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10897
MEMORIAL
MEMORIAL
Amtsblatt
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L
D E S
S O C I E T E S
E T
A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 228
28 mars 2001
S O M M A I R E
ABS-Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10911
Immo-Croissance, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . .
10932
Arnage Holding S.A., Wiltz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10920
ING Direct, Sicav, Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10944
Aster S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10930
Indosuez High Yield Bond Fund, Sicav, Luxem-
Auberge Petite Suisse, S.à r.l., Beaufort . . . . . . . . .
10921
bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10934
BBVA International Fund, Strassen . . . . . . . . . . . . .
10939
Investhold S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10944
Befralux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10932
Kalisto Finance, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . .
10925
Cavo Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
10921
Kansas International S.A., Luxembourg. . . . . . . . .
10943
Comilfo S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10932
Lithonia Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10933
Commerzbank Alternative Strategies. . . . . . . . . . .
10899
Lobisk S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10924
Compu Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
10942
Lobisk S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10924
Crettaz Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
10938
Lux Trading Company S.A., Bereldange . . . . . . . .
10930
Cristaline Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .
10922
Lux-Top 50, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
10940
Danko Investment S.A., Sandweiler. . . . . . . . . . . . .
10921
Luxbond, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
10941
Data Planet International S.A., Betzdorf. . . . . . . . .
10922
Luxcash, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10940
De Raadslijn (Luxembourg) AG, Luxembourg . . . .
10924
Luximmomat S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
10944
Deltalux Immobilière S.A., Luxembourg. . . . . . . . .
10923
Lycomar Finance Holding S.A., Luxembourg . . . .
10933
Dora Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
10924
Malerbetrieb Esch, G.m.b.H., Remich . . . . . . . . . .
10925
E-Group Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10922
Malerbetrieb Esch, G.m.b.H., Remich . . . . . . . . . .
10925
Erco S.A., Heisdorf. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10922
Malifra S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10930
Eureko, Sicav, Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10939
Mandello Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . .
10930
Eurobridge, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10935
Masimera Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10941
F. & R. International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .
10921
Minvielle Holding S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . .
10923
F. & R. International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .
10921
Miraflores Properties, S.à r.l., Luxembourg. . . . . .
10923
Fermont Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10933
Miraflores Properties, S.à r.l., Luxembourg. . . . . .
10923
Fixe, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10938
Paraiso Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .
10941
Fonds Général Stratégique, Sicav, Luxembourg. . .
10942
Raw Patents, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10933
G & S Société Anonyme d’Investissement, Sicaf,
Resin Finance (Luxembourg) S.A.H., Luxembourg
10939
Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10937
Share, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10936
G & S Société Anonyme d’Investissement, Sicaf,
Siebe Luxembourg Investments S.A., Luxem-
Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10938
bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10908
Giezendanner Luxembourg, S.à r.l., Frisange . . . . .
10929
Siebe Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10908
Giezendanner Luxembourg, S.à r.l., Frisange . . . . .
10929
Soparsec S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10937
Goldman Sachs Funds, Sicav, Luxembourg . . . . . . .
10943
Sovereign Financial & Design Conception S.A.
Hademar S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
10942
Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10943
Herbro S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10924
UIL Sammel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10910
Iako S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10925
UniValueFonds: Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10907
IEF Generalunternehmungen, S.à r.l., Luxem-
UniValueFonds: Global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10898
bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10929
World Invest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
10930
10898
UniValueFonds: Global, Fonds Commun de Placement.
—
SONDERREGLEMENT
Für den UniValueFonds: Global ist das am 17. Mai 2000 im Mémorial veröffentlichte Verwaltungsreglement zusammen
mit einer Änderung, die am 28. März 2001 ebendort veröffentlicht ist und die für den UniValueFonds: Global am 5. März
2001 in Kraft tritt, integraler Bestandteil.
Ergänzend beziehungsweise abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements, das im Mé-
morial vom 28. März 2001 veröffentlicht ist.
Art. 19. Anlagepolitik.
Ziel der Anlagepolitik von UniValueFonds: Global (der «Fonds») ist es, unter Beachtung der Risikostreuung eine
Wertentwicklung zu erreichen, die zu einem Vermögenszuwachs führt.
Das Fondsvermögen wird überwiegend angelegt in internationale Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschrei-
bungen, Wandel- und Optionsanleihen und, sofern sie als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Partizipations- und Genußscheinen von Unternehmen.
Bevorzugt werden dabei solche Werte, die zu ihrem Anschaffungszeitpunkt nach Einschätzung der Verwaltungsge-
sellschaft - gemessen an ihrem Ertragspotential und íhren Zukunftsaussichten - für unterbewertet gehalten werden.
Art. 20. Fondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen.
1. Fondswährung ist der Euro.
2. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-
tungsreglements zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 5% des Anteilwertes. Anteile der Klasse -net- A werden
ohne Ausgabekostenaufschlag angeboten. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Vertriebsstelle erhoben und kann
nach Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Be-
lastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.
3. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.
Art. 21. Anteile.
1. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.
2. Es werden Anteile der Klassen «A», «-net A» und «C» ausgegeben. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Art. 22. Ertragsverwendung.
1. Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich Kosten
werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft für Anteilscheine der Klassen «A» und « -net- A» ausgeschüttet. An-
teilscheine der Klasse «C» thesaurieren die Erträge.
2. Die Verwaltungsgeselischaft kann neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse
aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter
Kapitalverluste, ganz oder teilweise bar oder in Form von Gratisanteilen ausschütten.
Art. 23. Depotbank.
Depotbank ist die DG BANK LUXEMBOURG S.A., Luxemburg.
Art. 24. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens.
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 2,0 % auf das
Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.
2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von
bis zu 0,10 %, das auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des entsprechenden Monats
zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.
Die Depotbank erhält außerdem eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von bis zu Euro 125,- je Wertpapiertransaktion,
die nicht über sie gehandelt wird.
Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahrgebühren, ausgenommen soweit sie
die im Clearstream Banking Aktiengesellschaft System verwahrfähigen Wertpapiere betreffen, sowie Transaktionsko-
sten, die ihr in Rechnung gestellt werden, erstattet.
Die Depotbank erhält einen Ausgleich für alle Porto- und Versicherungsspesen die ihr nachweislich durch den Ver-
sand effektiver Anteile der Investmentfonds im Rahmen der Abwicklung der Anteilumsätze entstanden sind.
Art. 25. Rechnungsjahr.
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September, erstmals am 30. September 2001.
Art. 26. Dauer des Fonds.
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Luxemburg, den 5. März 2001.
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft
i>Unterschrift / Unterschrift
DG BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Die Depotbank
i>Unterschrift / Unterschrift
10899
Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2001, vol. 550, fol. 80, case 5. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(19435/685/69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2001.
COMMERZBANK ALTERNATIVE STRATEGIES, Fonds Commun de Placement.
—
MANAGEMENT REGULATIONS AT 1 JANUARY 2001
General Part
Art. 1. General.
COMMERZBANK ALTERNATIVE STRATEGIES (the «Fund») is an investment fonds in the form of separated pools
of assets governed by Part II of the March 30, 1988 law on undertakings for collective investments (the «law»). The Fund
is managed by ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT S.A. (the «Management Company»). The Management Company
is responsible for the management of the Fund, adhering to the principle of risk spreading for the account of all Unithold-
ers. The Fund offers to investors one or several Sub-Funds (the «Sub-Funds») within a single umbrella fund. The totality
of the Sub-Funds constitute the Fund. Each Unitholder participates in the Fund by participating in a Sub-Fund and all
issued units («Units») of a Sub-Fund have the same rights with respect to the same Sub-Fund. Each Sub-Fund is an un-
incorporated coproprietorship of assets divided among the Unitholders of the Sub-Fund in proportion to the number
of Units of the Sub-Fund held. Thé rights and obligations of the Unitholders of a Sub-Fund are separated from the rights
and obligations of the Unitholders of another Sub-Fund. The liabilities of each Sub-Fund are allocated to the relevant
Sub-Fund with respect to the calculation of the net asset value and each SubFund is only liable towards third parties for
the specific property of the relevant Sub-Fund. The Units of a Sub-Fund are issued in bearer form. The assets of the Sub-
Funds of which COMMERZBANK INTERNATIONAL S.A. is the custodian (the «Custodian») must be separated from
the assets of the Management Company. The contractual rights and obligations of the Unitholders, the Management
Company and the Custodian are set forth in this General Part of the Management Regulations and, with respect to the
Sub-Funds, in the relevant Specific Part of the Management Regulations. The current version of the Management Regu-
lations and any amendments of the Management Regulations are to be published in the «Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations», the legal gazette of the Grand Duchy of Luxembourg (the «Mémorial») and are filed with the Company
Register at the District Court of Luxembourg where copies may be obtained. The provisions of the General Part of the
Management Regulations are applicable to a Sub-Fund only to the extent permitted by the relevant Specific Part.
The General Part of the Management Regulations and the relevant Specific Part of the Management Regulations form
together the governing rules applicable to the Fund and the relevant Sub-Funds. By subscribing for Units of a Sub-Fund,
each Unitholder accepts the General Part of the Management Regulations and the relevant Specific Part of the Manage-
ment Regulations, as well and the relevant Specific Part of the Management Regulations form together as any duly au-
thorised and published amendments thereof.
Art. 2. Management Company.
ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT S.A., a «société anonyme» under the laws of the Grand Duchy of Luxem-
bourg, having its registered office in Luxembourg, manages the Fund and the Sub-Funds. The assets of each Sub-Fund
are managed in accordance with the investment restrictions in Article 4 of the General Part of the Management Regu-
lations by the Management Company in its own name but in the exclusive interest and for the account of the Unithold-
ers. The management powers include, among other things, the purchase, the sale, the subscription, the exchange and
the transmission of securities and other legally admitted assets and the exercise of all rights attached directly or indi-
rectly to the assets of the relevant Sub-Fund. The Management Company determines the investment policy of each Sub-
Fund subject to any applicable legal and contractual investment limitations. The board of directors of the Management
Company can entrust the daily management to one or several persons who need not be members of the board of di-
rectors. The Management Company may use, under its own responsibility and on its own account, one or several in-
vestment advisors and/or trading advisors. The Management Company is entitled to receive, from the assets of each
Sub-Fund, the remuneration described in the Specific Part of the Management Regulations.
The Management Company determines the investment policy for each Sub-Fund with the assistance of an investment
committee.
Art. 3. Custodian.
The Custodian is appointed by the Management Company. The Management Company has appointed COMMERZ-
BANK INTERNATIONAL S.A. Luxembourg, a «société anonyme» having its registered office in Luxembourg City, as
Custodian. The Custodian is a «société anonyme» under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Custodian
is authorised to carry out all and any banking activities in the Grand Duchy of Luxembourg. The rights and obligations
of the Custodian are set forth in the UCI law, the Custodian Agreement between the Management Company and the
Custodian and the Management Regulations. The Custodian and the Management Company may at any time terminate
the appointment of the Custodian as a custodian of the Fund by written three months’ notice. The termination by the
Management Company or the Custodian becomes effective when another Luxembourg bank that has received the re-
quired authorisations by the Luxembourg supervisory authorities assumes the rights and obligations of custodian in ac-
cordance with the Management Regulations. In the event of a termination by the Custodian, the Management Company
shall, without delay, but in any case within two months, appoint a new custodian that will assume the rights and obliga-
tions of a custodian in accordance with the Management Regulations. Until the appointment of a new custodian, the
existing Custodian will continue - with a view to the protection of the interests of the Unitholders - its function as a
Custodian in accordance with the Management Regulations. All liquid assets, money market instruments, transferable
10900
securities and other legally permitted assets that form the total assets of the Fund are kept by the Custodian for the
Unitholders of the Fund in separate accounts or deposit accounts, segregated among the Sub-Funds. The Custodian may
only dispose of such assets in conformity with the provisions of the Management Regulations. The Custodian may, under
its responsibility and with the prior consent of the Management Company, entrust other banks in foreign countries and/
or clearing institutions with the keeping of money market instruments and transferable securities of the Sub-Funds; pro-
vided that such money market instruments and transferable securities are dealt in on a foreign stock exchange or an-
other regulated market that is recognised, open for the public and operating regularly; and provided further that such
money market instruments and transferable securities may only be delivered in a foreign country. Call deposits and time
deposits for each. Sub-Fund, held at another bank than the Custodian and the disposal of such deposits are subject to
the agreement of the Custodian. The Custodian will not agree to such deposit or disposal unless it is in conformity with
the applicable legal provisions and the Management Regulations. The Custodian is under an obligation to supervise the
assets held at correspondent banks. Credit obligations of a Sub-Fund may only be entered into with the consent of the
Custodian with respect to the borrowing and the terms and conditions of the borrowing and only within the admitted
limits.
The Custodian carries out its duties independently from the Management Company and acts exclusively in the inter-
est of the Unitholders. The Custodian must, however, follow the instructions of the Management Company insofar as
these instructions do not violate legal prescriptions, the Management Regulations, the Custodian Agreement or the cur-
rent Prospectus. The Custodian will, in conformity with such instructions, in particular:
- pay from the separate accounts the purchase price of money market instruments, transferable securities, options
and other legally admitted assets that have been purchased for the assets of a Sub-Fund;
- make payments out of the separate accounts in the context of currency hedging transactions and swaps;
- make down payments from the separate accounts as required in the context of financial futures contracts and, the
case being, option transactions; deliver or cause delivery or transfer or cause a transfer with respect to money market
instruments, transferable securities, options and other legally admitted assets for a Sub-Fund against payment of the pur-
chase price;
- execute delivery obligations from the separate, deposit accounts relating to assets of a Sub-Fund with respect to
option transactions, financial futures, security lending, repurchase transactions, currency hedging and swap transactions;
and
- pay out, without delay and directly in accordance with Article 10 of the Management Regulations, the redemption
price of redeemed Units.
The Custodian will ascertain that:
- all assets of the Sub-Funds are booked without delay and directly on the separate accounts or deposit accounts
relating to each Sub-Fund, in particular the purchase price from the sale of money market instruments, transferable se-
curities and other legally admitted assets, any accrued dividends; remuneration for securities lending and option premi-
ums paid by third parties and incoming payments of the subscription price of Units less the subscription fee and, if any,
stamp duties;
- the consideration for all transactions relating to the assets of the Sub-Fund is received within the normal time on
the separate accounts, respectively deposit accounts of the relevant Sub-Fund, in particular delivery relating to the pur-
chase of assets for a Sub-Fund and following incoming payments and deliveries: payments in the context of currency
hedging transactions and swap transactions, delivery in the context of swap transactions;
- the existence of sufficient liquid assets is ascertained in order to be able to pay claims relating to the sale of put
options for the assets of a Sub-Fund;
- the revenues of the assets of a Sub-Fund are used in accordance with the legal prescriptions and the provisions of
the Management Regulations;
- the sale, the issue, the redemption, the conversion, the payment of redemption proceeds and the cancellation of
Units made for the account of the Sub-Funds or made by the Management Company are in conformity with the legal
prescriptions and the provisions of the Management Regulations;
- money market instruments and transferable securities and other legally admitted assets that are listed on a stock
exchange are purchased for a price not exceeding the price of the day and are sold for a price not less than the price
of the day;
- money market instruments and transferable securities, certified rights and options and other legally admitted assets
that are not listed on a stock exchange are purchased for a price not exceeding a price that is acceptable having regard
to the valuation rules in Article 10 of the Management Regulations and that the consideration in case of the sale of such
assets is not less than the most recently determined value;
- money market instruments and transferable securities are purchased at a predetermined basis price if such purchase
is made in the context of the exercise of a legally admitted option right that has been granted to a third party; and
- the legal limitations and limitations in the Management Regulations relating to the rights and obligations resulting
from the assets of the Sub-Fund are respected in relating to the sale and the purchase of options, financial futures and
currency hedging transactions, securities lending, repurchase transactions and swaps.
The Custodian shall pay to the Management Company from the separate accounts of the relevant Sub-Funds only the
remuneration described in Article 11 of the Management Regulations. The Custodian shall take the remuneration to
which it is entitled according to the Management Regulations from the separate accounts after the consent of the Man-
agement Company. The other costs and expenses payable from the assets of the relevant Sub-Fund, as laid down in
Article 11 of the Management Regulations, are not limited by this provision.
Insofar as legally admitted, the Custodian has the right and is under the obligation to act in its own name:
10901
- in order to defend claims of the Unitholders against the Management Company. Such claims may, however, as well
be brought by the Unitholders themselves against the Management Company,
- to oppose to enforcement measures by third parties in case such measures are taken against the assets of the Fund
in relation to claims for which the Fund is not liable.
Insofar as legally admitted, the Management Company has the right and is under an obligation to enforce in its own
name legal claims of the Unitholders against the Custodian. This does not exclude the Unitholders from enforcing such
claims themselves.
Art. 4. General investment principles and investment limitations.
4.1. The Management Company shall determine and set forth in the Specific Part of the Management Regulations of
the relevant Sub-Fund, the investment policy for such Sub-Fund. It may be assisted in this respect by the investment
committee appointed for such Sub-Fund and by one or several investment advisors and trading advisors. The assets of
the Sub-Fund must be invested in accordance with the principle of risk spreading. The following general investment prin-
ciples and investment limitations apply to all Sub-Funds that are subject to the General Part of the Management Regu-
lations, provided that the Specific Part of the Management Regulations relating to a Sub-Fund does not contain additional
or contrary provisions.
4.2. The assets of the Sub-Funds are invested in:
4.2.1. shares or Units of undertakings for collective investment each Sub-Fund will invest at least 20% of the net assets
of the Sub-Fund in shares or Units of other investment funds («Target Funds») of the open type. The main investment
policy of the Target Fund must not be to invest in other investment funds. Insofar as the Specific Part relating to the
relevant Sub-Fund does not contain provisions to the contrary, a Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in
Target Funds, provided each Sub-Fund is invested at any time in a reasonable proportion in at least two different Target
Funds;
4.2.2. in other transferable securities and similar assets («Securities»), namely:
4.2.2.1. Securities that are listed on a stock exchange or dealt in on another regulated market that is recognised, open
to the public and operates regularly in the continents of Europe, America, Australia (including Oceania), Africa or Asia;
4.2.2.2. Securities of new issues, provided the terms of the issue include the obligation to apply for admission to listing
to a stock exchange or another regulated market as referred to sub 4.2.2.1. and such admission will be obtained not
later than one year after the issue; and moreover
4.2.2.3. invest up to 10% of the net assets of a Sub-Fund in other Securities as the Securities described in Article 4,
paragraph 2.2.1. and in Article 4, paragraph 2.2.2.
4.2.2.4. invest up to 10% of the net assets of a Sub-Fund in certified rights, e.g. money market papers that are in their
characteristics equivalent to Securities (in particular with respect to their transferability and regular valuation) and of
which the remaining maturity does not exceed 12 months;
provided that the above restrictions on Securities held by a Sub Fund shall not apply to any securities held by a Target
Fund.
4.3. Moreover, the Management Company may, for each Sub-Fund, besides Securities and other equivalent assets,
hold liquid assets or invest in term accounts. Regularly traded money market papers with a remaining maturity of up to
12 months are, for this purpose, deemed to be liquid assets.
4.4. The Management Company may not, however, with respect to a Sub-Fund:
4.4.1. invest more than 20% of the net assets of a Sub-Fund in shares or Units of one and the same Target Fund,
provided the Specific Part of the Management Regulations does not provide otherwise in case of Target Funds that are
subject to a supervision equivalent to Luxembourg supervision;
4.4.2. invest in Securities of one and the same issuer (other than a Target Fund) above with the following limits:
a) invest more than 10% of the net assets of a Sub-Fund in Securities of one and the same issuer, provided the total
value of Securities of all issuers in the Securities of which more than 5% of the net asset value is invested may not exceed
40% of the net asset value of the relevant Sub-Fund;
b) the limit of 10% referred to above may be increased to 25% with respect to bonds issued by a bank having its
registered office in a Member State of the European Union («EU-Member State») and that is subject by law to a public
supervision protecting particularly the bondholders;
Moneys from such issues must be, in particular, invested in assets that cover during the complete term of the Secu-
rities the resulting obligations and that are entitled in case of a bankruptcy of the issuer to priority payment of the capital
and of the accrued interest. The total value of obligations of such issuers in which more than 5% of the net assets of a
Sub-Fund is invested may not exceed 80% of the net assets of such Sub-Fund;
c) the above referenced limit of 10% may be raised to 35% in case of securities issued or guaranteed by an EU-Member
State or its local authorities or another OECD-Member State or by international public organisations of which at least
one EU-Member State is a member;
d) the Securities referred to under b) and c) are not taken into account for the calculation of the 40 % limit referred
to sub a);
e) the limits set forth in subsections a), b) and c) above may not be accumulated, and accordingly investments in Se-
curities of one and the same issuer made in accordance with Article 4, paragraph 4.2. may not exceed in total 35 % of
the net asset value of the relevant Sub-Fund;
f) the limits referred to under Article 4, paragraph 4.2. find separate application with respect to Securities held by a
Target Fund or another undertaking for collective investment in conformity with Article 4, paragraph 2.1. and with re-
spect to directly purchased Securities and they may therefore not be accumulated;
g) derogating from the limits fixed in Article 4, paragraph 4.1. and Article 4, paragraph 4.2., the Management Company
may be authorised by the regulatory authority to invest, having regard to the principle of risk spreading, up to 100 % in
10902
Securities of different issues that are issued by an EU-Member State or public authorities or by an OECD-Member State
outside the EU or by international public organisations of which one or several EU-Member States are members. Such
Securities must be issued in at least six different issues and the Securities from one and the same issue may not exceed
30 % of the net assets.
4.4.3. acquire voting rights to the extent such voting rights may have a material influence on the management of the
issuer;
4.4.4. acquire more than 10% of non-voting shares or more than 10% of the bonds of one and the same issuer and
up to 20% of the shares or Units of a UCI, provided that such limits may be disregarded with respect to bonds and UCIs
at the moment of the purchase insofar as the gross issue amount of the bonds or the net issue amount of the shares or
Units in the UCI may not be determined at such time;
4.4.5. grant loans or give guaranties for third parties;
4.4.6. take loans except for a period limited in time and up to an amount of 20% of the net asset value, provided that
this restriction shall not apply to loans taken by a Target Fund;
4.4.7. purchase or sell commodities or commodity contracts;
4.4.8. make short sales of Securities.
4.5. Particular investment techniques and instruments.
4.5.1. Hedging of currency risks
With a purpose to hedge present and future assets and liabilities of a Sub-Fund and, as the case may be, the Target:
Funds against currency fluctuations, the Management Company may purchase or sell currency future contracts provided
such currency future contracts are dealt in on a regulated market. The Management Company may, for the same hedging
purposes as well, purchase or sell currency options that are dealt in on a regulated market that it recognised, open to
the public and operates regularly or that are OTC options, provided with respect to the latter case that the counter-
party is a first class financial institution specialised in such types of transactions. Similarly, the Management Company
may, in the framework of private agreements with first class financial institutions specialised in this type of transactions,
purchase or sell forward currencies or enter into currency swaps. The purpose of the hedging transactions referred to
above pre-supposes the existence of a direct relationship between the transaction and the assets to be hedged and im-
plies that transactions made in one currency may in principle not exceed the valuation of the aggregate assets denomi-
nated in such currency nor exceed either (i) the period during which that assets are held or are anticipated to be
purchased, or (ii) the period for which the relevant liability has been entered into or is anticipated to be entered into.
In case the restrictions contained in Article 4, paragraph 4 are exceeded for reasons beyond the control of the Manage-
ment Company or as a result of the exercise of any Unitholder rights, the Management Company must, with respect to
the sales, adopt a remedy to such situation, paying specific consideration to the interests of the Unitholders. The Man-
agement Company may take measures and, with the consent of the Custodian, apply for additional restrictions if such
restrictions are required for compliance in the countries in which Units are distributed or planned to be distributed.
Art. 5. Issue and conversion of Units.
Any natural or legal person can, within the limits of Article 6 of the General Part of the Management Regulations, by
way of subscription and payment of the subscription price purchase Units of a Sub-Fund, provided, that the risk warnings
in the Prospectus of the relevant Sub-Fund are acknowledged in writing by such subscriber.
The subscriber must pay a subscription price corresponding to the net asset value of the Units on the Valuation Day
(in accordance with Article 8 of the General Part of the Management Regulations) following receipt of the subscription
form by the Management Company or a paying agent. In addition, a subscription fee, the amount of which is determined
in the Specific Part of the Management Regulations relating to the relevant Sub-Fund, is payable. The subscription price
must be received by the Fund’s Custodian no later than the third business day prior to the applicable Valuation Day in
the reference currency of the relevant Sub-Fund. The Units are issued after the receipt of the subscription price by the
Custodian acting on behalf of the Management Company.
All issued Units of a Sub-Fund have the same rights. The Management Company is entitled to issue various classes of
a Sub-Fund, in which the classes of Units may be distinguished with respect to issuance, return and exchange character-
istics, as well as in the reference currency, the distribution policy, the minimum amount of investment and the manage-
ment, performance and sales fees. For instance, applicable laws of a country might provide for lower subscription fees,
and the distribution agents in such countries would sell the Units there with the highest subscription fee permitted in
such country. Likewise, the subscription price may be increased by stamp duties or other duties payable in different
countries in which the Units are marketed.
Insofar as dividend payments and/or redemption proceeds of Units of a Sub-Fund that is subject to the General Part
of the Management Regulations are used directly for the purchase of Units of another Sub-Fund subject to the General
Part of the Management Regulations, a reinvestment bonus may be granted by the Management Company at its discre-
tion. A Unitholder of a Sub-Fund may, subject to paying a conversion fee that may not exceed the subscription fee and
that is calculated on the net asset value per Unit and subject to the payment of applicable issue taxes or conversion
costs, convert part or all of its Units into Units of another Sub-Fund. Such conversion is made at the redemption and
issuance prices, respectively, of the relevant Sub-Funds.
Art. 6. Restrictions with respect to the issue of Units.
The Management Company must conform its practices with respect to the issuance of Units of a Sub-Fund to the
laws and regulations of the countries in which the Units are being offered. The Management Company may, at any time
and at its sole discretion, refuse a subscription application or temporarily limit, suspend or permanently discontinue the
issue of Units in the event that purchasers are natural or legal persons that have their residence or their registered office
in certain countries or territories. The Management Company may as well exclude natural or legal persons from the
10903
purchase of Units if such measure is required for the protection of the Unitholders of a given Sub-Fund. Moreover, the
Management Company may:
a) in its sole discretion, refuse any subscription application for the purchase of Units;
b) at any time, redeem against payment of the redemption price, Units held by Unitholders that are excluded from
the purchase or ownership of Units.
Incoming payments with respect to subscription applications that are not executed without undue delay are reim-
bursed by the Custodian without interest payments.
Art. 7. Unit certificates.
The Units are represented by global certificates. Unitholders are not entitled to require delivery of effective Units.
The agent of the Management Company will send to the Unitholders a payment certificate of the disbursement price
and an allocation certificate identifying the number of the Units which have been held.
Art. 8. Calculation of the net asset value per share.
The total net assets of the Fund are expressed in US Dollars (USD). The value of a Unit »(«Net Asset Value Per
Unit») is expressed in the currency of the relevant Sub-Fund and/or the relevant class of Units. The net asset value is
calculated by or at the direction of the Management Company on the last business day of each calendar month («Valu-
ation Day»).
The calculation of the Net Asset Value Per Unit is made by dividing the net assets (value of the assets relating to the
relevant Sub-Fund less its liabilities) of each Sub-Fund by the number of the Units of the relevant Sub-Fund in issuance
on the Valuation Day.
The net asset value of each Sub-Fund («Net Assets») is calculated in accordance with the following principles:
1. Shares or Units of Target Funds are valued at their last available net asset value.
2. The price of Securities, money market instruments, certified rights and debt instruments, the residual maturity of
which is less than 120 days, is valued on the basis of the net purchase price thereof, adapted to the acquisition price
thereof, account being taken of a constant return rate thereon. In case of considerable market changes, the valuation is
adapted to the prevailing market conditions.
3. Securities, money market instruments, certified rights and debt instruments, the residual maturity of which exceeds
120 days are valued as follows:
a) Securities, money market instruments and certified rights that are listed on a stock exchange are valued at the last
available price.
b) In case a security, a money market instrument or a certified right is listed on several stock exchanges, the last
available price of such stock exchange that is the primary market for such security, money market instrument or certi-
fied right will be used.
c) Securities, money market instruments, certified rights and debt instruments that are not listed on a stock exchange
but that are actively dealt in on a regulated market that is recognised, open to the public and operates regularly are
valued at a price that is not less than the relevant currency exchange rate and not higher than the relevant market price
at the moment of the valuation and that is deemed by the Management Company to be the appropriate price at which
such Securities, money market instruments, certified rights or debt instruments may be sold.
d) In case the price as determined in conformity with sub-paragraphs a), b) and c) is not deemed. appropriate, such
Securities, money market instruments, certified rights or debt instruments and the other legally admitted assets are val-
ued to their respective market value as determined by the Management Company in good faith and in conformity with
generally admitted valuation rules that are verifiable by accountants.
e) Securities, money market instruments, certified rights or debt instruments that are not listed on a stock exchange
or dealt in on a regulated market are valued at their market value as determined by the Management Company in con-
formity with generally admitted valuation rules that are verifiable by auditors.
4. Sight deposits are valued at their nominal value plus interests.
5. Time deposits are valued at their accrued value provided an agreement has been entered into between the Man-
agement Company and the Custodian and the bank where the time deposit is held that allows to terminate at any time
such time deposit and that the accrued value corresponds to the realisation value.
6. All assets of a Sub-fund denominated in a currency other than the reference currency of the Sub-fund and that have
a residual maturity in excess of 120 days as well as any and the relevant currency hedging contracts relating thereto are
converted into the reference currency of the Sub-fund at the last available currency exchange rate, respectively the
adapted mid-market currency exchange rate. In case of a residual maturity of at least 120 days, the assets and the relating
currency hedging contracts may be adapted to the currency exchange rate on the basis of the mid-market currency
exchange rate.
7. Accrued interest in the Sub-funds until the first Valuation Day (inclusive) after the relevant Valuation Day are in-
cluded in the valuation of the assets of the relevant Sub-funds. This means that the Net Asset Value Per Unit on the
relevant Valuation Day includes the anticipated interest accruing to the next Valuation Day.
In case of extraordinary circumstances that would make a valuation made in conformity with the above described
principles impossible or misleading, the Management Company may use other valuation principles determined by the
Management Company in good faith and in accordance with generally admitted valuation rules that are verifiable by au-
ditors, in order to obtain an appropriate valuation of the relevant Sub-Fund.
The Management Company may, in case of extensive redemption requests that may not be met by liquid assets, with
the consent of the Custodian, determine the Net Assets of the relevant Sub-Fund by taking into account the prices on
the Valuation Day on which it has been required to sell assets under such circumstances for the Sub-Fund. In such case,
the same valuation rules are used for subscription applications and redemption applications that have been received at
the same time.
10904
Art. 9. Suspension of the issue, the conversion and the redemption of Units and of the calculation of
the net asset value.
The Management Company may suspend the calculation of the net asset value and the issue, conversion and redemp-
tion of Units if and as long as circumstances exist that justify such suspension, in particular:
a) with respect to the period during which a stock exchange or other regulated market where a considerable part of
the assets of the relevant Sub-Fund are listed or dealt is closed (with the exception of normal weekends and public hol-
idays) or if the trading at such stock exchange or, regulated market is suspended or restricted;
b) in cases of emergency where the Management Company may not dispose of the assets of the relevant Sub-Fund
or where it is impossible for the Management Company to freely transfer the consideration of sales or purchases of
assets or where it is impossible for the Management Company to freely calculate the net asset value.
Art. 10. Redemption of Units.
Subject to the provisions of the Special Part of the Management Regulations, the Unitholders are entitled to request
the redemption of their Units on each Valuation Day provided that the redemption application is made at least 45 cal-
endar days prior to the Valuation Day on which the redemption is anticipated and has been received prior to such time
by the Administrator, the Management Company or the agent of the Management Company. The payment of the re-
demption price is made within 65 calendar days after the relevant Valuation Day against delivery of the relevant Units.
The Management Company may, with the prior consent of the Custodian, effect redemptions requests of a considerable
volume only after having actually sold without undue delay assets of the relevant Sub-Fund. In such case, the redemption
is made in accordance with the provisions in the last paragraph of Article 8 of the General Part of the Management
Regulations at the then applicable net asset value. The redemption price is paid in the reference currency of the relevant
Sub-Fund. The Units concerned cease to exist with the payment of the redemption price. Unitholders that have request-
ed the redemption of Units are informed forthwith of a suspension of the net asset value calculation in accordance with
Article 9 of the General Part of the Management Regulations and are informed forthwith of the resumption of the net
asset value calculation.
The Custodian is only under an obligation to pay the redemption price insofar as such payments are not prohibited
or restricted by foreign currency regulations or other circumstances not under the control of the Custodian relating to
the transfer of the redemption amount in the country of the relevant Unitholder.
In the event that the Management Company receives for one Valuation Date redemption requests for Units repre-
senting more than 20% of the net asset value of any Sub-Fund, in order to permit the orderly sale of portfolio assets to
effect all such redemptions, the Management Company at its sole discretion may defer all redemption requests on such
Valuation Date for such Sub-Fund, and all redemption requests received for such Sub-Fund while any previous redemp-
tion request is subject to deferral, in each case until the first Valuation Day that is both (i) the last Valuation Day of a
calendar quarter and (ii) at least 100 days after the date on which the redemption notice was received by the Fund.
Art. 11. Costs of the Fund.
Besides the costs mentioned in the Specific Part of the Management Regulations relating to the relevant Sub-Fund,
each Sub-Fund bears the following costs, insofar as they are connected to the assets of the Sub-Fund:
- all taxes payable with respect to the assets or the profits or the expenses of the Sub-Fund;
- the remuneration of the Management Company (management fee and performance fee);
- the remuneration of the Custodian and the usual out-of-pocket expenses;
- the usual broker and banking fees, in particular payments that are made with respect to transactions with Securities
or other assets of the Sub-Fund or with respect to currency or other hedging transactions;
- the remuneration of the Administrator comprising in particular the costs for accounting and the calculation of the
net asset value and the publication of the net asset value;
- costs for legal advice for the Management Company or the Custodian when acting in the interest of the Unitholders
of the relevant Sub-Fund;
- the remuneration of the auditors of the Fund;
- the costs of preparing, filing and the publication of the General Part of the Management Regulations and other doc-
uments including applications for registration, the Special Part of the Management Regulations, Prospectus or written
explanations to the supervisory authorities or stock exchanges (including self-regulatory bodies) that must be made with
respect to the Sub-Fund or the offering of the Units of the Sub-Fund;
- the costs of generating, printing and distribution of the annual and semi-annual reports for the Unitholders in the
required languages and the costs for printing and distribution of any other reports or documents required by applicable
laws or regulations;
- costs for the publication of information to .the Unitholders;
- fees of representatives of the Fund in general and of the Sub-Funds in foreign countries;
- an appropriate part of the costs for publicity and of other costs directly connected with the offer and sale of Units,
including marketing costs and related travel expenses;
- costs for stock exchange listing;
- and any other administrative costs and fees.
All costs and fees are first charged against income, then net capital gains and only then on the assets of the Sub-Funds.
Art. 12. Fiscal year.
The fiscal year of the Fund begins on January 1 of each year and ends on December 31 of each year. By exception
the fiscal year that commenced on September 1, 2000 ended on December 31, 2000.
10905
Art. 13. Auditing.
The books of the Management Company of the Fund and of each Sub-Fund are audited by Luxembourg admitted
auditors appointed by the Management Company.
Art. 14. Dividends.
Dividend payments are effected only on distribution Units. All income is accrued on capital growth Units. The Man-
agement Company may at its discretion decide upon the issue of distribution and capital growth Units for any Sub-Fund.
Art. 15. Changes to the General Part of the Management Regulations and the Specific Part of the Man-
agement Regulations.
The Management Company may, with the consent of the Custodian, amend the General Part of the Management
Regulations and the Specific Part of the Management Regulations relating to the relevant Sub-Funds in the interest of
the Unitholders. Amendments to the General Part of the Management Regulations and the Specific Part of the Manage-
ment Regulations are published in the Mémorial and become effective on the date of their publication. The Management
Company may make additional publications in accordance with Article 15, paragraph 1 of the General Part of the Man-
agement Regulations.
Art. 16. Publications.
The subscription price and the redemption price of each Sub-Fund may be obtained at the offices of the Management
Company, the Custodian and the paying agents within 60 calendar days after each Valuation Day and are, if required by
law or if so decided by the Management Company, published in a newspaper determined by the Management Company
in the countries in which the Units are publicly distributed.
Not later than four months after the end of each business year of each Sub-Fund, the Management Company will
provide to the Unitholders an audited annual report that contains information on the assets of the Sub-Fund, the man-
agement of such assets and the results obtained. Not later than four months after the end of the first half of each busi-
ness year of each Sub-Fund, the Management Company will provide to the Unitholders a semi-annual report that
contains information on the assets of the Sub-Fund and its management during the relevant semester.
The annual and semi-annual reports of each Sub-Fund may be obtained by the Unitholders at the offices of the Man-
agement Company, the Custodian and each paying agent, free of charge.
Art. 17. Dissolution of the Fund and of each Sub-Fund / Merger of Sub-Funds.
The Fund and all Sub-Funds may be dissolved at any time by the Management Company. A dissolution will be man-
datory if the Management Company is dissolved for any reason. A dissolution will be publicly announced in accordance
with the applicable legal provisions by the Management Company in the Mémorial and in at least three newspapers of
appropriate distribution. One of such newspapers must be a Luxembourg newspaper. In case an event occurs that leads
to the liquidation of a Sub-Fund, the issue and redemption of Units is suspended and an application is made to withdraw
a stock exchange listing. The Custodian will distribute the liquidation proceeds and pay liquidation costs and expenses
under the instruction of the Management Company or, the case being, the liquidator appointed by the Management
Company or the Custodian with the consent of the supervisory authority. The Unitholders shall participate in such dis-
tribution in proportion to the Units held by them. Any liquidation proceeds that remain at the end of the liquidation
unclaimed by the Unitholders is converted, if required by law, to Luxembourg francs and is deposited by the Custodian
for the account of the entitled Unitholders at the Luxembourg Caisse des Consignations. Such moneys become forfeited
in case they are not claimed within the time frame fixed by law. Unitholders or the heirs or successors in law of
Unitholders may not request the dissolution and/or division of the Fund or of a Sub-Fund.
The Management Company may, in accordance with applicable laws and regulations decide to merge one or several
Sub-Funds of the Fund with one or several other Sub-Funds of the Fund or another eligible undertaking for collective-
investment. A merger shall become effective upon notice to all Unitholders of the relevant Sub-Fund or Sub-Funds upon
such terms as decided by the Management Company.
Art. 18. Statute of limitation.
Claims of Unitholders against the Management Company or the Custodian expire five years after the date on which
such claim arises. It is, however, up to the discretion of the Management Company to pay coupons of the Fund even
after the statute of limitation.
Art. 19. Applicable law, jurisdiction and governing language.
The General Part of the Management Regulations and the Special Part of the Management Regulations relating to the
Sub-Funds are governed by Luxembourg law. All disputes between Unitholders, the Management Company and the Cus-
todian must be brought before the competent jurisdiction of Luxembourg City. The Management Company and the
Custodian may submit themselves and every Sub-Fund to the jurisdiction and the laws of another country in which the
Units of the relevant Sub-Fund are publicly distributed in the event that claims of the Unitholders residing in such coun-
tries, relating to matters involving the subscription and redemptions of Units, are concerned. The English version of the
General Part of the Management Regulations and the Specific Part of-the Management Regulations is binding. The Man-
agement Company and the Custodian may with respect to Units that are sold to investors in foreign countries declare
with respect to the Management Company and the Custodian and the Sub-Fund translations in the languages of such
country binding, provided such Units are publicly distributed there.
Art. 20. Date of effect.
The General Part of the Management Regulations became effective on the date of their execution (August 27, 1998)
and the amendments thereto on the date of execution of such amendments (as of January 1, 2001).
10906
Special Part of the Management Regulations for the Commerzbank Alternative Strategies -
Global Hedge Sub-Fund
In addition or by derogation to the General Part of the Management Regulations of the Fund the following provisions
of the Special Part of the Management Regulations apply to the Sub-Fund COMMERZBANK ALTERNATIVE STRATE-
GIES Global Hedge (the «CBAS Global Hedge»):
Art. 1. Investment policy of the CBAS-Global Hedge.
In addition to, respectively by derogation from Article 4, paragraph 4.1. and paragraph 2.1. of the General Part of the
Management Regulations, the following investment principles and limitations apply:
Up to 20% of the net assets of the CBAS-Global Hedge may be invested in Units of one and the same Target Fund,
provided such Target Fund is, according to its investment policy, subject to the principle of risk spreading. However,
the investment restrictions listed in Article 4 of the General Part of the Management Regulations do not apply to the
investments made by such Target Fund unless the context expressly so requires.
In derogation from Article 4, paragraph 4.4. of the General Part of the Management Regulations, the Management
Company may, on behalf of the Fund, purchase up to 20% of the Units of a Target Fund. Such Target Fund must, in its
investment policy, be subject to the principle of risk spreading.
Art. 2. Reference currency, classes of Units, issue and redemption price, and net asset calculation.
2.1. The reference currency in which the net asset value, the subscription price and the redemption price are calcu-
lated with respect to the CBAS Global Hedge is the US Dollar («USD»).
2.2. The Management Company issues Class A, Class B and Class C Units, with minimum initial investment amounts
of 25,000 USD for Class A Units, 250,000 USD for Class B Units and 5,000,000 USD for Class C Units. The Units that
had been issued the day the changes in the Special Part of the Management Regulations occurs correspond to the Class
B Units.
2.3. The subscription price is the net asset value in accordance with Article 5 and Article 8 of the General Part of the
Management Regulations on the relevant Valuation Day plus a subscription fee of up to 5% for the Units of Class A, up
to 3% for the Units of Class B, and up to 1% for the Units of Class C. If applicable, any surplus subscription moneys not
in excess of USD 100 will forfeit in favour of the Fund’s Custodian:
2.4. The redemption price is the net asset value in accordance with Article 8 and Article 10 of the General Part of
the Management Regulations. Units of any class of Units may not be redeemed until December 31, 2001.
Art. 3. Remuneration of the Management Company and the Custodian.
1. The Management Company is entitled to receive from the assets of the CBAS Global Hedge a remuneration of up
to 2% per annum for the Class A Units, 1.5% per annum for the Class B Units and 1.25% per annum for the Class C
Units (plus, if applicable, VAT) calculated monthly on the net assets of the CBAS Global Hedge and payable quarterly in
arrears. Fees for distributors are paid out of the management fee.
2. The Custodian receives from the assets of the CBAS Global Hedge a customary remuneration (plus VAT, if appli-
cable) for its services calculated monthly on the net assets of the CBAS Global Hedge and payable quarterly in arrears.
3. The Management Company receives a performance fee of 10% (plus VAT, if applicable) of the capital increase of
the CBAS-Global Hedge after deduction of the relevant costs and expenses, provided the net asset value on the Valu-
ation Day exceeds the New High Trading Profits since the constitution of the Global Hedge Sub-Fund. The performance
fee shall be calculated and will accrue on a monthly basis and is payable quarterly in arrears. New High Trading Profits
of the CBAS Global Hedge is defined as the excess, if any, excluding increases and decreases resulting from additional
subscriptions and redemptions, of:
i) the net asset value of the CBAS Global Hedge as of the last day of the relevant payment period; before accrual or
deduction of the current Performance Fee, if any, but after deduction of the Management Fee and any expenses for the
relevant payment period, paid or payable on account of the CBAS Global Hedge, over
ii) either (x) the net asset value of the CBAS Global Hedge as of the first business day immediately following the date
as of which the last Performance Fee was paid to the Management Company or (y) if no Performance Fee has yet been
paid, the Sub-Fund’s net asset value calculated on the first Valuation Date immediately following the date of the amend-
ments of the Special Part of these Management Regulations.
Art. 4. Duration of the Global Hedge Sub-Fund/Redemption of Units.
CBAS Global Hedge has been formed for an unlimited duration. The Management Company may at any time add
additional Sub-Funds, merge Sub-Funds or liquidate existing Sub-Funds. The Management Company may also liquidate
the Fund.
The Units of CBAS Global Hedge may not be redeemed prior to December 31, 2001.
Art. 5. Dividends.
No dividends are effected on the Units of any Class of Units of CBAS Global Hedge.
Art. 6. Effective date.
The Special Part of the Management Regulations and the amendments become effective on the date of its execution.
The Special Part of the Management Regulations became effective on the date of their execution (August 27, 1998)
and the amendments thereto on the date of execution of such amendments (as of January 1, 2001).
COMMERZBANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Custodian
i>Signatures
ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT S.A.
<i>Management Company
i>Signatures
10907
Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2001, vol. 550, fol. 57, case 5. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(17686/267/530) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mars 2001.
UniValueFonds: Europa, Fonds Commun de Placement.
—
SONDERREGLEMENT
Für den UniValueFonds: Europa ist das am 17. Mai 2000 im Mémorial veröffentlichte Verwaltungsreglement zusam-
men mit einer Änderung, die am 28. März 2001 ebendort veröffentlicht ist und die für den UniValueFonds: Europa am
5. März 2001 in Kraft tritt, integraler Bestandteil.
Ergänzend beziehungsweise abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements, das im Mé-
morial vom 28. März 2001 veröffentlicht ist.
Art. 19. Anlagepolitik.
Ziel der Anlagepolitik von UniValueFonds: Europa (der «Fonds») ist es, unter Beachtung der Risikostreuung eine
Wertentwicklung zu erreichen, die zu einem Vermögenszuwachs führt.
Das Fondsvermögen wird überwiegend angelegt in europäische Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschrei-
bungen, Wandel- und Optionsanleihen und, sofern sie als Wertpapiere gem. Artikel 40, Abs. 1 des Luxemburger
OGAW-Gesetzes gelten, in Partizipations- und Genußscheinen von Unternehmen.
Bevorzugt werden dabei solche Werte, die zu ihrem Anschaffungszeitpunkt nach Einschätzung der Verwaltungsge-
sellschaft - gemessen an ihrem Ertragspotential und ihren Zukunftsaussichten - für unterbewertet gehalten werden.
Art. 20. Fondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen.
1. Fondswährung ist der Euro.
2. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-
tungsreglements zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 5% des Anteilwertes. Anteile der Klasse -net- A werden
ohne Ausgabekostenaufschlag angeboten. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Vertriebsstelle erhoben und kann
nach Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Be-
lastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.
3. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.
Art. 21. Anteile.
1. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.
2. Es werden Anteile der Klassen «A», «-net A» und «C» ausgegeben. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Art. 22. Ertragsverwendung.
1. Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich Kosten
werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft für Anteilscheine der Klassen «A» und «-net- A» ausgeschüttet. An-
teilscheine der Klasse «C» thesaurieren die Erträge.
2. Die Verwaltungsgesellschaft kann neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse
aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter
Kapitalverluste, ganz oder teilweise bar oder in Form von Gratisanteilen ausschütten.
Art. 23. Depotbank.
Depotbank ist die WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A., Luxemburg.
Art. 24. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens.
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 2,0 % auf das
Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.
2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von
bis zu 0,10 %, das auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des entsprechenden Monats
zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.
Die Depotbank erhält außerdem eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von bis zu Euro 125,- je Wertpapiertransaktion,
die nicht über sie gehandelt wird.
Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahrgebühren, ausgenommen soweit sie
die im Clearstream Banking Aktiengesellschaft System verwahrfähigen Wertpapiere betreffen, sowie Transaktionsko-
sten, die ihr in Rechnung gestellt werden, erstattet.
Die Depotbank erhält einen Ausgleich für alle Porto- und Versicherungsspesen, die ihr nachweislich durch den Ver-
sand effektiver Anteile der Investmentfonds im Rahmen der Abwicklung der Anteilumsätze entstanden sind.
Art. 25. Rechnungsjahr.
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September, erstmals am 30. September 2001.
Art. 26. Dauer des Fonds.
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Luxemburg, den 5. März 2001.
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft
i>Unterschrift / Unterschrift
WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Die Depotbank
i>Unterschrift / Unterschrift
10908
Enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2001, vol. 550, fol. 66, case 8. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(19138/685/69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2001.
SIEBE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.
Registered office: Luxembourg, 56, boulevard Napoléon Ier.
R. C. Luxembourg B 61.477.
SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.
Registered office: Luxembourg, 54, boulevard Napoléon Ier.
R. C. Luxembourg B 67.145.
—
MERGER PROPOSAL
In the year two thousand and one, on the twenty-second of February.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Hesperange.
Appeared:
1) Maître François Brouxel, lawyer, residing in Luxembourg, acting as a proxy of the board of directors of the com-
pany SIEBE LUXEMBOURG S.A., having its registered office in L-2210 Luxembourg, 56, boulevard Napoléon I
er
, duly
registered under section B and number 61.477,
on the basis of a proxy given by a resolution of the Board Meeting of the Company dated 18 January 2001,
a copy of the minutes of the Board Meeting, after having been duly signed ne varietur by the appearing persons and
the undersigned notary, shall remain attached to the present deed, with which it will be registered.
The Company has been incorporated by a deed of the undersigned notary, on 5 November 1997, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 77 dated 5 February 1998, page 03662, whose articles of
incorporation have been amended by a deed of the undersigned notary, on 24 December 1997, published in the Mémo-
rial, Recueil des Sociétés et Associations C 1998, page 15029, by a deed of the undersigned notary, on 27 October 1999,
published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, 2000, page 00752, by a deed of the undersigned no-
tary, on 31 March 2000, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, 2000, page 30362, by a deed
of the undersigned notary, on 21 December 2000, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations, and by a deed of the undersigned notary, on 22 February 2001, not yet published in the Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations.
2) Mr Michael McDonald, director, residing in Luxembourg, acting as a proxy of the Board of Directors of the com-
pany SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A., having its registered office in L-2210 Luxembourg, 54, Boulevard Na-
poléon I
er
, duly registered under section B and number B 67.145, on the basis of a proxy given by a resolution of the
Board Meeting of the Company dated 18 January 2001,
a copy of the minutes of the Board Meeting, after having been duly signed ne varietur by the appearing persons and
the undersigned notary, shall remain attached to the present deed, with which it will be registered.
The Company has been incorporated by a deed of the undersigned notary, on 20 November 1998, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, number 56 of 1 February 1999, page 02644. The Articles of Incorpo-
ration have been amended by a deed of the undersigned notary on 7 December 1998, published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, number 144 of 5 March 1999, page 06890.
The appearing persons have asked the undersigned notary to act the following dispositions of the merger proposal,
established by the Board of Directors of the two formerly defined companies, in compliance with articles 261 and 278
of the law dated August 10, 1915 on commercial companies, as modified:
1) The company SIEBE LUXEMBOURG S.A. holds 100 % of the 83,095,888 (eighty-three million ninety-five thousand
eight hundred and eighty-eight) shares of a par value of USD 10.- (ten United States Dollars) each, entirely paid in, rep-
resenting the entire share capital of USD 830,958,880.- (eight hundred and thirty million nine hundred and fifty-eight
thousand eight hundred and eighty United States Dollars), as well as the entire voting rights of the company SIEBE LUX-
EMBOURG INVESTMENTS S.A.
2) SIEBE LUXEMBOURG S.A. and SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. wish to merge, the merger having to
be realised by the absorption of the company SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. (absorbed company) by the
company SIEBE LUXEMBOURG S.A. (absorbing company).
3) No special advantage is granted to the members of the Board of Directors or to the statutory auditors of the
merging companies.
4) This merger shall be effective one month after publication of this deed in the Mémorial but not before 30 April
2001. On the accounting basis and concerning the participation to the benefit of the absorbed company, the present
merger will be effective on 1st April 2001.
5) The shareholders of the absorbing company are entitled up to the effective date of the merger to examine at the
registered office of the absorbing company the documents and information indicated in article 267 (1) a, b and c of the
law of August 10, 1915 on the commercial companies, as modified and to get a free copy of them.
6) One or more shareholders of the absorbing company holding at least 5 % of the shares of the subscribed capital,
are entitled up to the effective date of the merger to require the convening of a general meeting of the absorbing com-
pany to decide whether to approve the merger.
7) In the absence of convening of a general meeting of the absorbing company, in order to decide whether to approve
the merger, respectively in case of approval of the merger, the merger will be deemed definitively realised one month
after publication of this deed in the Mémorial but not before 30 April 2001.
10909
8) The social documents and books of the absorbed company will be deposited and conserved within the legally pre-
scribed period at the registered office of the absorbing company.
9) The undersigned notary confirms the regularity of the merger proposal in regards with the applying legal disposi-
tions, especially article 271 of the law of August 10, 1915 on the commercial companies, as modified.
Whereof the present notarial deed is drawn up in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this docu-
ment.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states that, at the request of the above appearing per-
sons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; at the request of the same appearing per-
sons and in case of divergence between the English and the French text, the English text shall prevail.
The documents have been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.
Suit la traduction française du texte qui précède:
L’an deux mille un, le vingt-deux février.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.
Se sont présentés:
1) Maître François Brouxel, avocat, demeurant à Luxembourg, agissant en tant que mandataire du conseil d’adminis-
tration de la société anonyme SIEBE LUXEMBOURG S.A., établie et ayant son siège social à L-2210 Luxembourg, 56,
boulevard Napoléon I
er
, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B et le numéro
61.477,
en vertu d’une procuration donnée par une résolution du conseil d’administration de la société en date du 18 janvier
2001,
une copie du procès-verbal du conseil d’administration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le
notaire instrumentaire, demeurera annexée à la présente, avec laquelle elle sera enregistrée.
La société a été constituée suivant acte du notaire soussigné, en date du 5 novembre 1997, publié au Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 77 du 5 février 1998, page 03662, dont les statuts ont été modifiés suivant
acte du notaire soussigné, en date du 24 décembre 1997, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
1998, page 15029, suivant acte du notaire soussigné, en date du 27 octobre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, 2000, page 00752, suivant acte du notaire soussigné, en date du 31 mars 2000, publié au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations, 2000, page 30362, suivant acte du notaire soussigné, en date du 21 dé-
cembre 2000, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, et suivant acte du notaire
soussigné, en date du 22 février 2001, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.
2) Monsieur Michael McDonald, administrateur, demeurant à Luxembourg, agissant en tant que mandataire du conseil
d’administration de la société anonyme SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A., avec siège social à L-2210 Luxem-
bourg, 54, Boulevard Napoléon I
er
, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B
et le numéro 67.145,
en vertu d’une procuration donnée par une résolution du conseil d’administration de la société en date du 18 janvier
2001,
une copie du procès-verbal du conseil d’administration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le
notaire instrumentaire, demeurera annexée à la présente, avec laquelle elle sera enregistrée.
La société a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, le 20 novembre 1998, publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 56 du 1
er
février 1999, page 02644. Les statuts ont été modifiés suivant
acte reçu par le notaire soussigné, le 7 décembre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
numéro 144 du 5 mars 1999, page 06890 .
Les comparants ont demandé au notaire instrumentaire de prendre acte des dispositions suivantes du projet de fusion
établi par les conseils d’administration des deux sociétés précitées conformément aux articles 261 et 278 de la loi du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée:
1) La société SIEBE LUXEMBOURG S.A. détient 100 % des 83.095.888 (quatre-vingt-trois millions quatre-vingt-quin-
ze mille huit cent quatre-vingt-huit) actions d’une valeur nominale de USD 10,- (dix dollars américains) chacune intégra-
lement libérées,
représentant l’intégralité du capital social de USD 830.958.880 (huit cent trente millions neuf cent cinquante-huit mille
huit cent quatre-vingt dollars américains) ainsi que des droits de vote de la société SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENT
S.A.
2) SIEBE LUXEMBOURG S.A. et SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. souhaitent fusionner, cette fusion de-
vant être réalisée par absorption de la société SIEBE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. (société absorbée) par la so-
ciété SIEBE LUXEMBOURG S.A. (société absorbante).
3) Aucun avantage n’est accordé aux membres du conseil d’administration ainsi qu’aux commissaires des sociétés qui
fusionnent.
4) Cette fusion produira ses effets un mois après la publication des présentes au Mémorial mais pas avant le 30 avril
2001. Au plan comptable et en ce qui concerne la participation au bénéfice de la société absorbée, la présente fusion
produira ses effets au 1
er
avril 2001.
5) Les actionnaires de la société absorbante ont le droit de consulter, jusqu’à la date de la prise d’effet de la fusion,
au siège social de la société absorbante, les documents et informations visés à l’article 267 (1) a, b et c de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée et d’en prendre gratuitement copie.
6) Les actionnaires de la société absorbante disposant d’au moins 5 % des actions du capital souscrit ont le droit de
requérir, jusqu’à la date de la prise d’effet de la fusion, la convocation d’une assemblée générale de la société absorbante
appelée à se prononcer sur l’approbation de la fusion.
10910
7) En l’absence de convocation d’une assemblée générale de la société absorbante appelée à se prononcer sur l’ap-
probation de la fusion respectivement en cas d’approbation de fusion, la fusion sera réputée définitivement réalisée un
mois après la publication des présentes au Mémorial mais pas avant le 30 avril 2001.
8) Les documents sociaux et livres de la société absorbée seront déposés et conservés pendant le délai légalement
prescrit au siège social de la société absorbante.
9) Le notaire instrumentaire confirme la régularité du projet de fusion au regard des dispositions légales applicables,
notamment de l’article 271 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes. Le notaire soussigné, qui com-
prend et parle l’anglais, constate que sur la demande des comparants, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi
d’une version française; sur la demande des mêmes comparants et en cas de divergence entre le texte français et le texte
anglais, ce dernier fera foi.
Et après lecture faite avec les comparants, agissant ès dites qualités, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: F. Brouxel, M. McDonald, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 27 février 2001, vol. 8CS, fol. 48, case 11. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(16956/220/146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2001.
UIL SAMMEL, Fonds Commun de Placement.
—
ÄNDERUNGSVEREINBARUNG
Zwischen:
1. UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 308, route d’Esch, L-1471 Luxem-
burg, und
2. DG BANK LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-
Strassen,
3. WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg,
4. GZ-BANK INTERNATIONAL S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 26B, rue des Muguets, L-2017 Luxemburg,
wurde folgendes festgesellt und vereinbart:
Das Verwaltungsreglement vom 6. März 2000, das allgemeine Grundsätze für von der UNION INVESTMENT LU-
XEMBOURG S.A. gemäss Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 über organismen für gemeinsame Anlagen in der Form
von «fonds commun de placement» aufgelegte und verwaltete Fonds festlegt, wird wie folgt geändert:
In Artikel 4 (Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik) wird Ziffer 10 (Wertpapierleihe) Absatz 3 wie folgt geän-
dert:
«Der Fonds muss im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit
des Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie kann
bestehen in flüssigen Mitteln, in Aktien, die an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum amtlichen Handel zugelassen sind
oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörperschaften oder Organismen gemein-
schaftsrechtlichen, regionalen oder weltweiten Charakters begeben oder garantiert und zugunsten des jeweiligen Fonds
während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.»
In Artikel 7 (Anteilwertberechnung) wird Ziffer 1 Buchstabe b) wie folgt geändert:
«Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Bankarbeitstag und Börsentag in Frankfurt am Main ist.»
In Artikel 17 (Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache) wird in Ziffer 1 Satz 1 wie folgt geändert:
«Das Verwaltungsreglement sowie die Sonderreglements des jeweiligen Fonds unterliegen dem Recht des Grossher-
zogtums Luxemburg. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen des Verwaltungsreglements sowie der jewei-
ligen Sonderreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 30. märz 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen.»
<i>Veröffentlichung, Hinterlegung und Inkrafttreteni>
Diese Änderungsvereinbarung tritt am 1. April 2001 in Kraft. Sie wird beim Handelsregister des Bezirksgerichts in
Luxemburg hinterlegt sowie im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» veröffentlicht.
Luxemburg, den 13. Februar 2001.
Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2001, vol. 550, fol. 42, case 3. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(17599/685/45) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2001.
Hesperange, le 2 mars 2001.
G. Lecuit.
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft
i>Unterschriften
DG BANK LUXEMBOURG S.A. / WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A. / GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Die Depotbanken
i>Unterschriften
10911
ABS-INVEST, Fonds Commun de Placement.
—
VERWALTUNGS- UND SONDERREGLEMENT FÜR DEN FONDS
Stand: Februar 2001
<i>Präambeli>
Dieses Verwaltungsreglement legt allgemeine Grundsätze für von der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
gemäß Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Form von «fonds com-
mun de placement» aufgelegte und verwaltete Fonds fest, soweit die Sonderreglements der jeweiligen Fonds dieses Ver-
waltungsreglement zum integralen Bestandteil erklären.
Die spezifischen Charakteristika der Fonds werden in den Sonderreglements der jeweiligen Fonds beschrieben, in
denen ergänzende und abweichende Regelungen zu einzelnen Bestimmungen des Verwaltungsreglements getroffen wer-
den können. Ergänzend hierzu erstellt die Verwaltungsgesellschaft für jeden Fonds eine Übersicht «Der Fonds im Über-
blick», die aktuelle und spezielle Angaben enthält. Diese Übersicht ist integraler Bestandteil des Verkaufsprospektes.
An dem jeweiligen Fonds sind die Anteilinhaber zu gleichen Rechten und im Verhältnis der Zahl der jeweils gehaltenen
Anteile beteiligt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit weitere neue Fonds auflegen oder einen oder mehrere be-
stehende Fonds auflösen. Fonds können zusammengelegt oder mit anderen Organismen für gemeinsame Anlage ver-
schmolzen werden.
Das Verwaltungsreglement und das jeweilige Sonderreglement bilden gemeinsam als zusammenhängende Bestandtei-
le die für den entsprechenden Fonds geltenden Vertragsbedingungen.
Art. 1. Die Fonds
1. Jeder Fonds ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen («fonds commun de placement»), aus Wertpapieren
und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen»), das unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwal-
tet wird. Das jeweilige Fondsvermögen abzüglich der dem jeweiligen Fonds zuzurechnenden Verbindlichkeiten («Netto-
Fondsvermögen») muß innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des entsprechenden Fonds mindestens den
Gegenwert von 50 Millionen Luxemburger Franken erreichen. Jeder Fonds wird von der Verwaltungsgesellschaft ver-
waltet. Die im jeweiligen Fondsvermögen befindlichen Vermögenswerte werden von der Depotbank verwahrt.
2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Inhaber von Anteilen («Anteilinhaber»), der Verwaltungsgesellschaft
und der Depotbank sind im Verwaltungsreglement sowie im Sonderreglement des jeweiligen Fonds geregelt, die beide
von der Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der Depotbank erstellt werden.
Durch den Kauf eines Anteils erkennt jeder Anteilinhaber das Verwaltungsreglement, das Sonderreglement des je-
weiligen Fonds sowie alle Änderungen derselben an.
Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft
1. Verwaltungsgesellschaft ist die UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet die Fonds im eigenen Namen, jedoch ausschließlich im Interesse und für ge-
meinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, wel-
che unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des jeweiligen Fonds zusammenhängen.
3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des jeweiligen Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und
vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehrere sei-
ner Mitglieder sowie sonstige natürliche oder juristische Personen mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik be-
trauen.
4. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung Anlageberater hinzuziehen, insbesondere sich
durch einen Anlageausschuß beraten lassen.
Die Kosten hierfür trägt die Verwaltungsgesellschaft, sofern im Sonderreglement des jeweiligen Fonds keine ander-
weitige Bestimmung getroffen wird.
5. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds einen Verkaufsprospekt, der aktuelle Informationen zu dem
Fonds enthält, insbesondere im Hinblick auf Anteilpreise, Vergütungen und Verwaltung des Fonds.
Art. 3. Die Depotbank
1. Die Depotbank für einen Fonds wird im jeweiligen Sonderreglement genannt.
2. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des jeweiligen Fonds beauftragt. Die Rechte und
Pflichten der Depotbank richten sich nach dem Gesetz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement des jeweili-
gen Fonds und dem Depotbankvertrag zu dem jeweiligen Fonds in ihrerjeweils gültigen Fassung.
Die Depotbank hat jeweils einen Anspruch auf das ihr nach dem Sonderreglement des entsprechenden Fonds zuste-
hende Entgelt und entnimmt es dessen Konten nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft. Die in Artikel 13 des
Verwaltungsreglements und im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten sonstigen zu Lasten jeden Fonds zu
zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.
3. Alle Wertpapiere und anderen Vermögenswerte eines Fonds werden von der Depotbank in separaten Konten und
Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsreglements sowie des Son-
derreglements des jeweiligen Fonds verfügt werden darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Ein-
verständnis der Verwaltungsgesellschaft Dritte, insbesondere andere Banken und Wertpapiersammelstellen mit der
Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten beauftragen.
4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs
vollstreckt wird, für den das jeweilige Fondsvermögen nicht haftet.
10912
5. Die Depotbank ist an Weisungen der Verwaltungsgesellschaft gebunden, sofern solche Weisungen nicht dem Ge-
setz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement oder dem Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds in ihrer je-
weils gültigen Fassung widersprechen.
6. Verwaltungsgesellschaft und Depotbank sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem
jeweiligen Depotbankvertrag zu kündigen.
Im Falle einer Kündigung der Depotbankbestellung ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, innerhalb von zwei
Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank zur Depotbank zu bestellen, da andern-
falls die Kündigung der Depotbankbestellung notwendigerweise die Auflösung des entsprechenden Fonds zur Folge hat;
bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilinhaber ihren Pflichten als Depotbank voll-
umfänglich nachkommen.
Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik
Die Anlageziele und die spezifische Anlagepolitik eines Fonds werden auf der Grundlage der nachfolgenden allgemei-
nen Richtlinien im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
<i>1. Notierte Wertpapiere
i>Ein Fondsvermögen wird grundsätzlich in Wertpapieren angelegt, die an einer Wertpapierbörse oder an einem an-
deren anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden geregelten Markt («geregelter
Markt») innerhalb der Kontinente von Europa, Nord- und Südamerika, Australien (mit Ozeanien), Afrika oder Asien
amtlich notiert bzw. gehandelt werden.
<i>2. Neuemissionen
i>Ein Fondsvermögen kann Neuemissionen enthalten, sofern diese
a) in den Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse
oder zum Handel an einem anderen geregelten Markt zu beantragen, und
b) spätestens ein Jahr nach Emission an einer Börse amtlich notiert oder zum Handel an einem anderen geregelten
Markt zugelassen werden.
Sofern die Zulassung an einem der unter Ziffer 1 dieses Artikels genannten Märkte nicht binnen Jahresfrist erfolgt,
sind Neuemissionen als nicht notierte Wertpapiere gemäß Ziffer 3 dieses Artikels anzusehen und in die dort erwähnte
Anlagegrenze einzubeziehen.
<i>3. Nicht notierte Wertpapiere
i>Bis zu 10% eines Netto-Fondsvermögens können in Wertpapieren angelegt werden, die weder an einer Börse amtlich
notiert noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden. Die Anlage in nicht notierten Wertpapieren darf
zusammen mit den verbrieften Rechten gemäß Ziffer 4 dieses Artikels 10 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht
überschreiten.
<i>4. Verbriefte Rechte
i>Bis zu 10 % eines Netto-Fondsvermögens können in verbrieften Rechten angelegt werden, die ihren Merkmalen nach
Wertpapieren gleichgestellt werden können, die übertragbar und veräußerbar sind und deren Wert an jedem Bewer-
tungstag gemäß Artikel 7 Ziffer 1 des Verwaltungsreglements genau bestimmt werden kann. Die Anlage in verbrieften
Rechten darf zusammen mit den Wertpapieren gemäß Ziffer 3 dieses Artikels 10 % des jeweiligen Netto-Fondsvermö-
gens nicht überschreiten.
5. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
a) Bis zu 5 % eines Netto-Fondsvermögens können in Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren des of-
fenen Typs («OGAW») im Sinne der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaft vom 20. Dezember 1985 Nr.
85/611/EWG angelegt werden.
b) Anteile an OGAW, die von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, die mit der Ver-
waltungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung, direkte oder indirekte wesentliche Teilhaberschaft oder Kontrolle
verbunden ist, verwaltet werden, können nur erworben werden, sofern die OGAW ihre Anlagepolitik auf spezifische
wirtschaftliche oder geographische Bereiche konzentrieren. Die Verwaltungsgesellschaft wird keinen Ausgabeaufschlag
und keine Verwaltungsvergütung für Anlagen berechnen, die in derart verbundenen OGAW erfolgen.
<i>6. Anlagegrenzen
i>a) Bis zu 10 % eines Netto-Fondsvermögens können in Wertpapieren ein- und desselben Emittenten angelegt werden.
Der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5 % des jeweiligen NettoFonds-
vermögens investiert sind, ist auf höchstens 40% dieses Netto-Fondsvermögens begrenzt.
b) Der unter a) genannte Prozentsatz von 10 % erhöht sich auf 35 % und der ebendort genannte Prozentsatz von
40% entfällt für Wertpapiere, die von den folgenden Emittenten begeben oder garantiert werden:
- Mitgliedstaaten der Europäischen Union («EU») und deren Gebietskörperschaften;
- Staaten, die nicht Mitgliedstaaten der EU sind;
- internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört.
c) Die unter a) genannten Prozentsätze erhöhen sich von 10 % auf 25% bzw. von 40 % auf 80 % für Schuldverschrei-
bungen, welche von Kreditinstituten, die in einem Mitgliedstaat der EU ansässig sind, begeben werden, sofern
- diese Kreditinstitute auf Grund eines Gesetzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht zum Schutz der Inhaber sol-
cher Schuldverschreibungen unterliegen,
- der Gegenwert solcher Schuldverschreibungen dem Gesetz entsprechend in Vermögenswerten angelegt wird, die
während der gesamten Laufzeit dieser Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend
decken und
10913
- die erwähnten Vermögenswerte beim Ausfall des Emittenten vorrangig zur Rückzahlung von Kapital und Zinsen be-
stimmt sind.
d) Die Anlagegrenzen unter a) bis c) dürfen nicht kumuliert werden. Heraus ergibt sich, daß Anlagen in Wertpapieren
ein- und desselben Emittenten grundsätzlich 35 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten dürfen.
e) Die Verwaltungsgesellschaft wird für die Gesamtheit der von ihr verwalteten Fonds, die unter den Anwendungs-
bereich des Teils I des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen fallen, stimmberechtigte
Aktien insoweit nicht erwerben, als ein solcher Erwerb ihr einen wesentlichen Einfluß auf die Geschäftspolitik des Emit-
tenten gestattet.
f) Die Verwaltungsgesellschaft darf für jeden Fonds höchstens 10 %
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen stimmrechtslosen Aktien,
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen Schuldverschreibungen,
- der Anteile eines Organismus fur gemeinsame Anlagen («OGA») erwerben.
Die Anlagegrenzen des zweiten und dritten Gedankenstriches bleiben insoweit außer Betracht, als das Gesamtemis-
sionsvolumen der erwähnten Schuldverschreibungen beziehungsweise die Zahl der im Umlauf befindlichen Anteile eines
OGA zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht ermittelt werden können.
Die hier unter e) und f) aufgeführten Anlagegrenzen sind auf solche Wertpapiere nicht anzuwenden, die von Mitglied-
staaten der EU oder deren Gebietskörperschaften oder von Staaten, die nicht Mitgliedstaat der EU sind, begeben oder
garantiert oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat
der EU angehört, begeben werden.
Die hier unter e) und f) aufgeführten Anlagegrenzen sind ferner nicht anwendbar auf den Erwerb von Aktien oder
Anteilen an Gesellschaften mit Sitz in einem Staat, der nicht Mitgliedstaat der EU ist, sofern:
- solche Gesellschaften hauptsächlich Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in diesem Staat erwerben,
- der Erwerb von Aktien oder Anteilen einer solchen Gesellschaft aufgrund gesetzlicher Bestimmungen dieses Staates
den einzigen Weg darstellt, um in Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in diesem Staat zu investieren,
- die erwähnten Gesellschaften im Rahmen ihrer Anlagepolitik Anlagegrenzen respektieren, die denjenigen gemäß Ar-
tikel 4 Ziffer 5 und Ziffer 6 a) bis f) des Verwaltungsreglements entsprechen.
Artikel 4 Ziffer 16 des Verwaltungsreglements ist entsprechend anzuwenden.
g) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds abweichend von a) bis d) ermächtigt werden, unter Beachtung
des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens in Wertpapieren verschiedener
Emissionen anzulegen, die von einem Mitgliedstaat der EU, dessen Gebietskörperschaften, von einem Staat, der nicht
Mitgliedstaatt der EU ist oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen wenigstens ein
Mitgliedstaatt der EU angehört, begeben oder garantiert werden, sofern diese Wertpapiere im Rahmen von mindestens
sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei Wertpapiere aus ein- und derselben Emission 30 % des
jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten dürfen.
<i>7. Optionen
i>a) Eine Option ist das Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt («Aus-
übungszeitpunkt») oder während eines im voraus bestimmten Zeitraumes zu einem im voraus bestimmten Preis («Aus-
übungspreis») zu kaufen (Kauf- oder «Call»-Option) oder zu verkaufen (Verkaufs- oder «Put»-Option). Der Preis einer
Call- oder Put-Option ist die Options-«Prämie».
b) Die Verwaltungsgesellschaft kann unter Beachtung der in diesem Absatz erwähnten Anlagebeschränkungen für ei-
nen Fonds Call-Optionen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices, Finanzterminkontrakte und sonstige Fi-
nanzinstrumente kaufen und verkaufen, sofern diese Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden.
Darüber hinaus können für einen Fonds Optionen der beschriebenen Art ge- und verkauft werden, die nicht an einer
Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden («over-the-counter»- oder «OTC»-Optionen), so-
fern die Vertragspartner des Fonds erstklassige, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute sind.
c) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter b) genannten Optionen darf 15 % des jeweiligen Netto-Fonds-
vermögens nicht übersteigen.
d) Für einen Fonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungspreise
solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht übersteigt. Diese An-
lagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente ab-
gesichert sind. Im übrigen muß der Fonds jederzeit in der Lage sein, die Deckung von Positionen aus dem Verkauf
ungedeckter Call-Optionen sicherzustellen.
e) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für einen Fonds Put-Optionen, so muß der entsprechende Fonds während
der gesamten Laufzeit der Optionen über ausreichende Zahlungsbereitschaft verfügen, um den Verpflichtungen aus dem
Optionsgeschäft nachkommen zu können.
<i>8. Finanzterminkontrakte
i>a) Finanzterminkontrakte sind gegenseitige Verträge, welche die Vertragsparteien berechtigten beziehungsweise ver-
pflichten, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus bestimmten
Preis abzunehmen beziehungsweise zu liefern.
b) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds Finanzterminkontrakte als Zinsterminkontrakte sowie als Kon-
trakte auf Börsenindices kaufen und verkaufen; soweit diese Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen
oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden.
c) Durch den Handel mit Finanzterminkontrakten kann die Verwaltungsgesellschaft bestehende Aktien- und Renten-
positionen gegen Kursverluste oder Zinsänderungsrisiken absichern. Mit dem gleichen Ziel kann die Verwaltungsgesell-
schaft Call-Optionen auf Finanzinstrumente verkaufen oder Put-Optionen auf Finanzinstrumente kaufen.
10914
Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die der Absicherung von
Vermögenswerten dienen, darf, in Relation zum Underlying, grundsätzlich den Gesamtwert der abgesicherten Werte
nicht übersteigen.
d) Ein Fonds kann Finanzterminkontrakte zu anderen als zu Absicherungszwecken kaufen und verkaufen.
Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die nicht der Absicherung
von Vermögenswerten dienen, darf das jeweilige Netto-Fondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Hierbei bleiben
Verpflichtungen aus Verkäufen von Call-Optionen außer Betracht, die durch angemessene Werte im jeweiligen Fonds-
vermögen unterlegt sind.
<i>9. Wertpapierpensionsgeschäfte
i>Ein Fonds kann Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften (repurchase agreements) kaufen, sofern der jeweilige
Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere verpflichtet sowie Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften
verkaufen. Dabei muß der Vertragspartner eines solchen Geschäftes ein erstklassiges Finanzinstitut und auf solche Ge-
schäfte spezialisiert sein. Im Rahmen eines Wertpapierpensionsgeschäftes erworbene Wertpapiere kann der Fonds wäh-
rend der Laufzeit des entsprechenden Wertpapierpensionsgeschäftes nicht veräußern. Im Rahmen des Verkaufs von
Wertpapieren in Form von Wertpapierpensionsgeschäften ist der Umfang der Wertpapierpensionsgeschäfte stets auf
einem Niveau zu halten, das es dem Fonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rücknahme von Anteilen nach-
zukommen.
<i>10. Wertpapierleihe
i>Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems oder eines Standardrahmenvertrages können Wertpapiere
im Wert von bis zu 50 % des Wertes des jeweiligen Wertpapierbestarides auf höchstens 30 Tage verliehen werden.
Voraussetzung ist, daß dieses Wertpapierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein
erstklassiges auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist.
Die Wertpapierleihe kann mehr als 50 % des Wertes des Wertpapierbestandes in einem Fondsvermögen erfassen,
sofern dem jeweiligen Fonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapierleihvertrag jederzeit zu kündigen und die verlie-
henen Wertpapiere zurückzuverlangen.
Der Fonds muß im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit des
Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie kann in flüs-
sigen Mitteln bestehen oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörperschaften oder
Organismen gemeinschaftsrechtlichen, regionalen oder weltweiten Charakters begeben oder garantiert und zugunsten
des jeweiligen Fonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.
Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CLEARSTREAM BANKING S.A., der
Clearstream Banking Aktiengesellschaft, EUROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus
stattfindet, der selbst zu Gunsten des Verleihers der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere
Weise Sicherheit leistet.
<i>11. Sonstige Techniken und Instrumente
i>a) Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für einen Fonds sonstiger Techniken und Instrumente bedienen, die Wert-
papiere zum Gegenstand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und Instrumente im Hinblick auf die ordent-
liche Verwaltung des jeweiligen Fondsvermögens erfolgt.
b) Dies gilt beispielhaft für Tauschgeschäfte mit Währungen oder Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen
Vorschriften vorgenommen werden können oder für Zinsterminvereinbarungen. Diese Geschäfte sind ausschließlich
mit erstklassigen, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute zulässig und dürfen, zusammen mit den in Ziffer 8
d) dieser Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik beschriebenen Verpflichtungen, grundsätzlich den Gesamtwert der
von dem jeweiligen Fonds in der entsprechenden Währung gehaltenen Vermögenswerte nicht übersteigen.
<i>12. Flüssige Mittel
i>Bis zu 49 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens dürfen in flüssigen Mitteln bei der Depotbank oder bei sonstigen
Banken gehalten werden. Diese Einlagen müssen nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung von Einlagen gesichert sein.
Die Depotbank ist verpflichtet, den Bestand der bei anderen Kreditinstituten unterhaltenen Bankeinlagen zu überwa-
chen. Die Verfügung über solche Einlagen bedarf jeweils der Zustimmung der Depotbank. In besonderen Ausnahmefäl-
len können flüssige Mittel auch einen Anteil von mehr als 49 % vom jeweiligen Netto-Fondsvermögen einnehmen, wenn
und soweit dies im Interesse der Anteilinhaber geboten erscheint.
<i>13. Devisenkurssicherung
i>a) Zur Absicherung von Devisenkursrisiken kann ein Fonds Devisenterminkontrakte sowie Call- und Put-Optionen
auf Devisen kaufen oder verkaufen sofern solche Devisenkontrakte oder Optionen an einer Börse oder an einem an-
deren geregelten Markt oder sofern die erwähnten Optionen als OTC-Optionen im Sinne von Ziffer 7 b) gehandelt wer-
den unter der Voraussettzung, daß es sich bei den Vertragspartnern um erstklassige Finanzeinrichtungen handelt, die auf
derartige Geschäfte spezialisiert sind.
b) Ein Fonds kann zu Absicherungszwecken außerdem auch Devisen auf Termin verkaufen beziehungsweise umtau-
schen im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit erstklassigen, auf solche Geschäfte spezialisierten Finanzinstituten ab-
geschlossen werden.
c) Devisenkurssicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten
voraus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom Fonds gehaltenen Werte weder im Hinblick
auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.
<i>14. Weitere Anlagerichtlinien
i>a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
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b) Ein Fondsvermögen darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
c) Ein Fondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten
angelegt werden.
d) Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank weitere Anlagebeschränkungen vornehmen,
um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Anteile vertrieben werden beziehungsweise vertrieben
werden sollen.
<i>15. Kredite und Belastungsverbote
i>a) Ein Fondsvermögen darf nur insoweit zur Sicherung verpfändet, übereignet bzw. abgetreten oder sonst belastet
werden, als dies an einer Börse oder einem anderen Markt aufgrund verbindlicher Auflagen gefordert wird.
b) Kredite dürfen bis zu einer Obergrenze von 10 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens aufgenommen werden,
sofern diese Kreditaufnahme nur für kurze Zeit erfolgt. Daneben kann ein Fonds Fremdwährungen im Rahmen eines
«back-to-back»-Darlehens erwerben.
c) Im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Zeichnung nicht voll einbezahlter Wertpapiere können Verbindlich-
keiten zu Lasten eines Fondsvermögens übernommen werden, die jedoch zusammen mit den Kreditverbindlichkeiten
gemäß Buchstabe b) 10 % des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten dürfen.
d) Zu Lasten eines Fondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen ein-
gegangen werden.
<i>16. Überschreitung von Anlagebeschränkungen
i>a) Anlagebeschränkungen dieses Artikels müssen nicht eingehalten werden, sofern sie im Rahmen der Ausübung von
Bezugsrechten, die den im jeweiligen Fondsvermögen befindlichen Wertpapieren beigefügt sind, überschritten werden.
b) Neu aufgelegte Fonds können für eine Frist von sechs Monaten ab Genehmigung des Fonds von den Anlagegrenzen
in Ziffer 6 a) bis d) und g) dieses Artikels abweichen.
c) Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen unbeabsichtigt oder durch Ausübung von Bezugs-
rechten überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft vorrangig anstreben, die Normalisierung der Lage unter Be-
rücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber zu erreichen.
Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen
1. Anteile an einem Fonds werden durch Anteilzertifikate, gegebenenfalls mit zugehörigen Ertragsscheinen, verbrieft,
die auf den Inhaber lauten, sofern im Sonderreglement des jeweiligen Fonds keine andere Bestimmung getroffen wird.
2. Alle Anteile eines Fonds haben grundsätzlich gleiche Rechte und sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise
an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.
3. Das jeweilige Sonderreglement eines Fonds kann für den entsprechenden Fonds unterschiedliche Anteilklassen
vorsehen, die sich hinsichtlich bestimmter Ausgestaltungsmerkmale, wie z. B. der Ertragsverwendung, der Verwaltungs-
vergütung, dem Ausgabekostenaufschlag oder sonstigen Merkmalen unterscheiden. In diesem Zusammenhang berechti-
gen Anteile der Klasse A zu Ausschüttungen, während auf Anteile der Klasse T keine Ausschüttung bezahlt wird.
Anteilscheinklassen, für die kein Ausgabekostenaufschlag erhoben wird, erhalten grundsätzlich den Zusatz «-net-».
Weitere Einzelheiten zu Anteilscheinklassen werden gegebenenfalls im jeweiligen Sonderreglement des Fonds gere-
gelt.
4. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Vornahme von Zahlungen auf Anteile bzw. Ertragscheine erfolgen
bei der Vervvaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.
5. Falls für einen Fonds mehrere Anteilklassen eingerichtet werden, erfolgt die Anteilwertberechnung (Artikel 7) für
jede Anteilklasse durch Teilung des Wertes des Fondsvermögens, der einer Klasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl
der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Klasse.
Art. 6. Ausgabe von Anteilen und Beschränkung der Ausgabe von Anteilen
1. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt zu dem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegten Ausgabepreis und
zu den dort bestimmten Bedingungen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat bei der Ausgabe von Anteilen eines Fonds die Gesetze und Vorschriften aller Länder,
in welchen Anteile angeboten werden, zu beachten.
2. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds jederzeit nach eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag zu-
rückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies im
Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des jeweiligen Fonds,
im Interesse der Anlagepolitik oder im Falle der Gefährdung der spezifischen Anlageziele eines Fonds erforderlich er-
scheint.
3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages. Zeichnungsan-
träge, die bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder
einer Vertriebsstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerech-
net. Zeichnungsanträge, welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteil-
wertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet.
Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fonds-
währung zahlbar.
Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungs-
gesellschaft von der Depotbank zugeteilt.
10916
6. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zinslos zurück-
zahlen.
7. Schalteraufträge können nach dem in Ziffer 3. bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes des Be-
wertungstages, an welchem der entsprechende Zeichnungsantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht, abgerechnet
werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.
Art. 7. Anteilwertberechnung
1. a) Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Wäh-
rung («Fondswährung»). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr be-
auftragten Dritten an jedem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegten Tag («Bewertungstag») berechnet.
Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen Netto-Fondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im
Umlauf befindlichen Anteile dieses Fonds.
b) Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Bankarbeitstag und Börsentag in Frankfurt am Main ist.
2. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet.
Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechen-
den Wertpapieres an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt
werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit
der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere
verkauft werden können.
Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten Wert-
papiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum je-
weiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln (z. B. auf Basis der Marktrendite) festlegt.
Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist, werden die Bewertungskurse der unter a) oder
b) genannten Anlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als 6 Monaten, ausgehend von den jeweiligen
Nettoerwerbskursen, respektive Bewertungskursen 6 Monate vor Fälligkeit, unter Konstanthaltung der daraus berech-
neten Anlagerendite, sukzessive dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei größeren Änderungen der Marktverhältnisse
kann die Bewertungsbasis der einzelnen Anlagen den aktuellen Marktrenditen angepaßt werden. Die Bankguthaben wer-
den zum Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen werden zum Renditekurs bewertet, sofern ein entspre-
chender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Bank, bei der das jeweilige Festgeld angelegt wurde, ge-
schlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisationswert
entspricht.
g) Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist, werden die Zinserträge bis einschließlich zum
zweiten Bewertungstag nach dem jeweiligen Bewertungstag bei Berücksichtigung der entsprechenden Kosten in die Be-
wertung einbezogen.
h) Anlagen, welche auf eine Währung lauten, die nicht der Währung des jeweiligen Fonds entspricht, werden zum
letzten bekannten Devisenmittelkurs in die Währung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Gewinne und Verluste aus ge-
mäß Artikel 4 Ziffer 13. abgeschlossenen Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
i) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert ange-
setzt.
3. Sofern für einen Fonds zwei Anteilklassen gemäß Artikel 5 Ziffer 3. Verwaltungsreglements eingerichtet sind, er-
geben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:
a) Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Ziffer 1. dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-
klasse separat.
b) Der Mittelzufluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil derjeweiligen Anteilklasse am
gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert den
prozentualen Anteil derjeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.
c) Im Falle einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der Anteil-
klasse A um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der Anteilklasse A am
gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberechtigten
Anteilklasse T am gesamten Netto-Fondsvermögen erhöht.
Für jeden Fonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zuläs-
sigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Fonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse des Be-
wertungstages bestimmen, an welchem sie für den Fonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt; dies gilt
dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsaufträge für den Fonds.
Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien un-
möglich oder unsachgerecht erscheinen lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere, von ihr nach Treu
und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen,
um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Anteilwert im Wege eines Anteilsplittings unter Ausgabe von Gratisanteilen
herabsetzen.
10917
Art. 8. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, für einen Fonds die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen,
wenn und solange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn die Einstellung unter Be-
rücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:
a) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte
des jeweiligen Fonds amtlich notiert oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden oder
Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse beziehungsweise an dem entsprechenden Markt ausgesetzt oder einge-
schränkt wurde;
b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Anlagen eines Fonds nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich
ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes ord-
nungsgemäß durchzuführen.
2. Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung beziehungsweise Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung un-
verzüglich in m indestens einer Tageszeitung in den Ländern veröffentlichen, in denen Anteile des jeweiligen Fonds zum
öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, sowie allen Anteilinhabern mitteilen, die Anteile zur Rücknahme angeboten haben.
Art. 9. Rücknahme von Anteilen
Die Anteilinhaber eines Fonds sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zu dem im Sonderreglement
des jeweiligen Fonds festgelegten Rücknahmepreis und zu den dort bestimmten Bedingungen zu verlangen. Diese Rück-
nahme erfolgt nur an einem Bewertungstag.
2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des jeweiligen Bewertungstages. Rücknahmeanträge,
welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder ei-
ner Vertriebsstelle eingegangen sind, werden zum Anteilwert dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge,
welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden zum Anteilwert des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet.
3. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewer-
tungstag, sofern im Sonderreglement nichts anderes bestimmt ist.
4. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche
Rücknahmen; die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen eines Fonds befriedigt werden können,
erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Fonds ohne Verzögerung verkauft wurden. An-
leger, die ihre Anteile zur Rücknahme angeboten haben, werden von einer Aussetzung der Rücknahme sowie von der
Wiederaufnahme der Rücknahme unverzüglich in geeigneter Weise in Kenntnis gesetzt.
5. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z. B. devisenrecht-
liche Vorschriften oder andere, von der Depotbank nicht beeinflußbare Umstände die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten.
6. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Fonds Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurück-
kaufen, soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft oder
des jeweiligen Fonds erforderlich erscheint.
7. Schalteraufträge können auch nach dem in Ziffer 2. bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes
des Bewertungstages, an welchem der entsprechende Rücknahmeantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht, abge-
rechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.
Art. 10. Rechnungsjahr und Abschlußprüfung
1. Das Rechnungsjahr eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
2. Der Jahresabschluß eines Fonds wird von einem Wirtschaftsprüfer geprüft, der von der Verwaltungsgesellschaft
ernannt wird.
Art. 11. Ertragsverwendung
1. Die Ertragsverwendung eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
2. Die Ausschüttung kann bar oder in Form von Gratisanteilen erfolgen.
3. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten («ordentli-
che Netto-Erträge») sowie netto realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können die nicht realisierten Kursgewinne
sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen aufgrund der Ausschüttung nicht
unter die Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Ziffer 1. des Verwaltungsreglements sinkt.
4. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt.
5. Ausschüttungsberechtigt sind im Falle der Bildung von Anteilklassen gemäß Artikel 5 Ziffer 3. des Verwaltungsre-
glements ausschließlich die Anteile der Klasse A. Im Falle einer Ausschüttung von Gratisanteilen gemäß Ziffer 2. sind
diese Gratisanteile der Anteilklasse A zuzurechnen.
Art. 12. Dauer und Auflösung eines Fonds
1. Die Dauer eines Fonds ist im jeweiligen Sonderreglement festgelegt.
2. Unbeschadet der Regelung gemäß Ziffer 1. dieses Artikels kann ein Fonds jederzeit durch die Verwaltungsgesell-
schaft aufgelöst werden, sofern im jeweiligen Sonderreglement keine gegenteilige Bestimmung getroffen wird.
3. Die Auflösung eines Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen:
a) wenn die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Dauer abgelaufen ist;
b) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne daß eine neue Depotbankbestellung innerhalb der gesetzli-
chen oder vertraglichen Fristen erfolgt;
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c) wenn die Verwaltungsgesellschaft in Konkurs geht oder aus irgendeinem Grund aufgelöst wird;
d) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Viertel der Mindestgrenze gemäß Artikel
1 Ziffer 1. des Verwaltungsreglements bleibt;
e) in anderen, im Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen oder im Sonderreglement
des jeweiligen Fonds vorgesehenen Fällen.
4. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestehende Fonds auflösen, sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche
wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind oder das Vermögen des Fonds unter den Gegenwert
von 500 Millionen Luxemburger Franken sinkt.
In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines auf bestimmte Zeit errichteten Fonds vorangehen,
wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Fonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensanlagen veräußert,
die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.
Die Auflösung bestehender, unbefristeter Fonds wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Ziffer 5 veröffentlicht.
Die in Ziffer 5 enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche nicht nach Abschluß des Liquidationsverfahrens ein-
geforderten Beträge.
5. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung eines Fonds führt, werden die Ausgabe und die Rücknahme von
Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und Honorare («Net-
to-Liquidationserlös»), auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der
Depotbank ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber des jeweiligen Fonds nach deren Anspruch verteilen.
Der Netto-Liquidationserlös, der nicht zum Abschluß des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern eingezogen
worden ist, wird, soweit dann gesetzlich notwendig, in Luxemburger Franken umgerechnet und von der Depotbank nach
Abschluß des Liquidationsverfahrens für Rechnung der Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations in Luxemburg
hinterlegt, wo dieser Betrag verfällt, soweit er nicht innerhalb der gesetzlichen Frist von dreißig Jahren dort angefordert
wird.
6. Die Anteilinhaber, deren Erben beziehungsweise Rechtsnachfolger oder Gläubiger können weder die Auflösung
noch die Teilung des Fonds beantragen.
Art. 13. Allgemeine Kosten
1. Neben den im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten Kosten können einem Fonds folgende Kosten
belastet werden:
a) bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und Rechten des Fonds
und für deren Verwahrung;
b) Kosten der Vorbereitung, der amtlichen Prüfung, der Hinterlegung und Veröffentlichung der Fondsreglements ein-
schließlich eventueller Änderungsverfahren und anderer mit dem Fonds im Zusammenhang stehenden Verträge und Re-
gelungen sowie der Abwicklung und Kosten von Zulassungsverfahren bei den zuständigen Stellen;
c) Kosten für den Druck und Versand der Anteilzertifikate sowie die Vorbereitung, den Druck und Versand der Ver-
kaufsprospekte sowie der Jahres- und Zwischenberichte und anderer Mitteilungen an die Anteilinhaber in den zutref-
fenden Sprachen, Kosten der Veröffentlichung der Ausgabe und Rücknahmepreise sowie aller anderen
Bekanntmachungen;
d) andere Kosten der Verwaltung;
e) Honorare der Wirtschaftsprüfer;
f) etwaige Kosten von Kurssicherungsgeschäften;
g) ein angemessener Teil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt in Zusammenhang mit dem
Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;
h) Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse
der Anteilinhaber handeln;
i) Kosten und evtl. entstehende Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten
des Fonds erhoben werden;
j) Kosten etwaiger Börsennotierung(en) und die Gebühren der Aufsichtsbehörden und/oder Kosten für die Registrie-
rung der Anteile zum öffentlichen Vertrieb in verschiedenen Ländern, sowie der Repräsentanten und steuerlichen Ver-
tretern sowie der Zahlstellen in den Ländern, in denen die Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind;
k) Kosten für das Raten eines Fonds durch international anerkannte Ratingagenturen;
I) Kosten für die Einlösung von Ertragscheinen sowie für den Druck und Versand der Ertragschein-Bogenerneuerung;
m) Kosten der Auflösung einer Fondsklasse oder des Fonds.
2. Die Verwaltungsgesellschaft kann aus den jeweiligen Fonds kalendertäglich eine gegebenenfalls in der Übersicht
«Der Fonds im Überblick» geregelte erfolgsabhängige Vergütung erhalten, um den die Wertentwicklung der umlaufen-
den Anteile die Wertentwicklung eines Referenzindexes übersteigt.
Die als Entgelte und Kosten gezahlten Beträge werden in den Jahresberichten aufgeführt.
Alle Kosten und Entgelte werden zuerst dem laufenden Einkommen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst
dann dem Fondsvermögen.
Die mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten verbundenen Kosten und Bearbeitungsgebühren
werden in den Einstandspreis eingerechnet bzw. beim Verkaufserlös abgezogen.
Art. 14. Verjährung und Vorlegungsfrist
1. Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf
Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 12 Ziffer 5 des Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.
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2. Die Vorlegungsfrist für Ertragscheine beträgt fünf Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.
Ausschüttungen, die bis zu diesem Zeitpunkt nicht abgefordert worden sind, verjähren zugunsten des jeweiligen Fonds.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, aber nicht verpflichtet, Ausschüttungsbeträge an Anteilinhaber, die ihre An-
sprüche auf Ausschüttung erst nach Ablauf der Verjährungsfrist geltend machen, zu Lasten des Fondsvermögens auszu-
zahlen.
Art. 15. Änderungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement und/oder das Sonderreglement mit Zustimmung der
Depotbank jederzeit ganz oder teilweise ändern.
Art. 16. Veröffentlichungen
1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements sowie eventuelle Änderungen
derselben werden beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im «Mémorial, Recueil des So-
ciétés et Associations», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht.
2. Ausgabe- und Rücknahmepreis können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erfragt
werden.
3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds einen Verkaufsprospekt, einen geprüften Jahresbericht sowie
einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.
4. Die unter Ziffer 3. dieses Artikels aufgeführten Unterlagen eines Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Ver-
waltungsgesellschaft, der Depotbank und bei jeder Zahlstelle erhältlich.
5. Die Auflösung eines Fonds gemäß Artikel 12 des Verwaltungseglements wird entsprechend den gesetzlichen Be-
stimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens drei überregionalen Tageszeitungen, von
denen eine eine Luxemburger Zeitung ist, veröffentlicht.
Art. 17. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
1. Das Verwaltungsreglement sowie die Sonderreglements der jeweiligen Fonds unterliegen dem Recht des Großher-
zogtums Luxemburg. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen des Verwaltungsreglements sowie der Son-
derreglements zu den jeweiligen Fonds die Vorschriften des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für
gemeinsame Anlagen. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft
und der Depotbank.
2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Ge-
richtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank
sind berechtigt, sich selbst und jeden Fonds im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den jeweiligen Fonds beziehen,
der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile eines Fonds öffentlich ver-
trieben werden. soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind.
3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements ist maßgeblich, falls im jeweiligen
Sonderreglement nicht ausdrücklich eine anderweitige Bestimmung getroffen wurde.
Art. 18. Inkrafttreten
Das Verwaltungsreglement, jedes Sonderreglement sowie jegliche Änderung derselben treten am Tage ihrer Unter-
zeichnung in Kraft, sofern nichts anderes im Sonderreglement des jeweiligen Fonds bestimmt ist.
Luxemburg, den 20. Februar 2001
SONDERREGLEMENT ABS-INVEST
Für den ABS-INVEST ist das am 28. März 2001 im Mémorial veröffentlichte Verwaltungsreglement integraler Bestand-
teil.
Ergänzend beziehungsweise abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements, das im Mé-
morial vom 28. März 2001 veröffentlicht ist.
Art. 19. Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik von ABS-INVEST (der «Fonds») ist es, unter Beachtung der Risikostreuung eine Wertentwick-
lung zu erreichen, die zu einem Vermögenszuwachs führt.
Das Fondsvermögen wird hierzu überwiegend international in börsennotierte Asset Backed Securities (ABS) ange-
legt.
Art. 20. Fondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen sowie deren Berechnung
1. Fondswährung ist der Euro.
2. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-
tungsreglements. Anteile werden an jedem Bewertungstag aufgrund von Anträgen, die der Verwaltungsgesellschaft einen
Bankarbeitstag (maßgeblich: Frankfurt am Main) vor einem Bewertungstag vorliegen, ausgegeben und zurückgenommen.
3. Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Dispositionsausgleiches von bis zu 2% des Anteilwertes, dessen
Erlös dem Fonds zufließt.
Art. 21. Anteile
1. Die Anteile werden in Globalurkunden verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.
2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. / GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft / Die Depotbank
i>Unterschriften / Unterschriften
10920
Art. 22. Ertragsverwendung
1. Die im Fonds verein nahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich der Ko-
sten werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet.
2. Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kursgewinne,
die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder alle sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich
realisierter Kapitalverluste ganz oder teilweise in bar oder in Form von Gratisanteilen auszuschütten.
Art. 23. Depotbank
Depotbank ist die GZ-BANK INTERNATIONAL S.A., Luxembourg.
Art. 24. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
1. Die Vervvaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 1,0 % auf
das Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.
2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von
bis zu 0,05 %, das auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des entsprechenden Monats
zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist, mindestens jedoch 4.000,- Euro monatlich.
Die Depotbank erhält außerdem eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von bis zu Euro 125,- je Wertpapiertransaktion,
die nicht über sie gehandelt wird.
Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahrgebühren, ausgenommen soweit sie
die im CLEARSTREAM BANKING Aktiengesellschaft System verwahrfähigen Wertpapiere betreffen, sowie Transakti-
onskosten, die ihr in Rechnung gestellt werden, erstattet.
Die Depotbank erhält einen Ausgleich für alle Porto- und Versicherungsspesen, die ihr nachweislich durch den Ver-
sand effektiver Anteile der Investmentfonds im Rahmen der Abwicklung der Anteilumsätze entstanden sind.
Art. 25. Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September, erstmals am 30. September 2001.
Art. 26. Dauer des Fonds
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Luxemburg, den 20. Februar 2001.
Enregistré à Luxembourg, le 28 février 2001, vol. 550, fol. 22, case 10. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (Signé): J. Muller.
(16073/685/624) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
mars 2001.
ARNAGE HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-9515 Wiltz, 59, rue Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Diekirch B 5.231.
—
<i>Assemblée générale extraordinaire du 25 septembre 2000i>
Sont présents:
L’ensemble du capital est représenté par
Les actionnaires présents se reconnaissent dûment convoqués. Constatant que l’entièreté des actions représentatives
du capital est présente, l’Assemblée est apte à prendre toute décision.
Le Point à l’ordre du jour est le suivant:
Annulation des dispositions relatives à l’Assemblée du 29 juillet 1999.
Les décisions prises sont les suivantes:
L’Assemblée décide à l’unanimité de considérer comme nulles et non avenues toutes les dispositions reprises dans
l’Assemblée Générale Extraordinaire du 29 juillet 1999.
Enregistré à Wiltz, le 13 octobre 2000, vol. 171, fol. 72, case 1. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): Signature.
(92676/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 19 octobre 2000.
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. / GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft / Die Depotbank
i>Unterschriften / Unterschriften
DELMA & CIE, S.à r.l., 59, rue Grande-Duchesse Charlotte, L-9515 Wiltz . . . . . . . . . . . . . . . 99 actions au porteur
Benoît de Bien, 59, rue Grande-Duchesse Charlotte, L-9515 Wiltz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 action au porteur
DELMA & CIE, S.à r.l.
B. de Bien
10921
AUBERGE PETITE SUISSE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-6310 Beaufort, 11, Grand-rue.
R. C. Diekirch B 2.717.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Diekirch, le 9 octobre 2000, vol. 266, fol. 65, case 12, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 12 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(92611/591/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 12 octobre 2000.
DANKO INVESTMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5254 Sandweiler, 31, rue Batty Weber.
R. C. Luxembourg B 36.329.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 6 octobre 2000, vol. 543, fol. 74, case 7,
ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(57882/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 octobre 2000.
CAVO HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.
R. C. Luxembourg B 28.634.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 66, case 2, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
La société a conclu avec la FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN & ASSOCIES, S.à r.l., une convention de domiciliation à
durée indéterminée fixant le siège social 3, rue des Foyers, L-1537 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 octobre 2000.
(58406/502/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
F. & R. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg B 61.407.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 7, case 2,
ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 octobre 2000.
(58466/545/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
F. & R. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg B 61.407.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 7, case 2,
ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 octobre 2000.
(58467/545/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Diekirch, le 11 octobre 2000.
Signature.
Luxembourg, le 13 octobre 2000.
<i>Pour la S.A. DANKO INVESTMENT
i>FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN
Signature
F. & R. INTERNATIONAL S.A.
Signature
F. & R. INTERNATIONAL S.A.
Signature
10922
E-GROUP FINANCE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.
R. C. Luxembourg B 71.239.
—
<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinairei>
<i>tenue à Luxembourg le 6 octobre 2000 à 11.00 heuresi>
Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée à l’administrateur démissionnaire Madame
Suzy Probst de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de ses fonctions pendant la durée de son mandat.
La société KEVIN MANAGEMENT S.A. avec siège social au 3, rue Guillaume Kroll à L-1882 Luxembourg a été
nommée comme nouvel administrateur et terminera le mandat de son prédécesseur.
Luxembourg, le 6 octobre 2000.
Enregistré à Luxembourg, le 11 octobre 2000, vol. 543, fol. 89, case 4. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(58430/768/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
CRISTALINE HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1456 Luxembourg, 84, rue de l’Egalité.
R. C. Luxembourg B 66.623.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 98, case 8, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58419/565/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
DATA PLANET INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6832 Betzdorf, 11, rue Pierre Werner.
R. C. Luxembourg B 71.830.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 2, case 10, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58422/607/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
ERCO S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-7341 Heisdorf, 11, rue Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 20.291.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 66, case 2, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Annuelle du 3 juillet 2000i>
L’Assemblée renouvelle les mandats de:
M. Marcel Reuter, président,
Mme M.T. Leches, épouse Reuter, administrateur,
M. Alvio Gressani, administrateur.
L’Assemblée réélit aux fonctions de commissaire aux comptes de la société:
M. Claude Cahen, conseil fiscal, demeurant à Luxembourg.
Les mandats des administrateurs et celui du commissaire aux comptes ainsi nommés prendront fin à l’issue de l’As-
semblée Générale Annuelle de l’année 2005.
Pour réquisition et mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 octobre 2000.
(58439/502/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
<i>Pour E-GROUP FINANCE S.A.
i>Signature
M. Four / C. Blondeau
<i>Administrateuri> / <i>Administrateuri>
Signatures.
FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN
Signature
10923
MIRAFLORES PROPERTIES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 66.500.
—
Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 2, case 10, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58521/607/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
MIRAFLORES PROPERTIES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 66.500.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 2, case 10, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58522/607/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
DELTALUX IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 32.083.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 53, fol. 97, case 8, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 octobre 2000.
(58427/549/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
MINVIELLE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 62.918.
—
Conformément aux dispositions de la loi du 10 décembre 1998 portant sur la conversion du capital social des sociétés
commerciales en Euro, le Conseil d’Administration du 25 septembre 2000 a procédé à la conversion du capital social
en Euro, de sorte que le capital souscrit actuel de 17.000.000,- FRF est converti en 2.591.633,29 EUR et que le capital
souscrit non payé de 8.500.000,- FRF est converti en 1.295.816,65 EUR.
En vertu des dispositions prévues à l’article premier de la loi du 10 décembre 1998, le Conseil d’Administration du
25 septembre 2000 a également augmenté le capital souscrit nouvellement exprimé en Euro, pour le porter du montant
actuel de 2.591.633,29 EUR à un montant de 2.592.000,- EUR. Cette augmentation de capital d’un montant de 366,71
EUR étant à libérer à concurrence de 50 % est réalisée sans apports nouveaux et sans création de titres par incorpora-
tion au capital d’une somme prélevée sur la réserve légale pour un montant de 183,35 EUR. Le montant du capital sous-
crit non payé est ainsi converti et arrondi de 1.295.816,65 EUR à 1.296.000,- EUR.
En vertu des dispositions prévues à l’article premier de la loi du 10 décembre 1998, le Conseil d’Administration du
25 septembre 2000 a également supprimé la mention de la valeur nominale des actions de la société.
En vertu des dispositions prévues à l’article premier de la loi du 10 décembre 1998, le Conseil d’Administration du
25 septembre 2000 a également procédé à l’augmentation du capital autorisé nouvellement exprimé en Euro, de sorte
que le capital autorisé actuel de 25.000.000,- FRF est converti et porté à un montant de 3.812.000,- EUR.
En conséquence, le capital social de la société, nouvellement exprimé en Euro, est désormais fixé à un montant de
2.592.000,- EUR, représenté par 17.000 actions, sans désignation de valeur nominale, entièrement souscrites et libérées
à concurrence de 50 % par des versements en espèces.
Luxembourg, le 25 septembre 2000.
Enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 5, case 6. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(58520/029/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
<i>Pour ordre
i>FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ SC
Signature
<i>Pour MINVIELLE HOLDING S.A.
i>CREGELUX
Crédit Général du Luxembourg S.A.
Signatures
10924
DE RAADSLIJN (LUXEMBOURG) AG, Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 44.213.
—
Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 2, case 10, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58428/607/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
HERBRO S.A.H., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 4, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 28.399.
—
Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-
gistrés à Luxembourg, le 17 octobre 2000, vol. 545, fol. 1, case 9, ont été déposés au registre de commerce et des so-
ciétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58480/565/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
DORA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.
R. C. Luxembourg B 67.763.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 66, case 2, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
La société a conclu avec la FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN & ASSOCIES, S.à r.l., une convention de domiciliation à
durée indéterminée fixant le siège social 3, rue des foyers, L-1537 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 octobre 2000.
(58429/502/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
LOBISK, Société Anonyme.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 4, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 52.669.
—
Le bilan et l’annexe au 31 octobre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregistrés
à Luxembourg, le 17 octobre 2000, vol. 545, fol. 1, case 9, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58493/565/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
LOBISK, Société Anonyme.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 4, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 52.669.
—
Le bilan et l’annexe au 31 octobre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregistrés
à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 98, case 8, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58494/565/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Signatures.
C. Blondeau / N.-E. Nijar
<i>Administrateur / Administrateuri>
FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN
Signature
Signatures
<i>Administrateursi>
Signature
<i>Administrateur / Administrateuri>
10925
MALERBETRIEB ESCH, G.m.b.H., Société à responsabilité limitée.
Siège social: Remich.
R. C. Luxembourg B 62.280.
—
Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 97, case 8, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58500/549/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
MALERBETRIEB ESCH, G.m.b.H., Société à responsabilité limitée.
Siège social: Remich.
R. C. Luxembourg B 62.280.
—
Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 97, case 8, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58501/549/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
IAKO S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg B 37.415.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 7, case 2,
ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 octobre 2000.
(58486/545/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
KALISTO FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.
—
STATUTS
L’an deux mille, le trente et un août.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, agissant en remplacement de Maître Gérard Le-
cuit, notaire de résidence à Hesperange, lequel dernier restera dépositaire de la présente minute.
A Comparu:
LION EXPANSION, société anonyme de droit français au capital de 526.000.000,- FRF immatriculée sous le numéro
326 356 250 RCS Paris, dont le siège social est sis 19, boulevard des Italiens, 75002 Paris - France,
ici représentée par Madame Annette Brewer, juriste, demeurant à Hettange-Grande (France), en vertu d’une procu-
ration sous seing privé donnée à Paris, le 30 août 2000;
Ladite procuration, après avoir été paraphée et signée ne varietur par le mandataire du comparant et le notaire ins-
trumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.
Lequel comparant, ès qualités en vertu de laquelle il agit, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter les statuts (ci-
après les «Statuts») d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare constituer comme suit:
Titre I
er
. Nom - Durée - Objet - Siège
Art. 1
er
. Nom et durée.
Il existe par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination Kalisto Finance, S.à.r.l. (ci-après
la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi»)
ainsi que par les présents Statuts.
La Société est constituée pour une durée illimitée.
Luxembourg, le 16 octobre 2000.
Pour ordre
FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ S.C.
Signature
Luxembourg, le 16 octobre 2000.
Pour ordre
FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ S.C.
Signature
IAKO S.A.
Signature
10926
Art. 2. Objet.
La Société a pour objet d’accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de
participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle
et le développement de ces participations.
La Société pourra investir dans des immeubles et créer, administrer, développer et céder ses avoirs actuels et futurs
et notamment un portefeuille se composant de titres de toute origine, constituer, développer et contrôler toute entre-
prise ou société, acquérir par investissement, souscription, prise ferme ou option d’achat tous titres et droits de pro-
priété intellectuelle, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, se voir accorder ou accorder
des licences sur des droits de propriété intellectuelle et accorder aux sociétés dans lesquelles la Société détient une
participation directe ou indirecte et à des sociétés de son groupe, ou au profit de celles-ci, toute assistance, y compris
des prêts, avances ou garanties.
La Société peut accomplir toutes opérations industrielles ou commerciales favorisant directement ou indirectement
l’accomplissement et le développement de son objet social.
Art. 3. Siège social.
Le siège de la Société est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution prise en assemblée gé-
nérale extraordinaire des associés statuant comme en matière de changement des Statuts.
L’adresse du siège social peut être transférée endéans les limites de la commune par simple décision du ou des gé-
rants.
La Société peut ouvrir des bureaux et des succursales dans tous autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger.
Titre II. Capital social
Art. 4. Capital.
Le capital social de la Société est fixé à la somme de deux cent sept mille deux cent cinquante euros (EUR 207.250,-)
représenté par huit mille deux cent quatre-vingt dix (8.290) parts sociales ordinaires d’une valeur nominale de vingt-
cinq euros (EUR 25,-) chacune.
Le capital social souscrit pourra à tout moment être modifié moyennant résolution de l’assemblée générale des as-
sociés délibérant comme en matière de modification des Statuts.
Art. 5. Parts sociales.
Chaque part sociale donne droit à une fraction, proportionnelle au nombre des parts existantes, de l’actif ainsi que
des bénéfices de la Société.
Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune d’elles.
Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une seule et
même personne.
Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé unique, sinon d’un des associés, ne mettent pas fin à la
Société.
Art. 6. Cession des parts sociales.
S’il y a un associé unique, les parts sociales détenues par l’associe unique sont librement cessibles aux tiers.
En cas de pluralité d’associés, les parts sociales ne sont cessibles entre vifs à des tiers, non associés, que suite à l’ap-
probation préalable des associés représentant au moins trois quarts du capital social souscrit. Les parts sociales sont
librement cessibles entre associés.
Les parts sociales ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non associés que moyennant l’agrément des
propriétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants.
Art. 7. Rachat de parts sociales.
La Société pourra, dans le respect des dispositions de la Loi, racheter les parts sociales de son propre capital social.
L’acquisition et la disposition par la Société de parts sociales de son propre capital social ne pourront avoir lieu qu’en
vertu d’une résolution et conformément aux conditions qui seront décidées par une assemblée générale des associés
statuant comme en matière de modification des Statuts.
Titre III. Gérance - Réunions du conseil de gérance - Représentation - Signatures autorisées
Art. 8. Gérance.
La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. En cas de pluralité de gérants, ils constituent un conseil de gérance.
Le ou les gérants n’ont pas besoin d’être associés. Le ou les gérants sont désignés par l’assemblée générale des associés.
L’assemblée générale des associés peut à tout moment et ad nutum (sans devoir justifier d’une raison) révoquer et rem-
placer le ou les gérants.
L’assemblée générale des associés statue sur la rémunération et les termes du mandat de chacun des gérants.
Art. 9. Réunions du conseil de gérance.
Les réunions du conseil de gérance sont convoquées par l’un quelconque des membres du conseil.
Les gérants seront convoqués séparément à chaque réunion du conseil de gérance. Excepté les cas d’urgence qui
seront spécifiés dans la convocation, le délai de convocation sera d’au moins huit jours.
La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants sont présents ou représentés.
Les réunions sont tenues aux lieu, jour et heure spécifiés dans la convocation. Il peut être renoncé à la convocation
avec l’accord de chaque gérant donné par lettre, télécopie ou tout autre moyen de télécommunication approprié. Aucu-
ne convocation spéciale n’est requise pour des réunions tenues à une date et à un endroit prévus dans une planification
de réunions préalablement adoptée par résolution du conseil de gérance.
10927
Chaque gérant peut participer à une réunion en nommant comme son mandataire un autre gérant par lettre, téléco-
pie ou tout autre moyen de télécommunication approprié.
Un gérant peut représenter plus d’un de ses collègues, à la condition toutefois qu’au moins deux gérants participent
à la réunion.
Chaque gérant et tous les gérants peuvent participer aux réunions du conseil par conference call téléphonique ou
vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes participant au
conseil puissent communiquer mutuellement. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés avoir participé
en personne à la réunion.
Le conseil de gérance ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou
représentée.
Les résolutions du conseil de gérance sont prises à la majorité des voix exprimées.
En cas d’urgence, les résolutions signées par tous les gérants produisent les mêmes effets que les résolutions prises
à une réunion du conseil de gérance dûment convoquée et tenue. De telles signatures peuvent apparaître sur des do-
cuments séparés ou sur des copies multiples d’une résolution identique et peuvent résulter de lettres, télécopies ou
télex.
Art. 10. Représentation - Signatures autorisées.
Vis-à-vis des tiers, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes cir-
constances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social de la Société.
Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi ou les Statuts à l’assemblé générale des associés sont de la
compétence du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.
En cas de gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants, par
la signature individuelle de chaque membre du conseil de gérance.
Le gérant unique, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance pourra déléguer ses compétences pour des
opérations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc.
Le gérant unique, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance déterminera les responsabilités du manda-
taire et son éventuelle rémunération, la durée de la période de représentation et n’importe quelles autres conditions
pertinentes de ce mandat.
Art. 11. Responsabilité des gérants.
Le ou les gérants (selon le cas) ne contractent en raison de sa/leur position, aucune responsabilité personnelle pour
un engagement valablement pris par lui/eux au nom de la Société, aussi longtemps que cet engagement est conforme
aux Statuts et aux dispositions applicables de la Loi.
Titre IV. Secrétaire
Art. 12. Nomination d’un secrétaire.
Un secrétaire peut être nommé suivant une résolution de l’assemblée générale des associés de la Société (le «Secré-
taire»).
Le Secrétaire, qui peut mais ne doit pas nécessairement être un gérant, aura la responsabilité d’agir en tant que clerc
des réunions du conseil de gérance et, dans la mesure où cela paraît utile, de l’assemblée des associés et de garder les
procès-verbaux et les minutes du conseil de gérance et de l’assemblée des associés et de toutes leurs transactions dans
un registre tenu à cette fin. Il effectuera, si nécessaire, des fonctions similaires pour tous les comités du conseil de gé-
rance (s’il y en a). Il aura la possibilité de déléguer ses pouvoirs à une ou plusieurs personnes, étant entendu qu’il con-
serve la responsabilité des tâches qu’il aura déléguées.
Le Secrétaire aura le pouvoir et l’autorité d’émettre des certificats et des extraits pour le compte de la Société qui
pourront être produits en justice, ou, de manière générale, à l’égard de tous tiers et qui seront utilisés comme docu-
ments officiels.
Titre V. Assemblée générale des associés
Art. 13. Assemblées générales des associés.
L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé a le droit d’assister aux assemblées générales des associés quel que soit
le nombre de parts qui lui appartiennent. Chaque associé a un nombre de voix proportionnel au nombre de parts qu’il
possède. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par des asso-
ciés représentant plus de la moitié du capital social.
Cependant, les résolutions portant modification des Statuts ou dissolution et liquidation de la Société ne pourront
être prises que par l’accord de la majorité en nombre des associés représentant au moins les trois quarts du capital
social, sous réserve des dispositions de la Loi.
Les résolutions des associés pourront, au lieu d’être prises lors d’une assemblée générale des associés, être prises
par écrit par tous les associés. Dans cette hypothèse, un projet explicite de la ou des résolutions à prendre devra être
envoyé à chaque associé, et chaque associé signera la ou les résolutions. Des résolutions passées par écrit et reprises
sur un document unique ou sur plusieurs documents séparés auront le même effet que des résolutions prises lors d’une
assemblée générale des associés.
Titre VI. Année sociale - Bilan - Répartition
Art. 14. Année sociale.
L’année sociale commence le 1
er
janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.
10928
Art. 15. Comptes sociaux.
Chaque année, les livres sont clos et le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance prépare le bilan
et le compte de pertes et profits.
Art. 16. Inspection des documents.
Chaque associé peut prendre connaissance du bilan et du compte de pertes et profits au siège social de la Société.
Art. 17. Distribution des bénéfices - Réserves.
Un montant égal à cinq pour cent (5 %) des bénéfices nets de la Société est affecté à l’établissement de la réserve
légale, jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10 %) du capital social de la Société.
Le solde peut être distribué aux associés en proportion de la participation qu’ils détiennent dans la Société. L’assem-
blée générale des associés a, sous réserve des dispositions légales applicables, le pouvoir de faire payer un ou plusieurs
dividendes intérimaires.
Titre VII. Dissolution - Liquidation
Art. 18. Dissolution.
La Société peut à tout moment être dissoute par résolution prise en assemblée générale des actionnaires statuant
comme en matière de changement des Statuts.
Art. 19. Liquidation.
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nom-
més par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et leur rémunération.
Titre VIII. Vérification des comptes
Art. 20. Commissaire aux comptes - Réviseur d’entreprises.
Conformément à l’article 200 de la Loi, la Société ne devra faire vérifier ses comptes par un commissaire que si elle
a plus de 25 associés. Un réviseur d’entreprises doit être nommé si l’exemption prévue par l’article 256 (2) de la Loi
n’est pas applicable.
Titre IX. Loi applicable
Art. 21. Référence aux dispositions légales.
Pour tous les points non expressément prévus aux présents statuts, il en est fait référence aux dispositions de la Loi.
<i>Souscription et Libérationi>
Toutes les parts sociales ont été souscrites par Lion Expansion, précitée.
Toutes les parts ont été intégralement libérées par apport en numéraire, avec une prime d’émission de sept cent
vingt-cinq euros (725,- EUR) par action, de sorte que la somme de six millions deux cent dix-sept mille cinq cents euros
(EUR 6.217.500) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumen-
taire.
<i>Dispositions transitoiresi>
Par dérogation à l’article 14 des présents statuts, le premier exercice social commence le jour du présent acte et finit
le 31 décembre 2000.
<i>Evaluation des Fraisi>
Pour les besoins de l’enregistrement la somme de 6.217.500,- EUR est évaluée à 250.813.328,- LUF.
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société
ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement 2.650.000,- LUF.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Immédiatement après la constitution de la Société, les associés, représentant la totalité du capital social, ont pris les
résolutions suivantes:
1. L’assemblée désigne Monsieur Stéphane Monmousseau, né le 24 septembre 1962, responsable private equity de la
société Lion Expansion, demeurant 19, rue Hélène Andrée 78000 Versailles (France), de nationalité française, comme
gérant de la Société pour une durée indéterminée.
2. Le siège social de la Société est établi au 58, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au mandataire du comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, il
a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: A. Brewer, F. Molitor
Enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2000, vol. 125S, fol. 74, case 11. – Reçu 2.508.129 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Pour copie conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58091/220/223) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2000.
Hesperange, le 6 octobre 2000.
G. Lecuit.
10929
IEF GENERALUNTERNEHMUNGEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 62.299.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 97, case 8, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 octobre 2000.
(58488/549/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
GIEZENDANNER LUXEMBOURG, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.
Gesellschaftssitz: L-5752 Frisange, 23A, rue de Luxembourg.
H. R. Luxemburg B 49.437.
—
Im Jahre zweitausend, den dritten Oktober.
Vor dem unterzeichneten Notar Emile Schlesser, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg, 28, boulevard Grande-Du-
chesse Charlotte,
Ist erschienen:
Die Aktiengesellschaft schweizerischen Rechtes GIEZENDANNER HOLDING A.G., mit Gesellschaftssitz in
CH-4852 Rothrist,
hier vertreten durch Herrn Henri Deltgen, Direktor, wohnhaft in Luxemburg,
gemäss einer privatschriftlichen Vollmacht, erteilt in Rothrist, am 18. September 2000,
welche Vollmacht, ne varietur unterzeichnet, der gegenwärtigen Urkunde beigefügt bleibt, um mit derselben einregi-
striert zu werden.
Die Komparentin, vertreten wie hiervor erwähnt, ersucht den amtierenden Notar, ihre Erklärungen zu beurkunden
wie folgt:
Die Erschienene ist die einzige Gesellschafterin der Gesellschaft mit beschränkter Haftung GIEZENDANNER LU-
XEMBOURG, S.à r.l., mit Sitz in L-1417 Luxemburg, 6, rue Dicks, gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch den
amtierenden Notar am 2. Dezember 1994, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer
100 vom 10. März 1995, abgeändert gemäss Urkunde, aufgenommen durch den amtierenden Notar am 5. Dezember
1996, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 105 vom 5. März 1997, eingetragen
im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter Sektion B und Nummer 49.437.
Die alleinige Gesellschafterin fasst folgenden Beschluss:
Der Gesellschaftssitz wird nach Frisingen, 23A, rue de Luxembourg verlegt und Artikel fünf, Absatz eins, der Satzung
umgeändert wie folgt:
«Art. 5. (Erster Absatz) Der Sitz der Gesellschaft ist in Frisingen.»
Worüber Urkunde aufgenommen wurde in Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung an den Vertreter der Komparentin, hat derselbe die gegenwärtige Urkunde mit dem Notar un-
terschrieben.
Gezeichnet: H. Deltgen, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 126S, fol. 15, case 6. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Für gleichlautende Ausfertigung auf stempelfreiem Papier, zum Zwecke Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, erteilt.
(58208/227/38) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2000.
GIEZENDANNER LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5752 Frisange, 23A, rue de Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 49.437.
—
Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16
octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58209/227/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2000.
Pour ordre
FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ S.C.
Signature
Luxemburg, den 12. Oktober 2000.
E. Schlesser.
Luxembourg, le 12 octobre 2000.
E. Schlesser.
10930
LUX TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-7233 Bereldange, 40, cité Grand-Duc Jean.
R. C. Luxembourg B 71.079.
—
Le bilan au 28 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 2, case 10, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58498/607/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
MALIFRA, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 18.172.
—
L’assemblée générale ordinaire du 27 avril 1999 a nommé aux fonctions de commissaire aux comptes COMCOLUX
S.A., commissaire aux comptes, Luxembourg, en remplacement de Monsieur Christian Agata.
Luxembourg, le 18 août 2000.
Enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2000, vol. 545, fol. 5, case 6. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
(58502/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
MANDELLO INVESTMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 68.925.
—
Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 545, fol. 1, case 12, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58503/744/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 octobre 2000.
ASTER S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 65.569.
—
Les comptes annuels, la proposition d’affectation du résultat ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1999,
enregistrés à Luxembourg, le 13 octobre 2000, vol. 543, fol. 100, case 10, ont été déposés au registre de commerce et
des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(58118/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2000.
WORLD INVEST, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 35.181.
—
Le Conseil d’administration a l’honneur de convoquer Mesdames et Messieurs les Actionnaires à une
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 avril 2001i> à 10.00 heures au siège social de la société avec l’ordre du jour suivant:
<i>Pour MALIFRA
i>CREGELUX
Crédit Général du Luxembourg
Société Anonyme
Signatures
Luxembourg, le 17 octobre 2000.
<i>Pour MANDELLO INVESTMENT S.A.
i>VECO TRUST S.A.
Signature
Luxembourg, le 16 octobre 2000.
10931
<i>Ordre du jour:i>
Les nouveaux statuts seront mis à disposition gratuitement au siège social de la Sicav à Luxembourg et auprès des
autres entités en Suisse et en Italie.
Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée ne sera régulièrement constituée et ne pourra délibérer valablement
sur les points à l’ordre du jour que si la moitié du capital est représentée. Les résolutions, pour être valables, devront
réunir deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant ladite as-
semblée générale aux guichets des établissements suivants:
(01224/755/73)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
1.
Autorisation d’émettre des fractions d’actions au porteur.
A cet effet, l’article 7 paragraphe 1 sera modifié et un nouveau paragraphe sera inséré après le 4
ème
paragraphe
comme suit:
paragraphe 1
«La société pourra émettre des actions de chaque compartiment sous forme nominative et/ou au porteur. Elle
pourra également émettre des fractions d’actions (millièmes) qui pourront être de forme nominative ou au
porteur.»
nouveau paragraphe
«En cas d’émission d’actions au porteur fractionnées, une confirmation de souscription sera émise. En cas de
demande de livraison d’actions au porteur ou nominatives, seuls des certificats représentatifs d’actions entiè-
res pourront être émis, la fraction d’action étant automatiquement présentée au remboursement et le solde
remboursé à l’actionnaire.»
2.
Séparation des engagements entre compartiments, conformément à la loi du 17 juillet 2000 portant modifica-
tion de certaines disparités de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.
A cet effet, l’article 10, point II, alinéa 5 sera modifié comme suit:
«Vis-à-vis des tiers, les actifs d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obli-
gations qui concernent ce compartiment.»
3.
Autorisation d’émettre des actions réservées aux investisseurs institutionnels.
A cet effet, un nouveau paragraphe a été inséré après le 1
er
paragraphe de l’article 7 et un nouveau paragraphe
a été inséré après le 6
ème
paragraphe de l’article 11 comme suit:
«Art. 7. La société pourra, en outre, à l’intérieur de chaque compartiment, émettre différents types d’actions
destinées soit au public, soit à des investisseurs institutionnels selon les modalités de lancement décidées par
le conseil d’administration.»
«Art 11. Chaque actionnaire a le droit de demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions
d’un autre compartiment. Toutefois, une conversion vers un compartiment ou un type d’actions réservés aux
seuls investisseurs institutionnels ne peut être demandée que par des investisseurs se qualifiant en tant que
tels. Au cas où des actions seraient souscrites par des investisseurs non qualifiés d’investisseurs institutionnels,
le conseil d’administration aura la faculté de convertir ces actions automatiquement en actions du type réservé
au public, tout en informant par écrit l’investisseur concerné.
4.
Possibilité de tenir les débats des conseils d’administration par voie de télé/vidéoconférence;
A cet effet, l’article 20 sera modifié comme suit:
paragraphe 1:
«Le conseil d’administration se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indi-
qué dans l’avis de convocation, à moins que cette convocation ne prévoie la tenue des débats par voie de télé/
vidéoconférence.»
paragraphe 5 (1
ère
phrase)
«Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins 3 jours
avant l’heure prévue pour la réunion ou pour la télé/vidéoconférence, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature
et les motifs de cette urgence seront mentionnés dans l’avis de convocation.»
5.
Refonte complète des statuts sans modification de la forme, ni de l’objet de la société, ni à aucun de ses élé-
ments essentiels pour les adapter, d’une part à toutes modifications apportées à la loi du 30 mars 1988 sur les
organismes de placement collectif en valeurs mobilières et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commer-
ciales et d’autre part aux modifications susmentionnées.
pour le Luxembourg
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE
19-21, boulevard du Prince Henri
L-1724 Luxembourg
pour la Suisse
BANQUE ARNER S.A.
Piazza Manzoni, 8
CH-6901 Lugano
pour l’Italie
BANCA BRIGNONE S.p.A.
Via Verdi 4-6
I-20121 Milano
BANCA POPOLARE COMMERCIO INDUSTRIA SCRL
Via Moscova, 33
I-20121 Milano
Luxembourg, le 21 mars 2001.
10932
BEFRALUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.
R. C. Luxembourg B 75.359.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>18 avril 2001i> à 11.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre du
jour:
<i>Ordre du jour:i>
– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2000
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers
I (00784/000/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
COMILFO S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.
R. C. Luxembourg B 31.157.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>18 avril 2001i> à 11.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg, et qui aura pour ordre du
jour:
<i>Ordre du jour:i>
– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2000
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
– nominations statutaires
– divers
I (00826/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
IMMO-CROISSANCE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 28.872.
—
Nous avons l’honneur de vous inviter à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de notre société qui se tiendra le <i>12 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social de la société pour délibérer sur le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises;
2. Approbation de l’Etat des Actifs Nets et de l’Etat des Opérations au 31 décembre 2000; affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs;
4. Nominations Statutaires;
5. Nomination du Réviseur d’Entreprises et de l’Expert Immobilier Indépendant;
6. Autorisationi à conférer au Conseil d’Administration, pour une durée ne dépassant pas dix-huit mois, de procéder
à l’acquisition d’actions propres sur tout marché organisé sur lequel les actions sont traitées et détermination des
modalités des acquisitions envisagées.
7. Divers.
Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Annuelle et les décisions seront
prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’Assemblée.
Pour être admis à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions cinq jours
francs avant l’Assemblée aux guichets des banques suivantes:
- BANQUE DEWAAY S.A., boulevard Anspach 1 bte 39, B-1000 Bruxelles
- BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A., 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg
- FORTIS BANQUE, rue Montagne du Parc 3, B-1000 Bruxelles.
I (01005/584/27)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10933
RAW PATENTS.
Siège social: L-2420 Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 18.589.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>17 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
I (01014/045/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FERMONT FINANCE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 79.159.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>17 avril 2001i> à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
I (01015/045/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
LYCOMAR FINANCE HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 71.255.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>16 avril 2001i> à14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
I (01104/045/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
LITHONIA HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 65.793.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>17 avril 2001i> à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
10934
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. conversion du capital en EUR;
g. divers.
I (01107/045/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
INDOSUEZ HIGH YIELD BOND FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.
R. C. Luxembourg B 43.962.
—
Due to the lack of quorum, the Extraordinary General Meeting convened on March 26, 2001 was not able to validly
decide on the items of its agenda. Thus, the Shareholders are hereby convened to attend
A NEW EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
to be held on <i>30 April 2001i> at 11.00 a.m. at the offices of CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, with the
following Agenda.
<i>Agenda:i>
Proxies should be sent to CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, at its address above to the attention
of Mrs Céline Gutter, fax +352/47.67.37.84, no later than 26 April 2001.
I (01225/755/57)
<i>The Board of Directors.i>
1)
to approve and ratify the merger proposal (the «Merger Proposal») published in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations in Luxembourg and deposited with the Chancery of the District Court in Luxem-
bourg.
2)
to approve the merger of INDOSUEZ HIGH YIELD BOND FUND (the «Company») with CREDIT AGRI-
COLE FUNDS, a Luxembourg société d’investissement à capital variable with its registered office at 39, allée
Scheffer, L-2520 Luxembourg into CREDIT AGRICOLE FUNDS - Emerging Markets Debt upon hearing
-
the report of the Directors of the Company in relation to the Merger Proposal; and
-
the audit reports prescribed by Article 266 of the Luxembourg law on commercial companies,
3)
to accept the issue without charge of shares without par value of CREDIT AGRICOLE FUNDS - Emerging
Markets Debt (the «New Shares») in exchange for the contribution of all assets and liabilities of the Company,
at an issue price of USD 10 or based on the net asset value per share of CREDIT AGRICOLE FUNDS - Emerg-
ing Markets Debt prevailing on the Effective Day, as defined in the Merger Proposal;
4)
to accept the issue of New Shares against former shares of the Company, in registered form (including frac-
tional entitlements) to the registered shareholders of the Company on the basis of the shareholders’ register
of the Company on the Effective Day;
5)
to accept, according to the specific characteristics of each shareholder of the Company, the issue of New
Shares of the Private Sub-Class (Sub-Class P), if they have entered into an agreement with CREDIT AGRICOLE
INDOSUEZ or any entities of the CREDIT AGRICOLE GROUP, or New Shares of the Classic Sub-Class (Sub-
Class C) to any other shareholders of INDOSUEZ HIGH YIELD BOND FUND against former shares of the
Company;
6)
to accept the issue of New Shares in accumulation form to shareholders holding capitalisation shares of the
Company, and in distribution form to shareholders holding distribution shares;
7)
to take note that as a result of the merger, the Company shall be wound up without liquidation, that all its
former shares shall be cancelled and that the assets and liabilities of the Company shall be deemed to be trans-
ferred to CREDIT AGRICOLE FUNDS into the CREDIT AGRICOLE FUNDS - Emerging Markets Debt on
the day of the merger, as determined in the Merger Proposal;
8)
Miscellaneous.
Shareholders are advised that the Meeting does not require any quorum in order to deliberate and that the
resolutions shall be passed at the majority of two thirds of the shares present or represented at the meeting
and voting.
The following documents shall be at the disposal of the Shareholders of the Company for inspection and copies
thereof may be obtained, free of charge, from CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG:
(i)
the text of the Merger Proposal;
(ii)
the prospectus of CREDIT AGRICOLE FUNDS dated 8 December 2000;
(iii)
the audited annual accounts of the Company at 31 December 1998, 31 December 1999 and not yet au-
dited accounts as at 31 December 2000;
(iv)
the audited annual accounts at 30 June 1998, 30 June 1999 and 30 June 2000 of CREDIT AGRICOLE
FUNDS, and semi-annual accounts at 31 December 2000;
(v)
the report of the Directors of the Company and of CREDIT AGRICOLE FUNDS;
(vi)
the special reports of auditors.
10935
EUROBRIDGE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: Luxembourg, 12, rue Goethe.
R. C. Luxembourg B 58.206.
—
Puisque le quorum requis par la loi n’a a pas été atteint lors de l’assemblée générale extraordinaire du 12 mars 2001,
les actionnaires sont invités à assister à une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra au siège social à Luxembourg, 12, rue Goethe, par-devant notaire le <i>30 avril 2001i> à 11.00 heures avec
l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Autorisation donnée au Conseil d’Administration de créer des classes et sous-classes d’actions et modification
subséquente des statuts, à savoir:
- Article 5 in fine: à compléter par le texte suivant:
«Le Conseil d’Administration peut décider d’émettre une ou plusieurs classes d’actions dans chaque comparti-
ment suivant des critères spécifiques à déterminer tels que la réservation de certaines classes à certaines catégo-
ries d’investisseurs spécifiques, des montants minima d’investissement, des structures de commissions, charges,
rémunérations spécifiques, la politique de distribution ou autres critères.
Le Conseil d’Administration peut également décider de créer dans chaque classe d’actions deux ou plusieurs sous-
classes dont les avoirs seront généralement investis selon la politique d’investissement spécifique du compartiment
concerné, mais avec des structures spécifiques de commissions d’émission et de rachat, de frais ou autres spéci-
ficités (telle la réservation de certaines sous-classes à certaines catégories d’investisseurs spécifiques) appliquées
à chaque sous-classe.
Lors de l’émission de différentes classes ou sous-classes d’actions, chaque actionnaire a le droit de demander, à
tout moment et à ses propres frais, la conversion de ses actions d’une classe ou d’une sous-classe en actions de
l’autre classe ou sous-classe, sur base de la Valeur Nette d’Inventaire correspondante des actions à convertir (à
moins que des restrictions ne soient contenues dans le Prospectus).»
- Article 15 paragraphe 4: à lire comme suit:
«Le prix de rachat par action sera basé sur la Valeur Nette d’Inventaire de la classe ou sous-classe d’actions du
compartiment concerné...» (même texte).
- Article 16 phrase 1: à lire comme suit:
«Tout actionnaire peut demander par écrit la conversion de tout ou partie de ses actions d’une classe ou sous-
classe donnée, avec un nombre minimum d’actions de cette classe ou sous-classe et aux conditions à déterminer
éventuellement par le Conseil d’Administration, en actions de la même classe ou sous-classe d’un autre compar-
timent.»
- Article 17 paragraphe 3: à lire comme suit:
«La Valeur Nette d’Inventaire des actions de chaque classe/sous-classe de chaque compartiment sera exprimée
dans la devise de la classe/sous-classe du compartiment concerné par un chiffre par action et sera déterminée le
Jour d’Evaluation en divisant la valeur des avoirs nets du compartiment à attribuer à cette classe/sous-classe d’ac-
tions de ce compartiment, étant la valeur des avoirs de cette classe/sous-classe d’actions moins ses engagements
à calculer à l’époque fixée par le Conseil d’Administration ou un mandataire dûment autorisé au Jour d’Evaluation,
par le nombre des actions de la classe/sous-classe du compartiment concerné en circulation.
- Article 17 paragraphe 6 phrase 1: à lire comme suit:
«La valeur des actifs de chaque classe ou sous-classe d’actions de chaque compartiment de la Société est établie
comme suit:»
2. Suppression de la possibilité d’émettre des actions au porteur et modification subséquente des statuts, à savoir:
- Article 5 paragraphe 8 phrase 1: à lire comme suit:
«Les actions seront émises sous la forme nominative uniquement.»
- Article 5: suppression des paragraphes 11 et 12.
- Article 15 paragraphe 3: suppression de «tant nominatives qu’au porteur.»
- Article 23 paragraphes 3 et 4: suppression de «et sera publié dans le Mémorial, le Luxemburger Wort à Luxem-
bourg et dans d’autres journaux circulant dans les pays dans lesquels la Société est enregistrée selon décision du
Conseil d’Administration.» et remplacement dans le paragraphe 4 phrase 3 de «... à dater de la date de la publica-
tion ...» par «... à dater de la date de la notification ... »
3. Modification de l’article 6 dernier paragraphe afin de n’y maintenir que la première phrase.
4. Modification de l’article 18 paragraphe 1
er
phrase 3 afin de la compléter comme suit: «...; cependant le Conseil
d’Administration pourra décider que le paiement puisse être reçu par la Société pour certaines classes ou sous-
classes d’actions dans les quatre (4) jours ouvrables suivant le Jour d’Evaluation à considérer.»
et du paragraphe 4 afin de lui donner la teneur suivante:
10936
L’assemblée sera régulièrement constituée quel que soit le quorum de présence. Les points à l’ordre du jour devront
être approuvés par une majorité de 2/3 au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour être admis à l’assemblée générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer le récépissé de souscrip-
tion auprès de BANCA INTESA INTERNATIONAL à Luxembourg et faire part de son désir d’assister à l’assemblée, le
tout cinq jours francs au moins avant l’assemblée.
Les actionnaires nominatifs inscrits dans le registre des actionnaires au moins cinq jours francs avant la tenue de ladite
assemblée seront admis sur justification de leur identité à la condition d’avoir, cinq jours francs au moins avant l’assem-
blée, fait connaître leur intention de participer à l’assemblée à BANCA INTESA INTERNATIONAL à Luxembourg.
Tout actionnaire pourra voter par procuration. Les procurations devront être déposées au siège social de la Société
cinq jours francs au moins avant l’assemblée.
I (01136/256/102)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
SHARE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 28.744.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>17 avril 2001i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000.
4. Décharge à donner aux Administrateurs.
5. Affectation du résultat.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.
Les actionnaires sont informés que l’assemblée générale ordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer valable-
ment. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour pouvoir assister à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au siège
social cinq jours francs avant la date fixée pour l’assemblée.
I (01210/755/22)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
«La Valeur Nette d’Inventaire du compartiment concerné et de la classe ou sous-classe d’actions à prendre en
considération sera la Valeur Nette d’Inventaire déterminée le Jour d’Evaluation suivant immédiatement le jour de
réception de la demande de souscription et du paiement y relatif à condition que le paiement soit parvenu la veille
du Jour d’Evaluation à considérer avant telle limite horaire fixée par le Conseil d’Administration sauf pour certai-
nes classes ou sous-classes d’actions pour lesquelles le paiement pourra être différé selon le paragraphe 1
er
ci-
dessus. Si le paiement est parvenu après cette limite horaire, la Valeur Nette d’Inventaire qui sera prise en consi-
dération sera la Valeur Nette d’Inventaire déterminée le Jour d’Evaluation suivant sauf pour certaines classes ou
sous-classes d’actions pour lesquelles le paiement pourra être différé selon le paragraphe 1
er
ci-dessus.»
5. Modification de l’article 19 afin d’y supprimer le paragraphe 5.
6. Modification de l’article 23 dernier paragraphe afin de lui donner la teneur suivante:
«Un compartiment peut être apporté à un autre fonds d’investissement luxembourgeois de la partie I de la loi du
30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif par décision du Conseil d’Administration de la So-
ciété en cas de survenance d’événements spéciaux en dehors de son contrôle tels que des événements d’ordre
politique, économique ou militaire ou si le Conseil d’Administration arrive à la conclusion à la lumière du marché
ou d’autres conditions, incluant des conditions qui peuvent affecter négativement la possibilité pour un comparti-
ment d’agir d’une manière économiquement efficiente et en considération du meilleur intérêt des actionnaires,
qu’il y a lieu d’apporter un compartiment à un autre fonds. En pareil cas, avis en sera donné par écrit aux action-
naires nominatifs. Chaque actionnaire du compartiment concerné aura la possibilité, pendant un certain délai tel
que fixé par le Conseil d’Administration, et qui ne sera pas inférieur à un mois, et notifié aux actionnaires de sol-
liciter, sans frais, le rachat ou la conversion de ses actions. A l’expiration de cette période, l’apport liera tous les
actionnaires qui n’ont pas demandé le rachat ou la conversion. Cependant, dans le cas d’un apport à un fonds com-
mun de placement, l’apport liera uniquement les actionnaires qui auront expressément marqué leur accord sur
cet apport. Lorsqu’un compartiment est apporté à un autre fonds d’investissement luxembourgeois, l’évaluation
des avoirs du compartiment sera vérifiée par le réviseur d’entreprises de la Société qui établira un rapport écrit
au moment de l’apport.
Un compartiment peut être apporté à un fonds d’investissement étranger uniquement lorsque les actionnaires du
compartiment concerné ont approuvé à l’unanimité l’apport ou à la condition que soient uniquement transférés
effectivement au fonds étranger les actionnaires qui ont approuvé pareil apport.»
10937
G & S SOCIETE ANONYME D’INVESTISSEMENT, SICAF, Société d’Investissement à Capital Fixe.
Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.
H. R. Luxemburg B 31.440.
—
Gemäss Artikel 12 und 14 der Statuten ergeht hiermit die Einladung zu einer
AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre auf den <i>18. April 2001i> um 15.30 Uhr an dem Gesellschaftssitz, im Anschluss an die jährliche ordentliche
Generalversammlung, mit folgender Tagesordnung:
<i>Tagesordnung:i>
1. Herabsetzung des gezeichneten Gesellschaftskapitals, um den erfolgten Aktienrückkäufen in den Fondskategorien
I und XVII Rechnung zu tragen und zugleich das Gesellschaftskapital auf den neuen Stand von Fondkategorie VIII
und IX anzupassen.
2. Änderung von Artikel 5, Absatz 2 und folgende der Statuten, um den erfolgten Kapitalberichtigungen und den Ver-
schmelzungen von Fondskategorie VI in und mit Fondskategorie I und von Fondskategorie II in und mit Fondska-
tegorie VIII Rechnung zu tragen sowie um in den Bezeichnungen aller Fondskategorien die Währungsangabe «ATS»
ersatzlos zu streichen.
3. Änderung von Artikel 26 Abschnitt E), lit. d) der Statuten, um die Haftung der einzelnen Fondskategorien auf die
Vermögenswerte der jeweiligen Fondskategorie zu beschränken.
4. Ermächtigung an den Verwaltungsrat, für eine Dauer von weiteren 5 Jahren Aktien im Rahmen des genehmigten
Kapitals von Artikel 5 der Statuten auszugeben, ohne den bestehenden Aktionären ein Vorzugsrecht einzuräumen.
5. Verschiedenes.
Die Entscheidungen der ausserordentlichen Generalversammlung werden durch die Zweitdrittelmehrheit der anwe-
senden oder vertretenen und mitstimmenden Aktionäre getroffen, sofern weinigstens 50% des Aktienkapitals anwesend
oder vertreten ist.
Die Aktionäre, die an dieser Generalversammlung teilnehmen wollen, müssen wenigstens fünf Tage vor der Ver-
sammlung ihre Aktienzertifikate bei folgenden Stellen hinterlegen:
SAL. OPPENHEIM jr. & CIE. (LUXEMBOURG) S.A. 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg
BANKHAUS SAL. OPPENHEIM jr. & CIE. KGaA, Köln, Unter Sachsenhausen 4
BANK GUTMANN A.G., Wien, Schwarzenbergplatz 16
BANKHAUS CARL SPÄNGLER & CO., Aktiengesellschaft, Salzburg, Schwarzstrasse 1
Auf Vorlage einer Bestätigung der Hinterlegung werden die Aktionäre dann ohne weitere Formalitäten zur General-
versammlung zugelassen.
Aktionäre, die an dieser Generalversammlung persönlich nicht teilnehmen können, können sich gemäss Artikel 13
der Statuten durch einen Bevollmächtigten vertreten lassen, wenn sie neben der Hinterlegungsbestätigung eine entspre-
chende schriftliche Vollmacht erteilen und beides wenigstens fünf Tage vor der Versammlung bei der Gesellschaft am
Gesellschaftssitz eingeht.
I (01176/755/43)
<i>Die Verwaltungsrat.i>
SOPARSEC S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 34.585.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>19 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Renouvellement des mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes,
– Autorisation à conférer au Conseil d’Administration de convertir le capital social de la société de BEF en EURO
dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01250/755/20)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
Luxemburg, im März 2001.
10938
G & S SOCIETE ANONYME D’INVESTISSEMENT, SICAF, Société d’Investissement à Capital Fixe.
Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.
H. R. Luxemburg B 31.440.
—
Einberufung zur
ORDENTLICHEN JÄRLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre, am <i>18. April 2001i> um 15.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft.
<i>Tagesordnung:i>
1. Vorlage des Jahresabschlusses samt GuV sowie der Berichte von Verwaltunsrat und Wirtschaftsprüfer über das
Geschäftsjahr vom 1. Januar 2000 bis zum 31. Dezember 2000.
2. Beschlussfassung über den Jahresabschluss samt GuV und die Ergebnisverwendung.
3. Beschlussfassung über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats.
4. Entlastung von Verwaltungsrat und Wirtschaftsprüfer.
5. Verschiedenes.
Die Entscheidungen der Generalversammlung werden durch einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen
Aktionäre getroffen. Aktionäre, die an dieser Generalversammlung teilnehmen wollen, müssen wenigstens fünf Tage vor
der Versammlung die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der Gesellschaft einreichen, aus der hervorgeht, dass
die Aktien bis zur Beendigung der Hauptversammlung gesperrt gehalten werden. Aktionäre, die an dieser Generalver-
sammlung persönlich nicht teilnehmen können, können sich gemäss Artikel 17 der Statuten durch einen Bevollmächtig-
ten vertreten lassen, wenn sie neben der Depotbestätigung eine entsprechende schriftliche Vollmacht erteilen und
beides wenigstens fünf Tage vor der Versammlung bei der Gesellschaft am Geschaftssitz eingeht.
I (01212/755/25)
<i>Die Verwaltungsrat.i>
FIXE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 28.740.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>17 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000.
4. Décharge à donner aux Administrateurs.
5. Affectation du résultat.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.
Les actionnaires sont informés que l’assemblée générale ordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer valable-
ment. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour pouvoir assister à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au siège
social cinq jours francs avant la date fixée pour l’assemblée.
I (01213/755/22)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CRETTAZ HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 30.496.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>19 avril 2001i> à 10.30 heures au siège social
<i>Ordre du jour:i>
1. Décision de mise en liquidation de la société;
2. Nomination de Monsieur Pierre Schill comme liquidateur.
I (01249/755/13)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
Luxemburg, im März 2001.
10939
BBVA INTERNATIONAL FUND.
Siège social: L-8009 Strassen, 19-21, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 27.711.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>18 avril 2001i> à 15.00 heures dans les bureaux de BISYS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., 19-21,
route d’Arlon, L-8009 Strassen, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du rapport annuel et des comptes de l’exercice clôturé le 31 décembre 2000.
3. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
4. Ratification de la nomination d’Administrateurs.
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
6. Renouvellement du mandat des Administrateurs.
7. Divers.
Les actionnaires sont invités à déposer leurs actions au siège social de la société, en vue de participer à l’Assemblée,
au plus tard 3 jours francs avant la date de l’Assemblée où elles resteront bloquées jusqu’à l’issue de l’Assemblée. Les
procurations sont à adresser au siège social avant le 16 avril 2001.
I (01251/755/21)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
RESIN FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 41.874.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le vendredi <i>20 avril 2001i> à 9.30 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapports de gestion du Conseil d’Administration;
– Rapports du commissaire aux comptes;
– Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1998, 31 décembre 1999 et 31 décembre 2000 et affectation
des résultats;
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01252/755/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
EUREKO, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1736 Senningerberg, 1A, Heienhaff.
R. C. Luxembourg B 71.571.
—
Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social de la société avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2000 et du compte de pertes et profits pour l’année financière se clôturant
au 31 décembre 2000.
3. Décharge aux Administrateurs.
4. Election ou réélection des administrateurs et du réviseur d’entreprises.
5. Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant
l’Assemblée au siège social.
Cette assemblée ne requiert pas de quorum de présence et les résolutions pour être valables devront être prises à
la simple majorité des actions présentes ou représentées.
II (01021/755/21)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10940
LUXCASH, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: Luxembourg, 2, place de Metz.
R. C. Luxembourg B 33.614.
—
Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le <i>6 avril 2001i> à 11.30 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Recevoir le rapport du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clos au 31
décembre 2000
2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2000; affectation du bénéfice des compartiments
et par classe d’actions
3. Donner quitus aux Administrateurs
4. Nominations statutaires
5. Nomination du Réviseur d’Entreprises
6. Divers
Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en avi-
ser la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets d’un des établissements
ci-après:
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.
SZL S.A.
Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont
autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.
Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront
adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
II (00238/755/32)
<i>Le Conseil d’administrationi>.
LUX-TOP 50, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.
R. C. Luxembourg B 59.731.
—
Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le <i>9 avril 2001i> à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Recevoir le rapport du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clos au 31
décembre 2000
2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2000; affectation du résultat
3. Donner quitus aux Administrateurs
4. Nominations statutaires
5. Nomination du Réviseur d’Entreprises
6. Divers
Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en avi-
ser la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets d’un des établissements
ci-après:
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.
Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont
autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.
Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront
adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
II (00239/755/31)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10941
LUXBOND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.
R. C. Luxembourg B 30.521.
—
Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le <i>12 avril 2001i> à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Recevoir le rapport du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clos au 31
décembre 2000
2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2000; affectation du bénéfice des compartiments
et par classe d’actions
3. Donner quitus aux Administrateurs
4. Nominations statutaires
5. Nomination du Réviseur d’Entreprises
6. Divers
Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en avi-
ser la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets d’un des établissements
ci-après:
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.
Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont
autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.
Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront
adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
II (00240/755/31)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
MASIMERA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 61.736.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>5 avril 2001i> à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2000.
4. Divers.
II (00741/005/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
PARAISO HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 64.284.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>5 avril 2001i> à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2000.
4. Divers.
II (00742/005/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10942
COMPU HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 76.125.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le vendredi <i>6 avril 2001i> à 13.00 heures au siège social
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant
le 31 décembre 2000.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.
II (00783/755/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FONDS GENERAL STRATEGIQUE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 41.629.
—
Les Actionnaires de FONDS GENERAL STRATEGIQUE (la «Société») sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
des Actionnaires (l’«Assemblée») de la Société, qui se tiendra au siège social de la Société, 10A, boulevard Royal, Luxem-
bourg le mardi <i>10 avril 2001i> à 11.00 heures et dont l’ordre du jour sera comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2000.
3. Affectation des résultats.
4. Donner quitus aux Administrateurs pour l’accomplissement de leur mandat pour l’exercice social clos au 31 dé-
cembre 2000.
5. Composition du Conseil d’Administration.
6. Nomination du Réviseur d’Entreprises pour un terme d’un an.
7. Divers.
Les résolutions soumises à l’Assemblée ne requièrent aucun quorum. Elles seront adoptées à la majorité simple des
actions présentes ou représentées à l’Assemblée.
Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à cette Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur
doivent déposer cinq jours francs avant l’Assemblée, leurs titres ou un certificat de blocage, au siège de la Société, où
des formules de procuration sont disponibles.
Les détenteurs d’actions nominatives doivent dans le même délai informer par écrit (lettre ou formulaire de procu-
ration) le Conseil d’Administration de leur intention d’assister à l’Assemblée.
II (00848/755/27)
<i>Pour le Conseil d’Administration.i>
HADEMAR S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 77.719.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le mardi <i>10 avril 2001i> à 12.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00906/755/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10943
SOVEREIGN FINANCIAL & DESIGN CONCEPTION S.A. HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 28.618.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>5 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998, 1999 et 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
5. Divers.
II (00959/696/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
GOLDMAN SACHS FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2449 Luxembourg, 47, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 41.751.
—
We have the pleasure of inviting the shareholders to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders, which will be held on <i>April 6, 2001i> at 3.00 p.m. at the offices of STATE STREET BANK LUXEMBOURG
S.A., 47, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditors.
2. Approval of the balance sheet and the profit and loss account as of November 30, 2000 and the distribution of
dividends.
3. Discharge to be granted to the Directors for the financial year ended November 30, 2000.
4. Action on nomination for the election of David B. Ford, Lord Brian Griffiths of Fforestfach, Peter Denis Sutherland
and John P. McNulty as Directors and the appointment of ARTHUR ANDERSEN S.C.I. as Auditors for the ensuing
year.
To ratify the co-optation of Mr James D. Dilworth (subject to CSSF approval) to replace Mr Daniel W. Stanton as
director of GOLDMAN SACHS FUNDS and determination of the term of office of Mr James D. Dilworth.
5. Any other business which may be properly brought before the meeting.
The shareholders are advised that no quorum for the items of the agenda is required, and that the decisions will be
taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy.
II (00996/755/25)
<i>By order of the Board of Directorsi>.
KANSAS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 53.870.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II, le <i>4 avril 2001i> à 14.00 heures, pour délibé-
ration sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes
2. Approbation des comptes au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
5. Changement du capital en Euro
6. Divers
II (01022/000/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10944
ING DIRECT, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 78.496.
—
Avis est donné aux actionnaires qu’une
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
des Actionnaires de la SICAV ING DIRECT, sera tenue au siège social de la Société, situé à L-8010 Strassen, 224, route
d’Arlon, le <i>5 avril 2001i> à 14.00 heures afin de prendre les résolutions suivantes:
<i>Ordre du jour:i>
1. Changement du siège social de la SICAV, et à cet effet, modification, inter alia, des articles 4 et 22 des statuts;
2. Prolongation du délai maximum de règlement en ce qui concerne le prix d’émission et de rachat, et à cet effet,
modification, inter alia, des articles 9 et 10 des statuts.
3. Remplacement du conseiller en investissement par le gestionnaire de portefeuille, et à cet effet, modification, inter
alia, des articles 8 et 27 des statuts.
4. De considérer, au cas échéant, toute autre modification des statuts et/ou changements annoncés aux points 1 à 3
ci-dessus à la demande de l’autorité de surveillance compétente.
Le texte complet comprenant les modifications des articles des statuts est disponible au siège social de la Société,
224, route d’Arlon, L-8010 Strassen.
La présente Assemblée ne délibèrera valablement que si au moins la moitié du capital est représentée et les résolu-
tions sont prises avec 2/3 des votes des actionnaires présents ou représentés.
Afin d’assister à l’Assemblée Extraordinaire des Actionnaires du 5 avril 2001 à 14.00 heures, les détenteurs d’actions
au porteur devront déposer leurs titres 5 jours francs avant l’Assemblée à une succursale ou bureau de la ING BANK
N.V. ou à la ING BANK (LUXEMBOURG) S.A., 224, route d’Arlon, L-8010 Strassen.
II (01018/755/26)
INVESTHOLD S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-8017 Strassen, 12, rue de la Chapelle.
R. C. Luxembourg B 29.082.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le jeudi <i>5 avril 2001i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000;
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Conversion de la monnaie d’expression du capital social de Francs Luxembourgeois en Euro et modification de
l’article afférent;
5. Divers.
II (01031/000/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
LUXIMMOMAT S.A., Société Anonyme .
Siège social: L-2163 Luxembourg, 10, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg 46.522.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>5 avril 2001i> à 16.00 heures au siège social de la société et qui aura pour ordre du jour:
<i>Ordre du jour:i>
– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes;
– approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2000;
– affectation du résultat;
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
– nominations statutaires;
– divers.
II (01067/019/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg
Sommaire
UniValueFonds: Global
Commerzbank Alternative Strategies
UniValueFonds: Europa
Siebe Luxembourg S.A.
UIL Sammel
ABS-Invest
Arnage Holding S.A.
Auberge Petite Suisse, S.à r.l.
Danko Investment S.A.
Cavo Holding S.A.
F. & R. International S.A.
F. & R. International S.A.
E-Group Finance S.A.
Cristaline Holding S.A.
Data Planet International S.A.
Erco S.A.
Miraflores Properties, S.à r.l.
Miraflores Properties, S.à r.l.
Deltalux Immobilière S.A.
Minvielle Holding S.A.
De Raadslijn (Luxembourg) AG
Herbro S.A.H.
Dora Holding S.A.
Lobisk
Lobisk
Malerbetrieb Esch, G.m.b.H.
Malerbetrieb Esch, G.m.b.H.
Iako S.A.
Kalisto Finance, S.à r.l.
IEF Generalunternehmungen, S.à r.l.
Giezendanner Luxembourg, S.à r.l.
Giezendanner Luxembourg, S.à r.l.
Lux Trading Company S.A.
Malifra
Mandello Investment S.A.
Aster S.A.
World Invest, Sicav
Befralux S.A.
Comilfo S.A.
Immo-Croissance, Sicav
Raw Patents
Fermont Finance S.A.
Lycomar Finance Holding S.A.
Lithonia Holding S.A.
Indosuez High Yield Bond Fund
Eurobridge
Share
G & S Société Anonyme d’Investissement, Sicaf
Soparsec S.A.
G & S Société Anonyme d’Investissement, Sicaf
Fixe
Crettaz Holding S.A.
BBVA International Fund
Resin Finance (Luxembourg) S.A.
Eureko, Sicav
Luxcash, Sicav
Lux-Top 50, Sicav
Luxbond, Sicav
Masimera Holding S.A.
Paraiso Holding S.A.
Compu Holding S.A.
Fonds Général Stratégique
Hademar S.A.
Sovereign Financial & Design Conception S.A. Holding
Goldman Sachs Funds
Kansas International S.A.
ING Direct, Sicav
Investhold S.A.
Luximmomat S.A.