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38737

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 808

4 novembre 2000

S O M M A I R E

Activ’Invest S.A., Luxembourg ………………………… page

38783

AGT Investissement S.A.H., Luxembourg ………………

38780

Allianz Advisory Fund…………………………………………………………

38754

Atollex S.A.H., Luxembourg …………………………………………

38779

B & B International Services S.A., Luxembourg……

38779

Benaco S.A.H., Luxembourg …………………………………………

38781

Bradford S.A., Luxembourg ……………………………………………

38784

Capella S.A.H., Luxembourg …………………………………………

38780

Capital International Global Small Companies Fund,

Sicav, Luxembourg …………………………………………………………

38738

Cicerono Group S.A., Luxembourg ……………………………

38783

Cofima S.A., Luxembourg ………………………………………………

38776

Consortium International d’Investissements Econo-

miques S.A.H., Luxembourg ………………………………………

38778

Elhe Holding S.A., Luxembourg ……………………………………

38777

Era Properties S.A.H., Luxembourg……………………………

38780

Euclid Investments S.A.H., Luxembourg …………………

38779

Eur.O.M. S.A., Luxembourg ……………………………………………

38758

Europe Development Finance S.A.H., Luxbg …………

38783

Fibavco S.A.H., Luxembourg …………………………………………

38776

Fidenes S.A.H., Luxembourg …………………………………………

38780

Golosone Group Holding S.A., Luxembourg …………

38784

Ingeborg Investment S.A., Luxembourg …………………

38777

Jafer S.A.H., Luxembourg…………………………………………………

38782

Kent Investment Holding S.A., Luxembourg …………

38777

Linor S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

38781

Lux-World Fund, Sicav, Luxembourg…………………………

38778

Lyslin S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

38778

Maspalomas S.A., Luxembourg ……………………………………

38781

Micavest S.A., Luxembourg ……………………………

38753

,

38754

Minerals Trading S.A., Luxembourg……………………………

38766

Modellux S.A., Luxembourg ……………………………………………

38782

Mondofinance International S.A., Luxembourg ……

38766

Monticello Properties S.A.H., Luxemburg ………………

38768

Navaro S.A., Luxembourg ………………………………………………

38767

NC, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………………

38766

Neria S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

38767

New Media Innovation Luxembourg, S.à r.l., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

38766

Nopaco Medical S.A.H., Luxembourg ………………………

38769

N.Y.K. International Luxembourg S.A.H., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

38769

Oliva International S.A.H., Luxembourg …………………

38779

Olle Olsson Reinsurance S.A., Luxembourg……………

38776

Ostea S.A., Luxembourg …………………………………………………

38774

Phal Thierry & Cie, S.e.c.s. ………………………………………………

38768

Philip Morris Luxembourg S.A., Windhof-Koerich

38775

ProfilArbed S.A., Esch-sur-Alzette ………………………………

38767

Profin Holding S.A., Luxembourg…………………………………

38782

Reply Europe, S.à r.l., Luxembourg ……………………………

38770

San Remo, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………

38769

Sofia S.A., Luxembourg ……………………………………………………

38784

SOFINET INT’L, Société Financière à l’Etranger

Int’l S.A.H., Luxembourg………………………………………………

38782

CAPITAL INTERNATIONAL GLOBAL SMALL COMPANIES FUND, 

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.

STATUTES

In the year two thousand, on the second day of October. 
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch. 

The appeared:

1) CAPITAL GROUP INTERNATIONAL, INC., a company existing and organised under the laws of the United States

of America, having its registered office at 333, South Hope Street, Los Angeles, CA90071-1447, USA,

represented by Mr Barry Black, bank employee, residing in Bereldange,
by virtue of a proxy given under private seal, and
2) Mr Pierre-Marie Bouvet de Maisonneuve, Company Director, residing in Geneva,
represented by Mr Barry Black, prenamed,
by virtue of a proxy given under private seal.
The said proxies will remain annexed to this document to be filed with the registration authorities.
Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to draw up as follows the Articles

of Association of a «société d’investissement à capital variable» which they form between themselves:

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become owners of shares of the corporation, a

corporation  in  the  form  of  a  «société  d’investissement  à  capital  variable»,  under  the  name  of  CAPITAL  INTERNA-
TIONAL GLOBAL SMALL COMPANIES FUND (the «Corporation»).

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period. The Corporation may be dissolved by a resolution

of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles, as prescribed in Article 28 hereof. 

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities of all

types with the purpose of spreading risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.

The  corporation  may  take  any  measures  and  carry  out  any  operations  which  it  may  deem  useful  in  the  accom-

plishment and development of its purposes to the full extent permitted by the law of 30th March, 1988 on collective
investment undertakings or any legislative replacements or amendments thereof (the «Law»). 

Art. 4. The registered office of the corporation is established in the City of Luxembourg, in the Grand Duchy of

Luxembourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board
of Directors («the Board»).

If the Board determines that extraordinary political, economic or social events have occurred or are imminent, which

could interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office or with the ease of communication
between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation  of  these  abnormal  circumstances;  such  temporary  measure  shall  have  no  effect  on  the  nationality  of  the
Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg corpo-
ration. 

Art. 5. The initial corporate capital is set at thirty-five thousand United States dollars (USD 35,000.-), represented

by three thousand and five hundred (3,500) shares with a par value of ten United States dollars (USD 10.-) each.

The corporate capital shall be at any time equal to the total net assets of the Corporation (the «Net Asset Value») as

defined in Article 21 hereof and shall be represented by shares of no par value («the Shares»).

Shares  are  divided  into  several  classes  which  may  differ,  namely  in  respect  of  the  type  of  investors,  sales  charge

structure, minimum investment requirements and minimum holding size requirements.

The board of directors may decide if and from what date shares of other classes shall be offered for sale, those shares

to be issued on terms and conditions as shall be decided by the board of directors.

The minimum share capital of the Corporation shall within six months from its registration as a collective investment

undertaking  under  the  Law,  and  thereafter  be  the  equivalent  in  U.S.  dollars  of  fifty  million  Luxembourg  francs
(50,000,000.- LUF).

The Board is authorised without limitation to issue at any time further fully-paid Shares based on the net asset value

per Share («the Net Asset Value per Share») determined in accordance with Article 21 hereof, without reserving to the
existing shareholders of the Corporation a preferential right of subscription to the additional Shares to be issued.

The Board may delegate to any Director or duly authorised officer of the Corporation or to any duly authorised

person the power and duty to accept subscriptions and to receive payment for such new Shares and to deliver these
always  remaining within the provisions of the Law.

The offering price and the price at which Shares are redeemed, as well as the Net Asset Value per Share, shall be

available and may be obtained at the registered office of the Corporation. 

Art. 6. Share certificates (hereinafter «Certificates) will be issued upon request for registered Shares or, if the Board

so authorizes and discloses in the current prospectus, bearer Shares with coupons attached, in such denominations as
the Board shall decide. Such Certificates shall be signed by two directors whose signatures may be by facsimile.

Fractions of registered Shares may be issued, if the Board so decides. Fractions of Shares will not entitle the holder

to vote but shall, to the extent the Corporation shall so determine, entitle the holder to a correspondent fraction of a
dividend or of liquidation proceeds. In the case of bearer Shares, only certificates evidencing full Shares will be issued.

In the case of bearer Certificates, the Board may authorize an officer of the Corporation to affix one of the two signa-

tures, which signature shall in this case be manual.

38738

The Corporation may issue temporary Certificates or Share confirmations in such form as the Board may from time

to time determine.

Shares shall be issued only upon acceptance of the subscription and receipt of payment of the purchase price. The

subscriber will, without undue delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title
to the Shares purchased by him.

Payments of dividends to holders of registered Shares will be made to such shareholders at their addresses as they

appear in the register of shareholders («the Register»).

Payment of dividends to holders of bearer Shares, and notice of declaration of such dividends, will be made to such

shareholders in the manner determined by the Board from time to time in accordance with Luxembourg law.

A dividend declared but not paid on a Share, namely when no coupon is tendered for such dividend within a period

of five years from the payment notice given thereof, cannot thereafter be claimed by the holder of such Share unless the
Board has waived or extended such period in respect of all Shares, and shall otherwise revert to the Corporation. The
Board shall have power from time to time to take all steps necessary and to authorize such action on behalf of the
Corporation to perfect such reversion. No interest will be paid on divdends declared, pending their collection.

All issued registered Shares shall be registered in the Register which shall be kept by the Corporation or by one or

more persons designated for such purpose by the Corporation. The Register shall contain the name of each holder of
Shares, his residence or elected domicile and the number of registered Shares held by him. Every transfer and devolution
of a registered Share shall be entered in the Register. Transfer of registered Shares shall be effected by delivering the
Certificate or Certificates to the Corporation along with other instruments of transfer satisfactory to the Corporation
or by a written declaration of transfer inscribed in the Register, dated and signed by the transferor and by the transferee,
or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore.

In case of bearer Shares the Corporation may consider the bearer, and in the case of registered Shares the Corpor-

ation shall consider the person in whose name the Shares are registered in the Register, as the owner of the Shares.

The Corporation shall be free of all responsibility or liability to third parties in dealing with such Shares and shall be

justified  in  considering  any  right,  interest  or  claim  of  any  other  person  in  or  upon  such  Shares  to  be  non-existing,
provided that the foregoing shall deprive no person of any right which it might properly have to demand the registration
of a change in the registration of registered Shares.

Each registered shareholder must provide the Corporation with an address. All notices and announcements from the

Corporation to Shareholders may be sent to such address which will also be entered in the Register.

In the event that a shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this effect

to be entered in the Register and his address will be deemed to be at the registered office of the Corporation or such
other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until another address shall be provided to
the Corporation. The shareholder may, at any time, change his address as entered in the register by means of a written
notification to the Corporation at its registered office, or at such other address as may be set by the Corporation from
time to time.

If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his Certificate has been mislaid or destroyed,

then, at his request, a replacement Certificate may be issued subject to such conditions and guarantees (including, but
without limitation thereto, a bond delivered by an insurance company) as the Corporation may determine. Any such
Certificate shall be issued to replace the one that has been lost only if the Corporation is satisfied beyond reasonable
doubt that the original has been destroyed and then only in accordance with all applicable laws.

Upon the issuance of a new Certificate, on which it shall be recorded that it is a replacement certificate, the original

Certificate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated Certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates shall

be delivered to the Corporation and shall be voided immediately.

The Corporation may, at its election, charge the holders for the costs of a replacement Certificate and all reasonable

expenses incurred by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or in connection with
the voiding of the former Certificate.

The Corporation may restrict or prevent the ownership of Shares by any person, firm or corporate body, namely any

person in breach of the restrictions on ownership contained in the prospectus or of any law or requirement of any
country or governmental authority and any person which is not qualified to hold such shares by virtue of such restric-
tions on ownership contained in the prospectus or by virtue of any law or requirement or if, as a result of the person
owning  such  Shares  the  Corporation  would  suffer  taxation  or  other  pecuniary  disadvantage  which  it  would  not
otherwise do or, if the Board so decides and discloses in the current prospectus, a United States Person as defined in
Article 8 hereof (altogether defined as «a Restricted Person») and for such purpose the Corporation may:

a) decline to issue any Shares or to register any transfer of Shares where it appears to it that such issue or registry

would or might result in beneficial ownership of such Shares by a Restricted Person; and

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of Shares

on,  the  Register  to  furnish  it  with  any  information  which  it  may  consider  necessary  for  the  purpose  of  determining
whether or not beneficial ownership of such shareholders Shares rests or will rest in a Restricted Person;

c) where it appears to the Corporation that any Restricted Person, either alone or in conjunction with any other

person, is a beneficial owner of Shares, compulsorily purchase from such shareholder all Shares held by it in the following
manner: 

(i) the Corporation shall serve a notice (hereafter called «the Purchase Notice») upon the shareholder appearing in

the Register as the owner of the Shares to be purchased, specifying the Shares to be purchased as aforesaid, the price
to be paid for such Shares and the place where the purchase price in respect of such Shares is payable. Any such notice
may  be  served  upon  such  shareholder  by  posting  the  same  in  a  prepaid  registered  envelope  addressed  to  the 

38739

shareholder at his last address known to or appearing in the Register of the Corporation. The said shareholder shall
thereupon  forthwith  be  obliged  to  deliver  to  the  Corporation  the  Certificate  or  Certificates  relating  to  the  Shares
specified in the Purchase Notice. Immediately after the close of business on the date specified in the Purchase Notice,
such shareholder will cease to be the owner of the Shares specified in such notice and his name shall be removed from
the Register; 

(ii) the price at which the Shares specified in any Purchase Notice shall be purchased (herein called «the Purchase

Price») shall be an amount equal to the per Share Net Asset Value, determined in accordance with Article 21 hereof,
less a repurchase charge as may be decided from time to time by the Board in respect of all redemptions;

(iii) payment of the Purchase Price will be made to the owner of such Shares in United States dollars, except during

periods of currency exchange restrictions with respect thereto, and will be deposited by the Corporation in Luxem-
bourg or elsewhere (as specified in the Purchase Notice) for payment to such owner upon surrender of the Certificate
or  Certificates  relating  to  the  Shares  specified  in  such  notice.  Upon  deposit  of  such  price  as  aforesaid  no  person
interested in the Shares specified in the Purchase Notice shall have any further interest in such Shares, or any claim
against the Corporation or its assets in respect thereof, except the right of the person appearing as the owner thereof
to  receive  the  price  so  deposited  (without  interest)  upon  effective  surrender  of  the  Certificate  or  Certificates  as
aforesaid;

(iv) the exercise by the Corporation of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of Shares by any person or that the true
ownership of any Shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any Purchase Notice, provided
that in each case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any Restricted Person at any meeting of shareholders of the Corporation.
Art. 8. Whenever used in these Articles, the term «United States Person» or «U.S. Person» shall mean a citizen or

resident of the United States of America, a partnership organized or existing under the laws of any state, territory or
possession of the United States of America, or a corporation organized under the laws of the United States of America
or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust, other than an estate or trust the income of which
from sources without the United States of America is not included in gross income for purposes of computing United
States income tax payable by it. 

Art. 9. Any properly constituted meeting of shareholders of the Corporation shall represent the entire body of its

shareholders. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Corpo-
ration.

Art.  10. The  annual  general  meeting  of  shareholders  shall  be  held  in  accordance  with  Luxembourg  law  at  the

registered office of the Corporation or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the last Wednesday in the month of April at 3 p.m. and for the first time in 2001. If such day is not a bank business
day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank business day in Luxembourg.
The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the Board, exceptional circum-
stances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and period of notice as may be specified in the respective

notices of meeting.

The quorum and time required by law shall govern the notice for and the conduct of the meetings of shareholders of

the Corporation, unless otherwise provided herein.

Each Share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by these Articles. A shareholder may act at any

meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable, telegram, telex or telefax.
Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a simple
majority of the Shares present or represented and voting.

The Board may determine all other conditions which must be fulfilled by shareholders for them to take part in any

meeting of shareholders. 

Art. 11. Shareholders will meet upon a call of the Board pursuant to a notice setting forth the agenda, sent by mail

at least 15 days prior to the date of the general meeting, to the shareholders’ address in the Register, provided the
Corporation shall not be bound to evidence the accomplishment of such notice, if the convening notice is also published
in accordance with Luxembourg law and advertised in newspapers of appropriate circulation in any country where the
Shares are listed or sold to the public.

However, if all shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they declare themselves to

be fully informed of its agenda, the meeting may be held without notice or publicity having been given or made.

Art.  12. The  Corporation  shall  be  managed  by  a  Board  composed  of  at  least  three  members  who  need  not  be

shareholders of the Corporation.

Subject as provided below, the directors shall be elected by the shareholders at a general meeting, for a period ending

at the next annual general meeting and until their successors are elected and have accepted such appointment or, if later,
ending at the date of such election and acceptance, provided, however, that a director may be removed with or without
cause and/or replaced at any time by a resolution adopted by the shareholders. In the event of vacancy in the office of
a director because of his death, retirement or otherwise, the remaining directors may meet and may elect by way of co-
optation, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

At least 7 days’ previous notice in writing shall be given to the Corporation of the intention of any shareholder to

propose any person other than a retiring director for election to the office of director and such notice shall be accom-
panied by notice in writing signed by the person to be proposed confirming his willingness to be appointed; provided
always that if the shareholders present at a general meeting unanimously consent, the chairman of such meeting may
waive the said notices and submit to the meeting the name of any person so nominated.

38740

At a general meeting of the shareholders a motion for the appointment of two or more persons as directors of the

Corporation by a single resolution shall not be made unless a resolution that it shall be so made has been first agreed to
by the meeting without any vote being given against it. 

Art. 13. The Board shall appoint from among its members a Chairman and may appoint from among its members a

Vice Chairman. It may also appoint a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for keeping the
minutes  of  the  meetings  of  the  Board  and  of  the  shareholders.  A  meeting  of  the  Board  may  be  convened  by  the
Chairman or by two directors, at the place indicated in the notice of the meeting. The Chairman shall preside at all
meetings  of  shareholders  and  of  the  Board,  but  in  his  absence  the  shareholders  or  the  Board  may  appoint  another
person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The Board may from time to time appoint an Administrative Manager or such other officers as considered necessary

for the operation and management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the Board.
Officers need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers so appointed, unless otherwise stipu-
lated in these Articles, shall have the powers and duties conferred upon them by the Board.

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least 24 hours in advance of the hour set

for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of the circumstances shall be set forth
in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telex, or telefax of
each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a
schedule previously adopted by resolution of the Board.

A director may act at a meeting of the Board by appointing in writing or by cable, telegram, telex or telefax another

director as his proxy.

Except as stated below, the Board can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are in atten-

dance (which may be by way of a conference telephone call) or represented at a meeting of the Board. Decisions shall
be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.

The  directors  may  also  adopt  by  unanimous  vote  a  circular  resolution,  which  can  be  effected  by  each  director

expressing his consent on one or several separate identical instruments in writing or by telex, telegram or telecopier
message (in each such case confirmed in writing), which shall together constitute appropriate minutes evidencing such
decision.

Art. 14. The minutes of any meeting of the Board and of the general meeting of shareholders shall be signed by the

Chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies  or  extracts  of  such  minutes  to  be  produced  in  judicial  proceedings  or  otherwise  shall  be  signed  by  the

Chairman or by the secretary or by any two directors.

Art. 15. The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in the

Corporation’s  interest.  All  powers  not  expressly  reserved  by  law  or  by  these  Articles  to  the  general  meeting  of
shareholders may be exercised by the Board.

The Board may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and its powers

to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to physical persons or corporate entities which
need not be members of the Board, acting under the supervision of the Board.

The Board has in particular power to determine the corporate policy and the course of conduct of the management

and business affairs of the Corporation, provided, however, that the Corporation shall not effect such investments or
activities as shall fall under such investment restrictions as may be imposed by the Law or be laid down in the laws and
regulations of those countries where the Shares are offered for sale to the public or as shall be adopted from time to
time by resolutions of the Board and as shall be described in any prospectus relating to the offer of Shares.

In the determination and implementation of the investment policy the Board shall cause the Corporation to:
(a) exclusively invest in transferable securities which: 
(i) are listed on a stock exchange in an Eligible State; or 
(ii) are dealt in on another regulated market operating regularly, recognised and open to the public in an Eligible State

(a «Regulated Market»), or

(iii) having been recently issued, will meet the requirements of either (ii) or (iii) above within a year of the issue, 
(«Eligible Securities»), or
(iv) are not Eligible Securities, provided, however, that (i) they are liquid and susceptible of accurate valuation on each

Valuation Date, and (ii) their total value (including that of debt instruments that may be treated as equivalent to trans-
ferable securities) does not exceed 10 % of the Corporation’s net assets.

«Eligible  State»  means  any  country  that  is  a  member  of  the  Organisation  for  Economic  Co-operation  and

Development and all other countries of Europe, the Middle East, North, Central and South America, Africa, Asia and
Central Asia.

(b) The Corporation may hold ancillary liquid assets. 
(c) No securities will be purchased if, as a result of such purchase, 
(i) the Corporation would hold more than 10% of any class of securities of any issuer; and
(ii) more than 10% of the Corporation’s net assets would be invested in securities issued by the same issuer, and more

than 40% of its net assets would be invested in issuers in each of which more than 5% of such net assets are invested.
These limits may not be aggregated. The above 10% limit is increased to 35% in respect of securities which are issued
or guaranteed by a member State of the European Union, its local authorities or by a member State of the OECD or by
public international bodies of which one or more member States of the European Union are members, such securities
not being included in the calculation of the limit of the 40% referred to above. 

38741

The  Corporation  is  authorised  to  invest  up  to  100%  of  its  net  assets,  in  accordance  with  the  principle  of  risk

spreading, in transferable securities issued or guaranteed by a member State of the European Union, by its local autho-
rities, or by another member State of the OECD or by public international bodies of which one or more member States
of the European Union are members, provided that the Corporation must hold securities from at least six different
issues and securities from one issue do not account for more than 30% of the total net assets of the Corporation.

The Corporation will not make investments in:
1) precious metals, commodities or certificates representing them; 
2) real estate or any option, right or interest therein, provided that the Corporation may invest in securities secured

upon real estate or interests or issued by companies which invest in real estate or interests therein; 

3) securities of other open-ended collective investment undertakings if, as a result, more than 5 % of its net assets

would be invested in any such undertaking, and then only to the extent permitted by Art. 44 (1) of the UCITS Law and,
as regards undertakings for which the Investment Advisor or its affiliates act as investment adviser, Art. 44 (3) of the
UCITS Law. 

4)  securities  purchased  on  margin  (except  such  short-term  credit  obtained  as  necessary  for  the  clearance  of

purchases and sales of securities) or in short sales of securities or short positions. 

In addition the Corporation will not:
1) make loans out of or secured upon its assets or assume liability for any obligation or indebtdness of any third

person,

2) borrow, except as a temporary and extraordinary measure for purposes other than investment, and then not in

excess of 10% of its net assets; and in any manner encumber securities it holds, except as necessary to secure borro-
wings allowed above and then not in excess of 10% of its net assets, provided that the acquisition of securities in partly-
paid form shall not be deemed to constitue a borrowing, and

3) make investments in any assets involving the assumption of unlimited liability.
The Corporation may, under the conditions laid down by law, employ (i) techniques and instruments relating to trans-

ferable securities for the purpose of efficient portfolio management, and (ii) currency hedging (including cross hedging
and proxy hedging) in order to achieve the most appropriate currency distribution with the objective of reducing the
risk of the depreciation in the value of specific currencies. Accordingly, the Corporation will not: 

1 - write put options,
2 - write or purchase call options on securities unless at the date of the relevant transaction (i) call options written

relate to securities held and do not involve more than 15% of the market value of the securities within the portfolio
excluding the value of any outstanding call options purchased, and (ii) the cost of all options purchased does not exceed
5% of the net assets, provided, however, that for each of the above limits, closing transactions shall be disregarded, and

3- enter into forward currency sales, except (i) to the extent, for each currency, of 95% of the value of Corporation

assets denominated in - and/or directly exposed to the risk of - such currency, and (ii) in respect of bonds for terms not
exceeding their maturities;

provided that the instruments permitted to be used under this paragraph must be quoted on a stock exchange or

dealt in on a regulated market or dealt in over the counter with higly-rated financial institutions specialised in this type
of transaction. 

Art. 16. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be

affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation has a personal
interest in, or is a director, associate, officer or employee of, such other corporation or firm. Any director or officer of
the Corporation who serves as a director, associate, officer or employee of any corporation or firm with which the
Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corpo-
ration or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or
other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation,  he  shall  make  known  to  the  Board  such  personal  interest  and  shall  not  consider  or  vote  on  any  such
transaction, and such transaction and such directors or officers interest therein shall be reported to the next general
meeting of shareholders.

The term personal interest, as used in this article, shall not include any interest arising solely because the matter,

position or transaction involves CAPITAL GROUP INTERNATIONAL, Inc. of Los Angeles, any of its direct or indirect
affiliates or such other corporation or entity as may from time to time be determined by the Board in its discretion. 

Art. 17. The Corporation shall indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation, or, at the request of the Corporation, of
any other Corporation of which the Corporation is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be
indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to
be  liable  for  gross  negligence  or  misconduct;  in  the  event  of  a  settlement,  indemnification  shall  be  provided  only  in
connection with such matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by its legal counsel that
the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not
exclude other rights to which he may be entitled. 

Art. 18. The Corporation will be bound by joint signatures of any two directors of the Corporation, or by the joint

signatures of a director and of any duly authorised person, or in any other way determined by a resolution of the Board. 

Art. 19. The general meeting of shareholders shall appoint a «réviseur d’entreprises agréé» who shall carry out the

duties prescribed in article 89 of the Law. 

38742

Art. 20. The Corporation has the power to acquire for its own account, for valuable consideration, its Shares at any

time.

A shareholder of the Corporation may at all times request the Corporation to redeem all or any lesser number of his

Shares and the Corporation will in this case redeem such Shares subject to any suspension event as referred to in Article
22 hereof.

At a shareholders’ request the Corporation may elect to make an in specie distribution, having due regard to all appli-

cable laws and regulations and to all shareholders’ interest.

The Corporation shall not be bound to redeem on any Valuation Date or in any period of five consecutive Valuation

Dates  more  than  10%  of  the  total  number  of  Shares  outstanding,  respectively,  on  such  Valuation  Date  or  at  the
commencement of such period. In this event, the limitation will apply pro rata so that all shareholders who apply to
redeem  their  Shares  on  a  Valuation  Date  to  which  such  a  limitation  applies  will  be  permitted  to  redeem  the  same
proportion of such Shares. However, redemptions may be deferred for not more than five consecutive Valuation Dates
after the date of receipt of the redemption request. In case of deferral of redemptions, the Shares will be redeemed at
the Net Asset Value prevailing on the date on which the redemption is effected.

On receiving on any Valuation Date requests to redeem Shares amounting to more than 10% of the total number of

Shares outstanding on such Valuation Date, the Company may redeem Shares in cash proportionally up to the 10% limit
and, if the redeeming shareholder(s) so accept(s) and having regard to the fair and equal treatment of shareholders,
transfer  into  the  ownership  of  the  redeeming  shareholder(s)  assets  of  the  Company  corresponding  to  the  part  of
redemption requests in excess of 10% of the total number of shares outstanding on such Valuation Day whose value on
the  Company’s  books  at  the  time  of  the  relevant  Valuation  Date  represents,  as  nearly  as  practicable,  the  same
proportion of the Company’s assets as the Shares for which redemption applications have been received bear to the
total of the Shares then in issue. The fairness to all shareholders of the basis for such transfer of ownership and the
valuation used shall be confirmed by a report of the Company’s auditor.

A redemption request shall be irrevocable, except in case of and during any period of suspension of redemptions. Any

such request must occur in written form (which, for these purposes includes a request given by cable, telegram, telex
or  telefax,  subsequently  confirmed  in  writing)  at  the  registered  office  of  the  Corporation  or,  if  the  Corporation  so
decides, with any other person or entity appointed by it as its registrar and transfer agent, together with the delivery of
the Certificate or Certificates for such Shares in proper form and accompanied by proper evidence of transfer or assign-
ment. Payment will ordinarily be made in the currency in which the shares redeemed are denominated within four (4)
Business Days after the relevant Valuation Date. Shares that have been redeemed will be cancelled. 

Art. 21. Whenever the Corporation shall redeem Shares, the price at which such Shares shall be redeemed by the

Corporation shall, subject as provided in Article 21, fith paragraph, sub-paragraph (b), be equal to the Net Asset Value
per Share determined as of the Valuation Day on which a written and irrevocable redemption request is received, less
a  repurchase  charge  as  may  be  decided  by  the  Board  from  time  to  time  and  described  in  the  current  prospectus,
provided that the request is received by the Corporation or by the agent appointed by it to this effect, not later than
15.00  hours  on  that  day,  together  with  any  relevant  Certificates.  The  Net  Asset  Value  per  Share  and  the  Issue  and
Redemption Prices shall be determined in dollars at least twice a month on a day determined by the Board («Valuation
Day»).

The assets shall be valued in accordance with the following principles and as laid down in valuation regulations and

guidelines approved by the Board from time to time (the «Valuation Regulations»).

Portfolio securities which are listed on an official stock exchange or traded on any other regulated market will be

valued at the last available price on the principal market on which such securities are traded as furnished by a pricing
service approved by the Board; other securities are valued at prices furnished by, or yield equivalents obtained from, one
or more dealers or such pricing services.

If such prices cannot be obtained or are not representative of their fair value, such securities will be valued at the fair

value at which it is expected that they may be resold, as determined in good faith by and under the direction of the
Board.  All  net  asset  value  calculations  shall  be  made  in  Dollars.  For  this  purpose,  assets  or  liabilities  expressed  in
currencies other than Dollars will be translated into Dollars at the prevailing market rate on the Valuation Day. The Net
Asset Value per Share will be rounded to the nearest cent. For the Share Classes denominated in Euros, the result of
such calculations will be translated into Euro at the prevailing market rate on the Valuation Day.

For the purpose of this Article:
a) shares to be redeemed under Article 20 hereof shall be treated as existing and taken into account until immediately

after  the  close  of  business  on  the  relevant  Valuation  Day,  and  from  such  time  until  paid  the  price  therefor  shall  be
deemed to be a liability of the Corporation;

b) all investments, cash balances and other assets of the Corporation shall be valued after taking into account the

prevailing market rate or rates of exchange in force at the date of determination of the Net Asset Value. 

Art. 22. The Corporation may suspend the determination of the Net Asset Value and the issue and redemption of

its Shares from its shareholders when:

a) any market or stock exchange on which a material part of the Corporation’s investments are quoted, is closed

otherwise than for normal closures, or dealings are substantially restricted or suspended;

b) the disposal of its investments or the determination of its assets’ value is not possible due inter alia to a local crisis

or a communications breakdown;

c) as a result of exchange or other restrictions or difficulties affecting the transfer or remittance of funds, transactions

are rendered impossible or impracticable or if purchases and sales of assets cannot be effected at the normal rate of
exchange; or

38743

d) a failure to do so might result for the Corporation or its shareholders in suffering any financial disadvantage which

might not otherwise have been suffered;

e) in case of a decision to liquidate the Corporation, on or after the day of publication of the first notice convening

the general meeting of shareholders for this purpose.

The Corporation shall suspend the issue and redemption of its Shares forthwith upon the occurrence of an event

causing it to enter into liquidation or upon the order of the Luxembourg supervisory authority.

Any suspension shall be publicised by the Corporation in an appropriate manner to the persons likely to be affected

thereby. Shareholders having applied for subscription or requested redemption of their Shares will be promptly notified
of the termination of such suspension.

Art.  23. The  Corporation  will  bear  all  administrative  expenses  due  or  accrued  including  all  fees  payable  to  the

Investment Adviser, the Custodian and any other representatives and agents of the Corporation the remuneration of
the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, the costs of its incorporation and registration as well as all
legal, audit, management, custodial, paying agency and corporate and central administration or domiciliation agency fees
and expenses, its other operational costs including costs of buying and selling portfolio securities, the costs of legal publi-
cations, prospectuses, financial reports and other documents made available to shareholders, reasonable marketing and
advertisement expenses and generally any other expenses arising from its administration.

Where a liability relates to a particular class only (such as certain distribution fees applying to certain classes only),

such liability shall be allocated to the relevant class.

Art. 24. The Corporation shall offer Shares for subscription on each Valuation Date (an «Offering Date»), the price

at which such Shares shall be offered or sold, respectively, shall be based on the Net Asset Value per Share as herein-
above defined calculated as of the relevant Valuation Day on which the order is accepted and if applicable, such sales
charge not exceeding four and a half (4.5) per cent as described in the sale documents.

Payment for Shares subscribed shall be made within time limits as the Board may decide from time to time, as will be

disclosed in the prospectus of the corporation. The offering price (to the exclusion of any sales charge) may, at the
Corporation’s discretion, be paid by contributing securities acceptable to the Corporation, subject to the requirements
of Luxembourg law, in particular a valuation report by the Corporation’s auditor confirming the value of the contributed
assets. Only securities that are in compliance with the Corporation’s investment policy and restrictions may be contri-
buted.

If, on any Valuation Date, the Company receives subscription(s) for Shares with a combined value of 5% or more of

the total net assets of the Corporation, it shall have the right to defer such subscription(s) in excess of more than 5% of
the total net assets of the Corportaion until the next or subsequent Offering Date(s). Subscription requests deferred to
the  next  or  subsequent  Offering  Date(s)  will  be  deferred  pro  rata  to  the  outstanding  subscription  requests.  The
concerned  investors  shall  be  promptly  informed  of  this  decision  and  shall  have  the  right  to  withdraw  subscription
requests deferred to the next or subsequent Offering Date(s) by notifying the Corporation not later than the Business
Day following such notification. 

Art. 25. The accounting year of the Corporation shall begin on 1st January and shall terminate on 31st December

of each year and for the first time on 31st December, 2000.

Art.  26. The  general  meeting  of  shareholders  shall,  upon  the  proposal  of  the  Board,  determine  how  the  annual

profits shall be disposed of. Dividends, if any, will be declared on the number of Shares outstanding at the dividend
record date, as that date is determined by the Board in the case of an interim dividend or by the general meeting of
shareholders of the Corporation in the case of the final dividend, and will be paid to the holders of such Shares within
two months of such declaration, unless, in the case of registered Shares, a shareholder elects to have all dividend distri-
butions he is entitled to automatically reinvested in additional Shares of the Corporation.

The Board may declare and pay an interim dividend, based on interim financial accounts and in accordance with all

applicable laws.

The Corporation may operate dividend equalisation accounts.
Art. 27. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders deciding such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

Any funds to which shareholders are entitled upon the liquidation of the Corporation and which are not claimed by

those entitled thereto prior to the close of the liquidation process shall be deposited for the persons entitled thereto at
the Caisse des Consignations in Luxembourg in accordance with Article 83 of the Law.

Art. 28. These Articles may be amended by a resolution of an extraordinary shareholders’ meeting, subject to the

quorum and voting requirements laid down by the law of 10th August 1915 as amended (the «1915 Law»). 

Art. 29. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the 1915 Law as well as

the Law.

<i>Confirmation

The undersigned notary confirms that the conditions of Article 26 of the law of 10th August 1915 on commercial

companies are being complied with.

<i>Subscription

The founders have, upon incorporation, subscribed the following shares in the Corporation and paid in cash the issue

price being USD 10.- per share in respect for each share subscribed:

38744

1. CAPITAL GROUP INTERNATIONAL Inc. ……………………………………………………………………………………………………… 3,499 shares
2. Mr Pierre-Marie Bouvet de Maisonneuve …………………………………………………………………………………………………………

 1 share  

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3,500 shares
The amount of USD 35,000.- is at the free disposal of the Corporation, as was evidenced to the notary authenticating

the deed of incorporation who expressly states this.

<i>Extraordinary General Meeting of Shareholders

The founders have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting, to which they have considered

themselves  as  duly  convoked,  and,  after  having  verified  that  the  meeting  was  duly  constituted,  they  have  passed  the
following resolutions by unanimous vote:

Resolved to appoint the following as Directors of the Corporation, who shall remain in office until the annual general

meeting of shareholders of the Corporation to be held in 2001 and until their successors are elected and qualify: 

1.  Pierre-Marie  Bouvet  de  Maisonneuve,  Senior  Vice-President,  CAPITAL  INTERNATIONAL  S.A.,  Geneva,

Switzerland,

2. Tracey Campbell, Vice President, CAPITAL INTERNATIONAL RESEARCH, Inc., London, England,
3. Philippe Debosque, Senior Vice-President, CAPITAL INTERNATIONAL Ltd., London, England,
4. Steven Fenton, Managing Director, CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., Luxembourg,
5. Hamish Forsyth, Director, CAPITAL INTERNATIONAL Ltd., London, England,
6. Luis Freitas de Oliveira, Senior Vice President, CAPITAL INTERNATIONAL S.A., Geneva, Switzerland.
Resolved that PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., having its registered office at 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

be elected as external auditor until the annual general meeting of shareholders of the Corporation to be held in 2001
and until his successor is elected and qualifies.

The registered office of the Corporation is established in L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.

<i>Evaluation of costs and of capital

The above-named person declares that the expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be

paid by the Corporation as a result of its formation, amount approximately to two hundred and fifty thousand Luxem-
bourg francs (250,000.- LUF).

The subscribed capital is evaluated at one million six hundred three thousand two hundred and fifty-seven Luxem-

bourg francs (1,603,257.- LUF).

The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present  incorporation  deed  is  worded  in  English,  followed  by  a  French  version;  on  request  of  the  same  appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English text will be binding.

In faith of which, We, the undersigned notary, have set our hand and seal on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

first  names,  civil  status  and  residences,  the  said  persons  appearing  signed  together  with  Us,  the  notary,  the  present
original.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le deux octobre.
Par-devant Nous, Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1)  CAPITAL  GROUP  INTERNATIONAL,  INC.,  une  société  existant  et  constituée  sous  les  lois  des  Etats-Unis

d’Amérique, dont le siège social est au 333, South Hope Street, Los Angeles, CA90071-1447, USA,

représentée par M. Barry Black, employé de banque, demeurant à Bereldange.
en vertu d’une procuration sous seing privé, et
2) M. Pierre-Marie Bouvet de Maisonneuve, directeur de société, résidant à Genève,
représentée par M. Barry Black, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé.
Les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.
Lesquels  comparants  ont,  ès  qualités  qu’ils  agissent,  prié  le  notaire  d’arrêter  ainsi  qu’il  suit  l’acte  constitutif  d’une

société d’investissement à capital variable qu’ils constituent entre eux:

Art. 1

er

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions de la société, une

société sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de CAPITAL INTERNA-
TIONAL GLOBAL SMALL COMPANIES FUND («la Société»).

Art.  2. La  Société  est  constituée  pour  une  durée  illimitée. Elle  peut  être  dissoute  par  décision  de  l’assemblée

générale des actionnaires dans les formes prescrites pour la modification des statuts selon ce qui est dit à l’article 28 des
présents statuts.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières variées, dans le

but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

La  Société  peut  prendre  toutes  mesures  et  faire  toutes  opérations  qu’elle  jugera  utiles  à  l’accomplissement  et  au

développement de son objet social dans toute la mesure permise par la loi du 30 mars 1988 concernant les organismes
de placement collectif et toute loi modificative de celle-ci (la «Loi»).

38745

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé

par résolution du Conseil d’administration («le Conseil») des succursales ou autres bureaux tant au Luxembourg qu’à
l’étranger.

Au  cas  où  le  Conseil  estimerait  que  des  événements  extraordinaires  d’ordre  politique,  économique  ou  social,  de

nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou encore la communication aisée entre son
siège et des personnes se trouvant à l’étranger, se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré
provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure temporaire n’a
toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant le transfert provisoire de son siège, restera une
société luxembourgeoise. 

Art. 5. Le capital social est fixé à trente-cinq mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (35.000,- USD), représenté par

trois mille cinq cents (3.500) actions d’une valeur nominale de dix dollars des Etats-Unis d’Amérique (10,- USD).

Le capital social sera à tout moment égal à l’actif net total de la Société (la «Valeur Nette d’inventaire») tel que défini

à l’article 21 des présents statuts et sera représenté par des actions sans valeur nominale (les «Actions»).

Les Actions sont divisées en plusieurs catégories d’actions différentes qui peuvent différer entre elles, notamment en

ce qui concerne le type d’investisseurs, la structure des commissions de vente, les minima d’investissement et les minima
de détention.

Le Conseil peut décider si et à partir de quelle date les Actions d’autres catégories seront offertes à la vente, ces

Actions étant à émettre aux conditions telles qu’elles seront décidées par le Conseil.

Le capital minimum de la Société devra atteindre, endéans les six mois de l’inscription de la Société en qualité d’orga-

nisme de placement collectif, l’équivalent en dollars US de cinquante millions de francs luxembourgeois (50.000.000,-
LUF.).

Le Conseil est autorisé sans limitation à émettre à tout moment des Actions supplémentaires entièrement libérées,

basées sur la Valeur Nette d’lnventaire par action («la Valeur Nette d’inventaire par Action») déterminée en conformité
avec  l’article  21  des  présents  statuts,  sans  réserver  aux  actionnaires  existants  de  la  Société  un  droit  préférentiel  de
souscription aux Actions supplémentaires à émettre.

Le Conseil peut déléguer à tout administrateur ou à tout fondé de pouvoir de la Société dûment autorisé ou à toute

autre personne dûment autorisée, le pouvoir et la charge d’accepter des souscriptions, de recevoir des paiements pour
les nouvelles Actions et les remettre, en restant toujours dans les limites de la Loi.

Le prix d’émission et le prix auquel les Actions sont rachetées, de même que la Valeur Nette d’inventaire par Action,

seront disponibles et pourront être obtenus au siège social de la Société. 

Art. 6. Les certificats d’Actions (ci-après «Certificats») seront émis sur demande pour des Actions nominatives ou,

au cas où le Conseil l’autorise et le mentionne dans le prospectus en vigueur, des Actions au porteur avec des coupons
attachés en des multiples déterminés par le Conseil. Ces Certificats seront signés par deux administrateurs dont les
signatures pourront être apposées en fac-similé.

Des  fractions  d’Actions  nominatives  peuvent  être  émises  sur  décision  du  Conseil.  Les  fractions  d’Actions  ne

confèrent pas droit de vote à leur porteur mais, dans la mesure décidée par la Société, attribuent à leur porteur une
fraction correspondante des dividendes et des produits de la liquidation. Dans le cas d’Actions au porteur, seuls des
Certificats représentant des Actions entières seront émis.

Dans le cas de Certificats au porteur, le Conseil peut autoriser un employé de la Société à apposer l’une des deux

signatures, laquelle sera alors manuscrite.

La Société peut émettre des Certificats temporaires ou des confirmations d’Actions en une forme telle que le Conseil

décidera selon le cas.

Les Actions ne pourront être émises qu’après acceptation de la souscription et réception du paiement du prix de

souscription. Le souscripteur deviendra, sans retard indu, propriétaire des Actions par lui souscrites à la suite de l’accep-
tation de la souscription et réception du prix de souscription.

Le paiement de dividendes aux actionnaires nominatifs se fera aux adresses des actionnaires inscrites au Registre des

actionnaires (le «Registre»).

Le paiement de dividendes aux détenteurs d’Actions au porteur, et l’avis de mise en paiement de ces dividendes,

seront faits à ces actionnaires de la manière déterminée par le Conseil de temps à autre en conformité avec la loi luxem-
bourgeoise.

Un dividende dont la mise en paiement a été déclarée, mais qui n’a pas été payé sur une action, notamment à défaut

de présentation du coupon pour un tel dividende endéans une période de cinq ans à partir de l’avis de mise en paiement,
ne pourra plus être réclamé par le porteur de cette action, à moins que le Conseil ne renonce à ou n’étende cette
période pour toutes les Actions, et reviendra à la Société. Le Conseil aura le pouvoir de faire le nécessaire de temps à
autre et d’autoriser toutes Actions au nom de la Société en vue de faire bénéficier celle-ci du retour. Aucun intérêt ne
sera payé sur des dividendes mis en paiement et non réclamés.

Toutes les Actions nominatives émises seront inscrites dans le Registre qui sera tenu par la Société ou par une ou

plusieurs personnes désignées par elle à cet effet. Le Registre contiendra le nom de chaque détenteur d’Actions nomina-
tives, son adresse ou domicile élu et le nombre des Actions détenues par lui. Tout transfert et toute dévolution d’une
action nominative seront inscrits dans le Registre.

Le transfert d’Actions nominatives se fera par la remise à la Société du ou des Certificats, ensemble avec tous autres

documents de transfert jugés probants par la Société ou encore par une déclaration écrite de transfert dans le Registre,
datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes dûment mandatées à cet effet.

38746

Dans le cas d’Actions au porteur, la Société pourra considérer le porteur, et, dans le cas d’Actions nominatives, la

Société considérera la personne dont le nom sera inscrit dans le Registre, comme étant le propriétaire de ces Actions.

La Société sera dégagée de toute responsabilité vis-à-vis des tiers en traitant ces Actions et sera en droit de consi-

dérer comme non existants tous droits, intérêts ou prétentions de toute autre personne dans ou sur de telles Actions,
sauf que la disposition qui précède ne privera aucune personne du droit légitime qu’elle pourrait avoir de demander
l’inscription ou le changement d’une inscription d’Actions nominatives.

Tout actionnaire nominatif devra fournir à la Société une adresse. Toute notification et tout avis de la Société à des

actionnaires pourront être envoyés à cette adresse qui sera également inscrite au Registre.

Au cas où un actionnaire ne fournirait pas une telle adresse, la Société pourra autoriser l’inscription d’une mention à

cet effet dans le Registre et son adressa sera alors réputée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse que
la Société y mentionnera, et ce jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie à la Société. L’actionnaire pourra à tout
moment changer son adresse inscrite au Registre, au moyen d’une communication écrite envoyée à la Société en son
siège social ou à toute autre adresse indiquée par la Société de temps à autre.

Si un actionnaire peut établir à suffisance de droit envers la Société que son Certificat a été perdu ou détruit, il pourra

lui  être  délivré  à  sa  demande,  aux  conditions  et  moyennant  les  garanties  telles  que  déterminées  par  la  Société
(notamment, mais de façon non limitative, la délivrance d’une garantie émise par une compagnie d’assurances), un certi-
ficat de remplacement. Aucun Certificat ne sera émis en remplacement de celui perdu, avant que la Société n’ait acquis
la conviction raisonnablement justifiée que l’original du Certificat a été détruit, et ce, seulement en conformité avec
toutes les dispositions légales.

Au  moment  de  l’émission  d’un  nouveau  Certificat,  sur  lequel  il  sera  indiqué  qu’il  s’agit  d’un  Certificat  de  rempla-

cement, le Certificat original en lieu et place duquel le nouveau aura été émis, deviendra sans valeur.

Les Certificats endommagés pourront être échangés contre de nouveaux Certificats sur décision de la Société. Les

Certificats endommagés seront remis à la Société et annulés immédiatement.

La Société pourra, à son choix, mettre à la charge de la personne concernée le coût du Certificat de remplacement

et tous frais raisonnablement exposés par elle du fait de l’émission et de l’inscription ou en relation avec l’annulation de
l’ancien Certificat.

Art. 7. La Société peut restreindre ou empêcher la propriété d’Actions par toute personne, firme ou entité juridique

notamment par toute personne en violation des lois ou règlements de tout pays ou autorité gouvernementale ou par
toute personne qui n’est pas qualifiée pour détenir de telles actions en vertu d’une telle disposition légale ou réglemen-
taire ou si, du fait de la détention par une telle personne de ces Actions la Société encourrait des obligations fiscales ou
subirait un autre désavantage pécuniaire, auxquels la Société ne serait autrement pas exposée, ou, si le Conseil en décide
ainsi et le décrit dans le prospectus courant, toute Personne des Etats-Unis, telle que définie à l’article 8 des présents
statuts, (toutes ces personnes étant définies comme une «Personne Restreinte») et à ces fins la Société peut:

(a) refuser d’émettre des Actions ou d’enregistrer tout transfert d’Actions si elle estime que cette émission ou cet

enregistrement  auraient  ou  pourraient  avoir  pour  effet  la  possession  directe  ou  indirecte  de  ces  Actions  par  une
Personne Restreinte; et

(b) exiger à tout moment de toute personne dont le nom est inscrit au Registre ou de toute personne qui voudrait

faire inscrire un transfert d’Actions dans le Registre, la production de tout renseignement que la Société estimera néces-
saire pour déterminer si oui ou non la possession directe ou indirecte par cette personne d’Actions concerne ou pourra
concerner une Personne Restreinte; et 

(c) lorsqu’il apparaîtra à la Société qu’une Personne Restreinte, soit seule, soit ensemble avec toute autre personne,

détient directement ou indirectement des Actions de la Société, elle pourra procéder au rachat obligatoire de toutes
Actions détenues par cet actionnaire, de la manière suivante:

(i) la Société notifiera un avertissement (désigné ci-après par «Avis de Rachat») à l’actionnaire qui est inscrit dans le

Registre comme propriétaire des Actions à racheter, indiquant les Actions devant être rachetées, le prix de rachat de
celles-ci et le lieu où le prix de rachat de ces Actions sera payable. Cet Avis de Rachat pourra être notifié sous pli recom-
mandé  adressé  à  l’actionnaire  à  sa  dernière  adresse  connue  ou  inscrite  dans  le  Registre  de  la  Société.  L’actionnaire
concerné sera tenu dès lors de remettre sans délai à la Société le ou les Certificats représentatifs des Actions désignées
dans l’Avis de Rachat. Immédiatement après la clôture des bureaux à la date indiquée dans l’Avis de Rachat, l’actionnaire
en question cessera d’être propriétaire des Actions désignées dans l’Avis de Rachat et son nom sera rayé du Registre;

(ii) le prix auquel seront rachetées les Actions décrites dans un Avis de Rachat (ci-après «le Prix de Rachat») sera égal

à la Valeur Nette d’inventaire par Action, calculée conformément à l’article 21 des présents statuts, sous déduction
d’une commission de rachat telle que décidée par le Conseil de temps à autre en relation avec tous les rachats;

(iii) le paiement du Prix de Rachat sera fait au propriétaire de ces Actions en dollars des Etats-Unis d’Amérique, sauf

en des périodes où des restrictions seraient imposées sur la convertibilité de cette devise, et déposé par la Société à
Luxembourg ou ailleurs (ainsi que cela sera indiqué dans l’Avis de Rachat) pour être versé au propriétaire contre remise
du ou des Certificats représentatifs des Actions décrites dans l’avis. Après le dépôt du Prix de Rachat, aucune personne
ayant des droits sur les Actions décrites dans l’Avis de Rachat n’aura désormais de droits sur ces Actions et ne pourra
formuler une quelconque revendication contre la Société ou contre les actifs de celle-ci du chef des Actions en question,
sauf le droit de la personne propriétaire des Actions en question de toucher le Prix de Rachat ainsi versé (sans intérêts),
en échange de la remise du ou des Certificats d’Actions tels que décrits ci-dessus;

(iv) l’exercice par la Société des pouvoirs conférés par cet article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé au motif qu’il n’y aurait pas eu de preuve suffisante de la propriété de ces Actions par une personne ou que la
propriété effective de ces Actions était différente de celle apparue à la Société à la date d’un Avis de Rachat, sous réserve
que la Société aura, dans chaque cas, exercé ses pouvoirs en toute bonne foi; et 

38747

(d) refuser de reconnaître le vote d’une Personne Restreinte lors de toute assemblée générale des actionnaires de la

Société.

Art. 8. Lorsqu’utilisé dans les présents statuts, le terme «Personne des Etats-Unis» s’appliquera à tout citoyen ou

résident des Etats-Unis d’Amérique, à toute association organisée ou existant sous les lois d’un Etat, d’un territoire ou
d’une  possession  des  Etats-Unis  d’Amérique,  à  toute  société  organisée  conformément  aux  lois  des  Etats-Unis
d’Amérique ou d’un de ses Etats, territoires ou possessions, et à toute succession ou «trust», autres que les successions
ou «trusts» dont le revenu de sources situées hors des Etats-Unis d’Amérique n’est pas inclus dans le revenu brut aux
fins de déterminer l’impôt américain sur le revenu, payable par ces mêmes successions ou «trusts».

Art. 9. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera l’ensemble de ses

actionnaires. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de
la Société. 

Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise, au siège

social de la Société ou en tout autre endroit à Luxembourg désigné dans l’avis de convocation, le dernier mercredi du
mois d’avril à quinze (15) heures et pour la première fois en 2001. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxem-
bourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant à Luxembourg. L’assemblée
générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si, de l’appréciation souveraine et définitive du Conseil, des circonstances
exceptionnelles le requièrent.

D’autres  assemblées  d’actionnaires  pourront  se  tenir  aux  heure  et  lieu  spécifiés  dans  les  avis  de  convocation

respectifs.

Les quorums et délai prévus par la loi s’appliqueront aux convocations et à la tenue des assemblées d’actionnaires de

la Société, sauf dispositions contraires des présents statuts.

Toute action donne droit à une voix, sous réserve des restrictions imposées par les présents statuts. Tout actionnaire

pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou téléco-
pieur, une autre personne en tant que son mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions prises lors d’assemblées générales des

actionnaires dûment convoquées seront approuvées à une majorité simple des Actions présentes ou représentées et
participant au vote.

Le  Conseil  peut  déterminer  toutes  autres  conditions  à  remplir  par  les  actionnaires  pour  prendre  part  à  toute

assemblée générale des actionnaires. 

Art. 11. Les assemblées des actionnaires se tiendront sur la convocation par le Conseil en vertu d’avis contenant

l’ordre du jour envoyés par lettre au moins quinze jours avant la date de l’assemblée, à l’adresse des actionnaires telle
qu’indiquée dans le Registre, sans que la Société ne soit tenue de justifier de l’accomplissement de cette formalité, si l’avis
de convocation est également publié en conformité avec la loi luxembourgeoise et inséré dans des quotidiens ayant une
diffusion appropriée dans tout pays où les Actions sont cotées ou vendues au public.

Toutefois, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent

avoir été informés de l’ordre du jour de la réunion, celle-ci pourra se tenir sans avis de convocation ou publication
préalable. 

Art. 12. La Société sera administrée par un Conseil composé d’au moins trois membres, qui ne doivent pas être

actionnaires de la Société.

Sous réserve de ce qui est dit ci-dessous, les administrateurs seront élus par les actionnaires réunis en assemblée

générale, pour un terme expirant lors de la prochaine assemblée générale annuelle et jusqu’à ce que leurs successeurs
aient été élus et aient accepté leurs fonctions, ou, si cela n’est pas encore le cas, jusqu’à la date d’une telle élection et
acceptation;  sauf  qu’un  administrateur  pourra  être  révoqué,  avec  ou  sans  motif,  et/ou  remplacé  à  tout  moment  par
résolution  des  actionnaires.  En  cas  de  vacance  d’un  poste  d’un  administrateur  pour  cause  de  décès,  du  fait  de  sa
démission ou autrement, les administrateurs restants pourront se réunir et élire un administrateur par cooptation, à la
majorité des voix, pour remplir cette vacance jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Un avis écrit d’au moins sept jours sera donné à la Société par tout actionnaire ayant l’intention de proposer une

personne autre qu’un administrateur dont le mandat vient à expiration, en vue de son élection en tant qu’administrateur,
et un tel avis sera accompagné d’un document écrit et signé par la personne ainsi proposée, confirmant son accord à
être nommée à ces fonctions; étant entendu dans tous les cas que si les actionnaires présents à une assemblée générale
y consentent à l’unanimité, le président d’une telle assemblée peut dispenser de ces avis et soumettre à l’assemblée le
nom de la personne ainsi proposée.

Lors d’une assemblée générale des actionnaires, une proposition tendant à la nomination de deux personnes ou plus

aux fonctions d’administrateur de la Société par une résolution unique ne sera pas admise, à moins qu’une résolution à
l’effet de cette façon de procéder ait été d’abord approuvée par l’assemblée sans aucun vote contraire. 

Art. 13. Le Conseil désignera parmi ses membres un président et pourra désigner parmi eux un vice-président. Il

pourra aussi désigner un secrétaire qui ne doit pas être administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-
verbaux des réunions du Conseil et des assemblées générales des actionnaires. Le Conseil se réunira sur la convocation
du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

Le président du Conseil présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et du Conseil. Cependant, en son

absence,  les  actionnaires  ou  le  Conseil  pourront  désigner  une  autre  personne  comme  président  de  la  réunion,  à  la
majorité de ceux présents lors d’une telle réunion.

38748

Le Conseil pourra, de temps à autre, nommer un directeur administratif ou d’autres fondés de pouvoir jugés néces-

saires  à  l’exercice  des  activités  et  à  l’administration  de  la  Société.  Ces  nominations  pourront  être  révoquées  à  tout
moment par le Conseil. Les fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Les
fondés de pouvoir auront, sauf dispositions contraires des présents statuts, les pouvoirs et devoirs qui leur auront été
conférés par le Conseil.

Avis écrit de toute réunion du Conseil sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre (24) heures avant

l’heure prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera mentionnée dans l’avis
de convocation. Il pourra être renoncé à cette convocation de l’assentiment écrit ou par câble, télégramme, télex ou
télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour des réunions du Conseil se
tenant à des heure et endroit fixés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil.

Un administrateur pourra se faire représenter lors d’une réunion du Conseil en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopieur un autre administrateur en tant que mandataire.

Sous réserve de ce qui sera dit ci-après, le Conseil ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des

administrateurs participe à la réunion (ce qui pourra se faire au moyen d’une conférence organisée par téléphone) ou y
est représentée. Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors
d’une telle réunion.

Les administrateurs pourront également approuver à l’unanimité le texte d’une résolution circulaire, en marquant leur

accord, sur un ou plusieurs documents identiques séparés, par écrit ou par télex, télégramme ou télécopieur (confirmés
dans chacun de ces cas par écrit), lesquels constitueront tous ensemble le procès-verbal approprié documentant une
telle décision. 

Art. 14. Les procès-verbaux des réunions du Conseil et des assemblées générales des actionnaires seront signés par

le président ou, en son absence, par la personne qui aura assumé la présidence de la réunion.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président du

Conseil ou par le secrétaire ou par deux administrateurs. 

Art. 15. Le Conseil est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous actes d’administration et de dispo-

sition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à
l’assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du Conseil.

Le Conseil peut déléguer ses pouvoirs de gestion journalière des affaires de la Société et ses pouvoirs d’accomplir des

actes en exécution des objectifs de la Société et de son objet social, à des personnes physiques ou morales qui pourront
ne pas être membres du Conseil, agissant sous le contrôle du Conseil.

Le Conseil a, en particulier, le pouvoir de déterminer la politique générale et la conduite des affaires de la Société,

sous réserve cependant que la Société n’effectuera pas d’investissement et n’entreprendra pas d’activités tombant sous
les restrictions d’investissement et résultant de la Loi ou de lois et règlements des pays dans lesquels les Actions sont
offertes  en  vente  au  public  ou  qui  peuvent  être  adoptées  de  temps  à  autre  par  résolution  du  Conseil  et  qui  seront
décrites dans tout prospectus d’émission d’Actions.

Dans la détermination et l’application de la politique d’investissement, le Conseil doit faire en sorte que:
(a) la Société investira exclusivement dans des valeurs mobilières qui: 
(i) sont cotées en bourse dans un Etat Eligible; ou
(ii) sont traitées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public dans un

Etat Eligible (un «Marché Réglementé»).

(iii) ayant été émises récemment, satisferont aux exigences soit de (ii) ou de (iii) ci-dessus dans l’année de l’émission;
(des «Valeurs Mobilières Eligibles»), ou
(iv) ne sont pas des Valeurs Mobilières Eligibles, à condition, néanmoins, que (i) elles soient liquides et que leur valeur

soit susceptible d’être déterminée avec précision chaque Jour d’Evaluation, et que (ii) leur somme n’excède pas 10% des
actifs nets de la Société.

«Etat  Eligible»  signifie  tout  Etat  qui  est  un  membre  de  l’Organisation  pour  la  Coopération  et  le  Développement

Economiques («OCDE») et tout autre pays de l’Europe, du Moyen-Orient, de l’Amérique Centrale, du Nord et du Sud,
de l’Afrique, d’Asie et d’Asie Centrale,

(b) La Société peut détenir à titre accessoire des liquidités.
(c) Aucun titre ne sera acheté si, du fait d’une telle acquisition,
(i) la Société détient plus de 10% de ses actifs dans des valeurs mobilières d’une même classe d’un même émetteur;

et si

(ii) plus de 10% des actifs nets de la Société sont investis dans des titres émis par le même émetteur, et plus de 40%

de ses actifs nets sont investis dans des émetteurs dans lesquels plus de 5% de ses actifs nets seraient investis. Ces limites
ne peuvent pas être cumulées. La limite de 10% visée ci-dessus peut être augmentée à 35% dans des valeurs qui sont
émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales ou par un
autre  Etat  membre  de  l’OCDE  ou  par  des  organismes  internationaux  à  caractère  public  dont  un  ou  plusieurs  Etats
membres de l’Union Européenne sont membres, de tels titres n’étant pas inclus dans le calcul de la limite de 40% visée
ci-dessus.

La Société est autorisée à investir jusqu’à 100% de ses actifs nets, en concordance avec le principe de la répartition

des risques, dans des valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collec-
tivités publiques territoriales ou par un autre Etat membre de I’OCDE ou par des organismes internationaux à caractère
public dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne sont membres, à condition que la Société détienne
des actions d’au moins six émissions différentes et que les actions d’une émission ne représentent pas plus que 30% de
la somme des actifs nets de la Société.

38749

La Société ne fera pas d’investissements dans:
1) des métaux précieux, des denrées et des certificats les représentant,
2) des immeubles ou option, droit ou intérêt y afférants, pour autant que la Société puisse investir dans des titres

garantis par des immeubles ou émis par des sociétés qui investissent dans des immeubles ou des intérêts immobiliers,

3) des valeurs d’autres organismes de placement collectif de type ouvert dans l’hypothèse où il en résulterait que plus

que 5% de ses actifs nets seraient investis dans un tel organisme, et alors seulement dans la mesure permise par l’article
44(1)  de  la  Loi  et,  en  ce  qui  concerne  les  organismes  pour  lesquels  le  Conseiller  en  Investissement  ou  ses  sociétés
affiliées agissent en qualité de conseiller en investissements, l’article 44(3) de la Loi.

4) des titres achetés à la marge (à l’exception des crédits à court terme obtenus afin d’assurer la liquidation des achats

et ventes de titres) ou des ventes à découvert de titres ou des positions courtes. 

En outre la Société ne fera pas:
1) de prêt garanti ou non sur ses avoirs et n’assumera aucune responsabilité pour toute obligation ou dette d’une

tierce personne;

2) d’emprunt, sauf à titre temporaire et pour des raisons exceptionnelles autres des investissements, et en tout cas

pas pour plus de 10% de ses actifs nets; ni de mise en gage des titres qu’elle détient, sauf lorsque cela est nécessaire pour
garantir des emprunts autorisés ci-avant et pas à concurrence de plus de 10% de ses actifs nets et pour autant que
l’acquisition de titres partiellement libérés ne soit pas considérée comme constitutive d’emprunt; 

3) d’investissements dans des actifs impliquant une responsabilité illimitée.
La Société peut, en respectant les conditions imposées par la loi, employer (i) des techniques et instruments portant

sur des valeurs mobilières à des fins de gestion du portefeuille et (ii) à des fins de couverture (en ce compris le «cross
hedging» et le «proxy hedging») en vue d’atteindre la répartition en devises la plus appropriée permettant de réduire le
risque de dépreciation de certaines devises. En conséquence, la Société

1) n’émettra pas d’options de vente;
2) n’émettra et n’achètera pas d’options d’achat à moins qu’à la date de la transaction concernée (i) les options d’achat

émises aient pour sous-jacents des titres détenus par la Société et pour autant qu’elles ne représentent pas plus de 15%
de la valeur de marché des titres détenus dans le portefeuille à l’exclusion des options d’achat achetées et (ii) le coût
d’achat de toutes les options acquises n’excède pas 5% des actifs nets, pour autant que pour chacune des limites qui
précèdent, les transactions à la clôture ne soient pas prises en compte, et:

3) ne procédera pas à des ventes à terme de devises, sauf dans les limites suivantes: (i) pour chaque devise, à concur-

rence de 95% de la valeur des avoirs de la Société libellés dans ou directement exposés au risque de cette devise et (ii)
en ce qui concerne les obligations, pour des échéances qui ne dépassent pas leur maturité;

à la condition que les instruments pouvant être utilisés en vertu de ce paragraphe soient cotés à une bourse ou traités

sur un Marché Réglementé ou sur un marché de gré à gré avec des institutions financières de premier ordre spécialisées
dans ce type de transactions. 

Art.  16. Aucun  contrat  ou  autre  transaction  entre  la  Société  et  d’autres  sociétés  ou  firmes  ne  sera  affecté  ou

invalidé par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auront un intérêt personnel, ou
seront administrateurs, associés, fondés de pouvoir ou employés d’une telle autre société ou firme. Un administrateur
ou fondé de pouvoir de la Société qui remplira en même temps des fonctions d’administrateur, d’associé, de fondé de
pouvoir  ou  d’employé  d’une  autre  société  ou  firme  avec  laquelle  la  Société  contractera  ou  entrera  autrement  en
relations d’affaires, ne sera pas, au motif d’une appartenance à cette société ou firme, empêché de donner son avis, de
voter ou d’agir quant à toutes questions relatives à un tel contrat ou opération.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société aurait un intérêt personnel dans une opération de la

Société, il en informera le Conseil et il ne donnera pas d’avis ni ne votera sur une telle opération et cette opération ainsi
que l’intérêt qu’un administrateur ou fondé de pouvoir a, seront portés à la connaissance de la prochaine assemblée
générale des actionnaires.

Le terme «un intérêt personnel», tel qu’énoncé dans cet article, ne s’appliquera pas à un intérêt né uniquement du fait

que la matière, position ou transaction concerne la société CAPITAL GROUP INTERNATIONAL lnc. de Los Angeles,
ou l’une quelconque des sociétés affiliées, directement ou indirectement, à celle-ci ou toute autre société ou entité que
le Conseil déterminera discrétionnairement de temps à autre.

Art. 17. La Société indemnisera tout administrateur ou fondé de pouvoir ainsi que leurs héritiers, exécuteurs testa-

mentaires ou administrateurs légaux, des dépenses raisonnablement encourues par eux en relation avec tous actions,
procédures ou procès auxquels ils seront partie en raison du fait qu’ils sont ou ont été administrateurs ou fondés de
pouvoir de la Société, ou en raison du fait qu’ils l’ont, à la demande de la Société, été dans une autre société dans laquelle
la Société est actionnaire ou créancière, dans la mesure où ils ne sont pas en droit d’être indemnisés par cette autre
entité, sauf quant à des matières pour lesquelles ils seront finalement condamnés pour négligence grave ou mauvaise
administration,  dans  le  cadre  d’une  pareille  action  ou  procédure;  en  cas  d’arrangement  extrajudiciaire  une  telle
indemnité ne sera accordée, seulement en relation avec des matières couvertes par l’indemnisation, que si la Société est
informée par son conseiller juridique que la personne à indemniser n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le
droit prédécrit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits individuels dans le chef de ces personnes.

Art. 18. La Société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs de la Société ou par les signa-

tures conjointes d’un administrateur et d’une personne dûment autorisée, ou encore de toute autre manière telle que
déterminée par une résolution du Conseil.

Art. 19. L’assemblée générale des actionnaires désignera un réviseur d’entreprises agréé qui accomplira les devoirs

décrits à l’article 89 de la Loi.

38750

Art. 20. La Société a le pouvoir d’acquérir à tout moment pour son propre compte, moyennant une contrepartie

adéquate, ses propres Actions.

Un actionnaire de la Société peut à tout moment demander à la Société de racheter tout ou partie de ses Actions et

la Société rachètera dans ce cas ces Actions, sous réserve de tout événement de suspension, tel que décrit à l’article 22
des présents statuts.

A la demande d’un actionnaire, la Société peut choisir de procéder à un paiement en nature, moyennant le respect de

toutes dispositions légales et réglementaires, et de l’intérêt de tous les actionnaires.

La Société ne sera pas tenue de racheter à une Date d’Evaluation quelconque ou durant toute période de cinq jours

consécutifs plus de 10% du nombre total d’Actions existantes, soit à cette Date d’Evaluation ou au début d’une telle
période. Dans ce cas, la limitation s’appliquera pro rata de manière telle que les actionnaires qui demandent le rachat de
leurs Actions à une Date d’Evaluation et auxquels cette limitation s’applique soient en mesure d’obtenir le rachat de
leurs Actions dans la même proportion. Cependant, les rachats ne peuvent être différés durant plus de cinq Dates d’Eva-
luation consécutives après la date de réception de la demande de rachat. En cas de rachats différés, les Actions seront
rachetées à la Valeur Nette d’lnventaire prévalant à la date à laquelle le rachat est effectué.

Lorsque la Société reçoit à une Date d’Evaluation des demandes de rachat d’Actions pour un nombre supérieur à 10%

du nombre total d’Actions existantes à cette Date d’Evaluation, la Société peut racheter les Actions contre espèces de
manière proportionnelle jusqu’à la limite des 10% et, si l’actionnaire qui demande le rachat d’Actions l’accepte et pour
autant que la Société assure un traitement équitable et équivalent entre tous les actionnaires, transférer la propriété
d’une partie des avoirs de la Société correspondant aux demandes de rachat excédant 10% du nombre total d’Actions
existantes à cette Date d’Evaluation aux actionnaires rachetant leurs Actions, la valeur de ces avoirs dans les livres de la
Société à la Date d’Evaluation devant représenter, autant que possible, la même proportion d’avoirs de la Société que
celle représentée par les Actions pour lesquelles des demandes de rachat ont été reçues par rapport au nombre total
d’Actions en circulation. Le caractère équitable pour tous les actionnaires d’un tel transfert de propriété ainsi que la
valorisation retenue devront être confirmés par un rapport du réviseur de la Société.

Une  demande  de  rachat  sera  irrévocable,  sauf  en  cas  de  et  pendant  la  durée  de  suspension  du  rachat.  Une  telle

demande  doit  être  présentée  par  écrit  (ce  qui  aux  fins  des  présents  statuts  inclut  une  demande  faite  par  câble,
télégramme,  télex  ou  message  télécopié,  confirmée  par  écrit)  par  l’actionnaire  au  siège  social  de  la  Société  ou,  si  la
Société en décide ainsi, auprès de toute autre personne ou entité nommée par celle-ci comme son agent de transfert et
d’enregistrement, de concert avec la remise du ou des Certificats d’Actions en bonne et due forme, accompagnés d’une
preuve suffisante de leur transfert ou endossement. Le paiement se fera normalement en dollars U.S. endéans quatre (4)
jours ouvrables après le Jour d’Evaluation applicable. Les Actions représentatives du capital social de la Société rachetées
par elle seront annulées. 

Art. 21. Lorsque la Société rachètera ses Actions, le prix auquel ce rachat sera effectué par la Société sera, sous

réserve de ce qui est dit à l’article 21, cinquième alinéa, paragraphe (b), égal à la Valeur Nette d’lnventaire telle que
déterminée par rapport au Jour d’Evaluation auquel une demande de rachat écrite et irrévocable aura été reçue, sous
déduction d’une commission de rachat qui peut être décidée par le Conseil d’Administration de temps à autre et décrite
dans le prospectus actuel, à condition que la demande soit parvenue à la Société ou à l’agent désigné par elle à cet effet
avant 15 heures de ce jour, ensemble avec les Certificats d’Actions s’il y a lieu. La Valeur Nette d’inventaire par Action
et le prix d’émission et de rachat seront déterminés en dollars au moins deux fois par mois lors du jour fixé par le
Conseil (un «Jour d’Evaluation»).

Les actifs seront évalués en conformité avec les principes décrits ci-dessous et selon des règles et lignes de conduite

en matière d’évaluation, approuvées par le Conseil de temps en temps («les règles d’évaluation»).

Les valeurs du portefeuille cotées sur une bourse de valeurs officielle ou traitées sur un autre marché réglementé

quelconque sont évaluées au dernier prix disponible sur le principal marché où ces valeurs sont traitées, tel que fourni
par un service de cotation approuvé par le Conseil; les autres valeurs sont évaluées à des prix fournis par, ou à des
valeurs de rendement obtenues auprès de, un ou plusieurs courtiers ou auprès de services de cotation.

Si de tels cours ne peuvent être obtenus ou ne sont pas représentatifs de leur valeur objective, ces valeurs seront

évaluées à leur valeur objective de réalisation probable, telle que déterminée de bonne foi par ou selon les directives du
Conseil. Des valeurs ou des engagements exprimés en une devise autre que le dollar U.S. seront convertis en dollars
U.S. au prix du marché applicable lors de l’évaluation. La Valeur Nette d’inventaire par Action sera arrondie au prochain
cent.  Pour  les  classes  d’Actions  libellées  en  Euro,  le  résultat  de  ces  calculs  sera  traduit  en  Euro  au  taux  du  marché
prévalant au Jour d’Evaluation.

Aux fins du présent article:
a) les Actions qui seront en voie d’être rachetées conformément à l’article 20 des présents statuts seront considérées

comme émises et en circulation et seront prises en considération jusqu’à la clôture du Jour d’Evaluation applicable et, à
partir de ce moment, elles seront considérées comme une dette de la Société jusqu’au moment où leur Prix de Rachat
aura été payé;

b) tous investissements, soldes en espèces et autres avoirs de la Société seront évalués en prenant en considération

le ou les cours de change en vigueur à la date du jour de la détermination de la Valeur Nette d’inventaire.

Art. 22. La Société peut suspendre la détermination de la Valeur Nette d’inventaire et l’émission et le rachat de ses

Actions de la part de ses actionnaires lorsque:

a) un marché ou une bourse de valeurs quelconque où une portion substantielle des investissements de la Société est

cotée,  se  trouve  fermé,  sauf  pour  les  fermetures  normales,  ou  que  les  échanges  sont  substantiellement  réduits  ou
suspendus;

38751

b) la disposition de ses investissements ou la détermination de la valeur de ses actifs n’est pas possible en raison

notamment d’une crise locale ou d’une rupture des communications;

c) dans l’hypothèse où, suite à des restrictions de change ou autres ou à des difficultés affectant le transfert ou la

remise de fonds, des transactions deviennent impossibles ou impraticables, ou dans l’hypothèse où l’acquisition et la
vente d’actifs ne peuvent pas être effectuées au taux habituel de change; ou 

d) à défaut d’une suspension, la Société ou ses actionnaires subirai(en)t une préjudice financier quelconque qui ne

serait pas subi en cas de suspension; 

e) dans l’hypothèse d’une décision de liquidation de la Société, au jour ou après le jour de la publication du premier

avis de convocation de l’assemblée générale des actionnaires à ces fins.

La Société suspendra l’émission et le rachat de ses Actions dès la survenance d’un fait entraînant sa mise en liquidation

ou sur ordre de l’autorité de surveillance luxembourgeoise.

Toute suspension sera portée de manière appropriée par la Société à la connaissance des personnes susceptibles d’en

être affectées. Les actionnaires ayant fait une demande de souscription ou sollicité le rachat de leurs Actions seront
promptement informés de la cessation de cette suspension.

Art.  23. La  Société  supportera  toutes  les  dépenses  administratives  payables  ou  échues  comprenant  tous  les

honoraires payables au conseiller en investissement, au dépositaire et à tous les autres représentants et agents de la
Société, la rémunération des administrateurs et leurs dépenses raisonnables, les frais de constitution et d’enregistrement
de la Société, de même que tous les frais et dépenses légales, de révision, de gestion, de dépôt, des agents payeurs ainsi
que les frais et dépenses de la Société et de l’agent responsable de l’administration centrale ou de la domiciliation, tous
les autres frais de fonctionnement, y compris les frais d’achat et de vente, de valeurs mobilières en portefeuille, les frais
des  publications  légales,  des  prospectus,  des  rapports  financiers  et  des  autres  documents  mis  à  la  disposition  des
actionnaires, les dépenses raisonnables de distribution et de publicité et, de manière générale, toutes les autres dépenses
résultant de son administration.

Lorsqu’un  engagement  concerne  seulement  une  catégorie  d’Actions  particulière  (comme  par  exemple  certaines

commissions de distribution qui s’appliquent à certaines catégories d’Actions seulement), cet engagement sera attribué
à la catégorie d’Actions en question.

Art. 24. La Société offrira en souscription des Actions à chaque Date d’Evaluation (une «Date d’Offre»), le prix

auquel ces Actions seront offertes ou vendues, sera basé sur la Valeur Nette d’lnventaire par Action telle que définie ci-
dessus, calculée par rapport au Jour d’Evaluation auquel l’ordre de souscription d’une action est accepté et augmenté,
s’il y a lieu, d’une commission de vente n’excédant pas 4,5% telle que décrite dans les documents de vente.

Le paiement pour les Actions souscrites est à effectuer endéans le délai fixé par le Conseil de temps à autre tel qu’il

figurera dans le prospectus de la Société. Le prix de souscription (à l’exclusion de toute commission de vente) peut, à
la discrétion de la Société, être payé par un apport en nature de titres acceptables par la Société, moyennant respect des
exigences  du  droit  luxembourgeois,  en  particulier  l’exigence  d’un  rapport  d’évaluation  du  réviseur  de  la  Société
confirmant la valeur des titres apportés. Seuls des titres qui sont conformes à la politique d’investissement et aux restric-
tions d’investissement de la Société pourront être apportés. Dans l’hypothèse où, à une Date d’Evaluation, la Société
reçoit des ordres de souscription pour un montant cumulé égal ou supérieur à 5% du total des actifs nets de la Société,
cette dernière pourra différer de telles souscriptions pour la partie excédant 5% du total des actifs nets de la Société
jusqu’à la prochaine Date d’Offre ou subséquente. Les ordres de souscription différés à la prochaine Date d’Offre ou
subséquente seront différés au prorata des ordres de souscriptions restants à exécuter. Les investisseurs concernés
seront  informés  rapidement  de  cette  décision  et  auront  le  droit  d’annuler  leurs  ordres  de  souscription  différés  à  la
prochaine Date d’Offre ou subséquente en le notifiant à la Société pas plus tard que le Jour Ouvrable suivant cette notifi-
cation.

Art. 25. L’année sociale de la Société débutera le premier janvier et se terminera le 31 décembre de chaque année

et pour la première fois le 31 décembre 2000.

Art.  26. L’assemblée  générale  des  actionnaires  décidera,  sur  recommandation  du  Conseil,  de  l’usage  à  faire  du

bénéfice annuel. Les dividendes, s’il y en a, seront déclarés en faveur du nombre d’Actions en circulation au jour de
l’attribution  du  dividende,  telle  que  cette  date  est  déterminée  par  le  Conseil  pour  un  dividende  intérimaire  et  par
l’assemblée générale des actionnaires de la Société pour un dividende annuel et seront payés aux détenteurs de ces
Actions endéans les deux mois d’une telle déclaration, à moins que, dans le cas d’Actions nominatives, un actionnaire
demande que toutes les distributions de dividendes auxquelles il a droit soient réinvesties automatiquement dans des
Actions supplémentaires de la Société.

Le Conseil pourra déclarer et mettre en paiement un dividende intérimaire, sur base d’états financiers intérimaires et

conformément aux dispositions légales applicables.

La Société peut tenir des comptes d’égalisation de dividendes.
Art. 27. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs, qui pourront être des personnes physiques ou morales, nommées par l’assemblée générale des actionnaires
décidant de cette dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Toutes sommes auxquelles les actionnaires auront droit à la suite de la liquidation de la Société et qui n’auront pas

été réclamées par ceux auxquels elles reviennent avant la clôture des opérations de liquidation, seront déposées en
faveur des personnes y ayant droit auprès de la Caisse des Consignations à Luxembourg en conformité avec l’article 83
de la Loi.

Art. 28. Ces statuts pourront être modifiés par décision des actionnaires réunis en assemblée générale extraordi-

naire aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée (la «Loi de 1915»).

38752

Art. 29. Toutes matières non prévues par les présents statuts seront régies par les dispositions de la Loi de 1915 et

par la Loi.

<i>Confirmation

Le notaire soussigné confirme que les conditions de l’article 26 de la Loi de 1915 sont respectées.

<i>Souscription

Les fondateurs ont, à la suite de la constitution de la Société, souscrit les Actions suivantes de la Société et libéré en

espèces le prix de souscription étant de 10,- USD par action au regard de chaque action souscrite:

1. CAPITAL GROUP INTERNATIONAL Inc.  …………………………………………………………………………………………………… 3.499 actions
2. M. Pierre-Marie Bouvet de Maisonneuve …………………………………………………………………………………………………………

 1 action 

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3.500 actions
Le montant de 35.000,- USD est à la libre disposition de la Société, ce dont la preuve a été apportée au notaire instru-

mentant lors du présent acte de constitution, qui le constate expressément.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires

Les  fondateurs  ont  procédé  immédiatement  à  la  tenue  d’une  assemblée  générale  extraordinaire  à  laquelle  ils  ont

considéré être régulièrement convoqués et, après avoir vérifié que l’assemblée était régulièrement constituée, ils ont
approuvé unanimement les résolutions suivantes:

L’assemblée décide de nommer les administrateurs de la Société suivants, pour un terme jusqu’à l’assemblée générale

annuelle des actionnaires de la Société qui sera tenue en 2001 et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus et aient
accepté leur mandat:

7. Pierre-Marie Bouvet de Maisonneuve, Senior Vice-President, CAPITAL INTERNATIONAL S.A., Genève, Suisse
8. Tracey Campbell, Vice-President, CAPITAL INTERNATIONAL RESEARCH Inc., Londres, Angleterre
9. Philippe Debosque, Senior Vice-President, CAPITAL INTERNATIONAL Ltd., Londres, Angleterre
10. Steven Fenton, Managing Director, CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., Luxembourg
11. Hamish Forsyth, Director, CAPITAL INTERNATIONAL Ltd., Londres, Angleterre 
12. Luis Freitas de Oliveira, Senior Vice-President, CAPITAL INTERNATIONAL S.A., Genève, Suisse
décide de nommer PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., ayant son siège social établi 400, route d’Esch, L-1471 Luxem-

bourg comme réviseur externe jusqu’à l’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société qui sera tenue en
2001 et jusqu’à ce que son successeur soit désigné et ait accepté son mandat. Le siège social de la Société est établi au
5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg. 

<i>Evaluation des frais et du capital

Les comparants désignés ci-dessus déclarent que les dépenses, frais, rémunérations ou charges sous quelque forme

que ce soit qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent approximati-
vement à la somme de deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (250.000,- LUF).

Le  capital  souscrit  est  évalué  à  un  million  six  cent  trois  mille  deux  deux  cinquante-sept  francs  luxembourgeois

(1.603.257,- LUF).

Le notaire soussigné, lequel connaît la langue anglaise, constate avec ceci que sur la demande des comparants précités,

le présent acte de constitution est rédigé en anglais suivi d’une version française; sur la demande des mêmes comparants
et en cas de divergences entre les textes anglais et français, le texte anglais fera foi.

En foi de quoi, Nous, le notaire soussigné, avons signé et scellé de notre propre main au jour indiqué au début de ce

document.

Le document ayant été lu aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état civil et demeure, les-

dits comparants ont signé ensemble avec Nous, le notaire, le présent original.

Signé: B. Black, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 2 octobre 2000, vol. 415, fol. 43, case 1. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 2 octobre 2000.

E. Schroeder.

(55012/228/1045)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 octobre 2000.

MICAVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 27.093.

Les bilans au 31 décembre 1998 et au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 11 juillet 2000, vol. 538, fol.

76, case 8, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.

Signature

(36813/550/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38753

MICAVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 27.093.

EXTRAIT

Avec effet au 1

er

janvier 2000 et en vertu du pouvoir qui lui a été sous-délégué par le conseil d’administration de la

société, Monsieur Emile Vogt, administrateur, a procédé à la réalisation de la conversion du capital de la société en Euro.

Par conséquent, depuis le 1

er

janvier 2000, le premier alinéa de l’article 5 des statuts de la société est modifié comme

suit:

«Le capital de la société est fixé à sept cent cinquante mille euros (750.000,- EUR), représenté par trois mille actions

(3.000) sans désignation de valeur nominale, entièrement libéré.»

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 11 juillet 2000, vol. 538, fol. 76, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36814/550/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Allianz Advisory Fund.

AMENDMENT AGREEMENT TO THE MANAGEMENT REGULATIONS

This  Amendment  will  be  published  in  the  Mémorial  C,  Recueil  des  Sociétés  et  Associations  (the  «Mémorial»)  on

30 October, 2000.

Between: 

1) ALLIANZ ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., a société anonyme organised under the laws of Luxem-

bourg, having its registered office at 43, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
(the «Management Company»); and 

2) CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG S.A., a Luxembourg Bank having its registered office at 39, allée

Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the «Custodian»);

Whereas:
a)  Pursuant  to  the  Management  Regulations  of  Allianz  Advisory  Fund,  a  Luxembourg  undertaking  for  collective

investment in securities which are not intended to be placed with the public (the «Fund»), the Management Company
may, with the approval of the Custodian, amend the Management Regulations of the Fund, in whole or in part.

b) The Management Company and the Custodian are satisfied that the amendments proposed to be made to the

Management Regulations are necessary for compliance with official requirements and are in the best interests of the
holders of Units; the amendments to the Management Regulations as agreed below shall become effective on the date
of their execution.

Now therefore it is agreed as follows: 
The Custodian and the Management Company hereby agree to amend the Management Regulations as follows:
1. Art. 1. The Fund. 
* Change of the name of the fund into Allianz PIMCO Advisory; the first sentence of the first paragraph shall hence-

forth read as follows:

«Allianz PIMCO Advisory (the «Fund») has been created on 7 July 1999 as an undertaking for collective investment

governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg.»

* Addition of a second and a third sentence after the first sentence of the first paragraph which shall read as follows:
«The Fund is governed by the Management Regulations effective as of 7 July 1999 and published in the Mémorial C,

Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») on 31 August 1999. They were amended on 30 October 2000
and are published in the Mémorial on 30 October 2000.»

* The second sentence of the last paragraph shall be replaced by the following sentence and shall henceforth read as

follows:

«The Management Regulations and any future amendments thereto shall be published in the Mémorial.»
2. Art. 3. Investment objectives and policies. 
Replacement of the terms «sales documents» by «offering memorandum»; the last paragraph shall henceforth read as

follows:

«The specific investment policies and restrictions applicable to any particular Sub-Fund shall be determined by the

Management Company and disclosed in the offering memorandum of the Fund (the «Offering Memorandum»).»

3. Art. 4. Sub-Funds and classes of Units. 
Replacement of the terms «sales documents of the Fund» by «Offering Memorandum»; the last paragraph shall hence-

forth read as follows:

«Details regarding the rights and other characteristics attributable to the relevant classes of Units shall be disclosed

in the Offering Memorandum.»

4. Art. 5. The Units. 
Replacement of the terms «sales documents of the Fund» by «Offering Memorandum»; the Article 5.2. Reference

Currency shall henceforth read as follows:

38754

«The Units in any Sub-Fund shall be issued without par value in such currency as determined by the Management

Company and disclosed in the Offering Memorandum (the currency in which the Units in a particular Sub-Fund are
issued being the «Reference Currency»).»

5. Art. 6. Issue and redemption of Units. 
Art. 6.1. Issue of Units.
* Replacement of the terms «sales documents of the Fund» by «Offering Memorandum»; the second part of the sixth

paragraph shall henceforth read as follows:

«...; the Management Company may, in particular, decide that Units of any Sub-Fund shall only be issued during one

or more offering periods or at such other periodicity as provided for in the Offering Memorandum.»

* Deletion of the wording «and the stock exchange» and «City» in the last sentence of the seventh paragraph which

shall henceforth read as follows:

«Whenever used herein, the term «Business Day» shall mean a day on which banks are open for business in Luxem-

bourg.»

* The first sentence of the eighth paragraph shall be replaced by the following sentence and shall henceforth read as

follows: 

«Investors whose applications for subscription are accepted and whose application forms have been received by the

Registrar and Transfer Agent (on behalf of the Management Company or directly from the subscriber) not later than
3.00 p.m. Luxembourg time on a Valuation Day (as defined hereabove), will be alloted Units issued on the basis of the
Net Asset Value per Unit of the relevant Sub-Fund determined as of such Valuation Day.»

* The tenth paragraph shall be amended as follows:
«Payments  shall  be  made  not  later  than  three  Business  Days  from  the  relevant  Valuation  Day  in  the  Reference

Currency of the relevant Sub-Fund.

Failing this payment, applications will be considered as cancelled.»
* Deletion of the eleventh paragraph.
* Replacement of the terms «sales documents» by «Offering Memorandum»; the last part of the first sentence of the

new eleventh paragraph shall henceforth read as follows:

«... and provided that such securities comply with the investment objectives and policies of the relevant Sub-Fund

described in the Offering Memorandum for the Units of the Fund.»

* Again, replacement of the terms «sales documents» by «Offering Memorandum»; the last paragraph shall henceforth

read as follows:

«Minimum  amounts  of  initial  and  subsequent  investments  for  any  class  of  Units  may  be  set  by  the  Management

Company and disclosed in the Offering Memorandum of the fund.»

Art. 6.2. Redemption of Units.
* The third paragraph shall be replaced by the following paragraph and shall henceforth read as follows:
«For investors whose applications for redemption are accepted and whose application forms have been received by

the Registrar and Transfer Agent (on behalf of the Management Company or directly from the Unitholder) not later than
3.00 p.m., Luxembourg time on a Valuation Day (as defined hereabove), Units will be redeemed on the basis of the Net
Asset Value per Unit of the relevant Sub-Fund determined as of such Valuation Day.

Any applications received after the hour specified hereabove shall be processed on the next succeeding Valuation

Day.»

* The sixth paragraph shall henceforth read as follows:
«Units shall only be redeemed in minimum amounts of euros 1,000,000.- as regards the euro-denominated Sub-Funds

and of USD 1,000,000.- as regards the US Dollar denominated Sub-Funds, subject to the discretion of the Board of
Directors of the Management Company to redeem lesser amounts (or such lesser amount as may constitute the whole
of a Unitholder´s holding).»

* The last paragraph shall henceforth read as follows:
«If, as a result of any request for redemption, the aggregate Net Asset Value of all the Units held by any Unitholder

in any class of Units would fall below euros 500,000,000.- (in the euro-denominated Sub-Funds respectively below USD
500,000,000.- in the US Dollar denominated Sub-Funds) in the «A» Unit Class and below euros 300,000,000.- (in the
euro-denominated Sub-Fund respectively below USD 300,000,000.- in the US Dollar denominated Sub-Funds) in the «B»
Unit Class and below euros 25,000,000.- (in the euro-denominated Sub-Fund respectively below USD 25,000,000.- in
the US Dollar denominated Sub-Funds) in the «C» Unit Class, the Management Company may treat such request as a
request to redeem the entire unitholding of such Unitholder in such Sub-Fund.»

6. Art. 7. Conversion. 
* Replacement of the second paragraph by the following paragraph:
«For investors whose applications for conversion are accepted and whose application forms have been received by

the Registrar and Transfer Agent (on behalf of the Management Company or directly from the Unitholder) not later than
3.00 p.m., Luxembourg time on a Valuation Day (as defined hereabove), Units will be converted on the basis of the Net
Asset Value per Unit of the relevant Sub-Fund determined as of such Valuation Day.

Any applications received after the hour specified hereabove shall be processed on the next succeeding Valuation

Day.»

* The ninth paragraph shall be replaced by the following sentence and shall henceforth read as follows:
«If,  as  a  result  of  any  request  for  conversion,  the  aggregate  Net  Asset  Value  of  the  Units  held  by  the  converting

Unitholder in a Sub-Fund would fall below the minimum holding requirement indicated in the section «Procedure of
subscription»  in  the  Offering  Memorandum,  the  Fund  may  treat  such  request  as  a  request  to  convert  the  entire
Unitholding of such Unitholder in such Sub-Fund.»

38755

* Replacement of the terms «sales documents of the Fund» by «Offering Memorandum»; in the calculation formula

where «E» of the formula of the last paragraph shall henceforth be replaced by the following sentence:

«E is the conversion charge (if any) that may be levied by the Management Company as disclosed in the Offering

Memorandum.»

7. Art. 8. Charges of the Fund. 
The first paragraph shall be amended and shall henceforth read as follows:
«The Management Company is entitled to receive out of the assets of the relevant Sub-Fund (or the relevant class of

Units, if applicable) a management fee of up to 0.5 % in an amount to be specifically determined for each Sub-Fund or
class of Units; such fee shall be calculated monthly, expressed as a percentage rate of the average Net Asset Value of the
relevant Sub-Fund or class and paid quarterly in arrears, as more specifically determined in the Offering Memorandum.»

8. Art. 9. Accounting year, Audit. 
The first paragraph shall be amended and shall henceforth read as follows:
«The accounts of the Fund are closed each year on 30 June and have been closed for the first time on 30 June 2000.»
9. Art. 11. The Custodian, Central administrator and registrar and transfer and paying agent.
* The last sentence of the first paragraph shall be replaced by the following sentence and shall henceforth read as

follows:

«On 31 December 1999, its paid-up capital amounted to LUF 3,000,000,000.-.»
* The second sentence of the second paragraph shall be amended and shall henceforth read as follows:
«In Luxembourg, in compliance with usual banking practices, it may, under its responsibility, entrust part or all of the

assets which are placed under its custody to other banking institutions or financial intermediaries.»

* The sentence (d) shall be added to the third paragraph as follows:
«(d) carry out the instructions of the management company unless they conflict with the law or the Management

Regulations.»

10. Art. 12. The Investment Managers. 
Replacement of the terms «Prospectus» by «Offering Memorandum»; the second sentence shall henceforth read as

follows:

«Each Sub-Fund shall be managed by one of these Investment Managers as more specifically indicated for each Sub-

Fund in the Offering Memorandum.»

11. Art. 14. Investment restrictions, techniques and instruments. 
*  Redrafting  of  Article  14.1.  The  investment  objectives  and  policies  shall  comply  with  the  following  rules  and  re-

strictions which shall henceforth read as follows:

«a) Subject to the provisions set forth in the following paragraph (i) the investments of the Fund as a whole and any

Sub-Fund must solely consist of transferable securities admitted to official listing on a stock exchange or dealt in on
another  regulated,  recognized  market,  operating  regularly  and  open  to  the  public  within  the  continents  of  Europe,
America, Australia or Asia.

(i) The Fund as a whole and each Sub-Fund may invest no more than 10 % of its assets in transferable securities other

than those referred to in the aforesaid paragraph.

(ii) The Fund as a whole and each Sub-Fund may invest in recently issued transferable securities, provided that the

terms of issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock exchange
or  to  another  regulated  market  as  laid  down  in  the  first  sentence  of  paragraph  (a)  which  operates  regularly  and  is
recognised and open to the public and provided that such admission is secured within one year of issue.

(iii) The Fund as a whole and each Sub-Fund may invest no more than 10 % of its assets in debt instruments which

shall  be  treated,  because  of  their  characteristics,  as  equivalent  to  transferable  securities  and  which  are,  inter  alia,
transferable,  liquid  and  have  a  value  which  can  be  accurately  determined  at  any  time  or  at  least  with  the  frequency
stipulated in article 15.1.

(iv) The total of the investments referred to in paragraph (i) and (iii) may not under any circumstances amount to

more than 10 % of the assets of the Fund as a whole or any Sub-Fund.

b) The Fund, in respect of each Sub-Fund and as a whole, may not acquire more than 10 % of the securities of the

same kind issued by the same issuing body;

c) (i) The Fund as a whole and each Sub-Fund may not invest more than 10 % of its assets in transferable securities

issued by the same issuing body. Moreover, the total value of the transferable securities held by the Fund as a whole and
each Sub-Fund in the issuing bodies in each of which it invests more than 5 % of its assets must not exceed 40 % of the
value of its assets.

(ii) The limit of 10 % laid down in paragraph (i) increases to a maximum of 35 % for transferable securities that are

issued or guaranteed by an EU Member State, by its local authorities, by a non-member state of the EU or by public
international bodies of which one or more EU Member States are members.

(iii) The limit of 10 % laid down in paragraph (i) increases to a maximum of 25 % for debt securities that are issued by

a credit institution whose registered office is situated in an EU Member State and which is subject, by virtue of law, to
particular public supervision for the purpose of protecting the holders of such debt securities. In particular, the amounts
resulting from the issue of such debt securities must be invested pursuant to the law in assets which sufficiently cover,
during the whole period of validity of such debt securities, the liabilities arising therefrom and which are assigned to the
preferential  repayment  of  capital  and  accrued  interest  in  the  case  of  default  by  the  issuer.  Moreover  for  such  debt
securities the limit of 40 % laid down in paragraph (i) increases to a maximum of 80 %.

(iv) The transferable securities referred to in paragraph (ii) and (iii) are not included in the calculation of the limit of

40 % laid down in paragraph (i).

38756

(v) The limits set out in paragraph (i), (ii) and (iii) may not be aggregated and, accordingly, investments in transferable

securities issued by the same issuing body effected in accordance with paragraph (i), (ii) and (iii) may not, in any event,
exceed a total of 35 % of the assets of the Fund as a whole and each Sub-Fund.

(vi) By way of derogation from paragraphs (i) – (v) the Management Company may be authorised for each Sub-Fund

to invest in accordance with the principle of risk-spreading up to 100 % of its assets in different transferable securities
issued  and  guaranteed  by  an  EU  Member  State,  its  local  authorities,  a  non-member  State  of  the  EU  or  public  inter-
national bodies of which one or more EU Member States are members. These Sub-Funds must hold securities from at
least six different issues, but securities from any one issue may not account for more than 30 % of the total amount.

Certificates of deposit from the same credit institution may not account for more than 10 % of the Net Asset Value

of the Fund as a whole and of each Sub-Fund.»

* Replacement of paragraph a) and h) of Article 14.2. In addition, the Fund shall comply, within each Sub-Fund, with

the following investment restrictions by the following paragraph a) and h):

«a) The Fund as a whole and any Sub-Fund may borrow up to 10 % of their assets, provided that the borrowing is on

a temporary basis.»

«h) Without prejudice to the faculty for the Fund to acquire any type of debt securities and hold bank deposits, the

Fund may not grant loans or give guarantees in favour of a third party, provided that such restriction shall not prevent
the Fund from investing up to 10 % of the net assets of each Sub-Fund in securities which are not fully paid up.»

* Redrafting of Article 14.3. Additional Investment Restrictions which shall henceforth read as follows:
«In addition to the aforesaid provisions under article 14.1. and 14.2. the Sub-Funds European Equity, Euroland Equity,

European Bond, Euro Corporate Bond, Euroland Bond and European Balanced shall comply with the following rules:

The Sub-Funds shall invest in transferable securities issued by financial issuing bodies, having a sound financial situation.
1.(a) With respect to the Sub-Funds European Equity and Euroland Equity, the Sub-Funds shall be composed of: 
mainly (more than 50 %) fully paid-up shares or participation certificates (Genußscheine) admitted for official trading

on  a  stock  exchange  or  dealt  in  on  a  regulated  market  in  an  EU  Member  State  or  in  another  Member  State  of  the
European Economic Area, or debt securities issued in an EU Member State or in another Member State of the European
Economic Area within the meaning of paragraph (2), provided, however, that debt securities shall only be acquired on
an ancillary basis.

(b) With respect to the Sub-Funds European Bond, Euro Corporate Bond and Euroland Bond, the Sub-Funds shall be

composed of:

mainly (more than 50 %) debt securities issued in an EU Member State or in another Member State of the European

Economic Area within the meaning of paragraph (2). 

(c) With respect to the Sub-Fund European Balanced the Sub-Fund shall be composed of:
mainly (more than 50 %) fully paid-up shares or participation certificates (Genußscheine) admitted for official trading

on  a  stock  exchange  or  dealt  in  on  a  regulated  market  in  an  EU  Member  State  or  in  another  Member  State  of  the
European Economic Area, or debt securities issued in an EU Member State or in another Member State of the European
Economic Area within the meaning of paragraph (2).

2. Debt securities shall be:
(a) bearer debt securities issued in an EU Member State or in another Member State of the European Economic Area

which  are  admitted  for  official  trading  on  a  stock  exchange  or  dealt  in  on  another  regulated,  recognized  market,
operating regularly and open to the public (Regulated Market) in an EU Member State or in another Member State of
the European Economic Area and/or

(b) mortgage debt securities, municipal debt securities and other bearer and registered debt securities issued in an EU

Member State or in another Member State of the European Economic Area and meeting the requirements of paragraph
(3).

3. Debt securities referred to in paragraph (2b) shall be debt securities which are issued by a credit institution whose

registered office is situated in an EU Member State or in another Member State of the European Economic Area and
which is subject, by virtue of law, to particular public supervision for the purpose of protecting the holders of such debt
securities and that the monies raised through the issue of such debt securities are invested pursuant to the law in assets
which sufficiently cover, during the whole period of validity of the debt securities, the liabilities arising therefrom and
which are assigned to the preferential repayment of capital and accrued interest in the case of default by the issuer.

4.  For  purposes  of  calculating  the  limit  laid  down  in  paragraph  (1),  cash  or  cash  equivalents  denominated  in  the

currency of an EU Member State or in the currency of another Member State of the European Economic Area shall be
treated the same way as transferable securities referred to in paragraph (1), (2) and (3), provided, however, that the
assets of the Sub-Fund shall always mainly consist of transferable securities.

* Replacement of the third paragraph of point (ii) Number 1. Techniques and Instruments related to Transferable

Securities,  Point  C.  Securities  Lending  and  Borrowing  of  Article  14.4.  Techniques  and  instruments  by  the  following
paragraph:

«Such guarantee shall not be required if the securities are lent through CLEARSTREAM BANKING or EUROCLEAR

or through any other organisation which assures to the lender a reimbursement of the value of the securities lent, by
way of a guarantee or otherwise.»

12. Art. 15. Determination of the Net Asset Value per Unit. 
* The first sentence of the first paragraph of Article 15.1. Frequency of Calculation shall be replaced by the following

sentence and shall henceforth read as follows:

«The Net Asset Value per Unit as determined for each class and the issue, conversion and redemption prices will be

calculated daily as specified in the Offering Memorandum (the «Valuation Day»), by reference to the value of the under-
lying assets of the Sub-Fund. Such calculation will be done by the Central Administrator under guidelines established by,
and under the responsibility of, the Management Company.»

38757

* Replacement of the terms «sales documents of the Fund» by «Offering Memorandum»; the last paragraph of Article

15.3. Suspension of Calculation shall henceforth read as follows:

«Any  such  suspension  and  the  termination  thereof  shall  be  notified  to  those  Unitholders  who  have  applied  for

subscription, redemption or conversion of their Units and shall be published as provided in the Offering Memorandum.»

* Replacement of the second word «bonds» by the two words «debt securities» in the Article 15.4. I, point 3); the

paragraph shall henceforth read as follows:

«3) all debt securities, time notes, Units, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other

securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Fund (provided that the Fund may
make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph 1. below with regard to fluctuations in the market value
of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices).»

13. Art. 17. Amendments to the Management Regulations. 
* Redrafting of Article 17 which shall henceforth read as follows:
«The Management Company may, by mutual agreement with the Custodian and in accordance with Luxembourg law,

make such amendments to these Management Regulations as it may deem necessary in the interest of the Unitholders.
These amendments shall be effective as per the date of their execution.»

This Amendment Agreement is governed by Luxembourg law and the parties hereto accept the non-exclusive juris-

diction of the District Courts of Luxembourg in relation thereto.

In  witness  whereof,  the  parties  hereto  have  caused  this  instrument  to  be  executed  in  several  originals  as  of  29

September, 2000, of which one for each party hereto, and one to be filed with the supervisory authorities concerned.

ALLIANZ ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.

CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG S.A.

Signatures

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 18 octobre 2000, vol. 545, fol. 18, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(60435/250/278)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 octobre 2000.

EUR.O.M., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

PROJET DE SCISSION DU 9 OCTOBRE 2000

Dans un but de réorganisation par la séparation de ses différentes activités autonomes, le Conseil d’Administration

de EUR.O.M, une société anonyme de droit luxembourgeois, au capital social de LUF 15.000.000 (quinze millions de
francs  luxembourgeois),  représenté  par  15.000  (quinze  mille)  actions  sans  dénomination  de  valeur  nominale,
entièrement libérées, ayant son siège social à Luxembourg, 15, rue de la Chapelle, dénommée ci-après la «Société»,
constituée suivant acte reçu par le notaire Maître Hendrik Hendrickx, notaire de résidence à Zolder (B), le 12 novembre
1990 sous la dénomination «LAK», publié au Moniteur belge du 27 novembre 1990 sous le numéro 901127-147, dont
les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises par la suite et dont le siège a été transféré au Luxembourg en date du 9
septembre 2000, suivant acte reçu par le notaire Maître Schroeder, notaire de résidence à Mersch, le 6 octobre 2000,
non  encore  publié,  propose  de  procéder  à  la  scission  de  la  Société  par  la  constitution  de  deux  nouvelles  sociétés
anonymes de droit luxembourgeois, dénommées ci-après les «nouvelles sociétés».

Les nouvelles sociétés auront chacune leur siège social au 15, rue de la Chapelle à Luxembourg, et porteront les

dénominations sociales de: 

- EURO STONE MANAGEMENT S.A., et 
- EURO GEBEI S.A.
Le capital social de EURO STONE MANAGEMENT S.A. sera de LUF 4.000.000 (quatre millions de francs luxem-

bourgeois) et sera représenté par 15.000 (quinze mille) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital social de EURO GEBEI S.A. sera de LUF 11.000.000 (onze millions de francs luxembourgeois) et sera repré-

senté par 15.000 (quinze mille) actions sans désignation de valeur nominale.

La scission de la Société s’opère conformément aux dispositions des articles 288 et 307 de la loi modifiée du 10 août

1915 concernant les sociétés commerciales tels que modifiés (ci-après «la loi sur les sociétés»).

Les comptes retenus pour déterminer les conditions de l’opération sont ceux retenus lors du transfert du siège social

à Luxembourg, avec effet au 31 août 2000.

Les actionnaires de la Société sont appelés, à la date de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la

Société  (date  de  la  scission)  qui  se  tiendra  un  mois  au  moins  après  la  publication  du  présent  projet,  à  approuver  la
scission par laquelle la Société transfère, par suite de sa dissolution sans liquidation, aux deux nouvelles sociétés EURO
STONE  MANAGEMENT  SA.  et  EURO  GEBEI  S.A.,  l’intégralité  de  son  patrimoine,  activement  et  passivement  sans
exception.

Sous  réserve  de  l’approbation  de  l’Assemblée  Générale  Extraordinaire  de  la  Société,  celle-ci  apportera,  confor-

mément à la section XV sous-section II de la loi sur les sociétés, aux deux nouvelles sociétés tous ses éléments d’actif
et de passif, droits, valeurs et obligations sans exception ni réserve. En conséquence, le patrimoine de la Société scindée
sera intégralement dévolu aux deux nouvelles sociétés dans l’état où il se trouvera à la date de ladite scission.

D’un  point  de  vue  comptable,  les  opérations  de  la  Société  seront  considérées,  à  compter  de  la  date  de  ce  jour,

comme accomplies pour le compte de celle des nouvelles sociétés issues de la scission à laquelle a été attribué l’actif ou
le passif sur lequel portent les opérations concernées.

38758

En échange de l’apport de l’ensemble du patrimoine, activement et passivement, sans exception, de la Société, les

actionnaires de la Société recevront pour 1 action de la Société, 1 action dans EURO STONE MANAGEMENT S.A. et
1 action dans EURO GEBEI S.A., issues de la scission, sans soulte, le conseil avisant équitablement en cas de rompus. En
outre, l’article 307 (5) de la loi sur les sociétés est applicable à la scission, les actions de chacune des deux nouvelles
sociétés étant attribuées aux actionnaires de la Société proportionnellement à leurs droits dans le capital de la Société.
En ces circonstances il est fait abstraction d’un rapport écrit d’un expert indépendant.

Les actions des nouvelles sociétés seront émises au porteur et donneront lieu à l’émission d’actions au porteur et/ou

de certificats représentatifs d’actions au porteur dès que la scission sera approuvée. Les actions de la Société seront
annulées le jour de l’Assemblée Générale Extraordinaire approuvant la scission.

Les nouvelles actions donneront droit au bénéfice dans les nouvelles sociétés dès ce jour.
Les actions des deux nouvelles sociétés donneront le droit de participer aux votes sur les bénéfices et boni de liqui-

dation éventuels de ces sociétés dès l’approbation de la scission par l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

La  Société  n’a  émis  aucune  part  bénéficiaire  ni  aucune  action  privilégiée.  En  conséquence,  aucun  actionnaire  ne

dispose de droits spéciaux et aucun titre autre que des actions n’est émis par les deux nouvelles sociétés,

A l’exception de la rémunération normale due à l’expert indépendant pour son travail, aucun avantage particulier n’est

attribué aux experts indépendants, ni au Commissaire aux comptes, ni aux membres du Conseil d’administration de la
Société ou des sociétés bénéficiaires eu égard à l’opération de scission.

Les éléments du patrimoine total, actif et passif de la Société, tels qu’arrêtés au 31 août 2000, sont les suivants:
ACTIF

LUF

PASSIF

LUF

<i>Actif immobilisé

<i>Capitaux propres

Terrains et bâtiments ………………………………………… 21.808.659

Capital souscrit ………………………………………

15.000.000

Installations et machines ……………………………………

534.519

Réserve légale …………………………………………

1.500.000

Mobilier et mat. roulant ……………………………………

845.255

Autres réserves ………………………………………

957.507

<i>Immobilisations financières

<i>Dettes à plus d’un an 

EUROPARKET b.v.b.a. ………………………………………

1

Institutions de crédit ………………………………

10.440.093 

ASIA STONE N.V. ………………………………………………

4.600.000

Actionnaires………………………………………………

7.000.000

INTERIEURBOUW IDEE CENTER N.V ………

1.326.178

INTERNATIONAL STONE MANAGEMENT

<i>Dettes à moins d’un an 

b.v.b.a. …………………………………………………………………………

1.694.276

Fournisseurs ……………………………………………

775.874 

Créances ………………………………………………………………

1.000

Impôts…………………………………………………………

1.452.859

<i>Actif circulant

Autres dettes ……………………………………………

4.362.599

Créances ………………………………………………………………

7.195.801

Comptes de régul. …………………………………

210.000

Banque, caisse, etc ………………………………………………

3.683.768

Compte de régularisation …………………………………         9.475
Total actif:……………………………………………………………… 41.698.932

Total passif: ………………………………………………

41.698.932

En contrepartie de l’apport de l’ensemble du patrimoine, activement et passivement, sans exception, de la Société

scindée, les deux nouvelles sociétés recevront les éléments de patrimoine actif et passif suivants et auront par consé-
quent les situations d’ouverture telles que présentées ci-dessous.

La totalité des dettes latentes, obligations et garanties de la Société en relation avec les éléments de patrimoine actifs

et passifs apportés à la société EURO STONE MANAGEMENT S.A. et tels que présentés ci-dessous, seront transmises
à cette société.

La totalité des dettes latentes, obligations et garanties de la Société en relation avec les éléments de patrimoine actifs

et passifs apportés à la société EURO GEBEI S.A. et tels que présentés ci-dessous, seront transmises à cette société.

<i>Répartition 

EURO STONE MANAGEMENT S.A. 

Actif

BEF

Passif

BEF

<i>Participations financières

<i>Capitaux propres

ASIA STONE N.V. ………………………………………………

4.600.000

Capital souscrit ………………………………………

4.000.000

EUROPARKET b.v.b.a.…………………………………………

1

Réserve légale …………………………………………

400.000

Créances …………………………………………………………………

   537.050

Autres réserves ………………………………………

   737.051

Total actif: ………………………………………………………………

5.137.051

Total passif: ………………………………………………

5.137.051

EURO GEBEI S.A.

Actif

LUF

Passif

LUF

<i>Actif immobilisé

<i>Capitaux propres

Terrains et bâtiments ………………………………………… 21.808.659

Capital souscrit ………………………………………

11.000.000

Installations et machines………………………………………

534.519

Réserve légale …………………………………………

1.100.000

Mobilier et mat. roulant ………………………………………

845.255

Autres réserves ………………………………………

220.456

38759

<i>Immobilisations financières

<i>Dettes à plus d’un an 

INTERIEURBOUW IDEE CENTER N.V.…………

1.326.178

Institutions de crédit ………………………………

10.440.093 

INTERNATIONAL STONE MANAGEMENT

b.v.b.a.……………………………………………………………………………

1.694.276

Actionnaires………………………………………………

7.000.000 

Créances …………………………………………………………………

1.000

<i>Dettes à moins d’un an

<i>Actif circulant

Fournisseurs ……………………………………………

775.874

Créances …………………………………………………………………

6.657.851

Impôts…………………………………………………………

1.452.859

Banque, caisse, etc ………………………………………………

3.683.768

Autres dettes ……………………………………………

4.362.599

Compte de régularisation……………………………………         9.475

Comptes de régularisation ……………………

    210.000

Total actif: ……………………………………………………………… 36.561.881

Total passif: ………………………………………………

36.561.881 

Suit le projet d’acte constitutif de chacune des deux nouvelles sociétés

avec le projet de procès-verbal d’une 1

ère

assemblée à tenir immédiatement après la constitution:

EURO STONE MANAGEMENT S.A. 

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

STATUTS

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront par la suite propriétaires des actions

ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de EURO STONE MANAGEMENT S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs, aussi bien au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi  par  contrat  avec  des  tiers,  le  siège  de  la  société  pourra  être  transféré  sur  simple  décision  du  conseil  d’admi-
nistration à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité
du pays par décision de l’assemblée. Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social,
de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se
produiront  ou  seront  imminents,  le  siège  social  pourra  être  transféré  provisoirement  à  l’étranger  jusqu’à  cessation
complète de ces circonstances anormales, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la
société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle a également pour objet l’acquisition, la promotion, la détention, la gestion et la supervision de tous immeubles

situés au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

Généralement, la société peut réaliser toute opération financière, commerciale, industrielle, mobilière ou immobi-

lière, prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et faire toutes opérations généralement quelconques, qui
se rattachent à son objet ou qui le favorisent.

Art.  5. Le  capital  souscrit  est  fixé  à  LUF  4.000.000  (quatre  millions  de  francs  luxembourgeois),  représenté  par

15.000 (quinze mille) actions sans désignation de valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire. La société peut, dans la mesure et aux condi-

tions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de LUF 40.000.000 (quarante millions de francs

luxembourgeois), représenté par 150.000 (cent cinquante mille) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentes ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En  outre,  le  conseil  d’administration  est  autorisé,  pendant  une  période  de  cinq  ans  prenant  fin  le  ..........  2005,  à

augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec ou sans émission
d’actions nouvelles. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en
espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la
société, ou même par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ou par
conversion d’obligations comme dit ci-après. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles
émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

38760

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le  conseil  d’administration  est  encore  autorisé  à  émettre  des  emprunts  obligataires  ordinaires,  avec  bons  de

souscription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et
payables en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés. Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de
remboursement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés  ont  le  droit  d’y  pourvoir  provisoirement.  Dans  ce  cas,  l’assemblée  générale,  lors  de  la  première  réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’admi-

nistrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante.

Art.  9. Les  procès-verbaux  des  séances  du  conseil  d’administration  sont  signés  par  les  membres  présents  aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art.  10. Le  conseil  d’administration  est  investi  des  pouvoirs  les  plus  étendus  pour  faire  tous  les  actes  d’admi-

nistration  et  de  disposition  qui  rentrent  dans  l’objet  social.  Il  a  dans  sa  compétence  tous  les  actes  qui  ne  sont  pas
réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs  ou  à  des  tierces  personnes  qui  ne  doivent  pas  nécessairement  être  actionnaires  de  la  société.  La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée générale

Art.  14. L’assemblée  générale  réunit  tous  les  actionnaires.  Elle  a  les  pouvoirs  les  plus  étendus  pour  décider  des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le troisième vendredi du mois de juin à 11.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s).  Elle  doit  être  convoquée  sur  la  demande  écrite  d’actionnaires  représentant  le  cinquième  du  capital
social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La  société  ne  reconnaît  qu’un  propriétaire  par  action.  Si  une  action  de  la  société  est  détenue  par  plusieurs

propriétaires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à
ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire. 

Année sociale - Répartition des bénéfices 

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

38761

Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces un mois au moins avant l’assemblée générale ordinaire au(x) commissaire(s).
Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé cinq pour cent au moins pour la formation du fonds de

réserve légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent du capital social. Le
solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit. 

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs. 

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le trente et un décembre deux mille.

La première assemblée générale annuelle se tiendra en l’an deux mille un.

Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

<i>Libération

Le capital social de EURO STONE MANAGEMENT S.A. de LUF 4.000.000 (quatre millions de francs luxembourgeois)

tel que figurant à l’article 5 du projet des statuts ci-avant, sera libéré conformément au projet de scission par le transfert
à la société des actifs et des passifs de la Société, suivant la répartition proposée dans le projet de scission, à savoir:

Actif

BEF

Passif

BEF

<i>Participations financières

<i>Capitaux propres

ASIA STONE N.V. ………………………………………………

4.600.000

Capital souscrit ………………………………………

4.000.000

EUROPARKET b.v.b.a.…………………………………………

1

Réserve légale …………………………………………

400.000

Créances …………………………………………………………………

   537.050

Autres réserves ………………………………………

   737.051

Total actif: ………………………………………………………………

5.137.051

Total passif: ………………………………………………

5.137.051

Lequel apport autre qu’en numéraire a fait l’objet d’un rapport daté du 2000 du réviseur d’entreprises, savoir:
COMPAGNIE FIDUCIAIRE, S. à r.l., ayant son siège social au 5, boulevard de la Foire à Luxembourg,
conformément aux dispositions de l’article 26-1 de la loi sur les sociétés, lequel rapport conclut comme suit:
«A la suite de nos vérifications, nous sommes d’avis que: ...

Nomination des Organes Statutaires 

Suite à la constitution, il est proposé de tenir une assemblée de la société qui prendra les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre d’administrateurs est fixé à trois.
Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant lors de la prochaine assemblée générale annuelle à

tenir en l’an 2001:

1. Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant à Strassen,
2. Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg,
3. Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern.
L’assemblée générale extraordinaire nomme Monsieur Guy Hornick aux fonctions de président du conseil d’adminis-

tration.

<i>Deuxième résolution 

Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de la prochaine assembilée générale

annuelle à tenir en l’an 2001

AUDIEX S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

L’assemblée  générale  autorise  le  conseil  d’administration  à  entreprendre,  lorsqu’il  le  jugera  opportun,  toutes  les

mesures nécessaires en vue de convertir en euros le capital social, le capital autorisé et tous autres montants figurant
dans les statuts et exprimés en francs luxembourgeois.

38762

EURO GEBEI S.A. 

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

STATUTS

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront par la suite propriétaires des actions

ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de EURO GEBEI S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision clu conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs, aussi bien au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi  par  contrat  avec  des  tiers,  le  siège  de  la  société  pourra  être  transféré  sur  simple  décision  du  conseil  d’admi-
nistration à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité
du pays par décision de l’assemblée. Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social,
de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se
produiront  ou  seront  imminents,  le  siège  social  pourra  être  transféré  provisoirement  à  l’étranger  jusqu’à  cessation
complète de ces circonstances anormales, sans que toutefois cette mesure nme puisse avoir d’effet sur la nationalité de
la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle a également pour objet l’acquisition, la promotion, la détention, la gestion et la supervision de tous immeubles

situés au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

Généralement, la société peut réaliser toute opération financière, commerciale, industrielle, mobilière ou immobi-

lière, prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et faire toutes opérations généralement quelconques, qui
se rattachent à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à LUF 11.000.000 (onze millions de francs luxembourgeois) et sera représenté par

15.000 (quinze mille) actions sans désignation de valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire. La société peut, dans la mesure et aux condi-

tions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de LUF 110.000.000 (cent dix millions de francs

luxembourgeois), représenté par 150.000 (cent cinquante milile) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En  outre,  le  conseil  d’administration  est  autorisé,  pendant  une  période  de  cinq  ans  prenant  fin  le  ........  2005,  à

augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec ou sans émission
d’actions nouvelles. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en
espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la
société, ou même par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ou par
conversion d’obligations comme dit ci-après. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles
émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le  conseil  d’administration  est  encore  autorisé  à  émettre  des  emprunts  obligataires  ordinaires,  avec  bons  de

souscription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et
payables en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés. Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de
remboursement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

38763

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés  ont  le  droit  d’y  pourvoir  provisoirement.  Dans  ce  cas,  l’assemblée  générale,  lors  de  la  première  réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’admi-

nistrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante.

Art.  9. Les  procès-verbaux  des  séances  du  conseil  d’administration  sont  signés  par  les  membres  présents  aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art.  10. Le  conseil  d’administration  est  investi  des  pouvoirs  les  plus  étendus  pour  faire  tous  les  actes  d’admi-

nistration  et  de  disposition  qui  rentrent  dans  l’objet  social.  Il  a  dans  sa  compétence  tous  les  actes  qui  ne  sont  pas
réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs  ou  à  des  tierces  personnes  qui  ne  doivent  pas  nécessairement  être  actionnaires  de  la  société.  La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années. 

Assemblée générale

Art.  14. L’assemblée  générale  réunit  tous  les  actionnaires.  Elle  a  les  pouvoirs  les  plus  étendus  pour  décider  des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le troisième vendredi de juin à 15.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s).  Elle  doit  être  convoquée  sur  la  demande  écrite  d’actionnaires  représentant  le  cinquième  du  capital
social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La  société  ne  reconnaît  qu’un  propriétaire  par  action.  Si  une  action  de  la  société  est  détenue  par  plusieurs

propriétaires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à
ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Année sociale - Répartition des bénéfices 

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces un mois au moins avant l’assemblée générale ordinaire au(x) commissaire(s).
Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé cinq pour cent au moins pour la formation du fonds de

réserve légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent du capital social. 

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

38764

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le trente et un décembre deux mille.

La première assemblée générale annuelle se tiendra en l’an deux mille un.

Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

<i>Libération

Le capital social de EURO GEBEI S.A. de LUF 11.000.000 (onze millions de francs luxembourgeois) tel que figurant à

l’article 5 du projet des statuts ci-avant, sera libéré conformément au projet de scission par le transfert à la société des
actifs et des passifs de la Société, suivant la répartition proposée dans le projet de scission, à savoir:

Actif

LUF

Passif

LUF

<i>Actif immobilisé

<i>Capitaux propres

Terrains et bâtiments ………………………………………… 21.808.659

Capital souscrit ………………………………………

11.000.000

Installations et machines………………………………………

534.519

Réserve légale …………………………………………

1.100.000

Mobilier et mat. roulant ………………………………………

845.255

Autres réserves ………………………………………

220.456

<i>Immobilisations financières

<i>Dettes à plus d’un an

INTERIEURBOUW IDEE CENTER N.V.…………

1.326.178

Institutions de crédit ………………………………

10.440.093 

INTERNATIONAL STONE MANAGEMENT

b.v.b.a.……………………………………………………………………………

1.694.276

Actionnaires………………………………………………

7.000.000 

Créances …………………………………………………………………

1.000

<i>Dettes à moins d’un an

<i>Actif circulant

Fournisseurs ……………………………………………

775.874

Créances …………………………………………………………………

6.657.851

Impôts…………………………………………………………

1.452.859

Banque, caisse, etc ………………………………………………

3.683.768

Autres dettes ……………………………………………

4.362.599

Compte de régularisation……………………………………         9.475

Comptes de régularisation ……………………

    210.000

Total actif: ……………………………………………………………… 36.561.881

Total passif: ………………………………………………

36.561.881

Lequel apport autre qu’en numéraire a fait l’objet d’un rapport daté du . . . . 2000 du réviseur d’entreprises, à savoir:
COMPAGNIE FIDUCIAIRE, S à r. l., ayant son siège social au 5, boulevard de la Foire à Luxembourg,
conformément aux dispositions de l’article 26-1 de la loi sur les sociétés, lequel rapport conclut comme suit:
«A la suite de nos vérifications, nous sommes d’avis que: ...

Nomination des Organes Statutaires 

Suite à la constitution, il est proposé de tenir une assemblée de la société qui prendra les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre d’administrateurs est fixé à trois.
Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant lors de la prochaine assemblée générale annuelle à

tenir en l’an 2001

1. Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant à Strassen,
2. Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg,
3. Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern.
L’assemblée générale extraordinaire nomme Monsieur Guy Hornick aux fonctions de président du conseil d’admi-

nistration.

<i>Deuxième résolution

Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de la prochaine assemblée générale

annuelle à tenir en l’an 2001:

AUDIEX S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg. 

<i>Troisième résolution

L’assemblée  générale  autorise  le  conseil  d’administration  à  entreprendre,  lorsqu’il  le  jugera  opportun,  toutes  les

mesures nécessaires en vue de convertir en euros le capital social, le capital autorisé et tous autres montants figurant
dans les statuts et exprimés en francs luxembourgeois.

Luxembourg, le 9 octobre 2000.

<i>Pour le Conseil d’Administration.

Enregistré à Luxembourg, le 17 octobre 2000, vol. 545, fol. 7, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(60731/534/494)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 octobre 2000.

38765

MINERALS TRADING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2086 Luxemburg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.482.

<i>Extrait de la réunion prise lors de la réunion du conseil d’administration du 10 avril 2000

- Madame Corinne Bitterlich, conseiller juridique, demeurant au 29, avenue du Bois, L-1251 Luxembourg, est cooptée

en tant qu’administrateur en remplacement de Madame Yolande Johanns, démissionnaire. Elle terminera le mandat de
son prédécesseur, mandat venant à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.

Certifié sincère et conforme

MINERALS TRADING S.A.

Signatures

<i>Administrateurs

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36816/795/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

MONDOFINANCE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxemburg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.397.

<i>Extrait de la réunion prise lors de la réunion du conseil d’administration du 10 avril 2000

- Madame Françoise Stamet, maître en droit, demeurant au 7, rue de la Gare, L-8066 Bertange, est cooptée en tant

qu’administrateur  en  remplacement  de  Madame  Yolande  Johanns,  démissionnaire.  Elle  terminera  le  mandat  de  son
prédécesseur, mandat venant à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2004.

Certifié sincère et conforme

MONDOFINANCE INTERNATIONAL S.A.

Signatures

<i>Administrateurs

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36817/795/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

NC, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1924 Luxembourg, 4, rue Emile Lavandier.

R. C. Luxembourg B 55.136.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2000, vol. 538, fol. 71, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 juillet 2000.

FIDUCIAIRE WAGNER &amp; BOFFERDING, S.e.n.c.

Signature

(36821/525/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

NEW MEDIA INNOVATION LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 75.443.

EXTRAIT

Il résulte des décisions de l’associé unique du 13 juin 2000 que:
- les gérants de la société sont les suivants:

- Monsieur Anders Gruden, investment manager, demeurant à Tegelovägen, 8, 132 37 Saltsjo-Boo, Suède,
- Monsieur Eric Leclerc, employé privé, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Charles Meyer, employé privé, demeurant à Luxembourg;

- la société est valablement engagée par la signature conjointe de deux gérants.
Il résulte de la décision des gérants du 13 juin 2000 que le siège social de la société se trouve dorénavant au 2, rue

Carlo Henner, L-1734 Luxembourg.

Luxembourg, le 26 juin 2000.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2000, vol. 538, fol. 36, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36823/000/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38766

NAVARO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2763 Luxembourg, 38-40, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 23.862.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, 

<i>qui a eu lieu le 26 juin 2000 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale que:
- l’assemblée a décidé de donner décharge aux administrateurs:
SHAPBURG LIMITED,
QUENON INVESTMENTS LIMITED,
LIFTWOOD INVESTMENTS LIMITED,
ainsi qu’au commissaire aux comptes Monsieur Fred Molitor
pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au 31 décembre 1999;
- l’assemblée a décidé de renouveler les mandats des administrateurs suivants:
SHAPBURG LIMITED,
QUENON INVESTMENTS LIMITED,
LIFTWOOD INVESTMENTS LIMITED,
jusqu’à la prochaine assemblée statutaire clôturant les comptes au 31 décembre 2000;
-  l’assemblée  a  décidé  de  renouveler  le  mandat  du  commissaire  aux  comptes,  Monsieur  Fred  Molitor,  jusqu’à  la

prochaine assemblée statutaire clôturant les comptes au 31 décembre 2000.

Luxembourg, le 28 juin 2000.

<i>Pour NAVARO S.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2000, vol. 538, fol. 63, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36820/250/27)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

NERIA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 37.432.

EXTRAIT

Il résulte des décisions du conseil d’administraiton du 9 juin 2000 que le siège de la société est transféré à L-1734

Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2000, vol. 538, fol. 36, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36822/000/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

ProfilARBED, Société Anonyme.

Siège social: L-4009 Esch-sur-Alzette.

R. C. Luxembourg B 41.983.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’administration du 30 juin 2000

Le  Président  informe  le  Conseil  d’administration  que  M.  Georges  Schmit  a  donné  sa  démission  en  tant  qu’admi-

nistrateur du Conseil d’administration de ProfilARBED S.A., avec effet au 30 juin 2000.

Il est proposé de remplacer M. Georges Schmit par M. Marco Walentiny, Conseiller de direction au Ministère de

l’Economie.

Le  Président  remercie  M.  Georges  Schmit  des  services  qu’il  a  rendus  à  la  société  en  sa  qualité  d’administrateur,

fonction qu’il a exercée depuis le 18 juin 1993.

Il est, par conséquent, proposé de coopter comme nouvel administrateur M. Marco Walentiny, préqualifié.
Cette  cooptation  est  sujette  à  ratification  par  la  prochaine  assemblée  générale,  de  manière  que  M.  Walentiny

achèvera le mandat de M. Georges Schmit, mandat venant à expiration lors de l’assemblée générale de 2003.

Luxembourg, le 16 mai 2000.

Pour extrait conforme

Signature

<i>Le Président

Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2000, vol. 538, fol. 61, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36846/000/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38767

MONTICELLO PROPERTIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxemburg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.220.

<i>Extrait des réunions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 23 mars 2000

-  les  cooptations  de  Monsieur  Jean-Paul  Reiland  en  tant  qu’administrateur  en  remplacement  de  Monsieur  Hubert

Hansen,  démissionnaire,  respectivement  de  la  société  FINIM  LIMITED  en  remplacement  de  Monsieur  Guy  Lammar,
démissionnaire, sont ratifiées.

- les mandats d’administrateur de Monsieur Jean-Paul Reiland, employé privé, demeurant au 24, rue Jean Engel, L-7793

Bissen, et de la société FINIM LIMITED, avec siège social à Jersey, Channel Islands, ainsi que de Madame Yolande Johanns,
employée privée, 5, an der Reispelt, L-4981 Reckange sur Mess, sont reconduits pour une nouvelle période statutaire de
3 ans jusqu’à l’assemblée générale statutaire de l’an 2003;

- le mandat de la société FIN-CONTROLE S.A., 25A, boulevard Royal, L-2086 Luxembourg, en tant que commissaire aux

comptes est reconduit pour une nouvelle période statutaire de 3 ans jusqu’à l’assemblée générale statutaire de l’an 2003;

-  Madame  Corinne  Bitterlich,  conseiller  juridique,  demeurant  au  29,  avenue  du  Bois,  L-1251  Luxembourg,  est

nommée  en  tant  qu’administrateur  supplémentaire.  Son  mandat  viendra  à  échéance  lors  de  l’assemblée  générale
statutaire de l’an 2003.

Luxembourg, le 23 mars 2000.

Certifié sincère et conforme

MONTICELLO PROPERTIES S.A.

Signatures

<i>Administrateurs

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36818/795/26)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

MONTICELLO PROPERTIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxemburg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.220.

<i>Extrait de la résolution prise lors de la réunion du conseil d’administration du 28 mars 2000

- Mademoiselle Carole Caspari, demeurant au 159, Mühlenweg, L-2155 Luxembourg est cooptée en tant qu’adminis-

trateur en remplacement de Madame Yolande Johanns, démissionnaire. Elle terminera le mandat de son prédécesseur,
mandat venant à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2001.

Certifié sincère et conforme

MONTICELLO PROPERTIES S.A.

Signatures

<i>Administrateurs

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36819/795/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

PHAL THIERRY &amp; CIE, S.e.c.s., Société en commandite simple.

DISSOLUTION

Les soussignés:

1.- Monsieur Thierry Phal, hôtelier, demeurant à L-6251 Scheidgen, 22, rue Rosswinkel, associé commandité,
2.- Monsieur Claude Phal, hôtelier, demeurant à Geyershof, associé commanditaire,
ont décidé d’un commun accord, la dissolution anticipée de la société PHAL THIERRY &amp; CIE, S.e.c.s., avec effet à ce

jour.

La société en commandite simple PHAL THIERRY &amp; CIE, S.e.c.s., ayant son siège social à Junglinster, Belenhaff, a été

constituée sous seing privé en date du 10 mai 1993, publié au Mémorial C de 1993, page 16608.

Le capital social est fixé à deux cent mille francs (200.000,- FRF), divisé en vingt (20) parts de dix mille francs (10.000,-

FRF) chacune.

Les comparants, déclarent, en outre, que l’activité de la société a cessé, qu’ils sont investis de tout l’actif et qu’ils

régleront tout le passif connu ou inconnu de la société dissoute et qu’ainsi celle-ci est à considérer comme définiti-
vement liquidée.

Décharge pleine et entière est accordée à Monsieur Thierry Phal, prénommé, associé responsable commandité de la

société. 

Les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans à l’ancien siège de la société.
Fait et passé à Echternach, le 28 avril 2000.

Signatures.

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 mai 2000, vol. 316, fol. 45, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(36834/239/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38768

NOPACO MEDICAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 67.875.

EXTRAIT

Il résulte des décisions du conseil d’administraiton du 9 juin 2000 que le siège de la société est transféré à L-1734

Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2000, vol. 538, fol. 36, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36824/000/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

N.Y.K. INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 9.218.

<i>Extract of the resolutions taken at the annual general meeting of June 2nd, 2000

- The cooption of Mr Minoru Sato, company director of NYK LINE (EUROPE) LIMITED, living at 19 Walton Park,

Walton-on-Thames, Surrey KT12 3ET, United Kingdom, as a Director in replacement of Mr Yukio Ozawa who resigned
be ratified.

- Mr Wataru Nakamae, Managing Director of N.Y.K. INTERNATIONAL PLC, Nell Gwynn House, Sloane Avenue,

London SW3 3AX, United Kingdom, as a Director be appointed as a new Director in replacement of Mr Hideharu
Okuda.

-  Messrs  Wataru  Nakamae,  Managing  Director  of  N.Y.K.  INTERNATIONAL  PLC,  Nell  Gwynn  House,  Sloane

Avenue, London SW3 3AX, United Kingdom, as a Director, Minoru Sato, company director of NYK LINE (EUROPE)
LIMITED, living at 19 Walton Park, Walton-on-Thames, Surrey KT12 3ET, United Kingdom and Shinichi Miwa, general
manager of NYK TOKYO, Tokyo, Japan, be appointed as Directors for a new statutory term of one year until the annual
general  meeting  of  2001.  The  company  FIN-CONTROLE,  registered  office  in  L-2086  Luxembourg,  be  appointed  as
statutory auditor for a new statutory term of one year until the annual general meeting of 2001.

Luxembourg, June 2nd, 2000.

For true copy

N.Y.K. INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A.

S. Miwa

M. Sato

<i>Director

<i>Director

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36825/795/25)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

N.Y.K. INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 9.218.

<i>Extract of the resolutions taken at the meeting of the board of directors held on June 29th, 2000

- The resignation of Mr Shinichi Miwa as a director is accepted.
- Mr Naoki Takahata, deputy general manager of NYK TOKYO, living at 4-32-8 Seta, Setagaya-ku, Tokyo, Japan, be

co-opted  as  a  director  of  the  company  in  his  replacement.  Mr  Takahata’s  mandate  will  lapse  at  the  annual  general
meeting of 2001.

Certified true extract

N.Y.K. INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A.

Signatures

<i>Directors

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2000, vol. 538, fol. 38, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36826/795/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

SAN REMO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1236 Luxembourg, 4, rue M. Birthon.

R. C. Luxembourg B 29.654.

Le  bilan  au  31  décembre  1999,  enregistré  à  Luxembourg,  vol.  538,  fol.  76,  case  3,  a  été  déposé  au  registre  de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Signature.

(36871/607/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38769

REPLY EUROPE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 62.574.

In the year two thousand, on the ninth of June.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary public residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg, in place of Maître

Joseph Elvinger, notary public residing in Luxembourg, actually prevented, who will guard the original of the present
deed.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of REPLY EUROPE, S.à r.l., a «société à responsabilité

limitée», having its registered office at L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert, inscribed on January 20, 1998 at the
Trade Register Office in Luxembourg at section B under number 62. 574, incorporated by deed dated on December 30,
1997 published in the Luxembourg Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, number 251 of April 17, 1998; and
whose Articles of Association have been amended by deed on February 27, 1998, published in the Mémorial C number
397 of June 2, 1998 and on August 4, 1999, published in the Mémorial C number 832 of November 9, 1999.

The meeting is presided by Mrs Noëlla Antoine, employee, residing in Luxembourg.
The  chairman  appoints  as  secretary  and  the  meeting  elects  as  scrutineer  Mr  Patrick  van  Hees,  Jurist,  residing  at

Messancy, Belgium.

The chairman requests the notary to act that:
I. - The partners present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be registered
with the minutes.

II. - As appears from the attendance list, the 13,775 (thirteen thousand seven hundred seventy-five) shares of ITL

100,000  (one  hundred  thousand  Italian  lira)  each,  divided  into  7,110  (seven  thousand  one  hundred  and  ten)  class  A
shares and 6,665 (six thousand six hundred and sixty-five) class B shares, representing the whole capital of the company,
are represented so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda of which the partners have been
beforehand informed.

III. - The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. - Increase of the corporate capital by an amount of ITL 1,854,600,000.- (one billion eight hundred fifty-four million

six  hundred  thousand  Italian  lira)  so  as  to  raise  it  from  its  current  amount  of  ITL  1,377,500,000.-  (one  billion  three
hundred  seventy-seven  million  five  hundred  thousand  Italian  lira)  to  ITL  3,232,100,000.-  (three  billion  two  hundred
thirty-two million one hundred thousand Italian lira) by the issue of 18,546.- (eigtheen thousand five hundred forty-six)
new class B shares with a par value of ITL 100,000.- (one hundred thousand Italian lira) each, on payment of a share
premium  amounting  to  ITL  5,563,900,000.-  (five  billion  five  hundred  and  sixty-three  million  nine  hundred  thousand
Italian lira) to be allocated to a distributable item of the balance sheet.

2. - Subscription, intervention of the subscriber and payment of all the new shares by a contribution in kind consisting

of a part of all the assets and liabilities of a company having its registered office in the European Community.

3. - Acceptance by the manager of REPLY EUROPE, S.à r.l.
4. - Amendment of article six of the articles of Association in order to reflect such action.
After the foregoing was approved by the partners, the following resolutions have been taken:

<i>First resolution

It is resolved to increase the corporate capital by an amount of ITL 1,854,600,000.- (one billion eight hundred fifty-

four million six hundred thousand Italian lira) so as to raise it from its current amount of EUR 1,377,500,000.- (one billion
three hundred seventy-seven million five hundred thousand Italian lira) to ITL 3,232,100,000.- (three billion two hundred
thirty-two million one hundred thousand Italian lira) by the issue of 18,546.- (eigtheen thousand five hundred forty-six)
new class B shares with a par value of ITL 100,000.- (one hundred thousand Italian lira) each.

<i>Second resolution

It is resolved to accept the subscription of the new shares referred to above by the Luxembourg company ALISTER

HOLDING S.A., having its registered office at 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

The issue of the shares is also subject to payment of a total share premium amounting to ITL 5,563,900,000.- (five

billion five hundred and sixty-three million nine hundred thousand Italian lira) to be allocated to a distributable item of
the balance sheet.

<i>Contributor’s Intervention - Subscription - Payment

Thereupon intervene the aforenamed company ALISTER HOLDING S.A., here represented by Mrs Noëlla Antoine,

prenamed, by virtue of a proxy being here annexed.

Which declared to subscribe the 18,546 (eigtheen thousand five hundred forty-six) new class B shares and to pay

them up as well as the share premium by a contribution in kind hereafter described.

<i>Description of the contribution

All the assets and liabilities (together with a parallel contribution done simultaneously by ALISTER HOLDING S.A. to

ICEBERG, S.à r.l., a luxembourg company being incorporated simultaneously and recorded by deed of the undersigned
notary of even date herewith) of ALISTER HOLDING S.A., a company having its registered office in the EUROPEAN
ECONOMIC COMMUNITY, this property being composed of: 

38770

<i>Assets

1. - A share participation representing 20% (twenty per cent) of the share capital of SYTEL REPLY, S.r.l. a Italian

company  having  its  registered  office  at  Via  Giambattista  n.  31,  Roma,  Italy;  this  contribution  being  valued  at  ITL
907,300,000.- (nine hundred seven million three hundred thousand Italian lira).

2. - A share participation representing 15% (fifteen per cent) of the share capital of CLUSTER REPLY, S.r.l. a Italian

company having its registered office at corso Francia n. 110, Torino (TO), Italy; this contribution being valued at ITL
809,500,000.- (eight hundred nine million five hundred thousand Italian lira).

3. - A share participation representing 30% (thirty per cent) of the share capital of TECHNOLOGY REPLY, S.r.l. a

Italian company having its registered office at corso Francia n. 110, Torino (TO), Italy; this contribution being valued at
ITL 1,755,600,000.- (one billion seven hundred fifty-five million six hundred thousand Italian lira).

4. - A share participation representing 30% (thirty per cent) of the share capital of BUSINESS REPLY, S.r.l. a Italian

company having its registered office at corso Francia n. 110, Torino (TO), Italy; this contribution being valued at ITL
639,200,000.- (six hundred thirty nine million two hundred thousand Italian lira).

5. - A share participation representing 15% (fifteen per cent) of the share capital of CREATIVE REPLY, S.r.l. a Italian

company having its registered office at corso Francia n. 110, Torino (TO), Italy; this contribution being valued at ITL
3,000,000.- (three million Italian lira).

6. - A share participation representing 20% (twenty per cent) of the share capital of AKTIVE REPLY, S.r.l. a Italian

company having its registered office at corso Francia n. 110, Torino (TO), Italy; this contribution being valued at ITL
3,900,000.- (three million nine hundred thousand Italian lira).

7.- The trademark «Reply»; this contribution being valued at ITL 3,300,000,000.- (three billion three hundred million

Italian lira).

<i>Liabilities

None.

<i>Evaluation

The net value of this contribution in kind is evaluated at ITL 7,418,500,000.- (seven billion four hundred eighteen

million five hundred thousand Italian lira).

<i>Evidence of the contribution’s existence

Proof of the contribution’s existence has been given to the undersigned notary by a copy of the Memorandum of

Articles of Association of ALISTER HOLDING S.A., Luxembourg, and by its recent balance sheet, unchanged until today.

<i>Effective implementation of the contribution.

ALISTER HOLDING S.A., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, contributor here represented as stated hereabove,

declares that:

a) About the participation’s contributions:
- it is the entity solely entitled to such shares and possessing the power to dispose of such shares, legally and conven-

tionally freely transferable;

- there exist no pre-emption rights nor any other rights by virtue of which any person may be entitled to demand that

one or more of such shares be transferred to him;

- both transfers of such shares are effective today without qualification and the agreement’s deed have been already

signed, proof thereof having been given to the undersigned notary;

- all further formalities shall be carried out in Italy, in order to duly formalise the transfer and to render it effective

anywhere and toward any third party. 

b) About the trademark:
- it is the entity solely entitled to the trademark and possessing the power to dispose of this trademark, legally and

conventionally freely transferable.

<i>Manager’s Intervention

Thereupon intervenes Mr Sergio Ingegnatti, manager of REPLY EUROPE, S.à r.l., here represented by Mrs Noëlla

Antoine by virtue of a proxy which will remain here annexed.

Acknowledging having been beforehand informed of the extent of his responsibility, legally engaged as manager of the

company by reason of the here above described contribution in kind, Mr Sergio Ingegnatti expressly agrees with the
description  of  the  contribution  in  kind,  with  its  valuation,  with  the  effective  transfer  of  these  shares  and  of  the
trademark, and confirms the validity of the subscription and payment.

<i>Appendixes

- shareholder proxy;
- attendance list;
- proxy-declaration of ALISTER HOLDING S.A., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, contributor;
- proxy-declaration of the manager of REPLY EUROPE, S.à r.l.;
- balance-sheet of the contributed company.

<i>Third resolution

As a consequence of the foregoing statements and resolutions, the contribution being fully carried out, it is resolved

to amend article six of the Articles of Association to read as follows:

38771

«Art.  6. -  The  Company’s  capital  is  set  at  ITL  3,232,100,000.-  (three  billion  two  hundred  thirty-two  million  one

hundred thousand Italian lira), represented by 32,321.- (thirty-two thousand and three hundred twenty-one) shares of
ITL  100,000.-  (one  hundred  thousand  Italian  lira)  each  divided  into  7,110.(seven  thousand  one  hundred  ten)  class  A
shares and 25,211 (twenty-five thousand two hundred eleven) class B shares».

<i>Costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company or which shall be

charged to it in connection with its capital increase, have been estimated at about one hundred and twenty thousand
Luxembourg francs.

<i>Fixed rate tax exemptioin request

Considering that it concerns an increase of the subscribed share capital of a Luxembourg company by a contribution

in kind consisting of all the assets and liabilities (entire property), of a company having its registered office in an European
Economic Community State, carried out simultaneously, nothing withheld or excepted, to REPLY EUROPE, S.à r.l. and
to ICEBERG, S.à r.l. prenamed, the company refers to Article 4.1 of the law of December 29, 1971, as modified by the
law of December 3, 1986, which provides for capital fixed rate tax exemption.

Retainer: Sufficient funds, equal at least to the amount as precised above for notarial fees are already at disposal of

the undersigned notary, the contribution being made in kind.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  day  named  at  the  beginning  of  this

document.

The  document  having  been  read  to  the  persons  appearing,  they  signed  together  with  us,  the  notary,  the  present

original deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing
persons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille, le neuf juin.
Par-devant  Maître  Jean-Joseph  Wagner,  notaire  de  résidence  à  Sanem,  Grand-Duché  de  Luxembourg  en  rempla-

cement de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, actuellement empêché, lequel aura la garde de la
présente minute.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée REPLY EUROPE,

S.à r.l., ayant son siège social à L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert, inscrite le 20 janvier 1998 au registre de
commerce  et  des  sociétés  à  Luxembourg,  à  la  section  B  sous  le  numéro  62574,  constituée  suivant  acte  reçu  le  30
décembre 1997, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 251 du 17 avril 1998 et dont les
statuts ont été modifiés suivant acte reçu le 27 février 1998, publié au Mémorial C numéro 397 du 2 juin 1998 et du 4
août 1999, publié au Mémorial C numéro 832 du 9 novembre 1999.

L’assemblée est présidée par Madame Noëlla Antoine, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Patrick van Hees, juriste,

demeurant à Messancy, Belgique.

Le président prie le notaire d’acter que:
I. - Les associés présents ou représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II. - Il ressort de la liste de présence que les 13.775 (treize mille sept cent soixante-quinze) parts sociales de ITL

100.000,- (cent mille lires italiennes) chacune, divisées en 7.110 (sept mille cent dix) parts sociales de catégorie A et
6.665  (six  mille  six  cent  soixante-cinq)  parts  sociales  de  catégorie  B,  représentant  l’intégralité  du  capital  social  sont
représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l’ordre du jour, dont les associés ont été préalablement informés.

III. - L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.  -  Augmentation  du  capital  social  à  concurrence  d’un  montant  de  ITL  1.854.600.000,-  (un  milliard  huit  cent

cinquante-quatre mille six cent lires italiennes) pour le porter de son montant actuel de ITL 1.377.500.000,- (un milliard
trois  cent  soixante  dix-sept  millions  cinq  cent  mille  lires  italiennes)  à  ITL  3.232.100.000,-  (trois  milliards  deux  cent
trente-deux millions cent mille lires italiennes) par l’émission de 18.546 (dix-huit mille cinq cent quarante-six) nouvelles
parts sociales de catégorie B de valeur nominale ITL 100.000,- (cent mille) chacune, et par le paiement d’une prime
d’émission s’élevant à ITL 5.563.900.000,- (cinq milliards cinq cent soixante-trois millions neuf cent mille lires italiennes),
à affecter à un poste distribuable du bilan.

2. - Souscription, intervention du souscripteur et libération de toutes les actions nouvelles par apport en nature consi-

stant en une partie de la totalité des actifs et passifs (intégralité du patrimoine) d’une société ayant son siège social dans
la Communauté Européenne.

3. - Acceptation par le gérant de REPLY EUROPE, S.à r.l.
4. - Modification afférente de l’article six des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par les associés, les résolutions suivantes ont été prises:

38772

<i>Première résolution

Il est décidé d’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de ITL 1.854.600.000,- (un milliard huit cent

cinquante-quatre mille six cent lires italiennes) pour le porter de son montant actuel de ITL 1.377.500.000,- (un milliard
trois  cent  soixante-dix-sept  millions  cinq  cent  mille  lires  italiennes)  à  ITL  3.232.100.000,-  (trois  milliards  deux  cent
trente-deux millions cent mille lires italiennes) par l’émission de 18.546 (dix-huit mille cinq cent quarante-six) nouvelles
parts sociales de catégorie B de valeur nominale ITL 100.000,- (cent mille) chacune.

<i>Deuxième résolution

Il est décidé d’admettre la souscription des parts nouvelles dont question ci-avant par la société luxembourgeoise

ALISTER HOLDING S.A., ayant son siège social au 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

L’émission des actions est en outre sujette au paiement d’une prime d’émission totale s’élevant à ITL 5.563.900.000,-

(cinq milliards cinq cents soixante-trois millions neuf cent mille lires italiennes), à affecter à un poste distribuable du bilan.

<i>Intervention de l’apporteur - Souscription - Libération

Interviennent ensuite aux présentes la société prédésignée ALISTER HOLDING S.A., ici représentée par Madame

Noëlla Antoine prénommée en vertu d’une procuration qui restera ci-annexée;

laquelle a déclaré souscrire les 18.546 (dix-huit mille cinq cent quarante-six) parts sociales nouvelles de catégorie B

et les libérer intégralement ainsi que la prime d’émission par un apport en nature ci-après décrit.

<i>Description de l’apport

Tous les actifs et passifs (ensemble avec un apport parallèle effectuer simultanément par ALISTER HOLDING S.A. à

ICEBERG, S.à  r.l.,  une  société  à  responsabilité  limitée  luxembourgeoise,  constituée  simultanément  et  actée  par  acte
concomitant du notaire soussigné à la même date) de ALISTER HOLDING S.A., société ayant son siège dans la Commu-
nauté Economique Européenne, ce patrimoine se composant de:

<i>Actifs

1. - Une participation représentant 20% (vingt pour cent) du capital social de SYTEL REPLY, s.r.l., une société italienne

ayant son siège social à Via Giambattista Vico n. 31, Roma, Italie; cette participation est évaluée à ITL 907.300.000,- (neuf
cent sept millions trois cent mille lires italiennes).

2. - Une participation représentant 15% (quinze pour cent) du capital social de CLUSTER REPLY, S.r.l., une société

italienne  ayant  son  siège  social  à  corso  Francia  n.  110,  Torino  (TO),  Italie;  cette  participation  est  évaluée  à  ITL
809.500.000,- (huit cent neuf millions cinq cent mille lires italiennes).

3. - Une participation représentant 30% (trente pour cent) du capital social de TECHNOLOGY REPLY, S.r.l., une

société italienne ayant son siège social à corso Francia n. 110, Torino (TO), Italie; cette participation est évaluée à ITL
1.755.600.000,- (un milliard sept cent cinquante-cinq millions six cent mille lires italiennes).

4. - Une participation représentant 30% (trente pour cent) du capital social de BUSINESS REPLY, S.r.l., une société

italienne  ayant  son  siège  social  à  corso  Francia  n.  110,  Torino  (TO),  Italie;  cette  participation  est  évaluée  à  ITL
639.200.000,- (six cent trente-neuf millions deux cent mille lires italiennes).

5.  -  Une  participation  représentant  15%  (quinze  pour  cent)  du  capital  social  de  Creative  Reply  S.r.l.,  une  société

italienne  ayant  son  siège  social  à  corso  Francia  n.  110,  Torino  (TO),  Italie;  cette  participation  est  évaluée  à  ITL
3.000.000,- (trois millions de lires italiennes).

6.  -  Une  participation  représentant  20%  (vingt  pour  cent)  du  capital  émis  de  AKTIVE  REPLY, S.r.l.,  une  société

italienne  ayant  son  siège  social  à  corso  Francia  n.  110,  Torino  (TO),  Italie;  cette  participation  est  évaluée  à  ITL
3.900.000,- (trois millions neuf cent mille lires italiennes).

7. - La marque déposée «Reply», évaluée à ITL 3300.000.000,- (trois milliards trois cent millions de lires italiennes).

<i>Passifs

Aucun.

<i>Evaluation

La valeur nette de cet apport en nature est évaluée à ITL 7.418.500.000,- (sept milliards quatre cent dix-huit millions

cinq cent mille lires italiennes).

<i>Preuve de l’existence de l’apport

Preuve de l’existence de cet apport a été donnée au notaire soussigné par la production d’une copie des statuts de

ALISTER HOLDING S.A., Luxembourg et de sa situation bilantaire récente, inchangée à ce jour.

<i>Réalisation effective de l’apport

ALISTER  HOLDING S.A.,  400  route  d’Esch,  L-1471  Luxembourg,  apporteur  ici  représenté  comme  dit  ci-avant,

déclare que:

a) Au sujet des apports de participations:
- il est la seule personne juridique ayant droit sur ces actions et possédant les pouvoirs de disposer de ces parts,

légalement et conventionnellement librement transmissibles;

- il n’existe aucun droit de préemption ou d’autre droits en vertu desquels une personne pourrait avoir le droit d’en

acquérir une ou plusieurs;

- les deux transferts de parts sont effectivement réalisés sans réserves aujourd’hui et les conventions de cessions ont

été déjà signés, preuve en ayant été apportée au notaire soussigné;

- toutes autres formalités seront réalisées en Italie, aux fins d’effectuer la cession et de la rendre effective partout et

vis-à-vis de toutes tierces parties.

38773

b) Au sujet de la marque déposée:
- Instructions ont été données à la banque aux fins d’opérer le transfert du compte bancaire.

<i>Intervention du gérant

Est  alors  intervenu  Monsieur  Sergio  Ingegnatti,  gérant  de  la  société  REPLY  EUROPE, S.à  r.l.,  ici  représentée  par

Madame Noëlla Antoine, prénommée, en vertu d’une procuration qui restera ci-annexée.

Reconnaissant avoir pris connaissance de l’étendue de sa responsabilité, légalement engagé en sa qualité de gérante

de  la  société  à  raison  de  l’apport  en  nature  ci-avant  décrit,  Monsieur  Sergio  Ingegnatti  marque  expresséement  son
accord sur la description de l’apport en nature, sur son évaluation, sur le transfert de la propriété desdites actions, et
confirme la validité des souscription et libération.

<i>Annexes

- procuration de l’associé;
- liste de présence;
- procuration-déclaration de ALISTER HOLDLNG S.A., 16, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, apporteur;
- procuration-déclaration du gérant de REPLY EUROPE, S.à r.l.
- bilan de la société dont les actifs et passifs sont apportés.

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’apport étant totalement réalisé, il est

décidé de modifier l’article six des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 6. - Le capital social est fixé à ITL 3.232.100.000,- (trois milliards deux cent trente-deux millions cent mille lires

italiennes), divisé en 32.321 (trente-deux mille trois cents vingt et une) parts sociales de ITL 100.000,- (cent mille lires
italiennes) chacune, divisées en 7.110 (sept mille cent dix) parts sociales de catégorie A et 25.211 (vingt-cinq mille deux
cent onze) parts sociales de catégorie B.»

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ cent vingt mille francs luxembourgeois.

<i>Requête en exonération des droits proportionnels

Compte tenu qu’il s’agit de l’augmentation du capital social d’une société luxembourgeoise par apport en nature de

tous les actifs et passifs (universalité de patrimoine), rien réservé ni excepté, d’une société de capitaux ayant son siège
dans la Communauté Européenne, la société requiert sur base de l’article 4.1 de la loi du 29 décembre 1971 telle que
modifiée par la loi du 3 décembre 1986, l’exonération du droit proportionnel d’apport.

Provision: Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est dores et déjà

à la disposition du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le  notaire  soussigné  qui  connaît  la  langue  anglaise  constate  que  sur  demande  des  comparants  le  présent  acte  est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: N. Antoine, P. van Hees, J.J. Wagner.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 124S, fol. 76, case 12. – Reçu 500,- francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délvirée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 juin 2000.

J. Elvinger.

(36861/211/308)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

OSTEA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 65.823.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 19 mai 2000

A partir de l’exercice social commençant le 1

er

janvier 2000, et conformément à la loi du 10 décembre 1998, le capital

social  de  FRF  1.000.000,-  est  converti  à  EUR  152.449,02,  représenté  par  1.000  actions  sans  désignation  de  valeur
nominale. Suite à cette résolution, l’Assemblée a constaté que seul l’article cinq des statuts de la société a été modifié et
prendra la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à cent cinquante-deux mille quatre cent quarante-neuf euros et deux centimes (EUR

152.449,02), représenté par mille actions (1.000) sans désignation de valeur nominale.»

<i>Pour la société

OSTEA S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 3 juillet 2000, vol. 537, fol. 47, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36842/005/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38774

PHILIP MORRIS LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Windhof/Koerich.

R. C. Luxembourg B 8.272.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 26 juin 2000

il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 26 juin 2000 que:
sont nommés administrateurs:
- Monsieur Gerrit de Bruin, Area Director Benelux &amp; Scandinavia/Finland, demeurant à NL-2061 AK Bloemendaal

Mesdaglaan 1 (Pays-Bas);

- Monsieur Heinrich Christen, Vice-President Finance P.M. European Union Region, demeurant à CH-1008 Jouxtens

- Mézery, Chemin des Memises, 5 (Suisse);

- Monsieur Wim Claasen, National Sales Manager, demeurant à B-2930 Brasschaat, Molenweg 49 (Belgique);
- Monsieur Francesco Valli, Director Marketing &amp; Sales, demeurant à B-1050 Bruxelles (Belgique), rue Souveraine 30

(Belgique);

Ils resteront en fonction jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle qui se tiendra en 2001.
- est nommée à la fonction de réviseur de la société:
La société PricewaterhouseCoopers, Réviseurs d’Entreprises 400, route d’Esch L-1014 Luxembourg.
La fonction du réviseur expirera à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle de 2001.
Luxembourg, le 6 juillet 2000.

<i>Pour PHILIP MORRIS LUXEMBURG S.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 7 juillet 2000, vol. 538, fol. 69, case 3. – Reçu 500,- francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(36835/250/26)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

PHILIP MORRIS LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Windhof/Koerich.

R. C. Luxembourg B 8.272.

<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d’Administration du 26 juin 2000

Est nommé président du Conseil d’Administration:
- Monsieur Gerrit de Bruin, Area Director Benelux &amp; Scandinavial/Finland, demeurant à NL-2061 AK Bloemendaal,

Mesdaglaan 1 (Pays-Bas);

Les pouvoirs tels qu’ils ont été fixés par le Conseil d’Administration du 30 mars 1999 demeurent inchangés:
Peuvent signer deux à deux:
- Monsieur Heinrich Christen, Vice-President Finance P.M. European Union Region, demeurant à CH-100B Jouxtens-

Mézery, 5, Chemin des Memises (Suisse);

- Monsieur Gernt de Bruin, Area Director Benelux &amp; Scandinavia/Finland, demeurant à NL-2061 AK Bloemendaal,

Mesdagiaan 1 (Pays-Bas);

- Monsieur Francesco Valu, Director Marketing &amp; Sales, demeurant à B-1050 Bruxelles, 30, rue Souveraine (Belgique);
- Monsieur Ezio Galante, Director Finance &amp; Administration, demeurant à B-1200 Bruxelles, 22, Avenue Albertyn

(Belgique);

- Monsieur Bruno Colomb, Director Human Resources, demeurant à B-1060 Bruxelles, avenue de la Jonction 12

(Belgique);

- Monsieur Paul Broeckx, Director Corporate Affairs, demeurant à B-2900 Schoten, 44, Sint-Amelbergalei (Belgique);
- Monsieur Laurent Boissart, Director Marketing, demeurant à B-1180 Bruxelles, Dieweg 54/7 (Belgique);
- Monsieur Wim Claasen, National Sales Manager, demeurant à B-2930 Brasschaat, 49, Molenweg;
- Monsieur Marc Van Cauteren, Manager 1S Benelux, demeurant à B-1800 Vilvoorde, Pauwstraat 6 (Belgique);
- Monsieur Peter Van Der Toorn, Manager Purchasing Benelux, demeurant à NL-2555 RB Den Haag, Balsemienlaan

36 (Pays-Bas);

- Monsieur Philippe Van Gils, Country Manager Luxembourg, demeurant à B-1420 Braine-l’Alleud, 297, rue Pierre

Flamand (Belgique).

Monsieur Gerrit de Bruin, agissant conjointement avec un autre administrateur ou avec un des fondés de pouvoir

mentionnés ci-dessus, pourra déléguer à certains cadres et/ou à d’autres employés de la Société ou d’une Société du
groupe Philip Morris, agissant conjointement, certains pouvoirs, qui seront précisément définis lors de cette délégation.

Nonobstant  les  délégations  de  pouvoirs  prérappelées,  Monsieur  Francesco  Valli  demeure  investi  des  pouvoirs  de

gestion journalière de la société conformément à la décision du conseil d’administration du 13 décembre 1999.

Luxembourg, le 6 juillet 2000.

<i>Pour PHILIP MORRIS LUXEMBURG S.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 7 juillet 2000, vol. 538, fol. 69, case 3. – Reçu 500,- francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(36836/250/39)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

38775

OLLE OLSSON REINSURANCE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 31.876.

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, tels qu’approuvés par l’assemblée générale ordinaire des actionnaires et

enregistrés à Luxembourg, le 11 juillet 2000, vol. 538, fol. 77, case 3, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 juillet 2000.

<i>Pour la société OLLE OLSSON REINSURANCE S.A.

SINSER (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Signature

(36827/682/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

OLLE OLSSON REINSURANCE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 31.876.

COMPTES 1999

<i>Conseil d’administration

- Monsieur Per Olsson, président de OLLE OLSSON BOLAGEN AB, demeurant à Fyrislundsg, 80, S-751 03 Uppsala,

Suède,

- Monsieur Thomas Matsson, avocat, demeurant à Ostra Agatan 6, S-751 42 Uppsala, Suède,
-  Monsieur  Leif  Bolander,  managing  director  de  BOLANDER  AND  CO,  demeurant  à  Stora  Torget  3,  S-753  20

Uppsala, Suède,

- Monsieur Tony Nordblad, managing director de SINSER (LUXEMBOURG), S.à r.l., demeurant à Luxembourg, 11,

rue Beaumont.

<i>Réviseur indépendant

ERNST &amp; YOUNG, Luxembourg.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale du 17 avril 2000

L’assemblée générale du 17 avril 2000 a réélu comme administrateurs Messieurs Per Olsson, Thomas Matsson, Leif

Bolander et Tony Nordblad. Leur mandat prendra fin après l’assemblée générale qui statuera sur l’exercice 2000.

ERNST &amp; YOUNG est réélue comme réviseur d’entreprise. Son tmandat prendra fin après l’assemblée générale qui

statuera sur le compte de l’année en 2000.

<i>Pour la société OLLE OLSSON REINSURANCE S.A.

SINSER (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 juillet 2000, vol. 538, fol. 77, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36828/682/28)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2000.

FIBAVCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 34.342.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>23 novembre 2000 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résutlats au 31 août 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (04099/795 /15)

<i>Le Conseil d’Administration.

COFIMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 56.922.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>24 novembre 2000 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

38776

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999;
3. Approbation des comptes consolidés 1999;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (04176/534/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

KENT INVESTMENT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.505.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>24 novembre 2000 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire

aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

I  (04327/029/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

ELHE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.636.

Mssrs Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>November 23, 2000 at 10.30 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Report of the Liquidator.
2. Appointment of a statutory Auditor to the liquidation.
3. Fixation of the liquidation date.

I  (04331/795/14)

<i>The Board of Directors.

INGEBORG INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.481.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>23 novembre 2000 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998 et 1999
3. Ratification de la cooptation d’un Aministrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

I  (04357/795/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

38777

LUX-WORLD FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, Place de Metz.

R. C. Luxembourg B 48.864.

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le <i>22 novembre 2000 à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 25 des statuts où il sera procédé au remplacement de la phrase:

«Der Inventarwert und der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie werden Wöchentlich in DEM und in LUF
berechnet.» par «Der Inventarwert und der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie werden für jeden Teilfonds
in  regelmässigen  Zeitabständen,  die  vom  Verwaltungsrat  der  Gesellschaft  festgelegt  werden,  jedoch  zumindest
einmal pro Woche, berechnet.»

2. Divers.

Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présent ou représentés à l’Assemblée Générale devront en aviser

la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets d’un des établissement
suivants:

BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.
Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au Registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont

autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.

Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la société.

I  (04397/755/27)

<i>Le Conseil d’Administration.

CONSORTIUM INTERNATIONAL D’INVESTISSEMENTS ECONOMIQUES S.A.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.355.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 1997, 1998, 1999 et 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

lI  (04065/695/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

LYSLIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 38.634.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2000 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

Il  (04066/695/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

38778

ATOLLEX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.511.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 novembre 2000 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 1999 et 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

Il  (04067/695/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUCLID INVESTMENTS, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 24.357.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 novembre 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 1998, 1999 et 2000
3. Ratification de la cooptation d’un administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

lI  (04068/695/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

B &amp; B INTERNATIONAL SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.900.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 novembre 2000 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 20 septembre 2000 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
lI  (04092/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

OLIVA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 40.256.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant: <i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du conseil d’administration et rapport du commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 1995, 1996, 1997, 1998, 1999 et 2000
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire
4. Ratification de la cooptation d’un administrateur
5. Divers.

lI  (04170/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

38779

CAPELLA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 24.546.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>14 novembre 2000 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social en Euros, d’augmenter le capital social et d’adapter ou de supprimer la dési-
gnation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en conséquence;

6. Divers.

Il  (04174/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

AGT INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 33.410.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 novembre 2000 à 15.00 heures, au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes,
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 30 juin 2000,
3. Affectation du résultat,
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes,
5. Divers.

Il  (04237/806/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

ERA PROPERTIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 33.828.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 novembre 2000 à 14.00 heures, au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes,
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 30 juin 2000,
3. Affectation du résultat,
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes,
5. Divers.

lI  (04238/806/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

FIDENES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 35.419.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 novembre 2000 à 11.45 heures, au siège de la société.

38780

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes,
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 30 juin 2000,
3. Affectation du résultat,
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes,
5. Divers.

lI  (04239/806/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

MASPALOMAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 30.916.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>14 novembre 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 2000.

4. Nominations statutaires.
5. Conversion de la devise du capital de Francs luxembourgeois en Euros à partir de l’exercice social commençant le

1

er

juillet 2000, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

6. Divers.

lI  (04240/005/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

BENACO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 24.372.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 novembre 2000 à 15.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

Il  (04246/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

LINOR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.668.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 novembre 2000 à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

lI  (04247/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

38781

MODELLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.462.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 novembre 2000 à 14.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit: <i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

Il  (04248/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

JAFER S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 25.932.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 novembre 2000 à 15.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

lI  (04249/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

PROFIN HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 23.103.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 novembre 2000 à 15.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

Il  (04250/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFINET INT’L, SOCIETE FINANCIERE A L’ETRANGER INT’L S.A.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 37.852.

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>14 novembre 2000 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

38782

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000;
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

lI  (04282/506/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

ACTIV’INVEST, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 66.828.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

tenue exceptionnellement le <i>14 novembre 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

lI  (04288/795/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPE DEVELOPMENT FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 41.167.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 novembre 2000 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) démission des Administrateurs MM. Guy Baumann, Jean Bodoni et Guy Kettmann et du Commissaire aux comptes

Mme Isabelle Arend;

2) décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes sortants;
3) nomination d’un nouveau Conseil d’administration et d’un nouveau Commissaire aux comptes;
4) délibération sur les perspectives d’avenir, sur l’administration et sur le fonctionnement de la société;
5) divers.

llI  (04307/006/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

CICERONO GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, Place Dargent.

R. C. Luxembourg B 35.932.

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 novembre 2000 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

lI  (04308/696/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

38783

BRADFORD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3 avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 42.764.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 novembre 2000 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge  à  donner  aux  Administrateurs  et  au  Commissaire  aux  Comptes  pour  l’exercice  de  leur  mandat  au

30 juin 2000.

4. Décision  sur  la  continuation  de  l’activité  de  la  société  en  relation  avec  l’article  100  de  la  loi  sur  les  sociétés

commerciales.

5. Divers.

lI  (04309/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 52.348.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Acceptation  d’une  convention  d’un  crédit  bancaire  en  faveur  d’une  filiale  en  accordant  garantie  relative  et

ouverture de compte.

2. Procuration de signature individuelle à un Administrateur pour signer tous les documents en relation avec le point

1 de l’ordre du jour:

3. Divers.

Il  (04321/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

GOLOSONE GROUP HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 46.156.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2000 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Acceptation de la démission de 4 (quatre) administrateurs et nomination de leurs remplaçants.
2. Décharge aux Administrateurs démissionnaires.
3. Pouvoirs à accorder au conseil d’administration sur les comptes bancaires de la société.
4. Divers.

Il  (04323/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

38784


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OLIVA INTERNATIONAL S.A.

CAPELLA S.A.

AGT INVESTISSEMENT S.A.

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MASPALOMAS S.A.

BENACO S.A.

LINOR S.A.

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BRADFORD S.A.

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