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Journal Officiel

du Grand-Duché de




des Großherzogtums



Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 751

12 octobre 2000


Basic Equity S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… page


BC Co-Inv Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………




BCFV-B Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………




Binvest Holding S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………




Bouchaco Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………


Cambridge Mercantile Holdings S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………


Euroexpress Corporation S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………


G.C.I. Mines S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………


Heiko Luxemburg, G.m.b.H., Garnich ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………


Invecom Management S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………


Isles, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………


Italbuilding, S.à r.l., Bertrange ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………


MEDINVEST INTERNATIONAL S.C.A., Medinvest International (Invecom Management), Luxembourg ………



Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 62.109.


Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire, tenue au siège de la société à Luxembourg, que:
1. Messieurs Francis Hoogewerf et Emmanuel Famerie ont démissionné (par lettres parvenues au siège de la société

le  8  mai  2000)  de  leurs  fonctions  d’administrateur  de  la  société  CAMBRIDGE  MERCANTILE  HOLDINGS  S.A.  et
décharge leur a été donnée pour leur mandat.

Luxembourg, le 6 juin 2000.

Pour extrait conforme


<i>Agent Domiciliataire


Enregistré à Luxembourg, le 21 juin 2000, vol. 538, fol. 5, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(33715/999/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.


In the year two thousand, on the seventh of June.
Before Maître Edmond Schroeder, notary public residing in Mersch, in place of Maître Joseph Elvinger, notary public

residing in Luxembourg, actually prevented, who will guard the original of the present deed.

There appeared:

1) BARAK GROUP Inc., with registered office at Norfolk House, 2nd Floor, Frederick St., P.O. Box N-9932, Nassau,


2)  EUROSTRUCTURES  INTERNATIONAL  Ltd.,  with  registered  office  at  Ugland  House,  P.O.  Box  309,  George

Town, Grand Cayman, Cayman Island, British West Indies;

3) OUDASHE INVESTMENT Ltd., with registered office at Corner Th. Dervis-Florinis St., P.O. Box 21675, CY-1512

Nicosia, Cyprus.

All of them here represented by Mr Patrick van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium,
by virtue of proxies given under private seal.
The aforesaid proxies, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such  appearing  parties,  acting  in  their  hereinbove  stated  capacities,  have  requested  the  notary  to  draw  up  the

following Articles of Incorporation of a société anonyme which they declared to organize among themselves.

Art.  1. Between  those  present  and  all  persons  who  will  become  owners  of  the  shares  mentioned  hereafter,  a

Luxembourg S.A. is hereby formed under the title EUROEXPRESS CORPORATION S.A.

Art. 2. The Company is established for an unlimited period.
The Company may be dissolved at any moment by a resolution of the shareholders adopted in the manner required

by law.

Art. 3. The Head Office of the Company is at Luxembourg.
Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent

the normal activity at the Head Office of the Company, the Head Office of the Company may be transferred by decision
of the Board of Directors to any other locality of the Grand Duchy of Luxembourg and even abroad, and until such time
as the situation becomes normalised.

Art. 4. The purposes for which the Company is formed are all transactions pertaining directly or indirectly to the

taking of participating interests in any European or non European enterprises in whatever form, as well as the adminis-
tration, the management, the control and the development of such participating interests.

The Company may particularly use its funds for the setting-up, the management, the development and the disposal of

a portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, participate in the creation, the development and
the control of any enterprise, acquire by way of contribution, subscription, underwriting or by option to purchase and
any other way whatever, any type of securities and patents, realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise,
have developed these securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any support,
loans, advances or guarantees.

In general, the Company may take any measures to safeguard its rights and make any transactions whatsoever, which

are directly or indirectly connected with its purposes and which are liable to promote their development or extension,
remaining under the conditions of the law of July 31st, 1929 concerning holding companies and article 209 of the changed

Art. 5. The subscribed capital is set at thirty-two thousand US Dollar, (USD 32,000.-), represented by twenty-five

thousand (25,000) shares with a nominal value of one Dollar twenty-eight cents, (USD 1.28) each, carrying one voting
right in the general assembly.

The shares are in registered or bearer form, at the option of the shareholder.
In the event of the division of ownership in shares in bare ownership and usufruct, the exercise of all the corporate

rights, and in particular the right to vote at General Meetings, is reserved to the holders of usufruct of the shares to the
exclusion of the bare owners of the shares; the exercise of patrimonial rights on the bare ownership of the shares, such
as the latter are determined by Luxembourg Law, is reserved to the bare owners of the shares to the exclusion of the
holders of usufruct of the shares.

Art. 6. The Company is administered by a Board comprising at least three members, which elect a chairman among

themselves. Their mandate may not exceed six years.

Art. 7. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take

all actions of disposal and administration which are in line with the object of the Company, and anything which is not a
matter for the General Meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its compe-
tence. In particular it can arbitrate, compromise, grant waivers and grant replevins with or without payment.

The Board of Directors is authorized to proceed to the payment of a provision of dividend within the bounds laid

down by the law.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management of the Company’s

business, either to one or more Directors, or, as holders of a general or special proxy, to third persons who do not
have to be shareholders of the Company.


All  acts  binding  the  Company  must  be  signed  by  two  Directors  or  by  an  officer  duly  authorized  by  the  Board  of


A Director can give a proxy to one or more other Directors to represent him at a Directors meeting.
The  Board  of  Directors  is  authorized,  without  reunion,  in  accordance  with  all  his  members,  to  take  unanimous

decisions in writing, signed separately by all the Directors.

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions passed at the

directors’ meetings.

Any and all directors may participate in any meeting of the board of directors by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The
participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

Art. 8. Legal action, as claimant as well as defendant, will be taken in the name of the Company by one member of

the Board of Directors, or by the person delegated to this office.

Art.  9. The  Company’s  operations  are  supervised  by  one  or  more  auditors  (commissaires  aux  comptes).  Their

mandate may not exceed six years.

Art. 10. The Company’s business year begins on January first and closes on December thirty-first.
Art. 11. The annual General Meeting is held on the 15th in the month of May at 12.00 a.m. at the Company’s Head

Office, or at an other place to be specified in the convening notices. If such day is not a working day, the General Meeting
will be held on the next following business day.

Art. 12. Any shareholder will be entitled to vote in person or through a proxy, who need not to be a shareholder


Art.  13. The  General  Assembly  has  the  widest  powers  to  take  or  ratify  any  action  concerning  the  Company.  It

decides how the net profit is allocated and distributed.

Art. 14. For any points not covered by the present articles, the parties refer to the provisions of the Act of August

10, 1915 and of the modifying Acts.

<i>Subscription, Payment

The capital has been subscribed as follows:
1.- BARAK GROUP Inc., prenamed, ten thousand shares …………………………………………………………………………………………


2.- EUROSTRUCTURES INTERNATIONAL Ltd., prenamed, seven thousand five hundred shares ………………


3.- OUDASHE INVESTMENT Ltd., prenamed, seven thousand five hundred shares …………………………………………


Total: twenty-five thousand shares ………………………………………………………………………………………………………………………………… 25,0000
All these shares have been paid up in cash to the extent of 100 % (one hundred per cent), and therefore the amount

of thirty-two thousand US Dollar (USD 32,000.-) is as now at the disposal of the Company, proof of which has been duly
given to the notary.

<i>Transitory dispositions

The first business year begins today and will close on the thirty-first of December 2000.
The first annual general meeting will be held in 2001.


The  notary  declares  that  he  has  checked  the  existence  of  the  conditions  listed  in  Article  26  of  the  commercial

companies act and states explicitly that these conditions are fulfilled.


The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the Company, or

charged to it for its formation, amount to about sixty-five thousand Luxembourg Francs (LUF 65,000.-).

<i>Extraordinary General Meeting

The parties appearing, representing the totality of the capital and considering themselves as duly convened, declare

that they are meeting in an extraordinary general meeting and take the following resolutions by unanimity.

<i>First resolution

The number of Directors is set at three and that of the auditors at one.
The following are appointed Directors:
1) Mr Fahad Al Saleh, Merchant, residing at P.O. Box 9934, Riyadh 11423, Saudi Arabia;
2) Mr Mohammed N. Ashemimry, Stock broker, residing at P.O. Box 52843 Jeddah 21573, Saudi Arabia;
3) Mr Mohammed A. Alshamiamry, Office Manager, residing at P.O. Box 52843 Jeddah 21573, Saudi Arabia.
Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements

at thirty-first of December, 2000.

<i>Second resolution

Is elected as auditor:
ARTHUR ANDERSEN, with registered office at 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
Its term of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements at

December thirty-first, 2000.

<i>Third resolution

The address of the Company is fixed at 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.


The Board of Directors is authorized to change the address of the Company inside the municipality of the Company’s

corporate seat.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a German translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the German text, the English version will be prevailing.

Whereof  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  day  named  at  the  beginning  of  this


The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Folgt die deutsche Übersetzung:

Im Jahre zweitausend, den siebensten Juni.
Vor dem unterzeichneten Notar Edmond Schroeder, mit dem Amtssitz in Mersch, in Vertretung von Notar Joseph

Elvinger, mit dem Amtssitz in Luxemburg, in dessen Besitz und Verwahr diese Urkunde verbleibt.

Sind erschienen:

1) BARAK GROUP Inc., mit Sitz zu Norfolk Hause, 2nd Floor, Frederick St., P.O. Box N-9932, Nassau, Bahamas;
2)  EUROSTRUCTURES  INTERNATIONAL  Ltd.,  mit  Sitz  zu  Ugland  Hause,  P.O.  Box  309,  George  Town,  Grand

Cayman, Cayman Island, British West Indies;

3)  OUDASHE  INVESTMENT  Ltd.,  mit  Sitz  zu  Gorner  Th.  Dervis-Florinis  St.,  P.O.  Box  21675,  CY-1512  Nicosia,


Alle hier vertreten durch Herrn Patrick van Hees, Jurist, mit Wohnsitz in Messancy, Belgien, auf Grund dreier ihm

erteilten Vollmachten unter Privatschrift.

Welche Vollmachten, von den Komparenten und dem instrumentierenden Notar ne varietur paraphiert, der gegen-

wärtigen Urkunde beigebogen bleiben, um mit derselben einregistriert zu werden.

Welche Komparenten, handelnd wie erwähnt, erklärten hiermit unter der Rechtsform einer Aktiengesellschaft eine

Gesellschaft zu gründen und ihre Satzung wie folgt festzulegen:

Art. 1. Es wird unter den Komparenten sowie zwischen allen, die später Aktienbesitzer werden sollten, eine luxem-

burgische Aktiengesellschaft gegründet, unter der Bezeichnung EUROEXPRESS CORPORATION S.A.

Art. 2. Die Gesellschaftsdauer ist unbegrenzt.
Nach Maßgabe der gesetzlichen Vorschriften kann die Generalversammlung über die Auflösung beschließen.
Art. 3. Der Sitz der Gesellschaft ist Luxemburg.
Wenn  außerordentliche  Ereignisse  militärischer,  politischer,  wirtschaftlicher  oder  sozialer  Art  den  normalen

Geschäftsbetrieb der Gesellschaft an ihrem Sitz behindern sollten oder zu behindern drohen kann der Sitz der Gesell-
schaft  durch  einfache  Entscheidung  des  Verwaltungsrates  in  jeden  anderen  Ort  des  Großherzogtums  Luxemburg,  ja
selbst des Auslandes verlegt werden, dies gilt bis zu dem Zeitpunkt, an dem diese Umstände nicht mehr vorliegen.

Art. 4. Gegenstand der Gesellschaft ist die Durchführung sämtlicher Geschäfte welche direkt oder indirekt mit dem

Erwerb, der Verwaltung, der Kontrolle und der Entwicklung von Beteiligungen an allen europäischen oder aussereu-
ropäischen Unternehmen zusammenhängen.

Sie  kann  insbesondere  ihre  Mittel  verwenden  für  die  Schaffung,  Verwaltung,  Verwertung  und  Verfügung  eines

Portfolios,  bestehend  aus  allen  Arten  von  Wertpapieren  und  Patenten  zusammensetzt,  sowie  für  die  Gründung,
Entwicklung und Kontrolle jeder Gesellschaft, den Erwerb von Wertpapieren und Patenten durch Kauf, Übertragung,
Tausch  oder  sonstwie,  die  Entwicklung  dieser  Wertpapiere  und  Patente  und  die  Gewährung  jeder  Art  von  Unter-
stützung, Darlehen, Vorschüssen oder Garantien an die Unternehmen, an denen sie beteiligt ist.

Generell  kann  die  Gesellschaft  alle  Massnahmen  zum  Schutz  ihrer  Rechte  ergreifen  und  jede  Art  von  Geschäften

abschliessen, die mit ihrem Gesellschaftszweck zusammenhängen oder diesen fördern.

In ihren sämtlichen Geschäftstätigkeiten bleibt die Gesellschaft im Rahmen des Gesetzes vom 31. Juli 1929 und des

Artikels 209 des abgeänderten Gesetzes über die Handelsgesellschaften.

Art. 5. Das gezeichnete Kapital wird auf zweiunddreißigtausend US Dollar, (USD 32.000,-) festgesetzt, eingeteilt in

fünfundzwanzigtausend (25.000) Aktien mit einem Nennwert von je einem US Dollar achtundzwanzig Cents (USD 1,28),
wobei jede einzelne Aktie auf den Hauptversammlungen über je eine Stimme verfügt.

Bei den Aktien handelt es sich je nach Wahl des Aktionärs um Namens- oder Inhaberaktien.
Die Gesellschaft kann den Rückkauf ihrer eigenen Aktien im Rahmen der gesetzlichen Bedingungen beschliessen.
Bei einem Teil des Aktienvermögens in Bloss Eigentum und Niessbrauch ist die Ausübung aller Gesellschafterrechte

- vor allem das Stimmrecht bei den Hauptversammlungen - denjenigen Aktionären, die Niessbraucher der Aktien sind,
nicht aber den Aktionären, die blosser Eigentümer der Aktien sind, vorbehalten. Die Ausübung der Vermögensrechte
auf das Bloss Eigentum der Aktien, so wie sie im Luxemburgischer Recht verankert ist, ist den Aktionären, die blosser
Eigentümer der Aktien sind, nicht aber den Aktionären, die Niessbraucher der Aktien sind, vorbehalten.

Art. 6. Geleitet wird die Gesellschaft von einem Verwaltungsrat, dem mindestens drei Mitglieder angehören müssen,

die den Vorsitzenden aus ihrer Mitte wählen. Ihre Amtszeit darf sechs Jahre nicht überschreiten.

Art. 7. Der Verwaltungsrat ist mit weitestgehenden Vollmachten ausgestattet, um den Betrieb der Gesellschaft zu

verwalten sowie sämtliche Anordnungen treffen und Verwaltungshandlungen vornehmen zu können, die im Rahmen des
Gesellschaftszweckes anfallen. Grundsätzlich alles, was durch die vorliegende Satzung beziehungsweise durch das Gesetz 


nicht der Hauptversammlung vorbehalten bleibt, fällt in seinen Zuständigkeitsbereich. Insbesondere kann er schiedsge-
richtliche Entscheidungen vereinbaren, sich über ein Recht vergleichen sowie jedem Verzicht und jeder Aufhebung eines
richterlichen Beschlags mit und ohne Zahlung zustimmen.

Der Verwaltungsrat kann zur Zahlung von Zwischendividenden schreiten unter den durch das Gesetz vorgesehenen

Bedingungen und Modalitäten.

Der  Vorstand  kann  weiterhin  die  Arbeit  der  täglichen  Gesellschaftsverwaltung  ganz  oder  teilweise  sowie  die

Vertretung der Gesellschaft im Hinblick auf diese Verwaltung einem oder mehreren Verwaltern, Direktoren, Geschäfts-
führern und/oder Bevollmächtigten übertragen, die ihrerseits nicht unbedingt Gesellschafter sein müssen.

Die  Gesellschaft  wird  entweder  durch  die  gemeinsame  Unterschrift  zweier  Verwaltungsratsmitglieder  oder  aber

durch die Einzelunterschrift des Verwaltungsrat Bevollmächtigten verpflichtet.

Jeder Verwaltungsratsmitglied kann eine Vollmacht geben zu einem oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder um ihn

zu vertreten an eine Verwaltungsratsversammlung.

Der Verwaltungsrat kann, ohne sich dazu zu versammeln, schriftliche einstimmige Beschlüsse fassen, unterzeichnet

durch alle Verwaltungsratsmitglieder.

Schriftliche Beschlüsse die von allen Mitgliedern des Verwaltungsrates gefasst und unterschrieben sind, haben dieselbe

Gültigkeit wie während einer Verwaltungsratssitzung gefasste Beschlüsse.

Jedes sowie alle Mitglieder des Verwaltungsrates können mittels Telefon- oder Video- Conferenz-Call, oder mittels

anderer  gleichartiger  Kommunikationsmittel,  die  den  teilnehmenden  Mitgliedern  erlauben  einander  zu  hören  und  zu
verstehen  an  Verwaltungsratssitzungen  teilnehmen.  Die  Teilnahme  an  einer  Verwaltungsratssitzung  mittels  dieser
Kommunikationsmittel gilt als gleichbedeutend zur persönlichen Teilnahme an einer solchen Sitzung.

Art. 8. In sämtlichen Rechtssachen wird die Gesellschaft, sei es als Klägerin, sei es als Beklagte, von einem Vorstands-

mitglied oder einer vom Verwaltungsrats dazu bevollmächtigten Person, die in ihrem Namen auftritt, vertreten.

Art. 9. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren (commissaires aux comptes). Ihre

Amtszeit darf sechs Jahre nicht überschreiten.

Art. 10. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember jedes Jahres.
Art. 11. Die jährliche Generalversammlung findet rechtens statt am 15. Mai um 12.00 Uhr am Gesellschaftssitz oder

jedem anderen in der Einberufung angegebenen Ort. Ist dieser Tag kein Werktag, so findet die Generalversammlung am
nächstfolgenden Werktag statt.

Art.  12. Jeder  Aktionär  kann  selbst  abstimmen  oder  durch  einen  Vertreter  abstimmen  lassen  der  selbst  nicht

Aktionär zu sein braucht.

Art.  13. Die  Hauptversammlung  ist  mit  den  weitesten  Vollmachten  ausgestattet,  um  alle  für  die  Gesellschaft

wichtigen Handlungen durchführen oder ratifizieren zu können. Sie beschließt auch über die Verwendung des Reinge-

Die Generalversammlung kann beschließen Gewinne und verteilbare Reserven zur Rückzahlung des Gesellschaftska-

pitals zu benutzen ohne, daß das Nennkapital hierdurch vermindert wird.

Art.  14. Bei  allen  anderen,  in  der  vorliegenden  Satzung  nicht  geregelten  Angelegenheiten,  unterwerfen  sich  die

vertragsschließenden Partner den Vorschriften des Gesetzes vom 10. August 1915 und seinen späteren Änderungen. 

<i>Zeichnung der Aktien

Sodann wurden die Aktien von den Komparenten wie folgt gezeichnet:
1.- BARAK GROUP Inc., vorgenannt, zehntausend Aktien ………………………………………………………………………………………


2.- EUROSTRUCTURES INTERNATIONAL Ltd., vorgenannt, siebentausendfünfhundert Aktien …………………


3.- OUDASHE INVESTMENT Ltd., vorgenannt, siebentausendfünfhundert Aktien ……………………………………………


Total: fünfundzwanzigtausend Aktien ………………………………………………………………………………………………………………………………


Die hiervor gezeichneten Aktien wurden zu 100 % (einhundert Prozent) in bar eingezahlt, so daß der Gesellschaft die

Summe von zweiunddreißigtausend US Dollar (USD 32.000,-) ab heute zur Verfügung steht, worüber dem amtierenden
Notar der Nachweis erbracht wurde.


Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am einunddreissigsten Dezember 2000.
Die erste jährliche Hauptversammlung findet statt im Jahre 2001.


Der unterzeichnete Notar stellt fest, daß alle Voraussetzungen nach Artikel 26 des Gesetzes über die Handelsgesell-

schaften gegeben sind und vermerkt ausdrücklich die Einhaltung der vorgeschriebenen Bedingungen.


Der Gesamtbetrag aller Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Abgaben, welcher der Gesellschaft im Zusammenhang

mit  ihrer  Gründung  entstehen  oder  berechnet  werden,  wird  auf  fünfundsechzigtausend  Luxemburger  Franken  (LUF
65.000,-) abgeschätzt.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann  haben  die  Komparenten,  die  das  gesamte  Kapital  vertreten,  sich  zu  einer  außerordentlichen  Generalver-

sammlung  der  Aktionäre,  zu  der  sie  sich  als  ordentlich  einberufen  betrachten,  zusammengefunden  und  einstimmig
folgende Beschlüße gefaßt:


<i>Erster Beschluss

Die Zahl der Verwaltungsratmitglieder wurde auf drei festgesetzt.
Zu Verwaltungsratsmitgliedern wurden ernannt:
Herr Fahad AI Saleh, Merchant, mit Wohnsitz am P.O. Box 9934, Riyadh 11423, Saudi Arabien;
Herr Mohammed N. Ashemimry, Stock broker, mit Wohnsitz am P.O. Box 52843 Jeddah 21573, Saudi Arabien;
Herr Mohammed A. Alshamiamry, Office manager, mit Wohnsitz am P.O. Box 52843 Jeddah 21573, Saudi Arabien.
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden sofort nach der jährlichen Hauptversammlung in 2001.

<i>Zweiter Beschluss

Zum Kommissar wird bestellt:
ARTHUR ANDERSEN, mit Sitz am 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
Das Mandat des hiervor genannten Kommissars endet nach der jährlichen Hauptversammlung von 2001.

<i>Dritter Beschluss

Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
Der Verwaltungsrat ist ermächtigt die Anschrift der Gesellschaft im Innern der Gemeinde des Gesellschaftssitzes zu


Worüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt.
Und  nach  Vorlesung  und  Erläuterung  durch  den  instrumentierenden  amtierenden  Notar,  haben  die  vorgenannten

Komparenten zusammen mit dem Notar die vorliegende Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: P. van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 14 juin 2000, vol. 124S, fol. 70, case 10. – Reçu 13.511 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.
Luxemburg, den 20. Juni 2000.

J. Elvinger.

(33670/211/287)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

G.C.I. MINES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 167, route de Longwy.


L’an deux mille, le cinq juin.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) COPERNIC INVEST S.A., société anonyme holding avec siège social à Luxembourg, 167, route de Longwy,
2) QUARTZ FINANCE S.A., société anonyme holding avec siège social à Luxembourg, 167, route de Longwy,
représentées par Monsieur Dominique Fontaine, employé privé, demeurant à B-6747 Saint-Léger, 17, rue du Château,
en vertu de deux procurations sous seing privé, données à Luxembourg, le 29 mai 2000.
Les procurations prémentionnées, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentaire,

resteront annexées au présent acte avec lequel elles seront soumises aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentaire d’acter ainsi qu’il suit les

statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I


. - Dénomination, Siège Social, Objet

Art. 1


Il est formé une société anonyme sous la dénomination de G.C.I. MINES S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque  des  événements  extraordinaires  d’ordre  politique  ou  économique  de  nature  à  compromettre  l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances

Toutefois, cette mesure ne pourra avoir d’effet sur la nationalité de la société. Cette déclaration de transfert du siège

social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société le mieux placé pour agir en de telles

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet toutes opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de partici-

pations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations. La société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la
mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à
la création, au développement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession,
d’échange ou autrement, faire mettre en valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse
tous concours, prêts, avances ou garanties.

La  société  a  également  pour  objet  l’import-export,  la  diffusion,  la  promotion,  la  distribution  et  le  courtage  de

marchandises et produits divers sur le marché international.


La société pourra en outre réaliser toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobi-

lières  se  rattachant  directement  ou  indirectement  à  son  objet  ou  qui  sont  de  nature  à  en  faciliter  l’extension  ou  le

Titre II. - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente mille dollars US (30.000,- USD) représenté par trois cents (300) actions

d’une valeur nominale de cent dollars US (100,- USD) chacune.

Les actions peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en titres représentatifs de deux ou,

plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les termes et conditions prévues par la loi.
Le capital social peut être augmenté ou réduit conformément aux dispositions légales.

Titre III. - Conseil d’Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou  non,  nommés  pour  un  terme  qui  ne  peut  excéder  six  ans  par  l’assemblée  générale  des  actionnaires  qui  peut  les
révoquer à tout moment.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leur rémunération seront fixés par l’assemblée générale

des actionnaires.

Art. 7. Le conseil d’administration élira parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration sera convoqué par le président, aussi souvent que les intérêts de la société le requièrent.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous les actes d’administration et

de disposition en conformité avec l’objet social.

Tous pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des actionnaires

sont de la compétence du conseil d’administration. Le conseil d’administration est autorisé à payer des acomptes sur
dividendes en se conformant aux conditions prescrites par la loi.

Art.  9. Vis-à-vis  des  tiers  la  société  sera  engagée  en  toutes  circonstances  par  les  signatures  conjointes  de  deux

administrateurs ou par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, à moins que des décisions spéciales n’aient
été prises concernant la signature autorisée en cas de délégation de pouvoirs ou de procurations données par le conseil
d’administration conformément à l’article 10 des présents statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière de la société à un ou

plusieurs administrateurs, qui peuvent être nommés administrateurs-délégués.

Il peut aussi conférer la gestion de toutes les affaires de la société ou d’un département spécial à un ou plusieurs direc-

teurs et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs mandataires, choisis parmi ses
propres membres ou non, actionnaires ou non.

La  délégation  à  un  membre  du  conseil  d’administration  est  subordonnée  à  l’autorisation  préalable  de  l’assemblée


Titre IV. - Surveillance

Art.  11. La  société  est  surveillée  par  un  ou  plusieurs  commissaires,  nommés  par  l’assemblée  générale  des

actionnaires qui fixera leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur fonction qui ne pourra excéder six

Titre V. - Assemblée Générale

Art.  12. L’assemblée  générale  annuelle  se  tiendra  à  Luxembourg,  à  l’endroit  indiqué  dans  les  convocations,  le

deuxième jeudi du mois de juin de chaque année à 15.00 heures et pour la première fois en 2001. Si ce jour est un jour
férié légal, l’assemblée générale se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Tout actionnaire a le droit de vote, chaque action donnant droit à une voix.

Titre VI. - Année Sociale, Affectation des Bénéfices

Art. 13. L’année sociale de la société commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque

année, à l’exception du premier exercice social, qui commence le jour de la constitution de la société et finira le trente
et un décembre deux mille.

Art. 14. L’excédent favorable du bilan, déduction faite de toutes charges de la société et des amortissements, forme

le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice net, cinq pour cent (5 %) seront affectés à la réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10 %) du capital social, mais devra être repris
jusqu’à  entière  reconstitution  si,  à  un  moment  donné  et  pour  quelque  cause  que  ce  soit,  le  fonds  de  réserve  a  été

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 15. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. En cas de dissolution

de la société, la liquidation s’effectuera par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommées par
l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et fixera leur rémunération.


Titre VIII. - Dispositions Générales

Art. 16. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses lois modificatives.


Les statuts de la société ayant été ainsi constitués, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital social

comme suit:

1) COPERNIC INVEST S.A., préqualifiée, cent cinquante actions ………………………………………………………………………………… 150
2) QUARTZ FINANCE S.A., préqualifiée, cent cinquante actions ………………………………………………………………………………… 150
Total: trois cent actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 300
Toutes  les  actions  ont  été  intégralement  libérées  moyennant  versements  en  espèces,  de  sorte  que  la  somme  de

trente mille dollars US (30.000,- USD) se trouve dès maintenant à la libre et entière disposition de la société, la preuve
en ayant été fournie au notaire instrumentaire.


Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 25 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à approximativement 55.000,- LUF.

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social de 30.000,- USD est évalué à 1.282.900,- LUF.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les  comparants  préqualifiés,  représentant  l’intégralité  du  capital  social  souscrit  et  se  considérant  comme  dûment

convoqués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions


1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2.- Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Herbert Grossmann, docteur en droit, demeurant à L-2443 Senningerberg, 75, rue des Romains,
b) Monsieur Claude Schroeder, médecin-dentiste, demeurant à L-5836 Alzingen, 498, route de Thionville,
c) Monsieur Dominique Fontaine, employé privé, demeurant à B-6747 Saint-Léger, 17, rue du Château.
3.- Est nommée commissaire aux comptes:
STRATEGO INTERNATIONAL, société à responsabilité limitée, avec siège social à L-1941 Luxembourg, 167, route

de Longwy.

4.- Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle statuant

sur l’exercice qui se termine le 31 décembre 2004.

5.- Le siège social de la société est fixé à L-1941 Luxembourg, 167, route de Longwy.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: D. Fontaine, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 14 juin 2000, vol. 124S, fol. 70, case 2. – Reçu 12.829 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


Luxembourg, le 26 juin 2000.

P. Frieders.

(33671/212/152)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

HEIKO LUXEMBURG, G.m.b.H., Einmanngesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-8354 Garnich, 7, rue des Sacrifiés.


Im Jahre zweitausend, am vierzehnten Juni.
Vor Notar Edmond Schroeder, mit Amtssitze zu Mersch.

Ist erschienen:

Dr. Reinhard Steinkamp, Kaufmann, wohnhaft in D-54597 Olzheim, In der Mittelbach, 39.
Welcher  Komparent  den  amtierenden  Notar  ersucht,  die  Satzung  einer  von  ihm  zu  gründenden  Gesellschaft  mit

beschränkter Haftung wie folgt zu beurkunden.

Art. 1. Es wird andurch eine Einmanngesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet, welche den sich darauf bezie-

henden gesetzlichen Bestimmungen vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften, und die Bestimmungen vom
18. September 1933 über Gesellschaften mit beschränkter Haftung einschliesslich deren Abänderungsgesetze vom 28.
Dezember 1992 betreffend die Einmanngesellschaften mit beschränkter Haftung, sowie der vorliegenden Satzung unter-


Art. 2. Der Zweck der Gesellschaft ist der mobile Fahrverkauf von Lebensmitteln aller Art.
Die Gesellschaft kann im allgemeinen alle kaufmännischen, finanziellen und industriellen Tätigkeiten ausüben, welche

mittelbar oder unmittelbar in Bezug zum Gesellschaftsgegenstand stehen oder die zur Verwirklichung des Gegenstandes
beitragen  könnten. Sie  kann  ihren  Gegenstand  auf  alle  Arten  und  gemäss  den  Modalitäten  verwirklichen  die  ihr  als
geeignet erscheinen.

Art. 3. Die Benennung der Gesellschaft ist HEIKO LUXEMBURG, G.m.b.H.
Art. 4. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Garnich.
Art. 5. Die Dauer der Gesellschaft ist unbeschränkt. Sie beginnt ab Gründungsdatum.
Art.  6. Das  Gesellschaftskapital  beträgt  zwölftausendfünfhundert  Euro  (EUR  12.500,-),  eingeteilt  in  fünfhundert

(500) Anteile zu je fünfundzwanzig Euro (EUR 25,-).

Alle Anteile wurden gezeichnet von Dr. Reinhard Steinkamp, vorgenannt.
Der Gesellschafter hat seine Anteile voll und in bar eingezahlt, so dass die Gesellschaft über das Gesellschaftskapital

von zwölftausendfünfhundert Euro (EUR 12.500,-) verfügen kann, so wie dies dem instrumentierenden Notar nachge-
wiesen worden ist.

Art.  7. Die  Abtretung  von  Gesellschaftsanteilen  an  Nichtgesellschafter  erfolgt  durch  privatschriftliche  oder

notarielle Urkunde.

Falls  die  Gesellschaft  mehr  als  nur  einen  Gesellschafter  hat,  sind  die  Abtretungen  der  Gesellschaft  und  dritten

gegenüber erst dann rechtswirksam, wenn sie derselben gemäss Artikel 1690 des Code Civil zugestellt wurden, oder
wenn sie von derselben in einer notariellen Urkunde angenommen wurden.

Art. 8. Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod noch durch Entmündigung, Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit

des Gesellschafters.

Art. 9. Es ist dem oder den Gesellschaftern sowie deren Erben und Gläubigern untersagt, die Gesellschaftsgüter

pfänden  zu  lassen  oder  irgendwelche  Massnahmen  zu  ergreifen,  welche  die  Tätigkeit  der  Gesellschaft  einschränken

Art. 10. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer vertreten sein, welche vom dem oder den

Gesellschaftern ernannt werden für eine von diesen zu bestimmende Dauer.

Der oder die Geschäftsführer können jederzeit ad nutum abberufen werden.
Der oder die Geschäftsführer verwalten die Gesellschaft und haben Befugnis im Namen und für Rechnung der Gesell-

schaft zu handeln.

Art. 11. Solange die Gesellschaft aus einem Gesellschafter besteht, vereinigt dieser Gesellschafter auf sich alle Befug-

nisse einer Gesellschaftsversammlung.

Beschlüsse der Einmanngesellschaft welche den ersten Absatz betreffen, werden in ein Spezialregister eingetragen.
Die Verträge zwischen den Gesellschafter persönlich und der Gesellschaft müssen schriftlich festgehalten werden.

Diese Bestimmung ist nicht anwendbar auf laufende Geschäfte welche unter normalen Bedingungen abgewickelt werden.

Art. 12. Der oder die Geschäftsführer gehen bei einer standesgemässen Ausführung ihrer Pflichten kein persönliche

Verbindlichkeiten ein. Als einfache Beauftragte sind sie nur im Rahmen ihres Mandates haftbar.

Art. 13. Das Gesellschaftsjahr beginnt am 1. Januar und endigt am 31. Dezember.
Art. 14. Jedes Jahr, am 31. Dezember, werden Gesellschaftskonten abgeschlossen und die Geschäftsführung stellt,

gemäss den gesetzlichen Vorschriften ein Inventar und die Bilanzen auf.

Art. 15. Am Sitz der Gesellschaft werden die handelsüblichen Geschäftsbücher geführt.
Art. 16. Ergibt sich aus den jährlichen Bilanzen, nach Abzug der allgemeinen Unkosten, sozialen Abgaben, jeweiliger

Provisionsbildung, ein Überschuss, so wird dieser Überschuss als Reingewinn verbucht werden.

Auf diesem Gewinn werden die notwendigen Abzüge hinsichtlich der gesetzlichen Rücklagen gemacht werden.
Der verbleibende Rest des Gewinnes steht den Gesellschaftern zur Verfügung.
Art. 17. Im Falle einer Auflösung der Gesellschaft, wird die Liquidation von dem oder den sich im Amt befindlichen

Geschäftsführern veranlasst werden.

Art.  18. Für  alle  nicht  in  der  Satzung  vorgesehenen  Fälle  sind  das  Gesetz  vom  10. August  1915,  sowie  dessen

Abänderungsgesetze, anwendbar.


Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endigt am 31. Dezember 2000.


Die Kosten und Lasten, unter irgendwelcher Form, welche der Gesellschaft wegen ihrer Entstehung obliegen, oder

zur Last gelegt werden, werden geschätzt auf dreissigtausend Luxemburger Franken (LUF 30.000,-).

<i>Schätzung des Kapitals

Zum Zwecke der Erhebung der Einregistrierungsgebühren wird das Kapital der Gesellschaft geschätzt auf fünfhun-

dertundviertausendzweihundertneunundvierzig Luxemburger Franken (LUF 504.249,-).


Sodann trifft der Gesellschafter folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Zum Geschäftsführer wird ernannt auf unbestimmte Dauer:
- Herr Dr. Reinhard Steinkamp, vorgenannt.


Die Gesellschaft wird unter der alleinigen Unterschrift des Geschäftsführers verpflichtet.

<i>Zweiter Beschluss

Der Sitz der Gesellschaft ist in L-8354 Garnich, 7, rue des Sacrifiés.
Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Mersch, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und  nach  Vorlesung  alles  Vorstehenden  an  den  Komparenten,  dem  Notar  nach  Namen,  Vornamen,  Stand  und

Wohnort bekannt, hat der Komparent mit Uns Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: R. Steinkamp, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 19 juin 2000, vol. 414, fol. 36, case 3. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.
Mersch, den 22. Juni 2000.

E. Schroeder.

(33672/228/97)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


Registered office: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.


In the year two thousand, on the fifteenth of June.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following:

1. L.C.F. ROTHSCHILD CONSEIL S.A., société anonyme having its registered office in Luxembourg, 16, boulevard

Emmanuel Servais,

represented by Mr Frédéric Seince, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney given on June 13, 2000.
2. Mr Frédéric Seince, prenamed.
Which proxy shall be signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary and shall be attached to

the present deed to be filed at the same time.

Such  appearing  parties  have  requested  the  notary  to  inscribe  as  follows  the  articles  of  association  of  a  société

anonyme which they form between themselves:

Title I. - Denomination, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of INVECOM MANAGEMENT S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at  the  registered  office,  or  with  easy  communication  between  this  office  and  abroad,  the  registered  office  may  be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer  by  sale,  exchange  or  otherwise  of  stock,  bonds,  debentures,  notes  and  other  securities  of  any  kind,  the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The  corporation  may  participate  in  the  establishment  and  development  of  any  financial,  industrial  or  commercial

enterprises  and  may  render  any  assistance  by  way  of  loan,  guarantees  or  otherwise  to  subsidiaries  or  affiliated
companies. The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable,

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose.

Branches or other offices may be established by resolution of the Board of Directors.

Titre II. - Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at thirty-one thousand Euros (31,000.- EUR) divided into three hundred and ten

(310) shares having a par value of one hundred Euros (100.- EUR) each.

The corporation shall have an authorized capital of thirty million Euros (30,000,000.- EUR) divided into three hundred

thousand (300,000) shares having a par value of one hundred Euros (100.- EUR) each.

The Board of Directors is hereby authorized to issue further shares with or without issuance premium so as to bring

the total capital of the corporation up to the total authorized capital in whole or in part from time to time as it in its
discretion may determine and to accept subscriptions for such shares within a period such as determined by article 32
(5) of the law on commercial companies.

The period or extent of this authority may be extended by resolution of the shareholders from time to time, in the

manner required for amendment of these articles.


The Board of Directors is authorized to determine the conditions attaching to any subscription for shares and may

from time to time resolve to effect such whole or partial increase by the issue of shares during the period referred to
above, without the existing shareholders having any preferential subscription rights.

When the Board of Directors effects a whole or partial increase in capital in terms of the above resolutions, it shall

be obliged to take steps to amend this Article in order to record the change and the Board is authorized to take or
authorize the steps required for the execution and publication of such amendment in accordance with the law.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates repre-

senting two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.

Titre III. - Management

Art.  6. The  corporation  is  managed  by  a  Board  of  Directors  composed  of  at  least  three  members,  either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.
Art. 7. The Board of Directors will elect from among its members a chairman.
The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Art. 8. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All  powers  not  expressly  reserved  by  law  or  by  the  present  articles  of  association  to  the  general  meeting  of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. The Board of Directors may pay interim dividends
in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signature of one director of the category A

and one director of the category B, unless special decisions have been reached concerning the authorised signature in
case of delegation of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 10. of the present articles
of association.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its power to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It  may  also  commit  the  management  of  all  the  affairs  of  the  corporation  or  of  a  special  branch  to  one  or  more

managers,  and  give  special  powers  for  determined  matters  to  one  or  more  proxyholders,  selected  from  its  own
members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV. - Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V. - General Meeting

Art.  13. The  annual  meeting  will  be  held  in  Luxembourg  at  the  place  specified  in  the  convening  notices  on  the

second Monday of May at 10.00 a.m. and for the first time in the year 2001.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI. - Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty

first of December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the corporation and shall terminate on the thirty first of December 2000.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five percent (5%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10%) of the capital of the
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

Title VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corpo-

ration is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by
the general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII. - General Provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments hereto.



The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows:

1. L.C.F. ROTHSCHILD CONSEIL S.A., prenamed, three hundred and nine shares ……………………………………………… 309
2. Mr Frédéric Seince, prenamed, one share…………………………………………………………………………………………………………………………


Total: three hundred and ten shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 310
All the shares have been fully paid up by payment in cash, so that the amount of thirty-one thousand Euros (31,000.-

EUR) is now available to the corporation, evidence thereof having been given to the notary.


The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th

1915 on commercial companies have been observed.


The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organisation, is approximately 65,000.- LUF.

<i>Extraordinary General Meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three (3) and the number of auditors at one (1).
2.- The following are appointed directors: a) director of the category A:
Mr Lucio Velo, attorney-at-law, residing in CH-6901 Lugano 1, Piazza Riforma 5;
b) directors of the category B:
Mr Marc Ambroisien, director, residing in L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais,
Mr Frederic Seince, lawyer, residing in L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
3.- Has been appointed statutory auditor:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.
4.- Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2003.
5.- The registered office of the company is established in L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
The  undersigned  notary,  who  understands  and  speaks  English,  states  herewith  that  on  request  of  the  appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  day  named  at  the  beginning  of  this


The document having been read to the person appearing, known to the notary by surname, Christian name, civil

status and residence, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L’an deux mille, le quinze juin.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. L.C.F. ROTHSCHILD CONSEIL SA., société anonyme avec siège social à Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel


représentée par Monsieur Frédéric Seince, juriste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée en date du 13 juin 2000.
2. Monsieur Frédéric Seince, préqualifié.
Laquelle procuration après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire soussigné restera annexée au

présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une société anonyme qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I


. - Dénomination, Siège Social, Objet, Durée

Art. 1


Il est formé une société anonyme sous la dénomination de INVECOM MANAGEMENT S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances

Une telle décision n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera

faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les
circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.


Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises  ou  étrangères,  l’acquisition  par  achat,  souscription  ou  de  toute  autre  manière,  ainsi  que  l’aliénation  par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des filiales ou à
des sociétés affiliées. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations finan-

cières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au dévelop-
pement de son objet.

La société peut ouvrir des succursales ou d’autres bureaux par décision du conseil d’administration.

Titre II. - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euros (31.000,- EUR), divisé en trois cent dix (310) actions d’une

valeur nominale de cent Euros (100,- EUR) chacune.

La société aura un capital autorisé de trente millions Euros (30.000.000,- EUR), divisé en trois cent mille (300.000)

actions d’une valeur nominale de cent Euros (100,- EUR) chacune.

Le conseil d’administration est autorisé par la présente à émettre des actions nouvelles avec ou sans prime d’émission,

afin de porter à sa discrétion, en une ou plusieurs tranches, le capital total de la société jusqu’au capital total autorisé et
à accepter la souscription de telles actions endéans la période déterminée à l’article 32 (5) de la loi sur les sociétés

La durée ou l’étendue de cette autorisation peut être étendue par une résolution des actionnaires prise en temps qu’il

appartiendra, de la manière exigée pour la modification des présents statuts.

Le conseil d’administration est autorisé à déterminer les conditions de souscription des actions et peut décider de

temps en temps d’effectuer cette augmentation partielle ou totale par l’émission d’actions pendant la période indiquée
ci-dessus, sans réserver un droit préférentiel de souscription aux actionnaires existants.

A la suite de chaque augmentation partielle ou totale de capital réalisée par le conseil d’administration conformément

aux dispositions ci-dessus, le conseil prendra les mesures nécessaires pour modifier cet Article afin de constater cette
modification et le conseil est autorisé à prendre toutes les mesures requises pour l’exécution et la publication de telle
modification conformément à la loi.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de deux ou plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Titre III. - Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale des actionnaires.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou les présents statuts à

l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes d’un administrateur de catégorie

A et d’un administrateur de catégorie B, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10. des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. - Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Titre V. - Assemblée Générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième lundi du mois de mai à 10.00 heures à

Luxembourg, à l’endroit à désigner dans les convocations, et pour la première fois en l’an 2001.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.


Titre VI. - Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art.  14. L’année  sociale  commence  le  premier  janvier  et  finit  le  trente  et  un  décembre  de  chaque  année,  à

l’exception du premier exercice social qui comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société jusqu’au
trente et un décembre 2000.

Art. 15. L’excédant favorable du bilan, défalcation faite de toutes les dépenses de la société et des amortissements,

forme le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième (10%) du capital social,
mais devrait toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce
soit, le fonds de réserve avait été entamé.

Titre VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Lors de la dissolution

de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales,
nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. - Dispositions Générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.


Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. L.C.F. ROTHSCHILD CONSEIL S.A., préqualifiée, trois cent neuf actions……………………………………………………………… 309
2. Monsieur Frédéric Seince, préqualifié, une action …………………………………………………………………………………………………………


Total: trois cent dix actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 310
Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille Euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement 65.000,- LUF.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués, se

sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions


1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
a) administrateur de catégorie A:
Monsieur Lucio Velo, avocat, demeurant à CH-6901 Lugano 1, Piazza Riforma 5.
b) administrateurs de catégorie B:
Monsieur Marc Ambroisien, directeur, demeurant à L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais,
Monsieur Frédéric Seince, juriste, demeurant à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
3. A été appelée aux fonctions de commissaire:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.
4. Leurs mandats expireront après l’assemblée annuelle des actionnaires de l’an 2003.
5. Le siège social de la société est fixé à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, les

présents statuts sont rédigés en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes comparants et en cas de
divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: F. Seince, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 124S, fol. 73, case 12. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


Luxembourg, le 22 juin 2000.

P. Frieders.

(33674/212/305)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


ISLES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.


In the year two thousand, on the fourteenth of June.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

There appeared:

INSULA  Ltd,  a  Company  formed  under  law  of  the  British  Virgin  Islands,  having  its  registered  office  at  Arawak

Chambers, Seameadow House, Blackbourne Highway, Road Town, Tortola, British Virgin Islands;

hereby represented by Mr Hubert Janssen, jurist, residing at Torgny (Belgium),
by virtue of a proxy given under private seal.
The said proxy, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed

to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

This appearing party has incorporated a «société à responsabilité limitée» (limited liability partnership), the article of

which it has established as follows:

Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée», limited liability partnership company, governed

by the present articles of incorporation and by current Luxembourg laws, especially the laws of August 10th, 1915 on
commercial companies, of September 18th, 1933 on «sociétés à responsabilité limitée», as amended, and more particu-
larly the law of December 28th, 1992 about unipersonal companies.

At any moment, the partner may join with one or more joint partners and, in the same way, the following partners

may adopt the appropriate measures to restore the unipersonal character of the Company.

Art. 2. The Company is incorporated under the name of ISLES, S.à r.l.
Art. 3. The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in other Luxembourg or foreign

enterprises;  to  acquire  any  securities  and  rights  through  participation,  contribution,  underwriting  firm  purchase  or
option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents and licences, to manage and develop them; to
grant  to  enterprises  in  which  the  Company  has  an  interest,  any  assistance,  loans,  advances  or  guarantees,  finally  to
perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the
Act of July 31, 1929, on Holding companies.

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment.

Art. 4. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by a decision of

the partners.

Art. 5. The Company is constituted for an unlimited period.
Art. 6. The Company’s capital is set at EUR 12,500 (twelve thousand five hundred Euros), represented by 250 (two

hundred and fifty) shares of EUR 50 (fifty Euros) each.

These shares have been subscribed and fully paid in by contribution in cash by INSULA Ltd, a Company formed under

the law of the British Virgin Islands, having its registered office at Arawak Chambers, Seameadow House, Blackbourne
Highway, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

Art. 7. The shares are freely transferable among the partners.
No transfer of shares to a non-partner may take place without the agreement of the other partners and without

having been first offered to them.

Otherwise it is referred to the provisions of articles 189 and 190 of the co-ordinate law on trading companies.
The shares are indivisible with regard to the Company, which admit only one owner for each of them.
Art. 8. The life of the Company does not come to an end by death, suspension of civil rights, bankruptcy or insol-

vency of any partner.

Art. 9. The creditors, representatives, rightful owner or heirs of any partner are neither allowed, in circumstances,

to require the sealing of the assets and documents of the Company, nor to interfere in any manner in the administration
of the Company. They must for the exercise of their rights refer to financial statements and to the decisions of the

Art. 10. The Company is managed by one or more managers either partners or not, appointed by the partners with

or without limitation of their period of office. The managers may be removed at any time, with or without cause, by a
resolution of partners holding a majority of votes.

Each manager shall have individually and on his single signature the full power to bind the Company for all acts within

the bounds laid down by its purpose and by the law.

The powers and remuneration of any managers possibly appointed at a later date in addition to or in the place of the

first managers will be determined in the act of nomination.

Art.  11. Any  manager  does  not  contract  in  his  function  any  personal  obligation  concerning  the  commitments

regularly taken by him in the name of the Company; as a mandatory he is only responsible for the execution of his

Art. 12. The sole partner exercises the powers devolved to the meeting of partners by the dispositions of Section

XII of the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée.


As a consequence thereof, all decisions which exceed the powers of the managers are taken by the sole partner.
In case of more partners, the decisions which exceed the powers of the managers shall be taken by the meeting.
Resolutions are validly adopted when taken by partners representing more than half of the capital.
However, decisions concerning a modification of the articles of incorporation must be taken by a majority vote of

partners representing the three quarters of the capital. If this majority is not attained at a first meeting, the partners are
immediately convened by registered letters to a second meeting.

At this second meeting, decisions will be taken at the majority of voting partners whatever majority of capital be


Art. 13. The Company’s financial year begins on January 1st and closes on December 31st.
Art. 14. Each year, as of the 31st of December, the management will draw up the balance sheet which will contain

a  record  of  the  properties  of  the  Company  and  the  profit  and  loss  account,  as  also  an  appendix  according  to  the
prescriptions of the law in force.

Art. 15. Each partner may inspect at the head office the inventory, the balance sheet and the profit and loss account.
Art. 16. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortizations,

charges and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five percent of the net profit will be transferred to the statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The excess is distributed among the partners. However, the partners may decide, at the majority vote determined by

the relevant laws, that the profit, after deduction of the reserve, be either carried forward or transferred to an extra-
ordinary reserve.

Art.  17. In  the  event  of  a  dissolution  of  the  Company,  the  liquidation  will  be  carried  out  by  the  managers  or  a

partner upon agreement which are vested with the broadest powers for the realization of the assets and payment of

When the liquidation of the Company is closed, the assets of the Company will be attributed to the partners propor-

tionally to the shares they hold.

Art. 18. For all matters not provided for in the present articles of incorporation, the partners refer to the existing


<i>Transitory Measures

Exceptionally the first financial year shall begin today and end on December 31st, 2000.

<i>Payment, Contributions

INSULA Ltd, sole founder prenamed, declares and acknowledges that each subscribed share has been fully paid up in

cash, so that from now on the Company has at its free and entire disposal the contributions referred to above.

Proof thereof has been given to the undersigned notary who expressly acknowledges it.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about fifty thousand Luxembourg Francs.

<i>Extraordinary General Meeting

Immediately  after  the  incorporation  of  the  Company,  the  above-named  person,  representing  the  entirety  of  the

subscribed capital and exercising the powers of the meeting, passed the following resolutions:

1) Are appointed as managers for an undetermined duration
- Mr Jeffrey David Hobbs, residing at Palace Road 59, KT89DN East Molesey, Surrey, United Kingdom.
- Mr Marc Cederschiöld, residing at 49, boulevard de la Tour-Maubourg, Paris, France.
- Mr Ole Kjerulf Jensen, residing at Klockersvej 1, 2820 Gentofte, Denmark.
2) The Company shall have its registered office at L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

persons, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same
persons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

In faith of which we, the undersigned notary have set hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read to the person appearing, said person signed with us, the Notary, the present original


Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le quatorze juin.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
INSULA Ltd, une «private company limited by shares», constituée sous la loi des Iles Vierges Britanniques, ayant son

siège social établi à Arawak Chambers, Seameadow House, Blackbourne Highway, Road Town, Tortola, Iles Vierges

ici représentée par Monsieur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny (Belgique),
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.


Ladite procuration, paraphée ne varietur par le mandataire comparant et le notaire instrumentant, restera annexée

au présent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel fondateur comparant a déclaré avoir constitué une société à responsabilité limitée dont il a arrêté les statuts

comme suit:

Art. 1


Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée qui sera régie par les présents statuts et

les lois luxembourgeoises actuellement en vigueur, notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
et du 18 septembre 1933 sur les sociétés à responsabilité limitée, telles que modifiées, et plus particulièrement la loi du
28 décembre 1992 sur les sociétés unipersonnelles, ainsi que par les présents statuts.

A  tout  moment,  l’associé  peut  s’adjoindre  un  ou  plusieurs  coassociés  et,  de  même,  les  futurs  associés  peuvent

prendre les mesures appropriées tendant à rétablir le caractère initial unipersonnel de la Société.

Art. 2. La Société prend la dénomination de ISLES, S.à r.l.
Art. 3. La Société a pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre
manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises
auxquelles  elle  s’intéresse,  de  tous  concours,  prêts,  avances  ou  garanties,  enfin  toute  activité  et  toutes  opérations
généralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime
fiscal particulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques ou financières en relation directe ou indirecte

avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.
Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée.
Art.  6. Le  capital  social  est  fixé  à  EUR  12.500,-  (douze  mille  cinq  cents  Euros),  représenté  par  250  (deux  cent

cinquante) parts sociales de EUR 50,- (cinquante Euros) chacune.

Ces parts ont été intégralement libérées et souscrites par la société de droit anglais INSULA Ltd, ayant son siège

social établi à Arawak Chambers, Seameadow House, Blackbourne Highway, Road Town, Tortola, Iles Vierges Britan-

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Aucune cession de parts sociales entre vifs à un tiers non-associé ne peut être effectuée qu’avec l’agrément des autres

associés et après leur avoir été offerte en priorité.

Pour le reste il est référé aux dispositions des articles 189 et 190 de la loi coordonnée sur les sociétés commerciales.
Les parts sont indivisibles à l’égard de la Société, qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune d’elle.
Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société.
Art. 9. Les créanciers, représentants, ayants droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce

soit, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la Société, ni s’immiscer en aucune manière dans les
actes de son administration. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées.

Art. 10. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants associés ou non, choisis par les associés avec ou sans

limitation de la durée de leur mandat. Les gérants peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans cause, par une
résolution prise par la majorité des associés.

Chaque gérant aura individuellement et sous sa seule signature les pleins pouvoirs pour engager la Société pour tous

actes, dans les limites fixées par son objet social ou la loi.

Les pouvoirs et rémunérations des gérants éventuellement nommés postérieurement en sus ou en remplacement des

premiers gérants seront déterminés dans l’acte de nomination.

Art. 11. Un gérant ne contracte en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 12. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispositions de la

section XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité limitées.

Il s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises par l’associé unique.
En cas de pluralité d’associés, les décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises en assemblée.
Les résolutions ne sont valablement adoptées que pour autant qu’elles soient prises par les associés représentant plus

de la moitié du capital social.

Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des

associés représentant les trois quarts du capital social. Si ce quorum n’est pas atteint lors de la première assemblée, une
seconde assemblée sera immédiatement convoquée par lettres recommandées.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions seront adoptées à la majorité des associés votant quelle que soit

la portion du capital représenté.

Art. 13. L’exercice social commence le 1


janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 14. Chaque année avec effet au 31 décembre la gérance établit le bilan qui contiendra l’inventaire des avoirs de

la Société et de toutes les dettes actives et passives, et le compte de profits et pertes ainsi qu’une annexe conforme aux
dispositions de la loi en vigueur.


Art.  15. Tout  associé  peut  prendre  communication  au  siège  social  de  la  Société  de  l’inventaire,  du  bilan  et  du

compte de profits et pertes.

Art. 16. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges et amortissements

et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

Le solde du bénéfice net est distribué entre les associés. Néanmoins, les associés peuvent, à la majorité prévue par la

loi,  décider  qu’après  déduction  de  la  réserve  légale,  le  bénéfice  sera  reporté  à  nouveau  ou  transféré  à  une  réserve

Art. 17. En cas de dissolution de la Société pour quelque raison que ce soit, la liquidation sera faite par les gérants

ou un associé désigné et qui auront les pouvoirs les plus larges pour réaliser les actifs et régler le passif de la Société.

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés en proportion des parts sociales qu’ils


Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en


<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commencera le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2000.

<i>Libération, Apports

INSULA  Ltd,  seul  fondateur  prédésigné,  déclare  et  reconnaît  que  chacune  des  parts  sociales  souscrites  a  été

intégralement libérée en espèces, de sorte que les apports susmentionnés sont dès à présent à l’entière et libre dispo-
sition de la Société.

Preuve en a été apportée au notaire instrumentant qui le constate expressément.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ cinquante mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, le comparant précité, représentant la totalité du capital social,

exerçant les pouvoirs de l’assemblée, a pris les résolutions suivantes:

1) Sont nommés gérants pour une durée indéterminée
- M. Jeffrey David Hobbs, résidant à Palace Road 59, KT89DN East Molesey, Surrey, Royaume-Uni.
- M. Marc Cederschiöld, résidant au 49, boulevard de la Tour-Maubourg, Paris, France.
- M. Oie Kjerulf Jensen, résidant à Klockersvej 1, 2820 Gentofte, Danemark.
2) Le siège social de la Société est établi à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par le présent qu’à la requête des personnes compa-

rantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête des mêmes personnes et en
cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec nous notaire la présente minute.
Signé: H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 124S, fol. 75, case 8. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 juin 2000.

J. Elvinger.

(33675/211/245)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


INTERNATIONAL (INVECOM MANAGEMENT) S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Registered office: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.


In the year two thousand, on the fifteenth of June.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared the following:

1)  INVECOM  MANAGEMENT  S.A.,  société  anonyme  having  its  registered  office  in  Luxembourg,  16,  boulevard

Emmanuel Servais,

represented by Mr Frédéric Seince, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney given on June 15, 2000.
2) Mr Frédéric Seince, prenamed.


The power of attorney, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties have requested the notary to state as follows the Articles of Incorporation of a société en

commandite par actions which they form between themselves.

Art. 1. Denomination.
There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the form of a

société  en  commandite  par  actions  under  the  name  MEDINVEST  INTERNATIONAL  (INVECOM  MANAGEMENT)
S.C.A. or, in abbreviated form, MEDINVEST INTERNATIONAL S.C.A. (the «Corporation»).

Art. 2. Duration.
The Corporation is established for an unlimited duration.
The Corporation may be dissolved at any time, by a resolution of the shareholders passed in accordance with the

following Articles 11 and 22.

In the event the Manager resigns, or is wound-up (not including, however, the winding-up of the Manager pursuant to

a reorganization of the Manager’s group, a merger («fusion»), a demerger («scission»), a partial contribution of assets
(«apport  partiel  d’actifs»)  or  any  other  similar  procedure  (together  a  «Reconstruction»),  or  becomes  bankrupt,  the
Manager shall immediately cease to be the Manager and shall be forthwith replaced by the person, the corporation or
the  entity  designated  by  the  general  shareholders  meeting  of  the  Corporation,  upon  proposal  of  the  Manager  (the
«Replacement Manager»), being however provided that, in the event of any Reconstruction, the Replacement Manager
shall be the entity into which the Manager shall have been merged, demerged or consolidated into, or to whom it shall
have transferred or contributed all or substantially all of its assets. In the event the Replacement Manager does not
accept in writing to act as the Manager to the Corporation within 10 business days from the notice thereupon given by
the Corporation, the general shareholders’ meeting of the Corporation shall appoint a new Manager.

In the event that the Corporation is wound-up or declared bankrupt, the holders of Ordinary Shares may be obliged,

upon written request of the Manager, to pay in those Ordinary Shares, if any, which they have subscribed but not, as of
such date, paid in yet. Each of the relevant holders of Ordinary Shares undertakes to make such payments as required
by the Manager.

Art. 3. Object.
The object of the Corporation is the active holding of equity or debt participations, directly or indirectly, if any form

whatsoever,  in  Luxembourg  and  non-Luxembourg  companies  or  other  entities;  the  acquisition,  by  purchase,
subscription or in any other manner, as well as the transfer by sale, exchange or otherwise, of stock, bonds, debentures,
notes and other securities of any kind issued by any such entity and the ownership, administration, development and
management of its securities’ portfolio.

The  Corporation  may  borrow  money  in  any  form  and  issue  bonds  for  the  purpose  of  achieving  the  objectives

described hereinabove. The Corporation may lend funds, including the proceeds of any such borrowings, to its subsi-
diaries or affiliated or investee companies and may give security for any borrowings.

The Corporation shall not itself carry on directly any industrial activity or maintain a commercial establishment open

to the public.

The Corporation may however participate in the establishment, development and management of industrial and/or

commercial enterprises, including limited partnerships, also holding securities issued thereby, and may render them any
assistance whatsoever, whether by way of loans, guarantees or otherwise. Furthermore, the Corporation may take any
controlling, management and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful in the accom-
plishment and development of its purposes.

Art. 4. Registered Office.
The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxembourg.
Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Manager or by

declaration of any person duly authorized by the Manager for such purpose.

In the event that the Manager determines that extraordinary political circumstances have occurred or are imminent

such that the normal activities of the Corporation at its registered office, or communication between such office and
persons abroad, are or will become disrupted, the registered office may be temporarily transferred abroad until the
complete cessation of these abnormal circumstances occurs; such temporary measures shall have no effect on the natio-
nality of the Corporation which, notwithstanding such temporary transfer of its registered office, will remain a Luxem-
bourg Corporation.

Art. 5. Share Capital.
(1)  The  Corporation  has  an  issued  share  capital  of  31,000  (thirty-one  thousand)  Euros,  divided  into  310  (three

hundred and ten) Shares, comprising 1 (one) Ordinary Share and 309 (three hundred and nine) Management Shares.

The Corporation has an authorised share capital of 150,000,000 (one hundred and fifty million) Euros, divided into

15,000,000.-  (fifteen  million)  shares,  comprising  a  maximum  of  13,500,000.-  (thirteen  million  five  hundred  thousand)
ordinary shares having a par value of 10 (ten) Euros each (the «Ordinary Shares») and a maximum of 1,500,000.- (one
million five hundred thousand) management shares having a par value of 10 (ten) Euros each, to be issued to the Manager
(the «Management Shares») (the Ordinary Shares and the Management Shares collectively referred to as the «Shares»,
having a par value of 10 (ten) Euros each).

(2) The Manager, within a period of 5 years from the date of the publication of these Articles of Incorporation in the

Mémorial, is authorised to issue further Ordinary Shares and/or Management Shares up to the total authorised share
capital set forth at paragraph (1) preceding (the «New Shares»), in whole or in part, with or without an issue premium,
also  in  various  tranches,  at  its  own  discretion,  and  to  accept  subscriptions  for  such  New  Shares,  provided  that  (i) 


Management Shares may only be subscribed for by; and issued to, the Manager up to an aggregate maximum number of
Management Shares representing no more than 10 % (ten per cent) of the authorised share capital of the Corporation,
or the higher percentage expressly authorized by the general shareholders’ meeting,; and (ii) the Manager will be autho-
rised to subscribe Ordinary Shares up to an aggregate maximum number of Ordinary Shares representing no more than
10 % (ten per cent) of the authorised share capital of the Corporation, or the higher percentage expressly authorized
by the general shareholders’ meeting, The Manager is specifically authorised to proceed to the issue of New Shares
without reserving to the then existing shareholders any pre-emptive or preferential right to subscribe such New Shares.

The Manager shall determine the terms and conditions of any issue of New Shares, including the determination of the

issue price and the premium, if any, thereof.

Whenever New Shares are issued in accordance with this Article, the Manager shall take steps to amend this Article

in order to record the change before a notary, and shall take or authorise any steps required for the execution and publi-
cation of such amendment in accordance with the applicable law.

(3) At any time, save in the case the Corporation is wound-up (but excluding any winding-up for the purposes of a

Reconstruction), becomes bankrupt or is unable to continue its business, after the third (3rd) anniversary of the publi-
cation of these Articles of Incorporation in the Mémorial, any shareholders who have been registered in the Register of
Shareholders for at least one (1) year, with the prior written consent of the Manager, acting reasonably, shall have the
right, from time to time, to redeem its own Ordinary Shares, in accordance with these Articles of Incorporation and to
the extent and under the terms permitted by the applicable law. The redemption shall be made at a Unitary Redemption
Price equal to the net equity of the Corporation, resulting from the last yearly financial statements approved by the
general shareholders’ meeting, divided by the total number of outstanding Shares (the «Unitary Redemption Price»). Any
request of redemption must be filed by the relevant shareholder in written form by registered mail at the registered
office of the Corporation not less than 60 days prior to the date on which the redemption will be carried out (the
«Redemption Date»); the share certificate(s), if any, representing the Shares the redemption of which is sought shall have
to be attached thereto. The Corporation shall, upon receipt of such request, notify immediately all the other registered
shareholders thereof Such request of redemption will be deemed also to represent an offer to transfer the Shares to be
redeemed to the notified shareholders (including the Manager) on the same terms as the redemption of such shares by
the  Corporation,  including  the  Unitary  Redemption  Price.  In  the  event  no  acceptance  is  made  by  any  shareholder
(including the Manager) by notice in writing to be served to the relevant shareholder and to the Corporation within 15
days from the date of notification, the offer will be deemed rejected. To the extent that the offer is accepted by more
than one shareholder, the Shares to be redeemed will be transferred to the accepting shareholders pro rata to their
respective shareholdings (but excluding in the calculation the Management Shares) in the Corporation on the date of
notification (each a «Purchaser») against payment of the Unitary Redemption Price.

All the Shares for which the redemption had been requested and which have not been transferred to a Purchaser

pursuant to the preceding sentence shall be redeemed by the Corporation at the Unitary Redemption Price. In the event
the Corporation (i) does not hold sufficient distributable funds (as defined by the applicable law) to redeem the Shares
the redemption of which has been properly requested or (ii) the Corporation, for distributing such reserves, has to incur
in financial indebtedness exceeding, in the aggregate, the then issued share capital of the Corporation, the redemption
of such Shares will be made pro rata to the number of Shares the redemption of which has been requested by each
redeeming shareholder.

Provided sufficient funds for the payment of the Unitary Redemption Price have been deposited and instructions have

been given for the transfer of the redeemed Shares to the relevant shareholders, then: (A) all redeemed Shares shall no
longer be deemed to be outstanding arid shall be immediately cancelled and all dividends shall cease to accrue thereon;
(B) all Shares acquired by any Purchaser shall be immediately transferred thereto; and (C) all other rights of the former
shareholders of the redeemed Shares (other than any Purchaser) other than the right to receive the payment of the
Unitary Redemption Price in accordance with this Article shall forthwith cease and terminate.

Art. 6. Transfer of Shares.
The Ordinary Shares shall be subject to the following pre-emptive rights on transfer. Any holder of Ordinary Shares

shall, prior to any transfer of Ordinary Shares or any portion thereof or of any right therein or thereto, but with the
exception of any transfer to any companies directly or indirectly controlled by or controlling such holder of Ordinary
Shares,  offer  such  Ordinary  Shares  to  the  other  shareholders  (including  the  Manager)  by  giving  written  notice  by
registered mail to the Corporation at least 3 months prior to the proposed transfer. The notice shall set forth all the
terms of the proposed transfer including (i) details of the proposed transferee, (ii) the number of Ordinary Shares to be
transferred,  (iii)  the  consideration  to  be  given  therefor  and  (iv)  all  other  terms  and  conditions  of  the  transfer.  The
Corporation  shall  give  immediate  notice  thereof  by  registered  mail  to  any  registered  shareholders  (including  the
Manager), at the address last shown in the Register of Shareholders.

This provision shall apply also to any transfer of Ordinary Shares among the shareholders of the Corporation.
In the case of transfers of Ordinary Shares to companies directly or indirectly controlled by or controlling the trans-

ferring holder of Ordinary Shares, the pre-emptive rights shall not apply until the transferee remain part of the group of
the transferor, being intended that should either the transferor, or the transferee, or the respective groups be subject
to  any  change  of  control:  (i)  the  transferor  shall  repurchase  immediately,  and  procure  that  the  transferee  sell
immediately, all the Ordinary Shares held by the transferee, and (ii) unless and until such Ordinary Shares are validly
repurchased  by  the  transferor,  the  voting  rights  and  the  right  to  receive  dividends  pertaining  thereto  shall  not  be
exercisable vis-à-vis the Corporation.


Any shareholders (including the Manager) shall have the right to accept such offer by registered mail addressed to the

Corporation within the period of 2 months from the date upon which the notice thereof has been sent by the Corpo-
ration. To the extent that the offer is accepted by more than one shareholder, the Ordinary Shares will be transferred
pro rata to the respective shareholding of Ordinary Shares (but excluding in the calculation the Management Shares) of
any accepting shareholder on the date upon which the notice thereof has been given by the Corporation.

If the proposed transfer is not for cash or for the full ownership of the Ordinary Shares, the transferor shall indicate

the value which the transferor and the transferee would attribute to die Ordinary Shares for a transfer in full ownership
and, at the request of any accepting shareholder, such value will be reviewed by an independent auditor appointed by
the Corporation, which may be the independent auditor then in office. The determination by the independent auditor
of the value of such Ordinary Shares shall be final and binding for all the shareholders.

In case of a proposed sale oft he Management Shares, the pre-emptive rights procedure as described for the Ordinary

Shares shall apply, mutatis mutantis. In case of any transfer of Management Shares, such Management Shares shall be
automatically  converted  into  Ordinary  Shares  and  the  Manager  shall  take  all  steps  necessary  or  useful  for  such
conversion to take place, including any amendment to these Articles of Incorporation.

In  the  event  that  one  or  more  shareholders  exercise  the  pre-emptive  right  provided  herein,  the  transferring

shareholder shall have to compulsorily transfer the Ordinary Shares to the accepting shareholders but such transfer will
not be valid vis-à-vis the Corporation (i) unless and until the transferring shareholder shall have provided the Corpo-
ration with reasonably written evidence of the payment of the consideration therefor, and (ii) if following the transfer,
any accepting shareholders hold Ordinary Shares representing more than 10 % of the then issued share capital of the
Corporation, unless and until such transfer shall have been approved in writing by the Manager, acting reasonably.

In the event no shareholders exercise the pre-emptive right provided herein, the transferring shareholder shall have

the right to transfer the Ordinary Shares to the proposed transferee, but such transfer will not be valid vis-à-vis the
Corporation (i) unless and until such transfer shall have been approved in writing by the Manager, acting reasonably, and
(ii) unless and until the transferring shareholder shall have provided the Corporation with reasonably written evidence
of the payment of the consideration therefor.

If the Manager refuses to approve such transfer, it shall procure that itself or a person appointed by it offer to acquire

the  Ordinary  Shares  to  which  the  transfer  relates  on  the  same  terms  and  conditions,  or  cause  the  Corporation  to
acquire such Ordinary Shares on the same terms and conditions, subject to the applicable provisions of Luxembourg law.

Anything herein to the contrary notwithstanding, in the event that any shareholders, following any sale and purchase

of Ordinary Shares in accordance with Articles 5 and 6 herein, hold, directly or indirectly, Ordinary Shares representing
more than 10 % of the then issued share capital of the Corporation (the «Relevant Shareholding»). such shareholder
shall  notify  immediately  the  Manager  thereof  The  Manager,  acting  reasonably,  shall  have  15  days  for  approving  the
Relevant  Shareholding  of  such  shareholder,  being  intended  that,  if  a  written  notice  specifying  that  such  Relevant
Shareholding is not consented to by the Manager is not received within the above term, the Relevant Shareholding shall
be deemed to have been approved by the Manager. On the contrary, in the event that such a notice is received by the
relevant shareholder, the voting rights and the right to receive dividends pertaining to the Relevant Shareholding will be
limited to an amount of Shares equal to 10 % of the then issued share capital of the Corporation, and the relevant
shareholder will have to dispose of the Ordinary Shares exceeding 10 % of the issued share capital of the Corporation
within 6 months from the date on which the notice has been sent by the Manager to the relevant shareholder, failing
which disposal such Ordinary Shares will be cancelled in accordance with the applicable provisions of Luxembourg law.

Art. 7. Shares and Register of Shareholders.
All Shares shall be issued in registered form only.
The Corporation may issue shares certificates representing the Shares to the shareholders, indicating the type of

Shares (Ordinary Shares or Management Shares) and signed by the Manager. The signature may be either manual, or
printed, or by facsimile. The Corporation may issue temporary share certificates in such form as the Manager may from
time to time determine.

All Shares of the Corporation shall be registered in the Register of Shareholders, which shall be kept by the Corpo-

ration or by one or more persons designated therefor by the Corporation; such register shall contain the name of each
holder, his residence or elected domicile, the number of registered Shares held by him, whether the relevant Shares are
Management or Ordinary Shares and their date of issue.

Every transfer of a registered Share shall not be effective vis-à-vis the Corporation if not entered in the Register of

Shareholders. Transfer of Shares shall be effected by delivering the certificate(s) representing the Shares to the Corpo-
ration  along  with  an  instrument  of  transfer  satisfactory  to  the  Corporation  or  by  written  declarations  of  transfer
inscribed  in  the  relevant  register,  dated  and  signed  by  the  transferor  and  transferee,  or  by  persons  holding  suitable
powers of attorney to act therefor.

Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements

from the Corporation may be sent. Such information will be entered in the Register of Shareholders.

In the event that a shareholder does not provide such information, the Corporation may permit a note to this effect

to be entered in the Register of Shareholder and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office
of the Corporation, or such other address, as may be so entered by the Corporation from time to time until another
address shall have been provided to the Corporation by such shareholder.

The Corporation shall make any payments to the shareholders by wire transfer into the bank account indicated to

the Manager by any shareholder and/or by cheque sent at the risk of the shareholder to the shareholder’s address shown
in the Register of Shareholders.


Any shareholder may, at any time, change his address, bank account or any other information shown by the Register

of Shareholders by a written notice to the Corporation to that effect at its registered office, or at such other address as
may be provided by the Corporation from time to time.

The Corporation will recognize only one holder for each Share of the Corporation. In the event of a joint ownership

and/or bare ownership and usufruct or pledge or attachment of any Shares, the Corporation may suspend the exercise
of any right pertaining to the relevant Share until one person shall have been duly designated to represent the joint
owners or bare owners and usufructuaries or pledgors or attaching creditors and attached shareholders vis-à-vis the

Art. 8. Replacement of Certificates.
If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate(s) has been mislaid, lost,

stolen or destroyed, then, at his request and cost, a duplicate certificate may be issued under such conditions as the
Corporation may determine, subject to any applicable provisions of law.

Mutilated  share  certificates  may  be  exchanged  for  new  certificates,  by  order  of  the  Corporation,  at  the  relevant

shareholder’s cost. The mutilated certificates shall be delivered to the Corporation arid shall be cancelled immediately.

Art. 9. Liabilities.
The liability of the Manager for any liabilities which cannot be met out of the assets of the Corporation is unlimited.
The liability of the holders of Ordinary Shares is limited.
The holders of Ordinary Shares shall refrain from acting on behalf of the Corporation in any manner or capacity other

than by exercising their rights as shareholders in general meetings and shall only be liable for payment to the Corpo-
ration of the par value, and the issue premium if any, of Ordinary Shares they subscribe for and hold.

Art. 10. Voting Rights.
Each Share carries one vote at all meetings of shareholders.
Art. 11. General Shareholders’ Meetings.
Any  regularly  constituted  meeting  of  the  shareholders  of  the  Corporation  shall  represent  the  entire  body  of

shareholders  of  the  Corporation  and  shall  have,  among  others,  the  power  to  resolve  upon  (i)  the  approval  of  the
financial accounts (including the distribution of the annual profit) of the Corporation and the report of the Manager, (ii)
the appointment and revocation of the members of the Supervisory Board, (iii) the appointment and revocation of an
independent auditor for the review and audit of the financial accounts of the Corporation, which independent auditor
shall be chosen from the list of independent auditors licensed in Luxembourg, (iv) the appointment of the Manager in the
case set forth in Article 2. herein, (v) the authorization to the resignation of the Manager in accordance with Article 15.
herein, (vi) the remuneration to be paid to the members of the Audit Committee, if any, and of the Supervisory Board,
(vii) the dissolution of the Corporation and the appointment of the liquidators and (viii) any amendment of these Articles
of Incorporation.

Anything herein to the contrary notwithstanding, no resolution shall be validly passed unless resolved upon with the

favourable vote of the Manager.

The quorums and notice periods required by law shall govern the notice for and conduct of the general shareholders’

meetings, unless otherwise provided herein. Any general shareholders’ meetings may be held at such place and time as
may be specified in the respective notices of such meetings.

Any shareholder may validly attend and vote at any general shareholders’ meeting either in person or by appointing

in writing a proxy therefor.

Art. 12. Time and Place of the Annual General Meeting.
The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the

registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on 30th June of any given year, at 12.00 a.m. If the day upon which the meeting has been called is not a bank business
day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next bank business day.

Art. 13. Conduct of General Shareholders’ Meeting.
All general shareholders’ meetings shall be presided over by the Manager, acting through any legal representative

thereof and/or any person duly appointed in writing by the Manager therefor.

Subject to Article 11. preceding, and except as otherwise required by law or provided herein, resolutions at a general

shareholders’ meeting duly convened will be passed by a simple majority of the shareholders present (in person or by
proxy) and voting, it being however understood that no resolution shall be validly adopted without the favourable vote
of the Manager.

The Manager may determine, from time to time, any other conditions that must be fulfilled by the shareholders for

them to take part in any general shareholders meeting.

Art. 14. Notice of General Shareholders’ Meetings.
Shareholders  will  meet  upon  written  notice  by  the  Manager  or  by  the  Supervisory  Board,  if  so  requested  by

shareholders representing at least one fifth (1/5) of the then outstanding share capital of the Corporation, setting forth
the agenda and sent to each shareholder at the address shown in the Register of Shareholders at least eight (8) days
prior to the meeting.

Art. 15. The Manager.
The Corporation shall be managed by the Manager, INVECOM MANAGEMENT S.A., a société anonyme organised

and existing under the laws of Luxembourg.


Nothing herein to the contrary notwithstanding, the Manager may not be removed from its capacity as manager of

the Corporation except for material breach of this Articles of Incorporation, gross negligence or wilful misconduct,
finally asserted by a court of competent jurisdiction after due legal proceedings conducted in accordance with the appli-
cable laws. The Manager may not resign as manager unless such resignation is authorised by a general shareholders’

Art. 16. Powers and Remuneration of the Manager.
The Manager shall have the broadest powers to perform all acts of administration, management and disposition of the

Corporation. All  powers  which  are  not  reserved  by  law  and  by  these  Articles  of  Incorporation  to  the  general
shareholders’ meeting or to the Supervisory Board shall pertain to the Manager.

The Manager, for its services, shall be entitled to an annual management fee amounting to 2 % of the issued share

capital of the Corporation; such management fee shall be paid semi-annually in advance.

The  Manager  may,  from  time  to  time,  appoint  the  officers  of  the  Corporation,  including  a  General  Manager,  the

secretary or other officers or agents or any other person necessary or useful for the operation and management of the
Corporation, and determine any powers to be granted thereto. Any such appointment may be revoked at any time by
the Manager. Any fees or remuneration to be paid to the General Manager of the Corporation (but not to any other
officers or agents) will be borne and paid for by the Manager.

The Manager, if requested by the Supervisory Board, shall appoint an Audit Committee, which will composed by at

least 3 members and whose members shall include the chairman of the Supervisory Board and at least one independent
member, who will not be a shareholder; the Audit Committee shall have the auditing and supervisory powers jointly
determined  by  the  Manager  and  the  Supervisory  Board;  whenever  requested  by  at  least  two  members  of  the  Audit
Committee, the independent auditor will participate to the meetings of the same dealing with the financial accounts of
the Corporation. The members of the Audit Committee shall be paid such remuneration as shall be determined by the
general shareholders’ meeting. Any such remuneration to be paid to the members of the Audit Committee will be borne
and paid for by the Corporation.

Art. 17. Conflict of Interest and Indemnification.
No contract or any other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be affected

or invalidated by the fact that the Manager or any of the directors or officers of the Manager is interested in, or is a
director, associate, officer, employee or a shareholder of the party the transaction is entered into with.

Any director or officer of the Manager acting as a director, officer or employee of any party with which the Corpo-

ration shall enter into any contract or otherwise engage in any business shall not, by reason of such affiliation with such
other party, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or
other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation with any third party, such director or officer shall notify the Manager and the other directors and officers
such personal interest and shall not vote upon any such transaction.

The Corporation shall indemnify the Manager and any partner, director or officer of the Manager, and his successors,

executors  and  administrators,  or  any  other  person,  firm  or  corporation  that  has  been  entrusted  by  the  Manager  in
relation to the activities of the Corporation, against all costs and expenses reasonably incurred by him in connection
with any action, suit or proceeding to which he may be involved by reason of his being or having been a partner, director
or officer of the Manager or, at the Manager’s request, of any other party of which the Corporation is a shareholder or
creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally
adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for misconduct. The foregoing right of indemnification shall not
exclude any other rights to which the indemnified person may be entitled.

Art. 18. Signature.
The Corporation will be bound by the signature of any legal representative of the Manager or any other duly autho-

rized officer appointed by the Manager or by the individual or joint signatures, as the Manager shall determine, of any
other persons to whom authority shall have been delegated by the Manager.

Art. 19. Supervisory Board.
The affairs of the Corporation and its financial situation, including particularly its books and accounts, shall be super-

vised by a supervisory board (the «Supervisory Board»), which will be composed by 3 to 11 members appointed by the
general  shareholders’  meeting. Any  holder  of  Ordinary  Shares  (but  excluding  the  Manager)  or  group  of  holders  of
Ordinary Shares (but excluding the Manager) representing in aggregate at least 10 % (ten per cent) of the then issued
share capital of the Corporation shall have for any such 10 % (ten per cent) of the then issued share capital of the Corpo-
ration held by the same the right to propose at least 2 (two) candidates for any position within the supervisory Board.

The Supervisory Board shall be consulted by the Manager on such matters as the Manager may determine, shall have

unlimited access to the corporate books and records and shall have the right to approve in advance, upon proposal of
the Manager, the following matters:

(i) the budget of the Corporation;
(ii) investments and dis-investments to be operated by the Corporation;
(iii) incentive mechanisms and stock option plans.
The Supervisory Board shall report to the annual general meeting.
The  members  of  the  Supervisory  Board  shall  be  paid  such  remuneration  as  shall  be  determined  by  the  general

shareholders’ meeting.


The Supervisory Board shall elect a Chairman among its members. The Supervisory Board shall be convened by its

Chairman or by the Manager or by at least two (2) of its members. Written notice of any meeting of the Supervisory
Board shall be given to all members of the Supervisory Board at least two (2) days prior to the day set for such meeting,
except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set forth in the notice of
meeting. This notice may be waived by the consent in writing (also not signed in original) of each member of the super-
visory Board.

At any meeting of the Supervisory Board any member may attend in person or by telephone or video conference or

by appointing in writing another member as his proxy.

The Supervisory Board can deliberate or act validly only if at least a majority of its members is present or represented.

Resolutions  shall  be  approved  if  taken  by  a  majority  of  the  votes  of  the  members  present  or  represented  at  such
meeting. Resolutions may also be taken by one or several written instruments signed by all the members. The minutes
of any meeting of the Supervisory Board shall be signed by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore
who presided at such meeting, or by two members. Copies or extracts of such minutes which may be produced in
judicial proceedings or otherwise shall be signed by the chairman or by two members.

Art. 20. Accounting Year.
The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st January of each year and shall terminate on the 31st

December of the same year, with the exception of the first accounting year which shall begin on the date hereof and
shall end on the 31st December 2000.

Art. 21. Distribution and Dividends.
The accounts of the Corporation shall be expressed in Euros.
From the annual profit of the Corporation, five per cent (5 %) shall be allocated to the reserve required by law. This

allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus reserve amounts to ten percent (10 %) of the
issued  share  capital  (excluding  any  premium  paid  on  shares)  of  the  Corporation  as  stated  in  Article  5.  hereof  or  as
increased or reduced from time to time as provided in that same Article.

The remainder of the annual profit shall be distributed as follows:
(i) first, the Management Shares will be entitled to an yearly dividend equal to the theoretical pro rata amount of the

yearly  dividend  pertaining  to  the  Ordinary  Shares  (amounting  to  the  remainder  of  the  annual  profits  divided  by  the
number of outstanding Ordinary Shares) plus an additional variable amount (the «Margin») calculated as follows:

- if the R.O.E. of the Corporation is comprised between 10 % and 20 %, the Margin will be equal to 20 % of the net

capital gain realized on the aggregate disposal of investments;

- if the R.O.E. of the Corporation is comprised between 20,1 % and 30 %, the Margin will be equal to 25 % of the net

capital gain realized on aggregate disposal of investments;

- if the R.O.E. of the Corporation is over 30,1 %, the Margin will be equal to 30 % of the net capital gain realized on

aggregate disposal of investments; where, for the purposes of this clause, «R.O.E.» of the Corporation means the annual
profit divided by the arithmetic average of the amounts of the net equities resulting from the approved financial state-
ments of the Corporation of (i) the relevant fiscal year and (ii) the preceding fiscal year; if, for any fiscal year, the general
shareholders’ meeting of the Corporation resolves not to distribute dividends, the Margin relating to such fiscal year
(but not the dividend) pertaining to the Manager shall accrue and shall be paid to the Manager together with the first
distribution of dividends resolved upon by the general shareholders’ meeting of the Corporation afterwards.

(ii) the remainder of the annual profits, after the deductions set forth at paragraph (i) preceding, shall be distributed

equally among all the outstanding Ordinary Shares of the Corporation.

The dividends declared shall be paid in Euros as determined by the Manager.
The Manager may pay interim dividends under the conditions and within the limits provided for by law and these

Articles of Incorporation.

Art. 22. Dissolution.
Subject to the provisions of Articles 2. and 11. preceding, the dissolution of the Corporation will be resolved upon

by the general shareholders’ meeting. In the event a dissolution of the Corporation is resolved upon, the liquidation shall
be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) appointed by the general
shareholders’ meeting resolving upon such dissolution, which shall determine their powers and their remuneration. The
net proceeds of liquidation shall be distributed by the liquidators to the shareholders in the following way:

(i) first, the holders of Ordinary Shares shall be entitled to the full repayment of the nominal value of the Ordinary


(ii) any remaining net liquidation proceeds shall first be applied towards the full repayment of the nominal value of the

Management Shares; and

(iii) the remainder shall then be equally divided among all the holders of Shares.
Art. 23. Confidentiality.
Any holder of the Ordinary Shares shall keep, and shall procure its directors, officers and employees to keep, secret

and confidential all information in their possession relating to the Corporation and/or the Manager, except for infor-
mation that is or falls into the public domain or is otherwise communicated to third parties through no fault of any
holder of the Ordinary Shares or is released pursuant to an order of any court, arbitrator or other similar body, in which
case the relevant holder of Ordinary Shares shall inform immediately the Manager and the Corporation thereof.

Art. 24. Amendment of Articles.
These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a general shareholders’ meeting, subject to

the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg, it being understood that any amendment
shall be validly adopted only with the favourable vote of the Manager.


Art. 25. Applicable Law.
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be governed by, and these Articles of Incorporation

shall be subject to, the law of August 10, 1915 on commercial companies and amendments thereto.


The appearing parties have subscribed to 309 (three hundred and nine) Management Shares (actions de commandité)

and to 1 (one) Ordinary Share as follows:

1) INVECOM MANAGEMENT S.A., prenamed, three hundred and nine Management Shares ……………………………… 309
2) Mr Frédéric Seince, prenamed, one Ordinary Share ……………………………………………………………………………………………………


Total three hundred and ten Shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 310
Proof of the payment of the amount of 31,000 (thirty-one thousand) Euros paid on the Shares subscribed for has been

given to the undersigned notary so that such amounts are as of now available to the Corporation.


The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Corporation as a

result of its formation are estimated at approximately 80,000.- LUF.

<i>General Meeting of Shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to a general shareholders’ meeting.

Having  first  verified  that  the  meeting  was  regularly  constituted,  they  have  passed  the  following  resolutions  by

unanimous vote.

<i>First resolution

The number of members of the Supervisory Board is fixed at 3 (three).
The following persons are appointed members of the Supervisory Board:
1. Mr Reinald Loutsch, deputy manager, residing in L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
2. Ms. Elise Lethuillier, lawyer, residing in L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
3. Mr Karl Guenard, chartered accountant, residing in L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

<i>Second resolution

The following person has been appointed independent auditor:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office of the Corporation is fixed at L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
The  undersigned  notary  who  understands  and  speaks  English,  states  herewith  that  upon  request  of  the  above

appearing parties, this deed is worded in English followed by a French version and that in case of any divergence between
the English and the French text, the English text shall prevail.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing person, known to the notary by surname, Christian name, civil

status and residence, the said person appearing signed together with the notary the present original deed.

Follows the French version:

L’an deux mille, le quinze juin.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1.  INVECOM  MANAGEMENT  S.A.,  société  anonyme  avec  siège  social  à  Luxembourg,  16,  boulevard  Emmanuel


représentée par Monsieur Frédéric Seince, juriste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée en date du 15 juin 2000.
2. Monsieur Frédéric Seince, préqualifié.
Laquelle procuration après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentaire restera annexée

au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une société en commandite par

actions qu’ils déclarent constituer entre eux.

Art. 1


. Dénomination.

Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires d’actions, une société sous la forme

d’une  société  en  commandite  par  actions  sous  la  dénomination  de  MEDINVEST  INTERNATIONAL  (INVECOM
MANAGEMENT) S.C.A. ou en abrégé MEDINVEST INTERNATIONAL S.C.A. (la «Société»).

Art. 2. Durée.
La Société est établie pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment, par une décision des actionnaires prise conformément aux Articles 11

et 22 des présents Statuts.


En cas de démission du Gérant, ou de sa liquidation (n’incluant pas, toutefois, la liquidation du Gérant suite à la réorga-

nisation du groupe du Gérant, une fusion, une scission, un apport partiel d’actifs ou toute autre procédure similaire (une
«Réorganisation»), ou d’une déclaration de faillite, le Gérant cessera immédiatement ses fonctions de Gérant et sera
immédiatement remplacé par la personne, la société ou l’entité nommée par l’assemblée générale des actionnaires de la
Société, sur proposition du Gérant (le «Gérant Remplaçant»), à condition toutefois que, dans le cas d’une «Réorgani-
sation», le Gérant Remplaçant soit une entité avec laquelle le Gérant a été fusionné, scindé ou consolidé, ou à qui il aura
transféré ou apporté tout ou une partie substantielle de ses actifs. Dans le cas où le Gérant Remplaçant n’accepte pas
par écrit d’agir en tant que Gérant de la Société dans les 10 jours ouvrables qui suivent l’avis donné à ce sujet par la
Société, l’assemblée générale des actionnaires de la Société désignera un nouveau Gérant.

Au cas où la Société est liquidée ou déclarée en état de faillite, les porteurs d’Actions Ordinaires peuvent être obligés,

à la demande écrite du Gérant, de libérer les Actions Ordinaires, s’il y en a, qu’ils ont souscrites mais pas, à cette date,
encore  payées.  Chacun  de  ces  porteurs  d’Actions  Ordinaires  s’engage  à  faire  ces  paiements  tels  que  requis  par  le

Art. 3. Objet.
L’objet de la Société est la détention active d’actions ou d’obligations, directement ou indirectement, sous quelque

forme  que  ce  soit,  dans  des  entreprises  luxembourgeoises  ou  étrangères  ou  d’autres  entités;  l’acquisition  par  achat,
souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de titres,
obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces émis par une telle entité quelconque et la propriété,
l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille de valeurs.

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit et émettre des obligations dans le but de la réalisation des

objectifs décrits ci-dessus. La Société peut prêter des fonds, en ce compris les produits d’emprunts quelconques, à ses
filiales ou sociétés affiliées ou des sociétés dans lesquelles elle détient des participations, et peut donner une sûreté pour
tout emprunt.

La Société n’exercera elle-même, directement ou indirectement, aucune activité industrielle ou ne maintiendra aucun

établissement commercial ouvert au public.

La  Société  peut  toutefois  participer  à  l’établissement,  au  développement  et  à  la  gestion  d’entreprises  industrielles

et/ou commerciales, en ce compris des sociétés en commandites, ainsi que détenir des valeurs émises par celles-ci, et
leur prêter assistance de quelque manière que ce soit, par le biais de prêts, garanties ou autrement. De plus, la Société
peut prendre toute mesure de contrôle, de gestion et de surveillance et exécuter toute opération utile à la réalisation
et au développement de ses objectifs.

Art. 4. Siège Social.
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, au Grand-Duché de Luxembourg.
Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit à Luxembourg, soit à l’étranger par décision du Gérant

ou par déclaration de toute personne dûment autorisée par le Gérant à cet effet.

Au  cas  où  le  Gérant  estime  que  des  événements  extraordinaires  d’ordre  politique  se  sont  produits  ou  sont

imminents, et que ceux-ci sont de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée
de ce siège avec l’étranger, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation
complète de ces circonstances anormales; une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle,
nonobstant le transfert provisoire de son siège social, restera une Société luxembourgeoise.

Art. 5. Capital Social.
(1) La Société a un capital émis de 31.000 (trente et un mille) Euros, divisé en 310 (trois cent dix) Actions d’une valeur

nominale  de  10  (dix)  Euros  chacune,  comprenant  1  (une)  Action  Ordinaire  et  309  (trois  cent  neuf)  Actions  de

La  Société  a  un  capital  autorisé  de  150.000.000  (cent  cinquante  millions)  d’Euros,  divisé  en  15.000.000  (quinze

millions) d’actions, comprenant un maximum de 13.500.000 (treize millions cinq cent mille) Actions Ordinaires d’une
valeur nominale de 10 (dix) Euros chacune (les «Actions Ordinaires») et un maximum de 1.500.000 (un million cinq cent
mille) actions de commandité d’une valeur nominale de 10 (dix) Euros chacune, à émettre en faveur du Gérant (les
«Actions de Commandité») (les «Actions Ordinaires» et les «Actions de Commandité» étant conjointement appelées
Les «Actions», avec une valeur nominale de 10 (dix) Euros chacune).

(2) Le Gérant, dans un délai de 5 ans à partir de la date de la publication de ces statuts au Mémorial, est autorisé à

émettre  d’autres  Actions  Ordinaires  et/ou  Actions  de  Commandité  à  concurrence  du  montant  du  capital  autorisé
exposé au paragraphe (1) ci-dessus (les «Nouvelles Actions»), en tout ou partie, avec ou sans prime d’émission, aussi en
plusieurs tranches, à sa seule discrétion, et à accepter des souscriptions pour ces Nouvelles Actions, à condition que (i)
les Actions de Commandité ne puissent être souscrites par, et émises pour, le Gérant à concurrence d’un nombre global
maximum d’Actions de Commandité ne représentant pas plus de 10 % (dix pour cent) du capital autorisé de la Société,
ou le plus haut pourcentage expressément autorisé par l’assemblée générale; et (ii) le Gérant sera autorisé à souscrire
des Actions Ordinaires à concurrence d’un nombre global maximum d’Actions Ordinaires ne représentant pas plus de
10 % (dix pour cent) du capital autorisé de la Société, ou le plus haut pourcentage expressément autorisé par l’assemblée
générale.  Le  Gérant  est  spécialement  autorisé  à  procéder  à  l’émission  de  Nouvelles  Actions  sans  réserver  aux
actionnaires existants tout droit de préemption ou droit préférentiel de souscrire à ces Nouvelles Actions.

Le Gérant déterminera les termes et conditions de toute émission de Nouvelles Actions, en ce compris la détermi-

nation du prix d’émission et des primes, s’il y a lieu.

Lorsque des Nouvelles Actions sont émises conformément aux présents Statuts, le Gérant prendra les mesures pour

modifier ces Statuts afin d’enregistrer la modification devant notaire, et prendra et autorisera toute mesure requise pour
l’exécution et la publication de telles modifications en conformité avec la loi applicable.


(3) A tout moment, sauf au cas où la Société est liquidée (mais exclusion faite de toute liquidation faite dans un but

de réorganisation), est déclarée en état de faillite ou est incapable de poursuivre son objet social, après le troisième
(3ème)  anniversaire  de  la  publication  des  présents  Statuts  au  Mémorial,  tout  actionnaire  inscrit  dans  le  registre  des
actionnaires pendant au moins une (1) année, avec le consentement écrit et préalable du Gérant, agissant de manière
raisonnable, aura le droit, de temps à autre, de racheter ses propres Actions Ordinaires, conformément aux présents
Statuts et dans la limite et les termes permis par la loi applicable. Le rachat se fera à un prix de rachat unitaire égal aux
fonds propres nets de la Société tels que résultant des derniers comptes annuels approuvés par l’assemblée générale des
actionnaires, divisé par le nombre total des Actions restantes (le «Prix de Rachat Unitaire»). Toute demande de rachat
doit être faite par écrit par envoi recommandé par l’actionnaire concerné au siège social de la Société pas moins de 60
jours avant la date à laquelle le rachat doit être exécuté (le «Jour de Rachat»); le(s) certificat(s) d’actions, s’il y en a,
représentant les actions dont le rachat est demandé, y sera(ont) joint(s). La Société en avertira immédiatement, à la
réception de cette demande, tous les autre actionnaires nominatifs. Une telle demande de rachat sera aussi considérée
comme représentant une offre de transmettre les actions à racheter aux actionnaires avertis (en ce compris le Gérant)
aux mêmes termes que ceux du rachat par la Société, comprenant le Prix de Rachat Unitaire. Au cas où aucune accep-
tation n’est faite par un actionnaire quelconque (en ce compris le Gérant) par avis écrit à donner à l’actionnaire concerné
et à la Société dans les 15 jours de la date de la notification, l’offre sera considérée comme rejetée. Dans la mesure où
l’offre est acceptée par plus d’un actionnaire, les Actions à racheter sont cédées aux actionnaires acceptants au pro rata
des actions qu’ils détiennent respectivement (mais exclusion faite des Actions de Commandité dans le calcul) dans la
Société à la date de la notification (chacun un «Acquéreur») contre paiement du Prix de Rachat Unitaire. Toutes les
actions pour lesquelles le rachat a été demandé et qui n’ont pas été cédées à un Acquéreur conformément à la phrase
précédente seront rachetées par la Société au Prix de Rachat Unitaire. Au cas où la Société (i) ne dispose pas de fonds
distribuables suffisants (tels que définis par la loi applicable) pour racheter les Actions dont le rachat a été valablement
demandé  ou  (ii)  la  Société,  pour  la  distribution  de  ces  réserves,  doit  encourir  une  dette  financière  excédant,
globalement, le capital alors émis de la Société, le rachat de ces Actions sera effectué au pro rata du nombre d’Actions
dont le rachat a été demandé par chacun des actionnaires procédant au rachat.

A condition que des fonds suffisants pour le paiement du Prix de Rachat Unitaire aient été déposés et que des instruc-

tions aient été données pour la cession des Actions rachetées aux actionnaires concernés, alors: (A) toutes les Actions
rachetées  ne  seront  plus  considérées  comme  étant  en  circulation  et  seront  immédiatement  annulées  et  tous  les
dividendes cesseront de courir sur ces Actions; (B) toutes les Actions acquises par un Acquéreur quelconque lui seront
immédiatement  cédées;  et  (C)  tous  les  autres  droits  des  anciens  actionnaires  des  Actions  rachetées  (autre  qu’un
Acquéreur  quelconque),  autres  que  le  droit  de  recevoir  le  paiement  du  Prix  de  Rachat  Unitaire  conformément  aux
présents Statuts, cesseront immédiatement,

Art. 6. Cession d’Actions.
Les Actions Ordinaires seront soumises aux droits de préemption suivants au moment de la cession. Tout porteur

d’Actions Ordinaires offrira, préalablement à toute cession d’Actions Ordinaires ou toute partie de celles-ci ou de tout
droit  y  afférent,  exception  faite  de  toute  cession  à  des  sociétés  contrôlées  directement  ou  indirectement  par,  ou
contrôlant tel porteur d’Actions Ordinaires, ces Actions Ordinaires aux autres actionnaires (en ce compris le Gérant)
en  donnant  une  notification  écrite  envoyée  par  lettre  recommandée  à  la  Société  au  moins  3  mois  avant  la  cession
envisagée. L’avis exposera tous les termes de la cession envisagée, en ce compris (i) les renseignements concernant le
cessionnaire, (ii) le nombre d’Actions Ordinaires devant être cédé, (iii) le prix à payer et (iv) tous les autres termes et
conditions de la cession. La Société en donnera immédiatement avis par lettre recommandée à tous les actionnaires
nominatifs (en ce compris le Gérant), à la dernière adresse mentionnée sur le Registre des Actionnaires.

Cette disposition s’appliquera aussi pour toute cession d’Actions Ordinaires entre les actionnaires de la Société.
En cas de cessions d’Actions Ordinaires à des sociétés directement ou indirectement contrôlées par, ou contrôlant,

le cédant d’Actions Ordinaires, les droits de préemption ne s’appliqueront pas tant que le cédant fera partie du groupe
du cessionnaire, étant entendu que si soit le cédant, soit le cessionnaire, soit les groupes respectifs étaient soumis à un
changement de contrôle (i) le cédant rachètera immédiatement, et s’assurera que le cessionnaire vende immédiatement,
toutes les Actions Ordinaires détenues par le cessionnaire, et (ii) à moins que, et jusqu’à ce que, ces Actions Ordinaires
soient  valablement  rachetées  par  le  cédant,  les  droits  de  vote  et  le  droit  de  percevoir  des  dividendes  y  attachés  ne
pourront pas être exercés vis-à-vis de la Société.

Tout actionnaire (en ce compris le Gérant) aura le droit d’accepter cette offre par lettre recommandée adressée à la

Société dans un délai de deux mois prenant cours à la date à laquelle l’avis en a été envoyé par la Société. Dans la mesure
où l’offre est acceptée par plus d’un actionnaire, les Actions Ordinaires seront cédées au pro rata des détentions respec-
tives  des  Actions  Ordinaires  (mais  exclusion  faite  des  Actions  de  Commandité  dans  le  calcul)  de  tout  actionnaire
acceptant à la date à laquelle il en a été donné avis par la Société.

Si la cession envisagée n’est pas en numéraire ou en pleine propriété des Actions Ordinaires, le cédant indiquera la

valeur que le cédant et le cessionnaire attribueraient aux Actions Ordinaires pour une cession en pleine propriété et, à
la demande de tout actionnaire acceptant, cette valeur sera revue par un réviseur d’entreprises désigné par la Société,
qui peut être le réviseur d’entreprises en fonction. La détermination par le réviseur d’entreprises de la valeur de telles
Actions Ordinaires sera définitive et obligatoire pour tous les actionnaires.

Au cas où une vente d’Actions de Commandité est envisagée, la procédure des droits de préemption telle que décrite

ci-dessus pour les Actions Ordinaires s’appliquera mutatis mutandis. En cas de cession d’Actions de Commandité, ces
Actions de Commandité devront automatiquement être converties en Actions Ordinaires et le Gérant prendra toutes
les  mesures  nécessaires  ou  utiles  pour  que  cette  conversion  ait  lieu,  en  ce  compris  les  modifications  aux  présents


Au cas où un ou plusieurs actionnaires exercent le droit de préemption prévu ci-dessus, l’actionnaire cédant devra

obligatoirement céder les Actions Ordinaires aux actionnaires acceptants, mais cette cession ne sera pas opposable à la
Société (j) à moins que, et jusqu’à ce que, l’actionnaire cédant fournisse à la Société une preuve écrite raisonnable du
paiement du prix, et (ii) si, suite à la cession, tout actionnaire acceptant détient des Actions Ordinaires représentant plus
de 10 % du capital alors émis par la Société, à moins que cette cession n’ait été approuvée par écrit par le Gérant agissant
de manière raisonnable.

Au cas où aucun actionnaire n’exerce son droit de préemption prévu aux présents Statuts, l’actionnaire cédant aura

le droit de céder les Actions Ordinaires au cessionnaire envisagé, mais cette cession ne sera pas opposable à la Société
(i) à moins que, et jusqu’à ce qu’elle ait été approuvée par le Gérant par écrit, agissant de manière raisonnable, et (ii) à
moins que, et jusqu’à ce que, l’actionnaire cédant ait fourni à la Société une preuve écrite raisonnable du paiement du

Au cas où le Gérant refuse d’approuver un tel transfert, il devra s’assurer que lui-même ou une personne nommée

par lui propose d’acquérir les Actions Ordinaires auxquelles se rapporte le transfert, et ceci aux mêmes conditions, ou
faire  acquérir  les  Actions  Ordinaires  par  la  Société  aux  mêmes  conditions,  en  vertu  des  régies  applicables  en  droit

Sauf disposition statutaire contraire, au cas où un actionnaire quelconque, suite à une vente et un achat d’Actions

Ordinaires conformément aux Articles 5 et 6, détient, directement ou indirectement, des Actions Ordinaires repré-
sentant  plus  de  10  %  du  capital  alors  émis  par  la  Société  (la  «Détention  Concernée»),  cet  actionnaire  en  avertira
immédiatement le Gérant. Le Gérant, agissant de manière raisonnable, devra, dans un délai de 15 jours, approuver la
Détention Concernée de cet actionnaire, étant entendu que, si un avis écrit spécifiant que cette Détention Concernée
n’est pas consentie par le Gérant n’est pas reçu dans les termes ci-dessus, la détention concernée devra être considérée
comme approuvée par le Gérant. Au contraire, au cas où un tel avis est reçu par l’actionnaire concerné, les droits de
vote et le droit de percevoir les dividendes attachés à cette Détention Concernée seront limités à un montant d’Actions
égal  à  10  %  du  capital  alors  émis  par  la  Société,  et  l’actionnaire  concerné  devra  disposer  des  Actions  Ordinaires
dépassant 10 % du capital émis de la Société dans les 6 mois de la date à laquelle l’avis a été envoyé par le Gérant à
l’actionnaire concerné, à défaut de quoi les Actions Ordinaires seront annulées en vertu des dispositions applicables en
droit luxembourgeois.

Art. 7. Actions et Registre des Actionnaires.
Les Actions ne sont émises que sous forme nominative. La Société peut émettre des certificats d’actions représentant

les Actions aux actionnaires, indiquant le type d’actions (Actions Ordinaires ou Actions de Commandité) et signés par
le Gérant. La signature peut être manuelle, imprimée ou télécopiée. La Société peut émettre des certificats d’actions
provisoires dans une forme telle que le Gérant peut déterminer de temps à autre.

Toutes les Actions de la Société seront inscrites dans le Registre des Actionnaires, lequel sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; ce registre contiendra le nom de chaque porteur,
son domicile légal ou élu, le nombre d’Actions nominatives détenu par lui, si les actions sont des Actions Ordinaires ou
des Actions de Commandité, ainsi que leur date d’émission.

Tout transfert d’Action nominative ne sera effectif à l’égard de la Société que si il figure au Registre des Actionnaires.

La cession d’Actions ne sera effective que par la délivrance du/des certificat(s) représentant les Actions à la Société avec
un instrument de cession satisfaisant pour la Société, ou par des déclarations écrites de la cession inscrite dans le registre
concerné, datées et signées par le cédant et le cessionnaire, ou par des personnes détenant les pouvoirs d’agir comme

Chaque actionnaire nominatif doit fournir à la Société une adresse, à laquelle tous les avis et les annonces de la Société

peuvent être envoyés. Cette information figurera sur le Registre des Actionnaires.

Dans le cas où un actionnaire ne fournit pas cette information, la Société peut autoriser qu’une note à cet effet soit

inscrite sur le Registre des Actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera considérée comme étant au siège social de la
Société, ou telle autre adresse, telle qu’elle peut être inscrite par la Société de temps à autre, jusqu’à ce qu’une autre
adresse ait été fournie à la Société par cet actionnaire.

La Société fera tous les paiements aux actionnaires par virement sur le compte en banque indiqué au Gérant par

chaque actionnaire et/ou par chèque aux risques de l’actionnaire, à l’adresse de l’actionnaire indiquée sur le Registre des

Tout actionnaire peut, à tout moment, changer d’adresse, de compte en banque ou toute autre information indiquée

sur le Registre des Actionnaires par un avis écrit à la Société à cet effet à son siège social, ou à telle autre adresse telle
que fournie par la Société de temps à autre.

La  Société  ne  reconnaîtra  qu’un  porteur  pour  chaque  action  de  la  Société.  En  cas  de  copropriété  et/ou  de  nue-

propriété  et  d’usufruit,  de  gage,  ou  de  saisie  d’Actions,  la  Société  peut  suspendre  l’exercice  de  tout  droit  attaché  à
l’Action concernée jusqu’à ce qu’une personne aura été dûment désignée pour représenter les copropriétaires ou les
nu-propriétaires  et  les  usufruitiers,  les  gagistes  ou  les  créanciers  saisissants  et  les  actionnaires  saisis  à  l’égard  de  la

Art. 8. Remplacement des Certificats.
Si un actionnaire quelconque peut prouver de manière satisfaisante pour la Société que son/ses certificat(s) d’actions

ont été égarés, perdus, volés ou détruits, alors, à sa demande et à ses frais, un duplicata de certificat peut être émis aux
conditions, fixées par la Société, sous réserve des dispositions légales applicables.

Les certificats d’actions détériorés peuvent être échangés contre de nouveaux certificats, par ordre de la Société, aux

frais de l’actionnaire concerné. Les certificats détériorés seront délivrés à la Société et seront immédiatement annulés.


Art. 9. Responsabilités.
La responsabilité du Gérant pour les obligations qui ne peuvent être remplies avec les actifs de la Société est illimitée.
La responsabilité des porteurs d’Actions Ordinaires est limitée.
Les porteurs d’Actions Ordinaires ne peuvent agir au nom de la Société de quelque manière ou qualité que ce soit,

autrement que dans l’exercice de leurs droits d’actionnaires aux assemblées générales, et ne seront tenus, envers la
Société, que du seul paiement de la valeur nominale et de la prime d’émission, s’il y a lieu, sur les Actions Ordinaires
qu’ils souscrivent et détiennent.

Art. 10. Droits de Vote.
Chaque Action donne droit à une voix à toutes les assemblées générales.
Art. 11. Assemblées Générales des Actionnaires.
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représentera l’entièreté des actionnaires de la

Société et aura, entre autres, le pouvoir de se prononcer sur (i) l’approbation des comptes annuels (en ce compris la
distribution du bénéfice annuel) de la Société et le rapport du Gérant, (ii) la nomination et la révocation des membres
du Conseil de Surveillance, (iii) la nomination et la révocation du réviseur d’entreprises pour la révision et la surveillance
des comptes annuels de la Société, lequel réviseur d’entreprises sera choisi sur une liste des réviseurs d’entreprises
autorisés à Luxembourg, (iv) la nomination du Gérant dans le cas exposé à l’Article 2, (v) l’autorisation de démission du
Gérant conformément à l’Article 15, (vi) la rémunération à payer aux membres du Comité d’Audit, s’il y a lieu, et du
Conseil de Surveillance, (vii) la dissolution de la Société et la désignation des liquidateurs et (viii) toute modification aux
présents Statuts.

Sauf disposition statutaire contraire, aucune décision ne sera valablement prise à moins qu’elle ne fasse l’objet d’un

vote favorable du Gérant.

Les  quorums  et  les  délais  de  convocation  requis  par  la  loi  régiront  la  convocation  et  la  conduite  des  assemblées

générales des actionnaires, à moins qu’il n’en soit disposé autrement par les présents Statuts. Toute assemblée générale
des actionnaires peut être tenue à l’endroit et à l’heure spécifiés dans les convocations respectives de ces assemblées.

Tout actionnaire peut valablement assister et voter à toute assemblée générale des actionnaires soit en personne, soit

en désignant un mandataire à cet effet.

Art. l2. Heure et Lieu de l’Assemblée Générale des Actionnaires.
L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra, conformément au droit luxembourgeois, à Luxembourg, au

siège social de la Société, ou à tel autre endroit à Luxembourg tel que spécifié dans la convocation à l’assemblée le 30
du mois de Juin de chaque année, à 12.00 heures. Si le jour auquel l’assemblée a été appelée n’est pas un jour bancaire
ouvrable à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le jour bancaire ouvrable suivant.

Art. 13. Tenue des Assemblées Générales des Actionnaires.
Toutes les assemblées générales des actionnaires seront présidées par le Gérant, agissant en qualité de représentant

légal et/ou par toute personne dûment nommée par écrit par le Gérant à cet effet.

Conformément  aux  conditions  de  l’Article  11  ci-dessus,  et  sauf  dispositions  statutaires  ou  légales  contraires,  les

décisions  de  l’assemblée  générale  des  actionnaires  dûment  convoquée  seront  adoptées  à  la  majorité  simple  des
actionnaires présents (en personne ou par mandataire) et votants, étant toutefois entendu qu’aucune décision ne sera
valablement adoptée sans le vote favorable du Gérant.

Le Gérant peut fixer, de temps à autre, toute autre condition qui doit être remplie par les actionnaires pour prendre

part à l’assemblée générale des actionnaires.

Art. 14. Convocation aux Assemblées Générales des Actionnaires.
Les actionnaires se réunissent sur convocation écrite du Gérant ou du Conseil de Surveillance (si des actionnaires

représentant au moins un cinquième (1/5) du capital en circulation de la Société le demandent) indiquant l’ordre du jour
et  envoyée  à  chaque  actionnaire  à  l’adresse  figurant  dans  le  registre  des  actionnaires  au  moins  huit  (8)  jours  avant

Art. 15. Le Gérant.
La Société sera gérée par le Gérant, INVECOM MANAGEMENT S.A., une société anonyme constituée et existant

sous le droit luxembourgeois.

Sauf dispositions statutaires contraires, le Gérant ne peut être révoqué de sa fonction de gérant de la Société sauf

violation matérielle des présents Statuts, négligence grave, ou mauvaise gestion intentionnelle, constatée par un tribunal
compétent après que les procédures légales aient été menées conformément aux lois applicables. Le Gérant ne peut
démissionner comme gérant à moins que cette démission ne soit autorisée par une assemblée générale des actionnaires.

Art. 16. Pouvoirs et Rémunération du Gérant.
Le Gérant aura les pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous les actes d’administration, de gestion et de dispo-

sition de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés par la loi et les présents Statuts à l’assemblée générale
des actionnaires ou au Conseil de Surveillance appartiendront au Gérant.

Le Gérant, en rémunération de ses services, aura droit à une commission de gestion annuelle s’élevant à 2 % du capital

émis de la Société; cette commission de gestion sera payée semestriellement par avances.

Le Gérant peut, de temps à autre, nommer des fondés de pouvoir de la Société, en ce compris un Directeur Général,

le secrétaire, d’autres fondés de pouvoir, des agents ou toute autre personne nécessaire ou utile pour le fonctionnement
et  la  gestion  de  la  Société,  et  déterminer  les  pouvoirs  qui  leur  sont  accordés.  De  telles  nominations  peuvent  être
révoquées à tout moment par le Gérant. Tous frais ou toute rémunération à payer au Directeur Général de la Société
(mais non aux autres fondés de pouvoir ou agents) seront à la charge du Gérant.


Le Gérant, à la demande du Conseil de Surveillance, nommera un Comité d’Audit, qui sera composé d’au moins 3

membres  et  dont  les  membres  comprendront  le  président  du  Conseil  de  Surveillance  et  au  moins  un  membre
indépendant, qui ne doit pas être actionnaire; le Comité d’Audit aura des pouvoirs de contrôle et de surveillance déter-
minés conjointement par le Gérant et le Conseil de Surveillance; chaque fois qu’au moins deux membres du Comité
d’Audit  le  demandent,  le  réviseur  d’entreprises  participera  à  leurs  réunions  portant  sur  les  comptes  annuels  de  la
Société. Les membres du Comité d’Audit toucheront une rémunération fixée par l’assemblée générale des actionnaires.
Cette rémunération à payer aux membres du Comité d’Audit sera à la charge de la Société.

Art. 17. Conflit d’Intérêt et Indemnisation.
Aucun contrat ni aucune autre opération entre la Société et toute autre société et toute autre entité ne sera affecté

ou invalidé par le fait que le Gérant ou tout directeur ou fondé de pouvoir du Gérant a un intérêt, ou est un directeur,
associé, fondé de pouvoir, employé ou un actionnaire de la partie avec laquelle l’opération est conclue.

Tout directeur ou fondé de pouvoir du Gérant agissant en tant que directeur, fondé de pouvoir ou employé de toute

partie avec laquelle la Société conclura un contrat ou s’engagera autrement dans toute affaire, ne sera pas empêché, en
raison d’un tel lien avec cette autre partie, de voter ou d’agir sur cette question.

Au cas où un directeur ou un fondé de pouvoir quelconque de la Société peut avoir un intérêt personnel dans une

opération quelconque de la Société avec un tiers, ce directeur ou fondé de pouvoir avertira le Gérant et les autres direc-
teurs et fondés de pouvoir de cet intérêt personnel et ne se prononcera pas sur le bien-fondé de cette opération.

La Société indemnisera le Gérant et ses associés, directeurs ou fondés de pouvoir ainsi que ses successeurs, exécu-

teurs testamentaires, curateurs ou toute autre personne, firme ou société à qui le Gérant a confié des fonctions en
rapport avec les activités de la Société, de tous les coûts et dépenses raisonnablement encourus par lui pour toute action
ou procès auquel il peut être partie par le fait d’être ou d’avoir été associé, directeur ou fondé de pouvoir du Gérant,
ou à la demande du Gérant, de toute autre partie dont la Société est actionnaire ou créancière et de laquelle il n’a pas
droit à indemnisation, sauf dans des matières où il serait finalement condamné dans ces actions ou procès comme étant
responsable  pour  négligence  grave  ou  mauvaise  gestion.  Ce  droit  d’indemnisation  n’exclura  pas  les  autres  droits
auxquels la personne indemnisée pourrait prétendre.

Art. 18. Signature.
La Société sera engagée par la signature de tout représentant légal du Gérant ou de tout fondé de pouvoir dûment

autorisé par le Gérant ou par la signature individuelle ou conjointe, tel que déterminé par le Gérant, de toute autre
personne à qui pareille autorité aura été confiée par le Gérant.

Art. 19. Conseil de Surveillance.
Les activités de la Société et sa situation financière, incluant particulièrement ses livres et comptes, seront contrôlées

par un conseil de surveillance (ci-après le «Conseil de Surveillance»), lequel sera composé de 3 à 11 membres élus par
l’assemblée  générale  des  actionnaires.  Tout  porteur  d’Actions  Ordinaires  (exclusion  faite  du  Gérant)  ou  groupe  de
porteurs d’Actions Ordinaires (exclusion faite du Gérant) représentant au total au moins 10 % (dix pour cent) du capital
alors émis par la Société aura pour ces 10 % (dix pour cent) du capital alors émis par la Société détenus par les mêmes,
le droit de proposer au moins deux (2) candidats par poste à pourvoir au sein du Conseil de Surveillance.

Le Conseil de Surveillance sera consulté par le Gérant sur toute matière que le Gérant déterminera, aura un accès

illimité aux livres sociaux et rapports, et aura le droit d’approuver à l’avance, sur proposition du Gérant, les matières

(i) le budget de la Société;
(ii) les investissements et les désinvestissements à opérer par la Société;
(iii) mécanismes d’incitation et plans d’option donnant le droit de souscrire des actions.
Le Conseil de Surveillance fera rapport à l’assemblée générale annuelle.
Les membres du Conseil de Surveillance recevront la rémunération telle que déterminée par l’assemblée générale des


Le Conseil de Surveillance élira un Président parmi ses membres. Le Conseil de Surveillance sera convoqué par son

Président, le Gérant ou au moins deux (2) de ses membres. Avis écrit de toute réunion du Conseil de Surveillance sera
donné à tous les membres du Conseil de Surveillance au moins deux (2) jours avant la date prévue pour cette réunion,
sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature de ces circonstances d’urgence sera indiquée dans l’avis de convocation. Il
peut être renoncé à cet avis par accord écrit (également non signé en original) donné par chaque membre du Conseil
de Surveillance.

A  toutes  les  réunions  du  Conseil  de  Surveillance,  tout  membre  peut  assister  en  personne,  par  téléphone,  vidéo

conférence ou en désignant un autre membre comme son mandataire.

Le Conseil de Surveillance ne peut délibérer ou agir valablement que si au moins la majorité de ses membres est

présente ou représentée. Les résolutions ne seront prises que si elles ont été adoptées à la majorité des votes des
membres présents ou représentés à telle réunion. Les décisions peuvent aussi être consignées dans un ou plusieurs
documents signés par tous les membres. Les procès-verbaux de chaque réunion du Conseil de Surveillance seront signés
par le président ou, en son absence, par le président pro tempore qui a présidé cette réunion, ou par deux membres.
Des  copies  ou  extraits  de  ces  procès-verbaux  qui  peuvent  être  produits  dans  des  procédures  judiciaires  ou  autres
seront signés par le président ou par deux de ses membres.

Art. 20. Année Comptable.
L’année comptable de la Société commencera le 1


janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de cette

même année, à l’exception du premier exercice social qui commencera le jour de la constitution de la Société et se
terminera le 31 décembre 2000.


Art. 21. Distribution et Paiement des Dividendes.
Les comptes de la Société sont exprimés en Euros.
Du bénéfice annuel de la Société, 5 % seront alloués à la réserve légale. Cette déduction cessera d’être obligatoire

aussitôt  et  aussi  longtemps  que  le  montant  de  la  réserve  légale  atteint  dix  pour  cent  (10  %)  du  capital  souscrit  (à
l’exclusion de toute prime d’émission) de la Société dont il est fait mention à l’Article 5 des présents statuts, ou tel
qu’augmenté ou réduit de temps à autre au vu des disposition du même Article.

Le solde du bénéfice annuel sera distribué comme suit:
(i) en premier lieu, les Actions de Commandité auront droit à un dividende annuel égal au montant pro rata théorique

du dividende annuel afférent aux Actions Ordinaires (représentant le solde des bénéfices annuels divisé par le nombre
d’Actions Ordinaires restantes), plus un montant additionnel variable (la «Marge») calculé comme suit:

- si le Rendement sur Fonds Propres de la Société est compris entre 10 % et 20 %, la Marge sera égale à 20 % du

bénéfice net sur capital réalisé sur la vente globale des investissements;

- si le Rendement sur Fonds Propres de la Société est compris entre 20,1 % et 30 %, la Marge sera égale à 25 % du

bénéfice net sur capital réalisé sur la vente globale des investissements;

- si le Rendement sur Fonds Propres de la Société s’élève à plus de 30,1 %, la Marge sera égale à 30 % du bénéfice net

sur capital réalisé sur la vente globale des investissements;

Dans le contexte de cet article, Rendement sur Fonds Propres de la Société signifie le bénéfice annuel divisé par la

moyenne arithmétique du montant des fonds propres nets annuels tels que figurant dans les bilans audités de la Société
pour  (i)  l’année  fiscale  en  cours  et  (ii)  l’année  fiscale  précédente;  si,  pour  une  quelconque  année  fiscale,  l’assemblée
générale des actionnaires de la Société décide de ne pas distribuer de dividendes, la Marge en rapport avec cette année
fiscale (mais non le dividende) afférente au Gérant s’ajoutera et sera payée au Gérant ensemble avec que la première
distribution de dividendes décidée à posteriori par l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

(ii) le solde des bénéfices annuels, une fois effectuées les déductions du paragraphe (i) ci-dessus, sera distribué à parts

égales entre toutes les Actions Ordinaires restantes de la Société.

Les dividendes déclarés seront payés en Euros sur décision du Gérant.
Le  Gérant  peut  payer  des  dividendes  intérimaires  sous  les  conditions  et  dans  les  limites  établies  par  la  loi  et  les

présents Statuts.

Art. 22. Dissolution.
Sous réserve de ce qui est prévu aux Articles 2 et 11, la dissolution de la Société interviendra sur base d’une décision

de l’assemblée générale des actionnaires. Dans l’éventualité d’une telle décision, la liquidation de la Société sera effectuée
par un ou plusieurs liquidateurs (personnes physiques ou personnes morales) nommés par l’assemblée générale décidant
de la dissolution; l’assemblée générale déterminera les pouvoirs et les émoluments des liquidateurs. Le produit net de la
liquidation sera distribué par les liquidateurs aux actionnaires dans l’ordre suivant:

(i) en premier lieu, les porteurs d’Actions Ordinaires auront droit au remboursement intégral de la valeur nominale

des Actions Ordinaires;

(ii)  le  solde  du  produit  net  de  la  liquidation  sera  affecté  en  premier  lieu  au  remboursement  intégral  de  la  valeur

nominale des Actions de Commandité; et

(iii) le solde sera ensuite divisé en parts égales entre les Actionnaires.
Art. 23. Confidentialité.
Tout  porteur  d’Actions  Ordinaires  gardera  et  s’assurera  que  ses  administrateurs,  ses  fondés  de  pouvoir  et  ses

employés  gardent  secrète  et  confidentielle  toute  information  en  leur  possession  en  rapport  avec  la  Société  et/ou  le
Gérant, excepté dans les cas où l’information se trouve déjà ou est tombée dans le domaine public, est communiquée à
des tiers d’une manière ne relevant pas de la faute du porteur d’Actions Ordinaires, ou est publiée à la suite d’une injon-
ction judiciaire, arbitrale ou autre, auquel cas le porteur d’Actions Ordinaires doit en informer immédiatement le Gérant
et la Société.

Art. 24. Modification des Statuts.
Les  présents  Statuts  peuvent  être  modifiés  de  temps  à  autre  par  une  assemblée  générale  des  actionnaires,  sous

réserve du respect des conditions de quorum et de vote régies par le droit luxembourgeois. Toute modification ne sera
valablement adoptée qu’avec le vote favorable du Gérant.

Art. 25. Loi Applicable.
Pour tous les points non réglés par les présents Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions de

la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.


Les comparants ont souscrit aux 309 (trois cent neuf) Actions de Commandité et à 1 (une) Action Ordinaire comme


1) INVECOM MANAGEMENT S.A., préqualifiée, trois cent neuf Actions de Commandité …………………………………… 309
2) Monsieur Frédéric Seince, préqualifié, une Action Ordinaire………………………………………………………………………………………


Total: trois cent dix Actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 310
La preuve du paiement d’un montant de 31.000 (trente et un mille) Euros payé pour les Actions souscrites a été

apportée au notaire soussigné, de sorte que ledit montant est, à compter de ce jour, mis à disposition de la Société.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui seront mis à sa charge

en raison de sa constitution, s’élèvent approximativement à 80.000,- LUF.


<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués, se

sont ensuite constitués en assemblée générale des actionnaires.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions


<i>Première résolution

Le nombre de membres du Conseil de Surveillance a été fixé à 3 (trois).
Ont été appelés aux fonctions de membres du Conseil de Surveillance:
1) Monsieur Reinald Loutsch, Sous-Directeur, demeurant à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
2) Mademoiselle Elise Lethuillier, juriste, demeurant à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
3) Monsieur Karl Guenard, expert-comptable, demeurant à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

<i>Deuxième résolution

A été appelée aux fonctions de réviseur d’entreprises:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société est fixé à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
Le  notaire  soussigné,  qui  comprend  et  parle  l’anglais,  déclare  par  la  présente  qu’à  la  requête  des  comparants,  le

présent acte a été rédigé en anglais, suivi d’une version française. Sur requête des mêmes parties et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom, état et demeure, ledit

comparant a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: F. Seince, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 124S, fol. 74, case 1. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


Luxembourg, le 22 juin 2000.

P. Frieders.

(33681/212/888)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

ITALBUILDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8055 Bertrange, 166, route de Dippach.


L’an deux mille, le six juin.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- Monsieur Mattia Noseda, entrepreneur, demeurant à Grottaferrata/Rome, viale San Bartolomeo n° 24;
2.- Madame Evelina Governi, pensionnée, demeurant à Grottaferrata/Rome, viale San Bartolomeo n° 24,
non présente, ici représentée par Monsieur Mattia Noseda, prédit,
en vertu d’une procuration authentique reçu par le notaire Michele Giuliano, de résidence à Grottaferrata/Italie, en

date du 2 juin 2000, dont une expédition avec sa traduction française, certifiée conforme par Monsieur Carlo Revoldini,
agissant en sa qualité de traducteur assermenté, (assermentation agréée par le tribunal d’Arrondissement de Luxem-
bourg, publié au Mémorial, Recueil Spécial B, numéro 19, en date du 31 mars 1995, page 505), après avoir été signées
ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexées au présent acte, avec lequel elles seront

Lesquels comparants déclarent vouloir constituer entre eux une société à responsabilité limitée de droit luxembour-

geois, à ces fins, arrêtent le projet des statuts suivants:

Art. 1


Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomi-

nation de ITALBUILDING, S.à r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Bertrange.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés à

prendre conformément aux dispositions de l’article 9 (2) des statuts.

Art. 3. La société a pour objet l’achat, la vente et la location pour son propre compte de propriétés immobilières.
Elle peut faire toutes opérations commerciales, financières ou civiles, mobilières ou immobilières, qui se rattachent

directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet ou qui sont de nature à en faciliter la réalisation ou
l’extension, sans pouvoir entraîner cependant la modification essentielle de celui-ci.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art.  5. Le  capital  social  est  fixé  à  un  montant  de  sept  cent  neuf  millions  douze  mille  cinq  cents  lires  italiennes

(709.012.500,- ITL) soit quatorze millions sept cent soixante-dix mille francs luxembourgeois (14.770.000,- LUF), divisé
en quatorze mille sept cent soixante-dix (14.770) parts sociales de quarante-huit mille trois lires italiennes (48.003,- ITL)
soit mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.


Les parts sociales ont été souscrites et libérées comme suit:
1.- Monsieur Mattia Noseda, prédit, neuf mille cinq cent soixante-deux parts sociales ……………………………

9.562 parts

2.- Madame Evelina Governi, prédite, cinq mille deux cent huit parts sociales ……………………………………………

 5.208 parts

Total: quatorze mille sept cent soixante-dix parts sociales ………………………………………………………………………………

14.770 parts

Les  associés  reconnaissent  que  le  capital  de  sept  cent  neuf  millions  douze  mille  cinq  cents  lires  italiennes

(709.012.500,- ITL) soit quatorze millions sept cent soixante-dix mille francs luxembourgeois (14.770.000,- LUF) a été
intégralement libéré par les apports en nature suivants:

<i>A.- Apports en nature effectuées par Monsieur Mattia Noseda

Ville de Rome, Italie:
1.- Dans un immeuble sis à Rome, via Taranto, 21, savoir:
- un appartement à usage de bureaux au premier étage de l’escalier «D», identifié sous le numéro un, composé de

quatre pièces et annexes, avoisinant le mur cage d’escalier et balcon promontoire, donnant sur place d’Imola, sauf autres;

- I’annexe-cave située à l’entresol, voisinant le couloir d’accès et détaché des autres, sauf autres;
le tout identifié au N.C.E.U. de la commune de Rome, suivant inscription de modification y faite, enregistrée à I’U.T.E.

de  Rome  en  date  du  23  novembre  1985  au  n.  114541,  feuille  926,  partie  27  sub  73  (P.151),  zone  recensée  3,  ctg
(catégorie) A/10, Cl (classe) 4, pièces 6, r.c.l. (revenu fiscal lires 10.500.000 ITL)

La valeur vénale de cet immeuble est estimée à la somme de cinq cent trente millions de lires italiennes (530.000.000

ITL)  soit  onze  millions  zéro  quarante  et  un  mille  francs  luxembourgeois  (11.041.000,-  LUF)  ainsi  que  le  constate
l’expertise effectuée par l’architecte Alessandro Fenuccio, demeurant à Rome, via Massaciuccoli, 68, inscrit à l’ordre des
Architectes de Rome au n° 9395, en date du 12 avril 2000.

Observation est ici faite, que le notaire Marco de Luca, de résidence à Rome a dans son rapport notarié du 20 avril

2000, indiqué qu’il existe sur l’immeuble prédésigné une hypothèque d’un montant de trois cent millions de lires itali-
ennes (300.000.000 ITL) soit six millions deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (6.250.000,- LUF), inscrite à
Rome en date du 21 décembre 1996 au n° 14678 des formalités pour garantir un crédit hypothécaire d’un montant origi-
naire de cent millions de lires italiennes (100.000.000 ITL) soit deux millions quatre vingt-trois mille francs luxembour-
geois (2.083.000,- LUF) accordé par la BANCO DI ROMA S.P.A. grevant exclusivement l’appartement avec cave-annexe
sis à Rome, Via Taranto, 21, ci-avant prédésigné.

Lesquels expertise et rapport, certifiés conformes par Monsieur Carlo Revoldini, agissant en sa qualité de traducteur

assermenté, prédit, après avoir été signés ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexés
au présent acte, avec lequel ils seront formalisés.

II. - Local-dépot, sis à Rome, via Augusto Dulceri 32, sis à l’entresol, de superficie cadastrale 185 mètres carrés (cent

quatre vingt-cinq) avoisinant avec un garage terre-plein, via Anassimandro, sauf autres;

le tout identifié au N.C.E.U. de la commune de Rome, suivant inscription de modification y faite, enregistrée à I’U.T.E.

de Rome en date du 14 novembre 1996 au n. 124792, feuille 628, partie 293 sub 9 et partie 718 radiée, zone recensée
3, C/2, cl (classe) 2, 185 mètres carrés, r.c.l. (revenu fiscal lires 1.350.500 ITL).

La valeur vénale de cet immeuble est estimée à la somme de cent cinquante millions de lires italiennes (150.000.000

ITL) soit trois millions cent vingt-cinq mille francs luxembourgeois (3.125.000,- LUF), ainsi que le constate la prédite
expertise effectuée par l’architecte Alessandro Fenuccio, prédit, en date du 12 avril 2000.

Observation est ici faite que le prédit notaire Marco de Luca, a dans son prédit rapport notarié du 20 avril 2000,

indiqué que l’immeuble prédésigné est libre de dette hypothécaire.

Lesquels expertise et rapport, certifiés conformes par Monsieur Carlo Revoldini, agissant en sa qualité de traducteur

assermenté, prédit, après avoir été signés ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexés
au présent acte, avec lequel ils seront formalisés.

Ville de Turin, Italie:
III. - Dans la commune de Sauze d’Oulx, via Seguret n° 12,
- à l’étage sous les combles (quatrième hors le sol); un logement composé d’une entrée, d’un séjour, cuisine, deux

chambres et bain;

- à la mezzanine (cinquième hors le sol) une chambre et mezzanine;
le tout avoisinant une cour de la propriété Barbieri ou ses ayants-droit, couloir commun et la propriété Montora ou

ses ayants-droit;

le tout identifié au N.C.E.U. de la commune de Turin, commune recensée de Sauze d’Oulx, à la partie 368, comme


feuille 4, numéro 863 sub 18, via Seguret n° 12, étages 4-5, catégorie A/2, classe 2, chambres 3,5 (revenu fiscal lires

752.500 ITL).

La valeur vénale de cet immeuble est estimée à la somme de soixante dix-neuf millions douze mille cinq cents lires

italiennes (79.012.500 ITL) soit un million six cent quarante-six mille francs luxembourgeois (1.646.000,- LUF) ainsi que
le constate l’expertise effectuée par le géomètre indépendant Giuseppe Perron Cabus, en date du 14 avril 2000.

Observation est ici faite, que le notaire Alfredo Annese, notaire à Suse/Italie a, dans son rapport notarié du 4 mai

2000, indiqué que l’immeuble prédésigné est libre de dette hypothécaire.

Lesquels expertise et rapport, certifiés conformes par Monsieur Carlo Revoldini, agissant en sa qualité de traducteur

assermenté, prédit, après avoir été signés ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexés
au présent acte, avec lequel ils seront formalisés.


<i>Titre de propriété

Les immeubles prédésignés, savoir:
- sis à Rome, via Taranto, 21;
- sis à Rome, via Augusto Dulceri 32;
- sis Commune de Sauze d’Oulx, via Seguret n° 12;
appartiennent à Monsieur Mattia Noseda comme lui provenant de la succession de sa mère, Madame Anna Fantini,

décédée le 21 novembre 1994 (déclaration de succession enregistrée au bureau de l’enregistrement de Frascati/Italie, le
16 mai 1996 au numéro 63, volume 327) ensemble avec son frère Luca Noseda et successivement par division comme
il résulte de l’acte du notaire Patrizio Sbardella, de résidence à Rome, reçu par lui en date du 3 février 1997, rép. n°

De  ce  qui  précède,  il  résulte  que  les  immeubles  prédésignés  appartiennent  en  pleine  propriété  et  en  propre  à

Monsieur Mattia Noseda, prédit.

<i>B.- Apport en nature effectué par Madame Evelina Governi

Ville de Rome, Italie:
Dans un immeuble, sis à Rome, via Taranto, 21, savoir:
- un appartement sis à étage surélevé (du point de vue cadastral au premier étage) à l’escalier «D», identifié sous le

numéro interne 3, composé de trois chambres et services, avoisinant des cours internes propriété Du Marteau et ses
ayants-droits, propriété Camillo Bernassola et ses ayants-droits, sauf autres;

- la cave-annexe située au sous-sol ou à entresol du fond, voisinant un couloir d’accès propriété Calvari ou ses ayants-

droit, propriété Pessolano ou ses ayants-droit, sauf autres;

le tout identifié au N.C.E.U. de la commune de Rome, à la feuille 926, partie 27 sub 116 (P. 1-S1) zone recensée 3,

catégorie A/4, classe 3, chambres 5,5, r.c.l. (revenu fiscal lires 1.677.500 ITL)

La  valeur  vénale  de  cet  immeuble  est  estimée  à  la  somme  de  deux  cent  cinquante  millions  de  lires  italiennes

(250.000.000 ITL) soit cinq millions deux cent huit mille francs luxembourgeois (5.208.000,- LUF) ainsi que le constate
l’expertise effectuée par le prédit architecte Alessandro Fenuccio, en date du 10 mai 2000, prédit.

Observation est ici faite, que le notaire prédit notaire Marco de Luca, a dans son rapport notarié du 20 avril 2000,

indiqué que l’immeuble prédésigné est libre de transcriptions, inscriptions hypothécaires et privilèges.

Lesquels expertise et rapport, certifiés conformes par Monsieur Carlo Revoldini, agissant en sa qualité de traducteur

assermenté, prédit, après avoir été signés ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexés
au présent acte, avec lequel ils seront formalisés.

<i>Titre de propriété

L’immeuble prédésigné appartient à Madame Evelina Governi, pour avoir acquis cet immeuble de la société en nom

collectif TEODORANI et Cie, suivant acte reçu par le notaire Placido Gamberale en date du 19 novembre 1962, réper-
toire n° 89620.

<i>C.- Récapitulatif

<i>I. - Apports en nature de Monsieur Mattia Noseda

-  L’immeuble  sis  à  Rome,  via  Taranto,  21,  est  estimé  à  la  somme  de  cinq  cent  trente  millions  de  lires  italiennes

(530.000.000 ITL) soit la somme de onze millions quarante et un mille francs luxembourgeois 11.041.000.

A déduire le montant de la dette hypothécaire due à la BANCO DI ROMA S.P.A. d’un montant de trois cents

millions de lires italiennes (300.000.000 ITL), soit la somme de six millions deux cent cinquante mille francs 
luxembourgeois …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 6.250.000,-

<i>Apport net

deux cent trente millions de lires italiennes (230.000.000,- ITL) soit la somme de quatre millions sept cent 

quatre-vingt-onze mille francs luxembourgeois …………………………………………………………………………………………………………… 4.791.000,-

- L’immeuble sis à Rome, via Augusto Dulceri 32 est estimé à la somme de cent cinquante millions de lires 

italiennes (150.000.000 ITL) soit la somme de trois millions cent vingt-cinq mille francs luxembourgeois…… 3.125.000,-

- L’immeuble sis Commune de Sauze d’Oulx, via Seguret n° 12 est estimé à la somme de soixante-dix-neuf 

millions douze mille cinq cents lires italiennes (79.012.500 ITL) soit un million six cent quarante-six mille 
francs luxembourgeois ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.646.000,-

Total des apports nets de Monsieur Mattia Noseda: quatre cent cinquante-neuf millions douze 

mille cinq cents lires italiennes (459.012.500 ,- ITL) soit neuf millions cinq cent soixante-deux mille francs 
luxembourgeois …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 9.562.000,-

<i>II. - Apport en nature de Madame Evelina Governi

- L’immeuble sis à Rome, via Taranto, 21, est estimé à la somme de deux cent cinquante millions de lires 

italiennes (250.000.000 ITL) soit la somme de cinq millions deux cent huit mille francs 
luxembourgeois ………………………………………………………………………………………………………………………………


Total des apports nets de Madame Evelina Governi: deux cent cinquante millions de lires italiennes 

(250.000.000 ITL) soit cinq millions deux cent huit mille francs luxembourgeois ……………………………………………… 5.208.000,-

III. - Le capital social est formé des apports nets en nature de
- M. Mattia Noseda ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………


et de Mme Evelina Governi ………………………………………………………………………………………………………………………………………  5.208.000,-
La somme des apports nets en nature représente le capital social d’un montant de sept cent neuf 

millions zéro douze mille cinq cents lires italiennes (709.012.500,-) soit quatorze millions sept cent 
soixante-dix mille francs luxembourgeois …………………………………………………………………………………………………………………… 14.770.000,-


Les apports en nature se trouvent dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire

instrumentant comme il est indiqué ci-dessus.

Un  audit  formel  et  documentaire  des  expertises  immobilières  ci-dessus  a  été  effectué  par  le  docteur  Francesco

Giuliana, docteur en économie, réviseur comptable (d’entreprises) inscrit à l’ordre des docteurs en économie au n°
3901, nommé réviseur comptable suivant décret ministériel du 12 avril 1995, publié au J.O. n° 31 Bis du 21 avril 1995,
lequel audit, certifié conforme par Monsieur Carlo Revoldini, agissant en sa qualité de traducteur assermenté, prédit,
après avoir été signé ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexé au présent acte, avec
lequel il sera formalisé.

<i>Charges et conditions des apports immobiliers

1.-  Les  immeubles  sont  apportés  dans  l’état  où  ils  se  trouvent  actuellement  avec  toutes  les  servitudes  actives  et

passives, apparentes et occultes, sans garantie de la désignation et contenance, la différence excédât-elle un vingtième de
celle indiquée au cadastre.

2.- Les apports se font sous la garantie ordinaire de fait et de droit, les objets apportés sont livrable libre de toutes

dettes, charges, privilèges, hypothèques (à l’exception de celle indiquée ci-avant) et droits de résolution dans le chef des
apporteurs ou de leurs auteurs.

3.- L’entrée en jouissance a lieu de suite à partir de ce jour par la prise de possession réelle et effective.
4.- A partir de ce jour toutes les impositions et contributions généralement quelconques concernant les immeubles

apportés sont à charge de la prédite société.

5.- La prédite société s’oblige à faire assurer les immeubles apportés pour leur pleine valeur auprès d’une compagnie

d’assurances autorisée à opérer en Italie.

6.- Les parties font élection de domicile aux fins des présentes en leurs demeures et siège social respectifs.
Art. 6. Les cessions entre vifs des parts sociales à des tiers, sont subordonnées à l’agrément des associés repré-

sentant au moins les trois quarts (3/4) du capital social.

La cession entre vifs des parts sociales ainsi que leur transmission pour cause de mort à des associés est libre.
La valeur de la part sociale est déterminée par les associés.
Art. 7. Les cessions de parts sont constatées par un acte authentique ou sous seing privé. Toutefois, elles ne sont

opposables à la société et aux tiers qu’après avoir été signifiée à la société ou acceptées par elle dans un acte notarié
conformément aux dispositions de l’article (1690) du Code Civil.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’assemblée

générale des associés. Celle-ci nomme le ou les gérants pour une durée déterminée ou indéterminée et déterminera
leur salaire, le cas échéant.

Art. 9. Chaque part sociale du capital donne droit à une voix.
Les décisions de l’assemblée générale ne sont valablement prises qu’autant qu’elles soient adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les délibérations qui portent modifications des statuts ne sont valablement prises que par la majorité des associés

représentant les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le premier exercice commence le jour de la constitution de la société et se termine le trente et un décembre deux


Art. 11. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé. En cas de

décès d’un associé, la société continuera avec les associés survivants.

Les  héritiers,  ayants  droit  ou  créanciers  d’un  associé  ne  peuvent,  pour  quelque  motif  que  ce  soit  et  sous  aucun

prétexte, requérir l’apposition des scellés sur les biens, papier et valeurs de la société, ni s’immiscer en aucune manière
dans les actes de son administration. Ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux.

Art. 12. Pour tous les points non prévus aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux disposi-

tions légales régissant la matière et notamment aux lois du 10 août 1915 et du 18 septembre 1933.


Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de trois cent soixante cinq mille
francs (365.000,- LUF).

<i>Loi du 28 janvier 1948

Avant de clôre les présentes, le notaire a donné lecture aux parties des articles 1, 3, 4 et 29 de la loi du 28 janvier

1948, tendant à assurer la juste et exacte perception des droits d’enregistrement et de succession et il leur en a expliqué
la portée en une langue d’elles connue.

Les parties ont affirmé, chacune séparément, sous les peines édictées par l’article 29 précité, que l’acte exprime la

juste  évaluation  de  tous  les  biens  et  le  notaire  affirme  qu’à  sa  connaissance  l’estimation  mentionnée  ci-dessus  n’est
modifiée ou contredite par aucune contre-lettre, contenant une éventuelle augmentation.


Mention du présent acte sera consentie partout où besoin sera.

<i>Représentation fiscale

Pour les besoins de l’Administration Fiscale Italienne, le représentant fiscal de la prédite société en Italie est:


Madame Marina de Feo, née à Naples/ Italie, le 5 août 1964, demeurant à I-00046 Grotta-Ferrata, Province de Rome,

Italie, Viale Sari Bartolomeo, 24.

<i>Election de domicile

Les immeubles prédésignés, savoir:
- sis à Rome, via Taranto, 21 (appartenant à M. Mattia Noseda);
- sis à Rome, via Augusto Dulceri 32 (appartenant à Monsieur Mattia Noseda);
- sis à Rome, via Taranto, 21, (appartenant à Madame Evelina Governi);
- sis Commune de Sauze d’Oulx, via Seguret n° 12 (appartenant à Monsieur Mattia Noseda);
élection de domicile est faîte on l’étude de Maître Marco de Luca, notaire à Rome, Italie.
Une expédition des présentes lui sera adressée, pour que celui-ci puisse faire les formalités postérieures au présent

acte auprès des administrations compétentes.

Les associés donnent par la présente pleine et entière décharge de responsabilité au notaire instrumentant quant aux

formalités à accomplir en Italie.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Présentement les associés de la société à responsabilité limitée ci-avant constituée, et représentant l’intégralité du

capital social, réunis en assemblée générale, ont pris à l’unanimité, la décision suivante:

Est nommé gérant unique de la société, pour une durée indéterminée:
Monsieur Mattia Noseda, prédit.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la seule signature du gérant.
L’adresse du siège social de la société est établie à L-8055 Bertrange, 166, route de Dippach.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: M. Noseda, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 8 juin 2000, vol. 860, fol. 38, case 9. – Reçu 147.700 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-


Esch-sur-Alzette, le 27 juin 2000.

N. Muller.

(33676/224/265)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BASIC EQUITY S.A., Société Anonyme,

(anc. BASIC EQUITY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée).

Registered office: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 69.719.

In the year two thousand, on the fifteenth day of June. 
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.
Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of the company BASIC EQUITY, S.à r.l. (hereinafter

referred to as the «Company»), a private limited liability company having its registered office at 207, route d’Arlon,
L-1150, registered with the Trade Register of Luxembourg, under the number B 69.719, incorporated under the laws of
the Grand Duchy of Luxembourg, pursuant to a deed of Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem, on 4th
May 1999, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, N° 544 of 15th July, 1999. The articles of
association of the Company have been amended pursuant to a deed of Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary,
residing in Luxembourg, on 6th July 1999, published in Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, N° 789 of 22nd
October, 1999.

The Meeting begins at 11.00 a.m. with Mr Jean Lambert, «Maître en Sciences Economiques», with professional address

at 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, being in the Chair.

The Chairman appoints Mr Raymond Thill, «Maître en droit», residing in Luxembourg, as Secretary of the meeting.
The Meeting elects Mrs Caroline Folmer, private employee, with professional address at 207, route d’Arlon, L-1150

Luxembourg, as Scrutineer of the meeting (the Chairman, the Secretary and the Scrutineer being collectively referred
to hereafter as the «Bureau»).

The Bureau having thus been constituted, the Chairman declares and requests the notary to state that:
I. It appears from an attendance list established and certified by the members of the Bureau that 200,500 shares with

a  par  value  of  LUF  1,000.-  each,  representing  the  entirety  of  the  voting  share  capital  of  the  Company  of
LUF 200,500,000.- are duly represented at this meeting which is consequently regularly constituted and may deliberate
upon the items on the agenda, hereinafter reproduced.

The attendance list, signed by all the shareholders represented at the Meeting, the members of the bureau and the

notary, shall remain attached to the present deed together with the proxies to be filed with the registration authorities.

II. The agenda of the meeting is worded as follows: 


1. Acceptance of the resignation of the present managers of the Company and discharge.
2. Approval of the closing and opening balance sheets of the Company dated 30th April, 2000 and of the report of the

auditor INTERAUDIT, S.à r.l. dated 5th June, 2000.


3. Conversion of the Company’s form from a private limited liability company («société à responsabilité limitée») into

a public limited liability company («société anonyme») and restatement of the articles of association of the Company in
their entirety.

4. Appointment of new directors and an auditor of the Company and determination of the term of their mandates. 
5. Miscellaneous.
Then the general meeting, after deliberation, passed unanimously the following resolutions: 

<i>First resolution

The Meeting accepts the resignations of Mr Jean Lambert, Ms. Caroline Folmer and EDIFAC S.A. as managers of the

Company and gives them discharge for the performance of their mandate from the date of their appointment until the
date of their resignation. 

<i>Second resolution

The general meeting resolves to approve the balance sheet and opening patrimonial statement of the Company as of

30th April, 2000 and the report of the external auditor INTERAUDIT, S.à r.l. dated 5th June, 2000 which will remain
attached  to  the  present  deed  which  comes  to  the  conclusion:  «Sur  base  de  notre  examen  limité,  nous  n’avons  pas
d’observations à formuler sur la sincérité des informations données dans les comptes intérimaires au 30 avril 2000.

De plus, les gérants de BASIC EQUITY, S.à r.l. nous ont confirmé qu’il n’y a pas eu d’événements postérieurs à la date

du 30 avril 2000 jusqu’à la date du présent rapport qui aurait une influence significative sur la valeur des apports.

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

transformation de la société en Société Anonyme et sur la valeur de l’apport qui correspond au moins au nombre et à
la valeur nominale des actions à émettre en contrepartie.»

All the shares, except for one, are held by BasicNet SpA, a company incorporated under the laws of Italy, having its

registered office at Corso Brescia 86, Turin, Italy and are attributed to it. One share is held by and is attributed to
EDIFAC S.A., a company incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at 207, route d’Arlon,
L-1150 Luxembourg. 

<i>Third resolution

The meeting resolves to convert the Company’s form from a private limited liability company («société à respon-

sabilité limitée») into a public limited liability company («société anonyme») and accordingly to restate the articles of
association of the Company in their entirety so as to read as follows:


Art. 1. Name. There exists a company in the form of a société anonyme (public limited liability company) under the

name BASIC EQUITY S.A. which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg («Luxembourg») and
by the present articles.

Art. 2. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or
abroad by simple resolution of the board of directors. The address of the registered office may be transferred within the
boundaries of Luxembourg-City by a simple resolution of the board of directors of the Company.

In  the  event  that  the  board  of  directors  determines  that  extraordinary  political  or  military  developments  have

occurred or are imminent and that these developments would interfere with the normal activities of the Company at its
registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may
be  temporarily  transferred  abroad  until  the  complete  cessation  of  these  abnormal  circumstances.  Such  temporary
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its
registered office, will remain a Luxembourg company.

Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period of time.
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the

manner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in article 22 below.

Art. 4. Object. The object of the Company is to carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the

acquisition of participations in any enterprise in any form whatsoever, and the administration, management, control and
development of those participations.

In particular, the Company may use its funds to establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and

patents of whatever origin, to participate in the creation, development and control of any enterprise, to acquire, by way
of  investment,  subscription,  underwriting  or  option,  securities  and  patents,  to  realize  them  by  way  of  sale,  transfer,
exchange or otherwise, to develop such securities and patents, to grant to companies in which the Company has a parti-
cipation, any assistance, loans, advances and guarantees.

The Company may engage in any transactions involving immovable and movable property. The Company may acquire,

transfer and manage any real estate of whatever kind in whatever country or location. The Company may further engage
and execute any operations which pertain directly or indirectly to the management and the ownership of real estate.

The Company may carry out any industrial or commercial activity which may directly or indirectly favour the reali-

sation of its object.

Art. 5. Share capital. The corporate capital of the Company is set at LUF 200,500,000.- consisting of 200,500

shares, each having a value of LUF 1,000.-, which have been entirely paid in.

The Company may, to the extent and under terms permitted by law redeem its own shares.
Art. 6. Shares. The shares shall be in registered form or in bearer form, at the option of the shareholder and within

the limits of the 1915 Company Act.


A  register  of  shareholders  holding  registered  shares  shall  be  kept  at  the  registered  office  of  the  Company.  Such

register shall set forth the name of each shareholder, his residence or elected domicile, the number of shares held by
him, the amounts paid in on each such share, and the transfer of shares and the dates of such transfers.

Art. 7. Transfer of shares. The transfer of registered shares shall be effected by a written declaration of transfer

registered in the register of the shareholders, such declaration of transfer to be acted and signed by the transferor and
the transferee or by persons holding suitable powers of attorney. The Company may also accept as evidence of transfer
other instruments of transfer satisfactory to the Company.

Art.  8. Meetings  of  shareholders. Any  regularly  constituted  meeting  of  shareholders  of  the  Company  shall

represent the entire body of shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or
ratify acts relating to the operations of the Company.

The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the

registered office of the Company or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on
the second Wednesday of July each year at 11.00 a.m. If such day is a not a business day for banks in Luxembourg, the
annual general meeting shall be held on the next following business day.

The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of directors, excep-

tional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


Art. 9. Notice, quorum, proxies, convening notices. The notice periods and quorum required by law shall

govern the notice for, and conduct of, the meetings of shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote.
A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing whether

in original, by telefax, cable, telegram or telex.

Except as otherwise required by law or by the Articles of Incorporation, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

If all the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and consider themselves as being duly

convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 10. Board of Directors. The Company shall be managed by a board of directors composed of at least three

members who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years.

The directors shall be elected by the shareholders at the general meeting.
The shareholders shall also determine the number of directors, their remuneration and the term of their office. A

director may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by resolution adopted by the general
meeting of shareholders.

The first directors shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the conversion of

the Company into a public limited company.

In the event of vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders.

Art.  11. Meetings  of  the  Board  of  Directors. The  board  of  directors  may  appoint  a  chairman  among  its

members and it may choose a secretary, who need not be a director, and who shall be responsible for keeping the
minutes of the meetings of the board of directors and the minutes of the general meetings of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by any two directors, at the place indicated in the notice of meeting which

shall be in Luxembourg.

The board of directors may, from time to time, appoint any officers of the Company, including one or more general

managers, any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the operations
and management of the Company.

Any  such  appointment  may  be  revoked  at  any  time  by  the  board  of  directors.  Officers  need  not  be  but  can  be

directors or shareholders of the Company. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles of Incor-
poration, shall have the powers and duties given to them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given by the secretary or any director to all directors

at least three days in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the
nature of such circumstances shall be set forth briefly in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent
in writing, whether by letter, telefax, cable, telegram or telex, of each director. Separate notice shall not be required for
individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing, in writing or by cable, telegram, telefax

or telex, another director as his proxy. Any director may participate in a meeting of the board of directors by confe-
rence call or similar means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each
other, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.

The board of directors can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Company’s directors are

present or represented at a meeting of the board of directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the
directors present or represented at such meeting. In the event that at any meeting the number of votes for and against
a resolution are equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.


Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors may also be passed in writing, provided such

resolution  is  preceded  by  a  deliberation  between  the  directors  by  such  means  as  is,  for  example,  described  under
paragraph 6 of this article 11. Such resolution shall consist of one or several documents containing the resolutions and
signed  by  each  and  every  director  (résolution  circulaire).  The  date  of  such  resolution  shall  be  the  date  of  the  last

Art. 12. Minutes of Meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the board of directors

shall be signed by the chairman pro tempore who presided at such meeting or any two directors of the Company.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the

secretary (if any) or by any director of the Company.

Art.  13. Powers  of  the  Board  of  Directors. The  board  of  directors  is  vested  with  the  broadest  powers  to

determine  the  corporate  policy  and  to  perform  or  cause  to  be  performed  all  acts  of  disposition  and  administration
within the Company’s corporate objects.

The directors may not, however, bind the Company by their individual acts, except as specifically permitted by a

resolution of the board of directors of the Company.

The  board  of  directors  may  delegate  its  powers  to  conduct  the  management  and  affairs  of  the  Company  and  its

powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to officers of the Company.

Art. 14. Conflict of Interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or

firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm.

Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm with

which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other
company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract
or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal or opposite interest in any transaction

of the Company, such director or officer shall make known to the board of directors such personal or opposite interest
and shall not consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest
therein,  shall  be  reported  to  the  next  following  general  meeting  of  shareholders  which  shall  have  to  ratify  such

Art. 15. Indemnification. The Company shall indemnify any director or officer, his executor and administrator

against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made
a party by reason of his being or having been a director or officer of the Company, or, at its request, of any other
company of which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except
in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negli-
gence or misconduct.

In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the

settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a
breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 16. Delegation of Powers. The board of directors may appoint a general manager and, with the authorisation

of  the  general  meeting  of  shareholders,  a  managing  director,  who  shall  have  full  authority  to  act  on  behalf  of  the
Company in all matters concerned with the daily management and affairs of the Company, and to carry out all acts in
furtherance of the policy and purpose of the Company.

Art. 17. Authorised Signature. The Company will be bound, in any circumstances, by the joint signature of any

two directors of the Company, by the managing director or by the individual signature of any person to whom such
signatory authority has been duly delegated by the board of directors.

Art. 18. Statutory Auditor. The operations of the Company, including particularly the keeping of its books and

fiscal affairs and the filing of any tax returns or other reports required by the laws of Luxembourg, shall be supervised
by a statutory auditor, or, where requested by the law, an independent external auditor. The statutory auditor shall be
elected for a term not exceeding six years.

The statutory auditor will be appointed by the general meeting of shareholders which will determine their number,

their remuneration and the term of their office.

The  first  statutory  auditor  shall  be  elected  by  the  general  meeting  of  shareholders  immediately  following  the

conversion of the Company into a public limited company.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the general meeting of shareholders with or without


Art. 19. Accounting year. The accounting year of the Company shall begin on 1st January and shall terminate on

31st December of each year.

Art. 20. Allocation of profits. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated

to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten
per cent (10%) of the capital of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in
article 5 above.

The general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed of

and it may alone decide to pay dividends from time to time, as in its discretion believes best suits the corporate purpose
and policy.


The dividends may be paid in Luxembourg francs or any other currency selected by the board of directors and they

may be paid at such places and times as may be determined by the board of directors. The board of directors may decide
to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down in the 1915 Company Act.

Art. 21. Dissolution - Liquidation. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general

meeting  of  shareholders  adopted  in  the  manner  required  for  amendment  of  these  Articles  of  Incorporation,  as
prescribed in article 22 below. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one
or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the general meeting of shareholders
deciding such liquidation. Such general meeting of shareholders shall also determine the powers and the remuneration
of the liquidator(s).

Art. 22. Amendments. These Articles of Incorporation may be amended, from time to time, by a general meeting

of shareholders, subject to the quorum and majority requirements referred to in the 1915 Company Act.

Art. 23. Applicable law. All matters not expressly governed by these Articles of Incorporation shall be deter-

mined in accordance with Luxembourg law and in particular the 1915 Company Act.» 

<i>Fourth resolution

The meeting resolves to set the number of directors at three and the number of auditors at one.
The following persons are appointed as directors of the Company: 
- Mr Jean Lambert, Maître en Sciences Economiques, residing in Luxembourg;
- Ms. Caroline Folmer, private employee, residing in Luxembourg;
- EDIFAC S.A., prenamed.
The term of the appointment of the directors will expire at the annual general meeting of the shareholders to be held

in 2001. Their mandate may be continued.

The following company is appointed as statutory auditor of the Company:
- TRUSTAUDIT S.A., having its registered office 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
The term of the appointment of the statutory auditor will expire at the annual general meeting of the shareholders

to be held in 2001. Its mandate may be continued.

The corporate address of the Company is located at 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
There being no further business, the meeting is terminated at 11.30 a.m.
Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of the deed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing
persons and in case of discrepancies between the English and French version, the English version shall prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with Us, the

notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le quinze juin.
Par-devant  Nous,  M


André-Jean-Joseph  Schwachtgen,  notaire  résidant  à  Luxembourg,  est  tenue  une  assemblée

générale  extraordinaire  des  actionnaires  de  la  société  BASIC  EQUITY,  S.à  r.l.  (ci-après  la  «Société»),  une  société  à
responsabilité limitée ayant son siège social au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, immatriculée au registre de
commerce  et  des  sociétés  de  Luxembourg  sous  le  numéro  B  69.179,  constituée  conformément  aux  lois  du  Grand-
Duché de Luxembourg, suivant un acte passé par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire, résidant à Sanem, le 4 mai 1999,
publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, N° 544 du 15 juillet 1999. Les statuts de la Société ont été
modifiés suivant acte passé par Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire résidant à Luxembourg, le 6 juillet 1999,
publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, N° 789 du 22 octobre 1999.

L’Assemblée  commence  à  11.00  heures  avec  Monsieur  Jean  Lambert,  Maître  en  Sciences  Economiques,  domicilié

professionnellement au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, agissant en tant que président.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Raymond Thill, Maître en droit, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée  élit  comme  scrutatrice  Madame  Caroline  Folmer,  employée  privée,  domicilié  professionnellement  au

207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg (le président, le secrétaire et le scrutateur forment ensemble le «Bureau» de

Le Bureau de l’Assemblée ayant été ainsi constitué, le président déclare et demande au notaire de constater:
I. Il résulte de la liste de présence jointe et certifiée par les membres du Bureau que les 200.500 actions ayant une

valeur nominale de LUF 1.000,- chacune, représentant l’intégralité du capital s’élevant à LUF 200.500.000,- et des droits
de vote de la Société, sont valablement représentées à la présente Assemblée, qui est partant régulièrement constituée
et peut délibérer sur l’ordre du jour de celle-ci, reproduit ci-après.

La liste de présence, signée par tous les actionnaires représentés à l’Assemblée et par les membres du Bureau et le

notaire,  restera  attachée  au  présent  acte,  ensemble  avec  les  pouvoirs,  pour  être  soumise  à  la  formalité  de  l’enre-

II. L’ordre du jour de l’Assemblée est formulé comme suit: 

<i>Ordre du jour

1. Acceptation de la démission des gérants actuels de la Société et décharge.
2. Approbation du bilan de clôture et d’ouverture de la Société au 30 avril 2000 et du rapport du réviseur d’entre-

prises INTERAUDIT, S.à r.l., daté du 5 juin 2000.

3. Conversion de la Société de sa forme actuelle de société à responsabilité limitée en une société anonyme et refor-

mulation de ses statuts dans leur intégralité.


4. Désignation des nouveaux administrateurs et du commissaire aux comptes de la Société et détermination du terme

de leurs mandats.

5. Divers.
Ensuite, l’Assemblée Générale a, après délibération, adopté à l’unanimité les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’Assemblée Générale accepte la démission de Monsieur Jean Lambert, Madame Caroline Folmer et EDIFAC S.A.

comme gérants de la Société et leur donne décharge pour l’exécution de leur mandat jusqu’au jour de leur démission.

<i>Seconde résolution

L’Assemblée générale décide d’approuver le bilan de clôture et d’ouverture de la Société en date du 30 avril 2000 et

le rapport du réviseur d’entreprises INTERAUDIT, S.à r.l., daté du 5 juin 2000, qui restera attaché au présent acte et qui
arrive à la conclusion suivante: «Sur base de notre examen limité, nous n’avons pas d’observations à formuler sur la
sincérité des informations données dans les comptes intérimaires au 30 avril 2000.

De plus, les gérants de BASIC EQUITY, S.à r.l. nous ont confirmé qu’il n’y a pas eu d’événements postérieurs à la date

du 30 avril 2000 jusqu’à la date du présent rapport qui aurait une influence significative sur la valeur des apports.

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

transformation de la société en Société Anonyme et sur la valeur de l’apport qui correspond au moins au nombre et à
la valeur nominale des actions à émettre en contrepartie»

Toutes ces actions, sauf une, sont détenues par, et attribuées à, BASIC NET SpA, une société constituée d’après les

lois italiennes, ayant son siège social à Corso Brescia 86, Turin, Italie. Une action est détenue par, et attribuée à, EDIFAC
S.A. une société constituée d’après les lois du Luxembourg, ayant son siège social au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxem-

<i>Troisième résolution

L’Assemblée Générale décide de convertir la forme sociale de la Société, qui est actuellement celle d’une société à

responsabilité limitée, en une société anonyme. Par conséquent, elle décide de reformuler les statuts de la Société pour
leur donner la teneur suivante, dans leur version française: 


Art. 1


. Dénomination. Il existe une société anonyme sous la dénomination BASIC EQUITY S.A. (la «Société»),

régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par les présents statuts.

Art. 2. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut

être créé par simple décision du conseil d’administration, des succursales, filiales ou bureaux tant dans le Grand-Duché
de Luxembourg qu’à l’étranger. Le siège social pourra être transféré dans les limites de Luxembourg-Ville par simple
décision du conseil d’administration de la Société.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire de

nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales.

Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert

provisoire du siège, restera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Durée de la Société - Dissolution. La Société est établie pour une période indéterminée.
Elle peut être dissoute, à tout moment, par décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modifi-

cations des présents Statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 22 ci-après.

Art. 4. Objet. L’objet de la Société est d’exercer toute opération se rapportant directement ou indirectement à la

prise de participations dans toute entreprise sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion, l’administration, le
contrôle et le développement de ces participations.

En particulier, la Société peut utiliser ses fonds pour constituer, administrer, développer et vendre un portefeuille de

valeurs mobilières et de brevets de n’importe quelle origine, pour participer dans la constitution, le développement et
le contrôle de n’importe quelle entreprise, pour acquérir, par voie d’investissement, de souscription ou d’option des
valeurs  mobilières  et  des  brevets,  pour  en  disposer  par  voie  de  vente,  transferts,  échanges  ou  autrement,  pour
développer ses valeurs mobilières et brevets, pour accorder à des sociétés dans lesquelles la Société a une participation
tout type d’assistances, prêts, avances et garanties.

La Société peut s’engager dans n’importe quelle transaction impliquant des biens meubles et immeubles. La Société

peut acquérir, transférer et gérer tout bien immobilier de n’importe quelle forme. La Société peut enfin s’engager dans
n’importe quelle opération qui a trait, directement ou indirectement, à la gestion ou à la possession de biens immobi-

La Société peut exercer toute activité industrielle ou commerciale qui peut directement ou indirectement favoriser

la réalisation de son objet.

Art. 5. Capital. Le capital social souscrit est fixé à LUF 200.500.000,- représenté par 200.500 actions d’une valeur

nominale de LUF 1.000,- chacune, entièrement libérées.

La Société peut dans les conditions et sous les limites prévues par la loi racheter ses actions.
Art. 6. Actions. Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire et dans les limites de la Loi

de 1915.


Un  registre  des  actionnaires  porteur  d’actions  nominatives  sera  tenu  au  siège  social  de  la  Société.  Ce  registre

contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient, le montant
libéré pour chacune de ces actions, ainsi que le mention des transferts des actions et les dates de ces transferts.

Art. 7. Transfert des Actions. Le transfert des actions nominatives se fera par une déclaration écrite de transfert

inscrite  au  registre  des  actionnaires,  cette  déclaration  de  transfert  devant  être  datée  et  signée  par  le  cédant  et  le
cessionnaire ou par des personnes détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet.

La Société pourra également accepter comme preuve de transfert d’actions, d’autres instruments de transfert jugés

suffisants par la Société.

Art. 8. Assemblée des Actionnaires. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée repré-

sente tous les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes
relatifs aux opérations de la Société.

L’assemblée générale annuelle se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à

tout  autre  endroit  à  Luxembourg,  qui  sera  fixé  dans  l’avis  de  convocation  le  second  mercredi  du  mois  de  juillet  de
chaque  année  à  11.00  heures.  Si  ce  jour  est  férié,  l’assemblée  générale  annuelle  se  tiendra  le  premier  jour  ouvrable

L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souverainement que

des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-


Art. 9. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation. Les délais de convocation et

quorums requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite des assemblées des actionnaires de
la Société, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les Statuts. 

Chaque action donne droit à une voix.
Chaque actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, soit en original, soit

par téléfax, par câble, par télégramme ou par télex une autre personne comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires

dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votants.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée des actionnaires, et affirment avoir été dûment

convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 10. Conseil d’Administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration comprenant au

moins trois membres, lesquels ne seront pas nécessairement des actionnaires de la Société. Les administrateurs seront
élus pour un terme ne pouvant excéder six ans.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale.
Les  actionnaires  détermineront  également  le  nombre  d’administrateurs,  leur  rémunération  et  le  terme  de  leurs

fonctions. Un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision
de l’assemblée générale des actionnaires.

Les  premiers  administrateurs  seront  élus  par  l’assemblée  générale  des  actionnaires  suivant  immédiatement  la

conversion de la Société en société anonyme.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou autrement, les administrateurs

restants pourront élire à la majorité un administrateur pour pourvoir au remplacement du poste devenu vacant jusqu’à
la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Art.  11. Réunion  du  Conseil  d’Administration.  Le  conseil  d’administration  nomme  un  président  parmi  ses

membres et pourra désigner un secrétaire administrateur ou non et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des actionnaires.

Les réunions du conseil d’administration seront convoquées par deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de

convocation qui sera au Luxembourg.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des fondés de pouvoir de la Société, comprenant un ou plusieurs

directeurs généraux, des directeurs généraux adjoints, des secrétaires adjoints ou autres fondés de pouvoir dont les
fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société.

De telles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration. Les fondés ne sont pas

nécessairement administrateurs ou actionnaires de la Société. Dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans
les Statuts, les fondés de pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné par le secrétaire ou par tout directeur à tous les

administrateurs au moins trois jours avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les
motifs  de  cette  urgence  seront  mentionnés  brièvement  dans  l’avis  de  convocation.  On  pourra  passer  outre  à  cette
convocation à la suite de l’assentiment par écrit soit par lettre ou téléfax, ou par câble, télégramme ou télex de chaque
administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à
une heure et à un endroit prévus dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex

un autre administrateur comme son mandataire. Tout administrateur peut participer à la réunion du conseil d’admi-
nistration  par  appel  téléphonique  ou  tout  autre  moyen  de  communication  similaire,  au  cours  duquel  toutes  les
personnes participant à la réunion peuvent s’entendre, et la participation à la réunion par de tels moyens vaut présence
de la personne à cette réunion.


Le conseil d’administration ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration. Les décisions sont prises à la majorité des votes
des administrateurs présents ou représentés. Au cas où lors d’une réunion, les votes pour et contre une résolution
s’équivalent, le président de la réunion aura voix prépondérante.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration peut également être prise par

voie  circulaire  pourvu  qu’elle  soit  précédée  par  une  délibération  entre  administrateurs  par  des  moyens  tels  que
mentionnés par exemple sous le paragraphe 6 du présent article 11. Une telle résolution doit consister en un seul ou
plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du conseil d’administration (résolution
circulaire). La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 12. Procès-verbal de réunion du Conseil d’Administration. Les procès-verbaux des réunions du conseil

d’administration seront signés par l’administrateur pro tempore qui en aura assumé la présidence.

Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire (s’il y

en existe un) ou par tout administrateur.

Art. 13. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le conseil d’administration aura les pouvoirs les plus étendus

pour déterminer la politique de la Société ainsi que l’exécution de tous les actes de disposition et d’administration de la
Société ne dépassant pas l’objet social.

Les administrateurs ne pourront cependant pas engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être

autorisés par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations,

en  vue  de  l’accomplissement  de  son  objet  et  de  la  poursuite  de  l’orientation  générale  de  sa  gestion,  aux  fondés  de
pouvoir de la Société.

Art.  14. Conflit  d’intérêt.  Aucun  contrat  et  ni  aucune  transaction  entre  la  Société  et  une  quelconque  autre

société ou entité ne seront affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de
la Société auraient un intérêt personnel dans, ou sont administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une telle
société ou entité.

Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui serait administrateur, fondé de pouvoir ou employé d’une

société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison de sa
position  dans  cette  autre  société  ou  entité,  être  empêchée  de  délibérer,  de  voter  ou  d’agir  en  relation  avec  un  tel
contrat ou autre affaire.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel ou contraire dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt personnel ou
contraire et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des actionnaires
qui devra ratifier une telle transaction.

Art.  15. Indemnisation.  La  Société  peut  indemniser  tout  administrateur  ou  fondé  de  pouvoir  et  ses  héritiers,

exécuteurs et administrateurs testamentaires pour des dépenses raisonnablement encourues par lui en rapport avec
toute action, procès ou procédure à laquelle il sera impliqué en raison du fait qu’il a été ou qu’il est administrateur ou
fondé de pouvoir de la Société ou, à la requête de tout autre société de laquelle la Société est actionnaire ou créancière
et de laquelle il n’est pas en droit d’être indemnisé, excepté en relation avec des affaires dans lesquelles il sera finalement
jugé responsable pour négligence grave ou mauvaise gestion.

En cas d’arrangement, l’indemnisation sera seulement réglée en relation avec les affaires couverts par l’arrangement

et pour lesquelles la Société obtient l’avis d’un conseiller que la personne qui doit être indemnisée n’a pas failli à ses
devoirs de la manière visée ci-dessus. Le précédent droit d’indemnisation n’exclut pas d’autres droits.

Art. 16. Délégation de Pouvoirs. Le conseil d’administration peut nommer un administrateur-délégué et, avec

l’autorisation de l’assemblée générale des actionnaires, un directeur général qui aura pleins pouvoirs pour agir au nom
de la Société pour tout ce qui concerne la gestion journalière et l’exécution d’opérations de la Société, ainsi que pour
accomplir tout acte en vue de l’accomplissement de l’objet et la poursuite de l’orientation générale de la Société.

Art. 17. Signature autorisée. La Société sera engagée, en toute circonstance, par la signature conjointe de deux

administrateurs  de  la  Société,  par  celle  de  l’administrateur-délégué  ou  par  la  signature  individuelle  de  toute  autre
personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le conseil d’administration.

Art.  18. Commissaire  aux  Comptes.  Les  opérations  de  la  Société,  comprenant  notamment  la  tenue  de  sa

comptabilité, les questions fiscales et l’établissement de toutes déclarations d’impôt ou autres déclarations prévues par
la loi luxembourgeoise, seront surveillées par un commissaire aux comptes désigné par les Statuts ou dans les cas prévus
par la loi, par un commissaire aux comptes externe et indépendant. Le commissaire statutaire sera élu pour une période
n’excédant pas six ans.

Le commissaire statutaire sera désigné par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leur nombre, leur

rémunération et la durée de leur fonctions.

Le  premier  commissaire  statutaire  sera  élu  par  l’assemblée  générale  des  actionnaires  suivant  immédiatement  la

conversion de la Société en société anonyme.

Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée des actionnaires.
Art. 19. Exercice social. L’exercice social commencera le 1


janvier et se terminera le 31 décembre de chaque



Art. 20. Affectation des Bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%)

qui  seront  affectés  à  la  réserve  prévue  par  la  loi.  Ce  prélèvement  cessera  d’être  obligatoire  lorsque  la  réserve  aura
atteint dix pour cent (10%) du capital social tel qu’il est prévu à l’article cinq des Statuts ou tel que celui-ci aura été
augmenté ou réduit ainsi qu’il est dit à l’article six ci-dessus.

L’assemblée générale des actionnaires décidera de l’usage à faire du solde du bénéfice net annuel et décidera seul et

à sa discrétion de la répartition des dividendes quand elle le jugera opportun et conforme à l’objet et aux buts de la

Les dividendes pourront être payés en francs luxembourgeois ou en toute autre devise choisie par le conseil d’admi-

nistration et pourront être payés aux temps et lieux choisis par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de payer des dividendes intérimaires selon les conditions et les restrictions

prévues par la Loi de 1915.

Art.  21. Dissolution  et  Liquidation.  La  Société  peut  être  dissoute,  à  tout  moment,  par  une  résolution  de

l’assemblée générale des actionnaires soumises aux conditions de quorum et de majorité auxquelles il est fait référence
à l’article 22 ci-dessous. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de
plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée
générale  des  actionnaires  décidant  de  la  liquidation.  Une  telle  assemblée  générale  des  actionnaires  déterminera
également leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 22. Modifications statuaires. Les présents Statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

par une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de majorité requises par la Loi de

Art. 23. Droit applicable. Toutes les questions qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront tranchées

par référence au droit luxembourgeois et en particulier à la Loi de 1915.» 

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée décide de fixer le nombre des administrateurs de la Société à trois et le nombre de commissaires aux

comptes à un.

Les personnes suivantes sont nommées administrateurs de la Société:
- M. Jean Lambert, Maître en Sciences Economiques, demeurant à Luxembourg;
- Mme Caroline Folmer, employée privée, demeurant à Luxembourg;
- EDIFAC S.A., prénommée.
Leur mandat viendra à expiration lors de l’assemblée générale annuelle à tenir en 2001. Leur mandat pourra être


Est nommée comme commissaire aux comptes de la Société: 
- TRUSTAUDIT S.A., ayant son siège social au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
Le mandat du commissaire aux comptes viendra à expiration lors de l’assemblée générale annuelle à tenir en 2001.

Son mandat pourra être renouvelé.

L’adresse sociale de la Société est fixée au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, l’Assemblée Générale prend fin à 11.30 heures.
Le notaire soussigné, qui parle et comprend l’anglais, déclare que le comparant l’a requis de documenter le présent

acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français,
le texte anglais fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont a signé le présent acte avec Nous, notaire.
Signé: J. Lambert, R. Thill, C. Folmer, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 124S, fol. 83, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 juin 2000.

A. Schwachtgen.

(33700/230/536)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 47.925.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2000, vol. 538, fol. 24, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

Par  ailleurs,  il  résulte  de  l’assemblée  générale  extraordinaire  du  9  mars  2000  que  la  FIDEI  REVISION,  Société  à

responsabilité  limitée,  ayant  son  siège  social  au  50,  Val  Fleuri,  L-1526  Luxembourg,  a  été  nommée  commissaire  aux
comptes, en remplacement de FIDUCIAIRE DU VAL FLEURI, et de l’assemblée générale ordinaire du 10 avril 2000, que
Monsieur Alain Lam, Réviseur d’Entreprises, demeurant à L-Strassen, a été élu commissaire aux comptes en rempla-
cement de Monsieur Frank Bauler.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, juin 2000.


(33706/727/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


BINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 47.925.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2000, vol. 538, fol. 24, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, juin 2000.


(33707/727/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BC CO-INV LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 61.796.

In the year two thousand, on the thirteenth of June. 
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing at Luxembourg.

There appeared:

SEAT US HOLDINGS, L.L.C., c/o CORPORATION SERVICE COMPANY, a company with its registered office in

1013, Centre Road, Wilmington, Delaware, 19805, U.S.A.,

here represented by Mr Christophe Gammal, economist, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Boston, Massachusetts, on April 28, 2000,
said proxy after signature ne varietur by the proxyholder and the undersigned notary shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities,

Such proxyholder acting as described here above, has requested the notary to state that:
-  The  appearing  party  is  the  only  shareholder  of  the  private  limited  liability  company  («société  à  responsabilité

limitée»)  existing  under  the  name  of  BC  CO-INV  LUXEMBOURG  R.C.  B  Number  61.796,  with  registered  office  in
Luxembourg, incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary dated 14th November 1997, published in the
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, Number 124 of 27th February, 1998.

- The company’s capital is set at fifteen thousand (15,000.- USD) represented by one hundred and fifty (150) common

shares of one hundred (100.- USD) each, having all the same rights, all entirely subscribed and fully paid in.

- The agenda is worded as follows:
1) Change of the financial year to end April 30th.
2) Subsequent amendment of Article 10 of the Articles of Incorporation.
3) Miscellaneous.
The sole shareholder then passed the following resolution by unanimous vote:


The end of the financial year is changed from the 31st of December to the 31st day of April, so that the last financial

year which began on 1st of January 2000 ended on 30th April 2000, the present financial year which began on 1st of May
2000 will end on 30th of April 2001 and the next financial years shall begin at 1st of May of each year and end on the
30th of April of the following year.

As a consequence Article 10 of the Articles of Incorporation is amended and shall henceforth read as follows:
«Art. 10. The Company’s financial year runs from the first of May of each year and ends on the 30th of April of the

following year.»

In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the mandatory of the persons appearing, said mandatory signed

with us the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède

L’an deux mille, le treize juin.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

SEAT  US  HOLDINGS,  L.L.C.,  c/o  CORPORATION  SERVICE  COMPANY,  une  société  avec  siège  social  au  1013,

Centre Road, Wilmington, Delaware, 19805, U.S.A.,

ici représentée par Monsieur Christophe Gamma, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Boston, Massachusetts, le 28 avril 2000.
Laquelle procuration après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire demeurera annexée

aux présentes pour être enregistrée en même temps,

Ce mandataire, agissant comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:


- La comparante est la seule associée de la société à responsabilité limitée existant sous la dénomination de BC CO-

INV  LUXEMBOURG,  R.C.  B  Numéro  61.796,  ayant  son  siège  social  à  Luxembourg,  constituée  par  acte  du  notaire
instrumentaire en date du 14 novembre 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, Numéro 124 du
27 février 1998.

- Le capital social de cette société est de quinze mille (15.000,- USD) dollars US représenté par cent cinquante (150)

parts sociales ordinaires d’une valeur nominale de cent (100,- USD) dollars US chacune, ayant toutes les mêmes droits,
toutes intégralement souscrites et entièrement libérées.

- L’ordre du jour est conçu comme suit:
1) Changement de la fin de l’année sociale au 30 avril. 
2) Modification subséquente de l’article 10 des statuts. 
3) Divers.
L’associée unique a abordé l’ordre du jour et a pris la résolution suivante à l’unanimité des voix:


La fin de l’année sociale est changée du 31 décembre au 30 avril, de sorte que la précédente année sociale qui a

commencé le 1


janvier 2000 s’est terminée le 30 avril 2000, l’année sociale en cours commencée le 1


mai 2000 se

terminera le 30 avril 2000 et les prochaines années sociales commenceront le 1


mai de chaque année et se termineront

le 30 avril de l’année suivante.

En conséquence l’article 10 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:
«Art. 10. L’année sociale commence le premier mai de chaque année et finit le trente avril de l’année suivante».
Le notaire qui comprend et parle l’anglais, constate par le présent qu’à la requête des personnes comparantes les

présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas de
divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec Nous, notaire, la

présente minute. 

Signé: C. Gammal, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 124S, fol. 83, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 juin 2000.

A. Schwachtgen.

(33701/230/86)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BC CO-INV LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 61.796.

Statuts coordonnés suivant l’acte n° 669 du 13 juin 2000, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 juin 2000.

A. Schwachtgen.

(33702/230/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BCFV-B LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 61.799.

In the year two thousand, on the thirteenth of June. 
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing at Luxembourg.

There appeared:

BC OFFSHORE V-B, L.L.C., c/o CORPORATION SERVICE COMPANY, a company with its registered office in 1013,

Centre Road, Wilmington, Delaware, 19805, U.S.A.,

here represented by Mr Christophe Gammal, economist, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Boston, Massachusetts, on April 28, 2000,
said proxy after signature ne varietur by the proxyholder and the undersigned notary shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities,

Such proxyholder acting as described here above, has requested the notary to state that:
-  The  appearing  party  is  the  only  shareholder  of  the  private  limited  liability  company  («société  à  responsabilité

limitée») existing under the name of BCFV-B LUXEMBOURG R. C. B Number 61.799, with registered office in Luxem-
bourg,  incorporated  pursuant  to  a  deed  of  the  undersigned  notary  dated  14th  November  1997,  published  in  the
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, Number 128 of 26th February, 1998.

- The company’s capital is set at fifteen thousand (15,000.- USD) represented by one hundred and fifty (150) common

shares of one hundred (100.- USD) each, having all the same rights, all entirely subscribed and fully paid in.

- The agenda is worded as follows:


1) Change of the financial year to end April 30th.
2) Subsequent amendment of Article 10 of the Articles of Incorporation.
3) Miscellaneous.
The sole shareholder then passed the following resolution by unanimous vote:


The end of the financial year is changed from the 31st of December to the 31st day of April, so that the last financial

year which began on 1st of January 2000 ended on 30th April 2000, the present financial year which began on 1st of May
2000 will end on 30th of April 2001 and the next financial years shall begin at 1st of May of each year and end on the
30th of April of the following year.

As a consequence Article 10 of the Articles of Incorporation is amended and shall henceforth read as follows:
«Art. 10. The Company’s financial year runs from the first of May of each year and ends on the 30th of April of the

following year.»

In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the mandatory of the persons appearing, said mandatory signed

with us the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède

L’an deux mille, le treize juin.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

BC  OFFSHORE  V-B,  L.L.C.,  c/o  CORPORATION  SERVICE  COMPANY,  une  société  avec  siège  social  au  1013,

Centre Road, Wilmington, Delaware, 19805, U.S.A.,

ici représentée par Monsieur Christophe Gammal, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Boston, Massachusetts, le 28 avril 2000.
Laquelle procuration après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire demeurera annexée

aux présentes pour être enregistrée en même temps,

Ce mandataire, agissant comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:
- La comparante est la seule associée de la société à responsabilité limitée existant sous la dénomination de BCFV-B

LUXEMBOURG, R. C. B Numéro 61.799, ayant son siège social à Luxembourg, constituée par acte du notaire instru-
mentaire en date du 14 novembre 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, Numéro 128 du 26
février 1998.

- Le capital social de cette société est de quinze mille (15.000,- USD) dollars US représenté par cent cinquante (150)

parts sociales ordinaires d’une valeur nominale de cent (100,- USD) dollars US chacune, ayant toutes les mêmes droits,
toutes intégralement souscrites et entièrement libérées.

- L’ordre du jour est conçu comme suit:
1) Changement de la fin de l’année sociale au 30 avril. 
2) Modification subséquente de l’article 10 des statuts. 
3) Divers.
L’associée unique a abordé l’ordre du jour et a pris la résolution suivante à l’unanimité des voix:


La fin de l’année sociale est changée du 31 décembre au 30 avril, de sorte que la précédente année sociale qui a

commencé le 1


janvier 2000 s’est terminée le 30 avril 2000, l’année sociale en cours commencée le 1


mai 2000 se

terminera le 30 avril 2000 et les prochaines années sociales commenceront le 1


mai de chaque année et se termineront

le 30 avril de l’année suivante.

En conséquence l’article 10 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:
«Art. 10. L’année sociale commence le premier mai de chaque année et finit le trente avril de l’année suivante».
Le notaire qui comprend et parle l’anglais, constate par le présent qu’à la requête des personnes comparantes les

présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas de
divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec Nous, notaire, la

présente minute. 

Signé: C. Gammal, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 124S, fol. 83, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 juin 2000.

A. Schwachtgen.

(33703/230/86)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


BCFV-B LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 61.799.

Statuts coordonnés suivant l’acte n° 670 du 13 juin 2000 déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 juin 2000.

A. Schwachtgen.

(33704/230/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BOUCHACO HOLDING, Société Anonyme Holding en liquidation.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 16.284.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2000, vol. 538, fol. 21, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 juin 2000.


<i>société anonyme holding en liquidation


Crédit Général du Luxembourg

société anonyme


(33708/029/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.

BOUCHACO HOLDING, Société Anonyme Holding en liquidation.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 16.284.


L’assemblée  générale  extraordinaire  des  actionnaires  de  la  société  anonyme  holding  en  liquidation  BOUCHACO

HOLDING, qui a eu lieu en date du 18 mai 2000 à 14.00 heures, a donné décharge au liquidateur et a prononcé la
clôture de la liquidation.

Les livres et documents sociaux sont déposés auprès de et confiés à la garde de CREGELUX, Crédit Général du

Luxembourg S.A., 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.

Luxembourg, le 26 juin 2000.


<i>société anonyme holding en liquidation


Crédit Général du Luxembourg

société anonyme


Enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2000, vol. 538, fol. 21, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(33709/029/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2000.


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