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34993

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 730

5 octobre 2000

S O M M A I R E

Altadis Luxembourg S.A., Luxembourg ……… page

35025

Aquaetanche Grand-Ducal, S.à r.l. ………………………………

34996

Asset Life, Sicav, Luxembourg ………………………………………

35040

CCR, Class Car Renting, S.à r.l. ……………………………………

34996

CM Capital Markets Italia S.A., Luxembourg…………

35017

Cofipart S.A.H., Luxembourg…………………………………………

35035

CS Carat (Lux), Sicav, Luxemburg………………

34997

,

34999

Duafine S.A., Luxembourg ………………………………………………

35000

DWS Eurochange Garant, Fonds Commun de Pla-

cement……………………………………………………………………………………

34997

Europe Bijoux Finanz S.A., Luxembourg …………………

35036

Filalac S.A., Luxembourg …………………………………………………

35000

Finmasters Holding S.A., Luxembourg ……………………

35036

Garfine S.A., Luxembourg ………………………………………………

35000

Globersel, Fonds Commun de Placement ………………

35001

Golden Car S.A. ……………………………………………………………………

34994

HRHL,  HSBC Republic  Holdings  (Luxembourg)

S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

35038

I.F.A.S., S.à r.l., Itzig ……………………………………………………………

34996

Imvo S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

35039

Incasel S.A.H., Luxembourg ……………………………………………

35035

IV Engineering S.A.………………………………………………………………

34994

J & C International S.A. ……………………………………………………

34995

Lupico International S.A., Luxembourg ……………………

35034

Mantana Holding S.A.H. ……………………………………………………

34994

Manulife Global Fund, Sicav, Luxembourg ………………

35037

Megagestion S.A., Luxembourg ……………………………………

35036

Melody S.A., Luxembourg ………………………………………………

35037

Michelmas S.A., Luxembourg…………………………………………

35036

Net Object S.A. ……………………………………………………………………

34996

Lux-Avantage, Sicav, Luxembourg ………………………………

35038

Parteurosa S.A.H., Luxembourg …………………………………

35034

Primafine S.A., Luxembourg …………………………………………

35000

Revesta S.A.H., Luxembourg …………………………………………

35034

Richemont Luxury Group S.A., Luxembourg…………

35032

San Nicola S.A., Luxembourg…………………………………………

35037

Saxonia Trust Holding S.A., Luxembourg ………………

35012

Scarl S.A., Luxembourg ……………………………………………………

35012

Scanprop Holding S.A., Luxembourg …………………………

35011

Schwewi S.A., Luxembourg ……………………………………………

35024

S.E.F.E.,  Société  Européenne  de  Fermeture  et

d’Equipement, S.à r.l., Rodange ………………………………

35025

SFS Management S.A., Luxembourg …………………………

35024

S.H.B.L. S.A., Luxembourg ……………………………

35012

,

35013

Sicav France-Luxembourg, Luxembourg …………………

35026

Sinterama S.A., Luxembourg …………………………………………

35026

Sirius Invest Holding S.A., Luxembourg……

35013

,

35014

Sithia S.A., Luxembourg……………………………………………………

35026

SmithKline Beecham International (Luxembourg),

S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………………

35031

Société de Gestion du Fonds Commun de Place-

ment Idea Fund S.A., Luxembourg …………

34999

,

35000

Société Européenne de Conserve, Luxembourg …

35014

Sofi S.A.H., Luxembourg …………………………………………………

35035

Softparfi S.A., Luxembourg ……………………………………………

35027

Sophiz S.A., Luxembourg…………………………………

35026

,

35027

Supergems Finance S.A., Luxembourg………………………

35039

Supergems Holding S.A., Luxembourg ……………………

35040

Tabata S.A., Luxembourg…………………………………………………

35033

Tabriz Finance S.A., Luxembourg ………………………………

35039

Teck S.A. …………………………………………………………………………………

34995

Tenerife Immobilière S.A., Luxembourg …………………

35034

Texto Communication, S.à r.l., Luxembourg…………

35033

T.J.Lux S.A.………………………………………………………………………………

34995

Trade-Match.Com S.A., Luxembourg ………

35028

,

35031

Triafine S.A., Luxembourg ………………………………………………

35000

UNICORP,  Universal  Luxemburg  Corporation

S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

35040

Vins et Terroirs S.A., Luxembourg ……………………………

34996

MANTANA HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 71.984.

Les soussignés Mme Danielle Larbière et M. Roland Roth démissionnent avec effet immédiat, en tant qu’administra-

teurs de la société MANTANA HOLDING S.A.H., R. C. B 71.984.

Le soussigné, M. Claude Larbière, démissionne avec effet immédiat, en tant qu’administrateur-délégué de la société

MANTANA HOLDING S.A.H., R. C. B 71.984.

Fentange, le 15 septembre 2000.

C. Larbière

D. Larbière

R. Roth

Enregistré à Luxembourg, le 19 septembre 2000, vol. 543, fol. 8, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50526/725/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2000.

MANTANA HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 71.984.

La société GEFCO S.A. dénonce, avec effet immédiat, le siège 50, rue de Bettembourg, L-5811 Fentange de la société:
MANTANA  HOLDING  S.A.H.,  R.  C.  B  71.984  (constituée  le  13  octobre  1999  par-devant  le  notaire  Wagner  à

Sanem).

La  société  GEFCO  S.A.  démissionne,  avec  effet  immédiat,  comme  commissaire  aux  comptes  de  la  MANTANA

HOLDING S.A.H.

Fentange, le 15 septembre 2000.

C. Larbière

<i>Administrateur-Délégué

Enregistré à Luxembourg, le 19 septembre 2000, vol. 543, fol. 8, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50527/725/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2000.

IV ENGINEERING S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 52.616.

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 15 septembre 2000 que BBLT SERVICES LUXEMBOURG a

démissionné de son poste de commissaire aux comptes de la société avec effet immédiat.

BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG a dénoncé avec effet immédiat par lettre datée du 15 septembre 2000, tout

office de domiciliation de ladite société.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 septembre 2000.

BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 19 septembre 2000, vol. 543, fol. 12, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50863/595/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 septembre 2000.

GOLDEN CAR S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 58.977.

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que la FIDUCIAIRE I.T.P. S.A. dénonce, avec effet

immédiat, la domiciliation du siège de la société anonyme GOLDEN CAR S.A., au 241, route de Longwy, L-1941 Luxem-
bourg.

Luxembourg, le 20 septembre 2000.

FIDUCIAIRE I.T.P.

Signature

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que la FIDUCIAIRE INTERNATIONAL TRADE

PARTNERS S.A. démissionne de son poste d’Administrateur de la société GOLDEN CAR S.A.

Luxembourg, le 20 septembre 2000.

FIDUCIAIRE INTERNATIONAL

TRADE PARTNERS S.A.

Signature

Il  résulte  d’une  lettre  adressée  à  la  société  le  20  septembre  2000,  que  la  société  HARRIMAN  HOLDINGS  INC.

démissionne avec effet immédiat, de son poste de Commissaire aux Comptes de la société GOLDEN CAR S.A.

Luxembourg, le 20 septembre 2000.

HARRIMAN HOLDINGS INC.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 21 septembre 2000, vol. 543, fol. 19, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51132/999/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2000.

34994

T.J.LUX S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 69.673.

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 15 septembre 2000, que la FIDUCIAIRE I.T.P. S.A. dénonce, avec effet

immédiat, la domiciliation du siège de la société anonyme T.J.LUX S.A., au 2, rue Béatrix de Bourbon, L-1225 Luxem-
bourg.

Luxembourg, le 15 septembre 2000.

FIDUCIAIRE I.T.P.

Signature

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 15 septembre 2000, que Monsieur François David démissionne, avec

effet immédiat, de son poste de Commissaire aux Comptes de la société T.J.LUX S.A.

Livange, le 15 septembre 2000.

F. David.

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 15 septembre 2000, que la société DUSTIN INVEST INC. démissionne,

avec effet immédiat, de son poste d’Administrateur de la société T.J.LUX S.A.

Luxembourg, le 15 septembre 2000.

DUSTIN INVEST INC.

Signature

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 15 septembre 2000, que la société CHANNEL HOLDINGS INC. démis-

sionne, avec effet immédiat, de son poste d’Administrateur de la société T.J.LUX S.A.

Luxembourg, le 15 septembre 2000.

CHANNEL HOLDINGS INC.

Signature

Il  résulte  d’une  lettre  adressée  à  la  société  le  15  septembre  2000,  que  la  société  RITTER  INVESTMENTS  CORP.

démissionne, avec effet immédiat, de son poste d’Administrateur-Délégué de la société T.J.LUX S.A.

Luxembourg, le 15 septembre 2000.

RITTER INVESTMENTS CORP.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 15 septembre 2000, vol. 543, fol. 1, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51251/999/28)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2000.

TECK S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 73.479.

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que la FIDUCIAIRE I.T.P. S.A. dénonce, avec effet

immédiat, la domiciliation du siège de la société anonyme TECK S.A., au Centre d’Affaires «Le 20000», L-3378 Livange.

Livange, le 20 septembre 2000.

FIDUCIAIRE I.T.P.

Signature

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que Monsieur François David démissionne, avec

effet immédiat, de son poste de Commissaire aux Comptes de la société TECK S.A.

Livange, le 20 septembre 2000.

F. David.

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que la société DUSTIN INVEST INC. démissionne,

avec effet immédiat, de son poste d’Administrateur de la société TECK S.A.

Livange, le 20 septembre 2000.

DUSTIN INVEST INC.

Signature

Il résulte d’une lettre adressée à la société le 20 septembre 2000, que la société CHANNEL HOLDINGS INC. démis-

sionne, avec effet immédiat, de son poste d’Administrateur de la société TECK S.A.

Livange, le 20 septembre 2000.

CHANNEL HOLDINGS INC.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 21 septembre 2000, vol. 543, fol. 19, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51247/999/22)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2000.

J &amp; C INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 37.810.

Le  siège  de  la  société  situé  jusqu’alors  21,  boulevard  de  la  Pétrusse,  L-2320  Luxembourg,  est  dénoncé  avec  effet

immédiat.

Le commissaire aux comptes FIDEX - AUDIT, S.à r.l., Luxembourg, a démissionné avec effet immédiat.
Luxembourg, le 21 septembre 2000.

SOFINEX S.A.

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2000, vol. 543, fol. 21, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51427/783/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 septembre 2000.

34995

VINS ET TERROIRS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 13, rue J. Bertholet.

R. C. Luxembourg B 54.440.

«L’administrateur-délégué Monsieur Lex Benoy a donné sa démission avec effet immédiat.»
Luxembourg, le 12 septembre 2000.

L. Benoy.

Enregistré à Luxembourg, le 15 septembre 2000, vol. 543, fol. 2, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51556/800/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 septembre 2000.

AQUAETANCHE GRAND-DUCAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 56.993.

Avec  effet  immédiat,  la  société  BECOFIS,  S.à  r.l.,  BUREAU  EUROPEEN  DE  COMPTABILITE  ET  DE  FISCALITE,

S.à r.l., avec siège au 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, dénonce le domicile établi en ses
locaux de la société AQUAETANCHE GRAND-DUCAL, S.à r.l., de sorte que celle-ci se trouve jusqu’à nouvel avis sans
domicile ni résidence connus.

Luxembourg, le 25 septembre 2000.

BECOFIS, S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 25 septembre 2000, vol. 543, fol. 32, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51591/999/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 septembre 2000.

CCR, CLASS CAR RENTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 61.196.

Avec  effet  immédiat,  la  société  BECOFIS,  S.à  r.l.,  BUREAU  EUROPEEN  DE  COMPTABILITE  ET  DE  FISCALITE,

S.à r.l., avec siège au 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, dénonce le domicile établi en ses
locaux  de  la  société  CCR,  CLASS  CAR  RENTING,  S.à  r.l.,  de  sorte  que  celle-ci  se  trouve  jusqu’à  nouvel  avis  sans
domicile ni résidence connus.

Luxembourg, le 25 septembre 2000.

BECOFIS, S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 25 septembre 2000, vol. 543, fol. 32, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51620/999/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 septembre 2000.

I.F.A.S., S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5969 Itzig, 47, rue de la Libération.

Madame  Annette  Hengesch-Ewert  donne  sa  démission  en  tant  que  gérante  technique  de  la  société  avec  effet

immédiat.

Olm, le 5 septembre 2000.

A. Hengesch-Ewert.

Enregistré à Luxembourg, le 19 septembre 2000, vol. 543, fol. 11, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51142/999/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2000.

NET OBJECT S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 58.253.

Il résulte d’un courrier recommandé adressé aux responsables et actionnaires de la société anonyme NET OBJECT,

avec siège à L-1740 Luxembourg, 120, rue de Hollerich, en date du 30 juin 2000, que le siège social de la société est
dénoncé avec effet immédiat.

Pour inscription

réquisition

modification

Signature

Enregistré à Capellen, le 4 juillet 2000, vol. 136, fol. 23, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

(37170/999/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 juillet 2000.

34996

DWS Eurochange Garant, Fonds Commun de Placement.

Mit Wirkung vom 10. Oktober 2000 wird Artikel 4 des Verwaltungsreglements wie folgt abgeändert:
Art. 4. Anlagepolitik
Der Fonds zielt auf die Erreichung einer möglichst hohen Wertentwicklung im Falle steigender Notierungen des Euro,

insbesondere gegenüber den Währungen USD und Yen, ab.

Zur Erreichung des Anlageziels wird die Verwaltungsgesellschaft auf der Basis eines Portefeuilles aus fest- und variabel

verzinslichen Wertpapieren unter Beachtung der im Verwaltungsreglement erwähnten Anlagebeschränkungen für den
Fonds notierte und nichtnotierte Call- und Put-Optionen sowie Finanzterminkontrakte auf Währungen (insbesondere
das Wechselkursverhältnis Euro/USD beziehungsweise Euro/Yen betreffend) kaufen und verkaufen. Diese Optionen und
Finanzterminkontrakte müssen an Börsen oder anderen geregelten Märkten, die anerkannt und für das Publikum offen
sind und deren Funktionsweise ordnungsgemäss ist, in einem Mitgliedstaat der Organisation für wirtschaftliche Zusam-
menarbeit und Entwicklung (OECD) gehandelt werden oder ihre Bewertbarkeit und Liquidität muss gegeben und der
Vertragspartner eine erstklassige, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitution sein.

Es werden keine Vermögenswerte erworben, deren Veräußerung aufgrund vertraglicher Vereinbarung irgendwelchen

Beschränkungen unterliegt.

Das Fondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden.
Luxemburg, im September 2000.

DWS INVESTMENT S.A.

DEUTSCHE BANK LUXEMBOURG S.A.

<i>Verwaltungsgesellschaft

<i>Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 26 septembre 2000, vol. 543, fol. 36, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(51846/755/24)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2000.

CS CARAT (LUX), Aktiengesellschaft in Form einer Investmentgesellschaft

mit veränderlichem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 73.244.

Im Jahre zweitausend, am siebten September.
Vor  der  unterzeichneten  Notarin  Christine  Doerner,  mit  Amtswohnsitz  in  Bettembourg,  in  Vertretung  ihres

abwesenden  Kollegen  Notar  Reginald  Neuman,  mit  Amtswohnsitz  in  Luxemburg,  welch  Letzterer  Depositar  gegen-
wärtiger Urkunde bleibt.

Fand  die  ausserordentliche  Generalversammlung  der  Aktiengesellschaft  CS  CARAT  (LUX),  eine  Investmentgesell-

schaft  mit  veränderlichem  Kapital,  mit  Sitz  zu  Luxemburg,  5,  rue  Jean  Monnet,  eingetragen  im  Handelsregister  beim
Bezirksgericht zu Luxemburg, unter Sektion B, Nummer 73.244, statt.

Die Versammlung wurde um 11.00 Uhr eröffnet unter dem Vorsitz von Herrn Raymond Melchers, Managing Director

-  Senior  Advisor,  CREDIT  SUISSE  ASSET  MANAGEMENT  FUND  SERVICE  (LUXEMBOURG)  S.A.,  wohnhaft  in
Luxemburg,

welcher  Herrn  Daniel  Breger,  Mandatory  CREDIT  SUISSE  ASSET  MANAGEMENT  FUND  SERVICE  (LUXEM-

BOURG) S.A., wohnhaft in Helmsange, zum Sekretär bestellt.

Die Generalversammlung ernennt zum Stimmenzähler Herrn Fernand Schaus, Vice President CREDIT SUISSE ASSET

MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in Stadtbredimus.

Der Vorsitzende stellt gemeinsam mit den Versammlungsteilnehmern Folgendes fest:
1) Die Tagesordnung der Versammlung ist folgende:
Die Änderung der Satzung insbesondere:
1)  durch  Einfügen  des  folgenden  Wortlauts  als  letzten  Satz  des  fünften  Absatzes  in  Artikel  5:  «Der  Anteil  des

Vermögens,  der  in  der  jeweiligen  Fondsart  gehalten  werden  darf,  wird  im  jeweiligen  Zusatz  zum  Verkaufsprospekt
bestimmt.»

2) durch Ersetzen in Artikel 6, zweiten Absatz des zweiten Satzes durch folgenden Wortlaut: «Nach Annahme der

Zeichnung und Eingang des Kaufpreises erhält der Zeichner unverzüglich eine Bestätigung bezüglich der von ihm erwor-
benen Anteile.» durch den Satz «Nach Annahme der Zeichnung und Eingang des Kaufpreises werden dem Zeichner
unverzüglich Anteile in entsprechender Höhe übertragen.»

3)  durch  Ersetzen  in  Artikel  15  unter  Punkt  6)  des  Wortes  «Investmentfonds»  durch  das  Wort  «Investmentver-

mögen».

4) durch Umänderung in Artikel 15 der Nummerierung des Punktes 14) in Punkt 13) und die Nummerierung des

Punktes 15) in Punkt 14).

5) durch Streichen in Artikel 17 des Wortes «grobe» bezüglich der Fahrlässigkeit.
6) durch Streichen in Artikel 20 im fünften Absatz der Klammern vor und hinter dem Betrag von 2.500 Euro.
7) durch Einfügen im letzten Satz des Artikels 20 sechster Absatz des Wortes «von» zwischen den Wörtern «Zahl»

und «Anteilen», so dass der Satz wie folgt lautet: «Solch eine Begrenzung ist für alle Anteilinhaber, die die Rücknahme
ihrer Anteile für diesen Bewertungstag beantragt haben, im Verhältnis zu der Zahl von Anteilen, für die die Rücknahme
beantragt wurde, anwendbar.»

34997

8) durch Ersetzen in Artikel 20 des letzten Absatzes «Jede Rücknahme die an dem Tag nicht ausgeführt werden kann,

wird auf den nächsten Bewertungstag verlegt und wird an dem Tag vorrangig, aber unter Vorbehalt der oben aufge-
führten Begrenzung, die ebenfalls zur Anwendung kommt, ausgeführt. In diesem Fall wird die Gesellschaft unverzüglich
Massnahmen ergreifen, um durch Verkäufe von Vermögensgegenständen ausreichende Liquidität für die Erfüllung der
Rücknahmeanträge  zu  beschaffen»  durch  den  neuen  Absatz  «Gehen  bei  der  Gesellschaft  an  einem  Bewertungstag
Rücknahmeanträge  betreffend  einen  Teilfonds  ein,  die  mehr  als  10%  der  Anteile  dieses  Teilfonds  ausmachen,  ist  die
Gesellschaft befugt, die Rücknahme bis zum siebten darauffolgenden Bewertungstag aufzuschieben. Diese Rücknahme-
anträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt.»

9)  durch  Ersetzen  in  Artikel  21  des  Punktes  b)  der  da  lautet:  «wenn  aufgrund  aussergewöhnlicher  politischer,

wirtschaftlicher, militärischer oder finanzieller Notfälle, welche ausserhalb des Einflussbereiches der Gesellschaft liegen,
die Verfügung über die Vermögenswerte einer bestimmten Anteilsklasse unter normalen Umständen nicht möglich ist
oder  nicht  im  Interesse  der  Anteilinhaber  ist,»  durch  den  neuen  Punkt  b)  mit  folgendem  Wortlaut:  «wenn  aufgrund
aussergewöhnlicher politischer, wirtschaftlicher, militärischer oder finanzieller Notfälle, welche ausserhalb des Einfluss-
bereiches der Gesellschaft liegen, die Verfügung über die Vermögenswerte einer bestimmten Anteilsklasse nicht möglich
ist oder nicht im Interesse der Anteilinhaber ist, weil damit wesentliche Nachteile für die Anteilinhaber verbunden sind.»

10) durch Streichen im Punkt c) des Artikels 21 des Wortes «normalerweise», so dass der Punkt c) wie folgt lautet:

«im Falle des Ausfalls der gebrauchten Kommunikationsmittel oder im Falle, dass aus welchem Grund auch immer der
Wert eines wesentlichen Teils des Vermögens eines Teilfonds nicht bestimmt werden kann; oder.»

11)  durch  Einfügen  in  Artikel  22  unter  Punkt  B.  im  dritten  Spiegelstrich  der  Wörter  «der  Geschäftsleitung  bzw.»

zwischen den Wörtern «Mitglieder» und «des», so dass dieser Spiegelstrich wie folgt lautet: «von einer Gesellschaft
verwaltet  wird,  bei  der  ein  oder  mehrere  Mitglieder  der  Geschäftsleitung  bzw.  des  Verwaltungsrats  gleichzeitig
Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des Verwaltungsrats der Gesellschaft oder eines Anlageberaters oder Anlagever-
walters der Gesellschaft sind.»

12)  durch  Streichen  in  Artikel  27  dritter  Absatz  des  letzten  Satzes  «Die  Generalversammlung  darf  ausserdem

entscheiden  die  Anlagen  einer  solchen  Klasse  an  die  Inhaber  von  Anteilen  dieser  Klasse  auf  einer  pro  rata  Basis  zu
verteilen.»

II) Gegenwärtigem Protokoll ist ein Verzeichnis der Aktien und der Gesellschafter beigebogen. Diese Liste ist von den

Aktionären, beziehungsweise deren Vertretern, sowie von dem Vorsitzenden, dem Sekretär, dem Stimmenzähler und
dem Notar unterzeichnet worden. Diese Anwesenheitsliste sowie die von den Aktionären ausgestellten Vollmachten
bleiben ebenfalls gegenwärtiger Urkunde beigefügt.

III) Die Einberufungen zu dieser ausserordentlichen Generalversammlung wurden veröffentlicht:
- im Mémorial C, Nummer 566 vom 8. August 2000 und Nummer 602 vom 23. August 2000;
- im Luxemburger Wort, am 8. August 2000 und am 23. August 2000;
- im Tageblatt, am 8. August 2000 und am 23. August 2000.
Der Beweis dieser Veröffentlichung wurde der Versammlung erbracht.
IV) Es geht aus der vorgenannten Anwesenheitsliste hervor, dass von den 511.444.578 sich zum 6. September 2000

im Umlauf befindlichen Aktien, 501 Aktien anwesend oder vertreten sind.

Eine erste ausserordentliche Generalversammlung mit der gleichen Tagesordnung fand am 25. Juli 2000 statt, ohne

über die Tagesordnung befinden zu können, da das gesetzlich vorgesehene Anwesenheitsquorum nicht erreicht wurde,
gemäss den Bestimmungen von Artikel 67-1 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften.

Gemäss dem gleichen Artikel bedarf der zu fassende Beschluss der Zustimmung von zwei Dritteln der anwesenden

oder vertretenen Aktien, welches auch immer der vertretene Anteil des Kapitals ist.

V) Da somit gegenwärtige Versammlung rechtmässig zusammengetreten ist und rechtsgültig über die Tagesordnung

befinden kann, fasst die Versammlung dann einstimmig folgenden Beschluss:

<i>Einziger Beschluss

Die  Versammlung  beschliesst  die  Satzung  wortwörtlich  abzuändern  wie  in  der  Tagesordnung  vorgeschlagen,  mit

Ausnahme von Punkt 3, zu dem folgende Änderung vorgenommen wird:

In Artikel 15 der Satzung unter Punkt 6) wird der letzte Satz wie folgt lauten:
«Anteile an Zielfonds, die mehr als 5% des Wertes ihres Vermögens in anderen Investmentvermögen anlegen, dürfen

nur erworben werden, wenn die vom Zielfonds gehaltenen Anteile nach den Vertragsbedingungen des Investmentfonds
oder der Satzung der Investmentgesellschaft anstelle von Bankguthaben gehalten werden dürfen.»

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.
Die  Kosten,  die  der  Gesellschaft  aus  Anlass  des  Gegenwärtigen  entstehen,  werden  auf  dreissigtausend  (30.000,-)

Luxemburger Franken abgeschätzt.

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen zu Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, Vornamen, Stand und

Wohnort bekannt, haben die Mitglieder des Büros mit dem Notar, gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: R. Melchers, D. Breger, F. Schaus, C. Doerner. 
Enregistré à Luxembourg, le 12 septembre 2000, vol. 6CS, fol. 47, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift, der vorgenannten Gesellschaft auf Begehr erteilt, zum Zwecke der Veröffentlichung im

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 15. September 2000.

R. Neuman.

(50056/226/107)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 septembre 2000.

34998

CS CARAT (LUX), Société Anonyme sous la forme d’une Société d’Investissement à Vapital Variable.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 73.244.

Le  texte  des  statuts  coordonnés  a  été  déposé  au  registre  de  commerce  et  des  sociétés  de  Luxembourg,  le  19

septembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(50057/226/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 septembre 2000.

SOCIETE DE GESTION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT IDEA FUND S.A.,

Société Anonyme,

(anc. IDEA, SOCIETE DE GESTION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT 

INSTITUTIONAL DEDICATED ADVISORY FUND S.A., Société Anonyme).

Siège social: L-1930 Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 39.814.

L’an deux mille, le dix-huit août.
Par devant Maître Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise, dénommée SOCIETE DE

GESTION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT INSTITUTIONAL DEDICATED ADVISORY FUND S.A., ayant
son siège social à L-1930 Luxembourg, 8, avenue de la Liberté, inscrite au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous la section B et le numéro 39.814,

ladite société a été constituée, par acte reçu par-devant le notaire soussigné alors de résidence à Esch-sur-Alzette, en

date du 24 mars 1992, publié au Mémorial C de 1992, page 6456. Les statuts de la société ont été modifiés pour la
dernière fois en vertu d’un acte du même notaire en date du 5 mai 1999, publié au Mémorial C de 1999, page 27774.

Ladite société a un capital social actuel de EUR 130.000,- (cent trente mille euros), représenté par cent vingt (120)

actions sans désignation de la valeur nominale, chacune entièrement libérées.

L’assemblée est présidée par Monsieur Roberto Bossi, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Marcella Deut, employée privée, demeurant profes-

sionnellement à Luxembourg.

L’assemblée  appelle  aux  fonctions  de  scrutateurs  Monsieur  Eugenio  Romano  et  Monsieur  Gabriele  Dalla  Torre,

employés privés, demeurant professionnellement à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, dresse la liste de présence laquelle, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires

présents  et  les  mandataires  des  actionnaires  représentés  ainsi  que  par  les  membres  du  bureau  et  le  notaire  instru-
mentant, restera annexée au présent procès-verbal ensemble avec les procurations pour être soumis à la formalité du
timbre et de l’enregistrement.

Le président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
Que suivant liste de présence, tous les actionnaires, représentant l’intégralité du capital social souscrit sont présents

ou dûment représentés à la présente assemblée, qui peut en conséquence délibérer et décider valablement sur tous les
points à l’ordre du jour.

Que la présente assemblée a pour ordre du jour le point suivant:

<i>Ordre du jour:

Changement de la dénomination de la société de SOCIETE DE GESTION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT

INSTITUTIONAL  DEDICATED  ADVISORY  FUND  S.A.  en  SOCIETE  DE  GESTION  DU FONDS  COMMUN  DE
PLACEMENT IDEA FUND S.A. ainsi que de la dénomination du Fonds de INSTITUTIONAL DEDICATED ADVISORY
FUND en IDEA FUND.

L’assemblée  des  actionnaires  ayant  approuvé  les  déclarations  du  président,  et  se  considérant  comme  dûment

constituée et convoquée, a délibéré et pris par vote séparé et unanime les décisions suivantes: 

<i>Unique résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de changer la dénomination sociale de la société de Société de Gestion

du Fonds Commun de Placement Institutional DEDICATED ADVISORY FUND S.A. en SOCIETE DE GESTION DU
FONDS COMMUN DE PLACEMENT IDEA FUND S.A. ainsi que de la dénomination du Fonds de INSTITUTIONAL
DEDICATED ADVISORY FUND en IDEA FUND et par conséquent de modifier l’article 1

er

des statuts ainsi que le

premier alinéa de l’article 4 des statuts, afin de leur donner la teneur suivante: 

Art.  1

er

Il  existe  par  les  présentes  une  société  anonyme  sous  la  dénomination  de  SOCIETE  DE  GESTION  DU

FONDS COMMUN DE PLACEMENT IDEA FUND S.A.

Art. 4. Premier alinéa.
La  Société  a  pour  objet  exclusif  la  constitution,  la  diffusion,  l’administration  et  la  gestion  d’un  fonds  commun  de

placement à compartiments multiples, dénommé IDEA Fund. 

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance. 
Dont acte, fait et passé à Luxembourg,

34999

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: R. Bossi, M. Deut, E. Romano, G. Dalla Torre, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2000, vol. 6CS, fol. 32, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Hirsch.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 septembre 2000.

J. Delvaux.

(50218/208/65)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 septembre 2000.

SOCIETE DE GESTION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT IDEA FUND S.A.,

Société Anonyme,

Siège social: L-1930 Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 39.814.

Statuts  coordonnés  suite  à  une  Assemblée  Générale  Extraordinaire  en  date  du  18  août  2000,  actée  sous  le  n°

588/2000 par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, déposés au registre de commerce et
des sociétés de Luxembourg, le 19 septembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 septembre 2000.

(50219/208/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 septembre 2000.

FILALAC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 35.434.

DUAFINE, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.570.

PRIMAFINE, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.577.

GARFINE, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.573.

TRIAFINE, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.581.

PROJET DE FUSION

Le présent projet de fusion a pour objet ce qui suit:
-  Conformément  aux  articles  257  et  suivants  de  la  loi  du  10  août  1915  sur  les  sociétés  commerciales  telle  que

modifiée, DUAFINE, GARFINE, PRIMAFINE et TRIAFINE, sociétés anonymes, 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxem-
bourg (ci-après individuellement la «Société Absorbée» ou collectivement «les Sociétés Absorbées») feront apport de
tous leurs actifs et passifs à FILALAC S.A., société anonyme, 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, (ci-après la
Société Absorbante»).

-  En  échange  de  cet  apport,  la  Société  Absorbante  augmentera  son  capital,  qui  est  à  l’heure  actuelle  de  EUR

19.000.000,-, représenté par 76.600 actions sans désignation de valeur nominale. Le rapport d’échange a été fixé à 41
actions nouvelles de la Société Absorbante pour 8 actions de chacune des Sociétés Absorbées. Les actions nouvelles
auront les mêmes droits et obligations que les actions existantes et seront attribuées aux actionnaires de la Société
Absorbée au prorata des actions qu’ils détiennent.

- Il résulte du rapport d’échange ci-dessus arrêté que les actionnaires des Sociétés Absorbées devraient recevoir, en

échange des 1.984 actions composant le capital social de chacune des quatre Sociétés Absorbées, 10.168 actions, soit au
total 40.672 actions de la Société Absorbante à créer par cette dernière à titre d’augmentation de capital.

- Cependant, chacune des Sociétés Absorbées est propriétaire de 12.475 actions de la Société Absorbante. Confor-

mément  aux  dispositions  de  l’article  49-3  de  la  loi  précitée,  il  sera  procédé  à  une  réduction  du  capital  de  EUR
12.377.000,- de la Société Absorbante et à l’annulation des 49.900 actions de la Société Absorbante détenues par les
Sociétés Absorbées.

- L’augmentation de capital qui bénéficiera aux actionnaires des Sociétés Absorbées s’élèvera à EUR 10.088.000,- et

correspondra à la création de 40.672 actions nouvelles sans désignation de valeur nominale qui seront attribuées dans
les proportions sus-indiquées.

- Conformément à l’article 261 (2) de la loi précitée, tous les actifs et tous les passifs de la Société Absorbée seront

considérés d’un point de vue comptable comme transférés à la Société Absorbante avec effet au 1

er

novembre 1999 et

tous les bénéfices faits et toutes les pertes encourues par la Société Absorbée après cette date seront réputés du point
de vue comptable comme faits et encourues au nom et pour le compte de la Société Absorbante.

35000

- Conformément à l’article 266 de la loi précitée:
Les  conseils  d’administration  des  sociétés  FILALAC  S.A.  et  DUAFINE,  GARFINE,  PRIMAFINE  et  TRIAFINE  ont

décidé  d’introduire  une  requête  auprès  du  magistrat  présidant  la  chambre  du  tribunal  d’arrondissement  siégeant  en
matière commerciale afin que la société BDO Luxembourg, société à responsabilité limitée, établie à Luxembourg et
agréée en tant que réviseur d’entreprises par le Ministère de la Justice, soit désignée comme seul expert indépendant
pour établir le rapport relatif au projet de fusion tel que spécifié à l’article 266 aIinéa 2 de la même loi.

-  Les  assemblées  générales  extraordinaires  des  Sociétés  Absorbées  et  de  la  Société  Absorbante,  qui  auront  à

approuver le projet de fusion, auront lieu immédiatement après l’expiration du délai d’un mois à partir de la publication
du présent projet.

Luxembourg, le 27 septembre 2000.
Enregistré à Luxembourg, le 28 septembre 2000, vol. 543, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(52761/534/57)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 octobre 2000.

GLOBERSEL, Fonds Commun de Placement.

REGLEMENT DE GESTION

Octobre 2000

Art. 1

er

. Le Fonds

Le Fonds Commun de Placement GLOBERSEL (ci-après désigné «le Fonds») a été établi à Luxembourg sous le régime

des lois du Grand-Duché de Luxembourg.

Le présent Règlement de Gestion (ci-après désigné «le Règlement») entre en vigueur à compter du 23 octobre 2000

et est publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du 5 octobre 2000. Il remplace le Règlement de Gestion
constitutif qui a été publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations le 17 juillet 1989.

Le  Fonds  représente  une  masse  indivise  de  valeurs  mobilières  composée  et  gérée,  conformément  au  présent

Règlement, par ERSEL GESTION INTERNATIONALE S.A. (ci-après désignée «la Société de Gestion») selon le principe
de la répartition des risques, pour le compte de propriétaires indivis (ci-après dénommés «Porteurs de Parts») qui ne
sont engagés que jusqu’à concurrence de leur mise et dont les droits sont représentés par des Parts.

Le Fonds est structuré à compartiments multiples, tout en restant une seule et même entité, notamment par rapport

à ses créanciers. La Société de Gestion peut à tout moment décider la création de nouveaux compartiments  et l’annu-
lation ou le remboursement d’un ou de plusieurs compartiments existants.

Le patrimoine du Fonds est distinct de celui de la Société de Gestion. Le Fonds ne répond pas des obligations de la

Société de Gestion ou des Porteurs de Parts; il ne répond que des obligations et frais mis expressément à sa charge par
le  présent  Règlement  de  Gestion.  Les  avoirs  du  Fonds  sont  déposés  auprès  de  CREDIT  AGRICOLE  INDOSUEZ
LUXEMBOURG, société anonyme de droit luxembourgeois, établie et ayant son siège social à Luxembourg (ci-après
désignée «la Banque Dépositaire»).

Les droits et les obligations respectifs des Porteurs de Parts, de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire

sont  définis  contractuellement  par  le  présent  Règlement  de  Gestion.  En  acquérant  des  Parts  du  Fonds,  le  Porteur
accepte toutes les clauses du Règlement de Gestion.

Les avoirs du Fonds sont la propriété conjointe et indivise des Porteurs de Parts. Chaque Porteur de Parts possède

dans les avoirs un intérêt indivis proportionnel au nombre de ses Parts. Les avoirs de chaque compartiment sont la
propriété conjointe et indivise des Porteurs de Parts du compartiment.

Les comptes du Fonds sont tenus en Euro. Ils sont clôturés le 31 décembre de chaque année.
Art. 2. La Société de Gestion 
Le Fonds est géré par ERSEL GESTION INTERNATIONALE S.A., société anonyme établie et ayant son siège social

et administratif à Luxembourg.

La Société de Gestion est investie des pouvoirs les plus étendus pour accomplir pour le compte et dans l’intérêt

exclusif des Porteurs de Parts, tous actes d’administration et de gestion du Fonds; à ce sujet elle agit en son propre nom,
tout en indiquant qu’elle agit pour le compte du Fonds. L’administration de ses propres actifs n’a qu’un caractère acces-
soire.

Sans que cette énumération soit restrictive ou limitative, elle est chargée de (1) émettre, rembourser et convertir les

Parts du Fonds; (2) contracter avec tous tiers et notamment conclure tout contrat rendu nécessaire pour la réalisation
des  objectifs  du  Fonds;  (3)  acheter,  souscrire,  vendre,  échanger,  recevoir  et  délivrer  toutes  valeurs  mobilières;  (4)
encaisser tous revenus produits par les avoirs du Fonds; (5) exercer tous droits attachés aux titres dont se compose le
portefeuille du Fonds; et (6) tenir la comptabilité du Fonds et en établir périodiquement la situation patrimoniale.

La Société de Gestion ne peut pas utiliser les actifs du Fonds pour ses besoins propres. La Société de Gestion peut

décider la cessation de ses fonctions :

- en cas de dissolution du Fonds conformément à la procédure prévue à l’Art. 15;
- ou lorsque ses engagements sont repris par une autre Société de Gestion agréée conformément à la loi et qu’une

telle substitution est faite dans le respect des dispositions du présent Règlement de gestion.

Art. 3. La Banque Dépositaire 
En qualité de Banque Dépositaire des actifs du Fonds est désigné CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG

avec siège statutaire à Luxembourg. La Banque Dépositaire assume la garde, pour le compte et dans l’intérêt exclusif des
Porteurs de Parts, des espèces et des titres composant les actifs du Fonds. Elle peut, avec l’accord de la Société de 

35001

Gestion, confier la garde des actifs à des Centrales de valeurs mobilières et à d’autres Banques ou Institutions de dépôt
de  valeurs  mobilières,  sans  toutefois  que  sa  responsabilité  de  dépositaire  soit  affectée.  Elle  remplit  les  fonctions  et
devoirs usuels en matière de dépôt d’espèces et de titres.

La Banque Dépositaire ne peut disposer des avoirs du Fonds et faire des paiements à des tiers pour le compte du

Fonds  que  conformément  au  présent  Règlement  et  conformément  à  la  loi  du  30  mars  1988  sur  les  organismes  de
placement collectif et suivant les instructions de la Société de Gestion.  La Banque Dépositaire accomplit toutes les
opérations  concernant  l’administration  courante  des  actifs  du  Fonds.  La  Banque  Dépositaire  exécute  en  outre  les
instructions de la Société de Gestion et accomplit sur son ordre, sauf si ces instructions sont contraires à la loi et au
Règlement de Gestion, les actes de disposition matérielle des actifs du Fonds.

La Banque Dépositaire est notamment chargée par la Société de Gestion de (a) payer les valeurs mobilières achetées

contre délivrance de celles-ci, délivrer contre encaissement de leur prix, les valeurs mobilières aliénées, encaisser les
dividendes et les intérêts produits par les valeurs indivises et exercer les droits de souscription et d’attribution attachés
à  celles-ci;  (b)  délivrer  aux  souscripteurs  les  confirmations  écrites  contre  paiement  de  la  valeur  nette  d’inventaire
correspondante; (c) recevoir et honorer les demandes de remboursement et de conversion aux conditions prévues à
l’Art.  9  et  à  l’Art.  10  du  présent  Règlement  et  annuler  les  confirmations  en  rapport  avec  les  Parts  remboursées  ou
converties.

La Banque Dépositaire doit en outre s’assurer que (a) la vente, l’émission, le rachat, la conversion et l’annulation des

Parts aient lieu conformément à la loi et au présent Règlement; (b) le calcul de la valeur des Parts soit effectué confor-
mément à la loi et au présent Règlement; (c) l’exécution des instructions données par la Société de Gestion ne soit pas
contraire à la loi et au présent Règlement; (d) dans les opérations portant sur les actifs du Fonds la contrepartie lui soit
remise dans les délais d’usage; et (e) les produits du Fonds reçoivent l’affectation conforme au présent Règlement.

La Banque Dépositaire est rémunérée conformément aux usages bancaires en la matière.
La Banque Dépositaire ou la Société de Gestion peut à tout moment et moyennant un préavis écrit d’au moins trois

mois de l’une à l’autre, mettre fin aux fonctions de la Banque Dépositaire étant entendu que la Société de Gestion est
tenue de nommer une nouvelle Banque Dépositaire qui assume les fonctions et les responsabilités telles que définies par
la loi et le présent Règlement de Gestion. En attendant son remplacement, qui doit avoir lieu dans les deux mois à partir
de la date d’expiration du délai de préavis, la Banque Dépositaire prendra toutes les mesures nécessaires à la bonne
conservation des intérêts des Porteurs de Parts.

Art. 4. Politique et objectifs d’investissement 
La stratégie du Fonds est d’identifier les tendances macro-économiques, puis de déterminer leurs effets probables sur

les marchés des capitaux, boursiers et monétaires, et enfin d’adapter la structure des portefeuilles en prenant particu-
lièrement en compte le poids de chaque secteur économique et des titres individuels.

Dans  sa  politique  d’investissement,  la  Société  de  Gestion  accorde  une  importance  égale  à  la  préservation  et  à

l’accroissement du capital.

Afin de présenter aux investisseurs des placements différenciés, le Fonds peut être subdivisé en plusieurs comparti-

ments et catégories. Les catégories peuvent se différencier par leur politique de distribution des dividendes, le caractère
nominatif ou au porteur des parts, ainsi que le coût de la gestion du portefeuille. La valeur nette d’inventaire des Parts
de chaque compartiment est exprimée dans la devise d’évaluation de chacun des compartiments telle que définie dans
le prospectus.

Les compartiments investissent de manière générale en valeurs mobilières internationales.
De  manière  plus  spécifique,  la  politique  de  placement  de  chaque  compartiment  est  déterminée  par  la  Société  de

Gestion d’après la conjoncture politique, économique, financière et monétaire du moment. 

Les actifs de chacun des compartiments sont soumis aux fluctuations du marché ainsi qu’aux risques inhérents à tout

investissement en valeurs mobilières et la réalisation des objectifs des différents compartiments ne peut de ce fait être
garantie.

La Société de Gestion se réserve, à mesure de ses besoins, le droit d’ouvrir de nouveaux compartiments, auquel cas

les modifications adéquates seront apportées au prospectus.

Dans le but de réduire les charges opérationnelles et administratives, tout en permettant une plus grande diversifi-

cation des investissements, la Société de Gestion peut décider que tout ou partie des actifs d’un ou plusieurs comparti-
ments du Fonds seront cogérés avec des actifs appartenant à d’autres compartiments et/ou à d’autres organismes de
placement collectif luxembourgeois.

Art. 5. Restrictions d’Investissement 
Les investissements de chaque compartiment du Fonds doivent respecter les règles suivantes:

1. Chaque compartiment peut investir:
A) en  des  valeurs  mobilières  admises  à  la  cote  officielle  d’une  bourse  de  valeurs  d’un  Etat  membre  de  l’Union

Européenne, de l’Organisation de Coopération et de Développement Economiques, des Nations-Unies, de Taiwan ou
de Hong Kong.

B) en  des  valeurs  mobilières  négociées  sur  un  autre  marché  d’un  Etat  visé  au  A,  réglementé,  en  fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public;

C) en des valeurs mobilières nouvellement émises, sous réserve que:
- les conditions d’émission comportent l’engagement que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse

visée au A ou à un autre marché visé au B est introduite;

- l’admission soit obtenue un an au plus tard après la date d’ouverture de l’émission;

35002

2. Toutefois:
A) chaque compartiment du Fonds peut placer ses actifs nets à concurrence de 10% au maximum dans des valeurs

mobilières autres que celles visées au paragraphe 1;

B) chaque compartiment du Fonds peut placer ses actifs nets à concurrence de 10% au maximum dans des titres de

créance qui sont assimilables, de par leurs caractéristiques, aux valeurs mobilières et qui sont notamment transférables,
liquides et d’une valeur susceptible d’être déterminée avec précision à tout moment ou au moins deux fois par mois;

C) aucun compartiment du Fonds ne peut acquérir des métaux précieux ni des certificats représentatifs de ceux-ci.
3. Les placements visés au paragraphe 2 points A) et B) ne peuvent, en tout état de cause, dépasser conjointement

10% des actifs nets du compartiment en question.

4. Chaque compartiment peut détenir, à titre accessoire, des liquidités.
5. A) Les  compartiments  sont  autorisés  à  recourir  aux  techniques  et  instruments  qui  ont  pour  objet  les  valeurs

mobilières, à condition que le recours à ces techniques et instruments soit fait en vue d’une bonne gestion du porte-
feuille.

B) Les compartiments sont en outre autorisés à recourir à des techniques et à des instruments destinés à couvrir les

risques de change dans le cadre de la gestion de leur patrimoine.

C) Aucun  compartiment  ne  peut  placer  plus  de  10%  de  ses  actifs  nets  dans  des  valeurs  mobilières  d’un  même

émetteur. En outre, la valeur totale des valeurs mobilières détenues par chaque compartiment dans les émetteurs dans
lesquels il place plus de 5% de ses actifs nets ne peut dépasser 40% de la valeur des actifs nets du compartiment.

D) La limite de 10% visée au paragraphe C) peut être de 35% au maximum lorsque les valeurs mobilières sont émises

ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales, par un Etat qui ne
fait pas partie de l’Union Européenne ou par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats
membres de l’Union Européenne font partie.

E) La limite de 10% visée au paragraphe C) peut être de 25% au maximum pour certaines obligations lorsqu’elles sont

émises par un établissement de crédit ayant son siège social dans un Etat membre de l’Union Européenne et soumis, en
vertu d’une loi, à un contrôle public particulier visant à protéger les détenteurs de ces obligations. En particulier, les
sommes provenant de l’émission de ces obligations doivent être investies, conformément à la loi, dans des actifs qui
couvrent  à  suffisance,  pendant  toute  la  durée  de  validité  des  obligations,  les  engagements  en  découlant  et  qui  sont
affectés  par  privilège  au  remboursement  du  capital  et  au  paiement  des  intérêts  courus  en  cas  de  défaillance  de
l’émetteur. Lorsqu’un compartiment place plus de 5% de ses actifs nets dans les obligations visées au présent paragraphe
et émises par un même émetteur, la valeur totale de ces placements ne peut pas dépasser 80% de la valeur des actifs
nets du compartiment en question.

F) Les valeurs mobilières visées aux paragraphes D) et E) ne sont pas prises en compte pour l’application de la limite

de 40% fixée au paragraphe C).

Les limites prévues aux paragraphes C), D) et E) ne peuvent être cumulées et, de ce fait, les placements dans les

valeurs mobilières d’un même émetteur effectués conformément aux paragraphes C), D) et E) ne peuvent en tout état
de cause, dépasser au total 35% des actifs nets du compartiment en question.

Par dérogation, chaque compartiment peut investir, selon le principe de la répartition des risques, jusqu’à 100% de ses

actifs  nets  dans  différentes  émissions  de  valeurs  mobilières  émises  ou  garanties  par  un  Etat  membre  de  l’Union
Européenne ou de l’Organisation de Coopération et de Développement Economiques, par les collectivités publiques
territoriales  de  l’Union  Européenne,  par  des  organismes  internationaux  à  caractère  public  dont  font  partie  un  ou
plusieurs  Etats  membres  de  l’Union  Européenne.  Ces  compartiments  doivent  détenir  des  valeurs  appartenant  à  six
émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission puissent excéder 30% du montant
net total.

6. A) Un compartiment ne peut acquérir de Parts d’autres OPC de type ouvert que s’ils sont considérés comme

organismes  de  placement  collectif  en  valeurs  mobilières  tels  que  visés  par  la  directive  du  Conseil  du  20.XII.1985
(85/611/CEE) portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains
organismes de placement collectif en valeurs mobilières.

B) Un compartiment ne peut placer plus de 5% de ses actifs nets dans des Parts de tels OPC.
C) L’acquisition de Parts d’un Organisme de Placement Collectif (O.P.C.) géré par la même Société de Gestion, ou

par toute autre société avec laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de
contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, n’est admise que dans le cas d’un O.P.C. qui, confor-
mément  à  ses  documents  constitutifs,  s’est  spécialisé  dans  l’investissement  dans  un  secteur  géographique  ou  écono-
mique particulier.

La Société de Gestion ne peut, pour les opérations portant sur les Parts du fonds, porter en compte des droits ou

frais lorsque ses éléments d’actifs sont placés en Parts d’un autre O.P.C. également géré par la même Société de Gestion,
ou par toute autre société avec laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de
contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte.

D) La  Société  de  Gestion  ne  peut  acquérir  d’actions  assorties  d’un  droit  de  vote  lui  permettant  d’exercer  une

influence notable sur la gestion d’un émetteur.

E) En outre, le Fonds ne peut acquérir plus de:
- 10% d’actions sans droit de vote d’un même émetteur ;
- 10% d’obligations d’un même émetteur ;
- 10% de Parts d’un même organisme de placement collectif.
Les limites prévues aux deuxième et troisième tirets peuvent ne pas être respectées au moment de l’acquisition si, à

ce moment-là, le montant brut des obligations ou le montant net des titres émis ne peut être calculé.

35003

F) Les paragraphes D et E ne sont pas d’application en ce qui concerne:
- les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne ou ses collectivités publiques

territoriales;

- les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat qui ne fait pas partie de l’Union Européenne;
- les  valeurs  mobilières  émises  par  des  organismes  internationaux  à  caractère  public  dont  un  ou  plusieurs  Etats

membres de l’Union Européenne font partie.

7. Les limites prévues au présent chapitre ne doivent pas être respectées par le Fonds en cas d’exercice de droits de

souscription qui sont attachés à des valeurs mobilières faisant partie de ses actifs.

Le Fonds peut, tout en veillant au respect du principe de la répartition des risques, déroger au paragraphe (5) C, D,

E et F pendant une période de 6 mois après sa date d’agrément.

Si un dépassement des limites visées au présent chapitre intervient indépendamment de la volonté de la Société de

Gestion ou à la suite de l’exercice des droits de souscription, celle-ci doit, dans ses opérations de vente, avoir pour
objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de l’intérêt des participants.

8. A) Ni la Société de Gestion, ni la Banque Dépositaire, agissant pour le compte du Fonds, ne peuvent emprunter.
Toutefois, chaque compartiment du Fonds peut recourir à des prêts face à face, ceux-ci n’étant pas considérés comme

des emprunts en ce qui concerne le respect des limites fixées ci-dessus. 

B) Par dérogation au point A), chaque compartiment du Fonds peut emprunter à concurrence de 10% de ses actifs

nets, pour autant qu’il s’agisse d’emprunts temporaires.

9. Ni la Société de Gestion ni la Banque Dépositaire, agissant pour le compte du Fonds, ne peuvent octroyer de

crédit ou se porter garant pour compte de tiers, sans préjudice des paragraphes 1, 2, 3, 4 et 5 A et B. Ceci ne doit pas
faire obstacle à l’acquisition par le Fonds de valeurs mobilières non entièrement libérées.

10. Ne peuvent effectuer de ventes à découvert sur les valeurs mobilières ni la Société de Gestion, ni la Banque

Dépositaire, agissant pour le compte du Fonds.

11. Techniques et instruments qui ont pour objet des valeurs mobilières
En vue d’une bonne gestion du portefeuille, le Fonds et/ou chaque compartiment peut intervenir dans (1) des opéra-

tions portant sur des options, (2) des opérations portant sur des contrats à terme sur instruments financiers et sur des
options sur de tels contrats, (3) des opérations de prêt sur titres, et (4) des opérations à réméré.

11. Opérations portant sur des options sur valeurs mobilières
Le Fonds et/ou chaque compartiment peut acheter et vendre tant des options d’achat que des options de vente à

condition qu’il s’agisse d’options qui sont négociées sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et
ouvert au public. Dans le cadre des opérations précitées, le Fonds et/ou chaque compartiment doit observer les règles
suivantes:

11.1. Règles applicables aux acquisitions d’options
La somme des primes payées pour l’acquisition des options d’achat et des options de vente en cours qui sont visées

ici ne peut pas, ensemble avec la somme des primes payées pour l’acquisition des options d’achat et des options de vente
en cours dont il est question sous le point 12.3. ci-après, dépasser 15% de la valeur de l’actif net de chaque compar-
timent.

11.2. Règles destinées à assurer la couverture des engagements qui résultent des opérations sur options
Au moment de la conclusion de contrats portant sur la vente d’options d’achat, le Fonds et/ou chaque compartiment

doit détenir soit les titres sous-jacents, soit des options d’achat équivalentes ou d’autres instruments qui sont suscep-
tibles d’assurer une couverture adéquate des engagements qui résultent des contrats en question, tels des warrants.  Les
titres sous-jacents aux options d’achat vendues ne peuvent pas être réalisés aussi longtemps que ces options existent à
moins que celles-ci ne soient couvertes par des options contraires ou par d’autres instruments qui peuvent être utilisés
dans ce but. Il en est de même des options d’achat équivalentes ou des autres instruments que le Fonds et/ou chaque
compartiment doit détenir lorsqu’il ne possède pas les titres sous-jacents au moment de la vente des options afférentes.

Par dérogation à cette règle, le Fonds et/ou chaque compartiment peut vendre des options d’achat portant sur des

titres qu’il ne possède pas au moment de la conclusion du contrat d’option si les conditions suivantes sont respectées
(a) le prix d’exercice des options d’achat ainsi vendues ne peut pas dépasser 25% de la valeur de l’actif net de chaque
compartiment; (b) le Fonds et/ou chaque compartiment doit à tout instant être en mesure d’assurer la couverture des
positions prises dans le cadre de ces ventes. Lorsqu’il vend des options de vente, le Fonds et/ou chaque compartiment
doit être couvert pendant toute la durée du contrat d’option par les liquidités dont il peut avoir besoin pour payer les
titres qui lui sont livrés en cas d’exercice des options par la contrepartie.

Lorsque le Fonds et/ou chaque compartiment vend des options d’achat non couvertes, il s’expose à un risque de perte

qui en théorie est illimité. En cas de vente d’options de vente, le Fonds et/ou chaque compartiment s’expose à un risque
de  perte  au  cas  où  le  cours  des  titres  sous-jacents  tomberait  en  dessous  du  prix  d’exercice  diminué  de  la  prime
encaissée.

11.3. Conditions et limites des ventes d’options d’achat et des ventes d’options de vente
La somme des engagements qui découlent des ventes d’options d’achat et des ventes d’options de vente (à I’exclusion

des ventes d’options d’achat pour lesquelles le Fonds et/ou chaque compartiment dispose d’une couverture adéquate)
et la somme des engagements qui découlent des opérations visées au point 12.3. ci-après ne peuvent à aucun moment
dépasser ensemble la valeur de l’actif net du Fonds et/ou chaque compartiment. Dans ce contexte, I’engagement sur les
contrats d’options d’achat et de vente vendus est égal à la somme des prix d’exercice des options.

35004

12. Opérations portant sur des contrats à terme et des contrats d’option sur instruments financiers
A l’exception des opérations de gré à gré dont il est question sous le point 12.2. ci-après, les opérations qui sont

visées  ici  ne  peuvent  porter  que  sur  des  contrats  qui  sont  négociés  sur  un  marché  réglementé,  en  fonctionnement
régulier, reconnu et ouvert au public. Sous réserve des conditions qui sont précisées ci-après, ces opérations peuvent
être traitées dans un but de couverture ou dans un autre but.

12.1. Opérations qui ont pour but la couverture des risques liés à l’évolution des marchés boursiers
Dans le but de se couvrir globalement contre le risque d’une évolution défavorable des marchés boursiers, le Fonds

et/ou chaque compartiment peut vendre des contrats à terme sur indices boursiers. Dans le même but, il peut aussi
vendre des options d’achat ou acheter des options de vente sur indices boursiers. Le but de couverture des opérations
précitées présuppose qu’il existe une corrélation suffisamment étroite entre la composition de l’indice utilisé et celle du
portefeuille  correspondant.  En  principe,  le  total  des  engagements  ayant  trait  à  des  contrats  à  terme  et  des  contrats
d’option sur indices boursiers ne doit pas dépasser la valeur d’évaluation globale des titres détenus par le Fonds et/ou
chaque compartiment dans le marché correspondant à cet indice.

12.2. Opérations qui ont pour but la couverture des risques de variation des taux d’intérêt
Dans  le  but  de  se  couvrir  globalement  contre  les  risques  de  variation  des  taux  d’intérêt,  le  Fonds  et/ou  chaque

compartiment peut vendre des contrats à terme sur taux d’intérêt. Dans le même but, il peut aussi vendre des options
d’achat ou acheter des options de vente sur taux d’intérêt ou encore procéder à des échanges de taux d’intérêt dans le
cadre d’opérations de gré à gré traitées avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type
d’opérations.  En  principe,  le  total  des  engagements  ayant  trait  à  des  contrats  à  terme,  des  contrats  d’option  et  des
contrats d’échange sur taux d’intérêt ne doit pas dépasser la valeur d’évaluation globale des actifs à couvrir détenus par
le Fonds et/ou chaque compartiment dans la devise correspondant à celle des contrats en question.

12.3. Opérations qui sont traitées dans un but autre que de couverture
A part les contrats d’option sur valeurs mobilières et les contrats ayant pour objet des devises, le Fonds et/ou chaque

compartiment  peut,  dans  un  but  autre  que  de  couverture,  acheter  et  vendre  des  contrats  à  terme  et  des  contrats
d’option sur tous types d’instruments financiers à condition que la somme des engagements qui découlent de ces opéra-
tions d’achat et de vente cumulée avec la somme des engagements qui découlent des ventes d’options d’achat et des
ventes d’options de vente sur valeurs mobilières ne dépasse à aucun moment la valeur de l’actif net du Fonds et/ou
chaque  compartiment.    Les  ventes  d’options  d’achat  sur  valeurs  mobilières  pour  lesquelles  le  Fonds  et/ou  chaque
compartiment dispose d’une couverture adéquate n’entrent pas en ligne de compte pour le calcul de la somme des
engagements qui sont visés ci-avant. Il est rappelé que la somme des primes payées pour l’acquisition des options d’achat
et des options de vente en cours qui sont visées ici ne peut pas, ensemble avec la somme des primes payées pour l’acqui-
sition des options d’achat et des options de vente sur valeurs mobilières dont il est question sous le point 11.1. ci-avant,
dépasser 15 % de la valeur de I’actif net de chaque compartiment.

Dans  le  contexte  de  ce  qui  précède,  les  engagements  qui  découlent  des  opérations  qui  n’ont  pas  pour  objet  des

options sur valeurs mobilières sont évalués comme suit: (a) I’engagement découlant des contrats à terme est égal à la
valeur de liquidation des positions nettes des contrats portant sur des instruments financiers identiques après compen-
sation entre positions acheteuses et vendeuses), sans qu’il y ait lieu de tenir compte des échéances respectives, et (b)
I’engagement découlant des contrats d’option achetés et vendus est égal à la somme des prix d’exercice des options
composant les positions nettes vendeuses portant sur un même actif sous-jacent, sans qu’il y ait lieu de tenir compte des
échéances respectives.

13. Opérations de prêt sur titres
Le Fonds et/ou chaque compartiment peut s’engager dans des opérations de prêt sur titres à condition de respecter

les règles suivantes:

13.1. Règles destinées à assurer la bonne fin des opérations de prêt
Le Fonds et/ou chaque compartiment peut seulement prêter des titres dans le cadre d’un système standardisé de prêt

organisé par un organisme reconnu de compensation de titres ou par une institution financière de premier ordre spécia-
lisée  dans  ce  type  d’opérations.  Dans  le  cadre  de  ses  opérations  de  prêt,  le  Fonds  et/ou  chaque  compartiment  doit
recevoir en principe une garantie dont la valeur au moment de la conclusion du contrat de prêt est au moins égale à la
valeur d’évaluation globale des titres prêtés. Cette garantie doit être donnée sous forme de liquidités et/ou de titres
émis ou garantis par les Etats membres de l’OCDE ou par leurs collectivités publiques territoriales ou par les institu-
tions et organismes supranationaux à caractère communautaire, régional ou mondial, bloqués au nom du Fonds et/ou
chaque compartiment jusqu’à I’expiration du contrat de prêt.

13.2. Conditions et limites des opérations de prêt
Les opérations de prêt ne peuvent pas porter sur plus de 50% de la valeur d’évaluation globale des titres en porte-

feuille d’un compartiment. Cette limitation n’est pas d’application lorsque le Fonds et/ou chaque compartiment est en
droit  d’obtenir  à  tout  instant  la  résiliation  du  contrat  et  la  restitution  des  titres  prêtés.    Les  opérations  de  prêt  ne
peuvent pas s’étendre au-delà d’une période de 30 jours.

14. Opérations à réméré
Sauf s’il en est disposé autrement dans le prospectus, le Fonds et/ou chaque compartiment peut s’engager à titre

accessoire dans des opérations à réméré qui consistent dans des achats et des ventes de titres dont les clauses réservent
au vendeur le droit de racheter à I’acquéreur les titres vendus à un prix et à un terme stipulés entre les deux parties lors
de la conclusion du contrat. Le Fonds et/ou chaque compartiment peut intervenir soit en qualité d’acheteur, soit en
qualité de vendeur dans des opérations à réméré. Son intervention dans les opérations en cause est cependant soumise
aux règles suivantes: (a) le Fonds et/ou chaque compartiment ne peut acheter ou vendre des titres à réméré que si les
contreparties dans ces opérations sont des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opéra-
tions; et (b) pendant la durée de vie d’un contrat d’achat à réméré, le Fonds et/ou chaque compartiment ne peut pas 

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vendre les titres qui font l’objet de ce contrat avant que le rachat des titres par la contrepartie ne soit exercé ou que le
délai de rachat n’ait expiré. Le Fonds et/ou chaque compartiment doit, par ailleurs, veiller à maintenir l’importance des
opérations d’achat à réméré à un niveau tel qu’il lui est à tout instant possible de faire face à son obligation de rachat.

15. Techniques et instruments destinés à couvrir les risques de change auxquels le fonds et/ou chaque compartiment

s’expose dans le cadre de la gestion de son patrimoine

Dans un but de protection de ses actifs contre des fluctuations de change, le Fonds et/ou chaque compartiment peut

s’engager dans des opérations qui ont pour objet la vente de contrats à terme sur devises ainsi que la vente d’options
d’achat  ou  l’achat  d’options  de  vente  sur  devises.  Les  opérations  qui  sont  visées  ici  ne  peuvent  porter  que  sur  des
contrats qui sont négociés sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public.

Dans le même but, le Fonds et/ou chaque compartiment peut aussi vendre à terme ou échanger des devises dans le

cadre d’opérations de gré à gré traitées avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type
d’opérations.

Le but de couverture des opérations précitées présuppose I’existence d’un lien direct entre celles-ci et les actifs à

couvrir, ce qui implique que les opérations traitées dans une devise déterminée ne peuvent pas en principe dépasser en
volume la valeur d’évaluation de l’ensemble des actifs libellés dans cette même devise, ni la durée de détention de ces
actifs.

La Société de Gestion peut à tout moment, dans l’intérêt des Porteurs de Parts, adopter des restrictions supplémen-

taires à la politique d’investissement, ceci afin de se conformer aux lois et règlements des pays où les Parts sont vendues.

Art. 6. Définition des Parts
Toute personne, physique ou morale, peut participer au Fonds pour une ou plusieurs Parts, sous réserve des dispo-

sitions de l’Art. 9 du présent Règlement.

Il peut exister, pour chaque compartiment, sur décision de la Société de Gestion, plusieurs catégories de Parts. Dans

ce  cadre,  des  Parts  de  distribution  (résultats  distribués)  et  des  Parts  de  capitalisation  (résultats  accumulés)  peuvent
notamment être créées. Ces Parts pourront être émises sous forme nominative ou au porteur. Dans l’hypothèse où, sur
décision  de  la  Société  de  Gestion,  des  Parts  de  distribution  et  de  capitalisation  seraient  émises,  le  Porteur  de  Parts
pourrait demander à tout moment et à ses propres frais, la conversion de Parts de distribution qu’il détiendrait en Parts
de capitalisation et vice versa. 

En cas d’opération (souscription, conversion, rachat) débouchant sur l’existence de fractions de Parts il pourra être

émis des fractions de Parts jusqu’à un millième d’une Part. 

Toutes les Parts d’un même compartiment et appartenant à une catégorie identique ont des droits égaux en matière

de rachat, d’information, de liquidation, et à tous autres égards.

Dans leurs rapports avec la Société de Gestion ou avec la Banque Dépositaire, les copropriétaires indivis de même

que les nus-propriétaires et les usufruitiers doivent se faire représenter par une même personne. L’exercice de droits
afférents aux Parts peut être suspendu jusqu’à la réalisation de ces conditions.

Il n’est pas tenu d’assemblée des Porteurs de Parts.
Art. 7. Valeur nette d’inventaire
Les comptes de chaque compartiment sont tenus dans la devise d’évaluation telle que définie dans le prospectus. La

valeur nette d’inventaire de chaque compartiment est calculée périodiquement par la Société de Gestion ou par l’étab-
lissement désigné par celle-ci, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, sur la base des cours de clôture connus
sur les marchés où les titres détenus en portefeuille sont principalement négociés (Date de Calcul). Elle est exprimée
dans la devise d’évaluation. Suivant décision de la Société de Gestion, elle peut également être exprimée en toutes autres
devises à déterminer par la Société de Gestion en appliquant à la valeur nette d’inventaire exprimée dans la devise d’éva-
luation le cours de change applicable au jour de détermination de la valeur nette d’inventaire concernée.

Lorsque le jour de détermination de la valeur nette d’inventaire n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, le

calcul de la valeur nette d’inventaire est reporté au jour ouvrable suivant.

Pour  chaque  compartiment,  la  valeur  nette  d’inventaire  est  égale  à  la  valeur  totale  des  actifs  du  compartiment,

diminuée de ses passifs.

La valeur nette d’inventaire par Part de chaque catégorie diffère en fonction du paiement des dividendes aux Parts de

distribution.

Chaque paiement de dividendes entraîne une augmentation du rapport entre la valeur des Parts de capitalisation et

celle des Parts de distribution. Ce rapport est appelé «parité». La parité s’obtient en divisant, le jour du détachement du
coupon, la valeur nette d’inventaire de la Part de capitalisation par la valeur nette d’inventaire de la Part de distribution
ex-coupon.

Pour chaque compartiment, la valeur nette d’inventaire de la Part de capitalisation est égale à la valeur nette d’inven-

taire de la Part de distribution multipliée par la «parité» relative à ce compartiment.

La valeur nette d’inventaire de la Part de distribution s’obtient en appliquant la formule:

                                 Total actifs nets du compartiment                                

nombre de Parts de distribution + (nbre de Parts de capitalisation x parité)

La méthode de calcul illustrée ci-dessus s’applique à chaque compartiment.
L’évaluation des avoirs est faite de la façon suivante :
a) les titres cotés à une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et

ouvert au public sont évalués sur la base du dernier cours de clôture connu à la Date de Calcul à moins que ce cours ne
soit pas représentatif; s’il y a plusieurs marchés de cotation, le titre en question est évalué sur la base du cours du marché
principal;

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b) les titres non cotés en bourse ou sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert

au public, ainsi que les valeurs admises à une cote mais dont le cours n’est pas représentatif, sont évalués à leur valeur
probable de réalisation estimée selon les critères d’évaluation jugés prudents par la Société de Gestion;

c) les  avoirs  liquides  sont  évalués  sur  base  de  leur  valeur  nominale  plus  les  intérêts  courus  jusqu’à  la  fin  du  jour

ouvrable bancaire précédent;

d) les valeurs exprimées en une autre devise que la devise d’évaluation sont converties en cette dernière devise au

cours moyen disponible le jour d’évaluation.

Dans  la  mesure  du  possible  le  revenu  des  investissements,  les  intérêts  à  payer,  les  frais  et  autres  dépenses  sont

évalués à chaque Date de Calcul. Ils seront cumulés jusqu’à la fin du jour ouvrable bancaire précédant la Date de Calcul
concernée. Il est tenu compte des engagements éventuels du Fonds selon l’évaluation qui en est faite de bonne foi par la
Société de Gestion.

Dans  le  cas  où  des  circonstances  exceptionnelles  rendent  impossible  ou  inadéquate  la  détermination  des  valeurs

suivant les règles définies ci-dessus, la Société de Gestion est autorisée à adopter d’autres principes d’évaluation plus
adéquats.

En cas de demandes importantes de souscription ou de remboursement, la Société de Gestion se réserve le droit

d’évaluer à la valeur de la Part sur la base du cours de la séance de bourse pendant laquelle elle a pu procéder aux acqui-
sitions ou aux ventes nécessaires de valeurs mobilières pour le compte du Fonds. Dans ce cas, une seule méthode de
calcul est appliquée aux demandes de souscription et de remboursement introduites au même moment.

La valeur nette d’inventaire est disponible au siège de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire.
Art. 8. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, de l’émission, du remboursement et de la

conversion des Parts

La Société de Gestion est autorisée à suspendre temporairement, en accord avec la Banque Dépositaire, le calcul de

la valeur nette d’inventaire du Fonds ou, le cas échéant, d’un ou de plusieurs compartiments, l’émission, la conversion
ou le remboursement des Parts du Fonds ou d’un ou plusieurs compartiments, dans les cas suivants:

- lorsqu’une ou plusieurs Bourses qui fournissent la base d’évaluation d’une partie importante des avoirs du Fonds ou

un ou plusieurs marchés de devises dans les monnaies dans lesquelles s’exprime une partie importante des avoirs du
Fonds sont fermés pour des périodes autres que des congés réguliers, ou lorsque des transactions y sont suspendues,
soumises à des restrictions ou à court terme sujettes à des fluctuations importantes;

- lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale ou la grève, ou tout événement de force

majeure échappant à la responsabilité ou au pouvoir de la Société de Gestion, rendent impossible de disposer des avoirs
du Fonds par des moyens raisonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux Porteurs de Parts;

- dans le cas d’une interruption des moyens de communication habituellement utilisés pour déterminer la valeur des

avoirs du Fonds ou lorsque, pour quelque raison que ce soit, la valeur d’un avoir ne peut être connue avec suffisamment
de célérité ou d’exactitude;

- lorsque des restrictions de change ou de mouvements de capitaux empêchent d’opérer les transactions pour le

compte du Fonds ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des avoirs du Fonds ne peuvent être réalisées à des taux
de change normaux;

- dans le cas cas de demandes de rachat ou de conversion supérieures à 10% des actifs nets du compartiment ;
- ainsi que dans tous les cas où la Société de Gestion estime par résolution motivée qu’une telle suspension est néces-

saire pour sauvegarder l’intérêt général des actionnaires concernés.

Dans  des  circonstances  exceptionnelles  pouvant  affecter  négativement  les  intérêts  des  Porteurs,  la  Société  de

Gestion se réserve le droit de ne fixer la valeur d’une part qu’après avoir effectué, dès qu’il est possible, pour le compte
du compartiment, les ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions, les demandes de rachat
et les conversions en instance d’exécution seront traitées simultanément sur la base de la valeur nette ainsi calculée.

La Société de Gestion doit faire connaître sans délai sa décision de suspension du calcul de la valeur nette d’inven-

taire, de l’émission et du remboursement des Parts à l’Autorité de contrôle à Luxembourg et aux Autorités des autres
Etats où les Parts sont commercialisées. La susdite suspension est publiée selon les dispositions de l’Art.12 ci-après.

Dans le cas où la valeur nette d’inventaire d’un compartiment est suspendue, la possibilité prévue à l’article 9 ci-après,

qui permet de passer d’un compartiment à un autre, est également suspendue.

La suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire d’un compartiment n’a aucun effet sur le calcul de la valeur nette

d’inventaire dans d’autres compartiments.

Art. 9. Emission, prix de souscription et conversion
Les Parts du Fonds peuvent être souscrites auprès de la Banque Dépositaire ou auprès de la Société de Gestion ainsi

qu’auprès des autres Banques et Etablissements habilités à recevoir les ordres de souscription, sous réserve de l’accep-
tation par la Société de Gestion.

Les Parts sont émises par la Société de Gestion au prix déterminé à la première Date de Calcul de la valeur nette

d’inventaire qui suit l’acceptation de la demande par la Société de Gestion. Les listes de souscription sont clôturées au
plus tard le jour ouvrable qui précède cette Date de Calcul. L’horaire de clôture des listes de souscription sera indiqué
au prospectus.

Le prix de souscription, exprimé dans la devise d’évaluation, correspond à la valeur nette d’inventaire déterminée

conformément à l’Art. 7, majoré le cas échéant d’une commission d’émission qui ne peut pas dépasser 3% de la valeur
nette d’inventaire par part du compartiment concerné, au profit du bénéficiaire désigné par la Société de Gestion et
renseigné dans le prospectus.

Les Parts sont émises par la Société de Gestion sous réserve du versement de l’équivalent du prix de souscription

dans les actifs du Fonds, qui doit être effectué dans un délai maximum de 7 jours. Un délai de versement plus court
pourra être décidé par la Société de Gestion, et sera indiqué dans le prospectus.

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La souscription se règle dans la devise d’évaluation du compartiment ou en toute autre devise à déterminer par la

Société de Gestion et notamment dans les autres devises dans lesquelles est exprimée la valeur nette d’inventaire suivant
les dispositions du premier paragraphe de l’article 7 de ce règlement de gestion.

Le  prix  d’émission  peut  être  majoré  des  taxes,  impôts  et  timbres  dus  éventuellement  dans  les  divers  pays  de

souscription.

La Société de Gestion peut à tout moment, à sa discrétion et sans devoir en justifier, refuser toute souscription des

parts d’un ou de plusieurs compartiments dans un ou plusieurs pays. Si une demande est rejetée, la Société retournera,
aux  risques  du  demandeur,  les  versements  joints  à  la  demande,  ou  le  solde  de  ceux-ci,  dans  un  délai  de  cinq  jours
ouvrables faisant suite au refus, soit par chèque, soit par virement télégraphique aux frais du souscripteur.

<i>Conversion entre parts de compartiments différents

Sur  demande  écrite  et  contre  remise  des  confirmations,  les  Porteurs  de  Parts  peuvent  convertir  des  Parts  d’un

compartiment en Parts d’un autre, sauf pendant une période éventuelle de suspension du calcul de la valeur nette.

La  conversion  s’opère  par  référence  aux  valeurs  nettes  d’inventaire  des  compartiments  concernés,  calculées  à  la

«Date de Calcul» suivant la date d’acceptation de la demande de conversion par la Société de Gestion. La conversion de
Parts d’un compartiment en Parts d’un autre compartiment est réalisée moyennant une commission maximale de 5% de
la valeur nette d’inventaire par part convertie du compartiment. Le bénéficiaire de cette Commission est désigné par la
Société de Gestion et renseigné dans le prospectus.

Les listes de conversion sont clôturées au plus tard le jour ouvrable qui précède la «Date de Calcul». L’horaire de

clôture des listes de conversion sera indiqué au prospectus.

<i>Conversion entre catégories de parts d’un compartiment

Les Porteurs de Parts peuvent, sur demande écrite et contre remise des confirmations, convertir, le cas échéant, des

Parts d’une catégorie à l’autre à l’intérieur d’un même compartiment, sauf pendant une période éventuelle de suspension
du calcul de la valeur nette.

La conversion s’opère par référence aux valeurs nettes des Parts concernées, calculées à la «Date de Calcul» suivant

la date d’acceptation de la demande de conversion par la Société de Gestion. Aucune commission ne sera prélevée dans
ce cadre.

Les listes de conversion sont clôturées au plus tard le jour ouvrable qui précède la «Date de Calcul».
Art. 10. Remboursement
Les Porteurs de Parts peuvent demander à tout moment le remboursement de leurs Parts contre remise des certi-

ficats y relatifs, le cas échéant, à la Banque Dépositaire ou auprès de tout organisme financier habilité à cette fin. La
demande peut également se faire auprès de la Société de Gestion.

Le remboursement est fait à la valeur nette d’inventaire calculée, conformément à l’article 7 ci-avant, à la première

date de détermination qui suit l’acceptation de la demande de remboursement par la Société de Gestion, dans la devise
d’évaluation du compartiment concerné, ou en toute autre devise à déterminer par la Société de Gestion en accord avec
le porteur concerné, et notamment dans les autres devises dans lesquelles peut être exprimée la valeur nette d’inven-
taire suivant les dispositions du premier paragraphe de l’article 7 de ce Règlement de Gestion. Les listes de rembour-
sement  sont  clôturées  au  plus  tard  le  jour  ouvrable  qui  précède  la  Date  de  Calcul  de  la  valeur  nette  d’inventaire.
L’horaire de clôture des listes de remboursement sera indiqué au prospectus.

Le montant remboursé peut être amputé des frais, taxes, impôts et timbres éventuellement exigibles à cette occasion.
Le remboursement est fait au maximum dans les sept jours ouvrables suivant la Date de Calcul de la valeur nette

d’inventaire applicable au remboursement. Un délai plus court de remboursement pourra être fixé par la Société de
Gestion. Ce délai sera alors indiqué dans le prospectus.

La Société de Gestion veille au maintien d’un degré de liquidité approprié des avoirs du Fonds pour que, dans des

circonstances normales, le rachat des Parts du Fonds et le paiement du prix de rachat puissent être faits sans délai.

La Banque Dépositaire ne peut être tenue d’effectuer les remboursements que dans la mesure où les dispositions

légales, notamment la réglementation des changes, ou des événements en dehors de son contrôle tels que la grève, ne
l’empêchent pas de transférer ou de payer la contre-valeur dans le pays où le remboursement est demandé.

Le remboursement des Parts peut être suspendu par décision de la Société de Gestion, en accord avec la Banque

Dépositaire, dans les cas prévus à l’article 8 ou par disposition de l’Autorité de Contrôle quand l’intérêt public ou des
participants  l’exigent  et  cela  notamment  lorsque  les  dispositions  législatives,  réglementaires  ou  conventionnelles
concernant l’activité du Fonds ne sont pas observées.

Art. 11. Commissions et frais à charge du Fonds
Le Fonds supporte les frais suivants:
- une  commission  de  gestion  au  taux  annuel  maximum  de  2,50%  au  bénéfice  de  la  Société  de  Gestion  en

rémunération de son activité, calculée sur la valeur nette d’inventaire moyenne du compartiment au cours du trimestre
considéré  .  Le  taux  de  la  commission  de  gestion  est  fixé  pour  chacun  des  compartiments  dans  le  prospectus.  Une
commission de performance pourra également être perçue par la Société de Gestion selon les modalités détaillées dans
le prospectus. La Société de Gestion prend à sa charge les frais se rapportant à son propre fonctionnement; 

- les commissions bancaires sur transactions du portefeuille et les droits quelconques y afférents;
- les coûts de mesures extraordinaires, notamment des expertises ou procès propres à sauvegarder les intérêts de

porteurs de Parts;

- les  commissions  de  Banque  Dépositaire  et  d’administration  centrale,  déterminée  d’un  commun  accord  par  la

Société de Gestion et la même Banque, conformément aux usages en vigueur sur la place de Luxembourg, payables à la
fin de chaque mois et calculées sur les actifs nets moyens;

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- les honoraires dus aux conseillers juridiques et au réviseur d’entreprises;
- tous les impôts et taxes éventuellement dus sur les avoirs et les revenus du Fonds, notamment la taxe d’abon-

nement sur les avoirs nets du Fonds;

- les frais d’impression des certificats;
- les frais de préparation, d’impression et de dépôt des documents administratifs et mémoires explicatifs auprès de

toutes autorités et instances;

- les  frais  de  préparation,  de  traduction,  d’impression,  de  dépôt,  de  distribution  des  prospectus,  des  rapports

périodiques et autres documents nécessaires selon la Loi et le Règlement ;

- les droits payables pour l’inscription et le maintien du Fonds auprès de toutes autorités et en Bourse;
- le coût de préparation, distribution et publication d’avis aux porteurs de Parts;
- tous frais administratifs et de fonctionnement similaires.
Les frais de publicité et les dépenses, autres que celles désignées ci-dessus, liés directement à l’offre ou à la distri-

bution de parts, ne sont pas à la charge du Fonds.

Les frais spécifiques de chaque compartiment sont prélevés dans le compartiment qui les a engendrés.
Les autres frais sont répartis à proportion des actifs respectifs des compartiments, si les montants en cause l’exigent.
Par rapport aux créanciers des différents compartiments, le Fonds est considéré comme une seule et même entité.
Art. 12. Publication
La valeur nette d’inventaire de la Part, le prix d’émission et le prix de remboursement sont rendus publics à Luxem-

bourg au siège social de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire, chaque jour suivant l’évaluation du Fonds.

Un rapport annuel consolidé vérifié par un réviseur d’entreprises et un rapport semestriel qui ne doit pas être néces-

sairement  vérifié  sont  publiés  respectivement  dans  les  quatre  mois  et  dans  les  deux  mois  à  compter  de  la  fin  de  la
période à laquelle ils se réfèrent. Les rapports sont distribués et tenus à la disposition des Porteurs de Parts au siège
social de la Société de Gestion, de la Banque Dépositaire et des Banques et Organismes désignés.

Les rapports annuels et semestriels sont remis sans frais aux participants qui en font la demande auprès de la Société

de Gestion.

Les modifications au Règlement de Gestion sont publiées au Mémorial du Grand-Duché de Luxembourg, Recueil des

Sociétés et Associations.

Les avis aux Porteurs de Parts sont publiés dans un quotidien paraissant à Luxembourg et sont en outre disponibles

au siège de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire. Ils peuvent également être publiés dans un ou plusieurs
quotidiens distribués dans le pays où les Parts sont offertes ou vendues.

Art. 13. Exercice, vérification
Les comptes du Fonds sont clôturés au 31 décembre de chaque année.
Le contrôle des données comptables contenues dans le rapport annuel est confié à un réviseur d’entreprises agréé,

nommé par la Société de Gestion. Le contrôle des actes et des comptes de la Société de Gestion est effectué par un
commissaire aux comptes qui peut être également le même réviseur d’entreprises.

Art. 14. Politique de distribution
Il est prévu de capitaliser ou, le cas échéant, de distribuer les revenus des Porteurs de Parts selon la catégorie de Part.
Les  résultats  comprennent  les  revenus  nets  d’investissements  acquis  durant  l’exercice  écoulé,  les  gains  en  capital,

réalisés ou non, déduction faite des moins-values, réalisées ou non, le bénéfice reporté ainsi que le prorata de résultats
compris dans la valeur nette d’inventaire des Parts souscrites, déduction faite du prorata de résultat compris dans la
valeur nette d’inventaire des Parts rachetées.

Par compartiment, la quotité des résultats revenant aux Parts de capitalisation restera investie dans le compartiment

et sera ajoutée à la quotité des actifs nets qui leur est attribuable. La Société de Gestion ne s’interdit cependant pas la
possibilité de distribuer de temps à autre aux titulaires de parts de capitalisation, si ceci est jugé avantageux dans l’intérêt
des participants, les actifs nets du Fonds.

Quant à la quotité des résultats revenant le cas échéant aux Parts de distribution, elle sera distribuée totalement ou

en partie sous forme de dividende, le solde étant ajouté à la quotité des actifs nets attribuables aux Parts de distribution.
Ces dividendes attribuables aux Porteurs de Parts de distribution seront établis dans la devise d’évaluation du compar-
timent  concerné  ou  dans  toute  autre  devise  à  déterminer  par  la  Société  de  Gestion  et  notamment  dans  les  autres
devises dans lesquelles peut être exprimée la valeur nette d’inventaire suivant les dispositions du premier paragraphe de
l’article 7 de ce règlement de gestion. 

La Société de Gestion pourra distribuer des dividendes intérimaires aux participants. En tout cas l’actif net du Fonds,

à la suite de la distribution, ne peut devenir inférieur à l’équivalent en EURO de cinquante millions de francs luxem-
bourgeois.

Art. 15. Durée du Fonds, dissolution, liquidation et fusion de compartiments
Le Fonds est créé sans limitation de durée ni de montant.
La liquidation et le partage du Fonds ne peuvent pas être demandés par un Porteur de Parts, ses héritiers ou ayants

droit.

La Société de Gestion peut, avec l’accord de la Banque Dépositaire, décider de sa dissolution, sans préjudice de dispo-

sitions légales.

Le Fonds doit être dissous dans les cas prévus par la loi et si
- l’actif net du Fonds est devenu inférieur pendant plus de 6 mois à l’équivalent en Euro de cinquante millions de francs

luxembourgeois ;

- la Société de Gestion est dissoute ou cesse ses activités sans que, dans ce dernier cas, elle ait été remplacée suivant

les dispositions de l’article 2.

35009

En cas de dissolution, la décision doit en être publiée au Mémorial, Recueil de Sociétés et Associations du Luxem-

bourg et dans au moins trois journaux à diffusion adéquate dont au moins un journal luxembourgeois.

La Société de Gestion, en sa qualité de liquidateur, liquide les avoirs du Fonds au mieux des intérêts des Porteurs de

Parts et donne instruction à la Banque Dépositaire de répartir le produit net de la liquidation après déduction des frais
de liquidation entre les Porteurs de Parts au prorata de leur participation dans les différents compartiments.

Dès la survenance du fait entraînant l’état de liquidation du Fonds, l’émission de Parts sont interdits, sous peine de

nullité.

Les différents compartiments sont en principe constitués pour une durée indéterminée. La Société de Gestion du

Fonds peut décider la liquidation d’un compartiment si les actifs nets de ce compartiment deviennent inférieurs à l’équi-
valent  de  50.000.000,-  LUF  ou  si  un  changement  de  la  situation  économique  et  politique  affectant  le  compartiment
concerné justifie cette liquidation. La décision de liquidation fera l’objet d’une publication et indiquera les motifs et les
modalités des opérations de liquidation. Dès que la décision de dissoudre un compartiment est prise, l’émission de Parts
du Compartiment concerné n’est plus autorisée. Les avoirs qui n’ont pas pu être distribués aux ayant droit à la date de
clôture de la liquidation du compartiment seront gardés en dépôt auprès de la Banque Dépositaire durant une période
de six mois à compter de la clôture de la liquidation. Passé ce délai, ces avoirs seront déposés à la Caisse des Consigna-
tions au profit de qui il appartiendra.

Dans les mêmes cas que ceux prévus pour la dissolution d’un compartiment, la Société de Gestion peut décider la

fermeture d’un compartiment par apport à un autre compartiment ou à un autre Organisme de Placement Collectif
luxembourgeois. En outre, une telle fusion pourra être décidée par la Société de Gestion dans tous les cas où l’intérêt
des  Porteurs  de  Parts  des  compartiments  concernés  le  justifie.  Cette  décision  fera  l’objet  d’une  publication  et
comprendra des informations sur le nouveau compartiment. Cette publicité doit intervenir au moins un mois avant la
date à laquelle l’apport à un autre compartiment devient effectif afin de permettre aux Porteurs de Parts de demander,
sans frais, le rachat de leurs Parts avant que l’opération d’apport ne devienne effective.

Art. 16 Cogestion
Dans le but de réduire les charges opérationnelles et administratives tout en permettant une plus grande diversifi-

cation  des  investissements,  le  Conseil  d’administration  peut  décider  que  tout  ou  partie  des  actifs  d’un  ou  plusieurs
compartiments  seront  cogérés  avec  des  actifs  appartenant  à  d’autres  compartiments  ou  à  d’autres  organismes  de
placement collectif luxembourgeois. Dans les paragraphes suivants, le terme «entités cogérées» se référera globalement
aux  compartiments  du  Fonds  et  à  toutes  les  autres  entités  avec  et  entre  lesquelles  existerait  un  arrangement  de
cogestion  donné  et  le  terme  «Actifs  cogérés»  se  référera  à  l’ensemble  des  actifs  appartenant  à  ces  mêmes  entités
cogérées et cogérés en vertu de ce même arrangement de cogestion.

Dans le cadre de la cogestion, la Société de Gestion pourra prendre, de manière globale pour les entités cogérées,

des décisions d’investissement, de désinvestissement ou de réajustement de portefeuille qui influenceront la compo-
sition du portefeuille des compartiments. Sur le total des Actifs cogérés, chaque entité cogérée détiendra une partie
d’Actifs cogérés correspondant à la proportion de ses avoirs nets par rapport à la valeur totale des Actifs cogérés. Cette
détention proportionnelle s’appliquera à chacune des lignes de portefeuille détenue ou acquise en cogestion. En cas de
décisions d’investissement et/ou de désinvestissement, ces proportions ne seront pas affectées et les investissements
supplémentaires seront alloués selon les mêmes proportions aux entités cogérées et les actifs realisés seront prélevés
proportionnellement sur les Actifs cogérés détenus par chaque entité cogérée.

En  cas  de  souscriptions  nouvelles  dans  une  des  entités  cogérées,  les  produits  de  souscription  seront  alloués  aux

entités cogérées selon les proportions modifiées résultant de l’accroissement des avoirs nets de l’entité cogérée qui a
bénéficié des souscriptions et toutes les lignes du portefeuille seront modifiées par transfert d’actifs d’une entité cogérée
à l’autre pour être adaptées aux proportions modifiées. De manière analogue, en cas de rachats dans une des entités
cogérées, les liquidités nécessaires pourront être prélevées sur les liquidités détenues par les entités cogérées selon les
proportions modifiées résultant de la diminution des avoirs nets de l’entité cogérée qui a fait l’objet des rachats et, dans
ce cas, toutes les lignes du portefeuille seront ajustées aux proportions ainsi modifiées. Les détenteurs de Parts doivent
être conscients que, sans intervention particulière des organes compétents du Fonds, la technique de la cogestion peut
avoir pour effet que la composition des actifs des compartiments sera influencée par des événements propres aux autres
entités cogérées tels que souscriptions et rachats. Ainsi, toutes choses restant égales par ailleurs, les souscriptions faites
dans  une  des  entités  avec  laquelle  est  cogéré  un  compartiment  entraîneront  un  accroissement  des  liquidités  de  ce
compartiment. Inversement, les rachats faits dans une des entités avec laquelle est cogérée un compartiment entraî-
neront une diminution des liquidités du compartiment concerné. Les souscriptions et les rachats pourront cependant
être  conservés  sur  le  compte  spécifique  tenu  pour  chaque  entité  cogérée  en  dehors  de  la  cogestion  et  par  lequel
souscriptions  et  rachats  transitent  systématiquement.  L’imputation  des  souscriptions  et  des  rachats  massifs  sur  ce
compte spécifique et la possibilité pour les organes compétents du Fonds de décider à tout moment la discontinuation
de la cogestion permettront de pallier les réajustements du portefeuille des compartiments si ces derniers étaient consi-
dérés contraires aux intérêts des porteurs de Parts des compartiments concernés.

Au cas où une modification de la composition du portefeuille d’un compartiment nécessitée par des rachats ou des

paiements de frais attribuables à une autre entité cogérée (i.e. non attribuables au compartiment) risquerait d’aboutir à
une violation des restrictions d’investissement qui lui sont applicables, les actifs concernés seront exclus de la cogestion
avant la mise en oeuvre de la modification de manière à ne pas être affectés par les mouvements de portefeuille.

Des Actifs cogérés ne seront cogérés qu’avec des actifs destinés à être investis suivant un objectif d’investissement

identique applicable à celui des Actifs cogérés de manière à assurer que les décisions d’investissement soient pleinement
compatibles avec les politiques d’investissement des compartiments concernés. Les Actifs cogérés ne seront cogérés
qu’avec des actifs pour lesquels la Banque Dépositaire agit également comme dépositaire de manière à assurer que la
Banque Dépositaire puisse exercer, à l’égard du Fonds, pleinement ses fonctions et responsabilités conformément aux

35010

dispositions de la loi du 30 mars 1988 sur les organismes de placement collectif. La Banque Dépositaire assurera à tout

moment une ségrégation rigoureuse des actifs du Fonds par rapport aux avoirs des autres entités cogérées et sera, par
conséquent, capable, à tout instant, de déterminer les avoirs propres du Fonds. Etant donné que des entités cogérées
peuvent avoir des politiques d’investissement qui ne sont pas strictement identiques à la politique d’investissement des
compartiments du Fonds, il est possible que la politique commune appliquée soit plus restrictive que celle des compar-
timents concernés.

La Société de Gestion peut, à tout moment et sans préavis quelconque, décider que la cogestion soit discontinuée.
Les  Porteurs  de  Parts  peuvent,  à  tout  moment,  s’informer  auprès  du  siège  social  de  la  Société  de  Gestion  du

pourcentage des Actifs cogérés de chaque compartiment et des entités avec lesquelles il y a ainsi cogestion au moment
de la demande. Les rapports périodiques renseignent sur la composition et le pourcentage des Actifs cogérés en fin de
chaque période annuelle ou semi-annuelle.

Art. 17. Modifications du Règlement
La Société de Gestion peut, en accord avec la Banque Dépositaire et moyennant les autorisations qui pourront être

exigées  par  la  loi,  apporter  au  présent  Règlement  de  Gestion  toute  modification  qu’elle  juge  utile  dans  l’intérêt  des
Porteurs de Parts.

Toute modification fait l’objet de la publication prévue à l’Art.12 ci-dessus et entre en vigueur quinze jours après sa

publication au Mémorial.

Art. 18. Responsabilité
La Banque Dépositaire est responsable, conformément au droit luxembourgeois, à l’égard de la Société de Gestion et

des participants, de tout préjudice subi par eux et résultant de l’inexécution ou de la mauvaise exécution fautive de ses
obligations.

Art. 19. Prescriptions
Les réclamations des Porteurs de Parts contre la Société de Gestion ou la Banque Dépositaire sont prescrites cinq

ans après la date de l’événement qui a donné naissance aux droits invoqués.

Art. 20. Régime légal, Langue officielle
Le présent Règlement de Gestion est soumis à la loi luxembourgeoise.
La version française du présent Règlement fait foi, sous la réserve toutefois que la Société de Gestion et la Banque

Dépositaire  puissent,  pour  leur  compte  et  celui  du  Fonds,  considérer  comme  obligatoires  les  traductions  dans  les
langues des pays où les Parts sont offertes et vendues, quant aux Parts vendues à des investisseurs de ces pays.

Luxembourg, le 15 septembre 2000

ERSEL GESTION INTERNATIONALE S.A. 

CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG

Signatures

Signatures

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(52982/000/687)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 octobre 2000.

SCANPROP HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 32.200.

<i>Extrait des délibérations de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires tenue au siège social de la société en date du

<i>19 mai 2000 à 10.00 heures

<i>Décisions

L’Assemblée décide à l’unanimité:
- d’acter la démission de Monsieur Marc Muller de sa fonction de commissaire aux comptes de la société;
- de donner décharge au commissaire aux comptes démissionnaire de toute responsabilité résultant de l’exercice de

son mandat jusqu’à ce jour;

- de nommer en remplacement du commissaire aux comptes démissionnaire Madame Laurence Matthieu, 3A, rue

Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, qui terminera le mandat de son prédécesseur;

- d’acter la démission de Monsieur Alexander Helm de sa fonction d’administrateur de la société;
- de donner décharge à l’administrateur démissionnaire de toute responsabilité résultant de l’exercice de son mandat

jusqu’à ce jour;

- de nommer en remplacement de l’administrateur démissionnaire Monsieur Frédéric Deflorenne, 3A, rue Guillaume

Kroll, L-1882 Luxembourg, qui terminera le mandat de son prédécesseur.

Pour extrait conforme

Pour réquisition

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 85, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32501/751/27)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35011

SAXONIA TRUST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 26, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 38.628.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 92, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg, le 25 mai 2000

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de:
- Monsieur Dierk Behrmann
- Monsieur Carsten Behrmann
- Monsieur Kunibert Schreiber
et le mandat de commissaire aux comptes de la société
EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG)
Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés prendront fin à l’issue de l’assemblée

générale ordinaire qui statuera sur les comptes 2000.

Luxembourg, le 20 juin 2000.

EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG)

Signature

(32500/636/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SCARL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 63.800.

EXTRAIT

Le Conseil d’Administration réuni à Luxembourg, le 5 juin 2000 a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:
MM. Nicola Bravetti et Ivo Sciorilli Borelli ayant remis leur démission le 19 mai 2000, il a été décidé, eu égard à la

vacance de deux places au sein du conseil d’administration, de coopter conformément à l’article 51 de la loi modifiée du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales,

Monsieur Jean Hoffman, administrateur de société, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxem-

bourg et Monsieur Marc Koeune, administrateur de société, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449
Luxembourg comme nouveaux administrateurs, Ils termineront le mandat de leurs prédécesseurs.

Cette  nomination  sera  soumise  à  la  prochaine  assemblée  générale  des  actionnaires  qui  procédera  à  l’élection

définitive.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2000, vol. 537, fol. 83, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32502/693/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

S.H.B.L. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 69.337.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 92, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg, le 2 mai 2000

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de:
- Monsieur Patrick Rochas,
- Monsieur Maurice Houssa;
- Monsieur Philippe Slendzak.
Ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de la société:
EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG) S.A.
Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de

l’Assemblée Générale Annuelle qui statuera sur les comptes 2000.

Luxembourg, le 20 juin 2000.

EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

(32509/636/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35012

S.H.B.L. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 69.337.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du 8 juin 2000

«Sont nommés comme nouveaux administrateurs:
- Monsieur François Pletschette, expert-comptable, demeurant à Esch-sur-Alzette (Luxembourg)
- Monsieur Norbert Meisch, conseillé fiscal, demeurant à Esch-sur-Alzette (Luxembourg)
- Monsieur Laurent Weber, employé privé, , demeurant à Esch-sur-Alzette (Luxembourg)
en lieu et place de Messieurs Patrick Rochas, Philippe Slendzak et Maurice Houssa, démissionnaires.
Est également nommée comme nouveau commissaire aux comptes, la société W.M.A., S.à r.l., en lieu et place du

commissaire démissionnaire, EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG) S.A.

Le siège de la société est transféré du 5, rue Emile Bian, -1235 Luxembourg, au 4, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258

Luxembourg.»

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 92, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32510/636/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SIRIUS INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme,

(anc. SIRIUS INVEST, Société Anonyme).

Siège social: L-1937 Luxembourg, 5, rue August Liesch.

R. C. Luxembourg B 64.793.

L’an deux mille, le vingt-trois mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SIRIUS INVEST, ayant son

siège social à L-1937 Luxembourg, 5, rue Auguste Liesch, R.C. Luxembourg section B numéro 64.793, constituée suivant
acte reçu le 19 mai 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 615 du 27 août 1998 et
dont les statuts n’ont jamais été modifiés.

L’assemblée est présidée par Monsieur Patrick van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste,

demeurant à Torgny-Rouvroy, Belgique.

Le président prie le notaire d’acter que:
I. - Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II. - Il ressort de la liste de présence que les 480 (quatre cent quatre-vingts) actions, représentant l’intégralité du

capital social, sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider
valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III. - L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du Jour:

1.- Changement de la dénomination sociale en SIRIUS INVEST HOLDING S.A. et modification afférente du premier

paragraphe de l’article 2 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

Une société anonyme holding luxembourgeoise est régie par la loi et les présents statuts, sous la dénomi-

nation de SIRIUS INVEST HOLDING S.A.»

2.-  Adoption  du  statut  fiscal  instauré  par  la  loi  du  31  juillet  1929  concernant  les  sociétés  holding  et  modification

afférente de l’objet social en remplaçant l’article 2 des statuts par le texte suivant:

«Art. 2. L’objet de la Société, qui sollicite expressément le statut de société holding pure au sens de la loi luxem-

bourgeoise de 1929, est de prendre des participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-
ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, d’acquérir tous titres et droits par voie de
participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière et
notamment  d’acquérir  tous  brevets  et  licences,  les  gérer  et  les  mettre  en  valeur,  d’octroyer  aux  entreprises  dans
laquelle la Société a un intérêt, tous concours, prêts, avances ou garanties.

La Société gérera ses participations et intérêts dans les entreprises, elle gérera ses fonds, liquidités, trésorerie ou

autres actifs.

La Société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle  prendra  toutes  mesures  pour  sauvegarder  ses  droits  et  fera  toutes  opérations  généralement  quelconques  se

rattachant directement ou indirectement à son objet ou le favorisant, en restant toutefois strictement dans les limites
de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.»

3.- Modification afférente de l’article 13 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

35013

«Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et notamment son article 209 ainsi que la loi du 31

juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y
est pas dérogé par les présents statuts.»

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée, dans le cadre de l’adoption par la société du statut de holding régie par la loi de 1929, décide de changer

la dénomination sociale en SIRIUS INVEST HOLDING S.A. et de donner au premier paragraphe de l’article 2 des statuts
la teneur reprise à l’ordre du jour.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’adopter le statut fiscal instauré par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding et de

modifier en conséquence l’objet social en remplaçant l’article 2 des statuts par le texte repris à l’ordre du jour.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 13 des statuts pour lui donner la teneur reprise à l’ordre du jour.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: P. van Hees, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 30 mai 2000, vol. 124S, fol. 56, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 juin 2000.

J. Elvinger.

(32513/211/68)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SIRIUS INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme,

(anc. SIRIUS INVEST, Société Anonyme).

Siège social: L-1937 Luxembourg, 5, rue August Liesch.

R. C. Luxembourg B 64.793.

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(32514/211/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SOCIETE EUROPEENNE DE CONSERVE.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 43.611.

L’an deux mille, le vingt-deux mai.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société dénommée SOCIETE EUROPEENNE

DE CONSERVE S.A., ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, inscrite au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B et le numéro 43.611,

constituée  aux  termes  d’un  acte  reçu  par  le  notaire  Marc  Elter  en  date  du  15  avril  1993,  publié  au  Mémorial  C,

numéro 315 du 2 juillet 1993.

Les statuts de la société ont été modifiés pour la dernière fois en vertu d’un acte reçu par le notaire Paul Bettingen

en date du 30 juin 1999, publié au Mémorial C, numéro 742 du 6 octobre 1999.

L’assemblée est présidée par Monsieur Augusto Mazzoli, employé privé, demeurant à Luxembourg,
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Sergio Bergamaschi, employé privé, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur Massimo Longoni, employé privé, demeurant à Luxem-

bourg.

Le bureau ainsi constitué dresse la liste de présence, laquelle, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires

présents  et  les  mandataires  des  actionnaires  représentés  ainsi  que  par  les  membres  du  bureau  et  le  notaire  instru-
mentant, restera annexée au présent procès-verbal, ensemble avec les procurations, pour être soumise à la formalité du
timbre et de l’enregistrement.

Le président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
I. Que le capital social de la société prédésignée s’élève actuellement à BEF 359.852.000 (trois cent cinquante-neuf

millions huit cent cinquante-deux mille francs belges), représenté par 359.852 (trois cent cinquante-neuf mille huit cent
cinquante-deux) actions d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune.

II.  Que  suivant  la  liste  de  présence,  tous  les  actionnaires,  représentant  l’intégralité  du  capital  social  souscrit,  sont

présents ou dûment représentés à la présente assemblée, qui peut en conséquence délibérer et décider valablement sur
tous les points à l’ordre du jour.

III. Que la présente assemblée a pour ordre du jour les points suivants:

35014

1. Augmentation du capital social souscrit à concurrence de BEF 161.462.000 (cent soixante et un millions quatre cent

soixante-deux mille francs belges), pour le porter de son montant actuel de BEF 359.852.000 (trois cent cinquante-neuf
millions  huit  cent  cinquante-deux  mille  francs  belges)  à  BEF  521.314.000  (cinq  cent  vingt  et  un  millions  trois  cent
quatorze mille francs belges), par la création et l’émission de 161.462 (cent soixante et un mille quatre cent soixante-
deux) actions nouvelles d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune.

2. Souscription et libération intégrale de l’augmentation de capital par versement en numéraire.
3. Suppression, pour autant que de besoin, du droit de souscription des anciens actionnaires sur le vu de la renon-

ciation des actionnaires concernés.

4.  Instauration  d’un  nouveau  capital  autorisé  de  BEF  1.000.000.000  (un  milliard  de  francs  belges),  représenté  par

1.000.000  (un  million)  d’actions  d’une  valeur  nominale  de  BEF  1.000  (mille  francs  belges)  chacune,  avec  pouvoir  au
Conseil d’Administration, pendant une période de 5 ans prenant fin le 22 mai 2005, d’augmenter en une ou plusieurs fois
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et
émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec
des  créances  certaines,  liquides  et  immédiatement  exigibles  vis-à-vis  de  la  société,  ou  même  par  incorporation  de
bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’adminis-
tration.

5. Autorisation au Conseil d’Administration de déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute

autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions repré-
sentant  tout  ou  partie  de  la  ou  des  augmentations  de  capital  et  autorisation  au  Conseil  d’Administration  de  faire
constater authentiquement chaque augmentation du capital social et de faire adapter, en même temps, l’article 5 des
statuts aux changements intervenus.

6. Modification de l’article 5 des statuts en vue de lui donner la teneur suivante:
«Art. 5. Le capital souscrit est fixé à BEF 521.314.000 (cinq cent vingt et un millions trois cent quatorze mille francs

belges), représenté par 521.314 (cinq cent vingt et un mille trois cent quatorze) actions d’une valeur nominale de BEF
1.000 (mille francs belges) chacune, entièrement libérées.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé est fixé à BEF 1.000.000.000 (un milliard de francs belges), représenté par 1.000.000 (un million)

d’actions d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 22 mai 2005, à augmenter en

temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission

à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles
vis-à-vis  de  la  société,  ou  même  par  incorporation  de  bénéfices  reportés  de  réserves  disponibles  ou  de  primes
d’émission,  ainsi  qu’il  sera  déterminé  par  le  conseil  d’administration.  Le  conseil  d’administration  peut  déléguer  tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.»

7. Divers.
L’assemblée  des  actionnaires  ayant  approuvé  les  déclarations  du  président,  et  se  considérant  comme  dûment

constituée et convoquée, a délibéré et pris, par vote séparé et unanime, les résolution suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social souscrit de la société à concurrence de BEF 161.462.000

(cent soixante et un millions quatre cent soixante-deux mille francs belges),

pour le porter de son montant actuel de BEF 359.852.000 (trois cent cinquante-neuf millions huit cent cinquante-deux

mille francs belges) à BEF 521.314.000 (cinq cent vingt et un millions trois cent quatorze mille francs belges),

par la création et l’émission de 161.462 (cent soixante et un mille quatre cent soixante-deux) actions nouvelles d’une

valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune.

<i>Souscription et libération

Alors est intervenue, la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, société anonyme de banque, établie à Luxembourg,

19-21, boulevard du Prince Henri,

ici représentée par Monsieur Claudio Bacceli et Monsieur Massimo Longoni, employés privés, demeurant à Luxem-

bourg,

agissant en sa qualité de mandataire de l’actionnaire majoritaire, tel qu’il figure sur la liste de présence, en vertu d’une

procuration donnée en date du 22 mai 2000,

laquelle  comparante,  ès  qualités  qu’elle  agit,  déclare  souscrire  à  la  totalité  des  161.462  (cent  soixante  et  un  mille

quatre cent soixante-deux) actions nouvelles d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune,

qu’elle libère intégralement par un versement en espèces d’un montant total de BEF 161.462.000 (cent soixante et un

millions quatre cent soixante-deux mille francs belges). Ce montant total est à la disposition de la société ainsi qu’il en a
été justifié au notaire instrumentant au moyen d’un certificat bancaire.

L’assemblée, réunissant l’intégralité du capital social de la société, accepte, à l’unanimité, la souscription des 161.462

(cent soixante et un mille quatre cent soixante-deux) actions nouvelles par l’actionnaire majoritaire.

35015

<i>Deuxième résolution

Le droit de souscription préférentiel de l’actionnaire minoritaire par rapport à l’augmentation de capital décidée ci-

avant est supprimé, sur le vu de la renonciation expresse de l’actionnaire concerné, donnée le 22 mai 2000,

laquelle renonciation, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et par le notaire instrumentant,

demeurera annexée au présent acte, avec lequel elle sera soumise à la formalité du timbre et de l’enregistrement.

<i>Troisième résolution

L’assemblée  des  actionnaires  décide  d’instaurer  un  capital  autorisé  de  BEF  1.000.000.000  (un  milliards  de  francs

belges), représenté par 1.000.000 (un million) d’actions d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune,

avec pouvoir au Conseil d’Administration, pendant une période de 5 ans prenant fin le 22 mai 2005, d’augmenter en

une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent
être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par
compensation  avec  des  créances  certaines,  liquides  et  immédiatement  exigibles  vis-à-vis  de  la  société,  ou  même  par
incorporation de bénéfices reportés de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le
conseil d’administration.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée des actionnaires décide d’autoriser le Conseil d’Administration à déléguer tout administrateur, directeur,

fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir le paiement
du prix des actions représentant tout ou partie de cette ou de ces augmentations de capital et autorisation au Conseil
d’Administration de faire constater authentiquement chaque augmentation du capital social et de faire adapter, en même
temps, l’article 5 des statuts aux changements intervenus.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée des actionnaires décide, à la suite des résolutions qui précèdent, de modifier l’article 5 des statuts de la

société afin que ce dernier ait la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital souscrit est fixé à BEF 521.314.000 (cinq cent vingt et un millions trois cent quatorze mille francs

belges), représenté par 521.314 (cinq cent vingt et un mille trois cent quatorze) actions d’une valeur nominale de BEF
1.000 (mille francs belges) chacune, entièrement libérées.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé est fixé à BEF 1.000.000.000 (un milliard de francs belges), représenté par 1.000.000 (un million)

d’actions d’une valeur nominale de BEF 1.000 (mille francs belges) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 22 mai 2005, à augmenter en

temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission

à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles
vis-à-vis  de  la  société,  ou  même  par  incorporation  de  bénéfices  reportés,  de  réserves  disponibles  ou  de  primes
d’émission,  ainsi  qu’il  sera  déterminé  par  le  conseil  d’administration.  Le  conseil  d’administration  peut  déléguer  tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.»

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société, suite

aux résolutions prises à la présente assemblée, est estimé à LUF 1.743.000,-.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare conformément aux dispositions de l’article 32-1 de la loi coordonnée sur les sociétés,

que les conditions requises pour l’augmentation de capital, telles que contenues à l’article 26, ont été remplies.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: A. Mazzoli, S. Bergamaschi, M. Longoni, C. Bacceli, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 24 mai 2000, vol. 124S, fol. 46, case 4. – Reçu 1.614.620 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 juin 2000.

J. Delvaux.

(32520/208/159)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35016

CM CAPITAL MARKETS ITALIA S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.

STATUTES

In the year two thousand, on the twenty-ninth of May.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. CM CAPITAL MARKETS HOLDING S.A., with registered office in Madrid, Spain, Calle Ochandiano2, hereafter

represented by Charles Duro by virtue of a proxy given under private seal, which proxy shall remain annexed to this
document to be filed with the registration authorities.

2.  CM  CAPITAL  MARKETS  EUROPE  S.A.,  with  registered  office  in  L-2520  Luxembourg,  21-25,  allée  Scheffer,

hereafter represented by Charles Duro by virtue of a proxy given under private seal, which proxy shall remain annexed
to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing persons, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the articles of

incorporation of a company which they form between themselves:

Art. 1. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares

hereafter issued, a company in the form of a société anonyme, under the name of CM CAPITAL MARKETS ITALIA S.A.

The company is established for an undetermined period.
The registered office of the company is established in Luxembourg City. Branches or other offices may be established

either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.

Art. 2. The object of the company is to conduct all real estate transactions, such as buying, selling, development and

management of real estate. It may also carry out any other securities, financial, industrial, or commercial activity, and
maintain a commercial establishment open to the public.

The company may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial enter-

prises  in  Luxembourg  and  abroad  and  may  render  them  every  assistance  whether  by  way  of  loans,  guarantees  or
otherwise.

It may also hold of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg companies and foreign companies and all

other forms of investments, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by
sale,  exchange  or  otherwise  of  stock,  bonds,  debentures,  notes  and  other  securities  of  any  kind,  as  well  as  the
management, control and development of such participations.

The company may lend and borrow with or without interests in any form and proceed to the issuance of bonds and

debentures.

The company may in general take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may

deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Art. 3. The subscribed capital is set at one million five hundred thousand Euros (1,500,000.- Euros), consisting of

twelve thousand (12,000) A Class Shares with of a par value of one hundred Euros (100.- Euros) per share and of three
thousand (3,000) B Class Shares with a par value of one hundred Euros (100.- Euros).

The authorized capital is fixed at fifteen million Euros (15,000,000.- Euros) represented by:
- eighty thousand (80,000) A Class Shares with a par value of one hundred Euros (100.- Euros) each
- twenty thousand (20,000) B Class Shares with a par value of one hundred Euros (100.- Euros) each
- fifty thousand (50,000) Preference Shares with a par value of one hundred Euros (100.- Euros) each.
Preference Shares are non voting shares except as provided in Article 7. The authorized and the subscribed capital of

the company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for
amendment of these articles of incorporation, as prescribed in article 7 hereof.

Furthermore the board of directors is authorized, during a period of five years after the date of publication of these

articles of incorporation, to increase from time to time the subscribed capital within the limits of the authorized capital.
Such increased amount may be subscribed and issued with or without an issue premium, as the board of directors may
from  time  to  time  determine.  The  board  of  directors  is  especially  authorized  to  proceed  to  such  issues  without
reserving for the then existing shareholders a preferential right to subscribe to the shares to be issued. The board of
directors  may  delegate  to  any  duly  authorized  director  or  officer  of  the  company,  or  to  any  other  duly  authorized
person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such increased
amounts of capital.

The company may, to the extent and under terms permitted by law redeem its own shares.
Art. 4. All the shares of the company are exclusively in registered form. The issued «Class B shares» shall at no time

represent more than 45 % (forty-five per cent) of the total subscribed share capital of the company.

The company will recognise only one holder per share. In case a share is held by more than one person, the company

has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed as the sole
owner in relation to the corporation.

The holder of «Class B shares» who wishes to transfer all or part of his «Class B Shares», must offer them preferen-

tially to the «Class A» shareholders by way of written notification sent by registered mail to the Chairman of the Board
of Directors of the Company, indicating the exact number of shares the «Class B» shareholder intends to transfer and
the name and address of the potential buyer of these shares. The Chairman of the Board of directors of the company
informs the «Class A» shareholders in writing by registered mail within eight days from the date of receipt of the notifi-

35017

cation from the «Class B» shareholder. The «Class A» shareholders must, within fifteen days of the dispatch of the
registered letter of the Chairman of the Board of Directors, inform the latter in writing by registered letter of their
decision to purchase or not, all or part of the offered «Class B» shares.

In  case  the  offer  «Class  A»  shareholder,  the  offered  «Class  B  shares»  will  be  distributed  between  the  interested

«Class A» shareholders proportionally to their respective participation in the company’s share capital.

The price of sale of the offered «Class B share(s)» shall be fixed by reference to the real value of these share(s), or if

such value cannot be determined by reference to the accounting value of these share(s). If a dispute arises between
transferor and transferee(s) with respect to the determination of the value of the shares, the price of sale of the shares
shall be determined by the statutory auditor of the company. The auditor’s fees in respect to this mission shall be borne
on a pro rata basis by the transferor (50 %) and by the transferee(s) (50 %).

In case no «Class A» shareholder wishes to purchase the offered «Class B share(s)», the company may, to the extent

permitted by law and by the company’s by-laws purchase all or part of the offered shares.

Only if both the «Class A» shareholders and the company refuse to buy the offered «Class B share(s)», the trans-

ferring «Class B» shareholder is free to transfer the offered «Class B shares(s)» to a third party under the terms and
conditions  stated  in  the  written  notification  made  by  the  «Class  B»  shareholder  to  the  Chairman  of  the  Board  of
Directors.

Art. 5. The holders of Preference Shares are each year entitled to a dividend per share, which shall be
(a) no less than the dividend per share payable to the A Class Shares and B Class Shares,
(b) at least 5 % of the par value of Preference Shares, as long as this is permitted by the profits of the company
(c) payable no less than one month after the accounts and dividends have been approved by the Annual Shareholders’

Meeting,

(d)  cumulative,  i.e.  any  unpaid  dividend  in  one  year  relative  to  the  minimum  level  in  (b)  shall  be  paid  as  soon  as

allowable in subsequent years.

In case there is unpaid dividend on the preference Shares ((d) above), no dividend can be paid on Class A Shares and

B Class Shares.

Art.  6. Any  regularly  constituted  meeting  of  shareholders  of  the  company  shall  represent  the  entire  body  of

shareholders of the company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify all acts relating to the opera-
tions of the company.

Art. 7. At the Meeting of Shareholders A Class Shares and B Class Shares have one vote each.
Preference Shares are non voting shares and are only entitled to vote in the cases foreseen by the law on commercial

companies of August 10th, 1915, as amended, i.e.

- if the Preference Shares represent more than 50 % of the total issued and outstanding share capital,
- if the right to a preferential and recoverable dividend based on a percentage of their par value or book value as

provided for in article 44 (1)2) of the law on commercial companies is no longer granted or removed,

- if the preferential right in respect of the reimbursement of the contribution as provided for in article 44 (1)2) of the

law on commercial companies is not granted or removed,

- in case of an issue of new Preference shares,
- in case of determination of the preferential and recoverable dividend attached to non-voting Shares,
- in case of the conversion of non-voting Shares into A Class Shares or B Class Shares,
- in case of decrease of the corporation’s share capital,
- in case of the corporation’s object clause is amended,
- in case of an issue of convertible bonds,
- in case of the corporation’s dissolution,
- in case of a change of the legal form of the corporation.
Furthermore, Preference Shares have a voting right in any meeting when despite of the existence of distributable

profits, the preferential and recoverable dividend have not been entirely paid for two successive periods for whatsoever
reason. They retain these rights until all such dividends have been paid.

Such decisions as defined in the second paragraph can only be made with the approval of both 2/3 of the holders of

Preferential Shares present with a quorum requirement of 1/2 of the Preference Shares and 1/2 of the A Class Shares
and B Class Shares present in a first assembly.

Other changes in these by-laws can be made only with the approval of 2/3 of A Class Shares and B Class Shares

present with a quorum requirement of 2/3 in a first assembly.

All other decisions to be taken by the Meeting of Shareholders can be made with a majority of the votes of the A

Class Shares and B Class Shares with no quorum requirements.

Art.  8. The  annual  general  meeting  of  shareholders  shall  be  held  in  Luxembourg  at  the  registered  office  of  the

company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on the third Friday of June
at 10.00 a.m. and for the first time in the year two thousand one.

If such day is a legal holiday, the annual general meeting shall be held on the next following business day. The annual

general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the board of directors, exceptional circum-
stances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of the

company, unless otherwise provided herein.

35018

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law and by these articles. A shareholder may

act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable, telegram, telex or
telefax.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a

simple majority of the shareholders present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part

in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 9. The company shall be managed by a board of directors composed of three members at least, who need not

be shareholders of the company.

The directors shall be appointed by the shareholders at the annual general meeting of shareholders for a period which

may not exceed six years and they shall hold office until their successors are elected. They will remain in function until
their successors have been appointed. Their re-election is authorized.

In the event of a vacancy of the board of directors, the remaining directors have the right to provisionally fill the

vacancy; such decision to be ratified by the next general meeting.

Art. 10. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for
keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the general meeting of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place and at the time indicated

in the notice of meeting.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

telefax another director as his proxy.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are present or repre-

sented at a meeting of the board of directors. Decisions shall be taken by a majority of votes of the directors present or
represented at such meeting.

Resolutions  in  writing  approved  and  signed  by  all  directors  shall  have  the  same  effect  as  resolutions  voted  at  the

directors’ meetings.

Art. 11. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in the company’s interests. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders fall
within the competence of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the company and the

representation  of  the  company  for  such  management  and  affairs,  with  prior  consent  of  the  general  meeting  of
shareholders,  to  any  member  or  members  of  the  board,  directors,  managers  or  other  officers  who  need  not  be
shareholders of the company, under such terms and with such powers as the board shall determine. It may also confer
all  powers  and  special  mandates  to  any  persons  who  need  not  be  directors,  appoint  and  dismiss  all  officers  and
employees and fix their emoluments.

Art. 12. The company will be bound by the joint signature of two directors or the single signature of any persons

to whom such signatory power shall be delegated by the board of directors.

Art. 13. The operations of the company shall be supervised by one or several statutory auditors, which may be

shareholders or not. The general meeting of shareholders shall appoint the statutory auditors and shall determine their
number, remuneration and term of office which may not exceed six years.

Art.  14. The  accounting  year  of  the  company  shall  begin  on  January  1st  of  each  year  and  shall  terminate  on

December 31st, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation of the
company and shall terminate on December 31st, two thousand.

Art. 15. From the annual net profits of the company, five per cent (5 %) shall be allocated to the reserve required

by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10 %) of
the subscribed capital of the company as stated in article 3 hereof or as increased or reduced from time to time as
provided in article 3 hereof.

The  general  meeting  of  shareholders,  upon  recommendation  of  the  board  of  directors,  will  determine  how  the

remainder of the annual net profits will be disposed of.

In the event of partly paid shares, dividends will be payable in proportion to the paid-in amount of such shares.
Interim dividends may be distributed by observing the terms and conditions foreseen by law.

Art. 16. In the event of dissolution of the company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) appointed by the general meeting of shareholders effecting such disso-
lution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 17. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto.

<i>Subscription and payment

The subscribers have subscribed a number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter:

35019

Shareholders

Subscribed

Number of shares

capital

A Class

B Class

CM CAPITAL MARKETS HOLDING S.A, prenamed ……………

1,499,900.- Euros 

11,999

3,000

CM CAPITAL MARKETS EUROPE S.A, prenamed ………………

         100.- Euros

        1

Total : …………………………………………………………………………………………………

1,500,000.- Euros

12,000

3,000

All these shares have been paid in up to near a third.
Proof of such payments has been given to the undersigned notary, so that the amount of five hundred thousand Euros

(500.000- Euros) is as of now available to the company

<i>Declaration - Evaluation

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of August 10th, 1915, on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.

For the purpose of the tax authorities and of the registration, the capital is valued at LUF 60,508,500.

<i>Expenses

The  amount  of  expenses,  costs,  remunerations  or  charges  in  any  form  whatsoever,  which  shall  be  borne  by  the

company as a result of its formation is estimated at approximately seven hundred and fifty thousand Luxembourg francs.

<i>General meeting of shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.
1) The number of directors is fixed at four and the number of the statutory auditors at one.
2) Are appointed as directors:
- Mr Jon Andreescu, economist, residing in Madrid (Spain)
- Mr Alfonso Ramos Martin, economist, residing in Aravaca (Madrid-Spain)
- Mr Tomas Saldana Ruiz de Velasco, economist, residing at Aravaca (Madrid-Spain)
- Mr Charles Duro, attorney-at-law, residing in Luxembourg
3) Has been appointed statutory auditor:
FIDUCIAIRE GRAND-DUCALE S.A., with registered office in Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
4) The address of the Company is set at L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer
5) The term of office of the directors and of the statutory auditor shall be of five years and shall end at the annual

general meeting of shareholders to be held in the year 2005.

6) The board of directors is allowed to delegate the daily management’s powers in accordance to article 9 of the by-

laws.

The  undersigned  notary  who  understands  and  speaks  English,  states  herewith  that  on  the  request  of  the  above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same
appearing  persons  and  in  case  of  divergences  between  the  English  and  the  French  text,  the  English  version  will  be
prevailing.

Whereof  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  day  named  at  the  beginning  of  this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their surnames,

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt-neuf mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

CM CAPITAL MARKETS HOLDING S.A, avec siège social à Madrid, Espagne, Calle Ochandiano, 2 ici représentée

Charles Duro en vertu d’une procuration lui délivrée sous seing privé, laquelle procuration, après avoir été signée ne
varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec
lui aux formalités du timbre et de l’enregistrement

2. CM CAPITAL MARKETS EUROPE S.A, avec siège social à L-2520 Luxembourg, 21-25 allée Scheffer, ici représentée

Charles Duro en vertu d’une procuration lui délivrée sous seing privé, laquelle procuration, après avoir été signée ne
varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec
lui aux formalités du timbre et de l’enregistrement

Lesquels  comparants,  aux  termes  de  la  capacité  avec  laquelle  ils  agissent,  ont  requis  le  notaire  instrumentaire

d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1

er

Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société sous forme d’une société anonyme, sous la dénomination de CM CAPITAL MARKETS ITALIA S.A.

La société est constituée pour une durée indéterminée.
Le siège social est établi à Luxembourg Ville. Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration, des

succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 2. La société a pour objet de faire toutes les opérations immobilières telle que l’achat, la vente, l’exploitation et

la gestion d’immeubles.

35020

La société peut réaliser toutes opérations mobilières, financières ou industrielles, commerciales, liées directement ou

indirectement à son objet et avoir un établissement commercial ouvert au public.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale, tant au Luxembourg qu’à l’étranger et leur prêter concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou de
toute autre manière.

Elle peut également détenir des participations sous quelque forme que ce soit dans des entreprises luxembourgeoises

ou étrangères et faire toutes autre formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière
ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute
autre manière de titres, obligations, créances, ainsi que l’administration, le contrôle et le développement de telles parti-
cipations.

La société peut prêter ou emprunter sous toutes les formes, avec ou sans intérêts et procéder à l’émission d’obliga-

tions.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opéra-

tions qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Art. 3. Le capital social de la société est fixé à un million cinq cent mille Euros (1.500.000,- Euros), représenté par

douze mille (12.000) Actions de la Classe A d’une valeur nominale de cent Euros (100,- Euros) chacune et par trois mille
(3.000) Actions de la Classe B d’une valeur nominale de cent Euros (100,- Euros) chacune.

Le capital autorisé est fixé à quinze millions d’Euros (15.000.000,- Euros), représenté par:
- quatre-vingt mille (80.000) actions de la Classe A d’une valeur nominale de cent Euros (100,- Euros) chacune
- vingt mille (20.000) actions de la Classe B d’une valeur nominale de cent Euros (100,- Euros) chacune
- cinquante mille (50.000) actions Préférentielles d’une valeur nominale de cent Euros (100,- Euros) chacune.
Les actions préférentielles sont des actions sans droit de vote, sauf dans les circonstances prévues par l’article 7.
Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 7 ci-
après.

En outre le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de la publication des

présents statuts, autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital
autorisé même par des apports autres qu’en numéraire. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises
avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration en temps qu’il appartiendra. Le
conseil  d’administration  est  spécialement  autorisé  à  procéder  à  de  telles  émissions  sans  réserver  aux  actionnaires
antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions
et recevoir payement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation.

La société peut racheter ses propres actions dans les termes et sous les conditions prévus par la loi.

Art.  4. Toutes  les  actions  de  la  société  sont  exclusivement  nominatives.  Les  actions  émises  dans  la  Classe  B  ne

représenteront à aucun moment plus de 45 % du total du capital social souscrit de la société.

La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura le droit

de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à
son égard propriétaire.

L’actionnaire de la Classe B qui désire céder tout ou partie de ses actions de la Classe B doit les offrir en priorité aux

actionnaires de la Classe A par voie de notification écrite envoyée par lettre recommandée au président du conseil
d’administration, en indiquant le nombre exact d’actions que l’actionnaire de la Classe B désire transférer ainsi que le
nom  et  l’adresse  du/des  acheteurs  potentiels  de  ces  actions.  Le  président  du  Conseil  d’administration  informe  les
actionnaires de la Classe A par lettre recommandée dans un délai de huit jours à partir de la date de réception de la
notification faite par l’actionnaire de la Classe B. Les actionnaires de la Classe A doivent, dans un délai de quinze jours à
partir  de  l’envoi  de  la  lettre  recommandée  du  président  du  conseil  d’administration,  informer  ce  dernier  par  lettre
recommandée de leur intention ou non d’acheter tout ou partie des actions de la Classe B qui sont offertes.

Au cas où l’offre d’acquérir des actions de la Classe B est acceptée par plus d’un actionnaire de la Classe A, les actions

de la Classe B qui sont offertes seront distribuées entre les actionnaires intéressés de la Classe A proportionnellement
à leur participation respective dans le capital social de la société.

Le prix de vente des actions de la Classe B qui sont offertes sera fixé par préférence à la valeur réelle de ces actions,

ou si une telle valeur ne peut pas être déterminée, par référence à la valeur comptable de ces actions. Si un désaccord
survient entre le cédant et le(s) cessionnaire(s) au sujet de la détermination de la valeur des actions, le prix de vente de
ces actions sera déterminé par le commissaire aux comptes de la société. Les honoraires du commissaire aux comptes
portant sur cette mission seront supportés au prorata par le cédant (50 %) et le(s) cessionnaire(s) (50 %).

Au cas où aucun actionnaire de la Classe A ne désire acquérir les actions de la Classe B qui sont offertes, la société

peut, dans les termes et conditions prévus par la loi et par les statuts de la société acquérir tout ou partie des actions
offertes.

Seulement au cas où les actionnaires de la Classe A et la société refusent d’acquérir les actions de la Classe B qui sont

offertes, l’actionnaire de la Classe B qui désire céder ses actions est libre de transférer les actions de la classe B offertes
au(x) tiers sous les termes et conditions mentionnés dans la notification écrite faite par l’actionnaire de la Classe B au
Président du Conseil d’Administration.

Art. 5. Les porteurs d’actions préférentielles ont droit chaque année à un dividende par action qui sera:
a) pas moindre que le dividende par action payable aux actions de la Classe A et actions de la Classe B,

35021

b) d’au moins 5 % du pair comptable des actions préférentielles, aussi longtemps que ceci est permis en raison des

bénéfices de la Société,

c) payable au plus tôt un mois après l’approbation des comptes et dividendes par l’assemblée générale annuelle des

actionnaires,

d) cumulative, c’est-à-dire tout dividende non-payé pendant une année relative au niveau minimum mentionné sous

(b) sera payable dès que disponible au cours des années suivantes.

Au cas où il y a un dividende non-payé sur des actions préférentielles ((d) ci-dessus), aucun dividende ne pourra être

payé aux actions de la Classe A et aux actions de la Classe B.

Art. 6. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
société.

Art. 7. Les actions de la Classe A et les actions de la Classe B donnent droit à une voix à chaque assemblée des

actionnaires.

Les actions préférentielles sont des actions sans droit de vote et donnent seulement droit à vote dans les cas prévus

par la loi modifiée sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, à savoir:

- si les actions préférentielles représentent plus de 50 % du capital social entièrement émis et non libéré
- si le droit au dividende privilégié et récupérable correspondant à un pourcentage de la valeur nominale ou de leur

pair comptable tel que prévu à l’article 44 (1) 2) de la loi sur les sociétés commerciales n’est plus attribué ou cesserait
de l’être

- si le droit préférentiel concernant le remboursement de l’apport tel que prévu dans l’article 44 (1) 3) de la loi sur

les sociétés commerciales n’est pas attribué ou cesserait de l’être

- en cas d’émission de nouvelles actions jouissant de droits privilégiés
- en cas de fixation du dividende privilégié récupérable attaché aux actions sans droit de vote
- en cas de conversion des actions sans droit de vote en actions de la Classe A ou en actions de la Classe B
- en cas de réduction du capital social
- en cas de modification de: l’objet social
- en cas d’émission d’obligations convertibles
- en cas de dissolution anticipée de la Société
- en cas de transformation en une société d’une autre forme juridique.
En  outre,  les  actions  préférentielles  ont  un  droit  de  vote  dans  toute  assemblée,  lorsque,  malgré  l’existence  de

bénéfices  distribuables,  les  dividendes  privilégiés  et  récupérables  n’ont  pas  été  mis  entièrement  en  paiement,  pour
quelque  cause  que  ce  soit,  pendant  deux  exercices  successifs.  Elles  conservent  ce  droit  jusqu’au  moment  où  ces
dividendes auront été intégralement payes.

En  outre,  l’assemblée  générale  décide  à  l’unanimité  que  les  décisions  telles  que  définies  à  l’alinéa  deux  peuvent

seulement être prises qu’avec l’accord d’au moins 2/3 des actions de la Classe A et de la Classe B et au moins 2/3 des
actions préférentielles présentes, avec un quorum de présence requis de la moitié (1/2) des actions préférentielles et de
la moitié (1/2) des actions ordinaires présentes lors de la première assemblée.

Les autres changements des statuts ne peuvent être adoptés qu’avec l’accord d’au moins 2/3 des actions de la Classe

A et de la Classe B présentes avec un quorum de présence de 2/3 dans une première assemblée.

Toutes autres décisions qui doivent être prises par l’assemblée des actionnaires peuvent être prises à la majorité des

votes des actions de la Classe A et de la Classe B sans qu’un quorum de présence soit requis.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au siège social de la société, ou à tout autre endroit

qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième vendredi du mois de juin à 10.00 heures, et pour la première fois
en l’an deux mille un.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit. L’assemblée

générale annuelle pourra se tenir à l’étranger, si le conseil d’administration constate souverainement que des circon-
stances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heures et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la société, dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix, sauf toutefois les restrictions imposées par la loi et par les présents statuts. Tout

actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, par câble, télégramme, télex ou
téléfax une autre personne comme son mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions d’une assemblée des actionnaires dûment

convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à toute assemblée des actionnaires.

Si  tous  les  actionnaires  sont  présents  ou  représentés  lors  d’une  assemblée  des  actionnaires,  et  s’ils  déclarent

connaître l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation ni publication préalables.

Art. 9. La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires pour une période qui ne pourra excéder six

années et resteront en fonctions jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus. Ils sont rééligibles.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale lors de sa première réunion procède à l’élection définitive.

35022

Art. 10. Le conseil d’administration peut choisir en son sein un président et un vice-président. Il pourra également

choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des
réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix des
administrateurs présents ou représentés à cette réunion.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 11. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges pour passer tous actes d’administration

et  de  disposition  dans  l’intérêt  de  la  société.  Tous  pouvoirs  que  la  loi  ne  réserve  pas  expressément  à  l’assemblée
générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la société et à

la représentation de la société pour la conduite des affaires, à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et
autres agents, associés ou non, agissant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil déterminera. La délégation
à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale. Il pourra
également conférer tous pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes qui n’ont pas besoin d’être administrateurs,
nommer et révoquer tous fondés de pouvoir et employés, et fixer leurs émoluments.

Art. 12. La société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute

personne à laquelle pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.

Art. 13. Les opérations de la société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin  d’être  actionnaires.  L’assemblée  générale  des  actionnaires  désignera  les  commissaires  aux  comptes  et  déter-
minera leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années. Ils sont rééli-
gibles.

Art. 14. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année, sauf toutefois que le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera
le trente et un décembre deux mille.

Art. 15. Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation d’un fonds de

réserve légale. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra le
dixième du capital social.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d’administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Dans le cas d’actions partiellement libérées, des dividendes seront payables proportionnellement au montant libéré

de ces actions.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.
Art. 16. En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui
déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 17. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales et aux lois modificatives. 

<i>Souscription et Libération

Les comparants ont souscrit un nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants suivants:
Actionnaires

Capital

Nombre d’actions

souscrit

Classe A

Classe B

CM CAPITAL MARKETS HOLDING S.A., prénommée ………………

1.499.900,- Euros

11.999

3.000

CM CAPITAL MARKETS EUROPE S.A, prénommée ……………………

         100,- Euros

        1

Total: …………………………………………………………………………………………………………

1.500.000,- Euros

12.000

3.000

Toutes ces actions ont été libérées à concurrence de près d’un tiers.
Preuve de tous ces payements a été donnée au notaire soussigné, de sorte que la somme de cinq cent mille Euros

(500.000,- Euros) se trouve à l’entière disposition de la société.

<i>Déclaration - Evaluation

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du dix août mil

neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à la somme de 60.508.500 francs luxembourgeois.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou  qui  sont  mis  à  sa  charge  en  raison  de  sa  constitution,  est  approximativement  estimé  à  la  somme  de  sept  cent
cinquante mille francs luxembourgeois.

35023

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les  personnes  ci-avant  désignées,  représentant  l’intégralité  du  capital  souscrit  et  se  considérant  comme  dûment

convoquées, se sont constituées en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que cette assemblée était régulièrement constituée, elles ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires aux comptes à un.
2) Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
- Monsieur Jon Andreescu, économiste, demeurant à Madrid (Espagne)
- Monsieur Alfonso Ramos Martin, économiste, demeurant à Aravaca (Madrid- Espagne)
- Monsieur Tomas Saldana Ruiz de Velasco, économiste, demeurant à Aravaca (Madrid-Espagne)
- Monsieur Charles Duro, avocat, demeurant à Luxembourg
3) A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La FIDUCIAIRE GRAND-DUCALE S.A., avec siège social à L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
4) L’adresse de la société est fixée à L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
5)  La  durée  du  mandat  des  administrateurs  et  du  commissaire  aux  comptes  sera  de  cinq  années  et  prendra  fin  à

l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra en l’an 2005.

6) Le conseil d’administration est autorisé à déléguer les pouvoirs de gestion journalière conformément à l’article 9

des statuts.

Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: C. Duro, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juin 2000. – Reçu 605.099 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 juin 2000.

J. Elvinger.

(32576/211/494)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juin 2000.

SCHWEWI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 6, rue Zithe.

R. C. Luxembourg B 71.602.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2000, vol. 537, fol. 84, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

<i>Extrait des résolutions prises à l’Assemblée Générale du 26 mai 2000

Le  mandat  des  administrateurs  et  du  commissaire  aux  comptes  est  renouvelé  jusqu’à  la  prochaine  Assemblée

Générale Ordinaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(32504/280/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SFS MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 47.751.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 92, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg, le 15 juin 2000

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de:
- Monsieur Patrick Rochas,
- Monsieur Dr. Sergio Taddei,
- Monsieur Jacques Grumbacher,
ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de Monsieur Alfred Cudre-Mauroux.
Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de

l’Assemblée Générale Annuelle à tenir en l’an 2001.

Luxembourg, le 16 juin 2000.

P. Rochas

<i>Administrateur

(32508/636/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35024

S.E.F.E., SOCIETE EUROPEENNE DE FERMETURE ET D’EQUIPEMENT, S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4832 Rodange, 462, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 65.681.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 14 juin 2000, vol. 537, fol. 77, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Rodange, le 29 mars 2000.

Signature.

(32505/500/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

ALTADIS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. SEITA LUXEMBOURG S.A.).

Siège social: L-1475 Luxembourg, 1, rue du Saint-Esprit.

R. C. Luxembourg B 67.932.

L’an deux mille, le vingt-deux mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SEITA LUXEMBOURG S.A.,

ayant son siège social à L-1475 Luxembourg, 1, rue du Saint-Esprit, Grand-Duché de Luxembourg, R.C. Luxembourg
section B numéro 67.932, constituée suivant acte reçu le 22 décembre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations, numéro 194 du 23 mars 1999 et dont les statuts ont été modifiés par deux actes du 16 mars 1999,
publiés au Mémorial C, numéro 439 du 11 juin 1999 et au Mémorial C, numéro 459 du 17 juin 1999.

L’assemblée est présidée par Madame Sandrine Bisaro, employée privée, demeurant à Chatel-St-Germain (F).
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Patrick van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny-Rouvroy, Belgique.
Le président prie le notaire d’acter que:
I. - Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II. - Il ressort de la liste de présence que les 136.944 (cent trente-six mille neuf cent quarante-quatre) actions sans

désignation de valeur nominale, représentant l’intégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée
générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour,
dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III. - L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Modification de la dénomination de la société en ALTADIS LUXEMBOURG S.A.
2.-  Modification  afférente  de  l’article  1

er

des  statuts.  Ces  faits  exposés  et  reconnus  exacts  par  l’assemblée,  les

actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la dénomination de la société en ALTADIS LUXEMBOURG S.A.

<i>Deuxième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article

premier, alinéa 1.2. des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«1.2. La société a adopté la dénomination ALTADIS LUXEMBOURG S.A.»
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: S. Bisaro, P. van Hees, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 24 mai 2000, vol. 124S, fol. 45, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 juin 2000.

J. Elvinger.

(32506/211/46)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

ALTADIS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. SEITA LUXEMBOURG S.A.).

Siège social: L-1475 Luxembourg, 1, rue du Saint-Esprit.

R. C. Luxembourg B 67.932.

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(32507/211/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35025

SICAV FRANCE-LUXEMBOURG, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 26.560.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Statutaire du 3 avril 2000

-  la  démission  de  Monsieur  Bernard  Camblain  comme  Administrateur  est  acceptée  et  Monsieur  Hubert  de  la

Laurencie est nommé en son remplacement pour une période d’un an expirant à l’Assemblée Générale Statutaire de
2001.

- Madame Olivia Giscard d’Estaing, Messieurs Jean-Pierre Thinsy, Bruno d’Hérouville, André Elvinger et la MUTUELLE

D’ASSURANCE  DES  REGIONS  FRANCAISES,  représentée  par  Monsieur  Alexis  Bardin  sont  réélus  comme  Admini-
strateurs, pour un terme statutaire d’un an expirant à l’Assemblée Générale Statutaire de 2001.

- La COMPAGNIE DE REVISION, Luxembourg, est réélue comme Réviseur d’Entreprises agréé pour un terme d’un

an, expirant à l’Assemblée Générale Statutaire de 2001.

Extrait certifié sincère et conforme

<i>Pour SICAV FRANCE-LUXEMBOURG

KREDIETRUST LUXEMBOURG

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2000, vol. 537, fol. 85, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32511/526/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SINTERAMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 59.823.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 90, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

SINTERAMA S.A., Société Anonyme.

(32512/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SITHIA S.A., Société Anonyme,

(anc. FINCONDOR S.A., Société Anonyme).

Siège social: L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 48.611.

Le bilan au 31 mars 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 95, case 7, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 juin 2000.

SITHIA S.A.

Signature

(32515/545/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SOPHIZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 41.994.

Société anonyme constituée suivant acte reçu par Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange, en date du

29 octobre 1992, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, N° 53 du 4 février 1993. Les
statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le même notaire en date du 7 janvier 1994, publié au Mémorial C,
Recueil Spécial des Sociétés et Associations, N° 322 du 3 septembre 1994 et en date du 22 décembre 1994, publié
au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, N° 210 du 13 mai 1995.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 88, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 juin 2000.

SOPHIZ S.A.

Société Anonyme

Signature

(32522/546/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35026

SOPHIZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 41.994.

L’Assemblée générale ordinaire du 14 juin 2000 a reconduit pour un terme d’un an les mandats d’administrateur de

Messieurs  Pierre  de  Andrea,  Freddy  De  Greef  et  Robert  Roderich,  leurs  mandats  venant  à  échéance  à  l’issue  de
l’Assemblée générale ordinaire annuelle de 2001.

L’Assemblée a nommé en qualité de Commissaire aux comptes, pour un terme d’une année, Monsieur Guy Schos-

seler,  expert-comptable,  demeurant  à  L-3409  Dudelange,  dont  le  mandat  expirera  à  l’issue  de  l’Assemblée  générale
ordinaire annuelle de 2001.

Pour extrait conforme

SOPHIZ S.A.

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 88, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32523/546/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SOFTPARFI S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1445 Luxembourg, 3, rue Thomas Edison.

R. C. Luxembourg B 65.944.

DISSOLUTION

In the year two thousand, on the thirty-first of may.
Before Us, Maître Jean-Paul Hencks, notary residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

Mr Jean Reuter, licencié en sciences commerciales et financières, residing at Strassen,
acting in the name and on behalf of LAKEMOORE INC., a corporation having its registered office at Tortola, British

Virgin Islands, P.O. Box 3149, Road Town, Pasea Estate,

by virtue of a power of attorney given on the 27th of March 2000.
which power of attorney, signed ne varietur by the person appearing and the notary, will remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearer, acting in the said capacity, has requested the undersigned notary to state:
- that the corporation SOFTPARFI S.A., having its registered office in Strassen, L-1445 Luxembourg, 3, rue Thomas

Edison, has been incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on July 28, 1998, published in the Mémorial,
Recueil C, number 795 of October 30, 1998;

-  that  the  capital  of  the  corporation  is  of  one  million  two  hundred  fifty  thousand  Luxembourg  francs  (LUF 

1,250,000.-), represented by one thousand two hundred and fifty (1,250) shares with a par value of one thousand Luxem-
bourg francs (LUF 1,000.-) per share.

After these statements, the appearer, acting as attorney-in-fact of the sole shareholder of SOFTPARFI S.A., stated

and, insofar as necessary, resolved, that the corporation SOFTPARFI S.A. is and be dissolved without liquidation and that
as a result of such dissolution its sole shareholder, being LAKEMOORE INC., prenamed, is and be vested with all assets
and liabilities of SOFTPARFI S.A.

The appearer required the notary to state also that:
- all the liabilities of the said corporation have been discharged and, LAKEMOORE INC., prenamed, being vested with

all the assets of the corporation, the liquidation of the said corporation may be considered as closed, notwithstanding
the fact that LAKEMOORE INC., prenamed, will be liable for all contingent, presently unknown, liabilities and all other
commitments of the corporation;

- full discharge is granted to the directors and to the statutory auditor of the corporation for the proper performance

of their duties;

- the books and documents of the corporation shall be kept during a period of five years at the registered office of

the dissolved corporation.

The appearing person presented to the notary the shareholders’ register which has been cancelled by the undersigned

notary.

The undersigned notary who knows the English language, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version and that in case of divergences between the
English and French text, the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, the said person appearing signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille, le trente et un mai.
Par-devant Maître Jean-Paul Hencks, notaire de résidence à Luxembourg.

35027

A comparu:

Monsieur Jean Reuter, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Strassen,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de LAKEMOORE INC., avec siège social à Tortola, British Virgin Islands,

P.O. Box 3149, Road Town, Pasea Estate,

en vertu d’une procuration sous seing privée donnée en date du 27 mars 2000,
laquelle restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire, annexée aux présentes, pour être

soumise avec elles à la formalité de l’enregistrement.

Lequel comparant, ès qualités qu’il agit, a requis le notaire soussigné d’acter:
- que la société anonyme SOFTPARFI S.A., ayant son siège social à Strassen, L-1445 Luxembourg, 3, rue Thomas

Edison, a été constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 28 juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil
C, numéro 795 du 30 octobre 1998;

- que le capital social est de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000.-), représenté

par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) par
action.

Après cette déclaration, le comparant, en sa qualité de mandataire du seul actionnaire de SOFTPARFI S.A, a déclaré

et, pour autant que de besoin, formellement décidé que la société SOFTPARFI S.A. était dissoute sans liquidation et que,
en conséquence de cette dissolution, son seul actionnaire, LAKEMOORE INC., préqualifiée, est investie de tout l’actif. 

Le comparant a requis le notaire d’acter encore que:
- tout le passif de la société en question a été réglé et que LAKEMOORE INC., préqualifiée, étant investie de tout

l’actif, la liquidation de ladite société peut être considérée comme clôturée, LAKEMOORE INC. restant tenue de tout
le passif éventuel actuellement non connu, et de toutes autres obligations de ladite société;

- décharge pleine et entière est accordée aux administrateurs et au commissaire de surveillance pour l’exécution de

leur mandat;

- les livres et documents de la société sont conservés pendant la durée de cinq ans au siège de la société dissoute.
Et à l’instant le comparant a présenté au notaire soussigné le registre des actionnaires qui a été détruit par lui.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur la demande du comparant le présent acte est

rédigé  en  langue  anglaise,  suivi  d’une  version  française  et  qu’en  cas  de  divergence  entre  le  texte  anglais  et  le  texte
français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête,
Et lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: J. Reuter, J.-P. Hencks.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juin 2000, vol. 124S, fol. 61, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 juin 2000.

J.-P. Hencks.

(32521/216/95)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

TRADE-MATCH.COM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 11, rue de Bitburg.

R. C. Luxembourg B 70.639.

L’an deux mille, le trente et un mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
S’est réunie une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme luxembourgeoise TRADE-

MATCH.COM S.A. (ci-après la «Société»), ayant son siège social à L-1635 Luxembourg, 4, allée Léopold Goebel, R.C.
Luxembourg  B  70.639,  constituée  suivant  acte  reçu  le  24  juin  1999,  publié  au  Mémorial  C,  Recueil  des  Sociétés  et
Associations, numéro 719 du 28 septembre 1999, et dont les statuts ont été modifiés en vertu d’un acte reçu le 4 avril
2000, en voie de publication au Mémorial C.

La Société a un capital social actuel de 2.237.000 LUF (deux millions deux cent trente-sept mille francs luxembour-

geois), divisé en 22.370 (vingt-deux mille trois cent soixante-dix) actions d’une valeur nominale de 100 LUF (cent francs
luxembourgeois) chacune, entièrement souscrites et libérées.

L’Assemblée  est  présidée  par  Monsieur  Jérôme  Kuehn,  demeurant  à  Luxembourg,  qui  désigne  comme  secrétaire

Monsieur  Patrick  van  Hees,  demeurant  à  Messancy,  Belgique,  et  comme  scrutateur  Monsieur  Sigmar  Massoubre,
demeurant à Paris, France.

Les actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et les mandataires de ceux représentés. Cette liste
de présence, signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, restera attachée au présent acte avec lequel
elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente Assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
- Que tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social de 2.237.000 LUF sont dûment présents ou

représentés à la présente Assemblée; qu’il a dès lors pu être fait abstraction des délais de convocation d’usage, tous les
actionnaires se reconnaissant valablement convoqués et ayant connaissance de l’ordre du jour.

- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:

35028

<i>Ordre du Jour:

1. Renonciation aux délais et formalités de convocation;
2.  Rapport  concernant  l’article  57  de  la  loi  sur  les  sociétés  commerciales  (intérêt  opposé  dans  le  cadre  de  la

rémunération du Président du conseil d’administration);

3. Conversion des actions au porteur en actions nominatives;
4. Rapport du conseil d’administration justifiant la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription; 
5. Introduction d’un capital autorisé de 186.900 LUF et fixation des conditions et modalités y relatives, suppression

du droit préférentiel de souscription y relatif;

6. Refonte de l’article 5 des statuts prévoyant une possibilité de convocation orale du conseil d’administration et des

modalités de délibérations simplifiées;

7. Augmentation du capital social de la Société avec prime d’émission permettant l’entrée dans la Société de nouveaux

actionnaires;

8. Modification afférente des statuts;
9. Changement de siège social;
10. Divers.
Ensuite, Monsieur le Président a décrit deux opérations dans le cadre desquelles deux conflits d’intérêts sont inter-

venus au sens de l’article 57 de la loi sur les sociétés commerciales.

Monsieur  le  Président  a  également  déposé  sur  le  bureau  et  donné  connaissance  par  la  lecture  à  l’Assemblée  du

rapport du conseil d’administration, établi pour satisfaire aux prescriptions de l’article 32-3 (5) de la loi sur les sociétés
commerciales  telle  que  modifiée;  ledit  rapport,  après  avoir  été  signé  ne  varietur  par  les  parties  et  le  notaire  instru-
mentant, restera annexé au présent acte pour être formalisé avec lui.

Ces  faits  exposés  et  reconnus  exacts  par  l’Assemblée,  cette  dernière,  après  délibération,  prend  à  l’unanimité  les

résolutions suivantes

<i>Première résolution

L’Assemblée  constate  que  les  actionnaires  ont  renoncé  aux  délais  et  formalités  de  convocation  de  sorte  que

l’Assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer et décider valablement sur les points portés à l’ordre du jour.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée a pris connaissance d’une opération approuvée par le conseil et dans laquelle Monsieur Jérôme Kuehn,

Président du conseil d’administration, a eu un intérêt opposé à celui de la Société.

L’opération concerne l’approbation du contrat de travail de Monsieur Jérôme Kuehn, la modification et l’augmen-

tation de la rémunération de ce dernier, et en dernier lieu les pouvoirs de signature octroyés à Monsieur Jérôme Kuehn
en vue de signer le contrat de travail et son avenant.

Monsieur  Jérôme  Kuehn  n’a  pas  participé  à  la  délibération  du  conseil  d’administration  ni  au  vote  relatif  à  cette

question. Ces décisions sont approuvées par l’Assemblée.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée constate que l’article 3 des statuts prévoit actuellement que «les actions sont au porteur, sauf lorsque la

loi  en  décide  autrement».  L’Assemblée  décide  par  voie  de  modification  statutaire  que  dorénavant  les  actions  de  la
Société seront constituées exclusivement d’actions nominatives sans possibilité de les convertir au porteur.

L’Assemblée décide également par voie de modification statutaire de supprimer la possibilité de créer, au choix du

propriétaire, des actions en titres unitaires ou en certificats représentatifs de plusieurs actions.

L’Assemblée constate que les actions de la Société sont des titres nominatifs détenus par les personnes visées sur la

feuille de présence et qu’ils n’ont pas fait l’objet d’une conversion en titres au porteur de sorte qu’en dépit des disposi-
tions statutaires précitées les titres sont nominatifs depuis la constitution de la Société.

<i>Quatrième résolution

Dans le cadre de la mise en oeuvre d’un plan d’options de souscriptions d’actions, l’Assemblée décide d’autoriser le

conseil d’administration par voie de modification statutaire (article 3) à augmenter le capital social et à consentir des
options  de  souscription  d’actions  dans  la  limite  d’un  capital  autorisé  de  cent  quatre-vingt-six  mille  neuf  cents  francs
luxembourgeois (186.900 LUF), sans réserver aux anciens actionnaires un droit préférentiel de souscription.

<i>Cinquième résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de 807.000 LUF (huit cent sept mille francs luxem-

bourgeois) portant le capital initial de la Société de 2.237.000 LUF (deux millions deux cent trente-sept mille francs
luxembourgeois) à 3.044.000 LUF (trois millions quarante-quatre mille francs luxembourgeois), par l’émission de 8.070
(huit mille soixante-dix) actions d’une valeur nominale de 100 LUF (cent francs luxembourgeois), majorée d’une prime
d’émission de 124.818.690 LUF (cent vingt-quatre millions huit cent dix-huit mille et six cent quatre-vingt-dix francs
luxembourgeois), soit une prime d’émission de 15.467 LUF (quinze mille quatre cent soixante-sept francs luxembour-
geois) pour chaque action.

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide que la souscription des actions nouvelles est réservée à l’attention de:
-  La  société  CLUB  DE  DEVELOPPEMENT  PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE,  société  anonyme  au  capital  de

100.000.000 de francs, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro B414819367, ayant son
siège social 18, Place Henri Bergson, F-75008 Paris;

35029

- La société INNOVACOM PLUS, société anonyme au capital de 10.000.000 d’Euros, immatriculée au registre du

commerce et des sociétés sous le numéro B422 962 860, dont le siège social est sis 23, rue Royale, F-75008 Paris;

- La Société CIC CAPITAL DEVELOPPEMENT, société anonyme au capital de 100.000.000 de francs, immatriculée au

registre du commerce et des sociétés sous le numéro B420778920, dont le siège est 28, Avenue de l’Opéra, F-75002
Paris;

- Monsieur Jordi Costa, né le 11 mars 1957, demeurant Terracinaweg 18, D-61352 Bad Hambourg, Allemagne.
Les actionnaires actuels ont renoncé à exercer leur droit préférentiel de souscription, par rapport à l’augmentation

de capital décidée ci-avant.

<i>Intervention, Souscription, Libération

Interviennent ensuite aux présentes Monsieur Jérôme Kuehn, agissant au nom et pour le compte de Monsieur Jordi

Costa,

la société CLUB DE DEVELOPPEMENT PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE S.A.,
dûment représentée par Monsieur Sigmar Massoubre,
la société INNOVACOM PLUS S.A.,
représentée par Monsieur Kuehn, prénommé, et
la société CIC CAPITAL DEVELOPPEMENT,
dûment représentée par Monsieur Sigmar Massoubre,
et ce en vertu de procurations sous seing privé, lesquelles procurations resteront annexées au présent acte avec

lequel elles seront formalisées.

Lesquels,  après  avoir  reçu  lecture  de  tout  ce  qui  précède,  déclarent  avoir  parfaite  connaissance  des  statuts  de  la

société TRADE-MATCH.COM S.A., et déclarent souscrire en leur nom propre ou au nom et pour le compte de leurs
mandants, aux 8.070 (huit mille soixante-dix) nouvelles actions ordinaires et les libérer comme suit:

1) CLUB DE DEVELOPPEMENT PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE S.A., deux mille cinq cent quatre-vingt-

onze actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2.591

2) INNOVACOM PLUS S.A. deux mille cinq cent quatre-vingt-onze actions…………………………………………………………

2.591

3) CIC CAPITAL DEVELOPPEMENT S.A., deux mille cinq cent quatre-vingt-onze actions ………………………………

2.591

4) Monsieur Jordi Costa, deux cent quatre-vingt-dix-sept actions ……………………………………………………………………………

297

Total: huit mille soixante-dix actions …………………………………………………………………………………………………………………………………

8.070

L’Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social de la Société, accepte à l’unanimité la souscription des 8.070

actions nouvelles par les prédits souscripteurs.

Les comparants déclarent et reconnaissent que chacune des 8.070 actions souscrites et la prime d’émission y attachée

a été libérée intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de 125.625.690 LUF (cent vingt-cinq
millions  six  cent  vingt-cinq  mille  et  six  cent  quatre-vingt-dix  francs  luxembourgeois)  se  trouve  à  la  disposition  de  la
société ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Septième résolution

Afin de faciliter les modalités de convocation et de délibérations du conseil, l’Assemblée décide de permettre une

convocation  du  conseil  par  écrit,  par  voie  orale,  par  télex,  par  télécopie  ou  par  courrier  électronique  ainsi  qu’une
délibération du conseil par téléphone, télex, télécopie ou courrier électronique.

<i>Huitième résolution

Suite  aux  troisième,  quatrième,  cinquième,  sixième  et  septième  résolutions  qui  précèdent,  l’Assemblée  décide  de

modifier l’article 3 des statuts comme suit:

L’alinéa 1

er

de l’article 3 des statuts est modifié de sorte que dorénavant, celui-ci aura la teneur suivante:

«Le capital social souscrit de la Société est fixé à trois millions quarante-quatre mille francs luxembourgeois (LUF

3.044.000), divisé par trente mille quatre cent quarante (30.440) actions, toutes d’une valeur nominale de cent francs
luxembourgeois (LUF 100,-) par action.»

L’alinéa deux est remplacé comme suit:
«Les actions sont et resteront nominatives.»
L’alinéa trois est supprimé.
Sont ajoutés les alinéas suivants:
«Le  conseil  d’administration  est  autorisé,  pendant  une  période  de  cinq  ans  à  compter  du  22  décembre  1999,  à

consentir des options de souscriptions d’actions dans les limites du capital autorisé et moyennant respect des modalités
et conditions ci-après décrites.

Le montant de l’augmentation autorisée du capital est fixé à cent quatre-vingt-six mille neuf cents francs luxembour-

geois (186.900 LUF), qui sera représenté par mille huit cent soixante-neuf (1.869) actions d’une valeur nominale de cent
francs  luxembourgeois  (100  LUF)  et  par  une  prime  d’émission  à  déterminer  par  le  conseil  d’administration  mais  ne
pouvant en aucun cas excéder le montant de la prime d’émission lors de la dernière opération sur le capital de la Société,
sauf  décision  contraire  du  conseil  d’administration  dûment  motivée  et  dans  les  limites  autorisées  par  les  textes  en
vigueur à cette date.

Le conseil d’administration peut consentir les options de souscriptions d’actions en une ou plusieurs fois, aux salariés,

dirigeants ou non de la Société et de ses Sociétés Affiliées (telles que définies dans le plan d’options de souscriptions
d’actions), jusqu’à concurrence du capital autorisé. Les options de souscriptions d’actions donnent droit à la souscription
d’actions  nouvelles  de  la  société,  chaque  option  donnant  la  possibilité  de  souscrire  à  une  action,  et  peuvent  être
exercées dans un délai maximal de 8 ans à compter de leur distribution par le conseil d’administration.

35030

Le prix de souscription par action, en ce compris la prime d’émission, sera égal au prix par action retenu lors de la

dernière opération sur le capital de la société, sauf décision contraire du conseil d’administration dûment motivée et
dans les limites autorisées par la législation en vigueur à cette date.

Le droit préférentiel de souscription de toutes les actions émises dans le cadre du capital autorisé peut être supprimé

par le conseil d’administration.

L’assemblée générale accorde tous pouvoirs au conseil d’administration pour fixer, dans le respect des dispositions

des présents statuts, les conditions d’attribution des options de souscriptions d’actions et les modalités selon lesquelles
elles seront exercées, à charge pour le conseil d’administration d’informer chaque année l’assemblée générale ordinaire
des opérations réalisées dans le cadre du capital autorisé.

La prime d’émission déterminée par le conseil d’administration sera affectée à un compte spécial prévu à cet effet sur

lequel il pourra être effectué tout prélèvement ou imputation utile.

Le  conseil  d’administration  peut  prendre  toutes  mesures  d’ordre  administratif  et  technique  pour  recueillir  les

souscriptions, recevoir paiement du prix des actions et faire constater la réalisation de l’augmentation de capital.

Lorsque  le  conseil  d’administration  aura  fait  constater  authentiquement  l’augmentation  du  capital  souscrit,  les

présents statuts seront à considérer comme automatiquement adaptés à la modification intervenue. Cette modification
sera constatée et publiée conformément à la loi par le conseil d’administration qui prendra ou autorisera toute mesure
nécessaire à cet effet.

Le  capital  autorisé  peut  être  augmenté  ou  réduit  et  l’autorisation  donnée  au  conseil  d’administration  peut  être

prorogée pour une nouvelle période de cinq ans par décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant comme
en matière de modification des statuts.

»

L’article 5 est modifié en insérant à la suite du deuxième paragraphe le paragraphe suivant:
«Le Conseil d’administration se réunit sur la convocation du Président du conseil ou de deux administrateurs. Cette

convocation peut être faite par écrit ou, par téléphone, télex, télécopie ou courrier électronique.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent également émette leur vote par écrit, conférence téléphonique, télex,

télécopie ou courrier électronique.

Le mandat entre administrateurs peut être donné par écrit, télex, télécopie ou courrier électronique.»

<i>Neuvième résolution

L’Assemblée décide le changement du siège social de la société dans les locaux sis 11, rue de Bitburg L-1273 Luxem-

bourg, loués par la société depuis le 1

er

janvier 2000.

<i>Clôture

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’Assemblée.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à un million trois cent quatre-vingt mille francs luxembourgeois.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation données aux comparants, tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: J. Kuehn, P. van Hees, S. Massoubre, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 6 juin 2000, vol. 5CS, fol. 65, case 9. – Reçu 1.256.257 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 juin 2000.

J. Elvinger.

(32546/211/203)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

TRADE-MATCH.COM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 11, rue de Bitburg.

R. C. Luxembourg B 70.639.

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(32547/211/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

SMITHKLINE BEECHAM INTERNATIONAL (LUXEMBOURG), S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 73.232.

Acte constitutif publié à la page 6578 du Mémorial C, n° 138 du 11 février 2000.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2000, vol. 537, fol. 96, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(32516/581/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35031

RICHEMONT LUXURY GROUP S.A., Société Anonyme,

(anc. VENDÔME LUXURY GROUP S.A., Société Anonyme Holding).

Registered office: Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 62.422.

In the year two thousand, on the twenty-third of May.
Before Maître Jacques Delvaux, notary residing in Luxembourg.
Was  held  an  Extraordinary  General  Meeting  of  VENDÔME  LUXURY  GROUP S.A.  (the  «Company»),  having  its

registered office in Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri,

incorporated  under  the  name  of  NEW  VLG  S.A.,  by  a  deed  of  the  undersigned  notary  on  December  15,  1997,

published in the Mémorial C, number 100 on February 16, 1998.

The name of the company has been changed pursuant to a deed of the undersigned notary on July 7, 1998, published

in the Mémorial C, number 737 on October 12, 1998.

The meeting was presided by Mrs Toinon Hoss, master at law, residing in Luxembourg.
Was appointed secretary and scrutineer Mrs Annick Dennewald, master at law, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the undersigned notary

to record:

I. That the agenda of the meeting is as follows:
1.  Change  of  the  name  of  the  Company  from  VENDÔME  LUXURY  GROUP  S.A.  into  RICHEMONT  LUXURY

GROUP S.A.

2. Subsequent amendment of article 1 of the articles of incorporation.
II. The shareholders represented, the proxies of the represented shareholders and the number of their shares are

shown on an attendance list; this attendance list, signed by the proxies of the represented shareholders, the board of
the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present deed.

III. The entire corporate capital is represented at the present meeting.
IV.  It  appears  from  the  above  that  the  present  meeting  is  regularly  constituted  and  may  validly  deliberate  on  the

agenda set out above.

After deliberation, the meeting unanimously resolved as follows:

<i>First resolution

It is resolved to change the denomination of the Company from VENDÔME LUXURY GROUP S.A. to RICHEMONT

LUXURY GROUP S.A.

<i>Second resolution

As a result from the preceding resolution, it is resolved that article 1 of the articles of incorporation of the Company

is amended as to read as follows:

«There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

issued a corporation in the form of a société anonyme, under the name of RICHEMONT LUXURY GROUP S.A.»

There being nothing further on the agenda, the Chairman adjourned the meeting.
All costs and fees due as a result of the foregoing shall be charged to the Company.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever resulting from the foregoing shall be borne

by the Company.

The undersigned notary who understands and speaks English states that, at the request of the parties hereto, these

minutes are drafted in English, followed by a French translation; at the request of the same parties, in case of divergences
between the English and the French version, the English version shall be prevailing.

Done in Luxembourg on the day aforementioned.
And after reading of these minutes, the members of the bureau signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt-trois mai.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire, demeurant à Luxembourg.
S’est  réunie  l’Assemblée  Générale  Extraordinaire  des  Actionnaires  de  la  société  anonyme  VENDÔME  LUXURY

GROUP S.A. (la «Société»), constituée sous la dénomination de NEW VLG S.A., suivant acte reçu par le notaire instru-
mentaire en date du 15 décembre 1997, publié au Mémorial C, numéro 100 du 16 février 1998.

Le  nom  de  la  société  a  été  changé  suivant  acte  reçu  par  le  notaire  soussigné  en  date  du  7  juillet  1998,  publié  au

Mémorial C 737 du 12 octobre 1998.

L’Assemblée est présidée par M

e

Toinon Hoss, maître en droit, demeurant à Luxembourg.

Est désignée comme secrétaire et scrutateur M

e

Annick Dennewald, maître en droit, demeurant à Luxembourg.

Le bureau étant ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire d’acter que:
I. L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Changement de la dénomination de la société de VENDÔME LUXURY GROUP S.A. en RICHEMONT LUXURY

GROUP S.A.

2. Changement subséquent de l’article 1

er

des statuts.

II. Les actionnaires représentés, les procurations des actionnaires représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent

sont renseignés sur une liste de présence; cette liste de présence, signée par les mandataires des actionnaires repré-
sentés, le bureau et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte.

35032

III. L’intégralité du capital social est représentée à la présente assemblée.
IV. Il en résulte que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du

jour sus-indiqué.

Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Il a été décidé de changer la dénomination de la société de VENDÔME LUXURY GROUP S.A. en RICHEMONT

LUXURY GROUP S.A.

<i>Deuxième résolution

A la suite de la résolution précédente il est décidé que l’article 1

er

des statuts de la société est modifié comme suit:

«Il existe, entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une société anonyme sous la dénomi-

nation de RICHEMONT LUXURY GROUP S.A.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, le Président a levé la séance.
Tous les frais et honoraires dus en vertu des présentes sont à la charge de la Société.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces résultant de ce qui précède, incombent à la Société.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, reconnaît par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent procès-verbal est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la requête des mêmes comparants et en
cas de divergences entre la version anglaise et la version française, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.

Signé: T. Hoss, A. Dennewald, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 24 mai 2000, vol. 124S, fol. 46, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 juin 2000.

J. Delvaux.

(32551/208/96)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

TABATA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 12, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 69.536.

<i>Extraits des résolutions prises dans le cadre de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires,

<i>tenue en date du 2 mai 2000

<i>Deuxième résolution

Le mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes prendra fin lors de l’Assemblée Générale annuelle

à tenir le 1

er

lundi du mois de mai 2001.

<i>Administrateurs:

- M. Tanzi Francesca, dirigeante de société, Collecchio, Italie, Président du Conseil d’Administration
- M. Capuzzo Sandro, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Iacopini Mario, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Jelmoni Alessandro, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Pasquasy Philippe, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Ranalli Virgilio, employé privé, demeurant à Luxembourg

<i>Commissaire aux Comptes:

HRT REVISION, S.à r.l., 32, rue J.-P. Brasseur, L-1258 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 89, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32525/000/24)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

TEXTO COMMUNICATION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2153 Luxembourg, 26, rue Antoine Meyer.

R. C. Luxembourg B 67.285.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 14 juin 2000, vol. 537, fol. 77, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 23 mai 2000.

J. Santiquian

<i>Gérant

(32535/500/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

35033

TENERIFE IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 12, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 70.116.

<i>Extraits des résolutions prises dans le cadre de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires,

<i>tenue en date du 2 mai 2000

<i>Deuxième résolution

Le mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes prendra fin lors de l’Assemblée Générale annuelle

à tenir le 1

er

lundi du mois de mai 2001.

<i>Administrateurs:

- M. Capuzzo Sandro, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Iacopini Mario, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Jelmoni Alessandro, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Pasquasy Philippe, employé privé, demeurant à Luxembourg
- M. Ranalli Virgilio, employé privé, demeurant à Luxembourg

<i>Commissaire aux Comptes:

HRT REVISION, S.à r.l., 32, rue J.-P. Brasseur, L-1258 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2000, vol. 537, fol. 89, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32533/000/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juin 2000.

LUPICO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 23.707.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>19 octobre 2000 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

(04162/000/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PARTEUROSA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 16.362.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 octobre 2000 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant: <i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 juin 1999 et 2000;
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur;
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
5. Divers.

I  (03830/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

REVESTA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 29.807.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>23 octobre 2000 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant: 

35034

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social en Euro, d’augmenter le capital social et d’adapter les statuts en conséquence

6. Divers.

I  (03906/534/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

INCASEL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 39.695.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 novembre 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée  Générale  du  5  septembre  2000  n’a  pas  pu  délibérer  valablement  sur  ce  point  de  l’ordre  du  jour,  le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (03985/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

COFIPART S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 42.138.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 novembre 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 1

er

septembre 2000 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (03986/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFI S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 10, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 29.136.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>23 octobre 2000 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes,
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 30 juin 2000,
3. Affectation du résultat,
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
5. Divers.

I  (04034/806/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

35035

FINMASTERS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, Place Dargent.

R. C. Luxembourg B 47.790.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 novembre 2000 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

- Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 5 septembre 2000 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (04129/696/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 48.202.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>6 novembre 2000 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915.

2. Divers.

I  (04134/788/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

MEGAGESTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 51.829.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>6 novembre 2000 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915.

2. Divers.

I  (04135/788/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

MICHELMAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.

R. C. Luxembourg B 30.959.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>19 octobre 2000 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes pour l’année 1999.
2. Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes pour l’année 1999.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

Pour assister à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au siège social cinq jours

avant l’assemblée.
I  (04149/502/17)

35036

MANULIFE GLOBAL FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 26.141.

The ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders of MANULIFE GLOBAL FUND will be held at its registered office at 13, rue Goethe, Luxembourg, at
11.00 a.m. on <i>20 October 2000 for the purpose of considering and voting upon the following matters:

<i>Agenda:

1. Acceptance  of  the  Audit  Report  to  the  Shareholders  and  approval  of  the  Audited  Annual  Report  for  the  year

ended 30 June 2000.

2. Declaration of final dividend.
3. Discharge of the Board of Directors.
4. Election and re-election of the Directors.
5. Re-election of independant Auditor.
6. Approval of Directors’ fees.
7. Miscellaneous.

<i>Quorum:

Resolutions on the agenda of the annual general meeting will require no quorum and will be taken at the majority of

the votes expressed by the shareholders present or represented at the meeting.

<i>Voting Arrangements:

Shareholders who cannot attend the meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form

to the registered office of the company to arrive not later than 18 October 2000. Proxy forms will be sent to registered
shareholders with a copy of this notice and can also be obtained from the registered office. Bearer shareholders wishing
to attend the meeting are required to deposit their shares five clear days before the meeting at the registered office of
the company.

26 September 2000.

I  (04150/041/30)

<i>The Board of Directors.

SAN NICOLA S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 38.807.

Messrs shareholders are hereby convened to attend the 

STATUTORY GENERAL MEETING

which is going to be held extraordinarily on October <i>23rd, 2000 at 10.30 o’clock at the head office, with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the annual accounts and of the reports of the board of directors and of the statutory auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1999
3. Discharge to the directors and to the statutory auditor
4. Elections
5. Authorization to the board of directors to proceed with the formalities of conversion of the share capital and the

authorized capital into Euro, to increase the share capital and the authorized capital, to adapt or suppress the face
value of the shares and to adapt the by-laws in accordance with the law of December 10, 1998 amending the law
of August 10, 1915 on commercial companies

6. Miscellaneous.

I  (04154/534/21)

<i>The Board of Directors.

MELODY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 58.376.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>13 octobre 2000 à 14.00 heures, au siège social à Luxembourg, pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

35037

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes 
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 1999
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Acceptation de la démission d’un administrateur, et nomination de son remplaçant
5. Divers

lI  (03925/788/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

HRHL, HSBC REPUBLIC HOLDINGS (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 32, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 28.085.

Les actionnaires de HSBC REPUBLIC HOLDINGS (LUXEMBOURG) S.A., «HRHL», sont convoqués à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui sera tenue au siège social de HRHL, 32, boulevard Royal, Luxembourg, le <i>16 octobre 2000 à 11.00
heures.
Le point suivant est à l’ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

Modification de l’article 12, alinéa 2 et alinéa 3, des statuts du 13 mai 1988 (tels que modifiés par la suite).

Remarques:
L’actionnaire dont les actions sont au porteur et qui désire assister en personne à l’Assemblée Générale Extraordi-

naire (l’«Assemblée Générale») devra présenter à l’entrée un certificat de blocage ou ses certificats d’actions.

S’il désire être représenté à l’Assemblée Générale, il devra remettre une procuration dûment remplie ainsi qu’un

certificat de blocage (actions au porteur seulement) au siège social de HRHL, 32, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
au plus tard le 13 octobre 2000 à 17.00 heures. L’actionnaire peut obtenir le certificat de blocage et, si nécessaire, le
formulaire de procuration auprès de la banque mentionnée ci-dessous en déposant ses certificats d’actions auprès d’elle
ou en obtenant d’une autre banque, où ses certificats sont déposés, une notification de blocage à faire parvenir à la
banque mentionnée ci-dessous:

HSBC Republic Bank (Luxembourg) S.A., 32, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
L’actionnaire dont les actions sont nominatives recevra une convocation à l’Assemblée Générale, ainsi qu’un formu-

laire de procuration destiné à l’Assemblée Générale, à son adresse figurant sur le registre des actionnaires.

La procuration devra être déposée au siège social de HRHL dans les mêmes conditions et délais que ci-dessus.
Le fait d’avoir remis une procuration n’empêchera pas un actionnaire d’assister en personne et de voter à l’Assemblée

Générale s’il le désire.

L’Assemblée Générale ne délibérera valablement que si la moitié au moins du capital est représentée. La résolution à

l’ordre du jour devra réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
lI  (03969/000/31)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUX-AVANTAGE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 46.061.

Faute  de  quorum  de  l’Assemblée  Générale  Extraordinaire  du  18  septembre  2000,  il  y  a  lieu  de  convoquer  une

deuxième Assemblée Générale Extraordinaire.

Ainsi, Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE.

qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le <i>24 octobre 2000 à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant: <i>Ordre du jour:

1. Modification de la politique d’investissement (article 20 des statuts) dans le sens de garder uniquement le 1

er

alinéa,

c.à d.:
«Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la
politique d’investissement de chaque compartiment de l’actif social ainsi que les lignes de conduite à suivre dans
l’administration de la société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par les lois et règlements et
de celles adoptées par le conseil d’administration.»

2. Divers

Les  propriétaires  d’actions  au  porteur  désirant  être  présents  ou  représentés  à  l’Assemblée  Générale  devront  en

aviser la Société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets d’un des établisse-
ments ci-après:

BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG,
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.,
FORTUNA BANQUE S.C.

35038

Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au Registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont

autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.

Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Le relèvement des limites d’investissement b) et c) de 15% à 25% détaillées dans le prospectus d’émission sous le

point «III. Politique d’Investissement - 1. Limites Générales d’Investissement - 1.» et qui aurait dû prendre effet en date
du 18 août 2000, n’entrera en vigueur qu’à la date de l’Assemblée Générale Extraordinaire statuant sur l’ordre du jour
indiqué ci-dessus.
Il  (04002/755/35)

<i>Le Conseil d’Administration.

TABRIZ FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 25.473.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 octobre 2000 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 2000.

4. Nominations statutaires.
5. Conversion de la devise du capital de francs luxembourgeois en euro à partir de l’exercice social commençant le

1

er

janvier 2000, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

6. Divers.

lI  (04007/005/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

IMVO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 61.121.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>20 octobre 2000 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

«Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.»

L’assemblée  générale  ordinaire  du  25  août  2000  n’a  pu  délibérer  valablement  sur  ce  point  de  l’ordre  du  jour,  le

quorum requis par la loi n’étant pas atteint.

L’assemblée générale extraordinaire du 20 octobre 2000 délibérera valablement quelle que soit la portion du capital

représenté.
lI  (04021/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

SUPERGEMS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 50.400.

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY MEETING

of the company, which will be held at the head office, on <i>13 October 2000 at 13.30.

<i>Agenda:

1. To approve the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor at 31 December 1999.
2. To approve the balance sheet as at 31 December 1999, and profit and loss statement as at 31 December 1999.
3. Despite a loss of more than 75% of the capital of the company the shareholders have voted the continuation of

the company.

4. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending 31 December 1999.

5. Miscellaneous.

lI  (04027/005/18)

<i>The Board of Directors.

35039

SUPERGEMS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 50.401.

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY MEETING

of the company, which will be held at the head office, on <i>13 October 2000 at 11.30.

<i>Agenda:

1. To approve the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor at 31 December 1999.
2. To approve the balance sheet as at 31 December 1999, and profit and loss statement as at 31 December 1999.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending 31 December 1999.

4. Statutory Elections.
5. Miscellaneous.

Il  (04028/005/17)

<i>The Board of Directors.

UNICORP, UNIVERSAL LUXEMBURG CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.131.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>16 octobre 2000 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société malgré la perte reportée,
- Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
Il  (04073/755/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

ASSET LIFE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 15.100.

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de ASSET LIFE, SICAV, qui se tiendra à L-8010 Strassen, 224 route d’Arlon, Luxembourg, le <i>16 octobre 2000 à 15.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2000;
3. Décharge des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se

terminant le 30 juin 2000;

4. Nominations statutaires;
5. Divers.

La présente Assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représenté et les décisions seront

adoptées à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Afin d’assister à l’Assemblée Générale Annuelle, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer leurs confir-

mations d’actions détenues 5 jours francs avant l’Assemblée à la ING BANK (LUXEMBOURG) S.A.
lI  (04074/755/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

35040


Document Outline

S O M M A I R E

MANTANA HOLDING S.A.H.

IV ENGINEERING S.A.

GOLDEN CAR S.A.

T.J.LUX S.A.

TECK S.A.

J &amp; C INTERNATIONAL S.A.

VINS ET TERROIRS S.A.

AQUAETANCHE GRAND-DUCAL

CCR

I.F.A.S.

NET OBJECT S.A.

DWS Eurochange Garant

CS CARAT  LUX 

CS CARAT  LUX 

Societe de gestion du Fonds Commun de Placement IDEA Fund S.A.

FILALAC S.A.

DUAFINE

PRIMAFINE

GARFINE

TRIAFINE

GLOBERSEL

SCANPROP HOLDING S.A.

SAXONIA TRUST HOLDING S.A.

SCARL S.A.

S.H.B.L. S.A.

S.H.B.L. S.A.

SIRIUS INVEST HOLDING S.A.

SIRIUS INVEST HOLDING S.A.

SOCIETE EUROPEENNE DE CONSERVE. 

CM CAPITAL MARKETS ITALIA S.A.

SCHWEWI S.A.

SFS MANAGEMENT S.A.

S.E.F.E.

ALTADIS LUXEMBOURG S.A.

ALTADIS LUXEMBOURG S.A.

SICAV FRANCE-LUXEMBOURG

SINTERAMA S.A.

SITHIA S.A.

SOPHIZ S.A.

SOPHIZ S.A.

SOFTPARFI S.A.

TRADE-MATCH.COM S.A.

TRADE-MATCH.COM S.A.

SMITHKLINE BEECHAM INTERNATIONAL  LUXEMBOURG 

RICHEMONT LUXURY GROUP S.A.

TABATA S.A.

TEXTO COMMUNICATION

TENERIFE IMMOBILIERE S.A.

LUPICO INTERNATIONAL S.A.

PARTEUROSA

REVESTA S.A.

INCASEL S.A.

COFIPART S.A.

SOFI S.A.H.

FINMASTERS HOLDING S.A.

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A.

MEGAGESTION S.A.

MICHELMAS S.A.

MANULIFE GLOBAL FUND

SAN NICOLA S.A.

MELODY S.A.

HRHL

LUX-AVANTAGE

TABRIZ FINANCE S.A.

IMVO S.A.

SUPERGEMS FINANCE S.A.

SUPERGEMS HOLDING S.A.

UNICORP

ASSET LIFE