6097

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 128

7 février 2003

S O M M A I R E

F & F FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 78.716. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution, reçu par Maître Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

23 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2002, volume 17CS, folio 2, case 3, que la société anony-
me F &amp; F FINANCE S.A., avec siège social à L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt, a été dissoute, que sa liqui-
dation est close, les livres et documents sociaux étant conservés pendant cinq ans à Luxembourg, à l’ancien siège de la
société. 

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02635/227/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

ABC Funding Luxembourg (No.1) S.A., Luxem-  

Jaipur Corporation S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

6143

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6128

(Freddy) Klopp, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

6138

Augsburg Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

6142

Kuhn S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6138

Bluegreen S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

6139

Metro International S.A., Bertrange  . . . . . . . . . . . 

6144

Boucherie Charcuterie Lucullutz, S.à r.l., Bissen . .

6111

Millicom International Cellular S.A., Bertrange . . 

6143

CDU S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6138

Obegi Chemicals Group S.A.H., Luxembourg. . . . 

6140

Cedars Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .

6140

Obegi Group S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

6140

Creditanstalt Global Markets Umbrella Fund, 

S.L. Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 

6141

Sicav, Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6142

SEB Invest Garant  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6112

EWA (Fiduciaire et Révision) S.A., Luxembourg . .

6138

Sogeka S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6142

F &amp; F Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

6097

Tarinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6139

F.I.B.M. S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6141

Tenaris S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6098

Goeland Croissance, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . .

6139

Tenaris S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6111

Guerlange Investments S.A.H., Luxembourg . . . . .

6138

Trade and Properties S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

6121

Hermes Invest S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . .

6144

Truffi International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

6144

ING Index Linked Fund II, Sicav, Luxembourg . . . .

6112

Vedior  Holding  Luxembourg,  S.à r.l.,  Luxem-  

ING Index Linked Fund II, Sicav, Luxembourg . . . .

6121

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6136

Internationale de Développement Financier S.A., 

Vedior  Holding  Luxembourg,  S.à r.l.,  Luxem-  

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6140

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6137

Inversiones Aldekeiter, S.à r.l., Luxembourg  . . . . .

6124

Luxembourg, le 9 janvier 2003.

E. Schlesser.

6098

TENARIS S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 85.203. 

—

In the year two thousand and two, on the nineteenth of December.
Before Us Maître Francis Kesseler, notary, residing in Esch-sur-Alzette (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

Mr Renato Lorenzin, member of the board of directors of TENARIS S.A., residing in Lugano (Switzerland),
acting as the representative of the board of directors of TENARIS S.A., having its registered office at L-2086 Luxem-

bourg, 23, avenue Monterey, recorded with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under section B number
85.203,

pursuant to a resolution of the board of directors dated 19 December 2002. 
The minutes of said meeting, initialled ne varietur by the appearing person and the notary, will remain attached to

this deed to be filed at the same time with the registration authorities.

The appearing person, acting in said capacity, has requested the undersigned notary to state his declarations as fol-

lows:

1) The company TENARIS S.A. was incorporated under the denomination of TENARIS HOLDING S.A. pursuant to

a deed of the notary Maître Frank Baden, residing in Luxembourg, on 17 December 2001, published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, number 573, on 12 April 2002. The articles of incorporation have been last mod-
ified pursuant to a deed of the notary Maître André Schwachtgen, residing in Luxembourg, on 13 December 2002, not
yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Company»).

2) The subscribed capital of the Company was set at seven hundred ten million seven hundred forty-seven thousand

one hundred and eighty-seven US dollars (USD 710,747,187.-), represented by seven hundred ten million seven hundred
forty-seven thousand one hundred and eighty-seven (710,747,187) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-)
per share.

3) Pursuant to article 5 of the articles of association, the authorised share capital is fixed at two billion five hundred

million US dollars (USD 2,500,000,000.-), including the issued share capital, represented by two billion five hundred mil-
lion (2,500,000,000) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) per share.

4) In its meeting of 19 December 2002, the board of directors of the Company has resolved to accept the contribu-

tion in kind consisting of all the assets and liabilities, as defined in Article 4-1 of the law of 29 December 1971, as modified
by the law of 3 December 1986, which provides for capital duty exemption, of SIDERTUBES S.A., a company incorpo-
rated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, with registered address at L-2163 Luxembourg,
23, avenue Monterey and recorded with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under section B number
14.240, to the Company in exchange for the issuance of seven hundred ten million seven hundred forty-seven thousand
and ninety (710,747,090) new shares of the Company to SIDERTUBES S.A., taking into consideration:

(i) that, the entirety of the assets and liabilities of SIDERTUBES S.A. is valued at one billion two hundred and sixty-

four million two hundred and thirty-eight thousand four hundred and sixty-two US dollars and eighty cents (USD
1,264,238,462.80) and includes in particular:

- A credit against the Company of seven hundred and ninety-six million four hundred and one thousand and thirty-

three US dollars and sixty-five cents (USD 796,401,033.65) corresponding to 449,953,607 shares of TENARIS S.A. prop-
erty of SIDERTUBES delivered, through the Exchange Agents, to the investors which have exchanged 476,466,244
shares of DALMINE S.p.A., 279,397,133 shares of SIDERCA S.A.I.C and 146,300,208 shares of TUBOS DE ACERO DE
MEXICO S.A. that have been received by the Company, pursuant to the terms of the Exchange Offer and the Corporate
Reorganization Agreement executed by TENARIS S.A. and SIDERTUBES S.A. on September 13, 2002;

- Two hundred sixty million seven hundred and ninety-three thousand four hundred and eighty-three (260,793,483)

shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) per share of the Company.

(ii) that, all the assets and liabilities of SIDERTUBES S.A. are documented in a balance sheet dated as of today, which

shall remain attached to this deed to be filed at the same time with the registration authorities;

(iii) that, the contribution in kind has been valued and described in a report from FIDUCIAIRE BILLON, S.à r.l., inde-

pendent auditor (réviseur d’entreprises), with registered office at 398, route d’Esch, L-1025 Luxembourg, in accordance
with articles 32-1 and 26-1 of the Luxembourg law governing commercial companies dated 10 August 1915, as amended;
which report will remain attached to this deed to be filed at the same time with the registration authorities;

(iv) that, the conclusion of the report was the following: «Based on the work performed as described in section 4 of

this report, nothing has come to our attention that causes us to believe that the value of the contribution in kind is not
at least equal to the number and the nominal value of the shares to be issued, the related freely distributable and the
restricted share premium and the related legal reserve»;

(v) that, if supplementary formalities are required in order to implement the transfer of such assets and liabilities,

SIDERTUBES S.A., as the contributor, will undertake the necessary steps as soon as possible and provide the Board of
Directors of the Company with the relevant proof that such formalities have been accomplished as soon as possible.

Proof has been provided that the aforementioned shares to be contributed by SIDERTUBES S.A. are at the disposal

of the Company, as has been shown to the undersigned notary, who certifies this.

5) The board of directors has further resolved to allocate out of the total contribution of one billion two hundred

and sixty-four million two hundred and thirty-eight thousand four hundred and sixty-two US dollars and eighty cents
(USD 1,264,238,462.80):

- seven hundred ten million seven hundred forty-seven thousand and ninety US dollars (USD 710,747,090) to the

share capital;

6099

- one hundred and twenty-six million four hundred and twenty-three thousand eight hundred and forty-six US dollars

and twenty-eight cents (USD 126,423,846.28) to the freely distributable share premium account;

- three hundred and fifty-five million nine hundred and ninety-two thousand eight hundred and seventeen US dollars

and fifty-two cents (USD 355,992,817.52) to the restricted share premium account which may only be distributed by
following the capital reduction procedure as provided for by articles 67-1 and 69 of the law of 10 August 1915, on com-
mercial companies, as amended and,

- seventy-one million seventy-four thousand seven hundred and nine US dollars (USD 71,074,709) to the legal re-

serve.

6) The board of directors has further resolved that following the acquisition by the Company of two hundred sixty

million seven hundred and ninety-three thousand four hundred and eighty-three (260,793,483) of its own shares through
the above described contribution, the remuneration and the subsequent cancellation of such shares is effected through
a single operation of compensation for a value of four hundred and sixty-seven million eight hundred and thirty-seven
thousand four hundred and twenty-nine US dollars and fifteen cents (USD 467,837,429.15) between the «Financial as-
sets-Own shares» account on one side, and, on the other side: (i) two hundred and sixty million seven hundred and
ninety-three thousand four hundred and eighty-three US dollars (USD 260,793,483.-) of the share capital account; (ii)
forty-six million seven hundred and eighty-three thousand seven hundred and forty-two US dollars and ninety-one cents
(USD 46,783,742.91) of the freely distributable share premium account; (iii) one hundred and thirty-four million one
hundred and eighty thousand eight hundred and fifty-four US dollars and ninety-four cents (USD 134,180,854.94) of the
restricted share premium account; and, (iv) US dollars twenty-six million seventy-nine thousand three hundred and for-
ty-eight US dollars and thirty cents (USD 26,079,348.30) of the legal reserve.

7) The board of directors has further resolved, on the basis of the above described allocation to the share capital,

the cancellation of the own shares received through compensation with the share capital account, the freely distribut-
able share premium account, the restricted share premium account and the legal reserve and taking into consideration
the 449,953,704 shares of the Company held by the other shareholders, and in accordance with the authority given to
the Board of Directors as provided for in article 5 of the articles of association of the Company, to increase the share
capital of the Company in order to fix it at one billion one hundred and sixty million seven hundred thousand seven
hundred and ninety four US dollars (USD 1,160,700,794.-) through the issue of seven hundred ten million seven hundred
forty-seven thousand and ninety (710,747,090) new shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) per share of the
Company to SIDERTUBES S.A. The Board of Directors notes that the other shareholders do not have a preferential
subscription right in accordance with Art. 32-3 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

8) The board of directors has further resolved that, as a consequence of the above, the first paragraph of article five

of the articles of association is amended and now reads as follows:

«Art. 5. Share Capital. The share capital of the Company is set at one billion one hundred and sixty million seven

hundred thousand seven hundred and ninety-four US dollars (USD 1,160,700,794.-), represented by one billion one hun-
dred and sixty million seven hundred thousand seven hundred and ninety-four (1,160,700,794.-) shares with a par value
of one US dollar (USD 1.-) per share.»

Capital duty exemption request
Considering that the present deed documents an increase of the subscribed share capital of a Luxembourg company

by a contribution in kind consisting of all the assets and liabilities of a company having its registered office in an European
Union Member State, carried out, nothing withheld or excepted, to the Company, the company requests under Article
4-1 of the law of 29 December 1971, as modified by the law of 3 December 1986, exemption from the capital duty.

9) The board of directors has noted that on 13 December 2002 a shareholders’ meeting of the Company was held

and that such meeting unanimously resolved to amend Article 11 of the Articles of Association of the Company in order
to insert the following sentence as a new second paragraph: «The Company will be bound by the joint signature of two
directors or the sole signature of any persons to whom such signatory power shall be delegated by the board of direc-
tors.»

10) The board of directors has noted further that said shareholders’ meeting had instructed the board of directors

to draw up new coordinated articles of association, following the next share capital increase and at the latest before the
end of this year.

Thus, the board requests the notary to state that the coordinated articles of the Company have the following wording

on the date hereof:

Title I.- Name and Legal Structure, Corporate Object, Registered Office, Duration

Art. 1. Name and Legal Structure. TENARIS S.A. is a société anonyme holding governed by these Articles of

Association and by the laws and regulations of the Grand Duchy of Luxembourg governing business corporations and
holding companies, and more specifically by the laws of August 10, 1915 and July 31, 1929 such as those laws were
amended by subsequent laws and regulations.

Art. 2. Corporate Object. The object of the Company is the business directly or indirectly related to the taking

of interests, in any form whatsoever, in Luxembourg or foreign corporations or other business entities, the administra-
tion, management, control and development thereof.

The Company may use its resources to organize, manage, enhance in value and liquidate a portfolio consisting of any

kind of securities, patents and pertaining licenses, to participate in the organization, development and control of any
business entity to acquire by way of capital contribution, subscription, underwriting, option, purchase or in any manner
whatsoever any kind of securities, patents and pertaining licenses as well as to sell, transfer, exchange or otherwise, to
enhance in value such securities, patents and rights through any person and in any manner whatsoever, and to afford to
companies in which it has an interest any assistance, loans, advances or guarantees.

6100

The Company may raise money in order to finance its activities through the private or public issue of loans, notes,

bonds, debentures or other similar instruments or equity certificates denominated in any currency (and may pledge part
or all of its assets to secure any money so raised).

In a general way, the Company may carry out any operations which it may deem useful for the accomplishment of its

corporate object, remaining always within the limits established by the law of July 31, 1929 and subsequent amendments,
to the effect that the Company may not carry on directly any industrial activity or maintain a commercial establishment
open to the public.

Art. 3. Registered Office. The registered office is established in Luxembourg-City.
The registered office may be transferred within the same locality by decision of the Board of Directors.
The Board of Directors may establish branches or offices abroad.
Whenever there shall occur or be imminent extraordinary political, economic or social developments of any kind

likely to jeopardize the normal functioning of the registered office or easy communication between such office and the
outside world, the registered office may be declared temporarily, and until the complete termination of such unusual
conditions, transferred abroad, without affecting the nationality of the Company, which, notwithstanding such tempo-
rary transfer of the registered office, shall remain that of Luxembourg. Such declaration of transfer of the registered
office shall be made and brought to the knowledge of third parties by one of the executive bodies of the Company au-
thorized to bind it for acts of current and daily management.

Art. 4. Duration. The Company shall be constituted for an unlimited duration.

Title II.- Share Capital

Art. 5. Share Capital. The share capital of the Company is set at one billion one hundred and sixty million seven

hundred thousand seven hundred and ninety-four US dollars (USD 1,160,700,794.-), represented by one billion one hun-
dred and sixty million seven hundred thousand seven hundred and ninety-four (1,160,700,794) shares with a par value
of one US dollar (USD 1.-) per share.

The authorized capital of the Company shall be two billion five hundred million US dollars (USD 2,500,000,000.-),

including the issued share capital, represented by two billion five hundred million (2,500,000,000) shares with a par value
of one US dollar (USD 1.-) per share.

The board of directors is authorized for a period of five (5) years from the date of the publication to increase the

issued share capital in whole or in part from time to time, through issues of shares within the limits of the authorized
capital. In connection with such increases of capital, the shares shall be issued for compensation in cash or, subject to
applicable provisions of law, in kind at a price or, if shares are issued by way of incorporation of reserves, at an amount,
which shall not be less than the par value and may include such issue premium as the board of directors shall decide.
The board of directors may authorize any director, manager or other person to accept subscriptions and direct payment
in cash or in kind of the price of shares being whole or part of such increases of capital. Whenever the board of directors
shall have any such increase of capital recorded in the form required by law, it shall have the amendment of this article
as a result thereof recorded. Any such issue of shares shall be effected while reserving to holders of shares the prefer-
ential right to subscribe for such newly issued shares, except:

(a) in circumstances in which the shares are issued for a consideration other than money;
(b) with respect to shares issued as compensation to directors, officers, agents, or employees of the company, its

subsidiaries or affiliates, and 

(c) with respect to shares issued to satisfy conversion or option rights created to provide compensation to directors,

officers, agents, or employees of the corporation, its subsidiaries or affiliates. 

Any shares to be issued for the purposes set forth in (b) and (c) shall not exceed 1.5% of the issued capital of the

Company.

Each share entitles the holder thereof to cast one vote at any shareholders’ meeting.
The board of directors may authorize the issuance of bonds which may be but are not required to be, convertible

into registered shares, in such denominations and payable in such monies as it shall determine in its discretion. The board
of directors shall determine the type, price, interest rates, terms of issuance and repayment and any other conditions
for such issues. A register of registered bonds shall be held at the registered office of the Company.

Art. 6. Shares. The shares shall be in registered form. The board of directors may issue registered share certificates.
The shares may be entered without serial numbers into fungible securities accounts with financial institutions or other

professional depositaries. The shares held in deposit or on an account with such financial institution or professional de-
positary shall be recorded in an account opened in the name of the depositor and may be transferred from one account
to another, whether such account is held by the same or a different financial institution or depositary. The depositor
whose shares are held through such fungible securities accounts shall have the same rights and obligations as if his shares
were recorded in the registered share register of the Company.

Transfer of registered shares, carried in the registered share register and which are not held through fungible secu-

rities accounts, shall be effected by a written declaration of transfer signed by the transferor and the transferee or by
their attorneys. The board of directors may accept and enter in the register a transfer on the basis of any appropriate
document(s) recording the transfer between the transferor and the transferee.

For the exercise of rights against it as well as for the exercise of rights to vote at general meetings and all rights con-

ferred upon the shareholders, the Company shall recognize only one single owner per share. If there are several owners
of a share, the company shall be entitled to suspend the exercise of the rights attached thereto until one person is des-
ignated as being the owner of such share with regard to the Company or until a single representative of the owners
representing them towards the Company has been appointed.

The rights and obligations attached to any share shall pass to any transferee thereof.

6101

All communications and notices to be given to a registered shareholder shall be deemed validly made to the latest

address communicated by the shareholder to the Company.

Art. 7. Changes of Share Capital. The subscribed and the authorized capital of the Company may be increased

or reduced by decision of the shareholders in general meeting whose resolutions shall be taken in the manner required
for the amendment of the Articles.

Title III.- Management, Supervision

Art. 8. Board of Directors. The Company shall be managed by a board of directors consisting of a minimum of

three (3) members and a maximum of fifteen (15) members appointed by the general meeting. In case the shares of the
Company are listed on a regulated market, the minimum number of directors shall be five (5). The terms of their office
shall not exceed one (1) year; they may be reappointed and dismissed at any time, with or without cause.

In the case of a vacancy in any position as director, the remaining directors shall have the right to temporarily fill such

vacancy by a majority vote; in such case the next general meeting shall be called upon to ratify such election.

Any director elected in replacement of another, whose term of office has not expired, shall complete the term of

office of the director whom he replaces. 

Art. 9. Procedure. The board of directors shall elect a chairman from among its members and, if considered ap-

propriate, one or several vice-chairmen and shall determine the period of their office, not exceeding their appointment
as director.

The board of directors shall meet as often as required by the interests of the Company and at least four (4) times

per year, upon notice by the chairman or by two (2) directors, either at the registered office or at any other place in-
dicated in the notice, under the chairmanship of the chairman or, if the latter is prevented from attending, under the
chairmanship of the (any) vice-chairman or of the director chosen among his colleagues.

The board of directors may deliberate and act validly only if a majority of its members in office are present in person

or by proxy.

Board of directors meetings can be validly held by means of telephonic conference call, video conference or any other

means genuinely allowing for the participation, interaction and intercommunication of the attending directors. 

Any director who is prevented or absent may give a proxy in writing, telegram or facsimile, to one of his colleagues

on the board to represent him at the meetings of the board and to vote in his place and stead.

All decisions shall be taken by a majority of votes of those present or represented; in case of a tie the chairman has

a casting vote.

Written decisions, signed by all the directors, are proper and valid as though they had been taken at a meeting of the

board of directors duly convened and held. Such a decision can be documented by several separate instruments having
the same tenor, each signed by one or more directors.

Art. 10. Minutes of the Board. The proceedings of the board of directors shall be set forth in minutes signed by

the chairman of the meeting and the secretary, or by the majority of persons present at the meeting. The proxies shall
be annexed thereto.

Copies of excerpts of these minutes shall be certified by two (2) directors.

Art. 11. Powers. The board of directors is invested with the broadest powers to act on behalf of the Company and

accomplish or authorize all acts and transactions of management and disposal which are within its corporate purpose
and which are not specifically reserved to the general meeting.

The Company will be bound by the joint signature of two directors or the sole signature of any persons to whom

such signatory power shall be delegated by the board of directors.

The board of directors is invested with the power to interpret and apply the present Articles of Association and to

issue guidelines and rules for that purpose.

Within the limits of applicable law, the board of directors may:
1. delegate to one or more persons, whether or not members of the board of directors, the powers necessary to

carry out its decisions and to provide day-to-day management; provided that the approval of material transactions with
related parties shall not be delegated and the opinion of the Audit Committee on such material transactions shall be
taken into consideration prior to their approval by the board of directors;

2. confer to one or more persons, whether or not members of the board of directors, the powers deemed to be

appropriate for the general technical, administrative and commercial management of the Company;

3. constitute an Audit Committee, made up by directors, determining its function and authority;
4. constitute any committee, the members of which may be selected either from among the directors or outside

thereof, and determine their functions and authority.

The board may authorize all substitutions in the powers it may confer or has conferred.
In case the shares of the Company are listed on a regulated market, the Company shall have an Audit Committee

composed of three members, two of which, at least, shall qualify as Independent Directors. The members of the Audit
Committee shall not be eligible to participate in any incentive compensation plan for employees of the Company or any
of its subsidiaries. The Audit Committee shall (I) assist the board of directors in fulfilling its oversight responsibilities
relating to the integrity of the financial statements of the Company, the Company’s system of internal controls and the
independence and performance of the Company’s internal and independent auditors. It shall also perform the other du-
ties entrusted to it by the board of directors, particularly as regards relations with the independent auditor and (II) re-
view material transactions between the Company or its subsidiaries with related parties to determine whether their
terms are consistent with market conditions or are otherwise fair to the Company and its subsidiaries. To that end,

6102

(A) the term «material» shall mean (a) any transaction, or series of transactions within the period of one year prior

to the determination, by which the Company or any of its subsidiaries would be required to pay or would receive ag-
gregate sums in excess of 1.5% of the Company’s consolidated net sales made in the fiscal year preceding the year on
which the determination is made or (b) any corporate reorganization transaction (including a merger, spin-off or bulk
transfer of a business) affecting the Company or any of its subsidiaries for the benefit of or involving also a related party;
and

(B) the term «related party» shall mean any of the following persons in relation to the Company or the subsidiaries

of the Company: (i) a member of the board of directors of the Company or of any of the subsidiaries; (ii) any company
or person that controls directly or indirectly the Company or is a member of the board of directors of a company con-
trolling directly or indirectly the Company; (iii) any company or person that holds a significant interest in the equity of
the Company or of a subsidiary of the Company; (iv) spouses, parents, siblings or relatives up to the third degree of any
person referred to in (i), (ii) or (iii); and (v) companies in whose equity the persons referred in (i) and (iii) hold a signif-
icant interest.

The board of directors shall appoint one of the members of the Audit Committee as its Chairman. The Audit Com-

mittee shall report to the board of directors on its activity and the adequacy of the internal control system at least every
six months, at the time the annual and semi-annual accounts are approved.

For the purpose of the present Articles of Association, the term «Independent Director» shall mean a director who:
(i) is not, and has not been employed by the Company or its subsidiaries in an executive capacity, within the five years

immediately prior to the annual meeting at which the nominees of the board of directors will be voted upon;

(ii) is not a person that directly or indirectly controls the Company and is not a member of the board of directors of

a company controlling directly or indirectly the Company;

(iii) has not (and is not affiliated with a company or a firm that has) a significant business relationship with the Com-

pany, its subsidiaries or the person that directly or indirectly controls the Company;

(iv) is not, and has not been affiliated with or employed by a (present or former) auditor of the Company, its subsid-

iaries or the person that directly or indirectly controls the Company, within the five years immediately prior to the
annual meeting at which the nominees of the board of directors will be voted upon;

(v) is not a spouse, parent, sibling or relative up to the third degree of any person above described from (i) to (v).

Art. 12. Directors’ Remuneration. The remuneration of the board of directors will be decided by the general

meeting. 

The Company shall, to the fullest extent permitted by Luxembourg law, indemnify any director or officer, as well as

any former director or officer, against all costs, charges and expenses, reasonably incurred by him in connection with
the defense or settlement of any civil, criminal or administrative action, suit or proceeding to which he may be made a
party by reason of his being or having been a director or officer of the Company, if (i) he acted honestly and in good
faith, and (ii) in the case of criminal or administrative proceedings, he had reasonable grounds for believing that his con-
duct was lawful. Notwithstanding the foregoing, the current or former director or officer will not be entitled to indem-
nification in case of an action, suit or proceeding brought against him by the Company or in case he shall be finally
adjudged in an action, suit or proceeding to be liable for gross negligence, wilful misconduct, fraud, dishonesty or any
other criminal offence. Furthermore, in case of settlement, the current or former director or officer will only be entitled
to indemnification hereunder, if he settles such action, suit or proceeding in good faith and in a manner he reasonably
believes to be in or not opposed to the best interests of the Company and if notice of the intention of settlement of
such action, suit or proceeding is given to the Company at least 10 business days prior to such settlement.

Art. 13. Auditors. The annual accounts of the Company shall be audited by one or more independent auditors,

appointed by the general meeting of shareholders among the members of the Institute of Independent Auditors (Institut
des réviseurs d’entreprises). The general meeting shall determine their number and the term of their office which shall
not exceed one (1) year. They may be reappointed and dismissed at any time.

As a result of the preceding and by application of article 256(3) of the Luxembourg law governing commercial com-

panies, the office of the statutory auditor (commissaire) is eliminated.

Title IV.- General Meetings

Art. 14. Powers. The general meeting, duly constituted, represents all of the shareholders. It has the broadest pow-

ers to carry out or ratify acts of concern to the Company.

Art. 15. Date and Place. The annual general meeting shall meet each year ipso jure in the city of Luxembourg at

the place indicated in the notices for meeting on the fourth Wednesday of May at 11.00 a.m. If said day is a legal or
banking holiday, the meeting shall be held on the following business day.

The general meetings, including the annual general meeting, may be held in a foreign country whenever there occur

circumstances of force majeure as determined by the board of directors in its discretion. In such event, the terms and
conditions necessary to provide proper deliberations and publications will continue to be those provided for by the laws
of Luxembourg.

Art. 16. Notices of Meeting. The board of directors shall convene all general meetings.
The notices for any ordinary or extraordinary general meeting shall contain the agenda, the hour and the place of the

meeting and shall be made by notices published twice (2) at least at ten (10) days interval and ten (10) days before the
meeting in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (Luxembourg Official Gazette) and in a leading news-
paper having general circulation in Luxembourg. In case the shares of the Company are listed on a foreign regulated
market, the notices shall, in addition, be published once in a leading newspaper having general circulation in the country
of such listing at the same time as the first publication in Luxembourg.

6103

The Company need not sent any notices by registered or ordinary mail to the holders of its Shares.

Art. 17. Admission. Shall be admitted to the general meetings, any shareholder who holds one or more share(s)

of the Company on the fifth (5th) calendar day preceding the general meeting (the «Record Date»). Shareholders who
have sold their shares between the Record Date and the date of the general meeting, must not attend or be represented
at such meeting. In case of breach of such prohibition, criminal sanctions may apply. 

In case of shares held through fungible securities accounts, as described in Article 6 of these Articles of Association,

each shareholder may exercise all rights attached to his share(s) and in particular participate in and vote at the share-
holders’ meeting of the Company, upon presentation of a certificate issued by the financial institution or professional
depositary holding the shares, certifying the number of shares recorded in the relevant account on the Record Date.
Such certificate must be filed at least five (5) days before the meeting with the Company at its registered address or at
the address included in the convening notice or, in case the shares of the Company are listed on a foreign regulated
market, with an agent of the Company located in the country of the listing and designated in the convening notice. In
the event that the shareholder votes through proxy, the latter has to deposit his proxy within the same period of time
at the registered office of the Company or with any local agent of the Company, duly authorized to receive such proxies.

The board of directors and the shareholders’ meeting may, if it deems it advisable, reduce these periods of time for

all shareholders and admit all shareholders (or their proxies) who have filed the appropriate documents to the general
meeting irrespective of these time limits.

Art. 18. Procedure. Every general meeting will be presided over by the chairman pro tempore appointed by the

general meeting. The general meeting will appoint a scrutineer who shall keep the attendance list.

The board of the general meeting so constituted shall designate the secretary.
Irrespective of the agenda, the board of directors may adjourn any ordinary or extraordinary general meeting in ac-

cordance with the formalities and time limits stipulated for by law.

Art. 19. Vote and Minutes. Resolutions at ordinary general meetings will be passed by majority vote, irrespective

of the number of shares present or represented.

Extraordinary general meetings shall not validly deliberate on proposed amendments to the Articles of Association

unless at least half of the share capital is present or represented. Resolutions as to amendments of the Articles of As-
sociation shall be voted if approved by a two-thirds majority of votes of the shareholders present or represented.

If the required presence quorum is not met, a second meeting may be convened by means of notices published twice,

at twenty (20) days interval at least and twenty (20) days before the meeting in the Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations, two newspapers having general circulation in Luxembourg and, in case the shares of the Company are
listed on a foreign regulated market, the notices shall in addition be published once in a leading newspaper having general
circulation in the country of such listing at the same time as the first publication in Luxembourg. The second meeting
shall validly deliberate regardless of the quorum present or represented. Resolutions, in order to be adopted, must be
carried by a two thirds majority of the votes of the shareholders present or represented.

The nationality of the Company may be changed and the commitments of its shareholders may be increased only with

the unanimous consent of all the shareholders and bondholders, if any.

Minutes of the general meetings shall be signed by the members of the board of the meeting. Copies or excerpts of

the minutes to be produced in court or elsewhere shall be signed by two (2) directors.

Title V.- Financial Year, Distribution of Profits

Art. 20. Financial Year. The financial year will run from the first (1st) of January of each year until the thirty-first

(31st) of December of the same year.

Each year, the management will cause an inventory to be drawn up with current and fixed assets together with all

debts and liabilities of the Company, accompanied by an annex containing a summary of all corporate commitments and
all debts of the directors towards the Company.

The management will prepare the balance sheet, the profit and loss statement and the notes to the accounts and

remit those documents within the legal time limit to the auditors.

Twenty (20) days before the general meeting, the shareholders may take cognizance at the registered office of the

annual accounts and the report of auditor(s).

Art. 21. Distribution of profits. The surplus after deduction of charges and amortizations represents the net profit

at the disposal of the general meeting for free allocation.

The board of directors may initiate dividend instalments in accordance with applicable provisions of law.
Dividends decided by the general meeting as well as dividend instalments for the current financial year decided by the

board of directors in accordance with the law, are paid at the periods and places fixed by the board of directors.

The payment of the dividends to a depositary having as principal activity the operation of a settlement system in re-

lation to transactions on securities, dividends, interest, matured capital or other matured monies of securities or of oth-
er financial instruments being handled through the system of such depositary, discharges the Company. Said depositary
shall distribute these funds to his depositors according to the amount of securities or other financial instruments re-
corded in their name.

Title VI.- Appraisal rights

Art. 22. Appraisal rights.
(A) In case the general meeting approves (i) the de-listing of the Company’s shares from all regulated markets where

the Company’s shares are listed at that time (ii) consummation of a merger in which the Company is not the surviving
person (unless the shares or other equity securities of such person are listed in the New York or London stock ex-
changes); (iii) consummation of a sale, lease, exchange or other disposition of all or substantially all of the assets of the

6104

Company; (iv) amendment of the articles of association that has the effect of changing materially the Company’s corpo-
rate purpose; (v) relocation of the Company’s domicile outside of the Grand Duchy of Luxembourg; (vi) amendments
to the Articles of Association that restrict the rights of the shareholders, dissenting or absent shareholders shall have
the right to have their shares purchased by the Company at (a) the average market value of the ninety (90) calendar
days preceding the general meeting or (b) in the event that the shares of the Company are not traded in any regulated
market, the amount that results from applying the proportion of the Company’s equity that the shares being sold rep-
resent over of the Company’s net worth on the day of the general meeting. The Company must consummate the pur-
chase in this clause (a) of this Article within six (6) months following the date of the general meeting. Dissenting or
absent shareholders must present their claim within one (1) month following the date of the general meeting and supply
the Company with evidence of their share holding at the date of the general meeting. Shareholders which voted in favor
of the relevant resolution are not entitled to the right provided in this article.

(B) In case the general meeting approves the de-listing from one or more, but not all, of the regulated markets where

the Company’s shares are listed, only dissenting or absent shareholders with shares held through participants in the
local clearing system for that market at the earlier of (i) the date of the public announcement by the Company of the
intention to make the de-listing or (ii) the date of the publication of the call for the general meeting that approved such
de-listing will be entitled to have their shares repurchased by the Company in accordance with clause (a) of this Article.
Dissenting or absent shareholders must present their claim within one (1) month following the date of the general meet-
ing and supply the Company with evidence of their share holding at the earlier of (i) the date of the public announcement
by the Company of the intention to make the de-listing or (ii) the date of the publication of the call to the general meet-
ing. Shareholders which voted in favor of the relevant resolution are not entitled to this appraisal right.

(C) Article 49-3(1)(d) of the Luxembourg law governing commercial companies shall apply in case the shareholders

exercise their appraisal right.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution. The board of directors may, at any time, propose to the extraordinary general meeting the

dissolution of the Company.

Art. 24. Liquidation. Upon the dissolution of the Company, the liquidation shall be effected by one or more liqui-

dators, natural persons or legal entities, appointed by the general meeting, which shall determine their powers and their
remuneration.

Title VIII.- General Previsions

Art. 25. Applicable law. All points not covered by the present Articles of Association shall be governed by Lux-

embourg law.

The notary drawing up the present deed declares that the conditions set forth in article 26 of the law on commercial

companies have been fulfilled and expressly bears witness of their fulfilment.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, at the date stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing person

the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person and in
case of divergences between the English text and the French text, the English text will prevail.

After reading and interpretation to the appearer, known to the notary by his name, first name, civil status and resi-

dence, said appearing person signed together with the notary the present deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille et deux, le dix-neuf décembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette (Grand Duché du Luxembourg).

A comparu:

M. Renato Lorenzin, membre du conseil d’administration de TENARIS S.A., demeurant à Lugano (Suisse), 
agissant en tant que représentant du conseil d’administration de TENARIS S.A., ayant son siège social à L-2086

Luxembourg, 23, avenue Monterey, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous la section
B, numéro 85.203,

en vertu d’une résolution du conseil d’administration du 19 décembre 2002.
Le procès-verbal de cette réunion, signé ne varietur par le comparant et le notaire, restera annexé aux présentes

pour être soumis avec elles à la formalité de l’enregistrement. 

Lequel comparant, ès qualité qu’il agit, a requis le notaire instrumentant de documenter ses déclarations comme suit:
1) La société TENARIS S.A. a été constituée sous la dénomination de TENARIS HOLDING S.A. suivant acte reçu par

Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 17 décembre 2001, publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations, numéro 573 du 12 avril 2002. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant
acte reçu par Maître André Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 13 décembre 2002, non en-
core publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (la «Société»).

2) Le capital souscrit de la Société était fixé à sept cent dix millions sept cent quarante-sept mille cent quatre-vingt-

sept US dollars (USD 710.747.187,-), représenté par sept cent dix millions sept cent quarante sept mille cent quatre-
vingt-sept (710.747.187) actions, chacune de ces actions ayant une valeur nominale d’un US dollar (USD 1,-) par action.

3) Conformément à l’article 5 des statuts, le capital autorisé est fixé à deux milliards cinq cent millions d’US dollars

(USD 2.500.000.000,-), y compris le capital émis, représenté par deux milliards cinq cent millions (2.500.000.000) d’ac-
tions ayant une valeur nominale d’un US dollar (USD 1,-) par action.

6105

4) En sa réunion du 19 décembre 2002, le conseil d’administration de la Société a décidé d’accepter l’apport en nature

de l’universalité du patrimoine, tel que défini à l’Article 4-1 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée par la loi
du 3 décembre 1986, qui prévoit l’exonération du droit d’apport, de SIDERTUBES S.A., une société constituée et exis-
tant selon les lois du Grand Duché du Luxembourg, ayant son siège social à L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey
et inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous la section B numéro 14.240, à la Société en
échange de l’émission de sept cent dix millions sept cent quarante sept mille quatre-vingt-dix (710.747.090) nouvelles
actions de la Société à SIDERTUBES S.A., considérant:

(i) que, l’entièreté du patrimoine de SIDERTUBES S.A. est évaluée à un milliard deux cent soixante-quatre millions

deux cent trente-huit mille quatre cent soixante-deux US dollars et quatre-vingt cents (USD 1.264.238.462,80) et com-
prend en particulier: 

- Une créance à l’encontre de la Société d’un montant de sept cent quatre-vingt-seize millions quatre cent et un mille

trente-trois US dollars et soixante-cinq cents (USD 796.401.033,65) correspondant à 449.953.607 actions de TENARIS
S.A., propriété de SIDERTUBES, délivrées, par les Agents d’Echange, aux investisseurs qui ont échangé 476.466.244 ac-
tions de DALMINE S.p.A., 279.397.133 actions de SIDERCA S.A.I.C. et 146.300.208 actions de TUBOS DE ACERO DE
MEXICO S.A. qui ont été reçues par la Société, conformément aux conditions de l’Offre d’Echange et du Contrat de
Réorganisation de la Société signé par TENARIS S.A. et SIDERTUBES S.A. le 13 septembre 2002;

- Deux cent soixante millions sept cent quatre-vingt-treize mille quatre cent quatre-vingt-trois (260.793.483) actions

ayant une valeur nominale de un US dollar (USD 1,-) par action de la Société.

(ii) que, la totalité du patrimoine de SIDERTUBES S.A. est documentée dans un bilan daté de ce jour, qui restera an-

nexé au présent acte pour être soumis avec lui à la formalité de l’enregistrement;

(iii) que, l’apport en nature a été évalué et décrit dans un rapport de la FIDUCIAIRE BILLON, S.à r.l., réviseur d’en-

treprises, avec siège social au 398, route d’Esch, L-1025 Luxembourg, conformément aux articles 32-1 et 26-1 de la loi
luxembourgeoise régissant les sociétés commerciales et datée du 10 août 1915, telle que modifiée, lequel rapport res-
tera annexé au présent acte pour être soumis avec lui à la formalité de l’enregistrement;

(iv) que, la conclusion du rapport était la suivante: «Based on the work performed as described in section 4 of this

report, nothing has come to our attention that causes us to believe that the value of the contribution in kind is not at
least equal to the number and the nominal value of the shares to be issued, the related freely distributable and the res-
tricted share premium and the related legal reserve»;

(v) que, si des formalités supplémentaires sont requises afin de mettre en oeuvre le transfert dudit patrimoine, SI-

DERTUBES S.A., en tant qu’apporteur, prendra toutes les mesures nécessaires le plus tôt possible et fournira au Conseil
d’Administration de la Société la preuve que de telles formalités ont été accomplies le plus tôt possible.

La preuve a été apportée que les actions prédécrites détenues par SIDERTUBES S.A. sont à la disposition de la So-

ciété, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément. 

5) Le conseil d’administration a en outre décidé d’affecter sur l’apport total d’un milliard deux cent soixante-quatre

millions deux cent trente-huit mille quatre cent soixante-deux US dollars et quatre-vingt cents (USD 1.264.238.462,80):

- sept cent dix millions sept cent quarante-sept mille quatre-vingt-dix US dollars (USD 710.747.090,-) au capital social;
- cent vingt-six millions quatre cent vingt trois mille huit cent quarante-six US dollars et vingt-huit cents (USD

126.423.846,28) à un compte de prime d’émission librement distribuable;

- trois cent cinquante-cinq millions neuf cent quatre-vingt-douze mille huit cent dix-sept US dollars et cinquante-deux

cents (USD 355.992.817,52) à un compte de prime d’émission limité, distribuable uniquement en observant la procédure
de réduction du capital, telle que prévue aux articles 67-1 et 69 de la loi du 10 août 1915, sur les sociétés commerciales,
telle que modifiée, et

- soixante et onze millions soixante-quatorze mille sept cent neuf US dollars (71.074.709) à la réserve légale.
6) Le conseil d’administration a en outre décidé qu’à la suite de l’acquisition par la Société de deux cent soixante

millions sept cent quatre-vingt-treize mille quatre cent quatre-vingt-trois (260.793.483) de ses propres actions à travers
l’apport décrit ci-avant, le paiement et l’annulation subséquente de telles actions est effectué au travers d’une seule opé-
ration de compensation pour une valeur de quatre cent soixante-sept millions huit cent trente-sept mille quatre cent
vingt-neuf US dollars et quinze cents (USD 467.837.429,15) entre le poste «Immobilisations financières-Actions pro-
pres» d’un côté, et, de l’autre autre côté: (i) deux cent soixante millions sept cent quatre-vingt-treize mille quatre cent
quatre-vingt-trois (260.793.483) du poste du capital social; (ii) quarante-six millions sept cent quatre-vingt-trois mille
sept cent quarante-deux US Dollars et quatre-vingt et un cents (USD 46.783.742,91) du poste de la prime d’émission
librement distribuable; (iii) cent trente-quatre millions cent quatre-vingt mille huit cent cinquante-quatre US Dollars et
quatre-vingt-quatorze cents (USD 134.180.854,94) du poste de prime d’émission limité; et, (iv) vingt-six millions soixan-
te-dix-neuf mille trois cent quarante-huit US Dollars et trente cents (USD 26.079.348,30) de la réserve légale.

7) Le conseil d’administration a en outre décidé, sur base de l’affectation au capital social décrite ci-avant, l’annulation

de ses propres actions reçues par la compensation avec les postes capital souscrit, prime d’émission librement distri-
buable, prime d’émission limité et réserve légale et prenant en compte les quatre cent quarante-neuf millions neuf cent
cinquante-trois mille sept cent quatre (449,953,704) actions de la Société détenues par les autres actionnaires, et en
conformité avec le pouvoir conféré au Conseil d’Administration tel que prévu par l’article 5 des statuts de la Société,
d’augmenter le capital social de la Société afin de le fixer à un milliard cent soixante million sept cent mille sept cent
quatre-vingt-quatorze US dollars (USD 1.160.700.794,-) par l’émission de sept cent dix millions sept cent quarante-sept
mille quatre-vingt-dix (710.747.090) actions nouvelles ayant une valeur nominale d’un US dollar (USD 1,-) par action de
la Société à SIDERTUBES S.A. Le Conseil d’Administration a noté que les autres actionnaires n’avaient pas de droit pré-
férentiel de souscription conformément à l’Art. 32-3 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que
modifiée.

6106

8) Le conseil d’administration a en outre décidé qu’à la suite de ce qui précède, le premier paragraphe de l’article cinq

des statuts est modifié et a désormais la teneur suivante: 

«Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société a été fixé à un milliard cent soixante millions sept cent mille

sept cent quatre-vingt-quatorze US dollars (USD 1.160.700.794,-), représenté par un milliard cent soixante millions sept
cent mille sept cent quatre-vingt-quatorze (1.160.700.794) actions ayant une valeur nominale d’un US dollar (USD 1,-)
par action.»

Requête en exonération du droit d’apport
Compte tenu du fait que le présent acte documente une augmentation du capital social souscrit d’une société luxem-

bourgeoise par apport en nature de la totalité du patrimoine actif et passif d’une société ayant son siège dans un pays
membre de l’Union Européenne, exécutée, rien réservé ni excepté, à la Société, la Société requiert sur base de l’article
4-1 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée par la loi du 3 décembre 1986, l’exonération du droit d’apport.

9) Le conseil d’administration a noté qu’au 13 décembre 2002 une assemblée générale de la Société a été tenue et

que cette assemblée a unanimement décidé de modifier l’article 11 des statuts de la Société afin d’insérer la phrase sui-
vante comme nouveau deuxième paragraphe: «La Société sera engagée par la signature collective de deux administra-
teurs ou la seule signature de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été
délégués par le conseil d’administration.»

10) Le conseil d’administration a par ailleurs noté que ladite assemblée lui avait donné instruction de préparer des

nouveaux statuts coordonnés, après la prochaine augmentation de capital et au plus tard avant la fin de l’année.

Ainsi, le conseil d’administration demande au notaire d’acter que les statuts coordonnés de la société sont les suivants

à ce jour:

Titre I

er

.- Dénomination et forme juridique, Objet social, Siège social, Durée

Art. 1

er

. Dénomination et forme juridique. TENARIS S.A. est une société anonyme holding régie par les pré-

sents statuts et par les lois et règlements du Grand-Duché de Luxembourg régissant les sociétés commerciales et les
sociétés holding, et plus spécifiquement par les lois du 10 août 1915 et du 31 juillet 1929, telles que ces lois ont été
modifiées par toutes lois et tous règlements subséquents.

Art. 2. Objet social. L’objet de la Société est tout activité directement ou indirectement liée à la prise de partici-

pations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises ou étrangères ou dans d’autres entités
commerciales, l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de celles-ci.

La société peut utiliser ses ressources pour organiser, gérer, valoriser et liquider un portefeuille comprenant toutes

sortes de titres, de brevets et de licences y relatives, pour participer à l’organisation, au développement et au contrôle
de toutes entités commerciales, pour acquérir par voie de contribution de capital, de souscription, de participation,
d’option, d’achat ou de toute autre manière, toutes sortes de titres, de brevets et de licences y relatives, ainsi que pour
vendre, céder, échanger ou d’une autre manière, pour valoriser de tels titres, brevets et droits par l’intermédiaire de
toute personne et sous quelque forme que ce soit, et d’offrir aux sociétés dans lesquelles elle détient un intérêt, toutes
assistances, tous prêts, avances ou garanties.

La Société peut lever des fonds en vue de financer ses activités au travers de l’émission, privée ou publique, d’em-

prunts, d’obligations, de titres obligataires, d’instruments de dette ou de tous autres instruments similaires ou de certi-
ficats d’actions libellés en n’importe quelle devise (et elle peut mettre en gage tout ou partie de ses actifs pour garantir
les fonds ainsi levés).

D’une manière générale, la Société peut exercer toutes sortes d’opérations qu’elle estime utile en vue de l’accom-

plissement de son objet social, tout en respectant les limites établies par la loi du 31 Juillet 1929 et de toutes modifica-
tions subséquentes y relatives, avec pour conséquence que la Société ne peut directement exercer aucune activité
industrielle ou maintenir un établissement commercial ouvert au public. 

Art. 3. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Le siège social peut être transféré à l’intérieur de la même localité par décision du conseil d’administration.
Le conseil d’administration peut ouvrir des succursales ou des bureaux à l’étranger.
Lorsque apparaissent ou sont imminents des développements politiques, économiques ou sociaux extraordinaires de

quelque sorte que se soit et qui sont de nature à mettre en péril le fonctionnement normal du siège social ou la com-
munication aisée entre un tel siège et le monde extérieur, le siège social peut être déclarée temporairement transférée
à l’étranger jusqu’à la disparition complète de ces conditions extraordinaires, sans que soit altérée la nationalité de la
Société qui, nonobstant un tel transfert temporaire du siège social, restera luxembourgeoise. Une telle déclaration de
transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des parties tierces par un des membres des organes exé-
cutifs de la Société autorisés à l’engager par des actes de gestion courante et quotidienne.

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Titre II.- Capital social

Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société a été fixé à un milliard cent soixante millions sept cent mille

sept cent quatre-vingt-quatorze US dollars (USD 1.160.700.794,-), représenté par un milliard cent soixante millions sept
cent mille sept cent quatre-vingt-quatorze (1.160.700.794) actions ayant une valeur nominale d’un US dollar (USD 1,-)
par action.

Le capital autorisé de la Société est fixé à deux milliards cinq cent millions d’US dollars (USD 2.500.000.000,-), com-

prenant le capital social émis, représenté par deux milliards cinq cent millions (2.500.000.000) d’actions d’une valeur
nominale d’un US dollars (USD 1,-) par action.

6107

Le conseil d’administration est autorisé pendant une période de cinq (5) ans à partir de la date de publication à aug-

menter le capital social émis en tout ou en partie et à tout moment, par des émissions d’actions dans les limites du capital
autorisé. Relativement à de telles augmentations de capital, les actions seront émises contre paiement en cash ou, con-
formément aux dispositions applicables de la loi, en nature à un prix ou, dans le cas où les actions sont émises par la
voie d’incorporation de réserves, à un montant qui ne sera pas moindre que la valeur nominale et qui peut inclure une
prime d’émission telle que décidée par le conseil d’administration. Le conseil d’administration peut autoriser tout admi-
nistrateur, gérant ou tout autre personne à accepter des souscriptions et à ordonner le paiement, en numéraire ou en
nature, du prix des actions constituant tout ou partie de telles augmentations de capital. Dès que le conseil d’adminis-
tration aura procédé à de telles augmentations de capital dans la forme requise par la loi, il procédera en conséquence
à la constatation de la modification du présent article. Chacune de ces émissions d’actions sera effectuée en permettant
aux détenteurs des actions d’exercer leur droit préférentiel de souscription pour ces nouvelles actions émises, à l’ex-
ception:

(a) de circonstances selon lesquelles les actions sont émises à la suite d’un apport autre qu’en numéraire;
(b) d’actions émises à titre de rémunération aux administrateurs, directeurs, agents ou employés de la Société, de ses

filiales ou sociétés apparentées, et

(c) d’actions émises afin de satisfaire aux droits de conversion ou d’option créés pour la rémunération des adminis-

trateurs, directeurs, agents ou employés de la Société, de ses filiales ou sociétés apparentées.

Toutes actions émises dans les cas visés aux (b) et (c) ne doivent pas excéder 1,5% du capital social de la Société. 
Chacune des actions donne droit à son détenteur à une voix à toute assemblée d’actionnaires.
Le conseil d’administration peut autoriser l’émission d’obligations qui peuvent, mais ne doivent pas, être convertibles

en actions nominatives, dans n’importe quelles dénominations et payables dans n’importe quelle devise telle qu’il déter-
minera de façon discrétionnaire. Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les délais
d’émission et de remboursement et toutes autres conditions pour de telles émissions. Un registre des obligations no-
minatives sera tenu au siège social de la Société.

Art. 6. Actions. Les actions seront nominatives. Le conseil d’administration peut émettre des certificats d’actions

nominatives.

Les actions peuvent être inscrites sans matricules dans des comptes de titres fongibles ouverts auprès d’institutions

financières ou d’autres dépositaires professionnels. Les actions détenues en dépôt ou sur un compte auprès d’une telle
institution financière ou d’un tel dépositaire professionnel seront inscrites sur un compte ouvert au nom du déposant
et peuvent être transférées d’un compte à un autre, que ce compte soit détenu par une la même ou une autre institution
financière ou dépositaire professionnel. Le déposant dont les actions sont détenues sur de tels comptes de titres fongi-
bles auront les mêmes droits et obligations que si ses actions étaient inscrites au registre d’actions nominatives de la
Société.

Le transfert des actions nominatives, porté au registre d’actions nominatives et qui ne sont pas détenues sur des

comptes de titres fongibles, sera réalisé par une déclaration écrite de transfert signée par le cédant et le cessionnaire
ou par leurs mandants. Le conseil d’administration peut accepter et inscrire dans le registre un transfert sur base de
tout document(s) approprié(s) constatant le transfert entre le cédant et le cessionnaire.

Pour l’exercice des droits à son encontre ainsi que pour l’exercice des droits de vote aux assemblées générales et

de tous droits octroyés aux actionnaires, la Société ne reconnaîtra qu’un seul et unique propriétaire par action. S’il exis-
te plusieurs propriétaires d’une action, la Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jus-
qu’à ce qu’une personne ait été désignée comme étant propriétaire de cette action à l’égard de la Société ou jusqu’à ce
qu’un seul représentant des propriétaires ait été nommé pour les représenter à l’égard de la Société.

Les droits et obligations attachés à toute action se transmettront à tout cessionnaire.
Toutes communications et notifications devant être faites aux actionnaires nominatifs seront considérées comme va-

lablement faites à la dernière adresse communiquée par l’actionnaire à la Société.

Art. 7. Modification du capital social. Le capital souscrit et autorisé de la Société peuvent être augmentés ou

diminués par décision des actionnaires en assemblée générale dont les décisions seront prises de la façon requise pour
modifier les Statuts.

Titre III.- Administration, Surveillance

Art. 8. Conseil d’administration. La Société sera gérée par un conseil d’administration comprenant un minimum

de trois (3) et un maximum de quinze (15) membres nommés par l’assemblée générale. En case de cotation des actions
de la société sur un marché réglementé, le nombre minimum d’administrateurs sera de cinq (5). La durée de leur mandat
ne pourra excéder un (1) an; ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment, avec ou sans motifs.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants auront le droit de pourvoir temporaire-

ment à une telle vacance par un vote pris à la majorité; dans ce cas, il sera demandé à la prochaine assemblée générale
de ratifier une telle nomination.

Tout administrateur élu en remplacement d’un autre, dont la durée du mandat n’est pas expirée, terminera le terme

du mandat de l’administrateur qu’il remplace.

Art. 9. Procédure. Le conseil d’administration élira un président parmi ses membres et, si il est jugé opportun, un

ou plusieurs vice-présidents et il déterminera le terme de leur mandat, ce dernier ne pouvant excéder leur nomination
en tant qu’administrateur.

Le conseil d’administration se réunira aussi souvent que les intérêts de la Société l’exigent et au moins quatre (4) fois

par an, sur convocation du président ou de deux (2) administrateurs, soit au siège social ou à tout autre endroit indiqué
dans la convocation, sous la présidence du président ou, si ce dernier est empêché, sous la présidence du ou de tout
vice-président ou d’un administrateur choisi parmi ses collègues.

6108

Le conseil d’administration ne peut délibérer et agir valablement que si une majorité de ses membres en fonction est

présente en personne ou est représentée.

Les réunions du conseil d’administration peuvent être valablement tenues au moyen de conférences téléphoniques,

vidéo-conférences, ou tous autres moyens permettant une véritable participation, interaction et intercommunication
des administrateurs qui y assistent.

Tout administrateur qui est empêché ou absent peut donner mandat par écrit, télégramme ou télécopie à un de ses

collègues du conseil afin de se faire représenter aux réunions du conseil et de voter à sa place.

Toutes décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés; en cas d’égalité

de vote, le président a une voie prépondérante.

Les décisions circulaires, signées par tous les administrateurs, ont la même valeur que si elles avaient été prises lors

d’une réunion du conseil d’administration dûment convoquée et tenue. Une telle décision peut être documentée par
plusieurs instruments séparés ayant la même teneur, chacun signé par un ou plusieurs administrateurs.

Art. 10. Procès-verbaux du conseil. Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-

verbaux signés par le président de la réunion et le secrétaire, ou par la majorité des personnes présentes à la réunion.
Les procurations y resteront attachées.

Copies des extraits de ces procès-verbaux seront certifiées par deux (2) administrateurs.

Art. 11. Pouvoirs. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges pour agir au nom de la Société

et pour accomplir ou autoriser tous actes et toutes opérations d’administration et de disposition qui font partie de son
objet social et qui ne sont pas spécifiquement réservés à l’assemblée générale.

La Société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute(s) person-

ne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’administration. 

Le conseil d’administration est investi du pouvoir d’interpréter et de mettre en oeuvre les présents statuts et d’émet-

tre des lignes directrices et des règles à cet effet.

Dans les limites de la loi applicable, le conseil d’administration peut:
1. déléguer à une ou plusieurs personnes, qu’elles soient membres ou non du conseil d’administration, les pouvoirs

nécessaires pour mettre en oeuvre ses décisions et pour pourvoir à la gestion journalière; à condition que l’approbation
de transactions matérielles avec des parties liées ne soit pas déléguée et que l’avis du Comité d’Audit sur ces transac-
tions matérielles soit pris en compte préalablement à leur approbation par le conseil d’administration;

2. accorder à une ou plusieurs personnes, qu’elles soient membres ou non du conseil d’administration, les pouvoirs

considérés comme appropriés pour la gestion technique, administrative et commerciale de la Société;

3. constituer un Comité d’Audit, composé d’administrateurs, déterminer sa fonction et son pouvoir;
4. constituer tout comité dont les membres peuvent être choisis parmi les administrateurs ou non, et déterminer

leur fonctions et pouvoirs.

Le conseil peut autoriser toutes substitutions dans les pouvoirs qu’il peut accorder ou a accordé.
Dans le cas où les actions sont cotées sur un marché réglementé, la Société sera pourvue d’un Comité d’Audit com-

posé de trois membres, dont deux, au moins, seront des Administrateurs Indépendants. Les membres du Comité
d’Audit n’auront pas le droit de participer à un système quelconque de primes d’encouragement prévu pour les em-
ployés de la Société ou d’une de ses filiales. Le Comité d’Audit (I) assistera le conseil d’administration dans l’exécution
de ses responsabilités de surveillance liées à l’intégrité des documents comptables de la Société, au système de contrôle
interne de la Société et à l’indépendance et au travail des réviseurs d’entreprises et des comptables internes de la So-
ciété. Il accomplira également les autres tâches que lui confiera le conseil d’administration, particulièrement celles con-
cernant les relations avec le réviseur d’entreprises et (II) examinera les transactions matérielles entre la Société ou ses
filiales et des parties liées afin d’évaluer si les conditions auxquelles elles sont conclues sont conformes au prix du marché
ou sont équitables envers la Société et ses filiales. A ces fins,

(A) l’expression «matérielle» désignera (a) toute transaction, ou série de transactions effectuées pendant une période

de une année avant la détermination, en vertu de laquelle la Société ou toute filiale devrait opérer un paiement ou re-
cevoir des montants s’élevant à plus de 1,5% des ventes nettes consolidées de l’années fiscale précédent celle durant
laquelle la détermination sera prise ou (b) toute transaction de restructuration d’entreprise (y compris toute fusion,
cession d’action ou apport d’une universalité) portant atteinte à la Société ou à ses filiales au profit ou en rapport éga-
lement avec une partie liée; et

(B) l’expression «partie liée» désignera toute personne visée ci-après en relation avec la Société ou les filiales de la

Société: (i) tout membre du conseil d’administration de la Société ou de ceux de ses filiales; (ii) toute société ou per-
sonne contrôlant directement ou indirectement la Société ou étant membre du conseil d’administration d’une société
contrôlant directement ou indirectement la Société; (iii) toute société ou personne détenant une participation impor-
tante dans la Société ou de toute filiale de la Société; (iv) conjoints, parents, fratries ou parents jusqu’au troisième degré
de toute personne désignée au (i), (ii) ou (iii); et (v) toute société dont les personnes visées aux (i) et (iii) détiennent
une participation importante. 

Le conseil d’administration nommera un des membres du Comité d’Audit comme son Président. Le Comité d’Audit

fera rapport au conseil d’administration de ses activités et du caractère adéquat du système de contrôle interne au moins
tous les six mois, au moment où les comptes annuels et semi-annuels sont approuvés.

Pour les besoins des présents statuts, le terme «Administrateur Indépendant» signifie un administrateur qui:
(i) n’est pas, et n’a pas été employé par la Société ou ses filiales en tant que membre exécutif, endéans les cinq ans

précédant immédiatement l’assemblée annuelle à laquelle il sera voté sur les personnes candidates à l’élection du conseil
d’administration; 

(ii) n’est pas une personne qui contrôle directement ou indirectement la Société et n’est pas un membre du conseil

d’administration d’une société contrôlant directement ou indirectement la Société;

6109

(iii) n’a pas (et n’est pas lié à une société ou une entreprise qui a) une relation d’affaire significative avec la Société,

ses filiales ou la personne qui contrôle directement ou indirectement la Société;

(iv) n’est pas, et n’a pas été liée à ou employée par un réviseur (actuel ou ancien) de la Société, de ses filiales ou de

la personne qui contrôle directement ou indirectement la Société, endéans les cinq ans précédant immédiatement l’as-
semblée annuelle à laquelle il sera voté sur les personnes candidates à l’élection du conseil d’administration;

(v) n’est pas une épouse, un parent, un enfant des mêmes parents ou un membre de la famille jusqu’au troisième degré

de toute personne décrite ci-avant aux points (i) à (v).

Art. 12. Rémunération des administrateurs. La rémunération du conseil d’administration sera décidée par l’as-

semblée générale.

La Société, dans les limites admises par la loi luxembourgeoise, devra rembourser tout administrateur ou dirigeant,

ainsi que tout ancien administrateur ou dirigeant, de tous coûts, charges et dépenses raisonnablement supportés par lui
et liés à la défense ou à une transaction relative à toute action, poursuite ou procédure de nature civile, pénale ou ad-
ministrative à laquelle il peut être partie en raison du fait d’être ou d’avoir été un administrateur ou un dirigeant de la
Société, si (i) il a agit de manière honnête et de bonne foi, et (ii) en cas de procédure pénale ou administrative, il a eu
de bonnes raisons de croire que sa conduite était légale. Sans préjudice de ce qui précède, l’actuel ou l’ancien adminis-
trateur ou dirigeant ne sera pas remboursé en cas d’action, poursuite ou procédure portée à son encontre par la Société
ou au cas où il serait finalement jugé à l’occasion d’une action, poursuite ou procédure, comme étant responsable de
négligence grave, de mauvaise gestion intentionnelle, fraude, malhonnêteté ou autre faute pénale. En outre, en cas de
transaction, l’actuel ou l’ancien administrateur ou dirigeant ne pourra être en droit d’être remboursé en vertu du pré-
sent paragraphe que s’il transige ladite action, poursuite ou procédure de bonne foi et d’une manière qu’il estime rai-
sonnablement être la plus conforme ou non contraire aux intérêts de la Société et si une notification de l’intention de
transiger ladite action, poursuite ou procédure est faite à la Société au moins dix jours ouvrables avant une telle tran-
saction.

Art. 13. Commissaires. Les comptes annuels de la Société seront contrôlés par un ou plusieurs réviseurs d’entre-

prises, nommés par l’assemblée générale des actionnaires parmi les membres de l’Institut des réviseurs d’entreprises.
L’assemblée générale déterminera leur nombre et la durée de leur mandat qui n’excédera pas un (1) an. Ils peuvent être
réélus ou révoqués à tout moment.

En conséquence de ce qui précède et par application de l’article 256(3) de la Loi luxembourgeoise concernant les

sociétés commerciales, la fonction du commissaire est supprimée.

Titre IV.- Assemblées générales

Art. 14. Pouvoirs. L’assemblée générale, régulièrement constituée, représente tous les actionnaires. Elle a les pou-

voirs les plus larges pour faire ou ratifier tous les actes concernant la Société.

Art. 15. Date et lieu. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra ipso jure chaque année dans la ville

de Luxembourg au lieu indiqué dans les avis de convocation de l’assemblée, le quatrième mercredi du mois de mai à
11.00 heures. Si ce jour est un jour férié légal ou un jour de congé bancaire, l’assemblée se tiendra le jour ouvrable qui
suit. 

Les assemblées générales, y inclus l’assemblée générale annuelle, peuvent être tenues dans un pays étranger lorsque

surviennent des événements de force majeure tel que déterminés par la conseil d’administration de façon
discrétionnaire. Dans un tel cas, les délais et les conditions nécessaires afin d’assurer la validité des délibérations et des
publications continueront à être ceux prévus par les lois du Luxembourg.

Art. 16. Convocation à l’assemblée. Le conseil d’administration convoquera les assemblées générales.
Les convocations toute assemblée générale ordinaire ou extraordinaire contiendront l’ordre du jour, l’heure et le

lieu de la réunion et seront faites par des avis publiés au moins deux (2) fois à dix (10) jours d’intervalles et dix (10)
jours avant la réunion au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations et dans un important journal ayant une dif-
fusion élevée au Luxembourg. Dans le cas où les actions sont cotées sur un marché réglementé étranger, les convoca-
tions devront, en outre, être publiées une fois dans un important journal ayant une diffusion élevée dans le pays d’une
telle cotation au même moment que la première publication faite au Luxembourg.

La Société ne doit pas envoyer des convocations par courrier recommandé ou ordinaire aux détenteurs de ses ac-

tions.

Art. 17. Admission. Sera admis aux assemblées générales tout actionnaire qui détient une ou plusieurs actions de

la Société au cinquième (5ième) jour calendrier précédant l’assemblée générale (la «Date d’Inscription»). Les
actionnaires qui ont cédées leurs actions entre la Date d’Inscription et la date de l’assemblée générale, ne peuvent pren-
dre part ou être représentés à une telle assemblée. En cas de violation d’une telle interdiction, des sanctions pénales
peuvent s’appliquer.

En cas d’actions détenues au travers de comptes de titres fongibles, ainsi qu’il est décrit à l’Article 6 des présents

statuts, chaque actionnaire peut exercer tous les droits attachés à son ou ses actions et, en particulier, peut prendre
part et voter à l’assemblée des actionnaires de la Société, sur présentation d’un certificat émis par une institution finan-
cière ou un dépositaire professionnel détenant les actions, certifiant le nombre d’actions inscrites dans le compte en
question à la Date d’Inscription. Un tel certificat doit être déposé au moins cinq (5) jours avant l’assemblée auprès de
la Société à son adresse sociale ou à l’adresse prévue dans l’avis de convocation ou, au cas où les actions de la Société
sont cotées sur un marché réglementé étranger, auprès d’un agent de la Société situé dans le pays de la cotation et
désigné dans l’avis de convocation. Dans le cas où l’actionnaire vote par procuration, ce dernier doit déposer sa procu-
ration endéans le même délai au siège social de la Société ou auprès d’un agent de la Société, dûment autorisé à récep-
tionner de telles procurations.

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Le conseil d’administration et l’assemblée des actionnaires peuvent, si cela est jugé opportun, réduire de tels délais

pour tous les actionnaires et admettre tous les actionnaires (ou leur mandataires) qui ont déposé les documents appro-
priés à l’assemblée générale sans égard à ces délais.

Art. 18. Procédure. Chaque assemblée générale sera présidée par un président pro tempore nommé par l’assem-

blée générale. L’assemblée générale nommera un scrutateur qui tiendra la liste de présence.

Le bureau de l’assemblée générale ainsi constitué désignera le secrétaire.
Sans égard à l’ordre du jour, le conseil d’administration peut ajourner toute assemblée générale ordinaire ou extra-

ordinaire conformément aux formalités et aux délais disposés par la loi.

Art. 19. Vote et procès-verbaux. Les résolutions des assemblées générales ordinaires seront prises par un vote

à la majorité, sans égard au nombre d’actions présentes ou représentées.

Les assemblées générales extraordinaires ne pourront valablement délibérer sur les modifications proposées aux sta-

tuts à moins que la moitié du capital social soit présente ou représentée. Les résolutions relatives à des modifications
des statuts seront votées si elles sont approuvées par une majorité des deux tiers des votes des actionnaires présents
ou représentés.

Si le quorum de présence requis n’est pas atteint, une deuxième assemblée peut être convoquée au moyen d’avis

publiés deux fois, à vingt (20) jours d’intervalle et au moins vingt (20) jours avant l’assemblée au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations, dans deux importants journaux ayant une diffusion élevée au Luxembourg et, dans le cas
où les actions sont cotées sur un marché réglementé étranger, les convocations devront, en outre, être publiées une
fois dans un journal important ayant une diffusion élevée dans le pays d’une telle cotation au même moment que la pre-
mière publication faite au Luxembourg. La seconde assemblée délibérera valablement sans égard au quorum présent ou
représenté. Les résolutions, afin d’être adoptées, doivent être approuvées par une majorité des deux tiers des votes
des actionnaires présents ou représentés.

La nationalité de la Société ne peut être modifiée et les engagements des actionnaires ne peuvent être accrus que de

l’accord unanime de tous les actionnaires et, le cas échéant, de tous les obligataires.

Les procès-verbaux des assemblées générales seront signées par les membres du bureau de l’assemblée. Les copies

ou extraits des procès-verbaux devant être produits en justice ou partout ailleurs devront être signés par deux (2) ad-
ministrateurs.

Titre V.- Année sociale, Distribution de bénéfices 

Art. 20. Année sociale. L’année sociale commencera le premier (1

er

) janvier de chaque année et se terminera le

trente et un (31) décembre de la même année. 

Chaque année, la gérance fera dresser un inventaire contenant les actifs actuels et immobilisés ainsi que toutes les

dettes et le passif de la Société, accompagné d’une annexe contenant un résumé de tous les engagements sociaux et de
toutes les dettes des administrateurs envers la Société.

La gérance préparera le bilan, le compte de profits et pertes et l’annexe et remettront ces documents aux commis-

saires endéans le délai légal.

Vingt (20) jours avant l’assemblée générale, les actionnaires peuvent prendre connaissance au siège social de la société

des comptes annuels et du rapport du ou des commissaires.

Art. 21. Distribution des bénéfices. Le reliquat après déduction des charges et des amortissements représente

le profit net mis à la disposition de l’assemblée générale pour une distribution libre.

Le conseil d’administration peut effectuer des versements d’acomptes sur dividendes en conformité avec les disposi-

tions applicables de la loi. 

Les dividendes décidés par l’assemblée générale, ainsi que les versements de dividendes pour l’année financière ac-

tuelle décidés par le conseil d’administration en conformité avec la loi, sont payés aux moments et aux lieux tels que
déterminés par le conseil d’administration.

La Société est libérée par le paiement de dividendes fait à un dépositaire ayant comme principale activité la mise en

oeuvre d’un système de compensation relatif à des opérations sur titres, dividendes, intérêts, capitaux échus ou autres
intérêts échus de titres ou d’autres instruments financiers étant détenus au travers du système d’un tel dépositaire. Ce
dépositaire distribuera ces fonds à ses déposants en fonction du montant des titres ou des autres instruments financiers
inscrits en leur nom.

Titre VI.- Droits de sortie

Art. 22. Droits de sortie. 
(A) Dans le cas où l’assemblée générale approuve (i) la radiation de la cotation des actions de la Société de tous les

marchés réglementés où les actions de la Société sont alors cotées, (ii) l’accomplissement d’une fusion dans laquelle la
Société n’est pas l’entité qui survit (sauf à ce que les actions ou tout autre titre de participation coté de ladite entité
soient cotées sur le marché boursier de New York ou de Londres); (iii) la réalisation de la vente, location, échange ou
tout autre acte de disposition de tous ou presque tous les actifs de la Société; (iv) la modification des statuts ayant pour
effet de un changement matériel de l’objet social de la Société; (v) la relocalisation de la domiciliation de la Société hors
du Grand Duché du Luxembourg; (vi) la modification des statuts restreignant les droits des actionnaires, les actionnaires
qui s’y sont opposés ou qui étaient absents auront le droit de faire acheter leurs actions par la Société (a) au prix moyen
du marché des quatre-vingt-dix (90) jours calendriers précédant l’assemblée générale ou (b) dans l’hypothèse ou les ac-
tions de la Société ne seraient pas cotées sur un marché réglementé, au prix résultant du rapport entre la part dans le
capital social représentée par les actions vendues et la valeur nette de la Société au jour de l’assemblée générale. La
Société doit effectuer l’achat énoncé au (a) du présent article endéans les six (6) mois qui suivent la date de l’assemblée
générale. Les actionnaires qui s’y sont opposés ou qui étaient absents doivent présenter leur requête dans le mois (1

6111

mois) qui suit la date de l’assemblée générale et fournir à la Société la preuve de leur détention des actions à la date de
l’assemblée générale. Les actionnaires qui ont voté en faveur de la résolution en question ne se verront pas attribués le
droit énoncé au présent article.

(B) Dans le cas où l’assemblée générale approuve la radiation de la cotation d’un ou de plusieurs, mais pas de tous,

marchés réglementés où les actions de la Société sont cotées, seuls les actionnaires qui s’y sont opposés ou qui étaient
absents et détenant des actions par l’intermédiaire de participants au système de compensation local de ce marché au
plus tôt de (i) la date de l’annonce publique par la Société de l’intention d’effectuer la radiation ou de (ii) la date de la
publication de la convocation à l’assemblée générale qui a approuvée un telle radiation, auront le droit de faire racheter
leurs actions par la Société conformément aux dispositions de la clause (a) du présent Article. Les actionnaires qui s’y
sont opposés ou qui étaient absents doivent présenter leur requête dans le mois (1 mois) qui suit la date de l’assemblée
générale et fournir à la Société la preuve de leur détention d’actions au plus tôt de (i) la date de l’annonce publique par
la Société de l’intention d’effectuer la radiation ou de (ii) la date de la publication de la convocation à l’assemblée géné-
rale. Les actionnaires qui ont voté en faveur de la résolution en question ne se verront pas attribués ce droit de sortie.

(C) L’article 49-3(1)(d) de la loi luxembourgeoise concernant les sociétés commerciales s’appliquera au cas où les

actionnaires exercent leur droit de sortie.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution. Le conseil d’administration peut à tout moment proposer à l’assemblée générale extraordi-

naire la dissolution de la Société.

Art. 24. Liquidation. Suite à la dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de

plusieurs liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui dé-
terminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Titre VIII.- Dispositions générales

Art. 25. Loi applicable. Tout les points non prévus par les présents Statuts seront régis par la loi luxembourgeoise.
Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fait foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. Lorenzin, F. Kesseler
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 24 décembre 2002, vol. 884, fol. 56, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(04198/219/874) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 janvier 2003.

TENARIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 85.203. 

—

Statuts coordonnés suite à une assemblée générale extraordinaire reçue par Maître Francis Kesseler, en date du 19

décembre 2002, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(04199/219/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 janvier 2003.

BOUCHERIE CHARCUTERIE LUCULLUTZ, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7777 Bissen, 2, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 62.500. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 20 décembre 2002, vol. 272, fol. 65, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02571/561/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Esch-sur-Alzette, le 14 janvier 2003.

F. Kesseler.

Esch-sur-Alzette, le 14 janvier 2003.

F. Kesseler.

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

6112

SEB INVEST GARANT, Fonds Commun de Placement.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements des Sondervermögens

Die Verwaltungsgesellschaft des Sondervermögens SEB Invest Garant, das gemäß den Bestimmungen des Teils I des

Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen am 29. August 1997 aufgelegt wurde, hat mit
Zustimmung der Depotbank beschlossen, folgenden Artikel des Sonderreglements wie folgt abzuändern:

Art. 2. «Anlagepolitik», Punkt B «Anlagepolitik der Unterfonds»
1. Ersatzlose Streichung des Kapitels «SEB Invest Garant Eurotop 100»
2. Auflegung eines neuen Unterfonds - diese Auflegung bewirkt das Hinzufügen des folgenden Kapitels:

«<i>SEB Invest Garant TopSecure
Hauptziel der Anlagepolitik des SEB Invest Garant TopSecure ist es, an den Kurssteigerungen des S&amp;P 500 (USA) und

des Dow Jones EuroStoxx 50 (Euroland) zu partizipieren, die zu je 50% im Indexkorb gewichtet sind.

Dabei soll durch die Anlage des vorwiegenden Teils des Vermögens des Unterfonds in Anleihen, Wandel- und Opti-

onsanleihen, sowie sonstigen variabel oder fest verzinslichen Wertpapieren, einschließlich Zerobonds, sichergestellt
werden, dass zu dem im Verkaufsprospekt ausgewiesenen Laufzeitende des SEB Invest Garant TopSecure der Liquida-
tionserlös pro Anteil nicht unter dem ebendort festgelegten Garantie-Betrag liegt.

Um an den Kurssteigerungen des S&amp;P 500 und des Dow Jones EuroStoxx 50 zu partizipieren, werden für den restli-

chen Teil des Fondsvermögens Optionsscheine, Optionen auf diese Aktienindizes oder Aktien sowie Partizipations-
scheine auf diese Aktienindizes gekauft.

Optionsscheine auf Aktien und Partizipationsscheine auf diese Aktienindizes unterliegen dabei den Bedingungen, wel-

che allgemein auf Wertpapiere anwendbar sind.

Die Verwaltungsgesellschaft garantiert den Anteilinhabern, dass zum Laufzeitende des Unterfonds der Liquidations-

erlös pro Anteil nicht unter dem Garantie-Betrag liegt. Liegt der Liquidationserlös pro Anteil am Laufzeitende des SEB
Invest Garant TopSecure unter diesem Betrag, wird die Verwaltungsgesellschaft den fehlenden Betrag aus eigenen Mit-
teln in das Vermögen des SEB Invest Garant TopSecure einzahlen. Diese Garantie ermäßigt sich in Höhe der Verringe-
rungen der Erträge des Unterfonds einschließlich entgangener Zinsen aus der Wiederanlage für den Fall, dass aufgrund
gesetzlicher Änderungen steuerlicher oder anderer Natur während der Laufzeit des Unterfonds dem Unterfondsver-
mögen Zinsen oder Kapital nicht in voller Höhe zufließen. Die Garantie der Verwaltungsgesellschaft gilt nur zum Ende
der Laufzeit des SEB Invest Garant TopSecure.»

Die vorstehenden Änderungen treten am Tag ihrer Unterzeichnung in Kraft.

Luxemburg, den 16. Januar 2003. 

Einregistriert in Luxembourg, am 17 Januar 2003, Band 579, Blatt 11, Feld 8. – Erhalten 12 euros.

Der Einnehmer (gezeichnet): J. Muller.

(05866/255/41) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2003.

ING INDEX LINKED FUND II, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. ING DIRECT SICAV).

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 78.496. 

—

L’an deux mille deux, le vingt décembre. 
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est réunie une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société d’investissement à capital variable

ING DIRECT SICAV, ayant son siège social à L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch, R. C. Luxembourg section B nu-
méro 78.496, constituée suivant acte reçu le 27 octobre 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associa-
tions, numéro 871 du 4 décembre 2000. 

L’assemblée est présidée par Madame Sylviane Baronheid, employée privée, demeurant à B-Anliers.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Yves Lacroix, employé privé, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Anne Molitor, employée privée, demeurant à Mamer.
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- La présente assemblée avait été convoquée pour le 14 novembre 2002, date à laquelle le quorum requis par la loi

n’avait pas été atteint, ainsi qu’il appert de l’acte reçu par le notaire soussigné en date du 14 novembre 2002.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une

liste de présence, signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné.

Ladite liste de présence restera annexée au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistre-

ment.

SEB INVEST LUXEMBOURG S.A.
<i>Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

SEB PRIVATE BANK S.A.
<i>Depotbank
Unterschriften

6113

III.- Qu’il appert de cette liste de présence que sur les 760.917,27 actions, actuellement en circulation, dix (10) actions

sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire.

Aucun quorum n’étant requis pour cette deuxième assemblée, elle peut décider valablement sur tous les points por-

tés à l’ordre du jour.

IV.- Que la présente seconde assemblée a été convoquée par des annonces contenant l’ordre du jour et publiées:
- dans le Mémorial C des 15 novembre et 3 décembre 2002;
- dans les journaux luxembourgeois «Luxemburger Wort» et «Tageblatt» des 15 novembre et 3 décembre 2002.
V.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) une refonte complète des statuts, tant au niveau de la forme que du fond et plus spécifiquement les propositions

suivantes:

- changement de l’article 1

er

 des statuts afin de changer le nom de la Sicav en ING INDEX LINKED FUND II;

- ajouter un alinéa aux articles 9 et 10 des statuts afin de prévoir la possibilité de rachats et de souscriptions en es-

pèces ou en nature;

- ajouter un alinéa f) et g) à l’article 12 concernant la suspension de calcul de la valeur nette d’inventaire;
- remplacer le dernier alinéa de l’article 13 des statuts afin d’introduire la non solidarité des compartiments;
- changement de l’article 22 des statuts afin de déterminer une nouvelle date pour l’Assemblée générale annuelle des

actionnaires qui se tiendra le deuxième mercredi de juillet à 14.30 heures;

- changement de l’article 24 des statuts afin de changer le calendrier de l’exercice social; la prochaine clôture annuelle

sera le 31 mars 2003 au lieu du 31 décembre 2002.

2) La nouvelle composition du Conseil d’administration.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de procéder aux modifications statutaires suivantes:
- changement de l’article 1

er

 des statuts afin de changer le nom de la Sicav en ING INDEX LINKED FUND II;

- ajouter un alinéa aux articles 9 et 10 des statuts afin de prévoir la possibilité de rachats et de souscriptions en es-

pèces ou en nature;

- ajouter un alinéa f) et g) à l’article 12 concernant la suspension de calcul de la valeur nette d’inventaire;
- remplacer le dernier alinéa de l’article 13 des statuts afin d’introduire la non solidarité des compartiments;
- changement de l’article 22 des statuts afin de déterminer une nouvelle date pour l’Assemblée générale annuelle des

actionnaires qui se tiendra le deuxième mercredi de juillet à 14.30 heures;

- changement de l’article 24 des statuts afin de changer le calendrier de l’exercice social; la prochaine clôture annuelle

sera le 31 mars 2003 au lieu du 31 décembre 2002.

<i>Deuxième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec la résolution qui précède, l’assemblée décide de procéder à une re-

fonte complète des statuts, qui auront dorénavant la teneur suivante:

STATUTS

Titre I

er

. Forme, Durée, Objet, Siège social

Art. 1

er

. Forme. Il est formé une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable

dénommée ING INDEX LINKED FUND II, (ci-après appelée «la Société»). La Société est régie par la partie 1, de la loi
du trente mars mil neuf cent quatre-vingt-huit relative aux organismes de placement collectif, par la loi modifiée du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée. Sans préjudice des causes de dissolution prévues

par la loi, elle pourra être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant comme le prévoit la loi en matière de
modification des statuts.

Art. 3. Objet. L’objet exclusif de la Société est le placement de ses avoirs en valeurs mobilières de tous genres, dans

le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de sa gestion. La So-
ciété pourra également réaliser des rendements intéressants conformément à l’évolution d’un indice de référence tel
qu’un indice boursier en investissant en diverses valeurs mobilières ayant un degré suffisant de liquidité.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de place-
ment collectif, tel que modifiée.

Art. 4. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Au cas où le Conseil

d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à
compromettre l’activité normale du siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits
ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces
circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle,
nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Des succursales ou des bureaux peuvent être créés, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, par simple décision du Con-

seil d’Administration.

6114

Titre II. Capital

Art. 5. Capital social. Le capital social sera à tout moment égal à la valeur totale de l’actif net des compartiments.

Le capital minimum de la Société ne pourra être inférieur à celui prévu par l’article 26 de la loi du trente mars mil neuf
cent quatre-vingt-huit relative aux organismes de placement collectif.

Art. 6. Variations du capital. Le capital varie, sans modification des statuts, en raison de l’émission d’actions nou-

velles ou du rachat par la Société de ses actions.

Art. 7. Compartiments. Le Conseil d’Administration pourra, à tout moment, émettre des compartiments d’ac-

tions, qui sont traités comme entités à part, dans la relation d’actionnaires entre eux. Il leur attribuera une dénomination
particulière qu’il pourra modifier. Les actifs d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements
et obligations qui concernent ce compartiment.

Toute référence à un compartiment, inclut, si applicable, chaque classe et catégorie d’actions qui forment ce compar-

timent et toute référence à une catégorie, inclut si applicable, chaque sous-catégorie qui forme cette catégorie.

Au cas où l’actif net d’un compartiment déterminé tomberait, pour quelque raison que ce soit, en dessous de EUR

2.700.000,- ou la contre-valeur en devises - ou si les circonstances économiques le justifient, le Conseil d’Administration
pourrait décider de dissoudre le compartiment en question.

Une réduction du capital par l’annulation des actions d’un compartiment peut être envisagée ainsi qu’une fusion de

compartiments, notamment pour des raisons économiques conformément aux procédures décrites à l’article 28.

Les actionnaires des compartiments concernés auront la possibilité de demander le rachat de leurs actions, sans frais,

pendant une période d’un mois au moins à compter de la publication de la décision de fusion.

Après la fusion, les actionnaires qui n’auront pas demandé le rachat se retrouveront de droit dans le nouveau com-

partiment. Les modalités relatives à la fusion seront publiées dans la presse.

Titre III. Actions

Art. 8. Forme des actions. Le capital social est représenté par des actions au porteur ou nominatives, toutes en-

tièrement libérées et sans mention de valeur nominale.

Pour chaque compartiment, le Conseil d’administration peut décider d’émettre une ou plusieurs classes d’actions.

Celles-ci pourront être réservées à un groupe spécifique d’investisseurs, tels que, notamment, les investisseurs d’un pays
spécifique.

Chacune des classes pourra différer d’une autre en ce qui concerne la structure des coûts, l’investissement initial, ou

toute autre spécificité.

Le Conseil d’administration peut décider d’émettre des fractions d’actions pour les actions au porteur ou nominati-

ves. Ces fractions d’actions ne confèrent pas de droit de vote à leur titulaire, mais leur permettront d’obtenir une par-
ticipation dans les actifs nets de la Société au prorata des fractions d’actions détenues. En cas d’émission d’actions au
porteur, seuls des certificats représentant des actions entières peuvent être émis. Les actions sont émises conformé-
ment à la loi et dans les formes prévues par le Conseil d’administration.

Au sein de chaque classe, il peut exister un type d’actions de capitalisation et un ou plusieurs types d’actions de dis-

tribution.

A la suite de chaque distribution de dividendes aux actions de distribution, la quotité des avoirs nets de la classe d’ac-

tions à attribuer à l’ensemble des actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distri-
bués, entraînant ainsi une diminution du pourcentage des avoirs nets attribués à l’ensemble des actions de distribution,
tandis que la quotité des avoirs nets attribués à l’ensemble des actions de capitalisation restera la même.

Enfin, chaque type d’action - capitalisation et/ou distribution - peut se subdiviser en sous-type «Hedged» ou «Unhed-

ged». On parlera d’actions «Hedged» dans le cas où ses actifs libellés dans d’autres devises que la devise de référence,
sont couverts contre ce risque de change. A l’inverse, on parlera d’actions «Unhedged» lorsqu’il n’y a pas de couverture
devises.

Le Conseil d’Administration pourra décider de ne pas ou plus émettre de classes, types ou sous-types d’actions d’un

ou de plusieurs compartiments.

Les actionnaires peuvent demander l’échange de leurs certificats au porteur d’une ou de plusieurs actions contre des

coupures plus petites ou plus grosses moyennant paiement des frais de confection et éventuellement de timbre.

Le Conseil d’administration peut décider de diviser ou de regrouper les actions de plusieurs classes, types ou sous-

types d’actions d’un compartiment, ainsi que celles d’un (e) seul(e) classe, type ou sous-type d’actions d’un comparti-
ment.

Les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société

ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société. Toute transmission d’actions nominatives, tout
transfert entre vifs ou à cause de mort, ainsi que toute conversion d’une action nominative en action au porteur et in-
versement, seront inscrits au registre.

Les actions au porteur seront revêtues des signatures de deux administrateurs de la Société. Les deux signatures

pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Ces signatures resteront valables
même dans le cas où les signataires perdraient leur pouvoir de signer après l’impression des titres.

Les actionnaires peuvent obtenir l’échange de leurs actions au porteur en actions nominatives et inversement moyen-

nant paiement des frais éventuels.

Le Conseil d’administration pourra décider de ne pas ou plus émettre d’actions au porteur. Il pourra limiter cette

décision aux classes, types ou sous-types d’actions d’un ou de plusieurs compartiments.

Toute référence future à un compartiment inclut, si applicable, chaque classe et type d’actions qui forment ce com-

partiment et toute référence à un type, inclut, s’il est d’application, chaque sous-type qui forme ce type.

6115

Art. 9. Emission d’actions. La Société pourra émettre des actions de chaque compartiment tous les jours bancai-

res ouvrables. Elle désigne les établissements assurant l’émission des actions.

La Société pourra également émettre des fractions d’actions de chaque compartiment, sauf si l’actionnaire désire la

délivrance physique des certificats d’actions relatifs à ces opérations. Dans ce dernier cas, les émissions d’actions pour-
ront uniquement concerner un nombre entier d’actions.

Le Conseil d’Administration de la Société aura, à tout moment, le droit de limiter, d’interrompre ou d’arrêter l’émis-

sion. Il pourra limiter cette mesure à certains pays ou à certains compartiments ou certain(es) classes, types ou sous-
types d’actions.

Le Conseil d’Administration pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute

personne physique ou morale si la Société estime que cette propriété entraîne une violation de la loi au Grand-Duché
de Luxembourg ou à l’étranger, peut impliquer que la Société soit sujette à imposition dans un pays autre que le Grand-
Duché ou peut d’une autre manière être préjudiciable à la Société.

A cet effet, le Conseil d’Administration pourra:
a) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce trans-

fert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une personne qui n’est pas autorisée
à détenir des actions de la Société;

b) demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à y faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’il estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont ap-
partenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la Société; et

c) procéder au rachat forcé de toutes les actions s’il apparaît qu’une personne qui n’est pas autorisée à détenir des

actions de la Société, soit seule, soit ensemble avec d’autres personnes, est propriétaire d’actions de la Société, ou pro-
céder au rachat forcé de tout ou d’une partie des actions, s’il apparaît à la Société qu’une ou plusieurs personnes sont
propriétaires d’une proportion des actions de la Société d’une manière à rendre applicables à la Société des lois fiscales
ou autres, de juridictions autres que le Luxembourg. 

Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:
1. la Société enverra un avis (appelé ci-après, «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire
par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L’action-
naire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions
spécifiées dans l’avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’«avis de rachat», l’actionnaire en
question cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; et s’il s’agit d’actions nominatives, son
nom sera rayé en tant que titulaire de ces actions du registre des actionnaires; et s’il s’agit d’actions au porteur, le ou
les certificats représentatifs de ces actions seront annulés dans les livres de la Société.

2. Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées («le prix de rachat»), sera égal à la valeur

nette des actions de la Société, valeur déterminée conformément à l’article 11 des présents statuts au jour de l’avis de
rachat.

3. Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise de chaque compartiment concerné au propriétaire de

ces actions; le prix sera déposé par la Société auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée dans
l’«avis de rachat»), qui le remettra à l’actionnaire en question contre remise du ou des certificats, s’il y en a, représentant
les actions désignées dans l’avis de rachat. 

Dès le dépôt du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de

rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions, ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs,
sauf le droit de l’actionnaire, apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans
intérêt) à la banque contre remise du ou des certificats, s’ils ont été émis.

4. L’exercice, par la Société, des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition que la Société exerce ses pouvoirs de
bonne foi; et

d) la Société pourra refuser, lors de toute Assemblée d’Actionnaires, le droit de vote à toute personne qui n’est pas

autorisée à détenir des actions de la Société.

Notamment, la Société pourra limiter ou interdire la propriété d’actions de la Société pour tout «ressortissant des

Etats-Unis d’Amérique».

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», signifiera tout ressortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis

d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions ou régions sous leur juridiction, ou des personnes qui y résident
normalement (y compris la succession de toute personne, sociétés de capitaux ou de personnes y constituées ou orga-
nisées).

Le prix d’émission des actions de chaque compartiment comprendra la valeur nette d’inventaire de celles-ci, déter-

minée conformément à l’article 11 le jour d’évaluation suivant la réception de la demande de souscription et, le cas
échéant une commission d’émission au profit des distributeurs, dont le taux sera précisé dans les documents relatifs à
la vente. Cette commission ne pourra pas dépasser 5% de la valeur nette d’inventaire des actions. Ce prix sera majoré
des taxes, impôts et timbres éventuels exigibles du chef de la souscription et de l’émission et peut être majoré d’une
commission en cas de livraison matérielle d’actions au porteur.

Le prix d’émission sera payable dans un délai fixé par le Conseil d’Administration pour chaque compartiment, le délai

maximum étant de 10 jours bancaires ouvrables suivant le jour d’évaluation.

6116

La Société peut accepter l’émission d’actions en échange de l’apport de différents types de valeurs mobilières (apport

en nature), conformément aux conditions fixées selon la loi luxembourgeoise, en particulier en ce qui concerne l’obli-
gation de remise d’un rapport d’évaluation par un réviseur d’entreprises agréé, nommé par l’assemblée générale des
actionnaires conformément à l’article 26 ci-après (article 26-1(2) de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commercia-
les de 10 août 1915) et à condition que ces valeurs mobilières correspondent à la politique et aux restrictions d’inves-
tissement du compartiment concerné de la Société telles que décrites dans l’article 18 ci-après ainsi que dans le
Prospectus.

Un apport en nature est uniquement possible sous réserve d’un traitement égalitaire des actionnaires.

Art. 10. Rachat. Tous les jours bancaires ouvrables, les actionnaires de chaque compartiment pourront demander

le rachat de leurs actions ou fractions d’actions en s’adressant aux établissements désignés par la Société. La demande
devra être accompagnée des certificats au porteur, s’il en a été remis à l’actionnaire ou, le cas échéant, des certificats
d’inscription nominative correspondants aux actions dont le rachat est demandé.

Le prix de rachat correspondra à la valeur nette d’inventaire des actions du compartiment concerné, déterminée à

l’article 11 le jour d’évaluation suivant la réception de la demande de rachat, diminuée éventuellement d’une commission
de rachat qui ne pourra pas dépasser 2,5% de la valeur nette d'inventaire des actions.

Il devra être réglé dans les 10 jours bancaires ouvrables suivant la détermination de la valeur nette d’inventaire appli-

cable au rachat et sous réserve de la réception des titres.

Les taxes, redevances et frais administratifs usuels, tels que ceux de l’agent opérant les rachats, sont à la charge de

l’actionnaire. L’ ordre du rachat des actions d’un ou de plusieurs compartiments sera suspendu lorsque le calcul de la
valeur nette d’inventaire de ces actions sera suspendu dans les cas prévus à l’article 12. Les actions rachetées par la
Société seront annulées juridiquement.

Le Conseil d’administration peut accepter que les rachats soient effectuées en espèces ou en nature. Dans ce cas, les

rachats autres qu’en numéraire feront l’objet d’un rapport établi par le réviseur d’entreprises de la Société. Un rachat
en nature est uniquement possible sous réserve d’un traitement égalitaire des actionnaires.

Art. 11. Le calcul de la valeur nette d’inventaire. La valeur nette d’inventaire des actions dans chaque classe,

type ou sous-type éventuel pour chaque compartiment de la Société est exprimée dans la monnaie fixée par le Conseil
d’administration. Cette valeur nette d’inventaire est déterminée au moins deux fois par mois.

Le Conseil d’administration fixe les jours d’évaluation et les modalités de publication de la valeur, conformément à la

législation en vigueur.

L’évaluation des actifs de la Société se base, pour les valeurs admises à une cote officielle ou sur un autre marché

réglementé, sur le dernier cours de bourse ou de marché connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif. Pour
les valeurs dont le dernier cours n’est pas représentatif et pour les valeurs non admises à une cote officielle ou sur un
autre marché réglementé, l’évaluation se base sur la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
L’évaluation des SWAPS est basée sur leur valeur de marché, elle-même dépendante de plusieurs paramètres, tels que
le niveau et la volatilité des indices, le taux d’intérêt du marché ou la durée restant à courir des SWAPS.

L’évaluation des actifs et des engagements de la Société exprimés en devises est convertie dans la monnaie du com-

partiment concerné sur la base des derniers cours de change connus.

Les avoirs de la Société comprendront, subdivisés par compartiments:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts courus et échus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché;

c) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de la Société;

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres (la Société pourra toutefois

faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par
des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droit);

e) tous les intérêts courus et échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces

intérêts sont compris dans le principal de ces valeurs;

f) les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties;
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les produits des opérations de SWAP et les dé-

penses payées d’avance.

Les engagements de la Société comprendront, subdivisés par compartiments:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
b) tous engagements connus échus ou non échus, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéance qui

auront pour objet des paiements soit en espèces soit en biens, y compris le montant des dividendes annoncés par la
Société mais non encore payés;

c) une provision pour impôts sur le capital et sur le revenu jusqu’au jour d’évaluation et d’autres provisions autorisées

ou approuvées par le Conseil d’administration.

Chaque action qui sera en voie d’être rachetée suivant l’article 10 ci-avant sera considérée comme action émise et

existante jusqu’après la clôture du jour d’évaluation s’appliquant au rachat de cette action et sera, à partir de ce jour et
jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérée comme engagement de la Société. Les actions à émettre par la Société,
en conformité avec des demandes de souscription reçues, seront traitées comme étant émises à partir de la clôture du
jour d’évaluation lors duquel leur prix d’émission a été déterminé, et ce prix sera traité comme un montant dû à la
Société jusqu’à sa réception par celle-ci. Effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières
contracté par la Société, dans la mesure du possible.

6117

Dans chaque compartiment, et pour chaque classe d’actions, la valeur nette d’inventaire par action sera calculée dans

la devise de calcul de la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné, par un chiffre obtenu en divisant au jour
d’évaluation les avoirs nets de la classe d’actions concernée, constitués des avoirs de cette classe d’actions moins les
engagements qui lui sont attribuables, par le nombre d’actions émises et en circulation pour la classe d’actions concer-
née.

S’il existe dans une classe d’actions à la fois des actions de distribution et de capitalisation, à tout moment, la valeur

nette d’inventaire d’une action de distribution relevant d’une classe d’actions déterminée sera égale au montant obtenu
en divisant la quotité des avoirs nets de cette classe d’actions alors attribuable à l’ensemble des actions de distribution
par le nombre total des actions de distribution de cette classe alors émises et en circulation. 

Pareillement, à tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de capitalisation relevant d’une classe d’actions

déterminée sera égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de cette classe d’actions alors attribuable
à l’ensemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation de cette classe alors émises
et en circulation.

Le rapport entre les valeurs nettes d’inventaire des actions de capitalisation et de distribution à l’intérieur de chaque

classe est dénommé «parité».

S’il existe dans un type d’action à la fois des sous-types d’actions Hedged ou Unhedged, à tout moment, la valeur nette

d’inventaire d’une action Hedged relevant d’un type d’action déterminé sera égale au montant obtenu en divisant la quo-
tité des avoirs nets de ce type d’actions alors attribuable à l’ensemble des sous-types d’actions Hedged tout en tenant
compte du résultat de l’opération de couverture de change spécifique et de tout autre élément attribuable à ce sous-
type d’action, par le nombre total des actions des sous-types Hedged de ce type d’actions alors émises et en circulation.

Pareillement, à tout moment, la valeur nette d’inventaire d’un sous-type d’actions Unhedged relevant d’un type d’ac-

tions déterminé sera égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce type d’actions alors attribuable
à l’ensemble des sous-types d’actions Unhedged, par le nombre total des sous-types d’actions Unhedged de ce type d’ac-
tions alors émises et en circulation.

L’actif net de la Société est égal à la somme des actifs nets de tous les compartiments, convertis en euro sur la base

des derniers cours de change connus.

Art. 12. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire. Le Conseil d’administration pourra suspendre

pour un ou plusieurs compartiments, la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions, ainsi que l’émission,
le rachat et la conversion des actions, dans les cas suivants:

a) lorsqu’une bourse ou un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, four-

nissant les cotations pour une part significative des actifs d’un ou de plusieurs compartiments, est fermée pour des pé-
riodes autres que les congés normaux, ou que les transactions y sont soit suspendues, soit soumises à restrictions, soit
impossibles à exécuter dans les quantités requises;

b) lorsque les moyens de communication normalement utilisés pour déterminer la valeur des actifs d’un comparti-

ment sont suspendus, ou lorsque pour une raison quelconque la valeur d’un investissement d’un compartiment ne peut
pas être déterminée avec la rapidité et l’exactitude désirables;

c) lorsque des restrictions de change ou de transfert de capitaux empêchent l’exécution des transactions pour le

compte d’un compartiment ou lorsque les transactions d’achat ou de vente pour son compte ne peuvent pas être exé-
cutées à des cours de change normaux;

d) lorsque des facteurs qui relèvent, entre autres, de la situation politique, économique, militaire, monétaire, et qui

échappent au contrôle, à la responsabilité, aux moyens d’action d’un compartiment, l’empêchent de disposer de ses ac-
tifs et d’en déterminer la valeur nette d’inventaire d’une manière normale ou raisonnable;

e) à la suite d’une éventuelle décision de dissoudre un compartiment;
f) lorsque le marché d’une monnaie dans laquelle est exprimée une part significative des actifs d’un compartiment est

fermé pour des périodes autres que les congés normaux, ou que les transactions y sont soit suspendues soit soumises
à restrictions;

g) en vue d’établir la parité d’échange dans le cadre d’une opération de fusion, apport d’actif, scission ou toute opé-

ration de restructuration, au sein, par ou dans un ou plusieurs des compartiments de la Société.

Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires, ou en cas de de-

mandes importantes d’émission, de rachat ou de conversion ou en cas de manque de liquidités sur les marchés, le Con-
seil d’Administration se réserve le droit de ne fixer la valeur nette d’inventaire des actions d’un compartiment qu’après
avoir effectué pour le compte d’un compartiment les achats et les ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce
cas, les souscriptions, les rachats et les conversions simultanément en instance d’exécution seront exécutés sur base de
la même valeur nette d’inventaire du compartiment concerné.

Pareille décision de suspension sera notifiée aux actionnaires demandant le rachat ou la conversion de leurs actions. 
Les mesures de suspension prévues au présent article peuvent se limiter à un ou plusieurs compartiments.

Art. 13. Individualisation par compartiment des actifs. Les actifs et engagements de chaque compartiment

formeront une masse individualisée dans les livres de la Société. Le produit de l’émission d’actions d’un compartiment
sera attribué à la masse correspondante, de même que les avoirs, engagements, revenus et dépenses afférents à ce com-
partiment. Les avoirs qui dérivent d’autres avoirs seront attribués à la même masse que ces derniers. Tous les engage-
ments de la Société qui pourront être attribués à un compartiment précis seront imputés à la masse correspondante. 

Tout rachat d’actions et toute mise en paiement de dividendes aux propriétaires d’actions d’un compartiment seront

imputés sur la masse de ce compartiment. 

Les actifs et engagements qui ne pourront être attribués à un compartiment précis seront imputés aux masses de

l’ensemble des compartiments, au prorata de la valeur de l’actif net de chaque compartiment.

6118

Les actifs d’un compartiment déterminé ne répondront que des dettes, engagements et obligations qui concernent

ce compartiment.

Art. 14. Conversion d’actions. Les actionnaires pourront demander, à tout moment, la conversion des actions

d’un compartiment ou d’une catégorie en actions d’un autre compartiment ou d’une autre catégorie à condition que les
actions appartiennent à la même classe. La conversion d’actions appartenant à différentes classes est exclue.

La conversion sera effectuée sur la base de la valeur nette d’inventaire respective déterminée le premier jour d’éva-

luation commun suivant la demande de conversion éventuellement diminuée d’une commission de conversion. Les taxes
et frais de change éventuels sont à la charge de l’actionnaire. La fraction d’action formant rompu lors de la conversion
est rachetée par la Société.

Titre IV. Administration et gestion de la société

Art. 15. Administration. La société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres

au moins. Les administrateurs seront élus ou réélus par l’assemblée générale annuelle pour une période de six ans au
plus. Les administrateurs pourront être révoqués à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des ac-
tionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de démission, de révocation ou autre-

ment, les administrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir pro-
visoirement les fonctions attachées au poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 16. Fonctionnement. Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un Président et pourra élire

en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il désignera également un Secrétaire qui ne devra pas être un administrateur
et qui dressera les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi que des assemblées des actionnaires.

Le Conseil d’Administration se réunira sur la convocation du Président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation.

Le Président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du Con-

seil d’Administration. En son absence, l’assemblée générale ou le Conseil d’Administration désigneront à la majorité, une
autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du Conseil d’Administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme ou télex un autre administrateur comme son mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir que si la moitié de ses membres est présente ou représentée.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d’une

réunion du Conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, la voix du Président sera prépondérante. En l’ab-
sence de réunion, le Conseil d’Administration peut également prendre des résolutions circulaires documentées par un
ou plusieurs écrits dûment signés, à condition qu’aucun administrateur n’objecte à cette procédure.

Art. 17. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le Pré-

sident ou la personne qui aura assumé la présidence en son absence. Les copies ou extraits des procès-verbaux, destinés
à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président ou par le Secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 18. Pouvoirs du conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répar-

tition des risques, déterminera l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement ainsi que les lignes de
conduite à suivre dans l’Administration de la Société, en se conformant à la législation en vigueur. Il a notamment le
pouvoir de déterminer la politique de placement par compartiment, dans le respect des dispositions légales d’application
pour les organismes de placement collectif disposant du passeport européen.

a) Les actifs de chaque compartiment seront placés exclusivement dans:
1) des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat membre de la Union Européen-

ne, de l’Organisation de Coopération et de Développement Economiques;

2) des valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert

au public d’un Etat visé sous 1);

3) des valeurs mobilières nouvellement émises, sous réserve que les conditions d’émission comportent l’engagement

que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse visée sous 1) ou à un autre marché réglementé, en fonc-
tionnement régulier, reconnu et ouvert au public visé sous 2) est introduite; l’admission soit obtenue au plus tard un an
après la date d’ouverture de l’émission;

toutefois:
(1) la Société peut placer 10% au maximum des actifs nets de chaque compartiment dans d’autres valeurs mobilières

que celles mentionnées sous 1) à 3) ci-dessus;

(2) la Société peut placer 10% au maximum des actifs nets de chaque compartiment dans des titres de créance qui de

par leurs caractéristiques, sont assimilables aux valeurs mobilières et qui sont notamment transférables, liquides et d’une
valeur susceptible d’être déterminée à tout moment;

(3) la Société ne peut pas acquérir des métaux précieux ni des certificats représentatifs de ceux-ci; 
les placements visés aux points (1) et (2) ci-dessus ne peuvent conjointement dépasser la limite de 10%.
Par dérogation, la Société pourra être autorisée à investir jusqu’à 100% des actifs nets de chaque compartiment en

valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne ou de l’Organisation de Coopération
et de Développement Economiques, par des collectivités publiques territoriales d’un Etat membre de l’Union Européen-
ne ou par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne

6119

font partie, à condition que ces valeurs mobilières appartiennent à six émissions différentes au moins et que les valeurs
mobilières appartenant à une même émission n’excèdent pas 30% des actifs nets du compartiment concerné.

b) La Société peut en outre investir jusqu’à 5% des actifs nets de chaque compartiment en actions ou parts d’autres

organismes de placement collectif en valeurs mobilières de type ouvert, s’ils sont considérés comme organismes de pla-
cement collectif en valeurs mobilières visés par la directive du Conseil des Communautés Européennes du 20 décembre
1985 (85/ 611/UE) portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant cer-
tains organismes de placement collectif en valeurs mobilières; si la Société et l’un de ces organismes sont liés dans le
cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, l’acquisi-
tion des actions ou parts de cet organisme n’est admise que si celui-ci précise, dans ses documents constitutifs, qu’il se
spécialise dans l’investissement dans un secteur géographique ou économique particulier; pour les opérations portant
sur des actions ou parts de cet organisme, il ne peut être porté en compte des droits ou frais lorsque des éléments
d’actifs de la Société sont placés en de tels titres.

Art. 19. Représentation de la société. Le Conseil d’Administration nommera, s’il y a lieu, un administrateur-dé-

légué, sous réserve de l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnaires, ainsi que des directeurs et fon-
dés de pouvoir de la Société. Pareilles nominations pourront être révoquées à tout moment par le Conseil
d’Administration. Les directeurs et fondés de pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur seront attribués par le
Conseil d’Administration.

La Société sera engagée par la signature de deux administrateurs ou personnes à qui des pouvoirs appropriés auront

été délégués par le Conseil d’Administration.

Art. 20. Intérêt. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, directeur,

fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle
est autrement en relations d’affaires, ne sera pas privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des
matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, il devra en informer le Conseil d’Administration. Il ne délibérera pas et ne prendra pas part au vote de cette
affaire. Rapport devra être fait à la prochaine assemblée des actionnaires. Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est
utilisé ci-dessus, ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque
qualité ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec une société appartenant au Groupe ING ou encore en rapport
avec toute autre société ou entité juridique que le Conseil d’Administration pourra déterminer.

Art. 21. Indemnisation. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses hé-

ritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou
procès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour
avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la So-
ciété est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où, dans pareils actions ou procès,
il serait finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire,
une telle indemnité ne sera octroyée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur
ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs.

Le droit à l’indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Titre V. Assemblées générales

Art. 22. Assemblées générales. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au siège social de la

Société ou en tout autre endroit au Luxembourg qui sera précisé dans l’avis de convocation, le deuxième mercredi de
juillet à 14.30 heures. Si ce jour n’est pas un jour bancaire ouvrable, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier
jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Administration
constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent. D’autres assemblées générales des ac-
tionnaires pourront être tenues au lieu et à la date précisés dans l’avis de convocation.

Des assemblées réunissant les actionnaires d’un compartiment déterminé pourront aussi avoir lieu.
Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration à la suite d’un avis de convocation énon-

çant l’ordre du jour.

Les actionnaires en nom seront convoqués par lettre recommandée huit jours au moins avant l’assemblée sans qu’il

doive être justifié de l’accomplissement de cette formalité.

Art. 23. Droit de vote. Toute action, quelle que soit sa valeur, donne droit à une voix.
Des fractions d’actions n’ont pas de droit de vote.
Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télégramme ou par télex, une autre

personne comme mandataire.

Les décisions concernant un compartiment déterminé seront, s’il n’en est pas disposé autrement par la loi ou les pré-

sents statuts, prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants de ce compartiment.

Titre VI. Comptes annuels

Art. 24. Exercice social. L’exercice social commence le 1

er

 avril de chaque année et se termine le 31 mars de l’an-

née suivante. Le prochain rapport annuel est établi au 31 mars 2003. La Société publiera un rapport annuel et un rapport
semestriel conformément à la législation en vigueur. Ces rapports comprendront les informations financières relatives
à chacun des compartiments de la Société à la composition et à l’évolution de leurs actifs, ainsi que la situation consolidée
de tous les compartiments, exprimée en Euro.

6120

Art. 25. Solde bénéficiaire. En matière de répartition de dividendes, l’assemblée générale des actionnaires dispo-

sera, pour chaque compartiment, des facultés les plus larges prévues par l’article 31 de la loi du trente mars mil neuf
cent quatre-vingt-huit relative aux organismes de placement collectif. Le Conseil d’Administration pourra distribuer des
acomptes sur dividendes.

Des dividendes annoncés pourront être payés en actions ou en espèces et, en ce cas, en Euro ou en toute autre

monnaie choisie par le Conseil d’Administration, et pourront être payés aux temps et lieux choisis par le Conseil d’Ad-
ministration. 

Titre VII. Réviseur d’entreprises

Art. 26. Réviseur d’entreprises. La Société fera contrôler par un réviseur d’entreprises agréé les données comp-

tables contenues dans le rapport annuel. L’attestation du réviseur d’entreprises émise à la suite du contrôle attestera
au moins que ces données comptables donnent une image fidèle de l’état du patrimoine de la Société. Le réviseur d’en-
treprises sera nommé et remplacé par l’assemblée générale des actionnaires qui fixera sa rémunération.

Titre VIII. Frais

Art. 27. Frais à charge de la Société. La Société supportera une partie des frais afférents à sa promotion et à

son exploitation. Ceux-ci comprennent entre autres: la rémunération du gestionnaire de portefeuille et/ ou éventuelle-
ment du Conseiller de placement, de la banque dépositaire et de l’agent administratif ainsi que la taxe d’abonnement
luxembourgeoise.

En outre seront à charge de la Société toutes dépenses raisonnables, y compris, sans que cette énumération soit li-

mitative, les frais de téléphone, télex, fax, télégramme et port encourus par la banque dépositaire lors de l’exécution
d’ordres relatifs aux avoirs d’un ou de plusieurs compartiments de la Société.

Chaque compartiment se verra imputer tous les frais et débours qui lui seraient attribuables. Les frais et débours non

attribuables à un compartiment déterminé seront ventilés entre les compartiments sur une base équitable, au prorata
de leurs actifs nets respectifs.

Dans la mesure et pendant le temps où les différentes classes et catégories d’actions auront été émises et seront

mises en circulation, les frais d’émission ainsi que d’autres frais et rebours relatifs à une classe et catégorie d’actions
seront imputés exclusivement à cette classe et catégorie d’actions.

Titre IX. Dissolution - Liquidation

Art. 28. Dissolution, Liquidation, Fusion, Apport. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liqui-

dation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou morales et qui se-
ront nommés par l’assemblée générale des actionnaires. Celle-ci déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Pour chacun des compartiments, le produit de la liquidation sera distribué aux actionnaires au prorata de leurs droits,

compte tenu de la parité. Le produit de liquidation qui n’aura pas été distribué au moment de la clôture de la procédure
de liquidation sera tenu en dépôt sous la garde de la Caisse des Consignations au bénéfice des actionnaires non identifiés
jusqu’à prescription de trente ans. 

Dans les cas où:
1. les actifs nets d’un compartiment sont inférieurs à l’équivalent de EUR 2.700.000,- ou la contre-valeur en devises;
2.des événements d’ordre politique, économique ou social ne lui permettent plus d’atteindre les objectifs fixés par la

politique d’investissement dudit compartiment, 

le Conseil d’administration peut 
(i) liquider un compartiment (compte tenu de la valeur de réalisation actuelle des investissements et des frais de réa-

lisation relatifs à ce retrait), à une valeur nette d’inventaire calculée le jour d’évaluation où une telle décision sortira ses
effets, et/ou 

(ii) procéder à l’apport des actions émises dans un compartiment ou à l’attribution des actions à émettre dans un

autre organisme de placement collectif de droit luxembourgeois, soumis à la même réglementation de la Partie I de la
loi du 30 mars 1988, ou dans un autre compartiment de la Société, à condition que le conseil d’administration ou l’as-
semblée générale des actionnaires de l’autre société ou de l’autre compartiment de la Société approuve cet apport, et/
ou 

(iii) procéder à une fusion entre un ou plusieurs compartiments de la Société ou entre un ou plusieurs compartiments

de la Société avec un ou plusieurs compartiments d’autres organismes de placement collectif de droit luxembourgeois,
soumis à la même réglementation de la Partie 1 de la loi du 30 mars 1988.

Dans ces cas, les conditions suivantes devront être appliquées:
a) les actionnaires des compartiments concernés auront le droit de demander, pendant une période d’un mois après

qu’une telle décision ait été publiée, le rachat ou la conversion soit de l’ensemble, soit d’une partie de leurs actions à la
valeur nette d’inventaire par action applicable, et moyennant l’application des procédures telles qu’elles sont décrites
dans les articles 10 et 14 des statuts, sans qu’ils aient à supporter des frais et

dans les cas (ii) et (iii), les conditions suivantes devront être appliquées:
b) les avoirs du compartiment seront alloués au portefeuille de l’autre société ou de l’autre compartiment après un

délai d’un mois tel que mentionné ci-dessus sous a), et à condition que cette allocation ne soit pas contraire à la politique
d’investissement de cette autre société ou de cet autre compartiment.

Les actions seront échangées sur la base de la valeur nette d’inventaire par action du compartiment concerné, à la

date d’évaluation applicable à cette opération.

En cas de liquidation d’un compartiment, les avoirs nets des compartiments liquidés seront distribués proportionnel-

lement aux actions détenues dans les compartiments concernés. Des avoirs non distribués à la date de clôture de liqui-
dation seront déposés à la banque dépositaire pour une période ne pouvant excéder six mois avec effet à cette date.
Passé ce délai ces avoirs seront déposés à la Caisse de Dépôts et Consignations jusqu’à la fin de la prescription légale.

6121

Dans les trois cas, les titulaires d’actions des compartiments concernés seront avertis des décisions du Conseil d’Ad-

ministration un mois avant l’exécution de ces décisions, par un avis écrit adressé aux actionnaires nominatifs et, le cas
échéant, moyennant une publication dans le «Luxemburger Wort» et dans les journaux qui seront mentionnés par le
Conseil d’Administration.

Titre X. Dispositions générales

Art. 29. Modification des statuts. Les présents statuts peuvent être modifiés par une assemblée générale des ac-

tionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise. Toute modification affec-
tant les droits des actionnaires d’un compartiment par rapport à ceux des autres compartiments sera en outre soumise
aux mêmes exigences de quorum et de majorité dans ce compartiment.

Art. 30. Droit commun. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se

référeront aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modifi-
catives, ainsi qu’à la loi du trente mars mil neuf cent quatre-vingt-huit sur les organismes de placement collectif.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide que le conseil d’administration sera composé comme suit:
Monsieur Bruno Colmant
Monsieur Eric Orlans (réélection)
Monsieur Henk Sytze Meerema (réélection)
Monsieur Marc Sallet
Monsieur Philippe Catry;
Leur mandat expire à la prochaine assemblée générale ordinaire.
Monsieur A. Coisne et Monsieur D. Harryvan ayant présenté leur démission en tant qu’administrateurs en date du

20 décembre 2002.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: S. Baronheid, Y. Lacroix, A. Molitor, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 27 décembre 2002, vol. 137S, fol. 68, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(06742/211/566) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 janvier 2003.

ING INDEX LINKED FUND II, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. ING INDEX LINKED FUND II).

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 78.496. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 22

janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(06743/211/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 janvier 2003.

TRADE AND PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

—

STATUTS

L’an deux mille deux, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- Madame Nora Brahimi, employée privée, demeurant professionnellement à L-1521 Luxembourg, 134, rue Adol-

phe Fischer;

2.- La société anonyme FINANCES &amp; TECHNOLOGIES HOLDING S.A., ayant son siège social à L-3378 Livange, Z.I.

Centre d’Affaires «Le 2000»,

ici représentée par son administrateur-délégué Madame Brigitte Siret, employée privée, demeurant professionnelle-

ment à L-1521 Luxembourg, 134, rue Adolphe Fischer.

Lesquelles comparantes ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société anonyme qu’el-

les déclarent constituer entre elles et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

 - Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de TRADE AND PROPERTIES S.A.

Luxembourg, le 15 janvier 2003.

J. Elvinger.

J. Elvinger
<i>Notaire

6122

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires, d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège à l’étranger se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circons-
tances anormales.

Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle nonobstant ce transfert

provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société

qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet l’achat et la vente de pièces détachées d’automobiles.
La société pourra emprunter avec ou sans garantie ou se porter caution pour d’autres personnes morales et physi-

ques.

La société pourra, en outre, faire toutes opérations mobilières, immobilières, industrielles ou commerciales se ratta-

chant directement ou indirectement à son objet social.

Titre II - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par mille actions (1.000) de

trente et un euros (31,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en titres représentatifs

de plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions aux conditions prévues par la loi.

Titre III - Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés pour un terme qui ne peut dépasser six ans, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils sont rééli-
gibles et révocables à tout moment.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

En cas de vacance d’une place d’administrateur pour quelque cause que ce soit, les administrateurs restants désigne-

ront un remplaçant temporaire. Dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de la première
réunion suivante.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président. Il se réunit sur la convocation du prési-

dent aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le de-
mandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tout acte d’administration et

de disposition qui rentre dans l’objet social.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les statuts est de la compétence

du conseil d’administration.

Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société se trouve valablement engagé vis-à-vis des tiers en toutes circonstances et pour toutes opérations

par la signature obligatoire et incontournable de l’administrateur-délégué de la société, ayant toute capacité pour exer-
cer les activités décrites dans l’objet social ci-avant, ou par la signature conjointe de l’administrateur-délégué et d’un
autre administrateur de la société.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs directeurs et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs
choisis dans ou hors son sein, actionnaires ou non.

La première personne à qui sera déléguée la gestion journalière peut être nommée par la première assemblée géné-

rale des actionnaires. 

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV - Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six ans.

Titre V - Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social, ou à tout autre endroit indiqué dans les convocations

par le conseil d’administration, le troisième jeudi du mois de mai à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI - Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

6123

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale des actionnaires.

Titre VII - Dissolution - Liquidation

Art. 16. La société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommées par l’assemblée générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII - Dispositions générales 

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties s’en réfèrent et s’en soumettent aux

dispositions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, et de leurs lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2003.

2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2004.

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites et libérées comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées à concurrence de cent pour cent (100%) de sorte que la somme de trente et un

mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentant. 

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cents euros.

<i>Réunion en assemblée générale extraordinaire 

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparantes, représentant l’intégralité du capital social et se con-

sidérant comme dûment convoquées, déclarant se réunir à l’instant en assemblée générale extraordinaire, prennent à
l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois membres au moins et celui des commissaires à un:
2.- Sont nommés administrateurs de la société:
a) Madame Nora Brahimi, employée privée, demeurant professionnellement à L-1521 Luxembourg, 134, rue Adolphe

Fischer,

b) Mademoiselle Laurence Picatti, employée privée, demeurant professionnellement à L-1521 Luxembourg, 134, rue

Adolphe Fischer,

c) La société anonyme FINANCES &amp; TECHNOLOGIES HOLDING S.A., ayant son siège social à L-3378 Livange, Z.I.

Centre d’Affaires «Le 2000».

3.- Est nommé commissaire aux comptes de la société: 
Monsieur Pascal Bonnet, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à L-1521 Luxembourg, 134, rue

Adolphe Fischer.

4.- Les mandats des administrateurs et commissaire aux comptes expireront à l’assemblée générale de l’année 2008.
5.- Le siège social de la société est fixé à L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparantes, tous connues de nous notaire par leurs nom, prénom, état et demeure, tous

ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: N. Brahimi, B. Siret, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 3 janvier 2003, vol. 521, fol. 21, case 2. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02609/231/136) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

1.- Madame Nora Brahimi, préqualifiée, cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

2.- La société anonyme FINANCES &amp; TECHNOLOGIES HOLDING S.A., préqualifiée, cinq cents actions . . . .

500

Total: mille actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.000

Junglinster, le 9 janvier 2003.

J. Seckler.

6124

INVERSIONES ALDEKEITER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

—

In the year two thousand and two, on the twenty-seventh of November.
Before us Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

DUPONT TRADING CORPORATION, with registered office at Edificio Plaza Bancomer, Calle 50, Piso 16, Panama

5, Republica de Panama.

here represented by Patrick Van Hees, jurist, in Luxembourg, by virtue of a proxy established in Panama, on Novem-

ber 14, 2002 and substitution conferred by Mr Olivier Ferres.

The said proxy, signed ne varietur by the proxy holder of the person appearing and the undersigned notary, will re-

main annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, representing the sole shareholder and the entire subscribed capital of the Company, requested

the undersigned notary to state that:

I. As evidenced in the balance sheet as of October 3, 2002, certified true and correct by the management of the Com-

pany, the net asset value of the Company corresponds at least to the Company’s share capital, which amounts to fifty
thousand Dollars of the United States of America (USD 50,000.-), represented by one thousand (1,000) bearer shares
with nominal value of fifty Dollars of the United States of America (USD 50.-) each.

II. Further to a shareholder’s resolution of June 14, 2002, the registered office of the Company is hereby transferred

from Edificio Plaza Bancomer, Calle 50, Piso 16, Panama 5, Republica de Panama to 3, Boulevard du Prince Henri, L-1724
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, as of this day and the Company adopts the Luxembourg nationality as of
the same day and that in respect of the above all acts and things required shall be performed at the former head office.

III. Such transfer does not operate a dissolution or change in the legal person of the Company.
IV. The legal form of the Company is transformed under the legal form of a private limited liability company (S.à r.l.).
V. In order to bring the Company’s bylaws in conformity with the Luxembourg law, they are completely restated as

follows:

Art. 1. There exists a private limited liability company, which will be governed by the laws pertaining to such an entity

(hereafter the «Company»), and in particular by the law of August 10th, 1915 on commercial companies as amended
(hereafter the «Law»), as well as by the present articles of association (hereafter the «Articles»), which specify in the
articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one member companies. 

Art. 2. The Company may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect

of real estate or moveable property, which the Company may deem useful to the accomplishment of its purposes.

The Company may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of partic-

ipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of
these participating interests.

In particular, the Company may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a port-

folio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and control
of any enterprise, the acquisition, by way of investment subscription, underwriting or option, of securities and patents,
to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to companies
in which the Company has a participating interest or to third parties, any support, loans, advances or guarantees.

The Company may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds, which may be convertible.

Art. 3. The Company exists for an unlimited period of time. 

Art. 4. The Company will have the name INVERSIONES ALDEKEITER, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. The share capital is fixed at fifty thousand Dollars of the United States of America (USD 50,000.-) represented

by one thousand (1,000) shares of fifty Dollars of the United States of America (USD 50.-) each.

All the shares are fully paid in. 
Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by a decision of the share-

holders’ meeting, in accordance with article 14 of the Articles. 

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the Company’s assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence. 

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company. 

Art. 10. In case of a single shareholder, the Company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Law. 

6125

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single shareholder or of one of the shareholders. 

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be shareholders. The manager(s) may be revoked ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The managers or in case of plurality of managers the board of managers may decide to pay interim dividends.
The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

joint signature of any two members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meetings. 

Any and all managers may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the managers taking part in the meeting to hear one another.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting. 

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholders’ meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares, which he owns. Each shareholder has voting rights commensurate with his share holding. Collective
decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles may only be adopted by the majority of the shareholders owning at least

three-quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law. 

Art. 15. The Company’s financial year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December of each year.

Art. 16. At the end of each financial year, the Company’s accounts are established and the manager, or in case of

plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of the Company’s
assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortization and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profit of the Company
is allocated to the legal reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s share capital.

The balance of the net profit may be distributed to the shareholder(s) in proportion to his/their share holding in the

Company.

Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration. 

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

VI. The Company’s shares are temporarily abolished.
VII. The currency of the Company’s share capital is converted from Dollars of the United States of America (USD)

to Euro (EUR) by converting the share capital of fifty thousand Dollars of the United States of America (USD 50,000.-)
to fifty thousand eight hundred thirty-five Euro (EUR 50,835.-), corresponding to the exchange rate of 1 USD for 1.0167
EUR, as fixed by Bloomberg on October 29, 2002.

VIII. The Company’s share capital is decreased by ten Euro (EUR 10.-), in order to reduce it from its present amount

of fifty thousand eight hundred thirty-five Euro (EUR 50,835.-) to fifty thousand eight hundred twenty-five Euro (EUR
50,825.-).

IX. The amount of ten Euro (EUR 10.-) is allocated to the legal reserve of the Company;
X. The nominal value of the shares is re-established at twenty-five Euro (EUR 25.-);
XI. Article 6, first paragraph of the Company’s bylaws is amended to give it the following wording:
«The share capital is set at fifty thousand eight hundred twenty-five Euro (EUR 50,825.-) represented by two thousand

and thirty-three (2,033) shares of twenty-five Euro (EUR 25.-) each»

XII. All existing managers are revoked and Mr Klaus Krumnau, residing at 8, rue Principale, L-8383 Koerich, Grand

Duchy of Luxembourg, is appointed sole manager of the Company, with power to engage the Company by its individual
signature.

6126

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at two thousand and five hundred Euro.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxy holder of the person appearing, he signed together with the notary the

present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille deux, le vingt-sept novembre. 
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

DUPONT TRADING CORPORATION, ayant son siège social au Edificio Plaza Bancomer, Calle 50, Piso 16, Panama

5, République de Panama.

ici représenté par Patrick Van Hees, juriste à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à

Panama, le 14 novembre 2002 et d’une substitution conférée par Monsieur Olivier Ferres.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire du comparant et le notaire instru-

mentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Lequel comparant, représentant le seul associé et l’ensemble du capital social souscrit de la société, a requis le notaire

instrumentant d’acter comme suit que:

I. Tel qu’il figure au bilan de la société du 3 octobre 2002, certifié véritable et juste par la direction de la Société, la

valeur net comptable de INVERSIONES ALDEKEITER S.A. est au moins égal en valeur à son capital social, qui s’élève à
cinquante mille dollars américains (USD 50.000,-) représenté par mille (1.000) actions au porteur d’une valeur nominale
de cinquante dollars américains (USD 50,-) chacune.

II. Conformément à une décision de l’associé datée du 14 juin 2002, le siège social de la société est, par la présente,

transféré de Edificio Plaza Bancomer, Calle 50, Piso 16, Panama 5, République de Panama à 3, Boulevard du Prince Henri,
L-1724 Luxembourg, Grand Duché du Luxembourg, avec effet à ce jour et la société adopte la nationalité luxembour-
geoise à partir de la même date, tandis que toutes les démarches seront entreprises au lieu de l’ancien siège social pour
assurer le transfert en bonne et due forme.

III. Ledit transfert n’opère pas dissolution ou changement de la personnalité juridique de la société.
IV. La forme sociale de la Société est transformée sous la forme d’une société à responsabilité limitée (S.à r.l.).
V. Afin de se conformer avec la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales les statuts des statuts de la Société

font l’objet d’une refonte complète, afin de leur donner la teneur suivante: 

Art. 1

er

. Il existe une société à responsabilité limitée qui est régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après «la

Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après «la
Loi»), ainsi que par les présents statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle. 

Art. 2. La Société peut accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La Société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle peut notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse et aux tiers tous concours, prêts, avances ou
garanties.

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit et procéder à l’émission d’obligations qui pourront être

convertibles. 

Art. 3. La Société existe pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société a comme dénomination INVERSIONES ALDEKEITER, S.à r.l. 

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger. 

Art. 6. Le capital social est fixé à cinquante mille dollars américains (USD 50.000,-) représenté par mille (1.000) parts

sociales d’une valeur nominale de cinquante dollars américains (USD 50,-) chacune.

Toutes les parts sociales sont entièrement libérées. 

6127

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts. 

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes. 

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par parts sociale est

admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société. 

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé, les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés. 

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constituent un conseil

de gérance. Le(s) gérant(s) ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) a(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effectuer

et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article aient
été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les Statuts seront de

la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, est autorisé à verser des acomptes sur dividendes.
Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération

(s’il y en a) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance sont adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Chaque gérant et tous les gérants peuvent participer aux réunions du conseil par conference call par téléphone ou

vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que tous les gérants participant au conseil
puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les gérants concernés seront censés avoir participé en per-
sonne à la réunion. 

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. 

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

parts qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital social.

Toutefois, les résolutions modifiant les statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi. 

Art. 15. L’année sociale commence le 1

er

 Janvier et se termine le 31 Décembre de chaque année. 

Art. 16. Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social. 

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la consti-
tution de la réserve légale, jusqu’à celle-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde des bénéfices nets peut
être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de la Société. 

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations. 

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence à la Loi.
VI. La valeur nominale des parts est temporairement abolie.
VII. La devise du capital social de la Société est convertie du dollar américain (USD) à l’Euro (EUR), par conversion

du capital social de cinquante mille dollars américains (USD 50.000,-) à cinquante mille huit cent trente-cinq Euro (EUR
50.835,-), correspondant au taux de change de 1 USD pour 1,0167 EUR, tel que fixé par Bloomberg le 29 octobre 2002.

VIII. Le capital social de la Société est diminué de dix Euro (EUR 10,-), pour le réduire de son montant actuel de cin-

quante mille huit cent trente-cinq Euro (EUR 50.835,-) à cinquante mille huit cent vingt-cinq Euro (EUR 50.825,-)

IX. Le montant de dix Euro (EUR 10,-) est alloué à la réserve légale de la Société.
X. La valeur nominale des parts est établie à vingt-cinq Euro (EUR 25,-).
XI. Article 6, paragraphe premier des statuts de la Société est modifié pour lui donner la teneur suivante:

6128

«Le capital social est fixé à cinquante mille huit cent vingt-cinq Euro (EUR 50.825,-) représenté par deux mille trente-

trois (2.033) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq Euro (EUR 25,-) chacune.»

XII. Les gérants existants sont démis de leur fonction et M. Klaus Krumnau résidant à 8, rue Principale, L-8383 Koe-

rich, Grand Duché de Luxembourg est nommé gérant unique de la société avec pouvoir de l’engager par sa signature
individuelle.

<i>Evaluation

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ deux mille cinq cents Euro.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: P. Van Hees - J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2002, vol. 15CS, fol. 33, case 1. – Reçu 1.362,35 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(02498/211/268) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

ABC FUNDING LUXEMBOURG (NO.1) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.

—

STATUTES

In the year two thousand and three, on the seventeenth day of January.
Before Us, M

e

 Paul Decker, notary, residing in Luxembourg-Eich (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared the following:

1) STICHTING ABC FUNDING NO 1 LUXEMBOURG, a company existing under the laws of the Netherlands, with

its registered office at Herengracht 450, 1017 CA Amsterdam (The Netherlands),

represented by Maître Hermann Beythan, avocat, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in Amsterdam

on 16th January, 2003; 

2) STICHTING PARTICIPATIE DITC AMSTERDAM, a company existing under the laws of the Netherlands, with its

registered office at Herengracht 450, 1017 CA Amsterdam (The Netherlands),

represented by Maître Hermann Beythan, avocat, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in Amsterdam

on 16th January, 2003;

which two proxies after being initialled ne varietur by the person appearing and the undersigned notary will remain

attached to the present deed to be filed at the same time.

The said persons appearing acting in the capacities described above have drawn up the following Articles of Incorpo-

ration of a company which they hereby declare to form among themselves and on which they have agreed as follows:

Chapter I. Form - Name - Registered office - Corporate object - Duration 

 Art. 1. Form, Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company (the «Company») in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg and by the present Articles of Incorporation.

The Company will exist under the name of ABC FUNDING LUXEMBOURG (NO. 1) S.A.

Art. 2. Registered Office 
The Company will have its registered office in Luxembourg-City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad (other than to the United Kingdom), until the complete cessation of these abnormal
circumstances; such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding
the temporary transfer of the registered office, will remain a Luxembourg company. 

Art. 3. Corporate Object 
The corporate object of the Company is the acquisition, holding and disposal of participations directly or indirectly,

in any form whatsoever, in Luxembourg companies and/or foreign companies or other entities, the acquisition by pur-
chase, subscription or in any other manner as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, de-

Luxembourg, le 30 décembre 2002.

J. Elvinger.

6129

bentures, notes or other securities of any kind and contracts thereon or relative thereto; and the ownership,
administration, development and management of its portfolio holdings.

It may in particular:
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any stock, shares and other participation

securities, bonds, debentures, notes, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securi-
ties and financial instruments representing ownership rights, claims or transferable securities issued by any public or
private issuer whatsoever;

- exercise all rights whatsoever attached to these securities and financial instruments;
- grant security interest over its assets;
- make deposits at banks or with other depositaries;
- raise funds, notably by way of issuing bonds, notes and/or private equity certificates, in order to carry out its activity

within the frame of its corporate object.

The above enumeration is enunciate and is not limitative.
The Company may carry out any transactions, whether commercial or financial which are directly or indirectly con-

nected with its corporate object at the exclusion of any banking activity.

In general the Company may carry out any operation which it may deem useful or necessary in the accomplishment

and the development of its corporate purpose. 

Art. 4. Duration 
The Company is formed for an unlimited duration.
It may be dissolved at any time by a decision of the general meeting of shareholders resolving in the same manner as

for the amendment of these Articles of Incorporation.

Chapter II. Corporate Capital - Shares

Art. 5. Corporate Capital
The Company has an issued and paid-up corporate capital of thirty-one thousand euros (31,000.- EUR) divided into

thirty-one (31) shares with a par value of one thousand euros (1,000.- EUR) each.

The corporate capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required by the laws of Luxembourg for amendment of these Articles of Incorporation. 

Art. 6. Shares 
The shares will be in the form of registered shares. The share register is kept at the registered office of the Company

in Luxembourg.

Chapter III. Board of directors - Statutory auditor

 Art. 7. Board of Directors
The Company shall be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders and who shall not be resident or ordinarily resident in the United Kingdom for United Kingdom taxation
purposes.

Should a director become resident or ordinarily resident in the United Kingdom for United Kingdom tax purposes,

he may not participate in any vote of the board of directors.

The directors shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall determine their number, for a pe-

riod not exceeding six years, and they shall hold office until their successors are elected. They are reeligible and they
may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of shareholders.

In the event of one or more vacancies in the board of directors because of death, retirement or otherwise, the re-

maining directors may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of law. In this case the shareholders
ratify the election at their next general meeting.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors 
The board of directors shall choose from among its members a chairman. It may also appoint a secretary, who need

not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the
general meeting of shareholders.

The board of directors shall meet upon convocation by the chairman. A meeting of the board must be convened if

any two directors so require.

The chairman shall preside at all general meetings of shareholders and all meetings of the board of directors, but in

his absence the general meeting of shareholders or the board will appoint another director as chairman pro tempore
of such general meeting of shareholders or meeting of the board of directors by a majority vote of those present at the
general meeting of shareholders respectively the meeting of the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors will be given by letter, fax or any other electronic means

approved by the board of directors to all directors at least 48 hours in advance of the day set for such meeting, except
in circumstances of emergency, in which case the nature of such emergency will be set forth in the notice of meeting.
The notice shall indicate the place and agenda for the meeting.

Each director may waive this notice by his consent in writing or by cable, telex, fax or any other electronic means

approved by the board of directors. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy in writing

or by cable, telex, fax or any other electronic means approved by the board of directors.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of directors are present.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.

6130

One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call, a video conference or via

any similar means of communication enabling several persons participating to communicate with each other simultane-
ously. Such participation shall be deemed equivalent to a physical presence at the meeting provided that no director may
participate in a board meeting by such means of communication while in the United Kingdom or within its territorial
waters.

A written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content. 

Art. 9. Minutes of Meetings of the Board of Directors 
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meeting and by any other

director. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman of the board of directors. 

Art. 10. Powers of the Board of Directors 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s corporate object. All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation
to the general meeting of shareholders are within the competence of the board of directors.

The board of directors may decide to set up one or more committees whose members may be but need not be

directors. In that case the board of directors shall appoint the members of such committee(s) and determine the powers
of the committee(s). 

Art. 11. Delegation of Powers 
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may be
but need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust specific permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it.

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders. 

Art. 12. Representation of the Company 
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the individual

signature of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily manage-
ment, or by the joint signatures or single signature of any person(s) to whom such signatory power has been delegated
by the board of directors but only within the limits of such power. 

Art. 13. Statutory Auditor(s) 
The accounts of the Company are supervised by one or more statutory auditors, who need not be shareholders. The

statutory auditor(s) shall be elected by the general meeting of the shareholders, which shall determine their number,
for a period not exceeding 6 years, and they shall hold office until their successors are elected. They are reeligible and
they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of shareholders.

Chapter IV. General meeting of shareholders

Art. 14. Powers of the General Meeting of Shareholders
Any regularly constituted general meeting of shareholders of the Company represents the entire body of sharehold-

ers. Subject to the provisions of article 10 above, it has the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating
to the operations of the Company. 

Art. 15. Annual General Meeting 
The annual general meeting shall be held at the registered office of the Company or at such other place (other than

the United Kingdom) as may be specified in the notice convening the meeting on the last Friday of April of each year,
at 11.00 a.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 16. Other General Meetings 
The board of directors or the statutory auditor(s) may convene other general meetings of shareholders. Such meet-

ings must be convened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

General meetings of shareholders, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of

the board of directors, which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 17. Procedure, Vote 
General meetings of shareholders are convened by notice made in compliance with the provisions of law.
If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and, if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing as his proxy another person who need

not be a shareholder in writing or by cable, telegram, telex or fax.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a general

meeting of shareholders.

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law.

6131

Except as otherwise required by law, resolutions will be taken irrespective of the number of shares represented, by

a simple majority of votes. 

Copies or extracts of the minutes of the general meeting of shareholders to be produced in judicial proceedings or

otherwise will be signed by the chairman of the board or by any two directors.

Chapter V. Fiscal year - Allocation of profits

Art. 18. Fiscal Year
The Company’s accounting year begins on the first day of January and ends on the last day of December each year.
The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents to-

gether with a report on the operations of the Company at least one month before the date of the annual general meeting
to the statutory auditor(s) who will make a report containing his (their) comments on these documents. 

Art. 19. Appropriation of Profits 
From the annual net profits of the Company, five per cent (5 %) will be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10 %) of the subscribed
capital of the Company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve
or to a provision reserve, to carry it forward to the next following fiscal year or to distribute it to the shareholders as
a dividend.

Subject to the conditions fixed by law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI. Dissolution - Liquidation

 Art. 20. Dissolution, Liquidation
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting of shareholders voting with the same quorum

and majority as for the amendment of these Articles of Incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved anticipatively or by expiration of its term (if applicable), the liquidation will be car-

ried out by one or more liquidators appointed by the general meeting of shareholders, which will determine their pow-
ers and their compensation.

Chapter VII. Applicable law

Art. 21. Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of 10th

August 1915 on commercial companies, as amended.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 26 of the law of 10th August 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the Company and end on December 31, 2003.
The annual general meeting shall be held for the first time on the day and time and at the place as indicated in the

Articles of Incorporation in 2004. 

<i>Subscription and Payment

The parties appearing, having drawn up the Articles of Incorporation of the Company, they have subscribed to the

number of shares and paid up the amounts specified below: 

The capital has been fully paid in by contribution in cash and is at the disposal of the company, whereover proof has

been given to the undersigned notary.

<i>Valuation of costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of its

formation, are estimated at approximately 1,900.- euros.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
I) The number of directors is set at 3 (three).
The following have been elected as directors until the annual meeting of shareholders to be held in 2004:
1. Mr Jan B. M Rouppe van der Voort, banker, residing in 450, Herengracht, Amsterdam 1017 CA, the Netherlands;
2. Mr Peter Dickinson, banker, residing in 2, boulevard Adenauer, L-1115 Luxembourg;

Shareholders Subscribed

 

Number 

of

Payments

 Capital

Shares

1.- STICHTING ABC FUNDING NO 1 LUXEMBOURG, prenamed . .  30,000.- EUR

30 30,000.- EUR

2.- STICHTING PARTICIPATIE DITC AMSTERDAM, prenamed. . . . . 

1,000.- EUR

1

 1,000.- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31,000.- EUR

 31  31,000.- EUR

6132

3. Mr Rolf Caspers, banker, residing in 2, boulevard Adenauer, L-1115 Luxembourg;
II) The number of statutory auditors is set at 1 (one).
The following has been elected as statutory auditor until the annual meeting of shareholders to be held in 2004:
DELOITTE &amp; TOUCHE, having its registered office at 3, route d’Arlon, L-1011 Luxembourg.
III) Pursuant to the provisions of the Articles of Incorporation and of the law of 10th August 1915 on commercial

companies, as amended, the meeting of shareholders hereby authorises the board of directors to delegate the daily man-
agement of the Company and the representation of the Company within such daily management to one or more mem-
bers of the board of directors.

IV) The registered office of the Company is established at 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby declares that at the request of the persons ap-

pearing, named above, this deed and the Articles of Incorporation contained herein, are worded in English, followed by
a French version; at the request of the same persons appearing, in case of divergences between the English and the
French texts, the English version shall prevail.

In witness whereof we, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxembourg on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read and translated to persons appearing known to the undersigned notary by their

names, usual surnames, civil status and residences, the said persons appearing have signed with us, the notary, the
present original deed.

Traduction française: 

L’an deux mille trois, le dix-sept janvier.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

Ont comparu:

1) STICHTING ABC FUNDING NO 1 LUXEMBOURG, société existant sous les lois des Pays-Bas, ayant son siège

social à Herengracht 450, 1017 CA Amsterdam (Pays-Bas),

représentée par Maître Hermann Beythan, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Amsterdam le 16 janvier 2003;
 2) STICHTING PARTICIPATIE DITC AMSTERDAM, société existant sous les lois des Pays-Bas, ayant son siège so-

cial à Herengracht 450, 1017 CA Amsterdam (Pays-Bas),

représentée par Maître Hermann Beythan, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Amsterdam le 16 janvier 2003;
lesquelles deux procurations après avoir été paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, res-

teront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants, agissant en leurs susdites qualités, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux:

Titre I

er

. Forme - Dénomination - Siège - Objet social - Durée 

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après

créées une société (la «Société») sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxem-
bourg et par les présents statuts. 

La Société adopte la dénomination ABC FUNDING LUXEMBOURG (NO.1) S.A.

 Art. 2. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré dans tout autre endroit de la commune de Luxembourg par une décision du conseil d’adminis-

tration.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
(ailleurs qu’au Royaume-Uni) jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires
n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxem-
bourgeoise. 

Art. 3. Objet social
La Société a pour objet social l’acquisition, la détention et l’aliénation de participations, directement ou indirectement,

sous quelque forme que ce soit dans toutes sociétés luxembourgeoises et/ou dans des sociétés ou toutes autres entités
étrangères; l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou
autrement d’actions, obligations, créances, billets ou autres valeurs mobilières de toute sorte ainsi que des contrats por-
tant sur ou ayant un lien avec ces derniers; et la détention, l’administration, la gestion et la mise en valeur de son por-
tefeuille.

La Société peut en particulier:
- acquérir par voie de souscription, achat, échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres titres de

participation, obligations, créances, billets, certificats de dépôt et tous autres titres de créance et plus généralement,
toutes valeurs mobilières et instruments financiers représentant des droits de propriété, droits de créance ou des va-
leurs mobilières négociables émis par tout émetteur public ou privé quelconque;

- exercer tous droits quelconques attachés à ces valeurs mobilières et instruments financiers;

6133

- consentir des sûretés portant sur ses avoirs;
- faire des dépôts auprès de banques ou tout autre dépositaire;
- recueillir des fonds, notamment par voie d’émission d’obligations, de billets et/ou de «private equity certificates»,

afin d’exercer son activité dans les limites de son objet social.

L’énumération précitée est énonciative et non limitative.
La Société peut exercer toutes transactions, commerciales ou financières qui se rapportent, directement ou indirec-

tement, à son objet social, à l’exclusion de toute activité bancaire.

La Société peut de façon générale effectuer toute transaction qu’elle juge utile ou nécessaire à l’accomplissement et

au développement de son objet social. 

Art. 4. Durée 
La Société est constituée pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant dans

les mêmes conditions que pour la modification des présents statuts.

Titre II. Capital social - Actions 

Art. 5. Capital social
Le capital social émis et libéré de la Société est de trente et un mille euros (31.000,- EUR) divisé en trente et une

(31) actions d’une valeur nominale de mille euros (1.000,- EUR) chacune.

Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée de la manière re-

quise par les lois du Luxembourg pour la modification de ces statuts. 

Art. 6. Actions 
Les actions sont nominatives. Le registre des actions est tenu au siège social de la Société au Luxembourg.

Titre III. Conseil d’administration - Commissaire aux comptes

Art. 7. Conseil d’administration 
La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, qui ne sont pas

résidents ou résidents ordinaires au Royaume-Uni au regard de le réglementation fiscale anglaise.

Si un administrateur devient résident ou résident ordinaire au Royaume-Uni au regard de la réglementation fiscale

anglaise alors il ne pourra plus participer aux votes du conseil d’administration.

Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont
rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires, avec ou sans motif.

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateurs pour cause de décès, démission ou toute autre cau-

se, il pourra être pourvu à leur remplacement par le conseil d’administration conformément aux dispositions de la loi.
Dans ce cas, les actionnaires ratifieront la nomination à leur prochaine assemblée générale. 

Art. 8. Réunions du conseil d’administration 
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président. Il pourra également choisir un secrétaire qui

n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration et de l’assemblée générale des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président. Une réunion du conseil doit être convoquée

si deux administrateurs le demandent.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et toutes les réunions du conseil d’adminis-

tration, mais en son absence l’assemblée générale des actionnaires ou le conseil d’administration désignera temporaire-
ment à la majorité des actionnaires respectivement des administrateurs présents un autre administrateur pour présider
l’assemblée générale des actionnaires ou la réunion.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné par lettre, télécopieur ou tout autre moyen élec-

tronique approuvé par le conseil d’administration à tous les administrateurs au moins 48 heures avant la date prévue
pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence seront mentionnés dans l’avis de convocation
de la réunion. La convocation indiquera le lieu de la réunion et en contiendra l’ordre du jour.

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par câble, par télex, par télécopieur

ou tout autre moyen électronique approuvé par le conseil d’administration de chaque administrateur. Une convocation
spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préa-
lablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit, par

câble, par télex, par télécopieur ou tout autre moyen électronique approuvé par le conseil d’administration un autre
administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente. 
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, par conférence vidéo

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communi-
quer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalent à une présence physi-
que à la réunion sous condition qu’aucun administrateur ne peut participer à une réunion du conseil d’administration
par ces moyens de communication en étant au Royaume-Uni ou à l’intérieur des eaux territoriales du Royaume-Uni.

Une décision écrite signée par l’ensemble des administrateurs est régulière et valable comme si elle avait été adoptée

à une réunion du conseil d’administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu. 

6134

Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration 
Les procès-verbaux de toute réunion du conseil d’administration seront signés par le président de la réunion et par

un autre administrateur. Les procurations resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président

du conseil d’administration. 

Art. 10. Pouvoirs du conseil d’administration 
Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réa-

lisation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément à l’assemblée générale par la loi ou
les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de constituer un ou plusieurs comités dont les membres peuvent mais ne

doivent pas être administrateurs. En pareille hypothèse le conseil d’administration devra nommer les membres de ce(s)
comité(s) et déterminer leurs pouvoirs. 

Art. 11. Délégation de pouvoirs 
Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société

en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, fondés de pouvoirs, employés ou autres
agents qui peuvent mais ne doivent pas être actionnaires de la Société, ou conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux
ou des fonctions permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de son choix.

La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale des actionnaires. 

Art. 12. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par la signature

individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la Société a été déléguée, dans le cadre de cette gestion
journalière, ou par les signatures, conjointes ou individuelles, de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura
été délégué par le conseil d’administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir. 

Art. 13. Commissaire(s) aux comptes 
La surveillance des comptes de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaire(s) aux comptes, actionnaires ou

non.

Ils sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour une durée qui ne peut

pas dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont rééligibles et ils
peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires, avec ou sans motif.

Titre IV. Assemblée générale des actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Sous

réserve des dispositions de l’article 10 précité, elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier
les actes en relation avec les activités de la Société. 

Art. 15. Assemblée générale annuelle 
L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la Société ou à tel autre endroit (ailleurs qu’au Royaume-

Uni) indiqué dans les avis de convocations le dernier vendredi du mois d’avril de chaque année à 11.00 heures. 

Si ce jour est un samedi, dimanche ou un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 16. Autres assemblées générales 
Le conseil d’administration ou le(s) commissaire(s) aux comptes peuvent convoquer d’autres assemblées générales

des actionnaires. De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cinquième
du capital social le demandent.

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration. 

Art. 17. Procédure, vote 
Les assemblées générales des actionnaires seront convoquées conformément aux conditions fixées par la loi. 
Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour

de l’assemblée générale des actionnaires, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires en désignant par écrit, par câble, par

télégramme, par télex ou par télécopieur un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées géné-

rales des actionnaires.

Sous réserve des restrictions légales, chaque action donne droit à une voix.
Sauf dispositions contraires de la loi, les décisions sont prises quel que soit le nombre d’actions représentées, à la

majorité simple.

Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée générale des actionnaires à produire en justice ou ailleurs

sont signés par le président du conseil d’administration ou par deux administrateurs.

Titre V. Année sociale - Répartition des bénéfices 

Art. 18. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le 1

er

 jour du mois janvier et finit le dernier jour du mois de décembre de

chaque année.

6135

Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Au moins un mois avant la date de l’as-

semblée générale annuelle, il soumet ces documents, ensemble avec un rapport sur les activités de la Société, au com-
missaire(s) aux comptes qui établira(ont) son rapport sur ces documents. 

Art. 19. Affectation des bénéfices
Sur les bénéfices nets dé la Société il sera prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation d’un fonds de réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra le dixième (10 %) du
capital social souscrit de la Société.

Sur recommandation du conseil d’administration l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation des bé-

néfices annuels nets restants. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un ou plusieurs comptes de
réserve ou de provision, de le reporter à nouveau à la prochaine année fiscale ou de le distribuer aux actionnaires com-
me dividendes.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par

la loi. Il déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes. 

Titre VI. Dissolution - Liquidation 

Art. 20. Dissolution, liquidation
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale des actionnaires délibérant aux

mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts, sauf dispositions con-
traires de la loi.

Lors de la dissolution par anticipation de la Société ou à l’échéance du terme, si applicable, la liquidation s’effectuera

par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs
pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VII. Loi applicable

 Art. 21. Loi applicable
La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouvera son application partout

où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts. 

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2003.
L’assemblée générale annuelle se réunira pour la première fois au jour, heure et lieu indiqués aux statuts en 2004.

<i>Souscription et Paiement

Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les statuts de la Société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants ci-après énoncés: 

 Le prédit capital a été libéré entièrement par des versements en espèces et se trouve dès-à-présent à la disposition

de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Evaluation des Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ 1.900,- euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée géné-

rale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

I) Le nombre des administrateurs est fixé à 3 (trois).
Sont nommés administrateurs, leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tien-

dra en 2004

1. M. Jan B. M Rouppe van der Voort, banquier, demeurant à 450, Herengracht, Amsterdam 1017 CA, Pays-Bas;
2. M. Peter Dickinson, banquier, demeurant à 2, boulevard Adenauer, L-1115 Luxembourg;
3. M. Rolf Caspers, banquier, demeurant à 2, boulevard Adenauer, L-1115 Luxembourg.
II) Le nombre de commissaire(s) aux comptes est fixé à un 1. 
Est nommé commissaire aux comptes et son mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle

qui se tiendra en 2004 DELOITTE &amp; TOUCHE avec siège social à 3, route d’Arlon, L-1011 Luxembourg.

III) Conformément aux présents statuts et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée,

l’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la Société ainsi

Actionnaires Capital

Nombre

Libération

souscrit

d’actions

1.- STICHTING ABC FUNDING NO 1 LUXEMBOURG, précitée  . . .  30.000,- EUR

30 30.000,- EUR

2.- STICHTING PARTICIPATIE DITC AMSTERDAM, précitée . . . . . . 

1.000,- EUR

1

 1.000,- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31.000,- EUR

 31  31.000,- EUR

6136

que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil d’adminis-
tration.

IV) Le siège social de la Société est établi à 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française, sur demande des mêmes comparants et en cas de divergence entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi. 

Dont acte, fait et passé par nous le notaire instrumentant soussigné, à Luxembourg-Eich, date qu’en tête des présen-

tes.

Et après lecture et traduction faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, les comparants ont tous signé avec nous, le notaire, le présent acte.

Signé: H. Beythan, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2003, vol. 15CS, fol. 84, case 8. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(07476/206/490) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2003.

VEDIOR HOLDING LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 89.633. 

—

In the year two thousand and two, on the sixth of December
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the partners of VEDIOR HOLDING LUXEMBOURG, S.à r.l., a société

à responsabilité limitée, having its registered office at L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch, incorporated by deed en-
acted on the 17th of October, 2002, inscribed at Luxembourg Trade Register under the number B 89.633, not yet pub-
lished in Mémorial C and whose Articles of Incorporation have been amended the last time on December 6, 2002, not
yet published in Mémorial C.

The meeting starts at 11.45 a.m. and is presided by Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium.
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Miss Rachel Uhl, jurist, residing at Kédange,

France.

The chairman requests the notary to act that:

I.- The partners present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list which will be signed and here annexed as well as the proxies and registered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 1,563,916 (one million five hundred and sixty-three thousand nine hun-

dred and sixteen) shares, representing the whole capital of the Company, are represented so that the meeting can validly
decide on all the items of the agenda of which the partners have been beforehand informed.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1) To change the Company’s financial year closing date, from December 31 to December 6.
2) To fix the first financial year closing date on December 6, 2002.
3) To amend article sixteen of the Articles of Association.

After the foregoing was approved by the meeting, the partners decide what follows:

<i>First resolution

The meeting decides to change the Company’s financial year closing date, from December 31 to December 6.

<i>Second resolution

The meeting decides to fix the first closing date, having started on October 17, 2002 to December 6, 2002.

<i>Third resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the meeting decides to amend article sixteen of the Articles of Asso-

ciation and to give it the following wording: 

Art. 16. The Company’s financial year begins on December 7th and closes on December 6th.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned at noon.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancy between the English and the French text, the English version will prevail. 

Luxembourg-Eich, le 22 janvier 2003.

P. Decker.

6137

Suit la traduction française:

L’an deux mille deux, le six décembre
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée VEDIOR HOL-

DING LUXEMBOURG, S.à r.l., ayant son siège social à L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch, inscrite au registre de
commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 89.633, constituée suivant acte reçu le 17 octobre 2002, en
cours de publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations et dont les statuts ont été modifiés pour la
dernière fois le 6 décembre 2002, en cours de publication au Mémorial C.

L’assemblée débute à 11.45 heures et est présidée par Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy,

Belgique.

Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Rachel Uhl, juriste,

demeurant à Kédange, France.

Le président prie le notaire d’acter que:

I.- Les associés présents ou représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de pré-

sence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-an-
nexées pour être enregistrées avec l’acte. 

II.- Il ressort de la liste de présence que les 1.563.916 (un million cinq cent soixante trois mille neuf cent seize) parts

sociales, représentant l’intégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire,
de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les associés ont été
préalablement informés.

III.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Changer la date de clôture de l’exercice social de la société du 31 décembre au 6 décembre.
2) Fixer la date de la première clôture au 6 décembre 2002.
3) Modifier l’article seize des statuts.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les associés décident ce qui suit:

<i>Première réolution

L’assemblée décide de changer la date de clôture de l’exercice social de la société du 31 décembre au 6 décembre. 

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de fixer la date de la première clôture au 6 décembre 2002, de sorte que le premier exercice

social ayant débuté le 17 octobre 2002 se termine le 6 décembre 2002.

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier l’article

seize des statuts pour lui donner suivante: 

Art. 16. L’exercice social commence le 7 décembre et se termine le 6 décembre. 
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à midi.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2002, vol. 16CS, fol. 21, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02510/211/89) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

VEDIOR HOLDING LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 89.633. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 10

janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02511/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Luxembourg, le 30 décembre 2002.

J. Elvinger.

6138

EWA (FIDUCIAIRE ET REVISION) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 84.588. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 20 décembre 2002, vol. 272, fol. 65, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02572/561/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

CDU S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 55, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 49.968. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 31 décembre 2002, vol. 578, fol. 48, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02576/502/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

FREDDY KLOPP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 4A, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 42.531. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 31 décembre 2002, vol. 578, fol. 48, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02577/502/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

KUHN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1113 Luxembourg, rue John L. Macadam.

R. C. Luxembourg B 28.312. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 31 décembre 2002, vol. 578, fol. 48, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02578/502/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2003.

GUERLANGE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 40.229. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>7 mars 2003 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations Statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00224/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

Luxembourg, le 6 janvier 2003.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES.

Luxembourg, le 6 janvier 2003.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES.

Luxembourg, le 6 janvier 2003.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES.

6139

BLUEGREEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve.

R. C. Luxembourg B 64.425. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>3 mars 2003 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
2. Rapport du Commissaire aux Comptes,
3. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
4. Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société,
5. Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00179/755/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GOELAND CROISSANCE, Société d’Investissement à Capital Variable (en liquidation).

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 72.530. 

—

Messieurs les actionnaires de la SICAV GOELAND CROISSANCE (ci-après la «Société») sont invités à assister à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de la Société qui se tiendra le jeudi <i>27 février 2003 à 9.30 heures à Luxembourg, 7, boulevard Joseph II, pour délibérer
sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– Recevoir le rapport du Réviseur à la liquidation
– Acceptation des comptes de liquidation
– Décharge aux administrateurs et au Liquidateur
– Clôture de la liquidation
– Désignation de l’endroit où les livres et documents sociaux seront déposés et conservés pendant 5 ans au moins
– Divers
Les actionnaires sont informés que l’Assemblée Générale Extraordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer

valablement. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité simple des voix des actionnaires présents
ou représentés.

Les actionnaires qui sont dans l’impossibilité d’assister à l’Assemblée Générale Extraordinaire ont la possibilité de

voter par procuration. A cet effet, des formulaires de procuration sont disponibles sur simple demande au siège social
de la Société.

Les actionnaires, propriétaires de titres au porteur, sont priés de déposer leurs certificats d’actions au moins cinq

jours francs avant la date de l’Assemblée, au siège social de la Société.

I (00180/584/27) 

TARINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, rue Guilllaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 61.934. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège de la société le <i>24 février 2003 à 9.00 heures, par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire à
Sanem, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du commissaire vérificateur;
2. Approbation des comptes de liquidation;
3. Décharge à accorder au liquidateur et au commissaire à la liquidation;
4. Clôture de la liquidation;
5. Désignation de l’endroit où les documents et livres sociaux seront déposés pendant cinq ans au moins.

I (00319/000/18) 

BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>Le Liquidateur

<i>Pour la société
Signature

6140

OBEGI CHEMICALS GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 19.689. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE

qui se tiendra au 16, boulevard Royal à Luxembourg, le <i>26 février 2003 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2001.
3. Décision sur l’affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (00187/035/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CEDARS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 12.995. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à la continuation de

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE

qui se tiendra au 16, boulevard Royal à Luxembourg, le <i>24 février 2003 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2001.
3. Décision sur l’affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (00188/035/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OBEGI GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 16.092. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE

qui se tiendra au 16, boulevard Royal à Luxembourg, le <i>25 février 2003 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2001.
3. Décision sur l’affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (00189/035/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONALE DE DEVELOPPEMENT FINANCIER S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 44.329. 

—

We have pleasure in inviting you to attend the postponed

ANNUAL GENERAL MEETING

of the above Company which will be held at the registered Office in Luxembourg on <i>27th February 2003 at 11.00 a.m.
with the following Agenda:

<i>Agenda:

1. Review and approval of the Board of Directors, «Commissaire aux comptes» and Auditors’ report for the fiscal

year ended on 31st December 2000.

6141

2. Review and approval of the Board of Directors, «Commissaire aux comptes» and Auditors’ report for the fiscal

year ended on 31st December 2001.

3. Consideration and approval of the financial statements for the fiscal year ended on 31st December 2000.
4. Consideration and approval of the financial statements for the fiscal year ended on 31st December 2001.
5. Allocation of the results for the fiscal year ended on 31st December 2000.
6. Allocation of the results for the fiscal year ended on 31st December 2001.
7. Discharge of liabilities to the Directors, to the «Commissaire aux comptes» and to the Auditors for the fiscal

year ended on 31st December 2000.

8. Discharge of liabilities to the Directors, to the «Commissaire aux comptes» and to the Auditors for the fiscal

year ended on 31st December 2001.

9. Election or re-election of the Directors, of the «Commissaire aux comptes» and of the Auditors for the fiscal

year ending on 31st December 2001.

10. Election or re-election of the Directors, of the «Commissaire aux comptes» and of the Auditors for the fiscal

year ending on 31st December 2002.

11. Miscellaneous.

Shareholders wishing to attend and vote at the meeting should inform INVESTMENT BANK LUXEMBOURG S.A.,

4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg in writing of their intention no later than 25th February 2003.

All shareholders are entitled to attend and vote and are entitled to appoint proxies to attend and vote instead of

them. A proxy need not be a member of the Company. To be valid, a form of proxy must be lodged with IBL INVEST-
MENT BANK LUXEMBOURG S.A., 4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg for the attention of Mrs Sophie Coccetta
at your earliest convenience but in any case prior to 26th February 2003 at 5.00 p.m.

The meeting requires no quorum and resolutions will be passed at a simple majority of the shares present or repre-

sented at the meeting.

Please note that the financial statements are available upon request at the registered office of the Company.

I (00320/755/37) 

<i>The Board of Directors.

F.I.B.M. S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 40.615. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi<i> 6 mars 2003 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00240/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

S.L. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 53.009. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>20 février 2003 à 16.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 novembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00127/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

6142

SOGEKA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.745. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>6 mars 2003 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations statutaires,
– Délibération et décision sur la continuité éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’assemblée au siège social.
I (00318/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CREDITANSTALT GLOBAL MARKETS UMBRELLA FUND, SICAV,

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 54.095. 

—

Die Aktionäre der Sicav werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

einberufen, welche am Sitz der Gesellschaft am <i>18. Februar 2003 um 11.00 Uhr über folgende Tagesordnung befinden
wird:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Wirtschaftsprüfers.
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 30. September 2002.
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder.
4. Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und der Wirtschaftsprüfer für das neue Geschäftsjahr.
5. Verschiedenes.

Die Beschlüsse über die Tagesordnung der Generalversammlung verlangen kein Quorum und werden mit einer ein-

fachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefaßt. Jede Aktie berechtigt zu einer Stimme. Jeder Aktionär kann sich bei
der Versammlung vertreten lassen.

Jeder Aktionär, der ordentlichen Generalversammlung beiwohnen oder sich vertreten lassen will, muss seine Aktien

für spätestens den 14. Februar 2003 beim Sitz der Gesellschaft oder an folgender Adresse hinterlegen: KREDIETBANK
S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (00166/755/23) 

<i>Der Verwaltungsrat.

AUGSBURG HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 60.747. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 février 2003 à 16.00 heures au siège social de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des bilans, comptes de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 1998, 31 décembre 1999, 31 décem-

bre 2000 et 31 décembre 2001 et affectation des résultats;

3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II (00208/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

6143

MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A., Société Anonyme. 

Registered office: L-8080 Bertrange, 75, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 40.630. 

—

Notice is hereby given that an

 EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A., will be held at the registered office of the Company
in Bertrange, Grand-Duchy of Luxembourg, on <i>February 17, 2003 at 11.00 a.m. to consider and vote on the following
agenda:

<i>Agenda:

1. To ratify the cooptation of Mr John Vigo Carlund as a Director of the Company.
2. To receive a Report from the Board of Directors concerning the proposal to effect a reverse stock split of the

issued shares of the Company and to renew for a further period of five years the permission and authority given
by the Articles of Association to the Board of Directors to increase the issued share capital within the limits of
the Company’s authorised share capital.

3. To approve a reverse stock split of the issued shares of the Company by exchanging (three) existing shares of a

par value of USD 2.- each into one new share with a par value of USD 6.- and consequently to exchange all of
71,127,729 shares with a par value of USD 2.- each against 23,708,243 new shares with a par value of USD 6.-, the
issued share capital of USD 142,249,458 remaining unaffected and to grant all necessary powers to the Board of
Directors to implement such exchange.

4. In case of shareholders approve the reverse stock split, to set the authorised share capital at USD 199,999,800.-

represented by 33,333,300 shares with a par value of USD 6.- each and to renew for a period of five years the
permission and authority given by the Articles of Association to the Board of Directors to increase the issued share
capital within the limits of the Company’s authorised share capital being the restated authorised share capital of
USD 199,999,800.- represented by 33,333,300 shares with a par value of USD 6.- each for a period of five years
as provided by the Articles of Association of the Company and more in particular to permit the issue by the Board
of Directors of new shares by means of conversion of any existing or newly issued convertible debt instruments
of securities into new shares and by adapting the Articles of Association of the Company accordingly. Alternatively,
to renew for a period of five years the permission and authority given by the Articles of Association to the Board
of Directors to increase the issued share capital within the current limits of the Company’s authorised share capital
namely to increase the share capital up to USD 200,000,000.- represented by 100,000,000 shares with a par value
of USD 2.- each for a period of five years as provided by the Articles of Association of the Company and more in
particular to permit the issue by the Board of Directors of new shares by means of conversion of any existing or
newly issued convertible debt instruments or securities into new shares and by adapting the Articles of Association
of the Company accordingly. 

All the shareholders on record are entitled to attend and vote at the meeting. In order to participate at the extraor-

dinary general meeting shareholders are invited to register their intention to so do by mail to Mrs Véronique Mathieu,
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A., 75, route de Longwy, L-8080 Bertrange, Tel: + 352 27 759 287, Fax:
+352 27 759 359 no later than Thursday, February 13, 2003 at 5.00 p.m.

Proxy forms for shareholders unable to attend the meeting in person are available upon request during normal office

hours at the registered office of the Company and from the New York Registrar of the Company. Proxy forms duly
completed should be sent to the registered office of the Company to arrive no later than February 13, 2003 at 5.00 p.m.

January 24, 2003.

II (00238/267/45) 

<i>The Board of Directors.

JAIPUR CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 70, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 39.722. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 février 2003 à 15.00 heures au siège de la société

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et discussion des comptes au 31 décembre 2001. 
2. Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
3. Rapport du Commissaire aux Comptes.
4. Décharge aux organes de la société.
5. Décision sur l’affectation du résultat.
6. Elections.
7. Divers.

II (00231/698/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

6144

METRO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-8080 Bertrange, 75, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 73.790. 

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of METRO INTERNATIONAL S.A. will be held at the registered office of the Company in Bertrange,
Grand-Duchy of Luxembourg, on <i>February 18, 2003 at 1.30 p.m. to consider and vote on the following agenda:

<i>Agenda:

1. To acknowledge the resignation of directors and to revoke directors.
2. To set the number of the members of the board of directors and to appoint new directors of which at least two

(2) shall be independent directors.

All shareholders on record are entitled to attend the meeting, the Class A shareholders being solely entitled to vote

at the meeting. In order to participate at the extraordinary general meeting shareholders are invited to register their
intention to do so by mail to METRO INTERNATIONAL S.A., care of Mrs Nadine Gloesener, 75, route de Longwy, L-
8080 Bertrange, Fax: + 352 27 751 311 no later than Friday, February 14, 2003 at 5.00 p.m.

Proxy forms for shareholders unable to attend the meeting in person are available upon request during normal office

hours at the registered office of the Company. Proxy forms duly completed should be sent to the registered office of
the Company care of Mrs Nadine Gloesener to arrive no later than Friday February 14, 2003 at 5.00 p.m.

January 28, 2003.

II (00221/267/22) 

<i>The Board of Directors.

TRUFFI INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 70, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 24.959. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 février 2003 à 12.00 heures au siège de la société

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et discussion des comptes au 31 décembre 2001. 
2. Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
3. Rapport du Commissaire aux Comptes.
4. Décharge aux organes de la société.
5. Décision sur l’affectation du résultat.
6. Elections.
7. Divers.

II (00232/698/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HERMES INVEST S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 59.345. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 février 2003 à 11 heures à Luxembourg, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution anticipée de la société.
2. Nomination de VAN CAUTER, S.à r.l., en tant que liquidateur et détermination de ses pouvoirs.
3. Divers

II (00254/211/13) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Document Outline

Sommaire

F &amp; F Finance S.A.

Tenaris S.A.

Tenaris S.A.

Boucherie Charcuterie Lucullutz, S.à r.l.

SEB Invest Garant

ING Index Linked Fund II

ING Index Linked Fund II

Trade and Properties S.A.

Inversiones Aldekeiter, S.à r.l.

ABC Funding Luxembourg (No.1) S.A.

Vedior Holding Luxembourg, S.à r.l.

Vedior Holding Luxembourg, S.à r.l.

EWA (Fiduciaire et Révision) S.A.

CDU S.A.

Freddy Klopp, S.à r.l.

Kuhn S.A.

Guerlange Investments S.A.

Bluegreen S.A.

Goeland Croissance

Tarinvest S.A.

Obegi Chemicals Group S.A.

Cedars Investments S.A.

Obegi Group S.A.

Internationale de Développement Financier S.A.

F.I.B.M. S.A.

S.L. Investments S.A.

Sogeka S.A.

Creditanstalt Global Markets Umbrella Fund, Sicav

Augsburg Holding S.A.

Millicom International Cellular S.A.

Jaipur Corporation S.A.

Metro International S.A.

Truffi International S.A.

Hermes Invest S.A. Holding