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30289

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 632

5 septembre 2000

S O M M A I R E

Albamar Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… page

30334

Cobrilux S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30335

Credit Suisse Capital Trust (Lux), Sicav, Luxemburg…………………………………………………………………………………………………………………………

30336

Credit Suisse Equity Trust (Lux), Sicav, Luxemburg…………………………………………………………………………………………………………………………

30336

DekaBank (Luxemburg) S.A., Senningerberg…………………………………………………………………………………………………………………………………………

30307

Deka International S.A., Senningerberg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30308

Dwelling Holding S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30332

Egelux, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30335

Firmen Verbände Invest ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30308

FondsSelector SMR, Sicav, Luxemburg-Strassen …………………………………………………………………………………………………………………………………

30290

For West S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30327

Gebr. Termeer Beheermaatschappij B.V., Mamer ………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

Gecalux S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

Gizmo Holding S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30334

Global Assurance S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30311

G & S S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

G.Termeer Holding B.V., Mamer …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

GZ-Bank AG Frankfurt/Stuttgart, Frankfurt am Main/Stuttgart …………………………………………………………………………………………………

30303

GZ-Bank International S.A., Luxemburg…………………………………………………………………………………………………………………………………

30302

,

30303

Haksan International S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

Harbour Trust and Management S.A., Mamer ………………………………………………………………………………………………………………………………………

30329

HARCOS Hungarian Architectural Costing, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………

30329

(Eugène) Hoffmann, S.à r.l., Howald……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30329

H & M Reinsurance S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30328

Hôtel-Restaurant Simmer, S.à r.l., Ehnen…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30329

Hydro Systems International S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………

30330

I.C.F. S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30330

Immobilière Arenberg S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30329

International Constructing Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………

30330

Internodium S.A.H., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30332

Ixxose S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30312

Jep Holding S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30330

Kerguelen S.A.H., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30335

Limmo Investment S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30317

L2S Communication S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30314

Luxex S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30331

Lux Shoes S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30319

Maginvest S.A.H., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30331

New Credits S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30323

Promocalor S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30334

Promothermis S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30334

Santar Holding S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30332

SCI Tech, Sicav, Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30333

Seraya S.A.H., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

30331

SGZ-Bank International S.A., Luxemburg………………………………………………………………………………………………………………………………

30301

,

30302

Smap Life Fund Management Company S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………

30304

Société Financière de la Chaussée S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………

30331

FondsSelector SMR, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

STATUTEN

Im Jahre zweitausend, den fünfundzwanzigsten Juli.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

1) DG BANK LUXEMBOURG S.A., Aktiengesellschaft mit Sitz in Luxemburg,
hier vertreten durch Frau Ruth Bültmann, Bankangestellte, wohnhaft in Trier,
aufgrund einer privatschriftlichen Vollmacht, ausgestellt in Luxemburg,
2) Frau Ruth Bültmann, vorgenannt, handelnd in eigenem Namen.
Vorerwähnte Vollmacht bleibt nach ne varietur-Paraphierung durch die Erschienene und den Notar gegenwärtiger

Urkunde als Anlage beigefügt.

Die  Erschienene  erklärt,  eine  Aktiengesellschaft  in  Form  einer  Gesellschaft  mit  variablem  Kapital  «SICAV»  zu

errichten, welcher sie folgende Satzung zugrunde legen.

I. Name, Sitz, Dauer und Gegenstand der Gesellschaft

Art.  1. Zwischen  den  erschienenen  Parteien  und  allen,  die  Eigentümer  von  später  ausgegebenen  Aktien  werden,

wird  die  Gesellschaft  in  Form  einer  Aktiengesellschaft  als  «Société  d’investissement  à  capital  variable»,  unter  dem
Namen  FondsSelector  SMR,  SICAV  (nachfolgend  die  «Gesellschaft»)  gegründet.  Die  Gesellschaft  ist  eine  Umbrella-
Konstruktion, die mehrere Unterfonds (nachfolgend «Teilfonds») umfassen kann.

Art. 2. Gesellschaftssitz ist Strassen, Grossherzogtum Luxemburg. Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrates

kann  der  Sitz  der  Gesellschaft  an  einen  anderen  Ort  des  Grossherzogtums  Luxemburg  verlegt  werden  und  können
Niederlassungen und Repräsentanzen an einem anderen Ort des Grossherzogtums sowie im Ausland gegründet oder
eröffnet werden.

Aufgrund  eines  bestehenden  oder  unmittelbar  drohenden  politischen,  militärischen  oder  anderen  Notfalls  von

höherer Gewalt ausserhalb der Kontrolle, Verantwortlichkeit und Einflussmöglichkeit der Gesellschaft, der die normale
Geschäftsabwicklung  am  Gesellschaftssitz  oder  den  reibungslosen  Verkehr  zwischen  diesem  Sitz  und  dem  Ausland
beeinträchtigt, kann der Verwaltungsrat durch einen einfachen Beschluss den Gesellschaftssitz vorübergehend bis zur
Wiederherstellung von normalen Verhältnissen ins Ausland verlegen. In diesem Falle wird jedoch die Gesellschaft die
luxemburgische Nationalität beibehalten.

Art. 3. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Auflösung muss durch eine Aktionärsversammlung

beschlossen werden und zwar in der Form, wie sie für Statutenänderungen vorgesehen ist.

Art. 4.
1. Der  ausschliessliche  Geschäftszweck  der  auf  der  Grundlage  des  Gesetzes  betreffend  die  Handelsgesellschaften

vom 10. August 1915 errichteten Gesellschaft besteht entsprechend dem Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen
für  gemeinsame  Anlagen  darin,  ihr  Vermögen  in  den  im  folgenden  genannten  Vermögenswerten  anzulegen,  um  die
Anlagerisiken  zu  streuen  und  ihren  Aktionären  die  Ergebnisse  der  Verwaltung  ihres  Vermögens  zugute  kommen  zu
lassen.

2. Ziel der Anlagepolitik der Gesellschaft ist es, durch ein aktiv oder passiv verwaltetes Portfolio einen den Markt-

verhältnissen und der gewählten Anlagepolitik entsprechenden Ertrag in Euro zu erreichen, indem sie Anlagen in andere
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs tätigt.

a) Die Gesellschaft erwirbt ausschliesslich:
1.  Anteile  an  nach  dem  deutschen  Gesetz  über  Kapitalanlagegesellschaften  aufgelegten  offenen  Geldmarkt-,

Wertpapier-, Beteiligungs-, Grundstücks-, gemischten Wertpapier- und Grundstücks- sowie Altersvorsorge-Sonderver-
mögen, welche keine Spezialfonds sind, und/oder

2. Anteile an offenen Geldmarkt-, Wertpapier-, Beteiligungs-, Grundstücks-, gemischten Wertpapierinvestmentver-

mögen,  die  keine  Spezialfonds  sind  und  bei  denen  die  Anteilinhaber  jederzeit  das  Recht  zur  Rückgabe  ihrer  Anteile
haben, und die entweder nach dem deutschen Auslandinvestment-Gesetz in Deutschland öffentlich vertrieben werden
dürfen oder welche in ihrem Sitzland einer funktionierenden lnvestmentaufsicht unterliegen, die der Aufgabe dient, die
Anleger  zu  schützen,  und  welche  einer  Risikostreuungsvorschrift  unterliegen,  die  derjenigen  des  luxemburgischen
Gesetzes vom 30. März 1988 vergleichbar ist;

(insgesamt die «Zielfonds»).
Hierbei  darf  die  Gesellschaft  ihr  Vermögen  auch  vollständig  in  einer  der  genannten  Fondskategorien  anlegen.  Die

Anteile der Zielfonds sind in der Regel nicht börsennotiert. Soweit börsennotierte Fonds erworben werden, handelt es
sich um Anteile, die an einer offiziellen Börse der EU- bzw. OECD-Staaten gehandelt werden.

Die Gesellschaft soll nur solche Investmentanteile erwerben, die Ertrag und/oder Wachstum erwarten lassen.
b) Der Wert der Anteile der Zielfonds darf 51% des Wertes des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens nicht unter-

schreiten;

c) Die Mehrzahl dieser unter a 1) bis a 2) genannten Zielfonds muss in den Mitgliedstaaten der EU, der Schweiz, den

USA, Kanada, Hongkong oder Japan aufgelegt worden sein und dort ihren Sitz und ihre Geschäftsleitung haben. Der
Umfang, in dem die Gesellschaft ausländische Investmentanteile erwirbt, ist keiner Beschränkung unterworfen;

30290

d) Der Erwerb von Anteilen an Zielfonds, die mehr als 5% ihres Vermögens in Anteilen anderer Investmentvermögen

anlegen dürfen, ist nur erlaubt, wenn die vom Zielfonds gehaltenen Anteile nach den Vertragsbedingungen des Invest-
mentfonds oder der Satzung der lnvestmentgesellschaft anstelle von Bankguthaben gehalten werden dürfen;

e) Daneben dürfen bis zu 49% des Wertes des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens in flüssigen Mitteln wie Bankgut-

haben, Einlagenzertifikaten und anderen Geldmarktpapieren mit einer restlichen Laufzeit zum Zeitpunkt ihres Erwerbs
von höchstens 12 Monaten zu Liquiditätszwecken gehalten werden; diese sollen grundsätzlich akzessorischen Charakter
haben;

f)  Es  dürfen  nicht  mehr  als  20  %  des  Wertes  eines  Nettoteilfondsvermögens  in  Anteilen  eines  einzigen  Zielfonds

gehalten werden;

g) Es dürfen nicht mehr als 10 % der ausgegebenen Anteile eines einzigen Zielfonds gehalten werden;

h)  Ist  ein  Zielfonds  ein  Teilfonds  eines  aus  mehreren  Teilfonds  bestehenden  lnvestmentvermögens  («Umbrella-

fonds»), so beziehen sich die in f) und g) oben genannten Grenzen jeweils auf den Teilfonds und nicht auf den gesamten
Umbrellafonds;  dabei  darf  es  nicht  zu  einer  übermässigen  Konzentration  des  Nettoteilfondsvermögens  auf  einen
einzigen Umbrellafonds kommen.

3.  Es  werden  als  Zielfonds  überwiegend  Aktien-,  Renten-  und/oder  geldmarktnahe  Fonds  ausgewählt.  Je  nach

Einschätzung  der  Marktlage  kann  das  Gesellschaftsvermögen  auch  vollständig  in  einer  dieser  Kategorien  angelegt
werden.  Dabei  erwirbt  die  Gesellschaft  keine  Anteile  anderer  Dachfonds  (mit  Ausnahme  von  Anlagen  gemäss  2)  d)
oben), Futures-Fonds, Venture-Capital-Fonds oder Spezialfonds. Die Fondsanlagen lauten auf europäische oder andere
Währungen.

Ausser Investmentanteilen darf die Gesellschaft keine anderen Wertpapiere oder in Wertpapieren verbriefte Finanz-

instrumente erwerben (mit Ausnahme der unter obigem Punkt 2 e) genannten Geldmarktpapiere).

Die  Gesellschaft  wird  nicht  in  Vermögenswerten  investieren,  deren  Veräusserung  aufgrund  vertraglicher  Verein-

barung irgendwelchen Beschränkungen unterliegt.

4. Die Gesellschaft darf ausschliesslich mit dem Ziel der Währungskurssicherung im Rahmen der ordnungsgemässen

Verwaltung für Rechnung des jeweiligen Teilfonds nur folgende Geschäfte tätigen, die Finanzinstrumente zum Gegen-
stand haben:

a) Devisenkurssicherungsgeschäfte gemäss untenstehender Nr. 6);
b) Optionsrechte im Sinne der unten stehenden Nr. 6), deren Optionsbedingungen vorsehen, dass
(1) der Differenzbetrag zu ermitteln ist als ein Bruchteil, das Einfache oder das Mehrfache (Differenzmultiplikator) der

Differenz zwischen dem:

A) Wert des Basiswertes zum Ausübungszeitpunkt und dem Basispreis oder dem als Basispreis vereinbarten lndex-

stand, oder

B) Basispreis und dem Wert des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt, und

(2) bei negativem Differenzbetrag eine Zahlung entfällt.

5. Notierte und nicht notierte Finanzinstrumente
a)  Die  Gesellschaft  darf  Geschäfte  tätigen,  die  zum  Handel  an  einer  Börse  zugelassene  oder  in  einen  anderen

geregelten Markt einbezogene Finanzinstrumente zum Gegenstand haben.

b) Geschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen geregelten Markt einbezogene

Finanzinstrumente  zum  Gegenstand  haben,  dürfen  nur  mit  geeigneten  Kreditinstituten  und  Finanzdienstleistungsinsti-
tuten auf der Grundlage standardisierter Rahmenverträge getätigt werden.

c) Die in vorstehender Nr. 5 b) genannten Geschäfte dürfen mit einem Vertragspartner nur insofern getätigt werden,

als der Verkehrswert des Finanzinstrumentes einschliesslich des zugunsten des jeweiligen Teilfonds bestehenden Saldos
aller  Ansprüche  aus  offenen,  bereits  mit  diesem  Vertragspartner  für  Rechnung  des  jeweiligen  Teilfonds  bestehenden
Saldos aller Ansprüche aus offenen, bereits mit diesem Vertragspartner für Rechnung des jeweiligen Teilfonds getätigten
Geschäfte,  die  ein  Finanzinstrument  zum  Gegenstand  haben,  5  %  des  Wertes  des  jeweiligen  Teilfonds  nicht
überschreitet.  Bei  Überschreitung  der  vorgenannten  Grenze  darf  die  Gesellschaft  weitere  Geschäfte  mit  diesem
Vertragspartner  nur  tätigen,  wenn  diese  zu  einer  Verringerung  des  Saldos  führen.  Überschreitet  der  Saldo  aller
Ansprüche aus offenen, mit dem Vertragspartner für Rechnung des jeweiligen Teilfonds getätigten Geschäfte, die Finanz-
instrumente zum Gegenstand haben, 10% des Wertes des jeweiligen Teilfonds, so hat die Gesellschaft unter Wahrung
der Interessen der Aktionäre unverzüglich diese Grenze wieder einzuhalten. Mehrere Konzernunternehmen gelten als
ein Vertragspartner.

6. Devisenterminkontrakte und Optionsrechte auf Devisen
a) Die Gesellschaft darf nur zur Währungskurssicherung von in Fremdwährung gehaltenen Vermögensgegenständen

für Rechnung des jeweiligen Teilfonds Devisenterminkontrakte verkaufen sowie nur Verkaufsoptionsrechte auf Devisen
oder Verkaufsoptionsrechte auf Devisenterminkontrakte erwerben, die auf dieselbe Währung lauten.

b) Eine indirekte Absicherung über eine dritte Währung ist unter Verwendung von Devisenterminkontrakten nur

zulässig,  wenn  sie  zum  Zeitpunkt  des  Abschlusses  dem  gleichen  wirtschaftlichen  Ergebnis  wie  bei  einer  Direktab-
sicherung entspricht und gegenüber einer Direktabsicherung keine höheren Kosten entstehen.

c) Devisenterminkontrakte und Kaufoptionsrechte auf Devisen und Devisenterminkontrakte dürfen im Falle schwe-

bender Verpflichtungsgeschäfte nur erworben werden, soweit sie zur Erfüllung des Geschäftes benötigt werden.

d) Die Gesellschaft wird von diesen Möglichkeiten nur Gebrauch machen, wenn und soweit sie dies im Interesse der

Aktionäre für geboten hält.

30291

7) Verbote
a) Das Vermögen eines Teilfonds darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
b) Die Gesellschaft darf nicht in Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
c) Die Gesellschaft darf nicht in Immobilien, Edelmetalle EdelmetalIkontrakte, Waren oder Warenterminkontrakte

investieren.

d) Die Gesellschaft darf keine Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschäfte tätigen.

8) Kredite und Belastungsverbote
a) Kredite zu Lasten eines Teilfonds dürfen nur kurzfristig und in Höhe von bis zu 10 % des jeweiligen Nettoteil-

fondsvermögens  aufgenommen  werden;  die  Kreditaufnahme  und  deren  Bedingungen  bedürfen  der  Zustimmung  der
Depotbank.

b) Die zum Vermögen der Teilfonds gehörenden Wertpapiere und Forderungen dürfen nicht verpfändet oder sonst

belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Sicherung abgetreten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditauf-
nahmen zu Lasten von Teilfonds gemäss dem vorstehenden Absatz 8)a) oder um Sicherungsleistungen zur Erfüllung von
Einschuss-  oder  Nachschussverpflichtungen  im  Rahmen  der  Abwicklung  von  Geschäften  mit  derivaten  Finanzinstru-
menten.

c) Es dürfen keine Geschäfte zu Lasten von Teilfonds vorgenommen werden, die den Verkauf von nicht zu diesem

Vermögen gehörenden Wertpapieren zum Gegenstand haben. Entsprechende Wertpapier-Kaufoptionen dürfen Dritten
nicht eingeräumt werden.

Die Gesellschaft kann alle anderen Massnahmen treffen, die ihrem Gesellschaftszweck dienen oder nützlich sind unter

Berücksichtigung der im Luxemburger Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen und im
Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschliesslich Änderungsgesetzen festgelegten Beschrän-
kungen.

II. Kapital und Aktien

Art.  5. Das  Kapital  der  Gesellschaft  entspricht  zu  jedem  Zeitpunkt  dem  Reinvermögen  der  Gesellschaft  gemäss

Artikel 28 dieser Statuten.

Die Gesellschaft ist eine in Luxemburg als Sicav (Société d’investissement à capital variable) gegründete offene lnvest-

mentgeselIschaft in der Umbrella-Form.

Die Teilfonds, die sich jeweils auf verschiedene Anlagestrategien festlegen werden und den Anlegern die Flexibilität

bieten,  zwischen  verschiedenen  Klassen  von  Aktien  zu  wählen  und  problemlos  und  kostengünstig  zwischen  den
einzelnen Teilfonds zu wechseln, werden von Zeit zu Zeit auf Beschluss des Verwaltungsrates aufgelegt.

Das Anfangskapital der Gesellschaft beträgt bei der Gründung fünfhunderttausend Euro (500.000,- EUR), dem fünfzig-

tausend (50.000) Aktien ohne Nennwert gegenüberstehen.

Das Mindestkapital der Gesellschaft wird gemäss Luxemburger Gesetz dem Gegenwert in Euro von fünfzig Millionen

Luxemburger  Franken  (50.000.000,-  LUF)  entsprechen  und  innerhalb  eines  Zeitraumes  von  sechs  Monaten  nach
Zulassung der Gesellschaft durch die überwachende Behörde erreicht sein.

Die Generalversammlung der Aktionäre hat das Recht, jederzeit die Liquidation eines oder mehrerer Teilfonds der

Gesellschaft oder deren Fusion zu beschliessen.

Falls  wirtschaftliche  oder  politische  Umstände  dies  erforderlich  machen,  können  entsprechende  Beschlüsse,  mit

Ausnahme des Beschlusses zur Liquidation der Gesellschaft als Ganzes, auch vom Verwaltungsrat gefasst werden.

Im Falle der Beendigung eines Teilfonds werden die Vermögensgegenstände des Teilfonds realisiert, die Verbindlich-

keiten erfüllt und die Reinerlöse aus der Realisation an die Aktionäre im Verhältnis ihrer Beteiligung an diesem Teilfonds
gegen Auslieferung der Anteilsurkunden oder eines anderen Erfüllungsnachweises, den der Verwaltungsrat verlangen
kann, verteilt.

Eine  Fusion  kann  in  der  Weise  geschehen,  dass  die  Aktien  eines  oder  mehrerer  Teilfonds  gegen  die  Aktien  eines

bestehenden oder neu aufgelegten Teilfonds getauscht werden. Ein solcher Tausch erfolgt auf der Grundlage der am
festgelegten Tauschtag festgestellten Nettovermögenswerte je Aktie der auszutauschenden Teilfonds, ohne dass eine
Umtauschgebühr oder ein Ausgabeaufschlag oder eine sonstige Gebühr erhoben wird. Das Vermögen und die Verbind-
lichkeiten des oder der zu tauschenden Teilfonds gehen auf den Teilfonds, in den die Aktien umgetauscht wurden, mit
dem Datum des Tausches über.

Die Ausgabe der neuen Aktien erfolgt gegen Einreichung der Aktien des oder der getauschten Teilfonds.
Ein Beschluss zum Umtausch oder zur Beendigung eines oder mehrerer Teilfonds wird schriftlich den registrierten

Aktionären aller an der Fusion oder der Beendigung beteiligten Teilfonds mitgeteilt und in anderen vom Verwaltungsrat
bestimmten Zeitungen in Staaten, in denen die Gesellschaft registriert ist, veröffentlicht.

Die Mitteilungen bzw. Veröffentlichung erfolgen mindestens vier Wochen vor dem festgesetzten Umtauschtag, und

die betroffenen Aktionäre werden darauf hingewiesen, dass sie innerhalb der verbleibenden Frist bis zum Umtauschtag
die Möglichkeit haben, im Rahmen der festgelegten Verfahrensweise ihre Aktien gegen Zahlung des Nettovermögens-
wertes je Aktie zurückzugeben oder einen kostenlosen Umtausch in einen Teilfonds ihrer Wahl vorzunehmen.

Der Verwaltungsrat kann beschliessen, dass die Anlagepolitik des Teilfonds, in dessen Aktien der oder die umzutau-

schenden  Teilfonds  umgetauscht  werden,  derart  erweitert  wird,  dass  sie  die  von  dem  oder  den  umzutauschenden
Teilfonds bisher betriebene Anlagepolitik ganz oder teilweise abdeckt.

Ein solcher Beschluss ist ebenfalls in der oben beschriebenen Weise bekanntzugeben und durch eine Änderung des

Verkaufsprospektes zu dokumentieren.

30292

Im  Falle  einer  beabsichtigten  Liquidation  eines  Teilfonds  werden  keine  weiteren  Ausgaben,  Umwandlungen  oder

Rücknahmen von Anteilen dieses Teilfonds nach der Veröffentlichung der ersten Bekanntmachung für die Einberufung
der Hauptversammlung der Anteileigner zum Zweck der Abwicklung des Teilfonds mehr erlaubt. Alle zur Zeit dieser
Veröffentlichung aussenstehenden Anteile des Teilfonds nehmen an der Liquidation des Teilfonds teil.

Art. 6. Der Verwaltungsrat kann zu jeder Zeit für jeden Teilfonds zusätzliche Aktien ausgeben, ohne den beste-

henden Aktionären ein Vorkaufsrecht zuzusichern und jeder Aktionär kann zu jeder Zeit verlangen, dass die Gesellschaft
die ihm gehörenden Aktien zurückkauft.

Das Kapital der Gesellschaft entspricht zu jedem Zeitpunkt dem Reinvermögen aller Teilfonds.
Art. 7. Die für die verschiedenen Teilfonds ausgegebenen Aktien haben keinen Nennwert und werden durch eine

oder mehrere Globalurkunden verbrieft, die auf den Inhaber lauten.

Effektive Inhaberanteile werden grundsätzlich nicht ausgegeben. Der Verwaltungsrat kann jedoch die Ausgabe effek-

tiver  Stücke  sowie  zu  einem  späteren  Zeitpunkt  die  Ausgabe  von  Namensaktien  beschliessen.  Die  Namensaktien
werden bis auf drei Dezimalstellen zugeteilt.

Zum Zwecke der problemlosen Übertragbarkeit wird unverzüglich die Girosammelverwahrfähigkeit der Aktien bei

der  DEUTSCHE  BÖRSE  CLEARING  AG  und  in  das  Clearstream-Clearingsystem  oder  andere  Clearingsysteme
beantragt werden.

Die Gesellschaft kann unabhängig von der jeweiligen Unterabteilung folgende Kategorien von Aktien ausgeben:
Die Aktien der Kategorie «A» werden als thesaurierende Aktien ausgegeben. Der Anteil der Gewinne, der auf die

Aktien der Kategorie «A» entfällt, wird in der Unterabteilung angesammelt und wird zum Anteil des Nettovermögens,
das den Aktien der Kategorie «A» entspricht, addiert.

Die Aktien der Kategorie B werden als ausschüttende Aktien ausgegeben, die eine regelmässige Ausschüttung von

Erträgen vorsehen. Der Verwaltungsrat kann in einem solchen Fall beschliessen, dass sowohl ordentliche Erträge als
auch  Kursgewinne  und  Kapitalanteile,  die  dem  Anteil  des  den  Aktien  der  Kategorie  «B»  entsprechenden  Nettover-
mögens zuordenbar sind, ganz oder teilweise ausgeschüttet werden können. Als ordentliche Nettoerträge der Gesell-
schaft gelten vereinnahmte Dividenden und Zinsen, abzüglich der allgemeinen Kosten, unter Ausschluss der realisierten
Wertsteigerungen und Wertverminderungen sowie des Erlöses aus dem Verkauf von Subskriptionsrechten oder allen
sonstigen Einkünften nicht wiederkehrender Art. Die Ausschüttungen vermindern den Anteil des Nettovermögens, der
den Aktien der Kategorie «B» entspricht.

Aktien  werden  nach  Annahme  der  Zeichnung  und  vorbehaltlich  der  Zahlung  des  Kaufpreises  ausgegeben.  Die

Übertragung der Anteile in entsprechender Höhe an den Zeichner erfolgt unverzüglich nach Eingang des vollständigen
Kaufpreises bei der Depotbank.

Der  Zeichner  erhält  grundsätzlich  durch  Depotgutschrift  einen  Miteigentumsanteil  an  einem  durch  eine  oder

mehrere Globalurkunden verbrieften Sammelbestand von Aktien der jeweiligen Unterabteilung. Sofern Namensaktien
ausgegeben werden, werden diese im Aktionärsregister der Gesellschaft eingetragen.

Art. 8. Anleger können einfach und effizient zwischen verschiedenen Teilfonds der Gesellschaft wechseln und sich

damit  schnell  und  kostengünstig  an  ihre  geänderten  Anlageziele  oder  Anlagestrategien  anpassen. Werden  für  einen
Teilfonds verschiedene Kategorien von Aktien ausgegeben, so ist ein Wechsel der Aktienkategorie möglich.

Aktionäre können alle oder einen Teil ihrer Aktien eines Teilfonds oder einer Kategorie von Aktien in Aktien an

einem oder mehreren anderen Teilfonds bzw. einer anderen Kategorie von Aktien umtauschen.

Umtauschanträge werden zum nächsten berechneten Nettovermögenswert der betreffenden Teilfonds ausgeführt. Es

kann eine Umtauschgebühr in Höhe von bis zu 1 % des Nettovermögenswertes der neu auszugebenden Aktien, bzw. im
Falle  des  Wechsels  in  einen  Teilfonds  mit  höherem  Ausgabeaufschlag  in  Höhe  der  Differenz  der  Ausgabeaufschläge,
zugunsten der Vertriebsstelle erhoben werden. Bei einem Umtausch von Aktien verschiedener Kategorien innerhalb
eines Teilfonds wird keine Gebühr erhoben.

Lauten die Preise verschiedener Teilfonds auf verschiedene Nominalwährungen, wird der Wechselkurs angewandt,

der auch für den Erwerb von Aktien an dem betreffenden Tag gilt.

Für Inhaberaktien werden nur volle Aktien ausgegeben. Ein sich aus der Umtauschtransaktion ergebender Überschuss

zu Gunsten des Aktionärs, der eine vom Verwaltungsrat zu bestimmende Geringfügigkeitsgrenze überschreitet, wird
diesem unverzüglich vergütet.

Art. 9. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, jederzeit das Gesellschaftskapital zu ändern und neue Aktien auszugeben.
Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, die neuen Aktien Personen seiner Wahl anzubieten. Er ist des weiteren befugt,

Dritte zu ermächtigen, die Zeichnung von neuen Aktien anzunehmen, den Preis für diese Aktien entgegenzunehmen und
die  neuen  Aktien  auszugeben.  Aktien  werden  zu  einem  Preise  ausgegeben  oder  verkauft,  der  auf  dem  Nettovermö-
genswert pro Aktienkategorie am anzuwendenden Bewertungstag beruht zuzüglich eines Ausgabeaufschlags, welcher
durch den Verwaltungsrat festgelegt wird («Ausgabepreis»). Der Ausgabepreis ist innerhalb der in Artikel 26 festge-
legten  Frist  zahlbar.  Der  Nettovermögenswert  pro  Aktienkategorie  wird  gemäss  Artikel  27  und  28  der  Satzung
berechnet.

Art. 10. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen den Besitz von Aktien der Gesellschaft durch bestimmte

natürliche oder juristische Personen einschränken oder verbieten, wenn die Gesellschaft der Ansicht ist, dass dieser
Besitz  eine  Verletzung  des  Gesetzes  im  Grossherzogtum  Luxemburg  oder  im  Ausland  mit  sich  ziehen  kann  oder
bewirken kann, dass die Gesellschaft in einem anderen Land als dem Grossherzogtum Luxemburg steuerpflichtig wird
oder der Gesellschaft in einer anderen Art und Weise dadurch geschadet wird.

Im  besonderen  kann  sie  den  Besitz  von  Aktien  der  Gesellschaft  durch  jede  «US  Person»,  so  wie  dieser  Begriff

nachfolgend definiert wird, einschränken oder verbieten.

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Zu diesem Zweck kann die Gesellschaft:
a) die Ausgabe und den Verkauf von Aktien ablehnen, wenn es offenkundig wird, dass diese Ausgabe zur Folge haben

würde oder könnte, den Aktienbesitz an eine Person zu übergeben, die nicht berechtigt ist, Aktien der Gesellschaft zu
besitzen;

b) jederzeit jede Person, die eine Aktienausgabe beantragt, um alle Auskünfte und Versicherungen bitten, eventuell

verstärkt durch eine Erklärung an Eides Statt, die sie für nötig hält, um bestimmen zu können, ob die Aktien einer Person,
der es nicht erlaubt ist, Aktien der Gesellschaft zu besitzen, gehören oder gehören werden und

c) einen Zwangsrückkauf der Aktien tätigen, bei denen offenkundig wird, dass eine Person, der es nicht erlaubt ist,

Aktien der Gesellschaft zu besitzen, entweder allein oder aber zusammen mit anderen Personen Besitzer dieser Aktien
ist, oder den Zwangsrückkauf von allen oder einem Teil der Aktien tätigen, wenn die Gesellschaft Kenntnis davon erhält,
dass eine oder mehrere Personen einen solchen Anteil der Aktien der Gesellschaft haben, dass die Steuergesetze oder
andere Gesetze von anderen Ländern als die Gerichtsbarkeit von Luxemburg auf die Gesellschaft anwendbar werden.

In diesem Falle wird folgendes Procedere befolgt:
1. Die Gesellschaft wird dem Aktionär, der die Aktien besitzt, eine Benachrichtigung (nachstehend «Rückkaufsbe-

nachrichtigung» genannt) zusenden; die Rückkaufsbenachrichtigung gibt die zurückzukaufenden Aktien, den zu zahlenden
Rückkaufspreis und den Ort, wo dieser Preis gezahlt wird, an. Die Rückkaufsbenachrichtigung kann dem Aktionär durch
Einschreibebrief  an  seine  letzte  bekannte  Adresse  zugesandt  werden.  Der  betroffene  Aktionär  ist  gezwungen,  der
Gesellschaft  ohne  Verzögerung  das  oder  die  Zertifikate  der  in  der  Rückkaufsbenachrichtigung  aufgeführten  Aktien
zurückzugeben. Sofort nach Büroschluss am Tag, der in der Rückkaufsbenachrichtigung angegeben ist, wird der Aktionär
aufhören,  Eigentümer  der  in  der  Rückkaufsbenachrichtigung  erwähnten  Aktien  zu  sein.  Die  Aktien  gelten  ab  diesem
Zeitpunkt als zurückgekauft.

2.  Der  Preis,  zu  dem  die  in  der  Rückkaufsbenachrichtigung  angegebenen  Aktien  zurückgekauft  werden  («der

Rückkaufspreis»), ist gleich dem Nettovermögenswert der Aktien der entsprechenden Kategorie, welcher am Tag der
Rückkaufsbenachrichtigung gemäss Artikel 27 und 28 der vorliegenden Satzung festgesetzt wird.

3. Der Rückkaufspreis wird dem Besitzer dieser Aktien in der Referenzwährung des betreffenden Teilfonds entweder

direkt  ausgezahlt  oder  durch  die  Gesellschaft  bei  einer  in  Luxemburg  oder  in  einer  anderen  Stadt  ansässigen  Bank,
welche  in  der  Rückkaufsbenachrichtigung  angegeben  wurde,  hinterlegt.  Diese  Bank  wird  den  Preis  dem  betroffenen
Aktionär auszahlen. Sobald der Preis gemäss diesen Bedingungen hinterlegt wurde, kann keine Person, die an den in der
Rückkaufsbenachrichtigung angegebenen Aktien interessiert ist, Anspruch auf diese Aktien erheben; des weiteren kann
sie  keine  rechtlichen  Schritte  gegen  die  Gesellschaft  oder  deren  Vermögen  unternehmen,  ausser  das  Recht  des
Aktionärs, welcher sich als rechtmässiger Besitzer der Aktien ausweist, den hinterlegten Preis ohne Zinsen bei der Bank
ausbezahlt zu bekommen.

4. Die Ausübung der der Gesellschaft durch diesen Artikel zugestandenen Befugnisse kann in keinem Fall in Frage

gestellt oder für ungültig erklärt werden z. B. mit der Begründung, dass es keinen ausreichenden Nachweis des Besitzes
der Aktien durch eine nicht berechtigte Person gab, oder dass Aktien einer anderen Person als der, welche von der
Gesellschaft  beim  Absenden  der  Rückkaufsbenachrichtigung  angenommen  wurde,  gehörten,  unter  der  einzigen
Bedingung, dass die Gesellschaft ihre Befugnisse in gutem Glauben ausübte.

d) die Gesellschaft kann bei der Generalversammlung Personen, denen es nicht erlaubt ist, Aktien der Gesellschaft zu

besitzen, das Stimmrecht aberkennen.

Der Ausdruck «US Person», so wie er in den vorliegenden Statuten gebraucht wird, bezeichnet einen Bürger oder

Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika, eine offene Handelsgesellschaft, eine Partnership oder ein ähnliches
Rechtsgebilde  mit  Sitz  in,  oder  gegründet  entsprechend  dem  Gesetz  von  einem  Staat  der  Vereinigten  Staaten  von
Amerika, oder eine Gesellschaft mit Sitz in oder gegründet entsprechend dem Gesetz von einem Staat der Vereinigten
Staaten  von  Amerika,  eines  ihrer  Territorien  oder  sonstigen  Hoheitsgebiete,  oder  ein  Vermögen  oder  Trust  ausge-
nommen ein Vermögen oder Trust, dessen Einkommen von Quellen ausserhalb der Vereinigten Staaten von Amerika
nicht einzuschliessen ist in die Bruttoeinkünfte, welche für die United States lncome Tax zu berechnen sind.

III. Generalversammlung

Art.  11. Die  ordnungsgemäss  einberufene  Generalversammlung  der  Aktionäre  der  Gesellschaft  vertritt  alle

Aktionäre der Gesellschaft. Sie hat die weitesten Befugnisse, um alle Handlungen der Gesellschaft anzuordnen oder zu
bestätigen. Ihre Beschlüsse sind bindend für alle Aktionäre, sofern diese Beschlüsse in Übereinstimmung mit dem Luxem-
burger Gesetz und diesen Statuten stehen.

Art. 12. Die jährliche Generalversammlung der Aktionäre wird gemäss dem Luxemburger Gesetz in Luxemburg, am

Firmensitz der Gesellschaft oder an jedem anderen Ort in Luxemburg, der in der Einberufung festgelegt wird, am dritten
Donnerstag im Monat Mai eines jeden Jahres um elf Uhr und zum ersten Mal im Jahre zweitausendeins abgehalten. Falls
dieser  Tag  ein  Bankfeiertag  ist,  wird  die  jährliche  Generalversammlung  am  ersten  nachfolgenden  Bankarbeitstag
abgehalten.

Die  jährliche  Generalversammlung  kann  im  Ausland  abgehalten  werden,  wenn  der  Verwaltungsrat  nach  seinem

Ermessen feststellt, dass aussergewöhnliche Umstände dies erfordern. Eine derartige Entscheidung des Verwaltungsrates
ist unanfechtbar.

Ausserordentliche Versammlungen können zu der Zeit und an dem Orte abgehalten werden, wie sie in der Einbe-

rufung zur jeweiligen Versammlung angegeben sind.

Art. 13. Die Einberufung und der Ablauf der Versammlungen der Aktionäre müssen, soweit es die vorliegenden

Statuten nicht anders bestimmen, den gesetzlichen Bestimmungen entsprechen.

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Grundsätzlich kann jeder Aktionär an den Aktionärsversammlungen teilnehmen, auch indirekt indem er schriftlich,

durch Kabel, Telegramm, Telex oder Telefax eine andere Person als seinen Bevollmächtigten angibt.

An für einzelne Teilfonds stattfindenden ausserordentlichen Aktionärsversammlungen, die ausschliesslich den jewei-

ligen  Teilfonds  betreffende  Beschlüsse  fassen  können,  dürfen  nur  diejenigen  Aktionäre  teilnehmen,  die  Aktien  des
entsprechenden Teilfonds halten.

Die  Vollmachten,  deren  Form  vom  Verwaltungsrat  festgelegt  werden  kann,  müssen  wenigstens  fünf  Tage  vor  der

Versammlung am Sitz der Gesellschaft hinterlegt werden.

Alle anwesenden Aktionäre und Bevollmächtigte müssen sich vor Eintritt in die Versammlungen in die vom Verwal-

tungsrat aufgestellte Anwesenheitsliste einschreiben.

Sofern  das  Gesetz  oder  die  vorliegenden  Statuten  nichts  Gegenteiliges  anordnen,  werden  die  Entscheidungen  der

ordnungsgemäss  einberufenen  Generalversammlung  der  Aktionäre  durch  einfache  Mehrheit  der  anwesenden  und
mitstimmenden Aktionäre gefasst.

Jede Aktie gibt das Recht auf eine Stimme.
Bei  Fragen,  welche  die  Gesellschaft  als  Ganzes  betreffen,  stimmen  die  Aktionäre  verschiedener  Aktienklassen

gemeinsam ab. Eine getrennte Abstimmung erfolgt jedoch bei Fragen, die nur einen Teilfonds betreffen; bei Ausschüt-
tungsfragen wird nach Aktienklassen sowie Kategorien «A» und «B» getrennt abgestimmt.

Art. 14. Die Aktionäre kommen aufgrund einer den gesetzlichen Bestimmungen entsprechenden Einberufung des

Verwaltungsrates zusammen.

Die Generalversammlung der Aktionäre tritt unter dem Vorsitz des Vorsitzenden des Verwaltungsrates oder, im Falle

seiner Abwesenheit, unter dem Vorsitz eines von der Versammlung gewählten Vorsitzenden zusammen.

Der  Vorsitzende  bestimmt  einen  Sekretär,  der  nicht  notwendigerweise  Aktionär  sein  muss,  und  die  Generalver-

sammlung der Aktionäre ernennt unter den anwesenden und dies annehmenden Aktionären oder Aktionärsvertretern
einen Stimmzähler.

Die Protokolle der Generalversammlung der Aktionäre werden von den Mitgliedern des Sitzungsvorstandes und den

Aktionären, die dies verlangen, unterschrieben.

Abschriften und Auszüge, die von der Gesellschaft zu erstellen sind, werden vom Vorsitzenden des Verwaltungsrates

oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterschrieben.

Art. 15. Die Generalversammlung der Gesellschaft entscheidet über alle im Gesetz vom 10. August 1915 über die

Handelsgesellschaften,  einschliesslich  Änderungsgesetzen  sowie  im  Gesetz  vom  30.  März  1988  über  Organismen  für
gemeinsame Anlagen, vorgesehenen Angelegenheiten, und zwar in den Formen, mit dem Quorum und den Mehrheiten,
die von den vorgenannten Gesetzen vorgesehen sind.

IV. Verwaltungsrat

Art. 16. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft besteht aus mindestens drei Mitgliedern. Sie können von der General-

versammlung jederzeit abberufen werden.

Die Verwaltungsratsmitglieder brauchen nicht Aktionär der Gesellschaft zu sein.
Die  Generalversammlung  der  Aktionäre  bestimmt  die  Zahl  der  Verwaltungsratsmitglieder  sowie  die  Dauer  ihrer

Mandate, die sechs Jahre nicht überschreiten darf.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden von der Generalversammlung der Aktionäre bestimmt.
Scheidet  ein  Verwaltungsratsmitglied  vor  Ablauf  seiner  Amtszeit  aus,  so  können  die  verbleibenden  Mitglieder  des

Verwaltungsrates  einen  vorläufigen  Nachfolger  bestimmen.  Die  nächstfolgende  Generalversammlung  hat  ein  neues
Verwaltungsratsmitglied zu bestimmen.

Art. 17. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die Befugnis, alle Geschäfte zu tätigen und alle Handlungen vorzu-

nehmen, die zur Erfüllung des Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich sind. Er ist zuständig für alle Angelegen-
heiten der Gesellschaft, soweit sie nicht nach dem Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften ein-
schliesslich Änderungsgesetzen oder nach dieser Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind.

Der Verwaltungsrat hat darüber hinaus die Befugnis, Interimdividenden auszuschütten.

Art. 18. Der Verwaltungsrat ernennt unter seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden.
Der Verwaltungsratsvorsitzende steht den Sitzungen des Verwaltungsrats vor; in seiner Abwesenheit bestimmt der

Verwaltungsrat ein anderes Verwaltungsratsmitglied als Sitzungsvorsitzenden.

Der Vorsitzende kann einen Sekretär ernennen, der nicht notwendigerweise Mitglied des Verwaltungsrates zu sein

braucht und der die Protokolle der Sitzungen des Verwaltungsrates und der Gesellschaftsversammlung zu erstellen hat.

Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, einen Beirat sowie Anlageausschüsse zu ernennen und die Befugnisse festzulegen.

Art. 19. Der Verwaltungsrat tritt so oft zusammen, wie die Interessen der Gesellschaft es erfordern, mindestens

jedoch einmal im Jahr, auf Einberufung durch den Vorsitzenden oder zweier Verwaltungsratsmitglieder an dem in der
Einladung angegebenen Ort.

Zu  den  Sitzungen  des  Verwaltungsrates  müssen  die  Verwaltungsratsmitglieder  wenigstens  48  Stunden  vor  deren

Zeitpunkten schriftlich einberufen werden, ausgenommen in Dringlichkeitsfällen, in denen die Art und die Gründe der
Dringlichkeit im Einberufungsschreiben anzuführen sind.

Dieses  Einberufungsschreiben  ist  nicht  erforderlich,  falls  jedes  Verwaltungsratsmitglied  sein  Einverständnis  hierzu

schriftlich durch Kabel, Telegramm, Telex oder Telefax gegeben hat. Eine gesonderte Einberufung ist nicht erforderlich,
wenn eine Sitzung des Verwaltungsrates zu einem Termin und an einem Ort stattfindet, die in einem im voraus vom
Verwaltungsrat genommenen Beschluss festgelegt sind.

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Art.  20. Jedes  Verwaltungsratsmitglied  kann  an  jeder  Versammlung  des  Verwaltungsrates  teilhaben,  indem  es

schriftlich, durch Kabel, Telegramm, Telex oder Telefax ein anderes Verwaltungsratsmitglied als seinen Bevollmächtigten
ernennt.

Die  Verwaltungsratsmitglieder  können,  mit  Ausnahme  bei  Einstimmigkeit,  wie  in  dem  vorliegenden  Artikel

beschrieben, nur im Rahmen von Versammlungen des Verwaltungsrats, die den Regeln gemäss einberufen worden sind,
Beschlüsse fassen. Die Verwaltungsratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch ihre einzelne Unterschrift binden,
es sei denn, eine Versammlung des Verwaltungsrates hat sie dazu ausdrücklich bevollmächtigt.

Der  Verwaltungsrat  ist  nur  beschlussfähig,  wenn  wenigstens  die  Hälfte  der  Verwaltungsratsmitglieder  bei  der

Versammlung zugegen oder vertreten ist. Die Entscheidungen werden durch die einfache Mehrheit der Stimmen der
anwesenden bzw. vertretenen Verwaltungsratsmitglieder getroffen.

Im Falle einer Stimmengleichheit ist die Stimme des Sitzungsvorsitzenden ausschlaggebend.
Die  von  allen  Mitgliedern  des  Verwaltungsrates  unterschriebenen  Entscheidungen  sind  gleichermassen  gültig  und

vollzugsfähig wie solche, die während einer ordnungsgemäss einberufenen und durchgeführten Versammlung getroffen
wurden.

Diese Unterschriften können auf einem einzigen Dokument oder auf mehreren Kopien gemacht werden und können

durch Brief, Kabel, Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Mittel eingeholt werden.

Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse und Pflichten der täglichen Verwaltung an juristische Personen oder an

natürliche Personen, die nicht Mitglieder des Verwaltungsrates sein müssen, delegieren und diesen für ihre Tätigkeiten
Gebühren und Provisionen zahlen, die im einzelnen in Artikel 31 beschrieben sind.

Art. 21. Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden in Protokollen festgehalten, die in ein diesbezügliches Register

eingetragen und vom Sitzungsvorsitzenden und vom Sekretär unterschrieben werden.

Abschriften und Auszüge dieser Protokolle werden vom Vorsitzenden des Verwaltungsrates oder von zwei Verwal-

tungsratsmitgliedern unterschrieben.

Art. 22. Die Gesellschaft wird rechtlich gebunden durch die Unterschriften von zwei Verwaltungsratsmitgliedern.

Der  Verwaltungsrat  kann  einen  oder  mehrere  Verwaltungsratsmitglieder  ermächtigen,  die  Gesellschaft  durch  Einzel-
unterschrift zu vertreten. Daneben kann der Verwaltungsrat andere natürliche oder juristische Personen ermächtigen,
die Gesellschaft rechtsgültig zu vertreten.

Art. 23. Kein Vertrag und kein Vergleich oder sonstige Tätigkeit, den die Gesellschaft mit anderen Gesellschaften

oder  Firmen  schliessen  kann,  wird  beeinträchtigt  oder  ungültig  gemacht  durch  die  Tatsache,  dass  ein  oder  mehrere
Verwaltungsratsmitglieder, Direktoren oder Bevollmächtigte der Gesellschaft irgendwelche Interessen in oder Beteili-
gungen an irgendeiner anderen Gesellschaft oder Firma haben, oder durch die Tatsache, dass sie Verwaltungsratsmit-
glied, Teilhaber, Direktor, Bevollmächtigter oder Angestellter der anderen Gesellschaft sind.

Dieses Verwaltungsratsmitglied, Direktor oder Bevollmächtigter der Gesellschaft, welcher lediglich Verwaltungsrats-

mitglied, Direktor, Bevollmächtigter oder Angestellter einer anderen Gesellschaft oder Firma ist, mit der die Gesell-
schaft Verträge abgeschlossen hat oder mit der sie in einer anderen Weise in geschäftlichen Beziehungen steht, wird
dadurch nicht das Recht verlieren, zu beraten, abzustimmen und zu handeln, was die Angelegenheiten, die mit einem
solchen Vertrag oder solchen Geschäften in Verbindung stehen, anbetrifft.

Falls aber ein Verwaltungsratsmitglied, Direktor oder Bevollmächtigter ein persönliches Interesse in irgendwelcher

Angelegenheit der Gesellschaft hat, muss dieses Verwaltungsratsmitglied, Direktor oder Bevollmächtigter der Gesell-
schaft den Verwaltungsrat über dieses persönliche Interesse informieren, und er wird weder mitberaten noch am Votum
über  diese  Angelegenheit  teilnehmen. Ein  Bericht  über  diese  Angelegenheit  und  über  das  persönliche  Interesse  des
Verwaltungsratsmitgliedes,  Direktors  oder  Bevollmächtigten  muss  bei  der  nächsten  Versammlung  der  Aktionäre
erstattet werden.

Der Begriff «persönliches Interesse», wie er im vorstehenden Absatz verwendet wird, findet keine Anwendung auf

jedwede Beziehung und jedwedes Interesse, die nur deshalb entstehen, weil das Rechtsgeschäft zwischen der Gesell-
schaft  einerseits  und  dem  Investmentmanager,  der  Depotbank,  der  Dienstleistungs-  und  der  Domizilgesellschaft,  der
oder  den  Vertriebsgesellschaften  (bzw.  ein  mit  diesen  mittelbar  oder  unmittelbar  verbundenes  Unternehmen)  oder
jeder anderen von der Gesellschaft benannten Firma andererseits betrifft.

Art. 24. Die Gesellschaft verpflichtet sich, jeden der Verwaltungsratsmitglieder, Direktoren oder Bevollmächtigten,

ihre Erben, Testamentsvollstrecker und Verwalter schadlos zu halten gegen alle Klagen, Forderungen und Haftungen
irgendwelcher Art, sofern die Betroffenen ihre Verpflichtungen ordnungsgemäss erfüllt haben, und diese für sämtliche
Kosten,  Ausgaben  und  Verbindlichkeiten,  die  anlässlich  solcher  Klagen,  Verfahren,  Forderungen  und  Haftungen
entstanden sind, zu entschädigen.

Das  Recht  auf  Entschädigung  schliesst  andere  Rechte  zu  Gunsten  des  Verwaltungsratsmitgliedes,  Direktors  oder

Bevollmächtigten nicht aus.

Die Gesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Aktionäre gegen die Depotbank

geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Aktionäre nicht aus.

V. Wirtschaftsprüfer

Art. 25. Die Kontrolle der Jahresabschlüsse der Gesellschaft ist einem Wirtschaftsprüfer zu übertragen, welcher

von der Generalversammlung ernannt wird.

Wirtschaftsprüfer können nur eine Wirtschaftsprüfergesellschaft beziehungsweise ein Wirtschaftsprüfer sein, die im

Grossherzogtum Luxemburg zugelassen sind.

Eine Wiederwahl des Wirtschaftsprüfers ist möglich.

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Der Wirtschaftsprüfer ist für eine Dauer von bis zu sechs Jahren ernannt; er kann jederzeit von der Generalver-

sammlung abberufen werden.

VI. Ausgabe und Rückgabe der Aktien, Bestimmungen

des Nettovermögenswertes der Aktien

Art. 26. Die Ausgabe der Aktien erfolgt zum Nettovermögenswert der jeweiligen Aktienkategorie eines Teilfonds,

erhöht  um  einen  eventuellen  Ausgabeaufschlag  («Ausgabepreis»). Für  Kaufaufträge,  die  bei  der  Gesellschaft,  der
Depotbank, einer beauftragten Vertriebsstelle, der Servicegesellschaft oder der deutschen Zahlstelle an einem Bewer-
tungstag bis 15.00 Uhr eingehen, gilt der am nächsten Bewertungstag berechnete Ausgabepreis. Für später eingehende
Kaufaufträge  ist  der  am  übernächsten  Bewertungstag  ermittelte  Ausgabepreis  massgeblich.  Die  Gegenwerte  müssen
spätestens  drei  Luxemburger  Bankarbeitstage  nach  Abschluss  bei  der  Depotbank  eingezahlt  werden.  Der  Verwal-
tungsrat  kann  jederzeit  einen  Ausgabeaufschlag  bestimmen,  der  8  %  des  Nettovermögenswertes  pro  Aktie  nicht
überschreiten darf.

Sofern die Abnahme von Aktien für einen mehrjährigen Zeitraum vereinbart wird, so wird von jeder der für das erste

Jahr  vereinbarten  Zahlungen  höchstens  ein  Drittel  für  die  Deckung  von  Kosten  verwendet  werden.  Die  restlichen
Kosten werden auf alle späteren Zahlungen gleichmässig verteilt.

Dem Käufer von Aktien werden die Aktien unverzüglich nach Eingang des Kaufpreises bei der Depotbank von dieser

auf einem Wertpapierdepot seiner Wahl in entsprechender Höhe gutgeschrieben. Im Falle eines zukünftigen Beschlusses
des Verwaltungsrates über die Ausgabe von Namensaktien erfolgt deren Eintragung in das Aktionärsregister der Gesell-
schaft.

Unter den einzigen Einschränkungen, wie sie in diesen Statuten vorgesehen sind, wird die Gesellschaft jederzeit unter

Anwendung der nachfolgend aufgeführten Regeln ihre Aktien zurückkaufen.

Jeder  Aktionär  hat  das  Recht,  den  Rückkauf  von  allen  oder  einem  Teil  seiner  Aktien  durch  die  Gesellschaft  zu

verlangen.  Das  Rückkaufsgesuch  ist  unwiderruflich,  ausser  wenn  die  Berechnung  des  Nettovermögenswertes,  die
Ausgabe, die Umwandlung und Rücknahme der Aktien eingestellt sind. Die Rückzahlung ist in jedem Fall innerhalb einer
Frist von sieben Kalendertagen zwischen dem Eingang des Rücknahmeantrags bei der Gesellschaft, der Depotbank, einer
beauftragten Vertriebsstelle, der Servicegesellschaft oder der deutschen Zahlstelle und der Auszahlungsanweisung durch
die Depotbank durchzuführen. Der Rückzahlungspreis ist gleich dem Nettovermögenswert der betreffenden Aktien-
kategorie wie dieser gemäss den Bestimmungen der nachfolgenden Artikel 27 und 28 bestimmt wird, abzüglich einer
eventuellen Rückkaufsprovision, die vom Verwaltungsrat festgelegt werden kann und die vier Prozent (4 %) des Netto-
vermögenswertes  der  jeweiligen  Aktienkategorie  nicht  überschreiten  darf.  Jeder  Rückkaufsantrag  muss  durch  den
Aktionär schriftlich am Firmensitz oder bei anderen natürlichen oder juristischen Personen, die von der Gesellschaft als
bevollmächtigt  zum  Rückkauf  der  Aktien  bestimmt  wurden,  eingereicht  werden.  Für  Rückkaufsanträge,  die  bei  der
Gesellschaft  an  einem  Bewertungstag  bis  15.00  Uhr  eingehen,  wird  der  am  nächsten  Bewertungstag  berechnete
Rückzahlungspreis  zugrundegelegt.  Für  später  eingehende  Rückkaufaufträge  ist  der  am  übernächsten  Bewertungstag
ermittelte Rückzahlungspreis massgeblich. Die Zahlung erfolgt innerhalb von drei Luxemburger Bankarbeitstagen nach
dem betreffenden Bewertungstag, ist jedoch in jedem Fall innerhalb einer Frist von sieben Kalendertagen zwischen dem
Eingang des Rückkaufantrags bei der Gesellschaft, der Depotbank, einer beauftragten Vertriebsstellen, einer der beauf-
tragten Zahlstellen oder der Servicegesellschaft und der Auszahlungsanweisung durch die Depotbank durchzuführen.

Die Gesellschaft ist nach vorheriger Zustimmung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche Rücknahmen und

Umwandlungen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte der betroffenen Teilfonds ohne Verzögerung
verkauft wurden, und zwar zum dann festgesetzten Nettovermögenswert dieser Teilfonds; dies gilt dann auch für gleich-
zeitig eingereichte Kaufaufträge.

Art. 27. Der Nettovermögenswert von Aktien eines jeden Teilfonds wird an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg

und Frankfurt am Main berechnet.

Der Tag, an dem der Nettovermögenswert der Aktien berechnet wird, wird in den vorliegenden Statuten als «Bewer-

tungstag» bezeichnet.

Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Nettovermögenswertes von Aktien eines Teilfonds, die Ausgabe dieser

Aktien,  die  Umwandlung  dieser  Aktien  und  die  Rücknahme  dieser  Aktien  zeitweilig  aussetzen,  wenn  und  solange
Umstände  vorliegen,  die  diese  Einstellung  erforderlich  machen,  und  wenn  die  Einstellung  unter  Berücksichtigung  der
Interessen der Aktionäre gerechtfertigt ist, insbesondere:

a) während Zeiten (die keine gewöhnlichen Feiertage oder üblichen Wochenendschliessungen sind), an denen die

Rücknahmepreise eines erheblichen Teils der Investmentanteile, in die der Teilfonds investiert hat, nicht verfügbar sind;

b)  in  Notlagen,  wenn  die  Gesellschaft  über  Anlagen  des  betreffenden  Teilfonds  nicht  verfügen  kann  oder  es  ihr

unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Aktien-
wertes ordnungsgemäss durchzuführen;

c)  wenn  und  solange  durch  umfangreiche  Rückgaben  von  Aktien  an  die  Gesellschaft  ein  sofortiger  Verkauf  von

Werten der Gesellschaft zur Liquiditätsbeschaffung nicht den Interessen der Aktionäre gerecht wird; in diesen Fällen ist
es der Gesellschaft gestattet, die Aktien erst dann zu dem dann gültigen Rücknahmepreis zurückzunehmen, nachdem sie
unverzüglich, jedoch unter Wahrung der Interessen der Aktionäre, entsprechende Vermögensgegenstände des jewei-
ligen Teilfonds veräussert hat.

Die Aussetzung der Bestimmung des Nettovermögenswertes von Aktien eines Teilfonds führt nicht zur Aussetzung

hinsichtlich anderer Teilfonds, die von den betreffenden Ereignissen nicht berührt sind.

30297

Aktionäre, die die Umwandlung oder Rücknahme ihrer Aktien beantragt haben, werden umgehend schriftlich von

dieser Aussetzung des Rechts, Aktien umzuwandeln oder einlösen zu lassen, benachrichtigt und werden ferner unver-
züglich von der Beendigung der Aussetzung benachrichtigt. Jede Einstellung wird in den Zeitungen, in denen die Preise
der Aktien der Gesellschaft im allgemeinen publiziert werden, veröffentlicht, wenn nach Meinung des Verwaltungsrates
die Einstellung wahrscheinlich zwei Wochen überschreitet.

Im  Falle  einer  beabsichtigten  Liquidation  der  Gesellschaft  oder  eines  Teilfonds  werden  keine  weiteren  Ausgaben,

Umwandlungen oder Rücknahmen von Aktien der Gesellschaft oder des Teilfonds nach der Veröffentlichung der ersten
Bekanntmachung für die Einberufung der Generalversammlung der Aktionäre zum Zwecke der Abwicklung der Gesell-
schaft oder des Teilfonds mehr erlaubt, Alle zur Zeit dieser Veröffentlichung aussenstehenden Aktien nehmen an der
Liquidationsverteilung der Gesellschaft bzw. des Teifonds teil.

Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, die Verkäufe von Aktien in einem oder mehreren Teilfonds auszusetzen

oder  zu  beenden  und  diesbezügliche  Anträge  zurückzuweisen.  Etwaige  bereits  geleistete  Zahlungen  werden  den
Aktionären  unverzüglich  zurückgezahlt.  Verkäufe  werden  normalerweise  eingestellt,  wenn  die  Gesellschaft  die
Errechnung des Nettovermögenswertes einstellt.

Art. 28. Der Nettovermögenswert jeder Aktienkategorie wird in der vom Verwaltungsrat festgelegten Referenz-

währung ausgedrückt und dadurch bestimmt, dass am Bewertungstag das der jeweiligen Aktienkategorie entsprechende
Nettovermögen der Gesellschaft durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien dieser Kategorie
geteilt wird. Der sich daraus ergebende Betrag wird auf die nächste kleinste Einheit der Referenzwährung des Teilfonds
kaufmännisch auf- oder abgerundet. Der Ausgabepreis ergibt sich durch Addition des Ausgabeaufschlages.

Die Bewertung wird für jeden Teilfonds wie folgt vorgenommen:
A) I. Als Vermögenswerte der Gesellschaft sind anzusehen:
a)  sämtliche  Festgelder,  Geldmarktinstrumente,  Kassenbestände  oder  als  Eingang  zu  erwartende  Barmittel  oder

Bareinlagen einschliesslich aufgelaufener Zinsen;

b) sämtliche Forderungen, die bei Vorlage zahlbar werden sowie alle sonstigen Geldforderungen einschliesslich noch

nicht erfüllter Kaufpreisforderungen aus dem Verkauf von Investmentanteilen oder anderen Vermögenswerten;

c) sämtliche Investmentanteile;
d) jegliche Ausschüttungen, welche der Teilfonds beanspruchen kann, soweit sie ihm bekannt sind;
e) alle übrigen Vermögenswerte jeder Art, einschliesslich vorausentrichteter Kosten.
II. Der Wert der vorgenannten Vermögenswerte wird folgendermassen bestimmt:
a) Investmentanteile werden zu ihrem letzten festgestellten und verfügbaren Rücknahmepreis des Vortages bewertet;
b) flüssige Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
c) Festgelder werden zum Nominalwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr

als 30 Tagen können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Gesellschaft
und der Bank, bei der das Festgeld angelegt wurde, geschlossen wurde, gemäss dem die Festgelder jederzeit kündbar sind
und der Renditekurs dem Realisationswert entspricht;

d) Geldmarktinstrumente, die an einer Börse gehandelt werden, werden zum Vortageskurs, der an der Börse, die

normalerweise der Hauptmarkt für dieses Geldmarktinstrument ist, notiert wird, bewertet. Steht ein solcher Kurs nicht
zur Verfügung, so werden die Instrumente zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festgelegt hat;

e)  alle  anderen  Vermögensgegenstände  werden  zum  jeweiligen  Verkehrswert  bewertet,  der  vom  Verwaltungsrat

oder seinem Beauftragten nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten und von Wirtschaftsprüfern nachprüf-
baren Bewertungsregeln festgelegt wird.

B) Als Verbindlichkeiten der Gesellschaft sind anzusehen:
a) alle Anleihen, Wechselverbindlichkeiten und sonstigen geschuldeten Beträge;
b) sämtliche von der Gesellschaft geschuldeten fälligen oder fällig werdenden Vergütungen und Verwaltungskosten,

insbesondere  die  Gründungskosten,  die  Kosten  gesetzlich  vorgeschriebener  Veröffentlichungen,  die  Rechtsberater-
honorare, die der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse der Aktionäre der Gesellschaft handelt, die Kosten der
Vorbereitung  und  des  Drucks  der  Verkaufsprospekte,  der  Jahres-  und  Halbjahresberichte  und  aller  anderen  für  die
Aktionäre  bestimmten  Dokumente,  die  Werbungskosten,  sämtliche  anfallenden  Steuern,  die  Kosten  des  Rechnungs-
wesens,  der  Buchführung  und  der  Errechnung  des  Nettovermögenswertes,  Kosten  etwaiger  Börsennotierungen  und
sämtliche Verwaltungskosten, einschliesslich aller dem Investmentmanager, der Depotbank, der Servicegesellschaft, dem
Wirtschaftsprüfer sowie den Vertretern des Teilfonds zu zahlenden Vergütungen;

c)  ein  zur  Deckung  der  am  Bewertungstag  geschuldeten  Steuern  beiseite  gelegter  angemessener  Betrag  und  alle

übrigen Rückstellungen, die vom Verwaltungsrat zugelassen oder genehmigt wurden;

d) alle übrigen gegenüber Dritten bestehenden Verbindlichkeiten jeder Art der Gesellschaft.
Zum Zwecke der Bewertung ihrer Verbindlichkeiten kann die Gesellschaft alle administrativen und sonstigen Aufwen-

dungen mit regelmässigem bzw. periodischem Charakter mit einbeziehen, indem sie diese für das gesamte Jahr oder jede
andere  Periode  bewertet  und  den  sich  ergebenden  Betrag  proportional  auf  die  jeweilige  aufgelaufene  Zeitperiode
aufteilt.  Diese  Bewertungsmethode  darf  sich  nur  auf  administrative  und  sonstige  Aufwendungen  beziehen,  die  alle
Anteilsklassen gleichmässig betreffen.

Sich  auf  einen  Teilfonds  beziehende  Vermögensgegenstände  bezeichnen  diejenigen  Vermögensgegenstände,  die

diesem  Teilfonds  zugerechnet  werden,  abzüglich  der  diesem  Teilfonds  zurechenbaren  Verbindlichkeiten.  Kann  ein
Vermögensgegenstand oder eine Verbindlichkeit von der Gesellschaft nicht als einem Teilfonds zurechenbar betrachtet
werden, wird dieser Vermögensgegenstand oder diese Verbindlichkeit den Vermögensgegenständen oder Verbindlich-
keiten, die sich auf die Gesellschaft als Ganzes beziehen, oder anteilig allen betreffenden Teilfonds nach deren Netto-

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vermögenswerten  zugerechnet.  Verbindlichkeiten  sind,  sofern  dies  nicht  mit  den  betreffenden  Gläubigern  anders
vereinbart ist, für die Gesellschaft als Ganzes bindend.

Für die Anwendung der Bestimmung dieses Artikels gilt:
a) ausgegebene Aktien gelten bei Geschäftsschluss am jeweiligen Bewertungstag als ausstehende Aktien, Aktien, deren

Zuteilung  rückgängig  gemacht  wurde,  gelten  bei  Geschäftsschluss  am  jeweiligen  Bewertungstag  als  nicht  mehr
ausstehend; ihr Kaufpreis (abzüglich eventueller Spesen und anderer Kosten und Gebühren, welche von der Gesellschaft
im Zusammenhang mit der Ausgabe und Zuteilung diese Aktien bezahlt werden müssen) gelten von dem Zeitpunkt an
nicht mehr als Vermögenswerte der Gesellschaft;

b) Aktien, die zurückgekauft wurden, gelten als nicht mehr ausgegeben am jeweiligen Bewertungstag. Der Preis der

Aktien, welche zurückgekauft wurden oder deren Ausgabe rückgängig gemacht wurde, gilt so lange als Verbindlichkeit
der Gesellschaft, bis dieser Preis bezahlt ist;

c) Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds lauten, werden

zum letzten bekannten Devisenmittelkurs in die Referenzwährung umgewandelt.

Die Berechnungen des Nettovermögenswertes werden vom Verwaltungsrat oder von einem hiermit Beauftragten

nach  Treu  und  Glauben  im  allgemeinen  in  Übereinstimmung  mit  den  allgemein  anerkannten  Rechnungslegungs-
grundsätzen, die von Wirtschaftsprüfern nachprüfbar sind, durchgeführt. Ausser im Fall von Vorsatz, grober Fahrläs-
sigkeit  oder  offensichtlichem  Fehler  ist  jede  Entscheidung  bei  der  Berechnung  von  Nettovermögenswerten,  die  vom
Verwaltungsrat oder von seinem Beauftragten getroffen wurde, für die Gesellschaft und gegenwärtige, vergangene und
zukünftige Aktionäre endgültig und bindend.

Art. 29. Der Preis, zu dem die Gesellschaft Aktien zur Zeichnung und Ausgabe anbietet, entspricht dem Nettover-

mögenswert der entsprechenden Aktienkategorie, wie er gemäss Artikel 27 und 28 berechnet wurde, zuzüglich eines
Ausgabeaufschlags von bis zu 8% des Nettovermögenswertes pro Aktie.

Der Preis, der so bestimmt wurde, ist spätestens drei Luxemburger Bankarbeitstage nach dem Datum, an dem der

anzuwendende Nettovermögenswert der Aktien berechnet wurde, zahlbar.

Falls  die  Gesetze  eines  Landes  niedrigere  Ausgabeaufschläge  als  vom  Verwaltungsrat  beschlossen  vorschreiben,

können die in jenem Land beauftragten Vermittler die Aktien mit einem niedrigeren Ausgabeaufschlag verkaufen, der
jedoch den dort höchstzulässigen Ausgabeaufschlag ohne ausdrückliche Zustimmung des Verwaltungsrates nicht unter-
schreiten darf.

Der Umtausch von Aktien eines Teilfonds in Aktien eines anderen Teilfonds der Gesellschaft wird auf Antrag eines

Aktionärs zum jeweiligen Nettovermögenswert der Aktien der betreffenden Aktienkategorie, wie dieser gemäss Artikel
27 und 28 berechnet wird, ohne Vermittlungsprovision, jedoch mit einer Kostenbelastung zugunsten der Vertriebsstelle,
die  vom  Verwaltungsrat  festzusetzen  ist  und  bis  zu  1%  des  Nettovermögenswertes  der  neu  auszugebenden  Aktien
betragen darf, bzw. im Falle des Wechsels in einen Teilfonds mit höherem Ausgabeaufschlag in Höhe der Differenz der
Ausgabeaufschläge  erhoben  werden  darf,  durchgeführt.  Bei  einem  Umtausch  von  Aktien  verschiedener  Kategorien
innerhalb eines Teilfonds wird keine Gebühr erhoben.

Dabei übrigbleibende Restwerte, die beim Umtausch keine ganze Aktie ergeben, werden dem Aktionär ausbezahlt,

sofern dieser eine vom Verwaltungsrat zu bestimmende Geringfügigkeitsgrenze überschreitet; der Verwaltungsrat kann
im übrigen Beschränkungen derartiger Transaktionen (z. B. Häufigkeit) verfügen.

VII. Allgemeines und Schlussbestimmungen

Art. 30. Wenigstens einen Monat vor der jährlichen ordentlichen Generalversammlung legt der Verwaltungsrat die

Bilanz  und  die  Gewinn-  und  Verlustrechnung  mit  einem  Bericht  über  die  Geschäfte  der  Gesellschaft  dem
Wirtschaftsprüfer vor. Die Gesellschaft hat im Rechenschaftsbericht und im Halbjahresbericht für jeden Teilfonds die
Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge anzugeben, die im Berichtszeitraum für den Erwerb und die
Rücknahme von Anteilen an Zielfonds angefallen sind, sowie die Vergütung anzugeben, die der Gesellschaft von einer
anderen  Kapitalanlagegesellschaft  oder  einer  anderen  Investmentgesellschaft  einschliesslich  ihrer  Verwaltungsgesell-
schaft als Verwaltungsvergütung für die in dem jeweiligen Dachfonds gehaltenen Anteile berechnet wurde.

Art. 31. Kosten.
Für die Verwaltung der Teilfondsvermögen erhält der Investmentmanager monatlich pro rata temporis am Ende des

entsprechenden Kalendermonats eine Gebühr in Höhe von maximal 0,5 % p.a. des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens
sowie ein Erfolgshonorar von maximal 15 % p.a. des über 6 % pro Geschäftsjahr hinausgehenden Wertzuwachses des
jeweiligen Nettoteilfondsvermögens am Geschäftsjahresende. Etwaige Verluste oder Wertzuwächse unter 6 % p.a. in
einem Geschäftsjahr werden auf das kommende Geschäftsjahr vorgetragen und ein Erfolgshonorar fällt erst an, wenn
diese vollständig ausgeglichen sind.

Die Vertriebsstelle erhält für ihre Leistungen im Rahmen der Beratung, Betreuung und Information der Aktionäre der

Gesellschaft  monatlich  pro  rata  temporis  am  Ende  des  entsprechenden  Kalendermonats  eine  Betreuungsgebühr  von
maximal 1,0% p.a. des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens.

Die Depotbank erhält am Monatsende ein Entgelt, das auf der Basis des am jeweiligen Monatsende ermittelten Netto-

teilfondsvermögens errechnet wird und maximal 0,3 % p.a. ggf. zuzüglich Mehrwertsteuer, nicht übersteigt. Daneben
erhält die Depotbank eine Bearbeitungsgebühr von max. 0,1 % für jede Investmentanteil- oder Wertpapiertransaktion
maximal 

€ 200 pro Transaktion, soweit dafür nicht bankübliche Spesen anfallen.

Die Servicegesellschaft erhält max. 1.200 Euro pro Monat zzgl. 0,025 % p.a. des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens

bis max. 

€ 50 Mio (pro Teilfonds), ggf. zzgl. Mehrwertsteuer, für ihre Tätigkeit im Rahmen des Rechnungswesens, der

Buchführung, der Errechnung des Nettoinventarwertes und dessen Veröffentlichung. Daneben erhält sie eine jährliche
Gebühr pro Anlagekonto, die 15 Euro bei Einmalzahlungen bzw. 25 Euro pro Konto mit Sparplänen nicht übersteigt.

30299

Die Gesellschaft trägt ferner folgende Kosten:
- etwaige Auslagen der Depotbank;
- die luxemburgische Abonnementsteuer;
- bankübliche Spesen für Transaktionen in Investmentanteilen und sonstigen Vermögenswerten und Rechten und für

deren Verwahrung sowie Börsenmaklercourtagen;

- das Entgelt der Korrespondenzbanken im Ausland sowie deren Bearbeitungskosten;
- die Gründungskosten, welche im ersten Geschäftsjahr voll abgeschrieben werden und die voraussichtlich 20.000

Euro nicht übersteigen. Die Kosten, die bei Gründung eines weiteren Teilfonds anfallen, werden ausschliesslich von dem
betroffenen Teilfonds getragen.

-  Kosten  für  den  etwaigen  Druck  von  Globalzertifikaten  und  Stimmrechtsvollmachten  sowie  für  den  Druck  und

Versand der Jahres- und Halbjahresberichte und anderer Mitteilungen an die Aktionäre in den zutreffenden Sprachen
sowie Kosten der Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise;

- Kosten für alle anderen die Gesellschaft betreffenden Dokumente, einschliesslich Zulassungsanträgen, sowie Kosten

der  Vorbereitung  und/oder  der  amtlichen  Prüfung  und  Veröffentlichung  der  Verkaufsprospekte  und  diesbezüglichen
Änderungsanträge an Behörden (einschliesslich lokaler Wertpapierhändlervereinigungen) in verschiedenen Ländern in
den entsprechenden Sprachen im Hinblick auf das Verkaufsangebot von Aktien;

- etwaige Honorare und Auslagen der Verwaltungsratsmitglieder;
- Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses;
- Honorare des Wirtschaftsprüfers;
- Versicherungskosten und Zinsen;
-  Kosten  für  Rechtsberatung  und  alle  ähnlichen  administrativen  Kosten,  die  der  Gesellschaft  oder  der  Depotbank

entstehen, wenn sie im Interesse der Aktionäre handeln;

-  Kosten  der  etwaigen  Börsennotierung(en)  und/oder  der  Registrierung  der  Aktien  zum  öffentlichen  Vertrieb  in

verschiedenen Ländern;

- Vergütungen von Zahlstellen, Vertriebsstellen und Repräsentanten im Ausland;
Kosten und eventuell entstehende Steuern, die auf das Gesellschaftsvermögen, deren Einkommen und die Auslagen

zu Lasten der Gesellschaft erhoben werden;

- alle anderen ausserordentlichen oder unregelmässigen Ausgaben, welche üblicherweise zu Lasten der Gesellschaft

gehen.

(1) Soweit die Gesellschaft Anteile eines Zielfonds erwirbt, der von einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, die mit

der Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, oder

von  «Sauren  Finanzdienstleistungen»  oder  von  einer  Verwaltungsgesellschaft  für  einen  Fonds  von  «Sauren  Finanz-

dienstleistungen» verwaltet wird, oder von einer Gesellschaft verwaltet wird, bei der ein oder mehrere Mitglieder der
Geschäftsleitung bzw. des Verwaltungsrates gleichzeitig Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des Verwaltungsrates der
Gesellschaft oder einer anderen Gesellschaft, die mit «Sauren Finanzdienstleistungen» verbunden ist, sind,

dürfen der Gesellschaft weder Ausgabeaufschläge noch Rücknahmeabschläge berechnet werden. Dies gilt auch für

Anteile einer Investmentgesellschaft, die mit der Gesellschaft in der vorstehenden Weise verbunden ist.

(2) Für Zwecke der Berechnung der Verwaltungsvergütung (d.h. Vergütung und Erfolgshonorar («Performance-Fee»)

für Investmentmanagement und/oder Anlageberatung) der Gesellschaft werden Investmentanteile nach Absatz (1) nicht
berücksichtigt.

Alle Kosten und Entgelte werden zuerst den ordentlichen Erträgen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst

dann dem Gesellschaftsvermögen.

Verwaltungs-  und  andere  Aufwendungen  von  regelmässiger  und  wiederkehrender  Art  können  im  voraus  auf  der

Grundlage  von  Schätzungen  für  Jahres-  und  andere  Zeiträume  berechnet  und  anteilig  über  diese  Zeiträume  verteilt
werden.

Kosten, Gebühren und Aufwendungen, die einem Teilfonds zurechenbar sind, werden von diesem Teilfonds getragen.

Andernfalls werden sie anteilig auf einer dem Verwaltungsrat vernünftig erscheinenden Grundlage nach der Höhe des
Nettovermögens aller oder aller relevanten Teilfonds aufgeteilt.

Art. 32. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres,

mit Ausnahme des ersten Geschäftsjahres, das mit der Gesellschaftsgründung beginnt und am 31. Dezember 2000 endet.

Art.  33. Die  Gesellschaft  wird  mit  einer  Bank,  die  den  Anforderungen  des  Gesetzes  vom  30. März  1988  über

Organismen für gemeinsame Anlagen entspricht (die «Depotbank»), einen Depotbankvertrag schliessen. Die Depotbank
wird  gegenüber  der  Gesellschaft  und  ihren  Aktionären  die  gesetzlichen  und  vertraglichen  Verantwortungen
übernehmen.

Art. 34. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren (die

natürliche oder juristische Personen sein können), die von der Generalversammlung der Aktionäre benannt werden,
durchgeführt.

Die Generalversammlung der Aktionäre setzt des weiteren die Befugnisse der Liquidatoren und ihre Vergütung fest.
Nach Zahlung aller Schulden und Lasten der Gesellschaft bzw. der Teilfonds wird der Liquidationserlös jeder Aktien-

kategorie gleichmässig unter allen Aktionären verteilt.

Beträge,  die  nicht  unverzüglich  nach  Abschluss  des  Liquidationsverfahrens  von  Aktionären  eingefordert  werden,

werden in Anderkonten bei der Caisse des Consignations gehalten. Beträge, die vom Anderkonto nicht innerhalb der
gesetzlich festgelegten Frist eingefordert werden, können gemäss den Bestimmungen des Luxemburger Rechts verfallen.

30300

Art. 35. Die vorliegenden Statuten können jederzeit geändert werden und zwar durch Beschluss der Generalver-

sammlung  der  Aktionäre,  die  das  Quorum  betreffenden  Bedingungen,  die  von  dem  Luxemburger  Gesetz  verlangt
werden, unterworfen ist.

Art. 36. Für alle Punkte, die nicht in diesen Statuten festgelegt sind, verweisen die Gründer auf die Bestimmungen

des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften (einschliesslich Änderungen), sowie auf das Gesetz
vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen.

<i>Schätzung der Gründungskosten

Die Gründer schätzen die Kosten, Gebühren und jedwelche Auslagen, welche der Gesellschaft aus Anlass gegenwär-

tiger Urkunden erwachsen, auf ungefähr 20.000,- EUR.

<i>Kapitalzeichnung

Die Aktien wurden wie folgt gezeichnet:
1) DG BANK LUXEMBOURG S.A., vorgenannt, neunundvierzigtausendneunhundertneunundneunzig

Aktien …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

49.999

2) Frau Ruth Bültmann, vorgenannt, eine Aktie …………………………………………………………………………………………………………

         1

Total: fünfzigtausend Aktien ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

50.000

Sämtliche Aktien wurden voll in bar eingezahlt; demgemäss verfügt die Gesellschaft ab sofort über den Betrag von

500.000,- Euro, wie dies dem unterzeichneten Notar nachgewiesen wurde.

<i>Erklärung

Der  amtierende  Notar  erklärt,  dass  die  in  Artikel  26  des  Gesetzes  vom  10.  August  1915  über  die  Handelsgesell-

schaften vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind, und bescheinigt dies ausdrücklich.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann haben die Erschienenen sich zu einer ausserordentlichen Generalversammlung der Aktionäre, zu der sie sich

als ordentlich einberufen betrachten, zusammengefunden und einstimmig folgende Beschlüsse gefasst, nachdem sie die
ordnungsgemässe Zusammensetzung dieser ausserordentlichen Generalversammlung festgestellt haben:

1) Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in zu L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.
2) Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder ist auf drei festgelegt.
3) Zu Verwaltungsratsmitgliedern werden ernannt:

<i>Verwaltungsratsvorsitzender:

Eckhard Sauren, Sauren Finanzdienstleistungen, Hansaring 61, D-50670 Köln;

<i>Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender:

- Hans-Werner Rach, Prokurist, bws Bank, Bank für Wertpapierservice und -systeme, Wildungerstrasse 14, D-60487

Frankfurt;

- Victor Elvinger, Rechtsanwalt, 31, rue d’Eich L-1461 Luxemburg.
4) Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
PricewaterhouseCoopers, Réviseurs d’Entreprises, 400, route d‘Esch L-1471 Luxemburg.
5) Das Mandat der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers endet mit der ordentlichen Generalver-

sammlung im Jahre zweitausendfünf.

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen zu Luxemburg, in der Amtsstube des unterzeichneten Notars, am

Datum wie eingangs erwähnt.

Und nach Vorlesung und Erklärung an den Komparenten, hat derselbe mit dem Notar, die gegenwärtige Urkunde

unterschrieben.

Gezeichnet: R. Bültmann, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2000, vol. 6CS, fol. 14, case 2. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf Begehr erteilt, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 28. Juli 2000.

F. Baden.

(41207/200/774)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

août 2000.

SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2167 Luxemburg, 26B, rue des Muguets.

H. R. Luxemburg B 41.959.

Im Jahre zweitausend, den dritten Juli.
Sind vor dem unterzeichneten Notar Camille Mines, mit Amtssitz in Redingen, erschienen:
1) Herr Otto L. Quadbeck, administrateur-délégué, wohnhaft in Niederanven,
2) Herr Kai Benniss, administrateur-délégué, wohnhaft in Luxemburg,
handelnd  als  Mitglieder  der  Geschäftsleitung  der  Gesellschaft  SGZ-BANK  INTERNATIONAL  S.A.,  mit  Sitz  in

Luxemburg-Stadt 26B, rue des Muguets, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter Sektion
B und Nummer 41.959.

Diese Komparenten haben den amtierenden Notar aufgefordet, folgende Erklärungen zu beurkunden:

30301

1. Die außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre vom 24. März 2000, beurkundet durch den amtierenden

Notar und im Wege der Veröffentlichung, hatte in ihren ersten vier Beschlüssen die Erhöhung des Aktienkapitals und
die Zeichnung der neuen Aktien, jeweils mit Wirkung zum 1. Juli 2000, sowie die genaueren Bedingungen der Kapitaler-
höhung beschlossen.

2. Gemäß dem vierten Beschluß der vorgenannten Generalversammlung hatte letztgenannte die Herren Quadbeck

und Benniss beauftragt, am 1. Juli 2000 oder einem kurz darauf folgenden Datum, die Zeichnung und Einzahlung der
neuen  Aktien,  sowie  deren  Umwandlung  in  Aktien  der  Gattung  B,  endgültig  festzustellen  und  die  entsprechende
Neufassung des Artikels 5 der Gesellschaftssatzung notariell beurkunden zu lassen.

Dies vorausgeschickt, ersuchen die Komparenten den amtierenden Notar, die nachfolgenden Beschlüsse wie folgt zu

beurkunden:

<i>Erster Beschluss

Im  Rahmen  der  in  den  beiden  ersten  Beschlüssen  der  Generalversammlung  vom  24.  März  2000  vorgenommenen

Kapitalerhöhung,  sowie  der  Zeichnung  der  neuen  2.500  Stammaktien  («Aktien  der  Gattung  A»,  versehen  mit  den
Nummern  5.001  bis  7.500)  der  Gesellschaft  durch  die  SGZ-BANK  SÜDWESTDEUTSCHE  GENOSSENSCHAFTS-
ZENTRALBANK AG, jeweils mit Wirkung zum 1. Juli 2000, stellt der Notar hiermit die Einzahlung des Betrages der
Kapitalerhöhung, einzuzahlen zu 190 Prozent, von insgesamt Euro 24.700.000,- (vierundzwanzig Millionen siebenhun-
derttausend) fest, wie es ihm durch eine Bankbescheinigung nachgewiesen wurde.

Das  Agio  von  Euro  11.700.000,-  (elf  Millionen  siebenhunderttausend),  welches  von  der  SGZ-BANK  SÜDWEST-

DEUTSCHE  GENOSSENSCHAFTSZENTRALBANK AG  eingezahlt  wurde,  wird  zu  Euro  1.300.000,-  (eine  Million
dreihunderttausend) der gesetzlichen Rücklage zugeführt; die restlichen Euro 10.400.000,- (zehn Millionen vierhundert-
tausend) werden der freiwilligen Rücklage zugeführt.

<i>Zweiter Beschluss

Die Umwandlung, mit Wirkung zum 1. Juli 2000, von 1.050 Aktien der Gattung A, versehen mit den Nummern 5.001

bis 6.050 in stimmberechtigte Vorzugsaktien («Aktien der Gattung B»), ohne Nennwert, mit einer vollen Dividenden-
berechtigung für das Jahr 2000, ist demnach endgültig vollzogen und notariell festgestellt.

<i>Dritter Beschluss

Infolge der vorhergehenden Beschlüsse wird hiermit die Neufassung des Artikels 5, Satz 1 der Gesellschaftssatzung

wie folgt bestätigt:

«Das  Aktienkapital  beträgt  Euro  39.000.000,-  (neununddreißig  Millionen),  eingeteilt  in  5.700  (fünftausendsieben-

hundert) Stammaktien («Aktien der Gattung A», versehen mit den Nummern 30 bis 4.279 und 6.051 bis 7.500), ohne
Nennwert, sowie 1.800 (eintausendachthundert) stimmberechtigte Vorzugsaktien («Aktien der Gattung B», versehen
mit den Nummern 1 bis 29 und 4.280 bis 6.050), ebenfalls ohne Nennwert.»

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg am Gesellschaftssitz am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar mit Namen, gebräuch-

lichen Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben diese mit dem Notar die gegenwärtige Urkunde unterschreiben.

Unterschrieben: O. Quadbeck, K. Benniss, C. Mines.
Enregistré à Redange, le 7 juillet 2000, vol. 399, fol. 67, case 4. – Reçu 9.963.955 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Wiltzius.

Für gleichlautende Ausfertigung, auf stempelfreiem Papier erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Redingen, am 21. Juli 2000.

C. Mines.

(41998/225/57)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 août 2000.

SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2167 Luxembourg, 26B, rue des Muguets.

R. C. Luxembourg B 41.959.

Les statuts coordonnés de la société, rédigés en suite de l’assemblée générale extraordinaire du 3 juillet 2000, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Redange, le 21 juillet 2000.

C. Mines.

(41999/225/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 août 2000.

GZ-BANK INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft,

(anc. SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A.).

Gesellschaftssitz: L-2167 Luxemburg, 26B, rue des Muguets.

H. R. Luxemburg B 41.959.

Im Jahre zweitausend, den einundzwanzigsten Juli.
Sind vor dem unterzeichneten Notar Camille Mines, mit Amtssitz in Redingen, erschienen:
1) Herr Otto L. Quadbeck, administrateur-délégué, wohnhaft in Niederanven,
2) Herr Kai Benniss, administrateur-délégué, wohnhaft in Luxemburg,

30302

handelnd  als  Mitglieder  der  Geschäftsleitung  der  Gesellschaft  SGZ-BANK  INTERNATIONAL  S.A.,  mit  Sitz  in

Luxemburg-Stadt, 26B, rue des Muguets, eingetragen im Handels- und Geseltschaftsregister in Luxemburg unter Sektion
B und Nummer 41 959, nachfolgend als «Gesellschaft» bezeichnet.

Diese Komparenten haben den amtierenden Notar aufgefordet, folgende Erklärungen zu beurkunden:
1. Die außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre vom 24. März 2000, beurkundet durch den amtierenden

Notar und im Wege der Veröffentlichung, hatte in ihrem fünften Beschluß die Abänderung des Artikels 1 der Gesell-
schaftssatzung  und  Umbenennung  der  Gesellschaft  in  GZ-BANK  INTERNATIONAL  S.A.,  mit  der  aufschiebenden
Bedingung,  daß  die  Namensänderung  ebenfalls  durch  den  Hauptaktionär  der  Luxemburger  Bank,  die  SGZ-BANK
SÜDWESTDEUTSCHE  GENOSSENSCHAFTS-ZENTRALBANK  AG  am  31.  Mai  2000,  im  Rahmen  einer  Hauptver-
sammlung, vorgenommen wird und ebenfalls in rechtsgültiger Art und Weise im Handelsregister eingetragen worden ist,
vorgenommen.

2.  Gemäß  dem  vorgenannten  Beschluß  der  Generalversammlung  hatte  letztgenannte  die  Herren  Quadbeck  und

Benniss  beauftragt,  die  Realisierung  der  vorgenannten  aufschiebenden  Bedingungen  feststellen  zu  lassen  und  die
Abänderung des Artikels 1 der Gesellschaftssatzung endgültig notariell festzuhalten und die entsprechende Neufassung
des Artikels 1 der Gesellschaftssatzung notariell vorzunehmen.

Dies vorausgeschickt, ersuchen die Komparenten den amtierenden Notar, die nachfolgenden Beschlüsse wie folgt zu

beurkunden:

<i>Erster Beschluss

Es wird hiermit anhand einer beglaubigten Beschlussfassung festgestellt, daß die SGZ-BANK SÜDWESTDEUTSCHE

GENOSSENSCHAFT-ZENTRALBANK,  im  Rahmen  einer  Hauptversammlung  vom  31.  Mai  2000,  ihre  gesellschafts-
rechtliche Bezeichnung in GZ-BANK AG FRANKFURT/STUTTGART umgewandelt hat und dies in rechtsgültiger Art
und Weise im Handelsregister in Frankfurt, gemäß einer entsprechenden Bescheinigung, die dem amtierenden Notar
übermittelt wurde, eingetragen worden ist.

Dementsprechend wird die Umbenennung der Gesellschaft in GZ-BANK INTERNATIONAL S.A. endgültig festge-

stellt.

<i>Zweiter Beschluss

Infolge des vorhergehenden Beschlusses wird hiermit die Neufassung des Artikels 1 der Gesellschaftssatzung wie folgt

bestätigt:

«Unter der Firma GZ-BANK INTERNATIONAL S.A. besteht eine luxemburgische Gesellschaft in der Form einer

Aktiengesellschaft.»

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg am Gesellschaftssitz am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar mit Namen, gebräuch-

lichen Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben diese mit dem Notar die gegenwärtige Urkunde unterschreiben.

Unterschrieben: O. L. Quadbeck, K. Benniss, C. Mines. 
Enregistré à Redange, le 25 juillet 2000, vol. 399, fol. 76, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Wiltzius.

Für gleichlautende Ausfertigung, auf stempelfreiem Papier erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Redingen, den 31. Juli 2000.

C. Mines.

(45371/253/52)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 août 2000.

GZ-BANK INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme,

(anc. SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A.)

Siège social: L-2167 Luxembourg, 26B, rue des Muguets.

R. C. Luxembourg B 41.959.

Les statuts coordonnés de la société, rédigés en suite de l’assemblée générale extraordinaire du 21 juillet 2000, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Redange, le 31 juillet 2000.

C. Mines.

(45372/253/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 août 2000.

GZ-BANK AG FRANKFURT/STUTTGART.

Gesellschaftssitz: D-60322 Frankfurt am Main, Bockenheimer Anlage 46, und

D-70191 Stuttgart, Heilbronner Straße 41.

Niederlassung Luxemburg: GZ-BANK AG NIEDERLASSUNG LUXEMBOURG

Gesellschaftssitz: L-2167 Luxemburg, 26B, rue des Muguets.

H. R. Luxemburg B 42.137.

AUSZUG

Als  Folge  der  rechtlich  vollzogenen  Fusion  der  SGZ-BANK  SÜDWESTDEUTSCHE  GENOSSENSCHAFTS-

ZENTRALBANK  AG  FRANKFURT  und  der  GZB-BANK GENOSSENSCHAFTLICHE  ZENTRALBANK  AG
STUTTGART,  welche  nunmehr  unter  der  Gesellschaftsbezeichnung  GZ-BANK  AG  FRANKFURT/STUTTGART 

30303

firmiert, mit Sitz in Frankfurt und Stuttgart, und gemäß einem Beschluss des Vorstandes der vorgenannten Bank vom 5.
Juni  2000,  ist  entschieden  worden,  die  Luxemburger  Niederlassung  der  Bank  unter  der  Bezeichnung  GZ-BANK  AG
NIEDERLASSUNG LUXEMBOURG zu führen.

Für gleichlautenden Auszug

RA A. Marc

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2000, vol. 541, fol. 22, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(45547/253/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2000.

SMAP LIFE FUND MANAGEMENT COMPANY, Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

STATUTS

L’an deux mille, le trente et un juillet.
Par-devant Nous, Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1) SMAP - Caisse Commune de Pension, ayant son siège social à Liège (Belgique),
ici  représentée  par  Monsieur  Jean-Michel  Gelhay,  director  à  la  BANQUE  DEGROOF  LUXEMBOURG S.A.,

demeurant à B-6792 Halanzy (Belgique),

en vertu d’une procuration délivrée à Liège, le 11 juillet 2000.
2) DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Monsieur Jean-Michel Gelhay, prénommé,
en vertu d’une procuration délivrée à Luxembourg, le 7 juillet 2000,
lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles;

lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser les statuts d’une

société dans les termes suivants:

Chapitre l

er

.- Nom, Siège social, Objet et Durée

Art. 1

er

. Forme, Nom.

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui pourraient devenir actionnaires par la suite, une société, ayant la

forme d’une société anonyme, organisée sous les lois du Grand-Duché de Luxembourg et les présents statuts et portant
la dénomination de SMAP LIFE FUND MANAGEMENT COMPANY (ci-après «la Société»).

Art. 2. Siège social.
Le siège social est établi à Luxembourg au Grand-Duché de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du

conseil d’administration. Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre
économique, social, politique ou militaire, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communi-
cation aisée avec ce siège ou entre ce siège et l’étranger, se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer tempo-
rairement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures tempor-
aires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert temporaire du siège, restera
une société luxembourgeoise.

Art. 3. Objet.
L’objet de la Société est la constitution, l’administration et la gestion de SMAP LIFE FUND (le «Fonds»), un fonds

commun de placement et l’émission, le rachat ou l’échange, pour le compte de ce Fonds, des parts de copropriété des
différents compartiments de ce Fonds.

La Société se chargera de toute action en rapport avec l’administration, la direction et la promotion du Fonds. Elle

pourra, pour le compte du Fonds, conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières,
procéder à toutes inscriptions et tous transferts en son nom et au nom de tiers dans les registres d’actions ou d’obliga-
tions de toutes sociétés luxembourgeoises et étrangères; exercer pour le compte du Fonds et des propriétaires de parts
du  Fonds  tous  droits  et  privilèges,  en  particulier  tous  droits  de  vote  attachés  aux  valeurs  mobilières  constituant  les
avoirs du Fonds, cette énumération n’étant pas limitative, mais simplement énonciative.

La Société peut aussi gérer ses propres avoirs et effectuer toutes opérations qu’elle estimera utiles à l’accomplis-

sement et au développement de son objet social, en restant toutefois dans les limites tracées par la loi du 19 juillet 1991
relative aux organismes de placement collectif dont les titres ne sont pas destinés au placement dans le public.

La Société peut se faire assister dans la gestion du Fonds par un ou plusieurs Conseillers en Investissement qu’elle

rémunère.

Art. 4. Durée.
La  Société  est  constituée  pour  une  durée  illimitée.  La  Société  peut  être  dissoute  à  tout  moment  par  décision  de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts.

30304

Chapitre II.- Capital, Actions

Art. 5. Capital social.
Le capital social est fixé à cent vingt-cinq mille Euros (EUR 125.000,-), réparti en mille deux cent cinquante (1.250)

actions nominatives sans désignation de valeur nominale entièrement libérées. Un registre des actionnaires sera tenu au
siège social de la Société. Ce registre indiquera le nom de chaque actionnaire, son lieu de résidence ou de domicile élu,
le nombre d’actions qu’il détient, les montants payés sur chacune de ces actions, la cession d’actions et les dates de telles
cessions.  La  cession  d’une  action  sera  effectuée  par  une  déclaration  de  cession  écrite  inscrite  au  registre  des
actionnaires;  cette  déclaration  de  cession  devra  être  datée  et  signée  par  le  cédant  et  le  cessionnaire  ou  par  toute
personne détenant les pouvoirs nécessaires pour agir dans ce sens.

Art. 6. Augmentation ou réduction du capital social.
Sans préjudice des dispositions de l’article cinq, le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision des

actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 7. Conseil d’administration.
La Société est administrée par un conseil d’administration comprenant trois membres au moins qui ne doivent pas

nécessairement être actionnaires de la Société.

Les administrateurs sont élus par l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui déterminera leur nombre. Ils sont

élus pour une période de six ans au plus et ils siégeront jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus.

Ils sont rééligibles et peuvent être révoqués à tout moment, pour motif grave ou non, par décision de l’assemblée des

actionnaires. Les premiers administrateurs sont élus par l’assemblée générale des actionnaires immédiatement après la
constitution de la Société et resteront en fonction jusqu’à la première assemblée générale annuelle des actionnaires et
jusqu’au moment de l’élection de leurs successeurs.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou autrement, il pourra, dans les

conditions  prévues  par  la  loi,  être  procédé  à  la  cooptation  d’un  nouvel  administrateur  pour  combler  cette  vacance
jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Art. 8. Réunions du conseil d’administration.
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président. Il peut aussi choisir un vice-président et un

secrétaire,  administrateur  ou  non,  qui  aura  la  responsabilité  de  dresser  les  procès-verbaux  des  réunions  du  conseil
d’administration et des assemblées des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur convocation du président ou, en son absence, sur convocation du vice-

président. Il devra se réunir chaque fois que deux administrateurs le demandent. Le président du conseil d’administration
préside  la  réunion  du  conseil  d’administration  et  les  assemblées  générales  d’actionnaires.  En  cas  d’empêchement  de
celui-ci, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera un président de séance par vote à la majorité des
personnes présentes à la réunion.

Les avis de convocation écrits seront envoyés à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures avant l’heure

fixée pour la réunion, à l’exception des cas d’urgence, auxquels cas l’avis de convocation indiquera la nature de cette
urgence. L’avis indiquera le lieu de réunion et contiendra l’ordre du jour.

Il pourra être renoncé à la formalité de la convocation de l’accord écrit, par télégramme, télex ou télécopieur de

chaque  administrateur.  Aucun  avis  séparé  ne  sera  requis  pour  des  réunions  devant  se  tenir  à  des  dates  et  endroits
arrêtés antérieurement par décision du conseil d’administration.

Tout administrateur empêché ou absent peut donner par écrit, par télégramme, télex ou télécopieur mandat à un

autre administrateur pour le représenter aux réunions du conseil et y voter en ses lieu et place.

Le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si deux au moins de ses membres en fonction

sont présents ou représentés. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des voix présentes ou repré-
sentées. Au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité des voix pour et contre une décision, le président aura
voix prépondérante.

De plus, lorsqu’il y a urgence et que le conseil d’administration se trouve dans l’impossibilité de se réunir, il pourra

prendre ses décisions par écrit, à condition qu’une majorité d’administrateurs en fonction y concourent. Dans ce cas,
l’accord de ces administrateurs sera établi par leur signature apposée sur un document unique, ou sur plusieurs écrits
séparés, ou par tout autre moyen.

La décision prise par la majorité des administrateurs alors qu’un état d’urgence, considéré pour l’interprétation du

présent article, existe, sera définitive et liera les autres administrateurs.

Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration.
Les délibérations du conseil d’administration sont constatées par des procès-verbaux signés par le président de la

réunion. Les mandats y sont annexés.

Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président.
Art. 10. Pouvoirs du conseil d’administration.
Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réali-

sation de l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les présents statuts réservent à l’assemblée générale.

Art. 11. Délégation de pouvoirs.
Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière des affaires de la Société, ainsi que la représentation

de la Société en ce qui concerne cette gestion, à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants, employés ou autres
agents (personnes physiques ou morales), associés ou non, ou déléguer des pouvoirs spéciaux ou charger des agents ou
personnes (physiques ou morales) choisis par lui, de fonctions permanentes ou temporaires.

La  délégation  à  un  membre  du  conseil  d’administration  est  subordonnée  à  l’autorisation  préalable  de  l’assemblée

générale.

30305

Art. 12. Représentation de la société.
A  l’exception  des  délégations  spéciales  conférées  par  le  conseil  d’administration  et  sans  préjudice  des  pouvoirs

confiés dans le cadre de la gestion journalière, la Société est engagée envers tous tiers par les signatures conjointes de
deux administrateurs qui n’auront pas à justifier vis-à-vis des tiers d’une décision antérieure du conseil d’administration.

Art. 13. Commissaire aux comptes.
Les opérations de la Société sont surveillées par un commissaire aux comptes, actionnaire ou non. Le commissaire

aux comptes est nommé par l’assemblée générale qui fixe la durée de son mandat lequel ne peut dépasser six ans. Le
commissaire reste en fonction jusqu’à l’élection de son successeur. Il est rééligible et peut être révoqué à tout moment
pour motif grave ou non par décision de l’assemblée générale.

Chapitre III.- Assemblées générales

Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale.
Toute  assemblée  générale  des  actionnaires  de  la  Société  régulièrement  constituée  représente  l’ensemble  des

actionnaires de la Société. Sous réserve des dispositions de l’article dix ci-dessus, elle a les pouvoirs les plus larges pour
ordonner, exécuter ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 15. Assemblée générale annuelle.
L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit, selon la loi luxembourgeoise, dans la Ville de Luxembourg,

au siège social de la Société ou à l’endroit indiqué dans les avis de convocation, le troisième jeudi du mois d’avril de
chaque année à 10.30 heures.

Si ce jour est un jour férié bancaire à Luxembourg, la réunion aura lieu le premier jour ouvrable bancaire suivant.
Art. 16. Autres assemblées générales.
Le  conseil  d’administration  ou  le  commissaire  aux  comptes  peut  convoquer  d’autres  assemblées  générales.  Une

assemblée  générale  doit  être  convoquée  si  des  actionnaires  représentant  un  cinquième  du  capital  de  la  société  le
demandent. Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle peuvent se réunir à l’étranger, si, dans le
jugement du conseil d’administration qui est sans appel, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Art. 17. Procédure, Vote.
Les assemblées générales sont convoquées par convocations faites en conformité avec les dispositions de la loi luxem-

bourgeoise. Un avis énonçant l’ordre du jour sera envoyé par courrier, au moins huit jours avant l’assemblée, à tout
actionnaire à son adresse portée au registre des actionnaires.

Chaque  fois  que  tous  les  actionnaires  sont  présents  ou  représentés  et  qu’ils  déclarent  avoir  eu  connaissance  de

l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Tout actionnaire peut se faire représenter à l’assemblée générale par mandat, donné par écrit ou par télégramme, par

télex ou par télécopieur. Le mandataire peut ne pas être lui-même actionnaire. Le conseil d’administration peut arrêter
toutes autres conditions à remplir pour assister à l’assemblée générale.

Chaque action donne droit à une voix. Sauf en cas de modification des statuts, les décisions sont prises, quel que soit

le nombre d’actions réunies à l’assemblée, à la majorité des voix qui sont exprimées lors du vote. Les copies ou extraits
des procès-verbaux des assemblées générales à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président de l’assemblée
ou par deux membres du conseil d’administration.

Chapitre IV.- Année sociale, Distribution des profits

Art. 18. Exercice social.
L’exercice social commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de la même année, sauf en ce qui

concerne le premier exercice social qui commence le jour de la constitution et se termine le trente et un décembre
2001. Le conseil d’administration dresse le bilan et le compte de pertes et profits. Il soumet ces documents, ensemble
avec le rapport d’activités de la Société, au moins un mois avant l’assemblée, au commissaire aux comptes qui rédigera
un rapport contenant ses commentaires relatifs à ces documents.

Art. 19. Répartition des bénéfices.
Du bénéfice net annuel de la Société, cinq pour cent seront affectés à la réserve légale prescrite par la loi. Cette affec-

tation cesse d’être obligatoire lorsque la réserve légale atteint le dixième du capital social de la Société. Sur recomman-
dation  du  conseil  d’administration,  l’assemblée  générale  décide  de  l’affectation  du  solde  du  bénéfice  net  annuel.  Elle
pourra ainsi décider de l’affecter en totalité ou en partie à une réserve, de le reporter à l’année fiscale suivante ou de le
distribuer aux actionnaires comme dividende.

Le conseil d’administration pourra procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions prévues

par la loi luxembourgeoise. Il fixe le montant et la date de paiement d’un tel acompte.

Chapitre V.- Dissolution, Liquidation

Art. 20. Dissolution, Liquidation.
La  Société  peut  en  tout  temps  être  dissoute  par  décision  de  l’assemblée  générale  votant  dans  les  conditions  de

présence et de majorité prévues par la loi luxembourgeoise et par les statuts en matière de modifications aux statuts ne
touchant pas à l’objet ou à la forme de la société. Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’opérera par les soins
d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui déterminera
leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Chapitre VI.- Loi applicable

Art. 21. Loi applicable.
Tous les sujets non réglés par les présents statuts sont déterminés selon les dispositions de la loi luxembourgeoise du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives et les lois du 30 mars 1988 et du 19 juillet 1991
relatives aux organismes de placement collectif.

30306

<i>Souscription et paiement

Les statuts de la société étant ainsi arrêtés par les parties présentes, celles-ci ont souscrit au nombre d’actions et ont

libéré en espèces les montants indiqués ci-après:

<i>Actionnaires

<i>Capital souscrit

<i>Nombre d’actions

1. SMAP - Caisse Commune de Pension, Liège ………………………………………………

EUR 124.900

1.249

2. DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A. ……………………………………………

EUR       100

         1

Total: …………………………………………………………………………………………………………………………

EUR 125.000

1.250

La preuve de ces paiements a été donnée au notaire instrumentant qui constate que les conditions exigées par l’article

26 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés anonymes, telle que modifiée, ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Pour  les  besoins  de  l’enregistrement,  le  capital  social  est  évalué  à  cinq  millions  quarante-deux  mille  quatre  cent

quatre-vingt-huit francs luxembourgeois (LUF 5.042.488,-).

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ cent vingt mille francs luxem-
bourgeois (LUF 120.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, représentant la totalité du capital social se sont constitués en assemblée générale extra-

ordinaire. Ayant d’abord vérifié que l’assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions
suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à 6.
2. Sont nommés administrateurs jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2002:
- Monsieur Dirk van Berlaer, membre de la direction effective de la SMAP - Liège,
- Monsieur Jean-Paul Parmentier, directeur financier à la SMAP - Liège,
- Monsieur Eric Ancion, membre de la direction effective de la SMAP - Liège,
- Monsieur Alain Jamar, responsable financier à la SMAP - Liège,
- Monsieur Luc Paindavoine, directeur-adjoint à la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., Luxembourg,
- Monsieur Jean-Michel Gelhay, directeur à la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., Luxembourg.
3. Est nommée commissaire aux comptes jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2002:
KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
4. Le siège social de la société est fixé au 7, boulevard Joseph Il, L-1840 Luxembourg.
5. Le siège secondaire de la société est fixé au 5, boulevard Royal, L-2983 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: J.-M. Gelhay, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

août 2000, vol. 6CS, fol. 19, case 10. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg-Bonnevoie, le 3 août 2000.

T. Metzler.

(42343/222/233)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2000.

DekaBank (Luxemburg) S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 36.009.

<i>Auszug aus dem Protokoll der Außerordentlichen Statuarischen Generalversammlung 

<i>der Aktionäre vom 14. August 2000

<i>Beschlußfassung

Die Generalversammlung nimmt den Rücktritt von Herrn Hans-Joachim Reichert zum 1. September 2000 aus dem

Verwaltungsrat der Gesellschaft zur Kenntnis.

Die Generalversammlung bestellt zum 1. September 2000 zu neuen Mitgliedern des Verwaltungsrates:
- Herrn Manfred Zaß, Vorsitzender des Vorstandes der DGZ.DekaBank DEUTSCHE KOMMUNALBANK, Frankfurt;
- Herrn Rainer Mach, Generalbevollmächtigter der DGZ.DekaBank DEUTSCHE KOMMUNALBANK, Frankfurt.
Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefaßt.

Für die Richtigkeit des Auszugs

DekaBank (Luxemburg) S.A.

Schneider

Weydert

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2000, vol. 541, fol. 23, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(45497/000/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2000.

30307

Deka INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 28.599.

<i>Auszug aus dem Protokoll der Außerordentlichen Statutarischen Generalversammlung 

<i>der Aktionäre vom 14. August 2000

<i>Beschlußfassung

Die Generalversammlung nimmt den Rücktritt von Herrn Manfred Zaß aus dem Verwaltungsrat der Gesellschaft zum

1. September 2000 zur Kenntnis.

Die  Generalversammlung  bestellt  Herrn  Rainer  Mach,  Generalbevollmächtigter  der  DGZ.DekaBank  DEUTSCHE

KOMMUNALBANK, Frankfurt, zum 1. September 2000 zum ordentlichen Mitglied des Verwaltungsrates.

Für die Richtigkeit des Auszugs

Deka INTERNATIONAL S.A.

Schneider

Weydert

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2000, vol. 541, fol. 23, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(45498/000/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2000.

FIRMEN VERBÄNDE INVEST.

<i>Sonderreglement

Für  den  Fonds  FIRMEN  VERBÄNDE  INVEST  (der  «Fonds»)  ist  das  Allgemeine  Verwaltungsreglement,  das  am  4.

November  1999  in  Kraft  trat  und  am  23.  Dezember  1999  im  Mémorial  C,  Recueil  des  Sociétés  et  Associations
(«Mémorial»)  veröffentlicht  wurde,  integraler  Bestandteil.  Ergänzend  bzw.  abweichend  gelten  die  Bestimmungen  des
nachstehenden Sonderreglements, das am 18. August 2000 in Kraft trat und am 5. September 2000 im Mémorial veröf-
fentlicht wurde.

Art. 1. Der Fonds.
1.  Der  FIRMEN  VERBÄNDE  INVEST  besteht  aus  einem  oder  mehreren  Teilfonds  im  Sinne  von  Artikel  111  des

Gesetzes  vom  30.  März  1988  über  Organismen  für  gemeinsame  Anlagen.  Die  Gesamtheit  der  Teilfonds  ergibt  den
Fonds. Jeder Anleger ist über den Teilfonds am Fonds beteiligt.

2. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Dies
gilt jedoch nicht im Verhältnis zu Dritten, denen gegenüber das Fondsvermögen insgesamt für alle Verbindlichkeiten der
einzelnen Teilfonds einsteht.

3.  Die  Anteilwertberechnung  erfolgt  separat  für  jeden  Teilfonds  nach  den  in  Artikel  12  des  Allgemeinen  Verwal-

tungsreglements festgesetzten Regeln.

4. Die im Allgemeinen Verwaltungsreglement (insbesondere Artikel 3) aufgeführten Anlagebeschränkungen sind auf

jeden  Teilfonds  separat  anwendbar.  Bei  der  Berechnung  der  Mindestgrenze  für  das  Netto-Fondsvermögen  gemäß
Artikel 1 Absatz 1 sowie der in Artikel 3 Punkt 6 Absatz f) des Allgemeinen Verwaltungsreglements aufgeführten Anlage-
grenzen ist auf das Fondsvermögen des Fonds insgesamt abzustellen, das sich aus der Addition der Netto-Fondsver-
mögen der Teilfonds ergibt.

5. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Teilfonds auflegen.
6.  Abweichend  von  Artikel  15  des  Allgemeinen  Verwaltungsreglements  hat  die  Verwaltungsgesellschaft  nicht  das

Recht, den Fonds während der Laufzeit eines oder mehrerer Teilfonds aufzulösen, die zeitlich befristet sind. Zwingende
gesetzliche Auflösungsgründe bleiben hiervon unberührt.

7.  Informationen  bezüglich  der  Auflösung  eines  Teilfonds  werden  mindestens  30  Tage  zuvor  im  Mémorial  und  in

mindestens drei Tageszeitungen, die eine angemessene Auflage erreichen, veröffentlicht. Eine dieser Tageszeitungen muß
eine Luxemburger Tageszeitung sein.

Art. 2. Anlagepolitik.
<i>Allgemein
1. Die Anlagepolitik der jeweiligen Teilfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt.
2. Das Ziel des Fonds besteht darin, seine Vermögenswerte zugunsten der Anteilinhaber zu verwalten.
Derzeit bestehen folgende Teilfonds:
- FIRMEN VERBÄNDE INVEST ALLIANZ Aktien EuropaPlus
«ALLIANZ Aktien EuropaPlus»
- FIRMEN VERBÄNDE INVEST ALLIANZ Renten Euroland
«ALLIANZ Renten Euroland»
3. Die Anlagen der einzelnen Teilfonds sind Marktschwankungen unterworfen und den mit jeder Art von Anlagen

verbundenen Risiken ausgesetzt. Dementsprechend kann keine Zusicherung gemacht werden, daß die Ziele der Anlage-
politik erreicht werden.

Art.  3. Spezifische  Anlagebeschrankungen  für  die  Teilfonds  ALLIANZ  Aktien  EuropaPlus  und

ALLIANZ Renten Euroland.

Auf  die  Teilfonds  ALLIANZ  Aktien  EuropaPlus  und  ALLIANZ  Renten  Euroland  finden  entsprechend  den  im

Verkaufsprospekt  näher  ausgeführten  jeweiligen  Anlagepolitiken  und  Anlagebeschränkungen  die  folgenden  Bestim-
mungen Anwendung:

30308

<i>1. Teilfonds ALLIANZ Aktien EuropaPlus
Das Teilfondsvermögen muß überwiegend (über 50%) bestehen aus:
voll eingezahlten Aktien und/oder Genußscheinen, die in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem anderen Vertrags-

staat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum an einer Börse zum amtlichen Handel zugelassen oder
in  einen  organisierten  Markt  einbezogen  sind,  der  anerkannt  und  für  das  Publikum  offen  und  dessen  Funktionsweise
ordnungsgemäß ist.

Daneben kann der Teilfonds Anlagen in Aktien und Genußscheinen sowie Optionsscheinen auf Aktien von außereu-

ropäischen  Emittenten  tätigen,  Schuldverschreibungen  halten  und  im  Rahmen  der  gesetzlichen  Bestimmungen  und
Einschränkungen gemäß Artikel 3 Ziffer 12 des Allgemeinen Verwaltungsreglements flüssige Mittel und Geldmarktin-
strumente halten.

Dabei  müssen  Schuldverschreibungen  in  einem  Mitgliedstaat  der  EU  oder  einem  anderen  Vertragsstaat  des

Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum im Sinne der Ausführungen weiter unten ausgestellt worden sein.

Bei der Erfüllung der obengenannten Mindestgrenze für Aktien und/oder Genußscheine werden auf Währungen von

Mitgliedstaaten  der  EU  oder  anderen  Vertragsstaaten  des  Abkommens  über  den  Europäischen  Wirtschaftsraum
lautende Bankguthaben und Geldmarktpapiere mitberücksichtigt.

Davon unberührt bleiben jedoch die gesetzlichen Anlagehöchstgrenzen für flüssige Mittel und Geldmarktpapiere.
Das Hauptziel des Teilfonds ALLIANZ Aktien EuropaPlus wird stets die Anlage in Wertpapieren sein.
Soweit Anlagen in Schuldverschreibungen erfolgen, muß es sich handeln um:
a)  Inhaberschuldverschreibungen,  die  in  einem  Mitgliedstaat  der  EU  oder  in  einem  anderen  Vertragsstaat  des

Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum an einer Börse zum amtlichen Handel zugelassen oder in einen
organisierten Markt einbezogen sind, der anerkannt und für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungs-
gemäß ist (Geregelter Markt); und/oder

b) Pfandbriefe, Kommunalobligationen und andere in einem Mitgliedstaat der EU oder einem anderen Vertragsstaat

des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ausgestellten Inhaber- und Namensschuldverschreibungen im
Sinne des nachfolgenden Absatzes:

- Schuldverschreibungen, die von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der

EU  oder  einem  anderen  Vertragsstaat  über  den  Europäischen  Wirtschaftsraum  hat  und  aufgrund  gesetzlicher
Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt
und  die  mit  der  Ausgabe  der  Schuldverschreibungen  aufgenommenen  Mittel  nach  den  gesetzlichen  Vorschriften  in
Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen
ergebenden  Verbindlichkeiten  ausreichend  decken  und  die  bei  einem  Ausfall  des  Ausstellers  vorrangig  für  die  fällig
werdenden Rückzahlungen und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind.

Die Anlagen des Teilfonds ALLIANZ Aktien EuropaPlus können neben Aktien und Schuldverschreibungen von in der

EU/im EWR ansässigen oder außereuropäischen Emittenten in geringem Maße auch in Wertpapieren erfolgen, die von
Emittenten, die auf dem europäischen Kontinent einschließlich Osteuropa und Rußland ansässig sind, begeben werden.

Anlagen in Wertpapieren, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Hauptsitz in Rußland haben oder die

dort ansässig sind sowie Anlagen in Vermögenswerten im Sinne von Artikel 3 Ziffer 3 und 4 des beigefügten Allgemeinen
Verwaltungsreglements dürfen zusammen 10% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

<i>2. Teilfonds ALLIANZ Renten Euroland
Das Teilfondsvermögen muß überwiegend (über 50%) bestehen aus:
-  in  einem  Mitgliedstaat  der  Europäischen  Währungsunion  ausgestellten  Schuldverschreibungen  im  Sinne  der

Ausführungen weiter unten.

Bei der Erfüllung der obengenannten Mindestgrenze werden auf Währungen von Mitgliedstaaten der Europäischen

Währungsunion lautende Bankguthaben und Geldmarktpapiere mitberücksichtigt. Davon unberührt bleiben jedoch die
gesetzlichen Anlagehöchstgrenzen für flüssige Mittel und Geldmarktpapiere.

Bei den Schuldverschreibungen muß es sich handeln:
a) um Inhaberschuldverschreibungen, die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Währungsunion an einer Börse zum

amtlichen Handel zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind, der anerkannt und für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist (Geregelter Markt); und/oder

b) Pfandbriefe, Kommunalobligationen und andere in einem Mitgliedstaat der Europäischen Währungsunion ausge-

stellten Inhaber- und Namensschuldverschreibungen im Sinne des nachfolgenden Absatzes

- Schuldverschreibungen, die von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der

Europäischen  Währungsunion  hat  und  aufgrund  gesetzlicher  Vorschriften  zum  Schutz  der  Inhaber  dieser  Schuldver-
schreibungen  einer  besonderen  öffentlichen  Aufsicht  unterliegt  und  die  mit  der  Ausgabe  der  Schuldverschreibungen
aufgenommenen  Mittel  nach  den  gesetzlichen  Vorschriften  in  Vermögenswerten  angelegt  werden,  die  während  der
gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und
die  bei  einem  Ausfall  des  Ausstellers  vorrangig  für  die  fällig  werdenden  Rückzahlungen  und  die  Zahlung  der  Zinsen
bestimmt sind.

Die Anlagen des Teilfonds ALLIANZ Renten Euroland können neben Schuldverschreibungen von in der Europäischen

Währungsunion ansässigen Emittenten in geringem Maße auch in Schuldverschreibungen erfolgen, die von Emittenten,
die auf dem europäischen Kontinent einschließlich Osteuropa und Rußland ansässig sind, begeben werden.

Anlagen in Schuldverschreibungen, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Hauptsitz in Rußland haben

oder die dort ansässig sind sowie Anlagen in Vermögenswerten im Sinne von Artikel 3 Ziffer 3 und 4 des beigefügten
Allgemeinen Verwaltungsreglements dürfen zusammen 10 % des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

30309

Art. 4. Anteile.
1. Die  Verwaltungsgesellschaft  gibt  für  jeden  Teilfonds  Namensanteile  aus.  Es  können  auch  Inhaberanteile  auf

Weisung der Verwaltungsgesellschaft ausgegeben werden.

2. Das Eigentumsrecht an Namensanteilen wird durch die Eintragung des Namens des Anteilinhabers in das Anteils-

register bewirkt. Dem Anteilinhaber wird eine schriftliche Bestätigung über seinen Anteilbestand ausgestellt.

3. Für die Teilfonds werden keine Anteilklassen eingerichtet.

Art. 5. Währung des Fonds und der Teilfonds, Bewertungstag, Ausgabe, Rücknahme und Umtausch

von Anteilen.

Für die jeweiligen Teilfonds gelten folgende gemeinsame Regeln:
1. Fondswährung ist der Euro.
2.  Die  Anteilwertberechnung  sowie  die  Berechnung  und  Veröffentlichung  der  Ausgabe-  und  Rücknahmepreise

erfolgen in der Währung, in welcher der jeweilige Teilfonds aufgelegt wird. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie in sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften

oder gemäß den Regelungen des Allgemeinen Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens
insgesamt  gegeben  werden  muß,  werden  die  Vermögenswerte  der  jeweiligen  Teilfonds  in  die  Fondswährung
umgerechnet.

4. Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg. Bankarbeitstag ist jeder Tag, an dem Banken in Luxemburg

geöffnet sind.

5. Ausgabepreis ist der Anteilwert des jeweiligen Teilfonds zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 5 % des

Anteilwertes. Der Ausgabeaufschlag wird zugunsten der Verwaltungsgesellschaft oder der Vertriebsstellen des Fonds
erhoben, je nachdem, welche Stelle den Zeichnungsantrag entgegennimmt.

Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Betriebsländern

anfallen. Für Teilfonds, deren Laufzeit befristet ist, kann die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, daß die Ausgabe von
Anteilen nur am Erstausgabetag erfolgt und anschließend eingestellt wird. In diesem Falle hat die Verwaltungsgesellschaft
jedoch die Möglichkeit, die Ausgabe von Anteilen auch nach dem Erstausgabetag zu beschließen. Dies findet Erwähnung
im Verkaufsprospekt.

6.  Zeichnungsanträge,  die  bei  der  Register-  und  Transferstelle  (im  Auftrag  der  Verwaltungsgesellschaft),  der  Zahl-

oder Vertriebsstelle an dem Bewertungstag bis spätestens 15.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) eingehen, werden zu dem
an diesem Bewertungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

Anträge, die nach 15.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) bei der Register- und Transferstelle (im Auftrag der Verwal-

tungsgesellschaft),  der  Zahl-  oder  Vertriebsstelle  eingehen,  werden  zu  dem  an  dem  unmittelbar  folgenden  Bewer-
tungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von drei Bankarbeitstagen nach Eingang des Zeichnungsantrages (unter Einschluß des

Tages  des  Eingangs  des  Zeichnungsantrages)  bei  der  Verwaltungsgesellschaft  oder  einer  der  im  Verkaufsprospekt
genannten Stellen zahlbar.

7. Rücknahmeanträge, die bei der Register- und Transferstelle (im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft), der Zahl-

oder Vertriebsstelle an dem Bewertungstag bis spätestens 15.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) eingehen, werden zu dem
an diesem Bewertungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

Anträge, die nach 15.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) bei der Register- und Transferstelle (im Auftrag der Verwal-

tungsgesellschaft),  der  Zahl-  oder  Vertriebsstelle  eingehen,  werden  zu  dem  an  dem  unmittelbar  folgenden  Bewer-
tungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

8. Der Anteilinhaber kann seine Anteile vollständig oder Teile derselben in Anteile eines anderen Teilfonds umtau-

schen. Der Tausch der Anteile erfolgt auf der Grundlage des nächsterrechneten Anteilwertes der betreffenden Teilfonds
ohne Umtauschprovision. Ein sich aus dem Tausch ergebender Restbetrag wird an die Anteilinhaber in der Währung des
Teilfonds ausbezahlt, dessen Anteile zurückgegeben werden.

Anträge auf Umtausch von Anteilen, die bei der Register- und Transferstelle (im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft),

der  Zahl-  oder  Vertriebsstelle  an  dem  Bewertungstag  bis  spätestens  15.00  Uhr  (Luxemburger  Ortszeit)  eingehen,
werden zu dem an diesem Bewertungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

Anträge, die nach 15.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) bei der Register- und Transferstelle (im Auftrag der Verwal-

tungsgesellschaft),  der  Zahl-  oder  Vertriebsstelle  eingehen,  werden  zu  dem  an  dem  unmittelbar  folgenden  Bewer-
tungstag festgestellten Inventarwert abgerechnet.

Im Zusammenhang mit Teilfonds, deren Laufzeit befristet ist und für welche die Verwaltungsgesellschaft eine Garantie

pro  Anteil  bei  Laufzeitende  übernimmt,  kann  die  Verwaltungsgesellschaft  entscheiden,  daß  weder  die  Anteilinhaber
dieses Teilfonds zum Umtausch ihrer Anteile berechtigt sind noch ein Umtausch in Anteile dieses Teilfonds erfolgen
kann. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Art. 6. Ausschüttungspolitik.
1.  Die  Verwaltungsgesellschaft  bestimmt,  ob  und  in  welcher  Höhe  Ausschüttungen  vorgenommen  werden.  Es  ist

beabsichtigt, Erträge grundsätzlich auszuschütten.

2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können

die  nicht  realisierten  Kursgewinne  sowie  sonstige  Aktiva  zur  Ausschüttung  gelangen,  sofern  das  Fondsvermögen  des
Fonds insgesamt im Sinne von Artikel 1 Absatz 4 dieses Sonderreglements aufgrund der Ausschüttung nicht unter die
Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Absatz 1 des Allgemeinen Verwaltungsreglements sinkt.

3.  Ausschüttungsbeträge,  die  5  Jahre  nach  Veröffentlichung  einer  Ausschüttungserklärung  nicht  geltend  gemacht

wurden, verfallen zugunsten des jeweiligen Teilfondsvermögens.

30310

Art. 7. Depotbank.
Depotbank ist die CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG S.A. in Luxemburg.
Art. 8. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens - Sonstige Kosten.
1. Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Nettofondsvermögen ein Entgelt von bis zu 0,85 % p.a. des Nettover-

mögens des jeweiligen Teilfonds.

Dieses Entgelt wird monatlich berechnet und wird vierteljährlich nachträglich auf der Grundlage des durchschnitt-

lichen monatlichen Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds gezahlt.

2.  Die  Depotbank  erhält  aus  dem  Nettofondsvermögen  ein  Entgelt  für  die  Tätigkeit  als  Depotbank,  Zentralver-

waltung, Register- und Transferstelle und Zahlstelle in Höhe der in Luxemburg üblichen Sätze als jährlich gerechneter
Prozentsatz  auf  das  Netto-Fondsvermögen  des  jeweiligen  Teilfonds,  das  auf  der  Basis  des  durchschnittlichen  monat-
lichen  Nettoinventarwertes  des  jeweiligen  Teilfonds  errechnet  wird  und  monatlich  nachträglich  aus  dem  jeweiligen
Netto-Teilfondsvermögen gezahlt wird.

Die  Verwaltungsgesellschaft  wird  der  Depotbank  Aufwendungsersatz  (einschließlich,  jedoch  nicht  ausschließlich

Kosten für Telex, Kabel, Telefon, Fax und Post) zahlen, die ihr bei der Ausübung ihrer Pflichten entstehen. Des weiteren
wird die Verwaltungsgesellschaft der Depotbank sämtliche Kosten zurückerstatten, die ihr durch die Hinterlegung von
Vermögenwerten bei Korrespondenzstellen entstehen. Die in den beiden letzten Sätzen genannten Kosten werden dem
Fondsvermögen in Rechnung gestellt.

3. Die Vergütung der Fondsmanager wird von der Verwaltungsgesellschaft getragen.
4. Sonstige Kosten können gemäß Artikel 7 des Allgemeinen Verwaltungsreglements erhoben werden.
Art. 9. Rechnungsjahr.
Das  Rechnungsjahr  des  Fonds  endet  jedes  Jahr  am  30.  Juni,  erstmals  am  30.  Juni  2001.  Der  erste  Bericht  ist  ein

ungeprüfter Halbjahresbericht und erscheint zum 31. Dezember 2000.

Art. 10. Dauer des Fonds und der Teilfonds.
Der Fonds und die Teilfonds sind auf unbestimmte Zeit errichtet.
Art. 11. Auflösung der Teilfonds.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit bestehende Teilfonds auflösen, sofern das Netto-Fondsvermögen eines

Teilfonds unter einen Betrag fällt, welcher von der Verwaltungsgesellschaft als Mindestbetrag für die Gewährleistung
einer effizienten Verwaltung dieses Teilfonds angesehen wird und welcher auf EUR 10 Mio. festgelegt ist sowie im Falle
einer Änderung der wirtschaftlichen und/oder politischen Rahmenbedingungen, es sei denn, es handelt sich hierbei um
Teilfonds, die zeitlich befristet sind. Davon unberührt bleiben zwingende gesetzliche Auflösungsgründe.

2.  Abweichend  von  Artikel  15  des  Allgemeinen  Verwaltungsreglements  hat  die  Verwaltungsgesellschaft  nicht  das

Recht, den Fonds während der Laufzeit eines oder mehrerer Teilfonds aufzulösen, die zeitlich befristet sind. Zwingende
gesetzliche Auflösungsgründe bleiben hiervon unberührt.

3.  Informationen  bezüglich  der  Auflösung  eines  Teilfonds  werden  mindestens  30  Tage  zuvor  im  Mémorial  und  in

mindestens drei Tageszeitungen, die eine angemessene Auflage erreichen, veröffentlicht. Eine dieser Tageszeitungen muß
eine Luxemburger Tageszeitung sein.

4. Nach Auflösung eines Teilfonds wird die Verwaltungsgesellschaft diesen Teilfonds liquidieren. Dabei werden die

diesem Teilfonds zuzuordnenden Vermögenswerte veräußert sowie die diesem Teilfonds zuzuordnenden Verbindlich-
keiten  getilgt.  Der  Liquidationserlös  wird  an  die  Anteilinhaber  im  Verhältnis  ihres  Anteilbesitzes  ausgekehrt.  Nach
Abschluß der Liquidation eines Teilfonds nicht abgeforderte Liquidationserlöse werden für einen Zeitraum von sechs
Monaten bei der Depotbank hinterlegt; danach gilt die in Artikel 15 Ziffer 4 des Allgemeinen Verwaltungsreglements
enthaltene Regelung entsprechend für sämtliche verbleibenden und nicht eingeforderten Beträge.

Zweifach ausgefertigt in Luxemburg am 18. August 2000.

ALLIANZ ASSET MANAGEMENT

CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ

LUXEMBOURG S.A.

LUXEMBOURG S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2000, vol. 541, fol. 31, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(46052/250/232)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 2000.

GLOBAL ASSURANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1651 Luxembourg, 11, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 56.209.

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 9 mai 2000 que les résolutions suivantes ont été votées:
1. La démission du Commissaire aux Comptes, WELLINGTON LIMITED, est acceptée.
2. ELPERS &amp; CO., Réviseurs d’entreprises, S.à r.l., société ayant son siège social au 11, boulevard du Prince Henri,

L-1724  Luxembourg,  a  été  élue  nouveau  commissaire  aux  comptes.  Elle  terminera  le  mandat  du  commissaire  aux
comptes démissionnaire, soit jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de l’an 2002.

Luxembourg, le 9 mai 2000.

Roeland P. Pels.

Enregistré à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536, fol. 76, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26255/724/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

30311

IXXOSE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

STATUTS

L’an deux mille, le quatre mai.
Par-devant Maître André Jean Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Giovanni Cipolletti, entrepreneur, demeurant à Milan (Italie), 18, Via Calabiana;
ici représenté par Mademoiselle Martine Gillardin, maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration sous seing privé, donnée à Milan, le 3 mai 2000,

2) Monsieur Alessandro Cipolletti, employé, demeurant à Milan (Italie), 18, Via Calabiana;
ici représenté par Mademoiselle Martine Gillardin, maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration sous seing privé, donnée à Milan, le 3 mai 2000.

3) LIDINAM SOCIETE ANONYME HOLDING S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, établie et ayant son

siège social à L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont,

ici représentée par Mademoiselle Martine Gillardin, maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration sous seing privé, donnée à Luxembourg, le 3 mai 2000.

Lesquelles procurations resteront annexées à la présente pour être soumises ensemble avec elle aux formalités de

l’enregistrement.

Lesquels  comparants,  par  leur  mandataire,  ont  requis  le  notaire  instrumentant  de  dresser  l’acte  constitutif  d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art.  1

er

Il  est  constitué  par  les  présentes  entre  les  comparants  et  tous  ceux  qui  deviendront  propriétaires  des

actions ci-après créées, une société anonyme luxembourgeoise, dénommée: IXXOSE S.A., société anonyme.

Art.  2. La  Société  est  constituée  pour  une  durée  illimitée.  Elle  peut  être  dissoute  par  décision  de  l’assemblée

générale des actionnaires, statuant à la majorité des voix requises pour la modification des statuts.

Art. 3. Le siège de la Société est établi à Luxembourg. Il peut être transféré par simple décision du conseil d’admi-

nistration en tout autre lieu de cette commune et par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires
comme en matière de modification des statuts, dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg. Il pourra
même être transféré à l’étranger, sur simple décision du conseil d’administration, lorsque des événements extraordi-
naires d’ordre militaire, politique, économique ou social feront obstacle à l’activité normale de la Société à son siège ou
seront imminents, et ce jusqu’à la disparition desdits événements.

Nonobstant un tel transfert à l’étranger qui ne peut être que temporaire, la nationalité de la Société restera luxem-

bourgeoise.

En toute autre circonstance, le transfert du siège de la Société à l’étranger et l’adoption par la Société d’une natio-

nalité étrangère ne peuvent être décidés qu’avec l’accord unanime des associés et des obligataires.

La  Société  peut,  par  décision  du  conseil  d’administration,  créer,  tant  dans  le  Grand-Duché  de  Luxembourg  qu’à

l’étranger, des filiales, succursales, agences et bureaux.

Art. 4. La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise terme, d’option, d’achat, d’échange, de négociation ou de
toute autre manière et encore l’acquisition de brevets et de marques de fabrique et la concession de licences, l’acqui-
sition de biens meubles et immeubles, leur gestion et leur mise en valeur.

Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse, ainsi qu’à des tiers tous concours ou toutes

assistances financières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter même par émission d’obligations ou
s’endetter autrement pour financer son activité sociale.

Elle peut en outre effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, mobilières, immobilières ou financières et

prester tous services tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger, et encore accomplir toutes autres opéra-
tions à favoriser l’accomplissement de son objet social.

Art. 5. Le capital social souscrit est fixé à un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) LUF, représenté par

mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille (1.000,-) LUF chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La Société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 6. La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins. Les administrateurs sont

nommés pour un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles. Le conseil élit en son sein un président et le cas
échéant un vice-président.

Si par suite de démission, décès, ou toute autre cause, un poste d’administrateur devient vacant, les administrateurs

restants peuvent provisoirement pourvoir à son remplacement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa prochaine
réunion, procède à l’élection définitive.

Art.  7. Le  conseil  d’administration  est  investi  des  pouvoirs  les  plus  étendus  pour  gérer  les  affaires  sociales  et

accomplir  tous  les  actes  de  disposition  et  d’administration  nécessaires  ou  utiles  à  la  réalisation  de  l’objet  social,  à
l’exception de ceux que la loi ou les présents statuts réservent à l’assemblée générale. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

30312

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la Société, ainsi que

la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et
autres agents, associés ou non.

La Société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil d’administration.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la Société seule, repré-

sentée par son conseil d’administration.

Art. 9. Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que les intérêts de la Société l’exigent. Il est convoqué par

son président, en son absence par le vice-président ou par deux administrateurs.

Le conseil d’administration peut valablement délibérer si une majorité de ses membres sont présents ou représentés.
Chaque  administrateur  peut  se  faire  représenter  par  un  de  ses  collègues.  Un  administrateur  ne  peut  représenter

qu’un seul de ses collègues à la fois.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité simple. En cas de partage des voix, le président n’a

pas de voix prépondérante.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent transmettre leurs votes par tout moyen écrit de télécommunication.
Le conseil d’administration peut prendre des résolutions par la voie circulaire. Les propositions de résolutions sont

dans ce cas transmises aux membres du conseil d’administration par écrit qui font connaître leurs décisions par écrit.
Les décisions sont considérées prises si une majorité d’administrateurs a émis un vote favorable.

Il est dressé procès-verbal des décisions du conseil d’administration. Les extraits des décisions du conseil d’adminis-

tration sont délivrés conformes par le président, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 10. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires aux comptes. Ils sont nommés pour

un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles.

Art. 11. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre. Chaque année, le trente et

un décembre, les livres, registres et comptes de la Société sont arrêtés. Le conseil d’administration établit le bilan et le
compte de profits et pertes, ainsi que l’annexe aux comptes annuels.

Art.  12. Le  conseil  d’administration  ainsi  que  les  commissaires  sont  en  droit  de  convoquer  l’assemblée  générale

quand ils le jugent opportun. Ils sont obligés de la convoquer de façon à ce qu’elle soit tenue dans un délai d’un mois,
lorsque des actionnaires représentant le cinquième du capital social les en requièrent par une demande écrite, indiquant
l’ordre du jour.

Les convocations de toutes assemblées générales contiennent l’ordre du jour.
L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la Société.
Les extraits des procès-verbaux des assemblées générales sont délivrés conformes par le président du conseil d’admi-

nistration, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 13. Le conseil d’administration peut subordonner l’admission des propriétaires d’actions au porteur au dépôt

préalable de leurs actions; mais au maximum cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion. Tout actionnaire a le
droit de voter lui-même ou par un mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire, chaque action donnant
droit à une voix.

Art. 14. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier vendredi du mois de juin à 11:00 heures

au siège social ou à tout autre endroit dans la commune du siège à désigner dans les avis de convocation. Si ce jour est
un jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier jour ouvrable suivant à la même heure.

L’assemblée générale annuelle est appelée à approuver les comptes et les rapports annuels et à se prononcer sur la

décharge des organes sociaux.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net. Sur le bénéfice net il est prélevé cinq pour cent (5 %)

pour la formation d’un fonds de réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve atteint le
dixième du capital social, mais devra toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour
quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été entamé. Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder en cours d’exercice au versement d’acomptes sur dividendes aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 15. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice commence au jour de la constitution pour se terminer le 31 décembre 2000.
La première assemblée générale annuelle se réunit en 2001.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1. Giovanni Cipolletti, préqualifié, quatre cent dix-sept actions ……………………………………………………………………………………

417

2. Alessandro Cipolletti, préqualifié, quatre cent dix-sept actions…………………………………………………………………………………

417

3. LIDINAM SOCIETE ANONYME HOLDING S.A., préqualifiée, quatre cent seize actions ………………………………    416
Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Toutes les actions ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès maintenant à la
disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

30313

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ soixante-deux mille (62.000,-) francs luxem-
bourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à cinq et celui des commissaires à un.
Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Giovanni Cipolletti, entrepreneur, avec adresse professionnelle à Milan (Italie), 18, Via Calabiana;
- Monsieur Alessandro Cipolletti, employé, avec adresse professionnelle à Milan (Italie), 18, Via Calabiana;
- Mademoiselle Martine Gillardin, maître en droit, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 12, avenue de la Porte-

Neuve;

-  Mademoiselle  Martine  Schaeffer,  maître  en  droit,  avec  adresse  professionnelle  à  Luxembourg,  12,  avenue  de  la

Porte-Neuve;

-  Mademoiselle  Gabriele  Schneider,  directrice-adjointe  de  société,  avec  adresse  professionnelle  à  Luxembourg,

23, rue Beaumont.

<i>Deuxième résolution

Est nommé commissaire aux comptes:
- Monsieur Pierre Schmit, économiste, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

statutaire de 2005.

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparantes prémentionnées ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: M. Gillardin, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2000, vol. 5CS, fol. 56, case 12. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 mai 2000.

A. Schwachtgen.

(26169/230/176)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

L2S COMMUNICATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2339 Luxembourg, 1A, rue Ch. Plantin.

STATUTS

L’an deux mille, le trois avril.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. MOMAT S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par:
Monsieur Luc Sunnen, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité d’administrateur-délégué.
2. BILOREN S.A., société de droit des Iles Vierges britanniques, établie et ayant son siège social à Tortola, BVI,
ici représentée par Monsieur Luc Sunnen, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité de director.
Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

: Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

Entre les parties ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient par la suite propriétaires des actions

ci-après créées, il est formé une société anonyme de droit luxembourgeois, régie par les présents statuts et la législation
luxembourgeoise afférente.

30314

Art. 2. La société prend la dénomination de L2S COMMUNICATION S.A.
La société est constituée pour une durée indéterminée, et le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d’administration.
Lorsque des événements d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité normale au siège

social ou la communication aisée de ce siège social avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales.
Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège se fera par
l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.

Art. 3. La société a pour objet toutes prestations de services dans le domaine de la communication,
l’assistance technique et logistique à la production industrielle sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit,

et  notamment  les  arts  et  calculs  graphiques,  l’ingénierie  et  la  production  documentaire,  la  création,  production,
programmation, achat, vente, location et installation d’applications multimédias, ainsi que tout ce qui s’y rapporte. La
société  pourra  également  participer  directement  ou  indirectement  à  toutes  activités  ou  opérations  industrielles,
commerciales, de services ou financières, mobilières ou immobilières se rattachant directement ou indirectement à son
objet ou susceptibles d’en favoriser le développement, au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger.

Titre II : Capital, actions

Art.  4. Le  capital  social  est  fixé  à  un  million  deux  cent  cinquante  mille  francs  luxembourgeois  (1.250.000,-  LUF)

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-
LUF) chacune.

Le capital autorisé de la société est fixé à cinq millions de francs luxembourgeois (5.000.000,- LUF).
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social initial à concurrence de trois millions sept cent

cinquante mille francs luxembourgeois (3.750.000,- LUF) pour le porter de son montant initial de un million deux cent
cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) à cinq millions de francs luxembourgeois (5.000.000,- LUF), par
l’émission  de  trois  mille  sept  cent  cinquante  (3.750)  actions  nouvelles  de  mille  francs  luxembourgeois  (1.000,-  LUF)
chacune, jouissant des mêmes droits que les actions existantes. En conséquence, il est autorisé à réaliser cette augmen-
tation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles en une ou plusieurs fois et par tranches, à fixer l’époque
et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles, à déterminer les conditions de souscription et
de libération, à faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres modalités d’exé-
cution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues en la présente résolution, à faire constater
en la forme requise le des actions nouvelles, la libération et les augmentations effectives du capital et enfin, à mettre les
statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment constatée, le tout
conformément à la loi modifiée du 10 août 1915. La présente autorisation doit être renouvelée tous les cinq ans.

Art. 5. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs titres d’actions.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire peut prendre connaissance, et qui

contiendra les indications prévues à l’article 39 sur les sociétés commerciales.

La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription sur ledit registre.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Art. 6. La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société

aura le droit de suspendre l’exercice de tous droits attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme
propriétaire à l’égard de la société.

Art. 7. Les actions de la société sont librement cessibles entre actionnaires. Cependant si un actionnaire désire

céder toutes ou partie de ses actions à un tiers, il doit les offrir préférentiellement aux autres actionnaires, par lettre
recommandée, proportionnellement à leur participation dans le capital de la société. Le prix de cession, basée sur la
valeur vénale des actions et par application de la méthode d’évaluation dite Stuttgarter Verfahren, sera fixé par un expert
désigné par le ou les actionnaires qui entendent céder les actions et le ou les actionnaires qui entendent acquérir les
actions. Au cas où les actionnaires ci-dessus désignés ne s’entendent pas pour nommer un expert, celui-ci sera désigné
par le Président du Tribunal d’Arrondissement de Luxembourg.

Les actionnaires qui n’auront pas répondu dans un délai d’un mois par lettre recommandée à l’offre décrite ci-dessus

sont considérés comme ayant abandonné leur droit de préférence.

Titre III : Administration

Art. 8. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il doit être convoqué chaque fois

que deux administrateurs le demandent.

Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réali-

sation de l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le conseil d’admi-
nistration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le
mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, fax, télégramme ou télex, étant admis. Ses décisions sont
prises à la majorité des voix.

30315

Art. 9. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs à un ou deux administrateurs, directeurs, gérants ou

autres agents. La société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs ou par la signature indivi-
duelle de l’administrateur-délégué.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 10. Suivant les dispositions prévues par l’article 72-2 de la loi du 24 avril 1983 portant modification de la loi

modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, le conseil d’administration peut procéder à des verse-
ments d’acomptes sur dividendes.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV : Surveillance

Art. 12. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires.

Titre V : Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société. Elle décide de
l’affectation  ou  de  la  distribution  du  bénéfice  net.  Tout  actionnaire  a  le  droit  de  prendre  part  aux  délibérations  de
l’assemblée, en personne ou par mandataire, actionnaire ou pas. Chaque action représentative du capital social donne
droit à une voix.

Art. 14. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les convo-

cations, le dernier vendredi du mois de juin à 18.00 heures et pour la première fois en 2001.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI : Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 15. L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2000.

Art.  16. L’excédent  favorable  du  bilan,  défalcation  faite  des  charges  sociales  et  des  amortissements,  forme  le

bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII : Dissolution, Liquidation

Art. 17. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII : Dispositions générales

Art. 18. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives. 

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. MOMAT S.A., préqualifiée, mille deux cent quarante-neuf actions ………………………………………………………………………

1.249

2. BILOREN S.A., préqualifiée, une action ………………………………………………………………………………………………………………………

      1

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………

1.250

Toutes  les  actions  ont  été  intégralement  libérées  en  espèces,  de  sorte  que  la  somme  de  un  million  deux  cent

cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi
qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ cinquante mille francs (50.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

30316

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Luc Sunnen, prénommé,
b) Monsieur Eric Lubert, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg, rue du Kiem,
c) Monsieur Christian Mercenier, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg, boulevard Joseph II.
3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
DMS &amp; ASSOCIES, S.à r.l., ayant son siège social à L-1273 Luxembourg, 11, rue de Bitbourg.
4.  Le  mandat  des  administrateurs  et  du  commissaire  ainsi  nommés  prendra  fin  à  l’issue  de  l’assemblée  générale

ordinaire statutaire de l’année 2005.

5. Le siège social de la société est fixé à L-2339 Luxembourg, 1A, rue Christophe Plantin.
6. L’assemblée autorise le conseil d’administration à conférer la gestion journalière des affaires de la société ainsi que

la

représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à Monsieur Eric Lubert, prénomme.

<i>Réunion du Conseil d’Administration

Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés, et acceptant leur nomination, ont

désigné à l’unanimité en conformité des pouvoirs leur conférés par les actionnaires Monsieur Eric Lubert, prénommé,
comme administrateur-délégué.

Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: L. Sunnen, G. Lecuit
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2000, vol. 123S, fol. 79, case 10. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 8 mai 2000.

G. Lecuit.

(26170/220/181)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

LIMMO INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

STATUTS

L’an deux mille, le dix mai.
Par-devant Nous, Maître Joseph Gloden, notaire de résidence à Grevenmacher (Luxembourg).

Ont comparu:

1. La société BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A. société anonyme, établie et ayant son siège social

à L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch,

ici  représentée  par  Messieurs  Guy  Baumann,  Attaché  de  direction,  demeurant  à  Belvaux,  et  Albert  Pennacchio,

attaché de direction, demeurant à Mondercange,

2. La société LIREPA S.A., société anonyme, établie et ayant son siège social à Luxembourg, 69, route d’Esch, inscrite

au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 9.969,

ici représentée par Mademoiselle Sandrine Citti, employée de banque, demeurant à F-Florange,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 10 mai 2000,
laquelle  procuration  restera  après  avoir  été  signée  ne  varietur  par  les  comparants  et  le  notaire  instrumentaire,

annexée aux présentes avec lesquelles elle sera soumise aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1

er

Il est formé une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de LIMMO INVESTMENT S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque  des  événements  extraordinaires  d’ordre  politique,  économique  ou  social,  de  nature  à  compromettre

l’activité  normale  au  siège  social  ou  la  communication  aisée  de  ce  siège  avec  l’étranger  se  produiront  ou  seront
imminents, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure
puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxem-
bourgeoise. La durée de la société est fixée à 99 ans.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des  valeurs  immobilières  et  mobilières  de  toutes  espèces  et  les  réaliser  par  voie  de  vente,  cession,  échange  ou
autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés, tous concours, prêts, avances ou garanties.
La  société  peut  également  procéder  à  toutes  opérations  immobilières,  mobilières,  commerciales,  industrielles  et

financières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.

30317

Art. 3. Le capital social est fixé à EUR 120.000,- (cent vingt mille Euros) représenté par 120 (cent vingt) actions d’une

valeur nominale de EUR 1.000,- (mille Euros) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les  administrateurs  sont  nommés  pour  une  durée  qui  ne  peut  dépasser  six  ans;  ils  sont  rééligibles  et  toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement.

Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, procède à l’élection définitive.
Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme ou télex, étant admis. En cas d’urgence, les
administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit, le premier jeudi du mois d’avril à quinze heures (15.00)

à Luxembourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont  pas  nécessaires  lorsque  tous  les  actionnaires  sont  présents  ou  représentés,  et  qu’ils  déclarent  avoir  eu  préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en
personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.
Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net. Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des

acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions prescrites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2000.
2. La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en l’an deux mille un.

<i>Souscription et Libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme suit: 
1. BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, S.A., Luxembourg, prénommée, cent dix-neuf actions …… 119
2. LIREPA S.A., Luxembourg prénommée, une action…………………………………………………………………………………………………………    1
Total: cent vingt action ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 120
Le comparant sub. 1) est désigné fondateur, le comparant sub. 2) n’intervient qu’en tant que simple souscripteur.
Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cent vingt

mille Euros (EUR 120.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

30318

<i>Déclaration

Le notaire-rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de quatre-vingt-dix mille
(LUF 90.000,-) francs luxembourgeois.

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement le capital social est évalué à quatre millions huit cent quarante mille sept cent

quatre-vingt-huit (LUF 4.840.788,-) francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale  extraordinaire  à  laquelle  ils  se  reconnaissent  dûment  convoqués,  et  après  avoir  constaté  que  celle-ci  était
régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui des commissaires à un (1).
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Albert Pennacchio, attaché de direction, demeurant à Mondercange,
b) Monsieur Guy Baumann, attaché de direction, demeurant à Belvaux,
c) Monsieur Guy Kettmann, attaché de direction, demeurant à Howald,
d) Monsieur Jean Bodoni, ingénieur commercial, demeurant à Strassen.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
Madame Marie-Claire Zehren, employée de banque, demeurant à Luxembourg.
4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2005.
5) Le siège social est fixé à L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch, Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée en une langue d’eux connue aux comparants, connus du notaire instru-

mentaire par nom, prénom usuel, état de demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: G. Baumann, A. Pennacchio, S. Citti, J. Gloden.
Enregistré à Grevenmacher, le 11 mai 2000, vol. 509, fol. 37, case 5. – Reçu 48.407 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Grevenmacher, le 15 mai 2000.

J. Gloden.

(26172/213/137)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

LUX SHOES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

STATUTS

L’an deux mille, le dix-neuf avril.
Par-devant  Maître  Thyes-Walch,  notaire  de  résidence  à  Luxembourg  en  remplacement  de  son  confrère  empêché

Maître  Jacques  Delvaux,  notaire  de  résidence  à  Luxembourg-Ville,  lequel  dernier  restera  dépositaire  de  la  présente
minute.

Ont comparu:

1) La société de droit italien dénommée I.P.R. S.p.A. avec siège social à Civitanova Marche (MC), Via Cobetti 3,
ici représentée par la société anonyme SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, ayant son siège social à Luxembourg,

19-21, boulevard du Prince Henri, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et
le numéro 13.859, elle-même représentée par:

- Monsieur Lino Berti, employé privé, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Laurent Forget, employé privé, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée le 18 avril

2000, laquelle procuration, signée ne varietur, restera annexée au présent acte avec lequel elle sera soumise aux forma-
lités de l’enregistrement.

2) Madame Maryse Santini, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Lesquels  comparants,  ès-qualités  qu’ils  agissent,  ont  requis  le  notaire  instrumentant  d’arrêter,  ainsi  qu’il  suit,  les

statuts d’une société qu’elles déclarent constituer entre elles comme suit:

Dénomination - Siège - Durée - Objet

Art. 1

er

Il est constitué par les présentes une société luxembourgeoise, sous forme de société anonyme.

Elle existera sous la dénomination de LUX SHOES S.A..
Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Art. 3. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et entre autres l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et 

30319

leur mise en valeur ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en empruntant
notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par la voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons et en accordant des prêts ou garanties à des sociétés dans lesquelles
elle aura pris des intérêts.

En  outre,  la  société  peut  effectuer  toutes  opérations  commerciales,  financières,  mobilières  et  immobilières  se

rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptibles d’en faciliter la réalisation.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.
Elle  peut  être  dissoute  par  décision  de  l’assemblée  générale  extraordinaire  des  actionnaires  statuant  comme  en

matière de modification de statuts.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 31.000 (trente et un mille Euros), représenté par 31 (trente et une) actions

d’une valeur nominale de EUR 1.000 (mille Euros) chacune.

Toutes les actions sont au porteur ou nominatives ou choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé est fixé à EUR 5.000.000 (cinq millions d’Euros), représenté par 5.000 (cinq mille) actions d’une

valeur nominale de EUR 1.000 (mille Euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 19 avril 2005, à augmenter

en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital peuvent, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration, être souscrites et

émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer totalement ou partiellement en espèces, en nature
ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société ou même,
en cas d’autorisation adéquate de l’assemblée ayant décidé la constitution de ces réserves ou primes, par incorporation
de  bénéfices  reportés,  de  réserves  disponibles  ou  de  primes  d’émission,  ainsi  qu’il  sera  déterminé  par  le  conseil
d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

Art. 6. La société ne reconnaît qu’un titulaire par titre. Si le titre appartient à plusieurs personnes ou s il est grevé

d’un usufruit ou d’un gage, la société a la faculté de suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à ce qu’une seule
personne soit désignée comme étant, à son égard, titulaire de ces droits.

Art. 7. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non. La société est engagée en toute hypothèse par la signature conjointe de deux administrateurs et, en ce qui
concerne la gestion journalière, par le préposé à la gestion journalière, le tout sans préjudice de délégations spéciales.

Les opérations de la société sont surveillées par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non.
Les administrateurs et commissaires sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre et

la durée de leur mandat et peut les révoquer en tout temps. Ils sont rééligibles. Au cas où aucune durée n’est fixée lors
de la nomination de ces organes, ces organes sont nommés pour une durée d’un an.

Les mandats ne peuvent, sauf réélection, excéder une durée de six années. Ils prennent fin immédiatement après

l’assemblée générale ordinaire de l’année de leur expiration.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur nommé par l’assemblée, les administrateurs restants ainsi nommés ont

le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale procède à l’élection définitive lors de sa première
réunion.

Art. 8. Le conseil d’administration peut élire un président parmi ses membres. Il peut élire un ou plusieurs vice-

présidents.  En  cas  d’empêchement  du  président  ou  d’un  vice-président,  l’administrateur  désigné  à  cet  effet  par  les
administrateurs présents le remplace.

Art. 9. Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président du conseil ou d’un vice-président ou de

deux administrateurs.

Les réunions ont lieu à l’endroit, au jour et à l’heure désignés dans les avis de convocation.
Le conseil d’administration peut se réunir et statuer valablement, même sans convocation préalable, chaque fois que

tous les administrateurs sont présents ou représentés et consentent à délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour.

Le conseil d’administration ne peut délibérer valablement que si cinquante pour cent au moins de ses membres parti-

cipent à la délibération en votant personnellement ou par mandataire. La délibération peut également intervenir par le
biais du téléphone ou de la vidéoconférence. Le mandat ne peut être donné qu’à un autre administrateur. Un admini-
strateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Dans le cas où le vote serait exprimé par écrit au moyen de télégrammes, télex ou télécopie, les résolutions doivent

recueillir l’unanimité des administrateurs.

Une décision écrite signée par tous les administrateurs est aussi régulière et valable comme si elle avait été adoptée

lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée
par un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs administrateurs.

Art. 10. Les délibérations du conseil sont constatées par des procès-verbaux signés par deux administrateurs.
Art. 11. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration

ou de disposition qui intéressent la société. Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale, par la
loi ou par les présents statuts, est de sa compétence.

30320

Il peut notamment et sans que la désignation qui va suivre soit limitative, faire et conclure tous contrats et actes

nécessaires à l’exécution de toutes entreprises ou opérations qui intéressent la société, donner mainlevée, décider de
tous apports, en donner valable quittance, faire et autoriser tous retraits, emprunter même au moyen d’émissions d’obli-
gations.

Art. 12. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs, en ce qui concerne la gestion

journalière, à une ou plusieurs personnes, actionnaires ou non, dont il fixe les conditions d’exercice des pouvoirs par
des signataires accrédités par lui, ainsi que les rémunérations spéciales attachées à ces délégations. Lorsque la délégation
est faite à un membre du conseil, l’autorisation préalable de l’assemblée générale est requise.

Le conseil peut également conférer tous pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs mandataires de son choix, administra-

teurs ou non.

Art. 13. Les assemblées générales autres que l’assemblée générale ordinaire se tiennent soit au siège social, soit en

tout autre lieu indiqué dans la convocation faite par le conseil d’administration.

L’ordre du jour des assemblées générales ordinaires est arrêté par le conseil. L’ordre du jour devra être indiqué dans

les convocations.

Le conseil d’administration peut pour la tenue de l’assemblée générale imposer, aux actionnaires souhaitant y assister,

de déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée.

L’assemblée désigne le président de l’assemblée qui peut être le président du conseil d’administration, un adminis-

trateur ou une personne choisie par l’assemblée. Le président de l’assemblée préside le bureau et désigne un secrétaire,
actionnaire ou non, chargé de la rédaction de procès-verbal de l’assemblée.

L’assemblée désigne un scrutateur qui peut être actionnaire ou non. Les assemblées générales ordinaires annuelles et

les assemblées générales ordinaires convoquées extraordinairement prennent leurs décisions à la majorité des membres
présents ou représentés.

Art. 14. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des frais généraux et d’exploitation, des charges sociales et

des amortissements nécessaires, constitue le bénéfice de la société.

Sur le bénéfice net ainsi déterminé, il est prélevé cinq pour cent pour être affecté à la formation du fonds de réserve

légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque le fonds de réserve aura atteint le dixième du capital.

L’affectation à donner au solde du bénéfice sera déterminée annuellement sur proposition du conseil d’administration

par l’assemblée générale ordinaire.

Cette affectation peut comporter la distribution de dividendes, la création ou l’alimentation de fonds de réserve, de

provision, le report à nouveau, ainsi que l’amortissement du capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le conseil d’admini-

stration. L’assemblée générale peut autoriser le conseil d’administration à payer les dividendes en toute autre monnaie
que celle dans laquelle le bilan est dressé et à déterminer souverainement le taux de conversion du dividende dans la
monnaie du paiement effectif.

Le conseil d’administration peut procéder à des versements d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Art. 16. Les controverses qui pourraient surgir entre:
- la société et les actionnaires,
- les actionnaires, la société et le conseil d’administration,
- administrateurs,
- actionnaires,
pour des questions internes à la vie même de la société, et à la détention des actions, exception faite de celles qui,

selon la loi, ne peuvent pas être compromises, seront déférées à la résolution d’un collège arbitral composé de trois
arbitres dont deux seront nommés par les parties intéressées et le dernier, qui aura fonction de président sera désigné
par les arbitres nommés préalablement.

En cas de désaccord sur la nomination de l’arbitre qui aura fonction de président, la nomination sera de la compé-

tence du Président du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg sur recours de la partie la plus diligente.

Les arbitres décident en étant dispensés de toutes formalités officielles, et doivent émettre leur sentence endéans les

90 jours de leur nomination.

Art. 17. L’assemblée générale entend les rapports des administrateurs et des commissaires et discute les comptes

annuels.

Après  l’adoption  des  comptes  annuels,  l’assemblée  générale  se  prononce  par  un  vote  spécial  sur  la  décharge  des

administrateurs et des commissaires. Cette décharge n’est valable que si le bilan ne contient ni omission, ni indication
fausse  dissimulant  la  situation  réelle  de  la  société,  et,  quant  aux  actes  faits  en  dehors  des  statuts,  que  s’ils  ont  été
spécialement indiqués dans la convocation.

Art. 18. L’assemblée générale extraordinaire peut modifier les statuts dans toutes leurs dispositions. Des convoca-

tions sont faites dans les formes prescrites pour les assemblées générales ordinaires.

Les  assemblées  générales  extraordinaires  sont  régulièrement  constituées  et  ne  délibèrent  valablement  qu’autant

qu’elles soient composées d’un nombre d’actionnaires ou de mandataires spéciaux d’actionnaires représentant la moitié
au moins du capital social et que l’ordre du jour indique les modifications statutaires proposées et le cas échéant, le texte
de celles qui touchent à l’objet ou à la forme de la société.

30321

Si la première de ces conditions n’est pas remplie, une nouvelle assemblée peut être convoquée par le conseil d’admi-

nistration, dans les mêmes formes statutaires; cette convocation reproduit l’ordre du jour en indiquant la date et le
résultat de la précédente assemblée.

La seconde assemblée délibère valablement, quel que soit le quorum de présence.
Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des

actionnaires présents ou représentés.

Art.  19. Les  assemblées  générales,  tant  ordinaires  qu’extraordinaires  peuvent  se  réunir  et  statuer  valablement,

même sans convocation préalable, chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et consentent à
délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour.

Art. 20. A tout moment, l’assemblée générale extraordinaire peut, sur la proposition du conseil d’administration,

prononcer la dissolution de la société. En cas de dissolution de la société, l’assemblée générale extraordinaire règle le
mode  de  liquidation  et  nomme  un  ou  plusieurs  liquidateurs  ayant  pour  mission  de  réaliser  tout  l’actif  mobilier  et
immobilier de la société et d’éteindre le passif.

Sur  l’actif  net  provenant  de  la  liquidation  après  extinction  du  passif,  il  sera  prélevé  une  somme  nécessaire  pour

rembourser  le  montant  libéré  et  non  amorti  des  actions;  quant  au  solde,  il  sera  réparti  au  prorata  entre  toutes  les
actions.

Art. 21. L’année sociale commence le premier jour du mois de janvier et finit le dernier jour du mois de décembre

de chaque année.

Art. 22. L’assemblée générale se réunira de plein droit dans la commune du siège social, le deuxième vendredi du

mois d’avril à 10.00 heures. Si ce jour est férié, l’assemblée aura lieu le premier jour ouvrable bancaire suivant, à la
même heure.

Art. 23. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2000.
La première assemblée générale annuelle se réunira le deuxième vendredi du mois d’avril 2001 à 10.00 heures.
Par exception à l’article 8 des statuts le premier président et le premier vice-président peuvent être nommés par

l’assemblée générale à tenir immédiatement après la constitution de la société.

<i>Souscription - Libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire à toutes les actions représentant

l’intégralité du capital social, comme suit:

La société I.P.R. S.p.A., préqualifiée, trente actions ……………………………………………………………………………………………………………

30 

Madame Maryse Santini, préqualifiée, une action …………………………………………………………………………………………………………………

   1 

Total: Trente et une actions………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

31

Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de EUR

31.000 (trente et un mille Euros) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant, au moyen d’un certificat bancaire, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Evaluation - Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à LUF
58.000,-.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués, se

sont ensuite constitué en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à 4 (quatre).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, Président,
- Monsieur Carlo Santoiemma, employé privé, demeurant à Luxembourg, Administrateur,
- Madame Maryse Santini, employée privée, demeurant à Luxembourg, Administrateur,
- Monsieur Lino Berti, employé privé, demeurant à Luxembourg, Administrateur.
Monsieur Federico Franzina, préqualifié, est nommé président.
3. Le mandat des administrateurs est fixé à une année et se terminera lors de l’assemblée générale annuelle à tenir le

deuxième vendredi du mois d’avril 2001 à 10.00 heures.

4.  La  société  DELOITTE  &amp;  TOUCHE  S.A.,  avec  siège  à  L-8009  Strassen,  3,  route  d’Arlon,  est  désignée  comme

commissaire aux comptes en charge de la révision des comptes de la société.

5. Le mandat du commissaire aux comptes est fixé à une année et se terminera lors de l’assemblée générale annuelle

à tenir le deuxième vendredi du mois d’avril 2001 à 10.00 heures.

30322

6. L’assemblée autorise dès à présent le conseil d’administration à désigner un ou plusieurs de ses membres comme

délégué(s) à la gestion journalière, le(s)quel(s) portera(ont) le titre d’administrateur(s)-délégué(s).

7. Le siège de la société est fixé au 19-21, boulevard du Prince Henri à L-1724 Luxembourg
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signés avec Nous, notaire, la présente minute. 

Signé: L. Berti, L. Forget, M. Santini, M. Thyes-Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 26 avril 2000, vol. 5CS, fol. 51, case 10. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 mai 2000.

M. Thyes-Walch.

(26173/208/240)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

NEW CREDITS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

STATUTES

In the year two thousand, on the twentieth of April.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following:

1. LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., in short form INTERCONSULT, having its registered

office in Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore,

represented  by  Messrs.  Alexis  Kamarowsky,  company  director,  residing  in  Luxembourg  and  Jean-Marc  Debaty,

company director, residing in Luxembourg,

2. Mr Jean-Marc Debaty, prenamed.
Such  appearing  parties  have  requested  the  notary  to  inscribe  as  follows  the  articles  of  association  of  a  société

anonyme which they form between themselves:

Title I. - Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of NEW CREDITS S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at  the  registered  office,  or  with  easy  communication  between  this  office  and  abroad,  the  registered  office  may  be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer  by  sale,  exchange  or  otherwise  of  stock,  bonds,  debentures,  notes  and  other  securities  of  any  kind,  the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The  corporation  may  participate  in  the  establishment  and  development  of  any  financial,  industrial  or  commercial

enterprises  and  may  render  any  assistance  by  way  of  loan,  guarantees  or  otherwise  to  subsidiaries  or  affiliated
companies. The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable,

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose.

Title II. - Capital, shares

Art. 5. The corporate capital is set at thirty-one thousand Euros (31,000.- EUR) divided into three hundred and ten

(310) shares having a par value of one hundred Euros (100.- EUR) each.

The shares may be created, at the shareholder’s option, in certificates representing single shares or in certificates

representing two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

Title III. - Management

Art.  6. The  corporation  is  managed  by  a  Board  of  Directors  composed  of  at  least  three  members,  either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

30323

Art. 7. The Board of Directors will elect from among its members a chairman.
The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Art. 8. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All  powers  not  expressly  reserved  by  law  or  by  the  present  articles  of  association  to  the  general  meeting  of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. The Board of Directors may pay interim dividends
in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors, unless special

decisions have been reached concerning the authorised signature in case of delegation of powers or proxies given by the
Board of Directors pursuant to article 10. of the present articles of association.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its power to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It  may  also  commit  the  management  of  all  the  affairs  of  the  corporation  or  of  a  special  branch  to  one  or  more

managers,  and  give  special  powers  for  determined  matters  to  one  or  more  proxy  holders,  selected  from  its  own
members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV. - Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V. - General meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on May 14

of each year at 3.00 p.m. and for the first time in the year 2001. If such day is a legal holiday, the general meeting will be
held on the next following business day.

Title VI. - Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty

first of December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the corporation and shall terminate on the thirty-first of December 2000.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5 %) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital of the
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

Title VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corpo-

ration is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by
the general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII. - General provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto.

<i>Subscription

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows

1. LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., in short form INTERCONSULT, prenamed,

three hundred and nine shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

309

2. Mr Jean-Marc Debaty, prenamed, one share …………………………………………………………………………………………………………………

    1

Total : three hundred and ten shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………

310

All the shares have been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by payment in cash, so that the

amount of thirty-one thousand Euros (31,000.- EUR) is now available to the corporation, evidence thereof having been
given to the notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organisation, is approximately 65,000.- LUF.

30324

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. - The number of directors is fixed at three (3) and the number of auditors at one (1).
2. - The following are appointed directors:
- Mr Alexis Kamarowsky, company director, residing in Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore,
- Mr Federigo Cannizzaro, lawyer, residing in Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore,
- Mr Jean-Marc Debaty, company director, residing in Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.
3. - Has been appointed statutory auditor:
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., in short form INTERCONSULT, with registered office in

Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

4. - Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2003.
5. - The registered office of the company is established in L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  day  named  at  the  beginning  of  this

document.

The document having been read to the persons appearing, known to the notary by their surnames, Christian names,

civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L’an deux mille, le vingt avril.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., en abrégé INTERCONSULT, avec siège social à Luxem-

bourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore,

représentée par Messieurs Alexis Kamarowsky, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg et Jean-Marc

Debaty, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,

2) Monsieur Jean-Marc Debaty, préqualifié.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme

qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I

er

. - Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

Il est formé une société anonyme sous la dénomination de NEW CREDITS S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque  des  événements  extraordinaires  d’ordre  politique  ou  économique  de  nature  à  compromettre  l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Toutefois cette mesure ne pourra avoir d’effet sur la nationalité de la société. Cette déclaration de transfert du siège

social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société le mieux placé pour agir dans de telles
circonstances.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises  ou  étrangères,  l’acquisition  par  achat,  souscription  ou  de  toute  autre  manière,  ainsi  que  l’aliénation  par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des sociétés
filiales ou affiliées. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations finan-

cières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au dévelop-
pement de son objet.

Titre II. - Capital, actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euros (31.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent Euros (100,- EUR) chacune.

Les actions peuvent être créées, au choix de l’actionnaire, en titres unitaires ou en certificats représentatifs de deux

ou plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat; de ses propres actions dans les termes et aux conditions prévus par la loi.
Le capital pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

30325

Titre III. - Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou  non,  nommés  pour  un  terme  qui  ne  peut  excéder  six  ans  par  l’assemblée  générale  des  actionnaires  qui  peut  les
révoquer à tout moment.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leur rémunération seront fixés par l’assemblée générale

des actionnaires.

Art. 7. Le conseil d’administration peut élire parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration sera convoqué par le président, aussi souvent que les intérêts de la société le requièrent.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes d’administration et de

disposition en conformité avec l’objet social.

Tous pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des actionnaires

sont de la compétence du conseil d’administration. Le conseil d’administration est autorisé à payer des acomptes sur
dividendes en se conformant aux conditions prescrites par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, sans

préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par
le conseil d’administration en vertu de l’article 10. des présents statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière de la société à un ou

plusieurs administrateurs, qui peuvent être nommés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les affaires de la société ou d’un département spécial à un ou plusieurs direc-

teurs et conférer des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs mandataires, choisis parmi ses
propres membres ou non, actionnaires ou non.

Art. 11. Tous procès impliquant la société tant en demandant qu’en défendant, seront traités au nom de la société

par le conseil d’administration, représenté par son président ou par un administrateur délégué à cet effet.

Titre IV. - Surveillance

Art.  12. La  société  est  surveillée  par  un  ou  plusieurs  commissaires,  nommés  par  l’assemblée  générale  des

actionnaires qui fixera leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur fonction qui ne pourra excéder six
ans.

Titre V. - Assemblée générale

L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convocations, le 14 mai de chaque

année à 15.00 heures et pour la première fois en l’an 2001.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. - Année sociale, Affectation des bénéfices

Art. 14. L’année sociale de la société commencera le premier janvier et finira le trente et un décembre de chaque

année, à l’exception du premier exercice social, qui commence le jour de la constitution de la société et finira le trente
et un décembre 2000.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, déduction faite de toutes charges de la société et des amortissements, forme

le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice net cinq pour cent (5%) seront affectés à la réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10 %) du capital social, mais devra être repris
jusqu’à  entière  reconstitution  si,  à  un  moment  donné  et  pour  quelque  cause  que  ce  soit,  le  fonds  de  réserve  a  été
entamé.

Titre VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. En cas de dissolution

de la société, la liquidation s’effectuera par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par
l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et fixera leur rémunération.

Titre VIII. - Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses lois modificatives.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi constitués, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme

suit:

1. LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., en abrégé INTERCONSULT, préqualifiée, trois

cent neuf actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

309

2. Monsieur Jean-Marc Debaty, préqualifié, une action …………………………………………………………………………………………………

    1

Total : trois cent dix actions…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

310

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille Euros (31.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, la preuve en ayant été fournie au
notaire instrumentaire.

30326

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à approximativement 65.000,- LUF.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les  comparants  préqualifiés,  représentant  l’intégralité  du  capital  social  souscrit  et  se  considérant  comme  dûment

convoqués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. - Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. - Sont nommés administrateurs:
-  Monsieur  Alexis  Kamarowsky,  administrateur  de  sociétés,  demeurant  à  Luxembourg,  4,  avenue  Jean-Pierre

Pescatore,

- Monsieur Federigo Cannizzaro, juriste, demeurant à Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore,
- Monsieur Jean-Marc Debaty, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.
3. - Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A., en abrégé INTERCONSULT, avec siège social à Luxem-

bourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

4. - Le mandats des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée annuelle des actionnaires qui

se tiendra en 2003.

5. - Le siège social de la société est établi à L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes comparants et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et  après  lecture  faite  et  interprétation  donnée  aux  comparants,  connus  du  notaire  instrumentaire  par  leurs  nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: A. Kamarowsky, J.-M. Debaty, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2000, vol. 123S, fol. 97, case 5. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 15 mai 2000.

P. Frieders.

(26175/212/282)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

FOR WEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 59.012.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 15 mai 2000, vol. 536, fol. 74, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FOR WEST S.A.

Signatures

(26244/058/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

FOR WEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 59.012.

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, tenue en date du 25 juin 1999

L’assemblée générale ordinaire ratifie la cooptation par le conseil d’administration du 10 mai 1999 de M. Frédéric

Noel, administrateur de sociétés, demeurant à L-Sanem, aux fonctions d’administrateur, en remplacement de M. Benoît
Sirot, démissionnaire.

Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire relative à l’exercice de l’année 1999.

FOR WEST S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 15 mai 2000, vol. 536, fol. 74, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26245/058/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

30327

G.TERMEER HOLDING B.V.

Registered office: L-8210 Mamer, 106, route d’Arlon.

The balance sheet as at June 30, 1999, registered in Luxembourg, on May 15, 2000, vol. 536, fol. 71, case 7, has been

deposited at the Record Office of the registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, on May 18, 2000.

As for publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mamer, May 16, 2000.

(26248/695/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 1999.

GEBR. TERMEER BEHEERMAATSCHAPPIJ B.V.

Siège social: L-8210 Mamer, 106, route d’Arlon.

The balance sheet as at June 30, 1999, registered in Luxembourg on May 15, 2000, ovl. 536, fol. 71, case 7, has been

deposited at the Trade Register of Luxembourg on May 17, 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mamer, May 16, 2000.

(26251/095/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

GECALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 22.094.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536, fol. 11, case 80, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 mai 2000.

<i>Pour la société

Signature

(26252/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

G &amp; S S.A., Société Anonyme d’Investissement.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 31.440.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 mai 2000, vol. 536, fol. 75, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 mai 2000.

Signatures.

(26259/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

HAKSAN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 52.238.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2000, vol. 536, fol. 76, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

R. P. Pels.

(26260/724/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

H &amp; M REINSURANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 27.912.

Le bilan et le compte de profits et pertes au 30 novembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536,

fol. 11, case 80, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la Société

Signature

(26263/730/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

30328

HARBOUR TRUST AND MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-8210 Mamer, 106, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 38.977.

The balance sheet as at December 31, 1999, registered in Luxembourg on May 15, 2000, vol. 536, fol. 71, case 7, has

been deposited at the Trade Register of Luxembourg on May 17, 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mamer, May 16, 2000.

(26261/095/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

HARCOS HUNGARIAN ARCHITECTURAL COSTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 37.915.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mai 2000.

Signature.

(26262/567/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

EUGENE HOFFMAN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2529 Howald, 2, rue des Scillas.

R. C. Luxembourg B 4.275.

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 3, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mai 2000.

<i>Pour la S.à r.l. EUGENE HOFFMAN

FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

(26264/503/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

HOTEL-RESTAURANT SIMMER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5416 Ehnen, 117, route du Vin.

R. C. Luxembourg B 57.778.

Les comptes annuels au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 3, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mai 2000.

<i>Pour la S.à r.l. HOTEL-RESTAURANT SIMMER

FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

(26265/503/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

IMMOBILIERE ARENBERG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 39.370.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires du 12 mai 2000

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire de la société anonyme IMMOBILIERE ARENBERG

S.A. tenue à Luxembourg, le 12 mai 2000, que:

- décision a été prise d’accepter la démission du Commissaire aux Comptes WOOD APPLETON OLIVER &amp; CO S.A.
- décision a été prise de donner décharge au commissaire aux comptes sortant pour la période de son mandat,
- décision a été prise de nommer WEBER &amp; BONTEMPS S.C.I.V en tant que Commissaire aux comptes.

Pour extrait conforme

<i>Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536, fol. 80, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26267/729/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

30329

HYDRO SYSTEMS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

Il  résulte  d’une  délibération  du  Conseil  d’administration  que  MM.  André  Wilwert,  diplômé  ICHEC  Bruxelles,

domicilié professionnellement à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, et Gérard Matheis, MBA, Connec-
ticut, domicilié professionnellement à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, ont été nommés administra-
teurs-délégués avec signature individuelle pour la gestion journalière et que M. André Wilwert, préqualifié, a été nommé
président du Conseil d’Administration.

Luxembourg, le 22 mars 2000.

Pour avis et conforme

<i>Pour HYDRO SYSTEMS INTERNATIONAL S.A.

KPMG FINANCIAL ENGINEERING

Signature

Enregistré à Grevenmacher, le 24 mars 2000, vol. 510, fol. 11, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(26266/231/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

I.C.F. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 49.687.

Le bilan au 31 mars 1998, enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2000, vol. 536, fol. 7, case 11, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 mai 2000.

(26268/642/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

INTERNATIONAL CONSTRUCTING HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 28.114.

Constituée aux termes d’un acte reçu par Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 25

mai 1988, publié au Mémorial C, numéro 216 du 10 août 1988, dont les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte
reçu par Maître Francis Kesseler, préqualifié, en date du 30 octobre 1990, publié au Mémorial C, numéro 125 du 14
mars 1991, au capital social de trois cent mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 300.000,-), représenté par
trois cents (300) actions d’une valeur nominale de mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 1.000,-) chacune.

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte reçu par Maître Francis Kesseler, préqualifé, en date du 3 mai 2000,
enregistré à Esch-sur-Alzette, le 11 mai 2000, volume 858 folio 98, case 6,
que la société anonyme INTERNATIONAL CONSTRUCTING HOLDING S.A., avec siège social à L-2311 Luxem-

bourg, 3, avenue Pasteur,

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B numéro 28.114,
a été dissoute par décision de l’actionnaire unique, lequel a déclaré qu’il n’existe plus de passif et que la liquidation de

la société peut être considérée comme définitivement clôturée,

que les livres et documents de la société seront conservés à l’ancien siège social de la société, pendant cinq (5) ans.
Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 16 mai 2000.

F. Kesseler.

(26269/219/25)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

JEP HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 60.464.

L’Assemblée  Générale  Annuelle  reportée  des  actionnaires  du  8  mai  2000  a  décidé  de  nommer  la  FIDUCIAIRE

BILLON, S.à r.l., 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg en tant que commissaire en remplacement de COOPERS &amp;
LYBRAND S.C., pour une durée venant à échéance lors de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires approuvant
les comptes annuels au 30 septembre 1999 et de transférer le siège social du 16, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxem-
bourg au 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536, fol. 79, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26279/581/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

30330

LUXEX, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 65.332.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le jeudi <i>21 septembre 2000 à 11.00 heures,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports  du  Conseil  d’administration  et  du  Commissaire  aux  comptes  sur  l’exercice  clôturé  au  31  décembre

1999;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (03749/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

SERAYA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 56.549.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>27 septembre 2000 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Réélection des administrateurs et du commissaire;
5. Divers.

I  (03788/660/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

SOCIETE FINANCIERE DE LA CHAUSSEE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 66.319.

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of the company, which will be held at the head office, on <i>21 September 2000 at 11.00.

<i>Agenda:

1. To approve the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor at 31 December 1999.
2. To approve the balance sheet as at 31 December 1999, and profit and loss statement as at 31 December 1999.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending 31 December 1999.

4. Miscellaneous.

I  (03817/005/16)

<i>The Board of Directors.

MAGINVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.475.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>28 septembre 2000 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,

30331

- Approbation des comptes annuels au 31 mars 2000 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Autorisation à conférer au Conseil d’Administration de convertir le capital social de la société de LUF en EURO

dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.

I  (03840/755/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNODIUM S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.474.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>28 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 mars 2000 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Autorisation à conférer au Conseil d’Administration de convertir le capital social de la société de LUF en EURO

dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.

I  (03841/755/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

SANTAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 57.446.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>10 octobre 2000 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

«Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.»

L’assemblée  générale  ordinaire  du  3  juillet  2000  n’a  pu  délibérer  valablement  sur  ce  point  de  l’ordre  du  jour,  le

quorum requis par la loi n’ayant pas été atteint.

L’assemblée générale extraordinaire du 10 octobre 2000 délibérera valablement quelle que soit la portion du capital

représenté.

I  (03844/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

DWELLING HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 19, rue du Kirchberg.

R. C. Luxembourg B 58.152.

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>21 septembre 2000 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

I  (03864/696/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

30332

SCI TECH, Société d’Investissement à Capital Variable (in liquidation).

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 20.058.

The Shareholders of SCI TECH (the «Company») are hereby convened to attend an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

to be held at the registered office, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg on <i>25th September
2000, at 2.30 p.m., with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To hear the report of the liquidator on the liquidation of the Company;
2. To appoint PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as the auditor to the liquidation of the Company;
3. To hold a subsequent Extraordinary General Meeting of Shareholders to receive the report of the auditor to the

liquidation, to discharge the liquidator, the directors and auditors, and to close the liquidation

In  order  to  take  part  at  the  meeting,  the  owner  of  bearer  shares  must  deposit  their  shares  no  later  than  21st

September 2000 at the registered office of the Company or at a credit institution.

Shareholders  wishing  to  attend  and  vote  at  the  meeting  should  inform  CITIBANK  (LUXEMBOURG)  S.A.,

58,  boulevard  Grande-Duchesse  Charlotte,  L-1330  Luxembourg  in  writing  of  their  intention  no  later  than  21st
September 2000.

All Shareholders are entitled to attend and vote and are entitled to appoint proxies to attend and vote instead of

them. A proxy need not be a member of the Company. To be valid a form of proxy must be lodged with CITIBANK
(LUXEMBOURG) S.A., 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, for the attention of Mrs Sophie
Coccetta at your earliest convenience but in any case prior to 21st September 2000 at 5.00 p.m.

The meeting requires no quorum and resolution will be passed at a simple majority of the shares present or repre-

sented at the meeting.

I  (03889/755/27)

<i>The Board of Directors.

SCI TECH, Société d’Investissement à Capital Variable (in liquidation).

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 20.058.

The Shareholders of SCI TECH (the «Company») are hereby convened to attend an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

to be held at the registered office, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg on <i>25th September
2000 at 3.30 p.m., with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To receive the report of the auditor;
2. To give discharge to the liquidator;
3. To give discharge to the directors and auditors;
4. To decide on close of the liquidation;
5. To decide on the steps to be taken on any amounts owed and payable to the shareholders and unclaimed as at the

date of this Meeting;

6. To  entrust  CITIBANK  (LUXEMBOURG)  S.A.  for  the  safekeeping  for  a  period  of  5  years  of  the  Company’s

accounting documents, books, registers and other documents;

7. To decide on any other business which be brought before the meeting.

In  order  to  take  part  at  the  meeting,  the  owner  of  bearer  shares  must  deposit  their  shares  no  later  than  21st

September 2000 at the registered office of the Company or at a credit institution.

Shareholders  wishing  to  attend  and  vote  at  the  meeting  should  inform  CITIBANK  (LUXEMBOURG)  S.A.,

58,  boulevard  Grande-Duchesse  Charlotte,  L-1330  Luxembourg,  in  writing  of  their  intention  no  later  than
21st September 2000.

All Shareholders are entitled to attend and vote and are entitled to appoint proxies to attend and vote instead of

them. A proxy need not be a member of the Company. To be valid a form of proxy must be lodged with CITIBANK
(LUXEMBOURG) S.A, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, for the attention of Mrs Sophie
Coccetta at your earliest convenience but in any case prior to 21st September 2000 at 5.00 p.m.

The meeting requires no quorum and resolutions will be passed at a simple majority of the shares present or repre-

sented at the meeting.

I  (03890/755/32)

<i>The Board of Directors.

30333

ALBAMAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.707.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 septembre 2000 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 mars 1999 et 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II  (03431/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

GIZMO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 35.650.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II  (03432/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PROMOCALOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 57.411.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>14 septembre 2000 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

II  (03596/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

PROMOTHERMIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 25.358.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>14 septembre 2000 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.

30334

4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

II  (03597/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

COBRILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 30.320.

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>14 septembre 2000 à 14.30 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2) Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2000.
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4) Nominations statutaires.
5) Divers.
Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
II  (03668/000/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

KERGUELEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 37.216.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>14 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (03725/755/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

EGELUX.

Siège social: L-2016 Luxyembourg, 11, avenue Guillaume.

Messieurs, Mesdames les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>21 septembre 2000 à 16.00 heures au siège social 11, avenue Guillaume, L-2016 Luxembourg, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes de la liquidation.
2. Approbation du projet de distribution
3. Quitus à donner aux liquidateurs.
4. Clôture de la liquidation.
5. Divers.

II  (03761/000/17)

<i>Le Liquidateur.

30335

CREDIT SUISSE CAPITAL TRUST (LUX), SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 42.121.

Die Aktionäre werden hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der CREDIT SUISSE CAPITAL TRUST (LUX), die am Dienstag, dem <i>12. September 2000, um 11.00 Uhr am Sitz der
CREDIT  SUISSE  ASSET  MANAGEMENT  FUND  SERVICE  (LUXEMBOURG)  S.A.,  5,  rue  Jean  Monnet,  L-2180
Luxemburg,  stattfinden  wird,  beizuwohnen  und  an  den  Abstimmungen  teilzunehmen.  Die  Punkte  der  nachfolgenden
Tagesordnung kommen zur Abstimmung:

<i>Tagesordnung:

1. Entgegennahme des Berichtes des Verwaltungsrates
2. Entgegennahme des Berichtes des Buchprüfers
3. Vorlage der Jahresbilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung per 31. März 2000
4. Entlastung des Verwaltungsrates
5. Entlastung des Buchprüfers
6. Neuwahl des Verwaltungsrates
7. Neuwahl des Buchprüfers
8. Verschiedenes.

Aktionäre,  die  dieser  Versammlung  persönlich  beiwohnen  und  an  den  Abstimmungen  teilnehmen  wollen,  werden

gebeten, ihre Aktien spätestens sieben ganze Tage vor der ordentlichen Generalversammlung, bei der CREDIT SUISSE
(LUXEMBOURG) S.A., der CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, oder bei einer anderen Zahlstelle zu hinterlegen.

Jeder Aktionär ist berechtigt, an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen. Er kann sich aufgrund privat-

schriftlicher Vollmacht, die ebenfalls zum o.g. Zeitpunkt bei einer der obengenannten Adressen eingehen muss, durch
einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie gewährt eine Stimme, und die Beschlüsse werden durch einfache Mehrheit der
Anwesenden und Abstimmenden gefasst.
II  (03812/736/29)

<i>Der Verwaltungsrat.

CREDIT SUISSE EQUITY TRUST (LUX), SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 55.713.

Die Aktionäre werden hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der CREDIT SUISSE EQUITY TRUST (LUX), die am Donnerstag, dem <i>14. September 2000, um 11.00 Uhr am Sitz der
CREDIT  SUISSE  ASSET  MANAGEMENT  FUND  SERVICE  (LUXEMBOURG)  S.A.,  5,  rue  Jean  Monnet,  L-2180
Luxemburg,  stattfinden  wird,  beizuwohnen  und  an  den  Abstimmungen  teilzunehmen.  Die  Punkte  der  nachfolgenden
Tagesordnung kommen zur Abstimmung:

<i>Tagesordnung:

1. Entgegennahme des Berichtes des Verwaltungsrates
2. Entgegennahme des Berichtes des Buchprüfers
3. Vorlage der Jahresbilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung per 31. März 2000
4. Entlastung des Verwaltungsrates
5. Entlastung des Buchprüfers
6. Neuwahl des Verwaltungsrates
7. Neuwahl des Buchprüfers
8. Verschiedenes.

Aktionäre,  die  dieser  Versammlung  persönlich  beiwohnen  und  an  den  Abstimmungen  teilnehmen  wollen,  werden

gebeten, ihre Aktien spätestens sieben ganze Tage vor der ordentlichen Generalversammlung, bei der CREDIT SUISSE
(LUXEMBOURG) S.A., der CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, oder bei einer anderen Zahlstelle zu hinterlegen.

Jeder Aktionär ist berechtigt, an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen. Er kann sich aufgrund privat-

schriftlicher Vollmacht, die ebenfalls zum o.g. Zeitpunkt bei einer der obengenannten Adressen eingehen muss, durch
einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie gewährt eine Stimme, und die Beschlüsse werden durch einfache Mehrheit der
Anwesenden und Abstimmenden gefasst.
II  (03813/736/29)

<i>Der Verwaltungsrat.

30336


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S O M M A I R E

FondsSelector SMR

SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A.

SGZ-BANK INTERNATIONAL S.A.

GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.

Gesellschaftssitz: L-2167 Luxemburg

GZ-BANK INTERNATIONAL S.A.

GZ-BANK AG FRANKFURT/STUTTGART. 

SMAP LIFE FUND MANAGEMENT COMPANY

DekaBank  Luxemburg  S.A.

Deka INTERNATIONAL S.A.

FIRMEN VERBÄNDE INVEST. 

GLOBAL ASSURANCE S.A.

IXXOSE S.A.

L2S COMMUNICATION S.A.

LIMMO INVESTMENT S.A.

LUX SHOES S.A.

NEW CREDITS S.A.

FOR WEST S.A.

FOR WEST S.A.

G.TERMEER HOLDING B.V. 

GEBR. TERMEER BEHEERMAATSCHAPPIJ B.V. 

GECALUX S.A.

G &amp; S S.A.

HAKSAN INTERNATIONAL S.A.

H &amp; M REINSURANCE S.A.

HARBOUR TRUST AND MANAGEMENT S.A.

HARCOS HUNGARIAN ARCHITECTURAL COSTING

EUGENE HOFFMAN

HOTEL-RESTAURANT SIMMER

IMMOBILIERE ARENBERG S.A.

HYDRO SYSTEMS INTERNATIONAL S.A.

I.C.F. S.A.

INTERNATIONAL CONSTRUCTING HOLDING S.A.

JEP HOLDING S.A.

LUXEX

SERAYA S.A.

SOCIETE FINANCIERE DE LA CHAUSSEE S.A.

MAGINVEST S.A.

INTERNODIUM S.A.

SANTAR HOLDING S.A.

DWELLING HOLDING S.A.

SCI TECH

SCI TECH

ALBAMAR HOLDING S.A.

GIZMO HOLDING S.A.

PROMOCALOR S.A.

PROMOTHERMIS S.A.

COBRILUX S.A.

KERGUELEN S.A.

EGELUX. 

CREDIT SUISSE CAPITAL TRUST  LUX 

CREDIT SUISSE EQUITY TRUST  LUX