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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1100

4 décembre 2001


COPARTIM (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 41.794. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 mai 2001, vol. 553, fol. 44, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34128/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

A.M. Mercuria S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


Cantrade Fund Management Company S.A. . . . . . 


A.M. Mercuria S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


Carfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Alcyon 2005 Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . .


Carfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Alfred Berg Norden, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . .


Carfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Alif S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Cemtur Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Amikaba S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Cemtur Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Amikaba S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


CGER-ASLK Invest S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 


Asia  Fund  Management  Company  S.A.,  Luxem-

Citterio   International   Company   S.A.,    Luxem-

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Ateliers   Electriques   de   Walferdange,   Walfer-

Clavadel Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 


dange. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Clavadel Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 


AZ Fund 1, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Copartim (Luxembourg) S.A., Luxembourg . . . . . 


Azur Investment S.A. Holding, Luxembourg  . . . . .


Delverde Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Bacco S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Delverde Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Banesfondo Internacional, Sicav, Luxembourg . . . .


Denning & Co Investments Ltd. S.A., Luxembourg


BCH Gestion Luxembourg S.A., Luxembourg . . . .


Denning & Co Investments Ltd. S.A., Luxembourg


Belano Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


KeyBridge S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Belgimmo S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . .


Krousar   Thmey   Luxembourg,   A.s.b.l.,   Luxem-

Belgo, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Benesoft S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Naka International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 


Biemme Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Rubella S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


BPER International Advisory Company S.A., Lu-

SFDT International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


SSCC Lux IV, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 


BPER International, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . .


Westvaco Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . 


Bretz & Borges, S.à r.l., Grevenmacher. . . . . . . . . .


Zakher Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Cafe Bei Ons, S.à r.l., Mamer  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Zakher Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Caleffi International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .


Luxembourg, le 29 mai 2001.



WESTVACO LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2017 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi.


In the year two thousand one on the fourth of May.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

SHORE ISLANDS S.L., a company existing and incorporated under the laws of Spain, having its registered office at

lbanez de Bilbao, 28, Bilbao, 48000 Vizcaya (Spain) here represented by Mr Gérard Maîtrejean, lawyer, residing in
Udange (Belgium),

by virtue of a proxy given on May 2, 2001.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, mill remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incorpo-

Art. 1. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which will be governed

by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th August, 1915,
on commercial compames, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the
«Articles»), which specify in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one member company.

Art. 2. The corporation may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating

interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those
participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
other companies or enterprises any support, loans, advances or guarantees.

The corporation may also carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect of

real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name WESTVACO LUXEMBOURG, S.à r.l. 

Art. 5. The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. The Company’s corporate capital is fixed at fifteen thousand euro (15,000.- EUR) represented by six hundred

(600) shares of twenty-five euro (25.- EUR) each, all fully paid-up and subscribed.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by decision of the share-

holders’ meeting, in accordance with article 14 of these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single shareholder, the Company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Law.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single shareholder or of one of the shareholders.

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers, composed of manager(s) of category B and/or of manager(s) of category A.

The manager(s) need not to be shareholders. The manager(s) may be revoked ad nutum.
In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.


In case of a single manager, the Company shall be validly committed towards third parties by the sole signature of its

single manager.

In case of plurality of managers and if managers of category A are only appointed, the company will be validly com-

mitted towards third parties by the sole signature of any one of them.

In case of plurality of managers and if both manager(s) of category A and manager(s) of category B are appointed, the

company will be validly committed towards third parties by the joint signatures of two managers, obligatorily one man-
ager of category A and one manager of category B.

If the managers are temporarily unable to act, the company’s affairs can be managed by the sole associate or, in case

the company has more than one associate, by the associates acting under their joint signatures.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may subdelegate his powers for specific tasks

to one or several ad hoc agents. 

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers mill determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency. 

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented. 

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholder meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares which he owns. 

Each shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. 
Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the

share capital.

However, resolutions to alter the Articles of the Company may only be adopted by the majority of the shareholders

owning at least three quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The Company’s year starts on the first of November and ends on the 31st of October of the following year,

with the exception of the first year, which shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate
on the 31st of October 2001.

Art. 16. Each year, with reference to the end of the Company’s year, the Company’s accounts are established and

the manager, or in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of
the value of the Company’s assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their share holding in

the Company.

Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

Subscription - Payment

The appearing party, represented as stated hereabove, declares to have fully paid the shares by contribution in cash,

so that the amount of fifteen thousand euro (15,000.- EUR) is at the disposal of the Company, as has been proved to
the undersigned notary, who expressly acknowledges it.


For the purposes of the registration, the capital is valuated at 605,098.- LUF.
The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately sixty thousand Luxembourg francs.

<i>Resolutions of the sole shareholder

1) The Company will be administered by the following managers of category A
- Mr James E. Stoveken, director, residing at 299 Park Avenue, New York, 10171 NY, USA
- Mr William S. Beaver, director, residing at 299 Park Avenue, New York, 10171 NY, USA
- Mr Claude Ross Zachary, corporate executive, residing at 58, East Square Lane Richmond, VA 23233, USA.
2) The address of the corporation is fixed at L-2017 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi, B.P. 780.


The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.


Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le quatre mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

SHORE ISLANDS S.L., une société de droit espagnol, dont le siège social est établi à Ibanez de Bilbao, 287, Bilbao,

48000 Vizcaya (Espagne), ici représentée par Monsieur Gérard Maîtrejean, juriste, demeurant à Udange (Belgique), 

en vertu d’une procuration datée du 2 mai 2001.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles. 

Laquelle comparante, représentée comme dit-est, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à

responsabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «La Société», et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par vole d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par vole de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société pourra aussi accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La Société aura la dénomination: WESTVACO LUXEMBOURG, S.à r.l. 

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance. 

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à quinze mille euros (15.000,- EUR) représenté par six cents (600) parts sociales

d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, toutes souscrites et entièrement libérées.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part social est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-


Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés. 

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance, composés de gérant(s) de catégorie B et/ou de gérant(s) de catégorie A.

Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.
Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effec-

tuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article
aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera valablement engagée envers les tiers par la seule signature du gérant unique.
En cas de pluralité de gérants et si seuls des gérants de catégorie A sont nommés, la société sera valablement engagée

par la signature individuelle de n’importe lequel d’entre eux.

En cas de pluralité de gérants et si un ou des gérant(s) de catégorie A ainsi qu’un ou des gérant(s) de catégorie B sont

nommés, la société sera valablement engagée par la signature conjointe obligatoirement d’un gérant A et d’un gérant B.


Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs conférés à l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

part qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui.

Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés déte-

nant plus de la moitié du capital. 

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier novembre et se termine le 31 octobre de l’année suivante, à l’excep-

tion de la première année qui débutera à la date de constitution et se terminera le 31 octobre 2001.

Art. 16. Chaque année, à la fin de l’année sociale, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social. 

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution
d’un fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de

la Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Souscription - Libération

La partie comparante, représentée comme dit-est, a déclaré que toutes les parts sociales ont été entièrement libérées

par versement en espèces, de sorte que la somme de quinze mille euros (15.000,- EUR) est à la disposition de la Société,
ce qui a été prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît expressément.


Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à 605.098,- LUF.
Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses. rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ soixante mille francs luxem-

<i>Décisions de l’associé unique

1) La Société est administrée par les gérants de catégorie A suivants:
- Monsieur James E. Stoveken, administrateur, demeurant au 299 Park Avenue, New, 10171 NY, USA
- Monsieur William S. Beaver, administrateur, demeurant au 299 Park Avenue, New, 10171 NY, USA
- Monsieur Claude Ross Zachary, cadre de société, demeurant au 58, East Square Lane Richmond, VA 23233 USA.
2) L’adresse de la Société est fixée à L-2017 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi, BP 780.


Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: G. Maîtrejean, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2001, vol. 9CS, fol. 11, case 8. – Reçu 6.051 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34083/211/239) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Luxembourg, le 25 mai 2001.

J. Elvinger.



Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.


L’an deux mille un, le quatre mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société de droit danois TAMORJ FINANZ APS, ayant son siège social à Copenhague (Danemark).
2) La société des Iles Vierges Britanniques BRIGHT GLOBAL S.A., ayant son siège social à Tortola, British Virgin Is-


Toutes deux ici représentées par Mademoiselle Mélissa Virahsawmy, employée privée, demeurant à Luxembourg, en

vertu de deux procurations sous seing privé lui délivrées.

Lesdites procurations, paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au pré-

sent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant de dresser acte des statuts d’une so-

ciété anonyme que les fondateurs déclarent avoir arrêtés entre eux comme suit:

Art. 1


. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des ac-

tions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée: NAKA INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par une décision

des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. Le siège social de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l’acti-

vité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. L’objet de la société est le trading, le courtage, le commissionnariat, et toutes les activités sur base de contrats


La société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques, financières, mobilières ou immobilières en re-

lation directe ou indirecte avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.

La société peut ouvrir des succursales à l’intérieur et à l’extérieur du pays.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille Euros), représenté par 31 (trente et une) actions

de EUR 1.000,- (mille Euros) chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’as-
semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment accepter des compro-
mis, transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant

les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme n’ex-

cédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre.

 Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième mardi du mois de juin à 16.00 heures

au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée
se réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même ac-



Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription et libération du capital

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Tous comparants déclarent et reconnaissent que toutes les actions souscrites ont été libérées intégralement par des

versements en numéraire, de sorte que la somme de EUR 31.000,- (trente et un mille Euros) se trouve dès maintenant
à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.


Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.


Les comparants déclarent que le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce

soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution s’élève approximativement à
soixante mille francs luxembourgeois.

<i>Dispositions transitoires

La première assemblée générale des actionnaires se tiendra le deuxième mardi du mois de juin 2002 à 16.00 heures

en son siège social.

A titre de dérogation transitoire aux dispositions de l’article 10, le premier exercice social commence le jour de la

constitution et se termine le 31 décembre 2001.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les statuts de la société étant arrêtés et la société régulièrement constituée, les comparants se sont réunis en assem-

blée générale extraordinaire et à l’unanimité ils ont pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un. Leurs mandats viennent à expiration

à l’assemblée générale ordinaire devant statuer sur l’exercice social de l’an 2005.

2. Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Stefano Doninelli, commercialiste demeurant à Lugano, Suisse, Président du Conseil d’Administration.
b) Monsieur Giuseppe Doninelli, commercialiste, demeurant à Castel San Pietro, Suisse.
c) Monsieur Bruno Beernaerts, licencié en droit (UCL), demeurant à Fauvillers, Belgique.
3. Est nommée commissaire aux comptes:
La société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois FIDEI REVISION, ayant son siège social à L-1526 Luxem-

bourg, 50, Val Fleuri.

4. L’assemblée autorise la nomination d’un ou plusieurs administrateurs-délégués.
5. Le siège social de la société est fixé à L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.
L’assemblée autorise le conseil d’administration à fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: M. Virahsawmy, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2001, vol. 9CS, fol. 12, case 5. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34079/211/108) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

RUBELLA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.


L’an deux mille un, le seize mai.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- La société de droit des Iles Vierges Britanniques BRIGHT GLOBAL S.A., ayant son siège social à Tortola (Iles Vier-

ges Britanniques),

ici représentée par Monsieur Patrick Moinet, licencié en droit (UCL), demeurant à Rulles (Belgique),
en vertu d’une procuration sous seing privé.

1.- TAMORJ FINANZ APS: trente actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


2.- BRIGHT GLOBAL S.A.: une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Total: trente et une actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Luxembourg, le 25 mai 2001.

J. Elvinger.


2.- La société de droit panaméen DAEDALUS OVERSEAS INC., ayant son siège social à Panama-City (Panama),
ici représentée par Monsieur Patrick Moinet, préqualifié,
en vertu d’une procuration sous seing privé.
Lesdites procurations après avoir été signées ne varietur par le mandataire et le notaire soussigné, resteront an-

nexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées.

Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme à constituer:

Art. 1


. Il est formé par les présentes une société anonyme sous la dénomination de RUBELLA S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents,
le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure puisse avoir
d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des valeurs immobilières et mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autre-

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés dans lesquelles la société détient un intérêt, tous concours,

prêts, avances ou garanties.

La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.

La société est autorisée à ouvrir des filiales ou succursales tant au Grand-Duché qu’à l’étranger.

Art. 3. Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) divisé en trois cent dix (310) actions

de cent euros (100,- EUR) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-


En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopieur ou télex, étant admis. En cas d’ur-
gence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télécopieur ou télex.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée


La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le troisième mardi du mois de mai à 15.30 heures au

siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.


Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.

Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions pres-

crites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en l’an 2002.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les actions ont été souscrites de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en numéraire, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentaire, qui le constate expressément.


Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent approximativement à la somme de soixante-dix mille
francs luxembourgeois.

Pour les besoins de l’enregistrement le capital social est évalué à la somme de 1.250.536,90 LUF.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extra-

ordinaire à laquelle ils se reconnaissent comme dûment convoqué, et après avoir constaté que celle-ci était régulière-
ment constituée, ils ont pris les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Monsieur Bruno Beernaerts, licencié en Droit (UCL), demeurant à B-6637 Fauvillers (Belgique),
b) Monsieur David De Marco, directeur, demeurant à Stegen;
c) Monsieur Alain Lam, réviseur d’entreprises, demeurant à Strassen.
3.- Est appelée aux fonctions de commissaire:
La société à responsabilité limitée FIDEI REVISION, ayant son siège social à L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.
4.- Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an


5.- Le siège social est établi à L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.
6.- Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-


Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: P. Moinet, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 21 mai 2001, vol. 514, fol. 58, case 7. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34080/231/131) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

1.- La société de droit des Iles Vierges Britanniques BRIGHT GLOBAL S.A., prédésignée, cent cinquante-cinq

actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.- La société de droit panaméen DAEDALUS OVERSEAS INC., prédésignée, cent cinquante-cinq actions  . . .


Total: trois cent dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  310

Junglinster, le 28 mai 2001.

 J. Seckler.


BIEMME HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 66.348. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34107/687/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

KeyBridge S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.


In the year two thousand and one, on the fourth day of May.
Before the undersigned Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1) GLOBAL SWITCH, S.à r.I., a company incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at

38-40, rue Sainte Zithe, L-2763 Luxembourg,

duly represented by Mr Ivo-lvica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal.
2) Mr James Sandnes, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
duly represented by Mr Ivo-lvica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal.
3) Mr Paul Nemirovsky, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
duly represented by Mr Ivo-lvica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal
4) Mr Doug Drake, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
duly represented by Mr Ivo-lvica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal.
5) Mr Steven Shedd, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.
duly represented by Mr Ivo-lvica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal.
6) Mr Scott Willis, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.
duly represented by Mr Ivo-Ivica Kustura, licencié en droit, residing in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given under private seal.
The proxies, after having been signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary, shall remain at-

tached to this document in order to be registered therewith.

Such appearing parties, acting in their hereabove-stated capacities, have drawn up the following Articles of Incorpo-

ration of a public limited company, which they declare organised among themselves:

A. Name - Duration - Purpose - Registered office

Art. 1. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares here-

after issued, a company in the form of a société anonyme, under the name of KeyBridge S.A. (the «Company»).

Art. 2. The Company is established for an unlimited duration.

Art. 3. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of these purposes.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City.
Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.
In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have

<i>Pour la société BIEMME HOLDING S.A.


no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

B. Share capital - Shares

Art. 5. The subscribed capital is set at thirty-seven thousand and fifty euro (EUR 37,050.-) consisting of one thousand

eight hundred (1,800) Common Shares and of nine thousand six hundred (9,600) Series A Convertible Preference
Shares, each share having a par value of three euro and twenty-five cents (EUR 3.25).

The authorised capital, including the issued share capital, is fixed at one hundred seventeen thousand euro (EUR

117,000.-) consisting of twenty thousand (20,000) Common Shares and of sixteen thousand (16,000) Series A Convert-
ible Preference Shares, each share having a par value of three euro and twenty-five cents (EUR 3.25) per share. During
the period of five years, from the date of the publication of these Articles of Incorporation, the directors be and are
hereby authorised to issue shares and to grant options to subscribe for shares, to such persons and on such terms as
they shall see fit and specifically to proceed to such issue without reserving for the existing shareholders a preferential
right to subscribe to the shares issued. The directors are further authorized to amend this article 5 as may be necessary
upon any conversion or issue of additional shares under the authorised capital as provided for in article 7 of the Articles
of Incorporation.

Subject to article 7 of the Articles of Incorporation, the subscribed capital and the authorised capital of the Company

may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of
these Articles of Incorporation. The Company may, to the extent and under terms permitted by law, redeem its own

Art. 6. The shares of the Company may be in registered form or in bearer form or partly in one form or the other

form, at the option of the shareholders subject to the restrictions provided for by law.

A register of registered shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any

shareholder. This register will contain all the information required by article thirty-nine of the law of August tenth, nine-
teen hundred and fifteen on commercial companies, as amended. Ownership of registered shares will be established by
inscription in the said register. Certificates of these inscriptions shall be issued and signed by two directors. The Com-
pany may issue certificates representing bearer shares. These certificates shall be signed by two directors.

The Company will recognize only one holder per share; in case a share is held by more than one person, the persons

claiming ownership of the share will have to appoint one sole proxy to represent the share in relation to the Company.
The Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been des-
ignated as the sole owner in relation to the Company.

Art. 7. The following sets out the designations and the powers, privileges and rights, and the qualifications, limitations

or restrictions thereof in respect of each class of share capital of the Company. 

A. Common Shares
1. General. The voting, dividend and liquidation rights of the holders of the Common Shares are subject to and qual-

ified by the rights of the holders of the Series A Convertible Preference Shares.

2.Voting. The holders of the Common Shares are entitled to one vote for each share held at all meetings of share-


3. Dividends. Dividends may be declared and paid on the Common Shares subject to article 17 of the Articles of In-

corporation and subject to any preferential dividend rights of any Series A Convertible Preference Shares.

4. Liquidation. Upon the dissolution or liquidation of the Company, whether voluntary or involuntary, holders of

Common Shares will be entitled to receive all assets of the Company available for distribution to its shareholders, sub-
ject to any preferential rights of any then outstanding Series A Convertible Preference Shares.

B. Series A Convertible Preference Shares
The Series A Convertible Preference Shares (the «Series A Preference Shares») shall have the following rights, pref-

erences, powers, privileges and restrictions, qualifications and limitations.

1. Dividends.
(a) The holders of Common Shares shall not be entitled to any dividends on Common Shares until the holders of the

Series A Preference Shares shall have first received, or simultaneously receive, a dividend on each Series A Preference
Share equal to the product of (i) the per share dividend to be declared, paid or set aside for the Common Shares, mul-
tiplied by (ii) the whole number of Common Shares into which such Series A Preference Share is then convertible.

(b) No dividends shall be declared or paid on Series A Preference Shares and on Common Shares without the ap-

proval of the holders of a majority of the Common Shares and of the holders of a majority of the Series A Preference

2. Liquidation, Dissolution or Winding Up; Certain Mergers, Consolidations and Asset Sales.
(a) In the event of any voluntary or involuntary liquidation, dissolution or winding up of the Company, the holders of

Series A Preference Shares shall be entitled to be paid out of the assets of the Company available for distribution to its
shareholders, before any payment shall be made to the holders of Common Shares, an amount equal to $ 4,687.50 (four
thousand six hundred eighty-seven United States Dollars and fifty cents) per Series A Preference share (subject to ap-
propriate adjustment in the event of any share dividend, share split, combination or other similar recapitalization affect-
ing such shares), plus any dividends declared but unpaid on such shares. If upon any such liquidation, dissolution or
winding up of the Company the remaining assets of the Company available for distribution to its shareholders shall be
insufficient to pay the holders of Series A Preference Shares the full amount to which they shall be entitled, the holders
of Series A Preference Shares shall share ratably in any distribution of the remaining assets and funds of the Company


in proportion to the respective amounts which would otherwise be payable in respect of the Series A Preference Shares
held by them upon such distribution if all amounts payable on or with respect to such shares were paid in full.

(b) After the payment of all preferential amounts required to be paid to the holders of Series A Preference Shares,

upon the dissolution, liquidation or winding up of the Company, the remaining assets and funds of the Company available
for distribution to its shareholders shall be distributed among the holders of Series A Preference Shares and the holders
of the Common Shares, pro rata based on the number of Common Shares held by each (assuming conversion into Com-
mon Shares of all such shares).

c) Any merger or consolidation in which (i) the Company is constituent party or (ii) a subsidiary of the Company is

a constituent party and the Company issues share capital pursuant to such merger or consolidation (except any such
merger or consolidation involving the Company or a subsidiary in which the holders of share capital of the Company
immediately prior to such merger or consolidation continue to hold immediately following such merger or consolidation
at least 75% by voting power of the share capital of (A) the surviving or resulting corporation or (B) if the surviving or
resulting corporation is a wholly owned subsidiary of another corporation immediately following such merger or con-
solidation, the parent corporation of such surviving or resulting corporation), or sale of all or substantially all the assets
of the Company, shall be deemed to be a liquidation of the Company for purposes of this Section 2, and the agreement
or plan of merger or consolidation with respect to such merger, consolidation or sale shall provide that the consider-
ation payable to the shareholders of the Company (in the case of a merger or consolidation), or consideration payable
to the Company, together with all other available assets of the Company (in the case of an asset sale), shall be distributed
to the holders of share capital of the Company in accordance with Subsections 2(a) and 2(b) above; provided that such
a merger, consolidation or sale shall not be deemed a liquidation for the purposes of this Section 2 if the proceeds pay-
able to the holders of the Series A Preference Shares would otherwise (i.e. assuming that the merger, consolidation or
sale is not deemed a liquidation) exceed $ 9,375.- (nine thousand three hundred seventy-five United States Dollars) per
Series A Preference share (subject to the appropriate adjustment in the event of any share dividend, share split, combi-
nation or other similar recapitalization affecting such shares). The amount deemed distributed to the holders of Series
A Preference Shares upon any such merger, consolidation or sale shall be the cash or the value of the property, rights
or securities distributed to such holders by the Company or the acquiring person, firm or other entity. The value of
such property, rights or other securities shall be determined in good faith by the board of directors of the Company.

3. Voting.
(a) The holders of Series A Preference Shares are entitled to one vote for each share held at all meetings of share-

holders. Except as provided by law or by the Articles of Incorporation, holders of Series A Preference Shares shall vote
together with the holders of Common Shares as a single class.

(b) The preferences, special rights or other powers of the Series A Preference Shares shall not be amended, altered

or repealed so as to affect adversely the Series A Preference Shares, without the affirmative vote of the holders of the
Series A Preference Shares, such approval to be given in accordance with the conditions as to attendance and majority
as referred to in article 68 of the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on companies, as amended. For this
purpose, without limiting the generality of the foregoing, the issue of or any further authorization to be given to the
board of directors of the Company to issue any additional share capital with preference or priority over or on a parity
with the Series A Preference Shares as to the right to receive either dividends or amounts distributable upon liquidation,
dissolution or winding up of the Company shall be deemed to affect adversely the Series A Preference Shares.

4. Optional Conversion. The holders of the Series A Preference Shares shall have conversion rights as follows (the

«Conversion Rights»):

(a) Right to Convert. Each Series A Preference Share shall be convertible, at the option of the holder thereof, at any

time and from time to time, into (I) one Common Share plus (II) any such number, if any, of fully paid and nonassessable
Common Shares to be issued, as is determined by dividing $ 4,687.50 (four thousand six hundred eighty-seven United
States Dollars and fifty cents) by the Series A Conversion Price (as defined below) in effect at the time of conversion
(but only to the extent that the number of shares described in this clause (II) is greater than one). The «Series A Con-
version Price» shall initially be $ 4,687.50 (four thousand six hundred eighty-seven United States Dollars and fifty cents)
per share. Such initial Series A Conversion Price, and the rate at which Series A Preference Shares may be converted
into Common Shares, shall be subject to adjustment as provided below. No additional consideration needs to be paid
by the holder of each Series A Preference Share with respect to the conversion of each such share into one Common
Share. As regards the additional Common Shares, if any, to be issued, no additional consideration is payable by such
holder if the Company has sufficient freely distributable funds to be incorporated into its share capital corresponding at
least to the aggregate nominal value of such additional Common Shares to be issued or, if and to the extent such funds
are not available, by payment by such holder of at least the nominal value for each such additional Common Share to
be issued upon conversion.

(b) Fractional Shares. No fractional Common Shares shall be issued upon conversion of the Series A Preference

Shares. In lieu of any fractional shares to which the holder would otherwise be entitled, the Company shall pay cash
equal to such fraction multiplied by the then effective Series A Conversion Price.

c) Mechanics of Conversion.
(i) In order for a holder of Series A Preference Shares to convert Series A Preference Shares into Common Shares,

such holder shall surrender the certificate or certificates for such Series A Preference Shares, at the office of the transfer
agent for the Series A Preference Shares (or at the principal office of the Company if the Company serves as its own
transfer agent), together with written notice that such holder elects to convert all or any number of the Series A Pref-
erence Shares represented by such certificate or certificates. If required by the Company, certificates surrendered for
conversion shall be endorsed or accompanied by a written instrument or instruments of transfer, in form satisfactory
to the Company, duly executed by the registered holder or his or its attorney duly authorized in writing. The date of


receipt of such certificates and notice by the transfer agent (or by the Company if the Company serves as its own trans-
fer agent) shall be the conversion date ('Conversion Date'). The Company shall, as soon as practicable after the Con-
version Date, issue and deliver at such office to such holder of Series A Preference Shares, or to his or its nominees, a
certificate or certificates for the number of Common Shares to which such holder shall be entitled, together with cash
in lieu of any fraction of a share.

(ii) The Company shall at all times reserve and keep available out of its authorized but unissued share capital, for the

purpose of effecting the conversion of the Series A Preference Shares, such number of its duly authorized Common
Shares as shall from time to time be sufficient to effect the conversion of all outstanding Series A Preference Shares.
Before taking any action which would cause an adjustment reducing the Series A Conversion Price below the then par
value of the Common Shares issuable upon conversion of the Series A Preference Shares, the Company will take any
corporate action which may, in the opinion of its counsel, be necessary in order that the Company may validly and legally
issue fully paid and nonassessable Common Shares at such adjusted Series A Conversion Price.

(iii) Upon any such conversion, no adjustment to the Series A Conversion Price shall be made for any declared but

unpaid dividends on the Series A Preference Shares surrendered for conversion or on the Common Shares delivered
upon conversion.

(iv) All Series A Preference Shares which shall have been surrendered for conversion as herein provided shall no long-

er be deemed to be existing and all rights with respect to such shares, including the rights, if any, to receive notices and
to vote, shall immediately cease and terminate on the Conversion Date, except only the right of the holders thereof to
receive Common Shares in exchange therefor. Any Series A Preference Shares so converted shall be retired and can-
celled and shall not be reissued, and the Company may from time to time take such appropriate action as may be nec-
essary to reduce the authorized number of Series A Preference Shares accordingly.

(v) The Company shall pay any and all issue and other taxes, as well as any fees such as notary’s fees or publication

fees that may be payable in respect of any issuance or delivery of Common Shares upon conversion of Series A Prefer-
ence Shares pursuant to this Section 4.

(d) Adjustments to Series A Conversion Price for Diluting Issues: In the event that the Company in the future issues

securities («Future Securities») which are convertible into or exercisable for Common Shares on terms («Anti-Dilution
Terms», and including by way of example, so called «weighted average» or «ratchet» anti-dilution protection) that pro-
vide for an adjustment in the rate at which such Future Securities are so convertible or exercisable in the event of an
issuance or deemed issuance of Common Shares at a price less than the then current conversion price for the Future
Securities, then the rate at which the Series A Preference Shares shall be convertible into Common Shares shall be au-
tomatically adjusted as if the most favorable (to the investor) Anti-Dilution Terms then granted by the Company with
respect to any Future Securities had also been applicable to the Series A Preference Shares from the date that the first
Series A Preference Shares were issued by the Company.

(e) Adjustment for Stock Splits and Combinations. If the Company shall at any time or from time to time after the

Series A Original Issue Date effect a subdivision of the outstanding Common Shares, the Series A Conversion Price then
in effect immediately before that subdivision shall be proportionately decreased. If the Company shall at any time or
from time to time after the Series A Original Issue Date combine the issued Common Shares, the Series A Conversion
Price then in effect immediately before the combination shall be proportionately increased. Any adjustment under this
paragraph of the Series A Conversion Price shall become effective at the close of business on the date the subdivision
or combination becomes effective.

(f) Adjustment for Certain Dividends and Distributions. In the event the Company at any time, or from time to time

after the Series A Original Issue Date shall make or issue, or fix a record date for the determination of holders of Com-
mon Shares entitled to receive, a dividend or other distribution payable in additional Common Shares, then and in each
such event the Series A Conversion Price then in effect immediately before such event shall be decreased as of the time
of such issuance or, in the event such a record date shall have been fixed, as of the close of business on such record
date, by multiplying the Series A Conversion Price then in effect by a fraction:

(1) the numerator of which shall be the total number of Common Shares issued prior to the time of such issuance

or the close of business on such record date, and

(2) the denominator of which shall be the total number of Common Shares issued immediately prior to the time of

such issuance or the close of business on such record date plus the number of Common Shares issuable in payment of
such dividend or distribution;

provided, however, if such record date shall have been fixed and such dividend is not fully paid or if such distribution

is not fully made on the date fixed therefor, the Series A Conversion Price shall be recomputed accordingly as of the
close of business on such record date and thereafter the Series A Conversion Price shall be adjusted pursuant to this
paragraph as of the time of actual payment of such dividends or distributions; and provided further, however, that no
such adjustment shall be made if the holders of Series A Preference Shares simultaneously receive (i) a dividend or other
distribution of Common Shares in a number equal to the number of Common Shares as they would have received if all
issued Series A Preference Shares had been converted into Common Shares on the date of such event or (ii) a dividend
or other distribution of Series A Preference Shares which are convertible, as of the date of such event, into such number
of Common Shares as is equal to the number of additional Common Shares being issued with respect to each Common
Share in such dividend or distribution.

(g) Adjustments for Other Dividends and Distributions. In the event the Company at any time or from time to time

after the Series A Original Issue Date shall make or issue, or fix a record date for the determination of holders of Com-
mon Shares entitled to receive, a dividend or other distribution payable in securities of the Company (other than Com-
mon Shares) or in cash or other property (other than cash out of earnings or earned surplus, determined in accordance
with generally accepted accounting principles), then and in each such event provision shall be made so that the holders


of the Series A Preference Shares shall receive upon conversion thereof in addition to the number of Common Shares
receivable thereupon, the kind and amount of securities of the Company, cash or other property which they would have
been entitled to receive had the Series A Preference Shares been converted into Common Shares on the date of such
event and had they thereafter, during the period from the date of such event to and including the conversion date, re-
tained such securities receivable by them as aforesaid during such period, giving application to all adjustments called for
during such period under this paragraph with respect to the rights of the holders of the Series A Preference Shares;
provided, however, that no such adjustment shall be made if the holders of Series A Preference Shares simultaneously
receive a dividend or other distribution of such securities, cash or other property in an amount equal to the amount of
such securities as they would have received if all outstanding Series A Preference Shares had been converted into Com-
mon Shares on the date of such event.

(h) Adjustment for Merger or Reorganization, etc. Subject to the provisions of Subsection 2(c), if there shall occur

any reorganization, recapitalization, consolidation or merger involving the Company in which the Common Shares (but
not the Series A Preference Shares) are converted into or exchanged for securities, cash or other property (other than
a transaction covered by paragraphs (e), (f) or (g) of this Section 4), then, following any such reorganization, recapitali-
zation, consolidation or merger, each Series A Preference Share shall be convertible into the kind and amount of secu-
rities, cash or other property which a holder of the number of Common Shares of the Company issuable upon
conversion of one Series A Preference Share immediately prior to such reorganization, recapitalization, consolidation
or merger would have been entitled to receive pursuant to such transaction; and, in such case, appropriate adjustment
(as determined in good faith by the board of directors or as determined by a Luxembourg independent auditor, if re-
quired by Luxembourg law) shall be made in the application of the provisions in this Section 4 set forth with respect to
the rights and interest thereafter of the holders of the Series A Preference Shares, to the end that the provisions set
forth in this Section 4 (including provisions with respect to changes in and other adjustments of the Series A Conversion
Price) shall thereafter be applicable, as nearly as reasonably may be, in relation to any share capital or other property
thereafter deliverable upon the conversion of the Series A Preference Shares.

(i) No Impairment. The Company will not through any reorganization, transfer of assets, consolidation, merger, dis-

solution, issue or sale of securities or any other voluntary action, avoid or seek to avoid the observance or performance
of any of the terms to be observed or performed hereunder by the Company, but will at all times in good faith assist in
the carrying out of all the provisions of this Section 4 and in the taking of all such action as may be necessary or appro-
priate in order to protect the Conversion Rights of the holders of the Series A Preference Shares against impairment.

(j) Certificate as to Adjustments. Upon the occurrence of each adjustment or readjustment of the Series A Conver-

sion Price pursuant to this Section 4, the Company at its expense shall promptly compute such adjustment or readjust-
ment in accordance with the terms hereof and furnish to each holder of Series A Preference Shares a certificate setting
forth such adjustment or readjustment and showing in detail the facts upon which such adjustment or readjustment is
based. The Company shall, upon the written request at any time of any holder of Series A Preference Shares, furnish or
cause to be furnished to such holder a certificate setting forth (i) the Series A Conversion Price then in effect, and (ii)
the number of Common Shares and the amount, if any, of other securities, cash or property which then would be re-
ceived upon the conversion of Series A Preference Shares.

(k) Notice of Record Date. In the event:
(i) the Company shall take a record of the holders of its Common Shares (or other share capital or securities at the

time issuable upon conversion of the Series A Preference Shares) for the purpose of entitling or enabling them to receive
any dividend or other distribution, or to receive any right to subscribe for or purchase any share capital of any class or
any other securities, or to receive any other right; or

(ii) of any capital reorganization of the Company, any reclassification of the Common Shares of the Company, any

consolidation or merger of the Company with or into another corporation (other than a consolidation or merger in
which the Company is the surviving entity and its Common Shares are not converted into or exchanged for any other
securities or property), or any transfer of all or substantially all of the assets of the Company; or

(iii) of the voluntary or involuntary dissolution, liquidation or winding-up of the Company,
then, and in each such case, the Company will mail or cause to be mailed to the holders of the Series A Preference

Shares a notice specifying, as the case may be, (i) the record date for such dividend, distribution or right, and the amount
and character of such dividend, distribution or right, or (ii) the effective date on which such reorganization, reclassifica-
tion, consolidation, merger, transfer, dissolution, liquidation or winding-up is to take place, and the time, if any is to be
fixed, as of which the holders of record of Common Shares (or such other share capital or securities at the time issuable
upon the conversion of the Series A Preference Shares) shall be entitled to exchange their Common Shares (or such
other share capital or securities) for securities or other property deliverable upon such reorganization, reclassification,
consolidation, merger, transfer, dissolution, liquidation or winding-up. Such notice shall be mailed at least 10 days prior
to the record date or effective date for the event specified in such notice.

5. Mandatory Conversion.
(a) Upon the closing of the sale of Common Shares, at a price to the public of at least $ 9,375.- (nine thousand three

hundred seventy-five United States Dollars) per share (subject to appropriate adjustment for share splits, share divi-
dends, combinations and other similar recapitalizations affecting such shares), in a firm-commitment underwritten public
offering pursuant to an effective registration statement under the United States Securities Act of 1933, as amended (or
comparable filing under applicable foreign law whereby such Common Shares would be registered on a foreign ex-
change), resulting in at least $ 50,000,000.- (fifty million United States Dollars) of gross proceeds to the Company (the
«Mandatory Conversion Date»), (i) all outstanding Series A Preference Shares shall automatically be converted into
Common Shares, at the then effective conversion rate and (ii) the authorization granted to the board of directors to
issue Series A Preference Shares shall be terminated by an extraordinary general meeting of shareholders of the Com-


pany, and all provisions included under the caption «Series A Convertible Preference Shares», and all references to the
Series A Preference Shares, shall, by way of an extraordinary general meeting of shareholders, be deleted and shall be
of no further force or effect.

(b) All holders of record of shares of Series A Preference Shares shall be given written notice by the board of direc-

tors of the Mandatory Conversion Date and the place designated for mandatory conversion of all such Series A Prefer-
ence Shares pursuant to this Section 5. Such notice need not be given in advance of the occurrence of the Mandatory
Conversion Date. Such notice shall be sent by first class or registered mail, postage prepaid, to each record holder of
Series A Preference Shares at such holder’s address last shown on the records of the transfer agent for the Series A
Preference Shares (or the records of the Company, if it serves as its own transfer agent). Upon receipt of such notice,
each holder of Series A Preference Shares shall surrender his or its certificate or certificates for all such shares to the
Company at the place designated in such notice, and shall thereafter receive certificates for the number of Common
Shares to which such holder is entitled pursuant to this Section 5. All rights with respect to the Series A Preference
Shares so converted, including the rights, if any, to receive notices and vote (other than as a holder of Common Shares)
will terminate, except only the rights of the holders thereof, upon surrender of their certificate or certificates therefor,
to receive certificates for the number of Common Shares into which such Series A Preference Shares has been con-
verted. If so required by the Company, certificates surrendered for conversion shall be endorsed or accompanied by
written instrument or instruments of transfer, in form satisfactory to the Company, duly executed by the registered
holder or by his or its attorney duly authorized in writing. As soon as practicable after the Mandatory Conversion Date
and the surrender of the certificate or certificates for Series A Preference Shares, the Company shall cause to be issued
and delivered to such holder, or on his or its written order, a certificate or certificates for the number of full Common
Shares issuable on such conversion in accordance with the provisions hereof and cash as provided in Subsection 4(b) in
respect of any fraction of a Common Share otherwise issuable upon such conversion.

c) All certificates evidencing Series A Preference Shares which are required to be surrendered for conversion in ac-

cordance with the provisions hereof shall, from and after the Mandatory Conversion Date, be deemed to have been
retired and cancelled and the Series A Preference Shares represented thereby converted into Common Shares for all
purposes, notwithstanding the failure of the holder or holders thereof to surrender such certificates on or prior to such
date. Such converted Series A Preference Shares may not be reissued, and the Company may thereafter take such ap-
propriate action as may be necessary to reduce the authorized number of Series A Preference Shares accordingly.

C. General meetings of shareholders

Art. 8. Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of share-

holders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations
of the Company.

The general meeting is convened by the board of directors.
It may also be convened by request of shareholders representing at least 20% of the Company’s share capital.

Art. 9. The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg at the registered office of the Com-

pany, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on the last Tuesday of June at
11.00 a.m. If such day is a legal holiday, the annual general meeting shall be held on the next following business day. Other
meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of meeting.

The quorum and time-limits required by law shall govern the convening notices and the conduct of the meetings of

shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing, cable,

telegram, telex or facsimile. Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly con-
vened will be passed by a simple majority of the shareholders present or represented.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

D. Board of directors

Art. 10. The Company shall be managed by a board of directors composed of five members at least who need not

be shareholders of the Company. Two directors shall be elected from a list of candidates proposed by the Common
Shares shareholders («A Directors») and three directors shall be elected from a list of candidates proposed by the Se-
ries A Convertible Preference Shares shareholders («B Directors»). 

The list of candidates proposed by each class of shareholders shall be determined by a simple majority vote of the

shareholders of that class of shares. The list of candidates proposed by each class of shareholders shall contain at least
two candidates for each vacancy. Such list shall be remitted to the president of the general meeting of shareholders at
the opening of the general meeting. The directors shall be elected by the general meeting of shareholders which shall
determine their number, remuneration and term of office. The term of the office of a director may not exceed six years
and the directors shall hold office until their successors are elected.

The directors are elected by a simple majority vote of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause by the general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may fill the vacancy on a temporary basis by appointing a director. Such appointment may only be effected on a list of
candidates proposed by the shareholders of the class of shares that has appointed the director whose office has become
vacant. There have to be at least two candidates for each vacancy. The general meeting shall proceed with the final elec-
tion at its next following meeting.


Art. 11. The board of directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a director, and who shall be responsible for
keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of


The chairman shall preside at all meeting of shareholders and of the board of directors, but in his absence, the share-

holders or the board of directors may appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority
present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of directors must be given to directors twenty-four hours at least in

advance of the date scheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives
of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each director in
writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convening notice
will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by
the board of directors. 

Any directors may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another director as his proxy. A director may represent one or more of his colleagues.

Any director may participate in any meeting of the board of directors by conference-call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The participation in a meeting
by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least one of the two A Directors and at least two of the

three B Directors are present or represented at a meeting of the board of directors.

Decisions shall be taken by a majority of votes of the directors present or represented at such meeting.
The board of directors may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication, to be confirmed in writing. The
entirety will form the minutes giving evidence of the passing of the resolution.

Art. 12. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by at least one A Director and one B

Director. Copies or excerpts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be
signed by at least one A Director and one B Director.

Art. 13. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in the Company’s interests. All powers not expressly reserved by law or by these Articles to the general meeting
of shareholders fall within the competence of the board of directors.

According to article 60 of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, the daily management of the Com-

pany as well as the representation of the Company in relation with this management may be delegated to one or more
directors, officers, managers or other agents, shareholder or not, acting alone or jointly. Their nomination, revocation
and powers shall be determined by a resolution of the board of directors. The delegation to a member of the board of
directors is subject to prior authorisation of the general meeting of shareholders.

The Company may also grant special powers by notarised proxy or private instrument. 

Art. 14. The Company will be bound by the joint signature of at least one A Director and one B Director or the

sole signature of any persons to whom such signatory power shall be delegated by the board of directors.

E. Supervision of the Company

Art. 15. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditors, which may be

shareholders or not. The general meeting of shareholders shall appoint the statutory auditors, and shall determine their
number, remuneration and term of office, which may not exceed six years.

F. Financial year - Profits

Art. 16. The accounting year of the Company shall begin on January first of each year and shall terminate on De-

cember thirty-first.

Art. 17. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the legal reserve. This

allocation shall cease to be mandatory as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the sub-
scribed capital of the Company, as stated in article 5 hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in article 5 hereof.

Subject to article 7 of the Articles of Incorporation, the general meeting of shareholders, upon recommendation of

the board of directors, will determine how the remainder of the annual net profits will be disposed of.

Subject to article 7 of the Articles of Incorporation, interim dividends may be distributed by observing the terms and

conditions provided for by law.

G. Liquidation

Art. 18. In the event of dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators,

who may be physical persons or legal entities, appointed by the meeting of shareholders deciding such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

H. Amendment of the Articles of Incorporation

Art. 19. These Articles of Incorporation may be amended by a resolution of the general meeting of shareholders

adopted under the conditions of quorum and majority provided for in article 67-1 of the Law of August tenth, nineteen
hundred and fifteen on commercial companies, as amended.


I. Final clause - Applicable law

Art. 20. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of August tenth, nineteen hundred and fifteen on companies and amendments thereto. 

<i>Transitional provisions

1) The first accounting year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December

31, 2001.

2) The first annual general meeting of shareholders shall be held in 2002. 

<i>Subscription and payment

The subscribers have subscribed as mentioned hereafter: 

All the shares have been entirely paid-in so that the amount of thirty-seven thousand and fifty euro (EUR 37,050.-) is

as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.


The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of August 10, 1915, on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.


The expenses, costs, remuneration’s or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately hundred twenty thousand Luxembourg francs.

<i>General meeting of shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting. Having first verified that it was regularly constituted,
they have passed the following resolutions by unanimous vote.

1. The number of directors is fixed at five and the number of statutory auditors at one.
2. The following persons are appointed directors:
a) A Director: Mr Doug Drake, executive, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.;
b) A Director: Mr Paul Nemirovsky, executive, residing at 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.;
c) B Director: Mr Andrew Joseph Ruhan, executive, residing at New Zealand House, 80 Haymarket, London, SW1Y

4TE, Great Britain;

d) B Director: Mr Gabriel Ruhan, executive, residing at New Zealand House, 80 Haymarket, London, SW1Y 4TE,

Great Britain;

e) B Director. Mr Mark Lambourne, executive, residing at 1990 North California Blvd, Suite 530, Walnut Creek, Cal-

ifornia 94596 U.S.A.;

3. The following person is appointed statutory auditor:
KPMG AUDIT, residing in 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
4. The address of the Company is set at 38-40, rue Sainte Zithe, L-2763 Luxembourg.
5. The term of office of the directors and of the statutory auditor shall end at the general meeting called to approve

the accounts of the accounting year 2001.

6. The general meeting, according to article 60 of the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commer-

cial companies, as amended, authorizes the board of directors to delegate the daily management of the Company and
the representation of the Company in relation with this management to any of its members.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the appearing persons, the said persons appearing signed together with the notary,

the present original deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille un, le quatre mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1) GLOBAL SWITCH, S.à r. I., une société de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 38-40, rue Sainte Zithe,

L-2763 Luxembourg,

1) GLOBAL SWITCH, S.à r.l., prequalified   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,600 Series A Convertible Prefer-

ence Shares

2) Mr James Sandnes, prequalified . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

200 Common Shares

3) Mr Paul Nemirovsky, prequalified . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

600 Common Shares

4) Mr Doug Drake, prequalified  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

600 Common Shares

5) Mr Steven Shedd, prequalified. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

200 Common Shares

6) Mr Scott Willis, prequalified . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

200 Common Shares

Total: eleven thousand four hundred shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,400 shares


dûment représentée par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, licencié en droit, demeurant à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
2) Monsieur James Sandnes, résidant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
dûment représenté par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, prénommé, 
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
3) Monsieur Paul Nemirovsky, résidant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
dûment représenté par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, prénommé, 
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
4) Monsieur Doug Drake, résidant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.,
dûment représenté par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, prénommé,
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé,
5) Monsieur Steven Shedd, résidant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.
dûment représenté par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, prénommé, 
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
6) Monsieur Scott Willis, résidant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190 U.S.A.
dûment représenté par Monsieur Ivo-Ivica Kustura, prénommé, 
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
Les procurations signées ne varietur par tous les comparants et par le notaire soussigné resteront annexées au pré-

sent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrê-

ter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

A. Nom - Durée - Objet - Siège social

Art. 1


. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après émises,

une société sous la forme d’une société anonyme, sous la dénomination de KeyBridge S.A. (la «Société»).

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et le développement de son portefeuille.

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister d’une autre manière les sociétés dans lesquelles

elle détient une participation directe ou indirecte ou les sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la
Société elle-même.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière qu’elle estime utiles pour

l’accomplissement de ces objectifs.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étran-
ger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur
la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

B. Capital social - Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente-sept mille cinquante euro (EUR 37.050,-) représenté par mille huit cents

(1.800) Actions Ordinaires et de neuf mille six cents (9.600) Actions Privilégiées Convertibles de Série A, d’une valeur
nominale de trois euro et vingt-cinq cents (EUR 3,25) chacune.

Le capital autorisé, y compris le capital émis, est fixé à cent dix-sept mille euro (EUR 117.000,-) représenté par vingt

mille (20.000) Actions Ordinaires et par seize mille (16.000) Actions Privilégiées Convertibles de Série A, d’une valeur
nominale de trois euro et vingt-cinq cents (EUR 3,25) chacune. Pendant une période de cinq ans à partir de la publication
de ces Statuts, le conseil d’administration est autorisé à émettre des actions et à consentir des options pour souscrire
aux actions de la Société, aux personnes et aux conditions que le conseil d’administration détermine et plus spéciale-
ment de procéder à une telle émission sans réserver aux anciens actionnaires un droit préférentiel de souscriptions
pour les actions émises. Les administrateurs sont, en outre, autorisés à modifier, le cas échéant, l’article 5 suite à une
conversion ou suite à une émission d’actions supplémentaires dans la limite du capital autorisé, prévu à l’article 7 des
Statuts. La Société peut, en respectant les conditions énoncées à l’article 7 des Statuts, augmenter ou réduire le capital
souscrit et le capital autorisé par décision de l’Assemblée Générale des actionnaires statuant comme en matière de mo-
dification des Statuts. La Société peut, aux conditions et aux termes prévus par la loi, racheter ses propres actions.

Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur au choix des actionnaires, sauf dispositions contrai-

res de la loi. Il est tenu au siège social un registre d’actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connais-
sance, et qui contiendra les indications prévues par l’article trente-neuf de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze
concernant les sociétés commerciales. La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription sur ledit regis-
tre. Les certificats constatant ces inscriptions au registre seront émis et signés par deux administrateurs. La Société
pourra émettre des certificats représentatifs d’actions au porteur. Ces certificats seront signes par deux administra-


La Société ne reconnaît qu’un propriétaire par action; Au cas où une action serait détenue par plus d’une personne,

les personnes invoquant un droit de propriété sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter
l’action à l’égard de la Société. La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce
qu’une seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire. 

Art. 7. Cet article expose les désignations et pouvoirs, privilèges et droits, et leurs qualifications, limitations ou res-

trictions à l’égard de chaque catégorie de capital social de la Société.

A. Actions ordinaires.
6. Général. Les droits de vote, aux dividendes et de liquidation des détenteurs des Actions Ordinaires sont soumis à

et qualifiés par les droits des détenteurs des Actions Privilégiées Convertibles de Série A.

7. Vote. Les détenteurs des Actions Ordinaires ont droit à un vote pour chaque action qu’ils détiennent lors des

assemblées générales.

8. Dividendes. Les dividendes peuvent être déclarés et payés sur les Actions Ordinaires conformément à l’article 17

des Statuts et sans préjudice de tous droits préférentiels de dividendes de toutes Actions Privilégiées Convertibles de
Série A.

9. Liquidation. Suite à la dissolution ou à la liquidation, volontaire ou involontaire, de la Société, les détenteurs d’Ac-

tions Ordinaires auront le droit de recevoir tous les actifs de la Société disponibles pour la distribution à ses actionnai-
res, sans préjudice de tous droits préférentiels de chacune des Actions Privilégiées Convertibles de Série A émise.

 C. B. Actions Privilégiées Convertibles de Série A. 
Les Actions Privilégiées Convertibles de Série A («Les Actions Privilégiées de Série A») auront les droits, préférences,

pouvoirs, privilèges et restrictions, qualifications et limitations suivants.

1. Dividendes.
(a) Les détenteurs d’Actions Ordinaires n’auront droit à aucun dividende sur les Actions Ordinaires tant que les dé-

tenteurs des Actions Privilégiées de Série A n’ont pas reçu d’abord, ou n’ont pas reçu simultanément, un dividende sur
chaque Action Privilégiée de Série A égal au produit (i) du dividende par action à être déclaré, payé ou reporté pour les
Actions Ordinaires, multiplié par (ii) le nombre entier d’Actions Ordinaires en lesquelles une telle Action Privilégiée de
Série A est alors convertible.

(b) Aucun dividende ne sera déclaré ou payé sur les Actions Privilégiées de Série A et sur des Actions Ordinaires

sans l’approbation des détenteurs d’une majorité des Actions Ordinaires et des détenteurs d’une majorité des Actions
Privilégiées de Série A.

2. Liquidation ou Dissolution; De certaines Fusions, Consolidations et Ventes d’Actif.
(a) En cas de toute liquidation volontaire ou involontaire ou dissolution de la Société, les détenteurs d’Actions Privi-

légiées de Série A auront droit d’être payés, en priorité à tout paiement aux détenteurs d’Actions Ordinaires, sur les
actifs de la Société disponibles pour la distribution à ses actionnaires, un montant égal à $ 4.687,50 (quatre mille six cent
quatre-vingt-sept dollars américains et cinquante cents) par Action Privilégiée de Série A (soumis à un ajustement ap-
proprié en cas de tout dividende sur action, division d’action, combinaison ou de toute autre recapitalisation semblable
affectant de telles actions), plus tous dividendes déclarés, mais non payés sur de telles actions. Si, à la suite de chacune
de ces liquidations ou dissolutions de la Société, les actifs restants de la Société disponibles en vue de la distribution à
ses actionnaires étaient insuffisants pour payer aux détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A, le montant entier auquel
ils auront droit, les détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A partageront au pro rata dans toute distribution des actifs
restants et des fonds de la Société proportionnellement aux montants respectifs qui leur seraient autrement payables
relativement aux Actions Privilégiées de Série A détenues par eux lors d’une telle distribution, si tous les montants paya-
bles pour et relativement à de telles actions avaient été payés complètement.

(a) (b) Après le paiement de tous les montants préférentiels dus aux détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A,

suite à la dissolution ou liquidation de la Société, les actifs restants et les fonds de la Société disponibles en vue de la
distribution à ses actionnaires seront distribués entre les détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A et les détenteurs
des Actions Ordinaires, au prorata du nombre d’Actions Ordinaires détenues par chaque actionnaire (en supposant la
conversion de toutes ces actions en Actions Ordinaires).

(b) (c) Toute fusion ou consolidation dans laquelle (i) la Société est partie prenante ou (ii) dans laquelle une filiale de

la Société est partie prenante et la Société émet du capital social à la suite d’une telle fusion ou consolidation (à l’excep-
tion de toute fusion ou consolidation impliquant la Société ou une filiale dans laquelle les détenteurs du capital social de
la Société immédiatement avant une telle fusion ou consolidation continuent à détenir immédiatement après une telle
fusion ou consolidation au moins 75% des droits de vote dans le capital social (A) de l’entreprise survivante ou de l’en-
treprise qui en résulte ou (B) si l’entreprise survivante ou l’entreprise qui en résulte est une filiale complètement déte-
nue par une autre entreprise immédiatement après une telle fusion ou consolidation, l’entreprise-mère d’une telle
entreprise survivante ou l’entreprise qui en résulte), ou la vente de tout ou d’une partie substantielle des actifs de la
Société, seront considérés en tant qu’une liquidation de la Société pour les besoins de la présente Section 2, et l’accord
ou plan de fusion ou de consolidation en vue d’une telle fusion, consolidation ou vente prévoira que la rémunération
payable aux actionnaires de la Société (dans le cas d’une fusion ou d’une consolidation), ou la rémunération payable à la
Société, conjointement avec tous les autres actifs disponibles de la Société (dans le cas d’une vente d’actif), sera distri-
buée aux détenteurs de capital social de la Société conformément aux Sous-sections 2 (a) et 2 (b) ci-dessus; à condition
qu’une telle fusion, consolidation ou vente ne soit pas considéré comme une liquidation pour les besoins de la présente
Section 2 si les revenus autrement payables aux détenteurs des Actions Privilégiées de Série A (c’est-à-dire en supposant
que l’on ne considère pas la fusion, consolidation ou vente comme une liquidation) excède $ 9.375,- (neuf mille trois
cent soixante-quinze dollars américains) par Action Privilégiée de Série A (soumis à un ajustement approprié en cas de
tout dividende sur action, de division d’action, de combinaison ou de tout autre recapitalisation semblable affectant de
telles actions). Le montant considéré comme distribué aux détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A suite à chacune


de ces fusions, consolidations ou ventes sera l’argent comptant ou la valeur de la propriété, les droits ou valeurs mobi-
lières distribués à tels détenteurs par la Société ou l’acquéreur, la firme ou une autre entité. La valeur d’une telle pro-
priété, droits ou autres valeurs mobilières sera déterminée de bonne foi par le Conseil d’Administration de la Société.

3. Vote.
(a) Les détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A ont droit à un vote pour chaque action détenue lors des assem-

blées générales d’actionnaires. Sauf stipulation contraire dans la loi ou les statuts, les détenteurs d’Actions Privilégiées
de Série A voteront ensemble avec les détenteurs d’Actions Ordinaires comme une catégorie unique. 

(b) Les préférences, droits spéciaux ou autres pouvoirs des Actions Privilégiées de Série A ne seront pas modifiés,

changés ou abrogés de manière à affecter défavorablement les Actions Privilégiées de Série A, sans le vote affirmatif des
détenteurs des Actions Privilégiées de Série A, cette approbation devant être donnée conformément aux conditions
relatives au quorum de présence et de majorité, suivant l’article 68 de la loi modifiée du dix août, dix-neuf cent quinze
concernant les sociétés commerciales. A cette fin, sans limiter généralement ce qui précède, l’émission ou toute nou-
velle autorisation qui serait donnée par le conseil d’administration de la Société pour émettre du capital supplémentaire
avec une préférence ou une priorité sur ou une égalité avec les Actions Privilégiées de Série A quant au droit de recevoir
ou bien des dividendes ou bien des montants distribuables suite à une liquidation ou une dissolution de la Société, sera
considérée comme affectant défavorablement les Actions Privilégiées de Série A.

4. Conversion Facultative. Les détenteurs des Actions Privilégiées de Série A auront les droits de conversion suivants

(«les Droits de Conversion»):

(a) Droit de Convertir. Chaque Action Privilégiée de Série A sera convertible, au choix de son détenteur, à tout mo-

ment et au moment opportun, en (I) une Action Ordinaire plus (II) un tel nombre, le cas échéant, d’Actions Ordinaires
entièrement payées à émettre, tel que déterminé en divisant $ 4.687,50 (quatre mille six cent quatre-vingt-sept dollars
américains et cinquante cents) par le Prix de Conversion de Série A (tel que défini ci-dessous) en vigueur au moment
de la conversion (mais seulement dans la mesure où le nombre d’actions décrit à la clause (II) est supérieur à une action).
Le 'Prix de Conversion de Série A' sera initialement de $ 4.687,50 (quatre mille six cent quatre-vingt-sept dollars amé-
ricains et cinquante cents) par action. Ce Prix de Conversion de Série A initial et le taux auquel les Actions Privilégiées
de Série A peuvent être converties en Actions Ordinaires, seront soumis à l’ajustement tel que prévu ci-dessous. Aucu-
ne rémunération supplémentaire ne doit être payée par le détenteur d’une Action Privilégiée de Série A relativement à
la conversion d’une telle action en une Action Ordinaire. En ce qui concerne les Actions Ordinaires supplémentaires à
émettre, le cas échéant, aucune rémunération supplémentaire n’est à payer par un tel détenteur si la Société a suffisam-
ment de fonds librement distribuables, destinés à être intégrés dans son capital social et correspondant au moins à la
valeur nominale globale de telles Actions Ordinaires supplémentaires à émettre ou, si et dans la mesure où de tels fonds
n’étaient pas disponibles, par le paiement d’un tel détenteur de la valeur nominale au moins de chaque Action Ordinaire
supplémentaire à émettre suite à la conversion.

(b) Fractions d’Actions. Aucune fraction d’Actions Ordinaires ne sera émise suite à la conversion des Actions Privi-

légiées de Série A. Au lieu de toute fraction d’actions auxquelles le détenteur aurait autrement droit, la Société payera
au comptant un montant égal à une telle fraction multiplié par le Prix de Conversion de Série A en vigueur.

c) Mécanisme de Conversion.
(i) Pour qu’un détenteur d’Actions Privilégiées de Série A convertisse les Actions Privilégiées de Série A en Actions

Ordinaires, un tel détenteur devra délivrer le(s) certificat(s) de telles Actions Privilégiées de Série A, au siège de l’agent
de transfert pour les Actions Privilégiées de Série A (ou au siège principal de la Société si cette dernière est elle-même
son propre agent de transfert), ensemble avec une notice écrite, qu’un tel détenteur choisit de convertir toutes ou une
partie de ses Actions Privilégiées de Série A, représentées par un tel ou des certificat(s). Au cas où la Société l’exigerait,
les certificats délivrés pour la conversion seront endossés ou accompagnés d’un instrument ou d’instruments écrit(s)
de transfert, dans une forme satisfaisante pour la Société, dûment signés par l’actionnaire nominatif ou par son avocat
dûment autorisé par écrit. La date de réception de tels certificats et de la notice par l’agent de transfert (ou par la Société
si la Société est elle-même son propre agent de transfert) sera la date de conversion ('la Date de Conversion'). La So-
ciété, aussitôt que possible après la Date de Conversion, émettra et délivrera à ce siège à l’attention d’un tel détenteur
d’Actions Privilégiées de Série A, ou à sa ou ses personne(s) désignée(s), un ou des certificat(s) correspondant(s) au
nombre d’Actions Ordinaires auxquelles un tel détenteur aura droit, ensemble avec l’argent comptant à la place de toute
fraction d’une action.

(ii) La Société, afin de pouvoir effectuer la conversion des Actions Privilégiées de Série A, réservera et aura à sa dis-

position à tout moment dans son capital autorisé mais non émis, un tel nombre d’Actions Ordinaires, dûment autori-
sées, suffisantes pour effectuer la conversion, au moment opportun, de toutes Actions Privilégiées de Série A en
circulation. Avant d’entreprendre toute démarche qui causerait un ajustement réduisant le Prix de Conversion de Série
A en dessous de la valeur nominale d’alors des Actions Ordinaires pouvant être émises suite à la conversion des Actions
Privilégiées de Série A, la Société entreprendra toute démarche sociale qui, de l’avis de son conseil, peut être nécessaire
afin que la Société puisse en toute légalité et en toute validité émettre des Actions Ordinaires entièrement payées à ce
Prix de Conversion de Série A tel qu’ajusté.

(iii) Suite à une telle conversion, aucun ajustement du Prix de Conversion de Série A ne sera fait pour tous dividendes

déclarés mais impayés sur les Actions Privilégiées de Série A délivrées pour la conversion ou sur les Actions Ordinaires
délivrées suite à la conversion.

(iv) Toutes les Actions Privilégiées de Série A qui seront délivrées pour la conversion, tel que cela est prévu dans la

présente, seront considérées comme inexistantes et tous les droits relatifs à de telles actions, y compris les droits, le
cas échéant, de recevoir des avis et de voter, cesseront immédiatement et termineront à la Date de Conversion, à l’ex-
ception du droit de leurs détenteurs de recevoir des Actions Ordinaires en leur échange. Toutes Actions Privilégiées
de Série A ainsi converties seront retirées et annulées et ne seront pas émises à nouveau. La Société peut, au moment


opportun, entreprendre telle démarche qu’elle juge appropriée ou nécessaire afin de réduire en conséquence le nombre
autorisé d’Actions Privilégiées de Série A.

(v) La Société payera tous droits d’émission et autres impôts, aussi bien que tous honoraires comme les honoraires

du notaire ou les frais de publication qui peuvent être dus pour toute émission ou livraison d’Actions Ordinaires suite
à la conversion d’Actions Privilégiées de Série A conformément à la présente Section 4.

(d) Ajustements du Prix de Conversion de Série A pour les Emissions relatives à la Dilution: Au cas où la Société lors

des émissions futures de valeurs mobilières (les «Valeurs Mobilières Futures») qui sont convertibles ou réalisables en
Actions ordinaires suivant les modalités (les «Modalités d’Anti-Dilution» et y compris par exemple, «la moyenne pon-
dérée» prétendue ou la protection d’anti-dilution «à cliquet») qui prévoient un ajustement du taux auquel de telles Va-
leurs Mobilières Futures sont ainsi convertibles ou réalisables en cas d’une  émission ou d’une  émission présumée
d’Actions Ordinaires à un prix moindre que le prix de conversion en vigueur à ce moment-là pour les Valeurs Mobilières
Futures, alors le taux auquel les Actions Privilégiées de Série A seront convertibles en Actions Ordinaires sera automa-
tiquement ajusté comme si les Modalités d’Anti-Dilution les plus favorables (à l’investisseur) qui sont alors accordés par
la Société en ce qui concerne toute Valeurs Mobilière Future, avaient aussi été applicables aux Actions Privilégiées de
Série A à partir de la date à laquelle les premières Actions Privilégiées de Série A furent émises par la Société.

(e) Ajustements de Fractionnements d’Actions et Combinaisons. Si la Société effectuait, à tout moment ou au mo-

ment opportun, après la Date Originelle d’Emission de Série A, une subdivision des Actions Ordinaires en circulation,
le Prix de Conversion de Série A alors en vigueur immédiatement avant cette subdivision, sera proportionnellement
diminué. Si la Société combine, au moment opportun, après la Date Originelle d’Emission de Série A, les Actions Ordi-
naires émises, le Prix de Conversion de Série A alors en vigueur immédiatement avant la combinaison, sera proportion-
nellement augmenté. Tout ajustement, effectué sous ce paragraphe, du Prix de Conversion de Série A prendra effet à
la fin du jour ouvrable auquel la date de la subdivision ou de la combinaison prend effet.

(f) Ajustement de certains Dividendes et Distributions. Au cas où la Société, à tout moment ou au moment opportun,

après la Date Originelle d’Emission de Série A effectuerait ou émettrait, ou préciserait une date d’enregistrement pour
la détermination des détenteurs d’Actions Ordinaires ayants droit de recevoir un dividende ou une autre distribution
payable en Actions Ordinaires Supplémentaires, alors dans une telle situation le Prix de Conversion de Série A, en vi-
gueur au moment immédiatement antérieur à une telle situation, sera diminué à partir du moment d’une telle émission
ou, au cas où une date d’enregistrement serait déterminée, à partir de la clôture des affaires à une telle date d’enregis-
trement, en multipliant le Prix de Conversion de Série A alors en vigueur par une fraction:

(1) dont le numérateur sera le nombre total d’Actions Ordinaires émises antérieurement à une telle émission ou à

la clôture des affaires à une telle date d’enregistrement et

(2) dont le dénominateur sera le nombre total d’Actions Ordinaires émises immédiatement avant une telle émission

ou avant la clôture des affaires à une telle date d’enregistrement plus le nombre d’Actions Ordinaires susceptibles d’être
émises en paiement d’un tel dividende ou d’une telle distribution;

à condition que, cependant, si une telle date limite a été déterminée et un tel dividende n’est pas entièrement payé

ou si une telle distribution n’est pas entièrement effectuée le jour prévu, le Prix de Conversion de Série A soit recalculé
en conséquence à partir de la clôture des affaires à une telle date d’enregistrement et ensuite le Prix de Conversion de
Série A sera ajusté conformément à ce paragraphe à partir du moment de paiement réel de tels dividendes ou de telles
distributions, et en outre, à condition que, toutefois, aucun ajustement ne soit effectué si les détenteurs d’Actions Pri-
vilégiées de Série A reçoivent simultanément (i) un dividende ou autre distribution d’Actions Ordinaires en nombre égal
au nombre d’Actions Ordinaires qu’ils auraient reçu si toutes les Actions Privilégiées de Série A émises avaient été con-
verties en Actions Ordinaires le jour d’un tel événement ou (ii) un dividende ou autre distribution d’Actions Privilégiées
de Série A qui sont convertibles, à partir de la date d’un tel événement, en tel nombre d’Actions Ordinaires égal au
nombre d’Actions Ordinaires supplémentaires étant émises relativement à chaque Action Ordinaire dans un tel dividen-
de ou une telle distribution.

(g) Ajustements pour d’Autres Dividendes et Distributions. Au cas où la Société, à tout moment ou au moment op-

portun, après la Date Originelle d’Emission de Série A effectuerait ou émettrait, ou définirait une date d’enregistrement
pour la détermination de détenteurs d’Actions Ordinaires ayant droit de recevoir, un dividende ou autre distribution
payable avec les valeurs mobilières de la Société (autres qu’Actions Ordinaires) ou en argent comptant ou autre pro-
priété (autre qu’argent comptant tiré de gains ou de surplus bénéficiaires, déterminés conformément aux principes
comptables Généralement admis), alors et dans chacune de ces situations, une décision sera prise afin que les détenteurs
des Actions Privilégiées de Série A reçoivent, suite à leur conversion, en plus du nombre d’Actions Ordinaires suscep-
tibles d’être reçues en conséquence, le type et le montant de valeurs mobilières de la Société, argent comptant ou autre
propriété qu’ils auraient eu droit de recevoir si les Actions Privilégiées de Série A avaient été converties en Actions
Ordinaires le jour d’un tel événement et s’ils avaient ensuite, pendant la période commençant à la date d’un tel événe-
ment et y compris la date de conversion, conservé de telles valeurs mobilières recevables par eux, comme mentionné
ci-dessus, pendant une telle période, donnant application à tous ajustements intervenus pendant une telle période sui-
vant le présent paragraphe en ce qui concerne les droits des détenteurs des Actions Privilégiées de Série A; à condition,
toutefois, qu’aucun ajustement ne soit fait si les détenteurs d’Actions Privilégiées de Série A reçoivent simultanément
un dividende ou autre distribution de telles valeurs mobilières, argent comptant ou autre propriété d’un montant égal
au montant de telles valeurs mobilières qu’ils auraient reçu si toutes les Actions Privilégiées de Série A avaient été con-
verties en Actions Ordinaires le jour d’un tel événement.

(h) Ajustement en Cas de Fusion ou de Réorganisation, etc. Conformément aux dispositions de la Sous-section 2 (c),

au cas où la Société serait amenée à faire une réorganisation, une re-capitalisation, une consolidation ou une fusion dans
laquelle les Actions Ordinaires (à l’exception des Actions Privilégiées de Série A) seraient converties ou échangées con-
tre des valeurs mobilières, argent comptant ou autre propriété (autre qu’une transaction couverte par les paragraphes


(e), (f) ou (g) de la présente Section 4), alors, suite à une telle réorganisation, re-capitalisation, consolidation ou fusion,
chaque Action Privilégiée de Série A sera convertible dans le type et le montant de valeurs mobilières, argent comptant
ou autre propriété qu’un détenteur du nombre d’Actions Ordinaires de la Société, susceptibles d’être émises suite à la
conversion d’une Action Privilégiée de Série A immédiatement avant une telle réorganisation, re-capitalisation, conso-
lidation ou fusion, aurait eu droit de recevoir conformément à une telle transaction; et, dans un tel cas, un ajustement
approprié (tel que déterminé de bonne foi par le conseil d’administration ou tel que déterminé par un réviseur d’entre-
prises luxembourgeois, si requis par la loi luxembourgeoise) sera fait dans l’application des dispositions dans la présente
Section 4 en ce qui concerne les droits et l’intérêt par la suite des détenteurs des Actions Privilégiées de Série A, afin
que les dispositions exposées dans la présente Section 4 (y compris les dispositions relatives aux changements et aux
autres ajustements du Prix de Conversion Série A) soient ensuite applicables, dans la mesure du raisonnable, relative-
ment à tout capital social ou autre propriété susceptible d’être délivré par après, suite à la conversion des Actions Pri-
vilégiées de Série A.

(i) Absence d’Altération. La Société n’évitera pas ou ne cherchera pas à éviter, par réorganisation, transfert d’actifs,

consolidation, fusion, dissolution, émission ou vente de valeurs mobilières ou par toute autre action volontaire, l’obser-
vation ou l’exécution de toutes les conditions qui sont à observer ou exécuter ci-après par la Société. La Société aidera,
de bonne foi, à tout moment, dans la bonne exécution de toutes les dispositions de la présente Section 4 ainsi que dans
la prise de toutes les mesures nécessaires ou appropriées afin de protéger de l’altération les Droits de Conversion des
détenteurs des Actions Privilégiées de Série A.

(j) Certificat relatif aux Ajustements. Suite à l’avènement de chaque ajustement ou rajustement du Prix de Conversion

de Série A conformément à la présente Section 4, la Société calculera immédiatement à ses frais un tel ajustement ou
un tel rajustement conformément aux conditions ci-présentes et fera parvenir à chaque détenteur d’Actions Privilégiées
de Série A un certificat exposant un tel ajustement ou rajustement et montrant en détail les faits sur lesquels un tel
ajustement ou un tel rajustement est fondé. La Société, à tout moment, suite la demande écrite de tout détenteur d’Ac-
tions Privilégiées de Série A, fera parvenir ou fera en sorte que parvienne à un tel détenteur un certificat exposant (i)
le Prix de Conversion de Série A alors en vigueur et (ii) le nombre d’Actions Ordinaires et le montant, le cas échéant,
d’autres valeurs mobilières, de l’argent comptant ou de la propriété qui seraient reçus suite à la conversion d’Actions
Privilégiées de Série A.

(k) Avis de Date d’Enregistrement. Dans l’hypothèse où:
(i) la Société enregistrera les détenteurs de ses Actions Ordinaires (ou d’autre capital social ou de valeurs mobilières

au moment où ils sont susceptibles d’être émis suite à la conversion des Actions Privilégiées de Série A) en vue de leur
donner droit ou de leur permettre de recevoir tout dividende ou autre distribution, ou de recevoir tout droit de sous-
crire ou d’acheter tout capital social de toute catégorie ou d’autres valeurs mobilières, ou de recevoir tout autre droit;

(ii) de toute réorganisation du capital de la Société, de toute reclassification des Actions Ordinaires de la Société, de

toute consolidation ou fusion de la Société avec ou dans une autre société (autre qu’une consolidation ou une fusion
dans laquelle la Société serait l’entité survivante et ses Actions Ordinaires ne seraient pas converties ou échangées con-
tre toutes autres valeurs mobilières ou tout autre propriété), ou tout transfert de tous ou d’une partie importante d’ac-
tifs de la Société; ou

(iii) de la dissolution volontaire ou involontaire ou de la liquidation de la Société,
dans chacun de ces cas, la Société expédiera alors par courrier ou fera en sorte qu’il soit expédié par courrier aux

détenteurs des Actions Privilégiées de Série A un avis spécifiant, selon le cas, (i) la date d’enregistrement pour un tel
dividende, une telle distribution ou un tel droit, et le montant et le caractère d’un tel dividende, d’une telle distribution
ou d’un tel droit, ou (ii) la date d’entrée en vigueur à laquelle une telle réorganisation, reclassification, consolidation,
fusion, dissolution, liquidation ou un tel transfert doit avoir lieu et le moment, le cas échéant à déterminer, à partir du-
quel les détenteurs de registre d’Actions Ordinaires (ou d’un tel autre capital social ou de telles valeurs mobilières sus-
ceptibles d’être émis au moment de la conversion des Actions Privilégiées de Série A) auront droit d’échanger leurs
Actions Ordinaires (ou un tel autre capital social ou de telles valeurs mobilières) contre des valeurs mobilières ou autre
propriété susceptibles d’être délivrées suite à une telle réorganisation, reclassification, consolidation, fusion, dissolution,
liquidation ou un tel transfert. Un tel avis sera expédié par courrier au moins 10 jours avant la date d’enregistrement
ou la date d’entrée en vigueur de l’événement indiqué dans un tel avis.

5. Conversion Obligatoire.
(a) Suite à la clôture de la vente d’Actions Ordinaires au public, à un prix d’au moins $ 9.375,- (neuf mille trois cent

soixante-quinze dollars américains) par action (sujet à ajustement approprié pour ce qui concerne les divisions d’action,
dividendes, combinaisons et autres recapitalisations similaires affectant de telles actions), dans un engagement ferme de
l’offre public garantie conformément à une déclaration d’enregistrement effective selon The United States Securities Act
de 1933, tel que modifié (ou tout autre enregistrement comparable prévu par une loi étrangère applicable par lequel de
telles Actions Ordinaires seraient listées sur un marché financier étranger), aboutissant à au moins $ 50.000.000.- (cin-
quante millions de dollars américains) de revenus bruts à la Société (la «Date Obligatoire de Conversion»), (i) toutes
Actions Privilégiées de Série A en circulation seront automatiquement converties en Actions Ordinaires, au taux de
conversion alors en vigueur et (ii) l’autorisation accordée au conseil d’administration d’émettre des Actions Privilégiées
de Série A prendra fin à la suite d’une assemblée générale extraordinaire d’actionnaires de la Société. Toutes les dispo-
sitions incluses sous le titre «Actions Privilégiées de Série A» et toutes les références aux Actions Privilégiées de Série
A seront supprimées par une assemblée générale extraordinaire d’actionnaires et seront sans effet et vigueur.

(a) (b) Tous les détenteurs de registre d’actions d’Actions Privilégiées de Série A recevront un avis écrit du conseil

d’administration concernant la Date Obligatoire de Conversion et le lieu désigné pour la conversion obligatoire de tou-
tes ces Actions Privilégiées de Série A conformément à la présente Section 5. Cet avis n’est pas nécessairement donné


à l’avance par rapport à l’avènement de la Date Obligatoire de Conversion. Un tel avis sera envoyé par courrier à tarif
normal ou par envoi recommandé, dont l’affranchissement sera payé par anticipation, à chaque détenteur enregistré
d’Actions Privilégiées de Série A à sa dernière adresse mentionnée dans le registre de l’agent de transfert pour les Ac-
tions Privilégiées de Série A (ou dans les registres de la Société si cette dernière est elle-même son propre agent de
transfert). Après réception d’un tel avis, chaque détenteur d’Actions Privilégiées de Série A rendra son ou ses certifi-
cat(s) pour toutes ces actions à la Société au lieu désigné dans un tel avis. Le détenteur recevra ensuite des certificats
pour le nombre d’Actions Ordinaires auquel il a droit conformément à la présente Section 5. Tous les droits relatifs aux
Actions Privilégiées de Série A ainsi converties, y compris les droits, le cas échéant, de recevoir des avis et de voter
(autres qu’en tant qu’un détenteur d’Actions Ordinaires) prendront fin, à l’exception des droits de leurs détenteurs,
suite à la reddition de leur(s) certificat(s), de recevoir les certificats pour le nombre d’Actions Ordinaires dans lesquelles
de telles Actions Privilégiées de Série A ont été converties. Comme exigé par la Société, les certificats rendus pour la
conversion seront endossés ou accompagnés par un ou des instrument(s) écrit(s) de transfert, dans une forme satisfai-
sante pour la Société, dûment exécutés par le détenteur nominatif ou par son avocat dûment autorisé par écrit. Aussitôt
que possible après la Date Obligatoire de Conversion et la reddition du ou des certificat(s) pour des Actions Privilégiées
de Série A, la Société fera en sorte qu’il soit émis ou délivré à un tel détenteur, ou sur son ordre écrit, un ou des cer-
tificat(s) pour le nombre d’Actions Ordinaires entières susceptibles d’être émises suite à une telle conversion confor-
mément aux présentes dispositions et de l’argent comptant comme prévu dans la Sous-section 4 (b) relativement à toute
fraction d’une Action Ordinaire susceptible d’être autrement émise suite à une telle conversion.

(b) (c) Tous certificats faisant la preuve d’Actions Privilégiées de Série A, dont la reddition est exigée pour la conver-

sion conformément aux présentes dispositions, à partir et après la Date Obligatoire de Conversion, sont censés avoir
été retirés et avoir été annulés et les Actions Privilégiées de Série A, ainsi représentées, converties en Actions Ordinai-
res pour tous usages, nonobstant l’échec de leur(s) détenteur(s) à rendre de tels certificats à ou avant une telle date.
De telles Actions Privilégiées de Série A, ainsi converties, ne peuvent être émises à nouveau et la Société peut ensuite
prendre toute action appropriée qu’elle juge nécessaire afin de réduire en conséquence le nombre autorisé d’Actions
Privilégiées de Série A. 

C. Assemblées générales des actionnaires

Art. 8. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

Société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société. L’assemblée générale est convoquée par le conseil d’administration.

Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant 20% au moins du capital social.

Art. 9. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg au siège social de la Société ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le dernier mardi du mois de juin à 11.00 heures.
Si ce jour est un jour férié légal à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui
suit. D’autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux lieux et heures spécifiés dans les avis de convocation.

Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la Société, dans la mesure où il n’est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, par câble, télégramme,

télex ou télécopie une autre personne comme son mandataire. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par
la loi, les décisions d’une assemblée des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des
actionnaires présents ou représentés.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à toute assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent connaî-

tre l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalables et sans publication.

D. Conseil d’administration

Art. 10. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de cinq membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la Société. Deux administrateurs seront élus sur une liste de candidats proposée par
les actionnaires détenant des Actions Ordinaires («Administrateurs A») et trois administrateurs seront élus sur une liste
de candidats proposée par les actionnaires détenant des Actions Privilégiées Convertibles de Classe A («Administra-
teurs B»).

La liste des candidats à proposer par chaque catégorie d’actionnaires sera arrêtée à la majorité simple des actionnaires

de cette catégorie d’actions. La liste des candidats qui sera proposée par chaque catégorie d’actionnaires sera composée
d’au moins deux candidats pour chaque vacance. Cette liste sera remise au président de l’assemblée générale à l’ouver-
ture de cette dernière. Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre,
leurs émoluments et la durée de leur mandat. Les administrateurs sont élus pour un terme qui n’excédera pas six ans,
et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif par décision de l’assemblée générale des actionnaires.
Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants ont le droit de nommer provisoirement un administrateur. Cette nomination ne pourra avoir lieu qu’à
partir d’une liste de candidats proposée par les actionnaires de la catégorie d’actions qui ont nommé l’administrateur
dont la place est à pourvoir. Il doit y avoir au moins deux candidats pour chaque vacance. L’Assemblée Générale, lors
de sa première réunion, procédera à l’élection définitive. 


Art. 11. Le conseil d’administration choisira en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres

un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge
de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président présidera toutes les réunions du conseil d’administration; mais en son absence, les actionnaires ou le

conseil d’administration pourra désigner à la majorité des personnes présentes à la réunion un autre administrateur pour
assumer la présidence pro tempore de ces réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cet avis de convocation à la suite de l’assen-
timent de chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de com-
munication similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se
tenant à une heure et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur peut
représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si au moins un des deux Administrateurs A

et au moins deux des trois Administrateurs B sont présents ou représentés à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire, à con-
firmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 12. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par au moins un Ad-

minstrateur A et un Administrateur B. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs
seront signés par au moins un Administrateur A et un Administrateur B. 

Art. 13. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges pour passer tous actes d’administration

et de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la loi ou les présents Statuts ne réservent pas expres-
sément à l’assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

La gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion pour-

ront, conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, être délé-
guées  à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres agents, actionnaire ou non, agissant seuls ou
conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront réglées par une décision du conseil d’ad-
ministration. La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’as-
semblée générale. 

La Société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

Art. 14. La Société sera engagée par la signature collective d’au moins un Administrateur A et d’un Administrateur

B ou la seule signature de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués
par le conseil d’administration.

E. Surveillance de la Société

Art. 15. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et détermi-
nera leur nombre, leurs rémunérations et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années.

F. Exercice social - Bilan

Art. 16. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année.

Art. 17. Sur le bénéfice annuel net de la Société il est prélevé 5% (cinq pour cent) pour la formation du fonds de

réserve légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et tant que la réserve aura atteint 10% (dix pour cent)
du capital social, tel que prévu à l’article 5 de ces Statuts, ou tel qu’augmenté ou réduit au moment opportun en vertu
de ce même article 5.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera, conformément à l’article 7 des Statuts, sur proposition du conseil

d’administration, de quelle façon il sera disposé du solde du bénéfice annuel net.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés, conformément à l’article 7 des Statuts, en conformité avec les

conditions prévues par la loi.

G. Liquidation

Art. 18. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs qui peuvent être des personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui dé-
terminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.


H. Modification des Statuts

Art. 19. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux con-

ditions de quorum et de majorité prévues par l’article 67-1 de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant
les sociétés commerciales.

I. Disposition finale - Loi applicable

Art. 20. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi

modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu en 2002.

<i>Souscription et libération

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme de trente-trois mille huit cents

euro (EUR 37.050,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales et déclare expressément qu’elles sont remplies.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à charge en raison de sa constitution sont évalués à environ cent vingt mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt les actionnaires, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont réunis en assemblée générale extraordinaire. Après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée,
ils ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. Le nombre d’administrateurs est fixé à cinq et le nombre de commissaires à un.
2. Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
a) Administrateur A: Monsieur Doug Drake, directeur, demeurant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA 20190,

Etats-Unis d’Amérique; 

b) Administrateur A: Monsieur Paul Nemirovsky, directeur, demeurant à 12345D Sunrise Valley Drive, Reston, VA

20190, Etats-Unis d’Amérique; 

c) Administrateur B: Monsieur Andrew Joseph Ruhan, directeur, demeurant à New Zealand House, 80 Haymarket,

London, SW1Y 4TE, Grande-Bretagne; 

e) Administrateur B: Monsieur Gabriel Ruhan, directeur, demeurant à New Zealand House, 80 Haymarket, London,

SW1Y 4TE, Grande-Bretagne;

f) Administrateur B: Monsieur Mark Lambourne, directeur, demeurant à 1990 North California Blvd, Suite 530, Wal-

nut Creek, California 94596, Etats-Unis d’Amérique;

3. A été nommé commissaire aux comptes: KPMG AUDIT, avant son siège social à 31, allée Scheffer, L-2520 Luxem-


4. L’adresse de la Société est établie au 38-40, rue Sainte Zithe, L-2763 Luxembourg.
5. Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’assemblée générale amenée à se prononcer sur

les comptes de l’année 2001.

6. L’assemblée générale, conformément à l’article 60 de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant

les sociétés commerciales, autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la Société et la repré-
sentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre les textes français et anglais, le texte anglais fait foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donné au comparant, connu du notaire instrumentant par nom, prénom usuel,

état et demeure, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: I.-Y. Kustura, J. Elvinger.

1) GLOBAL SWITCH, S.à r.l. prénommée

9.600 Série A

2) Monsieur James Sandnes, prénommé

200 Actions Ordinaires

3) Monsieur Paul Nemirovsky, prénommé

600 Actions Ordinaires

4) Monsieur Doug Drake, prénommé

600 Actions Ordinaires

5) Monsieur Steven Shedd, prénommé

200 Actions Ordinaires

6) Monsieur Scott Willis, prénommé

200 Actions Ordinaires

Total: onze mille quatre cents actions



Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2001, vol. 9CS, fol. 11, case 5. – Reçu 14.946 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34078/211/1012) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Siège social: L-2550 Luxembourg, 38, avenue du X Septembre.


L’an deux mille un, le sept mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Ont comparu:

1) EUROPEAN INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD, société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son

siège social à Tortola (B.V.I.).

2) CAMPBELL MANAGEMENT INC., société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à Tortola


Tous sont ici représentés par Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique, en vertu d’une

procuration sous seing privé, laquelle, paraphée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera an-
nexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société

anonyme que les fondateurs ont déclaré constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre Ier.- Dénomination, Siège, Objet, Durée

Art. 1


. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des ac-

tions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée: SFDT INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par une décision

des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l’acti-

vité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises com-

merciales, industrielles, financières, ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par
voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre
manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises
auxquelles elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations gé-
néralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime fiscal
particulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holdings.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques ou financières en relation directe ou indirecte

avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.

Titre II.- Capital social, Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille euros), représenté par 3.100 (trois mille cent)

actions de EUR 10,- (dix euros) chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Titre III.- Administration, Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’as-
semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment accepter des compro-
mis, transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant

les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

Luxembourg, le 25 mai 2001.

J. Elvinger.


La première personne à qui sera déléguée la gestion journalière et le premier président du conseil d’administration

peuvent être nommés par la première assemblée générale des actionnaires.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme n’ex-

cédant pas six années.

Titre IV.- Année sociale - Assemblée générale

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier jeudi du mois de mai à 9.00 heures au siège

social ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se
réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même ac-


Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Titre V.- Généralités

Art. 14. Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Exceptionnellement, le premier exercice social commencera ce jour et se terminera le 31 décembre 2001.

<i>Souscription - Libération

Le capital social a été souscrit comme suit:  

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en numéraire à concurrence de 100% (cent

pour cent), de sorte que la somme de EUR 31.000,- (trente et un mille euros) se trouve dès maintenant à la disposition
de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.


Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ soixante mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès-qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité ils ont pris les ré-
solutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
Sont nommés aux fonctions d’administrateurs pour une durée de six ans prenant cours ce jour et se terminant à

l’issue de l’assemblée générale ordinaire à tenir en 2006:

1) Monsieur Stefano Giuffra, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg.
2) Monsieur Guy Feite, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg.
3) COMPAGNIE D’ETUDE ET DE CONSEIL S.A., ayant son siège social à Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée nomme comme commissaire pour une durée de six ans prenant cours ce jour et se terminant à l’issue

de l’assemblée générale ordinaire à tenir en 2006:

La société de droit des Iles Vierges Britanniques OXFORDSHIRE SERVICES LTD., ayant son siège social à Tortola


<i>Troisième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-2550 Luxembourg, 38, avenue du X Septembre.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social


1.- EUROPEAN INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD, prédésignée, mille cinq cent cinquante actions

 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


2.- CAMPBELL MANAGEMENT INC., prédésignée, mille cinq cent cinquante actions   . . . . . . . . . . . . . . 


Total: trois mille cent actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 



<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société à

un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire comparant, il a signé avec Nous notaire la présente


Signé: P. Van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2001, vol. 9CS, fol. 13, case 2. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34081/211/124) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

SSCC LUX IV, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered Office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.


In the year two thousand and one, on the seventh of May at 10.45 a.m.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.


SSCC LUX II, S.à r.l., a compagny incorporated under the law of Luxembourg, having its registered office at 398, route

d’Esch, L-1471 Luxembourg.

The founder is here represented by Mrs Ingrid Moinet, residing at Luxembourg and Mr Patrick Van Hees, jurist, re-

siding at Messancy, Belgium, by virtue of a proxy given under private seal.

The beforesaid proxy, being initialled ne varietur by the proxy holders and the undersigned notary, shall remain an-

nexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such party has requested the notary to draw up the following by-laws of a «société à responsabilité limitée» which

they declared to incorporate.

Name - Registered office - Duration

Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée», limited liability company, governed by the present

articles of incorporation and by current Luxembourg laws, especially the laws of August 10th, 1915 on commercial com-
panies, of September 18th, 1933 and of December 28th, 1992 on «sociétés à responsabilité limitée», as amended, and
the present articles of incorporation.

At any moment, a sole shareholder may join with one or more joint shareholders and, in the same way, the following

shareholders may adopt the appropriate measures to restore the unipersonal character of the Company.

Art. 2. The Company’s name is SSCC LUX IV, S.à r.l.

Art. 3. The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in any commercial, industrial, fi-

nancial or other, Luxembourg or foreign enterprises, to acquire any securities and rights through participation, contri-
bution, underwriting firm purchase or option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents and
licences, to manage and develop them; to grant to enterprises in which the Company has an interest, any assistance,
loans, advances or guarantees, finally to perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose,
however without taking advantage of the Act of July 31st, 1929, on Holding Companies.

The company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.

Art. 4. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the board of managers.
The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.
In the event that the management should determine that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the
management of the Company.

Art. 5. The Company is constituted for an unlimited duration.

Art. 6. The life of the Company does not come to an end by death, suspension of civil rights, bankruptcy or insol-

vency of any shareholder.

Art. 7. The creditors, representatives, rightful owner or heirs of any shareholder are neither allowed, in circum-

stances, to require the sealing of the assets and documents of the Company, nor to interfere in any manner in the ad-

Luxembourg, le 25 mai 2001.

J. Elvinger.


ministration of the Company. They must for the exercise of their rights refer to financial statements and to the decisions
of the meetings.

Capital - Shares

Art. 8. The Company’s capital is set at EUR 8,068,200.- (eight million sixty-eight thousand two hundred euros), rep-

resented by 322,728 (three hundred and twenty-two thousand seven hundred and twenty-eight) shares of EUR 25.-
(twenty-five euros).

Art. 9. Each share confers an identical voting rights at the time of decisions taking.

Art. 10. The shares are freely transferable among the shareholders.
Shares may not be transferred inter vivos to non-members unless members representing at least three-quarter of

the corporate capital shall have agreed thereto in a general meeting.

Otherwise it is referred to the provisions of articles 189 and 190 of the coordinate law on trading companies.
The shares are indivisible with regard to the Company, which admit only one owner for each of them.


Art. 11. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be shareholders. The managers may be removed at any
time, with or without cause, by a resolution of shareholders holding a majority of votes.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

Each manager shall have individually and on his single signature the full power to bind the Company for all acts within

the bounds laid down by its purpose and by the law.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

The powers and remunerations of any managers possibly appointed at a later date in addition to or in the place of

the first managers will be determined in the act of nomination.

Art. 12. Any manager does not contract in his function any personal obligation concerning the commitments regu-

larly taken by him in the name of the Company; as a mandatory he is only responsible for the execution of his mandate.

Art. 13. Managers decisions are taken by meeting of the board of managers held in Luxembourg.
Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meeting.

In such cases, resolutions or decisions shall be expressly taken by writing by circular way.

Shareholders decisions

Art. 14. Shareholders decisions are taken by shareholder’s meetings.
However, the holding of meeting is not compulsory as long as the shareholders number is less than twenty-five.
In such case, the management can decide that each shareholder shall receive the whole text of each resolution or

decisions to be taken, expressly drawn up by writing, transmitted by ordinary mail, electronic mail or telecopier.

Art. 15. Resolutions are validly adopted when taken by shareholders representing more than half of the capital.
However, decisions concerning an amendment of the articles of association must be taken by a majority vote of share-

holders representing the three quarters of the capital.

If this quorum is not attained at a first meeting, the shareholders are immediately convened by registered letters to

a second meeting.

At this second meeting, decisions will be taken at the majority of voting shareholders whatever majority of capital be


Every meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the managers may from time to time determine.
In case of resolution amending the articles of association duly taken by circular way, the votes shall be counted and

the result of the vote shall be drawn up by notarial minute, the whole by and at the request of the management or by
any other duly authorised person delegated by the management.

A sole shareholder exercises alone the powers devolved to the meeting of shareholders by the dispositions of Section

XII of the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée.

As a consequence thereof, all decisions which exceed the powers of the managers are taken by the sole shareholder.

Financial year - Balance sheet

Art. 16. The Company’s financial year begins on January 1st and closes on December 31st.

Art. 17. Each year, as of the 31st of December, the management will draw up the balance sheet which will contain

a record of the properties of the Company together with its debts and liabilities and be accompanied by an annex con-
taining a summary of all its commitments and the debts of the manager(s) toward the company.


At the same time the management will prepare a profit and loss account which will be submitted to the general meet-

ing of shareholders together with the balance sheet.

Art. 18. Each shareholder may inspect at the head office the inventory, the balance sheet and the profit and loss


Art. 19. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortisations,

charges and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five per cent of the net profit will be transferred to the statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The balance is at the disposal of the shareholders.
The shareholders may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of accounts prepared by the man-

agers showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood that the amount to be distributed
may not exceed realised profits since the end of the last fiscal year, increased by carried forward profits and distributable
reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve to be established by law or by
these articles of incorporation.

However, the shareholders may decide, at the majority vote determined by the relevant laws, that the profit, after

deduction of the reserve, be either carried forward or transferred to an extraordinary reserve.

Winding-up - Liquidation

Art. 20. The liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the

general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remuneration.

When the liquidation of the Company is closed, the assets of the Company will be attributed to the shareholders at

the prorata of their participation in the share capital of the company.

A sole shareholder can decide to dissolve the Company and to proceed to its liquidation, assuming personally the

payment of all its assets and liabilities, known or unknown of the Company.

Applicable law

Art. 21. The laws here above mentioned in article 1st shall apply in so far as these Articles of Incorporation do not

provide for the contrary.

<i>Transitory Measures

Exceptionally the first financial year shall begin today and end on december 31, 2001.

<i>Subscription - Issue Premium - Contributions - Payment

All the shares are subscribed by SSCC LUX II, S.à r.l., having its registered office at 398, route d’Esch, L-1471 Lux-


The issue of the shares is also subject to payment of a total share premium amounting to EUR 32,272,800.- (thirty-

two million two hundred and seventy-two thousand eight hundred euros), to be allocated as follows:

- EUR 31,465,980.- (thirty-one million four hundred sixty-five thousand nine hundred and eighty euros) to a distrib-

utable item of the balance sheet

- EUR 806,820.- (eight hundred and six thousand eight hundred and twenty euros) to an undistributable item of the

balance sheet as allocated to the legal reserve

SSCC LUX II, S.à r.l., sole founder prenamed subscribes to the 322,728 (three hundred and twenty-two thousand

seven hundred and twenty-eight) shares of the Company, and, declares and acknowledges that the shares subscribed as
well as the share premium have been fully paid up through a contribution in kind consisting of all its assets and liabilities
as defined in Article 4-1 of the law of 29 December 1971, as modified by the law of 3 December 1986, which provides
for capital duty exemption.

<i>Description of the contribution

The contribution made by SSCC LUX II, S.à r.l. against the issuance of shares in SSCC LUX IV, S.à r.l. (together with

a parallel contribution of seven date herewith by SSCC LUX II, S.à r.l. to SSCC LUX III, S.à r.l., a Luxembourg company
being incorporated simultaneously and recorded by deed of the undersigned notary of even date herewith) consisting
of all its assets and liabilities (entire property) is documented in the balance sheet of the contributed company SSCC
LUX II, S.à r.l. dated today, 7th day of May, 2001, which will remain here annexed, signed by the members of the Board
of Managers in order to be an integral part of the deed:

In the property of SSCC LUX II, S.à r.l. transferred through the present deed are notably included among all its assets

and liabilities the following elements:


- A shareholding representing 18.57% of the share capital of STONE CONTAINER, GmbH, a company incorporated

under the laws of Germany, having its registered office at Spitalerstrasse, 11, 20095 Hamburg (Municipal Court Ham-
burg, HRB 70511), Germany.


- A provision for debt amounting to EUR 1,517.-
In addition to possibly the items appearing in the balance sheet, the property is contributed with all the rights, com-

mitments and obligations, known or unknown, which could or could be attached there in some manner that it is.



The net value of this contribution in kind is valued at EUR 40,341,000.- (forty million three hundred forty-one thou-

sand euros).

Such contribution has been valued by the founder of the Company pursuant to a statement of contribution value.

<i>Evidence of the contribution’s existence

Proof of the contribution’s existence has been given to the undersigned notary by a copy of the by-laws of SSCC LUX

II, S.à r.l., and by its recent balance sheet, unchanged until today.

<i>Effective implementation of the contribution

SSCC LUX II, S.à r.l. expressly declares that all formalities in any concerned country in relation with the transfer in

favour of SSCC LUX IV, S.à r.l. of any element composing its assets and liabilities will be carried out within the best
delays in each country as far as it will be concerned in order to duly formalize the property’s transmission of and to
render it effective anywhere and toward any third party.

<i>Statement of contribution value - Acknowledgement

Thereupon SSCC LUX II, S.à r.l., sole founder, represented as hereabove stated, requires the notary to act what fol-


Acknowledging having been beforehand informed of the extent of its responsibility, legally engaged as founder of the

company SSCC LUX IV, S.à r.l. by reason of the here above described contribution in kind, SSCC LUX II, S.à r.l. ex-
pressly agrees with the description of the contribution in kind, with its valuation, with the effective transfer of these
assets and liabilities, and confirms the validity of the share’s subscription and payment.

<i>Fixed rate tax exemption request

Considering that it concerns the incorporation of a Luxembourg company by a contribution in kind consisting of all

the assets and liabilities (entire property), of a company having its registered office in an European Economic Community
State (Luxembourg), carried out simultaneously, nothing withheld or excepted, to SSCC LUX IV, S.à r.l. and to SSCC
LUX III, S.à r.l., new Luxembourg companies incorporated today, the company refers to Article 4.1 of the law of De-
cember 29, 1971, as modified by the law of December 3, 1986, which provides for capital fixed rate tax exemption.


The notary declares that he has checked the existence of the conditions listed in Article 4.1 of the law of December

29, 1971 in order to obtain a favourable taxation of the contribution in kind and states explicitly that these conditions
are fulfilled, on sight of relevant documents, because comments and explanations exposed to him and considering the
context of such operation.

The documentation related to the true and unconditional transmission of the elements constituting the contributed

property has been considered convincing and sufficient and the contribution is therefore effectively implemented.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about three hundred thousand Luxembourg

Retainer: Sufficient funds, equal at least at the amount as specified above for notarial fees are already at the disposal

of the undersigned notary, the contribution being made in kind.

<i>Extraordinary general meeting

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named person, representing the entirety of the sub-

scribed capital and exercising the powers devolved to the meeting, passed the following resolutions:

1) Is appointed as manager for an undetermined duration:
- STONE CONTAINER CORPORATION, with registered office at 150 Michigan Avenue, Chicago, Illinois 60601,


- Mr Edwin Goffard, residing at Muellenhoffweg, 27, D-22607 Hamburg, Germany.
- Mr Emmanuel Cool, residing at rue de Douvrain, 19, 7011 Ghlin (Mons), Belgium.
- Mr Enrique Arias Moreno, residing at P.I. La Torrecilla, Avda. La Torrecilla, s/n, 14013 Cordoba, Spain.
2) The Company shall have its registered office at L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

persons, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same
persons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

In faith of which we, the undersigned notary have set hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read to the proxy holder, said person signed with us, the Notary, the present original


Traduction française du texte qui précède

L’an deux mille un, le sept mai à 10.45 heures.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.



SSCC LUX Il, S.à r.l., une société à responsabilité régie par les lois luxembourgeoises, et établie au 398, route d’Esch,

L-1471 Luxembourg,

Fondateur ici représenté par Madame Ingrid Moinet, demeurant à Luxembourg et Monsieur Patrick Van Hees, juriste,

demeurant à Messancy, Belgique, en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.

Ladite procuration, paraphée ne varietur par les mandataires et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lequel a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare

constituer et dont il a arrêté les statuts comme suit:

Dénomination - Siège - Objet - Durée

Art. 1


Il est constitué par cet acte une société à responsabilité limitée, régie par les présents statuts et par les lois

luxembourgeoises actuellement en vigueur, notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, du 18
septembre 1933 sur les sociétés à responsabilité limitée et du 28 décembre 1992 sur les sociétés unipersonnelles, telles
que modifiées, ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, un associé unique peut s’associer à un ou plusieurs partenaires et, de la même manière, les associés

ultérieurs peuvent prendre toutes mesures appropriées pour restaurer les caractère unipersonnel de la société.

Art. 2. La dénomination de la société sera SSCC LUX IV, S.à r.l.

Art. 3. L’objet de la Société est de prendre des participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entre-

prises commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, d’acquérir tous titres et
droits par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute
autre manière et notamment d’acquérir tous brevets et licences, les gérer et les mettre en valeur, d’octroyer aux en-
treprises dans laquelle la Société a un intérêt, tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin de mener à bien toutes
opérations généralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, toutefois sans vouloir
bénéficier de la loi du 31 juillet 1929 sur les société holdings.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les secteurs prédécrits et aux fins de faciliter l’accomplissement de son objet.

Art. 4. Le siège social est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par décision modificatrice des statuts et

à l’étranger moyennant l’unanimité des associés.

Au cas où la gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de na-

ture à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales, cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise. Pareille déclaration
de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par la gérance.

Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 6. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société.

Art. 7. Les créanciers, représentants, ayants droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce

soit, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la Société, ni s’immiscer en aucune manière dans les
actes de son administration. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées.

Capital - Parts sociales

Art. 8. Le capital social est fixé à EUR 8.068.200,- (huit millions soixante-huit mille deux cents euros), représenté

par 322.728 (trois cent vingt-deux mille sept cent vingt-huit) parts sociales ordinaires de EUR 25,- (vingt-cinq euros).

Art. 9. Chaque part sociale confère un droit de vote identique lors de la prise de décisions.

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Aucune cession de parts sociales entre vifs à un tiers non-associé ne peut être effectuée qu’avec l’agrément donné

en assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Pour le reste il est référé aux dispositions des articles 189 et 190 de la loi coordonnée sur les sociétés commerciales.
Les parts sont indivisibles à l’égard de la Société, qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune d’elle.


Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constituent un conseil

de gérance. Le(s) gérant(s) ne sont pas obligatoirement associés. Les gérants peuvent être révoqués à tout moment,
avec ou sans justification, par une résolution des associés titulaires de la majorité des votes.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) a(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effectuer

et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article aient
été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les Statuts seront de

la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

Chaque gérant aura individuellement et sous sa seule signature les pleins pouvoirs pour engager la Société pour tous

actes, dans les limites fixées par son objet social ou la loi.


Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération

(s’il y en a) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance sont adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Les pouvoirs et rémunérations des gérants éventuellement nommés postérieurement en sus ou en remplacement

des premiers gérants seront déterminés dans l’acte de nomination.

Art. 12. Un gérant ne contracte en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 13. Les décisions des gérants sont prises en réunions du conseil de gérance tenues à Luxembourg
Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Dans ces cas, les résolutions ou décisions à prendre seront expressément prises par écrit par voie circulaire.

Décisions des associés

Art. 14. Les décisions des associés sont prises en assemblées générales.
Toutefois, la tenue d’assemblées générales n’est pas obligatoire, tant que le nombre des associés est inférieur à vingt-


Dans ce cas, chaque associé recevra le texte complet de chaque résolution ou décision à prendre, expressément for-

mulées et émettra son vote par écrit, transmis par courrier ordinaire, électronique ou télécopie.

Art. 15. Les résolutions ne sont valablement adoptées que pour autant qu’elles soient prises par les associés repré-

sentant plus de la moitié du capital social.

Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des

associés représentant les trois quarts du capital social.

Si ce quorum n’est pas atteint lors de la première assemblée, une seconde assemblée sera immédiatement convoquée

par lettres recommandées.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions seront adoptées à la majorité des associés votant quelle que soit

la portion du capital représenté.

Toute assemblée se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que la gérance déterminera.
En cas de décision modificative des statuts prise par voie circulaire, les votes émis seront dépouillés et le résultat du

scrutin fera l’objet d’un procès-verbal établi par acte notarié, le tout par et à la requête de la gérance ou de toute per-
sonne à ce déléguée par la gérance.

Un associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispositions de la section

XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité limitées.

Il s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises par l’associé unique.

Exercice social - Comptes annuels

Art. 16. L’exercice social commence le premier janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 17. Chaque année, avec effet au 31 décembre, la gérance établira le bilan qui contiendra l’inventaire des avoirs

de la Société et de toutes ses dettes actives et passives, avec une annexe contenant en résumé tous ses engagements,
ainsi que les dettes des gérants et associés envers la société.

Au même moment la gérance préparera un compte de profits et pertes qui sera soumis à l’assemblée ensemble avec

le bilan.

Art. 18. Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire, du bilan et du compte

de profits et pertes.

Art. 19. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges et amortissements

et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

Le solde du bénéfice net est distribué entre les associés.
Les associés peuvent décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état comptable préparé par les

gérants duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution, étant entendu que les fonds à dis-
tribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice fiscal augmenté des béné-
fices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des sommes à porter en réserve en
vertu d’une obligation légale ou statutaire.

Néanmoins, les associés peuvent, à la majorité prévue par la loi, décider qu’après déduction de la réserve légale, le

bénéfice sera reporté à nouveau ou transféré à une réserve spéciale.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs,

personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.


La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés au prorata de leur participation dans le

capital social de la société.

Un associé unique peut décider de dissoudre la Société et de procéder à sa liquidation en prenant personnellement

à sa charge tous les actifs et passifs, connus et inconnus, de la Société.

Loi applicable

Art. 21. Les lois mentionnées à l’article 1


, ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application par-

tout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Disposition Transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commencera le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2001.

<i>Souscription - Prime d’émission - Apports - Libération

Toutes les parts sont souscrites par SSCC LUX Il, S.à r.l., établie au 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.
L’émission des actions est aussi sujette au paiement d’une prime d’émission totale s’élevant à EUR 32.272.800,- (tren-

te-deux million deux cent soixante-douze mille huit cent euros), étant allouée comme suit:

EUR 31.465.980,- (trente et un millions quatre cent soixante-cinq mille neuf cent quatre-vingt euros) à un poste dis-

tribuable du bilan

EUR 806.820,- (huit cent et six mille huit cent vingt euros) à un poste non distribuable du bilan en tant qu’affectation

à la réserve légale

SSCC LUX Il, S.à r.l., seul fondateur prédésigné, souscrit aux 322.728 actions de la société et déclare et reconnaît

que chacune des parts sociales souscrites ainsi que la prime d’émission ont été intégralement libérées par l’apport en
nature constitué de la totalité de son patrimoine actif et passif, tel que défini à l’article 4-1 de la loi du 29 décembre
1971, telle que modifiée par la loi du 3 décembre 1986, qui prévoit l’exonération du droit d’apport.

<i>Description de l’apport en nature

L’apport fait par SSCC LUX Il, S.à r.l. en échange de l’émission des actions de SSCC LUX IV, S.à r.I. (ensemble avec

un apport parallèle effectué à la date de ce jour par SSCC LUX II, S.à r.l. à SSCC LUX III, S.à r.l., une société à respon-
sabilité limitée luxembourgeoise, constituée simultanément et actée par acte concomitant du notaire soussigné  à la
même date) consistant en tous ses actifs et passifs (intégralité de patrimoine) sont documentés sur le bilan de la société
apportée SSCC LUX Il, S.à r.l., en date de ce jour 7 mai 2001, lequel bilan restera ci-annexé, signé par les membres du
conseil d’administration, de sorte à faire partie intégrante du présent acte.

Dans le patrimoine de SSCC LUX II, S.à r.l. dont la propriété est transmise par le présent acte, sont notamment in-

cluses parmi tous les actifs et passifs les actifs suivants:


- une participation représentant 18,57% (dix-huit virgule cinquante-sept pour cent) du capital social de la société STO-

NE CONTAINER, GmbH, ayant son siège social à Spitalerstrasse, 11, 20095 Hamburg (Municipal Court Hamburg, HRB
70511), Allemagne.


- Provision pour dette d’un montant de EUR 1.517,-
Outre éventuellement les postes figurant au bilan, le patrimoine est apporté avec tous les droits, engagement et obli-

gations, connus ou inconnus qui pourraient ou pourront y être attachés de quelque manière que ce soit.


La valeur nette de cet apport en nature est évaluée à EUR 40.341.000,- (quarante millions trois cent quarante et un

mille euros).

Un tel apport a été évalué par le fondateur de la société conformément à un rapport d’évaluation.

<i>Preuve de l’existence de l’apport

Preuve de l’existence de l’apport a été donnée au notaire instrumentant par la copie des statuts de SSCC LUX Il, S.à

r.l. attestant le nombre actuel d’actions et leur appartenance actuelle dans le chef de SSCC LUX Il, S.à r.l., prédésignée.

<i>Réalisation effective de l’apport

SSCC LUX Il, S.à r.l., fondateur et apporteur déclare que toutes formalités dans tout pays concerné en relation avec

le transfert en faveur de SSCC LUX IV, S.à r.l. de chacun des éléments composant l’intégralité de tous ses actifs et passifs
seront menées à bien dans les meilleurs délais en tout pays concerné afin d’y formaliser valablement la transmission du
patrimoine et de le rendre opposable et effectif en tous lieux et vis-à-vis de tous tiers.

<i>Rapport d’évaluation - Reconnaissance

Reconnaissant avoir pris connaissance de l’étendue de sa responsabilité, légalement engagé en sa qualité de fondateur

de la Société en raison de l’apport en nature ci-avant décrit, SSCC LUX Il, S.à r.l. marque expressément son accord sur
la description de l’apport en nature, sur son évaluation, sur le transfert de la propriété desdites actions, et confirme la
validité des souscription et libération.

Cet apport a été évalué par le fondateur de la Société aux termes d’un rapport d’évaluation présenté au notaire.

<i>Requête en exonération des droits proportionnels

Compte tenu qu’il s’agit de la constitution d’une société luxembourgeoise par l’apport en nature composé de tous

les actifs et passifs («universalité de patrimoine») d’une société de capitaux ayant son siège dans l’Union Européenne
(Luxembourg), effectué simultanément, rien réservé ni excepté à SSCC LUX IV, S.à r.l. et SSCC LUX III, S.à r.l., prédé-


signées, le fondateur de la Société requiert sur base de l’article 4.1 (quatre.un) de la loi du 29 décembre 1971 l’exoné-
ration du droit proportionnel d’apport.


Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 4.1 de la loi du 29 décembre 1971

pour obtenir une taxation favorable de l’apport réalisé et en constate expressément l’accomplissement, sur le vu de
documents pertinents, en raison des commentaires et explications lui exposés et compte tenu du contexte général de

La documentation relative à la transmission réelle et inconditionnelle des éléments constituant le patrimoine apporté

est estimée probante et suffisante et l’apport est considéré comme effectivement réalisé.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ trois cent mille francs luxembourgeois.

Provision: Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà

à la disposition du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, le comparant précité, représentant la totalité du capital social,

exerçant les pouvoirs de l’assemblée, a pris les résolutions suivantes:

1) Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
- STONE CONTAINER CORPORATION, ayant son siège social au 150 Michigan Avenue, Chicago, Illinois 60601,


- M. Edwin Goffard, résidant au Muellenhoffweg, 27, D-22607 Hamburg, Allemagne.
- M. Emmanuel Cool, résidant au rue de Douvrain, 19, 7011 Ghlin (Mons), Belgique.
- M. Enrique Arias Moreno, résidant au P.I. La Torrecilla, Avda. La Torrecilla, s/n, 14013 Cordoba, Espagne.
2) Le siège social de la Société est établi à L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par le présent qu’à la requête de la personne compa-

rante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête de la même personne et en
cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, il a signé avec nous notaire la présente minute.
Signé: I. Moinet, P. Van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2001, vol. 129S, fol. 55, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34082/211/445) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

ZAKHER HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 36.217. 

L’an deux mille un, le vingt-six avril.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme ZAKHER HOLDINGS S.A., avec siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 14 février 1991, publié au Mémorial, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations, numéro 303 du 5 août 1991.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Tim van Dijk, administrateur de sociétés, demeurant à


qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Céline Bertolone, employée privée, demeurant à F-Hayange.
L’assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant à F-Metz.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Suppression de la valeur nominale des actions.
2. Conversion de la monnaie d’expression du capital social de francs luxembourgeois en euros avec effet au 1



2001, au cours de change de 40,3399 LUF pour 1,- EUR en vigueur depuis le 1


 janvier 1999, de sorte qu’après conver-

sion, le capital social sera d’un montant de trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros virgule soixante-neuf cents
(30.986,69 EUR) représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans désignation de valeur nominale.

3. Modification subséquente de l’article 3 des statuts.
4. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.

Luxembourg, le 25 mai 2001.

 J. Elvinger.


Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des action-

naires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-
verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’Ordre du Jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de supprimer la valeur nominale des actions.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de convertir la monnaie d’expression du capital social de francs luxembourgeois (LUF) en euros

(EUR) avec effet au 1


 janvier 2001, au cours de change de 40,3399 LUF pour 1,- EUR en vigueur depuis le 1



1999, de sorte qu’après conversion, le capital social sera d’un montant de trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros
virgule soixante-neuf cents (30.986,69 EUR) représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans désignation
de valeur nominale.

L’assemblée décide de changer la monnaie d’expression de tous les comptes de la société de francs luxembourgeois

(LUF) en euro (EUR).

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 3. Le capital social est fixé à trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros virgule soixante-neuf cents (30.986,69

EUR) représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans désignation de valeur nominale.»


Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes à environ trente mille francs luxembourgeois
(30.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: T. van Dijk, C. Bertolone, S. Canova, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2001, vol. 9CS, fol. 5, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34073/220/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 mai 2001.

ZAKHER HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 36.217. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 mai 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34074/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 mai 2001.

KROUSAR THMEY LUXEMBOURG, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

Siège social: L-1424 Luxembourg, 16-18, rue Duchscher.


Dénomination et siège

Art. 1


. L’association porte la dénomination: KROUSAR THMEY LUXEMBOURG.

Hesperange, le 17 mai 2001.

G. Lecuit.

Hesperange, le 17 mai 2001.

G. Lecuit.

Les soussignés 

<i>Profession Nationalités


M. Sébastien Dalmas, 16/18, rue Duchscher, L-1424 Luxembourg 




Mme Liloïe Dalmas, 16/18, rue Duchscher, L-1424 Luxembourg 




M. Guillaume Bouffard, 128, avenue de la Faïencerie, L-1511 Luxembourg 




Mme Marie-Geneviève Bohyn, 62, rue de Schoenfels, L-8151 Bridel 





Art. 2. Le siège est établi à l’adresse suivante: 16/18, rue Duchscher, L-1424 Luxembourg.
Il peut être transféré dans une autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par décision du Conseil d’Administra-


Art. 3. L’association est constituée pour une durée illimitée.


L’association a pour objectifs de rassembler les fonds nécessaires à l’action de l’association mère dont le siège est à

Phnom Penh (Cambodge).

KROUSAR THMEY (Nouvelle Famille en Khmer), est une organisation humanitaire cambodgienne apolitique et non

confessionnelle, reconnue d’utilité publique en France et en Suisse.

Trois domaines d’actions:
- La protection de l’enfance
- Le soutien à l’éducation et à la scolarité
- L’aide au développement culturel et artistique


L’association se compose de: 
Membres actifs 
Membres d’honneur 

Art. 4. 
- Est membre actif de l’association, toute personne physique qui en fait la demande motivée au Conseil d’Administra-

tion qui en décide sous réserve de ratification par la prochaine Assemblée Générale.

- Le Conseil d’Administration peut nommer membre d’honneur toute personne physique ou morale ayant rendu ser-

vices ou fait des dons à l’association. Ils n’ont pas le droit de vote aux Assemblées Générales et ne sont pas éligibles au
Conseil d’Administration.

Art. 5. Le nombre de membre actif est de trois au minimum et dix au maximum.
Seuls les membres actifs ont droit au vote à l’Assemblée Générale.

Art. 6. Une cotisation annuelle, dont le montant est fixé par le Conseil d’Administration, sera perçue des membres

actifs de l’Association.

Art. 7. La qualité de membre se perd: 
a) Par démission écrite parvenue au Conseil d’Administration 
b) Par l’exclusion prononcée par le Conseil d’Administration, ratifiée par l’Assemblée Générale.
c) par défaut de paiement de la cotisation annuelle.

Organes de l’association

Art. 8. Les organes de l’association sont l’Assemblée générale et le Conseil d’Administration

<i>Conseil d’Administration

Art. 9. L’association est gérée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins et de sept mem-

bres au plus. Outre des Administrateurs ayant droit délibérative, le Conseil d’Administration peut s’adjoindre de per-
sonnes choisies en raison de leur compétence dans les domaines intéressant l’association. Ces personnes ont une voie

Art. 10. La durée du mandat d’Administrateurs est de deux ans; les Administrateurs sortants sont rééligibles.

Art. 11. Les Administreurs sont nommés par lassemblée générale.

Art. 12. Les fonctions d’Administrateur prennent fin par décès, démission ou par expiration du terme visé à l’article


La perte de la qualité de membre actif entraîne celle de membre du Conseil d’Administration.
En cas de vacance d’un poste d’Administrateurs le Conseil peut y pourvoir provisoirement jusqu’à la prochaine As-

semblée Générale.

L’Administrateur nommé par cette assemblée achève le mandat de celui qu’il remplace.

Art. 13. Tout Administrateur peut donner procuration à un autre Administrateur pour le représenter à une réunion

du Conseil. Un Administrateur ne peut représenter plus d’un autre Administrateur.

Art. 14. Le Conseil ne peut valablement délibérer que si la majorité simple de ses membres est présente ou repré-


Les décisions du Conseil sont prises à la majorité simple des membres présents ou représentés.
En cas de partage des voix, celle du Président est prépondérante.
Art. 15. Le Conseil est investi des pouvoirs les plus étendus dans la gestion de l’Association.
Il a dans sa compétence tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Générale.

Art. 16. Le Conseil d’Administration choisit en son sein
Un Président
Un Vice-président
Un Secrétaire
Un Trésorier
Leur mandat est de deux ans et renouvelable.


Art. 17. Le Président ou à défaut le Vice-président, convoque et préside le Conseil d’Administration et l’Assemblée


Art. 18. Les actes qui engagent l’association sont signés par deux membres du Conseil d’Administration.

<i>L’Assemblée Générale

Elle est constituée de l’ensemble des membres actifs.
Elle décide de l’activité générale, des buts de l’association et de son orientation. 
Elle élit le Conseil d’Administration.
Une délibération de l’Assemblée Générale est nécessaire pour:
- la nomination et la révocation des Administrateurs et Commissaires,
- l’approbation des budgets et comptes,
- les modifications des statuts,
- la dissolution volontaire de l’association et l’affectation de son patrimoine,
- toutes les décisions dépassant les limites des pouvoirs légalement ou statutairement dévolus au Conseil d’Adminis-


Art. 19. L’Assemblée Générale ordinaire a lieu une fois par an dans le premier trimestre de l’année civile. Le Conseil

d’Administration en fixe la date et l’ordre du jour.

Art. 20. A la demande d’un cinquième des membres actifs, le Président convoque une Assemblée Générale extra-


Art. 21. Tout membre actif peut donner, par écrit, délégation à un autre membre pour le représenter à l’Assemblée


Un membre actif ne peut représenter plus d’un autre membre.
Les résolutions de l’Assemblée Générale sont mises à la majorité des voix des membres présents ou représentés.

Budgets et comptes

Art. 22. L’année sociale commence le jour de la signature des présents statuts et finit le 31 décembre de la même

année. Ensuite elle correspondra à l’année calendaire.

Lors de l’Assemblée Générale, le Conseil d’Administration soumet le compte de recettes et dépenses de l’année

écoulée ainsi qu’un rapport sur la situation financière de l’association ainsi qu’un rapport moral.

L’adoption des comptes par l’Assemblée Générale vaut décharge financière du Conseil d’Administration.


Art. 23. Les ressources de l’association proviennent
- des cotisations de ses membres,
- des dons, legs et subventions qu’elle reçoit 
ainsi que tout autre moyen auquel elle peut avoir recours pour atteindre son objectif.

Modifications aux statuts et dissolution de l’association

Art. 24. Les modifications aux statuts et la dissolution de l’association sont réglées conformément à la Loi. 
En cas de liquidation de l’Association, après acquittement des dettes, l’avoir social est à verser au siège de l’Associa-

tion KROUSAR THMEY Cambodge: 

4, rue 257 - Tuk Laâk, Toul Kauk - Phnom Penh
Tél: (855-23) 366 184 / 725 003
Fax: (855-23) 428 9460

<i>Assemblée générale

Les fondateurs susnommés sont les premiers membres actifs de l’Association KTL (KROUSAR THMEY LUXEM-


En application de l’article 16, ci-dessus, le Conseil d’Administration du 20 mars 2001 a désigné:
Président: M. Sébastien Dalmas
Vice-Président: Mme Marie-Geneviève Bohyn
Trésorier: M. Guillaume Bouffard
Secrétaire: Mme Liloïe Dalmas
- La cotisafion annuelle des membres actifs a été fixée à 500,- LUF.
Fait à Luxembourg, le 20 mars 2001.
Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34084/000/129) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

M. Sébastien Dalmas, 16/18, rue Duchscher, L-1424 Luxembourg


Mme Liloïe Dalmas, 16/18, rue Duchscher, L-1424 Luxembourg


M. Guillaume Bouffard, 128, avenue de la Faïencerie, L-1511 Luxembourg


Mme Marie-Geneviève Bohyn, 62, rue de Schoenfels, L-8151 Bridel 



ALCYON 2005 FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11-13, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 74.675. 

En date du 14 mars 2000, une convention de domiciliation de durée indéterminée a été conclue entre:
- SOCIETE GENERALE BANK &amp; TRUST (le domiciliataire), Société anonyme, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420

Luxembourg, R. C. Luxembourg B 6.061

- ALCYON 2005 FUND (la domiciliée), Société d’Investissement à Capital Variable, 11-13, avenue Emile Reuter, L-

2420 Luxembourg, R. C. Luxembourg B 74.675.

Luxembourg, le 18 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2001, vol. 553, fol. 36, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34088/045/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

ALFRED BERG NORDEN, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2010 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 26.149. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mai 2001, vol. 553, fol. 29, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Annuelle du 20 avril 2001

Sont réélus au Conseil d’Administration pour un terme d’un an:
- M. Otto Rydbeck, Chairman,
- M. Arne Lindman, Member.
Est élue au Conseil d’Administration pour un terme d’un an:
- Mme Lena Andersson.
Est réélue commissaire aux comptes pour le terme d’un an:
ERNST &amp; YOUNG S.A., Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 mai 2001.

(34090/000/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

ALIF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2555 Luxembourg, 39, rue de Strassen.

R. C. Luxembourg B 75.016. 

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’adminsitration, tenue en date du 21 mai 2001 que:
Le conseil d’administration constate la démission de Monsieur Rida Toumi de son poste d’administrateur de la socié-


Le conseil d’administration coopte, en son remplacement, jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires,

Madame Vu Thi Ngoc Thanh, demeurant à Vitry-sur-Seine, France.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 54, case 1. – Reçu 500 francs. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34091/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Le Domiciliataire

G. Schintgen / I. Asseray

<i>Pour la société
<i>Un mandataire


BELGO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1610 Luxembourg, 28, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 65.105. 

<i>Assemblée générale des associés tenue à Luxembourg, le 28 mai 2001 à 10.00 heures

Ont comparu:

Monsieur Godart Patrick Albert, associé/gérant administratif, demeurant au 9, Hiehl, 8371 Hobscheid, n



1961 0924 134

Monsieur Bernabei-Comodi Robert, associé/gérant administratif, demeurant au 7, Brementrausch, 3317 Bergem, n


matricule 1966 0215 371,

Madame Bernabei-Comodi Manuela, associée/gérante administrative, demeurant au 7, Brementrausch, 3317 Bergem,



 matricule 1966 1113 149.

Lesquels associés seuls et uniques associés actuels de la société à responsabilité limitée BELGO avec siège social à L-

1616 Luxembourg, 28, place de la Gare, ont pris à l’unanimité, la résolution suivante:

Monsieur Bernabei-Comodi Robert et Madame Bernabei-Comodi Manuela cèdent les 50 parts sociales qu’ils détien-

nent dans la société à Monsieur Godart Patrick, associé, demeurant au 9 Hiehl, 8371 Hobscheid, pour la somme de
250.000 francs.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, l’assemblée est levée à 10.15 heures.

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 28 mai 2001, vol. 320, fol. 5, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(34104/630/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

A.M. MERCURIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 48.840. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, vol. 553, fol. 59, case 1, a été déposé au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34092/250/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

A.M. MERCURIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 48.840. 

<i>Extrait du Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui a eu lieu le 22 mai 2001 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale que:
- l’assemblée a décidé de donner décharge aux administrateurs de la société et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leur mandat jusqu’au 31 décembre 2000;

- l’assemblée a décidé de nommer administrateurs de la société:
• Monsieur Frédéric Priss, conseiller, demeurant à Strasbourg (F);
• Monsieur Georges Prost, expert-comptable, demeurant à Pully (CH);
• Monsieur Paul Mousel, avocat, demeurant à Luxembourg (L);
• Monsieur Guy Harles, avocat, demeurant à Luxembourg (L).
Les mandats des administrateurs prendront fin lors de l’assemblée générale annuelle statuant sur les comptes de la

société au 31 décembre 2001;

- l’assemblée décide de nommer en tant que commissaire aux comptes:
• Monsieur François Lenz, expert-comptable, demeurant à Luxembourg.
Le mandat du commissaire aux comptes prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle statuant sur les comptes

de la société au 31 décembre 2001.

Luxembourg, le 29 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 59, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34093/250/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

R. Bernabei-Comodi / M. Bernabei-Comodi / P. A. Godart

<i>Pour A. M. MERCURIA S.A.
<i>Un mandataire


AZ FUND 1, Fonds Commun de Placement à Compartiments Multiples.

Siège social: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.


Le Règlement de Gestion du fonds commun de placement à compartiments multiples AZ FUND 1, daté du 4 février

2000, a été modifié en date du 27 avril 2001 sous la section 10 «Conversions», paragraphe 6 qui aura désormais la teneur

«La conversion des Parts d’un Compartiment en Parts d’un autre Compartiment sera réalisée moyennant une éven-

tuelle commission dont le taux est fixé dans la fiche de chaque Compartiment en annexe au prospectus. Cette commis-
sion est calculée sur les actifs du participant transférés au nouveau Compartiment. Le montant de cette commission
sera attribué aux intermédiaires assurant la commercialisation des Parts.»

Le Règlement de Gestion ainsi qu’une annexe intégrant la modification ont été déposés au registre de commerce

auprès du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg. Il est également disponible au siège social de la Société de
Gestion, AZ FUND MANAGEMENT S.A., situé 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxembourg. 

<i>Modification apportée au règlement de gestion

A la page 17 du règlement de gestion du Fonds, sous section «10. Conversions», le 6


 paragraphe est amendé et

se lit comme suit:

«La conversion des Parts d’un Compartiment en Parts d’un autre Compartiment sera réalisée moyennant une éven-

tuelle commission de conversion dont le taux est fixé dans la fiche de chaque Compartiment en annexe au prospectus.
Cette commission est calculée sur les actifs du participant transférés au nouveau Compartiment. Le montant de cette
commission sera attribué aux intermédiaires assurant la commercialisation des Parts.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Datée du 27 avril 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 57, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34098/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

AMIKABA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.575. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 23 mai 2001, vol. 553, fol. 44, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34094/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

AMIKABA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.575. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 mai 2001, vol. 553, fol. 44, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34095/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Société de gestion du Fonds commun de placement ASIA FUND.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 13.256. 

En date du 1


 janvier 1996, une convention de domiciliation, de durée indéterminée, a été conclue entre:

- SOCIETE GENERALE BANK &amp; TRUST (le domiciliataire), Société anonyme, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420

Luxembourg, R. C. Luxembourg B 6.061

- ASIA FUND MANAGEMENT COMPANY (la domiciliée), Société anonyme, 15, avenue Emile Reuter, L-2420

Luxembourg, R. C. Luxembourg B 13.256.

<i>Pour le Fonds
<i>Pour la Banque Dépositaire

Luxembourg, le 29 mai 2001.

Luxembourg, le 29 mai 2001.


Luxembourg, le 18 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2001, vol. 553, fol. 36, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34096/045/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Siège social: L-7237 Walferdange, 31, rue Mercatoris.

R. C. Luxembourg B 6.469. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Luxembourg en date du 24 octobre 2000

Il résulte d’une assemblée générale des actionnaires tenue en date du 24 octobre 2000 que:
Suite à l’assemblée générale ordinaire du 24 octobre 2000:
1) Le Conseil d’administration se compose désormais des personnes suivantes à savoir de:
- M.M.A. Habgood pour un mandat de 6 ans venant à échéance le 9 décembre 2004;
- M. Brian Alfred Gibbon pour un mandat de 6 ans venant à échéance le 9 décembre 2004;
- M. J. Wagener pour un mandat venant à échéance le 9 décembre 2006;
- M. Henk Hammendorp pour un mandat venant à échéance le 9 décembre 2006.
2) Au 1


 juillet 2000, les fondés de pouvoir de la Société sont les personnes suivantes à savoir:

1. M. M.A. Habgood, administrateur,
2. M. B.A. Gibbon, administrateur,
3. M. H. Hammendorp, administrateur,
4. M. F. Garcia, directeur général,
5. Mme F. Nau.
Ils sont autorisé à représenter la société conjointement avec un autre membre du conseil d’administration, directeur

ou fondé de pouvoir, à procéder à la vente de la production journalière et à l’achat de matériaux afférents.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34097/260/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

AZUR INVESTMENT S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 67.751. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 5, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34099/699/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Société de gestion du fonds commun de placement BCH HORIZONS.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11-13, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 57.043. 

En date du 28 février 2001, une convention de domiciliation, de durée indéterminée, a été conclue entre:
- SOCIETE GENERALE BANK &amp; TRUST (le domiciliataire), Société anonyme, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420

Luxembourg, R. C. Luxembourg B 6.061

- BCH GESTION LUXEMBOURG S.A. (la domiciliée), Société anonyme, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxem-

bourg, R. C. Luxembourg B 57.043.

<i>Le Domiciliataire




Luxembourg, le 18 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2001, vol. 553, fol. 36, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34102/045/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BACCO S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 122, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 30.552. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 50, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34100/540/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BANESFONDO INTERNACIONAL, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11-13, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 35.067. 

En date du 2 janvier 2001, une convention de domiciliation, de durée indéterminée, a été conclue entre:
- SOCIETE GENERALE BANK &amp; TRUST (le domiciliataire), Société anonyme, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420

Luxembourg, R. C. Luxembourg B 6.061

- BANESFONDO INTERNACIONAL (la domiciliée), Société d’Investissement à Capital Variable, 11-13, avenue Emile

Reuter, L-2420 Luxembourg, R. C. Luxembourg B 35.067.

Luxembourg, le 18 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2001, vol. 553, fol. 36, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34101/045/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BELANO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 24.102. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 5, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34103/699/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Siège social: L-2010 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 61.516. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mai 2001, vol. 553, fol. 29, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Annuelle du 2 avril 2001

Sont renommés administrateurs pour une période d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de 2002:
- M. Maurizio Morgillo, Président
- M. Federico Righetti, Membre
- M. Giovanni Maselli, Membre

<i>Le Domiciliataire

<i>Le Domiciliataire



- ARTHUR ANDERSEN, Société Civile, Luxembourg, sont renommés commissaire aux comptes pour une période

d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 mai 2001.

(34109/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BELGIMMO S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 122, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 30.952. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 50, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34105/540/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BENESOFT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 56.048. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 50, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34106/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BPER INTERNATIONAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 30, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 61.517. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mai 2001, vol. 553, fol. 29, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Annuelle du 16 mai 2001

ARTHUR ANDERSEN, Luxembourg sont renommés commissaire aux comptes pour une période d’un an se termi-

nant à l’assemblée générale annuelle de 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 mai 2001.

(34108/000/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

BRETZ &amp; BORGES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6738 Grevenmacher, 3, rue des Jardins.

R. C. Luxembourg B 68.872. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Grevenmacher, le 23 mai 2001, vol. 168, fol. 31, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Wasserbillig, le 25 mai 2001.

(34110/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 10.123. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

G. Schintgen / I. Asseray

Luxembourg, le 30 mai 2001.


Luxembourg, le 30 mai 2001.


G. Schintgen / I. Asseray


Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34122/687/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CAFE BEI ONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8210 Mamer, 14, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 72.144. 

Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du 18 mai 2001

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire, qui s’est tenue le 18 mai 2001 que:
Madame Marie-Louise Schons, épouse Nockels, demeurant à L-8393 Olm, 4, rue de la Chapelle, a été révoquée de

son mandat de gérante.

Enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 54, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34111/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CARFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Bertholet.

R. C. Luxembourg B 63.773. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34116/800/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CARFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Bertholet.

R. C. Luxembourg B 63.773. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34117/800/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CARFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Bertholet.

R. C. Luxembourg B 63.773. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, tenue à Luxembourg en date du 15 mai 2001
Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux

comptes de toute responsabilité résultant de l’exercice de leurs fonctions pour l’exercice 1998 et 1999.

Mesdames Nathalie Carbotti et Anne-Françoise Fouss ont été nommés administrateurs en remplacement de Madame

Frie Van de Wouw et Monsieur Lex Benoy, administrateurs démissionnaires.

Monsieur Lex Benoy a été nommé commissaire aux comptes en remplacement de COMEXCO INTERNATIONAL,

S.à r.l., démissionnaire.

Le mandat de Monsieur Brunello Donati en tant qu’administrateur a été renouvelé pour un terme d’une année, jus-

qu’à l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice clôturant au 31 décembre 2000.

Le capital social a été converti en euro avec effet au 1


 janvier 2001, en conformité avec la loi du 10 décembre 1998.

Le montant du nouveau capital social est de EUR 30.986,70, représenté par 1.250 actions sans désignation de valeur

Luxembourg, le 15 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 60, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34118/800/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Pour réquisition
<i>Un mandataire

<i>Pour la société



Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Bertholet.

R. C. Luxembourg B 59.252. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, tenue à Luxembourg en date du 16 mars 2001

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux

comptes de toute responsabilité résultant de l’exercice de leurs fonctions pour l’exercice 2000.

Les mandats de Monsieur Camillo Caleffi, Monsieur Lucio Velo, Monsieur Domenico Scarfo en tant qu’administra-

teurs ainsi que celui de Monsieur Lex Benoy en tant que commissaire aux comptes ont été renouvelés pour un terme
d’une année, jusqu’à l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 2001.

Le capital social a été converti en Euro avec effet au 1


 janvier 2001, en conformité avec la loi du 10 décembre 1998.

Le capital social est de EUR 75.000,-, représenté par 3.000 actions de valeur nominale EUR 25,-.

Luxembourg, le 16 mars 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2001, vol. 553, fol. 24, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34112/800/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.


Siège social: 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 37.878. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, vol. 549, fol. 93, case 12, a été déposé au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale du 14 février 2001

Sont élus au Conseil d’Administration pour le terme d’un an:
- Monsieur Roberto L. Bianchi, Président du Conseil d’Administration
- Monsieur Manfred E. Hepp, Administrateur
- Monsieur Peter T. Kohler, Administrateur
- Monsieur Kurt Kohler, Administrateur
Est réélue commissaire aux comptes pour le terme d’un an:
PricewaterhouseCoopers, Réviseur d’Entreprises, Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 février 2001.

(34113/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CEMTUR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.608. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 23 mai 2001, vol. 553, fol. 44, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34119/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CEMTUR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.608. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 mai 2001, vol. 553, fol. 44, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34120/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Pour la société

F. Rodesch / I. Asseray

Luxembourg, le 29 mai 2001.

Luxembourg, le 29 mai 2001.


CGER-ASLK INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 50.866. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Statutaire des actionnaires, tenue au siège social le 27 avril 2001

L’Assemblée prend, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes: 

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée Générale nomme comme nouveaux administrateurs pour une durée de six ans prenant fin au terme de

l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2007:

- Monsieur Marc Schiepers, domicilié à 3054 Oud-Heverlee (Belgique), M. Noëstraat, 111;
- Monsieur Robert Gemine, domicilié à 1420 Braine-l’Alleud (Belgique), 4, avenue de l’Aiglon;
- Monsieuir Jacques Hansoulle, domicilié à 6700 Arlon (Belgique), 69, Chemin de Weyler;
- Monsieur Luc van den Meersschaut, domicilié à 9470 Denderleeuw (Belgique), Wijmenierlaan, 26;
- Monsieur Thierry Charlier, domicilié à 5030 Lonzée (Belgique), 23, rue Try Coleau;
- Monsieur Robert Ripinger, domicilié à 4499 Limpach (Grand-Duché de Luxembourg), 35, rue de Reckange.

<i>Cinquième résolution

L’Assemblée Générale renouvelle, pour une durée de six ans, le mandat de la société civile PricewaterhouseCoopers,

société à responsabilité limitée, ayant son siège social à L-1014 Luxembourg, 400, route d’Esch.

Pour extrait conforme, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 54, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34121/250/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

DENNING &amp; CO INVESTMENTS LTD. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 52.923. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 57, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34136/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

DENNING &amp; CO INVESTMENTS LTD. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 52.923. 

<i>Extrait du Procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 24 avril 2001 à 14.30 heures

Après discussion pleine et entière, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:


I- Après lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes, l’as-

semblée approuve ces rapports;

II- Après présentation et analyse des états financiers au 31 décembre 2000 l’assemblée approuve ces états financiers

et décide de couvrir la perte de l’exercice clos au 31 décembre 2000, correspondante à 2.659.771,- LUF;

III- L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leurs fonctions pendant l’exercice social 2000; les administrateurs et le commissaire aux comptes sont con-
firmés dans leurs fonctions jusqu’à l’assemblée générale de l’année 2003.

Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour, le Président déclare l’assemblée générale ordinaire close à 15.00 heures.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 2001, vol. 553, fol. 57, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(34137/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Pour la société
B. Simon
<i>Directeur financier et administratif



Pour publication
<i>Un mandataire


CLAVADEL FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 223, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 60.099. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34125/687/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

CLAVADEL FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 223, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 60.099. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 56, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mai 2001.

(34126/687/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

DELVERDE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 62.073. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 52, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34134/727/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

DELVERDE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 62.073. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 28 mai 2001, vol. 553, fol. 52, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34135/727/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mai 2001.

<i>Pour la société CLAVADEL FINANCE S.A.

<i>Pour la société CLAVADEL FINANCE S.A.

Luxembourg, en mai 2001.


Luxembourg, en mai 2001.



Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Copartim (Luxembourg)

Westvaco Luxembourg, S.à r.l.

Naka International S.A.

Rubella S.A.

Biemme Holding S.A.

KeyBridge S.A.

SFDT International S.A.

SSCC Lux IV, S.à r.l.

Zakher Holdings S.A.

Zakher Holdings S.A.

Krousar Thmey Luxembourg, A.s.b.l.

Alcyon 2005 Fund

Alfred Berg Norden

Alif S.A.

Belgo, S.à r.l.

A.M. Mercuria S.A.

A.M. Mercuria S.A.

AZ Fund 1

Amikaba S.A.

Amikaba S.A.

Asia Fund Management Company

Ateliers Electriques de Walferdange

Azur Investment S.A. Holding

BCH Gestion Luxembourg S.A.

Bacco S.A.H.

Banesfondo Internacional

Belano Holding S.A.

BPER International Advisory Company S.A.

Belgimmo S.A. Holding

Benesoft S.A.

BPER International, Sicav

Bretz &amp; Borges, S.à r.l.

Citterio International Company S.A.

Cafe Bei Ons, S.à r.l.

Carfin S.A.

Carfin S.A.

Carfin S.A.

Caleffi International S.A.

Cantrade Fund Management Company S.A.

Cemtur Holding S.A.

Cemtur Holding S.A.


Denning &amp; Co Investments Ltd. S.A.

Denning &amp; Co Investments Ltd. S.A.

Clavadel Finance S.A.

Clavadel Finance S.A.

Delverde Holding S.A.

Delverde Holding S.A.