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53761

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1121

6 décembre 2001

S O M M A I R E

FIBERPARTS S.A., Société Anonyme,

(anc. COMPOTEXLUX S.A.).

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 67.002. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 2001, vol. 553, fol. 81, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Par ailleurs, il résulte de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 5 novembre 1999 que la FIDEI REVISION, Société

à responsabilité limitée ayant son siège social au 50, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg, a été nommée Commissaire aux
comptes, en remplacement de FIDUCIAIRE GENERALE DE LUXEMBOURG.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35636/727/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

A.E Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .

53804

Danske Bank International S.A., Luxembourg  . . . 

53781

Albany Participations S.A., Luxembourg. . . . . . . . .

53803

DM-Euro-Asset . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53794

Albany Participations S.A., Luxembourg. . . . . . . . .

53803

Equity Lock-In Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53794

AMB Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

53804

Euro-Strategie-Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53794

Anima Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53804

Fiberparts S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53761

Anpet Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

53780

(The) Friends Provident International Global Port- 

Ansaldo International Ltd S.A., Luxembourg . . . . .

53805

folio, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53762

Ansaldo International Ltd S.A., Luxembourg . . . . .

53805

Hemry S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53806

Ansypo Holding, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53780

Imprimerie Centrale S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

53807

Apuane S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53780

Looping International S.A., Luxembourg. . . . . . . . 

53805

Badengruppe S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

53777

Lux-Extra. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53790

Basic Equity S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

53804

5M Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53806

Brach Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

53808

Nordlux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53782

Bureau Veritas Luxembourg S.A., Luxembourg. . .

53791

Novellus Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

53763

Burmerange Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

53803

Paris VIII S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53807

C.M.C., Compagnie Maritime Commerciale S.A., 

Scanor Drilling Holding S.A., Luxembourg . . . . . . 

53807

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53799

Shalimar S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

53808

CNCP - NKBK International Finance S.A., Luxem- 

The Neutral. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53799

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53780

Vingt-Quatre Investissements S.A., Luxembourg. 

53794

Compagnie  Financière  Montchoisi  S.A., Luxem- 

Wood, Appleton, Oliver & Co S.A., Luxembourg. 

53805

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53808

Luxembourg, juin 2001.

Signature.

53762

THE FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL GLOBAL PORTFOLIO,

 Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 83.002. 

In the year two thousand and one, on the thirtieth of October.
Before Us Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of THE FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL

GLOBAL PORTFOLIO, having its registered office in Luxembourg, incorporated by a deed of the undersigned notary,
of the 23rd of July 2001, published in the M6morial, Recueil des Sociétés et Associations C of the 25th of August 2001,
number 677.

The meeting was presided by Christophe Preney, bank employee, residing in Luxembourg.
The chairman appointed as secretary Stéphanie Marchand, bank employee, residing in Strassen.
The meeting elected as scrutineer Patricia Laissy, bank employee, residing in F-Breistoff-la-Grande.
The chairman declared and requested the notary to state that:

I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary.

The said list as well as the proxies will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list, that all the two thousand and seven hundred (2,700) shares are present or

represented at the present extraordinary general meeting, so that the meeting could validly decide on all the items of
the agenda.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

To accept the resignation of both previous directors, Gary Mairs and Claire Gibbs and appoint Peter Arthur and

Mearns Nimmo as new directors. Peter Arthur is being appointed as chairman of the board of directors in replacement
of Gary Mairs.

After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolution:

<i>Resolution

The meeting accepts the resignation of Gary Mairs and Claire Gibbs as directors and gives them full discharge. 
The meeting appoints as new directors:
- Peter Arthur, residing in Edimburgh (UK) 
- Mearns Nimmo, residing in Hong Kong.
Peter Arthur is being appointed as chairman of the board of directors in replacement of Gary Mairs.
Their mandate shall lapse on the date of the annual general meeting in 2003.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appear-

ing persons, this deed is worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between
the English and the French text, the English version shall be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Strassen, on the day named at the beginning of this document. 
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their names, sur-

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le trente octobre.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société THE FRIENDS PROVIDENT INTER-

NATIONAL GLOBAL PORTFOLIO, avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instru-
mentaire, en date du 23 juillet 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 677 du 25 août
2001.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Christophe Preney, employé de banque, demeurant à Luxem-

bourg.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Stéphanie Marchand, employée de banque, demeurant à Strassen. 
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Patricia Laissy, employée de banque, demeurant à F-Breistoff-la-Grande.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:

I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. 

Ladite liste de présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui

aux formalités de l’enregistrement.

53763

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les deux mille sept cent (2.700) actions, représentant l’intégralité

du capital souscrit, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’as-
semblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du Jour:

Acceptation des démissions de deux administrateurs, à savoir Monsieur Gary Mairs et Madame Claire Gibbs et no-

mination de Monsieur Peter Arthur et Monsieur Mearns Nimmo comme nouveaux administrateurs. Monsieur Peter Ar-
thur est nommé comme président du conseil d’administration en remplacement de Monsieur Gary Mairs.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, la résolution sui-

vante:

<i>Résolution

L’assemblée accepte les démissions de deux administrateurs, à savoir Monsieur Gary Mairs et Madame Claire Gibbs

et elle leur donne pleine décharge.

L’assemblée nomme comme nouveaux administrateurs:
- Monsieur Peter Arthur, demeurant à Edimburgh (UK)
- Monsieur Mearns Nimmo, demeurant à Hong Kong.
Monsieur Peter Arthur est nommé comme président du conseil d’administration en remplacement de Monsieur Gary

Mairs.

Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle en 2003.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Strassen, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: C. Preney, S. Marchand, P. Laissy, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 7 novembre 2001, vol. 419, fol. 97, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72748/228/91) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 novembre 2001.

NOVELLUS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

STATUTES

In the year two thousand one, on the eighth of November.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange, acting on behalf of his absent colleague Maître Ed-

mond Schroeder, notary residing in Mersch, who will remain depositary of the original of this deed.

There appeared:

1.- LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A., having its registered office in Senningerberg, here represented

by Mr Stéphane Ries, employé privé, residing in Olm, by virtue of a proxy given under private seal.

2.- Mr Stéphane Ries, prenamed, acting for his own behalf.
Said proxy initialled ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary will remain attached to the

present deed to be filed with the registration authorities.

Said appearing parties have established as follows the Articles of Incorporation of a company to be organized between

themselves:

«Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a company in the form

of a «société d’investissement à capital variable» under the name of NOVELLUS FUND («the Company»).

Art. 2. The Company is established for an unlimited period from the date hereof. The Company may be dissolved

by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of incorporation,
as prescribed in Article 28 hereof.

Art. 3. The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in transferable securities and other

assets with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of
its portfolio.

The Company may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment

and development of its purpose to the full extent permitted by the law of July 19th, 1991 regarding collective investment
undertakings the securities of which are not intended to be placed with the public.

Mersch, le 15 novembre 2001.

E. Schroeder.

53764

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxembourg.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic, or social developments

have occurred, or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

Art. 5. The capital of the Company shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal to

the total net assets of all the classes of the Company as defined in Article 22 hereof.

At the incorporation, the initial capital of the Company is thirty-two thousand euro (EUR 32,000.-) represented by

six thousand eight hundred ninety-six point fifty-five (6.896,55) capitalisation shares of the class NOVELLUS FUND -
LOMBARD EQUITY STRATEGY of no par value.

The minimum capital of the company shall be the equivalent in EUR of fifty million Luxembourg francs (LUF

50,000,000.-).

The Company constitutes one sole legal entity and for the purpose of the relations as between shareholders, each

class of shares will be deemed to be a separate entity.

The Board of Directors is authorized without limitation to issue fully paid shares at any time in accordance with Ar-

ticle 23 hereof at the Net Asset Value or at the respective Net Asset Values per share determined in accordance with
Article 22 hereof without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be
issued. The Board of Directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Company or to any other
duly authorized person, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

each class of shares shall be invested, pursuant to Article 3 hereof, in securities or other assets corresponding to such
geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt securities, as the
Board of Directors shall from time to time determine in respect of each class of shares.

Within each class of shares, the Board of Directors is entitled to create different categories that may be characterised

by their distribution policy (distribution shares, capitalisation shares), their reference currency, their fee level, and/or by
any other feature to be determined by the Board of Directors.

Payments of dividends will be made to holders of distribution shares, in respect of registered shares, at their address

in the Register of Shareholders and, in respect of bearer distribution shares, upon presentation of the relevant dividend
coupon, whereas the corresponding amounts due to capitalisation shares will not be paid but will stay invested in the
company on their behalf.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each class shall, if not ex-

pressed in EUR, be converted into EUR, and the capital shall be equal to the total of the net assets of all the classes.

Art. 6. Shares will be issued either in registered or in bearer form without a share certificate.
In the case of shares issued under registered form fractions of shares are issued up to two decimals places.
Fractions of shares shall not carry a vote but shall be entitled to a corresponding fraction of liquidation proceeds and

dividends (if any).

Shareholders will receive a confirmation of their shareholding.
Shares may be issued upon acceptance of the subscription. The subscriber will, upon issue of the Shares and receipt

of the purchase price, receive title to the Shares purchased by him.

In the case of registered shares, all issued shares of the Company shall be inscribed in the Register of Shareholders,

which shall be kept by the Company or by one or more persons designated therefore by the Company, and such Reg-
ister shall contain the name of each holder of inscribed shares, his residence or elected domicile and so far, as notified
to the Company, the number, class of shares held by him, and the amount paid in on each such share.

In the case of registered shares, every transfer of a share shall be entered in the Register of Shareholders, and every

such entry shall be signed by one or more officers of the Company or by one or more persons designated by the Board
of Directors.

Transfer of registered shares shall be effected by written declaration of transfer to be inscribed in the Register of

Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to
act therefore.

Every registered shareholder must provide the Company with an address to which all notices and announcements

from the Company may be sent. Such address will be entered in the Register of Shareholders.

In the event that such shareholder does not provide such address, the Company may permit a notice to this effect

to be entered in the Register of Shareholders, and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Company, or such other address as may be so entered by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder.

The shareholder may, at any time, change his address, as entered in the Register of Shareholders, by means of a writ-

ten notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from
time to time.

Art. 7. The Board of Directors shall have power to impose such restrictions as it may think necessary, for the pur-

pose of ensuring that no shares in the Company are acquired or held by (a) any person in breach of the law or require-
ment of any country or governmental authority or (b) any person in circumstances which in the opinion of the Board

53765

of Directors might result in the Company incurring any liability to taxation or suffering any other pecuniary disadvantage
which the Company might not otherwise have incurred or suffered.

Art. 8. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of

shareholders of the Company if the decisions to be taken are of interest for all the shareholders. Its resolutions shall
be binding upon all shareholders of the Company regardless of the class of shares held by them. It shall have the broadest
power to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company. However, if the decision are only
concerning the particular rights of the shareholders of one class such decisions are to be taken by a General Meeting
representing the shareholders of such class.

Art. 9. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg

at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meet-
ing, on the last Friday of the month of March at 11.00 a.m., and for the first time in 2002. If such day is not a bank business
day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following business day. The annual general
meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Directors, exceptional circumstances
so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 10. The quorum and delays required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of share-

holders of the Company, unless otherwise provided herein.

Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within the class, is entitled to one vote.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable
or telegram or telex or telefax.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 11. Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to article 70 of the Luxembourg law

of 10 August, 1915 (as amended).

Art. 12. The Company shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three members; mem-

bers of the Board of Directors need not to be shareholders of the Company.

The Directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period of three years, and

until their successors are elected and qualify, provided, however, that a Director may be removed with or without cause
and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of Director because of death, retirement or otherwise, the remaining Directors

may meet and may elect, by majority vote, a Director to fill such a vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 13. The Board of Directors may choose from among its members a chairman and one or more vice-chairmen.

It shall also choose a secretary, who need not to be a Director, who shall be responsible for keeping the minutes of the
meeting of the Board of Directors and of the shareholders. The Board of Directors shall meet upon call by any two
Directors, at the place indicated in the notice of meeting. If a chairman is appointed, he shall preside at all meetings of
shareholders and at the Board of Directors, but failing a chairman or in his absence the shareholders or the Board of
Directors may appoint any Director as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all Directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram or telex or telefax of each Director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at
times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

Any Director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable or telegram or

telex or telefax another Director as his proxy. Directors may also cast their vote in writing or by cable, telegram or
telex or telefax.

The Directors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors. Directors may not bind the Com-

pany by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the Board of Directors.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least two Directors are present or represented at a

meeting of the Board of Directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the Directors present or rep-
resented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.

Resolutions of the Board of Directors may also be passed in the form of one or several declarations in writing signed

by all the Directors.

The Board of Directors from time to time may appoint the officers of the Company, including a general manager, a

secretary, and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the op-
eration and management of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the Board of Directors.
Officers need not be Directors or shareholders of the Company. The officers appointed, unless otherwise stipulated in
these Articles, shall have the powers and duties given to them by the Board of Directors.

The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to physical persons or corporate enti-
ties which need not to be members of the Board.

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Art. 14. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman pro tempore who

presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

such chairman, or by the secretary, or by two Directors.

Art. 15. The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy for the investments relating to each class of shares and the course of conduct of the
management and business affairs of the Company.

Art. 16. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected

or invalidated by the fact that any one or more of the Directors or officers of the Company is interested in, or is a
Director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any Director or officer of the Company who
serves as a Director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm be prevented from considering
and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any Director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, such Director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such Director’s or officer’s interest therein, shall be reported to the next
succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving the investment adviser or any subsidiary thereof, or such other company
or entity as may from time to time be determined by the Board of Directors at its discretion.

Art. 17. The Company may indemnify any Director or officer, and his heirs, executors and administrators, against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a Director or officer of the Company or, at its request, of any other company of
which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation
to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 18. The Company will be bound by the joint signatures of any two Directors or officers to whom authority has

been delegated by the Board of Directors or by the sole signature of the Managing Director.

Art. 19. To the extent required by the law of July 19th, 1991 regarding collective investment undertakings the secu-

rities of which are not intended to be placed with the public, the operations of the Company and its financial situation
including particularly its books shall be supervised by a qualified «réviseur d’entreprises» who shall be elected by a Gen-
eral Meeting for a period of three years until his successor is elected.

The «réviseur d’entreprises» in office may be replaced at any time by the Company with or without cause.

Art. 20. As is more especially prescribed hereinbelow, the Company has the power to redeem its own shares at any

time within the sole limitation set forth by law.

Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company. The redemption price shall

be paid not later than five business days in Luxembourg after the date on which the applicable net asset value was de-
termined and shall be equal to the Net Asset Value for the relevant class as determined in accordance with the provi-
sions of Article 22 hereof less such commission as the sale documents may provide. If in exceptional circumstances the
liquidity of any particular Class is not sufficient to enable the payment to be made within this period, such payment will
be made as soon as reasonably practicable thereafter. For this purpose, the Company may sell some assets of the rele-
vant class or make temporary borrowings.

Any such request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Company in Lux-

embourg or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of shares.

Shares of the capital stock of the Company redeemed by the Company shall be cancelled.
Any shareholder may request the conversion of whole or part of his shares into shares of another class at the re-

spective Net Asset Value of the shares of the relevant class and category, provided that the Board of Directors may
impose such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of an
administration charge.

Holders of distribution shares will have the right to convert all or part of their shares into capitalization shares and

vice versa, at a price equal to the respective Net Asset Values on the Valuation Day without deduction of fees.

Shareholders are entitled to request the exchange of their bearer shares for registered shares (or vice-versa). The

Board of Directors may at its discretion levy a charge on such shareholders.

Art. 21. The Net Asset Value of shares in the Company shall be determined as to the shares of each category and

of each class of shares by the Company from time to time, but in no instance less than once monthly, as the Board of
Directors by regulation may direct (every such day or time for determination of Net Asset Value being referred to here-
in as a «Valuation Date»), provided that in any case where any Valuation Date would fall on a day observed as a legal or
bank holiday by banks in Luxembourg, such Valuation Date shall then be the next business day in Luxembourg.

The Company may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular class or all classes

and the issue and redemption of the shares in such class or classes as well as conversion from and to shares of such
class or classes

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a) during any period when any of the principal stock exchanges or markets on which any substantial portion of the

investments of the Company attributable to such class of shares from time to time are quoted is closed otherwise than
for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended; or

b) during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposals or valua-

tion of assets owned by the Company attributable to such class of shares would be impracticable; or

c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any

of the investments attributable to any particular class of shares or the current price or values on any stock exchange; or

d) during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of such shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments
or payments due on redemption of such shares cannot in the opinion of the Directors be effected at normal rates of
exchange; or

e) once a Meeting has been convened during which it will be proposed to dissolve the SICAV; or
f) as from the effective date of a decision to close a class.
Any such suspension shall be publicized by the Company and shall be notified to shareholders requesting subscription,

redemption or conversion of their shares by the Company at the time of the filing of the irrevocable written request
for such redemption or conversion as specified in Article 20 hereof.

Such suspension as to any class will have no effect on the calculation of the net asset value, the issue, subscription,

redemption and conversion of the shares of any other class.

Art. 22. The Net Asset value of the different classes of shares is determined by deducting the total liabilities corre-

sponding to each class of shares from the total assets corresponding to each class of shares.

The Net Asset Value per share of each class and category shall be expressed in the currency of the relevant class.

The Net Asset Value per share of a category will be determined by dividing the net assets of the class allocated to the
category in question by the total number of shares of that category then outstanding and shall be rounded up or down
to the nearest whole hundredth with half a hundredth being rounded up.

The valuation of the Net Asset Value of the different classes of shares shall be made in the following manner:
A. The assets of the Company shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered), except

those receivable from a subsidiary of the Company;

c) all bonds, time notes, shares, stock, debentures stocks, subscription rights, warrants, options and other invest-

ments and securities owned or contracted for by the Company;

d) all stock, stock dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information thereon is

reasonably available to the Company (provided that the Company may make adjustments with regard to fluctuations in
the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Company except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Company insofar as the same have not been written off, provided that such pre-

liminary expenses may be written off directly from the capital of the Company, and

g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined as follows:
1. The value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such a discount as the Board of Directors may consider appropriate in such a case to reflect the
true value thereof;

2. the value of securities which are quoted or dealt in on any stock exchange shall be based on the last available price

on such Stock Exchange;

3. the value of securities dealt in on another regulated market which operates regularly and is recognised and open

to the public («the regulated market») shall be based on the last available price;

4. in the event that any of the securities held in the SICAV’s portfolio are not quoted or dealt in on any stock exchange

or dealt in on another regulated market, or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs (2) or (3) is not rep-
resentative of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities will be determined based on
the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

5. all investments, cash balances and other assets of the SICAV expressed in currencies other than the currency of

the different classes shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date
and time for determination of the Net Asset Value of shares.

B. The liabilities of the Company shall be deemed to include:
a) loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (including investment advisory fee, custodian fee and corporate

agents’ fees);

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the Valuation Date falls on the
record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from

time to time by the Company, and other reserves if any authorized and approved by the Board of Directors and

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e) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Company. In determining the amount of such liabilities the Board of Directors may calculate administrative and other
expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue
the same in equal proportions over any such period.

C. The Directors shall establish a pool of assets for each class of shares taking into account the allocation of net assets

between distribution and capitalisation shares in the following manner:

a) the proceeds from the issue of each class of shares shall be applied in the books of the Company to the pool of

assets established for that class of shares, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto
shall be applied to such pool subject to the provisions of this article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company

to the same pool as the assets from which it was derived and on each re-valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant pool;

c) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in con-

nection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;

d) in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

pool, such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the net asset values of the relevant classes of
shares; provided that all liabilities, whatever pool they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon with the
creditors, be binding upon the Company as a whole;

e) upon the payment of dividends to the holders of distribution shares of any class of shares, the Net Asset Value of

such distribution shares shall be reduced by the amount of such dividends. The corresponding amounts due to capital-
isation shares will remain invested in the Fund on their behalf.

D. For the purposes of this Article:
a) shares of the Company to be redeemed under Article 20 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the close of business on the Valuation Date referred to Article 21, and from such time and until
paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;

b) all investments, cash balances and other assets of the Company expressed in currencies other than the currency

of the relevant class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date
and time for determination of the net asset value of shares and

c) effect shall be given on any Valuation Date to any acquisitions or sales of securities contracted for by the Company

on such Valuation Date, to the extent practicable.

Art. 23. Whenever the Company shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant category and class of shares
plus such commission as the sale documents may provide, such price to be rounded up or down to the nearest whole
hundredth with half a hundredth being rounded up of the currency in which the net asset value of the relevant shares
is calculated. Any remuneration to agents in the placing of the shares shall be paid out of such commission. The price
so determined shall be payable not later than five business days after the relevant Valuation Date.

The subscription price (exclusive of any initial charge which may be made from time to time) may, upon approval of

the board of directors, and subject to all applicable laws, namely with respect to a special audit report confirming the
value of any assets contributed in kind, be paid by contributing to the Company securities acceptable to the board of
directors consistent with the investment policy and investment restrictions of the Company.

Art. 24. The following costs will be charged to the Company:
- the Directors’ fees and expenses;
- the investment adviser and manager fees;
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Company;
- usual banking fees due on the transactions with respect to the securities held in the portfolio of the Company (such

fees to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

- the remuneration of the Custodian, Domiciliary, Administrative and Registrar and Transfer Agent; the custody

charges of banks, clearing houses and financial institutions to whom custody of assets are entrusted; legal expenses that
may be incurred by the Company or the Custodian while acting in the interest of the shareholder;

- the cost of preparing and/or filing of any documents concerning the Company, including registration statements and

prospectuses and explanatory memoranda with all authorities having jurisdiction over the Company or the offering of
shares of the Company, the cost of preparing and distributing in such languages as are required for the benefit of the
shareholders, annual, semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under the applicable
laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and of net asset value calculation;
the cost of preparing and distributing public notices to the shareholders; the listing fees; the lawyers’ and auditors’ fees
and all similar administrative charges;

- all other costs approved by the Board of Directors provided they are foreseen in the sale documents.
All recurring charges will be charged first against current income, then against capital gains, then against assets.
The costs and expenses incurred in connection with the formation of the Company and the issue of shares referred

to herein, including those incurred in the preparation and publication of this Prospectus, all legal and printing costs, cer-
tain launch expenses (including advertising costs) and preliminary expenses will be borne by the Company, and amor-
tised over the first five years on a straight line basis.

Art. 25. The accounting year of the Company shall begin on the first of January of each year and shall terminate on

the thirty first of December with the exception of the first accounting year which shall begin at the date of incorporation
of the company and shall terminate on the 31st of December 2002.

53769

The accounts of the Company shall be expressed in EUR. Where there shall be different classes as provided for in

Article 5 hereof, and if the accounts within such classes are expressed in different currencies, such accounts shall be
converted into EUR and added together for the purpose of the determination of the accounts of the Company.

Art. 26. The general meeting of shareholders shall, upon the proposal of the Board of Directors in respect of each

class of shares, and such as well for distribution and capitalisation shares determine how the annual net investment in-
come, the realised capital gains and the unrealised capital gains after deduction of unrealised capital losses, shall be dis-
posed of. The payment of dividends shall be determined by the holders of distribution shares at the annual general
meeting, upon the proposal of the board of directors. The corresponding amounts due to capitalisation shares will not
be paid but will stay invested in the company on their behalf. When a dividend is distributed to distribution shares, the
net asset value of these distribution shares will be reduced by the aggregate amount of the dividend.

Distribution of dividends can be made for any amounts (including effectively a repayment of capital) provided that

after distribution the net asset value of the Company exceeds the minimum capital of LUF 50 millions. However the
nature or the distribution (capital or revenue) must be disclosed.

Any resolution of a general meeting of shareholders deciding on dividends to be distributed to the shares of any class

shall, in addition, be subject to a prior vote, at the majority set forth above, of the holders of such shares.

The dividends declared may be paid in EUR or any other currency selected by the Board of Directors, and may be

paid at such places and times as may be determined by the Board of Directors. The Board of Directors may make a final
determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds into the currency of their payment.

The Board of Directors is allowed to decide the payment of an interim dividend.

Art. 27. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation. The net proceeds of liquidation corresponding to each class
of shares shall be distributed by the liquidators to the holders of shares of each class in proportion of their holding of
shares in such class.

The Board of Directors may decide at any time the closing of one or more classes of the Company in the following

events:

- If the net assets of the concerned class or classes are below LUF 50,000,000.- (or countervalue in an other currency)
- If the political and/or economical environment happens to change.
Amounts unclaimed by shareholders on the closure of liquidation of the concerned class or classes shall be deposited

with the bank for a period not exceeding six months from the date of closure. After such period the amounts will be
deposited with the ’Caisse de Consignation’.

Any contribution of one class of the Company to another class of the Company or of any other investment fund

(Luxembourg or foreign) is not authorized.

Art. 28. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject

to the quorum and majority requirements provided by laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of the
holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further, to the said quorum and majority
requirements in respect of each such relevant class.

Art. 29. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law

of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto and the law of July
nineteenth, nineteen hundred and ninety-one regarding the Undertakings for collective investment the securities of
which are not intended to be placed with the public.'

<i>Subscription and Payment

The shares have been subscribed as follows: 

The shares have all been fully paid up in cash so that EUR 32,000.- are now available to the company, evidence thereof

having been given to the notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions set forth in Article 26 of the Law of Trading Companies have been

observed and expressly acknowledges their observation. 

<i>Estimate of costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever which the

company incurs or for which it is liable by reason of its organization amounts to approximately two hundred and fifty
thousand Luxembourg francs (LUF 250,000.-).

<i>Extraordinary general meeting

Here and now, the above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as

duly convened, have decided to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly constitut-
ed, they have, by unanimous vote, passed the following resolutions:

1) The registered office of the company is L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

1.- LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A., prenamed, six thousand eight hundred ninety-five

point fifty-five shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,895.55

2.- Mr Stéphane Ries, prenamed, one share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,896.55

53770

The general meeting authorizes the Board of Directors to fix at any time a new registered office within the munici-

pality of Luxembourg.

2) The number of directors is fixed at five and that of the «réviseur d’entreprises» at one.
3) Are appointed as directors for a period ending at the annual general meeting of Shareholders to be held in 2005:
a.- Mr Etienne Verwilghen, Administrateur-Directeur, KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard

Royal, L-2955 Luxembourg, Chairman

b.- Mr Bernard M. Basecqz, Administrateur-Directeur, KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen L-

2960 Luxembourg

c.- Mr Daniel Van Hove, Directeur, KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen, L-2960 Luxembourg
d.- Mr Serge D’Orazio, Premier Fondé de Pouvoir, KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal,

L-2955 Luxembourg

e.- Mr Philip Elston, LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A., Airport Center, 2, Route de Trèves, L-2633

Senningerberg.

4) Is appointed as «réviseur d’entreprises» for a period ending at the annual general meeting of Shareholders to be

held in 2003:

DELOITTE &amp; TOUCHE, having its registered office in L-8009 Strassen, 3, route d’Arlon.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English text will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of the docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille un, le huit novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange, agissant en remplacement de Maître Edmond

Schroeder, notaire de résidence à Mersch, lequel restera dépositaire de la présente minute.

Ont comparu:

1.- LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A., avec siège social à Senningerberg, ici représentée par Mon-

sieur Stéphane Ries, employé privé, demeurant à Olm, en vertu d’une procuration sous seing privé.

2.- Monsieur Stéphane Ries, prénommé, agissant en son nom personnel.
Laquelle procuration après avoir été paraphée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire, restera

annexée au présent acte pour être enregistrée avec lui.

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est constitué, entre les souscripteurs et toute personne qui pourra en détenir des actions, une Société

ayant la forme juridique d’une «Société d’investissement à capital variable», dénommée NOVELLUS FUND («la Socié-
té»).

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée à compter de la date des présents Statuts. Elle peut être

dissoute moyennant une résolution de l’Assemblée générale des actionnaires adoptée selon le mode requis pour l’amen-
dement des présents Statuts, ainsi que le prévoient les dispositions de l’Article 28 ci-après.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose dans des valeurs mobilières et dans

d’autres actifs dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de
la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toute mesure et effectuer toute opération qu’elle jugera utiles à la réalisation et au dévelop-

pement de son objet, dans les limites prévues par la loi du 19 juillet 1991 relative aux organismes de placement collectif
dont les titres ne sont pas destinés au placement dans le public.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Des succursales

ou autres bureaux peuvent être établis tant au Luxembourg qu’à l’étranger, par simple résolution du Conseil d’adminis-
tration.

Au cas où le Conseil d’administration jugerait que des événements politiques, économiques ou sociaux exceptionnels

sont survenus dans le pays où est établi le siège social, ou qu’ils sont imminents et de nature à interférer avec les activités
normales de la Société ou à entraver les communications entre le siège social et les correspondants de la Société à
l’étranger, le siège social pourra être temporairement déplacé à l’étranger jusqu’à la cessation complète de cette situa-
tion anormale. Ces mesures temporaires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société qui, nonobstant le transfert
temporaire de son siège social, restera une Société de droit luxembourgeois.

Art. 5. Le capital de la Société sera représenté par des actions sans valeur nominale et sera en permanence équivalent

au total net des actifs de toutes les classes d’actions de la Société, comme prévu à l’Article 22 des présents Statuts.

A la date de constitution de la Société, le capital initial s’élève à trente-deux mille euros (32.000,- EUR) représenté

par six mille huit cent quatre-vingt-seize virgule cinquante-cinq (6.896,55) actions de capitalisation de la classe d’actions
NOVELLUS FUND - LOMBARD EQUITY STRATEGY sans valeur nominale.

Le capital minimum de la Société s’élèvera à l’équivalent en EUR de cinquante millions de francs luxembourgeois (LUF

50.000.000,-).

53771

La Société constitue une seule entité légale. Chaque classe d’actions sera considérée comme une entité distincte dans

les relations avec les actionnaires.

Le Conseil d’administration est autorisé, sans restriction aucune et à tout moment, à émettre des actions entièrement

libérées, conformément à l’Article 23 des présents Statuts, à la valeur nette d’inventaire respective par action, détermi-
née conformément aux dispositions de l’Article 22 des présents Statuts, sans réserver aux actionnaires existants un
droit de préférence à la souscription des actions à émettre. Le Conseil d’administration peut déléguer à tout Adminis-
trateur dûment habilité ou à tout responsable de la Société ou à toute autre personne dûment habilitée, la charge d’ac-
cepter les souscriptions en vue de livrer les nouvelles actions et d’en recevoir le paiement.

Ces actions peuvent, suivant ce que le Conseil d’administration décidera, appartenir à des classes différentes et le

produit de l’émission de chaque classe d’actions sera investi, conformément à l’Article 3 des présents Statuts, en titres
ou autres actifs correspondant à des zones géographiques, des secteurs industriels ou des zones monétaires, ou dans
des types spécifiques d’actions ou titres d’emprunt, selon ce que le Conseil d’administration décidera le cas échéant
pour chaque classe d’actions.

Le Conseil d’administration est autorisé à créer au sein de chaque classe d’actions différentes catégories se caracté-

risant par leur propre politique en matière de distribution de dividendes (actions de distribution, actions de capitalisa-
tion), leur propre devise de référence et niveau de commission et/ou toute autre particularité que déterminera le
Conseil d’administration.

Le paiement de dividendes, en ce qui concerne les actions de distribution, se fera pour les actionnaires détenteurs

d’actions nominatives, à l’adresse inscrite au Registre des actionnaires, et pour les détenteurs d’actions de distribution
au porteur, sur présentation des coupons appropriés, tandis que le montant correspondant dû aux actions de capitali-
sation restera placé dans le Fonds en leur nom.

Aux fins de déterminer le capital de la Société, les actifs nets attribuables à chaque classe d’actions devront, s’ils ne

sont pas exprimés en EUR, être convertis à titre fictif en EUR, et le capital sera égal au total des actifs nets de toutes
les classes.

Art. 6. Les actions à émettre seront soit nominatives, soit au porteur, sans donner lieu à la création de certificats

d’actions.

Dans le cas d’actions nominatives, des fractions d’actions sont émises jusqu’à deux décimales.
Il n’est pas conféré de droit de vote aux fractions d’actions, mais elles donnent droit à une fraction correspondante,

le cas échéant, du produit de la liquidation et des dividendes.

Les actionnaires recevront une confirmation écrite de leur participation.
Les actions peuvent être émises après acceptation de la souscription. Le souscripteur aura la jouissance des actions

qu’il a acquises lorsque les actions auront été émises et que le paiement du prix d’achat aura été effectué.

Quant aux actions nominatives, toutes les actions émises par la Société seront inscrites au Registre des actionnaires,

qui sera conservé par la Société ou par une ou plusieurs personnes que la Société désignera à cette fin; ledit Registre
contiendra le nom de chaque détenteur d’actions nominatives, son lieu de résidence ou son domicile, pour autant que
ces coordonnées aient été communiquées à la Société, de même que le nombre d’actions qu’il détient, la classe d’actions
à laquelle elles appartiennent ainsi que le montant payé pour chacune des actions.

Dans le cas d’actions nominatives, les transferts d’actions seront inscrits au Registre des actionnaires et chaque ins-

cription sera signée par un ou plusieurs responsables de la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées par le
Conseil d’administration.

Le transfert des actions nominatives s’effectuera par le biais d’une déclaration écrite de transfert à porter au Registre

des actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par des personnes dûment habilitées à cet effet.

Chaque titulaire d’actions nominatives doit fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les notifications et an-

nonces émanant de la Société pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite au Registre des actionnaires.

Au cas où un actionnaire ne communiquerait pas son adresse, la Société pourra autoriser l’inscription au Registre des

actionnaires d’une mention à cet effet, et l’adresse de l’actionnaire sera réputée être celle du siège social de la Société,
ou toute autre adresse qui sera enregistrée de la sorte par la Société, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée
à la Société par ledit actionnaire.

L’actionnaire peut, à tout moment, faire changer son adresse inscrite au Registre des actionnaires par notification

écrite adressée à la Société à son siège social, ou, le cas échéant, à toute autre adresse indiquée par la Société.

Art. 7. Le Conseil d’administration est autorisé à imposer les restrictions qu’il jugera nécessaires dans le but de ga-

rantir qu’aucune action de la Société ne sera acquise ou détenue par (a) une personne en infraction avec la loi ou la
réglementation d’un pays ou gouvernement, ou par (b) une personne dans une situation telle qu’elle pourrait, de l’avis
du Conseil d’administration, occasionner à la Société des obligations d’ordre fiscal ou lui faire subir d’autres désavanta-
ges pécuniaires que, sinon, la Société n’aurait pas à supporter.

Art. 8. Toute Assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera l’ensemble des ac-

tionnaires de la Société si les décisions à prendre intéressent l’ensemble des actionnaires. Ses résolutions engageront
irrévocablement tous les actionnaires de la Société, quel que soit la classe dont font partie les actions qu’ils détiennent.
Elle aura les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier les actes relatifs aux opérations de la Société.
Toutefois, si les décisions ne concernent que les droits spécifiques des actionnaires d’une classe d’actions, de telles dé-
cisions doivent être prises par une Assemblée générale représentant les actionnaires de cette classe.

Art. 9. Conformément aux lois en vigueur au Luxembourg, l’Assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu

au Luxembourg au siège social de la Société, ou en tout autre lieu du Luxembourg ainsi qu’il sera spécifié dans la con-
vocation à l’Assemblée, le dernier vendredi du mois de mars à 11 heures, et pour la première fois en 2002. Si ce jour
n’est pas un jour ouvrable bancaire au Luxembourg, l’Assemblée générale annuelle aura lieu le premier jour ouvrable

53772

bancaire suivant. L’Assemblée générale annuelle pourra avoir lieu à l’étranger si, selon un avis formel et définitif du Con-
seil d’administration, des circonstances exceptionnelles l’exigent.

D’autres Assemblées des actionnaires pourront avoir lieu à l’heure et à l’endroit spécifiés dans les convocations res-

pectives à l’Assemblée.

Art. 10. Le quorum et les délais prévus par la loi régiront la convocation et le déroulement des Assemblées des

actionnaires de la Société, sauf disposition contraire des présents Statuts.

Chaque action, quelle que soit la classe d’actions à laquelle elle appartient et indépendamment de la valeur nette d’in-

ventaire par action au sein de la classe concernée, donne droit à une voix. Un actionnaire peut exercer ses droits lors
de toute Assemblée des actionnaires en désignant une autre personne munie d’une procuration écrite ou envoyée par
câble, télégramme, télex ou télécopieur.

Sauf disposition contraire de la loi ou des présents Statuts, les résolutions d’une Assemblée d’actionnaires dûment

convoquée seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents habilités à voter.

Le Conseil d’administration peut fixer d’autres conditions que les actionnaires devront remplir pour pouvoir partici-

per à l’Assemblée des actionnaires.

Art. 11. Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’administration, conformément à l’article 70 de

la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 (amendée).

Art. 12. La Société sera administrée par un Conseil d’administration composé d’au moins trois membres; les mem-

bres du Conseil d’administration ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société.

Les Administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires pour une

période de trois ans, jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus et nommés, étant entendu, toutefois, qu’un Adminis-
trateur pourra être révoqué avec ou sans motif et/ou remplacé à tout moment aux termes d’une résolution adoptée
par les actionnaires.

Au cas où un poste d’Administrateur deviendrait vacant pour cause de décès, de départ à la retraite ou de tout autre

motif, les Administrateurs restants peuvent se réunir et élire un Administrateur à la majorité des voix, afin de pourvoir
ce poste vacant jusqu’à la prochaine Assemblée des actionnaires.

Art. 13. Le Conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un Président et un ou plusieurs vice-présidents.

Le Conseil désignera également un secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un administrateur et qui sera chargé
de dresser les procès-verbaux de la réunion du Conseil d’administration et de l’Assemblée des actionnaires. Le Conseil
d’administration se réunira sur convocation de deux administrateurs, au lieu indiqué dans la convocation à la réunion.
Si un Président a été nommé, il présidera toutes les Assemblées d’actionnaires et réunions du Conseil d’administration.
S’il n’a pas été désigné, ou en son absence, les actionnaires ou le Conseil d’administration peuvent désigner un autre
Administrateur comme président à titre temporaire par un vote pris à la majorité des voix des Administrateurs présents
à cette Assemblée.

Avis écrit de toute réunion du Conseil sera adressé à tous les administrateurs au moins 24 heures avant l’heure pré-

vue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de ces circonstances sera indiquée dans la convocation à
la réunion. On peut passer outre à cette convocation moyennant un accord écrit ou expédié par câble, télégramme,
télex ou télécopieur de chaque administrateur. Il n’est pas nécessaire d’envoyer une convocation distincte pour chacune
des réunions tenues aux heures et lieux précisés s’il existe à ce sujet un calendrier adopté préalablement par résolution
du Conseil d’administration.

Tout administrateur peut participer aux réunions du Conseil d’administration en déléguant un autre administrateur,

auquel il aura donné procuration écrite ou expédiée par câble, télégramme, télex ou télécopieur. Les administrateurs
peuvent également voter par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopieur.

Les administrateurs ne peuvent exercer leurs droits que dans le cadre de réunions, dûment convoquées, du Conseil

d’administration. Les administrateurs ne peuvent engager la Société en agissant individuellement, sauf disposition expres-
sément prévue aux termes d’une résolution du Conseil d’administration.

Le Conseil d’administration ne peut délibérer ou agir valablement que si deux Administrateurs au moins sont présents

ou représentés à une réunion du Conseil d’administration. Les décisions seront prises à la majorité des votes des Ad-
ministrateurs présents ou représentés à cette réunion. Au cas où, lors d’une réunion, il y a partage des voix pour ou
contre une résolution, le Président de la réunion disposera d’une voix prépondérante.

Les résolutions du Conseil d’administration peuvent aussi être prises sous forme d’une ou plusieurs déclarations écri-

tes signées par tous les Administrateurs.

Le Conseil d’administration peut, le cas échéant, nommer des responsables de la Société, y compris un directeur gé-

néral, un secrétaire, des directeurs généraux adjoints, des secrétaires adjoints ou autres responsables qu’il considère
nécessaires au fonctionnement et à la gestion de la Société. Toute nomination peut être révoquée à tout moment par
le Conseil d’administration. Lesdits responsables ne doivent pas nécessairement être des Administrateurs ou des ac-
tionnaires de la Société. Les pouvoirs et obligations des responsables désignés seront attribués par le Conseil d’admi-
nistration, sauf disposition contraire des présents Statuts.

Le Conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs de gestion journalière de la Société et ses pouvoirs d’exécuter

tout acte visant à la mise en application de la politique de la Société et à la réalisation de ses objectifs, à des personnes
physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être membres du Conseil d’administration.

Art. 14. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’administration seront signés par le Président à titre tempo-

raire qui aura présidé la réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux qui pourraient être produits dans le cadre d’une instance judiciaire ou

autre seront signés par le Président, ou par le secrétaire, ou par deux administrateurs.

53773

Art. 15. Le Conseil d’administration aura le pouvoir, sur la base du principe de la répartition des risques, de déter-

miner la politique générale et d’investissement de la Société pour les investissements relatifs à chaque classe d’actions,
et les orientations à suivre pour la gestion et les affaires de la Société.

Art. 16. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et toute autre Société ou entreprise ne sera affecté ou

invalidé du fait qu’un ou plusieurs administrateurs, responsables ou cadres supérieurs de la Société ont des intérêts dans
une autre Société, ou sont administrateurs, associés, responsables, cadres supérieurs ou employés de cette autre So-
ciété ou entreprise. Un administrateur, responsable ou cadre supérieur de la société ayant des fonctions d’administra-
teur, de responsable, de cadre supérieur ou d’employé au sein de toute Société ou entreprise avec laquelle la Société
conclura un contrat ou autre engagement commercial ne pourra, au motif qu’il a des liens avec cette autre Société ou
entreprise, être empêché d’examiner toute question en rapport avec ledit contrat ou autre engagement, ni de voter ou
d’agir à ce sujet.

Au cas où un administrateur, responsable ou cadre supérieur de la Société aurait un quelconque intérêt personnel

dans une transaction de la Société, ledit administrateur, responsable ou cadre supérieur portera cet intérêt personnel
à la connaissance du Conseil d’administration et n’examinera cette transaction ni ne votera à ce sujet, et l’affaire dans
laquelle cet administrateur, responsable a un intérêt sera reportée à l’Assemblée des actionnaires suivante.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase précédente, s’entend à l’exclusion de toute relation

avec, ou de tout intérêt dans une affaire, position ou transaction impliquant la Société opérant en tant que conseiller en
investissements ou toute filiale de celle-ci, ou toute autre Société ou entité, ainsi que le Conseil d’administration en dé-
cidera, le cas échéant, à sa discrétion.

Art. 17. La Société pourra indemniser un administrateur ou responsable, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et

curateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées dans le cadre de toute action, procès ou procédures auxquels
il pourrait être partie en sa qualité, présente ou passée, d’administrateur ou de responsable de la Société ou pour avoir
été, à la demande de la Société, administrateur, directeur de toute autre Société dont la Société est actionnaire ou créan-
cière et par laquelle il n’a pas le droit d’être indemnisé, sauf concernant des questions en vertu desquelles il serait con-
damné dans le cadre de cette action, procès ou procédure pour négligence grave ou mauvaise gestion; dans le cas d’une
transaction, une indemnisation sera versée uniquement en rapport avec les questions couvertes par ce règlement et
pour lesquelles la Société est avisée par l’avocat que la personne à indemniser n’a pas commis cette infraction. Le droit
à indemnisation susmentionné n’exclut pas les autres droits auxquels il pourrait prétendre.

Art. 18. La Société sera valablement engagée par les signatures conjointes de deux Administrateurs ou responsables

auxquels le Conseil d’administration aura délégué ses pouvoirs ou par la seule signature de l’Administrateur délégué.

Art. 19. Conformément à la loi du 19 juillet 1991 relative aux organismes de placement collectif dont les titres ne

sont pas destinés au placement dans le public, les opérations de la Société et sa situation financière, y compris, notam-
ment, ses livres comptables, seront supervisées par un «réviseur d’entreprises» agréé qui sera désigné par l’Assemblée
générale de la Société pour une période de trois ans jusqu’à ce que son successeur soit élu.

Le «réviseur d’entreprises» en fonction peut être remplacé à tout moment, avec ou sans motif, par l’Assemblée gé-

nérale de la Société.

Art. 20. Selon les modalités détaillées ci-après, la Société a le pouvoir de racheter à tout moment ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société. Le prix de rachat

sera payé dans les cinq jours ouvrables à Luxembourg après la date à laquelle la valeur nette d’inventaire y afférente a
été déterminée. Ce prix sera basé sur la valeur nette d’inventaire par action de la classe d’actions en question et sera
déterminé conformément aux dispositions de l’article 22 des présents Statuts, sous déduction d’une commission de ra-
chat telle qu’indiquée dans les documents de vente. Si dans des circonstances exceptionnelles, les liquidités d’une classe
d’actions spécifique ne sont pas suffisantes pour permettre le paiement qui doit avoir lieu dans cette période, ce paie-
ment sera effectué dès que cela est raisonnablement possible. Dans ce but, la Société peut vendre certains actifs de la
classe en question ou effectuer des emprunts temporaires.

Toute demande de rachat doit être présentée par écrit à l’initiative de l’actionnaire au siège social de la Société au

Luxembourg, ou auprès de toute autre personne ou entité juridique désignée par la Société comme agent chargé du
rachat des actions.

Les actions rachetées représentant le capital de la Société seront annulées.
Chaque actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions d’une autre classe à la

valeur nette d’inventaire respective des actions de la classe et de la catégorie en question, étant entendu que le Conseil
peut imposer des restrictions concernant, entre autres, la fréquence des conversions et peut soumettre la conversion
au paiement de charges administratives.

Les détenteurs d’actions de distribution auront le droit de convertir celles-ci en tout ou en partie en des actions de

capitalisation et inversement à un prix égal aux valeurs nettes d’inventaire respectives fixées le jour d’Evaluation en ques-
tion, sans déduction de frais.

Les actionnaires sont autorisés à demander l’échange de leurs actions au porteur contre des actions nominatives ou

inversement. Le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, prélever des frais à cet effet.

Art. 21. La valeur nette d’inventaire des actions de la Société sera régulièrement déterminée par la Société pour les

actions de chaque catégorie et de chaque classe d’actions, mais en aucun cas moins d’une fois par mois, suivant ce que
le Conseil d’administration décidera par règlement (la date ou moment de détermination de la valeur nette d’inventaire
étant désigné dans les présents Statuts comme «jour d’Evaluation»), sachant cependant que dans tous les cas où un jour

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d’Evaluation tombe un jour férié ou jour férié bancaire au Luxembourg, ce jour est reporté au jour ouvrable suivant au
Luxembourg.

La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire des actions de toute classe d’actions particulière

ou de toutes les classes, de même que l’émission et le remboursement des actions d’une ou de plusieurs classes ainsi
que la conversion d’actions d’une classe à l’autre dans les cas suivants:

a) pendant une période au cours de laquelle un des principaux marchés ou Bourses de valeurs, quel qu’il soit, sur

lequel est cotée une portion substantielle des investissements de la Société attribuables à cette classe d’actions est fermé
pour un motif autre que les congés normaux, ou pendant laquelle les transactions portant sur ces investissements sont
limitées ou suspendues; ou

b) lors d’une conjoncture économique exceptionnelle entraînant l’impossibilité de céder ou évaluer les actifs détenus

par la Société, attribuables à une classe d’actions; ou

c) lors de toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le cours ou la valeur

d’investissements, quels qu’il soient, attribuables à une classe d’actions ou le cours actuel ou la valeur de toute action à
une Bourse des valeurs; ou

d) durant une période pendant laquelle la Société n’est pas en mesure de rapatrier les fonds nécessaires pour effec-

tuer les paiements relatifs au remboursement d’actions ou pendant laquelle tout transfert de fonds nécessaire à la réa-
lisation ou à l’acquisition d’investissements ou aux paiements dus au titre du remboursement d’actions ne peut, de l’avis
des Administrateurs, être effectué aux taux de change normaux; ou

e) dès lors que l’Assemblée générale au cours de laquelle il sera proposé de dissoudre la Société a été convoquée; ou
f) à partir de la date effective de la décision de fermer une classe d’actions.
Cette suspension sera publiée par la Société et sera notifiée aux actionnaires demandant la souscription, le rachat ou

la conversion de leurs actions à la Société au moment du dépôt de la demande écrite irrévocable de rachat ou de con-
version tels que spécifiés à l’article 20 des présents statuts.

Cette suspension portant sur une classe d’actions n’aura pas d’effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire, l’émis-

sion, la souscription, le rachat et la conversion des actions d’une autre classe.

Art. 22. La valeur nette d’inventaire des différentes classes d’actions est déterminée en déduisant le total des enga-

gements correspondants à chaque classe d’actions du total des avoirs de chaque classe.

La valeur nette d’inventaire par action d’une classe d’actions et d’une catégorie déterminée sera exprimée dans la

devise de la classe concernée. La valeur nette d’inventaire par action d’une catégorie sera calculée en divisant les actifs
nets de la classe alloués à la catégorie concernée par le nombre total d’actions de cette catégorie émises au sein de la
classe et sera arrondie vers le haut ou vers le bas au centième entier, les demi-unités étant arrondies vers le haut.

Le calcul de la valeur nette d’inventaire des différentes classes d’actions se fera de la manière suivante:
A. Les actifs de la Société sont censés inclure:
a) la totalité des espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus qui s’y rapportent;
b) l’ensemble des traites, billets à vue et créances (y compris le produit des titres vendus, mais non livrés), à l’excep-

tion des créances des filiales de la Société;

c) l’ensemble des obligations, effets à terme, actions, valeurs, titres obligataires, bons de souscription, warrants, op-

tions et autres investissements et titres détenus par la Société ou auxquels elle aura souscrit;

d) l’ensemble des titres, dividendes d’actions et distributions en espèces à recevoir par la Société dans la mesure où

la Société dispose de suffisamment d’informations à ce sujet (à condition que la Société puisse procéder à des ajuste-
ments en fonction des fluctuations de la valeur de marché des titres, dues aux opérations ex-coupons, ex-droits ou à
des pratiques similaires);

e) tous les intérêts courus sur tout titre portant intérêt détenu par la Société, sauf dans le cas où ces intérêts sont

inclus dans, ou reflétés par le capital nominal de ces titres;

f) les frais d’établissement de la Société, dans la mesure où ceux-ci n’ont pas été amortis, et à condition que lesdits

frais d’établissement puissent être directement déduits du capital de la Société, et

g) tous les autres actifs autorisés de tout type et de toute nature, y compris les charges payées d’avance.
L’évaluation de ces actifs se fera en appliquant les principes suivants:
1. La valeur des liquidités disponibles ou en dépôt, effets et billets payables à vue, créances à recevoir, charges payées

d’avance et dividendes et intérêts annoncés ou qui sont échus et n’ont pas encore été encaissés, sera constituée par la
valeur nominale de ces actifs, sauf lorsqu’il parait improbable que cette valeur pourra être réalisée en entier; auquel cas
leur valeur sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat par le Conseil d’administration en vue de refléter
la valeur réelle de ces actifs.

2. La valeur des titres cotés ou négociés à une Bourse de valeurs se basera sur le cours de clôture ou le dernier prix

disponible à cette Bourse de valeurs.

3. La valeur des titres négociés sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au

public (le «marché réglementé») se basera sur le dernier prix disponible.

4. Dans l’hypothèse où l’une des valeurs mobilières détenues en portefeuille par la SICAV le jour d’Évaluation en ques-

tion, n’est pas cotée à une Bourse de valeurs ou traitée sur un quelconque marché réglementé ou si, au sujet de valeurs
mobilières cotées sur une Bourse de valeurs ou traitées sur un autre marché réglementé, le prix tel que déterminé con-
formément au paragraphe (2) et (3) n’est pas représentatif de la valeur de marché équitable des valeurs en question, le
cours de ces valeurs mobilières sera basé sur le prix de vente tel qu’il peut être raisonnablement prévu, déterminé avec
prudence et bonne foi.

5. Tous les investissements, soldes en espèces et autres actifs de la SICAV libellés dans des devises autres que la devise

correspondant à chaque classe d’actions seront évalués en tenant compte du ou des taux du marché des changes en
vigueur à la date et au moment de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions.

53775

B. Les engagements de la société sont censés inclure:
a) les emprunts, traites et autres dettes exigibles; 
b) tous les frais administratifs échus ou à payer (y compris les commissions de conseil en investissement, de banque

dépositaire et des agents de la Société); 

c) toutes les dettes connues, présentes et à venir, y compris toutes les obligations contractuelles échues pour le paie-

ment en espèces ou en biens, y compris le montant de tous les dividendes non payés déclarés par la Société lorsque le
Jour d’Evaluation tombe à la date de clôture des registres pour la détermination de la personne habilitée à encaisser ces
dividendes ou qu’elle est postérieure à cette date;

d) une provision suffisante pour les impôts futurs sur le capital et les revenus le Jour d’Evaluation, déterminée par la

Société, et d’autres réserves pour autant qu’elles soient autorisées et approuvées par le Conseil d’administration et

e) toute autre dette de la Société, de quelque type et nature que ce soit, sauf les engagements représentés par des

actions de la Société. Lors du calcul du montant de ces engagements, le Conseil d’administration peut porter en compte
des frais administratifs et autres dépenses de nature régulière ou récurrente sur la base d’un chiffre estimé d’avance
pour des périodes annuelles ou autres, et pourra cumuler ces frais et dépenses en proportions égales sur l’une quel-
conque de ces périodes.

C. Les Administrateurs établiront un compte d’actifs intégré pour chaque classe d’actions eu égard à l’allocation des

actifs entre les actions de distribution et de capitalisation de la manière suivante:

a) le produit de l’émission des actions pour chaque classe d’actions sera enregistré dans les livres de la Société et

porté au compte d’actifs intégré établi pour cette classe; l’actif, le passif, les revenus et les dépenses afférentes à cette
classe d’actions seront imputés à ce compte intégré selon les dispositions du présent article;

b) lorsqu’un actif dérive d’un autre actif, cet actif dérivé sera inscrit dans les livres de la Société au même compte

intégré que les actifs dont il est issu et, à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de valeur sera
appliquée au compte intégré concerné;

c) lorsque la Société encourt une dette relevant d’un actif appartenant à un compte intégré particulier ou d’une opé-

ration entreprise en rapport avec un actif d’un compte intégré, cette dette sera imputée au compte intégré concerné;

d) au cas où un actif ou passif de la Société ne peut être considéré comme étant imputable à un compte intégré spé-

cifique, cet actif ou ce passif sera imputé à tous les comptes intégrés au prorata de la valeur nette d’inventaire des classes
d’actions en question, étant entendu que tous les passifs, quel que soit le compte intégré auquel ils sont imputables,
engagent globalement la Société, sauf disposition contraire convenue avec les créanciers; 

e) lors du paiement des dividendes aux détenteurs d’actions de distribution d’une classe quelconque, la valeur nette

d’inventaire de ces actions de distribution sera diminuée du montant de ces dividendes. Le montant correspondant re-
venant aux actions de capitalisation restera placé dans le Fonds en leur nom.

D. Aux fins des dispositions du présent Article:
a) les actions de la Société à rembourser aux termes de l’Article 20 des présents Statuts seront considérées comme

existantes et prises en compte jusque et immédiatement après la clôture des comptes le Jour d’Évaluation stipulé à l’Ar-
ticle 21, et à partir de cette date et jusqu’au paiement le prix sera par conséquent réputé être une dette de la Société;

b) tous les investissements, soldes de trésorerie et autres actifs de la Société exprimés dans des devises autres que

la devise de la classe d’actions concernée seront évalués après prise en compte du taux du marché ou des taux de change
en vigueur à la date et au moment de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

c) toute acquisition ou vente de titres réalisée par la Société tel Jour d’Évaluation prendra effet à cette date, dans la

mesure du possible.

Art. 23. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel ces actions seront proposées

et vendues sera équivalent à la valeur nette d’inventaire déterminée de la manière stipulée ci-dessus pour la catégorie
et classe d’actions adéquate, plus une commission telle qu’indiquée dans les documents de vente, ce prix étant arrondi
vers le haut ou vers le bas au centième entier le plus proche, les demi-unités étant arrondies vers le haut dans la devise
dans laquelle la valeur nette d’inventaire de la classe d’actions concernée a été calculée. Toute rémunération des agents
chargés du placement des actions sera payée sur cette commission. Le prix ainsi fixé sera payable au plus tard cinq jours
ouvrables après le jour d’Evaluation dont question ci-avant.

Le prix de souscription (à l’exclusion des frais d’établissement qui pourraient avoir été engagés le cas échéant) peut,

moyennant acceptation par le Conseil d’administration, et dans le respect des lois applicables notamment quant au rap-
port spécial d’audit confirmant la valeur de tous les actifs apportés en nature, être payé par l’apport à la Société de titres
acceptés par le Conseil d’administration et en conformité avec la politique d’investissement et dans le respect des res-
trictions en matière d’investissement de la Société.

Art. 24. Les frais suivants seront à la charge de la société:
- la rémunération et les dépenses des Administrateurs;
- la rémunération du conseiller en investissements et du gestionnaire d’investissements;
- tous les impôts susceptibles de grever les avoirs et les revenus de la Société;
- les commissions bancaires habituelles sur les transactions relatives aux titres composant les classes d’actions de la

Société (ces frais seront inclus dans le prix d’acquisition et déduits du prix de vente);

- la rémunération des Agents dépositaire, domiciliataire, administratif, enregistreur et de transfert; les frais de garde

des banques, organismes de compensation et établissements financiers à qui la garde des actifs a été confiée;

- les frais d’avocats que peuvent encourir la Société ou l’Agent dépositaire en agissant dans l’intérêt des actionnaires;
- les frais de préparation et/ou d’enregistrement de tout document concernant la Société, y compris l’enregistrement

des communiqués, prospectus et notices explicatives auprès de toutes les autorités légales dont relève la Société ou
l’offre d’actions de la Société, les frais de préparation et de diffusion des rapports annuels, semestriels et autres rapports
ou documents nécessaires dans les langues requises à l’intention des actionnaires, conformément aux lois ou règlements

53776

en vigueur des autorités susmentionnées; les frais de préparation et de diffusion d’avis publics à l’intention des action-
naires; les droits d’inscription à la Cote, les honoraires des avocats et commissaires aux comptes et toute charge admi-
nistrative similaire;

- tous autres frais approuvés par le Conseil d’administration, pourvu que ceux-ci soient mentionnés dans les docu-

ments de vente.

Tous les frais récurrents seront imputés en premier lieu aux revenus de l’exercice en cours, puis aux plus-values, puis

aux actifs.

Les frais et dépenses encourus dans le cadre de la constitution de la Société et l’émission d’actions mentionnées ci-

dessus, y compris ceux engagés pour la préparation et publication des Prospectus, tous les frais légaux et d’impression,
certains frais de lancement (y compris les frais de publicité) et les frais de premier établissement, seront à la charge de
la Société et feront l’objet d’un amortissement de linéaire sur 5 ans.

Art. 25. L’exercice comptable de la Société commencera le 1

er

 janvier de chaque année et se clôturera le 31 décem-

bre à l’exception de la première année comptable, qui commencera à la date de la constitution de la Société et se ter-
minera le 31 décembre 2002.

Les comptes de la Société seront exprimés en EUR. Lorsqu’il y a différentes classes d’actions, ainsi que le prévoit

l’Article 5 des présents Statuts, et si les comptes de ces classes sont exprimés dans différentes devises, ces comptes
seront convertis en EUR et additionnés aux fins d’établir les comptes de la société.

Art. 26. L’Assemblée générale des actionnaires décidera, sur proposition du Conseil d’administration, en ce qui con-

cerne chaque classe d’actions, et ceci tant pour les actions de distribution que pour les actions de capitalisation, de l’af-
fectation des revenus annuels nets, des plus-values réalisées et des plus-values latentes, après déduction des moins-
values, latentes. Le paiement de dividendes sera déterminé par les détenteurs d’actions de distribution lors de l’Assem-
blée générale annuelle, sur proposition du Conseil d’administration. Le montant correspondant revenant aux actions de
capitalisation ne sera pas mis en paiement, mais restera placé dans la Société, au nom des détenteurs. Lorsqu’un divi-
dende est distribué à des actions de distribution, la valeur nette d’inventaire de ces actions de distribution sera réduite
du montant total du dividende.

Les dividendes peuvent atteindre tout montant, y compris le remboursement effectif du capital, à condition qu’après

distribution, la valeur nette d’inventaire de la Société soit toujours supérieure au capital minimum équivalent à LUF 50
millions. Toutefois, la nature de la distribution (capital ou revenu) doit être communiquée.

Toute résolution de l’Assemblée générale des actionnaires au sujet du dividende à distribuer aux actions d’une classe

d’actions sera, en outre, soumise à un vote préalable, à la majorité des voix des détenteurs des actions concernées, tel
qu’indiqué plus haut.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en EUR ou dans toute autre devise choisie par le Conseil d’administration,

aux lieux et dates que le Conseil d’administration fixera. Le Conseil d’administration prendra une décision en dernier
ressort concernant le taux de change applicable à la conversion des fonds de dividendes dans la devise de leur paiement.

Le Conseil d’administration est autorisé à mettre en paiement des acomptes de dividendes.

Art. 27. Dans l’éventualité de la dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs

(qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’Assemblée des actionnaires appelés à statuer sur
cette dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et fixera leur rémunération. Le produit net de la liquidation corres-
pondant à chaque classe d’actions sera distribué par les liquidateurs aux détenteurs d’actions de chaque classe propor-
tionnellement à leur participation en actions dans la classe concernée.

Le Conseil d’administration peut décider à tout moment la clôture de l’une ou de plusieurs classes d’actions de la

Société dans les cas suivants:

- Si les actifs nets de la classe ou des classes concernées sont inférieurs à LUF 50 millions (ou inférieurs à la contre-

valeur de ce montant dans une autre devise)

- Si les conditions politiques et/ou économiques viennent à changer.
Les montants non réclamés par les actionnaires à la clôture de la liquidation de la Société ou de la classe ou des classes

concernées seront déposés en banque pour une période n’excédant pas six mois à compter de la date de clôture. Au
terme de cette période, les montants seront déposés à la Caisse de Consignation.

Tout apport d’une classe d’actions de la Société à une autre classe ou à un autre fonds d’investissement (luxembour-

geois ou étranger) n’est pas autorisé.

Art. 28. Les présents Statuts peuvent être modifiés le cas échéant par une Assemblée d’actionnaires remplissant les

conditions de quorum et de majorité exigées par les lois du Luxembourg. En outre, toute modification affectant les
droits des détenteurs d’actions d’une classe par rapport à ceux d’une autre classe sera soumise à ces mêmes conditions
de quorum et de majorité pour chaque classe concernée.

Art. 29. Toute matière non régie par les présents Statuts sera traitée conformément à la loi du dix août 1915 sur

les Sociétés commerciales, et aux amendements à cette loi, ainsi qu’à la loi du 19 juillet mille neuf cent nonante et un
relative aux organismes de placement collectif dont les titres ne sont pas destinés au placement dans le public.»

<i>Souscription et Libération

1.- LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCES S.A., prénommée, six mille huit cent quatre-vingt-quinze

virgule cinquante-cinq actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.895,55

2.- Monsieur Stéphane Ries, prénommé, une action   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,00

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.896,55

53777

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de EUR

32.000,- se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire. 

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du dix août

mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement. 

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de deux cent cinquante
mille francs luxembourgeois (LUF 250.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès-qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à la-

quelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont à
l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1) L’adresse de la société est fixée à L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
L’assemblée autorise le conseil d’administration de fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

2) Le nombre des administrateurs est fixé à cinq et celui des réviseurs d’entreprises à un.
3) Sont nommés administrateurs pour une durée qui viendra à expiration lors de l’Assemblée Générale annuelle or-

dinaire qui se tiendra en 2005:

a.- Monsieur Etienne Verwilghen, Administrateur-Directeur, KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boule-

vard Royal, L-2955 Luxembourg, Chairman

b.- Monsieur Bernard M. Basecqz, Administrateur-Directeur, KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen,

L-2960 Luxembourg

c.- Monsieur Daniel Van Hove, Directeur, KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen, L-2960 Luxem-

bourg

d.- Monsieur Serge D’Orazio, Premier Fondé de Pouvoir, KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard

Royal, L-2955 Luxembourg

e.- Monsieur Philip Elston, LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A., Airport Center, 2, Route de Trèves,

L-2633 Senningerberg.

4) Est nommée réviseur d’entreprises pour une durée qui viendra à expiration lors de l’Assemblée Générale annuelle

ordinaire qui se tiendra en 2007:

- DELOITTE &amp; TOUCHE, avec siège social à L-8009 Strassen, 3, route d’Arlon.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Ries, G. Lecuit.
Enregistré à Mersch, le 9 novembre 2001, vol. 419, fol. 100, case 11. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(71563/228/902) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 novembre 2001.

BADENGRUPPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

STATUTS

L’an deux mille un, le vingt et un mai.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- FINACAP HOLDING S.A., établie et ayant son siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur,
ici représentée par Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Garnich,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée;
2.- Monsieur Norbert Schmitz, Licencié en Sciences Commerciales et Consulaires, demeurant à Luxembourg,
ici représenté par Madame Agnese Fantauzzi-Monte, employée privée, demeurant à Soleuvre,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
Les prédites procurations, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, res-

teront annexées au présent acte pour être formalisées avec celui-ci.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il

suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux.

Mersch, le 12 novembre 2001.

E. Schroeder.

53778

Art. 1

er

Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des ac-

tions ci-après créées une société anonyme sous la dénomination de BADENGRUPPE S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute anticipativement par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 3. Le siège social est établi à Luxembourg.
Si des événements extraordinaires, d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produisaient ou seraient immi-
nents, le siège pourra être transféré provisoirement à  l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 4. La société a pour objet toutes prises de participations sous quelques formes que ce soit, dans des entreprises

ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute
autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de valeurs mobilières de
toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises aux-
quelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion, à
la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, l’acquisition
par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, de tous titres et bre-
vets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en valeur de ces affaires et brevets,
et plus généralement toutes opérations commerciales, financières ou mobilières se rattachant directement ou indirec-
tement à l’objet de la société ou susceptible de contribuer à son développement.

La société pourra également, et accessoirement, acheter, vendre, louer, gérer tout bien immobilier tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 5. Le capital social est fixé à cent mille Euros (  100.000,-) représenté par mille (1.000) actions d’une valeur

nominale de cent Euros (  100,-) chacune disposant d’une voix aux assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
En cas de démembrement de la propriété des actions, l’exercice de l’ensemble des droits sociaux, et en particulier le

droit de vote aux assemblées générales, est réservé aux actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions à l’exclusion
des actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions; l’exercice des droits patrimoniaux, tels que ces derniers
sont déterminés par le droit commun, est réservé aux actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions à l’ex-
clusion des actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions.

Le capital autorisé est fixé à cinq cent mille Euros (  500.000,-) représenté par cinq mille (5.000) actions d’une valeur

nominale de cent Euros (  100,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq (5) ans à partir de la date de publication du présent acte,

autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces aug-
mentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il
sera déterminé par le conseil d’administration. Ces augmentations du capital peuvent être réalisées moyennant apport
en espèces ou en nature ainsi que par incorporation de réserves.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi. En cas de vente de

l’usufruit ou de la nue-propriété, la valeur de l’usufruit ou de la nue-propriété sera déterminée par la valeur de la pleine
propriété des actions et par les valeurs respectives de l’usufruit et de la nue-propriété conformément aux tables de mor-
talité en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement, dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pro-
cède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’as-
semblée générale par les statuts ou par la loi, est de sa compétence. il peut notamment compromettre, transiger, con-
sentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

53779

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 10. L’année sociale commence le premier août et finit le trente et un juillet de chaque année. Par dérogation le

premier exercice commencera aujourd’hui pour finir le 31 juillet 2001.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit

à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le second jeudi du mois de novembre à 16.00 heures. Si ce jour est
férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Par dérogation, la première assemblée ordinaire des actionnaires se tiendra le second jeudi du mois de novembre en

2001.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même ac-

tionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Art. 14. Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit: 

Les actions ainsi souscrites ont été libérées à concurrence de cent pour cent (100 %) par des versements en numé-

raires de sorte que la somme de cent mille Euros (  100.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la société
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution s’élèvent approximativement à ...

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité ils ont pris les ré-
solutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3).
Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Norbert Schmitz, Licencié en Sciences Commerciales et Consulaires, demeurant à Luxembourg;
b) Monsieur Jean Bintner, Fondé de Pouvoir, demeurant à Bertrange;
c) Monsieur Jean-Marie Poos, Licencié en Sciences Economiques, demeurant à Bettange/Mess.

<i>Deuxième résolution

Le nombre de commissaires est fixé à un (1).
Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Eric Herremans, Sous-Directeur, demeurant à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés est gratuit et il prendra fin à l’issue de l’assemblée

générale statutaire de 2006.

Le mandat des administrateurs et du commissaire est renouvelable tous les six (6) ans.

<i>Quatrième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
L’assemblée autorise le conseil d’administration à fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

1.- FINACAP HOLDING S.A., préqualifiée, neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . .

999

2.- Monsieur Norbert Schmitz, préqualifié, une action  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: mille actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000

53780

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: E. Dax, A. Monte, F. Kesseler
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 30 mai 2001, vol. 868, fol. 81, case 6. – Reçu 40.340 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial, Re-

cueil des Sociétés et Associations.

(35553/219/147) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

ANPET HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 53.192. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35585/777/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

ANSYPO HOLDING

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 43.099. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35588/777/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

APUANE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 60.656. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 89, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 juin 2001.

(35591/046/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

CNCP - NKBK INTERNATIONAL FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 47.512. 

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue en date du 23 avril 2001 que:
- Le siège social de la société a été transféré du 2, rue des Girondins à L-1626 Luxembourg au 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 23 avril 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2001, vol. 553, fol. 79, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35629/595/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Esch-sur-Alzette, le 5 juin 2001.

F. Kesseler.

Luxembourg, le 7 juin 2001.

Signature.

Luxembourg, le 7 juin 2001.

Signature.

APUANE S.A.
Signature
<i>Administrateur

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

53781

DANSKE BANK INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 14.101. 

<i>Extrait du Conseil d’Administration du 9 septembre 2001

A partir du 10 août 2001 les fondés de pouvoir (A) de la banque sont les suivants:
Monsieur Peter Preisler, Administrateur-Délégué, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Allan Christensen, Deputy General Manager, demeurant à Bertrange 
Monsieur Leonhardt Pihl, Deputy General Manager, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Peer Kierstein Nielsen, demeurant à Luxembourg
Monsieur Carsten Andersen, demeurant à Mamer 
Monsieur Ole Vittrup Andersen, demeurant à Heisdorf 
Monsieur Vagn Falkensten Andersen, demeurant à Ehnen 
Monsieur Jean Brandenburger, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Allan Brandt, demeurant à Audun-Roman, France 
Monsieur Peter Dyhr, demeurant à Helmsange
Monsieur Klaus Ebert, demeurant à Mamer 
Monsieur Alvaro Gentili, demeurant à Howald 
Monsieur Søren Glente, demeurant à Heisdorf 
Monsieur Marc Goergen, demeurant à Machtum
Monsieur Claus Høgh Hansen, demeurant à Luxembourg
Monsieur Lars Mieritz Hansen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Søren Haugaard, demeurant à Olm
Monsieur Frans Haunstrup, demeurant à Mamer
Monsieur Poul Friis Jensen, demeurant à Mamer 
Monsieur Jens Gahner Jørgensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur John Kristian Jørgensen, demeurant à Luxembourg 
Madame Lise Joergensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Torben Krag, demeurant à Strassen
Monsieur Per Øgaard Madsen, demeurant à Oberanven 
Monsieur Hans H. Marx, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Aage Meyer, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Hans Nergård, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Johnny Preben Mousten, demeurant à Bertrange 
Madame Connie Petersen, demeurant à Luxembourg 
Madame Mette Poulsen, demeurant à Hünsdorf 
Monsieur Hans-Erik Ribberholt, demeurant à Strassen 
Monsieur Henrik Skriver, demeurant à Alzingen
Monsieur Flemming Sørensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Kim Derving Sørensen, demeurant à Luxembourg
Madame Birgitta Thonning, demeurant à Luxembourg

et les fondés de pouvoir (B) de la banque sont les suivants:
Madame Kirsten Irene Andersen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Johnny Bisgaard, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Brian Lykke Bistrup, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Michael Blom, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Troels Brinch, demeurant à Luxembourg 
Madame Jeanette Christensen, demeurant à Niederanven 
Monsieur Poul-Erik Dacke, demeurant à Luxembourg 
Madame Gitte Snild Fischbach, demeurant. à Schifflange 
Madame Karin Fogh Friedrich, demeurant à Bertrange 
Monsieur Jørgen Friis, demeurant à Béreldange
Madame Inga-May Gigler, demeurant à Gonderange 
Madame Natacha Hainaux, demeurant à Mamer 
Monsieur Anders Lund Hansen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Erik Herlev, demeurant à Strassen
Madame Nadine Hoesdorff, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Johnny Hejgård Jensen, demeurant à Koerich 
Monsieur Lars Berg Jensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Steffen Richard Jensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Thomas Jessen, demeurant à Luxembourg
Monsieur Morten Kamp Jørgensen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Bo Kleimann, demeurant à Brouch-Mersch 
Madame Lene Kristensen, demeurant à Strassen
Monsieur Ole Bredvig Larsen, demeurant à Mamer

53782

Monsieur Torben Maj, demeurant à Luxembourg 
Madame Patricia Marques, demeurant à Uebersyren 
Monsieur Mats Midhamre, demeurant à Luxembourg 
Madame Marguerite Mousel-Mayer, demeurant à Hellange 
Madame Lisbeth Møller Nielsen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Peter Nedergaard, demeurant à Luxembourg 
Monsieur John Løvig Nielsen, demeurant à Luxembourg 
Madame Hanne Nowacki, demeurant à Crauthem 
Mademoiselle Dorthe Obel, demeurant à Schrassig
Madame Marjanne Myrtue Olesen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Jan Olsen, demeurant à Lintgen
Monsieur Gérard Pardanaud, demeurant à Dommeldange 
Madame Viviane Reding, demeurant à Kayl
Monsieur Claus Roed, demeurant à Luxembourg
Madame Maria Rogers, demeurant à Luxembourg
Monsieur Ib Rørmand, demeurant à Mamer 
Mademoiselle Nadia Salciccia, demeurant à Dudelange 
Monsieur Klaus Skovmand, demeurant à Luxembourg 
Madame Jette Sørensen, demeurant à Reuland 
Madame Majbrit Spliid, demeurant à Oetrange 
Monsieur Henrik Stampe, demeurant à Luxembourg 
Madame Pia Christina Stege, demeurant à Bertrange 
Monsieur Carsten Stricker, demeurant à Bereldange 
Mademoiselle Lotte Svendsen, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Claes Eric Thede, demeurant à Luxembourg 
Monsieur Jesper Winding, demeurant à Strassen.
Monsieur Vagn Falkensten Andersen ne devra pas faire usage de sa signature endehors de documents à signer en

relation avec l’audit.

Signé: Peter Preisler, Administrateur-Délégué
Enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 2001, vol. 560, fol. 25, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(74306/222/98) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2001.

NORDLUX, Fonds commun de placement.

ÄNDERUNGEN ZUM VERWALTUNGSREGLEMENT

Der Verwaltungsrat der MK LUXINVEST S.A., der Verwaltungsgesellschaft (die «Verwaltungsgesellschaft») des

NORDLUX (der «Fonds»), eines Luxemburger Investmentfonds gemäß Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren hat im Einverständnis mit der Depotbank beschlossen, mit Wirkung zum 11.
Dezember 2001 eine Neufassung des Verwaltungsreglements des NORDLUX vorzunehmen:

Art. 1. Der Fonds. 
(1) Der NORDLUX (hiernach «Fonds» genannt) wurde gemäß dem ersten Teil des Luxemburger Gesetzes vom 30.

März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen als Investmentfonds (fonds commun de placement) durch die MK
LUXINVEST S.A. (hiernach «Verwaltungsgesellschaft» genannt) gegründet.

Bei dem Fonds handelt es sich um ein rechtlich unselbständiges Gemeinschaftsvermögen aller Anteilinhaber. Das Son-

dervermögen wird von der Verwaltungsgesellschaft im eigenen Namen, jedoch für Rechnung der Anteilinhaber (nach-
stehend «Anteilinhaber» genannt) verwaltet.

(2) Unter ein- und demselben Fonds werden dem Anleger verschiedene Teilfonds angeboten, welche entsprechend

ihrer speziellen Anlagepolitik nach dem Grundsatz der Risikomischung ihr Vermögen in Wertpapieren investieren. Die
Verwaltungsgesellschaft hat das Recht, weitere Teilfonds hinzuzufügen bzw. bestehende Teilfonds aufzulösen oder zu
fusionieren.

Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik jedes Teilfonds fest, wobei die jeweiligen Fondsvermögen geson-

dert vom Vermögen der Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden.

Innerhalb jedes Teilfonds ist zusätzlich die Ausgabe von durch den Verwaltungsrat zu gegebener Zeit definierten Ka-

tegorien von Anteilen («Anteilklassen») mit jeweils unterschiedlichen Merkmalen erlaubt. Die Kategorien können z.B.
eine spezifische Ausschüttungs- und Thesaurierungspolitik, eine spezifische Gebührenstruktur oder andere spezifische
Merkmale zum Inhalt haben, die jeweils vom Verwaltungsrat bestimmt werden und für jeden Teilfonds im Anhang zum
Verkaufsprospekt angegeben werden.

(3) Anteile am Fonds werden von der Verwaltungsgesellschaft gemäss den Bestimmungen von Artikel 15 ausgegeben.
(4) Die Anteilinhaber sind an dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds in Höhe ihrer Anteile beteiligt.
(5) Die gegenseitigen vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber und der Verwaltungsgesellschaft sowie der

Depotbank sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen gültige Fassung sowie Änderungen desselben im Mé-
morial veröffentlicht sind. Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben an.

53783

Art. 2. Die Depotbank.
(1) Die Verwaltungsgesellschaft hat die DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBURG S.A. zur Depotbank

für die Vermögenswerte des Fonds ernannt. Die Funktion der Depotbank bestimmt sich nach den gesetzlichen Bestim-
mungen und den Regelungen dieses Verwaltungsreglements. Dabei handelt die Depotbank unabhängig von der Verwal-
tungsgesellschaft und ausschließlich im Interesse der Anteilinhaber.

Die DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A. ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des

Großherzogtums Luxemburg und wurde am 8. März 1856 gegründet. Ihr eingetragener Sitz ist in L-2953 Luxembourg,
69, route d’Esch.

(2) Die Depotbank verwahrt die Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte, die das Fondsvermögen darstellen.

Sie erfüllt die banküblichen Pflichten im Hinblick auf die Konten und Depots, in denen die Vermögensgegenstände des
Fonds gehalten werden, und nimmt alle laufenden administrativen Aufgaben für die Fondsguthaben wahr. Die Depotbank
kann unter ihrer Verantwortung und mit Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft Vermögenswerte des Fonds bei an-
deren Banken und Wertpapiersammelstellen in Verwahrung geben.

(3) Auf Weisung der Verwaltungsgesellschaft entnimmt die Depotbank aus den Konten des Fonds nur die im Verwal-

tungsreglement festgesetzte Vergütung für die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank.

Zusätzlich werden dem Fondsvermögen die weiteren in Artikel 22 genannten Gebühren und Kosten belastet.
(4) Die Depotbank sowie die Verwaltungsgesellschaft können dieses Vertragsverhältnis unter Berücksichtigung einer

Kündigungsfrist von 3 Monaten zum Monatsende unter schriftlicher Mitteilung an die andere Partei beenden.

Eine solche Kündigung wird wirksam, wenn die Verwaltungsgesellschaft mit Genehmigung der zuständigen Aufsichts-

behörde eine andere Bank zur Depotbank bestellt und diese die Pflichten und Funktionen als Depotbank übernimmt;
bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilinhaber ihren Pflichten und Funktionen als
Depotbank vollumfänglich nachkommen.

Art. 3. Verwaltungsgesellschaft. 
(1) Verwaltungsgesellschaft ist die MK LUXINVEST S.A., eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Luxemburg nach Luxem-

burger Recht. Die Verwaltungsgesellschaft wird durch den Verwaltungsrat vertreten. Der Verwaltungsrat kann eines
oder mehrere seiner Verwaltungsratsmitglieder und/oder Angestellte der Verwaltungsgesellschaft mit der täglichen Ge-
schäftsführung beauftragen.

Die Verwaltungsgesellschaft handelt unabhängig von der Depotbank und ausschließlich im Interesse und für gemein-

schaftliche Rechnung der Anteilinhaber.

(2) Sie ist berechtigt, entsprechend der Anlagepolitik der jeweiligen Teilfonds, welche im Anhang zum Verkaufspro-

spekt aufgeführt ist, sowie gemäss den Bestimmungen dieses Verwaltungsreglements, die Vermögen der einzelnen Teil-
fonds anzulegen und sonst alle Geschäfte zu tätigen, die zur Verwaltung der Fondsvermögen erforderlich sind.

(3) Für den Fonds wird ein beratender Anlageausschuß gebildet. Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft un-

ter eigener Verantwortung einen oder mehrere Anlageberater hinzuziehen.

Art. 4. Zentralverwaltung und Hauptzahlstelle. 
(1) Die Verwaltungsgesellschaft hat die DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A. (die «Bank»

oder auch die «Zentralverwaltung»), mit eingetragenem Sitz in L-2953 Luxemburg, 69 route d’Esch, als Dienstleister des
Fonds beauftragt durch Vertrag vom 31. Mai 1995 (der «Dienstleistungsvertrag»), der auf unbestimmte Zeit abgeschlos-
sen ist und von beiden Vertragsparteien unter Einhaltung einer Frist von drei Monaten zum Monatsende gekündigt wer-
den kann.

(2) In ihrer Funktion als Zentralverwaltung ist die Bank bestellt, die Bücher des Fonds gemäß allgemein anerkannten

Buchhaltungsprinzipien und der Luxemburger Gesetzgebung zu führen; die regelmässige Berechnung des Netto-Inven-
tarwertes der Anteile des Fonds unter der Aufsicht der Verwaltungsgesellschaft durchzuführen, die Jahres- und Halb-
jahreskonten des Fonds aufzustellen und dem Wirtschaftsprüfer die Jahres- und Halbjahresberichte entsprechend der
Luxemburger Gesetzgebung und den Vorschriften der luxemburgischen Aufsichtsbehörde vorzubereiten; sowie alle
weiteren in den Bereich der Zentralverwaltung fallenden Aufgaben vorzunehmen.

(3) Des weiteren hat die Verwaltungsgesellschaft die Bank durch den Dienstleistungsvertrag zur Hauptzahlstelle des

Fonds ernannt (die «Zahlstelle» oder auch die «Hauptzahlstelle»).

Art. 5. Register- und Transferstelle. 
Die Verwaltungsgesellschaft hat FIRST EUROPEAN TRANSFER AGENT S.A. mit eingetragenem Sitz in L-1331 Lu-

xemburg 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, zur Register- und Transferstelle des Fonds bestellt. Der Vertrag
wurde am 13. März 1995, auf unbestimmte Zeit abgeschlossen und kann von beiden Vertragsparteien unter Einhaltung
einer Frist von drei Monaten zum Monatsende gekündigt werden.

FIRST EUROPEAN TRANSFER AGENT S.A. ist ein von der DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEM-

BOURG S.A. beherrschtes Unternehmen, das am 30. März 1994 als Aktiengesellschaft auf unbestimmte Zeit im Groß-
herzogtum Luxemburg mit Aktienkapital von LUF 50 Millionen gegründet wurde.

Art. 6. Anlagepolitik.
Die Verwaltungsgesellschaft wird das Vermögen der einzelnen Teilfonds grundsätzlich in Wertpapieren anlegen, die
(1) an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der Europäischen Union (EU) oder

anderer OECD-Mitgliedstaaten gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise
ordnungsgemäß ist, oder

(2) aus Neuemissionen stammen, deren Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtli-

chen Notierung an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt im Sinne des Absatzes (1) zu beantragen, und
deren Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

53784

(3) Zu diesem Zweck ist beabsichtigt, das Fondsvermögen unter Einhaltung der in diesem Verwaltungsreglement nie-

dergelegten Richtlinien und Beschränkungen der Anlagepolitik nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Aktien und/
oder Genusscheinen, in fest und variabel verzinslichen Wertpapieren (einschließlich Zerobonds), in Wandel- und Opti-
onsanleihen mit Optionsscheinen auf Wertpapiere, in Optionsscheinen auf Wertpapiere sowie in sonstigen zulässigen
Vermögenswerten anzulegen. Daneben kann der Fonds flüssige Mittel halten.

(4) Im Hinblick auf eine ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens sowie zur Deckung von Währungsrisiken und

unter Berücksichtigung der in Artikeln 7, 9, 10 und 11 dieses Verwaltungsreglements enthaltenen Beschränkungen darf
der Fonds im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen und Einschränkungen Techniken und Instrumente, die Wertpa-
piere zum Gegenstand haben oder die zur Deckung von Währungsund Zinsrisiken dienen, einsetzen. Der Handel mit
Techniken und Instrumenten (vgl. Artikel 10 des Verwaltungsreglements) ist im Vergleich zu den traditionellen Anlage-
möglichkeiten weitaus höheren Risiken ausgesetzt.

Art. 7. Risikostreuung. 
(1) Die Verwaltungsgesellschaft darf nicht mehr als 10% des Nettovermögens eines Teilfonds in Wertpapieren des-

selben Emittenten anlegen. Außerdem darf der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in denen die Verwal-
tungsgesellschaft mehr als 5% des Nettovermögens eines Teilfonds anlegt, 40% des Wertes des Nettovermögens des
betreffenden Teilfonds nicht übersteigen.

(2) Die in Absatz (1) genannte Grenze von 10% ist auf 35% des Nettovermögens eines Teilfonds angehoben, wenn

die Wertpapiere von einem Mitgliedstaat der EU, seinen Gebietskörperschaften, einem Mitgliedstaat der Organisation
für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) oder internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen
Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden. Für diese Fälle
gilt die in Satz 2 des Absatzes (1) genannte Beschränkung auf 40% nicht.

(3) Die in Absatz (1) genannte Grenze von 10% darf für bestimmte Schuldverschreibungen auf höchstens 25% des

Nettovermögens eines Teilfonds angehoben werden, wenn sie von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen
Sitz in einem Mitgliedstaat der EU hat und kraft Gesetzes einer besonderen öffentlichen Kontrolle unterliegt, durch die
die Inhaber dieser Schuldverschreibungen geschützt werden sollen. Insbesondere müssen die Erlöse aus der Emission
dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Lauf-
zeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem Maße die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die
mittels eines vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfüllung durch den Emittenten für die Rückzahlung des
Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfügung stehen.

(4) Die in den Absätzen (2) und (3) genannten Wertpapiere bleiben bei der Anwendung der Grenze von 40% nach

Absatz (1) außer Betracht. Die in den Absätzen (1) bis (3) vorgesehenen Grenzen können nicht kumuliert werden, und
daher dürfen die Anlagen in Wertpapieren desselben Emittenten gemäß vorstehender Absätze auf keinen Fall insgesamt
35% des Nettovermögens eines Teilfonds übersteigen.

(5) Die Verwaltungsgesellschaft darf für keinen der von ihr verwalteten Investmentfonds, Aktien erwerben, die mit

einem Stimmrecht verbunden sind, das es ihr ermöglicht, einen nennenswerten Einfluß auf die Geschäftsführung eines
Emittenten auszuüben.

(6) Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Fonds höchstens 10% der stimmrechtslosen Aktien sowie

höchstens 10% der Schuldverschreibungen desselben Emittenten sowie 10% der Anteile desselben Organismus für ge-
meinsame Anlagen erwerben. Hiervon ausgenommen sind Wertpapiere, die von einem Mitgliedstaat der EU oder des-
sen Gebietskörperschaften oder von einem Mitgliedstaat der OECD, begeben oder garantiert sind, oder die von
internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaa-
ten der EU angehören.

(7) Die Verwaltungsgesellschaft darf bis zu 10% des Nettovermögens jedes Teilfonds in verbrieften Rechten, die ihren

Merkmalen nach Wertpapieren gleichgestellt sind (insbesondere durch ihre Übertragbarkeit, Veräußerbarkeit und pe-
riodische Bewertbarkeit) und deren Restlaufzeit 12 Monate überschreitet, oder nicht an Börsen amtlich notierten oder
an einem geregelten Markt gehandelten Wertpapieren anlegen.

Art. 8. Investmentanteile. 
(1) Jeder Teilfonds ist ermächtigt, bis zu 5% seines Nettovermögens in Anteile von Organismen für gemeinsame An-

lagen in Wertpapieren (OGAW) des offenen Investmenttyps im Sinne der Investmentrichtlinie der Europäischen Ge-
meinschaft vom 20. Dezember 1985 (85/611/EG) zu investieren.

(2) Anlagen in Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen, die von der Verwaltungsgesellschaft oder einer

anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer Verwaltungs- oder Auf-
sichtsgemeinschaft oder durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, sind nur im Fal-
le eines Investmentfonds oder einer Investmentgesellschaft zulässig, die sich gemäß deren Vertragsbedingungen oder
Statuten auf die Anlage in einem bestimmten geographischen oder wirtschaftlichen Bereich spezialisiert hat.

(3) Die Verwaltungsgesellschaft darf bei Geschäften mit Anteilen jedes Teilfonds keine Gebühren oder Kosten be-

rechnen, wenn Vermögensteile eines Investmentfonds in Anteilen eines anderen Investmentfonds angelegt werden, der
von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von irgendeiner anderen Gesellschaft verwaltet wird, mit der die Verwal-
tungsgesellschaft im Rahmen einer Verwaltungs- oder Aufsichtsgemeinschaft oder durch eine wesentliche unmittelbare
oder mittelbare Beteiligung verbunden ist.

Art. 9. Rückführung. 
Die in Artikel 6 genannten Beschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wertpapiere. Werden

die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe überschritten, so
wird die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber eine Rückfüh-
rung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.

53785

Art. 10. Wertpapierpensionsgeschäfte, Wertpapierleihe. 
(1) Jeder Teilfonds kann daneben Wertpapiere im Zusammenhang mit Pensionsgeschäften kaufen oder verkaufen,

wenn der Vertragspartner eine Finanzeinrichtung erster Ordnung und auf solche Geschäfte spezialisiert ist. Diese Wert-
papiere können während der Laufzeit des Pensionsgeschäftes nicht veräußert werden.

Ist der Investmentfonds für den Rückkauf seiner Anteile offen, muß er darauf achten, den Umfang dieser Geschäfte

auf einem Niveau zu halten, bei dem es ihm jederzeit möglich ist, seiner Rückkaufverpflichtung nachzukommen.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft darf bis zu 50% des Schätzwerts der in einem Teilfonds befindlichen Wertpapiere für

höchstens 30 Tage im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems ausleihen, wenn das Wertpapierleihsystem
durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch eine Finanzeinrichtung erster Ordnung, die auf solche Ge-
schäfte spezialisiert ist, repräsentiert ist. Eine über 50% des Bestandes hinausgehende Wertpapierleihe ist zulässig, wenn
der entsprechende Teilfonds berechtigt ist, den Vertrag jederzeit zu kündigen und die verliehenen Wertpapiere zurück-
zuverlangen.

Art. 11. Techniken und Instrumente. 
(1) Die Verwaltungsgesellschaft kann sich nach Maßgabe der Anlagebeschränkungen für jeden Teilfonds der Techni-

ken und Instrumente bedienen, die Wertpapiere zum Gegenstand haben, sofern deren Einsetzung im Hinblick auf eine
ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens erfolgt.

(2) Ferner kann die Verwaltungsgesellschaft Techniken und Instrumente zur teilweisen oder völligen Absicherung von

Währungs-, Zins- und Kursrisiken zur Verwaltung des Fondsvermögens nutzen.

Zu den unter Punkt (1) und (2) aufgelisteten Techniken gehören unter anderem der Kauf und Verkauf von Call- und

Put-Optionen sowie von Terminkontrakten über Devisen, Wertpapiere, Indizes und Zinsfutures. Termingeschäfte, die
in einer bestimmten Währung abgeschlossen werden, dürfen grundsätzlich weder das Volumen des gesamten Vermö-
gens, das auf diese Währung lautet, noch die Besitzdauer dieses Vermögens übersteigen. Des weiteren dürfen Termin-
geschäfte über Devisen ausschließlich zum Schutze des Fondsvermögens gegen Währungskursschwankungen dienen und
müssen sich auf Verträge beziehen, die an einem geregelten Markt mit regelmäßigem Beitrieb, der anerkannt und der
Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelt werden. Mit demselben Ziel kann die Verwaltungsgesellschaft auch Devisen auf
Termin verkaufen bzw. umtauschen im Rahmen von freihändigen Geschäften, die mit Finanzeinrichtungen erster Ord-
nung abgeschlossen werden, die auf diese Geschäftsart spezialisiert sind.

(3) Darüber hinaus ist es der Verwaltungsgesellschaft gestattet, auch Techniken und Instrumente mit einem anderen

Ziel als der Absicherung bestehender Anlagen anzuwenden, sofern diese nicht Devisen zum Gegenstand haben.

(4) Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens - sowohl positiv wie negativ - stärker

beeinflußt werden, als dies bei dem unmittelbaren Erwerb von Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten der Fall
ist; insofern ist deren Einsatz mit besonderen Risiken verbunden.

(5) Finanzterminkontrakte, die zu einem anderen Zweck als der Absicherung eingesetzt werden, sind ebenfalls mit

erheblichen Chancen und Risiken verbunden, da jeweils nur ein Bruchteil der jeweiligen Kontraktgröße (Einschuß) so-
fort geleistet werden muß. Kursveränderungen können somit zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.

Art. 12. Kreditaufnahme. 
Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Fonds Kredite nur in besonderen Fällen für kurze Zeit in Höhe

von 10% des Nettovermögens eines Teilfonds aufnehmen. Ausgenommen von dieser Bestimmung sind Fremdwährungs-
kredite in Form von «Back-to-Back»-Darlehen.

Art. 13. Flüssige Mittel. 
Ein Anteil von bis zu 49% des Wertes des Nettovermögens jedes Teilfonds darf in flüssigen Mitteln (Bankguthaben,

kurzfristige Papiere wie z.B. Schatzwechsel und Schatzanweisungen von Staaten, die Mitglieder der EU oder OECD sind)
gehalten werden. Die vorgenannten Papiere müssen regelmäßig gehandelt werden und dürfen zum Zeitpunkt ihres Er-
werbs durch den Fonds eine restliche Laufzeit von höchstens 12 Monaten haben. Vorübergehend ist es der Verwaltungs-
gesellschaft gestattet, auch über 49% hinaus flüssige Mittel zu halten, sofern dies im Interesse der Anteilinhaber geboten
erscheint.

Art. 14. Unzulässige Geschäfte. 
Die Verwaltungsgesellschaft darf für jeden der Teilfonds nicht:
(1) im Zusammenhang mit dem Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere Verbindlichkeiten übernehmen, die, zu-

sammen mit den Krediten gemäß Artikel 12, 10% des Netto-Fondsvermögens überschreiten;

(2) Kredite gewähren oder für Dritte als Bürge einstehen;
(3) das Fondsvermögen in Wertpapieren anlegen, deren Veräußerung aufgrund vertraglicher Vereinbarungen Be-

schränkungen unterliegt;

(4) in Immobilien anlegen und Waren oder Warenkontrakte kaufen oder verkaufen;
(5) Edelmetalle oder Zertifikate hierüber erwerben;
(6) Vermögenswerte des Fonds verpfänden oder belasten, zur Sicherung übereignen oder abtreten, wenn dies nicht

an einer Börse oder einem geregelten Markt gefordert wird;

(7) Wertpapierleerverkäufe tätigen;
(8) an einer Börse oder an einem geregelten Markt Call- und Put-Optionen auf Wertpapiere, Indizes und Finanzter-

minkontrakte kaufen und verkaufen, deren Prämien addiert 15% des Netto-Fondsvermögens überschreiten und deren
Kontraktwerte über das Netto-Fondsvermögen hinausgehen.

Die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten, die sich auf Options- und Terminkontrakte auf Indizes bezieht, darf den

Marktwert der Wertpapiere, die der Teilfonds auf dem diesem Index entsprechenden Markt hält, nicht übersteigen.

53786

Mit Ausnahme der nachfolgend erwähnten Tauschverträge auf Zinsen müssen Termin- und Optionsverträge auf Zin-

sen sowie Terminkontrakte auf Indizes an einer Börse bzw. an einem geregelten Markt mit regelmäßigem öffentlichem
Betrieb, der anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelt werden.

Bei Termin-, Options- und Tauschverträgen auf Zinsen, die ausschließlich mit erstklassigen Finanzeinrichtungen, die

auf solche Geschäfte spezialisiert sind, getätigt werden können, darf die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten den glo-
balen Marktwert des zu deckenden Vermögens, das der Teilfonds in der den jeweiligen Geschäften entsprechenden
Währungen hält, nicht übersteigen.

(9) Call-Optionen verkaufen, die nicht durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente abgesichert sind,

es sei denn, der Fonds ist jederzeit in der Lage, die Deckung der daraus entstehenden offenen Positionen sicherzustellen
und die Summe der Ausübungspreise der ungedeckten Call-Optionen übersteigt nicht 25% des Netto-Fondsvermögens.

Beim Verkauf von Put-Optionen muß der Teilfonds während der gesamten Laufzeit des Optionskontraktes mit den

Barmitteln eingedeckt sein, die er benötigen würde, um Titel zu bezahlen, die ihm im Falle der Optionsausübung durch
die Gegenpartei geliefert werden.

(10) Finanzterminkontrakte schließen, deren Kontraktwerte - sofern diese nicht der Deckung des Fondsvermögens

dienen - das Netto-Fondsvermögen übersteigen. Diese Geschäfte dürfen sich nur auf Kontrakte beziehen, die an einem
geregelten- Markt mit regelmäßigem Betrieb, der anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelt werden.

Art. 15. Anteile. 
(1) Anteile am Fonds werden generell in zertifikatloser Form, belegt durch eine bei Ausgabe oder Umtausch von An-

teilen ausgestellte Anteilbestätigung, über die Depotbank nach Zahlung des Ausgabepreises an die Depotbank ausgege-
ben. In diesem Falle werden die Anteile bis auf Tausendstel Anteile zugeteilt und in ein auf den Namen des Anteilinhabers
lautenden Investmentdepot bei der Register- und Transferstelle eingetragen.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft kann zusätzlich oder alternativ auch die Verbriefung in Globalzertifikaten vorsehen.
(3) Ein Anspruch der Anteilinhaber auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.

Art. 16. Ausgabe von Anteilen. 
(1) Jede natürliche oder juristische Person kann vorbehaltlich der Bestimmungen dieses Artikels Anteile am Fonds

bei der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank oder durch Vermittlung Dritter erwerben. Nach Ablauf der Erst-
ausgabefrist werden die Anteile des Fonds an jedem Bewertungstag (wie im Anhang zum Verkaufsprospekt für den je-
weiligen Teilfonds definiert) und zu dem hierzu entsprechenden Ausgabepreis zum Verkauf angeboten und ausgegeben. 

(2) Es liegt jedoch im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, die Ausgabe von Anteilen an einem oder mehreren Teil-

fonds an bestimmte natürliche oder juristische Personen zeitweise auszusetzen, zu limitieren oder ganz einzustellen.

(3) Zudem hat die Verwaltungsgesellschaft jederzeit das Recht:
- die Anteile, die unter Nichtbeachtung dieses Artikels erworben wurden, zurückzuzahlen, sowie
- Zeichnungsanträge nach ihrem Ermessen zurückzuweisen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anteile jedes Teilfonds aufteilen oder zusammenlegen.
(4) Zeichnungsanträge und frei verfügbare Mittel, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an jedem Be-

wertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis dieses Bewertungstages abgerechnet.
Zeichnungsanträge, welche später eingehen bzw. deren Zahlung später erfolgt, werden zum Ausgabepreis des nächsten
Bewertungstages abgerechnet.

(5) Der Anteilszeichner hat als Preis einen Betrag (den «Ausgabepreis») zu zahlen, der dem Netto-Inventarwert je

Anteil gemäß Artikel 19 des Verwaltungsreglements des entsprechenden Bewertungstages entspricht. Es kann eine Aus-
gabegebühr erhoben werden, deren Höhe für jeden Teilfonds im Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben wird.

(6) Ferner erhöht sich der Ausgabepreis in bestimmten Ländern um dort anfallende Ausgabesteuern, Stempelsteuern

und andere Belastungen.

(7) Der Anleger hat die Möglichkeit, durch Unterzeichnung des Antragsformulars eine einmalige oder regelmäßige

monatliche, viertel-, halb- oder jährliche Zeichnung (Aufbauplan) von Anteilen zu veranlassen. Hierbei hat der Anleger
jederzeit das Recht, die regelmäßige Zeichnung ohne Kündigungsfrist zu kündigen. 

(8) Bei regelmäßig wiederkehrenden Zeichnungen können die entsprechenden Zahlungen per Lastschrift vom Konto

des Anteilerwerbers bei dessen Hausbank abgebucht werden.

Art. 17. Rücknahme von Anteilen. 
(1) Die Anteilinhaber können jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Dies kann auch durch regelmäßige

Auszahlpläne geschehen, sofern ein Depotwert von mindestens EUR 30.000,- vorhanden ist. Es ist eine monatliche, vier-
tel-, halb- und jährliche Auszahlung möglich. Die regelmäßigen Auszahlungen können jederzeit betragsmäßig geändert
oder ganz widerrufen werden.

Die Rücknahme erfolgt gegen Einreichung eines Rücknahmeantrages bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank

oder den Zahlstellen. Wurden dem Anteilinhaber Anteilzertifikate ausgehändigt, müssen diese mitsamt gültigem Kupon-
bogen dem Rücknahmeantrag beigefügt sein.

Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, an jedem Bewertungstag (wie im Anhang zum Verkaufsprospekt der je-

weiligen Teilfonds definiert) die Anteile zum jeweils geltenden Rücknahmepreis gemäss diesem Artikel zurückzunehmen.
Der Rücknahmepreis vermindert sich in bestimmten Ländern um dort anfallende Steuern und andere Belastungen.

Die Rückzahlung erfolgt unter gewöhnlichen Umständen vorbehaltlich evtl. Prüfungen unverzüglich, zumindest aber

innerhalb von 3 Bankarbeitstagen in Luxemburg und München nach Berechnung des Rücknahmepreises in der Währung
des entsprechenden Teilfonds, wie sie für jeden Teilfonds im Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben ist.

(2) Der Rücknahmepreis ist der Netto-Inventarwert je Anteil gemäß Artikel 19 des Verwaltungsreglements. Es kann

eine Rücknahmegebühr erhoben werden, deren Höhe für jeden Teilfonds im Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben
ist.

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(3) Rücknahmeanträge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an jedem Bewertungstag bei der Depot-

bank eingegangen sind, werden zum Rücknahmepreis dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge, welche
später eingehen, werden zum Rücknahmepreis des nächsten Bewertungstages abgerechnet.

(4) Bei massiven Rücknahmeanträgen können Depotbank und Verwaltungsgesellschaft beschließen, einen Rücknah-

meantrag erst dann abzurechnen, wenn ohne unnötige Verzögerung entsprechende Vermögenswerte des Fonds ver-
kauft worden sind. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme zum dann geltenden Netto-Inventarwert. Mit der Auszahlung
des Rücknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil.

(5) Des weitern kann die Verwaltungsgesellschaft bei massiven Rücknahmeanträgen die Anteile des entsprechenden

Teilfonds auf der Basis der Kurse, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden, bewerten.
In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Kauf- und Rücknahmeanträge derselbe Berechnungswert angewandt. Die
betroffenen Anleger werden hierüber umgehend in Kenntnis gesetzt.

(6) Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, insbesondere de-

visenrechtliche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflußbare Umstände wie z.B. Streiks sie daran
hindern, die Überweisung des Rücknahmepreises in das Land, in dem die Rückzahlung gefordert wird, vorzunehmen.

Art. 18. Konversion von Anteilen. 
(1) Der Anteilinhaber eines Teilfonds kann einen Teil oder alle seine Anteile in Anteile eines anderen Teilfonds kon-

vertieren. Diese Konversion erfolgt auf der Basis der Netto-Inventarwerte der betreffenden Teilfonds am anzuwenden-
den Bewertungstag. Bei Netto-Inventarwerten in unterschiedlichen Währungen wird der Konversion der letzte
verfügbare Devisenmittelkurs zugrundegelegt.

(2) Erhebt der neue Teilfonds einen höheren Ausgabeaufschlag als der alte Teilfonds, wird eine Kommission in Höhe

der Differenz der Ausgabeaufschläge (z.Zt. mind. EUR 25,-) zugunsten der Verwaltungsgesellschaft erhoben. Sind die
Ausgabeaufschläge gleich, wird eine Kommission von 0,3% (z.Zt. mind. EUR 25,-, höchstens EUR 75,-) des Umtauschbe-
trages zugunsten der Verwaltungsgesellschaft in Rechnung gestellt. Erhebt der alte Teilfonds einen höheren Ausgabeauf-
schlag als der neue Teilfonds, so wird keine Kommission berechnet.

(3) Umtauschanträge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an jedem Bewertungstag (wie im Anhang

zum Verkaufsprospekt der jeweiligen Teilfonds definiert) bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Umtausch-
preis dieses Bewertungstages abgerechnet. Umtauschanträge, welche später eingehen, werden zum Umtauschpreis des
nächsten Bewertungstages abgerechnet.

(4) Ein Antrag auf Umtausch von Anteilen muss schriftlich erfolgen und kann vom Anteilinhaber entweder direkt an

die Verwaltungsgesellschaft in Luxemburg oder über die entsprechenden Vertriebsstellen eingereicht werden. Der An-
trag muss zwingend Informationen enthalten über (a) die Anzahl der Anteile des alten Teilfonds und den Namen des
oder der gewünschten neuen Teilfonds, (b) das Wertverhältnis, nach dem die Anteile des bzw. der alten Teilfonds ver-
teilt werden sollen, sofern mehr als ein gewünschter neuer Teilfonds vorgesehen ist, sowie (c) die Kontoverbindung,
zugunsten welcher ein eventuell entstehender Saldo zu überweisen ist. Wurden dem Anteilinhaber Anteilzertifikate aus-
gehändigt, müssen diese mitsamt gültigem Kuponbogen dem Antrag auf Umtausch beigefügt sein.

Art. 19. Berechnung des Netto-Inventarwertes. 
(1) Die Berechnung des Netto-Inventarwertes (Fondsvermögen abzüglich Verbindlichkeiten) eines jeden Teilfonds

wird in der Währung des jeweiligen Teilfonds angegeben und unter Aufsicht der Depotbank an dem im Anhang zum
Verkaufsprospekt festgesetzten Bewertungstag (hiernach «Bewertungstag» genannt) berechnet, mindestens jedoch zwei
Mal im Monat. Fällt ein Bewertungstag nicht auf einen Bankarbeitstag in Luxemburg, so wird der Netto-Inventarwert am
nächstfolgenden Bankarbeitstag in Luxemburg berechnet.

(2) Die Berechnung des Netto-Inventarwertes je Anteil (auch «Anteilwert») erfolgt durch Teilung des Nettovermö-

gens des jeweiligen Teilfonds durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieses Teilfonds.

Soweit innerhalb eines Teilfonds verschiedene Anteilklassen ausgegeben werden, ergibt sich der Netto-Inventarwert

einer jeden solchen Anteilklasse durch Teilung des Nettovermögens dieser Anteilklasse durch die Zahl der am Bewer-
tungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse.

(3) Das Vermögen eines jeden Teilfonds wird folgendermaßen bewertet:
(a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.

Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der letztverfügbare Kurs jener Börse maßge-
bend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

(b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber aktiv im geregelten Freiverkehr oder einem anderen

organisierten Wertpapiermarkt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs
und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den best-
möglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.

(c) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich

zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und
Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

(d) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
(e) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des ent-

sprechenden Teilfonds lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die Währung des Teilfonds umgerechnet.

Art. 20. Ausschüttungen. 
(1) Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt innerhalb der gesetzlich zulässigen Grenzen, ob und inwieweit Ausschüt-

tungen vorgenommen werden. Ausschüttungen können vorgesehen werden aus den ordentlichen Nettoerträgen (Net-
tozins- und Dividendenerträge abzüglich der allgemeinen Kosten) wie auch aus den realisierten Nettogewinnen sowie
der nichtrealisierten Wertsteigerungen abzüglich der nichtrealisierten Wertverminderungen. Einzelheiten bezüglich der

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Ausschüttungspolitik der verschiedenen Teilfonds können jeweils im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
nachgelesen werden.

(2) Ausschüttungen erfolgen nur für die Ausschüttungsanteile. Die Ausschüttung erfolgt jährlich nach Schluß des Ge-

schäftsjahres.

(3) Sofern keine anderslautende Weisung vorliegt, werden Ausschüttungen für im Rahmen von Aufbaukonten erwor-

bene Anteilscheine automatisch durch die Verwaltungsgesellschaft in Anteile des Teilfonds wiederangelegt; die Wieder-
anlage erfolgt ohne Erhebung eines Ausgabeaufschlags.

Art. 21. Aussetzung der Berechnung des Netto-Inventarwertes und der Ausgabe, Rücknahme und

Konversion von Anteilen.

(1) Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, die Berechnung des Netto-Inventarwertes sowie die Ausgabe, Rück-

nahme und Konversion von Anteilen eines oder mehrerer Teilfonds zeitweilig einzustellen:

(a) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein Markt, an dem ein wesentlicher Teil der Wertpapiere des Fonds

notiert ist, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse
oder diesem Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;

(b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Vermögenswerte nicht verfügen kann, oder es für sie unmög-

lich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Netto-Inventar-
wertes ordnungsgemäß durchzuführen.

(2) Die Aussetzung und Wiederaufnahme der Netto-Inventarwertberechnung wird unverzüglich den Anteilinhabern

mitgeteilt, die ihre Anteile zur Rücknahme oder zum Umtausch angeboten haben.

Art. 22. Kosten des Fonds.
(1) Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Verwaltung des Fonds und seiner Vermögenswerte eine Vergütung

(«Verwaltungsgebühr»), die den Anlagen zum Verkaufsprospekt entsprechend berechnet und ausgezahlt wird und die
bis zu [...]% p.a. des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds betragen kann.

(2) Die Depotbank erhält für die geleisteten Dienste eine bankübliche Vergütung, wie sie in den Anlagen zum Ver-

kaufsprospekt angegeben ist.

(3) Der Anlageberater kann aus dem Fondsvermögen eine Vergütung von bis zu 2,50% des Nettovermögens des je-

weiligen Teilfonds erhalten. Insofern eine solche Vergütung gezahlt wird, ist deren Höhe und Zahlungsmodus für jeden
Teilfonds in den Anlagen zum Verkaufsprospekt angegeben.

(4) Neben diesen Vergütungen trägt der Fonds folgende Kosten:
- alle Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten des Fonds erhoben werden;
- bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und Rechten des Fonds

und für deren Verwahrung;

- die Aufwendungen der Korrespondenten der Depotbank im Ausland sowie deren Bearbeitungsgebühren;
- das Entgelt für die Zahlstellen und die Vertretung im Ausland;
- die Kosten der Buchhaltung und der Berechnung des Netto-Inventarwertes; 
- die Gebühren zur Anmeldung und zur Registrierung bei allen Registrierungsbehörden und Börsen, die Kosten der

Börsennotierung und der Veröffentlichung in Zeitungen;

- die Kosten der Führung des Anteilregisters;
- die Kosten der Vorbereitung, des Drucks, der Hinterlegung und Veröffentlichung der Verträge und anderer Doku-

mente;

- die Kosten der Vorbereitung, der Übersetzung, des Drucks und Vertriebs der periodischen Veröffentlichungen und

anderer Dokumente, die durch das Gesetz oder durch Reglements vorgesehen sind;

- die Kosten in Bezug auf die für den Fonds bereits ausgelieferten bzw. angefertigten effektiven Stücke und deren even-

tuelle Zerstörung;

- die Transaktionskosten der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen;
- die Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Inter-

esse der Anteilinhaber handeln;

- Prüfungs- und Rechtsberatungskosten für den Fonds;
- die Verbreitungskosten von Mitteilungen an die Anteilinhaber.
(5) Sämtliche wiederkehrenden Gebühren werden zuerst den Anlageerträgen, dann den realisierten Kapitalgewinnen

und schließlich dem Fondsvermögen angerechnet. Andere Kosten wie insbesondere die Gründungskosten sind über die
ersten 5 Jahre seit Auflegung des Fonds abgesetzt worden. Die Kosten für die Auflegung weiterer Teilfonds werden von
dem Vermögen dieser Teilfonds über eine Periode von höchstens 5 Jahren ab deren Auflegung abgesetzt.

Kosten der einzelnen Teilfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, werden diesen angerechnet; ansonsten werden

die Kosten, welche den gesamten Fonds betreffen, den einzelnen Teilfonds entsprechend ihren Nettovermögen anteil-
mässig belastet.

(6) Dritten gegenüber sowie in den Beziehungen der Anteilseigner untereinander wird jeder Teilfonds als eigenstän-

dige Einheit behandelt. Jeder Teilfonds haftet in diesem Sinne ausschliesslich für seine eigenen Verbindlichkeiten, die die-
sem in der Netto-Inventarwertberechnung zugewiesen werden.

Art. 23. Rechnungslegung. 
(1) Der Jahresabschluß des Fonds und dessen Bücher werden von einem von der Verwaltungsgesellschaft ernannten

Wirtschaftsprüfer geprüft.

(2) Zwei Monate nach Ende der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen

ungeprüften Halbjahresbericht. Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Ver-

53789

waltungsgesellschaft einen geprüften Rechenschaftsbericht entsprechend den Bestimmungen des Großherzogtums Lu-
xemburg.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zusätzlich für jeden Teilfonds einen geprüften Jahresbericht sowie einen

ungeprüften Halbjahresbericht gemäss den gesetzlichen Bestimmungen des Grossherzogtums Luxemburg zu erstellen.

(3) Die Berichte sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und den Zahl- und Vertriebsstellen erhält-

lich.

(4) Für statistische Zwecke und sonstige Meldepflichten werden die Vermögen aller Teilfonds zusammengefaßt und

in einer Summe in Euro (EUR) angegeben.

Art. 24. Geschäftsjahr. 
Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar jeden Jahres und endet am 31. Dezember des gleichen Jahres. Das

erste Geschäftsjahr begann am Tag der Gründung des Fonds und endete am 31. Dezember 1995.

Art. 25. Dauer des Fonds, Auflösung des Fonds und der Teilfonds. 
(1) Der Fonds ist für unbegrenzte Zeit errichtet. Die Auflösung des gesamten Fonds bzw. eines oder mehrerer Teil-

fonds kann jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft beschlossen werden.

(2) Die Auflösung wird im «Mémorial» und in mindestens 3 Tageszeitungen, darunter das «Luxemburger Wort», ver-

öffentlicht. Vom Tage der Entscheidung der Verwaltungsgesellschaft an wird die Ausgabe, Rücknahme und Konversion
der Anteile eingestellt.

Die Verwaltungsgesellschaft löst den Fonds bzw., den oder die Teilfonds im besten Interesse der Anteilinhaber auf

und weist die Depotbank an, den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationsspesen, an die Anteilinhaber auszuschüt-
ten.

Liquidationserlöse, die nach Abschluß des Liquidationsverfahrens nicht von den Anteilinhabern eingezogen wurden,

werden, soweit gesetzlich erforderlich, in Luxemburger Franken umgerechnet und von der Depotbank für Rechnung
der berechtigten Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt, wo diese Beträge verfallen,
sofern sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist dort eingefordert werden.

(3) Falls sich die wirtschaftliche oder politische Situation zu Ungunsten der Anlagepolitik entwickeln sollte, kann die

Verwaltungsgesellschaft gegebenenfalls im Interesse der Anteilinhaber einen bzw. mehrere Teilfonds miteinander ver-
schmelzen oder auflösen, indem sie die Anteile des/der betreffenden Teilfonds aufhebt; sie zahlt den Anteilinhabern des/
der Teilfonds entweder die Gesamtheit der zugrundeliegenden Anteile zurück oder ermöglicht ihnen das Überwechseln
in einen anderen Teilfonds, indem den Anteilinhabern aufgrund ihrer bisherigen Beteiligung neue Anteile zugeteilt wer-
den. Der Beschluß der Verwaltungsgesellschaft wird im «Luxemburger Wort» veröffentlicht sowie in einer anderen Zei-
tung, die in den Vertriebsländern des Fonds veröffentlicht wird. 

Die Anteilinhaber von Teilfonds, die verschmolzen werden, haben vor der tatsächlichen Verschmelzung die Möglich-

keit, aus den betreffenden Teilfonds durch die kostenlose Rücknahme ihrer Anteile auszuscheiden, und dies innerhalb
des Monats nach Veröffentlichung des Fusionsbeschlusses durch die Verwaltungsgesellschaft.

Der Erlös aus der Auflösung von Anteilen, deren ehemalige Inhaber beim Abschluß der Aufhebung eines Teilfonds

nicht vorstellig wurden, wird während sechs Monaten nach Abschluß bei der Depotbank in Verwahrung bleiben und
danach bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt. 

Die Verwaltungsgesellschaft hat in bestimmten Fällen das Recht, die Verschmelzung eines oder mehrerer Teilfonds

mit einem anderen Luxemburger Investmentfonds (Teil 1) zu beschließen. Die Verschmelzung kann beschlossen werden,
wenn das Nettovermögen eines Teilfonds unter EUR 5 Millionen fällt oder wenn die wirtschaftliche und politische Si-
tuation sich ändert. Die Anteilinhaber von Teilfonds, die mit einem Luxemburger Investmentfonds verschmolzen wer-
den, haben vor der tatsächlichen Verschmelzung ebenfalls die Möglichkeit, aus den betreffenden Teilfonds durch die
kostenlose Rücknahme ihrer Anteile auszuscheiden, und dies innerhalb des Monats nach Veröffentlichung des Fusions-
beschlusses durch die Verwaltungsgesellschaft. Der Beschluß der Verwaltungsgesellschaft, einen oder mehrere Teilfonds
mit einem anderen Luxemburger Investmentfonds (Teil 1) zu verschmelzen, wird im «Luxemburger Wort» veröffent-
licht sowie in einer anderen Zeitung, die in den Vertriebsländern des Fonds veröffentlicht wird.

Die Entscheidung, sich mit einem anderen ausländischen Investmentfonds zu verschmelzen, obliegt den Anteilinha-

bern des/der zu verschmelzenden Teilfonds. Diese Entscheidung treffen die Anteilinhaber des/der jeweiligen Teilfonds
jedoch einstimmig. Wenn diese Bedingung nicht erfüllt wird, sind nur diejenigen Anteilinhaber an die Entscheidung ge-
bunden, die für die Verschmelzung gestimmt haben. Bei allen anderen Anteilinhabern wird davon ausgegangen, daß sie
einen Antrag auf Rückkauf gestellt haben.

(4) Weder die Anteilinhaber noch deren Gläubiger, Erben und Rechtsnachfolger können eine Teilung oder die Auf-

lösung des Fonds fordern.

Art. 26. Verjährung und Vorlegungsfrist. 
(1) Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von 5

Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 25 (2) enthaltene Regelung.

(2) Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine (sofern vormals Inhaberanteile ausgegeben wurden) beträgt 5 Jahre ab Ver-

öffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung. Ausschüttungsbeträge, die nicht innerhalb dieser Frist abgefordert
wurden, verfallen zugunsten des jeweiligen Teilfonds.

Art. 27. Änderungen des Verwaltungsreglements.
Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit im Inter-

esse der Anteilinhaber ganz oder teilweise ändern. Jegliche Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémo-
rial veröffentlicht und treten, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tage ihrer Veröffentlichung in Kraft. Die
Verwaltungsgesellschaft kann weitere Veröffentlichungen veranlassen.

53790

Art. 28. Erfüllungsort, Gerichtsstand und Vertragssprache. 
(1) Erfüllungsort ist der Sitz der Verwaltungsgesellschaft.
(2) Dieses Verwaltungsreglement unterliegt luxemburgischem Recht.
Für sämtliche Rechtsstreitigkeiten zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank ist

das Bezirksgericht Luxemburg (tribunal d’arrondissement) zuständig. Die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Depot-
bank können sich und den Fonds jedoch in Zusammenhang mit Forderungen von Anlegern aus anderen Ländern der
Gerichtsbarkeit jener Länder unterwerfen, in denen Anteile angeboten und verkauft werden.

(3) Die deutsche Fassung dieses Reglements ist maßgebend. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank können

jedoch von ihnen genehmigte Übersetzungen in Sprachen der Länder, in welchen Anteile angeboten und verkauft wer-
den, für sich und den Fonds als verbindlich bezüglich solcher Anteile anerkennen, die an Anleger dieser Länder verkauft
werden.

Luxemburg, den 9. November 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 2001, vol. 560, fol. 25, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(73368/006/506) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 novembre 2001.

LUX-EXTRA, Fonds commun de placement.

<i>Sonderreglement

Für den LUX-EXTRA ist das am 29. September 1995 im Mémorial C veröffentlichte Verwaltungsreglement in seiner

aktuellen Fassung integraler Bestandteil. Ergänzend bzw. abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Son-
derreglements.

Art. 1. Anlagepolitik
1. Ziel der Anlagepolitik des LUX-EXTRA («Fonds») ist die nachhaltige Wertsteigerung der von den Kunden einge-

brachten Anlagemittel.

2. Das Fondsvermögen wird zu diesem Zweck vorwiegend in Aktien, Wandelanleihen und Optionsanleihen, deren

Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, sowie wandelbaren Vorzugsaktien, Optionsscheinen auf Aktien, in Genußschei-
nen und in anderen zulässigen Vermögenswerten von Gesellschaften angelegt, die ihren Sitz in einem Mitgliedstaat der
Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) haben und an Wertpapierbörsen oder ge-
regelten Märkten gehandelt werden.

Daneben können auch Anleihen und sonstige fest- und variabelverzinslichen Wertpapiere, die auf Währungen der

OECD-Mitgliedstaaten oder der Europäischen Union lauten und im wesentlichen an Wertpapierbörsen oder geregelten
Märkten gehandelt werden, erworben werden.

Art. 2. Investmentmanager
Abweichend von Artikel 2 des Verwaltungsreglements wird die Verwaltungsgesellschaft sich bei der Anlage des

Fondsvermögens von Investmentmanagern unterstützen lassen.

Der Investmentmanager wird von der Verwaltungsgesellschaft bestellt. Aufgabe des Investmentmanagers ist insbe-

sondere die Beobachtung der Finanzmärkte, die Analyse der Zusammensetzung des Fondsvermögens und die Abgabe
von Anlageempfehlungen an die Verwaltungsgesellschaft unter Beachtung der Grundsätze der Anlagepolitik des Fonds
und der Anlagebeschränkungen.

Die Aufgaben des Investmentmanagers werden unter Aufsicht und Kontrolle der Verwaltungsgesellschaft insbeson-

dere auch die Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds im Sinne von Artikel 1 dieses Sonderreglements umfas-
sen.

Der Investmentmanager erhält eine Vergütung gemäß Artikel 7 dieses Sonderreglements.

Art. 3. Anteile
Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.

Art. 4. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
1. Die Fondswährung ist der Euro («EUR»).
2. Die Anteilwertberechnung wird an einem Tag («Bewertungstag») und in einem Rhythmus berechnet, wie dies im

Verkaufsprospekt Erwähnung findet, wobei diese Berechnung jedoch mindestens zweimal monatlich erfolgen muß.

3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-

tungsreglements zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 3% des Anteilwertes. Der Ausgabeaufschlag wird zugun-
sten der Vertriebsstellen erhoben. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in
den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

MK LUXINVEST S.A.
Société Anonyme
<i>Die Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG
Société Anonyme
<i>Die Depotbank
Unterschriften

53791

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bankarbeitstagen in Luxemburg nach dem entsprechenden Bewertungstag

zahlbar.

4. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.

Art. 5. Ausschüttungspolitik
Die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, die im Fondsvermögen erwirtschafteten Erträge im Fondsvermögen zu the-

saurieren.

Art. 6. Depotbank
Depotbank ist die M.M.WARBURG &amp; CO LUXEMBOURG S.A.

Art. 7. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt von bis zu 0,75% zu er-

halten, das auf der Grundlage des an jedem Bewertungstag errechneten Anteilwertes vierteljährlich nachträglich auf das
durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals auszuzahlen ist.

2. Der Investmentmanager ist berechtigt, für die Wahrnehmung seiner Tätigkeit, aus dem Fondsvermögen ein jährli-

ches Entgelt von bis zu 0,25% zu erhalten, das auf der Grundlage des an jedem Bewertungstag errechneten Anteilwertes
vierteljährlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals auszu-
zahlen ist.

Zusätzlich kann der Investmentmanager für die Wahrnehmung seiner Tätigkeit aus dem Fondsvermögen eine jährlich

auszuzahlende, wertentwicklungsorientierte Vergütung («Performance-Fee») in Höhe von bis zu 20% der jährlich netto
erwirtschafteten Wertentwicklung gemäß dem Berechnungsmodus wie er im Verkaufsprospekt Erwähnung findet, er-
halten.

Die Performance-Fee wird an jedem Bewertungstag ermittelt und bei der Anteilpreisberechnung unter der Voraus-

setzung berücksichtigt, daß ein positiver Nettoertrag des Fonds im Betrachtungszeitraum vorhanden ist. In einem Ge-
schäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das folgende Geschäftsjahr zum Zwecke der Berechnung der
Performance-Fee vorgetragen.

3. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von bis zu 0,25%, das auf der Grundlage des an jedem

Bewertungstag errechneten Anteilwertes vierteljährlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter mit

der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Art. 8. Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 31. März.

Art. 9. Dauer des Fonds
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.

Luxemburg, den 12. November 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2001, vol. 560, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(74434/999/81) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2001.

BUREAU VERITAS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 54, avenue de la Liberté.

STATUTS

L’an deux mille un, le vingt et un mai.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- BUREAU VERITAS, Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, ayant son siège social 17, Bis Place

des Reflets, La Défense 2, F-92400 Courbevoie,

ici représentée par MC CONSULTING, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg, 152, avenue du X Septembre,

représentée par son gérant Monsieur Carlos Marques,

en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée;
2.- SOCIETE POUR L’ETUDE ET LE DEVELOPPEMENT DANS LE DOMAINE DE L’HYGIENE ET DE LA QUALITE

ALIMENTAIRES - SEDHYCA -, S.à r.l., ayant son siège social 17 Bis Place des Reflets, La Défense 2, F-92400 Courbevoie,

ici représentée par MC CONSULTING, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg, 152, avenue du X Septembre,

représentée par son gérant Monsieur Carlos Marques,

en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée.
Lesquelles procurations après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, reste-

ront annexées au présent acte pour être formalisées avec celui-ci.

M.M. WARBURG-LuxInvest S.A.

M.M. WARBURG &amp; CO LUXEMBOURG S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i> Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

53792

Lesquelles comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte des

statuts d’une société anonyme, qu’elles vont constituer entre elles.

Art. 1

er

Il est formé entre les actionnaires et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme, sous la dénomination de: BUREAU VERITAS LUXEMBOURG S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée.
Elle peut être dissoute par anticipation par décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modifi-

cation des statuts.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Le siège social pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché du Luxembourg par une résolution de

l’assemblée générale des actionnaires délibérant comme en matière de modification des statuts.

Si des évènements extraordinaires, d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège ou à la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produisaient ou seraient im-
minents, le siège pourra être transféré provisoirement à  l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 4. La société a pour objet:
- le contrôle, l’expertise et la surveillance de construction ou de réparation d’aéronefs de toutes catégories et de

toutes nationalités;

- les inspections, contrôles, expertises, mesures ou analyses concernant la fonction, la qualité, la conformité, la sécu-

rité, la production et la valeur de toutes matières, de tous services, méthodes et programmes, dans les domaines de
l’industrie, du transport terrestre ou aérien et du commerce national ou international;

- les contrôles des constructions immobilières et du génie civil.
Elle pourra faire toutes opérations commerciales, financières, industrielles, mobilières et immobilières, se rattachant

directement ou indirectement à son objet ou qui pourraient en faciliter la réalisation et le développement.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (  31.000,-) représenté par mille (1.000) actions d’une

valeur nominale de trente et un Euros (  31,-) chacune, disposant d’une voix aux assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant comme en

matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour une durée qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

En cas de vacance, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement, sous réserve de ratification

par la première assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus, de disposition et d’administration qui

rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par les statuts ou par la loi, est de sa
compétence. Il peut notamment compromettre, transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paie-
ment.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demande qu’en défense, seront engagées au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne déléguée par le conseil, à cet effet.

Art. 9. Le contrôle des comptes exercé par un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour une durée qui ne

peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 10. L’exercice social commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Par exception, le premier exercice social commencera à la date d’immatriculation de la société pour se terminer le

31 décembre 2001.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans l’avis de

la convocation avant le 15 mai de chaque année à 15.00 heures.

Si le jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même ac-

tionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

53793

Art. 14. Pour tous les points non-réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2001.
2. La première assemblée générale ordinaire constitutive des actionnaires se tiendra le 15 mai à 15.00 heures en 2002.

<i>Souscription et libération

Le capital social a été souscrit comme suit: 

Ces actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces de sorte que la somme de trente et un

mille Euros (  31.000,-) se trouve à la libre disposition de la société, ce que le notaire instrumentant constate expres-
sément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, des dépenses , rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charges en raison de sa constitution est évalué à cinquante-cinq mille francs (55.000,-).

<i>Assemblée Générale Constitutive

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale constitutive, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité ils ont pris les réso-
lutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3)
Sont nommés administrateurs:
a) BUREAU VERITAS, Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, ayant son siège social 17 Bis Place

des Reflets, La Défense 2, F-92400 Courbevoie;

b) SOCIETE POUR L’ETUDE ET LE DEVELOPPEMENT DANS LE DOMAINE DE L’HYGIENE ET DE LA QUALITE

ALIMENTAIRES - SEDHYCA -, S.à r.l., ayant son siège social 17 Bis Place des Reflets, La Défense 2, F-92400 Courbevoie;

c) Monsieur Alain Borestel, responsable de la division aéronautique et espace, demeurant 29, Quai du Génie F-95220

Herblay;

d) Mademoiselle Nadia Konzali, ingénieur, demeurant à Paris, 23, boulevard des Batignolles.

<i>Deuxième résolution

Le nombre de commissaire est fixé à un (1)
Est nommée commissaire aux comptes:
MC CONSULTING, S.à r.l., 152, avenue du X Septembre L-2550 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le Conseil d’Administration est autorisé à nommer administrateur-délégué un ou plusieurs de ses membres.

<i>Quatrième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale statuaire qui se tiendra

en 2007, appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2006.

Le mandat des administrateurs et du commissaire est renouvelable.

<i>Cinquième résolution

L’adresse de la société est fixée au L-1930 Luxembourg, 54, avenue de La Liberté.

Dont acte, passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte.
Signé: C. Marques, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 30 mai 2001, vol. 868, fol. 81, case 5. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial, Re-

cueil des Sociétés et Associations.

(35554/219/135) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

1.- BUREAU VERITAS, prénommée, neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

999

2.- SEDHYCA, S.à r.l., prénommée, une action  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: mille actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000

Esch-sur-Alzette, le 5 juin 2001.

F. Kesseler.

53794

EURO-Strategie-Aktien.

WKN: 974.896.

AUFLÖSUNG

Gemäss Beschluss des Verwaltungsrates wurde die Auflösung des EURO-Strategie-Aktien am 20. März 2000 be-

schlossen. Die Auflösung ergibt sich aufgrund der vollständig zurückgegebenen Anteile am 20. März 2000.

Somit gilt der oben genannte Fonds mit Datum vom 20. März 2000 als geschlossen.

Luxemburg, im November 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 23 novembre 2001, vol. 560, fol. 50, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(75414/046/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 novembre 2001.

DM-Euro-Asset.

WKN: 974.895.

AUFLÖSUNG

Gemäss Verwaltungsratsbeschluss vom 13. April 2000 hat der Verwaltungsrat die Auflösung des DM-Euro-Asset be-

schlossen. Die Auflösung ergibt sich aufgrund der vollständig zurückgegebenen Anteile am 13. April 2000.

Somit gilt der oben genannte Fonds mit Datum vom 13. April 2000 als geschlossen.

Luxemburg, im November 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 23 novembre 2001, vol. 560, fol. 50, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(75415/046/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 novembre 2001.

EQUITY LOCK-IN FUND, Fonds Commun de Placement (en liquidation).

The EQUITY LOCK-IN FUND (the «Fund») was put into liquidation on 28th September, 2001.
The undersigned Management Company has finalised and approved the liquidation procedures.
All redemption and liquidation proceeds have been paid to the shareholders entitled thereto and, accordingly, no

amount has been deposited at the Caisse des Consignations.

The documents and accounts of the Fund will remain deposited at the offices of UBS FUND SERVICES (LUXEM-

BOURG) S.A., 291, route d’Arlon, L-2010 Luxembourg, for a period of 5 years.

Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2001, vol. 560, fol. 86, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(77277/755/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 décembre 2001.

VINGT-QUATRE INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

STATUTS

L’an deux mille un, le sept mai.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

Ont comparu:

1) la société dénommée VESMAFIN (B.V.I.) LTD, avec siège social à Akara Bldg, 24 De Castro Street, Wickhams Cay

I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands,

ici représentée par Monsieur Sergio Vandi, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 12, avenue

de la Liberté,

en vertu d’une procuration donnée le 2 mai 2001,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, restera annexée

au présent acte avec lequel elle sera formalisée.

2) Monsieur Sergio Vandi, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté,
Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société qu’ils déclarent constituer comme suit:

HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS S.A.
K. Greif / S. Büdinger

HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS S.A.
K. Greif / S. Büdinger

<i>On behalf of the Board of Directors of
WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

53795

Dénomination - Siège - Durée - Objet

Art. 1

er

Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de VINGT-QUATRE INVESTISSEMENTS
S.A.

Art. 2. Le siège social de la société est établi à Luxembourg.
Le conseil d’administration aura le droit d’instituer des bureaux, centres administratifs, agences et succursales par-

tout, selon qu’il appartiendra, aussi bien dans le Grand-Duché qu’à l’étranger.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’au moment où les circonstances seront redevenues com-
plètement normales.

Un tel transfert ne changera rien à la nationalité de la société, qui restera luxembourgeoise. La décision relative au

transfert provisoire du siège social sera portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société, qui, suivant les
circonstances, est le mieux placé pour y procéder.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet l’accomplissement de toutes opérations commerciales, financières, patrimoniales et

industrielles généralement quelconques. Elle peut notamment vendre et acheter, importer et exporter tant pour son
compte que pour le compte de tiers, et à titre d’intermédiaire, tous biens économiques. Elle peut encore réaliser toutes
les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations sous quelque forme que ce soit,
dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent à son objet ou qui le favorisent.

Capital - Actions

Art. 5. Le capital social souscrit de la société est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000), représenté par trois

mille cent (3.100) actions d’une valeur nominale de dix euros (EUR 10) chacune, entièrement souscrites et libérées.

A côté du capital souscrit, la société a un capital autorisé. Le capital autorisé de la société est fixé à un million d’euros

(EUR 1.000.000,-) représenté par cent mille (100.000) actions d’une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) chacune.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans prenant fin le 7 mai 2006, autorisé à augmenter en

une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des un million trente et un mille euros (EUR 1.031.000,-). Ces aug-
mentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission, à libérer
par des versements en espèces, ou par des apports autres qu’en espèces, tels des apports en nature, des titres, des
créances, par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société. Le
conseil d’administration est encore expressément autorisé à réaliser tout ou partie du capital autorisé par l’incorpora-
tion de réserves disponibles dans le capital social. Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, direc-
teur, fondé de pouvoirs, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir le
paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital. Chaque fois que le conseil
d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit, il fera adapter le présent ar-
ticle à la modification intervenue en même temps.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.

Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, dans les limites prévues

par la loi.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, et

qui contiendra les indications prévues à l’article trente-neuf de la loi concernant les sociétés commerciales.

La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription sur le dit registre.
La société pourra émettre des certificats représentatifs d’actions au porteur. Ces certificats seront signés par deux

administrateurs.

Art. 7. La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura

le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme
étant à son égard propriétaire. Il en sera de même dans le cas d’un conflit opposant l’usufruitier et le nu-propriétaire,
ou un débiteur et un créancier gagiste.

Emprunts obligataires

Art. 8. Le conseil d’administration peut décider l’émission d’emprunts obligataires sous forme d’obligations au por-

teur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêts, les conditions d’émission, et de rembour-

sement, et toutes autres conditions y ayant trait.

53796

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - surveillance

Art. 9. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps, révocables
par elle.

Le mandat d’administrateur est gratuit.
Au cas où aucune durée n’est indiquée dans la résolution des nominations, les administrateurs sont nommés pour

une durée de six ans. Les administrateurs sortants peuvent être réélus.

Le conseil d’administration peut élire parmi ses membres un président et s’il en décide ainsi, un ou plusieurs vice-

présidents du conseil d’administration. Le premier président peut être désigné par l’assemblée générale. En cas d’absen-
ce du président, les réunions du conseil d’administration sont présidées par un administrateur présent désigné à cet
effet.

En cas de vacance d’une place d’administrateur pour quelque cause que ce soit, les administrateurs restant peuvent

pourvoir au remplacement jusqu’à la prochaine assemblée générale, qui y pourvoira de façon définitive.

Art. 10. Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président du conseil ou de deux de ses membres.
Les administrateurs seront convoqués séparément à chaque réunion du conseil d’administration. Sauf le cas d’urgence

qui doit être spécifié dans la convocation, celle-ci sera notifiée au moins vingt-quatre heures avant la date fixée pour la
réunion.

Le conseil se réunit valablement sans convocation préalable au cas où tous les administrateurs sont présents ou va-

lablement représentés, ainsi que dans tous les cas où les dates des réunions ont été fixées préalablement en conseil.

Les réunions du conseil d’administration se tiennent au lieu et à la date indiqués dans la convocation.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou valablement représentée.

Tout administrateur empêché peut donner par écrit délégation à un autre membre du conseil pour le représenter et

pour voter en ses lieu et place. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Les résolutions du conseil seront prises à la majorité absolue des votants. En cas de partage, la voix de celui qui pré-

side la réunion sera prépondérante.

Les résolutions signées par tous les administrateurs seront aussi valables et efficaces que si elles avaient été prises

lors d’un conseil dûment convoqué et tenu. De telles signatures peuvent apparaître sur un document unique ou sur des
copies multiples d’une résolution identique et peuvent être révélées par lettres, télégrammes ou télex.

Un administrateur ayant des intérêts opposés à ceux de la société dans une affaire soumise à l’approbation du conseil,

sera obligé d’en informer le conseil et de se faire donner acte de cette déclaration dans le procès verbal de la réunion.
Il ne peut prendre part aux délibérations afférentes du conseil.

Lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires, avant de procéder au vote de toute autre question, les

actionnaires seront informés des matières où un administrateur a un intérêt opposé à celui de la société.

Au cas où un membre du conseil d’administration a dû s’abstenir pour intérêt opposé, les résolutions prises à l’una-

nimité des autres membres du conseil présents ou représentés à la réunion et qui votent, seront tenues pour valables.

Art. 11. Les décisions du conseil d’administration seront constatées par des procès-verbaux, qui seront remis dans

un dossier spécial et signés par un administrateur au moins.

Les copies ou extraits de ces minutes doivent être signés par un administrateur.

Art. 12. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes de disposition

et d’administration dans l’intérêt de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée, ou par les

statuts de la société à l’assemblée générale, seront de la compétence du conseil d’administration.

Art. 13. Le conseil d’administration peut déléguer des pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut désigner

des mandataires ayant des pouvoirs définis et les révoquer en tout temps. Il peut également, de l’assentiment préalable
de l’assemblée générale des actionnaires déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs de ses membres,
qui porteront le titre d’administrateurs-délégués.

Art. 14. Le conseil d’administration pourra instituer un comité exécutif, composé de membres du conseil d’adminis-

tration et fixer le nombre de ses membres. Le comité exécutif pourra avoir tels pouvoirs et autorité d’agir au nom du
conseil d’administration que ce dernier aura déterminé par résolution préalable. A moins que le conseil d’administration
n’en dispose autrement, le comité exécutif établira sa propre procédure pour la convocation et la tenue de ses réunions.

Le conseil d’administration fixera, s’il y a lieu, la rémunération des membres du comité exécutif.

Art. 15. Le conseil d’administration représente la société en justice, soit en demandant soit en défendant.
Les exploits pour ou contre la société sont valablement faits au nom de la société seule.

Art. 16. Tous documents et toutes nominations de mandataires engageront valablement la société s’ils sont signés

au nom de la société par la signature conjointe de deux administrateurs ou encore par la signature individuelle du pré-
posé à la gestion journalière dans les limites de ses pouvoirs ou par la signature individuelle ou conjointe d’un ou de
plusieurs mandataires dûment autorisés par le conseil d’administration.

Art. 17. La surveillance des opérations de la société sera confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou

non, nommés par l’assemblée générale qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leurs mandats, laquelle ne
pourra pas dépasser six ans.

Tout commissaire sortant est rééligible.

53797

Assemblées

Art. 18. L’assemblée générale annuelle pourra par simple décision allouer aux administrateurs une rémunération ap-

propriée pour l’accomplissement de leurs fonctions.

Art. 19. L’assemblée générale légalement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Ses décisions engagent

les actionnaires absents, opposés ou qui se sont abstenus au vote.

Art. 20. Le conseil d’administration est autorisé à requérir que pour être admis aux assemblées générales, tout ac-

tionnaire doit déposer ses certificats nominatifs au siège social ou aux établissements désignés dans les avis de convo-
cation cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée.

Art. 21. L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, le premier mardi du mois de septembre de chaque

année à 15.00 heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée sera reportée au premier jour ouvrable suivant à la même heure.
Les assemblées générales extraordinaires sont convoquées et se tiennent au lieu désigné par le conseil d’administra-

tion.

Art. 22. L’assemblée générale entendra le rapport de gestion du conseil d’administration et du commissaire, votera

sur l’approbation des comptes annuels et sur l’affectation des résultats, procédera aux nominations requises par les sta-
tuts, donnera décharge aux administrateurs et au commissaire et traitera des autres questions qui pourront lui être
dévolues.

Toute action donne droit à une voix.
Tout actionnaire pourra voter en personne ou par mandataire, qui ne sera pas nécessairement actionnaire.
Tout actionnaire aura le droit de demander un vote au scrutin secret.

Art. 23. L’assemblée générale délibérant aux conditions de quorum et de majorité prévus par la loi peut modifier les

statuts dans toutes leurs dispositions sous réserve des limites prévues par la loi.

Art. 24. Le conseil d’administration respectivement le commissaire sont en droit de convoquer des assemblées or-

dinaires et extraordinaires.

Ils sont obligés de convoquer une assemblée générale chaque fois qu’un groupe d’actionnaires représentant au moins

un cinquième du capital souscrit, le demandera par écrit, en indiquant l’ordre du jour.

Tout avis contenant convocation à l’assemblée générale doit contenir l’ordre du jour de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration peut déterminer la forme des mandats à employer et exiger qu’ils seront déposés dans le

délai et au lieu qu’il indiquera.

Art. 25. Le président du conseil d’administration, ou en son absence, l’administrateur qui le remplace ou la personne

désignée par l’assemblée, préside l’assemblée générale.

L’assemblée choisira parmi les assistants le secrétaire et un ou deux scrutateurs.

Art. 26. Les procès-verbaux de l’assemblée générale seront signés par les membres du bureau et par tout actionnaire

qui le demande.

Toutefois, au cas où les délibérations de l’assemblée doivent être conformes, les copies et les extraits qui en seront

délivrés pour être produits en justice ou ailleurs, doivent être signés par un administrateur.

Année Sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 27. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

Art. 28. Chaque année à la clôture de l’exercice social, le conseil d’administration établit les comptes annuels dans

les formes requises par la loi.

Au plus tard un mois avant l’assemblée générale annuelle, le conseil d’administration soumettra le bilan de la société

et le compte de pertes et profits en même temps que son rapport, ainsi que tous autres documents qui pourront être
requis par la loi, au commissaire qui, sur ce, établira son rapport.

Une quinzaine avant l’assemblée générale annuelle, le bilan, le compte de pertes et profits, le rapport de gestion, le

rapport du commissaire ainsi que tous autres documents qui pourront être requis par la loi, seront déposés au siège
social de la société, où les actionnaires pourront en prendre connaissance durant les heures de bureau normales.

Art. 29. L’excédent créditeur du compte de pertes et profits, après déduction des frais généraux, charges sociales,

amortissements et provisions pour engagements passés ou futurs, déterminé par le conseil d’administration, constituera
le bénéfice net de la société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale. Cette affectation cessera d’être obli-

gatoire lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital souscrit.

Le solde restant du bénéfice net sera à la disposition de l’assemblée générale.
Les dividendes, s’il y a lieu à leur distribution, seront distribués à l’époque et au lieu fixés par le conseil d’administra-

tion, endéans les limites fixées par l’assemblée générale.

En respectant les prescriptions légales des acomptes sur dividendes peuvent être autorisés par le conseil d’adminis-

tration.

L’assemblée générale peut décider d’affecter des profits et des réserves distribuables au remboursement du capital

sans réduire le capital social.

Dissolution - Liquidation

Art. 30. Elle pourra être dissoute par une décision de l’assemblée générale des actionnaires décidant à la même ma-

jorité que celle prévue pour les modifications de statuts.

53798

Art. 31. Lors de la dissolution de la société, l’assemblée générale règle le mode de liquidation et nomme un ou plu-

sieurs liquidateurs et détermine leurs pouvoirs.

Sur l’actif net, provenant de la liquidation après apurement du passif, il sera prélevé la somme nécessaire pour rem-

bourser le montant libéré des actions; quant au solde, il sera réparti également entre toutes les actions.

Disposition Générale

Art. 32. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent à la loi luxem-

bourgeoise du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures.

<i>Dispositions transitoires

L’assemblée générale annuelle se réunira à Luxembourg, le premier mardi du mois de septembre de chaque année à

15.00 heures, et pour la première fois, en l’an 2002.

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2001.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire à l’intégralité du capital social, com-

me suit: 

Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Evaluation - Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à LUF
68.000,-.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs pour une durée de 1 an:
A. Monsieur Sergio Vandi, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté,

Président.

B. Monsieur Pierre Bouchoms, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 12, avenue de la Liber-

té, Administrateur.

C. Monsieur Maurizio Cottella, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 12, avenue de la Li-

berté, Administrateur.

3. La durée du mandat des administrateurs prendra fin lors de l’assemblée générale à tenir en l’an 2002.
4. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes pour une durée de 1 an:
la société GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A., établie au 2, boulevard Grand-Duchesse Charlotte

à L-1330 Luxembourg.

5. La durée du mandat du commissaire aux comptes prendra fin lors de l’assemblée générale à tenir en l’an 2002.
6. Le siège social de la société est fixé à L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.
7. L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer les pouvoirs de la gestion journalière à un ou plusieurs

de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: S. Vandi, J. Delvaux
Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 9CS, fol. 8, case 3. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(35569/208/262) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

1) la société VESMAFIN (B.V.I.) LTD., prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.099

2) Monsieur Sergio Vandi, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.100

Luxembourg, le 5 juin 2001.

J. Delvaux.

53799

THE NEUTRAL, Fonds Commun de Placement (en liquidation).

THE NEUTRAL (the «Fund») was put into liquidation on 14th September, 2001.
The undersigned Management Company has finalised and approved the liquidation procedures.
All redemption and liquidation proceeds have been paid to the shareholders entitled thereto and, accordingly, no

amount has been deposited at the Caisse des Consignations.

The documents and accounts of the Fund will remain deposited at the offices of UBS FUND SERVICES (LUXEM-

BOURG) S.A., 291, route d’Arlon, L-2010 Luxembourg, for a period of 5 years.

Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2001, vol. 560, fol. 86, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(77278/755/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 décembre 2001.

C.M.C., COMPAGNIE MARITIME COMMERCIALE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 71, rue des Glacis.

STATUTS

L’an deux mille un, le quatre mai.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. Monsieur Marc Vannerum, demeurant à Bodegemstraat 316, 1700 Dilbeek, Belgique;
2. Madame Carine Carlier, demeurant à Bodegemstraat 316, 1700 Dilbeek, Belgique;
tous deux ici représentés par Monsieur Daniel Boone, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu de deux procurations sous seing privé données le 4 avril 2001,
lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Forme, dénomination

Il est formé, entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, une société anonyme sous la dénomination de COMPAGNIE MARITIME COMMERCIALE S.A.
(en abrégé C.M.C.).

Art. 2. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment en vertu d’une

décision des actionnaires, dans les formes requises pour la modification des statuts, telle que décrite à l’Article 18 ci-
après.

Art. 3. Objet
La Société a pour objet l’achat, la vente, l’affrètement, le frètement et la gestion de navires de mer, le transport ma-

ritime des personnes ainsi que toute opération commerciale ou financière s’y rattachant directement ou indirectement.

L’objet de la Société est encore la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises et étrangères, l’acquisition par l’achat, la souscription ou de toute autre manière, ainsi que le transfert par
vente, échange ou autre, d’actions, d’obligations, de reconnaissances de dettes, notes ou autres titres de quelque forme
que ce soit, et la propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille. La société peut en outre
prendre des participations dans des sociétés de personnes.

La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations et de reconnaissances de

dettes.

D’une façon générale, elle peut accorder une assistance aux sociétés affiliées, prendre toutes mesures de contrôle et

de supervision et accomplir toute opération qui pourrait être utile à l’accomplissement et au développement de son
objet.

La Société est assujettie à l’imposition de droit commun et n’entre donc pas dans la sphère de la loi sur les sociétés

holding du 31 juillet 1929.

Art. 4. Siège social
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-ville. Le siège social pourra être transféré à l’intérieur de la com-

mune par décision du conseil d’administration. Le siège social pourra être transféré à l’intérieur du Grand-Duché de
Luxembourg par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Des succursales ou autres bureaux peuvent être
établis au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger par décision du conseil d’administration.

Lorsque le conseil d’administration détermine que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

et/ou social se sont produits ou sont imminents, et sont de nature à compromettre l’activité normale de la Société au
siège social ou les relations de ce siège avec l’étranger, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger
jusqu’au moment où les circonstances seront redevenues normales; de telles mesures temporaires ne modifient en rien
la nationalité de la Société, qui restera luxembourgeoise malgré le transfert temporaire de son siège statutaire.

<i>On behalf of the Board of Directors of
WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

53800

Art. 5. Capital, actions et certificats d’actions
5.1. Capital
Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 150.000 (cent cinquante mille Euros) divisé en 150 (cent cinquante)

actions ordinaires toutes ayant une valeur nominale de EUR 1.000 (mille Euros).

5.2. Actions
Les actions auront la forme nominative ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société reconnaît les personnes au nom desquelles les actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires

comme les pleins propriétaires de ces actions.

Des certificats d’inscription nominatifs seront délivrés aux actionnaires. La cession d’actions nominatives devra être

effectuée par une déclaration de cession inscrite au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le cession-
naire ou par toute personne dûment mandatée à cet effet. Une cession pourra aussi être effectuée par le dépôt à la
société du certificat d’actions nominatives, dûment endossé en faveur du cessionnaire.

Art. 6. Augmentation de capital
Le capital de la Société pourra être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée dans les formes requi-

ses pour les modifications des présents statuts, telles que prévues à l’Article 18 ci-après.

Art. 7. Assemblées des actionnaires - généralités
7.1. Chaque assemblée des actionnaires de la Société, régulièrement constituée, représente l’intégralité des action-

naires de la Société.

L’assemblée générale des actionnaires sera compétente dans tous les domaines pour lesquels le conseil d’administra-

tion, à sa seule discrétion, requerra une approbation formelle de l’assemblée générale des actionnaires.

7.2. Le quorum et les délais requis par la loi sont applicables aux convocations et à la tenue des assemblées des ac-

tionnaires de la Société, sauf autrement prévu par les présents statuts.

7.3. Chaque action ordinaire donne droit à une voix. Un actionnaire peut agir à toute assemblée des actionnaires en

désignant une autre personne comme son mandataire, soit par écrit, soit par fax, soit par télégramme ou par télex.

7.4. Sauf dispositions légales contraires, les décisions prises par l’assemblée générale des actionnaires dûment convo-

quée seront prises à la majorité simple des présents et des votants.

7.5. Le conseil d’administration pourra déterminer toutes les autres conditions qui devront être remplies par les ac-

tionnaires pour pouvoir participer aux assemblées.

7.6. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent qu’ils ont

été informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée pourra se tenir sans convocation ni publication préalable.

Art. 8. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle des actionnaires sera tenue, conformément à la loi luxembourgeoise, au siège social

de la société ou à tout autre endroit à Luxembourg indiqué dans la convocation, le premier mercredi du mois de juin à
11.00 heures.

Par dérogation à l’alinéa 1

er

, la 1

ère

 assemblée générale annuelle se tiendra le 1

er

 mercredi du mois de juin 2002 à

11.00 heures.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle sera tenue le jour ouvrable

bancaire suivant. L’assemblée générale pourra être tenue à l’étranger, si de l’opinion absolue et finale du conseil d’admi-
nistration des circonstances exceptionnelles le requiert.

D’autres assemblées des actionnaires, ordinaires ou extraordinaires, pourront être tenues en lieu et place tels que

spécifiés dans les convocations des assemblées respectives. Elles peuvent être tenues au siège social ou à n’importe quel
autre lieu.

Art. 9. Conseil d’administration
9.1. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires de la Société.

9.2. Les administrateurs seront désignés lors de l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période de

six ans au maximum et resteront en fonction jusqu’à l’élection de leurs successeurs.

9.3. Un administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif et remplacé à n’importe quel moment sur décision

adoptée par les actionnaires.

9.4. En cas de vacance d’un ou de plusieurs postes d’administrateur, pour cause de décès, retraite ou autre, les ad-

ministrateurs restants doivent désigner, dans les trente jours ouvrables suivants, un ou plusieurs successeurs pour pour-
voir le ou les poste(s) vacant(s) jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

9.5. Les membres du conseil d’administration ne seront pas rémunérés pour leurs services en tant qu’administrateur,

sauf s’il en est décidé autrement par l’assemblée générale des actionnaires. La Société pourra rembourser aux adminis-
trateurs les dépenses raisonnables survenues lors de l’exécution de leur mandat, y compris les dépenses raisonnables
de voyage et de logement occasionnées par la participation à des réunions du conseil d’administration.

Art. 10. Modalités de réunion du conseil d’administration
10.1. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres, un président et un vice-président. Il pourra aussi

choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur, et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales.

10.2. Le président préside toutes les assemblées des actionnaires et les réunions du conseil d’administration. En son

absence, les actionnaires ou le conseil d’administration pourront (pourra) nommer un autre président pro tempore par
vote à la majorité des présents à ces assemblées ou à ces réunions.

53801

10.3. Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué

dans la convocation. La convocation contenant l’agenda doit être adressée par lettre (courrier exprès ou courrier spé-
cial), par fax, par télégramme ou par télex au domicile de chacun des administrateurs au moins 10 (dix) jours avant la
date prévue de la réunion, à l’exception des circonstances d’urgence, pour lesquelles l’indication de la nature de cette
circonstance devra figurer dans la convocation, auquel cas la convocation envoyée au moins 24.00 heures avant l’heure
fixée pour la réunion, par télex et/ou télégramme sera suffisante. Il peut être renoncé à l’exigence de cette convocation
par le consentement de chaque administrateur donné par écrit, par fax, par télégramme ou par télex. Une convocation
séparée n’est pas requise pour les réunions tenues aux heures et lieux indiqués dans l’emploi du temps préalablement
adopté par une décision du conseil d’administration. Tout effort raisonnable sera fait pour que chaque administrateur
obtienne suffisamment à l’avance de chaque réunion du conseil une copie des documents et /ou matériaux à discuter
et/ou à approuver à cette réunion.

10.4. Chaque administrateur peut agir à n’importe quelle réunion du conseil d’administration en nommant un autre

administrateur, par écrit, par fax, par télégramme ou par télex, comme son mandataire. L’utilisation d’équipement pour
conférences vidéo et conférences téléphoniques est autorisée et les administrateurs utilisant ces technologies sont pré-
sumés être présents et seront autorisés à voter par vidéo ou par téléphone. Après délibération, les votes pourront aussi
être exprimés par écrit, télécopie, télégramme, télex ou par téléphone, dans ce dernier cas le vote doit être confirmé
par écrit.

10.5. Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement, que si la majorité au moins des administra-

teurs sont présents ou représentés à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés ä ces réunions.
10.6. Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société pourrait avoir un intérêt personnel dans une

transaction de la Société (autre que celle(s) survenant lors de l’exécution de leur fonction d’administrateur, de fondé de
pouvoir ou employé avec des parties tierces), cet administrateur ou fondé de pouvoir devra faire connaître au conseil
d’administration son intérêt personnel et ne pourra délibérer ou voter une telle transaction, et le conseil d’administra-
tion devra rendre compte de l’intérêt de cet administrateur ou fondé de pouvoir, ä la prochaine assemblée des action-
naires sous la responsabilité du conseil d’administration.

10.7. Le conseil d’administration peut valablement prendre des décisions par voie circulaire si elles sont approuvées

par écrit par tous les administrateurs. De telles approbations peuvent être données sur un ou plusieurs documents sé-
parés.

10.8. Les débats du conseil d’administration seront tenus en langue anglaise.

Art. 11. Procès-verbaux des conseils d’administration
11.1. Les résolutions du conseil d’administration seront constatées par des procès-verbaux, qui sont signées par le

président (ou en son absence par le président pro tempore qui a présidé cette réunion) et par le secrétaire, ou par un
notaire et seront déposées dans les livres de la Société.

11.2. Les copies et extraits de ces procès-verbaux qui pourraient être produits en justice ou autrement seront signés

par le président, par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 12. Pouvoirs du conseil d’administration
12.1. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour effectuer tous les actes d’administra-

tion ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi
ou les présents statuts à l’assemblée générale, tombent sous la compétence du conseil d’administration.

12.2. Le conseil d’administration pourra déléguer, avec l’accord préalable de l’assemblée des actionnaires, ses pou-

voirs de gestion journalière et les affaires courantes de la Société ainsi que la représentation de la Société dans cette
gestion et ces affaires, à un des membres du conseil d’administration, qui sera appelé administrateur-délégué. Il pourra
en outre conférer tous pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes, qui n’ont pas besoin d’être administrateur,
nommer et révoquer tous agents et employés et fixer leurs émoluments.

Art. 13. Signature
La Société est engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de la Société, par la signature unique de

l’administrateur-délégué dans les limites de la gestion journalière, ou par la signature conjointe ou unique de toutes per-
sonnes auxquelles un tel pouvoir de signature a été délégué par le conseil d’administration.

Art. 14. Commissaires aux comptes
Les opérations de la Société sont contrôlées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, le(s)quel(s) n’a (ont) pas

besoin d’être actionnaire(s). S’il y a plus d’un commissaire aux comptes, les commissaires aux comptes doivent agir en
collège et former le conseil des commissaires aux comptes.

Les commissaires aux comptes sont nommés par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période se

terminant à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Art. 15. Exercice social
L’exercice social de la Société commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois

de décembre de chaque année, à l’exception du premier exercice social qui commencera à la date de formation de la
Société et terminera au 31 décembre 2001.

Art. 16. Affectation des bénéfices
16.1 Réserve légale
Du bénéfice net annuel de la Société, cinq pour cent (5%) seront alloués à la réserve requise par la loi. Ces allocations

cesseront d’être obligatoires dès que, et aussi longtemps que, cette réserve atteindra dix pour cent (10%) du capital
social souscrit de la Société.

53802

16.2 Dividendes
L’assemblée générale des actionnaires, sur recommandation du conseil d’administration, déterminera de quelle façon

il sera disposé du solde du bénéfice annuel net et pourra déclarer de temps à autre des dividendes ordinaires sans jamais
excéder les montants proposés par le conseil d’administration.

Des dividendes intermédiaires pourront être distribués, sous réserve des conditions prévues par la loi, sur décision

du conseil d’administration et suivant rapport des commissaires aux comptes.

Art. 17. Dissolution et liquidation
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés par l’assem-

blée générale des actionnaires décidant la dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 18. Modification des statuts
Les présents statuts pourront être modifiés par l’assemblée des actionnaires selon le quorum et conditions de vote

requis par la loi du Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 19. Loi applicable
Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se référent et se soumettent à la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Les actions ont été intégralement libérées, de sorte que la somme de cinquante mille euros (150.000,- EUR) se trouve

dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été respectées.

<i>Evaluation des frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à LUF 6.050.985,-.
Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ LUF 120.000,-.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires à un.
2. Sont nommés administrateurs:
a. Monsieur Marc Vannerum, administrateur de sociétés, demeurant à Dilbeek, Belgique;
b. Madame Carine Carlier, administrateur de sociétés, demeurant à Dilbeek, Belgique;
c . Monsieur Stef Oostvogels, Avocat , demeurant à Luxembourg,
d. Monsieur Luc Delagaye, administrateur de sociétés, demeurant à Strassen, Luxembourg.
3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
LUXFIDUCIA, S.à.r.l., ayant son siège social sis au 71, rue des glacis, L-1628 Luxembourg.
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordi-

naire approuvant les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2001.

5. Le siège social de la société est fixé au 71, rue des Glacis, L-1628, Luxembourg.
6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: D. Boone, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2001, vol. 129S, fol. 48, case 12. – Reçu 60.510 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35556/208/234) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Souscripteur

Nombre

Montant

d’actions

en Euros

M. Marc Vannerum, prénommé   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

75

75.000

Mme Carine Carlier, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

75

75.000

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

150

150.000

Luxembourg, le 30 mai 2001.

J. Delvaux.

53803

ALBANY PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon Ier.

R. C. Luxembourg B 71.790. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 89, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 juin 2001.

(35577/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

ALBANY PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 71.790. 

Constituée par acte passé par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence  à Mersch, en date du 28

septembre 1999, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C numéro 922 du 3 décembre
1999, modifiée suivant acte passé par-devant Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange, en date du 28
février 2001, pas encore publié.

<i>Assemblée générale ordinaire du 8 mai 2001

Il résulte de l’assemblée générale ordinaire de la société ALBANY PARTICIPATIONS S.A., tenue au siège social en

date du 8 mai 2001, que les actionnaires ont pris à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes pour les comptes an-
nuels clôturant au 31 décembre 2000.

1. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000, pour l’exercice allant du 28 septembre 1999 au 31 dé-

cembre 2000, ainsi que des rapports de gestion et du commissaire aux comptes.

2. Décharge pleine et entière a été accordée aux administrateurs, ainsi qu’au commissaire aux comptes FIDUCIAIRE

FIBETRUST pour l’exercice de leurs fonctions respectives pour le bilan clôturant au 31 décembre 2000.

3. La perte de l’exercice, soit LUF 294.544,- est reportée à nouveau.
Pour mention aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 89, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35578/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

BURMERANGE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.800. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 21 mai 2001

- Les rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes sont approuvés.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire pour l’exercice de leur mandat au 31 décembre

1998, au 31 décembre 1999 et au 31 décembre 2000.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Koen De Vleeschauwer, juriste, demeurant 21,

rue de Nassau à L-2213 Luxembourg, de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à
L-2453 Luxembourg et de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à
L-2453 Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG, ayant
son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui sta-
tuera sur les comptes de l’exercice 2001.

Luxembourg, le 21 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 52, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35608/595/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE FIBETRUST
Signature

ALBANY PARTICIPATIONS S.A.
Signature

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>un mandataire

53804

A.E HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 71.637. 

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration de la société tenue en date du 1

er

 juin 2001 que:

1. Les membres du Conseil d’administration acceptent la démission de Mme Joëlle Mamane de son poste d’adminis-

trateur.

2. Monsieur Laurence Graff, administrateur de sociétés, demeurant à Genève, est coopté au poste d’administrateur

en remplacement de Madame Joëlle Mamane, dont il terminera le mandat.

Luxembourg, le 6 juin 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 86, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35575/677/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

AMB HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 50.536. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35583/777/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

ANIMA HOLDING

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 46.297. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35584/777/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

BASIC EQUITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 69.719. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 11 mai 2001

Les comptes clôturés au 31 décembre 2000 ont été approuvés.
Décharge a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au

31 décembre 2000.

Les mandats de Caroline Folmer, Jean Lambert, EDIFAC S.A. administrateurs et le mandat de TRUSTAUDIT S.A.,

Commissaire aux Comptes sont reconduits jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale clôturant les comptes au 31 décem-
bre 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35595/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour extrait sincère et conforme
Signature

Luxembourg, le 7 juin 2001.

Signature.

Luxembourg, le 7 juin 2001.

Signature.

Extrait sincère et conforme
BASIC EQUITY S.A.
Signature
<i>Un mandataire

53805

ANSALDO INTERNATIONAL LTD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 42.947. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 86, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(35586/535/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

ANSALDO INTERNATIONAL LTD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 42.947. 

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire qui s’est tenue en date du 27 mars 2001 que
- l’assemblée générale a pris acte de la démission de l’administrateur Monsieur Francesco Festa en date du 1

er

 mai

2000 et elle a ratifié la cooptation de Monsieur Diego Barontini pour terminer le mandat de l’administrateur démission-
naire;

- l’assemblée générale a réélu administrateurs pour un nouveau terme de 3 ans jusqu’à l’assemblée générale annuelle

qui se tiendra en 2004:

Monsieur Gian Luigi Tosca, administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle à I-16151 Genova, 50, Via Pie-

ragostini;

Monsieur Diego Barontini, avocat, avec adresse professionnelle à I-16151 Genova, 50, Via Pieragostini;
Monsieur Giancarlo Dellepiane, administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle à I-00195 Rome, 4, Piazza

Montegrappa;

- l’assemblée générale a réélu réviseur externe PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., Luxembourg, pour un nouveau ter-

me d’une année jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2002.

Luxembourg, le 25 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2001, vol. 553, fol. 86, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(35587/535/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 2001.

LOOPING INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 58.335. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>8 janvier 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales

L’assemblée générale ordinaire du 13 juillet 2001 n’a pas pu délibérer sur le point 5 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordinairement le 8 janvier
2002 délibèrera quelle que soit la portion du capital représentée.
I (05021/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WOOD, APPLETON, OLIVER &amp; CO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 20.938. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se réunira exceptionnellement, le jeudi <i>27 décembre 2001 à 15.00 heures, au siège social, 9B, boulevard du Prince
Henri à L-1724 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– Lecture du rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 31 décembre 2000

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signature

Pour extrait conforme
<i>Pour le conseil d’administration
Signature

53806

– Lecture du rapport du Commissaire aux Comptes
– Approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2000
– Affectation des résultats
– Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice clos le 31 décembre 2000
– Conversion du capital en Euro
– Divers

Les résolutions à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire ne requièrent pas de quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées par la majorité des actions présentes ou représentées.
I (05003/587/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

5M EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R.C. Luxembourg B 70.264. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>8 janvier 2002 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales

L’assemblée générale ordinaire du 9 juillet 2001 n’a pas pu délibérer sur le point 5 de l’ordre du jour, le quorum prévu

par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordinairement le 8 janvier 2002 dé-
libèrera quelle que soit la portion du capital représentée.
I (05022/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HEMRY S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 5.599. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>27 décembre 2001 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

1. Suppression transitoire de la valeur nominale des actions qui était de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF)

par action.

2. Changement de la monnaie d’expression du capital social de la société de LUF en EUROS avec effet au 1

er

 janvier

2001 au cours de 1,- EUR pour 40,3399 LUF, le nouveau capital s’élevant à sept cent quarante-trois mille six cent
quatre-vingt euros et cinquante-sept cents (743.680,57 EUR).

3. Augmentation du capital de la société pour le porter de son montant actuel de sept cent quarante-trois mille six

cent quatre-vingt euros et cinquante-sept cents (743.680,57 EUR) à sept cent cinquante mille euros (750.000,-
EUR) par incorporation d’une partie des résultats reportés à concurrence de six mille trois cent dix-neuf euros et
quarante-trois cents (6.319,43 EUR), sans création ni émission d’actions nouvelles.

4. Restauration de la valeur nominale des actions du capital social et fixation de celle-ci à vingt-cinq euros (25,- EUR)

par action, chacune jouissant des mêmes droits et obligations que les actions précédemment supprimées.

5. Modification afférentes de l’alinéa 1

er

 de l’article 3 des statuts.

6. Modification de l’alinéa 2 de l’article 1

er

 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:

«Le siège social de la société est établi à Luxembourg.»

7. Modification de l’article 4 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:

«La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins. Ils sont nommés pour un terme
n’excédant pas six années.»

8. Modification de l’article 7 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:

«La surveillance et le contrôle des opérations sociales sont confiés à un ou plusieurs commissaires, associés ou
non associés; la durée du mandat de commissaire n’excède pas six ans.»

9. L’article 8 aura désormais la teneur suivante: 

«L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.»

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (05039/755/34) 

<i>Le Conseil d’Administration.

53807

PARIS VIII S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 56, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 18.952. 

Convocation à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

du <i>21 décembre 2001 

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire;
2. Approbation du bilan et du compte de résultats au 31 décembre 2000;
3. Affectation à donner aux résultats sociaux;
4. Décharge à donner au conseil d’administration;
5. Divers.

I (05030/000/15) 

SCANOR DRILLING HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 19.540. 

Le quorum requis par l’article 67-1 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales n’ayant pas été atteint

lors de l’assemblée générale ordinaire du 9 octobre 2001, l’assemblée n’a pas pu prendre de décisions en application de
l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à la

DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le vendredi <i>21 décembre 2001 à 11.00 heures
avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
2. Divers.

Les décisions sur l’ordre du jour seront prises quelle que soit la portion des actions présentes ou représentées et

pour autant qu’au moins les deux tiers des voix des actionnaires présents ou représentés se soient prononcés en faveur
de telles décisions.
II (04895/546/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IMPRIMERIE CENTRALE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue du Commerce.

R. C. Luxembourg B 6.181. 

Les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE

des actionnaires, qui aura lieu au siège social vendredi, le <i>14 décembre 2001 à 17.00 heures, pour délibérer sur l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Par Application de la loi du 19 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital

en euros:
a) Augmentation du capital social de quatre millions soixante-dix-huit mille huit cents francs luxembourgeois (LUF
4.078.800,-) par incorporation de résultats reportés pour le porter au montant de quatre cent quatre-vingt-quatre
millions soixante-dix-huit mille huit cents francs luxembourgeois (LUF 484.078.800,-).
b) Conversion du capital social à partir du 1

er

 janvier 2002 de quatre cent quatre-vingt-quatre millions soixante-

dix-huit mille huit cents francs luxembourgeois en douze millions euros (  12.000.000,-).

2. Modification de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante: 

«Le capital social souscrit de la société est fixé à douze millions euros (  12.000.000,-), représenté par deux mille
(2.000) actions au porteur sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées.»

Pour pouvoir assister à cette assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions soit au siège social de la

société, soit à une banque de leur choix et d’informer le Conseil d’administration cinq jours au moins avant l’assemblée
de leur intention d’y assister.
II (04918/000/24) 

<i>Le Conseil d’administration.

53808

COMPAGNIE FINANCIERE MONTCHOISI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 24.944. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 15, boulevard Roosevelt à Luxembourg, le vendredi <i>14 décembre 2001 à 11.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
2. Affectation du résultat au 31 décembre 2000;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat jusqu’au 31 décem-

bre 2000;

4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour la non-tenue de l’assemblée générale ordinaire

à la date statutaire;

5. Ratification de la cooptation d’un administrateur;
6. Divers.

Pour pouvoir assister à cette assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de se conformer à l’article 10 des sta-

tuts.

II (04952/687/22) 

SHALIMAR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 16.737. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 décembre 2001 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 septembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

septembre 2001.

4. Divers.

II (04979/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRACH INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R. C. Luxembourg B 18.506. 

Shareholders are invited to attend on <i>December 14, 2001 at 10.00 a.m. at the registered office of the company an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Resignation of the entire board of directors and of the statutory auditor;
2. Discharge to the directors and the statutory auditor;
3. Nomination of new board members and a new statutory auditor;
4. Miscellaneous.

II (04986/029/14) 

<i>The Board of Directors.

<i>Le conseil d’administration
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Fiberparts S.A.

The Friends Provident International Global Portfolio

Novellus Fund

Badengruppe S.A.

Anpet Holding S.A.

Ansypo Holding

Apuane S.A.

CNCP - NKBK International Finance S.A.

Danske Bank International S.A.

Nordlux

Lux-Extra

Bureau Veritas Luxembourg S.A.

Euro-Strategie-Aktien

DM-Euro-Asset

Equity Lock-In Fund

Vingt-Quatre Investissements S.A.

The Neutral

C.M.C., Compagnie Maritime Commerciale S.A.

Albany Participations S.A.

Albany Participations S.A.

Burmerange Holding S.A.

A.E Holding S.A.

AMB Holding S.A.

Anima Holding

Basic Equity S.A.

Ansaldo International Ltd S.A.

Ansaldo International Ltd S.A.

Looping International S.A.

Wood, Appleton, Oliver &amp; Co S.A.

5M Europe S.A.

Hemry S.A.H.

Paris VIII S.A.

Scanor Drilling Holding

Imprimerie Centrale

Compagnie Financière Montchoisi S.A.

Shalimar S.A.

Brach Investments S.A.