39121

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 816

29 mai 2002

S O M M A I R E

A.I.F.A.  Holding  S.A.,  Agricola  Industriale  Fi- 

Isis Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

39148

nanziaria  Armatoriale  Holding  S.A.,  Luxem- 

Isis Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

39148

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39151

Kalia S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39163

Acmar Corporation S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

39122

LCI Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

39150

Agind International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

39152

LCI Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

39150

Agind International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

39152

Little Madison, S.à r.l., Esch-sur-Alzette  . . . . . . . . 

39151

Agind International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

39152

Luxdiam S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39147

Agind International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

39152

Milta S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39156

Aqua Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

39146

Müpro (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 

39164

Aqua Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

39146

Müpro (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 

39164

Aqua-Rend Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

39149

Müpro (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 

39164

Aqua-Rend Conseil S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

39149

Müpro (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 

39165

Ariba S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39161

Müpro (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 

39165

Ariba S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39161

Orestes Holding Société Anonyme, Luxembourg  

39163

Aura Holding Société Anonyme, Luxembourg . . . .

39160

SEB Invest EuropaFlex. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39145

Barfield International S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

39154

SEB Invest EuropaRent  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39145

Barfield International S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

39154

SEB Invest ÖkoLux  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39132

Barfield International S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

39154

SEB Invest ÖkoRent. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39143

Barfield International S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

39154

SEB Invest Responsibility Bonds . . . . . . . . . . . . . . . 

39143

Blue Base, S.à r.l., Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . . .

39153

SEB Invest Responsibility Equities  . . . . . . . . . . . . . 

39132

Boyden Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

39165

(Albert) Seyler et Fils, S.à r.l., Windhof/Koerich. . 

39150

brauco.invest  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39134

(Albert) Seyler et Fils, S.à r.l., Windhof/Koerich. . 

39150

Dalkia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39167

SFS Management S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

39167

Deka International S.A., Senningerberg  . . . . . . . . .

39134

Shamana, S.à r.l., Esch-sur-Alzette. . . . . . . . . . . . . 

39156

Desert Storm S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

39155

Small Cap Conseil S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

39166

Equity Growth International S.A., Luxembourg . . .

39158

Small Cap Conseil S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

39166

Exa Holding Société Anonyme, Luxembourg . . . . .

39161

Sotrasi, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39157

Fondation Bethesda, Wormeldange  . . . . . . . . . . . .

39162

Souimanga Company S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

39163

Gesfim International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

39167

Star 2000 Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

39164

GIE 3S, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39156

Sushi Place S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

39155

Heliopolis S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

39152

Thule Holding Société Anonyme, Luxembourg  . . 

39157

Hipergest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

39151

Treg (Holding) S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

39150

Holding A.H.T. S.A., Mersch . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39153

Tulgo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

39149

Holding A.H.T. S.A., Mersch . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39154

Varius Conseil S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

39147

Human  Resources  Management  S.A.,  Luxem- 

Varius Conseil S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

39147

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39166

Vision International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

39165

I.V. Invest S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

39162

W.S.A.,  S.à r.l.,  Agence de Gestion de Dépôts - 

Immocris, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

39162

Warehouses Service Agency, Dudelange  . . . . . . 

39168

Impek S.A., Junglinster  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39158

W.S.A.,  S.à r.l.,  Agence de Gestion de Dépôts - 

Independent Pictures S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39155

Warehouses Service Agency, Dudelange  . . . . . . 

39168

Indra Holding Société Anonyme, Luxembourg  . . .

39163

Wagener Halle, S.à r.l., Gonderange . . . . . . . . . . . 

39148

International Fund Management S.A., Senninger- 

Z.I.K. Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . 

39157

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39132

39122

ACMAR CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.914. 

—

DEMERGER PROPOSAL

The Board of Directors of ACMAR CORPORATION S.A., a company organized and existing under the laws of the

Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 33, boulevard du Prince Henri, L-1724, Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg (the «Company»), at is meeting held on May 3, 2002, approved the demerger of the Company
by incorporation of three new Luxembourg companies under the form of public limited companies (sociétés anonymes)
(the «New Companies») with their respective registered office in L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri,
and named ACMAR FINANCIAL LUXEMBOURG S.A., ACMAR BENELUX S.A. and ACMAR INTERNATIONAL S.A.
respectively, as well as the transfer to the New Companies of all the Company’s assets and liabilities, without exception,
following the Company’s dissolution without liquidation, in conformity with articles 288 and 307 of the Luxembourg law
of August 10, 1915, on commercial companies, as amended (the «Law»).

In exchange for the contribution to the New Companies by the Company of all its assets and liabilities, without ex-

ception, the current shareholders of the Company shall receive an appropriate number of shares in each of the New
Companies, in proportion to their respective current shareholding in the Company.

The difference between the value of the portion of the assets and liabilities contributed to the New Companies and

the aggregate nominal value of the shares issued by each of the New Companies respectively as consideration for such
contribution shall be allocated to a share premium account of each of such the New Companies respectively.

The shares issued by the New Companies shall be in the form of registered or bearer shares, at the option of the

shareholders.

Any registered shares issued by the New Companies shall be registered in the respective share register of each of

the New Companies and share certificates reflecting the shareholding in each of the New Companies shall be issued to
the current shareholders of the Company.

The bearer shares certificates of the Company shall be cancelled on the day at which the contemplated demerger

and contribution of all assets and liabilities of the Company, without exception, is perfected.

The current shareholders of the Company shall participate in the profits of the New Companies as of the respective

date of incorporation of said New Companies.

Except for the ordinary remuneration of the independent auditor appointed in the context of the demerger of the

Company in conformity with article 294 of the Law, no remuneration or other advantages shall be granted, neither to
the above referred independent auditor, nor to the members of the board of directors of the Company and of the New
Companies respectively.

All the assets and liabilities of the Company will be contributed and assigned to the New Companies, without excep-

tion, as per the attached pro forma financial statements of the New Companies.

The proposed articles of association of the three New Companies shall read as follows:

ACMAR FINANCIAL LUXEMBOURG S.A.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri

R.C. Luxembourg

Chapter I. - Form - Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Form - Name.
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company (the «Company») in the form of a société anonyme, which will be governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg and by the present articles.

The Company will exist under the name of ACMAR FINANCIAL LUXEMBOURG S.A.

Art. 2. Registered Office. 
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

board of directors.

Branches or other offices may be established in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the

board of directors.

In the event that extraordinary political, economic or social developments occur or are imminent that would inter-

fere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communications with such
office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad, until the complete cessation of
these abnormal circumstances. Such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which,
notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will remain a Luxembourg Company. Such temporary
measures will be taken and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily
management of the Company.

Art. 3. Object. 
The sole object of the Company is the holding of participations in Luxembourg and/or in foreign companies, as well

as the administration, development and management of its portfolio.

In a general fashion the Company may carry out any operation, which it may deem useful in the accomplishment and

development of its purposes.

39123

Art. 4. Duration. 
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time pursuant to a resolution of the meeting of shareholders resolving in con-

formity with the provisions of the law.

Chapter II. - Capital -Shares

Art. 5. Corporate Capital. 
The corporate capital of the Company is set at thirty four million one hundred thousand Euro (EUR 34,100,000.-)

divided into thirty four thousand one hundred (34,100) shares with a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-) per
share, fully paid up.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares, which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 6. Shares. 
The shares will be in the form of registered or in the form of bearer shares, at the option of the shareholders.
The Company may also issue multiple share certificates.

Chapter III. - Board of Directors - Statutory Auditors

Art. 7. Board of Directors. 
The Company will be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without a cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors may meet and may elect by majority vote

a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors. 
The board of directors will choose from among its members a chairman. It may also choose a secretary, who need

not to be a director, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of
the shareholders.

The board of directors will meet upon call by the chairman. A meeting of the board must be convened if any two

directors so require.

The chairman will preside at all meetings of shareholders and of the board of directors, but in his absence the general

meeting or the board will appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority present at such
meeting.

Except in case of urgency or as otherwise provided for in this article, at least one week’s written notice of board

meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting and the nature of the business
to be transacted.

If all the directors are present or represented at a meeting of the board of directors and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. The notice may also be
waived by the consent in writing or by telefax, cable, telegram or telex of each director. No separate notice is required
for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Every board meeting shall be held in Luxembourg.
Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by telefax, cable, telegram

or telex another director as his proxy.

A quorum of the board shall be the presence or the representation of a majority of the directors holding office.
Decisions will be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at the relevant meeting.
In case of emergency, a written decision, signed by all the Directors, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or several direc-
tors.

Art. 9. Minutes of meetings of the Board of Directors. 
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meetings. Any proxies

will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by any two members of the board of directors.

Art. 10. Powers of the Board of Directors. 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders are in the com-
petence of the board of directors.

Art. 11. Delegation of Powers. 
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may but

39124

need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it. 

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders.

Art. 12. Conflict of Interests. 
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company has a personal interest in, or is a
director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who
serves as a director, associate, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or
otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from
considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, he shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or vote on any such trans-
action, and such transaction and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next general meet-
ing of shareholders.

The Company shall indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at the request of the Company, of any other com-
pany of which the Company is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled.

Art. 13. Representation of the Company. 
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the single signa-

ture of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily management,
or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the
board, but only within the limits of such power.

Art. 14. Statutory Auditors. 
The supervision of the operations of the Company is entrusted to one auditor or several auditors who need not to

be shareholders.

The auditors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

Chapter IV. - Meeting of Shareholders

Art. 15. Powers of the Meeting of Shareholders. 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders.
It has the powers conferred upon it by law.

Art. 16. Annual General Meeting. 
The annual general meeting will be held in the City of Luxembourg, at the registered office of the Company or at

such other place as may be specified in the notice convening the meeting, on the last Thursday of the month of June of
each year, at 03.00 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.
Art. 17. Other General Meetings.
The board of directors may convene other general meetings. Such meeting must be convened if shareholders repre-

senting at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the board

of directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 18. Procedure - Vote. 
Shareholders will meet upon call by the board of directors or the auditor or the auditors made in the forms provided

for by law. The notice will contain the agenda of the meeting.

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or

telex as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Except as otherwise required by law, resolutions will be taken by a simple majority of votes irrespective of the

number of shares represented.

One vote is attached to each share.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman or by any two members of the board of directors.

39125

Chapter V. - Financial Year - Distribution of Profits

Art. 19. Financial Year. 
The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day of December in every year.
The board of directors shall prepare annual accounts in accordance with the requirements of Luxembourg law and

accounting practice.

Art. 20. Appropriation of Profits.
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of.

It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve or to a provision reserve, to carry it forward

to the next following financial year or to the shareholders as dividend.

Subject to the conditions fixed by the law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the law.

Chapter VI. - Dissolution - Liquidation

Art. 21. Dissolution - Liquidation. 
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting with the same quorum and majority as for the

amendment of these articles of incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by the

general meeting of shareholders, which will determine their powers and their compensation.

Chapter VII. - Applicable Law

Art. 22. Applicable Law. 
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

ACMAR BENELUX S.A.

Registered Office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri

R.C. Luxembourg

Chapter I. - Form - Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Form - Name. 
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company (the «Company») in the form of a société anonyme which, will be governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg and by the present articles.

The Company will exist under the name of ACMAR BENELUX S.A.

Art. 2. Registered Office. 
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

board of directors.

Branches or other offices may be established in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the

board of directors.

In the event that extraordinary political, economic or social developments occur or are imminent that would inter-

fere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communications with such
office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad, until the complete cessation of
these abnormal circumstances. Such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which,
notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will remain a Luxembourg Company. Such temporary
measures will be taken and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily
management of the Company.

Art. 3. Object. 
The sole object of the Company is the holding of participations in Luxembourg and/or in foreign companies, as well

as the administration, development and management of its portfolio.

In a general fashion the Company may carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and

development of its purposes.

Art. 4. Duration. 
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time pursuant to a resolution of the meeting of shareholders resolving in con-

formity with the provisions of the law.

Chapter II. - Capital - Shares

Art. 5. Corporate Capital. 
The corporate capital of the Company is set at three million six hundred thousand Euro (EUR 3,600,000.-) divided

into three thousand six hundred (3,600) shares with a par value of a thousand Euro (EUR 1,000.-) per share, fully paid up.

39126

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares, which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 6. Shares. 
The shares will be in the form of registered or in the form of bearer shares, at the option of the shareholders.
The Company may also issue multiple share certificates.

Chapter III. - Board of Directors - Statutory Auditors

Art. 7. Board of Directors. 
The Company will be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without a cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors may meet and may elect by majority vote

a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors. 
The board of directors will choose from among its members a chairman. It may also choose a secretary, who need

not to be a director, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of
the shareholders.

The board of directors will meet upon call by the chairman. A meeting of the board must be convened if any two

directors so require.

The chairman will preside at all meetings of shareholders and of the board of directors, but in his absence the general

meeting or the board will appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority present at such
meeting.

Except in case of urgency or as otherwise provided for in this article, at least one week’s written notice of board

meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting and the nature of the business
to be transacted.

If all the directors are present or represented at a meeting of the board of directors and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. The notice may also be
waived by the consent in writing or by telefax, cable, telegram or telex of each director. No separate notice is required
for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Every board meeting shall be held in Luxembourg.
Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by telefax, cable, telegram

or telex another director as his proxy.

A quorum of the board shall be the presence or the representation of a majority of the directors holding office.
Decisions will be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at the relevant meeting.
In case of emergency, a written decision, signed by all the Directors, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or several direc-
tors.

Art. 9. Minutes of meetings of the Board of Directors. 
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meetings. Any proxies

will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by any two members of the board of directors.

Art. 10. Powers of the Board of Directors. 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders are in the com-
petence of the board of directors.

Art. 11. Delegation of Powers. 
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may but
need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it. 

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorization by the general meeting

of shareholders.

Art. 12. Conflict of Interests. 
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company has a personal interest in, or is a
director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who
serves as a director, associate, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or

39127

otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from
considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, he shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or vote on any such trans-
action, and such transaction and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next general meet-
ing of shareholders.

The Company shall indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at the request of the Company, of any other com-
pany of which the Company is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled.

Art. 13. Representation of the Company. 
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the single signa-

ture of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily management,
or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the
board, but only within the limits of such power.

Art. 14. Statutory Auditors.
The supervision of the operations of the Company is entrusted to one auditor or several auditors who need not to

be shareholders.

The auditors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

Chapter IV. - Meeting of Shareholders

Art. 15. Powers of the Meeting of Shareholders. 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders.
It has the powers conferred upon it by law.

Art. 16. Annual General Meeting.
The annual general meeting will be held in the City of Luxembourg, at the registered office of the Company or at

such other place as may be specified in the notice convening the meeting on the last Thursday of the month of June of
each year, at 3.30 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 17. Other General Meetings. 
The board of directors may convene other general meetings. Such meeting must be convened if shareholders repre-

senting at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the board

of directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 18. Procedure - Vote.
Shareholders will meet upon call by the board of directors or the auditor or the auditors made in the forms provided

for by law. The notice will contain the agenda of the meeting.

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or

telex as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Except as otherwise required by law, resolutions will be taken by a simple majority of votes irrespective of the

number of shares represented.

One vote is attached to each share.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman or by any two members of the board of directors.

Chapter V. - Financial Year - Disribution of Profits

Art. 19. Financial Year. 
The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day of December in every year.
The Board of directors shall prepare annual accounts in accordance with the requirements of Luxembourg law and

accounting practice.

Art. 20. Appropriation of Profits. 
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

39128

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve
or to a provision reserve, to carry it forward to the next following financial year or to the shareholders as dividend.

Subject to the conditions fixed by the law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the law.

Chapter VI. - Dissolution - Liquidation

Art. 21. Dissolution - Liquidation. 
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting with the same quorum and majority as for the

amendment of these articles of incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by the

general meeting of shareholders, which will determine their powers and their compensation.

Chapter VII. - Applicable Law

Art. 22. Applicable Law. 
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

ACMAR INTERNATIONAL S.A.

Registered Office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri

R.C. Luxembourg

Chapter I. - Form - Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Form - Name. 
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company (the «Company») in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg and by the present articles.

The Company will exist under the name of ACMAR INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. Registered Office.
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

board of directors.

Branches or other offices may be established in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the

board of directors.

In the event that extraordinary political, economic or social developments occur or are imminent that would inter-

fere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communications with such
office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad, until the complete cessation of
these abnormal circumstances. Such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which,
notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will remain a Luxembourg Company. Such temporary
measures will be taken and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily
management of the Company.

Art. 3. Object. 
The sole object of the Company is the holding of participations in Luxembourg and/or in foreign companies, as well

as the administration, development and management of its portfolio.

In a general fashion the Company may carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and

development of its purposes.

Art. 4. Duration.
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time pursuant to a resolution of the meeting of shareholders resolving in con-

formity with the provisions of the law.

Chapter II. - Capital - Shares

Art. 5. Corporate Capital. 
The corporate capital of the Company is set at eleven million seven hundred thousand Euro (EUR 11,700,000.-) di-

vided into eleven thousand seven hundred (11,700) shares with a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-) per
share, fully paid up.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares, which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 6. Shares. 
The shares will be in the form of registered or in the form of bearer shares, at the option of the shareholders.
The Company may also issue multiple share certificates.

39129

Chapter IIII. - Board of Directors - Statutory Auditors

Art. 7. Board of Directors. 
The Company will be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without a cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors may meet and may elect by majority vote

a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors. 
The board of directors will choose from among its members a chairman. It may also choose a secretary, who need

not to be a director, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of
the shareholders.

The board of directors will meet upon call by the chairman. A meeting of the board must be convened if any two

directors so require.

The chairman will preside at all meetings of shareholders and of the board of directors, but in his absence the general

meeting or the board will appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority present at such
meeting.

Except in case of urgency or as otherwise provided for in this article, at least one week’s written notice of board

meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting and the nature of the business
to be transacted.

If all the directors are present or represented at a meeting of the board of directors and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. The notice may also be
waived by the consent in writing or by telefax, cable, telegram or telex of each director. No separate notice is required
for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Every board meeting shall be held in Luxembourg.
Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by telefax, cable, telegram

or telex another director as his proxy.

A quorum of the board shall be the presence or the representation of a majority of the directors holding office.
Decisions will be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at the relevant meeting.
In case of emergency, a written decision, signed by all the Directors, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or several direc-
tors.

Art. 9. Minutes of meetings of the Board of Directors. 
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meetings. Any proxies

will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by any two members of the board of directors.

Art. 10. Powers of the Board of Directors. 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders are in the com-
petence of the board of directors.

Art. 11. Delegation of Powers. 
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may but
need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it. 

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorization by the general meeting

of shareholders.

Art. 12. Conflict of Interests. 
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company has a personal interest in, or is a
director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who
serves as a director, associate, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or
otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from
considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, he shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or vote on any such trans-
action, and such transaction and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next general meet-
ing of shareholders.

The Company shall indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at the request of the Company, of any other com-

39130

pany of which the Company is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled.

Art. 13. Representation of the Company. 
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the single signa-

ture of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily management,
or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the
board, but only within the limits of such power.

Art. 14. Statutory Auditors. 
The supervision of the operations of the Company is entrusted to one auditor or several auditors who need not to

be shareholders.

The auditors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be re-
moved at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

Chapter IV. - Meeting of Shareholders

Art. 15. Powers of the Meeting of Shareholders. 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders.
It has the powers conferred upon it by law.

Art. 16. Annual General Meeting. 
The annual general meeting will be held in the City of Luxembourg, at the registered office of the Company or at

such other place as may be specified in the notice convening the meeting on the last Thursday of the month of June of
each year, at 4.00 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 17. Other General Meetings. 
The board of directors may convene other general meetings. Such meeting must be convened if shareholders repre-

senting at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the board

of directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 18. Procedure - Vote.
Shareholders will meet upon call by the board of directors or the auditor or the auditors made in the forms provided

for by law. The notice will contain the agenda of the meeting.

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or

telex as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Except as otherwise required by law, resolutions will be taken by a simple majority of votes irrespective of the

number of shares represented.

One vote is attached to each share.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman or by any two members of the board of directors.

Chapter V. - Financial Year - Distribution of Profits

Art. 19. Financial Year.
The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day of December in every year.
The Board of directors shall prepare annual accounts in accordance with the requirements of Luxembourg law and

accounting practice.

Art. 20. Appropriation of Profits. 
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve
or to a provision reserve, to carry it forward to the next following financial year or to the shareholders as dividend.

Subject to the conditions fixed by the law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the law.

39131

Chapter VI. - Dissolution - Liquidation

Art. 21. Dissolution - Liquidation.
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting with the same quorum and majority as for the

amendment of these articles of incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by the

general meeting of shareholders, which will determine their powers and their compensation.

Chapter VII. - Applicable Law

Art. 22. Applicable Law.
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

The shareholders of the Company are asked to approve the demerger of the Company as set out above.
Luxembourg, May 3, 2002. 

<i> Opening balance sheet as at June 30, 2002 of ACMAR INTERNATIONAL S.A., expressed in EUR 

<i> Opening balance sheet as at June 30, 2002 of ACMAR BENELUX S.A., expressed in EUR 

<i> Opening balance sheet as at June 30, 2002 of ACMAR FINANCIAL LUXEMBOURG S.A., expressed in EUR

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2002, vol. 567, fol. 90, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34162/267/617) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2002.

ACMAR CORPORATION S.A.
H. Neuman / O. Dorier
<i>Directors of ACMAR CORPORATION S.A.

<i>Assets

June 30, 2002

Fixed Assets
THERABEL INTERNATIONAL N.V. - Netherlands  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32,697,550.00

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32,697,550.00

<i>Liabilities

June 30, 2002

Capital and Reserves
Issued capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,700,000.00

Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20,997,550.00

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32,697,550.00

<i>Assets

June 30, 2002

Fixed Assets
 - THERABEL PHARMA N.V. - Netherlands  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,817,558.00

 - THERABEL PHARMA S.A. - Belgium. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

252.00

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,817,810.00

<i>Liabilities

June 30, 2002

Capital and Reserves
Issued capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3,600,000.00

Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,217,810.00

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,817,810.00

<i>Assets

June 30, 2002

Fixed Assets
 AZORIM EUROPE B.V. - Netherlands  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,819,575.00

Current Assets
Interest receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

553,060.00

Other receivable  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14,378.00

Securities  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

29,201,262.00

Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61,363,231.00

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

95,951,506.00

<i>Liabilities

June 30, 2002

Capital and Reserves
Issued capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34,100,000.00

Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61,787,491.00

95,887,491.00

<i>Liabilities
Other creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36,534.00

Taxes 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

27,481.00

Taxes 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

p.m.

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

95,951,506.00

39132

INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 8.558. 

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen statutarischen Generalversammlung der Aktionäre vom 2. Mai 2002

<i>Beschlussfassung

- Die Bilanz zum 31. Dezember 2001 und die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2001

bis 31. Dezember 2001 nebst Anhang werden genehmigt.

- Es wird beschlossen, den Gewinn des Geschäftsjahres vom 1. Januar 2001 bis 31. Dezember 2001 in Höhe von EUR

2.783.140,- wie folgt zu verwenden:

EUR 2.515.350,- werden der DGZ-DekaBank, Frankfurt, ausgeschüttet,
EUR 154.647,45 werden den gesetzlichen Rücklagen zugeführt,
EUR 113.142,55 werden den freien Rücklagen zugeführt.
- Dem Verwaltungsrat wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
- Dem Rechnungsprüfer wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
- Es wird beschlossen, PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., als Rechnungsprüfer für das Geschäftsjahr 2002 zu bestellen.
- Es wird beschlossen, dass die Mandate im Verwaltungsrat der INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A. ab

dem 1. Januar 2002 nicht mehr mit einer Aufwandsentschädigung verbunden werden.

Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefasst.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2002, vol. 567, fol. 81, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34626/775/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mai 2002.

SEB Invest ÖkoLux, Sondervermögen.

SEB Invest Responsibility Equities, Sondervermögen.

—

Die Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. hat beschlossen, die von ihr verwalteten Sonderver-

mögen SEB Invest ÖkoLux (hiernach «ÖkoLux») und SEB Invest Responsibility Equities (hiernach «Responsibility Equi-
ties») gemäß Artikel 9 der jeweiligen Sonderreglements mit Wirkung zum 1. Juli 2002 zu verschmelzen.

Die Verschmelzung erfolgt durch die Aufnahme des Responsibility Equities (das «übertragende Sondervermögen»)

durch den ÖkoLux (das «übernehmende Sondervermögen»).

<i>I. Allgemeine Angaben zum übertragenden und zum übernehmenden Sondervermögen

SEB Invest Responsibility Equities ist ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageor-

ganismen aufgelegtes Sondervermögen, das von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. mit Sitz in L-2633 Senningerberg,
6B, route de Trèves verwaltet wird.

Das Ziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite in Euro unter Einhaltung öko-

logischer, sozialer und kultureller Kriterien.

Zu diesem Zweck erwirbt das Sondervermögen überwiegend Aktien und daneben auch Optionsscheine auf Aktien

in- und ausländischer Aussteller. Grundlage der Emittentenauswahl ist das «Corporate Responsibility Research» der
oekom research AG, das auf der Kriteriologie des Frankfurter-Hohenheimer Leitfadens basiert.

Für die Investition in den Responsibility Equities ist eine Mindestanlagesumme von EUR 100.000,- festgelegt. Der Aus-

gabeaufschlag beträgt 1% des Anteilwertes.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 1% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des Responsibility Equities läuft vom 1. November bis zum 31. Oktober des darauf folgenden Jah-

res. Auf Beschluß der Verwaltungsgesellschaft kann eine jährliche Ausschüttung vorgenommen werden.

SEB Invest ÖkoLux ist ebenfalls ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageorganis-

men aufgelegtes Sondervermögen, das auch von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. verwaltet wird.

Das Hauptziel seiner Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung eines attraktiven Wertzuwachses. Das Wertpapier-

vermögen wird überwiegend in Aktien internationaler Emittenten angelegt.

Bei der Auswahl der Emittenten werden ökologische Grundsätze beachtet. Das Sondervermögen darf nur Wertpa-

piere solcher Aussteller erwerben, deren Geschäftstätigkeit darin besteht, durch Entwicklung, Herstellung oder Ver-
trieb von Produkten oder Dienstleistungen Beiträge zum Umweltschutz zu leisten. Darüber hinaus kann auch eine
Anlage in Wertpapiere solcher Aussteller erfolgen, deren Geschäftstätigkeit auf die Erbringung von Leistungen im Sozial-
Gesundheits- oder Bildungswesen eindeutig ausgerichtet ist.

Anteile werden zum Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von 4,5% des Anteilwertes ausgegeben.
Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 1,5% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des ÖkoLux läuft vom 1. Mai bis zum 30. April des darauf folgenden Jahres. Die aus der Anlage des

Fondsvermögens jährlich erzielten Erträge werden im Fondsvermögen thesauriert. 

Für die Richtigkeit des Auszugs
INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A.
H. Hildebrandt / A. Schmitt

39133

Für beide Sondervermögen fungiert SEB PRIVATE BANK S.A. als Depotbank. Die Fondswährung beider Sonderver-

mögen ist der Euro. 

<i>II. Beschlussfassung

Im Hinblick auf eine Umstrukturierung und Rationalisierung ihrer Produktpalette hat die Verwaltungsgesellschaft im

Einklang mit Artikel 9 der Sonderreglements der jeweiligen Sondervermögen beschlossen, alle Aktiva und Passiva des
Responsibility Equities mit Wirkung zum 1. Juli 2002 (Tag des Inkrafttretens) auf den ÖkoLux zu übertragen.

<i>III. Auswirkungen im Anschluss an die Übertragung

A. Für das Sondervermögen Responsibility Equities und seine Anteilinhaber
1. Am Tage des Inkrafttretens, erhalten die Anteilinhaber des Responsibility Equities Anteile des ÖkoLux, deren An-

zahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhältnisses der betroffenen Fonds zu diesem Zeitpunkt errechnet. Mögliche
Bruchteile können in bar ausbezahlt werden.

Die Anteilinhaber des Responsibility Equities werden somit Anteilinhaber des ÖkoLux.
2. Die neuen Anteile des ÖkoLux sind mit denselben Rechten versehen wie die übrigen sich zu diesem Zeitpunkt im

Umlauf befindlichen Anteile dieses Sondervermögens.

3. Die Anteile des ÖkoLux werden den Anteilinhabern im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank

zugeteilt und durch Übergabe von Anteilzertifikaten in entsprechender Höhe übertragen.

4. Im Anschluss an diese Übertragung wird der Responsibility Equities nicht mehr existieren und alle für dieses Son-

dervermögen ausgegebenen Anteile werden annulliert.

5. Die Anteilinhaber, die nicht an dieser Verschmelzung teilnehmen möchten, können ihre Anteile bis zum 28. Juni

2002 (17.00 Uhr Luxemburger Zeit) gebührenfrei zur Rücknahme anbieten.

B. Für das Sondervermögen ÖkoLux und seine Anteilinhaber
1. Ab dem Tage der Verschmelzung wird die Investitionspolitik des ÖkoLux wie folgt abgeändert:
Das Ziel der Anlagepolitik des SEB Invest ÖkoLux besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite in Euro

unter Einhaltung ökologischer, sozialer und kultureller Kriterien. Zu diesem Zweck erwirbt der Fonds überwiegend Ak-
tien und daneben auch Optionsscheine auf Aktien in- und ausländischer Aussteller.

Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt nach dem Grundsatz der Risikostreuung und berücksichtigt wirtschaftliche, po-

litische und geographische Risiken sowie Währungsrisiken. Sofern es aufgrund der Marktlage geboten erscheint, kann
das Fondsvermögen auch in festverzinsliche (einschließlich Zerobonds) oder variabel verzinsliche Wertpapiere angelegt
werden.

Bei der Anlageentscheidung finden Wertpapiere von Emittenten keine Berücksichtigung, die
- Kriegswaffen und andere Militärgüter herstellen oder damit handeln,
- Atomenergie erzeugen,
- gentechnisch veränderte Pflanzen, Tiere oder Mikroorganismen im Bereich der Landwirtschaft oder Nahrungsmit-

telproduktion erzeugen oder einsetzen,

- Tierversuche durchführen, die nicht zwingend durch Gesetze vorgeschrieben sind,
- Suchtmittel herstellen (z.B. Tabak, Alkohol und Glücksspiel),
- chlororganische Massenprodukte (z.B. PVC) oder Biozide, die gefährlich für Mensch oder Umwelt sind, herstellen

oder vertreiben, 

- Kinderarbeit außerhalb des durch die Konventionen der «International Labour Organization ILO» festgelegten Rah-

mens akzeptieren,

- gegen Menschenrechte verstoßen.
Im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen und Einschränkungen dürfen für dieses Sondervermögen Techniken und

Instrumente, die Wertpapiere zum Gegenstand haben oder die zur Absicherung von Währungs- und Zinsrisiken dienen
(siehe Verwaltungsreglement, Artikel 4, Punkt 7, 8, 9, 10 und 11) eingesetzt werden.

Bis zu 49% des Netto-Fondsvermögens können auch in regelmäßig gehandelte Geldmarktinstrumente, wie in Artikel

4, Punkt 4 des Verwaltungsreglements vorgesehen, und sonstige zulässige Vermögenswerte, einschließlich flüssige Mittel
gehalten werden.

Gemäß Artikel 4, Punkt 12, des Verwaltungsreglements können in besonderen Ausnahmefällen flüssige Mittel auch

einen Anteil von mehr als 49% des Netto-Fondsvermögens einnehmen, wenn und soweit dies im Interesse der Anteil-
inhaber geboten erscheint.

2. Anteilinhaber des ÖkoLux, die sich mit dieser Änderung nicht einverstanden erklären, können ihre Anteile bis zum

28. Juni 2002 gebührenfrei zur Rücknahme anbieten.

Die mit der Verschmelzung in Verbindung stehenden Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST

LUXEMBOURG S.A. getragen.

Die angeführten Änderungen sind dem entsprechend adaptierten Prospekt des SEB Invest ÖkoLux (Stand: Juli 2002)

zu entnehmen, der am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves erhältlich ist.

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2002, vol. 568, fol. 27, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(37879/255/99) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2002.

<i>Für SEB INVEST LUXEMBOURG S.A.
Unterschrift

39134

DEKA INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 28.599. 

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen statutarischen Generalversammlung der Aktionäre vom 2. Mai 2002

<i>Beschlussfassung

- Die Bilanz zum 31. Dezember 2001 und die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2001

bis 31. Dezember 2001 nebst Anhang werden genehmigt.

- Es wird beschlossen, den Gewinn des Geschäftsjahres vom 1. Januar 2001 bis 31. Dezember 2001 in Höhe von EUR

61.401.000,- wie folgt zu verwenden:

EUR 55.500.000,- werden der DGZ.-DekaBank, Frankfurt, ausgeschüttet,
EUR 5.901.000,- werden den freien Rücklagen zugeführt. 
- Dem Verwaltungsrat wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
- Dem Rechnungsprüfer wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
- Es wird beschlossen, PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., als Rechnungsprüfer für das Geschäftsjahr 2002 zu bestellen.
- Es wird beschlossen, dass die Mandate im Verwaltungsrat der DEKA INTERNATIONAL S.A. ab dem 1. Januar 2002

nicht mehr mit einer Aufwandsentschädigung verbunden werden.

Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefasst.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2002, vol. 567, fol. 81, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34627/775/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mai 2002.

brauco.invest, Fonds Commun de Placement.

—

VERWALTUNGSREGLEMENT DES SONDERVERMÖGEN brauco.invest

Art. 1. Der Fonds
1. Der brauco.invest (der «Fonds») wurde nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg als Organismus für ge-

meinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») in der Form eines Sondervermögens (fonds commun de placement)
durch die M.M. Warburg-LuxInvest S.A. (die «Verwaltungsgesellschaft») aufgelegt.

2. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 111 des Gesetzes vom 30. März 1988.

Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds betei-
ligt. Das Nettovermögen des Fonds muss innerhalb von 6 Monaten nach Genehmigung mindestens den Euro-Gegenwert
von 50 Millionen Luxemburger Franken erreichen.

Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als selbständiges Sondervermögen. Die Rechte und

Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt.

Gegenüber Dritten haften die Vermögenswerte eines jeden Teilfonds lediglich für solche Verbindlichkeiten, welche

dem betreffenden Teilfonds zuzuordnen sind.

3. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in

dem Verwaltungsreglement geregelt, das von der Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der Depotbank erstellt wird.

Durch den Kauf eines Anteils erkennt jeder Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle Änderungen dessel-

ben an.

Art. 2. Die Verwaltung des Fonds
1. Verwaltungsgesellschaft ist die M.M. Warburg-LuxInvest S.A., eine Aktiengesellschaft nach Luxemburger Recht mit

Sitz in Luxemburg-Stadt.

2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds im eigenen Namen, jedoch ausschließlich im Interesse und für

gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte,
welche unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des jeweiligen Teilfonds zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen

und vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehre-
re seiner Mitglieder sowie sonstige natürliche oder juristische Personen mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik
betrauen.

4. Bei der Anlage des Fondsvermögens kann sich die Verwaltungsgesellschaft von einem Investmentmanager unter-

stützen lassen. Der Investmentmanager wird von der Verwaltungsgesellschaft bestellt. Im Falle der Bestellung eines In-
vestmentmanagers durch die Verwaltungsgesellschaft, findet dies Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Aufgabe des Investmentmanagers ist insbesondere die Beobachtung der Finanzmärkte, die Analyse der Zusammen-

setzung des Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds und die Abgabe von Anlageempfehlungen an die Verwaltungsge-
sellschaft unter Beachtung der Grundsätze der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds und der Anlagebeschränkungen.

Die Aufgaben des Investmentmanagers können insbesondere auch die Ausführung der täglichen Anlagepolitik des je-

weiligen Teilfonds im Sinne von Absatz 3 Satz 2 umfassen.

Für die Richtigkeit des Auszugs
DEKA INTERNATIONAL S.A.
H. Hildebrandt / A. Schmitt

39135

5. Bei der Anlage des Fondsvermögens kann sich die Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten von einem oder meh-

reren Investmentberatern unterstützen lassen.

Art. 3. Die Depotbank
1. Die Bestellung der Depotbank erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
2. Die M.M. WARBURG &amp; CO LUXEMBOURG S.A., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts mit Sitz in Lu-

xemburg, wurde als Depotbank bestellt. Sie ist ermächtigt, sämtliche Bankgeschäfte in Luxemburg zu betreiben.

3. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds beauftragt. Die Rechte und Pflichten der

Depotbank richten sich nach dem Gesetz, dem Verwaltungsreglement und dem jeweiligen Depotbankvertrag.

4. Alle Wertpapiere und anderen Vermögenswerte des Fonds werden von der Depotbank in gesperrten Konten und

Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsreglements verfügt werden
darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft Dritte, insbe-
sondere andere Banken und Wertpapiersammelstellen, mit der Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermö-
genswerten beauftragen.

5. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
- Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
- wegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

vollstreckt wird, für den das Vermögen des jeweiligen Teilfonds nicht haftet.

6. Die Depotbank ist an Weisungen der Verwaltungsgesellschaft gebunden, sofern solche Weisungen nicht dem Ge-

setz, dem Verwaltungsreglement oder dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt des Fonds widersprechen.

7. Die Depotbank ist berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen Depotbankvertrag

zu kündigen. In diesem Falle ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, den Fonds gemäß Artikel 16 des Verwaltungs-
reglements aufzulösen oder innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine an-
dere Bank zur Depotbank zu bestellen; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der
Anteilinhaber ihren Pflichten als Depotbank uneingeschränkt nachkommen.

Die Verwaltungsgesellschaft ist ebenfalls berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen

Depotbankvertrag zu kündigen. Eine derartige Kündigung hat notwendigerweise die Auflösung des Fonds gemäß Artikel
16 dieses Verwaltungsreglements zur Folge, sofern die Verwaltungsgesellschaft nicht zuvor eine andere Bank mit Ge-
nehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde zur Depotbank bestellt hat, welche die gesetzlichen Funktionen der vor-
herigen Depotbank übernimmt.

Art. 4. Anlagepolitik, Anlagebeschränkungen
1. Das Hauptziel der Anlagepolitik des Fonds ist die nachhaltige Wertsteigerung der von den Kunden eingebrachten

Anlagemittel.

Zu diesem Zweck ist beabsichtigt, das Fondsvermögen der einzelnen Teilfonds nach dem Grundsatz der Risikostreu-

ung in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren, fest- und variabelverzinslichen Wertpapieren sowie in Wandel- und
Optionsanleihen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt im Sinne von Absatz 2 a. notiert oder
gehandelt werden, anzulegen.

Sofern Anlagen einzelner Teilfonds in Wertpapieren erfolgen, die von Unternehmen begeben werden, welche ihren

Hauptsitz in Rußland haben oder welche in Rußland ansässig sind, werden diese Anlagen ausschließlich über «Global
Depository Receipts» («GDRs») oder über «American Depository Receipts» («ADRs») getätigt.

Die Anlagegrenzen betreffend Wertpapiere, welche an einer Börse notiert oder auf einem geregelten Markt gehan-

delt werden, sind anwendbar, sofern die Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Hauptsitz in Rußland haben oder die
in Rußland ansässig sind, durch «Global Depository Receipts» («GDRs») oder durch «American Depository Receipts»
(«ADRs») verbrieft sind, welche von Finanzinstituten erster Ordnung ausgegeben werden. ADRs werden von U.S. Ban-
ken ausgegeben und gefördert. Sie verleihen das Recht, Wertpapiere, die von Emittenten ausgegeben wurden und in
einer U.S. Bank oder in einer Korrespondenzbank in den U.S.A. hinterlegt sind, zu erhalten. GDRs sind Depotscheine,
die von einer U.S. Bank, von einer europäischen Bank oder von einem anderen Finanzinstitut ausgegeben werden und
die ähnliche Charakteristika aufweisen wie ADRs. ADRs und GDRs müssen nicht unbedingt in der gleichen Währung
wie die zugrundeliegenden Wertpapiere ausgedrückt sein.

2. Die Anlage des Fondsvermögens der einzelnen Teilfonds unterliegt den nachfolgenden allgemeinen Anlagerichtli-

nien und Anlagebeschränkungen, die grundsätzlich auf jeden Teilfonds separat anwendbar sind. Dies gilt nicht für die
Anlagebeschränkungen aus Absatz 2. f. (6), für welche auf das Gesamt-Netto-Fondsvermögen, wie es sich aus der Ad-
dition der Fondsvermögen abzüglich zugehöriger Verbindlichkeiten («Netto-Fondsvermögen») der Teilfonds ergibt, ab-
zustellen ist.

a. Notierte Wertpapiere
Die Fondsvermögen der jeweiligen Teilfonds werden grundsätzlich in Wertpapieren angelegt, die an einer Wertpa-

pierbörse oder an einem anderen anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden gere-
gelten Markt innerhalb der Kontinente von Europa, Amerika, Australien (mit Ozeanien), Afrika oder Asien amtlich
notiert bzw. gehandelt werden.

b. Neuemissionen
Die Fondsvermögen der jeweiligen Teilfonds können Neuemissionen enthalten, sofern letztere:
- in den Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse

oder zum Handel an einem anderen geregelten Markt gemäß Absatz 2.a. dieses Artikels zu beantragen und

- spätestens ein Jahr nach Emission an einer Börse amtlich notiert oder zum Handel an einem anderen geregelten

Markt gemäß Absatz 2.a. dieses Artikels zugelassen werden.

39136

Sofern die Zulassung an einem der unter Absatz 2.a. dieses Artikels genannten Märkte nicht binnen einer Jahresfrist

erfolgt, sind Neuemissionen als nicht notierte Wertpapiere gemäß Absatz 2.c. dieses Artikels anzusehen und in die dort
erwähnte Anlagegrenze einzubeziehen.

c. Nicht notierte Wertpapiere
Bis zu 10% des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds können in Wertpapieren angelegt werden, die weder an einer

Börse amtlich notiert noch an einem anderen geregelten Markt gemäß Absatz 2.a. dieses Artikels gehandelt werden. Die
Anlage in nicht notierten Wertpapieren darf zusammen mit den verbrieften Rechten gemäß Absatz 2.d. dieses Artikels
10% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten.

d. Verbriefte Rechte
Bis zu 10% des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds können in verbrieften Rechten angelegt werden, die ihren

Merkmalen nach Wertpapieren gleichgestellt werden können, die übertragbar und veräußerbar sind und deren Wert
an jedem Bewertungstag gemäß Artikel 7 Absatz 1 des Verwaltungsreglements genau bestimmt werden kann. Die Anlage
in verbrieften Rechten darf zusammen mit der Anlage in Wertpapieren gemäß Absatz 2.c. dieses Artikels 10% des Net-
to-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten.

e. Organismen für gemeinsame Anlagen
Bis zu 5% des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds können in Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapie-

ren des offenen Typs im Sinne der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 85/611/EWG vom 20.
Dezember 1985 («OGAW») investiert werden.

Aktien oder Anteile an OGAW, die von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, die mit

der Verwaltungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung, direkte oder indirekte wesentliche Teilhaberschaft oder
Kontrolle verbunden ist, verwaltet werden («verbundene OGAW»), können nur erworben werden, sofern die OGAW
ihre Anlagepolitik auf spezifische wirtschaftliche oder geographische Bereiche konzentrieren. Die Verwaltungsgesell-
schaft wird keine Kosten für Anlagen berechnen, die in derart verbundenen OGAW erfolgen.

f. Anlagegrenzen
(1) Bis zu 10% des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds können in Wertpapieren ein- und desselben Emittenten

angelegt werden. Der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5% des Netto-
Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds investiert sind, ist auf maximal 40% dieses Netto-Fondsvermögens begrenzt.

(2) Der unter (1). genannte Prozentsatz von 10% erhöht sich auf 35% und der ebendort genannte Prozentsatz von

40% entfällt für Wertpapiere, die von den folgenden Emittenten ausgegeben oder garantiert werden:

- Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung («OECD»);
- Mitgliedstaaten der Europäischen Union («EU») und deren Gebietskörperschaften;
- internationale Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört.
(3) Die unter (1). genannten Prozentsätze erhöhen sich von 10% auf 25% bzw. von 40% auf 80% für Schuldverschrei-

bungen, welche von Kreditinstituten, die in einem Mitgliedstaat der EU ansässig sind, ausgegeben werden, sofern:

- diese Kreditinstitute auf Grund eines Gesetzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht zum Schutz der Inhaber sol-

cher Schuldverschreibungen unterliegen;

- der Gegenwert solcher Schuldverschreibungen dem Gesetz entsprechend in Vermögenswerten angelegt wird, die

während der gesamten Laufzeit dieser Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend
decken und

- die erwähnten Vermögenswerte beim Ausfall des Emittenten vorrangig zur Rückzahlung von Kapital und Zinsen be-

stimmt sind.

(4) Die Anlagegrenzen unter (1) bis (3) dürfen nicht kumuliert werden. Hieraus ergibt sich, dass Anlagen in Wertpa-

pieren ein- und desselben Emittenten grundsätzlich 35% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht über-
schreiten dürfen.

(5) Die Verwaltungsgesellschaft wird für keinen Teilfonds stimmberechtigte Aktien in einem Umfang erwerben, der

ihr einen wesentlichen Einfluß auf die Geschäftspolitik des Emittenten gestattet.

(6) Die Verwaltungsgesellschaft darf für den Fonds insgesamt höchstens 10%:
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen stimmrechtslosen Aktien;
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen Schuldverschreibungen;
- der Aktien oder Anteile eines Organismus für gemeinsame Anlagen («OGA») erwerben.
Die Anlagegrenze des zweiten und dritten Gedankenstriches bleiben insoweit außer Betracht, als das Gesamtemissi-

onsvolumen der erwähnten Schuldverschreibungen bzw. die Zahl der Aktien oder Anteile eines OGA zum Zeitpunkt
ihres Erwerbs nicht ermittelt werden kann.

Die hier unter (5) und (6) aufgeführten Anlagegrenzen sind auch auf solche Wertpapiere nicht anzuwenden, die von

Mitgliedstaaten der EU oder deren Gebietskörperschaften oder von Staaten, die nicht Mitgliedstaaten der EU sind be-
geben oder garantiert oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein
Mitgliedstaat der EU angehört, begeben werden.

Die hier unter (5) und (6) aufgeführten Anlagegrenzen sind ferner nicht anwendbar auf den Erwerb von Aktien oder

Anteilen an Gesellschaften mit Sitz in einem Staat, der nicht Mitgliedstaat der EU ist, sofern:

- solche Gesellschaften hauptsächlich Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in diesem Staat erwerben;
- der Erwerb von Aktien oder Anteilen einer solchen Gesellschaft aufgrund gesetzlicher Bestimmungen dieses Staates

den einzigen Weg darstellt, um in Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in diesem Staat zu investieren;

- die erwähnten Gesellschaften im Rahmen ihrer Anlagepolitik Anlagegrenzen respektieren, die denjenigen gemäß Ar-

tikel 4 Absatz 2.e. und Absatz f. (1) bis (6) des Verwaltungsreglement entsprechen. Artikel 4 Absatz 2. p. des Verwal-
tungsreglements ist entsprechend anzuwenden.

39137

(7) Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds, abweichend von (1) bis (4) ermächtigt werden, unter Beachtung

des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100% des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds in Wertpapieren verschie-
dener Emissionen anzulegen, die von einem Mitgliedstaat der EU, dessen Gebietskörperschaften, von einem anderen
Mitgliedstaat der OECD oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen wenigstens ein
Mitgliedstaat der EU angehört, begeben oder garantiert werden, sofern diese Wertpapiere im Rahmen von mindestens
sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei Wertpapiere aus ein- und derselben Emission 30% des
Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds nicht überschreiten dürfen.

g. Optionen
(1) Eine Option ist das Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt («Aus-

übungszeitpunkt») oder während einer im voraus bestimmten Periode zu einem im voraus bestimmten Preis («Aus-
übungspreis») zu kaufen (Kauf- oder «Call»-Option) oder zu verkaufen (Verkaufs- oder «Put»-Option). Der Preis einer
Call- oder Put-Option ist die Options-«Prämie».

Kauf und Verkauf von Optionen sind mit besonderen Risiken verbunden:
Die entrichtete Prämie einer erworbenen Call- oder Put-Option kann verlorengehen, sofern der Kurs des der Op-

tion zugrundeliegenden Wertpapiers sich nicht erwartungsgemäß entwickelt und es deshalb nicht von Interesse ist, die
Option auszuüben.

Wenn eine Call-Option verkauft wird, besteht das Risiko, nicht mehr an einer möglicherweise erheblichen Wertstei-

gerung des Wertpapiers teilzunehmen beziehungsweise gezwungen zu sein, sich bei Ausübung der Option durch den
Vertragspartner zu ungünstigen Marktpreisen einzudecken.

Beim Verkauf von Put-Optionen besteht das Risiko, zur Abnahme von Wertpapieren zum Ausübungspreis verpflich-

tet zu sein, obwohl der Marktwert dieser Wertpapiere bei Ausübung der Option deutlich niedriger ist.

Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert eines Fondsvermögens stärker beeinflußt werden, als dies

beim unmittelbaren Erwerb von Wertpapieren der Fall ist.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft kann unter Beachtung der in diesem Absatz erwähnten Anlagebeschränkungen für

jeden Teilfonds Call-Optionen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices, Finanzterminkontrakte und sonstige
Finanzinstrumente kaufen und verkaufen, sofern diese Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden oder, sofern solche Optionen freihändig gehandelt werden («over-the-counter» oder «OTC-
Optionen»), unter der Voraussetzung, dass die entsprechenden Vertragspartner des Fonds erstklassige, auf derartige
Geschäfte spezialisierte Finanzinstitutionen sind.

(3) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter (2) genannten Optionen einschließlich der nachfolgend unter

h. (4) aufgeführten Optionen darf 15% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht übersteigen.

(4) Für jeden Teilfonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungs-

preise solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht
übersteigt. Diese Anlagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch an-
dere Instrumente abgesichert sind. Im übrigen muss die Deckung von Positionen aus dem Verkauf ungedeckter Call-
Optionen jederzeit sichergestellt werden können.

(5) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für einen Teilfonds Put-Optionen, so muss der entsprechende Teilfonds

während der gesamten Laufzeit der Optionen über ausreichende flüssige Mittel verfügen, um den Verpflichtungen aus
dem Optionsgeschäft nachkommen zu können.

h. Finanzterminkontrakte
(1) Finanzterminkontrakte sind gegenseitige Verträge, welche die Vertragsparteien berechtigen beziehungsweise ver-

pflichten, einen bestimmten Vermögenswert an einem in voraus bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus bestimmten
Preis abzunehmen beziehungsweise zu liefern. Dies ist mit erheblichen Chancen, aber auch Risiken verbunden, weil je-
weils nur ein Bruchteil der jeweiligen Kontraktgröße («Einschuß») sofort geleistet werden muss. Kursausschläge in die
eine oder andere Richtung können, bezogen auf den Einschuß, zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds Finanzterminkontrakte als Zinsterminkontrakte sowie als

Kontrakte auf Börsenindices kaufen und verkaufen, soweit diese Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen
oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden.

(3) Durch den Handel mit Finanzterminkontrakten kann die Verwaltungsgesellschaft bestehende Aktien- und Renten-

positionen gegen Kursverluste absichern. Mit dem gleichen Ziel kann die Verwaltungsgesellschaft Call-Optionen auf Fi-
nanzinstrumente verkaufen oder Put-Optionen auf Finanzinstrumente kaufen.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die der Absicherung von

Vermögenswerten dienen, darf grundsätzlich den Gesamtwert der abgesicherten Werte nicht übersteigen.

(4) Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds Finanzterminkontrakte zu anderen als zu Absicherungszwek-

ken kaufen und verkaufen.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die nicht der Absicherung

von Vermögenswerten dienen, darf das Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds zu keiner Zeit übersteigen.
Hierbei bleiben Verkäufe von Call-Optionen außer Betracht, die durch angemessene Werte im Fondsvermögen des je-
weiligen Teilfonds unterlegt sind.

i. Wertpapierleihe
Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems können Wertpapiere im Wert von bis zu 50% des Wertes

des Wertpapierbestandes eines Teilfonds auf höchstens 30 Tage verliehen werden. Voraussetzung ist, dass dieses Wert-
papierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erstklassiges, auf solche Geschäfte
spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist. Die Wertpapierleihe kann mehr als 50% des Wertes des Wertpapierbestan-

39138

des eines Teilfonds erfassen, sofern dem jeweiligen Teilfonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapierleihvertrag je-
derzeit zu kündigen und die verliehenen Wertpapiere zurückzuverlangen.

Die Verwaltungsgesellschaft muss für den jeweiligen Teilfonds im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Ga-

rantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit des Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wert-
papiere entspricht. Diese Garantie kann in flüssigen Mitteln bestehen oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten
der OECD, deren Gebietskörperschaften oder internationalen Organismen begeben oder garantiert und zugunsten des
jeweiligen Teilfonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.

Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CLEARSTREAM BANKING, EU-

ROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfindet, der selbst zugunsten des Verleihers
der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise Sicherheit leistet.

j. Wertpapierpensionsgeschäfte
Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds von Zeit zu Zeit Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften

(«repurchase agreements») kaufen, sofern der Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere verpflichtet. Dabei
muss der Vertragspartner eines solchen Geschäfts ein erstklassiges und auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinsti-
tut sein. Während der Laufzeit eines Wertpapierpensionsgeschäfts können die gegenständlichen Wertpapiere nicht ver-
äußert werden. Der Umfang der Wertpapierpensionsgeschäfte ist stets auf einem Niveau zu halten, das es dem
jeweiligen Teilfonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rücknahme von Anteilen nachzukommen.

k. Flüssige Mittel
Bis zu 49% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds dürfen in flüssigen Mitteln bei der Depotbank oder

bei sonstigen Banken gehalten werden. Dazu zählen auch regelmäßig gehandelte Geldmarktinstrumente mit einer Rest-
laufzeit von bis zu zwölf Monaten. In besonderen Ausnahmefällen können flüssige Mittel auch einen Anteil von mehr als
49% vom Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds einnehmen, wenn und soweit dies im Interesse der Anteilin-
haber geboten erscheint.

l. Devisensicherung
(1) Zur Absicherung von Devisenrisiken kann die Verwaltungsgesellschaft für jeden Teilfonds Devisenterminkontrak-

te verkaufen sowie Call-Optionen auf Devisen verkaufen und Put-Optionen auf Devisen kaufen sofern solche Devisen-
terminkontrakte oder Optionen an einer Börse oder an einem sonstigen geregelten Markt, der anerkannt, für das
Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, notiert oder gehandelt werden, oder im Rahmen des
Handels mit OTC-Optionen gemäß Absatz 2 g. (2) durchgeführt werden.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Teilfonds zu Absicherungszwecken außerdem auch Devisen auf Ter-

min verkaufen beziehungsweise umtauschen im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit erstklassigen Finanzinstituten
abgeschlossen werden, die auf solche Geschäfte spezialisiert sind.

(3) Devisensicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten vor-

aus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom jeweiligen Teilfonds gehaltenen Werte weder
im Hinblick auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.

m. Sonstige Techniken und Instrumente
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für jeden Teilfonds sonstiger Techniken und Instrumente bedienen, die Wert-

papiere zum Gegenstand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und Instrumente im Hinblick auf die ordent-
liche Verwaltung des Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds geschieht.

Dies gilt insbesondere für Tauschgeschäfte mit Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften zu Si-

cherungszwecken vorgenommen werden können. Solche Geschäfte sind ausschließlich mit erstklassigen Finanzinstituten
zulässig, die auf solche Geschäfte spezialisiert sind und dürfen zusammen mit den in Absatz 2. h. dieses Artikels beschrie-
benen Verpflichtungen den Gesamtwert der zu sichernden Werte des Fonds in der Währung dieser Kontrakte nicht
überschreiten.

n. Weitere Anlagerichtlinien
(1) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
(2) Das Fondsvermögen eines Teilfonds darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
(3) Kein Teilfonds darf in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt

werden.

(4) Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank weitere Anlagebeschränkungen vornehmen,

um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, wo Anteile vertrieben werden bzw. vertrieben werden sollen.

o. Kredite und Belastungsverbote
(1) Das Fondsvermögen eines Teilfonds darf nur insoweit zur Sicherung verpfändet, übereignet bzw. abgetreten oder

sonst belastet werden, als dies an einer Börse oder einem anderen Markt aufgrund verbindlicher Auflagen gefordert
wird.

(2) Kredite dürfen bis zu einer Obergrenze von 10% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds aufgenom-

men werden, sofern diese Kreditaufnahme nur für kurze Zeit erfolgt. Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft für ei-
nen Teilfonds Fremdwährungen im Rahmen von «back-to-back» Darlehen erwerben.

(3) Im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Zeichnung nicht voll einbezahlter Wertpapiere können Verbindlich-

keiten zu Lasten des Fondsvermögens eines Teilfonds übernommen werden, die jedoch zusammen mit den Kreditver-
bindlichkeiten gemäß Ziffer (2). 10% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten dürfen.

(4) Zu Lasten des Fondsvermögens eines Teilfonds dürfen über die in diesem Artikel erwähnten Anlagebeschränkun-

gen hinaus weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen eingegangen werden.

p. Überschreitung von Anlagebeschränkungen

39139

(1) Anlagebeschränkungen dieses Artikels müssen nicht eingehalten werden, sofern sie im Rahmen der Ausübung von

Bezugsrechten, die den im jeweiligen Teilfonds befindlichen Wertpapieren beigefügt sind, überschritten werden.

(2) Neu aufgelegte Teilfonds können für eine Frist von sechs Monaten ab Genehmigung des jeweiligen Teilfonds von

den Anlagegrenzen in Absatz 2 f. (1) bis (4) und (7) dieses Artikels abweichen.

(3) Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen unbeabsichtigt oder durch Ausübung von Bezugs-

rechten überschritten, wird die Verwaltungsgesellschaft vorrangig anstreben, die Rückführung innerhalb der Anlagegren-
zen unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber zu erreichen.

Art. 5. Anteile und Anteilklassen
1. Anteile an einem Teilfonds werden durch Globalzertifikate verbrieft; ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stük-

ke besteht nicht. Auf Wunsch des Anteilinhabers stellt die Verwaltungsgesellschaft Anteilbestätigungen über erworbene
Anteile aus, die auch Bruchteile bis zu einem tausendstel eines Anteils repräsentieren können.

2. Alle Anteile eines Teilfonds haben grundsätzlich gleiche Rechte.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds zwei Anteilklassen A und B vorsehen. Anteile der Klasse A be-

rechtigen zu Ausschüttungen, während auf Anteile der Klasse B keine Ausschüttungen bezahlt werden. Alle Anteile sind
vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen An-
teilklasse berechtigt.

3. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Vornahme von Zahlungen auf Anteile bzw. Ertragsscheine erfolgen

bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.

Art. 6. Ausgabe von Anteilen
1. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt zu dem nach Artikel 7 bestimmten Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufgeldes

von bis zu 5% des Anteilwertes («Ausgabepreis»). Das Ausgabeaufgeld wird zugunsten der Vertriebsstellen erhoben.

2. Die Ausgabe von Anteilen an den verschiedenen Teilfonds erfolgt grundsätzlich an jedem in Artikel 7 dieses Ver-

waltungsreglements definierten Bewertungstag. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch im Interesse der Anteilinhaber
beschließen, daß im Zusammenhang mit einzelnen Teilfonds Anteile ausschließlich an dem Erstausgabetag ausgegeben
werden; dies findet für die entsprechenden Teilfonds Erwähnung im Verkaufsprospekt. Im Interesse der Anteilinhaber
kann die Verwaltungsgesellschaft für die Teilfonds, bei denen die Ausgabe von Anteilen nach dem Erstausgabetag einge-
stellt wurde, beschließen, auch nach dem Erstausgabetag Anteile auszugeben, und dies ggf. an jedem Bewertungstag. Dies
findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds jederzeit nach eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag zu-

rückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies im
Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des Fonds oder des
jeweiligen Teilfonds, im Interesse der Anlagepolitik oder im Fall der Gefährdung der spezifischen Anlageziele des jewei-
ligen Teilfonds erforderlich erscheint.

3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages gemäß Artikel 7

Absatz 1 des Verwaltungsreglements. Zeichnungsanträge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Ausgabepreises dieses
Bewertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge, welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf
der Grundlage des Ausgabepreises des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft
kann im Interesse der Anteilinhaber für einzelne Teilfonds eine von dieser Bestimmung abweichende Regelung treffen,
welche dann im Verkaufsprospekt Erwähnung findet.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Währung

des jeweiligen Teilfonds zahlbar.

4. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungs-

gesellschaft von der Depotbank zugeteilt.

5. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zurückzahlen.

Art. 7. Anteilwertberechnung
1. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im Verkaufsprospekt festgelegte Währung, in welcher der

jeweilige Teilfonds aufgelegt wird («Referenzwährung»). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsge-
sellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten separat für jeden Teilfonds an einem Tag («Bewertungstag») und in
einem Rhythmus berechnet wie dies im Verkaufsprospekt für jeden Teilfonds Erwähnung findet, wobei diese Berech-
nung jedoch mindestens zweimal monatlich erfolgen muss. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsver-
mögens des jeweiligen Teilfonds durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem
Teilfonds.

2. Das Netto-Fondsvermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet.
b. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gemäß

Artikel 4 Absatz 2.a. des Verwaltungsreglements gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer
als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft
für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.

c. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a. und b. genannten Wert-

papiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum je-
weiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

d. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit

von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender

39140

Vertrag zwischen dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass
diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs
entspricht.

e. Alle nicht auf die Referenzwährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Re-

ferenzwährung umgerechnet.

3. Sofern für einen Teilfonds zwei Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 des Verwaltungsreglements eingerichtet

sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:

a. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Absatz 1. dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-

klasse separat.

b. Der Mittelabfluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse

am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von
Anteilen vermindert den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermö-
gens des jeweiligen Teilfonds.

c. Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der Anteil-

klasse A um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der Anteilklasse A am
Wert des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüt-
tungsberechtigten - Anteilklasse B am Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds erhöht.

4. Für jeden Teilfonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-

lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Teilfonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse
des Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den jeweiligen Teilfonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe
vornimmt; dies gilt dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsaufträge.

Das Netto-Gesamtvermögen lautet auf Euro («Fondswährung»).
Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder

gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insge-
samt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Fondswährung umgerechnet.

Art. 8. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes sowie der Ausgabe, Rücknahme oder des Umtau-

sches von Anteilen

Die Verwaltungsgesellschaft ist, unbeschadet der Regelung in Artikel 6 Absatz 2 des Verwaltungsreglements, berech-

tigt, für einen Teilfonds die Berechnung des Anteilwertes sowie die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von An-
teilen zeitweilig einzustellen, wenn und solange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn
die Einstellung unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

1. während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte

des jeweiligen Teilfonds amtlich notiert oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden
oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse bzw. an dem entsprechenden Markt ausgesetzt oder eingeschränkt
wurde;

2. in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Anlagen eines Teilfonds nicht verfügen kann oder es ihr un-

möglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes
ordnungsgemäß durchzuführen.

Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung beziehungsweise Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung, der

Ausgabe, Rücknahme oder des Umtausches von Anteilen unverzüglich in mindestens einer Tageszeitung in den Ländern
veröffentlichen, in denen der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, sowie allen Anteilinhabern mitteilen, die
Anteile zur Rücknahme angeboten haben.

Art. 9. Rücknahme und Umtausch von Anteilen
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zu verlangen. Diese Rücknahme erfolgt

nur an einem Bewertungstag. Die Rücknahme erfolgt zu dem nach Artikel 7 bestimmten Anteilwert, abzüglich eines
Rücknahmeabschlages von bis zu 1% des Anteilwertes. Der Rücknahmeabschlag wird zugunsten der Vertriebsstellen er-
hoben.

2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des jeweiligen Bewertungstages. Rücknahmeanträge,

welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegan-
gen sind, werden auf der Grundlage des Rücknahmepreises dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge,
welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Rücknahmepreises des nächstfol-
genden Bewertungstages abgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft kann im Interesse der Anteilinhaber für einzelne
Teilfonds eine von dieser Bestimmung abweichende Regelung treffen, welche dann im Verkaufsprospekt Erwähnung fin-
det.

Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich nach dem entsprechenden Bewertungstag.
3. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche

Rücknahmen, die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen eines Teilfonds befriedigt werden kön-
nen, erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wur-
den.

4. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrecht-

liche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflußbare Umstände, die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten.

5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zu-

rückkaufen, soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft,
des Fonds oder eines Teilfonds erforderlich erscheint.

39141

6. Der Anteilinhaber kann seine Anteile ganz oder teilweise in Anteile einer anderen Anteilklasse ebenso wie in An-

teile eines anderen Teilfonds umtauschen. Der Tausch der Anteile erfolgt auf der Grundlage des nächsterrechneten An-
teilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Teilfonds. Sofern für einzelne Teilfonds
eine von dieser Bestimmung abweichende Regelung gemäß Absatz 2 getroffen wurde, findet diese Anwendung. Dabei
kann eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstellen erhoben werden. Falls Anteile in Anteile einer anderen
Anteilklasse oder eines anderen Teilfonds umgetauscht werden und die Verkaufsprovision dieser Anteile höher ist als
die Verkaufsprovision der umzutauschenden Anteile, entspricht die Umtauschprovision der Differenz zwischen den Ver-
kaufsprovisionen der betreffenden Anteilklassen bzw. Teilfonds, mindestens jedoch 1% des Anteilwertes der Anteilklas-
se bzw. des Teilfonds in welche(n) umgetauscht werden soll.

Im Zusammenhang mit verschiedenen Teilfonds kann die Verwaltungsgesellschaft im Interesse der Anteilinhaber be-

schließen, dass weder die Anteilinhaber dieses Teilfonds zum Umtausch ihrer Anteile berechtigt sind noch ein Umtausch
in Anteile dieses Teilfonds erfolgen kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Art. 10. Kosten
1. Dem jeweiligen Teilfondsvermögen können folgende allgemeine Kosten belastet werden:
a. alle Steuern, die auf das Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds, deren Erträge und Aufwendungen zu Lasten des

jeweiligen Teilfonds erhoben werden;

b. Kosten für Rechtsberatung und Steuerberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen,

wenn sie im Interesse der Anteilinhaber handeln;

c. Honorare der Wirtschaftsprüfer;
d. Kosten für die Einlösung von Ertragsscheinen;
e. Kosten für Währungs- und Wertpapierkurssicherung;
f. Druck- und Vertriebskosten der Jahres- und Halbjahresberichte für die Anteilinhaber in allen notwendigen Spra-

chen, sowie Druck- und Vertriebskosten von sämtlichen weiteren Berichten und Dokumenten, welche gemäß den an-
wendbaren Gesetzen oder Verordnungen der genannten Behörden notwendig sind;

g. Kosten der für die Anteilinhaber bestimmten Veröffentlichungen;
h. ein angemessener Anteil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt im Zusammenhang mit

dem Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;

i. sämtliche Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögenswerten.
2. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen ein jährliches Entgelt von bis zu

2,0% mindestens jedoch EUR 25.000,- zu erhalten, das auf der Grundlage des an jedem Bewertungstag errechneten An-
teilwertes monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen der verschiedenen Teilfonds wäh-
rend des betreffenden Quartals auszuzahlen ist.

Des weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine wertentwicklungsorien-

tierte Vergütung («Performance-Fee») in Höhe von bis zu 20% der jährlich netto erwirtschafteten Wertentwicklung des
Netto-Fondsvermögens der verschiedenen Teilfonds erhalten. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag ermittelt und bei der Anteilwertberechnung der verschiedenen

Teilfonds unter der Voraussetzung berücksichtigt, daß ein positiver Nettoertrag im Betrachtungszeitraum vorhanden
ist. Die Performance Fee wird jährlich nachträglich ausbezahlt. Sofern in einem Geschäftsjahr netto Wertminderungen
ausgewiesen werden müssen, sind diese im Hinblick auf die Berechnung der Performance-Fee auf die folgenden Ge-
schäftsjahre vorzutragen und dann zu berücksichtigen.

Im Falle der Beauftragung eines Investmentmanagers trägt die Verwaltungsgesellschaft die jeweils anfallende Vergü-

tung dieses Investmentmanagers.

3. Die Depotbank erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen:
a. ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von bis zu 0,20%, das auf der Grundlage des an jedem

Bewertungstag errechneten Anteilwertes monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen der
verschiedenen Teilfonds während des betreffenden Quartals auszuzahlen ist;

b. eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c. Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß

Artikel 3 Absatz 4 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten der Teilfonds entstehen.

4. Alle Kosten werden zuerst den Erträgen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst dann dem Fondsvermö-

gen.

5. Das Vermögen des Fonds haftet insgesamt für alle vom Fonds zu tragenden Kosten. Jedoch werden diese Kosten

den einzelnen Teilfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, angerechnet; ansonsten werden die Kosten den einzelnen
Teilfonds gemäß dem Wert der Netto-Fondsvermögen der jeweiligen Teilfonds belastet.

6. Die Kosten für die Gründung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden auf maximal 15.000,- Euro ge-

schätzt und über einen Zeitraum von höchstens fünf Jahren abgeschrieben. Diese Ausgaben werden den bei der Grün-
dung aufgelegten Teilfonds belastet. Die Kosten im Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds werden dem
Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds zugeordnet und dort über eine Frist von fünf Jahren abgeschrieben.

Art. 11. Rechnungsjahr und Revision
Das Rechnungsjahr des Fonds endet jährlich am 31. Dezember. Das erste Rechnungsjahr endet zum 31. Dezember

2002. Die Bücher der Verwaltungsgesellschaft und des Fonds werden durch einen in Luxemburg zugelassenen Wirt-
schaftsprüfer geprüft, der von der Verwaltungsgesellschaft bestellt wird.

Art. 12. Ausschüttungen
1. Jedes Jahr wird die Verwaltungsgesellschaft die Nettoerträge eines Teilfonds, die der Anteilklasse A zuzurechnen

sind, ausschütten. Als Nettoerträge eines Teilfonds gelten die Dividenden und Zinsen, abzüglich der allgemeinen Kosten,

39142

unter Ausschluss der realisierten Kapitalgewinne und Kapitalverluste oder der nicht realisierten Wertsteigerungen und
Wertminderungen sowie des Erlöses aus dem Verkauf von Subskriptionsrechten oder aller sonstigen Einkünfte nicht
wiederkehrender Art.

2. Unbeschadet der vorstehenden Regelung kann die Verwaltungsgesellschaft von Zeit zu Zeit neben den Nettoer-

trägen auch realisierte Kapitalgewinne abzüglich realisierter Kapitalverluste und ausgewiesener Wertminderungen, so-
fern diese nicht durch ausgewiesene Wertsteigerungen ausgeglichen sind, sowie Erlöse aus dem Verkauf von
Subskriptionsrechten und/oder alle sonstigen Einkünfte nicht wiederkehrender Art ganz oder teilweise ausschütten, so-
weit sie der Anteilklasse A zuzurechnen sind.

3. Jedoch darf eine Ausschüttung nicht vorgenommen werden, wenn dadurch das Netto-Gesamtvermögen des Fonds

unter den Euro-Gegenwert von 50 Millionen Luxemburger Franken fallen würde.

Art. 13. Verjährung und Vorlegungsfrist
1. Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf

Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 16 Absatz 2 des Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

2. Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine beträgt fünf Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklä-

rung.

Art. 14. Änderungen des Verwaltungsreglements
Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit ganz oder

teilweise ändern.

Art. 15. Veröffentlichungen
1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements sowie Änderungen desselben werden beim Handelsregi-

ster des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations», dem Amts-
blatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht.

2. Ausgabe- und Rücknahmepreise können an jedem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft und bei jeder

Zahlstelle erfragt werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für den Fonds einen Verkaufsprospekt, einen geprüften Jahresbericht sowie

einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Die unter Absatz 3 dieses Artikels aufgeführten Unterlagen des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Ver-

waltungsgesellschaft und bei jeder Zahlstelle erhältlich.

Art. 16. Dauer und Auflösung des Fonds und seiner Teilfonds; Zusammenlegung von Teilfonds
1. Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet; er kann jedoch jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft nach

freiem Ermessen aufgelöst werden. Eine Auflösung erfolgt zwingend in den gesetzlich vorgesehenen Fällen und im Falle
der Auflösung der Verwaltungsgesellschaft.

2. Die Auflösung des Fonds wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im

Mémorial und in mindestens drei Tageszeitungen, welche eine angemessene Auflage erreichen, veröffentlicht. Eine die-
ser Tageszeitungen muss eine Luxemburger Tageszeitung sein. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Liquidation des
Fonds führt, werden die Ausgabe und der Rückkauf von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös,
abzüglich der Liquidationskosten und Honorare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von
ihr oder von der Depotbank im Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilinha-
ber im Verhältnis ihrer jeweiligen Anteile verteilen. Liquidationserlöse, die zum Abschluß des Liquidationsverfahrens von
Anteilinhabern nicht eingefordert worden sind, werden, soweit dann gesetzlich notwendig, von der Depotbank für
Rechnung der berechtigten Anteilinhaber nach Abschluß des Liquidationsverfahrens bei der CAISSE DE CONSIGNA-
TION in Luxemburg hinterlegt, wo diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerbalb der gesetzlichen Frist dort ange-
fordert werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Teilfonds auflegen. Sie kann bestehende Teilfonds auflösen, sofern

dies unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des
Fonds oder im Interesse der Anlagepolitik notwendig oder angebracht erscheint. Darüber hinaus können Teilfonds auf
bestimmte Zeit errichtet werden. Dies findet gegebenenfalls Erwähnung im Verkaufsprospekt.

In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines, auf bestimmte Zeit errichteten Teilfonds vorangehen,

wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Teilfonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensanlagen veräu-
ßert, die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.

Die Auflösung bestehender unbefristeter Teilfonds wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Absatz 2 Satz 1 und

2 veröffentlicht.

Die in Absatz 2 Satz 5 enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche nicht nach Abschluß des Liquidationsver-

fahrens eingeforderten Beträge.

4. Teilfonds können weder zusammengelegt noch mit anderen Organismen für gemeinsame Anlagen verschmolzen

werden.

5. Weder die Anteilinhaber noch deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können die Auflösung oder die Tei-

lung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

Art. 17. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
1. Das Verwaltungsreglement unterliegt Luxemburger Recht. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen

des Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anla-
gen. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depot-
bank.

39143

2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank im Hinblick auf den

Fonds oder einen Teilfonds unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im
Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds
der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile des Fonds öffentlich ver-
trieben werden, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und im
Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den Fonds beziehen.

3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements ist maßgeblich.

Luxemburg, den 22. April 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2002, vol. 567, fol. 42, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31479/000/572) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 avril 2002.

SEB Invest ÖkoRent, Sondervermögen.

SEB Invest Responsibility Bonds, Sondervermögen.

—

Die Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. hat beschlossen, die von ihr verwalteten Sonderver-

mögen SEB Invest ÖkoRent (hiernach «ÖkoRent») und SEB Invest Responsibility Bonds (hiernach «Responsibility
Bonds») gemäß Artikel 9 der jeweiligen Sonderreglements mit Wirkung zum 1. Juli 2002 zu verschmelzen. 

Die Verschmelzung erfolgt durch die Aufnahme des Responsibility Bonds (das «übertragende Sondervermögen»)

durch den ÖkoRent (das «übernehmende Sondervermögen»).

<i>I. Allgemeine Angaben zum übertragenden und zum übernehmenden Sondervermögen

SEB Invest Responsibility Bonds ist ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageor-

ganismen aufgelegtes Sondervermögen, das von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. mit Sitz in L-2633 Senningerberg,
6B, route de Trèves verwaltet wird.

Das Ziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite in Euro bei gleichzeitiger Ge-

ringhaltung wirtschaftlicher, politischer und geografischer Risiken. Die Anlage erfolgt in verzinsliche Wertpapiere natio-
naler und internationaler Aussteller unter Berücksichtigung ökologischer, sozialer und kultureller Kriterien.

Für das Sondervermögen können Anleihen, Wandelanleihen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapie-

re lauten, und sonstige festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich Zerobonds), welche auf die Währung der Staaten
des gesamteuropäischen Raumes lauten, erworben werden. Der Fonds wird vorwiegend in Wertpapiere und sonstige
zulässige Vermögenswerte von Emittenten mit Sitz in Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammen-
arbeit und Entwicklung (OECD) investieren.

Grundlage der Emittentenauswahl ist das «Corporate Responsibility Research» der oekom research AG, das auf der

Kriteriologie des Frankfurter-Hohenheimer Leitfadens basiert.

Für die Investition in den Responsibility Bonds ist eine Mindestanlagesumme von EUR 100.000,- festgelegt. Der Aus-

gabeaufschlag beträgt 0,5% des Anteilwertes.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 0,5% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des Responsibility Bonds läuft vom 1. November bis zum 31. Oktober des darauf folgenden Jahres.

Auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft kann eine jährliche Ausschüttung vorgenommen werden.

SEB Invest ÖkoRent ist ebenfalls ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageorga-

nismen aufgelegtes Sondervermögen, das auch von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. verwaltet wird.

Das Hauptziel seiner Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite. Unter Minimierung

von Währungsrisiken legt das Fondsvermögen überwiegend in Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen und sonstigen
festverzinslichen Wertpapieren (einschließlich Zerobonds) an, die auf die Währung eines Mitgliedstaates der Organisa-
tion für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) lauten.

Bei der Bestimmung der Anlagepolitik wird darauf geachtet, dass ethisch-ökologische Grundsätze berücksichtigt wer-

den und dementsprechend keine Anlagen in Vermögenswerten getätigt werden, deren Ursprung z.B. in Ländern liegt,
die die Menschenrechte missachten oder in solchen Unternehmenswerten, die auf der Basis von Rüstungsgegenständen
aufgebaut wurden.

Anteile werden zum Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von 3% des Anteilwertes ausgegeben.
Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 0,7% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des ÖkoRent läuft vom 1. Mai bis zum 30. April des darauf folgenden Jahres. Die Verwaltungsge-

sellschaft nimmt jährlich eine Ausschüttung vor. Ausschüttungen können ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen
vorgenommen werden. Eventuell verbleibende Bruchteile können bar ausbezahlt werden.

Für beide Sondervermögen fungiert SEB PRIVATE BANK S.A. als Depotbank. Die Fondswährung beider Sonderver-

mögen ist der Euro. 

M.M. Warburg-LuxInvest S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

 M.M. WARBURG &amp; CO LUXEMBOURG S.A.
<i> Die Depotbank
Unterschriften

39144

<i>II. Beschlussfassung

Im Hinblick auf eine Umstrukturierung und Rationalisierung ihrer Produktpalette hat die Verwaltungsgesellschaft im

Einklang mit Artikel 9 der Sonderreglements der jeweiligen Sondervermögen beschlossen, alle Aktiva und Passiva des
Responsibility Bonds mit Wirkung zum 1. Juli 2002 (Tag des Inkrafttretens) auf den ÖkoRent zu übertragen.

<i>III. Auswirkungen im Anschluss an die Übertragung

A. Für das Sondervermögen Responsibility Bonds und seine Anteilinhaber
1. Am Tage des Inkrafttretens, erhalten die Anteilinhaber des Responsibility Bonds Anteile des ÖkoRent, deren An-

zahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhältnisses der betroffenen Fonds zu diesem Zeitpunkt errechnet. Mögliche
Bruchteile können in bar ausbezahlt werden.

Die Anteilinhaber des Responsibility Bonds werden somit Anteilinhaber des ÖkoRent.
2. Die neuen Anteile des ÖkoRent sind mit denselben Rechten versehen wie die übrigen sich zu diesem Zeitpunkt

im Umlauf befindlichen Anteile dieses Sondervermögens.

3. Die Anteile des ÖkoRent werden den Anteilinhabern im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank

zugeteilt und durch Übergabe von Anteilzertifikaten in entsprechender Höhe übertragen.

4. Im Anschluss an diese Übertragung wird der Responsibility Bonds nicht mehr existieren und alle für dieses Son-

dervermögen ausgegebenen Anteile werden annulliert.

5. Die Anteilinhaber, die nicht an dieser Verschmelzung teilnehmen möchten, können ihre Anteile bis zum 28. Juni

2002 (17.00 Uhr Luxemburger Zeit) gebührenfrei zur Rücknahme anbieten.

B. Für das Sondervermögen ÖkoRent und seine Anteilinhaber
1. Ab dem Tage der Verschmelzung wird die Investitionspolitik des ÖkoRent wie folgt abgeändert:
Das Ziel der Anlagepolitik des SEB Invest ÖkoRent besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite in

Euro bei gleichzeitiger Geringhaltung wirtschaftlicher, politischer und geografischer Risiken. Die Anlage erfolgt in ver-
zinsliche Wertpapiere nationaler und internationaler Aussteller unter Berücksichtigung ökologischer, sozialer und kul-
tureller Kriterien.

Für das Sondervermögen können Anleihen, Wandelanleihen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapie-

re lauten, und sonstige festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich Zerobonds) erworben werden. 

Der Fonds wird vorwiegend in Wertpapiere und sonstige zulässige Vermögenswerte von Emittenten mit Sitz in Mit-

gliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) investieren.

Bei der Anlageentscheidung finden Wertpapiere von Emittenten keine Berücksichtigung, die
- Kriegswaffen und andere Militärgüter herstellen oder damit handeln,
- Atomenergie erzeugen,
- gentechnisch veränderte Pflanzen, Tiere oder Mikroorganismen im Bereich der Landwirtschaft oder Nahrungsmit-

telproduktion erzeugen oder einsetzen,

- Tierversuche durchführen, die nicht zwingend durch Gesetze vorgeschrieben sind,
- Suchtmittel herstellen (z.B. Tabak, Alkohol und Glücksspiel),
- chlororganische Massenprodukte (z.B. PVC) oder Biozide, die gefährlich für Mensch oder Umwelt sind, herstellen

oder vertreiben, 

- Kinderarbeit außerhalb des durch die Konventionen der «International Labour Organization ILO» festgelegten Rah-

mens akzeptieren,

- gegen Menschenrechte verstoßen.
Im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen und Einschränkungen dürfen für dieses Sondervermögen Techniken und

Instrumente, die Wertpapiere zum Gegenstand haben oder die zur Absicherung von Währungs- und Zinsrisiken dienen
(siehe Verwaltungsreglement, Artikel 4, Punkt 7, 8, 9, 10 und 11) eingesetzt werden.

Bis zu 49% des Netto-Fondsvermögens können auch in regelmäßig gehandelte Geldmarktinstrumente, wie in Artikel

4, Punkt 4 des Verwaltungsreglements vorgesehen, und sonstige zulässige Vermögenswerte, einschließlich flüssige Mittel
gehalten werden.

Gemäß Artikel 4, Punkt 12, des Verwaltungsreglements können in besonderen Ausnahmefällen flüssige Mittel auch

einen Anteil von mehr als 49% des Netto-Fondsvermögens einnehmen, wenn und soweit dies im Interesse der Anteil-
inhaber geboten erscheint.

2. Anteilinhaber des ÖkoRent, die sich mit dieser Änderung nicht einverstanden erklären, können ihre Anteile bis

zum 28. Juni 2002 gebührenfrei zur Rücknahme anbieten.

Die mit der Verschmelzung in Verbindung stehenden Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST

LUXEMBOURG S.A. getragen.

Die angeführten Änderungen sind dem entsprechend adaptierten Prospekt des SEB Invest ÖkoRent (Stand: Juli 2002)

zu entnehmen, der am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves erhältlich ist.

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2002, vol. 568, fol. 27, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(37877/255/107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2002.

<i>Für SEB INVEST LUXEMBOURG S.A.
Unterschrift

39145

SEB Invest EuropaFlex, Sondervermögen.

SEB Invest EuropaRent, Sondervermögen.

—

Die Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. hat beschlossen, die von ihr verwalteten Sonderver-

mögen SEB Invest EuropaFlex (hiernach «EuropaFlex») und SEB Invest EuropaRent (hiernach «EuropaRent») gemäß Ar-
tikel 9 der jeweiligen Sonderreglements mit Wirkung zum 1. Juli 2002 zu verschmelzen.

Die Verschmelzung erfolgt durch die Aufnahme des EuropaRent (das «übertragende Sondervermögen») durch den

EuropaFlex (das «übernehmende Sondervermögen»).

<i>I. Allgemeine Angaben zum übertragenden und zum übernehmenden Sondervermögen

SEB Invest EuropaRent ist ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageorganismen

aufgelegtes Sondervermögen, das von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. mit Sitz in L-2633 Senningerberg, 6B, route
de Trèves verwaltet wird.

Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer unter langfristigen Gesichtspunkten angemessenen Rendite in Euro

bei gleichzeitiger Minimierung von Bonitäts- und Währungsrisiken.

Das Fondsvermögen legt dazu überwiegend in fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren und anderen zulässigen

Vermögenswerten, welche auf die Währungen der Mitgliedstaaten des gesamteuropäischen Raums lauten, an. Der
Fonds investiert vorwiegend in Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten von Emittenten mit Sitz in
Staaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). 

Neben der Anlage in Wertpapieren der vorerwähnten Emittenten, legt der Fonds ebenfalls akzessorisch in Wertpa-

pieren von Emittenten aus Schwellenländern an.

Der Anteilinhaber kann zwischen einer ausschüttenden (Anteilklasse B) und einer thesaurierenden Anteilklasse (An-

teilklasse A) wählen. Der Ausgabeaufschlag beträgt 3,2% des Anteilwertes.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 0,75% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des EuropaRent läuft vom 1. Mai bis zum 30. April des darauf folgenden Jahres. 
Ausschüttungsberechtigt sind ausschließlich Anteile der Klasse B. Auf diese Anteile nimmt die Verwaltungsgesellschaft

eine jährliche Ausschüttung vor. Die auf die Anteile der Anteilklasse A entfallenden Erträge werden nicht ausgeschüttet,
sondern im Fondsvermögen wiederangelegt.

SEB Invest EuropaFlex ist ebenfalls ein gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Anlageor-

ganismen aufgelegtes Sondervermögen, das auch von der SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. verwaltet wird.

Der Fonds investiert vorwiegend in hochrentablen festverzinslichen Wertpapieren mit mittlerer Restlaufzeit, sowie

in variabel verzinslichen Wertpapieren, die auf die Währungen der Mitgliedstaaten des gesamteuropäischen Raums lau-
ten. Die Anlagepolitik zielt darauf ab, dauerhaft einen hohen Ertrag zu erwirtschaften und dabei Währungsrisiken zu mi-
nimieren. Die Anlage soll nach Möglichkeit längerfristigen Charakter haben.

Neben der Anlage in Wertpapieren, die auf die Währungen der Mitgliedstaaten des gesamteuropäischen Raums lau-

ten, legt der Fonds ebenfalls akzessorisch in Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenländern an.

Die Anlagepolitik dieses Sondervermögens bleibt auch im Anschluss an diese Verschmelzung unverändert.
Der Anteilinhaber kann zwischen einer ausschüttenden (Anteilklasse B) und einer thesaurierenden Anteilklasse (An-

teilklasse A) wählen. Der Ausgabeaufschlag beträgt 1% des Anteilwertes.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von 0,75% p.a., berechnet auf Basis des täglich

ermittelten Netto-Fondsvermögens.

Das Geschäftsjahr des EuropaFlex läuft vom 1. November bis zum 31. Oktober des darauf folgenden Jahres. 
Ausschüttungsberechtigt sind ausschließlich Anteile der Anteilklasse B. Auf diese Anteile nimmt die Verwaltungsge-

sellschaft eine jährliche Ausschüttung vor. Die auf die Anteile der Anteilklasse A entfallenden Erträge werden nicht aus-
geschüttet, sondern im Fondsvermögen wieder angelegt.

Für beide Sondervermögen fungiert SEB PRIVATE BANK S.A. als Depotbank. Die Fondswährung beider Sonderver-

mögen ist der Euro. 

<i>II. Beschlussfassung

Im Hinblick auf eine Umstrukturierung und Rationalisierung ihrer Produktpalette hat die Verwaltungsgesellschaft im

Einklang mit Artikel 9 der Sonderreglements der jeweiligen Sondervermögen beschlossen, alle Aktiva und Passiva des
EuropaRent mit Wirkung zum 1. Juli 2002 (Tag des Inkrafttretens) auf den EuropaFlex zu übertragen.

<i>III. Auswirkungen im Anschluss an die Übertragung

A. Für das Sondervermögen EuropaRent und seine Anteilinhaber
1. Am Tage des Inkrafttretens, erhalten die Anteilinhaber des EuropaRent Anteile des EuropaFlex, deren Anzahl sich

auf der Grundlage des Anteilwertverhältnisses der entsprechenden Anteilklassen der betroffenen Fonds zu diesem Zeit-
punkt errechnet. Mögliche Bruchteile können in bar ausbezahlt werden.

Die Anteilinhaber des EuropaRent werden somit Anteilinhaber des EuropaFlex. 
2. Die neuen Anteile des EuropaFlex sind mit denselben Rechten versehen wie die übrigen sich zu diesem Zeitpunkt

im Umlauf befindlichen Anteile dieses Sondervermögens.

3. Die Verwaltungsgesellschaft stellt Anteilzertifikate, welche auf den Inhaber lauten, für Anteile der Anteilklasse A

über 1, 10, 100 oder mehr Anteile aus. Sie behält sich jedoch das Recht vor, Globalzertifikate zu erstellen.

 Anteile der Anteilklasse B werden in Globalzertifikaten verbrieft; ein Anspruch auf die Auslieferung effektiver Stücke

besteht im Hinblick auf die Anteile dieser Aktienklasse nicht. Es können auch Namensanteile auf Weisung der Verwal-
tungsgesellschaft ausgegeben werden. Bei Namensanteilen wird den Anteilzeichnern eine Anteilbestätigung über die er-
worbenen Anteile ausgestellt.

39146

 Die Verwaltungsgesellschaft kann des weiteren die Ausgabe von Anteilbruchteilen vorsehen, welche auf den Namen

lauten und bis zur vierten Dezimalstelle ausgegeben werden können.

4. Im Anschluss an diese Übertragung wird der EuropaRent nicht mehr existieren und alle für dieses Sondervermögen

ausgegebenen Anteile werden annulliert.

5. Die Anteilinhaber, die nicht an dieser Verschmelzung teilnehmen möchten, können ihre Anteile bis zum 28. Juni

2002 (17.00 Uhr Luxemburger Zeit) gebührenfrei zur Rücknahme anbieten.

B. Für die zukünftigen Anteilinhaber des Sondervermögens EuropaFlex
 Der Ausgabeaufschlag der Anteile beträgt 3% des Anteilwertes.
Die mit der Verschmelzung in Verbindung stehenden Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft SEB INVEST

LUXEMBOURG S.A. getragen.

Die angeführten  Änderungen sind dem entsprechend adaptierten Prospekt des SEB Invest EuropaFlex (Stand: Juli

2002) zu entnehmen, der am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves erhältlich ist.

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2002, vol. 568, fol. 27, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(37878/255/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2002.

AQUA CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 26.280. 

—

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17552/034/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

AQUA CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 26.280. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 17 janvier 2002

L’assemblée générale prend acte que les mandats des administrateurs sont échus et décide à l’unanimité des voix de

leur donner décharge ainsi qu’au réviseur d’entreprises. 

L’assemblée générale décide également à l’unanimité des voix de renouveler le mandat du réviseur d’entreprises ainsi

que le mandat d’administrateur de Messieurs Siaens, Misson, De Bruyne et Wagenaar pour une durée d’une année.

 Les mandats précités viendront donc à échéance lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés le

30 septembre 2002.

La composition actuelle du conseil d’administration est donc la suivante: 
- Monsieur Alain Siaens, président,
- Monsieur Christopher Misson, administrateur,
- Monsieur Patrick Wagenaar, administrateur,
- Monsieur Geert De Bruyne, administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17561/034/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

<i>Für SEB INVEST LUXEMBOURG S.A.
Unterschrift

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
AQUA CONSEIL S.A.
R. Singleton / M. Besch
<i>Fondé de pouvoir / Fondé de pouvoir principal

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
AQUA CONSEIL S.A.
M. Besch / V. Scarfo
<i> Fondé de pouvoir principal / Directeur

39147

VARIUS CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 30.662. 

—

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17553/034/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

VARIUS CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 30.662. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 17 janvier 2002

L’assemblée générale prend acte que les mandats des administrateurs sont échus et décide à l’unanimité des voix de

leur donner décharge ainsi qu’au réviseur d’entreprises. 

L’assemblée générale décide également à l’unanimité des voix de renouveler le mandat du réviseur d’entreprises ainsi

que le mandat d’administrateur de Messieurs Siaens, Joris, Rooze et De Bruyne pour une durée d’une année. 

Les mandats précités viendront donc à échéance lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés le 30

septembre 2002.

La composition actuelle du conseil d’administration est donc la suivante: 
- Monsieur Alain Siaens, président,
- Monsieur Norbert Joris, administrateur, 
- Monsieur De Bruyne, administrateur,
- Monsieur Ger Rooze, administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17560/034/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

LUXDIAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 233-241, route de Beggen.

R. C. Luxembourg B 26.870. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire

<i>tenue extraordinairement le 17 décembre 2001 à Luxembourg 

L’assemblée générale décide à l’unanimité de ratifier les résolutions suivantes:
- Changement de la devise d’expression du capital social de francs luxembourgeois en euros.
- Modification de l’article 5 des statuts:

«Le capital social est fixé à trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf cent (EUR 30.986,69) repré-

senté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans désignation d’une valeur nominale.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17565/636/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
VARIUS CONSEIL S.A.
R. Singleton / M. Besch
<i>Fondé de pouvoir / Fondé de pouvoir principal

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
VARIUS CONSEIL S.A.
M. Besch / V. Scarfo
<i> Fondé de pouvoir principal / Directeur

Pour réquisition
Signature

39148

ISIS CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 24.823. 

—

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17554/034/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

ISIS CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 24.823. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 17 janvier 2002

L’assemblée générale prend acte que les mandats des administrateurs sont échus et décide à l’unanimité des voix de

leur donner décharge ainsi qu’au réviseur d’entreprises. 

L’assemblée générale décide également à l’unanimité des voix de renouveler le mandat du réviseur d’entreprises ainsi

que le mandat d’administrateur de Messieurs Siaens, Léonard, De Bruyne et Wagenaar pour une durée d’une année.

Les mandats précités viendront donc à échéance lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés le 30

septembre 2002.

La composition actuelle du conseil d’administration est donc la suivante: 
- Monsieur Alain Siaens, président,
- Monsieur Alain Léonard, administrateur, 
- Monsieur Patrick Wagenaar, administrateur,
- Monsieur Geert De Bruyne, administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17559/034/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

WAGENER HALLE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6183 Gonderange, 5, rue Hiel.

R. C. Luxembourg B 11.204. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 17 janvier 2002 à Gonderange

L’assemblée générale décide à l’unanimité de ratifier les résolutions suivantes:
- Changement de la devise d’expression du capital social de francs luxembourgeois en euros avec effet rétroactif au

1

er

 janvier 2001.
- Augmentation du capital social pour le porter à EUR 24.800,-.
- Modification de l’article 5 des statuts:
«Le capital social est fixé à vingt-quatre mille huit cent euros (EUR 24.800,-) représenté par mille (1.000) actions de

vingt-quatre euros quatre-vingt cents (EUR 24,80) chacune.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17569/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
ISIS CONSEIL S.A.
R. Singleton / M. Besch
<i>Fondé de pouvoir / Fondé de pouvoir principal

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
ISIS CONSEIL S.A.
M. Besch / V. Scarfo
<i>Fondé de pouvoir principal / Directeur

Pour réquisition
Signature

39149

AQUA-REND CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 26.556. 

—

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17555/034/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

AQUA-REND CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 26.556. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 17 janvier 2002

L’assemblée générale prend acte que les mandats des administrateurs sont échus et décide à l’unanimité des voix de

leur donner décharge ainsi qu’au réviseur d’entreprises. 

L’assemblée générale décide également à l’unanimité des voix de renouveler le mandat du réviseur d’entreprises ainsi

que le mandat d’administrateur de Messieurs Siaens, De Bruyne, Misson et Wagenaar pour une durée d’une année. 

Les mandats précités viendront donc à échéance lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés le 30

septembre 2002.

La composition actuelle du conseil d’administration est donc la suivante: 
- Monsieur Alain Siaens, président,
- Monsieur Christopher Misson, administrateur, 
- Monsieur Geert De Bruyne, administrateur,
- Monsieur Patrick Wagenaar, administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17558/034/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

TULGO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 51.057. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire

<i> tenue à Luxembourg en date du 10 décembre 2001

L’assemblée générale décide de changer la monnaie d’expression du capital souscrit de la société de franc luxembour-

geois en euro.

L’article 5 § 1 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital souscrit est fixé à soixante et onze mille huit cent quatre-vingt-neuf virgule douze (71.889,12) euros, re-

présenté par 2.900 actions sans désignation de valeur nominale.»

L’assemblée générale décide que les décisions prises prennent cours avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17571/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
AQUA-REND CONSEIL S.A.
R. Singleton / M. Besch
<i>Fondé de pouvoir / Fondé de pouvoir principal

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
AQUA REND CONSEIL S.A.
M. Besch / V. Scarfo
<i>Fondé de pouvoir principal / Directeur

Pour réquisition
P. Slendzak
<i>Administrateur

39150

TREG (HOLDING) S.A., Société Anonyme.

Capital social: CHF 15.200.000,-.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 18, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 62.002. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 96, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17132/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

LCI LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 54.234. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2001, vol. 560, fol. 78, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 février 2002.

(17200/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

LCI LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 54.234. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2001, vol. 560, fol. 78, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 février 2002.

(17201/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

ALBERT SEYLER &amp; FILS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof/Koerich, 20, ancienne route d’Arlon.

—

EXTRAIT

Il découle du procès-verbal de l’assemblée générale des associés du 22 janvier 2002 reçu par le notaire Aloyse Biel,

de résidence à Capellen, enregistré à Capellen en date du 24 janvier 2002, volume 423, folio 86, case 10,

- que l’assemblée générale a décidé de transférer le siège social de Capellen à Windhof/Koerich. 
- que l’assemblée générale a décidé par conséquent de modifier le premier alinéa de l’article cinq des statuts qui aura

dorénavant la teneur suivante:

«Le siège de la société est établi à Windhof/Koerich.»
- que l’assemblée générale a décidé de fixer l’adresse du siège social à L-8399 Windhof/Koerich, 20, ancienne route

d’Arlon.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(17213/203/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

ALBERT SEYLER &amp; FILS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof/Koerich, 20, ancienne route d’Arlon.

—

Les statuts coordonnés de la prédite société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg, le 26 février 2002.
(17214/203/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

<i>Pour le Conseil d’Administration.

Signature
<i>Mandataire

Signature
<i>Mandataire

Capellen, le 22 février 2002.

A. Biel.

39151

HIPERGEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 30.417. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 2 mai 2001

- Les mandats d’Administrateur de Madame Françoise Dumont, employée privée, 22, C. Aischdall, L-8480 Eischen,

de Monsieur Marc Limpens, employé privé, 34, rue de Vianden, L-2680 Luxembourg, de Monsieur Jean-Robert Bartolini,
D.E.S.S., 20 rue Woiwer, L-4687 Differdange et de FINIM LIMITED, 35-37, New Street St. Hélier, JE2 3RA Jersey, Chan-
nel Islands sont reconduits pour une nouvelle période statutaire de six ans jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire de
l’an 2007.

- Le mandat de Commissaire aux Comptes de FIN-CONTROLE S.A., Société Anonyme, 25A, boulevard Royal, L-

2086 Luxembourg est reconduit pour une nouvelle période statutaire de six ans jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire
de l’an 2007.

Fait à Luxembourg, le 2 mai 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 février 2002, vol. 564, fol. 96, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17318/795/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

A.I.F.A. HOLDING S.A., AGRICOLA INDUSTRIALE FINANZIARIA ARMATORIALE HOLDING S.A., 

Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 11.037. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par le Conseil d’Administration par voie circulaire

- Acceptation de la démission de Monsieur Orlando Barucci. Il est décidé de ne pas pourvoir à son remplacement.
- Une décharge est donnée à Monsieur Orlando Barucci, administrateur démissionnaire, pour l’exercice de son man-

dat jusqu’à sa date de démission, soit le 15 octobre 2001.

Fait, le 15 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 565, fol. 2, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17319/795/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

LITTLE MADISON, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4011 Esch-sur-Alzette, 5-7, rue de l’Alzette.

—

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 5 février 2002

L’an deux mille deux, le 5 février

A comparu:

- Madame Martine Mosser - 10, rue des Chardonnerets F-57365 Ennery
représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoquée, s’est réunie en assemblée

générale extraordinaire et a pris la résolution suivante:

<i>Résolution

- Est révoquée et déchargée de la fonction de gérante technique Madame Slendzak Viviane demeurant 122, boulevard

Kennedy L-4171 Esch-sur-Alzette,

- est nommée gérante technique Madame Weber Gwenn demeurant 4, route de Veymerange F-57180 Terville.
La société est engagée en toutes circonstances par la seule signature individuelle du gérant technique ou la co-signa-

ture des deux gérants.

M. Mosser.

Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2002, vol. 564, fol. 32, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17418/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Certifié sincère et conforme
HIPERGEST HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateurs

Certifié sincère et conforme
AGRICOLA INDUSTRIALE FINANZIARIA ARMATORIALE HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateurs

39152

HELIOPOLIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 38.063. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 565, fol. 2, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 février 2002.

(17320/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

AGIND INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.820. 

—

Les bilans aux 31 décembre 1997 et 1998, enregistrés à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 98, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 février 2002.

(17291/634/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

AGIND INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.820. 

—

Les bilans aux 31 décembre 1999 et 2000, enregistrés à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 98, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 février 2002.

(17292/634/6) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

AGIND INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.820. 

—

Les bilans aux 31 décembre 1995 et 1996, enregistrés à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 98, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 février 2002.

(17293/634/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

AGIND INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.820. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’assemblée générale ordinaire tenue à Luxembourg, en date du 8 octobre 2001 que:
Le siège social de la société a été fixé au 19, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg.
Fait à Luxembourg, le 13 février 2002. 

HELIOPOLIS S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateurs

<i>Pour HOOGEWERF &amp; CIE
Agent Domiciliataire
Signature

<i>Pour HOOGEWERF &amp; CIE
Agent Domiciliataire
Signature

<i>Pour HOOGEWERF &amp; CIE
Agent Domiciliataire
Signature

<i>Pour HOOGEWERF &amp; CIE
Agent Domiciliataire
Signature

39153

Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 98, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff.(signé): Signature.

(17296/634/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

BLUE BASE, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.

H. R. Luxemburg B 74.547. 

—

<i>Auszug aus der ausserordentlichen Versammlung vom 18. Februar 2002

Laut Auftrag der Gesellschafter beschliesst der technischer Geschäftsführer:
- das Kapital von LUF in EURO umzuwandeln
- dementsprechend den Absatz 6 der Satzung wie folgt zu ändern:
«Das Gesellschaftskapital beträgt EUR 12.394,68. Es ist eingeteilt in 100 Anteile ohne Nennwert.»
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Sammlung für Gesellschaften und Vereinigungen.

 Unterschriften.

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 6, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17404/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

HOLDING A.H.T. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7560 Mersch, Centre Marisca.

R. C. Luxembourg B 40.797. 

—

<i>Procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire du 8 janvier 2002

L’assemblée générale ordinaire des actionnaires de la société anonyme de droit luxembourgeois holding A.H.T.S.A.

s’est réuni ce jour au siège de la société à 8.00 heures.

Elle est présidée par Monsieur Fernand Masson, retraité, demeurant à Luxembourg qui désigne comme secrétaire

Monsieur Jean-Paul Herber, demeurant à Mersch, 8, rue des Romains et appelle aux fonctions de scrutateur Madame
Antoinette Hoffman-Thill, demeurant également à Mersch.

Ensuite Monsieur le Président expose:
- que les actionnaires se sont réunis à la présente assemblée générale ordinaire sans faire de liste de présence, les

actionnaires étant tous présents ou représentés,

- que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
Conversion du capital social en 
- que l’assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer valablement sur les différents points figurant à son

ordre du jour, dont les actionnaires déclarent avoir pris connaissance préalablement à l’assemblée.

Monsieur le Président met au vote la résolution suivante qui est prise à l’unanimité:
Sur proposition du Conseil d’Administration, le Président invite les actionnaires à décider sur la conversion du capital

social en euro en application des dispositions de la loi du 10 décembre 1998 relative à l’euro.

A présent, le capital social s’élève à LUF 61.000.000,-. La conversion de ce montant avec application du taux légal de

 1=LUF 40,3399 égale  

1.512.150,5011.

Par vote spécial et à  l’unanimité, l’assemblée générale décide d’exprimer le capital social au montant de 

1.512.150,50.

Ensuite le président invite les actionnaires à se prononcer sur l’augmentation du capital social de manière à le fixer à

un montant significatif.

Il est proposé d’augmenter le capital social de   7.849,50 pour faire passer son montant actuel de   1.512.150,50 à

 1.250.000,-.

Conformément aux dispositions de la loi relative à l’euro, l’augmentation proposé aura lieu par prélèvement sur le

bénéfice reporté.

Par vote spécial, à l’unanimité, l’assemblée générale décide d’augmenter le capital social de  1.512.150,50 pour le por-

ter à   1.520.000,- par prélèvement de   7.849,50 sur le bénéfice reporté. 

Ce capital est divisé en 610 actions sans désignation de valeur.
La prise d’effet de ces modification est fixée au 1

er

 janvier 2002.

L’article 5 des statuts est modifié en conséquence.
Le conseil d’administration est chargé de la rédaction des statuts ainsi modifiés, de leur dépôt au Registre de Com-

merces et de leur publication au Mémorial.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 9.00 heures. 

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Mersch, le 25 janvier 2002, vol. 127, fol. 100, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(17097/232/46) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Signature / Signature / Signature 
<i>Le Président / Le secrétaire / Le scrutateur

Mersch, le 20 février 2002.

U. Tholl.

39154

HOLDING A.H.T. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7560 Mersch, Centre Marisca.

R. C. Luxembourg B 40.797. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 janvier 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2002.

(17098/232/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.386. 

—

Le bilan rectifié au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 1, a été dé-

posé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2002.

(17252/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.386. 

—

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 25 février 2002, vol.

565, fol. 5, case 1, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2002.

(17253/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.386. 

—

L’Assemblée générale ordinaire du 7 mai 2001 a ratifié la décision du Conseil d’administration de nommer aux fonc-

tions d’administrateur Madame Isabelle Wieme en remplacement de Monsieur Charles Muller.

Luxembourg, le 21 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17254/029/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 32.386. 

—

A la suite de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 20 février 2002, le Conseil d’Administration se

compose comme suit:

Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, Luxembourg
Madame Caroline Folmer, employée privée, Luxembourg
EDIFAC S.A., 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
Tous ces mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2008.
Le commissaire aux comptes est désormais le suivant pour une période de 6 ans:
TRUSTAUDIT S.A., 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
Ce mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2008.

<i>Pour BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding
Signature
<i>Administrateur

<i>Pour BARFIELD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding
Signature
<i>Administrateur

<i>Pour BARFIELD INTERNATIONAL S.A.
BGL-MeesPierson TRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

39155

A la suite de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 20 février 2002, le siège social de la société est

transféré au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.

En conséquence, la Convention de domiciliation conclue entre BGL-MeesPierson TRUST (LUXEMBOURG) S.A. (an-

ciennement CREGELUX S.A.) et BARFIELD INTERNATIONAL S.A. le 12 juillet 2000, dont extrait déposé au registre
de commerce des sociétés le 10 août 2000, portant sur le domicile L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen, prend fin au
20 février 2002.

Luxembourg, le 20 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17255/029/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2002.

SUSHI PLACE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 18, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 73.779. 

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 18 février 2002

L’Assemblée générale décide de nommer Monsieur Pascal Semet, demeurant à B-6717 Attert, 79, voie des Champs

Mele au poste d’administrateur-délégué chargé de la gestion journalière de la société.

La société est valablement engagée par la signature unique de Monsieur Pascal Semet administrateur-délégué de la

société.

Luxembourg, le 18 février 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 6, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17417/000/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

DESERT STORM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1232 Howald, 2, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 55.314. 

—

Le commissaire aux comptes démissionne de son mandat avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et des Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 26 février 2002, vol. 565, fol. 10, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17420/592/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

INDEPENDENT PICTURES S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 81.700. 

—

La Société Anonyme FIDIGA S.A., avec siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, dénonce

le siège social de la Société Anonyme INDEPENDENT PICTURES S.A., à l’adresse L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort
Rheinsheim avec effet immédiat à ce jour, le 27 février 2002.

Luxembourg, le 27 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 février 2002, vol. 565, fol. 12, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17509/529/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

<i>Pour BARFIELD INTERNATIONAL S.A.
BGL-MeesPierson TRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

<i>Pour la SUSHI PLACE S.A.
Signatures

Pour la société
Signature

FIDIGA S.A.
Signature
<i>Administrateur

39156

SHAMANA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4041 Esch-sur-Alzette, 6, rue du Brill.

R. C. Luxembourg B 83.271. 

—

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 22 janvier 2002

Ont comparu:

- Monsieur Somo Shamana Albert, demeurant à L-2728 Clausen, 50, rue Jules Wilhelm.
- Monsieur Somo Shamana Farid, demeurant à L-2728 Clausen, 50, rue Jules Wilhelm.
Représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se sont réunis en assemblée

générale extraordinaire et ont pris la résolution suivante:

<i>Résolution

- De révoquer et de décharger Monsieur Somo Shamana Farid de ses fonctions de gérant administratif au 31 décem-

bre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2002, vol. 564, fol. 32, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(17419/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

GIE 3S, Groupement d’Intérêt Economique,

(en liquidation).

Siège social: L-2763 Luxembourg, 2, rue Zithe.

R. C. Luxembourg B 12. 

—

DISSOLUTION

1. Il résulte des délibérations d’une assemblée générale extraordinaire tenue en date du 16 novembre 2001 que le

groupement a été dissout et mis en liquidation avec effet immédiat, que M. Paul Zimmer, administrateur de société, de-
meurant à L-8080 Bertrange, 63, route de Longwy, a été nommé comme liquidateur avec les pouvoirs les plus étendus
prévus par les articles 19 à 25 de la loi du 25 mars 1991 sur les groupements d’intérêt économique et que décharge a
été donnée aux gérants, Messieurs Paul Zimmer, Jean-Marie Brancaleoni et Roger Henri, pour l’exercice de leurs man-
dats.

2. Il résulte des délibérations d’une assemblée générale extraordinaire tenue en date du 16 novembre 2001 que le

rapport du liquidateur a été adopté, que les comptes de liquidation ont été approuvés, que le liquidateur a reçu décharge
pleine et entière, que la clôture de la liquidation a été prononcée, que la cessation définitive du groupement a été cons-
tatée et que le dépôt des livres sociaux pendant une durée de cinq ans à L-8080 Bertrange, 63, route de Longwy, a été
ordonné.

Luxembourg, le 16 janvier 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17500/537/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

MILTA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 73.174. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du conseil d’administration du 15 novembre 2001

«Monsieur François Gillioz, avocat, domicilié à Athenaz (Suisse), est nommé en remplacement de Monsieur Dario

Zanni, démissionnaire, dont il terminera le mandat.» 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17572/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Fait à Esch-sur-Alzette, le 22 janvier 2002.

A. Somo Shamana / F. Somo Shamana.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour GIE 3S (en liquidation)
P. Zimmer
<i>Liquidateur

Pour réquisition
SFS MANAGEMENT S.A.
<i>Agent domiciliataire
Signature

39157

Z.I.K. LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 37.391. 

—

Le 21 novembre 2001, les associés ont pris à l’unanimité les décisions suivantes sur base de la loi du 10 décembre

1998 sur la conversion du capital en Euros:

a) la valeur nominale des parts sociales est supprimée;
b) l’Euro est adopté comme monnaie d’expression du capital;
c) le capital actuel de LUF 20.000.000 est converti en EUR 495.787,05;
d) l’article 6 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital social est fixé à quatre cent quatre-vingt-quinze mille sept cent quatre-vingt-sept Euros et cinq cents (EUR

495.787,05), représenté par vingt mille (20.000) parts sociales sous désignation de valeur nominale, qui ont été souscri-
tes comme suit: 

e) les 20.000 parts sociales existantes, d’une valeur nominale de LUF 1.000,- chacune sont échangées contre 20.000

parts sociales sans désignation de valeur nominale.

Luxembourg, le 14 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17501/528/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

THULE HOLDING SOCIETE ANONYME, Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 72.952. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 26 février 2002, vol. 565, fol. 12, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Il résulte d’une décision prise lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 2 décembre 1999 que les mandats des

Administrateurs et du Commissaire aux comptes expirent lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur l’exer-
cice 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17507/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

SOTRASI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 41.717. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire

 <i>tenue en date du 9 juillet 2001 au siège social de la société

Il résulte de la réunion que:
Le capital social a été converti au 31 décembre 2001 en euros pour le transformer de son montant actuel de LUF

500.000,- en EUR 12.500,- représenté par 500 parts sociales sans désignation de valeur nominale, avec incorporation
des réserves à hauteur de EUR 105,32 afin d’arrondir ces montants.

L’article 4 alinéa 1

er

 des statuts a été modifié corrélativement pour avoir la teneur suivante:

«Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté par cinq cents (500) parts sociales

sans désignation de valeur nominale.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17510/799/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

1. K.I.Z. LUXEMBOURG S.A., établie et ayant son siège à Luxembourg, dix-neuf mille neuf cent quatre-

vingt-dix-neuf parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

19.999

2. Monsieur André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, demeurant à Luxembourg, une part sociale  . . . 

1

Total: vingt mille parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20.000 »

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour Z.I.K. LUXEMBOURG, S.à r.l.
KPMG Financial Engineering
Signature

Signature.

Signature
<i>Le mandataire de la société

39158

EQUITY GROWTH INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 18.736. 

—

Jusqu’à l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2004, les personnes suivantes sont mandataires de la société:

<i>Conseil d’administration

M. André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue

de la Faïencerie, administrateur-délégué

M. Bob Bernard, diplômé HEC Paris, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïen-

cerie, administrateur-délégué

M. Eric Bernard, expert-comptable, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïen-

cerie, (en remplacement de Monsieur Charles Lahyr, démissionnaire).

<i>Commissaire aux comptes

La société à responsabilité limitée INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises avec siège social à L-1511 Luxem-

bourg, 119, avenue de la Faïencerie.

Luxembourg, le 14 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17502/528/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

IMPEK S.A., Société Anonyme,

(anc. IMPEK, S.à r.l.).

Siège social: L-6118 Junglinster, 100, rue de Godbrange.

R. C. Luxembourg B 75.919. 

—

L’an deux mille un, le vingt décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- Monsieur José Neves Da Silva Vieira, gérant de société, demeurant à L-6118 Junglinster, 100, rue de Godbrange;
2.- Monsieur Helder Da Silva Vieira, dessinateur en bâtiments, demeurant à L-7396 Hünsdorf, 23A, rue de Prettange,
3.- Monsieur Fernando Da Silva Vieira, technicien en génie civil, demeurant à L-6182 Gonderange, 42, route d’Ech-

ternach;

4.- Madame Marie-Claire Walers, indépendante, demeurant à L-3326 Crauthem, 17, rue Jean Braun;
5.- Monsieur Gilles Feidt, étudiant, demeurant à L-3326 Crauthem, 17, rue Jean Braun,
ici représenté par Madame Marie-Claire Walers, préqualifiée, en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
La prédite procuration, signée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:
- que la société à responsabilité limitée IMPEK, S.à r.l., R.C. Luxembourg section B numéro 75.919, ayant son siège

social à L-6118 Junglinster, 100, rue de Godbrange, a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant en
date du 2 mai 2000, publié au Mémorial C numéro 675 du 20 septembre 2000;

- que les comparants sont les seuls et uniques associés actuels de ladite société et qu’ils ont pris les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

Les associés décident d’augmenter le capital à concurrence de dix-neuf mille cinq cents euros (19.500,- EUR), pour

le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) à trente-deux mille euros (32.000,-
EUR), en augmentant la valeur nominale des parts sociales de vingt-cinq euros (25,- EUR) à soixante-quatre euros (64,-
EUR).

Le montant de dix-neuf mille cinq cents euros (19.500,- EUR) a été apporté en numéraire par les associés de sorte

que ledit montant se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire qui le
constate expressément.

<i>Deuxième résolution

Les associés accordent décharge au gérant pour l’exécution de son mandat jusqu’à la date de ce jour.

<i>Troisième résolution

Les associés décident de transformer la société à responsabilité limitée IMPEK, S.à r.l. en une société anonyme qui

sera dorénavant dénommée IMPEK S.A.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour EQUITY GROWTH INTERNATIONAL S.A.
KPMG Financial Engineering
Signature

39159

Les associés décident en outre de transformer les parts sociales de la société à responsabilité limitée en actions et le

capital social sera représenté dorénavant par cinq cents (500) actions nouvelles d’une valeur nominale soixante-quatre
euros (64,- EUR).

Par cette transformation de la société à responsabilité limitée en une société anonyme, aucune nouvelle société n’est

créée. La société anonyme est la continuation de la société à responsabilité limitée telle qu’elle a existé jusqu’à présent,
avec la même personnalité juridique et sans qu’aucun changement n’intervienne tant dans l’actif que dans le passif de
cette société. 

Est annexé aux présentes, un rapport du réviseur d’entreprises la SOCIETE DE REVISION CHARLES ENSCH S.A.,

ayant son siège social à L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim, daté du 12 décembre 2001, dont les conclusions
sont établies comme suit:

<i>«Conclusion

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observations à formuler sur la

valeur du capital nominal de la société IMPEK, S.à r.l., destiné à être transformé en actions de la société anonyme IMPEK
S.A. qui correspondent au moins au nombre et à la valeur nominale des actions à émettre en contrepartie.

Luxembourg, le 12 décembre 2001.»

<i>Quatrième résolution

Ensuite les statuts de la société dans sa nouvelle forme ont été arrêtés comme suit:

IMPEK S.A.

Siège social: L-6118 Junglinster,100, rue de Godbrange. 

(R. C. Luxembourg B 75.919). 

Art. 1

er

. Il existe une société anonyme régie par les lois y relatives, ainsi que par les présents statuts. 

Art. 2. La société a pour objet la réalisation, la construction, la commercialisation ainsi que l’achat, la vente et la mise

en valeur d’immeubles, la gérance et la promotion immobilières. 

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant directe-

ment ou indirectement à l’objet ci-dessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le développement.

 Art. 3. La durée de la société est illimitée.

 Art. 4. La société prend la dénomination de IMPEK S.A. 

Art. 5. Le siège social est établi à Junglnster.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du conseil d’ad-

ministration. 

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de trente-deux mille euros (32.000,- EUR), représenté par cinq cents

(500) actions de soixante-quatre euros (64,- EUR) chacune. 

Art. 7. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions. La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et
en respectant les dispositions de l’article 49-2 de la loi du 24 avril 1983 modifiant la loi de 1915. 

Art. 8.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive. 

Art. 9. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou téléfax, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; pourtant l’approbation de deux adminis-

trateurs de catégorie A est nécessaire.

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

Il peut leur confier tout ou partie de l’administration courante de la société, de la direction technique ou commerciale

de celle-ci. 

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale ou statuée directement par l’assemblée générale.

La société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs-délégués dont celle de l’administra-

teur-délégué, ayant toute capacité pour exercer les activités décrites dans l’objet social ci-avant, conformément aux cri-
tères retenus par le Ministère luxembourgeois des Classes Moyennes, ou par la signature conjointe de tous les
administrateurs de la société. 

39160

Art. 10. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables. 

Art. 11. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 12. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier mercredi du mois de mai à 14.30 heures,

au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 13. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire actionnaire ou non. Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées
par la loi. 

Art. 14. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net. 

Art. 15. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 24 avril 1983 le conseil d’administration est auto-

risé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

 Art. 16. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur ap-

plication partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de nommer aux fonctions d’administrateurs, leur mandat expirant lors de l’assemblée générale

de 2007:

a) Monsieur José Neves Da Silva Vieira, associé-gérant, demeurant à L-6118 Junglinster, 100, rue de Godbrange, pou-

voir de signature de type A. 

b) Monsieur Fernando Da Silva Vieira, technicien en génie civil, demeurant à L-6118 Junglinster, 100, rue de Godbran-

ge, pouvoir de signature de type B.

c) Madame Marie-Claire Walers, commerçante, demeurant à L-3326 Crauthem, 17, rue Jean Braun, pouvoir de si-

gnature de type A.

<i>Dixième résolution

Est appelée aux fonctions de commissaire pour la même période:
- La société anonyme SOCIETE DE REVISION CHARLES ENSCH S.A., ayant son siège social à L-2419 Luxembourg,

7, rue du Fort Rheinsheim. 

<i>Onzième résolution

Faisant usage de la faculté offerte par l’article neuf (9) des statuts, l’assemblée nomme en qualité de premiers admi-

nistrateurs-délégués de la société Monsieur José Neves Da Silva Vieira et Madame Marie-Claire Walers, préqualifiés.

<i>Frais

Tous les frais et honoraires des présentes, évalués à la somme de trente-trois mille francs luxembourgeois, sont à

charge de la société.

Pour les besoins de l’enregistrement le montant de l’augmentation de capital social est évalué  à la somme de

786.628,05 LUF.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont tous signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: J.N. Da Silva Vieira, H. Da Silva Vieira, F. Da Silva Vieira, M.-C. Walers, G. Feidt, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 3 janvier 2002, vol. 516, fol. 66, case 8. – Reçu 195 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17512/231/147) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

AURA HOLDING SOCIETE ANONYME, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 29.092. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février

2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17539/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Junglinster, le 26 février 2002.

J. Seckler.

Luxembourg, le 27 février 2002.

J.-P. Hencks.

39161

ARIBA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 22.547. 

—

1. Monsieur Gérard Matheis, conseil économique, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, ave-

nue de la Faïencerie, a été nommé administrateur-délégué, chargé de la gestion journalière de la société avec le pouvoir
de l’engager par sa seule signature quant à cette gestion.

2. Jusqu’à l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2002, les personnes suivantes sont mandataires de la société:

<i>Conseil d’Administration

André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de

la Faïencerie, administrateur-délégué

Gérard Matheis, conseil économique, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la

Faïencerie, administrateur-délégué (en remplacement de Monsieur Bob Bernard, démissionnaire)

Paul Marx, docteur en droit, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie (en

remplacement de Monsieur Charles Lahyr, démissionnaire).

<i>Commissaire aux comptes

La société à responsabilité limitée INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises avec siège social à L-1511 Luxem-

bourg, 119, avenue de la Faïencerie.

Luxembourg, le 20 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17503/528/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

ARIBA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 22.547. 

—

En date du 19 décembre 2001 et conformément à la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés

commerciales de leur capital en EUR, les actionnaires ont pris les décisions suivantes:

1. L’EUR est adopté comme monnaie d’expression du capital.
2. Le capital actuel de LUF 1.250.000,- est converti en EUR 30.986,69.
3. Le capital converti actuel est augmenté à concurrence de EUR 263,31 pour le porter de EUR 30.986,69 à EUR

31.250,- par incorporation de bénéfices reportés à concurrence de LUF 10.621,90 sans émission d’actions nouvelles.

4. Une valeur nominale de EUR 25,- par action est adotée.
5. Le 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts est modifié comme suit:

«Le capital social est fixé à trente et un mille deux cent cinquante euros (EUR 31.250,-), divisé en mille deux cent

cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq Euros (EUR 25,-).»

6. Les 1.250 actions existantes d’une valeur nominale de LUF 1.000,- chacune sont échangées contre 1.250 actions

d’une valeur nominale de EUR 25,- chacune.

Luxembourg, le 20 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17504/528/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

EXA HOLDING SOCIETE ANONYME, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 29.243. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février

2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17540/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour ARIBA S.A.
KPMG Financial Engineering
Signature

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour ARIBA S.A.
KPMG Financial Engineering
Signature

Luxembourg, le 27 février 2002.

J.-P. Hencks.

39162

IMMOCRIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 72.711. 

—

Le 30 novembre 2001, l’associé unique a pris les décisions suivantes:
a) la valeur nominale des parts sociales est supprimée;
b) l’Euro est adopté comme monnaie d’expression du capital;
c) le capital actuel de LUF 5.000.000,- est converti en EUR 123.946,7624;
d) le premier alinéa de l’article 6 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital social est fixé à cent vingt-trois mille neuf cent quarante-six virgule sept mille six cent vingt-quatre Euros

(EUR 123.946,7624) représenté par cinq mille (5.000) parts sociales sous désignation de valeur nominale, qui ont été
toutes souscrites par la société anonyme IMMOCRIS HOLDING S.A., ayant son siège social à L-1511 Luxembourg, 121,
avenue de la Faïencerie.»;

e) les 5.000 parts sociales d’une valeur nominale de LUF 1.000,- chacune sont échangées contre 5.000 parts sociales

sans désignation de valeur nominale.

Luxembourg, le 19 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17505/528/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

FONDATION BETHESDA, Etablissement d’utilité publique. 

Siège social: L-5480 Wormeldange, 178, rue Principale.

Constituée par acte notariel le 30 juillet 1985, approuvé par arrêté grand-ducal du 28 août 1985, publié au Mémorial C 

N

°

 302 du 19 octobre 1985.

—

COMPTES DE L’EXERCICE 2001 

BUDGET DE L’EXERCICE 2002  

Enregistré à Grevenmacher, le 15 février 2002, vol. 169, fol. 16, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(17511/000/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

I.V. INVEST, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 21.709. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février

2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17541/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour IMMOCRIS, S.à r.l.
KPMG Financial Engineering
Signature

<i>Recettes

<i>Dépenses

Intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.184,58 

Frais Maison Bethesda  . . . . .

12.472,91 

Remboursement aide financière. . . . . . . .

8.106,12 

Frais financiers  . . . . . . . . . . .

145,29 

Dons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.115,52 

Aide financière  . . . . . . . . . . .

1.196,51 

Autres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

98,71 

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10.504,93 

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13.814,71 

Avoir au 1

er

 janvier 2001

314.584,01 

Avoir au 31 décembre 2001.

311.274,23 

Total 

325.088,94 

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

325.088,94 

Frais de fonctionnement de la Maison Bethesda   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

24.789,35 

Aide financière  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

12.394,68 

Fond de réserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247.893,52 
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

285.077,55 

<i>Pour le conseil d’administration
A. Kimmel / J. Hensgen

Luxembourg, le 27 février 2002.

J.-P. Hencks.

39163

SOUIMANGA COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 27.129. 

—

M. André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue

de la Faïencerie, a été nommé président du conseil d’administration.

2. M. Gérard Matheis, conseil économique, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de

la Faïencerie, a été nommé administrateur-délégué, chargé de la gestion journalière de la société avec le pouvoir de l’en-
gager par sa seule signature quant à cette gestion.

3. Jusqu’à l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2005, les personnes suivantes sont mandataires de la société:

<i>Conseil d’Administration 

M. André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue

de la Faïencerie, administrateur-délégué et président du conseil d’administration

M. Gérard Matheis, conseil économique, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la

Faïencerie, administrateur-délégué (en remplacement de M. Bob Bernard, démissionnaire)

M. Paul Marx, docteur en droit, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie,

administrateur

<i>Commissaire aux comptes

La société à responsabilité limitée INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises avec siège social à L-1511 Luxem-

bourg, 119, avenue de la Faïencerie.

Luxembourg, le 8 janvier 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 37, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17506/528/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

INDRA HOLDING SOCIETE ANONYME, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 35.746. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février

2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17542/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

ORESTES HOLDING SOCIETE ANONYME, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 38.318. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février

2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17543/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

KALIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2418 Luxembourg, 5, rue de la Reine.

R. C. Luxembourg B 58.703. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17579/636/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour SOUIMANGA COMPANY S.A.
KPMG Financial Engineering
Signature

Luxembourg, le 27 février 2002.

J.-P. Hencks.

Luxembourg, le 27 février 2002.

J.-P. Hencks.

Luxembourg, le 27 février 2002.

Signature.

39164

STAR 2000 HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 47.247. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale du 9 janvier 2002

Suite aux démissions des administrateurs Maître Jean-Paul Rippinger et Monsieur Ulrich Henry, l’assemblée nomme

comme nouveaux administrateurs:

- MANORWAY CORPORATION LTD, Tortola, British Virgin Islands,
- SUNMEMORIES SERVICES LTD, Tortola, British Virgin Islands,
- Monsieur Alessandro Ghione, administrateur-délégué.
Est nommée comme commissaire aux comptes: BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l.
Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin à l’issue de l’assemblée générale or-

dinaire de l’exercice 2005.

L’assemblée décide de convertir le capital de 1.500.000,- LUF avec effet au 1

er

 janvier 2002 en 37.184,03 EUR et de

l’augmenter de 315,97 EUR par prélèvement sur les résultats reportés, pour le porter à 37.500,- EUR représenté par
1.500 actions d’une valeur nominale de 25,- EUR.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2002, vol. 564, fol. 99, case 3.– Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17544/502/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

MÜPRO (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 183, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 54.566. 

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17545/253/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

MÜPRO (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 183, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 54.566. 

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2002, vol. 564, fol. 83, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17546/253/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

MÜPRO (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 183, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 54.566. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2002, vol. 565, fol. 83, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17547/253/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Luxembourg, le 19 février 2002.

Signature.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

39165

MÜPRO (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 183, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 54.566. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2002, vol. 564, fol. 83, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17548/253/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

MÜPRO (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 183, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 54.566. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2002, vol. 564, fol. 83, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17549/253/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

VISION INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 59.141. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 12 janvier 2000 à Luxembourg

L’assemblée générale décide à l’unanimité de ratifier les résolutions suivantes:
- Changement de la devise d’expression du capital social de francs luxembourgeois en euros avec effet rétroactif au

1

er

 janvier 2000.
- Augmentation du capital social pour le porter à EUR 31.000,-.
- Modification de l’article 5 des statuts:

«Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté par cent (100) actions d’une valeur

nominale de trois cent dix euros (EUR 310,-) chacune.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17563/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

BOYDEN LUXEMBOURG S.A., Société Anoynme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 85.418. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du conseil d’administration du 19 décembre 2001

«Madame Maria Oude Hendrikman, administrateur de sociétés, domicilié à Uccle (B), est nommée comme adminis-

trateur-délégué.»
 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17573/636/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour réquisition
Signature

Pour réquisition
EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG)
<i>Agent domiciliataire
Signature

39166

SMALL CAP CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 33.257. 

—

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 février 2002.

(17551/034/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

SMALL CAP CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 33.257. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 17 janvier 2002

L’assemblée générale prend acte que les mandats des administrateurs sont échus et décide à l’unanimité des voix de

leur donner décharge ainsi qu’au réviseur d’entreprises. 

L’assemblée générale décide également à l’unanimité des voix de renouveler le mandat du réviseur d’entreprises ainsi

que le mandat d’administrateur de Messieurs Siaens, De Bruyne, Masse et Wagenaar pour une durée d’une année. 

Les mandats précités viendront donc à échéance lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés le 30

septembre 2002.

La composition actuelle du conseil d’administration est donc la suivante: 
- Monsieur Alain Siaens, président,
- Monsieur Olivier Masse, administrateur, 
- Monsieur Geert De Bruyne, administrateur,
- Monsieur Patrick Wagenaar, administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17562/034/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

HUMAN RESOURCES MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Jean Origer.

R. C. Luxembourg B 44.628. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire 

<i>tenue extraordinairement le 28 avril 2000 à Luxembourg

L’assemblée générale décide à l’unanimité de ratifier les résolutions suivantes:
- Changement de la devise d’expression du capital social de francs luxembourgeois en euros.
- Augmentation du capital social pour le porter à EUR 31.000,-.
- Modification de l’article 5 des statuts:

«Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté par cinquante (50) actions d’une valeur

nominale de six cent vingt euros (EUR 620,-) chacune.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17564/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>En qualité d’agent domiciliataire de 
SMALL CAP CONSEIL S.A.
R. Singleton / M. Besch
<i>Fondé de pouvoir / Fondé de pouvoir principal

Pour extrait conforme
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>en qualité d’agent domiciliataire de 
SMALL CAP CONSEIL S.A.
M. Besch / V. Scarfo
<i>Fondé de pouvoir principal / Directeur

Pour réquisition
Signature

39167

SFS MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 47.751. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire 

<i>tenue à Luxembourg en date du 29 juin 2001

L’assemblée décide de changer la monnaie d’expression du capital souscrit de la société de francs luxembourgeois en

euros, le nouveau montant du capital souscrit de la société s’élevant à trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule
soixante-neuf (30.986,69) euros représenté par 1.250 actions, avec abolition de la valeur nominale des actions.

L’assemblée décide d’augmenter le capital de treize virgule trente et un (13,31) euros, pour le porter de son montant

actuel de trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf (30.986,69) euros à trente et un mille (31.000,-)
euros, représenté par 1.250 actions sans désignation de valeur nominale, l’augmentation de capital étant libérée par in-
corporation des résultats reportés à concurrence du même montant.

L’article 5 § 1 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital social est fixé à trente et un mille euros, représenté par 1.250 actions sans désignation de valeur.»
L’assemblée générale décide que les décisions prises prendront effets en date du 1

er

 janvier 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17567/636/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

DALKIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue du Kiem.

R. C. Luxembourg B 18.830. 

—

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d’administration tenue le 11 octobre 2001 à Luxembourg

Le conseil d’administration décide à l’unanimité de ratifier les résolutions suivantes:
Le conseil d’administration accepte la démission de Monsieur Laurent Furgala en tant que gérant technique de la so-

ciété et nomme en son remplacement Monsieur Gérard Laurent en qualité de gérant technique. Monsieur Gérard Lau-
rent peut engager la société à l’égard des clients et fournisseurs sous la signature conjointe de Monsieur Jean Sieradzki,
administrateur-directeur. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17575/636/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

GESFIM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 42.673. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle tenue à Luxembourg le 5 février 2002

L’assemblée générale renouvelle les mandats d’administrateurs de:
- Monsieur Franco Sala,
- Monsieur Piergiorgio Guidotti,
- Monsieur Patrick Rochas.
L’assemblée générale annuelle renouvelle le mandat de commissaire aux comptes de la société EURO-SUISSE AUDIT

(LUXEMBOURG).

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de l’as-

semblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de 2001.

Luxembourg, le 27 février 2002.

(17583/636/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour réquisition
SFS MANAGEMENT S.A.
Signature

Pour réquisition
Signature

P. Rochas
<i>Administrateur

39168

W.S.A., AGENCE DE GESTION DE DEPOTS - WAREHOUSES SERVICE AGENCY, S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 16.461. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 18 décembre 2001

L’assemblée générale décide à l’unanimité la conversion du capital social de LUF 40.000.000,- en EUR 991.574,09.
L’assemblée générale décide à l’unanimité l’augmentation du capital social de EUR 991.574,09 à EUR 1.000.000,- (400

parts sociales à EUR 2.500,-). L’augmentation de EUR 8.425,91 est à prélever du bénéfice de l’exercice 2001.

Madame Pascale Toussing, attaché de gouvernement, 1

ère

 en rang auprès du Ministère des Finances, est appelée aux

fonctions d’administrateur pour un terme de deux ans prenant fin à l’issue de l’assemblée statutaire qui se tiendra en
2003, en remplacement de Monsieur Gaston Reinesch, démissionnaire.

Monsieur Patrick Nickels, conseiller de direction auprès du Ministère de l’Économie, est appelé aux fonctions d’ad-

ministrateur pour un terme de deux ans prenant fin à l’issue de l’assemblée statutaire qui se tiendra en 2003, en rem-
placement de Monsieur Claude Lanners, démissionnaire. 

Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17570/636/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

W.S.A., AGENCE DE GESTION DE DEPOTS - WAREHOUSES SERVICE AGENCY, S.à r.l., 

Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 16.461. 

—

Les comptes annuels au 30 septembre 2001, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 25 février 2002, vol. 565, fol. 5, case 12, ont été déposés au registre de commerce et des so-
ciétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 18 décembre 2001

L’assemblée générale décide à l’unanimité la conversion du capital social de LUF 40.000.000,- en   991.574,09.
L’assemblée générale décide à l’unanimité l’augmentation du capital social de   991.574,09 à   1.000.000,- (400 parts

sociales à   2.500,-). L’augmentation de   8.425,91 est à prélever du bénéfice de l’exercice 2001.

Conformément à la loi du 8 mars 1989 et à la loi du 4 mai 1984 modifiant celle du 10 août 1915 concernant les so-

ciétés commerciales, l’assemblée confie la surveillance et le contrôle des opérations sociales à Monsieur Aloyse Scherer
jr., réviseur d’entreprises pour une durée de 3 ans.

Madame Pascale Toussing, attaché de gouvernement, 1

ère

 en rang auprès du Ministère des Finances, est appelée aux

fonctions d’administrateur pour un terme de deux ans prenant fin à l’issue de l’assemblée statutaire qui se tiendra en
2003, en remplacement de Monsieur Gaston Reinesch, démissionnaire.

Monsieur Patrick Nickels, conseiller de direction auprès du Ministère de l’Économie, est appelé aux fonctions d’ad-

ministrateur pour un terme de deux ans prenant fin à l’issue de l’assemblée statutaire qui se tiendra en 2003, en rem-
placement de Monsieur Claude Lanners, démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(17589/636/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2002.

Pour réquisition
Signature

GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

---

Document Outline

Sommaire

Acmar Corporation S.A.

International Fund Management S.A.

SEB Invest ÖkoLux

Deka International S.A.

brauco.invest

SEB Invest ÖkoRent

SEB Invest EuropaFlex

Aqua Conseil S.A.

Aqua Conseil S.A.

Varius Conseil S.A.

Varius Conseil S.A.

Luxdiam S.A.

Isis Conseil S.A.

Isis Conseil S.A.

Wagener Halle, S.à r.l.

Aqua-Rend Conseil S.A.

Aqua-Rend Conseil S.A.

Tulgo S.A.

Treg (Holding) S.A.

LCI Luxembourg S.A.

LCI Luxembourg S.A.

Albert Seyler et Fils, S.à r.l.

Albert Seyler et Fils, S.à r.l.

Hipergest Holding S.A.

Agricola Industriale Finanziaria Armatoriale Holding S.A., A.I.F.A. Holding S.A.

Little Madison, S.à r.l.

Heliopolis S.A.

Agind International S.A.

Agind International S.A.

Agind International S.A.

Agind International S.A.

Blue Base, S.à r.l.

Holding A.H.T. S.A.

Holding A.H.T. S.A.

Barfield International S.A.

Barfield International S.A.

Barfield International S.A.

Barfield International S.A.

Sushi Place S.A.

Desert Storm S.A.

Independent Pictures S.A.

Shamana, S.à r.l.

GIE 3S

Milta S.A.

Z.I.K. Luxembourg, S.à r.l.

Thule Holding Société Anonyme

Sotrasi, S.à r.l.

Equity Growth International S.A.

Impek S.A.

Aura Holding Société Anonyme

Ariba S.A.

Ariba S.A.

Exa Holding Société Anonyme

Immocris, S.à r.l.

Fondation Bethesda

I.V. Invest

Souimanga Company S.A.

Indra Holding Société Anonyme

Orestes Holding Société Anonyme

Kalia S.A.

Star 2000 Holding S.A.

Müpro (Luxembourg), S.à r.l.

Müpro (Luxembourg), S.à r.l.

Müpro (Luxembourg), S.à r.l.

Müpro (Luxembourg), S.à r.l.

Müpro (Luxembourg), S.à r.l.

Vision International S.A.

Boyden Luxembourg S.A.

Small Cap Conseil S.A.

Small Cap Conseil S.A.

Human Resources Management S.A.

SFS Management S.A.

Dalkia S.A.

Gesfim International S.A.

W.S.A., S.à r.l., Agence de Gestion de Depôts - Warehouses Service Agency

W.S.A., S.à r.l., Agence de Gestion de Depôts - Warehouses Service Agency