This site no longer hosts any data. The file you are looking for is probably available on the official Legilux website by clicking on this link.

Ce site n'héberge plus aucune donnée. Le fichier que vous cherchez est probablement accessible sur le site officiel Legilux en cliquant sur ce lien.

Diese Seite nicht mehr Gastgeber keine Daten. Die Datei, die Sie suchen ist wahrscheinlich auf der offiziellen Legilux Website, indem Sie auf diesen link verfügbar.





Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 940

30 octobre 2001


DEMETER, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 22.421. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(24021/222/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 avril 2001.

@LL.Com, S.à r.l., Eisenbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mat Finance S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 


@LL.Com, S.à r.l., Eisenbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Maxiweb S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


AOL Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Media Scan Services S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 


Demeter, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Medical Services Group S.A.Holding, Luxembourg


Lairnisia Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Minox Holdings S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . 


Le Criquet S.A. Holding, Luxembourg  . . . . . . . . . .


Miwa Real Estates, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . 


Le Criquet S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .


Moissac S.A., Luxembourg-Kirchberg  . . . . . . . . . . 


Le Criquet S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mondofinance International S.A.H., Luxembourg  


Le Criquet S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .


Montalcino Finances S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 


Le Môle S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Montalcino Finances S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 


Les Thermes du Beauregard S.A., Luxembourg. . .


Montus Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 


Life International, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .


Multimedcom S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


Ligna Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .


Natexis Banques Populaires (Luxembourg) S.A., 

Ligna Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Ligna Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .


Nergia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Likobrand Holding S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . .


Netco Industries S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Lion’s Share Asset Management Holding S.A., Lu- 

Netco Industries S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Netco Industries S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Lorin S.A., Luxembourg-Kirchberg  . . . . . . . . . . . . .


Netco Industries S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Lugex S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Netinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Lux-Hungaro Group, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . .


Niko Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 


Luxdiam S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Nimie, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Luxembourgeoise de Construction Immobilière 

Nimie, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Novobat, S.à r.l., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Magpie Star, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Omnicom Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


Maître Mesure S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Omnium de Participations Holding International, 

Marfior S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ophir S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Maricopa S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . .


Plastic Européen S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Maricopa S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . .


Luxembourg-Bonnevoie, le 9 avril 2001.



AOL EUROPE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 73.270. 

In the year two thousand one, on the fourth of April.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch, acting in replacement of his colleague Maître André-

Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg, momentarily absent, the latter remaining depositary of the
present deed.

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of AOL EUROPE S.A., a limited liability company

(société anonyme), having its registered office at 67, rue Ermesinde in L-1469 Luxembourg, (hereafter the «Company»),
incorporated pursuant to a deed of Maître Frank Baden, notary residing in Luxembourg on December 16, 1999, pub-
lished in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, N


 145 of February 15, 2000 registered with the Com-

panies Register under the number B 73.270. The articles of association of the Company (the «Articles») have been
amended several times and for the last time pursuant to a deed of Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange,
on February 12, 2001, not yet published in the Mémorial C.

The Meeting is opened at three-fifteen p.m. with Mr Bob Stankey, lawyer, residing in London, acting as Chairman,
who thereafter, appoints Mr Gérald Origer, lawyer, residing in Luxembourg, as Secretary.
The Meeting elects Mr Ivan Cornet, lawyer, residing in Brussels, as Scrutineer (the Chairman, the Secretary and the

Scrutineer being collectively referred to hereafter as the «Bureau»).

The Bureau having thus been constituted, the Chairman declares and the notary records that:
I. The agenda of the meeting is the following:
1. Waiver of the convening notices;
2. Creation of a new separate class of shares in the Company to be named «Preferred E Shares» or «E Shares», re-

deemable in accordance with Article 49-8 of the Luxembourg Company Act of August 10, 1915, as amended and with
the terms provided for in the restated Articles of Association of the Company;

3. Waiver of any preferential subscription rights by the existing shareholders;
4. Increase of the share capital of the Company by EUR 906,250.- (nine hundred and six thousand two hundred and

fifty Euro) in order to bring the share capital from its present amount of EUR 252,829,321.25.- (two hundred fifty-two
million eight hundred twenty-nine thousand three hundred and twenty-one Euro and twenty-five Cents) to EUR
253,735,571.25 (two hundred and fifty-three million seven hundred and thirty-five thousand five hundred and seventy-
one Euro and twenty-five Cents) by way of creation and issue of 725,000 (seven hundred and twenty-five thousand)
Preferred E Shares of the Company having a nominal value of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each, redeemable
as provided for in article 7 of the restated Articles of Association of the Company.

5. Restatement of the Articles of Association by amendment of namely but without limitation the following articles

and sections 1, 5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5, 5.6, 5.8, 5.9, 5.10, 6 (title), 6.5, 7.1, 7.2, 8, 11.1, 11.7, 11.8, 18.7, 18.9 and addition
of namely but without limitation the articles 4.5, 5.11, 6.10, 7.4, 18.10 to the Articles of Association of the Company;

II. That the shareholders represented at the Meeting, their proxy holders and the number of their shares are shown

on an attendance list, which is signed by the proxy holders of the shareholders and the Bureau. The proxies of the rep-
resented shareholders, initialed ne varietur by the appearing parties will remain annexed to the present deed.

III. That the present Meeting, representing the entire corporate capital, is regularly constituted and may validly delib-

erate on all the items of the agenda without convening notice.

The Meeting after deliberation, takes unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The entirety of the share capital being present or represented at the present Meeting, the Meeting waives the con-

vening notices, the shareholders represented considering themselves as duly convened and declaring having perfect
knowledge of the agenda which has been made available to them in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to create anew separate class of shares in the Company to be named «Preferred E Shares» or

«E Shares», redeemable in accordance with Article 49-8 of the Luxembourg Company Act of August 10, 1915, as amend-
ed and with the terms provided for in the restated Articles of Association of the Company.

<i>Third resolution 

The Meeting acknowledges that the existing shareholders have waived their preferential subscription right with re-

spect to the issuance of Preferred E Shares.

<i>Fourth resolution 

The Meeting resolves to increase the share capital of the Company by EUR 906,250.- (nine hundred and six thousand

two hundred and fifty Euro) in order to bring the share capital from its present amount of EUR 252,829,321.25 (two
hundred fifty-two million eight hundred twenty-nine thousand three hundred and twenty-one Euro and twenty-five
Cents) divided into 100,000,000 (one hundred million) convertible preferred shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five
cents) each (the «Preferred A Shares» or the «A Shares»), 100,000,000 (one hundred million) ordinary shares of EUR
1.25 (one Euro twenty-five cents) each (the «Ordinary B Shares» or the «B Shares»), 181,226 (one hundred and eighty-
one thousand two hundred and twenty-six) ordinary shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each (the «Ordi-
nary C Shares» or the «C Shares») and, 2,082,231 (two million eighty-two thousand two hundred and thirty-one) con-
vertible preferred D shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each (the «Preferred D Shares» or the «D
Shares»), to EUR 253,735,571.25 (two hundred and fifty-three million seven hundred and thirty-five thousand five hun-


dred and seventy-one Euro and twenty-five cents) by the creation of a new separate class of shares in the Company to
be named «Preferred E Shares» or «E Shares», redeemable as provided for in article 7 of the restated Articles and to
issue 725,000 (seven hundred and twenty-five thousand) Preferred E Shares having a nominal value of EUR 1.25 (one
Euro twenty-five cents) each with a premium in a aggregate amount of EUR 825,587,138.05 (eight hundred twenty-five
million five hundred eighty-seven thousand one hundred and thirty-eight Euro and five cents), in accordance with the
terms of the Transaction Agreement, between AOL EUROPE S.A., CEGETEL S.A. («CEGETEL»), GROUPE CANAL+
S.A. («GROUPE CANAL+»), SNIC S.A.S. («SNIC»), (SNIC, together with CEGETEL and GROUPE CANAL+, the «Sell-
ers») and FINANCIERE ONLINE S.N.C., and it being noted that the Preferred E Shares have the features outlined in
the following restated Articles.

<i>Intervention - Subscription - Payments

There appear:
* CEGETEL, a French corporation having its registered office at Tour Séquoia-La Défense 6, 1, Place Carpeaux,

F-92915 Paris La Défense, France which declares to subscribe 430,337 (four hundred and thirty thousand three hundred
and thirty-seven) Preferred E Shares and to pay them by a contribution in kind as specified hereunder.

The Meeting resolves to accept the subscription of 430,337 (four hundred and thirty thousand three hundred and

thirty-seven) Preferred E Shares by CEGETEL which declares to pay them by a contribution in kind consisting of 136,326
C shares with a par value of FRF 1.- each, owned by CEGETEL, (i.e. 32.65 % of the aggregate number of shares) (the
«Transferred Shares») of the surviving entity (AOLF, as defined hereafter), resulting of the merger between FINAN-
CIERE ONLINE and AOL/CompuServe FRANCE S.A. («AOLF»), a French société par actions simplifiée. The Meeting
resolves that the aforesaid contribution shall be allocated as follows: (i) an amount of EUR 537,921.25 (five hundred and
thirty-seven thousand nine hundred and twenty-one Euro and twenty-five Cents) is allocated to the share capital ac-
count of the Company and (ii) an amount of EUR 490,042,334.11 (four hundred ninety million forty-two thousand three
hundred and thirty-four Euro and eleven cents) is allocated to the freely distributable issue premium reserve of the

* GROUPE CANAL+, a French corporation having its registered office at 85/89 Quai André Citroën, F-75015 Paris,

France which declares to subscribe 241,666 (two hundred and forty-one thousand six hundred and sixty-six) Preferred
E Shares and to pay them by a contribution in kind as specified hereunder.

The Meeting resolves to accept the subscription of 241,666 (two hundred and forty-one thousand six hundred and

sixty-six) Preferred E Shares by GROUPE CANAL+ which declares to pay them by a contribution in kind consisting of
76,557 Transferred Shares (i.e. 18.33 % of the Transferred Shares) with a par value of FRF 1 each, owned by GROUPE
CANAL+. The Meeting resolves that the aforesaid contribution shall be allocated as follows: (i) an amount of EUR
302,082.50 (three hundred and two thousand and eighty-two Euro and fifty Cents) is allocated to the share capital ac-
count of the Company and (ii) an amount of EUR 275,194,953.52 (two hundred seventy-five million one hundred ninety-
four thousand nine hundred and fifty-three Euro and fifty-two cents) is allocated to the freely distributable issue premi-
um reserve of the Company.

* SNIC, a French société par actions simplifiée having its registered office at c/o CEGETEL S.A., Tour Séquoia-La

Défense 6, 1, place Carpeaux, F-92915 Paris La Défense, France which declares to subscribe 52,997 (fifty-two thousand
nine hundred and ninety-seven) Preferred E Shares and to pay them by a contribution in kind as specified hereunder.

The Meeting resolves to accept the subscription of 52,997 (fifty-two thousand nine hundred and ninety-seven) Pre-

ferred E Shares by SNIC which declares to pay them by a contribution in kind consisting of 16,789 Transferred Shares
(4.02% of the Transferred Shares) with a par value of FRF 1.- each, owned by SNIC. The Meeting resolves that the afore-
said contribution shall be allocated as follows: (i) an amount of EUR 66,246.25 (sixty-six thousand two hundred and for-
ty-six Euro and twenty-five Cents) is allocated to the share capital account of the Company and (ii) an amount of EUR
60,349,850.42 (sixty million three hundred forty-nine thousand eight hundred and fifty Euro and forty-two cents) is al-
located to the freely distributable issue premium reserve of the Company.

The Meeting acknowledges the valuation report of the contributions in kind made by the Sellers to the Company,

established for the purposes of articles 26-1 and 32-1 (5) of the Luxembourg Company Act of August 10, 1915, as
amended, by HRT REVISION, S.à r.l., as réviseur d’entreprises which concludes as follows:

«We have no observation to mention on the value of the contribution in kind which corresponds at least in number

and nominal value to the 725,000 shares of nominal value EUR 1.25 each (total EUR 906,250.-) to be issued with an issue
share premium of EUR 825,587,138.05».

<i>Fifth resolution 

The Meeting resolves to empower and authorize the board of directors of the Company to proceed at its discretion

and in accordance with the interests of the Company as well as the terms of the Transaction Agreement and any agree-
ment indicated thereto at any time it will see fit, to the redemption of all or part of the Preferred E Shares and in each
such case, whenever required, to the amendment of the Articles without the intervention of the shareholders of the
Company and to see to any and all formalities in connection therewith.

<i>Sixth resolution 

As a consequence of the preceding resolutions, the Meeting resolves to amend the following articles and sections 1,

5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5, 5.6, 5.8, 5.9, 5.10, 6 (title), 6.5, 7.1, 7.2, 8, 11.1, 11.7, 11.8, 18.7, 18.9 and to also add articles 4.5,
5.11, 6.10, 7.4, 18.10 to the Articles so that the Articles in their restated version shall henceforth read as follows:


Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Name.
There exists a joint stock corporation (société anonyme) under the name of AOL EUROPE S.A. (hereafter the «Com-



Art. 2. Registered Office.
2.1 The registered office of the Company is established in the City of Luxembourg. It may be transferred to any other

place within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the General Meeting of Shareholders deliberating in
the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the town limits of the City of Luxembourg by simple

resolution of the Board of Directors.

2.2 blank
2.3 If extraordinary events of political, economic or social nature likely to impair the normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the regis-
tered office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to nor-
mal. Such a transfer will, however, have no effect on the nationality of the Company which shall remain a Luxembourg
company. The declaration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and brought to the
attention of third parties by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 3. Duration.
3.1 The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 4. Objects.
4.1 The object of the Company is to carry out the business of providing online and other interactive and related serv-

ices, all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of participations or the making of investments in
any company or enterprise in any form whatsoever, that will provide online and other interactive and related services,
and the administration, management, control and development of those participations; such activities to include, without
limitation, the assessment, supervision and control of business operations and financial data and information and the
preparation of reports and analysis to the Company’s active shareholders.

4.2 The Company may in addition establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities, patents and li-

censes of whatever origin and nature, to acquire, by way of investment, subscription, underwriting or option, securities,
patents and licenses, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, and to grant to companies or for
the benefit of companies in which the Company has a participation and/or Affiliates (as defined below), any assistance,
loan, advance or guarantee. «Affiliate» shall mean a company, legal entity or partnership generally whatsoever (collec-
tively an «Entity») in which (i) the Company directly or indirectly holds the majority of the voting rights, or (ii) an Entity
in which the Company owns shares and has the right to appoint or remove a majority of the administrative, management
or supervisory body of such Entity or (iii) an Entity in which the Company is a shareholder and controls alone, pursuant
to an agreement with other shareholders of the Entity, a majority of the voting rights in the Entity.

4.3 In general, the Company may take any measure and carry out any operation, including, without limitation, com-

mercial, financial, personal and real estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment
and development of its objects.

4.4 The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
4.5 For the purposes of these Articles, the applicable exchange rate between EUR and USD shall be the rate applicable

on the last Luxembourg business day preceding the date of the event necessitating an exchange.

Share Capital - Shares

Art. 5. Shares.
5.1 The issued share capital of the Company is EUR 253,735,571.25 (two hundred fifty-three million, seven hundred

thirty-five thousand, five hundred seventy-one Euros and twenty-five cents), divided into (a) 100,000,000 (one hundred
million) convertible preferred A shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each (the «Preferred A Shares» or the
«A Shares»), (b) 100,000,000 (one hundred million) ordinary shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each, des-
ignated as ordinary B shares (the «Ordinary B Shares» or the «B Shares»), (c) 181,226 (one hundred eight one thousand
two hundred twenty-six) ordinary shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each, designated as ordinary C
shares (the «Ordinary C Shares» or the «C Shares»), (d) 2,082,231 (two million, eighty-two thousand, two hundred
thirty-one) convertible preferred D shares of EUR 1.25 (one Euro twenty-five cents) each (the «Preferred D Shares»
or the «D Shares») and (e) 725,000 (seven hundred twenty-five thousand) preferred E shares of EUR 1.25 (one Euro
twenty-five cents) each (the «Preferred E Shares» or the «E Shares»). 

5.2 (i) The Ordinary B Shares, the Preferred A Shares, the Ordinary C Shares, the Preferred D Shares and the Pre-

ferred E Shares shall constitute separate classes of shares in the Company, but shall rank pari passu in all respects save
as hereinafter specifically provided. The Preferred A Shares and the Preferred E Shares shall have preferred dividend
rights as hereinafter specifically provided. The Preferred A Shares, the Preferred D Shares, the Ordinary B Shares and
the Preferred E Shares shall have liquidation preferences as hereinafter specifically provided. The Preferred A Shares,
the Ordinary B Shares and the Preferred D Shares shall have conversion rights subject to the terms and conditions de-
scribed hereafter, including Articles 5.8 and 5.9. 

(ii) Unless otherwise provided for in these Articles, (x) any resolution proposed at a General Meeting of Shareholders

of the Company as an ordinary resolution shall require the affirmative vote of a simple majority of the votes cast by the
holders of each of the A Shares, the B Shares and (solely with respect to the matters set forth in Article 18.9) the D
Shares, as separate classes, as well as the overall simple majority of all the votes cast by the shareholders of the Com-
pany, and (y) any resolution proposed at a General Meeting of Shareholders of the Company as a special resolution shall
require the affirmative vote of a simple majority of the votes cast by the holders of each of the A Shares, the B Shares
and (solely with respect to the matters set forth in Article 18.9) the D Shares, as separate classes, as well the affirmative
vote of the shareholders of the Company representing two thirds of the issued and outstanding share capital. In case a


quorum is not reached at a general meeting of the Company in accordance with the terms of Article 18.5 of these Ar-
ticles, the meeting shall be reconvened in accordance with the formalities laid down in such Article 18.5.

5.3 (i) The Preferred A Shares shall confer upon the holders thereof as a class the right, in priority to the payment

of dividends to the holders of any other shares in the capital of the Company, to receive out of the profits of the Com-
pany available for distribution by way of dividend a fixed cumulative preferential cash dividend (hereinafter called the
«Class A Preference Dividend»), of 3 % (three per cent) of USD 117,527,000.- (one hundred seventeen million five hun-
dred twenty-seven thousand U.S. dollars), the latter amount being increased by any unpaid Class A Preference Dividend
and reduced by any return of capital, such Class A Preference Dividend to be payable yearly, subject to the terms of
Article 5.7 of these Articles, on 30 October in every year commencing in 2000 and being in respect of the previous
corporate year, i.e. the 12 month period ending on the immediately preceding 30 June. The Preferred A Shares shall not
be entitled to participate in the distribution of dividends (if any) paid in excess of the Class A Preference Dividend.

(ii) The Preferred E Shares shall confer upon the holders thereof as a class the right, in priority, after payment of the

Class A Preference Dividend (unless the Class A Preferred Dividend is not paid in any year pursuant to Article 5.7) and
any regular dividend on any other preference shares in the capital of the Company ranking senior in priority to dividends,
to the payment of dividends to the holders of any other shares in the capital of the Company, to receive out of the
profits of the Company available for distribution by way of dividend, if and when declared by the Board of Directors, a
fixed cumulative preferential cash dividend (hereinafter called the «Class E Preference Dividend»), of 6 % (six per cent)
of USD 725,000,000.- (seven hundred twenty-five million U.S. dollars) per annum, the latter amount being increased by
any unpaid Class E Preference Dividend in any prior year and reduced by any return of capital, such Class E Preference
Dividend, to be payable yearly, if so declared, on 10 October in every year commencing in 2001 (prorated for the part
of the year in which the Preferred E Shares are outstanding) and being in respect of the previous corporate year, i.e.
the 12 month period ending on the immediately preceding 30 June. The Preferred E Shares shall not be entitled to par-
ticipate in the distribution of dividends (if any) paid in excess of the Class E Preference Dividend.

5.4 The holders of the Preferred D Shares shall each be entitled to receive notices of and to attend all general meet-

ings of the Company and shall be entitled to one vote for each Preferred D Share held by them. The holders of the
Preferred A Shares shall be entitled to receive notices of and to attend all general meetings of the Company and shall
be entitled to one vote for each Preferred A Share held by them. The holders of the Preferred E Shares shall be entitled
to receive notices of and to attend all general meetings of the Company and shall be entitled to one vote for each Pre-
ferred E Share held by them.

5.5 The holders of the Ordinary Shares (as defined in Article 8) shall be entitled to receive notices of and to attend

at all general meetings of the Company and shall be entitled to one vote for each share held by them.

5.6 No dividend, whether in cash or kind, shall be paid or declared, nor shall any other distribution be made on the

Ordinary Shares or the Preferred D Shares, nor shall any Ordinary Shares, Preferred D Shares or Preferred E Shares
be redeemed or purchased by the Company (except for purchases or redemptions of Ordinary Shares, Preferred D
Shares or Preferred E Shares by the Company pursuant to agreements which are approved by the Board of Directors
of the Company with the approval of the A Directors) until any accrued Class A Preference Dividend and any accrued
Class E Preferred Dividend shall have been declared and paid in full. The provisions of this Article 5.6 shall, without
prejudice to mandatory provisions of the Luxembourg Company Act, not apply to: 

(a) an acquisition of any Ordinary Shares in exchange for the issue of other Ordinary Shares provided the number of

Ordinary Shares so issued shall not be in excess of the number of Ordinary Shares so acquired,

(b) any purchase or redemption by the Company of shares which is unanimously approved by the Directors,
(c) any conversion, purchase or redemption by the Company of the Preferred D Shares in accordance with these

Articles and any agreement between the holder of such Preferred D Shares and the Company which has been approved
by the Board of Directors, or

(d) any purchase or redemption by the Company of the Preferred E Shares in accordance with these Articles and any

agreement between the holder of such Preferred E Shares and the Company which has been approved by the Board of

5.7 For so long as the Company’s Net Income (as defined below) for any corporate year exceeds USD 9,000,000.-

(nine million U.S. dollars), the Company shall, to the extent permitted by the Luxembourg Company Act, declare and
pay the Class A Preference Dividend. «Net Income» shall mean consolidated net income after tax, and «Net Loss» shall
mean consolidated net loss after tax, in each case calculated in accordance with US Generally Accepted Accounting Prin-
ciples («US GAAP») provided that where the Luxembourg accounting practice shall be more stringent or restrictive the
latter shall apply.

5.8 (a) Only until the Pari Passu Termination Date (as defined in Article 5.8(b)), in the event of a return of capital on

liquidation, dissolution or winding up of the Company, the assets of the Company available for distribution among the
shareholders shall be applied:

(i) firstly, in repayment to the holders of the Preferred A Shares (if any such shares are then outstanding) in the ag-

gregate amount of USD 117,527,000.- (one hundred seventeen million five hundred twenty-seven thousand U.S. dollars)
together with a sum equal to any arrears and accruals of the unpaid Class A Preference Dividend thereon to be calcu-
lated down to the date of return of capital and to be payable whether or not such Class A Preference Dividend has been
declared or earned, less any return on capital, such payment to be made on an equal per share basis (in aggregate, the
«Class A Preferential Liquidation Right»),

(ii) secondly, after payment in full of the Class A Preferential Liquidation Right, (x) the holders of the Preferred D

Shares shall be entitled to be paid out of the assets of the Company, if any, an amount in cash equal to USD 103.26 (the
«Original Series D Issue Price») per share plus an amount equal to a 12.55 % annual return, compounded annually, on
the Original Series D Issue Price from and including the Original Issue Date to but excluding the date of return of capital,


such payment to be made on an equal per share basis (in aggregate, the «Class D Preferential Liquidation Right»), and
(y) the holders of the Ordinary B Shares shall be entitled to be paid out of the assets of the Company, if any, an aggregate
amount equal to the Class A Preferential Liquidation Right, such payment to be made on an equal per share basis (in the
aggregate, the «Ordinary B Catch-Up», and together with the Class D Preferential Liquidation Right, the «Pari Passu
Liquidation Amount»), and the amounts payable to all holders of Preferred D Shares and all holders of Ordinary B Shares
under this clause (ii) shall be made on a pari passu basis, 

(iii) thirdly, after payment in full of the Class A Preferential Liquidation Right, the Class D Preferential Liquidation

Right and the Ordinary B Catch-Up, the holders of the Preferred E Shares shall be entitled to be paid out of the assets
of the Company, if any, an amount in cash equal to USD 1,000.- per share (one thousand U.S. dollars) together with a
sum equal to any arrears and accruals of the unpaid Class E Preference Dividend thereon to be calculated down to the
date of return of capital and to be payable whether or not such Class E Preference Dividend has been declared or
earned, less any return on capital, such payment to be made on an equal per share basis (in aggregate, the «Class E
Preferential Liquidation Right»), and

(iv) fourthly, the surplus, if any, shall be distributed pro rata, on an equal per share basis among the holders of the

Preferred A Shares, the Ordinary A Shares (if any are then outstanding), the Ordinary B Shares, and the Ordinary C

(b) Only on and after the date of an occurrence of a «Pari Passu Termination Event» as specified in a termination

notice delivered or deemed to have been delivered pursuant to Section 1(c) of the Pari Passu Agreement, dated as of
September 20, 2000, by and among the Company, the holder of Preferred A Shares, the holder of Preferred D Shares,
the holder of Ordinary B Shares and AMERICA ONLINE, INC. (such date, the «Pari Passu Termination Date»), in the
event of a return of capital on liquidation, dissolution or winding up of the Company, the assets of the Company available
for distribution among the shareholders shall be applied:

(i) firstly, in repayment to the holders of the Preferred A Shares (if any such shares are then outstanding) of the Class

A Preferential Liquidation Right, such payment to be made on an equal per share basis,

(ii) secondly, after payment in full of the Class A Preferential Liquidation Right, the holders of the Preferred D Shares

(if any such shares are then outstanding) shall be entitled to be paid the Class D Preferential Liquidation Right, such
payment to be made on an equal per share basis,

(iii) thirdly, after payment in full of the Class A Preferential Liquidation Righ and the Class D Preferential Liquidation

Right, the holders of the Ordinary B Shares (if any such shares are then outstanding) shall be entitled to be paid the
Ordinary B Catch-Up, such payment to be made on an equal per share basis,

(iv) fourthly, after payment in full of the Class A Preferential Liquidation Right, the Class D Preferential Liquidation

Right and the Ordinary B Catch-Up, the holders of the Preferred E Shares (if any such shares are then outstanding) shall
be entitled to be paid the Class E Preferential Liquidation Right, such payment to be made on an equal per share basis,

(v) fifthly, the surplus shall be distributed pro rata, on an equal per share basis among the holders of the Preferred A

Shares, the Ordinary A Shares (if any such shares are then outstanding), the Ordinary B Shares, and the Ordinary C

5.9 (a) Only until the Pari Passu Termination Date, the provisions of this clause (a) of Article 5.9 shall be applicable.

If upon any liquidation, dissolution or winding up of the Company, the assets of the Company available for distribution
among the shareholders shall be insufficient to make payment of the Class A Preferential Liquidation Right in full to all
holders of the Preferred A Shares, then such assets shall be distributed among the holders of the Preferred A Shares,
ratably in proportion to the full amounts to which they would otherwise be respectively entitled. If, following the pay-
ment and settlement of the Class A Preferential Liquidation Right, the remaining assets of the Company shall be insuf-
ficient to make payment in full to all holders of the Preferred D Shares and the holders of the Ordinary B Shares of the
Pari Passu Liquidation Amount as set out in Article 5.8(a)(ii), then such remaining assets shall be distributed among the
holders of the Preferred D Shares and the holders of the Ordinary B Shares ratably in proportion to the full amounts
to which they would otherwise be respectively entitled pursuant to Article 5.8(a)(ii) (with the ratio of the total amount
payable hereunder to the holders of the Preferred D Shares, on the one hand, to the amount payable to the holders of
the Ordinary B Shares, on the other hand, to be equal to the ratio of the Class D Preferential Liquidation Right to the
Ordinary B Catch-Up). If, following the payment and settlement of the Class A Preferential Liquidation Right and the
Pari Passu Liquidation Amount, the remaining assets of the Company shall be insufficient to make payment in full to all
holders of the Preferred E Shares, then such remaining assets shall be distributed among the holders of the Preferred E
Shares ratably in proportion to the full amounts to which they would otherwise be respectively entitled.

(b) On and after the Pari Passu Termination Date, the provisions of this clause (b) of Article 5.9 shall be applicable.

If upon any liquidation, dissolution or winding up of the Company, the assets of the Company available for distribution
among shareholders shall be insufficient to make payment of the Class A Preferential Liquidation Right in full to all hold-
ers of the Preferred A Shares, then such assets shall be distributed among the holders of the Preferred A Shares, ratably
in proportion to the full amounts to which they would otherwise be respectively entitled. If, following the payment and
settlement of the Class A Preferential Liquidation Right, the remaining assets of the Company shall be insufficient to
make payment in full to all holders of the Preferred D Shares of the Class D Preferential Liquidation Right, then such
remaining assets shall be distributed among the holders of the Preferred D Shares ratably in proportion to the full
amounts to which they would otherwise be respectively entitled. If, following the payment and settlement of the Class
A Preferential Liquidation Right and Class D Preferential Liquidation Right, the remaining assets of the Company shall
be insufficient to make payment in full to all holders of the Ordinary B Shares of the Ordinary B Catch-Up as set out in
Article 5.8(b)(iii), then such remaining assets shall be distributed among the holders of the Ordinary B Shares ratably in
proportion to the full amounts to which they would otherwise be respectively entitled. If, following the payment and
settlement of the Class A Preferential Liquidation Right, the Class D Preferential Liquidation Right and the Ordinary B


Catch-Up, the remaining assets of the Company shall be insufficient to make payment in full to all holders of the Pre-
ferred E Shares of the Class E Preferential Liquidation Right, then such remaining assets shall be distributed among the
holders of the Preferred E Shares ratably in proportion to the full amounts to which they would otherwise be respec-
tively entitled.

5.10 Any dividend (other than regular, periodic dividends and the Class A Preference Dividend and the Class E Pref-

erence Dividend), stock dividend or stock split or subdivision shall be paid or applied equally to each outstanding share
of capital stock of the Company, except that stock dividends, splits and subdivisions shall be effected at the same per
share amounts or ratios, as the case may be, for all classes of capital stock, but in shares of the same class as the class
on which such dividend, split or subdivision is being paid or effected.

5.11 Upon liquidation, dissolution, insolvency proceedings, or winding up of the Company, the Company’s obligations

under Section 7.7 of the Transaction Agreement between the Company, CEGETEL S.A., GROUPE CANAL+ S.A., SNIC,
SAS, FINANCIERE ONLINE, S.N.C. and AOL TIME WARNER INC. («AOLTW») (the «Transaction Agreement») or
Article 7.4 of these Articles shall be subordinate in priority and right to payment of all indebtedness (including guarantees
of indebtedness) of the Company and all amounts owing in respect of all shares of capital stock of the Company ranking
senior in liquidation to the Preferred E Shares.

Art. 6. Conversion of Preferred A Shares, Ordinary B Shares, Preferred D Shares.
6.1 Subject to the provisions of this Article 6, all fully paid Preferred A Shares shall automatically be converted, with-

out any further action by the holders thereof and/or the holders of Ordinary Shares and whether or not any certificates
representing such shares are surrendered to the Company, into fully paid Ordinary A Shares upon the closing of an
investment by any person or entity who, following the first date of issuance of Preferred A Shares is not an «Affiliate»,
as defined in Article 4.2 of the present Articles, or «Associate» of the Company or any shareholder of the Company (a
«Qualified Third Party») by which (a) such Qualified Third Party purchases Ordinary Shares of the Company or securi-
ties convertible into Ordinary Shares (a «Qualified Third Party Investment») and (b) the gross cash proceeds to the
Company (before any discounts, commissions or fees from such transaction) equals or exceeds the greater of (i) USD
60,000,000.- (sixty million U.S. dollars) or (ii) 30 % (thirty per cent) of the fair market value of the Company as deter-
mined in good faith by a majority of the A Directors and a majority of the B Directors.

6.2 The holders of the Preferred A Shares shall have the right, exercisable at any time between and including the first

and the last days of the fiscal year following the first fiscal year in which the Company earns Net Income (as such term
is defined in Article 5.7 of the present Articles) of not less than USD 9,000,000.- (nine million U.S. dollars) to convert
the Preferred A Shares (including for such purposes all accrued but unpaid dividends thereon) into Ordinary A Shares.

6.3 Upon occurrence of a conversion of Preferred A Shares into Ordinary A Shares, all references to Preferred A

Shares in these Articles (other than references in Article 5 and 6) shall be understood to be references to Ordinary A
Shares. Preferred A Shares shall be convertible into Ordinary A Shares at a conversion ratio of 1 (one) Ordinary A Share
per Preferred A Share, subject to adjustment as provided herein. The conversion must be exercised for the entirety of
the Preferred A Shares and may not be exercised in part.

6.4 The holders of Ordinary B Shares shall have the right, at any moment subject to the approval of a majority of A

Directors and a majority of B Directors, to convert the Ordinary B Shares, in whole or in part, into Ordinary C Shares.
Ordinary B Shares shall be convertible into Ordinary C Shares at a conversion ratio of 1 (one) Ordinary C Share per
Ordinary B Share, subject to adjustment as provided herein.

6.5 The holders of a majority of the Preferred D Shares shall have the right, at any moment without any action re-

quired on the part of the Board of Directors or any other holders of Preferred D Shares, to convert (or cause the
conversion of) all but not less than all the Preferred D Shares into Ordinary C Shares. Each Preferred D Share shall
automatically be converted without any further action by the holders thereof and/or the holders of Ordinary Shares
and whether or not any certificates representing such shares are surrendered to the Company, into fully paid and non-
assessable Ordinary C Shares upon the earlier of (i) the closing of an IPO or (ii) upon consummation of a Public Change
of Control (each such conversion, a «Mandatory Conversion»). Preferred D Shares shall be convertible into Ordinary
C Shares at a conversion ratio of 1 (one) Ordinary C Share per Preferred D Share, subject to adjustment as provided

For purposes hereof,
«Change of Control» shall mean (i) any transaction, or series of related transactions (including any merger, mandatory

exchange, consolidation or other business combination with or into any other entity or any other similar transaction)
resulting in (A) AOLTW and its Affiliates ceasing to beneficially own in the aggregate at least 30% of the voting capital
stock of the Company or the entity surviving or resulting from such transaction (directly or through a parent thereof),
as the case may be, or (B) any person (other than AOLTW or any of its Affiliates) becoming the beneficial owner of
voting capital stock of the Company or the entity surviving or resulting from such transaction (directly or through a
parent), as the case may be, representing a greater number of votes entitled to be cast generally in the election of di-
rectors than the number of votes represented by the shares of the voting capital stock of the Company or the entity
surviving or resulting from such transaction, as the case may be, beneficially owned in the aggregate by AOLTW and its
Affiliates, unless in the case of clause (A) or (B), AOLTW, directly or through its Affiliates, has the right to designate at
least half of the members of the Company’s Board of Directors, or (ii) the sale, transfer, lease, assignment, conveyance,
exchange, mortgage or other disposition in one or a series of related transactions of all or substantially all of the assets
of the Company and its subsidiaries, other than the granting of security interests (but including the realization thereon)
therein to secure any bona fide financing by the Company or its subsidiaries; provided, however, that a «Change of Con-
trol» shall not include any transaction pursuant to the agreement by and among the Company, the holder of Preferred
A Shares, the holder of Ordinary B Shares and certain affiliated entities dated March 16, 2000;


«IPO» means an underwritten initial public offering and sale of Ordinary Shares, resulting such shares being listed or

traded on an internationally recognized securities exchange or automated quotation system; and

«Public Change of Control» means a transaction resulting in a Change of Control in which holders of Ordinary C

Shares or Preferred D Shares of the Company receive, as full or partial consideration, securities of any company or
other entity that are, or will be upon receipt, listed or traded on any internationally recognized securities exchange or
automated quotation system («Listed Securities»).

6.6 Upon conversion of the Preferred A Shares, the Ordinary B Shares or the Preferred D Shares, each holder of

such shares shall promptly surrender any certificate or certificates therefor at the registered office of the Company. The
Company shall not be obliged to issue certificates evidencing the Ordinary A Shares or the Ordinary C Shares to be
issued upon such conversion unless the certificates evidencing such Preferred A Shares, Ordinary B Shares or Preferred
D Shares are either delivered to the Company as provided above, or the holder notifies the Company that such certif-
icates have been lost, stolen, mutilated or destroyed and executes an agreement satisfactory to the Company to indem-
nify the Company against any loss incurred by it in connection with such certificates. Thereupon, there shall be issued
and delivered to such holder promptly and in its name as shown on such surrendered certificate or certificates, a cer-
tificate or certificates for the number of Ordinary A Shares or Ordinary C Shares into which the Preferred A Shares,
Ordinary B Shares or Preferred D Shares were convertible on the date on which such automatic conversion occurred.

6.7 (a) If at any time the Ordinary A Shares to be issued upon the conversion of Preferred A Shares are changed into

the same or a different number of shares of any class or classes, whether by reclassification of such shares or by means
of a sub-division or consolidation of such shares, or a stock dividend or a rights issue, in any such event, each holder of
Preferred A Shares shall have the right thereafter to convert such shares into the kind and amount of stock and other
securities or property receivable upon such event (plus any, Ordinary A Shares retained) by holders of the maximum
number of Ordinary A Shares into which such Preferred A Shares could have been converted immediately prior to such
event (whether or not such shares were then converted), all subject to further adjustment as provided herein or with
respect to such other securities by the terms thereof.

(b) If at any time the Ordinary C Shares to be issued upon the conversion of Preferred D Shares are changed into

the same or a different number of shares of any class or classes, whether by reclassification of such shares or by means
of a sub-division or consolidation of such shares, or a stock dividend or a rights issue, in any such event, each holder of
Preferred D Shares shall have the right thereafter to convert such shares into the kind and amount of stock and other
securities or property receivable upon such event (plus any Ordinary C Shares retained) by holders of the maximum
number of Ordinary C Shares into which such Preferred D Shares could have been converted immediately prior to such
event (whether or not such shares were then converted), all subject to further adjustment as provided herein or with
respect to such other securities by the terms thereof.

6.8 (a) If at any time there is a capital reorganization other than as provided for elsewhere in this Article 6, then as

part of such capital reorganization, provision shall be made so that the holders of the Preferred A Shares shall thereafter
be entitled to receive upon conversion of the Preferred A Shares the number of shares of stock or other securities or
property of the Company to which a holder of a number of Ordinary A Shares deliverable upon conversion of such
Preferred A Shares (whether or not such shares were then converted) would have been entitled on such capital reor-
ganization, subject to adjustment in respect of such stock or securities by the terms thereof. In any such case, appro-
priate adjustment shall be made in the application of the provisions of this Article 6 with respect to the rights of the
holders of Preferred A Shares after the capital reorganization to the extent that the provisions of this Article 6 (including
adjustment of the number of shares to be issued upon conversion of the Preferred A Shares) shall be applicable after
that event (and be as nearly equivalent as practicable).

(b) If at any time there is a capital reorganization other than as provided for elsewhere in this Article 6, then as part

of such capital reorganization, provision shall be made so that the holders of the Preferred D Shares shall thereafter be
entitled to receive upon conversion of the Preferred D Shares the number of shares of stock or other securities or
property of the Company to which a holder of a number of Ordinary C Shares deliverable upon conversion of such
Preferred D Shares (whether or not such shares were then converted) would have been entitled on such capital reor-
ganization, subject to adjustment in respect of such stock or securities by the terms thereof. In any such case, appro-
priate adjustment shall be made in the application of the provisions of this Article 6 with respect to the rights of the
holders of Preferred D Shares after the capital reorganization to the extent that the provisions of this Article 6 (including
adjustment of the number of shares to be issued upon conversion of the Preferred D Shares) shall be applicable after
that event (and be as nearly equivalent as practicable).

6.9 If the holders of the Preferred A Shares do not elect to convert all the Preferred A Shares into fully paid Ordinary

A Shares within the time period provided for in Article 6.2, then the usufruct, consisting in the right to vote the Pre-
ferred A Shares at any general meeting of the Company will pass upon CyberFin S.A., save that the bare owners of the
Preferred A Shares shall have the right to vote (and their approval shall be required) for any of the actions referred to
in Article 18.8 (a), (c), (d) and (e).

Except as provided for in this Article 6.9, the bare owners of the Preferred A Shares shall exercise all rights and be

entitled to all benefits attached by law and these Articles to the Preferred A Shares.

6.10 Preferred E Shares are only convertible at the option of the Company under the specific circumstances laid down

in Article 7.4 hereunder.

Art. 7. Capital Calls - Redemptions - Lien.
7.1 Unpaid amounts, if any, on issued and outstanding shares may be called at any time at the discretion of the Board

of Directors, provided however that calls shall be made on all the shares in the same proportion and at the same time.
Any such unpaid amount, the payment of which is in arrears, automatically attracts interest in favor of the Company at
the rate of seven per cent per year calculated from the date when payment was due.


7.2 The Company may:
(i) issue any shares of the Company which are to be redeemed or are liable to be redeemed at the option of the

Company or the shareholder on such terms and in such manner as may be determined by the Company in General
Meeting of Shareholders (by special resolution of the Company) on the recommendation of the Directors,

(ii) purchase any of its own shares (including any redeemable shares and without any obligation to purchase on any

pro rata basis as between shareholders or shareholders of the same class) and may cancel any shares so purchased or
hold them as treasury shares, provided however that the Company may not at any time (a) redeem or purchase any of
the Preferred A Shares, (b) except as expressly provided herein, redeem or purchase any of the Preferred D Shares
without the consent of the holders of all such Preferred D Shares, or (c) except as expressly provided herein, in the
Transaction Agreement or in the Put Agreement among CEGETEL S.A., GROUPE CANAL+ S.A., SNIC, SAS and
AOLTW, redeem or purchase any of the Preferred E Shares without the consent of all such Preferred E Shares.

7.3 The Company shall have a lien on every share for all moneys (whether immediately payable or not) called or pay-

able at a fixed time in respect of that share, and the Company shall also have a lien on all shares standing registered in
the name of any person or entity whether such person or entity be the sole registered holder thereof or one of several
joint holders for all moneys immediately payable by such person/entity or such person’s/entity’s estate to the Company.
The Company’s lien on a share shall extend to all dividends payable thereon.

7.4 The Preferred E Shares shall be redeemable by the Company in accordance with Article 49-8 of the Luxembourg

Company Act. The redemption price is equal to USD 1,000.- per share (plus all accrued and unpaid dividends). The
redemption will occur on or before April 1, 2003, unless delayed in order to comply with governmental or regulatory
requirements as set forth in the Transaction Agreement, in accordance with the terms and subject to the conditions
contained in the Transaction Agreement, pursuant to a notice given by the Company. The Company reserves the right
to finance this redemption from the proceeds of the issuance and sale of other shares of capital stock of the Company.
The right or obligation of the Company to redeem the Preferred E Shares is further described in, and subject to and
qualified by, the provisions of the Transaction Agreement.

The Company shall have the option, at its discretion to fulfill its redemption obligations under the Transaction Agree-

ment by paying any combination of cash or other assets specified in the Transaction Agreement. The Company shall
also have the option to satisfy its redemption obligations under the Transaction Agreement, in whole or in part, by the
conversion of Preferred E Shares into a different class of shares of the capital stock of the Company, upon the terms
and subject to the conditions set forth in the Transaction Agreement and requiring, if necessary, the issuance of addi-
tional shares of the Company.

The Company shall have the right to designate any of its Affiliates to purchase any or all of the Preferred E Shares

that the Company desires or becomes obligated to redeem under the Transaction Agreement.

The use of redemption and/or conversion, as the case may be, shall be determined by a resolution of the Board of

Directors of the Company taken in accordance with the terms of Article 11.8 hereof without any need for the passing
of a resolution by the General Meeting of Shareholders or Shareholder action generally whatsoever. Upon the redemp-
tion and/or, as the case may be, conversion of the Preferred E Shares, the Board of Directors shall, to the extent nec-
essary, issue additional shares of the Company, effectuate any change to these Articles as shall be necessary and namely
amend Article 5 of these Articles so as to reflect such action and the Board of Directors is authorized and empowered
to see to any such change as it shall deem fit in order to implement any change which shall be necessary or useful under
the circumstances. The Board of Directors shall take any necessary steps for the purposes of obtaining the recording
by way of a notarial deed and the publication of such amendment.

Any action taken pursuant to Article 7.4 is subject to any required approval under Article 18.9 hereof.

Art. 8. Authorized Share Capital.
The authorized share capital, including the issued share capital, of the Company is set at EUR 1,000,000,000.- (one

billion Euros). Share capital may be issued and the Board of Directors is authorized to issue it up to the amount of the
authorized share capital, at the discretion of the A Directors and the B Directors, as Ordinary B Shares, Ordinary C
Shares (the Ordinary B Shares and Ordinary C Shares, and if and when the Preferred A Shares and the Preferred D
Shares have been converted, the Ordinary A Shares and Ordinary C Shares, respectively, together being referred to as
the «Ordinary Shares»), Preferred A Shares, Preferred D Shares or Preferred E Shares upon a resolution approved by
a majority vote of the A Directors and a majority vote of the B Directors. This authority given to the Board of Directors
shall expire five years after December 31, 2000, but may be previously revoked or varied by the Company in General
Meeting of Shareholders and may be renewed by the Company in General Meeting of Shareholders for a further period
or periods not exceeding five years each from the date of such renewal. The Company may make any offer or agreement
before the expiry of this authority which would or might require relevant securities to be issued after this authority has
expired and the Directors may issue relevant securities in pursuance of any such offer or agreement.

The pre-emption provisions of the Company Act shall, if the Board of Directors takes a resolution to that effect, not

apply to any issue by the Company of equity securities or debt securities convertible into or warrants exercisable for
equity securities made by the Board of Directors in the context of the authority granted to it by virtue of this Article
8. Resolutions taken by the Board of Directors and precluding shareholders of the Company from their pre-emption
rights or restricting such rights shall have to be approved by a majority vote of the A Directors and a majority vote of
the B Directors. The authority granted to the Board of Directors shall comprise the issue of options, warrants and re-
stricted stock in the context of employee stock option plans and other employee equity plans as may be approved by
the shareholders from time to time and of shares in the context of employee stock benefit plans as the latter may be
approved by the shareholders from time to time. The Board of Directors shall be authorized to determine at its discre-
tion the practical conditions (including but not limited to delegating practical matters in relation to the relevant plans to
a committee or committees operating under its control) under which the options to the employees of the Company


and its Affiliates shall be granted and the shares of the Company shall be issued upon the exercise of the relevant options
provided such determination shall be made in writing and be in compliance with the terms of the employee stock option
plan or the employee equity plan or, as the case may be, the employee stock benefit plan as approved by the sharehold-
ers from time to time.

Except as required by the Luxembourg Company Act, the Board of Directors is authorized and instructed to deter-

mine the conditions attached to any subscription, or it may from time to time resolve to effect such whole or partial
increase upon the conversion of any net profit of the Company into capital and the attribution of fully-paid shares to
shareholders in lieu of dividends.

The Board of Directors is further authorized to issue additional stock of the Company upon the conversion of the

Preferred E Shares in the context of Article 7.4 hereof, convertible bonds, warrants or assimilated instruments or bonds
with subscription rights or to issue any financial debt instruments convertible into shares of any class, or warrants ex-
ercisable for shares of any class, and to issue shares of any class upon the exercise of warrants or the conversion of
convertible securities of the Company, under the conditions to be set by the Board of Directors.

Each time the Board of Directors shall act to render effective the increase of capital, as authorized, Article 5 of these

Articles shall be amended at the initiative of the Board of Directors so as to reflect the result of such action; the Board
of Directors shall in such case take or authorize any person to take any necessary steps for the purpose of obtaining
the recording by way of notarial deed and the publication of such amendment.

Art. 9. Share Register - Certificates.
9.1 The shares of the Company shall be and remain in registered form.
9.2 A register of shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any sharehold-

er. Ownership of shares will be established by inscription in the said register.

9.3 Certificates of these inscriptions will be taken from a counterfoil register and signed by the Chairman of the Board

of Directors and one other Director.

9.4 The Company will recognize only one holder per share. In case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed
as sole owner in relation to the Company.

9.5 The usufruct holder and the bare owner of a share, as they are defined in Article 6.9 of these Articles, shall always

be considered as a single holder. The suspension of the rights attached to that share, as provided for hereabove, shall
not apply in this situation.

Management Supervision

Art. 10. Appointment and Dismissal of Directors.
10.1 The Company shall be managed by a Board of Directors consisting of a minimum of six and a maximum of eight

members, either shareholders or not, who are appointed by the General Meeting of Shareholders for a renewable term
which may not exceed six years. The holders of at least a majority of the Preferred A Shares shall present for appoint-
ment a certain number of candidate Directors who, if and when appointed by the General Meeting of Shareholders, shall
be referred to as A Directors and, likewise, the holders of at least a majority of the Ordinary B Shares shall present for
appointment an equal number of candidate directors who, if and when appointed by the General Meeting of Sharehold-
ers, shall be referred to as B Directors. The Company shall always have an equal number of A and B Directors.

The Board shall have the right to present for appointment additional directors, who, if and when appointed by the

General Meeting of Shareholders, shall also serve as a member of the Board of Directors. The Directors may be dis-
missed at any time upon the recommendation of the class of shareholders who presented such Directors, subject to
approval of a General Meeting of Shareholders.

10.2 Retiring members of the Board of Directors are eligible for re-election.
10.3 In the event of a vacancy on the Board of Directors because of death, retirement or otherwise, the remaining

Directors may meet and may elect by majority vote a director to fill such vacancy until the next General Meeting of
Shareholders. An A Director shall be replaced by a Director chosen from among candidates proposed by the holder(s)
of Preferred A Shares at the immediately preceding General Meeting of Shareholders and who were not then elected
or, if all the candidates were elected at such immediately preceding General Meeting or some of the candidates shall not
be prepared to accept a mandate, from a list of candidates proposed by the holder(s) of Preferred A Shares and vice-
versa a B Director shall be replaced by a Director chosen from among candidates proposed by the holder(s) of Ordinary
B Shares at the immediately preceding General Meeting of Shareholders and who were not then elected or, if all the
candidates were elected at such immediately preceding General Meeting or some of the candidates shall not be prepared
to accept a mandate, from a list of candidates proposed by the holder(s) of Ordinary B Shares. Any other Director shall
be replaced by a Director chosen from among a list of candidates proposed by the Board of Directors.

10.4 The Board of Directors will operate in accordance with its internal rules and regulations (the 'Internal Rules and

Regulations') as determined and amended or supplemented from time to time by a resolution of the Board of Directors
taken with the majority of each class of Directors. The Internal Rules and Regulations shall be binding upon all the organs
of the Company.

Art. 11. Meetings of the Board of Directors - Resolution.
11.1 The Board of Directors will elect from among its members a Chairman. It may further choose a Secretary, who

shall not be a Director and who shall be in charge of keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors.

The first Chairman shall be appointed by a General Meeting of Shareholders. 
The Chairman will preside at all General Meetings of Shareholders and at meetings of the Board of Directors. Both

classes of Directors shall alternatively and on an annual rotating basis hold the chairmanship. The Chairman shall hold
office for a twelve month period as from the day of his appointment and be succeeded by a Director who shall be elected


from a list of candidates presented by a class of Directors not having presented the candidate for chairmanship the pre-
vious year.

11.2 Meetings of the Board of Directors are convened by the Chairman or by at least one class A Director and at

least one class B Director.

The Directors will be convened separately to each meeting of the Board of Directors. Except in cases of urgency

which will be specified in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least (two)
calendar days’ written notice of Board meetings shall be given.

The meeting will be duly held without prior notice if all the Directors are present or duly represented.
The meetings are held at the place, the day and the hour specified in the convening notice. Except as required by the

Luxembourg Company Act, meetings are in principle to be held in Luxembourg.

The notice may be waived by the consent in writing or by telefax or telegram or telex of each Director. No separate

notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the
Board of Directors.

Any A Director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex another A Director as his proxy and, likewise, any B Director may appoint any B Director as his proxy.

An A Director may represent more than one of his fellow A Directors and, vice-versa, any B Director may represent

more than one of his fellow B Directors.

Any director may participate in any meeting of the Board of Directors by telephone or video conference call or by

other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The par-
ticipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting and the meeting is
deemed to be held in Luxembourg.

11.3 Circular resolutions signed by all the Directors shall be valid and binding in the same manner as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter, telefax or telex.

11.4 (a) The quorum necessary for the transaction of the business of the Directors shall be two A Directors and two

B Directors. If, within one hour from the time set for a meeting of the Directors, such quorum is not present, the meet-
ing shall be reconvened to the same time and place seven calendar days later. A Director or Directors present, irre-
spective of class, at the reconvened meeting shall, save for force majeure, constitute a quorum. The convening notice
to the reconvened meeting shall specify that this is a reconvened meeting and that the meeting may proceed regardless
of a then present quorum.

(b) For the purpose of determining whether a quorum of Directors exists for the transaction of the business of the


(i) in the case of a resolution agreed by Directors in telephonic communication with one another by means of con-

ference telephone or other means by which all Directors participating can hear each other speak, all such Directors
shall be counted in quorum and any resolution so agreed shall be as valid and effective as if passed at a meeting of the
Directors duly convened and held;

(ii) in the case of a meeting of the Directors, in addition to the Directors present at the meeting, any Director in

telephonic communication with such meeting shall be counted in the quorum and be entitled to vote.

11.5 No contract or other transaction between the Company and any other company, firm or other entity shall be

affected or invalidated by the fact that anyone or more of the Directors or officers of the Company have a personal
interest in, or be a director, associate, officer or employee of such other company, firm or other entity. Any director
who is director or officer or employee of any company, firm or other entity with which the Company shall contract or
otherwise engage in business shall not, merely by reason of such affiliation with such other company, firm or other entity
be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

11.6 Except as otherwise provided in Articles 11.7 and 11.8, any resolution of the Directors shall require the approval

of a majority of the A Directors and a majority of the B Directors present or represented at the meeting.

11.7 Subject to Article 5, the Directors may with the approval of a majority of the B Directors and without the ne-

cessity of a separate approval of the A Directors, declare an interim dividend subject to the following conditions being
cumulatively met:

(i) the Company shall not be in default of any provision of these Articles which relate to the rights of the holders of

the Preferred A Shares, the Preferred D Shares or the Preferred E Shares;

(ii) interim dividends shall be declared only to the extent permitted by the Luxembourg Company Act;
(iii) such dividends are payable from distributable cumulative Net Income (and cumulative Net Income shall mean ac-

cumulated Net Income less accumulated Net Loss);

(iv) immediately following the payment of any such dividends, the amount of the Company’s working capital will not

fall below EUR 10,000,000.- (ten million Euros), and

(v) the Company shall not be in default under the terms of any lending agreements, debt securities or obligations.
11.8 Decisions in respect of the following matters shall require the consent of a majority of both the A Directors and

the B Directors and, if such consent cannot be obtained, and subject to Article 6.9, the shareholders shall have to adopt
a resolution with the affirmative vote of a simple majority of the votes cast by the shareholders of each of the class A
Shares and the class B Shares, as separate classes, as well as the overall simple majority of all the votes cast by the share-
holders of the Company, taken together as a single class in respect of each such decision:

(a) adoption of any business plan for the Company or approval of any modification of any line item or other provision

in any business plan in respect of the Company;

(b) adoption of any strategic plan and business projections for the Company and approval, rescission or amendment

of any strategic decision material to the long term conduct of the business of the Company;


(c) any changes to the Company’s method of conduct of business including, but not limited to, the connection of the

services offered by the Company or its subsidiaries, software used by the Company or the content made available by
the Company, entering into, termination in accordance with its terms or the modification or amendment of any material
agreement with either AMERICA ONLINE, INC. or BERTELSMANN A.G. or their respective Affiliates (as defined in
Article 4.2 of these Articles) (or the waiver of any material right or obligation thereunder);

(d) change or adoption of any material accounting principle or practice to be applied by the Company;
(e) authorization of the lending or borrowing of funds or the making of guarantees or capital expenditures by the

Company of amounts in excess of an aggregate of EUR 50,000.- (fifty thousand Euros) (or its equivalent in any other
currency) in any year;

(f) commencement of any litigation (without regard to the amount in dispute) or settlement of any litigation to which

the Company is a party (i) involving amounts in excess of EUR 50,000.- (fifty thousand Euros) (or its equivalent in any
other currency) or (ii) materially adversely affecting the rights of either AMERICA ONLINE, INC. or BERTELSMANN
A.G. or any of their respective Affiliates (as defined in Article 4.2 of these Articles) except that litigation relating to the
collection of amounts due to the Company by third parties may be commenced or settled in the discretion of manage-

(g) entering into any transaction with either AMERICA ONLINE, INC. or BERTELSMANN A.G. or any of their re-

spective Affiliates (as defined in Article 4.2 of the present Articles) except transactions entered into on an inadvertent
basis and involving the payment of amounts, or rendering of services with a value of, less than EUR 50,000.- (fifty thou-
sand Euros) or its equivalent in any other currency;

(h) approval of the entering into, termination or modification by the Company of (i) any material provision of any

long-term contract involving payments by the Company or rendering of services by the Company with a value in excess
of EUR 50,000.- (fifty thousand Euros) (or its equivalent in any other currency) or (ii) any pension plan;

(i) establishment of, or making of any significant modification to, the investment and cash management policies of the


(j) sale of any asset outside the ordinary course of business;
(k) approval of (i) the entering into by the Company of any line of business not currently conducted by the Company

on the date such new business is contemplated or not expressly contemplated by the present Articles in relation to the
activities of the Company or (ii) the discontinuance of any activity engaged in from time to time by the Company;

(l) approval of the entering into of any partnership, joint venture or consortium with any other legal entity by the

Company, the creation of any subsidiary by the Company or the acquisition or sale of any equity interest or rights in
any other entity by the company;

(m) appointment or dismissal of the chief executive officers (or, with respect to those jurisdictions not having chief

executive officers, their equivalent) of the Affiliates of the Company and their direct subordinates;

(n) any press releases or other public statements containing material non-public information;
(o) entering into agreements with respect to content, service or software outside the ordinary course of business;
(p) entering into any agreement with any information provider to the Company;
(q) approval of matters identical or similar to the items listed under (a) through (1) and (n) through (p) applying to

the Affiliates of the Company and requiring or being submitted to the shareholders for their approval; and

(r) redemption and/or conversion of the Preferred E Shares in accordance with the terms of Article 7.4 hereof,
provided that, to the extent that any action requiring the approval of the Directors is specifically set out on a line

item basis in any business plan of the Company, such action shall be deemed to have been approved.

Art. 12. Minutes of Meetings of the Board of Directors.
12.1 The decisions of the Board of Directors will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed

by the Chairman and by a Director who has not been presented for election by the same class of Directors as the Chair-
man. Any proxies will remain attached thereto.

12.2 Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the Chairman and by a Director who has not been presented for election by the same class of Directors as the Chair-

Art. 13. Powers of the Board of Directors - Indemnification.
13.1 The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the Luxembourg Company Act or by the present Ar-
ticles to the General Meeting of Shareholders fall within the competence of the Board of Directors.

13.2 The Company shall, to the largest extent permitted by Luxembourg law, indemnify any Director or officer and

his heirs, executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit
or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a Director or officer of the Com-
pany or, at his request, of any other corporation of which the Company is a shareholder or creditor and from which
he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action,
suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be
provided only in connection with such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel
that the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not
exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 14. Delegation of Powers.
14.1 The Board of Directors may delegate part of its powers to one or more of its members in accordance with the

Internal Rules and Regulations to be adopted by the Board of Directors from time to time. It may further appoint proxies
for specific transactions and revoke such appointments at any time.


14.2 The Board of Directors shall entrust, in accordance with the Internal Rules and Regulations to be adopted by

the Board of Directors from time to time, the daily management of the Company’s business to an agent who will be
called chief executive officer (the «Chief Executive Officer») and who will at all times be chosen from a list of candidates
to be proposed by the B Directors. Notwithstanding this provision, the Company shall not be an affiliate of BERTELS-
MANN A.G. The delegation of the daily management of the Company’s business in favor of a member of the Board of
Directors is subject to the prior authorization of the General Meeting of Shareholders.

The right of the B Directors to suggest a list of candidates from whom the Chief Executive Officer will be chosen

shall continue to be vested in the B Directors even if the Board of Directors should fail to appoint the Chief Executive
Officer the first time the B Directors have submitted its proposal to the Board for decision. The same candidates may
be presented for appointment again.

14.3 The Board of Directors shall further have the possibility to decide to create at its discretion an executive body

(the GROUP EXECUTIVE MANAGEMENT or «GEM») which determines and coordinates the management of the
Company and its major subsidiaries. The GEM shall be chaired by the Chief Executive Officer and operate in accordance
with the Internal Rules and Regulations.

14.4 The Company shall be bound towards third parties by the joint signatures of an A Director and a B Director in

all matters or the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been granted
by the Board of Directors, but only within the limits of such power.

Notwithstanding any delegation of powers, any single contract the principal amount of which exceeds EUR

2,500,000.- (two million five hundred thousand Euros) shall require the approval of the Board of Directors in accordance
with the provisions of Article 11.6 or, as the case may be, Article 11.8 of these Articles.

14.5 The exclusive and effective place of management shall be Luxembourg. All management activities shall be carried

out within Luxembourg.

Art. 15. Statutory Auditor.
The audit of the Company’s annual accounts shall be entrusted to one or several statutory auditors, appointed by the

General Meeting of Shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such (renewable)
office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

General Meetings of Shareholders

Art. 16. Powers of the General Meeting of Shareholders.
The General Meeting of Shareholders properly constituted represents the entire body of shareholders. It has the

powers conferred upon it by the Luxembourg Company Act and these Articles.

Art. 17. Annual General Meeting of Shareholders - Other General Meetings.
17.1 The annual General Meeting of Shareholders shall be held at the registered office of the Company, or at such

other place in the municipality of its registered office as may be specified in the notice of meeting, on the 10th day of
October at 10.00 a.m.

If such day is not a business day in the City of Luxembourg, the annual General Meeting of Shareholders shall be held

on the next following business day.

17.2 Other General Meetings of Shareholders may be held in Luxembourg at such time as may be specified in the

respective notices of meeting.

Art. 18. Proceedings, Vote.
18.1 General Meetings of Shareholders shall meet upon call of the Board of Directors or, if exceptional circumstances

require so, by any two Directors acting jointly.

It shall be necessary to call a General Meeting of Shareholders whenever a group of shareholders representing at least

one fifth of the subscribed capital so requests. In such case, the relevant shareholders must indicate the agenda of the
meeting and the Board of Directors shall have the obligation to convene a General Meeting of Shareholders so that such
meeting is held within a month of the request.

18.2 Shareholders will meet upon call by registered letter on not less than 8 calendar days prior notice.
All notices calling General Meetings of Shareholders must contain the agenda for such meetings.
If all the shareholders are present or represented at the General Meeting and if they stated that they have been duly

informed on the agenda of the meeting, the General Meeting may be held without prior notice.

To the extent permitted by law, circular resolutions of the shareholders shall be validly taken if approved in writing

by all the shareholders. Such approval may appear on a single document or on multiple copies of an identical resolution
and may be evidenced by letter, telefax or telex.

18.3 Any shareholder may act at any General Meeting by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or telex

as his proxy another person who need not be a shareholder.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a General

Meeting of Shareholders.

18.4 Subject to Article 5, each share entitles its shareholder to one vote. 
18.5 No business shall be transacted at any meeting of the Company unless a quorum of shareholders is present at

the time when the meeting proceeds to business. The shareholders present in person or by proxy and representing fifty
percent of the issued and outstanding share capital of the Company shall constitute a quorum provided that one of such
shareholders is a shareholder holding one or more Ordinary B Shares and one is a shareholder holding one or more
Preferred A Shares. If a quorum shall not be present within 30 minutes of the time set for meeting, the meeting shall be
adjourned and reconvened to the 10th calendar day of the initial meeting. If a quorum shall not be present within 30
minutes of the time set for a meeting having as its agenda amendments to the Articles or assimilated matters, then a


second meeting shall be convened by two convening notices to be published in the Luxembourg Official Gazette and
two Luxembourg newspapers with 15 (fifteen) days interval between each notice and with the second notice being given
at least 15 (fifteen) days prior to the adjourned meeting and any shareholder or shareholders present at the adjourned
meeting shall constitute a quorum. The quorum needed at the first meeting shall also apply at the second meeting unless
compulsory provisions of Luxembourg law will require that the second meeting has to proceed regardless of a quorum.

18.6 Before commencing any deliberations, the chairman of the General Meeting, who shall be the Chairman of the

Board of Directors unless he is prevented from attending, shall appoint a secretary and the shareholders shall appoint
a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the Meeting’s board.

A Director shall be entitled to receive notice of and to attend and speak at any General Meeting of or any separate

meeting of the holders of any class of shares in the Company.

The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the Meeting’s board and by any shareholder

who wishes to do so.

However, in case decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in court or else-

where must be signed by the Chairman of the Board of Directors, or, in his absence, by a Director presented for ap-
pointment by the same class of Directors as the Chairman, and a Director who has not been presented for appointment
by the same class of Directors as the Chairman.

18.7 Except as otherwise provided in these Articles or in the Luxembourg Company Act, any resolution proposed

at a General Meeting of Shareholders of the Company as an ordinary resolution shall be passed only upon the affirmative
vote of a simple majority of the votes cast by the shareholders of each of the class A Shares and the class B Shares, as
separate classes, as well as the overall simple majority of all the votes cast by shareholders of the Company. Subject to
Articles 18.9 and 18.10, the following decisions shall be taken under the above requirements:

(a) approval of the final annual audited financial statements of the Company;
(b) save as expressly provided in these Articles, payment of dividends or making of distributions to shareholders and

determining the amount and date of any such distribution;

(c) appointment or dismissal of the chief executive officers of the Affiliates of the Company and their direct subordi-


(d) appointment or dismissal of the auditors of the Company.
18.8 Subject to Article 18.9, the following actions shall not be taken other than by a special resolution of the share-

holders passed upon the affirmative vote of a simple majority of the votes cast by the shareholders of each of the class
A Shares and the class B Shares, as separate classes, as well the affirmative vote of shareholders representing two thirds
of the issued and outstanding share capital:

(a) amendment of the Articles of Incorporation of the Company;
(b) approval of the participation either by way of subscription of any third party (other than employees receiving

shares in the context of employee stock option plans) in the capital of the Company;

(c) approval of the merger or amalgamation of the Company;
(d) the liquidation or winding up of the Company and the sale of all or substantially all of the assets of the Company;
(e) without prejudice to the provisions of Article 8, the issue of shares, debentures or loan stock of the Company or

options to acquire shares, debentures or loan stock of the Company or any agreement to any of the foregoing, the
consolidation or sub-division of any shares in the share capital of the Company, the creation of any new class of share
in the share capital of the Company or any other change in the share capital of the Company.

18.9 For so long as any Preferred D Shares are outstanding and unless otherwise provided by law, the vote of the

holders of at least a majority of the then outstanding Preferred D Shares, voting together as a single class, shall be nec-
essary to effect:

(a) an amendment to these Articles (including pursuant to any merger, consolidation or mandatory share exchange

that does not constitute a Change of Control) adversely affecting the rights, preferences, privileges or powers of the
Preferred D Shares;

(b) an amendment to these Articles (including pursuant to any merger, consolidation or mandatory share exchange

that does not constitute a Change of Control) that adversely affects the rights of the Preferred D Shares in a discrimi-
natory manner relative to any other class of capital stock of the company;

(c) any issuance, guaranty, or other incurrence by the Company or its subsidiaries of indebtedness for borrowed

money (including indebtedness for borrowed money incurred in connection with the acquisition of any asset or business
and indebtedness for borrowed money of an acquired business which remains outstanding immediately following the
acquisition) in an aggregate principal amount, when combined with the aggregate liquidation value of all Permitted Senior
Preferred (as defined below), that is in excess of USD 1.5 billion (one billion five hundred million U.S. Dollars) in the
aggregate («Permitted New Debt»), excluding up to EUR 115 million of indebtedness under the Credit Agreement dated
as of March 14, 2000 among the Company, AOL BERTELSMANN ONLINE L.P., AOL BERTELSMANN ONLINE, GmbH
&amp; CO. KG, COMPUSERVE INTERACTIVE SERVICES LTD, the Banks (as defined therein) and the Agent (as defined
therein), as amended, restated, modified, renewed, replaced or refinanced in whole or in part from time to time (and
whether or not with the original administrative agent and lenders or another administrative agent or agents or other
lenders), provided, however, that (i) at any time during the period prior to the Pari Passu Termination Date, the USD1.5
billion amount referenced in this clause (c) shall be reduced by an amount equal to the product of (x) the Class D Pref-
erential Liquidation Right at such time multiplied by (y) a fraction, the numerator of which shall be the Ordinary B Catch-
Up at such time and the denominator of which shall be the sum of the Class D Preferential Liquidation Right at such
time plus the Ordinary B Catch-Up at such time, and (ii) upon and after the Pari Passu Termination Date, such USD1.5
billion amount shall no longer be so reduced; or


(d) the issuance of any shares of a new class or series of preferred stock ranking senior in priority to the Preferred

D Shares upon liquidation, dissolution or winding up of the Company or the issuance of any additional Preferred A
Shares, in either case, having a liquidation value or other stated amounts due upon liquidation (including for this purpose
accrued and unpaid dividends), based on currency conversion rates in effect at the time of such issuance, when combined
with the aggregate principal amount of all Permitted New Debt, that is in excess of USD 1.5 billion (one billion five hun-
dred million U.S. dollars) in the aggregate («Permitted Senior Preferred») provided, however, that (i) at any time during
the period prior to the Pari Passu Termination Date, the USD1.5 billion amount referenced in this clause (d) shall be
reduced by an amount equal to the product of (x) the Class D Preferential Liquidation Right at such time multiplied by
(y) a fraction, the numerator of which shall be the Ordinary B Catch-Up at such time and the denominator of which
shall be the sum of the Class D Preferential Liquidation Right at such time plus the Ordinary B Catch-Up at such time,
and (ii) upon and after the Pari Passu Termination Date, such USD 1.5 billion amount shall no longer be so reduced.

18.10 For so long as any Preferred E Shares are outstanding, the vote or written consent of the holders of at least a

majority of the then outstanding Preferred E Shares, voting together as a single class, shall be necessary to effect:

(a) an amendment to these Articles (including pursuant to any merger, consolidation or mandatory share exchange)

adversely affecting the rights, preferences, privileges or powers of the Preferred E Shares;

(b) an amendment to these Articles (including pursuant to any merger, consolidation or mandatory share exchange)

that adversely affects the rights of the Preferred E Shares in a discriminatory manner relative to any other class of capital
stock of the Company; or

(c) the issuance by the Company of any additional Preferred E Shares.
Except as set forth in this Article 18.10, no separate vote or other approval of the holders of outstanding Preferred

E Shares voting together as a single class, under law or the terms of these Articles, shall be necessary for any shareholder
resolution or other action whatsoever by the Company.

Corporate year - Annual Accounts - Distribution of profits

Art. 19. Corporate Year.
The Company’s corporate year runs from the 1st of July to the 30th of June of the following year.

Art. 20. Annual Accounts.
20.1 Each year, at the end of the corporate year, the Board of Directors will draw up the annual accounts of the

Company in the form required by law. 

20.2 At the latest one month prior to the Annual General Meeting, the Board of Directors will submit the Company’s

balance sheet and profit and loss account together with its report and such other documents as may be required by law
to the external auditor who will thereupon draw up his report.

20.3 A fortnight before the Annual General Meeting, the balance sheet, the profit and loss account, the Board’s re-

port, the auditor(s’) report and such other documents as may be required by law shall be deposited at the registered
office of the Company where they will be available for inspection by the shareholders during regular business hours.

Art. 21. Distribution of Profits.
21.1 The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, social charges, write-

offs and provisions for past and future contingencies as determined by the Board of Directors represents the net profit.

21.2 Every year five per cent of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve. This deduction

ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the issued share capital.

21.3 The remaining balance of the Company’s distributable profits, after payment of the Class A Preference Dividend,

shall be entirely distributed unless otherwise provided by the General Meeting of Shareholders.

21.4 Dividends, when payable, will be distributed at the time and place fixed by the Board of Directors within the

limits of the decision of the General Meeting.

21.5 Interim dividends may be paid by the Board of Directors within the conditions provided for by the Luxembourg

Company Act.

21.6 The General Meeting may decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursements of the capital

without reducing the corporate capital.

Dissolution - Liquidation

Art. 22. Dissolution.
The Company may be dissolved at any time by decision of the General Meeting of Shareholders deliberating in the

manner set in Article 18.8 of these Articles.

Art. 23. Liquidation.
In the event of the dissolution of the Company, the General Meeting, deliberating in the manner required by Article

18.8 of these Articles, will determine the method of liquidation and nominate one or several liquidators and determine
their powers.

Art. 24. General provisions.
All matters not governed by the present Articles shall be determined in accordance with the provisions of the law of

10 August, 1915 on commercial companies, as amended, (the «Luxembourg Company Act»).»


For registration purposes the present contribution in kind is valued at thirty-three billion three hundred and forty

million six hundred and sixty thousand six hundred and twenty-four point fifty (33,340,660,624.50) Luxembourg francs.

There being no further business, the Meeting is terminated at four p.m.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.


The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish, followed by a French/German version; on request of the appearing persons and in case of divergence between the
English and the French/German text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, said persons signed together with Us the notary the

present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le quatre avril.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, agissant en remplacement de son confrère Maî-

tre André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, momentanément absent, ce dernier restant
dépositaire de la présente minute.

S’est tenue l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme AOL EUROPE S.A., ayant

son siège social au 67, rue Ermesinde, L-1469 Luxembourg (ci-après la «Société»), constituée suivant acte reçu par Frank
Baden, notaire de résidence à Luxembourg le 16 décembre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations, n


 145 du 15 février 2000, enregistrée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro

B 73.270. Les statuts de la Société (les «Statuts») ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant
acte de Maître Gérard Lecuit, notaire résidant à Hesperange, en date du 12 février 2001, non encore publié au Mémorial

La séance est ouverte à 15.15 heures sous la présidence de Maître Bob Stankey, avocat, demeurant à Londres,
qui désigne comme secrétaire Maître Gérald Origer, avocat, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur Maître Ivan Cornet, avocat, demeurant à Bruxelles, (le Président, le Secrétaire

et le Scrutateur forment le «Bureau»).

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I. Que l’ordre du jour est le suivant:
1. Renonciation aux formalités de convocation;
2. Création d’une nouvelle classe d’actions distinctes de la Société devant être dénommées «Actions Préférentielles

E» ou «Actions E», rachetables par la Société conformément à l’article 49-8 de la loi Luxembourgeoise sur les sociétés
et associations du 10 Août 1915, telle que modifiée et aux Statuts de la Société, tels que modifiés;

3. Renonciation par les actionnaires de la Société à leur droit de souscription préférentiel;
4. Augmentation du capital social de la Société de 906.250,- EUR (neuf cent six mille deux cent cinquante euros) afin

de porter le capital social de son montant actuel de 252.829.321,25 euros (deux cent cinquante-deux millions huit cent
vingt-neuf mille trois cent vingt et un euros et vingt-cinq Cents) à 253.735.571,25 (deux cent cinquante-trois millions
sept cent trente-cinq mille cinq cent soixante et onze euros et vingt-cinq Cents) par la création et l’émission de 725.000
(sept cent vingt-cinq mille) Actions Préférentielles E, ayant une valeur nominale de 1,25 EUR (un euro et 25 Cents) cha-
cune, rachetables par la Société conformément à l’article 7 des statuts modifiés;

5. Refonte des Statuts par la modification, notamment, des articles et sections suivantes 1, 5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5, 5.6,

5.8, 5.9, 6 (title), 6.5, 7.1, 7.2, 8, 11.1, 11.7,11.8,18.7,18.9 et ajout, notamment, des articles et sections 4.5, 5.11, 6.10,
7.4, 18.10 aux Statuts de la Société. 

II. Que les actionnaires représentés à l’assemblée, leurs mandataires et le nombre d’actions qu’ils détiennent résultent

de la liste de présence signée par les mandataires des actionnaires et les membres du Bureau. Les procurations para-
phées ne varietur par les parties comparantes resteront annexées au présent acte.

III. Que la totalité des actions du capital social de la Société est représentée à la présente assemblée, qui est dès lors

régulièrement constituée et peut délibérer sur les points figurant à l’ordre du jour, indiqués ci-après, sans convocation

Après délibération, l’assemblée prend les résolutions suivantes à l’unanimité:

<i>Première résolution 

La totalité des actions constituant le capital social de la Société étant présente ou représentée à l’assemblée, l’assem-

blée renonce aux formalités de convocation, les actionnaires représentés se considérant comme dûment convoqués et
déclarant avoir parfaitement connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué à l’avance.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de créer une nouvelle classe d’actions distincte de la Société devant être dénommées «Actions

Préférentielles E» ou «Actions E» rachetable par la société conformément à l’article 49-8 de la loi Luxembourgeoise sur
les sociétés et associations du 10 août 1915 telle que modifiée et aux Statuts de la Société, tels que modifiés.

<i>Troisième résolution 

L’assemblée prend acte de la renonciation par les actionnaires de la Société à leur droit de souscription préférentiel

dans le cadre de l’émission des Actions Préférentielles E.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de la Société de 906.250,- EUR (neuf cent six mille deux cent cin-

quante euros) afin de porter le capital social de son montant actuel de 252.829.321,25 EUR (deux cent cinquante-deux
millions huit cent vingt-neuf mille trois cent vingt et un euros et vingt-cinq Cents) représenté par 100.000.000 (cent
millions) d’actions préférentielles convertibles ayant une valeur nominale de 1,25 EUR (un euro et vingt-cinq Centimes)
chacune (les «Actions Préférentielles A» ou les «Actions A»), 100.000.000 (cent millions) d’actions ordinaires ayant une
valeur nominale de 1,25 EUR (un euro et vingt-cinq Centimes) chacune (les «Actions Ordinaires B» ou les «Actions B»),
181.226 (cent quatre vingt un mille deux cent vingt-six) actions ordinaires ayant une valeur nominale de 1,25 EUR (un


euro et vingt-cinq Centimes) chacune (les «Actions Ordinaires C» ou les «Actions C»), 2.082.231 (deux millions quatre-
vingt-deux mille deux cent trente et un) actions préférentielles convertibles D ayant une valeur nominale de 1,25 EUR
(un euro et vingt-cinq Centimes) chacune (les «Actions Préférentielles D» ou les «Actions D»); à 253.735.571,25 (deux
cent cinquante-trois millions sept cent trente-cinq mille cinq cent soixante et onze euros et vingt-cinq Cents) par la
création d’une nouvelle classe d’actions distincte de la Société devant être dénommées «Actions Préférentielles E» ou
«Actions E», rachetable par la société conformément à l’article 7 des Statuts modifiés et l’émission de 725.000 (sept
cent vingt-cinq mille) Actions Préférentielles E ayant une valeur nominale de 1,25 EUR (un euro et 25 Cents) chacune
avec une prime d’émission d’un montant total de EUR 825.587.138,05 (huit cent vingt-cinq millions cinq cent quatre-
vingt-sept mille cent trente-huit euros et cinq cents), conformément aux termes du «Transaction Agreement» entre
(«SNIC»), (SNIC, avec CEGETEL et GROUPE CANAL+, les «Vendeurs») et FINANCIERE ONLINE S.N.C.,), et, étant
entendu que les Actions Préférentielles E ont les caractéristiques décrites dans les Statuts modifiés qui vont suivre.

<i>Intervention - Souscription - Paiement

Ont comparu au présent acte:
* CEGETEL S.A., une société française ayant son siège social à Tour Séquoia-La Défense 6, 1, Place Carpeaux, F-92915

Paris La Défense, France, qui déclare souscrire à 430.337 (quatre cent trente mille trois cent trente-sept) nouvelles Ac-
tions Préférentielles E et les payer par apport en nature, tel que décrit ci-après.

L’assemblée décide d’accepter la souscription de 430.337 (quatre cent trente mille trois cent trente-sept) nouvelles

Actions Préférentielles E par CEGETEL S.A. qui déclare les payer par un apport en nature, représenté par 136.326 ac-
tions de catégorie C, détenues par CEGETEL (à savoir 32,65 % du nombre total d’actions de catégorie C) (les «Actions
Transférées»), ayant une valeur nominale de FRF 1,- chacune, de l’entité («AOLF») résultant de la fusion entre FINAN-
CIERE ONLINE et AOL/COMPUSERVE FRANCE S.A., une société par actions simplifiée française. L’assemblée décide
que cet apport en nature doit être affecté comme suit: (i) un montant de 537.921,25 EUR (cinq cent trente-sept mille
neuf cent vingt et un euros et vingt-cinq Centimes) est alloué au compte du capital social de la Société et (ii) un montant
de EUR 490.042.334,11 (quatre cent quatre-vingt-dix millions quarante-deux mille trois cent trente-quatre euros et
onze cents) est alloué à la prime d’émission librement distribuable de la Société.

* GROUPE CANAL+ S.A., une société française ayant son siège social au 85/89, Quai André Citroën, F-75015 Paris,

France qui déclare souscrire à 241.666 (deux cent quarante et un mille six cent soixante-six) nouvelles Actions Préfé-
rentielles E et les payer par apport en nature, tel que décrit ci-après.

L’assemblée décide d’accepter la souscription aux 241.666 (deux cent quarante et un mille six cent soixante-six) nou-

velles Actions Préférentielles E par GROUPE CANAL + S.A. qui déclare les payer par un apport en nature, représenté
par 76.557 Actions Transférées (à savoir 18,33 % de leur nombre total), ayant une valeur nominale de FRF 1,- chacune,
détenue par GROUPE CANAL+. L’assemblée décide que cet apport en nature doit être affecté comme suit: un montant
de 302.082,50 (trois cent deux mille quatre-vingt-deux euros et cinquante Centimes) est alloué au compte du capital
social de la Société et (ii) un montant de EUR 275.194.953,52 (deux cent soixante-quinze millions cent quatre-vingt-
quatorze mille neuf cent cinquante-trois euros et cinquante-deux cents) est alloué à la prime d’émission librement dis-
tribuable de la Société.

* SNIC S.A.S., une société française ayant son siège social à Tour Séquoia-La Défense 6, 1, place Carpeaux, F-92915

Paris La Défense, France, qui déclare souscrire à 52.997 (cinquante-deux mille neuf cent quatre-vingt-dix-sept) nouvelles
Actions Préférentielles E et les payer par apport en nature, tel que décrit ci-après.

L’assemblée décide d’accepter la souscription aux 52.997 (cinquante-deux mille neuf cent quatre-vingt-dix-sept) nou-

velles Actions Préférentielles E par SNIC qui déclare les payer par apport en nature, représenté par 16.789 Actions
Transférées (à savoir 4,02 % de leur nombre total) ayant une valeur nominale de FRF 1,- chacune, détenue par SNIC.
L’assemblée décide que cet apport en nature doit être affecté comme suit: un montant de 66.246,25 (soixante-six mille
deux cent quarante-six euros et vingt-cinq Centimes) est alloué au compte du capital social de la Société et (ii) un mon-
tant de EUR 60.349.850,42 (soixante millions trois cent quarante-neuf mille huit cent cinquante euros et quarante-deux
cents) est alloué à la prime d’émission librement distribuable de la Société.

L’assemblée prend connaissance du rapport d’évaluation des apports en natures effectués par les Apporteurs à la So-

ciété, établit dans le respect des articles 26-1 et 32-1(5) de la loi Luxembourgeoise sur les sociétés du 10 août 1915, par
la société HRT REVISION, réviseur d’entreprises qui conclut comme suit:

«Nous n’avons aucune observation à formuler sur la valeur de l’apport en nature qui correspond au moins en nombre

et en valeur nominale aux 725.000 actions à émettre, de valeur nominales EUR 1,25 chacune (et d’une valeur totale de
EUR 906.250,-) avec une prime d’émission de EUR 825.587.138,05.»

<i>Cinquième résolution 

L’assemblée décide d’autoriser le conseil d’administration de la Société, de procéder, à sa discrétion, et conformé-

ment aux intérêts de la société ainsi qu’aux termes du Transaction Agreement et de tout autre accord mentionné dans
la présente, au moment où cela lui semblera opportun, au rachat, au nom de la Société, de tout ou partie de ses propres
Actions Préférentielles E et, le cas échéant, à la modification des Statuts sans faire intervenir les actionnaires de la Société
et à l’accomplissement de l’ensemble des formalités y afférentes.

<i>Sixième résolution

En conséquence de ce qui précède, l’assemblée décide de refondre les Statuts par la modification, notamment, des

articles et sections suivantes des Statuts 1, 5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5, 5.6, 5.8, 5.9, 6 (titre), 6.5, 7.1, 7.2, 8, 11.1, 11.7, 11.8,
18.7, 18.9 et l’ajout, notamment des articles et sections suivantes 4.5, 5.11, 6.10, 7.4, 18.10 aux Statuts de sorte que les
Statuts modifiés de la Société auront la teneur suivante dans leur version allemande:



Gesellschaftsform und -bezeichnung - Sitz - Dauer - Gesellschaftszweck 

Art. 1. Gesellschaftsform und Bezeichnung.
Es besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) namens AOL EUROPE S.A. (die «Gesellschaft»).

Art. 2. Eingetragener Sitz der Gesellschaft. 
2.1 Der Gesellschaftssitz befindet sich in der Stadt Luxemburg, kann jedoch durch Beschluss der Generalversammlung

der Aktionäre an beliebige andere Orte innerhalb des Großherzogtums Luxemburg verlegt werden, die entsprechend
der Abänderungen der Satzung berät.

Der Gesellschaftssitz kann innerhalb der Grenzen der Stadt Luxemburg durch einen einfachen Beschluss des Board

of Directors verlegt werden.

2.2 Offen
2.3 Im Falle des Eintritts außergewöhnlicher politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Ereignisse oder deren unmit-

telbares Bevorstehen, die den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem Sitz oder die Kommunikation
mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz zeitweilig und bis zur völligen Normalisierung der Lage
ins Ausland verlegt werden. Eine solche Verlegung hat jedoch keinen Einfluss auf die Staatszugehörigkeit der Gesell-
schaft, die eine luxemburgische Gesellschaft ist. Die Erklärung über die zeitweilige Verlegung wird von der am Besten
unter diesen Umständen geeigneten Führungskraft abgegeben, die auch Dritte über besagte Verlegung in Kenntnis setzt.

Art. 3. Dauer.
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.

Art. 4. Gesellschaftszweck.
4.1 Der Gesellschaftszweck besteht in dem Handel mit On-Line Dienstleistungen und andere interaktive und damit

verbundene Dienstleistungen, wobei sämtliche Aktivitäten, in direkter oder indirekter Weise den Erwerb von Beteili-
gungen oder das Schaffen von Investitionen in Gesellschaften oder Unternehmen jeder Art und Form betreffen, die On-
Line Dienstleistungen und andere interaktive und damit verbundenen Dienstleistungen anbieten sowie auch die Verwal-
tung, die Geschäftsführung, die Kontrolle und die Erschließung dieser Beteiligungen; diese Aktivitäten umfassen ohne
Einschränkung die Beurteilung, die Überwachung und die Kontrolle des Geschäftsbetriebs und der Finanzstatistiken und
Informationen sowie auch die Erstellung von Berichten und Analysen für die lebhaften Aktionäre des Unternehmens.

4.2 Des weiteren kann die Gesellschaft ein Portfolio mit Werten, Patenten und Lizenzen jeder Art und Herkunft er-

stellen, verwalten, ausbauen und über dieses verfügen, um durch Investitionen, Zeichnung, Effektengarantiegeschäfte
oder Terminhandel, Werte, Patente und Lizenzen zu erwerben, um diese durch Verkauf, Übertragung oder Tausch usw.
zu realisieren, und um Gesellschaften oder für den Nutzen von Gesellschaften, an denen die Gesellschaft beteiligt ist
und/oder, um ihren angegliederten Unternehmen (siehe Definition weiter unten) Unterstützung, Darlehen, Vorschüsse
und Garantien zu gewähren. «Angegliederte Unternehmen» sind Gesellschaften, juristische Personen oder Personenge-
sellschaften (gemeinsam: «Körperschaft»), (i.), in denen die Gesellschaft über einen Mehrheitsbeschluss auf direkte oder
indirekte Weise verfügt, oder (ii.), Körperschaften, an denen die Gesellschaft Aktien oder Anteile hält und das Recht
hat, die Mehrheit der Verwaltungs- oder der Geschäftsführungsorgane oder der Aufsichtsorgane zu ernennen oder aus
dem Amt zu entfernen, oder (iii.), Körperschaften, deren Aktionär die Gesellschaft ist und über die die Gesellschaft ge-
mäß eines Abkommens mit den anderen Aktionären der Körperschaft alleinige Kontrolle über die Mehrheit ihrer
Stimmrechte hat.

4.3 Im Allgemeinen kann die Gesellschaft ohne Einschränkung alle notwendigen Maßnahmen ergreifen und Handlun-

gen ausführen, und kaufmännische und finanzielle sowie auch Geschäftstätigkeiten in bezug auf private und Immobilien-
transaktionen vornehmen, die zum Erreichen und zur Förderung des Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich

4.4 Die Gesellschaft kann Kredite jeder Art und Form aufnehmen und Pfandbriefe und Schuldverschreibungen ausge-


Aktienkapital - Aktien

Art. 5. Aktien.
5.1 Das Aktienkapital der Gesellschaft beträgt EUR 253.735.571,25 (zweihundertdreiundfünfzig Millionen

siebenhundertdreiundfünfzigtausendundfünfhunderteinundsiebzig Euro und fünfundzwanzig Cents), die in (a),
100.000.000 (einhundert Millionen) A Vorzugsaktien mit Umtauschrecht, deren jeweiliger Nennwert EUR 1,25 (ein Euro
fünfundzwanzig Cents) ist (die «A Vorzugsaktien» oder die «A Aktien»), und (b), 100.000.000 (einhundert Millionen)
Stammaktien mit einem jeweiligen Nennwert von EUR 1,25 (ein Euro fünfundzwanzig Cents), die als B Stammaktien (die
«B Stammaktien» oder die «B Aktien») gekennzeichnet sind, (c) 181.226 (einhunderteinundachzigtausendzweihundert-
undsechsundzwanzig) Stammaktien mit einem jeweiligen Nennwert von EUR 1,25 (ein Euro fünfundzwanzig Cents), die
als C Stammaktien (die «C Stammaktien» oder die «C Aktien») gekennzeichnet sind, (d) 2.082.231 (zwei Millionen zwei-
undachzigtausend und zweihunderteinunddreißig) D Vorzugsaktien mit Umtauschrecht mit einem jeweiligen Nennwert
von EUR 1,25 (ein Euro fünfundzwanzig Cents) (die «D Vorzugsaktien» oder die «D Aktien»), und (e), 725.000 (sieben-
hundertfünfundzwanzigtausend) E Vorzugsaktien mit einem jeweiligen Nennwert von EUR 1,25 (ein Euro fünfundzwan-
zig Cents) (die «E Vorzugsaktien» oder die «E Aktien») aufgeteilt sind.

5.2 (i) Die B Stammaktien, die A Vorzugsaktien, die C Stammaktien, die D Vorzugsaktien und die E Vorzugsaktien

stellen getrennte Aktienklassen der Gesellschaft dar, sind jedoch in jeder Hinsicht gleichrangig, außer wenn es hiernach
spezifisch anders vorgesehen ist. Die A Vorzugsaktien und E Vorzugsaktien haben Vorzugsdividendenrechte gemäß den
im Folgenden ausdrücklich vorgesehenen Bestimmungen. Die A Vorzugsaktien, die D Vorzugsaktien, die B Stammaktien
und die E Vorzugsaktien verfügen über Liquidationsvorrechte, die im Folgenden ausdrücklich festgelegt sind. Die A Vor-


zugsaktien, die B Stammaktien und die D Vorzugsaktien verfügen über Umtauschrechte, die den im Folgenden und den
in Artikel 5.8 und 5.9 aufgeführten Bestimmungen unterliegen.

(ii) Bestimmt diese Satzung nichts Gegenteiliges, bedarf (x), jeder gemeine der Generalversammlung der Aktionäre

vorgelegte Beschluss einer einfachen Stimmenmehrheit der Inhaber der A Aktien, der B Aktien und (nur in bezug auf
die in Artikel 18.9 aufgeführten Punkte) der D Aktien, als getrennte Klassen, sowie auch einer allgemeinen Mehrheit
aller Aktionäre der Gesellschaft, und (y), jeder Beschluss, der der Generalversammlung der Aktionäre als qualifizierter
Mehrheitsbeschluss aller Stimmberechtigten vorgeschlagen wird, bedarf einer einfachen Stimmenmehrheit der Inhaber
der A Aktien und der B Aktien und (nur in Bezug auf die in Artikel 18.9 aufgeführten Punkte) der D Aktien, und zwar
als separate Klassen, sowie auch einer einfachen Stimmenmehrheit der derjenigen Aktionäre der Gesellschaft, die zwei
Drittel des ausgegebenen und in Umlauf befindlichen Aktienkapitals repräsentieren. Sollte dieses Quorum bei einer Ge-
neralversammlung gemäß Artikel 18.5 der Satzung nicht erreicht werden, so wird die Versammlung gemäß der in Artikel
18.5 der Satzung vorgesehenen Formalitäten wieder einberufen.

5.3 (i) Im Vergleich zu den Inhabern aller anderen Aktien des Gesellschaftskapitals berechtigen die A Vorzugsaktien

ihre Inhaber als Klasse zur vorrangigen Ausschüttung von Dividenden für den Erhalt einer festgelegten kumulativen Vor-
zugs-Bardividende (im Folgenden: «Vorzugsdividende der Klasse A») in Höhe von 3% (drei Prozent), d.h. USD
117.527.000,00 (einhundertsiebzehn Millionen fünfhundertsiebenundzwanzigtausend U.S. Dollar) aus dem zur Ausschüt-
tung bereitstehenden Gewinn der Gesellschaft. Letzerer Betrag wird durch alle nicht ausgeschütteten Vorzugsdividen-
den der Klasse A erhöht, und durch alle Kapitalrückzahlungen verringert, wobei diese Vorzugsdividende der Klasse A
vorbehaltlich des Artikels 5.7 der Satzung jährlich am 30. Oktober, ab dem Jahr 2000 fällig wird und sich auf das vorhe-
rige Geschäftsjahr, d.h. den zwölfmonatigen Zeitraum bezieht, der am direkten vorangegangenen 30. Juni endet., unter
der Bedingung. Die A Vorzugsaktien sind nicht dazu berechtigt, an einer eventuellen Ausschüttung der Dividenden teil-
zunehmen, deren Höhe die der Vorzugsdividenden der Klasse A überschreitet.

(ii) Die E Vorzugsaktien übertragen auf ihre Inhaber als Klasse das vorrangige Recht, nach Zahlung der Vorzugsdivi-

dende der Klasse A (solange eine Vorzugsdividende der Klasse A im Laufe eines beliebigen Jahres gemäß Artikel 5.7 nicht
gezahlt wurde) und sämtlicher vorschriftsmäßiger Dividenden aller anderen Vorzugsaktien in das Gesellschaftskapital,
das in bezug auf die Dividenden vorrangberechtigt ist, auf eine Dividendenausschüttung an die Inhaber aller anderen Ka-
pitalanteile der Gesellschaft, von den zur Verteilung als Dividenden bereitstehenden Unternehmensgewinnen eine
gleichbleibende kumulative Vorzugsdividende in Cash (im folgenden, die «Vorzugsdividende der E Klasse») in Höhe von
6 % (sechs Prozent), d.h., in Höhe von USS 725.000.000,- (siebenhundertfünfundzwanzig Millionen US Dollar) pro Jahr
zu erhalten, falls und wenn diese Dividende vom Board of Directors beschlossen wird, wobei letzterer Betrag durch
fällige Vorzugsdividenden der E Klasse in beliebigen Vorjahren erhöht und durch Erträge aus investiertem Kapital redu-
ziert wird, und, sollte dies beschlossen worden sein, diese Vorzugsdividende der E Klasse am 10. Oktober eines jeden
Jahres ab dem Jahre 2001 (verhältnismäßige Aufteilung für den Teil des Jahres, zu dem sich die E Vorzugsaktien noch im
Umlauf befanden) auszuschütten ist, und diese auf das vorhergehende Unternehmensjahr, d.h. den zwölfmonatigen Zeit-
raum zum unmittelbar vorhergehenden 30. Juni bezogen werden kann. Die E Vorzugsaktien haben kein Anrecht auf eine
Teilnahme an der Dividendenausschüttung (sollte es eine geben), welche die Vorzugsdividende der E Klasse überschrei-
ten würde.

5.4 Jeder Inhaber der D Vorzugsaktien ist dazu berechtigt, Einberufungsschreiben zu jeglichen Generalversammlungen

der Gesellschaft zu erhalten und an diesen teilzunehmen sowie auch eine Stimme für jede von ihm gehaltene D Vorzugs-
aktie abzugeben. Die Inhaber der A Vorzugsaktien haben das Recht, Einberufungsschreiben zu allen Generalversamm-
lungen des Unternehmens zu erhalten und an diesen teilzunehmen sowie auch das Recht, eine Stimme für jede von ihnen
gehaltene A Vorzugsaktie abzugeben. Die Inhaber der E Vorzugsaktien haben das Recht, Einberufungsschreiben zu allen
Generalversammlungen zu erhalten und an diesen teilzunehmen sowie auch das Recht eine Stimme für jede von ihnen
gehaltene E Vorzugsaktie abzugeben. 

5.5 Die Inhaber von Stammaktien (gemäß Artikel 8) sind dazu berechtigt, Einberufungsschreiben zu jeglichen Gene-

ralversammlungen der Gesellschaft zu erhalten und an diesen teilzunehmen sowie auch, eine Stimme für jede von ihnen
gehaltene Aktie abzugeben.

5.6 Solange die noch nicht bezahlten Vorzugsdividenden der A Klasse und die noch nicht bezahlten Vorzugsdividenden

der E Klasse nicht beschlossen oder vollständig ausgeschüttet sind, wird keine Dividende, weder in bar noch in Natura,
beschlossen oder ausgeschüttet, oder eine Ausschüttung auf die Stammaktien, D Vorzugsaktien oder E Vorzugsaktien
vorgenommen oder von der Gesellschaft zurückgezahlt oder zurückgekauft (außer für Käufe oder Rückzahlungen von
Stammaktien, D Vorzugsaktien oder E Vorzugsaktien seitens der Gesellschaft gemäß Abkommen, die der Board of Di-
rectors der Gesellschaft mit der Zustimmung der A Mitglieder des Board of Directors gebilligt hat). Die Bestimmungen
des Artikels 5.6 beziehen sich nicht auf Folgendes, und zwar ohne Beeinträchtigung der zwingenden Bestimmungen des
luxemburgischen Gesellschaftsgesetzes:

(a) den Erwerb von Stammaktien für die Begebung anderer Stammaktien unter der Voraussetzung, dass die vorher-

gesehene Zahl der auf diese Art und Weise emittierten Stammaktien nicht die Zahl der auf diese Art und Weise erwor-
benen Stammaktien überschreitet,

(b) einen von der Gesellschaft durchgeführten Aktienerwerb oder eine Rückzahlung, dem/der die Directors einstim-

mig zugestimmt haben,

(c) eine von der Gesellschaft durchgeführte Zusammenlegung, einen Aktienerwerb oder eine Rückzahlung der D Vor-

zugsaktien gemäß dieser Artikel und Abkommen zwischen den Inhabern jener D Vorzugsaktien und der Gesellschaft,
der/dem die Verwaltungsmitglieder einstimmig zugestimmt haben, oder

(d) jegliche/r Erwerb oder Rückzahlung von E Vorzugsaktien seitens der Gesellschaft gemäß diesen Artikeln und aller

Abkommen zwischen den Inhabern dieser E Vorzugsaktien und der Gesellschaft, der/die von dem Board of Directors
genehmigt wurden.


5.7 Solange der Nettogewinn der Gesellschaft (Definition siehe weiter unten) jedes Geschäftsjahr USD 9.000.000,00

(neun Millionen US Dollar) überschreitet, beschließt und schüttet die Gesellschaft Vorzugsdividenden der Klasse A bis
zu der vom luxemburgischen Gesellschaftsgesetz erlaubten Höhe aus. «Nettogewinn» bedeutet hier konsolidierter Net-
togewinn nach Steuern, und «Nettoverlust» bedeutet konsolidierter Nettoverlust nach Steuern, der in jedem Fall gemäß
den Grundsätzen der ordnungsmäßigen Rechnungslegung (US Generally Accepted Accounting Principles - «US GAAP»)
kalkuliert werden, jedoch unter der Voraussetzung, dass die luxemburgische Praxis des Rechnungswesens dann gilt,
wenn sie strenger oder restriktiver ist.

5.8 (a) Nur bis zum Gleichrangigkeitsverfallstermin (Definition siehe Artikel 5.8 (b)), und im Falle eines Kapitalrück-

schusses bei einer Liquidation, oder der Auflösung oder Abwicklung der Gesellschaft, werden die zur Verteilung zwi-
schen den Aktionären verfügbaren Vermögenswerte der Gesellschaft wie folgt eingesetzt:

(i) erstens, zur Rückzahlung an die Inhaber der A Vorzugsaktien (falls sich diese Aktien zu diesem Zeitpunkt in Umlauf

befinden) des Gesamtbetrags in Höhe von USD 117.527.000,00 (einhundertsiebzehn Millionen fünfhundertsiebenund-
zwanzigtausend U.S. Dollar) zusammen mit einem den Devisenrückständen und den Dividendenanfällen der Vorzugsdi-
videnden der A Klasse entsprechenden Betrag, der auf das Datum der Kapitalrückzahlung zurückgerechnet wird und
auszuzahlen ist, gleich ob die A Vorzugsdividende beschlossen oder ausgeschüttet wurde oder nicht, und zwar abzüglich
jeglicher Erträge aus investiertem Kapital (gemeinsam, das «A Liquidationsvorzugsrecht»), wobei diese Ausschüttung auf
einer gleichwertigen Grundlage pro Aktie erfolgt;

(ii) zweitens, nach vollständiger Auszahlung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A sind (x), die Inhaber der D

Vorzugsaktien dazu berechtigt, von dem Gesellschaftsvermögen einen Betrag in Höhe von USD 103,26 (der «ursprüng-
liche Ausgabepreis der Serie D») pro Aktie zuzüglich eines Betrags in Höhe von 12,55 % des Jahresertrages ausgezahlt
zu bekommen, der aus dem ursprünglichen Ausgabepreis der Serie D einschließlich des ursprünglichen Ausgabedatums,
jedoch ausschließlich des Rentabilitätsdatums, aufgezinst wird, wobei diese Auszahlung auf gleicher pro Aktien-Basis vor-
genommen wird (das «Liquidationsvorzugsrecht der Klasse D»), und (y), sind die Inhaber der B Stammaktien dazu be-
rechtigt, aus den Vermögenswerten der Gesellschaft, falls es ein solches gibt, Ausschüttungen zu erhalten, und zwar ist
der diesbezügliche Gesamtbetrag gleich dem des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A, wobei diese Ausschüttung auf
der gleichen pro Aktien-Basis vorzunehmen ist (gemeinsam, das «Nachholen der B Stammaktien», und gemeinsam mit
dem Liquidationsvorzugsrecht der Klasse D: der «Gleichrangigkeitsliquidationsbetrag»), wobei die an alle Inhaber der D
Vorzugsaktien und alle Inhaber der B Stammaktien laut Absatz (ii) zu zahlenden Beträge auf gleichrangiger Basis auszu-
zahlen sind,

(iii) drittens, nach der vollständigen Auszahlung des Liquidationsvorzugsrechts der A Klasse und D Klasse, und dem

Nachholen der B Stammaktien, sind die Inhaber der E Vorzugsaktien dazu berechtigt, aus dem Gesellschaftsvermögen,
sollte es ein solches geben, einen Bargeldbetrag i.H.v. USD 1.000,- pro Aktie (eintausend US Dollar) zuzüglich eines Be-
trags gleich aller Rückstände und angefallenen Beträge fälliger E Vorzugsdividenden, die davon nach unten bis zum Ren-
tabilitätsdatum zu berechnen und zu zahlen sind, wobei es gleich ist, ob diese E Vorzugsdividende beschlossen oder
verdient wurde, und zwar abzüglich der Kapitalverzinsung, wobei diese Zahlung auf gleicher pro Aktien-Basis getätigt
wird (gemeinsam das «Liquidationsvorzugsrecht der Klasse E»), und

(iv) viertens wird der Überschuss, sollte es einen geben, anteilsmäßig unter den Inhabern der A Vorzugsaktien, der

A Stammaktien (sollten sich einige noch in Umlauf befinden), und den Inhabern der B Stammaktien und den Inhabern
der C Stammaktien verteilt.

(b) Nur bei und nach einem «Gleichrangigkeitsverfallsereignis», das in dem gemäß Abschnitt 1 (c) des Gleichrangig-

keitsabkommens vom 20. September 2000 von und unter der Gesellschaft, dem Inhaber der A Vorzugsaktien, dem In-
haber der D Vorzugsaktien, dem Inhaber der B Stammaktien und AMERICA ONLINE, INC. (dieses Datum ist der
«Gleichrangigkeitsverfallstermin») überreichten, oder als überreicht erachteten Verfallbescheid aufgeführt ist, werden
die zur Ausschüttung unter den Aktionären bereitstehenden Vermögenswerte im Falle einer Kapitalverzinsung bei einer
Liquidation, einer Auflösung oder Abwicklung der Gesellschaft wie folgt eingesetzt:

(i) erstens, zur Rückzahlung an die Inhaber der A Vorzugsaktien (sollten sich diese Aktien zu diesem Zeitpunkt in

Umlauf befinden) des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A, wobei diese Rückzahlung auf gleicher pro Aktien-Basis
vorzunehmen ist,

(ii) zweitens, nach vollständiger Zahlung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A sind die Inhaber der D Vorzugs-

aktien (sollten sich diese Aktien zu diesem Zeitpunkt in Umlauf befinden) zu einer Zahlung des Liquidationsvorzugs-
rechts der Klasse D berechtigt, wobei diese Zahlung auf gleicher pro Aktien-Basis vorzunehmen ist,

(iii) drittens, nach vollständiger Zahlung der Liquidationsvorzugsrechte der Klasse A und des Liquidationsvorzugs-

rechts der Klasse D sind die Inhaber der B Stammaktien (sollten sich diese Aktien zu diesem Zeitpunkt in Umlauf befin-
den) zu einer Zahlung der B Nachhol-Stammaktien berechtigt, wobei diese Zahlung auf gleicher pro Aktien-Basis getätigt

(iv) viertens, nach vollständiger Zahlung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A, des Liquidationsvorzugsrechts

der Klasse D und der B Nachhol-Stammaktien sind die Inhaber der E Vorzugsaktien (sollten sich diese Aktien zu diesem
Zeitpunkt in Umlauf befinden) zu einer Zahlung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse E berechtigt, wobei diese Zah-
lung auf gleicher pro Aktien-Basis getätigt wird,

(v) fünftens, wird der Überschuss anteilsmäßig auf gleicher pro Aktien-Basis unter den Inhabern der A Vorzugsaktien,

der A Stammaktien (sollten sich diese Aktien zu diesem Zeitpunkt in Umlauf befinden), der B Stammaktien und der C
Stammaktien verteilt.

5.9 (a) Die in dieser Klausel (a) des Artikels 5.9 vorgesehenen Bestimmungen sind nur bis zum Gleichrangigkeitsver-

fallstermin gültig. Sollten die für eine Ausschüttung an die Aktionäre bereitstehenden Vermögenswerte der Gesellschaft
im Falle einer Liquidation, Auflösung oder Abwicklung derselben für eine vollständige Zahlung des Liquidationsvorzugs-
rechts der Klasse A an alle Inhaber der A Vorzugsaktien unzureichend sein, werden diese Vermögenswerte an die In-


haber der A Vorzugsaktien verteilt und zwar verhältnismäßig proportional zu den vollen Beträgen auf die sie sonst
jeweils Anrecht hätten. Falls die nach Zahlung und Abrechnung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse A verbleiben-
den Vermögenswerte für eine vollständige Zahlung an alle Inhaber der D Vorzugsaktien und die Inhaber der B Stamm-
aktien des in Artikel 5.8 (a) (ii) aufgeführten Gleichrangigkeitsliquidationsbetrags nicht ausreichen, werden diese
verbleibenden Vermögenswerte an die Inhaber der D Vorzugsaktien und an die Inhaber der B Stammaktien verhältnis-
mäßig proportional zu den vollen Beträgen ausgezahlt, auf die sie sonst jeweils gemäß Artikel 5.8 (a) (ii) Anrecht hätten
(wobei der Verhältnismaßstab des laut dieses Schriftstücks an die Inhaber der D Vorzugsaktien einerseits, und an die
Inhaber der B Stammaktien andererseits zu zahlenden Beträge gleich des Verhältnismaßstabs des Liquidationsvorzugs-
rechts der Klasse D mit den B Nachhol-Stammaktien ist.) Sollten die nach Zahlung und Abrechnung der Liquidations-
vorzugsrechte der Klasse A und des Gleichrangigkeitsliquidationsbetrags verbleibenden Vermögenswerte der
Gesellschaft für eine vollständige Auszahlung an die Inhaber der E Vorzugsaktien nicht ausreichen, werden diese verblei-
benden Vermögenswerte an die Inhaber der E Vorzugsaktien verhältnismäßig proportional zu den vollen Beträgen aus-
gezahlt, auf die sie sonst jeweils Anrecht hätten.

(b) Die in dieser Klausel (b) des Artikels 5.9 vorgesehenen Bestimmungen sind ab dem Gleichrangigkeitsverfallstermin

gültig. Sollten im Falle einer Liquidation, Auflösung oder Abwicklung der Gesellschaft, die Vermögenswerte der Gesell-
schaft nicht ausreichen, um das A Liquidationsvorzugsrecht vollständig an alle Inhaber der A Vorzugsaktien auszuzahlen,
werden die Vermögenswerte unter den Inhabern der A Vorzugsaktien verhältnismäßig proportional zu den vollen Be-
trägen verteilt, auf die sie sonst jeweils Anrecht hätten. Sollten die verbleibenden Vermögenswerte nach Auszahlung
und Abrechnung des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse Azur vollständigen Auszahlung an alle Inhaber der D Vor-
zugsaktien des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse D nicht ausreichen, werden diese verbleibenden Vermögenswerte
an die Inhaber der D Vorzugsaktien verhältnismäßig proportional zu den vollen Beträgen verteilt, auf die sie sonst jeweils
Anrecht hätten. Sollten die verbleibenden Vermögenswerte nach Auszahlung und Abrechnung des Liquidationsvorzugs-
rechts der Klasse A und der Klasse D zur vollständigen Auszahlung an alle Inhaber der B Stammaktien der B Nachhol-
Stammaktien, wie in Artikel 5.8 (b) (iii) aufgeführt, nicht ausreichen, werden diese verbleibenden Vermögenswerte an
die Inhaber der B Stammaktien verhältnismäßig proportional zu den vollen Beträgen verteilt, auf die sie sonst jeweils
Anrecht hätten. Sollten die verbleibenden Vermögenswerte nach Auszahlung und Abrechnung des Liquidationsvorzugs-
rechts der Klasse A und der Klasse D und der B Nachhol-Stammaktien zur vollständigen Auszahlung an alle Inhaber der
E Vorzugsaktien des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse E nicht ausreichen, werden diese verbleibenden Vermögens-
werte an die Inhaber der E Vorzugsaktien verhältnismäßig proportional zu den vollen Beträgen verteilt, auf die sie sonst
jeweils Anrecht hätten.

5.10 Sämtliche Dividenden (mit Ausnahme der an festen Terminen zahlbaren, laufenden Dividenden) und die A Vor-

zugsdividenden und die E Vorzugsdividenden, Stockdividenden oder Aktiensplits oder Aktienstückelungen werden in be-
zug auf jede sich in Umlauf befindliche Aktie des Grundkapitals der Gesellschaft ausgezahlt oder auf gleiche Weise
verwendet, wobei jedoch je nachdem die Stockdividenden, Aktiensplits und Aktienstückelungen mit den gleichen pro
Aktien-Beträgen oder Verhältniszahlen für alle Grundkapitalklassen durchgeführt werden, jedoch in Aktien der gleichen
Klasse als der, in der diese Dividende, dieser Split oder diese Stückelung ausgezahlt oder ausgeführt wird.

5.11 Nach der Liquidation, Auflösung, dem Insolvenzverfahren oder der Abwicklung der Gesellschaft sind die Ver-

pflichtungen der Gesellschaft laut Abschnitt 7.7 des Transaktionsabkommens zwischen der Gesellschaft, CEGETEL S.A.,
'Transaktionsabkommen') oder Artikel 7.4 dieser Artikel prioritätsmäßig und rechtmäßig der Bezahlung aller Verbind-
lichkeiten (einschließlich der Verbindlichkeitsgarantien) der Gesellschaft und aller in Bezug auf alle Aktien des Grundka-
pitals der Gesellschaft geschuldeten bei der Liquidation der E Vorzugsaktien vorrangigen Beträgen unterstellt.

Art. 6. Zusammenlegung der A Vorzugsaktien, der B Stammaktien, der D Vorzugsaktien.
6.1 Vorbehaltlich der Bestimmungen des 6. Artikels, können alle vollständig eingezahlte A Vorzugsaktien ohne wei-

tere Maßnahmen seitens ihrer Inhaber und/oder der Inhaber der Stammaktien und gleich, ob diese Aktien repräsentie-
renden Zertifikate der Gesellschaft ausgehändigt wurden oder nicht, automatisch in voll eingezahlte A Stammaktien nach
der Kapitaleinlage von Personen oder Körperschaften zusammengelegt werden, die nach dem ersten Emissionstag von
A Vorzugsaktien keine «angegliederten Unternehmen» gemäß der in Artikel 4.2 dieser Satzung aufgeführten Definition,
oder «Gesellschafter», oder sonstige Aktionäre der Gesellschaft sind (die «qualifizierte Drittpartei»), wobei (a), diese
qualifizierte Drittpartei Stammaktien der Gesellschaft oder in Stammaktien umwandelbare Wertpapiere erwirbt (die
«Kapitaleinlage einer qualifizierten Drittpartei») und (b), die Bruttobarerlöse der Gesellschaft (vor durch diese Trans-
aktionen entstehender/n Diskontierung, Provisionen, oder Gebühren), die sich auf (i) USD 60.000.000,- (sechzig Millio-
nen U.S. Dollar) oder (ii), 30 % (dreißig Prozent) des Marktpreises der Gesellschaft, der in gutem Glauben von der
Mehrheit der A Mitglieder des Board of Directors und der Mehrheit der B Mitglieder des Board of Directors festgelegt
wurde, belaufen oder überschreiten, wobei der höhere Betrag maßgeblich ist.

6.2 Die Inhaber der A Vorzugsaktien haben jederzeit das zwischen dem ersten und letztem Tag des Geschäftsjahres,

das dem ersten Geschäftsjahr, in dem das Gesellschaftsnettoeinkommen (Definition siehe Artikel 5.7. der Satzung) nicht
unter USD 9.000.000,00 (neun Millionen U.S. Dollar) liegt, ausübbare Recht, A Vorzugsaktien mit A Stammaktien zu-
sammenzulegen (auch für diese Zwecke alle anfallenden und noch nicht bezahlten Dividenden).

6.3 Nach einer Zusammenlegung von A Vorzugsaktien und A Stammaktien, werden alle Verweise auf A Vorzugsaktien

in diesen Artikeln (mit Ausnahme der Verweise in Artikel 5 und 6) als Verweise auf A Stammaktien ausgelegt. Alle A
Aktien können mit A Stammaktien zusammengelegt werden, und zwar zum Verhältnis von 1 (einer) A Stammaktie zu
einer A Vorzugsaktie, jedoch vorbehaltlich der hier vorgesehenen Angleichung. Die Zusammenlegung ist für sämtliche
A Vorzugsaktien auszuführen, und kann nicht nur teilweise vorgenommen werden.

6.4 Die Inhaber der B Stammaktien haben jederzeit vorbehaltlich der Genehmigung seitens der Mehrheit der A Mit-

glieder des Board of Directors und der Mehrheit der B Mitglieder des Board of Directors das Recht, ihre B Stammaktien


ganz oder teilweise mit C Stammaktien zusammenzulegen. Die B Stammaktien können zu einem Verhältnis von 1 (eins)
zu C Stammaktie zusammengelegt werden, jedoch vorbehaltlich der hier vorgesehenen Angleichung. 

6.5 Die Mehrheit der Inhaber der D Vorzugsaktien hat das Recht jederzeit, und ohne besondere Maßnahmen seitens

des Board of Directors oder der anderer Inhaber von D Vorzugsaktien, alle, aber nicht weniger als alle D Vorzugsaktien
mit C Stammaktien zusammenzulegen (oder die Zusammenlegung zu verursachen). Jede D Vorzugsaktie wird automa-
tisch und ohne irgendwelche erforderlichen Maßnahmen seitens ihrer Inhaber oder der Inhaber der Stammaktien, und
ohne dass irgendwelche diese Aktien repräsentierenden Zertifikate der Gesellschaft zu übergeben sind oder nicht, mit
vollständig ausgezahlten und nicht steuerpflichtigen C Stammaktien zusammengelegt und zwar (i), nach Abwicklung eines
«IPO» oder (ii), nach Abschluss eines öffentlichen Kontrollwechsels (jede der Zusammenlegungen ist eine «zwingende
Zusammenlegung»), wobei das früher stattfindende Ereignis maßgeblich ist. Die D Vorzugsaktien können mit C Stamm-
aktien zusammengelegt werden, und zwar zu einem Zusammenlegungverhältnis von 1 (einer) C Stammaktie zu einer D
Vorzugsaktie, jedoch vorbehaltlich der hier vorgesehenen Angleichung.

Für diese Zwecke bedeutet
«Kontrollwechsel» (i) jede Transaktion, oder Serie an damit verbundenen Transaktionen (auch Fusionen, obligatori-

scher Umtausch, Konsolidierung oder jeder andere Geschäftszusammenschluss mit oder zu anderen Rechtsträgern
oder andere ähnliche Transaktionen), die Folgendes je nachdem ergeben: (A), AOLTW und ihre angegliederten Unter-
nehmen sind nicht mehr billigkeitsrechtliche Eigentümer von insgesamt 30 % des stimmberechtigten Aktienkapitals der
Gesellschaft oder des durch die Transaktion entstanden Rechtsträgers (entweder direkt oder über eine Muttergesell-
schaft), und (B), eine Person (nicht AOLTW oder eines ihrer angegliederten Unternehmen) zum wirtschaftlichen Eigen-
tümer eines des stimmberechtigten Aktienkapitals der Gesellschaft oder des je nachdem durch die Transaktion
entstanden oder des bei der Transaktion überlebenden Rechtsträgers wird (entweder direkt oder über eine Mutterge-
sellschaft), und somit mehr Stimmen bei der Wahl der Directors als die Anzahl der Stimmen hat, die durch die Aktien
des stimmberechtigten Aktienkapitals repräsentiert sind, oder je nachdem, der diese Transaktion überlebende oder des
sich aus dieser ergebenden Rechtsträger, der der wirtschaftliche Eigentümer von insgesamt AOLTW und ihrer angeglie-
derter Unternehmen ist, es sei denn, dass im Falle von (A) oder (B) AOLTW das Recht hat, direkt oder durch ihre
angegliederten Unternehmen mindestens die Hälfte des Board of Directors der Gesellschaft zu bestimmen, oder (ii),
den Verkauf, die Übertragung, das Leasing, die Abtretung, die Umschreibung, der Tausch, die hypothekarische Belastung,
oder sonstige Verfügungen in einem oder einer Serie an damit verbundenen Rechtsgeschäften aller oder eines wesent-
lichen Teils aller Vermögenswerte der Gesellschaft und ihrer Töchter, mit Ausnahme des Gewährens dinglicher Sicher-
heitsrechte (jedoch einschließlich der diesbezüglichen Veräußerung) zur redlichen Finanzierung seitens der Gesellschaft
oder ihrer Töchter des gesamten oder eines wesentlichen Teils des Aktivvermögens der Gesellschaft und ihrer Töchter;
jedoch unter der Voraussetzung, dass Kontrollwechsel keine Transaktionen gemäß des Abkommens von und unter der
Gesellschaft, den Inhabern von A Vorzugsaktien, den Inhabern von B Stammaktien und gewissen angegliederten Kör-
perschaften vom 16. März 2000 umfassen;

«IPO» eine garantierte Erstemission und ein Verkauf von Stammaktien, woraufhin diese Aktien an international an-

erkannten Wertpapierbörsen oder in automatischen Notierungssystemen notiert oder gehandelt werden;

«Öffentlicher Kontrollwechsel» ein Rechtsgeschäft, das einen Kontrollwechsel zur Folge hat und bei dem die Inhaber

von C Stammaktien oder von D Vorzugsaktien als volle oder teilweise Gegenleistung Wertpapiere einer anderen Ge-
sellschaft oder eines anderen Rechtsträgers erhalten, an international anerkannten Wertpapierbörsen oder in automa-
tischen Notierungssystemen notiert und gehandelt werden, oder dort bei Empfang notiert und gehandelt werden;

6.6 Nach Zusammenlegung der A Vorzugsaktien, der B Stammaktien oder der D Vorzugsaktien geben alle Inhaber

dieser Aktien sofort ihr Zertifikat oder alle Zertifikate am Gesellschaftssitz ab. Die Gesellschaft ist nicht gezwungen,
Zertifikate auszugeben, die die Ausgabe von A Stammaktien oder C Stammaktien nachweisen, die nach dieser Zusam-
menlegung zu emittieren sind, es sei denn, die Zertifikate, die die A Vorzugsaktien oder B Stammaktien oder D Vor-
zugsaktien nachweisen, wurden wie oben beschrieben, der Gesellschaft ausgehändigt, oder die Inhaber setzten die
Gesellschaft darüber in Kenntnis, dass die Zertifikate verloren gegangen sind, oder gestohlen, verstümmelt oder zer-
stört wurden, und sie ein für die Gesellschaft zufriedenstellendes Abkommen unterzeichnet, um die Gesellschaft gegen
sämtliche Verluste, die im Zusammenhang mit diesen Zertifikaten entstanden schadlos zu halten. Daraufhin wird diesem
Inhaber umgehend, und in seinem Namen, der aus ausgehändigten Zertifikate hervorgeht, ein oder mehrere Zertifikate
für die Anzahl der A Stammaktien oder der C Stammaktien ausgestellt, mit denen die A Vorzugsaktien, B Stammaktien
oder D Vorzugsaktien zu dem Tag zusammengelegt wurden, zu dem diese Zusammenlegung automatisch erfolgte.

6.7 (a) Wenn die auszugebenden A Stammaktien nach der Zusammenlegung der A Vorzugsaktien in eine gleiche oder

eine andere Zahl an Aktien einer anderen Klasse oder anderer Klassen umgeändert werden sollte, gleich, ob durch eine
Reklassifizierung oder durch Unterteilung oder Konsolidierung dieser Aktien, oder durch eine Stockdividende oder
durch eine Bezugsrechtsemission, hat jeder Inhaber von A Vorzugsaktien in jedem Fall danach das Recht, diese Aktien
mit der Art und dem Betrag von Aktien und anderen Wertpapieren oder bei diesem Ereignis noch als Eingang zu er-
wartendem Vermögen zusammenzulegen (einschließlich aller zurückbehaltenen A Stammaktien) durch Inhaber der
Höchstanzahl von A Stammaktien, mit der diese A Vorzugsaktien umgehend vor diesem Ereignis hätten zusammengelegt
werden können (gleich, ob diese Aktien zu diesem Zeitpunkt zusammengelegt worden waren oder nicht), wobei dies
weiteren hier vorgeschriebenen Angleichungen unterliegt, oder sich auf andere Werte laut den hier aufgeführten Bedin-
gungen bezieht.

(b) Wenn die zu emittierenden C Stammaktien nach der Zusammenlegung der D Vorzugsaktien in eine gleiche oder

eine andere Anzahl an Aktien einer anderen Klasse oder anderer Klassen umgeändert werden sollte, gleich ob durch
eine Reklassifizierung oder durch Unterteilung oder Konsolidierung dieser Aktien, oder durch eine Stockdividende oder
durch eine Bezugsrechtsemission, hat jeder Inhaber von D Vorzugsaktien in jedem Fall danach das Recht, diese Aktien
mit der Art und dem Betrag von Aktien und anderen Wertpapieren oder bei diesem Ereignis noch als Eingang zu er-


wartendem Vermögen zusammenzulegen (einschließlich aller zurückbehaltenen C Stammaktien) durch Inhaber der
Höchstanzahl von C Stammaktien, mit der diese D Vorzugsaktien umgehend vor diesem Ereignis hätten zusammengelegt
werden können (gleich, ob diese Aktien zu diesem Zeitpunkt zusammengelegt worden waren oder nicht), wobei dies
weiteren hier vorgeschriebenen Angleichungen unterliegt, oder sich auf andere Werte laut den hier aufgeführten Bedin-
gungen bezieht.

6.8 (a) Findet eine Kapitalreorganisation statt, die nicht in diesem Artikel 6 vorgesehen ist, wird diesbezüglich be-

stimmt, dass die Inhaber von A Vorzugsaktien dazu berechtigt sind, nach Zusammenlegung der A Vorzugsaktien die An-
zahl an Aktien oder Wertpapieren oder anderer Sicherheiten oder anderes Eigentum der Gesellschaft zu erhalten, zu
der ein Inhaber von A Stammaktien, die nach der Zusammenlegung dieser A Vorzugsaktien zu liefern sind, berechtigt
wäre (gleich, ob diese Aktien zu diesem Zeitpunkt zusammengelegt waren oder nicht), jedoch vorbehaltlich der Anglei-
chung in bezug auf diese Aktien oder Sicherheiten gemäß der hier aufgeführten Bedingungen. In jedem Fall wird die an-
gemessene Anpassung bei Anwendung der Bestimmungen dieses Artikels 6 in bezug auf die Rechte der Inhaber von A
Vorzugsaktien nach einer Kapitalreorganisation zu dem Ausmaß vorgenommen, zu dem die Bestimmungen des Artikels
6 (einschließlich der Angleichung der Anzahl der nach der Zusammenlegung der A Vorzugsaktien zu emittierenden Ak-
tien) nach dem Ereignis Anwendung finden (und fast genauso gleich wie auch gleich durchführbar sind).

(b) Im Falle einer Kapitalreorganisation, die nicht in diesem Artikel 6 vorgesehen ist, wird als Teil dieser Reorganisa-

tion vorgesehen, dass die Inhaber von D Vorzugsaktien danach nach der Zusammenlegung von D Vorzugsaktien dazu
berechtigt sind, die Anzahl an Aktien oder anderen Werten oder Eigentum der Gesellschaft zu erhalten, zu der ein In-
haber einer Anzahl von C Stammaktien, die nach der Zusammenlegung dieser D Vorzugsaktien zu liefern wären, be-
rechtigt gewesen wäre (gleich, ob diese Aktien zu diesem Zeitpunkt zusammengelegt worden waren oder nicht), jedoch
vorbehaltlich der Angleichung in bezug auf die Aktien oder Werte gemäß den hier aufgeführten Bedingungen. In jedem
Fall wird die angemessene Anpassung bei Anwendung der Bestimmungen dieses Artikels 6 in bezug auf die Rechte der
Inhaber von D Vorzugsaktien nach einer Kapitalreorganisation zu dem Ausmaß vorgenommen, zu dem die Bestimmun-
gen des Artikels 6 (einschließlich der Angleichung der Anzahl der nach der Zusammenlegung der A Vorzugsaktien zu
emittierenden Aktien) nach dem Ereignis Anwendung finden (und fast genauso gleich wie auch gleich durchführbar sind).

6.9 Sollten die Inhaber der A Vorzugsaktien es vorziehen, nicht alle Vorzugsaktien mit voll eingezahlten A Stammak-

tien in der in Artikel 6.2 vorgesehenen Zeitspanne zusammenzulegen, dann geht der Nießbrauch (usufruit) der Vorzugs-
aktien, bestehend aus dem Stimmrecht bei allen Generalversammlungen der Gesellschaft auf Cyber Fin S.A. über, außer
dass der bloße Eigentümer (nu-propriétaire) der A Vorzugsaktien Stimmrecht hat und sein Einverständnis für alle in Ar-
tikel 18.8 (a), (c), (d) und (e) vorgesehenen Handlungen nötig ist.

Mit Ausnahme der Bestimmungen dieses Artikels 6.9 können die bloßen Eigentümer alle Rechte ausüben und sind

und haben Anrecht auf alle gesetzlichen in dieser Satzung vorgesehenen Vorteile.

6.10 E Vorzugsaktien sind nur nach Wahl der Gesellschaft gemäß ausdrücklichen in Artikel 7.4 dieses Schriftstücks

aufgeführten Umständen zusammenlegbar.

Art. 7. Eingefordertes Kapital - Rückkauf - Zurückbehaltungsrecht.
7.1 Sollten unbezahlte Beträge aufgrund ausgegebener und sich in Umlauf befindlicher Aktien bestehen, können diese

jederzeit nach Ermessen des Board of Directors eingefordert werden, jedoch unter der Bedingung, dass diese Einfor-
derungen für alle Aktien im gleichen Verhältnis und zur gleichen Zeit vorgenommen werden. Jeder nicht beglichene
rückständige Betrag bewirkt automatisch Zinsen zu Gunsten der Gesellschaft zu einem jährlichen Zinssatz i.H.v. 7 Pro-
zent, der ab dem Tag berechnet wird zu dem die Zahlung fällig war.

7.2 Die Gesellschaft kann:
(i) Aktien emittieren, die rückzahlbar oder rückzahlbarpflichtig nach Wahl der Gesellschaft oder der Aktionäre sind,

und zwar entsprechend der Bedingungen und in einer Art und Weise, die von der Gesellschaft bei der Generalversamm-
lung (durch einen qualifizierten Mehrheitsbeschluss der Gesellschaft) auf Empfehlung der Directors festgelegt wurden,

(ii) eigene Aktien (einschließlich rückzahlbarer Werte und ohne Erwerbspflicht auf anteilsmäßiger Basis zwischen den

Aktionären oder den Aktionären einer gleichen Klasse) erwerben und diese zu annullieren oder sie als Schatzakten hal-
ten, jedoch unter der Bedingung, dass die Gesellschaft zu keiner Zeit (a) A Vorzugsaktien zurückzahlt oder erwirbt, (b)
D Vorzugsaktien, außer wie ausdrücklich in diesem Schriftstück vorgeschrieben, ohne die Billigung der Inhaber dieser D
Vorzugsaktien zurückzahlt oder erwirbt, oder (c), E Vorzugsaktien ohne die Billigung aller Inhaber dieser E Vorzugsak-
tien zurückzahlt oder erwirbt, ausgenommen jedoch des ausdrücklich in diesem Schriftstück, im Transaktionsabkommen
oder im Verkaufsoptions-Abkommen zwischen CEGETEL S.A., GROUPE CANAL+ A.S., SNIC, SAS und AOLTW vor-

7.3 Die Gesellschaft verfügt über ein Zurückbehaltungsrecht hinsichtlich jeder Aktie für alle Beträge (ob sofort zahl-

bar oder nicht), welche zu einem bestimmten Zeitpunkt gefordert oder zahlbar in Bezug auf diese Aktie sind, und die
Gesellschaft verfügt des Weiteren über ein Zurückbehaltungsrecht hinsichtlich aller Aktien, die im Namen einer Person
oder einer Körperschaft registriert sind, gleich ob diese der Alleininhaber oder eine von vielen Inhabern ist, und zwar
für alle Beträge, die umgehend von dieser Person/Körperschaft oder deren Vermögensmasse an die Gesellschaft zu zah-
len sind. Das Zurückbehaltungsrecht der Gesellschaft umfasst alle diesbezüglichen fälligen Dividenden.

7.4 Die E Vorzugsaktien können von der Gesellschaft laut Artikel 4908 des luxemburgischen Gesellschaftsgesetzes

zurückgezahlt werden. Dabei beläuft sich der Rückzahlungspreis auf USD 1.000,- pro Aktie (zuzüglich sämtlicher noch
nicht bezahlter und fälliger Dividenden). Die Rückzahlung findet spätestens am 1. April 2003 statt, solange dieser Termin
nicht verschoben wird, um den im Transaktionsabkommen aufgeführten Staats- oder Verwaltungsvorschriften nachzu-
kommen, und zwar laut den Zahlungsfristen und vorbehaltlich der Bedingungen, die in diesem Transaktionsabkommen
dargestellt sind und zwar gemäß einer von der Gesellschaft vorgenommenen Ankündigung. Die Gesellschaft behält sich
das Recht zur Finanzierung dieser Rückzahlung aus den Erlösen der Emission und des Verkaufs anderer Kapitalaktien


vor. Das Recht oder die Obliegenheit der Gesellschaft, E Vorzugsaktien zurückzuzahlen, wird weiterhin im Transakti-
onsabkommen beschrieben, und unterliegt diesem Abkommen und wird von diesem Abkommen eingeschränkt.

Die Gesellschaft hat die Wahl, den Rückzahlungsverpflichtungen entsprechend des Transaktionsabkommens nach ei-

genem Ermessen nachzukommen, indem sie eine beliebige aus Barmitteln oder sonstiger im Transaktionsabkommen auf-
geführter Vermögenswerte bestehende Kombination zahlt. Desweiteren kann das Unternehmen ihre
Rückzahlungsverpflichtungen laut des Transaktionsabkommens gänzlich oder teilweise durch eine Zusammenlegung von
E Vorzugsaktien mit einer anderen Kapitalaktienklasse der Gesellschaft laut den Fristen und vorbehaltlich der im Trans-
aktionsabkommen aufgeführten Bedingungen vornehmen, wobei die Emission weiterer Aktien u.U. erforderlich sein

Die Gesellschaft hat das Recht, angegliederte Unternehmen zwecks Erwerb mehrerer oder aller E Vorzugsaktien zu

bestimmen, die die Gesellschaft gemäß des Transaktionsabkommens zurückzuzahlen wünscht oder zurückzuzahlen hat.

Der Einsatz von entweder einer Zurückzahlung und/oder einer Zusammenlegung wird laut Artikel 11.8 dieser Ur-

kunde durch einen Beschluss des Board of Directors der Gesellschaft festgelegt, wobei keine Entschließung von der Ge-
neralversammlung der Aktionäre anzunehmen oder irgendwelche Maßnahmen von Letzeren erforderlich sind. Je
nachdem nach der Rückzahlung und/oder der Zusammenlegung der E Vorzugsaktien kann der Board of Directors zu-
sätzliche Aktien zum erforderlichen Ausmaß emittieren, Änderungen dieser Artikel je nach Bedarf vornehmen und na-
mentlich Artikel 5 dieser Artikel abändern, um somit diese Maßnahme zu reflektieren, und der Board of Directors ist
dazu befugt und ermächtigt, von ihm als geeignet erachtete Veränderungen zur Durchführung von Änderungen wahrzu-
nehmen, die unter den Umständen erforderlich oder nützlich sind. Der Board of Directors wird alle erforderlichen Maß-
nahmen ergreifen, um eine amtliche Aufzeichnung durch eine notariell beglaubigte gesiegelte Urkunde und eine
Veröffentlichung dieser Änderung zu erhalten.

Sämtliche gemäß Artikel 7.4 ergriffenen Maßnahmen sind vorbehaltlich der erforderlichen Genehmigung laut Artikel

18.9 dieses Schriftstücks.

Art. 8. Genehmigtes Stammkapital.
Das bereits genehmigte und ausgegebene Stammkapital der Gesellschaft ist auf EUR,00 (eine Milliarde

Euro) festgelegt. Es kann ausgegeben werden und der Board of Directors ist dazu befugt, es bis zum genehmigten Akti-
enkapital nach Ermessen der A Mitglieder des Board of Directors und der B Directors als B Stammaktien, C Stammak-
tien (auf die B Stammaktien und C Stammaktien, und falls die A Vorzugsaktien zusammengelegt worden waren, jeweils
die A Stammaktien und die C Stammaktien, wird sich gemeinsam als die «Stammaktien» bezogen), A Vorzugsaktien, D
Vorzugsaktien oder E Vorzugsaktien nach einem Mehrheitsbeschluss der A Directors und einer Mehrheit der B Direc-
tors zu emittieren. Diese dem Board of Directors anvertraute Befugnis verfällt nach fünf Jahren nach dem 31. Dezember
2000, kann aber auch von der Generalversammlung vorher entzogen oder abgeändert oder für eine oder mehrere Zeit-
räume erneuert werden, die jedoch fünf Jahre ab dieser Erneuerung nicht überschreiten dürfen. Bevor diese Befugnis
abläuft, kann die Gesellschaft Angebote machen oder Abkommen abschließen, die nach dem Ablaufen dieser Befugnis
relevante Wertpapierausgaben mit sich bringen würde, und die Mitglieder des Board of Directors können die betref-
fenden Wertpapiere angesichts solcher Angebote oder Abkommen ausgeben.

Falls der Board of Directors einen diesbezüglichen Beschluss trifft, finden die das Vorkaufsrecht betreffenden Bestim-

mungen des Gesetzes für Handelsgesellschaften keine Anwendung in bezug auf die Emissionen der Gesellschaft von Di-
videndenpapieren oder Schuldverschreibungen, die in Optionsscheine konvertiert werden können, die für
Dividendenpapiere ausgeübt werden können, und von dem Board of Directors im Zusammenhang mit der damit ver-
bundenen kraft Artikel 8 gewährten Befugnis vorgenommen wurden. Alle von dem Board of Directors gefasste Be-
schlüsse, die die Aktionäre der Gesellschaft von ihren Vorkaufsrechten ausschließen, oder diese Rechte einschränken,
bedürfen der Stimmenmehrheit der A Directors und der Stimmenmehrheit der B Directors. Die von dem Board of Di-
rectors gewährte Gewalt umfasst Fragen in bezug auf Optionen, Optionsscheine und nur an private Abnehmer verkaufs-
fähige Aktien im Rahmen des Beteiligungspensionplans der Belegschaft am Aktienkapital und andere Aktienpläne für die
Belegschaft, die von Zeit zu Zeit von den Aktionären gebilligt werden sowie auch von Aktien im Rahmen von Beteili-
gungsoptionsplänen der Belegschaft am Aktienkapital, die von den Aktionären von Zeit zu Zeit genehmigt werden. Der
Board of Directors hat die Befugnis nach eigenem Ermessen die praktischen Bedingungen (auch u.a., die Übertragung
praktischer Angelegenheiten in bezug auf die relevanten Pläne eines Ausschusses oder mehrerer Ausschüsse, die er kon-
trolliert) unter denen die Optionen der Belegschaft der Gesellschaft und ihrer angegliederten Unternehmen gewährt
werden festzulegen, und die Aktien der Gesellschaft werden nach Ausübung der relevanten Optionen emittiert, und
zwar unter der Voraussetzung, dass diese Festlegung schriftlich dargetan ist, und den Bedingungen des Beteiligungsop-
tionsplans der Belegschaft am Aktienkapital oder dem Aktienplan für die Belegschaft oder, je nachdem, dem Beteiligungs-
pensionsplan der Belegschaft am Aktienkapital nachkommt, der von den Aktionären von Zeit zu Zeit genehmigt wird.

Außer dem von dem luxemburgischen Gesellschaftsgesetz Vorgeschriebenen, hat der Board of Directors die Befugnis

und wird angewiesen, die mit Zeichnungen zusammenhängenden Bedingungen zu bestimmen, oder er kann von Zeit zu
Zeit beschließen, eine teilweise oder gänzliche Erhöhung nach der Konvertierung von Nettogewinnen der Gesellschaft
in Kapital und die Zuschreibung vollständig eingezahlter Aktien an Aktionäre anstelle von Dividenden vorzunehmen. 

Der Board of Directors ist außerdem dazu befugt, weitere Aktien der Gesellschaft nach einer Zusammenlegung der

E Vorzugsaktien in Zusammenhang mit Artikel 7.4 dieses Schriftstücks sowie auch Wandelschuldverschreibungen, Op-
tionsscheine oder absorbierte Wertpapiere oder festverzinzliche Wertpapiere mit Bezugsrechtmitteilungen zu emittie-
ren, oder Schuldurkunden des Kapitalverkehrs, die mit Aktien einer beliebigen Klasse zusammengelegt, oder
Optionsscheine, die für Aktien einer beliebigen Klasse ausgeübt werden können, und Aktien einer beliebigen Klasse nach
der Ausübung der Optionsscheine oder der Konversion der umtauschfähigen Sicherheiten der Gesellschaft laut den
vom Board of Directors festgelegten Bedingungen zu emittieren.


Bei jedem Mal, zu dem der Board of Directors handelt, um eine erlaubte Erhöhung des Kapitals zu bewirken, wird

Artikel 5 dieser Satzungsartikel auf Initiative des Board of Directors hin abgeändert, um das Ergebnis dieser Handlung
zu reflektieren; der Board of Directors ergreift oder befugt eine Person zum Ergreifen von Maßnahmen zwecks Eintrag
durch eine notarielle Urkunde und Veröffentlichung dieser Abänderung.

Art. 9. Aktienregister - Zertifikate.
9.1 Aktien der Gesellschaft sind und bleiben Namensaktien.
9.2 Am Gesellschaftssitz wird ein Aktienregister geführt, das jedem Aktionär zur Einsicht offensteht. Das Eigentum

an einer Aktie wird durch die Eintragung in das genannte Register begründet.

9.3 Die Zertifikate dieser Eintragungen werden von einem Abreißregister genommen, und von dem Vorsitzenden des

Board of Directors und einem anderen Mitglied des Board of Directors unterschrieben.

9.4 Die Gesellschaft erkennt nur einen Inhaber pro Aktie an. In Fällen, in denen eine Aktie von mehr als einer Person

gehalten wird, hat die Gesellschaft das Recht, die Ausübung der diesbezüglichen Rechte vorübergehend auszusetzen, bis
nur eine Person ihr gegenüber als alleiniger Inhaber bezeichnet ist.

9.5 Der gemäß Artikel 6.9 definierte Nutznießer und der bloße Eigentümer einer Aktie werden immer als einzelner

Inhaber angesehen. Die Einstellung der an der Aktie haftenden Rechte, wie es vorhergehend vorgesehen ist, ist in diesem
Fall nicht anwendbar.

Verwaltung - Beaufsichtigung

Art. 10. Ernennung und Abberufung der Directors.
10.1. Die Gesellschaft wird von einem Board of Directors verwaltet, der aus mindestens vier und aus höchstens acht

Mitgliedern besteht, welche Aktionäre der Gesellschaft sind oder nicht, die von der Generalversammlung für eine zu
erneuernde Amtszeit gewählt werden, die sechs Jahre nicht überschreiten kann. Die Inhaber von mindestens der Mehr-
heit der Vorzugsaktien schlagen zur Ernennung eine gewisse Zahl an Kandidaten für den Board of Directors vor, die,
wenn sie von der Generalversammlung gewählt werden, als A Directors fungieren, und desgleichen schlagen die Inhaber
von mindestens der Mehrheit der B Stammaktien eine gleiche Anzahl an Kandidaten zur Ernennung für den Board of
Directors vor, die, wenn sie von der Generalversammlung gewählt werden, als B Directors fungieren. Die Gesellschaft
hat immer eine gleiche Anzahl von A und B Directors. Die Directors können zu jeder Zeit auf Empfehlung derjenigen
Aktionärsklasse, die diese Directors vertritt, und mit der Zustimmung der Generalversammlung, ihres Amtes enthoben

10.2. Zurücktretende Mitglieder des Board of Directors sind wiederwählbar.
10.3. Wird im Board of Directors eine Stelle durch Sterbefall, Zurücktreten oder durch andere Umstände frei, so

versammeln sich die verbleibenden Directors und wählen mit Stimmenmehrheit einen Director, der diesen Posten bis
zur nächsten Generalversammlung besetzt. A Directors werden durch einen Director ersetzt, der von den Kandidaten
gewählt wird, die von dem/n Inhaber/n von A Vorzugsaktien umgehend nach der vorherigen Generalversammlung vor-
geschlagen wurden, und die zu dem damaligen Zeitpunkt nicht gewählt wurden, oder, falls alle Kandidaten in dieser um-
gehend vorherigen Generalversammlung gewählt wurden, oder einige der Kandidaten nicht zur Annahme der Vollmacht
vorbereitet sind, wird von der von dem/n Inhaber/n von A Vorzugsaktien vorgeschlagenen Kandidaten und umgekehrt,
wird ein B Direktor von einem Direktor ersetzt, der von den Kandidaten gewählt wird, die von dem/n Inhaber/n von B
Stammaktien in der umgehend vorherigen Generalversammlung vorgeschlagen wurden, und die zu diesem damaligen
Zeitpunkt nicht gewählt worden sind, oder, falls sämtliche Kandidaten in dieser umgehend vorherigen Generalversamm-
lung gewählt wurden, oder einige dieser Kandidaten nicht zur Annahme der Vollmacht vorbereitet ist, wird von der
Kandidatenliste gewählt, die von dem/n Inhaber/n von B Stammaktien vorgeschlagen wurde. Alle anderen Direktoren
können durch einem Direktor ersetzt werden, der von der von dem Board of Directors vorgeschlagenen Kandidaten-
liste ausgewählt wird.

10.4 Der Board of Directors handelt im Einklang mit den internen Vorschriften und Regelungen, (die «Internen Vor-

schriften und Regelungen»), so wie sie in seiner ersten Versammlung festgelegt worden sind, und wie sie später, durch
einen Beschluss des Board of Directors mit Stimmenmehrheit jeder Verwalterklasse, abgeändert und ergänzt werden.
Die Internen Vorschriften und Regelungen verpflichten alle Gesellschaftsorgane.

Art. 11. Sitzungen und Beschlüsse des Board of Directors.
11.1 Der Board of Directors bestimmt innerhalb seiner Mitglieder einen Vorsitzenden des Board of Directors. Später

kann er einen Schriftführer wählen, der kein Mitglied des Board of Directors zu sein braucht, und der die Aufgabe hat,
die Sitzungsprotokolle des Board of Directors zu verwalten.

Der erste Vorsitzende des Board of Directors wird von der Generalversammlung ernannt.
Der Vorsitzende des Board of Directors führt bei allen Generalversammlungen der Aktionäre und Versammlungen

des Board of Directors den Vorsitz. Beide Verwalterklassen halten abwechselnd und auf einer turnusmäßigen Basis das
Amt des Vorsitzenden. Der Vorsitzende des Board of Directors vertritt sein Amt vom Tag seiner Ernennung an und
während zwölf Monaten, und wird von einem Mitglied des Board of Directors, das von der Kandidatenliste der Aktien-
klasse gewählt wird, die keinen Kandidaten für den Vorsitz vorgeschlagen hat, abgelöst.

11.2 Die Sitzungen des Board of Directors werden vom Vorsitzenden des Board of Directors oder von zumindest

einem A Director und von zumindest einem B Director einberufen.

Die Mitglieder des Board of Directors werden einzeln zu jeder Sitzung des Board of Directors eingeladen. Außer in

Notfällen, welche in der Einladung angemerkt werden, oder mit dem vorherigen Einverständnis all derjenigen die be-
rechtigt sind beizuwohnen, wird mindestens zwei Kalendertage vor der Sitzung eine schriftliche Ankündigung der Sit-
zungen des Board of Directors herausgegeben.

Die Sitzung des Board of Directors wird auch in Abwesenheit einer vorhergehenden Einladung ordnungsgemäß ab-

gehalten, wenn alle Mitglieder des Board of Directors ordnungsgemäß anwesend oder ordnungsgemäß vertreten sind.


Die Sitzungen des Board of Directors finden an dem Ort, zu dem Termin, und zu der Uhrzeit statt, die in der Einla-

dung angegeben ist. Die Sitzungen des Board of Directors werden in Luxemburg abgehalten.

Auf diese Einladung kann mit der Zustimmung jedes einzelnen Mitglieds des Board of Directors schriftlich, per Fax

oder Telegramm oder Telex verzichtet werden. Für Sitzungen des Board of Directors, die zu Terminen und an Orten
abgehalten werden, die in einem Arbeitsplan, der vorher durch Beschluss des Board of Directors angenommen worden
ist, ist keine separate Einladung erforderlich.

Jedes A Mitglied des Board of Directors kann an jeder Sitzung des Board of Directors teilnehmen, in dem es schrift-

lich, durch Telefax oder durch Telegramm oder durch Telex, ein anderes A Mitglied des Board of Directors als seinen
Bevollmächtigten ernennt, und desgleichen kann jedes B Mitglied des Board of Directors ein anderes B Mitglied des
Board of Directors als seinen Bevollmächtigten ernennen.

Ein A Mitglied des Board of Directors kann mehr als einen der anderen A Mitglieder des Board of Directors vertreten,

und umgekehrt, kann ein B Mitglied des Board of Directors mehr als einen der anderen B Mitglieder des Board of Di-
rectors vertreten.

Jedes Mitglied des Board of Directors kann an einer Sitzung des Board of Directors, per Telefon oder Video-Konfe-

renzschaltung oder durch andere ähnliche Kommunikationsmittel teilnehmen, die es allen Personen erlaubt, die an der
Sitzung teilnehmen, sich gegenseitig zu hören. Die Teilnahme an einer Sitzung durch diese Mittel gilt als persönliche Teil-
nahme an der Sitzung, und die Sitzung wird als in Luxemburg abgehalten erachtet.

11.3. Rundbeschlüsse, die von allen Mitgliedern des Board of Directors unterzeichnet sind, sind genauso gültig und

genauso bindend, wie wenn die Sitzung ordnungsgemäß einberufen und abgehalten worden wäre. Solche Unterschriften
können auf einem einzelnen Dokument oder auf mehreren Kopien eines jeden Beschlusses erscheinen, und können per
Brief, Telefax oder Telex bestätigt werden.

11.4 (a) Zwei A Mitglieder des Board of Directors und zwei B Mitglieder des Board of Directors bilden das nötige

Quorum für die von den Mitgliedern des Board of Directors getätigten Geschäftsabschlüsse. Wenn dieses Quorum eine
Stunde vor der Sitzung des Board of Directors nicht existiert, wird die Sitzung des Board of Directors zur gleichen Uhr-
zeit und am gleichen Ort sieben Kalendertage später erneut einberufen. In der erneut einberufenen Sitzung des Board
of Directors bilden das anwesende Mitglied des Board of Directors oder die anwesenden Mitglieder des Board of Di-
rectors unabhängig von ihrer Klasse, außer im Falle der höheren Gewalt, ein Quorum. In der neuen Einberufung zu einer
Sitzung des Board of Directors wird vermerkt, dass es sich um eine erneut einberufene Sitzung des Board of Directors
handelt, und dass sie, ungeachtet des anwesenden Quorums, abgehalten werden kann.

(b) Um zu bestimmen, ob das nötige Quorum für die von den Mitgliedern des Board of Directors getätigten Ge-

schäftsabschlüsse gebildet ist:

(i) im Fall eines Beschlusses, der von den Mitgliedern des Board of Directors, die miteinander in telefonischer Ver-

bindung durch Konferenzschaltungs-vorrichtungen oder anderen Vorrichtungen stehen, die den teilnehmenden Mitglie-
dern des Board of Directors es erlauben, sich gegenseitig zu hören, gefasst wird, werden diese Mitglieder des Board of
Directors im Quorum gezählt und jeder auf diese Weise getroffene Beschluss ist genauso gültig und genauso bindend,
als ob die Sitzung des Board of Directors ordnungsgemäß einberufen und abgehalten worden wäre;

(ii) im Fall einer Sitzung des Board of Directors wird jedes Mitglied des Board of Directors, das sich in telefonischer

Verbindung mit einer solchen Sitzung befindet, zusätzlich zu den bei der Sitzung anwesenden Mitgliedern des Board of
Directors dem Quorum hinzugerechnet und es ist zur Stimmabgabe berechtigt.

11.5 Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft, Firma oder anderen

Körperschaft werden nicht dadurch beeinträchtigt oder deshalb ungültig, dass ein oder mehrere Mitglieder des Board
of Directors oder leitende Angestellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft, Firma oder anderen Körper-
schaft ein persönliches Interesse haben oder dort Mitglied des Board of Directors, Aktionär, leitender oder sonstiger
Angestellter sind. Jedes Mitglied des Board of Directors und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, der als Mitglied
des Board of Directors, leitender Angestellter oder einfacher Angestellter in einer Gesellschaft, Firma oder anderen
Körperschaft ist, mit der die Gesellschaft Verträge abschließt oder sonstige Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch
diese Verbindung mit der anderen Gesellschaft oder Unternehmung nicht daran gehindert, im Zusammenhang mit einem
solchen Vertrag oder einer solchen Geschäftsbeziehung zu beraten, abzustimmen oder zu handeln.

11.6 Vorbehaltlich der Artikel 11.7 und 11.8 verlangt jeder Beschluss die Zustimmung der Mehrheit der bei der Sit-

zung des Board of Directors anwesenden oder vertretenen A Mitglieder des Board of Directors sowie der Mehrheit
der bei der Sitzung des Board of Directors anwesenden oder vertretenen B Mitglieder des Board of Directors.

11.7 Die Mitglieder des Board of Directors können mit der Zustimmung der Mehrheit der B Mitglieder des Board of

Directors und ohne dass eine separate Zustimmung der A Mitglieder des Board of Directors nötig wäre, gemäß den
folgenden, kumulativ zu erfüllenden Bedingungen, eine Interimsdividende verkünden:

(i) die Gesellschaft ist nicht mit einer Satzungsbestimmung hinsichtlich der Rechte der Inhaber der A Vorzugsaktien,

der D Vorzugsaktien oder der E Vorzugsaktien in Verzug geraten;

(ii) Interimsdividenden können nur zum von luxemburgischen Gesellschaftsgesetz erlaubten Ausmaß beschlossenen


(iii) diese Dividenden sind aus dem verteilbaren kumulativen Nettogewinn auszuzahlen, (und kumulativer Nettoge-

winn bedeutet angesammelter Nettogewinn abzüglich angesammelter Nettoverlust);

(iv) der Betrag des Arbeitskapitals der Gesellschaft darf umgehend nach Auszahlung dieser Dividenden nicht unter

EUR 10.000.000,00 (zehn Millionen Euro) fallen;

(v) laut der Bedingungen von Kreditvereinbarungen, Schuldgarantien oder Verpflichtungen gerät die Gesellschaft nicht

in Verzug.

11.8 Die die folgenden Angelegenheiten betreffenden Beschlüsse bedürfen der Zustimmung der Mehrheit von sowohl

A und B Mitgliedern des Board of Directors, und wenn eine solche Zustimmung nicht erreicht wird, und gemäß Artikel


6.9, fassen die Aktionäre hinsichtlich der folgenden Entscheidungen, einen Beschluss und zwar mit der einfachen Mehr-
heit der A Aktionäre und der einfachen Mehrheit der B Aktionäre, die als separate Klassen ihre Stimme abgeben, wie
auch der gesamten einfachen Mehrheit der Aktionäre der Gesellschaft, die als eine einzige Klasse in bezug auf diese Ent-
schlüsse angesehen werden:

(a) Annahme von Geschäftsplänen für die Gesellschaft, oder Zustimmung einer Umänderung einer Zweigstelle oder

einer anderen Bestimmung eines Geschäftsplans in Bezug auf die Gesellschaft;

(b) Annahme von strategischen Plänen und von Geschäftsplanungen für die Gesellschaft, und Zustimmung, Aufhebung

oder Abänderung einer strategischen Entscheidung, die auf lange Frist für den Geschäftsbetrieb von wesentlicher Wich-
tigkeit ist;

(c) Abänderung der Geschäftsmethoden hinsichtlich der Geschäftsführung, unter anderem auch die von der Gesell-

schaft oder ihren Tochtergesellschaften angebotenen Dienste, die von der Gesellschaft eingesetzten Computer-Pro-
gramme oder der von der Gesellschaft bereitgestellte Inhalt, der Abschluß, die Beendigung oder die Abänderung eines
wesentlichen Vertrags mit AMERICA ONLINE, INC. oder BERTELSMANN A.G. oder ihren betreffenden angeglieder-
ten Unternehmen (Definition, siehe Artikel 4.2 dieser Satzung) (oder der Verzicht auf ein wesentliches Recht oder eine
wesentliche Verpflichtung);

(d) Abänderung oder Annehmen eines wesentlichen, von der Gesellschaft angewendetem Buchhaltungsgrundsatzes

oder einer Buchhaltungspraxis;

(e) Genehmigung der Aufnahme eines Darlehens oder Gewährung eines Kredits oder Gewährung von Bürgschaften

oder Anlagekosten durch die Gesellschaft, die den Gesamtbetrag von EUR 50.000,00 (fünfzigtausend Euro) (oder den
gleichen Wert in einer anderen Währung) innerhalb einen Jahres übersteigen;

(f) Beginn eines Rechtsstreits (ohne Berücksichtigung des Streitwertes) oder Schlichtung eines Rechtsstreits an dem

die Gesellschaft beteiligt ist, und wobei (i), die Beträge EUR 50.000,00 (fünfzigtausend Euro) (oder den gleichen Wert
in einer anderen Währung)  überschreiten oder (ii), der in wesentlicher Art und Weise die Rechte von AMERICA
ONLINE, INC. oder BERTELSMANN A.G. oder einer ihrer jeweiligen angegliederten Unternehmen (Definition, siehe
Artikel 4.2 dieser Satzung) ungünstig beeinflusst; jedoch können Rechtsstreite in Bezug auf die Eintreibung von Beträgen,
die der Gesellschaft von Dritten geschuldet werden, nach freiem Ermessen der Geschäftsführung begonnen oder ge-
schlichtet werden;

(g) Abschluss von Transaktionen mit AMERICA ONLINE, INC. oder BERTELSMANN A.G. oder einer ihrer jeweili-

gen angegliederten Unternehmen (Definition, siehe Artikel 4.2 dieser Satzung), mit Ausnahme versehentlich abgeschlos-
sener Geschäftsabschlüsse, die Zahlungen von Gesamtbeträgen oder Dienstleistungen von weniger als EUR 50.000,00
(fünfzigtausend Euro) (oder den gleichen Wert in einer anderen Währung) betreffen;

(h) Zustimmung der Gesellschaft zum Abschluss, zur Beendigung oder Abänderung von (i), einer wesentlichen Be-

stimmung eines langfristigen Vertrags, von Zahlungen von Gesamtbeträgen oder Dienstleistungen, die mehr als EUR
50.000,00 (fünfzigtausend Euro) (oder den gleichen Wert in einer anderen Währung) betreffen, oder (ii), eines Renten-

(i) Errichtung oder wesentliche Umänderung der Kapitalanlagen und der Kassenverwaltungspolitik der Gesellschaft;
(j) Verkauf von Aktiva außerhalb des normalen Geschäftsgangs;
(k) Zustimmung der Gesellschaft (i), zum Starten einer Geschäftsaktivität, die die Gesellschaft zu dem Zeitpunkt zu

dem diese Aktivität in Betracht gezogen wird noch nicht ausübt, oder die von den Satzungbestimmungen in bezug auf
die geschäftlichen Tätigkeiten der Gesellschaft nicht ausdrücklich die vorgesehen sind, oder (ii), Einstellung einer ge-
schäftlichen von der Gesellschaft von Zeit zu Zeit durchgeführten Tätigkeit;

(l) Zustimmung der Gesellschaft zum Abschluss einer Partnerschaft, eines Beteiligungsgeschäfts oder eines Konsor-

tiums mit einer anderen juristischen Körperschaft zur Gründung einer Tochtergesellschaft oder zum Erwerb oder Ver-
kauf einer Beteiligung oder eines Rechts an einer anderen juristischen Körperschaft;

(m) Ernennung oder Abberufung des Chief Executive Officer (oder ein Gleichgestellter für die Gerichtsbarkeiten, die

keinen Chief Executive Officer besitzen,) der Tochtergesellschaften und ihrer direkten Untergestellten;

(n) Freigabe zu Veröffentlichung oder andere öffentliche Erklärungen, die interne Informationen enthalten;
(o) Abschluss von Verträgen, die den Inhalt, Dienstleistungen, Computer-Programme, betreffen, und außerhalb des

normalen Geschäftsgangs liegen;

(p) Abschluss von Verträgen mit einem Informationslieferant der Gesellschaft;
(q) Zustimmung zu identischen oder ähnlichen unter (a) bis (l) und (n) bis (p) aufgelisteten Punkte, die die angeglie-

derten Unternehmen der Gesellschaft, und die den Aktionären zwecks Zustimmung unterbreitet werden und dieses

(r) Rückzahlung und/oder Konversion der E Vorzugsaktien gemäß den Bestimmungen von Artikel 7.4 dieser Urkunde
und zwar unter der Voraussetzung dass, soweit eine der Directors Genehmigung bedürfende Handlung ausdrücklich

als Zeilenposten in dem Geschäftsplan der Gesellschaft aufgeführt ist, als genehmigt angesehen werden kann.

Art. 12. Protokolle des Board of Directors.
12.1. Über die Beschlüsse des Board of Directors werden Protokolle geführt, die in ein Spezialregister eingetragen

werden und die von dem Vorsitzenden des Board of Directors und einem Mitglied des Board of Directors das nicht von
derselben Mitgliedsklasse des Board of Directors zur Wahl des Vorsitzenden des Board of Directors vorgestellt worden
ist, unterschrieben.

12.2. Die Kopien oder Auszüge solcher Protokolle, die in Prozessen oder anderswo vorgelegt werden können, wer-

den von dem Vorsitzenden des Board of Directors und einem Mitglied des Board of Directors, das nicht von derselben
Mitgliedsklasse des Board of Directors zur Wahl des Vorsitzenden des Board of Directors vorgestellt worden ist, un-


Art. 13. Befugnisse des Board of Directors - Entschädigungen.
13.1 Der Board of Directors ist im weitesten Sinne dazu befugt, alle Verwaltungs- und Verfügungshandlungen vorzu-

nehmen, welche dem Interesse der Gesellschaft dienen. Der Board of Directors ist für sämtliche Befugnisse verantwort-
lich, die nicht ausdrücklich dem luxemburgischen Gesellschaftsgesetz oder der Satzung der Generalversammlung
vorbehalten sind. 

13.2 Die Gesellschaft wird, soweit dies das luxemburgische Recht erlaubt, jedes Mitglied des Board of Directors oder

jeden leitenden Angestellten ebenso wie dessen Erben, Vollstreckungsbevollmächtigte und Verwalter von angemessenen
Auslagen freihalten, die von ihm im Zusammenhang mit einer Klage, einer Rechtsverfolgungsmaßnahme oder einem Ver-
fahren entstanden sind, an welchem er aufgrund seiner Stellung als Mitglied des Board of Directors oder leitender An-
gestellter der Gesellschaft oder, auf seinen Antrag hin, auch einer anderen Gesellschaft, an der die Gesellschaft als
Aktionär beteiligt ist, oder bei der die Gesellschaft Gläubiger ist und von der er keine Entschädigung erhält, beteiligt ist,
außer in Fällen, in denen er aufgrund dieser Klagen, Rechtsverfolgungsmaßnahmen oder Verfahren wegen grobfahrläs-
sigem oder fehlerhaftem Verhaltens endgültig verurteilt wird. Im Falle eines Vergleiches erfolgt eine Entschädigung nur
im Zusammenhang mit den Sachen, die von dem Vergleich abgedeckt werden, und insofern der Gesellschaft von einem
Rechtsberater bestätigt wird, dass die zu entschädigende Person keine Pflicht verletzt hat. Das vorstehende Recht auf
Entschädigung schließt andere Ansprüche nicht aus.

Art. 14. Übertragung von Befugnissen.
14.1 Der Board of Directors kann einen Teil seiner Befugnisse, gemäß der vom Board of Directors beschlossenen

internen Vorschriften und Regelungen an einen oder mehrere seiner Mitglieder übertragen. Für endgültige Geschäfts-
abschlüsse kann der Board of Directors späterhin Bevollmächtigte ernennen und diese zu jeder Zeit von ihrem Amt

14.2 Der Board of Directors kann die tägliche Geschäftsführung der Gesellschaft gemäß der vom Board of Directors

beschlossenen internen Vorschriften und Regelungen, einem Verwalter anvertrauen, der den Titel Chief executive of-
ficer (der «Chief Executive Officer») trägt, und der immer von einer von den B Mitgliedern des Board of Directors vor-
geschlagenen Liste gewählt wird. Ungeachtet der vorhergehenden Bestimmung ist die Gesellschaft kein angegliedertes
Unternehmen von BERTELSMANN A.G. Die Übertragung zu Gunsten eines der Mitglieder des Board of Directors be-
darf einer vorherigen Erlaubnis seitens der Generalversammlung.

Das Recht der B Mitglieder des Board of Directors, eine Liste von Kandidaten vorzustellen, unter denen der Chief

Executive Officer gewählt wird, wird den B Mitgliedern des Board of Directors erhalten bleiben, sogar im Falle, wenn
der Board of Directors sich nicht auf die Wahl eines Chief Executive Officer auf der von den B Mitgliedern des Board
of Directors vorgestellten Kandidatenliste einigen kann. Die gleichen Kandidaten können ein zweites Mal zur Wahl ge-
stellt werden.

14.3 Der Board of Directors hat später die Möglichkeit, nach seinem freien Ermessen zu entscheiden, eine ausfüh-

rende Körperschaft (die GROUP EXECUTIVE MANAGEMENT oder «GEM») zu gründen, die die Geschäftsführung der
Gesellschaft und ihrer wesentlichsten Tochtergesellschaften festsetzt und koordiniert. Die GEM wird vom Chief Exe-
cutive Officer präsidiert und handelt im Einklang mit den internen Vorschriften und Regelungen.

14.4 Dritten gegenüber wird die Gesellschaft in allen Angelegenheiten durch die gemeinsame Unterschrift von einem

A Mitglied des Board of Directors und einem B Mitglied des Board of Directors oder durch die gemeinsame oder ein-
zelne Unterschrift aller Personen, denen der Board of Directors diese Zeichnungsbefugnisse überträgt, verpflichtet, aber
nur innerhalb der Limits dieser Ermächtigungen.

Trotz dieser Befugnisübertragung ist jeder einzelne Vertrag, dessen Hauptbetrag EUR 2.500.000,- (zwei Millionen

fünfhunderttausend Euro) überschreitet, der Zustimmung des Board of Directors gemäß den Bestimmungen des Arti-
kels 11.6 oder gegebenenfalls des Artikels 11.8 der Satzung unterlegen.

14.5 Der einzige und rechtswirksame Verwaltungsort ist Luxemburg. Alle Verwaltungstätigkeiten werden in Luxem-

burg ausgetragen.

Art. 15. Abschlussprüfer.
Die jährliche Buchprüfung der Gesellschaft wird einem oder mehreren von der Generalversammlung ernannten Ab-

schlussprüfernanvertraut, die ihre Anzahl, Honorare und sechs Jahre nicht überschreitende Amtszeit (verlängerungsfä-
hig) festlegt.

Sie können wiedergewählt und jederzeit ihres Amtes enthoben werden.


Art. 16. Befugnisse der Generalversammlung.
Die ordnungsgemäß bestellte Generalversammlung vertritt die Gesamtheit der Aktionäre der Gesellschaft. Sie ver-

fügt über Befugnisse, die ihr das luxemburgischen Gesellschaftsgesetz und die Satzung erteilten.

Art. 17. Jährliche Generalversammlung - Andere Generalversammlungen.
17.1 Die jährliche Generalversammlung wird am Gesellschaftssitz abgehalten, oder an jedem anderen Ort, der sich

in derjenigen örtlichen Gebietskörperschaft befindet, in der der Gesellschaftssitz eingetragen ist, und der oder die in
der Einladung angegeben ist, und zwar am 10. Oktober um 10.00 Uhr.

Sollte dieser Tag kein Arbeitstag in Luxemburg sein, wird die jährliche Generalversammlung am darauffolgenden

Werktag abgehalten.

17.2 Andere Generalversammlungen können an den Orten und zu den Zeiten abgehalten werden, die in der entspre-

chenden Einladung angegeben sind.


Art. 18. Verfahrensweise - Wahlen.
18.1. Die Generalversammlung tritt auf Einladung des Board of Directors, und wenn außergewöhnliche Umstände

dies verlangen, zweier zusammen handelnder Mitglieder des Board of Directors zusammen.

Eine Generalversammlung wird jedesmal dann einberufen, wenn dies von einer Aktionärsgruppe anverlangt wird, die

mindestens ein Fünftel des gezeichneten Kapitals darstellen. In diesem Fall müssen diese Aktionäre die Tagesordnung
angeben und der Board of Directors ist verpflichtet, eine Generalversammlung einzuberufen, so dass diese Versammlung
innerhalb eines Monats nach diesem Ersuchen abgehalten werden kann.

18.2 Die Aktionäre halten eine Versammlung auf eine Einladung ab, die mindestens acht Tage vor der Generalver-

sammlung durch eingeschriebenen Brief versandt wurde.

In jeder Einladung wird die Tagesordnung der Generalversammlung aufgeführt.
Sofern sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäß eingeladen und über die

Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne Einladung stattfinden.

Soweit es das Gesetz erlaubt, können die Beschlüsse der Aktionäre im Umlaufverfahren gültig gefasst werden, indem

sie von allen Aktionären unterzeichnet werden. Solche Unterschriften können auf einem einzelnen Dokument oder auf
mehreren Kopien eines jeden Beschlusses erscheinen, und können per Brief, Telefax oder Telex bestätigt werden.

18.3 Ein Aktionär kann an jeder Generalversammlung teilnehmen, indem er sich schriftlich oder durch Telefax, Kabel,

Telegramm oder Telex, durch eine Vollmacht an eine andere Person, die nicht Aktionär zu sein braucht, vertreten läßt.

Der Board of Directors bestimmt alle anderen Bedingungen, die erfüllt sein müssen, um an einer Generalversamm-

lung teilzunehmen.

18.4 Jede Aktie verleiht ihrem Inhaber eine Stimme.
18.5 Es werden Transaktionen bei Generalversammlungen nur dann vorgenommen, wenn ein Quorum zum Zeit-

punkt vorhanden ist, zu dem die Versammlung in die Tagesordnung eintritt. Die persönlich anwesenden oder in Stell-
vertretung anwesenden Aktionäre, die fünfzig Prozent des emittierten und in Umlauf befindlichen Kapitals der
Gesellschaft darstellen, sind ein Quorum unter der Voraussetzung, dass einer der Aktionäre ein Aktionär ist, der min-
destens eine B Stammaktie hält, und dass einer der Aktionäre ein Aktionär ist, der mindestens eine A Vorzugsaktie hält.
Sollte kein Quorum innerhalb von 30 Minuten nach der anberaumten Versammlungszeit existieren, wird die Versamm-
lung vertagt und 10. Kalendertage nach der ursprünglichen Versammlung erneut einberufen. Existiert kein Quorum in-
nerhalb von 30 Minuten nach der für die Versammlung anberaumten Zeit, in der Satzungsabänderungen oder Ähnliches
an der Tagesordnung standen, so wird eine zweite Versammlung einberufen und zwar durch zwei Einladungen, die in
der luxemburgischen Amtsblatt und in zwei luxemburgischen Zeitungen in 15-tägigen Abstand (fünfzehn) veröffentlicht
werden, wobei die zweite Einladung mindestens 15 (fünfzehn) Tage vor der vertagten Versammlung veröffentlicht wird,
und sämtliche bei der vertagten Versammlung anwesenden Aktionäre bilden dann ein Quorum. Das bei der ersten Ver-
sammlung erforderliche Quorum gilt auch bei der zweiten Versammlung, solange von keinem luxemburgischen Gesetz
vorgeschrieben wird, dass die zweite Versammlung zu verfahren hat, und zwar egal, ob ein Quorum besteht oder nicht. 

18.6 Bevor die Verhandlungen anfangen, ernennt der Vorsitzende der Generalversammlung, der der Vorsitzende des

Board of Directors ist, außer wenn er nicht teilnehmen kann, einen Schriftführer, und die Aktionäre ernennen einen
Stimmenzähler. Der Vorsitzende der Generalversammlung, der Schriftführer und der Stimmenzähler bilden das Ver-

Mitglieder des Board of Directors ist dazu berechtigt, zu jeder einzelnen Generalversammlung der Aktionäre jeder

Klasse eine Einladung zu erhalten, ihr beizuwohnen und das Wort zu ergreifen.

Die Protokolle der Generalversammlung werden von dem Versammlungskomitee und vom jedem Aktionär, der dies

wünscht, unterzeichnet.

In Fällen, in denen die Beschlüsse der Generalversammlung zu beglaubigen sind, werden Kopien und Auszüge, die vor

Gericht oder anderswo vorgelegt werden, vom Vorsitzenden des Board of Directors, oder in dessen Abwesenheit, von
einem Mitglied des Board of Directors unterzeichnet, das von der gleichen Directors-Klasse, wie die des Chairman vor-
gestellt wurde, sowie auch von einem Mitglied des Board of Directors, das nicht von derselben Directors-Klasse, wie
die des Board of Directors zur Ernennung vorgestellt wurde.

18.7 Außer wenn anderweitig von der Satzung oder vom luxemburgischen Gesellschaftsgesetz vorgesehen, wird jeder

Beschluss mit der Zustimmung der Mehrheit der Klasse A Aktien und der Mehrheit der Klasse B Aktien, die als separate
Klassen abstimmen, und der allgemeinen Mehrheit aller Aktionäre gefasst. Folgende Entscheidungen werden entspre-
chend der weiter oben aufgeführten Anforderungen vorbehaltlich Artikel 18.9 und 18.10 getroffen:

(a) Zustimmung der jährlichen von den Abschlussprüfern geprüften Jahresabschlüsse;
(b) vorbehaltlich einer gegenteiligen Bestimmung dieser Satzung, das Ausschütten der Dividenden oder der Verteilung

an die Aktionäre, so wie es von der Satzung bestimmt ist, und die Festlegung des Betrages und des Termins dieser Aus-

(c) Ernennung oder Abberufung der Geschäftsleiter der angegliederten Unternehmen und ihrer direkten Unterge-


(d) Ernennung oder Abberufung der Abschlussprüfer.
18.8 Folgende Maßnahmen werden nur durch einen qualifizierten Mehrheitsbeschluss der A Aktionäre und der B Ak-

tionäre die als separate Klassen stimmen, sowie der Aktionäre, die zwei Drittel des Stammkapitals darstellen, gefaßt:

(a) Abänderung der Satzung der Gesellschaft;
(b) Zustimmung der Beteiligung durch Zeichnung eines Dritten (außer den Angestellten, die Aktien im Rahmen eines

Beteiligungspensionplans der Belegschaft am Aktienkapital erhalten) am Stammkapital;

(c) Zustimmung zu einer Fusion oder einem Unternehmenszusammenschluss der Gesellschaft;
(d) Liquidation oder Auflösung der Gesellschaft und Verkauf aller oder praktisch aller Vermögenswerte der Gesell-



(e) vorbehaltlich der Bestimmungen des Artikels 8, die Ausgabe von Aktien, Schuldverschreibungen, Wertpapierdar-

lehen der Gesellschaft oder Optionsrecht auf Aktienkauf, Schuldverschreibungen oder Wertpapierdarlehen oder ein
Abkommen in Bezug auf das Vorstehende, die Konsolidierung oder Unterteilung von Aktien im Stammkapital, die Schaf-
fung einer neuen Aktienklasse im Stammkapital oder andere Änderungen im Stammkapital.

18.9 Solange die D Vorzugsaktien sich in Umlauf befinden und solange nichts Anderweitiges gesetzlich vorgeschrieben

wird, ist die Stimme der Inhaber von mindestens einer Mehrheit der zu diesem Zeitpunkt in Umlauf befindlichen D Vor-
zugsaktien, die gemeinsam als eine einzige Klasse wählen, zur Durchführung des Folgenden erforderlich:

(a) eine Abänderung dieser Artikel (auch nach Unternehmenszusammenschlüssen, Konsolidierungen oder eines vor-

geschriebenen Aktienumtauschs, die/der keinen Kontrollwechsel darstellen), die die Rechte, Vorlieben, Privilegien oder
Berechtigungen der D Vorzugsaktien nachteilig beeinflusst;

(b) eine Abänderung dieser Artikel (auch nach Unternehmenszusammenschlüssen, Konsolidierungen oder eines vor-

geschriebenen Aktienumtauschs, die/der keinen Kontrollwechsel darstellen), die die Rechte der D Vorzugsaktien dis-
kriminierend in Hinsicht auf das Grundkapital der Gesellschaft nachteilig beeinflusst;

(c) sämtliche Emissionen, Garantien oder sonstige Aufnahme von Krediten seitens der Gesellschaft oder Töchter

(einschließlich der Aufnahme von Krediten in Zusammenhang mit dem Erwerb von Vermögenswerten oder Geschäften
und der Kreditschulden für ein erworbenes Geschäft, die umgehend nach dem Erwerb ausstehen) in einem Gesamtka-
pitalbetrag, dessen Gesamtsumme im Falle einer Zusammenlegung mit dem Gesamtliquidationswert aller Erlaubten Be-
vorzugten Vorzugsaktien (Definition siehe weiter unten) USD 1,5 Milliarde (eine Milliarde fünfhundert Millionen US
Dollar) überschreitet («Erlaubte Neuverschuldung»), jedoch ausschließlich einer Verschuldung von 115 Millionen Euro
laut dem von der Gesellschaft, AOL BERTELSMANN ONLINE L.P., AOL BERTELSMANN ONLINE, GmbH &amp; CO. KG,
COMPUSERVE INTERACTIVE SERVICES LTD, den Banken (Definition, siehe dieses Schriftstück) und dem Agenten
(Definition, siehe dieses Schriftstück) abgeschlossenen Kreditabkommen vom 14. März 2000, einschließlich der/des
gänzlichen oder teilweisen von Zeit zu Zeit getätigten Abänderungen, Neuformulierungen, Modifikationen, Erneuerun-
gen, Ersatzes, oder Neufinanzierungen (wobei es gleich ist, ob diese mit dem ursprünglichen Verwaltungsagenten und
den ursprünglichen Darlehensgebern oder sonstigen Verwaltungsagenten oder Agenten oder sonstigen Darlehensge-
bern durchgeführt wurden), jedoch unter der Voraussetzung, dass (i.), zu jedem Zeitpunkt vor dem Gleichrangigkeits-
verfallstermin der Betrag i.H.v. USD 1,5 Milliarden, auf den sich in dieser Klausel (c) bezogen wird, durch einen Betrag
reduziert wird, der gleich dem Produkt von (x) des Liquidationsvorzugsrechts der Klasse D zu diesem Zeitpunkt mul-
tipliziert mit einem Bruch (y) ist, und dessen Zähler die B Nachhol-Stammaktien zu diesem Zeitpunkt und dessen Nen-
ner die Summe der Liquidationsvorzugsrechte der Klasse D zu diesem Zeitpunkt und der B Nachhol-Stammaktien zu
diesem Zeitpunkt ist, und (ii.), dass am und nach dem Gleichrangigkeitsverfallstermin der Betrag i.H.v. USD 1,5 Milliarden
nicht mehr auf diese Weise reduziert wird; oder

(d) die Emission von Aktien einer neuen Klasse oder Serie von Vorzugsaktien die prioritätsmäßig den D Vorzugsak-

tien nach einer Liquidation, Auflösung oder Abwicklung der Gesellschaft bevorzugt werden, oder die Emission zusätzli-
cher A Vorzugsaktien, die in beiden Fällen einen Liquidationswert oder sonstigen angegebenen bei der Liquidation
fälligen Wert haben (auch für diesen Zweck der noch nicht bezahlten und fälligen Dividenden), die auf den zum Zeit-
punkt der Emission gültigen Währungsumtauschsätzen basieren, wenn sie mit dem Gesamtkapitalbetrag aller Erlaubten
Neuverschuldung kombiniert wird, und den Gesamtbetrag von USD 1,5 Milliarde (eine Milliarde fünfhundert Millionen
US Dollar) überschreitet («Erlaubte Bevorzugte Vorzugsaktien»), jedoch unter der Voraussetzung, dass (i.), zu jedem
Zeitpunkt während des Zeitraums vor dem Gleichrangigkeitsverfallstermin der Betrag i.H.v. USD 1,5 Milliarden, auf den
sich in dieser Klausel (d) bezogen wird, durch einen Betrag reduziert wird, der gleich dem Produkt von (x) des Liquida-
tionsvorzugsrechts der Klasse D zu diesem Zeitpunkt multipliziert mit einem Bruch (y) ist, und dessen Zähler die B
Nachhol-Stammaktien zu diesem Zeitpunkt und dessen Nenner die Summe der Liquidationsvorzugsrechte der Klasse
D zu diesem Zeitpunkt und der B Nachhol-Stammaktien zu diesem Zeitpunkt ist, und (ii.), dass am und nach dem Gleich-
rangigkeitsverfallstermin der Betrag i.H.v. USD 1,5 Milliarden nicht mehr auf diese Weise reduziert wird.

18.10 Solange sich E Vorzugsaktien in Umlauf befinden, ist die Stimme oder die schriftliche Zustimmung der Inhaber

von zumindest der Mehrheit der zu diesem Zeitpunkt sich in Umlauf befindlichen E Vorzugsaktien, die gemeinsam als
eine einzige Klasse wählen, zur Durchführung des Folgenden erforderlich:

(a) die Abänderung dieser Artikel (auch nach Unternehmenszusammenschlüssen, Konsolidierungen oder eines vor-

geschriebenen Aktienumtauschs) beeinflusst die Rechte, Vorlieben, Privilegien oder Berechtigungen der E Vorzugsaktien
auf nachteilige Weise;

(b) die Abänderung dieser Artikel (auch nach Unternehmenszusammenschlüssen, Konsolidierungen oder eines vor-

geschriebenen Aktienumtauschs) beeinflusst die Rechte der E Vorzugsaktien diskriminierend in Hinsicht auf alle anderen
Klassen des Grundkapitals der Gesellschaft auf nachteilige Weise;

(c) die Emission zusätzlicher E Vorzugsaktien seitens der Gesellschaft.
Mit Ausnahme des in Artikel 18.10 Aufgeführten, ist keine separate Abstimmung oder sonstige Genehmigung seitens

der Inhaber der sich in Umlauf befindlichen E Vorzugsaktien, die gemeinsam als eine einzelne Klasse wählen, laut des
Gesetzes oder der Bestimmungen dieses Artikels für einen Beschluss der Aktionäre oder sonstiger Maßnahmen seitens
der Gesellschaft erforderlich.

Geschäftsjahr - Bilanz - Ausschüttungen

Art. 19. Geschäftsjahr.
Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des darauffolgenden Jahres.

Art. 20. Bilanz.
20.1 Am Ende jedes Geschäftsjahres stellt der Board of Directors eine Bilanz der Gesellschaft entsprechend der ge-

setzlichen Vorschriften auf.


20.2 Mindestens einen Monat vor der jährlichen Generalversammlung legt der Board of Directors die Bilanz, die Ge-

winn- und Verlustrechnung der Gesellschaft mit einem Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und anderen
Dokumenten, wie gesetzlich vorgeschrieben, den Wirtschaftsprüfern vor, die ihrerseits der Generalversammlung Be-
richt erstatten.

20.3. Zwei Wochen vor der jährlichen Generalversammlung werden die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung,

der Bericht des Board of Directors und der Bericht des Wirtschaftsprüfers am Gesellschaftssitz abgegeben, wo sie für
jeden Aktionär während den normalen Geschäftszeiten zur Einsicht bereitstehen.

Art. 21. Ausschüttungen.
21.1 Das Guthabensaldo auf der Gewinn- und Verlustrechnung nach Abrechnung der Kosten, der sozialen Abgaben,

der Abschreibungen und der Rückstellungen für für laufende und zukünftige Risiken, die vom Board of Directors be-
stimmt wurden, stellt den Nettogewinn dar.

21.2 Es werden jährlich fünf Prozent des Reingewinnes auf die Seite gebracht, um die gesetzlich vorgeschriebenen

Reservefonds zu bilden. Dieser Vorabzug ist zu dem Zeitpunkt nicht mehr obligatorisch, wenn der Reservefonds zehn
Prozent des Stammkapitals ausmacht.

21.3 Die Differenz der verteilbaren Gewinne der Gesellschaft nach Ausschüttung der A Vorzugsdividenden wird voll-

kommen ausgeschüttet, solange die Generalversammlung nichts Anderweitiges vorsieht.

21.4 Auszahlbare Dividenden werden innerhalb der von der Generalversammlung vorgesehenen Limits, zu dem vom

Board of Directors festgelegten Termin und Ort ausgeschüttet.

21.5 Der Board of Directors ist dazu ermächtigt, Interimsdividenden innerhalb der vom luxemburgischen Gesell-

schaftsgesetz vorgesehenen Limits vorzunehmen.

21.6 Die Generalversammlung kann die Entscheidung treffen, die Gewinne und die verteilbaren Reserven für eine

Rückzahlung des Kapitals zu verwenden, ohne dabei das Stammkapital zu verringern.

Auflösung - Liquidation

Art. 22. Auflösung.
Die Gesellschaft kann jederzeit durch eine Entscheidung der Generalversammlung, die sich in der in Artikel 18.8 der

Satzung vorgeschriebenen Art und Weise berät, aufgelöst werden.

Art. 23. Liquidation.
Wird die Gesellschaft aufgelöst, legt die Generalversammlung, die sich in der in Artikel 18.8 der Satzung vorgeschrie-

benen Art und Weise berät, eine Liquidationsmethode fest, ernennt einen oder mehrere Liquidatoren und bestimmt
ihre Befugnisse.

Art. 24. Allgemeine Bestimmungen.
Alle nicht durch diese Satzung geregelten Punkte werden im Einklang mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 10.

August 1915 über Handelsgesellschaften in seiner abgeänderten Fassung («luxemburgisches Gesetz über Handelsgesell-
schaften») festgelegt.


Pour les besoins de l’enregistrement le présent apport en nature est évalué à trente-trois milliards trois cent quarante

millions six cent soixante mille six cent vingt-quatre virgule cinquante (33.340.660.624,50) francs luxembourgeois.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée à seize heures.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française/allemande et en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français/allemand le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte. 
Signé: B. Stankey, G. Origer, I. Cornet, E. Schroeder.
Enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2001, vol. 8CS, fol. 86, case 8. – Reçu 333.406.606 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

(24294/230/1936) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 avril 2001.


Siège social: L-1358 Luxembourg, 4, rue Pierre de Coubertin.

R. C. Luxembourg B 38.891. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 mars 2001.

(23779/514/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Luxembourg, le 10 avril 2001.

A. Schwachtgen.




Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 20.011. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 3 avril 2001, vol. 551, fol. 54, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23767/531/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LE CRIQUET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 57.726. 

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001, annule et remplace le bilan rectifié au 31 dé-
cembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1999, Vol. 522, Fol. 7, Case 2, et a été déposé au registre de com-
merce et des sociétés de Luxembourg le 15 avril 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23773/250/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LE CRIQUET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 57.726. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 12, déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001, annule et remplace le bilan au 31 décembre 1998, enre-
gistré à Luxembourg, le 2 mars 2000, Vol. 532, Fol. 94, Case 11, et déposé au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg le 7 mars 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23774/250/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LE CRIQUET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 57.726. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23775/250/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LE CRIQUET S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 57.726. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui a eu lieu le 22 janvier 2001 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale que:
- L’Assemblée a décidé d’affecter les résultats des exercices clôturant au 31 décembre 1997, 31 décembre 1998 et

31 décembre 1999 comme suit:

Pour les comptes arrêtés au 31 décembre 1997: 

Pour les comptes arrêtés au 31 décembre 1998: 

pour les comptes arrêtés au 31 décembre 1999: 

Luxembourg, le 3 avril 2001.


- Résultat de l’exercice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-10.745.139,- LUF

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-10.745.139,- LUF

- Résultats reportés des exercices antérieurs. . . . . .

-10.745.139,- LUF

- Résultat de l’exercice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.450.191,- LUF

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- 6.294.948,- LUF

- Résultats reportés des exercices antérieurs. . . . . .

- 6.294.948,- LUF

- Résultat de l’exercice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21.371.654,- LUF

- Affectation du résultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

753.835,- LUF

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14.322.871,- LUF


- L’Assemblée a décidé de donner décharge aux administrateurs:
ainsi qu’au commissaire aux comptes FIDUTRUST S.A. (Monsieur Etienne Gruber) pour l’exercice de leurs mandats

jusqu’au 31 décembre 1999;

- L’Assemblée a décidé de renouveler les mandats des administrateurs suivants:
jusqu’à la prochaine Assemblée Statutaire clôturant les comptes au 31 décembre 2000;
- L’Assemblée a décidé de renouveler le mandat du commissaire aux comptes, FIDUTRUST REVISION S.A. (Mon-

sieur Etienne Gruber), jusqu’à la prochaine Assemblée Statutaire clôturant les comptes au 31 décembre 2000.

Luxembourg, le 10 avril 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23776/250/41) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LE MOLE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 67.782. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 45, case 11, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale ordinaire du 6 septembre 2000:

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’Assemblée Générale ordinaire statuant sur les

comptes annuels au 31 décembre 2000:

- Monsieur Christophe Bontaz, directeur général, demeurant à Marnaz (France), président,
- Monsieur Yves Bontaz, président directeur général, demeurant à Marnaz (France),
- Madame Marcelle Bontaz, directrice administratif, demeurant à Marnaz (France).
Est nommé commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’Assemblée Générale ordinaire statuant sur

les comptes annuels au 31 décembre 2000:

- ERNST &amp; YOUNG S.A. ayant son siège social à Luxembourg.

(23778/534/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LUXDIAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1221 Luxembourg, 233-241, route de Beggen.

R. C. Luxembourg B 26.870. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue à Luxembourg le 20 décembre 2000

L’Assemblée renouvelle les mandats de:
- Madame Monique Greisch, administrateur-délégué;
- Madame Liliane Alberty, administrateur;
- Madame Michelle Adam, administrateur.
L’Assemblée Générale des Actionnaires décide de reporter la perte de LUF 429.483,-.

Luxembourg, le 26 mars 2001.

(23792/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

<i>Un mandataire

Luxembourg, le 3 avril 2001.


<i>Commissaire aux Comptes


LIFE INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. LIFE INTERNATIONAL S.A. jusqu’au 11 février 2000 et

SHIP CONNECTION S.A. jusqu’au 18 février 1999).

Siège social: L-2520 Luxembourg, 33, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 41.620. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 3 avril 2001, vol. 551, fol. 50, case 1, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23783/576/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LIKOBRAND HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri.

H. R. Luxemburg B 10.271. 

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen Generalversammlung vom 20. März 2001

Die Generalversammlung ernennt Herrn Sandro Weber, wohnhaft in Richterswil zum Verwaltungsratsmitglied an-

stelle des ausscheidenden Herrn Adrian Gössi. 

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 49, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23787/534/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LIGNA INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 60.150. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 avril 2001.

(23784/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LIGNA INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 60.150. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 2 mars 2001, vol. 550, fol. 29, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 avril 2001.

(23785/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LIGNA INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 60.150. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue à 16.00 heures le 3 mars 1999

Le président et le scrutateur déclarent que le capital est représenté à cent pour cent à la présente Assemblée de

sorte qu’elle est constituée en bonne et due forme de sorte à pouvoir délibérer des points se trouvant à l’ordre du jour

<i>Pour la gérance

<i>Un administrateur

<i>Un mandataire

<i>Un mandataire


<i>Ordre du jour:

1.- Lecture et approbation du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du commissaire aux


2.- Présentation des états financiers et annexes audités pour l’exercice clos au 31 décembre 1998 pour approbation

et décision sur l’affectation du résultat;

3.- Quitus à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur fonction pendant

l’exercice social 1998;

4.- Divers.
Après discussion pleine et entière, l’Assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:


1.- Après lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du commissaire aux comptes, l’As-

semblée approuve ces rapports;

2.- Après présentation et analyse des états financiers 1998, l’Assemblée approuve ces états financiers et décide de

reporter à nouveau le résultat de l’exercice clos au 31 décembre 1998, à savoir un bénéfice de 1.644.803,- LUF, après
affectation d’un montant de 125.000,- LUF à la réserve légale,

3.- L’Assemblée Générale donne décharge pleine et entière aux aministrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leur fonction pendant l’exercice social 1998.

Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour, le président déclare l’Assemblée Générale Ordinaire close à 17.00 heures. 

Enregistré à Luxembourg, le 2 mars 2001, vol. 550, fol. 29, case 8. – Reçu 500 francs. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23786/000/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-2106 Luxembourg, 10, rue Willy Goergen.

R. C. Luxembourg B 37.285. 

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

<i>Liste de présence 

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale extraordinaire

L’an mil neuf cent nonante-neuf , le 28 juin.
A Luxembourg.

S’est réunie à l’Assemblée Générale Extraordinaire des associés de la société anonyme LION’S SHARE ASSET MA-

NAGEMENT HOLDING S.A. établie et ayant son siège social à L-2016 Luxembourg, 10, rue Willy Goergen, RC n




La séance est ouverte sous la présidence de Me Lex Thielen. 
Monsieur le Président désigne comme secrétaire Me Philippe Stroesser.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Me Christian Heyne.
Monsieur le Président expose et l’Assemblée constate:
A.- Que la présente Assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée pour délibérer

valablement, tel qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

B.- Que l’intégralité du capital étant représenté, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les associés

présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre
du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’Assemblée aborde l’ordre du jour, et décide de


1. L’Assemblée décide à l’unanimité de démettre de sa fonction de commissaire aux comptes de la société et de don-

ner décharge de son mandat conformément aux articles 62.al.4 et 74 de la loi coordonnée du 10 août 1915, à:

- Mme Ulrike Wilken demeurant à D-54298 Aach, 8 auf dem Triesch.
2. Est nommée à la fonction de commissaire aux comptes:
- la société LIGHTHOUSE SERVICES, S.à r.l., établie et ayant son siège social à Luxembourg, 32 rue du Curé.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Luxembourg, le 28 juin 1999.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 1999, vol. 525, fol. 19, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23788/000/36) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour publication
<i>Un mandataire


99 actions au porteur


Lex Thielen

1 action au porteur



LORIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 67.349. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 58, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 mars 2001.

(23790/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

LUGEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 64.360. 

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du Conseil d’Administration du 29 mars 2001

«Après délibération, le conseil décide de désigner comme administrateur Monsieur Maurice Houssa, économiste, de-

meurant à Luxembourg, en remplacement de Monsieur Stéphane Liégeois, démissionnaire, dont il terminera le mandat.» 

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23791/636/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 29.744. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 16 mai 2000

- La cooptation de Madame Françoise Stamet, maître en droit, demeurant 7, rue de la Gare, L-8066 Bertrange, au

poste d’Administrateur, en remplacement de Madame Yolande Johanns, démissionnaire, est ratifiée. Son mandat viendra
à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 48, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23794/795/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MAT FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 39.024. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 12 avril 2000

* Mademoiselle Carole Caspari, employée privée, demeurant au 159, Mühlenweg, L-2155 Luxembourg, est nommée

comme Administrateur supplémentaire. Son mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an

Fait à Luxembourg, le 12 avril 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 48, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23802/795/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Pour réquisition

Certifié sinc`ère et conforme

Certifié sinc`ère et conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur


LUX-HUNGARO GROUP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1630 Luxembourg, 58, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 30.335. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 mars 2001.

(23795/514/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MAGPIE STAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

<i>Share Purchase and Transfer Agreement

This agreement is made the 3rd day of August 2000, between :
1 BENELUX TRUST (LUXEMBOURG), S.à r.l. acting on behalf of REPARADE NOMINEES N.V., with registered ad-

dress at 12, rue Léon Thyes, L-2636 Luxembourg, hereinafter referred to as «The Seller»,

2 GUCCI LUXEMBOURG S.A., with registered address at 67, rue Ermesinde, L-1469 Luxembourg, hereinafter re-

ferred to as «The Purchaser».


1 At present the Seller is the owner of all the issued and outstanding shares, being 250 shares of MAGPIE STAR, S.à

r.l., a company organized and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, hereinafter referred to as
«the Company», each with a nominal value of EUR 50.- hereinafter referred to as «The Shares».

2 The Seller is desirous to sell the Shares and the Purchaser is desirous to buy the Shares.
The parties have agreed as follows:

Art. 1. The Seller hereby sell and transfers to the Purchaser, and the Purchaser hereby purchases and accepts title

to two hundred and fifty (250) issued and outstanding, shares in the Company, each having a par value of EUR 50.-.

Art. 2. The purchase price for the shares amounts to EUR 3,800.-.
Payment shall take place in accordance with Article 3 of this agreement.

Art. 3. At the occasion of the transfer the Purchaser shall pay the purchase price to the Seller as follows:
By transfer of the purchase price to the account number 30-509714-19-12 of BENELUX TRUST (LUXEMBOURG),

S.à r.l. at the Banque Générale du Luxembourg.

Art. 4. The Seller warrants and guarantees that:
A. The Company has been properly established and registered according to the laws of the Grand Duchy of Luxem-

bourg and has always performed all legal obligations, including the obligation to annually file a tax return ;

B. The shares hereby sold and transferred are free from pledges, liens and any other encumbrances and have been

fully paid-up;

C. The Seller has good and marketable title to the shares, with full rights and power to sell the same to the Purchaser.
D. The Company since its constitution has not put in place any material transactions and at the date of sale has not

any material liabilities. For the purpose of this paragraph a material transaction or liability is one exceeding the equity
amount of Euro 12,500.-.

Art. 5. This agreement shall in all respects be governed by and construed in accordance with the laws of the Grand

Duchy of Luxembourg.

In Witness wherof this agreement has been executed by the parties hereto in triplicate on 3nd August , 2000. 

The Undersigned, acting in his (their) capacity as manager(s) of the Company, declares to accept the present agree-

ment according to article 1690 of the Civil Code

Traduction française du texte qui précède:

<i>Convention de Cession et d’Achat d’Actions

La présente Convention est conclue ce 3 août 2000 entre:
1 BENELUX TRUST (LUXEMBOURG), S.à r.l., agissant pour le compte de la société REPARADE NOMINEES N.V.,

ayant son siège social au 12, rue Léon Thyes à L-2636 Luxembourg,

ci-après dénommée le «Cédant »,
2 GUCCI LUXEMBOURG S.A., une société ayant son siège social au 67, rue Ermesinde à L-1469 Luxembourg,
ci-après dénommée le «Cessionnaire».

<i>Pour LUX-HUNGARO GROUP, S.à r.l.

Signature / Signatures
<i>The Seller / The Purchaser

<i>The Manager of the Company


Attendu que

1 Le Cédant est actuellement propriétaire de l’intégralité des actions émises et en circulation, c’est-à-dire 250 actions,

de MAGPIE STAR, S.à r.l., société organisée et existant sous les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ci-après dénom-
mée la «Société», chacune de ces actions possédant une valeur nominale de EUR 50,-, ci-après collectivement dénom-
mées les «Actions»;

2 Le Cédant souhaite vendre les Actions, et le Cessionnaire souhaite les acquérir.
Les parties aux présentes sont convenues de ce qui suit:

Art. 1


. Le Cédant cède et transfère par les présentes au Cessionnaire, et le Cessionnaire achète et accepte le titre

de propriété de deux cent cinquante (250) Actions émises et en circulation de la Société, chacune d’elles possédant une
valeur nominale de EUR 50,-.

Art. 2. Le montant du prix de cession des Actions est de EUR 3.800,-.
Le paiement du prix de cession sera effectué conformément aux dispositions de l’Article 3 des présentes.

Art. 3. A l’occasion du transfert, le Cessionnaire paiera au Cédant le prix de cession des Actions comme suit:
- par transfert du prix de cession au crédit du compte numéro 30-509714-12 ouvert par BENELUX TRUST (Luxem-

bourg), S.à r.l. auprès de la Banque Général du Luxembourg.

Art. 4. Le Cédant déclare et garantit par les présentes:
A. Que la Société a été dûment constituée et enregistrée en conformité avec le droit luxembourgeois et a en tout

temps satisfait à l’ensemble de ses obligations légales, y compris celle exigeant le dépôt d’une déclaration d’impôt an-
nuelle ;

B. Que les Actions faisant l’objet de la présente Convention sont libres de tout nantissement, privilège ou autre char-

ge et sont entièrement libérées ;

C. Que le Cédant possède de plein droit le titre de propriété et de disposition sur les Actions ainsi que tout droit et

pouvoir pour les céder au Cessionnaire ;

D. Que depuis sa constitution la Société ne s’est jamais engagée dans quelque transaction matérielle que ce soit et

n’est soumise à aucun engagement matériel à la date de la présente cession.

Art. 5. La présente Convention sera à tous égards régie et interprétée selon le droit luxembourgeois.
En foi de quoi la présente convention a été exécutée en trios exemplaires par les parties aux présentes le 3 août 2000. 

Le soussigné, agissant en sa qualité de directeur de la Société, déclare accepter la présente Convention conformé-

ment à l’Article 1690 du Code Civil. 

Enregistré à Luxembourg, le 31 janvier 2001, vol. 549, fol. 6, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23796//85) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 60.467. 

Le bilan au 30 juin 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg le 16 février 2001

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateurs de:
- Monsieur Robert Van Droogenbroeck, administrateur-délégué,
- Madame Marie-Rose Nanson,
- Monsieur Marc Marteyn,
et le mandat de commissaire aux comptes de
Les mandats d’administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de l’As-

semblée Générale Annuelle qui statuera sur les comptes 2001.

Luxembourg, le 27 mars 2001.

(23809/636/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

(signé:) illisible / (signé:) illisible
<i>Le Cédant / Le Cessionnaire

(signé:) illisible
<i>Le Directeur de la Société

P. Rochas


MAITRE MESURE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, rue Alphonse Weicker, Centre Auchan.

R. C. Luxembourg B 56.688. 

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d’administration du 26 janvier 2001

Le conseil d’administration nomme Monsieur Guillaume Cardon, directeur de sociétés, aux fonctions d’administra-

teur-délégué de la société.

Il lui confère tous pouvoirs et le droit d’engager la société sous sa seule signature.

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23798/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MARFIOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.822. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 4 mai 2000

1. La cooptation de la société FINIM LIMITED, 35-37 New Street, St Hélier, Jersey, JE2 3RA Channel Islands, en tant

qu’Administrateur en remplacement de Monsieur Hubert Hansen, démissionnaire, est ratifiée. Son mandat viendra à
échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2003.

2. Monsieur Giancarlo Cervino, employé privé, demeurant 20, boulevard de Verdun, L-2670 Luxembourg, est nommé

en tant qu’Administrateur supplémentaire. Son mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de
l’an 2003.

Fait à Luxembourg, le 4 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 48, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23799/795/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NETINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 74.010. 

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenu à Luxembourg

<i>le 2 avril 2001 à 10.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée à l’administrateur démissionnaire Monsieur

Chee Sing Chung, de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de sa fonction pendant la durée de son mandat.

Monsieur NG James Chi Ming, directeur de société, demeurant à Hong-Kong a été nommé comme nouvel adminis-

trateur et terminera le mandat de son prédécesseur.

Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de

la société en ce qui concerne cette gestion à Monsieur NG James Chi Ming, directeur de société, demeurant à Hong-

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administration tenu à Luxembourg

<i>en date du 2 avril 2001 à 11.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que Monsieur NG James Chi Ming, directeur de société, demeurant à Hong-Kong a été

élu aux fonctions d’Administrateur-Délégué de la Société; il aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par
sa seule signature.

Luxembourg, le 2 avril 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23829/768/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour réquisition

Certifié sinc`ère et conforme



MARICOPA S.A., Société Anonyme,


Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 30.905. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 58, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 mars 2001.

(23800/521/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MARICOPA S.A., Société Anonyme,


Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 30.905. 

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 21 mars 2001 que:
- M. Marco Ries, réviseur d’entreprises, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxem-

bourg-Kirchberg, a été nommé aux fonctions de Commissaire aux Comptes en remplacement de SANINFO, S.à r.l.,
démissionnaire, avec mission à partir des comptes au 31 décembre 1999, pour un terme de six ans;

- les administrateurs sortants, M. Gérard Muller, économiste, M. Fernand Heim, chef-comptable et Madame Gene-

viève Blauen, administrateur de sociétés, tous les trois avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, ont
été réélus pour une nouvelle période de six ans.

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 58, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23801/521/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MAXIWEB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2418 Luxembourg, 5, rue de la Reine.

R. C. Luxembourg B 60.427. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23803/636/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MEDIA SCAN SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 62.973. 


Il résulte de la réunion du Conseil d’Administration de la société MEDIA SCAN SERVICES S.A. qui s’est tenue en

date du 8 décembre 2000 au siège social que:

Monsieur Xavier de Monredon, ayant présenté sa démission en qualité d’administrateur de la société, il est décidé de

pourvoir à son remplacement par la nomination de Madame Annick Flamme, employée privée, demeurant à Steinfort.

La ratification de la nomination de Madame Annick Flamme nommée en remplacement de Monsieur Xavier de Mon-

redon ainsi que la question de la décharge à accorder à Monsieur Xavier de Monredon seront mises à l’ordre du jour
de l’Assemblée des Actionnaires.

Enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 69, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23808/806/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Pour extrait conforme

Luxembourg, le 10 avril 2001.


Pour extrait conforme


MINOX HOLDINGS S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri.

H. R. Luxemburg B 20.310. 

<i>Auszug aus dem Protokoll der Ordentlichen Generalversammlung vom 20. März 2001

Die Generalversammlung ernennt Herrn Sandro Weber, Administrateur de Sociétés, wohnhaft in Richterswil zum

Verwaltungsratsmitglied an Stelle des ausscheidenden Adrian Gössi.

Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Aufsichtskommissars werden für die Dauer von einem Jahr ver-


Pour mention aux fins de lapublication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 49, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23813/534/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MIWA REAL ESTATES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. Luxembourg B 29.271. 

1. Monsieur Masayoshi Miwa, administrateuer de société, demeurant à B-Bruxelles, s’est démis de ses fonctions de


2. Le mandat de gérant unique à durée indéterminée de Monsieur Flavio Becca, administrateur de société, demeurant

à L-Alzingen, a été confirmé. Il peut engager la société en toutes circonstances par sa seule signature.

Luxembourg, le 16 févirer 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2001, vol. 551, fol. 20, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23814/537/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

@LL.COM, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. NAQUEAR, S.à r.l.).

Siège social: L-9838 Eisenbach, 12, Am Duerf.


Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale des associés reçu par le notaire Aloyse Biel de résidence à Capel-

len en date du 13 mars 2001 enregistré à Capellen en date du 16 mars 2001, vol. 421, fol. 27, case 12:

que les associés ont décidé de changer la dénomination sociale de la société NAQUEAR, S.à r.l. en @LL.COM, S.à r.l.
L’article 1


 des statuts aura dorénavant la teneur suivante:

«Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de @LL.COM, S.à r.l.»
Les associés ont décidé de fixer le siège social à Eisenbach, de sorte que l’article 2 des statuts aura dorénavant la

teneur suivante:

«Art. 2. Le siège social est fixé à Eisenbach.»
L’adresse sociale est fixée à L-9338 Eisenbach, 12, Am Duerf.

Capellen, le 3 avril 2001.

(23821/203/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

@LL.COM, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9838 Eisenbach, 12, Am Duerf.

Les statuts coordonnés de la prédite société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

(23822/203/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Un administrateur

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour MIWA REAL ESTATES, S.à r.l.
KPMG Financial Engineering

Pour extrait conforme
A. Biel


MOISSAC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 74.762. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 58, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 mars 2001.

(23815/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.397. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 4 juillet 2000

- La cooptation de Madame Françoise Stamet, maître en droit, demeurant à L-8066 Bertrange, en tant qu’Adminis-

trateur en remplacement de Madame Yolande Johanns, démissionnaire est ratifiée. Son mandat viendra à échéance lors
de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2001, vol. 551, fol. 48, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23816/795/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-1331 Luxembourg, 77, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 54.587. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(23817/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-1331 Luxembourg, 77, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 54.587. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 2 mai 2000 à 11.00 heures

Le Président et le Scrutateur déclarent que le capital est représenté à cent pour cent à la présente assemblée de sorte

qu’elle est constituée en bonne et due forme de sorte à pouvoir délibérer sur les points se trouvant à l’ordre du jour

<i>Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-


2. Présentation des états financiers et annexes audités pour l’exercice clos au 31 décembre 1999 pour approbation

et décision sur l’affectation du résultat.

3. Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur fonction pendant

l’exercice social 1999.

4. Modification de la durée du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes.
5. Divers.
Après discussion pleine et entière, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:


1. Après lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes, l’as-

semblée approuve ces rapports.


Certifié sinc`ère et conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Luxembourg, le 10 avril 2001.

<i>Un mndataire


2. Après présentation et analyse des états financiers 1999, l’assemblée approuve ces états financiers et décide de re-

porter à nouveau le bénéfice de 19.065,57 EUR de l’exercice clos au 31 décembre 1999, après affectation d’un montant
de 1.906.57 EUR à la réserve légale.

3. L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leur fonction pendant l’exercice social 1999.

4. L’assemblée générale informe les actionnaires que le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes

prend fin à l’assemblée générale de chaque année et qu’ils sont rééligibles.

Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour, le Président déclare l’assemblée générale ordinaire close à 12.30 heures.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff.(signé): Signature.

(23818/000/36) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

MONTUS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 20.544. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg le 21 février 2001

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateurs de:
- Maître Martine Zufferey,
- Maître Carla Heuvelmans-Perret,
- Madame Marianne Geiger.
L’Assemblée renouvelle le mandat de commissaire aux comptes de la société:
Les mandats d’administrateur et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de l’as-

semblée générale annuelle qui statuera sur les comptes de 2000.

Luxembourg, le 10 avril 2001.

(23819/636/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NIMIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 32.362. 

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23831/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NIMIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 32.362. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23832/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour publication
<i>Un mandataire

<i>Agent domiciliataire

Luxembourg, le 10 avril 2001.


Luxembourg, le 10 avril 2001.



MULTIMEDCOM, Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 73.436. 

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du Conseil d’Administration du 29 mars 2001

«Après délibération, le Conseil décide de désigner comme administrateur Madame Catherine Calvi, employée privée,

demeruant  à Luxembourg, en remplacement de Monsieur Stéphane Liégeois, démissionnaire, dont elle terminera le

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23820/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: L-2132 Luxembourg, 28, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 35.141. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social le 20 mars 2001

L’Assemblée prend acte de la démission de Messieurs Marc-Pierre Aurand et Olivier Schatz de leurs postes d’Admi-

nistrateurs. Décharge pleine et entière leur est accordée pour l’exercice de leurs mandats jusqu’à ce jour.

Nomination de Messieurs Nicolas Patel et Patrice Crolais en qualité d’Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale

statuant sur les comptes de l’année 2001.

Luxembourg, le 20 mars 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2001, vol. 551, fol. 64, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23823/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NETCO INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.203. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(23825/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NETCO INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.203. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 3 mars 1999 à 16.00 heures

Le Président et le Scrutateur déclarent que le capital est représenté à cent pour cent à la présente assemblée de sorte

qu’elle est constituée en bonne et due forme de sorte à pouvoir délibérer sur des points se trouvant à l’ordre du jour

<i>Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-


2. Présentation des états financiers et annexes audités pour l’exercice clos au 31 décembre 1998 pour approbation

et décision sur l’affectation du résultat.

3. Quitus à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur fonction pendant

l’exercice social 1998.

4. Divers.
Après discussion pleine et entière, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

Pour réquisition

Certifié sincère et conforme

Luxembourg, le 10 avril 2001.

<i>Un mandataire



1. Après lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes, l’as-

semblée approuve ces rapports.

2. Après présentation et analyse des états financiers 1998, l’assemblée approuve ces états financiers et décide de re-

porter à nouveau le résultat de l’exercice clos au 31 décembre 1998, à savoior un bénéfice de 523.403,- LUF.

3. L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leur fonction pendant l’exercice social 1998.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(23826/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NETCO INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.203. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(23827/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NETCO INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.203. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue à 16.00 heures le 3 mars 2000

Le Président et le Scrutateur déclarent que le capital est représenté à cent pour cent la présente assemblée de sorte

qu’elle est constituée en bonne et due forme de sorte à pouvoir délibérer des points se trouvant à l’ordre du jour ci-

<i>Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-


2. Présentation des états financiers et annexes audités pour l’exercice clos au 31 décembre 1999 pour approbation

et décision sur l’affectation du résultat.

3. Quitus à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur fonction pendant

l’exercice social 1999.

4. Divers.
Après discussion pleine et entière, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:


1. Après lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes, l’as-

semblée approuve ces rapports.

2. Après présentation et analyse des états financiers 1999, l’assemblée approuve ces états financiers et décide de re-

porter à nouveau le résultat de l’exercice clos au 31 décembre 1999, à savoir un bénéfice de 1.040.802,- LUF.

3. L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exercice de leur fonction pendant l’exercice social 1999.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 79, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff.(signé): Signature.

(23828/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour publication
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 10 avril 2001.

<i>Un mandataire

Pour publication
<i>Un mandataire


NERGIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2418 Luxembourg, 5, rue de la Reine.

R. C. Luxembourg B 54.844. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23824/636/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

NIKO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.055. 

The balance sheet as at December 31st, 1999, registered in Luxembourg on 9 April 2001, vol. 551, fol. 68, case 4, has

been deposited at the record office of the Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, on 10 April 2001.


As for publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23830/802/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

OMNICOM LUX, Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 67.636. 

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du Conseil d’Administration du 22 mars 2001

«Après délibération, le Conseil décide de désigner comme administrateur Madame Catherine Calvi, employée privée,

demeurant  à Luxembourg, en remplacement de Monsieur Stéphane Liégeois, démissionnaire, dont elle terminera le

Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2001, vol. 551, fol. 60, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23836/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

PLASTIC EUROPEEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 51.832. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 3 avril 2001, vol. 551, fol. 53, case 3, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 23 février 2001

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comp-

tes au 31 décembre 2000:

- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern, Président du Conseil d’Ad-


- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg;
- Monsieur Augusto Maggiori, expert-comptable, demeurant à Padoue (Italie).
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes au 31 décembre 2000:

- AUDIEX S.A., 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg. 
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(23845/534/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Luxembourg, le 10 avril 2001.


- To be carried forward  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- 22.583,53 USD

Luxembourg, March 30, 2001.


Pour réquisition

Luxembourg, le 5 avril 2001.



NOVOBAT, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: Luxemburg.

Im Jahre zweitausendeins, den neunten März.
Vor den unterzeichneten Notaren Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg, und Edmond Schroeder, mit

dem Amtswohnsitz in Mersch, welch Erstgenannter im Besitz gegenwärtiger Urkunde bleibt.

Sind erschienen:

1. Die WEBERBAUTRÄGER, GmbH, eine Gesellschaft deutschen Rechts, mit Sitz in Trier,
hier vertreten durch Herrn Peter Weber, Kaufmann, wohnhaft in Trier (Deutschland),
handelnd in seiner Eigenschaft als Geschäftsführer.
2. Die BATI-CONSULT, S.à r.l., mit Sitz in Luxemburg,
hier vertreten durch Herrn John Schock, Ingenieur, wohnhaft in Luxemburg, handelnd in seiner Eigenschaft als allei-

niger Gesellschafter und Geschäftsführer,

handelnd als alleinige Gesellschafter der Gesellschaft mit beschränkter Haftung NOVOBAT, S.à r.l., mit Sitz in Lu-

xemburg, eingetragen im Handelsregister von Luxemburg unter der Nummer B 66.159.

Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung wurde aufgrund einer am 18. August 1998 durch Notar Schroeder aufge-

nommenen Urkunde gegründet, welche im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C Nummer 833 vom 16. No-
vember 1998, veröffentlicht wurde.

Die Versammlung wird um 14.30 Uhr unter dem Vorsitz von Herrn John Schock, vorgenannt, eröffnet.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Herrn Peter Weber, vorgenannt.
Der Vorsitzende stellt unter Zustimmung der Versammlung fest:
Das Gesellschaftskapital beträgt 500.000,- LUF eingeteilt in 500 Anteile mit einem Nennwert von je 1.000,- LUF, wo-

von die WEBERBAUTRÄGER, GmbH 333 und die BATICONSULT, S.à r.l. 167 Anteile besitzt.

Die Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:
1) Beschlussfassung betreffend die Auflösung der Gesellschaft.
2) Ernennung von einem oder mehreren Liquidatoren sowie Festlegung ihrer Befugnisse.
3) Liquidation und Aufteilung der Aktiva und Passiva unter die Gesellschafter.
4) Entlastung der Geschäftsführer und Liquidatoren sowie Hinterlegung der Geschäftsbücher.
Alsdann werden nach Eintritt in die Tagesordnung einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Gesellschaft mit sofortiger Wirkung aufzulösen, welche nur mehr für ihre

Liquidation besteht.

<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung bestimmt und ernennt Herrn Peter Weber und Herrn John Schock zu Liquidatoren.
Die Liquidatoren haben die weitgehendsten Befugnisse um die Liquidation durchzuführen.
Sie können alle Handlungen durchführen, welche in den Artikeln 144 und 145 des Gesetzes vom 10. August 1915

vorgesehen sind, ohne eine vorherige Genehmigung durch die Generalversammlung beantragen zu müssen.

Sie sind gemeinsam zeichnungsberechtigt.

<i>Dritter Beschluss

Die Liquidatoren stellen fest, dass das Vermögen der Gesellschaft aus folgenden Aktiva besteht:
1. zwei Grundstücke gelegen in Itzig im Lotissement «Espen», «Kreuzfeld» und «Im Gestaendt», eingetragen im Ka-

tasteramt der Gemeinde Hesperingen, Sektion B von Itzig wie folgt:

- Los 5 auf einem vom Katastergeometer Herrn Raymond Dhur erstellten Ausmessungsplan vom 19. August 1999

(welcher am 19. Oktober 1999 von dem Gemeinderat Hesperingen genehmigt und am 5. Februar 2001 durch die Ka-
tasterverwaltung bestätigt wurde), unter Teil der Nummern 662/3812 und 664/3813, mit einem Flächeninhalt von 9,13
Ar, abgeschätzt auf 7.542.000,- LUF.

- Los 6 auf demselben Ausmessungsplan, unter Teil der Nummern 664/3813, 666/3814 und 667/3815, mit einem Flä-

cheninhalt von 10,12 Ar, abgeschätzt auf 8.360.000,-LUF.


- zum Teil (Katasternummern 666/3814 und 667/3815) von den Konsorten Limpach aufgrund einer am 22. Oktober

1998 durch den vorgenannten Notar Edmond Schroeder aufgenommenen Verkaufsurkunde, welche im ersten Hypo-
thekenbüro in Luxemburg, am 20. November 1998, unter Band 1566, Nummer 88 überschrieben wurde;

- zum Teil (Katasternummer 664/3813) von Frau Joëlle Schlentz aufgrund einer am selben Tag durch den vorgenann-

ten Notar Edmond Schroeder aufgenommenen Verkaufsurkunde, welche im ersten Hypothekenbüro in Luxemburg, am
20. November 1998, unter Band 1566, Nummer 89 überschrieben wurde;

- zum Teil (Katasternummer 662/3812) von den Konsorten Weissen aufgrund einer am selben Tag durch den vorge-

nannten Notar Edmond Schroeder aufgenommenen Kaufurkunde, welche im ersten Hypothekenbüro in Luxemburg, am
20. November 1998, unter Band 1566, Nummer 90 überschrieben wurde;

2. ein Betrag von einunddreissig Millionen sechshundertdreiundsechzigtausendfünfhundert Luxemburger Franken

(31.663.500,-LUF), welcher den Verkaufspreis der an die WEMULUX, S.à r.l., an die SCI MÜLLER und die SCI WEBER
verkauften Grundstücke darstellt. Diese Kaufakten wurden soeben durch die vorgenannten Notare beurkundet.

Der Gesamtwert der Aktiva beläuft sich somit auf siebenundvierzig Millionen fünfhundertfünfundsechzigtausendfünf-

hundert Luxemburger Franken (47.565.500,-LUF).


Passiva sind keine vorhanden, ausser einer noch nicht festgelegten Steuerschuld, welche vom Steuerberater der NO-

VOBAT auf circa achtzehn Millionen Luxemburger Franken (18.000.000,- LUF) veranschlagt wurde.


Sodann haben die Liquidatoren beschlossen, mit Zustimmung sämtlicher Gesellschafter, die Aktiva und Passiva wie

folgt aufzuteilen:

Die WEBERBAUTRÄGER, GmbH erhält den Betrag von einunddreissig Millionen sechshundertdreiundsechzigtau-

sendfünfhundert Luxemburger Franken (31.663.500,-LUF).

Die BATICONSULT, S.à r.l. erhält die zwei obengenannten Grundstücke im Gesamtwert von fünfzehn Millionen

neunhundertzweitausend Luxemburger Franken (15.902.000,- LUF).

Der vom Steuerberater der NOVOBAT, S.à r.l. errechnete Betrag von achtzehn Millionen Luxemburger Franken

(18.000.000,- LUF) ist anteilmässig von den Gesellschaftern der NOVOBAT, S.à r.l. auf ein Sperrkonto bei der Staats-
sparkasse in Luxemburg hinterlegt worden, um zu gewährleisten, dass eine genügende Provision vorhanden ist, um die
von der NOVOBAT, S.à r.l. geschuldeten Steuern zu bezahlen.

Durch die Übertragung sämtlicher Aktiva auf die beiden Gesellschafter ist die Liquidation als abgeschlossen zu be-


<i>Vierter Beschluss

Den Geschäftsführern sowie den Liquidatoren wird Entlastung für die Ausübung ihres Mandates erteilt.
Die Bücher der Gesellschaft bleiben während einer Dauer von fünf Jahren ab heute am Gesellschaftssitz hinterlegt.
Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, wird die Versammlung aufgehoben.


Alle Kosten und Honorare dieser Auflösung- und Teilungskosten werden anteilmässig von den Gesellschaftern über-

nommen, ausgenommen die Einregistrierungs- und Transkriptionsgebühren, welche durch die Zuteilung der Lose 5 und
6 an die BATI-CONSULT, S.à r.l. entstehen und welche ausschliesslich von der BATI-CONSULT, S.à r.l. getragen wer-

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, haben dieselben mit dem Notar gegen-

wärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: P. Weber, J. Schock, E. Schroeder, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2001, vol. 128S, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf Begehr zum Zwecke der Veröffentlichung erteilt.

(23833/200/97) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.


Siège social: Luxembourg, 21, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 54.455. 

Les coordonnées de Monsieur François Fauque, administrateur de la société, sont désormais les suivantes:
Monsieur François Fauque, directeur financier, demeurant à L-1914 Luxembourg, 3, rue Lamartine.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 3 avril 2001, vol. 551, fol. 53, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23837/280/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

Luxemburg, den 29. März 2001.

F. Baden.

Luxembourg, le 7 avril 2001.



Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

Document Outline



AOL Europe S.A.

Les Thermes du Beauregard S.A.

Lairnisia Investment S.A.

Le Criquet S.A.

Le Criquet S.A.

Le Criquet S.A.

Le Criquet S.A. Holding

Le Môle

Luxdiam S.A.

Life International, S.à r.l.

Likobrand Holding S.A.

Ligna Industries S.A.

Ligna Industries S.A.

Ligna Industries S.A.

Lion’s Share Asset Management Holding S.A.

Lorin S.A.

Lugex S.A.

Luxembourgeoise de Construction Immobilière S.A.

Mat Finance S.A.

Lux-Hungaro Group, S.à r.l.

Magpie Star, S.à r.l.

Medical Services Group S.A.Holding

Maitre Mesure

Marfior S.A.

Netinvest S.A.

Maricopa S.A.

Maricopa S.A.

Maxiweb S.A.

Media Scan Services S.A.

Minox Holdings S.A.

Miwa Real Estates, S.à r.l.

@LL.Com, S.à r.l.

@LL.Com, S.à r.l.

Moissac S.A.

Mondofinance International S.A.

Montalcino Finances S.A.

Montalcino Finances S.A.

Montus Holding S.A.

Nimie, S.à r.l.

Nimie, S.à r.l.


Natexis Banques Populaires (Luxembourg) S.A.

Netco Industries S.A.

Netco Industries S.A.

Netco Industries S.A.

Netco Industries S.A.

Nergia S.A.

Niko Holding S.A.

Omnicom Lux

Plastic Europeen S.A.

Novobat, S.à r.l.

Omnium de Participations Holding International, Ophir S.A.