25873

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 540

6 avril 2002

S O M M A I R E

Altrum, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25912

International Hotel Development Company S.A.H., 

Atlanta Group Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . .

25907

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25917

Aunid S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25917

Invesco European CDO I S.A., Luxembourg . . . . . 

25882

Baskinvest Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

25907

Kalina Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

25904

Betula S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25913

Kanlipe Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

25911

Brasserie de Luxembourg Mousel-Diekirch S.A., 

Klar Investment International S.A., Luxembourg . 

25902

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25903

Kneipp International S.A., Luxemburg. . . . . . . . . . 

25916

Brasserie de Luxembourg Mousel-Diekirch S.A., 

Kredietbank S.A. Luxembourgeoise. . . . . . . . . . . . 

25901

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25906

Lebanon Holdings, Sicaf, Luxembourg . . . . . . . . . . 

25897

Broutstuff S.A., Diekirch . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25895

Librairie Diderich, S.à r.l., Esch-sur-Alzette  . . . . . 

25899

Business Investor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

25910

Locaboat  Management  Services  S.A.,  Luxem- 

Car Phone System S.A., Steinfort  . . . . . . . . . . . . . .

25920

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25908

Cara S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25919

Lovex International S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . 

25916

Carmignac Portfolio, Sicav, Luxembourg . . . . . . . .

25915

Lusofin S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

25913

Carrefour Lux S.C.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

25904

M Immobilier S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

25905

Colugest S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

25904

MAB Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

25914

Comgest Europe, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

25912

Mastar Invest S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

25914

Compage  Gruppo  Mediobanca  Sicav,  Luxem- 

Miralt, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25919

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25906

Morpheus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

25890

DFL S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25903

Multinational Investment Corporation S.A.H., 

Diam Global Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25875

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25900

Dinvest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25899

N.G.E. S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25914

de News S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25919

New Millennium, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . 

25920

Eagle Invest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

25905

Nord Européenne d’Investissement S.A., 

Enerfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25913

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25910

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l., Colpach-Bas . . .

25896

Octet Europe Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25901

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l., Colpach-Bas . . .

25896

Orchis Trust International S.A.H., Luxembourg. . 

25915

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l., Colpach-Bas . . .

25896

Paser Participations Holding S.A., Luxembourg . . 

25917

Finpharma S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

25918

Pekan Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

25911

Fortis Luxembourg Finance S.A., Luxembourg  . . .

25918

Primet (Luxembourg) S.A.H., Luxembourg  . . . . . 

25915

G-Equity Fix, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

25897

Punta S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25910

(La) Gaieté S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

25897

Resin Finance (Luxembourg) S.A.H., Luxembourg

25917

Gestalco S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

25900

Rivipro S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25910

Gestimm S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25909

Sabi Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25898

Gios S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25900

Sanob S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25918

Heleba Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .

25909

SCS Alliance Management S.A., Luxembourg  . . . 

25899

Helvestate S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

25898

Sefi One Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

25901

Holding  Papermill  International  S.A.,  Luxem- 

Selva S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25898

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25905

Sepvar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

25909

Ica Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25909

SINFINA, Société Internationale de Financement 

25874

SPG S.A., SOCIETE DE PROMOTION DE LA GARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9053 Ettelbruck, 53, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Diekirch B 4.634. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille un, le trente novembre.
Par-devant Maître Roger Arrensdorff, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, soussigné.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire de SOCIETE DE PROMOTION DE LA GARE S.A., en abrégé S.P.G.

S.A., avec siège social à L-9053 Ettelbruck, 53, avenue J.F. Kennedy constituée suivant acte du notaire Fernand Unsen
de Diekirch du 22 décembre 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, Numéro 233 du 10 avril
1998.

L’Assemblée est ouverte sous la présidence de Léon Schmit, employé communal en retraite, demeurant à Diekirch,
qui désigne comme secrétaire Charles Ensch, expert-comptable, réviseur d’entreprises, demeurant à Diekirch.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Marianne Thill, employée privée, demeurant à Colmar-Berg.
Le Président expose d’abord que:
I.- La présente Assemblée générale a pour ordre du jour:
Décision à prendre quant à la dissolution de la société.
II.- Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence ci-annexée.

III.- L’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente Assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- L’Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut partant délibérer va-

lablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Puis, l’Assemblée, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix et par votes séparés, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de dissoudre la Société anticipativement aux droits des parties avec effet à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée constate que tout le passif de la Société est réglé tandis que le passif en relation avec la clôture de la

liquidation est dûment approvisionné et qu’enfin, par rapport à d’éventuels passifs de la Société actuellement inconnus
et donc non encore payés, les actionnaires assument irrévocablement l’obligation de les payer.

L’actif restant est attribué aux actionnaires comme de droit.
La liquidation de la Société peut donc être considérée comme faite et clôturée.

<i>Troisième résolution

L’assemblée donne pleine et entière décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes de la So-

ciété.

<i>Quatrième résolution

Les livres et documents de la Société seront conservés pendant cinq (5) ans à l’ancien siège social.
Pour les publications et dépôts à faire, tous pouvoirs sont donnés au porteur d’une expédition des présentes.
Finalement, plus rien n’étant à l’ordre du jour la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Ettelbruck, 53, avenue J.F. Kennedy.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leur nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: L. Schmit, C. Ensch, M. Thill, R. Arrensdorff.
Enregistré à Remich, le 7 décembre 2001, vol. 465, fol. 21, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(93824/218/50) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 décembre 2001.

S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25908

The Sailor’s Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . .

25920

SPG S.A., Société de Promotion de la Gare S.A.,

Unalux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25903

Ettelbruck . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25874

UP Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

25899

Spareplan S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

25912

Vauban Properties S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

25911

Sun Life Global Portfolio, Sicav, Luxembourg . . . . 

25902

Vetinvest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

25900

Talma Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

25902

Yasmin Real Estates S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

25907

Taxander Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

25898

Zippy S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25908

The («)B» Partners S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 

25916

Mondorf-les-Bains, le 20 décembre 2001.

R. Arrensdorff.

25875

DIAM GLOBAL FUND, Fond Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

These Management Regulations of DIAM GLOBAL FUND, a mutual investment fund («fonds commun de place-

ment»), organized under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (and in particular the Law of 19th July, 1991 re-
lating to undertakings for collective investment the securities of which are not intended to be placed with the public and
any future amendments thereto made in compliance with Article 16 below, shall determine the contractual relationship
between:

1) the Management Company JAPAN FUND MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., a joint stock company with its

registered office in Luxembourg at 1B, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach (hereinafter called the «Management
Company»), 

2) the Custodian Bank MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEMBOURG) S.A., a joint stock company with its regis-

tered office in Luxembourg at 1B, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach, and

3) the subscribers and holders of Units (the «Units») in DIAM GLOBAL FUND (hereinafter called the «Unitholders»)

who shall accept these Management Regulations by the acquisition of such Units.

 Art. 1. The Fund
DIAM GLOBAL FUND (hereinafter called the «Fund») is a mutual investment fund («fonds commun de placement»)

organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Fund is an unincorporated co-proprietorship of hold-
ers of units («Unitholders») of the securities and other assets of the Fund subject to the provisions of these Management
Regulations. It shall be managed in the interest of the Unitholders by the Management Company. The Fund’s assets shall
be held by the Custodian Bank and are segregated from those of the Management Company.

The Fund’s assets may be segregated in various pool («Portfolio»); whereby each segregated pool shall be connected

with one or more classes of units as set forth in Article 4 hereafter.

By the acquisition of units («Units»), any Unitholder fully accept these Management Regulations which determine the

contractual relationship between the unitholders, the Management Company and the Custodian.

 Art. 2. The Management Company
The Fund shall be managed on behalf of the Unitholders by the Management Company, which has its registered office

in Munsbach, Grand Duchy of Luxembourg. 

The Management Company is vested with extensive powers, within the limitations set forth in Article 5 below, to

manage the Fund on behalf of the Unitholders; in particular it shall be entitled to buy, sell, subscribe for, exchange and
receive any securities, and to exercise all the rights directly or indirectly connected with the assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of the Fund in accord-

ance with the limitations set out in Article 5 below.

The Board of Directors may appoint managers or officers and/or administrative agents to implement the investment

policy and the management of the assets of the Fund. It may further for the benefit of the Fund obtain information serv-
ices, investment advice and other services. 

The Management Company shall be entitled to a management fee, which it will determine pursuant to Article 13 here-

after.

 Art. 3. The Custodian Bank
The Management Company appoints the Custodian Bank. MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEMBOURG) S.A., a

société anonyme established under Luxembourg law and having its registered office in Munsbach has been appointed
Custodian Bank.

Either the Management Company or the Custodian Bank may terminate this appointment at any time in writing upon

ninety days’ prior notice. The Management Company may however only terminate the functions of the Custodian Bank
if a new custodian bank assumes the functions and responsibilities of the Custodian Bank as laid down in these Manage-
ment Regulations. After the termination of its appointment, the Custodian Bank shall continue to carry out its functions
as shall be necessary for the transfer of all the assets of the Fund to the new custodian bank.

In the event of the resignation of the Custodian Bank, the Management Company shall within two months appoint a

new custodian bank to take over the functions and responsibilities of the Custodian Bank in accordance with these Man-
agement Regulations. In this case the duties of the Custodian Bank shall continue until all the assets of the Fund shall
have been transferred to the new custodian bank.

The Fund’s assets, including securities as well as cash and all other assets, shall be held by the Custodian Bank on

behalf of the Unitholders of the Fund or under its supervision. With the approval of the Management Company, the
Custodian Bank may entrust banks and financial institutions with the safe custody of securities. The Custodian Bank may
hold securities in fungible accounts with clearing institutions selected by the Custodian Bank with the consent of the
Management Company. The Custodian Bank shall carry out the usual duties of a bank in respect of accounts and deposits
of securities. The Custodian Bank may only dispose of the Fund’s assets or make payments to third parties on behalf of
the Fund upon receipt of instruction from the Management Company and within the scope of these Management Reg-
ulations.

The Custodian Bank shall be entitled to a custodian bank fee out of the assets of the Fund at rates customarily charged

by banks for such services and agreed upon with the Management Company. This fee shall be calculated as a percentage
on the average asset value of the Fund. The Custodian Bank further shall be entitled to repayment of fees and expenses
of its correspondents, who are involved in the safekeeping of assets of the Fund.

25876

 Art. 4. The Units
The Management Company shall issue Units in the Fund which may be of different classes and the proceeds of the

issue of each class or of several classes shall be invested, pursuant to Article 5 hereof, in a specific Portfolio of securities
or other assets, corresponding to specific criteria which the Management Company shall determine. In respect of each
class of Units investments shall be made in accordance with specific investment guidelines to be determined by the Man-
agement Company in respect of each Portfolio.

For the purpose of determining the total net assets of the Fund, the net assets attributable to each Portfolio shall, if

not expressed in U.S. Dollars, be converted into U.S. Dollars. The Management Company may however calculate the
net asset value per Unit of each Portfolio in other currencies.

The Units of the Fund shall be issued and repurchased by the Management Company pursuant to Articles 6 and 11

hereafter at prices based on the respective net asset value determined in accordance with Article 9 of these Manage-
ment Regulations.

 Art. 5. Investment policy and restrictions
The Management Company shall invest the proceeds paid into the Fund for joint account of Unitholders in transfer-

able securities and other assets permitted by law in conformity with the principle of risk spreading. In this context the
Management Company shall specify the investment guidelines for each Portfolio in connection with the composition of
the respective portfolio and publish such guidelines in the prospectus of the Fund.

The Fund shall be managed with the objective of providing the Unitholders with investment opportunities and to offer

through a participation in the Fund a portfolio of securities in different geographical markets or different industries or
sectors, or of short term and long term investments in debt securities in different currencies, or of money market in-
struments and cash deposits. The Management Company shall in its discretion decide what investment opportunities
the Fund shall offer to investors. Further the Management Company shall alone be entitled to fix the date of issue of
any further classes of Units.

If it appears advisable at any time to retain ancillary liquid assets in the Fund, such assets may temporarily be kept in

money market instruments issued or guaranteed by highly rated borrowers having a maturity of less than 12 months or
in current or deposit accounts. 

In addition, use may be made of investment techniques and instruments relating to transferable securities. Except

where they are used for hedging purposes, such techniques and instruments may be used in respect of each Portfolio
only to the extent that this shall have been provided in the investment policy in the prospectus of the Fund. 

I) In making investments on behalf of the Fund, the Management Company shall comply with the following safeguards:
(1) Each Portfolio may invest up to 100% of its net assets in shares or units of other open-ended Luxembourg col-

lective investment undertakings, provided the investment policies of such collective investment undertakings are not
contrary to that of the relevant Portfolio, and are not to invest in other collective investment undertakings.

(2) No Portfolio may borrow amounts in excess of 25% of its total net assets.
(3) No Portfolio may grant loans or act as guarantor for third parties provided that the lending of securities permitted

by applicable laws and regulation shall not be deemed to be the making of a loan for this purpose.

(4) No Portfolio may make investments for the purpose of exercising control or management.
(5) No Portfolio may purchase or sell real estate, except that it may invest in securities secured by real estate or

interests therein or issued by companies which invest in real estate or interests therein.

(6) No Portfolio may purchase or sell commodities or commodity contracts. 

II) Investment techniques and instruments relating to transferable securities
The Fund may, under the conditions and within the limits laid down by law, regulation and administrative practice,

employ techniques and instruments relating to transferable securities, provided that such techniques and instruments
are used for the purposes of efficient portfolio management.

<i>1. Options on transferable securities

The Fund may purchase and sell call and put options on securities and deal in financial futures if traded on a Regulated

Market (as defined hereafter).

At the time of selling call options on securities, the Fund must hold either the underlying securities or equivalent call

options or other instruments which may be used to adequately cover the liabilities arising therefrom, such as warrants.
The securities underlying said call options sold may not be realized as long as the options thereon shall not have expired,
unless these are covered by matching options or by other instruments which may be used to this effect. The same applies
to matching call options or other instruments held by the Fund, if it does not hold the underlying securities at the time
of selling the relevant options.

Call options sold may be closed out at any time.
Where put options on securities are sold, the Fund must be covered for the full duration of the option contract either

by equivalent put options already purchased (closing sales), or by cash or liquid assets of an equivalent value.

If the Fund sells call options relating to portfolio securities which it does not hold at the time of entering into such

transactions, the exercise price of such options sold may not exceed 25% of the net assets of the relevant Portfolio of
the Fund, and the Fund must at all times be able to procure the covering of the positions entered into by virtue of such
sales.

The total commitment arising on the sale of call and put options (excluding the sale of call options for which the Fund

has adequate coverage) and the total commitment arising from financial futures and from transactions undertaken for
purposes other than hedging, may at no time exceed the total net asset value of each Portfolio of the Fund, having netted
long positions against short positions as defined below.

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<i>2. Transactions relating to futures and options on financial instruments and Swaps

Except for transactions entered into on a mutual agreement basis as described below, transactions relating to futures

and options on financial instruments may only relate to contracts which are dealt in on a Regulated Market.

a. Hedging operations relating to the risks attached to the general movement of financial markets
As a global hedge against the risk of unfavorable financial market movements, each Portfolio of the Fund may sell

futures on financial market indices or sell call options or purchase put options on financial market indices, provided there
exists in each case a sufficient correlation between the composition of the index used and the securities of the relevant
Portfolio.

The total commitment relating to futures and option contracts on financial market indices may not exceed the global

valuation of securities held by the relevant Portfolio of the Fund in the market corresponding to each index.

b. Transactions relating to interest rate hedging
Each Portfolio of the Fund may also deal in financial futures and in option contracts in order to protect the value of

debt-securities held by any Portfolio of the Fund against interest rate risks.

As a global hedge against interest rate fluctuations, each Portfolio of the Fund may sell interest rate futures contracts.

For the same purpose it may also sell call options or buy put options on interest rates or make interest rate swaps any
of which may be on a mutual agreement basis with first class financial institutions specialized in this type of transactions.

c. Transactions which are undertaken for purposes other than hedging
Apart from option futures and contracts on transferable securities and contracts relating to currencies, each Portfolio

of the Fund may, for a purpose other than hedging, buy and sell futures contracts and option contracts on any type of
financial instruments, provided that the total commitment arising on these purchase and sale transactions together with
the total commitment arising on the sale of call and put options on transferable securities at no time exceeds the net
asset value of the relevant Portfolio.

Sales of call options on transferable securities for which the Fund has sufficient coverage are not included in the cal-

culation of the total commitment referred to above.

The commitment arising on futures contracts is equal to the liquidation value of the net position of contracts relating

to identical financial instruments (after netting between purchase and sale positions), without taking into account the
respective maturities.

The commitment deriving from options purchased and written is equal to the aggregate of the striking prices of net

uncovered sales positions which relate to single underlying assets, without taking into account respective maturity dates.

d. General
The total of the premiums paid to acquire put and call options on transferable securities, together with the total of

the premiums paid to acquire call and put options on other financial futures and all financial instruments may not exceed
15% of the total net assets of each Portfolio of the Fund.

The total commitment on financial futures contracts, option contracts and interest rate swaps may not exceed the

total value of the assets to be hedged, held by the relevant Portfolio of the Fund and expressed in the currency corre-
sponding to these contracts.

III) Techniques and instruments to hedge exchange risks
The Fund may further, under the conditions and within the limits laid down by law, regulation and administrative prac-

tice, employ techniques and instruments intended to provide protection against exchange risks in the context of the
hedging of the Fund’s assets and liabilities.

To this effect each Portfolio of the Fund may enter into transactions the purpose of which is the sale of forward cur-

rency contracts, the sale of call options on currencies or the purchase of put options on currencies effected through
contracts which are dealt in on a regulated market, operating regularly, recognized and open to the public («Regulated
Market»). For the same purpose each Portfolio of the Fund may also sell currencies forward or exchange currencies on
a mutual agreement basis with first class financial institutions specialized in this type of transaction.

The objective of the transactions referred to above presupposes the existence of a direct relationship between the

contemplated transaction and the assets or liabilities to be hedged and implies that, in principle, transactions in a given
currency (including a currency bearing a substantial relation to the value of the currency of denomination of the Fund -
known as «Cross Hedging») may not exceed the total valuation of such assets and liabilities nor may they, as regards to
their duration, exceed the period where such assets are held or anticipated to be acquired or for which such liabilities
are incurred or anticipated to be incurred.

IV) Lending of portfolio securities
Subject to investment restriction (5) under (I) above, each Portfolio of the Fund may lend portfolio securities up to

100% of the total valuation of the relevant securities portfolio to third persons (for not more than 30 days) through a
standardised securities lending system organised by EUROCLEAR, CLEARSTREAM BANKING or other recognised
clearing institutions or through a first class financial institution and will receive through such clearance agency collateral
in cash or securities issued or guaranteed by a governmental entity of the OECD, or by their local authorities or by
supranational institutions. Such collateral will be maintained at all times in an amount equal to at least 100% of the total
valuation of the securities, and for the duration of the loan.

The Management Company may, with the approval of the Custodian, amend the investment restrictions in order to

conform to the requirements of such countries where the Units of the Fund shall be distributed.

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 Art. 6. Issue of Units in the Fund
The Units shall be issued only in registered form (and not exchangeable into bearer form) by the Management Com-

pany after receipt of payment of the purchase price by the Custodian Bank. 

The Management Company shall comply with the laws and regulations of the countries in which the Units are offered.

The Management Company may, at any time and at its discretion, suspend or limit the issue of Units temporarily or
permanently in particular countries or areas. The Management Company may exclude certain investors from the pur-
chase of Units when this appears to be necessary to protect the Unitholders and the Fund as a whole.

The Fund has been organized under the Luxembourg law of 19th July, 1991 concerning undertakings for collective

investment the securities of which are not intended to be placed with the public.

Consequently, the sale of Units in the Fund is restricted to institutional investors and the Management Company will

not issue Units to entities or companies who may not be considered institutional investors. Further, the Management
Company will not give effect to any transfer of Units which would result in a non-institutional investor becoming a
unitholder in the Fund.

The Management Company will refuse the issue of Units or the transfer of Units, if there is not sufficient evidence

that the entity or company to which the Units are sold or transferred is an institutional investor.

In considering the qualification of a subscriber or a transferee as an institutional investor, the Management Company

will have due regard to the guidelines or recommendations (if any) of the competent supervisory authorities.

Institutional investors subscribing in their own name, but on behalf of a third party, must certify to the Management

Company that such subscription is made on behalf of an institutional investor as aforesaid and the Management Com-
pany will require evidence that the beneficial owner of the Units is an institutional investor.

Units may not be transferred to any person or any entity without prior consent of the Management Company, which

consent can only be withheld, in the circumstances described above or in any other circumstances where any such trans-
fer would be detrimental to the Fund or its unitholders.

Units will only be issued and offered to Qualified Institutional Investors (as defined below) pursuant to the method

(Tekikaku-Kikan-Toshika-Muke-Kanyu) as prescribed by Article 1-5 of the Enforcement Cabinet Order, and Item 3 of
Paragraph 1 of Article 5 of the Ministerial Ordinance concerning Definitions Provided in Article 2 of the Securities and
Exchange Law of Japan and Article 19 of Ministerial Ordinance concerning Disclosure with respect to Specified Securi-
ties. The Management Company shall not accept the effectiveness of transfer of Units and not register such transfer if,
as a result of such transfer, an entity which does not qualify as a Qualified Institutional Investor would become a
Unitholder.

Qualified Institutional Investors means any person specified as a qualified institutional investor in Item 1 of Paragraph

3 of Article 2 of the Securities and Exchange Law of Japan and Article 4 of the Ministerial Ordinance Concerning Defi-
nitions Provided in Article 2 of the Securities and Exchange Law of Japan.

Moreover, the Management Company may:
a) reject at its discretion subscription applications, in whole or in part
b) repurchase Units in the Fund held by Unitholders who are excluded from acquiring or holding such Units.
The issue price per Unit shall be the net asset value per Unit for the relevant class of Units calculated following the

date of receipt of the subscription application, which may be rounded up to the nearest currency unit as determined by
the Management Company. Any issue taxes incurred shall be charged in addition. The Management Company may
charge a sales commission at a rate which shall be set out in the prospectus of the Fund. Payment for Units issued must
be received within 5 bank business days in Luxembourg counting from and including the date of determination of the
issue price.

By exception, Units may, at the discretion of the directors of the Management Company, be issued in consideration

of the vesting in the Fund of securities and of other assets of proper valuation and compatible with the investment ob-
jectives and policies and with the investments of the Fund to the extent acceptable to it and having a value (after de-
ducting any relevant charges and expenses) equal to the relevant issue price for the Units. Such securities and other
assets will be valued independently in accordance with Luxembourg law in a special report of the auditor of the Fund. 

Issues shall be normally made at least once a month and details shall be announced in the current Prospectus(es) of

the Fund.

 Art. 7. Switching between classes of Units
Any Unitholder may switch whole or part of the Units of one Portfolio into Units of another Portfolio at the respec-

tive net assets values of the Units of the relevant Portfolios to be switched, provided that the Management Company
may impose such restrictions as to, inter alia, frequency of switching, and may make switching subject to payment of
such charge to be payable to the Management Company, as it shall determine.

A request to switch must be accompanied with the relevant Unit certificates, if applicable.

 Art. 8. Evidence of Unitholding
Subject to the provisions of Article 6 of these Management Regulations, institutional investors shall be entitled to

acquire an interest in the Fund by subscribing for one or more Units. Units will be issued in registered form only and
unitholders will receive a written confirmation of their holding or, if they so request, a Unit certificate.

Transfer of Units is evidenced by an inscription in the Unit register.
The Management company may fix, from time to time, minimum holdings in respect of each Portfolio of Units.
The Management Company may split or consolidate the Units in the interest of the Unitholders.

 Art. 9. Net asset value
The net asset value per Unit shall be expressed in such currency or currencies as the Management Company shall

from time to time determine in respect of each class of Units, up to two (2) decimals, and shall be computed with respect

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to the Units of each class by the Management Company at least once a month on dates specified in the current pro-
spectus («a Valuation Date»).

The accounts of the Fund shall be expressed in U.S. Dollars. Where there shall be different Portfolios, and if the net

asset values of such Portfolios are expressed in different currencies, such net asset values shall be converted into U.S.
Dollars and added together for the purpose of determination of the consolidated accounts of the Fund.

The calculation of the Net Asset Value per Unit for any Portfolio shall be made by the Administrator, by dividing:
(i) the total net value of the assets of the relevant Portfolio of the Fund, meaning the value of all the securities and all

other assets of such Portfolio, determined on the Valuation Date according to the principles described below, less all
debts, obligations and liabilities with respect to the relevant Portfolio, by

(ii) the total number of Units of the corresponding Portfolio then outstanding.
The Management Company shall establish each Portfolio in the following manner:
a) the issue price which shall be received upon issue of Units connected with a specific Portfolio shall be attributed

in the accounts of the Fund to such Portfolio. Assets and liabilities of that Portfolio as well as income and expenses which
are related to a specific Portfolio, shall be attributed to it taking into account the following provisions;

b) an asset derived from another asset will be applied to the same Portfolio as the asset from which it was derived.

On each revaluation of an asset the increase or decrease in value shall be applied to the Portfolio concerned;

c) if the Fund incurs liability of any kind in connection with an asset attributable to a Portfolio, then such liability shall

be attributed to the same Portfolio;

d) units/shares of other undertakings for collective investment of the open-ended type are valued on the basis of the

latest available net asset value;

e) if an asset or liability cannot be attributed to any Portfolio, then such asset or liability shall be allocated to all the

Portfolios pro rata to the respective net asset values of the Portfolios;

f) upon a distribution to holders of Units of a specific Portfolio or upon a payment of expenses on behalf of holders

of Units of a specific Portfolio, the proportion of the total net assets attributable to such Portfolio shall be reduced by
the amount of the distribution or of such expenses.

g) all liabilities, unless agreed to the contrary with the creditors or provided by Luxembourg law from time to time,

shall be attributed to each relevant Portfolio.

Units to be repurchase shall be treated as existing and taken into account until immediately after the close of business

in the relevant Valuation Date and from such time until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the
Fund.

The assets of each relevant Portfolio will be valued as follows:
(a) securities listed on a stock exchange or traded on any other Regulated Market will be valued at the last closing

price on such stock exchange or market. If a security is listed on several stock exchanges or markets, the last available
price at the stock exchange or market which constitutes the main market for such securities, will be determining;

(b) securities not listed on any stock exchange or traded on a Regulated Market will be valued at their last available

market price;

(c) securities for which the price referred to in (a) and/or (b) is not representative of the fair market value, will be

valued prudently, and in good faith on the basis of their reasonably foreseeable sale price;

(d) cash and other liquid assets will be valued at their face value with interest accrued to the end of the preceding day;
(e) option and financial futures contracts traded on a Regulated Market will be valued on the basis of the last available

price at Valuation Date.

(f) values expressed in a currency other than the currency of denomination of the net asset value of the relevant

Portfolio shall be translated into that currency of denomination at the average of the last available buying and selling
price for such currency.

The assets of each relevant Portfolio will be deemed to include:
1. all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2. all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3. all bonds, time notes, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Port-

folio;

4. all cash dividends, if any, and cash distributions receivable by the Portfolio (provided that the Portfolio may make

adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by
similar practices);

5. all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Portfolio except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such security;

6. the liquidation value of all futures, forwards and options contracts;
7. the preliminary expenses of the Portfolio insofar as the same have not been written off; and
8. all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The liabilities of each relevant Portfolio shall be deemed to include:
1. all loans, bills and accounts payable;
2. all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Portfolio;

3. an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from

time to time and other reserves (if any) authorised and approved by the Management Company; and

4. all other liabilities of the Portfolio of whatsoever kind and nature comprising formation, expenses, fees payable to

the Management Company, the Custodian Bank, and (if any) and permanent representatives in places of registration,
any other agent employed by the Portfolio, fees for legal and auditing services, printing, reporting and publishing expens-

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es, including the cost of preparing and printing the prospectuses, explanatory memoranda or registration statements,
the cost (if any) of translating such documents in such languages as is deemed appropriate, all taxes or governmental
charges, and all such operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and bro-
kerage, postage, telephone, telefax and telex. The Portfolio may calculate administrative and other expenses of a regular
or recurring nature of an estimated figure of yearly or other periods in advance and may accrue the same in equal pro-
portions over any such period.

 Art. 10. Suspension of the calculation of the net asset value and of the issue and repurchase of Units
The Management Company may suspend temporarily the issuance and repurchase of Units of any Portfolio as well

as the right to switch Units into those of another Portfolio and the calculation of the net asset value per Unit of any
Portfolio of Units:

(a) during any period when any market or stock exchange, which is a principal market or stock exchange, on which

a material part of the Fund’s investments of the relevant Portfolio for the time being is quoted, is closed otherwise than
for ordinary holidays, or during which dealings are substantially restricted or suspended; or

(b) during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal by the

Fund of investments of the relevant Portfolio is not possible; or

(c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the

Portfolio’s investments or the current prices on any market or stock exchange; or

(d) during any period when remittance of money which will or may be involved in the realization of, or in the payment

for, any of the Portfolio’s investments is not possible.

(e) during any period when the net asset value calculation of the investment fund into which a Portfolio invests a

material part of its assets is suspended.

The Management Company may also suspend the issue and repurchase of Units of any Portfolio and the switching of

Units of other Portfolios into those of any Portfolio if on any one Valuation Date applications to repurchase aggregate
15% or more of the outstanding Units of one Portfolio of the Fund, in which case the Custodian Bank and the Manage-
ment Company may decide to delay the calculation of the Net Asset Value of the relevant Portfolio until receipt of the
proceeds from sale of the corresponding assets of that Portfolio which it will endeavor to do without undue delay.

The Management Company shall cease the issue, switch and repurchase of the Fund’s Units forthwith upon the oc-

currence of an event causing it to enter into liquidation. Unitholders having requested switching or repurchase of their
Units will be notified in writing of any suspension within seven days of their request and will be promptly notified upon
termination of such suspension.

 Art. 11. Repurchase
Unitholders may request the repurchase of their Units on each Valuation Date at the relevant repurchase price. Ap-

plications to repurchase must be received at the offices of the Management Company at such time as shall be specified
in the Prospectus on the bank business day in Luxembourg immediately preceding the Valuation Date on which the re-
purchase is intended to be effected. Repurchase applications received after such time will be carried forward to and
dealt with on the next Valuation Date. Repurchase applications must be accompanied with the relevant Unit certificates
(if any).

The repurchase price shall be based on the Net Asset Value per Unit and decreased by an amount for repurchase

fee, as the Management Company shall from time to time determine. The repurchase fee as described in the current
prospectus may be deducted from the Net Asset Value per Unit and reverts to the assets of the respective Portfolios
unless otherwise described in each appendix outlining the characteristic of each Portfolio.

The Management Company may waive the repurchase charge in whole or in part as they may think fit.
The Management Company must ensure that sufficient liquid funds are available in the Fund’s assets of each Portfolio,

so that the payment for the repurchase of Units can, in normal conditions, be effected within five bank business days in
Luxembourg counting from and including the relevant Valuation Date.

The Custodian Bank is obliged to make payments immediately, unless there are any specific statutory provisions such

as foreign exchange restrictions, or any circumstances beyond the Custodian’s control which make it impossible to
transfer the repurchase proceeds to the country where the repurchase was requested.

If applications to repurchase are received in respect of any one Valuation Date for repurchase aggregating 15% or

more of the outstanding Units of any one Portfolio, the Custodian Bank and the Management Company may decide to
delay the calculation of the repurchase price and suspend the calculation of the Net Asset Value of that Portfolio until
it has sold the corresponding assets and received the proceeds (which it will endeavour to do without unnecessary de-
lay).

In such event the Management Company shall calculate the net asset value on the basis of prices at which it sold its

investments to meet the repurchase requests. In such cases payment may also be made in specie in the form of the
Fund’s assets, in such manner as the Management Company shall determine.

On payment of the repurchase price, the corresponding Unit ceases to exist.
 Art. 12. Compulsory repurchase, Termination and Amalgamation of Portfolios
In the event that (i) for any reason, the net asset value of the assets relating to any Portfolio decrease up to a level

and for a period which, according to the Management Company, justify the termination of such Portfolio, or (ii) the
directors of the Management Company deem it appropriate because of changes in the economical or political situation
affecting the relevant Portfolio, the Management Company may, after giving thirty days’ prior notice to the Unitholders
of the relevant Portfolio,

a) repurchase all (but not some) Units on the next Valuation Date following the expiry of such notice period at a

repurchase price reflecting the anticipated realization and liquidation costs, but with no repurchase charge, or

b) merge the relevant Portfolio with another Portfolio of the Fund or with another Luxembourg UCI.

25881

Termination of a Portfolio with compulsory repurchase of all relevant Units or its merger with another Portfolio of

the Fund or with another Luxembourg UCI, in each case for reasons other than sub (i) or (ii) above may be effected
only upon its prior approval by the Unitholders of the Portfolio to be terminated or merged at a duly convened meeting
of the Portfolio concerned which may be validly held with a quorum of one half of the Units of the Portfolio concerned
and validly decide at a majority of two thirds of the Units represented.

A merger so decided by the Management Company or approved by the Unitholders will be binding on the Unithold-

ers of the relevant Portfolio upon thirty days’ prior written notice thereof given to them, during which period Unithold-
ers may repurchase their Units without repurchase charge.

Liquidation proceeds not claimed by Unitholders at the close of liquidation of a Portfolio will be deposited at the

Caisse de Consignation in Luxembourg until applicable prescription period shall have elapsed.

If the Management Company becomes aware that any Units are owned directly or indirectly by any person in breach

of any law or requirement of a country or governmental or regulatory authority, or otherwise in the circumstances
referred to in Article 6 of these Management Regulations, the Management Company may require the repurchase of
such Units.

 Art. 13. Expenses of the Fund
The Fund shall bear the following expenses:
- all taxes which may be payable on its assets and income thereon, and expenses chargeable to the Fund;
- standard brokerage and bank charges incurred by the Fund in the context of business transactions (these charges

are included in the cost of investments and deducted from sales proceeds);

- fees (based on the average total net assets of the Fund, in accordance with the usual practice in Luxembourg; and

payable semi-annually), expenses and transaction charges of the Custodian Bank and its correspondents;

- a percentage fee for the Management Company, at a rate based on the assets of the Fund as published in the Pro-

spectus; and expenses of the Management Company as the case may be.

- fees payable to third parties in connection with investment advice or investment management services rendered in

relation to the assets of the Fund in which event the corresponding amount shall be deducted from the fees payable to
the Management Company;

- expenses, as the case may be, of the Administrator, incurred in the context of its services provided to the Fund.
- the cost, including that of legal advice, which may be payable by the Management Company or the Custodian Bank

for actions taken in the interest of the Unitholders;

- the fees and expenses incurred in connection with the registration of the Fund with, or the approval or recognition

of the Fund by, the competent authorities in any country or territory and all fees and expenses incurred in connection
with maintaining any such registration, approval or recognition;

- the cost of printing the Unit certificates (if any), the cost of preparing, depositing, translating and publishing the Man-

agement Regulations and other documents in respect of the Fund, including notifications for registration, prospectuses
and memoranda for all governmental authorities and stock exchanges (including local securities dealer’s associations)
which are required in connection with the Fund or with offering the Units of the Fund, the cost of preparing, printing
and distributing yearly and half-yearly reports for the Unitholders in all required languages, together with the cost of
printing and distributing all other reports and documents which are required by the relevant legislation or regulations,
the cost of bookkeeping and computation of the Net Asset Value per Unit, the cost of notifications to Unitholders, the
fees of the Fund’s auditors and legal advisers, and all other similar administrative expenses, including the cost of adver-
tising and other expenses incurred in connection with such activity, specifically for the offer and sale of the Units of the
Fund, such as the cost of printing copies of the above-mentioned documents and reports as are used in marketing the
Units.

All recurring fees shall first be deducted from the investment income, then from realized capital gains, and then from

the assets. Other expenses may be written off over a period of 5 years.

Where a new Portfolio is created and launched, it will incur its own initial expenses that may be written off over a

period of 5 years. It shall not participate in initial expenses incurred for the creation and launch of existing Portfolios.

 Art. 14. Business year, Auditing
The accounting year of the Fund shall end on December 31st of each year, and for the first time on December 31st

2002.

The Fund and the accounts thereof shall be audited by an authorised auditor to be appointed by the Management

Company.

 Art. 15. Distributions
Each year after closing the accounts, the Management Company may decide within the limits set forth by law, in re-

spect of each Portfolio, whether distribution shall be made to the holders of Units, and in what amount. Distribution so
declared (if any) shall be paid within two months of the declaration, and considering that all Units of one Portfolio are
entitled to participate equally in the profits made and dividends paid in respect of the relevant Portfolio.

Entitlement to dividends and allocations not claimed within 5 years of the due date shall be forfeited and the corre-

sponding assets shall revert to the specific Portfolio concerned.

 Art. 16. Amendments to these Management Regulations
The Management Company may amend these Management Regulations in full or in part at any time with the agree-

ment of the Custodian Bank.

They become effective upon their execution by the Custodian Bank and the Management Company, subject to any

regulatory clearance and necessary registrations and deposits. They will be opposable as against third parties 5 days after
their publication in the Luxembourg «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations».

The Management Regulations are on file at the Chancery of the District Court of Luxembourg.

25882

 Art. 17. Announcements
The latest net asset value per Unit of each Portfolio and the issue, switching and repurchase prices per Unit shall be

made public by the registered office of the Management Company every banking day in Luxembourg.

The annual report, which shall be published within 4 months following the close of the accounting year, and all semi-

annual reports of the Fund, shall be made available to Unitholders at the registered offices of the Management Company,
the Custodian Bank and all paying agencies.

Any amendments to these Management Regulations shall be published in the Luxembourg «Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations». The dissolution of the Fund shall further be published in three other newspapers which is
considered to have sufficient volume of circulation, including one Luxembourg newspaper.

Amendments to the Management Regulations and notices to Unitholders, including notices about the suspension of

the calculation of the net asset value and of the repurchase of Units, shall be sent to the Unitholders at their address in
the Unit register and may be published in such newspapers as the Management Company may from time to time deter-
mine.

The Management Company will not be required to prepare and deliver to Unitholders the Performance Report de-

fined in Article 33 of the Law concerning Investment Trust and Investment Corporation of Japan.

 Art. 18. Duration of the Fund, Liquidation
The Fund and each specific Portfolio of assets shall be established for an indefinite period; the Fund may be dissolved

at any time by mutual agreement of the Management Company and the Custodian Bank. Notice must be given in ac-
cordance with Article 17 above. No Units may be issued after the date of decision of the Management Company. Units
may continue to be repurchased or switched if the equal treatment between all unitholders can be ensured.

The Management Company shall realise the assets of the Fund concerned in the best interest of the Unitholders, and

the Custodian Bank shall distribute the net liquidation proceeds corresponding to the relevant Portfolio of Units, after
deduction of liquidation charges and expenses, to the holders of Units of such Portfolio in the proportion of the respec-
tive net asset values per Unit, all in accordance with the directions of the Management Company.

Unitholders, their successors in title may not demand the dissolution or division of the Fund.

 Art. 19. Prescription
Unitholders’ claims against the Management Company or the Custodian Bank shall cease to be valid 5 years after the

date of the occurrence giving rise to the claim.

 Art. 20. Applicable Law, Jurisdiction and Authoritative Languages
The District Court of Luxembourg shall have jurisdiction over any disputes between the Unitholders, the Manage-

ment Company, the Unitholders thereof and the Custodian Bank, and Luxembourg law shall apply. The Management
Company and/or the Custodian Bank may nevertheless submit themselves and the Fund to the jurisdiction of the coun-
tries in which the Units are offered and sold, in respect of claims by investors from such countries.

The English-language version of these Management Regulations shall be binding; the Management Company and the

Custodian Bank may nevertheless accept the use of translations approved by them into the languages of countries in
which Fund Units are offered and sold and these shall be binding in respect of such Units sold to investors in those
countries.

Luxembourg, March 14, 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 19 mars 2002, vol. 565, fol. 87, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22090/260/498) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mars 2002.

INVESCO EUROPEAN CDO I S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse.

—

STATUTES

In the year two thousand and two, on the sixth day of March.
Before Us, Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich.

There appeared the following:

1) INVESCO STICHTING I, a stichting existing under the laws of The Netherlands, with its registered office at Am-

steldijk 166, 1079LH Amsterdam, The Netherlands, represented by Hermann Beythan, lawyer, residing in, by virtue of
a proxy given on 5 March 2002;

2) INVESCO STICHTING II, a stichting existing under the laws of The Netherlands, with its registered office at Am-

steldijk 166, 1079LH Amsterdam, The Netherlands, represented by Hermann Beythan, lawyer, residing in, by virtue of
a proxy given on 5 March 2002;

which two proxies after being signed ne varietur by the person appearing and the undersigned notary will remain

attached to the present deed to be filed at the same time.

JAPAN FUND MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
K. Terao / H. Sasaki
<i>Managing Director &amp; Co-CEO / Managing Director &amp; Co-CEO

25883

The said persons appearing acting in the capacities described above have drawn up the following Articles of Incorpo-

ration of a company which they hereby declare to form among themselves and on which they have agreed as follows:

Chapter I. - Form - Name - Registered Office - Corporate Object - Duration

Art. 1. Form, Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Lux-
embourg an by the present Articles of Incorporation.

The company will exist under the name of INVESCO EUROPEAN CDO I S.A.

Art. 2. Registered Office 
The company will have its registered office in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the company at its registered office or with the
ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be tem-
porarily transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures
will have no effect on the nationality of the company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered
office, will remain a Luxembourg company.

Art. 3. Corporate Object 
The corporate object of the company is the acquisition, holding and disposal of loans or other debt obligations and

the ownership, administration, development and management of its portfolio of holdings. The company may carry out
any transaction, whether commercial or financial which are directly or indirectly connected with its corporate objective
to the exclusion of any banking activity.

Investments can include loans, shares, bonds, debentures, notes, warrants or other securities of any kind whatsoever

(including for the avoidance of doubt so called «synthetic securities»), and contracts thereon or relative thereto.

The company may raise funds, issue bonds and notes, in order to carry out its activity within the frame of its corpo-

rate objectives. The company may further:

- enter into agreements, including financial derivatives, securities and cash administration agreements, asset manage-

ment agreements in relation to its portfolio holdings or other assets owned by the company,

- grant security interests over its assets,
- make deposits at banks or other depositaries.
The enumeration above is enunciative and not limitative.
In general, the company may carry out any operation which it may deem useful or necessary in the accomplishment

and development of its corporate purpose.

Art. 4. Duration
The company is formed for an unlimited duration.
It may be dissolved at any time by a decision of the general meeting of shareholders resolving in the same manner as

for the amendment of these Articles of Incorporation.

Chapter II. - Corporate Capital - Shares

Art. 5. Corporate Capital
The company has an issued and paid-up corporate capital of thirty-one thousand euros (31,000.- EUR) divided into

thirty-one (31) shares with a par value of one thousand euros (1,000.- EUR) each.

The corporate capital of the company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required by the laws of Luxembourg for amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 6. Shares
The shares will be in the form of registered shares.

Chapter III. - Board of Directors - Statutory Auditor

Art. 7. Board of Directors
The company shall be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall determine their number, for a pe-

riod not exceeding six years, and they shall hold office until their successors are elected. They are reeligible and they
may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of shareholders.

In the event of one or more vacancies in the board of directors because of death, retirement or otherwise, the re-

maining directors may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of law. In this case the shareholders
ratify the election at their next general meeting.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors
The board of directors shall choose from among its members a chairman. It may also appoint a secretary, who need

not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the
general meeting of shareholders.

The board of directors shall meet upon convocation by the chairman. A meeting of the board must be convened if

any two directors so require.

25884

The chairman shall preside at all general meetings of shareholders and all meetings of the board of directors, but in

his absence the general meeting of shareholders or the board will appoint another director as chairman pro tempore
of such general meeting of shareholders or meeting of the board of directors by a majority vote of those present at the
general meeting of shareholders respectively the meeting of the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors will be given by letter, fax or by telex to all directors at least

48 hours in advance of the day set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of
such emergency will be set forth in the notice of meeting. The notice shall indicate the place and agenda for the meeting.

This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telex or fax of each director. No separate

notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the
board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy in writing

or by cable, telegram, telex or fax.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of directors are present.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call, a video conference or via

any similar means of communication enabling several persons participating to communicate with each other simultane-
ously. Such participation shall be deemed equivalent to a physical presence at the meeting.

A written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content.

Art. 9. Minutes of Meetings of the Board of Directors 
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meeting and by any other

director. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman of the board of directors.

Art. 10. Powers of the Board of Directors
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the company’s corporate object. All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation
to the general meeting of shareholders are within the competence of the board of directors.

The board of directors may decide to set up one or more committees whose members may be but need not be

directors. In that case the board of directors shall appoint the members of such committee(s) and determine the powers
of the committee(s).

Art. 11. Delegation of Powers
The board of directors may delegate the daily management of the company and the representation of the company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may be
but need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust specific permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it.

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders.

Art. 12. Representation of the Company 
The company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the individual

signature of the person to whom the daily management of the company has been delegated, within such daily manage-
ment, or by the joint signatures or single signature of any person(s) to whom such signatory power has been delegated
by the board of directors but only within the limits of such power.

Art. 13. Statutory Auditor(s)
The accounts of the company are supervised by one or more statutory auditors, who need not be shareholders.
The statutory auditor(s) shall be elected by the general meeting of the shareholders, which shall determine their

number, for a period not exceeding 6 years, and they shall hold office until their successors are elected. They are reeli-
gible and they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of sharehold-
ers.

Chapter IV. General Meeting of Shareholders

Art. 14. Powers of the General Meeting of Shareholders 
Any regularly constituted general meeting of shareholders of the company represents the entire body of sharehold-

ers. Subject to the provisions of article 10 above, it has the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating
to the operations of the company.

Art. 15. Annual General Meeting
The annual general meeting shall be held at the registered office of the company or at such other place as may be

specified in the notice convening the meeting on the 15th day of September of each year, at 11 a.m.

If such day is a Saturday, Sunday or a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 16. Other General Meetings
The board of directors or the statutory auditor(s) may convene other general meetings of shareholders. Such meet-

ings must be convened if shareholders representing at least one fifth of the company’s capital so require.

25885

General meetings of shareholders, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of

the board of directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 17. Procedure, Vote 
General meetings of shareholders are convened by notice made in compliance with the provisions of law.
If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing as his proxy another person who need

not be a shareholder in writing or by cable, telegram, telex or fax.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a general

meeting of shareholders.

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law.
Except as otherwise required by law, resolutions will be taken irrespective of the number of shares represented, by

a simple majority of votes. Copies or extracts of the minutes of the general meeting of shareholders to be produced in
judicial proceedings or otherwise will be signed by the chairman of the board or by any two directors.

Chapter V. - Fiscal Year - Allocation of Profits

Art. 18. Fiscal Year
The company’s accounting year begins on the sixteenth day of May and ends on the fifteenth day of May of the fol-

lowing year.

The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents to-

gether with a report on the operations of the company at least one month before the date of the annual general meeting
to the statutory auditor(s) who will make a report containing his (their) comments on these documents.

Art. 19. Appropriation of Profits
From the annual net profits of the company, five per cent (5 %) will be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10 %) of the subscribed
capital of the company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve
or to a provision reserve, to carry it forward to the next following fiscal year or to distribute it to the shareholders as
a dividend.

Subject to the conditions fixed by law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI. Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution, Liquidation 
The company may be dissolved by a decision of the general meeting of shareholders voting with the same quorum

and majority as for the amendment of these Articles of Incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the company be dissolved anticipatively or by expiration of its term (if applicable), the liquidation will be car-

ried out by one or more liquidators appointed by the general meeting of shareholders, which will determine their pow-
ers and their compensation.

Chapter VII. Applicable Law

Art. 21. Applicable Law 
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of 10th

August 1915 on commercial companies, as amended.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 26 of the law of 10th August 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory Provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the company and end on 15th May 2003.
The annual general meeting shall be held for the first time on the day and time and at the place as indicated in the

Articles of Incorporation in 2003.

<i>Subscription and payment

The parties appearing, having drawn up the Articles of Incorporation of the company, they have subscribed to the

number of shares and paid up the amounts specified below: 

All these shares are paid up by payment in cash such that the sum of EUR 31,000.- is from now on at the free disposal

of the Company, proof thereof having been given to the officiating notary.

Shareholders

Subscribed Capital Number of Share(s)  Payments

1.- INVESCO STICHTING I, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

16,000.-

16

 16,000.-

2.- INVESCO STICHTING II, prenamed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 15,000.-

15

15,000.-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 31,000.-

 31

31,000.-

25886

<i>Valuation of Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the company as a result of its

formation, are estimated at approximately 2,100.- EUR.

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
1) The number of directors is set at 3 (three).
The following have been elected as directors until the annual meeting of shareholders to be held in 2003:
1.- M. Eric Biren, company administrator, 7-11, route d’Esch, L - 1740 Luxembourg;
2.- SPV MANAGEMENT LIMITED, with registered office at 78 Cannon Street, London EC4P 5LN;
3.- SPV JERSEY LIMITED, with registered office at Seaton House, Seaton Place, St Helier, Jersey, JE1 1BG.
II) The number of statutory auditors is set at 1 (one).
The following has been elected as statutory auditor until the annual meeting of shareholders to be held in 2003:
DELOITTE &amp; TOUCHE, having its registered office at 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.
III) Pursuant to the provisions of the Articles of Incorporation and of the company law of 10th August 1915 on com-

mercial companies, as amended, the meeting of shareholders hereby authorises the board of directors to delegate the
daily management of the company and the representation of the company within such daily management to one or more
members of the board of directors.

IV) The registered office of the company is established at 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby declares that at the request of the persons ap-

pearing, named above, this deed and the Articles of Incorporation contained herein, are worded in English, followed by
a French version; at the request of the same persons appearing, in case of divergences between the English and the
French texts, the English version shall prevail.

In witness whereof we, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxembourg on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read and translated to persons appearing known to the undersigned notary by their

names, usual surnames, civil status and residences, the said persons appearing have signed with Us, the notary, the
present original deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mil deux, le six mars.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

Ont comparu:

1) INVESCO STICHTING I, stichting existant sous les lois de Pays-Bas, ayant son siège social à Amsteldijk 166,

1079LH Amsterdam, Pays-Bas, représentée par Hermann Beythan, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une
procuration donnée le 5 mars 2002;

2) INVESCO STICHTING II, stichting existant sous les lois de Pays-Bas, ayant son siège social à Amsteldijk 166,

1079LH Amsterdam, Pays-Bas, représentée par Hermann Beythan, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une
procuration donnée le 5 mars 2002;

lesquelles deux procurations après avoir été paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, res-

teront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants, agissant en leurs susdites qualités, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux:

Titre I

er

. - Forme - Dénomination - Siège - Objet social - Durée

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après

créées une société sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg et par
les présents statuts.

La société adopte la dénomination INVESCO EUROPEAN CDO I S.A.

Art. 2. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré dans tout autre endroit de la commune de Luxembourg par une décision du conseil d’adminis-

tration.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Objet social 
La société a pour objet social l’acquisition, la détention et l’aliénation de prêts ou d’autres droits de créance et la

propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille de détention. La société peut exercer tou-
tes transactions, commerciales ou financières qui se rapportent, directement ou indirectement, à son objet social, à l’ex-
clusion de toute activité bancaire.

25887

Les investissements peuvent inclure des prêts, des actions, des obligations, des titres de créances, des billets, des

droits de souscriptions et autres valeurs mobilières de toute sorte (y compris pour éviter tout doute les «synthetic
securities»), et de contrats portant sur ou ayant un lien avec ces derniers.

La société peut recueillir des fonds, émettre des obligations et des billets, afin d’exercer son activité dans les limites

de son objet social. La société peut en outre

- s’engager dans des conventions, y inclus des dérivés financiers, des conventions d’administration de valeurs mobi-

lières ou d’argent, des conventions de gestion d’avoirs en relation avec son portefeuille de détention ou d’autres avoirs
dont la société a la propriété;

- consentir des sûretés portant sur ses avoirs,
- faire des dépôts auprès de banques ou tous autres dépositaires.
L’énumération précitée est énonciative et non limitative.
La société peut de façon générale effectuer toute transaction qu’elle juge utile ou nécessaire à l’accomplissement et

au développement de son objet social.

Art. 4. Durée 
La société est constituée pour une durée illimitée.
La société peut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant dans

les mêmes conditions que pour la modification des présents statuts.

Titre II. Capital social - Actions

Art. 5. Capital social 
Le capital social émis et libéré de la société est de trente et un mille euros (31.000,- EUR) divisé en trente et une (31)

actions d’une valeur nominale de mille euros (1.000,- EUR) chacune.

Le capital social de la société peut être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée de la manière re-

quise par les lois du Luxembourg pour la modification de ces statuts.

Art. 6. Actions 
Les actions sont nominatives.

Titre III. Conseil d’Administration - Commissaire aux Comptes

Art. 7. Conseil d’administration 
La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont
rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires, avec ou sans motif.

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateurs pour cause de décès, démission ou toute autre cau-

se, il pourra être pourvu à leur remplacement par le conseil d’administration conformément aux dispositions de la loi.
Dans ce cas, les actionnaires ratifieront la nomination à leur prochaine assemblée générale.

Art. 8. Réunions du conseil d’administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président. Il pourra également choisir un secrétaire qui

n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration et de l’assemblée générale des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président. Une réunion du conseil doit être convoquée

si deux administrateurs le demandent.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et toutes les réunions du conseil d’adminis-

tration, mais en son absence l’assemblée générale des actionnaires ou le conseil d’administration désignera temporaire-
ment à la majorité des actionnaires respectivement des administrateurs présents un autre administrateur pour présider
l’assemblée générale des actionnaires ou la réunion.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné par lettre, télécopieur ou télex à tous les admi-

nistrateurs au moins 48 heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s`il y a urgence, auquel cas la nature de cette
urgence seront mentionnés dans l’avis de convocation de la réunion. La convocation indiquera le lieu de la réunion et
en contiendra l’ordre du jour.

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par câble, par télégramme, par

télex ou par télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se
tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit, par

câble, par télégramme, par télex ou par télécopieur un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, par conférence vidéo

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communi-
quer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalent à une présence physi-
que à la réunion.

Une décision écrite signée par l’ensemble des administrateurs est régulière et valable comme si elle avait été adoptée

à une réunion du conseil d’administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu.

25888

Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration 
Les procès-verbaux de toute réunion du conseil d’administration seront signés par le président de la réunion et par

un autre administrateur. Les procurations resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président

du conseil d’administration.

Art. 10. Pouvoirs du conseil d’administration 
Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réa-

lisation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément à l’assemblée générale par la loi ou
les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de constituer un ou plusieurs comités dont les membres peuvent mais ne

doivent pas être administrateurs. En pareille hypothèse le conseil d’administration devra nommer les membres de ce(s)
comité(s) et déterminer leurs pouvoirs.

Art. 11. Délégation de pouvoirs 
Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de la société

en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, fondés de pouvoirs, employés ou autres
agents qui peuvent mais ne doivent pas être actionnaires de la société, ou conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux
ou des fonctions permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de son choix.

La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale des actionnaires. 

Art. 12. Représentation de la société 
Vis-à-vis des tiers, la société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par la signature

individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la société a été déléguée, dans le cadre de cette gestion
journalière, ou par les signatures, conjointes ou individuelles, de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura
été délégué par le conseil d’administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 13. Commissaire(s) aux comptes 
La surveillance des comptes de la société est confiée à un ou plusieurs commissaire(s) aux comptes, actionnaires ou

non.

Ils sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour une durée qui ne peut

pas dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont rééligibles et ils
peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires, avec ou sans motif.

Titre IV. Assemblée générale des actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Sous

réserve des dispositions de l’article 10 précité, elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier
les actes en relation avec les activités de la société.

Art. 15. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la société ou à tel autre endroit indiqué dans les avis de

convocations le quinzième jour du mois de septembre de chaque année à 11.00 heures.

Si ce jour est un samedi, dimanche ou un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 16. Autres assemblées générales
Le conseil d’administration ou le(s) commissaire(s) aux comptes peuvent convoquer d’autres assemblées générales

des actionnaires. De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cinquième
du capital social le demandent.

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration.

Art. 17. Procédure, vote 
Les assemblées générales des actionnaires seront convoquées conformément aux conditions fixées par la loi.
Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour

de l’assemblée générale des actionnaires, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires en désignant par écrit, par câble, par

télégramme, par télex ou par télécopieur un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées géné-

rales des actionnaires.

Sous réserve des restrictions légales, chaque action donne droit à une voix.
Sauf dispositions contraires de la loi, les décisions sont prises quel que soit le nombre d’actions représentées, à la

majorité simple.

Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée générale des actionnaires à produire en justice ou ailleurs

sont signés par le président du conseil d’administration ou par deux administrateurs.

Titre V. Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 18. Année sociale
L’année sociale de la société commence le 16

e

 jour du mois de mai et finit le 15

e

 jour du mois de mai de l’année

suivante.

25889

Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Au moins un mois avant la date de l’as-

semblée générale annuelle, il soumet ces documents, ensemble avec un rapport sur les activités de la société, au com-
missaire(s) aux comptes qui établira(ont) son rapport sur ces documents.

Art. 19. Affectation des bénéfices 
Sur les bénéfices nets de la société il sera prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation d’un fonds de réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra le dixième (10 %) du
capital social souscrit de la société.

Sur recommandation du conseil d’administration l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation des bé-

néfices annuels nets restants. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un ou plusieurs comptes de
réserve ou de provision, de le reporter à nouveau à la prochaine année fiscale ou de le distribuer aux actionnaires com-
me dividendes.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par

la loi. Il déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes.

Titre VI. Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution, liquidation
La société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale des actionnaires délibérant aux

mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts, sauf dispositions con-
traires de la loi.

Lors de la dissolution par anticipation de la société ou à l’échéance du terme, si applicable, la liquidation s’effectuera

par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs
pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VII. Loi applicable

Art. 21. Loi applicable
La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouvera son application partout

où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et se terminera le 15 mai 2003.
L’assemblée générale annuelle se réunira pour la première fois au jour, heure et lieu indiqués aux statuts en 2003.

<i>Souscription et paiement

Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les statuts de la société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants ci-après énoncés: 

Toutes ces actions ont été libérées par paiement en numéraire, de sorte que le montant de 31.000,- EUR est à la

libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément. 

<i>Evaluation des frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ 2.100,- EUR.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée géné-

rale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

I) Le nombre des administrateurs est fixé à 3 (trois).
Sont nommés administrateurs, leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tien-

dra en 2003:

1.- M. Eric Biren, administrateur de sociétés, 7-11 route d’Esch, L-1740 Luxembourg,
2.- SPV MANAGEMENT LIMITED, with registered office at 78 Cannon Street, London EC4P 5LN,
3.- SPV JERSEY LIMITED, with registered office at Seaton House, Seaton Place, St Helier, Jersey, JE 11BG.
II) Le nombre de commissaire(s) aux comptes est fixé à 1 (un).
Est nommé commissaire aux comptes et son mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle

qui se tiendra en 2003:

DELOITTE &amp; TOUCHE, avec siège social à 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.
III) Conformément aux présents statuts et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée,

l’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société ainsi

Actionnaires

Capital souscrit Nombre d’actions  Libération

1.- INVESCO STICHTING I, précitée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

16.000,-

16

 16.000,-

2.- INVESCO STICHTING II, précitée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 15.000,-

15

15.000,-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 31.000,-

 31

31.000,-

25890

que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil d’adminis-
tration.

IV) Le siège social de la société est établi à 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française, sur demande des mêmes comparants et en cas de divergence entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé par nous le notaire instrumentant soussigné, à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et traduction faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, les comparants ont tous signé avec nous, le notaire, le présent acte.

Signé: H. Beythan, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 2002, vol. 134S, fol. 44, case 12. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(22435/206/461) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2002.

MORPHEUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

—

STATUTES

In the year two thousand one, on the fifth of December.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared the following:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller,

here represented by Miss Karine Vautrin, lawyer, residing in Hettange (France) and by Mr Ronald Chamielec, account-

ant, residing in Lexy (France), acting jointly in their respective qualities of proxy holders A and B.

2. T.C.G. GESTION S.A., having its registered office at Luxembourg,
here represented by Miss Karine Vautrin, prenamed, and by Mr Ronald Chamielec, prenamed, acting jointly in their

respective qualities of proxy holders A and B.

Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of MORPHEUS HOLDING S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities

of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer, shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The object of the corporation is to hold participations (in any form whatsoever), in any other Luxembourg

or foreign company, the control, the management, as well as the development of these participations.

The corporation may acquire any securities or rights in other corporations by way of share participations, subscrip-

tions, negotiations or in any other manner, and may participate in the establishment, development and control of any
other corporations or enterprises or provide assistance in whatever manner provided however that such activities shall
remain within the limits established by the law of July 31st 1929 governing holding companies.

The corporation may also acquire and develop patents and connected licences.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The subscribed capital of the corporation is thirty-one thousand euro (31,000.- EUR) represented by three

hundred and ten (310) shares with a par value of one hundred euro (100.- EUR) each.

Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares. 

Luxembourg-Eich, le 15 mars 2002.

P. Decker.

25891

Title III.- Management

Art. 6. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either share-

holders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders. They
may be reelected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.

The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which

decision has to be ratified by the next general meeting.

Art. 7. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not

less than two directors.

The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted. In case of emer-
gency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax. Resolutions shall require a majority vote.

In case of a tie, the chairman has a casting vote.

Art. 8. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in compliance with the corporate object stated in Article 4 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of sharehold-

ers, shall fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corporation,

to one or more directors, who will be called managing directors.

The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or

more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior authorization of the general meeting.

Art. 11. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of

shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

Title V.- General meeting

Art. 13. The annual general meeting of shareholders will be held in the municipality of the registered office at the

place specified in the convening notices on the first Thursday of May at 10.00 a.m. and the first time in the year 2003. If
such day is a legal holiday, the annual general meeting will be held on the next following business day.

If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda,

the general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 2002.

Art. 15. After deduction of any and all expenses and amortizations of the corporation, the credit balance represents

the net profits of the corporation. Of such net profit, five per cent (5%) shall be compulsorily appropriated for the legal
reserve; such appropriation shall cease when the legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital of the cor-
poration, but shall be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time and for whatever reason, the
legal reserve has fallen below the required ten per cent of the capital of the corporation (10%).

The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, appointed by the general meeting of shareholders which will specify their
powers and fix their remuneration.

Title VIII.- General provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

25892

<i>Subscription and payment

The shares have been subscribed to as follows: 

The subscribed capital has been entirely paid up in cash. The result is that as of now the company has at its disposal

the sum of thirty-one thousand euro (31,000.- EUR) as was certified to the notary executing this deed.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

For the purpose of the registration, the capital is evaluated at one million two hundred and fifty thousand five hundred

and thirty-seven Luxembourg francs (1,250,537.- LUF).

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately seventy-five thousand Luxem-
bourg francs (75,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following have been elected as directors, their term of office expiring at the General Meeting of the year 2007:
a) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed,
b) T.C.G. GESTION S.A., prenamed,
c) CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
3.- The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring at the General Meeting of the

year 2007:

C.A.S. SERVICES S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
4.- The registered office of the company is established in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- The board of directors is authorized to delegate the daily management of the company as well as the representa-

tion concerning the daily management to LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed.

<i>Meeting of the board of directors

According to the powers granted, the members of the board, duly present or represented, and accepting their nom-

ination, have immediately thereafter proceeded to appoint by unanimous vote LUXEMBOURG CORPORATION
COMPANY S.A., prenamed, as managing director to bind the company in all circumstances by its sole signature for mat-
ters of daily management.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le cinq décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
ici représentée par Mademoiselle Karine Vautrin, juriste, demeurant à Hettange (France) et Monsieur Ronald Cha-

mielec, comptable, demeurant à Lexy (France), agissant conjointement en leurs qualités respectives de fondés de pou-
voir A et B.

2. T.C.G. GESTION S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Mademoiselle Karine Vautrin, juriste, demeurant à Hettange (France) et Monsieur Ronald Cha-

mielec, comptable, demeurant à Lexy (France), agissant conjointement en leurs qualités respectives de fondés de pou-
voir A et B.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit: 

Titre 1

er

: Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de MORPHEUS HOLDING S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré à tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d’administration.

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares  . . .

155

2. T.C.G. GESTION S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

155

Total: three hundred and ten shares   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

25893

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et portée

à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entreprises

luxembourgeoises ou étrangères, le contrôle et la gestion, ainsi que la mise en valeur de ces participations.

Elle peut faire l’acquisition de tous titres et droits par voie de participation, d’apport, de négociation et de toute autre

manière, participer à la création, au développement et au contrôle de toutes sociétés ou entreprises et leur prêter tous
concours, en restant toutefois dans les limites tracées par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

Elle peut en outre faire l’acquisition et la mise en valeur de brevets et licences connexes. 

Titre II: Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III: Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et ré-
voqués à tout moment par l’assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, télex ou fax.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, télex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 4 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée

générale.

Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur
ou un actionnaire.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV: Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Titre V: Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier jeudi du mois de mai à 10.00 heures et pour la première fois en 2003.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

25894

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour,

l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Chaque action donne droit à une voix.

Titre VI: Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2002.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII: Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés

par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII: Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives. 

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un

mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentant qui le constate expressément. 

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies. 

<i>Evaluation des frais 

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à un million deux cent cinquante mille cinq cent tren-

te-sept francs luxembourgeois (1.250.537,- LUF).

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante-quinze mille francs
luxembourgeois (75.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs leur mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2007:
a) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée,
b) T.C.G. GESTION S.A., préqualifiée,
c) CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
3.- Est appelée aux fonctions de commissaire son mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2007:
C.A.S. SERVICES S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
4. Le siège social de la société est fixé à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée.

<i>Réunion du conseil d’administration

Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés, et acceptant leur nomination, ont

désigné à l’unanimité en conformité des pouvoirs leur conférés par les actionnaires LUXEMBOURG CORPORATION
COMPANY S.A., préqualifiée, comme administrateur-délégué pour engager la société en toutes circonstances par sa
seule signature pour les affaires de gestion journalière.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions  . . . . . .

155

2. T.C.G. GESTION S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

155

Total: trois cent dix actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

25895

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: K. Vautrin, R. Chamielec, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2001, vol. 10CS, fol. 94, case 6. – Reçu 12.505,- francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(85038/220/289) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2001.

BROUTSTUFF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9221 Diekirch, 114, rue Clairefontaine.

—

DISSOLUTION

L’an deux mille un, le trente novembre.
Par-devant Maître Roger Arrensdorff, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société BROUTSTUFF S.A., avec siège social

à L-9221 Diekirch, 114, rue Clairefontaine, constituée suivant acte du notaire Fernand Unsen de Diekirch du 13 mai
1993, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C, numéro 341 du 27 juillet 1993.

La société a été mise en liquidation suivant acte reçu par le notaire Fernand Unsen susdit en date du 5 janvier 1996

et le liquidateur a fait son rapport à l’assemblée générale extraordinaire du 15 novembre 2001.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Paul Kayser, employé privé, demeurant à Diekirch,
qui désigne comme secrétaire Charles Ensch, expert-comptable, réviseur d’entreprises, demeurant à Diekirch.
L’assemblée choisit comme scrutateur Marianne Thill, employée privée, demeurant à Colmar-Berg.
Le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1) Rapport du commissaire à la liquidation
2) Décharge au liquidateur et au commissaire à la liquidation
3) Clôture de la liquidation
4) Indication de l’endroit où seront déposés et conservés pendant cinq (5) ans les livres et documents sociaux à partir

du jour de la liquidation.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence ci-annexée.

Resteront pareillement annexées au présent acte d’éventuelles procurations d’actionnaires représentés.
III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente Assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que l’assemblée générale extraordinaire, tenue en date du 15 novembre 2001, après avoir entendu le rapport

du liquidateur, a nommé en qualité de commissaire à la liquidation UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A., avec siège à L-
1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

Ces constatations faites et reconnues exactes par l’assemblée, celle-ci aborde son ordre du jour et entend le rapport

du commissaire à la liquidation sur l’examen des documents de la liquidation et sur la gestion du liquidateur.

Ce rapport conclut à l’adoption des comptes de liquidation et à la décharge du liquidateur.
Adoptant les conclusions de ce rapport, l’assemblée approuve d’abord les comptes de liquidation et donne décharge

pleine et entière, sans réserve ni restriction, à Monsieur Charles Ensch, expert-comptable et réviseur d’entreprise, de-
meurant à Diekirch, de sa gestion de liquidateur de la société.

L’assemblée donne ensuite décharge au commissaire à la liquidation pour l’exécution de son mandat.
L’assemblée prononce finalement la clôture de la liquidation et constate que la société BROUTSTUFF S.A. a cessé

d’exister à partir de ce jour et décide que les livres et documents seront déposés et conservés pendant une durée de
cinq (5) ans à l’ancien siège de la société à Diekirch, 114, rue Clairefontaine.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Ettelbruck, 53, avenue J.F.Kennedy.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec Nous, notaire,

le présent acte. 

Signé: P. Kayser, C. Ensch, R. Arrensdorff.
Enregistré à Remich, le 7 décembre 2001, vol. 465, fol. 21, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(93825/218/51) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 décembre 2001.

Hesperange, le 20 décembre 2001.

G. Lecuit.

Mondorf-les-Bains, le 20 décembre 2001.

R. Arrensdorff.

25896

ETABLISSEMENT GUY SCHUH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8526 Colpach-Bas, 11, rue d’Ell.

R. C. Diekirch B 3.049. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 14 décembre 2001, vol. 269, fol. 60, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 31 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(93924/561/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 31 décembre 2001.

ETABLISSEMENT GUY SCHUH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8526 Colpach-Bas, 11, rue d’Ell.

R. C. Diekirch B 3.049. 

—

<i>Procès-verbal de la réunion des associés tenue au siège de la société le 4 décembre 2001 à 18.00 heures

<i>Présent:

Les associés sont habilités, conformément aux dispositions de la loi relative à la conversion par les sociétés commer-

ciales de leur capital en Euros, de prendre à la majorité simple les décisions figurant à l’ordre du jour sans égard à la
représentation du capital social.

<i>Ordre du jour:

1) Conversion du capital social actuellement exprimé en LUF en EUR.
2) Augmentation du capital dans le cadre autorisé par la loi relative à la conversion par les sociétés de leur capital en

Euros.

3) Adaptation de l’article 5 des statuts.

<i>Décisions:

Après en avoir délibéré, les associés, à l’unanimité des voix:
Décident de convertir le capital social actuellement exprimé en LUF en EUR, qui de cette manière est arrêté à douze

mille trois cent quatre-vingt-quatorze virgule soixante-huit Euros (12.394,68  ).

Décident d’augmenter le capital social de cent cinq virgule trente-deux Euros (105,32  ) pour le porter de son mon-

tant actuel de douze mille trois cent quatre-vingt-quatorze virgule soixante-huit Euros (12.394,68  ) à douze mille cinq
cents Euros (12.500,-  ) par incorporation de réserves.

Décident d’adapter l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 5. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euros (12.500,-  ), représenté par cent (100) parts sociales

d’une valeur nominale de cent vingt-cinq Euros (125,-  ) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit:

L’ordre du jour étant épuisé, la séance est levée.

Colpach-Bas, le 3 décembre 2001.

Enregistré à Diekirch, le 14 décembre 2001, vol. 269, fol. 60, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(93927/561/38) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 31 décembre 2001.

ETABLISSEMENT GUY SCHUH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8526 Colpach-Bas, 11, rue d’Ell.

R. C. Diekirch B 3.049. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 31 décembre 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CHARLES ENSCH.

(93928/561/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 31 décembre 2001.

FIDUCIAIRE CHARLES ENSCH
Signature

Monsieur Guy Schuh, associé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

Madame Yvette Kerger, associée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

1) Monsieur Guy Schuh, prénommé  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

2) Madame Yvette Kerger, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 parts sociales

G. Schuh / Y. Kerger
<i>Associé / Associé

25897

G-EQUITY FIX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.791. 

—

ECHEANCE DU COMPARTIMENT «G-EQUITY FIX-JAPAN 03-2002»

Conformément aux dispositions du prospectus de vente et aux conditions d’émission, ce compartiment est arrivé à

échéance le 25 mars 2002 et est entré de plein droit en liquidation.

Les objectifs dudit compartiment étaient la récupération du capital souscrit lors de la période initiale, augmenté de

102 % de l’évolution positive de l’indice Nikkei 300 des actions japonaises, pendant cinq ans.

Le prix de remboursement s’élève à EUR 1.258,36 par action, soit un rendement à l’échéance de 1,524 % ou un return

annualisé de 0,30 %.

A partir du 8 avril 2002, les actionnaires dudit compartiment sont invités à présenter leurs actions aux guichets des

établissements suivants: 

Le remboursement sera effectué, sans frais (hormis la taxe de bourse).

(01545/584/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LA GAIETE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.019. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>30 avril 2002 à 10.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Délibération concernant la continuation des activités de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales,

– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours avant l’Assemblée au siège social.
I (01157/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LEBANON HOLDINGS, Société d’Investissement à Capital Fixe.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 56.687. 

—

Notice is hereby given that the 

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>25 April 2002 at 11.00 a.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the management report of the Board of Directors and of the report of the Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at 31 December 2001 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors for the financial year ended 31 December 2001.
4. Ratification of the co-option of one Director.
5. Election and re-election of Directors for the new financial year.
6. Miscellaneous.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda and that the decisions will be

taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act any Meeting by proxy.

Every bearer shareholder who wants to be present or to be represented at the Annual General Meeting has to de-

posit its shares for April 20, 2002 the latest at the domicile of the Fund or at the KREDIETBANK S.A. LUXEMBOUR-
GEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (01172/755/23) 

<i>By order of the Board of Directors.

- en Belgique

FORTIS BANQUE

- au Grand-Duché de Luxembourg

BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.

25898

SELVA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 52.328. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra le <i>26 avril 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (01180/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TAXANDER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.120. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01212/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HELVESTATE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.989. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1997, 1998, 1999, 2000 et 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01213/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SABI INVEST S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 78.279. 

—

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>April 26, 2002 at 3.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2001
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

I (01216/795/14) 

<i>The Board of Directors.

25899

UP FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 55.188. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Ratification de la cooptation d’un administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Nominations statutaires
6. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

7. Divers

I (01214/795/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DINVEST, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 24.540. 

—

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>25 avril 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Examen des rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises agréé.
2. Approbation du bilan et des comptes de résultats au 31 décembre 2001.
3. Affectation de ces résultats.
4. Décharge aux Administrateurs.
5. Ratification de la cooptation de Mr David Saint George en remplacement de Mr William Gowen.
6. Nomination d’administrateurs supplémentaires.
7. Divers.

Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple

majorité des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout actionnaire
peut se faire représenter à l’Assemblée.

Chaque actionnaire qui souhaite être présent ou se faire représenter à cette Assemblée Générale Annuelle doit dé-

poser ses actions au plus tard le 19 avril 2002 au siège de KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard
Royal, L-2955 Luxembourg. Des procurations sont disponibles au siège de la Sicav.
I (01215/755/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LIBRAIRIE DIDERICH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4140 Esch-sur-Alzette, 2, rue Victor Hugo.

R. C. Luxembourg B 17.298. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Esch-sur-Alzette, vol. 322, fol. 24, case 7/2, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(00120/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

SCS ALLIANCE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2017 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi.

R. C. Luxembourg B 53.460. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(00151/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

Luxembourg, le 28 décembre 2001.

Signature.

25900

MULTINATIONAL INVESTMENT CORPORATION, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 11.315. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01217/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GIOS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 79.841. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

I (01218/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GESTALCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.999. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 avril 2002 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I (01219/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VETINVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.738. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav VETINVEST à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>25 avril 2002 à 10.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2001
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises
6. Nominations statutaires.

25901

Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au

moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme à Luxembourg.

Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolu-

tions, pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
I (01292/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, Société Anonyme.

—

Nous avons l’honneur de convoquer Mesdames et Messieurs les actionnaires à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à Luxembourg, 37, boulevard Royal, le mercredi <i>24 avril 2002 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration sur les opérations et la situation de la banque pour l’exercice 2001
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Décisions à prendre concernant la répartition du solde bénéficiaire de l’exercice 2001
4. Décharge aux administrateurs
5. Composition du Conseil d’Administration
6. Rachat partiel de nos propres actions
7. Divers

Les actionnaires sont priés de se conformer aux articles 26 et/ou 27 des statuts pour pouvoir assister à l’assemblée.

I (01242/755/16) 

OCTET EUROPE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 19.222. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I (01256/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SEFI ONE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 62.692. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>26 avril 2002 à 16.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

I (01295/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25902

KLAR INVESTMENT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 34.245. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 avril 2002 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

I (01257/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 27.526. 

—

Shareholders are hereby notified that at the first Extraordinary General Meeting of SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO

(the «Company») held on 25 March 2002 the quorum required by law was not reached. Therefore a second

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders will be held at the registered office of the Company, 50 avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg on <i>8
May 2002 at 9.30 (CET) for the purpose of considering and voting upon the following matters:

<i>Agenda:

1. Restatement of the Articles of Incorporation of SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO by amendment of Articles 1, 3

1

,

5, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 14, 16, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28 and 29 of the Articles of Incorporation, in particular
to change the name of the Company to introduce new classes of shares, to change the consolidated currency of
the Company, to enable the Directors to limit the holding of any shareholders to 3% of the assets, to change the
minimum holding amounts, to change the method to determine the Dealing Prices, to take into account the dele-
gation of the investment management functions to AXA group entities.

2. Any other business

Proposed amendments to the articles of incorporation and proxies can be obtained at the registered office of the

Company at 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg.

<i>Voting

Approval of the above resolutions will require the affirmative vote of a majority of 2/3 of shares present or repre-

sented at the meeting. No quorum of presence is required for the meeting to be validly held.

Each whole Share is entitled to one vote. A Shareholder may act at any meeting. Shareholders who cannot attend the

meeting in person are invited to send duly completed proxy forms to the offices of BANQUE GENERALE DU LUXEM-
BOURG, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg, and, in any event not later than five days prior to the date of
the meeting.

--------

I (01294/755/33) 

<i>By order of the Board of Directors.

TALMA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 42, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 65.144. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 42, rue Notre-Dame, L-2240 Luxembourg, le <i>26 avril 2002 à 16.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

1

Article 3 is amended by replacing the second paragraph so that it reads as follows:
«The Company may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-
ment and development of its purpose to the full extent permitted by the law of 30 March, 1988 regarding collec-
tive investment undertaking or any legislative replacements or amendment thereof (the «Law»).

25903

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01297/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

UNALUX, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.048. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01298/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

DFL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.307. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>26 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01299/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

BRASSERIE DE LUXEMBOURG MOUSEL-DIEKIRCH S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

—

Les porteurs de parts sociales de la société sont invités à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra rue de la Tour Jacob, 2 à Luxembourg, le mercredi <i>24 avril 2002 à 18.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Transfert du siège social de Luxembourg à Diekirch.
2. Modification afférente de l’article 3 des statuts.

Les porteurs de parts sociales qui désirent assister à l’Assemblée Générale ou s’y faire représenter, sont tenus de se

conformer à l’article 28 des statuts, en déposant leurs titres cinq jours avant l’Assemblée, soit au siège social situé ave-
nue de Monterey, 23 à Luxembourg, soit dans une banque de la place, contre récépissé valant carte d’entrée.

Les procurations devront être adressées au Conseil d’Administration cinq jours avant l’Assemblée Générale. 

I (01542/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25904

COLUGEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.154. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
7. Divers

I (01300/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

KALINA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 72.348. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>26 avril 2002 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
7. Divers

I (01301/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

CARREFOUR LUX S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 76.656. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>15 mai 2002 à 16.00 heures au 10A, boulevard Royal, Luxembourg.
L’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 2 avril 2002 à 14.00 heures n’ayant pu délibérer sur les points
de l’ordre du jour ci-dessous faute de quorum de présence, nous vous prions de bien vouloir assister à la seconde As-
semblée Générale Extraordinaire qui se tiendra au siège social de la société avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital à hauteur du montant égal aux remboursements des actions rachetables de commanditaire

de la classe A et B rachetées jusqu’à la date de l’Assemblée Générale Extraordinaire et annulation des actions ra-
chetées.

2. Modification afférente à l’article 5 des statuts en vue de l’adapter aux décisions prises.

<i>Modalités relatives à cette seconde Assemblée Générale Extraordinaire

Pour être valablement constituée et pouvoir valablement délibérer, cette seconde Assemblée des Actionnaires re-

quiert un quorum d’Actionnaires présents ou représentés composé au minimum du Gérant Commandité et d’un ac-
tionnaire Commanditaire de chacune des deux classes d’actions A et B.

Les résolutions soumises à cette Assemblée Générale Extraordinaire seront adoptées à la majorité des deux tiers au

moins des voix des Actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée; toutefois, toute décision ne sera valablement
adoptée qu’avec l’accord du Gérant Commandité.

25905

Les actionnaires ne pouvant assister à ces Assemblées peuvent s’y faire représenter par toute personne de leur choix.

A cet effet, des formulaires de procuration sont disponibles au siège de la Société et peuvent être transmises sur simple
demande.

Pour être prises en considération, les procurations précitées, dûment complétées et signées, devront parvenir au

siège de la Société au plus tard le 13 mai 2002.

I (01507/755/34) 

EAGLE INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 42, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 45.167. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 42, rue Notre-Dame, L-2240 Luxembourg, le <i>25 avril 2002 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01302/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

HOLDING PAPERMILL INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 49.146. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

des actionnaires, qui se tiendra au siège social à Luxembourg, 8, boulevard Joseph II, le <i>6 mai 2002 à 9.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes l’année financière se ter-

minant au 31 décembre 2001.

2. Approbation des bilans concernant l’année mentionnée ci-dessus et affectation des résultats;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire;
4. Divers.

I (01359/000/16) 

M IMMOBILIER S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

—

Les porteurs de parts sociales de la société sont invités à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra rue de la Tour Jacob, 2 à Luxembourg, le mercredi <i>24 avril 2002 à 10.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Communication des rapports du Conseil d’Administration et du réviseur d’entreprise sur l’exercice 2001.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs.
4. Nominations statutaires.
5. Nomination d’un réviseur d’entreprise pour la vérification des comptes sociaux de l’exercice 2002.
6. Divers.

CARREFOUR LUX, S.à r.l.
Société à responsabilité limitée
<i>Le Gérant commandité
S. Arpea / N. Didier
<i>Gérant / Gérant

25906

Les porteurs de parts sociales qui désirent assister à l’Assemblée Générale ou s’y faire représenter, sont tenus de se

conformer à l’article 28 des statuts, en déposant leurs titres cinq jours avant l’Assemblée, soit au siège social situé rue
Emile Mousel, 2 à Luxembourg, soit dans une banque de la place, contre récépissé valant carte d’entrée.

Les procurations devront être adressées au Conseil d’Administration cinq jours avant l’Assemblée Générale. 

I (01528/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRASSERIE DE LUXEMBOURG MOUSEL-DIEKIRCH S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

—

Les porteurs de parts sociales de la société sont invités à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra rue de la Tour Jacob, 2 à Luxembourg, le mercredi <i>24 avril 2002 à 17.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Communication des rapports du Conseil d’Administration et du réviseur d’entreprise sur l’exercice 2001.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs.
4. Nominations statutaires.
5. Nomination d’un réviseur d’entreprise pour la vérification des comptes sociaux de l’exercice 2002.
6. Divers.

Les porteurs de parts sociales qui désirent assister à l’Assemblée Générale ou s’y faire représenter, sont tenus de se

conformer à l’article 28 des statuts, en déposant leurs titres cinq jours avant l’Assemblée, soit au siège social situé ave-
nue de Monterey, 23 à Luxembourg, soit dans une banque de la place, contre récépissé valant carte d’entrée.

Les procurations devront être adressées au Conseil d’Administration cinq jours avant l’Assemblée Générale.

I (01529/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPAGE GRUPPO MEDIOBANCA SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 65.834. 

—

Notice is hereby given to the shareholders (the «Shareholders») of COMPAGE GRUPPO MEDIOBANCA SICAV

(the «Fund»), that the

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the Shareholders (the «Meeting») of the Fund will be held before notary at the registered office of the Fund, <i>April 22,
2002 at 11.30 a.m. for the purpose of considering the following agenda:

<i>Agenda:

1. To change the name of the Fund into DUEMME SICAV.
2. To amend article 1 of incorporation (the «Articles of Incorporation») so as to reflect the aformentioned change.
3. To remove the cross-liability of the sub-funds and any reference to Luxembourg francs, as mentioned in article 5

of the Articles of Incorporation.

4. To amend article 5 of the Articles of Incoporation accordingly.
5. To remove article 12 c) of the Articles of Incorporation, so as to delete any reference to breakdown in the means

of communication or computation as a reason to suspend the determination of the net asset value per share of
any particular class.

6. To amend article 13 of the Articles of Incorporation in order to delete any reference to MEDIOBANCA, BANCA

DI CREDITO FINANCIARIO S.p.A.

7. To amend articles 4, 21, 24 and 27 of the Articles of Incorporation.
8. Miscellaneous.

Shareholders are informed that the quorum required by law for the Meeting not having been reached at the first

Meeting held on March 20, 2002, decisions at the second Meeting will be validly adpoted or voted in favour whatever
portion of the issued capital of the Fund present or represented at such Meeting. The resolutions need to be approved
by at least two thirds of the shares present or represented at the Meeting.

Shareholders entitled to attend and vote at the Meeting may appoint a proxy to attend and vote on his behalf and

such proxy need not to be a Shareholder. Shareholders who cannot personally attend the Meeting are requested to use
the prescribed form of proxy (available at the registered office of the Fund) and return it at least five business days prior
of the date of the Meeting.

The present notice and a prescribed form of proxy are sent to all registered Shareholders on record as at April 5,

2002.

Registered Shareholders have to inform the Board of Directors by mail of their intention to attend the Meeting at

least five business days prior to the date of the Meeting.

In order to attend the Meeting, Shareholders of bearer shares are required to deposit their share certificates five

business days prior to the date of the Meeting at the registered office of the Fund.

The amended Articles of Incoporation are available upon request at the registered office of the Fund.

25907

Shareholders will be informed by notice published in the «Luxemburger Wort», the «Tageblatt» and the Italian news-

papers of the result of the Meeting.
II (00946/755/41) 

<i>By order of the Board of Directors.

YASMIN REAL ESTATES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 30.580. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 avril 2002 à 10.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2000 et au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Décision sur la continuation des activités de la société en relation avec l’article 100 de la loi du 10 août 1915 con-

cernant les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (00967/806/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ATLANTA GROUP HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 42.653. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>15 avril 2002 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Divers.

II (00969/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BASKINVEST SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 32.425. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT à Luxembourg, 1, rue Zithe, le mer-
credi <i>17 avril 2002 à 9.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir le rapport du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clos au 31

décembre 2001.

2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2001.
3. Donner quitus aux Administrateurs.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en avi-

ser la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets de la BANQUE ET
CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG.

Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
II (00975/755/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25908

LOCABOAT MANAGEMENT SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 42.500. 

—

L’assemblée générale annuelle tenue en date du 7 mars 2002 n’ayant pu délibérer sur les comptes annuels au 31 oc-

tobre 2001 étant indisponibles, il est convenu de convoquer une nouvelle

 ASSEMBLEE

qui se tiendra le <i>16 avril 2002 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 octobre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Autorisation d’acquérir des actions propres et fixation des modalités des acquisitions envisagées conformément à

l’article 49-2 (1) 1° de la loi sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (00984/806/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ZIPPY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 58.219. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur.
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (00987/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SINFINA, SOCIETE INTERNATIONALE DE FINANCEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 10.287. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>17 avril 2002 à 14.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

1. Modification du dernier alinéa de l’article premier des statuts, pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Dernier alinéa. La société est constituée pour une durée indéterminée.»

2. Reformulation de l’article quatre des statuts, pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 4. La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui
n’ont pas besoin d’être actionnaires de la société.
Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires pour une période qui ne pourra excéder
six années et resteront en fonctions jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus. Ils sont rééligibles
En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoire-
ment; dans ce cas l’assemblée générale lors de sa première réunion procède à l’élection définitive,»;

3. Reformulation de l’article six des statuts, pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 6. Les opérations de la société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont
pas besoin d’être actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et
déterminera leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années. Ils
sont rééligibles.»;

4. Suppression pure et simple de l’article sept des statuts et renumérotation subséquente des articles suivants.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01161/755/27) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25909

ICA LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.569. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur.
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Divers.

II (00988/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GESTIMM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 79.206. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur.
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Divers.

II (00989/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HELEBA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.643. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00990/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SEPVAR HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 6.314. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nomination d’un nouvel administrateur en remplacement d’un Administrateur décédé.
5. Divers.

II (01001/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25910

NORD EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.020. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

II (00991/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PUNTA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 11.241. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

II (00992/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BUSINESS INVESTOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 55.513. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>17 avril 2002 à 15.30 heures au 23, avenue de la Porte-Neuve à Luxembourg, avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
– Rapport du commissaire aux comptes.
– Approbation des comptes annuels au 30 novembre 2001 et affectation des résultats.
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00994/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RIVIPRO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.576. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur.

25911

4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (00999/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PEKAN HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.671. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Suppression de la valeur nominale des actions.
5. Conversion de la devise du capital social en Euro de sorte que le capital s’élève désormais à EUR 31.234,58 (trente

et un mille deux cent trente-quatre euros et cinquante-huit cents) représenté par 1.260 actions sans désignation
de valeur nominale et modification subséquente de l’article 3 des statuts.

6. Autorisation donnée à deux administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication.

7. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

8. Divers.

II (01000/795/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VAUBAN PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.719. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

II (01002/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

KANLIPE HOLDING S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 33.102. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II (01003/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25912

ALTRUM, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 81.918. 

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, le lundi <i>15 avril 2002 à 14.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 2001.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences du CREDIT EUROPEEN, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs au moins
avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration leur intention de prendre part à l’Assemblée.
II (01008/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SPAREPLAN S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 10.216. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>18 avril 2002 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration.
– Rapports du Commissaire aux Comptes.
– Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 2000, 31 décembre 2001 et affectation des résultats.
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes. 
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01009/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COMGEST EUROPE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 40.576. 

—

Suite à un problème technique chez l’imprimeur, nous vous prions de bien vouloir noter que le rapport annuel qui

vous a été envoyé le 20 mars 2002, contient les chiffres de l’exercice clos au 31 décembre 2000 et non au 31 décembre
2001.

Nous regrettons cet incident et vous prions de bien vouloir trouver ci-joint le rapport annuel au 31 décembre 2001

de votre SICAV.

Veuillez noter que le conseil d’administration a par conséquent décidé de reporter l’Assemblée Générale Annuelle

de votre SICAV qui devait se tenir le 28 mars 2002 et de la fixer au 15 avril 2002.

Par la présente, nous souhaitons donc vous convoquer à cette 

ASSEMBLEE

qui se tiendra le <i>15 avril 2002 à 10.00 heures au Siège social de la Société, 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, avec
le même ordre du jour:

<i>Ordre du jour:   

1.

Nomination du Président de l’Assemblée.

2.

Présentation des rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.

3.

Approbation des Bilan et Comptes de Pertes et Profits au 31 décembre 2001.

4.

Affectation des résultats.

5.

Décharge des Administrateurs pour l’exercice de leur mandat durant l’année financière se terminant au 31 dé-
cembre 2001.

25913

Nous vous informons que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer, et que les résolutions sont valable-

ment prises à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.

Si vous souhaitez prendre part en personne à l’assemblée, nous vous saurions gré de bien vouloir nous faire part de

votre intention deux jours francs au moins avant la date prévue.

Si vous ne pouvez assister à cette Assemblée, nous vous remercions de nous faire parvenir, au plus tard deux jours

avant l’assemblée, par fax puis par courrier, la procuration ci-jointe dûment signée et datée (Attn: Claire Sauron, CRE-
DIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg -Fax: (+352) 47 67 32 79)

II (01259/755/42).

ENERFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 45.952. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>16 avril 2002 à 10.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (01057/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BETULA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 42.480. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 2002.

4. Divers.

II (01090/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUSOFIN S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.018. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 14.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

6.

er 

octobre 2001, de Monsieur Antoine Gilson de Rouvreux en qualité de représentant de SUEZ LUX GLOBAL

SERVICES S.A. en remplacement de Monsieur Thierry Logier, démissionnaire.

7.

Elections statutaires:
- Reconduction du mandat de Monsieur Jean-François Canton, Monsieur Wedig von Gaudecker, Monsieur

Laurent Dobler, Madame Véronique Ficheux et SUEZ LUX GLOBAL SERVICES S.A. (représenté par Mon-
sieur Antoine Gilson de Rouvreux), en qualité d’Administrateurs, pour une durée d’un an jusqu’à la prochaine
Assemblée Générale des Actionnaires en 2003.

- Reconduction du mandat de DELOITTE &amp; TOUCHE LUXEMBOURG S.A. en qualité de Réviseur d’Entrepri-

ses, pour une durée d’un an jusqu’à la prochaine Assemblée Générale de Actionnaires en 2003.

8.

Divers.

CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG

25914

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (01059/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MAB HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.140. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (01060/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

N.G.E. S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 70.483. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (01061/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MASTAR INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 77.257. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II (01142/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25915

PRIMET (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 51.133. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (01063/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ORCHIS TRUST INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.314. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 avril 2002 à 9.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
7. Divers.

II (01064/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CARMIGNAC PORTFOLIO, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 70.409. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui aura lieu le lundi <i>15 avril 2002 à 15.00 heures, dans les locaux de la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG, 50,
avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg.

<i>Ordre du jour:

1. Présentation du rapport de gestion du conseil d’administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2001;
2. Présentation du rapport du réviseur d’entreprises sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2001;
3. Présentation et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
4. Affectation des résultats de l’exercice clôturé au 31 décembre 2001;
5. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au 31 décembre 2001;
6. Nominations statutaires;

- Ratification des cooptations en date du 22 octobre 2001 de Messieurs Simon Henry Pickard et Loris Di Vora en
remplacement respectivement de Messieurs Olivier Marrot et Pierre Detournay démissionnaires;
- Renouvellement des mandats d’administrateurs;
- Nomination de DELOITTE &amp; TOUCHE en qualité de réviseurs d’entreprises en remplacement de
PricewaterhouseCoopers.

7. Divers.

25916

Pour pouvoir assister ou être représentés à l’assemblée générale, les propriétaires d’actions au porteur devront faire

part de leur désir d’assister à l’assemblée et effectuer le dépôt de leurs actions aux guichets des agences de: 

le tout cinq jours francs au moins avant la réunion.
Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à condition d’avoir, cinq jours francs au moins

avant la réunion, fait connaître leur intention de prendre part à l’Assemblée.
II (01233/755/30) 

LOVEX INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2551 Luxembourg, 123, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 22.744. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 123, avenue du X Septembre, L-2551 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 15.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (01067/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

THE «B» PARTNERS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 20.727. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

II (01091/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

KNEIPP INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2311 Luxemburg, 3, avenue Pasteur.

H. R. Luxemburg B 12.982. 

—

Die Herren Aktieninhaber werden hierdurch eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>15. April 2002 um 15.00 Uhr am Gesellschaftssitz stattfindet, beizuwohnen.

<i>Tagesordnung:

1. Genehmigung der Berichte des Verwaltungsrates und des Kommissars per 31. Dezember 2001.
2. Genehmigung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung per 31. Dezember 2001, sowie Zuteilung des Resul-

tats.

3. Beschluss zur Weiterführung der Aktivität der Gesellschaft in Bezug auf den Artikel 100 der Gesetzgebung über

die Handelsgesellschaften.

4. Entlastung an den Verwaltungsrat und den Kommissar per 31. Dezember 2001.
5. Ernennung eines neuen Verwalters an Stelle eines zurückgetretenen Verwalters.
6. Verschiedenes.

II (01092/005/18) 

<i>Der Verwaltungsrat.

Au Grand-Duché de Luxembourg:

- BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

En France:

- NATEXIS BANQUES POPULAIRES

25917

INTERNATIONAL HOTEL DEVELOPMENT COMPANY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 9.937. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

II (01093/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AUNID S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 49.722. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 avril 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décision de la continuation de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

5. Divers.

II (01094/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PASER PARTICIPATIONS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 44.287. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

novembre 2001.

4. Divers.

II (01095/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RESIN FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 41.874. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>19 avril 2002 à 9.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes. 
– Nominations statutaires.

25918

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01100/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINPHARMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 84.079. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 avril 2002 à 11.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

II (01105/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FORTIS LUXEMBOURG FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 24.784. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 avril 2002 à 14.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II (01106/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SANOB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 49.746. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 avril 2002 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

II (01115/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25919

MIRALT, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 82.482. 

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

 of Shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>16 April 2002 at 3.00 p.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the report of the Board of Directors and of the report of the Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at 31 December 2001 and allocation of the results.
3. Director’s fee.
4. Discharge to the Directors.
5. Election or Re-election of Directors for a new term of one year.
6. Confirmation of the mandate of the Authorised Independent Auditor.
7. Miscellaneous.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda to be adopted and that the

decisions will be taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each entire share is
entitled to one vote. A shareholder may act at any Meeting by proxy. Proxy forms will be sent to registered sharehold-
ers.

Every bearer shareholder who wants to be present or to be represented at the Annual General Meeting has to de-

posit its shares for April 11, 2002 the latest at the domicile of the Fund or at the following address in Luxembourg:

KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.

II (01111/755/25) 

<i>By order of the Board of Directors.

DE NEWS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 66.109. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>18 avril 2002 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01123/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CARA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.584. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>17 avril 2002 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapports du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998, 31 décembre 1999, 31 décembre 2000 et affectation des

résultats,

– Conversion du capital social et du capital autorisé en Euro, en vertu de la loi du 10 décembre 1998,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01162/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25920

THE SAILOR’S FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 36.503. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>15 avril 2002 à 10.30 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2001;
2. Rapport du Réviseur d’entreprises sur les comptes clôturés au 31 décembre 2001;
3. Approbation des états financiers arrêtés au 31 décembre 2001 et affectation des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs et au Réviseur d’entreprises;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

générale auprès de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
II (01164/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NEW MILLENNIUM, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.256. 

—

Mesdames; Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>17 avril 2002 à 10.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2001;
2. Rapport du Réviseur d’entreprises sur les comptes clôturés au 31 décembre 2001;
3. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2001 et affectation des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs et au Réviseur d’entreprises;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

générale auprès de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
II (01245/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CAR PHONE SYSTEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8410 Steinfort, 14, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 77.804. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Redange-sur-Attert, le 21 décembre 2001, vol. 144, fol. 59, case 2, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Arlon, le 27 décembre 2001.

(00110/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

<i>Pour CAR PHONE SYSTEM S.A.
SUD FIDUCIAIRE, Sprl 
<i>Mandataire
B. Scholtus

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

---

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Sommaire

SPG S.A., Société de Promotion de la Gare S.A.

Diam Global Fund

Invesco European CDO I S.A.

Morphéus Holding S.A.

Broutstuff S.A.

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l.

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l.

Etablissement Guy Schuh, S.à r.l.

G-Equity Fix

La Gaieté S.A.

Lebanon Holdings

Selva S.A.

Taxander Holding S.A.

Helvestate S.A.

Sabi Invest S.A.

UP Finance S.A.

Dinvest, Sicav

Librairie Diderich, S.à r.l.

SCS Alliance Management S.A.

Multinational Investment Corporation

Gios S.A.

Gestalco S.A.

Vetinvest

Kredietbank S.A. Luxembourgeoise

Octet Europe Holding S.A.

Sefi One Holding S.A.

Klar Investment International S.A.

Sun Life Global Portfolio

Talma Holding S.A.

Unalux

DFL S.A.

Brasserie de Luxembourg Mousel-Diekirch S.A.

Colugest S.A.

Kalina Holding S.A.

Carrefour Lux S.C.A.

Eagle Invest Holding S.A.

Holding Papermill International S.A.

M Immobilier S.A.

Brasserie de Luxembourg Mousel-Diekirch S.A.

Compage Gruppo Mediobanca Sicav

Yasmin Real Estates S.A.

Atlanta Group Holding S.A.

Baskinvest Sicav

Locaboat Management Services S.A.

Zippy S.A.

SINFINA, Société Internationale de Financement S.A.

Ica Lux S.A.

Gestimm S.A.

Heleba Holding S.A.

Sepvar Holding

Nord Européenne d’Investissement S.A.

Punta S.A.

Business Investor S.A.

Rivipro S.A.

Pekan Holding S.A.

Vauban Properties S.A.

Kanlipe Holding S.A.H.

Altrum

Spareplan S.A.H.

Comgest Europe

Enerfin S.A.

Betula S.A.

Lusofin S.A. Holding

MAB Holding S.A.

N.G.E. S.A.

Mastar Invest S.A.

Primet (Luxembourg) S.A.

Orchis Trust International S.A.

Carmignac Portfolio

Lovex International S.A.

The 'B' Partners S.A.

Kneipp International S.A.

International Hotel Development Company S.A.

Aunid S.A.

Paser Participations Holding S.A.

Resin Finance (Luxembourg) S.A.

Finpharma S.A.

Fortis Luxembourg Finance S.A.

Sanob S.A.

Miralt, Sicav

de News S.A.

Cara S.A.

The Sailor’s Fund, Sicav

New Millennium, Sicav

Car Phone System S.A.