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60001

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1251

29 décembre 2001

S O M M A I R E

Acedos International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

60042

International   Kapital   Holding   «IKH»   S.A.,   Pé-

Acedos International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

60042

tange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60027

Acedos International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

60042

International Technik Holding S.A., Luxembourg  

60045

Acedos International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

60042

Intfideco S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60044

Acedos International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

60042

Intro Invest and Finance S.A., Luxembourg  . . . . . 

60021

Alcazar S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60035

Julius Baer Multicooperation, Sicav, Luxemburg  . 

60002

Alsterkrugchaussee  Immobilien  A.G.,  Luxem-

Luciana Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

60048

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60038

Lynes Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

60047

Alsterkrugchaussee   Immobilien  A.G.,  Luxem-

Multiwert Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60019

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60038

Oliva International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

60046

Altena Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

60027

Otis S.A. Luxembourg, Luxembourg . . . . . . . . . . . 

60047

Altena Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

60027

Royal Cross S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

60047

Amberlux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

60034

SDF Diamonds, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

60028

American Express International Inc., New York  . .

60026

Sicav Best, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60045

Bepofico S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60028

Sidford S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60028

Bepofico S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60028

Sidford S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60028

Canillac Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

60048

Sinval S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60034

Carnel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60029

Société  d’Investissements  Hypoténuse  S.A.H., 

Chinesco Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . .

60045

Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60035

Consortium  International  d’Investissements  Eco-

Société   Européenne   de   Communication   S.A., 

nomiques S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

60046

Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60012

Emetex S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60039

Soluprest, S.à r.l., Schifflange  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60029

ETC, Electronics Trading Company S.A., Luxem-

Soparfi Capital Cergy S.A.H., Luxembourg-Kirch-

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60044

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60029

Europlanning S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

60046

Soutirages Luxembourgeois, S.à r.l., Howald  . . . . 

60016

Faber (Luxembourg) S.A.H., Luxembourg . . . . . . .

60046

Soutirages Luxembourgeois, S.à r.l., Howald  . . . . 

60018

Fincapa S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60044

Specaly International S.A., Contern . . . . . . . . . . . . 

60034

FL Trust Switzerland, Sicav, Luxembourg  . . . . . . .

60043

Sulfone Investissements S.A., Luxembourg . . . . . . 

60047

GDL Productions S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

60026

Terra Forest, G.m.b.H., Larochette . . . . . . . . . . . . 

60035

Generalinvest, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60044

Toledo Télécommunications, Luxembourg. . . . . . 

60038

Good Food Holding S.A., Pétange . . . . . . . . . . . . . .

60026

Transports  Internationaux  Nic  Wilwert  et  Fils, 

Groupe JRSM S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

60027

S.à r.l., Differdange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60038

Hastings B.V., Amstelveen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60026

Ukemi Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

60048

Holcher & Conzemius, S.à r.l. Atelier de Construc-

Value Select Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60018

tion, Rodange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60027

VMR Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60020

Hydrogen Investment Holding S.A., Luxembourg .

60043

VMR Top Select Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60014

60002

JULIUS BAER MULTICOOPERATION, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-2520 Luxemburg, 39, allée Scheffer.

H. R. Luxemburg B 44.963. 

Im Jahre zweitausendeins, am 30. November, um 15.30 Uhr.
Vor dem Notar Edmond Schroeder, mit Amtssitze in Mersch, Großherzogtum Luxemburg.

Fand die außerordentliche Generalversammlung der Anteilseigner des JULIUS BAER MULTICOOPERATION, einer

Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital, welche ihren Geschäftssitz in 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxemburg
hat, («die Gesellschaft»), gegründet in Luxemburg am 8. September 1993 durch Urkunde des Notars Paul Frieders, mit
Amtssitze in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, welche im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations («Mé-
morial») C Nr. 482 vom 15. Oktober 1993 veröffentlicht wurde, statt. Die Satzung der Gesellschaft wurde durch nota-
rielle Urkunde vom 24. September 2001, veröffentlicht im Mémorial C Nr. 941 vom 30. Oktober 2001, abgeändert.

Den Vorsitz der Versammlung führt Maître Hermann Beythan, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg,
welcher als Sekretär bestimmt Frau Caroline Denies, Juristin, wohnhaft in Mamer.
Die Generalversammlung wählt als Stimmenzähler Frau Alexandra Gardenghi, Juristin, wohnhaft in Luxemburg.
Der Vorsitzende erklärt und bittet den Notar zu beurkunden:
1. Die anwesenden oder vertretenen Anteilseigner und die Anzahl der Anteile, welche jeder von ihnen hält, sind auf-

gezeichnet in einer Anwesenheitsliste, die von den Bevollmächtigten der vertretenen Anteilseigner und von den Mitglie-
dern des Büros unterzeichnet ist. Diese Anwesenheitsliste und die Vollmachten, paraphiert ne varietur sind dieser
Originalurkunde beigebogen und werden mit ihr einregistriert.

2. Einberufungsschreiben wurden veröffentlicht:
im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C vom 12. November 2001 und 21. November 2001;
in der Zeitung «Luxemburger Wort» vom 12. November 2001 und 21. November 2001;
den Eignern von Namensanteilen wurden sie am 21. November 2001 per Post zugesandt.
3. Von 45.940.079 Anteilen, welche ausgegeben wurden und in Umlauf sind, sind 32.902.835 Anteile bei der gegen-

wärtigen außerordentlichen Generalversammlung anwesend oder vertreten.

4. Die Tagesordnung der Versammlung ist wie folgt:
a) Allgemeine Überarbeitung und Neufassung der Satzung, insbesondere:
- Präzisierung der Definition eines Bewertungstages (Artikel 24, erster Absatz);
- die Abänderung der Dauer des am 1. Januar 2001 begonnenen Geschäftsjahres (Artikel 28, erster Absatz) sowie
- die Straffung der Formulierung der Anlagerestriktionen des Artikel 17.
b) Verschiedenes.
Nach Beratung der Punkte der Tagesordnung nehmen die Anteilseigner einstimmig folgenden Beschluß an:
Die Versammlung beschließt, die Satzung neuzufassen, insbesondere in bezug auf die in der Tagesordnung erwähnten

Punkte.

Die neue Satzung lautet wie folgt:

«Die Gesellschaft

Art. 1. Unter dem Namen JULIUS BAER MULTICOOPERATION (die «Gesellschaft») besteht eine «Investmentge-

sellschaft mit veränderlichem Kapital» (SICAV).

Dauer

Art. 2. Die Gesellschaft besteht für einen unbegrenzten Zeitraum. Sie kann jederzeit durch einen Beschluß der An-

teilseigner der Gesellschaft aufgelöst werden, sofern der Beschluß in der Form gemäß Art. 32 der Satzung erfolgt.

Gegenstand

Art. 3. Der ausschließliche Gegenstand der Gesellschaft ist die Anlage in übertragbare Wertpapiere jeder Art und

andere zulässige Anlagewerte, die einem Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren erlaubt sind, zum Zwek-
ke der Risikostreuung und um den Anteilseignern das Ergebnis der Verwaltung des Anlagevermögens zukommen zu las-
sen. Die Gesellschaft kann jede Maßnahme treffen und alle Geschäfte durchführen, die sie als zur Erfüllung und
Entwicklung ihres Gesellschaftszwecks nützlich erachtet, in dem Umfange, wie es das Gesetz vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen bzw. dessen spätere Fassung (das «Gesetz von 1988») erlaubt.

Geschäftssitz

Art. 4. Der Geschäftssitz der Gesellschaft besteht in der Stadt Luxemburg, im Großherzogtum Luxemburg. Zweig-

niederlassungen oder andere Repräsentanten können entweder in Luxemburg oder im Ausland durch Beschluß des Ver-
waltungsrates der Gesellschaft (der «Verwaltungsrat») errichtet werden.

Falls der Verwaltungsrat entscheidet, daß Ereignisse höherer Gewalt geschehen sind oder unmittelbar bevorstehen,

welche die normalen Geschäftstätigkeiten der Gesellschaft an ihrem Geschäftssitz oder den laufenden Kontakt mit Per-
sonen im Ausland beeinträchtigen könnten, so kann der Geschäftssitz vorübergehend ins Ausland verlegt werden, bis
diese außerordentlichen Umstände beendet sind. Derartige vorübergehenden Maßnahmen haben keine Auswirkung auf
die Nationalität der Gesellschaft, die eine Luxemburger Gesellschaft bleibt.

Gesellschaftskapital - Aktien

Art. 5. Das Gesellschaftskapital ist durch Anteile ohne Nennwert («Anteile») dargestellt, die zusammen jederzeit

dem Inventarwert der Gesellschaft entsprechen.

Das Mindestkapital der Gesellschaft entspricht in Schweizer Franken dem Gegenwert von fünfzig Millionen Luxem-

burger Franken (50.000.000 LUF).

60003

Der Verwaltungsrat ist ohne Einschränkung berechtigt, jederzeit Anteile zum Ausgabepreis pro Anteil gem. Artikel

27 auszugeben, ohne den bestehenden Anteilseignern der Gesellschaft ein Anrecht auf die neuen Anteile zu gewähren.
Der Verwaltungsrat kann jedem seiner Mitglieder oder einem Geschäftsführer der Gesellschaft oder jeder rechtmäßig
ermächtigten Person die Befugnis übertragen, Zeichnungen anzunehmen und Zahlungen für solche neuen Anteile ent-
gegenzunehmen und diese auszuhändigen.

Solche Anteile können gemäß Beschluß des Verwaltungsrates verschiedenen Anlagevermögen («Anteilsklasse») an-

gehören und ebenfalls nach Beschluß des Verwaltungsrates in unterschiedlichen Währungen notiert sein. Der Verwal-
tungsrat kann außerdem bestimmen, daß innerhalb einer Anteilsklasse zwei oder mehrere Kategorien von Anteilen
(«Anteilskategorie») mit unterschiedlichen Merkmalen ausgegeben werden, wie z.B. eine spezifische Ausschüttungs-
oder Thesaurierungspolitik, eine spezifische Gebührenstruktur oder andere spezifische Merkmale wie jeweils vom Ver-
waltungsrat bestimmt und im Verkaufsprospekt der Gesellschaft beschrieben.

Der Erlös der Ausgabe jeder Anteilsklasse wird gemäß Artikel 3 dieser Satzung in Wertpapiere (Wertrechte etc.; in

der Folge «Wertpapiere») bzw. in solche andere zulässigen Anlagenwerte investiert, die den geographischen Regionen,
Industriesektoren, Währungsgebieten entsprechen und die Vorschriften betreffend spezielle Formen von Aktien oder
fest- oder variabelverzinslichen Wertpapieren berücksichtigen, die der Verwaltungsrat für die betreffenden Anteilsklas-
sen bestimmt.

Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit Gratisanteile ausgeben, wobei der Inventarwert pro Anteil dann auf dem Wege

eines Splits verkleinert wird.

Zur Bestimmung des Gesellschaftskapitals werden die Inventarwerte jeder Anteilsklasse, die nicht in Schweizer Fran-

ken ausgedrückt sind, in Schweizer Franken umgerechnet, so daß das Gesellschaftskapital der Summe aller Inventarwer-
te aller Anteilsklassen ausgedrückt in Schweizer Franken entspricht.

Inhaber und Namensanteile

Art. 6. Der Verwaltungsrat kann entscheiden, Namens- und/oder Inhaberanteile auszugeben. Zertifikate für Inhabe-

ranteile werden in vom Verwaltungsrat zu beschließenden Stückelungen ausgegeben. Zertifikate über ausschüttende An-
teile in Inhaberform müssen mit Ertragsscheinen versehen sein. Wenn ein Anteilseigner von Inhaberanteilen die
Zusendung oder den Austausch seiner Zertifikate in diejenigen einer anderen Anteilskategorie bzw. den Umtausch in
Namensanteile (oder umgekehrt) wünscht, werden ihm die üblichen Gebühren belastet.

Im Falle von Namensanteilen, oder wenn der Verwaltungsrat beschließt, daß die Anteilseigner einer Anteilsklasse kei-

ne Zertifikate erhalten oder wenn ein Anteilseigner keine Zertifikate zu erhalten wünscht, wird ihm stattdessen eine
Bestätigung seines Anteilsbesitzes zugestellt. Wünscht ein Anteilseigner eines Namensanteils, daß ihm eine Bestätigung
oder Anteilszertifikate für seine Anteile ausgestellt und zugesandt wird, werden ihm die üblichen Gebühren belastet.

Bei Namensanteilen können Bruchteile von Anteilen ausgegeben werden, welche auf drei Stellen hinter dem Komma

auf- oder abgerundet werden. Bei Inhaberanteilen werden keine Bruchteile ausgegeben.

Anteilszertifikate werden von zwei Verwaltungsratsmitgliedern oder einem Verwaltungsratsmitglied und einem

rechtmäßig vom Verwaltungsrat dazu ermächtigten Bevollmächtigten unterzeichnet.

Unterschriften des Verwaltungsrates können entweder von Hand, in gedruckter Form oder als Faksimile geleistet

werden. Die Unterschrift eines Bevollmächtigten ist handschriftlich zu leisten.

Die Gesellschaft kann Anteilszertifikate oder Anteilsbestätigungen in einer Form ausstellen, die der Verwaltungsrat

jeweils beschließen wird.

Anteile werden nach Annahme der Zeichnung und vorbehaltlich der Zahlung des Kaufpreises (gem. Artikel 27) aus-

gegeben. Der Zeichner wird die Lieferung von Anteilszertifikaten bzw. wie oben dargelegt, eine Bestätigung seiner An-
teile innerhalb banküblicher Fristen erhalten.

Zahlungen von Dividenden an Anteilseigner erfolgen, soweit es sich um Namensanteile handelt, an ihre Anschrift im

Gesellschaftsregister («Register») oder an jene Anschrift, die der Gesellschaft schriftlich angegeben worden ist; bezüg-
lich Inhaberanteile erfolgt die Zahlung von Dividenden gegen Vorlage des jeweiligen Ertragsscheins bei den von der Ge-
sellschaft benannten Zahlstellen.

Eine Dividende, die erklärt, aber nicht auf einen ausschüttenden Inhaberanteil ausbezahlt wurde, insbesondere wenn

kein Ertragsschein vorgelegt wird, kann nach Ablauf eines Zeitraums von fünf Jahren ab der hierfür erfolgten Zahlungs-
erklärung vom Eigner eines solchen Anteils nicht mehr eingefordert werden und wird der jeweiligen Anteilsklasse der
Gesellschaft gutgeschrieben.

Auf erklärte Dividenden werden vom Zeitpunkt ihrer Fälligkeit an keine Zinsen bezahlt.
Die Anteilseigner sämtlicher ausgegebenen Namensanteile der Gesellschaft werden im Register eingetragen, das von

der Gesellschaft oder durch eine oder mehrere Personen/Firmen geführt wird, die hierzu vom Verwaltungsrat ernannt
werden. In diesem Register soll der Name jedes Anteilseigners von Namensanteilen, sein Wohnsitz oder der gewöhn-
liche Aufenthalt und die Anzahl, die Anteilsklasse und -kategorie der von ihm gehaltenen Anteile eingetragen werden.
Die Übertragung und die Rückgabe eines Namensanteils wird in das Register eingetragen nach Zahlung einer üblichen
Gebühr, die von der Gesellschaft für eine derartige Registrierung festgelegt wird.

Anteile sind frei von Beschränkungen der Übertragungsrechte und Ansprüchen zu Gunsten der Gesellschaft.
Die Übertragung von Inhaberanteilen erfolgt durch die Aushändigung der entsprechenden Anteilszertifikate.
Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt durch Eintragung in das Aktienregister ggf. anläßlich der Aushändigung

der Bestätigungen oder Zertifikate über diese Anteile (soweit ausgegeben) zusammen mit solchen Dokumenten für die
Übertragung, die der Gesellschaft notwendig erscheinen.

Sämtliche Mitteilungen und Ankündigungen der Gesellschaft an die Anteilseigner können an die Adresse geschickt

werden, die in das Register eingetragen wurde. Falls ein Anteilseigner diese Anschrift nicht mitteilt, kann eine entspre-
chende Notiz in das Register eingetragen werden. In Folge kann die Gesellschaft davon ausgehen, die Anschrift des An-
teilseigners befände sich am Geschäftssitz der Gesellschaft oder an einer anderen Adresse, wie von der Gesellschaft

60004

beschlossen, bis der Anteilseigner der Gesellschaft eine andere Anschrift schriftlich mitteilt. Der Anteilseigner kann zu
jeder Zeit seine in dem Register eingetragene Anschrift korrigieren, durch schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft an
deren Geschäftssitz oder an eine Anschrift, gemäß Bestimmung der Gesellschaft.

Im Falle der Ausgabe von Bruchteilsanteilen wird ein solcher Bruchteil in das Register eingetragen. Dieser Bruchteil

beinhaltet keine Stimmberechtigung, jedoch berechtigt er, in dem Umfang wie von der Gesellschaft festgelegt, zu einem
entsprechenden Anteil an der Dividende und am Liquidationserlös. Bei Inhaberanteilen werden nur Anteilszertifikate,
die volle Anteile darstellen, ausgegeben.

Verlorene und zerstörte Zertifikate

Art. 7. Falls ein Anteilseigner von Inhaberanteilen der Gesellschaft in rechtsgenügender Weise nachweisen kann, daß

sein Anteilszertifikat verlegt, beschädigt oder zerstört ist, kann ein Duplikat des Anteilszertifikats ausgestellt werden,
sofern die von der Gesellschaft verlangten Bedingungen erfüllt sind. Mit der Ausgabe eines neuen Anteilszertifikats mit
dem Vermerk «Duplikat» wird das ursprüngliche Anteilszertifikat ungültig. Die Gesellschaft ist berechtigt, nach ihrem
Gutdünken, dem Anteilseigner die Kosten für die Beschaffung eines Duplikats oder die Ausstellung eines neuen Anteils-
zertifikates zu belasten.

Einschränkung des Anteilbesitzes

Art. 8. Der Verwaltungsrat hat das Recht, die Einschränkungen (außer Einschränkung der Übertragung von Anteilen)

zu erlassen, die er für notwendig erachtet, um sicherzustellen, daß keine Anteile der Gesellschaft oder Anteile einer
Anteilsklasse und/oder -kategorie von einer Person (im folgenden «ausgeschlossene Person» genannt) erworben oder
gehalten werden:

a) welche die Gesetze oder Vorschriften eines Landes und/oder behördliche Verfügungen verletzt oder gemäß den

Bestimmungen des Prospekts vom Anteilseigentum ausgeschlossen ist;

b) deren Anteilsbesitz nach Meinung des Verwaltungsrats dazu führt, daß die Gesellschaft Steuerverbindlichkeiten

bzw. andere finanzielle Nachteile erleidet, die sie ansonsten nicht erlitten hätte oder erleiden würde.

Die Gesellschaft kann demnach den Besitz von Anteilen durch eine ausgeschlossenen Person einschränken oder un-

tersagen. Hierfür kann die Gesellschaft:

a) die Ausgabe von Anteilen oder die Registrierung von Anteilsübertragungen ablehnen, bis sie sich vergewissert hat,

ob die Ausgabe oder die Registrierung dazu führen könnte, daß dadurch ein tatsächliches Eigentum an solchen Anteilen
durch eine Person begründet würde, die vom Besitz von Anteilen ausgeschlossen ist;

b) jederzeit von jeder namentlich registrierten Person verlangen, dem Register alle Angaben zu liefern, die sie für not-

wendig erachtet zwecks Klärung der Frage, ob diese Anteile tatsächlich im Eigentum einer Person stehen oder stehen
werden, die vom Besitz von Anteilen ausgeschlossen ist;

c) falls die Gesellschaft der Überzeugung ist, daß eine ausgeschlossene Person, entweder allein oder in Gemeinschaft

mit einer anderen Person, rechtlicher oder tatsächlicher Eigner der Anteile ist, und falls diese Person die Anteile nicht
einer berechtigten Person überträgt, kann die Gesellschaft zwangsweise von diesem Anteilseigner alle von demselben
gehaltene Anteile wie folgt zurücknehmen:

(1) die Gesellschaft wird dem Anteilseigner, der als der Eigner der erworbenen Anteile gilt, eine Aufforderung zustel-

len (nachstehend als «die Rücknahme-Aufforderung» genannt), wobei sie, wie oben beschrieben, die zurückzukaufenden
Anteile, den für diese Anteile zu zahlenden Preis und den Ort, wo der Kaufpreis im Hinblick auf diese Anteile zahlbar
ist, bestimmt. Jede solche Rücknahme-Aufforderung kann einem solchen Anteilseigner auf dem Postweg zugestellt wer-
den, durch frankiertes Einschreiben an die zuletzt bekannte oder im Anteilsregister der Gesellschaft eingetragene An-
schrift des Anteilseigners. Der Anteilseigner ist daraufhin verpflichtet, ggf. der Gesellschaft die Anteilszertifikate oder
Anteilsbestätigungen, auf die sich die Rücknahme-Aufforderung bezieht, zurückzugeben. Unmittelbar nach Geschäfts-
schluß am Tag, der in der Rücknahme-Aufforderung genannt ist, verliert der Anteilseigner sein Eigentumsrecht an den
in der Rücknahme-Aufforderung genannten Anteilen, und sein Name wird im Register gelöscht.

(2) Der Preis (nachstehend «Rücknahmepreis» genannt), zu dem die genannten Anteile gemäß Rücknahme-Aufforde-

rung gekauft werden, ist der Betrag, der dem Inventarwert der Anteile je Anteilsklasse und -kategorie entspricht, wie
er in Übereinstimmung mit Artikel 25 dieser Satzung berechnet wird, abzüglich einer etwaigen Rücknahmegebühr gem.
Artikel 23.

(3) Die Zahlung des Rücknahmepreises wird dem Eigner solcher Anteile in der Währung der jeweiligen Anteilklasse

geleistet und wird durch die Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder sonstwo (wie in der Rückaufnahme-Auffor-
derung beschrieben) zur Zahlung, ggf. gegen Aushändigung der Anteilszertifikate oder Anteilsbestätigungen oder gegen
die Erbringung eines sonstigen für die Gesellschaft akzeptablen Eigentumsnachweises, hinterlegt werden. Nach Hinter-
legung dieses Kaufpreises, verliert die Person die Rechte, die sie wie in der Rücknahme-Aufforderung aufgeführt, besass,
sowie alle weiteren Rechte an den Anteilen, oder irgendwelche Forderungen gegen die Gesellschaft oder deren Ver-
mögenswerte; ausgenommen ist das Recht der als berechtigter Eigentümer erscheinenden Person den so hinterlegten
Rücknahmepreis (ohne Zinsen) seitens der Hinterlegungsstelle wie oben beschrieben zu erhalten.

(4) Die Ausübung der ihr gemäß diesem Artikel zustehenden Rechte durch die Gesellschaft kann in keinem Fall mit

der Begründung in Frage gestellt oder als ungültig angesehen werden, daß kein ausreichender Nachweis des Eigentums-
rechts von Anteilen einer Person vorgelegen hat, oder daß der tatsächliche oder rechtliche Eigner von Anteilen ein an-
derer war, als es gegenüber der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Rücknahmeaufforderung erschien, vorausgesetzt, daß
die besagten Rechte durch die Gesellschaft in gutem Glauben ausgeübt worden sind;

d) die Stimmabgabe an einer Gesellschafterversammlung durch irgendeine Person ablehnen, die keine Anteile an der

Gesellschaft halten darf.

60005

Rechte der Generalversammlung der Anteilseigner

Art. 9. Jede ordnungsgemäß abgehaltene Generalversammlung der Anteilseigner stellt das oberste Organ der Ge-

sellschaft dar. Deren Beschlüsse sind für alle Anteilseigner verbindlich, unabhängig von der Anteilsklasse oder -kategorie,
soweit diese Beschlüsse nicht in die Rechte der getrennten Versammlung der Anteilseigner einer bestimmten Anteils-
klasse oder - kategorie gemäß den nachfolgenden Bestimmungen eingreifen.

Die Generalversammlung der Anteilseigner hat die weitgehendsten Befugnisse, alle Rechtshandlungen, die sich auf die

Geschäfte der Gesellschaft beziehen, anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.

Generalversammlung

Art. 10. Die jährliche Generalversammlung der Anteilseigner wird in Übereinstimmung mit dem luxemburgischen

Recht am Geschäftssitz der Gesellschaft oder an einem anderen in der Einladung genannten Ort in Luxemburg abgehal-
ten. Diese findet für das Geschäftsjahr, das am 31. Dezember 2001 endet, am zweiten Dienstag des Monats Mai 2002
um 15 Uhr statt, und für die darauffolgenden Geschäftsjahre, die am 30. Juni enden, am zweiten Dienstag des Monats
November jeden Jahres um 15 Uhr statt und dies zum ersten Mal im November 2002. Falls dieser Tag kein Bankge-
schäftstag in Luxemburg ist, wird die Generalversammlung am nächstfolgenden Bankgeschäftstag in Luxemburg abgehal-
ten. Die Generalversammlung kann im Ausland abgehalten werden, falls außergewöhnliche Umstände dies gemäß freiem
Ermessen des Verwaltungsrats erforderlich machen.

Andere Versammlungen können an dem Ort und zu dem Zeitpunkt abgehalten werden, die in der entsprechenden

Einladung bestimmt sind.

Getrennte Versammlungen der Anteilseigner

Art. 11. Getrennte Versammlungen der Anteilseigner einer bestimmten Anteilsklasse oder -kategorie können auf

Antrag des Verwaltungsrats einberufen werden. Für die Beschlußfähigkeit und Abstimmungen gelten die in Artikel 12
niedergelegten Regelungen sinngemäß. Eine getrennte Versammlung der Anteilseigner kann bezüglich der betreffenden
Anteilsklassen oder -kategorien über alle Angelegenheiten beschließen, die gemäß Gesetz oder dieser Satzung nicht der
Generalversammlung oder dem Verwaltungsrat vorbehalten sind. Beschlüsse von getrennten Versammlungen der An-
teilseigner dürfen nicht in die Rechte von Anteilseignern anderer Anteilsklassen oder -kategorien eingreifen.

Beschlußfähigkeit und Abstimmungen

Art. 12. Die gesetzlichen Fristen und Formalitäten gelten für die Einberufung von Generalversammlungen oder von

getrennten Versammlungen von Anteilseignern.

Jeder Anteil einer Anteilsklasse oder -kategorie hat, unabhängig vom Inventarwert des jeweiligen Anteils, das Recht

auf eine Stimme, vorbehaltlich der durch diese Satzung auferlegten Einschränkungen.

Ein Anteilseigner kann an jeder Versammlung von Anteilseignern teilnehmen oder sich brieflich oder durch Tele-

gramm, Fernschreiben oder Fernkopierer oder in jeder anderen vom Verwaltungsrat beschlossenen Form erteilten
Vollmacht durch einen anderen Anteilseigner oder durch eine andere Person vertreten lassen.

Unter Vorbehalt anderslautender gesetzlicher oder satzungsmäßiger Bestimmungen werden Beschlüsse an einer ord-

nungsgemäß einberufenen Versammlung von Anteilseignern durch einfache Mehrheit der anwesenden oder durch Voll-
macht vertretenen und abgegebenen Stimmen gefaßt. Der Verwaltungsrat kann alle weiteren Bedingungen festlegen, die
durch die Anteilseigner zu erfüllen sind, um an einer Versammlung der Anteilseigner teilnehmen zu können.

Einladungen

Art. 13. Die Generalversammlung bzw. weitere Versammlungen der Anteilseigner werden durch den Verwaltungs-

rat mittels Einladung einberufen, die die Tagesordnung enthält. Diese erfolgt brieflich in bezug auf Namensanteilseigner
wenigstens 8 Tage vor der Generalversammlung. Falls Inhaberanteile ausgegeben sind, muß die Einberufung im Mémo-
rial, Recueil des Sociétés et Associations in Luxemburg, in einer Luxemburger Zeitung und in einer oder mehreren Zei-
tungen von weiteren Ländern in denen Anteile öffentlich vertrieben werden, nach Wahl des Verwaltungsrats,
veröffentlicht werden.

Der Verwaltungsrat

Art. 14. Die Gesellschaft wird durch den Verwaltungsrat geführt, der sich aus mindestens drei Mitgliedern zusam-

mensetzt, die nicht Anteilseigner sein müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Anteilseigner anläßlich
der Generalversammlung für eine Dauer von maximal 6 Jahren gewählt und sind wiederwählbar. Sollte die Stelle eines
Verwaltungsratsmitglieds infolge von Tod, Rücktritt oder in sonstiger Weise nicht mehr besetzt sein, können die ver-
bliebenen Verwaltungsratsmitglieder auf dem Weg der Nachwahl mit einfacher Stimmenmehrheit ein Verwaltungsrats-
mitglied wählen, das die unbesetzte Stelle bis zur nächsten Generalversammlung besetzen wird.

Ein Verwaltungsratsmitglied kann jederzeit mit oder ohne Grund durch Beschluß der Generalversammlung der An-

teilseigner abberufen und/oder ersetzt werden. An der Generalversammlung kann nur eine Person, die dem Verwal-
tungsrat bis zu diesem Zeitpunkt angehörte, als Mitglied des Verwaltungsrates gewählt werden, es sei denn, diese
Person:

(1) wird vom Verwaltungsrat zur Wahl vorgeschlagen, oder
(2) ein Anteilseigner, der bei der anstehenden Generalversammlung, die den Verwaltungsrat bestimmt, voll stimmbe-

rechtigt ist, unterbreitet dem Vorsitzenden - oder wenn dies unmöglich sein sollte, einem anderen Verwaltungsratsmit-
glied - schriftlich nicht weniger als sechs und nicht mehr als 30 Tage vor dem für die Generalversammlung vorgesehenen
Datum seine Absicht, eine andere Person als seiner selbst zur Wahl oder zur Wiederwahl vorzuschlagen, zusammen
mit einer schriftlichen Bestätigung dieser Person, sich zur Wahl stellen zu wollen, wobei jedoch der Vorsitzende der
Generalversammlung unter der Voraussetzung einstimmiger Zustimmung aller anwesenden Anteilseigner den Verzicht

60006

auf die oben aufgeführten Erklärungen beschliessen kann und die solcherweise nominierte Person zur Wahl vorschlagen
kann.

Interne Organisation des Verwaltungsrates

Art. 15. Der Verwaltungsrat kann aus seiner Mitte einen Vorsitzenden, sowie gegebenenfalls einen oder mehrere

stellvertretende Vorsitzende wählen. Er kann auch einen Sekretär ernennen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu
sein braucht und für die Protokolle der Verwaltungsratssitzung und der Generalversammlung verantwortlich ist.

Ist ein Vorsitzender gewählt, so führt er den Vorsitz der Verwaltungsratssitzungen. In seiner Abwesenheit ernennen

die Verwaltungsratsmitglieder eine andere Person zum vorübergehenden Vorsitzenden durch Mehrheitsbeschluß der
Anwesenden.

Eine Sitzung des Verwaltungsrats kann durch den Vorsitzenden oder durch zwei Mitglieder des Verwaltungsrates an

dem in der Einladung angegebenen Sitzungsart unter Angabe der Tagesordnung einberufen werden.

Briefliche, telegrafische, elektronische oder Telefaxeinladungen zu den Sitzungen des Verwaltungsrats erfolgen an alle

Mitglieder mindestens 24 Stunden vor Beginn einer solchen Sitzung, mit Ausnahme dringender Umstände, in welchem
Falle diese in der Einladung anzuführen sind.

Unter Vorbehalt der nachfolgenden Bestimmungen ist der Verwaltungsrat nur bei einer ordnungsgemäß erfolgten

Einberufung der Sitzung beschlußfähig.

Mit Zustimmung aller Verwaltungsratsmitglieder kann auf ein Einberufungsschreiben verzichtet werden. Eine Einbe-

rufung ist nicht erforderlich für Sitzungen, deren Daten durch Verwaltungsratsbeschluß im voraus festgelegt worden
sind.

Jedes Verwaltungsratsmitglied kann sich bei einer Verwaltungsratssitzung durch ein anderes Mitglied des Verwal-

tungsrats vertreten lassen. Die Vollmachtserteilung erfolgt brieflich, per Telegramm, Fernschreiber oder Fernkopierer
oder in jeder anderen Form wie vom Verwaltungsrat beschlossen.

Vorbehaltlich der nachfolgenden Ausnahmen kann der Verwaltungsrat nur rechtsgültig beraten oder beschließen,

wenn mindestens zwei seiner Mitglieder anwesend oder vertreten sind, wobei eine telefonische Teilnahme auch per
Telefon oder jeder anderen vom Verwaltungsrat beschlossenen Form gestattet ist. Beschlüsse werden durch Mehrheit
der Stimmen der an einer Sitzung anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglieder gefaßt. Der Vorsitzende des
Verwaltungsrats hat bei Stimmengleichheit den Stichentscheid.

Die Verwaltungsratsmitglieder können auch auf dem Zirkularwege einen Beschluß herbeiführen, durch schriftliche

Zustimmung auf einer oder mehrerer gleichlautenden Urkunden.

Der Verwaltungsrat kann einen Geschäftsführer und einen stellvertretenden Geschäftsführer sowie weitere Organe

oder sonstige Bevollmächtigte ernennen, welche die Geschäfte und die Verwaltung der Gesellschaft ausführen. Derar-
tige Ernennungen können jederzeit vom Verwaltungsrat zurückgenommen werden.

Die Geschäftsführer brauchen nicht Mitglieder des Verwaltungsrats oder Anteilseigner zu sein. Die so ernannten Ge-

schäftsführer erhalten die Vollmachten und Pflichten, die ihnen vom Verwaltungsrat übertragen werden. Der Verwal-
tungsrat kann Vollmachten für die tägliche Führung der Gesellschaft und die Umsetzung der Geschäftspolitik der
Geschäftsführung an natürliche Personen oder juristische Personen übertragen, die nicht Mitglieder des Verwaltungsrats
sein müssen. Der Verwaltungsrat kann nach freien Ermessen auch seine Vollmachten und Kompetenzen auf ein Gremi-
um übertragen, das aus von ihm ernannten Personen (gleich ob Verwaltungsratsmitglieder oder nicht) besteht.

Des weiteren kann der Verwaltungsrat zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit einen Beirat ernennen. Eine Ent-

scheidungsbefugnis kommt dem Beirat nicht zu.

Protokolle der Verwaltungsratssitzungen

Art. 16. Die Protokolle jeder Verwaltungsratssitzung werden durch den Vorsitzenden derselben und ein anderes

Verwaltungsratsmitglied oder durch den Sekretär des Verwaltungsrats unterzeichnet. Abschriften oder Auszüge solcher
Protokolle, die für Rechtsverfahren oder für andere Rechtszwecke erstellt werden, sind durch den Vorsitzenden des
Verwaltungsrats oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder oder durch den Sekretär des Verwaltungsrats und ein Ver-
waltungsratsmitglied zu unterzeichnen.

Festlegung der Anlagepolitik

Art. 17. Der Verwaltungsrat ist mit den Kompetenzen ausgestattet, alle Verwaltungshandlungen und Verfügungen

im Gesellschaftsinteresse auszuführen, welche nicht ausdrücklich durch Gesetz oder durch diese Satzung der Anteils-
eignerversammlung vorbehalten sind.

Vorbehaltlich derjenigen Angelegenheiten, die den Anteilseignern in der Generalversammlung gemäß Satzung zuste-

hen und gemäß der vorstehenden Einschränkungen, ist der Verwaltungsrat befugt, insbesondere die Anlagepolitik für
jede Anteilsklasse nach dem Grundsatz der Risikostreuung zu bestimmen, unter Beachtung der Anlagebeschränkungen
gemäß Gesetz, Verordnungen sowie Verwaltungsratsbeschlüssen.

Bei der Festlegung und Umsetzung der Anlagepolitik wird der Verwaltungsrat dafür sorgen, daß in Wertpapiere an-

gelegt wird, die in einem anerkannten Land an der Börse amtlich notiert sind oder in einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden, der für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, oder in Wertpapiere, die
an einer Börse in einem anerkannten Land amtlich notiert sind oder in einem geregelten Markt gehandelt werden.

In diesem Zusammenhang bedeutet «anerkanntes Land» ein Mitgliedsstaat der Organisation für wirtschaftliche Zu-

sammenarbeit und Entwicklung («OECD»), sowie alle anderen Länder Europas, Nord- und Südamerikas, Asiens, Afrikas
und diejenigen des Pazifikbeckens.

Ein «geregelter Markt» bedeutet eine Börse oder ein anderer geregelter Markt im Sinne der obigen Bestimmung in

einem anerkannten Land.

Die Gesellschaft kann das Nettovermögen einer Anteilsklasse in übertragbare Wertpapiere aus Neuemissionen an-

legen, sofern nach den Emissionsbedingungen eine Verpflichtung besteht, in einem zugelassenen Staat einen Antrag auf

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amtliche Notierung an einer Börse oder einem geregelten Markt zu stellen und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines
Jahres nach der Emission bewirkt wird. Weiterhin kann im Rahmen dessen, was das Gesetz von 1988 sowie dessen Aus-
führungsbestimmungen erlaubt, auch in andere Wertpapiere und Vermögenswerte angelegt werden.

Insbesondere ist die Gesellschaft ermächtigt, in Übereinstimmung mit dem Prinzip der Risikostreuung bis zu 100%

des Nettoinventarwertes einer Anteilsklasse in Wertpapiere zu investieren, die von einem Mitgliedstaat der EU, ihren
Gebietskörperschaften, einem anderen anerkannten Land oder einer internationalen Organisation öffentlich-rechtlichen
Charakters, der ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, emittiert wurden oder garantiert sind, allerdings
mit der Massgabe, dass die betreffende Anteilsklasse Wertpapiere von mindestens sechs unterschiedlichen Emissionen
halten muss und die Wertpapiere einer Emission höchstens 30% des Nettoinventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse
ausmachen dürfen.

Die Gesellschaft kann gemäß den in Artikel 44(3) des Gesetzes von 1988 enthaltenen Bedingungen Anteile eines an-

deren Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne des ersten und zweiten Gedankenstrichs von Ar-
tikel 1.2 der EG Direktive 85/611 vom 20. Dezember 1985 erwerben.

Darüber hinaus wird sich die Gesellschaft an alle weiteren Einschränkungen halten, die von den Aufsichtsbehörden

jener Länder vorgeschrieben werden, in denen Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind.

Der Verwaltungsrat bestimmt, unter Beachtung des Gesetzes von 1988 und dessen Ausführungsbestimmungen die

Grenzen, innerhalb derer Anlagen in Wertpapiere eines Emittenten erfolgen dürfen, sowie die weiteren Anlagebe-
schränkungen.

Im Falle, daß eine Änderung des Gesetzes von 1988 zu wesentlichen Abweichungen führt, kann der Verwaltungsrat

beschließen, daß sich solche neuen Bestimmungen anwenden.

Art. 18. «Pooling» und «Co-management».
Die Verwaltung der Vermögenswerte einer Anteilsklasse kann mittels «Pooling» erfolgen.
In diesem Fall werden Vermögen verschiedener Anteilsklassen zusammen verwaltet. Derartige Vermögen werden als

«Pool» bezeichnet, wobei jedoch solche «Pools» ausschließlich für interne Verwaltungszwecke verwendet werden. Die
«Pools» haben keine eigene Rechtspersönlichkeit und sind nicht direkt zugänglich für die Anteilseigner. Jeder Anteils-
klasse, welche zusammen mit anderen Anteilsklassen verwaltet wird, werden ihre spezifische Vermögen zugeteilt.

Wenn Vermögen einer oder mehrerer Anteilsklassen zusammen verwaltet werden, werden die Vermögen, welche

jeder teilnehmenden Anteilsklasse zugeteilt werden, zunächst gemäss ihrer ersten Zuteilung von Vermögen in einen sol-
chen «Pool» bestimmt und werden im Falle von zusätzlichen Zuteilungen oder Zurücknahmen abgeändert.

Die Ansprüche jeder teilnehmenden Anteilsklasse auf die gemeinsam verwalteten Vermögen finden auf all und jede

Anlagen jenes «Pools» Anwendung.

Zusätzliche Anlagen, welche im Namen von gemeinsam verwalteten Anteilsklassen gemacht werden, werden diesen

Anteilsklassen gemäss ihren respektiven Rechten zugeteilt und Vermögenswerte welche verkauft werden, werden in
der gleichen Art und Weise von den betreffenden Vermögenswerten jeder teilnehmenden Anteilsklasse entnommen.

Desweiteren, soweit dies mit der Anlagepolitik der betreffenden Anteilsklassen zu vereinbaren ist, kann der Verwal-

tungsrat mit Blick auf eine effiziente Verwaltung bestimmen, daß das ganze oder ein Teil des Vermögens einer oder meh-
reren Anteilsklassen im Rahmen des «Co-Management» gemeinsam mit dem Vermögen anderer Organismen für
gemeinsame Anlagen, wie im Prospekt beschrieben, verwaltet wird.

Unvereinbarkeitsbestimmungen

Art. 19. Kein Vertrag oder sonstige Tätigkeit zwischen der Gesellschaft und irgendeiner anderen Gesellschaft oder

Firma wird durch den Umstand beeinträchtigt oder ungültig, daß ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder oder Ge-
schäftsführer der Gesellschaft in einer anderen Gesellschaft Verwaltungsratsmitglied, Anteilseigner, Geschäftsführer
oder Angestellter oder sonstwie persönlich an einer solchen Gesellschaft oder Firma beteiligt sind.

Jedes Verwaltungsratsmitglied oder jedes andere Organ der Gesellschaft, das als Verwaltungsratsmitglied, Anteilseig-

ner, Geschäftsführer oder Angestellter einer anderen Gesellschaft oder Firma dient, mit der die Gesellschaft vertragli-
che Beziehungen eingeht oder sonstwie Geschäfte tätigt, ist infolge einer solchen Verbindung mit der anderen
Gesellschaften oder Firma, nicht verhindert für die Gesellschaft tätig zu sein und über deren Rechtsgeschäfte zu ent-
scheiden.

Falls ein Verwaltungsratsmitglied oder ein Geschäftsführer der Gesellschaft ein persönliches Interesse an einem Ge-

schäft der Gesellschaft hat, muß er dieses persönliche Interesse dem Verwaltungsrat zur Kenntnis bringen und darf sich
nicht mit solchen Geschäften befassen oder darüber abstimmen. Derartige Rechtsgeschäfte und Interessen eines Ver-
waltungsratsmitglieds oder Geschäftsführers sind bei der nächsten Generalversammlung offenzulegen.

Der hier verwendete Ausdruck «persönliches Interesse» umfaßt nicht jedes Interesse, das nur deshalb entsteht, weil

das Rechtsgeschäft die Bank JULIUS BÄR & CO. AG (bzw. ein mit dieser Bank mittelbar oder unmittelbar verbundenes
Unternehmen) oder ein anderes vom Verwaltungsrat bestimmtes Unternehmen betrifft.

Freistellung

Art. 20. Die Gesellschaft wird jedes Verwaltungsratsmitglied oder jeden Geschäftsführer, oder deren Erben, Testa-

mentsvollstrecker oder Verwalter von allen vernünftigerweise aufgewandten Kosten im Zusammenhang mit irgendei-
nem Rechtsstreit/Klage oder gerichtlichen Verfahren freistellen, in das er als Partei einbezogen wurde, als Folge seiner
Eigenschaft als aktives oder vormaliges Verwaltungsratsmitglied oder als Geschäftsführer der Gesellschaft oder, auf Ver-
langen der Gesellschaft, aufgrund einer Funktion bei einem anderen Unternehmen, mit dem die Gesellschaft vertraglich
verbunden ist oder dessen Gläubiger sie ist, falls er bei einem solchen Rechtsstreit oder Klage nicht von jeder Verant-
wortung freigestellt wird. Ausgenommen sind Vorkommnisse, für welche er rechtskräftig aufgrund einer Klage oder ei-
nem Rechtsverfahren wegen grober Fahrlässigkeit oder schlechter Geschäftsführung verurteilt wird. Im Falle eines
Vergleichs wird Schadenersatz nur im Zusammenhang mit Angelegenheiten geleistet, die durch den Vergleich gedeckt

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sind und hinsichtlich welcher die Gesellschaft von ihren Rechtsanwälten eine Bestätigung bekommt, daß die haftungs-
pflichtige Person keine Pflichtverletzung trifft. Die vorstehenden Rechte auf Freistellung schließen andere Rechte nicht
aus, auf die vorgenannten Personen einen berechtigten Anspruch haben.

Vertretung

Art. 21. Die Gesellschaft wird durch die gemeinsame Unterschriften von zwei Verwaltungsratsmitgliedern der Ge-

sellschaft verpflichtet oder - falls der Verwaltungsrat entsprechende Beschlüsse gefaßt hat - durch gemeinsame Unter-
schriften eines Verwaltungsrats mit einem Geschäftsführer, Prokuristen oder anderen Bevollmächtigten bzw. durch die
Einzelunterschrift solcher anderen Personen für genau bezeichnete Einzelgeschäfte, denen dazu durch Verwaltungsrats-
beschluss oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder die entsprechenden Befugnisse erteilt wurden.

Wirtschaftsprüfer

Art. 22. Die Generalversammlung der Gesellschaft ernennt einen Wirtschaftsprüfer («réviseur d’entreprise agréé»),

der die in Artikel 89 des Gesetzes von 1988 beschriebenen Pflichten gegenüber der Gesellschaft wahrnimmt.

Rücknahme und Umtausch von Anteilen

Art. 23. Wie nachfolgend im Einzeln geregelt, hat die Gesellschaft das Recht, ihre Anteile jederzeit innerhalb der

durch das Gesetz vorgesehenen Einschränkung bezüglich des Mindestkapitals zurückzukaufen.

Jeder Anteilseigner kann beantragen, daß die Gesellschaft sämtliche oder einen Teil seiner Anlagen zurückkauft, unter

dem Vorbehalt, daß die Gesellschaft nicht gezwungen ist, an einem Bewertungstag (wie nachstehend definiert) oder in
irgendeinem Zeitraum von sieben aufeinanderfolgenden Bewertungstagen mehr als 10% der ausstehenden Anteile einer
Anteilsklasse zurückzukaufen. Zu diesem Zwecke gilt ein Umtausch von Anteilen irgendeiner Anteilsklasse als Rücknah-
me.

Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag oder in einem Zeitraum von sieben aufeinanderfolgenden Be-

wertungstagen Rücknahme- oder Umtauschgesuche für eine größere als die vorgenannte Zahl von Anteilen ein, bleibt
es der Gesellschaft vorbehalten, die Rücknahme oder den Umtausch bis zum siebten darauffolgenden Bewertungstag
aufzuschieben. Diese Rücknahme- und Umtauschanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt
behandelt.

Der Rücknahmepreis wird innerhalb von fünf Bankarbeitstagen in Luxemburg nach dem betreffenden Bewertungstag

oder, falls später, nach dem Eingangsdatum der Anteilszertifikate (wenn diese ausgegeben werden) bezahlt. Der Rück-
nahmepreis wird auf der Grundlage des Inventarwerts pro Anteil der jeweiligen Anteilsklasse in Übereinstimmung mit
den Vorschriften des Artikel 25 dieser Satzung berechnet, abzüglich einer Rücknahmegebühr von bis zu maximal 3 Pro-
zent, insoweit diese vom Verwaltungsrat beschlossen und im Verkaufsprospekt beschrieben ist.

Sollte im Falle von Rücknahmen aufgrund von außergewöhnlichen Umständen die Liquidität des Anlagevermögens ei-

ner Anteilsklasse nicht für die Zahlung innerhalb dieses Zeitraums ausreichen, wird die Zahlung so bald wie möglich
durchgeführt werden, jedoch, soweit rechtlich zulässig, ohne Zinsen.

Der Antrag auf Rücknahme der Anteile ist vom Anteilseigner schriftlich direkt an die Gesellschaft oder an eine der

Vertriebsstellen bis zu dem im Verkaufsprospekt festgelegten Zeitpunkt vor dem Bewertungstag zu richten, an dem die
Anteile zurückgegeben werden sollen. Die Anteilszertifikate müssen mit allen noch nicht fälligen Coupons versehen sein.
Ein ordnungsgemäß erteilter Rücknahmeantrag ist unwiderruflich, außer im Falle und während einer Aussetzung oder
Aufschiebung der Rücknahme. Zurückgenommene Anteile werden annulliert.

Jeder Anteilseigner kann grundsätzlich den gänzlichen oder teilweisen Umtausch seiner Anteile in Anteile einer an-

deren Anteilsklasse an einem für beide Anteilsklassen geltenden Bewertungstag sowie innerhalb einer Anteilsklasse ei-
nen Umtausch zwischen verschiedenen Anteilskategorien beantragen, gemäß einer im Prospekt beschriebenen
Umtauschformel und nach den Grundsätzen und gegebenenfalls Einschränkungen, wie sie vom Verwaltungsrat für jede
Anteilsklasse festgelegt worden sind.

Der Verwaltungsrat ist berechtigt, den Umtausch der Anteile einer Anteilsklasse in Anteile einer anderen Anteilsklas-

se oder innerhalb einer Anteilsklasse in andere Anteilskategorien Einschränkungen und Bedingungen zu unterwerfen,
die im geltenden Verkaufsprospekt dargelegt sind. Dabei kann der Verwaltungsrat insbesondere:

- die Frequenz von Umtauschanträgen begrenzen;
- den Umtausch von Anteilskategorien bzw. in Anteile unterschiedlicher Anteilsklassen mit einer Gebühr belasten;
- den Umtausch zwischen Anteilskategorien innerhalb einer Anteilsklasse ausschließen.
Sollte über einen Zeitraum von 60 aufeinanderfolgenden Tagen der Gesamtwert der Inventarwerte aller ausstehen-

den Anteile geringer als 25 Millionen Schweizer Franken sein, kann die Gesellschaft innerhalb von 3 Monaten eines sol-
chen Tatbestandes mittels einer schriftlichen Mitteilung unter Wahrung einer Frist von 30 Tagen die Anteilseigner aller
Anteile darüber unterrichten, daß nach Ablauf derselben alle (aber nicht nur einige) Anteile zum an dem darauffolgenden
Bewertungstag geltenden Inventarwert zurückgenommen werden. Dabei werden allfällige vom Verwaltungsrat be-
schlossene und/oder geschätzte Handels- und sonstige Gebühren, wie im Verkaufsprospekt beschrieben, sowie die Li-
quidationskosten abgezogen.

Sofern, gleich aus welchem Grund, während eines Zeitraums von 60 aufeinander folgenden Tagen der Nettoinven-

tarwert der Vermögenswerte einer Anteilsklasse geringer als 10 Millionen Schweizer Franken oder, wenn die Anteils-
klasse in einer anderen Währung als Schweizer Franken denominiert ist, der Gegenwert in dieser anderen Währung,
oder, falls der Verwaltungsrat es für angebracht hält, wegen Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Ge-
gebenheiten, welche für die betreffende Anteilsklasse von Einfluß sind, kann der Verwaltungsrat, nachdem er dreißig
Tage im voraus die betreffenden Anteilseigner unterrichtet hat, alle (aber nicht nur einige) Anteile der betreffenden An-
teilsklasse an dem Fristablauf folgenden Bewertungstag zu einem Rücknahmepreis, welcher die vorweggenommenen
Realisations- und Liquidationskosten für die Schließung der betreffenden Anteilsklasse widerspiegelt, jedoch ohne eine

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sonstige Rücknahmegebühr, zurücknehmen oder die Anteilsklasse mit einer anderen Anteilsklasse der Gesellschaft oder
mit einem anderen luxemburgischen Organismus für gemeinsame Anlagen verschmelzen.

Die Schließung einer Anteilsklasse verbunden mit der zwangsweisen Rücknahme aller betreffenden Anteile oder der

Verschmelzung mit einer anderen Anteilsklasse der Gesellschaft oder mit einem anderen luxemburgischen Organismus
für gemeinsame Anlagen jeweils aus anderen Gründen, als diejenigen des Mindestvolumens seiner Vermögenswerte,
oder wegen Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Gegebenheiten, welche für die betreffende Anteils-
klasse von Einfluß sind, kann nur mit dem vorherigen Einverständnis der Anteilseigner diese zu schließenden oder zu
verschmelzenden Anteilsklasse auf einer ordnungsgemäß einberufenen getrennten Versammlung der Anteilseigner der
betreffenden Anteilsklasse, welche wirksam ohne Quorum gehalten werden und mit einer Mehrheit von 50% der anwe-
senden oder vertretenen Anteile entscheiden kann, beschlossen werden.

Eine derart vom Verwaltungsrat beschlossene oder von den Anteilseignern gutgeheißene Verschmelzung ist für die

Anteilseigner der betreffenden Anteilsklasse nach Ablauf einer dreißigtägigen Frist von der diesbezüglichen Unterrich-
tung der betreffenden Anteilseigner an bindend, ausser im Falle der Verschmelzung mit einem luxemburgischen «fonds
commun de placement», welche nur für die dieser Verschmelzung zustimmenden Anteilseigner bindend ist. Ein Antrag
eines Anteilseigners auf Rücknahme seiner Anteile während der Frist darf nicht mit einer Rücknahmegebühr belastet
werden. Liquidationserlöse, welche von den Anteilseignern bei der Beendigung der Liquidation einer Anteilsklasse nicht
beansprucht werden, werden bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt und verfallen nach 30 Jahren.

Die Gesellschaft hat die Anteilseigner durch Veröffentlichung einer Rücknahmeankündigung in einer vom Verwal-

tungsrat zu bestimmenden Zeitung hierüber zu informieren. Sind alle betroffenen Anteilseigner und ihre Adressen der
Gesellschaft bekannt, so erfolgt die Rücknahmeankündigung mittels Brief an diese Adressaten.

Bewertungen und Aussetzungen von Bewertungen

Art. 24. Der Inventarwert der Vermögen der Gesellschaft («Inventarwert»), der Inventarwert je Anteil jeder An-

teilsklasse und, sofern anwendbar, die Inventarwerte der innerhalb einer Anteilsklasse ausgegebenen Anteilskategorie
werden in der betreffenden Währung an jedem Geschäftstag, an dem in Luxemburg die Banken arbeiten («Bewertungs-
tag») bestimmt, außer in den nachstehend beschriebenen Fällen einer Aussetzung.

Die Gesellschaft kann die Berechnung des Inventarwertes einer jeden Anteilsklasse, sowie die Ausgabe, den Um-

tausch und die Rücknahme von Anteilen dieser Anteilsklasse, ebenso wie den Umtausch von Anteilen innerhalb einer
Anteilsklasse zeitweilig aussetzen:

a) wenn ein Markt oder eine Börse, an der ein wesentlicher Teil der Wertpapiere der entsprechenden Anteilsklasse

gehandelt wird (ausser an gewöhnlichen Feiertagen), geschlossen, der Handel eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder

b) wenn es nach Ansicht des Verwaltungsrates aufgrund besonderer Umstände unmöglich ist, Vermögenswerte zu

kaufen oder zu bewerten; oder

c) wenn die normalerweise zur Kursbestimmung eines Wertpapiers der entsprechenden Anteilsklasse eingesetzte

Kommunikationstechnik zusammengebrochen oder nur bedingt einsatzfähig ist; oder

d) wenn die Überweisung von Geldern zum Kauf oder zur Veräußerung von Kapitalanlagen der Gesellschaft unmög-

lich ist; oder

e) im Fall einer Entscheidung, die Gesellschaft zu liquidieren, an oder nach dem Tag der Veröffentlichung der ersten

Einberufung einer sich mit diesem Thema befassenden Generalversammlung der Anteilseigner zu diesem Zweck.

Bei Eintritt eines Ereignisses, welches die Liquidation der Gesellschaft zur Folge hat, oder nach Eingang einer entspre-

chenden Anordnung der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, wird die Gesellschaft die Ausgabe, Rücknahme und den
Umtausch von Anteilen unverzüglich einstellen.

Anteilseigner, die ihre Anteile zur Rücknahme oder Umtausch angeboten haben, werden innerhalb von sieben Tagen

schriftlich über eine solche Aussetzung sowie unverzüglich von der Beendigung derselben benachrichtigt.

Die Aussetzung der Ausgabe bzw. Rücknahme und des Umtauschs von Anteilen irgendeiner Anteilsklasse hat keine

Auswirkung auf die Berechnung des Inventarwertes, die Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Anteilen einer anderen
Anteilsklasse.

Festlegung des Inventarwertes

Art. 25. Der Inventarwert je Anteil jeder Anteilsklasse, und soweit anwendbar, der Inventarwert der innerhalb einer

Anteilsklasse ausgegebenen Anteilskategorien wird in der betreffenden Währung an jedem Bewertungstag bestimmt, in-
dem der gesamte Inventarwert der Aktiva der betreffenden Anteilsklasse oder -kategorie durch die Anzahl der sich im
Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilsklasse oder -kategorie dividiert wird. Der gesamte Inventarwert der betref-
fenden Anteilsklasse oder -kategorie repräsentiert dabei den Marktwert der ihr zugeordneten Vermögenswerte abzüg-
lich der Verbindlichkeiten.

Bewertungsvorschriften

Art. 26. Die Bewertung der Inventarwerte der verschiedenen Anteilsklassen erfolgt in folgender Weise:
(A) Die Aktiva der Gesellschaft beinhalten folgendes:
a) sämtliche verfügbaren Kassenbestände bzw. auf Konto, zuzüglich aufgelaufene Zinsen;
b) alle Wechsel und andere Guthaben auf Sicht (inklusive der Erlöse von Wertpapierverkäufen, die noch nicht gutge-

schrieben sind);

c) alle Wertpapiere (Aktien, fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere, Obligationen, Options- oder Subskriptions-

rechte, Optionsscheine und andere Anlagen und Wertpapiere im Besitz der Gesellschaft);

d) alle Dividenden und fälligen Ausschüttungen zugunsten der Gesellschaft in bar oder in anderer Form, soweit der

Gesellschaft bekannt, unter Voraussetzung, daß die Gesellschaft die Bewertungsveränderung im Marktwert der Wert-
papiere infolge der Handelspraktiken wie z.B. im Handel ex Dividende bzw. ex Bezugsrechte anpassen muß;

60010

e) alle aufgelaufenen Zinsen auf verzinsliche Wertpapiere, die die Gesellschaft hält, soweit nicht solche Zinsen in der

Hauptforderung enthalten sind;

f) alle finanziellen Rechte, die sich aus dem Einsatz derivativer Instrumente ergeben;
g) die vorläufigen Aufwendungen der Gesellschaft, soweit diese nicht abgeschrieben wurden, unter der Vorausset-

zung, daß solche vorläufigen Aufwendungen direkt vom Kapital der Gesellschaft abgeschrieben werden dürfen; und

h) alle anderen Aktiva jeder Art und Zusammensetzung, inklusive vorausbezahlte Aufwendungen.
Der Wert solcher Anlagewerte wird wie folgt festgelegt:
1) Der Wert von frei verfügbaren Kassenbeständen bzw. Einlagen, Wechsel und Sichtguthaben, vorausbezahlte Auf-

wendungen, Bardividenden und Zinsen gemäß Bestätigung oder aufgelaufen, aber nicht eingegangen, wie oben darge-
stellt, soll zum vollen Betrag verbucht werden, es sei denn aus irgendeinem Grund sei die Zahlung wenig wahrscheinlich
oder nur ein Teil einbringlich, weshalb der Wert hiervon nach Reduktion eines Abschlages ermittelt werden soll, nach
Gutdünken der Gesellschaft, mit dem Zwecke, den effektiven Wert zu ermitteln.

2) Zum Anlagevermögen gehörende Wertpapiere die amtlich notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt

gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem diese Wertpapiere gehandelt
werden, bewertet. Dabei können die Dienste eines von dem Verwaltungsrat genehmigten Kursvermittlers in Anspruch
genommen werden. Wertpapiere, deren Kurs nicht marktgerecht ist, sowie alle anderen zulässigen Anlagewerte (ein-
schließlich Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt wer-
den), werden zu ihren wahrscheinlichen Realisierungswerten eingesetzt, die nach Treu und Glauben durch oder unter
der Leitung der Geschäftsleitung der Gesellschaft bestimmt werden.

3) Alle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf die Währungen der entsprechenden Anteilsklasse lau-

ten, werden in die jeweilige Währung der betreffenden Anteilsklasse zu dem am Bewertungszeitpunkt von einer Bank
oder einem anderen verantwortlichen Finanzinstitut mitgeteilten Wechselkurs umgerechnet.

Wird aufgrund besonderer Umstände, wie zum Beispiel versteckten Kreditrisikos, eine Bewertung nach Maßgabe der

vorstehenden Regeln undurchführbar oder unrichtig, ist die Gesellschaft berechtigt, andere allgemein anerkannte, von
Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsgrundsätze anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des Anlagever-
mögens zu erzielen.

(B) Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft sollen folgendes beinhalten:
a) alle Kreditaufnahmen, Wechsel und andere fälligen Beträge;
inklusive Sicherheitshinterlagen wie margin accounts etc. im Zusammenhang mit dem Einsatz von derivativen Instru-

menten; und

b) alle fälligen bzw. aufgelaufenen administrativen Aufwendungen inklusive der Gründungs- und Registrierungskosten

bei den Regierungsstellen wie auch Rechtsberatungsgebühren, Prüfungsgebühren, alle Gebühren der Anlageberater, der
Depotstelle, Vertriebsstellen und aller anderen Repräsentanten und Agenten der Gesellschaft, die Kosten der Pflicht-
veröffentlichungen und des Prospekts, der Geschäftsabschlüsse und anderer Dokumente, die den Anteilseignern verfüg-
bar gemacht werden. Weichen die zwischen der Gesellschaft und den von ihr beigezogenen Dienstleistungserbringern
wie Anlageberater, Vertriebsberater, Depotbank vereinbarte Gebührensätze für solche Dienstleistungen bezüglich ein-
zelner Anteilsklassen voneinander ab, so sind die entsprechenden unterschiedlichen Gebühren ausschließlich den jewei-
ligen Anteilsklassen zu belasten. Marketing- und Werbungsaufwendungen dürfen nur im Einzelfall durch Beschluß des
Verwaltungsrats gegebenenfalls auf Antrag eines Beirats einer Anteilsklasse belastet werden; und

c) alle fälligen und noch nicht fälligen bekannten Verbindlichkeiten inklusive der erklärten aber noch nicht bezahlten

Dividenden; und

d) ein angemessener für Steuer zurückgestellter Betrag, berechnet auf den Tag der Bewertung sowie andere Rück-

stellungen oder Reserven, die vom Verwaltungsrat genehmigt sind; und

e) alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien.
Jegliche Verbindlichkeit irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien ist auf die betreffende(n) Anteilsklasse(n) be-

schränkt.

Zum Zwecke der Bewertung ihrer Verbindlichkeiten kann die Gesellschaft alle administrativen und sonstigen Auf-

wendungen mit regelmäßigem bzw. periodischem Charakter mit einbeziehen, indem sie diese für das gesamte Jahr oder
jede andere Periode bewertet und den sich ergebenden Betrag proportional auf die jeweilige aufgelaufene Zeitperiode
aufteilt. Diese Bewertungsmethode darf sich nur auf administrative und sonstige Aufwendungen beziehen, die alle An-
teilsklassen gleichmäßig betreffen.

(C) Für jede Anteilsklasse wird der Verwaltungsrat in folgender Weise ein Anlagevermögen erstellen:
a) Der Erlös der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen jeder Anteilsklasse soll in den Büchern der Gesellschaft dem-

jenigen Anlagevermögen zugeordnet werden, für das diese Anteilsklasse eröffnet worden ist und die entsprechenden
Anlagewerte und Verbindlichkeiten sowie Einkünfte und Aufwendungen sollen diesem Anlagevermögen gemäß den
Richtlinien dieses Artikels zugeordnet werden.

b) Wenn irgendein Anlagewert von einem anderen Aktivum abgeleitet worden ist, sollen derartige abgeleitete Aktiva

in den Büchern der Gesellschaft der gleichen Anteilsklasse zugeordnet werden, wie die Aktiva, von denen sie herstam-
men und bei jeder neuen Bewertung eines Anlagewerts wird der Wertzuwachs bzw. Wertverlust der betreffenden An-
teilsklasse zugeordnet.

c) Falls die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingegangen ist, die in Beziehung zu irgendeinem Aktivum einer bestimm-

ten Anteilsklasse oder zu irgendeiner Aktivität in Zusammenhang mit einem Aktivum irgendeiner Anteilsklasse steht,
wird diese Verbindlichkeit der betreffenden Anteilsklasse zugeordnet.

d) Falls ein Anlagewert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht als eine einer bestimmten Anteilsklasse zu-

zuordnende bestimmte Größe angesehen werden kann und auch nicht alle Anteilsklassen gleichmäßig betrifft, kann der
Verwaltungsrat nach Treu und Glauben solche Anlagewerte oder Verbindlichkeiten zuordnen.

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e) Ab dem Tage an dem eine Dividende für eine Anteilsklasse erklärt wird, ermäßigt sich der Inventarwert dieser

Anteilsklasse um den Dividendenbetrag, vorbehaltlich jedoch immer der Regelungen für den Verkauf und Rücknahme-
preis der Anteile jeder Anteilsklasse wie in diesen Artikeln dargelegt.

(D) Für den Zweck der Bewertung im Rahmen dieses Artikels gilt folgendes:
a) Anteile, die gemäß Artikel 23 zurückgekauft werden, sollen als bestehende behandelt und eingebucht werden bis

unmittelbar nach dem durch den Verwaltungsrat oder dessen Bevollmächtigten festgelegten Zeitpunkt, an dem eine sol-
che Bewertung durchgeführt wird, und von diesem Zeitpunkt an bis der Preis hierfür bezahlt ist werden sie als eine
Verbindlichkeit der Gesellschaft behandelt;

b) alle Anlagen, Kassenbestände und übrigen Aktiva irgendeines Anlagevermögens, die nicht auf die Währung der be-

treffenden Anteilsklasse lauten, werden unter Berücksichtigung ihres Marktwertes zu dem an dem Tag der Inventar-
wertberechnung geltenden Wechselkurs umgerechnet; und

c) an jedem Bewertungstag müssen alle Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, die durch die Gesellschaft an eben

diesem Bewertungstag kontrahiert wurden, soweit möglich, in die Bewertung mit einbezogen werden.

Verkaufspreis und Rücknahmepreis

Art. 27. Wann immer die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, soll der Preis der angebotenen Anteile auf

dem Inventarwert (wie oben definiert) basieren für die jeweilige Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie, erhöht um eine
Verkaufsgebühr von nicht mehr als 5% soweit von der Vertriebsstelle oder der Gesellschaft beschlossen, die ganz oder
teilweise an die Vertriebsstellen oder an die Gesellschaft zu zahlen ist, wobei diese Verkaufsgebühren sich nach den je-
weiligen Gesetzen richten und ein vom Verwaltungsrat beschlossenes Maximum nicht überschreiten dürfen und für jede
Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie unterschiedlich sein können, aber innerhalb einer Anteilsklasse bzw. Anteilskatego-
rie müssen alle Zeichnungsanträge an demselben Ausgabetag gleich behandelt werden, soweit die betreffende Verkaufs-
gebühr der Gesellschaft zusteht. Der so errechnete Preis («Verkaufspreis») ist innerhalb eines vom Verwaltungsrat zu
beschließenden Zeitraums von nicht mehr als sieben Luxemburger Bankarbeitstagen nach Zuteilung der Anteile zahlbar.
Ausnahmsweise kann der Verkaufspreis mit Zustimmung des Verwaltungsrats und in Übereinstimmung mit allen an-
wendbaren Gesetzen insbesonders mittels einer Sonderbewertung der betreffenden Sacheinlagen durch den Wirt-
schaftsprüfer der Gesellschaft derart geleistet werden, daß der Gesellschaft vom Erwerber in Übereinstimmung mit der
Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen Wertpapiere übertragen werden.

Bei jeder Rücknahme von Anteilen wird der Anteilspreis zu dem diese Anteile zurückgenommen werden, aufgrund

des Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie berechnet, ermäßigt um eine Rücknahmegebühr
von bis zu 3%, soweit vom Verwaltungsrat beschlossen, die ganz oder teilweise an die vermittelnden Verkaufsagenten
zu zahlen ist, wobei diese Rücknahmegebühr für jede Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie unterschiedlich sein kann. Der
so definierte Preis («Rücknahmepreis») wird gemäß Artikel 23 ausgezahlt.

Die Auszahlung des Rücknahmepreises kann auch in besonderen Fällen auf Antrag des betreffenden Anteilseigners

mittels einer Sachausschüttung erfolgen, deren Bewertung vom Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft zu bestätigen ist und
wobei die Gleichbehandlung aller Anteilseigner sichergestellt sein muß.

Der Verwaltungsrat kann festlegen, daß Anteile verschiedener Anteilsklassen und, innerhalb einer Anteilsklasse, An-

teilskategorien eine unterschiedliche maximale Ausgabe-/Rücknahmegebühr haben können.

Rechnungsjahr

Art. 28. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Juli eines Jahres und endet am 30. Juni des folgenden Jah-

res, erstmals ab 1. Juli 2002, wobei das am 1. Januar 2001 begonnene Rechnungsjahr am 31. Dezember 2001 endet und
das darauffolgende Rechnungsjahr dann am 1. Januar 2002 beginnt und am 30. Juni 2002 endet.

Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft erfolgen in Schweizer Franken. Falls gemäß Artikel 5 verschiedene Anteilsklas-

sen bestehen deren Anteilswerte in anderen Währungen als Schweizer Franken ausgedrückt werden, werden diese in
Schweizer Franken umgerechnet und in dem konsolidierten geprüften Jahresabschluss in Schweizer Franken ausge-
drückt, einschliesslich der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, der mit dem Bericht des Verwaltungsrats allen
Anteilseignern 15 Tage vor jeder Generalversammlung zur Verfügung gehalten wird.

Gewinnverteilung

Art. 29. Die getrennten Versammlungen der Anteilseigner der jeweiligen Anteilsklassen beschließen auf Antrag des

Verwaltungsrats über die Verwendung des Nettogewinnes der jeweiligen Anteilsklassen wobei jeweils die Eigner the-
saurierender Anteile und die Eigner ausschüttender Anteile getrennt beschließen. Die Ergebnisse der Gesellschaft kön-
nen ausgeschüttet werden, insoweit das wie unter Artikel 5 oben definierte Mindestkapital der Gesellschaft nicht
berührt wird.

Wenn Dividenden für die ausschüttenden Anteile einer Anteilsklasse erklärt werden, werden die Verkaufs- und Rück-

nahmepreise der ausschüttenden Anteile dieser Anteilsklasse angepasst. Bei den thesaurierenden Anteilen erfolgen kei-
ne Ausschüttungen. Vielmehr wird der den thesaurierenden Anteilen zugeordnete Wert zugunsten ihrer Anteilseigner
reinvestiert.

Zwischendividenden können zu jeder Zeit durch Verwaltungsratsbeschluß ausbezahlt werden.
Falls Dividenden erklärt werden, werden diese grundsätzlich in der Währung des Inventarwertes der betreffenden

Anteilsklasse bezahlt, können jedoch auch in einer anderen, vom Verwaltungsrat zu beschließenden Währung, an den
von demselben festgelegten Orten und Zeiten bezahlt werden. Der Verwaltungsrat kann den zur Umrechnung der Di-
videndenbeträge in die Währung ihrer Zahlung anwendbare Wechselkurs festlegen.

Namensgebung der Gesellschaft

Art. 30. Die Gesellschaft kann Verträge mit Gesellschaften der JULIUS BÄR Gruppe abschließen, im Rahmen derer

diese der Gesellschaft bei der Führung ihrer Geschäfte umfassende Dienste leistet. Falls diese Verträge aus irgendeinem

60012

Grunde gekündigt werden und die JULIUS BÄR Gruppe aufhört für die Gesellschaft Dienstleistungen zu erbringen oder
sie zu unterstützen, ist die Gesellschaft verpflichtet, auf erste Aufforderung der JULIUS BÄR Gruppe hin, ihren Namen
in eine Firmenbezeichnung zu ändern, die das Wort «Julius Bär» oder die Buchstaben «JB» nicht mehr enthält.

Ausschüttung bei Auflösung

Art. 31. Falls die Gesellschaft aufgelöst wird, erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren, die von

der Generalversammlung benannt werden, die eine solche Auflösung beschließt und Vollmachten und Entgelte festlegt.
Der Nettoerlös der Liquidation bezogen auf jede Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie wird unter den Anteilseignern je-
der Anteilsklasse und -kategorie im Verhältnis ihrer Anteile in den bezüglichen Anteilsklassen bzw. Anteilskategorien
aufgeteilt.

Satzungsänderung

Art. 32. Diese Satzung kann jederzeit durch Beschluß der Anteilseigner der Gesellschaft abgeändert oder ergänzt

werden, vorausgesetzt, daß die im Luxemburger Gesetz vom 10. August 1915 in seiner jeweils neuesten Fassung (das
«Gesetz von 1915») vorgesehenen Bedingungen über die Beschlußfähigkeit und die Mehrheiten in der Abstimmung ein-
gehalten werden. Alle Änderungen der Rechte von Anteilseignern einer Anteilsklasse im Verhältnis zu denjenigen einer
anderen Anteilsklasse können nur erfolgen, falls diese mit den im Gesetz von 1915 für Satzungsänderungen vorgesehe-
nen Bedingungen auch in der betroffenen Anteilsklasse erfüllt sind.

Allgemein

Art. 33. Alle Angelegenheiten, die nicht durch diese Satzung geregelt sind, werden gemäß dem Gesetz von 1915 und

dem Gesetz von 1988 geregelt.»

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, wurde diese Versammlung und dieses Protokoll am 30. November 2001

um 16.30 Uhr in Luxemburg unterzeichnet.

Worüber Urkunde und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, welche alle dem Notar nach Namen,

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt sind, haben alle mit Uns Notar die gegenwärtige Urkunde, unterschrieben.

Gezeichnet: H. Beythan, C. Denies, A. Gardenghi, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 5 décembre 2001, vol. 420, fol. 28, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

(78060/228/672) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 décembre 2001.

SOCIETE EUROPEENNE DE COMMUNICATION S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-8080 Bertrange, 75, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 46.698. 

In the year two thousand and one, on the thirtieth day of November.
Before Us, Maître Paul Decker, notary residing at Luxembourg-Eich.

Was held an extraordinary general meeting of the Class A and Class B shareholders of the société anonyme SOCIETE

EUROPEENNE DE COMMUNICATION S.A. having its registered office at 75, route de Longwy, L-8080 Bertrange, in-
corporated pursuant to a deed of Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich, on January 28, 1994 pub-
lished in the Mémorial C n

°

 202 of May 24, 1994, entered in the Register of Commerce and Companies in Luxembourg,

Section B, under the number B 46.698 and modified by deed of the undersigned notary on August 2, 1995, published in
the Mémorial C n

°

 532 on October 18, 1995, on January 22, 1998 published in the Mémorial C n

°

 313 of May 5, 1998,

on May 27, 1998 published in the Mémorial C n

°

 532 of July 21, 1998, on December 15, 1999, published in the Mémorial

C n

°

 164 of February 23, 2000 (the «Company»), on June 21, 2000, published in the Mémorial C n

°

 848 of November

18, 2000 and by private deed of the extraordinary general meeting dated November 21, 2000, in accordance with article
3 of the law of 10th December 1998 relating to the conversion by the commercial companies of their capital in Euros,
published in the Recueil du Mémorial C n

°

 890 of October 17, 2001.

The meeting is declared open at 14.00 p.m. and is presided by Mr Francesco d’Angelo, finance manager, residing à

Bertrange.

The chairman appoints as secretary of the meeting, Mrs Nathale Gutenstein, lawyer, residing in Luxembourg.
The meeting elects as scrutineer Mr Tom Loesch, lawyer, residing in Luxembourg.
The chairman declares and requests the notary to record that:
I.- The agenda of the meeting is as follows:
1.- Decision to put the Company into liquidation.
2.- Appointment of the liquidator.
3.- Determination of the powers to be given to the liquidator.
4.- Miscellaneous.
II.- The meeting has been convened by convening notices published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations on November 13 and 22, 2001 and in the Luxemburger Wort on November 13 and 22, 2001.

III.- The names of the Class A and Class B shareholders and the number of Class A and Class B shares held by each

of them are indicated in an attendance list signed by the Class A and Class B shareholders present, the proxies of the
Class A and Class B shareholders represented and by the members of the board of the meeting; such attendance list
and proxies will remain attached to the original of these minutes to be registered with this deed.

Mersch, den 5. Dezember 2001.

E. Schroeder.

60013

IV.- It appears from the said attendance list that out of the 463,868,414 Class A share and the 108,351,758 Class B

shares, 463,586,764 Class A shares and 106,872,772 Class B shares are present or represented at the meeting. The
meeting is so validly constituted with respect both to the Class A and the Class B shareholders and may validly resolve
on its agenda known to all the Class A and Class B shareholders present or represented, the quorum of presence re-
quired by law being met.

The meeting of the Class A and Class B shareholders, after having duly acknowledged the statements made by the

Chairman, then adopted each of the following resolutions by an unanimous vote of the shareholders present and rep-
resented.

<i>First resolution

The general meeting resolves to dissolve and put the Company into liquidation.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to appoint Tele2 Sverige AB, having its registered office at Box 62, 164 94 Kista, Swe-

den, as liquidator.

<i>Third resolution

The general meeting resolves that, in performing his duties, the liquidator shall have the broadest powers to carry

out any act of administration, management or disposal concerning the Company, whatever the nature or size of the
operation. The liquidator shall have the social signature and shall be empowered to represent the Company towards
third parties, including in court either as a plaintiff or as a defendant.

The liquidator may waive all property and similar rights, charges, actions for rescission; grant any release, with or

without payment, of the registration of any charge, seizure, attachment or other opposition.

The liquidator may under his own responsibility grant for the duration as set by him to one or more proxyholders

such part of his powers as he deems fit for the accomplishment of specific transactions.

Unless otherwise provided by the shareholders’ meeting, the company in liquidation is validly bound towards third

parties without any limitation by the sole signature of the liquidator for all deeds and acts including those involving any
public official or notary public.

No further item being on the agenda of the meeting and none of the Class A or Class B shareholders present or

represented asking to speak, the Chairman then adjourned the meeting at 2.30 p.m. and these minutes were signed by
the members of the board of the meeting and the undersigned notary.

<i>Expenses

The costs, expenses, remuneration or charges of any form whatsoever incumbent to the company and charged to it

by reason of the present deed are assessed at 80,000.- LUF.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us notary this original deed.

Follows the French translation:

L’an deux mille un, le trente novembre à Luxembourg.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de classe A et de classe B de SOCIETE

EUROPEENNE DE COMMUNICATION S.A. ayant son siège social à 75, route de Longwy, L-8080 Bertrange, consti-
tuée le 28 janvier, 1994 par acte de Maître Paul Decker, de résidence à Luxembourg-Eich, publié au Recueil du Mémorial
C n

°

 202 du 24 mai, 1994, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro

B 46.698 et modifié par acte du notaire soussigné le 2 août 1995, publié au Recueil du Mémorial C n

°

 532 du 18 octobre

1995, le 22 janvier 1998 publié au Recueil du Mémorial C n

°

 313 du 5 mai 1998, le 27 mai 1998, publié au Recueil du

Mémorial C n

°

 532 du 21 juillet 1998, le 15 décembre 1999, publié au Recueil du Mémorial C n

°

 164 du 23 février 2000

(la «Société»), le 21 juin 2000, publié au Recueil du Mémorial C n

°

 848, du 18 novembre 2000 et par acte sous seing

privé de l’assemblée générale extraordinaire en date du 21 décembre 2000, en application de l’article 3 de la loi du 10
décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital en euros, publié au Recueil du
Mémorial C n

°

 890, du 17 octobre 2001.

L’assemblée est déclarée ouverte à 14.00 heures et est présidée par Monsieur Francesco d’Angelo, finance manager,

demeurant à Bertrange.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Madame Nathalie Gutenstein, avocat, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit aux fonctions de scrutateur Monsieur Tom Loesch, avocat, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le Président déclare et demande au notaire d’acter que:
I.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1.- Décision de mettre la Société en liquidation.
2.- Nomination d’un liquidateur.
3.- Détermination des pouvoirs conférés au liquidateur.
4.- Divers.
III.- L’assemblée a été convoquée par avis de convocation publié dans le Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations le 13 et le 22 novembre 2001 et dans le Luxemburger Wort le 13 et le 22 novembre 2001.

60014

IV.- Les noms des actionnaires de classe A et de classe B et le nombre des actions de classe A et de classe B détenues

par chacun d’eux sont renseignés sur une liste de présence signée par les actionnaires de classe A et de classe B présents,
les mandataires des actionnaires de classe A et de classe B représentés et par les membres du bureau; cette liste de
présence et les procurations resteront annexées à l’original du présent acte pour être soumises avec celui-ci aux for-
malités de l’enregistrement.

V.- Il résulte de cette liste de présence que sur les 463.868.414 actions de classe A et les 108.351.758 actions de

classe B, 463.586.764 actions de classe A et 106.872.772 actions de classe B sont présentes ou représentées à l’assem-
blée générale. L’assemblée est par conséquent régulièrement constituée en ce qui concerne les actionnaires de classe
A et les actions classe B et peut valablement délibérer sur son ordre du jour connu de tous les actionnaires de classe B
présents ou représentés, le quorum de présence exigé par la loi étant respecté.

Après avoir pris connaissance des déclarations faites par le président, l’assemblée des actionnaires de classe A et de

classe B a ensuite adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide la dissolution et la mise en liquidation de la société.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de nommer comme liquidateur Tele2 Sverige AB, ayant son siège social à Box 62, 164

94 Kista, Sweden.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide que, dans l’exercice de ses fonctions, le liquidateur disposera des pouvoirs les plus éten-

dues pour effectuer tous les actes d’administration, de gestion et de disposition intéressant la Société, quelle que soit la
nature ou l’importance des opérations en question. Le liquidateur disposera de la signature sociale et sera habilité à
représenter la Société vis-à-vis des tiers, notamment en justice, que ce soit en tant que demandeur ou en tant que dé-
fendeur.

Le liquidateur peut renoncer à des droits de propriété ou à des droits similaires, à des gages, ou actions en rescision,

il peut accorder mainlevée, avec ou sans quittance, de l’inscription de tout gage, saisie ou autre opposition.

Le liquidateur peut, sous sa propre responsabilité et pour une durée qu’il fixe, confier à un ou plusieurs mandataires

des pouvoirs qu’il croit appropriés pour l’accomplissement de certains actes particuliers.

En l’absence d’autres décisions prises par l’assemblée des actionnaires, la société en liquidation est valablement et

sans limitation engagée envers des tiers par la signature du liquidateur, pour tous les actes y compris ceux impliquant
tout fonctionnaire public ou notaire.

Aucun autre point n’étant porté à l’ordre du jour de l’assemblée et aucun des actionnaires de classe A ou de classe

B présents ou représentés ne demandant la parole, le Président a ensuite clôturé l’assemblée à 14.30 heures et le pré-
sent procès-verbal a été signé par les membres du bureau et le notaire instrumentant.

<i>Evaluation des frais

Les frais, dépenses, honoraires et charges de toute nature payables par la société en raison du présent acte sont éva-

lués à 80.000,- LUF.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentaire par leur

nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: F. d’Angelo, N. Gutenstein, T. Loesch, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2001, vol. 132S, fol. 72, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(81307/206/146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 décembre 2001.

VMR TOP SELECT FUND, Fonds commun de placement.

<i>Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR FUND MANAGEMENT S.A. wurde das Verwaltungsreglement des VMR Top 

<i>Select Fund wie folgt geändert:

Im Artikel 2 (1) «Depotbank» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Depotbank des Fonds ist ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.
Im Artikel 2 (2) «Depotbank» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Die Depotbank sowie die Verwaltungsgesellschaft sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit

einer Frist von 3 Monaten zum Monatsende gemäß Depotbankvertrag zu kündigen.

Der Artikel 4 «Zahlstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab des 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy, als Zahlstelle beauftragt durch Vertrag vom

Luxembourg-Eich, le 14 décembre 2001.

P. Decker.

60015

20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer
Frist von 3 Monaten zum Monatsende gekündigt werden kann.

Ferner hat die Verwaltungsgesellschaft die RAIFFEISEN ZENTRALBANK AG, mit eingetragenen Sitz in A-1030 Wien,

Am Stadtpark 9, als Zahlstelle für Österreich beauftragt durch Vertrag vom 19. Oktober 2001 mit Wirkung ab dem 19.
Oktober 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist
von 3 Monaten zum Kalenderquartal gekündigt werden kann.

Der Artikel 5 «Zentralverwaltung und Netto-Inventarwert» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy, als Zentralverwaltungsgesellschaft des Fonds
mit der Buchhaltung und Berechnung des Netto-Inventarwertes beauftragt durch Vertrag 20. Dezember 2001, der auf
unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von beiden Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten zum
Monatsende gekündigt werden kann. Die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A. kann unter ihrer Verantwor-
tung und auf ihre Kosten die Funktionen der Zentralverwaltung und der Netto-Inventarwertberechnung an die EURO-
PEAN FUND ADMINISTRATION S.A. (EFA) mit Sitz in L-1017 Luxemburg, 2, rue d’Alsace, übertragen.

Der Artikel 6 «Register- und Transferstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE, mit eingetragenem Sitz

in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy, als Register- und Transferstelle des Fonds bestellt durch Vertrag vom
20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von beiden Vertragsparteien unter Frist von 3
Monaten zum Monatsende gekündigt werden kann. Die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A. kann unter
ihrer Verantwortung und auf ihre Kosten die Funktionen der Register und Transferstelle an die EUROPEAN FUND
ADMINISTRATION S.A. (EFA) mit Sitz in L-1017 Luxemburg, 2, rue d’Alsace, übertragen.

Im Artikel 7 (4) «Allgemeine Richtlinie der Anlagepolitik» wird im Punkt b «Optionsrechte» durch «Optionsgeschäf-

te» ersetzt.

Im Artikel 8 wird nachfolgender fünfter Absatz hinzugefügt:
Mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft können Namensanteile auch über eine Treuhandstelle gehalten

werden. Dementsprechend wird die Treuhandstelle bei der Zeichnung von Namensanteile in das Register eingetragen.
Jedem Anteilinhaber steht jedoch immer die Möglichkeit offen sich direkt in das Namensregister eintragen zu lassen, in
dem der Anteilinhaber die Treuhandstelle beauftragt, ihm die Anteile zu übertragen. Anteilinhaber, die den Treuhand-
service in Anspruch nehmen, haben dieselben Rechte und Pflichten wie unmittelbar im Namensregister eingetragene
Anteilinhaber und können Rücknahme- und Umtauschanträge in derselben Weise wie unmittelbar im Namensregister
eingetragene Anteilinhaber einreichen. Die Treuhandstelle muss ihre Pflichten mit der Sorgfalt eines Kaufmannes aus-
führen und insbesondere die Bestimmungen gegen Geldwäsche respektieren sowie gegenüber den Anlegern alle Infor-
mationen zur Verfügung stellen, welche der Treuhänder von der Verwaltungsgesellschaft diesbezüglich  übermittelt
werden.

Im Artikel 12 «Rücknahme und Tausch von Anteilen» wird der fünfte Absatz wie folgt ersetzt:
Anträge für den Tausch von Anteilen sind mittels Brief, Fernschreiben oder Telefax an die Depotbank, eine Vertriebs-

stelle, die österreichische Zahlstelle oder an die Verwaltungsgesellschaft zu richten und müssen vom Anteilinhaber un-
terzeichnet sein.

Im Artikel 12 «Rücknahme und Tausch von Anteilen» wird der erste Satz des sechsten Absatzes wie folgt ersetzt:
Der Tausch wird bei in einem Wertpapierdepot verbuchten Anteilen durchgeführt, sobald die Anteile auf dem Wert-

papierdepot der BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., eingegangen sind. Bei Anteilen, die im Anteilregister
des Fonds eingetragen sind, erfolgt der Tausch unverzüglich nach Eingang der schriftlichen Anweisung und Prüfung der
Ordnungsmäßigkeit.

Im Artikel 14 «Kosten des Fonds» wird im vierten Ansatz «Servicegesellschaft» durch «Zentralverwaltungsstelle» er-

setzt, im achten Absatz «Gründungskosten, welche im ersten Geschäftsjahr voll abgeschrieben werden» gestrichen und
im zehnten Absatz «Servicegesellschaftsvergütung» durch «Zentralverwaltungsstellen-, Register- und Transferstellen-
vergütung» ersetzt.

Der Artikel 17 «Geschäftsjahr» wird wie folgt ersetzt:
Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des folgendes Jahres.

Art. 22.  Inkrafttreten

Das Verwaltungsreglement tritt am 1. Januar 2002 in Kraft.

Luxemburg, den 20. Dezember 2001.  

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(83094/999/74) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 décembre 2001.

Die Verwaltungsgesellschaft VMR FUND MANAGEMENT S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (bis zum 31.Dezember 2001) DZ BANK INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (ab dem 1. Januar 2001) BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

60016

SOUTIRAGES LUXEMBOURGEOIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1818 Howald, 2, rue des Joncs.

R. C. Luxembourg B 62.499. 

In the year two thousand one, on the twenty-ninth of November.
Before Us, Maître Paul Decker, notary, residing in Luxembourg-Eich.

There appeared:

BOTTLING HOLDINGS (NETHERLANDS) B.V., a company incorporated under the laws of the Netherlands, with

registered office Eurogate III, Watermanweg 30, 3067 GG Rotterdam, The Netherlands,

here represented by Mr Tom Loesch, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Rotterdam, on November 28, 2001, which, after having been signed ne varietur by the

attorney-in-fact and the notary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing company, acting in its capacity as sole shareholder of SOUTIRAGES LUXEMBOURGEOIS, a société à

responsabilité limitée, having its registered office at 2, rue des Joncs, L-1818 Howald, Commune de Hesperange, regis-
tered in the Register of Commerce and Companies at Luxembourg, section B under number 62.499, incorporated pur-
suant to a deed of the undersigned notary, on 23 December, 1997, published in the Mémorial C number 241 on 15
April, 1998, the Articles of Incorporation of which were last amended pursuant to a deed of Maître Paul Decker, pre-
named, on December 8, 2000, published in the Mémorial C number 563 of July 27, 2001 (the «Company»), and declaring
to be fully informed of the resolutions to be taken on the basis of the following agenda:

<i>Agenda:

1.- To reduce the Company’s corporate capital by an amount of twelve million one hundred and seventy-one thou-

sand seven hundred and sixty-eight point seventy-six Euros (12,171,768.76.- EUR) so as to reduce it from its present
amount of six hundred and twenty million three hundred and seventy-one thousand three hundred Euros (620,371,300.-
EUR) divided into one hundred (100) shares with a par value of six million two hundred and three thousand seven hun-
dred and thirteen Euros (6,203,713.- EUR) per share to an amount of six hundred and eight million one hundred and
ninety-nine thousand five hundred and thirty-one point twenty-four Euros (608,199,531.24 EUR) represented by one
hundred (100) shares by reducing the par value of each share from its present amount of six million two hundred and
three thousand seven hundred and thirteen Euros (6,203,713.- EUR) to six million eighty-one thousand nine hundred
and ninety-five point three thousand one hundred and twenty-four Euros (6,081,995.3124 EUR) each.

2.- To amend article 5 of the Articles of Incorporation of the company to reflect the above.
3.- To confer power to the board of directors to implement the resolutions to be adopted under item 1).
4.- Miscellaneous.
Has requested the undersigned notary to document the following resolutions:

<i>First resolution

The sole shareholder resolves to reduce the Company’s corporate capital by an amount of twelve million one hun-

dred and seventy-one thousand seven hundred and sixty-eight point seventy-six Euros (12,171,768.76.- EUR) so as to
reduce it from its present amount of six hundred and twenty million three hundred and seventy-one thousand three
hundred Euros (620,371,300.- EUR) divided into one hundred (100) shares with a par value of six million two hundred
and three thousand seven hundred and thirteen Euros (6,203,713.EUR) per share to an amount of six hundred and eight
million one hundred and ninety-nine thousand five hundred and thirty-one point twenty-four Euros (608,199,531.24
EUR) represented by one hundred (100) shares by reducing the par value of each share from its present amount of six
million two hundred and three thousand seven hundred and thirteen Euros (6,203,713.- EUR) to six million eighty-one
thousand nine hundred and ninety-five point three thousand one hundred and twenty-four Euros (6,081,995.3124 EUR)
each.

<i>Second resolution

In order to reflect the foregoing resolution, the sole shareholder of the Company resolves to amend Article 5 of the

Articles of Association of the Company, which shall have the following wording:

«The issued share capital of the Company is set at six hundred and eight million one hundred and ninety-nine thou-

sand five hundred and thirty-one point twenty-four Euros (608,199,531.24 EUR) divided into one hundred (100) shares
with a par value of six million eighty-one thousand nine hundred and ninety-five point three hundred one hundred and
twenty-four Euros (6,081,995.3124 EUR) each.»

<i>Third resolution

The sole shareholder resolves to confer power to the board of directors to execute the previous resolutions.
The board of directors is notably entitled and authorised to accomplish the reimbursement of capital to the sole

shareholder, to fix the date and other formalities of such payment and to do all other things necessary and useful in
relation to such capital reduction.

<i>Valuation, Expenses, Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of

this document are estimated at approximately 80.000.- LUF.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

60017

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said person signed together with Us notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux-mille un, le vingt-neuf novembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

A comparu:

BOTTLING HOLDINGS (NETHERLANDS) B.V., une société constituée sous le droit des Pays-Bas, avec siège social

à Eurogate III, Watermanweg 30, 3067 GG Rotterdam (Pays-Bas),

représentée aux fins des présentes par Monsieur Tom Loesch, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration délivrée à Rotterdam, en date du 28 novembre 2001, qui, après avoir été signée ne va-

rietur par le porteur de procuration et le notaire, restera annexée au présentes pour être enregistrée avec elle.

La société comparante, agissant en sa qualité d’associée unique de SOUTIRAGES LUXEMBOURGEOIS, une société

à responsabilité limitée, ayant son siège social 2, rue des Joncs, L-1818 Howald, Commune de Hesperange, inscrite au
Registre de Commerce et de Sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 62.499, constituée suivant acte du
notaire instrumentant, le 23 décembre 1997, publié au Mémorial C numéro 241 le 15 avril 1998, les Statuts de laquelle
société ont été modifiés pour la dernière fois par acte de Maître Paul Decker, prémentionné le 8 décembre 2000, publié
au Mémorial C numéro 563 du 24 juillet 2001 (la «Société»), et reconnaissant être parfaitement au courant des décisions
à intervenir sur base de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Réduction du capital social à concurrence de douze millions cent soixante et onze mille sept cent soixante-huit

virgule soixante-seize euros (12.171.768,76 EUR) pour le réduire de son montant actuel de six cent vingt millions trois
cent soixante et onze mille trois cents euros (620.371.300,- EUR) divisé en cent (100) parts sociales d’une valeur nomi-
nale de six millions deux cent trois mille sept cent treize euros (6.203.713,- EUR) chacune à un montant de six cent huit
millions cent quatre-vingt-dix-neuf mille cinq cent trente et un virgule vingt-quatre euros (608.199.531,24 EUR) repré-
senté par cent (100) parts sociales en réduisant la valeur nominale de chaque part sociale de son montant actuel de six
millions deux cent trois mille sept cent treize euros (6,203.713,- EUR) à six millions quatre-vingt un mille neuf cent qua-
tre-vingt-quinze virgule trois mille cent vingt-quatre euros (6.081.995,3124 EUR) chacune.

2.- Modification de l’article 5 des Statuts de la Société afin de refléter les points précédents.
3.- Pouvoirs à conférer au conseil d’administration pour mettre en couvre les décisions à prendre sous le point 1).
4.- Divers.
A requis le notaire instrumentant d’acter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associée unique décide de réduire le capital social à concurrence de douze millions cent soixante et onze mille sept

cent soixante-huit virgule soixante-seize euros (12.171.768,76 EUR) pour le réduire de son montant actuel de six cent
vingt millions trois cent soixante et onze mille trois cents euros (620.371.300,- EUR) divisé en cent (100) parts sociales
d’une valeur nominale de six millions deux cent trois mille sept cent treize euros (6.203.713,- EUR) chacune à un mon-
tant de six cent huit millions cent quatre-vingt-dix-neuf mille cinq cent trente et un virgule vingt-quatre euros
(608.199.531,24 EUR) représenté par cent (100) parts sociales en réduisant la valeur nominale de chaque part sociale
de son montant actuel de six millions deux cent trois mille sept cent treize euros (6.203.713,- EUR) six millions quatre-
vingt un mille neuf cent quatre-vingt-quinze virgule trois mille cent vingt-quatre euros (6.081.995,3124 EUR) chacune.

<i>Deuxième résolution

Afin de refléter les décisions adoptées ci-dessus, l’associé unique décide de modifier l’article 5 des Statuts de la So-

ciété, de manière à ce qu’il est la teneur suivante:

«Le capital social émis de la Société est fixé à six cent huit millions cent quatre-vingt-dix-neuf mille cinq cent trente

et un virgule vingt-quatre euros (608.199.531,24 EUR) divisé en cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de six
millions quatre-vingt un mille neuf cent quatre-vingt-quinze virgule trois mille cent vingt-quatre euros (6.081.995,3124
EUR) chacune.»

<i>Troisième résolution

L’associée unique confère au conseil d’administration tous pouvoirs pour mettre en oeuvre les décisions ci-dessus.
Le conseil d’administration est notamment autorisé et mandaté à effectuer le remboursement de capital, à fixer la

date et toutes autres modalités de ces paiements et à prendre toute autre mesure nécessaire et utile en relation avec
la réduction du capital social.

<i>Evaluation, Dépenses, Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la Société des suites de ce document sont

estimés à 80.000,- LUF.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du comparant ci-avant, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants, en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentaire par leur nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: T. Loesch, P. Decker.

60018

Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2001, vol. 132S, fol. 72, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(81308/206/132) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 décembre 2001.

SOUTIRAGES LUXEMBOURGEOIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1818 Howald, 2, rue des Joncs.

R. C. Luxembourg B 62.499. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 décembre 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 décembre 2001.

(81309/206/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 décembre 2001.

VALUE SELECT FUND, Fonds Commun de Placement.

<i>Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR FUND MANAGEMENT S.A. wurde das Verwaltungsreglement des VALUE 

<i>SELECT FUND wie folgt geändert:

Im Artikel 2 (1) «Depotbank» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Depotbank des Fonds ist ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.

Der Artikel 4 «Zahlstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J. F. Kennedy, als Zahlstelle beauftragt durch Vertrag vom
20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer
Frist von 3 Monaten zum letzten Tag eines Kalendermonats gekündigt werden kann.

Ferner hat die Verwaltungsgesellschaft die MARCARD, STEIN &amp; CO GmbH &amp; CO KG mit eingetragenem Sitz in D-

20095 Hamburg, Ballindamm 36, als Zahlstelle für Deutschland beauftragt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001, der
auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten zum
letzten Tag eines Kalendermonats gekündigt werden kann.

Der Artikel 5 «Zentralverwaltung und Netto-Inventartwert» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J F. Kennedy, als Zentralverwaltungsstelle des Fonds mit
der Buchhaltung und Berechnung des Netto-Inventarwertes beauftragt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001, der auf
unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von beiden Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten zum
letzten Tag eines Kalendermonats gekündigt werden kann. Die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., kann
unter ihrer Verantwortung und auf ihre Kosten die Funktionen der Zentralverwaltung und der Netto-Inventarberech-
nung an die EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. (EFA) mit Sitz in L-1017 Luxemburg, 2, rue d’Alsace, ausla-
gern.

Der Artikel 6 «Register- und Transferstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J. F. Kennedy, als Register- und Transferstelle des Fonds
bestellt durch Vertrag vom 20.Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von beiden Vertrags-
parteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten zum letzten Tag eines Kalendermonats gekündigt werden kann. Die
BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A. kann unter ihrer Verantwortung und auf ihre Kosten die Funktionen
der Register- und Transferstelle an die EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. (EFA) mit Sitz in L-1017 Luxem-
burg, 2, rue d’Alsace, auslagern.

Im Artikel 7 (4)«Allgemeine Richtlinie für die Anlagepolitik» wird im Punkt b «Optionsrechte» durch «Optionsge-

schäfte» ersetzt.

Im Artikel 8 wird nachfolgender fünfter Absatz hinzugefügt:
Mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft können Namensanteile auch über eine Treuhandstelle gehalten

werden. Dementsprechend wird die Treuhandstelle bei der Zeichnung von Namensanteile in das Register eingetragen.
Jedem Anteilinhaber steht jedoch immer die Möglichkeit offen sich direkt in das Namensregister eintragen zu lassen, in
dem der Anteilsinhaber die Treuhandstelle beauftragt, ihm die Anteile zu übertragen. Anteilinhaber, die den Treuhand-
service in Anspruch nehmen, haben dieselben Rechte und Pflichten wie unmittelbar im Namensregister eingetragene
Anteilinhaber und können Rücknahme- und Umtauschanträge in derselben Weise wie unmittelbar im Namensregister
eingetragene Anteilinhaber einreichen. Die Treuhandstelle muss Ihre Pflichten mit der Sorgfalt eines Kaufmannes aus-
führen und insbesondere die Bestimmungen gegen Geldwäsche respektieren sowie gegenüber den Anlegern alle Infor-

Luxembourg-Eich, le 13 décembre 2001.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Notaire

60019

mationen zur Verfügung stellen, welche der Treuhänder von der Verwaltungsgesellschaft diesbezüglich  übermittelt
werden.

Im Artikel 14 «Kosten des Fonds» wird im vierten Ansatz «Servicegesellschaft» durch «Zentralverwaltungsstelle» und

der letzte Satz wie folgt ersetzt:

Daneben erhält die Register- und Transferstelle eine jährliche Gebühr pro Anlagekonto, die 15,- Euro bei Einmalzah-

lungen bzw. 25,- Euro pro Konto mit Sparplänen nicht übersteigt.

Sowie im achten Absatz wird «Servicegesellschaftsvergütung» durch «Zentralverwaltungsstellen-, Register- und

Transferstellenvergütung» ersetzt:

Der Artikel 17 «Geschäftsjahr» wird wie folgt ersetzt:
Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des folgenden Jahres.

Art. 22. Inkrafttreten
Das Verwaltungsreglement tritt am 1. Januar 2002 in Kraft.
Luxemburg, den 20. Dezember 2001.   

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(83095/999/66) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 décembre 2001.

MULTIWERT FUND, Fonds commun de placement.

<i>Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR FUND MANAGEMENT S.A. wurde das Verwaltungsreglement des MULTIWERT 

<i>FUND wie folgt geändert:

Im Artikel 1 «Der Fonds» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Der MULTIWERT FUND (hiernach «Fonds» genannt) ist ein gemäß dem ersten Teil des Luxemburger Gesetzes vom

30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen errichtetes Sondervermögen (fonds commun de placement)
und wird von einer Verwaltungsgesellschaft (hiernach «die Verwaltungsgesellschaft» genannt) verwaltet.

Im Artikel 2 (1) «Depotbank» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Der Verwaltungsgesellschaft hat die BANQUE DE LUXEMBOURG mit eingetragenem Sitz in 14, boulevard Royal, L-

2449 Luxemburg zur Depotbank ernannt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001.

Im Artikel 3 «Verwaltungsgesellschaft» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Verwaltungsgesellschaft ist die DEUTSCHER ATLAS INVESTMENT INTERNATIONAL S.A., eine Aktiengesellschaft

nach Luxemburger Recht mit Sitz in Luxemburg.

Art. 4. «Zahlstellen» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat die BANQUE DE LUXEMBOURG mit eingetragenem Sitz in 14, boulevard Royal, L-

2449 Luxemburg, als Zahlstelle beauftragt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlos-
sen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten gekündigt werden kann.

Ferner hat die Verwaltungsgesellschaft die MARCARD, STEIN &amp; CO. GmbH &amp; CO KG, mit eingetragenem Sitz in

D-20095 Hamburg, Ballindamm 36, als Zahlstelle für Deutschland beauftragt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001,
der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten
gekündigt werden kann.

Art. 5. «ZentralVerwaltung und Netto-Inventarwert» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat die BANQUE DE LUXEMBOURG mit eingetragenem Sitz in 14, boulevard Royal, L-

2449 Luxemburg, als Servicegesellschaft des Fonds mit der Buchhaltung und Berechnung des Nettoinventarwertes be-
auftragt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragspar-
teien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten gekündigt werden kann.

Art. 6. «Register- und Transferstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat die BANQUE DE LUXEMBOURG mit eingetragenem Sitz in 14, boulevard Royal, L-

2449 Luxemburg, als Register- und Transferstelle des Fonds bestellt durch Vertrag vom 20. Dezember 2001, der auf
unbestimmte Zeit abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten gekündigt
werden kann.

Art. 18 (1) «Netto-Inventarwert, Ausgabe- und Rücknahmepreis» wird der vierte Absatz wie folgt ersetzt:
Die BANQUE DU LUXEMBOURG, beauftragt durch die Verwaltungsgesellschaft, trägt Sorge dafür, daß in den Län-

dern, in denen der Fonds öffentlich vertrieben wird, eine geeignete Veröffentlichung der Anteilspreise erfolgt.

Art. 20. «Kosten des Fonds» wird der zweite Absatz wie folgt ersetzt:
Zieht die Verwaltungsgesellschaft ein Anlageberater hinzu, dessen Entgeld zu Lasten des Nettovermögens des jewei-

ligen Teilfonds geht, wird dessen Vergütung gemäß des Anhangs zum Verkaufsprospekt für den betreffenden Teilfonds
entsprechend berechnet und ausgezahlt.

Die Verwaltungsgesellschaft VMR FUND MANAGEMENT S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (bis zum 31. Dezember 2001) DZ BANK INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (ab dem 1. Januar 2002) BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

60020

Art. 28. «Inkrafttreten» wird wie folgt ersetzt:
Das Verwaltungsreglement tritt einschließlich Änderungen am 1. Januar 2002 in Kraft.
Luxemburg, den 20. Dezember 2001.    

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(83096/999/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 décembre 2001.

VMR FUND, Fonds commun de placement.

<i>Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR MANAGEMENT S.A. wurde das Verwaltungsreglement des VMR Fund wie folgt 

<i>geändert:

Im Artikel 2 (1) «Depotbank» wird der erste Satz wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab dem 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy, zur Depotbank ernannt durch Vertrag vom
20. Dezember 2001.

Der Artikel 4 «Verwaltungs-, Zahl-, Register- und Transferstelle» wird wie folgt ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Wirkung ab des 1. Januar 2002 die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG

S.A., mit eingetragenem Sitz in L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy, als Dienstleister, Zahlstelle (Hauptzahlstel-
le), Transferstelle und Registerführer beauftragt durch den Vertrag vom 20. Dezember 2001, der auf unbestimmte Zeit
abgeschlossen ist und von den Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von 3 Monaten gekündigt werden kann.

Die BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A. kann die operationelle Ausführung dieser Funktionen unter ih-

rer Verantwortung und auf ihre Kosten an die EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. mit Sitz in L-1017 Luxem-
burg, 2, rue d’Alsace übertragen.

Der Artikel 5 «Netto-Inventarwert und Verwaltung» sowie der Artikel 6 «Register- und Transferstelle» werden ge-

strichen. Die Numerotierung der nachfolgenden Artikeln ändert wie folgt: Artikel 7 wird zum Artikel 5, Artikel 8 wird
zum Artikel 6, Artikel 9 wird zum Artikel 7, Artikel 10 wird zum Artikel 8, Artikel 11 wird zum Artikel 9, Artikel 12
wird zum Artikel 10, Artikel 13 wird zum Artikel 11, Artikel 14 wird zum Artikel 12, Artikel 15 wird zum Artikel 13,
Artikel 16 wird zum Artikel 14, Artikel 17 wird zum Artikel 15, Artikel 18 wird zum Artikel 16, Artikel 19 wird zum
Artikel 17, Artikel 20 wird zum Artikel 18, Artikel 21 wird zum Artikel 19, Artikel 22 wird zum Artikel 20, Artikel 23
wird zum Artikel 21, Artikel 24 wird zum Artikel 22, Artikel 25 wird zum Artikel 23, Artikel 26 wird zum Artikel 24,
Artikel 27 wird zum Artikel 25 und Artikel 28 wird zum Artikel 26.

Im Artikel 15 «Ausgabe, Rücknahme und Konversion von Anteilen» wird der nachfolgende Absatz 8 hinzugefügt:
Mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft können Namensanteile auch über eine Treuhandstelle gehalten

werden. Dementsprechend wird die Treuhandstelle bei der Zeichnung von Namensanteile in das Register eingetragen.
Jedem Anteilinhaber steht jedoch immer die Möglichkeit offen sich direkt in das Namensregister eintragen zu lassen, in
dem der Anteilinhaber die Treuhandstelle beauftragt, ihm die Anteile zu übertragen. Anteilinhaber, die den Treuhand-
service in Anspruch nehmen, haben dieselben Rechte und Pflichten wie unmittelbar im Namensregister eingetragene
Anteilinhaber und können Rücknahme- und Umtauschanträge in derselben Weise wie unmittelbar im Namensregister
eingetragene Anteilinhaber einreichen.

Die Treuhandstelle muss ihre Pflichten mit der Sorgfalt eines Kaufmannes ausführen und insbesondere die Bestim-

mungen gegen Geldwäsche respektieren sowie gegenüber den Anlegern alle Informationen zur Verfügung stellen, wel-
che der Treuhänder von der Verwaltungsgesellschaft diesbezüglich übermittelt werden.

Im Artikel 18 (1) «Kosten des Fonds» wird der zweite Satz wie folgt ersetzt:
Die der Verwaltungsgesellschaft zustehende Vergütung für diese Tätigkeiten beträgt in der Regel maximal 2% des

durchschnittlichen Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds, kann jedoch, in besonderen Fällen, maximal 5% des durch-
schnittlichen Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds betragen.

Art. 26.  Inkrafttreten

Das Verwaltungsreglement tritt am 1. Januar 2002 in Kraft.

Luxemburg, den 20. Dezember 2001.  

Die Verwaltungsgesellschaft (bis zum 31. Dezember 2001) VMR FUND MANAGEMENT S.A.
Unterschriften
Die Verwaltungsgesellschaft (ab dem 1. Januar 2002) DEUTSCHER ATLAS INVESTMENT INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (bis zum 31. Dezember 2001) DZ BANK INTERNATIONAL S.A. 
Unterschriften
Die Depotbank (ab dem 1. Januar 2002) BANQUE DE LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

Die Verwaltungsgesellschaft VMR MANAGEMENT S.A.
Unterschriften
Die Depotbank (bis zum 31. Dezember 2001) DZ BANK INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
Die Depotbank ( ab dem 1. Januar 2002) BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

60021

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2001, vol. 562, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(83097/999/52) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 décembre 2001.

INTRO INVEST AND FINANCE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

STATUTES

In the year two thousand one, on the twenty-first of June.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared the following:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in Luxembourg,
here represented by Miss Sandrine Martz, accountant, residing in Ranguevaux (France) and Miss Karine Vautrin, law-

yer, residing in Hettange (France), acting jointly in their respective qualities of proxyholders A and B.

2. T.C.G. GESTION S.A., having its registered office at Luxembourg,
here represented by Miss Sandrine Martz, prenamed, and Miss Karine Vautrin, prenamed, acting jointly in their re-

spective qualities of proxyholders A and B.

Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of INTRO INVEST AND FINANCE S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities

of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect

of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.

The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of par-

ticipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development
of those participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The subscribed capital of the corporation is fixed at thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR), represented

by three hundred and ten (310) shares with a par value of one hundred Euro (100.- EUR) each.

Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares. 

Title III.- Management

Art. 6. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either share-

holders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders. They
may be reelected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.

The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders. In the event of

a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which decision has to
be ratified by the next general meeting.

Art. 7. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not

less than two directors.

The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted. In case of emer-
gency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax. Resolutions shall require a majority vote.

In case of a tie, the chairman has a casting vote.

60022

Art. 8. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in compliance with the corporate object stated in Article 4 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of sharehold-

ers, shall fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corporation,

to one or more directors, who will be called managing directors.

The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or

more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior authorization of the general meeting.

Art. 11. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of

shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

Title V.- General Meeting

Art. 13. The annual general meeting of shareholders will be held in the municipality of the registered office at the

place specified in the convening notices on the first Friday of August at 10.00 a.m. and the first time in the year 2002.

If such day is a legal holiday, the annual general meeting will be held on the next following business day.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda,

the general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.

Title VI.- Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 2001.

Art. 15. After deduction of any and all expenses and amortizations of the corporation, the credit balance represents

the net profits of the corporation. Of such net profit, five per cent (5%) shall be compulsorily appropriated for the legal
reserve; such appropriation shall cease when the legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital of the cor-
poration, but shall be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time and for whatever reason, the
legal reserve has fallen below the required ten percent of the capital of the corporation (10%).

The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, appointed by the general meeting of shareholders which will specify their
powers and fix their remuneration.

Title VIII.- General Provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Subscription and Payment

The shares have been subscribed to as follows: 

The subscribed capital has been entirely paid up in cash. The result is that as of now the company has at its disposal

the sum of thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR) as was certified to the notary executing this deed.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10, 1915

on commercial companies have been observed.

<i>Costs

For the purpose of the registration, the amount of thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR) is valuated at one million

two hundred and fifty thousand five hundred thirty-seven Luxembourg francs (1,250,537.- LUF).

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately seventy-five thousand Luxem-
bourg francs (75,000.- LUF).

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares . . . . . . . . . 155
2. T.C.G. GESTION S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

Total: three hundred and ten shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

60023

<i>Extraordinary General Meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following have been elected as directors, their term of office expiring at the General Meeting of the year 2006:
a) Mr Tim van Dijk, company director, residing in Luxembourg,
b) Miss Sandrine Martz, prenamed,
c) Miss Karine Vautrin, prenamed.
3.- The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring at the General Meeting of the

year 2006:

C.A.S. SERVICES S.A., having its registered office in Luxembourg.
4.- The registered office of the company is established in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- The board of directors is authorized to delegate the daily management of the company as well as the representa-

tion concerning the daily management to Mr Tim van Dijk, prenamed.

<i>Meeting of the Board of Directors

According to the powers granted, the members of the board, duly present or represented, and accepting their nom-

ination, have immediately thereafter proceeded to appoint by unanimous vote, Mr Tim van Dijk, prenamed, as managing
director to bind the company by its individual signature for matters of daily management.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary, the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mil un, le vingt et un juin.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Mademoiselle Sandrine Martz, comptable, demeurant à Ranguevaux (France) et Mademoiselle Ka-

rine Vautrin, juriste, demeurant à Hettange (France), agissant conjointement en leurs qualités respectives de fondés de
pouvoir A et B.

2. T.C.G. GESTION S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Mademoiselle Sandrine Martz, prénommée, et Mademoiselle Karine Vautrin, prénommée, agissant

conjointement et en leurs qualités respectives de fondés de pouvoir A et B. 

Lesquels comparants, ès-qualités qu’ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre Ier. Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de INTRO INVEST AND FINANCE S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré à tout autre lieu de la commune par

simple décision du conseil d’administration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

60024

Titre II: Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euro (31.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent Euro (100,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III: Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et ré-
voqués à tout moment par l’assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, telex ou fax.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, telex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 4 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée

générale.

Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur
ou un actionnaire.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV: Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Titre V: Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier vendredi du mois d’août à 10.00 heures et pour la première fois en 2002.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant. Si tous les actionnaires

sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation préalable. 

Chaque action donne droit à une voix.

Titre VI: Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1er janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2001.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

60025

Titre VII: Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés

par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII: Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Souscription - Libération

Les actions ont été souscrites comme suit:  

Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un

mille Euro (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentant qui le constate expressément. 

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à un million deux cent cinquante mille cinq cent tren-

te-sept francs luxembourgeois (1.250.537,- LUF).

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ cinquante mille francs luxem-
bourgeois (50.000,- LUF).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix, les

résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs leur mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2006:
a) Monsieur Tim van Dijk, administrateur de société, demeurant à Luxembourg,
b) Mademoiselle Sandrine Martz, prénommée, 
c) Mademoiselle Karine Vautrin, prénommée.
3.- Est appelé aux fonctions de commissaire son mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2006:
C.A.S. SERVICES S.A., ayant son siège social à Luxembourg.
4.- Le siège social de la société est fixé à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à Monsieur Tim van Dijk, prénommé.

<i>Réunion du Conseil d’Administration

Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés, et acceptant leur nomination, ont

désigné à l’unanimité en conformité des pouvoirs leur conférés par les actionnaires Monsieur Tim van Dijk, prénommé,
comme administrateur-délégué pour engager la société par sa seule signature pour les matières de gestion journalière.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: S. Martz, K. Vautrin, T. van Dijk, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2001, vol. 9CS, fol. 58, case 8. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44619/220/293) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions . . . . . . . . . . . . 155
2. T.C.G. GESTION S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
Total: trois cent dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

Hesperange, le 10 juillet 2001.

G. Lecuit.

60026

GDL PRODUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.700. 

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence àJunglinster, en date

du 21 juin 2001, enregistré à Grevenmacher, le 3 juillet 2001, vol. 514,fol. 94, case 10.

I.- Que la société anonyme GDL PRODUCTIONS S.A., ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard

du Prince Henri, R.C. Luxembourg section B numéro 50.700, a été constituée suivant acte reçu par Maître André
Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 10 mars 1995, publié au Mémorial C numéro 325 du 17
juillet 1995, et dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 20 mai 1999,
publié au Mémorial C numéro 666 du 2 septembre 1999.

II.- Que suite de la réunion de toutes les actions dans une seule main celle-ci se trouve dissoute par l’actionnaire

unique, par reprise par lui de l’intégralité de l’actif et du passif de la société.

III.- Que les livres et documents de la société dissoute resteront déposés pendant au moins cinq ans à L-1724 Luxem-

bourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

Pour extrait conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44502/231/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

GOOD FOOD HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4760 Pétange, 12, route de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 29.576. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44515/643/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

HASTINGS B.V., Société à responsabilité limitée.

Siège social: NL-1181 NC Amstelveen, 131, Burgemeester Haspelslaan.

Siège effectif d’activité: 231, Val des Bons Malades L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

R.C. Luxembourg B 80.111.

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 13 juillet 2001, vol. 555, fol. 53, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 juillet 2001.

(44521/521/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

AMERICAN EXPRESS INTERNATIONAL INC.

Siège social: New York.

Succursale de Luxembourg: 34, avenue de la Porte-Neuve.

R.C. Luxembourg B 31.999.

EXTRAIT

Il résulte d’une procuration spécifique du 27 décembre 2000 que Monsieur Jean-Luc Nocart a été désigné fondé de

pouvoir effectif et légitime pour représenter la société au Grand-Duché de Luxembourg, en sa capacité de directeur
général de la succursale de AMERICAN EXPRESS INTERNATIONAL INC.

Luxembourg, le 10 juillet 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 juillet 2001, vol. 555, fol. 45, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44643/534/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Junglinster, le 16 juillet 2001.

J. Seckler.

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A.
Signature

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

Pour extrait conforme
Signature

60027

GROUPE JRSM S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 73.558. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44516/510/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

HOLCHER &amp; CONZEMIUS, S.à r.l. ATELIER DE CONSTRUCTION, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4843 Rodange, 55, Fontaine d’Olière.

R. C. Luxembourg B 11.918. 

Les bilans aux 31 décembre 1998 et 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 11 mai 2001, vol. 555, fol. 93,

case 8, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

(44522/513/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

INTERNATIONAL KAPITAL HOLDING «IKH» S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4760 Pétange, 12, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 29.165. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44529/643/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

ALTENA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 71.231. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 16 juillet 2001, vol. 555, fol. 60, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44638/025/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ALTENA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 71.231. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 7 mai 2001

<i>Troisième résolution

Décharge pleine et entière est donnée aux administrateurs et au commissaire de surveillance concernant l’exécution

de leurs mandats pendant l’exercice écoulé.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 7 mai 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 16 juillet 2001, vol. 555, fol. 60, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44639/025/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE
Signature

Luxembourg, le 13 juillet 2001.

Signature.

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A.
Signature

ALTENA HOLDING S.A.
Signature
<i>Le domiciliataire

ALTENA HOLDING S.A.
Signature
<i>Le Domiciliataire

60028

SIDFORD S.A.H., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.466. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44585/510/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

SIDFORD S.A.H., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.466. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44586/510/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

SDF DIAMONDS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 22.872. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44582/510/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

BEPOFICO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 39.920. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 38, case 6, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(44674/595/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

BEPOFICO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 39.920. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 38, case 6, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(44675/595/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE
Signature

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE
Signature

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE
Signature

Luxembourg, le 19 juillet 2001.

<i>Pour la société
Un mandataire
Signatures

Luxembourg, le 19 juillet 2001.

<i>Pour la société
Un mandataire
Signatures

60029

SOLUPREST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3850 Schifflange, 133, rue de la Libération.

R. C. Luxembourg B 43.330. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44589/510/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

SOPARFI CAPITAL CERGY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 57.761. 

Les bilans aux 31 décembre 1996, 1997, 1998 et 1999 enregistrés à Luxembourg, le 13 juillet 2001, vol. 555, fol. 53,

case 9, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 juillet 2001.

(44592/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

CARNEL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

STATUTES

In the year two thousand one, on the twenty-first of June.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared the following:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller,

here represented by Miss Sandrine Martz, accountant, residing in Ranguevaux (France) and Miss Karine Vautrin, law-

yer, residing in Hettange (France), acting jointly in their respective qualities of proxyholders A and B.

2. T.C.G. GESTION S.A., having its registered office at L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
here represented by Miss Sandrine Martz, prenamed, and Miss Karine Vautrin, prenamed, acting jointly in their re-

spective qualities of proxyholders A and B.

Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of CARNEL S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities

of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect

of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.

The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of par-

ticipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development
of those participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE
Signature

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

60030

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The subscribed capital of the corporation is fixed at thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR), represented

by three hundred and ten (310) shares with a par value of one hundred Euro (100.- EUR) each.

Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares. 

Title III.- Management

Art. 6. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either share-

holders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders. They
may be reelected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.

The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders. In the event of

a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which decision has to
be ratified by the next general meeting.

Art. 7. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not

less than two directors.

The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted. In case of emer-
gency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax. Resolutions shall require a majority vote.

In case of a tie, the chairman has a casting vote.

Art. 8. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in compliance with the corporate object stated in Article 4 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of sharehold-

ers, shall fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corporation,

to one or more directors, who will be called managing directors.

The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or

more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior authorization of the general meeting.

Art. 11. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of

shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

Title V.- General Meeting

Art. 13. The annual general meeting of shareholders will be held in the municipality of the registered office at the

place specified in the convening notices on the first Monday of June at 11.00 a.m. and the first time in the year 2002.

If such day is a legal holiday, the annual general meeting will be held on the next following business day.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda,

the general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.

Title VI.- Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 2001.

Art. 15. After deduction of any and all expenses and amortizations of the corporation, the credit balance represents

the net profits of the corporation. Of such net profit, five per cent (5%) shall be compulsorily appropriated for the legal
reserve; such appropriation shall cease when the legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital of the cor-
poration, but shall be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time and for whatever reason, the
legal reserve has fallen below the required ten per cent of the capital of the corporation (10%).

The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, appointed by the general meeting of shareholders which will specify their
powers and fix their remuneration.

60031

Title VIII.- General Provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10, 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Subscription and Payment

The shares have been subscribed to as follows: 

The subscribed capital has been entirely paid up in cash. The result is that as of now the company has at its disposal

the sum of thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR) as was certified to the notary executing this deed.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10, 1915

on commercial companies have been observed.

<i>Costs

For the purpose of the registration, the capital is valuated at one million two hundred and fifty thousand five hundred

and thirty-seven Luxembourg francs (1,250,537.- LUF).

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately seventy-five thousand Luxem-
bourg francs (75,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following have been elected as directors, their term of office expiring at the General Meeting of the year 2006:
a) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed,
b) T.C.G. GESTION S.A., prenamed,
c) CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., having its registered in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
3.- The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring at the General Meeting of the

year 2006:

C.A.S. SERVICES S.A., having its registered office in Luxembourg.
4.- The registered office of the company is established in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- The board of directors is authorized to delegate the daily management of the company as well as the representa-

tion concerning the daily management to LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed.

<i>Meeting of the Board of Directors

According to the powers granted, the members of the board, duly present or represented, and accepting their nom-

ination, have immediately thereafter proceeded to appoint by unanimous vote, LUXEMBOURG CORPORATION
COMPANY S.A., prenamed, as managing director to bind the company by its individual signature for matters of daily
management.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mil un, le vingt et un juin.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
ici représentée par Mademoiselle Sandrine Martz, comptable, demeurant à Ranguevaux (France) et Mademoiselle Ka-

rine Vautrin, juriste, demeurant à Hettange (France), agissant conjointement en leurs qualités respectives de fondés de
pouvoir A et B.

2. T.C.G. GESTION S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
ici représentée par Mademoiselle Sandrine Martz, prénommée, et Mademoiselle Karine Vautrin, prénommée, agissant

conjointement et en leurs qualités respectives de fondés de pouvoir A et B.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège Social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de CARNEL S.A.

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares . . . . . . . . . 155
2. T.C.G. GESTION S.A., prenamed, one hundred and fifty-five shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

Total: three hundred and ten shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

60032

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré à tout autre lieu de la commune par

simple décision du conseil d’administration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euro (31.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent Euro (100,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III. Administration

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et ré-
voqués à tout moment par l’assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.

En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, telex ou fax.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, telex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 4 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée

générale.

Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur
ou un actionnaire.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

60033

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Titre V. Assemblée Générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier lundi du mois de juin à 11.00 heures et pour la première fois en 2002.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour,

l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Chaque action donne droit à une voix.

Titre VI. Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2001.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés

par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Souscription - Libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un

mille Euro (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentant qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à un million deux cent cinquante mille cinq cent tren-

te-sept francs luxembourgeois (1.250.537,- LUF).

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante-quinze mille francs
luxembourgeois (75.000,- LUF).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix, les

résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs leur mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2006:
a) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée,
b) T.C.G. GESTION S.A., préqualifiée,
c) CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
3.- Est appelé aux fonctions de commissaire son mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2006:
C.A.S. SERVICES S.A., ayant son siège social à Luxembourg.
4.- Le siège social de la société est fixé à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
5.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée.

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions . . . . . . . . . . . . 155
2. T.C.G. GESTION S.A., préqualifiée, cent cinquante-cinq actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

Total: trois cent dix actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

60034

<i>Réunion du Conseil d’Administration

Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés, et acceptant leur nomination, ont

désigné, à l’unanimité, en conformité des pouvoirs leur conférés par les actionnaires LUXEMBOURG CORPORATION
COMPANY S.A., préqualifiée, comme administrateur-délégué pour engager la société par sa seule signature pour les
matières de gestion journalière.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: S. Martz, K. Vautrin, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2001, vol. 9CS, fol. 58, case 6. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44617/220/297) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

SINVAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 26.541. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44587/643/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

SPECALY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5326 Contern, 7, rue Edmond Reuter.

R. C. Luxembourg B 46.412. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 11 juillet 2001, vol. 555, fol. 46, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

(44593/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

AMBERLUX, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 40.492. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2000, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 11 juillet 2001, vol. 555, fol. 45, case 8, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Ordinaire du 3 juillet 2001

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les

comptes annuels au 31 décembre 2001:

- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg, président
- Madame Michelle Delfosse, ingénieur, demeurant à Tuntange
- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern.
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur

les comptes annuels au 31 décembre 2001:

- AUDIEX S.A., société anonyme, Luxembourg

(44642/534/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Hesperange, le 10 juillet 2001.

G. Lecuit.

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A.
Signature

Strassen, le 12 juillet 2001.

Luxembourg, le 13 juillet 2001.

Signature.

60035

SOCIETE D’INVESTISSEMENTS HYPOTENUSE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 37.966. 

Il résulte des décisions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue en date du 20 juin 2001 que les administrateurs

sortants M. Dario Colombo, demeurant à Agra, Suisse, M. Gérard Muller et Mme Annie Swetenham tous deux avec
adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades ainsi que le commissaire aux comptes sortant CHESTER CLARK
Ltd avec siège social au 4, Lower Hatch Street, Dublin 2, Irlande ont été reconduits dans leurs fonctions respectives
pour une nouvelle période statutaire de 6 ans.

Enregistré à Luxembourg, le 13 juillet 2001, vol. 555, fol. 53, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44588/521/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

TERRA FOREST, G.m.b.H., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7624 Larochette, 11A, rue Michel Rodange.

R. C. Luxembourg B 77.865. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Diekirch, le 16 juillet 2001, vol. 268, fol. 55, case 12, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44594/591/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

ALCAZAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1117 Luxembourg, 31, rue Albert I

er

.

L’an deux mille un, le cinq juillet.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. KONNICK INVEST S.A., société anonyme avec siège social à L-1117 Luxembourg, 33, rue Albert 1

er

, ici représen-

tée par Monsieur Koen de Vleeschauwer et Madame Fara Chorfi, administrateurs, demeurant à Luxembourg.

2. Monsieur Koen de Vleeschauwer, prénommé.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société sous forme d’une société anonyme, sous la dénomination de ALCAZAR S.A.

La société est constituée pour une durée indéterminée.
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et
autres valeurs de toutes espèces, l’administration, le contrôle et le développement de telles participations.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et leur prêter concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou
de toute autre manière.

La société peut prêter ou emprunter sous toutes les formes, avec ou sans intérêts, et procéder à l’émission d’obli-

gations.

La société peut réaliser toutes opérations mobilières, financières ou industrielles, commerciales, liées directement ou

indirectement à son objet et avoir un établissement commercial ouvert au public. Elle pourra également faire toutes les
opérations immobilières, telles que l’achat, la vente, l’exploitation et la gestion d’immeubles.

Elle pourra réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour le compte de tiers, seule ou en

association, en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle
détient des intérêts.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations

qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Art. 3. Le capital souscrit est fixé à soixante-deux mille euro (62.000,- EUR), représenté par trente et une (31) ac-

tions sans valeur nominale, entièrement libérées.

Pour extrait conforme
STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

Diekirch, le 17 juillet 2001.

Signature.

60036

Le capital autorisé est fixé à six cent vingt mille euro (620.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) actions sans

valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 6 ci-
après.

En outre le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des présents statuts

dans le Mémorial C, autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites, du ca-
pital autorisé même par des apports autres qu’en numéraire. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et
émises avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration en temps qu’il appartien-
dra. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires
antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation.

La société peut racheter ses propres actions dans les termes et sous les conditions prévues par la loi.

Art. 4. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura le droit

de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à
son égard propriétaire.

Art. 5. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
société.

Art. 6. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la société, ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le dernier jeudi du mois de juin à 14.00 heures
et pour la première fois en l’an deux mille deux.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi, les décisions d’une assemblée des actionnaires dûment

convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent connaî-

tre l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation ni publication préalables.

Art. 7. La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale annuelle pour une période qui ne

pourra excéder six années et resteront en fonctions jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus.

Art. 8. Le conseil d’administration peut choisir en son sein un président et peut également choisir parmi ses membres

un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge
de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex ou téléfax un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix
des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.

En cas de parité de voix, la voix du président sera prépondérante.
Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 9. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et de

disposition dans l’intérêt de la société. Tous pouvoirs que la loi ne réserve pas expressément à l’assemblée générale des
actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la société et

à la représentation de la société pour la conduite des affaires, avec l’autorisation préalable de l’assemblée générale des
actionnaires, à un ou plusieurs membres du conseil ou à un comité (dont les membres n’ont pas besoin d’être adminis-
trateurs), agissant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil déterminera. Il pourra également conférer tous
pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes qui n’ont pas besoin d’être administrateurs, nommer et révoquer tous
fondés de pouvoirs et employés, et fixer leurs émoluments.

Art. 10. La société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute

personne à laquelle pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.

Art. 11. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et détermi-
nera leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années.

60037

Art. 12. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année, sauf toutefois que le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera
le trente et un décembre de l’an deux mille un.

Art. 13. Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5%) pour le fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital social, tel que
prévu à l’article 3 des statuts ou tel qu’il aura été augmenté ou réduit tel que prévu à l’article 3 des présents statuts.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d’administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Dans le cas d’actions partiellement libérées, des dividendes seront payables proportionnellement au montant libéré

de ces actions.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.

Art. 14. En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui
déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 15. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales et aux lois modificatives.

<i>Souscription et Libération

Les sociétés comparantes ont souscrit les actions et les ont libéré intégralement de la manière suivante: 

Preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné, de sorte que la somme de soixante-deux mille euro

(62.000,- EUR) se trouve à l’entière disposition de la Société.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du dix août mil

neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation - Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est estimé à LUF. 2.501.074,-.
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont approximativement estimés à la somme de 60.000,- LUF.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les personnes ci-avant désignées, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment con-

voquées, se sont constituées en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que cette assemblée était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires aux comptes à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
- La société KONNICK INVEST S.A., avec siège social à L-1117 Luxembourg, 33, rue Albert 1

er

,

- Monsieur Koen de Vleeschauwer, avocat, demeurant à Luxembourg,
- Madame Marjorie Golinvaux, avocate, demeurant à Luxembourg.
3. A été appelé aux fonctions de commissaire aux comptes:
- La société à responsabilité limitée ELPERS &amp; C

°

 Réviseurs d’entreprises, avec siège social à L-1724 Luxembourg, 11,

boulevard du Prince Henri.

4. L’adresse de la société est fixée à L-1117 Luxembourg, 31, rue Albert 1

er

.

5. La durée du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes prendra fin lors de l’assemblée générale

des actionnaires qui statuera sur les comptes de l’exercice de l’an deux mille un.

6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer les pouvoirs de gestion journalière conformément à l’article 9

des statuts.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: F. Chorfi, K. de Vleeschauwer, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 10 juillet 2001, vol. 464, fol. 80, case 3. – Reçu 25.011 francs.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44616/221/159) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

<i>Actionnaires

<i>Capital souscrit

<i>Capital libéré

<i>Nombre d’actions

<i>EUR

<i>EUR

1) KONNICK INVEST S.A. prénommée  . . . . . . . . . . . .

60.000,-

60.000,-

30

2) M

e

 Koen de Vleeschauwer, prénommé  . . . . . . . . . . .

2.000,-

2.000,-

1

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

62.000,-

62.000,-

31

Remich, le 17 juillet 2001.

A. Lentz.

60038

TOLEDO TELECOMMUNICATIONS, Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 72.013. 

<i>Extrait de la convention de domiciliation

Suite à la convention de domiciliation à durée indéterminée conclue entre le domiciliataire, la FIDUCIAIRE BECKER

+ CAHEN &amp; ASSOCIES, s.à r.l., et la société TOLEDO TELECOMMUNICATIONS S.A., son siège statutaire a été fixé
à l’adresse du domiciliataire, à savoir L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

Enregistré à Luxembourg, le 12 juillet 2001, vol. 555, fol. 49, case 12. – Reçu 12 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44595/502/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

TRANSPORTS INTERNATIONAUX NIC WILWERT ET FILS,S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Differdange.

R. C. Luxembourg B 58.045. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 6 juillet 2001, vol. 320, fol. 44, case 3/2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Sanem, le 12 juillet 2001.

(44596/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2001.

ALSTERKRUGCHAUSSEE IMMOBILIEN A.G., Société Anonyme.

Registered Office: L-1325 Luxembourg, 17, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 20.262. 

<i>Extract of the minutes of the meeting of the board of directors of june 21, 2001

«. . . After deliberation and according to the above-mentioned authorization given by the annual general shareholders’

meeting, the board of directors takes, by unanimous vote, the following resolutions:

1. The board of directors decides to cancel the par value of the shares.
2. In accordance with the law of December 10, 1998 amending the law of August 10, 1915 on commercial companies,

the board of directors decides to convert, with effect October 1st, 2001 the subscribed capital, currently expressed in
DEM into euros. In consequence, the subscribed capital amounts to EUR 664,679.45.

3. The board of directors decides to increase the subscribed capital by incorporation of profits brought forward for

an amount of EUR 320,55 so that the subscribed capital amounts to EUR 665,000.- without issue of new shares.

4. The board of directors decides to amend the first paragraph of the fifth article of the by-laws:

Art. 5. 1st paragraph «The subscribed capital is fixed at EUR 665,000.- represented by 13,000 shares without par

value.»

5. Power is given to either Mrs Margret Astor or Mr Georges kioes, acting individually, to proceed with the necessary

book entries, with the inscriptions in the company’s registers, the updating of the company’s by-laws according to the
above-mentioned resolutions and resolutions and the fulfilment of all other formalities in this connection . . . »

Enregistré à Luxembourg, le 3 juillet 2001, vol. 555, fol. 8, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Délivré à la demande de la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44636/220/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ALSTERKRUGCHAUSSEE IMMOBILIEN A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 17, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 20.262. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44637/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour inscription au registre de commerce
Signature

J. Wilwert
<i>Gérant

Hesperange, le 9 juillet 2001.

G. Lecuit.

Hesperange, le 9 juillet 2001.

G. Lecuit.

60039

EMETEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

STATUTS

L’an deux mille un, le six juillet.
Par-devant Maître Henri Beck, notaire de résidence à Echternach.

Ont comparu:

1.- La société anonyme V TRUST GROUP (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 207,

route d’Arlon,

ici représentée par son administrateur-délégué:
Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, demeurant à Luxembourg.
2.- La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à 1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon,
ici représentée par son administrateur-délégué Monsieur Jean Lambert, prénommé.
Lequel comparant, agissant ès-dit qualité, a requis le notaire instrumentaire de dresser l’acte constitutif d’une société

anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social

Art. 1

er

. II est formé entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées

une société anonyme sous la dénomination de EMETEX S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
II peut être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Le siège social peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l’as-

semblée générale des actionnaires délibérant comme en matière de modification de statuts. 

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produiront ou
seront imminents, le siège pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circons-
tances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobs-
tant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La durée de la société est illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par ven-
te, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut cependant participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière,

industrielle ou commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou de toute autre manière.

La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.
D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations,

financières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles, qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au
développement de son objet.

Art. 5. Le capital social est fixé à deux cent cinquante mille Euro (250.000,- EUR), représenté par deux cent cinquante

(250) actions d’une valeur nominale de mille Euro (1.000,- EUR) par action.

Le capital autorisé est fixé à cinq millions Euro (5.000.000,- EUR), représenté par cinq mille (5.000) actions d’une va-

leur nominale de mille Euro (1.000,- EUR) par action.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de la publication du pré-

sent acte, autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.
Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi
qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à
de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.
Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne
dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en titres représentatifs

de plusieurs actions. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.

60040

Titre II.- Administration, Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale qui fixe leur nombre et la durée de leur mandat, qui ne peut dépasser six ans;
ils sont rééligibles et révocables à tout moment.

En cas de vacance d’une place d’administrateur pour quelque cause que ce soit, les administrateurs restants désigne-

ront un remplaçant temporaire. Dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de la première
réunion suivante.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président. Il se réunit sur la convocation du prési-

dent ou, à son défaut, de deux administrateurs. 

En cas d’absence du président, la présidence de la réunion peut être conférée à un administrateur présent.
Le conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres en fonction est présente ou

représentée, le mandat entre administrateurs étant admis. 

En cas d’urgence les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par simple lettre,

télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions sont prises à la majorité des voix. En cas de partage, la voix de celui qui préside la réunion sera prépon-

dérante.

Art. 8. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, à produire en justice ou ailleurs, sont signés par le président ou par
deux administrateurs.

Art. 9. Le Conseil d’Administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et pour effec-

tuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les statuts est de la compétence

du conseil d’administration.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière soit à des administrateurs,

soit à des tierces personnes, qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société, en observant les dispo-
sitions de l’article 60 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le Conseil peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous signatures privées.

Art. 11. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, sans

préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par
le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et la durée de leur mandat.

Titre III.- Assemblées générales

Art. 13. L’assemblée générale régulièrement constituée représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs

les plus étendus pour faire ou ratifier les actes qui intéressent la société.

Art. 14. L’assemblée générale statutaire se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convoca-

tions, le premier mercredi du mois de juin à seize heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée est reportée au premier jour ouvrable suivant.
Les assemblées générales, même l’assemblée annuelle, pourront se tenir en pays étranger chaque fois que se produi-

ront des circonstances de force majeure qui seront souverainement appréciées par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration fixera les conditions requises pour prendre part aux assemblées générales.

Art. 15. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Chaque

fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour
soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocations préalables.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.

Titre IV.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 16. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 17. Le bénéfice net est affecté à concurrence de cinq pour cent à la formation ou à l’alimentation du fonds de

réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteint dix pour
cent du capital nominal.

L’Assemblée Générale décide souverainement de l’affectation du solde.
Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le Conseil d’Admi-

nistration. L’Assemblée Générale peut autoriser le Conseil d’Administration à payer les dividendes en toute autre mon-
naie que celle dans laquelle le bilan est dressé et à déterminer souverainement le taux de conversion du dividende dans
la monnaie du paiement effectif.

Le conseil d’administration est autorisé à effectuer la distribution d’acomptes sur dividendes en observant les pres-

criptions légales alors en vigueur.

La société peut racheter ses propres titres moyennant ses réserves libres, en respectant les conditions prévues par

la loi. Aussi longtemps que la société détient ces titres en portefeuille ils sont dépouillés de leur droit de vote et de leur
droit aux dividendes.

60041

Titre V.- Dissolution, Liquidation

Art. 18. La société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’Assemblée Générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

<i>Disposition générale

Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions de

la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2002.

<i>Souscription et Libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Toutes ces actions ont été immédiatement et entièrement libérées par versements en espèces, de sorte que la som-

me de deux cent cinquante mille Euro (250.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il
en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ cent soixante mille
francs luxembourgeois (160.000,- LUF).

Pour les besoins de l’enregistrement le capital social est évalué au montant de dix millions quatre-vingt-quatre mille

neuf cent soixante-quinze francs luxembourgeois (10.084.975,- LUF).

<i>Réunion en assemblée générale

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants représentant l’intégralité du capital social et se con-

sidérant comme dûment convoqués, déclarent se réunir à l’instant en Assemblée Générale Extraordinaire et prennent,
à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, demeurant à Luxembourg,
b) Madame Caroline Folmer, employée privée, demeurant à Luxembourg,
c) La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.
2) Le nombre des commissaires est fixé à un.
Est nommé commissaire:
La société anonyme TRUSTAUDIT S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.
3) Le premier mandat des administrateurs et du commissaire expirera à l’assemblée générale de 2002.
4) Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-

délégué.

5) Le siège social est fixé à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, agissant comme dit ci-avant, connu du notaire instru-

mentant par ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J. Lambert, H. Beck.
Enregistré à Echternach, le 11 juillet 2001, vol. 351, fol. 100, case 8. – Reçu 100.850 francs. 

<i>Le Receveur (signé): Miny.

Pour expédition conforme, délivrée à demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(44618/201/175) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

1.- La société anonyme V TRUST GROUP (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg,

207, route d’Arlon, deux cent quarante actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240

2.- La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, dix actions. .

10

Total: deux cent cinquante actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250

Echternach, le 16 juillet 2001.

H. Beck.

60042

ACEDOS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 44.400. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 4, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 juillet 2001.

(44628/793/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ACEDOS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 44.400. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 4, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 juillet 2001.

(44629/793/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ACEDOS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 44.400. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 4, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 juillet 2001.

(44630/793/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ACEDOS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 44.400. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 4, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 juillet 2001.

(44631/793/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

ACEDOS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 44.400. 

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises par l’Assemblée Générale Ordinaire du 20 avril 2001 que:
- Ont été réélus aux fonctions d’administrateur pour un terme prenant fin à l’issue de l’Assemblée Générale qui se

tiendra en 2007

Monsieur Juan Pedro Black

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

60043

Maître Charles Duro
Maître Philippe Morales.
- A été réélue aux fonctions de commissaire aux comptes pour un terme prenant fin à l’issue de l’Assemblée Générale

qui se tiendra en 2007:

La société anonyme FIDUCIAIRE GRAND DUCALE S.A., établie et ayant son siège social à L-2419 Luxembourg 3,

rue du Fort Rheinsheim.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 juillet 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2001, vol. 555, fol. 40, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44632/793/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juillet 2001.

HYDROGEN INVESTMENT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 60.266. 

RECTIFICATIF 

A la page 43115 du Mémorial C N

°

 899 du 19 octobre 2001, il y a lieu de lire:

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 15 mars 2001

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comp-

tes au 31 décembre 2000:

– Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, Contern, Président
– Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Mamer
– Monsieur Luc Hansen, licencié en administration des affaires, demeurant à Kehlen
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(05160/534/16) 

FL TRUST SWITZERLAND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 26, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 33.846. 

Les Actionnaires de la SICAV sont informés que:
I. Le Conseil d’Administration de la SICAV (le «Conseil») a décidé de:
1. Supprimer la commission de rachat de 1 % prélevée par la SICAV;
2. Baser la gestion de la plus grande partie des actifs de la SICAV sur un indice de référence, en l’occurrence le Swiss

Performance Index (SPI) et de comparer régulièrement les performances de la SICAV à cet indice de référence, sans
pour autant modifier la politique d’investissement de la SICAV;

3. Diminuer le taux maximum de la commission de placement de 5 % à 0,75 %;
4. Calculer la valeur nette d’inventaire par action chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg au lieu de chaque mer-

credi;

5. Modifier en conséquence, le délai de réception des demandes de souscription et de rachat des actions, et modifier

dès lors (i) le cinquième paragraphe de la section 9 du Prospectus: «Emission d’actions», qui aura la teneur suivante:
«Les demandes de souscription d’actions doivent être envoyées au siège social de la SICAV. Les souscriptions reçues
chaque Jour d’Evaluation avant 16.00 heures seront traitées sur base de la valeur nette déterminée le Jour d’Evaluation
suivant»; et (ii) le deuxième paragraphe de la section 10 du Prospectus. «Rachat d’actions», qui aura la teneur suivante:
«Tout Actionnaire désirant vendre tout ou partie de ses actions doit remettre son ou ses certificats (s’ils ont été émis)
accompagnés d’une lettre exprimant sa volonté de rachat au siège social de la SICAV. Les demandes de rachat reçues
chaque Jour d’Evaluation avant 16.00 heures seront traitées sur base de la valeur nette déterminée le Jour d’Evaluation
suivant.».

II. Les modifications qui précèdent ainsi que les points suivants ont été reflétés dans le Prospectus daté de janvier

2002, disponible au siège social de la SICAV:

- La modification de la composition du Conseil;
- La nouvelle description du conseiller en investissement, FERRIER LULLIN &amp; CIE S.A.;
- D’autres modifications mineures telles qu’elles sont reflétées dans le Prospectus daté de janvier 2002, disponible au

siège social de la SICAV.

Les modifications qui sont énumérées ci-dessus seront effectives le 2 janvier 2002.

(05168/584/31) 

<i>Pour la société
Signature
<i>Un Mandataire

Luxembourg, le 19 décembre 2001.

Signature.

60044

INTFIDECO, Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 24.884. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 janvier 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 2000 et 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I (05145/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINCAPA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 52.153. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>31 janvier 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales

L’assemblée générale ordinaire du 3 octobre 2001 n’a pas pu délibérer sur le point 5 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordinairement le 31 janvier
2002 délibérera quelle que soit la portion du capital représentée.
I (05155/534/13) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ETC ELECTRONICS TRADING COMPANY, Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 70.551. 

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>January 31, 2002 at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxembourg

law on commercial companies of August 10, 1915.

The Annual General Meeting of November 19, 2001 could not deliberate in due form on this item of the agenda as

the quorum required by law was not attained.
I (05161/795/14) 

<i>The Board of Directors.

GENERALINVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2591 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.232. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra dans les bureaux de la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J. F. Kennedy à Luxem-
bourg, le <i>16 janvier 2002 à 15.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 30 septembre 2001.
2. Lecture du rapport du réviseur d’entreprises.
3. Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 30 septembre 2001.
4. Affectation du bénéfice.
5. Quitus aux Administrateurs pour l’exercice clos le 30 septembre 2001.
6. Nominations statutaires.
7. Questions diverses.

60045

Les propriétaires d’actions au porteur désireux d’assister à l’Assemblée Générale Ordinaire devront effectuer le dé-

pôt et demander le blocage de leurs actions au moins cinq jours francs avant le 16 janvier 2002 aux guichets de la
BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.

Pour les raisons d’organisation, nous serions obligés aux propriétaires d’actions nominatives désireux d’assister à

l’Assemblée Générale Ordinaire, de bien vouloir manifester par écrit leur intention de prendre part au vote au moins
cinq jours francs avant le 16 janvier 2002.

Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent pas de quorum et seront adoptées

si elles sont votées par la majorité des actions présentes ou représentées.
I (05167/584/26) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SICAV BEST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26A, Boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 28.632. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>17 janvier 2002 à 14.00 heures dans les bureaux de BISYS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., 2,
rue Nicolas Bové, L-1253 Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clôturé le 30 septembre 2001.
2. Approbation du rapport annuel et des comptes de l’exercice clôturé le 30 septembre 2001 et affectation des ré-

sultats.

3. Quitus de leur gestion aux Administrateurs.
4. Quitus de son mandat au Réviseur d’Entreprises.
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
6. Renouvellement du mandat des Administrateurs.
7. Divers.

Les actionnaires sont invités à déposer leurs actions au siège social de la Société, en vue de participer à l’Assemblée,

au plus tard 3 jours francs avant la date de l’Assemblée où elles reteront bloquées jusqu’à l’issue de l’Assemblée.

Les procurations sont à adresser au siège social de BISYS FUND SERVICES (lUXEMBOURG) S.A. avant le 14 janvier

2002.
I (05199/755/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONAL TECHNIK HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 13.327. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 janvier 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 16 novembre 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quo-

rum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (05017/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CHINESCO FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 43.769. 

Messrs. Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>January 14, 2002 at 4.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxembourg

law on commercial companies of August 10, 1915.

The Annual General Meeting of November 14, 2001 could not deliberate in due form on this item of the agenda as

the quorum required by law was not attained
II (05018/795/14) 

<i>The Board of Directors.

60046

OLIVA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 40.256. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 janvier 2002 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 12 novembre 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quo-

rum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (05019/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CONSORTIUM INTERNATIONAL D’INVESTISSEMENTS ECONOMIQUES S.A.,

 Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.355. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 janvier 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

 L’Assemblée Générale du 12 novembre 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (05020/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPLANNING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.750. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 janvier 2002 à 15.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’Article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée générale du 5 juin 2001 n’a pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum prévu

par la loi n’ayant pas été atteint.
II (05055/029/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FABER (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.039. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>10 janvier 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (05074/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

60047

LYNES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.584. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>9 janvier 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1999, 2000 et 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

II (05075/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ROYAL CROSS S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 24.670. 

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>January 7, 2002 at 11.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at July 31, 2001
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

II (05076/795/14) 

<i>The Board of Directors.

OTIS S.A. LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 26, rue Louvigny.

R. C. Luxembourg B 28.220. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>8 janvier 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

II (05077/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SULFONE INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 45.276. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>8 janvier 2002 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (05078/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

60048

CANILLAC HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.388. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>10 janvier 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 août 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (05079/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUCIANA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 76.643. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>7 janvier 2002 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers.

II (05125/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UKEMI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.279. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE 

qui aura lieu le <i>7 janvier 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers.

II (05128/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Julius Baer Multicooperation

Société Européenne de Communication S.A.

VMR Top Select Fund

Soutirages Luxembourgeois, S.à r.l.

Soutirages Luxembourgeois, S.à r.l.

Value Select Fund

Multiwert Fund

VMR Fund

Intro Invest and Finance S.A.

GDL Productions S.A.

Good Food Holding S.A.

Hastings B.V.

American Express International Inc.

Groupe JRSM S.A.H.

Holcher &amp; Conzemius, S.à r.l. Atelier de construction

International Kapital Holding «IKH» S.A.

Altena Holding S.A.

Altena Holding S.A.

Sidford S.A.H.

Sidford S.A.H.

SDF Diamonds, S.à r.l.

Bepofico S.A.

Bepofico S.A.

Soluprest, S.à r.l.

Soparfi Capital Cergy S.A.

Carnel S.A.

Sinval S.A.

Specaly International S.A.

Amberlux

Société d’Investissements Hypotenuse S.A.

Terra Forest, G.m.b.H.

Alcazar S.A.

Toledo Télécommunications

Transports Internationaux Nic Wilwert et Fils, S.à r.l.

Alsterkrugchaussee Immobilien A.G.

Alsterkrugchaussee Immobilien A.G.

Emetex S.A.

Acedos International S.A.

Acedos International S.A.

Acedos International S.A.

Acedos International S.A.

Acedos International S.A.

Hydrogen Investment Holding S.A.

FL Trust Switzerland

Intfideco

Fincapa S.A.

ETC, Electronics Trading Company

Generalinvest

Sicav Best

International Technik Holding S.A.

Chinesco Finance S.A.

Oliva International S.A.

Consortium International d’Investissements Economiques S.A.

Europlanning S.A.

Faber (Luxembourg) S.A.

Lynes Holding S.A.

Royal Cross S.A.

Otis S.A. Luxembourg

Sulfone Investissements S.A.

Canillac Holding S.A.

Luciana Investment S.A.

Ukemi Holding S.A.