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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 191

13 mars 2001


Airdix S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Intermed Chemical Holding S.A., Luxembourg  . . 


Andr. Rasmussen Carrosseries, G.m.b.H., Luxem- 

Intermed Chemical Holding S.A., Luxembourg  . . 


burg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Intermed Chemical Holding S.A., Luxembourg  . . 


Angilles S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Knopes Cafés S.A., Steinfort . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arbo Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .


La Iolla S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arbo Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .


Le Lys S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arbre Mondial S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Lion-Intergestion, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . 


Arbre Mondial S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Lycène Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


Atlantas, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Maripose S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Atlantis Immobilier, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .


Marowinia Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 


Aurea Finance Company S.A., Steinsel . . . . . . . . . .


Monticello Properties S.A., Luxembourg. . . . . . . . 


B.A. Venture, Business Angel Venture S.C.A., Lu- 

Murada S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


N.S.I., New  Step  International  S.A.H.,  Luxem- 

B.A. Venture, Business Angel Venture S.C.A., Lu- 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Oyster, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


BBS S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Primerus, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Berdoli Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


Reale S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Berdoli Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


Regate Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


Berdoli Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


Rick Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


Candela S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


S.L.G.I.,  Société  Luxembourgeoise  de  Gestion 

Carins S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Immobilière S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


Carins S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


S.L.G.I.,  Société  Luxembourgeoise  de  Gestion 

Carrifin S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Immobilière S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


CEE Fiduciaire Luxembourg, S.à r.l., Kehlen  . . . . .


Santoline Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Central  Holdings  Investments  Limited,  Luxem- 

Securities & Patrimony Active Management S.A., 

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Communicabilis, S.à r.l., Rodange  . . . . . . . . . . . . . .


Securities & Patrimony Active Management S.A., 

Comstock (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Cordius Allocation S.A., Bruxelles . . . . . . . . . . . . . .


Securities & Patrimony Active Management S.A., 

Durbana, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Espace "J", S.à r.l., Doncols . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Securities & Patrimony Active Management S.A., 

Euroturk, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Evolution, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sibinter S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


ExxonMobil Luxembourg International Finance 1, 

Sibinter S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


S.à r.l., Bertrange. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sibinter S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


ExxonMobil Luxembourg International Finance 1, 

Sofiag S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


S.à r.l., Bertrange. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Tourinvest Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 


Financière Joseph II S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .


Vicksburg S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 


GEF Real Estate Holding S.A., Luxembourg . . . . . .


Viler, S.à r.l., Schifflange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Guanyin Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .


Visionaire Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Intermed Chemical Holding S.A., Luxembourg . . .



EUROTURK, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.


In the year two thousand, on the sixth day of February.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, public notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) ISBANK GmbH, having its registered office in Rossmarkt 9, D-60311 Frankfurt am Main, here represented by Mr

Klaus Schreiber, Assistant General Manager of ISBANK GmbH, Frankfurt, by virtue of a proxy given under private seal.

2) TÜRKIYE IS BANKASI A.S. having its registered office in 80620 Istanbul, here represented by Mr Klaus Schreiber,

prenamed, by virtue of a proxy given under private seal.

The proxies given, signed ne varietur by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation (the «Articles») of EUROTURK (the «Corporation») which they form between themselves:

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares hereafter issued, a cor-

poration in the form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name
of EUROTURK (the «Corporation»). 

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period. The Corporation may be dissolved at any moment

by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

The board of directors is entitled to determine the period for which the Sub-Funds of the Corporation are estab-


Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities of any

kind and other permitted assets, with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the re-
sults of the management of its portfolios.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by the Luxembourg law of 30th March, 1988 regarding
collective investment undertakings (the «law»).

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of di-
rectors. The address of the registered office in Luxembourg City may be changed by resolution of the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary social, political or military developments have

occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office, or
with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily trans-
ferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no
effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in Article twenty-three hereof:

The shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

each class of shares shall be invested pursuant to Article three hereof in transferable securities or other permitted assets
corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones or such specific types of securities as
the board of directors shall from time to time determine in respect of each class of shares. Each such class of shares
shall constitute a «Sub-Fund» designated by a generic name.

Further, the shares of each Sub-Fund may, as the board of directors shall so determine, be issued in two classes of

shares being (a) shares entitling to dividends («dividend shares»), and (b) shares not entitling to dividends («capitalisation

Within the classes of shares, categories can be created characterised by the investment policy, the type of investors

subscribing or other features.

The board of directors may create at any moment additional Sub-Funds, Classes and/or Categories, provided that

the rights and duties of the shareholders of the existing Sub-Funds and/or Classes will not be modified by such creation.

The initial capital of the Corporation is EUR 35,000.- represented by 700 shares of the EUROTURK - Equities.
The minimum capital of the Corporation shall be the equivalent in EUR of fifty million Luxembourg francs (Flux.

50,000,000.-) and must be reached within six months following the date of the registration of the Corporation in Lux-
embourg on the official list of collective investment undertakings.

The board of directors is authorized to issue further fully paid shares at any time for cash (or, subject to the condi-

tions of the law and more particularly a special audit report, contribution in kind of securities and other assets in com-
pliance with the investment objectives and policy of the relevant Sub-Fund(s), all in accordance with Article twenty-one
and twenty-two hereof at a price based on the respective Net Asset Value per share determined in accordance with
Article twenty-three hereof, without reserving for the existing shareholders a preferential right to subscribe for the
additional shares to be issued.

The board of directors may delegate to any duly authorized director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.


For the purpose of determining the capital of the Corporation, the net assets attributable to each Sub-Fund shall, if

not expressed in EUR, be converted into EUR and the capital shall be the total of the net assets of all the Sub-Funds.
The consolidated capital of the Corporation is expressed in EUR.

The board of directors may decide to merge one or several Sub-Fund(s). The board of directors may also decide to

liquidate one or several Sub-Fund(s) by cancellation of the relevant shares and refunding to the shareholders of such
Sub-Fund(s) the full net asset value of the shares of such Sub-Fund(s).

The board of directors may also decide to merge one or several Sub-Fund(s) with one or several Sub-Fund(s) of an-

other Luxembourg SICAV subject to part I of the law.

The board of directors is also empowered to take any of the above decisions in case of substantial unfavourable

changes of the social, political or economic situation in countries where investments for the relevant Sub-Fund(s) are
made, or shares of the relevant Sub-Fund(s) are distributed.

Notices of such decisions will be sent to the holders of registered shares by mail to their addresses in the Register

of Shareholders. Holders of bearer shares will be informed by way of publication of the same notice in the newspapers
selected by the board of directors, namely in the countries in which the shares are publicly offered.

In case of a merger with another Sub-Fund of the Corporation or with a sub-fund of another Luxembourg SICAV

subject to part I of the law, shareholders of the Sub-Fund(s) to be merged may continue to ask for the redemption of
their shares, this redemption being made without cost to the shareholders during a minimum period of one month be-
ginning on the date of publication of the decision of merger. At the end of that period, all the remaining shareholders
will be bound by the decision of merger.

In case of the liquidation of a Sub-Fund by decision of the board of directors, the shareholders of the Sub-Fund to be

liquidated may continue to ask for the redemption of their shares until the effective date of the liquidation. For redemp-
tion made under these circumstances, the Corporation will apply a net asset value taking the liquidation fees into con-
sideration and will not charge any other fees. The proceeds of liquidation not claimed by the shareholders entitled
thereto as at the close of the operations of liquidation will remain in deposit with the Custodian bank of the Corporation
for a six months’ period and will thereafter be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg.

The decision of merger of one or several Sub-Fund(s) with a Luxembourg collective investment undertaking organ-

ized under the form of a mutual fund (FCP) subject to part I of the law and the decision of merger of one or several
Sub-Fund(s) with another foreign collective investment undertaking belong to the shareholders of the Sub-Fund(s) to
be merged. Resolutions in that regard will be passed by the shareholders of the relevant Sub-Fund(s). Only the share-
holders having voted for the merger will be bound by the decision of merger. The remaining shareholders will be con-
sidered as having asked for the redemption of their shares, this redemption being made without cost to the shareholders
at the decision of merger.

Art. 6. For each Sub-Fund, the Corporation may elect to issue shares in registered and/or bearer form.
In the case of registered shares, unless a shareholder elects to obtain share certificates, he will receive instead a con-

firmation of his shareholding. If a shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in another form,
he will be charged the cost of such exchange.

If bearer shares are issued, certificates will be issued in such denominations as the board of directors shall decide. If

a bearer shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in other denominations, he will be charged
the cost of such exchange. If a shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost
of such additional certificates may be charged to such shareholder. Share certificates shall, in principle, be signed by two
directors. Both such signatures may be either manual, or printed, or by facsimile. However, one of such signatures may
be by a person delegated to this effect by the board of directors. In such latter case, it shall be manual. The Corporation
may issue temporary share certificates in such form as the board of directors may from time to time determine.

Shares may be allotted only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The sub-

scriber will, without delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price by the Corporation,
receive title to the shares purchased by him and upon application obtain delivery of definitive share certificates in bearer
or registered form.

If it is decided to pay a dividend, it is paid to shareholders entitled thereto, in respect of registered shares, at their

addresses in the Register of Shareholders and, in respect of bearer shares, upon presentation of the relevant dividend

All issued shares of the Corporation other than bearer shares shall be registered in the Register of Shareholders

which shall be kept by the Corporation or by one or more persons designated therefore by the Corporation and such
Register shall contain the name of each holder of registered shares, his residence or elected domicile, the number of
shares held by him and the amount paid in on each such share. Every transfer of a registered share shall be entered in
the Register of Shareholders.

Transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates with all unmatured

coupons attached. Transfer of registered shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon deliv-
ering the certificate or certificates representing such shares to the Corporation along with other instruments of transfer
satisfactory to the Corporation, and (b) if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to
be registered in the Register of Shareholders, dated and signed by the transferor and the transferee, or by persons hold-
ing suitable powers of attorney to act therefore.

Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements

from the Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders. In the event that
a registered shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this effect to be
entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Corporation, or at such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until another


address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address
as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its registered office,
or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

If payment made by any subscriber results in the entitlement to a fraction of a share, the subscriber shall not be en-

titled to vote in respect of such fraction, but shall, to the extent the Corporation shall determine as to the calculation
of fractions, be entitled to dividends and other distributions on a pro rata basis. In the case of bearer shares. Only cer-
tificates evidencing full shares will be issued.

The Corporation will recognize only one holder in respect of a share in the Corporation, save as otherwise agreed

upon with the Corporation for any purpose. In the event of joint ownership or bare-ownership and usufruct, the Cor-
poration may suspend the exercise of any right deriving from the relevant share or shares until one person shall have
been designated to represent the joint owners or bare-owners and usufructuaries vis-à-vis the Corporation.

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including a bond delivered by an insurance company but without restriction thereto, as the Corporation may determine.

On the issue of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share cer-

tificate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated or defaced share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated

or defaced certificates shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate.

Art. 8. The board of directors may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person,

firm or corporate body, if it appears to the Corporation that such ownership results in a breach of law in Luxembourg
or abroad, may make the Corporation subject to tax in a country other than the Grand Duchy of Luxembourg or may
otherwise be detrimental to the Corporation.

More specifically, the Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any «U.S.

person», as defined hereafter.

For such purposes the Corporation may:
a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registration

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a person who is precluded from holding shares
in the Corporation,

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider nec-
essary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will
rest in a person who is precluded from holding shares in the Corporation,

c) where it appears to the Corporation that any person, who is precluded from holding shares in the Corporation,

either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of shares, compulsorily purchase from any
such shareholder all shares held by such shareholder or where it appears to the Corporation that one or more persons
are the owners of a proportion of the shares in the Corporation which would make the Corporation subject to tax or
other regulations of jurisdictions other than Luxembourg, compulsorily redeem all or a proportion of the shares held
by such shareholders, as may be necessary, in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder bearing such

shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares
to be purchased as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the purchase price in respect
of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid reg-
istered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Corpo-

The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Corporation the share certificate or cer-

tificates, if any, representing the shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the
date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice
and, in the case of registered shares, his name shall be removed as the holder of such shares from the Register of Share-
holders, and in the case of bearer shares, the certificate(s) representing such shares shall be cancelled in the books of
the Corporation;

2) The price at which the shares specified in any purchase notice shall be purchased (herein called «the purchase

price») shall be an amount equal to the relevant per share Net Asset Value determined in accordance with Article twen-
ty-three hereof, as at the date of the purchase notice;

3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such shares in the reference currency of the Sub-Fund

concerned, except during periods of exchange restrictions, and will be deposited by the Corporation with a bank in
Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice) for payment to such owner upon surrender of the share
certificate or certificates, if issued, representing the shares specified in such notice.

Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the shares specified in such purchase notice shall

have any further interest in such shares or any of them, or any claim against the Corporation or its assets in respect
thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without
interest) from such bank upon effective surrender of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid;

4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-


ership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any purchase notice, provided that
in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith and

d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation at any meeting

of shareholders of the Corporation.

Whenever used in these Articles, the term «U.S. person» shall mean any national, citizen or resident of the United

States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or any person who is
normally resident therein (including the estate of any such person or corporations or partnerships created or organised

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the first Wednesday of the month of May in each year at 11.00 a.m. and for the first time in 2002. If such
day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next bank business day
in Luxembourg. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the board of
directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


Art. 11. The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of sharehold-

ers of the Corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing or by cable, telegram, telex or facsimile transmission. A corporation may execute a form of
proxy under the hand of a duly authorised officer.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

Resolutions with respect to any Category, Class or Sub-Fund will also be passed, unless otherwise required by law

or otherwise provided herein, by a simple majority of the shareholders of the relevant Category, Class or Sub-Fund
present or represented and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the board of directors. Notices setting forth the agenda shall be sent

by mail at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Share-

To the extent required by law, notices shall, in addition, be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations, of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper, and in such other newspapers as the board of directors may de-

Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members; mem-

bers of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 14. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or any two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another director and, in the absence of any director at a shareholders’
meeting, any other person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager,

a secretary, any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the opera-
tion and management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors.
Officers need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated
in these Articles, shall only have the powers and duties given them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable,
telegram, telex or facsimile transmission of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings
held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

facsimile transmission another director as his proxy.


The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-

ration by their individual acts, except as specifically permitted by previous resolution of the board of directors.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are present or rep-

resented at a meeting of the board of directors (which may be by way of a conference telephone call). Decisions shall
be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the event that in any
meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting vote. In the
event of a conference telephone call, decisions validly taken by the directors will thereafter appear on regular minutes.

Resolutions signed by all members of the board will be as valid and effectual as if passed at a meeting duly convened

and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical resolution and may be
evidenced by letters, cables, telegrams, telexes, facsimile transmissions or similar means. The date of the decisions con-
templated by these resolutions shall be the latest signature date.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to natural persons or corporate entities
which need not be members of the board.

Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors and of any general meeting of shareholders shall be

signed by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

such chairman, or by the secretary, or by any two directors.

Art. 16. The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy for the investments relating to each Sub-Fund and the course of conduct of the man-
agement and business affairs of the Corporation.

The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Corporation.

The board of directors may cause the assets of the Corporation to be invested in:
(i) transferable securities admitted to official listing on a stock exchange in an Eligible State;
(ii) transferable securities dealt in on another regulated market which operates regularly and is recognised and open

to the public (a «Regulated Market») in an Eligible State; and/or

(iii) recently issued transferable securities, provided that the terms of issue include an undertaking that application

will be made for admission to official listing on a stock exchange in an Eligible State or a Regulated Market which in such
case qualifies as an Eligible Market and such admission is achieved within the period of one year of the issue.

For this purpose, an «Eligible State» shall mean any member state of the Organization for Economic Co-operation

and Development («OECD»), and all other countries of North and South America, Africa, Europe, the Pacific Basin and
Australasia and an «Eligible Market» shall mean an official stock exchange or a Regulated Market in such an Eligible State.

All such securities under (i), (ii) and (iii) above are hereby defined as «Eligible Transferable Securities».
Nevertheless, a Sub-Fund may invest in transferable securities which are not Eligible Transferable Securities or in debt

instruments which, because of their characteristics being, inter alia, transferable, liquid assets having a value which can
be accurately determined on each valuation day, are treated as equivalent to transferable securities, provided that the
total of such debt instruments and of transferable securities other than Eligible Transferable Securities shall not exceed
10 % of the net assets of the Sub-Fund.

The Corporation may invest up to a maximum of 35 % of the net assets of any Sub-Fund in transferable securities

issued or guaranteed by a member state of the European Union (a «Member State»), its local authorities, by another
Eligible State or by public international bodies of which one or more Member States are members.

The Corporation may further invest up to 100 % of the net assets of any Sub-Fund in transferable securities issued

or guaranteed by a Member State, by its local authorities, or by another member state of the OECD or by public inter-
national bodies of which one or more Member States are members, provided that the Corporation holds securities
from at least six different issues and securities from any one issue do not account for more than 30 % of the total net
assets of the relevant Sub-Fund.

The Corporation may invest the assets of each Sub-Fund in the shares or units of another undertaking for collective

investment in transferable securities within the meaning of the first and second indent of Article 1(2) of the EEC Direc-
tive 85/611 of 20th December, 1985 («UCITS»). In the case of a UCITS linked to the Corporation by common manage-
ment or control or by a substantial direct or indirect holding (i) the UCITS must be one which, in accordance with its
constitutional documents, specializes in investment in a specific geographical area or economic sector and (ii) no fees
or costs on account of the transactions relating to the units in the UCITS may be charged by the Corporation.

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm.

Any director or officer of the Corporation who serves as a director, associate, officer or employee of any corpora-

tion or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such
affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters
with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.


The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving ISBANK GmbH and its subsidiaries and associated companies or such
other corporation or entity as may from time to time be determined by the board of directors in its discretion.

Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did
not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may
be entitled.

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two directors or by the individual signature of

any director duly authorized or by the individual signature of any duly authorized officer of the Corporation or by the
individual signature of any other person to whom authority has been delegated by the board of directors.

Art. 20. The operations of the Corporation and its financial situation including particularly its books shall be super-

vised by one or several auditors who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to honourableness and pro-
fessional experience and who shah carry out the duties prescribed by the Luxembourg law of 30th March, 1988
regarding collective investment undertakings.

Such an auditor will be appointed by the shareholders at their annual general meeting and will act as such until being

replaced by its successor.

Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Corporation has the power to redeem its own shares at

any time within the sole limitations set forth by law.

Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation subject to

such advance notice as the board of directors may determine. The redemption price shall be paid no later than 5 Lux-
embourg bank business days following the applicable valuation day and shall be equal to the relevant per share Net Asset
Value determined in accordance with the provisions of Article twenty-three hereof less a redemption fee, if any, as de-
termined by the board of directors. Any such request must be filed by such shareholder in written form at the registered
office of the Corporation in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent
for redemption of shares, together with the delivery of the certificate(s) (if issued) for such shares in proper form and
accompanied by proper evidence of transfer or assignment.

Shares of the capital of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.
The Corporation shall not be bound to redeem and convert on any valuation day more than 10 % of the number of

shares of any Sub-Fund outstanding on such valuation day. Redemptions and conversions may accordingly be deferred
by the Corporation and will then be dealt with on the next valuation day (but subject always to the foregoing limit). For
this purpose, requests for redemption and conversion so deferred will be given priority to subsequently received re-

Any request for redemption or conversion shall be irrevocable except in the event of suspension of redemptions and

conversions pursuant to the related provisions of Article twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemptions
and conversions will occur on the next valuation day after the end of the suspension.

Subject to any limitation or provision contained in the sales documents any shareholder may request conversion of

all or part of his shares corresponding to a particular Class and Sub-Fund into shares of another existing Class and/or
Sub-Fund, based on the Net Asset Value per share of the Sub-Funds and/or Classes involved less a conversion fee, if
any, as determined by the board of directors. The conversion formula is determined from time to time by the board of
directors and disclosed in the current sales documents of the Corporation.

The board of directors may, from time to time, fix for any particular Class or Sub-Fund a minimum redemption or

conversion amount, all as disclosed in the current sales documents of the Corporation.

The board of directors may also limit or even suppress the right of conversion for any particular Class and/or Sub-


Art. 22. For the purpose of determining the issue, redemption and conversion price per share, the Net Asset Value

of shares shall be determined by the Corporation, or by any other person or entity appointed by the Corporation as
its agent for this purpose, from time to time, but in no instance less than twice monthly, as the board of directors may
determine (every such day for determination of Net Asset Value being referred to herein as a «valuation day») provided
that in any case where any valuation day would fall on a day observed as a holiday by banks in Luxembourg, such valuation
day shall then be the next bank business day in Luxembourg.

If since the last valuation day there has been a material change in the quotations on the markets on which a substantial

portion of the investments of the Corporation attributable to a particular Sub-Fund is dealt in or listed, the board of
directors may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Corporation, cancel the first valuation
and carry out a second valuation.

The Corporation may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular Sub-Fund and

the issue and redemption of the shares in such Sub-Fund as well as the conversion from and to shares of such Sub-Fund


a) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the investments

of any Sub-Fund of the Corporation from time to time is quoted, is closed otherwise than for ordinary holidays, or
during which dealings thereon are restricted or suspended;

b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets owned by any Sub-Fund of the Corporation would be impracticable;

c) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the

investments attributable to any Sub-Fund or the current prices or values on any market or stock exchange;

d) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-

demption of shares of any Sub-Fund or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of
investments or payments due on redemption of shares of any Sub-Fund cannot in the opinion of the board of directors
be effected at normal prices or rates of exchange;

e) any period when the Corporation is being liquidated or as from the date on which notice is given of a meeting of

shareholders at which a resolution to liquidate the Corporation is proposed.

Any such suspension shall be notified to shareholders requesting issue, redemption or conversion of shares by the

Corporation at the time of the filing of their request for such issue, redemption or conversion, and shall be published
by the Corporation (if in the opinion of the directors it is likely to exceed fourteen days).

Such suspension as to any Sub-Fund shall have no effect on the determination of the Net Asset Value, the issue, re-

demption and conversion of the shares of any other Sub-Fund if the circumstances referred to above do not exist in
respect of the other Sub-Funds.

Pending issues, redemptions and/or conversions are taken into consideration on the next valuation day after the end

of such suspension.

Art. 23. The Net Asset Value of shares of each Sub-Fund in the Corporation shall be calculated in the reference

currency of the relevant Sub-Fund and expressed in such other currencies as the board of directors may decide (except
that when there exists any state of affairs which, in the opinion of the board of directors, makes the determination in
such currency either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders, the Net Asset Value may temporarily
be determined in such other currency as the board of directors may determine) as a per share figure and shall be de-
termined in respect of each valuation day by dividing the net assets of the Corporation corresponding to each Sub-Fund
(being the value of the assets of the Corporation corresponding to such Sub-Fund less the liabilities attributable to such
Sub-Fund) by the number of shares of the relevant Sub-Fund then outstanding. 

A. The assets of the Corporation may include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered); 
c) all bonds, time notes, shares, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments and

securities owned or contracted for by the Corporation;

d) all stocks, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off; and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
 The value of such assets shall, in principle, be determined as follows:
1) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect the true
value thereof.

2) The value of securities which are quoted or dealt in on any stock exchange shall be in respect of each security, the

last known price, and where appropriate, the middle market price on the stock exchange which is normally the principal
market for such security.

3) Securities dealt in on another regulated market are valued in a manner as near as possible to that described in the

preceding sub-paragraph.

4) In the event that any of the securities held in any Sub-Fund’s portfolio on the relevant valuation day are not quoted

or dealt in on a stock exchange or another regulated market or, for any of the securities, no price quotation is available,
or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 3) is not in the opinion of the board of directors
representative of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities will be determined based
on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

5) All other assets will be valued at their respective fair values as determined in good faith by the board of directors

in accordance with generally accepted valuation principles and procedures.

The board of directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that

such valuation better reflects the fair value of any asset.

The value of the assets denominated in a currency other than the reference currency of the relevant Sub-Fund will

be converted at the rates of exchange prevailing in Luxembourg at the time of the determination of the corresponding
net asset value.

B. The liabilities of the Corporation may include:
a) all loans, bills and accounts payable;


b) all accrued or payable administrative fees and expenses (including but not limited to investment advisory fees, cus-

todian fees and central administrative fees);

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money, in-

cluding the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the valuation day falls on the record
date for determination of the persons entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the valuation day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves, if any, authorized and approved by the board of directors; and

e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, fees and expenses payable to its investment advisers or investment
managers, accountant, custodian, administrative, domiciliary, registrar and transfer agents, paying agents and permanent
representatives in places of registration, any other agent employed by the Corporation, fees for legal and auditing serv-
ices, stock exchange listing costs, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of adver-
tising or preparing and printing of certificates, prospectuses, explanatory memoranda or registration statements,
financial reports, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and sell-
ing assets, interest, bank charges, brokerage and communication expenses.

The Corporation may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated

figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such period.

C. The net assets of the Corporation shall mean the assets of the Corporation as hereinabove defined less the liabil-

ities as hereinabove defined, on the valuation day on which the Net Asset Value of the shares is determined. The capital
of the Corporation shall be at any time equal to the total net assets of the Corporation, comprising net assets of all Sub-
Funds, the EUR being the base currency.

 D. Allocation of assets and liabilities:
The board of directors shall establish a pool of assets for each Sub-Fund in the following manner:
a) the proceeds from the issue of shares of each Sub-Fund shall be applied in the books of the Corporation to the

Sub-Fund established for the relevant class of shares and the assets and liabilities and income and expenditure attribut-
able thereto shall be applied to such Sub-Fund, subject to the provisions of this Article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-

tion to the same Sub-Fund as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or
decrease in value shall be applied to the relevant Sub-Fund;

c) where the Corporation incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken

in connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to the relevant Sub-Fund; 

d) in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular

Sub-Fund, such asset or liability shall be allocated to all the Sub-Funds in equal parts or, if the amounts so require, pro
rata to the value of the respective net assets of each Sub-Fund;

e) upon the payment of dividends to the shareholders in any Sub-Fund, the Net Asset Value of such Sub-Fund shall

be reduced by the amount of such dividends.

The board of directors may reallocate any asset or liability previously allocated by them if in their opinion circum-

stances so require. All liabilities, whatever Sub-Fund they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon with
the creditors, be binding upon the Corporation as a whole.

E. In case where dividend shares and capitalisation shares are issued in a Sub-Fund as provided in Article five hereof,

the Net Asset Value per share of each Class of shares of the relevant Sub-Fund is computed by dividing the net assets
of the relevant Sub-Fund attributable to each Class by the number of shares of each Class then outstanding.

The percentage of net assets of the relevant Sub-Fund to be attributed to each Class of shares which has been initially

the same as the percentage of the total number of shares represented by such class, changes pursuant to dividends or
other distributions with respect to dividend shares in the following manner:

a) at the time of any dividend or other distribution with respect to dividend shares, the net assets attributable to such

Class shall be reduced by the amount of such dividend or other distribution (thus decreasing the percentage of net assets
of the relevant Sub-Fund attributable to the dividend shares) and the net assets attributable to the capitalisation shares
shall remain the same (thus increasing the percentage of net assets of the relevant Sub-Fund attributable to the capital-
isation shares);

b) at the time of any increase of the capital of the Corporation pursuant to the issue of new shares of either Class,

the net assets attributable to the corresponding Class shall be increased by the amount received with respect to such

c) at the time of redemption by the Corporation of shares of either Class, the net assets attributable to the corre-

sponding Class shall be decreased by the amount paid for with respect to such redemption;

d) at the time of conversion of shares of one Class into shares of the other Class, the net assets attributable to such

Class shall be decreased by the net asset value of the shares converted and the net asset value attributable to the cor-
responding Class shall be increased by such amount.

 F. For the purposes of this Article:
a) shares of the Corporation to be redeemed shall be treated as existing and taken into account until immediately

after the close of business on the valuation day referred to in this Article, and from such time and until paid the price
therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

b) shares to be issued by the Corporation pursuant to subscription applications received shall be treated as being in

issue as from the close of business on the valuation day referred to in this Article and such price, until received by the
Corporation, shall be deemed to be a debt due to the Corporation;


c) all investments, cash balances and other assets of the Corporation expressed otherwise than in EUR shall be valued

after taking into account the market rate or rates of exchange in force in Luxembourg at the date for determination of
the Net Asset Value of shares; and

d) effect shall be given on any valuation day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such valuation day, to the extent practicable.

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares of any Sub-Fund for subscription, the price per share at which

such shares shall be offered and sold shall be the relevant per share Net Asset Value as hereinabove defined plus, as the
case may be, such sales fee as the sales documents may provide. Any remuneration to agents active in the placing of the
shares shall be paid out of such fees. The price so determined shall be payable within the time period established by the
board of directors but no later than 5 Luxembourg bank business days following the applicable valuation day.

Art. 25. The financial year of the Corporation shall begin on the first day of January in each year and shall terminate

on the last day of December of the same year, with the exception of the first financial year which shall begin on the date
of incorporation and which shall terminate on the last day of December in 2001.

Art. 26. For each Sub-Fund and with respect to dividend shares, the general meeting of shareholders may, upon the

proposal of the board of directors and within the limits provided by law, resolve a distribution of dividends to such

The board of directors may also declare interim dividends with respect to dividend shares.
Any resolution of a general meeting of shareholders deciding whether or not dividends are to be distributed to share-

holders of any Sub-Fund entitled thereto shall, in addition, be subject to a prior vote of the shareholders of the relevant
Class, as far as these shareholders are present or represented, deciding at the quorum and majority requirements pro-
vided by Article eleven hereabove.

No dividends shall be paid on capitalisation shares. The holders of capitalisation shares participate equally in the re-

sults of the Corporation, their related part staying invested in the Corporation and remaining credited to the capitali-
sation shares.

Art. 27. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

The operations of liquidation will be carried out pursuant to the Luxembourg law of 30th March, 1988 regarding col-

lective investment undertakings.

The net proceeds of liquidation corresponding to each Sub-Fund shall be distributed by the liquidators to the holders

of shares of each Sub-Fund in proportion to their holding in the respective Sub-Fund(s).

Art. 28. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a general meeting of shareholders,

subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Any amendment affecting the rights of the holders of shares of any Class or Sub-Fund vis-à-vis those of any other

Class or Sub-Fund shall be subject, further, to the said quorum and majority requirements in respect of each such Class
or Sub-Fund as far as the shareholders of this Class or Sub-Fund are present or represented.

Art. 29. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

Luxembourg law of 10th August, 1915 on commercial companies and amendments thereto and the Luxembourg law of
30th March, 1988 regarding collective investment undertakings.

<i>Subscription and Payment

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned herein-


Proof of all such payments has been given as specifically stated to the undersigned notary. For the purpose of regis-

tration the capital is estimated at one million four hundred eleven thousand eight hundred and ninety-seven Luxembourg
francs (LUF 1,411,897.-).


The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever that shall be borne by the Corporation as a

result of its formation are estimated at approximately two hundred and fifty thousand luxembourg francs (LUF


The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the Luxembourg law of 10th

August, 1915 on commercial companies have been observed.

<i>General Meeting of Shareholders

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.


Subscribed capital

Number of shares of

EUROTURK - Equities

1) ISBANK GmbH, Frankfurt, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . .

17,500.- EUR


2) TÜRKIYE BANKASI A.S., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17,500.- EUR


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

35,000.- EUR



Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The following persons are appointed directors:
- Mr Hamdi Engin Türelli, General Manager, ISBANK GmbH, Frankfurt
- Mr Ibrahim Hizlikan, Head of Capital Markets Department, TÜRKIYE IS BANKASI A.S., Istanbul
- Mr Dr. Gürman Tevfik, General Manager of ISPORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY, Istanbul
- Mr Klaus Schreiber, Assistant General Manager, ISBANK GmbH, Frankfurt
Their mandate shall lapse on the date of the annual general meeting in 2002.

<i>Second resolution

The registered office of the Corporation is fixed at 11, rue Aldringen, Luxembourg.

<i>Third resolution

The following firm is appointed auditors:
Dr Wollert - Dr Elmendorff S.C., 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.
Their mandate shall lapse on the date of the annual general meeting in 2002.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English text will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of the docu-


The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an deux mille et un, le six février.
Par-devant Nous, Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, qui sera dépositaire des présentes.

Ont comparu:

1) ISBANK GmbH, avec siège social à Rossmarkt 9, D-60311 Frankfurt am Main, ici représentée par Monsieur Klaus

Schreiber, Assistant General Manager of ISBANK GmbH, Frankfurt, en vertu d’une procuration sous seing privé.

2) TÜRKIYE IS BANKASI A.S. avec siége social à 80620 Istanbul, ici représentée par Monsieur Klaus Schreiber, pré-

nommée, en vertu d’une procuration sous seing privé.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par toutes les parties comparantes et le notaire soussigné, res-

teront annexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts (les

«Statuts») de EUROTURK (la «Société») qu’elles forment entre elles:

Art. 1


. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de EUROTURK
(la «Société»).

Art. 2. La Société est établie pour une durée illimitée. La Société peut être dissoute à tout moment par une décision

des actionnaires statuant comme en matière de modification des présents Statuts.

Le conseil d’administration est habilité à fixer la durée de vie des différents compartiments de la Société.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières de toutes espèces

et autres actifs permis, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des
résultats de la gestion de ses portefeuilles.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de place-
ment collectif (la «loi»).

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par

simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à
l’étranger. L’adresse du siège social à Luxembourg peut être changée par décision du conseil d’administration.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre social, politique ou mi-

litaire de nature à compromettre l’activité normale de la Société au siège social, ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège social restera une société luxembourgeoi-

Art. 5. Le capital de la Société sera représenté par des actions sans désignation de valeur nominale et sera à tout

moment égal aux actifs nets totaux de la Société tels que définis par l’Article vingt-trois des présents Statuts.

Les actions seront, suivant ce que le conseil d’administration décidera, de différents compartiments et le produit de

l’émission de chacun des compartiments sera placé, suivant l’Article trois ci-dessus, en valeurs mobilières ou autres actifs
permis correspondant à telles zones géographiques, tels secteurs industriels ou zones monétaires ou à tels types spéci-


fiques de valeurs mobilières suivant ce que le conseil d’administration décidera de temps en temps pour chaque com-
partiment. Chaque compartiment sera désigné par un nom générique.

D’autre part, les actions de chaque compartiment pourront, selon ce que le conseil d’administration décidera, être

émises dans deux classes d’actions, étant (a) des actions donnant droit à des dividendes («actions de distribution»), et
(b) des actions ne donnant pas droit à des dividendes («actions de capitalisation»).

Dans les classes, il peut être créé des catégories caractérisées par la politique d’investissement, le type d’investisseur

qui souscrit ou d’autres caractéristiques.

Le conseil peut créer à tout moment des compartiments, des classes et/ou des catégories supplémentaires, pourvu

que les droits et obligations des actionnaires des compartiments et/ou classes existants ne soient pas modifiés par cette

Le capital initial de la Société est de EUR 35.000,- représenté par 700 actions du compartiment EUROTURK-Equities.
Le capital minimum de la Société est l’équivalent en EUR de cinquante millions de Francs luxembourgeois (LUF

50.000.000,-) et doit être atteint dans les six mois suivant l’inscription de la Société à Luxembourg sur la liste officielle
des organismes de placement collectif.

Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment des actions supplémentaires, entièrement libérées,

contre remise d’espèces (ou, sous réserve des conditions légales et plus particulièrement un rapport spécial du réviseur,
contre apport en nature de titres ou d’autres actifs compatibles avec les objectifs et la politique d’investissement du
compartiment concerné, en vertu des Articles vingt et un et vingt-deux des présents Statuts), à un prix basé sur la valeur
nette d’inventaire par action concernée, déterminée en accord avec l’Article vingt-trois des présents Statuts, sans ré-
server aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé, à tout directeur de la Société, ou à

toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions, de livrer et de recevoir paiement du prix
de telles actions nouvelles.

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque compartiment seront, s’ils ne sont

pas exprimés en EUR, convertis en EUR et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les compartiments. Le
capital consolidé de la Société sera exprimé en EUR.

Le conseil d’administration peut décider la fusion d’un ou de plusieurs compartiments. Le conseil d’administration

peut également décider de liquider un ou plusieurs compartiments en annulant les actions concernées et en rembour-
sant aux actionnaires de ce(s) compartiment(s) la valeur nette d’inventaire totale des actions de ce(s) compartiment(s).

Le conseil d’administration peut également décider de fusionner un ou plusieurs compartiment(s) avec un ou plu-

sieurs compartiment(s) d’une autre SICAV de droit luxembourgeois soumise à la partie I de la loi.

Une telle décision peut également découler de changements substantiels et défavorables dans la situation sociale, po-

litique ou économique dans les pays où, soit des investissements sont effectués pour le(s) compartiment(s) en question,
soit les actions du (des) compartiment(s) concerné(s) sont distribuées.

Des avis de ces décisions seront envoyés aux propriétaires d’actions nominatives par courrier à leur adresse figurant

au registre des actionnaires. Les détenteurs d’actions au porteur seront informés par voie de publication du même avis
dans les journaux sélectionnés par le conseil d’administration, principalement dans les pays où les actions sont offertes

En cas de fusion avec un autre compartiment de la Société ou avec un compartiment d’une autre SICAV de droit

luxembourgeois soumise à la partie I de la loi, les actionnaires du (des) compartiment(s) devant être fusionné(s) peuvent
continuer à demander le rachat de leurs actions, ce rachat étant effectué sans frais durant une période minimale d’un
mois à compter de la date de la publication de la décision relative à la fusion. A la fin de cette période, tous les action-
naires restants seront liés par la décision de fusion.

En cas de liquidation d’un compartiment décidée par le conseil d’administration, les actionnaires du compartiment à

liquider peuvent continuer à demander le rachat de leurs actions jusqu’à la date effective de liquidation. Pour les rachats
effectués dans ces circonstances, la Société appliquera une valeur nette d’inventaire prenant les frais de liquidation en
compte et ne chargera pas d’autres frais. Les montants de liquidation non réclamés par les actionnaires à la clôture des
opérations de liquidation seront gardés en dépôt chez le dépositaire de la Société pour une période de six mois et, passé
ce délai, seront déposés à la Caisse des Consignations à Luxembourg.

La décision de fusionner un ou plusieurs compartiment(s) avec un organisme de placement collectif de droit luxem-

bourgeois organisé sous forme de fonds commun de placement soumis à la partie I de la loi et la décision de fusionner
un ou plusieurs compartiment(s) avec un autre organisme de placement collectif étranger appartient aux actionnaires
du (des) compartiment(s) à fusionner. Les décisions dans ce contexte seront prises par les actionnaires du (des) com-
partiment(s) en question. Seuls les actionnaires ayant voté pour la fusion seront liés par la décision de fusionner. Les
actionnaires restants seront considérés comme ayant demandé le rachat de leurs actions; ce rachat étant effectué sans
frais pour ces actionnaires.

Art. 6. Pour chaque compartiment, la Société pourra émettre des actions sous forme nominative et/ou au porteur.
Pour les actions nominatives, l’actionnaire recevra une confirmation de son actionnariat, à moins qu’il ne décide de

recevoir des certificats. Si un actionnaire demande l’échange de ses certificats contre des certificats d’une autre forme,
le coût d’un tel échange sera mis à sa charge.

Si des actions au porteur sont émises, les certificats seront émis dans les coupures que le conseil d’administration

déterminera. Si un détenteur d’actions au porteur demande l’échange de ses certificats contre des certificats de forme
différente, le coût d’un tel échange sera mis à sa charge. Si un actionnaire désire que plus d’un certificat soit émis pour
ses actions, le coût de ces certificats additionnels sera mis à sa charge. Les certificats seront, en principe, signés par deux
administrateurs. Les signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe.
Toutefois, l’une de ces signatures pourra être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’adminis-


tration. Dans ce cas, la signature doit être manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les
formes qui seront déterminées de temps à autre par le conseil d’administration.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et réception du prix d’achat. A la suite de l’ac-

ceptation de la souscription et de la réception du prix d’achat par la Société et sans délai, les actions souscrites seront
attribuées au souscripteur et s’il en a fait la demande, il lui sera remis des certificats au porteur ou nominatifs définitifs.

Le paiement des dividendes se fera aux actionnaires y ayant droit et, concernant les actions nominatives à l’adresse

portée au registre des actionnaires et, concernant les actions au porteur, sur présentation du coupon de dividende adé-

Toutes les actions de la Société autres que les actions au porteur seront inscrites au registre des actionnaires qui

sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignée(s) à cet effet par la Société, et ce registre contiendra
le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions nominatives
qu’il détient et le montant payé pour chaque action. Tout transfert d’actions nominatives sera inscrit au registre des

Le transfert d’actions au porteur se fera par la remise du certificat d’actions au porteur correspondant avec tous les

coupons non échus attachés. Le transfert d’actions nominatives se fera (a) si des certificats ont été émis, par la remise
à la Société du ou des certificats représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par
la Société, et (b) s’il n’a pas été émis de certificat, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des action-
naires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis.

Tout actionnaire nominatif devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations de la Société pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des
actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera
fixée périodiquement par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire à la Société. L’ac-
tionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite
envoyée à la Société à son siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée périodiquement par la Société.

Si le paiement fait par un souscripteur a pour résultat l’attribution de droits sur des fractions d’actions, l’actionnaire

concerné n’aura pas droit de vote à concurrence de cette fraction mais aura droit, dans la mesure que la Société déter-
minera quant au mode de calcul des fractions, à un prorata de dividendes ou d’autres distributions, le cas échéant. En
ce qui concerne les actions au porteur, il ne sera émis que des certificats représentatifs d’actions entières.

La Société ne reconnaîtra qu’un seul actionnaire par action de la Société. En cas d’indivision ou de nu-propriété et

d’usufruit, la Société pourra suspendre l’exercice des droits dérivant de l’action ou des actions concernées jusqu’au mo-
ment où une personne aura été désignée pour représenter les indivisaires ou nu-propriétaires et usufruitiers vis-à-vis
de la Société.

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une as-
surance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir.

Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura

plus aucune valeur.

Les certificats d’actions endommagés ou détériorés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats

endommagés ou détériorés seront remis à la Société et annulés sur-le-champ.

La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 8. Le conseil d’administration pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par

toute personne physique ou morale si la Société estime que cette propriété entraîne une violation de la loi au Grand-
Duché de Luxembourg ou à l’étranger, peut impliquer que la Société soit sujette à imposition dans un pays autre que le
Grand-Duché de Luxembourg ou peut d’une autre manière être préjudiciable à la Société.

Notamment, elle pourra limiter ou interdire la propriété d’actions de la Société par tout «ressortissant des Etats-

Unis d’Amérique» tel que défini ci-après.

A cet effet, la Société pourra:
a) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce trans-

fert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une personne qui n’est pas autorisée
à détenir des actions de la Société;

b) demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont ap-
partenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la Société;

c) procéder au rachat forcé de toutes les actions s’il apparaît qu’une personne qui n’est pas autorisée à détenir des

actions de la Société, soit seule, soit ensemble avec d’autres personnes, est propriétaire d’actions de la Société ou pro-
céder au rachat forcé de tout ou d’une partie des actions, s’il apparaît à la Société qu’une ou plusieurs personnes sont
propriétaires d’une proportion des actions de la Société d’une manière à rendre applicables à la Société des lois fiscales
ou autres de juridictions autres que le Grand-Duché de Luxembourg. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

1) La Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire


par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires de la

L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions

spécifiées dans l’avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en ques-
tion cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom
sera rayé en tant que titulaire de ces actions du registre des actionnaires; et s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les
certificats représentatifs de ces actions seront annulés dans les livres de la Société.

2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées («le prix de rachat») sera égal à la valeur

nette d’inventaire des actions concernées, déterminée conformément à l’Article vingt-trois des présents Statuts au jour
de l’avis de rachat.

3) Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise du compartiment concerné, sauf en période de restric-

tion de change; le prix sera déposé par la Société auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée
dans l’avis de rachat), qui le remettra à l’actionnaire en question contre remise du ou des certificats, s’ils ont été émis,
représentant les actions désignées dans l’avis de rachat.

Dès après le dépôt du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis

de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions ou certaines d’entre elles ni ne pourra exercer aucune action
contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire, apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de
recevoir le prix ainsi déposé (sans intérêts) à la banque contre remise du ou des certificats, s’ils ont été émis.

4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou
qu’une action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule
condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

d) refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires de la Société, le droit de vote à toute personne qui n’est pas auto-

risée à détenir des actions de la Société.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents Statuts, signifiera tout res-

sortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions ou régions sous
leur juridiction, ou toutes personnes qui y résident normalement (y inclus la succession de toutes personnes, sociétés
de capitaux ou de personnes y constituées ou organisées).

Art. 9. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de

la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la

Art. 10.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra, conformément  à la loi luxembourgeoise, à

Luxembourg au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation,
le premier mercredi du mois de mai de chaque année à 11.00 heures et pour la première fois en 2002. Si ce jour est un
jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le jour ouvrable bancaire suivant à
Luxembourg. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souverai-
nement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation res-


Art. 11. Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des

actionnaires de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en dé-

signant par écrit, par câble, par télégramme, par télex ou par télécopieur une autre personne comme son mandataire.
Une société pourra exécuter une procuration par le biais d’un représentant dûment autorisé.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions au cours d’une

assemblée générale des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou
représentés et votants.

Les décisions relatives à un quelconque compartiment, classe, ou à une quelconque catégorie seront également prises,

dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, à la majorité simple des ac-
tionnaires du compartiment, de la classe ou de la catégorie concerné(e) présents ou représentés et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée des actionnaires.

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration. Un avis énonçant l’ordre du jour

sera envoyé par courrier au moins huit jours avant l’assemblée à tout actionnaire à son adresse portée au registre des

Dans la mesure requise par la loi, l’avis sera en outre publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du

Luxembourg, dans un journal luxembourgeois, et dans tels autres journaux que le conseil d’administration pourra déci-

Art. 13. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins; les mem-

bres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période se terminant

lors de la prochaine assemblée annuelle et lorsque leurs successeurs auront été élus; toutefois, un administrateur peut
être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.


Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir les fonctions attachées
au poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 14. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire, qui n’a pas besoin d’être un administrateur, et
qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées
des actionnaires. Le conseil d’administration se réunira sur convocation du Président ou de deux administrateurs, au
lieu indiqué dans l’avis de convocation.

Le Président du conseil d’administration présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions

du conseil d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration pourront désigner
à la majorité présente à une telle réunion un autre administrateur ou, dans le cas d’une assemblée générale, lorsqu’aucun
administrateur n’est présent, toute autre personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration pourra nommer, s’il y a lieu, des directeurs et fondés de pouvoir de la Société dont un

directeur général, un secrétaire, éventuellement des directeurs généraux-adjoints, des secrétaires-adjoints et d’autres
directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société.
Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration. Les directeurs et fondés
de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents Statuts
n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir désignés auront les pouvoirs et les charges qui leur
sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera
pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une
résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra prendre part à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par

câble, télégramme, télex ou télécopieur un autre administrateur comme son mandataire.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
expressément par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est

présente ou représentée lors de la réunion (qui peut se tenir par voie de conférence téléphonique). Les décisions sont
prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion en question. Au cas où lors
d’une réunion du conseil, il y a égalité des voix pour et contre une décision, le Président aura voix prépondérante. Dans
le cas d’une réunion par voie de conférence téléphonique, les décisions valablement prises par les administrateurs ap-
paraîtront ensuite sur des procès-verbaux normaux.

Les résolutions signées par tous les membres du conseil seront aussi valables et exécutoires que celles prises lors

d’une réunion régulièrement convoquée et tenue. Ces signatures peuvent être apposées sur un seul document ou sur
plusieurs copies d’une même résolution et peuvent être prouvées par lettres, câbles, télégrammes, télex, télécopieur
ou des moyens analogues. La date de ces décisions sera la date de la dernière signature.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière de la Société et à l’exécution

d’opérations en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des
personnes physiques ou morales qui n’ont pas besoin d’être membres du conseil d’administration.

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et de toute assemblée générale des actionnai-

res seront signés par le Président ou en son absence par l’administrateur qui aura assumé la présidence de cette réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le Président ou

par le Secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 16. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement pour chaque compartiment et la masse d’avoirs y
relative ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société.

Le conseil d’administration peut faire en sorte que les actifs de la Société soient investis en
(i) valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat Eligible;
(ii) valeurs mobilières négociées sur un autre marché d’un Etat Eligible, réglementé, en fonctionnement régulier, re-

connu et ouvert au public («Marché Réglementé»); et/ou

(iii) valeurs mobilières nouvellement émises pour autant que les conditions d’émission comportent l’engagement que

la demande d’admission à une cote officielle d’une bourse de valeurs dans un Etat Eligible ou à un Marché Réglementé
qui constitue dans ce cas un Marché Eligible soit introduite et que l’admission soit obtenue au plus tard un an après

A cet égard, un «Etat Eligible» signifie tout Etat membre de l’Organisation pour la Coopération et le Développement

Economiques («OCDE»), et tous autres Etats de l’Amérique du Nord et du Sud, de l’Afrique, de l’Europe, du Bassin
Pacifique et de l’Asie Australe et un «Marché Eligible» signifie une bourse de valeurs ou un Marché Réglementé dans un
tel Etat Eligible.


Toutes les valeurs mentionnées sous (i), (ii) et (iii) ci-dessus sont définies par les présentes en tant que «Valeurs Mo-

bilières Eligibles» .

Cependant, tout compartiment pourra investir dans des valeurs mobilières autres que des Valeurs Mobilières Eligibles

ou dans des titres de créance qui, de par leurs caractéristiques, étant, entre autres, négociables, liquides et d’une valeur
susceptible d’être déterminée avec précision lors de chaque jour d’évaluation, sont assimilables à des valeurs mobilières,
sous réserve que le total de ces titres de créance et des valeurs mobilières autres que lés Valeurs Mobilières Eligibles
n’excède pas 10 % des actifs nets du compartiment.

La Société pourra investir jusqu’à 35 % maximum des actifs nets de tout compartiment dans des valeurs mobilières

émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne (un «Etat Membre»), ses collectivités locales, un autre
Etat Eligible ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres.

La Société peut en outre investir jusqu’à 100 % des actifs nets de tout compartiment dans différentes émissions de

valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat Membre, par ses collectivités locales, ou par un autre Etat membre
de l’OCDE ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres,
sous réserve que la Société détienne des titres d’au moins six émissions différentes et que les titres appartenant à une
même émission ne représentent pas plus de 30 % des actifs nets du compartiment concerné.

Le conseil d’administration pourra investir les actifs de chaque compartiment dans les actions ou parts d’un autre

organisme de placement collectif en valeurs mobilières au sens des premier et deuxième tirets de l’Article 1(2) de la
Directive CEE 85/611 du 20 décembre 1985 («OPCVM»). Dans le cas d’un OPCVM lié à la Société par une communauté
de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, (i) l’OPCVM doit être un OPC qui,
conformément à ses documents constitutifs, s’est spécialisé dans l’investissement dans un secteur géographique ou éco-
nomique particulier et (ii) aucune commission ou frais ne peut être porté en compte par la Société sur les transactions
ayant trait aux actions ou parts de l’OPCVM.

Art. 17. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société aurait un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur, asso-
cié, directeur, fondé de pouvoir ou employé.

L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, associé, directeur, fondé de

pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autre-
ment en relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de voter ou d’agir en ce qui concerne
des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société aurait un intérêt personnel dans quelque

affaire de la Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de cet
intérêt personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de
cette affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée
des actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase précédente, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts, positions ou transactions qui pourront exister de quelque manière que ce soit en rapport avec ISBANK GmbH.,
ses filiales et sociétés associées ou d’autres sociétés ou entités qui seront déterminées souverainement de temps à autre
par le conseil d’administration.

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs

testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels
il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la de-
mande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est action-
naire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité
ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pou-
voir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits
dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la seule signature d’un

administrateur dûment autorisé à cet effet, ou par la seule signature d’un directeur ou d’un fondé de pouvoir de la So-
ciété dûment autorisé à cet effet, ou par la seule signature de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été délé-
gués par le conseil d’administration.

Art. 20. Les opérations de la Société et sa situation financière, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité,

seront surveillées par un ou plusieurs réviseurs qui devront satisfaire aux exigences de la loi luxembourgeoise concer-
nant leur honorabilité et leur expérience professionnelle, et qui exerceront les fonctions prescrites par la loi luxem-
bourgeoise du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement collectif.

Un tel réviseur sera désigné par l’assemblée générale annuelle des actionnaires et il restera en fonction jusqu’à ce

qu’il soit remplacé par son successeur.

Art. 21. Selon les modalités fixées ci-après, la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander à tout moment le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société

sous réserve d’un préavis tel que le conseil d’administration pourra déterminer. Le prix de rachat sera payé au plus tard
5 jours ouvrables bancaires à Luxembourg après le jour d’évaluation applicable et sera égal à la valeur nette d’inventaire
des actions concernées, telle que celle-ci sera déterminée suivant les dispositions de l’Article vingt-trois des présents


Statuts, sous déduction, le cas échéant, d’une commission de rachat telle que déterminée par le conseil d’administration.
Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg ou
à toute autre personne ou entité désignée par la Société comme son agent en charge d’effectuer les rachats. La demande
doit être accompagnée du ou des certificats d’actions (s’il en a été émis) en bonne et due forme et de preuves suffisantes
d’un transfert éventuel.

Les actions du capital de la Société rachetées par la Société seront annulées.
La Société ne sera pas tenue de racheter ou de convertir, lors d’un jour d’évaluation, plus de 10 % du nombre d’ac-

tions d’un compartiment en circulation lors de ce jour d’évaluation. Ces rachats et ces conversions pourront être dif-
férés par la Société et exécutés lors du prochain jour d’évaluation (sous réserve du respect de cette limite). A ce propos,
les demandes de rachat et de conversion différées seront traitées prioritairement par rapport aux demandes reçues

Toute demande de rachat ou de conversion est irrévocable sauf dans le cas où les rachats et conversions sont sus-

pendus en vertu de l’Article vingt-deux des présents Statuts. A défaut de révocation de la demande, les rachats et con-
versions seront effectués au premier jour d’évaluation applicable après la fin de la suspension.

Sous réserve des limitations ou dispositions contenues dans les documents de vente, tout actionnaire peut demander

la conversion de tout ou partie de ses actions d’un compartiment particulier ou d’une classe particulière en actions d’un
autre compartiment existant ou d’une autre classe existante, sur base de la valeur nette d’inventaire des compartiments
et/ou des classes impliqués, sous déduction, le cas échéant, d’une commission de conversion telle que déterminée par
le conseil d’administration. La formule de conversion est déterminée de temps à autre par le conseil d’administration et
décrite dans les documents de vente en vigueur de la Société.

Le conseil d’administration peut occasionnellement fixer, pour un compartiment particulier ou une classe particulière,

un montant minimum de rachat ou de conversion tel que décrit dans les documents de vente en vigueur de la Société.

Le conseil d’administration peut également limiter ou même supprimer le droit à la conversion de chacun des com-

partiments et/ou de chacune des classes.

Art. 22. Afin de déterminer les prix d’émission, de rachat et de conversion par action, la valeur nette d’inventaire

des actions sera calculée périodiquement par la Société ou par toute autre personne ou entité désignée à cet effet par
la Société, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, comme le conseil d’administration le déterminera (le jour de
la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions est désigné dans les présents Statuts comme «jour d’évalua-
tion»). Si le jour d’évaluation est un jour férié bancaire à Luxembourg, le jour d’évaluation sera alors le premier jour
ouvrable bancaire suivant à Luxembourg.

Si depuis le dernier jour d’évaluation il y a eu des changements matériels dans la cotation sur les marchés sur lesquels

une portion substantielle des investissements de la Société attribuable à un compartiment particulier est traitée ou co-
tée, le conseil d’administration peut annuler la première évaluation et effectuer une seconde évaluation en vue de sau-
vegarder les intérêts des actionnaires et de la Société.

La Société est autorisée à suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire des actions d’un compartiment particulier,

ainsi que les émissions, les rachats et les conversions d’actions dans les cas suivants:

a) pendant toute période durant laquelle l’un des principaux marchés ou l’une des principales bourses de valeurs

auquel une portion substantielle des investissements d’un compartiment est cotée, se trouve fermé, sauf pour les jours
de fermeture habituels, ou pendant laquelle les échanges y sont sujets à des restrictions importantes ou suspendus;

b) lorsque des situations à caractère urgent rendent impossible la disposition ou l’évaluation des avoirs détenus par

un compartiment de la Société;

c) pendant toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le prix de n’importe

quel investissement de la Société attribuable à un compartiment ou des prix courants sur un marché ou une bourse

d) lorsque la Société est incapable de rapatrier des fonds pour effectuer des paiements relatifs au rachat d’actions

d’un compartiment ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des actifs de la Société ne peuvent, dans l’opinion du
conseil d’administration, être réalisées à des taux de change normaux;

e) pendant toute période au cours de laquelle la Société est en voie de liquidation ou dès la convocation à une As-

semblée au cours de laquelle la dissolution de la Société sera proposée.

Avis d’une telle suspension sera communiqué aux actionnaires demandant l’émission, le rachat ou la conversion d’ac-

tions par la Société, au moment de la présentation de leur demande d’émission, de rachat ou de conversion. Cet avis
sera publié par la Société (si, dans l’opinion du conseil d’administration, la suspension doit excéder quatorze jours).

Une telle suspension relative à un compartiment n’aura pas d’effet sur la détermination de la valeur nette d’inventaire,

l’émission, le rachat et la conversion des actions de tout autre compartiment si les circonstances en cause n’existent pas
pour les autres compartiments.

Les souscriptions, rachats et/ou conversions en suspens seront pris en considération le premier jour d’évaluation fai-

sant suite à la cessation de la suspension.

Art. 23. La valeur nette d’inventaire des actions de chaque compartiment de la Société sera calculée dans la devise

comptable du compartiment concerné et exprimée dans toutes autres devises que le conseil d’administration pourra
décider (sauf lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis du conseil d’administration, rend le calcul dans telle devise soit
déraisonnable soit préjudiciable aux actionnaires, auquel cas la valeur nette d’inventaire pourra temporairement être
calculée dans toute autre devise que le conseil d’administration pourra déterminer), par un chiffre par action, et sera
évaluée en divisant au jour d’évaluation les avoirs nets de la Société correspondant à tel compartiment (constitués par
les avoirs correspondant à tel compartiment de la Société moins les engagements attribuables à ce compartiment) par
le nombre des actions de la Société alors en circulation pour ce compartiment.

A. Les avoirs de la Société sont censés comprendre:


a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts courus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché);

c) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de la Société;

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société (étant entendu que la Société pourra faire des ajuste-

ments en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques
telles que la négociation ex-dividendes ou ex-droits ou des pratiques analogues);

e) tous les intérêts courus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

f) les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties; et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces actifs sera déterminée, en principe, de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore touchés, sera
constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans
ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter
la valeur réelle de ces avoirs.

2) L’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle est basée sur le dernier cours connu et, si cette valeur est

traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur.

3) Les valeurs traitées sur un autre marché réglementé seront évaluées d’une manière aussi proche que possible de

celle décrite au sous-paragraphe précédent.

4) Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, et les

valeurs pour lesquelles aucun cours n’est disponible ou pour lesquelles le prix déterminé selon les sous-paragraphes 2)
et/ou 3) n’est pas, de l’avis de conseil d’administration, représentatif de leur valeur, seront évaluées sur base de la valeur
probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.

5) Tous les autres avoirs seront évalués par le conseil d’administration sur base de la valeur probable de réalisation,

laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures généralement admis.

Le conseil d’administration, à son entière discrétion, pourra permettre l’utilisation de toute autre méthode d’évalua-

tion généralement admise s’il considère que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d’un avoir.

Les avoirs non exprimés dans la devise comptable du compartiment seront convertis en cette devise au taux de chan-

ge en vigueur à Luxembourg le jour d’évaluation concerné.

B. Les engagements de la Société sont censés comprendre: 
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
b) toutes les dépenses administratives échues ou non échues (y compris mais sans limitation les commissions de con-

seils en investissements, les commissions de banque dépositaire et les commissions d’administration centrale);

c) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéan-

ce qui ont pour objet des paiements en espèces, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société mais non
encore payés, lorsque le jour d’évaluation coïncide avec la date à laquelle se fera la détermination de la personne qui y
a, ou y aura droit;

d) une réserve appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et dé-

terminée périodiquement par la Société et le cas échéant d’autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’ad-

e) tous autres engagements de la Société, de quelque nature et sorte que ce soit, à l’exception des engagements re-

présentés par les actions de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces autres engagements, la Société prendra en
considération toutes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais payables à ses
gestionnaires, conseillers en investissements, comptable, dépositaire, agent administratif, agent domiciliataire, agent de
transfert, agents payeurs et représentants permanents aux lieux d’enregistrement, tout autre agent employé par la So-
ciété, les frais pour les services juridiques et de révision, les frais de cotation en bourse, les dépenses de publicité, d’im-
primerie y compris le coût de publicité  et  de  préparation et d’impression des certificats, prospectus, mémoires
explicatifs ou déclarations d’enregistrement, impôts ou taxes gouvernementales et toutes autres dépenses opération-
nelles y compris les coûts d’achat et de vente des avoirs, intérêts, frais bancaires et de courtage, et frais de communi-

La Société pourra calculer les dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par

une estimation pour l’année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

C. Les avoirs nets de la Société signifient les avoirs de la Société tels que définis ci-dessus moins les engagements tels

que définis ci-dessus, le jour d’évaluation au cours duquel la valeur nette d’inventaire des actions est déterminée. Le
capital de la Société sera à tout moment égal aux avoirs nets totaux de la Société. Les avoirs nets totaux de la Société
sont égaux à l’ensemble des avoirs nets de tous les compartiments, la consolidation étant faite en EUR.

D. Répartition des avoirs et engagements:
Le conseil d’administration établira pour chaque compartiment une masse d’avoirs communs de la manière suivante:
a) le produit de l’émission des actions de chaque compartiment sera affecté dans les livres de la Société à la masse

d’avoirs établie pour ce compartiment, et les actifs, engagements, revenus et dépenses relatifs à ce compartiment seront
imputés sur la masse d’avoirs de ce compartiment suivant les dispositions de cet Article;


b) les actifs qui dérivent d’autres actifs seront, dans les livres de la Société, attribués à la même masse d’avoirs que

les actifs dont ils sont dérivés. En cas de plus-value ou de moins-value d’un actif, l’accroissement ou la diminution de
valeur de cet actif sera imputé sur la masse d’avoirs du compartiment auquel cet actif est attribuable;

c) tous les engagements de la Société qui pourront être attribués à un compartiment particulier seront imputés à la

masse d’avoirs de ce compartiment;

d) les actifs, engagements, charges et frais qui ne pourront pas être attribués à un compartiment particulier seront

imputés aux différents compartiments à parts égales ou, pour autant que les montants en cause le justifient, au prorata
de leurs actifs nets respectifs;

e) à la suite du paiement de dividendes aux propriétaires d’actions d’un quelconque compartiment, la valeur de l’actif

net de ce compartiment sera réduite du montant de ces dividendes.

Le conseil d’administration peut changer la répartition de tout actif et de tout engagement préalablement réparti si,

dans son opinion, les circonstances l’exigent. Tous les engagements, quelle que soit la masse à laquelle ils sont attribués,
engageront la Société tout entière, sauf accord contraire avec les créanciers.

E. Lorsque des actions de distribution et des actions de capitalisation sont émises dans un compartiment, tel que pré-

vu à l’Article cinq des présents Statuts, la valeur nette d’inventaire par action de chaque classe d’un compartiment est
calculée en divisant les actifs nets du compartiment attribuables à chaque classe par le nombre d’actions de chaque classe
en circulation à ce moment.

Le pourcentage des actifs nets d’un compartiment à attribuer à chaque classe, qui initialement a été identique au pour-

centage du nombre total d’actions représentées par chaque classe, change de la manière suivante selon l’attribution de
dividendes ou d’autres distributions aux actions de distribution:

a) au moment de l’attribution de dividendes ou d’autres distributions aux actions de distribution, les actifs nets attri-

buables à cette classe seront réduits du montant de ces dividendes ou autres distributions (réduisant ainsi le pourcen-
tage des actifs nets du compartiment attribuables aux actions de distribution) et les actifs nets attribuables aux actions
de capitalisation resteront identiques (augmentant ainsi le pourcentage des actifs nets du compartiment attribuables aux
actions de capitalisation);

b) au moment de l’accroissement du capital de la Société en raison de l’émission de nouvelles actions d’une quelcon-

que classe, les actifs nets attribuables à la classe correspondante seront augmentés du montant reçu sur cette émission;

c) lors du rachat par la Société d’actions d’une quelconque classe, les actifs nets attribuables à la classe correspon-

dante seront réduits du montant payé sur ce rachat;

d) lors de la conversion d’actions d’une classe en actions de l’autre classe, les actifs nets attribuables à cette classe

seront réduits de la valeur nette d’inventaire des actions converties et la valeur nette d’inventaire attribuable à la classe
correspondante sera augmentée de ce montant.

F. Pour les besoins de cet Article:
a) chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée sera considérée comme action émise et existante jus-

qu’à la clôture du jour d’évaluation applicable et sera, à partir de la clôture de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit
payé, considérée comme engagement de la Société;

b) les actions à émettre par la Société en conformité avec des demandes de souscription reçues, seront traitées com-

me étant émises à partir de la clôture du jour d’évaluation applicable et ce prix sera traité comme une dette due à la
Société jusqu’à sa réception par celle-ci;

c) tous investissements, soldes en espèces et autres avoirs de la Société exprimés dans une autre devise que l’EUR

seront évalués après qu’il aura été tenu compte des taux du marché ou des taux de change en vigueur à Luxembourg
au jour de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

d) dans la mesure du possible, effet sera donné au jour d’évaluation à tous achats ou ventes de valeurs mobilières

contractés par la Société un tel jour d’évaluation.

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions d’un quelconque compartiment en souscription, le prix par action

auquel pareilles actions seront offertes et émises sera égal à la valeur nette d’inventaire telle qu’elle est définie pour le
compartiment correspondant dans les présents Statuts, majorée éventuellement d’une commission de vente telle que
prévue dans les documents relatifs à la vente. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des ac-
tions sera payée à l’aide de cette commission de vente. Le prix ainsi déterminé sera payable dans les délais déterminés
par le conseil d’administration mais au plus tard 5 jours ouvrables bancaires à Luxembourg après le jour d’évaluation

Art. 25. L’exercice social de la Société commencera le premier jour de janvier de chaque année et se terminera le

dernier jour de décembre de la même année, à l’exception du premier exercice social qui débutera le jour de la cons-
titution et qui se terminera le dernier jour de décembre 2001.

Art. 26. Pour chaque compartiment et concernant les actions de distribution, l’assemblée générale annuelle pourra

se prononcer sur les propositions du conseil d’administration et en respectant les limites tracées par la loi, sur un ver-
sement de dividendes à ces actionnaires.

Le conseil d’administration pourra également déclarer des dividendes intérimaires concernant les actions de distri-


Toute décision d’une assemblée générale des actionnaires décidant de la mise en paiement de dividendes aux action-

naires d’un compartiment y ayant droit devra en outre être soumise au vote préalable des actionnaires de la classe con-
cernée, dans la mesure où ces actionnaires sont présents ou représentés, statuant selon les exigences de quorum et de
majorité prévues à l’Article onze des présents Statuts.


Aucun dividende ne sera payé sur les actions de capitalisation. Les détenteurs d’actions de capitalisation participeront

de la même manière aux résultats de la Société, leur quote-part restant investie dans la Société et restant créditée aux
actions de capitalisation.

Art. 27. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) qui seront nommés par l’assemblée générale des action-
naires effectuant cette liquidation et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Les opérations de liquidation seront conduites conformément à la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative aux

organismes de placement collectif.

Les produits nets de liquidation correspondant à chaque compartiment seront distribués par les liquidateurs aux ac-

tionnaires de chaque compartiment proportionnellement à leur part dans leur compartiment respectif.

Le conseil d’administration se réserve la possibilité de prévoir la liquidation automatique d’un compartiment lorsque

ses actifs nets deviennent inférieurs à un certain seuil, tel que fixé de temps à autre par le conseil d’administration.

Art. 28. Les présents Statuts pourront être modifiés de temps à autre par une assemblée générale des actionnaires

soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Toute modification affectant les droits des actionnaires d’un quelconque compartiment ou d’une quelconque classe

par rapport à ceux d’un quelconque autre compartiment ou d’une quelconque autre classe sera en outre soumise aux
mêmes exigences de quorum et de majorité dans ce compartiment ou cette classe, pour autant que les actionnaires du
compartiment ou de la classe en question soient présents ou représentés.

Art. 29. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi
du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

<i>Souscription et Paiement

Les souscripteurs ont souscrit le nombre d’actions et ont payé comptant les montants indiqués ci-après: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné qui le constate expressément. Pour les besoins

de l’enregistrement, le capital est évalué  à un million quatre cents onze mille huit cent quatre-vingt-dix-sept francs
luxembourgeois (LUF 1.411.897,-)


Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

parce que résultant de sa formation sont estimés approximativement à deux cent cinquante mille francs luxembourgeois
(LUF 250.000,-).


Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’Article vingt-six de la loi du 10 août 1915 sur les so-

ciétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des Actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme ayant reçu une con-

vocation régulière, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elles ont adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes sont nommées administrateurs:
- Hamdi Engin Türeli, General Manager, ISBANK GmbH, Frankfurt
- Ibrahim Hizlikan, Head of Capital Markets Department TÜRKIYE IS BANKASI A.S., Istanbul
- Dr. Gürman Tevfik General Manager ISPORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY, Istanbul
- Klaus Schreiber Geschäftsführer ISBANK GmbH, Frankfurt
Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle en 2002.

<i>Deuxième résolution

Le siège social de la Société est établi au 11, rue Aldringen, Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Est nommée Réviseur:
Dr WOLLERT - Dr ELMENDORFF S.C., 3, route d’Arlon, L - 8009 Strassen
Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle en 2002.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.


Capital souscrit

Nombres d’actions

de EUROTURK - Equities

1. ISBANK GmbH, prémentionnée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17.500,- EUR


2. TÜRKIYE ISBANKASI A.S., prémentionnée  . . . . . . . . . . . . . . . .

17.500,- EUR


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

35.000,- EUR



Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: K. Schreiber, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 7 février 2001, vol. 416, fol. 84, case 7. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(11734/228/1273) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2001.

B.A. VENTURE, BUSINESS ANGEL VENTURE S.C.A., Société en Commandite par Actions,

(anc. BUSINESS ANGEL VENTURE S.A. (B.A. VENTURE), Société Anonyme.)

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 71.731. 

L’an deux mille, le dix-huit septembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BUSINESS ANGEL VENTU-

RE S.A. (B.A. VENTURE S.A.), avec siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur,

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg section B numéro 71.731,
constituée aux termes d’un acte reçu par le notaire instrumentant en date du 22 septembre 1999, publié au Mémorial

C numéro 911 du 1


 décembre 1999.

La séance est ouverte à 10.00 heures sous la présidence de Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Gar-


Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Sophie Henryon, employée privée, demeurant à Her-


L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Maria De Sousa-Santiago, employée privée, demeurant à


Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, que les mille (1.000)

actions d’une valeur nominale de mille euros (  61.000,-) chacune, représentant l’intégralité du capital social de un mil-
lion d’euros (  61.000.000,-) sont dûment représentées à la présente assemblée, qui en conséquence est régulièrement
constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit,
sans convocations préalables, tous les membres de l’assemblée ayant consenti à se réunir sans autres formalités, après
avoir eu connaissance de l’ordre du jour.

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires présents ou représentés, restera annexée au présent

procès-verbal avec les procurations, pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1.- Augmentation du capital social de mille euros (  1.000,-) par émission de une (1) action nouvelle de mille euros

(  1.000,-) avec prime d’émission de deux mille cinq cents euros (  2.500,-) pour porter le capital social de la société à
un million mille euros (  1.001.000,-),

Souscription de l’action par BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT S.A.,
Les sociétés EURO VENTURE, avec siège social à Guernsey, La Tour Gand House, Lower Pollet, St Peter Port et

FINEXTERN S.A., société de droit belge, avec siège social à B-1040 Bruxelles, 82, avenue de Tervuren, renonçant cha-
cune à leur droit de souscription préférentiel;

2.- Changement de la forme juridique de la société anonyme en société en commandite par actions impliquant la re-

fonte complète des statuts, comportant notamment:

- changement de la dénomination sociale en BUSINESS ANGEL VENTURE S.C.A. (B.A. VENTURE S.C.A.),
- l’action souscrite par BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT S.A. devenant action de commandité,
- création d’un nouveau capital autorisé de quinze millions d’euros (  15.000.000,-) représenté par quinze mille

(15.000) actions d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-) chacune,

- précision des droits attachés aux différentes actions;
3.- Démission des quatre (4) administrateurs et décharge à leur accorder;
4.- Nomination de trois (3) membres du conseil de surveillance;
5.- Augmentation du capital social de un million d’euros (  1.000.000,-) moyennant l’émission de mille (1.000) actions

nouvelles de mille euros (  1.000,-) chacune avec prime d’émission de deux mille cinq cents euros (  2.500,-) pour por-
ter le capital social de la société à deux millions mille euros (  2.001.000,-),

Souscription de 250 actions nouvelles par la société FINEXTERN S.A. et de 750 actions nouvelles par la société DE


Renonciation au droit de souscription préférentiel des sociétés EURO VENTURE LIMITED et BUSINESS ANGEL


Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle prend à l’unanimité les résolutions suivan-


Mersch, le 7 février 2001.

E. Schroeder.


<i>Première résolution

L’assemblée  décide  d’augmenter  le  capital  social  de  mille  euros  (   1.000,-)  pour  le  porter  de  son  montant

actuel de un million d’euros (  1.000.000,-) à un million mille euros (  1.001.000,-) par la création d’une (1) action nou-
velle de mille euros (  1.000,-), jouissant des mêmes droits et avantages que les actions anciennes, à souscrire au prix
de trois mille cinq cents euros (  3.500,-) et à libérer par des versements en espèces  de  trois  mille  cinq  cents  euros
(  3.500,-), ce qui représente une prime d’émission de deux mille cinq cents euros (  2.500,-).

L’assemblée prend acte, dans le cadre de l’augmentation de capital décidée ci-avant, de la renonciation au droit de

souscription préférentiel des anciens actionnaires:

- FINEXTERN S.A., société de droit belge, avec siège social à B-1040 Bruxelles, 82, avenue Tervuren et
- EURO VENTURE LIMITED, avec siège social à Guernsey, La Tour Gand House, Lower Pollet, St Peter Port,
ne participant pas à cette augmentation de capital.

<i>Souscription - Libération

Est intervenue aux présentes:
la société BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT S.A., avec siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pas-


ici représentée par Monsieur Emile Dax, préqualifié, en vertu d’une procuration sous seing privé annexée aux pré-


Lequel comparant déclare souscrire au nom de sa mandante une (1) action nouvellement émise.
L’assemblée accepte la souscription de l’action nouvelle par la société BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT

S.A. préqualifiée.

Cette une (1) action nouvelle a été entièrement libérée par un versement en espèces de sorte que la somme de trois

mille cinq cents euros (  3.500.-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

La modification de l’article cinq (5) se trouvera définie dans la refonte des statuts qui suivra.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de transformer la société anonyme en société en commandite par actions, de sorte que

cette transformation implique:

- le changement de la raison sociale de la société en BUSINESS ANGEL VENTURE S.C.A. (B.A. VENTURE S.C.A.),
- l’action souscrite par la société BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT S.A. devient action de commandité,

de sorte que cet actionnaire commandité sera le gérant de la société. Les mille (1.000) autres actions créées au moment
de la constitution de la société sont transformées en actions de commanditaire,

- la création d’un nouveau capital autorisé de quinze millions d’euros (  15.000.000,-) représenté par quinze mille

(15.000) actions d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-) chacune,

- la précision des droits attachés aux différentes actions.

<i>Troisième résolution

Suite à ce qui précède, l’assemblée générale décide de procéder à la refonte complète des statuts qui auront désor-

mais la teneur suivante:

Art. 1


. Dénomination

Il existe une société en commandite par actions sous la dénomination de BUSINESS ANGEL VENTURE S.C.A. (B.A.


Art. 2. Durée
La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute anticipativement par décision de l’assemblée

générale statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 3. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg.
Si des événements extraordinaires, d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produisaient ou seraient immi-
nents, le siège pourra être transféré provisoirement à  l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 4. Objet
La société a pour objet toutes prises de participations sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises ou so-

ciétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute
autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de valeurs mobilières de
toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises aux-
quelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion, à
la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, l’acquisition
par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, de tous titres et bre-
vets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en valeur de ces affaires et brevets,
et plus généralement toutes opérations commerciales, financières ou mobilières se rattachant directement ou indirec-
tement à l’objet de la société ou susceptible de contribuer à son développement.

La société pourra également, et accessoirement, acheter, vendre, louer, gérer tout bien immobilier tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.


Art. 5. Capital
Le capital social est fixé à un million mille euros (  1.001.000,-), réparti en mille (1.000) actions de commanditaire

d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-) chacune et d’une (1) action de commandité d’une valeur nominale de
mille euros (  1.000,-).

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
En cas de démembrement de la propriété des actions, l’exercice de l’ensemble des droits sociaux, et en particulier le

droit de vote aux assemblées générales, est réservé aux actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions à l’exclusion
des actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions; l’exercice des droits patrimoniaux, tels que ces derniers
sont déterminés par le droit commun, est réservé aux actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions à l’ex-
clusion des actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions. Le capital autorisé est fixé à quinze millions d’euros (
15.000.000,-) représenté par quinze mille (15.000) actions d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La gérance est, pendant une période de cinq (5) ans à partir de la date de publication du présent acte, autorisée à

augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations
du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déter-
miné par la gérance. Ces augmentations du capital peuvent être réalisées moyennant apport en espèces ou en nature
ainsi que par incorporation de réserves.

La gérance est spécialement autorisée à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un

droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. La gérance peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé
de pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des
actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que la gérance aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit, le présent ar-

ticle sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi. En cas de vente de

l’usufruit ou de la nue-propriété, la valeur de l’usufruit ou de la nue-propriété sera déterminée par la valeur de la pleine
propriété des actions et par les valeurs respectives de l’usufruit et de la nue-propriété conformément aux tables de mor-
talité en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 6. Actions de commanditaire
Les propriétaires d’actions de commanditaire s’abstiendront d’agir pour le compte de la société autrement que par

l’exercice de leur droits en tant qu’actionnaires commanditaires. Les actionnaires commanditaires seront seulement te-
nus au paiement à la société de la valeur nominale et de la prime d’émission éventuelle sur chaque action de comman-
ditaire souscrite par eux ou dont ils ont promis la souscription. En particulier, les propriétaires d’actions de
commanditaire ne seront pas tenus des dettes, engagements et obligations de la société au-delà du montant d’un tel

Art. 7. Action de Gérant commandité
Le propriétaire de l’action de Gérant commandité est solidairement et indéfiniment responsable pour tous les enga-

gements qui ne peuvent être couverts par les avoirs de la société.

L’action de Gérant commandité n’est cessible que sur agrément des actionnaires commanditaires statuant à la majo-

rité simple des actionnaires présents et représentés et elles ne sont pas rachetables par la société.

Art. 8. Gérance
La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés commandités, qui ont les pouvoirs les plus étendus pour

gérer les affaires de la société.

Le premier gérant, nommé pour une durée indéterminée, est la société BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGE-

MENT S.A., associé commandité, avec siège social à Luxembourg.

Art. 9. Pouvoirs de la gérance
La gérance est investie des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes de disposition et d’administration

dans l’intérêt de la société.

Sans préjudice de l’article 13 des présents statuts, tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi

du 10 août 1915, telle que modifiée, ou par les statuts de la société au conseil de surveillance ou à l’assemblée générale,
seront de la compétence de la gérance.

La gérance peut déléguer des pouvoirs et désigner des mandataires ayant des pouvoirs définis mais sans que cette

faculté puisse l’autoriser à se décharger de la gérance. Elle fixe leurs émoluments et peut les révoquer à tout moment.

La gérance informera également par écrit le conseil de surveillance dans un délai de quinze jours des prises de décision

concernant l’acquisition de participations par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute autre manière,
ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de titres représentatifs de sociétés de ca-
pitaux, le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises auxquelles elle
s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties.

La gérance représente la société en justice, soit en demandant soit en défendant.
Les exploits pour ou contre la société sont valablement faits au nom de la société seule.
Les associés commandités sont indéfiniment et solidairement responsables de toutes les dettes de la société.

Art. 10. Représentation
La société est engagée vis-à-vis des tiers en toute hypothèse par la signature de la gérance.


Aucun contrat ni aucune transaction entre la société et une autre société ou entité ne pourra être affecté ou invalidé

par le fait que le gérant ou un ou plusieurs agents ont un intérêt dans cette autre société ou entité ou en sont adminis-
trateurs, responsables ou employés. Tout gérant ou responsable de la société qui est administrateur ou responsable
d’une société ou entité avec laquelle la société passe des contrats ou entre autrement en relations d’affaires ne saurait
être, en raison de cette affiliation avec une autre société ou entité, privé du droit de délibérer ou de voter sur les ma-
tières ayant trait à pareil contrat ou affaire.

Art. 11. Disparition du gérant
En cas de décès, de dissolution, de faillite, d’incapacité légale, d’empêchement ou de démission d’un gérant, la société

ne sera pas dissoute. Dans ce cas, et si le gérant dont il s’agit était unique, une assemblée générale réunissant les associés
commandités et les actionnaires commanditaires sera convoquée par les soins du conseil de surveillance et cette assem-
blée désignera un ou plusieurs gérants en remplacement du gérant dissout, failli ou décédé, incapable, empêché ou dé-
missionnaire, et modifiera la raison sociale en conséquence. Le nouveau gérant sera désigné à l’unanimité des associés
commandités présents ou représentés et par les deux tiers des actionnaires commanditaires présents ou représentés.
S’il reste encore au moins un gérant en exercice, c’est ce dernier qui assurera la gérance. 

Art. 12. Conseil de surveillance
Le Conseil de surveillance est composé de trois à six membres.
Les membres du Conseil de surveillance sont nommés à la majorité simple des actionnaires commanditaires, présents

ou représentés, réunis en assemblée générale, pour un terme de six (6) ans, sauf démission ou révocation par l’assem-
blée avant ce terme. Les membres du Conseil de surveillance peuvent valablement présenter leur démission à la société
moyennant un préavis de 5 jours ouvrables, par lettre recommandée avec accusé de réception adressée au siège de la
société. Leur mandat prend fin à l’issue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue
dans l’année au cours de laquelle expire ce mandat.

La prochaine assemblée procède à la nomination du nouveau membre.

Art. 13. Mission du Conseil de surveillance
Le conseil de surveillance a pour mission de surveiller et contrôler les opérations de la société. Un état annuel résu-

mant la situation active et passive doit lui être remis.

Il doit vérifier l’inventaire, le bilan et le compte des profits et pertes dressés par la gérance et qui lui sont soumis un

mois avant l’assemblée générale, à laquelle il présentera un rapport.

Le conseil de surveillance se réunit au moins une fois par an au siège social. En cas d’urgence, la gérance peut convo-

quer un conseil. Les membres du conseil nomment un président qui est rééligible. En cas d’absence du président, le plus
âgé des membres présents remplit les fonctions présidentielles.

Art. 14. Assemblée Générale - Convocations
L’assemblée générale des actionnaires se tiendra au siège social de la société, ou à tout autre endroit dans la localité

du siège de la société, le troisième mercredi du mois de mai de chaque année à 9.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heures et lieux spécifiés dans l’avis de convocation.
Sauf disposition contraire des statuts, les avis de convocation et les assemblées des actionnaires seront soumis aux

conditions, formalités et délais prévus par la loi.

Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit ou par télégramme, té-

lex ou télécopie, une autre personne comme son mandataire, lequel ne sera pas nécessairement actionnaire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires

seront prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Art. 15. Fonctionnement
L’assemblée générale légalement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Ses décisions engagent les ac-

tionnaires absents, opposés ou qui se sont abstenus au vote. Elle sera présidée par le gérant.

L’assemblée générale des actionnaires ne fait et ne ratifie les actes qui intéressent la société à l’égard des tiers ou qui

modifient les statuts que d’un commun accord avec les associés commandités.

Art. 16. Droit de vote
Chaque action sans distinction donne droit à une voix dans les assemblées générales.
La société ne reconnaît qu’un seul actionnaire par action de la société. En cas d’indivision, la société pourra suspendre

l’exercice des droits dérivant de l’action ou des actions de commanditaire concernées jusqu’au moment où une person-
ne aura été désignée pour représenter les indivisaires.

En cas de démembrement de la propriété des actions, le droit de vote s’exerce conformément aux dispositions de

l’article cinq (5), alinéa trois (3) des présents statuts.

Art. 17. Tenue des Assemblées Générales Ordinaires
L’assemblée générale entendra le rapport de gestion de la gérance, le rapport du conseil de surveillance, votera sur

l’approbation des comptes annuels et sur l’affectation du résultat, procédera aux nominations requises par les statuts,
donnera décharge à la gérance et aux membres du conseil de surveillance. Les décisions de l’assemblée générale ordi-
naire à l’exception de la nomination et révocation du/des commissaire(s) aux comptes ne seront valables que si elles
sont prises par la majorité des actionnaires commanditaires présents ou représentés. La nomination et la révocation
des commissaires aux comptes requérront également l’accord unanime des associés commandités.

L’assemblée générale des actionnaires peut se tenir sans convocation préalable si la totalité des actionnaires sont pré-

sents ou représentés et déclarent qu’ils ont connaissance de l’ordre du jour et qu’ils renoncent aux délais de convoca-
tion prévus par la loi et ces statuts. 


Art. 18. Tenue des Assemblées Générales Extraordinaires
L’assemblée générale statuant sur la modification des statuts excepté le changement de nationalité de la société et

l’augmentation des engagements des associés commanditaires ne délibère valablement que si la moitié au moins du ca-
pital est représentée et que l’ordre du jour indique les modifications statutaires proposées, et le cas échéant, le texte
de celles qui touchent à l’objet ou à la forme de la société. Si la première de ces conditions n’est pas remplie, une nou-
velle assemblée peut être convoquée, dans les formes statutaires, par annonces insérées deux fois, à quinze jours d’in-
tervalle au moins et quinze jours avant l’assemblée dans le Mémorial et dans deux journaux luxembourgeois. Cette
convocation reproduit l’ordre du jour, en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. Cette deuxième
assemblée sera valable, quel que soit le nombre de voix des actionnaires présents ou représentés à ladite assemblée.

Les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires commanditaires

présents ou représentés et l’accord unanime des associés commandités.

L’assemblée générale des actionnaires peut se tenir sans convocation préalable si la totalité des actionnaires sont pré-

sents ou représentés et déclarent qu’ils ont connaissance de l’ordre du jour et qu’ils renoncent aux délais de convoca-
tion prévus par la loi et ses statuts.

Art. 19. Droit de convocation
La gérance et le conseil de surveillance ont chacun le pouvoir de convoquer les assemblées ordinaires et extraordi-


Ils sont obligés de convoquer une assemblée générale chaque fois qu’un groupe d’actionnaires représentant au moins

un cinquième du capital souscrit le demandera par écrit, en indiquant l’ordre du jour.

Tout avis de convocation à l’assemblée générale doit contenir l’ordre du jour de cette assemblée.
La gérance peut déterminer la forme des mandats à employer et exiger qu’ils soient déposés dans le délai et au lieu

qu’elle indiquera.

Art. 20. Nomination du/des scrutateur(s)
L’assemblée choisira parmi les assistants un ou plusieurs scrutateurs. Les autres membres du conseil de surveillance

complètent le bureau.

Art. 21. Etablissement de procès-verbaux
Les procès-verbaux de l’assemblée générale seront signés par les membres du bureau et par tout actionnaire qui le

demande. Toutefois, au cas où les délibérations de l’assemblée doivent être certifiées conformes, les copies et les ex-
traits qui en seront délivrés pour être produits en justice ou ailleurs, seront signés par la gérance.

Art. 22. Exercice social
L’année sociale commence le 1


 janvier et finit le 31 décembre de la même année.

La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 1999. 

Art. 23. Comptes sociaux
Chaque année, à la clôture de l’exercice social, la gérance établira les comptes annuels dans les formes requises par

la loi.

A la même époque, les comptes seront arrêtés et la gérance préparera un compte des profits et pertes de l’année


Au plus tard un mois avant l’assemblée générale annuelle, la gérance soumettra le bilan de la société et le compte des

profits et pertes en même temps que son rapport, ainsi que tous autres documents qui pourront être requis par la loi,
au conseil de surveillance qui, sur ce, établira son rapport.

Une quinzaine avant l’assemblée générale annuelle, le bilan, le compte des profits et pertes, le rapport de gestion de

la gérance, le rapport du conseil de surveillance ainsi que tous autres documents qui pourront être requis par la loi,
seront déposés au siège social de la société, où les actionnaires pourront en prendre connaissance durant les heures de
bureau normales.

La surveillance de la société est confiée à un Commissaire aux Comptes. Il est nommé pour un terme qui ne peut

excéder six ans. Il est rééligible.

Art. 24. Affectation des résultats
L’excédent créditeur du compte des profits et pertes, après déduction notamment des frais généraux, charges socia-

les, amortissements et provisions pour engagements passés ou futurs, déterminé par la gérance, constituera le bénéfice
net de la société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale. Cette affectation cessera d’être obli-

gatoire lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital souscrit.

Les dividendes, s’il y a lieu à leur distribution, seront distribués à l’époque et au lieu fixés par la gérance.
Des acomptes sur dividendes peuvent être payés par la gérance en respectant les prescriptions légales en vigueur au

moment de ce paiement.

L’assemblée générale peut décider d’affecter des profits et des réserves distribuables à l’amortissement du capital

social sans réduire le capital social.

Art. 25. Dissolution
La société pourra être dissoute par une décision de l’assemblée générale des actionnaires décidant à la même majorité

que celle prévue pour les modifications de statuts, toujours avec l’accord unanime des associés commandités.

Lors de la dissolution de la société, l’assemblée générale règle le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs li-

quidateurs et détermine leurs pouvoirs.


Art. 26. Disposition générale
Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent à la loi luxembourgeoise

du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale accepte la démission des quatre (4) administrateurs:
- Monsieur Norbert Schmitz
- Madame Danute Hermann
- Monsieur Alain Mallart
et leur accorde décharge pour l’exercice de leur mandat.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide de fixer le nombre des membres du conseil de surveillance de la société en commandite

par actions à trois (3)

<i>Sixième résolution

Sont nommés membres du conseil de surveillance:
- Monsieur Norbert Schmitz, Licencié en Sciences Commerciales et Consulaires, demeurant à Luxembourg;
- FINEXTERN S.A., société de droit belge, avec siège social à B-1040 Bruxelles, 82, Avenue Tervuren;
- EURO VENTURE LIMITED, avec siège social à Guernsey, La Tour Gand House, Lower Pollet, St Peter Port.
Leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2006.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de un million d’euros (  1.000.000,-) pour le porter de un million

mille euros (  1.001.000,-) à deux millions mille euros (  2.001.000,-) moyennant l’émission de mille (1.000) actions
nouvelles de mille euros (  1.000,-) chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions anciennes, à sous-
crire au prix de trois millions cinq cent mille euros (  3.500.000,-), ce qui représente une prime d’émission de deux
mille cinq cents euros (  2.500,-), étant précisé qu’il s’agit d’actions de commanditaire.

L’assemblée prend acte, dans le cadre de l’augmentation de capital décidée ci-avant, de la renonciation au droit de

souscription préférentiel des anciens actionnaires:

- EURO VENTURE LIMITED, avec siège social à Guernsey, La Tour Gand flouse, Lower Pollet, St Peter Port,
- BUSINESS ANGEL VENTURE MANAGEMENT S.A., avec siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur, ne

participant pas à cette augmentation de capital.

<i>Souscription - Libération

Sont intervenues au présent acte:
1.- la société de droit belge FINEXTERN S.A. préqualifiée,
ici représentée par Monsieur Emile Dax, préqualifié, en vertu d’une procuration sous seing privé annexée aux pré-


Lequel comparant déclare souscrire au nom de sa mandante deux cent cinquante (250) actions nouvellement émises.
L’assemblée générale accepte la souscription des 250 actions nouvelles par la société FINEXTERN S.A.
2.- la société DE LUXE HOLDING S.A., avec siège social à L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer,
ici représentée par Monsieur Emile Dax, préqualifié, en vertu d’une procuration sous seing privé annexée aux pré-


Lequel comparant déclare souscrire au nom de sa mandante sept cent cinquante (750) actions nouvellement émises.
L’assemblée générale accepte la souscription des 750 actions nouvelles par la société DE LUXE HOLDING S.A.
Les mille (1.000) actions nouvelles ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la som-

me de trois millions cinq cent mille euros (  3.500.000.-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi
qu’il en a été justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Huitième résolution

Suite à l’augmentation de capital ci-dessus, l’article cinq (5) - premier (1


) alinéa des statuts a désormais la teneur


«Art. 5. 1


 alinéa. Le capital social est fixé à deux millions mille euros (  2.001.000,-) réparti en deux mille (2.000)

actions de commanditaires d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-) chacune et d’une (1) action de commandité
d’une valeur nominale de mille euros (  1.000,-).»


Monsieur le Président fait part à l’assemblée générale que le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges,

sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge, est évalué à un million cinq cent
soixante-dix mille francs (1.570.000,-).

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions prévues à l’article 26 de la loi sur les sociétés


Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.


Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé : E. Dax, S. Henryon, M. Santiago, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 septembre 2000, vol. 862, fol. 69, case 7. – Reçu 1.413.308 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56163/219/392) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

B.A. VENTURE, BUSINESS ANGEL VENTURE S.C.A., Société en Commandite par Actions,

(anc. BUSINESS ANGEL VENTURE S.A. (B.A. VENTURE S.A.), Société Anonyme).

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 71.731. 

Statuts coordonnés suite à une Assemblée Générale Extraordinaire, reçue par Maître Francis Kesseler, notaire de

résidence  à Esch-sur-Alzette, en date du 18 septembre 2000, déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56164/219/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

INTERMED CHEMICAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.043. 

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2000, vol. 543, fol. 49, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 octobre 2000.

(56283/024/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

INTERMED CHEMICAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.043. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2000, vol. 543, fol. 49, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 octobre 2000.

(56284/024/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

INTERMED CHEMICAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.043. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2000, vol. 543, fol. 49, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 octobre 2000.

(56285/024/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000

F. Kesseler.

Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000

F. Kesseler.

Société Anonyme Holding

Société Anonyme Holding

Société Anonyme Holding


INTERMED CHEMICAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.043. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire, tenue de manière extraordinaire le 30 mars 2000


Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les élire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2000 comme suit:

<i>Conseil d’administration 

<i>Commissaire aux comptes

MONTBRUN REVISION, S.à r.l., 11, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2000, vol. 543, fol. 49, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56286/024/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

ExxonMOBIL LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE 1, Société à responsabilité limitée,


Capital social: 500.000,- LUF.

Registered offie: L-8069 Bertrange, 20, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 72.736. 

In the year two thousand, on the eighteenth day of the month of August,
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Hesperange (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:


shares incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at 20, rue de l’Industrie, L-8069 Ber-

hereby represented by Mr Jean-Paul Spang, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on August 16,


I. The said proxy shall be annexed to the present deed for the purpose of registration.
II. The appearing party, acting in its capacity as sole shareholder of the Company, has requested the undersigned no-

tary to document the following:

The appearing party is the sole shareholder of the société à responsabilité limitée EXXON LUXEMBOURG INTER-

NATIONAL FINANCE 1, having its registered office in L-8069 Bertrange, 20, rue de l’Industrie (the «Company»), in-
corporated by a deed of the undersigned notary of November 12, 1999, published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations no. 59 on January 18, 2000, and entered in the Register of Commerce and Companies in Lux-
embourg, Section B, under the number 72.736.

III. The appearing party, represented as above mentioned, having recognised to be fully informed of the resolutions

to be taken on the basis of the following agenda:


1) To change the name of the company from EXXON LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE 1 to Exxon-


2) Miscellaneous.
has requested the undersigned notary to document the following resolution:


The sole shareholder resolves to change the name of the company from EXXON LUXEMBOURG INTERNATION-


As a consequence, article 3 of the article of incorporation shall forthwith be worded as follows:
«The Company will exist under the denomination of ExxonMOBIL LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE


MM. Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, président;

Augusto Mazzoli, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;

MMe Maryse Santini, employée privée, demeurant à Luxembourg, administrateur.

Société Anonyme Holding



The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the corporation as a result of

this document are estimated at approximately 25,000.- Luxembourg francs.

The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of any dif-
ferences between the English and the French text, the English text will prevail.

In faith of which, we the undersigned notary have set our hand and seal on the day named at the beginning of this


The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name,

civil status and residence, the said person signed together with Us, the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le dix-huit août.
Par-devant Nous, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:


mandite par actions de droit luxembourgeois, établie et ayant son siège social au 20, rue de l’Industrie, L-8069 Bertrange,

représentée aux fins des présentes par M. Jean-Paul Spang, avocat, demeurant à Luxembourg, aux termes d’une pro-

curation sous seing privé donnée le 16 août 2000.

I. La prédite procuration restera annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.
II. Lequel comparant, agissant en sa qualité d’associé unique de la Société, a requis le notaire instrumentant d’acter

ce qui suit:

Le comparant est le seul et unique associé de la société a responsabilité limitée EXXON LUXEMBOURG INTERNA-

TIONAL FINANCE 1, ayant son siège social à L-8069 Bertrange, 20, rue de l’Industrie (la «Société»), constituée suivant
acte du notaire soussigné le 12 novembre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N


 59 du

18 janvier 2000, et inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 72.736.

III. Le comparant, représenté comme indiqué ci-avant, reconnaissant être parfaitement au courant des décisions à

intervenir sur base de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Modification de la dénomination de la société de EXXON LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE 1 en


2) Divers
a requis le notaire instrumentant d’acter la résolution suivante:


L’associé unique décide de modifier la dénomination de la société de EXXON LUXEMBOURG INTERNATIONAL


Par conséquent, l’article 3 des statuts aura dorénavant la teneur suivante:
«La Société prend la dénomination sociale de ExxonMOBIL LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE 1.»


Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la société des suites de ce document sont

estimés à 25.000,- francs luxembourgeois.

Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du comparant ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes
comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J.-P. Spang, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2000, vol. 6CS, fol. 39, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kerger.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56228/220/92) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

ExxonMOBIL LUXEMBOURG INTERNATIONAL FINANCE 1, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8069 Bertrange, 20, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 72.736. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56229/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Hesperange, le 2 octobre 2000.

G. Lecuit.

Hesperange, le 2 octobre 2000.

G. Lecuit.


DURBANA, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 49.955. 

Monsieur le Préposé au registre de commerce d’arrondissement de et à Luxembourg est requis de procéder à l’ins-

cription des modifications concernant la société sous rubrique établie à Luxembourg, sous la dénomination de DURBA-
NA SICAV, inscrite Section B, N



Le Conseil d’Administration est composé comme suit: 

<i>Président du Conseil d’Administration:

M. Guillermo Suardiaz Roig
Head of the Portfolio Management and Investment Department
Padilla, 17, E-28006 Madrid


M. Richard Magermans
Directeur Général Adjoint
Neumuelequai, 6 CH-8023 Zürich
M. Edward de Burlet
Senior Vice-President
20, boulevard Emmanuel Servais
L-2535 Luxembourg
M. Luis Sanz de Andino
Investment Director
Padilla, 17, E-28006 Madrid
M. Guy Verhoustraeten
Senior Vice-President
20, boulevard Emmanuel Servais
L-2535 Luxembourg.

<i>Le Réviseur d’Entreprises est: 

Espace Ariane
400, route d’Esch
L-1471 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2000, vol. 543, fol. 60, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56210/010/48) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

BBS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 50.112. 

Par décision de l’Assemblée générale ordinaire du 4 août 2000, les mandats des Administrateurs MM. Jean Bodoni,

Guy Baumann, Guy Kettmann et Albert Pennacchio ainsi que celui du Commissaire aux comptes, Mme Marie-Claire
Zehren, ont été renouvelés pour une durée de six ans, jusqu’à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire de l’an 2006.

Luxembourg, le 4 octobre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 66, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56458/006/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

<i>Pour la Société
La Banque Domiciliataire
Société Anonyme
V. Jean / N. Tejada
<i>Mandataire Commercial / <i>Fondé de Pouvoir

<i>Pour BBS S.A.
Société Anonyme
J.-M. Schiltz / S. Wallers



Siège social: L-1724 Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 43.277. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2000, vol. 543, fol. 51, case 1, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56417/534/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

SIBINTER, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 12.932. 

L’assemblée générale ordinaire, tenue exceptionnellement en date du 18 mai 2000, a ratifié la décision du Conseil

d’administration de nommer aux fonctions d’administrateur, Monsieur Claude Arend, administrateur de sociétés, de-
meurant à Olm.

Luxembourg, le 24 août 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 62, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56385/029/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

SIBINTER, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 12.932. 

Lors de la réunion du Conseil d’administration du 14 décembre 1999, Monsieur Claude Arend, administrateur de

sociétés, demeurant à Olm, a été coopté aux fonctions d’administrateur.

Luxembourg, le 24 août 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 62, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56386/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

SIBINTER, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 12.932. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 62, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 octobre 2000.

(56387/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

<i>Un Administrateur

Crédit Général du Luxembourg
Société Anonyme

Crédit Général du Luxembourg
Société Anonyme

<i>Pour SIBINTER, Société Anonyme Holding
Crédit Général du Luxembourg
Société Anonyme


VICKSBURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 69.961. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 62, case 12,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 octobre 2000.

(56423/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

VILER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3850 Schifflange, 2, avenue de la Libération.

R. C. Luxembourg B 41.241. 

Constituée aux termes d’un acte reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 22 juillet

1992, publié au Mémorial C numéro 581 du 9 décembre 1992, au capital social de cinq cent mille francs (500.000,-),
représenté par cinq cents (500) parts sociales d’une valeur nominale de mille francs (1.000,-) chacune.



Il résulte d’un acte reçu par Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 18 septembre


enregistré à Esch-sur-Alzette, le 20 septembre 2000, vol. 862, fol. 65, case 5,
que la société à responsabilité limitée VILER, S.à r.l., avec siège social à L-3850 Schifflange, 2, avenue de la Libération,
a été dissoute par décision des associés, lesquels ont déclaré qu’il n’existe plus de passif et que la liquidation de la

société peut être considérée comme définitivement clôturée,

que les livres et documents la société seront conservés à l’ancien siège social de la société, pendant cinq (5) ans.

Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000.

(56424/219/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

VISIONAIRE EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 66.221. 

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d’administration

Le conseil d’administration, a décidé, à l’unanimité le 30 juin 2000, de transférer le siège social de VISIONAIRE EU-

ROPE S.A. du 7, place du Théâtre, L-2613 Luxembourg, à l’adresse suivante:

124, route d’Arlon
L-1150 Luxembourg 

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 60, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56425/643/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

AIRDIX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 64.391. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56450/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.


Pour extrait conforme
F. Kesseler

Pour copie conforme
J. O. Rice Jr. / G. F. Pluth / J. R. Sexton
<i>Director / Director / Director

F. Baden


ANDR. RASMUSSEN CARROSSERIES, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 29.358. 

Der Jahresabschluss per 31. Dezember 1999, eingetragen in Luxemburg, am 5. Oktober 2000, vol. 543, fol. 65, case

7, wurde im Handelsregister der Gesellschaften in Luxemburg hinterlegt, am 6. Oktober 2000.

Vermerk zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Spezialregister der Luxemburger Gesellschaften und Ve-


(56451/799/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

ARBRE MONDIAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 282, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 12.271. 

L’an deux mille, le vingt-deux septembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding ARBRE MONDIAL S.A., ayant

son siège social à Strassen, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 12.271,
constituée suivant acte notarié en date du 23 août 1974, publié au Mémorial, Recueil Spécial C, numéro 220 du 30 oc-
tobre 1974 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 9
juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil Spécial C, numéro 727 du 8 octobre 1998.

L’Assemblée est ouverte à dix heures quarante-cinq sous la présidence de Mademoiselle Carole Cois, assistante ju-

ridique, demeurant à Mondorf-les-Bains,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Pascal Bouvy, juriste, demeurant à Saint-Mard (B).
L’Assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Sandy Roeleveld, assistante juridique, demeurant à B-Arlon.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Le déplacement du siège dans la commune de Luxembourg.
2. Conversion et augmentation du capital social de LUF 25.000.000,- en    625.000,- et conversion de la valeur no-

minale des actions de LUF 1.000,- en    25.-, avec effet au 1


 janvier 1999.

3. Fixation du capital autorisé à    1.000.000,- et autorisation au Conseil d’Administration de supprimer le droit de

souscription préférentiel des actionnaires dans le cadre du capital autorisé.

Il.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibé-

rer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social à Luxembourg, 282, route de Longwy.
Le premier alinéa de l’article 2 des statuts est modifié en conséquence comme suit:

«Art. 2. Premier alinéa. Le siège de la société est établi à Luxembourg.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de convertir le capital souscrit de LUF en EUR avec effet au 1


 janvier 1999.

Le capital souscrit est ainsi fixé  à six cent dix-neuf mille sept cent trente-trois euros quatre-vingt-deux cents

(619.733,82 EUR).

L’assemblée décide d’augmenter le capital souscrit à concurrence de seize euros dix-huit cents (16,18 EUR) pour le

porter à six cent dix-neuf mille sept cent cinquante euros (619.750,- EUR) sans émission d’actions nouvelles.

L’augmentation de capital ainsi décidée est souscrite et libérée en espèces par les actionnaires actuels, plus amplement

renseignés sur la liste de présence ci-annexée, dans la proportion de leur participation dans la Société.

La preuve du versement de seize euros dix-huit cents (16,18 EUR) en libération de l’augmentation de capital a été

rapportée au notaire soussigné.



L’assemblée décide de fixer une nouvelle valeur nominale des actions à vingt-cinq euros (25,- EUR) par action et

d’échanger les vingt-cinq mille (25.000) actions existantes sans désignation de valeur nominale contre vingt-quatre mille
sept cent quatre-vingt-dix (24.790) actions de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, attribuées aux actionnaires propor-
tionnellement à leur participation dans la Société.

<i>Quatrième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts comme


«Art. 5. Premier alinéa. Le capital souscrit est fixé à six cent dix-neuf mille sept cent cinquante euros (619.750,-

EUR) représenté par vingt-quatre mille sept cent quatre-vingt-dix (24.790) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq
euros (25,- EUR) chacune.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de fixer le capital autorisé à un million d’euros (1.000.000,- EUR).
Après avoir entendu le rapport du Conseil d’Administration prévu à l’article 32-3 (5) de la loi sur les sociétés com-

merciales, l’assemblée autorise le Conseil d’Administration à supprimer ou à limiter éventuellement le droit de sous-
cription préférentiel des actionnaires dans le cadre du capital autorisé.

<i>Sixième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts en y ajoutant après

le huitième paragraphe les paragraphes suivants:

«Art. 5. Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de un million d’euros (1.000.000,- EUR)

qui sera représenté par quarante mille (40.000) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Le capital autorisé et le capital social peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale des

actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de publication du procès-

verbal de l’assemblée générale du 22 septembre 2000 au Mémorial, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le
capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émi-
ses sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des
créances certaines, liquides et immédiatement exigibles d’actionnaires vis-à-vis de la société. Le conseil d’administration
est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel
de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé
de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix
des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation de capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.»

<i>Evaluation des frais

Les parties évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, approximativement à la somme de quarante
mille francs luxembourgeois (40.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte. 

Signé: C. Cois, P. Bouvy, S. Roeleveld, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 27 septembre 2000, vol. 126S, fol. 1, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56454/200/108) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

ARBRE MONDIAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 282, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 12.271. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56455/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Luxembourg, le 2 octobre 2000.

F. Baden.

F. Baden.


ATLANTIS IMMOBILIER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1541 Luxembourg, 76, boulevard de la Fraternité.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Madame Rosa Da Silva Rodrigues, employée, demeurant à Luxembourg, 76, boulevard de la Fraternité,
prend la résolution unique de nommer comme gérante de la société Madame Paula Rodrigues Semedo, demeurant à

L-3487 Dudelange, 1, route de Hellange.

Elle peut engager la société par sa seule signature sans limites.

L’associée décide de transférer le siège à l’intérieur de la ville de Luxembourg à l’adresse suivante:
L-1541 Luxembourg, 76, boulevard de la Fraternité.
Les bureaux seront à L-8080 Luxembourg-Bertrange, 59, route de Longwy. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 octobre 2000, vol. 543, fol. 72, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56457/999/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

CANDELA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2175 Luxembourg, 13, rue Alfred de Musset.

R. C. Luxembourg B 63.013. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Capellen, le 20 septembre 2000, vol. 136, fol. 48, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56468/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

CEE FIDUCIAIRE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8287 Kehlen, Zone Industrielle.

R. C. Luxembourg B 35.741. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Capellen, le 20 septembre 2000, vol. 136, fol. 48, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56476/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

ARBO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur. 

R. C. Luxembourg B 28.783. 

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée ordinaire du 7 septembre 2000

- Le siège social de la société est désormais domicilié: FIDUCIAIRE PRINCIPALE, 32, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258


Enregistré à Luxembourg, le 20 septembre 2000, vol. 543, fol. 12, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56452/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

ARBO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 28.783. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 20 septembre 2000, vol. 543, fol. 12, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56453/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Luxembourg, le 7 juillet 2000.

R. Da Silva Rodrigues.



J.-R. Marquilie / R. Bonnet / F. Marquilie
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur




Siège social: Luxembourg, 2, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 9.857. 

Le bilan au 30 juin 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 69, case 11, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 octobre 2000.

(56477/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

COMMUNICABILIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4829 Rodange, 12, rue de Lasauvage.

R. C. Luxembourg B 60.075. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2000, vol. 317, fol. 74, case 3, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 2 octobre 2000.

(56479/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

COMSTOCK (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 7, côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 66.667. 

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion des associés du 20 août 1999

L’associé unique décide de transférer le siège social au 7, côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.

Luxembourg, le 4 octobre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2000, vol. 543, fol. 65, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56483/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

ESPACE “J”, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9647 Doncols, 9, Bohey.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 14 septembre 2000

L’asssemblée s’est réunie au siège social de la société à 14.00 heures. Tous les associés étant présents et ayant déclaré

se considérer comme étant dûment convoqués pour statuer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Nomination d’un gérant et pouvoirs du gérant
2) Décharge au directeur sortant
Après délibération l’assemblée a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:



<i> résolution

Madame Iolanda Hancu est nommée gérante unique de la société avec effet immédiat. Elle a les pouvoirs les plus éten-

dus pour engager valablement la société par sa seule signature.



<i> résolution

Décharge est accordée au directeur technique sortant Monsieur Alexandre Welter.
Luxembourg, le 14 septembre 2000 

Enregistré à Echternach, le 3 octobre 2000, vol. 133, fol. 25, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M.-J Steffen.

(92561/551/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 5 octobre 2000.


Pour réquisition

I. Hancu / A. Welter
50 parts sociales / 50 parts sociales


BERDOLI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.630. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue de manière extraordinaire le 22 septembre 2000


Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les élire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 1999:

<i>Conseil d’administration

M. Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, président;
M. Germain Birgen, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
M. Jean-Pierre Verlaine, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Mme Federica Bacci, employée privée, demeurant à Luxembourg, administrateur.

<i> Commissaire aux comptes

MONTBRUN REVISION, S.à r.l., 11, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2000, vol. 543, fol. 58, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56461/024/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

BERDOLI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.630. 

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2000, vol. 543, fol. 58, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 octobre 2000.

(56462/024/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

BERDOLI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.630. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2000, vol. 543, fol. 58, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 octobre 2000.

(56463/024/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

KNOPES CAFES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8411 Steinfort, 12, rue des Carrières.

R. C. Luxembourg B 59.913. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Capellen, le 20 septembre 2000, vol. 136, fol. 48, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56560/000/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

Société Anonyme Holding
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

Société Anonyme Holding
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

Société Anonyme Holding
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur


CARINS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 37.185. 

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée extraordinaire du 11 septembre 2000

- Le capital souscrit de la société est fixé à 61.973,38 euros, représenté par deux cents actions sans valeur nominale

entièrement libérées. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 septembre 2000, vol. 543, fol. 33, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56469/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.

CARINS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur. 

R. C. Luxembourg B 37.185. 

<i>Réunion du Conseil d’administration du 31 août 2000

Le 31 août 2000, les administrateurs se sont réunis en Conseil et ont décidé, à l’unanimité, ce qui suit:
- Après la démission de Monsieur René Cusson de son poste d’administrateur-délégué, IMACORP S.A., société de

droit luxembourgeois, ayant son siège à Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur reste seul administrateur-délégué
avec tous pouvoirs pour engager la société sur sa seule signature.

- Monsieur René Cusson conserve son poste d’administrateur non rémunéré.  

Enregistré à Luxembourg, le 26 septembre 2000, vol. 543, fol. 33, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56470/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2000.


Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 52.712. 

L’an deux mille, le vingt-quatre août.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme S.L.G.I. S.A., SOCIETE

LUXEMBOURGEOISE DE GESTION IMMOBILIERE S.A., avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte du
notaire instrumentant, en date du 12 octobre 1995, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations numéro
3 du 3 janvier 1996, dont les statuts ont été modifiés suivant acte du notaire instrumentant en date du 28 avril 1999,
publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations numéro 579 du 28 juillet 2000.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Maurice Raty, administrateur de sociétés, demeurant à B-

6890 Libin,

qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Monique Putz, employée privée, demeurant à Garnich.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Gérard Maîtrejean, juriste, demeurant à Udange.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour Ordre du jour:
1. Modification du deuxième alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Deuxième alinéa.Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de

celles pour lesquelles la loi prescrit la forme nominative.»

2. Ajout d’un alinéa à la fin de l’article 6 des statuts qui aura la teneur suivante:

«Art. 6. Dernier alinéa. Les dispositions du présent article ne sont applicables que si toutes les actions sont no-


II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-

J.-R. Marquilie / R. Bonnet / F. Marquilie
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur

<i>Le Conseil d’Administration
R. Cusson






Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’Ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième alinéa de l’article 5 pour lui donner la teneur suivante: 

«Art. 5. Deuxième alinéa. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de

celles pour lesquelles la loi prescrit la forme nominative.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’ajouter un dernier alinéa à la fin de l’article 6 des statuts qui aura la teneur suivante:

«Art. 6. Dernier alinéa. Les dispositions du présent article ne sont applicables que si toutes les actions sont no-


Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: M. Raty, M. Putz, G. Maîtrejean, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2000, vol. 125S, fol. 64, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kerger.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56391/220/58) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.


Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 52.712. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56392/220/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.


Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 56.962. 

Le bilan au 31 décembre 1999, approuvé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 25 août 2000, enregistré à Luxem-

bourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 63, case 3, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 5 octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56380/717/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.


Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 56.962. 

Le bilan au 27 avril 1999, approuvé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 25 août 2000, enregistré à Luxembourg,

le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 63, case 3, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5
octobre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(56381/717/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

Hesperange, le 2 octobre 2000.

G. Lecuit.

Hesperange, le 2 octobre 2000.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 4 octobre 2000.


Luxembourg, le 4 octobre 2000.




Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 56.962. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire, tenue au siège social en date du 25 août 2000

Les comptes intermédiaires clôturés au 27 avril 1999 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat jusqu’au

27 avril 1999.

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 63, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56382/717/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.


Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 56.962. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire, tenue au siège social en date du 25 août 2000

Les comptes clôturés au 31 décembre 1999 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat jusqu’au

31 décembre 1999.

Les mandats de Pierre Opman, Yvette Hamilius et Marion Muller, administrateurs, et le mandat de Marc Muller, com-

missaire aux comptes, sont reconduits pour une période d’une année jusqu’à  l’Assemblée Générale approuvant les
comptes clôturés au 31 décembre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2000, vol. 543, fol. 63, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(56383/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 octobre 2000.

OYSTER, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 55.740. 

Les actionnaires sont invités à assister à 


qui se tiendra extraordinairement le <i>21 mars 2001 à 15.00 heures au siège social de la BANQUE INTERNATIONALE
A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg pour délibérer et voter sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’entreprises pour l’exercice clôturé au 30 juin 2000
2. Approbation de l’état des actifs et de l’état des changements des actifs nets pour l’exercice clôturé au 30 juin 2000;

affectation des résultats

3. Décharge à donner au Conseil d’Administration
4. Nominations statutaires
5. Divers

Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent

aucun quorum et que les décisions seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: B-1000 Bruxelles, 6, avenue Livingstone.

R. C. Bruxelles 543.236. 


des actionnaires de la Société se tiendra le mercredi <i>28 mars 2001 à 15.30 heures au siège social de la Société à 1000
Bruxelles, avenue Livingstone 6, afin de délibérer et de voter les points suivants à l’ordre du jour:

Pour extrait sinc`ère et conforme
<i>Un mandataire 

Pour extrait sinc`ère et conforme
<i>Un mandataire 


<i>Ordre du jour: 

Pour être admis ou se faire représenter à l’Assemblée Générale, tout actionnaire doit effectuer le dépôt de ses titres

au porteur le 23 mars 2001 au plus tard, soit au Siège Social de la Société, soit aux guiches des banques suivantes: 

où des formulaires de procuration sont disponibles.
Les décisions de l’Assemblée Générale seront prises quel que soit le nombre de titres représentés à l’Assemblée, à

la majorité des voix; chaque action confère de plein droit un nombre de voix proportionnel à la partie du capital repré-
sentée, en comptant pour une voix l’action représentant la quotité la plus faible; il n’est pas tenu compte des fractions
de voix.

<i>Le Conseil d’Administration.

LYCENE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 48.722. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>31 mars 2001 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (00416/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SANTOLINE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 65.802. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>2 avril 2001 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;

1) Lecture des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire-Réviseur.
2) Approbation des comptes annuels par compartiment actif au 31 décembre 2000, à savoir:

<i>Proposition de décision: l’Assemblée approuve les comptes de l’exercice au 31 décembre 2000.

3) Affectation des résultats de l’exercice au 31 décembre 2000.

<i>Proposition de décision: l’Assemblée accepte la proposition du Conseil d’Administration relative à l’affectation, pour
chaque compartiment, des résultats de l’exercice au 31 décembre 2000.

4) Décharge aux Administrateurs et au Commissaire-Réviseur par compartiment.

<i>Proposition de décision: l’Assemblée donne décharge aux Administrateurs et au Commissaire-Réviseur pour l’ac-
complissement de leur mandat au 31 décembre 2000.

5) Renouvellement du mandat d’un Administrateur.

<i>Proposition de décision: l’Assemblée décide de renouveler le mandat de Madame Helena Colle, Administrateur sor-
tant, pour une période de 3 ans devant expirer à l’Assemblée Statutaire de 2004.

6) Divers.

en Belgique:


au Grand-Duché de Luxembourg:


aux Pays-Bas:


en France:


en Suisse:



f. remplacement de Monsieur Maurice Haupert par MONTBRUN FIDUCIAIRE, S.à r.l. en tant que Commissaire de


g. délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
h. divers.

I (00623/045/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GUANYIN HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 51.225. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>31 mars 2001 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (00417/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MARIPOSE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 57.408. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


des actionnaires qui se tiendra au siège social à Luxembourg, 8, boulevard Joseph II, le <i>17 avril 2001 à 15.00 heures, pour
délibérer l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes concernant l’année finan-

cière se terminant au 31 décembre 2000;

2. Approbation des bilans concernant l’année mentionnée ci-dessus et affectation des résultats;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire;
4. Divers.

I (00420/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LION-INTERGESTION, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 27.033. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>5 avril 2001 à 11.00 heures dans les bureaux de BISYS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., 19-21,
route d’Arlon, L-8009 Strassen, avec l’ordre du jour suivant: 

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du rapport annuel et des comptes de l’exercice clôturé le 31 décembre 2000.
3. Affectation des résultats.
4. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
6. Renouvellement du mandat des Administrateurs.
7. Divers.

Les actionnaires sont invités à déposer leurs actions au siège social de la société, en vue de participer à l’Assemblée,

au plus tard 3 jours francs avant la date de l’Assemblée où elles resteront bloquées jusqu’à l’issue de l’Assemblée. Les
procurations sont à adresser au siège social avant le 2 avril 2001.
I (00684/755/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.


PRIMERUS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 56.130. 

Le Conseil d’Administration de la Société sous rubrique a l’honneur de convoquer les Actionnaires à


qui aura lieu le <i>30 mars 2001 à 11.15 heures, au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 1


 des Statuts afin de changer la dénomination de la société PRIMERUS en HSBC ASSET

MANAGEMENT SICAV, le nouvel article 1


 étant libellé comme suit: 

«Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société sous forme de société ano-
nyme sous le régime de société d’investissement à capital variable sous la dénomination de HSBC ASSET MANA-

2. Modification de l’article 23 des Statuts afin d’appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des

différents Sous-Fonds de la SICAV. A cet effet: 
- Suppression du dernier paragraphe du point II libellé comme suit:
«Vis-à-vis des tiers, la Société constitue une seule et même entité juridique, sauf convention contraire avec les 
créanciers et tous les engagements engageront la Société dans son intégralité, quel que soit le compartiment auquel 
ces dettes sont attribuées. Les avoirs, engagements, charges et frais qui ne sont pas attribuables à un compartiment 
seront imputés aux différents compartiments à parts égales ou, pour autant que les montants en cause le justifient, 
au prorata de leurs actifs nets respectifs.»
- Insertion, en remplacement, d’un nouveau paragraphe libellé comme suit:
«Si une dette, un engagement ou une obligation encouru(e) par la société a trait aux actifs d’un Sous-Fonds en 
particulier ou à une quelconque activité portant sur les actifs d’un Sous-Fonds en particulier, seuls les actifs de ce 
Sous-Fonds répondent de cette dette, cet engagement ou cette obligation. Le recours des créanciers tiers se limite 
aux actifs du Sous-Fonds auquel la dette, l’engagement ou l’obligation se rapporte.
Au cas où un actif ou une dette, un engagement ou une obligation de la société ne saurait être attribué(e) à un 
Sous-Fonds particulier, cet actif ou cette dette, cet engagement ou cette obligation sera affecté(e) entre les Sous-
Fonds à parts égales ou, pour autant que les montants en cause le justifient, au prorata de leurs actifs nets respec-

Les actionnaires sont informés que l’Assemblée ne sera régulièrement constituée et ne pourra délibérer valablement

sur le point à l’ordre du jour que si la moitié du capital est représentée. Les résolutions pour être valables, devront
réunir deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

Les actionnaires détenteurs d’actions au porteur qui désirent participer à l’Assemblée Générale Extraordinaire, sont

priés d’effectuer le dépôt de leurs titres deux jours francs au moins avant la date de l’Assemblée, au siège social de la

Les actionnaires nominatifs qui désirent prendre part à l’Assemblée Générale Extraordinaire, sont priés de faire con-

naître à la société, deux jours francs au moins avant l’Assemblée, leur intention d’y participer. Ils y seront admis sur
justification de leur identité.

Tout actionnaire a par ailleurs la possibilité de voter par procuration. A cet effet, des formulaires de procuration sont

disponibles sur simple demande au siège social de la Société.
I (00757/755/44) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EVOLUTION, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 39.386. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>29 mars 2001 à 11.00 heures à 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Transfert du siège social de la société de Luxembourg à Senningerberg et modification conséquente de l’article 4
2. Modification de l’article 5 de façon à remplacer toute référence à l’ECU par une référence à l’EURO et à biffer

les paragraphes se référant à la souscription initiale

3. Modification de l’article 6 en vue d’introduire la définition du capital consolidé de la SICAV et en vue de donner

pouvoir au conseil d’administration de décider sur la fermeture des compartiments de la Sicav

4. Annulation complète du point 5 du paragraphe II de l’article 11 de façon à ce que chaque compartiment n’engage

que ses propres actifs nets vis-à-vis d’un tiers

5. Modification de l’article 13 en vue d’annuler la provision stipulant qu’en cas de défaillance des moyens informati-

ques la valeur nette d’inventaire ne sera pas calculée

6. Ajout au deuxième paragraphe de l’article 16 des statuts de la phrase suivante: Les fractions d’actions ne confè-

rent pas de droit de vote

7. Modification de l’article 23 en vue de remplacer le terme «CEE» par «UE»


8. Modification de l’article 25 en remplaçant toute référence à INTERNATIONAL BANKERS INCORPORATED


9. Modification de l’article 28 en vue de biffer intégralement la deuxième phrase

10. Modification de l’article 31 de façon à ce que les dividendes qui ne seront pas réclamés dans les 5 années qui

suivent la date de leur mise en paiement reviendront au compartiment concerné

11. Remplacement des articles 32 et 33 des statuts par un article unique sur les règles de liquidation, de dissolution

et de fusion entre compartiments

12. Refonte des statuts coordonnés de la société

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.

Cette assemblée extraordinaire requiert un quorum de présence d’au moins 50% des actions émises de la société et

les résolutions pour être valable devront être prise par les deux tiers des actionnaires ou représentés.
I (00886/755/35) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MURADA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 46.486. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>29 mars 2001 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Divers.

I (00728/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFIAG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 47.304. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 


qui aura lieu le <i>29 mars 2001 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

novembre 2000.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 sur la loi sur les sociétés com-


5. Divers.

I (00729/005/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MAROWINIA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 46.484. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 


qui aura lieu le <i>29 mars 2001 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Divers.

I (00730/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.


RICK HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 24.836. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le mardi <i>3 avril 2001 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes, 
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00756/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LA IOLLA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 64.106. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra extraordinairement le <i>30 mars 2001 à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
6. Divers.

I (00785/534/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.220. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>22 mars 2001 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1999 et 2000
3. Ratification de la cooptation d’un administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (00439/795/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

N.S.I., NEW STEP INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 43.189. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>22 mars 2001 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000;


3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II (00270/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANGILLES, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 39.865. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>22 mars 2001 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II (00271/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

REALE S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 53.651. 

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the


which will be held on <i>March 22, 2001 at 3.30 p.m. at the registered office, with the following agenda:


1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2000
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Statutory Appointment
5. Miscellaneous.

II (00422/795/15) 

<i>The Board of Directors.

ATLANTAS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 33.188. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


des actionnaires qui se tiendra au siège social à Luxembourg le <i>22 mars 2001 à 14.30 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Compte rendu d’activité du Conseil d’Administration pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2000.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2000.
3. Adoption des comptes de l’exercice se terminant le 31 décembre 2000.
4. Affectation du résultat de l’exercice se terminant le 31 décembre 2000.
5. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2000.
6. Réélection des Administrateurs sortants et nomination de Monsieur Jean-Charles d’Oncieu de Chaffardon en qua-

lité d’Administrateur.

7. Nomination du Réviseur d’Entreprises.
8. Divers.

Les actionnaires sont informés qu’aucun quorum n’est requis pour cette assemblée et que les décisions sont prises à

la majorité simple des actions présentes ou représentées.

Chaque action a un droit de vote.
Tout actionnaire peut voter par mandataire. A cette fin, des procurations sont disponibles au siège social et seront

envoyées aux actionnaires sur demande.


Afin d’être valables, les procurations dûment signées par les actionnaires devront être envoyées au siège social afin

d’être reçues le jour précédant l’assemblée à 17.00 heures au plus tard.

Les propriétaires d’actions au porteur, désirant participer à cette assemblée, devront déposer leurs actions cinq jours

ouvrables avant l’assemblée au siège social de la société.

Les actionnaires désireux d’obtenir le Rapport Annuel Audité au 31 décembre 2000 peuvent s’adresser au siège social

de la société.

II (00607/755/34) 

REGATE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R. C. Luxembourg B 47.440. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra à Luxembourg, le <i>22 mars 2001 à 16.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan, du compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 mars 2000;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes quant à l’exercice sous revue;
4. Démission et nomination de deux administrateurs;
5. Démission et nomination du Commissaire aux Comptes;
6. Divers.

II (00646/003/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GEF REAL ESTATE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 21.066. 

The Shareholders are hereby convened to attend the


which will be held on Friday, <i>March 23, 2001 at 11.00 a.m. at the registered office with the following


1. Submission of the reports of the Board of Directors and the Statutory Auditor.
2. Approval of the financial statements and allocation of the results as at December 31, 2000.
3. Discharge to the Directors and Statutory Auditors with respect to the performance of their duties during 2000.
4. Statutory elections.
5. Sundry.

II (00636/755/16) 

<i>The Board of Directors.

CARRIFIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 75.699. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le vendredi <i>23 mars 2001 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00603/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Pour la Société
Société Anonyme


LE LYS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.804. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui aura lieu le <i>23 mars 2001 à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31.12.2000. 
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II (00459/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

FINANCIERE JOSEPH II S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.785. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui aura lieu le <i>23 mars 2001 à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31.12.2000.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II (00458/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.


Siège social: L-7307 Steinsel, 50, rue Basse.

R. C. Luxembourg B 47.028. 


des actionnaires d’AUREA FINANCE COMPANY se tiendra selon les statuts le vendredi <i>23 mars 2001 à 16.00 heures
au siège de la société, 50, rue Basse à Steinsel, Grand-Duché de Luxembourg. 

L’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice écoulé.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2000.
3. Approbation des comptes arrêtés au 31 décembre 2000 et quitus aux administrateurs pour leur gestion.
4. Répartition du bénéfice net distribuable.
5. Election des administrateurs pour une période s’écoulant de la date de cette assemblée jusqu’à l’assemblée géné-

rale annuelle statuant sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2001.

Les actionnaires ayant l’intention d’assister à cette assemblée sont priés de bien vouloir en aviser la société par lettre,

télécopie ou téléphone au moins une heure avant l’ouverture de l’assemblée générale.
II (00634/000/20) 


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg

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B.A. Venture, Business Angel Venture S.C.A.

B.A. Venture, Business Angel Venture S.C.A.

Intermed Chemical Holding S.A.

Intermed Chemical Holding S.A.

Intermed Chemical Holding S.A.

Intermed Chemical Holding S.A.

Exxonmobil Luxembourg International Finance 1

Exxonmobil Luxembourg International Finance 1

Durbana, Sicav


Tourinvest Holding S.A.




Vicksburg S.A.

Viler, S.à r.l.

Visionaire Europe S.A.

Airdix S.A.

Andr. Rasmussen Carrosseries

Arbre Mondial S.A.

Arbre Mondial S.A.

Atlantis Immobilier, S.à r.l.

Candela S.A.

CEE Fiduciaire Luxembourg, S.à r.l.

Arbo Holding S.A.

Arbo Holding S.A.

Central Holdings Investments Limited

Communicabilis, S.à r.l.

Comstock (Luxembourg), S.à r.l.

Espace J, S.à r.l.

Berdoli Holding S.A.

Berdoli Holding S.A.

Berdoli Holding S.A.

Knopes Cafés S.A.

Carins S.A.

Carins S.A.

S.L.G.I., Société Luxembourgeoise de Gestion Immobilière S.A.

S.L.G.I., Société Luxembourgeoise de Gestion Immobilière S.A.

Securities &amp; Patrimony Active Management S.A.

Securities &amp; Patrimony Active Management S.A.

Securities &amp; Patrimony Active Management S.A.

Securities &amp; Patrimony Active Management S.A.


Cordius Allocation S.A.

Lycene Holding S.A.

Santoline Holding S.A.

Guanyin Holding S.A.

Maripose S.A.




Murada S.A.

Sofiag S.A.

Marowinia Holding S.A.

Rick Holding S.A.

La Iolla S.A.

Monticello Properties S.A.

N.S.I., New Step International S.A.


Reale S.A.

Atlantas, Sicav

Regate Holding S.A.

GEF Real Estate Holding S.A.

Carrefin S.A.

Le Lys S.A.

Financière Joseph II S.A.

Aurea Finance Company S.A.