22657

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 473

26 mars 2002

S O M M A I R E

Addenda S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22669

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22699

Aptafin International Holding S.A., Luxembourg . .

22658

ITEQ,  Italian  Equity  Holding  Company  S.C.A., 

ARC Armes Raoul Cloos, S.à r.l., Berschbach. . . . .

22663

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22674

Boutique Féline, S.à r.l., Mondercange  . . . . . . . . . .

22660

ITEQ,  Italian  Equity  Holding  Company  S.C.A., 

C.P.G. Industrie S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

22673

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22674

C.P.G. Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

22673

Immobilière Felgen S.A., Munsbach . . . . . . . . . . . . 

22671

Cavecan S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22671

INTERCONSULT,  Luxembourg  International  Con-

City-Car S.A., Esch-sur-Alzette  . . . . . . . . . . . . . . . .

22660

sulting S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22701

Cofi, S.à r.l., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22665

Inter-Portfolio Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22677

EDS, Electronic Data Systems Luxembourg S.A., 

ITEQ Management Company S.A., Luxembourg . 

22699

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22700

ITEQ Management Company S.A., Luxembourg . 

22699

EDS, Electronic Data Systems Luxembourg S.A., 

Kowa Investment Luxembourg S.A., Munsbach . . 

22667

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22700

LaSalle  Investment  Management  Luxembourg 

Entreprise de Construction et de Génie Civil Ben 

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22703

Scholtes, S.à r.l., Heisdorf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22663

Manitoba Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . 

22670

Erakis Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

22672

Manitoba Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . 

22671

Farewell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22696

Mika Engineering GmbH, Luxembourg . . . . . . . . . 

22700

Farewell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22697

Mika Engineering GmbH, Luxembourg . . . . . . . . . 

22700

Farewell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22697

Moxfleisch  Finanz  Beteilungs  Gesellschaft  AG, 

Farewell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22697

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22676

Felgen Constructions S.A., Munsbach . . . . . . . . . . .

22671

Moxfleisch  Finanz  Beteilungs  Gesellschaft  AG, 

Fiduciaire Guy Sauer S.A., Grevenmacher  . . . . . . .

22661

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22676

Finaxia S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22699

Point of Presence Luxembourg S.A., Luxembourg

22701

Finfish S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22698

Point of Presence Luxembourg S.A., Luxembourg

22701

Firstnordic Fund Management Company S.A., Lu-

Ravenal Trust Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

22673

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22660

Ravenal Trust Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

22673

Futuro Holdings Luxembourg S.A., Sicav, Luxem-

Roboto, S.à r.l., Junglinster  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22658

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22660

Roboto, S.à r.l., Junglinster  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22658

G.N. Investissements & Participations Holding S.A.,

Sita Software S.A., Niederkorn. . . . . . . . . . . . . . . . 

22660

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22677

Société de Gérance Maritime S.A., Luxembourg . 

22697

G.N. Investissements & Participations Holding S.A.,

Société de Gérance Maritime S.A., Luxembourg . 

22698

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22677

Somberg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22701

Galaxy Grain Holdings S.A. , Luxembourg  . . . . . . .

22672

Texere International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

22672

Global Pacific S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

22702

Transworld Export Corporation Europe S.A., Luxem-

Great Mountain S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

22674

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22676

Great Mountain S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

22674

Transworld Export Corporation Europe S.A., Luxem-

Home Partner’s S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

22670

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22677

Horizon Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

22675

Verizon  Global  Solutions  Luxembourg,  S.à r.l., 

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A., 

Munsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22658

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22698

Vincalux Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

22704

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A., 

Willbury Securities Holding S.A., Luxembourg  . . 

22675

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22698

Willbury Securities Holding S.A., Luxembourg  . . 

22675

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A., 

Ykuba, S.à r.l., Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . . . . . 

22664

22658

ROBOTO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6118 Junglinster, 13, route de Godbrange.

R. C. Luxembourg B 11.621. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée générale ordinaire du 24 juillet 2001

Après en avoir délibéré, l’assemblée, par une majorité de 100 voix sur 100:
1. Décide de convertir le capital social actuellement exprimé en 1.000.000,- LUF en 24.789,35 Euros.
2. Décide d’augmenter le capital social de EUR 210,65 pour le porter de son montant actuel de EUR 24.789,35 à EUR

25.000,- par apports en espèces mais sans création de titres nouveaux.

3. Décide d’adapter en conséquence la valeur nominale des parts sociales émises et la mention du capital social.
4. Décide d’adapter l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur suivante: 
Le capital social est fixé à un montant de vingt-cinq mille Euros, (EUR 25.000,-) divisé en cent (100) parts sociales

d’une valeur nominale de deux-cent-cinquante (EUR 250,-) Euros chacune.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Wiltz, le 4 décembre 2001, vol. 172, fol. 87, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(79987/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ROBOTO, S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6118 Junglinster, 13, route de Godbrange.

R. C. Luxembourg B 11.621. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Wiltz, le 4 décembre 2001, vol. 172, fol. 87, case 8, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79988/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

VERIZON GLOBAL SOLUTIONS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 82.521. 

—

EXTRAIT

Il résulte d’un acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 26 novembre

2001, enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2001, volume 10CS, folio 77, case 5 que la société anonyme VERIZON
GLOBAL SOLUTIONS LUXEMBOURG, S.à r.l. ayant son siège social à rue Richard Coudenhove-Kalergi B.P. 780, L-
2017 Luxembourg inscrite au R.C. Luxembourg section B n

°

 82.521 constituée suivant acte reçu en date du 28 mai 2001;

a transféré son siège social, de Luxembourg à Munsbach, à l’adresse suivante:

L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.
Pour extrait conforme délivré aux fins de la publication au Mémorial.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

(79940/211/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

APTAFIN INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 52.943. 

—

L’an deux mille un, le vingt-huit novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit le conseil d’administration de la société anonyme APTAFIN INTERNATIONAL HOLDING S.A., ayant son

siège social à L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur, R. C. Luxembourg section B numéro 52.943, constituée suivant
acte reçu le 23 novembre 1995, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de 1996, page 18561.

Le conseil d’administration est composé des administrateurs suivants:
Monsieur Germain Birgen, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Monsieur Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, ici représenté par Jean-Pierre Verlaine, em-

ployé privé, demeurant à Luxembourg en vertu d’une procuration lui délivrée, laquelle restera annexée au présent acte.

Monsieur Jean-Pierre Verlaine, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Les administrateurs suivants sont absents et excusés:
Monsieur Antonio Nicolai, dirigeant d’entreprise, demeurant à via eschilo, 173, Rome, Italie.
Monsieur Piero Belletti, dirigeant d’entreprise, demeurant à Rome, Italie.
Le conseil d’administration est présidé par Monsieur Germain Birgen, prénommé.

Junglinster, le 24 juillet 2001.

<i>Pour la société.

<i>Pour la société ROBOTO S.à.r.l.

22659

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- L’ordre du jour du conseil d’administration est le suivant:

<i>Ordre du jour

1. Approbation des modifications statutaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et délégation de pouvoirs y

afférente;

2. Approbation de la nomination du Conseil d’Administration de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et délégation

de pouvoirs y afférente; 

3. Vente des parts sociales de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et délégation de pouvoirs;
4. Renonciation au droit de préemption à l’occasion de la vente des parts sociales de la société ADDENDA PHARMA

S.r.l. y afférent;

5. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par le conseil d’administration, le conseil décide ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

Le conseil décide d’approuver les modifications statutaires portées à l’ordre du jour, avec la faculté la plus ample et

étendue, de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l., ayant son
siège social à Roma I-00144 (Italie), Viale S.S. Pietro e Paolo n

°

 30, à savoir:

1) Modification (restriction) de l’objet social (art. 3 des Statuts);
2) Modification de l’organe d’administration avec suppression de l’administrateur unique et instauration d’un Conseil

d’Administration de sept membres (art. 11 - 14 - 15 - 16 - 19 - 20 des Statuts);

3) Modification du quorum de délibération du Conseil d’Administration (art. 18 des Statuts);
4) Limitation à la délégation de pouvoirs du Conseil d’Administration (art. 19 des Statuts);
5) Modifications apportées aux délibérations de l’assemblée extraordinaire avec instauration, pour quelques matières,

de la nécessité du vote favorable de l’entièreté du capital social (art. 13 des Statuts);

6) Dépôt des Statuts de la société conformément à l’art. 2436 alinéa II du Code civil).
Le conseil autorise les administrateurs, ensemble ou individuellement, à participer à ladite assemblée générale extra-

ordinaire des actionnaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et à voter favorablement les points qui sont à l’ordre
du jour. 

<i>Deuxième résolution

Le conseil décide d’approuver la nomination du Conseil d’Administration de la société ADDENDA PHARMA S.r.l.,

qui sera délibérée par l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de ladite société, et à cet effet autorise les admi-
nistrateurs, ensemble ou individuellement, à participer à ladite assemblée et à voter favorablement relativement à cette
nomination, avec les facultés les plus amples et les plus étendues.

<i>Troisième résolution

Le conseil décide, après délibération, de vendre la totalité (soit 0,8%) de sa participation de droit italien, dénommée

ADDENDA PHARMA S.r.l. ayant son siège social à Roma I-00144 (Italie), Viale S.S. Pietro e Paolo n° 30.

Les principales caractéristiques de ladite vente sont les suivantes:
Acheteur: 
- les autres actionnaires par exercice de leur droit de préemption.
ou
- MERCK SHARP &amp; DOHME (ITALIA) SpA, ayant son siège social à Roma, I-00100, Via G. Fabbroni n

°

 6. (En cas de

renonciation de la part des autres actionnaires)

Prix Total: supérieur ou égal à un montant de EUR 710,- (sept cent dix euros)
A cet effet, le conseil décide d’accorder tous les pouvoirs, dont ceux de substitution, à chacun des administrateurs,

agissant sous leur signature individuelle, afin qu’ils passent et signent tous les actes et/ou documents nécessaires ou utiles
à la cession susmentionnée.

<i>Quatrième résolution

Le conseil décide de renoncer au droit de préemption qui lui revient à l’occasion de la cession des parts de la société

ADDENDA PHARMA S.r.l. (soit 1,2 %) par la société TAUFIN INTERNATIONAL S.A. au prix égal ou supérieur à EUR
1.064,-. 

A cet effet, le conseil confère tous les pouvoirs à chaque administrateur agissant individuellement, aux fins de com-

muniquer cette renonciation oralement ou par écrit aux personnes intéressées, et afin qu’ils passent et signent tous les
actes et/ou documents nécessaires ou utiles à renonciation susmentionnée.

L’ordre du jour étant épuisé, aucun autre point n’étant soulevé, la séance est levée. 

Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: G. Birgen, J.-P. Verlaine, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2001, vol. 132S, fol. 71, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80044/211/80) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

J. Elvinger.

22660

FUTURO HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 79.501. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79983/228/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

BOUTIQUE FELINE, S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3940 Mondercange, 104, rue de Pontpierre.

—

Les comptes sociaux au 31 décembre 2000, enregistrés à Esch-sur-Alzette, le 12 novembre 2001, vol. 321, fol. 70,

case 1/1 et 1/2, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

(79989/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FIRSTNORDIC FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, rue du Fossé.

R. C. Luxembourg B 28.945. 

—

<i>Extrait de l’assemblée générale sous Seings Privés du 3 décembre 2001

Les personnes suivantes ont démissionnées du Conseil d’Administration:
Jørgen Klejnstrup, Vice-Chairman,
Bo W. Jensen,
Hans Nergård,
Mats Torstendahl,
Frank Fryd Petersen.
Le Conseil d’Administration se compose maintenant comme suit:
Peter Preisler, Chairman,
Mikael Nordberg,
Klaus Ebert.
Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2001, vol. 562, fol. 4, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(79991/222/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

CITY-CAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4170 Esch-sur-Alzette, 30-32, boulevard J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 43.821. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Esch-sur-Alzette, a été déposé au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79990/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

SITA SOFTWARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4602 Niederkorn, 220, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 72.552. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 7 décembre 2001, vol. 269, fol. 55, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79994/561/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Mersch, le 12 décembre 2001.

E. Schroeder.

S. Fernandez-Finge
<i>Gérante

P. Preisler.

Pour la société.

FIDUCIAIRE CHARLES ENSCH
Signature

22661

FIDUCIAIRE GUY SAUER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.

—

STATUTS

L’an deux mille un, le seize novembre.
Par-devant Maître Camille Mines, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

A comparu:

- Monsieur Guy Sauer, comptable, demeurant à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves,
agissant tant en son nom personnel qu’en sa qualité de mandataire de 
- la société TINTON HOLDINGS LIMITED, société de droit des British Virgin Islands, ayant son siège à Tortola, Road

Town. P.O. Box 3175,

en vertu d’une procuration générale du 21 février 2000 ci-annexée.
Ce comparant a requis le notaire instrumentant d’acter comme suit les statuts d’une société anonyme qu’il constitue

ensemble avec son mandataire, comme suit:

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de FIDUCIAIRE GUY SAUER S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Grevenmacher.
Par simple décision du Conseil d’Administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Lorsque des évènements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à la cessation complète de ces circonstances anormales, sans que
toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire
du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes prestations de services dans le domaine de la comptabilité et l’assistance dans

le domaine de la fiscalité, la tenue, le contrôle et la vérification des livres et pièces comptables,

ainsi que toutes opérations commerciales, immobilières et financières se rattachant directement ou indirectement à

son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le développement.

La présente énumération est énonciative et non limitative.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euros (EUR 31.000,-) représenté par mille (1.000) actions d’une

valeur nominale de trente et un Euros (EUR 31,-) chacune.

Les actions ont été souscrites par: 

Les actions de la société ont été entièrement libérées en espèces par les associés, de sorte que le montant de trente

et un mille Euros (EUR 31.000,-) est dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire ins-
trumentaire qui le constate expressément.

Les actions sont nominatives ou au porteur, aux choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et les conditions que la loi permet, racheter ses propres actions.
Toute action est indivisible, la société ne reconnaît, quant à l’exercice des droits accordés aux actionnaires, qu’un

seul propriétaire pour chaque titre.

Si le même titre appartient à plusieurs personnes, la société peut suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à

ce qu’une seule d’entre elles soit désignée comme étant à son égard propriétaire du titre.

Art. 6. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au siège social, ou en tout autre endroit désigné

par les convocations, le premier vendredi du mois de juin à 11.00 heures, et pour la première fois en 2003.

Si ce jour est un jour férié légal, I’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 7. Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires

en désignant par écrit, soit par orginal, soit par téléfax, par télégramme ou par télex une autre personne comme man-
dataire.

Les décisions de l’assemblée générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou

représentés votants, sauf les majorités spéciales légalement requises.

Art. 8. Les assemblées des actionnaires seront convoquées par le conseil d’administration, à la suite d’un avis énon-

çant l’ordre du jour, et envoyé par lettre recommandée au moins huit jours avant l’assemblée à tout porteur d’actions
nominatives à son adresse portée au registre des actionnaires. En présence d’actions au porteur les convocations sont
faites par annonces insérées deux fois à huit jours d’intervalle au moins et huit jours avant l’assemblée, dans le Mémorial
et dans un journal de Luxembourg.

1) TINTON HOLDINGS LIMITED, préqualifiée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 999 action s

2) Monsieur Guy Sauer, préqualifié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 action

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1.000 action s

22662

Cependant, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale, et s’ils déclarent avoir

été informés de l’ordre du jour de I’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans avis de convocation ni publication préa-
lable.

Art. 9. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, lesquels

n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale annuelle pour une période qui ne

pourra excéder six années, et resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus; toutefois, un ad-
ministrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnai-
res.

Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de démission, de révocation ou autre-

ment, les administrateurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement
les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 10. Le conseil d’administration se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu in-

diqué dans la convocation.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des fondés de pouvoir de la Société.
Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie

un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée à la réunion du conseil d’administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs pré-
sents ou représentés à cette réunion.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration peut également être prise par

voie circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signé(s) par tous les mem-
bres du conseil d’administration sans exception. La date d’une telle décision sera la date de la première signature.

Art. 11. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par l’administrateur qui aura as-

sumé la présidence.

Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire (s’il y

en a) ou par deux administrateurs.

Art. 12. Le conseil d’administration peut nommer un ou plusieurs administrateur(s)-délégué(s) qui aura (auront)

pleins pouvoirs pour agir au nom de la Société pour tout ce qui concerne la gestion journalière et qui représentera
(représenteront) la société en justice.

Le conseil pourra encore nommer des fondés de pouvoir, directeurs ou autres mandataires auxquels il confiera tout

ou partie de l’administration journalière.

La délégation de l’intégralité de la gestion journalière ne pourra s’opérer qu’avec l’accord préalable de l’Assemblée

Générale.

Art. 13. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la seule signature de

toute(s) autre(s) personne(s) à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le conseil d’adminis-
tration avec l’autorisation de l’assemblée générale.

Art. 14. Les opérations de la Société, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, les questions fiscales et

l’établissement de toutes déclarations d’impôt ou autres déclarations prévues par la loi luxembourgeoise, seront sur-
veillées par un commissaire. Le commissaire sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une pé-
riode prenant fin le jour de la prochaine assemblée générale des actionnaires et jusqu’à l’élection de son successeur. Le
commissaire restera en fonction jusqu’à sa réélection ou l’élection de son successeur.

Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée des actionnaires.

Art. 15. L’exercice social commencera le premier janvier et se terminera le trente et un décembre de chaque année.

Art. 16. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve prévue par la

loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital social tel
qu’il est prévu à l’article cinq des statuts ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale des actionnaires.
Le conseil d’administration peut décider de payer des dividendes intérimaires selon les conditions et les restrictions

prévues par la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales.

Art. 17. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

extraordinaire des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de majorité requises par l’article 67-1 de la loi du
dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales telle qu’elle a été modifiée.

Art. 19. Pour toutes matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions

de la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales telle qu’elle a été modifiée.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2002.

22663

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du dix août mil

neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement, et qu’en outre ces con-
ditions sont conformes aux prescriptions de l’article 27 de cette même loi.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que se soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont estimés à la somme d’environ soixante mille francs.

<i>Loi du 11 août 1998

En application de la loi du 11 août 1998, le comparant à déclaré connaître le bénéficiaire réel de cette opération et il

déclare en plus que les fonds ne proviennent ni du trafic de stupéfiants, ni d’une des infractions visées à l’article 506-1
du code pénal luxembourgeois.

Le comparant reconnaît avoir reçu des mains du notaire une note résumant les règles et conditions fondamentales

relatives à l’octroi d’une autorisation d’établissement, note que le Ministère des Classes Moyennes à fait parvenir à la
Chambre des Notaires en date du 16 mai 2001. 

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant le comparant agissant comme susdit, représentant l’intégralité du capital social, s’est constitué en assem-

blée générale extraordinaire à laquelle il se reconnaissait dûment convoqué, il a pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
2. Le nombre des commissaires est fixé à un.
3. Sont appelés aux fonctions d’administrateurs pour une durée de 6 ans:
a- Monsieur Guy Sauer, conseil fiscal, demeurant à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves, président,
b- Madame Janette Clemens, aide-comptable, demeurant à Grevenmacher, membre,
c- Madame Sonia Radinovic, employée privée, demeurant Emerange, membre.
4. Est appelée aux fonctions de commissaire pour la durée de 6 ans:
la société REVIMOSELLE, S.à r.l., établie à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.
5. Le siège social est fixé à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.
6. Monsieur Guy Sauer, préqualifié, est nommé administrateur-délégué et il pourra engager la société sous sa signa-

ture individuelle, avec faculté de procuration, en toutes circonstances.

Les frais et honoraires en relation avec le présent acte sont à la charge de la société, les fondateurs en étant débiteurs

solidaires.

Dont acte, fait et passé à Redange, en l’étude du notaire instrumentant, à la date mentionnée en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et résidence, ledit comparant

a signé ensemble avec Nous notaire la présente minute.

Signé: G. Sauer, C. Mines.
Enregistré à Redange, le 20 novembre 2001, vol. 401, fol. 35, case 6. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): R. Schaack.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(79998/225/162) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ENTREPRISE DE CONSTRUCTION ET DE GENIE CIVIL BEN SCHOLTES, S.à.r.l,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7308 Heisdorf, 20, rue Jean de Beck.

R. C. Luxembourg B 27.540. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 7 décembre 2001, vol. 269, fol. 55, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79995/561/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ARC ARMES RAOUL CLOOS, S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7540 Berschbach, 6, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 56.344. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 7 décembre 2001, vol. 269, fol. 55, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(79996/561/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Redange, le 7 décembre 2001.

C. Mines.

FIDUCIAIRE CHARLES ENSCH
Signature

FIDUCIAIRE CHARLES ENSCH
Signature

22664

YKUBA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.

—

STATUTS

L’an deux mille un, le quinze novembre.
Par-devant Maître Camille Mines, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

A comparu:

La société SAXTON TRADING LIMITED, société de droit des Bahamas, avec siège à Bolam House, King and George

Streets, P.O. Box CB 11.343, Nassau, Bahamas,

ici représentée par Monsieur Guy Sauer, comptable, demeurant à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves,
en vertu d’une procuration générale du 21 février 2001 ci-annexée.
Lequel a requis le notaire d’acter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée:

Art 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de YKUBA, S.à r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Grevenmacher.
Il pourra être transféré en tout autre endroit dans le Grand-Duché du Luxembourg.
La durée de la société est illimitée.

Art. 3. La société a pour objet l’acquisition, la vente, la mise en valeur et la gestion d’immeubles sans pour autant

acquérir la qualité d’agence immobilière.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui

se rattachent à son objet ou qui le favorisent.

Art. 4. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé en cent (100) parts sociales d’une

valeur nominale de cent vingt-cinq Euros (EUR 125,-) chacune.

Ces parts ont toutes été souscrites par la société SAXTON TRADING LIMITED, préqualifiée, et elles sont été inté-

gralement libérées par des versements en espèces ainsi qu’il en a été démontré au notaire qui le constate expressément.

Chaque part donne droit à une part proportionnelle dans la distribution des bénéfices ainsi que dans le partage de

l’actif net en cas de dissolution.

Art. 5. Lorsque la société a deux ou plusieurs associés, les parts sont librement cessibles entre associés, mais elles

ne peuvent être cédées entre vifs ou pour cause de mort à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée
générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social restant. Pour le surplus, il est fait référence
aux dispositions des articles 189 et 190 de la loi coordonnée sur les sociétés commerciales.

Lors d’une cession, la valeur des parts est déterminée d’un commun accord entre les parties.

Art. 6. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la société.

Art. 7. Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront pour quelque motif que ce soit faire apposer

des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son administra-
tion; pour faire valoir leurs droits, ils devront s’en rapporter aux inventaires de la société et aux décisions des assem-
blées générales.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérant(s), nommé(s) et révocable(s) à tout moment par l’as-

semblée générale qui fixe les pouvoirs et les rémunérations.

Le gérant peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs sous réserve de l’accord de l’Assemblée Générale.

Art. 9. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se

faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 10. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification des statuts doivent réunir les voix des associés représen-

tant les 3/4 du capital social.

Art. 11. Le gérant ne contracte, en raison de sa fonction, aucune obligation personnelle relativement aux engage-

ments régulièrement pris par lui au nom de la société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son
mandat.

Art. 12. L’assemblée générale annuelle aura lieu le premier lundi du mois de mai à 14.00 heures au siège, et pour la

première fois en 2003.

Si cette date est un jour férié légal, l’assemblée aura lieu le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 13. L’exercice social commence le premier janvier et finit le trente et un décembre. Le premier exercice com-

mence le jour de la constitution pour finir le trente et un décembre deux mille deux.

Chaque année le trente et un décembre les comptes annuels sont arrêtés et la gérance dresse l’inventaire compre-

nant les pièces comptables exigées par la loi.

Art. 14. Sur le bénéfice net de la société, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution du fonds de réserve

légal jusqu’à ce que celui-ci ait atteint le dixième du capital social.

Le surplus du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Art. 15. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par le ou les gérants, sinon par un ou plusieurs

liquidateurs, associés ou non, désignés par l’assemblée des associés à la majorité fixée par l’article 142 de la loi du 10

22665

août 1915 et de ses lois modificatives, ou à défaut par ordonnance du Président du Tribunal de Commerce compétent
statuant sur requête de tout intéressé.

Art. 16. Tant que la société n’aura qu’un seul associé, I’associé unique aura tous les pouvoirs de l’assemblée générale.

Il prendra soin de noter par écrit toutes les décisions qui sont normalement réservées à l’assemblée générale ainsi que
tous les contrats passés entre lui-même et la société.

Pour tous les points non prévus expressément dans les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions léga-

les.

<i>Frais

Le montant des charges, frais, dépenses ou rémunérations sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué sans nul préjudice à la somme d’environ quarante-
cinq mille francs (LUF 45.000,-). Le(s) comparant(s) est (sont) personnellement, indivisiblement et solidairement tenus
du paiement desdits frais.

Le notaire instrumentant attire l’attention du comparant qu’avant toute activité commerciale de la société présente-

ment fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en relation avec
l’objet social, pour autant qu’elle soit requise.

Le comparant reconnaît avoir reçu des mains du notaire une note résumant les règles et conditions fondamentales

relative à l’octroi d’une autorisation d’établissement, note que le Ministère des Classes Moyennes a fait parvenir à la
Chambre des Notaires en date du 16 mai 2001.

<i>Loi du 11 août 1998

En application de la loi du 11 août 1998, le comparant a déclaré connaître le bénéficiaire réel de l’opération et il dé-

clare en plus que les fonds ne proviennent ni du trafic de stupéfiants, ni d’une des infractions visées à l’article 506-1 du
code pénal luxembourgeois.

<i>Assemblée Générale

Le fondateur prénommé, détenant l’intégralité des parts sociales, s’est ensuite constitué en Assemblée Générale et

il a pris les résolutions suivantes:

1°) Le siège social est fixé à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.
2°) Monsieur Guy Sauer, comptable, demeurant à Grevenmacher, 15, route de Trèves, exercera seul les fonctions

de gérant.

Dont acte, fait et passé à Redange, à la date mentionnée en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: G. Sauer, C. Mines.
Enregistré à Redange, le 20 novembre 2001, vol. 401, fol. 35, case 2. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): R. Schaack.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(79999/225/99) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

COFI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.

—

STATUTS

L’an deux mille un, le quinze octobre.
Par-devant Maître Camille Mines, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

Ont comparu:

1- La société ALBRIDGE INTERNATIONAL LIMITED, société de droit des British Virgin Islands, ayant son siège à

Tortola, P.O. Box 3175, Road Town,

ici représentée par Monsieur Guy Sauer, comptable, demeurant à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves,
en vertu d’une procuration générale annexée à un acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 24 août 2000,

enregistré à Redange le 29 août 2000, volume 399, folio 85, case 10.

Lequel comparant a arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée:

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de COFI, S.à r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Grevenmacher.
Il pourra être transféré en tout autre endroit dans le Grand-Duché de Luxembourg.
La durée de la société est illimitée.

Art. 3. La société a pour objet le conseil fiscal et juridique dans toutes branches, sans empiéter sur des domaines

réservés à des professions constituées.

La société peut accomplir tout acte susceptible de favoriser son objet social, dans les seules limites des lois régissant

les matières visées.

Redange, le 7 décembre 2001.

C. Mines.

22666

Art. 4. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé en cent (100) parts sociales de

cent vingt-cinq Euros (EUR 125,-) chacune.

Ces parts ont toutes été souscrites par l’associé unique.
Les parts sociales sont intégralement libérées par des versements en espèces ainsi qu’il en a été démontré au notaire

qui le constate expressément.

Chaque part donne droit à une part proportionnelle dans la distribution des bénéfices ainsi que dans le partage de

l’actif net en cas de dissolution.

Art. 5. Les parts sont librement cessibles entre associés, mais elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour cause

de mort à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les
trois quarts du capital social restant. Pour le surplus, il est fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la
loi coordonnée sur les sociétés commerciales.

Lors d’une cession, la valeur des parts est déterminée d’un commun accord entre les parties.

Art. 6. Le décès, I’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la société.

Art. 7. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront pour quelque motif que ce soit faire apposer des scellés

sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son administration; pour
faire valoir leurs droits, ils devront s’en rapporter aux inventaires de la société et aux décisions des assemblées généra-
les.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérant(s), nommé(s) et révocable(s) à tout moment par l’as-

semblée générale qui fixe les pouvoirs et les rémunérations.

Le(s) gérant(s) peut (peuvent) déléguer tout ou partie de ses (leurs) pouvoirs sous réserve de l’accord de l’Assemblée

Générale.

Art. 9. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se

faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 10. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir les voix des associés représen-

tant les 3/4 du capital social.

Art. 11. Le gérant ne contracte, en raison de sa fonction, aucune obligation personnelle relativement aux engage-

ments régulièrement pris par lui au nom de la société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son
mandat.

Art. 12. L’exercice social commence le premier janvier et finit le trente et un décembre. Le premier exercice com-

mence le jour de la constitution pour finir le trente et un décembre deux mille un.

Chaque année le trente et un décembre les comptes annuels sont arrêtés et la gérance dresse l’inventaire compre-

nant les pièces comptables exigées par la loi.

Art. 13. Sur le bénéfice net de la société, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution du fonds de réserve

légal jusqu’à ce que celui-ci ait atteint le dixième du capital social.

Le surplus du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Art. 14. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par le ou les gérants, sinon par un ou plusieurs

liquidateurs, associés ou non, désignés par l’assemblée des associés à la majorité fixée par l’article 142 de la loi du 10
août 1915 et de ses lois modificatives, ou à défaut par ordonnance du Président du Tribunal de Commerce compétent
statuant sur requête de tout intéressé.

Art. 15. Pour tous les points non prévus expressément dans les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispo-

sitions légales.

<i>Frais

Le montant des charges, frais, dépenses ou rémunérations sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué sans nul préjudice à la somme d’environ quarante-
trois mille neuf cents francs.

Le notaire instrumentant attire l’attention du comparant qu’avant toute activité commerciale de la société présente-

ment fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en relation avec
l’objet social.

Le comparant reconnaît avoir reçu des mains du notaire une note résumant les règles et conditions fondamentales

relatives à l’octroi d’une autorisation d’établissement, note que le Ministère des Classes Moyennes a fait parvenir à la
Chambre des Notaires en date du 16 mai 2001.

En application de la loi du 11 août 1998, le comparant a déclaré l’identité du bénéficiaire réel de l’opération et il dé-

clare en plus que les fonds ne proviennent ni du trafic de stupéfiants ni d’une infraction visée à l’article 506-1 du code
pénal luxembourgeois.

<i>Assemblée Générale

Le fondateur prénommé, représenté comme susdit, détenant l’intégralité des parts sociales, s’est constitué en As-

semblée Générale et a pris les résolutions suivantes:

1°) Le siège social est fixé à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves. 

22667

2°) La société sera gérée par un gérant unique, qui pourra mandater un associé ou un salarié de la société de tout ou

partie de la gestion quotidienne de la société, toutes les fois qu’un brevet spécial n’est pas requis par la loi.

3°) Est nommé gérant:
Monsieur Guy Sauer, comptable, demeurant à L-6793 Grevenmacher, 15, route de Trèves.
4°) La société sera valablement engagée par la signature individuelle du gérant en toutes circonstances.
Dont acte, fait et passé à Redange, en l’étude du notaire instrumentaire, à la date mentionnée en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec Nous notaire le présent acte.
Signé: G. Sauer, C. Mines.
Enregistré à Redange, le 13 octobre 2001, vol. 401, fol. 24, case 1. – Reçu 5.042 francs.
Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(79997/225/95) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

KOWA INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-5365 Munsbach, 1B, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 36.756. 

—

In the year two thousand and one, on the sixteenth of November.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of KOWA INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., R. C.

Luxembourg section B number 36.756, a société anonyme, with its registered office in L-5365 Munsbach, 1B, Parc d’Ac-
tivite Syrdall, incorporated on the 22nd of April 1991, published in the Mémorial C, number 386 of the 15th of October
1991.

The meeting is presided by Mr Jean-Claude Simon, Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEM-

BOURG) S.A., residing in Munsbach.

The chairman appointed as secretary Mrs Isabelle Wurth, Senior Agent, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUX-

EMBOURG) S.A., residing in Munsbach.

The meeting elected as scrutineer Mr Dai Kazamatsuri, Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUX-

EMBOURG) S.A., residing in Munsbach.

The chairman declared and requested the notary to act:
I.- That the shareholders present or represented and the number of their shares are shown on an attendance list,

signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the proxies will
be registered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 500 (five hundred) shares, representing the whole capital of USD 50,000.-

(fifty thousand US Dollars) of the corporation, are represented so that the meeting can validly decide on all the items
of the agenda.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Decision to put the company into liquidation.
2. Appointment of the liquidator.
3. Definition of the powers of the liquidator.
4. Discharge to the Directors and to the Statutory Auditor.
5. Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides the anticipative dissolution of the company and its throwing into liquidation.

<i>Second resolution

The meeting appoints as liquidator:
Mr Ken Atobe, Senior Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEMBOURG) S.A., residing in

Munsbach.

<i>Third resolution

The meeting decides to grant all powers to the liquidator to represent the company at the operations of liquidation,

to realize the assets, to discharge all liabilities, and to distribute the net assets of the company to the shareholders in
proportion to their shareholding.

<i>Fourth resolution

The meeting gives full discharge to the Directors and the Statutory Auditor of the Company for the execution of

their mandates.

There being no further business on the Agenda, the meeting was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Munsbach, on the day named at the beginning of this document.

Redange, le 7 décembre 2001.

C. Mines.

22668

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the members of the bureau signed together with us, the notary, the present
original deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le seize novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme KOWA INVESTMENT

LUXEMBOURG S.A., R. C. Luxembourg section B numéro 36.756, ayant son siège social à L-5365 Munsbach, 1B, Parc
d’Activité Syrdall, constituée suivant acte reçu en date du 22 avril 1991, publié au Mémorial C, numéro 386 du 15 oc-
tobre 1991.

L’assemblée est présidée par Monsieur Jean-Claude Simon, Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING

(LUXEMBOURG) S.A., demeurant à Munsbach.

Monsieur le président désigne comme secrétaire Madame Isabelle Wurth, Senior Agent, THE MIZUHO TRUST &amp;

BANKING (LUXEMBOURG) S.A., demeurant à Munshach.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Dai Kazamatsuri, Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BAN-

KING (LUXEMBOURG) S.A., demeurant à Munshach.

Monsieur le président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste

de présence, signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Ladite liste de présence, ainsi
que les procurations, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de la liste de présence que les 500 (cinq cents) actions, représentant l’intégralité du capital social de

USD 50.000,- (cinquante mille US Dollars), sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte
que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de mettre la société en liquidation.
2. Nomination du liquidateur.
3.Détermination des pouvoirs du liquidateur.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide la dissolution anticipée de la société et sa mise en liquidation.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée nomme comme liquidateur:
Monsieur Ken Atobe, Senior Vice President, THE MIZUHO TRUST &amp; BANKING (LUXEMBOURG) S.A., demeurant

à Munsbach.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de conférer au liquidateur le pouvoir de représenter la société lors des opérations de liquidation,

de réaliser l’actif, d’apurer le passif et de distribuer les avoir nets de la société aux actionnaires, proportionnellement
au nombre de leurs actions.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée donne décharge entière et définitive aux Administrateurs et au Commissaire de la société pour l’exécu-

tion de leurs mandats.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Munsbach, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms usuels, états et demeures,

les membres du bureau ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

A la demande des comparants et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fait foi.
Signé: J. C. Simon, I. Wurth, D. Kazamatsuri, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 23 novembre 2001, vol. 132S, fol. 59, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80028/211/105) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

J. Elvinger.

22669

ADDENDA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.947. 

—

L’an deux mille un, le vingt-huit novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit le conseil d’administration de la société anonyme ADDENDA S.A., ayant son siège social à L-1724 Luxem-

bourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, R. C. Luxembourg section B numéro 66.947, constituée suivant acte reçu le
4 novembre 1998, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de 1999, page 962.

Le conseil d’administration est composé des administrateurs suivants:
Monsieur Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, ici représenté par Monsieur Jean-Pierre Ver-

laine, employé privé, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration lui délivrée, laquelle restera annexée au pré-
sent acte.

Monsieur Jean-Pierre Verlaine, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Madame Maryse Santini, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Les administrateurs suivants sont absents et excusés:
Monsieur Maurizio Terenzi, dirigeant d’entreprise, demeurant à via divigna 2 Torri 99, Rome, Italie.
Monsieur Antonio Nicolai, dirigeant d’entreprise, demeurant à via eschilo, 173, Rome, Italie.
Le conseil d’administration est présidé par Monsieur Jean-Pierre Verlaine prénommé.
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- L’ordre du jour du conseil d’administration est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des modifications statutaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et délégation de pouvoirs;
2. Approbation de la nomination du Conseil d’Administration de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et délégation

de pouvoirs y afférente;

3. Renonciation au droit de préemption à l’occasion de la vente des parts sociales de la société ADDENDA PHARMA

S.r.l.;

4. Renonciation au droit de préemption à l’occasion de la vente des parts sociales de la société ADDENDA PHARMA

S.r.l.

5. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par le conseil d’administration, le conseil décide ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

Le conseil décide d’approuver les modifications statutaires portées à l’ordre du jour, avec la faculté la plus ample et

étendue, de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l., ayant son
siège social à Roma I-00144 (Italie), Viale S.S. Pietro e Paolo n

°

 30, à savoir :

1) Modification (restriction) de l’objet social (art. 3 des Statuts);
2) Modification de l’organe d’administration avec suppression de l’administrateur unique et instauration d’un Conseil

d’Administration de sept membres (art. 11 - 14 - 15 - 16 - 19 - 20 des Statuts);

3) Modification du quorum de délibération du Conseil d’Administration (art. 18 des Statuts);
4) Limitation à la délégation de pouvoirs du Conseil d’Administration (art. 19 des Statuts);
5) Modifications apportées aux délibérations de l’assemblée extraordinaire avec instauration, pour quelques matières,

de la nécessité du vote favorable de l’entièreté du capital social (art. 13 des Statuts);

6) Dépôt des Statuts de la société conformément à l’art. 2436 alinéa II du Code civil).
Le conseil autorise les administrateurs, ensemble ou individuellement, à participer à ladite assemblée générale extra-

ordinaire des actionnaires de la société ADDENDA PHARMA S.r.l. et à voter favorablement les points qui sont à l’ordre
du jour.

<i>Deuxième résolution

Le conseil décide d’approuver la nomination du Conseil d’Administration de la société ADDENDA PHARMA S.r.l.,

qui sera délibérée par l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de ladite société, et à cet effet autorise les admi-
nistrateurs, ensemble ou individuellement, à participer à ladite assemblée et à voter favorablement relativement à cette
nomination, avec les facultés les plus amples et les plus étendues.

<i>Troisième résolution

Le conseil décide de renoncer au droit de préemption qui lui revient à l’occasion de la cession des parts de la société

ADDENDA PHARMA S.r.l. (soit 1,2 %) par la société TAUFIN INTERNATIONAL S.A. au total égal ou supérieur à EUR
1.064,-.

A cet effet, le conseil confère tous les pouvoirs à chaque administrateur agissant individuellement, aux fins de com-

muniquer cette renonciation oralement ou par écrit aux personnes intéressées, et afin qu’ils passent et signent tous les
actes et/ou documents nécessaires ou utiles à renonciation susmentionnée.

<i>Quatrième résolution

Le conseil décide de renoncer au droit de préemption qui lui revient à l’occasion de la cession des parts de la société

ADDENDA PHARMA S.r.l. (soit 0,8 %) par la société APTAFIN INTERNATIONAL HOLDING S.A., au prix total égal
ou supérieur à EUR 710,-.

22670

A cet effet, le conseil confère tous les pouvoirs à chaque administrateur agissant individuellement, aux fins de com-

muniquer cette renonciation oralement ou par écrit aux personnes intéressées, et afin qu’ils passent et signent tous les
actes et/ou documents nécessaires ou utiles à renonciation susmentionnée.

L’ordre du jour étant épuisé, aucun autre point n’étant soulevé, la séance est levée.

Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: M. Santini, J.-P. Verlaine, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2001, vol. 132S, fol. 71, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80043/211/75) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

HOME PARTNER’S S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1521 Luxembourg, 134, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 47.033. 

—

EXTRAIT

A la demande du conseil d’administration, l’assemblée générale ordinaire, réunie extraordinairement au siège de la

prédite société le 5 décembre 2001, a pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1. Acceptation des démissions de deux administrateurs:
- Madame Nora Brahimi, de son poste de deuxième administrateur;
- Monsieur Jean-Nicolas Detourbet, de son poste de troisième administrateur.
2. Nominations y consécutives:
- de la société anonyme SOJOA S.A. (anciennement WORLD WIDE WOOD COMPANY S.A.) représentée par

Monsieur Jérôme Guez, au poste de deuxième administrateur,

- de la société UNITED FINANCE HOLDING S.A., représentée par la société de droit des Iles Vierges Britanniques

LENDL FINANCE LTD, elle-même représentée par Monsieur Jérôme Guez, au poste de troisième administrateur.

3. Transfert du siège social de la société:
Le siège social est fixé à L-1521 Luxembourg, 134, rue Adolphe Fischer.
4. Attribution d’un droit de signature exclusif, à l’administrateur-délégué:
Monsieur Jérôme Guez, demeurant à L-1420 Luxembourg, 260, avenue Gaston Diderich, se voit attribuer un droit

de signature exclusif en sa qualité d’administrateur-délégué, à l’effet d’engager la société de par sa seule signature.

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2001, vol. 562, fol. 29, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80058/000/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

MANITOBA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 27.021. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 15 mai 2001

- Les mandats de Monsieur Jean-Paul Reiland, employé privé, 24, rue Jean Engel, L-7793 Bissen, de Monsieur Carlo

Schlesser, licencié en sciences économiques et diplômé en Hautes Etudes Fiscales, 72, rue Dr Joseph Peffer, L-2319 Ho-
wald, de Monsieur François Mesenburg, employé privé, 95, rue Principale, L-6833 Biwer, et de FINIM LIMITED, 35-37,
New-Street, St. Helier, Jersey JE2 3RA, Channel Islands, en tant qu’administrateurs sont reconduits pour une nouvelle
période statutaire de 2 ans. Leur mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2003.

- Le mandat de FIN-CONTROLE S.A., société anonyme avec siège social au 25A, boulevard Royal, L-2086 Luxem-

bourg en tant que commissaire aux comptes est reconduit pour une nouvelle période statutaire de 2 ans. Son mandat
viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2003.

Luxembourg, le 15 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 35, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80045/795/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

J. Elvinger.

Pour extrait conforme
J. Guez
<i>Administrateur-Délégué

Certifié sincère et conforme
<i>Pour MANITOBA INVESTMENTS S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

22671

MANITOBA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 27.021. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 35, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 décembre 2001.

(80047/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

CAVECAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 44.211. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du conseil d’administration tenue en date du 10 décembre 2001

Vu les stipulations de la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion, par les sociétés commerciales, de leur ca-

pital en euros et vu l’autorisation de l’assemblée générale ordinaire en date du 22 mars 1999, le conseil d’administration
décide:

1. De convertir en euros, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, le capital social actuellement exprimé en LUF.

2. De supprimer, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, la mention de la valeur nominale des actions repré-

sentatives du capital social.

3. D’adapter, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, l’article 5, alinéa 1 des statuts pour lui donner la teneur

suivante:

«Le capital souscrit est fixé à sept cent quarante-trois mille six cent quatre-vingt, virgule cinquante-sept (743.680,57)

euros, représenté par trois mille (3.000) actions sans valeur nominale.»

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2001, vol. 562, fol. 25, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80055/595/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

IMMOBILIERE FELGEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5366 Munsbach, Zone Industrielle.

R. C. Luxembourg B 17.432. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 33 case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80050/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FELGEN CONSTRUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5366 Munsbach, Zone Industrielle.

R. C. Luxembourg B 40.877. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 33, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80051/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

<i>Pour MANITOBA INVESTMENTS S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un Mandataire

Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Signature.

Luxembourg, le 13 décembre 2001.

M. Felgen.

22672

GALAXY GRAIN HOLDINGS S.A. , Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 43.225. 

—

RECTIFICATIF

Il est porté à la connaissance de tiers qu’une erreur s’est glissée dans l’extrait du procès-verbal de l’assemblée géné-

rale ordinaire du 30 novembre 2001 enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2001, volume 560, fol. 88, case 4 a été
déposé au Registre de Commerce des Sociétés à Luxembourg, le 7 décembre 2001.

En effet, il fallait lire GALAXY GRAIN HOLDINGS S.A. et non GALAXY ENERGY HOLDING COMPANY S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2001, vol. 562, fol. 25, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80053/595/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

TEXERE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.062. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue extraordinairement à Luxem-

bourg en date du 10 décembre 2001 que l’assemblée a pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

L’assemblée a décidé de nommer en tant qu’administrateurs les personnes suivantes pour un terme expirant lors de

l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2002:

- Madame Maggy Kohl, directeur de société, demeurant professionnellement à L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du

Prince Henri,

- Monsieur Rui Fernandes Da Costa, employé privé, demeurant professionnellement à L-1724 Luxembourg, 33, bou-

levard du Prince Henri,

- Monsieur Olivier Dorier, employé privé, demeurant professionnellement à L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du

Prince Henri.

L’assemblée décide de nommer comme commissaire aux comptes de la société pour un terme expirant lors de l’as-

semblée générale ordinaire des actionnaires de 2002, FIDUCIAIRE DE L’ALLIANCE TMF, S.à r.l., ayant son siège social
à L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 31, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80056/805/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ERAKIS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 70.501. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du conseil d’administration tenue en date du 10 décembre 2001

Vu l’autorisation de l’assemblée générale ordinaire en date du 18 mai 2001, vu l’existence au 31 décembre 2000 d’une

réserve légale d’un montant de 75.339,- LUF, équivalent à 1.867,61 euros, le conseil d’administration décide:

1. De convertir en euros, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, le capital social et le capital autorisé actuel-

lement exprimés en LUF.

2. D’augmenter, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, le capital social de 1.797,77 euros pour le porter de

6.778.202,23 euros à 6.780.000,- euros par incorporation d’une partie de la réserve légale d’un montant de 75.339,-
LUF, équivalent à 1.867,61 euros, ainsi que d’augmenter le capital autorisé d’un montant de 3.595,55 euros pour le por-
ter de 13.556.404,45 euros à 13.560.000,- euros.

3. De supprimer, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, la mention de la valeur nominale des actions repré-

sentatives du capital social et du capital autorisé.

4. D’adapter, et ce avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2001, l’article 3, paragraphes 1 et 2 des statuts pour leur donner

la teneur suivante:

«Le capital social de la société est fixé à six millions sept cent quatre-vingt mille euros (6.780.000,- EUR), représenté

par deux cent soixante-treize mille quatre cent trente deux (273.432) actions sans valeur nominale.

Le capital autorisé est fixé à treize millions cinq cent mille euros, représenté par cinq cent quarante-six mille huit cent

soixante-quatre (546.864) actions sans valeur nominale.»

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

Luxembourg, le 10 décembre 2001.

Signature.

Pour avis conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un Administrateur

Pour extrait conforme
<i>Pour la société

22673

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2001, vol. 562, fol. 25, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80054/595/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

C.P.G. INDUSTRIE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 37.908. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, approuvé par l’assemblée générale du 26 février 2001, enregistré à Luxembourg, le 7

décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80078/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

C.P.G. INDUSTRIE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 37.908. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 26 février 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

Les mandats de Claude Kremer, Guy Harles et Philippe Dupont, administrateurs, et le mandat de Marc Muller, com-

missaire aux comptes sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale statutaire approuvant
les comptes clôturés au 31 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80059/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

RAVENAL TRUST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.240. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 10 octobre 2001

Les comptes clôturés au 30 septembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 30 septembre 2000.

Les mandats de Marc Muller, Marion Muller et Yvette Hamilius, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 30 septembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80060/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

RAVENAL TRUST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.240. 

—

Le bilan au 30 septembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 10 octobre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Signature
<i>Un Mandataire

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour C.G.P. INDUSTRIE S.A.
Signature
<i>Un Mandataire

Pour extrait sincère et conforme
RAVENAL TRUST HOLDING, S.A.
Signature
<i>Un mandataire

22674

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80082/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

GREAT MOUNTAIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 62.402. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 6 novembre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

Les mandats de Marc Muller, Pascale Loewen et Marion Muller, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80061/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

GREAT MOUNTAIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 62.402. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 6 novembre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80081/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ITEQ, ITALIAN EQUITY HOLDING COMPANY S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.197. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 14 septembre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée au Gérant et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au 31

décembre 2000.

Les mandats de ITEQ MANAGEMENT COMPANY S.A., gérant, et le mandat de Jean-Marc Faber, commissaire aux

comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comptes clôturés
au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80063/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ITEQ, ITALIAN EQUITY HOLDING COMPANY S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.197. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 14 septembre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
GREAT MOUNTAIN, S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
ITALIAN EQUITY HOLDING COMPANY (ITEQ) S.C.A.
Signature
<i>Un mandataire

22675

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80079/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

WILLBURY SECURITIES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 59.076. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 19 octobre 2001, enregistré à Luxembourg, le

7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80068/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

WILLBURY SECURITIES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 59.076. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 19 octobre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.
Les mandats de Marc Muller, Marion Muller et Yvette Hamilius, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80106/717/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

HORIZON INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 48.021. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires tenue en date du 11 décembre

2001 que l’assemblée a pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

L’assemblée a décidé de changer la monnaie d’expression du capital social de la société de francs luxembourgeois en

euro, le nouveau capital de la société s’élevant à 179.722,81 euros, divisé en 7.250 actions sans désignation de valeur
nominale.

En conséquence de la résolution qui précède, l’assemblée a décidé de modifier l’article trois des statuts, alinéa 1, qui

aura désormais la teneur suivante:

«Art. 3. Alinéa 1. Le capital social est fixé à cent soixante-dix-neuf mille sept cent vingt-deux euros et quatre-vingt-

un cents (EUR 179.722,81), divisé en sept mille deux cent cinquante (7.250) actions sans désignation de valeur nominale,
intégralement libérées.»

Luxembourg, le 11 décembre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 31, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80057/805/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
WILLBURY SECURITIES HOLDING S.A.
Signature 
<i>Un mandataire

Pour avis conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un Administrateur

22676

MOXFLEISCH FINANZ BETEILUNGS GESELLSCHAFT AG, Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 65.418. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 16 novembre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

Le capital social actuellement exprimé en francs luxembourgeois est converti en Euro avec effet au 1

er

 janvier 2001.

Une augmentation de EUR 447,91 est réalisé par incorporation de bénéfices reportés afin d’arrondir le nouveau capital
à EUR 112.000,-. Le premier alinéa de l’article 5 des statuts sera adapté pour lui donner la teneur suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 112.000,- (cent douze mille Euro), représenté par 4.500 (quatre mille cinq cents)

actions, sans valeur nominale, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.»

La cooptation de Pascale Loewen en tant qu’administrateur a été ratifiée. Son mandat viendra à échéance à l’issue de

l’assemblée générale se prononçant sur les comptes clôturés au 31 décembre 2001.

Les mandats de Marc Muller, Marion Muller et Pascale Loewen, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80065/717/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

MOXFLEISCH FINANZ BETEILUNGS GESELLSCHAFT AG, Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 65.418. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 16 novembre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80084/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

TRANSWORLD EXPORT CORPORATION EUROPE S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 54.476. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 24 octobre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

Les mandats de Marc Muller, administrateur-délégué, Frédéric Muller et Marion Muller, administrateurs, et le mandat

de Jean-Marc Faber, commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée gé-
nérale approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80062/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour extrait sincère et conforme
MOXFLEISCH FINANZ BETEILIGUNGS GESELLSCHAFT AG
Signature
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
TRANSWORLD EXPORT CORPORATION EUROPE, S.A.
Signature
<i>Un mandataire

22677

TRANSWORLD EXPORT CORPORATION EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 54.476. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 24 octobre 2001, enregistré à Luxembourg, le

7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80080/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

G.N. INVESTISSEMENTS &amp; PARTICIPATIONS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 38.482. 

—

Le bilan au 30 juin 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 9 novembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7

décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80074/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

G.N. INVESTISSEMENTS &amp; PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 64.279. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 9 novembre 2001

Les comptes clôturés au 30 juin 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 30 juin 2000.

Les mandats de Marc Muller, Yvette Hamilius et Marion Muller, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 30 juin 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80100/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

INTER-PORTFOLIO FONDS, Investmentfonds.

Gesellschaftssitz: Luxemburg. 

—

VERKAUFSPROSPEKT 

<i>Mai 2001

Zeichnungen können nur auf der Grundlage des vorliegenden Prospekts entgegengenommen werden, dem der letzte

verfügbare Jahresbericht und gegebenfalls der letzte verfügbare Halbjahresbericht, falls dieser ein späteres Datum als er
Jahresbericht trägt, beigefügt sein müssen.

1. Organe und Beauftragte 

Verwaltungsgesellschaft 
INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A.H.
13, avenue de la Porte-Neuve
L-2227 Luxemburg
Eigenkapital: EUR 124.000,-

Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Vorsitzender:
Herr Dr. Herbert Wieneke
stellvertretender Vorstandsvorsitzender der DIE SPARKASSE IN BREMEN
D-28195 Bremen

Verwaltungsratsmitglieder:
Herr Helmut Punke

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
G.N. INVESTISSEMENTS &amp; PARTICIPATIONS S.A.
Signature
<i>Un mandataire

22678

Administrateur-délégué der FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
L-2227 Luxemburg
Herr Torge Muehlpfordt
Geschäftsleiter der FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
L-2227 Luxemburg

Beratender Anlageausschuss: (wenn nicht im Teilfonds-Anhang anders geregelt) 
Herr Helmut Punke (s.o.)
Herr Torge Muehlpfordt (s.o.)
Herr Lars Rosenfeld
-Treasury -
FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
L-2227 Luxemburg

Initiator: 
FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
13, avenue de la Porte-Neuve
L-2227 Luxemburg

Depotbank, Administrativer- und Transferagent: 
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Autonome Anstalt öffentlichen Rechts
1, place de Metz
L-2954 Luxemburg

Financial Manager: 
FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
13, avenue de la Porte-Neuve
L-2227 Luxemburg

Domizilierungs-, Vertriebs- und Zahlstelle: 
FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.
13, avenue de la Porte-Neuve
L-2227 Luxemburg

Unabhängiger Wirtschaftsprüfer: 
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.
B.P. 1443
L-1014 Luxemburg.

2. Der Fonds 

Der INTER-PORTFOLIO FONDS (im nachfolgenden der «Fonds» genannt) wurde am 27. Juni 2000 nach dem Recht

des Grossherzogtums Luxemburg in der Form eines Investmentfonds mit mehreren Teilfonds («fonds commun de pla-
cement à compartiments multiples») gemäss Teil II des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame
Anlagen gegründet.

Bei dem Fonds handelt es sich um ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen aller Anteilinhaber, welches von der

INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A.H. (im folgenden die «Verwaltungsgesellschaft» genannt),
einer Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, im eigenen Namen, jedoch für gemeinschaftliche Rechnung der An-
teilinhaber verwaltet wird. Die Hauptverwaltung für den Fonds befindet sich in Luxemburg.

Die Referenzwährung des Fonds ist der Euro.
Der Fonds ist betragsmässig unbegrenzt.
Die jeweiligen Teilfondsvermögen stehen im Miteigentum aller Anteilinhaber, die ihren Anteilen entsprechend gleich-

berechtigt sind. Eine Versammlung der Anteilinhaber ist im Verwaltungsreglement nicht vorgesehen. Durch den Erwerb
von Anteilen erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle ordnungsgemäss genehmigten und veröf-
fentlichten Änderungen desselben an. Das Verwaltungsreglement beinhaltet die vertraglichen Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und der Anteilinhaber.

Jeder Teilfonds ist als eigenständige Einheit zu betrachten, welche ihr eigenes Vermögen, ihre eigenen Gewinne, Ver-

luste, Unkosten, u.s.w. hat. Die Verbindlichkeiten eines bestimmten Teilfonds binden allein den jeweiligen Teilfonds.

Teilfonds können aus mehreren Anteilsklassen bestehen.
Das Verwaltungsreglement wurde in seiner erstmals gültigen und rechtsverbindlichen Form im Mémorial C, Recueil

des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Grossherzogtums Luxemburg (im folgenden «Mémorial» genannt) vom
20. Juli 2000 veröffentlicht sowie beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt. Die gleiche Verfah-
rensweise gilt für alle künftigen Änderungen des Verwaltungsreglements.

Anteilinhaber, deren Erben oder Rechtsnachfolger, können unter keinen Umständen die Aufteilung und/oder Auflö-

sung des Fonds verlangen. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch den Fonds jederzeit kündigen und auflösen. Die Auf-
lösung wird entsprechend den gesetzlichen Vorschriften im Mémorial veröffentlicht. Ferner wird die Auflösung in drei
Tageszeitungen veröffentlicht. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit beschliessen, gemäss Ar-
tikel 20 «Dauer des Fonds und Auflösung»des Verwaltungsreglements, einen oder mehrere Teilfonds aufzulösen, bezie-
hungsweise einen oder mehrere weitere Teilfonds aufzulegen, unter Voraussetzung einer dementsprechenden
Veröffentlichung und Anpassung des Verkaufsprospekts.

22679

Das Rechnungsjahr des Fonds endet jährlich am 30. April. Das erste Geschäftsjahr erstreckt sich vom Gründungsda-

tum bis zum 30. April 2001.

Die Bücher und Abschlüsse der Verwaltungsgesellschaft und das Fondsvermögen werden durch einen, in Luxemburg

zugelassenen Wirtschaftsprüfer geprüft und testiert, der von der Verwaltungsgesellschaft bestellt wird.

Einzelheiten zur Anlagepolitik und zu den Anlagegrenzen finden sich im nachfolgend abgedruckten Verwaltungsregle-

ment. Dort wird in Artikel 8 «Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen» auch auf Anlageformen hingewiesen, die be-
sondere Risiken enthalten, insbesondere auf Optionen und Finanzterminkontrakte.

Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Ban-

ken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermögens-
werten eines Unterfonds beauftragen, sofern diese Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte an einer ausländischen
Börse oder an einem anderen im Ausland befindlichen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und des-
sen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden oder nur im Ausland lieferbar sind.

<i>Teilfonds

Bei der Auflegung bestand der Fonds aus dem Teilfonds «Inter-Portfolio Fonds R 04/2004».
Der Verwaltungsrat beschloss am 22. März 2001, den Teilfonds «Inter-Portfolio Fonds M 2005» aufzulegen.
Weitere Teilfonds können später durch Beschluss des Verwaltungsrates geschaffen werden.
In diesem Falle wird der Verkaufsprospekt jeweils aktualisiert.
Jeder Teilfonds stellt eine gesonderte Vermögensmasse dar.
Die aus jeder Zeichnung eingehenden Mittel werden in dem betreffenden Teilfonds angelegt.
Das Ziel ist es, Risiken weitgehend zu begrenzen und einen der Laufzeit des Teilfonds angemessenen marktgerechten

Ertrag zu erwirtschaften. Eine Garantie für ein bestimmtes Anlagergebnis wird jedoch nicht gegeben.

- Teilfonds 1: INTER-PORTFOLIO FONDS R 04/2004
Die Anlagepolitik des INTER-PORTFOLIO FONDS R 04/2004 ist darauf ausgerichtet, dem Anleger einen Renten-

wert-Teilfonds zur Verfügung zu stellen, bei dem die Anlage-Grundsätze von Sicherheit, Ertrag und Wachstum im Hin-
blick auf die Laufzeit des Teilfonds ausgewogen berücksichtigt werden. Dies erfolgt duch die Anwendung des
Grundsatzes von Mischung und Streuung auf die einschlägigen Wertpapier-Arten (Renten und Genussscheine) und ggf.
Währungen sowie durch sorgfältige Auswahl der Wertpapiere. 

Neben den vorhin erwähnten festverzinslichen Wertpapieren, können aber auch Null-Kupon-Anleihen, Wandelan-

leihen, Anleihen mit Optionsscheinen, Anleihen mit variablem Zins und Optionsscheine auf Wertpapiere gehalten wer-
den.

Die Rentenwerte des Teilfonds müssen mindestens ein «B» Rating im Bereich Investmentgrade oder ein besseres

Rating einer der weltweit führenden Rating-Agenturen aufweisen. Wenn vom Fonds erworbene Wertpapiere im Nach-
hinein die vorgesehene Kriterien nicht mehr erfüllen, so wird die Verwaltungsgesellschaft diese Werte, unter Beachtung
der Interessen der Anteilhaber, sobald wie möglich veräussern.

Durch die sorgfältige Auswahl und breite Streuung, der Wertpapiere sowie den Einsatz erprobter Portfolio-Strate-

gien, im Verbund mit modernen Finanzinstrumenten und Anlagemöglichkeiten in führenden Märkten und Währungen
der Welt werden die Chancen für eine günstige Wertentwicklung auf eine breitere Basis gestellt. Die Portfolio-Manager
beobachten börsentäglich die Entwicklung an den internationalen Geld, Kapital- und Devisenmärkten. Somit kann recht-
zeitig auf Veränderungen reagiert werden, die sich an den Börsen abzeichnen, um für die Anteilseigner des Fonds ein
optimales Anlageergebnis zu erzielen.

Die Laufzeit des Teilfonds ist zeitlich begrenzt und endet am 30. April 2004.
Die Anlagepolitik von INTER-PORTFOLIO FONDS R 04/2004 sieht die Anlage von mindestens 20 % und maximal

30 % des Nettovermögens (ausser flüssige Mittel) in Werte vor, die nicht im Artikel 40 (1) des Gesetzes vom 30. März
1988 hinsichtlich der Organismen für gemeinsame Anlagen vorgesehenen sind, d.h. die nicht zur amtlichen Notierung
an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder nicht an einem anderen geregelten, regelmässig funktionierenden, aner-
kannten und der Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt werden.

Was die Anlagepolitik von INTER-PORTFOLIO FONDS R 04/2004 betrifft, so wird ausdrücklich auf den untenste-

henden Punkt «Allgemeine Anlagebeschränkungen des Fonds» verwiesen.

Es wird darauf hingewiesen, dass:
- sofern keine offiziellen Kurse vorliegen, die Bewertung nicht notierter Wertpapiere entweder auf der Grundlage

von Schätzkursen, oder auf der Basis des wahrscheinlich erzielbaren Veräusserungswertes erfolgt, der mit der gebote-
nen Vorsicht und nach Treu und Glauben geschätzt werden muss, und dass der Verkauf dieser Wertpapiere möglicher-
weise nicht ganz einfach durchzuführen ist;

- Optionsscheine einer höheren Volatilität unterliegen als die diesbezüglichen Wertpapiere.
Die Referenzwährung von INTER-PORTFOLIO FONDS R 04/2004 ist der Euro. 
Die Erstzeichnungsfrist des «Inter-Portfolio Fonds R 04/2004» - Teilfonds lief vom 28. Juni 2000 bis zum 30. Juni 2000;

der erste Nettoinventarwert wurde am 3. Juli 2000 errechnet.

- Teilfonds 2: INTER-PORTFOLIO FONDS M 2005
Die Anlagepolitik des INTER-PORTFOLIO FONDS M 2005 ist darauf ausgerichtet, dem Anleger einen Mischfonds-

Teilfonds zur Verfügung zu stellen, bei dem die Anlage-

Grundsätze von Sicherheit, Ertrag und Wachstum im Hinblick auf die Laufzeit des Teilfonds ausgewogen berücksich-

tigt werden. Dies erfolgt duch die Anwendung des Grundsatzes von Mischung und Streuung auf die verschiedenen Wert-
papier-Arten (Renten, Aktien und Genussscheine) und ggf. Währungen sowie durch sorgfältige Auswahl der
Wertpapiere.

22680

Neben den vorhin erwähnten Wertpapieren, können aber auch Null-Kupon-Anleihen, Wandelanleihen, Anleihen mit

Optionsscheinen, Anleihen mit variablem Zins; Aktienfonds, Aktienzertifikate und Optionsscheine auf Wertpapiere ge-
halten werden.

Die Rentenwerte des Teilfonds müssen mindestens ein «B» Rating im Bereich Investmentgrade oder ein besseres

Rating einer der weltweit führenden Rating-Agenturen aufweisen. Wenn vom Fonds erworbene Wertpapiere im Nach-
hinein die vorgesehene Kriterien nicht rnehr erfüllen, so wird die Verwaltungsgesellschaft diese Werte, unter Beachtung
der Interessen der Anteilhaber, sobald wie möglich veräussern.

Durch die sorgfältige Auswahl und breite Streuung, der Wertpapiere sowie den Einsatz erprobter Portfolio-Strate-

gien, im Verbund mit modernen Finanzinstrumenten und Anlagemöglichkeiten in führenden Märkten und Währungen
der Welt werden die Chancen für eine günstige Wertentwicklung auf eine breitere Basis gestellt. Die Portfolio-Manager
beobachten borsentagllch die Entwicklung an den Internationalen Geld, Kapital- und Devisenmärkten. Somit kann recht-
zeitig auf Veränderungen reagiert werden, die sich an den Börsen abzeichnen, um für die Anteilseigner des Fonds ein
optimales Anlageergebnis zu erzielen.

Die Laufzeit des Teilfonds ist zeitlich bearenzt und endet am 30. September 2005.
Die Anlagepolitik von INTER-PORTFOLIO FONDS M 2005 sieht die Anlage von mindestens 20% und maximal 30%

des Nettovermögens (ausser flüssige Mittel) in Werte vor, die nicht im Artikel 40 (1) des «Gesetzes vom 30. März 1988
hinsichtlich der Organismen für gemeinsame Anlagen» vorgesehen sind, d.h. die nicht zur amtlichen Notierung an einer
Wertpapierbörse zugelassen sind oder nicht an einem anderen geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten
und der Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt werden.

Was die Anlagepolitik von INTER-PORTFOLIO FONDS M 2005 betrifft, so wird ausdrücklich auf den untenstehen-

den Punkt «Allgemeine Anlagebeschränkungen des Fonds» verwiesen.

Es wird darauf hingewiesen, dass:
- sofern keine offiziellen Kurse vorliegen, die Bewertung nicht notierter Wertpapiere entweder auf der Grundlage

von Schätzkursen, oder auf der Basis des wahrscheinlich erzielbaren Veräusserungswertes erfolgt, der mit der gebote-
nen Vorsicht und nach Treu und Glauben geschätzt werden muss, und dass der Verkauf dieser Wertpapiere möglicher-
weise nicht ganz einfach durchzuführen ist;

- Optionsscheine einer höheren Volatilität unterliegen als die diesbezüglichen Wertpapiere.
Die Referenzwährung von INTER-PORTFOLIO FONDS M 2005 ist der Euro.
Erstzeichnungsfrist des «Inter-Portfolio Fonds M 2005» - Teilfonds
Während der Erstzeichnungsfrist vom 27. Juni 2001 bis zum 29. Juni 2001 werden Zeichnungen zum Preis von EUR

100,- zuzüglich des Ausgabeaufschlages entgegengenommen, zahlbar am 2. Juli 2001.

Der erste Nettoinventarwert wird am 2. Juli 2001 errechnet.

<i>Allgemeine Anlagebeschränkungen des Fonds 

1. Die Teilfonds dürfen nicht:
a) mehr als 30 % des Nettovermögens jedes Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die nicht zur amtlichen Notierung

an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder nicht an einem anderen geregelten, regelmässig funktionierenden, aner-
kannten und der Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt werden;

b) mehr als 10 % der Wertpapiere der gleichen Art erwerben, die vom gleichen Emittenten stammen,
c) mehr als 10 % des Nettovermögens jedes Teilfonds in Wertpapieren desselben Emittenten anlegen. Die unter a),

b) und c) genannten Beschränkungen gelten jedoch nicht für Wertpapiere, die von den Mitgliedstaaten der OECD, ihren
öffentlichen Gebietskörperschaften oder von den supranationalen Institutionen und Stellen gemeinschaftlicher, regiona-
ler oder internationaler Prägung ausgegeben oder verbürgt sind.

2. Der Fonds darf bewegliches Vermögen und Immobilien erwerben, die für die direkte Ausübung ihrer Tätigkeit un-

entbehrlich sind.

3. Der Fonds darf für keinen der Teilfonds einen Kredit aufnehmen, wobei jedoch folgende Ausnahmen gelten:
a) Kredite bis zu 10 % des Nettovermögens jeweils eines oder mehrerer Teilfonds, sofern es sich um vorübergehende

Kreditaufnahmen handelt,

b) Kredite bis zu 10 % des Nettovermögens eines jeden Teilfonds, sofern es sich um Kredite handelt, die den Erwerb

von Grundvermögen ermöglichen sollen, das für die direkte Ausübung ihrer Tätigkeit unentbehrlich ist; in diesem Fall
dürfen diese Kredite und die nach Punkt a) dieses Paragraphs aufgenommenen Kredite auf jeden Fall zusammen 15 %
des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds nicht übersteigen.

4. Unbeschadet der in Paragraph 1 und 2 vorgesehenen Anlagebefugnisse darf der Fonds keine Kredite gewähren oder

sich für Dritte verbürgen. Diese Einschränkung steht dem Erwerb von nicht voll eingezahlten Wertpapieren durch den
Fonds nicht entgegen.

5. Der Fonds darf keine Leerverkäufe von Wertpapieren vornehmen, ausser im Rahmen der Bestimmungen, die im

Abschnitt über «Techniken und Instrumente, die sich auf Wertpapiere beziehen» enthalten sind.

6. Der Fonds darf keine Verträge über die direkte oder indirekte feste Übernahme von Wertpapieren oder anderen

Gläubigerpapieren abschliessen.

7. Der Fonds ist nicht berechtigt, Anlagen zu erwerben, bei denen die Haftung des Inhabers unbeschränkt ist.
8. Der Fonds darf weder Edelmetalle, noch hiermit verbundene Zertifikate, noch Papiere, die Waren repräsentieren,

erwerben.

9. Der Fonds darf nicht mehr als 10 % des Nettovermögens in Aktien oder Anteile anderer Organismen für gemein-

same Anlagen investieren; diese Investitionen unterliegen ausserdem zwei Bedingungen:

(i) Die OGA, dessen Anteile erworben werden, müssen den Kriterien der Richtlinie (85/611) entsprechen.
(ii) Keine Emissionsgebühr oder Kaufgebühr darf zu Lasten der Gesellschaft berechnet werden, wenn die Investionen

in OGA getätigt werden, die von den gleichen Initiatoren wie die der Gesellschaft geriert werden.

22681

<i>Techniken und Instrumente, die sich auf Wertpapiere beziehen 

Für eine optimale Verwaltung des Wertpapierportfolios darf der Fonds folgende Geschäfte tätigen:
- Geschäfte mit Optionen auf Wertpapiere,
- Geschäfte mit Terminkontrakten auf Finanzierungsinstrumente und mit Optionen auf solche Kontrakte,
- Verleih von Wertpapieren,
- Pensionsgeschäfte.
a) Geschäfte mit Optionen auf Wertpapiere
Der Fonds darf sowohl Kauf- als auch Verkaufsoptionen kaufen und verkaufen, sofern es sich um Optionen handelt,

die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten und dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt
werden.

Bei den vorgenannten Geschäften muss der Fonds die folgenden Regeln einhalten:
1. Regeln für den Erwerb von Optionen
Der Gesamtbetrag der Prämien, die für den Erwerb der hier geregelten laufenden Kauf- und Verkaufsoptionen auf-

gewendet werden, darf zusammen mit dem Gesamtbetrag der Prämien, die für den Erwerb der nachstehend unter Punkt
b) 3) behandelten laufenden Kauf- und Verkaufsoperationen aufgewendet werden, 15 % des Nettovermögens jedes Teil-
fonds des Fonds nicht übersteigen.

2. Regeln zur Gewährleistung der Deckung der sich aus Optionsgeschäften ergebenden Verpflichtungen
Zum Zeitpunkt des Abschlusses von Verträgen über den Verkauf von Kaufoptionen muss jeder Teilfonds des Fonds

entweder über die zugrundeliegenden Wertpapiere oder über entsprechende Kaufoptionen oder andere Instrumente
wie beispielsweise Optionsscheine verfügen, die eine angemessene Deckung der Verpflichtungen gewährleisten, die sich
aus den betreffenden Verträgen ergeben. Die den verkauften Kaufoptionen zugrundeliegenden Wertpapiere dürfen
nicht veräussert werden, solange diese Optionen laufen, sofern diese nicht durch Gegenoptionen oder andere Instru-
mente gedeckt sind, die zu diesem Zweck verwendet werden können.

Das gilt auch für gleichartige Kaufoptionen oder andere Instrumente, die der betreffende Teilfonds des Fonds halten

muss, wenn er zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Option nicht die zugrundeliegenden Wertpapiere besitzt.

Als Ausnahme von dieser Regel darf jeder Teilfonds des Fonds Kaufoptionen auf Wertpapiere verkaufen, die er zum

Zeitpunkt des Abschlusses des Optionsvertrags nicht besitzt, wenn die folgenden Bedingungen eingehalten werden:

- Der Basispreis der so verkauften Kaufoptionen darf 25 % des Wertes des Nettovermögens jedes Teilfonds des

Fonds nicht übersteigen.

- Jeder Teilfonds des Fonds muss jederzeit in der Lage sein, die Deckung der im Rahmen dieser Verkäufe eingegan-

genen Positionen zu beschaffen.

Im Falle des Verkaufs von Verkaufsoptionen, muss jeder Teilfonds des Fonds für die gesamte Dauer des Optionsver-

trags durch Mittel gedeckt sein, die erforderlich sind, damit er die Wertpapiere, die ihm im Falle der Ausübung der Op-
tionen durch die Gegenpartei geliefert werden, bezahlen kann.

3. Bedingungen und Beschränkungen für die Verkäufe von Kauf- und Verkaufsoptionen
Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den Verkäufen von Kauf- und Verkaufsoptionen ergeben (mit

Ausnahme der Verkäufe von Kaufoptionen, für die der betreffende Teilfonds des Fonds eine angemessene Deckung be-
sitzt) und der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den nachstehend im Punkt b) 3) behandelten Geschäften
ergeben, dürfen zu keiner Zeit zusammen den Wert des Nettovermögens jedes Teilfonds des Fonds übersteigen.

In diesem Zusammenhang ist die Höhe der Verpflichtung aus verkauften Kauf- und Verkaufsoptionsverträgen gleich

dem Gesamtbetrag der Basispreise der Optionen.

b) Geschäfte mit Terminkontrakten auf Finanzierungsinstrumente und mit Optionen auf solche Kontrakte
Mit Ausnahme der freihändigen Geschäfte, die nachstehend unter Punkt b) 2) behandelt werden dürfen sich die hier

beschriebenen Geschäfte nur auf Kontrakte / Verträge beziehen, die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden,
anerkannten und dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden.

Vorbehaltlich der nachstehend aufgeführten Bedingungen, dürfen diese Geschäfte zu Deckungszwecken oder zu an-

deren Zwecken durchgeführt werden.

1. Geschäfte zur Deckung der mit der Börsenentwicklung verbundenen Risiken
Zum Zwecke der globalen Absicherung gegen das Risiko einer ungünstigen Börsenentwicklung darf jeder Teilfonds

des Fonds Terminkontrakte auf Börsenindizes verkaufen. Zum gleichen Zweck darf er auch Kaufoptionen auf Börsen-
indizes verkaufen oder Verkaufsoptionen auf Börsenindizes kaufen.

Der Deckungszweck bei den vorgenannten Geschäften setzt voraus, dass zwischen der Zusammensetzung des ver-

wendeten Index und der des betreffenden Wertpapierportfolios eine ausreichend enge Wechselbeziehung besteht.

Grundsätzlich darf der Gesamtbetrag der Verpflichtungen im Zusammenhang mit Terminkontrakten und Options-

verträgen auf Börsenindizes den Gesamtwert der vom betreffenden Teilfonds des Fonds gehaltenen Wertpapiere in den
diesem Index entsprechenden Markt nicht übersteigen.

2. Geschäfte zur Deckung der Risiken durch Zinssatzveränderungen 
Zum Zwecke der globalen Absicherung gegen die Risiken durch Zinssatzveränderungen darf jeder Teilfonds des

Fonds Terminkontrakte auf Zinssätze verkaufen. Zum gleichen Zweck darf er auch Kaufoptionen auf Zinssätze verkau-
fen, Verkaufsoptionen auf Zinssätze kaufen oder freihändige Zinsswap-Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstituten ab-
schliessen, die auf diese Art Geschäfte spezialisiert sind.

Grundsätzlich darf der Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus Terminkontrakten, Optionsverträgen auf Zinssätze so-

wie Zinsswap-Geschäften den Gesamtwert der zu deckenden, vom betreffenden Teilfonds des Fonds in der Währung
der betreffenden Kontrakte/Verträge gehaltenen Vermögenswerte nicht übersteigen. 

3. Sonstige Geschäfte, die nicht der Absicherung dienen

22682

Es wird darauf hingewiesen, dass die Märkte für Terminkontrakte und Optionen sehr volatil sind und von einem ho-

hen Verlustrisiko gekennzeichnet sind. Ausser den Optionsverträgen auf Wertpapiere und den Verträgen auf Devisen
darf jeder Teilfonds zu sonstigen Zwecken, die nicht der Absicherung dienen, Terminkontrakte und Optionsverträge
auf Finanzinstrumente aller Art kaufen und verkaufen, sofern der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den
Verkäufen von Kauf- und Verkaufsoptionen auf Wertpapiere ergeben, zu keiner Zeit den Wert des Nettovermögens
des betreffenden Teilfonds übersteigt.

Die Verkäufe von Kaufoptionen auf Wertpapiere, für die der betreffende Teilfonds eine angemessene Deckung be-

sitzt, bleiben bei der Berechnung des Gesamtbetrag der vorstehenden Verpflichtungen unberücksichtigt.

In diesem Zusammenhang werden die Verpflichtungen aus Geschäften, welche keine Optionen auf Wertpapiere zum

Gegenstand haben, wie folgt definiert:

- Die Verpflichtung aus Terminkontrakten entspricht dem Liquidationswert der Nettopositionen der Kontrakte über

gleichartige Finanzinstrumente (nach Aufrechnung der gekauften und verkauften Positionen), ohne Berücksichtigung der
jeweiligen Fälligkeiten.

- Die Verpflichtung aus gekauften und verkauften Optionsverträgen entspricht dem Gesamtbetrag der Basispreise der

Optionen, die die Nettoverkaufspositionen für den gleichen zugrundeliegenden Vermögenswert bilden, ohne Berück-
sichtigung der jeweiligen Fälligkeiten.

Der Gesamtbetrag der für den Erwerb der hier geregelten laufenden Kauf- und Verkaufsoptionen gezahlten Prämien

darf zusammen mit dem Gesamtbetrag der für den vorstehend unter Punkt a) 1) behandelten Erwerb der Verkaufsop-
tionen auf Wertpapiere gezahlten Prämien 15 % des Wertes des Nettovermögens jedes Teilfonds des Fonds grundsätz-
lich nicht übersteigen.

c) Verleih von Wertpapieren
Der Fonds darf Wertpapierleihgeschäfte tätigen, sofern die folgenden Regeln eingehalten werden:
1. Regeln zur Gewährleistung der ordnungsgemässen Abwicklung der Leihgeschäfte
Der Fonds darf Wertpapiere nur im Rahmen eines Leihsystems verleihen, das von einer anerkannten Wertpapier-

Clearingstelle oder einem erstklassigen Finanzinstitut organisiert wird, das sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert hat.

Bei ihren Leihgeschäften muss der Fonds grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Wert zum Zeitpunkt des Ab-

schlusses des Leihvertrags mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht.

Diese Garantie muss in der Form von flüssigen Mitteln und/oder Wertpapieren gegeben werden, die von den Mit-

gliedstaaten der OECD, ihren öffentlichen Gebietskörperschaften oder von den supranationalen Institutionen und Stel-
len gemeinschaftlicher, regionaler oder internationaler Prägung ausgegeben oder verbürgt sind und die bis zum Ablauf
des Leihvertrags auf den Namen des Fonds gesperrt bleiben.

2. Bedingungen und Einschränkungen beim Verleih von Wertpapieren
Die Leihgeschäfte dürfen sich nicht auf mehr als 50 % des Gesamtwerts der im Portfolio eines Teilfonds vorhandenen

Wertpapiere belaufen. Diese Einschränkung gilt nicht, wenn der Fonds berechtigt ist, jederzeit die Aufhebung des Ver-
trags und die Rückgabe der verliehenen Wertpapiere zu verlangen.

Die Laufzeit von Leihgeschäften darf 30 Tage nicht überschreiten. 
d) Pensionsgeschäfte
Der Fonds darf nur als Nebengeschäft Pensionsgeschäfte tätigen, die aus Käufen und Verkäufen von Wertpapieren

bestehen, deren Klauseln dem Verkäufer das Recht vorbehalten, die verkauften Wertpapiere vom Käufer zu einem Kurs
und zu einem Termin zurückzukaufen, die zwischen den Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart werden.

Der Fonds darf bei Pensionsgeschäften sowohl als Käufer wie auch als Verkäufer auftreten. Die Durchführung dieser

Geschäfte unterliegt jedoch folgenden Regeln:

1. Regeln zur Gewährleistung der ordnungsgemässen Abwicklung von Pensionsgeschäften
Der Fonds darf Wertpapiere im Rahmen von Pensionsgeschäften nur kaufen oder verkaufen, wenn die Gegenparteien

dieser Geschäfte erstklassige Finanzinstitute sind, die sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert haben.

2. Bedingungen und Einschränkungen bei Pensionsgeschäften
Während der Laufzeit eines Kaufvertrags im Rahmen eines Pensionsgeschäfts darf der Fonds die Wertpapiere, die

Gegenstand dieses Vertrags sind, nicht verkaufen, bevor das Recht auf Rückkauf der Wertpapiere von der Gegenpartei
ausgeübt wird oder die Rückkauffrist abgelaufen ist.

Der Fonds muss darauf achten, den Umfang der Käufe im Rahmen von Pensionsgeschäften auf einem Niveau zu halten,

der es ihr jederzeit ermöglicht, ihrer Rückkaufsverpflichtung nachzukommen.

<i>Techniken und Instrumente zur Deckung von Währungsrisiken, 

<i>denen der Fonds im Rahmen der Verwaltung seines Vermögens ausgesetzt ist

Zum Schutz seiner Vermögenswerte gegen Wechselkursschwankungen darf der Fonds für jeden seiner Teilfonds Ge-

schäfte tätigen, die den Verkauf von Terminkontrakten auf Devisen sowie den Verkauf von Kaufoptionen oder den Kauf
von Verkaufsoptionen auf Devisen zum Gegenstand haben. Die hiervon betroffenen Geschäfte dürfen sich nur auf Kon-
trakte beziehen, die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten und dem Publikum offenstehenden
Markt gehandelt werden.

Zum gleichen Zweck darf der Fonds auch für jeden seiner Teilfonds im Rahmen von freihändigen Geschäften mit erst-

klassigen Finanzinstituten, die sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert haben, Devisen auf Termin verkaufen oder swa-
pen.

Der Absicherungszweck setzt das Vorhandensein einer direkten Verbindung zwischen den vorgenannten Geschäften

und den abzusichernden Vermögenswerten voraus; das heisst, der Umfang der Geschäfte in einer bestimmten Währung
darf grundsätzlich weder den Wert aller auf diese Währung lautenden Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds,
noch die Dauer übersteigen, während derer diese Vermögenswerte gehalten werden.

22683

3. Ausschüttungspolitik

Die Erträge aus den Anlagen und vom Fonds realisierten Kapitalgewinne werden kapitalisiert, indem sie als Wertzu-

wachs in den Wert der Anteile eingehen, sofern der Anhang zu den jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes bestimmt.

Zu diesem Zweck wird jeder Anteil, unabhängig davon, welchen Teilfonds er repräsentiert, als thesaurierender Anteil

ausgegeben, sofern der Anhang zu den jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes bestimmt.

4. Beteiligung am Fonds 

a) Anteilwert und Bewertung
Die Vermögenswerte eines Teilfonds werden zum letzten verfügbaren Börsenkurs bzw. zum aktuellen Verkehrswert

bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprü-
fern nachprüfbaren Regeln gemäss Artikel 11 «Berechnung und Veröffentlichung des Inventarwerts pro Anteil» des Ver-
waltungsreglements festlegt.

Der Anteilwert lautet auf Euro, sofern der Anhang zu den jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes bestimmt.
Der Anteilwert wird an jedem Montag («Bewertungstag») berechnet. Falls dieser Tag auf einen Nicht-Bankarbeitstag

fällt, wird die Berechnung am darauffolgenden Bankarbeitstag vorgenommen. Die Berechnung des Anteilswertes eines
Teilfonds erfolgt durch Teilung des Wertes des Netto- Teilfondsvermögens (Teilfondsvermögen abzüglich Verbindlich-
keiten) durch die Zahl der sich zum Zeitpunkt der Berechnung im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds.

Die Berechnung wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr in Luxemburg ansässigen Beauftragten, un-

ter Aufsicht der Depotbank, vorgenommen (siehe hierzu Punkt 8 - Die Depotbank und der Administrative Agent - des
Prospektes).

Die Bewertung, die zeitweilige Einstellung der Anteilwertberechnung sowie der Ausgabe, des Umtauschs und der

Rücknahme von Anteilen sowie ihre Aussetzung bei umfangreichen Rückgaben regeln im einzelnen die Artikel 11 «Be-
rechnung und Veröffentlichung des Inventarwertes pro Anteil» und 12 «Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
sowie des Umtausches und der Rücknahme von Anteilen» des Verwaltungsreglements.

b) Anteilausgabe
Die Anteile an den Teilfonds werden an jedem Bewertungstag je nach Teilfonds in der Form von materialisierten oder

nicht-materialisierten Inhaberanteilen bzw. Inhaberzertifikate ausgegeben. Inhaberzertifikate können in Stückelungen
von 1, 5, 10 oder 50 Anteilen ausgestellt werden.

Inhaberzertifikate können durch Globalzertifikate verbrieft werden, die bei Clearingstellen wie CEDEL und/oder EU-

ROCLEAR hinterlegt werden.

Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht für die nicht-materialisierten Inhaberanteile.
Die Ausgabe von Anteilen erfolgt zum jeweiligen Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von maximal 5 %.
Alle Anteile eines seiben Teilfonds in der seiben Anteilsklasse haben gleiche Rechte.
Die Anteilausgabe wird im Detail in Artikel 9 «Ausgabe von Anteilen» des Verwaltungsreglements beschrieben.
c) Rücknahme von Anteilen
Anteilinhaber können jederzeit die Rücknahme Ihrer Anteile bei der Vertriebsstelle des Fonds oder bei der Verwal-

tungsgesellschaft des Fonds beantragen.

Eine Rückgabegebühr von maximal 2 % kann erhoben werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-

lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Teilfonds befriedigt werden können, nach vorheriger Zustimmung durch die
Depotbank, den Inventarwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des Tages zugrundelegt, an dem sie für den Fonds
die Vermögenswerte tatsächlich verkauft, die je nach Lage verkauft werden müssen. Die Anteilinhaber werden von der
Verwaltungsgesellschaft über diese Massnahme in Kenntnis gesetzt.

Die Anteilrücknahme wird im Detail in Artikel 13 «Rücknahme von Anteilen» des Verwaltungsreglements beschrie-

ben.

d) Umwandlung von Anteilen
Anteile an einem Teilfonds können in Anteile eines anderen Teilfonds umgetauscht werden.
Für den Umtausch von Anteilen wird eine Umtauschprovision erhoben zugunsten der Vertriebsstelle von maximal 3

% auf den Anteilwert der Anteile des Teilfonds, in welchen der Umtausch erfolgen soll, berechnet (siehe auch Artikel
14 «Umwandlung von Anteilen» des hiernach abgedruckten Verwaltungsreglementes).

e) Einstellung der Berechnung des Nettoinventarwertes sowie die Ausgabe, Umwandlung und Rücknahme von An-

teilen

Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, die Berechnung des Inventarwertes sowie die Ausgabe, Umwandlung und

Rücknahme von Anteilen zeitweilig einzustellen:

(1) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer geregelter, anerkannter, dem Publikum offener und

ordnungsgemäss funktionierender Markt, wo ein wesentlicher Teil der Wertpapiere des Fonds notiert ist, oder gehan-
delt wird, geschlossen ist (ausser an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse
oder auf diesem Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;

(2) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Vermögenswerte des Fonds nicht verfügen kann oder es für

dieselbe unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des
Inventarwertes ordnungsgemäss durchzuführen.

Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung bzw. Wiederaufnahme der Inventarwertberechnung unverzüglich

durch Veröffentlichung einer entsprechenden

Nachricht in zwei Tageszeitungen mitteilen. Die aufgegebenen Order sind unwiderruflich.

22684

5. Die Verwaltungsgesellschaft 

Die INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A.H., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts

mit Sitz in Luxemburg, wurde am 27. Juni 2000 gegründet. Das gezeichnete und eingezahlte Kapital beträgt EUR
124.000,-. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde beim Bezirksge-
richt Luxemburg hinterlegt und wurde am 3. August 2000 im Amtsblatt Mémorial veröffentlicht.

Alle künfigen Abänderungen der Satzungen werden beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zwecks

Veröffentlichung im Amtsblatt «Mémorial» hinterlegt.

Der Gesellschaftszweck der Verwaltungsgesellschaft besteht in der Verwaltung von Organismen für gemeinsame An-

lagen.

Die Verwaltung des INTER-PORTFOLIO FONDS wurde unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft auf

die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A., Luxemburg, in ihrer Eigenschaft als «Financial Manager» übertragen
(siehe hierzu Artikel 7).

Das Geschäftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet jährlich am 30. April.
Der Verwaltungsrat ist befugt, die Gesellschaft im weitesten Sinne zu leiten und alle Geschäfte vorzunehmen, die nicht

durch das Gesetz oder durch die Satzung ausdrücklich der Generalversammlung der Aktionäre vorbehalten sind.

Die Verwaltungsgesellscnatt wird von einem Rechnungsprufer überwacht. 
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen die

Depotbank geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Anteilinhaber nicht aus.

6. Die Domizilierungsstelle 

Als Domizilierungsstelle fungiert mit Wirkung vom 1. Mai 2001 für die Verwaltungsgesellschaft und deren Fonds die

FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A.

7. Der Financial Manager 

Die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A. wurde vertraglich von der INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGS-

GESELLSCHAFT S.A.H. des INTER-PORTFOLIO FONDS mit der Verwaltung des INTER-PORTFOLIO Fondvermö-
gens betraut.

In ihrer Eigenschaft als Financial Manager ist die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A. berechtigt und verpflich-

tet, alle Rechtshandlungen vorzunehmen die sich aus der Verwaltung der Vermögenswerte des Fonds ergeben. Sie hat
insbesondere Anlagewerte für den Fonds zu erwerben und für dessen Rechnung zu veräussern. Dabei hat sie die in Art.
8 des Verwaltungsreglementes enthaltenen Anlagebeschränkungen und die vom Verwaltungsrat von INTER-PORTFO-
LIO aufgestellten Richtlinien zu beachten, und den Empfehlungen des Beratenden Anlageausschusses Rechnung zu tra-
gen. Der Financial Manager wird dafür Sorge tragen, dass die Depotbank umgehend von der Erteilung und Vollziehung
von Kauf-bzw. Verkaufsaufträgen unterrichtet wird.

8. Die Depotbank und der Administrative Agent 

Als Depotbank und Administrativer Agent ist die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG,

mit Sitz in L-2954 Luxemburg, 1, place de Metz bestellt.

Die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, welche durch ein Gesetz vom 21. Februar 1856

gegründet wurde, ist eine autonome, öffentlich-rechtliche Körperschaft luxemburgischen Rechts und unterliegt der Ge-
setzgebung, die das Bankwesen in Luxemburg regelt.

Alle Wertpapiere, flüssigen Mittel, und andere gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, welche das Vermögen des

Fonds darstellen, werden von der Depotbank für die Anteilinhaber des Fonds in gesonderten Konten («Sperrkonten»)
oder Depots («Sperrdepots») verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsre-
glements verfügt werden darf.

Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Ban-

ken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von Wertpapieren des Fonds beauftragen, so-
fern die Wertpapiere an ausländischen Börsen zugelassen sind oder gehandelt werden.

Die Depotbank wird entsprechend den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft bzw. des Financial Managers - vor-

ausgesetzt, diese stehen in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement, dem Depotbankvertrag, dem jeweils gül-
tigen Verkaufsprospekt und dem Gesetz:

- aus den Sperrkonten den Kaufpreis für Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte, Optionen, sonstige gesetzlich

zulässige Vermögenswerte und Devisenkurssicherungsgeschäfte zahlen, die für den jeweiligen Teilfonds erworben bzw.
getätigt worden sind;

- Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte sowie sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte und Optionen,

die für den Fonds verkauft worden sind, gegen Zahlung des Verkaufspreises ausliefern bzw. übertragen;

- den Rücknahmepreis gemäss Artikel 13 «Rücknahme von Anteilen» des Verwaltungsreglements auszahlen;
Die Depotbank hat dafür Sorge zu tragen, dass:
- alle Vermögenswerte der Teilfonds unverzüglich auf deren Sperrkonten bzw. Sperrdepots eingehen sowie einge-

hende Zahlungen des Ausgabepreises abzüglich der Verkaufsprovision und evtl. Steuern und Abgaben unverzüglich auf
den Sperrkonten des Fonds verbucht werden;

- der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, die Auszahlung und die Entwertung der Anteile, die für Rechnung der

Teilfonds durch die Verwaltungsgesellschaft vorgenommen werden, den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwal-
tungsreglement gemäss erfolgen;

- die Berechnung des Inventarwertes und des Wertes der Anteile den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwal-

tungsreglement gemäss erfolgt;

22685

- börsennotierte Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte- mit Ausnahme jener die aus Termingeschäften resul-

tieren -höchstens zum Tageskurs gekauft und mindestens zum Tageskurs verkauft werden, sowie nicht an einer Börse
notierte Wertpapiere dürfen höchstens zu einem Preis erworben oder verkauft werden, der unter Berücksichtigung
folgender Wertungsregeln angemessen ist:

Für solche Wertpapiere ist der Verkehrswert, der bei sorgfältiger Einschätzung unter Berücksichtigung der Gesamt-

umstände angemessen ist, zugrunde zu legen. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht an einer Börse
zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind, sowie von Schuldscheindarlehen sind die für vergleichbare
Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen
vergleichbarer Aussteller und entsprechender Laufzeit und Verzinsung, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Aus-
gleich der geringeren Veräusserbarkeit, heranzuziehen. Geldmarktpapiere sind zu den jeweiligen Marktsätzen zu bewer-
ten.

- bei allen Geschäften, die sich auf die jeweiligen Teilfondsvermögen beziehen, der Gegenwert bei ihr eingeht;
- die Erträge des Fondsvermögens gemäss den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwaltungsreglement verwendet

werden;

- die gesetzlichen und vertraglichen Beschränkungen bezüglich des Kaufs und Verkaufs von Optionen sowie bezüglich

der Devisenkurssicherungsgeschäfte eingehalten werden.

Die Depotbank oder die Verwaltungsgesellschaft sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit

einer Frist von drei Monaten zu kündigen. Eine Kündigung durch die Verwaltungsgesellschaft wird wirksam, wenn eine
von der zuständigen Aufsichtsbehörde genehmigte Bank die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Ver-
waltungsreglement übernimmt. Falls eine Kündigung durch die Depotbank erfolgt, wird die Verwaltungsgesellschaft eine
neue Depotbank ernennen, welche die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Verwaltungsreglement
übernimmt. Bis zur Bestellung einer neuen Depotbank wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der
Anteilinhaber ihren Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Verwaltungsreglement vollumfänglich nach-
kommen.

Bei der Ausübung ihres Mandates ist die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG befugt, un-

ter ihrer Verantwortung, die ihr obliegenden administrativen Aufgaben, und insbesondere die Berechnung des Inventar-
wertes ganz oder teilweise auf die Gesellschaft luxemburgischen Rechts EUROPEAN FUND ADMINISTRATION (EFA),
société anonyme, 2, rue d’Alsace, Postfach 1725, Luxemburg zu übertragen.

9. Der Transferagent

Der Transferagent führt alle Transaktionen im Zusammenhang mit Zeichnungen, Rücknahmen und Umwandlungen

von Anteilen des Fonds für die Verwaltungsgesellschaft bzw. die Vertriebs- und Zahlstelle durch. Ausserdem übernimmt
er alle irn Rahmen des Austausches oder des Ersatzes von Anteilen erforderlichen Dienste.

Der Transferagent ist damit beauftragt, die nicht physischen Anteile an die jeweiligen depotführenden Stellen der Be-

sitzer buchungstechnisch zu übertragen. Für die physischen Anteile ist dieser beauftragt, Inhaberanteile oder -zertifikate,
je nach Fall, auszugeben.

Der Transferagent verwahrt die nicht ausgegebenen Inhaberanteile oder -zertifikate.
Ausserdem bewahrt er die bei dem Austausch, beim Ersatz oder bei der Rücknnahme vorgelegten Inhaberzertifikate

auf.

10. Der beratende Anlageausschuss 

Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Financial Manager lassen sich bei der Bestimmung bzw. der Ausführung der

Anlagepolitik von dem beratenden Anlageausschuss unterstützen. Dieser hat die Aufgabe, die Vermögenswerte irn
Fonds und die Hauptanlageländer für den Fonds zu beobachten und hieraus abgeleitete Anlageempfehlungen abzugeben.
Sollte ein Entgelt an den beratenden Anlageausschuss ausgezahlt werden, so wird dieses von der Verwaltungsgesellschaft
ausbezahlt.

Für einzelne Teilfonds kann die Zusammensetzung des Beratenden Anlageausschuss unterschiedlich sein, die abwei-

chende Zusammensetzung wird irn Anhang zum Teilfonds festgesetzt.

11. Kosten und Steuern 

Das Fondsvermögen ist im Grossherzogtum Luxemburg einer vierteljährlich zahlbaren «taxe d’abonnement» von

0,06 % pro rata auf die jeweiligen Netto- Teilfondsvermögen unterworfen.

Die Erträge aus der Anlage des Fondsvermögens unterliegen zur Zeit in Luxemburg keiner Steuer. Sie können jedoch

eventuellen Quellensteuern in Ländern unterliegen, in denen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungs-
gesellschaft noch die Depotbank werden in diesen Fällen Steuerbescheinigungen über eventuell gezahlte Quellensteuern
für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Es wird in Luxemburg zur Zeit keine Quellensteuer auf Ausschüttungen
des Fonds erhoben.

Nach der derzeit gültigen Gesetzgebung und Verwaltungspraxis müssen die Anteilinhaber weder Einkommens-,

Schenkungs-, Erbschafts-, noch andere Steuern in Luxemburg entrichten, es sei denn, sie sind in Luxemburg wohnhaft
oder sie unterhalten dort eine Betriebsstätte.

Interessenten sollten sich wegen des vorgesagten über Gesetze und Verordnungen, die für die Zeichnung, den Kauf,

den Besitz und den Verkauf von Anteilen an ihrem Wohnsitz Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, be-
raten lassen.

Ausser der vorher beschriebenen «taxe d’abonnement» tragen die jeweiligen Teilfonds pro rata folgende Kosten:
- alle sonstigen Steuern, die möglicherweise auf das Vermögen, die Erträge und die Aufwendungen des Fonds zu zah-

len sind,

- übliche Courtage- und Bankgebühren, insbesondere Effektenprovisionen, die für Geschäfte mit Wertpapieren und

sonstigen Vermögenswerten des Fonds sowie mit Währungs- und Wertpapierkurssicherungsgeschäften anfallen,

22686

- das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft, deren Höhe und Berechnungsbasis im Anhang zu den jeweiligen Teil-

fonds bestimmt ist.

- ggfs. eine Performance-Gebühr, deren Höhe und Berechnungsbasis im Anhang zu den jeweiligen Teilfonds bestimmt

ist.

- die Vergütungen an die Depotbank, den Verwaltungs- und Transferagenten, die Vertriebsstelle, die Domizilierungs-

stelle und die von den Wertpapiersammelbanken, den Banken und Geldinstituten berechneten Verwaltungsgebühren,

- die von der BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, verauslagten Fremdspesen und die

ihr zustehenden aussergewöhnlichen Bearbeitungsgebühren,

- Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn diese im Inter-

esse der Anteilinhaber handeln,

- die Honorare des Wirtschaftsprüfers des Fonds,
- die Kosten der Erstellung sowie der Hinterlegung und Veröffentlichung des Verwaltungsreglements sowie anderer

Dokumente, die den Fonds betreffen, einschliesslich Anmeldungen zur Registrierung, Verkaufsprospekte oder schriftli-
chen Erläuterungen bei sämtlichen Registrierungsbehörden und Börsen (einschliesslich örtlichen Wertpapierhändlerver-
einigungen), welche im Zusammenhang mit dem Fonds oder dem Anbieten der Anteile vorgenommen werden müssen,

- die Druck- und Vertriebskosten der Jahres- und Halbjahresberichte für die Anteilinhaber in allen notwendigen Spra-

chen sowie Druck- und Vertriebskosten von sämtlichen weiteren Berichten und Dokumenten,

- die Kosten der für die Anteilinhaber bestimmten Veröffentlichungen,
- sämtliche Verwaltungsgebühren,
- die Kosten und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds sowie mit der Erstellung und Ver-

öffentlichung des vorliegenden Prospekts.

Ausgenommen sind Kosten für Werbung und andere Kosten, welche direkt im Zusammenhang mit dem Anbieten

und Verkauf von Anteilen anfallen.

Alle Kosten und Entgelte werden zuerst den laufenden Erträgen angerechnet, dann den Netto-Kapitalgewinnen und

zuletzt dem Fondsvermögen.

12. Informationen für die Anteilinhaber 

Die jährlich geprüften Rechenschaftsberichte werden den Anteilinhabern innerhalb von 4 Monaten nach Abschluss

des Geschäftsjahres des Fonds am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, sowie der Vertriebsstelle zur Ver-
fügung gestellt.

Halbjahresberichte werden innerhalb von 2 Monaten nach Ende der Periode, auf welche sie sich beziehen, in entspre-

chender Form bei den o.a. Instituten zur Verfügung gestellt.

Den Verkaufsprospekt sowie das Verwaltungsreglement des Fonds kann der Anteilinhaber, oder jene die es werden

wollen, am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank oder aber bei der Vertriebsstelle erhalten.

Der erste Bericht war der Halbjahresbericht zum 31. Oktober 2000. Sonstige Informationen über den Fonds oder

die Verwaltungsgesellschaft werden an jedem Bankarbeitstag bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, sowie der
Zahlstelle bereitgehalten und, falls gesetzlich erforderlich oder von der Verwaltungsgesellschaft so bestimmt, in jeweils
einer oder mehreren Zeitungen der Vertriebsländer veröffentlicht. Dasselbe gilt für sonstige, für die Anteilinhaber be-
stimmte Informationen.

Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft und das Verwaltungsreglement sowie der Domizilierungs-, Depotbank-, und

Transferagenturvertrag in der jeweils gültigen Fassung können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei der Ver-
triebsstelle während der normalen Geschäftszeiten eingesehen werden.

Gerichtsstand für Klagen gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Vertriebsstelle ist Luxemburg. Die Klageschrift

sowie alle sonstigen Schriftstücke können dem Repräsentanten zugestellt werden. 

13. Teilfonds - Anhang / Ergänzende Bestimmungen

- 1) Inter-Portfolio Fonds R 04/2004
- Das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft, welches monatlich nachträglich auf das monatsdurchschnittliche Netto-

Teilfondsvermögen zu berechnen und auszuzahlen ist, beläuft sich auf 0,375 % p.a.

- Ab einer Wertsteigerung von mehr als 7 % pro Jahr wird eine Performance-Beteiligung i.H.v. 1/4 des Mehrerlöses

über 7 % erhoben. 

Dies bedeutet, dass bei z.B. 52 Inventarberechnungen p.a. und einer Mindestperformance von 7 % der Inventarwert

wöchentlich mindestens um 0,1346 % steigen muss.

Ein Viertel des Mehrertrages wird in die Performance-Beteiligung eingestellt. Wenn die Performance niedriger als die

wöchentliche Mindestperformance ist ausfällt, wird die Performance-Beteiligung entsprechend der negativen Entwick-
lung belastet.

Sie kann per Saldo aber nicht negativ sein.
- Erträge werden thesauriert, Auschüttungen sind ausgeschlossen. 
- Die Anteile des Teilfonds werden ausschliesslich in nicht materialisierter Form ausgegeben.
- Der Teilfonds besteht aus nur einer Anteilsklasse.
- 2) Inter-Portfolio Fonds M 2005
- Das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft, welches monatlich nachträglich auf das monatsdurchschnittliche Netto-

Teilfondsvermögen zu berechnen und auszuzahlen ist, beläuft sich auf 0,5 % p.a.

- Ab einer Wertsteigerung von mehr als 7 % pro Jahr wird eine Performance-Beteiligung i.H.v. % des Mehrerlöses

über 7 % erhoben. 

INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A. HOLDING
Unterschriften

22687

Dies bedeutet, dass bei z.B. 52 Inventarberechnungen p.a. und einer Mindestperformance von 7 % der Inventarwert

wöchentlich mindestens um 0,1346 % steigen muss.

Ein Viertel des Mehrertrages wird in die Performance-Beteiligung eingestellt. Wenn die Performance niedriger als die

wöchentliche Mindestperformance ist ausfällt, wird die Performance-Beteiligung entsprechend der negativen Entwick-
lung belastet.

Sie kann per Saldo aber nicht negativ sein.
- Erträge werden thesauriert, Auschüttungen sind ausgeschlossen. 
- Die Anteile des Teilfonds werden in materialisierter sowie nicht materialisierter Form ausgegeben.
- Der Teilfonds besteht aus nur einer Anteilsklasse.

14. Verwaltungsreglement

Art. 1. Der Fonds 
Der INTER-PORTFOLIO FONDS (im nachfolgenden der «Fonds» genannt) wurde am 27. Juni 2000 nach dem Recht

des Grossherzogtums Luxemburg in der Form eines Investmentfonds mit mehreren Teilfonds («fonds commun de pla-
cement à compartiments multiples») gemäss Teil II. des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame
Anlagen gegründet. Augenblicklich bestehen zwei Teilfonds. Es handelt sich um ein rechtlich unselbständiges Sonderver-
mögen aller Anteilinhaber, welches von der INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A.H. (im folgen-
den die «Verwaltungsgesellschaft» genannt) einer Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, im eigenen Namen,
jedoch für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber verwaltet wird.

Die Hauptverwaltung für den Fonds befindet sich in Luxemburg.
Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 111 des esetzes vom 30. März 1988 über

Organismen für gemeinsame Anlagen. Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist am Fonds durch
Beteiligung an einem oder mehreren Teilfonds beteiligt.

Jeder Teilfonds gilt irn Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Falls
nicht anders vereinbart, gilt dies jedoch nicht im Verhältnis zu Dritten, denen gegenüber das Fondsvermögen insgesamt
für alle Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds einsteht.

Teilfonds können in unterschiedliche Anteilsklassen aufgeteilt sein. 
Teilfonds können von der Verwaltungsgesellschaft auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichtet werden.
Die Fondsanteile (im folgenden Anteile genannt) sind als Anteile eines Teilfonds zu verstehen.
Das Vermögen des Fonds, das von der BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG als Depot-

bank («Depotbank») verwahrt wird, ist von dem Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt gehalten.

Das Verwaltungsreglement ist in seiner erstmals gültigen und rechtsverbindlichen Form im Mémorial C, Recueil des

Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Grossherzogtums Luxemburg (im folgenden «Mémorial» genannt) vom 20.
Juli 2000 veröffentlicht sowie beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt. Alle künftig anfallenden
Abänderungen des Verwaltungsreglementes werden ebenfalls hinterlegt und veröffentlicht.

Durch den Erwerb eines Anteils erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle ordnungsgemäss ge-

nehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben an.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft  
Der Zweck der Verwaltungsgesellschaft besteht ausschliesslich in der Verwaltung von Organismen für gemeinsame

Anlagen.

Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich namentlich, jedoch nicht ausschliesslich, auf den Kauf, den Verkauf, die Zeich-

nung, den Umtausch und die Übertragung von Papieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten und auf
die Ausübung aller Rechte, welche unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des Fonds zusammenhängen.

Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und vertragli-

chen Anlagegrenzen (wie in Artikel 8 des Verwaltungsreglementes beschrieben) fest. Sie kann sich dabei von einem An-
lageberater unterstützen lassen. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehrere seiner
Mitglieder und/oder sonstige juristische oder natürliche Personen mit der täglichen Ausführung der Anlagepolitik und
mit der laufenden Geschäftsführung betrauen. Zudem darf der Verwaltungsrat einen beratenden Anlageausschuss er-
nennen.

In Übereinstimmung mit Artikel 9. Abs 2 ihrer Satzung und Artikel 2 Abs 2 Satz 3 des Verwaltungsreglementes wurde

unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft, vorbehaltlich der in Artikel 8 des Verwaltungsreglementes gere-
gelten Anlagegrenzen die Verwaltung des Fondsvermögens auf die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A. in ihrer
Eigenschaft als Financial Manager übertragen (siehe hierzu auch Artikel 4 des Verwaltungsreglementes «Der Financial
Manager»).

Die Verwaltung geschieht ausschliesslich im Interesse der Anteilinhaber der jeweiligen Teilfonds und wird für deren

gemeinschaftliche Rechnung verwaltet.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält vom Fonds ein Entgelt, dessen Höhe und Berechnungsbasis im Anhang zum jewei-

ligen Teilfonds bestimmt sind.

Eine Performance-Beteiligung ist möglich, diese wird ggf. im Anhang zu den jeweiligen Teilfonds geregelt.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Anteilinhaber nicht
aus.

Art. 3. Die Domizilierungsstelle 
Als Domizilierungsstelle ist gemäss Vertrag vom 30. April 2001 die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A. be-

stellt. Diese Funktion wurde davor von der BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, ausgeübt.

22688

Art. 4. Der Financial Manager 
Als Financial Manager wurde die FREIE INTERNATIONALE SPARKASSE S.A. vertraglich bestellt und mit der Ver-

waltung des Fondsvermögens beauftragt.

In dieser Eigenschaft ist diese verpflichtet, alle Rechtshandlungen vorzunehmen, die sich aus der Verwaltung der Ver-

mögenswerte des Fonds ergeben. Sie hat insbesondere Anlagewerte für den Fonds zu erwerben und für dessen Rech-
nung zu veräussern. Dabei hat sie die in Artikel 8 des Verwaltungsreglementes enthaltenen Anlagebeschränkungen, die
vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft aufgestellten Anlagerichtlinien und den Empfehlungen des Beratenden
Anlageausschusses Rechnung zu tragen. Der Financial Manager wird dafür Sorge tragen, dass die Depotbank umgehend
von der Erteilung und Vollziehung von Kauf- bzw. Verkaufsaufträgen unterrichtet wird.

Art. 5. Die Depotbank und der Administrative Agent 
Als Depotbank und als Administrativer Agent ist gemäss Vertrag die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,

LUXEMBOURG, mit Sitz in L-2954 Luxemburg, 1, place de Metz, bestellt.

Die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, welche durch ein Gesetz vom 21. Februar 1856

gegründet wurde, ist eine autonome, öffentlich-rechtliche Körperschaft luxemburgischen Rechts und unterliegt der Ge-
setzgebung, die das Bankwesen in Luxemburg regelt.

Bei der Ausübung ihres Mandates ist die BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG befugt, un-

ter ihrer Verantwortung, die ihr obliegenden administrativen Aufgaben, und insbesondere die Berechnung des Inventar-
wertes ganz oder teilweise auf die Gesellschaft luxemburgischen Rechts EUROPEAN FUND ADMINISTRATION (EFA),
société anonyme, 2, rue d’Alsace, Postfach 1725, Luxemburg zu übertragen.

Alle Wertpapiere, flüssigen Mittel, und andere gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, welche das Vermögen des

Fonds darstellen, werden von der Depotbank für die Anteilinhaber des Fonds in gesonderten Konten («Sperrkonten»)
oder Depots («Sperrdepots») verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsre-
glements verfügt werden darf.

Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Ban-

ken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von Wertpapieren des Fonds beauftragen, so-
fern die Wertpapiere an ausländischen Börsen zugelassen sind oder gehandelt werden.

Die Depotbank wird entsprechend den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft, vorausgesetzt, diese stehen in Über-

einstimmung mit dem Verwaltungsreglement, dem Depotbankvertrag, dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt und dem
Gesetz:

- aus den Sperrkonten den Kaufpreis für Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte, Optionen, sonstige gesetzlich

zulässige Vermögenswerte und Devisenkurssicherungsgeschäfte zahlen, die für den jeweiligen Teilfonds erworben bzw.
getätigt worden sind;

- Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte sowie sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte und Optionen,

die für den Fonds verkauft worden sind, gegen Zahlung des Verkaufspreises ausliefern bzw. übertragen;

- den Rücknahmepreis gemäss Artikel 13 des Verwaltungsreglements auszahlen;
Die Depotbank wird dafür sorgen, dass:
- alle Vermögenswerte der Teilfonds unverzüglich auf deren Sperrkonten bzw. Sperrdepots eingehen sowie einge-

hende Zahlungen des Ausgabepreises abzüglich der Verkaufsprovision und evtl. Steuem und Abgaben unverzüglich auf
den Sperrkonten des Fonds verbucht werden;

- der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, die Auszahlung und die Entwertung der Anteile, die für Rechnung der

Teilfonds vorgenommen werden, den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwaltungsreglement gemäss erfolgen;

- die Berechnung des Inventarwertes und des Wertes der Anteile den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwal-

tungsreglement gemäss erfolgt;

- börsennotierte Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte- mit Ausnahme jener die aus Termingeschäften resul-

tieren -höchstens zum Tageskurs gekauft und mindestens zum Tageskurs verkauft werden; Nicht an einer Börse notierte
Wertpapiere dürfen höchstens zu einem Preis erworben oder verkauft werden, der unter Berücksichtigung folgender
Wertungsregeln angemessen ist:

Für solche Wertpapiere ist der Verkehrswert, der bei sorgfältiger Einschätzung unter Berücksichtigung der Gesamt-

umstände angemessen ist, zugrunde zu legen. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht an einer Börse
zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind, sowie von Schuldscheindarlehen sind die für vergleichbare
Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen
vergleichbarer Aussteller und entsprechender Laufzeit und Verzinsung, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Aus-
gleich der geringeren Veräusserbarkeit, heranzuziehen. Geldmarktpapiere sind zu den jeweiligen Marktsätzen zu bewer-
ten.

- bei allen Geschäften, die sich auf die jeweiligen Teilfondsvermögen beziehen, der Gegenwert bei ihr eingeht;
- die Erträge des Fondsvermögens gemäss den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwaltungsreglement verwendet

werden;

- die gesetzlichen und vertraglichen Beschränkungen bezüglich des Kaufs und Verkaufs von Optionen sowie bezüglich

aller Devisenkurssicherungsgeschäfte eingehalten werden.

Die Depotbank oder die Verwaltungsgesellschaft sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit

einer Frist von drei Monaten zu kündigen. Eine Kündigung durch die Verwaltungsgesellschaft wird wirksam, wenn eine
von der zuständigen Aufsichtsbehörde genehmigte Bank die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Ver-
waltungsreglement übernimmt. Falls eine Kündigung durch die Depotbank erfolgt, wird die Verwaltungsgesellschaft eine
neue Depotbank emennen, welche die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Verwaltungsreglement
übernimmt. Bis zur Bestellung einer neuen Depotbank wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der

22689

Anteilinhaber ihren Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäss dem Verwaltungsreglement vollumfänglich nach-
kommen.

Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den Sperrkonten maximal die in diesem Verwaltungsreglement

bzw. in den Anhängen zu den jeweiligen Teilfonds festgesetzte Vergütung.

Die Depotbank entnimmt den Sperrkonten nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft die ihr gemäss diesem

Verwaltungsreglement zustehende Vergütung.

Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
- Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
- gegen Vollstreckungsmassnahmen von Dritten Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn das Fondsvermögen

wegen eines Anspruchs vollstreckt wird, für den das Fondsvermögen nicht haftet.

Alle gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, welche das Vermögen des Fonds und seiner Unterfonds darstellen, wer-

den von der Depotbank für die Anteilsinhaber in gesperrten Konten oder Depots verwahrt, über die nur in Überein-
stimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsreglements verfügt werden darf.

Die Anlage von Mitteln des Fondsvermögens eines Unterfonds in Barguthaben bei anderen Kreditinstituten sowie

Verfügungen über diese Barguthaben bedürfen der Zustimmung der Depotbank. Sie darf einer solchen Anlage oder Ver-
fügung nur zustimmen, wenn diese mit den gesetzlichen Bestimmungen und dem Verwaltungsreglement vereinbar ist.
Die Depotbank ist verpflichtet, den Bestand der bei anderen Kreditinstituten unterhaltenen Barguthaben zu überwa-
chen.

Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Ban-

ken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermögens-
werten eines Unterfonds beauftragen, sofern diese Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte an einer ausländischen
Börse oder an einem anderen im Ausland befindlichen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und des-
sen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden oder nur im Ausland lieferbar sind.

Art. 6. Der Transferagent 
Der Transferagent führt alle Transaktionen im Zusammenhang mit Zeichnungen, Rücknahmen und Umwandlungen

von Anteilen des Fonds für die Verwaltungsgesellschaft bzw. die Vertriebs- und Zahlstelle durch. Ausserdem übernimmt
er alle im Rahmen des Austausches oder des Ersatzes von Anteilen erforderlichen Dienste.

Der Transferagent ist damit beauftragt, die nicht physischen Anteile an die jeweiligen depotführenden Stellen der Be-

sitzer buchungstechnisch zu übertragen. Für die physischen Anteile ist dieser beauftragt, Inhaberanteile oder -zertifikate,
je nach Fall, auszugeben.

Der Transferagent verwahrt die nicht ausgegebenen Inhaberanteile oder -zertifikate. Ausserdem bewahrt er die bei

dem Austausch, beim Ersatz oder bei der Rücknahme vorgelegten Inhaberzertifikate auf.

Art. 7. Hauptverwaltung 
Die Hauptverwaltung für den Fonds befindet sich in Luxemburg. Dies beinhaltet u.a. dass:
- die Buchhaltung der jeweiligen Teilfonds in Luxemburg geführt und die dazu notwendigen Unterlagen in Luxemburg

verfügbar sind;

- der Inventarwert in Luxemburg errechnet wird;
- die Ausgabe, Umwandlung und Rücknahme der Anteile in Luxemburg erfolgt;
- der Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie alle anderen für die Anteilinhaber bestimmten Unterlagen

in Zusammenarbeit mit der Hauptverwaltung in Luxemburg erstellt werden;

- die Korrespondenz, der Versand der Rechenschaftsberichte und alle anderen für die Anteilinhaber bestimmten Un-

terlagen von Luxemburg aus erfolgt.

Art. 8. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen 
Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die Anlagepolitik des Fonds. Sie kann dabei von einem Anlageberater unter-

stützt werden.

- 1) Anlagepolitik des Fonds
Die Anlagepolitik des Fonds ist darauf ausgerichtet, dem Anleger einen Wertpapier-Fonds zur Verfügung zu stellen,

bei dem die Anlage-Grundsätze von Sicherheit, Ertrag und Wachstum im Hinblick auf die Laufzeit des jeweiligen Teil-
fonds ausgewogen berücksichtigt werden. Dies erfolgt durch die Anwendung des Grundsatzes von Mischung und Streu-
ung auf die Wertpapier-Arten und ggf. Währungen sowie duch sorgfältige Auswahl der Wertpapiere.

Das Ziel dieser Anlagepolitik ist es, Risiken weitgehend zu begrenzen und einen der Laufzeit angemessenen marktge-

rechten Ertrag zu erwirtschaften. Eine Garantie für ein bestimmtes Anlageergebnis kann jedoch nicht gegeben werden.

Die Anlagepolitik sieht die Anlage von mindestens 20 % und maximal 30 % des Nettofondsvermögens (ausser flüssige

Mittel) vor, die nicht im Artikel 40 (1) des Gesetzes vom 30. März 1988 hinsichtlich der Organismen für gemeinsame
Anlagen vorgesehen sind d.h. die nicht zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder nicht
an einem anderen geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten und der Allgemeinheit offenstehenden Markt
gehandelt werden;

Neben den vorerwähnten festverzinslichen Wertpapieren können aber auch Null-Kupon-Anleihen, Wandelanleihen,

Anleihen mit Optionsscheinen, Anleihen mit variablem Zins, Aktien, Aktienfonds, Akienzertifikate und Optionsscheine
auf Wertpapiere gehalten werden.

Es wird darauf hingewiesen, dass:
- sofern keine offiziellen Kurse vorliegen, die Bewertung nicht notierter Wertpapiere entweder auf der Grundlage

von Schätzkursen, oder auf der Basis des wahrscheinlich erzielbaren Veräusserungswertes erfolgt, der mit der gebote-
nen Vorsicht und nach Treu und Glauben geschätzt werden muss, und dass der Verkauf dieser Wertpapiere möglicher-
weise nicht ganz einfach durchzuführen ist;

22690

- Optionsscheine einer höheren Volatilität unterliegen als die diesbezüglichen Wertpapiere.
- 2) Allgemeine Anlagebeschränkungen des Fonds
1. Der Fonds darf nicht:
a) mehr als 30 % des Nettovermögens jedes Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die nicht zur amtlichen Notierung

an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder nicht an einem anderen geregelten, regelmässig funktionierenden, aner-
kannten und der Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt werden;

b) mehr als 10 % der Wertpapiere der gleichen Art erwerben, die vom gleichen Emittenten stammen,
c) mehr als 10 % des Nettovermögens jedes Teilfonds in Wertpapieren desselben Emittenten anlegen.
Die unter a), b) und c) genannten Beschränkungen gelten jedoch nicht für Wertpapiere, die von den Mitgliedstaaten

der OECD, ihren öffentlichen Gebietskörperschaften oder von den supranationalen Institutionen und Stellen gemein-
schaftlicher, regionaler oder internationaler Prägung ausgegeben oder verbürgt sind.

2. Der Fonds darf bewegliches Vermögen und Immobilien erwerben, die für die direkte Ausübung ihrer Tätigkeit un-

entbehrlich sind.

3. Der Fonds darf für keinen der Teilfonds einen Kredit aufnehmen, wobei jedoch folgende Ausnahmen gelten:
a) Kredite bis zu 10 % des Nettovermögens jeweils eines oder mehrerer Teilfonds, sofern es sich um vorübergehende

Kreditaufnahmen handelt,

b) Kredite bis zu 10 % des Nettovermögens eines jeden Teilfonds, sofern es sich um Kredite handelt, die den Erwerb

von Grundvermögen ermöglichen sollen, das für die direkte Ausübung ihrer Tätigkeit unentbehrlich ist; in diesem Fall
dürfen diese Kredite und die nach Punkt a) dieses Paragraphs aufgenommenen Kredite auf jeden Fall zusammen 15 %
des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds nicht übersteigen.

4. Unbeschadet der in Paragraph 1 und 2 vorgesehenen Anlagebefugnisse darf der Fonds keine Kredite gewähren oder

sich für Dritte verbürgen. Diese Einschränkung steht dem Erwerb von nicht voll eingezahlten Wertpapieren durch den
Fonds nicht entgegen.

5. Der Fonds darf keine Leerverkäufe von Wertpapieren vornehmen, ausser im Rahmen der Bestimmungen, die irn

Abschnitt über «Techniken und Instrumente, die sich auf Wertpapiere beziehen» enthalten sind.

6. Der Fonds darf keine Verträge über die direkte oder indirekte feste Übernahme von Wertpapieren oder anderen

Gläubigerpapieren abschliessen.

7. Der Fonds ist nicht berechtigt, Anlagen zu erwerben, bei denen die Haftung des Inhabers unbeschränkt ist.
8. Der Fonds darf weder Edelmetalle, noch hiermit verbundene Zertifikate, noch Papiere, die Waren repräsentieren,

erwerben.

9. Der Fonds darf nicht mehr als 10 % des Nettovermögens in Aktien oder Anteile anderer Organismen für gemein-

same Anlagen investieren; diese Investitionen unterliegen ausserdem zwei Bedingungen:

(i) Die OGA, dessen Anteile erworben werden, müssen den Kriterien der Richtlinie (85/611) entsprechen.
(ii) Keine Emissionsgebühr oder Kaufgebühr darf zu Lasten der Gesellschaft berechnet werden, wenn die Investionen

in OGA getätigt werden, die von den gleichen Initiatoren wie die der Gesellschaft geriert werden.

- 3) Techniken und Instrumente, die Wertpapiere zum Gegenstand haben oder die der Deckung von Währungsrisi-

ken dienen

Für eine optimale Verwaltung des Wertpapierportfolios darf der Fonds folgende Geschäfte tätigen:
- Geschäfte mit Optionen auf Wertpapiere,
- Geschäfte mit Terminkontrakten auf Finanzierungsinstrumente und mit Optionen auf solche Kontrakte,
- Verleih von Wertpapieren,
- Pensionsgeschäfte.
a) Geschäfte mit Optionen auf Wertpapiere
Der Fonds darf sowohl Kauf- als auch Verkaufsoptionen kaufen und verkaufen, sofern es sich um Optionen handelt,

die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten und dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt
werden.

Bei den vorgenannten Geschäften muss der Fonds die folgenden Regeln einhalten:
1. Regeln für den Erwerb von Optionen
Der Gesamtbetrag der Prämien, die für den Erwerb der hier geregelten laufenden Kauf- und Verkaufsoptionen auf-

gewendet werden, darf zusammen mit dem Gesamtbetrag der Prämien, die für den Erwerb der nachstehend unter Punkt
b) 3) behandelten laufenden Kauf- und Verkaufsoperationen aufgewendet werden, 15 % des Nettovermögens jedes Teil-
fonds des Fonds nicht übersteigen.

2. Regeln zur Gewährleistung der Deckung der sich aus Optionsgeschäften ergebenden Verpflichtungen
Zum Zeitpunkt des Abschlusses von Verträgen über den Verkauf von Kaufoptionen muss jeder Teilfonds des Fonds

entweder über die zugrundeliegenden Wertpapiere oder über entsprechende Kaufoptionen oder andere Instrumente
wie beispielsweise Optionsscheine verfügen, die eine angemessene Deckung der Verpflichtungen gewährleisten, die sich
aus den betreffenden Verträgen ergeben. Die den verkauften Kaufoptionen zugrundeliegenden Wertpapiere dürfen
nicht veräussert werden, solange diese Optionen laufen, sofern diese nicht durch Gegenoptionen oder andere Instru-
mente gedeckt sind, die zu diesem Zweck verwendet werden können.

Das gilt auch für gleichartige Kaufoptionen oder andere Instrumente, die der betreffende Teilfonds des Fonds halten

muss, wenn er zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Option nicht die zugrundeliegenden Wertpapiere besitzt.

Als Ausnahme von dieser Regel darf jeder Teilfonds des Fonds Kaufoptionen auf Wertpapiere verkaufen, die er zum

Zeitpunkt des Abschlusses des Optionsvertrages nicht besitzt, wenn die folgenden Bedingungen eingehalten werden:

- Der Basispreis der so verkauften Kaufoptionen darf 25 % des Wertes des Nettovermögens jedes Teilfonds des

Fonds nicht übersteigen.

22691

- Jeder Teilfonds des Fonds muss jederzeit in der Lage sein, die Deckung der im Rahmen dieser Verkäufe eingegan-

genen Positionen zu beschaffen.

Im Falle des Verkaufs von Verkaufsoptionen, muss jeder Teilfonds des Fonds für die gesamte Dauer des Optionsver-

trags durch Mittel gedeckt sein, die erforderlich sind, damit er die Wertpapiere, die ihm im Falle der Ausübung der Op-
tionen durch die Gegenpartei geliefert werden, bezahlen kann.

3. Bedingungen und Beschränkungen für die Verkäufe von Kauf- und Verkaufsoptionen
Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den Verkäufen von Kauf- und Verkaufsoptionen ergeben (mit

Ausnahme der Verkäufe von Kaufoptionen, für die der betreffende Teilfonds des Fonds eine angemessene Deckung be-
sitzt) und der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den nachstehend im Punkt b) 3) behandelten Geschäften
ergeben, dürfen zu keiner Zeit zusammen den Wert des Nettovermögens jedes Teilfonds des Fonds übersteigen.

In diesem Zusammenhang ist die Höhe der Verpflichtung aus verkauften Kauf- und Verkaufsoptionsverträgen gleich

dem Gesamtbetrag der Basispreise der Optionen.

b) Geschäfte mit Terminkontrakten auf Finanzierungsinstrumente und mit Optionen auf solche Kontrakte
Mit Ausnahme der freihändigen Geschäfte, die nachstehend unter Punkt b) 2) behandelt werden, dürfen sich die hier

beschriebenen Geschäfte nur auf Kontrakte/Verträge beziehen, die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden,
anerkannten und dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden.

Vorbehaltlich der nachstehend aufgeführten Bedingungen, dürfen diese Geschäfte zu Deckungszwecken oder zu an-

deren Zwecken durchgeführt werden.

1. Geschäfte zur Deckung der mit der Börsenentwicklung verbundenen Risiken
Zum Zwecke der globalen Absicherung gegen das Risiko einer ungünstigen Börsenentwicklung darf jeder Teilfonds

des Fonds Terminkontrakte auf Börsenindizes verkaufen. Zum gleichen Zweck darf er auch Kaufoptionen auf Börsen-
indizes verkaufen oder Verkaufsoptionen auf Börsenindizes kaufen.

Der Deckungszweck bei den vorgenannten Geschäften setzt voraus, dass zwischen der Zusammensetzung des ver-

wendeten Index und der des betreffenden Wertpapierportfolios eine ausreichend enge Wechselbeziehung besteht.

Grundsätzlich darf der Gesamtbetrag der Verpflichtungen im Zusammenhang mit Terminkontrakten und Options-

verträgen auf Börsenindizes den Gesamtwert der vom betreffenden Teilfonds des Fonds gehaltenen Wertpapiere in den
diesem Index entsprechenden Markt nicht übersteigen.

2. Geschäfte zur Deckung der Risiken durch Zinssatzveränderungen 
Zum Zwecke der globalen Absicherung gegen die Risiken durch Zinssatzveränderungen darf jeder Teilfonds des

Fonds Terminkontrakte auf Zinssätze verkaufen. Zum gleichen Zweck darf er auch Kaufoptionen auf Zinssätze verkau-
fen, Verkaufsoptionen auf Zinssätze kaufen oder freihändige Zinsswap-Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstituten ab-
schliessen, die auf diese Art Geschäfte spezialisiert sind.

Grundsätzlich darf der Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus Terminkontrakten, Optionsverträgen auf Zinssätze so-

wie Zinsswap-Geschäften den Gesamtwert der zu deckenden, vom betreffenden Teilfonds des Fonds in der Währung
der betreffenden KontrakteNerträge gehaltenen Vermögenswerte nicht übersteigen.

3. Sonstige Geschäfte, die nicht der Absicherung dienen
Es wird darauf hingewiesen, dass die Märkte für Terminkontrakte und Optionen sehr volatil sind und von einem ho-

hen Verlustrisiko gekennzeichnet sind. Ausser den Optionsverträgen auf Wertpapiere und den Verträgen auf Devisen
darf jeder Teilfonds zu sonstigen Zwecken, die nicht der Absicherung dienen, Terminkontrakte und Optionsverträge
auf Finanzinstrumente aller Art kaufen und verkaufen, sofern der Gesamtbetrag der Verpflichtungen, die sich aus den
Verkäufen von Kauf- und Verkaufsoptionen auf Wertpapiere ergeben, zu keiner Zeit den Wert des Nettovermögens
des betreffenden Teilfonds übersteigt.

Die Verkäufe von Kaufoptionen auf Wertpapiere, für die der betreffende Teilfonds eine angemessene Deckung be-

sitzt, bleiben bei der Berechnung des Gesamtbetrag der vorstehenden Verpflichtungen unberücksichtigt.

In diesem Zusammenhang werden die Verpflichtungen aus Geschäften, welche keine Optionen auf Wertpapiere zum

Gegenstand haben, wie folgt definiert:

- Die Verpflichtung aus Terminkontrakten entspricht dem Liquidationswert der Nettopositionen der Kontrakte über

gleichartige Finanzinstrumente (nach Aufrechnung der gekauften und verkauften Positionen), ohne Berücksichtigung der
jeweiligen Fälligkeiten.

- Die Verpflichtung aus gekauften und verkauften Optionsverträgen entspricht dem Gesamtbetrag der Basispreise der

Optionen, die die Nettoverkaufspositionen für den gleichen zugrundeliegenden Vermögenswert bilden, ohne Berück-
sichtigung der jeweiligen Fälligkeiten.

Der Gesamtbetrag der für den Erwerb der hier geregelten laufenden Kauf- und Verkaufsoptionen gezahlten Prämien

darf zusammen mit dem Gesamtbetrag der für den vorstehend unter Punkt a) 1) behandelten Erwerb der Verkaufsop-
tionen auf Wertpapiere gezahlten Prämien 15 % des Wertes des Nettovermögens jedes Teilfonds des Fonds grundsätz-
lich nicht übersteigen.

c) Verleih von Wertpapieren
Der Fonds darf Wertpapierleihgeschäfte tätigen, sofern sie die folgenden Regeln einhält:
1. Regeln zur Gewährleistung der ordnungsgemässen Abwicklung der Leihgeschäfte
Der Fonds darf Wertpapiere nur im Rahmen eines Leihsystems verleihen, das von einer anerkannten Wertpapier-

Clearingstelle oder einem erstklassigen Finanzinstitut organisiert wird, das sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert hat.

Bei ihren Leihgeschäften muss der Fonds grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Wert zum Zeitpunkt des Ab-

schlusses des Leihvertrags mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht.

Diese Garantie muss in der Form von flüssigen Mitteln und/oder Wertpapieren gegeben werden, die von den Mit-

gliedstaaten der OECD, ihren öffentlichen Gebietskörperschaften oder von den supranationalen Institutionen und Stel-

22692

len gemeinschaftlicher, regionaler oder internationaler Prägung ausgegeben oder verbürgt sind und die bis zum Ablauf
des Leihvertrags auf den Namen des Fonds gesperrt bleiben.

2. Bedingungen und Einschränkungen beim Verleih von Wertpapieren
Die Leihgeschäfte dürfen sich nicht auf mehr als 50 % des Gesamtwerts der im Portfolio eines Teilfonds vorhandenen

Wertpapiere belaufen. Diese Einschränkung gilt nicht, wenn der Fonds berechtigt ist, jederzeit die Aufhebung des Ver-
trags und die Rückgabe der verliehenen Wertpapiere zu verlangen.

Die Laufzeit von Leihgeschäften darf 30 Tage nicht überschreiten. 
d) Pensionsgeschäfte
Der Fonds darf nur als Nebengeschäft Pensionsgeschäfte tätigen, die aus Käufen und Verkäufen von Wertpapieren

bestehen, deren Klauseln dem Verkäufer das Recht vorbehalten, die verkauften Wertpapiere vom Käufer zu einem Kurs
und zu einem Termin zurückzukaufen, die zwischen den Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart werden.

Der Fonds darf bei Pensionsgeschäften sowohl als Käufer wie auch als Verkäufer auftreten. Die Durchführung dieser

Geschäfte unterliegt jedoch folgenden Regeln:

1. Regeln zur Gewährleistung der ordnungsgemässen Abwicklung von Pensionsgeschäften
Der Fonds darf Wertpapiere im Rahmen von Pensionsgeschäften nur kaufen oder verkaufen, wenn die Gegenparteien

dieser Geschäfte erstklassige Finanzinstitute sind, die sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert haben.

2. Bedingungen und Einschränkungen bei Pensionsgeschäften
Während der Laufzeit eines Kaufvertrages im Rahmen eines Pensionsgeschäfts darf der Fonds die Wertpapiere, die

Gegenstand dieses Vertrags sind, nicht verkaufen, bevor das Recht auf Rückkauf der Wertpapiere von der Gegenpartei
ausgeübt wird oder die Rückkauffrist abgelaufen ist.

Der Fonds muss darauf achten, den Umfang der Käufe im Rahmen von Pensionsgeschäften auf einem Niveau zu halten,

der es ihr jederzeit ermöglicht, ihrer Rückkaufsverpflichtung nachzukommen.

- 4) Techniken und Instrumente zur Deckung von Währungsrisiken, denen der Fonds im Rahmen der Verwaltung

seines Vermögens ausgesetzt ist

Zum Schutz seiner Vermögenswerte gegen Wechselkursschwankungen darf der Fonds für jeden seiner Teilfonds Ge-

schäfte tätigen, die den Verkauf von Terminkontrakten auf Devisen sowie den Verkauf von Kaufoptionen oder den Kauf
von Verkaufsoptionen auf Devisen zum Gegenstand haben. Die hiervon betroffenen Geschäfte dürfen sich nur auf Kon-
trakte beziehen, die an einem geregelten, regelmässig funktionierenden, anerkannten und dem Publikum offenstehenden
Markt gehandelt werden.

Zum gleichen Zweck darf der Fonds auch für jeden seiner Teilfonds im Rahmen von freihändigen Geschäften mit erst-

klassigen Finanzinstituten, die sich auf diese Art Geschäfte spezialisiert haben, Devisen auf Termin verkaufen oder swa-
pen.

Der Absicherungszweck setzt das Vorhandensein einer direkten Verbindung zwischen den vorgenannten Geschäften

und den abzusichernden Vermögenswerten voraus; das heisst, der Umfang der Geschäfte in einer bestimmten Währung
darf grundsätzlich weder den Wert aller auf diese Währung lautenden Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds,
noch die Dauer übersteigen, während derer diese Vermögenswerte gehalten werden.

Art. 9. Ausgabe von Anteilen 
Jede natürliche oder juristische Person kann vorbehaltlich Artikel 10 des Verwaltungsreglements durch Zeichnung

und Zahlung des Ausgabepreises Anteile erwerben.

Zeichnung oder Zahlung können über die Vertriebs- und Zahlstelle oder die Verwaltungsgesellschaft des Fonds er-

folgen.

Die Anteile geben dem Anteilinhaber ein Miteigentumsrecht am Nettovermögen des Teilfonds. Alle Anteile einessei-

ben Teilfonds haben die gleichen Rechte. Es besteht keine Versammlung der Anteilinhaber, die auch kein Mitsprache-
recht bei der Verwaltung des Fonds haben.

Die Ausgabe von Anteilen erfolgt an jedem Montag, insofern dieser ein Bankarbeitstag ist. Ist dies nicht der Fall, so

erfolgt die Ausgabe am nächstfolgenden Bankarbeitstag. Der Ausgabetag ist gleichzeitig auch Bewertungstag für das Net-
to-Fondsvermögen.

Der Anteilzeichner hat als Kaufpreis einen Betrag (den «Ausgabepreis») zu zahlen, der dem Inventarwert der Anteile

zuzüglich eines Ausgabeaufschlages zugunsten der Vertriebsstelle von maximal 5 % entspricht. Dieser Ausgabepreis ist
in der Währung des entsprechenden Teilfonds zahlbar innerhalb von 4 Bankwerktagen, beginnend mit dem entsprechen-
den Bewertungstag.

Zeichnungsanträge, welche bis spätestens 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am Vortage eines Bewertungstages bei dem

Transferagenten eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis dieses Bewertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge,
welche nach 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am Vortage eines Bewertungstages eingehen, werden zum Ausgabepreis des
übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der
Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank zugeteilt und übertragen. 

Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingegangene Zahlungen unverzüglich zurückzahlen.
Die Anteile an den jeweiligen Teilfonds sind dem Anteilinhaber zugeordnete materialisierte oder nicht materialisierte

Inhaberanteile. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht für nicht-materialisierte Inhaberanteile.

Art. 10. Beschränkung der Ausgabe und Zwangsrückkauf von Anteilen 
Die Verwaltungsgesellschaft kann:
a) aus eigenem Ermessen jederzeit einen Zeichnungsantrag auf Erwerb von Anteilen zurückweisen oder die Ausgabe

von Anteilen an einem oder mehreren Teilfonds zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies
im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz des Fonds oder des jeweiligen Teilfonds, im Interesse der
Anlagepolitik des Fonds oder seiner Teilfonds oder im Fall der Gefährdung der spezifischen Anlageziele des Fonds oder
eines Teilfonds erforderlich erscheint;

22693

b) jederzeit Anteile gegen Zahlungen des Rücknahmepreises zurücknehmen, die von Anteilinhabern gehalten werden,

welche vom Erwerb oder Besitz von Anteilen ausgeschlossen sind.

Art. 11. Berechnung und Veröffentlichung des Inventarwertes pro Anteil 
Die Berechnung besteht darin, das Nettovermögen jedes Teilfonds zu bewerten, indem vom Vermögen des betref-

fenden Teilfonds alle Verbindlichkeiten dieses Teilfonds abgezogen werden.

Der auf diese Weise ermittelte Saldo wird am betreffenden Bewertungsstichtag durch die Anzahl der im Umlauf be-

findlichen Anteile des entsprechenden Teilfonds geteilt.

Der Inventarwert des Vermögens eines Teilfonds lautet auf dessen Währung.
Rechenbeispiel:
Der Inventarwert eines Anteils errechnet sich nach folgendem Beispiel:
Netto- Teilfondsvermögen: EUR 150.000.000,-
Anteile im Umlauf: Stück 150.000,-
Inventarwert eines Anteils: EUR 1.000,-
Jeder Teilfonds gilt als gesonderte Einheit mit eigenen eingebrachten Mitteln, Wertzuwächsen, Wertminderungen und

Erträgen. Insbesondere der Erlös aus der Ausgabe neuer Anteile eines bestimmten Teilfonds sowie das Vermögen und
die Verbindlichkeiten, die Erträge und Aufwendungen dieses Teilfonds werden keinem anderen Teilfonds zugerechnet.

Desgleichen gilt, dass wenn mit einem Vermögensgegenstand ein neuer Vermögensgegenstand erwirtschaftet wird,

die beiden Vermögensgegenstände notwendigerweise zum seiben Teilfonds gehören.

Jegliche Verpflichtung in Bezug auf einen Vermögensgegenstand eines gegebenen Teilfonds ist diesem Teilfonds zuzu-

rechnen.

Wenn hingegen eine Verpflichtung oder ein Vermögensgegenstand des Fonds keinem bestimmten Teilfonds zuge-

rechnet werden kann, wird er allen Teilfonds im Verhältnis der Nettoinventarwerte der verschiedenen Anteilskatego-
rien zugerechnet.

Das Netto-Fondsvermögen eines Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
1) Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wenn ein Wert-

papier an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte verfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt
für dieses Wertpapier ist.

2) Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten, anerkannten, für das

Publikum offenen und ordnungsgemäss funktionierenden Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der
nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwal-
tungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.

3) Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle sonstigen gesetz-

lich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu
und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

4) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich anteiliger Zinsen bewertet.
5) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie sich nicht im Kurswert aus-

drücken.

6) Die in einer anderen Währung als der der betreffenden Teilfonds ausgedrückten Werte, werden zum letzten be-

kannten Devisenmittelkurs umgerechnet.

7) Wenn der Fonds eine Verbindlichkeit hat die mit einem Vermögenswert eines bestimmten Teilfonds getätigt wor-

den ist, wird diese Verbindlichkeit diesem Teilfonds zugeordnet.

8) Falls ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit des Fonds keinem Teilfonds zuzuordnen ist, wird dieser Ver-

mögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Teilfonds im Verhältnis der Nettowerte der für die verschiedenen Teil-
fonds ausgegebenen Anteile zugeordnet.

Falls aussergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäss oben aufgeführten Kriterien unmöglich

oder unsachgerecht werden lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft zeitweilig ermächtigt, andere von ihr nach Treu und
Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um
eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.

Zum Zwecke der Konsolidierung wird das Reinvermögen der verschiedenen Teilfonds, wenn es nicht in Euro ausge-

drückt wird, in Euro umgerechnet, und das Fondsvermögen ist gleich dem gesamten Reinvermögen aller Unterfonds.

Für jeden Teilfonds des Fonds kann die Mitteilung des Inventarwerts pro Anteil und dessen Ausgabe-, Rückkaufs- und

Umwandlungspreis während der Geschäftsstunden am Sitz des Fonds verlangt werden.

Zu jeder Zeit ist der Nettowert eines Anteils eines bestimmten Teilfonds gleich dem Betrag, der sich aus der Teilung

des Nettovermögens des Teilfonds, durch die Gesamtanzahl der zu dem Zeitpunkt ausgegebenen und im Umlauf be-
findlichen Anteile.

Art. 12. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes sowie des Umtausches und der Rücknahme von

Anteilen  

Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, die Berechnung des Inventarwertes sowie die Ausgabe, Umwandlung und

Rücknahme von Anteilen zeitweilig einzustellen:

(1) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer geregelter, anerkannter, dem Publikum offener und

ordnungsgemäss funktionierender Markt, wo ein wesentlicher Teil der Wertpapiere des Fonds notiert ist, oder gehan-
delt wird, geschlossen ist (ausser an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse
oder auf diesem Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;

(2) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Vermögenswerte des Fonds nicht verfügen kann oder es für

dieselbe unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des
Inventarwertes ordnungsgemäss durchzuführen.

22694

Die Verwaltungsgesellschaft wird Aussetzung bzw. Wiederaufnahme der Inventarwertberechnung unverzüglich allen

Anteilinhabern mitteilen, die Anteile zum Rückkauf angeboten haben. Zusätzlich erfolgt diese Mitteilung durch Veröf-
fentlichung einer entsprechenden Nachricht in zwei Tageszeitungen.

Art. 13. Rücknahme von Anteilen 
Anteilinhaber können jederzeit die Rücknahme Ihrer Anteile bei der Vertriebs- und Zahlstelle oder bei der Verwal-

tungsgesellschaft des Fonds beantragen.

Es kann eine Rücknahmegebühr von maximal 2 % erhoben werden.
Rücknahmeanträge, welche bis spätestens 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am Vortag eines Bewertungstages (so wie

in dem Punkt «Inventarwert» dieses Kapitels bestimmt) bei dem Transferagenten eingegangen sind, werden zum Inven-
tarwert (so wie in dem Punkt «Inventarwert» dieses Kapitels bestimmt) dieses Bewertungstages abgerechnet.

Rücknahmeanträge, welche nach 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am Vortage eines Bewertungstages eingehen, werden

zum Inventarwert des übernächsten Bewertungstages abgerechnet.

Die Zahlung des Rücknahmepreises durch die Depotbank erfolgt spätestens innerhalb von vier Bankarbeitstagen, be-

ginnend mit dem entsprechenden Bewertungstag. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Zustimmung durch
die Depotbank berechtigt, umfangreiche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des
Fonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme gemäss den Bestimmungen des letzten
Absatzes von Artikel 11 des Verwaltungsreglements zum dann geltenden Inventarwert. Die Verwaltungsgesellschaft ach-
tet aber darauf, dass das Fondsvermögen ausreichende flüssige Mittel umfasst, damit eine Rücknahme von Anteilen unter
normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann.

Die Verwaltungsgesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-

lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Teilfonds befriedigt werden können, nach vorheriger Zustimmung durch die
Depotbank, den Inventarwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des Tages zugrundelegt, an dem sie für den Fonds
die Wertpapiere tatsächlich verkauft, die je nach Lage verkauft werden müssen.

Die Anteilinhaber werden von der Verwaltungsgesellschaft über diese Massnahme in Kenntnis gesetzt.
Der Rücknahmepreis wird in der Währung des entsprechenden Teilfonds vergütet.
Mit der Auszahlung des Rücknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil.

Art. 14. Umwandlung von Anteilen 
Der Anteilinhaber, der mit allen oder mit einem Teil seiner Anteile von einem Teilfonds in einen anderen wechseln

möchte, kann dies jederzeit schriftlich bei der Vertriebs- und Zahlstelle des Fonds, oder aber bei der Verwaltungsge-
sellschaft des Fonds beantragen.

Das erforderliche Verfahren ist dasselbe wie das für die Rücknahme, und dem Antrag sind die Angaben beizufügen,

die notwendig sind, damit die Zahlung des sich eventuell aus der Umwandlung ergebenden Restbetrages erfolgen kann.

Die Rücknahme und die Ausgabe sowie die Umwandlung von Anteilen können nur an Tagen der Ermittlung des In-

ventarwertes erfolgen.

Auf keinen Fall werden sich aus der Umwandlung ergebende Bruchteile von Anteilen zugeteilt. Die diesen Bruchteilen

entsprechenden Barbeträge werden den Anteilinhabern erstattet, die die Umwandlung beantragt haben.

Die Listen für Umtauschanträge werden um 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am Bankarbeitstag, der dem Bewertungs-

tag vorausgeht, geschlossen.

Für den Umtausch von Anteilen wird eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle von maximal 3 % des

Wertes der durch die Umwandlung neu ausgegebenen Anteile erhoben.

Art. 15. Kosten und Steuern 
Das Fondsvermögen ist im Grossherzogtum Luxemburg einer vierteljährlich zahlbaren «taxe d’abonnement» von

0,06 % pro rata auf die jeweiligen Netto- Teilfondsvermögen unterworfen.

Die Erträge aus der Anlage des Fondsvermögens unterliegen in Luxemburg keiner Steuer. Sie können jedoch even-

tuellen Quellensteuern in Ländern unterliegen, in denen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesell-
schaft noch die Depotbank werden in diesen Fällen Steuerbescheinigungen über eventuell gezahlte Quellensteuem für
einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Es wird in Luxemburg keine Quellensteuer auf Ausschüttungen des Fonds er-
hoben.

Nach der derzeit gültigen Gesetzgebung und Verwaltungspraxis müssen die Anteilinhaber weder Einkommen-, Schen-

kungs-, Erbschafts-, noch andere Steuern in Luxemburg entrichten, es sei denn, sie sind in Luxemburg wohnhaft oder
sie unterhalten dort eine Betriebsstätte.

Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die für die Zeichnung, den Kauf, den Besitz und den Ver-

kauf von Anteilen an ihrem Wohnsitz Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen. 

Ausser der vorher beschriebenen «taxe d’abonnement» tragen die jeweiligen Teilfonds pro rata folgende Kosten:
- alle sonstigen Steuern, die möglicherweise auf das Vermögen, die Erträge und die Aufwendungen des Fonds zu zah-

len sind,

- übliche Courtage- und Bankgebühren, insbesondere Effektenprovisionen, die für Geschäfte mit Wertpapieren und

sonstigen Vermögenswerten des Fonds sowie mit Währungs- und Wertpapierkurssicherungsgeschäften anfallen,

- das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft, welches im Anhang zu den jeweiligen Teilfonds bestimmt ist, sowie ggfs.

eine Performance -Gebühr, sofern diese im Anhang zu den jeweiligen Teilfonds bestimmt ist. (siehe hierzu auch Artikel
2 des Verwaltungsreglementes: Die Verwaltungsgesellschaft).

- die Vergütungen an die Depotbank, den Verwaltungs- und Transferagenten, die Vertriebsstelle, die Domizilierungs-

stelle und die von den Wertpapiersammelbanken, den Banken und Geldinstituten berechnete Verwahrungsgebühren,

- die von der BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG verauslagten Fremdspesen und aus-

sergewöhnlichen Bearbeitungsgebühren,

22695

- Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn diese im Inter-

esse der Anteilinhaber handeln,

- die Honorare des Wirtschaftsprüfers des Fonds,
- die Kosten der Erstellung sowie der Hinterlegung und Veröffentlichung des Verwaltungsreglements sowie anderer

Dokumente, die den Fonds betreffen, einschliesslich Anmeldungen zur Registrierung, Verkaufsprospekte oder schriftli-
chen Erläuterungen bei sämtlichen Registrierungsbehörden (einschliesslich örtlichen Wertpapierhändlervereinigungen),
welche im Zusammenhang mit dem Fonds oder dem Anbieten der Anteile vorgenommen werden müssen,

- die Druck- und Vertriebskosten der Jahres- und Halbjahresberichte für die Anteilinhaber in allen notwendigen Spra-

chen sowie Druck- und Vertriebskosten von sämtlichen weiteren Berichten und Dokumenten,

- die Kosten der für die Anteilinhaber bestimmten Veröffentlichungen,
- sämtliche Verwaltungsgebühren,
- die Kosten und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds, mit der Erstellung und Veröffent-

lichung des vorliegenden Prospekts, werden zum Schluss des Geschäftsjahres der Gesellschaft anteilig auf das Vermögen
der verschiedenen Teilfonds des Gesellschaftsvermögens umgelegt und über das erste Geschäftsjahr abgeschrieben.

Ausgenommen sind Kosten für Werbung und andere Kosten, welche direkt im Zusammenhang mit dem Anbieten

und Verkauf von Anteilen anfallen.

Alle Kosten und Entgelte werden zuerst den laufenden Erträgen angerechnet, dann den Netto-Kapitalgewinnen und

zuletzt dem Fondsvermögen.

Art. 16. Rechnunsjahr und Revision 
Das Rechnungsjahr des Fonds endet jährlich am 30. April. Das erste Rechnungsjahr erstreckt sich vom Gründungs-

datum bis zum 30. April 2001. Die Bücher und Abschlüsse der Verwaltungsgesellschaft und das Fondsvermögen werden
durch einen unabhängigen, in Luxemburg zugelassenen Wirtschaftsprüfer geprüft und testiert, der von der Verwaltungs-
gesellschaft bestellt wird.

Art. 17. Ausschüttungspolitik 
Die Erträge aus den Anlagen und vom Fonds realisierte Kapitalgewinne werden kapitalisiert, indem sie als Wertzu-

wachs in den Wert der Anteile eingehen, sofern der Anhang zu den jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes bestimmt.

Zu diesem Zweck wird jeder Anteil, unabhängig davon, welchen Teilfonds er repräsentiert, als thesaurierender Anteil

ausgegeben, sofern der Anhang zu den jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes bestimmt.

Art. 18. Änderungen des Verwaltungsreglements 
Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement nach pflichtgemäs-

sem Ermessen unter Wahrung der Interessen der Anteilinhaber jederzeit ganz oder teilweise ändern.

Jegliche Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémorial veröffentlicht und treten fünf Tage nach der

Veröffentlichung in Kraft. Die Verwaltungsgesellschaft kann weitere Veröffentlichungen analog Artikel 20 des Verwal-
tungsreglements veranlassen.

Art. 19. Veröffentlichungen 
Der Ausgabepreis, sowie der Rücknahmepreis sind jeweils bei der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank ver-

fügbar. Dasselbe gilt für sonstige an die Anteilinhaber gerichtete Informationen.

Die jährlichen geprüften Rechenschaftsberichte werden den Anteilinhabern innerhalb von 4 Monaten nach Abschluss

des Geschäftsjahres des Fonds am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie der Vertriebsstelle zur Ver-
fügung gestellt. Halbjahresberichte werden innerhalb von 2 Monaten nach Ende der Periode, auf welche sie sich bezie-
hen, in entsprechender Form zur Verfügung gestellt. 

Sonstige Informationen über den Fonds oder die Verwaltungsgesellschaft sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis

der Anteile werden an jedem Bankarbeitstag bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank bereitgehalten und, falls
gesetzlich erforderlich oder von der Verwaltungsgesellschaft so bestimmt, in jeweils einer oder mehreren Zeitungen
veröffentlicht. Dasselbe gilt für sonstige, für die Anteilinhaber bestimmte Informationen.

Weiterhin liegen die Satzungen der Verwaltungsgesellschaft und das Verwaltungsreglement sowie die Vereinbarung

für Depotbank, Administrativer -und Transferagent in der jeweils gültigen Fassung am Sitz der Verwaltungsgesellschaft
während den normalen Geschäftszeiten zur Verfügung der Anteilinhaber und solcher, die es werden wollen, vor.

Art. 20. Dauer des Fonds und Auflösung 
Der Fonds ist weder zeitlich noch betragsmässig begrenzt. Anteilinhaber, deren Erben oder Rechtsnachfolger, können

unter keinen Umständen die Aufteilung und/oder Auflösung des Fonds verlangen. Die Verwaltungsgesellschaft kann je-
doch den Fonds respektive einen oder mehrere Teilfonds jederzeit kündigen und auflösen. Die Auflösung wird entspre-
chend den gesetzlichen Vorschriften im Mémorial veröffentlicht. Ferner wird die Auflösung in drei Tageszeitungen
veröffentlicht.

Der Fonds befindet sich in Liquidation:
a) Im Falle der Einstellung der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank gemäss Artikel 20, Buchsta-

ben b), c), d) und e) des Gesetzes vom 30. März 1988, wenn sie nicht innerhalb von zwei Monaten ersetzt worden ist;

b) im Falle des Konkurses der Verwaltungsgesellschaft;
c) wenn das Nettovermögen des Fonds mehr als 6 Monate lang unter ein Viertel des gesetzlichen Mindestbetrages

gemäss Artikel 22 des Gesetzes vom 30. März 1988 gesunken ist;

Die Veröffentlichung der die Liquidation auslösenden Tatsache wird unverzüglich von der Verwaltungsgesellschaft

oder Depotbank veranlasst. Sollten sie dies versäumen, sorgt die Aufsichtsbehörde für die Veröffentlichung zu Lasten
des Fonds.

22696

Diese Veröffentlichung erfolgt durch Anzeige im Mémorial und in mindestens drei Zeitungen mit entsprechender Ver-

breitung, wovon mindestens eine eine luxemburgische Zeitung sein muss.

Mit Eintritt der die Liquidation des Fonds auslösenden Tatsache sind Ausgabe, Umwandlung und Rücknahme von An-

teilen bei Strafe der Nichtigkeit untersagt.

Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und -honorare, auf Anweisung der Ver-

waltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von ihr oder von der Depotbank im Einvernehmen mit der Aufsichtsbe-
hörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber im Verhältnis ihrer jeweiligen Anteile verteilen.
Liquidationserlöse, die zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern nicht eingefordert worden sind,
werden, soweit dann gesetzlich notwendig, in Luxemburger Franken oder ab dem 1. Januar 2002 in Euro umgerechnet
und von der Depotbank für Rechnung der berechtigten Anteilinhaber nach Abschluss des Liquidationsverfahrens bei der
«Caisse de Consignations» in Luxemburg hinterlegt. Diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen
Frist dort angefordert werden.

Der Beschluss zur Abwicklung eines oder mehrer Teilfonds, unter Voraussetzung einer dementsprechenden Anpas-

sung des Verkaufsprospekts, kann vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft unter anderem wegen folgenden Be-
dingungen gefasst werden:

- falls eine Änderung der politischen und wirtschaftlichen Lage eines oder mehrerer Länder in denen der Fonds seine

Gelder angelegt hat, eintritt,

- falls das Nettovermögen eines Teilfonds unter 20.000.000,- LUF oder deren Gegenwert in einer anderen Währung

fällt.

- aufgrund geänderter steuerlicher Gegebenheiten.
Die Abwicklung eines oder mehrerer Teilfonds erfolgt ebenfalls am Ende der befristeten Laufzeit wenn es sich um

einen Teilfonds mit bestimmter Dauer handelt.

Die Auflösungsentscheidung sowie die Modalitäten der Abwicklung eines oder mehrerer Teilfonds wird in zwei Zei-

tungen mit angemessener Verbreitung veröffentlicht.

Bis zur Ausführung der Abwicklungsentscheidung kann der Fonds, auf Basis des Nettoinventarwertes, welcher den

Abwicklungskosten rechnung trägt, weiter Anteile des oder der abzuwickelnden Teilfonds ohne Rückkaufgebühr zu-
rückkaufen.

Die Gelder die bei Abschluss des oder der Teilfonds noch nicht an die Berechtigte ausgezahlt werden konnten, wer-

den während eines Zeitraums von maximal 6 Monaten ab diesem Datum bei der Depotbank verwahrt. Nach Ablauf die-
ser Zeitspanne werden die Gelder bei der Konsignationskasse zu Gunsten der Berechtigten hinterlegt.

Art. 21. Verjährung
 Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank verjähren 5 Jahre nach Ent-

stehung des Anspruchs.

Unberührt bleiben die in Artikel 17 des Gesetzes vom 30. März 1988 über OGA enthaltenen Bestimmungen.

Art. 22. Anwendbares Recht und Gerichtsstand 
Dieses Verwaltungsreglement unterliegt dem Recht des Grossherzogtums Luxemburg. Es ist bei dem Bezirksgericht

in Luxemburg hinterlegt. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank
unterliegt der Gerichtsbarkeit des sachlich zuständigen Gerichts der Stadt Luxemburg.

Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und

dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in dem Anteile öffentlich vertrieben werden, soweit es sich um Ansprü-
che der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf
Zeichnung, Rücknahme und Umwandlung der Anteile beziehen.

Verantwortlich für den Inhalt: INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A. HOLDING  

Enregistré à Luxembourg, le 30 septembre 2001, vol. 557, fol. 99, case 8. – Reçu 500 francs. 

<i>Le Receveur ff.(signé): Signature.

(80296/999/1237) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2001.

FAREWELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 28.202. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 7 novembre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80069/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
<i>Die Depotbank
C. Thommes / M. Kieffer 

INTER-PORTFOLIO VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A. HOLDING
H. Punke / T. Muehlpfordt

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

22697

FAREWELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 28.202. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999 approuvé par l’Assemblée Générale du 7 novembre 2001, enregistré à Luxembourg,

le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80070/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FAREWELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 28.202. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 7 novembre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 1999 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 1999.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.
Les mandats de Lucio Velo, Brunello Donati et Giancarlo Codoni, administrateurs, et le mandat de Marc Muller, com-

missaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comp-
tes clôturés au 31 décembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80104/717/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FAREWELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 28.202. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 7 novembre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.
Les mandats de Lucio Velo, Giancarlo Codoni et Brunello Donati, administrateurs, et le mandat de Marc Muller, com-

missaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comp-
tes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80105/717/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

SOCIETE DE GERANCE MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 70.596. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 19 novembre 2001

Les comptes clôturés au 30 juin 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 30 juin 2000.

La cooptation de Pascale Loewen en tant qu’administrateur a été ratifiée. Son mandat viendra à échéance à l’issue de

l’assemblée générale se prononçant sur les comptes clôturés au 30 juin 2001.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
FAREWELL S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait sincère et conforme
FAREWELL S.A.
Signature
<i>Un mandataire

22698

Les mandats de Marc Muller, Pascale Loewen et Marion Muller, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 30 juin 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80101/717/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

SOCIETE DE GERANCE MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 70.596. 

—

Le bilan au 30 juin 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 19 novembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7

décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80073/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FINFISH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue J.-P. Pescatore.

—

<i>Extrait du Procès-Verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 26 novembre 2001 à 15.30 heures

Il résulte du procès-verbal du Conseil d’Administration de la société FINFISH S.A., tenue en date du 26 novembre

2001 que:

- Les Administrateurs de la FINFISH S.A. ont nommé, par voie de cooptation, Monsieur Jean-Marc Debaty, demeurant

à L-2324 Luxembourg, comme nouvel Administrateur en remplacement de Monsieur Bruno Mazzola.

Monsieur Jean-Marc Debaty terminera le mandat de son prédécesseur.
La nomination de Monsieur Jean-Marc Debaty sera confirmée par la prochaine Assemblée Générale.
Luxembourg, le 27 novembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 30 novembre 2001, vol. 560, fol. 84, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80138/536/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

I.T.A.I., INTERNATIONAL TRADE AND INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 45.787. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999 approuvé par l’Assemblée Générale du 29 octobre 2001, enregistré à Luxembourg, le

7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80075/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

I.T.A.I., INTERNATIONAL TRADE AND INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 45.787. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 29 octobre 2001, enregistré à Luxembourg, le

7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80076/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour extrait sincère et conforme
SOCIETE DE GERANCE MARITIME S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un Mandataire

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

22699

I.T.A.I., INTERNATIONAL TRADE AND INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 45.787. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 29 octobre 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 1999 et 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 1999 et 2000.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.
Les mandats de Marc Muller, Yvette Hamilius et Marion Muller, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Faber,

commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant les
comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80099/717/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

FINAXIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 37.579. 

—

<i>Composition actuelle des organes de la société

Administrateurs

- Monsieur Paul Lutgen, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg, 16, allée Marconi,

Président et Administrateur-Délégué.

- Monsieur Luc Braun, diplômé ès-sciences économiques, demeurant à Luxembourg, 16, allée Marconi, Administra-

teur-Délégué.

- ARMOR S.A., 16, allée Marconi, Luxembourg.

Commissaire aux Comptes

- EURAUDIT, S.à r.l., 16, allée Marconi, Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 2001, vol. 562, fol. 18, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80159/504/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ITEQ MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.198. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 3 août 2001, enregistré à Luxembourg, le 7

décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80077/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

ITEQ MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.198. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue au siège social en date du 3 août 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2000.

Pour extrait sincère et conforme
I.T.A.I. S.A. - INTERNATIONAL TRADE AND INVESTMENT
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
Signature

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

22700

Les mandats de Carlo Tavormina, Marc Muller et Thierry Triboulot, administrateurs, et le mandat de Jean-Marc Fa-

ber, commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale approuvant
les comptes clôturés au 31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80098/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

EDS, ELECTRONIC DATA SYSTEMS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 13A, rue de Bitbourg, Hamm Office Park.

R. C. Luxembourg B 29.599. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 décembre 2001.

(80096/267/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

EDS, ELECTRONIC DATA SYSTEMS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1273 Luxembourg, 13A, rue de Bitbourg, Hamm Office Park.

R. C. Luxembourg B 29.599. 

—

<i>Excerpt of the Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on November 30, 2001

The extraordinary general meeting resolved to convert the existing subscribed capital of LUF 1,250,000 into Euro

30,986,69, without issuing new shares so that forthwith the corporate capital will be divided into 1,250 shares, with a
nominal value of 24.789352 Euro per share.  

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2001, vol. 562, fol. 24, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80097/267/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

MIKA ENGINEERING, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 33.543. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000 approuvé par l’Assemblée Générale du 3 octobre 2001, enregistré à Luxembourg, le

7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13
décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(80083/717/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

MIKA ENGINEERING, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 33.543. 

—

<i>Extrait des résolutions adoptées par les associés en date du 3 octobre 2001

Les comptes sociaux au 31 décembre 2000 ont été approuvés et le gérant a obtenu la décharge des associés pour

l’exécution de son mandat durant l’exercice clôturant au 31 décembre 2000. 

Pour extrait sincère et conforme
ITEQ MANAGEMENT COMPANY S.A.
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour EDS, ELECTRONIC DATA SYSTEMS LUXEMBOURG S.A.
Signature
<i>Avocat

For true excerpt from the minutes
<i>For EDS, ELECTRONIC DATA SYSTEMS LUXEMBOURG S.A.
Signature
<i>Avocat

Luxembourg, le 3 décembre 2001.

Signature.

Pour publication
MIKA ENGINEERING, GmbH
Signature
<i>Un mandataire

22701

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2001, vol. 562, fol. 16, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80109/717/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

POINT OF PRESENCE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, Val St André.

R. C. Luxembourg B 72.103. 

—

<i>Composition actuelle du Conseil d’Administration

- PYLOS S.p.r.l., société à responsabilité limitée, B-1050 Brussel, 40, rue Defacqz straat, Administrateur.
- Monsieur Bernard Palmer, B-3080 Tervuren, 38, Sneppenlaan, Administrateur.
- TRIS N.V., société anonyme, B-9000 Gent, 27, Hubert Frère Orban Laan, Administrateur.
- Monsieur Ernest Hoffmann, Directeur, L-1128 Luxembourg, 37, Val St. André, Administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 2001, vol. 562, fol. 18, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80157/504/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

POINT OF PRESENCE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, Val St André.

R. C. Luxembourg B 72.103. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée générale extraordinaire du 4 décembre 2001

- La valeur nominale des actions est supprimée.
- Le capital social de la société de LUF 1.250.000,- (un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois) est

converti en EUR 30.986,69 (trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf cents).

- L’article 5 des statuts est modifié pour lui donner la teneur suivante:
«Le capital social de la société est fixé à EUR 30.986,69 (trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf

cents) représenté par 125 (cent vingt-cinq) actions sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées.» 

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 2001, vol. 562, fol. 18, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80158/504/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

SOMBERG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 29.810. 

—

Le bilan au 30 juin 2001, enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 2001, vol. 562, fol. 18, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 décembre 2001.

(80146/504/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

INTERCONSULT, LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

R. C. Luxembourg B 40.312. 

—

<i>Extract of the Minutes of a Meeting of the board of Directors of LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.(INTER-

<i>CONSULT) held in Luxembourg on November 5th, 2001 

 

During the meeting on November 5th, 2001 the Board of Directors issued new rules regarding INTERCONSULT’S

authorized signatures:

A. General

According to article 10 of its articles of association INTERCONSULT is bound in any circumstances and without lim-

itation on the amount by the joint signatures of any two Directors.

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

FIDUCIAIRE CONTINENTALE
Signature

22702

B. Authorisation for the Management of INTERCONSULT’s own bank accounts

- All transactions binding the Company for amounts below LUF 100.000,- have to be signed jointly by two «C» sig-

natures.

- All transactions binding the Company for amounts between LUF 100.000,- and LUF 2 million have to be signed joint-

ly by two «B» signatures or a «B» signature together with an «A» signature.

- All transactions binding the Company for amounts between LUF 2 million and LUF 5 million have to be signed jointly

by two «A» signatures or an «A» signature together with an «B» signature.

- All transactions binding the Company in excess of LUF 5 million have to be signed jointly by two «A» signatures.
- A signature of a superior category can always substitute a signature «B» or «C».

C. Authorisation for the Management of Companies Domiciled at or Managed by INTERCONSULT

- Two signatures «A» or «B» are authorized to represent INTERCONSULT in the daily management of companies

domiciled with or managed by INTERCONSULT. This authorisation is valid in particular, but not exclusively, for:

* the incorporation and purchase of companies, subscription of shares or bonds on behalf of clients;
* the participation in Shareholders and Board Meetings of companies in which INTERCONSULT or its employees

acting as nominees hold shares or equity interests;

* the transfer of monies, including those for the purchase or sale of shares or bonds on behalf of clients;
* executing all banking operations in relation with the transactions mentioned above.

D. Categories of Signatures   

Enregistré à Luxembourg, le 30 novembre 2001, vol. 560, fol. 84, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80142/000/56) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

GLOBAL PACIFIC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 61.902. 

—

<i>Extrait du Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6 décembre 2001 à 16.00 heures

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire de la société GLOBAL PACIFIC S.A., tenue en

date du 6 décembre 2001 que:

1) Décharge pleine et entière a été accordée jusqu’au 6 décembre 2001 aux administrateurs:
- M. Alexis Kamarowsky, demeurant à Luxembourg;
- M. Federigo Cannizzaro, demeurant à Luxembourg;
- M. Jean-Marc Debaty, demeurant à Luxembourg.
et au commissaire aux comptes:
- LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., Interconsult, avec siège social au 4, avenue J.-P. Pescato-

re, L-2324 Luxembourg.

2) Ont été élus administrateurs:
- M. Gérard Muller, économiste, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg.

«A»

M

e

Paul Beghin, Chairman of the Board

M.

Lorenzo Modestini, Member of the Board

M.

Daniele Molinaro, Member of the Board

M.

Leonhardt Pihl, Member of the Board

M.

Peter Preisler, Member of the Board

M.

Alexis Kamarowsky, Managing Director

«B»

M.

Federigo Cannizzaro

M.

Jean-Marc Debaty

M.

Yvan Vlaeminck 

M.

Diego Benvissuto

Mrs

Laura De Santis

Mrs

Michèle Helminger

M.

Bruno Iofrida

M.

Roberto Manciocchi

Mrs

Christelle Mazzolini

Mrs

Valérie Partigianone

Mrs

Giovanna Pugliese

Mr

Cédric Raths

Mrs

Angelina Scarcelli

«C»

Mrs

Maria Fratto

Mrs

Beatriz Gonzalez

Mrs

Isabelle Villani

22703

- M. Fernand Heim, directeur financier, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121

Luxembourg.

- M. Marc Schmit, comptable, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg.
3) M. Marco Reis, réviseur d’entreprise, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121

Luxembourg, a été élu commissaire.

4) A partir du 6 décembre 2001, le siège social de la société a été transféré au 231, Val des Bons Malades, L-2121

Luxembourg.

Luxembourg, le 6 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2001, vol. 562, fol. 8, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80137/536/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

LaSalle INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 60.037. 

—

<i>Minutes of the Extraordinary General Meeting of the Shareholders held on 12 November 2001 at 11.00 a.m.

In the year two thousand and one, on the 12 November.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of LaSalle INVESTMENT MANAGEMENT LUXEM-

BOURG S.A. («the Company»), a société anonyme having its registered office at L-1637 Luxembourg, incorporated by
deed of M

e

 Jean-Joseph Wagner, notary residing at Sanem, dated 18 July 1997, published in the Mémorial C n° 70 dated

October 1997, and registered with the Luxembourg Trade Register under number B 60.037. The articles of incorpora-
tion have been amended pursuant to a deed of M

e

 Jean-Joseph Wagner, notary residing at Sanem, dated 29 September

1997 and published in Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under n° 5 dated 5 January 1998. The articles
of incorporation have been further amended pursuant to a deed of M

e

 Jean-Joseph Wagner, notary residing at Sanem,

dated 10 December 1997 and published in Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under n° 186 dated 27
March 1998. The articles of incorporation have been finally amended pursuant to a deed of M

e

 Jean-Joseph Wagner,

notary residing at Sanem, dated 29 June 1999 and published in Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under
n° 698 dated 20 September 1999.

The meeting is presided by Mr Peter Malcolm Manley, Fellow Chartered Certified Accountant, residing at 3 Preston

Park, Faversham, Kent ME 13 8LH - FCCA,

who appoints as secretary Mr Keith Burman, Chartered Surveyor, residing at 4-6 Avenue de la Gare L-1610 Luxem-

bourg, Grand Duchy of Luxembourg.

The meeting elects as scrutineer Mrs Claudie Grisius, attorney at law, residing in Luxembourg.
The office of the meeting having thus been constituted, the chairman declares that:
I. The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list signed by the shareholders or their proxies and by the office of the meeting. The aforesaid attendance list will
remain attached to the present minutes.

II. It appears from the attendance list, that the 126,375.- (one hundred and twenty-six thousand three hundred and

seventy-five) registered shares, without par value each, representing the entirety of the statutory capital of 11,373,750.-
FRF (eleven million three hundred and seventy-three thousand seven hundred and fifty French francs) of the Company,
are represented in this general meeting. All the shareholders declare having been informed on the agenda of the meeting
and waived all convening requirements and formalities. The meeting is thus regularly constituted in compliance with ar-
ticle 18 of the articles of incorporation of the Company and can validly deliberate and decide on the aforecited agenda
of the meeting.

III. The agenda of the meeting is the following:
1. to acknowledge and accept the resignation with immediate effect by Mr Jeff Adrian Jacobson, Real Estate Invest-

ment Manager, residing at 180 Silverdale Avenue Walton-on-Thames Surrey KT12 1EL, the United Kingdom, of his du-
ties as Director and to give him full discharge;

2. to appoint with immediate effect, in replacement of Mr Jeff Adrian Jacobson, as new Director of the Company, Mr

Kimball Woodrow, residing in Chicago, Illinois 60601, the United States;

3. to set the duration of the mandate of Director of Mr Kimball Woodrow, pre-named, to one year ending at the

annual general meeting to be held in 2002;

4. to confirm the mandate of the existing Directors being:
- Mr Robert La Fors, Director of Companies, residing in Amsterdam, the Netherlands;
- Mr Keith Burman, Chartered Surveyor, residing at 4-6, avenue de la Gare L-1610 Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg;

- Mr Peter Malcolm Manley, Fellow Chartered Certified Accountant, residing at 3 Preston Park, Faversham, Kent ME

13 8LH - FCCA;

5. miscellaneous.
These facts, after having been laid down, established and verified by the meeting as being true, the meeting has, after

examining the agenda and having deliberated, unanimously resolve as follows:

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un Mandataire

22704

<i>First resolution

The shareholders acknowledge and accept the resignation with immediate effect by Mr Jeff Adrian Jacobson, pre-

named, of his duties as Director. The shareholders hereby also grant full discharge to Mr Jeff Adrian Jacobson for his
duties as Director of the Company.

<i>Second resolution

The shareholders decide to appoint with immediate effect as new Director of the Company in replacement of Mr Jeff

Adrian Jacobson, Mr Kimball Woodrow, pre-named.

Mr Kimball Woodrow declares to accept the mandate.

<i>Third resolution

The shareholders resolve to set the duration of the mandate of Director of the Company of Mr Kimball Woodrow,

prenamed, to one year ending at the annual general meeting to be held in 2002.

<i>Fourth resolution

The shareholders resolve to confirm the mandate of the existing Directors being Mr Robert La Fors, Mr Keith Bur-

man and Mr Peter Malcolm Manley.

Nothing further being on the agenda and no one asking to speak, the meeting was adjourned.
Whereof the present minutes were prepared in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this docu-

ment.

The minutes having been read to the persons appearing, the said persons appearing signed together the present min-

utes. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 31, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(80223/000/75) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

VINCALUX FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 72.014. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2001, vol. 562, fol. 34, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 décembre 2001.

(80088/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2001.

P. M. Manley / C. Grisius / K. Burman
<i>President / <i>Scrutineer / <i>Secretary

VINCALUX FINANCE S.A.
<i>Représentée par deux Administrateurs
Signatures

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

---

Document Outline

Sommaire

Roboto, S.à r.l.

Roboto, S.à r.l.

Verizon Global Solutions Luxembourg, S.à r.l.

Aptafin International Holding S.A.

Futuro Holdings Luxembourg S.A.

Boutique Féline, S.à r.l.

Firstnordic Fund Management Company S.A.

City-Car S.A.

Sita Software S.A.

Fiduciaire Guy Sauer S.A.

Entreprise de Construction et de Génie Civil Ben Scholtes, S.à r.l.

ARC Armes Raoul Cloos, S.à r.l.

Ykuba, S.à r.l.

Cofi, S.à r.l.

Kowa Investment Luxembourg S.A.

Addenda S.A.

Home Partner’s S.A.

Manitoba Investments S.A.

Manitoba Investments S.A.

Cavecan S.A.

Immobilière Felgen S.A.

Felgen Constructions S.A.

Galaxy Grain Holdings S.A.

Terexe International S.A.

Erakis Holding S.A.

C.P.G. Industries S.A.

C.P.G. Industries S.A.

Ravenal Trust Holding S.A.

Ravenal Trust Holding S.A.

Great Mountain S.A.

Great Mountain S.A.

I.T.E.Q., Italian Equity Holding Company S.C.A.

I.T.E.Q., Italian Equity Holding Company S.C.A.

Willbury Securities Holding S.A.

Willbury Securities Holding S.A.

Horizon Investments S.A.

Moxfleisch Finanz Beteilungs Gesellschaft AG

Moxfleisch Finanz Beteilungs Gesellschaft AG

Transworld Export Corporation Europe S.A.

Transworld Export Corporation Europe S.A.

G.N. Investissements &amp; Participations Holding S.A.

G.N. Investissements &amp; Participations Holding S.A.

Inter-Portfolio Fonds

Farewell S.A.

Farewell S.A.

Farewell S.A.

Farewell S.A.

Société de Gérance Maritime S.A.

Société de Gérance Maritime S.A.

Finfish S.A.

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A.

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A.

I.T.A.I., International Trade and Investment S.A.

Finaxia S.A.

Iteq Management Company S.A.

Iteq Management Company S.A.

EDS, Electronic Data Systems Luxembourg S.A.

EDS, Electronic Data Systems Luxembourg S.A.

Mika Engineering GmbH

Mika Engineering GmbH

Point of Presence Luxembourg S.A.

Point of Presence Luxembourg S.A.

Somberg S.A.

INTERCONSULT, Luxembourg International Consulting S.A.

Global Pacific S.A.

LaSalle Investment Management Luxembourg S.A.

Vincalux Finance S.A.