41473

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 865

6 juin 2002

S O M M A I R E

A.S.M. Investments S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . .

41514

Jehan S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41511

Abowijs International S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

41514

Larchamp S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41501

Aesha S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41515

Linesun Capital S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41512

Agemar S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41519

LUGESCA,  Société  Luxembourgeoise de Ges- 

Almagev S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41520

tion et de Capitalisation S.A.H, Luxembourg . . . 

41500

Alpha Business S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

41501

Luxnor Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41506

Alstrat S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41510

M.R.I. Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 

41502

Amuco S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41502

Marnatmaj Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

41503

Aperta Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41474

Médiatechniques S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 

41503

Augsburg Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

41508

Meres S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41516

Aurorex Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

41504

Musinor Finances S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . 

41518

Axial Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

41511

New Tech Invest S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

41518

Benchley Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . .

41515

Nippon Assets Investments S.A., Luxembourg . . . 

41505

Bielefeld Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

41504

Nippon Assets Investments S.A., Luxembourg . . . 

41513

(Le) Boisseau S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

41515

O.R. Info S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41502

Caves St Martin S.A., Remich . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41500

One Capital Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 

41503

Chéri Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

41501

Paradisa S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41504

Citar-Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

41511

Phipe Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

41518

Clichy Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

41505

Potter Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

41507

Codifi Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

41499

Prima Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

41506

Compagnie  Financière  de  l’Ernz  Blanche  S.A., 

Prime Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

41507

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41507

Promotel International S.A., Luxembourg  . . . . . . 

41499

Conquest Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . .

41500

Pusan S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41516

Delta  Luxembourg  International  S.A.,  Luxem- 

Reumer Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

41517

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41505

Riancourt S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

41509

Derketo Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .

41506

Romed International S.A.H., Luxembourg  . . . . . . 

41516

Digital Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

41507

Royal Media Investment Fund S.A., Luxembourg . 

41513

Edvima S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41511

S.IN.IT. Société Internationale d’Investissements 

Electrodyne S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .

41514

Techniques S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41499

Emmedue S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

41515

Salorix Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41519

Espirito Santo International Holding S.A., Luxem- 

Screenexchange International S.A., Luxembourg. 

41509

bourg-Kirchberg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41510

Société  de  l’Hôtellerie  Holding  S.A.,  Luxem- 

Executive Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . .

41508

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41501

Financière Titania S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

41519

Société  Financière du  Méditerranéen  S.A.H., 

Finaten S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41516

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41519

Fininsteel S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .

41513

Sofigepar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

41517

Gladys S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41508

Tamerlan S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

41510

Haston S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41517

Taro S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41518

I.P.P. Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

41512

Tradenet Europe S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

41514

International Capital Investments Company Hol- 

Turnkey Europe S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

41512

ding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41506

Von Ernst Global Portfolio Sicav, Luxembourg. . . 

41509

Investrat S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41512

Willow Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41502

Ivima Finance (Luxembourg) S.A.H., Luxembourg

41509

Wrei Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

41520

41474

APERTA SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

—

STATUTES

In the year two thousand and two, on the fourteenth day of May. 
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Luxembourg).

There appeared:

1) BANCAPERTA S.p.A., a corporation having its registered office at Via Ragazzi del’ 99, 12 I-23100 Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, employee, residing in Thionville (France),
pursuant to a proxy given in Sondrio on May 8, 2002.
2) CREDITO ARTIGIANO S.p.A, a corporation having its registered office at Piazza San Fedele, 4 I-20121 Milano,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on May 2, 2002.
3) BANCA POPOLARE SANTA VENERA S.p.A., a corporation having its registered office at Piazza Duomo, 12 I-

95024 Acireale (CT)

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on May 2, 2002.
4) CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., a corporation having its registered office at Piazza Quadrivio, 8 I-23100 Son-

drio,

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on May 2, 2002.
5) Mr Michele Rinaldi, Managing - Director GLOBAL ASSICURAZIONI Spa, residing in Corso di Porta Romana, 55

I-Milano.

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Milano, on April 30, 2002.
6) Mr Pietro Rinaldi, Consultant Global ASSICURAZIONI Spa, residing in Via Aurelia, 37, I-Genova,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Genova, on April 30, 2002
7) Mr Matteo Rinaldo, Chairman Rinaldi ASSICURAZIONI Srl, residing in Via Mazzini, 185 Bogliasco I-Genova,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Genova, on April 30, 2002.
8) Mr Luigi Tavasci, Vice-General Director BANCAPERTA Spa, residing in Via Dei Raschi, 41 Chiavenna I-Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on April 30, 2002.
9) Mr Norberto Gualteroni, Vice-General Director BANCAPERTA Spa, residing in Via Conforti, 41 Poggiridenti, I-

Sondrio,

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on April 30, 2002.
10) Mr Silvio Bagiotti, General Director BANCAPERTA Spa, residing in Via Pace, 22 Montagna in Valtellina I-Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on April 30, 2002.
11) Mr Giovanni De Censi, Managing-Director CREDITO VALTELLINESE, residing in Via Don Borghino, 7 I-Sondrio.
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on May 2, 2002.
12) Mr Miro Fiordi, Vice-General Director CREDITO VALTELLINESE, residing in Via Gorizia, 29, I-Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on April 30, 2002.
13) Mr Renato Bartesaghi, General-Director CREDITO VALTELLINESE, residing in Via Valeriana, 8/a I-Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Sondrio, on May 6, 2002.
14) Mr Dario Colombo, Consultant APERTA GESTIONI PATRIMONIALE S.A. - LUGANO, residing in Agra, CH-

Lugano,

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Milano, on April 30, 2002.
15) Mr Luciano Camagni, General-Director CREDITO ARTIGIANO, residing in Via Adamello, 16 I-22030 Caslino

d’Erba I-Como,

represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Milano, on May 8, 2002.
16) Mr Carlo Negrini, Managing-director Banca Popolare Santa Venera, residing in Via Paribelli, 4 I-23100 Sondrio,
represented by Mrs Pascale Bartz, prenamed
pursuant to a proxy given in Acireale, on May 7, 2002.
The proxies given, signed ne variatur by all the appearing parties and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a society which they form between themselves.

41475

 Art. 1. Name
Among the subscribers and all those who may become shareholders, there exists a company in the form of a public

limited company (société anonyme) qualifying as an open-ended investment company (société d’investissement à capital
variable - SICAV) incorporated under the name of APERTA SICAV, (hereinafter referred to as «the Company»).

 Art. 2. Duration
The Company has been set up for an unlimited duration.
It may be wound up by decision of a general meeting of shareholders voting under the same conditions as those re-

quired by law to amend the articles of incorporation.

 Art. 3. Purpose
The sole purpose of the Company is to invest the funds entrusted to it in diversified transferable securities with the

aim of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.

The Company may take any steps and carry out any operations which it deems useful in the achievement and devel-

opment of its corporate purpose to the full extent allowed by the Law of March 30, 1988 relating to undertakings for
collective investment.

The Company is organised as an umbrella fund, which means it is comprised of several Sub-Funds or Compartments

(hereinafter called «the Sub-Funds»), each of which represents a separate pool of assets and liabilities and each with a
distinct investment policy.

Co-management and Pooling
To ensure effective management, the Board of Directors may decide to manage all or part of the assets of one or

more Sub-Funds with those of other Sub-Funds in the Company (technique of pooling) or to co-manage all or part of
the assets, except for a cash reserve if necessary, of one or more Sub-Funds in APERTA SICAV with the assets of other
Luxembourg investment funds or of one or more sub-funds of other Luxembourg investment funds (hereinafter re-
ferred to as «the party(ies) to co-managed assets») for which the Company’s Custodian was appointed the custodian
bank. These assets shall be co-managed in accordance with the respective investment policy of the parties to co-man-
aged assets, each of which pursuing identical or comparable objectives. Parties to co-managed assets will only participate
in co-managed assets as stipulated in their respective prospectus and in accordance with their respective investment
restrictions. 

Each party to co-managed assets shall participate in co-managed assets in proportion to the assets contributed there-

to by it. Assets shall be allocated to each party to co-managed assets in proportion to its contribution to co-managed
assets. The entitlements of each party to co-managed assets apply to each line of investment in the aforesaid co-managed
assets. 

The aforementioned co-managed assets shall be formed by the transfer of cash or, if necessary, other assets from

each party participating in the co-managed assets. Thereafter, the Board of Directors may regularly make subsequent
transfers to co-managed assets. The assets may also be transferred back to a party to co-managed assets for an amount
not exceeding the participation of the said party to co-managed assets. 

Dividends, interest and other distributions deriving from income generated by co-managed assets shall accrue to the

party to co-managed assets in proportion to its respective investment. Such income may be kept by the party to co-
managed assets or reinvested in the co-managed assets. 

All charges and expenses incurred in respect of co-managed assets shall be applied to these assets. Such charges and

expenses will be allocated to each party to co-managed assets in proportion to its respective entitlement in the co-
managed assets. 

In the case of infringement to investment restrictions affecting a Sub-Fund of the Company, when such a Sub-Fund

takes part in co-management and even though the manager has complied with the investment restrictions applicable to
the co-managed assets in question, the Board of Directors of the Company shall ask the manager to reduce the invest-
ment in question proportionally to the participation of the Sub-Fund concerned in the co-managed assets or, if neces-
sary, to reduce its participation in the co-managed assets so that investment restrictions for the Sub-Fund are observed. 

When the Company is liquidated or when the Board of Directors of the Company decides - without prior notice -

to withdraw the participation of the Company or a Sub-Fund of the Company from co-managed assets, the co-managed
assets will be allocated to the parties to co-managed assets proportionally to their respective participation in the co-
managed assets. 

The investor must be aware of the fact that such co-managed assets are employed solely to ensure effective manage-

ment, and provided that all parties to co-managed assets have the same custodian bank. Co-managed assets are not
distinct legal entities and are not directly accessible to investors. However, the assets and liabilities of each Sub-Fund of
the Company will be constantly separated and identifiable.

 Art. 4. Registered office
The registered office of the Company is established in Luxembourg. Branches or offices may be established either in

the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Directors.

If the Board of Directors determines that extraordinary events of a political or military nature, likely to jeopardise

normal activities at the registered office or smooth communication with the registered office or from the registered
office with other countries, have occurred or are imminent, it may temporarily transfer the registered office abroad
until such abnormal circumstances have fully ceased to exist. This temporary measure, however, shall have no effect on
the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, shall remain a
Luxembourg company.

41476

 Art. 5. Capital
The capital of the Company shall at all times be equal to the total of the net assets of the various Sub-Funds in the

Company as defined in article 10 of these articles of incorporation.

The Company’s initial capital shall be EUR 40,000.- (forty thousand Euros) represented by 4,000 (four thousand) fully

paid shares, with no par value. Shares in each of the Company’s Sub-Fund will constitute a distinct class of shares.

The minimum capital of the Company is equivalent to EUR 1,239,467.62; this minimum has to be reached within six

months after registration of the Company in the official register of undertakings for collective investment.

The Board of Directors reserves the right to launch new Sub-Funds in the future and to determine their investment

policy.

 Art. 6. Changes in capital
The amount of the capital is at all times equal to the value of the net assets of the Company. It may be increased as

a result of the Company issuing new shares and reduced following redemptions of shares by the Company at the request
of shareholders.

 Art. 7. Form of shares
Shares in each Sub-Fund will be issued in registered or in bearer form, at the discretion of the Board of Directors of

the Fund.

For shares issued in registered form, a confirmation of registration in the shareholders’ register will be sent to share-

holders. No registered share certificates will be issued.

Bearer shares will be available in such denominations as decided by the Board of Directors of the Fund, at their dis-

cretion.

The Board of Directors may decide to issue fractions of registered shares up to four decimal places. 
Shares must be fully paid-up and are without par value.
Upon decision of the Board of Directors, Sub-Fund shares may also be divided into classes of shares (hereinafter

«Class(es)»).

The Register of Shareholders is kept in Luxembourg at the registered office of the Custodian Bank or at such other

location designated for such purpose by the Board of Directors.

There is no restriction on the number of shares which may be issued.
The rights attached to shares are those provided for in the Luxembourg Law of 10 August 1915, on commercial com-

panies and its amending Laws to the extent that such Law has not been superseded by the law of 30 March 1988 on
undertakings for collective investments. All the shares of the Fund, whatever their value, have an equal voting right. All
the shares of the Fund have an equal right to the liquidation proceeds and distribution proceeds. 

Fractions of registered shares have no voting right but will participate in the distribution of dividends and in the liq-

uidation distribution.

Registered shares may be transferred by remittance to the Fund of a written statement of transfer, dated and signed

by the transferor and transferee, or by their proxies who shall evidence the required powers. Upon receipt of these
documents satisfactory to the Board of Directors, transfers will be recorded in the Register of Shareholders.

All registered shareholders shall provide the Fund with an address to which all notices and information from the Fund

may be sent. The address shall also be indicated in the Register of Shareholders.

If a registered shareholder does not provide the Fund with an address, this may be indicated in the Register of Share-

holders, and the shareholder’s address shall be deemed to be at the Fund’s Registered Office or at any other address
as may be fixed periodically by the Fund until such time another address shall be provided by the shareholder. Share-
holders may change at any time the address indicated in the Register of Shareholders by sending a written statement to
the Registered Office of the Fund, or to any other address that may be set by the Fund.

The Company shall only recognize one shareholder for each of the Company’s shares. In the case of bare and bene-

ficial ownership, the Company shall suspend the exercise of rights resulting from the relevant share(s) until such time
as a person has been appointed to represent the bare and beneficial owners towards the Company.

Company shares may be held jointly. However, the Company shall only recognise one person as having the right to

exercise the rights attached to each share in the Company. Unless the Board of Directors decides otherwise, the person
entitled to exercise such rights shall be the person whose name appears first on the subscription form, or, in the case
of bearer shares, the person who is in possession of the relevant share certificate.

 Art. 8. Loss or destruction of share certificates
If a shareholder can prove to the Company that his share certificate has been mislaid or destroyed, a duplicate cer-

tificate may be issued at his request under such conditions and with such guarantees as the Company shall determine,
including in particular, in the form of an insurance, without prejudice as to any other form of guarantee which the Com-
pany may choose. Upon issuance of the new certificate, which shall be clearly identified as being a duplicate, the original
certificate shall be deemed void.

Mutilated or spoilt certificates may be exchanged for new ones by order of the Company. Such certificates shall be

remitted to the Company and shall be cancelled immediately.

The Company may, at its election, charge the shareholder for the cost of issuing a duplicate or a new share certificate

and all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issuance and registration thereof, or in
connection with the cancellation of the original certificate. 

 Art. 9. Limits on ownership of shares
In keeping with the strategic lines of development of the Company, the Board of Directors may restrict or prevent

the ownership of Company shares by any individual or corporate person if the Company deems that such ownership

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results in a breach of law in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad, may result in the Company being subject to
taxation in a country other than the Grand Duchy of Luxembourg, or may otherwise be detrimental to the Company.

To this effect, the Company may:
a) refuse to issue shares or record a transfer of shares, when it appears that such issue or transfer would or might

result in the shares being owned by a person who is not authorised to hold shares of the Company;

b) request, at any time, any person recorded in the register of shareholders or any other person seeking registration

of a transfer of shares in such register, to provide the Company with all information and confirmations it shall deem
necessary, possibly supported by an affidavit, for the purpose of determining whether beneficial ownership of these
shares rests or will rest in a person who is not authorised to hold shares in the Company; and 

c) compulsorily redeem all the shares if it appears that a person who is not authorised to hold shares of the Company,

either alone or together with others, owns shares of the Company, or compulsorily redeem all or part of the shares, if
it appears to the Company that one or several persons own a proportion of the Company’s shares in such a manner
that would make the Company subject to tax or other laws in jurisdictions other than Luxembourg. In which case the
following procedure shall be applied:

1. The Company shall send a notice (hereinafter referred to as «the notice of redemption») to the shareholder who

owns the shares concerned or whose name is indicated in the register of shareholders as the owner of the shares to
be redeemed. The notice of redemption shall specify the number of shares to be redeemed, the redemption price to
be paid and the place where such price shall be payable. The notice of redemption may be sent to the shareholder by
registered mail to his last known address or to that appearing in the register of shareholders. The shareholder con-
cerned shall forthwith be obliged to remit to the Company the share certificate(s), if any, representing the shares spec-
ified in the notice of redemption.

At the close of business on the date specified in the notice of redemption, the shareholder concerned shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice, and, in the case of registered shares, his name shall be removed as
the owner of these shares from the register of shareholders, and, in the case of bearer shares, the share certificate(s)
representing these shares shall be cancelled in the Company’s books.

2. The price at which the shares specified in the notice of redemption shall be redeemed («the redemption price»)

shall be equal to the net asset value of the Company’s shares, as determined in accordance with article 10 of these ar-
ticles of incorporation on the date of the notice of redemption.

3. The redemption price shall be paid to the owner of these shares in the currency of the Sub-Fund concerned or in

any other freely convertible currency, using the exchange rate applicable for the currency concerned on the payment
date. The purchase price shall be deposited by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in
the notice of redemption), who shall remit such amount to the shareholder concerned against remittance of the share
certificate(s), if any, representing the shares specified in the notice of redemption. Upon deposit of such amount as
aforesaid, no person having an interest in the shares specified in the notice of redemption may assert any rights on these
shares, or any claim against the Company or its assets, with the exception of the right of the shareholder appearing as
the owner of the shares to receive the amount deposited (without interest) with the bank, against remittance of the
share certificate(s), if any. 

4. The exercise, by the Company, of the powers granted under this article shall not, under any circumstances, be

questioned or invalidated on the ground that there was insufficient proof of ownership of the shares by the person con-
cerned than as appeared to the Company when sending the notice of redemption, providing however that the Company
exercised its powers in good faith. And 

d) The Company may refuse the right to vote at any meeting of shareholders, to any person who is not authorised

to hold shares in the Company.

In particular, the Company may restrict or prevent the ownership of the Company’s shares by any «person of the

United States of America».

The term «person of the United States of America» shall mean any national, citizen or resident of the United States

of America or of one of its territories or possessions or regions under its jurisdiction, or a person who normally resides
there (including the estate of any person, corporation or partnership incorporated or organised there).

 Art. 10. Net asset value
The net asset value of the shares of each Sub-Fund shall be calculated at least twice a month in Luxembourg, under

the responsibility of the Board of Directors, by the Company or by any other legal entity appointed to this effect by the
Company. 

It is expressed in the reference currency set for each Sub-Fund and is determined, if applicable, by dividing the net

assets of each Sub-Fund by the number of shares in the relevant Sub-Fund outstanding on the valuation date, by rounding
up or down to the nearest whole unit of the reference currency of the Sub-Fund. 

The value of the total net assets of the Company is expressed in Euros, and consolidation of the various Sub-Funds

is obtained by translating the net asset values of all Sub-Funds into Euros and adding them. 

The net assets of the various Sub-Funds in the Company shall be assessed as follows:
I. The assets of the Company shall include in particular:
1. all cash in hand and on deposit including accrued interest not yet collected and accrued interest receivable on these

deposits until valuation day; 

2. all bills and notes payable on demand and any amounts receivable (including the proceeds of the securities sold but

not yet collected); 

3. all securities, shares, stocks, bonds, option or subscription rights and other investments and transferable securities

owned by the Company; 

4. all dividends and distribution proceeds receivable in cash or in kind to the extent known to the Company; 

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5. all accrued interest not yet collected on any interest bearing securities until Valuation Day receivable on securities

owned by the Company, except if such interest is comprised in the principal thereof; 

6. preliminary expenses of the Company, insofar as they have not been written off; 
7. all other permitted assets of any kind, including prepaid expenses. 
The value of these assets shall be determined as follows: 
1. The value of any cash in hand or on deposit, notes and bill payable on demand and accounts receivable, prepaid

expenses and dividends and interest declared or accrued but not yet collected, shall be deemed the full amount thereof,
unless it is improbable that it can be collected; in which case, the value thereof shall be arrived at after making such
discount as the Board of Directors may consider appropriate to reflect the true value of these assets. 

2. All securities listed on an official stock exchange or on any other regulated market, operating regularly, recognised

and open to the public shall be valued at the last price known in Luxembourg on valuation day and, if the security is
traded on several markets, on the basis of the last known price on the main market of this security. If the last known
price is not representative, valuation will be based on the fair value at which it is expected it can be resold, as determined
with prudence and in good faith by the Board of Directors. 

3. Futures contracts and options are valued based on their closing price the previous day on the market concerned.

Prices used are settlement prices on forward markets. 

4. Unlisted securities or securities not traded on a stock exchange or any other regulated market, operating regularly,

recognised and open to the public, will be valued based on the fair value at which it is expected they can be resold, as
determined with prudence and in good faith by the Board of Directors. 

5. Securities denominated in a currency other than the Sub-Fund’s reference currency will be translated at the average

exchange rate of the currency concerned. 

6. Units of undertakings for collective investment shall be valued on the basis of their last available net asset value. 
7. Swaps are valued at their fair value based on the last known closing price of the underlying security. 
For the purpose of determining the value of the Fund’s assets, the Administrative Agent relies upon information re-

ceived from relevant pricing sources (including fund administrators, managers and brokers). In the absence of manifest
error and having due regards to the standard of care and due diligence in this respect the Administrative Agent shall not
be responsible for the accuracy of the valuations provided by such pricing sources. However, as far as unlisted securities
are concerned, and having due regards to the standard of care and due diligence in this respect, the Administrative Agent
may completely and exclusively rely upon the valuations provided by the Board of Directors and/or provided by (a) spe-
cialist(s) duly authorised to that effect by the Board of Directors and the sponsor of the Fund takes ultimate liability for
any valuation errors and compensation of any losses which may result therefrom for the Fund and its shareholders. Val-
uations which are established by the Administrative Agent upon specific procedures agreed upon with the Board of Di-
rectors and/or by (a) specialist(s) duly authorised to that effect by the Board of Directors shall be approved by the Board
of Directors and the sponsor of the Fund takes ultimate liability for any valuation errors and compensation of any losses
which may result therefrom for the Fund and its shareholders.

In circumstances where one or more pricing sources fails to provide valuations for an important part of the assets

to the Administrative Agent, the latter is authorized not to calculate a net asset value and as a result may be unable to
determine subscription and redemption prices. The Directors shall be informed immediately by the Administrative
Agent should this situation arise. The Directors may then decide to suspend the net asset value calculation, in accord-
ance with the procedures set out in the section entitled «Suspension of the Calculation of Net Asset Value, and of the
Issue, Repurchase and Conversion of Shares».

If, for any reason, the value of any asset(s) of the Company may not be determined as rapidly and accurately as re-

quired as well in circumstances where one or more pricing sources or the Board of Directors and/or the authorised
specialist(s) fails to provide valuations to the Administrative Agent, the Administrative Agent is authorised not to pro-
ceed with the valuation of the assets of the Company and shall inform the Company accordingly. The Company shall be
responsible for notifying its shareholders, if required by the circumstances.

The Board of Directors of the Company shall designate from its members a representative authorised to provide

guidelines to the Administrative Agent concerning valuations.

II. Liabilities of the Company shall include in particular: 
1. all borrowings, bills and other amounts due; 
2. all known liabilities, due or not yet due, including all matured contractual obligations for payment in cash or kind,

including the amount of dividends declared by the Company but not yet paid; 

3. all reserves, authorised or approved by the Board of Directors, in particular those set aside in order to provide

for any possible depreciation of certain investments of the Company; 

4. all other liabilities of the Company, of whatever kind, with the exception of those represented by the Company’s

own capital. For the purpose of determining the value of these other liabilities, the Company shall take into account all
expenses to be borne by it, including, without limitation, the costs of its constitution and subsequent modifications of
its articles of incorporation; fees and expenses payable to investment advisers, managers, accountants, custodian and
correspondent agents, administrative agent, domiciliary agent, transfer agents, paying agents or other agents and em-
ployees of the Company, and permanent representatives of the Company in the countries where it is subject to regis-
tration; the cost of legal assistance and auditing of the Company’s annual accounts; advertising expenses; the cost of
printing and publishing the documents prepared to promote the sale of shares; printing and publication expenses of an-
nual and half-year financial reports; expenses for holding shareholders’ and board meetings; reasonable travel expenses
for directors and officers; attendance fees; expenses for registration declarations; all taxes and duties levied by govern-
ment authorities and stock exchanges; expenses for publishing the issue and redemption prices as well as all other op-

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erating costs, including financial, banking or brokerage expenses incurred on purchase or sale of assets or otherwise and
any other expenses incurred in connection with the operation of the Company. 

For the purposes of valuation of its liabilities, the Company shall take into account prorata temporis the expenses,

administrative and other costs of a regular or periodic nature. 

5. As regards relations between shareholders each Sub-Fund is treated as a separate entity, generating without re-

striction its own contributions, capital gains and capital losses, fees and expenses. The Company constitutes a single legal
entity; however with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund shall be ex-
clusively responsible for all liabilities attributable to it.

III. Each share of the Company in the process of being redeemed shall be regarded as a share issued and existing until

the close of business on the valuation day applied to redemption of such share, and its price shall be regarded as a liability
of the Company from the close of business on that day until the price is paid.

Each share to be issued by the Company in accordance with subscription applications received shall be considered

as being issued as of the close of business on the valuation day when its issue price is set, and its price shall be considered
as an amount due to the Company until it is received.

 Art. 11. Issue, redemption and conversion of shares
The Board of Directors is authorised to issue, at any time, additional shares that shall be fully paid up, at a price equal

to the applicable net asset value for each Sub-Fund as determined in accordance with article 10 of these articles of in-
corporation, plus the issuance fees indicated in the sales documents, without reserving any preference right to existing
shareholders.

Any fees due to agents taking part in the sale of the Company’s shares shall be paid out of the above fees. The price

thus determined shall be paid no later than three bank working days after the date on which the applicable net asset
value was calculated.

The Board of Directors may delegate the task of accepting subscriptions to any duly authorised director or to any

manager of the Company, or to any other person duly authorised therefor.

Under the penalty of being void, any subscription to new shares must be full paid up, and the shares issued carry the

same rights as the shares outstanding on the day of issue.

Shares may be issued, at the discretion of the Board of Directors, in consideration for the contribution to Sub-Funds

of transferable securities insofar as investment policies and restrictions of the Sub-Fund concerned are observed and
such securities have a value equal to the issue price of the relevant shares. Transferable securities brought into the Sub-
Fund shall be valued separately in a special report by the Company’s independent auditor. These contributions in kind
of transferable securities are not subject to brokerage fees. The Board of Directors will only have recourse to this pos-
sibility if (i) such is the request of the investor in question; and (ii) if the transfer does not negatively affect existing share-
holders. 

Any shareholder may request the Company to redeem all or part of his shares. The redemption price shall be paid

no later than three bank working days after the date on which the applicable net asset value of the corresponding assets
was calculated and shall be equal to the net asset value of the shares as determined in accordance with the provisions
of article 10 above, less any possible redemption fee indicated in the sales documents of the Company. Redemption
applications must be addressed in writing to the Company’s registered office in Luxembourg or to any other legal person
duly appointed by the Company for the redemption of shares. Applications must include the relevant share certificates,
if any, in due form together with the documents providing satisfactory evidence of a possible transfer.

The Board of Directors may, at its discretion, but in the respect of laws in force and after delivery of a report by the

Company’s independent auditor, pay the shareholder in question the redemption price in kind by means of a payment
in transferable securities or other assets of the Sub-Fund in question for the amount of redemption value. The Board
of Directors will only have recourse to this possibility if (i) such is the request of the shareholder in question; and (ii) if
the transfer does not negatively affect the remaining shareholders.

The shares redeemed by the Company shall be cancelled.
Each shareholder is entitled to ask to convert all or part of his shares into shares of another Sub-Fund/Class. Such

conversion shall take place based on the respective net asset values per share of the relevant Sub-Funds/Classes, calcu-
lated in the manner indicated in article 10 of these articles of incorporation.

The Board of Directors may set such restrictions it deems necessary as regards the frequency of such conversions,

and subject such conversions to charges of a reasonable amount if any.

Should the redemption and conversion requests received require the Company to redeem or convert, on a given

valuation day, shares in amounts exceeding a certain percentage of the net assets of a Sub-Fund, as determined by the
Board of Directors, the Board of Directors may decide to postpone such redemption or conversion requests until the
next valuation date of the net asset value for the Sub-Fund concerned. On said next valuation date, the redemption and
conversion requests thus postponed (and not withdrawn) shall be given priority compared to later redemption or con-
version requests received in respect of the same valuation date (and not postponed).

Subscription, redemption and conversion applications shall be received at the offices of the establishments designated

by the Board of Directors to this effect.

 Art. 12. Suspension of the calculation of net asset value and of the issue, redemption and conversion

of shares

The Board of Directors is authorised to temporarily suspend the calculation of the net asset value of one or more

Sub-Funds, as well as the issue, redemption and conversion of shares in the following cases: 

a) during any period when any market or stock exchange which is the principal market or stock exchange on which

a substantial portion of the Sub-Fund’s investments is listed at a given time, is closed, otherwise than for ordinary holi-
days, or during which dealings are considerably restricted or suspended; 

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b) if the political, economic, military, monetary or social situation, or any Act of God beyond the Company’s respon-

sibility and control, renders the valuation or disposal of assets impracticable by reasonable and normal means, without
seriously harming with the shareholders’ interests; 

c) when a breakdown in the means of communication normally employed to determine the value of a significant por-

tion of a Sub-Fund’s investments hinders the correct valuation of net assets in acceptable time;

d) if foreign exchange or capital movement restrictions prevent the execution of transactions on behalf of the Com-

pany or if it is impossible to buy or sell assets of the Company at normal exchange rates; 

e) if the Board of Directors so decides, provided all shareholders are treated on an equal footing and all laws and

regulations are applied, (i) as soon as a shareholders’ meeting has been convened for the purpose of deciding on the
dissolution / liquidation of the Company or a Sub-Fund, or (ii) provided that the Board is empowered to decide on this
matter, as soon as the dissolution / liquidation of a Company’s Sub-Fund has been decided by the Board of Directors;

f) if there is no means to determine the price of undertakings for collective investment in which the Company invested

(when the calculation of the net asset value of the UCIT concerned is suspended).

When exceptional circumstances might adversely affect shareholders’ interests, or in case of requests for redemption

as described in the Prospectus, the Board of Directors of the Company reserves the right to set the value of a share
only after having sold the necessary transferable securities, as soon as possible, on behalf of the Sub-Fund. 

In this case, subscriptions and requests for redemption and conversion in the process of execution will be treated on

the basis of the net value thus calculated. 

Any such suspension of calculation of net asset value shall be notified to the subscribers and shareholders requesting

redemption or conversion of their shares on reception of the request for subscription, redemption or conversion, and
through the publication of the suspension decision in the press as required by Law.

If the suspension is expected to extend beyond a certain limit, the decision to suspend the calculation of the net asset

value shall be published using all appropriate means.

Subscriptions and requests for redemption and conversion then outstanding may be withdrawn by written notifica-

tion so long as they are received by the Company before the suspension ends. 

Suspended subscriptions, redemptions and conversions will be taken into account on the first valuation day after the

suspension ends.

 Art. 13. General
Any regularly organised meeting of shareholders of the Company shall represent all the Company’s shareholders. The

meeting shall have the broadest powers to organise, carry out or approve all actions relating to the Company’s opera-
tions.

 Art. 14. Annual general meetings
The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg, at the

registered office of the Company or at such other place in Luxembourg as shall be specified in the notice of meeting,
on the third Thursday of January of each year at 11.00 a.m. If such day is not a bank working day, the annual general
meeting shall be held on the previous bank working day. The annual general meeting may be held outside Luxembourg
if, in the absolute judgement of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders shall be held at such place and time specified in the notices of meeting.
 Art. 15. Organisation of shareholders meetings
Unless otherwise provided by these articles of incorporation, the quorum and time conditions required by law shall

govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of the Company. 

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by these articles of incorporation. A shareholder

may take part in any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing, by cable, telegram,
telex or fax.

Except as otherwise required by law or by these articles of incorporation, decisions at a general meeting of share-

holders duly convened shall be passed by a simple majority of the shareholders present and voting.

The Board of Directors may determine any other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

In addition, shareholders of each Sub-Fund may hold separate meetings in the circumstances provided by law. Such

separate meetings shall deliberate and vote under the conditions as to quorum and majority provided by law.

 Art. 16. Convening a general meeting
Shareholders shall meet upon call by the Board of Directors. A notice setting forth the agenda shall be sent by mail,

at least 8 days before the meeting, to each shareholder at the address recorded in the register of shareholders.

Insofar as is provided by law, the notice shall also be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations

de Luxembourg, in one Luxembourg newspaper and in any other newspapers as the Board of Directors may decide.

 Art. 17. Management of the Company
The Company shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three members; members of the

Board of Directors need not be shareholders of the Company.

 Art. 18. Terms of office of directors, renewal of the Board
The directors shall be elected by the general meeting for a maximum period of 6 years; however, a director may be

dismissed with or without cause and/or replaced at any time upon decision of the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of a director because of death, resignation or otherwise, the remaining directors

may meet and elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

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 Art. 19. Office of the Board of Directors
The Board of Directors may choose from among its members a chairman, and may elect from among its members

one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for
keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the meetings of shareholders.

 Art. 20. Meetings and resolutions of the Board of Directors
The Board of Directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice

of meeting. The chairman shall preside at all general meetings of shareholders and meetings the Board of Directors, but
in his absence the general meeting of shareholders or the Board of Directors may appoint, by a majority vote, another
director, or, if no directors are attending, any other person to chair such meeting(s).

If necessary, the Board of Directors shall appoint managing directors and officers of the Company, including a general

manager, possibly several assistant general managers, assistant secretaries and other managers and officers, as well as
consultative or executive committees and any further managers whose functions shall be considered necessary for the
conduct of the Company’s business. Any such appointment may be revoked at any time by the Board of Directors. Man-
aging directors and officers need not be directors or shareholders of the Company. The managing directors and officers
appointed, unless otherwise provided in these articles of incorporation, shall have the powers and duties given to them
by the Board of Directors.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least three days in advance

of the hour set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of and reason for such emer-
gency shall be indicated in the notice of meeting. This notice may be omitted if the consent of each director is obtained
in writing or by cable, telegram, telex or fax. A special notice shall not be required for any meeting of the Board of
Directors to be held at a time and place indicated in a previously adopted resolution of the Board of Directors.

Any director may take part in any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable, telegram,

telex or fax another director as his proxy. A director may act as proxy for several other directors.

The directors may not bind the Company with their individual signature, unless they are expressly authorised by a

resolution of the Board of Directors.

The Board of Directors shall deliberate and act validly only if at least half of the directors are present or represented

at the meeting. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented. In the event
that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting vote. 

Resolutions signed by all members of the Board shall be as valid and enforceable as those passed during a meeting

regularly convened and held. Such signatures may be affixed on one original copy or on several copies of the same res-
olution and may be evidenced by letter, cable, telegram, telex, fax or similar means.

The Board of Directors may delegate its powers for the day-to-day management of the Company and execution of

operations in order to achieve the Company’s corporate purpose and further its overall management policy, to one or
more individuals or legal entities who need not be members of the Board of Directors.

 Art. 21. Minutes
The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman of the Board or, in his absence,

by the person who chaired the meeting. 

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, the secretary or two directors, or by any other person appointed by the Board of Directors.

 Art. 22. Commitments of the Company towards third parties
The Company shall be bound by the signatures of two directors, or by the signature of a managing director or an

officer duly authorised to this effect, or by the signature of any other person to whom authority has been delegated by
the Board of Directors. Subject to the consent of the meeting, the Board of Directors may delegate the day-to-day man-
agement of the Company’s business to one of its members.

 Art. 23. Powers of the Board of Directors
The Board of Directors, in accordance with the principle of risk spreading, shall set general outlines for the manage-

ment and the investment policy and shall establish guidelines for the administration of the Company.

(a) The Company shall observe the following restrictions in respect of each Sub-Fund:
(i) The Company may solely invest in transferable securities listed on an official stock market or traded on another

regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public, in the European Union or countries
of Europe, Africa, Asia, the American continents and Oceania; and in recently issued transferable securities, provided
that the terms of the issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock
exchange in a member State of the European Union, other countries of Europe, Africa, Asia, the American continents
and Oceania, or on another regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public, and
that such admission is granted at the latest one year after issue. 

However, the Company may (a) invest up to 10% of the net assets of each Sub-Fund in transferable securities other

than those mentioned above and (b) invest up to 10% of the net assets of each Sub-Fund in negotiable debt instruments
that are similar in their characteristics to the transferable securities, especially as regards their transferability and liquid-
ity, and that can be precisely evaluated at any given time, provided that the total investments mentioned in (a) and (b)
do not account for more than 10% of the net assets of each Sub-Fund of the Company.

(ii) The Company may not invest more than 10% of a Sub-Fund’s net assets in transferable securities issued by the

same issuing body; moreover, the total value of transferable securities held by the Company in the issuers in which it
invests more than 5% of its net assets, may not exceed 40% of the Company’s net asset value. 

(iii) The 10% limit in paragraph (ii) may be raised to a maximum of 35% when the transferable securities are issued

or guaranteed by a member State of the European Union, by its local authorities, by any other country in Europe, Africa,

41482

Asia, the American continents and Oceania, or by public international organisations of which one or more member
States of the European Union are members.

(iv) The 10% limit in paragraph (ii) increases to 25% in the case of debt securities issued by credit institutions regis-

tered in an E.U. member state and subject by virtue of law to public supervision to protect the holders of such debt
securities. In particular, the amounts resulting from the issue of such debt securities must be invested pursuant to the
law in assets which sufficiently cover, during the whole period of validity of such debt securities, the liabilities arising
therefrom and which are assigned to the preferential repayment of capital and accrued interest in the case of default by
the issuer. Total holdings of more than 5% of the net asset value of a sub-fund in such debt securities of the same issuer
must not exceed 80% of the total net asset value of that sub-fund.

(v) The transferable securities referred to in paragraphs (iii) and (iv) are not included in the calculation of the limit of

40% laid down in paragraph (ii). 

(vi) The limits set out in paragraphs (ii), (iii) and (iv) may not be aggregated and, accordingly, investments in transfer-

able securities issued by the same issuing body effected in accordance with paragraphs (ii), (iii) and (iv) may not, in any
event, exceed a total of 35% of the assets of the Sub-Fund concerned.

(vii) The Company is authorised to invest, according to the principle of risk spreading, up to 100% of the net assets

of each Sub-Fund in transferable securities, issued or guaranteed by a member State of the European Union or its local
authorities, a member State of the Organisation of Economic Co-operation and Development (OECD), or public inter-
national organisations of which one or more member States of the European Union are members. 

If the Company makes use of the above option, it must hold transferable securities from at least six different issues,

but securities from any one issue may not account for more than 30% of the total net assets of the relevant Sub-Fund. 

(vii) The Company may not invest more than 5% of the net assets of each Sub-Fund in units of open-ended under-

takings for collective investment. Such investments may only be conducted by the Company under the following condi-
tions: (a) the open-ended undertaking for collective investment is regarded as an undertaking for collective investment
in transferable securities within the meaning of Article one, paragraph 2, subparagraphs one and two of the European
Community Council Directive of 20 December 1985 and, (b) in the case of an undertaking for collective investment
managed by any company linked to the Company by common management or control, or by a substantial direct or in-
direct holding, such undertaking for collective investment specialises, in compliance with its articles of incorporation, in
investment in a specific geographical or economic sector; and no fees or costs relating to transactions in units in under-
takings for collective investment may be charged to the Company.

b) The Company may not acquire: 
- shares carrying voting rights allowing it to exert significant influence on the management of an issuing body; 
- more than 10% of the non-voting shares of the same issuer; 
- more than 10% of bonds from the same issuer; 
- more than 10% of the units of the same undertaking for collective investment. 
These restrictions do not apply: 
- to transferable securities issued or guaranteed by a member State of the European Union or its local authorities; 
- to transferable securities issued or guaranteed by any other country of Europe, Africa, Asia, the American conti-

nents and Oceania; 

- to transferable securities issued by public international organisations of which one or more member States of the

European Union are members; 

- to the shares held by the Company in the capital of a company incorporated in a State that is not a member of the

European Union and investing its assets primarily in securities of issuers originally from that State where, under the lat-
ter’s legislation, such an investment is the only way for the Company to invest in securities of issuers from that State.
This exemption is, however, only applicable if the company from the non-EU member State, respects investment policy
restrictions stipulated in this chapter.

Restrictions of item b) apply to the entire Company. 
c) The Company may occasionally borrow, on a temporary basis, up to 10% of the net assets of each Sub-Fund. The

back-to-back type loans are not concerned by this limitation provided that they are only contracted to acquire curren-
cies.

d) The Company may not make short sales on transferable securities.
e) The Company may not invest in real estate or commodities, including precious metals and/or commodity certifi-

cates.

f) The Company may not grant credit facilities nor issue guarantees on behalf of third parties.
g) The Company may hold ancillary liquid assets.
If the above restrictions are overstepped for reasons beyond the control of the Company, or as a result of the ex-

ercise of subscription rights, the Company must, in its sales transactions, give top priority to remedy this situation, taking
due account of the interest of its shareholders.

 Art. 24: Interests
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors, managing directors or officers of the Company is interested in,
or is a director, partner, managing director, officer or employee of such other company or firm.

Such director, managing director or officer of the Company, who is also a director, managing director, officer or em-

ployee of a company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason
of such affiliation with such other company or firm, be deprived of his right to deliberate, vote or act in matters relating
to such contract or other business. 

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If a director, managing director or officer of the Company has any personal interest in any transaction of the Com-

pany, such director, managing director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest
and shall not deliberate or vote on any such transaction; such transaction, and such director’s, managing director’s or
officer’s interest therein, shall be reported to the next meeting of shareholders.

The term «personal interest» as used in the previous sentence shall not apply to the relations, interests, positions or

transactions that may exist in whatever manner with companies or entities that the Board of Directors shall determine
at its discretion from time to time.

 Art. 25. Indemnification
The Company may indemnify any director, managing director or officer, and his heirs, executors and administrators,

for any expenses reasonably incurred by him in connection with any actions or proceedings to which he was a party for
being a director, managing director or officer of the Company or for having been, at the Company’s request, a director,
managing director or officer of any other company in which the Company is a shareholder or creditor and from which
he was not indemnified, except where he was finally sentenced in such actions or proceedings for gross negligence or
misconduct. In the event of a settlement out of courts, such indemnification shall only be granted if the Company is
advised by its counsel that the director, managing director or officer in question did not commit such a breach of duty.
The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which such director, managing director or officer
may be entitled.

 Art. 26. Directors’ compensation
The general meeting of shareholders may grant the directors, as remuneration for their activities, a fixed annual sum

in the form of directors’ fees which shall be included the Company’s general expenses and distributed by the Board
among its members at its discretion.

In addition, directors may be paid for expenses incurred on behalf of the Company, insofar as these expenses are

considered reasonable.

The compensation of the chairman or secretary of the Board of Directors and that of the managing director(s) and

officer(s) shall be determined by the Board.

 Art. 27. Manager, Investment Advisor and Custodian
The Company may enter into management and/or investment advisory agreements for the purpose of delegating the

active management of its portfolio, and/or obtaining professional advice as to the selection of its investments.

The Company shall enter into a custodian agreement with a bank authorised to carry out banking operations under

Luxembourg law (the «Custodian»). 

All securities and liquid assets of the Company shall be held by or to the order of the Custodian.
If the Custodian wishes to retire, the Board of Directors shall take the necessary steps to find another bank to act

as Custodian and the Board of Directors shall appoint such bank to be Custodian in place of the retiring Custodian. The
directors shall not remove the Custodian until another Custodian has been appointed in accordance with this provision
to act in the place thereof.

 Art. 28. Independent auditor
The operations of the Company and its financial position, including in particular, its books shall be reviewed by an

independent auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to honourableness and professional ex-
perience, and who shall carry out the duties prescribed by the law of March 30, 1988 relating to undertakings for col-
lective investment. The independent auditor shall be appointed by the annual general meeting of shareholders for a
period ending at the next annual general meeting of shareholders and until his successor is elected.

 Art. 29. Financial year
The financial year begins on the first of October and ends the last day of September.

 Art. 30. Allocation of results
The allocation of results as well as any other distributions shall be determined by the annual general meeting of share-

holders upon proposal of the Board of Directors.

Such allocation may include the creation or maintenance of reserve funds or provisions, and the determination of the

balance to be carried forward.

No distribution may be made if, after such distribution has been declared, the Company’s capital would fall under the

minimum amount required by law.

Any resolution of the general meeting of shareholders deciding on a distribution of dividends to the shares in any

Sub-Fund shall have to be approved in advance by the majority of the shareholders of such Sub-Fund, in accordance with
the law.

Interim dividends may be paid in respect of the shares in any Sub-Fund upon decision of the Board of Directors and

subject to all conditions required by law.

Dividends declared may be paid in Euros or any other currency selected by the Board of Directors, and shall be paid

at such places and times as may be determined by the Board of Directors. The Board of Directors may make a final
determination of the rate of exchange applicable to translate dividends into the currency of their payment.

Dividends not claimed within five years after the payment date shall be lost for the beneficiaries and shall revert to

the Sub-Fund concerned.

 Art. 31. Dissolution - Merger
A. Dissolution of the Company
The Company may be dissolved by the general meeting of shareholders in the conditions that are required by law to

amend the articles of incorporation.

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Any decision to wind up the Company will be published in the Mémorial.
As soon as the decision to wind up the Company is taken, the issue, redemption or conversion of shares in all Sub-

Funds is prohibited and shall be deemed void. 

If the capital of the Company falls below two thirds of the minimum level required by law, the Board of Directors

must call a general meeting to be held within forty days from the date of ascertaining this fact and submit the question
of the Company’s dissolution. No quorum shall be prescribed and decisions will be taken by simple majority of the
shares represented at the meeting. If the capital of the Company falls below one fourth of the legal minimum, the Di-
rectors must submit the question of the Company’s dissolution to the general meeting to be held within forty days from
the date of ascertaining this fact, for which no quorum shall be prescribed. The dissolution may be resolved by the share-
holders holding one fourth of the shares represented at the meeting. 

In the case of dissolution of the Company, the liquidation will be conducted by one or more liquidators, who may be

individuals or legal entities and who will be appointed by a meeting of shareholders. This meeting will determine their
powers and compensation. 

The liquidation will be carried out in accordance with the Luxembourg Law of March 30, 1988 on undertakings for

collective investment specifying how the net proceeds of the liquidation, less related costs and expenses, are to be dis-
tributed; such net proceeds will be distributed to the shareholders in proportion to their entitlements.

The amounts not claimed by the shareholders at the time of closure of the liquidation will be deposited with the

Caisse des Consignations in Luxembourg where they will be available to them for the period established by the law. At
the end of such period unclaimed amounts will return to the Luxembourg State.

B. Dissolution / merger of Sub-funds 
A general meeting of shareholders of a sub-fund, acting under the same majority and quorum requirements as are

required to amend the articles of incorporation, may decide to cancel shares in a given Sub-Fund and refund sharehold-
ers for the value of their shares. As soon as the decision to wind up one of the Company’s Sub-Fund is taken, the issue,
redemption or conversion of shares in this Sub-Fund is prohibited and shall be deemed void.

If the net assets of a Sub-Fund fall below the equivalent of two and a half million Euros (EUR 2,500,000.-), the Board

of Directors may decide on a forced redemption of the remaining shares in the Sub-Fund concerned without approval
of the shareholders being necessary. In this case, a notice relating to the closing of the Sub-Fund will be sent to all the
shareholders of this Sub-Fund. If bearer shares are issued, the decision will be published in accordance with Luxembourg
Law. This redemption will take place at the net asset value per share calculated after all assets attributable to this Sub-
Fund have been sold less the applicable liquidation expenses.

The amounts not claimed by the shareholders at the Custodian Bank within six months after the closure of the liq-

uidation will be deposited at the Caisse des Consignations in Luxembourg where they will be available to them for the
period established by law. At the end of such period unclaimed amounts will reverse to the Luxembourg State.

The Board of Directors may propose to the shareholders the merger of one Sub-Fund with another Sub-Fund by

sending them, at least one month prior to the effective merger date, a letter containing all the pertinent details. If bearer
shares are issued, the decision to merge will be published in accordance with Luxembourg Law. During this month, the
shareholders of the Sub-Fund concerned have the right, without any cost, to request that their shares be redeemed or
converted into those of another Sub-Fund. After this period, shares held by those shareholders who have not requested
redemption shall be automatically converted into shares of the absorbing Sub-Fund. Once the decision to merge a Sub-
Fund with another is taken, the issue of shares of the said Sub-Fund is no longer authorised.

A meeting of Sub-Fund shareholders may decide to contribute the assets (and liabilities) of the Sub-Fund to another

undertaking for collective investment in exchange for the distribution to shareholders of shares in this undertaking for
collective investment. It is for the Company to publish this decision. The publication shall contain information on the
new Sub-Fund or undertaking for collective investment and shall be released one month before the merger so as to give
shareholders the time to request redemption without charge, prior to the effective transaction date. Decisions of a Sub-
Fund shareholders’ meeting regarding the contribution of assets and liabilities of a Sub-Fund to another undertaking for
collective investment are subject to the same quorum and majority conditions as are required by law to amend the ar-
ticles of incorporation. In the case of a merger with a mutual fund or a foreign undertaking for collective investment,
the decisions of the shareholders’ meeting only bind those shareholders who voted in favour of this merger. 

Providing the Board of Directors respects the terms of Article 264 of the Luxembourg Law dated 10 August 1915

on Commercial Companies, it may accept to merge another undertaking for collective investment or a sub-fund of an-
other undertaking for collective investment into one of the Company’s Sub-Fund.

 Art. 32. Costs borne by the Company
The Company shall pay for start-up costs, including the costs of drawing up and printing the prospectus, notary’s fees,

filing costs with administrative and stock exchange authorities, costs of printing certificates and all other costs and ex-
penses incurred in the incorporation and launching of the Company. 

Costs may be amortised over a period not exceeding the first five financial years. 
The Company shall pay all its operating costs as described in article 10, sub-paragraph II 4.

 Art. 33. Amendments to the articles of incorporation
These articles of incorporation may be amended as and when decided by a meeting of shareholders, subject to the

quorum and voting requirements established by the laws of Luxembourg. 

Any change in the articles of incorporation resulting in a change in the rights of a Sub-Fund must be approved by the

shareholders’ general meeting of the Sub-Fund concerned.

41485

 Art. 34. General provisions
For all matters not governed by these articles of incorporation, the parties shall refer to the provisions of the law of

August 10, 1915 on commercial companies and amending laws, as well as to the law of March 30, 1988 relating to un-
dertakings for collective investment.

<i>Transitory Provisions

The first financial year starts on the incorporation day and shall end on 30 September 2003.
The first Annual General Meeting of shareholders will be held on the third Thursday of January 2004.

<i>Subscriptions and payment

The shareholders listed below subscribed for the number of shares and paid cash for amounts indicated: 

Evidence for all such payments was provided, as expressly noted by the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses which shall be borne by the Company as a result of its organisation are estimated at approximately

seven thousand four hundred and thirty Euros (EUR 7,430.-).

<i>Extraordinary general meeting

Forthwith, all the above-named shareholders being present, representing the entirety of the share capital, met in an

extraordinary general meeting to which they declared having been duly summoned, and, having noted that the meeting
was regularly organised, took unanimously the following resolutions. 

<i>First resolution

The number of directors is set at five (5).

<i>Second resolution

The following are appointed as directors:
Chairman of the Board:
Mr Renato Bartesaghi, Managing Director CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., Piazza Quadrivio, 8 I-23100 Sondrio.
Directors of the Board:
Mr Norberto Gualteroni, Vice Managing Director BANCAPERTA SpA, Via Ragazzi del’99, 12 I-23100 Sondrio.
Mr Umberto Colli, Financial Director BANCAPERTA SpA, Via Ragazzi del’99, 12, I-23100 Sondrio.
Mr Dario Colombo, Manager COLOMBO GESTIONI PATRIMONIALI S.A., Via San Salvatore, 10, CH-6902 Lugano

Paradiso.

Mr Philippe Meloni, Vice-President BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG, 20, boulevard

Emmanuel Servais, L - 2535 Luxembourg

<i>Third resolution

The following are appointed as independent auditor:
DELOITTE &amp; TOUCHE, 3, route d’Arlon L-8009 Strassen

<i>Fourth resolution

The terms of office of the directors and the independent auditor shall end at the close of the annual general meeting

held in the year two thousand and four (2004).

Shareholders

Capital Number

subscribed  of shares

BANCAPERTA S.p.A., prenamed,

 19,000.-

 1,900

CREDITO ARTIGIANO S.p.A, prenamed,

5,000.-

 500

BANCA POPOLARE SANTA VENERA S.p.A, prenamed,

5,000.-

500

CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., prenamed,

5,000.-

500

Rinaldi Michele, prenamed,

500.-

50

Rinaldi Pietro, prenamed,

500.-

50

Rinaldi Matteo, prenamed,

500.-

50

Tavasci Luigi, prenamed,

500.-

50

Gualteroni Norberto, prenamed,

500.-

50

Bagiotti Silvio, prenamed,

500.-

50

De Censi Giovanni, prenamed, 

500.-

50

Fiordi Miro, prenamed,

500.-

50

Bartesaghi Renato, prenamed,

500.-

50

Colombo Dario, prenamed,

500.-

50

Camagni Luciano, prenamed,

500.-

50

Negrini Carlo, prenamed

500.-

50

Total:

40,000.- EUR

4,000

41486

<i>Fifth resolution

Pursuant to the provisions of the articles of incorporation and of the company law, the shareholders’ meeting hereby

authorises the board of directors to delegate the daily management of the Company and the representation of the Com-
pany within such daily management to one or more members of the board of directors.

<i>Sixth resolution

The registered office is established at L- 2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above repre-

sented persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on request of the proxy of the
same persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the proxy of the persons represented, known to the notary by his surname, first

name, civil status and residence, said person has signed with us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille deux, le quatorze mai.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) BANCAPERTA S.p.A., une société ayant sont siège à Via Ragazzi del’ 99, 12 I-23100 Sondrio,
ici représentée par Madame Pascale Bartz, employée, demeurant à Thionville (France),
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 8 mai 2002. 
2) CREDITO ARTIGIANO S.p.A, une société ayant sont siège à Piazza San Fedele, 4 I-20121 Milano,
ici représentée par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 2 mai 2002.
3) BANCA POPOLARE SANTA VENERA S.p.A., une société ayant sont siège à Piazza Duomo, 12 I-95024 Acireale

(CT)

ici représentée par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 2 mai 2002. 
4) CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., une société ayant sont siège à Piazza Quadrivio, 8 I-23100 Sondrio,
ici représentée par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 2 mai 2002.
5) Monsieur Michele Rinaldi, administrateur délégué GLOBAL ASSICURAZIONI Spa, demeurant à Corso di Porta

Romana, 55 I-Milano.

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Milan, le 30 avril 2002. 
6) Monsieur Pietro Rinaldi, conseiller GLOBAL ASSICURAZIONI Spa, demeurant à Via Aurelia, 37, I-Genova, 
ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Genova, le 30 avril 2002. 
7) Monsieur Matteo Rinaldi, Président RINALDI ASSICURAZIONI Srl, demeurant à Via Mazzini, 185 Bogliasco I-Ge-

nova,

ici représentée par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Genova, le 30 avril 2002. 
8) Monsieur Luigi Tavasci, Vice Directeur Général BANCAPERTA Spa, demeurant à Via Dei Raschi, 41 Chiavenna I-

Sondrio,

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 30 avril 2002. 
9) Monsieur Norberto Gualteroni, Vice Directeur Général BANCAPERTA Spa, demeurant à Via Conforti, 41 Poggi-

ridenti, I-Sondrio, 

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 30 avril 2002. 
10) Monsieur Silvio Bagiotti, Directeur Général BANCAPERTA Spa, demeurant à Via Pace, 22 Montagna in Valtellina

I-Sondrio,

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 30 avril 2002. 
11) Monsieur Giovanni De Censi, administrateur délégué CREDITO VALTELLINESE, demeurant à Via Don Borghino,

7 I-Sondrio.

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 2 mai 2002. 
12) Monsieur Miro Fiordi, Vice Directeur Général CREDITO VALTELLINESE, demeurant à Via Gorizia, 29, I-Sondrio,
ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 30 avril 2002 
13) Monsieur Renato Bartesaghi, Directeur Général CREDITO VALTELLINESE, demeurant à Via Valeriana, 8/a I-Son-

drio,

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Sondrio, le 6 mai 2002. 

41487

14) Monsieur Dario Colombo, conseiller APERTA GESTIONI PATRIMONIALI S.A. - LUGANO, demeurant à Agra,

CH-Lugano,

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Milan, le 30 avril 2002 
15) Monsieur Luciano Camagni, Directeur Général CREDITO ARTIGIANO, demeurant à Via Adamello, 16 I-22030

Caslino d’Erba I-Como,

ici représenté par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Milan, le 8 mai 2002. 
16) Monsieur Carlo Negrini, administrateur délégué BANCA POPOLARE SANTA VENERA, demeurant à Via Pari-

belli, 4 I-23100 Sondrio,

ici représentée par Madame Pascale Bartz, prénommée,
en vertu d’une procuration lui donnée à Acireale, le 7 mai 2002.
Les prédites procurations, signées ne varietur par les personnes comparantes et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront soumises aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant ès-qualités, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter les statuts (les «Statuts»)

d’une société (la «Société») qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

 Art. 1

er

. Dénomination

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une société ano-

nyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination APERTA SICAV, (ci-après
dénommée «la Société»).

 Art. 2. Durée
La Société est établie pour une période indéterminée.
Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant en matière de modification des statuts. 

 Art. 3. Objet
L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières variées dans le but de

répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de place-
ment collectif.

La Société opère en tant que fonds à compartiments ce qui signifie qu’elle est composée de Sous-fonds ou Compar-

timents (ci-après dénommés «les Compartiments») dont chacun représente une entité d’actifs et de passifs spécifiques
et relève d’une politique d’investissement séparée.

Cogestion et Pooling
Pour assurer une gestion efficace, le Conseil d’Administration peut décider de gérer (technique du pooling) les actifs

d’un ou plusieurs Compartiments avec ceux d’autres Compartiments de la Société ou de cogérer l’entièreté ou une
Partie des Actifs, à l’exception d’une réserve en liquidités, si nécessaire, d’un ou de plusieurs compartiments de APERTA
SICAV avec les actifs d’autres fonds d’investissement luxembourgeois ou d’un ou de plusieurs Compartiments d’autres
fonds d’investissement luxembourgeois (ci-après dénommés «la (les) Partie(s) aux Actifs en Cogestion») pour lesquels
le Dépositaire de la Société a été désigné comme Banque Dépositaire. La Cogestion des Actifs se fera en accord avec
la politique d’investissement respective des Parties aux Actifs en Cogestion, dont chacune poursuit des objectifs identi-
ques ou comparables. Le Conseil d’Administration de chaque Partie aux Actifs en Cogestion s’assurera que les restric-
tions de toutes les Parties à la Cogestion telles que décrites dans leur prospectus respectif soient respectées.

Chaque Partie aux Actifs en Cogestion participera dans les Actifs en Cogestion proportionnellement à sa contribution

aux Actifs en Cogestion. Les actifs seront attribués à chaque Partie aux Actifs en Cogestion au prorata de sa contribution
aux Actifs en Cogestion. Les droits de chaque Partie aux Actifs en Cogestion qui y participe s’appliquent à chacune des
lignes des investissements desdits Actifs en Cogestion.

Lesdits Actifs en Cogestion seront constitués par le transfert de liquidités ou, le cas échéant, d’autres actifs de cha-

cune des Parties aux Actifs en Cogestion. Par la suite, le Conseil d’Administration peut, régulièrement, procéder à des
transferts ultérieurs vers les Actifs en Cogestion. Les Actifs peuvent également faire l’objet d’un retransfert à une Partie
aux Actifs en Cogestion à concurrence du montant de la participation de ladite Partie aux Actifs en Cogestion.

Les dividendes, intérêts et autres distributions ayant la nature d’un revenu généré dans le cadre de la Cogestion d’Ac-

tifs seront dus à la Partie aux Actifs en Cogestion en proportion de sa participation respective. De tels revenus peuvent
être gardés par la Partie aux Actifs en Cogestion qui y participe ou être réinvestis dans les Actifs en Cogestion.

Tous les frais et dépenses encourus dans le cadre de la Cogestion des Actifs seront appliqués à ces Actifs en Coges-

tion. De tels frais et dépenses seront attribués à chaque Partie aux Actifs en Cogestion dans la mesure de ses droits
respectifs à l’égard des Actifs en Cogestion.

Dans le cas d’une infraction aux restrictions d’investissement touchant un Compartiment de la Société, lorsqu’un tel

Compartiment participe à la Cogestion et même si le Gestionnaire a respecté les restrictions d’investissement s’appli-
quant aux Actifs en Cogestion en question, le Conseil d’Administration de la Société demandera au Gestionnaire de
réduire l’investissement en cause proportionnellement à la participation du Compartiment concerné dans les Actifs en
Cogestion ou diminuera sa participation aux Actifs en Cogestion afin, qu’au niveau du Compartiment les restrictions
d’investissement soient respectées.

Lors de la dissolution de la Société ou lorsque le Conseil d’Administration de la Société décidera - sans avis préalable

- de retirer la participation de la Société ou d’un Compartiment de la Société des Actifs en Cogestion, les Actifs en

41488

Cogestion seront alloués aux Parties aux Actifs en Cogestion proportionnellement à leur participation respective aux
Actifs en Cogestion.

L’investisseur devra être conscient du fait que de tels Actifs en Cogestion sont uniquement utilisés pour assurer une

gestion efficace pour autant que toutes les Parties aux Actifs en Cogestion aient la même Banque Dépositaire. Les Actifs
en Cogestion ne constituent pas des entités juridiques distinctes et ne sont pas directement accessibles aux investis-
seurs. Néanmoins, les actifs et les passifs de chacun des Compartiments de la Société seront à tout moment séparés et
identifiables.

 Art. 4. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg, il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration des succur-

sales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège social, restera luxembourgeoise.

Art. 5. Capital social
Le capital de la Société est à tout moment égal au total des actifs nets des différents compartiments de la Société tels

que définis par l’article 10 des présents statuts.

Le capital social initial de la Société est fixé à EUR 40.000,- (quarante mille euros) représenté par 4.000 (quatre mille)

actions entièrement libérées, sans valeur nominale. Les actions de chacun des compartiments de la Société constitueront
des types d’actions différentes.

Le capital minimum de la Société est fixé à euros 1.239.467,62 et devra être atteint dans les six mois suivant l’agré-

ment de la Société en tant qu’organisme de placement collectif de droit luxembourgeois.

Le Conseil d’Administration se réserve le droit de créer de nouveaux compartiments et d’en fixer la politique d’in-

vestissement.

 Art. 6. Variations du capital
Le montant du capital est égal à tout moment à la valeur de l’actif net de la Société. Il est également susceptible d’aug-

mentations résultant de l’émission par la Société de nouvelles actions et de diminutions consécutives au rachat d’actions
par la Société aux actionnaires qui en font la demande.

 Art. 7. Forme des actions
La Société pourra émettre des actions de chaque compartiment sous forme nominative et/ou au porteur à la discré-

tion du Conseil d’Administration.

Pour les actions nominatives, l’actionnaire recevra uniquement une confirmation de son actionnariat. Il ne sera pas

émis de certificat d’actions nominatives.

Les titres au porteur seront disponibles sous la dénomination choisie par le Conseil d’Administration à sa seule dis-

crétion.

Les fractions d’action seront permises jusqu’à quatre décimales pour les actions nominatives. Les actions doivent être

totalement libérées et sont sans valeur nominale. 

Sur décision du Conseil d’Administration, les actions d’un compartiment peuvent être divisées en classes d’actions

(ci-après dénommées «Classe(s)»).

Le registre des actionnaires est tenu à Luxembourg au siège social de l’administration centrale ou à tout autre endroit

désigné à cet effet par le Conseil d’Administration.

Il n’existe aucune restriction quant au nombre d’actions qui peut être émis.
Les droits attachés aux actions sont ceux tels que définis par la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 concernant les

sociétés commerciales telle qu’amendée et pour autant que cette loi ne soit pas en contradiction avec la loi du 30 mars
1988 relative aux organismes de placement collectif. Toutes les actions de la Société ont un droit de vote égal sans con-
sidération de leur valeur. Toutes les actions de la Société ont un droit égal quant à la distribution des dividendes et quant
aux résultats de la liquidation.

Les fractions d’actions nominatives n’ont pas de droit de vote mais participent à la distribution des dividendes et aux

résultats de la liquidation. 

Le transfert d’actions nominatives se fera par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires,

datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis. Dès réception
de ces documents jugés satisfaisants par le Conseil d’Administration, les cessions seront actées dans le registre des ac-
tionnaires.

Tout actionnaire nominatif devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations de la Société pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au registre des actionnaires.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des

actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera
fixée périodiquement par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire. L’actionnaire
pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite envoyée à
la Société à son siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée par la Société.

La Société ne reconnaîtra qu’un seul actionnaire par action de la Société. En cas de nue-propriété et d’usufruit, la

Société pourra suspendre l’exercice des droits dérivant de l’action ou des actions concernées jusqu’au moment où une
personne aura été désignée par les co-propriétaires pour les représenter ou nu-propriétaires et usufruitiers vis-à-vis de
la Société.

41489

Les actions peuvent être détenues conjointement; toutefois, la Société ne reconnaîtra qu’une seule personne dispo-

sant d’un droit à exercer les droits attachés à chacune des actions de la Société. Sauf décision contraire du Conseil d’Ad-
ministration, la personne habilitée à exercer lesdits droits sera celle dont le nom figure en premier lieu dans le bulletin
de souscription ou, dans le cas d’actions au porteur, la personne titulaire du certificat d’action correspondant.

 Art. 8. Perte ou destruction des certificats d’actions 
Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata peut

être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance,
sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir. Dès l’émission du nouveau certificat sur
lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus aucune valeur. 

Les certificats d’actions endommagés ou détériorés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats

endommagés ou détériorés seront remis à la Société et annulés sur-le-champ.

La Société peut, à son gré, mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

 Art. 9. Limitations à la propriété d’actions
En conformité avec la stratégie de développement de la Société, le Conseil d’Administration pourra restreindre ou

mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute personne physique ou morale si la Société estime que
cette propriété entraîne une violation de la loi au Grand-Duché ou à l’étranger, peut impliquer que la Société soit sujette
à imposition dans un pays autre que le Grand-Duché ou peut, d’une autre manière, être préjudiciable à la Société.

A cet effet, la Société pourra:
a) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce trans-

fert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une personne qui n’est pas autorisée
à détenir des actions de la Société.

b) demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à y faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime néces-
saires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou
vont appartenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la Société, et

c) procéder au rachat forcé de toutes les actions s’il apparaît qu’une personne qui n’est pas autorisée à détenir des

actions de la Société, soit seule, soit ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société ou
procéder au rachat forcé de tout ou d’une partie des actions, s’il apparaît à la Société qu’une ou plusieurs personnes
sont propriétaires d’une proportion des actions de la Société d’une manière à rendre applicables à la Société des lois
fiscales ou autres, de juridictions autres que le Luxembourg. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

1. la Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire
par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L’action-
naire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions
spécifiées dans l’avis de rachat.

Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le pro-

priétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; et s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé en tant que
titulaire de ces actions du registre des actionnaires; et s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs
de ces actions seront annulés dans les livres de la Société;

2. le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées («le prix de rachat»), sera égal à la valeur

nette des actions de la Société, valeur déterminée conformément à l’article 10. des présents statuts au jour de l’avis de
rachat;

3. le paiement du prix de rachat sera effectué, dans la devise du compartiment concerné ou en toute autre devise

librement échangeable, au taux de change appliqué pour la devise concernée au jour de la date du paiement, au proprié-
taire de ces actions; le prix sera déposé par la Société auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée
dans l’avis de rachat), qui le remettra à l’actionnaire en question contre remise du ou des certificats, s’il y en a, repré-
sentant les actions désignées dans l’avis de rachat. Dès après le dépôt du prix dans ces conditions, aucune personne
intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions, ni ne pourra
exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire, apparaissant comme étant le pro-
priétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans intérêt) à la banque contre remise du ou des certificats, s’il ont
été émis;

4. l’exercice, par la Société, des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne que
ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne
foi; et

d) la Société pourra refuser, lors de toute Assemblée d’Actionnaires, le droit de vote à toute personne qui n’est pas

autorisée à détenir des actions de la Société.

Notamment, la Société pourra limiter ou interdire la propriété d’actions de la Société par tout «ressortissant des

Etats-Unis d’Amérique».

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», signifiera tout ressortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis

d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions ou régions sous leur juridiction, ou des personnes qui y résident
normalement (y compris la succession de toute personne, sociétés de capitaux ou de personnes y constituées ou orga-
nisées).

41490

 Art. 10. Valeur de l’actif net
La valeur de l’actif net des actions de chaque compartiment est calculée au minimum deux fois par mois, à Luxem-

bourg, sous la responsabilité du Conseil d’Administration, par la Société ou par une autre personne juridique mandatée
par la Société.

Elle est exprimée dans la devise de référence de chacun des compartiments et est déterminée, le cas échéant, en

divisant le montant des actifs nets de chaque compartiment par le nombre d’actions du compartiment concerné en cir-
culation à la date de l’évaluation, en arrondissant vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise de ré-
férence du compartiment.

Les actifs nets totaux de la Société s’expriment en euro et la consolidation des divers compartiments s’obtient par

conversion des actifs nets des divers compartiments en euros et par addition de ceux-ci.

L’évaluation des actifs nets des différents compartiments de la Société se fera de la façon suivante:
I. Les actifs de la Société comprendront notamment:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus non encore touchés et les intérêts courus

sur ces dépôts jusqu’au jour d’évaluation;

2. tous les effets et billets payables à vue et les comptes à recevoir (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché);

3. tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de la Société;

4. tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société

en avait connaissance;

5. tous les intérêts échus non encore perçus et tous les intérêts produits jusqu’au jour d’évaluation par les titres qui

sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont compris dans le principal de ces valeurs;

6. les frais d’établissement de la Société, dans la mesure où ils n’ont pas été amortis;
7. tous les autres actifs de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces actifs sera déterminée de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore touchés, sera
constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans
ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que le Conseil d’Administration estimera adéquat
en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

2) L’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette
valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur; si le der-
nier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’Ad-
ministration estimera avec prudence et bonne foi.

3) Les contrats à terme et les options sont évalués sur la base des cours de clôture du jour précédent sur le marché

concerné. Les cours utilisés sont les cours de liquidation sur les marchés à terme.

4) Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonc-

tionnement régulier, reconnu et ouvert au public, seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation que le
Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi;

5) Les valeurs exprimées en une autre devise que la devise d’expression du compartiment concerné seront converties

sur base du taux de change moyen de la devise concernée.

6) Les parts d’Organismes de Placement Collectif sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d’inventaire

disponible.

7) Les swaps sont évalués à leur juste valeur basé sur le dernier cours de clôture connu de la valeur sousjacente. 
Concernant la détermination de la valeur des actifs de la Société, l’Agent Administratif se base sur des informations

reçues de diverses sources de cotation (dont les agents administratifs des fonds, les gestionnaires et les courtiers). En
cas d’absence d’erreur manifeste, et sauf négligence de sa part, l’Agent Administratif n’est pas responsable pour les éva-
luations fournies par lesdites sources de cotation. Toutefois, en ce qui concerne les titres non cotés, l’Agent Adminis-
tratif qui aura observé toutes les règles de prudence en la matière, pourra s’en tenir complètement et exclusivement
aux évaluations qui lui seront fournies par le Conseil d’Administration et/ou les spécialistes dûment autorisés par ce
dernier et le promoteur de la SICAV assume la responsabilité ultime en matière d’erreurs d’évaluation et de compen-
sation des pertes subies par la SICAV ou ses actionnaires. Les évaluations qui ont été établies par l’Agent Administratif
suivant des procédures spécifiques acceptées par le Conseil d’Administration et/ou par un ou des spécialiste(s) dûment
autorisé(s) à cet effet par ce dernier devront être approuvées par le Conseil d’Administration et le promoteur de la
SICAV assume la responsabilité ultime en matière d’erreurs d’évaluation et de compensation des pertes subies par la
SICAV ou ses actionnaires.

S’il s’avérait qu’une ou plusieurs sources de cotation ne parviendrait pas à fournir les évaluations à l’Agent Adminis-

tratif, celui-ci est autorisé à ne pas calculer la valeur nette d’inventaire et en conséquence de ne pas déterminer les prix
de souscription et de rachat. Le Conseil d’Administration de la Société devra être immédiatement informés par l’Agent
Administratif si une telle situation devait arriver. Le cas échéant, le Conseil d’Administration pourrait alors décider de
suspendre le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire conformément aux procédures décrites dans la section intitulée «Sus-
pension du calcul de la valeur nette d’inventaire et de l’émission, du rachat et de la conversion des actions».

Si pour quelque raison que ce soit, la valeur des actifs de la SICAV ne pouvait être déterminée suffisamment rapide-

ment et aussi précisément qu’exigé et dans le cas où les circonstances seraient telles qu’une ou plusieurs sources de
cotation ou le Conseil d’Administration et/ou les spécialistes autorisés ne parvenaient pas à fournir les évaluations à

41491

l’Agent Administratif, ce dernier sera autorisé à ne pas procéder à l’évaluation des actifs de la SICAV et en informera
celle-ci. La SICAV sera responsable d’en informer les actionnaires, si requis par les circonstances.

Le Conseil d’Administration de la SICAV nommera parmi ses membres un représentant autorisé à fournir des lignes

directives d’évaluation à l’Agent Administratif.

II. Les engagements de la Société comprendront notamment:
1. tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société,
mais non encore payés;

3. toutes réserves, autorisées ou approuvées par le Conseil d’Administration, notamment celles qui avaient été cons-

tituées en vue de faire face à une moins-value potentielle sur certains investissements de la Société;

4. tous autres engagements de la Société, de quelque nature que ce soit, à l’exception de ceux représentés par les

moyens propres de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces autres engagements, la Société prendra en considé-
ration toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans limitation, les frais de constitution et de modification
ultérieure des statuts, les commissions et frais payables aux conseillers en investissements, gestionnaires, comptables,
dépositaire et agents correspondants, agents domiciliataires, agents administratifs, agents de transfert, agents payeurs
ou autres mandataires et employés de la Société, ainsi qu’aux représentants permanents de la Société dans les pays où
elle est soumise à l’enregistrement, les frais d’assistance juridique et de révision des comptes annuels de la Société, les
frais de promotion, les frais d’impression et de publication des documents de vente des actions, les frais d’impression
des rapports financiers annuels et intérimaires, les frais de tenue d’Assemblées d’Actionnaires et de réunions du Conseil
d’Administration, les frais de voyage raisonnables des administrateurs et directeurs, les jetons de présence, les frais des
déclarations d’enregistrement, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et les bourses de
valeurs, les frais de publication des prix d’émission et de rachat ainsi que toutes autres dépenses d’exploitation, y com-
pris les frais financiers, bancaires ou de courtage encourus lors de l’achat ou de la vente d’avoirs ou autrement et tous
autres frais en relation avec l’activité de la Société. 

Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société tiendra compte pro rata temporis des dépenses, admi-

nistratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique.

5. Au regard des relations en actionnaires, chaque Compartiment est considéré comme une entité séparée générant

sans restriction ses propres contributions, gains de capitaux et pertes de capitaux, frais et charges. La Société constitue
une seule entité juridique, cependant, vis à vis des tiers et en particulier vis à vis des créanciers de la Société, chaque
compartiment sera exclusivement responsable des engagements qui le concernent.

III. Chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée, sera considérée comme action émise et existante

jusqu’à la clôture du jour d’évaluation s’appliquant au rachat de cette action et son prix sera, à partir de la clôture de ce
jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considéré comme engagement de la Société.

Chaque action à émettre par la Société en conformité avec des demandes de souscription reçues, sera traitée comme

étant émise à partir de la clôture du jour d’évaluation de son prix d’émission et son prix sera traité comme un montant
dû à la Société jusqu’à ce qu’il ait été reçu par elle.

 Art. 11. Emissions et rachats des actions et conversion des actions 
Le Conseil d’Administration est autorisé à tout moment à émettre des actions supplémentaires entièrement libérées,

au prix de la valeur nette d’inventaire respective par compartiment, déterminé en accord avec l’article 10 des présents
statuts, augmenté par les commissions d’émission fixées par les documents de vente, sans réserver aux actionnaires an-
ciens un droit préférentiel de souscription.

Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des actions sera payée par ces commissions. Le prix

ainsi déterminé sera payable au plus tard trois jours ouvrables bancaires après la date à laquelle la valeur nette d’inven-
taire applicable a été déterminée.

Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à tout directeur de la Société,

ou à toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions.

Toute souscription d’actions nouvelles doit, sous peine de la nullité, être entièrement libérée et les actions émises

portent même jouissance que les actions existantes le jour de l’émission;

Les actions peuvent, à la discrétion du Conseil d’Administration, être émises, en tenant compte de la contribution

aux compartiments en valeurs mobilières pour autant que celles-ci respectent les politiques d’investissement et les res-
trictions du compartiment concerné et qu’elles aient une valeur égale au prix d’émission des actions respectives. Les
valeurs mobilières apportées au compartiment seront évaluées séparément dans un rapport spécial du réviseur de la
Société. Ces apports en nature en valeurs mobilières ne sont pas sujets aux frais de courtage. Le Conseil d’Administra-
tion aura uniquement recours à cette possibilité si (i) telle est la requête de l’investisseur en question; et (ii) si le transfert
n’affecte pas négativement les actionnaires existants.

Tout actionnaire est en droit de demander le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société. Le prix de rachat

sera payé au plus tard trois jours ouvrables bancaires après la date à laquelle a été fixée la valeur nette d’inventaire des
avoirs et sera égal à la valeur nette des actions telle que celle-ci sera déterminée suivant les dispositions de l’article 10
ci-dessus, sous déduction d’une commission éventuelle de rachat telle que fixée par les documents de vente de la So-
ciété. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg
ou auprès d’une autre personne juridique mandatée par la Société pour le rachat des actions. Pour autant que des cer-
tificats aient été émis, la demande doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme et de
preuves suffisantes d’un transfert éventuel.

Le Conseil d’Administration pourra, à sa discrétion, mais toutefois dans le respect des lois en vigueur et après remise

d’un rapport révisé établi par le réviseur de la Société, payer le prix de rachat à l’actionnaire en question au moyen d’un

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paiement en nature en valeurs mobilières ou autres actifs du Compartiment en question à concurrence de la valeur du
montant du rachat. Le Conseil d’Administration aura uniquement recours à cette possibilité si (i) telle est la requête de
l’actionnaire en question; et (ii) si le transfert n’affecte pas négativement les actionnaires restants.

Les actions rachetées par la Société seront annulées.
Chaque actionnaire a le droit de demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions d’un autre com-

partiment. La conversion des actions d’un compartiment à un autre s’effectue sur base des valeurs d’actif net par action
respectives des différents compartiments, calculées de la manière prévue à l’article 10 des présents statuts.

Le Conseil d’Administration pourra fixer telles restrictions qu’il estimera nécessaires à la fréquence des conversions

et il pourra soumettre les conversions au paiement des frais dont il déterminera raisonnablement le montant le cas
échéant.

Si, en raison de demandes de rachat ou de conversion, il y aurait lieu de racheter ou de convertir à un jour d’évalua-

tion donné, des montants supérieurs à un pourcentage des actifs nets d’un compartiment tel que déterminé par le Con-
seil d’Administration, le Conseil d’Administration peut décider que ces rachats ou ces conversions sont différés à la
prochaine date de détermination de la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné. A cette date de détermi-
nation de la valeur nette d’inventaire, les demandes de rachats ou de conversions qui ont été différées (et non révo-
quées) seront traitées en priorité à des demandes de rachat ou de conversion reçues pour cette date de détermination
de la valeur nette d’inventaire (et qui n’ont pas été différées).

Les demandes de souscription, de rachat et de conversion sont reçues aux guichets des établissements désignés à cet

effet par le Conseil d’Administration.

 Art. 12. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, de l’émission, du rachat et de la conver-

sion des actions

Le Conseil d’Administration est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la valeur des actifs nets d’un ou de

plusieurs compartiments de la Société, ainsi que les émissions, les rachats, et conversions des actions dans les cas sui-
vants:

a) pendant toute période durant laquelle un marché ou une bourse de valeurs qui est le marché ou la bourse de va-

leurs principal où une portion substantielle des investissements de la Société à un moment donné est cotée, se trouve
fermé, sauf pour les jours de fermeture habituels, ou pendant laquelle les échanges y sont sujets à des restrictions im-
portantes ou suspendus;

b) lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale, ou tout événement de force majeure,

échappant à la responsabilité ou au pouvoir de la Société, rendent impossible d’évaluer ou de disposer de ses avoirs par
des moyens raisonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux intérêts des actionnaires;

c) lors d’une rupture des moyens de communications normalement utilisés pour déterminer le prix d’une partie im-

portante des investissements d’un compartiment de la Société qui empêche le calcul correct des actifs nets dans des
délais normaux;

d) lorsque des restrictions de change ou de mouvement de capitaux empêchent d’opérer les transactions pour comp-

te de la Société ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des actifs de la Société ne peuvent être réalisées à des
taux de change normaux;

e) sur décision du Conseil d’Administration, et pour autant que le principe d’égalité entre actionnaires ainsi que les

lois et règlements applicables soient respectés, (i) dès convocation d’une assemblée des actionnaires devant statuer sur
la liquidation / dissolution de la Société ou d’un compartiment, ou, (ii) pour autant que le Conseil d’Administration ait
le pouvoir de statuer en la matière, dès que celui-ci décide la liquidation / dissolution de la Société ou d’un compartiment;

f) dans le cas où l’on a pas de moyen de déterminer le prix des organismes de placement collectifs dans lesquels la

Société a investi (lorsque le calcul de la valeur nette d’inventaire des OPC concernés est suspendu).

Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires, ou en cas de de-

mandes de rachat telles que décrites dans le Prospectus, le Conseil d’Administration de la Société se réserve le droit
de ne fixer la valeur d’une action qu’après avoir effectué, dès que possible, pour le compte du compartiment, les ventes
de valeurs mobilières qui s’imposent.

Dans ce cas, les souscriptions, demandes de rachat et de conversion en instance d’exécution seront traitées sur base

de la valeur nette ainsi calculée.

Les souscripteurs et actionnaires offrant des actions au rachat ou à la conversion seront avisés de la suspension du

calcul de la valeur nette d’inventaire au moment de la réception de la demande de souscription, de rachat ou de con-
version de même que par publication de la décision de suspension dans la presse.

La suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire sera publiée par tous les moyens appropriés, si la durée prévue

dépasse une certaine limite.

Les souscriptions et demandes de rachat ou de conversion en suspens pourront être retirées par notification écrite

pour autant que celle-ci soit reçue par la Société avant la cessation de la suspension.

Les souscriptions, rachats et conversions en suspens seront pris en considération le premier jour d’évaluation faisant

suite à la cessation de la suspension.

 Art. 13. Généralités
L’Assemblée des Actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la Société.

Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la société.

 Art. 14. Assemblée Générale annuelle
L’Assemblée Générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg,

au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième
jeudi du mois de janvier de chaque année à 11.00 heures. Si ce jour est un jour férié bancaire, l’Assemblée Générale

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annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable précédent. L’Assemblée Générale annuelle pourra se tenir à
l’étranger si le Conseil d’Administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres Assemblées des Actionnaires pourront se tenir aux heures et lieux spécifiés dans les avis de convocation.

 Art. 15. Fonctionnement de l’Assemblée
Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des Assemblées des Actionnaires

de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par les présents statuts. Tout actionnaire pourra

prendre part aux Assemblées des Actionnaires en désignant par écrit, par câble, par télégramme, par télex ou par télé-
copieur une autre personne comme son mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’Assemblée

Générale des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre

part à l’Assemblée des Actionnaires.

En outre, les actionnaires de chaque compartiment sont constitués en Assemblée Générale séparée dans les cas pré-

vus par la loi. Ces assemblées séparées délibéreront et décideront aux conditions de présence et de majorité prévues
par la loi.

Art. 16. Convocation à l’Assemblée Générale.
Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Un avis énonçant l’ordre du jour sera

envoyé par lettre, au moins 8 jours avant l’Assemblée, à tout actionnaire à son adresse portée au registre des action-
naires.

Dans la mesure requise par la loi, l’avis sera en outre publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de

Luxembourg, dans un journal luxembourgeois et dans tels autres journaux que le Conseil d’Administration décidera.

 Art. 17. Administration
La Société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de 3 membres au moins; les membres du Con-

seil d’Administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

 Art. 18. Durée des fonctions des administrateurs, renouvellement du Conseil
Les administrateurs seront élus par l’Assemblée Générale pour une période de 6 ans au maximum; toutefois, un ad-

ministrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ ou peut être remplacé à tout moment par décision des action-
naires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront se réunir et élire, à la majorité des voix, un administrateur pour remplir provisoirement les
fonctions attachées au poste devenu vacant jusqu’à la prochaine Assemblée des Actionnaires.

 Art. 19. Bureau du Conseil
Le Conseil d’Administration peut choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs

vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera respon-
sable de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration, ainsi que des Assemblées des Action-
naires.

 Art. 20. Réunions et délibérations du Conseil
Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation du président ou de 2 administrateurs au lieu indiqué dans

l’avis de convocation. Le président du Conseil d’Administration présidera toutes les Assemblées Générales des action-
naires et les réunions du Conseil d’Administration, mais, en son absence, l’Assemblée Générale ou le Conseil d’Admi-
nistration pourront désigner à la majorité un autre administrateur, ou, lorsqu’aucun administrateur n’est présent, toute
autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le Conseil d’Administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et fondés de pouvoir de la Société, dont un direc-

teur général, éventuellement des directeurs-généraux-adjoints, secrétaires-adjoints et autres directeurs et fondés de
pouvoir, des comités consultatif ou executif ou tous autres dirigeants dont les fonctions seront jugées nécessaires pour
mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le Conseil d’Ad-
ministration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société.
Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir désignés auront les pouvoirs
et les charges qui leur sont attribués par le Conseil d’Administration.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins 3 jours avant

l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mention-
nés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit ou par
câble, télégramme, télex ou télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour
une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et un endroit déterminés dans une résolution préala-
blement adoptée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra prendre part à toute réunion du Conseil d’Administration en désignant par écrit ou par

câble, télégramme, télex ou télécopieur un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur peut agir
en tant que mandataire pour plusieurs autres administrateurs.

Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés expres-

sément par une résolution du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est

présente ou représentée lors de la réunion. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents
ou représentés. En cas de parité des voix, le président du Conseil d’Administration aura voix prépondérante.

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Les résolutions signées par tous les membres du Conseil seront aussi valables et exécutoires que celles prises lors

d’une réunion régulièrement convoquée et tenue. Ces signatures peuvent être apposées sur un seul document ou sur
plusieurs copies d’une même résolution et peuvent être prouvées par lettres, câbles, télégrammes, télex, télécopieur
ou des moyens analogues.

Le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de l’objet de la Société et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des per-
sonnes physiques ou morales qui n’ont pas besoin d’être membres du Conseil d’Administration.

 Art. 21. Procès-verbaux
Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président ou, en son absence, par

le président de la réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par 2 administrateurs, ou par toute autre personne désignée par le Conseil d’Administration.

 Art. 22. Engagements de la Société vis-à-vis des tiers
La Société sera engagée par la signature de deux administrateurs ou par celle d’un directeur ou fondé de pouvoir

autorisé à cet effet, ou par la signature de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été spécialement délégués
par le Conseil d’Administration. Sous réserve de l’autorisation de l’Assemblée, le Conseil peut déléguer la gestion jour-
nalière des affaires de la Société à un de ses membres.

 Art. 23. Pouvoirs du Conseil d’Administration
Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, détermine l’orientation générale de

la gestion et la politique d’investissement, ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

(a) La Société observera pour chaque compartiment les restrictions suivantes:
(i) la Société ne peut investir que dans des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou

négociées sur un autre marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, dans l’Union Euro-
péenne, dans les pays d’Europe, d’Afrique, d’Asie, des Amériques et d’Océanie; et en valeurs mobilières nouvellement
émises, pour autant que les conditions d’émission comportent l’engagement qu’une demande d’admission à une cote
officielle d’une bourse des valeurs d’un Etat membre de l’Union Européenne, d’autres pays d’Europe, d’Afrique, d’Asie,
des Amériques et d’Océanie, ou à un autre marché réglementé et en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au
public, sera introduite, et que la cotation soit obtenue au plus tard un an après l’émission.

Toutefois, la Société peut (a) investir jusqu’à 10% des actifs nets de chacun de ses compartiments en valeurs mobiliè-

res autres que celles mentionnées ci dessus et (b) investir jusqu’à 10% des actifs nets de chacun de ses compartiments
en titres de créance qui sont assimilables, de par leurs caractéristiques, aux valeurs mobilières et qui sont notamment
transférables, liquides et d’une valeur susceptible d’être déterminée avec précision à tout moment, à condition que le
total des investissements mentionnés sous (a) et (b) ne représente pas plus de 10% des actifs nets de chaque compar-
timent de la Société;

(ii) la Société ne peut investir plus de 10% des actifs nets d’un compartiment dans des valeurs mobilières d’un même

émetteur; en outre, la valeur totale des valeurs mobilières détenues par la Société dans les émetteurs dans lesquels la
Société place plus de 5% de ses actifs nets, 

(iii) La limite de 10% visée au paragraphe (ii) peut être portée à 35% au maximum lorsque les valeurs mobilières sont

émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales, par tout
autre pays d’Europe, d’Afrique, d’Asie, des Amériques et d’Océanie, ou par des organismes internationaux à caractère
public, dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne font partie.

(iv) La limite de 10% visée au paragraphe (ii) peut être portée à 25% pour certaines obligations lorsqu’elles sont émi-

ses par un établissement de crédit ayant son siège social dans un état membre de la communauté économique euro-
péenne et soumis, en vertu d’une loi, à un contrôle public particulier visant à protéger les détenteurs de ces obligations.
En particulier, les sommes provenant de l’émission de ces obligations doivent être investies, conformément à la loi, dans
des actifs qui couvrent à suffisance, pendant toute la durée de validité des obligations, les engagements en découlant et
qui sont affectés par privilège au remboursement du capital et au paiement des intérêts courus en cas de défaillance de
l’émetteur. Lorsque la Société, pour l’un de ses compartiments, place plus de 5% de ses actifs dans les obligations visées
au présent paragraphe et émise par un même émetteur, la valeur totale de ces placements ne peut pas dépasser 80% de
la valeur des actifs de ce compartiment.

(v) Les valeurs mobilières visées aux paragraphes (iii) et (iv) ne sont pas prises en compte pour l’application de la

limite de 40% fixée au paragraphe (ii).

Les limites prévues au paragraphes (ii), (iii) et (iv) ne peuvent être cumulées et, de ce fait, les placements dans les

valeurs mobilières d’un même émetteur effectués conformément aux paragraphes (ii), (iii) et (iv) ne peuvent, en tout
état de cause, dépasser au total 35% des actifs du compartiment concerné.

(vi) La Société est autorisée à investir, selon le principe de la répartition des risques, jusqu’à 100% des actifs de chaque

compartiment en valeurs mobilières, émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne ou ses collectivités
publiques territoriales, un Etat membre de l’Organisation de Coopération et de Développement Economiques, ou des
organismes internationaux à caractère public, dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne font partie. 

Si la Société fait usage de cette possibilité, elle doit détenir pour ce compartiment des valeurs mobilières appartenant

à six émissions différentes au moins, sans que des valeurs appartenant à une même émission puissent excéder 30% des
actifs nets du compartiment.

(vii) la Société ne peut pas investir plus de 5% des actifs nets de chacun de ses compartiments en organismes de pla-

cement collectif de type ouvert. De tels investissements ne peuvent être réalisés par la Société qu’aux conditions sui-
vantes: (a) l’organisme de placement collectif de type ouvert est considéré comme un organisme de placement collectif

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en valeurs mobilières au sens de l’article premier, paragraphe 2, premier et deuxième tirets de la directive du Conseil
des Communautés Européennes du 20 décembre 1985 et, (b) dans l’hypothèse d’un organisme de placement collectif,
géré par une Société à laquelle la Société est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle, ou par
une importante participation directe ou indirecte, l’organisme de placement collectif se spécialise, conformément à ses
documents constitutifs, dans l’investissement dans un secteur géographique ou économique particulier; et aucune com-
mission ni frais se rapportant aux transactions relatives aux investissements dans des organismes de placement collectif
ne peuvent être portés en compte.

b. la Société ne peut pas acquérir:
- des actions assorties du droit de vote lui permettant d’exercer une influence notable sur la gestion d’un émetteur;
- plus de 10% d’actions sans droit de vote d’un même émetteur; 
- plus de 10% d’obligations d’un même émetteur;
- plus de 10% de parts d’un même organisme de placement collectif.
Ces limitations ne s’appliquent pas:
- aux valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne ou ses collectivités publiques

territoriales;

- aux valeurs mobilières  émises ou garanties par tout autre pays d’Europe, d’Afrique, d’Asie, des Amériques et

d’Océanie;

- aux valeurs mobilières émises par des organismes internationaux à caractère public, dont un ou plusieurs Etats mem-

bres de l’Union Européenne font partie;

- aux actions détenues par la Société dans le capital d’une Société d’un Etat tiers à l’Union Européenne, investissant

ses actifs essentiellement en titres d’émetteurs ressortissants de cet Etat lorsque, en vertu de la législation de celui-ci,
une telle participation constitue pour la Société la seule possibilité d’investir en titres d’émetteurs de cet Etat. Cette
dérogation n’est cependant applicable qu’à la condition que la Société de l’Etat tiers à l’Union Européenne, respecte dans
sa politique de placement les limites prévues dans la présente section;

Les restrictions du point b s’appliquent au niveau de la Société tout entière.
 c. la Société peut emprunter occasionnellement, à titre temporaire, jusqu’à concurrence de 10% des actifs nets de

chaque compartiment. Les prêts de type face à face ne sont pas visés par cette limitation à condition qu’ils soient réalisés
uniquement pour acquérir des devises.

d. la Société ne peut effectuer des ventes à découvert sur les valeurs mobilières;
e. la Société ne peut pas investir dans l’immobilier ou les «commodities», en ce compris les métaux précieux et / ou

les certificats représentatifs de «commodities»;

f. la Société ne peut pas octroyer des crédits ou se porter garant pour le compte de tiers;
g. la Société peut détenir des liquidités à titre accessoire.
Si un dépassement des limites visées ci-dessus intervient indépendamment de la volonté de la Société, ou à la suite

de l’exercice de droits de souscriptions, celle-ci doit, dans ses opérations de vente, avoir pour objectif prioritaire de
régulariser cette situation en tenant compte de l’intérêt des actionnaires.

 Art. 24. Intérêt
Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres Sociétés ou firmes ne pourront

être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt quelconque dans telle autre Société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur, associé,
directeur, fondé de pouvoir ou employé.

L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou

employé d’une Société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en rela-
tion d’affaires, ne sera pas, par là même, privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières
en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société devra informer le Conseil d’Administration de
cet intérêt personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet
de cette affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine Assem-
blée des Actionnaires.

Le terme «intérêt personnel» tel qu’il est utilisé dans la phrase précédente, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts, positions ou transactions en rapport avec d’autres Sociétés ou entités qui seront déterminées souverainement
de temps à autre par le Conseil d’Administration.

 Art. 25. Indemnisation
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura été
partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la
Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre Société dont la Société est actionnaire ou crédi-
trice par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné
pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera ac-
cordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans
le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

41496

 Art. 26. Allocations au Conseil
L’Assemblée Générale peut allouer aux administrateurs, en rémunération de leur activité, une somme fixe annuelle,

au titre de jetons de présence, dont le montant est porté aux frais généraux de la Société et qui est réparti à la discrétion
du Conseil entre ses membres.

En outre, les administrateurs peuvent être défrayés des dépenses engagées pour la Société dans la mesure où celles-

ci sont jugées raisonnables.

La rémunération du président ou secrétaire du Conseil d’Administration et celle du ou des directeurs généraux et

fondés de pouvoir sont déterminées par le Conseil.

 Art. 27. Gestionnaire, Conseiller en Investissement et Banque Dépositaire
La Société peut conclure des conventions de Gestion et/ou de Conseil en Investissement, afin de déléguer la gestion

active du portefeuille et/ou de se faire conseiller quant au choix de ses investissements.

La Société conclura une convention de dépôt avec une banque autorisée à exercer l’activité bancaire selon la loi

luxembourgeoise («la Banque Dépositaire»).

Toutes les valeurs mobilières et liquidités de la Société seront détenues par ou à l’ordre de la Banque Dépositaire.
Au cas où la Banque Dépositaire désirerait se retirer de la convention, le Conseil d’Administration fera le nécessaire

pour désigner une autre banque pour agir en tant que Banque Dépositaire et le Conseil d’Administration nommera cette
banque aux fonctions de Banque Dépositaire à la place de la Banque Dépositaire démissionnaire. Les administrateurs ne
révoqueront pas la Banque Dépositaire jusqu’à ce qu’une autre Banque Dépositaire ait été nommée en accord avec les
présentes dispositions pour agir à sa place.

 Art. 28. Réviseur d’entreprises agréé
Les opérations de la Société et sa situation financière, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, seront

surveillées par un réviseur d’entreprises qui devra satisfaire aux exigences de la loi luxembourgeoise concernant son
honorabilité et son expérience professionnelle, et qui exercera les fonctions prescrites par la loi du 30 mars 1988 rela-
tive aux organismes de placement collectif. Le réviseur sera élu par l’Assemblée Générale des actionnaires et pour une
période allant jusqu’à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires et jusqu’à ce que son remplaçant soit élu.

 Art. 29. Exercice social
L’exercice social commence le 1

er

 octobre et se termine le dernier jour du mois de septembre.

 Art. 30. Attribution des résultats 
L’attribution des résultats ainsi que toutes autres distributions seront déterminées par l’assemblée générale annuelle

sur proposition du Conseil d’Administration.

Ces affectations pourront comprendre la création ou le maintien de fonds de réserve ou de provisions, ainsi que la

détermination des montants à être reportés à nouveau.

Aucune distribution ne pourra être opérée si, suivant la déclaration de cette distribution, il s’avère que le capital de

la Société est inférieur au capital minimum tel que prescrit par la loi.

Toute résolution passée lors d’une assemblée générale des actionnaires et décidant de la distribution de dividendes

aux actions d’un quelconque compartiment sera soumise à un vote préalable à la majorité, telle que prescrit par la loi,
des actionnaires de ce compartiment.

Sur décision du Conseil d’Administration et en conformité avec toutes conditions exigées par la loi, il pourra être

payé des dividendes intérimaires pour les actions d’un quelconque compartiment.

Les dividendes déclarés pourront être payés en euro ou en toute autre devise choisie par le Conseil d’Administration

et ce aux lieux et heures déterminés par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration pourra procéder à
une détermination souveraine du taux de change applicable pour la conversion des dividendes dans la devise de leur
paiement.

Les dividendes qui ne seront pas réclamés dans les 5 années qui suivent la date de leur mise en paiement seront for-

clos pour les bénéficiaires et reviendront au compartiment concerné.

Art. 31. Dissolution - Fusion
A. Dissolution de la Société
La Société peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale statuant comme le prévoit la loi en matière de

modification des statuts.

Toute décision éventuelle de dissolution de la Société sera publiée au Mémorial.
Dès que la décision de dissoudre la Société sera prise, l’émission, le rachat et la conversion des actions de tous les

Compartiments concernés seront interdits sous peine de nullité. 

Si le capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum prévu par la loi une Assemblée Générale se tiendra

dans les quarante jours de la constatation de la survenance de ce fait sur convocation du Conseil d’Administration, qui
lui soumettra la question de la dissolution de la Société. Elle délibérera sans condition de présence et décidera à la ma-
jorité simple des actions représentées. Si le capital social de la Société est inférieur au quart du capital minimum, les
administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la Société à l’Assemblée Générale délibérant sans
condition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions repré-
sentées à l’Assemblée.

En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, qui

peuvent être des personnes physiques ou morales et qui seront nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires.
Celle-ci déterminera leurs pouvoirs et rémunérations.

41497

La liquidation sera opérée conformément à la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 sur les Organismes de Placement

Collectif spécifiant la répartition entre les actionnaires du produit net de la liquidation après déduction des frais de li-
quidation: le produit de la liquidation sera distribué aux actionnaires au prorata de leurs droits.

A la clôture de la liquidation de la Société, les sommes qui n’auraient pas été réclamées par les actionnaires seront

versées à la Caisse des Consignations qui les tiendra à leur disposition pendant la durée prévue par la loi. A l’issue de
cette période, le solde éventuel reviendra à l’Etat luxembourgeois.

B. Dissolution / fusion de Compartiments
Une Assemblée Générale des actionnaires d’un Compartiment, délibérant aux mêmes conditions de quorum et de

vote qu’en matière de modification des statuts peut décider l’annulation des actions d’un Compartiment déterminé et
rembourser aux actionnaires de ce Compartiment la valeur de leurs actions. Dès que la décision de dissoudre un Com-
partiment de la Société sera prise, l’émission, le rachat et la conversion des actions de ce Compartiment seront interdits,
sous peine de nullité. 

Au cas où les actifs nets d’un Compartiment tomberaient en dessous de l’équivalent de EUR 2.500.000,-, le Conseil

d’Administration pourra décider le rachat forcé des actions restantes du Compartiment concerné sans que l’approba-
tion des actionnaires soit nécessaire. Dans ce cas, un avis relatif à la clôture du Compartiment sera transmis à tous les
actionnaires de ce Compartiment. Si des titres au porteur ont été émis, la décision sera publiée conformément à la lé-
gislation luxembourgeoise en vigueur. Ce rachat sera effectué au prix de la Valeur Nette d’Inventaire par action calculée
après que l’ensemble des actifs attribuables au Compartiment concerné aura été réalisé.

A la clôture de la liquidation du Compartiment, les sommes qui n’auraient pas été réclamées auprès de la Banque

Dépositaire par les actionnaires endéans les six mois seront versées à la Caisse des Consignations qui les tiendra à leur
disposition pendant la durée prévue par la loi. A l’issue de cette période, le solde éventuel reviendra à l’Etat luxembour-
geois.

Le Conseil d’Administration pourra proposer aux actionnaires de fusionner un Compartiment de la Société avec un

autre Compartiment de la Société en leur adressant, au moins un mois avant la date à laquelle la fusion sera effective,
un courrier contenant tous les détails relatifs à cette fusion. Si des titres au porteur ont été émis, la décision de fusionner
sera publiée conformément à la législation luxembourgeoise en vigueur. Au cours de ce mois, les actionnaires du Com-
partiment concerné auront la possibilité de demander, sans frais, soit le rachat de leurs actions soit la conversion de
leurs actions en actions d’un autre Compartiment. Après l’expiration de cette période, les actions des actionnaires qui
n’auront pas demandé le rachat, seront automatiquement converties en actions du Compartiment absorbant. Dès
qu’une décision de fusion d’un Compartiment avec un autre Compartiment aura été prise, l’émission d’actions d’un tel
Compartiment ne sera plus permise.

Une assemblée des actionnaires d’un Compartiment peut décider d’apporter les actifs (et passifs) du Compartiment

à un autre organisme de placement collectif en échange de la distribution aux actionnaires du Compartiment d’actions
de cet organisme de placement collectif. La décision sera publiée à l’initiative de la Société. La publication devra contenir
des informations sur le nouveau compartiment ou organisme de placement collectif concerné et devra être effectuée
un mois avant la fusion de manière à permettre aux actionnaires de demander le rachat sans frais, avant la date de prise
d’effet de la transaction. Les décisions d’une assemblée des actionnaires d’un Compartiment concernant l’apport d’actifs
et de passifs d’un Compartiment à un autre organisme de placement collectif sont soumises aux exigences légales de
quorum et de majorité applicables aux modifications des Statuts. En cas de fusion avec un fonds commun de placement
ou un organisme de placement collectif étranger, les décisions de l’assemblée des actionnaires concernés ne lient que
les actionnaires qui ont voté en faveur de cette fusion.

Sous réserve du respect du prescrit de l’article 264 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le Conseil d’Administration pourra accepter de fusionner un Compartiment de la Société par absorption
d’un autre organisme de placement collectif ou d’un compartiment d’un autre organisme de placement collectif par un
Compartiment de la Société.

 Art. 32. Frais à charge de la Société
La Société supportera ses frais de premier établissement, en ce compris les frais de préparation et d’impression du

prospectus, les frais notariaux, les frais d’introduction auprès des autorités administratives et boursières, les frais d’im-
pression des certificats et tous autres frais en relation avec la constitution et le lancement de la Société.

Les frais pourront être amortis sur une période n’excédant pas les 5 premiers exercices sociaux.
La Société prend à sa charge tous ses frais d’exploitation tels que prévus à l’art. 10, sub II 4.

 Art. 33. Modification des statuts
Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une Assemblée Générale des Ac-

tionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Toute modification des statuts entraînant un changement des droits d’un compartiment doit être approuvée par dé-

cision de l’Assemblée Générale des Actionnaires du compartiment concerné.

 Art. 34. Dispositions générales
Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la

loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 relative aux
Organismes de Placements Collectifs.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera le jour de la constitution de la Société et se terminera le 30 septembre 2003. 
La première assemblée générale annuelle se tiendra le troisième jeudi du mois de janvier 2004.

41498

<i>Souscription et Paiement

Les actionnaires indiqués ci-dessous ont souscrit le nombre d’actions et ont payé comptant les montants indiqués ci-

après: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée, ainsi que le constate expressément le notaire soussigné.

<i>Frais

Les frais qui incombent à la Société en raison de sa constitution sont estimés à environ sept mille quatre cent trente

euros (EUR 7.430,-).

<i>Assemblée Générale des Actionnaires

Les personnes ci-avant désignées, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment con-

voquées, se sont sur-le-champ constituées en Assemblée Générale et ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première resolution

Le nombre d’Administrateurs est fixé à cinq (5)

<i>Deuxième resolution

Sont appelés aux fonctions d’Administrateurs:
Président:
Monsieur Renato Bartesaghi, Directeur Général CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., demeurant à Piazza Quadri-

vio, 8 I-23100 Sondrio.

Administrateurs:
Monsieur Norberto Gualteroni, Vice Directeur Général BANCAPERTA SpA, demeurant à Via Ragazzi del’99, 12 I-

23100 Sondrio.

Monsieur Umberto Colli, Directeur Financier BANCAPERTA SpA, demeurant à Via Ragazzi del’99, 12 I-23100 Son-

drio.

Monsieur Dario Colombo, Administrateur COLOMBO GESTIONI PATRIMONIALI S.A., demeurant àVia san Salva-

tore, 10 CH -6902 Lugano Paradiso.

Monsieur Philippe Meloni, Sous-Directeur BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD, demeurant à 20, boule-

vard Emmanuel Servais L-2535 Luxembourg 

<i>Troisième resolution

Est nommé réviseur d’entreprises:
DELOITTE &amp; TOUCHE, 3, route d’Arlon L-8009 Strassen

<i>Quatrième resolution

Les mandats des administrateurs et du réviseur d’entreprises prendront fin à l’issue de l’Assemblée Générale Annuel-

le de l’an deux mille quatre (2004).

<i>Cinquième resolution

Conformément aux dispositions des présents statuts et de la loi, l’assemblée générale autorise le conseil d’adminis-

tration à déléguer la gestion journalière des affaires de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui con-
cerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil d’administration.

<i>Sixième resolution

Le siège social de la Société est fixé au 20, boulevard Emmanuel Servais à L-2535 Luxembourg.

Actionnaires

Capital Nombre

souscrit  d’actions

BANCAPERTA S.p.A., prénommée,

 19.000,-

 1.900

CREDITO ARTIGIANO S.p.A, prénommée,

5.000,-

 500

BANCA POPOLARE SANTA VENERA S.p.A, prénommée,

5.000,-

500

CREDITO VALTELLINESE S.C.A.R.L., prénommée,

5.000,-

500

Rinaldi Michele, prénommé,

500,-

50

Rinaldi Pietro, prénommé,

500,-

50

Rinaldi Matteo, prénommé,

500,-

50

Tavasci Luigi, prénommé,

500,-

50

Gualteroni Norberto, prénommé,

500,-

50

Bagiotti Silvio, prénommé,

500,-

50

De Censi Giovanni, prénommé, 500,-

50

Fiordi Miro, prénommé,

500,-

50

Bartesaghi Renato, prénommé,

500,-

50

Colombo Dario, prénommé,

500,-

50

Camagni Luciano, prénommé,

500,-

50

Negrini Carlo, prénommé

500,-

50

Total:

40.000,- EUR

4.000

41499

 Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande des comparants représen-

tés, le présent acte de société est rédigé en langue anglaise, suivie d’une version française; à la requête des mêmes com-
parants et en cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fait foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, connus du notaire par leur nom, prénom usuel, état et demeure, les compa-

rants ont signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: P. Bartz, J.J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 15 mai 2002, vol. 869, fol. 2, case 5. – Reçu 1.200 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35776/239/1607) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2002.

CODIFI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 19.686. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>20 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

(02845/000/16) 

S.IN.I.T., SOCIETE INTERNATIONALE D’INVESTISSEMENTS TECHNIQUES S.A., 

Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 46.253. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 juin 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I (02825/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROMOTEL INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 23, avenue Monterey.

H. R. Luxemburg B 16.282. 

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>24. Juni 2002 um 10.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Annahme des Rücktritts des Kommissars und Ernennung seines Nachfolgers
2. Verschiedenes.

I (03018/795/12) 

<i>Der Verwaltungsrat.

Belvaux, le 16 mai 2002.

J.-J. Wagner.

Signature
<i>Le Conseil d’Administration

41500

CONQUEST INVESTMENTS S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 64.827. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>28 juin 2002 à 14.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Décision et délibération concernant la continuité des activités de la société conformément à l’article 100 de la loi

du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,

– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02494A/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CAVES ST MARTIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Remich.

R. C. Luxembourg B 5.220. 

—

Nous avons l’honneur de convoquer Mesdames et Messieurs les actionnaires de notre société à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le mardi <i>2 juillet 2002 à 11.00 heures du matin, au siège social de la société, 53, route de Stadtbredimus à
Remich, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du conseil d’administration et du commissaire sur l’exercice 2001.
2. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 2001.
3. Affectation des résultats de l’exercice 2001.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour pouvoir assister à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de se conformer à l’article

22 des statuts et de déposer leurs titres au plus tard dans la journée du 25 juin 2002, soit au siège social à Remich, soit
à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG à Luxembourg.

Les procurations devront être déposées au siège social au plus tard le 27 juin 2002.

Remich, le 3 juin 2002.

I (02818/000/22) 

<i>Le Conseil d’administration.

LUGESCA, SOCIETE LUXEMBOURGEOISE DE GESTION ET DE CAPITALISATION S.A.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 4.952a. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>27 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
– Rapport du Commissaire aux Comptes;
– Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 2000, 31 décembre 2001 et affectation des résultats;
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02847/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41501

CHERI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 45.857. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>9 juillet 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 9 mai 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (02827/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LARCHAMP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.483. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juillet 2002 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 mai 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (02828/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE DE L’HOTELLERIE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.498. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juillet 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 mai 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (02829/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALPHA BUSINESS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 52.256. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juillet 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 mai 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (02830/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41502

M.R.I. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 50.286. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>24 juin 2002 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02835/534/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

O.R. INFO, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 73.086. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à Luxembourg, au 5, boulevard de la Foire, le <i>24 juin 2002 à 14.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02836/534/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMUCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 49.159. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>28 juin 2002 à 10.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I (02843/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

WILLOW HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 60.763. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 juin 2002 à 11.30 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Constatation d’une erreur dans la nomination de la société LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’ad-

ministrateur de la société.

2. Ratification des actes posés par LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., en tant qu’administrateur de la société

depuis le 12 janvier 2001.

3. Nomination de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’administrateur.

41503

4. Elections statutaires.
5. Conversion, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, du capital social et du capital autorisé actuellement ex-

primés en LUF en EUR.

6. Suppression, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de la mention de la valeur nominale des actions repré-

sentatives du capital social et du capital autorisé.

7. Adaptation, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de l’article 3, alinéa 1 et 2 des statuts.

I (02981/595/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ONE CAPITAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 74.817. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 juin 2002 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (02849/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

MEDIATECHNIQUES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.448. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>26 juin 2002 à 15.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (02850/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MARNATMAJ HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 45.436. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 juin 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I (02961/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41504

AUROREX HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 75.397. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 juin 2002 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 mars 2002.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (02851/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

PARADISA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.366. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>26 juin 2002 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (02852/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

BIELEFELD HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 60.748. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 juin 2002 à 16.30 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Constatation d’une erreur dans la nomination de la société LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’ad-

ministrateur de la société.

2. Ratification des actes posés par LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., en tant qu’administrateur de la société

depuis le 12 janvier 2001.

3. Nomination de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’administrateur.
4. Elections statutaires.
5. Conversion, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, du capital social et du capital autorisé actuellement ex-

primés en LUF en EUR.

6. Suppression, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de la mention de la valeur nominale des actions repré-

sentatives du capital social et du capital autorisé.

7. Adaptation, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de l’article 3, alinéa 1 et 2 des statuts.

I (02983/595/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41505

DELTA LUXEMBOURG INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 40.005. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>26 juin 2002 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (02853/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

CLICHY HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 32.487. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>28 juin 2002 à 11.00 heures au siège social, avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes, 
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres

cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02860/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NIPPON ASSETS INVESTMENTS, Société Anonyme,

(in liquidation).

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 21.692. 

—

The shareholders are hereby invited to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

will be held at the registered office of the Company on <i>26 June 2002 at 2.15 p.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Receipt of the report of the auditor to the liquidation.
2. Approval, in the liquidation accounts, of the action taken in relation with the non negotiable securities (nil value

holdings) (see point 3.3. of the liquidator’s report).

3. Approval of the liquidation accounts.
4. Discharge to the Directors and the auditor for the period since October 1, 2000.
5. Discharge to the liquidator and the auditor to the liquidation.
6. Approval of the closing of the liquidation.
7. Deposit of the books and records of the company with Kredietrust to be retained for a period of five years.
8. Instruction to the liquidator for deposit of any monies which cannot be distributed prior to the total closing of the

liquidation with the Caisse de Consignation.

The shareholders are advised that a quorum of 50 % is required for the items of the agenda and that the decisions

will be taken at the majority of 2/3 of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one
vote. A shareholder may act at any Meeting by proxy.
I (03157/755/24) 

<i>By order of the Liquidator.

41506

INTERNATIONAL CAPITAL INVESTMENTS COMPANY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 38.612. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 juin 2002 à 14.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers.

I (02862/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PRIMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 31.475. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>24 juin 2002 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Divers.

I (02864/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DERKETO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 30.584. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>25 juin 2002 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilans et comptes de Profits et Pertes au 31 décembre 2000 et au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Divers.

I (02866/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXNOR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.811. 

—

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 24, 2002 at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2001
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

I (02962/795/14) 

<i>The Board of Directors.

41507

POTTER HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 79.904. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 juin 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (02867/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

COMPAGNIE FINANCIERE DE L’ERNZ BLANCHE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 83.884. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>27 juin 2002 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
f. démission du commissaire de surveillance et nomination de son remplaçant;
g. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
h. divers.

I (02910/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DIGITAL FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 23.503. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03020/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PRIME HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 15, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 61.957. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 juin 2002 à 16.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;

41508

b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
g. divers.

I (02947/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AUGSBURG HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 juin 2002 à 16.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Constatation d’une erreur dans la nomination de la société LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’ad-

ministrateur de la société.

2. Ratification des actes posés par LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., en tant qu’administrateur de la société

depuis le 12 janvier 2001.

3. Nomination de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., au poste d’administrateur.
4. Elections statutaires.
5. Conversion, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, du capital social et du capital autorisé actuellement ex-

primés en LUF en EUR.

6. Suppression, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de la mention de la valeur nominale des actions repré-

sentatives du capital social et du capital autorisé.

7. Adaptation, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2002, de l’article 3, alinéa 1 et 2 des statuts.

I (02982/595/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EXECUTIVE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1113 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 54.770. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03021/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GLADYS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 60.054. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes 
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03023/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41509

IVIMA FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 44.644. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>28 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (03011/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VON ERNST GLOBAL PORTFOLIO, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.176. 

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of Shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>26th June 2002 at 2.00 p.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

• Change of the official language of the fund from English into German.
• Decision that the German version of the Articles of Incorporation is the only binding version.

The shareholders are advised that a quorum of 50% is required for the items of the agenda and that the decisions will

be taken at the majority of 2/3 of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote.
A shareholder may act at any Meeting by proxy.
I (03019/755/16) 

<i>By order of the Board of Directors.

SCREENEXCHANGE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme,

(anc. FAME INVESTMENTS S.A.).

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 73.210. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (03022/506/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RIANCOURT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 41.186. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

41510

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes 
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03024/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TAMERLAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 44.438. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>24 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03025/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALSTRAT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.306. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 9.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03026/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ESPIRITO SANTO INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 13.091. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>28 juin 2002 à 9.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et attribution du résultat au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Information du décès de Monsieur Rui Barros Costa, Administrateur de la société.
5. Acceptation de la démission de Monsieur José Pedro Caldeira Da Silva de ses fonctions d’Administrateur, avec

effet immédiat.

6. Nomination des deux nouveaux administrateurs suivants:   

tous deux avec adresse professionnelle avenue Rio Branco, 110 - 32

°

 andar, Rio de Janeiro, RJ-20040, Brésil.

7. Divers.

I (03136/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

- M. Rui Manuel d’Espiney Patricio, avocat, et
- M. Domingos Espirito Pereira Coutinho, ingénieur agronome

41511

AXIAL INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.167. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes 
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03027/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CITAR-INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.271. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03028/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

JEHAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 48.337. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>24 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour: 

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapports du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001 et affectation des

résultats,

– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes, 
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (03183/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EDVIMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 85.378. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes

41512

4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03029/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TURNKEY EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 83.180. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03030/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

I.P.P. LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 77.310. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03031/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INVESTRAT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.328. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 9.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03032/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LINESUN CAPITAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.083. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes

41513

4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03033/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ROYAL MEDIA INVESTMENT FUND S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 80.083. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03034/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NIPPON ASSETS INVESTMENTS, Société Anonyme,

(in liquidation).

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 21.692. 

—

The shareholders are hereby invited to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

will be held at the registered office of the Company on <i>26 June 2002 at 9.00 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Receipt of the report of the liquidator.
2. Appointment of the auditor to the liquidation.
3. Decision to hold a subsequent general meeting of shareholders to hear the report of the auditor to the liquidation,

to discharge the liquidator, the directors and the auditors and to close the liquidation.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda and that the decisions will be

taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any Meeting by proxy.

I (03156/755/18) 

<i>By order of the Liquidator.

FININSTEEL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 53.253. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>18 juin 2002 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes, 
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (02405/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41514

TRADENET EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 79.814. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03035/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

A.S.M. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 34.024. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>26 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03036/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ABOWIJS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 31.922. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03037/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ELECTRODYNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 75.709. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 juin 2002 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II (02758/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41515

AESHA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 21.828. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03038/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BENCHLEY INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 27.617. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes 
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03039/506/15) 

<i>Le conseil d’administration.

LE BOISSEAU S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 26.142. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03040/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EMMEDUE S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 44.739. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>18 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration;
– Rapports du Commissaire aux Comptes;
– Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 2000, 31 décembre 2001 et affectation des résultats;
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes; 
– Nominations statutaires.

41516

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (02670/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINATEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 27.084. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03041/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PUSAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 54.027. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 10.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03042/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MERES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 83.265. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (03043/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ROMED INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 22-24, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 44.725. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juillet 2002 à 10.00 heures en l’étude de Maître Frank Baden à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modifications des statuts pour renoncer au statut fiscal de société holding au sens de la loi du 31 juillet 1929 et de

se doter de statuts conformes à ceux d’une société pleinement imposable.

2. Modification de l’objet social de la société et modification subséquente de l’article quatre des statuts.

41517

L’Assemblée Générale du 31 mai 2002 ayant décidé de reporter sa décision du l’ordre du jour susmentionné à une

date ultérieure.
I (03099/696/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

REUMER FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 76.934. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 2002 à 9.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.

II (02659/045/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HASTON S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 56.418. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>18 juin 2002 à 9.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration;
– Rapports du Commissaire aux Comptes;
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997, 31 décembre 1998, 31 décembre 1999, 31 décembre

2000, 31 décembre 2001 et affectation des résultats;

– Conversion du capital social en Euro, en vertu de la loi du 10 décembre 1998;
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes; 
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (02672/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFIGEPAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 20.022. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme SOFIGEPAR HOLDING S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi, <i>14 juin 2002 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard Prince
Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard Prince Henri à Luxembourg.
II (02912/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41518

NEW TECH INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 66.738. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 juin 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

II (02800/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MUSINOR FINANCES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 41.123. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 juin 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

II (02801/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PHIPE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

—

The shareholders are asked to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will take place on <i>June 14, 2002 at 10.00 a.m. at the registered office of the company, with the following agenda: 

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on December 31,

2001

2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ending on December 31, 2001
3. Allocation of result
4. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended December 31, 2001
5. Statutory elections
6. Miscellaneous

II (02804/581/16) 

TARO S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

—

The shareholders are asked to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will take place on <i>June 14, 2002 at 11.30 a.m. at the registered office of the company, with the following agenda: 

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on December 31,

2001

2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ending on December 31, 2001
3. Allocation of result
4. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended December 31, 2001

41519

5. Statutory elections
6. Miscellaneous

II (02805/581/16) 

SOCIETE FINANCIERE DU MEDITERRANEEN, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 11.632. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 juin 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

II (02802/005/15) 

<i>Le Conseil d’administration.

FINANCIERE TITANIA S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

—

The shareholders are asked to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will take place on <i>June 14, 2002 at 10.30 a.m. at the registered office of the company, with the following agenda: 

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on December 31,

2001

2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ending on December 31, 2001
3. Allocation of result
4. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended December 31, 2001
5. Statutory elections
6. Miscellaneous

II (02806/581/16) 

SALORIX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

—

The shareholders are asked to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will take place on <i>June 14, 2002 at 11.00 a.m. at the registered office of the company, with the following agenda: 

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on December 31,

2001

2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ending on December 31, 2001
3. Allocation of result
4. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended December 31, 2001
5. Statutory elections
6. Miscellaneous

II (02807/581/16) 

AGEMAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 10.368. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme AGEMAR S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi, <i>14 juin 2002 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard Prince
Henri.

41520

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Fixation du capital social en euros.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.
Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard Prince Henri à Luxembourg.
II (02913/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALMAGEV S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 73.095. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme ALMAGEV S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>14 juin 2002 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard Prince
Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard Prince Henri à Luxembourg.
II (02914/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WREI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 35.310. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg le 4 mars 2002 a accepté la démission de trois administrateurs,

Messieurs Del Bue, Sciorilli Borreli et Bravetti. Elle a appelé aux fonctions d’administrateurs:

- Monsieur Jean Hoffmann, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg;

- Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;
- Madame Nicole Thommes, employée privée, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxem-

bourg;

- Madame Andrea Dany, employée privée, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.
Les mandats des administrateurs viendront à  échéance  à  l’issue de l’assemblée générale annuelle statuant sur les

comptes au 31 décembre 2001. Décharge pleine et entière a été accordée aux administrateurs sortants pour leurs man-
dat et gestion jusqu’à ce jour.

L’assemblée renouvelle le mandat du commissaire aux comptes jusqu’à l’assemblée générale ordinaire suivante sta-

tuant sur les comptes de l’exercice 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2002, vol. 565, fol. 38, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(20371/693/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2002.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un administrateur

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Aperta Sicav

Codifi Holding Société Anonyme

S.In.I.T., Société Internationale d’Investissements Techniques S.A.

Promotel International S.A.

Conquest Investments S.A.H.

Caves St Martin S.A.

LUGESCA, Société Luxembourgeoise de Gestion et de Comptabilisation S.A.

Cheri Holding S.A.

Larchamp S.A.

Société de l’Hôtellerie Holding S.A.

Alpha Business S.A.

M.R.I. Investments S.A.

O.R. Info

Amuco S.A.

Willow Holding S.A.

One Capital Holding S.A.

Mediatechniques S.A.

Marnatmaj Holding S.A.

Aurorex Holding S.A.

Paradisa S.A.

Bielefeld Holding S.A.

Delta Luxembourg International S.A.

Clichy Holding S.A.H.

Nippon Assets Investments

International Capital Investments Company Holding S.A.

Prima Investment S.A.

Derketo Holding S.A.

Luxnor Holding S.A.

Potter Holding S.A.

Compagnie Financière de l’Ernz Blanche S.A.

Digital Finance S.A.

Prime Holding S.A.

Augsburg Holding S.A.

Executive Investments S.A.

Gladys S.A.

Ivima Finance (Luxembourg) S.A.

Von Ernst Global Portfolio Sicav

Screenexchange International S.A.

Riancourt S.A.

Tamerlan S.A.

Alstrat S.A.

Espirito Santo International Holding S.A.

Axial Investment S.A.

Citar-Invest S.A.

Jehan S.A.

Edvima S.A.

Turnkey Europe S.A.

I.P.P. Luxembourg S.A.

Investrat S.A.

Linesun Capital S.A.

Royal Media Investment Fund S.A.

Nippon Assets Investments

Fininsteel S.A.

Tradenet Europe S.A.

A.S.M. Investments S.A.

Abowijs International S.A.

Electrodyne S.A.

Aesha S.A.

Benchley Investments S.A.

Le Boisseau S.A.

Emmedue S.A.H.

Finaten S.A.

Pusan S.A.

Meres S.A.

Romed International S.A.

Reumer Finance S.A.

Haston S.A.

Sofigepar Holding S.A.

New Tech Invest S.A.

Musinor Finances S.A.

Phipe Holding S.A.

Taro S.A.

Société Financière du Méditerranéen

Financière Titania S.A.

Salorix Holding S.A.

Agemar S.A.

Almagev S.A.

Wrei Holding S.A.