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44833

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 935

29 octobre 2001

S O M M A I R E

WINNER FUND, Fonds Commun de Placement.

<i>Notice of Liquidation

The Management Regulations of WINNER FUND (the «Fund») provide that the Fund is established for a period

expiring on the close of business in Luxembourg on 29th October, 2001.

The Management Company will proceed to the liquidation of the Fund in accordance with Luxembourg laws and

regulations.

A further notice will be published upon the closure of the liquidation.

(04752/584/10) 

<i>On behalf of the Board of Directors of WORLD ASSET MANAGEMENT COMPANY S.A.

Alpha Opportunities  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44873

LRI-Eurozinsfonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

Atlantas, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44874

LRI-Fund Management Company S.A., Munsbach  

44872

B.I. Private Capital, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . .

44834

LRI-OptiZins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

BBI-LUXconcept  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44862

LRI-Rentenfonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

Bond Universalis, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

44877

LRI-Strategieportfolio  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

BP Lux Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44873

LRI-Weltaktienfonds  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

Citigroup International Luxembourg Limited, S.à r.l, 

LRI-Weltzinsfonds  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

London . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44851

Pam(L), Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44877

Compagnie Fiduciaire, S.à r.l., Luxembourg . . . . . .

44871

Patri S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44876

Compagnie  Financière  Française  S.A.,  Luxem- 

Samarcande Investments S.A., Luxembourg  . . . . 

44879

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44876

Sen Mon Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

44877

Ecomin S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44876

Thiel Logistik A.G., Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . 

44857

Forex Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44873

Thiel Logistik A.G., Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . 

44871

Gourmandises Permises, S.à r.l., Luxembourg . . . .

44875

Thiel Logistik A.G., Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . 

44872

Hathor S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44876

UniControl1: EuroTop100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44861

Haykal S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44875

UniDynamicFonds: Global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44861

Hornblower Garant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44869

UniEuroAspirant  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44861

Hypo-TPA, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

44880

UniEuropaRenta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44857

Insinger de Beaufort Holdings, Société Anonyme, 

UniEuroRenta Corporates. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44861

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44874

UniNeueMärkte  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44857

KB Lux Key Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . .

44880

UniRenta Corporates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44857

LRI-Aktienfonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44862

UniSector  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44857

LRI-Dollarzinsfonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44862

VAM Umbrella Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44862

LRI-Europa-Aktienfonds  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44862

Winner Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

44833

44834

B.I. PRIVATE CAPITAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. AGEPASA FUND, SICAV).

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 35.875. 

In the year two thousand and one, on the twenty-first of September.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of AGEPASA FUND SICAV, having its registered

office in Luxembourg, incorporated by a deed of Maître Gérard Lecuit, then notary residing in Mersch, on the 16th of
January 1991, published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations of the 4th of March 1991.

The articles of incorporation were amended for the last time by deed of Maître Jean-Paul Hencks, notary residing in

Luxembourg, acting in replacement of the undersigned notary, on the 10th of April 2001, not yet published.

The meeting was presided by Benoît Andrianne, employé privé, residing in B-Arlon.
The chairman appointed as secretary Léone Brachmond, employée privée, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Isabelle Dufour, employée privée, residing in B-Arlon.
The chairman declared and requested the notary to state that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the
proxies will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list, that all the shares are present or represented at the present extraordinary

general meeting, so that the meeting could validly decide on all the items of the agenda.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1.- Modification of the name of the Sicav into B.I. PRIVATE CAPITAL SICAV.
2.- Restatement of the articles of incorporation.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to change the denomination of the Company from AGEPASA FUND SICAV into B.I. PRIVATE

CAPITAL SICAV.

<i>Second resolution

The meeting decides the restatement of the articles of incorporation as follows:

Articles of Incorporation

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a company in the form

of a «société d’investissement à capital variable» under the name of B.I. PRIVATE CAPITAL SICAV («the Company»).

Art. 2. The Company is established for an unlimited period from the date hereof. The Company may be dissolved

by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of association, as
prescribed in Article 27 hereof.

Art. 3. The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in transferable securities and other

assets permitted by law with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the
management of its portfolio.

The Company may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment

and development of its purpose to the full extent permitted by the law of March 30th, 1988 regarding collective invest-
ment undertakings.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxembourg.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic, or social developments

have occurred, or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances, such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

Art. 5. The capital of the Company shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal to

the total net assets of all the compartments of the Company as defined in Article 22 hereof.

The minimum capital of the company shall be the equivalent in EURO of fifty million Luxembourg francs (LUF

50,000,000.-) to be reached in the first six months after its incorporation.

The Company constitutes one sole legal entity.
Each compartment will be deemed to be a separate entity for the purpose of the relations as between shareholders.
The Board of Directors is authorised without limitation to issue fully paid shares at any time in accordance with Ar-

ticle 22 hereof at the Net Asset Value or at the respective Net Asset Values per share determined in accordance with
Article 21 hereof without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be
issued. The Board of Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Company or to any other
duly authorised person, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving payment for such new shares.

44835

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different compartments and the proceeds of the

issue of each share shall be invested, pursuant to Article 3 hereof, in securities or other assets corresponding to such
geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt securities, as the
Board of Directors shall from time to time determine in respect of each compartment.

Within each compartment, the Board of Directors is entitled to create different classes and/or sub-classes that may

be characterised by their distribution policy (distribution shares, capitalisation shares), their reference currency, their
fee level, and or by any other feature to be determined by the Board of Directors.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each compartment shall, if

not expressed in EUR, be converted into EUR and the capital shall be equal to the total of the net assets of all the com-
partments.

Art. 6. Shares will be issued in registered or bearer form. Certificate may be issued. The registered shares may be

issued in a fractional way. These fractions of shares will represent a part of the net assets and will entitle the shareholder
proportionally to a dividend the Company would pay and to the revenues of the Company liquidation. Fractions of
shares do not provide any voting rights.

In the case of registered shares, unless a shareholder elects to obtain share certificates, he will receive instead a con-

firmation of his shareholding.

Distribution and capitalisation shares may be offered.
Payments of dividends will be made in respect of registered shares, to the holders of shares, at their mandated ad-

dresses in the Register of Shareholders, and in respect of bearer shares, upon presentation of the relevant dividend cou-
pons to the agent or agents appointed by the Company for such purpose.

If bearer shares are issued, certificates will be issued in such denominations as the board of directors shall decide. If

a bearer shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in other denominations, he will be charged
the cost of such exchange. If a registered shareholder desires that more than one share certificate be issued for his
shares, the cost of such additional certificates may be charged to such shareholder. Share certificates shall be signed by
two directors. Both such signatures may be either manual, or printed, or by facsimile. However, one of such signatures
may be by a person delegated to this effect by the board of directors. In such latter case, it shall be manual. The Company
may issue temporary share certificates in such form as the board of directors may from time to time determine.

Shares may be issued only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The subscriber

will, without undue delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title to the
shares purchased by him and, upon application, obtain delivery of definitive share certificates in bearer or registered
form.

All issued shares of the Company other than bearer shares shall be inscribed in the Register of Shareholders, which

shall be kept by the Company or by one or more persons designated therefore by the Company and such Register shall
contain the name of each holder of inscribed shares, his residence or elected domicile, the number of shares hold by
him and the amount paid in on each such share. Every transfer and devolution of a registered share shall be entered in
the Register of Shareholders.

Transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates. Transfer of registered

shares shall be effected a) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates represent-
ing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company, and b) if no share
certificates have been issued, by written declaration of transfer to be inscribed in the Register of Shareholders, dated
and signed by the transferor and the transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore.

Every registered shareholder must provide the Company with an address to which all notices and announcements

from the Company may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders.

In the event that such shareholder does not provide such address, the Company may permit a notice to this effect

to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office
of the Company, or such other address as may be so entered by the Company from time to time until another address
shall be provided to the Company by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address as entered
in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office or at such
other address as may be set by the Company from time to time.

Shares may be issued upon acceptance of the subscription.

Art. 7. If any holder of Bearer Shares can prove to the satisfaction of the Company that his Share certificate has been

mislaid, mutilated or destroyed, then, at his request, a duplicate Share certificate may be issued under such conditions
and guarantees, including a bond delivered by an insurance company but without restriction thereto, as the Company
may determine. At the issuance of the new Share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the
original Share certificate in place of which the new one has been issued shall become void.

The Company may, at its election, charge the shareholder any exceptional out of pocket expenses incurred in issuing

a duplicate or a new Share certificate in substitution for one mislaid, mutilated, or destroyed.

Art. 8. The Board of Directors shall have power to impose restrictions that it may think necessary, for the purpose

of ensuring that no shares in the Company are acquired or held by (a) any person in breach of the law or requirement
of any country or governmental authority or (b) any person in circumstances which in the opinion of the Board of Di-
rectors might result in the Company incurring any liability to taxation or suffering any other pecuniary disadvantage
which the Company might not otherwise have incurred or suffered.

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of

shareholders of the Company if the decisions to be taken are of interest for all the shareholders. Its resolutions shall
be binding upon all shareholders of the Company regardless of the class of shares held by them. It shall have the broadest

44836

power to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company. However, if the decisions are only
concerning the particular rights of the shareholders of one compartment such decisions are to be taken by a General
Meeting representing the shareholders of such compartment.

Art. 10. The Annual General Meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the first Monday of the month of May at 03:00 pm. If such day is not a bank business day in Luxembourg,
the Annual General Meeting shall be held on the next following bank business day. The Annual General Meeting may be
held abroad if, in the absolute and final judgement of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 11. The quorum and delays required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of share-

holders of the Company, unless otherwise provided herein.

Each whole share of whatever compartment and the class of shares (regardless of the net asset value per share) is

entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy
in writing or by cable or telegram or telex or telefax.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Registered Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to a notice setting forth

the agenda, sent at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register
of Shareholders.

If bearer Shares are issued notice shall, in addition, be published in the Mémorial Recueil des Sociétés et Associations

of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such other newspaper as the Board may decide.

Art. 13. The Company shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three members; mem-

bers of the Board of Directors need not to be shareholders of the Company.

The Directors shall be elected by the shareholders at their Annual General Meeting for a period of not more than

six years, and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a Director may be removed with
or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of Director because of death, retirement or otherwise, the remaining Directors

may meet and may elect, by majority vote, a Director to fill such a vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 14. The Board of Directors may choose from among its members a chairman and one or more vice-chairmen.

It shall also choose a secretary, who need not to be a Director, who shall be responsible for keeping the minutes of the
meeting of the Board of Directors and of the shareholders. The Board of Directors shall meet upon call by any two
Directors, at the place indicated in the notice of meeting. If a chairman is appointed, he shall preside at all meetings of
shareholders and at the Board of Directors, but failing a chairman or in his absence the shareholders or the Board of
Directors may appoint any Director as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all Directors at least eight days in advance

of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram
or telex or telefax of each Director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places
prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

Any Director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable or telegram or

telex or telefax another Director as his proxy. Directors may also cast their vote in writing or by cable, telegram or
telex or telefax.

The Directors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors. Directors may not bind the Com-

pany by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the Board of Directors.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least two Directors are present or represented at a

meeting of the Board of Directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the Directors present or rep-
resented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.

Resolutions of the Board of Directors may also be passed in the form of one or several declarations in writing signed

by all the Directors.

The Board of Directors from time to time may appoint the officers of the Company, including a general manager, a

secretary, and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the op-
eration and management of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the Board of Directors.
Officers need not be Directors or shareholders of the Company. The officers appointed, unless otherwise stipulated in
these Articles, shall have the powers and duties given to them by the Board of Directors.

The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to physical persons or corporate enti-
ties which need not to be members of the Board.

Art. 15. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman pro tempore who

presided at such meeting.

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Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

such chairman, or by the secretary, or by two Directors.

Art. 16. The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy for the investments relating to each compartment and the guidelines to follow for the
management and business affairs of the Company.

Within the framework of its activities the Company shall abstain for each compartment:
1. From investing more than 10% of its net assets per compartment in transferable securities other than:
a) transferable securities officially listed on a stock exchange or dealt on another regulated market such as defined

above,

b) newly issued transferable securities, provided that:
- the terms of the issue include an undertaking that an application will be made for an official listing on a stock ex-

change or another regulated market as above, and

- such listing has to be obtained within a period not exceeding one year from the date of issue.
2. From investing more than 10% of the net assets of each compartment in debt instruments which are assimilated

due to their characteristics to transferable securities (those are regularly traded money market instruments with a re-
maining maturity exceeding 12 months) and which are inter alia transferable, liquid and of such a value as may be accu-
rately determined at the time of the calculation of the Net Asset.

The aggregate of the investments defined in 1. and 2. above may not, under any circumstances, exceed 10% of the

net assets per compartment of the Company.

3. From holding cash otherwise than on an ancillary basis:
a. From investing more than 10% of its net assets per compartment in transferable securities of a same issuer. The

aggregate value of the transferable securities held by the Company in issuers in which it invests more than 5% of its net
assets may not moreover exceed 40% of its net assets per compartment.

b. The limit under 3a) may be raised up to a maximum of 35% when the transferable securities are issued or guaran-

teed by a Member State of the European Union, by its local authorities, by a non-Member State of the European Union
or by international public organisations of which one or more Member States of the European Union are members. Such
transferable securities shall not be taken into account in the application of the 40% limit provided for under 4a).

c. The 10% limit set forth under 3a) may be raised up to a maximum of 25% for certain debt instruments issued by a

credit establishment which registered office is located in a Member State of the European Union and subject pursuant
to law to a special public supervision aiming at protecting investors the holders of such debt instruments. Whenever
the Company invests more than 5% of its net assets of a compartment in such debt instruments issued by a same issuer
the aggregate value of such investments may not exceed 80% of the value of the net assets of each compartment of the
Company.

d. The transferable securities under paragraphs b) and c) shall not be taken into account in the application of the 40%

limit provided for under 3a).

The limits defined under a), b) and c) are not cumulative, and investments in transferable securities of an issuer made

in accordance with the provisions of paragraphs a), b) and c) may thus not under any circumstances exceed in their
aggregate 35% of the net assets of each compartment of the Company.

e. In accordance with the principle of the spreading of risks, the Board of Directors is authorised to invest up to 100%

of the net assets of each compartment in transferable securities issued or guaranteed by a Member State of the European
Union or its regional or local authorities, by a State which is an OECD member, or by an international public organisa-
tion of which one or more European Union Member States are members, provided that such securities represent at
least six different issues and that securities from any one issue do not exceed 30% of the total amount.

4. From investing more than 5% of the net assets of each compartment in units of other Undertakings for Collective

Investment (UCIs) such as defined in the Council Directive of 20 December 1985 (85/611/EEC).

The Company may not invest its assets in other undertakings for collective investments of BANCO INVERSION S.A.,

Madrid.

5. From acquiring shares with voting rights for the whole of its compartments which would enable it to exert a sig-

nificant influence on the management of the issuer.

6. From acquiring for the whole of its compartments more than:
- 10% of non-voting shares of any single issuer;
- 10% of debt instruments of any single issuer;
- 10% of the units of any single undertaking for collective investment.
The limits established in paragraphs 5. and 6. above shall not apply to the following:
a) Transferable securities issued or guaranteed by an European Union Member State or by its regional or local au-

thorities;

b) Transferable securities issued or guaranteed by a non-European Union Member State;
c) Transferable securities issued by an international public organisation of which one or more European Union Mem-

ber States are members;

d) Shares held by the Company in the capital of a company of a State which is not part of the European Union and

investing its assets primarily in securities of issuers of that State when, pursuant to the laws of that State such a partic-
ipation represents for the Company the only opportunity to invest in securities of issuers from that State. Such excep-
tion however only apply if the company of that non-European Union State complies in its investment policy with the
limits provided for in paragraphs 4 to 7 above;

e) Shares held by the Company in the capital of subsidiary companies exercising for its sole profit certain management,

advisory or marketing services.

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7. From borrowing more than 10% of the net assets of each compartment for borrowings other than temporary and

which may be used in repurchase operations.

The Company may moreover borrow up to 10% of the net assets of each compartment for the purpose of acquiring

real estate necessary to it for the direct pursuit of its activities. The aggregate of both borrowings may not in any cir-
cumstances exceed 15% of the net assets of each compartment of the Company.

8. From granting credits or acting as guarantor for the account of third parties, and from carrying out short sales on

transferable securities.

9. From pledging or otherwise encumbering any values, securities or rights of the Company, or from transferring or

pledging the same as a guarantee of debts, to the exception of such transactions as are described in the section 'Financial
Techniques and Instruments', the whole in compliance with the limits set forth by law.

10. From investing in real estate, goods or certificates representing goods, as well as in precious metals and certifi-

cates representing the same.

In the event that the aforesaid limits would be exceeded independently of the Company or following the exercise of

subscription rights, the Company shall have as its primary objective in its sale operations to regularise such situation
taking into account the best interest of its shareholders.

Art. 17. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected

or invalidated by the fact that any one or more of the Directors or officers of the Company is interested in, or is a
Director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any Director or officer of the Company who
serves as a Director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm be prevented from considering
and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any Director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, such Director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such Director’s or officer’s interest therein, shall be reported to the next
succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving the investment adviser or any subsidiary thereof, or such other company
or entity as may from time to time be determined by the Board of Directors on its discretion.

Art. 18. The Company may indemnify any Director or officer, and his heirs, executors and administrators, against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a Director or officer of the Company or, at its request, of any other company of
which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation
to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 19. The Company will be bound by the joint signatures of any two Directors or officers to whom authority has

been delegated by the Board of Directors or by the sole signature of the Managing Director.

Art. 20. To the extent required by the law of March 30th, 1988 regarding collective investment undertakings, the

operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by a qualified
«réviseur d’entreprises» who shall be elected by the General Meeting of the Company for a period of one year until his
successor is elected.

The «réviseur d’entreprises» in office may be replaced at any time by the General Meeting of the Company with or

without cause.

Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Company has the power to redeem its own shares at any

time within the sole limitation set forth by law.

Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company. The redemption price shall

be paid not later than five business days in Luxembourg after the date on which the applicable net asset value was de-
termined and shall be equal to the net asset value for the relevant compartment as determined in accordance with the
provisions of Article 22 hereof less such commission as the sale documents may provide.

Any such request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Company in Lux-

embourg or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of shares.

Shares of the capital stock of the Company redeemed by the Company shall be cancelled.
Any shareholder may request the conversion of whole or part of his shares into shares of another compartment at

the respective net asset value of the shares of the compartment, provided that the Board of Directors may impose such
restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of an administration
charge.

Holders of distribution shares will have the right to convert all or part of their shares into capitalisation shares and

vice versa, at a price equal to the respective net asset values on the Valuation Day without deduction of fees.

Shareholders are entitled to request the exchange of their bearer shares for registered shares (or vice-versa). The

Board of Directors may in its discretion levy a charge on such shareholders.

Art. 22. The Net Asset Value of shares in the Company shall be determined as to the shares of each compartment

by the Company from time to time, but in no instance less than twice a month; as the Board of Directors by regulation
may direct (every such day or time for determination of Net Asset Value being referred to herein as a «Valuation Date»),

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provided that in any case where any Valuation Date would fall on a day observed as a legal or bank holiday by banks in
Luxembourg, such Valuation Date shall then be the next bank business day in Luxembourg.

The Board of Directors of the Company may suspend the fixing of the net asset value of the shares of one or more

classes of shares, the issue and the redemption of shares of that class of shares, as well as the conversion from and into
these shares in the following cases:

- during any period in which one of the main stock exchanges where a substantial portion of the Company’s invest-

ments in any given class of shares is quoted, is closed other than for a holiday, or during which the transactions on it
are restricted or suspended;

- during an emergency when the Company cannot normally dispose of its assets of a given compartment or cannot

evaluate these correctly;

- during any breakdown of the communications network normally used for fixing the price or the value of investments

of a given compartment or the current market price, or

- during any period in which the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of shares or during which the transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or
payments due on redemption of these shares, cannot be effected, in the opinion of the Directors, at a normal rate of
exchange.

Such suspension will be published in the «Luxemburger Wort» or in any other newspaper that the Board of Directors

may determine and be notified to the shareholders requesting the purchase, the redemption or the conversion of shares
by the Company at the moment they submit a definitive written application.

Such suspension concerning one compartment will not bear upon the calculation of the net asset value, the issue,

redemption or conversion of shares of the other compartments.

Art. 23. The Net Asset Value per share of a compartment shall be expressed in the currency of the relevant com-

partment. The Net Asset Value per share will be determined by dividing the net assets of the compartment by the total
number of shares of that compartment then outstanding taking into account the allocation of the net assets between
distribution and capitalisation shares, if any, and shall be rounded up or down to the nearest whole hundredth with half
a hundredth being rounded up.

The valuation of the Net Asset Value of the different compartments shall be made in the following manner:
A. The assets of the Company shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debentures stocks, subscription rights, warrants, options and other invest-

ments and securities owned of contracted for by the Company;

d) all stock, stock dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information thereon is

reasonably available to the Company (provided that the Company may make adjustments with regard to fluctuations in
the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights or by similar practices);

e) all interests accrued on any interest-bearing securities owned by the Company except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Company insofar as the same have not been written off, provided that such pre-

liminary expenses may be written off directly from the capital of the Company, and

g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The assets of the various classes of shares will be determined by application of the following principles:
1. Unlisted companies will be valued based on the realisation value which will be estimated by the Board of Directors

with prudence and good faith;

2. the value of cash held in hand or on deposit, of securities and bills payable at sight, of accounts receivable, of pre-

paid expenses, and of dividends and interest announced or which have become payable and have not yet been received,
will be constituted by the nominal value of these assets, except where it appears improbable that this value can be
achieved, in which case, their value will be determined by deducting a certain amount which is sufficient in the view of
the Board of Directors to reflect the true value of these assets;

3. any transferable security and any money market instrument negotiated or listed on a stock exchange will be valued

on the basis of the last known price, unless this price is not representative;

4. if, in the case of securities or money market instruments listed or traded on a stock exchange or another regulated

market, the price determined pursuant to sub-paragraph (2) or (3) is not representative of the real value of these secu-
rities, these will be stated at Director’s valuation. This will be at cost unless in the Directors’ opinion a reduction in
value is considered appropriate having regard to a company’s prospects, or a change of valuation is justified by reference
to significant transactions in the securities by third parties;

5. any transferable security and any money market instrument negotiated on another market will be valued on the

basis of the last available price;

6. stocks or shares in open-ended investment funds will be valued based on the last price determined according to

the provisions of the particular investment fund. Where a net asset value which has been verified by an independent
auditor is available, this will be used for the purpose of valuation, except where the Board of Directors is of the opinion
that this net asset value no longer reflects the present conditions, in which case the latest calculation (not yet «audited»)
of the net asset value will be taken into consideration, in so far as the Board of Directors considers it to be represent-
ative;

7. if, as a result of particular circumstances, valuation based on the above rules becomes impractical or inaccurate,

other valuation criteria which are generally accepted and verifiable in order to obtain a fair valuation will be applied.

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Any assets which are not expressed in the currency of the compartment to which they belong will be converted into

the currency of this compartment at the exchange rate prevailing on the bank business day concerned.

B. The liabilities of the Company shall be deemed to include:
a) loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (please refer to article 23 hereafter);
c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the Valuation Date falls on the
record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from

time to time by the Company, and other reserves if any authorised and approved by the Board of Directors and

e) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Company. In determining the amount of such liabilities the Board of Directors may calculate administrative and other
expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue
the same in equal proportions over any such period.

C. The Directors shall establish a pool of assets for each compartment in the following manner:
a) the proceeds from the issue of each compartment shall be applied in the books of the Company to the pool of

assets established for that compartment, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto
shall be applied to such pool subject to the provisions of this article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company

to the same pool as the assets from which it was derived and on each re-valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant pool;

c) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in con-

nection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;

d) in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

pool, such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the net asset values of the relevant classes of
shares, provided that all liabilities, whatever pool they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon with the
creditors, be binding upon the Company as a whole;

e) upon the payment of dividends to the holders of any class of shares, the Net Asset Value of such class of shares

shall be reduced by the amount of such dividends.

D. For the purposes of this Article:
a) shares of the Company to be redeemed under Article 21 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the close of business on the Valuation Date referred to Article 22, and from such time and until
paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;

b) all investments, cash balances and other assets of the Company expressed in currencies other than the currency

of the relevant class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date
and time for determination of the net asset value of shares and

c) effect shall be given on any Valuation Date to any acquisitions or sales of securities contracted for by the Company

on such Valuation Date, to the extent practicable.

Art. 24. Whenever the Company shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant class of shares or compartment
plus such commission as the sale documents may provide, such price to be rounded to the nearest whole hundredth of
the currency in which the net asset value of the relevant compartment is calculated. Any remuneration to agents in the
placing of the shares shall be paid out of such commission. The price so determined shall be payable not later than five
Luxembourg business days after the relevant Valuation Date.

Art. 25. The following costs will be charged to the Company:
- the investment manager fees;
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Company;
- usual banking fees due on the transactions with respect to the securities held in the portfolio of the Company (such

fees to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

- the remuneration of the Custodian, Domiciliary, Administrative and Registrar and Transfer Agent;
- legal expenses that may be incurred by the Company or the Custodian while acting in the interest of the sharehold-

er;

- the cost of preparing and/or filing of any documents concerning the Company, including registration statements and

prospectuses and explanatory memoranda with all authorities having jurisdiction over the Company or the offering of
shares of the Company, the cost of preparing and distributing in such languages as are required for the benefit of the
shareholders, annual, semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under the applicable
laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and of net asset value calculation;
the cost of preparing and distributing public notices to the shareholders; the lawyers’ and auditors’ fees and all similar
administrative charges as well as the listing fees.

All recurring charges will be charged first against current income, then against capital gains, then against assets.

Art. 26. The accounting year of the Company shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December. The accounts of the Company shall be expressed in EUR. Where there shall be different compartments as
provided for in Article 5 hereof, and if the accounts within such compartments are expressed in different currencies,
such accounts shall be converted into EUR and added together for the purpose of the determination of the accounts of
the Company.

44841

Art. 27. The general meeting of shareholders shall, upon the proposal of the Board of Directors in respect of each

class of shares, determine how the annual net investment income, the realised capital gains and the unrealised capital
gains after deduction of unrealised capital losses, shall be disposed of.

A distribution of dividends could be made for any amounts (including effectively a repayment of capital) provided that

after distribution the net asset value of the Company exceeds the minimum capital of LUF 50 millions. However the
nature or the distribution (capital or revenue) must be disclosed.

Any resolution of a general meeting of shareholders deciding on dividends to be distributed to the shares of any class

shall, in addition, be subject to a prior vote, at the majority set forth above, of the holders of such shares.

The dividends declared may be paid in the currency of the concerned compartment or any other currency selected

by the Board of Directors, and may be paid at such places and times as may be determined by the Board of Directors.

The Board of Directors is allowed to decide the payment of intermediary dividends.

Art. 28. In case of liquidation of the Company, the liquidation procedure shall occur in accordance with the provi-

sions of the Law of 30th March 1988.

The Company can be dissolved:
1) By decision of the General Meeting of Shareholders acting as if to amend the Articles of Association.
2) If the share capital of the Company is less than two thirds of the minimum capital, the Directors must submit the

question of its dissolution to the General Meeting, deliberating without condition of presence and deciding by a simple
majority of the shares represented at the meeting.

3) If the share capital of the Company is less than a quarter of the minimum capital, the dissolution can be pronounced

by the shareholders owning a quarter of the shares represented at the meeting.

 The notice convening the meeting must be given in such a way that the meeting is held within a period of 40 days

following the date on which it is established that the net assets have fallen to respectively two thirds or a quarter of the
minimum capital.

In the event of liquidation, all shares carry the right to an equal pro-rata of the liquidation proceeds of the compart-

ment to which the shares belong. Any liquidation proceeds that have not been distributed by the close of the liquidation
shall be deposited with the «Caisse des Consignations» in Luxembourg and be held there at the disposal of the rightful
shareholders until the expiry of the period of limitation.

The decisions of the General Meeting or of the Court pronouncing the liquidation of the Company will be published

in the «Mémorial» and in the «Luxemburger Wort».

The Board of Directors of the Company may decide at any time the closing of one or more compartments of the

Company in the following events:

 - if the net assets of the concerned class or classes are below LUF 50,000,000.- (or countervalue in another currency);
 - if the political and/or economical environment happens to change.
This decision of liquidation has to be published according to the applicable rules governing publicity. The publication

must give details on the reasons and the terms of the liquidation procedure.

Except if otherwise decided by the Board of Directors, the Company is allowed to continue to redeem the shares of

the compartment in liquidation at the condition that the NAV applied for such redemption takes into account the liq-
uidation fees and without any reduction of redemption fee or any other cost. The formation expenses must be com-
pletely written off as soon as a decision to liquidate has been taken.

Amounts unclaimed by shareholders on the closure of liquidation of the concerned class or classes shall be deposited

with the bank for a period not exceeding six months from the date of closure. After such period, the amounts will be
deposited with the «Caisse de Consignation» and held at the disposal of the rightful shareholders.

The annual report which relates to the financial year during which the decision to liquidate has been taken, has to

mention explicitly such decision and give the details on the evolution of the liquidation procedure.

Under the same circumstances as provided in the preceding paragraph, the Board of Directors may decide to close

down one compartment of shares by contribution into another compartment of the Company. In addition, such merger
may be decided by the Board of Directors if required by the interests of all the shareholders of the relevant compart-
ment. Such decision will be published in the same manner as described in the preceding paragraph and, in addition, the
publication will contain information in relation to the new compartment. Such publication will be made one month be-
fore the date on which the merger becomes effective in order to enable shareholders to request redemption of their
shares, free of charge, before the operation involving contribution into another compartment becomes effective.

The decision relative to the merger will be binding upon all the shareholders who have not asked for redemption of

their shares after the one-month’s period.

The Board of Directors may also, under the same circumstances as provided above, decide to close down one com-

partment of shares by contribution into another collective investment undertaking governed by Part I of the Luxem-
bourg law of 30th March, 1988. In addition, such merger may be decided by the Board of Directors if required by the
interests of all the shareholders of the relevant compartment. Such decision will be published in the same manner as
described above and, in addition, the publication will contain information in relation to the other collective investment
undertaking. Such publication will be made one month before the date on which the merger becomes effective in order
to enable shareholders to request redemption of their shares, free of charge, before the operation involving contribu-
tion into another collective investment undertaking becomes effective. In case of contribution to another collective in-
vestment undertaking of the mutual fund type, the merger will be binding on only shareholders of the relevant
compartment who will expressly agree to the merger.

The decision to liquidate or to merge a compartment of shares in the circumstances and in the manner described in

the preceding paragraphs may also be taken at a meeting of the shareholders of the compartment to be liquidated or

44842

merged where no quorum is required and where the decision to liquidate or merge must be approved by shareholders
holding at least 50% of the shares represented at the meeting.

The contribution of one compartment into another foreign collective investment undertaking is only possible with

the unanimous agreement of all the shareholders of the compartment concerned or under the condition that only the
shareholders who have approved the operation will be transferred.

Art. 29. These Articles of Association may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to

the quorum and majority requirements provided by laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of the
holders of shares of any compartment vis-à-vis those of any other compartment shall be subject, further, to the said
quorum and majority requirements in respect of each such relevant compartment.

Art. 30. All matters not governed by these Articles of Association shall be determined in accordance with the law

of August 10th, 1915 on commercial companies and amendments thereto and the law 30th March, 1988 relating to Un-
dertakings for Collective Investment.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned. The undersigned notary

who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appearing persons, this deed is
worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between the English and the
French text, the English version shall be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their names, sur-

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille un, le vingt et un septembre.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme AGEPASA FUND SICAV,

avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Gérard Lecuit, alors notaire de résidence à
Mersch, en date du 16 janvier 1991, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C numéro 101 du
4 mars 1991.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Jean-Paul Hencks, notaire de résidence à

Luxembourg, agissant en remplacement du notaire instrumentaire, en date du 10 avril 2001, non encore publié.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Benoît Andrianne, employé privé, demeurant à B-Arlon.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Léone Brachmond, employée privée, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Isabelle Dufour, employée privée, demeurant à B-Arlon.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à la présente assem-

blée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du
jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination de la société en B.I. PRIVATE CAPITAL SICAV.
2.- Refonte des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la société de AGEPASA FUNDS SICAV en B.I. PRIVATE CAPITAL

SICAV.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide la refonte complète des statuts comme suit:

STATUTS

Art. 1

er

. Il est constitué, entre les souscripteurs et toute personne qui pourra en détenir des actions, une Société

sous la forme juridique d’une «Société d’investissement à capital variable», dénommée B.I. PRIVATE CAPITAL SICAV
(«la Société»).

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée à compter de la date des présents Statuts. Elle peut être

dissoute moyennant une résolution de l’Assemblée générale des actionnaires adoptée selon le mode requis pour l’amen-
dement des présents Statuts, ainsi que le prévoient les dispositions de l’Article 27 ci-après.

Art. 3. L’objet unique de la Société est de placer les fonds dont elle dispose dans des valeurs mobilières et dans

d’autres actifs autorisés par la loi, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses action-
naires des résultats de la gestion de son portefeuille.

44843

La Société peut prendre toute mesure et effectuer toute opération qu’elle jugera utiles à la réalisation et à l’accom-

plissement de son objet, dans les limites prévues par la loi du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement
collectif.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Des succursales

ou bureaux peuvent être établis tant au Luxembourg qu’à l’étranger par simple résolution du Conseil d’administration.

Au cas où le Conseil d’administration jugerait que des événements politiques, économiques ou sociaux exceptionnels

sont survenus dans le pays où est établi le siège social, ou qu’ils sont imminents et de nature à interférer avec les activités
normales de la Société ou à entraver les communications entre le siège social et les correspondants de la Société à
l’étranger, le siège social pourra être temporairement déplacé à l’étranger jusqu’à la cessation complète de cette situa-
tion anormale. Ces mesures temporaires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société qui, nonobstant le transfert
temporaire de son siège social, restera une Société de droit luxembourgeois.

Art. 5. Le capital de la Société sera représenté par des actions sans valeur nominale et sera en permanence équivalent

au total des actifs nets de tous les compartiments de la Société, comme prévu à l’Article 22 ci-après.

Le capital minimum de la société s’élève à l’équivalent en EUR de cinquante millions de francs luxembourgeois (LUF

50 000 000,-), montant qui devra être atteint dans les six mois suivant la constitution de la Société.

La Société constitue une seule entité légale.
Chaque compartiment d’actions sera considéré comme une entité distincte dans les relations avec les actionnaires.
Le Conseil d’administration est autorisé, sans restriction aucune et à tout moment, à émettre, conformément à l’Ar-

ticle 22 des présents Statuts des actions entièrement libérées, à la valeur nette d’inventaire ou à la valeur nette d’inven-
taire par action déterminée conformément aux prescriptions de l’Article 21 des présents Statuts, sans réserver aux
actionnaires existants un droit de préférence à la souscription des actions à émettre. Le Conseil d’administration peut
déléguer à un administrateur dûment habilité ou à un responsable de la Société ou à toute autre personne dûment ha-
bilitée, la charge d’accepter des souscriptions, de recevoir des paiements pour les actions souscrites et de les livrer.

Ces actions peuvent, suivant ce que le Conseil d’administration décidera, appartenir à des compartiments différents

et le produit de l’émission de chaque action sera investi, conformément à l’Article 3 ci-dessus, en titres ou autres actifs
correspondant à des zones géographiques, des secteurs industriels ou des zones monétaires, ou dans des types spécifi-
ques d’actions ou titres d’emprunt, selon ce que le Conseil d’administration décidera le cas échéant pour chaque com-
partiment d’actions.

Le Conseil d’administration est autorisé à créer au sein de chaque compartiment d’actions différentes classes et/ou

sous-classes d’actions se caractérisant par leur propre politique en matière de distribution de dividendes (actions de
distribution, actions de capitalisation), leur propre devise de référence, leur niveau de commission et/ou toute autre
particularité que déterminera le Conseil d’administration.

Aux fins de déterminer le montant du capital de la Société, les actifs nets attribuables à chaque compartiment devront,

s’ils ne sont pas exprimés en EUR, être convertis à titre fictif en EUR et le capital sera égal au total des actifs nets de
tous les compartiments.

Art. 6. Les actions à émettre seront soit nominatives, soit au porteur. Des certificats pourront être émis. Les actions

nominatives peuvent être émises sous forme de fractions d’action. Ces fractions d’actions représenteront une part des
actifs nets et donneront proportionnellement droit au dividende mis en paiement par la Société et au produit de la li-
quidation de la Société. Il n’est pas conféré de droits de vote aux fractions d’actions.

Pour ce qui est des actions nominatives, et à moins qu’il ne désire obtenir un certificat d’actions, l’actionnaire recevra

une confirmation de sa participation au lieu d’un certificat d’actions.

Des actions de distribution et capitalisation sont proposées aux actionnaires.
En ce qui concerne les actions nominatives, le paiement des dividendes s’effectuera en faveur des détenteurs d’actions

à l’adresse mentionnée dans le Registre des actionnaires et, pour ce qui est des actions au porteur, sur présentation du
coupon de dividende approprié à l’agent ou aux agents désignés par la Société à cet effet.

Quant aux actions au porteur, des certificats seront émis en coupures comme le décidera le Conseil. Si le titulaire

d’actions au porteur demande l’échange de ses certificats contre des certificats de coupures différentes, des frais lui se-
ront portés en compte. Si un titulaire d’actions nominatives désire que soient émis plus d’un certificat pour ses actions,
le coût de ces certificats complémentaires pourra être imputé à ce titulaire. Les certificats d’actions seront signés par
deux administrateurs. Ces signatures pourront être manuscrites, imprimées ou apposées par fac-similé. Toutefois, l’une
de ces deux signatures peut être celle d’une personne désignée à cet effet par le conseil d’administration. Dans ce der-
nier cas, la signature sera manuelle. La Société pourra émettre des certificats d’actions provisoires dans les formes qui
seront déterminées par le Conseil.

Les actions ne seront émises qu’après acceptation de la souscription et sous réserve du paiement du prix d’émission.

Le souscripteur se verra adresser sans délai, après l’émission des actions et la réception du prix d’achat, un titre repré-
sentatif des actions qu’il a achetées et, à sa demande, obtiendra la livraison des certificats d’actions définitifs au porteur
ou nominatifs.

Toutes les actions émises par la Société, autres que des actions au porteur, seront inscrites au Registre des action-

naires, qui sera conservé par la Société ou par une ou plusieurs personnes que la Société désignera à cette fin; ledit
Registre contiendra le nom de chaque détenteur d’actions nominatives, son lieu de résidence ou son domicile, le nom
du compartiment concerné, le nombre d’actions qu’il détient et le montant payé pour chacune de ces actions. Tout
transfert ou transmission d’actions nominatives sera inscrit au Registre des actionnaires.

Le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat d’actions au porteur y afférent. Le transfert

d’actions nominatives se fera a) si des certificats d’actions ont été émis, moyennant la livraison du ou des certificats re-
présentant ces actions à la Société, accompagné(s) des autres instruments de transfert jugés opportuns par la Société

44844

et b) si aucun certificat n’a été émis, par une déclaration écrite portée au Registre des actionnaires, datée et signée par
le cédant et le cessionnaire, ou par des personnes dûment mandatées à cet effet.

Chaque titulaire d’actions nominatives doit fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les notifications et an-

nonces émanant de la Société pourront être envoyées. Ladite adresse sera inscrite au Registre des actionnaires.

Au cas où un actionnaire ne communiquerait pas son adresse, la Société pourra autoriser l’inscription au Registre des

actionnaires d’une mention à cet effet, et l’adresse de l’actionnaire sera réputée être celle du siège social de la Société,
ou toute autre adresse qui sera enregistrée de la sorte par la Société, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée
à la Société par ledit actionnaire. L’actionnaire peut, à tout moment, faire changer son adresse inscrite au Registre des
actionnaires par notification écrite adressée à la Société à son siège social, ou, le cas échéant, à toute autre adresse fixée
par la Société.

Des actions pourront être émises moyennant l’acceptation de la souscription.

Art. 7. Lorsqu’un titulaire d’actions au porteur soumet à la Société une pièce jugée probante que son certificat d’ac-

tions a été égaré, endommagé ou détruit, un duplicata pourra, à sa demande, être émis aux conditions et moyennant les
garanties que la Société déterminera, et notamment une garantie fournie par une compagnie d’assurance, sans préjudice
de toute autre forme de garantie que la Société pourra fixer. Dès l’émission d’un nouveau certificat d’actions, lequel
portera la mention qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat d’origine, sur la base duquel le nouveau certificat a été émis,
sera sans valeur. La Société peut, à sa discrétion, porter en compte à l’actionnaire tous les frais encourus lors de l’émis-
sion d’un duplicata ou d’un nouveau certificat en remplacement d’un certificat égaré, endommagé ou détruit.

Art. 8. Le Conseil d’administration est autorisé à imposer les restrictions qu’il jugera nécessaires dans le but de ga-

rantir qu’aucune action de la Société ne sera acquise ou détenue par (a) une personne en infraction avec la loi ou la
réglementation d’un pays ou gouvernement, ou par (b) une personne dans une situation telle qu’elle pourrait, de l’avis
du Conseil d’administration, occasionner à la Société des obligations en matière fiscale ou lui faire subir d’autres désa-
vantages pécuniaires que, sinon, la Société n’aurait pas à supporter.

Art. 9. Toute Assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera l’ensemble des ac-

tionnaires de la Société si les décisions à prendre intéressent l’ensemble des actionnaires. Ses résolutions engageront
irrévocablement tous les actionnaires de la Société quelle que soit la classe d’actions dont font partie les actions qu’ils
détiennent. Elle aura les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier les actes relatifs aux opérations
de la Société. Toutefois, si les décisions ne concernent que les droits spécifiques des actionnaires d’un compartiment,
de telles décisions doivent être prises par une Assemblée générale représentant les actionnaires de ce compartiment.

Art. 10. Conformément aux lois en vigueur au Luxembourg, l’Assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu

au Luxembourg au siège social de la Société, ou en tout autre lieu du Luxembourg ainsi qu’il sera spécifié dans la con-
vocation à l’Assemblée, le premier lundi du mois de mai à 15 heures. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire au
Luxembourg, l’Assemblée générale annuelle aura lieu le premier jour ouvrable bancaire suivant. L’Assemblée générale
annuelle pourra avoir lieu à l’étranger si, selon un avis formel et définitif du Conseil d’administration, des circonstances
exceptionnelles l’exigent.

D’autres Assemblées des actionnaires pourront avoir lieu à l’heure et à l’endroit spécifiés dans les convocations res-

pectives à l’Assemblée.

Art. 11. Le quorum et les délais prévus par la loi régiront la convocation et le déroulement des Assemblées des

actionnaires de la Société, sauf disposition contraire des présents Statuts.

Chaque action entière, quel que soit le compartiment et la classe d’actions et quelle que soit la valeur nette d’inven-

taire par action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux Assemblées des actionnaires en dé-
signant par écrit une autre personne comme son mandataire par lettre, câble, télégramme, télex ou télécopieur.

Sauf disposition contraire de la loi ou des présents Statuts, les résolutions d’une Assemblée des actionnaires dûment

convoquée seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés et votant.

Le Conseil d’administration peut fixer d’autres conditions que les actionnaires devront remplir pour pouvoir partici-

per à l’Assemblée des actionnaires.

Art. 12. Les titulaires d’actions nominatives se réuniront sur convocation du Conseil d’administration. La convoca-

tion spécifiera l’ordre du jour de l’Assemblée et sera expédiée au moins huit jours avant l’Assemblée à chaque titulaire
d’actions nominatives à son adresse telle qu’elle figure au Registre des actionnaires.

Si des actions au porteur sont émises, la convocation sera en outre publiée au Mémorial Recueil Spécial des Sociétés

et Associations de Luxembourg, dans un journal luxembourgeois et dans d’autres journaux laissés au choix du Conseil
d’administration.

Art. 13. La Société sera administrée par un Conseil d’administration composé d’au moins trois membres; les mem-

bres du Conseil d’administration ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société.

Les Administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires pour une

période de maximum six ans, jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus et nommés, étant entendu, toutefois, qu’un
Administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif et/ou remplacé à tout moment aux termes d’une résolution
adoptée par les actionnaires.

Au cas où un poste d’Administrateur deviendrait vacant pour cause de décès, de départ à la retraite ou de tout autre

motif, les Administrateurs restants peuvent se réunir et élire un Administrateur à la majorité des voix, afin de pourvoir
ce poste vacant jusqu’à la prochaine Assemblée des actionnaires.

Art. 14. Le Conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un Président et un ou plusieurs vice-présidents.

Le Conseil désignera également un secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un administrateur et qui sera chargé

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de dresser les procès-verbaux de la réunion du Conseil d’administration et de l’Assemblée des actionnaires. Le Conseil
d’administration se réunira sur convocation de deux administrateurs, au lieu indiqué dans la convocation à la réunion.
Si un président est désigné, il présidera toutes les assemblées des actionnaires et les réunions du Conseil d’administra-
tion. S’il n’a pas été désigné, ou en son absence, les actionnaires ou le Conseil d’administration peuvent désigner un autre
administrateur comme président à titre temporaire par un vote pris à la majorité des voix des administrateurs présents
à cette Assemblée.

Une convocation écrite aux réunions du Conseil sera adressée à tous les administrateurs au moins huit jours avant

la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de ces circonstances sera indiquée dans la con-
vocation à la réunion. On peut passer outre à cette convocation moyennant un accord écrit ou expédié par câble, té-
légramme, télex ou télécopieur de chaque administrateur. Il n’est pas nécessaire d’envoyer une convocation distincte
pour chacune des réunions tenues aux heures et lieux précisés s’il existe à ce sujet un calendrier adopté préalablement
suite à une résolution du Conseil d’administration.

Tout administrateur peut participer aux réunions du Conseil d’administration en déléguant un autre administrateur,

auquel il aura donné procuration écrite ou expédiée par câble, télégramme, télex ou télécopieur. Les administrateurs
peuvent également voter par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopieur.

Les administrateurs ne peuvent exercer leurs droits que dans le cadre de réunions, dûment convoquées, du Conseil

d’administration. Les administrateurs ne peuvent engager la Société en agissant individuellement, sauf disposition expres-
sément prévue aux termes d’une résolution du Conseil d’administration.

Le Conseil d’administration ne peut délibérer ou agir valablement que si deux Administrateurs au moins sont présents

ou représentés à une réunion du Conseil d’administration. Les décisions seront prises à la majorité des voix des Admi-
nistrateurs présents ou représentés à cette réunion. Au cas où, lors d’une réunion, il y a partage des voix pour ou contre
une résolution, le Président de la réunion disposera d’une voix prépondérante.

Les résolutions du Conseil d’administration peuvent aussi être prises sous forme d’une ou plusieurs déclarations écri-

tes signées par tous les Administrateurs.

Le Conseil d’administration peut, le cas échéant, nommer des responsables de la Société, y compris un directeur gé-

néral, un secrétaire, des directeurs généraux adjoints, des secrétaires adjoints ou autres responsables qu’il considère
nécessaires au fonctionnement et à la bonne gestion de la Société. Une nomination peut être révoquée à tout moment
par le Conseil d’administration. Lesdits responsables ne doivent pas nécessairement être des Administrateurs ou des
actionnaires de la Société. Les pouvoirs et obligations des responsables désignés seront attribués par le Conseil d’admi-
nistration, sauf disposition contraire des présents Statuts.

Le Conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs de gestion journalière de la Société et ses pouvoirs d’exécuter

tout acte visant à la mise en oeuvre de la politique de la Société et à la réalisation de ses objectifs, à des personnes
physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être membres du Conseil d’administration.

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’administration seront signés par le Président à titre tempo-

raire qui aura présidé la réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux qui pourraient être produits dans le cadre d’une instance judiciaire ou

autre seront signés par le Président, ou par le secrétaire, ou par deux administrateurs.

Art. 16. Le Conseil d’administration aura le pouvoir, sur la base du principe de la répartition des risques, de déter-

miner la politique générale et d’investissement de la Société pour les investissements relatifs à chaque compartiment
d’actions, et les orientations à suivre pour la gestion et les affaires de la Société.

Pour chaque compartiment et dans le cadre de ses activités, la Société s’abstiendra:
11. de placer plus de 10% du total de ses actifs nets par compartiment dans des valeurs mobilières autres que:
c) des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une Bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché ré-

glementé tel que défini plus haut;

d) des valeurs mobilières nouvellement émises, sous réserve que:
- les conditions d’émission prévoient la demande d’admission à la cote officielle d’une Bourse de valeurs ou à un autre

marché réglementé tel que décrit ci-dessus et

- la demande d’admission soit obtenue dans le délai d’un an suivant l’émission.
12. de placer plus de 10% de ses actifs nets de chaque compartiment dans des titres de créance assimilables, en raison

de leurs caractéristiques, à des valeurs mobilières (qui sont des instruments du marché monétaire régulièrement négo-
ciés dont la durée résiduelle n’excède pas 12 mois) et qui sont notamment transférables, liquides et dont la valeur peut
être déterminée avec précision au moment du calcul de la valeur nette d’inventaire.

La somme des investissements dont il est question aux paragraphes 1 et 2 ci-dessus ne peut, en aucun cas, dépasser

10% des actifs nets par compartiment de la Société.

13. de détenir des liquidités sauf à titre accessoire.
f. De placer plus de 10% de ses actifs nets par compartiment en valeur mobilières d’un même émetteur. De plus, la

valeur totale des valeurs mobilières détenues par la Société au sein des sociétés émettrices dans chacune desquelles elle
place plus de 5% de ses actifs nets ne peut dépasser 40% de la valeur des actifs nets par compartiment.

g. La limite mentionnée au paragraphe 3a) peut être portée à 35% maximum lorsque les valeurs mobilières sont émi-

ses ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne, par un Etat ne faisant pas partie de l’Union Européenne
ou par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats de l’Union Européenne font partie.
Il ne sera pas tenu compte de ces valeurs mobilières pour l’application de la limite de 40% dont il est question au point
4a).

h. La limite de 10% mentionnée ci-dessus au paragraphe 3a) peut être portée à 25% maximum pour certains titres de

créance émis par un établissement de crédit ayant son siège social dans un Etat membre de l’Union Européenne et sou-
mis, en vertu d’une loi, à un contrôle public particulier visant à protéger les détenteurs de ces titres de créance. Lorsque

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la Société place plus de 5% des actifs nets d’un compartiment dans des titres émis par un même émetteur, la valeur
totale de ces placements ne peut dépasser 80% de la valeur des actifs nets de chaque compartiment de la Société.

i. Les valeurs mobilières visées aux paragraphes b) et c) ne sont pas prises en compte pour l’application de la limite

de 40% fixée au paragraphe 3a).

Les limites prévues aux paragraphes a), b) et c) ne peuvent être cumulées et, partant, les placements dans les valeurs

mobilières d’un même émetteur effectués conformément aux paragraphes a), b) et c) ne peuvent, en tout état de cause,
dépasser au total 35% des actifs nets de chacun des compartiments de la Société.

j. Le Conseil d’administration est autorisé à investir, en vertu du principe de la répartition du risque, jusqu’à 100%

des actifs nets de chaque compartiment en valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Euro-
péenne, ses collectivités publiques locales ou régionales, un Etat membre de l’OCDE, ou par un organisme international
à caractère public dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne font partie, à condition que ces titres
proviennent d’au moins 6 émissions différentes et que les titres appartenant à un seul et même émetteur ne dépassent
pas 30% du montant total.

14. de placer plus de 5% des actifs nets de chaque compartiment en parts d’autres Organismes de Placement Collectif

(OPC) tels que définis par la Directive du conseil du 20 décembre 1985 (85/611/EEC).

La Société ne peut placer ses actifs dans d’autres organismes de placement collectif de la BANCO INVERSION S.A.,

Madrid.

15. d’acquérir des actions assorties d’un droit de vote pour l’ensemble de ses compartiments lui permettant d’exercer

une influence notable sur la gestion d’un émetteur.

16. d’acquérir, pour l’ensemble de ses compartiments, plus de:
- 10% des actions non assorties d’un droit de vote d’un même émetteur;
- 10% des titres de créance d’un même émetteur;
- 10% des parts d’un organisme de placement collectif.
Les limites prévues aux paragraphes 5 et 6 ne seront pas d’application en ce qui concerne:
f) les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne ou ses collectivités publiques

territoriales;

g) les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat ne faisant pas partie de l’Union Européenne;
h) les valeurs mobilières émises par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats mem-

bres de l’Union Européenne font partie;

i) les actions détenues par la Société dans le capital d’une société d’un Etat tiers de l’Union Européenne investissant

ses actifs essentiellement en titres d’émetteurs ayant leur siège social dans cet Etat, lorsque, en vertu de la législation
de celui-ci, une telle participation constitue pour la Société la seule possibilité d’investir en titres d’émetteurs de cet
Etat. Cette dérogation n’est cependant applicable qu’à la condition que la société de l’Etat tiers à l’Union Européenne
respecte dans le cadre de sa politique de placement les limites prévues aux paragraphes 4 à 7;

j) les actions détenues par la Société dans le capital de sociétés filiales exerçant exclusivement au profit de celles-ci

certaines activités de gestion, de conseil ou de commercialisation.

17. d’emprunter pour plus de 10% des actifs nets de chaque compartiment, autrement qu’à titre temporaire et dans

le cadre d’opérations à réméré.

La Société peut, en outre, emprunter jusqu’à 10% des actifs nets de chaque compartiment dans le but d’acquérir des

biens immobiliers nécessaires à la poursuite directe de ses activités. Le total des emprunts ne peut, en tout état de cause,
dépasser 15% des actifs nets de chaque compartiment de la Société.

18. d’accorder des crédits ou d’intervenir comme garant pour le compte de tiers et d’effectuer des ventes à décou-

vert sur des valeurs mobilières.

19. de mettre en gage ou de grever d’une hypothèque des valeurs, titre ou droits de la Société, ou de transférer ou

de mettre en gage ces valeurs comme garantie d’une dette, à l’exception des transactions décrites au chapitre «Techni-
ques et instruments financiers», et ce dans les limites prévues par la loi.

20. d’investir dans des biens immobiliers, dans des biens ou certificats représentant des biens, ainsi que dans des mé-

taux précieux et certificats représentatifs de ces valeurs.

Si les limites mentionnées ci-dessus sont dépassées en dehors des intentions de la Société ou suite à l’exercice de

droits de souscription, la Société aura pour objectif prioritaire, dans ses opérations de vente, la régularisation de la si-
tuation en tenant compte de l’intérêt de ses actionnaires.

Art. 17. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et toute autre Société ou entreprise ne sera affecté ou

invalidé du fait qu’un ou plusieurs administrateurs, responsables ou cadres supérieurs de la Société ont des intérêts dans
une autre Société, ou sont administrateurs, associés, responsables, cadres supérieurs ou employés de cette autre So-
ciété ou entreprise. Un administrateur, responsable ou cadre supérieur de la Société ayant des fonctions d’administra-
teur, de responsable, de cadre supérieur ou d’employé au sein de toute Société ou entreprise avec laquelle la Société
conclut un contrat ou autre engagement commercial ne peut, au motif qu’il a des liens avec cette autre Société ou en-
treprise, être empêché d’examiner toute question en rapport avec ledit contrat ou autre engagement, ni de voter ou
d’agir à ce sujet.

Au cas où un administrateur, responsable ou cadre supérieur de la Société aurait un quelconque intérêt personnel

dans une transaction de la Société, ledit administrateur, responsable ou cadre supérieur portera cet intérêt personnel
à la connaissance du Conseil d’administration et n’examinera cette transaction ni ne votera à ce sujet, et l’affaire dans
laquelle cet administrateur, responsable ou cadre supérieur a un intérêt sera reportée à l’Assemblée des actionnaires
suivante.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase précédente, s’entend à l’exclusion de toute relation

avec, ou de tout intérêt dans une affaire, position ou transaction impliquant la Société opérant en tant que conseiller en

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investissements ou toute filiale de celle-ci, ou toute autre Société ou entité, ainsi que le Conseil d’administration en dé-
cidera, le cas échéant, à sa discrétion.

Art. 18. La Société pourra indemniser un administrateur ou responsable, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et

curateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées dans le cadre de toute action, procès ou procédures auxquels
il pourrait être partie en sa qualité, présente ou passée, d’administrateur ou de responsable de la Société ou pour avoir
été, à la demande de la Société, administrateur, directeur de toute autre Société dont la Société est actionnaire ou créan-
cière et par laquelle il n’a pas le droit d’être indemnisé, sauf concernant des questions en vertu desquelles il serait con-
damné dans le cadre de cette action, procès ou procédure pour négligence grave ou mauvaise gestion; dans le cas d’une
transaction, une indemnisation sera versée uniquement en rapport avec les questions couvertes par ce règlement et
pour lesquelles la Société est avisée par l’avocat que la personne à indemniser n’a pas commis cette infraction. Le droit
à indemnisation susmentionné n’exclut pas les autres droits auxquels il pourrait prétendre.

Art. 19. La Société sera valablement engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs ou responsables

auxquels le Conseil d’administration aura délégué ses pouvoirs ou par la seule signature de l’Administrateur délégué.

Art. 20. Conformément à la loi du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement collectif, les opérations

de la Société et sa situation financière, y compris, notamment, ses livres comptables, seront supervisées par un «réviseur
d’entreprises» agréé qui sera désigné par l’Assemblée générale de la Société pour une période d’un an jusqu’à ce que
son successeur soit élu.

Le «réviseur d’entreprises» en fonction peut être remplacé à tout moment, avec ou sans motif, par l’Assemblée gé-

nérale de la Société.

Art. 21. Selon les modalités plus détaillées ci-après, la Société a le pouvoir de racheter à tout moment ses propres

actions dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société. Le prix de rachat

sera normalement payé dans les cinq jours ouvrables à Luxembourg après la date à laquelle la valeur nette d’inventaire
y afférente a été calculée. Ce prix sera basé sur la valeur nette d’inventaire par action du compartiment en question et
sera déterminé conformément aux dispositions de l’article 22 des présents Statuts, sous déduction d’une commission
de rachat telle qu’indiquée dans les documents de vente.

Toute demande de rachat doit être présentée par écrit à l’initiative de l’actionnaire au siège social de la Société à

Luxembourg, ou auprès de toute autre personne ou entité juridique désignée par la Société comme agent chargé du
rachat des actions.

Les actions rachetées par la Société seront annulées.
Chaque actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions d’un autre compartiment

à la valeur nette d’inventaire respective des actions du compartiment, étant entendu que le Conseil peut imposer des
restrictions concernant, entre autres, la fréquence des conversions et peut soumettre la conversion au paiement de frais
administratifs.

Les détenteurs d’actions de distribution auront le droit de convertir celles-ci en tout ou en partie en des actions de

capitalisation et inversement à un prix égal aux valeurs nettes d’inventaire respectives fixées le Jour d’évaluation en ques-
tion, sans déduction de frais.

Les titulaires d’actions au porteur sont autorisés à demander la conversion de leurs actions au porteur en actions

nominatives ou inversement. Le Conseil peut, à sa discrétion, prélever une commission à charge de ces actionnaires.

Art. 22. La valeur nette d’inventaire des actions de la Société sera régulièrement calculée par la Société pour les

actions de chaque compartiment, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, suivant ce que le Conseil d’adminis-
tration décidera en vertu d’un règlement (la date ou moment de détermination de la valeur nette d’inventaire étant dé-
signé dans les présents Statuts comme «Jour d’évaluation»), sachant cependant que dans tous les cas où un jour
d’évaluation tombe un jour férié bancaire ou légal au Luxembourg, ce jour est reporté au jour ouvrable suivant au
Luxembourg.

Le Conseil d’administration de la Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire des actions d’une ou

plusieurs classes, de même que l’émission et le remboursement des actions de cette classe d’actions, ainsi que la con-
version d’actions d’une classe d’actions dans une autre dans les cas suivants:

- pendant une période au cours de laquelle une des principales Bourses de valeurs, à laquelle est cotée une portion

substantielle des investissements de la Société attribuables à l’une de ces classes d’actions est cotée, est fermée pour un
motif autre que les congés normaux, ou pendant laquelle les transactions portant sur ces investissements sont limitées
ou suspendues;

- lors d’une situation exceptionnelle entraînant l’impossibilité pour la Société de céder ou d’évaluer valablement les

actifs d’un compartiment;

- lors de toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le cours ou la valeur

d’investissements, quels qu’il soient, attribuables à un compartiment d’actions ou le cours actuel, ou

- durant une période pendant laquelle la Société n’est pas en mesure de rapatrier les fonds nécessaires pour effectuer

les paiements relatifs au remboursement d’actions ou pendant laquelle le transfert de fonds nécessaire à la réalisation
ou à l’acquisition d’investissements ou aux paiements dus au titre du remboursement d’actions ne peut, de l’avis des
Administrateurs, être effectué aux taux de change normaux.

Pareille suspension sera publiée dans le «Luxemburger Wort» ou dans tout autre journal que le Conseil d’adminis-

tration déterminera, et sera communiquée aux actionnaires demandant l’achat, le rachat ou la conversion d’actions de
la Société au moment où ils en font la demande écrite définitive.

44848

Cette suspension portant sur un compartiment n’aura pas d’effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire, l’émis-

sion, le rachat et la conversion des actions des autres compartiments.

Art. 23. La valeur nette d’inventaire par action d’un compartiment sera exprimée dans la devise du compartiment

concerné. Cette valeur sera calculée en divisant les actifs nets du compartiment par le nombre total d’actions émises au
sein du compartiment en tenant compte de l’allocation des actifs nets aux actions de distribution et de capitalisation, s’il
y a lieu, et sera arrondie vers le haut ou vers le bas au centième entier, les demi-unités étant arrondies vers le haut.

Le calcul de la valeur nette d’inventaire des différents compartiments d’actions se fera de la manière suivante:
A. Les actifs de la Société sont censés inclure:
a) la totalité des espèces en caisse ou en dépôt, y compris tous les intérêts courus qui s’y rapportent;
b) l’ensemble des traites, billets à vue et créances (y compris le produit des titres vendus, mais non livrés);
c) l’ensemble des obligations, effets à terme, actions, valeurs, titres obligataires, bons de souscription, warrants, op-

tions et autres investissements et titres détenus par la Société ou auxquels elle aura souscrit;

d) l’ensemble des titres, dividendes d’actions et distributions en espèces à recevoir par la Société dans la mesure où

la Société dispose de suffisamment d’informations à ce sujet (à condition que la Société puisse procéder à des ajuste-
ments en fonction des fluctuations de la valeur de marché des titres, dues aux opérations ex-coupons, ex-droits ou à
des pratiques similaires);

e) tous les intérêts courus sur des titres productifs d’intérêts, détenus par la Société, sauf dans le cas où ces intérêts

sont inclus dans, ou reflétés par le capital nominal de ces titres;

f) les frais d’établissement de la Société, dans la mesure où ceux-ci n’ont pas été amortis, et à condition que lesdits

frais d’établissement puissent être directement déduits du capital de la Société, et

g) tous les autres actifs de tout type et de toute nature, y compris les charges payées d’avance.
L’évaluation de ces actifs des différentes classes d’actions se fera en appliquant les principes suivants:
8. Les Sociétés non cotées seront évaluées sur la base de la valeur de réalisation telle qu’elle sera estimée par le Con-

seil d’administration avec prudence et de bonne foi;

9. La valeur des liquidités disponibles ou en dépôt, effets et billets payables à vue, créances à recevoir, charges payées

d’avance et dividendes et intérêts annoncés ou qui sont échus et n’ont pas encore été encaissés, sera constituée par la
valeur nominale de ces actifs, sauf lorsqu’il paraît improbable que cette valeur pourra être réalisée en entier; auquel cas
leur valeur sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat par le Conseil d’administration en vue de refléter
la valeur réelle de ces actifs;

10. Les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés ou cotés à une Bourse de valeurs seront

évalués sur la base du dernier cours connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif;

11. En ce qui concerne les titres ou instruments de marché monétaire cotés ou négociés en Bourse ou sur un autre

marché réglementé, si le cours déterminé conformément aux sous-paragraphes (2) ou (3) n’est pas représentatif de la
valeur réelle de ces titres, celle-ci sera estimée par les administrateurs de la Société. Cette évaluation se fera au prix
coûtant, à moins que les administrateurs ne jugent qu’une réduction de valeur ne soit nécessaire eu égard aux perspec-
tives d’une Société, ou qu’une évaluation différente ne soit justifiée vu les transactions significatives réalisées sur ces
titres par des tiers;

12. Les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché seront évalués sur la

base du dernier cours connu;

13. Les actions ou parts de fonds de placement de type «ouvert» seront évalués sur la base du dernier prix disponible

fixé selon les dispositions du fonds de placement considéré. Lorsqu’une valeur nette d’inventaire, vérifiée par un com-
missaire aux comptes indépendant, est disponible, cette information sera utilisée pour l’évaluation, sauf si le Conseil
d’administration estime que cette valeur nette d’inventaire ne reflète plus les conditions du moment, auquel cas l’éva-
luation la plus récente (non encore «auditée») de la valeur d’actif net sera prise en compte, pour autant que le Conseil
d’administration la considère comme représentative;

14. Si, suite à des circonstances particulières, l’évaluation basée sur les règles ci-dessus devenait irréalisable ou inexac-

te, d’autres critères d’évaluation, généralement acceptés et vérifiables, seront appliqués afin d’obtenir une évaluation
correcte.

Les actifs qui ne sont pas libellés dans la devise du compartiment auquel ils appartiennent seront convertis dans la

devise de ce compartiment au taux de change en vigueur le jour ouvrable bancaire concerné.

B. Les engagements de la Société sont censés inclure:
a) les emprunts, traites et autres dettes exigibles;
b) tous les frais administratifs échus ou à payer (voir l’article 23 des présents statuts);
c) toutes les dettes connues, présentes et à venir, y compris toutes les obligations contractuelles échues pour le paie-

ment en espèces ou en biens, y compris le montant de tous les dividendes non payés déclarés par la Société lorsque le
jour d’évaluation tombe à la date de clôture des registres pour la détermination de la personne habilitée à encaisser ces
dividendes ou qu’elle est postérieure à cette date;

d) une provision suffisante pour les impôts futurs sur le capital et les revenus le jour d’évaluation, déterminée par la

Société, et d’autres réserves pour autant qu’elles soient autorisées et approuvées par le Conseil d’administration, et

e) toute autre dette de la Société, de quelque type et nature que ce soit, sauf les engagements représentés par des

actions de la Société. Lors du calcul du montant de ces engagements, le Conseil d’administration peut porter en compte
des frais administratifs et autres dépenses de nature régulière ou récurrente sur la base d’un chiffre estimé d’avance
pour des périodes annuelles ou autres, et pourra cumuler ces frais et dépenses en proportions égales sur l’une quel-
conque de ces périodes.

C. Les Administrateurs établiront un portefeuille d’actifs pour chaque compartiment de la manière suivante:

44849

a) le produit de l’attribution de l’émission de chaque compartiment sera enregistré dans les livres de la Société et

porté au compte du portefeuille établi pour ce compartiment; l’actif, le passif, les revenus et les dépenses afférentes à
ce compartiment seront affectés à ce portefeuille selon les dispositions du présent article;

b) lorsqu’un actif dérive d’un autre actif, cet actif dérivé sera affecté dans les livres de la Société au même portefeuille

que les actifs dont il est issu et, à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de valeur sera affectée
au portefeuille concerné;

c) lorsque la Société encourt une dette relative à un actif appartenant à un portefeuille particulier ou relative à une

opération entreprise en rapport avec un actif d’un portefeuille, cette dette sera affectée au portefeuille concerné;

d) au cas où un actif ou passif de la Société ne peut être considéré comme étant imputable à un portefeuille spécifique,

cet actif ou ce passif sera imputé à tous les portefeuilles au prorata de la valeur nette d’inventaire des classes d’actions
en question, étant entendu que tous les passifs, quel que soit le portefeuille auquel ils sont imputables, engagent globa-
lement la Société, sauf disposition contraire convenue avec les créanciers;

e) à la date de paiement des dividendes aux détenteurs d’une classe d’actions quelconque, la valeur nette d’inventaire

de ces actions de distribution sera réduite du montant de ces dividendes.

D. Aux fins des dispositions du présent Article:
a) les actions de la Société à rembourser aux termes de l’Article 21 des présents Statuts seront considérées comme

existantes et prises en compte jusque et immédiatement après la clôture des comptes le jour d’évaluation stipulé à l’Ar-
ticle 22, et à partir de cette date et jusqu’au paiement le prix sera par conséquent réputé être une dette de la Société;

b) tous les investissements, soldes de trésorerie et autres actifs de la Société exprimés dans des devises autres que

la devise de la classe d’actions concernée seront évalués après prise en compte du taux du marché ou des taux de change
en vigueur à la date et au moment de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions et

c) toute acquisition ou vente de titres réalisée par la Société un jour d’évaluation quelconque prendra effet, dans la

mesure du possible, à cette date.

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel ces actions seront proposées

et vendues sera équivalent à la valeur nette d’inventaire déterminée de la manière stipulée ci-dessus pour la classe d’ac-
tions ou le compartiment en question plus une commission telle qu’indiquée dans les documents de vente, ce prix étant
arrondi vers le haut ou vers le bas au centième entier le plus proche dans la devise dans laquelle la valeur nette d’inven-
taire du compartiment d’actions concerné a été calculée. Toute rémunération des agents chargés du placement des ac-
tions sera payée sur cette commission. Le prix ainsi fixé sera payable au plus tard cinq jours ouvrables à Luxembourg
après le jour d’évaluation en question.

Art. 25. Les frais suivants seront à la charge de la Société:
- la rémunération du gestionnaire d’investissements;
- tous les impôts susceptibles de grever les avoirs et les revenus de la Société;
- les commissions bancaires habituelles sur les transactions relatives aux titres en portefeuille de la Société (ces frais

seront inclus dans le prix d’acquisition et déduits du prix de vente);

- la rémunération des Agents dépositaire, domiciliataire, administratif, enregistreur et de transfert;
- les frais d’avocats que peuvent encourir la Société ou l’Agent dépositaire en agissant dans l’intérêt des actionnaires;
- les frais de préparation et/ou d’enregistrement de tout document concernant la Société, y compris l’enregistrement

des communiqués, prospectus et notices explicatives auprès de toutes les autorités légales dont relève la Société ou
l’offre d’actions de la Société, les frais de préparation et de diffusion des rapports annuels, semestriels et autres rapports
ou documents nécessaires dans les langues requises à l’intention des actionnaires, conformément aux lois ou règlements
en vigueur auprès des autorités susmentionnées; les frais de comptabilité et de calcul de la valeur nette d’inventaire; les
frais de préparation et de diffusion d’avis publics à l’intention des actionnaires; les honoraires des avocats et commissai-
res aux comptes et toute charge administrative similaire; ainsi que les droits d’inscription à la Cote officielle.

Tous les frais récurrents seront imputés en premier lieu aux revenus de l’exercice en cours, puis aux plus-values, puis

aux actifs.

Art. 26. L’exercice comptable de la Société commencera le 1

er

 janvier de chaque année et se clôturera le 31 décem-

bre. Les comptes de la Société seront exprimés en EUR. Lorsqu’il y a différents compartiments, ainsi que le prévoit l’Ar-
ticle 5 des présents Statuts, et si les comptes de ces compartiments sont exprimés dans différentes devises, ces comptes
seront convertis en EUR et additionnés aux fins d’établir les comptes de la Société.

Art. 27. L’Assemblée générale des actionnaires décidera, sur proposition du Conseil d’administration, en ce qui con-

cerne chaque classe d’actions de l’affectation des revenus annuels nets, des plus-values réalisées et des plus-values la-
tentes, après déduction des moins-values latentes.

Les dividendes peuvent atteindre un montant déterminé, y compris le remboursement effectif du capital, à condition

qu’après distribution, la valeur nette d’inventaire de la Société soit toujours supérieure au capital minimum équivalent à
LUF 50 millions. Toutefois, la nature de la distribution (capital ou revenu) doit être communiquée.

Toute résolution de l’Assemblée générale des actionnaires au sujet du dividende à distribuer aux actions d’un com-

partiment sera, en outre, soumise à un vote préalable, à la majorité des voix des détenteurs des actions concernées, tel
qu’indiqué plus haut.

Les dividendes déclarés peuvent être payés dans la devise du compartiment concerné ou dans toute autre devise choi-

sie par le Conseil d’administration, aux lieux et dates que le Conseil d’administration fixera.

Le Conseil d’administration est autorisé à mettre en paiement des acomptes de dividendes.

Art. 28. Dans l’éventualité de la dissolution de la Société, la liquidation se fera conformément aux dispositions de la

loi du 30 mars 1988.

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La Société sera dissoute dans les cas suivants:
4) Par décision de l’Assemblée Générale statuant comme lors de l’amendement des statuts.
5) Si le capital de la Société tombe en dessous des deux tiers du capital minimum, les membres du Conseil sont tenus

de soumettre la question de la dissolution de la Société à l’Assemblée générale, qui délibérera sans condition de quorum
et prendra sa décision à la majorité simple des voix des actions représentées à l’Assemblée.

6) Si le capital de la Société descend sous le quart du capital minimum, la dissolution de la Société pourra être pro-

noncée par les actionnaires détenant un quart des actions représentées à l’Assemblée.

L’Assemblée générale doit être convoquée de manière à être tenue dans les 40 jours suivant la date à laquelle il a été

constaté que les actifs nets étaient descendus en dessous respectivement des deux tiers ou du quart du capital minimum.

En cas de liquidation, toutes les actions donneront droit au produit de la liquidation au prorata du compartiment

auquel elles appartiennent. Tous les montants non réclamés à la clôture de la liquidation seront déposés à la Caisse des
Consignations à Luxembourg et tenus à la disposition des ayants droit jusqu’au terme du délai de prescription.

Les décisions de l’Assemblée générale des actionnaires prononçant la liquidation de la Société seront publiées dans

le «Mémorial» et le «Luxemburger Wort».

Le Conseil d’administration de la Société peut décider la clôture, à tout moment, d’un ou plusieurs compartiments

de la Société dans les cas suivants:

- Si les actifs nets du compartiment en question sont inférieurs à LUF 50.000.000,- (ou sa contre-valeur dans une autre

devise);

- Si la situation politique et/ou économique change au point d’entraîner des conséquences défavorables pour les ac-

tionnaires.

La décision de liquidation doit être publiée conformément aux règles applicables en matière de publicité. Ces publi-

cations doivent informer en détail des raisons et des modalités de la procédure de liquidation.

Sauf décision contraire du Conseil d’administration, la Société est autorisée à continuer à racheter les actions des

compartiments en liquidation à la condition que la valeur nette d’inventaire appliquée pour ce rachat tienne compte des
frais de liquidation et soit sans frais de rachat ou tout autre coût. Les frais d’établissement doivent être totalement amor-
tis dès que la liquidation a été décidée.

Les montants non réclamés par les actionnaires à la clôture de la liquidation de la (des) classe(s) concernée(s) seront

déposés auprès de la Banque dépositaire pour une période de maximum six mois après la clôture. Une fois cette période
écoulée, les montants seront déposés à la Caisse de Consignation à la disposition des ayants droit.

Le rapport annuel se rapportant à l’exercice comptable au cours duquel la décision de liquidation a été prise, doit

mentionner explicitement cette décision et donner des informations quant à l’évolution de la procédure de liquidation.

Dans les mêmes circonstances que celles du paragraphe précédent, le Conseil d’administration peut décider de fer-

mer un compartiment d’actions par apport de celui-ci à un autre compartiment de la Société. Par ailleurs, une telle fusion
peut être décidée par le Conseil d’administration dans l’intérêt de tous les actionnaires du compartiment concerné. Cet-
te décision fera l’objet d’une publication de la manière décrite au paragraphe précédent et qui contiendra en outre des
informations relatives au nouveau compartiment. Cette publication aura lieu un mois avant la date à laquelle la fusion
prendra effet afin de permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions, sans frais, avant que l’opération
d’apport à un autre compartiment ne soit réalisée.

La décision de fusion liera tous les actionnaires qui n’auront pas demandé le rachat de leurs actions avant le terme

de la période d’un mois.

Le Conseil d’administration peut, dans les mêmes circonstances que celles décrites ci-dessus, décider de fermer un

compartiment d’actions par apport de celui-ci à un autre organisme de placement collectif régi par la Partie I de la Loi
luxembourgeoise du 30 mars 1988. Par ailleurs, une telle fusion peut être décidée par le Conseil d’administration dans
l’intérêt de tous les actionnaires du compartiment concerné. Cette décision sera publiée de la même manière que celle
décrite ci-dessus et elle comportera en outre des informations relatives à l’autre organisme de placement collectif. Cette
publication aura lieu un mois avant la date à laquelle la fusion prendra effet afin de permettre aux actionnaires de de-
mander le rachat de leurs actions, sans frais, avant que l’opération d’apport à un organisme de placement collectif ne
soit réalisée. En cas d’apport à un organisme de placement collectif de type «sicav», la fusion ne liera que les actionnaires
du compartiment concerné qui auront accepté expressément cette fusion.

La décision de liquider ou de fusionner un compartiment d’actions dans les circonstances et de la manière décrites

au paragraphe précédent peut également  être prise par une Assemblée générale extraordinaire des actionnaires du
compartiment en question pour laquelle aucun quorum n’est requis et la décision de liquider ou de fusionner doit être
approuvée par les actionnaires détenant au moins 50% des actions représentées à l’assemblée.

L’apport d’un compartiment à un autre organisme de placement collectif étranger n’est possible que moyennant l’ap-

probation unanime des actionnaires du compartiment en question ou à la condition que seules les actions des action-
naires ayant approuvé l’opération soient transférées.

Art. 29. Les présents Statuts peuvent être modifiés le cas échéant par une Assemblée des actionnaires remplissant

les conditions de quorum et de majorité exigées par les lois du Luxembourg. En outre, toute modification affectant les
droits des détenteurs d’actions d’un compartiment par rapport à ceux d’un autre compartiment sera soumise à ces mê-
mes conditions de quorum et de majorité pour chaque compartiment concerné.

Art. 30. Toute matière non régie par les présents Statuts sera traitée conformément à la loi du dix août 1915 sur

les Sociétés commerciales, et aux amendements à cette loi, ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 concernant les organismes
de placement collectif.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

44851

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: B. Andrianne, L. Brachmond, I. Dufour, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 24 septembre 2001, vol. 419, fol. 43, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(62359/228/1106) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2001.

CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Société à responsabilité limitée.

Registered office: London EC 2V 6DS, 120, Cheapside.

Hauptniederlassung und Sitz der effektiven Geschäftsführung und Kontrolle: 

L-1330 Luxemburg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

H.R. Luxemburg B 83.654

In the year two thousand and one, on the twenty-first day of September.
Before Us, Maître Léon Thomas, known as Tom Metzler, notary residing in Luxembourg-Bonnevoie.

There appeared:

1. ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, a company incorporated under the laws of Texas, with cor-

porate seat at 250 E Carpenter Fwy, Irving, Texas, 75062, USA,

duly represented by Mr Marc Pecquet, private employee, residing at 84, Bd Napoléon I

er

, L-2210 Luxembourg, by

virtue of a proxy under private seal, given in September 2001.

2. Mr Marc Pecquet, prementionned, representing the Board of Directors of the limited company CITIGROUP

INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, by virtue of a proxy given on 14
September 2001 in Luxembourg and of the minutes of the Board of Directors meeting held on September 14, 2001.

Both proxies as well as a copy of the said minutes of the Board of Directors meeting will remain attached to the

present minutes after having been signed ne varietur by the proxyholder and the notary to be filed at the same time
with the registration authorities. 

ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION is the sole member of the limited company CITIGROUP

INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, (hereafter «the Company»), in-
corporated on 11 June 2001 under the laws of the United Kingdom, registered in the United Kingdom under the number
4232442 and having its registered office at 120 Cheapside, London EC 2V 6DS.

The Company transferred its effective management seat to the Grand Duchy of Luxembourg at L-1330 Luxembourg,

58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, with effect as of 7 September 2001 pursuant to a notarial deed passed on
the same day by the undersigned notary, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Such appearing parties represented as here above stated have requested the undersigned notary to state that:
The agenda of the Meeting is the following:
1. Decrease of the share capital of the Company by an amount of two Pounds (GBP 2.-) by cancelling the two (2)

ordinary shares with a nominal value of one Pound (GBP 1.-) each, so as to bring it from its present value of two Pounds
(GBP 2.-) divided in two (2) ordinary shares of one Pound (GBP 1.-) each, and fifteen thousand United States Dollars
(USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each to fifteen
thousand United States Dollars (USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares of twenty-five United States Dol-
lars (USD 25.-) each;

2. Requalification of the currently issued six hundred (600) shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-)

each into six hundred (600) Class A shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each;

3. Creation of an authorised share capital of the Company of fifty-five million fifteen thousand United States Dollars

(USD 55,015,000.-) divided into six hundred (600) Class A shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each
and two million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares with a nominal value of twenty-five United States
Dollars (USD 25.-) each;

4. Increase of the issued share capital of the Company by fifty-five million United States Dollars (USD 55,000,000.-)

to bring it from its present amount of fifteen thousand United States Dollars (USD 15,000.-) divided into 600 (six hun-
dred) Class A shares with a par value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each to fifty-five million fifteen
thousand United States Dollars (USD 55,015,000.-) divided into 600 (six hundred) Class A shares with a par value of
twenty-five United States Dollars (USD 25.-) and two million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares with a
nominal value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each by the issue of two million two hundred thousand
(2,200,000) Class B shares with a nominal value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each;

5. Subscription and payment of the two million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares by ASSOCIATES

WORLD CREDIT CORPORATION, prenamed, by a contribution of forty (40) shares with a nominal value of one thou-
sand Dutch Guildern (NLG 1,000.-) each, of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., a company existing under the laws of
The Netherlands, with registered office at Strawinskylaan 3105, 1077 ZX Amsterdam, The Netherlands.

Mersch, le 28 septembre 2001.

E. Schroeder.

44852

The new Class B shares will be issued at a total premium of four hundred seventy-two million nine hundred twenty-

three thousand nine hundred fifty-one United States Dollars (USD 472,923,951.-). The above share premium will be
allocated to a specific share premium account («the Class B share premium account»). The balance of the Class B share
premium account will be at the restricted disposal of the members holding the Class B shares at a general meeting of
those members. Apart from the above rights and commitments with regard to the Class B share premium account, the
Class B shares will have the same rights and commitments as the Class A shares;

6. Amendment of the regulation five (5) of the Memorandum of Association so as to reflect the resolutions;
7. Any other business.
ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION in its capacity of sole member and the Board of Directors of

CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, represented as
here above stated requested the undersigned notary to state the following resolutions they have unanimously taken:

<i>First resolution

The sole member and the Board of Directors resolved pursuant to the execution of the buy-back formalities in the

United Kingdom to decrease the share capital of the Company by an amount of two Pounds (GBP 2.-) by cancelling the
two (2) ordinary shares with a nominal value of one Pound (GBP 1.-) each, so as to bring it from its present value of
two Pounds (GBP 2.-) divided in two (2) ordinary shares of one Pound (GBP 1.-) each, and fifteen thousand United States
Dollars (USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each to
fifteen thousand United States Dollars (USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares of twenty-five United States
Dollars (USD 25.-) each.

As a consequence, the issued share capital of the Company now amounts to fifteen thousand United States Dollars

(USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares with a par value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-)
each.

<i>Second resolution

The sole member and the Board of Directors resolved to requalify the currently issued six hundred (600) shares of

twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each into six hundred (600) Class A shares of twenty-five United States
Dollars (USD 25.-) each.

As a consequence, the issued share capital of the Company amounts to fifteen thousand United States Dollars (USD

15,000.-) divided into six hundred (600) Class A shares with a par value of twenty-five United States Dollars (USD 25)
each.

<i>Third resolution

The sole member and the Board of Directors resolved to create an authorized share capital including the currently

issued share capital of fifty-five million fifteen thousand United States Dollars (USD 55,015,000.-) divided into six hun-
dred (600) Class A shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each and two million two hundred thousand
(2,200,000) Class B shares with a nominal value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each.

<i>Fourth resolution

The sole member and the Board of Directors resolved to increase the subscribed share capital of the Company by

an amount of fifty-five million United States Dollars (USD 55,000,000.-) to bring it from its present amount of fifteen
thousand United States Dollars (USD 15,000.-) divided into six hundred (600) shares with a par value of twenty-five
United States Dollars (USD 25.-) each, to fifty-five million fifteen thousand United States Dollars (USD 55,015,000.-) by
the issue of two million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares with a par value of twenty-five United States
Dollars (USD 25.-) each.

The two million two hundred thousand (2,200,000) new Class B shares will be issued and alloted with payment of a

total premium of four hundred seventy-two million nine hundred twenty-three thousand nine hundred fifty-one United
States Dollars (USD 472,923,951.-) to ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, pre-qualified, in counterpart
for a contribution of forty (40) shares of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., a company existing under the laws of The
Netherlands, with registered office at Strawinskylaan 3105, 1077 ZX Amsterdam, The Netherlands, at a nominal value
of one thousand Dutch Guildern (NLG 1,000.-) each.

The above share premium will be allocated to a specific share premium account («the Class B share premium ac-

count»). The balance of the Class B share premium account will be at the restricted disposal of the members holding
the Class B shares at a general meeting of those members.

Apart from the above rights and commitments with regard to the Class B share premium account, the Class B shares

will have the same rights and commitments as the Class A shares.

<i>Subscription and payment

There now appeared Mr Marc Pecquet, previously named acting in his capacity as duly appointed attorney of

ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, pre-qualified.

By virtue of the presaid power of attorney granted by ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION in Septem-

ber 2001.

The person appearing declared to subscribe in the name and on the behalf of the said ASSOCIATES WORLD

CREDIT CORPORATION for two million two hundred thousand (2,200,000) new Class B shares and to make payment
in full for such new shares by a contribution in specie, consisting of forty (40) shares of ASSOCIATES FIRST CAPITAL
B.V., with a nominal value of one thousand Dutch Guildern (NLG 1,000.-) each, representing the entire share share cap-
ital of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V.

44853

The person appearing stated that the Board of Directors of the Company approved on 14 September 2001 in prin-

ciple the above contribution subject to:

- the final value of the shares of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. to be transferred by ASSOCIATES WORLD

CREDIT CORPORATION to the Company being fixed between five hundred (500) million USD and five hundred and
fifty (550) million USD;

- the determination of the final amount within the above amounts, and the subsequent agreement and execution by

a director of the Company of a contribution agreement relating to the contributed ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V.
shares;

- the receipt of the valuation report from DELOITTE &amp; TOUCHE confirming the final value of the shares in

ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V as stated in the interim Financial statements of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V.
as of 30 June 2001 as prepared by KPMG Accountants N.V.;

- the receipt of a statement executed by the directors of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. that no decrease of

ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. in value has occurred between 30 June 2001 and the day of the contribution.

In this respect the person appearing stated that, on basis of the valuation report of DELOITTE &amp; TOUCHE dated 21

September 2001 and the statement of the directors of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. dated 20 September 2001,
the final value of the shares in ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. has been fixed to sixty-two billion two hundred million
(62,200,000,000.-) JPY equivalent to five hundred twenty-seven million nine hundred twenty-three thousand nine hun-
dred fifty-one (527,923,951.-) USD by reference to the exchange rate between JPY and USD as of 17 September 2001:
1 USD=117.82 JPY.

Copies of the said valuation report of DELOITTE &amp; TOUCHE and statement of the directors of ASSOCIATES FIRST

CAPITAL B.V. will remain attached to the present minutes after having been signed ne varietur by the proxyholder and
the notary to be filed at the same time with the registration authorities.

In consideration for this contribution the Company will therefore issue two million two hundred thousand

(2,200,000) new Class B shares with a nominal value of twenty-five United States Dollars (USD 25.-) each, together with
a total share premium of four hundred seventy-two million nine hundred twenty-three thousand nine hundred fifty-one
United States Dollars (USD 472,923,951.-).

It results from a contribution agreement dated 18 September 2001, duly signed by ASSOCIATES WORLD CREDIT

CORPORATION and the Company, that all the 40 (forty) shares of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V, with a nominal
value of one thousand Dutch Guildern (NLG 1,000.-) each, have been transferred to the Company.

The agreement will remain attached to the present minutes after having been signed ne varietur by the proxyholder

and the notary to be filed at the same time with the registration authorities.

Thereupon the sole member and the Board of Directors resolved to accept the said subscription and payment and

to allot two million two hundred thousand (2,200,000) new Class B shares to the said subscriber ASSOCIATES WORLD
CREDIT CORPORATION.

These two million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares will be issued at an aggregate share premium

amounting to four hundred seventy-two million nine hundred twenty-three thousand nine hundred fifty-one United
States Dollars (USD 472,923,951.-).

Consequently, ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION will hold six hundred (600) Class A shares and two

million two hundred thousand (2,200,000) Class B shares of the Company.

<i>Fifth resolution

The sole member and the Board of Directors resolved to amend regulation (5) of the Memorandum of association

of the Company so as to reflect the above resolutions.

Consequently, the regulation (5) of the Memorandum of Association is replaced by the following text:
'The company’s share capital is fifty five million fifteen thousand United States Dollars (USD 55,015,000.-) divided into

six hundred (600) Class A shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.- USD) each, and two million two hun-
dred thousand (2,200,000) Class B shares of twenty-five United States Dollars (USD 25.- USD) each.

The balance of the Class B share premium account will be at the restricted disposal of the members holding the Class

B shares at a general meeting of those members.

Apart from the above rights and commitments with regard to the Class B share premium account, the Class B shares

will have the same rights and commitments as the Class A shares.

Subject to the provisions of the Statutes and without prejudice to any rights attached to any existing shares or class

of shares, any share may be issued with such rights or restrictions as the company may by resolution determine. All the
shares issued by the Company will be in registered form.»

<i>Declarations, Costs, Evaluation

Insofar as the contribution in kind results in CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft

mit beschränkter Haftung, a company incorporated in the Grand Duchy of Luxembourg (European Community), acquir-
ing all the share capital of ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., a company incorporated in the European Community
(The Netherlands), the Company refers to article 4-2 of the law dated December 29, 1971, which provides for capital
exemption.

The expenses, costs, fees and outgoings borne by the Company, as a result of the presently stated, are evaluated at

approximately three hundred and fifty thousand (350,000.-) francs.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a German version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the German text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.

44854

The document having been read to the person appearing, it signed together with the notary the present deed.

Folgt die deutsche Übersetzung des vorhergehenden Textes:

Im Jahre zweitausendundeins, am einundzwanzigsten September.
Vor dem unterzeichneten Maître Léon Thomas, genannt Tom Metzler, Notar mit Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

Sind erschienen:

1. ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, eine Gesellschaft gegründet unter den Gesetzen des Staates

Texas, mit Gesellschaftssitz in 250 E Carpenter Fwy, Irving, Texas, 75062, USA, vertreten durch Herrn Marc Pecquet,
Privatbeamter, wohnhaft in 84, Boulevard Napoléon I

er

, L-2210 Luxemburg, auf Grund einer privatschriftlichen Voll-

macht, ausgestellt im September 2001;

2. Herr Marc Pecquet, vorgenannt, Vertreter des Verwaltungsrates der Gesellschaft CITIGROUP INTERNATIONAL

LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, auf Grund einer privatschriftlichen Vollmacht, ausge-
stellt in Luxemburg am 14. September 2001, und eines Protokolls der Versammlung der Direktoren vom 14. September
2001.

Die beiden Vollmachten sowie eine Kopie des besagten Protokolls der Versammlung der Direktoren verbleiben an

vorliegender Urkunde zum Zwecke der Einregistrierung als Anlage, nachdem sie von dem Bevollmächtigten und dem
beurkundenden Notar ne varietur unterzeichnet wurden.

ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION ist der alleinige Gesellschafter von CITIGROUP

INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, (nachfolgend «die Gesellschaft»),
gegründet am 11. Juni 2001 unter den Gesetzen des Vereinigten Königreiches, eingetragen im Vereinigten Königreich
unter der Nummer 4232442, mit satzungsgemässem Sitz in 120 Cheapside, London EC 2V 6DS.

Die Gesellschaft hat ihren Sitz der effektiven Geschäftsführung, ins Grossherzogtum Luxemburg nach L-1330 Luxem-

burg, 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, mit Wirkung ab 7. September 2001, verlegt, gemäss einer noch nicht
im Amtsblatt, Sammlung C, veröffentlichten Urkunde, aufgenommen am selben Tage durch den unterzeichneten Notar.

Die Erschienenen, vertreten wie vorher erwähnt, haben den Notar ersucht, Nachfolgendes zu beurkunden:
Die Versammlung hat folgende Tagesordnung:
1. Reduzierung des Gesellschaftskapitals um einen Betrag von zwei Pfund (GBP 2,-) durch Annullierung von zwei (2)

Stammanteilen mit einem Nominalwert von je einem Pfund (GBP 1,-), um es von seinem jetzigen Wert von zwei Pfund
(GBP 2,-) eingeteilt in zwei (2) Stammanteile von jeweils einem Pfund (GBP 1,-) und fünfzehntausend US-Dollar (USD
15.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) auf fünfzehntausend US-
Dollar (USD 15.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) zu bringen;

2. Umwandlung der derzeit sechshundert (600) ausgegebenen Anteilen von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-)

in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A mit einem Wert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-);

3. Schaffung eines genehmigten Gesellschaftskapitals von fünfundfünfzig Millionen fünfzehntausend US-Dollar (USD

55.015.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) und
zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteile der Kategorie B mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig
US-Dollar (USD 25,-);

4. Erhöhung des gezeichneten Gesellschaftskapitals um fünfundfünfzig Millionen US-Dollar (USD 55.000.000,-), um es

von seinem jetzigen Betrag von fünfzehntausend US-Dollar (USD 15.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile der
Kategorie A von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) auf fünfundfünfzig Millionen fünfzehntausend US-Dollar (USD
55.015.000,-), eingeteilt in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) und
zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteile der Kategorie B mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig
US-Dollar (USD 25,-) durch die Ausgabe von zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteilen der Kategorie B
mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) zu bringen;

5. Zeichnung und Zahlung der zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteilen der Kategorie B durch

ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, vorgenannt, durch die Einlage von vierzig (40) Anteilen mit einem
Nominalwert von je eintausend holländischen Gulden (NLG 1.000.-) von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., einer Ge-
sellschaft bestehend unter den Gesetzen der Niederlanden, mit eingetragenem Gesellschaftssitz in Strawinskylaan 3105,
1077 ZX Amsterdam, Niederlande.

Die neugeschaffenen Anteile der Kategorie B werden mit einem Gesamtemissionsagio von vierhundertzweiundsiebzig

Millionen neunhundertdreiundzwanzigtausendneunhunderteinundfünfzig US-Dollar (USD 472.923.951,-) ausgegeben.
Die vorbenannte Emissionsprämie wird auf ein spezielles Emissionsprämienkonto eingezahlt («das Kategorie B Anteile
Emissionsprämienkonto»). Das Saldo des Kategorie B Anteile Emissionsprämienkontos ist ausschliesslich den Inhabern
von Anteilen der Kategorie B in einer Hauptversammlung dieser Inhaber vorbehalten. Mit Ausnahme der vorgenannten
Rechte und Pflichten in Bezug auf das Kategorie B Anteile Emissionsprämienkonto haben die Anteile der Kategorie B
die gleichen Rechte und Pflichten wie die Anteile der Kategorie A;

6. Abänderung von Artikel (5) des Memorandums der Gesellschaft um den gefassten Beschlüssen Rechnung zu tragen;
7. Verschiedenes.
ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION in seiner Eigenschaft als alleiniger Gesellschafter sowie die Ver-

sammlung der Direktoren von CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, Gesellschaft mit beschränk-
ter Haftung, vertreten wie vorher erwähnt, haben den unterzeichneten Notar ersucht, folgende einstimmig gefassten
Beschlüsse festzuhalten:

<i>Erster Beschluss

Der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren beschlossen gemäss Vollziehung der Rückkauf For-

malitäten im Vereinigten Königreich das Gesellschaftskapital zu reduzieren um einen Betrag von zwei Pfund (GBP 2,-)

44855

durch Annullierung der zwei (2) Stammanteilen mit einem Nominalwert von je einem Pfund (GBP 1,-), um es von seinem
jetzigen Wert von zwei Pfund (GBP 2,-) eingeteilt in zwei (2) Stammanteile von je einem Pfund (GBP 1,-) und fünfzehn-
tausend US-Dollar (USD 15.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25)
auf fünfzehntausend US-Dollar (USD 15.000.-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile von je fünfundzwanzig US-Dollar
(USD 25,-) zu bringen.

Demnach beträgt das ausgegebene Gesellschaftskapital jetzt fünfzehntausend US-Dollar (USD 15.000,-) eingeteilt in

sechshundert (600) Anteile mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-).

<i>Zweiter Beschluss

Der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren beschlossen die derzeit sechshundert (600) ausge-

gebenen Anteile von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A von je fünf-
undzwanzig US-Dollar (USD 25,-) umzuwandeln.

Demnach beträgt das gezeichnete Gesellschaftskapital fünfzehntausend US-Dollar (USD 15.000.-) eingeteilt in sechs-

hundert (600) Anteile der Kategorie A mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25.-).

<i>Dritter Beschluss

Der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren beschlossen ein genehmigtes Gesellschaftskapital,

inbegriffen das gegenwärtig gezeichnete Kapital, zu schaffen von fünfundfünfzig Millionen fünfzehntausend US Dollar
(USD 55.015.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25)
und zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteile der Kategorie B mit einem Nominalwert von je fünfund-
zwanzig US-Dollar (USD 25.-).

<i>Vierter Beschluss

Der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren beschlossen das gezeichnete Gesellschaftskapital

um einen Betrag von fünfundfünfzig Millionen US-Dollar (USD 55.000.000,-) zu erhöhen, um es von seinem jetzigen Be-
trag von fünfzehntausend US-Dollar (USD 15.000,-) eingeteilt in sechshundert (600) Anteile mit einem Nominalwert
von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) auf fünfundfünfzig Millionen fünfzehntausend US-Dollar (USD 55.015.000)
zu bringen durch die Ausgabe von zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteilen der Kategorie B mit einem
Nominalwert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-).

Die zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) neuen Anteile der Kategorie B werden ausgegeben und zugewie-

sen mittels Zahlung einer Gesamtemissionsprämie von vierhundertzweiundsiebzig Millionen neunhundertdreiund-
zwanzigtausendneunhunderteinundfünfzig US-Dollar (USD 472.923.951,-) der ASSOCIATES WORLD CREDIT COR-
PORATION, vorbenannt, als Gegenleistung für das Einbringen von vierzig (40) Anteilen der ASSOCIATES FIRST CA-
PITAL B.V., einer Gesellschaft bestehend unter den Gesetzen der Niederlande, mit Sitz in Strawinskylaan 3105, 1077
ZX Amsterdam, Niederlande, mit einem Nominalwert von je eintausend holländischen Gulden (NLG 1.000,-).

Die vorgenannte Emissionsprämie wird auf ein spezielles Emissionsprämienkonto eingezahlt («Kategorie B Anteile

Emissionsprämienkonto»). Das Saldo des Kategorie B Anteile Emissionsprämienkontos ist ausschliesslich den Inhabern
von Anteilen der Kategorie B in einer Hauptversammlung dieser Inhaber vorbehalten.

Mit Ausnahme der vorgenannten Rechte und Pflichten in Bezug auf das Kategorie B Anteile Emissionsprämienkonto,

haben die Anteile der Kategorie B die gleichen Rechte und Pflichten wie die Anteile der Kategorie A.

<i>Zeichnung und Zahlung

Gegenwärtiger Urkunde ist beigetreten Herr Marc Pecquet, vorgenannt, handelnd als gebührend bestellter Vertreter

von ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION, vorgenannt, auf Grund obengenannter privatschriftlichen Voll-
macht der ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION vom September 2001.

Der Erschienene erklärte im Namen und im Auftrag von vorgenannter ASSOCIATES WORLD CREDIT

CORPORATION die zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) neuen Anteile der Kategorie B zu zeichnen und
durch die Einlage von vierzig (40) Anteilen mit einem Nominalwert von je eintausend holländischen Gulden (NLG 1.000)
von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., die das gesamte Gesellschaftskapital von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V.
darstellen, vollständig zu zahlen.

Der Erschienene erklärte, dass die Versammlung der Direktoren der Gesellschaft durch einen Beschluss vom 14. Sep-

tember 2001 der vorgenannten Einlage unter folgenden Bedingungen prinzipiell zustimmte:

- der definitive Wert der Anteile von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., die von ASSOCIATES WORLD CREDIT

CORPORATION an die Gesellschaft transferiert werden sollen, muss zwischen fünfhundert Millionen US-Dollar (USD
500.000.000.-) und fünfhundert fünfzig Millionen US-Dollar (USD 550.000.000.-) betragen;

- die Festlegung des definitiven Betrages innerhalb der vorgenannten Beträge, und die daraus erfolgten Vereinbarung

und Ausführung durch einen Direktor der Gesellschaft eines Übertragungsvertrages bezüglich der übertragenen
ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. Anteile;

- das Erhalten des Bewertungsgutachtens von DELOITTE &amp; TOUCHE bestätigend den definitiven Wert der Anteile

von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. so wie er in der Zwischenbilanz der ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. vom
30. Juni 2001 von KPMG ACCOUNTANTS N.V. festgelegt wurde;

- das Erhalten einer Erklärung der Direktoren der Gesellschaft ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., dass

ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. zwischen dem 30. Juni 2001 und dem Tag der Einlage keinen Wertverlust erlitten
hat.

Infolge dessen erklärte der Erschienene, dass auf Grund des Bewertungsgutachtens von DELOITTE &amp; TOUCHE vom

21. September 2001 und der Erklärung der Verwaltungsratsmitglieder von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V. vom 20.
September 2001, der definitive Wert der Anteile von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., auf zweiundsechzig Milliarden
zweihundert Millionen (62.200.000.000.-) JPY, gleichwertig zu fünfhundertsiebenundzwanzig Millionen

44856

neunhundertdreiundzwanzigtausendneunhunderteinundfünfzig (527.923.951.-) USD festgelegt wurde, gemäss dem
Wechselkurs vom 17. September 2001 (1 USD=117,82 JPY).

Kopien des besagten Bewertungsgutachtens von DELOITTE &amp; TOUCHE und der Erklärung der Verwaltungsratsmit-

glieder von ASSOCIATES WORLD FIRST CAPITAL B.V. verbleiben dieser Urkunde zum Zwecke der Einregistrierung
als Anlage, nachdem sie von dem Bevollmächtigten und dem beurkundenden Notar ne varietur unterzeichnet wurden.

In Anbetracht dieser Einlage wird die Gesellschaft zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) neue Anteile der

Kategorie B mit einem Nominalwert von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD 25,-) ausgeben, zusammen mit einem Ge-
samtemissionsagio von vierhundertzweiundsiebzig Millionen neunhundertdreiundzwanzigtausendneunhunderteinund-
fünfzig US-Dollar (USD 472.923.951,-).

Aus einem Übertragungsvertrag vom 18. September 2001, unterzeichnet von ASSOCIATES WORLD CREDIT

CORPORATION und der Gesellschaft, geht hervor, dass alle vierzig (40) Anteile von ASSOCIATES FIRST CAPITAL
B.V., mit einem Nominalwert von je eintausend holländischen Gulden (NLG 1.000,-) an die Gesellschaft übertragen wur-
den.

Dieser Vertrag verbleibt dieser Urkunde zum Zwecke der Einregistrierung als Anlage, nachdem er von dem Bevoll-

mächtigten und dem beurkundenden Notar ne varietur unterzeichnet wurde.

Daraufhin beschlossen der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren die vorgenannte Zeichnung

und Zahlung anzunehmen und die zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) neuen Anteile der Kategorie B der
genannten Zeichnerin ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION zuzuweisen.

Diese zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) neuen Anteile der Kategorie B werden mit einem Emissions-

agio in Höhe von vierhundertzweiundsiebzig Millionen neunhundertdreiundzwanzigtausendneunhunderteinundfünfzig
US-Dollar (USD 472.923.951,-) ausgegeben.

Folglich wird ASSOCIATES WORLD CREDIT CORPORATION sechshundert (600) Anteile der Kategorie A und

zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteile der Kategorie B an der Gesellschaft halten.

<i>Fünfter Beschluss

Der alleinige Gesellschafter und die Versammlung der Direktoren beschlossen eine Abänderung von Artikel (5) des

Memorandums der Gesellschaft um den oben gefassten Beschlüssen Rechnung zu tragen.

Daher wird Artikel (5) des Memorandums der Gesellschaft durch folgenden Text ersetzt:
«Das Gesellschaftskapital der Gesellschaft ist festgesetzt auf fünfundfünfzig Millionen fünfzehntausend US-Dollar

(USD 55.015.000,-), eingeteilt in sechshundert (600) Anteile der Kategorie A von je fünfundzwanzig US-Dollar (USD
25,-) und zwei Millionen zweihunderttausend (2.200.000) Anteile der Kategorie B von je fünfundzwanzig US-Dollar
(USD 25,-).

Das Saldo des Kategorie B Anteile Emissionsprämienkontos ist ausschliesslich den Inhabern von Anteilen der Kate-

gorie B in einer Hauptversammlung dieser Inhaber vorbehalten.

Mit Ausnahme der vorgenannten Rechte und Pflichten in Bezug auf das Kategorie B Anteile Emissionsprämienkonto

haben die Anteile der Kategorie B dieselben Rechte und Pflichten wie die Anteile der Kategorie A.

Vorbehaltlich der Bestimmungen der Satzung und unbeschadet jeglicher Rechte, die mit irgendwelchen bestehenden

Aktien oder Aktienkategorien verbunden sind, kann jede Aktie mit solchen Rechten oder Einschränkungen ausgegeben
werden, wie die Gesellschaft durch Beschluss festsetzen kann. Sämtliche von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien wer-
den Namensaktien sein.»

<i>Erklärungen, Kosten, Bewertungen

Da die Einlage in CITIGROUP INTERNATIONAL LUXEMBOURG LIMITED, eine Gesellschaft mit beschränkter Haf-

tung, eine Gesellschaft mit eingetragenem Sitz in Luxemburg (E.U.) erfolgte, und diese das gesamte Gesellschaftskapital
von ASSOCIATES FIRST CAPITAL B.V., eine Gesellschaft gegründet in den Niederlanden (E.U.) übernimmt, unterliegt
die Gesellschaft dem Anwendungsbereich des Artikels 4-2 des Gesetzes vom 29. Dezember 1971 über die Kapitalbe-
freiung.

Der Betrag der Kosten, Gebühren, Honorare und Ausgaben zu Lasten der Gesellschaft infolge des gegenwärtigen

Aktes wird auf dreihundertfünfzigtausend (350.000,-) Franken geschätzt.

Der unterzeichnende Notar, der die englische und deutsche Sprache beherrscht, erklärt hiermit, dass auf Wunsch

der obengenannten erschienenen Parteien, die vorliegende Urkunde in englischer Sprache verfasst wurde, gefolgt von
der deutschen Übersetzung. Gemäss dem Wunsch der Parteien und im Falle von Abweichungen zwischen dem engli-
schen und dem deutschen Text, ist die englische Fassung massgebend.

Diese Urkunde wurde errichtet und aufgenommen mit dem Datum wie eingangs erwähnt, in Luxemburg. Dieses Do-

kument wurde von den erschienenen Parteien gelesen und im Beisein des Notars unterschrieben.

Gezeichnet: M. Pecquet, T. Metzler. 
Enregistré à Luxembourg, le 27 septembre 2001, vol. 113S, fol. 91, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift auf stempelfreies Papier dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, zwecks

Veröffentlichung erteilt.

(62397/222/367) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2001.

Luxemburg-Bonneweg, den 2. Oktober 2001.

T. Metzler.

44857

THIEL LOGISTIK A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Grevenmacher, Zone Industrielle Potaschberg.

H. R. Luxemburg B 40.890. 

Im Jahre zweitausendundeins, am fünfundzwanzigsten September.
Vor dem Unterzeichnenden Léon Thomas, genannt Tom Metzler, Notar mit Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

Ist erschienen:

Frau Rina Breininger, Rechtsanwältin, wohnhaft in Luxemburg, handelnd in ihrer Eigenschaft als Bevollmächtigte des

Verwaltungsrates der THIEL LOGISTIK AG, Aktiengesellschaft mit Gesellschaftssitz in Grevenmacher, Zone Industrielle
Potaschberg, eingetragen im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 40.890, laut der ihr gegebenen Vollmacht
durch Beschluss des Verwaltungsrates genommen in der Verwaltungsratssitzung der Gesellschaft vom 10. Mai 2001.

Eine Kopie des Protokolls der vorerwähnten Verwaltungsratssitzung wird gegenwärtiger Urkunde als Anlage verblei-

ben um mit ihr registriert zu werden, nachdem sie von dem amtierenden Notar und der Bevollmächtigten ne varietur
unterschrieben wurde.

Die Erscheinende, handelnd in ihrer Eigenschaft als Bevollmächtigte des Verwaltungsrates der Gesellschaft, ersucht

den amtierenden Notar folgende Aussagen zu beurkunden:

I.- Die Gesellschaft wurde gegründet zufolge Urkunde, aufgenommen am 4. Juni 1992 durch Notar Christine Doer-

ner, mit Amtssitz in Bettemburg, veröffentlicht im Amtsblatt C, 1992 Nummer 527 Seite 25.251.

II.- Das Gesellschaftskapital wurde laut Urkunde vom 29. Juni 2001 durch den unterzeichnenden Notar, veröffentlicht

im Amtsblatt C, 2001, Nummer 591, Seite 28.332 auf 82.041.125,- (zweiundachtzig Millionen einundvierzigtausendein-
hundertfünfundzwanzig) Euro erhöht, dies auf Basis einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Rahmen des genehmig-
ten Kapitals.

III.- Aufgrund der Durchführung dieser Kapitalerhöhung wurde Artikel 5 Absatz 1 der Satzung abgeändert wie folgt:
«Das gezeichnete Aktienkapital der Gesellschaft beträgt 82.041.125,- (zweiundachtzig Millionen einundvierzigtau-

sendeinhundertfünfundzwanzig) Euro eingeteilt in 65.632.900 (fünfundsechzig Millionen sechshundertzweiunddreissig-
tausendneunhundert) Aktien ohne Nennwert, voll eingezahlt.»

IV.- Aufgrund der teilweisen Verwendung des genehmigten Kapitals ist Artikel 5 Absatz 6 Punkt (ii) der Satzung an-

zupassen wie folgt:

«Die Verwendung des genehmigten Kapitals ist wie folgt ...
(ii) bis zur Höhe von 17.958.875,- (siebzehn Millionen neunhundertachtundfünfzigtausendachthundertfünfundsiebzig)

Euro eingeteilt in 14.367.000 (vierzehn Millionen dreihundertsiebenundsechzigtausend) Aktien ausschliesslich vorgese-
hen, um die Ausgabe neuer Aktien im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung zu ermöglichen.»

<i>Kosten

Die Kosten die der Gesellschaft auf Grund gegenwärtiger Urkunde erwachsen werden auf den Betrag von 30.000,-

(dreissigtausend) Luxemburger Franken abgeschätzt.

Worüber Protokoll, geschehen und aufgenommen zu Luxemburg am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erläuterung an die Bevollmächtigte, hat diese gegenwärtiges Protokoll zusammen mit dem

amtierenden Notar unterschrieben.

Gezeichnet: R. Breininger, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 27 septembre 2001, vol. 131S, fol. 91, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift auf stempelfreies Papier dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, zwecks

Veröffentlichung erteilt.

(62584/230/46) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2001.

UniEuropaRenta.

UniRenta Corporates.

UniNeueMärkte.

UniSector.

<i>Änderungsvereinbarung

zwischen
1. UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 308, route d’Esch, L-1471 Luxem-

bourg

und
2. DG BANK LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1446 Luxembourg-

Strassen

wurde folgendes festgestellt und vereinbart.
Die jeweils vollständig aktualisierten Sonderreglements sind dieser Änderungsvereinbarung beigefügt.

1) Änderung der Artikel 21 und 22 des Fonds UniEuropaRenta 
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds UniEuropaRen-

ta vom 6. März 2000 in folgenden Punkten neu zu fassen:

Luxemburg-Bonnevoie, den 3. Oktober 2001.

T. Metzler.

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Artikel 21 (Anteile) wird wie folgt geändert:
1. Die Verwaltungsgesellschaft stellt Anteilzertifikate für Anteile der Klasse A über 1, 10 und 100 sowie über jede

andere von ihr zu bestimmende Stückelung aus. Anteile der Klasse C werden in Globalzertifikaten verbrieft.

2. Es werden Anteile der Klasse «A» und «C» ausgegeben. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Artikel 22 (Ertragsverwendung) wird in Absatz 1 wie folgt neu gefasst:
1. Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige Erträge abzüglich der Kosten werden

nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft für Anteilscheine der Klasse «A» ausgeschüttet. Anteilscheine der Klasse «C»
thesaurieren die Erträge.

2) Änderung der Artikel 21 und 22 des Fonds UniRenta Corporates
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds UniRenta

Corporates vom 29. August 2000 in folgenden Punkten neu zu fassen:

Artikel 21 (Anteile) wird wie folgt geändert:
1. Die Verwaltungsgesellschaft stellt für Anteile der Klasse T Anteilzertifikate über 1, 10 und 100 sowie über jede

andere von ihr zu bestimmende Stückelung aus. Anteile der Klassen A, C und M werden in Globalzertifikaten verbrieft.

2. Es werden Anteile der Klassen A, C, T und M ausgegeben. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Artikel 22 (Ertragsverwendung) wird in Absatz 1 wie folgt neu gefasst:
1. Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich Kosten

werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft für Anteilscheine der Klassen A und M ausgeschüttet. Anteilscheine
der Klasse T und C thesaurieren die Erträge.

3) Änderung von Artikel 19 des Fonds UniNeueMärkte
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds

UniNeueMärkte vom 13. Februar 2001 in folgendem Punkt neu zu fassen:

In Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält Absatz 2 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschrei-

bungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. § 40, Abs. 1 des Luxemburger OGAW-Gesetzes gel-
ten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten und Optionsscheinen,
wobei der Anlageschwerpunkt konzeptionell in Aktien kleiner Unternehmen (Small Caps) liegt, die weltweit an den
Neuen Märkten (wie z.B. der «Neue Markt», der «Nouveau Marché», EASDAQ oder NASDAQ) gehandelt werden.
Aufgrund anlagepolitischer Interessen können auch hochkapitalisierte Werte erworben werden.

4) Änderung von Artikel 19 und 24 aller Unterfonds des UniSector

UniSector: Sport

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Sportartikel, Veranstalter und Vereine handelt es

sich dabei überwiegend um börsennotierte Sportvereinigungen, Sportverbände, Sportorganisationen oder um Emitten-
ten, die überwiegend wirtschaftliche Tätigkeiten in Bereichen ausüben, die mit dem Sport verknüpft sind (z. B. Organi-
sation von Sportveranstaltungen; Bau, Verwaltung und Vermarktung von Sportstätten; Herstellung von Sportartikeln (
-equipment, -accessoires, -geräten); Herstellung von Sportbekleidung; Betrieb von Fitneßstudios; Vermarktung von
Sportveranstaltungen; Wettbüros; Berichterstattung über Sportereignisse; Vermarktung von Sportinformationen;
Sportmedizin, Durchführung von Rehabilitationsmaßnahmen; Bereitstellung von Informationstechnologie zur Durchfüh-
rung von Sportveranstaltungen oder dem Betrieb von Sporthotels, Sportagenturen).

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: BioPharma

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Pharma, Biotechnologie und Gesundheit handelt

es sich überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Pharma und Biotechnologie.
Ergänzend können auch Aktien von Emittenten erworben werden, die im Bereich Chemie, medizinischer Ausrüstung
und Einrichtung, dem Vertrieb von medizinischen Produkten sowie im Versicherungsbereich für Gesundheit, Unfall oder
Leben tätig sind.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

44859

UniSector: MultiMedia

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Internet, Kommunikation und Medien handelt es

sich überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Werbung, Radio, Television,
elektrischer Ausrüstung, Entertainment, Publishing, Telefon und Internetprodukte sowie den damit zusammenhängen-
den Dienstleistungen, der Computer- und Musikindustrie.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung das Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75% auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: HighTech

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Computer, Software und Technologie handelt es

sich überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Biotechnologie, Arzneimittel,
Chemikalien, Computer- und Büroausstattung, Unterhaltungselektronik, Kommunikationsausrüstung, elektronische
Komponenten und deren Zubehör, der Halbleiterindustrie, der Luft- und Raumfahrt, der Industrie-Elektronic sowie der
Photonentechnologie.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75% auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: LifeStyle

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Touristik, Freizeit und Markenartikel handelt es

sich  überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Werbung, Radio und
Fernsehen, Mobiltelefon, Computer, Unterhaltung, Sport, Körperpflege und Fitness, Bekleidung, Restaurants, Reisever-
anstaltern sowie dem Leasing oder um Kaufhäuser und Getränkemärkte.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75% auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: Finance

Atikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Banken, Versicherungen und Finanzdienstleistun-

gen handelt es sich überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Bank- und Ver-
sicherungswesen, dem Wertpapiermarkt, Finanzdienstleistungen und Finanzinformationen sowie Immobilien.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75% auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: Mobil

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Auto, Verkehr und Logistik handelt es sich über-

wiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Automobil, Verkehr, Transport, Logistik
sowie der Luft- und Raumfahrt.

44860

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: BasicIndustries

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Energie, Rohstoffe und Industrie handelt es sich

überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden Tätigkeit in den Bereichen Energieerzeugung und -versorgung,
Gewinnung von Erdöl und Erdgas, Branchen des produzierenden Gewerbes, Recycling, regenerativen Energien, der
Chemie-, Papier- Stahl- und Metallindustrie, dem Maschinen- und Anlagenbau, der Glas- und Keramikindustrie, der Ver-
arbeitung von Steinen und Erden, der Herstellung von Metallerzeugnissen, der Land- und Forstwirtschaft, Fischerei und
dem Bergbau.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: GenTech

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds für Gentechnologie, Genforschung und der

Herstellung gentechnisch basierter Produkte handelt es sich überwiegend um Unternehmen mit einer überwiegenden
Tätigkeit in der Erforschung von Genmaterial sowie der Entwicklung bzw. Herstellung von Methoden, Verfahren und
Infrastruktur zur Isolierung und/oder Anwendung, der Vermehrung und Neukombination von Erbmaterial sowie deren
Einsatz zur Erstellung gentechnisch basierter Medikamente, Therapien, landwirtschaftlicher Erzeugnisse und anderer
entsprechender Produkte.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

UniSector: NatureTech

Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält in den Absätzen 2 und 3 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln international angelegt Aktien, Aktienzertifikaten, Wandel-

schuldverschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Genau- und Partizipationsscheinen von Unternehmen sowie daneben in Indexzertifikaten
und Optionsscheinen.

Bei den Emittenten vorgenannter Werte dieses Branchenfonds handelt es sich zum Investitionszeitpunkt überwie-

gend um Unternehmen mit Tätigkeiten in der Herstellung und/oder Anwendung von Umwelttechnologien, insbesondere
alternativen Energiequellen und Energienutzungskonzepten, umweltschonenden Produktionsverfahren und Recycling,
umwelterhaltenden und -wiederherstellenden Technologien sowie daneben Tätigkeiten in der Umwelttechnologie.

Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird in Ziffer 1 wie folgt geändert:
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,75 % auf das

Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

<i>Veröffentlichung, Hinterlegung und Inkrafttreten

Diese Änderungsvereinbarung wird beim Handelsregister des Bezirksgerichts in Luxemburg hinterlegt sowie im «Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations» veröffentlicht.

Die Änderungen treten am 1. November 2001 in Kraft.

Luxemburg, den 27. September 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 octobre 2001, vol. 558, fol. 69, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(63666/685/209) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 octobre 2001.

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften
DG BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>als Depotbank
Unterschriften

44861

UniEuroRenta Corporates.

UniEuroAspirant.

UniControl1: EuroTop100.
UniDynamicFonds: Global.

<i>Änderungsvereinbarung

Zwischen
1. UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 308, route d’Esch, L-1471 Luxem-

bourg

und
2. GZ-BANK INTERNATIONAL S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 26b, rue des Muguets, L-2017 Luxembourg
wurde folgendes festgestellt und vereinbart:
Die jeweils vollständigen, aktualisierten Sonderreglements sind dieser Änderungsvereinbarung beigefügt.

1) Änderung der Artikel 21 und 22 des Fonds UniEuroRenta Corporates
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds UniEuroRenta

Corporates vom 29. August 2000 in folgenden Punkten neu zu fassen:

Artikel 21 (Anteile) wird wie folgt geändert:
1. Die Verwaltungsgesellschaft stellt für Anteile der Klasse T Anteilzertifikate über 1, 10 und 100 sowie über jede

andere von ihr zu bestimmende Stückelung aus. Anteile der Klassen A, C und M werden in Globalzertifikaten verbrieft.

2. Es werden Anteile der Klassen A, C, T und M ausgegeben. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Artikel 22 (Ertragsverwendung) wird in Absatz 1 wie folgt neu gefasst:
1. Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich Kosten

werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft für Anteilscheine der Klasse A und M ausgeschüttet. Anteilscheine
der Klasse C und T thesaurieren die Erträge.

2) Änderung von Artikel 19 des Fonds UniEuroAspirant
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds

UniEuroAspirant vom 6. März 2000 in folgendem Punkt neu zu fassen:

In Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält Absatz 2 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird mindestens zu zwei Dritteln in Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen und sonstigen ver-

zinslichen Wertpapieren (einschließlich Zero-Bonds) angelegt, die auf die Währung von möglichen Beitrittskandidaten
der europäischen Währungsunion oder auf Euro lauten und von Ausstellern einwandfreier Bonität oder supranationalen
Institutionen stammen.

3) Änderung von Artikel 24 des Fonds UniControl1: EuroTop100
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds UniControl1:

EuroTop100 vom 6. März 2000 in folgendem Punkt neu zu fassen:

In Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) erhält Absatz 1 folgenden neuen

Wortlaut:

1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,50% auf

das Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

4) Änderung von Artikel 19 des Fonds UniDynamicFonds: Global
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank beschließen hiermit, das Sonderreglement des Fonds UniDynamic-

Fonds: Global vom 29. August 2000 in folgendem Punkt neu zu fassen:

In Artikel 19 (Anlagepolitik) erhält Absatz 2 folgenden neuen Wortlaut:
Das Fondsvermögen wird zu mindestens zwei Dritteln weltweit angelegt in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuld-

verschreibungen, Optionsanleihen und, sofern diese als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger OGAW-
Gesetzes gelten, in Genuß- und Partizipationsscheinen von Unternehmen. Bei den Emittenten vorgenannter Werte han-
delt es sich im wesentlichen um mittlere und kleinere Gesellschaften, wobei Werte der Neuen Märkte (z.B. Neuer
Markt, Nouveau Marché, EASDAQ, NASDAQ, JASDAQ) Berücksichtigung finden. Daneben können für den Fonds auch
hochkapitalisierte Werte, Indexzertifikate und Optionsscheine erworben werden.

<i>Veröffentlichung, Hinterlegung und Inkrafttreten

Diese Änderungsvereinbarung wird beim Handelsregister des Bezirksgerichts in Luxemburg hinterlegt sowie im «Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations» veröffentlicht.

Die Änderungen treten am 1. November 2001 in Kraft.

Luxemburg, den 27. September 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 octobre 2001, vol. 558, fol. 69, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(63667/685/64) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 octobre 2001.

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften
GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Als Depotbank
Unterschriften

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LRI-Rentenfonds

LRI-Aktienfonds

LRI-Weltzinsfonds

LRI-Eurozinsfonds

LRI-Strategieportfolio

LRI-Dollarzinsfonds

LRI-Weltaktienfonds

LRI-Europa-Aktienfonds

LRI-OptiZins

BBI-LUXconcept

VAM Umbrella Fund

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. (die «Verwaltungsgesellschaft») hat mit Zustimmung der LANDES-

BANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A. (die «Depotbank») beschlossen, das jeweilige Sonderreglement
der Sondervermögen LRI-Rentenfonds, LRI-Aktienfonds, LRI-Weltzinsfonds, LRI-Eurozinsfonds, LRI-Strategieportfolio;
LRI-Dollarzinsfonds, LRI-Weltaktienfonds, LRI-Europa-Akienfonds, LRI-OptiZins, BBI-LUXconcept und VAM Umbrella
Fund wie folgt zu ändern:

1. LRI-Rentenfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch des Anteilinhabers

kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit verschiedenen Anteilklassen auch effektive Stücke begeben.
Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2, des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Für ausschüttende Anteile beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, die Erträge auszuschütten, welche jährlich in

dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden. Solche Erträge
bestehen grundsätzlich aus den ordentlichen Nettoerträgen sowie den realisierten Kursgewinnen. Ferner können die
nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva solche Erträge darstellen, sofern das Netto-Fondsvermögen auf-
grund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäss Artikel 1 Absatz 1 des Verwaltungsreglements sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile der jeweiligen ausschüttenden Klasse

ausgezahlt.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens 
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,75 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

44863

2. LRI-Aktienfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Anteile werden in Form von Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver Stücke ist nicht vorgesehen.
3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens 
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3.Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,80 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

3. LRI-Weltzinsfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch des Anteilinhabers

kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit verschiedenen Anteilklassen auch effektive Stücke begeben.
Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2, des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Für ausschüttende Anteile beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, die Erträge auszuschütten, welche jährlich in

dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden. Solche Erträge
bestehen grundsätzlich aus den ordentlichen Nettoerträgen sowie den realisierten Kursgewinne. Ferner können die
nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva solche Erträge darstellen, sofern das Netto-Fondsvermögen auf-
grund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäss Artikel 1 Absatz 1 des Verwaltungsreglements sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile der jeweiligen ausschüttenden Klasse

ausgezahlt.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens 
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-

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nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt.

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,75 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

4. LRI-Eurozinsfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver

Stücke ist nicht vorgesehen. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 4 und Nr. 6 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«4. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

6. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2, des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt. Im Rahmen der Bestimmungen gemäss Artikel 11 des Verwaltungsre-
glements beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, für ausschüttende Anteile die Erträge auszuschütten, welche jährlich
in dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens 
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1.Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,75 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,50 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

5. LRI-Strategieportfolio

Art. 2. Anteile
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch des Anteilinhabers

kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit verschiedenen Anteilklassen auch effektive Stücke begeben.
Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

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Art. 3. Fondswährung, Bewertung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 4 und Nr. 6 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«4. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

6. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2, des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt. Im Rahmen der Bestimmungen gemäss Artikel 11 des Verwaltungsre-
glements beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, für ausschüttende Anteile die Erträge auszuschütten, welche jährlich
in dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens 
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,75 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

6. LRI-Dollarzinsfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver

Stücke ist nicht vorgesehen.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 4 und Nr. 6 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«4. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um Gebüh-
ren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

6. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2, des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt. Im Rahmen der Bestimmungen gemäss Artikel 11 des Verwaltungsre-
glements beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, für ausschüttende Anteile die Erträge auszuschütten, welche jährlich
in dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von

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Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,75 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Art. 7. Rechnungsjahr 
Es wurde beschlossen, Artikel 7 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
 «Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September.»

7. LRI-Weltaktienfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Anteile werden in Form von Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver Stücke ist nicht vorgesehen.
3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,5 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und quartalsweise auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 1,2 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Art. 7. Rechnungsjahr 
Es wurde beschlossen, Artikel 7 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September.»

8. LRI-Europa-Aktienfonds

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Anteile werden in Form von Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver Stücke ist nicht vorgesehen.
3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»

Art. 3. Fondswährung, Bewertung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,5 % pro Jahr zu erhalten, das mo-

natlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen

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und auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann. Dies findet Er-
wähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen, einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 1,2 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»
Art. 7. Rechnungsjahr
Es wurde beschlossen, Artikel 7 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September.»

9. LRI-OptiZins

Art. 2. Anteile 
Es wurde beschlossen, Artikel 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Für jeden Teilfonds können gemäss Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilklassen

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Die Auslieferung effektiver

Stücke ist nicht vorgesehen.

3. Alle Anteile derselben Anteilklasse haben gleiche Rechte.»
Art. 3. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen, Artikel 3 Nr. 3 und Nr. 5 zu ändern. Diese lauten künftig wie folgt:
«3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse

gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements. Auf den Anteilwert kann ein Ausgabeaufschlag zugunsten der Vertriebs-
stellen erhoben werden, dessen konkrete Höhe im Verkaufsprospekt Erwähnung findet. Der Ausgabepreis kann sich um
Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert der jeweiligen Anteilklasse.»
Art. 4. Ausschüttungspolitik 
Es wurde beschlossen, Artikel 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Gemäss den Bestimmungen von Artikel 5, Absatz 2 des Verwaltungsreglements kann die Verwaltungsgesellschaft

entscheiden, eine oder mehrere ausschüttungsberechtigte und/oder nicht-ausschüttungsberechtigte Anteilklassen zu bil-
den. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

2. Für ausschüttende Anteile beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft, die Erträge auszuschütten, welche jährlich in

dem der betreffenden Anteilklasse zuzurechnenden Anteil des Fondsvermögens erwirtschaftet werden. Solche Erträge
bestehen grundsätzlich aus den ordentlichen Nettoerträgen sowie den realisierten Kursgewinnen. Ferner können die
nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva solche Erträge darstellen, sofern das Netto-Fondsvermögen auf-
grund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäss Artikel 1 Absatz 1 des Verwaltungsreglements sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile der jeweiligen ausschüttenden Klasse

ausgezahlt.»

Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,75 % pro Jahr zu erhalten, das quar-

talsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berech-
nen und auszuzahlen ist, wobei die Höhe des Entgelts je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann. Dies findet
Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

Des weiteren wurde beschlossen einen neuen Artikel 6 Nr. 3 hinzuzufügen und die vorherige Nr. 3 in Nr. 4 umzu-

wandeln. Artikel 6 Nr. 3 lautet künftig wie folgt:

«3. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, aus dem Fondsvermögen eine Vertriebsprovision zu erhalten. Diese Ver-

triebsprovision gilt als Entschädigung für die im Rahmen des Vertriebs von Anteilen geleisteten Dienste, und insbeson-
dere den Beistand der Anteilinhaber im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, die Abgabe von
Informationen betreffend den Fonds und dessen Anlagepolitik, die Abgabe von allgemeinen Informationen über die Ent-
wicklung auf den Finanzmärkten sowie jedwelche andere Beistandsleistung zugunsten der Anteilinhaber. Die Höhe die-
ser Vertriebsprovision wird 0,50 % p.a. des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Die Vertriebsprovision ist
quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu be-
rechnen und auszuzahlen, wobei die Höhe der Provision je Anteilklasse unterschiedlich geregelt werden kann.

Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.»

44868

Art. 7. Rechnungsjahr
Es wurde beschlossen, Artikel 7 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt: 
«Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September.»

10. BBI-LUXconcept

Art. 1. Der Fonds 
Es wurde beschlossen, Artikel 1 Nr. 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«2. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Jeder
Teilfonds ist nur für solche Verbindlichkeiten haftbar, die von diesem Teilfonds eingegangen wurden.»

Art. 4. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen den Titel von Artikel 4 in «Artikel 4: Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe, Rücknahme und

Umtausch von Anteilen» umzuändern und einen neuen Artikel 4 Nr. 7 hinzuzufügen. Dieser lautet künftig wie folgt:

«7. Die Anteilinhaber sind berechtigt, ihre Anteile eines Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds umzutauschen.

Dieser Umtausch erfolgt auf der Grundlage des Anteilwertes der betreffenden Teilfonds gemäss Artikel 7 des Verwal-
tungsreglements. Dabei kann eine Umtauschprovision erhoben werden, deren Höhe gegebenenfalls im Verkaufspro-
spekt erwähnt wird.»

Art. 10. Auflösung der Teilfonds
Es wurde beschlossen den Titel von Artikel 10 in «Artikel 10: Auflösung und Verschmelzung von Teilfonds» umzu-

ändern und Artikel 10 Absatz 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:

«Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit bestehende Teilfonds auflösen, sofern das Netto-Fondsvermögen eines

Teilfonds unter einen Betrag fällt, welcher von der Verwaltungsgesellschaft als Mindestbetrag für die Gewährleistung
einer effizienten Verwaltung dieses Teilfonds angesehen wird und welcher auf 1 Million Euro festgelegt ist sowie im Falle
einer Änderung der wirtschaftlichen und/oder politischen Rahmenbedingungen. Die Auflösung bestehender Teilfonds
wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Artikel 16 Absatz 5 des Verwaltungsreglements veröffentlicht. Im Falle
der Verschmelzung eines Teilfonds haben die Anteilinhaber des einzubringenden Teilfonds während der vorstehend ge-
nannten Frist von 30 Tagen das Recht, ohne Kosten die Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen
Anteilwert nach dem Verfahren, wie es in Artikel 9 des Verwaltungsreglements beschrieben ist, zu verlangen.»

11. VAM Umbrella Fund

Art. 4. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 
Es wurde beschlossen den Titel von Artikel 4 in «Artikel 4: Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe, Rücknahme und

Umtausch von Anteilen» umzuändern und einen neuen Artikel 4 Nr. 7 hinzuzufügen. Dieser lautet künftig wie folgt:

«7. Die Anteilinhaber sind berechtigt, ihre Anteile eines Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds umzutauschen.

Dieser Umtausch erfolgt auf der Grundlage des Anteilwertes der betreffenden Teilfonds gemäss Artikel 7 des Verwal-
tungsreglements. Dabei kann eine Umtauschprovision erhoben werden, deren Höhe gegebenenfalls im Verkaufspro-
spekt erwähnt wird.»

Art. 10. Auflösung der Teilfonds 
Es wurde beschlossen den Titel von Artikel 10 in «Artikel 10: Auflösung und Verschmelzung von Teilfonds» umzu-

ändern und Artikel 10 Absatz 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:

«Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit bestehende Teilfonds auflösen, sofern das Netto-Fondsvermögen eines

Teilfonds unter einen Betrag fällt, welcher von der Verwaltungsgesellschaft als Mindestbetrag für die Gewährleistung
einer effizienten Verwaltung dieses Teilfonds angesehen wird und welcher auf 1 Million Euro festgelegt ist sowie im Falle
einer Änderung der wirtschaftlichen und/oder politischen Rahmenbedingungen. Die Auflösung bestehender Teilfonds
wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Artikel 16 Absatz 5 des Verwaltungsreglements veröffentlicht. lm Falle
der Verschmelzung eines Teilfonds haben die Anteilinhaber des einzubringenden Teilfonds während der vorstehend ge-
nannten Frist von 30 Tagen das Recht, ohne Kosten die Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen
Anteilwert nach dem Verfahren, wie es in Artikel 9 des Verwaltungsreglements beschrieben ist, zu verlangen.»

Die vorstehenden Änderungen treten am Tag der Unterzeichnung dieses Beschlusses in Kraft.
Dieser Änderungsbeschluss wurde in drei Exemplaren ausgefertigt.
Luxemburg, den 1. Oktober 2001.  

Enregistré à Luxembourg, le 17 octobre 2001, vol. 559, fol. 4, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(65601/250/430) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2001.

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
Unterschrift
<i>Verwaltungsgesellschaft

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.
Unterschrift
<i>Depotbank

44869

HORNBLOWER GARANT.

<i>Sonderreglement

Für den Fonds HORNBLOWER GARANT sind das am 24. Oktober 1992 im Mémorial C veröffentlichte Verwal-

tungsreglement und die am 22. Februar 1993, 31. Juli 2000 und 26. April 2001 im Mémorial C veröffentlichten Änderun-
gen integraler Bestandteil. Ergänzend bzw. abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements.

Art. 1. Der Fonds.
1. Der HORNBLOWER GARANT besteht aus einem oder mehreren Unterfonds im Sinne von Artikel 111 des Ge-

setzes vorn 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen und seiner Abänderung vom 17. Juli 2000. Die
Gesamtheit der Unterfonds ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist über den Unterfonds am Fonds beteiligt.

2. Jeder Unterfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rech-

te und Pflichten der Anteilinhaber eines Unterfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Unterfonds getrennt.
Jeder Unterfonds haftet mit seinen Aktiva lediglich für die eigenen Verbindlichkeiten.

3. Die Anteilwertberechnung erfolgt separat für jeden Unterfonds nach den in Artikel 7 des Verwaltungsreglements

festgesetzten Regeln.

4. Die im Verwaltungsreglement aufgeführten Anlagebeschränkungen sind auf jeden Unterfonds separat anwendbar.

Die Berechnung der Mindestgrenze für das Netto-Fondsvermögen gemäß Artikel 1 Absatz 1 sowie die in Artikel 4 Punkt
6 Absatz f) des Verwaltungsreglements aufgeführten Anlagegrenzen sind auf das Fondsvermögen des Fonds insgesamt
abzustellen, das sich aus der Addition der Netto-Fondsvermögen der Unterfonds ergibt.

5. Abweichend von Artikel 12 des Verwaltungsreglements hat die Verwaltungsgesellschaft nicht das Recht, den Fonds

während der Laufzeit eines oder mehrerer Unterfonds aufzulösen, welche zeitlich befristet sind. Zwingende gesetzliche
Auflösungsgründe bleiben hiervon unberührt.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Unterfonds, die ebenfalls mit einer Garantie zu versehen sind, auf-

legen; in diesem Falle wird der Verkaufsprospekt entsprechend abgeändert. Bestehende Unterfonds können jederzeit
aufgelöst werden, wobei dies nicht für Unterfonds mit einer befristeten Laufzeit gilt. Zwingende gesetzliche Auflösungs-
gründe bleiben hiervon unberührt. Insofern ein einziger zeitlich befristeter Unterfonds aufgelegt ist, erfolgt im Anschluss
an dessen Auflösung zum Laufzeitende die Auflösung des Sondervermögens.

Bestehende Unterfonds können nicht zusammengelegt werden.
7. Informationen bezüglich der Auflösung eines unbefristeten Unterfonds werden mindestens 30 Tage zuvor in einer

Luxemburger Tageszeitung sowie in mindestens einer überregionalen Tageszeitung der Länder veröffentlicht, in denen
die Anteile öffentlich vertrieben werden.

Art. 2. Anlagepolitik.
Die Anlagepolitik der jeweiligen Unterfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt. Eine genaue Beschrei-

bung der Anlagepolitik der einzelnen Unterfonds wird im Verkaufsprospekt dargelegt.

Die im Artikel 4, Punkt 10 des Verwaltungsreglements aufgeführten «Sonstigen Techniken und Instrumente» verwei-

sen auf die in den Punkten 7, 8 und 9 desselben Artikels dargelegten Techniken und Instrumente.

In Ergänzung zu Artikel 2, Punkt 4 des Verwaltungsreglements ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, neben An-

lageberatern und Anlageausschüssen auch Anlageverwalter, unter eigener Verantwortung und auf eigene Kosten hinzu-
zuziehen. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Art. 3. Anteile.
1. Die Verwaltungsgesellschaft stellt für jeden Unterfonds über die ausgegebenen Anteile Globalzertifikate aus. Die

Auslieferung effektiver Stücke ist nicht vorgesehen.

2. Für jeden Unterfonds können gemäß Artikel 5 des Verwaltungsreglements Anteile der Anteilklassen A und B aus-

gegeben werden. Dies findet für den jeweiligen Unterfonds Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Art. 4. Währung des Fonds und der Unterfonds, Bewertungstag, Ausgabe, Rücknahme und Umtausch

von Anteilen.

Für den Fonds und die jeweiligen Unterfonds gelten folgende gemeinsame Regeln:
1. Fondswährung ist der Euro.
2. Die Anteilwertberechnung sowie die Berechnung und Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise erfol-

gen in der Währung, in welcher der jeweilige Unterfonds aufgelegt wird. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie in sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften

oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens insgesamt
gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte der jeweiligen Unterfonds in die Fondswährung umgerechnet.

4. Bewertungstag ist der fünfzehnte und der letzte Tag eines jeden Monats, soweit es sich zugleich um Börsentage in

Luxemburg und in Frankfurt am Main handelt. Sollte der fünfzehnte bzw. der letzte Tag eines Monats nicht ein solcher
Börsentag sein, erfolgt die Bewertung am erstmöglichen vorherigen Tag, der ein solcher Börsentag ist.

5. Ausgabepreis ist der Anteilwert des jeweiligen Unterfonds zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 5 % des

Anteilwertes. Er ist spätestens drei Tage nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Währung des entsprechenden
Unterfonds zahlbar. Bei Ausgabe von Anteilen am Erstausgabetag ist der Ausgabepreis zuzüglich Ausgabeaufschlag am
Erstausgabetag zahlbar.

44870

Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern

anfallen. Für Unterfonds, deren Laufzeit befristet ist, kann die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, dass die Ausgabe von
Anteilen nur am Erstausgabetag erfolgt und anschließend eingestellt wird. In diesem Falle hat die Verwaltungsgesellschaft
jedoch die Möglichkeit, die Ausgabe von Anteilen auch nach dem Erstausgabetag zu beschließen. Dies findet Erwähnung
im Verkaufsprospekt.

6. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des nächstfolgenden Bewertungstages, der dem

Eingang des Zeichnungsantrages bei der Verwaltungsgesellschaft folgt. Zeichnungsanträge, welche bis spätestens 17.00
Uhr (Luxemburger Zeit) am dritten Arbeitstag in Luxemburg vor einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge,
welche nach 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauffolgenden
Bewertungstages abgerechnet. Die Frist für die Einreichung von Zeichnungsanträgen betreffend die Ausgabe von Antei-
len am Erstausgabetag findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

7. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungs-

gesellschaft von der Depotbank zugeteilt.

8. Rücknahmepreis ist in der Regel der Anteilwert des jeweiligen Unterfonds. Die Verwaltungsgesellschaft kann je-

doch entscheiden, dass die Rücknahme von Anteilen von Unterfonds einer Rücknahmegebühr unterliegt. Dies findet Er-
wähnung im Verkaufsprospekt.

9. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis (abzüglich ggf. der Rücknahmegebühr) des nächstfol-

genden Bewertungstages, der dem Eingang des Rücknahmeantrages bei der Verwaltungsgesellschaft folgt. Rücknahme-
anträge, welche bis spätestens 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) am dritten Arbeitstag in Luxemburg vor einem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sind, werden zum Anteilwert dieses Bewertungstages abge-
rechnet. Rücknahmeanträge, welche nach 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden zum Anteilwert des darauf-
folgenden Bewertungstages abgerechnet.

10. Der Anteilinhaber kann seine Anteile ganz oder teilweise in Anteile einer anderen Anteilklasse ebenso wie in An-

teile eines anderen Unterfonds umtauschen. Der Tausch der Anteile erfolgt auf der Grundlage des nächsterrechneten
Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Unterfonds, unter Berücksichtigung ei-
ner Umtauschprovision von bis zu 1% des Anteilwertes der Anteile der Anteilklasse beziehungsweise des Unterfonds,
in welche umgetauscht werden soll. Die Umtauschprovision wird zugunsten der Verwaltungsgesellschaft erhoben und
findet Erwähnung im Verkaufsprospekt. Ein sich aus dem Tausch ergebender Restbetrag wird an die Anteilinhaber in der
Währung des Unterfonds ausbezahlt, dessen Anteile zurückgegeben werden. Im Zusammenhang mit Unterfonds, deren
Laufzeit befristet ist und für welche die Verwaltungsgesellschaft eine Garantie pro Anteil bei Laufzeitende übernimmt,
kann die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, dass weder die Anteilinhaber dieses Unterfonds zum Umtausch ihrer An-
teile berechtigt sind noch ein Umtausch in Anteile dieses Unterfonds erfolgen kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufs-
prospekt.

Art. 5. Ausschüttungspolitik.
1. Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt für jeden Unterfonds, ob und in welchen Zeitabschnitten eine Ausschüttung

vorgenommen wird. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen.
Ferner können die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das kumu-
lierte Nettovermögen sämtlicher Unterfonds aufgrund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäß Artikel
1 Absatz 1 des Verwaltungsreglements sinkt.

2. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Ausschüttungen können

ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden. Eventuell verbleibende Bruchteile können bar
ausbezahlt werden. Erträge, die fünf Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht angefordert wur-
den, verfallen zugunsten des jeweiligen Unterfonds oder, falls dieser zwischenzeitlich aufgelöst wurde, zu Gunsten der
anderen Unterfonds im Verhältnis ihrer jeweiligen Nettovermögen.

3. Ausschüttungsberechtigt sind im Falle der Bildung von Anteilklassen gemäß Artikel 3 des Sonderreglements aus-

schließlich Anteile der Klasse B.

Art. 6. Depotbank.
Depotbank ist die SEB PRIVATE BANK S.A.
Art. 7. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens - Sonstige Kosten.
1. Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein Entgelt von bis zu 1,5 % p.a. des Nettovermögens

des jeweiligen Unterfonds, das auf Basis des monatlich errechneten Durchschnitts der sich im Umlauf befindlichen An-
teile, multipliziert mit dem Erstanteilwert der Anteile, berechnet wird.

Die Vergütung an die Depotbank wird von der Verwaltungsgesellschaft getragen.
Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Monatsende ausgezahlt.
2. Sonstige Kosten können gemäß Artikel 13 des Verwaltungsreglements erhoben werden.
Art. 8. Rechnungsjahr.
Das Rechnungsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 30. Juni.
Art. 9. Dauer des Fonds.
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Das vorstehende Sonderreglement tritt am Tag seiner Unterzeichnung in Kraft.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, den 3. Oktober 2001.  

SEB INVEST LUXEMBOURG S.A.
<i>Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

44871

Enregistré à Luxembourg, le 10 octobre 2001, vol. 558, fol. 72, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(63815/255/133) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 octobre 2001.

COMPAGNIE FIDUCIAIRE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 71.178. 

<i>Extrait des résolutions des associés du 31 mai 2001

«... Conformément aux dispositions de la loi du 10 décembre 1998 modifiant la loi du 10 août 1915, il est décidé de

convertir, avec effet au 1

er

 juin 2001, le capital social, actuellement exprimé en francs luxembourgeois, en euros. Ainsi,

le capital social s’établit à EUR 867.627,34 (huit cent soixante-sept mille six cent vingt-sept euros trente-quatre centi-
mes).

Il est décidé d’augmenter le capital social par incorporation de bénéfices reportés de EUR 32.372,66 (trente-deux

mille trois cent soixante-douze euros soixante-six centimes) de sorte que le capital social s’établisse à EUR 900.000 (neuf
cent mille euros) sans émission de nouvelles parts sociales.

Ainsi, le capital social sera dorénavant représenté par 3.500 parts sociales d’une valeur nominale de EUR 257,14 (deux

cent cinquante-sept euros quatorze cents).

Il est décidé de modifier le premier alinéa de l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 6. 1

er

 alinéa.

«Le capital social est fixé à EUR 900.000 (neuf cent mille euros), représenté par 3.500 (trois mille cinq cents) parts

sociales d’une valeur nominale de EUR 257,14 (deux cent cinquante-sept euros quatorze cents).

Il est décidé de donner mandat à Monsieur John Seil ou à Monsieur Marc Thill, agissant individuellement, afin de pro-

céder aux écritures comptables qui s’imposent, de procéder aux inscriptions dans les registres sociaux et d’établir des
statuts coordonnés suite aux résolutions de la présente. ...»

Luxembourg, le 21 septembre 2001.

Enregistré à Mersch, le 5 octobre 2001, vol. 127, fol. 53, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(64875/228/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2001.

THIEL LOGISTIK A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Grevenmacher, Zone Industrielle Potaschberg.

H. R. Luxemburg B 40.890. 

Im Jahre zweitausendundeins, am zehnten Oktober.
Vor dem Unterzeichnenden Léon Thomas, genannt Tom Metzler, Notar mit Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

Ist erschienen:

Herr Patrick Chantrain, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg, handelnd in seiner Eigenschaft als Bevollmächtigter

des Verwaltungsrates der THIEL LOGISTIK AG, Aktiengesellschaft mit Gesellschaftssitz in Grevenmacher, Zone
Industrielle Potaschberg, eingetragen im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 40.890, laut der ihm gegebe-
nen Vollmacht durch Beschluss des Verwaltungsrates genommen in der Verwaltungsratssitzung der Gesellschaft vom
10. Mai 2001.

Eine Kopie des Protokolls der vorerwähnten Verwaltungsratssitzung ist der Urkunde vom 25. September 2001, ein-

registriert in Luxemburg, am 27. September 2001, Vol. 131S, fol. 91, case 11 beigebogen.

Aufgrund genannter Urkunde vom 25. September 2001 wurde insbesondere Artikel 5 Absatz 6 Punkt (ii) der Satzun-

gen irrtümlicherweise angepasst wie folgt:

«Die Verwendung des genehmigten Kapitals ist wie folgt ...
(ii) bis zur Höhe von 17.958.875,- (siebzehn Millionen neunhundertachtundfünfzigtausendachthundertfünfundsiebzig)

Euro eingeteilt in 14.367.000 (vierzehn Millionen dreihundertsiebenundsechzigtausend) Aktien ausschliesslich vorgese-
hen, um die Ausgabe neuer Aktien im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung zu ermöglichen.»

Diese Anpassung wird durch gegenwärtige Urkunde berichtigt wie folgt:
«Die Verwendung des genehmigten Kapitals ist wie folgt ...
(ii) bis zur Höhe von 17.958.875,- (siebzehn Millionen neunhundertachtundfünfzigtausendachthundertfünfundsiebzig)

Euro eingeteilt in 14.367.100 (vierzehn Millionen dreihundertsiebenundsechzigtausendeinhundert) Aktien ausschliesslich
vorgesehen, um die Ausgabe neuer Aktien im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung zu ermöglichen.»

<i>Kosten

Die Kosten dieser Urkunde fallen der Gesellschaft zur Last.

SEB PRIVATE BANK S.A.
<i>Depotbank
Unterschriften

Pour extrait conforme
Signature

44872

Worüber Protokoll, geschehen und aufgenommen zu Luxemburg am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erläuterung an den Bevollmächtigten, hat dieser gegenwärtiges Protokoll zusammen mit dem

amtierenden Notar unterschrieben.

Gezeichnet: P. Chantrain, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 11 octobre 2001, vol. 10CS, fol. 17, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift auf stempelfreies Papier dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, zwecks

Veröffentlichung erteilt.

(65115/222/38) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2001.

THIEL LOGISTIK A.G., Société Anonyme.

Siège social: Grevenmacher, Zone Industrielle Potaschberg.

R. C. Luxembourg B 40.890. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(65116/222/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2001.

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 28.101

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. (die «Verwaltungsgesellschaft») hat mit Zustimmung der LANDES-

BANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A. (die «Depotbank») beschlossen, das Verwaltungsreglement, das
für sämtliche von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentfonds nach Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988
über Organismen für gemeinsame Anlagen anwendbar ist, wie folgt zu ändern:

Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik
Es wurde beschlossen, Artikel 4 Nr. 9 Absatz 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von Clearstream, EUROCLEAR oder einem

sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfindet, der selbst zu Gunsten des Verleihers der verliehenen Wert-
papiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise Sicherheit leistet.»

Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen
Es wurde beschlossen, Artikel 5 Nr. 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«2. Alle Anteile eines Fonds haben grundsätzlich gleiche Rechte.
Das jeweilige Sonderreglement eines Fonds kann jedoch für den entsprechenden Fonds zwei oder mehrere Anteil-

klassen vorsehen. Wenn ein Fonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorsieht, können sich die Anteilklassen innerhalb
eines Fonds wie folgt unterscheiden:

a. hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf den jeweiligen Ausgabeaufschlag, die jeweilige Rücknahmegebühr

bzw. Vertriebsprovision

b. hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft
c. hinsichtlich der Regelungen über den Vertrieb und des Mindestzeichnungsbetrags oder der Mindesteinlage
d. hinsichtlich der Ausschüttungspolitik
e. hinsichtlich der Währung, auf welche die Anteilklassen lauten
f. hinsichtlich jedweder anderer Kriterien, die von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt werden.
Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös

ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.»

Art. 6. Ausgabe von Anteilen
Es wurde beschlossen, Artikel 6 Nr. 3 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des nächsten Bewertungstages. Zeichnungsan-

träge, welche bis spätestens 18.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Luxemburger Bankarbeitstag bei der Verwaltungs-
gesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet.
Zeichnungsanträge, welche nach 18.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes
des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet.»

Art. 7. Anteilwertberechnung
Es wurde beschlossen, Artikel 7 Nr. 3 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«3. Sofern für einen Fonds zwei oder mehrere Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 des Verwaltungsreglements

eingerichtet sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:

a) Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Absatz 1 dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-

klasse separat.

Luxemburg-Bonneweg, den 15. Oktober 2001.

T. Metzler.

Luxembourg-Bonnevoie, le 15 octobre 2001.

Signature.

44873

b) Der Mittelzufluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse

am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert
den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.»

Art. 9. Rücknahme von Anteilen
Es wurde beschlossen, Artikel 9 Nr. 2 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des nächsten Bewertungstages. Rücknahmeanträge,

welche bis spätestens 18.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Luxemburger Bankarbeitstag bei der Verwaltungsgesell-
schaft eingegangen sind, werden zum Anteilwert des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge, wel-
che nach 18.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden zum Anteilwert des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet.»

Art. 11. Ausschüttungen
Es wurde beschlossen, Artikel 11 Nr. 4 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«4. Im Falle der Bildung von zwei oder mehreren Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 des Verwaltungsreglements

wird die spezifische Ausschüttungspolitik der jeweiligen Anteilklasse im Verkaufsprospekt des entsprechenden Fonds
festgelegt.»

Art. 16. Veröffentlichungen
Es wurde beschlossen, Artikel 16 Nr. 1 zu ändern. Dieser lautet künftig wie folgt:
«1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements sowie Änderungen derselben

werden beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im «Mémorial, Recueil des Sociétés et As-
sociations», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht.»

Die vorstehenden Änderungen treten am Tag der Unterzeichnung dieses Beschlusses in Kraft.
Dieser Änderungsbeschluß wurde in drei Exemplaren ausgefertigt.
Luxemburg, den 1. Oktober 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 octobre 2001, vol. 559, fol. 4, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(65603/250/71) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2001.

BP LUX FUND, Fonds Commun de Placement.

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration de LUXIGEST S.A., société de gestion de BP LUX

FUND en date du 25 octobre 2001 que l’actif net de BP LUX FUND est devenu inférieur aux deux tiers du minimum
légal de sorte que BP LUX FUND est mis en liquidation.

Le conseil d’administration a donc décidé la liquidation et la dissolution de BP LUX FUND.
Aucune demande de souscription n’est plus acceptée à compter de la publication des présentes.
LUXIGEST S.A. est nommée liquidateur de BP LUX FUND. Les frais de liquidation de BP LUX FUND sont également

à charge de cette dernière.

Luxembourg, le 25 octobre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 24 octobre 2001, vol. 559, fol. 32, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(67396/755/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 octobre 2001.

ALPHA OPPORTUNITIES, Fonds Commun de Placement.

FOREX FUND, Fonds Commun de Placement.

Mit Wirkung vom 5. November 2001 wird für ALPHA OPPORTUNITIES Artikel 14 und für FOREX FUND Artikel

17 des Verwaltungsreglements Allgemeiner Teil jeweils um Punkt 5. erweitert:

<i>Auflösung und Fusion des Fonds

1. ...
2. ...
3. ...
4. ...
5. Der Fonds kann durch Beschluß des Verwaltungsrates in einen anderen Fonds eingebracht werden (Fusion). Dieser

Beschluß wird entsprechend den Bestimmungen des vorstehenden Absatzes 2 veröffentlicht. Die Durchführung der Fu-
sion vollzieht sich wie eine Auflösung des einzubringenden Fonds und eine gleichzeitige Übernahme sämtlicher Vermö-
gensgegenstände durch den aufnehmenden Fonds. Abweichend zu der Fondsauflösung (Abs. 3) erhalten die Anleger des
Fonds Anteile des aufnehmenden Fonds, deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhältnisses der betroffe-

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. / LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.
<i>Verwaltungsgesellschaft / Depotbank
Unterschriften / Unterschriften

LUXIGEST S.A.
Signature
<i>Un mandataire

44874

nen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und ggf. einen Spitzenausgleich. Die Durchführung der Fusion wird
vom Wirtschaftsprüfer des Fonds kontrolliert.

Luxemburg, 18. Oktober 2001.  

Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2001, vol. 559, fol. 25, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(66935/755/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2001.

ATLANTAS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 33.188. 

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire, tenue à Luxembourg, le 22 mars 2001

- L’Assemblée Générale Ordinaire décide de ne pas distribuer de dividende pour l’exercice clôturé au 31 décembre

2000.

- L’Assemblée Générale Ordinaire décide le renouvellement du mandat des Administrateurs sortants pour une nou-

velle période d’un an prenant fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2002.

- L’Assemblée Générale Ordinaire décide la nomination de Monsieur Jean-Charles d’Oncieu de Chaffardon, en qualité

d’Administrateur, pour une période d’un an prenant fin avec l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2002.

- L’Assemblée Générale Ordinaire décide de réélire PricewaterhouseCoopers en qualité de Réviseur d’Entreprises,

pour une période d’un an prenant fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2002.

A l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire, le Conseil d’Administration est composé de:

<i>Président:

- Monsieur Louis Carlet de La Rozière, Administrateur et Président, SOCIETE D’ADMINISTRATION ET DE GES-

TION ATLANTAS SAGA S.A.

<i>Administrateurs:

- Madame Diane de Galard Terraube, Administrateur-Déléguée, SOCIETE D’ADMINISTRATION ET DE GESTION

ATLANTAS SAGA S.A.

- Monsieur Thierry Schaffhauser, Administrateur-Délégué, SOCIETE D’ADMINISTRATION ET DE GESTION AT-

LANTAS SAGA S.A.

- Monsieur Jean-Charles d’Oncieu de Chaffardon, Administrateur-Délégué, SOCIETE DE GESTION D’ONCIEU ET

CIE S.A.

- Monsieur Geoffroy Linard de Guertechin, Directeur, BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEM-

BOURG.

- Monsieur Benoît de Hults, Directeur, BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG.
- Monsieur Edward de Burlet, Directeur, BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG.
- Monsieur Guy Verhoustraeten, Directeur, BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG.

<i>Le Réviseur d’Entreprises est:

PricewaterhouseCoopers, ayant son siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, BP 1443.
Luxembourg, le 5 avril 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 avril 2001, vol. 551, fol. 72, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(23580/010/40) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2001.

INSINGER DE BEAUFORT HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1750 Luxembourg, 66, avenue Victor Hugo.

R. C. Luxembourg B 49.429. 

<i>Interim results 2001

<i>Results of Operations

• Operating profit USD 6.0 million, which is 38 % lower as compared to USD 9.7 million in the first half year of 2000.
• Earnings per diluted share before amortisation of goodwill decreased 43 % to USD 0.22.
• Gross income up by 15 % to USD 56.4 million

DWS INVESTMENT S.A. 
<i>Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

DEUTSCHE BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Depotbank
Unterschriften

BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG
Société Anonyme
C. Romanetto / P. Visconti
<i>Mandataire Commercial / Sous-Directeur

44875

<i>Business developments

In the first half of 2001, INSINGER DE BEAUFORT successfully acquired and integrated ENGLISH TRUST, a London

based Corporate Finance house. A London based bond broking team from FORTIS was acquired and the acquisition of
the Guernsey based trust business RIVERDALE was completed.

<i>Prospects

The earnings outlook for the nearer term remains clouded by uncertainty in global markets. Taking into account cur-

rent market conditions and the traditionally slow summer period it is unlikely that earnings will improve significantly in
the second half year. Nevertheless the group continues to make good progress toward its strategic goals. The impact
of cost controls and certain development measures support a stable and continued improvement going forward. The
group remains confident of the achievement of its medium and long term growth objectives.

No interim dividend will be paid. It is the group’s policy to declare a single dividend each year, based on results for

the full financial year.

<i>Unaudited interim results for the six months ended 30 June 2001

October 26, 2001.

(04719/972/44) 

<i>The Board of Directors.

GOURMANDISES PERMISES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

RECTIFICATIF

A la page 35668 du Mémorial C N

°

 744 du 11 septembre 2001, il a lieu de lire dans l’intitulé:

Siège social: L-1413 Luxembourg, 15, place F.-J. Dargent.

(04699/XXX/7) 

HAYKAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.040. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2001 à 10.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire
4. Réélection des administrateurs et du commissaire
5. Divers 

I (04663/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

<i>30 June

<i>Growth

<i>30 June

<i>30 June

<i>Growth

<i>30 June

Results

<i>2001

<i>2000

<i>2001

<i>2000

<i>EUR Equiv

<i>%

<i>EUR Equiv

<i>USD

<i>%

<i>USD

Gross income (million)  . . . . . . . . . 

62.9

22

51.4

56.4

15

49.1

Operating profit (million). . . . . . . . 

 11.4

- 24

15.0

10.2

- 29

14.3

Profit before tax (million)
* before amortisation of goodwill . 

7.9

- 41

13.2

7.0

- 44

12.6

Profit after tax (million)
* before amortisation of goodwill . 

6.6

- 34

10.1

5.9

- 38

9.7

Earnings per diluted share (cents)
* before amortisation of goodwill . 

24.5

- 40

40.7

22.0

- 43

38.9

Balance sheet

<i>30 June

<i>Growth

<i>31 December

<i>30 June

<i>Growth

<i>30 December

<i>2001

%

<i>2000

<i>2001

%

<i>2000

Shareholders’ equity (million) . . . . 

114.9

6

108.9

97.5

- 4

101.3

    Number of ordinary shares of USD

1.75 each in issue (million). . . . . . . 

25.9

-

25.9

25.9

-

25.9

Other information
Assets under management
 (excluding fiduciary assets (billion)

5.7

-

5.7

4.8

- 10

5.3

Number of staff employed . . . . . . . 

1.084

18

920

1.084

18

920

44876

HATHOR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.039. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2001 à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant: 

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2001
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire
4. Réélection des administrateurs et du commissaire
5. Divers 

I (04664/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

ECOMIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le vendredi <i>16 novembre 2001 à 10.00 heures au siège de la société à Luxembourg, 7, rue du
Fort Rheinsheim, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Présentation et approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Conversion du capital social actuellement exprimé en LUF en EURO;
6. Augmentation du capital social dans le cadre autorisé par la loi relative à la conversion par les sociétés commer-

ciales de leur capital en Euros;

7. Adaptation de la mention de la valeur nominale des actions et du capital;
8. Adaptation de l’article 5 des statuts;
9. Divers.

I (04673/561/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPAGNIE FINANCIERE FRANÇAISE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 45.245. 

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE 

qui se tiendra au siège social, 3, rue de la Chapelle à L-1325 Luxembourg, le jeudi <i>15 novembre 2001 à 10.00 heures avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

L’assemblée générale du 18 octobre 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 5 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (04693/317/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PATRI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 67.161. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 novembre 2001 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. En vertu de la loi du 10 décembre 1998, augmentation de capital de LUF 1.074 par incorporation des résultats

reportés

2. Conversion du capital souscrit en Euros

44877

3. Modification de l’article 5 des statuts
4. Transfert du siège social au 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
5. Divers

I (04722/000/16) 

BOND UNIVERSALIS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 22.223. 

SEN MON FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.176. 

PAM (L), Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 27.128. 

Les conseils d’administration de BOND UNIVERSALIS, SEN MON FUND et de PAM (L), (ci-après les «Sociétés»)

ont décidé de fusionner les Sociétés avec effet au 11 décembre 2001. La fusion s’opérera par absorption de BOND
UNIVERSALIS et de SEN MON FUND par PAM (L) suivant le projet de fusion qui a été publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations, du 6 octobre 2001. 

PAM (L), la société absorbante, restera une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois, cons-

tituée selon la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales et la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes
de placement collectif soumise aux dispositions de la partie I de cette loi. 

Les conseils d’administration des Sociétés considèrent que cette décision est nécessaire dans la mesure où la fusion

des Sociétés permettra de rationaliser les procédures administratives et de gestion et ainsi de réduire le coût de fonc-
tionnement des Sociétés en les regroupant sous une seule entité juridique, capable d’accueillir tous les compartiments
existant actuellement dans les Sociétés. 

PAM (L) comportera à la date de la fusion dix compartiments offrant aux actionnaires des Sociétés une plus grande

diversité dans le choix des investissements et davantage de flexibilité lors du passage d’un compartiment à un autre.

La fusion aura les incidences suivantes sur les sociétés concernées: 

a) PAM (L)

La fusion se traduira par le lancement des quatre compartiments suivants dans la société absorbante:
- PAM (L) BONDS UNIVERSALIS
- PAM (L) BONDS HIGHER YIELD
- PAM (L) EQUITIES JAPAN
- PAM (L) EQUITIES ASIAN GROWTH 
Les actionnaires ne seront pas appelés à se prononcer sur la fusion par absorption, à moins que 5% des actionnaires

ne le requièrent aux termes de l’article 264 c) de la loi sur les sociétés commerciales. 

b) BOND UNIVERSALIS 

Les compartiments existants dans BOND UNIVERSALIS à savoir BOND UNIVERSALIS CLASSIC et BOND UNI-

VERSALIS HIGHER YIELD seront absorbés par les compartiments PAM (L) BONDS UNIVERSALIS, respectivement
PAM (L) BONDS HIGHER YIELD.

BOND UNIVERSALIS est une Sicav régie par la partie I de la loi du 30 mars 1988 alors que les deux compartiments

existants, BOND UNIVERSALIS CLASSIC et BOND UNIVERSALIS HIGHER YIELD, ont pour politique d’investisse-
ment d’investir principalement en valeurs mobilières à revenu fixe, obligations domestiques ou internationales à court,
à moyen ou à long terme, y compris les obligations à coupon zéro, les obligations à taux d’intérêt fixe ou variable, les
obligations convertibles ou assorties de warrants, indexées ou échangeables et plus généralement toute valeur mobilière
représentative d’une émission obligataire. 

BOND UNIVERSALIS CLASSIC se limite principalement à des valeurs mobilières émises ou garanties par des em-

prunteurs de qualité supérieure ou égale à une notation correspondant à BBB- chez Standard &amp; Poor’s ou/et à Baa3
chez Moody’s. 

BOND UNIVERSALIS HIGHER YIELD peut s’étendre à des valeurs mobilières à haut rendement qui offrent un po-

tentiel d’appréciation supérieur à celui de placements classiques, mais qui peuvent présenter une volatilité plus élevée
ainsi qu’un risque quant à la capacité du débiteur d’honorer intégralement ses obligations.

La fusion n’apportera pas de modification à la politique d’investissement des compartiments existants de BOND UNI-

VERSALIS.

Dans le contexte de cette fusion, les actionnaires de BOND UNIVERSALIS (ci-après, la «Société») sont par la pré-

sente convoqués à l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui se tiendra le <i>7 novembre 2001 à 14.00 heures
à L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

– Approuver la fusion par absorption de la Société avec PAM (L), une société d’investissement à capital variable cons-

tituée sous les lois du Luxembourg et régie par la partie I de la loi du 30 mars 1988 sur les organismes de placement
collectif et ayant son siège social au 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 
après avoir entendu

44878

(i) le rapport du conseil d’administration qui explique et justifie le projet de fusion publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations de Luxembourg, le 6 octobre 2001,
(ii) le rapport du réviseur qui est établi conformément à l’article 266 du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
préparé par la société PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.,
et sous réserve de l’approbation dudit projet de fusion par l’assemblée des actionnaires de PAM (L), s’il y a lieu,

–  Approuver ce projet de fusion comprenant l’attribution d’actions des classes concernées dans PAM (L) en échange

du transfert de tous les actifs et passifs attribuables à chacune des classes d’actions de la Société à la classe d’actions
correspondante établie dans PAM (L) (tel que plus amplement décrit ci-après). 
Les avoirs du compartiment BOND UNIVERSALIS CLASSIC seront transférés au compartiment PAM (L) BONDS
UNIVERSALIS en échange d’actions de la même classe de ce compartiment;
Les avoirs du compartiment BOND UNIVERSALIS HIGHER YIELD seront transférés au compartiment PAM (L)
BONDS HIGHER YIELD en échange d’actions de la même classe de ce compartiment;
Le rapport d’échange pour les actions de la classe A, de la classe B, de la classe C et de la classe D du compartiment
BOND UNIVERSALIS CLASSIC est de une action de la classe correspondante dans le compartiment PAM (L)
BONDS UNIVERSALIS pour une action dans l’ancien compartiment.
Le rapport d’échange pour les actions de la classe A, de la classe B, de la classe C et de la classe D du compartiment
BOND UNIVERSALIS HIGHER YIELD est de une action de la classe correspondante dans le compartiment PAM
(L) BONDS HIGHER YIELD pour une action dans l’ancien compartiment.

– Décider que, suite à l’émission des actions des compartiments concernés dans PAM (L) aux actionnaires de la So-

ciété, toutes les actions de la Société en émission seront annulées et que la Société sera dissoute; 

– Approuver que toutes les mesures seront prises par le conseil d’administration de PAM (L) pour l’exécution du

projet de fusion qui devra devenir effectif le 11 décembre 2001.

Les documents suivants sont à la disposition des actionnaires pour inspection et des copies peuvent être obtenues

gratuitement au siège social de la Société et au siège social de PAM (L):

- le projet de fusion;
- les comptes annuels de la Société et de PAM (L) pour les trois derniers exercices;
- les derniers rapports semi-annuels de la Société et de PAM (L) au 30 juin 2001;
- le rapport des conseils d’administration de la Société et de PAM(L);
- le rapport de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. relatif au projet de fusion. 

c) SEN MON FUND

Les compartiments existants dans SEN MON FUND à savoir SEN MON FUND-JAPANESE GROWTH et SEN MON

FUND-GROWASIA seront absorbés par les compartiments PAM (L) EQUITIES JAPAN, respectivement PAM (L)
EQUITIES ASIAN GROWTH.

SEN MON FUND est une Sicav régie par la partie I de la loi du 30 mars 1988 alors que les deux compartiments

existants, SEN MON FUND-JAPANESE GROWTH et SEN MON FUND-GROWASIA, ont pour politique d’investisse-
ment d’investir en valeurs mobilières axées économiquement sur le Japon, respectivement en valeurs mobilières axées
économiquement sur l’Asie à l’exception du Japon.

La fusion aura pour effet une modification de la politique d’investissement de SEN MON FUND-JAPANESE

GROWTH en ce sens que le compartiment PAM (L) EQUITIES JAPAN investira principalement en actions de sociétés
japonaises et tout titre donnant accès au capital de ces sociétés. Sont assimilées les autres sociétés qui ont au Japon une
part significative de leurs actifs, activités, centres de profits ou centres de décision. 

La fusion aura pour effet une modification de la politique d’investissement de SEN MON FUND GROWASIA en ce

sens que le compartiment PAM (L) EQUITIES ASIAN GROWTH investira principalement en actions de sociétés asiati-
ques et tout titre donnant accès au capital de ces sociétés, à l’exception des sociétés japonaises. Sont assimilées les
autres sociétés qui ont en Asie, à l’exception du Japon, une part significative de leurs actifs, activités, centres de profits
ou centres de décision.

Dans le contexte de cette fusion, les actionnaires de SEN MON FUND (ci-après, la «Société») sont par la présente

convoqués à l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui se tiendra le <i>7 novembre 2001 à 14.30 heures à L-
2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– Approuver la fusion par absorption de la Société avec PAM (L), une société d’investissement à capital variable cons-

tituée sous les lois du Luxembourg et régie par la partie I de la loi du 30 mars 1988 sur les organismes de placement
collectif et ayant son siège social au 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 
après avoir entendu
(i) le rapport du conseil d’administration qui explique et justifie le projet de fusion publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations de Luxembourg, le 6 octobre 2001,
(ii) le rapport du réviseur qui est établi conformément à l’article 266 du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
préparé par la société PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.,
et sous réserve de l’approbation dudit projet de fusion par l’assemblée des actionnaires de PAM(L), s’il y a lieu,

– Approuver ce projet de fusion comprenant l’attribution d’actions dans PAM (L) en échange du transfert de tous

les actifs et passifs attribuables à chacune des actions de la Société (tel que plus amplement décrit ci-après). 
Les avoirs du compartiment SEN MON FUND-JAPANESE GROWTH seront transférés au compartiment PAM
(L) EQUITIES JAPAN en échange d’actions de la même classe de ce compartiment;
Les avoirs du compartiment SEN MON FUND-GROWASIA seront transférés au compartiment PAM (L) EQUI-
TIES ASIAN GROWTH en échange d’actions de la même classe de ce compartiment;

44879

Le rapport d’échange pour les actions du compartiment SEN MON FUND-JAPANESE GROWTH est de une ac-
tion de la classe correspondante dans le compartiment PAM (L) EQUITIES JAPAN pour une action dans l’ancien
compartiment.
Le rapport d’échange pour les actions du compartiment SEN MON FUND-GROWASIA est de une action de la
classe correspondante dans le compartiment PAM (L) EQUITIES ASIAN GROWTH pour une action dans l’ancien
compartiment.

– Décider que, suite à l’émission des actions des compartiments concernés dans PAM (L) aux actionnaires de la So-

ciété, toutes les actions de la Société en émission seront annulées et que la Société sera dissoute;

– Approuver que toutes les mesures seront prises par le conseil d’administration de PAM (L) pour l’exécution du

projet de fusion qui devra devenir effectif le 11 décembre 2001.

Les documents suivants sont à la disposition des actionnaires pour inspection et des copies peuvent être obtenues

gratuitement au siège social de la Société et au siège social de PAM (L):

- le projet de fusion;
- les comptes annuels de la Société et de PAM (L) pour les trois derniers exercices;
- les derniers rapports semi-annuels de la Société et de PAM (L) au 30 juin 2001;
- le rapport des conseils d’administration de la Société et de PAM (L);
- le rapport de PricewatherhouseCoopers, S.à r.l., relatif au projet de fusion.

<i>Conditions de quorum, de vote et de participation à l’assemblée générale extraordinaire

Les actionnaires des Sociétés sont informés, que:
1) Un quorum de 50% des actions en émission est nécessaire pour que l’assemblée générale extraordinaire puisse

délibérer valablement et les résolutions seront approuvées par une majorité des 2/3 des actions présentes ou représen-
tées à l’assemblée générale extraordinaire.

2) Au cas ou le quorum n’est pas atteint à l’assemblée générale extraordinaire, une nouvelle assemblée est convoquée

qui pourra délibérer valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées et les décisions pourront
être prises à la majorité simple des voix présentes ou représentées.

3) Un actionnaire peut participer et voter en personne à l’assemblée ou peut nommer un mandataire pour participer

et voter en son nom. Ce mandataire n’a pas besoin d’être actionnaire de la société. Les procurations peuvent être ob-
tenues au siège de la société.

4) Afin de participer à l’assemblée générale extraordinaire, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer leurs

actions cinq jours ouvrables avant l’assemblée auprès de PETERCAM S.A., 19, place Sainte-Gudule, B-1000 Bruxelles ou
de la BANQUE DE LUXEMBOURG, 14 boulevard Royal, L-2449 Luxembourg. 

5) Les actionnaires des Sociétés sont informés que le prospectus de PAM (L) dans sa teneur après fusion est mis à la

disposition des actionnaires à la BANQUE DE LUXEMBOURG. 

6) Suite à l’opération de fusion, les détenteurs de certificats représentatifs d’actions de l’une ou de l’autre catégorie

d’actions de BOND UNIVERSALIS et de SEN MON FUND devront déposer leurs certificats auprès de PETERCAM
S.A., 19, place Sainte-Gudule, B-1000 Bruxelles ou de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Luxembourg, pour être échan-
gés contre des actions de PAM (L).

Jusqu’au 6 novembre 2001, les actionnaires des compartiments BOND UNIVERSALIS CLASSIC, BOND UNIVERSA-

LIS HIGHER YIELD, SEN MON FUND-JAPANESE GROWTH et SEN MON FUND-GROWASIA peuvent demander le
remboursement de leurs actions sans application d’un droit de sortie.

Les actionnaires des compartiments BOND UNIVERSALIS CLASSIC, BOND UNIVERSALIS HIGHER YIELD, SEN

MON FUND-JAPANESE GROWTH et SEN MON FUND-GROWASIA sont avisés qu’aucun droit de sortie n’est pré-
levé en cas de demande de remboursement à l’exception du compartiment SEN MON FUND-GROWASIA pour lequel
un droit de sortie de 0,5% maximum peut en principe être prélevé.
II (04479/755/169) 

SAMARCANDE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 51.781. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le<i> 8 novembre 2001 à 16.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice allant du 30 juin 2000 au 30 juin 2001;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêté au 30 juin 2001;
d. affectation du résultat;
e. démission d’un administrateur, du Commissaire aux Comptes et nomination de leur remplaçant;
f. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire de Surveillance;
g. divers.

II (04548/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

44880

KB LUX KEY FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 63.616. 

Comme la première Assemblée Générale Extraordinaire du 10 octobre 2001 n’a pas atteint le quorum de 50% au

moins des actions en circulation, Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de notre société, qui aura lieu le <i>14 novembre 2001 à 11.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Refonte complète des statuts afin de:
– permettre l’émission de fractions d’actions et de permettre ainsi des souscriptions en montant;
– permettre la création de différentes sous-catégories d’actions;
– prévoir la désolidarisation entre compartiments dans le cadre de la loi du 17 juillet 2000;
– de permettre la fusion d’un compartiment avec un autre compartiment et de faire l’apport des avoirs d’un com-

partiment à un autre OPC de droit luxembourgeois:

Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la ma-

jorité des 2/3 des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout action-
naire peut se faire représenter à l’Assemblée.

Afin de participer à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur pour le 8 novembre

2001 au plus tard au siège de la KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
Des procurations sont disponibles au siège social de la Sicav.
II (04593/755/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HYPO-TPA, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.853. 

Da die erste aussergewöhnliche Generalversammlung vom 9. Oktober 2001 das Quorum von mindestens 50% nicht

erreicht hat, werden die Aktionärinnen und Aktionäre hiermit zur zweiten

AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

unserer Gesellschaft eingeladen, die am <i>14. November 2001 um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft mit der folgenden
Tagesordnung stattfindet:

<i>Tagesordnung:

– Auflösung der Gesellschaft und Ernennung von B.D.O. COMPAGNIE FIDUCUAURE, S.à r.l., als Liquidator, ver-

treten durch Herrn Guy Hornick und Herrn Théo Limpach.

Für Beschl¨üsse über alle Tagesordnungspunkte ist kein Quorum erforderlich. Die Beschlussfassung erfolgt mit der

Mehrheit von 2/3 der bei der Versammlung anwesenden oder vertretenen Aktien. Auf jede Aktie entfällt eine Stimme.
Jede Aktionärin bzw. jeder Aktionär kann sich auf der Versammlung vertreten lassen.
II (04595/755/17) 

<i>Der Verwaltungsrat.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Winner Fund

B.I. Private Capital, Sicav

Citigroup International Luxembourg Limited

Thiel Logistik A.G.

UniEuropaRenta

UniEuropaRenta Corporates

LRI-Rentenfonds

Hornblower Garant

Compagnie Fiduciaire, S.à r.l.

Thiel Logistik A.G.

Thiel Logistik A.G.

LRI-Fund Management Company S.A.

BP Lux Fund

Alpha Opportunities Forex Fund

Atlantas, Sicav

Insinger de Beaufort Holdings Société Anonyme

Gourmandises Permises, S.à r.l.

Haykal S.A.

Hathor S.A.

Ecomin S.A.

Compagnie Financière Française S.A.

Patri S.A.

Bond Universalis

Samarcande Investments S.A.

KB Lux Key Fund, Sicav

Hypo-TPA, Sicav