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29137

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 608

25 août 2000

S O M M A I R E

Ambeline S.A.H., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… page

29180

Asset Management Options & Futures Fund, Sicav, Luxemburg ………………………………………………………………………………………………………

29179

Atis S.A.H., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29178

Buvest Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29182

Cobrilux S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29177

Financerium S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29178

Foras Reinsurance (Foras Captive) S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………

29141

H & A Lux Performance, Sicav, Luxemburg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29142

HSBC Global Investment Funds, Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………

29179

India Liberalisation Fund, Sicav, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

29183

Ingrema S.A.H., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29182

Kerguelen S.A.H., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29178

«K» Line Holding Luxembourg S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………

29183

Micheline Invest S.A.H., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29181

Mirabella S.A.H., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29181

Morley International Fund, Sicav, Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………

29139

,

29141

Olminvest S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29182

Pinatubo S.A.H., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29177

Plumtree S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29138

Printemps Réassurance S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29142

Promocalor S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29176

Promothermis S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29177

Sogerel S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29157

,

29158

SOK S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29158

Suprême Holding Co S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29159

Thiel Romain, S.à r.l., Esch-sur-Alzette …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29158

Thomson Finance Holdings S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………

29159

29163

,

29167

Thomson Holdings S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………

29167

29170

Titanium S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29170

Toiture Eric Corvina, S.à r.l., Bascharage ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29171

Transbella Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29171

Transports Conti-Lux, S.à r.l., Pétange……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29171

Transports Michel Greco, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………

29171

Tromed Holding S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29184

Twister S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29172

UNIBANCO - União de Bancos Brasileiros (Luxembourg) S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………

29171

Unistar-Invest S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29172

,

29174

Unzen S.A.H., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29177

Utopia Participations S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29175

Van Helmond Publishers S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29175

V.D.L., Veranda Design Luxembourg S.A., Steinfort ………………………………………………………………………………………………………………………………

29174

Verbeke Luxembourg S.A., Dippach…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29175

Visavis Editions S.A., Pétange ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29175

,

29176

Von Ernst Fund Services S.A., Luxemburg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29155

Wahl & May S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29176

WGZ-Bank Luxembourg S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29176

Wildakotza S.A.H., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

29181

PLUMTREE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 61.371.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 22 octobre 1999

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-neuf, le vingt-deux octobre à 15.15 heures s’est réunie l’assemblée générale extra-

ordinaire des actionnaires de la société anonyme PLUMTREE S.A., ayant son siège social à L-1637 Luxembourg, 24-28,
rue Goethe, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg, section B sous le numéro 61.371.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Simon W. Baker, demeurant à Steinsel.
Monsieur le président désigne comme secrétaire Mlle Corinne Néré, demeurant à Luxembourg. L’assemblée choisit

comme scrutateur Mlle Dawn Shand, demeurant à Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires ou leurs mandataires et à laquelle liste de
présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Il résulte de ladite liste de présence que 1.250 actions sur 1.250 sont représentées.
Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau, demeurera annexée aux

présentes.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations émanant d’actionnaires représentés à la présente

assemblée, paraphées ne varietur par les comparants.

Monsieur le Président expose et l’assemblée constate:
I. Que l’assemblée a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes pour l’exercice clôturé le 31 décembre

1998;

2. approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 1998;
3. affectation du résultat pour l’exercice au 31 décembre 1998;
4. décharge au et renouvellement du mandat du Commissaire aux Comptes;
5. acceptation de la démission de Monsieur Anthony John Nightingale de sa fonction d’administrateur et décharge de

son mandat d’administrateur;

6. acceptation de la nomination de Mademoiselle Corinne Néré dans la fonction d’administrateur;
7. décharge des mandats des administrateurs;
8. divers.
II. Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement telle qu’elle est constituée sur les objets portés à l’ordre du jour.

Ensuite, l’assemblée, après avoir entendu les rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes,

aborde l’ordre du jour et prend, à I’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’approuver le bilan et le compte de pertes et profits pour l’exercice au 31 décembre 1998.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de reporter la perte aux comptes de l’année 1999.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de donner décharge à AUDILUX LIMITED (Isle of Man), le Commissaire aux Comptes en fonction

pendant la période et de renouveler le mandat pour l’année au 31 décembre 1999.

<i>Quatrième résolution

La démission de Monsieur Anthony John Nightingale de sa fonction d’administrateur avec effet au 1

er

juillet 1999 est

acceptée et décharge pleine et entière lui est accordée.

<i>Cinquième résolution

La nomination, en tant qu’administrateur de Mademoiselle Corinne Néré, demeurant à Luxembourg avec effet au 1

er

juillet 1999 est acceptée.

Suite aux changements définis sous les points 1 et 2, la nouvelle composition du conseil d’administration est la

suivante:

- Simon W. Baker,
- Dawn E. Shand,
- Corinne Néré.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour et plus aucun actionnaire ne demandant la parole, la séance est levée à 17.00 heures.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants mentionnés à la liste de présence ainsi que le bureau ont signé le présent procès-

verbal.

S. W. Baker

C. Néré

D. E. Shand

<i>Le président

<i>Le secrétaire

<i>Le scrutateur

Enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2000, vol. 534, fol. 92, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(17187A/000/68)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mars 2000.

29138

MORLEY INTERNATIONAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. CGU INTERNATIONAL FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable).

Registered office: L-1930 Luxembourg, 34, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 66.614.

In the year two thousand, on the twelfth of July.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.
Was held an extraordinary general meeting of the Corporation established in Luxembourg under the denomination

of CGU INTERNATIONAL FUND, SICAV, R.C. Number B 66.614, having its registered office in Luxembourg, incor-
porated pursuant to a deed of the undersigned notary on 8th October 1998.

The Articles of Incorporation have been published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, N° 838,

on 17th November 1998.

The meeting begins at three p.m., Mrs Georgette Meis, Company Secretary, residing in Koerich, being in the chair.
The Chairman appoints as secretary of the meeting Mrs Vivi Hansen, Marketing assistant, residing in Luxembourg.
The meeting elects as scrutineer Miss Ines Escamilla Dufrenoy, Legal and Compliance assistant, residing in Thionville

(France).

The Chairman then states:
I. - That this general meeting has been duly convened by registered mail sent to the shareholders on 26th June, 2000.
The receipts of the registered letters are deposited on the desk of the bureau of the meeting.
II. - That the agenda of the meeting is worded as follows:
1. - To change the denomination of the fund to MORLEY INTERNATIONAL FUND and to amend article 1 of the

Articles of Incorporation accordingly.

2. - To amend the articles 5, 10, 17, 21, 25, and 28 of the Articles of Incorporation of the Fund and inter alia to take

out reference to ECU and to replace it by Euro.

III. - That the shareholders present or represented as well as the shares held by them are shown on an attendance list

set up and certified by the members of the bureau which, after signature ne varietur by the shareholders present, the
proxy holders of the shareholders represented and the bureau of the meeting, shall remain attached to the present deed
together with the proxies to be filed at the same time.

IV. - That it results from that list that all the 8,734,227.256 shares of no par value outstanding on the 12th July, 2000,

are duly represented at this meeting which consequently is regularly constituted and may validly deliberate and decide
upon the items on the agenda of the meeting.

After approval of the statement of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the meeting,

after deliberation, passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The general meeting resolves to change the denomination of the Fund to MORLEY INTERNATIONAL FUND.
As a consequence, Article 1 of the Articles of Incorporation is amended and shall henceforth read as follows:
«Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a company in the

form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of MORLEY
INTERNATIONAL FUND («the Corporation»)».

<i>Second resolution

The general meeting resolves to take out reference to ECU and to replace it by Euro in Articles 5, 10, 17, 21, 25 and

28 of the Articles of Incorporation.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to amend Article 10 of the Articles of Incorporation in order to give it the following

wording:

«Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of the meeting, on the first Tuesday of the month of April at 4.00 p.m. If such day is not a bank business day, the annual
general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general meeting may be held abroad
if, in the absolute and final judgement of the board of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

the meeting.».

<i>Fourth resolution

The general meeting resolves to amend Article 17 of the Articles of Incorporation in order to give it the following

wording:

«Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be

affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Corpo-
ration who serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

29139

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in

any matter, position or transaction involving any company of, or related to, the CGNU Group, any subsidiary or affiliate
thereof or such other corporation or entity as may from time to time be determined by the board of directors in its
discretion.».

Nothing else being on the agenda, and nobody wishing to address the meeting, the meeting was closed at three thirty

p.m.

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named at the

beginning of this document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with Us, the

notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le douze juillet.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire de la société établie à Luxembourg sous la dénomination de CGU

INTERNATIONAL FUND, SICAV, R.C. Numéro B 66.614, ayant son siège social à Luxembourg, constituée suivant un
acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 8 octobre 1998.

Les statuts ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, N° 838 du 17 novembre 1998.
L’assemblée est ouverte à quinze heures sous la présidence de Madame Georgette Meis, «Company Secretary»,

demeurant à Koerich.

Madame la Présidente désigne comme secrétaire Madame Vivi Hansen, «Marketing assistant», demeurant à Luxem-

bourg.

L’assemblée élit comme scrutatrice Mademoiselle Ines Escamilla Dufrenoy, «Legal and Compliance assistant»,

demeurant à Thionville (France).

Madame la Présidente expose ensuite:
I. - Que la présente assemblée générale extraordinaire a été dûment convoquée par des lettres recommandées

envoyées aux actionnaires le 26 juin 2000.

Les récépissés des lettres recommandées ont été déposés au bureau de l’assemblée.
II. - Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. - Changement de la dénomination du Fonds en MORLEY INTERNATIONAL FUND et modification subséquente

de l’article 1

er

des statuts.

2. - Modification des articles 5, 10, 17, 21, 25 et 28 des statuts et entre autres remplacer la référence à l’ECU par celle

à l’Euro.

III. - Que les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, laquelle, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés et le bureau de l’assemblée, restera annexée au
présent procès-verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregis-
trement.

IV. - Qu’il résulte de ladite liste de présence que toutes les 8.734.227,256 actions sans désignation de valeur nominale

en circulation à la date du 12 juillet 2000, sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est
régulièrement constituée et peut valablement délibérer et décider, quelle que soit la portion du capital représenté, sur
les points figurant à l’ordre du jour.

L’assemblée a approuvé l’exposé de Madame la Présidente et, après avoir reconnu qu’elle était régulièrement

constituée et, après en avoir délibéré, a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de changer la dénomination du Fonds en MORLEY INTERNATIONAL FUND.
En conséquence, l’article 1

er

des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une «société d’investissement à capital variable» sous la dénomination MORLEY
INTERNATIONAL FUND («la société»)».

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de remplacer la référence à l’ECU par celle à l’Euro aux articles 5, 10, 17, 21, 25 et 28

des statuts.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 10 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg au siège

social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le premier mardi du
mois d’avril à 16.00 heures. Si ce jour est un jour férié bancaire, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour
ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration
constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

29140

D’autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.».

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 17 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 17. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des
contrats, ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer,
de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
toute société faisant partie ou en relation avec le groupe CGNU ou ses filiales ou sociétés affiliées, ou encore en rapport
avec toute autre société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer.».

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à quinze heures trente. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas de
divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente

minute. 

Signé: G. Meis, V. Hansen, I. Escamilla Dufrenoy, A. Schwachtgen.

Enregistré à Luxembourg, le 17 juillet 2000, vol. 125S, fol. 26, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 juillet 2000.

A. Schwachtgen.

(41531/230/170)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 août 2000.

MORLEY INTERNATIONAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable

(anc. CGU INTERNATIONAL FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable).

Siège social: L-1930 Luxembourg, 34, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 66.614.

Statuts coordonnés suivant l’acte n° 813 du 12 juillet 2000, déposés au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg, le 2 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 août 2000.

A. Schwachtgen.

(41532/230/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 août 2000.

FORAS REINSURANCE (FORAS CAPTIVE) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 5, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.915.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 3 mars 2000 à Luxembourg

Le Conseil décide d’élire Monsieur Ole Christian Vad, manager, demeurant à Vesterbro 23, 9000 Aalborg, Danemark,

en tant que nouvel administrateur en remplacement de Monsieur Løcke.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour FORAS REINSURANCE S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2000, vol. 540, fol. 41, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(42752/267/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2000.

29141

PRINTEMPS REASSURANCE, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 33.692.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue à Luxembourg, le 9 mai 2000

Le Conseil élit à l’unanimité Madame Cécile de Guillebon, Président du Conseil d’Administration.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour PRINTEMPS REASSURANCE

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2000, vol. 540, fol. 41, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(42875/267/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2000.

H &amp; A LUX PERFORMANCE, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 6, boulevard Joseph II.

STATUTEN

Im Jahre zweitausend, am fünfundzwanzigsten Juli.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit Amtssitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

1) HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A., mit Sitz in L-1840 Luxemburg, 6, boulevard Joseph II,
vertreten durch Herrn Kim Kirsch, Anwalt, wohnhaft in Luxemburg,
auf Grund einer Vollmacht ausgegeben in Luxemburg, am 19. Juli 2000.
2) HAUCK &amp; AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A., mit Sitz in L-1840 Luxemburg, 6, boulevard

Joseph II,

vertreten durch Herrn Kim Kirsch, Anwalt, wohnhaft in Luxemburg,
aufgrund einer Vollmacht ausgegeben in Luxemburg, am 19. Juli 2000.
Die erteilten Vollmachten, ordnungsgemäss durch die Erschienenen und den Notar unterzeichnet, bleiben diesem

Dokument beigefügt um mit demselben einregistriert zu werden.

Die Erschienenen haben in Ausführung ihrer Vertretungsbefugnis den Notar gebeten, die Satzung einer Gesellschaft,

welche zwischen ihnen bestehen soll, wie folgt zu beurkunden:

Erster Abschnitt - Name, Sitz, Dauer und Gesellschaftszweck

Art. 1. Name. Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche Inhaber von nachfolgend ausgegebenen Anteilen

werden, besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem
Kapital («société d’investissement à capital variable») unter dem Namen H &amp; A LUX PERFORMANCE (die «Gesell-
schaft»).

Art. 2. Sitz. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg. Zweigstellen,

Tochtergesellschaften oder andere Büros können auf Beschluss des Verwaltungsrates innerhalb oder ausserhalb des
Grossherzogtums Luxemburg errichtet werden (keinesfalls indessen in den Vereinigten Staaten von Amerika, ihren
Territorien oder Besitztümern).

Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, dass aussergewöhnliche politische oder kriegerische Ereignisse statt-

gefunden haben oder unmittelbar bevorstehen, welche den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem
Sitz oder die Kommunikation mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz zeitweilig und bis zur
völligen Normalisierung der Lage in das Ausland verlagert werden; solche provisorischen Massnahmen werden auf die
Staatsangehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluss haben; die Gesellschaft wird eine Luxemburger Gesellschaft bleiben.

Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Art. 4. Gesellschaftszweck. Ausschliesslicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens

in Wertpapieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten nach dem Grundsatz der Risikostreuung und mit
dem Ziel, den Anteilinhabern die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zukommen zu lassen.

Die Gesellschaft kann jegliche Massnahme ergreifen und Transaktion ausführen, welche sie für die Erfüllung und

Ausführung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet, und zwar im weitesten Sinne entsprechend dem Gesetz
vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 30. März 1988»).

Zweiter Abschnitt - Gesellschaftsvermögen, Anteile, Anteilwert

Art. 5. Gesellschaftsvermögen, Anteilklassen. Das Kapital der Gesellschaft wird durch voll eingezahlte Anteile

ohne Nennwert vertreten und wird zu jeder Zeit dem gesamten Netto-Vermögenswert der Gesellschaft gemäss Artikel
11 dieser Satzung entsprechen. Das Mindestkapital wird sich auf das gesetzliche Mindestkapital, das heisst den Betrag in
Euro, welcher fünfzig Millionen Luxemburger Francs (LUF 50.000.000,-) entspricht, belaufen. Das Erstzeichnungskapital
beträgt fünfundsiebzigtausend Euro (EUR 75.000,-), eingeteilt in siebenhundertfünfzig (750) Aktien ohne Nennwert. Das
Mindestkapital muss innerhalb von sechs Monaten nach dem Datum, zu welchem die Gesellschaft als Organismus für
gemeinsame Anlagen nach Luxemburger Recht zugelassen wurde, erreicht sein.

Die Anteile, welche an der Gesellschaft gemäss Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können auf Beschluss

des Verwaltungsrates in Form von mehreren Anteilklassen ausgegeben werden. Das Entgelt für die Ausgabe von
Anteilen einer Anteilklasse wird angelegt, im Einklang mit der Anlagepolitik, wie sie vom Verwaltungsrat für die einzelnen

29142

Teilfonds (gemäss nachstehender Definition), die für die jeweiligen Anteilklassen errichtet werden, bestimmt wird und
unter Berücksichtigung der gesetzlichen oder vom Verwaltungsrat aufgestellten Anlagebeschränkungen in Wertpapieren
und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten.

Der Verwaltungsrat wird ein Portefeuille von Vermögenswerten einrichten, welches einen Teilfonds («Teilfonds») im

Sinne des Artikels 111 des Gesetzes vom 30. März 1988 darstellt und für eine oder mehrere Anteilklassen in der in
Artikel 11 dieser Satzung beschriebenen Art gebildet wird. Im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander wird jedes
Portefeuille ausschliesslich zugunsten der jeweiligen Anteilklasse(n) angelegt werden.

Der Verwaltungsrat kann jeden Teilfonds auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichten; in letzterem Falle kann

der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden Teilfonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit
einmal oder mehrere Male verlängern. Nach Ablauf der Laufzeit eines Teilfonds wird die Gesellschaft alle Anteile der
entsprechenden Anteilklasse(n) gemäss Artikel 8 dieser Satzung und unbeschadet der Bestimmungen gemäss Artikel 24
dieser Satzung zurücknehmen.

Bei jeder Verlängerung der Laufzeit eines Teilfonds werden die Inhaber von Namensanteilen durch eine Mitteilung an

ihre im Anteilregister der Gesellschaft eingetragene Adresse ordnungsgemäss schriftlich benachrichtigt. Die Gesellschaft
wird die Inhaber von Namensanteilen durch eine Mitteilung, welche in vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszei-
tungen veröffentlicht wird, benachrichtigen, sofern diese Anteilinhaber und ihre Adressen der Gesellschaft nicht bekannt
sind. Die Verkaufsunterlagen für Anteile der Gesellschaft werden die Laufzeit jedes Teilfonds und, wo angebracht, seine
Verlängerung angeben.

Zur Bestimmung des Gesellschaftsvermögens werden die einer Anteilklasse zuzuordnenden Netto-Vermögenswerte

in Euro umgerechnet, soweit sie nicht bereits auf Euro lauten; das Gesellschaftsvermögen entspricht den Netto-Vermö-
genswerten aller Anteilklassen.

Art. 6. Anteile.
1. Der Verwaltungsrat wird beschliessen, ob die Gesellschaft Inhaber- und/oder Namensanteile ausgibt. Sofern Zerti-

fikate über Inhaberanteile ausgegeben werden, werden sie in der Stückelung ausgegeben, wie dies der Verwaltungsrat
bestimmt.

Alle ausgegebenen Namensanteile der Gesellschaft werden in das Anteilregister eingetragen, welches bei der Gesell-

schaft oder bei einer oder mehreren hierfür von der Gesellschaft bezeichneten Personen geführt wird, und dieses
Register wird die Namen jedes Inhabers von Namensanteilen, seinen ständigen oder gewählten Wohnsitz, entsprechend
den Angaben gegenüber der Gesellschaft, die Zahl der von ihm gehaltenen Namensanteile und den auf Anteilbruchteile
bezahlten Betrag enthalten.

Der Eintrag des Namens des Anteilinhabers in das Anteilregister dient als Nachweis der Berechtigung des Anteil-

inhabers an solchen Namensanteilen. Die Gesellschaft wird darüber beschliessen, ob ein Zertifikat über einen solchen
Eintrag an den Anteilinhaber ausgestellt werden soll oder ob der Anteilinhaber eine schriftliche Bestätigung über seinen
Anteilbesitz erhält.

Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, können, auf Antrag des Anteilinhabers, Namensanteile in Inhaberanteile

und Inhaberanteile in Namensanteile umgetauscht werden. Ein Umtausch von Namensanteilen in Inhaberanteile erfolgt
durch die Ungültigerklärung der - gegebenenfalls über die Namensanteile ausgestellten - Zertifikate nach Bestätigung,
dass der Umtausch nicht zugunsten einer Ausgeschlossenen Person erfolgt und durch Ausgabe eines oder mehrerer
Inhaberanteilzertifikate, welche die ungültig erklärten Namenszertifikate ersetzen; der Vorgang wird im Anteilregister
zum Nachweis dieser Ungültigerklärung eingetragen. Der Umtausch von Inhaberanteilen in Namensanteile erfolgt durch
Ungültigerklärung der Anteilzertifikate über die Inhaberanteile und gegebenenfalls durch Ausgabe von Anteilzertifikaten
über Namensanteile an deren Stelle; zum Nachweis dieser Ausgabe erfolgt ein Eintrag im Anteilregister. Nach Ermessen
des Verwaltungsrates können die Kosten eines solchen Umtausches dem antragstellenden Anteilinhaber belastet
werden.

Vor Ausgabe von Inhaberanteilen und vor Umwandlung von Namensanteilen in Inhaberanteile kann die Gesellschaft

den Nachweis zur Zufriedenheit des Verwaltungsrates verlangen, dass die Ausgabe oder der Umtausch nicht zur Folge
haben, dass derartige Anteile durch eine Ausgeschlossene Person gehalten werden.

Anteilzertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die Unterschriften können

handschriftlich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksimile erstellt werden. Eine dieser Unterschriften kann durch eine
hierzu ordnungsgemäss durch den Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muss sie
handschriftlich erfolgen. Die Gesellschaft kann vorläufige Anteilzertifikate in einer vom Verwaltungsrat zu beschlies-
senden Form ausgeben.

2. Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, erfolgt die Übertragung von Inhaberanteilen durch Übergabe der

entsprechenden Anteilzertifikate. Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt (i) sofern Anteilzertifikate ausgegeben
wurden, durch Übergabe an die Gesellschaft des oder der Zertifikate(s), welche diese Anteile repräsentieren, zusammen
mit anderen Unterlagen, welche die Übertragung der Gesellschaft gegenüber in zufriedenstellender Weise nachweisen
und (ii) sofern keine Anteilzertifikate ausgegeben wurden, durch eine schriftliche Erklärung der Übertragung, welche in
das Anteilregister einzutragen ist und von dem Übertragenden und dem Empfänger oder von entsprechend vertre-
tungsberechtigten Personen datiert und unterzeichnet werden muss. Jede Übertragung von Namensanteilen wird in das
Anteilregister eingetragen; diese Eintragung wird durch ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates oder leitende
Angestellte der Gesellschaft oder durch eine oder mehrere sonstige ordnungsgemäss vom Verwaltungsrat hierzu
ermächtigte Personen unterzeichnet.

3. Anteilinhaber, welche Namensanteile erhalten sollen, müssen der Gesellschaft eine Adresse mitteilen, an welche

sämtliche Mitteilungen und Ankündigungen gerichtet werden können. Diese Adresse wird ebenfalls in das Anteilregister
eingetragen.

29143

Sofern ein Anteilinhaber keine Adresse angibt, kann die Gesellschaft zulassen, dass ein entsprechender Vermerk in das

Anteilregister eingetragen wird und die Adresse des Anteilinhabers wird in diesem Falle solange am Sitz der Gesellschaft
oder unter einer anderen, von der Gesellschaft einer zu gegebener Zeit einzutragenden Adresse geführt, bis der Anteil-
inhaber der Gesellschaft eine andere Adresse mitteilt. Ein Anteilinhaber kann zu jeder Zeit die im Anteilregister einge-
tragene Adresse durch eine schriftliche Mitteilung an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere Adresse, welche von
der Gesellschaft zu gegebener Zeit festgelegt wird, ändern.

4. Sofern ein Anteilinhaber zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, dass sein Anteilzertifikat abhanden

gekommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf Antrag des Anteilinhabers ein Duplikat nach den Bedingungen
und unter Stellung der Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden; die Sicherheiten
können in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese
Form der Sicherheit nicht beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Anteilzertifikates, welches als Duplikat gekennzeichnet
wird, verliert das ursprüngliche Anteilzertifikat, welches durch das neue ersetzt wird, seine Gültigkeit.

Beschädigte Anteilzertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt und durch neue Zertifikate ersetzt

werden.

Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Anteilinhaber die Kosten für die Erstellung eines Duplikates oder

eines neuen Anteilzertifikates sowie sämtliche angemessenen Auslagen, welche von der Gesellschaft im Zusammenhang
mit der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikates oder im Zusammenhang mit der Ungültigerklärung des ursprüng-
lichen Anteilzertifikates getragen wurden, dem Anteilinhaber auferlegen.

5. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Anteil an. Sofern ein oder mehrere Anteil(e) im gemeinsamen

Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder wenn das Eigentum an (einem) Anteil(en) strittig ist, kann die Gesell-
schaft, nach Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung eine der Personen, welche eine Berech-
tigung an (einem) solchen Anteil(en) behaupten, als rechtmässigen Vertreter dieses/dieser Anteile(s) gegenüber der
Gesellschaft ansehen.

6. Die Gesellschaft kann beschliessen, Anteilbruchteile auszugeben. Solche Anteilbruchteile verleihen kein Stimm-

recht, berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Anteilklasse zuzuordnenden Nettovermögen. Im Falle von
Inhaberanteilen werden nur Zertifikate über ganze Anteile ausgegeben.

Art. 7. Ausgabe von Anteilen. Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt berechtigt, eine unbegrenzte Anzahl voll

einbezahlter Anteile zu jeder Zeit auszugeben, ohne den bestehenden Anteilinhabern ein Vorrecht zur Zeichnung neu
auszugebender Anteile einzuräumen.

Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse Einschränkungen unterwerfen;

er kann insbesondere entscheiden, dass Anteile einer Anteilklasse ausschliesslich während einer oder mehrerer Zeich-
nungsfristen oder sonstiger Fristen gemäss den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft ausgegeben
werden.

Immer wenn die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, so wird der Ausgabepreis solcher Anteile dem

Anteilwert der entsprechenden Anteilklasse gemäss Artikel 11 dieser Satzung an einem Bewertungstag beziehungsweise
zu dem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages (gemäss der Definition in Artikel 12 dieser Satzung)
entsprechen, wie dieser im Einklang mit der vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegten Politik bestimmt wird.
Dieser Preis kann durch einen geschätzten Prozentsatz von Kosten und Auslagen, welche der Gesellschaft durch die
Anlage des Entgelts aus der Ausgabe entstehen, sowie durch eine vom Verwaltungsrat zu gegebener Zeit gebilligte
Verkaufsprovision erhöht werden. Der so bestimmte Preis wird innerhalb einer Frist, welche vom Verwaltungsrat
bestimmt wird, zu entrichten sein; diese Frist wird nicht mehr als vier Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag
betragen.

Der Verwaltungsrat kann jedem seiner Mitglieder, jedem Geschäftsführer, leitenden Angestellten oder sonstigen

ordnungsgemäss ermächtigten Vertreter die Befugnis verleihen, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen auf den
Preis neu auszugebender Anteile in Empfang zu nehmen und diese Anteile auszuliefern.

Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen des Luxemburger Rechts, welche insbesondere

ein Bewertungsgutachten durch einen Wirtschaftsprüfer zwingend vorsehen, Anteile gegen Lieferung von Wertpapieren
ausgeben, vorausgesetzt, dass solche Wertpapiere mit den Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Anlagebeschrän-
kungen des jeweiligen Teilfonds im Einklang stehen.

Art. 8. Rücknahme von Anteilen. Jeder Anteilinhaber kann die Rücknahme aller oder eines Teiles seiner Anteile

durch die Gesellschaft nach den Bestimmungen und dem Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunter-
lagen für die Anteile festgelegt werden, und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen Grenzen
verlangen.

Der Rücknahmepreis pro Anteil wird innerhalb einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Frist ausgezahlt, welche vier

Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag nicht überschreitet, im Einklang mit den Zielbestimmungen des
Verwaltungsrates und vorausgesetzt, dass gegebenenfalls ausgegebene Anteilzertifikate und sonstige Unterlagen zur
Übertragung von Anteilen bei der Gesellschaft eingegangen sind, vorbehaltlich der Bestimmungen gemäss Artikel 12
dieser Satzung.

Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilwert der entsprechenden Anteilklasse gemäss Artikel 11 dieser Satzung,

abzüglich Kosten und gegebenenfalls Provisionen entsprechend den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen für die
Anteile. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden,
gemäss Bestimmung des Verwaltungsrates.

Sofern die Zahl oder der gesamte Netto-Vermögenswert von Anteilen, welche durch einen Anteilinhaber in einer

Anteilklasse gehalten werden, nach dem Antrag auf Rücknahme unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welche
vom Verwaltungsrat festgelegt wurden, kann die Gesellschaft bestimmen, dass dieser Antrag als Antrag auf Rücknahme
des gesamten Anteilbesitzes des Anteilinhabers in dieser Anteilklasse behandelt wird.

29144

Wenn des weiteren an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages,

die gemäss diesem Artikel gestellten Rücknahmeanträge und die gemäss Artikel 9 dieser Satzung gestellten Umtausch-
anträge einen bestimmten Umfang übersteigen, wie dieser vom Verwaltungsrat im Verhältnis zu den innerhalb einer
bestimmten Anteilklasse ausgegebenen Anteilen festgelegt wird, kann der Verwaltungsrat beschliessen, dass ein Teil
oder die Gesamtheit der Rücknahme- oder Umtauschanträge für einen Zeitraum und in einer Weise ausgesetzt wird,
wie dies vom Verwaltungsrat im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft für erforderlich gehalten wird. Am nächst-
folgenden Bewertungstag, beziehungsweise zum nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages
werden diese Rücknahme- und Umtauschanträge vorrangig gegenüber anderen Anträgen abgewickelt.

Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschliesst, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis

an jeden Anteilinhaber, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Anteilinhaber aus dem Portefeuille der
Vermögenswerte, welche der/den entsprechenden Anteilklasse(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jewei-
ligen Wert (entsprechend der Bestimmungen gemäss Artikel 11) an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der
Rücknahmepreis berechnet wird, entsprechend dem Wert der zurückzunehmenden Anteile zugeteilt werden. Natur
und Art der zu übertragenden Vermögenswerte werden in einem solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen
Grundlage und ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen Anteilinhaber der entsprechenden Anteilklasse(n)
bestimmt und die angewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt. Die
Kosten einer solchen Übertragung trägt der Zessionar.

Alle zurückgenommenen Anteile werden entwertet.

Art. 9. Umtausch von Anteilen. Jeder Anteilinhaber ist berechtigt, den Umtausch aller oder eines Teils seiner

Anteile einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse zu verlangen. Der Verwaltungsrat kann, unter anderem
im Hinblick auf die Häufigkeit, Fristen und Bedingungen des Umtauschs Beschränkungen festlegen und er kann den
Umtausch nach seinem Ermessen von der Zahlung von Kosten und Provisionen abhängig machen.

Der Preis für den Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse wird auf der

Grundlage des jeweiligen Anteilwertes der beiden Anteilklassen an demselben Bewertungstag beziehungsweise zu
demselben Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag berechnet.

Sofern die Zahl der von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse gehaltenen Anteile oder der gesamte Anteilwert

der von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse gehaltenen Anteile aufgrund eines Umtauschantrages unter eine Zahl
oder einen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat festgelegt wurde, kann die Gesellschaft entscheiden, dass
dieser Antrag als Antrag auf Umtausch der gesamten von einem Anteilinhaber in einer solchen Anteilklasse gehaltenen
Anteile behandelt wird.

Anteile, welche in Anteile an einer anderen Anteilklasse umgetauscht wurden, werden entwertet.

Art. 10. Beschränkung des Eigentums an Anteilen. Die Gesellschaft kann das Eigentum an Anteilen der

Gesellschaft seitens einer natürlichen oder juristischen Person oder Gesellschaft entsprechend der vom Verwaltungsrat
getroffenen Definition einschränken, sofern dieses Eigentum an Anteilen nach Auffassung der Gesellschaft Luxemburger
oder anderes Recht verletzen könnte oder sofern die Gesellschaft als Folge dieses Anteileigentums spezifischer steuer-
licher oder sonstiger finanzieller Nachteile gewärtig sein müsste (wobei die betreffenden natürlichen oder juristischen
Personen oder Gesellschaften vom Verwaltungsrat bestimmt und in dieser Satzung als «Ausgeschlossene Personen»
definiert werden).

In diesem Sinne darf die Gesellschaft:
A. die Ausgabe von Anteilen und die Eintragung der Übertragung von Anteilen verweigern, sofern dies das rechtliche

oder wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen Person an diesen Anteilen zur Folge hätte; und

B. zu jeder Zeit verlangen, dass eine Person, deren Name im Register der Anteilinhaber eingetragen ist oder welche

die Übertragung von Anteilen zur Eintragung im Register der Anteilinhaber wünscht, der Gesellschaft jegliche Infor-
mation, gegebenenfalls durch eidesstattliche Versicherungen bekräftigt, zugänglich macht, welche die Gesellschaft für
notwendig erachtet, um bestimmen zu können, ob das wirtschaftliche Eigentum an den Anteilen eines solchen Anteilin-
habers bei einer Ausgeschlossenen Person verbleibt oder ob ein solcher Eintrag das wirtschaftliche Eigentum einer
Ausgeschlossenen Person an solchen Anteilen zur Folge hätte; und

C. die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Ausgeschlossene Person auf den Generalversammlungen

verweigern; und

D. einen Anteilinhaber anweisen, seine Anteile zu verkaufen und der Gesellschaft diesen Verkauf innerhalb von

dreissig (30) Tagen nach der Mitteilung nachzuweisen, sofern die Gesellschaft erfährt, dass eine Ausgeschlossene Person
allein oder gemeinsam mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer dieser Anteile ist. Sofern der Anteilinhaber
dieser Anweisung nicht nachkommt, kann die Gesellschaft von einem solchen Anteilinhaber alle von diesem Anteilin-
haber gehaltenen Anteile nach dem nachfolgend beschriebenen Verfahren zwangsweise zurückkaufen oder diesen
Rückkauf veranlassen:

(1) Die Gesellschaft übermittelt eine zweite Mitteilung («Kaufmitteilung») an den Anteilinhaber bzw. den Eigentümer

der zurückzukaufenden Anteile, entsprechend der Eintragung im Register der Anteilinhaber; diese Mitteilung bezeichnet
die zurückzukaufenden Anteile, das Verfahren, nach welchem der Rückkaufpreis berechnet wird und den Namen des
Erwerbers.

Eine solche Mitteilung wird an den Anteilinhaber per Einschreiben an dessen letztbekannte oder in den Büchern der

Gesellschaft vermerkte Adresse versandt. Der vorerwähnte Anteilinhaber ist hierbei verpflichtet, der Gesellschaft das
Anteilzertifikat bzw. die Anteilzertifikate, welche die Anteile entsprechend der Angabe in der Kaufmitteilung vertreten,
auszuliefern.

29145

Unmittelbar nach Geschäftsschluss an dem in der Kaufmitteilung bezeichneten Datum endet das Eigentum des Anteil-

inhabers an den in der Kaufmitteilung bezeichneten Anteilen, und im Falle von Namensanteilen wird der Name des
Anteilinhabers aus dem Register der Anteilinhaber gestrichen, im Falle von Inhaberanteilen werden das Zertifikat bzw.
die Zertifikate, welche die Anteile verkörpern, entwertet.

(2) Der Preis, zu welchem jeder derartige Anteil erworben wird («Kaufpreis»), entspricht einem Betrag auf Grundlage

des Anteilwertes der entsprechenden Anteilklasse an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt
während eines Bewertungstages, wie dieser vom Verwaltungsrat für die Rücknahme von Anteilen an der Gesellschaft
zuletzt vor dem Datum der Kaufmitteilung oder unmittelbar nach der Einreichung der (des) Anteilzertifikate(s) über die
in dieser Kaufmitteilung aufgeführten Anteile ermittelt wurde, je nachdem, welcher Wert der niedrigere Wert ist, wobei
die Ermittlung im Einklang mit den Bestimmungen gemäss Artikel 8 erfolgt, unter Abzug der in der Kaufmitteilung vorge-
sehenen Bearbeitungsgebühr.

(3) Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer dieser Anteile in der vom Verwaltungsrat für die Zahlung des

Rücknahmepreises von Anteilen der entsprechenden Anteilklasse vorgesehen Währung zur Verfügung gestellt und von
der Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder anderswo (entsprechend den Angaben in der Kaufmitteilung) nach
endgültiger Bestimmung des Kaufpreises bei Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s) entsprechend der Bezeichnung
in der Kaufmitteilung und zugehöriger nicht fälliger Ertragsscheine hinterlegt. Nach Übermittlung der Kaufmitteilung und
entsprechend dem vorerwähnten Verfahren steht dem früheren Eigentümer kein Anspruch mehr im Zusammenhang mit
diesen Anteilen oder einzelnen Anteilen hieraus zu, und der frühere Eigentümer hat auch keinen Anspruch gegen die
Gesellschaft oder das Gesellschaftsvermögen im Zusammenhang mit diesen Anteilen, mit Ausnahme des Rechts, den
Kaufpreis zinslos nach tatsächlicher Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s), wie vorerwähnt, von dieser Bank zu
erhalten. Alle Erträge aus Rücknahmen, welche einem Anteilinhaber nach den Bestimmungen dieses Absatzes zustehen,
können nicht mehr eingefordert werden und verfallen zugunsten der jeweiligen Anteilklasse(n), sofern sie nicht innerhalb
einer Frist von fünf Jahren nach dem in der Kaufmitteilung angegebenen Datum abgefordert wurden. Der Verwaltungsrat
ist ermächtigt, zu gegebener Zeit sämtliche notwendigen Schritte zu unternehmen, um die Rückführung solcher Beträge
umzusetzen und entsprechende Massnahmen mit Wirkung für die Gesellschaft zu genehmigen.

(4) Die Ausübung der Befugnisse durch die Gesellschaft nach diesem Artikel kann in keiner Weise in Frage gestellt

oder für ungültig erklärt werden, weil das Eigentum an Anteilen unzureichend nachgewiesen worden sei oder weil das
tatsächliche Eigentum an Anteilen nicht den Annahmen der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Kaufmitteilung entsprochen
habe, vorausgesetzt, dass die vorgenannten Befugnisse durch die Gesellschaft nach Treu und Glauben ausgeübt wurden.

«Ausgeschlossene Person» nach der hier verstandenen Definition erfasst nicht solche Personen, welche im Zusam-

menhang mit der Errichtung der Gesellschaft Anteile zeichnen für die Dauer ihres Anteilbesitzes und auch nicht Wert-
papierhändler, welche im Zusammenhang mit dem Vertrieb Anteile an der Gesellschaft zeichnen.

Art. 11. Berechnung des Anteilwertes. Der Anteilwert jeder Anteilklasse wird in der Fondswährung (entspre-

chend der Bestimmung in den Verkaufsunterlagen) berechnet und in der Regel in der Währung der einzelnen Anteil-
klassen, ausgedrückt. Er wird an jedem Bewertungstag, beziehungsweise zu jedem Bewertungszeitpunkt während eines
Bewertungstages, durch Division der Netto-Vermögenswerte der Gesellschaft, das heisst der anteilig einer solchen
Anteilklasse zuzuordnenden Vermögenswerte abzüglich der anteilig dieser Anteilklasse zuzuordnenden Verbindlich-
keiten an diesem Bewertungstag beziehungsweise zu diesem Bewertungszeitpunkt an dem Bewertungstag, durch die
Zahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Anteilklasse, gemäss den nachfolgend beschriebenen
Bewertungsregeln, berechnet. Der Anteilwert kann auf die nächste Einheit der jeweiligen Währung entsprechend der
Bestimmung durch den Verwaltungsrat auf- oder abgerundet werden. Sofern seit Bestimmung des Anteilwertes wesent-
liche Veränderungen in der Kursbestimmung auf den Märkten, auf welchen ein wesentlicher Anteil der der jeweiligen
Anteilklasse zuzuordnenden Vermögensanlagen gehandelt oder notiert wird, erfolgten, kann die Gesellschaft, im
Interesse der Anteilinhaber und der Gesellschaft, die erste Bewertung annullieren und eine weitere Bewertung
vornehmen.

Die Bewertung des Anteilwertes der verschiedenen Anteilklassen wird wie folgt vorgenommen:
I. Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten:
(1) Alle Kassenbestände und Bankguthaben einschliesslich hierauf angefallener Zinsen;
(2) alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie ausstehende Beträge (einschliesslich des

Entgelts für verkaufte, aber noch nicht gelieferte Wertpapiere);

(3) alle verzinslichen Wertpapiere, Einlagenzertifikate, Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Wandelanleihen,

Optionen und andere Wertpapiere, Finanzinstrumente und ähnliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesell-
schaft stehen oder für sie gehandelt werden (wobei die Gesellschaft im Einklang mit den nachstehend unter (a) beschrie-
benen Verfahren Anpassungen vornehmen kann, um Marktwertschwankungen der Wertpapiere durch den Handel Ex-
Dividende, Ex-Recht oder durch ähnliche Praktiken gerecht zu werden);

(4) Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft eingefordert werden können,

vorausgesetzt, dass die Gesellschaft hiervon in ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;

(5) angefallene Zinsen auf verzinsliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesellschaft stehen, soweit diese

nicht im Hauptbetrag des entsprechenden Vermögenswertes einbezogen sind oder von dem Hauptbetrag wieder-
gespiegelt werden;

(6) nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft, einschliesslich der Kosten für die Ausgabe und Aus-

lieferung von Anteilen an der Gesellschaft;

(7) die sonstigen Vermögenswerte jeder Art und Herkunft einschliesslich vorausbezahlter Auslagen.

Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:

29146

(a) der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, voraus-

bezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem
jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in
welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu
erhalten;

(b) der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage

des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt.
Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an
jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt massgebend, welche(r) der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist;

(c) der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen Geregelten Markt (entsprechend der Definition in

Artikel 18 dieser Satzung) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt;

(d) sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen Geregelten Markt notiert oder gehandelt

wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert
oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (b) oder (c) den tatsächlichen Marktwert der
entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der
Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt;

(e) der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten

Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäss den Richtlinien des Verwal-
tungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird.
Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten
gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen
oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen von der Gesellschaft gehandelt
werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermö-
genswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom
Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die
anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet;

(f) der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten Markt

gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem
jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens
90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird,
ermittelt;

(g) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet;
(h) sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert

bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem vom Verwaltungsrat auszustellenden Verfahren zu
bestimmen ist.

Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des jeweiligen Teilfonds ausge-

drückt ist, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Grossbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn
solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat
aufgestellten Verfahren bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interesse

einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.

II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:
(1) alle Kredite, Wechselverbindlichkeiten und fälligen Forderungen;
(2) alle angefallenen Zinsen auf Kredite der Gesellschaft (einschliesslich Bereitstellungskosten für Kredite);
(3) alle angefallenen oder zahlbaren Kosten (einschliesslich, ohne hierauf beschränkt zu sein, Verwaltungskosten,

Managementkosten, Gründungskosten, Depotbankgebühren und Kosten für Vertreter der Gesellschaft);

(4) alle bekannten, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten (einschliesslich fälliger vertraglicher Verbindlich-

keiten auf Geldzahlungen oder Güterübertragungen, einschliesslich weiterhin des Betrages nicht bezahlter, aber
erklärter Ausschüttungen der Gesellschaft);

(5) angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen auf der Grundlage von Kapital und Einkünften am

Bewertungstag oder -zeitpunkt entsprechend der Bestimmung durch die Gesellschaft sowie sonstige eventuelle
Rückstellungen, welche vom Verwaltungsrat genehmigt und gebilligt werden, sowie sonstige eventuelle Beträge, welche
der Verwaltungsrat im Zusammenhang mit drohenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft für angemessen hält;

(6) sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, gleich welcher Art und Herkunft, welche unter Berück-

sichtigung allgemein anerkannter Grundsätze der Buchführung dargestellt werden. Bei der Bestimmung des Betrages
solcher Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft sämtliche von der Gesellschaft zu zahlenden Kosten berücksichtigen,
einschliesslich Gründungskosten, Gebühren an Fondsmanager und Anlageberater, Gebühren für die Buchführung,
Gebühren an die Depotbank und ihre Korrespondenzbanken sowie an die Domiziliar-, Verwaltungs-, Register- und
Transferstelle, Gebühren an die zuständige Stelle für die Börsennotiz, Gebühren an Zahlstellen und Vertriebsstellen
sowie sonstige ständige Vertreter im Zusammenhang mit der Registrierung der Gesellschaft, Gebühren für sämtliche
sonstigen von der Gesellschaft beauftragten Vertreter, Vergütungen für die Verwaltungsratsmitglieder sowie deren
angemessene Spesen, Versicherungsprämien, Reisekosten im Zusammenhang mit den Verwaltungsratssitzungen,
Gebühren und Kosten für Rechtsberatung und Wirtschaftsprüfung, Gebühren im Zusammenhang mit der Registrierung
und der Aufrechterhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen oder Börsen innerhalb oder
ausserhalb des Grossherzogtums Luxemburg, Berichtskosten, Veröffentlichungskosten, einschliesslich der Kosten für

29147

die Vorbereitung, den Druck, die Ankündigung und die Verteilung von Verkaufsprospekten, Werbeschriften, periodi-
schen Berichten oder Aussagen im Zusammenhang mit der Registrierung, die Kosten sämtlicher Berichte an die Anteil-
inhaber, Steuern, Gebühren, öffentliche oder ähnliche Lasten, sämtliche sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der
Geschäftstätigkeit, einschliesslich der Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bank- und
Brokergebühren, Kosten für Post, Telefon und Telex. Die Gesellschaft kann Verwaltungs- und andere Ausgaben regel-
mässiger oder wiederkehrender Natur auf Schätzbasis periodengerecht jährlich oder für andere Zeitabschnitte
berechnen.

III. Die Vermögenswerte sollen wie folgt zugeordnet werden:
Für jede Anteilklasse wird der Verwaltungsrat wie nachstehend beschrieben einen Teilfonds errichten und für jeden

Teilfonds können dementsprechend mehrere Anteilklassen eingerichtet werden:

(a) sofern mehrere Anteilklassen an einem Teilfonds ausgegeben sind, werden die diesen Anteilklassen zuzuord-

nenden Vermögenswerte gemeinsam entsprechend der spezifischen Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds angelegt,
wobei der Verwaltungsrat innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen definieren kann, um (i) einer bestimmten Ausschüt-
tungspolitik, die nach Berechtigung oder Nichtberechtigung zur Ausschüttung unterscheidet und/oder (ii) einer
bestimmten Gestaltung von Verkaufs- und Rücknahmeprovision und/oder (iii) einer bestimmten Gebührenstruktur im
Hinblick auf die Verwaltung oder Anlageberatung und/oder (iv) einer bestimmten Zuordnung von Dienstleistungsge-
bühren für die Ausschüttung, Dienstleistungen für Anteilinhaber oder sonstiger Gebühren und/oder (v) unterschied-
lichen Währungen oder Währungseinheiten, auf welche die jeweilige Anteilklasse lauten soll und welche unter Bezug-
nahme auf den Wechselkurs im Verhältnis zur Fondswährung des jeweiligen Teilfonds gerechnet werden, und/oder (vi)
der Verwendung unterschiedlicher Sicherungstechniken, um Vermögenswerte und Erträge, welche auf die Währung der
jeweiligen Anteilklasse lauten, gegen langfristige Schwankungen gegenüber der Fondswährung des jeweiligen Teilfonds
abzusichern und/oder (vii) sonstigen Charakteristika, wie sie von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat im Einklang mit den
gesetzlichen Bestimmungen festgelegt werden, zu entsprechen;

(b) die Erträge aus der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse werden in den Büchern der Gesellschaft der Anteil-

klasse beziehungsweise den Anteilklassen zugeordnet, welche an dem jeweiligen Teilfonds ausgegeben sind und der
betreffende Betrag soll den Anteil der Netto-Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds, welche der auszugebenden
Anteilklasse zuzuordnen sind, erhöhen;

(c) Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen, welche einem Teilfonds zuzuordnen sind,

werden der (den) an diesem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n), vorbehaltlich vorstehend a) zugeordnet;

(d) sofern ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, wird dieser abgeleitete Vermö-

genswert in den Büchern der Gesellschaft derselben Anteilklasse beziehungsweise denselben Anteilklassen zugeordnet,
wie der Vermögenswert, von welchem die Ableitung erfolgte, und bei jeder Neubewertung eines Vermögenswertes
wird der Wertzuwachs beziehungsweise die Wertverminderung der oder den entsprechenden Anteilklasse(n) in
Anrechnung gebracht;

(e) sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer bestimmten Anteilklasse

zugeordnet werden kann, so wird dieser Vermögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Anteilklassen pro rata im
Verhältnis zu ihrem jeweiligen Anteilwert oder in einer anderen Art und Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu
und Glauben festlegt, zugeordnet, wobei (i) dann, wenn Vermögenswerte für Rechnung mehrerer Teilfonds in einem
Konto gehalten oder als separates Pool von Vermögenswerten durch einen hierzu beauftragten Vertreter des Verwal-
tungsrates gemeinschaftlich verwaltet werden, die entsprechende Berechtigung jeder Anteilklasse anteilig ihrer Einlage
in dem betreffenden Konto oder Pool entsprechen wird und (ii) diese Berechtigung sich, wie im Einzelnen in den
Verkaufsunterlagen zu den Anteilen an der Gesellschaft beschrieben, entsprechend den für Rechnung der Anteile erfol-
genden Einlagen und Rücknahmen verändern wird sowie schliesslich (iii) alle Verbindlichkeiten, unabhängig davon,
welcher Anteilklasse sie zuzuordnen sind, die Gesellschaft als Ganzes verpflichten, sofern mit einzelnen Gläubigern keine
anderweitige Vereinbarung getroffen wurde;

(f) nach Zahlung von Ausschüttungen an die Anteilinhaber einer Anteilklasse wird der Nettovermögenswert dieser

Anteilklasse um den Betrag der Ausschüttungen vermindert.

Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein anerkannten Regeln der Buchführung zu

treffen und auszulegen.

Vorbehaltlich Böswilligkeit, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigen Irrtums ist jede Entscheidung im Zusammenhang

mit der Berechnung des Anteilwertes, welcher vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder sonstigen
Stelle, die der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Anteilwertes beauftragt getroffen wird, endgültig und für die
Gesellschaft, gegenwärtige, ehemalige und zukünftige Anteilinhaber bindend.

IV. Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:
1. zur Rücknahme ausstehende Anteile der Gesellschaft gemäss Artikel 8 dieser Satzung werden als bestehende

Anteile behandelt und bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, welcher von dem Verwaltungsrat an dem entsprechenden
Bewertungstag, an welchem die jeweilige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, berücksichtigt. Von diesem
Zeitpunkt an bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende Verbindlichkeit
der Gesellschaft;

2. auszugebende Anteile werden ab dem Zeitpunkt, welcher vom Verwaltungsrat an dem jeweiligen Bewertungstag,

an welchem die Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, als ausgegebene Anteile behandelt. Von diesem
Zeitpunkt an bis zum Erhalt des Ausgabepreises durch die Gesellschaft besteht eine Forderung zugunsten der Gesell-
schaft;

3. alle Vermögensanlagen, Kassenbestände und sonstigen Vermögenswerte, welche in anderen Währungen als der

Währung der jeweiligen Teilfonds ausgedrückt sind, werden zu den am Tag und zu dem Zeitpunkt der Anteilwertbe-
rechnung geltenden Devisenkursen bewertet;

29148

4. sofern an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag die Gesellschaft sich

verpflichtet hat:

- einen Vermögenswert zu erwerben, so wird der zu bezahlende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Verbind-

lichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der zu erwerbende Vermögenswert wird in der Bilanz der Gesellschaft als
Vermögenswert der Gesellschaft verzeichnet;

- einen Vermögenswert zu veräussern, so wird der zu erhaltende Gegenwert für diesen Vermögenswert als

Forderung der Gesellschaft ausgewiesen und der zu veräussernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten
der Gesellschaft aufgeführt;

wobei dann, wenn der genaue Wert oder die Art des Gegenwertes oder Vermögenswertes an dem entsprechenden

Bewertungstag beziehungsweise zu dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag nicht bekannt
ist, dieser Wert von der Gesellschaft geschätzt wird.

Art. 12. Häufigkeit und zeitweilige Aussetzung der Anteilwertberechnung, der Ausgabe, der

Rücknahme und des Umtausches von Anteilen. Im Hinblick auf jede Anteilklasse werden der Anteilwert sowie
der Preis für die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch von Anteilen von der Gesellschaft oder einer hierzu von
der Gesellschaft beauftragten Stelle regelmässig, mindestens jedoch zweimal pro Monat in einem vom Verwaltungsrat zu
bestimmenden Rhythmus berechnet, wobei der Tag, zu welchem diese Berechnung vorgenommen wird, als «Bewer-
tungstag» bezeichnet wird; sofern der Anteilwert während ein- und desselben Bewertungstages mehrfach ermittelt wird,
gilt jeder dieser Ermittlungszeitpunkte als «Bewertungszeitpunkt» an dem jeweiligen Bewertungstag.

Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Anteilwertes einer bestimmten Anteilklasse sowie die Ausgabe und

Rücknahme von Anteilen oder den Umtausch zwischen verschiedenen Anteilklassen einstellen:

(a) während einer Zeit, während der ein Hauptmarkt oder ein sonstiger Markt, an welchem ein wesentlicher Teil der

Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen sind, notiert oder gehandelt wird, an
anderen Tagen als an gewöhnlichen Feiertagen geschlossen ist oder wenn der Handel in solchen Vermögenswerten
eingeschränkt oder ausgesetzt ist, vorausgesetzt, dass solche Einschränkungen oder Aussetzungen die Bewertung der
Vermögenswerte der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuteilen sind, beeinträchtigt;

(b) in Notfällen, wenn nach Einschätzung des Verwaltungsrates die Verfügung über Vermögenswerte oder die

Bewertung von Vermögenswerten der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen sind, nicht vorgenommen
werden können;

(c) während eines Zusammenbruchs von Kommunikationswegen oder Rechnerkapazitäten, welche normalerweise im

Zusammenhang mit der Bestimmung des Preises oder des Wertes von Vermögenswerten einer solchen Anteilklasse
oder im Zusammenhang mit der Kurs- oder Wertbestimmung an einer Börse oder an einem sonstigen Markt im Zusam-
menhang mit den der Anteilklasse zuzuordnenden Vermögenswerten Verwendung finden;

(d) sofern aus anderen Gründen die Preise von Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche einer Anteilklasse

zuzuordnen sind, nicht zeitnah und genau festgestellt werden können;

(e) während einer Zeit, in welcher die Gesellschaft nicht in der Lage ist, die notwendigen Mittel aufzubringen, um auf

Rücknahmen der Anteile der Anteilklasse Zahlungen vorzunehmen, oder während welcher der Übertrag von Geldern
im Zusammenhang mit der Veräusserung oder dem Erwerb von Vermögensanlagen oder fälligen Zahlungen auf die
Rücknahme von Anteilen nach Meinung des Verwaltungsrates nicht zu angemessenen Devisenkursen ausgeführt werden
kann;

(f) ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung einer Einladung zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zum

Zwecke der Auflösung der Gesellschaft, eines Teilfonds oder von Anteilklassen oder zum Zwecke der Verschmelzung
der Gesellschaft oder eines Teilfonds oder zum Zwecke der Unterrichtung der Anteilinhaber von einem Beschluss des
Verwaltungsrates, einen Teilfonds aufzulösen, zu annullieren oder Teilfonds zu verschmelzen;

(g) während eines Zeitraums, in welchem der Netto-Vermögenswert einer Tochtergesellschaft der Gesellschaft nicht

genau bestimmt werden kann.

Jegliche Aussetzung in den vorgenannten Fällen wird von der Gesellschaft, sofern erforderlich, veröffentlicht und

darüber hinaus den Anteilinhabern mitgeteilt, welche einen Antrag auf Zeichnung, Rücknahme oder Umtausch von
Anteilen, für welche die Anteilwertberechnung ausgesetzt wird, gestellt haben.

Eine solche Aussetzung im Zusammenhang mit einer Anteilklasse wird keine Auswirkung auf die Berechnung des

Anteilwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen einer anderen Anteilklasse haben.

Jeder Antrag für die Zeichnung, Rücknahme oder den Umtausch ist unwiderruflich, ausser in den Fällen einer

Aussetzung der Berechnung des Anteilwertes.

Dritter Abschnitt - Verwaltung und Aufsicht

Art. 13. Verwaltungsrat. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat verwaltet, der aus mindestens drei

Mitgliedern besteht, welche nicht Anteilinhaber an der Gesellschaft sein müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden
für eine Frist von höchstens sechs Jahren gewählt. Der Verwaltungsrat wird von den Anteilinhabern anlässlich der
Generalversammlung gewählt; die Generalversammlung beschliesst ausserdem die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder,
ihre Vergütung und die Dauer ihrer Amtszeit.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gewählt.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann jederzeit und ohne Angabe von Gründen durch einen Beschluss der

Generalversammlung abberufen oder ersetzt werden.

Bei Ausfall eines amtierenden Verwaltungsratsmitgliedes werden die verbleibenden Mitglieder des Verwaltungsrates

die fehlende Stelle zeitweilig ausfüllen; die Anteilinhaber werden bei der nächsten Generalversammlung eine endgültige
Entscheidung über die Ernennung treffen.

29149

Art. 14. Verwaltungsratssitzung. Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden

bestimmen. Er kann einen Sekretär bestimmen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss und der die Proto-
kolle der Verwaltungsratssitzungen und Generalversammlungen erstellt und verwahrt. Der Verwaltungsrat tritt auf
Einladung des Verwaltungsratsvorsitzenden oder zweier Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angege-
benen Ort zusammen.

Der Verwaltungsratsvorsitzende leitet die Verwaltungsratssitzungen und die Generalversammlungen. In seiner

Abwesenheit können die Anteilinhaber oder die Mitglieder des Verwaltungsrates ein anderes Mitglied des Verwaltungs-
rates oder im Falle der Generalversammlung, eine andere Person mit der Leitung beauftragen.

Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschliesslich einen Geschäftstführer und beigeordnete Geschäfts-

führer sowie sonstige Angestellte, welche die Gesellschaft für erforderlich hält, für die Ausführung der Geschäftsführung
und Leitung der Gesellschaft ernennen. Diese Ernennungen können jederzeit vom Verwaltungsrat rückgängig gemacht
werden. Die leitenden Angestellten müssen nicht Mitglieder des Verwaltungsrates oder Anteilinhaber an der Gesell-
schaft sein. Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch die Satzung haben die leitenden Angestellten die Rechte
und Pflichten, welche ihnen vom Verwaltungsrat übertragen wurden.

Die Mitglieder des Verwaltungsrates werden zu jeder Verwaltungsratssitzung wenigstens vierundzwanzig Stunden vor

dem entsprechenden Datum schriftlich eingeladen, ausser in Notfällen, in welchen Fällen die Art des Notfalls in der
Einladung vermerkt wird. Auf diese Einladung kann übereinstimmend schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder
andere, ähnliche Kommunikationsmittel verzichtet werden. Eine eigene Einladung ist nicht notwendig für Sitzungen,
welche zu Zeitpunkten und an Orten abgehalten werden, die zuvor in einem Verwaltungsratsbeschluss bestimmt
worden waren.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann sich auf jeder Verwaltungsratssitzung schriftlich, durch Telegramm, Telex,

Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen. Ein Verwal-
tungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege einer telefonischen Konferenz-

schaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, welche ermöglichen, dass sämtliche Teilnehmer an der Sitzung
einander hören können, teilnehmen und diese Teilnahme steht einer persönlichen Teilnahme an dieser Sitzung gleich.

Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäss einberufenen Verwaltungsratssitzungen handeln. Die Verwaltungs-

ratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, ausser im Falle einer ausdrücklichen
entsprechenden Ermächtigung durch einen Verwaltungsratsbeschluss.

Der Verwaltungsrat kann nur dann gültige Beschlüsse fassen oder Handlungen vornehmen, wenn wenigstens die

Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder oder ein anderes vom Verwaltungsrat festgelegtes Quorum anwesend oder
vertreten sind.

Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert und die Protokolle werden vom Vorsitzenden der Verwaltungsrats-

sitzung unterzeichnet. Auszüge aus diesen Protokollen, welche zu Beweiszwecken in gerichtlichen oder sonstigen
Verfahren erstellt werden, sind vom Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung oder zwei Verwaltungsratsmitgliedern
rechtsgültig zu unterzeichnen.

Beschlüsse werden mit Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglieder gefasst. Bei Stimmen-

gleichheit fällt dem Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung das entscheidende Stimmrecht zu.

Schriftliche Beschlüsse im Umlaufverfahren, welche von allen Mitgliedern des Verwaltungsrates gebilligt und unter-

zeichnet sind, stehen Beschlüssen auf Verwaltungsratssitzungen gleich; jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann solche
Beschlüsse schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel billigen. Diese Billigung
wird schriftlich zu bestätigen sein und die Gesamtheit der Unterlagen bildet das Protokoll zum Nachweis der Beschluss-
fassung.

Art. 15. Befugnisse des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle

Verfügungs- und Verwaltungshandlungen im Rahmen des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik
gemäss Artikel 18 dieser Satzung vorzunehmen.

Sämtliche Befugnisse, welche nicht ausdrücklich gesetzlich oder durch diese Satzung der Generalversammlung vorbe-

halten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.

Art. 16. Zeichnungsbefugnis. Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtsgültig durch die gemeinschaftliche

Unterschrift zweier Mitglieder des Verwaltungsrates oder durch die gemeinschaftliche oder einzelne Unterschrift von
Personen, welche hierzu vom Verwaltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.

Art. 17. Übertragung von Befugnissen. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse im Zusammenhang mit der

täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft (einschliesslich der Berechtigung, als Zeichnungsberechtigter für die Gesell-
schaft zu handeln) und seine Befugnisse zur Ausführung von Handlungen im Rahmen der Geschäftspolitik und des Gesell-
schaftszweckes an eine oder mehrere natürliche oder juristische Personen übertragen, wobei diese Personen nicht
Mitglieder des Verwaltungsrates sein müssen und die Befugnisse haben, welche vom Verwaltungsrat bestimmt werden
und diese Befugnisse, vorbehaltlich der Genehmigung des Verwaltungsrates, weiter delegieren können.

Die Gesellschaft hat, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Anteilen an der Gesellschaft beschrieben,

einen Fondsmanagementvertrag mit einer Gesellschaft («Fondsmanager») abgeschlossen, welche im Hinblick auf die
Anlagepolitik der Gesellschaft gemäss Artikel 18 dieser Satzung der Gesellschaft Empfehlungen geben und diese beraten
soll und der Fondsmanager kann, im Rahmen der täglichen Anlagepolitik und unter der Gesamtaufsicht des Verwal-
tungsrates, gemäss den Bestimmungen einer schriftlich zu treffenden Vereinbarung, Entscheidungen zum Erwerb und zur
Veräusserung von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten der Gesellschaft treffen.

Der Verwaltungsrat kann auch Einzelvollmachten durch notarielle oder privatschriftliche Urkunde übertragen.

29150

Art. 18. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen. Der Verwaltungsrat kann, unter Berücksichtigung des

Grundsatzes der Risikostreuung, (i) die Anlagepolitik für jeden Teilfonds, (ii) die Sicherungsstrategien für bestimmte
Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds und (iii) die Grundsätze, welche im Rahmen der Verwaltung und der Geschäfts-
tätigkeit der Gesellschaft Anwendung finden sollen, jeweils innerhalb der vom Verwaltungsrat festgelegten Anlagebe-
schränkungen und im Einklang mit den anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festlegen.

Innerhalb dieser Anlagebeschränkungen kann der Verwaltungsrat die Anlage in folgenden Vermögenswerten

beschliessen:

(i) Wertpapiere, welche an einer Börse amtlich notiert oder auf einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für

das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist («Geregelter Markt») innerhalb eines Mitgliedstaates
der Europäischen Union («EU») amtlich notiert oder gehandelt werden;

(ii) Wertpapiere, welche an einer Börse oder auf einem sonstigen Geregelten Markt innerhalb West- oder Ost-

europas, Asiens, Ozeaniens, Nord- oder Südamerikas oder Afrikas amtlich notiert oder gehandelt werden;

(iii) Neuemissionen, vorausgesetzt, dass die Emissionsbedingungen vorsehen, dass die Zulassung zur amtlichen Notiz

an einer Börse oder auf einem Geregelten Markt beantragt und innerhalb eines Jahres nach Emission erreicht wird;

(iv) unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung können bis zu 100 % des Nettovermögens eines

Teilfonds in Wertpapieren angelegt werden, welche von einem Mitgliedstaat der EU, dessen Gebietskörperschaften, von
einem anderen Mitgliedstaat der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung («OECD») oder von
einer internationalen öffentlich-rechtlichen Institution, welcher einer oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören,
begeben oder garantiert werden, vorausgesetzt, dass in diesem Fall die Gesellschaft für den Teilfonds, welcher für die
entsprechende Anteilklasse bzw. die entsprechenden Anteilklassen aufgelegt wurde, Wertpapiere aus wenigstens sechs
verschiedenen Emissionen halten muss und dass ferner die Wertpapiere aus einer Emission nicht mehr als 30% des
Nettovermögens dieses Teilfonds repräsentieren dürfen;

(v) Aktien oder Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen («OGA»), vorausgesetzt, dass ein solcher

OGA ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») des offenen Typs ist und dass dann, wenn
er mit der Gesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder
indirekte Beteiligung verbunden ist, die Anlage in den Aktien oder Anteilen eines solchen OGA nur dann zulässig ist,
wenn dieser OGA nach seinen Gründungsunterlagen seine Anlagen auf eine spezifische Region oder auf einen spezi-
fischen Wirtschaftssektor spezialisiert hat und dass in diesem Fall keine Gebühren oder Kosten im Zusammenhang mit
diesem Erwerb anfallen;

(vi) andere Wertpapiere, Finanzinstrumente oder sonstige Vermögenswerte innerhalb der vom Verwaltungsrat unter

Berücksichtigung der anwendbaren Gesetze und Verordnungen festgesetzten Anlagebeschränkungen.

Der Verwaltungsrat kann, im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft und in der Weise, wie in den Verkaufsun-

terlagen der Anteile der Gesellschaft beschrieben, beschliessen, dass (i) alle oder ein Teil der Vermögenswerte der
Gesellschaft oder eines Teilfonds auf gesonderter Grundlage gemeinsam mit anderen Vermögenswerten anderer
Anleger, einschliesslich anderer Organismen für gemeinsame Anlagen und/oder ihrer Teilfonds verwaltet werden oder
(ii) dass alle oder ein Teil der Vermögenswerte zweier oder mehrerer Teilfonds auf gesonderter Grundlage oder im
Pool gemeinsam verwaltet werden.

Anlagen eines jeglichen Teilfonds der Gesellschaft können unmittelbar oder mittelbar über hundertprozentig im

Eigentum der Gesellschaft befindliche Tochtergesellschaften erfolgen, entsprechend der zu gegebener Zeit zu treffenden
Entscheidung des Verwaltungsrates, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Anteilen der Gesellschaft
beschrieben. Bezüge auf «Anlagen» und «Vermögenswerte» in dieser Satzung sollen dementsprechend entweder un-
mittelbar getätigte Anlagen oder unmittelbar für die Gesellschaft gehaltene Vermögenswerte oder solche Anlagen oder
Vermögenswerte, welche mittelbar über die vorerwähnte Tochtergesellschaft für die Gesellschaft getätigt oder gehalten
werden, bezeichnen.

Die Gesellschaft ist ermächtigt (i) Techniken und Instrumente, welche Wertpapiere zum Gegenstand haben, zu

verwenden, wobei solche Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit der effizienten Verwaltung des Vermögens
angewandt werden müssen und (ii) Techniken und Instrumente zur Absicherung gegen Devisenkursrisiken im Zusam-
menhang mit der Verwaltung ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verwenden.

Art. 19. Interessenkonflikt. Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen

Gesellschaft oder Unternehmung werden nicht dadurch beeinträchtigt oder deshalb ungültig, weil ein oder mehrere
Verwaltungsratsmitglieder oder Angestellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung ein
persönliches Interesse haben oder dort Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, leitender oder sonstiger Angestellter
sind. Jedes Verwaltungsratsmitglied und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, welche als Verwaltungsratsmitglied,
leitender Angestellter oder einfacher Angestellter in einer Gesellschaft oder Unternehmung, mit welcher die Gesell-
schaft Verträge abschliesst oder sonstige Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch diese Verbindung mit dieser
anderen Gesellschaft oder Unternehmung nicht daran gehindert, im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag oder
einer solchen Geschäftsbeziehung zu beraten, abzustimmen oder zu handeln.

Sofern ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter der Gesellschaft im Zusammenhang mit einem

Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den Interessen der Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird
dieses Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende Angestellte dem Verwaltungsrat dieses entgegengesetzte persön-
liche Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen
teilnehmen und dieser Geschäftsvorfall wird ebenso wie das persönliche Interesse des Verwaltungsratsmitglieds oder
leitenden Angestellten der nächstfolgenden Generalversammlung berichtet.

«Entgegengesetztes Interesse» entsprechend der vorstehenden Bestimmungen bedeutet nicht eine Verbindung mit

einer Angelegenheit, Stellung oder einem Geschäftsvorfall, welcher eine bestimmte Person, Gesellschaft oder Unter-
nehmung umfasst, welche gelegentlich vom Verwaltungsrat nach dessen Ermessen bezeichnet werden.

29151

Art. 20. Vergütung des Verwaltungsrates. Die Vergütungen für Verwaltungsratsmitglieder werden von der

Gesellschafterversammlung festgelegt. Sie umfassen auch Auslagen und sonstige Kosten, welche den Verwaltungsrats-
mitgliedern in Ausübung ihrer Tätigkeit entstehen, einschliesslich eventueller Kosten für Rechtsverfolgungsmassnahmen,
es sei denn, solche seien veranlasst durch vorsätzliches oder grob fahrlässiges Verhalten des betreffenden Verwaltungs-
ratsmitglieds.

Art. 21. Wirtschaftsprüfer. Die Rechnungsdaten im Jahresbericht der Gesellschaft werden durch einen

Wirtschaftsprüfer (réviseur d’entreprises agréé) geprüft, welcher von der Generalversammlung ernannt und von der
Gesellschaft bezahlt wird.

Der Wirtschaftsprüfer erfüllt sämtliche Pflichten im Sinne des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für

gemeinsame Anlagen.

Vierter Abschnitt - Generalversammlung - Rechnungsjahr - Ausschüttungen

Art. 22. Generalversammlung. Die Generalversammlung repräsentiert die Gesamtheit der Anteilinhaber der

Gesellschaft. Ihre Beschlüsse binden alle Anteilinhaber unabhängig von den Anteilklassen, welche von ihnen gehalten
werden. Sie hat die umfassende Befugnis, Handlungen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft
anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen. 

Die Generalversammlung tritt auf Einladung des Verwaltungsrates zusammen.
Sie kann auch auf Antrag von Anteilinhabern, welche wenigstens ein Fünftel des Gesellschaftsvermögens repräsen-

tieren, zusammentreten.

Die jährliche Generalversammlung wird im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts in Luxemburg

an einem in der Einladung angegebenen Ort am dritten Mittwoch im Monat Dezember um 10.00 Uhr abgehalten.

Wenn dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag oder Bankfeiertag in Luxemburg ist, wird die jährliche Generalversammlung

am nächstfolgenden Werktag abgehalten.

Andere Generalversammlungen können an solchen Orten und zu solchen Zeiten abgehalten werden, wie diese in der

entsprechenden Einladung angegeben werden.

Die Anteilinhaber treten auf Einladung des Verwaltungsrates, welche die Tagesordnung enthält und wenigstens acht

Tage vor der Generalversammlung an jeden Inhaber von Namensanteilen an dessen in dem Anteilregister eingetragene
Adresse versandt werden muss, zusammen. Die Mitteilung an die Inhaber von Namensanteilen muss auf der
Versammlung nicht nachgewiesen werden. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, ausser in den
Fällen, in welchen die Versammlung auf schriftlichen Antrag der Anteilinhaber zusammentritt, in welchem Falle der
Verwaltungsrat eine zusätzliche Tagesordnung vorbereiten kann.

Sofern Inhaberanteile ausgegeben wurden, wird die Einladung zu der Versammlung zusätzlich entsprechend den

gesetzlichen Bestimmungen im Mémorial «Recueil des Sociétés et Associations», in einer oder mehreren Luxemburger
Zeitungen und in anderen Zeitungen entsprechend der Bestimmung des Verwaltungsrates veröffentlicht.

Wenn sämtliche Anteile als Namensanteile ausgegeben werden und wenn keine Veröffentlichungen erfolgen, kann die

Einladung an die Anteilinhaber ausschliesslich per Einschreiben erfolgen.

Sofern sämtliche Anteilinhaber anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäss eingeladen und über

die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne schriftliche Einladung stattfinden.

Der Verwaltungsrat kann sämtliche sonstigen Bedingungen festlegen, welche von den Anteilinhabern zur Teilnahme

an einer Generalversammlung erfüllt werden müssen.

Auf der Generalversammlung werden lediglich solche Vorgänge behandelt, welche in der Tagesordnung enthalten sind

(die Tagesordnung wird sämtliche gesetzlich erforderlichen Vorgänge enthalten) sowie Vorgänge, welche zu solchen
Vorgängen gehören.

Jeder Anteil berechtigt, unabhängig von der Anteilklasse zu einer Stimme im Einklang mit den Vorschriften des Luxem-

burger Rechts und dieser Satzung. Ein Anteilinhaber kann sich bei jeder Generalversammlung durch eine schriftliche
Vollmacht an eine andere Person, welche kein Anteilinhaber sein muss und Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein
kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch das Gesetz oder diese Satzung werden die Beschlüsse auf der

Generalversammlung durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber gefasst.

Art. 23. Generalversammlungen der Anteilinhaber in einem Teilfonds oder einer Anteilklasse. Die

Anteilinhaber der Anteilklassen im Zusammenhang mit einem Teilfonds können zu jeder Zeit Generalversammlung
abhalten, um über Vorgänge zu entscheiden, welche ausschliesslich diesen Teilfonds betreffen.

Darüber hinaus können die Anteilinhaber einer Anteilklasse, zu jeder Zeit Generalversammlungen im Hinblick auf alle

Fragen, welche diese Anteilklasse betreffen, abhalten.

Die Bestimmungen in Artikel 22 Absätze 2, 3, 7, 8, 9, 10 und 11 sind auf solche Generalversammlungen analog

anwendbar.

Jeder Anteil berechtigt zu einer Stimme im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts und dieser

Satzung. Anteilinhaber können persönlich handeln oder sich aufgrund einer Vollmacht durch eine andere Person, welche
kein Anteilinhaber sein muss aber ein Mitglied des Verwaltungsrates sein kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden Beschlüsse der Generalver-

sammlung eines Teilfonds oder einer Anteilklasse mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilin-
haber gefasst.

Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Teilfonds oder Anteilklassen. Sofern aus irgendeinem Grund

der Gesamtnettovermögenswert eines Teilfonds oder einer Anteilklasse innerhalb eines Teilfonds unter einen Wert
gefallen ist oder diesen Wert nicht erreicht hat, wie er vom Verwaltungsrat als Mindestwert für eine wirtschaftlich
effiziente Verwaltung dieses Teilfonds oder dieser Anteilklasse festgesetzt wurde sowie im Falle einer wesentlichen

29152

Änderung im politischen, wirtschaftlichen oder geldpolitischen Umfeld oder im Rahmen einer Rationalisierung kann der
Verwaltungsrat beschliessen, alle Anteile der entsprechenden Anteilklasse(n) zum Anteilwert (unter Berücksichtigung
der tatsächlichen Realisierungskurse und Realisierungskosten der Anlagen) des Bewertungstages oder -zeitpunktes, zu
welchem der entsprechende Beschluss wirksam wird, zurückzunehmen. Die Gesellschaft wird die Inhaber der entspre-
chenden Anteilklasse(n) vor dem Wirksamkeitszeitpunkt der Zwangsrücknahme entsprechend in Kenntnis setzen,
wobei die Gründe und das Verfahren für die Rücknahme aufgeführt werden: die Inhaber von Namensanteilen werden
schriftlich informiert; die Gesellschaft wird die Inhaber von Inhaberanteilen durch Veröffentlichung in vom Verwal-
tungsrat zu bestimmenden Tageszeitungen informieren, soweit die Adressen solcher Anteilinhaber der Gesellschaft
nicht bekannt sind. Vorbehaltlich einer anderweitigen Entscheidung im Interesse der Anteilinhaber oder zur Wahrung
der Gleichbehandlung aller Anteilinhaber können die Anteilinhaber des betreffenden Teilfonds die Rücknahme oder den
Umtausch ihrer Anteile vor Wirksamwerden der Zwangsrücknahme weiterhin kostenfrei beantragen (allerdings unter
Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen).

Unbeschadet der vorbeschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Generalversammlung der Anteilin-

haber einer oder aller an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n) auf Vorschlag des Verwaltungsrates alle Anteile
der betreffenden Anteilklasse(n) (unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen)
zum Anteilwert des Bewertungstages bzw. zum Anteilwert des Bewertungszeitpunktes an einem Bewertungstag, zu
welchem der entsprechende Beschluss wirksam wird, zurücknehmen und den Anteilinhabern den Anteilwert ihrer
Anteile ausbezahlen. Auf den Generalversammlungen der Anteilinhaber der betreffenden Teilfonds ist ein Anwesen-
heitsquorum nicht erforderlich und Beschlüsse werden mit der einfachen Mehrheit der anwesenden oder vertretenen
Anteile gefasst.

Nach Abschluss der Liquidation eines Teilfonds verbleiben die Liquidationserlöse für Anteile, die nicht eingereicht

wurden für eine Frist von höchstens sechs Monaten ab dem Datum des Abschlusses des Liquidationsverfahrens bei der
Depotbank; danach werden die übrigen Liquidationserlöse bei der Caisse des Consignations hinterlegt.

Alle zurückgenommen Anteile werden entwertet.
Unter denselben Umständen wie im ersten Absatz geschildert kann der Verwaltungsrat beschliessen, die Vermö-

genswerte eines Teilfonds einem anderen bestehenden Teilfonds der Gesellschaft oder einem anderen, nach den
Bestimmungen gemäss Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 organisierten Organismus für gemeinsame Anlagen oder
einem anderen Teilfonds innerhalb eines solchen Organismus für gemeinsame Anlagen («Neuer Teilfonds») zuzuteilen
und die Anteile der betroffenen Anteilklasse(n) als Anteile einer anderen Anteilklasse (nach einer Aufteilung oder
Konsolidierung, so erforderlich und der Auszahlung der Anteilsbruchteile an die Anteilinhaber) neu zu bestimmen. Diese
Entscheidung wird in derselben Weise wie im ersten Absatz beschrieben einen Monat vor ihrer Wirksamkeit veröffent-
licht (und die Veröffentlichung wird Angaben zu dem Neuen Teilfonds enthalten), um den Anteilinhabern während dieser
Frist die kostenfreie Rücknahme oder den kostenfreien Umtausch ihrer Anteile zu ermöglichen.

Unbeschadet der vorstehend beschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Generalversammlung der

Anteilinhaber der an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n) die Einbringung der diesem Teilfonds zuzuordnenden
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einen anderen Teilfonds der Gesellschaft beschliessen, wobei für einen
solchen Beschluss kein Anwesenheitsquorum erforderlich ist und die Verschmelzung mit der einfachen Mehrheit der auf
einer solchen Generalversammlung anwesenden oder vertretenen Stimmen beschlossen werden kann.

Die Einbringung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Teilfonds in einen anderen Organismus für

gemeinsame Anlagen wie vorstehend im fünften Absatz beschrieben erfordert den Beschluss der an dem betroffenen
Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n), wobei ein Anwesenheitsquorum von 50 % der ausgegebenen Anteile und eine
Mehrheit von 2/3 der anwesenden oder vertretenen Anteile erforderlich sind, ausser wenn die Verschmelzung mit
einem Luxemburger Organismus für gemeinsame Anlagen des vertragsrechtlichen Typs (fonds commun de placement)
oder einem ausländischen Organismus für gemeinsame Anlagen erfolgen soll, in welchem Falle der Beschluss nur die
Anteilinhaber bindet, welche für die Verschmelzung votiert haben.

Art. 25. Rechnungsjahr. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Oktober jeden Jahres und endet am

30. September des darauffolgenden Jahres.

Art. 26. Ausschüttungen. Die Generalversammlung einer Anteilklasse im Zusammenhang mit einem Teilfonds

wird auf Vorschlag des Verwaltungsrates und innerhalb der gesetzlichen Grenzen darüber entscheiden, wie der Ertrag
aus diesem Teilfonds zu verwenden ist, sie kann zu gegebener Zeit Ausschüttungen erklären oder den Verwaltungsrat
hierzu ermächtigen.

Auf jede ausschüttungsberechtigte Anteilklasse kann der Verwaltungsrat Zwischenausschüttungen im Einklang mit den

gesetzlichen Bestimmungen beschliessen.

Die Zahlung von Ausschüttungen auf die Inhaber von Namensanteilen erfolgt an deren im Anteilregister vermerkte

Adressen. Die Zahlung von Ausschüttungen an die Inhaber von Inhaberanteilen erfolgt gegen Vorlage des Ertragsscheins
bei den hierzu von der Gesellschaft bezeichneten Stellen.

Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort ausbezahlt werden, wie dies der

Verwaltungsrat zu gegebener Zeit bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann unbare Ausschüttungen an der Stelle von Barausschüttungen innerhalb der Vorausset-

zungen und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat festgelegt werden, beschliessen.

Jegliche Ausschüttung, welche nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Erklärung eingefordert wird, verfällt

zugunsten der an dem jeweiligen Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n).

Auf Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft erklärt und für die Berechtigten zur Verfügung gehalten werden,

erfolgen keine Zinszahlungen.

29153

Fünfter Abschnitt - Schlussbestimmungen

Art. 27. Depotbank. In dem gesetzlich erforderlichen Umfang wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit

einer Bank im Sinne des Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor (FinanzsektorG) («Depotbank») ab-
schliessen.

Die Depotbank wird die Pflichten erfüllen und die Verantwortung übernehmen, wie dies im Gesetz vom 30. März

1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen vorgesehen ist.

Sofern die Depotbank sich aus ihrer Stellung zurückziehen möchte, wird der Verwaltungsrat sich nach Kräften

bemühen, eine Nachfolgedepotbank innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamwerden der Beendigung der Depot-
bankbestellung zu finden. Der Verwaltungsrat kann die Ernennung der Depotbank zurücknehmen, er kann jedoch die
Depotbank nicht entlassen, solange keine Nachfolgedepotbank bestellt wurde.

Art. 28. Auflösung der Gesellschaft. Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluss der Generalver-

sammlung und vorbehaltlich des Quorums und der Mehrheitserfordernisse gemäss Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst
werden.

Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäss Artikel 5 dieser

Satzung fällt, wird die Frage der Auflösung durch den Verwaltungsrat der Generalversammlung vorgelegt. Die General-
versammlung, welche ohne Quorum entscheiden kann, wird mit der einfachen Mehrheit der auf der Generalver-
sammlung vertretenen Anteile entscheiden.

Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des weiteren der Generalversammlung vorgelegt, sofern das Gesell-

schaftsvermögen unter ein Viertel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäss Artikel 5 dieser Satzung fällt; in diesem
Falle wird die Generalversammlung ohne Quorumerfordernis abgehalten und die Auflösung kann durch die Anteilin-
haber entschieden werden, welche ein Viertel der auf der Generalversammlung vertretenen stimmberechtigten Anteile
halten.

Die Versammlung muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der

Tatsache, dass das Netto-Gesellschaftsvermögen unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums
gefallen ist, abgehalten werden kann.

Art. 29. Liquidierung. Die Liquidierung wird durch einen oder mehrere Liquidatoren ausgeführt, welche ihrerseits

natürliche oder juristische Personen sein konnen und von der Generalversammlung, die auch über ihre Befugnisse und
über ihre Vergütung entscheidet, ernannt werden.

Art. 30. Änderungen der Satzung. Die Satzung kann durch eine Generalversammlung, welche den Quorum-

und Mehrheitserfordernissen gemäss dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaft einschliesslich nach-
folgender Änderungen und Ergänzungen unterliegt, geändert werden.

Art. 31. Begriffsbestimmungen. Maskuline Bezeichnungen dieser Satzung schliessen die korrespondierende

feminine Bezeichnung ein und Bezüge auf Personen oder Anteilinhaber erfassen auch juristische Personen, Personenge-
meinschaften oder sonstige organisierte Personenvereinigungen, unabhängig davon ob sie Rechtspersönlichkeit besitzen
oder nicht.

Art. 32. Anwendbares Recht. Sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten Fragen werden durch die Bestim-

mungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften und das Gesetz vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen einschliesslich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen der jeweiligen Gesetze
geregelt.

<i>Zeichnung des Gründungskapitals

Das Gründungskapital wird wie folgt gezeichnet:
1) HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A., vorgenannt, zeichnet dreihundertfünfundsiebzig

(375) Anteile zum Gegenwert von siebenunddreissigtausendfünfhundert Euro (EUR 37.500,-).

2) HAUCK &amp; AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A., vorgenannt, zeichnet dreihundertfünfundsiebzig

(375) Anteile zum Gegenwert von siebenunddreissigtausendfünfhundert Euro (EUR 37.500,-).

Damit beträgt das Gründungskapital insgesamt fünfundsiebzigtausend Euro (EUR 75.000,-). Die Einzahlung des

gesamten Gründungskapitals wurde dem unterzeichneten Notar ordnungsgemäss nachgewiesen.

<i>Erklärung

Der amtierende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesell-

schaften vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind, und bescheinigt dies ausdrücklich.

<i>Gründungskosten

Die von der Gesellschaft zu tragenden Gründungskosten werden auf zweihunderttausend Luxemburger Franken

(200.000.- LUF) veranschlagt.

<i>Gründungsversammlung der Gesellschaft

Oben angeführte Personen, welche das gesamte gezeichnete Gründungskapital vertreten, haben unverzüglich eine

Gesellschafterversammlung, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen, abgehalten und folgende Beschlüsse
gefasst:

I. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:
- Lothar Rafalski, Geschäftsführer, HAUCK &amp; AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A., Luxemburg, 6,

boulevard Joseph II;

- Horst Baumann, Prokurist, HAUCK &amp; AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A., Luxemburg, 6, boulevard

Joseph II;

29154

- Romain Bellwald, Prokurist, HAUCK &amp; AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A., Luxemburg, 6,

boulevard Joseph II.

Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2002.
II. Gemäss Artikel 60 des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften einschliesslich seiner Erweite-

rungen wird der Verwaltungsrat ermächtigt, die tägliche Geschäftsführung auf einzelne seiner Mitglieder zu übertragen.

III. Sitz der Gesellschaft ist 6, boulevard Joseph II, L-1840 Luxemburg.
IV. Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
BDO LUXEMBOURG, S.à r.l., 17, rue des Pommiers, L-2343 Luxemburg.
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers endet mit der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2002.
Worüber Urkunde aufgenommen in Luxemburg am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, haben dieselben gegenwärtige Urkunde

mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: K. Kirsch, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2000, vol. 6CS, fol. 14, case 3. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für Kosten dieser Ausfertigung, der Gesellschaft auf Begehr erteilt, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 28. Juli 2000.

F. Baden.

(41210/200/875)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

août 2000.

VON ERNST FUND SERVICES S.A., Kapitalanlagegesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.

STATUTEN

Im Jahre zweitausend, am zweiten August.
Vor dem unterzeichneten Notar Edmond Schroeder, mit dem Amtswohnsitz in Mersch.

Sind erschienen:

1.- VON ERNST FUND MANAGEMENT AG, mit Sitz in Bern, hier vertreten durch Frau Aline Hock, conseiller,

L-2955 Luxembourg, 43, boulevard Royal, aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift.

2.- Frau Aline Hock, vorgenannt, handelnd in eigenem Namen.
Die oben aufgeführte Vollmacht wird, nachdem sie durch die Komparenten und den instrumentierenden Notar ne

varietur gezeichnet wurde, zusammen mit den Gesellschaftssatzungen zur Einregistrierung vorgelegt.

Vorgenannte Personen ersuchten den unterzeichneten Notar, die Satzungen einer von ihnen zu gründenden Aktien-

gesellschaft wie folgt zu beurkunden:

Art. 1. Die Gesellschaft ist als «société anonyme» (Aktiengesellschaft) auf der Grundlage des Gesetzes betreffend

die Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 einschliesslich Änderungsgesetzen und des Gesetzes vom 30. März 1988
über die Organismen für gemeinsame Anlage (loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif)
errichtet.

Sie führt den Namen VON ERNST FUND SERVICES S.A.
Art. 2. Sitz der Gesellschaft ist Luxemburg-Stadt.
Durch Beschluss des Verwaltungsrates kann der Sitz der Gesellschaft in jede andere Gemeinde des Grossherzogtums

Luxemburg verlegt werden.

Im Falle höherer Gewalt, die die normale Geschäftsabwicklung am Gesellschaftssitz oder die Verbindung mit dem

Gesellschaftssitz beeinträchtigt, kann der Gesellschaftssitz vorübergehend nach dem Ausland verlegt werden, und zwar
solange diese Ereignisse fortdauern; diese provisorische Massnahme hat keinen Einfluss auf die Staatsangehörigkeit der
Gesellschaft, welche unbeschadet dieser Verlegung des Gesellschaftssitzes die Luxemburger Staatsangehörigkeit
beibehält. Der Vorsitzende des Verwaltungsrates, oder die zur täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft Befugten,
können diese Verlegung des Gesellschaftssitzes anordnen sowie Dritten zur Kenntnis bringen.

Art. 3. Der Gesellschaftszweck ist die Gründung und Verwaltung des VON ERNST MULTI FUND. Der Gesell-

schaftszweck ist darauf gerichtet, dass das in diesem Investmentfonds eingelegte Geld im eigenen Namen für gemein-
schaftliche Rechnung der Einleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in Wertpapieren und sonstigen gesetzlich
zulässigen Vermögenswerten, gesondert vom eigenen Vermögen, anzulegen und über die hieraus sich ergebenden
Rechte der Einleger (Anteilinhaber) Fondsanteile (Anteile) auszugeben.

Die Gesellschaft kann alle Handlungen tätigen, die zur Förderung des Vertriebs der Anteile und zur Verwaltung des

Sondervermögens notwendig oder nützlich sind. Die Gesellschaft kann jedwede Geschäfte tätigen und Massnahmen
treffen, die ihre Interessen fördern oder sonst ihrem Gesellschaftszweck dienen oder nützlich sind.

Art. 4. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 5. Das Gesellschaftskapital wird auf CHF 200.000,- festgesetzt. Es ist eingeteilt in 200 Aktien zu je CHF 1.000,-.
Art. 6. Die Aktien sind Namensaktien.
Art. 7. Die Verwaltung der Gesellschaft obliegt einem Verwaltungsrat von wenigstens drei Mitgliedern. Die Verwal-

tungsratsmitglieder werden auf eine Höchstdauer von sechs Jahren ernannt und können jederzeit abberufen werden.
Die austretenden Verwaltungsratsmitglieder sind wiederwählbar.

29155

Art. 8. Der Verwaltungsrat bestimmt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden und einen stellvertretenden Vorsit-

zenden. Der Verwaltungsrat tritt sooft zusammen als es im Interesse der Gesellschaft liegt, und jedesmal dann, wenn
zwei Verwaltungsratsmitglieder dies verlangen. Die Zusammenkünfte werden durch den Vorsitzenden bzw., bei seiner
Verhinderung durch seinen Stellvertreter einberufen. Den Vorsitz führt der Vorsitzende oder sein Stellvertreter. Der
Sitzungsleiter bestimmt einen Schriftführer.

Die schriftlichen Einberufungen einer Verwaltungsratssitzung werden mindestens acht Tage vor der Sitzung an alle

Verwaltungsratsmitglieder verschickt, mit Ausnahme von Dringlichkeitsfällen, in welchen Fällen die Dringlichkeit in der
Einberufung angegeben wird. Durch schriftliches Einverständnis aller Verwaltungsratsmitglieder per Brief, Fernschreiben,
Telekopie oder Telegramm kann auf die Einberufung verzichtet werden. Es bedarf keiner speziellen Einberufung für
Sitzungen, für welche das Datum und der Sitzungsort im voraus durch Beschluss des Verwaltungsrates festgelegt
wurden.

Jedes verhinderte Verwaltungsratsmitglied kann einem anderen Mitglied durch Brief, Fernschreiben, Telekopie oder

Telegramm Vollmacht zur Vertretung und zur Abstimmung bei einer Verwaltungsratssitzung erteilen.

Der Verwaltungsrat kann nur gültig beraten und ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder

erschienen oder vertreten ist.

Jeder Beschluss wird durch absolute Mehrheit der Anwesenden und der durch diese vertretenen abstimmenden

Mitglieder gefasst.

In Dringlichkeitsfällen ist ein schriftlicher Beschluss, welcher von der Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder unter-

zeichnet ist, gültig und rechtsverbindlich, so als wäre er während einer Verwaltungsratssitzung, welche rechtmässig
einberufen wurde und gültig beraten hat, gefasst worden. Ein solcher Beschluss kann in einem oder mehreren Schrift-
stücken, mit gleichem Inhalt, gefasst werden.

Art. 9. Die Beschlüsse des Verwaltungsrates sind in Sitzungsprotokollen festzulegen. Dieselben sind vom Sitzungs-

leiter und von dem Schriftführer zu unterschreiben. Die Vollmachten sind dem Protokoll beizugeben. Die Abschriften
oder Auszüge, welche vor Gericht oder anderswo vorzulegen sind, werden vom Vorsitzenden oder von zwei
Mitgliedern des Verwaltungsrates beglaubigt.

Art. 10. Der Verwaltungsrat ist befugt, alle Geschäfte zu tätigen und alle Handlungen vorzunehmen, welche zur

Erfüllung des Gesellschaftszwecks notwendig oder zweckdienlich sind, soweit dieselben nicht durch Gesetz oder Gesell-
schaftsvertrag der Aktionärsversammlung vorbehalten sind.

Er kann die tägliche Geschäftsführung der Gesellschaft sowie die Vertretung derselben in bezug auf die Gesamtheit

der täglichen Geschäftsführung an ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates oder andere Beauftragte
übertragen. Falls die tägliche Geschäftsführung an ein Mitglied des Verwaltungsrates übertragen wird, ist hierzu die
vorherige Genehmigung der Aktionärsversammlung erforderlich.

Art. 11. Die Gesellschaft ist rechtsverbindlich verpflichtet durch die gemeinsame Unterschrift von je zwei

Mitgliedern des Verwaltungsrates oder durch die Unterschrift von jeweils zwei Personen, welche durch Verwaltungs-
ratsbeschluss hierzu ermächtigt sind. 

Art. 12. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren, welche durch die Aktionärsver-

sammlung ernannt werden. Sie werden auf eine Höchstdauer von sechs Jahren ernannt und können jederzeit abberufen
werden. Die austretenden Kommissare sind wiederwählbar.

Art. 13. Die jährliche Generalversammlung tritt am zweiten Donnerstag des Monats März um 11.00 Uhr, am Gesell-

schaftssitz in Luxemburg zusammen, und zum erstenmal im Jahre 2002. Ist dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag, so tritt
die Generalversammlung am darauffolgenden Werktag zusammen. Jede Aktionärsversammlung, auch die jährliche
ordentliche Generalversammtung, kann ausserhalb Luxemburgs einberufen werden, wenn im alleinigen, nicht anfecht-
baren Ermessen des Verwaltungsrates Ereignisse höherer Gewalt dies erforderlich machen.

Jede Aktie gibt Recht auf eine Stimme. Jeder Aktionär hat das Recht, sich in einer Aktionärsversammlung durch einen

Bevollmächtigten, der nicht selbst Aktionär zu sein braucht, aufgrund einer Vollmacht durch Brief, Fernschreiben,
Telekopie oder Telegramm vertreten zu lassen. Der Verwaltungsrat ist befugt, alle anderen Bedingungen zur Teilnahme
an der Aktionärsversammlung festzulegen.

Art. 14. Die Aktionärsversammlung wird vom Verwaltungsrat oder vom Kommissar in der vom Gesetz vorge-

schriebenen Form einberufen. Falls sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und erklären, die der
Versammlung vorgelegte Tagesordnung zu kennen, kann eine Aktionärsversammlung auch ohne vorherige Einberufung
rechtsgültig abgehalten werden.

Der Vorsitzende des Verwaltungsrates oder im Falle seiner Verhinderung sein Stellvertreter oder ein vom Verwal-

tungsrat ad hoc bestimmtes Mitglied führen den Vorsitz in der Aktionärsversammlung.

Art. 15. Ausser im Falle einer Änderung des Gesellschaftsvertrages werden die Beschlüsse gefasst, unbeschadet der

Zahl der auf der Aktionärsversammlung vertretenen Aktien. Die Beschlüsse erfolgen mit einfacher Mehrheit der
Stimmen, welche an der Beschlussfassung teilnehmen.

Die Abschriften oder Auszüge der Versammlungsprotokolle, welche bei Gericht oder anderswo vorzulegen sind,

werden vom Vorsitzenden der Versammlung oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern beglaubigt.

Art. 16. Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr und beginnt mit dem Januar und endet mit dem letzten Tag des

Monates Dezember. Ausnahmsweise beginnt das erste Geschäftsjahr mit dem heutigen Tage und endet am 31.
Dezember 2001.

Art. 17. Von dem durch die Bilanz ausgewiesenen Reingewinn sind, nach Abzug der allgemeinen Unkosten, der

notwendigen Abschreibungen und aller anderen Verpflichtungen, fünf Prozent abzuziehen zur Speisung der gesetzlichen
Rücklage. Die Verpflichtung dieses Abzugs entfällt, sobald diese Rücklage ein Zehntel des Gesellschaftskapitals erreicht
hat.

29156

Art. 18. Die Aktionärsversammlung kann beschliessen, den restlichen Gewinn, oder einen Teil davon, in eine freie

Rücklage einzustellen, ihn auf neue Rechnung vorzutragen oder an die Aktionäre zu verteilen.

Art. 19. Bei Auflösung der Gesellschaft werden ein oder mehrere Abwickler (Liquidatoren) ernannt. Zu Abwicklern

können sowohl natürliche als auch juristische Personen bestimmt werden. Ihre Ernennung erfolgt durch die Aktionärs-
versammlung, welche ihre Befugnisse festlegt.

Art. 20. Für alle Punkte, welche nicht durch den gegenwärtigen Gesellschaftsvertrag bestimmt werden, gelten die

Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften sowie dessen Abänderungsgesetze
und diejenigen des Gesetzes vom 30. März 1988 über die Organismen für gemeinsame Anlage.

<i>Kapitalzeichnung

Die Aktien wurden wie folgt gezeichnet:
1.- VON ERNST FUND MANAGEMENT AG, vorgenannt, einhundertneunundneunzig Aktien ………………………

199

2.- Frau Aline Hock, vorgenannt, eine Aktie ……………………………………………………………………………………………………………………

      1

Total: zweihundert Aktien ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

200

Alle Aktien wurden voll eingezahlt. Demzufolge steht der Gesellschaft der Betrag von CHF 200.000,- zur Verfügung,

was dem unterzeichneten Notar nachgewiesen wurde.

<i>Bescheinigung

Der unterzeichnete Notar bescheinigt, dass die Bedingungen von Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über

die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

<i>Schätzung der Gründungskosten

Die Gründer schätzen die Kosten, Gebühren und jedwelche Auslagen, welche der Gesellschaft aus Anlass gegenwär-

tiger Gründung erwachsen, auf einhunderttausend Luxemburger Franken (LUF 100.000,-).

<i>Schätzung des Kapitals

Zum Zwecke der Erhebung der Einregistrierungsgebühren wird das Kapital der Gesellschaft geschätzt auf fünf

Millionen zweihundertsiebenundzwanzigtausendachthundertneunundzwanzig Luxemburger Franken (LUF 5.227.829,-).

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann haben die Erschienenen sich zu einer ausserordentlichen Generalversammlung der Aktionäre, zu der die sich

als ordentlich einberufen betrachten, zusammengefunden und einstimmig folgende Beschlüsse gefasst.

1.- Die Anschrift der Gesellschaft lautet L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.
Die Gründungsversammlung ermächtigt den Verwaltungsrat eine neue Anschrift der Gesellschaft innerhalb der

Ortschaft des Gesellschaftssitzes zu wählen.

2.- Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wird auf drei und diejenige der Kommissare auf einen festgesetzt.
3.- Zu Verwaltungsratsmitgliedern werden ernannt:
a) Herr Rolf Müller, Direktor, BANK VON ERNST, Bern;
b) Herr Marco Chini, Direktor, VON ERNST FUND MANAGEMENT AG, Bern;
c) Herr Georg Hemmer, Direktor, VON ERNST FUND MANAGEMENT AG, Bern.
4.- Zum Kommissar für den gleichen Zeitraum wird ernannt:
- PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Luxemburg.
5.- Die Mandate des Verwaltungsrates und dasjenige des Kommissars enden sofort nach der Generalversammlung des

Jahres 2006.

Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, Vornamen, Stand und

Wohnort bekannt, haben alle mit Uns, Notar, gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: A. Hock, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 2 août 2000, vol. 414, fol. 84, case 11. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.
Mersch, den 3. August 2000.

E. Schroeder.

(42050/228/167)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 août 2000.

SOGEREL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 23.696.

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 47, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 avril 2000.

<i>Pour SOGEREL S.A.

FIDUCIAIRE DES P.M.E.

Signature

(24960/524/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29157

SOGEREL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 23.696.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 47, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 avril 2000.

<i>Pour SOGEREL S.A.

FIDUCIAIRE DES P.M.E.

Signature

(24961/524/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

SOK, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.046.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2000, vol. 536, fol. 49, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

<i>Pour SOK

<i>Société Anonyme

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg S.A.

Signature

Signature

(24962/029/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

SOK, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.046.

L’Assemblée Générale Ordinaire du 6 mai 1999 a nommé aux fonctions de commissaire aux comptes COMCOLUX

S.A., commissaire aux comptes, Luxembourg, en remplacement de Monsieur Christian Agata.

Luxembourg, le 18 février 2000.

<i>Pour SOK

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg S.A.

Signature

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2000, vol. 536, fol. 49, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24963/029/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THIEL ROMAIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4010 Esch-sur-Alzette, 120, rue de l’Alzette.

R. C. Luxembourg B 56.216.

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 47, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 avril 2000.

<i>Pour THIEL ROMAIN, S.à r.l.

FIDUCIAIRE DES P.M.E.

Signature

(24969/514/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THIEL ROMAIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4010 Esch-sur-Alzette, 120, rue de l’Alzette.

R. C. Luxembourg B 56.216.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 47, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 avril 2000.

<i>Pour THIEL ROMAIN, S.à r.l.

FIDUCIAIRE DES P.M.E.

Signature

(24970/514/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29158

SUPREME HOLDING CO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2350 Luxembourg, 3, rue Jean Piret.

R. C. Luxembourg B 44.673.

Le bilan de la société au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 4 mai 2000, vol. 536, fol. 35, case 12, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société

Signature

<i>Un Mandataire

(24967/595/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

SUPREME HOLDING CO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2350 Luxembourg, 3, rue Jean Piret.

R. C. Luxembourg B 44.673.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 28 avril 2000

- Les rapports du conseil d’administration et du commissaire sont approuvés.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 1998.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur George Vorias, directeur de sociétés, demeurant

à la Villa la Costa à MC-98006 Monaco, Monsieur Alex Schmitt, avocat-avoué, demeurant 7, Val Ste Croix à L-1371
Luxembourg et Madame Corinne Philippe, juriste, demeurant 7, Val Ste Croix à L-1371 Luxembourg, ainsi que le mandat
de commissaire aux comptes de Monsieur Lex Benoy, réviseur d’entreprises, résidant au 13, rue Bertholet à L-1233
Luxembourg. Ces mandats termineront lors de l’assemblée qui approuvera les comptes de l’exercice 1999.

Luxembourg, le 28 avril 2000.

Pour extrait conforme

<i>Pour la société

Signature

<i>Un Mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 4 mai 2000, vol. 536, fol. 35, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24968/595/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 50.071.

In the year two thousand, on the seventh of April.
Before Us, Maître Frank Baden, notary, residing in Luxembourg,
Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., a société

anonyme, having its registered office in Luxembourg, R.C. Luxembourg B 50.071, incorporated pursuant to a deed of the
undersigned notary on December 28, 1994, published in the Mémorial C, Recueil number 220 of May 20, 1995. The
Articles of Incorporation have been modified for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary of February
27, 1996, published in the Mémorial C, Recueil number 269 of June 4, 1996.

The meeting was opened at 11.30 a.m. with Mr Jean Hamilius, Chairman of the Board of Directors of the Company,

residing in Luxembourg, in the chair,

who appointed as secretary Mr Tom Loesch, Director of the Company, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mr Jacques Loesch, Director of the Company, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I.- That the agenda of the meeting is the following:
1. To increase the capital of the Corporation by an amount of one billion five hundred thirty-five million six hundred

forty-one thousand fifty United States dollars (USD 1.535.641.050,-) so as to raise it from its present amount of four
billion four hundred million and forty-five thousand US dollars (USD 4,400,045,000.-), divided into eighty-eight million
nine hundred (88,000,900) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share to five billion nine
hundred thirty-five million six hundred eighty-six thousand fifty United States dollars (USD 5,935,686,050.-), divided into
one hundred eighteen million seven hundred thirteen thousand seven hundred twenty-one (118,713,721) shares with a
par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share.

2. To issue thirty million seven hundred twelve thousand eight hundred twenty-one (30,712,821) additional shares

with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share with the same rights and privileges as the existing
shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary shareholders’ meeting on.

3. To accept the subscription for these thirty million seven hundred twelve thousand eight hundred twenty-one

(30,712,821) additional shares with a total share premium of one billion three hundred sixty-seven million two hundred
eighty-six thousand one hundred and fifty-two United States dollars (USD 1,367,286,152.-) without any preferential
subscription right by TTC HOLDINGS COMPANY (THC), a company established under the laws of Canada, having its

29159

registered office at Halifax, Nova Scotia, and to accept payment in full for each such new share by a contribution in specie
consisting of 28,664,113 shares of THOMSON FINANCE S.A., a company established under the laws of Luxembourg,
having its registered office at Luxembourg.

4. To amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase resolved pursuant to items 1

and 2 of the Agenda.

5. To transact any other business.
II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties, will also remain annexed

to the present deed.

III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolves to increase the capital of the Corporation by an amount of one billion five hundred

thirty-five million six hundred forty-one thousand fifty United States dollars (USD 1,535,641,050.-) so as to raise it from
its present amount of four billion four hundred million and forty-five thousand US dollars (USD 4,400,045,000.-), divided
into eighty-eight million nine hundred (88,000,900) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per
share to five billion nine hundred thirty-five million six hundred eighty-six thousand fifty United States dollars (USD
5,935,686,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred thirteen thousand seven hundred twenty-one
(118,713,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to issue thirty million seven hundred twelve thousand eight hundred twenty-one

(30,712,821) additional shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share with the same rights
and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from today, without reserving to the existing
shareholders a preferential subscription right.

There now appeared Mr Jacques Loesch, prenamed, acting in his capacity as duly authorized attorney-in-fact of TTC

HOLDINGS COMPANY (THC), a company established under the laws of the Province of Nova Scotia, Canada, having
its registered office at Halifax, Nova Scotia, by virtue of a proxy given at Toronto on April 6, 2000, which proxy will
remain attached to the present deed.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of the said TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) for thirty million seven hundred twelve thousand eight hundred twenty-one (30,712,821) additional shares with
a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) with a total share premium of one billion three hundred sixty-seven
million two hundred eighty-six thousand one hundred fifty-two United States dollars (USD 1,367,286,152.-) and to make
payment in full for each such new share by a contribution in specie consisting of 28,664,113 shares of THOMSON
FINANCE S.A., a company established under the laws of Luxembourg, having its registered office at Luxembourg.

The contribution in specie is valued at two billion nine hundred two million nine hundred twenty-seven thousand two

hundred two United States dollars (USD 2,902,927,202.-) being one billion five hundred thirty-five million six hundred
forty-one thousand fifty United States dollars (USD 1,535,641,050.-) for the share capital and one billion three hundred
sixty-seven million two hundred eighty-six thousand one hundred fifty-two United States dollars (USD 1,367,286,152.-)
for the share premium.

The person appearing produced to the undersigned Notary the subscription letter of TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) dated April 6, 2000, which will remain attached to the present deed.

TTC HOLDINGS COMPANY (THC) acting through its attorney-in-fact stated that the shares contributed in specie

are free of any pledge and that there exist no impediments to their free transferability to THOMSON FINANCE
HOLDINGS S.A.

The person appearing stated that in satisfaction of articles 26-1 and 32-1 (5) of the law on commercial companies a

report has been drawn up by FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxembourg, on 7 April 2000,
signed by Mr Christian Billon, réviseur d’entreprises, wherein the securities so contributed in specie are described and
valued.

The person appearing produced that report, the conclusions of which read as follows:
«On the basis of the work performed, as outlined above, no significant matters have come to our attention that would

affect the value of the contributed shares being at least equal to the nominal value of the shares to be issued and the
related share premium.»

That report will remain attached to the present deed and will be filed together with it with the registration autho-

rities.

Proof of the ownership by the contributor of the shares in THOMSON FINANCE S.A. will be given to the under-

signed Notary by a certified copy of the share register of the said company.

The transfer to THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. of the shares in THOMSON FINANCE S.A. will be entered

in the shareholders’ register of that company immediately after the execution of this deed.

29160

Thereupon the general meeting resolves to accept the said subscription and payment and to allot the thirty million

seven hundred twelve thousand eight hundred twenty-one (30,712,821) additional shares to the said subscriber TTC
HOLDINGS COMPANY (THC) as fully paid shares.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase

resolved pursuant to the above resolutions.

Consequently, the first paragraph of article 5 is replaced by the following text:
«The subscribed capital of the Corporation is set at five billion nine hundred thirty-five million six hundred eighty-six

thousand fifty United States dollars (USD 5,935,686,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred
thirteen thousand seven hundred twenty-one (118,713,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD
50.-) per share.»

<i>Expenses

Insofar as the contribution in kind results in THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. holding 100% of the shares

issued by a Company incorporated in the European Community, the Company refers to Article 4-2 of the Law dated
December 29th, 1971, which provides for capital tax exemption.

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present stated increase of capital, are estimated at one million Luxembourg francs (1,000,000.- LUF).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, the members of the board signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le sept avril.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme THOMSON FINANCE HOLDINGS

S.A., ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le
numéro B 50.071, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 28 décembre 1994, publié au
Mémorial C, Recueil numéro 220 du 20 mai 1995. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu
par le notaire soussigné en date du 27 février 1996, publié au Mémorial C, Recueil numéro 269 du 4 juin 1996.

L’Assemblée est ouverte à onze heures trente sous la présidence de Monsieur Jean Hamilius, Président du Conseil

d’Administration de la Société, demeurant à Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Tom Loesch, administrateur de la Société, demeurant à Luxembourg.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Jacques Loesch, administrateur de la Société, demeurant à Luxem-

bourg,

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du Jour:

1. Augmentation du capital social de la société d’un montant d’un milliard cinq cent trente-cinq millions six cent

quarante et un mille cinquante U.S. Dollars (1.535.641.050,- USD) pour le porter de son montant actuel de quatre
milliards quatre cents millions quarante-cinq mille U.S. Dollars (4.400.045.000,- USD), divisé en quatre-vingt-huit millions
neuf cents (88.000.900) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune à cinq milliards neuf
cent trente-cinq millions six cent quatre-vingt-six mille cinquante U.S. Dollars (5.935.686.050,- USD), divisé en cent dix-
huit millions sept cent treize mille sept cent vingt et une (118.713.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S.
Dollars (50,- USD) chacune.

2. Emission de trente millions sept cent douze mille huit cent vingt et une (30.712.821) actions supplémentaires d’une

valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) par action, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions
existantes et donnant droit aux dividendes à partir de la date de l’assemblée générale extraordinaire.

3. Acceptation de la souscription de ces trente millions sept cent douze mille huit cent vingt et une (30.712.821)

actions supplémentaires avec une prime d’émission totale d’un milliard trois cent soixante-sept millions deux cent
quatre-vingt-six mille cent cinquante-deux U.S. Dollars (1.367.286.152,- USD), sans droit de souscription préférentiel en
faveur des actionnaires existants, par la société TTC HOLDINGS COMPANY (THC), une société existant sous la loi de
la Province de Nova Scotia, Canada, ayant son siège social à Halifax, Nova Scotia, et acceptation de la libération intégrale
de ces actions par l’apport en nature consistant en 28.664.113 actions de la société THOMSON FINANCE S.A., une
société existant sous la loi du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social à Luxembourg.

3. Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions sur l’augmentation de

capital décidée conformément aux points 1 et 2 de l’ordre du jour.

4. Divers.

29161

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

abstraction des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et
déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un milliard cinq cent trente-cinq millions six cent

quarante et un mille cinquante U.S. Dollars (1.535.641.050,- USD) pour le porter de son montant actuel de quatre
milliards quatre cents millions quarante-cinq mille U.S. Dollars (4.400.045.000,- USD), divisé en quatre-vingt-huit millions
neuf cents (88.000.900) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune à cinq milliards neuf
cent trente-cinq millions six cent quatre-vingt-six mille cinquante U.S. Dollars (5.935.686.050,- USD), divisé en cent dix-
huit millions sept cent treize mille sept cent vingt et une (118.713.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S.
Dollars (50,- USD) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide l’émission de trente millions sept cent douze mille huit cent vingt et une (30.712.821) actions

nouvelles d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune, jouissant des mêmes droits et avantages
que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de ce jour, sans réserver de droit de souscription
préférentiel aux actionnaires existants.

Ensuite intervient Maître Jacques Loesch, prénommé, agissant en sa qualité de mandataire spécial de TTC HOLDINGS

COMPANY (THC), une société établie sous la loi de la Province de Nova Scotia, Canada, ayant son siège social à Halifax,
Nova Scotia,

en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Toronto, le 6 avril 2000, laquelle restera annexée aux

présentes.

Le comparant déclare souscrire au nom et pour le compte de ladite société TTC HOLDINGS COMPANY (THC) à

trente millions sept cent douze mille huit cent vingt et une (30.712.821) actions nouvelles d’une valeur nominale de
cinquante U.S. Dollars (50,- USD) avec une prime d’émission totale d’un milliard trois cent soixante-sept millions deux
cent quatre-vingt-six mille cent cinquante-deux U.S. Dollars (1.367.286.152,- USD), et libérer entièrement chaque action
nouvelle par un apport en nature consistant en vingt-huit millions six cent soixante-quatre mille cent treize (28.664.113)
actions de THOMSON FINANCE S.A., une société établie sous la loi du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège
social à Luxembourg.

L’apport en nature est évalué à la somme de deux milliards neuf cent deux millions neuf cent vingt-sept mille deux

cent deux U.S. Dollars (2.902.927.202,- USD) faisant un milliard cinq cent trente-cinq millions six cent quarante et un
mille cinquante US Dollars (1.535.641.050,- USD) pour le capital et un milliard trois cent soixante-sept millions deux
cent quatre-vingt-six mille cent cinquante-deux U.S. Dollars (1.367.286.152,- USD) pour le poste prime d’émission.

La partie comparante produit au notaire soussigné une lettre de souscription de TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) datée du 6 avril 2000, laquelle restera annexée aux présentes.

TTC HOLDINGS COMPANY (THC), agissant par son mandataire, déclare que les actions apportées sont libres de

tout gage et qu’il n’y a pas d’obstacle à leur transfert à la société THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

Le comparant déclare que, pour satisfaire aux dispositions de l’article 26-1 et de l’article 32-1 (5) de la loi sur les

sociétés commerciales, un rapport a été établi par FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxem-
bourg, daté du 7 avril 2000, signé par Monsieur Christian Billon, réviseur d’entreprises, sur les apports en nature qui
contient les conclusions suivantes:

Version francaise:

«Sur base des travaux effectués, tels que décrits ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la valeur des

actions apportées qui est au moins égale à la valeur nominale des actions à émettre.»

Le rapport prémentionné restera annexé aux présentes pour être soumis aux formalités de l’enregistrement.
La preuve de la propriété des actions de la société THOMSON FINANCE S.A par l’apporteur sera apportée au

notaire soussigné par une copie certifiée conforme du registre d’actions de la société ci-annexée.

Le transfert des actions de THOMSON FINANCE S.A. à THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. sera inscrit dans

le registre des actionnaires immédiatement après l’exécution des présentes.

L’Assemblée générale décide d’accepter ladite souscription et libération et décide d’attribuer les trente millions sept

cent douze mille huit cent vingt et une (30.712.821) actions nouvelles entièrement libérées à la société TTC HOLDINGS
COMPANY (THC).

<i>Troisième résolution:

L’Assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions ci-dessus.
En conséquence, le premier alinéa de l’article 5 des statuts est remplacé par le texte suivant:

29162

«Le capital souscrit de la société est fixé à cinq milliards neuf cent trente-cinq millions six cent quatre-vingt-six mille

cinquante U.S. Dollars (5.935.686.050,- USD), représenté par cent dix-huit millions sept cent treize mille sept cent vingt
et une (118.713.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune.»

<i>Evaluation des frais

Dans la mesure où l’apport en nature résulte dans une participation de THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. de

100% des actions émises d’une société existante dans la Communauté Européenne, la société se réfère à l’article 42 de
la loi du 29 décembre 1971, qui prévoit l’exonération du droit d’apport.

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de la présente augmentation de capital, est évalué approximativement à la somme
d’un million de francs luxembourgeois (1.000.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que, sur demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants, et en
cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: J. Hamilius, T. Loesch, J. Loesch, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 10 avril 2000, vol. 123S, fol. 76, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 avril 2000.

F. Baden.

(24973/200/257)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 50.071.

In the year two thousand, on the twelfth of April.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem, in replacement of Maître Frank Baden, notary,

residing in Luxembourg, who will be the depositary of the present deed.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., a société

anonyme, having its registered office in Luxembourg, R.C. Luxembourg B 50.071, incorporated pursuant to a deed of M

e

Frank Baden on December 28, 1994, published in the Mémorial C, Recueil number 220 of May 20, 1995. The Articles of
Incorporation have been modified for the last time pursuant to a deed of M

e

Frank Baden on April 7, 2000, not yet

published.

The meeting was opened at 11.45 a.m. with Mr Jacques Loesch, Director of the Company, residing in Luxembourg, in

the chair,

who appointed as secretary Mrs Arlette Siebenaler, employee, residing in Junglinster.
The meeting elected as scrutineer Mrs Isabelle Nickels, employee, residing in Esch-sur-Alzette.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I.- That the agenda of the meeting is the following:
1. To increase the capital of the Corporation by an amount of fifty thousand United States dollars (USD 50,000.-) so

as to raise it from its present amount of five billion nine hundred thirty-five million six hundred eighty-six thousand fifty
United States dollars (USD 5,935,686,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred thirteen thousand
seven hundred twenty-one (118,713,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share to
five billion nine hundred thirty-five million seven hundred thirty-six thousand fifty United States dollars (USD
5,935,736,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred fourteen thousand seven hundred twenty-
one (118,714,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share.

2. To issue one thousand (1,000) additional shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share

with the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary
shareholders’ meeting on.

3. To accept the subscription for these one thousand (1,000) additional shares with a total share premium of fifty

thousand United States dollars (USD 50,000.-) without any preferential subscription right by TTC HOLDINGS
COMPANY (THC), a company established under the laws of the Province of Nova Scotia, Canada, having its registered
office at Halifax, Nova Scotia, and to accept payment in full for each such new share by a contribution in specie consis-
ting of 2,000 shares of THOMSON HOLDINGS S.A., a company established under the laws of Luxembourg, having its
registered office at Luxembourg.

4. To amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase resolved pursuant to items 1

and 2 of the Agenda.

5. To transact any other business.

29163

II. - That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties, will also remain annexed

to the present deed.

III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolves to increase the capital of the Corporation by an amount of fifty thousand United States

dollars (USD 50,000.-) so as to raise it from its present amount of five billion nine hundred thirty-five million six hundred
eighty-six thousand fifty United States dollars (USD 5,935,686,050.-), divided into one hundred eighteen million seven
hundred thirteen thousand seven hundred twenty-one (118,713,721) shares with a par value of fifty United States dollars
(USD 50.-) per share to five billion nine hundred thirty-five million seven hundred thirty-six thousand fifty United States
dollars (USD 5,935,736,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred fourteen thousand seven
hundred twenty-one (118,714,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to issue one thousand (1,000) additional shares with a par value of fifty United States

dollars (USD 50.-) per share with the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from
today on; without reserving any preferential subscription right to the existing shareholders.

There now appeared Mr Jacques Loesch, prenamed, acting in his capacity as duly authorized attorney-in-fact of TTC

HOLDINGS COMPANY (THC), a company established under the laws of the Province of Nova Scotia, Canada, having
its registered office at Halifax, Nova Scotia, by virtue of a proxy given at Toronto, on April 11, 2000, which proxy will
remain attached to the present deed.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of the said TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) the one thousand (1,000) additional shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) and a total
share premium of fifty thousand United States dollars (USD 50,000.-) and to make payment in full for each such new
share by a contribution in specie consisting of 2,000 shares of THOMSON HOLDINGS S.A., a company established
under the laws of Luxembourg, having its registered office at Luxembourg.

The contribution in specie is valued at one hundred thousand United States dollars (USD 100,000.-) being fifty

thousand United States dollars (USD 50,000.-) for the share capital and fifty thousand United States dollars (USD
50,000.-) for the share premium.

The person appearing produced to the undersigned Notary the subscription letter of TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) dated April 11, 2000, which will remain attached hereto.

TTC HOLDINGS COMPANY (THC) acting through its attorney-in-fact stated that the shares contributed in specie

are free of any pledge and that there exist no impediments to their free transferability to THOMSON FINANCE
HOLDINGS S.A.

The person appearing stated that in satisfaction of articles 26-1 and 32-1(5) of the law on commercial companies a

report has been drawn up by FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxembourg, on 12 April 2000,
signed by Mr Christian Billon, réviseur d’entreprises, wherein the securities so contributed in specie are described and
valued.

The person appearing produced that report, the conclusions of which read as follows:
«On the basis of the work performed, as outlined above, no significant matters have come to our attention that would

affect the value of the contributed shares being at least equal to the nominal value of the shares to be issued and the
related share premium.»

That report will remain attached to the present deed and will be filed together with it with the registration autho-

rities.

Proof of the ownership by the contributor of the shares in THOMSON HOLDINGS S.A. will be given to the under-

signed Notary by a certified copy of the share register of the said company.

The transfer to THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. of the shares in THOMSON HOLDINGS S.A. will be

entered into the shareholders’ register of that company immediately after the execution of this deed.

Thereupon the general meeting resolves to accept the said subscription and payment and to allot the one thousand

(1.000) additional shares to the said subscriber TTC HOLDINGS COMPANY (THC) as fully paid shares.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase

resolved pursuant to the above resolutions.

Consequently, the first paragraph of article 5 is replaced by the following text:
«The subscribed capital of the Corporation is set at five billion nine hundred thirty-five million seven hundred thirty-

six thousand fifty United States dollars (USD 5,935,736,050.-), divided into one hundred eighteen million seven hundred
fourteen thousand seven hundred twenty-one (118,714,721) shares with a par value of fifty United States dollars (USD
50.-) per share.

29164

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present stated increase of capital, are estimated at one hundred and twenty thousand francs (120,000.-).

There being no further business, the meeting is terminated. Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg

on the day named at the beginning of this document.

The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, the members of the board signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le douze avril.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden,

notaire de résidence à Luxembourg, qui restera le dépositaire de la présente minute.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme THOMSON FINANCE HOLDINGS

S.A., ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le
numéro B 50.071, constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden en date du 28 décembre 1994, publié au
Mémorial C, Recueil numéro 220 du 20 mai 1995. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu
par Maître Frank Baden en date du 7 avril 2000, non encore publié.

L’Assemblée est ouverte à onze heures quarante-cinq sous la présidence de Monsieur Jacques Loesch, administrateur

de la Société, demeurant à Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Madame Arlette Siebenaler, employée privée, demeurant à Junglinster.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Madame Isabelle Nickels, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzette.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du Jour:

1. Augmentation du capital social de la société d’un montant de cinquante mille U.S. Dollars (50.000.- USD) pour le

porter de son montant actuel de cinq milliards neuf cent trente-cinq millions six cent quatre-vingt-six mille cinquante
U.S. Dollars (5.935.686.050.- USD), divisé en cent dix-huit millions sept cent treize mille sept cent vingt et une
(118.713.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune à cinq milliards neuf cent
trente-cinq millions sept cent trente-six mille cinquante U.S. Dollars (5.935.736.050,- USD), divisé en cent dix-huit
millions sept cent quatorze mille sept cent vingt et une (118.714.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S.
Dollars (50,- USD) chacune.

2. Emission de mille (1.000) actions supplémentaires d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) par

action, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de la
date de l’assemblée générale extraordinaire.

3. Acceptation de la souscription de ces mille (1.000) actions supplémentaires avec une prime d’émission totale de

cinquante mille U.S. Dollars (50.000,- USD), sans droit de souscription préférentiel en faveur des actionnaires existants,
par la société TTC HOLDINGS COMPANY (THC), une société existant sous la loi de la Province de Nova Scotia,
Canada, ayant son siège social à Halifax, Nova Scotia, et acceptation de la libération intégrale de ces actions par l’apport
en nature consistant en 2.000 actions de la société THOMSON HOLDINGS S.A., une société existant sous la loi du
Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social à Luxembourg.

3. Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions sur l’augmentation de

capital décidée conformément aux points 1 et 2 de l’ordre du jour.

4. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

abstraction des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et
déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de cinquante mille U.S. Dollars (50.000,- USD) pour

le porter de son montant actuel de cinq milliards neuf cent trente-cinq millions six cent quatre-vingt-six mille cinquante
U.S. Dollars (5.935.686.050,- USD), divisé en cent dix-huit millions sept cent treize mille sept cent vingt et une
(118.713.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune à cinq milliards neuf cent

29165

trente-cinq millions sept cent trente-six mille cinquante U.S. Dollars (5.935.736.050,- USD), divisé en cent dix-huit

millions sept cent quatorze mille sept cent vingt et une (118.714.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S.
Dollars (50,- USD) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide l’émission de mille (1.000) actions nouvelles d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,-

USD) chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à
partir de ce jour, sans réserver de droit de souscription préférentiel aux actionnaires existants.

Ensuite intervient Maître Jacques Loesch, prénommé, agissant en sa qualité de mandataire spécial de TTC HOLDINGS

COMPANY (THC), une société établie sous la loi de la Province de Nova Scotia, Canada, ayant son siège social à Halifax,
Nova Scotia,

en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Toronto, le 11 avril 2000, laquelle restera annexée aux

présentes.

Le comparant déclare souscrire au nom et pour le compte de ladite société TTC HOLDINGS COMPANY (THC) les

mille (1.000) actions nouvelles d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) avec une prime d’émission
totale de cinquante mille U.S. Dollars (50.000,- USD), et libérer entièrement chaque action nouvelle par un apport en
nature consistant en deux mille (2.000) actions de THOMSON HOLDINGS S.A., une société établie sous la loi du
Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social à Luxembourg.

L’apport en nature est évalué à la somme de cent mille U.S. Dollars (100.000,- USD) faisant cinquante mille US Dollars

(50.000,- USD) pour le capital et cinquante mille US Dollars (50.000,- USD) pour le poste prime d’émission.

La partie comparante produit au notaire soussigné une lettre de souscription de TTC HOLDINGS COMPANY

(THC) datée du 11 avril 2000, laquelle restera annexée aux présentes.

TTC HOLDINGS COMPANY (THC), agissant par son mandataire, déclare que les actions apportées sont libres de

tout gage et qu’il n’y a pas d’obstacle à leur transfert à la société THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

Le comparant déclare que, pour satisfaire aux dispositions de l’article 26-1 et de l’article 32-1 (5) de la loi sur les

sociétés commerciales, un rapport a été établi par FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxem-
bourg, datée du 12 avril 2000, signé par Monsieur Christian Billon, réviseur d’entreprises, sur les apports en nature qui
contient les conclusions suivantes:

Version française:

«Sur base des travaux effectués, tels que décrits ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la valeur des

actions apportées qui est au moins égale à la valeur nominale des actions à émettre.»

Le rapport prémentionné restera annexé aux présentes pour être soumis aux formalités de l’enregistrement.
La preuve de la propriété des actions de la société THOMSON HOLDINGS S.A par l’apporteur sera apportée au

notaire soussigné par une copie certifiée conforme du registre d’actions de la société.

Le transfert des actions de THOMSON HOLDINGS S.A. à THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. sera inscrit dans

le registre des actionnaires immédiatement après l’exécution des présentes.

L’Assemblée générale décide d’accepter lesdites souscription et libération et décide d’attribuer les mille (1.000)

actions nouvelles entièrement libérées à la société TTC HOLDINGS COMPANY (THC).

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions ci-dessus.
En conséquence le premier alinéa de l’article 5 des statuts est remplacé par le texte suivant:
«Le capital souscrit de la société est fixé à cinq milliards neuf cent trente-cinq millions sept cent trente-six mille

cinquante U.S. Dollars (5.935.736.050,- USD), représenté par cent dix-huit millions sept cent quatorze mille sept cent
vingt et une (118.714.721) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,-USD) chacune.»

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente augmentation de capital, est évalué approximativement à la somme
de cent vingt mille francs (120.000,-).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que, sur demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants, et en
cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: J. Loesch, A. Siebenaler, I. Nickels, J.-J. Wagner.
Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 2000, vol. 123S, fol. 87, case 10. – Reçu 42.126 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 mai 2000.

F. Baden.

(24974/200/236)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29166

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 50.071.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

F. Baden.

(24975/200/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THOMSON HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 67.691.

In the year two thousand, on the eleventh of April.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem, in replacement of Maître Frank Baden, notary,

residing in Luxembourg, who will be the depositary of the present deed.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of THOMSON HOLDINGS S.A., a société anonyme,

having its registered office in Luxembourg, R.C. Luxembourg B 67.691, incorporated pursuant to a deed of Maître Frank
Baden, on December 16, 1998, published in the Mémorial C, Recueil number 153 of March 9, 1999.

The meeting was opened at 2.15 p.m. with Mr Jean Hamilius, Chairman of the Board of Directors of the Company,

residing in Luxembourg, in the chair,

who appointed as secretary Mrs Isabelle Nickels, employee, residing in Esch-sur-Alzette.
The meeting elected as scrutineer Mr Jacques Loesch, Director of the Company, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I.- That the agenda of the meeting is the following:
1. To increase the capital of the Corporation by an amount of eleven billion two hundred twenty million seven

hundred twenty-three thousand United States dollars (USD 11,220,723,000.-) so as to raise it from its present amount
of one hundred thousand US dollars (USD 100,000.-), divided into two thousand (2,000) shares with a par value of fifty
United States dollars (USD 50.-) per share to eleven billion two hundred twenty million eight hundred twenty-three
thousand United States dollars (USD 11,220,823,000.-), divided into two hundred twenty-four million four hundred
sixteen thousand four hundred sixty (224,416,460) shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per
share.

2. To issue two hundred twenty-four million four hundred fourteen thousand four hundred sixty (224,414,460)

additional shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share with the same rights and privileges
as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary shareholders’ meeting on.

3. To accept the subscription for these two hundred twenty-four million four hundred fourteen thousand four

hundred sixty (224,414,460) additional shares, at par, and to accept the payment in full for each such new shares by a
contribution in specie consisting of the entire property of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., a company
established under the laws of Luxembourg, having its registered office at Luxembourg, comprising all of its assets and all
of its liabilities, without any restriction or limitation.

4. To amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase resolved pursuant to items 1

and 2 of the Agenda.

5. To transact any other business.
II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties, will also remain annexed

to the present deed.

III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolves to increase the capital of the Corporation by an amount of eleven billion two hundred

twenty million seven hundred twenty-three thousand United States dollars (USD 11,220,723,000.-) so as to raise it from
its present amount of one hundred thousand US dollars (USD 100,000.-) divided into two thousand (2,000) shares with
a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share to eleven billion two hundred twenty million eight hundred
twenty-three thousand United States dollars (USD 11,220,823,000.-), divided into two hundred twenty-four million four
hundred sixteen thousand four hundred sixty (224,416,460) shares with a par value of fifty United States dollars (USD
50.-) per share.

29167

<i>Second resolution

The general meeting resolves to issue two hundred twenty-four million four hundred fourteen thousand four hundred

sixty (224,414,460) additional shares with a par value of fifty United States dollars (USD 50.-) per share with the same
rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from today.

There now appeared Mr Jacques Loesch, prenamed, acting in his capacity as duly authorized attorney-in-fact of

THOMSON FINANCE HOLDINGS a company established under the laws of the Luxembourg, having its registered
office at Luxembourg, by virtue of a proxy given at Luxembourg on April 11, 2000, which proxy will remain attached to
the present deed.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of the said THOMSON FINANCE HOLDINGS

S.A. for the two hundred twenty-four million four hundred fourteen thousand four hundred sixty (224,414,460)
additional shares, at par, and to make payment in full for each such new share by a contribution in specie consisting of
the entire property of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., comprising all of its assets and all of its liabilities,
without any restriction or limitation.

The person appearing produced to the undersigned Notary an intermediate financial statement of THOMSON

FINANCE HOLDINGS S.A. as at April 11, 2000.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. acting through its attorney-in-fact stated that there exist no impediments to

the free transferability of all the assets and liabilities of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. to THOMSON
HOLDINGS S.A.

The person appearing stated that in satisfaction of articles 26-1 and 32-1 (5) of the law on commercial companies, a

report has been drawn up by FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxembourg, on 11 April 2000,
signed by Mr Christian Billon, réviseur d’entreprises, wherein the assets and liabilities so contributed in specie are
described and valued.

The person appearing produced that report, the conclusions of which read as follows:
«On the basis of the work performed, as outlined above, no significant matters have come to our attention that would

affect the value of the contributed property comprising all the assets and all liabilities of TFHSA being at least equal to
the nominal value of the shares to be issued.»

The intermediate financial statement as at April 11, 2000 and the above-mentioned report will remain attached to the

present deed and will be filed together with it with the registration authorities.

Thereupon the general meeting resolves to accept the said subscription and payment and to allot the two hundred

twenty-four million four hundred fourteen thousand four hundred sixty (224,414,460) additional shares to the said
subscriber THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. as fully paid shares.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase

resolved pursuant to the above resolutions.

Consequently, the first paragraph of article 5 is replaced by the following text:
«The subscribed capital of the Corporation is set at eleven billion two hundred twenty million eight hundred twenty-

three thousand United States dollars (USD 11,220,823,000.-), divided into two hundred twenty-four million four
hundred sixteen thousand four hundred sixty (224,416,460) shares with a par value of fifty United States dollars (USD
50.-) per share.

<i>Expenses

Insofar as the contribution in kind consists of the entire property of THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.,

comprising all of its assets and all of its liabilities, without any restriction and limitation, the Company refers to Article
4-1 of the Law dated December 29th, 1971, which provides for capital tax exemption.

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present stated increase of capital, are estimated at one million Luxembourg Francs (1,000,000,- LUF).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, the members of the board signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le onze avril.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden,

notaire de résidence à Luxembourg, qui restera le dépositaire de la présente minute.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme THOMSON HOLDINGS S.A., ayant

son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B
67.691, constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden, en date du 16 décembre 1998, publié au Mémorial C,
Recueil numéro 153 du 9 mars 1999.

L’Assemblée est ouverte à quatorze heures quinze sous la présidence de Monsieur Jean Hamilius, Président du

Conseil d’Administration de la Société, demeurant à Luxembourg,

29168

qui désigne comme secrétaire Madame Isabelle Nickels, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzette.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Jacques Loesch, administrateur de la société, demeurant à Luxem-

bourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du Jour:

1. Augmentation du capital social de la société d’un montant de onze  milliards deux cent vingt millions sept cent vingt-

trois mille U.S. Dollars (11.220.723.000,- USD) pour le porter de son montant actuel de cent  mille U.S. Dollars
(100.000,- USD), divisé en deux mille (2.000) actions  d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD)
chacune à onze milliards deux cent vingt millions huit cent  vingt-trois mille U.S. Dollars (11.220.823.000,- USD), divisé
en deux cent vingt-quatre millions quatre cent seize mille quatre cent soixante (224.416.460) actions d’une valeur
nominale de  cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune.

2. Emission de deux cent  vingt-quatre millions quatre cent quatorze mille quatre cent soixante (224.414.460) actions

supplémentaires d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) par action, jouissant des mêmes droits et
avantages que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de la date de l’assemblée générale extra-
ordinaire.

3. Acceptation de la souscription de ces deux cent vingt-quatre millions quatre cent quatorze mille quatre cent

soixante (224.414.460) actions supplémentaires, au pair, et acceptation du paiement de chaque nouvelle action par
l’apport en nature consistant dans l’entièreté du patrimoine de la société THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., une
société existant sous la loi du Luxembourg, ayant son siège social à Luxembourg, comprenant tous ses actifs et tous ses
passifs, sans limitation et restriction.

4. Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions sur l’augmentation de

capital décidée conformément aux points 1 et 2 de l’ordre du jour.

5. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

abstraction des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et
déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de onze milliards deux cent vingt millions sept cent

vingt-trois mille U.S. Dollars (11.220.723.000,- USD) pour le porter de son montant actuel de cent mille U.S. Dollars
(100.000,- USD), divisé en deux mille (2.000) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD)
chacune à onze milliards deux cent vingt millions huit cent vingt-trois mille U.S. Dollars (11.220.823.000,- USD), divisé
en deux cent vingt-quatre millions quatre cent seize mille quatre cent soixante (224.416.460) actions d’une valeur
nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide l’émission de deux cent vingt-quatre millions quatre cent quatorze mille quatre cent soixante

(224.414.460) actions nouvelles d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune, jouissant des
mêmes droits et avantages que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de ce jour.

Ensuite intervient Maître Jacques Loesch, prénommé, agissant en sa qualité de mandataire spécial de THOMSON

FINANCE HOLDINGS S.A., une société établie sous la loi de Luxembourg, ayant son siège social à Luxembourg,

en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Luxembourg, le 11 avril 2000, laquelle restera annexée aux

présentes.

Le comparant déclare souscrire au nom et pour le compte de ladite société THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

aux deux cent vingt-quatre millions quatre cent quatorze mille quatre soixante (224.414.460) actions nouvelles, au pair,
et libérer entièrement chaque nouvelle action par un apport en nature consistant dans l’entièreté du patrimoine de
THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. comprenant tous ses passifs et ses actifs, sans restriction ni limitation.

La partie comparante produit au notaire soussigné une situation intermédiaire de la société THOMSON FINANCE

HOLDINGS datée du 11 avril 2000, laquelle restera annexée aux présentes.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A., agissant par son mandataire, déclare qu’il n’y a pas d’obstacle au transfert

de tous les actifs et passifs de THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A. à la société THOMSON HOLDINGS S.A.

Le comparant déclare que, pour satisfaire aux dispositions de l’article 26-1 et de l’article 32-1 (5) de la loi sur les

sociétés commerciales, un rapport a été établi par FIDUCIAIRE BILLON REVISEUR D’ENTREPRISES, S.à r.l., Luxem-
bourg, datée du 11 avril 2000, signé par Monsieur Christian Billon, réviseur d’entreprises, sur les apports en nature qui
contient les conclusions suivantes:

29169

Version francaise:

«Sur base des travaux effectués, tels que décrits ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la valeur du

patrimoine apporté comprenant tous les actifs et tous les passifs de TFHSA qui est au moins égale à la valeur nominale
des actions à émettre.»

La situation intermédiaire au 11 avril 2000 et le rapport mentionnés ci-avant resteront annexés aux présentes pour

être soumis aux formalités de l’enregistrement.

L’Assemblée générale décide d’accepter ladite souscription et libération et décide d’attribuer les deux cent vingt-

quatre millions quatre cent quatorze mille quatre cent soixante (224.414.460) actions nouvelles entièrement libérées à
la société THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions ci-dessus.
En conséquence, le premier alinéa de l’article 5 des statuts est remplacé par le texte suivant:
«Le capital souscrit de la société est fixé à onze milliards deux cent vingt millions huit cent vingt-trois mille U.S.

Dollars (11.220.823.000,- USD), représenté par deux cent vingt-quatre millions quatre cent seize mille quatre cent
soixante (224.416.460) actions d’une valeur nominale de cinquante U.S. Dollars (50,- USD) chacune.»

<i>Evaluation des frais

Dans la mesure où l’apport en nature consiste dans l’entièreté du patrimoine de THOMSON FINANCE HOLDINGS

S.A., comprenant tous ses actifs et ses passifs, sans restriction ni limitation, la société se réfère à l’article 4-1 de la loi du
29 décembre 1971, qui prévoit l’exonération du droit d’apport.

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente augmentation de capital, est évalué approximativement à la somme
d’un million de francs luxembourgeois (1.000.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que, sur demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants, et en
cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: J. Hamilius, I. Nickels, J. Loesch, J.-J. Wagner.
Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 2000, vol. 123S, fol. 87, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 avril 2000.

F. Baden.

(24976/200/226)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

THOMSON HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 67.691.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

F. Baden.

(24977/200/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

TITANIUM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 59.691.

La soussignée, TITANIUM S.A., ayant son siège social au 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxem-

bourg atteste par la présente que suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 10 avril 2000 ont été
nommées administrateurs la société BELMANTO GENERAL N.V., Brechtsebaan 260, B-2900 Schoten, Belgique, la
société SELINE MANAGEMENT Ltd, 27 New Bond Street, Londres W1Y 9HD, a été nommé commissaire aux comptes
Monsieur R. Turner, réviseur d’entreprises, demeurant au 28, rue du Couvent, L-1363 Howald à effet du 10 avril 2000
en remplaçant avec décharge entière et définitive SELINE PARTICIPATIONS, IDEA DESK LUXEMBOURG S.A. et
EUROLUX MANAGEMENT S.A. et que le siège social et les bureaux seront déplacés vers la nouvelle adresse 31,
boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg à effet du 11 avril 2000.

TITANIUM S.A.

J. H. van Leuvenheim

<i>Administrateur-délégué

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2000, vol. 536, fol. 25, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24977a/000/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29170

TOITURE ERIC CORVINA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4950 Bascharage, 5, rue Michel Klein.

R. C. Luxembourg B 55.921.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 25 novembre 1999, vol. 530, fol. 94, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

TOITURE ERIC CORVINA, S.à r.l.

Signature

<i>Gérant

(24977b/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

TRANSBELLA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 50.672.

La soussignée, TRANSBELLA HOLDING S.A., ayant son siège social au 15, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

atteste par la présente que, suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 11 avril 2000, a été nommée
administrateur de la société SELINE MANAGEMENT LTD, 27, New Bond Street, Londres W1Y 9HD, Royaume-Uni, et
a été nommé commissaire aux comptes Monsieur R. Turner, réviseur d’entreprises, demeurant 28, rue du Couvent,
L-1363 Howald, avec effet au 17 avril 2000, en remplaçant avec décharge entière et définitive EUROLUX
MANAGEMENT S.A. et DE RAADSLIJN (LUXEMBURG) A.G. et que le siège social sera déplacé vers la nouvelle adresse
31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, avec effet au 7 avril 2000.

<i>Pour TRANSBELLA HOLDING S.A.

EUROLUX MANAGEMENT S.A.

HALLOREX CORPORATION N.V.

<i>Administrateur

<i>Administrateur

J. H. van Leuvenheim

J. H. van Leuvenheim

<i>Administrateur-délégué

<i>Administrateur-délégué

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2000, vol. 536, fol. 25, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24978/000/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

TRANSPORTS CONTI-LUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4744 Pétange, 6, rue Jean-Pierre Kirchen.

R. C. Luxembourg B 70.848.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2000, vol. 536, fol. 48, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

Signature.

(24981/762/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

TRANSPORTS MICHEL GRECO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2155 Luxembourg, 68, rue Mühlenweg.

R. C. Luxembourg B 38.255.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 5 mai 2000, vol. 316, fol. 47, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

TRANSPORTS MICHEL GRECO, S.à r.l.

(24982/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

UNIBANCO - UNIÃO DE BANCOS BRASILEIROS (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 46.703.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2000, vol. 536, fol. 52, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

J.-C. Ryback

R. Franco

<i>Operations Manager

<i>Managing Director

(24984/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29171

TWISTER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 64.612.

La soussignée, TWISTER S.A., ayant son siège social au 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxem-

bourg, atteste par la présente que, suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 14 avril 2000, a été
nommé administrateur et administrateur-délégué Monsieur J. H. van Leuvenheim, conseiller, demeurant 14, rue de
Hobscheid, L-8422 Steinfort, a été nommé commissaire aux comptes Monsieur R. Turner, réviseur d’entreprises,
demeurant 28, rue du Couvent, L-1363 Howald, avec effet au 14 avril 2000, en remplaçant avec décharge entière et
définitive successivement J. J. Geusebroek et EUROLUX MANAGEMENT S.A. et que le siège social et les bureaux
seront déplacés vers la nouvelle adresse 15, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, avec effet au 19 avril 2000.

TWISTER S.A.

J. H. van Leuvenheim

<i>Administrateur-délégué

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2000, vol. 536, fol. 25, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24983/000/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

UNISTAR-INVEST S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

In the year two thousand, on the fifth of April.
Before Us, Maître Alex Weber, notary residing in Bascharage.
Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of UNISTAR-INVEST S.A., a stock company having

its registered office in L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe, incorporated by a deed of the undersigned notary, dated
August 6th, 1999, published in the Mémorial C, number 841 of November 11th, 1999 and amended by a deed of the
undersigned notary dated December 22, 1999, published in the Mémorial C, number 171 of February 25th, 2000.

The meeting is opened, Mrs Cristina Floroiu, private employee, residing in Luxembourg, being in the chair,
who appoints as secretary of the meeting Mrs Sonja Muller, private employee, residing in Trier (Germany).
The meeting elects as scrutineer Mrs Anne Smons, private employee, residing in Sandweiler.
The Bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declares and requests the undersigned notary

to state that:

I.- The agenda of the meeting is the following:
1) Change of the date of the annual general meeting of the company and subsequent amendment of the first

paragraphe of article 13 of the Articles of Incorporation.

2) Change of the accounting year of the corporation and subsequent amendment of article 14 of the Articles of Incor-

poration.

3) Decision to hold the first annual general meeting in the year 2001.
4) Acceptance of the resignation of the company AUDILUX LIMITED, with registered office in Douglas (Isle of Man),

as statutory auditor of the company.

5) Appointment of the company HORSBURGH &amp; Co. S.A., with registered office in L-1637 Luxembourg, 24-28, rue

Goethe, as new statutory auditor of the company until the annual general meeting of shareholders to be held in the year
2005.

II.- There has been established an attendance list, showing the shareholders present and represented and the number

of their shares, which, after having being signed by the shareholders or their proxies and by the Bureau of the meeting,
will be registered with this deed together with the proxies initialled ne varietur by the proxy holders.

III.- It appears from the attendance list, that all the shares are present or represented at the meeting. The meeting is

therefore regularly constituted and can validly deliberate on the agenda, of which the shareholders have been informed
before the meeting.

IV.- After deliberation, the following resolutions were unanimously taken:

<i>First resolution

The meeting decides to change the date of the ordinary annual general meeting of the company which will be held at

the second Friday in April, at 11.00 o’clock.

As a consequence of this resolution, the first paragraph of article 13 of the Articles of Incorporation shall read as

follows:

«The annual general meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the second

Friday in April, at 11.00 o’clock.»

<i>Second resolution

The meeting decides to change the accounting year of the corporation which shall begin on the first of January and

shall terminate on the thirty-first of December of each year.

Exceptionally, the first accounting year shall terminate on December 31st, 2000.
As a consequence of this resolution, article 14 of the Articles of Incorporation shall read as follows:
«Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-

first of December each year.»

29172

<i>Third resolution

The meeting decides to hold the first annual general meeting in the year 2001.

<i>Fourth resolution

The meeting decides to accept the resignation of the company AUDILUX LIMITED, with registered office in Douglas

(Isle of Man), as statutory auditor of the company.

<i>Fifth resolution

The meeting decides to appoint the company HORSBURGH &amp; Co. S.A., with registered office in L-1637 Luxembourg,

24-28, rue Goethe, as new statutory auditor of the company until the annual general meeting of shareholders to be held
in the year 2005.

There being no further business, the meeting is terminated.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges, in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at thirty thousand Luxembourg francs (30,000.- LUF).

In faith of which, We, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxembourg, on the date named at the

beginning of this document.

The document having been read to the persons appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said persons appearing signed the present original deed together with Us, the Notary, having
personal knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the

English and the French text, the English version will prevail.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le cinq avril.
Par-devant Nous, Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.
S’est tenue une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme UNISTAR-INVEST S.A.,

avec siège social à L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date
du 6 août 1999, publié au Mémorial C, numéro 841 du 11 novembre 1999 et dont les statuts ont été modifiés suivant
acte reçu par le notaire soussigné, en date du 22 décembre 1999, publié au Mémorial C, numéro 171 du 25 février 2000.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Cristina Floroiu, employée privée, demeurant à Luxembourg,
qui désigne comme secrétaire Madame Sonja Muller, employée privée, demeurant à Trèves (Allemagne).
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Anne Smons, employée privée, demeurant à Sandweiler.
Le Bureau étant ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire d’acter que:
I.- L’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:
1) Changement de la date de l’assemblée générale annuelle et modification subséquente du premier paragraphe de

l’article 13 des statuts.

2) Changement de l’année sociale de la société et modification subséquente de l’article 14 des statuts.
3) Décision de tenir la première assemblée générale annuelle en l’an 2001.
4) Acceptation de la démission de la société AUDILUX LIMITED, avec siège social à Douglas (Isle of Man), comme

commissaire aux comptes de la société.

5) Nomination de la société HORSBURGH &amp; Co. S.A., avec siège social à L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe,

comme nouveau commissaire aux comptes de la société jusqu’à l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui se
tiendra en l’an 2005.

II.- Il a été établi une liste de présence, renseignant les actionnaires présents et représentés ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires ou leurs mandataires et par les membres
du Bureau, sera enregistrée avec le présent acte ensemble avec les procurations paraphées ne varietur par les manda-
taires.

III.- Il résulte de la liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée. Dès lors,

l’assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour, dont les actionnaires ont pris
connaissance avant la présente assemblée.

IV.- Après délibération, l’assemblée prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la date de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra désormais le deuxième vendredi

du mois d’avril, à 11.00 heures.

Suite à cette résolution, le premier paragraphe de l’article 13 des statuts de la société est modifié et aura désormais

la teneur suivante:

«L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, à l’endroit spécifié dans la convocation, le deuxième

vendredi du mois d’avril, à 11.00 heures.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de changer l’année sociale de la société qui commencera le premier janvier et finira le trente et

un décembre de chaque année.

Exceptionnellement, la première année sociale finira le 31 décembre 2000.
Suite à cette résolution, l’article 14 des statuts de la société est modifié et aura désormais la teneur suivante:

29173

«Art. 14. L’année sociale de la société commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque

année.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de tenir la première assemblée générale annuelle en l’an 2001.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission de la société AUDILUX LIMITED, avec siège social à Douglas (Isle of

Man), comme commissaire aux comptes de la société.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide de nommer la société HORSBURGH &amp; Co. S.A., avec siège social à L-1637 Luxembourg,

24-28, rue Goethe, comme nouveau commissaire aux comptes de la société jusqu’à l’assemblée générale annuelle des
actionnaires qui se tiendra en l’an 2005.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison du présent acte, s’élève approximativement à trente mille francs luxembourgeois (30.000.- LUF).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux personnes comparantes, qui ont requis le notaire de documenter le présent acte en langue

anglaise, les personnes comparantes ont signé le présent acte avec le notaire, qui déclare avoir connaissance personnelle
de la langue anglaise; le présent acte, documenté en langue anglaise, étant suivi d’une traduction française, le texte anglais
devant prévaloir en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français.

Signé: C. Floroiu, S. Muller, A. Smons, A. Weber.

Enregistré à Capellen, le 11 avril 2000, vol. 418, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

Pour expédition conforme, délivrée à la demande de la société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Bascharage, le 9 mai 2000.

A. Weber.

(24985/236/145)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

UNISTAR-INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(24986/236/6)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

V.D.L. VERANDA DESIGN LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8422 Steinfort, 38, rue de Hobscheid.

R. C. Luxembourg B 68.380.

<i>Procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 9 mai 2000

L’an deux mille, le neuf mai.
Se sont réunis les membres du conseil d’administration de la société V.D.L. VERANDA DESIGN LUXEMBOURG

S.A., ayant son siège social à L-8422 Steinfort, 38, rue de Hobscheid.

Constituée suivant acte reçu par le notaire Paul Decker, de résidence à Luxembourg-Eich, en date du 15 janvier 1999,

publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations sous le numéro 297 du 28 avril 1999, modifiée par une
assemblée générale des actionnaires du 28 septembre 1999 et du 16 novembre 1999, à savoir:

1. Monsieur Claude Rodrigue, délégué commercial, demeurant à L-8422 Steinfort, 38, rue de Hobscheid;
2. Monsieur Claude Meyer, comptable, demeurant à B-6700 Waltzing, 3, rue du Lingenthal;
Monsieur Fabrice Richard, administrateur de V.D.L. VERANDA DESIGN LUXEMBOURG S.A., étant absent à la

présente réunion du conseil d’administration.

Lesquels, après avoir déclaré se considérer comme dûment convoqués, ont pris à 2 voix contre une voix absente la

résolution suivante:

Conformément à l’article 11 des statuts, ils nomment Monsieur Thierry Ghislain Jules Ledent, demeurant à B-6800

Neuvillers, 48, rue Spinette, directeur responsable de toutes les activités de toitures, chargé de la gestion journalière
avec signature individuelle et de la représentation de la société dans le cadre de cette gestion journalière dans le domaine
de l’activité des toitures.

C. Rodrigue

C. Meyer

Enregistré à Redange-sur-Attert, le 9 mai 2000, vol. 143, fol. 88, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): R. Schaack.

(24989/000/26)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29174

UTOPIA PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 60.017.

La soussignée, UTOPIA PARTICIPATIONS S.A., ayant son siège social au 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,

L-1331 Luxembourg, atteste par la présente que, suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 10
avril 2000, a été nommée administrateur BELMANTO GENERAL N.V., Brechtsebaan 260, B-2900 Schoten, Belgique, a
été nommé administrateur et administrateur-délégué Monsieur J. H. van Leuvenheim, conseiller, demeurant au 14, rue
de Hobscheid, L-8422 Steinfort et a été nommé commissaire aux comptes Monsieur R. Turner, réviseur d’entreprises,
demeurant 28, rue du Couvent, L-1363 Howald, avec effet au 10 avril 2000, en remplaçant avec décharge entière et
définitive SELINE PARTICIPATIONS S.A., J. J. Geusebroek et EUROLUX MANAGEMENT S.A. et que le siège social et
les bureaux seront déplacés vers la nouvelle adresse 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg,
avec effet au 11 avril 2000.

UTOPIA PARTICIPATIONS S.A.

J. H. van Leuvenheim

<i>Administrateur-délégué

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2000, vol. 536, fol. 25, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24987/000/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

VAN HELMOND PUBLISHERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 58.396.

La soussignée, VAN HELMOND PUBLISHERS S.A., ayant son siège social au 15, boulevard Royal, L-2449 Luxem-

bourg, atteste par la présente que, suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 14 avril 2000, a été
nommée administrateur la société SELINE MANAGEMENT LTD, 27, New Bond Street, Londres W1Y 9HD et a été
nommée commissaire aux comptes la société BELMANTO GENERAL N.V., Brechtsebaan 260, B-2900 Schoten,
Belgique, avec effet au 14 avril 2000, en remplaçant avec décharge entière et définitive successivement J. J. Geusebroek
et EUROLUX MANAGEMENT S.A.

VAN HELMOND PUBLISHERS S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2000, vol. 536, fol. 4, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24988/000/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

VERBEKE LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Dippach.

R. C. Luxembourg B 26.555.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 10 mars 2000

Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
- Mademoiselle Aline Verbeke, résidant à B-9770 Kruishoutem;
en remplacement du commissaire aux comptes sortant:
- Monsieur Eduard Verbeke.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 mai 2000.

<i>Le Mandataire de la Société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 43, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24992/799/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

VISAVIS EDITIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4735 Pétange, 81, rue J. B. Gillardin.

R. C. Luxembourg B 30.511.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2000, vol. 536, fol. 48, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

Signature.

(24994/762/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

29175

VISAVIS EDITIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4735 Pétange, 81, rue J. B. Gillardin.

R. C. Luxembourg B 30.511.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Pétange, le 23 mars 2000

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux

comptes de toute responsabilité résultant de l’exercice de leurs fonctions.

Les comptes au 31 décembre 1999 ont été adoptés.
L’assemblée décide de reporter le bénéfice à nouveau et de continuer les activités de la société.

<i>Administrateur-délégué:

Monsieur Pascal Wagner, comptable, demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe;

<i>Administrateurs:

Madame Renée Wagner-Klein, employée privée, demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe;
PRIMECITE INVEST S.A., L-4735 Pétange, 81, rue J. B. Gillardin.

<i>Commissaire aux Comptes:

INTERNATIONAL FINANCIAL AND MARKETING CONSULTING S.A., 81, rue J. B. Gillardin, L-4735 Pétange.
Pétange, le 23 mars 2000.

<i>Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2000, vol. 536, fol. 48, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(24995/762/24)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

WAHL &amp; MAY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2611 Luxembourg, 45, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 67.208.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 5 mai 2000, vol. 316, fol. 47, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mai 2000.

WAHL &amp; MAY S.A.

(24998/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 41.911.

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2000, vol. 536, fol. 49, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mai 2000.

WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.

Signatures

(24999/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2000.

PROMOCALOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 57.411.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>14 septembre 2000 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

I  (03596/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

29176

PROMOTHERMIS, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 25.358.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>14 septembre 2000 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

I  (03597/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

COBRILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 30.320.

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>14 septembre 2000 à 14.30 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2) Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2000.
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4) Nominations statutaires.
5) Divers.
Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
I  (03668/000/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

PINATUBO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.453.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 septembre 2000 à 11.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I  (03686/660/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

UNZEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.510.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 septembre 2000 à 17.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

29177

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2000.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I  (03687/660/16)

FINANCERIUM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 24.742.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>11 septembre 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1999, et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1999;

4. Conversion de la devise du capital de francs luxembourgeois en euros à partir de l’exercice social commençant le

1

er

janvier 2000 conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998;

5. Divers.

I  (03701/005/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

ATIS S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 46.628.

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>14 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a) rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 1999;
b) rapport du commissaire de Surveillance;
c) lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 1999;
d) affectation du résultat;
e) décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f) nominations statutaires;
g) divers.

I  (03714/045/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

KERGUELEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 37.216.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>14 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 30 juin 2000 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (03725/755/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

29178

ASSET MANAGEMENT OPTIONS &amp; FUTURES 

FUND, Investmentgesellschaft mit Variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 55.299.

Hiermit wird allen Anteilinhabern der ASSET MANAGEMENT OPTIONS &amp; FUTURES FUND (die «Gesellschaft»)

mitgeteilt, dass die 

JÄHRLICHE GENERALVERSAMMLUNG

am <i>11. September 2000 um 10.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft, 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg statt-
findet.

<i>Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Abschlussprüfers.
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung für das

Geschäftsjahr zum 30. Juni 2000.

3. Entlastung des Verwaltungsrates und des Abschlussprüfers.
4. Verwendung des Jahresergebnisses.
5. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2000/2001.
6. Wahl des Verwaltungsrates für das Geschäftsjahr 2000/2001.
7. Verschiedenes.

Die Zulassung zur Gesellschafterversammlung setzt voraus, dass die entsprechenden Inhaberanteile vorgelegt werden

oder die Anteile bis spätestens zum 5. September 2000 bei der Bank gesperrt werden. Eine Bestätigung der Bank über
die Sperrung der Anteile genügt als Nachweis über die erfolgte Sperrung.

Luxemburg, im August 2000.

ASSET MANAGEMENT

OPTIONS &amp; FUTURES FUND

I  (03797/250/27)

<i>Der Verwaltungsrat

HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS.

Registered office: L-1728 Luxembourg, 7, rue du Marché-aux-Herbes.

R. C. Luxembourg B 25.087.

As the Extraordinary General Meeting of Shareholders convened for <i>18th August, 2000 could not validly deliberate for

lack of quorum, shareholders of HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS (the «Company») are hereby reinvited to
attend an 

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 

which will be held at the Le Royal Hotel at 12, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg on <i>26th September, 2000 at 11.00
a.m. to deliberate and vote on the following agenda:

EXTRAORDINARY RESOLUTION

Amendment of the Articles of Incorporation by adding or changing the provimions outlined below:

1. addition to the first paragraph of Article 4 of a reference to subsidiaries to clarify the right of the Company to

establish, and invest through, wholly-owned subsidiaries;

2. deletion in paragraph 4 of Article 5 of the reference to «Fund», addition of the possibility to provide for specific

features of classes to be created in the future and addition to Article 5 of the updated text on liquidations and
amalgamations of classes, including the possibility for the Board of Directors or a meeting of shareholders to
decide about the compulsory redemption or amalgamation of a class of Shares if the net asset value of the Shares
of such class falls below 10 million United States Dollars or its equivalent or for other compelling reasons, and
possibility for the shareholders in a class to decide consolidation or split of Shares;

3. addition to the second paragraph of Article 6 of provisions relating to conversions of bearer Shares into

registered Shares and the absence of any conversion of registered Shares into bearer Shares;

4. insertion in the fourth paragraph of Article 6 of references to bank transfers and cheques to be sent to registered

shareholders;

5. addition to the 9th paragraph of Article 6 of a reference to notices returned as undeliverable;

6. addition to the tenth paragraph of Article 6 of a reference to the entitlement to fractions of Shares unless clearing

systems allow only for entire shares to be held, and addition of references to joint ownership, to the end of
Article 6, whereby authority shall be granted to the Company to suspend the exercise of any rights until one
person shall have been designated as the representative of joint owners, and insertion of a provision whereby the
Company may pay redemption proceeds, distributions and other payments to either the first-registered holder
or to all joint holders together;

7. amendment of Article 8 to delete the references to «Fund» or replace them by «class» and deletion in point c)

3) of Article 8 of the reference to the currency of the class concerned and change at the end of Article 8 of the
definition of a US person;

8. inclusion in Article 11 of a sentence stating that signed Proxy Cards of shareholders shall be deemed valid for

reconvened shareholders meetings unless revoked;

29179

9. deletion in paragraph 2 of Article 12 of the reference to mandatory publications in a leading London daily

newspaper;

10. amendment of Article 14 to provide for the possibility of using teleconference means at Board meetings;
11. amendment of Article 16 to delete the references to «Fund» or replace them by «class» and amendment of

Article 16 by inclusion at the end of item (1) of two paragraphs describing the possibility of co-managing the
assets of several pools of assets established by the Company and to clarify the possibility to invest indirectly
through wholly-owned subsidiaries;

12. Amendment of Article 17 by replacing the reference to THE HONG KONG AND SHANGHAI BANK CORPO-

RATION by HSBC HOLDINGS PLC.

13. amendment of Article 21 to replace the references to «dealing day» by «Valuation Date» and the references to

«Fund» by «class»;

14. amendment of Article 21 to delete in the current paragraph 8 the reference to the size of redemptions for

redemptions in kind and inclusion in Article 21 of provisions relating to the possibility for the Board to determine
notice periods required for lodging redemption requests;

15. amendment of Article 21 by deletion of current paragraphs 11 to 16;
16. amendment of Article 22 to delete the references to «Fund» or replace them by «class»;
17. deletion in item (a) of the second paragraph of Article 22 of the words «(otherwise than for ordinary holidays)»

and addition of item (f) to the second paragraph of Article 22 to enable the Directors to suspend the determi-
nation of the NAV in circumstances outside the control of the Company where it would be impracticable or
unfair towards shareholders to continue dealing;

18. amendment of Article 23 to delete the references to «Fund» or replace them by «class»;
19. amendment of Article 23 by deletion of the terms «category in each» in the first sentence of the first paragraph,

deletion in the second paragraph of the words «or its distributor» and «nearest» and addition under B. of Article
23 of a reference to the potential liabilitites of the Company for costs incurred in relation to structures which
may be required by law or regulations in jurisdiction in which the shares are marketed;

20. amendment of Article 23 by deletion in the first sentence of paragraph C. of the words «each category of» and

in paragraph C. d) of the references to cross liabilities between the different classes;

21. amendment of Article 23 by insertion of a new section D. describing the allocation of the relevant proportion of

the assets and liabilities of each pool to each specific share class and dealing with class specific assets and liabilities
and change of section D. into section E;

22. insertion of an Article 23bis to allow for the co-management of assets of various pools; 
23. amendment of Article 27 to replace the references to «Fund» by the reference to «class» and to clarify that no

distributions will be made for accumulation classes;

24. amendment of Article 29 by replacing the references to «dissolution» by references to «liquidation» and replace

the references to «categories» by references to «classes»;

25. amendment of Article 30 to provide for the deletion of the second paragraph;
26. amendment of Article 31 to provide for the definition of the law of 1915.

There is no quorum required for this reconvened Meeting and the Extraordinary Resolution will be passed by a

majority of two thirds of the Shares represented at such Meeting.

Shareholders may vote in person or by proxy.
Holder of bearer Shares who wish to attend the Meeting or vote at the Meeting by proxy have to deposit their Share

certificates with BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A., 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, not later
than 22nd September, 2000 at 5.00 p.m. The Shares so deposited will remain blocked until the day after the Meeting.

A letter to Shareholders and a draft of the restated Articles of Incorporation are available upon request at the

registered office of the Company (Tel.: (352) 4768121/Fax.: (352) 475569), or at the offices of HSBC INVESTMENT
FUNDS (HONG KONG) LIMITED (TeL: (852) 22888118/ Fax.: (852) 28450257) and HSBC FUNDS NOMINEE
(JERSEY) LTD (Tel.: (44) 1534 606520/ Fax.: (44) 1534 606358).

I  (03811/000/85)

<i>The Board of Directors.

AMBELINE, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 69.322.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>5 septembre 2000 à 11.30 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.

29180

5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

Il  (03582/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

MICHELINE INVEST, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 53.372.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>5 septembre 2000 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

I  (03583/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.l

MIRABELLA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 69.075.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>5 septembre 2000 à 10.30 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration, dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux forma-

lités de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital
autorisé), d’adapter ou de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en
conséquence.

6. Divers.

Il  (03584/534/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

WILDAKOTZA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 68.947.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>5 septembre 2000 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Il  (03585/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

29181

OLMINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 41.035.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>5 septembre 2000 à 10.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du Commissaire aux Comptes;
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
- Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société;
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
Il  (03614/755/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

INGREMA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 53.274.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>5 septembre 2000 à 14.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du commissaire aux comptes;
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
Il  (03622/755/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

INGREMA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 53.274.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>5 septembre 2000 à 14.30 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

1. Changement de la monnaie d’expression du capital social de la société de LUF en EUR avec effet au 01.01. 2000

au cours de 1 EUR pour 40,3399 LUF, le nouveau capital de la société s’élevant à EUR 2.478.935,25;

2. Augmentation du capital de la société pour le porter de son montant actuel de EUR 2.478.935,25 (deux millions

quatre cent soixante-dix-huit mille neuf cent trente-cinq euros et vingt-cinq eurocentimes à EUR 2.500.000 (deux
millions cinq cent mille euros) sans création ni émission d’actions nouvelles;

3. Modification afférentes des alinéas 1 et 4 de l’article 5 des statuts;
4. Modification de la date de tenue de l’assemblée générale statutaire qui se tiendra dorénavant le 1

er

mardi de juin à

14.00 heures;

5. Modification afférente de l’article 15 des statuts.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’assemblée au siège social.
Il  (03623/755/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

BUVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 31.522.

L’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 4 août 2000 à 11.45 heures n’ayant pu se tenir dans les

conditions requises par l’Article 67 alinéa 2 de la loi sur les Sociétés Commerciales,

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à la

29182

DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>12 septembre 2000 à 11.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Mise en liquidation de la société
- Nomination du liquidateur, Monsieur Bernard Ewen.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
Il  (03636/755/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

«K» LINE HOLDING LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 11.439.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>4 septembre 2000 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1999;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. nominations statutaires;
5. divers.

Il  (03658/006/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

INDIA LIBERALISATION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 45.529.

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders will be held at the registered office of INDIA LIBERALISATION FUND («the Corporation») (*) on
Monday <i>September 4, 2000 at 11:30 a.m. in order to resolve about the following proposed amendments to the Articles
of Incorporation of the Corporation:

<i>Agenda:

Amendments to the Articles of Incorporation, including:

(i) an amendment to the first paragraph of article III section 2 of the Articles of Incorporation so as read as follows:

«Shares may be issued in unlimited number at such time, under such conditions, in such classes and for such

consideration not less than the equivalent of the net asset value per share thereof, as may be determined from
time to time by the Board of Director, consistent with the terms of these Articles of Incorporation without the
necessity for any action by the shareholders and without the existence in the current shareholders at the time of
a preferential right to subscribe for the shares to be issued.»

(ii) an amendment to the second sentence of the second paragraph of article III section 12 of the Articles of Incor-

poration so as to read as follows:

«The repurchase price shall be equal to the equivalent of the net asset value as determined in accordance with

the provisions of Section 13 of this Article III.» and 

(iii) an amendment to the section 13 of article III in order to add at the end of this section the following paragraph:

«For the purpose of calculating the issue and repurchase price, such net asset value may be converted into such

currencies as the sales documents of the Corporation shall provide».

Shareholders are advised that a quorum of fifty per cent of the shares outstanding of the Corporation is required and

the resolution must be carried by a majority of two thirds of the shares represented at the meeting.  If the quorum is
not reached, the meeting will be reconvened to be held on Wednesday, October 11, 2000. At such reconvened meeting
there will be no quorum requirement.

Shareholders who cannot attend in person are requested to send their duly signed proxy form to the registered office

of the Corporation. In order to be valid for this meeting, proxy forms should reach the offices of the Corporation at the
close of business three days prior to the general meeting.

Only shareholders of record at the close of business on Thursday, August 31, 2000 are entitled to notice and vote at

the Extraordinary General Meeting of Shareholders and at any adjournments there of.

* The meeting may be held alternatively at the offices of BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG

(S.C.A.), 33, boulevard du Prince Henri, L-2014 Luxembourg.
Il  (03697/801/39)

<i>The Board of Directors

29183

TROMED HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 52.140.

Les actionnaires sont invités à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement, le <i>5 septembre 2000 à 11.00 heures au siège social de la société, 11, boulevard du
Prince Henri à Luxembourg.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration;
2. Rapport du Commissaire de Surveillance;
3. Examen et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1999;
4. Affectation du résultat de l’exercice;
5. Décharge et nominations;
6. Divers.

Il  (03707/000/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

TROMED HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 52.140.

Les actionnaires sont invités à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra par-devant M

e

Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, le <i>5 septembre 2000 à 11.30 heures

au siège social de la société, 11, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence d’un montant maximum de USD 5.325.000,- en vue de le porter de

son montant actuel de USD 2.100.000,- à USD 7.425.000,- par la création et l’émission de 5.325 actions nouvelles
d’une valeur nominale de USD 1.000,- chacune;

2. Souscription et libération intégrale des actions nouvelles à émettre par incorporation de créances à due concur-

rence;

3. Modification afférente de l’article 5 des statuts;
4. Changement de la dénomination sociale en TROMED S.A., Société Anonyme et modification afférente de l’article

1

er 

des statuts.

Il  (03708/000/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

29184


Document Outline

S O M M A I R E

PLUMTREE S.A.

MORLEY INTERNATIONAL FUND

MORLEY INTERNATIONAL FUND

FORAS REINSURANCE  FORAS CAPTIVE  S.A.

PRINTEMPS REASSURANCE

H &amp; A LUX PERFORMANCE

VON ERNST FUND SERVICES S.A.

SOGEREL S.A.

SOGEREL S.A.

SOK

SOK

THIEL ROMAIN

THIEL ROMAIN

SUPREME HOLDING CO S.A.

SUPREME HOLDING CO S.A.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

THOMSON FINANCE HOLDINGS S.A.

THOMSON HOLDINGS S.A.

THOMSON HOLDINGS S.A.

TITANIUM S.A.

TOITURE ERIC CORVINA

TRANSBELLA HOLDING S.A.

TRANSPORTS CONTI-LUX

TRANSPORTS MICHEL GRECO

UNIBANCO - UNIÃO DE BANCOS BRASILEIROS  LUXEMBOURG  S.A.

TWISTER S.A.

UNISTAR-INVEST S.A.

UNISTAR-INVEST S.A.

V.D.L. VERANDA DESIGN LUXEMBOURG S.A.

UTOPIA PARTICIPATIONS S.A.

VAN HELMOND PUBLISHERS S.A.

VERBEKE LUXEMBOURG

VISAVIS EDITIONS S.A.

VISAVIS EDITIONS S.A.

WAHL &amp; MAY S.A.

WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.

PROMOCALOR S.A.

PROMOTHERMIS

COBRILUX S.A.

PINATUBO S.A.

UNZEN S.A.

FINANCERIUM S.A.

ATIS S.A.H.

KERGUELEN S.A.

ASSET MANAGEMENT OPTIONS &amp; FUTURES  FUND

HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS. 

AMBELINE

MICHELINE INVEST

MIRABELLA

WILDAKOTZA

OLMINVEST S.A.

INGREMA S.A.

INGREMA S.A.

BUVEST HOLDING S.A.

«K» LINE HOLDING LUXEMBOURG S.A.

INDIA LIBERALISATION FUND

TROMED HOLDING S.A.

TROMED HOLDING S.A.