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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 528

4 avril 2002


Actessa S.A., Foetz  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Lloyds TSB International Portfolio, Sicav, Luxem- 

American  Express  World  Express  Fund,  Sicav, 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Loofinlux S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


Apparatur Verfahren S.A.H., Luxembourg . . . . . . .


Lubelim S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Artim International S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .


Luxembourg Aircraft Repair S.A., Luxembourg . . 


Befralux S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg Aircraft Repair S.A., Luxembourg . . 


C.M. International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


Lycomar Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 


CB Accent Lux, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . .


Maïté S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Chabros Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Malifra S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Citigroup Participation Luxembourg Limited, 

Monex Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


London . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Novopar S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


COPLA-Consortium de Placements S.A.H., Luxem- 

Oogmerk S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


ProntoFund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


Comptoir Pharmaceutique Luxembourgeois S.A., 

Prudential  International  Funds,  Sicav,  Luxem- 

Foetz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Coparco S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .


Publi Europe S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


DSB-Latin Bond Fund, Sicav, Senningerberg  . . . . .


R.E.F. Holding S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . 


Efinat S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


R.E.F. Holding S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . 


Eoliolux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Rals S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Eurobridge, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Rinascimento Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 


Farki Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sam Sustainability, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . 


Floraxau S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sinopia Alternative Fund Sicav, Luxembourg . . . . 


Fortis L FOF, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


SLS S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Fortis Lux Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .


Société  Anonyme  des  Chaux  de  Contern,  Con- 

Frintoil S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .


tern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


G.P.G. S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Société Financière Saka S.A.H., Luxembourg . . . . 


GIP Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .


Sorg Finances S.A. (Holding), Luxembourg. . . . . . 


International Participation Company S.A.H. (IPAR- 

Stolt Offshore S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


CO), Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Stolt-Nielsen S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 


International Target Group S.A., Luxembourg  . . .


Synerfin S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Internationale de Gestion S.A.H., Luxembourg . . .


The Establishment Trust, Sicav, Luxembourg  . . . 


Interparticipations S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . .


The New Star Global Fund, Sicav, Luxembourg . . 


Invecolux A.G., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Topselect, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


Jesada Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Wordfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Lloyds TSB International Liquidity, Sicav, Luxem- 

WSP Investment S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



CITIGROUP PARTICIPATION LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Registered office: London.

Principal establishment and effective centre of management and control: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte.


 In the year two thousand and two, on the twenty-eighth day of February at 4.15 p.m.
 Before Us, Maître Léon Thomas, known as Tom Metzler, notary residing in Luxembourg-Bonnevoie,

 There appeared:

 1) CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED (hereafter «CILL»), incorporated on 11 June 2001 un-

der the laws of the United Kingdom, registered in the United Kingdom under the number 4232442, having its registered
office at 120 Cheapside, London EC 2V 6DS and having transferred its effective management seat to Luxembourg at L-
1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, with effect the 7 September 2001, duly represented by
Mrs. Sarah Ingham, private employee, residing at 22, rue Elterstrachen, L-7260 Bereldange, by virtue of the minutes of
the Board of Directors’ meeting of CILL held under private seal, given in on the 28 February 2002 at 4.00 p.m. 

 A copy of the minutes of said Board of Directors of CILL will remain attached to the present minutes after having

been signed ne varietur by the proxyholder and the notary to be filed at the same time with the registration authorities. 

 CILL is the sole member of the limited company CITIGROUP PARTICIPATION LUXEMBOURG LIMITED.
 2) CITIGROUP PARTICIPATION LUXEMBOURG LIMITED (hereafter «the Company») incorporated on 26 No-

vember 2001 under the laws of the United Kingdom, registered in the United Kingdom under the number 4329029 and
having its registered office at 120 Cheapside, London EC 2V 6DS duly represented by Mrs. Sarah Ingham, private em-
ployee, residing at 22, rue de Elterstrachen, L-7260 Bereldange, by virtue of a special resolution of the Company, passed
on the 25 February 2002 in the United Kingdom. 

 A copy of the minutes of said special resolution of the Company will remain attached to the present minutes after

having been signed ne varietur by the proxyholder and the notary to be filed at the same time with the registration

 Such appearing parties represented as here above stated have requested the undersigned notary to state that:
 I) The agenda of the Meeting is the following:
 1. Ratification of the resolutions passed in the United Kingdom by the members of the Company in general meeting

and the resolutions passed by the directors of the Company, whereby, among others, it was decided to transfer the
principal establishment and effective centre of management and control of the Company from the United Kingdom to
Luxembourg (but not the registered office for the United Kingdom corporate law purposes) effective as of the 25 Feb-
ruary 2002,

 2. Ratification of the Memorandum and Articles of Association as adopted on incorporation on 26 November 2001

and in the case of the Memorandum of Association amended on the 25 February 2002,

 3. Confirmation of the address of the principal establishment and effective centre of management and control of the


 4. Ratification of the appointment of the directors, the company secretary and of the assistant company secretary of

the Company,

 5. Any other business.
 The appearing parties represented as here above stated then took the following resolutions: 

<i>First resolution

 The appearing parties resolved to ratify the resolutions passed in the United Kingdom by the members of the Com-

pany in general meeting on the 25 February 2002 and the resolutions passed by the directors of the Company on the
25 February 2002, whereby, amongst others, it was decided to transfer the principal establishment and effective centre
of management and control of the Company from the United Kingdom to Luxembourg (but not the registered office
for the United Kingdom’s corporate law purposes) effective as of the 25 February 2002. 

 A certified copy of the resolutions of such extraordinary general meeting of the members held on the 25 February

2002 and the certified resolution of the board of directors held on the 25 February 2002, after having been signed ne
varietur by the proxyholder of the represented parties and the notary, will remain attached to the present deed to be
filed at the same time with the registration authorities.

 As of the 25 February 2002, the Company shall have its domicile in Luxembourg in accordance with article 159,

second paragraph of the Luxembourg Companies Act of 10th August 1915, as amended. 

 The Company shall operate in Luxembourg under the form of a «Société à responsabilité limitée, Gesellschaft mit

beschränkter Haftung».

 Upon ne varietur signing by the proxyholder of the represented parties and the notary, the following will remain

attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities the following documents:

 - a balance sheet of the Company as of the 25 February 2002, certified by a director of the Company and,
 - a certificate from a director of the Company relating to the subscription of the entire share capital of the Company

and the full payment of the shares and confirming that the net asset value of the Company as at the day of the transfer
amounts at least to the issued and paid-in share capital of the Company.

<i>Second resolution

 The Company has previously proceeded, inter alia for the purposes of the first two paragraphs of article 159 of the

Luxembourg Companies Act of 10th August, 1915, as amended, as a validly incorporated United Kingdom company, and


under the understanding that the Company continues to be regarded under the laws of the United Kingdom as a validly
incorporated United Kingdom company but its Memorandum and Articles of Association also comply, in substance, with
the laws of Luxembourg.

 The appearing parties ratify the current version of the Memorandum and Articles of Association of the Company as

adopted on incorporation on the 26 November 2001 and in the case of the Memorandum of Association amended on
the 25 February 2002.

 Both the Memorandum and the Articles of Association constitute together the Bylaws of the Company. The terms

of Memorandum and the Articles of Association are reproduced hereafter:


 2. The Company’s registered office is to be situated in England and Wales.
 3. (i) The object of the Company is to carry on business as a general commercial company.
 (ii) Without prejudice to the generality of the object and the powers of the Company derived from the Act the Com-

pany has power to do all or any of the following things:

 a) To purchase or by other means acquire and take options over any property whatever, and any rights or privileges

of any kind over or in respect of any property.

 b) To apply for, register, purchase, or by other means acquire and protect, prolong and renew, whether in the United

Kingdom or elsewhere any patents, patent rights, brevets d’invention, licences, secret processes, trade marks, designs,
protections and concessions and to disclaim, alter, modify, use and turn to account and to manufacture under or grant
licences or privileges in respect of the same, and to expend money in experimenting upon, testing and improving any
patents, inventions or rights which the Company may acquire or propose to acquire.

 c) To acquire or undertake the whole or any part of the business, goodwill, and assets of any person, firm, or com-

pany carrying on or proposing to carry on any of the businesses which the Company is authorised to carry on and as
part of the consideration for such acquisition to undertake all or any of the liabilities of such person, firm or company,
or to acquire an interest in, amalgamate with, or enter into partnership or into any arrangement for sharing profits, or
for co-operation, or for mutual assistance with any such person, firm or company, or for subsidising or otherwise as-
sisting any such person, firm or company, and to give or accept, by way of consideration for any of the acts or things
aforesaid or property acquired, any shares, debentures, debenture stock or securities that may be agreed upon, and to
hold and retain, or sell, mortgage and deal with any shares, debentures, debentures stock or securities so received.

 d) To improve, manage, construct, repair, develop, exchange, let on lease or otherwise, mortgage, charge, sell, dis-

pose of, turn to account, grant licences, options, rights and privileges in respect of, or otherwise deal with all or any
part of the property and rights of the Company.

 e) To invest and deal with the moneys of the Company not immediately required in such manner as may from time

to time be determined and to hold or otherwise deal with any investments made.

 f) To lend and advance money or give credit under the terms and conditions provided in the Statutes and with or

without security to persons, firms or companies within the group (including without prejudice to the generality of the
foregoing any holding company, subsidiary or fellow subsidiary of, or any other company associated in any way with, the
Company), to enter into guarantees, contracts or indemnity and suretyships of all kinds, to receive money on deposit
or loan upon any terms, and to secure or guarantee in any manner and upon any terms of payment of any sum of money
of the performance of any obligations by any person, firm or company within the group (including without prejudice to
the generality of the foregoing any such holding company, subsidiary, fellow subsidiary or associated company as afore-

 g) To borrow and raise money in any manner and to secure the repayment of any money borrowed, raised or owing

by mortgage, charge, standard security, lien or other security upon the whole or any part of the Company’s property
or assets (whether present or future), and also by a similar mortgage, charge, standard security, lien or security to se-
cure and guarantee the performance by the Company of any obligation or liability it may undertake or which may be-
come binding on it.

 h) To draw, make, accept, endorse, discount, negotiate, execute and issue cheques, bills of exchange, promissory

notes, bills of lading, warrants, private debentures. 

 i) To apply for, promote, and obtain any Act of Parliament, order, or licence of the Department of Trade or other

authority for enabling the Company to carry any of its objects into effect, or for effecting any modification of the Com-
pany’s constitution, or for any other purpose which may seem calculated directly or indirectly to promote the Compa-
ny’s interests, and to oppose any proceedings or applications which may seem calculated directly or indirectly to
prejudice the Company’s interests.

 j) To enter into any arrangements with any government or authority (supreme, municipal, local, or otherwise) that

may seem conducive to the attainment of the Company’s objects or any of them, and to obtain from any such govern-
ment or authority any charters, decrees, rights, privileges or concessions which the Company may think desirable and
to carry out, exercise, and comply with any such charters, decrees, rights, privileges, and concessions.

 k) To subscribe for, take, purchase, or otherwise acquire, hold, sell, deal with and dispose of, place and underwrite

shares, stocks, debentures, debenture stocks, bonds, obligations or securities issued or guaranteed by any other com-
pany constituted or carrying on business in any part of the world, and debentures, debenture stocks, bonds, obligations
or securities issued or guaranteed by any government or authority, municipal, local or otherwise, in any party of the

 l) To control, manage, finance, subsidise, co-ordinate or otherwise assist any company or companies in which the

Company has a direct or indirect financial interest, to provide secretarial, administrative, technical, commercial and oth-
er services and facilities of all kinds for any such company or companies and to make payments by way of subvention or


otherwise and any other arrangements which may seem desirable with respect to any business or operations of or gen-
erally with respect to any such company or companies.

 m) To promote any other company for the purpose of acquiring the whole or any part of the business or property

or undertaking or any of the liabilities of the Company, or of undertaking any business or operations which may appear
likely to assist or benefit the Company or to enhance the value of any property or business of the Company, and to
place or guarantee the placing of, underwrite, subscribe for, or otherwise acquire all or any part of the shares or secu-
rities of any such company as aforesaid.

 n) To sell or otherwise dispose of the whole or any part of the business or property of the Company, either together

or in portions, for such consideration as the Company may think fit, and in particular for shares, debentures, or secu-
rities of any company purchasing the same.

 o) To act as agents or brokers and as trustees for any person, firm or company of the group and to undertake and

perform sub-contracts.

 p) To remunerate any person, firm or company rendering services to the Company either by cash payment or by

the allotment to him or them of shares or other securities of the Company credited as paid up in full or otherwise as
may be thought expedient, under the condition that the prior approval of the shareholders in relation thereto is ob-

 q) To distribute among the Member of the Company in kind any property of the Company of whatever nature.
 r) To pay all or any expenses incurred in connection with the promotion, formation and incorporation of the Com-

pany, or to contract with any person, firm or company to pay the same, and to pay commissions to brokers and others
for underwriting, placing, selling, or guaranteeing the subscription of any shares or other securities of the Company.

 s) To support and subscribe to any charitable or public object and to support and subscribe to any institution, society,

or club which may be for the benefit of the Company or its Directors or employees, or may be connected with any
town or place where the Company carries on business; to give or award pensions, annuities, gratuities, and superannu-
ation or other allowances or benefits or charitable aid and generally to provide advantages, facilities and services for any
persons who are or have been Directors of, or who are or have been employed by, or who are serving or have served
the Company, or any company which is a subsidiary of the Company or the holding company of the Company or a fellow
subsidiary of the Company or the predecessors in business of the Company or of any such subsidiary, holding or fellow
subsidiary company and to the wives, widows, children and other relatives and dependants of such persons; to make
payments towards insurance including insurance for any Director, officer or Auditor against any liability in respect of
any negligence, default, breach of duty or breach of trust (so far as permitted by law); and to set up, establish, support
and maintain superannuation and other funds or schemes (whether contributory or non-contributory) for the benefit
of any of such persons and of their wives, widows, children and other relatives and dependants; and to set up, establish,
support and maintain profit sharing or share purchase schemes for the benefit of any of the employees of the Company
or of any such subsidiary, holding or fellow subsidiary company and to lend money to any such employees or to trustees
on their behalf to enable any such purchase schemes to be established or maintained.

 t) To procure the Company to be registered or recognised in any part of the world.
 (tt) Subject to the provisions of the Statutes and without prejudice to any rights attached to any existing shares or

class of shares, to issue any share with such rights or restrictions as the Company may by resolution determine. All the
shares issued by the Company will be in registered form.

 u) To do all or any of the things or matters aforesaid in any part of the world and either as principals, agents, con-

tractors or otherwise, and by or through agents, brokers, sub-contractors or otherwise and either alone or in conjunc-
tion with others.

 v) To do all such other things as may be deemed incidental or conducive to the attainment of the Company’s object

or of any of the powers given to it by the Statutes or by this Clause.

 And so that:
 (1) None of the provisions set forth in any sub-clause of this Clause shall be restrictively construed but the widest

interpretation shall be given to each such provision, and none of such provisions shall, except where the context ex-
pressly so requires, be in any way limited or restricted by reference to or inference from any other provision set forth
in such sub-clause, or by reference to or inference from the terms of any other sub-clause of this Clause, or by reference
or inference from the name of the Company.

 (2) The word «Company» in this Clause, except where used in reference to the Company, shall be deemed to include

any partnership or other body of persons, whether incorporated or unincorporated and whether domiciled in the Unit-
ed Kingdom or elsewhere.

 In this Clause the expression «the Statutes» means the Act and or any other applicable statute, statutory instrument,

regulation or order for the time being in force in the United Kingdom and/or in Luxembourg concerning companies
registered under the Act or such other applicable statute, statutory instrument, regulation or order. 

 (3) In this Clause the expression «the Act» means the Companies Act 1985, but so that any reference in this Clause

to any provision of the Act shall be deemed to include a reference to any statutory modification or re-enactment of that
provision for the time being in the force.

 (4) The liability of the Members is limited.
 (5) The Company’s share capital is US dollar 15,000.- divided into 500 ordinary shares of US dollar 30.- each.


 1. In these articles:
 «the Act» means the Companies Act 1985 including any statutory modification or re-enactment thereof for the time

being in force.

 «the articles» means the articles of the company.


 «clear days» in relation to the period of a notice means that period excluding the day when the notice is given or

deemed to be given and the day for which it is given or on which it is to take effect.

 «communication» means the same as in the Electronic Communications Act 2000.
 «electronic communication» means the same as in the Electronic Communications Act 2000.
 «euro» means the lawful currency of the member states of the European Union that have adopted the single currency

in accordance with the Treaty establishing the European Community as amended by the Treaty on European Union and
described in European Council Regulation 974/98 on some provisions relating to the introduction of the Euro (as
amended from time to time).

«executed» includes any mode of execution.
«Luxembourg» means the Grand-Duchy of Luxembourg.
«office» means the registered office of the company.
 «the holder» in relation to shares means the member whose name is entered in the register of members as the

holder of the shares.

 «resolution» unless the context otherwise provides, means a resolution passed by the members in accordance with

the Statutes and for the avoidance of doubt in the case of a conflict between United Kingdom and Luxembourg Statutes
it shall have the meaning in whichever of the Statutes that has the higher requirement.

 «the seal» means the common seal of the company.
 «secretary» means the secretary of the company or any other person appointed to perform the duties of the sec-

retary of the company, including a joint, assistant or deputy secretary.

 «Statutes» means the Act and or any other applicable statute, statutory instrument, regulation or order for the time

being in force in the United Kingdom and/or in Luxembourg concerning companies registered under the Act or such
other applicable statute, statutory instrument, regulation or order. 

«the United Kingdom» means Great Britain and Northern Ireland.
 Unless the context otherwise requires, words or expressions contained in these articles bear the same meaning as

in the Statutes but excluding any statutory modification thereof not in force when these articles become binding on the

Share Capital

 2. Subject to the provisions of the Statutes and without prejudice to any rights attached to any existing shares or

class of shares, any share may be issued with such rights or restrictions as the company may by resolution determine.
All the shares issued by the company will be in registered form. No share shall be issued unless fully paid-up.

 3. Subject to the provisions of the Statutes, shares issued may be redeemed at the option of the company on such

terms and in such manner as may be provided by the articles. 

 4. Except as required by law, no person shall be recognised by the company as holding any share upon any trust and

(except as otherwise provided by the articles or by law) the company shall not be bound by or recognise any interest
in any share except an absolute right to the entirety thereof in the holder. 

Share Certificates

 5. Every member, upon becoming the holder of any shares, shall be entitled without payment to one certificate for

all the shares of each class held by him (and, upon transferring a part of his holding of shares of any class, to a certificate
for the balance of such holding) or several certificates each for one or more of his shares of any class, to a certificate
for the balance of such holding) or several certificates each for one or more of his shares upon payment for every cer-
tificate after the first of such reasonable sum as the directors may determine. Every certificate shall be sealed with the
seal and shall specify the number, class and distinguishing numbers (if any) of the shares to which it relates and the
amount or respective amounts paid up thereon. The company shall not be bound to issue more than one certificate for
shares held jointly by several persons and delivery of a certificate to one joint holder shall be a sufficient delivery to all
of them. 

 6. If a share certificate is defaced, worn-out, lost or destroyed, it may be renewed on such terms (if any) as to evi-

dence and indemnity and payment of the expenses reasonably incurred by the company in investigating evidence as the
directors may determine but otherwise free of charge, and (in the case of defacement or wearing-out) on delivery up
of the old certificate.

Transfer of shares

 7. Subject to the provisions of the Statutes, the instrument of transfer of a share may be in any usual form or in any

other form which the directors may approve and shall be executed by or on behalf of the transferor. 

 8. No share in the capital of the company shall be transferred or agreed to be transferred (including for this purpose

the assignment of the beneficial interest in, or creation of any charge or other security over, such share or the renun-
ciation or assignment of any right to receive or subscribe for such share) other than to a member of the company unless
and until the provisions of article 9 have been satisfied.

 9. Any member proposing to transfer any share to a person(s) who is not a member of the company («proposed

new member») shall give to the company notice in writing («transfer notice») specifying the share(s) he wishes to sell
and the name of the proposed new member and at the same time deposit with the company the share certificates in
respect of such share(s). On receipt of the notice, the directors shall immediately convene a general meeting of the
company to be held within 56 days of receipt of the transfer notice for the purpose of obtaining the consent of the
members representing at least three quarters of the share capital to the proposed transfer. A copy of the transfer notice
shall be forwarded with the notice of the general meeting.

 10. In the event that the members in the convened general meeting determine by resolution that it is advantageous,

desirable or in the best interest of the company to transfer the share(s) contained in the transfer notice to the proposed


new member, the directors shall register the transfer of shares. In the event that no resolution is passed as aforesaid,
the directors shall not register the transfer of shares contained in the transfer notice.

 11. In the event that any share of a deceased member is to be transferred, no share shall be transferred unless and

until the provisions of article 9 have been satisfied. In accordance with the Statutes, the reference to any member in that
article shall read the personal representatives of the deceased member or of any settlement on trust and the reference
to «proposed new member» shall read any «proposed third party.»

 12. Notwithstanding the foregoing articles and subject to the provisions of the Statutes, the directors may refuse to

register a transfer unless 

 12.1 it is lodged at the office or at such other place as the directors may appoint and is accompanied by the certificate

for the shares to which it relates and such other evidence as the directors may reasonably require to show the right of
the transferor to make the transfer;

 12.2 it is in respect of only one class of shares; and
 12.3 it is in favour of not more than four transferees.
 13. If the directors refuse to register a transfer of a share, they shall within two months after the date on which the

transfer was lodged with the company send to the transferee notice of the refusal. 

 14. No fee shall be charged for the registration of any instrument of transfer or other document relating to or af-

fecting the title to any share. 

 15. The company shall be entitled to retain any instrument of transfer which is registered, but any instrument of

transfer which the directors refuse to register shall be returned to the person lodging it when notice of the refusal is

Transmission of shares

 16. Subject to the provisions of the Statutes, if a member dies the survivor or survivors where he was a joint holder,

and his personal representatives where he was a sole holder or the only survivor of joint holders, shall be the only per-
sons recognised by the company as having any title to his interest; but nothing herein contained shall release the estate
of a deceased member from any liability in respect of any share which had been jointly held by him. 

 17. A person becoming entitled to a share in consequence of the death or bankruptcy of a member may, upon such

evidence being produced as the directors may properly require, elect either to become the holder of the share or to
have some person nominated by him registered as the transferee. If he elects to become the holder he shall give notice
to the company to that effect. If he elects to have another person registered he shall execute an instrument of transfer
of the share to that person. All the articles relating to the transfer of shares shall apply to the notice or instrument of
transfer as if it were an instrument of transfer executed by the member and the death or bankruptcy of the member
had not occurred. 

 18. A person becoming entitled to a share in consequence of the death or bankruptcy of a member shall have the

rights to which he would be entitled if he were the holder of the share, except that he shall not, before being registered
as the holder of the share, be entitled in respect of it to attend or vote at any meeting of the company or at any separate
meeting of the holders of any class of shares in the company.

Alteration of Share Capital

 19. The members may by resolution
 19.1 increase the company’s share capital by new shares of such amount as the resolution prescribes;
 19.2 consolidate and divide all or any of the company’s share capital into shares of larger amount than its existing


 19.3 subject to the provisions of the Statutes, sub-divide the company’s shares, or any of them, into shares of smaller

amount and the resolution may determine that, as between the shares resulting from the sub-division, any of them may
have any preference or advantage as compared with the others; and

 19.4 cancel shares which, at the date of the passing of the resolution, have not been taken or agreed to be taken by

any person and diminish the amount of the company’s share capital by the amount of the shares so cancelled.

 20. Subject to the provisions of the Statutes, whenever as a result of a consolidation of shares any members would

become entitled to fractions of a share, the directors may, on behalf of those members, sell the shares representing the
fractions for the best price reasonably obtainable to any person (including, subject to the provisions of the Act, the com-
pany) and distribute the net proceeds of sale in due proportion among those members, and the directors may authorise
some person to execute an instrument of transfer of the shares to, or in accordance with the directions of, the pur-
chaser. The transferee shall not be bound to see to the application of the purchase money nor shall his title to the shares
be affected by any irregularity in or invalidity of the proceedings in reference to the sale. 

 21. Subject to the provisions of the Statutes, the company may by resolution reduce its share capital, any capital

redemption reserve and any share premium account in any way. 

Purchase of own shares

 22. Subject to the provisions of the Statutes, the company may purchase its own shares and since it is a private com-

pany, make a payment in respect of the redemption or purchase of its own shares otherwise than out of distributable
profits of the company or the proceeds of a fresh issues of shares. 

General meetings

 23. All general meetings other than annual general meetings shall be called extraordinary general meetings. 
 24. The directors may call general meetings and, on the requisition of members pursuant to the provisions of the

Statutes, shall forthwith proceed to convene an extraordinary general meeting for a date not later than eight weeks after
receipt of the requisition. If there are not within Luxembourg sufficient directors to call a general meeting, any director


or any 2 members representing not less than one tenth of the share capital of the company may call a general meeting
in the same manner as nearly as possible as that in which meetings may be convened by the directors.

Notice of general meetings

 25. An annual general meeting and an extraordinary general meeting called for the passing of a resolution requiring

a majority of not less than three-fourths of such members as (being entitled to do so) vote in person or, where proxies
are allowed, by proxy, or a resolution appointing a person as a director shall be called by at least twenty-one clear days’
notice. All other extraordinary general meetings shall be called by at least fourteen clear days’ notice but a general meet-
ing may be called by shorter notice if is so agreed

 25.1 in the case of an annual general meeting, by all the members entitled to attend and vote thereat; and
 25.2 in the case of any other meeting by a majority in number of the members having a right to attend and vote being

a majority together holding not less than ninety-five per cent in nominal value of the shares giving that right.

 The notice shall specify the time and place of the meeting and the general nature of the business to be transacted

and, in the case of an annual general meeting, shall specify the meeting as such. Subject to the provisions of the articles
and to any restrictions imposed on any shares, the notice shall be given to all the members, to all persons entitled to a
share in consequence of the death or bankruptcy of a member and to the directors and auditors. 

 26. The accidental omission to give notice of a meeting to, or the non-receipt of notice of a meeting by, any person

entitled to receive notice shall not invalidate the proceedings at that meeting. 

Proceedings at general meetings

 27. No business shall be transacted at any meeting unless a quorum is present. Two persons representing more than

50 % of the share capital, entitled to vote upon the business to be transacted, each being a member or a proxy for a
member or a duly authorised representative of a corporation, shall be a quorum provided that where there is for the
time being one member of the company such member shall constitute a quorum. No general meetings of the company
shall be held outside Luxembourg.

 28. If such a quorum is not present within half an hour from the time appointed for the meeting, or if during a meeting

such a quorum ceases to be present, the meeting shall stand adjourned to the same day in the next week at the same
time and place or to such time and place as the directors may determine. 

 29. The chairman, if any, of the board of directors or in his absence some other director nominated by the directors

shall preside as chairman of the meeting, but if neither the chairman nor such other director (if any) be present within
fifteen minutes after the time appointed for holding the meeting and willing to act, the directors present shall elect one
of their number to be chairman and, if there is only one director present and willing to act, he shall be chairman. 

 30. If no director is willing to act as chairman, or if no director is present within fifteen minutes after the time ap-

pointed for holding the meeting, the members present and entitled to vote shall choose one of their number to be chair-

 31. A director shall, notwithstanding that he is not a member, be entitled to attend and speak at any general meeting

and at any separate meeting of the holders of any class of shares in the company. 

 32. The chairman may, with the consent of a meeting at which a quorum is present (and shall if so directed by the

meeting), adjourn the meeting from time to time and from place to place, but no business shall be transacted at an ad-
journed meeting other than business which might properly have been transacted at the meeting had the adjournment
not taken place. When a meeting is adjourned for fourteen days or more, at least seven clear days’ notice shall be given
specifying the time and place of the adjourned meeting and the general nature of the business to be transacted. Other-
wise it shall not be necessary to give any such notice. 

 33. A resolution put to the vote of a meeting shall be decided on a show of hands unless before or on the declaration

of the result of, the show of hands a poll is duly demanded. Subject to the provisions of the Act, a poll may be demanded:

 33.1 by the chairman; or
 33.2 by at least two members having the right to vote at the meeting; or
 33.3 by a member or members representing not less than one-tenth of the total voting rights of all the members

having the right to vote at the meeting; or

 33.4 by a member or members holding shares conferring a right to vote at the meeting being shares on which an

aggregate sum has been paid up equal to not less than one-tenth of the total sum paid up on all the shares conferring
that right;

 33.5 and a demand by a person as proxy for a member shall be the same as a demand by the member.
 34. Unless a poll is duly demanded a declaration by the chairman that a resolution has been carried or carried unan-

imously, or by a particular majority, or lost, or not carried by a particular majority and an entry to that effect in the
minutes of the meeting shall be conclusive evidence of the fact without proof of the number or proportion of the votes
recorded in favour of or against the resolution. 

 35. The demand for a poll may, before the poll is taken, be withdrawn but only with the consent of the chairman and

a demand so withdrawn shall not be taken to have invalidated the result of a show of hands declared before the demand
was made. 

 36. A poll shall be taken as the chairman directs and he may appoint scrutineers (who need not be members) and

fix a time and place for declaring the result of the poll. The result of the poll shall be deemed to be the resolution of
the meeting at which the poll was demanded. 

 37. In the case of an equality of votes, whether on a show of hands or on a poll, the chairman shall be entitled to a

casting vote in addition to any other vote he may have. 

 38. A poll demanded on the election of a chairman or on a question of adjournment shall be taken forthwith. A poll

demanded on any other question shall be taken either forthwith or at such time and place as the chairman directs not


being more than thirty days after the poll is demanded. The demand for a poll shall not prevent the continuance of a
meeting for the transaction of any business other than the question on which the poll was demanded. If a poll is de-
manded before the declaration of the result of a show of hands and the demand is duly withdrawn, the meeting shall
continue as if the demand had not been made. 

 39. No notice need be given of a poll not taken forthwith if the time and place at which it is to be taken are announced

at the meeting at which it is demanded. In any other case at least seven clear days’ notice shall be given specifying the
time and place at which the poll is to be taken. 

 40. A resolution in writing executed by or on behalf of each member who would have been entitled to vote upon it

if it had been proposed at a general meeting at which he was present shall be as effectual as if it had been passed at a
general meeting duly convened and held and may consist of several instruments in the like form each executed by or on
behalf of one or more members. 

Votes of members

 41. Subject to any rights or restrictions attached to any shares, on a show of hands every member who (being an

individual) is present in person or (being a corporation) is present by a duly authorised representative, not being himself
a member entitled to vote, shall have one vote and on a poll every member shall have one vote for every share of which
he is the holder. 

 42. In the case of joint holders the vote of the senior who tenders a vote, whether in person or by proxy, shall be

accepted to the exclusion of the votes of the other joint holders’ and seniority shall be determined by the order in which
the names of the holders stand in the register of members. 

 43. A member in respect of whom an order has been made by any court having jurisdiction (whether in the United

Kingdom or elsewhere) in matters concerning mental disorder may vote, whether on a show of hands or on a poll, by
his receiver, curator bonis or other person authorised in that behalf appointed by that court, and any such receiver,
curator bonis or other person may, on a poll, vote by proxy. Evidence to the satisfaction of the directors of the authority
of the person claiming to exercise the right to vote shall be deposited at the office, or at such other place as is specified
in accordance with the articles for the deposit of instruments of proxy, not less than 48 hours before the time appointed
for holding the meeting or adjourned meeting at which the right to vote is to be exercised and in default the right to
vote shall not be exercisable. 

 44. No objection shall be raised to the qualification of any voter except at the meeting or adjourned meeting at which

the vote objected to is tendered, and every vote not disallowed at the meeting shall be valid. Any objection made in due
time shall be referred to the chairman whose decision shall be final and conclusive. 

 45. On a poll votes may be given either personally or by proxy. A member may appoint more than one proxy to

attend on the same occasion. 

 46. The appointment of a proxy shall be, executed by or on behalf of the appointor and shall be in the following form

(or in a form as near thereto as circumstances allow or in any other form which is usual or which the directors may

«............ PLC/Limited ............ I/We,............, of ............, being a member/members of the above-named company, hereby

appoint ............ of ............, or failing him,............ of ............, as my/our proxy to vote in my/our name(s) and on my/our
behalf at the annual/extraordinary general meeting of the company to be held on ............ 20 ............, and at any adjourn-
ment thereof.

 Signed on ............ 20 .............»
 47. Where it is desired to afford members an opportunity of instructing the proxy how he shall act the appointment

of a proxy shall be in the following form (or in a form as near thereto as circumstances allow or in any other form which
is usual or which the directors may approve):

«............ PLC/Limited ............ I/We,............, of ............, being a member/members of the above-named company, hereby

appoint ............ of ............, or failing him ............ of ............, as my/our proxy to vote in my/our name(s) and on my/our
behalf at the annual/extraordinary general meeting of the company, to be held on ............ 20 ,............, and at any adjourn-
ment thereof.

 This form is to be used in respect of the resolutions mentioned below as follows:
 Resolution No. 1 *for *against
 Resolution No. 2 *for *against
 *Strike out whichever is not desired. 
 Unless otherwise instructed, the proxy may vote as he thinks fit or abstain from voting. 
 Signed this ............ day of ............ 20 .............» 
 48. The appointment of a proxy and any authority under which it is executed or a copy of such authority certified

notarially or in some other way approved by the directors may:

 48.1 in the case of an instrument in writing be deposited at the office or at such other places within Luxembourg as

is specified in the notice convening the meeting or in any instrument of proxy sent out by the company in relation to
the meeting not less than 48 hours before the time for holding the meeting or adjourned meeting at which the person
named in the instrument proposes to vote; or

 48.1.1 in the case of an appointment contained in an electronic communication, where an address has been specified

for the purpose of receiving electronic communications: in the notice convening the meeting, or in any instrument of proxy sent out by the company in relation to the meeting, or in any invitation contained in an electronic communication to appoint a proxy issued by the company in

relation to the meeting, 


be received at such address not less than 48 hours before the time for holding the meeting or adjourned meeting at

which the person named in the appointment proposes to vote;

 48.2 in the case of a poll taken more than 48 hours after it is demanded, be deposited or received as aforesaid after

the poll has been demanded and not less than 24 hours before the time appointed for the taking of the poll; or

 48.3 where the poll is not taken forthwith but is taken not more than 48 hours after it was demanded, be delivered

at the meeting at which the poll was demanded to the chairman or to the secretary or to any director;

 and an appointment of proxy which is not deposited, delivered or received in a manner so permitted shall be invalid. 
 In this article and the next, «address», in relation to electronic communications, includes any number or address

used for the purposes of such communications.

 49. A vote given or poll demanded by proxy or by the duly authorised representative of a corporation shall be valid

notwithstanding the previous determination of the authority of the person voting or demanding a poll unless notice of
the determination was received by the company at the office or at such other place at which the instrument of proxy
was duly deposited or, where the appointment of the proxy was contained in an electronic communication, at the ad-
dress at which such appointment was duly received before the commencement of the meeting or adjourned meeting at
which the vote is given or the poll demanded or (in the case of a poll taken otherwise than on the same day as the
meeting or adjourned meeting) the time appointed for taking the poll. 

Number of Directors

 50. Subject to the Statutes, unless otherwise determined by resolution, the number of directors shall not be subject

to any maximum but shall be not less than two. 

Powers of Directors

 51. Subject to the provisions of the Statutes, the memorandum and the articles and to any directions given by reso-

lution, the business of the company shall be managed by the directors who may exercise all the powers of the company.
The directors may authorise any one (or more, if required in any particular case) of their number or the secretary or
any director together with the secretary to sign any documentation on behalf of the company.

 52. The directors may, by power of attorney or otherwise, appoint any person for the execution of a specific task

to be the agent of the company for such purposes and on such conditions as they determine. 

Delegation of Directors’ Powers

 53. Subject to the provisions of the Statutes, the directors may delegate any of their powers to any committee con-

sisting of one or more directors. They may also delegate to any managing director or any director holding any other
executive office such of their powers as they consider desirable to be exercised by him. Any such delegation may be
made subject to any conditions the directors may impose, and either collaterally with or to the exclusion of their own
powers and may be revoked or altered. Subject to any such conditions, the proceedings of a committee with two or
more members shall be governed by the articles regulating the proceedings of directors so far as they are capable of

Appointment and retirement of Directors

 54. At the first annual general meeting all the directors shall retire from office, and at every subsequent annual general

meeting one-third of the directors who are subject to retirement by rotation or, if their number is not three or a mul-
tiple of three, the number nearest to one-third shall retire from office; but, if there is only one director who is subject
to retirement by rotation, he shall retire. 

 55. Subject to the provisions of the Statutes, the directors to retire by rotation shall be those who have been longest

in office since their last appointment or reappointment, but as between persons who became or were last reappointed
directors on the same day those to retire shall (unless they otherwise agree among themselves) be determined by lot. 

 56. Subject to the provisions of the Statutes, if the company, at the meeting at which a director retires by rotation,

does not fill the vacancy the retiring director shall, if willing to act, be deemed to have been reappointed unless at the
meeting it is resolved not to fill the vacancy or unless a resolution for the reappointment of the director is put to the
meeting and lost. 

 57. No person other than a director retiring by rotation shall be appointed or reappointed a director at any general

meeting unless-

 57.1 he is recommended by the directors; or
 57.2 not less than fourteen nor more than thirty-five clear days before the date appointed for the meeting, notice

executed by a member qualified to vote at the meeting has been given to the company of the intention to propose that
person for appointment or reappointment stating the particulars which would, if he were so appointed or reappointed,
be required to be included in the company’s register of directors together with notice executed by that person of his
willingness to be appointed or reappointed.

 58. Not less than seven nor more than twenty-eight clear days before the date appointed for holding a general meet-

ing notice shall be given to all who are entitled to receive notice of the meeting of any person (other than a director
retiring by rotation at the meeting) who is recommended by the directors for appointment or reappointment as a di-
rector at the meeting or in respect of whom notice has been duly given to the company of the intention to propose him
at the meeting for appointment or reappointment as a director. The notice shall give the particulars of that person which
would, if he were so appointed or reappointed, be required to be included in the company’s register of directors. 

 59. Subject as aforesaid, the company may by resolution appoint a person who is willing to act to be a director either

to fill a vacancy or as an additional director and may also determine the rotation in which any additional directors are
to retire. 


 60. The directors may appoint a person who is willing to act to be a director to fill a vacancy, provided that the

appointment does not cause the number of directors to exceed any number fixed by or in accordance with the articles
as the maximum number of directors. A director so appointed shall hold office only until the next following annual gen-
eral meeting and shall not be taken into account in determining the directors who are to retire by rotation at the meet-
ing. If not reappointed at such annual general meeting, he shall vacate office at the conclusion thereof. 

 61. Subject as aforesaid, a director who retires at an annual general meeting may, if willing to act, be reappointed. If

he is not reappointed, he shall retain office until the meeting appoints someone in his place, or if it does not do so, until
the end of the meeting. 

Disqualification and Removal of Directors

 62. The office of a director shall be vacated if 
 62.1 he ceases to be a director by virtue of any provision of the Statutes or he becomes prohibited by law from being

a director; or

 62.2 he becomes bankrupt or makes any arrangement or composition with his creditors generally; or
 62.3 he is, or may be, suffering from mental disorder and either
 62.3.1 he is admitted to hospital in pursuance of an application for admission for treatment under the Mental Health

Act 1983 or, in Scotland, an application for admission under the Mental Health (Scotland) Act 1960, or

 62.3.2 an order is made by a court having jurisdiction (whether in the United Kingdom or elsewhere) in matters

concerning mental disorder for his detention or for the appointment of a receiver, curator bonis or other person to
exercise powers with respect to his property or affairs; or

 62.4 he resigns his office by notice to the company; or 
 62.5 he shall for more than six consecutive months have been absent without permission of the directors from meet-

ings of directors held during that period and the directors resolve that his office be vacated.

Remuneration of Directors

 63. The directors shall be entitled to such remuneration as the company may by resolution determine and, unless

the resolution provides otherwise, the remuneration shall be deemed to accrue from day to day. 

Directors’ Expenses

 64. The directors may be paid all travelling, hotel, and other expenses properly incurred by them in connection with

their attendance at meetings of directors or committees of directors or general meetings or separate meetings of the
holders of any class of shares or of private debentures of the company or otherwise in connection with the discharge
of their duties. 

Directors’ Appointments and Interests

 65. Subject to the provisions of the Statutes, the directors may appoint one or more of their number to the office

of managing director or to any other executive office under the company and may enter into an agreement or arrange-
ment with any director for his employment by the company or for the provision by him of any services outside the scope
of the ordinary duties of a director. Any such appointment, agreement or arrangement may be made upon such terms
as the directors determine and they may remunerate any such director for his services as they think fit. Any appointment
of a director to an executive office shall terminate if he ceases to be a director but without prejudice to any claim to
damages for breach of the contract of service between the director and the company. A managing director and a direc-
tor holding any other executive office shall not be subject to retirement by rotation. 

 66. Subject to the provisions of the Statutes, and provided that he has disclosed to the directors the nature and

extent of any material interest of his, a director notwithstanding his office 

 66.1 may be a party to, or otherwise interested in, any transaction or arrangement with the company or in which

the company or in which the company is otherwise interested; and

 66.2 may be a director or other officer of, or employed by, or a party to any transaction or arrangement with, or

otherwise interested in, any body corporate promoted by the company or in which the company is otherwise interest-
ed; and

 66.3 shall not, by reason of his office, be accountable to the company for any benefit which he derives from any such

office or employment or from any such transaction or arrangement or from any interest in any such body corporate
and no such transaction or arrangement shall be liable to be avoided on the ground of any such interest or benefit.

 67. For the purposes of article 66 
 67.1 a general notice given to the directors that a director is to be regarded as having an interest of the nature and

extent specified in the notice in any transaction or arrangement in which a specified person or class of persons is inter-
ested shall be deemed to be a disclosure that the director has an interest in any such transaction of the nature and
extent so specified; and

 67.2 an interest of which a director has no knowledge and of which it is unreasonable to expect him to have knowl-

edge shall not be treated as an interest of his.

Directors’ Gratuities and Pensions

 68. The directors may provide benefits, whether by the payment of gratuities or pensions or by insurance or other-

wise, for any director who has held but no longer holds any executive office or employment with the company or with
any body corporate which is or has been a subsidiary of the company or a predecessor in business of the company or
of any such subsidiary, and for any member of his family (including a spouse and a former spouse) or any person who is
or was dependent on him, and may (as well before as after he ceases to hold such office or employment) contribute to
any fund and pay premiums for the purchase or provision of any such benefit. 


Proceedings of Directors

 69. Subject to the provisions of the Statutes and of the articles, the directors may regulate their proceedings as they

think fit. A director may, and the secretary at the request of a director shall, call a meeting of the directors. All meetings
of directors shall take place in Luxembourg. Questions arising at a meeting shall be decided by a majority of votes. In
the case of an equality of votes, the chairman shall have a second or casting vote. 

 70. The quorum for the transaction of the business of the directors may be fixed by the directors and unless so fixed

at any other number shall be two. Each director may be represented by a proxy to attend and vote at board meetings
on behalf of such director.

 71. The continuing directors or a sole continuing director may act notwithstanding any vacancies in their number,

but, if the number of directors is less than the number fixed as the quorum, the continuing director may act only for
the purpose of filling vacancies or of calling a general meeting. 

 72. The directors may appoint one of their number to be the chairman of the board of directors and may at any time

remove him from that office. Unless he is unwilling to do so, the director so appointed shall preside at every meeting
of directors at which he is present. But if there is no director holding that office, or if the director holding it is unwilling
to preside or is not present within five minutes after the time appointed for the meeting, the directors present may
appoint one of their number to be chairman of the meeting. 

 73. All acts done by a meeting of directors, or of a committee of directors, or by a person acting as a director shall,

notwithstanding that it be afterwards discovered that there was a defect in the appointment of any director or that any
of them were disqualified from holding office, or had vacated office, or were not entitled to vote, be as valid as if every
such person had been duly appointed and was qualified and had continued to be a director and had been entitled to vote. 

 74. A resolution in writing signed by all the directors entitled to receive notice of a meeting of directors or of a

committee of directors shall be as valid and effectual as it if had been passed at a meeting of directors or (as the case
may be) a committee of directors duly convened and held and may consist of several documents in the like form each
signed by one or more directors. 

 75. Save as otherwise provided by the articles, a director shall not vote at a meeting of directors or of a committee

of directors on any resolution concerning a matter in which he has, directly or indirectly, an interest or duty which is
material and which conflicts or may conflict with the interests of the company unless his interest or duty arises only
because the case falls within one or more of the following paragraphs:

 75.1 the resolution relates to the giving to him of a guarantee, security, or indemnity in respect of money lent to, or

an obligation incurred by him for the benefit of, the company or any of its subsidiaries;

 75.2 the resolution relates to the giving to a third party of a guarantee, security, or indemnity in respect of an obli-

gation of the company or any of its subsidiaries for which the director has assumed responsibility in whole or part and
whether alone or jointly with others under a guarantee or indemnity or by the giving of security; 

 75.3 his interest arises by virtue of his subscribing or agreeing to subscribe for any shares, debentures, or other se-

curities of the company or any of its subsidiaries, or by virtue of his being, or intending to become, a participant in the
underwriting or sub-underwriting of an offer of any such shares, debentures, or other securities by the company or any
of its subsidiaries for subscription, purchase or exchange;

 75.4 the resolution relates in any way to a retirement benefits scheme which has been approved, or is conditional

upon approval, by the Board of Inland Revenue for taxation purposes;

 75.5 for the purposes of this article, an interest of a person who is, for any purpose of the Act (excluding any stat-

utory modification thereof not in force when this article becomes binding on the company), connected with a director
shall be treated as an interest of the director.

 76. A director shall not be counted in the quorum present at a meeting in relation to a resolution on which he is not

entitled to vote. 

 77. Subject to the provisions of the Statutes, the company may by resolution suspend or relax to any extent, either

generally or in respect of any particular matter, any provision of the articles prohibiting a director from voting at a meet-
ing of directors or of a committee of directors. 

 78. Where proposals are under consideration concerning the appointment of two or more directors to offices or

employments with the company or any body corporate in which the company is interested the proposals may be divided
and considered in relation to each director separately and (provided he is not for another reason precluded from voting)
each of the directors concerned shall be entitled to vote and be counted in the quorum in respect of each resolution
except that concerning his own appointment.

 79. If a question arises at a meeting of directors or of a committee of directors as to the right of a director to vote,

the question may, before the conclusion of the meeting, be referred to the chairman of the meeting and his ruling in
relation to any director other than himself shall be final and conclusive. 


 80. Subject to the provisions of the Statutes, the secretary shall be appointed by the directors for such term, at such

remuneration and upon such conditions as they may think fit; and any secretary so appointed may be removed by them. 


 81. The directors shall cause minutes to be made in books kept for the purpose 
 81.1 of all appointments of officers made by the directors; and
 81.2 of all proceedings at meetings of the company, of the holders of any class of shares in the company, and of the

directors, and of committees of directors, including the names of the directors present at each such meeting.


The Seal

 82. The seal shall only be used by the authority of the directors or of a committee of directors authorised by the

directors. The directors may determine who shall sign any instrument to which the seal is affixed and unless otherwise
so determined it shall be signed by a director and by the secretary or by a second director. 


 83. Subject to the provisions of the Statutes, the company may by resolution declare dividends including interim div-

idends in accordance with the respective rights of the members, but no dividend shall exceed the amount recommended
by the directors. 

 84. Subject to the provisions of the Statutes and the foregoing resolutions, the directors shall, before recommending

any dividend, set aside out of the profits of the company such sums for the purpose of constituting a reserve as required
under the Statutes. Subject to the foregoing, the directors may set aside out of the remaining profits such sums as they
think proper as a reserve or reserves which shall, at the discretion of the directors, be applicable for any purpose to
which the profits of the company may be properly applied, and pending such application may, at the like discretion, either
be employed in the business of the company or be invested in such investments as the directors may lawfully determine.
The directors may also, without placing the same to reserve, carry forward any profits, which they may think it prudent
not to divide.

 The general meeting of members, upon recommendation of the board of directors, will determine how the annual

net profits will be disposed of. Interim dividends may be distributed, at any time, under the following conditions and
subject to the Statutes:

 (a) interim accounts are established by the board of directors;
 (b) such interim accounts show a profit including profits carried forward;
 (c) the decision to pay interim dividends is to be approved by resolution passed by an extraordinary general meeting

of the members; and

 (d) the payment is made once the company is satisfied that the rights of creditors of the company are not threatened.
 85. Subject to the Statutes and the above provisions, the directors may pay interim dividends if it appears to them

that they are justified by the profits of the company available for distribution. If the share capital is divided into different
classes, the directors may pay interim dividends on shares which confer deferred or non-preferred rights with regard
to dividends as well as on shares which confer preferential rights with regard to dividends, but no interim dividend shall
be paid on shares carrying deferred or non-preferred rights if, at the time of payment, any preferential dividend is in
arrear. The directors may also pay at intervals any dividend payable at a fixed rate if it appears to them that the profits
available for distribution justify the payment. Provided the directors act in good faith they shall not incur any liability to
the holders of shares conferring preferred rights for any loss they may suffer by the lawful payment of an interim divi-
dend on any shares having deferred or non-preferred rights. 

 86. Except as otherwise provided by the rights attached to shares, all dividends shall be declared and paid according

to the amounts paid up on the shares on which the dividend is paid. All dividends shall be apportioned and paid propor-
tionately to the amounts paid up on the shares during any portion or portions of the period in respect of which the
dividend is paid; but, if any share is issued on terms providing that it shall rank for dividend as from a particular date,
that share shall rank for dividend accordingly. 

 87. A general meeting declaring a dividend may, upon the recommendation of the directors, direct that it shall be

satisfied wholly or partly by the distribution of assets and, where any difficulty arises in regard to the distribution, the
directors may settle the same and in particular may issue fractional certificates and fix the value for distribution of any
assets and may determine that cash shall be paid to any member upon the footing of the value so fixed in order to adjust
the rights of members and may vest any assets in trustees. 

 88. Any dividend or other moneys payable in respect of a share may be paid by cheque sent by post to the registered

address of the person entitled or, if two or more persons are the holders of the share or are jointly entitled to it by
reason of the death or bankruptcy of the holder, to the registered address of that one of those persons who is first
named in the register of members or to such person and to such address as the person or persons entitled may in writ-
ing direct. Every cheque shall be made payable to the order of the person or persons entitled or to such other person
as the person or persons entitled may in writing direct and payment of the cheque shall be a good discharge to the
company. Any joint holder or other person jointly entitled to a share as aforesaid may give receipts for any dividend or
other moneys payable in respect of the share. 

 89. No dividend or other moneys payable in respect of a share shall bear interest against the company unless oth-

erwise provided by the rights attached to the share. 

 90. Any dividend which has remained unclaimed for twelve years from the date when it became due for payment

shall, if the directors so resolve, be forfeited and cease to remain owing by the company.


 91. No member shall (as such) have any right of inspecting any accounting records or other book or document of

the company except as conferred by statute or authorised by the directors or by resolution of the company. 

Accounting Period

 92. The accounting year of the company shall begin on 1 January of each year and shall terminate on 31 December

with the exception of the first accounting year which shall begin on the date of incorporation of the company and shall
terminate on 31 December 2002.


Capitalisation of Profits

 93. Subject to the Statutes and to article 84, the general meeting of members, upon recommendation of the board

of directors, will determine how the annual profits are disposed of.

 94. The general meeting of members may by resolution 
 94.1 subject as hereinafter provided, resolve to capitalise any undivided profits of the company not required for pay-

ing any preferential dividend (whether or not they are available for distribution) or any sum standing to the credit of the
company’s share premium account or capital redemption reserve;

 94.2 appropriate the sum resolved to be capitalised to the members who would have been entitled to it if it were

distributed by way of dividend and in the same proportions and apply such sum on their behalf either in or towards
paying up in full unissued shares or private debentures of the company of a nominal amount equal to that sum, and allot
the shares or private debentures credited as fully paid to those members, or as they may direct, in those proportions,
or partly in one way and partly in the other: but the share premium account, the capital redemption reserve, and any
profits which are not available for distribution may, for the purposes of this article, only be applied in paying up unissued
to be allotted to members credited as fully paid;

 94.3 make such provision by the issue of fractional certificates or by payment in cash or otherwise as they determine

in the case of shares or debentures becoming distributable under this article in fractions; and 

 94.4 authorise any person to enter on behalf of all the members concerned into an agreement with the company

providing for the allotment to them respectively, credited as fully paid, of any shares or debentures to which they are
entitled upon such capitalisation, any agreement made under such authority being binding on all such members.

 95. Any notice to be given to or by any person pursuant to the articles (other than a notice calling a meeting of the

directors) shall be in writing or shall be given using electronic communications to an address for the time being notified
for that purpose to the person giving the notice. 

 In this article, «address», in relation to electronic communications, includes any number or address used for the

purposes of such communications.

 96. The company may give any notice to a member either personally or by sending it by post in a prepaid envelope

addressed to the member at his registered address or by leaving it at that address or by giving it using electronic com-
munications to an address for the time being notified to the company by the member. In the case of joint holders of a
share, all notices shall be given to the joint holder whose name stands first in the register of members in respect of the
joint holding and notice so given shall be sufficient notice to all the joint holders. A member whose registered address
is not within the United Kingdom and who gives to the company an address within the United Kingdom at which notices
may be given to him, or an address to which notices may be sent using electronic communications, shall be entitled to
have notices given to him at that address, but otherwise no such member shall be entitled to receive any notice from
the company. 

 In this article and the next, «address», in relation to electronic communications, includes any number or address

used for the purposes of such communications.

 97. A member present, either in person or by proxy, at any meeting of the company or of the holders of any class

of shares in the company shall be deemed to have received notice of the meeting and, where requisite, of the purposes
for which it was called. 

 98. Every person who becomes entitled to a share shall be bound by any notice in respect of that share which, before

his name is entered in the register of members, has been duly given to a person from whom he derives his title. 

 99. Proof that an envelope containing a notice was properly addressed, prepaid and posted shall be conclusive evi-

dence that the notice was given. Proof that a notice contained in an electronic communication was sent in accordance
with guidance issued by the Institute of Chartered Secretaries and Administrators shall be conclusive evidence that the
notice was given. A notice shall, be deemed to be given at the expiration of 48 hours after the envelope containing it
was posted or, in the case of a notice contained in an electronic communication, at the expiration of 48 hours after the
time it was sent.

 100. A notice may be given by the company to the persons entitled to a share in consequence of the death or bank-

ruptcy of a member by sending or delivering it, in any manner authorised by the articles for the giving of notice to a
member, addressed to them by name, or by the title of representatives of the deceased, or trustee of the bankrupt or
by any like description at the address, if any, within the United Kingdom supplied for that purpose by the persons claim-
ing to be so entitled. Until such an address has been supplied, a notice may be given in any manner in which it might
have been given if the death or bankruptcy had not occurred. 

Winding up

 101. Subject to the provisions of the Statutes, if the company is wound up, the liquidator may, with the sanction of

a resolution of the company and any other sanction required by the Statutes, divide among the members in specie the
whole or any part of the assets of the company and may, for that purpose, value any assets and determine how the
division shall be carried out as between the members or different classes of members. The liquidator may, with the like
sanction, vest the whole or any part of the assets in trustees upon such trusts for the benefit of the members as he with
the like sanction determines, but no member shall be compelled to accept any assets upon which there is a liability.


 102. Subject to the provisions of the Statutes but without prejudice to any indemnity to which a director may oth-

erwise be entitled, every director or other officer or auditor of the company shall be indemnified out of the assets of
the company against any liability incurred by him in defending any proceedings, whether civil or criminal, in which judg-
ment is given in his favour or in which he is acquitted or in connection with any application in which relief is granted to


him by the court from liability for negligence, default, breach of duty or breach of trust in relation to the affairs of the

 103. Subject to the provisions of the Statutes, the directors may purchase and maintain insurance at the expense of

the company for the benefit of the directors or other officers or the auditor against any liability which attaches to them
or loss or expenditure which they incur in relation to anything done or omitted or alleged to have been done or omitted
as directors, officers or auditor.

<i>Third resolution

 The appearing parties confirm that the principal establishment and effective centre of management and control of

the Company (but not the registered office for the United Kingdom’s Law purposes) is set at L-1330 Luxembourg, 58,
boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

<i>Fourth resolution

 The appearing parties confirm the appointment of the following persons as directors of the Company with effect as

of the date of the transfer:

 - Mr Marc Pecquet, private employee, residing at 84, bd Napoléon I


, L-2210 Luxembourg;

 - Mrs. Sarah Ingham, private employee, residing at 22, rue Elterstrachen, L-7260 Bereldange;
 - Mr Charles Denotte, private employee, residing at 48, av. Gaston Diderich, L-1420 Luxembourg.
 The Company will be bound by the individual signature of any of its directors.
 The appearing parties furthermore confirm Mr Andrew Gaulter, of Willows End, 39 Linden Grove, Walton-on-

Thames, KT12 18Y, in his function as company secretary of the Company and hereby ratifies the appointment of Mr
Charles Denotte, as referred to above, as the assistant company secretary with effect as of the date of the transfer. 

 The appearing parties, details of which are set out above discharge the undersigned notary public from any liability

in relation to the application and execution of the legal requirements in the United Kingdom and of their consequences,
of which they undertake to assume themselves the full liability by signing the present deed. 

<i>Estimate of the costs

 For the purpose of the registration formalities the share capital of the Company is estimated at seventeen thousand

three hundred fifty-eight point nine thousand five hundred thirteen euros (EUR 17,358.9513). 

 The expenses, costs, remuneration and charges, in any form whatever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately seven thousand four hundred fifty euros (EUR 7,450.-).

 The undersigned notary who understands and speaks English states that on request of the appearing parties, the

present deed is worded in English followed by a German version. On request of the same appearing parties and in cases
of divergences between the English and German text, the English version will prevail.

 Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day appearing at the beginning of the deed.
 The document having been read to the proxyholder of the represented parties, such proxyholder signed with the

notary the present deed.

Folgt die deutsche Übersetzung des vorhergehenden Textes:

 Im Jahre zweitausendundzwei, am achtundzwanzigsten Tag des Monats Februar um 4.15 Uhr.
 Vor dem unterzeichneten Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, Notar mit Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

 Ist erschienen:

 1) CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED (hiernach die CILL), gegründet am 11. Juni 2001 unter

den Gesetzen des Vereinigten Königreiches, eingetragen in dem Vereinigten Königreich unter der Nummer 4232442,
mit satzungsgemässen Gesellschaftssitz in 120 Cheapside, London EC 2V 6DS, Verlegung des tatsächlichen Sitzes der
Geschäftsführung nach Luxemburg, L-1330 Luxemburg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte mit Wirkung zum 7.
September 2001 ordnungsgemäss vertreten durch Frau Sarah Ingham, Privatangestellte, wohnhaft in 22, rue Elterstra-
chen, L-7260 Bereldange, auf Grund eines Protokolls der Versammlung der Direktoren von CILL, vom 28. Februar 2002. 

 Eine Kopie des oben erwähnten Protokolls der Versammlung der Direktoren von CILL verbleibt an vorliegender

Urkunde zum Zwecke der Einregistrierung als Anlage, nachdem sie von dem Bevollmächtigten des vertretenen Gesell-
schafters und dem beurkundenden Notar ne varietur unterzeichnet wurde.

 CILL ist die alleinige Gesellschafterin der Gesellschaft mit beschränkter Haftung CITIGROUP PARTICIPATION LU-


 2) CITIGROUP PARTICIPATION LUXEMBOURG LIMITED (hiernach die «Gesellschaft»), gegründet am 26. No-

vember 2001 unter den Gesetzen des Vereinigten Königreiches, eingetragen im Vereinigten Königreich unter der Num-
mer 4329029, mit satzungsgemässem Gesellschaftssitz in 120 Cheapside, London EC 2V 6DS ordnungsgemäss vertreten
durch Frau Sarah Ingham, Privatangestellte, wohnhaft in 22, rue Elterstrachen, L-7260 Bereldange, auf Grund eines spe-
ziellen Beschlusses der Gesellschaft gefasst am 25. Februar 2002 im Vereinigten Königreich.

 Eine Kopie des oben erwähnten speziellen Beschlusses verbleibt an vorliegender Urkunde zum Zwecke der Einregi-

strierung als Anlage, nachdem sie von dem Bevollmächtigten des vertretenen Gesellschafters und dem beurkundenden
Notar ne varietur unterzeichnet wurde.

 Die erschienenen Parteien, vertreten wie hiervor erwähnt, haben den unterzeichnenden Notar ersucht, folgendes

zu beurkunden:

 I) Die heutige Hauptversammlung hat sich mit der folgenden Tagesordnung zu befassen:
 1. Ratifizierung der von den Gesellschaftern der Gesellschaft anlässlich einer Hauptversammlung im Vereinigten Kö-

nigreich gefassten Beschlüsse sowie der von den Direktoren der Gesellschaft gefassten Beschlüsse, durch welche, unter
anderem, beschlossen wurde, die Hauptniederlassung und den Sitz der effektiven Geschäftsführung und Kontrolle der


Gesellschaft aus dem Vereinigten Königreich nach Luxemburg (aber nicht den satzungsgemässen Gesellschaftssitz aus
Gründen des Gesellschaftsgesetzes des Vereinigten Königreiches) mit Wirkung zum 25. Februar 2002 zu verlegen.

 2. Ratifizierung des Memorandum und der Gesellschaftsartikel wie sie bei der Gesellschaftsgründung am 26. Novem-

ber 2001 aufgenommen wurden, und wie sie in Bezug auf das Memorandum der Gesellschaft am 25. Februar 2002 ge-
ändert wurden.

 3. Bestätigung der Adresse der Hauptniederlassung und des Sitzes der effektiven Geschäftsführung und Kontrolle

der Gesellschaft.

 4. Ratifizierung der Bestellung der Direktoren, des Sekretärs und des stellvertretenden Sekretärs der Gesellschaft.
 5. Verschiedenes. 
 Die erschienenen Parteien vertreten wie vorher erwähnt haben dann folgende Beschlüsse gefasst: 

<i>Erster Beschluss

 Der erschienenen Parteien beschliessen die Ratifizierung der von den Gesellschaftern der Gesellschaft anlässlich der

Hauptversammlung vom 25. Februar 2002 in dem Vereinigten Königreich gefassten Beschlüsse sowie der von den Di-
rektoren der Gesellschaft am 25. Februar 2002 gefassten Beschlüsse, durch welche unter anderem beschlossen wurde,
die Hauptniederlassung und den Sitz der effektiven Geschäftsführung und Kontrolle der Gesellschaft aus dem Vereinig-
ten Königreich nach Luxemburg (aber nicht den satzungsgemässen Gesellschaftssitz aus Gründen des Gesellschaftsge-
setzes des Vereinigten Königreiches) mit Wirkung zum 25. Februar 2002 zu verlegen,

 Eine beglaubigte Ablichtung der Beschlüsse dieser ausserordentlichen Hauptversammlung der Gesellschafter vom 25.

Februar 2002 sowie ein beglaubigter Beschluss der Direktoren vom 25. Februar 2002 nach ne varietur Unterzeichnung
durch den Bevollmächtigten des vertretenen Gesellschafters und den Notar bleiben anliegend an vorliegender Urkunde
um mit derselben einregistriert zu werden. 

 Mit Wirkung zum 25. Februar 2002 wird die Gesellschaft ihr Domizil in Luxemburg haben, gemäss Artikel 159, zwei-

ter Absatz des luxemburgischen Gesetzes über die Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 wie abgeändert.

 Die Gesellschaft wird in Luxemburg unter der Form einer «Société à responsabilité limitée, Gesellschaft mit be-

schränkter Haftung» tätig sein. 

Nach ne varietur Unterzeichnung durch den Bevollmächtigten der vertretenen Gesellschafter und den Notar bleiben

folgende Dokumente gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden:

 - eine Bilanz der Gesellschaft datiert auf den 25. Februar 2002 beglaubigt von einem Direktor der Gesellschaft und, 
 - ein Zertifikat unterzeichnet von einem Direktor der Gesellschaft in Bezug auf die Zeichnung des gesamten Gesell-

schaftskapitals und die volle Einzahlung der Anteile und bestätigend dass der Nettoaktivawert der Gesellschaft am Tag
des Transfers mindestens dem ausgegebenen und eingezahlten Kapital der Gesellschaft entspricht. 

<i>Zweiter Beschluss

 Die Gesellschaft hat zuvor, unter anderem, im Hinblick auf die ersten beiden Absätze des Artikels 159 des luxem-

burgischen Gesetzes über die Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 wie abgeändert, und als ordnungsgemäss un-
ter dem Recht des Vereinigten Königreich gegründete Gesellschaft, und mit der Annahme, dass die Gesellschaft unter
den Gesetzen des Vereinigten Königreiches stets als rechtsmässig in dem Vereinigtem Königreich bestehende Gesell-
schaft angesehen wird, gehandelt, ihr Memorandum sowie ihre Artikel sind dem Inhalt nach mit den Gesetzen Luxem-
burgs im Einklang.

 Die erschienenen Parteien ratifizieren hiermit die gegenwärtigen Fassungen des Memorandum sowie der Gesell-

schaftsartikel wie sie bei der Gesellschaftsgründung am 26. November 2001 aufgenommen wurden, und in Bezug auf das
Memorandum der Gesellschaft wie es am 25 Februar 2002 geändert wurde.

 Das Memorandum und die Gesellschaftsartikel bilden zusammen die Satzungen der Gesellschaft. Die Fassungen die-

ses Memorandum und dieser Gesellschaftsartikel sind hiernach abgedruckt:


 2. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft ist in England und Wales.
 3. (i) Der Gesellschaftszweck der Gesellschaft ist die Geschäftstätigkeit als ein allgemeines erwerbswirtschaftliches


 (ii) Unbeschadet der Allgemeinheit des Gesellschaftszwecks und der Vollmachten der Gesellschaft nach dem Gesell-

schaftsrecht ist die Gesellschaft befugt, jedes der folgenden Dinge zu tun:

 a) Jedes Eigentum zu kaufen oder anderweitig zu erwerben und Optionen darüber auszuüben, sowie Rechte und

Privilegien jeder Art über oder bezüglich jedes Eigentums zu übernehmen.

 b) Patente, Patentrechte, Erfindungspatente, Lizenzen, geheime Verfahren, Warenzeichen, Designs, Schutzbestim-

mungen und Zugeständnisse zu beantragen, registrieren zu lassen, zu kaufen oder anderweitig zu erwerben und zu
schützen, zu verlängern und zu erneuern, sei es im Vereinigten Königreich oder anderenorts, und auf diese zu verzich-
ten, sie zu ändern, zu benutzen und zu verwerten und diese unter Lizenz herzustellen, bzw. Lizenzen dafür oder Rechte
darüber zu erteilen, und Geld auszugeben, um mit Patenten, Erfindungen oder Rechten, welche die Gesellschaft even-
tuell erwirbt oder deren Erwerb sie vorschlägt, zu experimentieren, diese zu testen oder zu verbessern.

 c) Das Geschäft, den Firmenwert und die Vermögenswerte bzw. einen Teil derselben einer/s Person, Firma oder

Unternehmens, die/das eines der Geschäfte, welche die Gesellschaft auszuüben befugt ist, ausübt bzw. vorschlägt, dies
zu tun, zu erwerben oder zu übernehmen, und als Teil des Entgelts für diese Übernahme jegliche Verbindlichkeit dieser/
s Person, Firma oder Unternehmens zu übernehmen; oder einen Anteil an einer/m solchen Person, Firma oder Unter-
nehmen zu erwerben, bzw. sich mit dieser/m zusammenzuschliessen, mit ihnen eine Teilhaberschaft oder eine sonstige
Vereinbarung zur Gewinnbeteiligung, zur Zusammenarbeit oder zur gegenseitigen Unterstützung einzugehen; oder ein/
e solche/s Person, Firma oder Unternehmen mitzufinanzieren oder auf sonstige Weise zu unterstützen; und jegliche ge-


gebenenfalls vereinbarten Anteile, Schuldverschreibungen, Anleihekapital oder Wertpapiere als Entgelt für jegliche der
zuvor genannten Handlungen oder Dinge bzw. ein erworbenes Eigentum zu vergeben bzw. zu anzunehmen; und jegliche/
s derart erhaltenen/s Anteile, Schuldverschreibungen, Anleihekapital oder Wertpapiere zu halten und zu verwahren
oder zu verkaufen, zu belasten und damit zu handeln.

 d) Das gesamte Eigentum und die Rechte der Gesellschaft bzw. einen Teil derselben zu verbessern, zu verwalten, zu

bauen, zu reparieren, zu entwickeln, auszutauschen, zu vermieten; sei es unter einem Leasing-Vertrag oder anderweitig,
zu belasten oder zu verpfänden, zu verkaufen, zu veräussern, zu verwerten, Lizenzen, Optionen, Rechte und Privilegien
dafür zu erteilen oder auf sonstige Weise damit zu handeln.

 e) Die Gelder der Gesellschaft, die nicht sofort benötigt werden, auf die Art und Weise zu investieren, die jeweils

festgelegt wird, und jegliche Investition zu halten oder anderweitig damit zu handeln.

 f) Gemäss der gesetzlichen Bestimmungen Geld zu verleihen bzw. zu verauslagen oder Kredite zu erteilen, und Per-

sonen, Firmen, Gesellschaften oder Unternehmen innerhalb der Gruppe (einschliesslich, unbeschadet der Allgemeingül-
tigkeit des zuvor gesagten, jeder Holdinggesellschaft, Tochtergesellschaft oder Schwestergesellschaft der Gesellschaft
bzw. jedes anderen Unternehmens, das auf irgendeine Weise mit der Gesellschaft verbunden ist) mit oder ohne Sicher-
heit Garantien, Bürgschaften und Sicherheiten jeder Art zu erteilen und mit diesen Verträge abzuschliessen, zu jeglichen
Bedingungen Gelder in Verwahrung zu nehmen bzw. als Kredit zu erhalten, und jede Geldsumme für die Erfüllung sämt-
licher Verpflichtungen einer/s jeden Person, Firma oder Unternehmens innerhalb der Gruppe (einschliesslich, unbescha-
det der Allgemeingültigkeit des zuvor gesagten, jeder derartigen Holdinggesellschaft, Tochtergesellschaft oder
Schwestergesellschaft bzw. jedem der oben genannten verbundenen Unternehmen) auf jede Weise und zu jeglichen
Zahlungsbedingungen zu sichern bzw. zu garantieren.

 g) Auf jegliche Weise Geld aufzubringen und die Rückzahlung jeglicher geliehener, aufgenommener oder im Rahmen

einer/s Hypothek, Belastung, Standardgarantie, Pfandrechts oder sonstigen Sicherheit für das/die gesamte/n Eigentum
bzw. Vermögenswerte der Gesellschaft bzw. einen Teil derselben (gegenwärtig oder zukünftig) geschuldeter Gelder,
und ebenfalls durch ein/e ähnliche/s Hypothek, Belastung, Standardgarantie, Pfandrecht oder Sicherheit die Erfüllung jeg-
licher Verpflichtungen oder Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die sie eingeht, bzw. denen sie unterliegen kann, zu si-
chern und garantieren.

 h) Schecks, Wechsel, Schuldscheine, Konnossements, Optionsscheine und private Schuldverschreibungen zu ziehen,

auszustellen, anzunehmen, zu indossieren, zu diskontieren, zu verhandeln, auszuüben. 

 i) Ein Gesetz, eine Anordnung oder eine Lizenz des Wirtschaftsministeriums oder sonstigen Behörde zu beantragen,

zu fördern oder zu erhalten, durch das/die die Gesellschaft in der Lage ist, jeden ihrer Geschäftszwecke auszuüben, oder
um die Satzung der Gesellschaft zu ändern oder für jeden sonstigen Zweck, der direkt oder indirekt darauf abzielen
könnte, die Interessen der Gesellschaft zu fördern, und sich jeglichen Verfahren oder Anwendungen zu widersetzen, die
darauf abzielen könnten, die Interessen der Gesellschaft direkt oder indirekt zu beeinträchtigen.

 j) Mit jeder Regierung oder Behörde (sei es die oberste Gewalt, eine städtische oder lokale oder sonstige Behörde)

jegliche Vereinbarung zu schliessen, die förderlich für das Erreichen der Gesellschaftszwecke sein könnte, und von einer
derartigen Regierung oder Behörde jegliche Zulassungen, Verordnungen, Rechte, Privilegien oder Konzessionen zu er-
halten, welche die Gesellschaft für wünschenswert halt, und jede dieser Zulassungen, Verordnungen, Rechte, Privilegien
oder Konzessionen umzusetzen bzw. auszuüben.

 k) Anteile, Aktien, Schuldverschreibungen, Anleihekapital, Anleihen oder Obligationen und Wertpapiere, die von ei-

nem anderen verbundenen Unternehmen, das an einem beliebigen Ort weltweit geschäftlich tätig ist, ausgegeben oder
garantiert werden, und Schuldverschreibungen, Anleihekapital, Anleihen oder Obligationen und Wertpapiere, die von
einer Regierung oder einer städtischen, lokalen oder sonstigen Behörde überall auf der Welt ausgegeben oder garantiert
werden, zu zeichnen, anzunehmen, zu kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben, zu halten, zu verkaufen, damit zu
handeln und diese zu veräußern, zu plazieren oder deren Emission zu übernehmen.

 l) Jedes Unternehmen, an dem die Gesellschaft ein direktes oder indirektes finanzielles Interesse hat, zu kontrollie-

ren, zu verwalten, zu finanzieren, zu subventionieren, zu koordinieren oder auf sonstige Weise zu unterstützen; und
jedem derartigen Unternehmen Sekretariats-, Verwaltungs-, technische, kommerzielle und weitere Dienste zu erteilen
sowie jeden sonstigen Service zu bieten, und in Form von Subvention oder auf andere Weise Zahlungen zu leisten, und
alle weiteren Vereinbarungen zu treffen, die bezüglich jedes Geschäfts oder Betriebs eines jeden derartigen Unterneh-
mens bzw. ganz allgemein bezüglich jedes derartigen Unternehmens selbst wünschenswert sein könnten.

 m) Jede andere Gesellschaft zum Zweck des Erwerbs des gesamten bzw. eines Teils des Geschäfts, des Eigentums

oder Unternehmens oder jede der Verbindlichkeiten der Gesellschaft zu fördern, oder jedes Geschäft bzw. jeden Be-
trieb zu übernehmen, das/der die Gesellschaft wahrscheinlich unterstützen könnte bzw. ihr nützlich sein könnte, oder
den Wert eines jeden Besitzes oder Geschäfts der Gesellschaft zu erhöhen, und alle bzw. einen Teil der Aktien und
Wertpapiere jeder solchen zuvor genannten Gesellschaft zu plazieren oder deren Plazierung zu garantieren, deren Emis-
sion zu übernehmen, zu zeichnen oder auf sonstige Weise zu erwerben.

 n) Das gesamte Geschäft oder Eigentum der Gesellschaft bzw. einen Teil derselben entweder ganz oder in Teilen

für einen Gegenwert, den die Gesellschaft für angemessen hält, ins besondere für Anteile, Schuldverschreibungen oder
Wertpapiere eines jeden Unternehmens, das diese kauft, zu verkaufen oder auf sonstige Weise zu veräussern.

 o) Als Bevollmächtigter oder Broker und als Treuhänder für jede/s Person, Firma oder Unternehmen der Gesell-

schaft aufzutreten, und Unteraufträge zu übernehmen und auszuführen.

 p) Jede/s Person, Firma oder Unternehmen, die/das der Gesellschaft Dienstleistungen erbringt, entweder in bar oder

durch Zuteilung von Anteilen oder sonstigen Wertpapieren der Gesellschaft, die entweder voll eingezahlt sind oder
nicht, falls dies zweckmässig scheint zu vergüten, unter der Bedingung, dass die vorherige Genehmigung der Aktionäre
dafür eingeholt wird.

 q) Unter den Gesellschaftern alles Eigentum der Gesellschaft jedweder Art in Sachwerten zu verteilen.


 r) Alle im Zusammenhang mit der Förderung, Gründung und Eintragung der Gesellschaft entstandenen Kosten zu

zahlen, oder mit einer/m Person, Firma oder Unternehmen vertraglich zu vereinbaren, dieselben zu zahlen, und Brokern
und anderen Personen Provisionen für die Zeichnung, die Plazierung, den Verkauf bzw. die Garantieübernahme für die
Plazierung von Anteilen oder sonstigen Wertpapieren der Gesellschaft zu zahlen.

 s) Jeden wohltätigen oder gemeinnützigen Zweck zu unterstützen und zu fördern, jede Einrichtung, jede Gesellschaft

oder jeden Verein, die/der für die Gesellschaft, ihren Vorstand oder ihre Arbeitnehmer vorteilhaft ist, oder der/die mit
einer Stadt oder einem Ort verbunden ist, in der/dem die Gesellschaft geschäftlich tätig ist, zu unterstützen und zu för-
dern; Pensionen, Jahresrenten, Geldzuwendungen, Alterssicherungspläne oder sonstige Zulagen und Leistungen oder
gemeinnützige Hilfe zu vergeben bzw. einzurichten, und jeder Person, die ein Vorstandsmitglied ist oder war, oder die
bei der Gesellschaft angestellt ist oder war, oder die der Gesellschaft dient bzw. gedient hat, oder wo dies bei einer
Tochtergesellschaft, Holdinggesellschaft oder Schwestergesellschaft der Gesellschaft oder den geschäftlichen Vorgän-
gern der Gesellschaft bzw. deren Tochtergesellschaften, Holdinggesellschaften oder Schwestergesellschaften der Fall ist
oder war, und den Ehefrauen, Witwen, Kindern oder sonstigen Verwandten und Unterhaltsberechtigten dieser Person,
allgemein Vorteile, Einrichtungen und Dienstleistungen zu bieten; Zuzahlungen zu Versicherungen, einschliesslich Haft-
pflichtversicherungen für jedes Vorstandsmitglied, jeden leitenden Angestellten oder Abschlussprüfer bezüglich jegli-
cher/n Fahrlässigkeit, Verschuldens, Pflichtverletzung oder Verletzung von Treuhänderpflichten (soweit dies gesetzlich
zulässig ist) zu leisten; zugunsten all dieser Personen oder deren Ehefrauen, Witwen, Kindern und sonstigen Verwandten
und Anspruchsberechtigten Pensionspläne und sonstige Fonds und Pläne einzurichten, zu unterstützen und zu unterhal-
ten (sei diese beitragspflichtig oder nicht); und zugunsten aller Arbeitnehmer der Gesellschaft bzw. jeder ihrer Tochter-
gesellschaften, Holdinggesellschaften oder Schwestergesellschaften Gewinnbeteiligungs- oder Aktienbeteiligungspläne
einzurichten, zu unterstützen und zu unterhalten; und jedem dieser Arbeitnehmer bzw. ihren Treuhändern in ihrem Auf-
trag Geld zu leihen, damit ein derartiger Aktienbeteiligungsplan eingerichtet und unterhalten werden kann.

 t) Dafür zu sorgen, dass die Gesellschaft in jedem Teil der Welt registriert und anerkannt wird.
 (tt) Vorbehaltlich der Bestimmungen der Gesetze und unbeschadet jeglicher Rechte, die mit irgendwelchen beste-

henden Aktien oder Aktienkategorien verbunden sind, kann jede Aktie mit solchen Rechten oder Einschränkungen aus-
gegeben werden, wie die Gesellschaft durch Beschluss festsetzen kann. Sämtliche von der Gesellschaft ausgegebenen
Aktien werden Namensaktien sein.

 u) Jedes und alle der oben genannten Dinge oder Angelegenheiten in jedem Teil der Welt entweder als Auftraggeber,

Bevollmächtigter, Auftragnehmer oder sonstiges und über oder durch Bevollmächtigte, Broker, Subunternehmer oder
sonstiges und entweder allein oder gemeinsam mit anderen zu tun.

 v) Alle anderen Dinge zu tun, die mit der Umsetzung des Gesellschaftszwecks oder sonstiger Befugnisse, die der

Gesellschaft per Gesetz oder durch diesen Absatz verliehen werden, in Verbindung stehen, bzw. die dafür zuträglich

 Und so dass:
 (1) Keine der in einem der Unterabschnitte dieses Abschnitts aufgeführten Verfügungen soll einschränkend ausgelegt

werden, sondern jede dieser Verfügungen soll im weitest möglichen Sinne ausgelegt werden, und keine dieser Verfügun-
gen soll auf irgendeine Weise durch Bezug auf bzw. Folgerung von eine/r andere/n in diesem Unterabschnitt aufgeführte/
n Verfügung, oder durch Bezug auf die bzw. Folgerung von den Bedingungen eines anderen Unterabschnitts dieses Ab-
schnitts, oder durch Bezug auf den bzw. Folgerung vom Namen der Gesellschaft begrenzt oder eingeschränkt werden,
es sei denn, dies ist nach dem Kontext ausdrücklich erforderlich.

 Der Begriff «Gesellschaft» soll in diesem Abschnitt alle Partnerschaften und sonstigen Personengesellschaften, seien

dies eingetragene oder nicht eingetragene Gesellschaften, und seien diese im Vereinigten Königreich oder anderswo an-
sässig, mit einschliessen, es sei denn, er wird in Bezug auf die Gesellschaft verwendet.

 (2) In diesem Abschnitt steht der Begriff «die Gesetze» für das Gesellschaftsrecht und alle weiteren zutreffenden

Gesetze, Rechtsverordnungen, Vorschriften oder Anordnungen, die jeweils im Vereinigten Königreich und/oder in Lu-
xemburg bezüglich nach dem Gesellschaftsrecht oder sonstiger zutreffender Gesetze, Rechtsverordnungen, Vorschrif-
ten oder Anordnungen eingetragener Gesellschaften gelten. 

 (3) In diesem Abschnitt steht der Begriff «das Gesellschaftsgesetz» für das Gesellschaftsgesetz von 1985, aber so,

dass jeder Bezug auf eine Verfügung des Gesellschaftsgesetzes in diesem Abschnitt den Bezug auf andere jeweils geltende
gesetzliche Änderungen oder Neufassungen dieser Verfügung mit einschließt.

 (4) Die Haftung der Gesellschafter ist beschränkt.
 (5) Das Gesellschaftskapital der Gesellschaft beträgt US Dollar 15.000,- eingeteilt in 500 Anteile von US Dollar 30,-



 1. In diesen Bestimmungen:
 bedeutet «das Gesetz», das Gesetz über die Gesellschaften (Companies Act) von 1985 einschliesslich jeder Geset-

zesänderung oder Wiederinkraftsetzung desselben, die zum gegenwärtigen Zeitpunkt in Kraft ist.

 bedeutet «die Satzung», die Satzung der Gesellschaft.
 bedeutet «volle Tage» in Bezug auf die Frist einer Mitteilung, diesen Zeitraum, ausschliesslich des Tages, an dem die

Mitteilung gemacht wurde und der Tag, für den sie erteilt wird oder an dem sie in Kraft treten soll.

 bedeutet «Kommunikation», dasselbe wie im Gesetz über elektronische Kommunikation (Electronic Communicati-

ons Act) von 2000.

 bedeutet «elektronische Kommunikation», dasselbe wie im Gesetz über elektronische Kommunikation (Electronic

Communications Act) von 2000.

 bedeutet «Euro», die rechtmässige Währung der Mitgliedstaaten der Europäischen Union, welche die Gemein-

schaftswährung gemäss dem Abkommen, mit dem die Europäische Union gegründet wurde, wie durch das Abkommen


über die Europäische Union abgeändert und in der Bestimmung des Europäischen Rates (European Council Regulation);
974/98 über einige Bestimmungen, die sich auf die Einführung des Euro beziehen (und wie von Zeit zu Zeit abgeändert),

 schliesst «ausgeführt» jede Art der Ausführung ein.
 bedeutet «Luxemburg», das Grossherzogtum von Luxemburg.
 bedeutet «Sitz», der eingetragene Sitz der Gesellschaft.
 bedeutet «der Inhaber» in Bezug auf Aktien, das Mitglied, dessen Namen im Gesellschaftsregister als Inhaber der

Aktien eingetragen ist.

 bedeutet «Beschluss» soweit der Inhalt nicht anderweitig bestimmt ist, einen Beschluss, der durch die Mitglieder im

Einklang mit den Gesetzen gefasst wurde und zur Vermeidung von Zweifeln im Fall eines Konfliktes zwischen den Ge-
setzen des Vereinigten Königreiches und Luxemburgs soll es die Bedeutung derjenigen Satzung haben, die die höheren
Anforderungen stellt 

 bedeutet das «Siegel», das Firmensiegel der Gesellschaft.
 bedeutet «Sekretär», der oberste Verwaltungsbeamte der Gesellschaft oder jede andere Person, die zur Ausführung

der Pflichten des obersten Verwaltungsbeamten der Gesellschaft ernannt wurde, einschliesslich ein gemeinsamer oder
stellvertretender Verwaltungsbeamter.

 bedeutet «die Gesetze», das Gesetz und alle weiteren anwendbaren Gesetze, Rechtsverordnungen, Vorschriften

oder Anordnungen, die jeweils im Vereinigten Königreich und/oder in Luxemburg zu diesem Zeitpunkt betreffend Ge-
sellschaften, die nach dem Gesellschaftsrecht oder sonstigen anwendbaren Gesetzen, Rechtsverordnungen, Vorschrif-
ten oder Anordnungen eingetragen sind, in Kraft sind. 

 bedeutet «das Vereinigte Königreich» Grossbritannien und Nordirland.
 Sofern der Inhalt es nicht anderweitig erfordert, haben Worte und Ausdrücke, die in diesen Bestimmungen enthalten

sind, dieselbe Bedeutung wie in der Satzung, jedoch ausschliesslich jeglicher Gesetzesänderung derselben, die nicht in
Kraft ist, wenn diese Bestimmungen für die Gesellschaft verbindlich werden.


 2. Vorbehaltlich der Bestimmungen der Gesetze und unbeschadet jeglicher Rechte, die mit irgendwelchen bestehen-

den Aktien oder Aktienkategorien verbunden sind, kann jede Aktie mit solchen Rechten oder Einschränkungen ausge-
geben werden, wie die Gesellschaft durch Beschluss festsetzen kann. Sämtliche von der Gesellschaft ausgegebenen
Aktien werden Namensaktien sein. Es findet keine Ausgabe von Aktien vor deren voller Einzahlung statt.

 3. Vorbehaltlich der Bestimmungen der Gesetze können ausgegebene Aktien nach Wahl der Gesellschaft zu solchen

Bedingungen und auf eine solche Weise zurückgekauft werden, wie durch die Gesetze bestimmt werden kann.

 4. Ausser wie durch das Gesetz erforderlich, wird keiner Person durch die Gesellschaft irgendeine Aktie durch ir-

gendein Treuhandverhältnis innehabend anerkannt (ausser wie anderweitig durch die Satzung oder die Gesetze be-
stimmt) und die Gesellschaft wird nicht durch irgendwelche Interessen in irgendeiner Aktie verpflichtet sein oder
irgendwelche Interessen anerkennen, ausser einem unbeschränkten Recht auf die Gesamtheit derselben für den Inhaber.


 5. Jedes Mitglied ist, nachdem es zum Inhaber von irgendwelchen Aktien wird, ohne Bezahlung zu einem Zertifikat

für alle Aktien in jeder Kategorie, die durch dasselbe gehalten werden, berechtigt (und, nach Übertragung eines Teiles
seines Aktienbestandes in irgendeiner Kategorie, zu einem Zertifikat für den Rest dieses Bestandes) oder jeweils meh-
reren Zertifikaten für eine oder mehrere seiner Aktien in jeder Kategorie, zu einem Zertifikat für den Rest dieses Be-
standes) oder zu jeweils mehreren Zertifikaten für eine oder mehrere seiner Aktien, nach Zahlung für jedes Zertifikat,
nach der ersten Zahlung eines solchen angemessenen Betrages wie die Direktoren bestimmen können. Jedes Zertifikat
ist mit dem Siegel versiegelt und wird die Nummer, Kategorie und unterscheidenden Zahlen (falls zutreffend) der Aktien
tragen, auf die es sich bezieht und den jeweils dafür bezahlten Betrag bzw. Beträge tragen. Die Gesellschaft ist nicht
verpflichtet, mehr als ein Zertifikat für Aktien, die im gemeinsamen Besitz von mehreren Personen stehen, auszugeben
und die Lieferung eines Zertifikates an einen gemeinsamen Inhaber ist eine ausreichende Lieferung an alle von ihnen.

 6. Falls ein Aktienzertifikat verunstaltet, abgenutzt, verlorenging oder vernichtet wurde, so kann es zu solchen Be-

dingungen erneuert werden (falls zutreffend), nach Beweismaterialien und Schadloshaltung und Zahlung der Auslagen,
die der Gesellschaft bei der Untersuchung der Beweismaterialien auf angemessene Weise entstanden sind, wie die Di-
rektoren bestimmen können, anderweitig jedoch kostenlos und (im Falle von Verunstaltung oder Abnutzung) nach Lie-
ferung des alten Zertifikates.

Übertragung von Aktien

 7. Vorbehaltlich der Bestimmungen der Gesetze, kann die Übertragungsurkunde für eine Aktie in jeder üblichen

Form oder in jeder anderen Form, die die Direktoren genehmigen können, sein und soll durch oder im Namen des
Übertragenden ausgestellt werden. 

 8. Keine Aktie im Kapital der Gesellschaft wird übertragen oder der Übertragung zugestimmt werden (einschliesslich

zu diesem Zweck der Übertragung des materiellen Eigentumsrechtes darin, oder die Schaffung irgendeiner Belastung
oder sonstigen Sicherheit über diese Aktie oder die Verzichterklärung oder Übertragung irgendeines Rechtes, eine sol-
che Aktie zu erhalten oder zu zeichnen), ausser an ein Mitglied der Gesellschaft, sofern nicht und bis die Bedingungen
von Artikel 9 erfüllt wurden.

 9. Jedes Mitglied, das den Vorschlag macht, irgendeine Aktie an (eine) Person(en) zu übertragen, bei der/denen es

sich um kein Mitglied der Gesellschaft handelt («vorgeschlagenes neues Mitglied»), wird der Gesellschaft schriftlich Mit-
teilung machen («Übertragungsmitteilung»), in der die Aktie(n), die es zu verkaufen wünscht und der Name des vorge-
schlagenen neuen Mitgliedes angegeben werden, und gleichzeitig die Aktienzertifikate in Bezug auf diese Aktie(n) bei der
Gesellschaft deponieren. Nach Erhalt der Mitteilung werden die Direktoren sofort eine Hauptversammlung der Gesell-


schaft einberufen, die innerhalb von 56 Tagen nach Erhalt der Übertragungsmitteilung zum Zwecke der Beschaffung der
Zustimmung der Mitglieder, die mindestens drei Viertel des Aktienkapitals der vorgeschlagenen Übertragung vertreten,
abzuhalten ist. Eine Kopie der Übertragungsmitteilung wird mit der Mitteilung über die Hauptversammlung übersandt.

 10. Falls die Mitglieder bei der einberufenen Hauptversammlung durch Beschluss bestimmen, dass es vorteilhaft, wün-

schenswert oder im besten Interesse der Gesellschaft ist, die in der Übertragungsmitteilung enthaltene(n) Aktie(n) an
das vorgeschlagene neue Mitglied zu übertragen, werden die Direktoren die Übertragung der Aktien registrieren. Falls
kein Beschluss, wie vorstehend, angenommen wird, werden die Direktoren die in der Übertragungsmitteilung enthalte-
nen Aktien nicht registrieren.

 11. Falls irgendeine Aktie eines verstorbenen Mitgliedes übertragen wird, wird keine Aktie übertragen, sofern nicht

und bis die Vorschriften von Artikel 9 erfüllt wurden. Gemäss den Gesetzen wird die Bezugnahme auf irgendein Mitglied
in diesem Artikel auf den Treuhänder des Testaments des verstorbenen Mitgliedes oder auf den gesetzlichen Vertreter
des verstorbenen Gesellschafters lauten und die Bezugnahme auf «vorgeschlagenes neues Mitglied» wird «vorgeschla-
gener Dritter» lauten.

 12. Ungeachtet der vorstehenden Bestimmungen und vorbehaltlich der Bestimmungen der Gesetze, können die Di-

rektoren die Registrierung einer Übertragung verweigern, sofern sie nicht 

 12.1 am Sitz oder an einem solchen anderen Ort eingereicht wird, den die Direktoren bestimmen können und von

dem Zertifikat für die Aktien, auf die sie sich bezieht und solchen anderen Beweismaterialien begleitet ist, wie die Di-
rektoren auf angemessene Weise verlangen können, um das Recht des Übertragenden zur Durchführung der Übertra-
gung zu beweisen;

 12.2 sie nur in Bezug auf eine Aktienkategorie erfolgt; und
 12.3 sie zu Gunsten von höchstens vier Zessionaren erfolgt.
 13. Falls die Direktoren es ablehnen, die Übertragung einer Aktie zu registrieren, werden sie innerhalb von zwei

Monaten nach dem Datum, an dem die Registrierung bei der Gesellschaft eingereicht wurde, an den Zessionar Mitteilung
über die Ablehnung machen.

 14. Für die Registrierung irgendeiner Übertragungsurkunde oder sonstiges Dokument, das sich auf das Eigentums-

recht für irgendeine Aktie bezieht oder dieses betrifft, wird keine Gebühr erhoben.

 15. Die Gesellschaft ist berechtigt, jede Übertragungsurkunde, die registriert wurde, einzubehalten, jedoch wird jede

Übertragungsurkunde, deren Registrierung die Direktoren ablehnen, an die Person, die sie einreicht, retourniert wer-
den, wenn die Mitteilung über die Ablehnung gemacht wird.

Abtretung von Aktien

 16. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen gilt, dass für den Fall, dass ein Mitglied stirbt, der oder die Überle-

bende(n), wenn es sich um einen gemeinsamen Inhaber handelt, und sein/ihr persönlicher Vertreter, wenn es sich um
einen alleinigen Inhaber oder den einzigen Überlebenden der gemeinsamen Inhaber handelt, die einzigen Personen sind,
bei denen die Gesellschaft anerkennt, dass sie irgendein Eigentumsrecht auf seinen Anteil besitzen; jedoch wird nichts,
das hierin enthalten ist, den Nachlass des verstorbenen Mitgliedes von irgendeiner Haftung in Bezug auf irgendeinen An-
teil, der von ihm gemeinsam gehalten wurde, befreien.

 17. Eine Person, die zu einem Anteil als Folge des Todes oder des Konkurses eines Mitgliedes berechtigt wird, kann,

nach Vorlage solcher Beweismaterialien, wie sie die Direktoren ordnungsgemäss verlangen können, wählen, entweder
zum Inhaber des Anteils zu werden oder irgendeine durch sie ernannte Person als Zessionar eintragen zu lassen. Falls
sie wählt, zum Inhaber zu werden, wird sie der Gesellschaft entsprechende Mitteilung machen. Falls sie wählt, eine an-
dere Person registrieren zu lassen, wird sie eine Übertragungsurkunde über den Anteil an diese Person ausfertigen. Alle
Paragraphen, die sich auf die Übertragung von Aktien beziehen, sind für die Übertragungsmitteilung oder Übertragungs-
urkunde anwendbar, als ob es sich um eine Übertragungsurkunde handeln würde, die durch das Mitglied ausgestellt wur-
de und der Tod oder der Konkurs des Mitglieds sich nicht ereignet hätte.

 18. Eine Person, die zu einer Aktie infolge von Tod oder Konkurs eines Mitgliedes berechtigt wird, hat die Rechte,

die sie haben würde, wenn sie der Inhaber der Aktie wäre, ausser dass sie bevor sie als Inhaber der Aktie registriert
wurde, nicht berechtigt ist, in Bezug auf dieselbe irgendeiner Versammlung der Gesellschaft oder bei irgendeiner sepa-
raten Versammlung der Inhaber irgendeiner Kategorie von Aktien in der Gesellschaft beizuwohnen oder dort zu wählen.

Änderung des Aktienkapitals

 19. Die Mitglieder können durch Beschluss
 19.1 das Aktienkapital der Gesellschaft durch neue Aktien um einen solchen Betrag erhöhen, wie durch den Be-

schluss vorgeschrieben wird;

 19.2 ihr gesamtes oder jeden beliebigen Teil des Aktienkapitals der Gesellschaft in Aktien in einem höheren Betrag

als die bestehenden Aktien konsolidieren und aufteilen;

 19.3 vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen die Aktien der Gesellschaft oder einen Teil hiervon in einem nied-

rigeren Betrag aufteilen und durch Beschluss kann bestimmt werden, dass unter den Aktien, die aus der Aufteilung her-
vorgehen, irgendwelche von ihnen gegenüber den anderen irgendeinen Vorzug oder Vorteil besitzen; und

 19.4 Aktien, die am Datum der Annahme des Beschlusses nicht durch irgendeine Person angenommen wurden oder

deren Annahme vereinbart wurde, stornieren und die Höhe des Aktienkapitals der Gesellschaft um den Betrag der auf
diese Weise stornierten Aktien verringern.

 20. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen können die Direktoren, immer dann, wenn aufgrund einer Konso-

lidierung von Aktien, irgendwelche Mitglieder zu Bruchteilen einer Aktie berechtigt würden, im Namen dieser Mitglieder
die Aktien zu dem auf angemessene Weise am besten erzielbaren Preis an irgendeine Person verkaufen (einschliesslich
vorbehaltlich der Bestimmungen des Gesetzes, an die Gesellschaft) und die Nettoerlöse aus dem Verkauf in ordnungs-
gemässen Anteilen unter diesen Mitgliedern aufteilen und die Direktoren können irgendeine Person bevollmächtigen,


eine Übertragungsurkunde für die Aktien zu erstellen oder gemäss den Anweisungen des Käufers auszustellen. Der Zes-
sionar ist nicht verpflichtet, den Antrag auf die Kaufsumme zu überprüfen, noch wird sein Eigentumsrecht an den Aktien
durch irgendeine Regelwidrigkeit oder Ungültigkeit des Verfahrens in Bezug auf den Verkauf beeinträchtigt werden.

 21. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen kann die Gesellschaft durch Sonderbeschluss ihr Aktienkapital, jede

Tilgungsrücklage und jede Rücklage aus Aktienagios auf jede beliebige Weise verringern.

Kauf von eigenen Aktien

 22. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen kann die Gesellschaft ihre eigenen Aktien kaufen und da es sich um

ein Privatunternehmen handelt, eine Zahlung in Bezug auf den Rückkauf oder Kauf ihrer Eigenaktien, anderweitig als aus
den ausschüttbaren Gewinnen der Gesellschaft oder aus den Erlösen von Neuemissionen von Aktien leisten.


 23. Alle Hauptversammlungen mit Ausnahme der Jahreshauptversammlungen werden ausserordentliche Hauptver-

sammlungen genannt.

 24. Die Direktoren können Hauptversammlungen einberufen und sollen auf Verlangen der Mitglieder gemäss den

Bestimmungen der Gesetze unverzüglich eine Hauptversammlung für ein Datum, das nicht später als acht Wochen nach
Erhalt des Ersuchens sein darf, einberufen. Wenn es innerhalb von Luxemburg nicht genügend Direktoren zur Einberu-
fung einer Hauptversammlung gibt, so können jeder Direktor oder jeweils 2 Mitglieder, die mindestens ein Zehntel des
Aktienkapitals des Gesellschaft vertreten, eine Hauptversammlung auf eine Art und Weise einberufen, die derjenigen,
mit der durch die Direktoren Versammlungen einberufen können, so ähnlich wie möglich ist.

Mitteilungen über Hauptversammlungen

 25. Eine Jahreshauptversammlung und eine ausserordentliche Hauptversammlung zur Annahme eines Beschlusses,

der durch eine Mehrheit von drei Vierteln der Mitglieder gefasst wird, die (hierzu berechtigt) persönlich abstimmen,
oder soweit Vertretung erlaubt ist, durch Vollmacht oder durch Beschluss zur Ernennung einer Person zum Direktor,
wird mit einer Frist von mindestens einundzwanzig vollen Tagen einberufen werden. Alle anderen ausserordentlichen
Hauptversammlungen werden mit einer Frist von mindestens vierzehn vollen Tagen einberufen, eine Hauptversammlung
kann jedoch mit einer kürzeren Frist einberufen werden, wenn dies vereinbart wird

 25.1 im Falle einer Jahreshauptversammlung durch alle Mitglieder, die zur Teilnahme und Wahl bei derselben berech-

tigt sind; und

 25.2 im Falle von allen anderen Versammlungen durch eine Mehrheit der Anzahl der Mitglieder, die zur Teilnahme

und Wahl berechtigt sind, bei denen es sich um eine Mehrheit handelt, die gemeinsam mindestens fünfundneunzig Pro-
zent des Nennwertes der Aktien halten, mit denen dieses Recht verliehen wird.

 In der Mitteilung wird die Zeit und der Ort der Versammlung und die allgemeine Art der durchzuführenden Geschäf-

te angegeben werden und im Falle einer Jahreshauptversammlung, die Versammlung als solche spezifiziert werden.

 Vorbehaltlich der Bestimmungen der Satzung und jeglicher durch irgendwelche Aktien auferlegten Einschränkungen,

wird die Mitteilung an alle Mitglieder, an alle Personen gemacht werden, die zu einer Aktie infolge von Tod oder Konkurs
eines Mitgliedes berechtigt sind und an die Direktoren und Buchprüfer übergeben werden.

 26. Die Verfahren in dieser Versammlung sind nicht durch die versehentliche Unterlassung, Mitteilung über eine Ver-

sammlung zu machen oder den Nichterhalt einer Mitteilung durch irgendeine Person, die zum Erhalt der Mitteilung be-
rechtigt ist, ungültig.

Verfahren bei Hauptversammlungen

 27. Bei einer Versammlung werden keine Geschäfte abgewickelt, sofern keine beschlussfähige Anzahl anwesend ist.

Zwei Personen, die mehr als 50 % des Aktienkapitals vertreten, sind zur Abgabe einer Stimme über die abzuwickelnden
Geschäfte berechtigt, wobei es sich jeweils um ein Mitglied oder einen Bevollmächtigten für ein Mitglied oder einen ord-
nungsgemäss bevollmächtigten Vertreter einer juristischen Person handeln muss, stellen eine beschlussfähige Anzahl dar,
soweit die Gesellschaft zeitweise ein Mitglied hat, stellt dieses Mitglied das Quorum dar. Keine Hauptversammlungen
der Gesellschaft werden ausserhalb von Luxemburg abgehalten.

 28. Falls keine beschlussfähige Anzahl innerhalb einer halben Stunde nach der für die Versammlung festgelegten Zeit

anwesend ist, oder falls während einer Versammlung keine beschlussfähige Anzahl mehr anwendbar ist, wird die Ver-
sammlung auf den selben Tag in der kommenden Woche zur selben Zeit und am selben Ort vertagt, wie die Direktoren
bestimmen können.

 29. Der Vorsitzende des Ausschusses, falls zutreffend, oder in seiner Abwesenheit irgendein anderer Direktor, der

durch die Direktoren ernannt wurde, wird bei der Versammlung den Vorsitz führen; falls jedoch weder der Vorsitzende,
noch ein anderer Direktor (falls zutreffend) innerhalb von fünfzehn Minuten nach der für die Abhaltung der Versamm-
lung festgelegten Zeit anwesend und bereit sind, zu handeln, werden die anwesenden Direktoren einen aus ihrer Mitte
zum Vorsitzenden wählen und wenn nur ein Direktor anwesend und bereit ist, zu handeln, wird er den Vorsitz führen.

 30. Falls kein Direktor bereit ist, als Vorsitzender zu handeln oder falls kein Direktor innerhalb von fünfzehn Minuten

nach der für die Abhaltung der Versammlung festgelegten Zeit anwesend ist, werden die anwesenden Mitglieder, die zur
Abgabe einer Stimme berechtigt sind, einen aus ihrer Mitte zum Vorsitzenden wählen.

 31. Ein Direktor, ungeachtet der Tatsache, dass er kein Mitglied ist, ist berechtigt sein, bei jeder Hauptversammlung

und bei jeder separaten Versammlung der Inhaber jeder Aktienkategorie in der Gesellschaft anwesend zu sein und dort
eine Rede zu halten.

 32. Der Vorsitzende kann mit der Zustimmung einer Versammlung, bei der eine beschlussfähige Anzahl anwesend

ist (und tut dies, wenn er durch die Versammlung hierzu angewiesen wird), die Versammlung von einer Zeit auf eine
andere und von einem Ort an einen anderen Ort verlegen, jedoch werden bei einer vertagten Versammlung keine an-
deren Geschäfte abgewickelt als die Geschäfte, die ordnungsgemäss bei der Versammlung abgewickelt worden wären,


wenn die Verlegung nicht stattgefunden hätte. Wenn eine Versammlung um vierzehn Tage oder mehr vertagt wird, wird
mindestens eine Frist von sieben vollen Tagen eingeräumt und die Zeit und der Ort der vertagten Hauptversammlung
und die allgemeine Art der abzuwickelnden Geschäfte angegeben werden. Anderenfalls ist es nicht erforderlich, eine
solche Frist einzuräumen.

 33. Ein Beschluss, der einer Versammlung zur Abstimmung vorgelegt wird, wird durch Handaufheben entschieden,

sofern nicht vor oder bei der Bekanntgabe des Ergebnisses durch Handaufheben, eine Stimmenabgabe ordnungsgemäss
verlangt wird. Vorbehaltlich der Bestimmungen kann eine Stimmenabgabe verlangt werden

 33.1 durch den Vorsitzenden; oder
 33.2 durch mindestens zwei Mitglieder, die zur Stimmenabgabe bei einer Versammlung berechtigt sind; oder
 33.3 durch ein Mitglied oder Mitglieder, die mindestens ein Zehntel der gesamten Stimmrechte aller Mitglieder ver-

treten, die zur Stimmenabgabe bei einer Versammlung berechtigt sind; oder

 33.4 durch ein Mitglied oder Mitglieder, die Aktien halten, mit der ein Recht zur Stimmenabgabe bei einer Versamm-

lung übertragen wird, bei denen es sich um Aktien handelt, für die ein Gesamtbetrag bezahlt wurde, der nicht weniger
als einem Zehntel des gesamten bezahlten Betrages für alle Aktien entspricht, mit denen dieses Recht übertragen wird;

 33.5 und ein Ersuchen durch eine Person, die als Bevollmächtigter handelt, dieselbe ist wie ein Ersuchen durch das


 34. Sofern eine Stimmenabgabe nicht ordnungsgemäss verlangt wird, ist eine Erklärung durch den Vorsitzenden, dass

ein Beschluss gefasst wurde, oder einstimmig gefasst wurde, oder durch eine bestimmte Mehrheit gefasst wurde, oder
abgelehnt wurde, oder nicht durch eine bestimmte Mehrheit gefasst wurde, und ein diesbezüglicher Eintrag im Protokoll
der Besprechung ohne Beweis über die Anzahl oder den Anteil der zugunsten oder gegen den Beschluss aufgezeichneten
Stimmen ein schlüssiger Beweis für diese Tatsache.

 35. Das Ersuchen nach einer Abstimmung kann vor der Stimmenabgabe zurückgezogen werden, jedoch nur mit Zu-

stimmung des Vorsitzenden und ein auf diese Weise zurückgezogenes Ersuchen wird nicht so betrachtet, dass hierdurch
das Ergebnis durch Handaufheben, das bekanntgegeben wurde, bevor das Ersuchen gestellt wurde, für ungültig erklärt

 36. Eine Stimmenabgabe wird gemäss den Anweisungen des Vorsitzenden durchgeführt und dieser kann Wahlprüfer

ernennen (bei denen es sich nicht um Mitglieder zu handeln braucht) und die Zeit und den Ort zur Bekanntgabe des
Ergebnisses der Stimmenabgabe festlegen. Das Ergebnis der Stimmenabgabe wird als der Beschluss der Versammlung
betrachtet, an dem die Stimmenabgabe verlangt wurde.

 37. Im Falle von Stimmengleichheit, ob durch Handaufheben oder eine Stimmenabgabe, ist der Vorsitzende neben

jeder anderen Stimme, die er möglicherweise hat, zu einer ausschlaggebenden Stimme berechtigt.

 38. Eine Stimmenabgabe, die über die Wahl eines Vorsitzenden oder über eine Frage der Verlegung verlangt wird,

wird unverzüglich durchgeführt. Eine Stimmenabgabe, die über irgendeine andere Angelegenheit verlangt wird, wird ent-
weder unverzüglich oder zu einer solchen Zeit und an einem solchen Ort vorgenommen, wie der Vorsitzende anweist,
jedoch nicht mehr als dreissig Tage nachdem die Stimmenabgabe verlangt wurde. Durch das Ersuchen auf eine Stimmen-
abgabe wird die Fortsetzung einer Versammlung zur Abwicklung von irgendwelchen anderen Geschäften als die Frage,
über die eine Stimmenabgabe verlangt wurde, nicht verhindert. Falls um eine Stimmenabgabe vor der Bekanntgabe des
Ergebnisses durch Handaufheben ersucht wird und das Ersuchen ordnungsgemäss zurückgezogen wird, wird die Ver-
sammlung so fortgesetzt werden, als ob das Verlangen nicht vorgetragen worden wäre.

 39. Für eine Stimmenabgabe, die nicht sofort durchgeführt wird, braucht keine Frist eingehalten zu werden, wenn

die Zeit und der Ort, an sie durchgeführt wird, bei der Versammlung bekanntgegeben werden, an dem sie verlangt wird.
In jedem anderen Falle muss eine Frist von mindestens sieben vollen Tagen gegeben werden, mit Angabe von Zeit und
Ort an dem die Stimmabgabe durchgeführt wird.

 40. Ein Beschluss in schriftlicher Form, der durch oder im Namen irgendeines Mitgliedes ausgeführt wird, das zu einer

Stimmenabgabe berechtigt gewesen wäre, wenn sie bei einer Hauptversammlung vorgeschlagen worden wäre, bei der
es anwesend war, ist so wirksam als ob er bei einer Hauptversammlung angenommen worden wäre, die ordnungsgemäss
einberufen und abgehalten wurde und kann aus mehreren Urkunden in derselben Form bestehen, die jede durch oder
im Namen eines oder mehrerer Mitglieder ausgefertigt wurde.

Stimmenabgabe der Mitglieder

 41. Vorbehaltlich jeglicher Rechte und Einschränkungen, die mit irgendwelchen Aktien verbunden sind, hat jedes Mit-

glied, das persönlich (im Falle eines Individuums) oder durch einen ordnungsgemäss bevollmächtigten Vertreter (im Falle
einer juristischen Person) anwesend ist, bei dem es sich um kein Mitglied handelt, das selbst zur Stimmenabgabe berech-
tigt ist, eine Stimme und bei einer Stimmenabgabe hat jedes Mitglied eine Stimme für jede Aktie, deren Inhaber es ist.

 42. Im Falle von gemeinsamen Inhabern, wird die Stimmenabgabe des Rangälteren, der eine Stimme abgibt, ob per-

sönlich oder durch einen Bevollmächtigten, unter Ausschluss der Stimmen der anderen gemeinsamen Inhaber akzeptiert
und die Bevorrechtigung wird durch die Reihenfolge bestimmt, in der die Namen der Inhaber im Verzeichnis der Mit-
glieder stehen.

 43. Ein Mitglied in Bezug auf das durch irgendein Gericht eine Verfügung erlassen wurde, das die Gerichtsbarkeit (ob

im Vereinigten Königreich oder anderswo) in Angelegenheiten betreffend Geistesstörung hat, kann durch seinen Kon-
kursverwalter, Curator Bonis oder durch eine andere Person, die in ihrem Namen durch dieses Gericht ernannt wurde,
wählen und jeder solche Konkursverwalter, Curator Bonis oder sonstige Person kann bei einer Stimmenabgabe durch
einen Bevollmächtigten wählen. Beweise zur Zufriedenheit der Direktoren über die Bevollmächtigung der Person, die
behauptet, dass sie das Recht zur Ausübung der Stimmenabgabe besitzt, werden in der Geschäftsstelle oder an einem
solchen anderen Ort, der gemäss der Satzung zur Hinterlegung von Bevollmächtigungsurkunden angegeben wird, min-
destens 48 Stunden vor der Zeit, die zur Abhaltung der Versammlung oder vertagten Versammlung, bei der das Recht


zur Stimmenabgabe ausgeübt werden soll, hinterlegt und bei Nichteinhaltung darf das Recht zur Stimmenabgabe nicht
ausgeübt werden.

 44. Es darf kein Einwand über die Berechtigung irgendeines Wählers, ausser bei der Versammlung oder vertagten

Versammlung, bei der die Stimme, gegen die Einwand erhoben wird, abgegeben werden soll, erhoben werden, und jede
Stimme, die bei der Versammlung nicht abgelehnt wird, ist gültig. Jeder Einwand, der rechtzeitig erhoben wird, wird an
den Vorsitzenden verwiesen, dessen Entscheidung endgültig und schlüssig ist.

 45. Bei einer Stimmenabgabe können die Stimmen entweder persönlich oder durch einen Bevollmächtigten abgege-

ben werden. Ein Mitglied kann mehr als einen Bevollmächtigten zur Teilnahme bei demselben Anlass ernennen.

 46. Die Ernennung eines Bevollmächtigten wird im Namen des Ernennenden ausgeübt werden und in der nachste-

henden Form erfolgen (oder in einer Form, die den Umständen am ehesten entspricht oder in irgendeiner anderen
Form, die üblich ist oder die die Direktoren genehmigen können) 

 «....... PLC/Limited ....... Ich/wir ......., unter der Anschrift ...., Mitglied(er) oben genannten Gesellschaft, ernennen hier-

mit ....... von ....... oder in Ermangelung desselben ....... von ........, als meinen/unseren Bevollmächtigten in meinem/unserem
Namen bei der Hauptversammlung/ ausserordentlichen Hauptversammlung der Versammlung, die am ....... 20...... statt-
findet und bei jeder Verlegung derselben.

 Unterschrieben am ...... 20.......»
 47. Wenn gewünscht wird, den Mitgliedern die Möglichkeit zu geben, dem Bevollmächtigten Anweisungen zu ertei-

len, wie er handeln soll (Ernennung von), soll die Ernennung eines Bevollmächtigten in der nachstehenden Form (oder
in einer Form, die dieser unter den Umständen so ähnlich wie möglich ist oder in irgendeiner anderen Form, die üblich
ist oder die die Direktoren genehmigen können) erfolgen. -

 «..... PLC/Limited ..... ich/wir, ..... von ...., die Mitglied(er) der oben genannten Gesellschaft sind, ernennen hiermit ....

von ...., oder in Ermangelung dessen .... von ....., zu meinem/unserem Bevollmächtigten zur Stimmenabgabe in meinem/
unserem Namen und in meinem/unserem Auftrag, bei der Jahreshauptversammlung/ Ausserordentlichen Jahreshaupt-
versammlung der Gesellschaft, die am ..... 20..... stattfindet ....., und bei jeder Verlegung derselben.

 Diese Form ist in Bezug auf nachstehend erwähnte Beschlüsse wie folgt zu verwenden:
 Beschluss Nr. 1 *für* gegen
 Beschluss Nr. 2 *für* gegen
 * Nicht Zutreffendes bitte streichen.
 Sofern keine anderweitigen Anweisungen erteilt werden, kann der Bevollmächtigte nach seinem Ermessen wählen

oder sich der Stimme enthalten.

 Unterschrieben heute............... 20.....»
 48. Die Ernennung eines Bevollmächtigten und die Vollmacht, unter der sie ausgefertigt wird, oder eine Kopie dieser

Vollmacht, notariell beglaubigt, oder auf irgendeine andere Weise durch die Direktoren genehmigt, kann

 48.1 im Falle einer Urkunde in schriftlicher Form, am Sitz der Gesellschaft oder an solchen anderen Orten innerhalb

von Luxemburg hinterlegt werden, wie in der Mitteilung oder in irgendeiner Bevollmächtigungsurkunde angegeben, mit
der die Versammlung einberufen wird und die durch die Gesellschaft in Bezug auf die Versammlung mindestens 48 Stun-
den vor Abhalten der Versammlung oder vertagten Versammlung versandt wird, in der die in der Urkunde angegebene
Person zu wählen beantragt; oder

 48.1.1 im Falle einer Ernennung, die in einer elektronischen Kommunikation enthalten ist, in der eine Anschrift zum

Zwecke des Empfangs von elektronischen Kommunikationen angegeben wird in der Mitteilung, mit der die Versammlung einberufen wird, oder in jeder anderen Bevollmächtigungsurkunde, die durch die Gesellschaft in Bezug auf die Versammlung ver-

sandt wird, oder in jeder Einladung, die in einer elektronischen Kommunikation zur Ernennung eines Bevollmächtigten, die

durch die Gesellschaft in Bezug auf die Versammlung ausgestellt wird eingehen, an einer solchen Anschrift mindestens
48 Stunden vor dem Zeitpunkt, an dem die Versammlung oder vertagte Versammlung abgehalten wird, bei der die in
der Ernennung genannte Person zu wählen beantragt;

 48.2 im Falle einer Stimmenabgabe, die mehr als 48 Stunden später stattfindet, nachdem die Stimmenabgabe beantragt

wird, wie vorstehend hinterlegt wird oder eingegangen ist, nachdem die Stimmenabgabe beantragt wurde und minde-
stens 24 Stunden vor dem Zeitpunkt, der für die Abhaltung der Stimmenabgabe festgelegt wurde; oder

 48.3 falls die Stimmenabgabe nicht unverzüglich, sondern 48 Stunden nachdem sie beantragt wurde, abgehalten wird,

sie an den Vorsitzenden oder den Sekretär oder irgendeinen Direktor der Versammlung geliefert wird, für die die Wahl
beantragt wurde;

 und eine Ernennung eines Bevollmächtigten, die nicht auf eine zugelassene Weise hinterlegt, geliefert oder empfangen

wird, ungültig ist.

In diesem und in dem nächsten Artikel schliesst «Anschrift» in Bezug auf elektronische Kommunikationen jede Anzahl

von Anschriften ein, die zum Zwecke dieser Kommunikationen benutzt werden.

 49. Eine abgegebene Stimme oder eine durch einen Bevollmächtigten oder einen ordnungsgemäss autorisierten Ver-

treter einer juristischen Person beantragte Stimmenabgabe ist gültig, ungeachtet der früheren Entscheidung über die
Vollmacht der Person, die ihre Stimme abgibt oder eine Wahl beantragt, sofern die Mitteilung über die Entscheidung im
Sitz der Gesellschaft oder an einem solchen anderen Ort eingegangen ist, an dem die Bevollmächtigungsurkunde ord-
nungsgemäss hinterlegt wurde, oder falls die Ernennung des Bevollmächtigten in einer elektronischen Kommunikation
enthalten war, an die Anschrift, an der diese Ernennung ordnungsgemäss vor Beginn der Versammlung einging, bei der
die Stimme abgegeben oder die Wahl beantragt wurde, oder (oder im Falle einer Wahl, die anderweitig als am selben
Tag wie die Versammlung oder vertagte Versammlung) oder zu der für die Abhaltung der Wahl festgelegten Zeit statt-


Anzahl der Direktoren

 50. Sofern nicht anderweitig durch einen mit einfacher Mehrheit gefassten Beschluss bestimmt, unterliegt die Anzahl

der Direktoren keiner Höchstzahl, jedoch nicht weniger als zwei.

Vollmachten der Direktoren

 51. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen, der Satzungen und jeglicher durch die Direktoren erteilten An-

weisungen, werden die Geschäfte der Gesellschaft durch die Direktoren geleitet, die alle Vollmachten der Gesellschaft
ausüben können. Die Direktoren können einen Direktor (oder mehrere falls in besonderen Fällen erforderlich) oder
den Sekretär oder den Sekretär gemeinsam mit einem Verwaltungsratsmitglied ermächtigen jedwede Dokumente im
Namen der Gesellschaft zu zeichnen.

 52. Die Direktoren können durch Vollmacht oder anderweitig, jede Person zur Ausübung einer bestimmten Aufgabe

zum Vertreter der Gesellschaft für solche und unter solchen Bedingungen ernennen, wie sie dies bestimmen.

Delegierung der Vollmachten der Direktoren

 53. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen, können die Direktoren jegliche ihrer Vollmachten an jedes Komi-

tee delegieren, das aus einem oder mehreren Direktoren besteht. Sie können ebenfalls an jeden geschäftsführenden Di-
rektor oder jeden Direktor, der ein anderes leitendes Amt innehat, diejenige ihrer Vollmachten übertragen, deren
Ausübung durch ihn sie für wünschenswert erachten. Jede solche Delegierung kann jeglichen Bedingungen der Direkto-
ren unterworfen werden, die den Direktoren auferlegen können, und entweder zusätzlich zu oder ausschliesslich ihrer
eigenen Vollmachten und können widerrufen oder geändert werden. Vorbehaltlich jeglicher dieser Bedingungen, wird
das Verfahren eines Komitees mit zwei oder mehr Mitgliedern durch die Bestimmungen geregelt, welche das Vorgehen
der Direktoren bestimmen, soweit diese angewandt werden können.

Ernennung und Ausscheiden der Direktoren

 54. Bei der ersten Jahreshauptversammlung werden alle Direktoren aus dem Amt ausscheiden und bei jeder an-

schliessenden Jahreshauptversammlung wird ein Drittel der Direktoren ausscheiden, die durch turnusmässigen Wechsel
aus dem Amt ausscheiden, oder falls ihre Anzahl nicht drei oder ein Multipel von drei ist, wird die Anzahl die am näch-
sten zu einem Drittel ist ausscheiden, wenn es jedoch nur einen Direktor gibt, der dem turnusmässigen Ausscheiden
unterliegt, wird er ausscheiden.

 55. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen, sind die turnusmässig ausscheidenden Direktoren diejenigen, die

seit ihrer letzten Ernennung oder Wiederernennung am längsten im Amt waren, jedoch soll zwischen Personen, die am
selben Tag zuletzt zu Direktoren ernannt oder wieder ernannt wurden (sofern sie nicht untereinander anderweitig ent-
scheiden), das Los entscheiden.

 56. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen gilt, dass für den Fall, dass die Gesellschaft bei der Versammlung,

bei ein Direktor turnusmässig ausscheidet, die offene Stelle nicht besetzt, der ausscheidende Direktor, falls er zum Han-
deln bereit ist, als wieder ernannt betrachtet, sofern bei der Versammlung nicht beschlossen wird, die offene Stelle nicht
wieder zu besetzen oder sofern der Versammlung nicht ein Beschluss zur Wiederernennung des Direktors vorlegt und
der abgelehnt wird.

 57. Keine Person ausser einem Direktor, der turnusmässig aus dem Amt ausscheidet, wird bei einer Hauptversamm-

lung zum Direktor ernannt oder wieder ernannt, sofern sie nicht

 57.1 von den Direktoren empfohlen wird; oder
 57.2 mindestens vierzehn und nicht mehr als fünfunddreissig volle Tage vor dem für die Versammlung festgelegten

Datum, von einem Mitglied, das zur Wahl bei der Versammlung berechtigt ist, eine Mitteilung über die Absicht, diese
Person zur Ernennung oder Wiederernennung vorzuschlagen, erstellt und an die Gesellschaft übergeben wurde, in der
die Einzelheiten angegeben werden, die im Falle seiner Ernennung oder Wiederernennung in das Verzeichnis der Direk-
toren der Gesellschaft eingeschlossen werden sollten, sowie eine durch diese Person ausgestellte Mitteilung über ihre
Bereitschaft, ernannt oder wieder ernannt zu werden.

 58. Mindestens sieben und nicht mehr als achtundzwanzig volle Tage vor dem für das Abhalten einer Versammlung

festgelegten Datum, wird an alle diejenigen Mitteilung über jede Person gemacht (nicht den in der Versammlung durch
Turnus ausscheidenden Direktor), die von den Direktoren zur Ernennung oder Wiederernennung als Direktor bei der
Versammlung empfohlen wird oder in Bezug auf die der Gesellschaft ordnungsgemäss Mitteilung über die Absicht, sie
bei der Versammlung zur Ernennung oder Wiederernennung als Direktor vorzuschlagen, die zum Erhalt einer Mitteilung
über die Versammlung berechtigt sind. In der Mitteilung werden die Einzelheiten dieser Person angegeben, die, falls sie
ernannt oder wieder ernannt wird, in das Verzeichnis der Direktoren der Gesellschaft eingeschlossen werden muss.

 59. Vorbehaltlich des Vorstehenden gilt, dass die Gesellschaft durch Beschluss eine Person ernennen kann, die bereit

ist, als Direktor zu handeln, entweder um eine offene Stelle zu besetzen oder als zusätzlichen Direktor und kann eben-
falls den Turnus festlegen, in dem jegliche zusätzliche Direktoren aus dem Amt ausscheiden müssen.

 60. Die Direktoren können eine Person ernennen, die bereit ist, als Direktor zu handeln, entweder um eine offene

Stelle zu besetzen, unter der Voraussetzung, dass durch die Ernennung nicht die Höchstzahl der Direktoren überschrit-
ten wird, die durch oder gemäss der Satzung festgelegt wurde. Ein auf diese Weise ernannter Direktor soll das Amt nur
bis zur nächsten Jahreshauptversammlung innehaben und soll nicht bei der Bestimmung der Direktoren, die bei der Ver-
sammlung turnusmässig ausscheiden müssen, berücksichtigt werden. Wenn er bei der Jahreshauptversammlung nicht
wieder ernannt wird, soll er beim Abschluss derselben sein Amt niederlegen.

 61. Vorbehaltlich wie vorstehend, kann ein Direktor, der bei einer Jahreshauptversammlung ausscheidet, wieder er-

nannt werden, wenn er bereit ist, zu handeln. Wenn er nicht wieder ernannt wird, soll er sein Amt innehaben bis die
Versammlung jemanden an seiner Stelle ernennt, oder falls dies nicht der Fall ist, bis zum Ende der Versammlung.


Disqualifizierung und Entlassung der Direktoren

 62. Das Amt des Direktors wird niedergelegt, wenn
 62.1 er Kraft irgendeiner Bestimmung der Gesetze kein Direktor mehr ist oder es ihm gesetzlich untersagt wird, ein

Direktor zu sein; oder

 62.2 er in Konkurs gerät oder mit seinen Gläubigern allgemein irgendeine aussergerichtliche Abmachung oder einen

Vergleich eingeht; oder

 62.3 er an einer Geistesstörung leidet oder leiden könnte und entweder 
 62.3.1. infolge eines Antrags in ein Krankenhaus eingewiesen wird aufgrund von Einweisung zur Behandlung unter

dem Gesetz betreffend Geisteskranke von 1983 oder in Schottland eines Antrages zur Aufnahme unter dem Gesetz
betreffend Geisteskranke (Schottland) von 1960, oder

 62.3.2 durch ein Gericht, das die Gerichtsbarkeit in Angelegenheiten besitzt, die Geistesstörung betreffen (ob im

Vereinigten Königreich oder anderswo), eine Verfügung zu seiner Festnahme oder zur Ernennung eines Konkursverwal-
ters, Curator Bonis oder einer anderen Person erlassen wird, die Vollmachten in Bezug auf sein Eigentum oder seine
Angelegenheiten auszuüben; oder

 62.4 er sein Amt durch Mitteilung an die Gesellschaft niederlegt; oder
 62.5 er mehr als sechs aufeinanderfolgende Monate ohne Genehmigung der Direktoren von Versammlungen der Di-

rektoren, die während dieses Zeitraums abgehalten wurden, abwesend war und die Direktoren beschliessen, dass er
sein Amt niederlegt.

Bezahlung der Direktoren

 63. Die Direktoren sind zu einer Bezahlung berechtigt, wie die Gesellschaft durch Beschluss festsetzen kann und

sofern in dem Beschluss nicht anderweitig bestimmt wird, wird die Bezahlung als von Tag zu Tag auflaufend betrachtet.

Auslagen der Direktoren

 64. Den Direktoren können alle Reise- und Hotelkosten und sonstige Auslagen bezahlt werden, die ihnen ordnungs-

gemäss im Zusammenhang mit ihrer Teilnahme an Versammlungen der Direktoren oder Komitees der Direktoren oder
Hauptversammlungen oder separaten Versammlungen der Inhaber irgendeiner Aktienkategorie, oder für private Obli-
gationen der Gesellschaft oder anderweitig im Zusammenhang bei der Erfüllung ihrer Pflichten entstanden sind.

Ernennung und Interessen der Direktoren

 65. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen können die Direktoren einen oder mehrere aus ihrer Reihe in das

Amt des Geschäftsführers oder in irgendein anderes leitendes Amt in der Gesellschaft ernennen und können eine Ver-
einbarung oder Abmachung mit jedem Direktor für seine Anstellung durch die Gesellschaft oder zur Bereitstellung ir-
gendwelcher Dienstleistungen ausserhalb des Umfangs der normalen Pflichten eines Direktors abschliessen. Jede solche
Ernennung, Vereinbarung oder Abmachung kann unter solchen Bedingungen erfolgen, wie die Direktoren bestimmen
und sie können jeden solchen Direktor für seine Leistungen so bezahlen, wie sie dies für angemessen erachten. Jede
Ernennung eines Direktors in ein leitendes Amt wird beendet, wenn er kein Direktor mehr ist, jedoch unbeschadet jeg-
licher Ansprüche auf Schadensersatz wegen Verstoss gegen den Vertrag für Leistungen zwischen dem Direktor und der
Gesellschaft. Ein Geschäftsführer und ein Direktor, die irgendein anderes leitendes Amt innehaben, unterliegen nicht
dem turnusmässigen Ausscheiden.

 66. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen und unter der Voraussetzung, dass er den Direktoren die Art und

das Ausmass jeglicher seiner rechtserheblichen Interessen offengelegt hat, und ungeachtet seines Amtes, kann ein Di-

 66.1 Partei, oder anderweitig beteiligt, an jedem Geschäft oder Abmachung mit der Gesellschaft oder an der die

Gesellschaft anderweitig beteiligt ist, sein;

 66.2 Direktor oder sonstiger Funktionär von irgendeiner juristischen Person, die durch die Gesellschaft gefördert

wird, oder anderweitig an dieser beteiligt ist, angestellt werden oder eine Partei bei jedem Geschäft oder jeder Abma-
chung mit dieser sein; und

 66.3 nicht verantwortlich sein aufgrund seines Amtes der Gesellschaft gegenüber für jeden Nutzen, den er aus ir-

gendeinem Amt oder Beschäftigung oder irgendeine Transaktion oder Abmachung oder irgendwelchen Interessen in
einer juristischen Person zieht und keine solche Transaktion oder Abmachung wird aufgrund irgendwelcher solcher In-
teressen oder Nutzen vermieden werden.

 67. Im Sinne von Artikel 66 gilt 
 67.1 eine allgemeine Mitteilung, dass ein Direktor so betrachtet werden soll, als ob er ein Interesse in der Art und

in dem Ausmass an irgendeinem Geschäft oder einer Abmachung hat, an dem eine bestimmte Person oder Personen-
klasse beteiligt ist, wird als eine Offenlegung betrachtet, dass der Direktor ein Interesse in irgendeinem solchen Geschäft
in de(r)m angegebenen Art und Ausmass hat; und

 67.2 ein Interesse von dem der Direktor keine Kenntnis hat und von dem es nicht wahrscheinlich ist dass er Kenntnis

hat, wird nicht als rechtserhebliches Interesse von ihm angesehen.

Sondervergütungen und Alterversorgung der Direktoren

 68. Die Direktoren können für jeden Direktor, der irgendein leitendes Amt oder eine Anstellung bei der Gesellschaft

oder bei irgendeiner juristischen Person innehatte, jedoch nicht mehr innehat, die eine Tochtergesellschaft der Gesell-
schaft oder ein Vorgänger der Geschäfte der Gesellschaft oder einer solchen Tochtergesellschaft ist oder war, und für
jedes Mitglied seiner Familie (einschliesslich eines Ehegatten oder ehemaligen Ehegatten) oder irgendeine Person, die
von ihm abhängig ist oder war Leistungen bereitstellen und können (sowohl zuvor oder nachdem dieses Amt oder diese
Anstellung nicht mehr innehat), ob durch Zahlung von Sondervergütungen oder Altersversorgung oder durch Versiche-


rung oder anderweitig, zu jedem Fonds beitragen und Prämien zum Kauf oder zur Bereitstellung solcher Leistungen zah-

Vorgehen der Direktoren

 69. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen und der Satzung können die Direktoren ihre Verfahren so festle-

gen, wie sie dies für angemessen erachten. Ein Direktor kann und der Sekretär wird auf Verlangen eines Direktors eine
Versammlung der Direktoren einberufen. Alle Versammlungen der Direktoren werden in Luxemburg stattfinden. Bei
einer Versammlung auftretende Fragen werden durch Mehrheitsbeschluss entschieden. Im Falle von Stimmengleichheit
hat der Vorsitzende eine zweite oder ausschlaggebende Stimme.

 70. Die beschlussfähige Anzahl zur Abwicklung der Geschäfte der Direktoren, kann von den Direktoren festgesetzt

werden und wird, falls keine andere Zahl festgelegt wird, zwei betragen. Jeder Direktor kann einen Bevollmächtigten
bestellen, um sich vertreten zu lassen und anlässig einer Versammlung im Namen dieses Direktors zu wählen. 

 71. Die im Amt verbleibenden Direktoren oder ein einzelner im Amt verbleibender Direktor können ungeachtet

irgendwelcher unbesetzten Stellen in ihrer Reihe handeln, wenn jedoch die Anzahl der Direktoren niedriger als die als
beschlussfähige Anzahl festgelegte Zahl ist, kann der im Amt verbleibende Direktor nur zum Zwecke der Besetzung der
unbesetzten Stellen oder zur Einberufung einer Hauptversammlung handeln.

 72. Die Direktoren können einen aus ihrer Reihe zum Vorsitzenden des Ausschusses wählen und können ihn jeder-

zeit aus diesem Amt abberufen. Sofern er dies nicht ablehnt, wird der auf diese Weise ernannte Direktor bei jeder Ver-
sammlung der Direktoren, bei der er anwesend ist, den Vorsitz führen. Wenn jedoch kein Direktor dieses Amt innehat
oder der Direktor, der es innehat, nicht bereit ist, den Vorsitz zu führen oder nicht innerhalb von fünf Minuten nach
der für die Versammlung festgelegten Zeit anwesend ist, können die anwesenden Direktoren einen aus ihrer Mitte zum
Vorsitzenden der Versammlung ernennen.

 73. Alle bei einer Versammlung der Direktoren oder eines Komitees der Direktoren oder durch eine Person, die

als Direktor handelt, vorgenommenen Handlungen werden ungeachtet dessen, dass anschliessend festgestellt wird, dass
bei der Ernennung irgendeines Direktors ein Fehler unterlaufen ist, oder dass irgendeiner unter ihnen von seinem Amt
disqualifiziert wurde, ein Amt innezuhaben, oder sein Amt niedergelegt hatte, oder nicht zur Wahl berechtigt war, ge-
nauso gültig sein, als ob jede dieser Personen ordnungsgemäss ernannt und berechtigt und weiterhin Direktor und zur
Wahl berechtigt war.

 74. Ein schriftlicher Beschluss, der durch alle Direktoren unterschrieben wurde, die zum Erhalt einer Mitteilung über

eine Versammlung der Direktoren berechtigt sind, wird genau so gültig und wirksam sein, als ob er bei einer Versamm-
lung der Direktoren (oder je nach Sachlage) von einem Komitee von Direktoren, die ordnungsgemäss einberufen und
abgehalten wurden, angenommen wurde und kann aus mehreren Dokumenten in derselben Form bestehen, die jeweils
durch einen oder mehrere Direktoren unterschrieben wurden.

 75. Ausser falls anderweitig durch die Satzung bestimmt, wird ein Direktor nicht bei einer Versammlung der Direk-

toren oder einem Komitee von Direktoren über einen Beschluss wählen, der eine Angelegenheit betrifft, an der er di-
rekt oder indirekt Interessen oder Pflichten hat, die rechtserheblich sind und die mit den Interessen der Gesellschaft in
Widerspruch stehen oder stehen könnten, sofern die Pflichten nur deshalb entstehen, weil der Fall unter einen oder
mehrere der nachstehenden Absätze fällt:

 75.1 der Beschluss sich auf die Gewährung an Ihn einer Garantie, Sicherheit oder Schadloshaltung in Bezug auf Geld

bezieht, (das an ihn geliehen) oder eine Verpflichtung, die durch ihn zugunsten der Gesellschaft oder irgendwelche ihrer
Tochtergesellschaften eingegangen wurde;

 75.2 der Beschluss sich auf die Gewährung an einen Dritten einer Garantie, Sicherheit oder Schadloshaltung in Bezug

auf eine Verpflichtung der Gesellschaft oder irgendwelche ihrer Tochtergesellschaften bezieht, für die der Direktor ganz
oder teilweise die Verantwortung übernommen hat und gleichgültig, ob alleine oder gemeinsam mit Anderen unter einer
Garantie oder Schadloshaltung oder der Gewährung einer Sicherheit;

 75.3 seine Interessen Kraft seiner Zeichnung oder seiner Zustimmung zur Zeichnung von irgendwelchen Aktien,

Schuldverschreibungen oder anderen Wertpapieren der Gesellschaft oder irgendwelchen ihrer Tochtergesellschaften
entstehen oder Kraft dessen, dass er ein Teilhaber bei der Übernahme eines Angebotes irgendwelcher dieser Aktien,
Schuldverschreibungen oder anderer Wertpapiere durch die Gesellschaft oder irgendwelcher ihrer Tochtergesellschaf-
ten zur Zeichnung, zum Kauf oder Austausch wird;

 75.4 der Beschluss sich in irgendeiner Weise auf ein Pensionschema bezieht, das vom Finanzministerium genehmigt

wurde oder von der Genehmigung des Finanzministeriums zu Steuerzwecken abhängt;

 75.5 oder im Sinne dieses Artikels ein Interesse einer Person, die in irgendeinem Sinne des Gesetzes (ausschliesslich

irgendwelcher Abänderungen desselben, die nicht in Kraft ist, wenn der Artikel für die Gesellschaft verbindlich wird),
mit einem Direktor verbunden ist, soll als Interesse des Direktors behandelt werden. 

 76. Ein Direktor wird bei der bei einer Versammlung anwesenden beschlussfähigen Anzahl in Bezug auf einen Be-

schluss, bei dem er nicht zur Stimmenabgabe berechtigt ist, nicht gezählt.

 77. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen kann die Gesellschaft durch Beschluss in jedem Ausmass, entweder

allgemein oder in Bezug auf irgendeine bestimmte Angelegenheit, jede Bestimmung der Satzung, die es einem Direktor
untersagt, bei einer Versammlung oder einem Komitee von Direktoren zu wählen, aussetzen oder lockern.

 78. Wenn Vorschläge betreffend die Ernennung von zwei oder mehr Direktoren zu Funktionen oder Anstellungen

bei der Gesellschaft oder irgendeiner juristischen Person überprüft werden, an denen die Gesellschaft beteiligt ist, kön-
nen die Vorschläge mit Bezug auf jeden Direktor separat überprüft werden und (unter der Voraussetzung, dass er nicht
aus einem anderen Grund von der Wahl ausgeschlossen ist), soll jeder der betroffenen Direktoren berechtigt sein, zu
wählen und bei der beschlussfähigen Anzahl in Bezug auf jeden Beschluss gezählt werden, ausser wenn es seine eigene
Ernennung betrifft.


 79. Falls bei einer Versammlung oder einem Komitee der Direktoren eine Frage hinsichtlich des Rechtes eines Di-

rektors zur Stimmenabgabe entsteht, kann die Frage vor Abschluss der Versammlung an den Vorsitzenden der Ver-
sammlung verwiesen werden und seine Entscheidung in Bezug auf jeden Direktor ausser ihm selbst, ist endgültig und


 80. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen wird der Sekretär durch die Direktoren für eine solche Laufzeit

und solche Vergütung ernannt, wie diese es für angemessen erachten; und jeder auf diese Weise ernannte Sekretär kann
von ihnen entlassen werden.


 81. Die Direktoren werden die Erstellung von Protokollen in Büchern veranlassen, die zu diesem Zweck aufbewahrt


 81.1 über alle durch die Direktoren vorgenommenen Ernennungen von Funktionären; und
 81.2 über alle Verfahren bei Versammlungen der Gesellschaft, über die Inhaber jeder Kategorie von Aktien in der

Gesellschaft und über die Direktoren und Komitees der Direktoren, einschliesslich der Namen der Direktoren, die bei
jeder solchen Versammlung anwesend sind.

Das Siegel

 82. Das Siegel wird nur mit der Vollmacht der Direktoren oder eines Komitees von Direktoren benutzt. Die Direk-

toren können bestimmen, wer jede Urkunde zu unterschreiben hat, an der das Siegel angebracht ist, und sofern nicht
anderweitig bestimmt, soll es durch einen Direktor und durch den Sekretär oder durch einen zweiten Direktor unter-
schrieben werden.


 83. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen kann die Gesellschaft durch Beschluss Dividenden, einschliesslich

Zwischendividenden gemäss der jeweiligen Rechte der Mitglieder erklären, keine Dividende soll jedoch den durch die
Direktoren empfohlenen Betrag überschreiten.

 84. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen und der vorstehenden Beschlüsse, sollen die Direktoren, bevor sie

irgendeine Dividende empfehlen, aus den Gewinnen der Gesellschaft solche Beträge zur Bildung einer Reserve oder Re-
serven beiseite legen, wie dies gesetzlich erforderlich ist. Vorbehaltlich des Vorstehenden können die Direktoren aus
den verbleibenden Gewinnen solche Beträge beiseite legen, wie sie diese als Reserve oder Reserven für angemessen
erachten, die nach dem Ermessen der Direktoren für jeden Zweck anwendbar sein sollen, für den die Gewinne der Ge-
sellschaft ordnungsgemäss angewandt werden können und können bis zu einer solchen Anwendung, entweder im Ge-
schäft der Gesellschaft verwendet werden oder in solche Investitionen investiert werden, wie die Direktoren
rechtmässig bestimmen können. Die Direktoren können ebenfalls ohne dieselben als Reserve zu placieren, jegliche Ge-
winne vortragen, bei denen sie der Meinung sind, dass es nicht vernünftig ist, sie aufzuteilen.

 Die Hauptversammlung der Mitglieder wird auf Empfehlung des Gremiums der Direktoren bestimmen, wie über die

jährlichen Nettogewinne verfügt wird. Zwischendividenden können jederzeit unter den nachstehenden Bedingungen
und abhängig von den Gesetzen ausgeschüttet werden, wenn:

 (a) Durch das Gremium der Direktoren Zwischenabschlüsse erstellt werden;
 (b) Diese Zwischenabschlüsse einen Gewinn aufweisen, einschliesslich vorgetragener Gewinne;
 (c) Die Entscheidung zur Zahlung von Zwischendividenden durch eine ausserordentliche Hauptversammlung der Mit-

glieder entschieden werden muss;

 (d) Die Zahlung erfolgt, nachdem die Gesellschaft überzeugt ist, dass die Rechte der Gläubiger der Gesellschaft nicht

bedroht werden.

 85. Vorbehaltlich der gesetzlichen und der obigen Bestimmungen können die Direktoren Zwischendividenden be-

zahlen, wenn sie der Meinung sind, dass sie durch die Gewinne der Gesellschaft, die zur Ausschüttung zur Verfügung
stehen, gerechtfertigt sind. Wenn das Aktienkapital in verschiedene Kategorien aufgeteilt ist, können die Direktoren
Zwischendividenden auf Aktien bezahlen, mit denen zurückgestellte oder nicht bevorrechtigte Rechte in Bezug auf Di-
videnden sowie auf Aktien, mit denen Vorzugsrechte in Bezug auf Dividenden übertragen werden, es soll jedoch keine
Zwischendividende auf Aktien bezahlt werden, die zurückgestellte oder nicht bevorrechtigte Rechte besitzen, wenn zum
Zeitpunkt der Zahlung irgendeine Vorzugsdividende rückständig ist. Die Direktoren können ebenfalls in regelmässigen
Abständen Dividenden bezahlen, die zu einem festen Satz zahlbar sind und wenn sie der Meinung sind, dass die zur Aus-
schüttung verfügbaren Gewinne die Zahlung rechtfertigen. Unter der Voraussetzung, dass die Direktoren in gutem
Glauben handeln, werden sie keine Verbindlichkeiten gegenüber den Inhabern von Aktien, mit denen Vorzugsrechte
übertragen werden, für irgendwelche Verluste eingehen, die sie möglicherweise durch die rechtmässige Zahlung einer
Zwischendividende auf irgendwelche Aktien erleiden, die zurückgestellte oder nicht bevorrechtigte Rechte besitzen.

 86. Ausser anderweitig durch die mit den Aktien verbundenen Rechten bestimmt, werden alle Dividenden gemäss

den auf die Aktien ausbezahlten Beträgen, für die Dividenden bezahlt werden, erklärt und bezahlt werden. Alle Dividen-
den werden aufgeteilt und im Verhältnis zu den auf die Aktien während irgendeines Teiles oder Teilen des Zeitraums
bezahlten Beträge bezahlt, in Bezug auf den die Dividende bezahlt wird; wenn jedoch irgendeine Aktie zu Bedingungen
ausgestellt wird, unter denen festgelegt wird, dass sie ab einem bestimmten Datum dividendenberechtigt sind, so wird
diese Aktie entsprechend dividendenberechtigt sein.

 87. Eine Hauptversammlung, die eine Dividende erklärt, kann auf Empfehlung der Direktoren anweisen, dass sie ganz

oder teilweise mit der Ausschüttung der Vermögenswerte erfüllt ist und falls irgendwelche Schwierigkeiten in Bezug auf
die Ausschüttung auftreten, können die Direktoren dieselben regeln und insbesondere können sie Teilscheine ausstellen
und den Wert für die Ausschüttung jeglicher Vermögenswerte festlegen und können bestimmen, dass an jedes Mitglied


nach Gleichstellung des auf diese Weise festgelegten Wertes Bargeld bezahlt wird, um die Rechte der Mitglieder anzu-
gleichen und kann jegliche Vermögenswerte an Treuhänder übertragen.

 88. Jede Dividende oder sonstigen Gelder, die in Bezug auf eine Aktie zahlbar sind, können per Scheck an die einge-

tragene Anschrift der Person übersandt werden, die hierzu berechtigt ist, oder falls zwei oder mehr Personen die Inha-
ber der Aktie sind oder gemeinsam aufgrund von Tod oder Konkurs des Inhabers berechtigt sind, an die eingetragene
Anschrift derjenigen Person, die zuerst im Verzeichnis der Mitglieder genannt wird, oder an eine solche Person und an
eine solche Anschrift, wie die Person oder Personen, die berechtigt sind, in schriftlicher Form anweisen können. Jeder
Scheck wird an die Person oder Personen ausgestellt werden, die hierzu berechtigt sind oder an eine solche andere
Person oder Personen, wie die Person oder Personen, die berechtigt ist/sind in schriftlicher Form anweisen können und
die Zahlung des Schecks soll eine rechtsgültige Entlastung für die Gesellschaft sein. Jegliche gemeinsamen Inhaber oder
sonstigen Personen, die gemeinsam zu einer Aktie, wie vorstehend, berechtigt sind, können Quittungen für jede Divi-
dende oder sonstigen in Bezug auf die Aktie zahlbaren Gelder ausstellen.

 89. Keine Dividende oder sonstigen in Bezug auf eine Aktie zahlbaren Gelder werden Zinsen gegen die Gesellschaft

tragen, sofern nicht anderweitig durch die mit der Aktie verbundenen Rechte bestimmt.

 90. Jede Dividende, auf die während zwölf Monaten ab dem Datum, an dem sie zur Zahlung fällig wurde, kein An-

spruch erhoben wird, wird, falls die Direktoren dies beschliessen, verfallen und ist nicht mehr durch die Gesellschaft


 91. Kein Mitglied ist (als solches) berechtigt, irgendwelche Buchungsunterlagen oder sonstigen Bücher oder Doku-

mente der Gesellschaft einzusehen, ausser wie gesetzlich übertragen oder durch die Direktoren oder durch Beschluss
der Gesellschaft genehmigt.


 92. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft wird jedes Jahr am ersten Januar beginnen und am einunddreissigsten Dezem-

ber enden, mit Ausnahme des ersten Geschäftsjahres, das am Datum der Gründung der Gesellschaft begonnen hat und
am einunddreissigsten Dezember zweitausendundzwei abläuft.

Zurückstellung der Gewinne

 93. Gemäss den Gesetzen und Artikel 84 wird die Hauptversammlung der Mitglieder auf Empfehlung des Gremiums

der Direktoren bestimmen, wie über die jährlichen Gewinne verfügt wird.

 94. Die Hauptversammlung der Mitglieder kann durch Beschluss 
 94.1 vorbehaltlich wie hier nachstehend bestimmt, beschliessen, jegliche nicht verteilten Gewinne der Gesellschaft,

die nicht zur Bezahlung irgendeiner Vorzugsdividende benötigt werden (ob sie zur Ausschüttung zur Verfügung stehen
oder nicht), oder jeden Betrag, der im Guthaben der Rücklagen aus Aktienagios oder der Tilgungsrücklagen der Gesell-
schaft steht, zu kapitalisieren;

 94.2 den zur Kapitalisierung festgelegten Betrag den Mitgliedern zuweisen, die dazu berechtigt gewesen wären, wenn

er in Form einer Dividende ausgeschüttet worden wäre, und diesen Betrag in denselben Anteilen zuweisen und in ihrem
Namen entweder für oder gegen die vollständige Bezahlung von zur Ausgabe genehmigten, aber noch nicht emittierten
Aktien oder private Schuldverschreibungen der Gesellschaft über einen nominellen Betrag, der diesem Betrag ent-
spricht, verwenden und die gutgeschriebenen Aktien oder privaten Schuldverschreibungen als vollständig bezahlt den
Mitgliedern in diesen Anteilen oder teilweise auf die eine oder andere Art zuweisen: jedoch können die Rücklagen aus
Aktienagios, die Tilgungsrücklage und jegliche Gewinne, die nicht zur Ausschüttung zur Verfügung stehen, im Sinne die-
ser Bestimmung nur zur Bezahlung von noch nicht ausgegebenen Aktien verwendet werden, die den Mitgliedern als voll-
ständig bezahlt zugewiesen werden; 

 94.3 durch die Ausgabe von Teilscheinen oder durch Zahlung in Bargeld oder anderweitig solche Vorkehrungen tref-

fen, wie sie im Falle von Schuldverschreibungen, die in Teilen ausschüttbar werden, bestimmen können; und

 94.4 jeder Person genehmigen, im Namen aller betroffenen Mitglieder einen Vertrag mit der Gesellschaft abzuschlies-

sen, in dem die jeweilige Zuteilung von jeglichen Aktien oder Schuldverschreibungen an sie, zu denen sie bei dieser Ka-
pitalisierung berechtigt sind, als voll bezahlt gutgeschrieben werden, wobei jede Vereinbarung unter einer solchen
Vollmacht getroffen wird, die für alle diese Mitglieder bindend ist.

 95. Jede Mitteilung, die an oder durch irgendeine Person gemäss der Satzung gemacht wird (ausser einer Mitteilung,

mit der eine Versammlung der Direktoren einberufen wird), wird in schriftlicher Form erfolgen oder wird unter Ver-
wendung elektronischer Kommunikationen an eine Anschrift gemacht werden, die zu diesem Zeitpunkt zu diesem
Zweck an die Person, welche die Mitteilung macht, bekanntgegeben wird.

 In diesem Artikel schliessen Kommunikationen jede Anzahl von Anschriften ein, die zum Zwecke dieser Kommuni-

kationen benutzt werden.

 96. Die Gesellschaft kann jede Mitteilung an ein Mitglied, entweder persönlich oder durch Übersendung per Post in

einem frankierten Umschlag, der an das Mitglied adressiert ist, an seine eingetragene Anschrift oder durch Überbringen
an die Anschrift oder durch Anwendung elektronischer Kommunikationen an eine Anschrift, die zum gegenwärtigen
Zeitpunkt der Gesellschaft durch das Mitglied mitgeteilt wird, machen. Im Falle von gemeinsamen Inhabern einer Aktie,
werden alle Mitteilungen an den gemeinsamen Inhaber gemacht, der im Verzeichnis der Mitglieder in Bezug auf den Be-
stand an erster Stelle steht und die auf diese Weise gemachte Mitteilung ist eine ausreichende Mitteilung an alle gemein-
samen Inhaber. Ein Mitglied, dessen eingetragene Anschrift sich nicht innerhalb des Vereinigten Königreiches befindet
und das der Gesellschaft eine Anschrift im Vereinigten Königreich angibt, an die Mitteilungen gemacht werden können
oder eine Anschrift, an die ihm Mitteilungen unter Verwendung elektronischer Kommunikationen gesandt werden kön-
nen, ist berechtigt, dass ihm Mitteilungen an diese Anschrift gemacht werden, jedoch ist anderweitig kein solches Mit-
glied berechtigt, irgendeine Mitteilung von der Gesellschaft zu erhalten.


 In diesem Artikel und dem nächsten, schliesst in Bezug auf elektronische Kommunikationen «Anschrift» jegliche An-

zahl von Anschriften ein, die zum Zwecke dieser Kommunikationen benutzt werden.

 97. Ein Mitglied, das entweder persönlich oder durch einen Bevollmächtigten bei einer Versammlung der Gesellschaft

oder der Inhaber irgendeiner Aktienkategorie in der Gesellschaft anwesend ist, wird so betrachtet, als ob es die Mittei-
lung über die Versammlung und, falls erforderlich, über den Zweck, zu dem sie einberufen wurde, erhalten hat.

 98. Jede Person, die zu einer Aktie berechtigt wird, ist durch jede Mitteilung in Bezug auf diese Aktie gebunden, die

bevor ihr Name in das Verzeichnis der Mitglieder eingetragen wird, ordnungsgemäss an eine Person gemacht wurde,
von der ihr Eigentumsrecht abgeleitet wird.

 99. Der Beweis, dass ein Umschlag, der eine Mitteilung enthält, ordnungsgemäss adressiert, frankiert und mit der

Post versandt wurde, ist ein schlüssiger Beweis dafür, dass die Mitteilung gemacht wurde. Der Beweis, dass eine Mittei-
lung, die in einer elektronischen Kommunikation enthalten ist, gemäss den Richtlinien übersandt wurde, die durch das
Institute of Chartered Secretaries and Administrators erstellt wurden, ist ein schlüssiger Beweis dafür, dass die Mittei-
lung gemacht wurde. Eine Mitteilung ist nach Ablauf von 48 Stunden, nachdem der Umschlag, der sie enthielt, mit der
Post versandt wurde, oder im Falle einer Mitteilung, die in einer elektronischen Kommunikation enthalten war, nach
Ablauf von 48 Stunden nach der Zeit, zu der sie versandt wurde, als gemacht betrachtet.

 100. Eine Mitteilung kann durch die Gesellschaft an die Personen gemacht werden, die zu einer Aktie infolge von Tod

oder Konkurs eines Mitgliedes berechtigt sind, indem sie diese auf irgendeine Weise, die durch die Satzung genehmigt
ist, um eine Mitteilung zu machen, die an sie mit dem Namen adressiert ist oder durch den Rechtstitel der Vertreter
des Verstorbenen oder Treuhänders des Konkursschuldners oder durch irgendeine ähnliche Beschreibung an die An-
schrift, falls zutreffend, innerhalb des Vereinigten Königreiches, die zu diesem Zweck durch die Personen geliefert wur-
de, die behaupten, berechtigt zu sein, übersenden oder zustellen. Bis zur Angabe einer solchen Anschrift kann eine
Mitteilung auf irgendeine Weise gemacht werden, auf die sie gemacht worden wäre, wenn der Tod oder Konkurs nicht
eingetreten wären.


 101. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen gilt, dass im Falle der Liquidation der Gesellschaft, der Liquidator,

mit Genehmigung eines ausserordentlichen Beschlusses der Gesellschaft oder irgendeiner anderen Genehmigung, die
aufgrund der Gesetzen erforderlich ist, unter den Mitgliedern in natura die gesamten oder jeden Teil der Vermögens-
werte der Gesellschaft aufteilen kann und er kann zu diesem Zweck jegliche Vermögenswerte bewerten und bestimmen,
wie die Aufteilung zwischen den Mitgliedern oder verschiedenen Klassen von Mitgliedern ausgeführt wird. Der Liquida-
tor kann, mit derselben Genehmigung, den gesamten oder jeden Teil der Vermögenswerte unter solchen Treuhandver-
hältnissen zu Gunsten der Mitglieder an Treuhänder übertragen, die er mit dieser Genehmigung bestimmt, jedoch wird
kein Mitglied gezwungen, irgendwelche Vermögenswerte zu akzeptieren, die mit einer Schuld belastet sind.


 102. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen, jedoch ungeachtet jeglicher Schadloshaltung, zu der ein Direktor

anderweitig berechtigt sein kann, wird jeder Direktor oder sonstige Funktionär oder Buchprüfer der Gesellschaft gegen
jegliche Haftung, die ihm bei der Verteidigung in irgendwelchen Verfahren, gleichgültig ob zivil- oder strafrechtlich, bei
denen ein Urteil zu seinen Gunsten gefällt wird oder bei denen er freigesprochen wird, oder im Zusammenhang mit
irgendeinem Antrag, bei dem ihm durch das Gericht Rechtsschutz gewährt wird, von Haftung wegen Fahrlässigkeit,
Nichterfüllung, Verstoss gegen Pflichten und Verstoss gegen ein Treuhandverhältnis in Bezug auf die Angelegenheiten
der Gesellschaft, schadlos gehalten.

 103. Vorbehaltlich der gesetzlichen Bestimmungen, können die Direktoren Versicherungsverträge zu Kosten der Ge-

sellschaft zu Gunsten der Direktoren oder anderen Beamten oder Wirtschaftsprüfer zeichnen und beibehalten zwecks
Abdeckung der Verantwortung welche ihnen obliegt, oder der Verluste oder Kosten welche sie erleiden mit Bezug auf
alles Unternommene oder Versäumte oder alles angeblich Unternommene oder Versäumte als Direktoren, Beamten
oder Wirtschaftsprüfer. 

<i>Dritter Beschluss

 Die erschienenen Parteien bestätigen, dass die Hauptniederlassung und der effektive Sitz der Geschäftsführung und

der Kontrolle der Gesellschaft (aber nicht der satzungsgemässe Sitz aus Gründen der Gesetze des Vereinigten König-
reiches) in 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxemburg festgelegt sind. 

<i>Vierter Beschluss

 Die erschienenen Parteien bestätigen die Bestellung der folgenden Personen als Direktoren der Gesellschaft:
 - Herr Marc Pecquet, Privatbeamter, wohnhaft in 84, bd. Napoléon I


, L-2210 Luxemburg;

 - Frau Sarah Ingham, Privatbeamtin, wohnhaft in 22, rue Elterstrachen, L-7260 Bereldingen;
 - Herr Charles Denotte, Privatbeamter, wohnhaft in 48, avenue Gaston Diderich, L-1420 Luxembourg;
 Die Gesellschaft wird durch die alleinige Unterschrift von einem ihrer Direktoren verpflichtet.
 Desweiteren bestätigen die erschienenen Parteien Herrn Andrew Gaulter, wohnhaft in Willows End, 39 Linden Gro-

ve, Walton-on-Thames, KT12 18Y, als Sekretär der Gesellschaft und ratifiziert die Bestellung von Herrn Charles De-
notte, vorgenannt, als stellvertretender Sekretär der Gesellschaft mit Wirkung auf den Tag des Transfers. 

 Die erschienenen Parteien, vertreten wie hiervor erwähnt, entbinden den beurkundenen Notar von jeder Verant-

wortung bezüglich die Anwendung und Ausführung der gesetzlichen Erfordernisse in dem Vereinigten Königreich und
von deren Konsequenzen, für welche sie sich verpflichtet durch die Unterzeichnung der gegenwärtigen Urkunde selbst
die ganze Verantwortung zu übernehmen.



 Zwecks Einregistrierung wird das Gesellschaftskapital auf siebzehntausenddreihundertachtundfünfzig Komma neun-

tausendfünfhundertdreizehn Euro (EUR 17.358,9513) abgeschätzt. 

 Die Aufwände, Kosten, Honorare und Gebühren, in welcher Form auch immer, die der Gesellschaft auf Grund vor-

liegender Urkunde erwachsen, werden auf den Betrag von siebentausendvierhundertfünfzig Euro (EUR 7.450,-) abge-

 Der amtierende Notar welcher die englische Sprache versteht und spricht, erklärt hiermit, dass auf Antrag der er-

schienenen Parteien, gegenwärtige Urkunde in englischer Sprache verfasst und der Urkunde eine deutsche Fassung bei-
gefügt ist. Auf Antrag derselben erschienenen Parteien und im Falle von Widersprüchen zwischen dem englischen und
dem deutschen Text, wird die englische Fassung vorwiegen. 

 Hierüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monat und am Tage, wie eingangs erwähnt.
 Nach Verlesen an die Bevollmächtigte der vertretenen Gesellschafter hat diese zusammen mit dem beurkundenden

Notar die vorliegende Urkunde unterzeichnet.

 Gezeichnet: S. Ingham, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2002, vol. 134S, fol. 31, case 11. – Reçu 173,59 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

 Für gleichlautende Ausfertigung, dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, zwecks Veröffentlichung er-


(19644/222/1758) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2002.

RALS, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 59.310. 


Il ressort de la résolution du conseil d’administration du 15 novembre 2001 et du procès-verbal de la réunion du

conseil d’administration du même jour que:

1. Monsieur Edmond Ries, expert-comptable, Luxembourg, a été nommé comme nouvel administrateur de la société

en remplacement de l’administrateur démissionnaire Monsieur Henri Grisius. Le mandat de Monsieur Edmond Ries ex-
pirera lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.

2. Monsieur Edmond Ries, expert-comptable, Luxembourg, a été nommé Président du conseil d’administration.

Luxembourg, le 11 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 68, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(84136/534/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 décembre 2001.

CHABROS HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 37.023. 


Il ressort de la résolution du conseil d’administration du 15 novembre 2001 et du procès-verbal de la réunion du

conseil d’administration du même jour que:

1. Monsieur Guy Hornick, réviseur d’entreprises, Bertrange, a été nommé comme nouvel administrateur de la société

en remplacement de l’administrateur démissionnaire Monsieur Henri Grisius. Le mandat de Monsieur Guy Hornick ex-
pirera lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.

2. Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, Mamer, a été nommé Président du

conseil d’administration.

Luxembourg, le 11 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 68, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(84138/534/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 décembre 2001.

 Luxemburg-Bonneweg, den 5. März 2002.

T. Metzler.

Pour extrait conforme

Pour extrait conforme


THE NEW STAR GLOBAL FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 52.997. 


A la page 8117 du Mémorial C n


 170 du 31 janvier 2002, il y a lieu de lire: 

«The Annual General Meeting of shareholders held at the registered office on Thursday, 11 April 2001 adopted the

following decisions.»

THE ESTABLISHMENT TRUST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 21.743. 


A la page 16093 du Mémorial C n


 336 du 28 février 2002, il y a lieu de lire: «Notice of third Shareholder Meeting».


PRUDENTIAL INTERNATIONAL FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 81.110. 

Shareholders are kindly invited to attend the


to be held at the registered office of DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A., 69, route d’Esch,
L-1470 Luxembourg, on <i>April 12, 2002 at 11.00 a.m. for the purpose of considering and voting upon the following agenda:


1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Auditor
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Changes in Net Assets for the year ended as at

December 31, 2001; allocation of the net results

3. Discharge to the Directors
4. Statutory Appointments
5. Miscellaneous

Shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda of the Annual General Meeting and

that decisions will be taken on simple majority of the shares present or represented at the Meeting.

<i>The Board of Directors.

ACTESSA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3895 Foetz, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 7.248. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


fixée au vendredi <i>26 avril 2002 à 16.30 heures au siège social à Foetz.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’administration sur les opérations et la situation de la société pour l’exercice 2001;
2. Rapport du réviseur d’entreprises;
3. Approbation du bilan et des comptes de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
4. Décharge à donner aux administrateurs;
5. Nominations statutaires;
6. Arrondissement du capital social à 250.000,- euros;
7. Divers.

Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle; les décisions seront

prises à la majorité simple des actions présentées ou représentées à l’assemblée.

Pour être admis à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur voudront se conformer aux dispositions de l’ar-

ticle 26 des statuts.
I (01139/000/21) 

<i>Le Conseil d’administration.



Siège social: L-3895 Foetz, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 5.735. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


fixée au vendredi <i>26 avril 2002 à 17.00 heures au siège social à Foetz.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’administration sur les opérations et la situation de la société pour l’exercice 2001;
2. Rapport du réviseur d’entreprises;
3. Approbation du bilan et des comptes de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2001 de COMPTOIR PHAR-

LUXEMBOURGEOIS S.A. au 31 décembre 2001;

4. Décharge à donner aux administrateurs;
5. Nominations statutaires;
6. Arrondissement du capital social à 3.100.000,- euros;
7. Divers.

Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle; les décisions seront

prises à la majorité simple des actions présentées ou représentées à l’assemblée.

Pour être admis à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur voudront se conformer aux dispositions de l’ar-

ticle 24 des statuts.
I (01140/000/23) 

<i>Le Conseil d’administration.

OOGMERK S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 37.898. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 


qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I (01174/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

NOVOPAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 55-57, rue de Merl.

R. C. Luxembourg B 73.465. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


des actionnaires qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 16.00 heures au siège social de la Société, 55-57, rue de Merl à Luxem-
bourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire sur les Comptes annuels de l’exercice se terminant au

31 octobre 2001

2. Approbation des Comptes annuels (Bilan et Comptes de Pertes &amp; Profits) pour l’exercice se terminant au 31 oc-

tobre 2001

3. Comptes consolidés au 31 décembre 2001 - report de l’approbation des comptes consolidés à la continuation de

l’Assemblée Générale le 28 juin 2002 à 16.00 heures au Siège Social de la Société.

4. Décharge aux administrateurs, au commissaire pour l’exercice écoulé.
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01235/000/20) 

<i>Pour le Conseil d’Administration
N. Theisen


MAÏTE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 37.030. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 


qui aura lieu le <i>26 avril 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I (01175/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Adminsitration.

ARTIM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.974. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>8 mai 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 8 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01182/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FRINTOIL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 16.391. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>8 mai 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 8 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01183/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WORDFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.920. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>7 mai 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01184/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.311. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>6 mai 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 6 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01185/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

APPARATUR VERFAHREN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.420. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>7 mai 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01186/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MONEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 34.394. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>6 mai 2002 à 13.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 4 mars 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01191/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SLS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 17.959. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>23 avril 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Ratification de la cooptation d’un administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

I (01197/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


SINOPIA ALTERNATIVE FUND SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 82.229. 

Notice is hereby given that the 


of Shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>24 April 2002 at 11.30 a.m. with the following


1. Submission of the management report of the Board of the Directors and of the report of the Authorised Inde-

pendent Auditor.

2. Approval of the annual accounts and appropriation of the results as at 31 December 2001.
3. Director’s fees.
4. Discharge to be granted to the Directors for the proper performance of their duties for the period ended 31 De-

cember 2001.

5. Re-election of the Directors and of the Authorised Independent Auditor for the ensuing year.
6. Any other business.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda and that the decisions will be

taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy; proxies are available at the domicile of the Fund.

Every bearer shareholder who wants to be present or to be represented at the Annual General Meeting has to de-

posit its shares for April 17, 2002 the latest at the domicile of the Fund or at the following address in Luxembourg:

43, boulevard Royal
L-2955 Luxembourg

I (01188/755/27) .

SOCIETE FINANCIERE SAKA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 11.670. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>22 avril 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01198/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MALIFRA, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 18.172. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01220/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.


FARKI INVEST S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 78.260. 

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the


which will be held on <i>April 23, 2002 at 5.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:


1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2001
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

I (01199/795/14) 

<i>The Board of Directors.

C.M. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.453. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>22 avril 2002 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01200/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SYNERFIN, Société Anonyme Holding.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.574. 

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the


which will be held on <i>April 24, 2002 at 4.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:


1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2001
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxem-

bourg law on commercial companies of August 10, 1915

5. Miscellaneous.

I (01203/795/16) 

<i>The Board of Directors.

JESADA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 46.218. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>19 avril 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

I (01452/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


EOLIOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 73.352. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>22 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I (01204/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERPARTICIPATIONS, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 18.709. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01221/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SAM SUSTAINABILITY, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy.

H. R. Luxemburg B 71.870. 

Die Aktionäre der SAM SUSTAINABILITY, SICAV sind eingeladen, an der


teilzunehmen, die am <i>22. April 2002 um 15.00 Uhr in den Räumlichkeiten der BANQUE GENERALE DU LUXEM-
BOURG S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, Luxemburg-Kirchberg, stattfindet.


1. Vorlage des Geschäftsberichtes des Verwaltungsrates für das Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember 2001.
2. Vorlage des Berichtes des Rechnungsprüfers.
3. Genehmigung der Jahresbilanz für das Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember 2001.
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder für das Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember 2001.
5. Bestellung der Verwaltungsratsmitglieder.
6. Bestellung des Rechnungsprüfers.
7. Sonstiges.

Die Besitzer von Namensaktien, die an der Hauptversammlung teilnehmen möchten, werden aus organisatorischen

Gründen gebeten, die Gesellschaft mindestens fünf Bankarbeitstage vor dem 22. April 2002 schriftlich (per Brief oder
Vollmacht) davon in Kenntnis zu setzen.

Die in der Tagesordnung der Hauptversammlung aufgeführten Beschlüsse erfordern kein besonderes Quorum und

werden, falls sie von der Mehrzahl der Stimmen der anwesenden oder vertretenen Aktionäre getroffen werden, ange-
I (01269/584/24) 

<i>Der Verwaltungsrat.


LOOFINLUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.798. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01222/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

G.P.G. S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 63.368. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>22 avril 2002 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01223/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TOPSELECT, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 67.018. 

Nous vous prions de bien vouloir assister à


des actionnaires (l’«Assemblée») de TOPSELECT (ci-après dénommée la «Société») qui se tiendra le mardi <i>30 avril 2002
à 14.00 heures, au siège de la Société et qui aura pour

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises de la Société au 31 décembre 2001.
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2001.
3. Affectation des résultats.
4. Quitus aux Administrateurs pour l’accomplissement de leur mandat jusqu’au 31 décembre 2001.
5. Composition du Conseil d’Administration.
6. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises pour un terme d’un an venant à échéance à la prochaine


7. Divers.

Les résolutions soumises à l’Assemblée ne requièrent aucun quorum. Elles seront adoptées à la majorité simple des

actions présentes ou représentées à l’Assemblée.

Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à cette Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur

doivent avoir déposé leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social de la Société, où des formulaires de
procuration sont disponibles.
I (01311/755/24) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.


FORTIS LUX FINANCE, Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 38.225. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 12-16, Avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>24 avril 2002 à 10.00 heures, pour déli-
bérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01224/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUBELIM S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.799. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 14.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01225/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

CB ACCENT LUX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 80.623. 

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à


de CB ACCENT LUX SICAV, qui se tiendra 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>22 avril 2002 à 14.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se

terminant le 31 décembre 2001.

5. Nominations statutaires.
6. Divers.

La présente Assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représentée et les décisions seront

adoptées à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Afin d’assister à l’Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer leurs titres 5 jours francs avant

l’Assemblée à un bureau du CREDIT EUROPEEN (LUXEMBOURG) S.A.
I (01337/755/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 27.838. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 14.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01226/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COPARCO, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 11.914. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>23 avril 2002 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01227/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RINASCIMENTO SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 66.572. 

Notice is hereby given that the


of the Shareholders (the «Meeting») of RINASCIMENTO SICAV (the «Fund») will be held at the registered office of the
Fund, as set out above, on <i>April 30, 2002 at 2.00 p.m., for the purpose of considering the following agenda:


1. Reports of the Board of Directors and of the Auditor for the accounting year ending December 31, 2001.
2. Approval of the audited annual report for the accounting year ending December 31, 2001.
3. Allocation of the results.
4. Discharge to the Board of Directors in respect of the execution of their mandates for the accounting year ending

December 31, 2001.

5. Composition of the Board of Directors.
6. Re-election of the Auditor for a term of one year.
7. Miscellaneous.

The resolutions submitted to the Meeting do not require any quorum. They are adopted by the simple majority of

the shares present or represented at the Meeting.

In order to attend the Meeting, the holders of bearer shares are required to deposit their share certificates five days

before the Meeting at the registered office of the Fund, where forms of proxy are available.

Registered shareholders have to inform the Board of Directors by mail (letter or form of proxy) of their intention

to attend the Meeting five days before this latter.
I (01340/755/25) 

<i>By order of the Board of Directors.


EFINAT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 49.808. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 27, Avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>22 avril 2002 à 9.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01228/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INVECOLUX A.G., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 25.005. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>24 avril 2002 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (01229/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PRONTOFUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

R. C. Luxembourg B 51.690. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués à une 


pour le <i>22 avril 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de la raison social en NEXTRA INTERNATIONAL SICAV (NIS); 
2. Augmentation du capital minimum et changement de la devise de référence (de US$ à euro);
3. Possibilité de créer des sous-classes d’actions à l’intérieur des classes existantes.

Elimination des catégories de classe d’actions;

4. Autorisation d’émettre les actions réservées aux investisseurs institutionnels également sous forme distributive;
5. Emission des actions nominatives sous forme dématérialisée;
6. Nouveau libellé du point e) de l’article 12 relatif à la suspension du calcul de la VNI;
7. Changement de la date de tenue de l’assemblée générale ordinaire.

Les actionnaires sont informés que cette assemblée ne peut délibérer valablement que si la moitié au moins du capital

est représentée et que les résolutions ne peuvent être adoptées qu’avec l’accord des deux tiers des voix.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

générale auprès de:

Pour le Luxembourg:
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg
Pour l’Italie:
IntesaBci SpA, Piazza Paolo Ferrari, 10, I-20121 Milano

I (01371/755/25) 

<i>Le Conseil d’Administration.


FORTIS L FOF, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 63.266. 


se tiendra le mercredi <i>24 avril 2002 à 14.00 heures, à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 16, rue Edward
Steichen, L-2540 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes de l’exercice clôturé au 31 décembre 2001 et de l’affectation des résultats de l’exercice;
2. Décharge aux Administrateurs pour l’accomplissement de leur mandat;
3. Nominations statutaires;
4. Divers.

Pour pouvoir assister ou être représentés à l’Assemblée Générale, les propriétaires d’actions au porteur devront

faire part de leur désir d’assister à l’Assemblée et sont priés de déposer leurs actions, cinq jours francs au moins avant
la réunion, aux guichets des agents chargés du service financier, tels que mentionnés dans le prospectus.

L’Assemblée délibérera valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées. Toute action, quel-

le que soit sa valeur unitaire, donne droit à une voix.
I (01324/584/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

STOLT-NIELSEN S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.179. 


 of Shareholders of STOLT-NIELSEN S.A. (the «Company») will be held at the offices of SERVICES GENERAUX DE
GESTION S.A., 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg, on Thursday, <i>May 2, 2002 at 2.00 p.m. for the following


1. To approve the holding of the Annual General Meeting on May 2, 2002, in variation from the date (third Thursday

in April) set forth in Article 24 of the Company’s Articles of Incorporation;

2. To consider (1) the Report of ANDERSEN, LUXEMBOURG, Statutory Auditors of the Company, and (ii) the Re-

port by the Board of Directors of the Company in respect of the financial statements of the Company for the fiscal
year ended November 30, 2001;

3. To approve the unconsolidated balance sheet and statement of profit and loss of the Company fox the fiscal year

ended November 30, 2001;

4. To approve the consolidated balance sheet and statement of income of the Company for the fiscal year ended

November 30, 2001;

5. To approve the determination of dividends of the Company for the fiscal year ended November 30, 2001, namely

(i) approval of interim dividend declared on November 13, 2001 and paid on December 19, 2001, (ii) approval of
the recommendation of the Board of Directors of the Company of payment of a final dividend of Twelve and One-
Half Cents (U.S.$ 125) per Common Share, payable on May 29, 2002 to Shareholders of record as of May 13, 2002
and (iii) transfer of all undistributed profits to the retained earnings of the Company;

6. To discharge the Board of Directors and Statutory Auditors of the Company in respect of the proper performance

of their duties for the fiscal year ended November 30, 2001;

7. To authorize the Company, or any wholly-owned subsidiary, to purchase Common Shares of the Company, from

time to time in the open market and in privately negotiated transactions, at a price reflecting such open market
price and on such other terms as shall be determined by the Board of Directors of the Company, provided such
purchases are in conformity with Article 49-2 of the Luxembourg Company Law, such authorization being granted
for purchases completed on or before August 31, 2003;

8. To elect nine directors of the Company to hold office until the next Annual General Meeting of Shareholders and

until their respective successors have been duly elected and qualified; and

9. To elect the Auditors of the Company for a term to expire at the next Annual General Meeting of Shareholders.

The Board of Directors of the Company has determined that Common Shareholders of record at the close of busi-

ness on March 22, 2002 will be entitled to vote at the aforesaid meeting and at any adjournments thereof.

March 27, 2002.

To assure Shareholders’ representation at the Annual General Meeting, Common Shareholders are hereby requested

to fill in, sign, date and return the Proxy Card, a form which may be obtained from the registered office.
I (01434/795/43) 

J. Stolt-Nielsen
<i>Chairman of the Board


STOLT OFFSHORE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1946 Luxembourg, 26, rue Louvigny.

R. C. Luxembourg B 43.172. 


of Shareholders of STOLT OFFSHORE S.A. (the «Company») will be held at the offices of SERVICES GENERAUX DE
GESTION S.A., 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg, on Thursday, <i>May 2, 2002 at 3.00 p.m. for the following


1. To approve the holding of the Annual General. Meeting on May 2, 2002, in variation from the date (third Thursday

in April) set forth in Article 25 of the Company’s Articles of Incorporation;

2. To consider (i) the Report of Andersen, Luxembourg, Statutory Auditors of the Company, and (ii) the Report by

the Board of directors of the Company in respect of the unconsolidated financial statements of the Company for
the fiscal year ended November 30, 2001;

3. To approve the unconsolidated balance sheet of the Company for the fiscal year ended November 30, 2001;
4. To approve the unconsolidated profit and loss statement of the Company for the fiscal year ended November 30,


5. To discharge the Board of Directors and Statutory Auditors of the Company in respect of the proper performance

of their duties for the fiscal year ended November 30, 2001;

6. To authorize the Company, or any wholly-owned subsidiary, to purchase Common Shares of the Company, from

time to time in the open market and in privately negotiated transactions; at a price reflecting such open market
price and on such other terms as shall be determined by the Board of Directors of the Company, provided such
purchases are in conformity with Article 49-2 of the Luxembourg Company Law, such authorization being granted
for purchases completed on or before August 31, 2003;

7. To elect eight directors of the Company to hold office until the next Annual General Meeting of Shareholders and

until their respective successors have been duly elected and qualified; and

8. To elect the Statutory Auditors of the Company for a term to expire at the next Annual General Meeting of Share-


The Board of Directors of the Company has determined that Common Shareholders of record at the close of busi-

ness on March 22, 2002 will be entitled to vote at the aforesaid meeting and at any adjournments thereof.

To assure Shareholders’ representation at the Annual General Meeting, Common Shareholders are hereby requested

to fill in, sign, date and return the Proxy Card, a form of which may be obtained from the registered office.

March 26, 2002.

I (01435/795/37) 


Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 27.941. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>19 avril 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

I (01453/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROBRIDGE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21 boulevard du Prince-Henri.

R. C. Luxembourg B 58.206. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués à une


pour le <i>22 avril 2002 à 11.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

J. Stolt-Nielsen
<i>Chairman of the Board


<i>Ordre du jour:

1. Modification de la raison social en EuroNextra INVESTMENT SICAV (ENIS);
2. Augmentation du capital minimum;
3. Possibilité de renouveler le mandat des administrateurs pour une durée de 1 an;
4. Possibilité de tenir les délibérations du Conseil d’administration également par voie de télé-vidéoconférence;
5. Possibilité de créer des classes ou sous-classes d’actions de distribution;
6. Augmentation du montant minimum à partir duquel la fermeture ou la fusion de compartiments est prévue;
7. Refonte complète des statuts, sans modification de l’objet social.

Les actionnaires sont informés que cette assemblée ne peut délibérer valablement que si la moitié au moins du capital

est représentée et que les résolutions ne peuvent être adoptées qu’avec l’accord des deux tiers des voix.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

générale auprès de:

Pour le Luxembourg:
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg
Pour l’Italie:
IntesaBci SpA, Piazza Paolo Ferrari, 10, I-20121 Milano
Les actionnaires qui désirent recevoir une copie du projet des statuts à modifier peuvent s’adresser au siège social

de la Sicav: 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
I (01370/755/27) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FLORAXAU S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 62.872. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>15 avril 2002 à 13.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapports du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 novembre 1998, 30 novembre 1999, 30 novembre 2000 et 30 novembre

2001 et affectation des résultats,

– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, autorisation à conférer au Conseil d’Administration en vue de la

conversion du capital de LUF en Euro.

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres

cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00877/755/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONALE DE GESTION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 47.438. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme INTERNATIONALE DE GESTION S.A. sont priés

d’assister à


qui se tiendra le vendredi <i>12 avril 2002 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Fixation du capital social en EURO.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
II (01098/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: Contern.

R. C. Luxembourg B 7.119. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le <i>15 avril 2002 à 15.00 heures, à Contern, rue des Chaux, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration sur les opérations et la situation de la Société.
2. Attestation du réviseur d’entreprises sur la comptabilité et le bilan de l’exercice 2001.
3. Examen et approbation du bilan au 31 décembre 2001 et du compte de profits et pertes 2001.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à donner aux administrateurs.
6. Nominations statutaires.
7. Désignation d’un réviseur d’entreprises indépendant.
8. Divers.

Conformément à l’article 16 des statuts, les actionnaires propriétaires d’actions au porteur qui désirent assister ou

se faire représenter à l’assemblée générale doivent déposer leurs titres cinq jours francs avant la date fixée pour l’as-
semblée dans un des établissements suivants:

au siège social à Contern,
Les actionnaires en nom qui désirent assister ou se faire représenter à l’assemblée générale doivent en aviser la so-

ciété cinq jours au moins avant l’assemblée.

Les procurations devront être parvenues au siège social trois jours francs au moins avant l’assemblée.

II (00943/000/27) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BEFRALUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 75.359. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>17 avril 2002 à 11.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre du

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2001
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers.

II (00982/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LYCOMAR FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 71.255. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>15 avril 2002 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. remplacement d’un Administrateur démissionnaire et du Commissaire de Surveillance;
g. divers.

II (00996/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.


DSB-LATIN BOND FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 41.521. 

Die Anteilinhaber der DSB-LATIN BOND FUND (SICAV) werden hiermit zur


eingeladen, die am <i>12. April 2002, um 10.00 Uhr, in den Geschäftsräumen der Gesellschaft, 6A, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, stattfindet.


1. Bericht des Verwaltungsrates über das Geschäftsjahr 2001.
2. Vorlage und Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2001, Bericht über die satzungsgemäße Gewinn-

verwendung sowie Genehmigung durch die Hauptversammlung.

3. Beschluß über die Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates.
4. Wahl des Wirtschaftsprüfers.
5. Wahl der Mitglieder des Verwaltungsrates.
6. Sonstiges.

Zur Teilnahme an der ordentlichen Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Anteilin-

haber berechtigt, die bis spätestens 11. April 2002 die Depotbestätigung eines Kreditinstituts bei der Gesellschaft ein-
reichen, aus der hervorgeht, dass die Anteile bis zur Beendigung der Hauptversammlung gesperrt gehalten werden.
Anteilinhaber können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich oder durch Fernschreiben, Te-
legramm oder Telefax bevollmächtigt ist.

Gemäß § 8 der Satzung der Gesellschaft vertritt die ordnungsgemäß einberufene Hauptversammlung sämtliche An-

teilinhaber. Die Anwesenheit einer Mindestanzahl von Anteilinhabern ist nicht erforderlich. Beschlüsse werden mit ein-
facher Mehrheit der vertretenen Anteile gefaßt.

Senningerberg im März 2002.

II (00965/672/27) 

<i>Der Verwaltungsrat.


 Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 1, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 7.635. 

Notice is hereby given that the 


of Shareholders of the Sicav LLYODS TSB INTERNATIONAL PORTFOLIO will be held at the registered office in Lux-
embourg, 1, rue Schiller, on <i>16 April 2002 at 11.30 a.m. with the following agenda: 


1. Submission of the reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor;
2. Approval of the annual accounts as at 31 October 2001 and allocation of the net results;
3. Discharge to the Authorised Independent Auditor for the financial period ended 31 October 2001;
4. Election of the Authorised Independent Auditor PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. for the new financial year.
5. Acknowledgment of the resignation of Mr René Keller and Mr Jeff Dick as Directors of the SICAV;
6. Nomination of Mr Neil Glanville and Mr Ernie Battey as new Directors of the SICAV for a period of six years.

The resolutions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be passed by the ma-

jority of the votes expressed by the Shareholders present or represent at the Meeting.

N.B.: Please note that Friday 29th March 2002, Friday 10th May 2002, Friday 16th August 2002 and Tuesday 31st

December 2002 will not be considered as Business day. The net asset values will not be issued on the above indicated
dates. Any transaction to be executed on, or for value of, one of these days will be postponed until the following Busi-
ness day.
II (01033/755/24) 

<i>By order of the Board of Directors.

LLOYDS TSB INTERNATIONAL LIQUIDITY, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 1, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 29.813. 

Notice is hereby given that the 


of Shareholders of the SICAV LLYODS TSB INTERNATIONAL LIQUIDITY will be held at the registered office in Lux-
embourg, 1, rue Schiller, on <i>16 April 2002 at 10.00 a.m. with the following agenda:



1. Submission of the reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor;
2. Approval of the annual accounts as at 31 October 2001 and allocation of the net results;
3. Discharge to the Authorised Independent Auditor for the financial period ended 31 October 2001;
4. Election of the Authorised Independent Auditor PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. for the new financial year.
5. Acknowledgment of the resignation of Mr René Keller and Mr Jeff Dick as Directors of the Sicav;
6. Nomination of Mr Neil Glanville and Mr Ernie Battey as new Directors of the Sicav for a period of six years.

The resolutions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be passed by the ma-

jority of the votes expressed by the Shareholders present or represent at the Meeting.

N.B.: Please note that Friday 29th March 2002, Friday 10th May 2002, Friday 16th August 2002 and Tuesday 31st

December 2002 will not be considered as Business day. The net asset values will not be issued on the above indicated
dates. Any transaction to be executed on, or for value of, one of these days will be postponed until the following Busi-
ness day.
II (01034/755/23) 

<i>By order of the Board of Directors.

AMERICAN EXPRESS WORLD EXPRESS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 66.367. 

The Board of Directors of the above mentioned SICAV is pleased to convene the Shareholders of the SICAV to the


which will be held on April <i>15, 2002 at 11.00 a.m. at the registered office of the SICAV, with the following agenda:


1. Approval of the reports of the board of Directors and of the Independent Auditor.
2. Approval of the Balance Sheet as at December 31, 2001 and Profit &amp; Loss accounts as at December 31, 2001 and

allotment of results.

3. Discharge of the Directors in respect of the performance of their duties during the financial year ending on De-

cember 31, 2001.

4. Statutory elections:

- Re-appointment of Mr. Piero Grandi, Mr. John Calverley, Mr. Robert Friedman and Mr. Benoit de Ponthaud as
Directors of the SICAV until the next Annual General Meeting in 2003.
- Re-appointment of ERNST &amp; YOUNG S.A. as Independent Auditors of the SICAV until the next Annual General
Meeting in 2003.

5. Miscellaneous.

The decisions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be taken at the simple

majority of the shareholders present or represented and voting.
II (01040/755/23) 

<i>The Board of Directors.

WSP INVESTMENT S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8017 Strassen, 12, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 34.996. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le jeudi <i>11 avril 2002 à 9.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (01232/000/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SORG FINANCES S.A. (HOLDING), Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 42.805. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>12 avril 2002 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 2001, et affectation du résultat.


3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

novembre 2001.

4. Divers.

II (01081/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GIP LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.808. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme GIP LUXEMBOURG S.A. sont priés d’assister à


qui se tiendra le vendredi <i>12 avril 2002 à 14.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
II (01097/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PUBLI EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8017 Strassen, 12, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 33.068. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le jeudi <i>11 avril 2002 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
5. Divers.

II (01234/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-2987 Luxembourg, Aéroport de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 58.878. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 2001, vol. 562, fol. 82, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(84235/250/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 décembre 2001.


Siège social: L-2987 Luxembourg, Aéroport de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 58.878. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires

<i>qui a eu lieu le 19 octobre 2001 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale que:
- l’assemblée a décidé, à l’unanimité d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 1999 et

d’affecter le résultat comme suit: 


Résultats reportés au 31 décembre 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

94.550,- LUF

Perte de l’exercice 1999  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

- 997.436,- LUF

Report à nouveau sur les exercices suivants. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   - 902.886,- LUF


- l’assemblée a décidé de donner décharge aux administrateurs:
- Monsieur Jean-Pierre Walesch,
- Monsieur Wolfgang Vieweg,
- Monsieur Guy Charles,
- Monsieur Roger Sietzen
ainsi qu’au commissaire aux comptes AUTONOME DE REVISION pour l’exercice de leur mandat jusqu’au 31 dé-

cembre 1999.

Luxembourg, le 19 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 2001, vol. 562, fol. 82, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(84236/250/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 décembre 2001.

R.E.F. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 40.780. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 2001, vol. 562, fol. 85, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 décembre 2001.

(85003/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2001.

R.E.F. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 40.780. 

Il résulte des décisions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue en date du 19 décembre 2001 que StenGest, S.à r.l.,

avec siège social au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg a été nommée au poste de commissaire
aux comptes, avec effet à partir des comptes au 31 décembre 2000, en remplacement de SANINFO, S.à r.l., démission-

Enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 2001, vol. 562, fol. 85, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(85010/521/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2001.

<i>Un mandataire


Pour extrait conforme


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Citigroup Participation Luxembourg Limited


Chabros Holding

The New Star Global Fund, Sicav

The Establishment Trust

Prudential International Funds

Actessa S.A.

Comptoir Pharmaceutique Luxembourgeois S.A.

Oogmerk S.A.

Novopar S.A.

Maïte S.A.

Artim International S.A.

Frintoil S.A.

Wordfin S.A.

International Target Group S.A.

Apparatur Verfahren S.A.

Monex Holding S.A.


Sinopia Alternative Fund Sicav

Société Financière Saka S.A.


Farki Invest S.A.

C.M. International S.A.


Jesada Holding S.A.

Eoliolux S.A.


Sam Sustainability, Sicav

Loofinlux S.A.

G.P.G. S.A.


Fortis Lux Finance

Lubelim S.A.

CB Accent Lux

COPLA-Consortium de Placements S.A.


Rinascimento Sicav

Efinat S.A.

Invecolux A.G.

ProntoFund, Sicav

Fortis L FOF

Stolt-Nielsen S.A.

Stolt Offshore S.A.

International Participation Company S.A. (IPARCO)

Eurobridge, Sicav

Floraxau S.A.H.

Internationale de Gestion S.A.

Société Anonyme des Chaux de Contern

Befralux S.A.

Lycomar Finance S.A.

DSB-Latin Bond Fund, Sicav

Lloyds TSB International Portfolio, Sicav

Lloyds TSB International Liquidity

American Express World Express Fund

WSP Investment S.A.H.

Sorg Finances S.A. (Holding)

GIP Luxembourg S.A.

Publi Europe S.A.

Luxembourg Aircraft Repair S.A.

Luxembourg Aircraft Repair S.A.

R.E.F. Holding S.A.

R.E.F. Holding S.A.