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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 282

19 avril 2001


COMER GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 52.661. 

Une convention de domiciliation a été conclue en date du 29 juin 2000 entre la société anonyme COMER GROUP

S.A., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, et la société PricewaterhouseCoopers EXPERTS
COMPTABLES ET FISCAUX, S.à r.l., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, pour une durée indé-

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61191/581/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A Barr Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . 


A Barr Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . 


A’venue International, S.à r.l., Strassen. . . . . . . . . .


Arpège S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


A’venue International, S.à r.l., Strassen. . . . . . . . . .


Atlantis Consulting S.A., Clemency . . . . . . . . . . . . 


A.M. Mercuria S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


B Barr Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . 


A.M. Mercuria S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


B Barr Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . 


AAE Wagon Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . .


B.P.H. Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


AC Automation Center, S.à r.l., Luxembourg  . . . .


BAA Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


Acquatica S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


BAA Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


AL.CO. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Belgium CD, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Altamira S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .


Bieffe Luxembourg S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 


Amstel Media S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .


Brasserie Georges VI, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . 


Anerma Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .


Capucins Diffusion, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . 


Arbalux S.A., Windhof/Koerich  . . . . . . . . . . . . . . . .


Carrosserie Filbig, S.à r.l., Koerich . . . . . . . . . . . . . 


Arbalux S.A., Windhof/Koerich  . . . . . . . . . . . . . . . .


Châtieu S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Argeal S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Comer Group S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


Argeal S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Fondation du Grand-Duc et de la Grande-Duchesse, 

Argeal S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Argeal S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Idea Multimanager, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . 


Argeal S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Linedata Services Luxembourg S.A., Luxembourg


Arinso Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .


Linedata Services Luxembourg S.A., Luxembourg


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . .


Market Master S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . .


Moteka Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . 


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . .


Rada, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arlux Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . .


Fait et signé à Luxembourg, le 16 octobre 2000.



IDEA MULTIMANAGER, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.


In the year 2001, on March 19.
Before Us, Maître Jacques Delvaux , notary, residing in Luxembourg, 

There appeared:

1) BANCA IDEA with registered office Via Btg. Framarin, 18, 36100 Vicenza, duly represented by Ms Tamara Neu-

mann, employee, residing in D-54457 Wincheringen by virtue of a proxy given on March 14, 2001.

2) Giovanni Bettanin, President of BANCA IDEA, residing in via Cesare Battisti n. 4, 36100 Vicenza , duly represented

by Ms Tamara Neumann, employee residing in D-54457 Wincheringen by virtue of a proxy given on March 14, 2001. 

The proxies given, signed ne varietur by all the parties and the undersigned notary, will remain annexed to this doc-

ument to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties have requested the notary to state as follows the Articles of Incorporation of a company which

they form between themselves:

Title I Name - Registered office - Duration - Purpose

Art. 1. Name. 
There exists among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued, a public limited

company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share capital («société d’investissement
à capital variable») under the name of IDEA MULTIMANAGER Sicav (herein after the «Company»).

Art. 2. Registered Office.
The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Branches, subsid-

iaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but in no event in the
United States of America, its territories or possessions) by decision of the Board of Directors (herein after the

In the event that the Board determines that extraordinary political, economic or social developments have occurred

or are imminent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the
ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on
the nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, will remain a Luxembourg corporation.

Art. 3. Duration. 
The Company is established for an unlimited period of time. The Company may at any time be dissolved by a reso-

lution of the shareholders, adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation by law.

Art. 4. Purpose. 
The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in transferable securities and other assets

permitted by law, within the limits of the investment policies and restrictions determined by the Board pursuant to Ar-
ticle 17 hereof, with the purpose of diversifying investment risks and affording its shareholders the benefit of the man-
agement of the assets of the Company’s Subfunds.

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the largest extent permitted under the law of March 30, 1988 regarding undertakings for
collective investment or any legislative replacements or amendments thereof. 

Title II Share Capital - Shares - Net Asset Value

Art. 5. Share Capital. 
The capital of the Company shall at any time be equal to the total net assets of all Subfunds of the Company as defined

in Article 10 hereof and shall be represented by fully paid-up shares of no par value, divided into several categories/
classes, as the Board may decide to issue within the relevant Subfund.

The Board may decide, in accordance with Article 7, if and from which date shares of different categories/classes shall

be offered for sale, those shares to be issued on terms and conditions as shall be decided by the Board. A portfolio of
assets shall be established for each Subfund of shares or for two or more categories of shares - which differentiate be-
tween accumulation and distribution policy and/or a mixture of this policies - in the manner as described in article 10

Such categories of shares may, as the Board shall determine, be of different classes corresponding to separate port-

folios of assets, which the Board may determine to bedenominated in different currencies. Further possible caracteris-
tics of the several classes -if any- are described into the respective Sales Prospectus. The proceeds of the issue of shares
of each Subfund be invested pursuant to Article 4 hereof for the exclusive benefit of the relevant Subfund in transferable
securities or other assets permitted by law as the Board may from time to time determine in respect of each Subfund.
With regard to creditors of the Company, the Company should be considered as one single legal entity. The Company
is a single legal entity and the assets of a particular Subfund are only applicable to the debts, commitments and obligations
of that Subfund, unless other terms have been specifically agreed with its creditors. In respect of the relationship be-
tween the shareholders, each subfund is treated as a separate entity.

The minimum capital shall be the equivalent in EUR of fifty million Luxembourg francs (LUF 50,000,000.-) and has to

be reached within six months after the date on which the Company has been authorised as a collective investment un-


dertaking under Luxembourg law. The initial capital is thirty-one thousand EUR (EUR 31,000.-) divided into three thou-
sand and one hundred (3,100) fully paid up shares of no par value.

The Company has the power to acquire for its own account its shares at any time.

Art. 6. Form of Shares. 
The Board shall determine whether the Company shall issue shares in bearer and/or in registered form.
Share certificates (herein after «the certificates») of the relevant category/class of any Subfund will be issued; if bearer

certificates are to be issued, such certificates will be issued with coupons attached, in such denominations as the Board
shall prescribe.

Certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile. How-

ever, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the Board, in which case, it shall be

The Company may issue temporary certificates in such form as the Board may determine.
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders (herein after the «Reg-

ister») which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such
register shall contain the name of each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the
Company and the number of registered shares held by him and the amount paid up on each such share.

If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be con-

verted into registered shares at the request of the holder of such shares. A conversion of registered shares into bearer
shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, and issuance of one or more bearer share
certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such cancellation. A
conversion of bearer shares into registered shares will be effected by cancellation of the bearer certificate, and, if re-
quested, by issuance of a registered share certificate in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of share-
holders to evidence such issuance. At the option of the Board, the costs of any such conversion may be charged to the
shareholder requesting it.

Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer form, the Com-

pany may require assurances satisfactory to the Board that such issuance or conversion shall not result in such shares
being held by a non-authorised person as defined in Article 9 hereof.

In case of bearer shares, the Company may consider the bearer as the owner of the shares; in case of registered

shares, the inscription of the shareholder’s name in the register of shares evidences his right of ownership on such reg-
istered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder
or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.

If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant certificates. Transfer

of registered shares shall be effected (i) if certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates
representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company, and
(ii), if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of share-
holders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act
therefore. Any transfer of registered shares shall be entered in the register of shareholders.

Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices

and announcements may be sent. Such address will also be entered in the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered in the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered in by the Company from time to time, until another ad-
dress shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered in the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at
such other address as may be set by the Company from time to time.

If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid or de-

stroyed, then, at his request, a duplicate certificate may be issued under such conditions and guarantees (including but
not restricted to a bond issued by an insurance company), as the Company may determine. At the issuance of the new
share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original certificate in replacement of which the
new one has been issued shall become void.

Mutilated certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a replacement certificate and all reasonable

expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection with the void-
ing of the original certificate.

The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the owner-

ship of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to
represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such share(s).

The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be

entitled to participate in the net assets of the Company on a pro rata basis. In the case of bearer shares, only certificates
evidencing full shares will be issued.

Art. 7. Issue and conversion of Shares. 
Issue of shares
The Board is authorised without limitation to issue at any time additional shares of no par value fully paid up, in any

category/class within any Subfund, without reserving for the existing shareholders a preferential right to subscribe for
the shares to be issued.


When shares are issued by the Company, the net asset value per share is calculated in accordance with Article 10

hereof. The issue price of shares to be issued is based on the net asset value per share of the relevant category/class of
shares in the relevant Subfund, as determined in compliance with article 10 hereof, plus any additional premium or cost
as determined by the Board and as disclosed in the current prospectus. Any taxes, commissions and other fees incurred
in the respective countries in which Company shares are sold will also be charged.

Shares will only be allotted upon acceptance of the subscription and receipt of payment of the issue price. The issue

price is payable within 5 Luxembourg business days after the relevant Calculation Day. The subscriber will without un-
due delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the issue price, receive title to the shares purchased by

Applications received by the paying agents and the sales agencies during normal business hours on a given Calculation

Day in Luxembourg shall be settled at the issue price calculated on the following Calculation Day in Luxembourg. Ap-
plications can be submitted for payment in the reference currency which forms part of the name of the relevant Subfund
or in another currency as may be determined from time to time by the Board

Applications for the issue and conversion of shares received by the paying agents and sales agencies after the deadline

mentioned above will be settled at the issue price calculated on the next following Calculation Day.

The Board may delegate to any duly authorised director, manager, officer or to any other duly authorised agent the

power to accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may, in the course of its sales activities and at its discretion, cease issuing shares, refuse purchase ap-

plications and suspend or limit in compliance with article 11 hereof, the sale for specific periods or permanently, to in-
dividuals or corporate bodies in particular countries or areas. The Company may also at any time compulsorily redeem
shares from shareholders who are excluded from the acquisition or ownership of Company shares.

Conversion of shares
Any shareholder may request conversion of the whole or part of his shares at the relevant net asset value corre-

sponding to a certain Subfund into shares of another Subfund, provided that the issue of shares by this Subfund has not
been suspended and provided that the Board may impose such restrictions as to, inter alia, the possibility or the fre-
quency of conversion, and may make conversion subject to payment of such charge, as it shall determine and disclose
in the current prospectus. Shares are converted according to a conversion formula as determined from time to time by
the Board of Directors and disclosed in the current Sales Prospectus.

Shareholders may not convert shares of one category/class into shares of another category/class of the relevant Sub-

fund or of another Subfund, unless otherwise determined by the Board of Directors and duly disclosed in the current

The Board may resolve the conversion of one or several categories/classes of shares of one Subfund into shares of

another category/class of the same Subfund, in the case that the Board estimates that it is no longer economically rea-
sonable to operate this or these categories/classes of shares.

During the month following the publication of such a decision, as described in Article 24 hereafter, shareholders of

the categories/classes concerned are authorised to redeem all or part of their shares at their net asset value - free of
charge - in accordance with the guidelines outlined in article 8.

Shares not presented for redemption will be exchanged on the basis of the net asset value of the corresponding cat-

egory/class of shares calculated for the day on which this decision will take effect.

The same procedures apply to the submission of conversion applications as well as to the issue and redemption of

shares. This conversion will be effected at the rounded net asset value increased by charges and transaction taxes, if any.
However, the sales agency may charge an administrative fee which may be fixed by the Company.

Art. 8. Redemption of Shares. 
Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company, under the terms and pro-

cedures set forth by the Board in the sales documents for the shares and within the limits provided by law and these

Payment of the redemption price will be executed in the reference currency of the relevant Subfund or in another

currency as may be determined from time to time by the Board, within a period of time determined by the Board which
will not exceed 5 business days after the relevant Calculation Day.

The redemption price is based on the net asset value per share less a redemption commission if the Board so decides,

whose amount is specified in the Sales Prospectus for the shares. Moreover, any taxes, commissions and other fees in-
curred in the respective countries in which Company shares are sold will be charged.

If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder would fall below such number or such value as determined by the Board, then the Company may decide
that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such shareholder’s holding of shares.

Further, if on any Calculation Day redemption and conversion requests pursuant to this article exceed a certain level

determined by the Board in relation to the number of shares in issue in any Subfund, the Board may decide that part or
all of such requests for redemption or conversion will be deferred for a period and in a manner that the Board considers
to be in the best interests of the relevant Subfund. On the next Calculation Day following that period, these redemption
and conversion requests will be met in priority to later requests.

A redemption request shall be irrevocable, except in case of and during any period of suspension of redemption. Any

such request must be filled by the shareholder in written form (which, for these purposes includes a request given by
cable, telegram, telex or telecopier, or any other similar way of communication subsequently confirmed in writing) at
the registered office of the Company or, if the Company so decides, with any other person or entity appointed by it as
its agent for redemption of shares, together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper
form and accompanied by proper evidence of transfer or assignment.


The Board may impose such restrictions as it deems appropriate on the redemption of shares; the Board may, in

particular, decide that shares are not redeemable during such period or in such circumstances as may be determined
from time to time and provided for in the sales documents for the shares.

In the event of an excessively large volume of redemption applications, the Company may decide to delay execution

of the redemption applications until the corresponding assets of the Company are sold without unnecessary delay. On
payment of the redemption price, the corresponding Company share ceases to be valid.

All redeemed shares shall be cancelled.

Art. 9. Restrictions on Ownership of Shares. 
The Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate

body, namely any person in breach of any law or requirement of any country or governmental authority and any person
which is not qualified to hold such shares by virtue of such law or requirement or if in the opinion of the Company such
holding may be detrimental to the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg
or foreign, or if as a result thereof the Company may become subject to laws (including without limitation tax laws)
other than those of the Grand Duchy of Luxembourg.

Specifically but without limitation, the Company may restrict the ownership of shares in the Company by any non-

authorised persons, as defined in this Article, and for such purposes the Company may

A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a non-authorised person or a person
holding more than a certain percentage of capital determined by the Board («non-authorised person»); and

B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on the register of shareholders, to furnish it with any information, eventually supported by an affidavit, which it may
consider necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares
rests in an authorised person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a non-au-
thorised person; and

C.- decline to accept the vote of any non-authorised person at any meeting of shareholders of the Company; and
D.- where it appears to the Company that any non-authorised person either alone or in conjunction with any other

person is a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence
of the sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may
compulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held in the following manner:

(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or

appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be pur-
chased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a registered envelope addressed to

such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said shareholder shall
thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing the shares
specified in the purchase notice.

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice and, in the case of registered shares, his name shall be removed from
the register of shareholders, and in the case of bearer shares, the certificate or certificates representing such shares
shall be cancelled. 

(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based on the

net asset value per share as at the Calculation Day specified by the Board for the redemption of shares in the Company
next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share certificate or certificates
representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with Article 8 here-
of, less any service charge provided therein.

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board for the payment of the redemption price of the shares of the Company and will be deposited for
payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice)
upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates specified in
such notice and unmatured distribution coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as aforesaid
such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or
its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following
effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this
paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not there-
after be claimed and shall revert to the relevant Subfund. The Board shall have power from time to time to take all steps
necessary to perfect such reversion and to authorise such action on behalf of the Company.

(4) The exercise by the Company of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such
case the said powers were exercised by the Company in good faith.

Art. 10. Calculation of Net Asset Value per Share. 
The net asset value of one Subfund share results from dividing the total net assets of the Subfund by the number of

its shares in circulation. The net assets of each Subfund are equal to the difference between the asset values of the Sub-
fund and its liabilities. The net asset value per share is calculated in the reference currency of the relevant Subfunds and
may be expressed in such other currencies as the Board may decide.


Referring to Subfunds for which different categories/classes of shares have been issued, the net asset value per share

is calculated for each category/class of shares. To this effect, the net asset value of the Subfund attributable to the rel-
evant category/class is divided by the total outstanding shares of that category/class.

The total net assets of the Company are expressed in EUR and correspond to the difference between the total assets

of the Company and its total liabilities. For the purpose of this calculation, the net assets of each Subfund, if they are not
denominated in EUR, are converted into EUR and added together.

I. The assets of the Subfunds shall include:
1) all cash in hand, receivable or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and notes payable on demand and any account due (including the proceeds of securities sold but not yet


3) all securities, shares, bonds, time notes, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options, and

other securities, money market instruments and similar assets owned or contracted for by the Company;

4) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the relevant Subfund except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such asset;

5) the preliminary expenses of the relevant Subfund, including the cost of issuing and distributing shares of the Com-

pany, insofar as the same have not been written off;

6) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The value of such assets shall be determined as follows:
(a) Based on the net acquisition price and by keeping the calculated investment return constant, the value of money

market paper and of other debt securities with a residual maturity of less than one year is successively adjusted to the
redemption price thereof. In the event of material changes in market conditions, the valuation basis is adjusted on the
new market yields; 

(b) debt securities with a residual maturity of more than one year and other securities are valued at the closing price,

if they are listed on an official stock exchange. If the same security is quoted on several stock exchanges, the closing
price on the stock exchange that represents the major market for this security will apply;

(c) Debt securities with a residual maturity of more than one year and other securities are valued at the last available

price on this market, if they are not listed on an official stock exchange, but traded on another regulated market, which
is recognised, open to the public and operating regularly;

(d) If these prices are not in line with the market, the respective securities, as well as the other legally admissible

assets, will be valued at their market value which the Company, acting in good faith, shall estimate on the basis of the
price likely to be obtained;

(e) Time deposits with an original maturity exceeding 30 days can be valued at their respective rate of return, pro-

vided the corresponding agreement between the credit institution holding the time deposits and the Company stipulates
that these time deposits may be called at any time and that, if called for repayment, their cash value corresponds to this
rate of return;

(f) Any cash in hand or on deposit, notes payable on demand, bills and accounts receivable, prepaid expenses, cash

dividends, interests declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be valued at their full nominal value, un-
less in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the Board of Directors may value these
assets with a discount he may consider appropriate to reflect the true value thereof;

(g) The value of swaps is calculated by the counterpart to the swap transactions, according to a method based on

market value, recognised by the Board and verified by the Company’s auditor.

The value of all assets and liabilities not expressed in the reference currency of the Subfund will be converted into

the reference currency of the Subfund at the middle rate between spot bid and spot asking rates, as quoted in Luxem-
bourg, or if unavailable as quoted on a representative market for the relevant currency on the relevant Calculation Day.

The Board, at its discretion, may permit some other method of valuation to be used, if it considers that such valuation

better reflects the fair value of any asset of the Company.

In the case of extensive redemption applications, the Company may establish the value of the shares of the relevant

Subfund on the basis of the prices at which the necessary sales of assets of the Company are effected. In such an event,
the same basis for calculation shall be applied for subscription and redemption applications submitted at the same time.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles.

If since the time of determination of the net asset value there has been a material change in the quotations in the

markets on which a substantial portion of the investments of the Company attributable to the relevant Subfund are dealt
in or quoted, the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Company, cancel the
first valuation and carry out a second valuation.

In the absence of bad faith, negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken by the

Board or by any bank, company or other organisation which the Board may appoint for the purpose of calculating the
net asset value (the «delegate of the board»), shall be final and binding on the Company and present, past or future

II. The liabilities of the Subfunds shall include
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Subfunds (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory and management fees, including incen-

tive fees, custodian fees, and corporate agents’ fees);

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money, in-

cluding the amount of any unpaid distributions declared by the Subfund;


5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Calculation Day, as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorised and approved by the Board, as well as such amount
(if any) as the Board may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent liabilities of the Company;

6) all other liabilities of each Subfund of whatsoever kind and nature, reflected in accordance with generally accepted

accounting principles. In determining the amount of such liabilities each Subfund shall take into account all expenses pay-
able by the Company/Subfund which shall comprise formation expenses, fees payable to its investment managers or in-
vestment advisors, including performance related fees, fees and expenses payable to its accountants, custodian and its
correspondents, domiciliary, administrative, registrar and transfer agents, any paying agent, any distributors and perma-
nent representatives in places of registration of the Company respectively the Subfunds, as well as any other agent em-
ployed by the Company, the remuneration of the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance
coverage and reasonable travelling costs in connection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing
services, any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Company with any gov-
ernmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and
publishing expenses, including the cost of preparing, translating, printing, advertising and distributing prospectuses, ex-
planatory memoranda, periodical reports or registration statement, the cost of printing certificates, and the costs of any
reports to shareholders, the cost of convening and holding shareholders’ and Board’s meetings, all taxes, duties, gov-
ernmental and similar charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, the cost
of publishing the issue and redemption prices, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex. The
Subfund may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount
rateably for yearly or other periods.

III.- The assets shall be allocated as follows:
The Board of directors shall establish a Subfund in respect of each category of shares and may establish a Subfund in

respect of two or more categories/classes of shares in the following manner:

a) If two or more categories/classes of shares relate to one Subfund, the assets attributable to such categories/classes

shall be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the Subfund concerned. Within a Subfund, cat-
egories/classes of shares may be defined from time to time by the Board so as to correspond to (i) a specific distribution
policy, such as entitling to distributions («distribution shares») or not entitling to distributions («capitalisation shares»)
and/or (ii) a specific sales and redemption charge structure and/or (iii) a specific management or advisory fee structure;
Further possible caracteristics of the several categories/classes - if any - are described in the respective Sales Prospectus.

b) The proceeds to be received from the issue of shares of a category/class shall be applied in the books of the Com-

pany to the Subfund corresponding to that category/class of shares, provided that if several categories/classes of shares
are outstanding in such Subfund, the relevant amount shall increase the proportion of the net assets of such Subfund
attributable to the category/class of shares to be issued;

c) The assets and liabilities and income and expenditure applied to a Subfund shall be attributable to the category/

class or categories/classes of shares corresponding to such Subfund;

d) Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company

to the same Subfund as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or dimi-
nution in value shall be applied to the relevant Subfund;

e) Where the company incurs a liability which relates to any asset of a particular Subfund or to any action taken in

connection with an asset of a particular Subfund, such liability shall be allocated to the relevant Subfund; 

f) In the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

Subfund, such asset or liability shall be allocated to all the Subfunds pro rata to the net asset values of the relevant cat-
egories/classes of shares or in such other manner as determined by the Board acting in good faith, provided that all
liabilities, whatever Subfund they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon with the creditors, be binding
upon the Company as a whole;

g) Upon the payment of distributions to the holders of any category/class of shares, the net asset value of such cate-

gory/class of shares shall be reduced by the amount of such distributions.

IV. For the purpose of the Net Asset Value computation
1) Shares of the Company to be redeemed under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the time specified by the Board on the relevant Calculation Day, and from such time and until
paid by the Company the price therefor shall be deemed to be a liability of the Company;

2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board on

the Calculation Day on which such valuation is made, and from such time and until received by the Company the price
therefor shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the currency in which the net

asset value for the relevant Subfund is calculated shall be valued after taking into account the market rate or rates of
exchange in force at the date and time for determination of the net asset value of shares and

4) where on any Calculation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;

provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Calcu-

lation Day, then its value shall be estimated by the Board.


Art. 11. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share, of Issue

and Redemption of Shares.

The net asset value per share and the price for the issue and redemption of the shares shall be calculated from time

to time by the Company or any agent appointed thereto by the Company, at least twice monthly at a frequency deter-
mined by the Board, such date or time of calculation being referred to herein as the «Calculation Day».

The Board may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued; the Board may, in particular,

decide that shares shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for
in the sales documents of the shares.

The Company may suspend the determination of the net asset value per share and the issue, conversion and redemp-

tion of shares in any Subfund from its shareholders during:

a) any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which any substantial portion of the

investments of the Company is quoted or dealt in, or when the foreign exchange markets corresponding to the curren-
cies in which the net asset value or a considerable portion of the Company’s assets are denominated, is closed otherwise
than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended, provided that the closing of
such exchange or such restriction or suspension affects the valuation of the investments of the Company quoted there-
on; or 

b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposals or valuation of

assets owned by the Company would be impracticable or such disposal or valuation would be detrimental to the inter-
ests of shareholders; or 

c) any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or

value of any of the investments of the Company or the current price or values on any stock exchange in respect of the
assets of the Company; or

d) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately

be ascertained; or

e) any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption

of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments
due on redemption of shares cannot in the opinion of the Board be effected at normal rates of exchange;

f) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the wind-

ing-up of the Company.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to shareholders having

made an application for subscription, conversion or redemption of shares for which the calculation of the net asset value
has been suspended.

Title III Administration and Supervision

Art. 12. Directors.
The Company shall be managed by a Board composed of not less than three members, who need not be shareholders

of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years. The directors shall be elected by the share-
holders at a general meeting of shareholders; the latter shall further determine the number of directors, their remuner-
ation and the term of their office.

Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general


In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the share-

holders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.

Art. 13. Board meetings.
The Board shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members one or more

vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall write and keep the minutes of the
meetings of the Board and of the shareholders. The Board shall meet upon call by the chairman or any two directors,
at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

The Board may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as well as any

other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such appoint-
ments may be cancelled at any time by the Board. The officers need not be directors or shareholders of the Company.
Unless otherwise stipulated by these articles of incorporation, the officers shall have the rights and duties conferred
upon them by the Board.

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the date

set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set
forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex, telefax or any other
similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed in a
resolution adopted by the Board.

Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar means

of communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.


Any director may participate in a meeting of the Board by conference call or similar means of communications equip-

ment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting by such means
shall constitute presence in person at such meeting.

The directors may only act at duly convened meetings of the Board. The directors may not bind the Company by

their individual signatures, except if specifically authorised thereto by resolution of the Board.

The Board can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number of directors

that the board may determine, are present or represented.

Resolutions of the Board will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies or extracts of

such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of the meeting
or any two directors.

Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the di-

rectors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other similar
means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that
proves that such decision has been taken.

Art. 14. Powers of the Board. 
The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the Com-

pany’s purpose, in compliance with the investment policy as determined in Article 17 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the general meeting of share-

holders are in the competence of the board.

In accordance with article 72.2 of the Luxembourg law of August 10, 1915, the Board of Directors is authorised to

decide the payment of interim dividends.

Art. 15. Corporate Signature. 
Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any two directors or by the joint or

single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board.

Art. 16. Delegation of power.
The Board of the Company may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company

(including the right to act as authorised signatory for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of
the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, which need not be members
of the board and who shall have the powers determined by the Board and who may, if the Board so authorises, sub-
delegate their powers.

Art. 17. Investment Policies and Restrictions. 
The Board, based upon the principle of risk diversification, has the power to determine the investment policies and

strategies of the Company and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, within
the restrictions as shall be set forth by the Board in compliance with the law of March 30, 1988 or be laid down in the
laws and regulations of those countries where the shares are offered for sale to the public, or shall be adopted from
time to time by resolutions of the Board and as shall be described in any prospectus referring to the offer of the shares.

In the determination and implementation of the investment policy the Board of Directors may cause the assets of the

Company to be invested in:

1. transferable securities admitted to official listing on a stock exchange in an «approved country»;
2. transferable securities dealt in on another regulated market (a «regulated market«) in an «approved country«

which operates regularly and is recognised and open to the public;

3. recently issued transferable securities provided that the terms of the issue undertake that application will be made

for admission to the official listing on a stock exchange or on another regulated market in an approved country and that
such admission is secured within a year of the issue;

For this purpose an «approved country» shall mean a member state of the OECD and any country in Europe, Africa,

Asia, Oceania and the American continents.

In addition, the Company may also invest (a) up to 10% of the net assets of each Subfund in transferable securities

other than those referred to in 1, 2 and 3 above, and may invest (b) no more than 10% of the net assets of each Subfund
in debt instruments which are treated, because of their characteristics, as equivalent to transferable securities and which
are, inter alia, transferable, liquid and have a value which can be accurately determined on each Valuation Day. The total
of investments referred to (a) and (b) may not under any circumstances amount to more than 10% of each Subfund’s
net assets.

The Company may invest up to a maximum of 35% of the net assets of any portfolio in transferable securities issued

or guaranteed by an EU member state, by its local authorities, by another approved country, or by public international
bodies of which one or more EU states are members.

The Company may further invest up to 100% of the net assets of any portfolio, in accordance with the principle of

risk spreading, in transferable securities issued or guaranteed by a Member State of the European Union, by its local
authorities, by another approved country or by public international bodies of which one or more Member States of the
European Union are members. In principle approved countries must be OECD Member States, unless explicitly stated
otherwise in the Sales Prospectus. In any case, the relevant portfolio must hold securities from at least six different is-
sues and securities from one issue do not account for more than 30% of the total net assets of a portfolio. 

The Company may in accordance with the provisions of article 44 of the law of March 30, 1988 regarding undertak-

ings for collective investment, invest its assets in the units or shares of other open-ended collective investment under-
takings in transferable securities (a «UCITS») within the meaning of the first and second indents of Article 1(2) of the


EEC Directive 85/611 of December 20, 1985. In the case of a UCITS linked to the Company by common management
or control, or by a substantial direct or indirect holding, the UCITS must be one that specialises in investments in specific
geographical area or economic sector and no fees or costs on account of the transactions relating to the shares or units
in such UCITS may be charged to the Company. 

Observing the conditions and limits outlined in the Sales Prospectus, the Company can make use of techniques and

instruments featuring securities as long as these techniques and instruments are used with the objective of proper ad-
ministration of the assets of the particular subfund, and use techniques and instruments to cover foreign exchange risks
in the framework of the administration of the respective subfund’s assets.

In the interests of shareholders, the Company may at any time set additional restrictions on investment in order

where necessary to comply with the laws and regulations of those countries in which units in the Fund are offered and

Further investment restrictions are detailled described in the prospectus. 

Art. 18. Investment Advisor.
The Board of the Company may appoint an investment advisor (herein after the «Investment Advisor») who shall

supply the Company with recommendation and advice with respect to the Company’s investment policy pursuant to
Article 17 hereof.

Art. 19. Conflict of Interest. 
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a
director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in
business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering and
voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have in any transaction of the Company an interest

different to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the Board such conflict of in-
terest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director’s or officer’s in-
terest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.

The term «conflict of interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without

interest in any matter, position or transaction involving the sponsor, the Portfolio Managers, the Investment Advisors,
the Custodian, the distributors as well as any other person, company or entity as may from time to time be determined
by the Board at its discretion. 

Art. 20. Indemnification of Directors. 
The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other company of which the
Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to mat-
ters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or mis-
conduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 21. Auditors. 
The accounting data related in the Annual Report of the Company shall be examined by an auditor («réviseur d’en-

treprises agréé») appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the Company.

The Auditor shall fulfil all duties prescribed by the law of March 30, 1988 regarding undertakings for collective invest-


Title IV General Meetings - Accounting year, Distributions

Art. 22. Representation.
The general meeting of shareholders shall represent the entire body of shareholders of the Company. Its resolutions

shall be binding upon all the shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or
ratify acts relating to the operations of the Company.

Art. 23. General Meetings. 
The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Board.
It may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of the share capital.
The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law at Luxembourg City at a place specified

in the notice of meeting, on the 15th day of April at 11.30 hours a.m.

If such day is not a business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following busi-

ness day.

Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting.

Shareholders shall meet upon call by the Board pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least eight days

prior to the meeting to each registered shareholder at the shareholder’s address in the register of shareholders. The
giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by
the Board except in the instance where the meeting is called on the written demand of the shareholders in which in-
stance the Board may prepare a supplementary agenda. 


If bearer shares are issued, the notice of meeting shall, in addition, be published as provided for by law in the «Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations», in one or more Luxembourg newspapers, and in such other newspapers
as the Board may decide.

If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by regis-

tered mail only.

If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.

The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend any meeting

of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each share in whatever Subfund and category/class, regardless of the Net Asset Value per share of such category/

class within such Subfund is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles of Incorpora-
tion. Only full shares are entitled to vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written
proxy to another person, who need not be a shareholder and who may be a director of the Company.

Resolutions concerning the interests of shareholders of the Company shall be taken in a general meeting and reso-

lutions concerning the particular rights of the shareholders of one specific Subfund shall, in addition, be taken by this
Subfund’s general meeting.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

As long as the share capital is divided into different Subfunds, the rights attached to the shares of any Subfund (unless

otherwise provided by the terms of issue of the shares of the Subfund) may, whether or not the Company is being
wound up, be varied with the sanction of a resolution passed at a separate general meeting of the holders of the shares
of that Subfund by a majority of two thirds of the votes cast at such separate general meeting. To every such separate
general meeting the provisions of these Articles relating to general meeting shall mutatis mutandis apply, but so that the
minimum necessary quorum at every such separate general meeting shall be holders of the shares of the relevant Sub-
fund present in person or by proxy holding not less than one half of the issued shares of that Subfund (or, if at any ad-
journed Subfund meeting the number of holders or quorum as defined above is not present, any one person present
holding shares of that Subfund or his proxy shall be quorum).

Art. 24. Liquidation and Merging of Subfunds. 
The Board may resolve the liquidation of one or several Subfunds in the case that the respective Subfund’s net assets

fall below the equivalent of EUR fifteen million (15,000,000.- EUR) being the minimum level for such Subfund to be op-
erated in an economically efficient manner, or in case of changes in the political or economic environment.

Upon proposal by the Board, the general meeting of the shareholders of a Subfund can reduce the capital of the Com-

pany by cancellation of all the shares issued by this Subfund and refund to the shareholders the net asset value of their
shares. The net asset value is calculated for the day on which the decision shall take effect, taking into account the actual
price realised on liquidating the Subfund’s assets and any costs arising from this liquidation. 

The shareholders will be informed of the general meeting’s decision or the Board’s decision to withdraw shares of a

specific Subfund, as the case may be, via a corresponding bulletin published in the «Mémorial» and the «Luxemburger
Wort» in Luxembourg. The countervalue of the net asset value of shares liquidated which have not been presented by
shareholders for redemption shall be deposited with the Custodian for a period of six months; after such period, the
liquidation proceeds not distributed will be deposited with the «Caisse des Consignations» in Luxembourg until expiry
of the legal prescription period.

Under the same circumstances as provided in the first paragraph of this Article, the Board may decide the cancellation

of shares of a specified Subfund or Subfunds and the allocation of shares/units to be issued by another Subfund or an-
other UCI (Undertaking for collective Investment) organised under Part I of the Luxembourg law relating to undertak-
ings for collective investment enacted on March 30, 1988. Notwithstanding the powers conferred to the Board in this
paragraph, the decision of a merger as described herein may also be taken by a general meeting of the shareholders of
the Subfund concerned. The shareholders will be informed of the decision to merge in the same way as previously de-
scribed for the withdrawal of shares.

During the month following the publication of such a decision, shareholders are authorised to redeem all or part of

their shares at their net asset value - free of charge - in accordance with the guidelines outlined in article 8. Shares not
presented for redemption will be exchanged on the basis of the net asset value of the corresponding Subfund shares
calculated for the day on which this decision will take effect. In the case where the units to be allocated are units of a
collective investment fund, the decision is binding only for the shareholders who voted in favour of the allocation. At
the general meeting referred to in the preceding paragraphs, there is no minimum quorum required and decisions can
be taken with a simple majority of shares present or represented.

Art. 25. Accounting year.
The accounting year of the Company shall commence on the first of January of each year and shall terminate on the

last day of December of the same year.

Art. 26. Distributions. 
The general meeting of shareholders of each Subfund shall, within the limits provided by law, determine how the re-

sults of the Company shall be disposed of, and may from time to time declare, or authorise the Board to declare distri-
butions, provided, however, that the minimum capital of the Company does not fall below the prescribed minimum


The Board may decide to pay interim dividends in compliance with the conditions set forth by law.
The payment of any distributions shall be made to the address indicated on the register of shareholders in case of

registered shares and upon presentation of the dividend coupon to the agent or agents designated thereto by the Com-
pany in case of bearer shares.

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board shall determine from time to


The Board may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and conditions as may

be set forth by the Board.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Payment of dividends to holders of bearer shares, and notice of declaration of such dividends, will be made to such

shareholders in the manner determined by the Board from time to time in accordance with Luxembourg Law.

A dividend declared but not paid on a share cannot be claimed by the holder of such share after a period of five years

from the notice given thereof, unless the Board has waived or extended such period in respect of all shares, and shall
otherwise revert after expiry of the period to the relevant category/class within the relevant Subfund of the Company.
The Board shall have power from time to time to take all steps necessary and to authorise such action on behalf of the
Company to perfect such reversion. No interest will be paid on dividends declared, pending their collection.

Title V Final Provisions

Art. 27. Custodian. 
To the extent required by law, the Company shall enter into a custody agreement with a banking or saving institution

as defined by the law of 5 April 1993 on the financial sector (herein referred to as the «Custodian»).

The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the law of March 30, 1988 regarding un-

dertakings for collective investment. 

If the Custodian desires to retire, the Board shall use its best endeavours to find a successor Custodian within two

months of the effectiveness of such retirement. The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall
not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the place thereof.

Art. 28. Dissolution. 
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting subject to the quorum and majority

requirements referred to in Article 29 hereof.

Whenever the share capital falls below two thirds of the minimum capital indicated in Article 5 hereof, the question

of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the Board. The general meeting, for which
no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the votes of the shares represented at the meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share

capital falls below one fourth of the minimum capital set by Article 5 hereof; in such an event, the general meeting shall
be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by the votes of the shareholders holding
one fourth of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two thirds or one fourth of the legal minimum, as the case may be.

Art. 29. Amendments to the Articles of Incorporation. 
These Articles of Incorporation may be amended by a general meeting of shareholders subject to the quorum and

majority requirements provided by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

Art. 30. Statement. 
Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing persons or shareholders

also include corporations, partnerships, associations and any other organised group of persons whether incorporated
or not.

The term «business day» referred to in this document, shall mean the usual bank business days (i.e. each day on which

banks are opened during normal business hours) in Luxembourg with the exception of some nonregulatory holidays.

Art. 31. Applicable Law.
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of 10

August 1915 on commercial companies and the law of March 30, 1988 regarding undertakings for collective investment
as such laws have been or may be amended from time to time.

<i>Transitory Dispositions

1) The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on December thirty-

one, two thousand and one.

2) The first annual general meeting will be held in two thousand and two. 

<i>Subscription and Payment

The share capital of the Company is subscribed as follows:
1) BANCA IDEA, above named, subscribes for 3,069 shares, resulting in a total payment of EUR 30,690.
2) Mr Giovanni Bettanin, above named, subscribes for 31 shares, resulting in a total payment of EUR 310.
Evidence of the above payments, totalling thirty-one thousand EUR (EUR 31,000.-) was given to the undersigned no-




The undersigned notary declares that the conditions enumerated in article 26 of the law of August 10, 1915 on com-

mercial companies are fulfilled.


The expenses which shall be borne by the Company as a result of its creation are estimated at approximately EUR

one hundred and fifty thousand (EUR 150,000.-).

<i>General Meeting of Shareholders

The above-named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as validly convened,

have immediately proceeded to hold a general meeting of shareholders which resolved as follows:

I. The following are elected as directors for a term to expire at the close of the annual general meeting of sharehold-

ers which shall deliberate on the annual accounts as at December 31, 2001.

- Giovanni Bettanin, BANCA IDEA, President
- Fabrizio Viola, BANCA IDEA, Managing Director
- Marco E. Sturmann, BANCA IDEA, General Manager
- Silvano Salvestrini, BANCA IDEA, Sales Manager
- Franco Tonato, BANCA POPOLARE DI VICENZA, Financial Controller
II. The following is elected as independent auditor for an unlimited period of time: PricewaterhouseCoopers, Société

à responsabilité limitée, Réviseur d’entreprises, 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg

III. The address of the Company is set at 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
IV. In compliance with Article 60 of the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, the general

meeting authorises the Board to delegate the day-to-day management of the Company as well as the representation of
the Company in connection therewith to one or several of its members.

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above named

persons, this deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date at the beginning of this deed.
The document having been given for reading to the person appearing, who signed together with Us, the notary, this

original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le dix-neuf mars.
Par-devant Nous, Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) BANCA IDEA ayant son siège social Via Btg. Framarin 18, 36100 Vicenza,
ici représentée par Mme Tamara Neumann, employée privée demeurant à D-54457 Wincheringen en vertu d’une

procuration datée du 14 mars 2001.

2) Giovanni Bettanin, President of BANCA IDEA, résidant via Cesare Battisti n. 4, 36100 Vicenza,
ici représentée par Mme. Tamara Neumann, employé privée demeurant à D-54457 Wincheringen en vertu d’une pro-

curation datée du 14 mars 2001.

Les prédites procurations, signées ne varietur par les personnes comparantes et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront soumises aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I


 Denomination - Siège social - Durée - Objet

Art. 1


. Dénomination.

II existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront par la suite propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de IDEA MUL-
TIMANAGER Sicav (la Société).

Art. 2. Siège Social. 
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. La Société peut établir, par sim-

ple décision du conseil d’administration (ci-après «le conseil»), des filiales, des succursales ou des bureaux, tant dans le
Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (à l’exception des Etats-Unis d’Amérique, de ses territoires ou posses-

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social
à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Durée.
La Société est constituée pour une durée illimitée. L’assemblée générale peut en tout temps dissoudre la Société en

observant les règles de quorum et de majorité prescrites par la loi pour la modification des présents statuts.

Art. 4. Objet. 
L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières de même qu’en d’autres

valeurs autorisées par la loi dans le cadre de la politique et des restrictions d’investissement déterminées par le conseil


d’administration conformément à l’article 17 ci-après, avec l’objectif de répartir les risques d’investissement et de faire
bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs investis dans les différents Sous-fonds.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement
collectif ainsi que toute substitution ou modification de cette loi.

Titre II Capital social - Actions - Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital Social. 
Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention de valeur, pouvant être

émises dans les Sous-fonds respectifs et suite à une décision du conseil d’administration en différentes catégories/classes,
et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets des Sous-fonds, établis conformément à l’article 10 ci-dessous.

Le conseil d’administration peut décider conformément  à  l’article 7 ci-après, si et pour quelle date des actions

d’autres catégories sont offertes à la vente. Ces actions sont émises à des termes et conditions fixés par le conseil d’ad-
ministration. Pour chaque Sous-Fonds d’actions ou pour deux ou plusieurs catégories d’actions doit être établi un por-
tefeuille d’avoirs d’une façon telle que décrite dans l’article 10 ci-après.

Le conseil d’administration peut décider que ces catégories d’actions soient de classes différentes, chacune en rapport

avec la constitution d’un patrimoine déterminé (le «Sous-fonds»), (qui, par résolution du conseil d’administration peu-
vent être libellées en différentes devises). D’autres caractéristiques possibles des différentes classes seront, s’il y a lieu,
définies dans le prospectus. Les fonds collectés lors de l’émission de ces actions pour chaque Sous-fonds sont à investir
conformément à l’article 4 ci-dessus au profit exclusif du Sous-fonds concerné en valeurs mobilières ou tous autres
avoirs autorisés par la loi que le conseil d’administration déterminera de temps en temps pour chaque Sous-fonds. En
ce qui concerne les créanciers de la Société, la Société doit être considérée comme une seule unité juridique. Les actifs
d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce comparti-
ment, sauf convention contraire avec les créanciers. Dans les relations entre porteurs de parts, chaque compartiment
est considéré séparément.

Le capital minimum sera celui prévu par la loi, soit actuellement l’équivalent en EUR de cinquante millions de Francs

luxembourgeois (LUF 50.000.000,-). Le capital minimum de la Société doit être atteint dans un délai de six mois à partir
de la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu’organisme de placement collectif selon la loi luxembourgeoise. Le
capital initial est de trente et un mille EUR (EUR 31.000,-) divisé en trois mille cent (3.100) actions entièrement libérées,
sans mention de valeur. La Société peut en tout temps acquérir pour son compte ses propres actions.

Art. 6. Forme des Actions.
Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au porteur et/ou nominatives; des certificats

d’actions («les Certificats») des différentes catégories/ de chaque Sous-fonds sont émis. Si des Certificats au porteur
sont émis, ils le seront avec les coupons attachés et dans des dénominations choisies par le conseil d’administration.

Les Certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée par une person-
ne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre
des Certificats temporaires dans des formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

Toutes les actions nominatives émises de la Société seront inscrites au Registre des actionnaires (le «Registre») qui

sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer
le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il a été communiqué à la
Société, le nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé sur chacune de ces actions.

En cas d’émission d’actions au porteur, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les

actions au porteur pourront être converties en actions nominatives sur demande du propriétaire des actions concer-
nées. La conversion d’actions nominatives en actions au porteur sera effectuée par annulation des Certificats d’actions
nominatives, si de tels Certificats ont été émis, et par émission d’un ou de plusieurs Certificats d’actions au porteur en
leur lieu et place, et une mention devra être faite au Registre des actions nominatives constatant cette annulation. La
conversion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par annulation des Certificats d’actions au por-
teur, et, s’il y a lieu, par émission de Certificats d’actions nominatives en leur lieu et place, et une mention sera faite au
Registre des actions nominatives constatant cette émission. Le coût de la conversion pourra être mis à la charge de
l’actionnaire par décision du conseil d’administration.

Avant que des actions au porteur ne soient émises et avant la conversion d’actions nominatives en actions au porteur,

la Société pourra exiger des garanties satisfaisantes pour les administrateurs que cette émission ou conversion n’entraî-
nera pas la possession de ces actions par une personne non-autorisée tel que ce terme est défini à l’article 9 ci-après.

Pour les actions émises au porteur, la Société considère le détenteur des actions comme propriétaire. La propriété

de l’action nominative s’établit par une inscription au Registre des actions nominatives. La Société décidera si un Certi-
ficat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de sa qualité

En cas d’émission d’actions au porteur, le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du Certificat d’actions

correspondant. Le transfert d’actions nominatives se fera (i) si des Certificats d’actions ont été émis, par la remise à la
Société du ou des Certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou
bien (ii) s’il n’a pas été émis de Certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au Registre des actions nomi-
natives, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par le mandataire valablement constitué à cet effet. Tout
transfert d’actions nominatives sera inscrit au Registre des actions nominatives.


Tout actionnaire habilité à recevoir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au Regis-
tre des actions nominatives.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au Registre des actions

nominatives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment
faire changer l’adresse portée au Registre des actions nominatives par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son
siège social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son Certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata peut

être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance,
sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra exiger. Dès l’émission du nouveau Certificat, sur
lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le Certificat original n’aura plus de valeur.

Les Certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des Certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau Certificat, ainsi que

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du Certificat de remplacement et
son inscription au Registre des actions nominatives ou avec la destruction de l’ancien Certificat.

La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou liti-

gieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société. La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce
que cette personne ait été désignée.

La Société peut décider d’émettre des fractions d’actions. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote mais

donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets de la Société. Dans le cas d’actions au porteur, uniquement
des Certificats représentant des actions entières seront émis.

Art. 7. Emission et Conversion des Actions.

Emission des Actions
Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation pour toutes les catégories/classes

des Sous-fonds des actions nouvelles entièrement libérées sans mention de valeur, sans réserver aux actionnaires an-
ciens un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire

par action, déterminée conformément à l’article 10 ci-dessous. Le prix d’émission des actions est calculé sur base de la
valeur nette d’inventaire de la catégorie/classe d’actions concernée du Sous-fonds respectif telle que déterminée con-
formément aux conditions et modalités dans l’article 10 ci-dessous et publiées dans les documents de vente. Ce prix
sera majoré des frais et commissions déterminés par le conseil d’administration. Tous les impôts, taxes ou autres char-
ges prélevés éventuellement dans les pays de distributions sont imputés en sus.

Dès réception de la souscription et du payement du prix d’émission, les actions sont attribuées. Le prix d’émission

est payable endéans les 5 jours ouvrables à partir du Jour de Calcul applicable. L’investisseur est investi des droits atta-
chés aux actions immédiatement après la réception de la souscription et du payement.

Pour toutes les demandes d’émission reçues par les agents payeurs et agents de distribution pendant les heures de

bureau usuelles d’un Jour de Calcul luxembourgeois, le prix d’émission calculé le Jour de Calcul suivant à Luxembourg
s’applique. Les demandes peuvent être soumises dans la devise de référence figurant dans la dénomination du Sous-fonds
concerné ou dans d’autres devises telles que déterminées par le conseil d’administration de temps en temps.

Toutes les demandes d’émission et de conversion reçues par les agents payeurs et agents de distribution après la

limite définie ci-dessus sont traitées le Jour de Calcul suivant.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire dû-

ment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.

La Société peut dans le cadre de son activité d’émission, et à sa discrétion, suspendre l’émission d’actions ou refuser

à son gré des ordres d’achat, ainsi que suspendre ou limiter temporairement ou définitivement, conformément à l’article
11 ci-après, la vente des actions à des personnes physiques ou morales dans des pays ou régions bien déterminés. La
Société peut également à tout moment racheter des actions détenues par des personnes qui seraient exclues de l’achat
ou de la détention d’actions.

Conversion d’actions
L’actionnaire peut convertir un certain nombre ou la totalité de ses actions à la valeur nette d’inventaire relevante

d’un certain Sous-fonds dans un autre Sous-fonds pour autant que l’émission d’actions du Sous-fonds concerné ne soit
pas suspendue et sous-entendu que le conseil d’administration puisse imposer des restrictions comme la possibilité ou
la fréquence de conversion et soumettre la conversion au payement d’une commission de conversion. Ces spécifications
doivent être décrites et publiées dans le prospectus de vente. La conversion est effectuée conformément à une formule
déterminée de temps à autre par le conseil d’administration et décrite dans le prospectus en vigueur.

Les actionnaires ne peuvent pas convertir des actions d’une catégorie/classe d’un Sous-fonds dans une autre catégo-

rie/classe du même Sous-fonds ou d’un autre Sous-fonds, à moins qu’il en ait été décidé autrement par le conseil d’ad-
ministration et que le fait soit révélé dans le prospectus d’émission des actions.

Le Conseil d’Administration pourra décider la conversion d’une ou de plusieurs catégories/classes d’actions d’un

Sous-fonds en actions d’une autre catégorie/classe du même Sous-fonds, si le Conseil d’Administration estime que pour
des raisons économiques il n’est plus raisonnable d’avoir cette ou ces catégories/classes d’actions.


Pendant un mois à dater de la publication de cette décision, tel que décrit à l’article 24 ci-après, les actionnaires des

catégories/classes concernées sont autorisés à demander le rachat de tout ou partie de leurs actions à leur valeur nette
d’inventaire, sans frais, conformément à la procédure décrite dans l’article 8.

Les actions non présentées pour le rachat seront échangées sur base de la valeur nette d’inventaire de la catégorie/

classe d’actions correspondante calculée le jour où la décision entre en vigueur.

La remise de demandes de conversion est soumise aux mêmes modalités que l’émission et le rachat d’actions. La

conversion s’opère sur la base de la valeur nette d’inventaire augmentée des charges et frais de transactions éventuels.
Toutefois, l’agent de distribution peut prélever un émolument administratif fixé par la Société.

Art. 8. Rachat des Actions.
Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions qu’il détient, selon

les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des actions et dans les limites imposées
par la loi et par les présents Statuts.

Le prix de rachat par action sera payable dans la devise de référence du Sous-fonds concerné ou dans d’autres devises

qui peuvent être fixées par le conseil d’administration de temps en temps et pendant une période déterminée par le
conseil d’administration qui n’excédera pas 5 jours ouvrables à partir du Jour de Calcul applicable.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action, déduction faite de toutes charges et commissions

(s’il y a lieu) au taux indiqué dans les documents de vente des actions de la Société. De même tous les taxes, impôts ou
autres charges prélevés éventuellement dans les pays de distribution respectifs sont débités.

Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire

totale des actions qu’un actionnaire détient en dessous de tel nombre ou de telle valeur déterminé(e) par le conseil
d’administration, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions.

En outre, si pour un Jour de Calcul déterminé, les demandes de rachat et de conversion faites conformément à cet

Article dépassent un certain seuil déterminé par le conseil d’administration par rapport au nombre d’actions en circu-
lation dans les Sous-fonds, le conseil d’administration peut décider que le rachat ou la conversion de tout ou partie de
ces actions sera reporté pendant une période et aux conditions déterminées par le conseil d’administration, eu égard à
l’intérêt du Sous-fonds concerné. Ces demandes de rachat et de conversion seront traitées, lors du Jour de Calcul sui-
vant cette période, prioritairement aux demandes introduites postérieurement au Jour de Calcul concerné.

Les demandes de rachat sont irrévocables excepté pendant les périodes de suspension du rachat.
Une telle demande doit être faite par écrit (ce qui se fait par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre

moyen de communication similaire à confirmer par lettre) au siège social de la Société ou auprès de toute autre per-
sonne ou unité nommée par la Société en qualité d’agent chargé du rachat des actions, ensemble avec le ou les certificats
en bonne et due forme et accompagnée d’une preuve de transfert ou d’attribution.

Le conseil d’administration pourra imposer telles restrictions qu’il estimera nécessaires quant au rachat d’actions; le

conseil d’administration pourra, en particulier, décider que les actions ne seront pas rachetables pendant telle période
ou lors de telles circonstances déterminées par le conseil d’administration en temps qu’il appartiendra et prévues dans
les documents de vente des actions de la Société.

En cas de demandes de rachat importantes, la Société peut décider de retarder l’exécution des rachats jusqu’à ce que

des actifs de la Société correspondants aient été vendus sans retard. Lors du paiement des demandes de rachat, les ac-
tions de la société correspondantes cessent d’être valables.

Toutes les actions rachetées seront annulées.

Art. 9. Restrictions à la Propriété des Actions. 
La Société pourra restreindre ou empêcher la possession de ses actions par toute personne, firme ou société, no-

tamment une personne violant une loi d’un pays ou d’une autorité gouvernementale et toute personne non autorisée à
détenir des actions en raison d’une violation d’une loi ou exigence ou si, de l’avis de la Société, une telle possession peut
être préjudiciable à la Société, si elle peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étran-
gère, ou s’il en résultait que la Société serait soumise à une loi (incluant mais non limitée à la loi fiscale) autre que luxem-

La Société pourra notamment, mais sans limitation, restreindre la propriété de ses actions par des personnes non-

autorisées telles que définies dans cet Article, et à cet effet:

A. - la Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette

émission ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne
non-autorisée ou à une personne détenant plus qu’un certain pourcentage d’actions, déterminé par le conseil d’admi-
nistration («personne non-autorisée»); et

B. - la Société pourra, à tout moment, demander à toute personne figurant au Registre des actions nominatives, ou

à toute autre personne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements, qu’elle estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont ap-
partenir économiquement à une personne non-autorisée; et

C. - la Société pourra refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de

toute personne non-autorisée; et

D. - s’il apparaît à la Société qu’une personne non-autorisée, seule ou ensemble avec d’autres personnes, est bénéfi-

ciaire économique d’actions de la Société, celle-ci pourra lui enjoindre de vendre ses actions et de prouver cette vente
à la Société dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en question manque à son obligation, la Société
pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions détenues par cet actionnaire, en respectant
la procédure suivante:


(1) La Société enverra une seconde injonction (appelée ci-après «avis de rachat«) à l’actionnaire possédant les titres

ou apparaissant au Registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat
spécifiera les titres à racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l’acheteur.

L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle

inscrite au Registre des actions nominatives. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le
ou les Certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera

d’être propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du
Registre des actions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les Certificats représentatifs de ces actions seront

(2) Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix de rachat») sera

basé sur la valeur nette d’inventaire par action au Jour de Calcul déterminé par le conseil d’administration pour le rachat
d’actions de la Société et qui précédera immédiatement la date de l’avis de rachat ou suivra immédiatement la remise
du ou des Certificats représentant les actions spécifiées dans cet avis, en prenant le prix le moins élevé, le tout ainsi que
prévu à l’article 8 ci-dessus, déduction faite des commissions qui y sont également prévues.

(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué en la monnaie déterminée par le conseil d’ad-

ministration pour le paiement du prix de rachat des actions de la Société; le prix sera déposé pour le paiement à l’ancien
propriétaire par la Société, auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (telle que spécifiée dans l’avis de rachat),
après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des Certificats indiqués dans l’avis de rachat ensem-
ble avec les coupons non échus. Dès signification de l’avis de rachat, l’ancien propriétaire des actions mentionnées dans
l’avis de rachat ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre la Société et ses
avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir le prix déposé
(sans intérêts) à la banque après remise effective du ou des Certificats. Au cas où le prix de rachat n’aurait pas été ré-
clamé dans les cinq ans de la date spécifiée dans l’avis de rachat, ce prix ne pourra plus être réclamé et reviendra au
Sous-fonds concerné. Le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour prendre périodiquement les mesures néces-
saires et autoriser toute action au nom de la Société en vue d’opérer ce retour.

(4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
ou que la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve
que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi.

Art. 10. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions.  
La valeur nette d’inventaire par action d’un Sous-fond est déterminée en divisant l’actif net du sous-fonds, constitué

par la valeur de ses avoirs moins ses engagements, par le nombre d’actions en circulation à ce moment. La valeur nette
d’inventaire des actions est exprimée dans la devise de référence du Sous-fonds concerné et peut être exprimée en
toute autre monnaie fixée par le Conseil d’Administration.

Pour les Sous-fonds ayant des catégories/classes d’actions différentes, la valeur nette d’inventaire des actions est cal-

culée pour chaque catégorie/classe d’actions. Dans ce cas, la valeur nette d’inventaire des actions se calcule en divisant
la fortune nette de la catégorie/classe concernée du Sous-fonds par le nombre des actions en circulation de cette caté-
gorie/classe d’actions du Sous-fonds.

La valeur nette totale de la Société est exprimée en EUR et résulte de la différence entre l’ensemble de ses valeurs

patrimoniales et de l’ensemble de ses engagements. Pour ce calcul, la valeur nette de chaque Sous-fonds, si celle-ci n’est
pas exprimée en EUR, est convertie en EUR et toutes les fortunes sont ensuite additionnées.

I. Les avoirs des sous-fonds comprendront:
1) toutes les espèces en caisse, à recevoir ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été encaissé);

3) tous les titres, parts, actions, obligations, droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobilières,

instruments du marché monétaire financiers et autres avoirs qui sont la propriété de la Société;

4) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs qui sont la propriété du Sous-fonds concerné, sauf si ces intérêts

sont compris ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

5) les dépenses préliminaires du Sous-fonds concerné, y compris les frais d’émission et de distribution des actions de

la Société, pour autant que celles-ci n’aient pas été amorties;

6) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-


La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) Sur la base du prix net d’acquisition et en calculant le rendement de manière constante, la valeur des instruments

du marché monétaire et de tous les titres de créance ayant une maturité résiduelle inférieure à un an est constamment
ajustée au prix de rachat de ces instruments. En cas de changement matériel des conditions de marché, la base d’éva-
luation est ajustée aux nouveaux taux du marché;

(b) les titres de créance ayant une maturité résiduelle supérieure à un an et les autres valeurs mobilières sont évalués

au dernier cours connu, lorsqu’ils sont cotées à une Bourse officielle. Si une valeur est cotée à plusieurs Bourses, le
dernier cours connu sur le marché principal de cette valeur est déterminant;

(c) les titres de créance ayant une maturité résiduelle supérieure à un an et les autres valeurs mobilières sont évalués

au dernier cours connu sur ce marché, lorsqu’ils ne sont pas cotés à une Bourse officielle, mais font l’objet de transac-
tions suivies sur un autre marché réglementé, reconnu, ouvert au public et en fonctionnement régulier, sont évalués au
dernier cours connu sur ce marché;


(d) si les cours connus ne sont pas conformes à la situation du marché, les valeurs impliquées sont évaluées, tout

comme les autres valeurs patrimoniales admises par la loi, à la valeur vénale que la société détermine de bonne foi en
fonction de la valeur vénale qu’elle pense pouvoir vraisemblablement obtenir;

(e) les dépôts à terme dont la maturité originelle excède 30 jours peuvent être évalués selon leur taux de rendement,

à condition que le contrat conclu entre l’établissement de crédit détenant ces dépôts à terme et la Société précise que
ces dépôts à terme peuvent être résiliés à tout moment, et qu’en cas de remboursement, leur valeur en liquide corres-
ponde à ce rendement;

(f) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore encaissés, con-
sistera dans la valeur nominale de ces avoirs. Toutefois, s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée en
entier, le conseil d’administration pourra évaluer ces actifs en retranchant tel montant qu’il estimera adéquat en vue de
refléter la valeur réelle de ces actifs;

(g) la valeur des swaps est donnée par la contrepartie à l’opération de swap, conformément à une méthode basée sur

la valeur du marché, reconnue par le conseil d’administration et contrôlée par l’auditeur de la Société.

La valeur de tous les avoirs et engagements non exprimés dans la devise de référence du Sous-fonds sera convertie

dans la devise de référence du Sous-fonds avec le cours moyen entre le cours d’offre et de demande coté au Luxem-
bourg ou en cas de non-disponibilité, avec les derniers cours de change disponibles d’un marché représentatif pour la
devise concernée pour le Jour de Calcul.

Le conseil d’administration, à son entière discrétion, pourra permettre l’utilisation de toute autre méthode d’évalua-

tion s’il considère que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d’un avoir détenu par la Société.

En cas de fortes demandes de rachat de parts, la société peut évaluer la valeur de la part du Sous-fonds concerné sur

la base des cours auxquels les titres nécessaires à ces opérations peuvent être vendus. Dans ce cas, la même base de
calcul sera appliquée pour les demandes de souscription et de rachat de parts reçues simultanément.

Toutes ces Règles d’Evaluation et de détermination de la valeur nette d’inventaire seront interprétées conformément

et seront conformes aux principes de comptabilité généralement acceptés.

Si depuis la détermination de la valeur nette d’inventaire les cours de marchés, dans lesquels la Société et par consé-

quent le Sous-fonds respectif investit des montants importants, ont changé d’une façon notable, la Société peut, sous le
motif de sauvegarder les intérêts des actionnaires et de la Société, annuler la première évaluation et en émettre une

En l’absence de mauvaise foi, de négligence ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur nette

d’inventaire par le conseil d’administration ou par une banque, société ou autre organisation que le conseil d’adminis-
tration peut désigner aux fins de calculer la valeur nette d’inventaire («le délégué du conseil d’administration«) sera dé-
finitive et liera la Société ainsi que les actionnaires présents, anciens ou futurs.

II. Les engagements des sous-fonds comprendront:
1) tous les emprunts et factures et comptes exigibles;
2) tous intérêts courus sur des emprunts des Sous-fonds (y compris les commissions courues pour l’engagement à

des emprunts);

3) tous frais courus ou à payer (y compris les frais d’administration, les commissions de conseil et de gestion, com-

missions de performance, commissions du dépositaire et commissions des agents de la Société);

4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces, y compris le montant des dividendes annoncés par le Sous-fonds mais non
encore payés;

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour de Calcul concerné,

fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées et approuvées par le conseil
d’administration ainsi qu’un montant (s’il y a lieu) que le conseil d’administration pourra considérer comme constituant
une provision suffisante pour faire face à toute responsabilité éventuelle de la Société;

6) tous autres engagements de chaque Sous-fonds de quelque nature que ce soit, renseignés conformément aux règles

comptables généralement admises. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, chaque Sous-fonds prendra en
considération toutes les dépenses à supporter par la Société / le Sous-fonds qui comprendront, sans limitation, les frais
de constitution, les commissions payables aux gestionnaires ou conseils en investissements, y compris les commissions
liées à la performance, les frais et commissions payables aux comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux
agents domiciliataire, administratif, enregistreur et de transfert, à tous agents payeurs, aux distributeurs et aux repré-
sentants permanents des lieux où la Société, respectivement le Sous-fonds est soumis à l’enregistrement, ainsi qu’à tout
autre employé de la Société, la rémunération des administrateurs ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par
ceux-ci, les frais d’assurance et les frais raisonnables de voyages relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus
en rapport avec l’assistance juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d’enre-
gistrement auprès des autorités gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou
à l’étranger, les frais de publicité incluant les frais de préparation, de traduction, d’impression et de distribution des pros-
pectus, rapports périodiques et déclarations d’enregistrement, les frais d’impression des Certificats, les frais des rap-
ports pour les actionnaires, les frais de convocation et de tenue des conseils d’administration et assemblées générales
d’actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, toute
autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les frais de publication des prix d’émission
et de rachat des actions, les intérêts, les frais financiers, bancaires ou de courtage, les frais de poste, téléphone et télex.
Le Sous-fonds pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique,
par une estimation pour l’année ou pour toute autre période.

III. L’Allocation des avoirs se fait comme suit:


Le conseil d’administration crée un Sous-fonds pour chaque catégorie d’actions et peut créer un Sous-fonds pour

deux ou plusieurs catégories/classes de la façon suivante:

a) Si deux ou plusieurs catégories/classes appartiennent au même Sous-fonds, les avoirs attribuables à ces catégories/

classes sont investis ensembles suivant une politique d’investissement spécifique pour le Sous-fonds concerné. Pour ce
Sous-fonds les catégories/classes d’actions sont à définir de temps en temps par le conseil d’administration de façon qu’ils
correspondent à (i) une politique de distribution, en faisant une différence entre distribution («les actions de distribu-
tion») et non-distribution («les actions de capitalisation») et/ou (ii) une structure spécifique de charges de vente et de
rachat et/ou (iii) une structure spécifique de charges de gestion et de conseil. D’autres caractéristiques possibles des
différentes classes seront, s’il y a lieu, définies dans le prospectus.

b) Les produits de l’émission des actions d’une catégorie/classe sont à comptabiliser en faveur du Sous-fonds auquel

la catégorie/classe d’action concernée appartient, pourvu que si différentes catégories/classes appartiennent à un Sous-
fonds, le montant concerné soit attribué aux avoirs du Sous-fonds appartenant à la catégorie/classe concernée lors de
l’émission d’actions de cette catégorie/classe;

c) Les avoirs et les engagements et les revenus et les dépenses d’un Sous-fonds sont à attribuer à la catégorie/classe

ou aux catégories/classes d’actions de ce Sous-fonds;

d) Si des avoirs sont dérivés d’autres avoirs, les avoirs dérivés sont à comptabiliser en faveur du même Sous-fonds

que les avoirs de base et lors de chaque réévaluation des avoirs, les augmentations et diminutions de valeur sont à at-
tribuer au Sous-fonds concerné;

e) Pour tout engagement de la Société qui est relié aux avoirs d’un Sous-fonds spécifique et pour toute action prise

en relation avec les avoirs d’un Sous-fonds spécifique, les engagements en résultant sont à attribuer au Sous-fonds con-

f) Si des avoirs ou engagements de la Société ne sont pas attribuables à un Sous-fonds spécifique, ces avoirs ou enga-

gements sont à attribuer à tous les Sous-fonds au prorata de la valeur d’inventaire nette des catégories/classes d’actions
concernées ou d’une façon déterminée par le conseil d’administration de bonne foi, pourvu que tous les engagements,
à quelque Sous-fonds qu’ils soient attribuables, soient des obligations de la Société en tant qu’une unité;

g) Lors de la distribution de paiements aux actionnaires d’une catégorie/classe, la valeur nette d’inventaire de cette

catégorie/classe d’actions est à réduire du montant de la distribution.

IV. Pour les besoins de cet Article
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’article 8 ci-dessus seront considérées comme actions

émises et existantes jusqu’immédiatement après l’heure, fixée par le conseil d’administration, du Jour de Calcul au cours
duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées
comme engagement de la Société;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure, fixée par le conseil

d’administration, du Jour de Calcul au cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment, trai-
tées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;

3) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs du Sous-fonds, exprimés autrement que dans la devise

dans laquelle la valeur nette d’inventaire par action du Sous-fonds est calculée, seront évalués en tenant compte des taux
de change du marché, en vigueur à la date et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

4) à chaque Jour de Calcul où la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société;

sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou de cet élément d’actif ne sont

pas connues au Jour de Calcul, leur valeur sera estimée par le conseil d’administration.

Art. 11. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action,

des Emissions et Rachats d’Actions. 

La valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission et de rachat des actions seront déterminés pério-

diquement par la Société ou par son mandataire désigné à cet effet, au moins deux fois par mois à la fréquence que le
conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant défini dans les présents Statuts comme «Jour de

Le conseil d’administration peut imposer des restrictions concernant la fréquence d’émission des actions; le conseil

d’administration peut en particulier décider d’émettre les actions pendant une ou plusieurs périodes d’offre ou avec une
autre périodicité définie dans les documents de vente des actions de la Société.

La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par action ainsi que l’émission, la conversion et le

rachat de ses actions de chaque Sous-fonds lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements de la Société est cotée, ou si le marché des devises dans lesquelles la valeur
nette d’inventaire ou une partie considérable du capital de la Société est investie, est fermé pour une autre raison que
pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, pourvu que cette fermeture,
restriction ou suspension affecte l’évaluation des investissements de la Société qui y sont cotés; ou

b) lorsqu’il existe une situation d’urgence par suite de laquelle la Société ne peut pas disposer de ses avoirs ou ne

peut les évaluer ou une telle disposition ou évaluation est nuisible aux intérêts des actionnaires;

c) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des

investissements de la Société ou les cours en bourse relatifs aux avoirs de la Société sont hors de service;


d) si pour toute autre raison les prix ou valeurs des investissements de la Société ne peuvent être rapidement et

exactement déterminés;

e) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des

paiements pour le rachat d’actions ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acqui-
sition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent, de l’avis du conseil d’administration,
être effectués à des taux de change normaux;

f) suite à la publication d’une convocation à une assemblée générale des actionnaires afin de décider de la mise en

liquidation de la Société.

Pareille suspension sera publiée par la Société, si cela est approprié, et pourra être notifiée aux actionnaires ayant fait

une demande de souscription, de conversion ou de rachat d’actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inven-
taire a été suspendu.

Titre III Administration et Surveillance

Art. 12. Administrateurs. 
La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou

non. La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum.

Les administrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments

et la durée de leur mandat.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actions présentes ou représentées.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Art. 13. Réunions du Conseil d’Administration. 
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-

présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les pro-
cès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le conseil
d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de

Le président présidera les réunions du conseil d’administration et les assemblées générales des actionnaires. En son

absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre administrateur et, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs ou autres fondés de pouvoir dont un directeur gé-

néral, des directeurs généraux adjoints et tous autres directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées
nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment
par le conseil d’administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou action-
naires de la Société. Pour autant que les présents Statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pou-
voir auront les pouvoirs et charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. II pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une
heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur com-
me son mandataire. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

ou tout autre nombre que le conseil d’administration pourra déterminer, sont présents ou représentés.

Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le président de la

réunion. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux devant être produits en justice ou ailleurs seront signés valable-
ment par le président de la réunion ou par deux administrateurs.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie de circulaire en exprimant son

approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de
communication similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la déci-
sion intervenue.


Art. 14. Pouvoirs du Conseil d’Administration.
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour orienter et gérer les affaires sociales et pour ef-

fectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la
politique d’investissement telle que prévue à l’article 17 ci-dessous.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou les présents Statuts sont de la com-

pétence du conseil d’administration.

Conformément à l’article 72.2 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915, le conseil d’administration est autorisé à

décider le payement de dividendes intérimaires.

Art. 15. Engagement de la Société vis-à-vis des tiers.
Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature ou la signature conjointe de toute (s) personne (s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature
aura été délégué par le conseil d’administration.

Art. 16. Délégation de Pouvoirs. 
Le conseil d’administration de la Société peut déléguer les pouvoirs relatifs à la gestion journalière des investissements

de la Société (y compris le droit de signature) ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion
à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs de la Socié-
té, qui auront les pouvoirs déterminés par le conseil d’administration et qui pourront, si le conseil d’administration les
y autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs.

Art. 17. Politiques et Restrictions d’Investissement.
Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer les politi-

ques et stratégies d’investissement de la Société ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration et la con-
duite des affaires de la Société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par le conseil d’administration en
accord avec la loi du 30 mars 1988 ou les lois et règlements des pays dans lesquels les actions de la Société sont offertes
à la vente au public, ou aux résolutions prises de temps à autre par le conseil d’administration et définies dans les pros-
pectus de vente des actions. 

Pour la détermination et la mise en oeuvre de la politique d’investissement, le conseil d’administration pourra décider

d’investir les actifs de la société de la manière suivante:

1. valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un «État éligible»;
2. valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au

public dans un «Etat éligible»;

3. valeurs mobilières nouvellement admises, pour autant que les conditions d’émission comportent l’engagement que

la demande d’admission soit introduite à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé d’un
Etat éligible, et que l’admission soit obtenue au plus tard avant la fin de la période d’un an depuis l’émission.

Dans ce contexte «Etat  éligible» signifie tout état-membre de l’OCDE et tout Etat d’Europe, d’Afrique, d’Asie,

d’Océanie et des continents américains.

En outre, la Société peut aussi investir (a) jusqu’à 10% des actifs nets de chaque sous-fonds en valeurs mobilières

autres que celles visées ci-dessus sous 1, 2 et 3, et (b)elle peut investir au maximum 10% des actifs nets de chaque sous-
fonds dans des titres de créances qui sont assimilables, de par leurs caractéristiques, aux valeurs mobilières et qui sont
notamment transférables, liquides et d’une valeur susceptible d’être déterminée avec précision lors de chaque Jour de
Calcul. Le total des investissements définis sous (a) et (b) ne peut à aucun moment dépasser 10% des actifs nets de cha-
que Sous-fonds.

La Société peut investir jusqu’à 35% des actifs de chacun des portefeuilles en valeurs mobilières émises ou garanties

par un Etat-membre de l’UE, par ses collectivités publiques territoriales, par un autre Etat éligible ou par un organisme
international de droit public dont un ou plusieurs Etats-membres de l’UE font partie.

De plus, la Société peut investir jusqu’à 100% des actifs de chacun des portefeuilles, en respectant le principe de la

répartition des risques, dans des valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat-membre de l’UE, par ses collectivités
publiques territoriales, par un autre Etat éligible ou par des organismes internationaux de droit public dont font partie
un ou plusieurs Etats-membres de l’UE. En principe, les états éligibles doivent être des Etats membres de L’OCDE, à
moins que le prospectus ne le précise explicitement. Dans tous les cas, les actifs d’un portefeuille devront détenir des
valeurs appartenant à six émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission n’ex-
cèdent 30% du montant total des actifs nets d’un sous-fonds.

Conformément à l’article 44 de la loi du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement collectifs, la Société

peut investir ses actifs dans des parts ou actions d’autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières de
type ouvert («OPCVM») tels que visés par le premier et le second tiret de l’article 1(2) de la Directive du Conseil de
la CEE 85/611 du 20 décembre 1985. Si l’OPCVM est lié à la Société dans le cadre d’une communauté de gestion ou de
contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, l’OPCVM devra être spécialisé dans un secteur géo-
graphique ou économique particulier et aucun droit ou frais ne pourra être porté en compte à la Société en raison de
l’acquisition de parts d’un tel OPCVM.

Plus de détails concernant les restrictions d’investissement sont décrits dans le prospectus.
En respectant les conditions et les limites du prospectus de vente, la Société peut recourir aux techniques et instru-

ments qui ont pour objet les valeurs mobilières, à condition que le recours à ces techniques et instruments soit fait en
vue d’une bonne gestion du patrimoine des compartiments concernés, et utiliser des techniques et instruments destinés
à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion du patrimoine des compartiments concernés.


Dans l’intérêt des porteurs de parts, la Société peut, à tout moment, fixer d’autres limites de placement dans la me-

sure où celles-ci s’imposent pour respecter les lois et les dispositions des pays dans lesquels les parts du fonds sont
proposées et vendues.

Art. 18. Conseil en Investissements. 
Le conseil d’administration de la Société est autorisé à conclure un contrat de conseil en investissements (le «Conseil

en Investissements») qui fournira à la Société des conseils et recommandations concernant la politique d’investissement
conformément à l’article 17 ci-dessus.

Art. 19. Conflit d’Intérêts. 
Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne pourront

être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu’ils seraient administrateurs, associés,
directeurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de
la Société qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société
passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires ne sera pas, par là même, privé du droit de
délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un Conflit d’In-

térêts avec celle-ci, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de ce
Conflit d’Intérêts et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire. Rapport en devra être fait
à la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Le terme «Conflit d’Intérêts» tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le promo-
teur, les gestionnaires d’investissements, les conseillers en Investissements, le Dépositaire, les distributeurs ainsi que
toute autre personne, société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer à son entière dis-

Art. 20. Indemnisation des Administrateurs.
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et autres ayants-droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur, de directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société est actionnaire ou
créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement con-
damné pour négligence grave ou mauvaise gestion. En cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera ac-
cordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le
chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 21. Surveillance de la Société. 
Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrôlées par un réviseur

d’entreprises agréé qui est nommé par l’assemblée générale des actionnaires et rémunéré par la Société.

Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 30 mars 1988 relative aux organis-

mes de placement collectif.

Titre IV Assemblées générales - Année sociale - Distributions

Art. 22. Représentation.
L’assemblée générale des actionnaires représente l’universalité des actionnaires de la Société. Ses résolutions s’im-

posent à tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs
aux opérations de la Société.

Art. 23. Assemblées Générales des Actionnaires.
L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le conseil d’administration.
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, dans la Ville de Luxembourg, à l’en-

droit indiqué dans l’avis de convocation, le 15


 jour d’avril à 11.30 heures.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable suivant.
D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiés dans l’avis de convocation. 
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’ordre du jour

envoyé au moins huit jours avant l’assemblée à tout propriétaire d’actions nominatives à son adresse portée au Registre
des actionnaires; cependant, la justification de la notification de ces avis aux actionnaires nominatifs n’a pas besoin d’être
apportée à l’assemblée. L’ordre du jour est préparé par le conseil d’administration, excepté dans les cas où l’assemblée
est convoquée sur la demande écrite des actionnaires, ainsi qu’il est prévu par la loi, auquel cas le conseil d’administra-
tion pourra préparer un ordre du jour supplémentaire.

Si des actions au porteur ont été émises, les convocations seront en outre publiées, conformément à la loi, au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux
que le conseil d’administration déterminera.

Si toutes les actions sont sous forme nominative et si des publications ne sont pas faites, les convocations pourront

être adressées aux actionnaires uniquement par lettre recommandée.


Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Chaque action de quelque Sous-fonds ou catégorie/classe que ce soit, indépendamment de la valeur nette d’inventaire

de l’action d’une telle catégorie/classe d’un tel Sous-fonds, donne droit à une voix, conformément à la loi luxembour-
geoise et aux présents Statuts. Cependant seules les actions entières donnent droit à une voix. Un actionnaire peut se
faire représenter à toute assemblée des actionnaires par un mandataire qui n’a pas besoin d’être actionnaire et peut être
administrateur, en lui conférant un pouvoir écrit.

Les résolutions concernant les intérêts des actionnaires de la Société sont à prendre dans l’assemblée générale de la

Société alors que les résolutions concernant les intérêts particuliers des actionnaires d’un Sous-fonds doivent en outre
être prises par les assemblées générales de celui-ci.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Aussi longtemps que le capital de la Société est divisé dans différents Sous-fonds, les droits reliés aux actions de cha-

que Sous-fonds (à moins qu’ils ne soient fixés autrement lors de l’émission des actions d’un Sous-fonds) peuvent, no-
nobstant le fait que la Société est en liquidation ou non, changer avec une résolution prise lors d’une assemblée générale
du Sous-fonds concerné, tenue pour ce fait, avec une majorité de deux tiers des votes présents lors de cette assemblée
générale spécifique. Les articles concernant les assemblées générales sont, mutatis mutandis, applicables pour une telle
assemblée générale qui sera tenue de façon que le quorum minimal nécessaire pour une telle assemblée générale extra-
ordinaire soit constitué par des actionnaires du Sous-fonds respectif, présents ou représentés par procuration, tenant
au moins la moitié des actions émises pour le Sous-fonds concerné (si lors d’une assemblée générale ajournée d’un Sous-
fonds, le quorum ou le nombre des actionnaires, comme décrit ci-dessus, n’est pas présent ou représenté, un seul ac-
tionnaire ou son représentant peut agir en tant que quorum).

Art. 24. Dissolution et regroupement de Sous-fonds. 
Le conseil d’administration peut décider la dissolution d’un ou de plusieurs Sous-fonds si la fortune globale nette d’un

Sous-fonds tombe en dessous de l’équivalent de 15 millions de EUR étant le niveau minimal nécessaire à une opération
économiquement efficace pour un Sous-fonds ou une catégorie ou si l’environnement économique ou politique change.

Sur demande du conseil d’administration, l’assemblée générale peut réduire le capital social en annulant des actions

émises du Sous-fonds concernée et en remboursant aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions. La
valeur nette d’inventaire du Sous-fonds est calculée au jour de l’entrée en vigueur de la décision, compte tenu du prix
obtenu à la réalisation des actifs et de tous les frais effectifs en rapport avec cette annulation.

Les actionnaires sont informés de la décision de l’assemblée générale ou du conseil d’administration d’annuler les ac-

tions d’un Sous-fonds par sa publication dans le Mémorial et dans le «Luxemburger Wort» à Luxembourg. La contre-
valeur de la valeur nette d’inventaire des actions annulées n’ayant pas été présentées au rachat par leurs porteurs est
déposée pendant une période de six mois auprès du dépositaire; après ces six mois, les avoirs sont déposés à la Caisse
des Consignations à Luxembourg jusqu’à l’expiration du délai de prescription légal.

Dans les mêmes circonstances que décrites dans le premier paragraphe de cet article, le conseil d’administration peut

annuler des actions émises d’un Sous-fonds spécifique ou de plusieurs Sous-fonds et attribuer des actions à émettre d’un
autre Sous-fonds ou un autre OPC (Organisme de placement collectif) conformément à la partie I de la loi luxembour-
geoise du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif. Pourtant cette décision de regroupement peut
aussi être prise par l’assemblée générale des actionnaires du Sous-fonds concerné. Les actionnaires sont informés de la
décision de regroupement de la même façon que décrite pour l’annulation d’actions.

Les actionnaires sont autorisés pendant un mois à dater de la publication de la décision à demander le rachat d’une

partie ou de la totalité des actions à la valeur nette d’inventaire de l’action conformément à la procédure décrite dans
l’article 8 et à exiger un rachat sans frais. Les actions n’ayant pas été présentées au rachat sont échangées sur la base de
la valeur de l’action du Sous-fonds calculée au jour où la décision entre en vigueur. Au cas où les actions attribuées sont
des actions de fonds communs de placement, la décision n’engage et n’est valable que pour les actionnaires qui ont voté
en faveur de cette allocation. Lors d’une assemblée générale concernant les paragraphes précédents, aucune règle de
quorum n’est imposée et les décisions peuvent être prises à la majorité simple des voix présentes ou représentées.

Art. 25. Année Sociale. 
L’année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le dernier jour de décembre

de cette année.

Art. 26. Distributions. 
Dans les limites légales, l’assemblée générale des actionnaires de chaque Sous-fonds déterminera l’affectation des ré-

sultats de la Société et pourra périodiquement déclarer ou autoriser le conseil d’administration à déclarer des distribu-
tions. La répartition ne doit pas diminuer la fortune nette de la société en dessous du capital minimal prévu par la loi.

Le conseil d’administration peut décider de payer des dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues

par la loi. 

Le paiement de toutes distributions se fera pour les actions nominatives, à l’adresse portée au Registre des actions

nominatives et pour les actions au porteur, sur présentation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents dé-
signés par la Société à cet effet.


Les distributions pourront être payées en toute monnaie choisie par le conseil d’administration et en temps et lieu

qu’il appréciera. 

Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en

respectant les modalités et conditions déterminées par le conseil.

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-


Le payement de dividendes aux détenteurs d’actions au porteur ainsi que la proclamation d’un tel dividende se feront

selon les modalités déterminées de temps en temps par le conseil d’administration en accord avec la législation luxem-

Un dividende déclaré et non-payé ne peut pas être réclamé par l’actionnaire après une période de cinq années à

compter de cette déclaration, à moins que le conseil d’administration n’ait éliminé ou prolongé cette période. Sinon,
après cette période le dividende est retourné à la catégorie/classe concernée du Sous-fonds concerné de la Société. Le
conseil d’administration a le droit de temps en temps de prendre toutes les mesures nécessaires et d’autoriser toute
action au nom de la Société pour conclure à bien la réversion des fonds. II n’y pas de payement d’intérêts sur les divi-
dendes déclarés, mais pas encore distribués.

Titre V Dispositions finales

Art. 27. Dépositaire.
Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établissement bancaire ou d’épar-

gne au sens de la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier (le «Dépositaire»).

Le Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de

placement collectif.

Si le Dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant dans les deux mois

de la date de prise d’effet de cette décision. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt mais ne pour-
ra révoquer le Dépositaire que si un remplaçant a été trouvé.

Art. 28. Dissolution de la Société. 
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale statuant aux conditions de quorum

et de majorité prévues à l’article 29 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu à l’article 5 des
présents Statuts. L’assemblée délibère sans condition de présence et décide à la majorité simple des votes des actions
présentes ou représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l’article 5 des présents Statuts;
dans ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les votes des
actionnaires possédant un quart des actions représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans un délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net de la Société est devenu inférieur aux deux tiers respectivement au quart du capital minimum.

Art. 29. Modifications des Statuts. 
Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de

quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Art. 30. Déclaration. 
Les mots, bien qu’écrits au masculin, englobent également le genre féminin, les mots «personnes» ou «actionnaires»

englobent également les sociétés, associations et tout autre groupe de personnes constitué ou non sous forme de so-
ciété ou d’association.

Le terme «jour ouvrable» utilisé dans ce document est défini comme tout jour bancaire ouvrable (c.à.d. chaque jour

pendant lequel les banques sont ouvertes pendant les heures d’ouverture normales) à Luxembourg, à l’exception de
certains jours fériés non légaux.

Art. 31. Loi Applicable.
Pour tous les points non spécifiés dans les présents Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes
de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions transitoires

1) La première année sociale commence le jour de la constitution et se terminera le trente et un décembre deux

mille et un. 

La première assemblée générale annuelle se tiendra en deux mille deux.

<i>2) Souscription et Paiement

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit:
1) BANCA IDEA, préqualifiée, souscrit 3.069 actions, ce faisant un paiement total de EUR 30.690,-.
2) M. Bettanin, préqualifié, souscrit trente et un (31) actions, ce faisant un paiement total de EUR 310,-)
La preuve du total de ces paiements, c’est-à-dire trente et un mille EUR (EUR 31.000,-) a été donnée au notaire ins-

trumentant qui le reconnaît.



Le notaire soussigné déclare que les conditions énumérées par l’article 26.1 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales sont remplies.


Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations, ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué approximativement à cent
cinquante mille EUR (EUR 150.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

I. Sont nommés administrateurs pour un terme qui prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des action-

naires appelée à délibérer sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2001:

 - Giovanni Bettanin, BANCA IDEA, President
 - Fabrizio Viola, BANCA IDEA, Managing Director
 - Marco E. Sturmann, BANCA IDEA, General Manager
 - Silvano Salvestrini, BANCA IDEA, Sales Manager
 - Franco Tonato, BANCA POPOLARE DI VICENZA, Financial Controller
II. Est nommée réviseur d’entreprises agréé pour une durée illimitée: PricewaterhouseCoopers, Société à responsa-

bilité limitée, Réviseur d’entreprises, 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg

III. L’adresse de la Société est fixée à Luxembourg, 291 route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
IV. Conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, l’assemblée

générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation
de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Le notaire soussigné qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la requête des person-

nes comparantes, les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise suivis d’une version française; à la requête des mê-
mes personnes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
L’acte ayant été donné pour lecture à la comparante, celle-ci a signé avec le notaire le présent acte.
En cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.
Signé: T. Neumann, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 19 mars 2001, vol. 128S, fol. 77, case 12. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(20690/208/1554) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mars 2001.


Siège social: L-1728 Luxembourg, 17, rue du Marché-aux-Herbes.


L’an deux mille un, le douze février.
Par-devant Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

L’Administration des Biens de Son Altesse Royale le Grand-Duc Henri de Luxembourg,
représentée aux fins des présentes par son Président, Monsieur Paul Meyers, docteur en droit, demeurant à Luxem-

bourg, ci-après également désignée par «le Fondateur»,

laquelle comparante a déclaré qu’elle entend présentement créer une fondation, (la Fondation) dénommée FONDA-

TION DU GRAND-DUC ET DE LA GRANDE-DUCHESSE, conformément à la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les
associations et les fondations sans but lucratif, dont les statuts sont fixés comme suit:

Chapitre I


. - Dénomination - Siège - Durée

Art. 1


. La Fondation prend la dénomination de:


Art. 2. Le siège de la Fondation est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré dans une autre localité du Grand-

Duché de Luxembourg par décision du Conseil d’administration.

Art. 3. La Fondation est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. - Objet

Art. 4. La Fondation a pour objet:
sur le plan national, de donner une suite aux demandes d’assistance et de secours adressées à Leurs Altesses Royales

le Grand-Duc et la Grande-Duchesse et pour la satisfaction desquelles il n’existe pas de possibilités légales au niveau
des institutions publiques et, 

Luxembourg, le 22 mars 2001.

J. Delvaux.


sur le plan international, de contribuer financièrement à la réalisation de projets de développement et d’aide huma-

nitaire initiés par des organisations non gouvernementales agréées par le Ministre ayant dans ses attributions la coopé-
ration au développement et l’action humanitaire.

Chapitre III. - Patrimoine

Art. 5. Au moment de sa constitution la Fondation reçoit de la part de l’Administration des Biens de Son Altesse

Royale le Grand-Duc Henri de Luxembourg, une contribution de huit millions cinq cent mille (8.500.000,-) francs luxem-

Art. 6. Les recettes de la Fondation consistent dans:
a) les subsides et subventions de toutes sortes, les dons et legs que la Fondation pourra recevoir dans les conditions

prévues par l’article 36 de la loi précitée du 21 avril 1928, et

b) les intérêts et revenus provenant de la gestion du patrimoine de la Fondation.

Chapitre IV. - Conseil d’Administration

Art. 7. La Fondation est administrée et représentée par un Conseil d’administration, (le Conseil), composé de cinq

(5) membres.

Le Conseil se compose de droit:
- du Maréchal de la Cour, qui en est le Président, 
- du Chef de Cabinet de Son Altesse Royale le Grand-Duc, et 
- du Président de l’Administration des Biens de Son Altesse Royale le Grand-Duc.
Les membres de droit cooptent deux autres administrateurs, dont l’un doit être membre du Conseil d’Administration

de l’Oeuvre Nationale de Secours Grande-Duchesse Charlotte, et l’autre membre du Conseil d’Administration d’une
organisation non gouvernementale agréée d’aide au développement.

Le mandat des administrateurs de droit cesse avec la cessation de leurs fonctions.
Le Conseil fixe la durée du mandat des administrateurs cooptés, laquelle ne peut excéder six (6) ans. Leur mandat

est renouvelable. Il cesse avec la cessation de leurs fonctions au sein des conseils d’administration prémentionnés.

Les administrateurs cooptés sont révocables à tout instant et ad nutum, à la majorité des membres du Conseil.
Les mandats des administrateurs sont honorifiques et ne donnent droit à aucune rémunération.
A titre exceptionnel, le Fondateur désignera la première fois les administrateurs à nommer par cooptation par la sui-


Art. 8. Les séances du Conseil sont présidées par le Président et, à son défaut par l’administrateur le plus ancien en


Le Conseil d’administration peut s’adjoindre un secrétaire.

Art. 9. Le Conseil se réunit aussi souvent que les intérêts de la Fondation l’exigent, mais au moins une fois tous les

trois mois, au lieu indiqué dans les avis de convocation. Ceux-ci renseignent l’ordre du jour et sont signés par le Prési-
dent, ou en son absence par deux administrateurs.

Il ne peut délibérer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée. Un administrateur

absent peut donner, par correspondance ou communication électronique, mandat à un de ses collègues pour le repré-
senter aux délibérations du Conseil, un même membre ne pouvant représenter plus d’un seul de ses collègues. Le man-
dat n’est valable que pour une seule séance.

Sauf en cas de modification des statuts, les décisions sont prises à la majorité simple des voix des membres présents

ou représentés. En cas de partage des voix, la voix de celui qui préside la séance est prépondérante.

Les procès-verbaux des séances sont inscrits dans un registre spécial et signés par celui qui a présidé la séance et un

deuxième administrateur ou le secrétaire. Des copies ou extraits sont certifiés par deux administrateurs ou un admi-
nistrateur et le secrétaire.

Chapitre V. - Pouvoirs du Conseil d’administration

Art. 10. Le Conseil a les pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires de la Fondation, conformément à l’objet

social tel que déterminé à l’article 4 des présents statuts; il décide tous actes d’administration, de disposition et de ges-

Art. 11. La Fondation est engagée dans toutes les affaires civiles et administratives par la signature conjointe de deux

administrateurs, sans préjudice de délégations particulières décidées par le Conseil.

Chapitre VI. - Comptes et Budget

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Avant le premier décembre de chaque année, le Conseil arrête le budget pour l’année à venir.
Les comptes de la Fondation sont tenus selon les principes et les modalités de la comptabilité commerciale.
A la clôture de l’exercice, le Conseil arrête le bilan et le compte de recettes et dépenses.
Un réviseur d’entreprises, désigné par le Conseil d’Administration, est chargé de contrôler les comptes de la Fonda-

tion. Le réviseur d’entreprises doit remplir les conditions requises par la loi du 28 juin 1984 portant organisation de la
profession de réviseur d’entreprises. Son mandat a une durée d’un an renouvelable. Sa rémunération est à charge de la
Fondation. Il reçoit de la part du Conseil les projets de bilan et de compte de pertes et profits pour le 31 janvier. Il
remet son rapport au Conseil pour le 15 février.

Le Conseil présente au Fondateur, pour le 1


 mars au plus tard, un rapport circonstancié sur les activités et la situa-

tion de la Fondation en y joignant le rapport du réviseur d’entreprises.


En outre, le Conseil est tenu de communiquer au Ministre de la Justice les comptes et le budget chaque année, dans

les deux mois de la clôture de l’exercice. Les comptes et le budget seront publiés dans le même délai aux Annexes du

Chapitre VII. - Modification des statuts

Art. 13. Toute modification des statuts est arrêtée par le Conseil statuant à la majorité de deux tiers (2/3) des mem-

bres qui le composent. Les modifications aux statuts n’entreront en vigueur qu’après avoir été approuvées par arrêté

Chapitre VIII. - Divers

Art. 14. Au cas où la Fondation viendrait à disparaître pour quelque cause que ce soit, ou serait jugée par les admi-

nistrateurs alors en fonction, statuant comme en matière de modification des statuts, ne plus pouvoir remplir suffisam-
ment à l’avenir la mission en vue de laquelle elle a été constituée, l’actif net de la fondation sera affecté, de l’accord du
fondateur, à une autre fondation ou à une association sans but lucratif reconnue d’utilité publique poursuivant une acti-
vité analogue.

Art. 15. Toutes les matières qui ne sont pas réglées par les présents statuts sont régies conformément à la loi du 21

avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

<i>Disposition transitoire

Par exception, le premier exercice commence le jour de l’arrêté grand-ducal d’approbation des statuts de la Fonda-

tion, pour se terminer le 31 décembre 2001.

<i>Nominations Statutaires

Le Fondateur constate que le Conseil d’Administration se compose des membres de droit suivants:
- Monsieur Henri Ahlborn, Maréchal de la Cour, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise,
- Monsieur Albert Hansen, Chef de Cabinet de Son Altesse Royale le Grand-Duc Henri de Luxembourg, demeurant

à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise,

- Monsieur Paul Meyers, Président de l’Administration des Biens de Son Altesse Royale le Grand-Duc Henri de

Luxembourg, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.

Il désigne et nomme comme premiers administrateurs à coopter par la suite:
- Monsieur Pierre Bley, Administrateur, Secrétaire Général de l’Oeuvre Nationale de Secours Grande-Duchesse

Charlotte, demeurant à Bridel, de nationalité luxembourgeoise, et

- Monsieur Marc Elvinger, Administrateur de l’association sans but lucratif ACTION SOLIDARITE TIERS MONDE,

organisation non gouvernementale agréée d’aide au développement, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxem-

dont les mandats expireront à l’issue de la réunion du Conseil qui arrêtera les comptes de l’exercice 2001.
L’adresse de la Fondation est fixée au 17, rue du Marché-aux-Herbes L-1728 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et explications données au comparant, représenté comme préindiqué, connu du notaire par ses

nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: P. Meyers, R. Neuman.
La création de la fondation dénommée FONDATION DU GRAND-DUC ET DE LA GRANDE-DUCHESSE, avec

siège à Luxembourg, faisant l’objet de la présente déclaration, a été approuvée suivant arrêté grand-ducal en date du 23
février 2001.

Luxembourg, le 20 mars 2001.
Signé: R. Neuman.
Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2001, vol. 128S, fol. 85, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): W. Kerger.

Pour copie conforme, délivrée à la prédite Fondation sur sa demande, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(22703/226/142) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 avril 2001.

AAE WAGON FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 76.451. 

Une convention de domiciliation a été conclue en date du 10 août 2000 entre la société anonyme AAE WAGON

FINANCE S.A., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, et la société PricewaterhouseCoopers EX-
PERTS COMPTABLES ET FISCAUX, S.à r.l., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch pour une durée

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61126/581/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 3 avril 2001.

R. Neuman.

Fait et passé à Luxembourg, le 17 octobre 2000.



MARKET MASTER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.


L’an deux mille, le cinq octobre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster.

Ont comparu:

1.- La société TRADE CONSULTING INTERNATIONAL (T.C.I.) LTD, ayant son siège social à Alofie, 2, Commercial

Center Square, P.O. Box 71 (Niue), ici dûment représentée par Monsieur Edgar Bisenius, conseiller fiscal, demeurant à
L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

2.- La société anonyme FINGECO LUX S.A., ayant son siège social à L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, ici représentée par son administrateur-délégué Monsieur Edgar Bisenius, préqualifié;

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils vont

constituer entre eux:

Art. 1


. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des ac-

tions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de MARKET MASTER S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l’acti-

vité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet la publicité ainsi que l’exploitation d’une maison d’édition.
En outre la société pourra émettre des emprunts obligataires convertibles ou non susceptibles de favoriser la réali-

sation de son objet social.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle, de surveillance et de documentation et faire

toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet, en restant toutefois dans
les limites tracées par la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 telle que modifiée.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

La société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un

portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise et acquérir par voie de d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de
toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières, nécessaires et utiles à la réalisation de l’objet social.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à un million neuf cent mille francs luxembourgeois (1.900.000,- LUF),

représenté par mille neuf cents (1.900) actions, chacune d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire. 
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui peut élire un président

en son sein. Les administrateurs sont nommés pour un terme n’excédant pas six années. 

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’as-
semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre, tran-
siger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non.

Le conseil d’administration ou chaque administrateur-délégué individuellement est autorisé à ouvrir, opérer et gérer

des comptes bancaires à travers le monde.

La première personne à qui sera déléguée la gestion journalière peut être nommée par la première assemblée géné-

rale des actionnaires.

La société se trouve engagée en toutes circonstances par la signature individuelle d’un administrateur-délégué ou par

la signature conjointe de deux administrateurs.


Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme n’ex-

cédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième mardi du mois d’avril à 11.00 heures au

siège social ou à tout autre endroit à désigner dans les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée
se réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Pour pouvoir assister à l’assemblée générale, les propriétaires d’actions au porteur doivent en effectuer le

dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par un
mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2000.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2001. 


Le capital social a été souscrit comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées intégralement en numéraire, de sorte que la somme d’un million neuf cent mille

francs luxembourgeois (1.900.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Evaluation - Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à la
somme de cinquante mille francs luxembourgeois. 

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolu-

tions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires à un.
2.- Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Edgar Bisenius, conseiller fiscal, demeurant à L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse


b) Monsieur Hans-Detlef Nimtz, avocat, demeurant à D-54295 Trèves, 143 b, Olewiger Strasse (Allemagne);
c) Monsieur Philippe Clesse, chimiste, demeurant à B-6760 St. Remy-Virton, 48, rue de Busé (Belgique);
d) Madame Karin Schütz, dessinatrice diplômée, demeurant à L-6776 Grevenmacher, 10, an den Laengten.
3.- A été appelée aux fonctions de commissaire:
La société à responsabilité limitée BECOFIS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Gran-

de-Duchesse Charlotte. 

4.- Le siège de la société est établi à L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
5.- La durée du mandat des administrateurs et du commissaire été fixée à six ans.
6.- L’assemblée générale nomme en qualité de premier administrateur-délégué de la société, Madame Karin Schütz,

préqualifiée, laquelle pourra engager la société sous sa seule signature, dans le cadre de la gestion journalière dans son
sens le plus large, y compris pour toutes opérations bancaires. 

Dont acte, fait et passée à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte. 

Signé: E. Bisenius, J. Seckler.

1.- La société TRADE CONSULTING INTERNATIONAL (T.C.I.) LTD, prédésignée, mille huit cent quatre-

vingt-dix-neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.899

2.- La société anonyme FINGECO LUX S.A., prédésignée, une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: mille neuf cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.900


Enregistré à Grevenmacher, le 12 octobre 2000, vol. 511, fol. 55, case 10. – Reçu 19.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61103/231/139) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

MOTEKA LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.


In the year two thousand, on the twentieth of October.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Mr Johan Koch, doctor, residing in Hasselstigen 2, 133 33 Saltsjöbaden, Sweden,
here represented by Mr Christophe Gammal, economist, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Stockholm, Sweden, on October 20, 2000,
said proxy after signature ne varietur by the proxyholder and the undersigned notary shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

This appearing person, through its mandatory, intends to incorporate a «one-man limited liability company» (société

à responsabilité limitée unipersonnelle), the Articles of which it has established as follows:

Title I.- Form - Object - Name - Registered office - Duration

Art. 1. There is hereby formed a société à responsabilité limitée unipersonnelle which will be governed by actual

laws, especially the laws of August 10th, 1915 on commercial companies, of September 18th, 1933 on «sociétés à res-
ponsabilité limitée» and their modifying laws in particular that of December 28th, 1992 relating to the société à respon-
sabilité limitée unipersonnelle, and the present Articles of Incorporation.

At any moment, the member may join with one or more joint members and, in the same way, the following members

may adopt the appropriate measures to restore the unipersonnel character of the company.

Art. 2. The Company’s object is, as well in Luxembourg as abroad, in whatsoever form, any industriel, commercial,

financial, personal or real estate property transactions, which are directly or indirectly in connection with the creation,
management and financing, in whatsoever form, of any undertakings and companies which object is any activities in what-
soever form, as well as the management and development, permanently or temporarily, of the portfolio created for this

The Company may take participating interests by any means in any businesses, undertakings or companies having the

same, analogous or connected object, or which may favour its development or the extension of its operations.

Art. 3. The company is incorporated under the name of MOTEKA LUXEMBOURG, S.à r.l.

Art. 4. The Company has its Head Office in the City of Luxembourg.
The Head Office may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg.

Art. 5. The Company is constituted for an undetermined period.

Title II.- Capital - Shares

Art. 6. The Company’s capital is set at twelve thousand five hundred (EUR 12,500.-) euros, represented by five hun-

dred (500) shares with a par value of twenty-five (EUR 25.-) euros each.

Each share gives right to a fraction of the assets and profits of the company in direct proportion to the number of

shares in existence.

Art. 7. The shares held by the sole member are freely transferable among living persons and by way of inheritance

or in case of the liquidation of a joint estate of husband and wife.

In case of more members, the shares are freely transferable among members. In the same case they are transferable

to non-members only with the prior approval of the members representing at least three quarters of the capital. In the
same case the shares shall be transferable because of death to non-members only with the prior approval of the owners
of shares representing at least three quarters of the rights owned by the survivors.

In case of a transfert in accordance with the provisions of Article 189 of the law dated 10 August 1915 on commercial

companies, the value of a share is based on the last three balance sheets of the Company.

Title III.- Management

Art. 8. The Company is managed by one or more managers, appointed and revocable by the sole member or, as the

case may be, the members.

The manager or managers are appointed for an unlimited duration and they are vested with the broadest powers

with regard to third parties.

Special and limited powers may be delegated for determined affairs to one or more agents, either members or not.
Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing, in writing or by cable, telegram, telefax

or telex, another manager as his proxy. Any manager may participate in a meeting of the board of managers by confer-

Junglinster, le 27 octobre 2000.

J. Seckler.


ence call or similar means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each
other, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.

Title IV.- Decisions of the sole member - Collective decisions of the members

Art. 9. The sole member exercises the powers devolved to the meeting of members by the dispositions of section

XII of the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée.

As a consequence thereof all decisions which exceed the powers of the managers are taken by the sole member.
In case of more members the decisions which exceed the powers of the managers shall be taken by the meeting.

Title V.- Financial year - Balance sheet - Distributions

Art. 10. The Company’s financial year runs from the first of January of each year to the thirty-first of December of

the same year.

Art. 11. Each year, as of the thirty-first of December, there will be drawn up a record of the assets and liabilities of

the Company, as well as a profit and loss account.

The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortizations, charges and

provisions represents the net profit of the company.

Every year five per cent of the net profit will be transferred to the legal reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the issued capital but must

be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been broken

The excess is attributed to the sole member or distributed among the members. However, the sole member or, as

the case may be, the meeting of members may decide, at the majority vote determined by the relevant laws, that the
profit, after deduction of the reserve, be either carried forward or transferred to an extraordinary reserve.

Title VI.- Dissolution

Art. 12. The Company is not dissolved by the death, the bankruptcy, the interdiction or the financial failure of a


In the event of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by the manager or managers in

office or failing them by one or more liquidators appointed by the sole member or by the general meeting of members.
The liquidator or liquidators will be vested with the broadest powers for the realization of the assets and the payment
of debts.

The assets after deduction of the liabilities will be attributed to the sole member or, as the case may be, distributed

to the members proportionally to the shares they hold.

Title VII.- General provision

Art. 13. For all matters not provided for in the present Articles of Incorporation, the members refer to the existing


<i>Subscription and Payment

All the shares have been subscribed by Mr Johan Koch, prenamed.
All the shares have been fully paid up in cash so that the amount of twelve thousand five hundred (12,500.-) euros is

at the free disposal of the Company as has been proved to the undersigned notary who expressly bears witness to it.

<i>Transitory provision

The first financial year shall begin today and finish on 31st December 2000.


For registration purposes, the capital is valued at five hundred and four thousand two hundred and forty-nine

(504,249.-) Luxembourg francs.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about fifty-five thousand Luxembourg Francs
(LUF 55,000.-).


Immediately after the incorporation of the Company, the sole member, representing the entirety of the subscribed

capital has passed the following resolutions:

1) Are appointed managers of the company for an undefinite period:
a) HALSEY, S.à r.l, a company with its registered office at 4, boulevard Royal, L-2449, Luxembourg;
b) Mr Bertil I. Hansson, company director, residing at 8, Route des Perouzes, F-74290 Veyrier du Lac, France.
The Company is validly bound by the single signature of any manager.
2) The Company shall have its registered office in L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
In faith of which We, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named at

the beginning of this document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same ap-
pearing party and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

The document having been read and translated into the language of the proxy holder of the Appearer, she signed

together with Us, the Notary, the present original deed.


Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt octobre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Johan Koch, médecin, demeurant à Hasselstigen 2, 133 33 Saltsjöbaden, Suède,
ici représenté par Monsieur Christophe Gammal, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Stockholm, Suède, le 20 octobre 2000.
Laquelle procuration après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire demeurera annexée

aux présentes pour être enregistrée en même temps.

Lequel comparant, par son mandataire, a déclaré vouloir constituer une société à responsabilité limitée uniperson-

nelle dont il a arrêté les statuts comme suit:

Titre I


.- Forme juridique - Objet - Dénomination - Siège - Durée

Art. 1


. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle qui sera régie par les lois

en vigueur et notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, du 18 septembre 1933 sur les so-
ciétés à responsabilité limitée et leurs lois modificatives en particulier celle du 28 décembre 1992 relative à la société à
responsabilité limitée unipersonnelle, ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, l’associé peut s’adjoindre un ou plusieurs coassociés et, de même, les futurs associés peuvent pren-

dre les mesures appropriées tendant à rétablir le caractère unipersonnel de la société.

Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet.

La Société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. La Société prend la dénomination de MOTEKA LUXEMBOURG, S.à r.l.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-

Duché de Luxembourg.

Art. 5. La durée de la Société est illimitée.

Titre II.- Capital - Parts

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents (EUR 12.500,-) euros, représenté par cinq cents (500) parts

sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq (EUR 25,-) euros chacune.

Chaque action donne droit à une fraction des avoirs et bénéfices de la société en proportion directe avec le nombre

des actions existantes.

Art. 7. Les parts sociales détenues par l’associé unique sont librement transmissibles entre vifs et par voie de suc-

cession ou en cas de liquidation de communauté de biens entre époux.

En cas de pluralité d’associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne sont cessibles dans

ce même cas à des non-associés qu’avec le consentement préalable des associés représentant au moins les trois quarts
du capital social. Les parts sociales ne peuvent être dans le même cas transmises pour cause de mort à des non-associés
que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux

En cas de cession, la valeur d’une part est évaluée sur la base des trois derniers bilans de la société conformément

aux dispositions de l’article 189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Titre III.- Gérance

Art. 8. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants, nommés et révocables par l’associé unique ou, selon

le cas, les associés.

Le ou les gérant (s) sont nommés pour une durée indéterminée et ils sont investis vis-à-vis des tiers des pouvoirs les

plus étendus.

Des pouvoirs spéciaux et limités pourront être délégués pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de

pouvoir, associés ou non.

Tout gérant pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex un

autre gérant comme son mandataire. Tout gérant peut participer à la réunion du conseil de gérance par téléconférence
ou tout autre moyen de communication similaire, au cours duquel toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre, et la participation à la réunion par de tels moyens vaut présence de la personne à cette réunion.

Titre IV.- Décisions de l’associé unique - Décisions collectives d’associés

Art. 9. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les dispositions de la section XII

de la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés à responsabilité limitée.

Il s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises par l’associé unique.
En cas de pluralité d’associés, les décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants seront prises en assem-



Titre V.- Année sociale - Bilan - Répartitions

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre de

la même année.

Art. 11. Chaque année, au trente et un décembre, il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la Société, ainsi

qu’un bilan et un compte de profits et pertes.

Le solde du compte de profits et pertes, après déduction des dépenses, frais, amortissements, charges et provisions,

constitue le bénéfice net de la société. Chaque année, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution du fonds de
réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire dès que le fonds de réserve légale a atteint le dixième du capital émis mais

doit reprendre jusqu’à ce que le fonds de réserve soit entièrement reconstitué lorsque, à tout moment et pour n’im-
porte quelle raison, ce fonds a été entamé.

Le surplus du bénéfice net est attribué à l’associé unique ou, selon le cas, réparti entre les associés. Toutefois, l’associé

unique, ou, selon le cas, l’assemblée des associés à la majorité fixée par les lois afférentes, pourra décider que le bénéfice,
déduction faite de la réserve, pourra être reporté à nouveau ou être versé à un fonds de réserve extraordinaire.

Titre VI.- Dissolution

Art. 12. La Société n’est pas dissoute par le décès, la faillite, l’interdiction ou la déconfiture d’un associé.
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par le ou les gérant(s) en fonctions ou, à défaut, par un ou

plusieurs liquidateur(s) nommé(s) par l’associé unique ou, selon le cas, par l’assemblée des associés. Le ou les liquida-
teurs auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif. L’actif, après déduction
du passif, sera attribué à l’associé unique ou, selon le cas, partagé entre les associés dans la proportion des parts dont
ils seront alors propriétaires.

Titre VII.- Disposition générale

Art. 13. Pour tous les points non expressément prévus aux présents statuts, le ou les associés se réfèrent aux dis-

positions légales.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été toutes souscrites par Monsieur Johan Koch, prénommé.
Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq

cents (12.500,-) euros est à la libre disposition de la Société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2000.


Pour les besoins de l’enregistrement le capital social est évalué  à cinq cent quatre mille deux cent quarante-neuf

(504.249,-) francs luxembourgeois.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ cinquante-cinq mille francs luxembourgeois
(LUF 55.000,-).


Et à l’instant l’associé unique, représentant la totalité du capital social, a pris les résolutions suivantes:
1) Sont nommés gérants de la Société pour une durée indéterminée:
a) HALSEY, S.à r.l. avec siège social au 4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg;
b) Monsieur Bertil I. Hansson, administrateur de sociétés, demeurant au 8, route des Perouzes, F-74290 Veyrier du

Lac, France.

La Société est valablement engagée par la signature individuelle d’un gérant.
2) Le siège social de la Société est établi à L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête du comparant, les

présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française; à la requête de la même personne et en cas de
divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire du comparant, celui-ci a signé avec Nous, notaire, la

présente minute.

Signé: C. Gammal, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 24 octobre 2000, vol. 126S, fol. 53, case 10. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61107/230/260) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 26 octobre 2000.

A. Schwachtgen.


A BARR INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.761. 

Acte constitutif publié à la page 25610 du Mémorial C n


 534 du 30 septembre 1997.

Le bilan au 5 avril 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61123/581/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A BARR INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.761. 

Acte constitutif publié à la page 25610 du Mémorial C n


 534 du 30 septembre 1997.

Le bilan au 5 avril 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61124/581/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

AC AUTOMATION CENTER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R. C. Luxembourg B 40.604. 

Suivant délibérations de l’assemblée générale des associés du 9 octobre 2000, les associés adoptent, à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

- suppression de la valeur nominale des parts sociales
- conversion du capital social de la société en euros
- augmentation du capital social pour le porter à EUR 50.000,- par incorporation des résultats reportés.
Par conséquent l’article 6 des statuts est modifié comme suit «le capital social est fixé  à cinquante mille euros

(50.000,-), représenté par deux mille parts sociales sans valeur nominale».

Le capital social de la société se répartit comme suit:

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 50, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61127/592/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

B.P.H. FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 10, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 51.675. 

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue le 27 septembre 2000

Le conseil d’administration décide de nommer DELOITTE &amp; TOUCHE S.A., sise 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen,

en qualité de réviseur d’entreprises en lieu et place de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.

L’élection définitive sera ratifiée lors de la prochaine assemblée générale ordinaire. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 49, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61168/019/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.



AC INFORMATIONSVERARBEITUNGS HOLDING, GmbH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.800 parts

AC AUTOMATION CENTER S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

200 parts

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.000 parts

<i>Pour la société

Pour copie conforme


ACQUATICA, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.


Il résulte du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 4 septembre 2000



1. L’Assemblée nomme la COMPAGNIE DE SERVICES FIDUCIAIRES S.A. comme nouveau Commissaire aux comp-

tes de la société pour un terme allant jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-


Enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61128/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

AL.CO. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 68.041. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 45, case 4, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 21 juillet 2000

Sont nommés administrateurs, leurs mandats expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes

au 31 décembre 2000:

- Monsieur John Seil, licencié en sciences énonomiques appliquées, demeurant à Contern, président;
- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Mamer.
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes au 31 décembre 2000:

AUDIEX S.A., société anonyme, 57, avenue de la Faïencerie, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61129/534/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

B BARR INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital souscrit: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.762. 

Acte constitutif publié à la page 25614 du Mémorial C n


 543 du 30 septembre 1997.

Le bilan au 5 avril 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61154/581/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

B BARR INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital souscrit: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.762. 

Acte constitutif publié à la page 25614 du Mémorial C n


 534 du 30 septembre 1997.

Le bilan au 5 avril 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61155/581/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

<i>Pour la société
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 20 octobre 2000.



ALTAMIRA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 51.715. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 45, case 4, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 3 octobre 2000

Sont nommés administrateurs, leurs mandats expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes

au 31 décembre 2000:

- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern, président;
- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg;
- Monsieur Armand Haas, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Rameldange.
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes au 31 décembre 2000:

- DELOITTE &amp; TOUCHE, société anonyme, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61130/534/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A.M. MERCURIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 48.840. 

L’an deux mille, le dix-neuf octobre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme A.M. MERCURIA S.A., ayant

son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B
48.840, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 20 septembre 1994, publié au Mémorial C, Re-
cueil numéro 1 du 3 janvier 1995.

Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois par acte du notaire soussigné en date du 17 février 2000, publié au

Mémorial C, Recueil numéro 425 du 15 juin 2000.

L’assemblée est ouverte à dix heures trente sous la présidence de Madame Rita Goujon, employée privée, demeurant

à Neufchef (F),

qui désigne comme secrétaire Madame Nadia Weyrich, employée privée, demeurant à Arlon.
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Caroline Waucquez, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Changement de l’objet social de la société en vue de lui donner la teneur suivante:
«L’objet de la société est d’effectuer tout service en relation avec l’administration de sociétés et d’entreprises, leur

gestion, leur contrôle et surveillance, la tenue de la comptabilité et la confection de bilans, la prestation de services
d’agent ou de mandataire commercial ou industriel, ainsi que la prestation des services de bureau pour le compte de
tiers, personnes physiques ou morales, la location de bureaux.

Elle pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle et financière qui sont estimées utiles pour

l’accomplissement de son objet.

La société pourra exercer son activité tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.
La société pourra encore s’intéresser par voie de financement, de participation ou de toute autre manière à toute

entreprise, tant luxembourgeoise qu’étrangère, ayant une activité similaire ou connexe à celle de la société.»

2. Modification subséquente de l’article 3 des statuts de la société.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

Luxembourg, le 26 octobre 2000.



<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier l’objet social afin de lui donner la teneur suivante:

«Art. 3. L’objet de la société est d’effectuer tout service en relation avec l’administration de sociétés et d’entreprises,

leur gestion, leur contrôle et surveillance, la tenue de la comptabilité et la confection de bilans, la prestation de services
d’agent ou de mandataire commercial ou industriel, ainsi que la prestation de services de bureau pour le compte de
tiers, personnes physiques ou morales, la location de bureaux.

Elle pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle et financière qui sont estimées utiles pour

l’accomplissement de son objet.

La société pourra exercer son activité tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.
La société pourra encore s’intéresser par voie de financement, de participation ou de toute autre manière à toute

entreprise, tant luxembourgeoise qu’étrangère, ayant une activité similaire ou connexe à celle de la société.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: R. Goujon, N. Weyrich, C. Waucquez, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 126S, fol. 50, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(61131/200/67) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A.M. MERCURIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 48.840. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61132/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

AMSTEL MEDIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1835 Luxembourg, 21, rue des Jardiniers.

R. C. Luxembourg B 49.967. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, vol. 545, fol. 54, case 2, a été déposé au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 octobre 2000.

(61133/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

BIEFFE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 3, Place Dargent.

R. C. Luxembourg B 55.133. 

<i>Résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration du 17 octobre 2000

Monsieur Serge Thill, consultant, demeurant à Sanem, est coopté administrateur, en remplacement de Monsieur Alain

Vasseur, démissionnaire. Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2003. 

Luxembourg, le 17 octobre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2000, vol. 545, fol. 55, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61163/696/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 25 octobre 2000.

F. Baden.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

F. Baden.

M. Klompmaker

Certifié sincère et conforme


ANERMA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 27.610. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires du 26 octobre 2000

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire de la société anonyme ANERMA HOLDING S.A. te-

nue à Luxembourg, le 26 octobre 2000, que:

- abstraction des délais et formalités de convocation a été faite,
- les comptes annuels au 31 décembre 1998 ont été approuvés,
- le bénéfice de l’exercice 1998 a été reporté à l’exercice suivant,
- décision a été prise d’accepter la démission de M. Gérard Matheis, de M. Cornelius Bechtel et de M. Dennis Bosje

en tant qu’administrateurs de la société,

- décision a été prise d’accorder décharge pleine et entière aux administrateurs sortants pour la période de leur man-


- décision a été prise de confirmer la nomination de M. Klaus Krumnau et de M. Michal Wittmann en tant qu’admi-

nistrateurs de la société,

- décision a été prise d’accorder décharge pleine et entière aux autres membres du Conseil d’Administration pour la

période de leur mandat,

- décision a été prise d’accorder décharge pleine et entière au commissaire aux comptes pour la période de son man-


- décision a été prise de renouveler le mandat des administrateurs pour une période courant jusqu’à la prochaine

Assemblée Générale Ordinaire,

- décision a été prise de renouveler le mandat du Commissaire aux Comptes pour une période courant jusqu’à la

prochaine Assemblée Générale Ordinaire.

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2000, vol. 545, fol. 51, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61134/729/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARGEAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 52.456. 

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61137/642/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARGEAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 52.456. 

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61138/642/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARGEAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 52.456. 

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61139/642/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 30 ocotbre 2000.


ARGEAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 52.456. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61140/642/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARGEAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 52.456. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 44, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61141/642/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARBALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof/Koerich, 11, rue des Trois Cantons.

L’an deux mille, le quatorze septembre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de ARBALUX S.A., établie et ayant son siège  à

L-8011 Strassen, 255, route d’Arlon, constituée suivant acte Frank Molitor de Mondorf-les-Bains en date du 27 mars
1996, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 298 du 19 juin 1996.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Muriel Lehmann, employée privée, demeurant à Hettange-Grande

(France), qui désigne comme secrétaire Florence Tihon, employée privée, demeurant à Oberpallen.

L’assemblée choisit comme scrutateur Frédéric Deflorenne, demeurant à Remerschen.
Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, ci-jointe.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée.

Le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale a pour ordre du jour:
- Le transert du siège social de Strassen à Windhof-Koerich.
- La mise en conformité de l’article 3 des statuts.
- Fixer le siège social à L-8399 Windhof-Koerich, 11, rue des Trois Cantons.
- Modification de l’article 5 paragraphe 2 des statuts dont la teneur sera la suivante:
«Toutes les actions sont nominatives.»
- La conversion du capital souscrit de la société d’un million deux cent cinquante mille francs (1.250.000,- LUF) en

trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf Euros (30.986,69 EUR) au cours du change fixé entre le franc
luxembourgeois et l’Euro.

- Augmentation du capital souscrit de la société à trente et un mille deux cent cinquante Euros (31.250,- EUR) en

portant la valeur nominale de chaque action de vingt-quatre virgule soixante-dix-huit mille neuf cent trente-cinq Euros
(24,78935 EUR) à vingt-cinq Euros (25,- EUR) par des versements en espèces des actionnaires existants.

- Mise en conformité de l’article relatif au capital autorisé.
B) Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant, par ailleurs, avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite, l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris, à l’unanimité, les résolutions sui-


<i>Première résolution

L’assemblée transfère le siège social de la société de Strassen à Windhof-Koerich.

<i>Deuxième résolution

Suite à la première résolution, le premier alinéa de l’article 3 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 3. Le siège de la société est établi à Windhof-Koerich.»

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.


<i>Troisième résolution

L’assemblée fixe l’adresse exacte de la société à L-8399 Windhof-Koerich, 11, rue des Trois Cantons.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide que les actions seront désormais seulement nominatives.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée convertit le capital souscrit de la société de un million deux cent cinquante mille francs (1.250.000,- LUF)

en trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf Euros (30.986,69 EUR) au cours du change fixé entre le
franc luxembourgeois et l’Euro.

<i>Sixième résolution

L’assemblée augmente le capital souscrit de la société de trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf

Euros (30.986,69 EUR) à trente et un mille deux cent cinquante Euros (31.250,- EUR), sans création d’actions nouvelles,
mais par la seule augmentation de la valeur nominale des mille deux cent cinquante (1.250) actions existantes pour la
porter de vingt-quatre virgule soixante-dix-neuf Euros (24,79 EUR) à vingt-cinq Euros (25,- EUR). Cette augmentation
du capital est libérée par des versements en espèces des actionnaires existants. Ce que constate le notaire.

<i>Septième résolution

Suite aux résolutions précédentes, les quatre premiers alinéas de l’article 5 des statuts auront teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille deux cent cinquante Euros (31.250,- EUR), représenté par mille

deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq Euros (25,- EUR) chacune, disposant chacune
d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont nominatives.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de deux ou plusieurs actions.

Le capital autorisé est fixé à cinq cent mille Euros (500.000,- EUR), représenté par vingt mille (20.000) actions de

vingt-cinq Euros (25,- EUR) chacune.»

Finalement, plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude.
Et après lecture et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: M. Lehmann, F. Thion, F. Deflorenne, F. Molitor.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000, vol. 853, fol. 42, case 9. – Reçu 1.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61135/223/82) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARBALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof/Koerich, 11, rue des Trois Cantons.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61136/223/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

CHATIEU S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 69.027. 

<i>Minutes of a meeting of the board of directors held at the registered office on October 20th, 2000 at 12.30 

<i>Sole resolution

In accordance with article 60 of the Company’s Law and according to article 6 of the Deed of Incorporation of the

Company CHATIEU S.A., and following the authorisation given by the General Assembly of Shareholders of the Com-
pany, the Directors have resolved to appoint Sabine Perrier as managing director of the Company CHATIEU S.A., Sabine
Pierrier is authorised to bind the Company by her sole signature.

This resolution has been unanimously voted and carried. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2000, vol. 545, fol. 55, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61182/731/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Dudelange, le 11 octobre 2000.

F. Molitor.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

J.-P. Goerens / F. Schaffner / S. Perrier


ARINSO LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,


Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 60.115. 

L’an deux mille, le neuf octobre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

S’est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme ARGUS INTEGRATED SOLUTIONS S.A.,

avec siège à Luxembourg, inscrite au registre de commerce des sociétés sous le numéro B 60.115, constituée suivant
acte notarié du 10 juillet 1997, publié au Mémorial C, n


 590 du 20 octobre 1997.

La séance est ouverte sous la présidence de Mademoiselle Nadine Keup, employée privée, demeurant à Esch-sur-


Madame la présidente désigne comme secrétaire Madame Marlène Wohl-Dondelinger, employée privée, demeurant

à Pétange.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Olivier Differdange, comptable, demeurant à Viville (B).
Madame la présidente expose ensuite:
Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les mille actions d’une

valeur nominale de mille deux cent cinquante (1.250,-) francs chacune, représentant l’intégralité du capital social de la
société d’un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) francs, sont dûment représentées à la présente assemblée
qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant
à l’ordre du jour conçu comme ci-dessous.

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires ou de leurs mandataires, restera annexée au présent

procès-verbal pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Changement de la raison sociale en ARINSO LUXEMBOURG S.A.
2. Modification afférente de l’article 1


 des statuts.

L’assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le président et après s’être reconnue régulièrement consti-

tuée, a abordé l’ordre du jour et après en avoir délibéré, a pris la résolution suivante à l’unanimité des voix:


L’assemblée générale décide de changer la raison sociale en ARINSO LUXEMBOURG S.A.
En conséquence l’article 1


 des statuts aura désormais la teneur suivante:

Art. 1


. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de ARINSO LUXEMBOURG S.A.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Madame la présidente lève la séance.


Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société pour le présent acte sont

estimés à environ vingt mille francs.

Dont acte, fait et passé à Pétange, en l’étude du notaire instrumentaire.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus de Nous, notaire, par leurs nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont tous signé avec le notaire la présente minute.

Signé: M. Wohl-Dondelinger, O. Differdange, N. Keup, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 13 octobre 2000, vol. 862, fol. 94, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Luxembourg, le 17 octobre 2000.

(61142/207/50) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

CAPUCINS DIFFUSION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 60.211. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 40, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 octobre 2000.

(61173/549/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour expédition conforme
G. d’Huart

<i>Pour ordre


ARPEGE, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 56.793. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 25 octobre 2000, vol. 545, fol. 45, case 4, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 7 septembre 2000

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comp-

tes annuels au 31 décembre 2000:

- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg, président,
- Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Mamer,
- Monsieur John Seil, licencié en sciences énonomiques appliquées, demeurant à Contern.
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes annuels au 31 décembre 2000:

AUDIEX S.A., société anonyme, Luxembourg.

(61149/534/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ATLANTIS CONSULTING S.A., Société Anonyme en liquidation.

Siège social: L-4963 Clemency, 8, rue Haute.

Statuts coordonnés suivant acte du 20 septembre 2000, reçu par M


 Urbain Tholl, de résidence à Mersch, déposés

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.
(61151/232/6) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A’VENUE INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8019 Strassen, 13, avenue du Bois.

R. C. Luxembourg B 52.650. 

L’an deux mille, le cinq octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1) Monsieur Hubert Culot, consultant, demeurant à B-Bleid (Virton).
2) Monsieur Hans Ghyssaert, consultant, demeurant à B-Edegem.
3) Madame Karin Clette, employée, demeurant à B-Bleid (Virton).
Les comparants sub. 2) et 3) ici représentés par Monsieur Hubert Culot, prénommé sub. 1), agissant en vertu de deux

procurations sous seing privé données le 4 octobre 2000, lesquelles après signature ne varietur par les comparants et
le notaire instrumentant, resteront annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, présents ou représentés comme dit, ont requis le notaire instrumentant de documenter ce qui


- Qu’ils sont les seuls associés actuels de la société à responsabilité limitée A’VENUE INTERNATIONAL, S.à r.l., avec

siège social à Luxembourg, constituée sous la dénomination HUBERT CULOT, S.à r.l., suivant acte notarié en date du
17 octobre 1995, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 655 du 23 décembre 1995, dont
les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte du notaire instrumentant en date du 30 novembre 1999, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 100 du 29 janvier 2000 et en dernier lieu suivant acte du no-
taire instrumentant en date du 11 février 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 463
du 30 juin 2000.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite, les comparants, présents ou représentés comme dit, ont déclaré se réunir en assemblée générale extraor-

dinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les associés décident de transférer l’adresse du siège social à L-8019 Strassen, 13, avenue du Bois, de sorte que l’ar-

ticle 2 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 2. Le siège social de la société est établi à Strassen. Il pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-

Dûché de Luxembourg par simple décision de l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés par décision de l’assem-
blée générale des associés.»

<i>Deuxième résolution

Les associés décident de convertir la monnaie d’expression du capital de francs luxembourgeois en Euros, de sorte

que le capital sera de douze mille trois cent quatre-vingt-quatorze Euros soixante-huit cents (12.394,68 EUR).

Luxembourg, le 26 octobre 2000.



<i>Troisième résolution

Les associés décident d’augmenter le capital d’un montant de cent cinq Euros trente-deux cents (105,32 EUR) sans

émettre de parts sociales nouvelles, de sorte que le capital s’élèvera à douze mille cinq cents Euros (12.500,- EUR) et
sera représenté par cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq Euros (125,- EUR) chacune.

<i>Souscription - Libération

Ensuite, chacun des associés, présent ou représenté comme dit, a déclaré souscrire à et libérer l’augmentation de

capital proportionnellement à sa participation actuelle dans le capital, par apport en espèces. Preuve de la libération en
espèces a été donnée au notaire instrumentant au moyen d’un certificat bancaire, de sorte que la somme de cent cinq
Euros trente-deux cents (105,32 EUR) est dès à présent à la disposition de la société.

<i>Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, les associés décident de modifier l’article 6 des statuts, pour lui donner

la teneur suivante:

«Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euros (12.500,- EUR), représenté par cent (100) parts so-

ciales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq Euros (125,- EUR) chacune, toutes entièrement libérées et détenues
comme suit:

1) Monsieur Hubert Culot, consultant, demeurant à B-Bleid (Virton), quarante-cinq (45) parts sociales,
2) Monsieur Hans Ghyssaert, consultant, demeurant à B-Edegem, quarante-cinq (45) parts sociales,
3) Madame Karin Clette, employée, demeurant à B-Bleid (Virton), dix (10) parts sociales.»
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: H. Culot, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 126S, fol. 34, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61152/220/64) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

A’VENUE INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8019 Strassen, 13, avenue du Bois.

R. C. Luxembourg B 52.650. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61153/220/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

BELGIUM CD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Se sont réunis en date de ce jour les porteurs de parts de la BELGIUM CD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Tous les actionnaires sont présents.
L’intégralité du capital est représentée.

Tous les porteurs se considèrent comme étant valablement convoqués et ont pris à l’unanimité des voix la décision


1. L’assemblée prend acte de la démission de Monsieur Spiros Simos de ses fonctions de gérant de la société.
2. La démission est acceptée et décharge pleine et entière est accordée à Monsieur Spiros Simos.
3. L’assemblée marque son accord à la cession d’une part sociale par Monsieur Spiros Simos à Monsieur Romain Nic-


Fait à Luxembourg, en date du 18 octobre 2000. 

<i>Assemblée générale extraordinaire

Se sont réunis en date de ce jour les porteurs de parts de la BELGIUM CD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Tous les actionnaires sont présents.
L’intégralité du capital est représentée.

Tous les porteurs se considèrent comme étant valablement convoqués et ont pris à l’unanimité des voix la décision


1. Monsieur Daniel Lanners est nommé gérant de la société à partir de ce jour.

Hesperange, le 25 octobre 2000.

G. Lecuit.

Hesperange, le 25 octobre 2000.

G. Lecuit.

Pour extrait conforme


2. L’assemblée approuve Monsieur Romain Nickels en tant que nouveau porteur d’une part sociale. 

<i>Contrat de vente

Par les présentes Monsieur Spiros Simos cède et transporte à Monsieur Romain Nickels, demeurant au 2, rue Bel’air,

L-4909 Bascharage,

une part de la société BELGIUM CD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée avec tous les droits y attachés au prix

de 1.000,- LUF (mille francs luxembourgeois), dont quittance.

Luxembourg, le 18 octobre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2000, vol. 545, fol. 53, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61162/000/41) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

BAA HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1014 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 20.153. 

Acte constitutif publié à la page 6362 du Mémorial C n° 133 du 19 mars 1997.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61156/581/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

BAA HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1014 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 20.153. 

L’assemblée générale ordinaire du 30 août 2000 a décidé de transférer le siège social de la société du 18, rue Dicks,

L-1417 Luxembourg au 16, rue Eugène Ruppert, L-1014 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2000, vol. 545, fol. 33, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61157/581/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

CARROSSERIE FILBIG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8383 Koerich, 19, rue Principale.

R. C. Luxembourg B 72.922. 


Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage, en date

du 17 octobre 2000, enregistré à Capellen, le 19 octobre 2000, vol. 420, fol. 4, case 9, que la société à responsabilité
limitée CARROSSERIE FILBIG, S.à r.l., avec siège social à L-8383 Koerich, 19, rue Principale, constituée suivant acte reçu
par le notaire prénommé en date du 25 novembre 1999, publié au Mémorial C, numéro 90 du 27 janvier 2000,

a été dissoute avec effet au 17 octobre 2000.
L’activité de la société a cessé, l’associé unique est investi de tout l’actif et il réglera tout le passif éventuel de la société


Monsieur Germain Filbig, en sa qualité de liquidateur de la société dissoute, déclare que tout le passif de la société

est réglé et que le passif en relation avec la clôture de la liquidation est dûment provisionné.

La liquidation de la société prédite est donc à considérer comme faite et clôturée.
Les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans en la demeure de Monsieur Germain


Bascharage, le 25 octobre 2000.

(61176/236/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour extrait conforme

S. Simos / R. Nickels
<i>Le vendeur / L’acquéreur


Pour extrait
A. Weber
<i>Le notaire




Siège social: L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare.

L’an deux mille, le neuf octobre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, soussigné.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de BIMACO FINANCE S.A., avec siège social à

L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare, constituée suivant acte du notaire Jean Seckler de Junglinster en date du 26
octobre 1995, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations C, numéro 27 du 16 janvier 1996.

L’Assemblée est ouverte sous la présidence de Marie-Odile Thibeaut, employée privée, Versailles (France),
qui désigne comme secrétaire Jean-Marc Faber, expert-comptable, Luxembourg.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Joseph Mangerich, informaticien, Dalheim.
Le Président expose d’abord que:
I.- La présente Assemblée a pour ordre du jour:
- Modification de la dénomination en LINEDATA SERVICES LUXEMBOURG S.A.
II.- Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence ci-annexée.

Resteront pareillement annexées au présent acte d’éventuelles procurations d’actionnaires représentés.
III.- L’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente Assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- L’Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut partant délibérer va-

lablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Puis, l’Assemblée, après avoir délibéré, prend, à l’unanimité des voix, et par votes séparés, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée modifie la dénomination de BIMACO FINANCE S.A. en LINEDATA SERVICES LUXEMBOURG S.A.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’article 1


 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 1


. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de LINEDATA SERVICES LUXEM-

Finalement, plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, 18, rue de l’Eau.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: M.-O. Thibeaut, J.-M. Faber, J. Mangerich, F. Molitor.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 18 octobre 2000, vol. 853, fol. 66, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61164/223/43) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.


Siège social: L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61165/223/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61143/710/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Dudelange, le 25 octobre 2000.

F. Molitor.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Luxembourg, le 30 octobre 2000.



ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Ordinaire des Associés qui s’est tenue le 20 octobre 2000

A l’Assemblée Générale Ordinaire des Associés de ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l. (la «Société»), il a été décidé com-

me suit:

- d’approuver le rapport de gestion au 31 décembre 1998;
-d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 1998;
- d’affecter les résultats comme suit:
perte à reporter: LUF 546.653,-;
- d’accorder décharge pleine et entière aux Gérants pour toutes opérations effectuées à la date du 31 décembre


Luxembourg, le 20 octobre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61144/710/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Extraordinaires des Associés qui s’est tenue le 20 octobre 2000

A l’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés de ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., (la «Société»), il a été décidé

comme suit:

- de continuer les activités de la Société.

Luxembourg, le 20 octobre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61145/710/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61146/710/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Ordinaire des Associés qui s’est tenue le 20 octobre 2000

A l’Assemblée Générale Ordinaire des Associés de ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., (la «Société»), il a été décidé

comme suit:

- d’approuver le rapport de gestion au 31 décembre 1999;
- d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 1999;
- d’affecter les résultats comme suit:
perte à reporter: LUF 390.036,-;
- d’accorder décharge pleine et entière aux Gérants pour toutes opérations effectuées à la date du 31 décembre




Luxembourg, le 30 octobre 2000.



Luxembourg, le 20 octobre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61147/710/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 61.049. 

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés qui s’est tenue le 20 octobre 2000

A l’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés de ARLUX INVESTMENTS, S.à r.l. (la «Société»), il a été décidé

comme suit:

- de continuer les activités de la Société.
Luxembourg, le 20 octobre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2000, vol. 545, fol. 47, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61148/710/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

BRASSERIE GEORGES VI, Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 30.012. 

<i>Procès-verbal d’assemblée statuant sur la démission d’un gérant

L’an deux mille, le 5 septembre à 15.00 heures, Monsieur Rafaël Fernandez Gracia, commerçant, demeurant 16, rue

du Fort Bourbon, L-1249 Luxembourg, en sa qualité de seul associé actuel de la société à responsabilité limitée BRAS-
SERIE GEORGES VI, avec siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce sous le numéro B 30.012, cons-
tituée suivant acte du notaire Christine Doerner, de résidence à Bettembourg, le 2 février 1989, publié au Mémorial,
Recueil Spécial C numéro 171 du 20 juin 1989 et dont les statuts ont été modifiés suivant acte du notaire Schlesser, de
résidence à Luxembourg, en date du 4 juin 1991, publié au Mémorial, Recueil Spécial C numéro 432 du 15 novembre
1991, déclare que l’assemblée générale extraordinaire est valablement constituée et peut valablement délibérer et pren-
dre les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associé accepte la démission de Monsieur Patrice Casteran, cuisinier, demeurant à Luxembourg, en sa qualité de

gérant technique pour le département restaurant, et lui donne pleine et entière décharge en ce qui concerne l’exercice
de ses fonctions à ce jour.

<i>Deuxième résolution

Monsieur Rafaël Fernandez Garcia confirme qu’il reste le seul et unique gérant de la société et peut à ce titre engager

par sa seule signature la société. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 septembre 2000, vol. 541, fol. 86, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61169/000/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

RADA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1616 Luxembourg, 26, Place de la Gare.


L’an deux mille, le dix-huit septembre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange.

A comparu:

José Alconada Iglesias, gérant de société, demeurant à F-57300 Hagondange, 37, rue Voltaire.
Le comparant a requis le notaire de documenter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’il

déclare constituer.



R. Fernandez-Garcia
<i>L’associé unique et le gérant


Art. 1


. La société prend la dénomination de RADA, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.

Art. 3. La société a pour objet l’exploitation d’un magasin de sous-vêtements, de bonneterie et de cosmétiques ainsi

que toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobilières se rattachant directement
ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 4. La durée de la société est indéterminée.

Art. 5. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (1.000,- LUF) chacune.

Art. 6. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour cause de mort à des non-associés que conformément aux dispositions

de l’article 189 du texte coordonné de la loi du 10 août 1915 et des lois modificatives.

Art. 7. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent la durée

de leur mandat et leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués sans indication de motif.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 9. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présentes, les parties se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2000.

<i>Souscription et Libération

Les parts sociales ont été souscrites par José Alconada Iglesias, préqualifié.
Elles ont été intégralement libérées par des versements en espèces.


Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution s’élève approxi-

mativement à vingt-sept mille francs (27.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite l’associé unique s’est réuni en assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:
- L’adresse de la société est fixée à L-1616 Luxembourg, 26, place de la Gare.
- Le nombre des gérants est fixé à un (1).
- Est nommé gérant, pour une durée illimitée:
José Alconada Iglesias, gérant de société, demeurant à F-57300 Hagondange, 37, rue Voltaire.
La société est engagée par la signature du gérant.
Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude.
Et après information par le notaire au comparant que la constitution de la présente société ne dispense pas, le cas

échéant, la société de l’obligation de demander une autorisation de commerce afin de pouvoir se livrer à l’exercice des
activités décrites plus haut sub «objet social» respectivement après lecture faite et interprétation donnée au comparant,
connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, de tout ce qui précède, il a signé le présent acte avec le

Signé: J. Alconada Iglesias, F. Molitor.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000, vol. 853, fol. 42, case 12. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61113/000/60) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2000.

Dudelange, le 11 octobre 2000.

F. Molitor.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg

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Comer Group S.A.

Idea Multimanager, Sicav

Fondation du Grand-Duc et de la Grande-Duchesse

AAE Wagon Finance S.A.

Market Master S.A.

Moteka Luxembourg, S.à r.l.

A Barr Investments, S.à r.l.

A Barr Investments, S.à r.l.

AC Automation Center, S.à r.l.

B.P.H. Finance S.A.



B Barr Investments, S.à r.l.

B Barr Investments, S.à r.l.

Altamira S.A.

A.M. Mercuria S.A.

A.M. Mercuria S.A.

Amstel Media S.A.

Bieffe Luxembourg S.A.

Anerma Holding S.A.

Argeal S.A.

Argeal S.A.

Argeal S.A.

Argeal S.A.

Argeal S.A.

Arbalux S.A.

Arbalux S.A.

Châtieu S.A.

Arinso Luxembourg S.A.

Capucins Diffusion, S.à r.l.


Atlantis Consulting S.A.

A’venue International, S.à r.l.

A’venue International, S.à r.l.

Belgium CD, S.à r.l.

BAA Holdings S.A.

BAA Holdings S.A.

Carrosserie Filbig, S.à r.l.

Linedata Services Luxembourg S.A.

Linedata Services Luxembourg S.A.

Arlux Investments, S.à r.l.

Arlux Investments, S.à r.l.

Arlux Investments, S.à r.l.

Arlux Investments, S.à r.l.

Arlux Investments, S.à r.l.

Arlux Investments, S.à r.l.

Brasserie Georges VI

Rada, S.à r.l.