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18961

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 396

3 juin 2000

S O M M A I R E

Amaxico Properties S.C.I., Heisdorf……………………………………………………………………………………………………………………………………………

page

19007

Amfin International Soparfi S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………

19008

Artemis Information Management, Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………

18961

Batine S.A. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18998

BHI Finance S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19008

Chaussures Réunies S.A. ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18999

Euroship International S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18999

FIDEP, Financière de Développement et de Participation S.A. ……………………………………………………………………………………………………

19000

FirstMark Communications Europe S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………

18962

,

18975

Incorion Investment Holding Company S.A.H., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………

19000

Interactive Communication Services S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………

19001

Interlicence & Distribution S.A. ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18999

Linden Group Luxembourg S.A. ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18999

Livimo S.A. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18999

Luxpo S.A., Grevenknapp …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19000

New Tapis Rêve d’Orient S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………

19000

PPCP Finance II, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19001

Synergix International S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19005

Wisa Participation S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19001

Wisa S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19001

Yüka and Salonen S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

19000

ARTEMIS INFORMATION MANAGEMENT.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 29, rue J.-P. Brasseur.

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 1

er 

mars 2000, vol. 534, fol. 26, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

ARTEMIS INFORMATION MANAGEMENT

Signature

(13330/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

ARTEMIS INFORMATION MANAGEMENT.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 29, rue J.-P. Brasseur.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 1

er 

mars 2000, vol. 534, fol. 26, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

ARTEMIS INFORMATION MANAGEMENT

Signature

(13331/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE S.A., Société Anonyme,

(anc. S.C.A., Société en Commandite par Actions).

Registered office: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 65.610.

In the year two thousand, on the nineteenth day of January.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Hesperange.
Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE, a société

en commandite par actions, having its registered office at L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, (R.C. Luxembourg B
65.610) (The «Company») incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on July 8th, 1998, published in the
Mémorial, Recueil C, number 563 of August 3rd, 1998. The Articles of Incorporation of the Company have been last
modified by a deed of the undersigned notary on May 21st, 1999, published in the Mémorial, Recueil C, number 638 of
August 24th, 1999.

The meeting was opened at noon with Mr Gérard Maîtrejean, licencié en droit, residing in B-Arlon, in the chair,
who appointed as secretary Mrs Annick Braquet, private employee, residing in B-Chantemelle.
The meeting elected as scrutineer Mr Ivan Cornet, licencié en droit, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following:
1. Conversion of the Company in a société anonyme.
2. Subsequent amendment of the Articles of Incorporation.
3. Election of the board of directors of the Company.
4. Confirmation of the appointment of the statutory auditor.
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting decides to convert, with the approval of the Manager, the Company from a société en

commandite par actions in a société anonyme.

In accordance with Article 31-1 of the Luxembourg law on commercial companies, the net equity of the Company has

been reported on by Jean B. Zeimet, independent auditor in Luxembourg, dated January 19th, 2000, the conclusion of
the report is set out below:

«Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the value of the contri-

bution in kind which corresponds at least in number and in value to the shares to be issued.»

The said report shall remain attached to the present deed.
As a consequence of the foregoing, the Management Share is therefore converted into one (1) Common Share.
Full power is given to the newly elected Board of Directors to implement such decision in the Register of the

registered shareholders. Full discharge is hereby given to the Manager and the Board of Supervision.

<i>Second resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the Articles of Incorporation are amended and now read as follows:
Art. 1. Denomination and form
There is established between the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued a

société anonyme under the name of FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE (the «Company»). All documents
drafted by the Company and destined to third parties, such as letters, invoices or publications, must bear the registered
name of the Company followed by «société anonyme», the address of the registered office of the Company and the
initials «R.C.» followed by the number under which the Company is registered with the Luxembourg Trade and
Company register.

Art. 2. Term of the Company
The Company shall continue for an unlimited time period, unless sooner dissolved.
Art. 3. Purposes
The Company shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg

companies and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the
ownership, administration, development and management of its portfolio.

18962

The Company may carry on directly any commercial, industrial and financial activity or maintain a commercial

establishment open to the public. The Company may participate in the establishment and development of any financial,
industrial or commercial enterprises in Luxembourg and abroad and may render them every assistance whether by way
of loans, guarantees or otherwise. The Company may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful

for the accomplishment and development of its purposes.

In furtherance of its purposes, the Company shall have the following powers, subject to the limitation on reinvestment

posed hereinbelow:

(1) to purchase and sell and invest directly or indirectly in securities of other companies or holding companies in

Luxembourg or abroad (each being referred to as an «Investment»);

(2) to make and perform all contracts and engage in all activities and transactions necessary or advisable to carry out

the purposes of the Company, including, without limitation, the purchase, sale, transfer, pledge and exercise of all rights,
privileges and incidents of ownership or possession with respect to any Company asset or liability; subject to borrowing
and guarantee limitations (if any), the borrowing of money and the securing of payment of any Company obligation by
hypothecation or pledge of Company assets; and the guarantee of or becoming surety for the debts of others.

Notwithstanding anything contained herein, none of the income from any Investment or proceeds received upon the

disposition of the Investment (or any part of the Investment) shall be reinvested, except in temporary investments
pending distribution thereof unless such reinvestment shall have received the prior approval of the Board of directors.

Art. 4. Registered office
The registered office of the Company is established in Luxembourg City. Branches or other offices may be established

either in Luxembourg or abroad by a resolution of the Board of directors.

In the event that the Board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

Art. 5. Capital
5.1 The subscribed share capital of the Company is set at 150,001.50 USD (one hundred fifty thousand and one

United States dollars and fifty cents) consisting of (i) 90,001 Common Shares and (ii) of 10,000 Series A Convertible
Preferred Shares, such shares referenced under (i) and (ii) above having a par value of 1.50 USD (one United States
dollar and fifty cents)

5.2 The extraordinary general meeting of stockholders, resolving in the manner required for the amendment of these

Articles of Association may increase the amount set forth as the subscribed capital. The authorized increase in the share
capital of the Company is set at 168,151.50 USD (one hundred and sixty-eight thousand and one hundred and fifty-one
United States dollars and fifty cents), represented by 102,001 (one hundred and two thousand and one) Common Shares
having a par value of 1.50 USD (one United States dollar and fifty cents) each, reserved shares which may be obtained
upon exercise of Employee Stock Options in accordance with the terms of the Stockholders Agreement (the «1999
Stock Option Plan») and ten thousand one hundred (10,100) additional Series A Convertible Preferred Shares having a
par value of 1.50 USD (one United States dollar and fifty cents) each.

The Board of directors of the Company is authorized to render effective such authorized increase in capital, in whole

or in part, from time to time, within a period starting as of the publication of the extraordinary general meeting of the
stockholders dated May 21st, 1999 and expiring on the earlier of the entire subscription of shares issued in the context
of the authorized share capital and the fifth anniversary of the publication of the extraordinary general meeting of the
stockholders dated May 21st, 1999 in the «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations».

Each time the Board of directors shall act to render effective the increase of capital, as authorized, Article 5.1 of the

Articles of Incorporation of the Company shall be amended so as to reflect the result of such action and the Board of
directors shall take or authorize any person to take any necessary steps for the purpose of obtaining execution and
publication of such amendment.

In connection with this authorization to increase the capital and in compliance with Article 32-3 (5) of the law of 10th

August, 1915, on commercial companies, as amended, (the «Law»), the Board of directors of the Company is authorized
to waive or to limit the preferential subscription rights of the existing stockholders with respect to the authorized
increase in share capital referred to above up to the above-stated period of five years.

5.3 The Common Shares and the Series A Convertible Preferred Shares entitle their respective holders, subject to

the terms of Article 19 hereto, to pro rata dividend rights per share as well as a pro rata right in the liquidation profits
of the Company. Series A Convertible Preferred Shares shall in addition, as long as no conversion into Common shares
has been effectuated, have a liquidation preference equal to 400% of the issue price (such term to include premium) paid
for such shares on subscription of the Series A Convertible Preferred Shares less any distributions to or proceeds
received by the Series A Convertible Preferred stockholder with respect to such Series A Convertible Preferred Shares
from the Company prior to the liquidation event; provided, however, that the liquidation preference equal to 400% of
the issue price referenced above shall be reduced to 200% if the obligation of the Series A Convertible Preferred Stock-
holder to make the Contingent Payment provided for in the Stockholders Agreement has terminated and such
Contingent Payment has not been made.

Each share of the Company shall fully participate in any and all distributions made by the Company without any distin-

ction as to form, amount and payment date.

18963

5.4 The Company will recognize only one holder per share; in case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights pertaining to that share until one person has been appointed
as the sole owner in relation to the Company.

5.5 All shares of the Company shall have equal voting powers and all of them are and will continue to be in registered

form.

A register of stockholders shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the name

of each shareholder, its residence or elected domicile, the number of shares held by it, the amounts paid in on each such
share, and the transfer of shares and the dates of such transfers.

5.6 Each share of Series A Convertible Preferred Shares may be converted at any time at the option of its holder into

a Common Share of the Company or any successor security (if any) without charge, fee, premium or payment of any
kind on demand of the holder presented to the Board of directors of the Company in accordance with the terms the
Stockholders Agreement dated May 20, 1999 (the «Stockholders Agreement») entered into between the Company, the
holders of the Common Shares, the holder of the Series A Convertible Preferred Shares (the «Stockholders
Agreement») . Upon conversion of the Series A Convertible Preferred Shares, the share capital of 1.50 USD per share
will remain as the share capital in respect of the Common Shares into which the conversion occurs. The number of
authorized Common Shares shall be increased to permit such conversion.

Art. 6. Transfer of shares
A shareholder may assign, pledge, mortgage, hypothecate, sell or otherwise dispose or encumber («transfer») all or

any part of its interest in the Company to an Affiliate of such shareholder. The prior approval of the stockholders’
meeting acting with the quorum and majority requirements set in Article 22 of these Articles of Association shall be
required for the transfer, sale, conveyance, assignment or any other form of disposal generally whatsoever of all or any
part of a shareholder’s interest in the Company other than (i) to an Affiliate of such shareholder, or (ii) as otherwise
provided by the terms and conditions of the Stockholders Agreement, such consent not to be unreasonably withheld
with due consideration to the interests of the Company and of the relevant shareholder, all this within the limits
foreseen by Luxembourg company law.

The transfer restrictions as well as the terms and conditions set forth in the Stockholders Agreement shall apply

including but not limited to (i) the Right of First Negotiation (as defined in the Stockholders Agreement) granted by the
holders of Series A Convertible Preferred Shares to the holders of Common Shares, (ii) the Right of First Negotiation
granted by the holders of Common Shares to the holders of the Series A Convertible Preferred Shares, (iii) the Tag-
Along Right (as defined in the Stockholders Agreement) granted by the holders of the Common Shares to the holders
of Series A Convertible Preferred A Shares, (iv) the Bring-Along Rights (as defined in the Stockholders Agreement)
granted by the holders of Series A Convertible Preferred Shares to the holders of Common shares, (v) the Put Right (as
defined in the Stockholders Agreement) of the Series A Convertible Preferred Stockholders to put their Shares to the
Company, and (vi) the right of the Series A Convertible Preferred Stockholders upon a Realization Event (as defined in
the Stockholders Agreement) to exchange their Shares for shares of the parent of the holder of the Common Shares.

Each transferee of any shares of the Company shall, as a condition precedent to such transfer being effective, become

a signatory to and shall have all the rights and obligations provided by the Stockholders Agreement.

The Company shall not give effect to any transfer or purported transfer of shares held or owned by a shareholder to

any transferee unless each and all of the conditions set in the Stockholders Agreement affecting such transfer shall have
been complied with to the Company’s reasonable satisfaction.

The share certificates (if any) shall be issued by the Company bearing a legend containing the following language (or

language substantially in the same form) «The shares represented by this certificate are subject to certain transfer
restrictions and other terms and conditions contained in a Stockholders Agreement entered into as of the 20th day of
May 1999, a copy of which is on file and available at the office of the Company without charge».

Capitalized terms used in this Article 6 and not otherwise defined shall have the meanings assigned in the Stock-

holders Agreement.

<i>Preferential subscription rights

The holder(s) of Series A Convertible Preferred Shares shall have, in proportion to its (their) respective ownership

in the share capital of the Company, a preferential right to subscribe to additional Series A Convertible Preferred Shares,
prior to the effective date of an IPO (as defined in the Stockholders Agreement), if issued by the Company in accordance
with the terms of Section 10 and Section 15 of the Stockholders Agreement and subject to the various exceptions in the
Stockholders Agreement.

Art. 7. Repurchasing of shares
The Company is authorized to repurchase its own shares within the limits set by article 49-2 of the law of 10th

Aucrust, 1915, as amended.

Art. 8. Liability of stockholders
The owners of Common and Series A Convertible Preferred Shares are only liable up to the amount of their capital

contribution made to the Company.

Art. 9. Meetings of stockholders
The annual general meeting of stockholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the

registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on
May 2nd of each year at 3.00. p.m. If such day is a bank holiday in the city of Luxembourg, the annual general meeting
shall be held on the next following business day.

18964

Other meetings of stockholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

All general meetings shall be chaired by the Chairman of the Board of directors, but in his absence the stockholders

may appoint another shareholder as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

Art. 10. Notice, quorum, proxies, majority
The notice periods and quorum rules required by law shall apply with respect to the meetings of stockholders of the

Company, as well as with respect to the conduct of such meetings, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A stockholder may act at any meeting of stockholders by appointing another

person as his proxy in writing whether in original or by telefax, cable, telegram or telex.

Except as otherwise required by law or by these Articles of Association, resolutions at a meeting of stockholders will

be passed only if and at least a majority of all the outstanding voting shares, considered as a single class, are present or
represented and a majority of all the outstanding voting shares, voting as a single class, shall vote in favour of the resolu-
tions.

Art. 11. Convening notice
Stockholders’ meetings shall be convened by the Board of directors, pursuant to a notice setting forth the agenda and

sent by registered mail at least ten (10) days prior to the meeting to each stockholder at the stockholder’s address on
record in the register of stockholders.

If all the stockholders are present or represented at a meeting of stockholders, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 12. Powers of the general meeting of stockholders
Any general meeting of stockholders of the Company may ratify acts concerning the Company or agreements of the

Company entered into with third parties or amend the Articles of Incorporation of the Company.

Art. 13. Management
The Company shall be managed by the Board of directors.
The Board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in the

Company’s interest which are not expressly reserved by law or by these Articles of Incorporation to the meeting of
stockholders.

The Board of directors shall namely have the power, on behalf and in the name of the Company, to carry out any and

all of the purposes of the Company and to perform all acts and enter into and perform all contracts and other underta-
kings that it may deem necessary or advisable or incidental thereto. Except as otherwise expressly provided, the Board
of directors has and shall have full authority in its discretion to exercise, on behalf of and in the name of the Company,
all rights and powers necessary or convenient to carry out the purposes of the Company.

Subject to the provisions of these Articles of Incorporation, and consistent with the investment purposes stated

herein, the Board of directors shall have the power on behalf and in the name of the Company to carry out and
implement any and all of the purposes and powers of the Company including, without limitation, the power to:

(1) open, maintain and close accounts with brokers and give instructions or directions in connection therewith;
(2) open, maintain and close bank accounts and draw checks or other orders for the payment of money;
(3) receive, give receipts for and dispose of all securities, checks, money and other assets or liabilities of the Company;
(4) hire employees, investment bankers, attorneys, accountants, consultants, custodians, engineers, contractors and

other agents, and pay them compensation where such compensation for services or responsibilities that are not
required to be performed by the Service Company;

(5) do any and all acts required by the Company with respect to the Investment; and
(6) subject to the limitation posed by these Articles of Association, borrow and lend money in the ordinary course of

business.

Art. 14. Authorized signature
The Company shall be bound by the joint signature of any two directors or by the individual of any other persons to

whom authority shall have been given on an ad hoc basis (without a general delegation being possible) by the Board of
directors.

Art. 15. Election and Powers of the Board of directors
15.1. The Board of directors shall be elected by the annual general meeting of stockholders for a maximum term of

six years, which shall be renewable.

15.2 Two of the members of the Board of directors shall be elected on a list of candidates proposed by the Common

Stockholders (each herein referred to as a «B Member») and two further members shall be elected on a list of candi-
dates proposed by the Series A Convertible Preferred Stockholders (each herein referred to as an «A Member») with
the fifth member being an independent member proposed on a list for appointment by the Common Stockholders and
approved by the holders of the Series A Convertible Preferred Shares.

The list of candidates proposed by each class of stockholders shall be determined by a simple majority vote of the

stockholders of that class of shares. The list of candidates proposed by each class of stockholders shall contain at least
two candidates for every vacancy. Such list shall be remitted to the Chairman of the general meeting. The directors shall
be elected by the stockholders at their annual general meeting which shall determine their number, remuneration and
term of office. The term of the office of a director may not exceed six years and the directors shall hold office until their
successors are elected. The directors are elected by a simple majority vote of the shares present or represented. Any
director may be removed with or without cause by the general meeting of stockholders.

18965

In the event of a vacancy in the office(s) of director(s) following death, resignation or other, the remaining directors

may temporarily appoint a director. Such appointment may only be effected on a list of candidates proposed by the
stockholders of the class of shares that has proposed the director whose office has become vacant. There have to be at
least two candidates for each vacancy. The general meeting shall proceed with the final election at its next following
meeting.

The right of the Series A Convertible Preferred Stockholders to designate for appointment two members of the

Board of directors shall cease as from the time Series A Convertible Preferred Shares shall represent less that 2.5 %
(two and one half per cent) of the outstanding aggregate share capital of the Company. In such case, the two members
of the Board of directors formerly designated for appointment by the Series A Convertible Preferred Stockholders shall
be designated for appointment by the Common Stockholders.

Upon the effective date of an IPO (as defined in the Stockholders Agreement) the right of the Series A Convertible

Preferred Stockholders to designate for appointment two members of the Board of directors shall cease and the Series
A Convertible Preferred Stockholders shall thereupon be entitled to designate for appointment one member of the
Board of directors provided that the Series A Convertible Preferred Stockholders shall maintain at least 2.5% (two and
one half per cent) of the outstanding aggregate share capital of the Company.

If a Qualified Investor (as defined in the Stockholders Agreement) purchases from the Company 10,000 Common

Shares or 20,000,000.- USD within twelve (12) months of the date hereof, the Series A Convertible Preferred Stock-
holder shall relinquish its right to designate for appointment one of its two members of the Board of directors. In such
case, one of the members of the Board of directors formerly designated for appointment by the Series A Convertible
Preferred Stockholder shall be designated for appointment by the Qualified Investor and the Series A Convertible
Preferred Stockholder shall continue to designate for appointment one member.

15.3 The general meeting of stockholders shall determine the remuneration (if any) of the Board of directors.
15.4 The Board of directors shall be convened by its chairman or by any two directors.
15.5 Written notice of any meeting of the Board of directors shall be given to all members of the Board of directors

at least ten days in advance of the day set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the
nature of such circumstances shall be set forth in the notice of the meeting. This notice may be waived by the consent
in writing whether in original, or by cable, telefax, telegram or telex of each member. Separate notice shall not be
required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of
the Board of directors. Any member may act at any meeting of the Board of directors by appointing in writing or by
cable, whether in original, or by telegram, telex, telefax or other electronic transmission another member as his proxy.

Resolutions may also be taken in one or several written instruments signed by all the members of the Board of

directors.

15.6 The Board of directors can deliberate or act validly only if at least the majority of its members but including at

least an A Member and a B Member are present or represented, provided, however that the A Member and the B
Member do not have to be present or represented if at least ten days’ written notice is provided of the meeting. Resolu-
tions shall be approved if taken by a majority of the votes of the members present or represented at such meeting.

15.7 Without prejudice to stockholders’ approval to be given in a general meeting of stockholders (whenever

required as a matter of the law) in which case the decision by the general meeting of stockholders shall prevail and be
binding, the following decisions of the Board of directors require (in accordance with Section 9(b) of the Stockholders
Agreement) a majority of the votes of the members present or represented at the relevant meeting of the Board of
directors:

(A) The declaration or payment of (interim) dividends on outstanding equity securities or the repurchase or

redemption of any equity securities of the Company or any of its subsidiaries (including securities with the right to
convert into or be exchanged for any such equity securities);

(B) The incurrence of indebtedness, including guarantees, letters of credit and other similar contingent liabilities,

capital leases and operating leases by the Company or any of its subsidiaries;

(C) The issuance of any senior equity securities and any issuance of stock options, stock appreciation rights, phantom

stock rights, warrants or other rights as compensation to employees and consultants;

(D) The reorganization of the Company (whether by merger, sale of assets or otherwise or the filing of any voluntary

petition of bankruptcy or similar action under any other law for the relief of debtors;

(E) The compensation of officers, directors, and other management;
(F) The adoption or approval of the Company’s annual operating budget, including capital expenditures and projected

spending and annual business plan;

(G) The granting of any lien, encumbrance, claim, security interest, charge or restriction on or with respect to any of

the assets of the Company;

(H) The conducting or settlement of litigation, either as plaintiff or as defendant, either before a court of competent

jurisdiction or in arbitration or in order to obtain «binding advice» involving (1) amounts in dispute in excess of $
1,000,000.- or (2) threats to the reputation of the Company or its Board of directors or members thereof;

(I) The approval of the identity of partners, equity holders or investors in all local subsidiaries, partnerships and other

entities established for the purpose of operating the business of the Company in particular geographic areas or acquiring
licences therefor and the terms and conditions of their participation or investment; and

(J) The specific delegation of authority to officers and management to carry out transactions of the Company.
15.8 Without prejudice to stockholders’ approval to be given in a general meeting of stockholders (whenever

required as a matter of the law) in which case the decision by the general meeting of stockholders shall prevail and be
binding, the following significant decisions of the Board of directors require (in accordance with Section 9(d) of the 

18966

Stockholders Agreement) a majority of the votes of the members present or represented at such meeting, but including
the vote of at least an A member:

(A) The declaration or payment of interim dividends on outstanding equity securities or the repurchase or

redemption of any equity securities of the Company or any of its subsidiaries (including securities with the right to
convert into or be exchanged for any such equity securities);

(B) The incurrence of indebtedness, including guarantees, letters of credit and other similar contingent liabilities,

capital leases and operating leases by the Company or any of its subsidiaries in excess of an aggregate of 500 million USD
at any one time outstanding;

(C) The issuance of any senior equity securities and any issuance of stock options, stock appreciation rights, phantom

stock rights, warrants or other rights as compensation to employees and consultants representing more than 20,000
Common Shares (including the 12,000 Common Shares reserved under the Company’s 1999 Stock Option Plan);

(D) The approval of any IPO where the post-money valuation of the Company is less than 300,000,000.- USD; or
(E) Any amendment of the Company’s Charter Documents (as defined in the Stockholders Agreement) which

adversely affects, violates or conflicts with the Series A Convertible Preferred Stockholder’s rights under the
Subscription Agreement dated May 20th, 1999, between the holders of the Common Shares, the holder of the Series A
Convertible Preferred Shares on the date hereof (the «Subscription Agreement») or the Stockholders Agreement.

By way of exception to the above, the vote of an é member shall not be required for resolutions of the Board of

directors on the above items from and after the earlier to occur of: (i) an IPO, as defined in the Stockholders Agreement,
or (ii) the Series A Convertible Preferred Stockholders owning less than 2.5% (two and a half per cent) of the
outstanding share capital of the Company.

Art. 16. Minutes
The minutes of a meeting of the Board of directors shall be signed by its chairman or, in his absence, by the chairman

pro tempore who chaired such meeting. Copies or extracts of such minutes which are to be produced in judicial procee-
dings or otherwise shall be signed by the chairman or the chairman pro tempore or by two members of the Board of
directors.

Art. 17. Supervision of the Company
The affairs of the Company and its financial
situation including particularly its books and accounts shall be supervised by one or several statutory auditors, which

may be stockholders or not. The general meeting of stockholders shall appoint the statutory auditor, and shall determine
their number, remuneration and term of office which may not exceed six years.

Art. 18. Accounting year, Accounts
The accounting year of the Company shall begin on 1st January and it shall terminate on 31st December of each year.
The accounts of the Company shall be expressed in United States dollars.
Art. 19. Allocation of profits
From the annual net profits of the Company, five per cent (5 %) shall be allocated to the reserve required by law. This

allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capital of
the Company as stated in Article 5 hereof as increased or reduced from time to time.

The general meeting of stockholders shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed of

and it shall decide to pay dividends from time to time, as it, in its discretion, believes to suit best the corporate purpose
and policy of the Company to the extent that the allocation of profits shall be in line with the terms of the Stockholders
Agreement as approved by the Company.

The dividends may be paid in United States dollars or in any other currency determined by the Board of directors and

they may be paid at such places and times as may be determined by the board of directors.

The Board of directors may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down in

Luxembourg law.

Art. 20. Dissolution and liquidation
The Company may be voluntarily dissolved by a resolution of the general meeting of stockholders. The stockholders

shall, in such case, hold a general meeting to record the dissolution of the Company and to define all pertinent action in
relation to the liquidation of the Company.

The liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities)

named by the meeting of stockholders which shall also determine their powers and their remuneration.

Series A Convertible Preferred Shares shall in such circumstance have a liquidation preference equal to 400% of the

issue price (such term to include the issue premium) less any distributions to or proceeds received by the Series A
Convertible Preferred Stockholder with respect to such Series A Convertible Preferred Shares from the Company prior
to the Liquidation Event (as defined in the Stockholders Agreement) paid per each Series A Convertible Preferred Share;
provided, however, that the liquidation preference equal to 400% of the issue price referenced above shall be reduced
to 200% if the obligation of the Series A Convertible Preferred Stockholder to make the Contingent Payment provided
for in the Stockholders Agreement has terminated and such Contingent Payment has not been made.

Art. 21. Amendments
These Articles of Association may be amended from time to time by a meeting of stockholders, any amendment to

the Company’s Charter Documents which adversely affects, violates or conflicts with the Series A Convertible
Preferred Stockholder’s rights under the Subscription Agreement or the Stockholders Agreement constitutes a signi-
ficant decision of the Board of directors requiring a majority vote of the Board of directors, including the vote of at least
one A member of the Board.

18967

Resolutions at a meeting of stockholders in order to amend the Articles of Association will be passed only if at least

the majority of all the outstanding voting shares, considered as a single class, are present or represented and a majority
of all the outstanding voting shares, voting as a single class, shall vote in favour of the resolutions.

Art. 22. Reference to Stockholders Agreement - Applicable law
All matters not governed by these Articles of Association shall be determined by reference to the terms of the Stock-

holders Agreement, superseded by mandatory provisions of Luxembourg law. In the latter case, the terms of the Stock-
holders Agreement are to be interpreted so as to reflect, to the extent compatible with Luxembourg mandatory law,
the economic rationale of the Stockholders Agreement.

<i>Third resolution

The general meeting decides to fix at five the number of directors on the Board of Directors and to appoint as

directors of the Company: 

- Lynn Forester, Co CEO de FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE, residing at 116 65th, NY, NY 10021;
- Sir Evelyn de Rotschild, Chairman, N.M. ROTSCHILD &amp; SONS Ltd, residing at Newcourt, St Swithins’s Lane,

London CEAT 4DU, England;

- Michael J. Price, Co CEO of FirstMark COMMUNICATION EUROPE, residing at 7 Heaton Court, Closter, NJ

07624;

- N.B. Brink-Vleeschdraager, CEO, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., residing at Vosholli 20, 2930;
- H.M. Holterman, Director, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V. residing at Sparrenweg 3, 7451 JD, Ilolten, The

Netherlands.

Their mandates will expire at the annual general meeting.

<i>Fourth resolution

The general meeting decides to confirm the appointment of ARTHUR ANDERSEN, having its registered office at 6,

rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.

Its mandate will expire at the next annual general meeting.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed are estimated at approximately one hundred and twenty thousand Luxembourg francs
(120,000.- LUF).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Hesperange, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English, followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the
English and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille, le dix-neuf janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FirstMark COMMUNICATIONS

EUROPE, (la Société») ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, inscrite au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 65.610, constituée suivant acte reçu par le notaire
soussigné en date du 8 juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil C, numéro 563 du 3 août 1998. Les statuts de la Société
ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 21 mai 1999, publié au
Mémorial, Recueil C, numéro 638 du 24 août 1999.

L’Assemblée est ouverte à 12.00 heures sous la présidence de Monsieur Gérard Maîtrejean, licencié en droit,

demeurant à B-Arlon,

qui désigne comme secrétaire Madame Annick Braquet, employée privée, demeurant à B-Chantemelle.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Ivan Cornet, licencié en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. - Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Transformation de la Société en société anonyme.
2. Modifications subséquentes des statuts.
3. Election du conseil d’administration de la Société.
4. Confirmation de la nomination du commissaire aux comptes.
II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

18968

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de convertir, avec l’accord préalable de l’Associé commandité, la Société d’une société

en commandite par actions en une société anonyme.

Conformément à l’article 31-1 de la loi sur les sociétés commerciales, la valeur nette de la Société a été évaluée par Jean

B. Zeimet, réviseur indépendant au Luxembourg, en date du 19 janvier 2000; la conclusion du rapport est la suivante:

«Sur base du travail effectué et décrit ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la valeur de la contri-

bution en nature qui correspond au moins au nombre et à la valeur nominale des actions à émettre.»

Ledit rapport restera annexé au présent acte.
Suite à cette décision, l’action de commandité est par conséquent modifiée en une (1) Action Ordinaire.
Pouvoir est donné au conseil d’administration nouvellement élu pour retranscrire cette décision dans le Registre des

actions nominatives. Décharge pleine et entière est donnée à l’Associé Commandité et au Conseil de Surveillance.

<i>Deuxième résolution

Comme conséquence de la précédente résolution, les Statuts sont modifiés comme suit:
«Art. 1

er

. Dénomination et forme.

Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires des actions émises ci-après, une société

anonyme sous la dénomination de FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE. (la «Société»). Tous les documents
rédigés par la Société et destinés à des tiers, tels que des lettres, factures ou publications, devront mentionner la raison
sociale de la Société suivie de la mention «société anonyme», l’adresse du siège social de la Société et les initiales R.C.
suivies du numéro sous lequel la Société est enregistrée auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg.

Art. 2. Durée de la Société.
La Société est établie pour une période illimitée, sous réserve d’une dissolution anticipée.
Art. 3. Objet et pouvoirs.
La Société a pour objet la détention de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre façon, ainsi que le transfert par vente,
échange ou autre d’actions, de titres, d’obligations, de valeurs mobilières et d’autres titres de toute sorte, et la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La Société peut exercer directement toute activité commerciale, industrielle et financière ou tenir un établissement

commercial ouvert au public. La Société peut participer à l’établissement et au développement de toute entreprise finan-
cière, industrielle ou commerciale à Luxembourg et à l’étranger et peut leur apporter toute assistance par voie de prêt,
garanties ou tout autre moyen. La Société peut emprunter sous toute forme et émettre des obligations.

En général, elle peut prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et mener toute opération qui lui semble

utile pour l’accomplissement et le développement de son objet.

Pour la réalisation de son objet, la Société sera dotée des pouvoirs suivants, sous réserve de la limitation au réinves-

tissement mentionnée ci-dessous:

(1) acheter, vendre et investir directement ou indirectement des actions d’autres sociétés ou détenir des sociétés au

Luxembourg ou à l’étranger (chaque opération étant appelée un «Investissement»);

(2) conclure et exécuter tout contrat et s’engager dans toute activité et transaction nécessaire ou conseillée pour

réaliser l’objet de la Société, y compris, sans restriction, l’achat, la vente, le transfert, le nantissement et l’exercice de
tous droits, privilèges et restrictions de propriété ou de possession concernant tout avoir ou dette de la Société; sous
réserve des limitations en matière d’emprunt et de garantie (s’il en existe), l’emprunt d’argent et la garantie de paiement
de toute obligation de la Société par l’hypothèque ou le nantissement des avoirs de la Société; et la garantie des dettes
de tiers.

Nonobstant toute autre disposition de ces statuts, aucun revenu provenant de l’investissement ni aucune somme

provenant de la disposition de l’investissement (ou toute partie de l’investissement) ne sera réinvestie, sauf dans des
investissements temporaires dans l’attente de la distribution de ce revenu ou de ces sommes sous réserve de l’accord
préalable du Conseil d’Administration.

Art. 4. Siège social.
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé des succur-

sales ou d’autres bureaux au Luxembourg ou à l’étranger par décision du Conseil d’Administration.

Dans l’éventualité où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique,

économique ou social de nature à compromettre l’activité normale du siège social de la Société, ou la communication
aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être
transféré temporairement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provi-
soire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège,
restera une société luxembourgeoise.

18969

Art. 5. Capital.
5.1. Le capital social souscrit de la Société est fixé à USD 150.001,50 (cent cinquante mille et un dollars des Etats-Unis

et cinquante cents) consistant en (i) 90.001 Actions Ordinaires et (ii) 10.000 Actions Convertibles Préférentielles de
Série A. Les actions mentionnées sous (i) et (ii) ci avant ont toutes une valeur nominale de USD 1,50 (un dollar des Etats-
Unis et cinquante cents) chacune.

5.2. L’assemblée générale extraordinaire des Actionnaires, délibérant de la manière requise pour la modification de

ces statuts, pourra augmenter le montant indiqué du capital souscrit. Le capital autorisé est fixé à 168.151,50 USD (cent
soixante-huit mille cent cinquante et un dollars des Etats-Unis et cinquante cents) représenté par 102.001 (cent deux
mille et une) Actions Ordinaires ayant une valeur nominale de 1,50 USD (un dollar des Etats-Unis et cinquante cents)
chacune, ces actions nouvelles étant des actions réservées qui pourront être obtenues par l’exercice des Employee
Stock Options conformément aux dispositions du WOL Stockholders Agreement (the «1999 Stock Option plan») et
10.100 (dix mille cent) Actions Convertibles Préférentielles de Série A additionnelles ayant une valeur nominale de 1,50
USD chacune.

Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à réaliser l’augmentation de capital dans le cadre du capital

autorisé en tout ou en partie de temps en temps endéans une période commençant le jour de la publication de
l’assemblée générale extraordinaire du 21 mai 1999 et venant à expiration au plus tôt soit lors de la souscription
intégrale des nouvelles actions émises dans le contexte du capital autorisé, soit lors du cinquième anniversaire de la
publication de l’assemblée générale extraordinaire du 21 mai 1999 dans le «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associa-
tions».

Chaque fois que le Conseil d’Administration agira pour donner effet à l’augmentation du capital autorisé, l’article 5.1.

des statuts de la Société sera amendé afin de refléter le résultat de cette opération et le Conseil d’Administration
prendra ou autorisera toute personne à passer les formalités nécessaires afin d’obtenir l’exécution et la publication de
la modification effectuée.

En connexion avec cette autorisation de capital autorisé et conformément à l’article 32-3 (5) de la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales telle qu’amendée (la «Loi»), le Conseil d’Administration est autorisé à supprimer ou à
limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants dans le cadre de l’autorisation de capital faite dans
le capital autorisé tel que mentionné ci-dessus au maximum pendant la période de 5 ans indiquée.

5.3. Les Actions Ordinaires et les Actions Convertibles Préférentielles de Série A donnent droit à leurs détenteurs

respectifs, sous réserve des dispositions de l’article 19 des présents statuts, à des dividendes calculés au prorata des
droits par action ainsi qu’un boni de liquidation calculé au prorata de leur détention dans le capital de la Société. Les
Actions Convertibles Préférentielles de Série A donneront droit, en plus aussi longtemps qu’aucune conversion en
Actions Ordinaires n’aura été effectuée, à un boni préférentiel de liquidation correspondant à 400 % du prix d’émission
(en ce compris la prime d’émission) payé pour de telles actions lors de la souscription des Actions Convertibles Préfé-
rentielles de Série A déduction faite de toute distribution ou de toute rémunération reçues par les détenteurs des
Actions Convertibles Préférentielles de Série A conformément à ces actions même de la Société et avant toute cause de
liquidation; considérant, cependant, que la préférence dans la liquidation correspondant à 400 % du prix d’émission
mentionné ci-dessus sera réduit à 200 % si l’obligation liée aux Actions Convertibles Préférentielles de Série A de faire
les Contingent Payments tels que mentionnés dans le WOL Stockholders Agreement est terminée et que ces
Contingent Payment n’ont pas été effectués.

Chaque action de la Société participera pleinement dans chacune et dans toute distribution faite par la société sans

aucune distinction quant à leurs forme, montant et date de paiement.

5.4. La Société ne reconnaît qu’un détenteur par action; si une action est détenue par plus d’une personne, la Société

est en droit de suspendre l’exercice des droits attachés à cette action jusqu’à ce qu’une personne ait été désignée
comme seul détenteur à l’égard de la Société.

5.5. Toutes les actions de la Société auront un même droit de vote et toutes les actions sont et resteront nomina-

tives.

Un registre des actionnaires sera tenu au siège de la Société. Ce registre mentionnera le nom de chaque actionnaire,

le domicile qu’il aura élu, le nombre d’actions qu’il détient, les montants payés pour chaque action et le transfert des
actions ainsi que la date des transferts.

5.6. Chaque Action Convertible Préférentielle de Série A peut être convertie à n’importe quel moment à l’option de

son détenteur en une Action Ordinaire de la Société ou en n’importe quelle action dérivée de celle-là (selon le cas) sans
aucun coût, charge, frais ou prime ou paiement de n’importe quelle nature que ce soit sur simple demande de son
détenteur adressé au Conseil d’Administration conformément aux termes du Stockholders Agreement du 20 mai 1999
(le «Stockholders Agreement») conclu entre la Société, les détenteurs des Actions Ordinaires, les détenteurs des
Actions Convertibles Préférentielles de Série A. Lors de la conversion des Actions Convertibles Préférentielles de Série
A, la valeur nominale de 1,50 USD par action restera comme capital social dans le respect de la valeur des Actions
Ordinaires dans lesquelles la conversion est effectuée. Le nombre des Actions Ordinaires Autorisé sera augmenté afin
de permettre cette conversion.

Art. 6. Transfert d’actions.
Un actionnaire peut céder, mettre en gage, vendre ou disposer ou grever d’une quelconque manière («transférer»)

tout ou partie de sa participation dans la Société à une société qui lui est affiliée. Le consentement préalable de
l’assemblée des Actionnaires agissant dans le respect des quorum et majorité prévus à l’article 22 des présents statuts
sera nécessaire pour le transfert, vente, cession ou toute autre forme de disposition généralement quelconque de tout
ou partie des Actions d’un actionnaire dans la Société autrement qu’à (i) un Affilié de cet Actionnaire, ou (ii) comme il
pourra en être disposé autrement de par les termes du Stockholders Agreement applicable, étant entendu que cet

18970

accord ne pourra être refusé abusivement en considération des intérêts de la Société et des Actionnaires, le tout dans

les limites prévues en droit des sociétés luxembourgeois.

Les restrictions de transfert ainsi que les termes et conditions prévus dans les Stockholders Agreements s’appli-

queront en ce compris mais non limité à (i) le Droit à Première Négociation (Right of First Negotiation tel que défini
dans le Stockholders Agreement applicable) attribué par le détenteur des Actions Convertibles Préférentielles de Série
A aux détenteurs des Actions Ordinaires, (ii) le Droit à Première Négociation accordé par les détenteurs des Actions
Ordinaires aux détenteurs des Actions Convertibles Préférentielles de Série A, (iii) le Droit de Vendre (Tag-Along Right
tel que défini dans le Stockholders Agreement applicable) accordé par les détenteurs des Actions Ordinaires aux déten-
teurs des Actions Convertibles Préférentielles de Série A, (iv) l’obligation de Vendre (Bring-Along-Right tel que défini
dans le Stockholders Agreement applicable) accordé par les détenteurs des Actions Convertibles Préférentielles de
Série A, aux détenteurs des Actions Ordinaires, (y) le Put Right (tel que défini dans le WOL Stockholders Agreement)
sur les Actionnaires des Actions Convertibles Préférentielles de Série A les autorisant à vendre leurs actions de la
Société et (vi) le droit des Actions Convertibles Préférentielles de Série A lors de la Réalisation d’un Evénement (Reali-
zation Event tel que défini dans le Stockholders Agreement applicable) d’échanger leurs actions pour des actions de la
mère des détenteurs des Actions Ordinaires.

Chaque cessionnaire de n’importe quelle action de la Société devra, comme condition sine qua non effectuer un

transfert valable, devenir signataire et avoir tous les droits et obligations tels que prévus par le Stockholders Agreement
applicable.

La Société ne pourra pas donner effet à un transfert effectué ou prévu d’actions détenues ou possédées par un action-

naire à aucun cessionnaire à moins que toutes les conditions prévues dans le Stockholders Agreement applicable restrei-
gnant un tel transfert n’aient été respectées avec la satisfaction raisonnable de la Société.

Les certificats d’actions seront émis par la Société et porteront la légende contenant le libellé suivant ou un texte qui

doit être substantiellement dans la même forme: «Les actions représentées par ce certificat sont sujettes à certaines
restrictions lors de leur transfert et d’autres termes et conditions qui sont contenus dans le Stockholders Agreement
signés entre les parties le 20 mai 1999, une copie est dans les dossiers de la Société et est disponible à son siège social
sans aucun frais.»

Les termes utilisés dans cet Article 6 et non autrement définis devront avoir le sens prévu dans le Stockholders

Agreement.

<i>Droit préférentiel de souscription

Les détenteurs des Actions Convertibles Préférentielles de Série A auront en proportion de leur détention respective

du capital social de la Société un droit préférentiel à souscrire des additionnelles Actions Convertibles Préférentielles de
Série A, avant la date effective d’un IPO (tel que défini dans le WOL Stockholders Agreement), si issues par la Société
conformément aux termes de la section 10 et de la section 15 du WOL Stockholders Agreement et sujet aux différentes
exceptions du WOL Stockholders Agreement.

Art. 7. Rachat d’actions.
La Société est autorisée à racheter ses propres actions dans les limites fixées par l’article 49-2 de la loi du 10 août

1915, telle que modifiée.

Art. 8. Responsabilité des Actionnaires.
Les propriétaires d’Actions Ordinaires et d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A ne sont responsables qu’à

concurrence du montant de leur contribution au capital de la Société.

Art. 9. Assemblées des Actionnaires.
L’assemblée générale ordinaire des Actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de

la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation le 2 mai de chaque année à 15.00
heures. Si ce jour est férié au Grand-Duché de Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour
ouvrable suivant.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convo-

cation respectifs.

Toutes les assemblées générales seront présidées par le président du Conseil d’administration; en son absence, les

actionnaires à la majorité simple peuvent nommer un autre actionnaire pro tempore.

Art. 10. Avis de convocation, quorum, procurations, majorité.
Les délais de convocation et les quorums requis par la loi seront applicables aux assemblées des Associés de la Société

ainsi qu’à la conduite de ces assemblées, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les présents statuts.

Chaque action donne droit à une voix. Chaque Actionnaire pourra prendre part aux assemblées en désignant une

autre personne comme mandataire par écrit, soit par original, téléfax, câble, télégramme ou télex.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

des Actionnaires ne seront prises que si au moins une majorité de toutes les actions avec droit de vote émises, consi-
dérées comme une catégorie unique, sont représentées, et si une majorité de toutes les actions avec droit de vote
émises, votant en tant que catégorie unique, se prononcent en faveur des résolutions.

Art. 11. Avis de convocation.
Les assemblées des Actionnaires seront convoquées par le Conseil d’Administration, au moyen de convocations

indiquant l’ordre du jour et adressées par lettre recommandée au moins dix (10) jours avant la date de l’assemblée à
chaque Actionnaire à l’adresse de l’Actionnaire indiquée sur le registre des Actionnaires.

Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des Actionnaires, et qu’ils affirment avoir été

dûment informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

18971

Art. 12. Pouvoirs de l’assemblée générale des Actionnaires.
Toute assemblée générale des Actionnaires de la Société ne peut ratifier des actes concernant la Société ou des

accords de la Société conclus avec des tiers ou modifier les statuts de la Société.

Art. 13. Administration.
La Société sera gérée par le Conseil d’Administration.
Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la Société qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à
l’assemblée des Actionnaires.

Le Conseil d’Administration aura notamment le pouvoir, au nom et pour le compte de la Société, de réaliser l’objet

social de la Société et d’accomplir tous actes, de conclure et d’exécuter tout contrat et tout engagement qui lui semble
nécessaire, utile ou accessoire à cet objet. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé, le Conseil d’Adminis-
tration aura et disposera, à sa discrétion, de la pleine autorité pour exercer, au nom et pour le compte de la Société,
tous les droits et pouvoirs nécessaires ou utiles afin de mener à bien l’objet de la Société.

Sous réserve des dispositions des présents statuts, et conformément aux projets d’investissement y exposés, le

Conseil d’Administration aura pouvoir, au nom et pour le compte de la Société, de mener à bien et de mettre en oeuvre
tous les objets et prérogatives de la Société, y compris et sans limitation, le pouvoir de:

(1) ouvrir, maintenir et clôturer des comptes avec des courtiers et donner des instructions ou ordres en relation avec

de tels comptes;

(2) ouvrir, maintenir et clôturer des comptes bancaires et émettre des chèques ou d’autres ordres pour le paiement

de sommes d’argent;

(3) encaisser, acquitter ou disposer de tous titres, chèques, sommes d’argent et autres avoirs ou dettes de la Société;
(4) engager des employés, banquiers d’affaires, avocats, comptables, consultants, séquestres, ingénieurs, entrepre-

neurs, et autres mandataires et leur verser une rémunération, pour des services ou des devoirs qui ne seraient pas
requis à être effectués par la Société de Prestation de Service.

(5) accomplir tous actes requis par la Société en relation avec l’investissement; et
(6) sous réserve de la limitation posée par les présents statuts, emprunter et prêter de l’argent dans le cours normal

des affaires.

Art. 14. Signature autorisée.
La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle ou

conjointe de toute autre personne à laquelle des pouvoirs de signature auront été octroyés sur une base appropriée
(sans qu’une délégation générale soit possible) par le Conseil d’Administration.

Art. 15. Election et pouvoirs du Conseil d’Administration.
15.1 Le Conseil d’Administration sera élu par l’assemblée générale annuelle des Actionnaires pour une période

maximale renouvelable de 6 ans.

15.2 Deux des membres du Conseil d’Administration seront élus sur une liste de candidats proposés par les déten-

teurs d’Actions Ordinaires (ci-après désignés par «Membres B») et deux autres membres seront élus sur une liste de
candidats proposés par les détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A (ci-après désignés par
«Membres A»), le cinquième membre sera un membre indépendant désigné pour nomination par les Actionnaires déten-
teurs d’Actions Ordinaires et approuvé par les détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A.

La liste des candidats proposée par chaque classe d’Actionnaires sera déterminée par un vote à majorité simple des

actionnaires de la classe concernée. La liste des candidats proposée par chaque classe d’Actionnaires devra prévoir au
moins deux candidats pour chaque place vacante. Cette liste sera remise au Président de l’assemblée générale. Les
administrateurs seront élus par les actionnaires au cours de leur assemblée générale qui déterminera leur nombre, leur
rémunération et la durée de leur mandat. La durée de mandat d’un administrateur ne peut pas être supérieure à six ans
et les Administrateurs devront continuer leurs mandats tant que leurs successeurs ne seront pas élus.

Les Administrateurs sont élus par un vote à la majorité simple des actions présentes ou représentées.
Les Administrateurs peuvent êtres déchus de leurs fonctions, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des action-

naires.

Dans le cas de vacance de poste(s) d’administrateur(s) consécutive à la mort, la démission ou pour toute autre cause,

les administrateurs restant peuvent temporairement nommer un administrateur. Cette nomination ne peut être
effectuée que sur une liste de candidats proposés par les actionnaires de la classe d’actions qui a déjà proposé l’Adminis-
trateur dont le poste est devenu vacant. Il doit y avoir au moins deux candidats pour chaque place vacante. L’assemblée
générale devra procéder à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Le droit des Actionnaires détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A de désigner pour nomination

deux membres du Conseil d’Administration cessera dès que les Actions Convertibles Préférentielles de Série A repré-
senteront moins de 2,5 % (deux pour cent et demi) du capital total en actions émises de la Société. Dans ce cas, les deux
membres du Conseil d’Administration précédemment désignés pour nomination par les Actionnaires détenteurs
d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A seront désignés pour nomination par les Actionnaires détenteurs
d’Actions Ordinaires.

A la date effective d’une IPO (telle que définie dans le WOL Stockholders Agreement), le droit des Actionnaires

détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A de désigner pour nomination deux membres du Conseil
d’Administration cessera et les Actionnaires détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A auront dès
lors le droit de désigner pour nomination un membre du Conseil d’Administration sous réserve que les Actionnaires
détenteurs d’Actions Préférentielles Convertibles de Série A conservent au moins 2,5 % (deux pour cent et demi) du
montant total du capital de la Société.

18972

Si un Investisseur Qualifié (tel que défini dans le WOL Stockholders Agreement) achète 10.000 Actions Ordinaires

de la Société ou pour un montant total de 20.000.000,- USD dans les douze (12) mois qui suivent la date du présent
contrat, les Actionnaires détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A abandonneront leur droit de
désigner un des deux membres du Conseil d’Administration pour nomination. Dans ce cas, un des membres du Conseil
d’Administration précédemment désigné pour nomination par les Actionnaires détenteurs d’Actions Convertibles
Préférentielles de Série A sera désigné pour nomination par l’Investisseur Qualifié et les détenteurs d’Actions Conver-
tibles Préférentielles de Série A désigneront un membre pour nomination.

15.3 L’assemblée générale des Actionnaires devra déterminer la rémunération (le cas échéant) du Conseil d’Adminis-

tration.

15.4 Le Conseil d’Administration devra être convoquée par son Président ou par un des deux administrateurs.
15.5 Toute réunion du Conseil d’Administration donnera lieu à convocation de tous les membres du Conseil

d’Administration par écrit au moins dix jours calendrier avant la date de la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la
nature de cette urgence sera exposée dans la convocation à la réunion. Il peut être renoncé à cette convocation avec le
consentement écrit, par original, câble, fax, télégramme ou par télex de chaque membre. Une convocation particulière
ne sera pas requise pour les réunions individuelles tenues aux heures et lieux prévus dans un calendrier adopté précé-
demment par décision du Conseil d’Administration.

Tout membre peut prendre part aux réunions du Conseil d’Administration en désignant un autre membre comme

son mandataire par écrit, par original, câble, télex, fax ou par tout autre mode de transmission électronique.

Les résolutions peuvent aussi être approuvées par la signature de tous les membres du Conseil d’Administration d’un

ou plusieurs documents écrits.

15.6 Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer ou agir que si la majorité au moins de ses membres

incluant au moins un Membre A et un Membre B sont présents ou représentés à la réunion, sous réserve toutefois que
le Membre A et le Membre B ne soient pas présents ou représentés si une convocation écrite a été envoyée au moins
dix jours avant la réunion. Les décisions seront approuvées si elles sont prises à la majorité des votes des membres
présents ou représentés à ces réunions.

15.7 Sans préjudice de l’approbation des Actionnaires devant être donnée lors de l’Assemblée Générale des Action-

naires (dans le cas où cette approbation est requise par la loi), auquel cas la décision de l’assemblée générale des action-
naires prévaudra et sera obligatoire, les décisions suivantes du Conseil d’Administration requièrent (conformément à
l’article 9 (b) du WOL Stockholders Agreement) une majorité des votes des membres présents ou représentés à cette
réunion du Conseil d’Administration:

(A) La déclaration ou le paiement de dividendes (intérimaires) pour des titres de capital, le rachat ou le rembour-

sement de tous titres de capital de la Société ou de ses filiales (y compris les titres assortis d’un droit de conversion ou
d’échange pour chacun de ces titres de capital);

(B) La prise d’engagements financiers, y compris des sûretés, lettres de crédit et autres dettes similaires éventuelles,

de leasing financiers ou opérationnels par la Société ou d’une de ses filiales;

(C) L’émission d’actions et toute émission de stock options, de participation aux bénéfices, de droits de participation

virtuels (phantom stock rights), de warrants ou autres droits tels que la rémunération des employés et des consultants;

(D) la vente de la Société (soit par fusion, vente d’actifs ou autre), la liquidation ou la dissolution de la Société, l’aveu

de faillite ou tout acte similaire prévu par une autre disposition légale pour désintéresser les créanciers;

(E) La rémunération des directeurs, administrateurs et autres membres de la gestion;
(F) L’adoption et l’approbation des comptes annuels d’exploitation de la Société, y compris les besoins en capital et

les dépenses projetées ainsi qu’un plan financier annuel;

(G) L’octroi de toute créance, sûreté, charge ou restriction sur ou en relation avec les actifs de la Société;
(H) La conduite d’un litige ou la transaction relative à ce litige, soit en tant que demandeur, soit en tant que défendeur,

soit devant la juridiction judiciaire compétente, soit encore par un arbitrage ou afin d’obtenir un «avis obligatoire»
concernant (1) des montants litigieux excédant 1.000.000,- USD ou (2) une menace pour la réputation de la Société,
pour son Conseil d’Administration ou pour ses membres;

(1) La reconnaissance de l’identité des Actionnaires, détenteurs de titres ou investisseurs dans toutes les filiales

locales, les Actionnaires et les autres entités établies pour réaliser l’objet de la Société particulièrement dans certaines
régions géographiques ou pour l’acquisition d’autorisations pour l’exercice des activités de la Société ainsi que les termes
et conditions de leur participation ou de leur investissement; et

(J) La délégation spécifique de l’autorité aux directeurs et gérants pour effectuer toutes transactions de la Société.
15.8 Sans préjudice de l’approbation des Actionnaires à donner lors d’une assemblée générale des Actionnaires (dans

les cas requis pas la loi), auquel cas la décision de l’assemblée générale des actionnaires prévaudra et sera obligatoire, les
décisions significatives suivantes du Conseil d’Administration requièrent (conformément à l’article 9 (d) du WOL
Stockholders Agreement) une majorité des votes des membres présents ou représentés à cette assemblée incluant le
vote d’au moins un Membre A:

(A) La déclaration ou le payement de dividendes (intérimaires) pour des titres de capital, le rachat ou le rembour-

sement de tous titres de capital de la Société ou de ses filiales (y compris des titres assortis d’un droit de conversion ou
d’échange pour chacun de ces titres de capital);

(B) La prise d’engagements financiers, y compris des sûretés, lettres de crédit et autres dettes similaires éventuelles,

de leasings financiers ou opérationnels par la Société ou par une de ses filiales pour un montant excédant 500 millions
de USD remboursables à tout moment;

18973

(C) L’émission d’actions et toute émission de stock options, des participations aux bénéfices, de warrants ou autres

droits tels que la rémunération des employés et des consultants représentant plus de 20.000 Actions Ordinaires (y
compris les 12.000 Actions Ordinaires réservées par le Stock Option plan 1999 de la Société);

(D) Approbation de toute IPO pour laquelle l’évaluation (post-money valuation) de la Société est inférieure à

300.000.000,- USD; ou

(E) Toute modification des statuts et documents constitutifs de la Société (telle que définie dans le WOL Stockholder

Agreement) qui affecte, diminue ou s’oppose aux droits des Actionnaires détenteurs d’Actions Préférentielles Conver-
tibles de Série A conformément au Subscription Agreement du 20 mai 1999 conclu entre les détenteurs d’Actions
Ordinaires, le détenteur des Actions Convertibles Préférentielles de Série A à cette même date («Subscription
Agreement») ou au WOL Stockholders Agreement.

Par dérogation à ce qui précède, le vote d’un Membre A n’est pas requis pour les décisions du Conseil d’Adminis-

tration portant sur les points ci-dessus mentionnés si celles-ci sont prises à partir du moment survenant le premier
entre: (i) une IPO, telle que définie par le WOL Stockholders Agreement, ou (ii) les Actionnaires des Actions Préféren-
tielles Convertibles de Série A détiennent moins de 2.5 % (deux pour cent et demi) émises du capital de la Société.

Art. 16. Minutes.
Le procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration sera signé par le président ou, en son absence, par le

président pro tempore qui a présidé à la réunion. Les copies ou extraits du procès-verbal qui doivent être produits en
justice ou ailleurs seront signés par le président ou le président pro tempore ou par deux membres du Conseil
d’Administration.

Art. 17. Surveillance de la Société.
Les affaires de la Société et sa situation financière, y compris en particulier ses livres et comptes, devront êtres

vérifiées par un ou plusieurs auditeurs déterminés, qui peuvent être actionnaires ou non. L’assemblée générale des
actionnaires devra procéder à l’élection des auditeurs, et devra déterminer leur nombre, leur rémunération et la durée
de leur mandat, qui ne pourra en aucun cas excéder six ans.

Art. 18. Exercice social - Comptes sociaux.
L’exercice social de la Société commencera le 1

er

janvier et se terminera le 31 décembre de chaque année.

Les comptes sociaux de la Société seront exprimés en dollars US.

Art. 19. Affectation des bénéfices.
Il sera prélevé sur le bénéfice annuel net de la Société cinq pour cent (5 %) qui seront affectés à la réserve prévue par

la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent (10 %) du capital social de la
Société, tel que prévu à l’article 5 des présents statuts tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera l’affectation du reste des bénéfices annuels nets et il décidera de

payer des dividendes de temps à autre, à sa discrétion, dans le respect de l’objet et de la politique de la Société dans la
mesure où l’affectation des résultats est conforme aux termes de la Convention d’Actionnaires, telle qu’approuvée par
la Société.

Les dividendes peuvent être payés en dollars US ou en toute autre devise fixée par le Conseil d’Administration et

peuvent être payés aux lieux et places déterminés par le Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites

fixées par la loi luxembourgeoise.

Art. 20. Dissolution et liquidation.
La Société peut être volontairement dissoute par décision de l’assemblée générale des Actionnaires. Afin de dissoudre

et liquider la Société, les Actionnaires devront tenir une assemblée générale pour décider la dissolution de la Société et
pour définir toute action pertinente relative à la liquidation de la Société.

La liquidation devra être effectuée par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou des

personnes morales) désignés par l’assemblée des Actionnaires, qui fixera également leurs pouvoirs et leurs rémunéra-
tions.

Les Actions Convertibles Préférentielles de Série A recevront un boni de liquidation préférentiel de 400 % du prix

d’émission (ce prix devant inclure la prime d’émission) diminué des distributions aux Actionnaires détenteurs d’Actions
Convertibles Préférentielles de Série A ou des sommes reçues par ces mêmes Actionnaires en ce qui concerne ces
Actions Convertibles Préférentielles de Série A de la Société avant la liquidation (telle que définie dans le WOL
Stockholders Agreement) payées pour chaque Action Convertible Préférentielle de Série A, sous réserve toutefois, que
le boni de liquidation préférentiel de 400, % du prix d’émission défini ci-dessus soit réduit à 200 % si l’obligation de
l’Actionnaire détenant une Action Convertible Préférentielle de Série A d’effectuer le Contingent Payment tel que prévu
par le WOL Stockholders Agreement cesse et que ce payement n’a pas été effectué.

Art. 22. Modifications statutaires.
Les présents statuts peuvent être modifiés de temps à autre par l’assemblée des Actionnaires, toute modification des

statuts et documents constitutifs de la Société qui affecte, diminue ou s’oppose aux droits des Actionnaires détenteurs
d’Actions Convertibles Préférentielles de Série A, aux termes de la Convention de Souscription ou du WOL
Stockholders Agreement, constitue une décision significative du Conseil d’Administration requérant un vote à la
majorité du Conseil d’Administration, incluant le vote d’au moins un Membre A du Conseil.

Les résolutions d’une assemblée des Actionnaires visant à modifier les statuts sont prises seulement si une majorité

de toutes les actions votantes, considérées comme une seule catégorie, sont présentes ou représentées et qu’une
majorité des actions présentes et votantes, votant comme une seule catégorie, votent en faveur des résolutions.

18974

Art. 23. Référence aux Stockholders Agreements - Droit applicable.
Toutes les questions qui ne sont pas régies par les présents statuts seront tranchées par référence aux termes du

Stockholders Agreement applicable, sous réserve des dispositions impératives de droit luxembourgeois. Dans ce cas, les
termes du Stockholders Agreement applicable doivent être interprétés de façon à refléter, dans la mesure compatible
avec le droit impératif luxembourgeois, les finalités économiques du Stockholders Agreement applicable.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide d’élire administrateurs de la Société:
- Lynn Forester, Co CEO de FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE, demeurant au 116 65th NY, NY 10021;
- Sir Evelyn de Rotschild, Chairman, N.M. ROTSCHILD &amp; SONS Ltd, demeurant à Newcourt, St Swithins’s Lane,

London CEAT 4DU, Angleterre;

- Michael J. Price, Co CEO of FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE, demeurant au 7 Heaton Court, Closter, NJ

07624;

- N.B. Brink-Vleeschdraager, CEO, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., demeurant à Vosholli 20, 2930;
- H.M. Holterman. Director, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V. demeurant à Sparrenweg 3, 7451 JD, Ilolten,

Pays-Bas.

Leur mandat expirera lors de la tenue de la prochaine assemblée générale annuelle.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de confirmer la nomination d’ARTHUR ANDERSEN, ayant son siège social au 6, rue Jean

Monnet, L-2180 Luxembourg, en tant que commissaire aux comptes.

Son mandat expirera lors de la tenue de la prochaine assemblée générale annuelle.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à charge à raison des présentes, est évalué à environ cent vingt mille francs luxembourgeois (120.000,-
LUF). 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Maîtrejean, A. Braquet, I. Cornet, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

février 2000, vol. 122S, fol. 14, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 février 2000.

G. Lecuit.

(13383/220/907)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 65.610.

In the year two thousand, on the twenty-fourth day of January. 
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Hesperange.
Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE, a société

anonyme, having its registered office in L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, (R.C.S. Luxembourg B 65.610) incor-
porated pursuant to a deed of the undersigned notary on July Bth, 1998, published in the Mémorial, Recueil C, number
563 of August 3rd, 1998. The Articles of Incorporation of the Company have been last modified by a deed of the under-
signed notary on January 19th, 2000, not yet published in the Mémorial, Recueil C.

The meeting was opened at 9.30 a.m. with M

e

Philippe Hoss, maître en droit, residing in Luxembourg, in the chair,

who appointed as secretary Mrs Annick Braquet, private employee, residing in B-Chantemelle.
The meeting elected as scrutineer, Mr Ivan Cornet, licencié en droit, residing in Luxembourg. 
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following: 
1. Increase of the share capital so that it amounts to one hundred and seventy-two thousand one hundred and

seventy-three US dollars (USD 172,173.-) by the issue of

- fifteen (15) Series A Convertible Preferred Shares of a par value of one US dollar and fifty cents (USD 1.50) per

share;

- two thousand five hundred and twenty-five (2,525) Series B Convertible Preferred Shares of a par value of one US

dollar and fifty cents (USD 1.50) per share with an issue premium of two thousand one hundred and ninety-nine US
dollars and twenty cents (USD 2,199.20) per share;

18975

- eleven thousand and forty-three (11,043) Series C Convertible Preferred Shares of a par value of one US dollar and

fifty cents (USD 1.50) per share with an issue premium of two thousand three hundred and fifty US dollars and ten cents
(USD 2,350.10) per share; 

- one thousand one hundred and ninety-eight (1,198) Series E Convertible Preferred Shares of a par value of one US

dollar and fifty cents (USD 1.50) per share.

2. Increase of the authorized share capital so that it amounts to three hundred thirty thousand and forty-five US

dollars (USD 330,045.-) for a total issue of one hundred and sixty-two thousand six hundred and twenty-four (162,624)
Common Shares, all of them being shares reserved for the conversion of the Convertible Preferred Shares with the
exception of 12,000 Common Shares being reserved shares which may be issued upon exercise of Employee Stock
Options; ten thousand one hundred (10,100) Series A Convertible Preferred Shares; two thousand five hundred and
twenty-five (2,525) Series B Convertible Preferred Shares; eleven thousand and forty-three (11,043) Series C Conver-
tible Preferred Shares; thirty-two five hundred and forty (32,540) Series D Convertible Preferred Shares, such shares
being reserved shares which may be issued upon the conversion which may be provided under a credit facilities
agreement which may be agreed and entered into among the Company, as a borrower and ABN AMRO VENTURES
B.V. as initial senior lender and ABN AMRO BANK N.V. arranger, as administrative agent and as security agent; and one
thousand one hundred and ninety-eight (1,198) Series E Convertible Preferred Shares, all the shares having a par value
of 1.50 US dollars, for a period of five years from the passing of this deed.

Renunciation of the preferential subscription right under the terms and conditions of the Amended and Restated

Stockholders Agreement dated January 19th, 2000 entered into among the Company, FirstMark COMMUNICATIONS
INTERNATIONAL LLC, FirstMark COMMUNICATIONS II INTERNATIONAL LLC, FirstMark FIBER HOLDINGS
LLC, FirstMark HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., MERCHANT CAPITAL, Inc. and ABN
ANRO VENTURES B.V. within the limits of the authorized capital and authorization to the Board of directors to
proceed to the issue of the new shares without reserving to the existing shareholders a preferential subscription right.

3. Amendment of the Articles of Incorporation. 
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda. Then the general meeting after deliberation, took unanimously the following
resolutions: 

<i>First resolution

The meeting decides to increase the subscribed share capital so that it amounts to one hundred and seventy-two

thousand one hundred and seventy-three US dollars (USD 172,173.-) by the issue of

- fifteen (15) Series A Convertible Preferred Shares of a par value of one US dollar and fifty cents (USD 1.50) per

share;

- two thousand five hundred and twenty-five (2,525) Series B Convertible Preferred Shares of a par value of one US

dollar and fifty cents (USD 1.50) per share with an issue premium of two thousand one hundred and ninety-nine US
dollars and twenty cents (USD 2,199.20) per share;

- eleven thousand and forty-three (11,043) Series C Convertible Preferred Shares of a par value of one US dollar and

fifty cents (USD 1.50) per share with an issue premium of two thousand three hundred and fifty US dollars and ten cents
(USD 2,350.10) per share;

- one thousand one hundred and ninety-eight (1,198) Series E Convertible Preferred Shares of a par value of one US

dollar and fifty cents (USD 1.50).

Fifteen (15) Series A Convertible Preferred Shares, two hundred and fifty-three (253) Series B Convertible Preferred

Shares and one thousand one hundred and six (1,106) Series C Convertible Preferred Shares have been subscribed by
WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., a company incorporated under the laws of the Netherlands, having its
registered office at Ir. D.S. Tuynmanweg 10, P.O. Box 411 NL-4130 ER Vianen, The Netherlands. The Series A Conver-
tible Preferred Shares have been subscribed at a price of one US dollar and fifty cents US dollars (USD 1.50) per share.

The Series B Convertible Preferred Shares have been subscribed at a price of two thousand two hundred US dollars

and seventy cents (USD 2,200.70) per share. The Series C Convertible Preferred Shares have been subscribed at a price
of two thousand three hundred and fifty-one US dollars and sixty cents (USD 2.351.60) per share.

The above-mentioned person is duly represented by Mr Ivan Cornet, prenamed, by virtue of a proxy given on January

19, 2000, which will remain attached to the present deed.

Two thousand two hundred and seventy-two (2,272) Series B Convertible Preferred Shares have been subscribed by

MERCHANT CAPITAL, Inc., a company incorporated and existing under the laws of the State of Delaware (United
States), having its registered office at 1013 Centre Road, Wilmington, Delaware 19805, United States, at a price of two
thousand two hundred US dollars and seventy cents (USD 2,200.70) per share.

The above-mentioned person is duly represented by Mr Ivan Cornet, prenamed, by virtue of a proxy given on January

20, 2000 which will remain attached to the present deed.

18976

One thousand one hundred and ninety-eight (1,198) Series E Convertible Preferred Shares have been subscribed by

ABN AMRO VENTURES B.V., a company incorporated and existing under the laws of the Netherlands, having its
registered office at Gustav Mahlerlaan, 10, PO Box 283, 1000 EA Amsterdam, The Netherlands, at a price of one US
dollar and fifty cents (USD 1.50) per share.

The above-mentioned person is duly represented by M

e

Philippe Hoss, prenamed, by virtue of a proxy given on

January 18, 2000 which will remain attached to the present deed.

The Series A Convertible Preferred Shares, Series B Convertible Preferred Shares; 1,106 Series C Convertible

Preferred Shares and the Series E Convertible Preferred Shares subscribed have been paid up in cash by the subscribers
so that the total sum of eight million one hundred and fifty-nine thousand four hundred and fifty-six US dollars and sixty
cents (USD 8,159,456.60) representing seven thousand two hundred and sixty-six US dollars (USD 7,266.-) for the
capital and eight million one hundred and fifty-two thousand one hundred and ninety US dollars and sixty cents (USD
8,152,190.60) for the issue premium is at the disposal of the company as has been proved to the undersigned notary.

Nine thousand nine hundred and thirty-seven (9,937) Series C Convertible Preferred Shares have been subscribed by

FirstMark FIBER HOLDINGS, L.L.C., a company incorporated and existing under the laws of the State of Delaware
(United States), having its registered office at Corporation Trust Center, Orange Street, Wilmington (Delaware-USA),
at a price of two thousand three hundred and fifty-one US dollars and sixty cents (USD 2,351.60) per share.

The above-mentioned person is duly represented by Mr Ivan Cornet, prenamed, by virtue of a proxy given on January

20, 2000 which will remain attached to the present deed.

Those 9,937 Series C Convertible Preferred Shares have been paid up by a contribution in kind consisting in 80%

(eighty per cent) of the shares of LambdaNet COMMUNICATIONS, G.m.b.H., a German company.

This contribution in kind has been valued and described in a report from Mr Jean B. Zeimet, independent auditor,

residing at 11. Avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg, dated January 19th, 2000.

The conclusion of the report is the following:
«Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the value of the contri-

bution in kind which correponds at least in number and in value to the shares to be issued.»

The said report will remain attached to the present deed.

<i>Second resolution

After having heard the report of the Board of directors on the increase of the authorized share capital and the

proposed waiver of the preferential right of subscription, the general meeting decides to increase the authorized share
capital so that it amounts to three hundred thirty thousand and forty-five US dollars (USD 330,045.-) for a total issue of
one hundred and sixty-two thousand six hundred and twenty-four (162,624) Common Shares, all of them being shares
reserved for the conversion of the Convertible Preferred Shares with the exception of 12,000 Common Shares being
reserved shares which may be issued upon exercise of Employee Stock Options; ten thousand one hundred (10,100)
Series A Convertible Preferred Shares; two thousand five hundred and twenty-five (2,525) Series B Convertible
Preferred Shares; eleven thousand and forty-three (11,043) Series C Convertible Preferred Shares; thirty-two five
hundred and forty (32,540) Series D Convertible Preferred Shares, such shares being reserved shares which may be
issued upon the conversion which may be provided under a credit facilities agreement which may be agreed and entered
into among the Company, as a borrower and ABN ANRO VENTURES B.V. as initial senior lender and ABN AMRO
BANK N.V. as arranger, as administrative agent and as security agent; and one thousand one hundred and ninety-eight
(1,198) Series E Convertible Preferred Shares, all the shares having a par value of 1.50 US dollars, for a period of five
years from the passing of this deed.

The shareholders declare to renounce to their preferential subscription right under the terms and conditions of the

Amended and Restated Stockholders Agreement dated January 19th, 2000 entered into among the Company, FirstMark
COMMUNICATIONS INTERNATIONAL LLC, FirstMark COMMUNICATIONS INTERNATIONAL II LLC, FirstMark
FIBER HOLDINGS LLC, FirstMark HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., MERCHANT
CAPITAL, Inc. and ABN AMRO VENTURES B.V. (the «Stockholders Agreement») within the limits of the authorized
capital and authorize the Board of directors to proceed to the issue of the new shares without reserving to the existing
shareholders a preferential subscription right in the cases provided in the Stockholders Agreement.

In the event that the contribution in kind to be made upon the issue of a Series D Convertible Preferred Share is less

than the par value of such share or in case any Series D Convertible Preferred Share is to be issued against no contri-
bution, the general meeting of shareholders decides that the outstanding balance on the capital contribution owed to the
Company is to be taken out of any reserves of the Company legally available therefor including the share premium and
the Board of directors is empowered to take all action necessary therefor.

<i>Third resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the Articles of Incorporation are amended and now read as follows:
Art. 1. Denomination and form
There is established between the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued a

société anonyme under the name of FirstHark COMMUNICATIONS EUROPE (the «Company»). All documents
drafted by the Company and destined to third parties, such as letters, invoices or publications, must bear the registered
name of the Company followed by «société anonyme», the address of the registered office of the Company and the
initials «R.C.» followed by the number under which the Company is registered with the Luxembourg Trade and
Company Register.

Art. 2. Term of the Company
The Company shall continue for an unlimited time period, unless sooner dissolved.

18977

The holders of the Common Stock and the holders of the Series A Convertible Preferred Stock (the «Series A

Stock»), Series B Convertible Preferred Stock, (the «Series B Stock») Series C Convertible Preferred Stock, (the «Series
C Stock»), Series D Convertible Preferred Stock, (the «Series D Stock») the Series E Convertible Preferred Stock (the
«Series E Stock») (collectively, the «Preferred Stock») shall be referred to as the Stockholders or, individually, a Stock-
holder.

Art. 3. Purpose
The Company shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg

companies and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the
ownership, administration, development and management of its portfolio.

The Company may carry on directly any commercial, industrial and financial activity or maintain a commercial

establishment open to the public. The Company may participate in the establishment and development of any financial,
industrial or commercial enterprises in Luxembourg and abroad and may render them every assistance whether by way
of loans, guarantees or otherwise. The Company may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful

for the accomplishment and development of its purposes.

In furtherance of its purposes, the Company shall have the following powers, subject to the limitation on reinvestment

posed hereinbelow:

(1) to purchase and sell and invest directly or indirectly in securities of other companies or holding companies in

Luxembourg or abroad;

(2) to make and perform all contracts and engage in all activities and transactions necessary or advisable to carry out

the purposes of the Company, including, without limitation, the purchase, sale, transfer, pledge and exercise of all rights,
privileges and incidents of ownership or possession with respect to any Company asset or liability; subject to borrowing
and guarantee limitations (if any), the borrowing of money and the securing of payment of any Company obligation by
hypothecation or pledge of Company assets; and the guarantee of or becoming surety for the debts of others.

Art. 4. Registered office
The registered office of the Company is established in Luxembourg City. Branches or other offices may be established

either in Luxembourg or abroad by a resolution of the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

Art. 5. Capital
5.1 The subscribed share capital of the Company is set at 172,173.- USD (one hundred seventy-two thousand one

hundred seventy-three United States dollars consisting of (i) 90,001 shares of Common Stock; (ii) 10,015 shares of
Series A Stock; (iii) 2,525 shares of Series B Stock; (iv) 11,043 shares of Series C Stock; and (v) 1,198 shares of Series E
Stock; such shares referenced under (i) through (v) above each having a par value of 1.50 USD (one United States dollar
and fifty cents)

5.2 The extraordinary general meeting of Stockholders, resolving in the manner required for the amendment of these

Articles of Association may increase the amount set forth as the subscribed capital. The authorized share capital is set
at 330,045.- USD (three hundred thirty thousand forty-five United States dollars), represented by one hundred and
sixty-two thousand six hundred and twenty-four (162,624) shares of Common Stock, all of them being shares reserved
for the conversion of the Preferred Stock with the exception of 12,000 shares of Common Stock being reserved shares
which may be issued upon exercise of Employee Stock Options in accordance with the terms of the Stockholders
Agreement (the «1999 Stock Option Plan»), ten thousand one hundred (10,100) shares of Series A Stock, two thousand
five hundred and twenty-five (2,525) shares of Series B Stock, eleven thousand and forty-three (11,043) shares of Series
C Stock, thirty-two thousand five hundred and forty (32,540) shares of Series D Stock, such shares being reserved
shares which may be issued upon the conversion which may be provided under a credit facilities agreement which may
be agreed and entered into among the Company, as a borrower, and ABN AMRO VENTURES B.V., as initial senior
lender and ABN AMRO BANK N.V. as arranger, as administrative agent and as security agent (the «CFA»), and one
thousand one hundred and forty-seven (1,198) Series E Stock, all the shares having a par value of 1.50 USD (one United
States dollar and fifty cents) each. The payment of the additional shares of Preferred Stock may involve payment of a
premium amount which shall be allocated to a special «share premium» reserve of the Company.

The Board of Directors of the Company is authorized and instructed to render effective such authorized increase in

capital, in whole or in part, from time to time, within a period starting as of the passing of the extraordinary general
meeting of the stockholders dated January 24, 2000 and expiring on the earlier of the entire subscription of shares issued
in the context of the authorized share capital and the fifth anniversary of the passing of the extraordinary general
meeting of the stockholders dated January 24, 2000. If pursuant to the terms of the CFA, additional shares of Series D
Stock are to be issued for no additional contribution, the Board is authorized to issue such additional shares of Series D
Stock against a capitalization of the reserves (including the share premium reserve) of the Company without issuing any
shares to holders of any other class of shares in the Company.

Each time the Board of Directors shall act to render effective the increase of capital or the conversion of Preferred

Stock, as authorized, Articles 5.1 and 5.2 of the Articles of Association of the Company shall be amended so as to reflect 

18978

the result of such action and the Board of Directors shall take or authorize any person to take any necessary steps for
the purpose of obtaining execution and publication of such amendment.

In connection with this authorization to increase the capital and in compliance with Article 32-3(5) of the law of 10th

August, 1915 on commercial companies, as amended (the «Law»), the Board of Directors of the Company is not autho-
rized to waive or to limit the preferential subscription rights of the existing stockholders with respect to the authorized
increase in share capital referred to above subject to the exceptions provided for in the Stockholders Agreement (as
defined hereafter).

5.3 The Common Stock and the Preferred Stock entitle their respective holders, subject to the terms of Article 19

and Article 20 hereto, to pro rata dividend rights per share as well as a pro rata right in the liquidation profits of the
Company.

Subject to Article 20, each share of the Company shall fully participate in any and all distributions made by the

Company without any distinction as to form, amount and payment date.

5.4 The Company will recognize only one holder per share; in case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights pertaining to that share until one person has been appointed
as the sole owner in relation to the Company.

5.5 All shares of the Company shall have equal voting powers and all of them are and will continue to be in registered

form.

A register of Stockholders shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the name

of each Stockholder, its residence or elected domicile, the number of shares held by it, the amounts paid in on each such
share, and the transfer of shares and the dates of such transfers.

5.6 Each share of Preferred Stock may be converted at any time at the option of its holder into a share of Common

Stock of the Company or any successor security (if any) without charge, fee, premium or payment of any kind on
demand of the holder presented to the Board of Directors of the Company in accordance with the terms of the
Amended and Restated Stockholders Agreement dated January 19, 2000 as it may be amended from time to time (the
«Stockholders Agreement») entered into by and among the Company, FirstMark COMMUNICATIONS INTERNA-
TIONAL L.L.C., FirstMark COMMUNICATIONS INTERNATIONAL II L.L.C., FirstMark FIBER HOLDINGS L.L.C.
(«Fiber»), FirstMark HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., MERCHANT CAPITAL, Inc. and ABN
AMRO VENTURES B.V. During such time as there are any shares of Series D Stock issued and outstanding, the holders
of Series E Stock may elect to convert their shares of Series E Stock into shares of Series D Stock on the same terms as
would apply to a conversion into Common Stock, provided that immediately prior to any public offering pursuant to an
effective registration statement under United States Securities Act of 1933 as amended or similar law of another juris-
diction, such shares shall be converted into Common Stock. Upon conversion of the shares of Preferred Stock, the
share capital of 1.50 USD per share will remain as the share capital in respect of the Common Stock into which the
conversion occurs and the number of shares of Common Stock and of Preferred Stock as stated in Articles 5.1 and 5.2
of these Articles of Association shall be increased or decreased, as the case may be, accordingly. In the event that the
share capital of Preferred Stock is less than the share capital of the Common Stock (or in the case of a conversion shares
of Series E Stock to shares of Series D Stock), the outstanding balance of any capital contribution owed to the Company
shall be provided by a contribution of any legally available reserves of the Company.

5.7 The shares of Series E Stock are entitled to certain anti-dilution protection set forth in Appendix I hereto.

Art. 6. Transfer of shares
A Stockholder may assign, pledge, mortgage, hypothecate, sell or otherwise dispose or encumber («transfer») all or

any part of its interest in the Company to an Affiliate of such Stockholder. The prior approval of the Stockholders’
meeting acting with the quorum and majority requirements set in Article 21 of these Articles of Association shall be
required for the transfer, sale, conveyance, assignment or any other form of disposal generally whatsoever of all or any
part of a Stockholder’s interest in the Company other than (i) to an Affiliate of such Stockholder, or (ii) as otherwise
provided by the terms and conditions of the Stockholders Agreement, such consent not to be unreasonably withheld
with due consideration to the Interests of the Company and of the relevant Stockholder, all this within the limits
foreseen by Luxembourg company law.

The transfer restrictions as well as the terms and conditions set forth in the Stockholders Agreement shall apply

including but not limited to (i) the Right of First Negotiation (as defined in the Stockholders Agreement) granted by the
holders of Series A Stock to the holders of Common Stock, (ii) the Right of First Negotiation granted by the holders of
Common Stock to the holders of the Series A Stock, (iii) the Tag-Along Rights (as defined in the Stockholders
Agreement) granted by FirstMark to the other Stockholders, (iv) the Bring-Along Rights (as defined in the Stockholders
Agreement) granted by the other Stockholders to FirstMark, (v) the Put Right (as defined in the Stockholders
Agreement) of the Series A Stock, the Series D Stock and the Series E Stock to put their Shares to the Company, and
(vi) the right of the holders of Preferred Stock to exchange their Shares for shares of the parent of FirstMark or FMCI.

Each transferee of any shares of the Company shall, as a condition precedent to such transfer being effective, become

a signatory to and shall have all the rights and obligations provided by the Stockholders Agreement. The Company shall
not give effect to any transfer or purported transfer of shares held or owned by a shareholder to any transferee unless
each and all of the conditions set in the Stockholders Agreement affecting such transfer shall have been complied with
to the Company’s reasonable satisfaction.

The share certificates shall be issued by the Company bearing a legend containing the following language (or language

substantially in the same form): «The shares represented by this certificate are subject to certain transfer restrictions
and other terms and conditions contained in an Amended and Restated Stockholders Agreement entered into as of the
19th day of January, 2000, a copy of which is on file and available at the office of the Company without charge».

18979

Capitalized terms used in this Article 6 and not otherwise defined shall have the meanings assigned in the Stock-

holders’ Agreement.

<i>Preferential subscription rights

The holder(s) of shares of Preferred Stock shall have, in proportion to its (their) respective ownership in the share

capital of the Company, a preferential right to subscribe to additional shares of capital stock, prior to the effective date
of an IPO (as defined in the Stockholders Agreement), if issued by the Company in accordance with the terms of Section
10 and Section 15 of the Stockholders Agreement and subject to the various exceptions in the Stockholders Agreement.

Art. 7. Repurchasing of shares
The Company is authorized to repurchase its own shares within the limits set by Article 49-2 of the law of 10th

August, 1915, as amended.

Art. 8. Liability of Stockholders
The owners of shares of Common Stock and Preferred Stock are only liable up to the amount of their capital contri-

bution made to the Company.

Art. 9. Meetings of Stockholders
The annual general meeting of Stockholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the

registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on
May 2nd of each year at 3.00 p.m. If such day is not a business day in the city of Luxembourg, the annual general meeting
shall be held on the next following business day.

Other general meetings of Stockholders may be held at such place and time as may be specified in the respective

notices of meeting.

All general meetings shall be chaired by the Chairman of the Board of Directors, but in his absence the shareholders

may appoint another shareholder as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

Art. 10. Notice, quorum, proxies, majority
The notice periods and quorum rules required by law shall apply with respect to the meetings of Stockholders of the

Company, as well as with respect to the conduct of such meetings, unless otherwise provided herein.

A Stockholder may act at any meeting of Stockholders by appointing another person as his proxy in writing whether

in original or by telefax, cable, telegram or telex.

Except as otherwise required by law or by these Articles of Association, resolutions at a meeting of Stockholders

will be passed only if at least a majority of all the outstanding voting shares, considered as a single class, are present or
represented and a majority of all the outstanding voting shares, voting as a single class, shall vote in favour of the resolu-
tions.

Art. 11. Convening notice
Stockholders’ meetings shall be convened by the Board of Directors, pursuant to a notice setting forth the agenda and

sent by registered mail at least ten (10) calendar days prior to the meeting to each Stockholder at the Stockholder’s
address on record in the register of Stockholders.

If all the Stockholders are present or represented at a meeting of Stockholders, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 12. Powers of the general meeting of Stockholders
Any general meeting of Stockholders of the Company may ratify acts concerning the Company or agreements of the

Company entered into with third parties or amend the Articles of Association of the Company.

Art. 13. Management
The Company shall be managed by the Board of Directors.
The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

the Company’s interest which are not expressly reserved by law or by these Articles of Association to the meeting of
Stockholders.

The Board of Directors shall namely have the power, on behalf and in the name of the Company, to carry out any and

all of the purposes of the Company and to perform all acts and enter into and perform all contracts and other underta-
kings that it may deem necessary or advisable or incidental thereto. Except as otherwise expressly provided the Board
of Directors has and shall have full authority in its discretion to exercise, on behalf of and in the name of Company, all
rights and powers necessary or convenient to carry out the purposes of the Company.

Subject to the provisions of these Articles of Association, and consistent with the investment purpose stated herein,

the Board of Directors shall have the power, on behalf and in the name of the Company, to carry out and implement
any and all of the purposes and powers of the Company including, without limitation, the power to:

(1) open, maintain and close accounts with brokers and give instructions or directions in connection therewith;
(2) open, maintain and close bank accounts and draw checks or other orders for the payment of money;
(3) receive, give receipts for and dispose of all securities, checks and money and other assets or liabilities of the

Company;

(4) hire employees, investment bankers, attorneys, accountants, consultants, custodians, engineers, contractors and

other agents, and pay them compensation where such compensation for services or responsibilities that are not
required to be performed by the Service Company;

(5) do any and all acts required of the Company with respect to the Investment; and
(6) subject to the limitation posed by these Articles of Association, borrow and lend money in the ordinary course of

business.

18980

Art. 14. Authorized signature
Without prejudice to Article 15.7, the Company shall be bound by the joint signature of any two directors or by the

individual signature of any other persons to whom authority shall have been given on an ad hoc basis (without a general
delegation being possible) by the Board of Directors.

Art. 15. Election and Powers of the Board of Directors
15.1 The Board of Directors shall be elected by the annual general meeting of Stockholders for a maximum term of

six years, which shall be renewable.

15.2 The Board of Directors shall consist of not more than fifteen directors, such number to be determined by the

general meeting of Stockholders.

Any Stockholder may propose nominees for directors to the chairman of the general meeting. The list of nominees

shall contain at least two candidates for every vacancy. The directors shall be elected by the Stockholders at their annual
general meeting which shall determine their number, remuneration and term of office. The term of the office of a
director may not exceed six years and the directors shall hold offfte until their successors are elected.

The directors are elected by a simple majority vote of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause by the general meeting of Stockholders.
In the event of vacancy in the office(s) of director(s) following death, resignation or other, the remaining directors

may temporarily appoint a director. There have to be at least two candidates for each vacancy. The general meeting shall
proceed with the final election at its next following meeting. 

15.3 The general meeting of Stockholders shall determine the remuneration (if any) of the Board of Directors.
15.4 The Board of Directors shall be convened by its chairman or by any two directors.
15.5 Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all members of the Board of Directors

at least ten (10) calendar days in advance of the day set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which
case the nature of such circumstances shall be set forth in the notice of the meeting. This notice may be waived by the
consent in writing whether in original, or by cable, telefax, telegram or telex of each member. Separate notice shall not
be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution
of the Board of Directors. Any member may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by
cable, whether in original, or by telegram, telex, telefax or other electronic transmission another member as his proxy.

Resolutions may also be taken in one or several instruments signed by all of the members of the Board of Directors,

which may be evidenced in writing or, to the extent permitted by law, by electronic mail.

15.6. The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the majority of its members are present or

represented. Resolutions shall be approved if taken by a majority of the votes of the members present or represented
at such meeting. 

15.7. Without prejudice to Stockholders’ approval to be given in a general meeting of Stockholders (whenever

required as a matter of law) in which case the decision by the general meeting of Stockholders shall prevail and be
binding, the following decisions of the Board of Directors require (in accordance with Section 9(b) of the Stockholders
Agreement) a majority of the votes of the members present or represented at the relevant meeting of the Board of
Directors:

(A) The declaration or payments of (interim) dividends on outstanding equity securities of the Company or the

repurchase or redemption of any equity securities of the Company (including securities of the Company with the right
to convert into or be exchanged for any such equity securities);

(B) The incurrence of indebtedness, including guarantees, loans, letters of credit and other similar contingent liabi-

lities, capital leases and operating leases by the Company or any of its subsidiaries in excess of USD 5,000,000.- for any
transaction or series of related transactions;

(C) The issuance by the Company of any senior equity securities and any issuance by the Company of stock options,

stock appreciation rights, phantom stock rights, warrants or other rights as compensation to employees and consultants;

(D) The sale or reorganization of the Company (whether by merger, sale of assets or otherwise) or liquidation or

dissolution of the Company or the filing of any voluntary petition of bankruptcy or similar action under any other law
for the relief of debtors;

(E) The compensation of officers, directors, and other management of the Company in excess of 450,000.- USD per

year;

(F) The adoption or approval of the Company’s annual operating budget, including capital expenditures and projected

spending and annual business plan;

(G) Transactions (including loans and compensation) between the Company or any of its subsidiaries and FirstMark

or their affiliates (other than transactions between the Company and one or more of its subsidiaries or between subsi-
diaries of the Company or between the Company or any subsidiary of the Company and any joint venture in which the
Company or such subsidiary owns an equity interest);

(H) The granting of any lien, encumbrance, claim, security interest, charge or restriction on or with respect to any of

the assets of the Company (other than in connection with transactions referred to in paragraph (B) which do not require
approval of the Board of Directors);

(I) The conducting or settlement of litigation, either as plaintiff or as defendant, either before a court of competent

jurisdiction or in arbitration or in order to obtain «binding advice» involving (1) amounts in dispute in excess of
1,000,000.- USD or (2) threats to the reputation of the Company or its Board of Directors or members thereof;

(J) The approval of any replacement(s) or successors(s) to the chief executives of the Company; and
(K) The specific delegation of authority to officers and management to carry out transactions of the Company.

18981

15.8. Without prejudice to Stockholders’ approval to be given in a general meeting of Stockholders (whenever

required as a matter of the law) in which case the decision by the general meeting of Stockholders shall prevail and be
binding and in which case such decision will also require an affirmative vote of the Common Stockholders, the Series A
Stockholders and a class vote of the Series D and E Stockholders combined (for this purpose taken as one class), the
following significant decisions of the Board of Directors require (in accordance with Section 9(d) of the Stockholders
Agreement) the affirmative consent of (x) any Director elected out of the list of nominees proposed by FirstMark, (y) a
Director elected out of the list of nominees proposed by the holders of a majority of the Series A Stock (the «Series A
Nominee») and (z) a Director elected out of the list of nominees proposed by the holders of a majority of the shares of
Series D and E Stock (the «Series D and E Nominee») if any Series D Stock is issued and outstanding (which consent
shall be in the sole discretion of such persons which may be arbitrary) for any of the following matters:

(A) The declaration or payment of interim dividends on outstanding equity securities of the Company or, except as

required by Section 8 of the Stockholders Agreement, the repurchase or redemption of any equity securities of the
Company (including securities of the Company with the right to convert into or be exchanged for any such equity
securities);

(B) The incurrence of indebtedness, including guarantees, letters of credit and other similar contingent liabilities,

capital leases and operating leases by the Company or any of its subsidiaries in excess of an aggregate of one (1) billion
USD at any one time outstanding;

(C) The issuance of any equity securities ranking senior to the Preferred Stock and any issuance by the Company of

stock options, stock appreciation rights, phantom stock rights, warrants or other rights as compensation to employees
and consultants representing more than 20,000 shares of Common Stock (including the 12,000 shares of Common Stock
reserved under the Company’s 1999 Stock Option Plan);

(C) The approval of any public offering pursuant to an effective registration statement under United States Securities

Act of 1933, as amended or similar law of another jurisdiction where the pre-money valuation of the Company is less
than 300,000,000.- USD; provided, however, that the affirmative consent of the Series A Nominee and the holders of a
majority of the Series D and E Nominee shall not be required to approve any public offering pursuant to an effective
registration statement under United States Securities Act of 1933, as amended or similar law of another jurisdiction
where such valuation of the Company is at least $ 300,000,000.-; or

(E) Any transaction between the Company and (1) Lynn Forester and/or Michael Price or (2) any entity in which Lynn

Forester and/or Michael Price have a direct or indirect material economic interest, provided, however, this clause (E)
shall not preclude the Company from engaging in transactions with its subsidiaries or among its subsidiaries or among
the Company or any subsidiary of the Company and any joint venture in which the Company or such subsidiary owns
an equity interest.

Art. 16. Minutes
The minutes of a meeting of the Board of Directors shall be signed by its chairman or, in his absence, by the chairman

pro tempore who chaired such meeting. Copies or extracts of such minutes which are to be produced in judicial procee-
dings or otherwise shall be signed by the chairman or the chairman pro tempore or by two members of the Board of
Directors.

Art. 17. Supervision of the Company
The affairs of Company and its financial situation including particularly its books and accounts shall be supervised by

one or several statutory auditors, which may be Stockholders or not. The general meeting of Stockholders shall appoint
the statutory auditors, and shall determine their number, remuneration and term of office which may not exceed six
years.

Art. 18. Accounting year - Accounts
The accounting year of the Company shall begin on 1st January and it shall terminate on 31st December of each year.
The accounts of the Company shall be expressed in United States dollars.
Art. 19. Allocation of profits
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. This

allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capital of
the Company as stated in Article 5 hereof as increased or reduced from time to time.

The general meeting of Stockholders shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed of

and it shall decide to pay dividends from time to time, as it, in its discretion, believes to suit best the corporate purpose
and policy of the Company to the extent that the allocation of profits shall be in line with the terms of the Stockholders
Agreement as approved by the Company.

The dividends may be paid in United States dollars or in any other currency determined by the Board of Directors

and they may be paid at such places and times as may be determined by the Board of Directors.

The Board of Directors may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down by

Luxembourg law.

Art. 20. Dissolution and liquidation
The Company may be voluntarily dissolved by the resolution of the general meeting of Stockholders. The Stock-

holders shall, in order to dissolve and liquidate the Company, hold a general meeting to resolve the dissolution of the
Company and to define all pertinent action in relation to the liquidation of the Company.

The liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities)

named by the meeting of Stockholders which shall also determine their powers and their remuneration.

Each share of Series A Stock shall have a liquidation preference equal to $ 2,000.- per share, less any distributions to

or proceeds received by the holder thereof with respect to such Series A Stock from the Company prior to the liqui-

18982

dation event (as defined in the Stockholders Agreement). Each share of Series B Stock shall have a liquidation preference
equal to $ 2,200.70 per share, less any distributions to or proceeds received by the holder thereof with respect to such
Series B Stock from the Company prior to the liquidation event. Each share of Series C Stock shall have a liquidation
preference equal to $ 2,351.60 per share, less any distributions to or proceeds received by the holder thereof with
respect to such Series C Stock from the Company prior to the liquidation event. Each share of Series D Stock shall have
a liquidation preference equal to the amount per share determined by dividing the sum of outstanding Advances, interest
on Advances Fees or other amounts outstanding (each as defined in the CFA) immediately prior to the Maturity Date
(as defined in the CFA) by the number of shares of Series D Stock issued upon conversion as finally determined pursuant
to the terms of the CFA, less any distributions to or proceeds received by the holder thereof with respect to such Series
D Stock from the Company prior to the liquidation event. Each share of Series E Stock shall have (i) no Liquidation Prefe-
rence until such time as there are shares of Series D Stock issued and outstanding, and thereafter each share of Series
E Stock shall have a Liquidation Preference equal to the product of the Series D Preference Amount and a fraction the
numerator of which is the number of shares of Common Stock for which a share of Series E Stock may be converted
pursuant to paragraph (i) above and the denominator of which is the number of shares of Common Stock for which a
share of Series D Stock may be converted (the «Series E Preference Amount») . Upon the occurrence of a Liquidation
Event, the holders of the Preferred Stock, in proportion to their respective Liquidation Preferences, shall be entitled to
receive all assets of the Company available for distribution to its equity holders in priority to the holders of Common
Stock and any other holders of equity securities of the Company, until each such holder has received an amount equal
to its respective Liquidation Preference. For purposes of this Section, «Liquidation Events» are liquidation, dissolution,
sale of all or substantially all of the assets or Common Stock of the Company, merger, consolidation or reorganization
of the Company or any transaction which results in a change in control of the Company; provided, however, that a
transaction effected in compliance with Section 5 (WOL Right of First Offer); Section 6 (Tag-Along Right); Section 7
(Bring-Along Right); or Section 14 (Realization Event) of the Stockholders Agreement, and in which any Stockholder has
had the opportunity to participate or otherwise exercise its rights as provided under those Sections of the Stockholders
Agreement shall not be considered a Liquidation Event.

Art. 21. Amendments
These Articles of Association may be amended from time to time by a meeting of Stockholders. Any amendment to

the Company’s Articles of Association which adversely affects, violates or conflicts with any of the rights of WOL or the
holders of any class or series of Preferred Stock under the Stockholders Agreement or any Subscription Agreement
under which a Stockholder obtained its shares of Preferred Stock from the Company (a «Subscription Agreement»)
constitutes a significant decision of the Board of Directors requiring a majority vote of the Board of Directors, and the
affirmative consent of WOL or the holders of a majority of the shares of such class or series of Preferred Stock in accor-
dance with the terms of Section 9(e) of the Stockholders Agreement.

Resolutions at a meeting of Stockholders in order to amend the Articles of Association will be passed only if at least

the majority of all the outstanding voting shares, considered as a single class, are present or represented and a 2/3
majority of the shares present and voting, voting as a single class, shall vote in favour of the resolutions.

Art. 22. Reference to Stockholders Agreement - Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Association shall be determined by reference to the terms of the Stock-

holders Agreement, superseded by mandatory provisions of Luxembourg law. In the latter case, the terms of the Stock-
holders Agreement are to be interpreted so as to reflect, to the extent compatible with Luxembourg mandatory law,
the economic rationale of the Stockholders Agreement.

APPENDIX I

Section 1. In the event that all amounts outstanding under the Convertible Facility (including all Advances (as such

terms are defined in the CFA), interest on Advances, Fees and other amounts) are not repaid in full on or prior to June
30, 2000, then the Series E Conversion Ratio shall automatically and without further action on the part of any Person be
increased to a number equal to the sum of (i) after any adjustments pursuant to Section 7, the Series E Conversion Ratio
immediately prior to the adjustment required by this Section, and (ii) a fraction, the numerator of which equals the
aggregate number of shares of Common Stock assuming (i) the full conversion of all shares of Preferred Stock into
shares of Common Stock (in accordance with the terms of the Articles of Association), and (ii) the exercise of all options
and warrants for the purchase of, and the conversion or exchange of all securities convertible or exchangeable into,
equity securities of the Company (the «Outstanding Shares») on June 30, 2000 (assuming for this purpose that the
adjustment pursuant to this Section has already occurred) and the denominator of which equals the Outstanding Shares
on the date hereof (after adjustment for any Stock Splits as defined in Section 3).

Section 2. In the event that an IPO does not occur on or prior to December 31, 2001, then the Series E Conversion

Ratio shall automatically and without further action on the part of any Person be increased to a number equal to the sum
of (i) after any adjustments pursuant to Section 7, the Series E Conversion Ratio immediately prior to the adjustment
required by this Section, and (ii) a fraction the numerator of which equals the number of Outstanding Shares on
December 31, 2001 (assuming for this purpose that the adjustment pursuant to this Section has already occurred) and
the denominator of which equals the Outstanding Shares on the date hereof (after adjustment for any Stock Splits).

Section 3. (a) In the event that at any time or from time to time after the date hereof, the Company shall (i) make

a distribution on Common Stock or any other class of equity of the Company, (ii) subdivide the Common Stock or any
other class of equity of the Company into a larger number of shares of stock, (iii) combine the shares of Common Stock
or any other class of equity of the Company into a smaller number of shares or (iv) increase or decrease the number of
shares outstanding of Common Stock or any other class of equity of the Company by reclassification of its shares (each, 

18983

a «Stock Split»), then the Series E Conversion Ratio immediately after the happening of such event shall be adjusted to
equal, after giving effect to such adjustment, the product of the Series E Conversion Ratio immediately prior to the Stock
Split and a fraction, the numerator of which is the number of shares outstanding of the class or classes of stock subject
to the Stock Split immediately following the Stock Split and the denominator of which is the number of shares
outstanding of the class or classes of stock subject to the Stock Split immediately prior to the Stock Split. An adjustment
made pursuant to this Section 3 shall become effective immediately after the effective date, retroactive to the record
date therefor in the case of a distribution in Common Stock or any other class of interests of the Company, and shall
become effective immediately after the effective date in the case of a subdivision, combination or reclassification.

(b) In the event that at any time, as a result of an adjustment made pursuant to this Section 3, the Series E Holders

shall become entitled to receive any units of a class of interests of the Company other than shares of Common Stock,
thereafter the number of such other units of a class of interests so receivable upon conversion shall be subject to
adjustment from time to time in a manner and on terms as nearly equivalent as practicable to the provisions with respect
to the Common Stock contained in this Appendix I.

Section 4. (a) Subject to Section 4(c) below, if at any time the Company shall issue, sell, distribute or otherwise grant

any rights to subscribe for or to purchase, or any options or warrants for the purchase of, or any securities convertible
or exchangeable for, any additional shares, or stock or securities convertible into or exchangeable for additional shares
and purchase price for such additional shares shall be for net consideration (net consideration being calculated as the
aggregate consideration received from such issuance or sale of additional securities less any placement or underwriting
fees and legal, accounting and other advisory fees paid by the Company in connection therewith) in an amount per
additional share less than the Economic Value (determined in accordance with Section 4 (d)), then the Series E
Conversion Ratio shall be adjusted to equal the product obtained by multiplying the Series E Conversion Ratio
immediately prior to such issue or sale by a multiplier, calculated as follows:

m = (x+n) / n

where:
m = multiplier
x = number of additional shares of Common Stock issuable upon conversion of all Series E Stock after giving effect to

such issuance, sale, distribution or other grant of such rights, options or warrants

x = (Nv - nV) / (V-v)
N = number of Outstanding Shares immediately after giving effect to such issuance, sale, distribution or other grant

of such rights, options or warrants (but without giving effect to the issuance of any additional shares issuable upon
conversion of all Series E Stock following such issuance, sale, distribution or other grant of such rights, options or
warrants)

n = number of shares of Common Stock issuable upon conversion of all Series E Stock immediately prior to such

issuance, sale, distribution or other grant of such rights, options or warrants

v = aggregate value of all Series E Stock outstanding immediately prior to such issuance, sale, distribution or other

grant of such rights, options or warrants determined by multiplying the Economic Value by the number of shares of
Common Stock then issuable upon conversion of all Series E Stock

V = equity value of the Company (as determined in accordance with the methodology specified in clause (b) of the

definition of Economic Value) immediately after giving effect to such issuance, sale, distribution or other grant of such
rights, options or warrants (i.e., post-money equity valuation of the Company)

Such adjustment shall be made whenever such securities, rights, options or warrants are issued, sold, distributed or

otherwise granted, provided, however, that the provisions of this Section 4 shall not apply to: (i) any securities issued or
issuable on conversion of the Preferred Stock or upon the exercise or conversion of securities issued pursuant to the
exercise of any rights, warrants, options or other agreements not outstanding on the date of this Agreement including,
without limitation, any security convertible or exchangeable, with or without consideration, into or for any stock,
options and warrants; provided that the rights established by this Section 4 apply with respect to the initial sale or grant
by the Company of such securities, rights, warrants, options or other agreements; (ii) securities issued by the Company
as part of any public offering pursuant to an effective registration statement under the Securities Act or similar law of
another jurisdiction; (iii) securities issued in connection with any stock split or stock dividend of the Company to the
extent addressed elsewhere herein; (iv) options and securities issued to management, directors or employees of, or
consultants to the Company representing no more than 20,000 shares of Common Stock on an as exercised or as
converted basis pursuant to options issued in accordance with Section 9 of the Stockholders Agreement and equity
securities issuable upon exercise thereof; (v) Common Stock issued to partners in joint ventures of the Company in a
transaction in which such Common Stock is exchanged for an equity interest in such joint venture or its operating entity;
(vi) Common Stock or shares convertible into Common Stock or options, warrants or rights to acquire such securities
issued in connection with a debt financing transaction approved by the Board; and (vii) shares of Common Stock or
shares convertible into Common Stock or options, warrants or rights to acquire such securities issued in connection
with the acquisition of any equity interests in Lambda Net not owned by the Company not exceeding eight per cent (8%)
of the shares of capital stock outstanding on a fully diluted basis after giving effect to the issuance of the Series B Stock,
the Series C Stock and the Series E Stock.

(b) If the Company at any time shall issue two or more securities as a unit and one or more of such securities shall

be rights, options or warrants for or securities convertible into exchangeable for, shares subject to this Section 4, the
consideration allocated to each such security shall be determined in good faith by the Board, whose determination shall
be evidenced by a board resolution, a certified copy of which will be sent to the Series E Holders.

18984

(c) At least twenty (20) days prior to any Strategic Transaction, the Company shall give written notice thereof to each

Series E Holder, specifying the name of the party or parties to such Strategic Transaction, the price to be paid in such
Strategic Transaction for each share (and, if such shares are not shares of Common Stock, the number of shares of
Common Stock into which such shares are convertible or exchangeable and the price to be paid per share of Common
Stock upon such conversion or exchange), the Economic Value (determined in accordance with Section 4(d)) and the
number of shares of Common Stock into which such Series E Holder’s shares of Series E Stock are convertible. Such
notice will include a certified copy of the board resolution evidencing the determination of the Board that the Strategic

Transaction is such. Each Series E Holder shall deliver written notice to the Company specifying whether such Series

E Holder desires to accept or reject the terms of the Strategic Transaction, such written notice to be delivered within ten
(10) days of receipt of notice from the Company. Any Holder who does not deliver written notice to the Company within
such ten (10) day-period shall be deemed to accept the terms of the Strategic Transaction. For purposes of this Section
4(c), «Strategic Transaction» shall mean any issuance or sale referred to in Section 4(a) herein including without limitation
issuances or sales for cash (i) to any person who or (ii) as consideration for or in connection with, any merger or other
acquisition (whether by stock or asset purchase or otherwise) of any business which, in the case of each of clauses (i) and
(ii), is in the same industry as the Company, or has technologies or customers compatible with those of the Company,
such that the Board of Directors in good faith has determined in a board resolution that, in the case of a transaction
described in clause (i), such investor’s knowledge of the industry, know-how or compatible technologies or customers or,
in the case of clause (ii), such business’ personnel, products, services or technologies, will provide assistance to, or benefit,
the Company’s business or operations; it being understood that transactions with Stockholders of the Company and their
Affiliates, financial investors (including without limitation venture capital funds, leveraged buy-out funds or similar entities)
and lenders, shall not be deemed to be Strategic Transactions for the purposes of this definition.

(i) Subject to paragraph 4(c) (ii), if a Series E Holder determines to accept the terms of the Strategic Transaction, then

no adjustment will be made with respect to the Series E Conversion Ratio applicable to such Series E Holder in
connection with such Strategic Transaction. Notwithstanding anything to the contrary, any calculations made for the
purposes of clause (b) of the definition of Economic Value shall disregard and not give effect to the Strategic Transaction
for consideration per additional share less than the Economic Value thereof.

(ii) If any Series E Holder determines to reject the terms of such Strategic Transaction, the Company may elect to

either: (A) with respect to all outstanding Series E Stock (including for the avoidance of doubt, shares of Series E Stock
with respect to which the Series E Holder thereof had otherwise determined to accept such terms of issuance), adjust
the Series E Conversion Ratio in accordance with Section 4(a) using the Economic Value determined pursuant to Section
4(d), or (B) in lieu of making such adjustment in accordance with clause (A) of this Section 4 (c) (ii), purchase for cash
any Series E Stock held by such rejecting Series E Holder at a purchase price per share of Series E Stock equal to the
product of (X) the Series E Conversion Ratio immediately prior to the issue or sale referred to in Section 4(a), and (y)
the Economic Value determined pursuant to Section 4 (d). The Company shall provide promptly written notice to all
Series E Holders of the Company’s election pursuant to this paragraph 4 (c) (ii) and the consequences thereof with
respect to all outstanding Series E Stock pursuant to this Section 4 (c)

(iii) If the Company elects to purchase all Series E Stock held by rejecting Series E Holders pursuant to Section 4 (c)

(ii), then the Company shall provide each rejecting Series E Holder written notice of its election to purchase such Series
E Holder’s shares of Series E Stock. Such notice shall specify the number of shares of Series E Stock held by such Series
E Holder, the Economic Value determined pursuant to Section 4(d), the aggregate consideration to be received by such
Series E Holder for such shares of Series E Stock and the date for such purchase, which date shall not be less than 15,
and not more than 30, days after the date of such notice. The Company shall also enclose instructions specifying the
procedures to be followed by each rejecting Series E Holder to surrender its certificates representing such shares for
cancellation and to receive the aggregate consideration payable to such Series E Holder for all such shares.

(d) For the purposes of this Section 4, the date as of which the Economic Value shall be computed shall be the earlier

of: (i) the date on which the Company shall enter into a firm contract for the issuance of such additional shares or (ii)
the date of actual issuance of such additional shares, and in each case, will be calculated without giving effect to the new
issuance or sale for purposes of the definition of Economic Value. «Economic Value» shall mean the greatest of: (a) the
Agreed Valuation (as defined under the CFA) divided by the number of Outstanding Shares, (b) the economic value of
the Outstanding Shares, express or implicit, based on the most recent valuation of the Company made by the Company
or its advisors (including without limitation any accounting, appraisal or investment banking firm) in connection with the
issuance or sale (on a public or private basis) of additional equity securities of the Company as determined by dividing
(i) the aggregate value being attributed to such new issuance of equity (whether on a public or private basis) by (ii) the
percentage (expressed as a decimal) of equity of the Company that such new issuance of equity represents and (iii)
dividing the quotient obtained from such calculation by the number of Outstanding Shares, and (c) the economic value
of the Outstanding Shares, express or implicit, based on a valuation of the Company calculated as the sum of the most
recent valuations of each of the Subsidiaries or Non-Majority Owned Subsidiary (as defined under the CFA) of the
Company reflecting the Company’s percentage ownership interest in such Subsidiary, which in the case of each Subsi-
diary or Non-Majority Owned Subsidiary shall be equal to:

(i) the Company’s percentage ownership interest in such Subsidiary or Non-Majority Owned Subsidiary, multiplied by

(ii) the greater of (A) the aggregate value attributed to the equity of such Subsidiary or Non-Majority Owned Subsidiary
determined on the basis of contributed or funded equity (i.e., cash or other consideration paid for equity) and (B) the
most recent valuation of the equity of such Subsidiary or Non-Majority Owned Subsidiary, express or implicit, in
connection with the issuance or sale (whether on a public or private basis) of additional equity securities of such Subsi-
diary (or Non-majority Owned Subsidiary) determined in accordance with clause (b) above, and (iii) dividing the product
obtained from such calculation by the number of Outstanding Shares; it being understood that for the purposes of

18985

clauses (b) and (c) of this definition, the «most recent valuation» of the Company or any of its Subsidiaries or Non-
Majority Owned Subsidiary shall not include any valuation of such entity prepared in connection with the dividend, distri-
bution, issuance, sale, grant or other transaction for which any adjustment is made pursuant to this Appendix I.

Section 5. If any event occurs as to which the foregoing provisions of this Appendix I are not strictly applicable or,

if strictly applicable, would not, in the good faith judgment of the Board, fairly and adequately protect the rights of the
Series E Stock in accordance with the essential intent and principles of such provisions, then the Board shall make such
adjustments in the application of such provisions, in accordance with such essential intent and principles, as shall be
reasonably necessary, in the good faith opinion of the Board, to protect such rights of the Series E Stock as aforesaid.

Section 6. Upon the expiration of any rights, options, warrants or conversion or exchange privileges which resulted

in the adjustments pursuant to this Appendix I, if any thereof shall not have been exercised, the Series E Conversion
Ratio shall be readjusted as if (A) the only shares issuable upon exercise of such rights, options, warrants, conversion or
exchange privileges were shares, if any, actually issued upon the exercise of such rights, options, warrants or conversion
or exchange privileges and (B) shares actually issued, if any, were issuable for the consideration actually received by the
Company upon such exercise plus the aggregate consideration, if any, actually received by the Company for the issuance,
sale or grant of all such rights, options, warrants or conversion or exchange privileges whether or not exercised;
provided, however, that no such readjustment shall have the effect of decreasing the Series E Conversion Ratio by an
amount in excess of the amount of the adjustments to the Series E Conversion Ratio initially made in respect of the
issuance, sale or grant of such rights, options, warrants or conversion or exchange privileges.

Section 7. The adjustments required by the preceding Sections of this Appendix I shall be made whenever and as

often as any specified event requiring an adjustment shall occur, except that no adjustment that would otherwise be
required shall be made (except in the case of a subdivision or combination of shares as provided for in Section 3) unless
and until (a) such adjustment either by itself or with other adjustments not previously made increases or decreases by
at least one per cent (1%) the Series E Conversion Ratio immediately prior to the making of such adjustment, (b) a Series
E Holder converts all or part of its shares of Series E Stock, in which case, all adjustments required to be made pursuant
to this Appendix I with respect to such Series E Holder’s shares of Series E Stock subject to conversion shall be made
immediately prior to such conversion, or (c) an extraordinary adjusunent to the Series E Conversion Ratio is required
to be made pursuant to Section 1 or 2, in which case, all adjustments required to be made pursuant to this Appendix I
shall be made immediately prior to any such extraordinary adjustment. Any adjustment representing a change of less
than such minimum amount shall be carried forward and made as soon as such adjustment, together with other adjust-
ments carried forward pursuant to this Appendix I and not previously made, would result in a minimum adjustment. For
the purpose of any adjustment, any specified event shall be deemed to have occurred at the close of business in Luxem-
bourg on the date of its occurrence. In computing adjustments under this Appendix I, fractional interests in shares shall
be taken into account to the nearest one-hundredth of a share.

Section 8. Whenever the Board shall be required to make a determination in good faith of the Fair Value of any item

under this Appendix I, such determination may be challenged in good faith by a majority of the Series E Holders, and any
dispute shall be resolved by an Independent Investment Banking Firm, as defined below, selected by the Series E Holders.
The expenses of any challenge made by the Series E Holders hereunder shall be borne by the Company, provided that
if the Independent Investment Banking Firm determines that the Fair Value as determined by the Board is reasonable,
then the expenses of any challenge shall be borne by the Series E Holders bringing the dispute. For purposes of this
agreement, «Independent lnvestment Banking Firm» shall mean an investment banking firm of internationally recognized
standing that is, in the reasonable judgment of the Person engaging such firm, qualified to perform the task for which it
has been engaged.

Section 9. Whenever the Series E Conversion Ratio is adjusted, as herein provided, the Company shall deliver to

the Series E Holders a certificate of a firm of independent accountants (who may be the regular accountants employed
by the Company) and the Chief Financial Officer of the Company setting forth, in reasonable detail, the event requiring
the adjustment and the method by which such adjustment was calculated (including a description of the basis on which
the Board determined the fair market value of any evidences of indebtedness, other securities or property or warrants
or other subscription or purchase rights), and the Series E Conversion Ratio after giving effect to such adjustment.»

The shareholders confirm unanimously they have full knowledge of and agreed to the definitions contained in the CFA

which are necessary to construe certain of the terms of Appendix 1 to the articles of incorporation.

<i>Expenses

Insofar as the contribution in kind consists of more than 75% of the shares of LambdaNet COMMUNICATIONS,

G.m.b.H., a company having its registered office and its place of management in the European Union, such contribution
qualifies under the terms of Article 4-2 of the law dated December 29th, 1971, which provides for capital duty
exemption.

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed are estimated at approximately 3.500.000,- LUF.

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Hesperange, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English, followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the
English and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

18986

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt-quatre janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FirstMark COMMUNICATIONS

EUROPE, ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, inscrite au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 65.610, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 8
juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil C, numéro 563 du 3 août 1998. Les statuts de la Société ont été modifiés pour
la dernière fois suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 19 janvier 2000, non encore publié au Mémorial,
Recueil C.

L’Assemblée est ouverte à 9.30 heures sous la présidence de Maître Philippe Hoss, maître en droit, demeurant à

Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Madame Annick Braquet, employée privée, demeurant à B-Chantemelle.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Ivan Cornet, licencié en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. - Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à cent soixante douze mille cent soixante-treize dollars américains et cinquante

cents (USD 172.173,-) par l’émission

- de quinze (15) actions préférentielles convertibles de classe A d’une valeur nominale de un dollar américain et

cinquante cents (USD 1,50) chacune;

- de deux mille cinq cent vingt-cinq (2.525) actions préférentielles convertibles de classe B d’une valeur nominale de

un dollar américain et cinquante cents (USD 1,50.-) chacune avec une prime d’émission de deux mille cent quatre-vingt-
dix-neuf dollar américains et vingt cents (USD 2.199,20);

- de onze mille et quarante-trois (11.043) actions préférentielles convertibles de classe C de un dollar américain et

cinquante cents (USD 1,50) chacune avec une prime d’émission de deux mille trois cent cinquante dollar américains et
dix cents (USD 2.350,10);

- de mille cent quatre-vingt-dix-huit (1.198) actions préférentielles convertibles de classe E d’une valeur nominale de

un dollar américain et cinquante cents (USD 1,50) chacune.

2. Augmentation du capital autorisé à trois cent trente mille quarante-cinq dollar américains (USD 330.045,-) pour

une émission totale de cent soixante-deux mille six cent vingt-quatre (162.624) actions ordinaires, toutes étant des
actions réservées pour la conversion des actions préférentielles à l’exception de 12.000 actions ordinaires étant
réservées à l’émission en vertu du Employee Stock Options; dix mille cents (10.100) actions préférentielles convertibles
de classe A; deux mille cinq cent vingt-cinq (2.525) actions préférentielles de classe B; onze mille et quarante-trois
(11.043) actions préférentielles convertibles de classe C; trente-deux mille cinq cent quarante (32.540) actions préféren-
tielles convertibles de classe D, ces actions étant réservées à la conversion qui pourrait être prévue par un «credit
facilities agreement» qui pourrait être contracté entre la Société, comme emprunteur, ABN AMRO VENTURES B.V., en
tant que prêteur initial et ABN AMRO BANK N.V. en tant qu’organisateur, mandataire administrateur et «security
agent»; et mille cent quatre-vingt-dix-huit (1.198) actions préférentielles convertibles de série E, toutes ces actions ayant
une valeur nominale de un dollars américain et cinquante cents (USD 1,50) chacune, pour une durée de cinq ans à partir
de la passation de l’acte.

Renonciation du droit préférentiel de souscription en conformité avec les termes et conditions de l’«Amended and

Restated Stockholders Agreement» en date du 19 janvier 2000 entre la Société, FirstMark COMMUNICATIONS
INTERNATIONAL LLC, FirstMark COMMUNICATIONS Il LLC, FirstMark FIBER HOLDINGS LLC, FirstMark
HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL BV, MERCHANT CAPITAL, Inc. et ABN AMRO VENTURES
BV dans les limites du capital autorisé et autorisation au conseil d’administration de procéder à l’émission de nouvelles
actions sans réserver un droit préférentiel de souscription aux actionnaires existants.

3. Modification des statuts de la société.
II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social souscrit jusqu’à cent soixante-douze mille cent soixante-treize

dollars américains (USD 172.173,-) par l’émission

18987

- de quinze (15) actions préférentielles convertibles de classe A d’une valeur nominale de un dollar américain et

cinquante cents (USD 1,50) chacune;

- de deux mille cinq cent vingt-cinq (2.525) actions préférentielles convertibles de classe B d’une valeur nominale de

un dollar américain et cinquante cents (USD 1,50) chacune avec une prime d’émission de deux mille cent quatre-vingt-
dix-neuf dollars américains et vingt cents (USD 2.199,20);

- de onze mille et quarante-trois (11.043) actions préférentielles convertibles de classe C de un dollar américain et

cinquante cents (USD 1,50) chacune avec une prime d’émission de deux mille trois cent cinquante dollars américains et
dix cents (USD 2.350,10);

- de mille cent quatre-vingt-dix-huit (1.198) actions préférentielles convertibles de série E d’une valeur nominale de

un dollar américain et cinquante cents (USD 1,50) chacune.

Quinze (15) actions préférentielles convertibles de classe A, deux cent cinquante-trois (253) actions préférentielles

convertibles de classe B et mille cent six (1.106) actions préférentielles convertibles de classe C ont été souscrites par
WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., une société constituée et existant selon les lois des Pays-Bas, ayant son siège
social à Ir. D.S. Tuynmanweg 10, P.O. Box 411 NL-4130 EX Vianen, Pays-Bas.

Les actions préférentielles convertibles de classe A ont été souscrites au prix de un dollar américain et cinquante

cents (USD 1,50) par action.

Les actions préférentielles convertibles de classe B ont été souscrites au prix de deux mille deux cents dollars améri-

cains et soixante-dix cents (USD 2.200,70) par action.

Les actions préférentielles convertibles de classe C ont été souscrites au prix de deux mille trois cent cinquante et un

dollars américains et soixante cents (USD 2.351,60) par action.

La personne mentionnée est dûment représentée par Monsieur Ivan Cornet, prénommé, en vertu d’une procuration

du 19 janvier 2000 annexée au présent acte.

Deux mille deux cent soixante douze (2.272) actions préférentielles convertibles de classe B ont été souscrites par

par MERCHANT CAPITAL, Inc., une société constituée et existant en vertu du droit de l’Etat du Delaware (Etats-Unis)
ayant son siège social à 1013 Centre Road, Wilmington, Delaware 19805, Etats-Unis, au prix de deux mille deux cents
dollars américains et soixante-dix cents (USD 2.200,70) par action;

La personne mentionnée est dûment représentée par Monsieur Ivan Cornet, prénommé, en vertu d’une procuration

du 20 janvier 2000, annexée au présent acte.

Mille cent quatre-vingt-dix-huit (1.198) actions préférentielles convertibles de classe E ont été souscrites par ABN

AMRO VENTURES B.V., une société constituée et existant en vertu du droit des Pays-Bas, ayant son siège social à
Gustav Mahlerlaan, 10, PO Box 283, 1000 EA Amsterdam, Pays-Bas, au prix de un dollar américain et cinquante cents
(USD 1,50) par action;

La personne mentionnée est dûment représentée par Maître Philippe Hoss, prénommé, en vertu d’une procuration

du 18 janvier 2000, annexée au présent acte.

Les actions préférentielles convertibles de classe A, les actions préférentielles convertibles de classe B, 1.106 actions

préférentielles convertibles de classe C et les actions préférentielles convertibles de classe E ont été libérées en espèces
par les souscripteurs pour une somme totale de huit millions cent cinquante-neuf mille quatre cent cinquante-six US
dollars et soixante cents (USD 8.159.456,60) représentant sept mille deux cent soixante-six dollars américains (USD
7.266,-) pour le capital et huit millions cent cinquante-deux mille cent quatre-vingt-dix dollars américains et soixante
cents (USD 8.152.190,60) à titre de prime d’émission se trouvant à la disposition de la société ainsi qu’il en est justifié
au notaire soussigné.

Neuf mille neuf cent trente-sept (9.937) actions préférentielles convertibles de classe C ont été souscrites par

FirstMark FIBER HOLDINGS, L.L.C., une société constituée et existant en vertu du droit de l’Etat du Delaware (Etats-
Unis) ayant son siège social à Corporation Trust Center, Orange Street, Wilmington (Delaware), au prix de deux mille
trois cent cinquante et un dollars américains et soixante cents (USD 2.351,60) par action.

La personne mentionnée est dûment représentée par Monsieur Ivan Cornet, prénommé, en vertu d’une procuration

du 18 janvier 2000 annexée au présent acte.

Ces 9.937 actions préférentielles convertibles de série C ont été payées par un apport en nature constitué de 80%

(quatre-vingts pour cent) des actions de LamdaNet COMMUNICATIONS, G.m.b.H., une société allemande.

Cet apport en nature a été décrit et évalué dans un rapport de M. Jean B. Zeimet, auditeur indépendant, demeurant

au 11, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg, en date du 19 janvier 2000.

La conclusion du rapport est la suivante:
«Sur la base de la vérification conduite et ci-dessus décrite, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la valeur

de l’apport en nature qui correspond au moins au nombre et à la valeur nominale des actions à émettre en contre-
partie.»

Le présent rapport demeurera annexé au présent acte.

<i>Deuxième résolution

Après avoir entendu le rapport du Conseil d’Administration sur l’augmentation du capital autorisé et l’éventuelle

suppression du droit préférentiel de souscription, l’assemblée générale décide d’augmenter ledit capital autorisé et de le
porter à trois cent trente mille quarante-cinq dollars américains (330.045,-) pour une émission totale de cent soixante-
deux mille six cent vingt-quatre (162.624) actions ordinaires, toutes étant des actions réservées pour la conversion des
actions préférentielles à l’exception de 12.000 actions ordinaires étant réservées à l’émission en vertu du Employee
Stock Options; dix mille cents (10.100) actions préférentielles convertibles de classe A; deux mille cinq cent vingt-cinq
(2.525) actions préférentielles de classe B; onze mille et quarante-trois (11.043) actions préférentielles convertibles de 

18988

classe C; trente-deux mille cinq cent quarante (32.540) actions préférentielles convertibles de classe D, ces actions étant
réservées à la conversion qui pourrait être prévue par un «credit facilities agreement» qui pourrait être contracté entre
la Société, comme emprunteur, ABN AMRO VENTURES B.V., en tant que prêteur initial et ABN AMRO BANK N.V. en
tant qu’organisateur, mandataire administrateur et «security agent»; et mille cent quatre-vingt-dix-huit (1.198) actions
préférentielles convertibles de série E, toutes ces actions ayant une valeur nominale de un dollar américain et cinquante
cents (USD 1,50) chacune, pour une période de cinq ans à partir de la passation de cet acte.

Les actionnaires déclarent renoncer à leur droit préférentiel de souscription en conformité avec les termes et condi-

tions de l’«Amended and Restated Stockholders Agreement» en date du 19 janvier 2000 entre la Société, FirstMark
COMMUNICATIONS INTERNATIONAL LLC, FirstMark COMMUNICATIONS Il LLC, FirstMark FIBER HOLDINGS
LLC, FirstMark HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V., MERCHANT CAPITAL, Inc. et ABN
AMRO VENTURES B.V. (le «Stockholders Agreement» dans la limite du capital autorisé et autorisent le Conseil
d’Administration à procéder à l’émission des nouvelles actions sans réserver aux actionnaires existants un droit préfé-
rentiel de souscription dans les cas prévus par le Stockholders Agreement.

Au cas où l’apport en nature à effectuer pour l’émission des actions préférentielles convertibles de classe D est

inférieur à la valeur nominale de ces actions, l’assemblée générale des actionnaires décide que le montant à recouvrer
pour compléter l’apport en capital de la Société pourra être pris dans n’importe quelle réserve légalement disponible de
la Société, y compris la prime d’émission; et le conseil d’administration est habilité à prendre toutes les mesures néces-
saires à cet effet. 

<i>Troisième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l’assemblée décide de modifier les statuts de la société qui auront

désormais la teneur suivante:

Art. 1

er

. Dénomination et forme

Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires des actions émises ci-après une société

anonyme sous la dénomination de FirstMark COMMUNICATIONS EUROPE (la «Société»). Tous les documents rédigés
par la Société et destinés à des tiers, tels que des lettres, factures ou publications, devront mentionner la raison sociale
de la Société suivie de la mention «société anonyme», l’adresse du siège social de la Société et les initiales R.C. suivies
du numéro sous lequel la Société est enregistrée auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Art. 2. Durée de la Société
La Société est établie pour une période illimitée, sous réserve d’une dissolution anticipée.
Les détenteurs des actions ordinaires et les détenteurs des actions préférentielles convertibles de classe A (les

«actions de classe A»), des actions préférentielles convertibles de classe B (les «actions de classe B»), des actions préfé-
rentielles de classe C (les «actions de classe C»), des actions préférentielles de classe D (les «actions de classe D»), des
actions préférentielles de classe E (les «actions de classe E) (collectivement appelées les «actions préférentielles») feront
référence aux actionnaires ou, individuellement, à un actionnaire.

Art. 3. Objet
La Société a pour objet la détention de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre façon, ainsi que le transfert par vente,
échange ou autre d’actions, de titres, d’obligations, de valeurs mobilières et d’autres titres de toute sorte, et la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La Société peut exercer directement toute activité commerciale, industrielle et financière ou maintenir un établis-

sement commercial ouvert au public. La Société peut participer à l’établissement et au développement de toute entre-
prise financière, industrielle ou commerciale à Luxembourg et à l’étranger et peut leur apporter toute assistance par voie
de prêt, garanties ou tout autre moyen. La Société peut emprunter sous toute forme et émettre des obligations.

En général, elle peut prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et mener toute opération qui lui semble

utile pour l’accomplissement et le développement de son objet.

Pour la réalisation de son objet, la Société sera dotée des pouvoirs suivants, sous réserve de la limitation au réinves-

tissement mentionnée ci-dessous:

(1) acheter, vendre et investir directement ou indirectement des actions d’autres sociétés ou détenir des sociétés au

Luxembourg ou à l’étranger (chaque opération étant référée comme un «Investissement»);

(2) conclure et exécuter tout contrat et s’engager dans toute activité et transaction nécessaire ou conseillée pour

réaliser l’objet de la Société, y compris, sans restriction, l’achat, la vente, le transfert, le nantissement et l’exercice de
tous droits, privilèges et restrictions de propriété ou de possession concernant tout avoir ou dette de la Société; sous
réserve des limitations en matière d’emprunt et de garantie (s’il en existe), l’emprunt d’argent et la garantie de paiement
de toute obligation de la Société par l’hypothèque ou le nantissement des avoirs de la Société; et la garantie des dettes
de tiers.

Art. 4. Siège social.
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg. Il peut être créé des succursales ou d’autres bureaux au Luxem-

bourg ou à l’étranger par décision du Conseil d’Administration.

Dans l’éventualité où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique,

économique ou social de nature à compromettre l’activité normale du siège social de la Société, ou la communication
aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être
transféré temporairement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provi-
soire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège,
restera une société luxembourgeoise.

18989

Art. 5. Capital.
5.1. Le capital social souscrit de la Société est fixé à USD 172.173,- (cent soixante douze mille cent soixante-treize

dollars américains) consistant en (i) 90.001 Actions Ordinaires et (ii) 10.015 Actions de classe A, (iii); 2.525 actions de
classe B;. (iv) 11.043 actions de classe C; et (v) 1.198 actions de classe E. Les actions mentionnées de (i) à (v) ci-avant
ont toutes une valeur nominale de USD 1,50 (un dollar des Etats-Unis et cinquante cents) chacune.

5.2. L’assemblée générale extraordinaire des Actionnaires, délibérant de la manière requise pour la modification de

ces statuts, pourra augmenter le montant indiqué du capital souscrit. Le capital autorisé est fixé à 330.045,- USD (trois
cent trente mille quarante-cinq dollars des Etats-Unis) représenté par cent soixante deux mille six cent vingt-quatre
(162.624) Actions Ordinaires, toutes ces actions étant des actions réservés pour la conversion des actions préféren-
tielles en exceptant 12.000 actions ordinaires réservés qui pourront être émises pour l’exercice des «Employee Stock
Options» en accord avec les termes du Stockholders Agreement (le «plan de Stock Option 1999»), dix mille cents
(10.100) actions de classe A, deux mille cinq cent vingt-cinq (2.525) actions de classe B, onze mille quarante-trois
(11.043) actions de classe C, trente-deux mille cinq cent quarante (32.540) actions de classe D, ces actions seront
réservées et pourront être émises suite à la conversion des facilités de crédit convertibles pourront être prévues par un
«Credit Facilities Agreement» pouvant être conclu entre la Société, en tant qu’emprunteur, et ABN AMRO VENTURES
B.V. en tant que prêteur initial et ABN ANRO BANK N.V. en tant organisateur, mandataire administratif et «security
agent» (le «CFA») et mille cent quatre-vingt-dix-huit actions (1.198) de classe E, toutes ces actions ayant une valeur
nominale de 1,50 USD (un dollar des Etats-Unis et cinquante cents) chacune. Le paiement des actions additionnelles des
actions préférentielles peut mettre en jeu le paiement d’une prime qui sera allouée à une réserve spéciale «prime
d’émission» de la Société.

Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à réaliser l’augmentation de capital par voie du capital autorisé

en tout ou en partie de temps en temps endéans une période commençant le jour de la tenue de l’assemblée générale
extraordinaire du 24 janvier 2000 et venant à expiration au plus tôt soit de la souscription intégrale des nouvelles actions
émises dans le contexte du capital autorisé ou le cinquième anniversaire de la tenue de l’assemblée générale extraordi-
naire du 24 janvier 2000. Si en vertu des termes du CFA, des actions supplémentaires de classe D sont émises en
échange d’aucun apport, le Conseil est autorisé d’émettre ces actions supplémentaires de classe D par une capitalisation
des réserves (en ce compris les réserves de prime d’émission) de la Société sans émettre d’actions aux détenteurs de
toute autre catégorie d’actions dans la Société.

Chaque fois que le Conseil d’Administration agira pour donner effet à l’augmentation du capital autorisé ou à la

conversion des actions préférentielles, les articles 5.1. et 5.2 des statuts de la Société seront amendés afin de refléter le
résultat de cette opération et le Conseil d’Administration prendra ou autorisera toute personne à passer les formalités
nécessaires afin d’obtenir l’exécution et la publication de la modification effectuée.

En connexion avec cette autorisation de capital autorisé et conformément à l’article 32-3 (5) de la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales telle qu’amendée (la «Loi»), le Conseil d’Administration n’est autorisé à supprimer ou à
limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants dans le cadre de l’autorisation de capital faite dans
le capital autorisé tel que mentionné ci-dessus sauf dans les cas mentionné dans le Stockholders Agreement (tel que
défini ci-dessous).

5.3. Les Actions Ordinaires et les Actions Préférentielles donnent droit à leurs détenteurs respectifs, sous réserve

des dispositions des articles 19 et 20 des présents statuts, à des dividendes calculés au prorata des droits par action ainsi
qu’un boni de liquidation calculé au prorata de leur détention dans le capital de la Société..

En référence avec l’article 20, chaque action de la Société participera pleinement dans chacune et dans toute distri-

bution faite par la société sans aucune distinction quant à leur forme, montant et date de paiement.

5.4. La Société ne reconnaît qu’un détenteur par action; si une action est détenue par plus d’une personne, la Société

est en droit de suspendre l’exercice des droits attachés à cette action jusqu’à ce qu’une personne ait été désignée
comme seul détenteur à l’égard de la Société.

5.5. Toutes les actions de la Société auront un même droit de vote et toutes les actions sont et resteront nomina-

tives.

Un registre des actionnaires sera tenu au siège de la Société. Ce registre mentionnera le nom de chaque actionnaire,

le domicile qu’il aura élu, le nombre d’actions qu’il détient, les montants payés pour chaque action et le transfert des
actions ainsi que la date des transferts.

5.6. Chaque Action Préférentielle peut être convertie à n importe quel moment à l’option de son détenteur en une

Action Ordinaire de la Société ou en n’importe quelle action dérivée de celle-là (selon le cas) sans aucun coût, charge,
frais ou prime ou paiement de n’importe quelle nature que ce soit sur simple demande de son détenteur adressé au
Conseil d’Administration conformément aux termes du Stockholders Agreement modifié et reformulé du 19 janvier
2000 tel qu’il peut être modifié par la suite (le «Stockholders Agreement») conclu entre la Société, FirstMark COMMU-
NICATIONS INTERNATIONAL L.L.C. (FMCI), FMCI II, FirstMark FIBER HOLDINGS L.L.C. («Fiber»), FirstMark
HOLDINGS LLC, WORLD OnLine INTERNATIONAL B.V. («WOL»), MERCHANT CAPITAL Inc. et ABN ANRO
VENTURES B.V. Durant cette période, s’il n’y a aucune action de classe D émises, les détenteurs d’actions de classe E
peuvent décider de convertir leurs actions de classe E en actions de classe D dans les mêmes conditions que s’il s’agissait
d’une conversion en actions ordinaires, attendu qu’avant toute offre public en vertu d’une demande d’enregistrement
envertu du United States Securities Act de 1933 tel qu’amendé ou toute autre loi similaire d’une autre juridiction, ces
actions seront converties en actions ordinaires. Lors de la conversion des Actions Préférentielles, la valeur nominale de
1,50 USD par action restera identique capital social quant aux Actions Ordinaires et des actions préférentielles dans
lesquelles la conversion est effectuée et le nombre d’actions ordinaires ou préférentielles tel que décrit dans l’article 5.1
et 5.2 sera augmenté ou diminué, selon le cas, afin de permettre cette conversion. Dans le cas ou le capital social des
actions préférentielles est inférieur que le capital social des actions ordinaires (ou dans l’hypothèse d’une conversion des 

18990

actions de classe E en actions de classe D), le montant manquant de l’apport du capital redevable à la Société sera fournie
par un apport pris de n’importe quelle réserve de la Société légalement disponible.

5.7. Les actions de classe E auront droit à une protection anti-dilution telle que prévue dans l’Annexe 1 ci-joint.
Art. 6. Transfert d’actions.
Un actionnaire peut céder, mettre en gage, vendre ou disposer ou grever d’une quelconque manière («transférer»)

tout ou partie de sa participation dans la Société à une société qui lui est affiliée. Le consentement préalable de
l’assemblée des Actionnaires agissant dans le respect des quorum et majorité prévus à l’article 21 des présents statuts
sera nécessaire pour le transfert, vente, cession ou toute autre forme de disposition généralement quelconque de tout
ou partie des Actions d’un actionnaire dans la Société autrement qu’à (i) un Affilié de ce Actionnaire, ou (ii) comme il
pourra en être disposé autrement de par les termes du Stockholders Agreement applicable, étant entendu que cet
accord ne pourra être refusé abusivement en considération des intérêts de la Société et des Actionnaires, le tout dans
les limites prévues en droit des sociétés luxembourgeois.

Les restrictions de transfert ainsi que les termes et conditions prévues dans le Stockholders Agreement s’appli-

queront en ce compris mais non limité à (i) le Droit à Première Négociation (Right of First Negotiation tel que défini
dans le Stockholders Agreement) attribué par le détenteur des Actions Convertibles Préférentielles de Série A aux
détenteurs des Actions Ordinaires, (ii) le Droit à Première Négociation accordé par les détenteurs des Actions
Ordinaires aux détenteurs des Actions Convertibles Préférentielles de Série A, (iii) le Droit de Vendre (Tag Along Right
tel que défini dans le Stockholders Agreement) accordé par FirstMark aux autres actionnaires, (iv) l’obligation de Vendre
(Bring Along Right tel que défini dans le Stockholders Agreement applicable) accordé par les autres actionnaires de
FirstMark, (y) le Put Right (tel que défini dans le Stockholders Agreement) sur les Actionnaires des Actions Convertibles
Préférentielles de Série A, de Série D et de Série E les autorisant à vendre leurs actions de la Société et (vi) le droit des
détenteurs des actions préférentielles d’échanger leurs actions pour des actions de la société mère de FirstMark ou de
FMCI.

Chaque cessionnaire de n’importe quelle action de la Société devra, comme condition sine qua non effectuer un

transfert valable, devenir signataire et avoir tous les droits et obligations tels que prévus par le Stockholders Agreement.

La Société ne pourra pas donner effet à un transfert effectué ou prévu d’actions détenues ou possédées par un action-

naire à aucun cessionnaire à moins que toutes les conditions prévues dans le Stockholders Agreement restreignant un
tel transfert n’aient été respectées avec la satisfaction raisonnable de la Société.

Les certificats d’actions seront émis par la Société et porteront la légende contenant le libellé suivant ou un texte qui

doit être substantiellement dans le même forme: «Les actions représentées par ce certificat sont sujettes à certaines
restrictions lors de leur transfert et d’autres termes et conditions qui sont contenues dans le Stockholders Agreement
signées entre les parties le 19 janvier 2000, une copie est dans les dossiers de la Société et est disponible à son siège
social sans aucun frais.»

Les termes utilisés dans cet Article 6 et non autrement définis devront avoir le sens prévu dans le Stockholders

Agreement.

<i>Droit préférentiel de souscription

Les détenteurs des Actions Préférentielles auront en proportion de leur détention respective du capital social de la

Société un droit préférentiel à souscrire des Actions additionnelles, avant la date effective d’une IPO (tel que défini dans
le Stockholders Agreement), si elles sont émises par la Société conformément aux termes de la section 10 et de la
section 15 du Stockholders Agreement et sujet aux différentes exceptions du Stockholders Agreement.

Art. 7. Rachat d’actions.
La Société est autorisée à racheter ses propres actions dans les limites fixées par l’article 49-2 de la loi du 10 août

1915, telle que modifiee.

Art. 8. Responsabilité des Actionnaires.
Les propriétaires d’Actions Ordinaires et d’Actions Préférentielles ne sont responsables qu’à concurrence du

montant de leur contribution au capital de la Société.

Art. 9. Assemblées des Actionnaires.
L’assemblée générale ordinaire des Actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de

la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation le 2 mai de chaque année à 15.00
heures. Si ce jour est férié au Grand-Duché de Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour
ouvrable suivant.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convo-

cation respectifs.

Toutes les assemblées générales seront présidées par le président du Conseil d’administration, en son absence les

actionnaires à la majorité simple peuvent nommer un autre actionnaire pro tempore.

Art. 10. Avis de convocation, quorum, procurations, majorité.
Les délais de convocation et les quorums requis par la loi seront applicables aux assemblées des Associés de la Société

ainsi qu’à la conduite de ces assemblées, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les présents statuts.

Chaque action donne droit à une voix. Chaque Actionnaire pourra prendre part aux assemblées en désignant une

autre personne comme mandataire par écrit, soit par original, téléfax, câble, télégramme ou télex.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

des Actionnaires ne seront prises que si au moins une majorité de toutes les actions avec droit de vote émises, consi-
dérées comme une catégorie unique, sont représentées, et si une majorité de toutes les actions avec droit de vote
émises, votant en tant que catégorie unique, se prononcent en faveur des résolutions.

18991

Art. 11. Avis de convocation.
Les assemblées des Actionnaires seront convoquées par le Conseil d’Administration, au moyen de convocations

indiquant l’ordre du jour et adressées par lettre recommandée au moins dix (10) jours avant la date de l’assemblée à
chaque Actionnaire à l’adresse de l’Actionnaire indiquée sur le registre des Actionnaires.

Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des Actionnaires, et affirment avoir été dûment

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 12. Pouvoirs de l’assemblée générale des Actionnaires.
Toute assemblée générale des Actionnaires de la Société ne peut ratifier des actes concernant la Société ou des

accords de la Société conclus avec des tiers ou modifier les statuts de la Société.

Art. 13. Administration.
La Société sera gérée par le Conseil d’Administration.
Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la Société qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à
l’assemblée des Actionnaires.

Le Conseil d’Administration aura notamment le pouvoir, au nom et pour le compte de la Société, de réaliser l’objet

social de la Société et d’accomplir tous actes, de conclure et d’exécuter tout contrat et tout engagement qui lui semble
nécessaire, utile ou accessoire à cet objet. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé, le Conseil d’Adminis-
tration aura et disposera, à sa discrétion, de la pleine autorité pour exercer, au nom et pour le compte de la Société,
tous les droits et pouvoirs nécessaires ou utiles afin de mener à bien l’objet de la Société.

Sous réserve des dispositions des présents statuts, et conformément aux projets d’investissement y exposés, le

Conseil d’Administration aura pouvoir, au nom et pour le compte de la Société de mener à bien et de mettre en oeuvre
tous les objets et prérogatives de la Société, y compris et sans limitation, le pouvoir de:

(1) ouvrir, maintenir et clôturer des comptes avec des courtiers et donner des instructions ou ordres en relation avec

de tels comptes;

(2) ouvrir, maintenir et clôturer des comptes bancaires et émettre des chèques ou d’autres ordres pour le paiement

de sommes d’argent;

(3) encaisser, acquitter ou disposer de tous titres, chèques, sommes d’argent et autres avoirs ou dettes de la Société;
(4) engager des employés, banquiers d’affaires, avocats, comptables, consultants, séquestres, ingénieurs, entrepre-

neurs, et autres mandataires et leur verser une rémunération, pour des services ou des devoirs qui ne seraient pas
requis à être effectués par la Société de Prestation de Service.

(5) accomplir tous actes requis par la Société en relation avec l’investissement; et
(6) sous réserve de la limitation posée par les présents statuts, emprunter et prêter de l’argent dans le cours normal

des affaires.

Art. 14. Signature autorisée.
Sans préjudice de l’article 152, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

signature individuelle ou conjointe de toute autre personne à laquelle des pouvoirs de signature auront été octroyés sur
une base appropriée (sans qu’une délégation générale soit possible) par le Conseil d’Administration.

Art. 15. Election et pouvoirs du Conseil d’ Administration.
15.1 Le Conseil d’Administration sera élu par l’assemblée générale annuelle des Actionnaires pour un période

maximale renouvelable de 6 ans.

15.2 Le Conseil d’Administration ne devra pas consister plus de quinze administrateurs, ce nombre devant être

déterminé par l’assemblée générale des actionnaires.

N’importe quel actionnaire peut proposer des nominations d’administrateurs au Président de l’assemblée générale.

La liste des candidats devra contenir au moins deux candidats pour chaque poste vacant. Les administrateurs seront élus
par les actionnaires au cours de leur assemblée générale qui déterminera leur nombre, leur rémunération et la durée de
leur mandat. La durée de mandat d’un administrateur ne peut pas être supérieure à six ans et les Administrateurs
devront continuer leurs mandats tant que leurs successeurs ne seront pas élus.

Les Administrateurs peuvent êtres déchus de leurs fonctions, pour ou sans motif, par l’assemblée générale des action-

naires.

Dans le cas de vacance de poste(s) d’administrateur(s) consécutif à la mort, la démission ou pour tout autre cause, les

administrateurs restant peuvent temporairement nommer un administrateur. Il doit y avoir au moins deux candidats
pour chaque place vacante. L’assemblée générale devra procéder à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion. 

15.3 L’assemblée générale des Actionnaires devra déterminer la rémunération (le cas échéant) du Conseil d’Adminis-

tration.

15.4 Le Conseil d’Administration devra être convoquée par son Président ou par deux administrateurs.
15.5 Toute réunion du Conseil d’Administration donnera lieu à convocation de tous les membres du Conseil

d’Administration par écrit au moins dix (10) jours calendrier avant la date de la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel
cas la nature de cette urgence sera exposée dans la convocation à la réunion. Il peut être renoncé à cette convocation
avec le consentement écrit, par original, câble, fax, télégramme ou par télex de chaque membre. Une convocation parti-
culière ne sera pas requise pour les réunions individuelles tenues aux heures et lieux prévus dans un calendrier adopté
précédemment par décision du Conseil d’Administration. Tout membre peut prendre part aux réunions du Conseil
d’Administration en désignant un autre membre comme son mandataire par écrit, par original, câble, télex, fax ou par
tout autre mode de transmission électronique.

18992

Les résolutions peuvent aussi être approuvées dans un ou plusieurs documents signés par tous les membres du

Conseil d’Administration, qui peuvent être démontrées par écrit ou, dans la limite de la loi, par courrier électronique.

15.6 Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer ou agir que si la majorité au moins de ses membres

sont présents ou représentés à la réunion.

Les décisions seront approuvées si elles sont prises à la majorité des votes des membres présents ou représentés à

ces réunions.

15.7 Sans préjudice de l’approbation des Actionnaires devant être donnée lors de l’Assemblée Générale des Action-

naires (dans le cas où cette approbation est requise par la loi), auquel cas la décision de l’assemblée générale des action-
naires prévaudra et sera obligatoire, les décisions suivantes du Conseil d’Administration requièrent (conformément à
l’article 9 (b) du WOL Stockholders Agreement) une majorité des votes des membres présents ou représentés à cette
réunion du Conseil d’Administration:

(A) La déclaration ou le paiement de dividendes (intérimaires) pour des titres de capital, le rachat ou le rembour-

sement de tous titres de capital de la Société ou de ses filiales (y compris les titres assortis d’un droit de conversion ou
d’échange pour chacun de ces titres de capital);

(B) La prise d’engagements financiers, y compris des sûretés, lettres de crédit et autres dettes similaires éventuelles,

de leasing financiers ou opérationnels par la Société ou d’une de ses filiales pour un montant excédant 5 millions de USD
pour toute transaction;

(C) L’émission d’actions et toute émission de stock options, de participation aux bénéfices, de droits de participation

virtuels (phantom stock rights), de warrants ou autres droits tels que la rémunération des employés et des consultants;

(D) la vente ou réorganisation de la Société (soit par fusion, vente d’actifs ou autre), la liquidation ou la dissolution de

la Société, l’aveu de faillite ou tout acte similaire prévu par une autre disposition légale pour désintéresser les créanciers;

(E) La réorganisation de la Société (soit par fusion, vente d’actifs ou autre), l’aveu de faillite ou tout acte similaire prévu

par une autre disposition légale pour désintéresser les créanciers

(F) La rémunération des directeurs, administrateurs et autres membres de la gestion pour un montant excédant

450.000,- USD par an;

(G) Les transactions (y compris prêts et compensations) entre la Société ou une de ses filiales et FirstMark ou ses

filiales (autre que des transactions entre la Société et une ou plusieurs de ses filiales ou entre filiales de la Société ou
entre la Société ou toute filiale de la Société et toute joint venture dans laquelle la Société ou cette filiale détient une
participation);

(H) L’octroi de toute créance, sûreté, charge ou restriction sur ou en relation avec les actifs de la Société (ou en

connection avec les transactions mentionnées au paragraphe (B) qui ne nécessitent pas l’accord du Conseil d’Adminis-
tration);

(I) La conduite d’un litige ou la transaction relative à ce litige, soit en tant que demandeur, soit en tant que défendeur,

soit devant la juridiction judiciaire compétente soit encore par un arbitrage ou afin d’obtenir un «avis obligatoire»
concernant (1) des montants litigieux excédant 1.000.000,- USD ou (2) une menace pour la réputation de la Société,
pour son Conseil d’Administration ou pour ses membres;

(J) L’accord pour tout remplacement ou succession du directeur de la Société.
(K) La délégation spécifique de l’autorité aux directeurs et gérants pour effectuer toutes transactions de la Société.

15.8 Sans préjudice de l’approbation des Actionnaires à donner lors d’une assemblée générale des Actionnaires (dans

les cas requis par la loi), auquel cas la décision de l’assemblée générale des actionnaires prévaudra et sera obligatoire, et
auquel cas, cette décision nécessitera un vote affirmatif des actionnaires ordinaires, des actionnaires de classe A et un
vote des classes D et E combinées (à cet effet prise comme classe unique), les décisions significatives suivantes du
Conseil d’Administration requièrent (conformément à l’article 9 (d) du WOL Stockholders Agreement) le consen-
tement de (x) n’importe quel administrateur élu sur la liste des nommés proposée par FirstMark, (y) un administrateur
élu sur la liste des nommés proposée par les détenteurs d’une majorité des actions de classe A et (z) un administrateur
élu sur une liste de nommés proposée par les détenteurs d’une majorité des actions de classe D et E si aucune action
de classe D n’est émise et remboursable (auquel cas le consentement devra être à la seule discrétion de ces personnes
qui pourront être arbitre pour n’importe laquelle des matières suivantes:

(A) La déclaration ou le payement de dividendes intérimaires pour des titres de capital, ou, à l’exception de ce qui a

été requis par la section 8 du Stockholders Agreement, le rachat ou le remboursement de tous titres de capital de la
Société (y compris des titres assortis d’un droit de conversion ou d’échange pour chacun de ces titres de capital);

(B) La prise d’engagements financiers, y compris des sûretés, lettres de crédit et autres dettes similaires éventuelles,

de leasings financiers ou opérationnels par la Société ou par une de ses filiales pour un montant excédant 1 milliard de
USD émis à tout moment;

(C) L’émission d’actions et toute émission de stock options, des participations aux bénéfices, de warrants ou autres

droits tels que la rémunération des employés et des consultants représentant plus de 20.000 Actions Ordinaires (y
compris les 12.000 Actions Ordinaires réservées par le Stock Option plan 1999 de la Société);

(D) Approbation de toute IPO pour laquelle l’évaluation (pre-money valuation) de la Société est inférieure à

300.000.000,- USD; à l’exception toutefois que le consentement du WOL Designee et des détenteurs d’une majorité
des actions de la série D ne sera pas requis pour approuver une IPO pour laquelle l’évaluation de la Société est au moins
de 300.000.000,- USD; ou

(E) Toute transaction entre la Société et (1) Lynn Forester et/ou Michael Price ou (2) toute entité dans laquelle Lynn

Forester et/ou Michael Price ont un intérêt économique direct ou indirect, à l’exception toutefois que cette clause (E)
ne devra pas empêcher la Société de s’engager dans des transactions avec ses filiales ou parmi ses filiales ou entre la

18993

Société ou n’importe quelle filiale de la Société et toute joint venture dans laquelle la Société ou l’une de ses filiales
détiennent un intérêt.

Art. 16. Minutes
Le procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration sera signé par le président ou, en son absence, par le

président pro tempore qui a présidé à la réunion. Les copies ou extraits du procès-verbal qui doivent être produits en
justice ou ailleurs seront signés par le président ou le président pro tempore ou par deux membres du Conseil
d’Administration.

Art. 17. Surveillance de la Société
Les affaires de la Société et sa situation financière y compris en particulier ses livres et comptes devront êtres vérifiés

par un ou plusieurs auditeurs déterminés, qui peuvent être actionnaires ou non. L’assemblée générale des actionnaires
devra procéder à l’élection des auditeurs, et devra déterminer leur nombre, leur rémunération et la durée de leur
mandat, qui ne pourra en aucun cas excéder six ans.

Art. 18. Exercice social - Comptes sociaux.
L’exercice social de la Société commencera le 1

er

janvier et se terminera le 31 décembre de chaque année. Les

comptes sociaux de la Société seront exprimés en dollars US.

Art. 19. Affectation des bénéfices.
Il sera prélevé sur le bénéfice annuel net de la Société cinq pour cent (5 %) qui seront affectés à la réserve prévue par

la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent (10 %) du capital social de la
Société, tel que prévu à l’article 5 des présents statuts tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera l’affectation du reste des bénéfices annuels nets et il décidera de

payer des dividendes de temps à autre, à sa discrétion, dans le respect de l’objet et de la politique de la Société dans la
mesure où l’affectation des résultats est conforme aux termes de la Convention d’Actionnaires, telle qu’approuvée par
la Société. Les dividendes peuvent être payés en dollars US ou en toute autre devise fixée par le Conseil d’Adminis-
tration et peuvent être payés aux lieux et places déterminés par le Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites

fixées par la loi luxembourgeoise.

Art. 20. Dissolution et liquidation.
La Société peut être volontairement dissoute par décision de l’assemblée générale des Actionnaires. Afin de dissoudre

et liquider la Société, les Actionnaires devront tenir une assemblée générale pour décider la dissolution de la Société et
pour définir toute action pertinente relative à la liquidation de la Société. La liquidation devra être effectuée par un ou
plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales) désignés par l’assemblée
des Actionnaires, qui fixera également leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Les Actions Convertibles Préférentielles de classe A recevront un boni de liquidation préférentiel de 2.000 USD par

action diminué des distributions aux Actionnaires détenteurs d’Actions Convertibles Préférentielles de classe A ou des
sommes reçues par ces mêmes Actionnaires en ce qui concerne ces Actions Convertibles Préférentielles de classe A de
la Société avant la liquidation (telle que définie dans le WOL Stockholders Agreement) . Les actions de classe B
recevront un boni de liquidation préférentiel de 2.200,70 USD par action diminué des distributions faites aux action-
naires de ces actions ou des sommes reçus par ces mêmes actionnaires en ce qui concerne les actions de classe B avant
la liquidation. Les actions de classe C recevront un boni de liquidation préférentiel de 2.351,60 USD par action diminué
des distributions faites aux actionnaires de ces actions ou des sommes reçus par ces mêmes actionnaires en ce qui
concerne les actions de classe C avant la liquidation. Chaque action de classe D recevra un boni de liquidation égal à un
montant par action déterminé en divisant la somme des Avances non réglées, des intérêt sur les Frais d’Avances et
autres sommes dues (chacun étant défini dans le CFA) pris juste avant la date d’échéance (telle que définie dans le CFA)
par le nombre d’actions de la classe D émises suite à la conversion finalement déterminé selon les termes du CFA,
diminué des distributions faites aux actionnaires ou des sommes reçues par ces mêmes actionnaires en ce qui concerne
les actions de classe D avant la liquidation. Chaque action de classe E devra avoir (i) aucun boni de liquidation tant qu’il
y aura des actions de classe D émises et non réglées, et par la suite chaque action de la classe E aura droit à un boni de
liquidation égal au produit du montant préférentiel des actions de la classe D et une fraction dont le numérateur est le
nombre d’actions ordinaires pour lesquelles une action de classe E a été convertie suivant le paragraphe (i) ci-dessus et
le dénominateur est le nombre d’actions ordinaires pour lesquelles une action de la série D a été convertie (le montant
préférentiel de la classe E). Lors de la liquidation, les détenteurs d’actions privilégiés, en proportion de leur boni de liqui-
dation, seront admis à toucher tous les actifs disponible de la Société pour distribution aux actionnaires, en priorité aux
actionnaires ordinaires et à tout autre détenteur d’actions de la Société, à moins que ces actionnaires n’aient reçus une
somme égale à leur boni de liquidation. Pour l’objet de cette section, la «liquidation» est la liquidation, la dissolution, la
vente de tout ou partie des actifs ou des actions ordinaires de la Société, la fusion, la consolidation ou la réorganisation
de la Société ou toute transaction d’où résulte un changement de contrôle de la Société; à l’exception toutefois, de la
transaction effectuée en conformité avec la section 5 (WOL Right of First Offer); section 6 (Tag-Along Right); ou section
14 (Realization event) du Stockholders Agreement, et dans lequel, tout actionnaire avait l’opportunité de participer ou
autrement d’exercer ses droits tel que cela est prévu dans lesdites sections du Stockholders Agreement ne devra pas
être considéré comme une liquidation.

Art. 21. Modifications statutaires.
Les présents statuts peuvent être modifiés de temps à autre par l’assemblée des Actionnaires, toute modification des

statuts et documents constitutifs de la Société qui affecte, diminue ou s’oppose aux droits de WOL ou des Actionnaires
détenteurs d’Actions Préférentielles de n’importe quelle catégorie ou classe, aux termes du Stockholders Agreement,
ou tout accord de souscription selon lequel un actionnaire ses actions préférentielles de la Société (un «Subscription

18994

Agreement») constitue une décision significative du Conseil d’Administration requérant un vote à la majorité du Conseil
d’Administration, et le consentement de WOL ou des détenteurs de la majorité des actions de cette catégorie ou classe
d’actions préférentielles en accord avec les termes de la section 9(e) du Stockholders Agreement.

Les résolutions d’une assemblée des Actionnaires visant à modifier les statuts sont prises seulement si une majorité

de toutes les actions votantes, considérées comme une seule catégorie, sont présentes ou représentées et qu’une
majorité des 2/3 des actions présentes et votantes, votant comme une seule catégorie, votent en faveur des résolutions.

Art. 22. Référence aux Stockholders Agreements - Droit applicable.
Toutes les questions qui ne sont pas régies par les présents statuts seront tranchées par référence aux termes du

Stockholders Agreement applicable, sous réserve des dispositions impératives de droit luxembourgeois. Dans ce cas, les
termes du Stockholders Agreement applicable doivent être interprétés de façon à refléter, dans la mesure compatible
avec le droit impératif luxembourgeois, les finalités économiques du Stockholders Agreement applicable.»

ANNEXE 1

Section 1. Au cas ou tous les montants non réglés sous les «Convertible Facility» (incluant toutes les avances (ainsi

que ces termes sont définis dans le CFA), intérêts sur avances, honoraires et autres montants) n’ont pas été entièrement
repayés en totalité avant le 30 juin 2000, le ratio de conversion des classes E devra automatiquement et sans aucune
autre action de la part de n’importe quelle personne être augmenté à un nombre égal à la somme de (i) après les ajuste-
ments prescrits à la section 7, le ratio de conversion des classes E pris avant l’ajustement requis par cette section, et (ii)
une fraction dont le numérateur est égal au nombre total des actions ordinaires comprenant (i) la complète conversion
de toutes les actions préférentielles en actions ordinaires (tel que prévu dans les statuts), et (ii) l’exercice de toutes les
options et des warrants pour l’achat et la conversion ou l’échange de tous les titres convertibles ou échangeables en
titres de participation de la société (les «actions émises») au 30 juin 2000 (prenant en compte pour cela que l’ajustement
de cette section s’est produit) et dont le dénominateur est égal aux actions émises à la présente date (après ajustement
des «Stock Splits» tels qu’ils sont définis dans la section 3).

Section 2. Au cas cu une IPO ne surviendrait pas avant le 31 décembre 2001, le ratio de conversion des classes E

sera automatiquement et en dehors de toute action de la part de n’importe quelle personne augmenté à un nombre égal
à la scmme de (i) après tous les ajustements prescrits par la section 7, le ratio de conversion des classes E pris juste avant
à l’ajustement requis dans cette section, et (ii) une fraction dont le numérateur est égal au nombre des actions non
réglées au 31 décembre 2001 (prenant en compte pour ce but que l’ajustement de cette section s’est produit) et dont
le dénominateur est égal aux actions non réglées à la présente date (après ajustement des «Stocks Splits»)

Section 3. (a) dans le cas ou à n’importe quel moment ou de temps en temps après la présente date, la Société

devrait (i) faire une distribution d’actions ordinaires ou d’une toute autre catégorie des actions de la Société, (ii) sous-
diviser les actions ordinaires ou une toute autre catégorie d’action de la société en un large nombre de coupures
d’actions, (iii) combiner les actions ordinaires ou une toute autre catégorie d’action de la Société en un petit nombre
d’actions ou (iv) augmenter ou diminuer le nombre des actions émises des actions ordinaires ou de toute autre catégorie
d’action de la Société en reclassifiant ses actions (chacune étant une «Stock Split»), et dans ce cas, le ratio de conversion
des classes E, immédiatement pris suite à la survenance d’un tel événement devra être ajusté à égalité, après avoir donné
effet à cet ajustement, le produit du ratio de conversion de la classe E pris immédiatement avant le «Stock Split» et la
fraction dont le numérateur est le nombre des actions émises de la catégorie ou les catégories d’actions sujettes au
«Stock Split» suivant immédiatement le «Stock Split» et dont le dénominateur est le nombre d’actions émises de la
catégorie ou des catégories d’actions sujettes au «Stock Split» prises juste avant «Stock Split». Un ajustement fait selon
cette section 3 deviendra effectif immédiatement après la date de prise d’effet, rétroactivement par rapport à la date
d’enregistrement pour cette raison dans le cas d’une distribution dans les actions ordinaires ou dans n’importe quelle
autre catégorie d’intérêt de la Société, et deviendra effective immédiatement après la date de prise d’effet en cas de
sous-division, combinaison ou reclassification.

(b) Au cas où à tout moment, résultant de l’ajustement fait suivant cette section 3, les actionnaires de classe E

viendrait à devenir habilités pour recevoir toute unité d’une catégorie d’intérêt de la Société autre que des actions
ordinaires, le nombre de ces unités d’une catégorie d’intérêt recevables sur conversion devra être sujet aux ajustements
de temps en temps de la façon et dans les termes les plus proches de la pratique des provisions en respect avec les
actions ordinaires contenus dans cette Annexe 1. 

Section 4. (a) suivant la section 4(c) ci-dessous, si à tout moment, la Société doit émettre, vendre, distribuer ou

encore octroyer, tout droit de souscrire ou d’acheter, ou des options ou des warrants pour achat, ou toute autre action
convertible ou échangeable en actions supplémentaires, ou participation ou actions convertibles ou échangeables en
actions supplémentaires, le prix d’achat pour ces actions supplémentaires devant être un prix net (le prix net est calculé
à partir du prix total reçu de l’émission ou de la vente d’actions supplémentaires diminué de tout placement ou de frais
d’écriture, ou d’honoraires, ou d’honoraires de comptabilité ou de conseils payés par la Société et ayant un rapport)
dans un montant par action supplémentaire diminué de la valeur économique (déterminé en accord avec la section 4(d))
ainsi, le ratio de conversion de la classe E pourra être ajusté pour obtenir le produit de la multiplication du ratio de
conversion des classes E pris immédiatement avant cette émission ou vente par un multiplicateur, calculé comme suit: 

m= (x+n) / n 

m = multiplicateur
x = nombre d’actions supplémentaires des actions ordinaires pouvant être émises après la conversion de toutes les

actions de classe E après avoir donné effet à cette émission, vente, distribution ou autre octroi de ces droits, options ou
warrants 

18995

x = (Nv - nV) / (V-y)

N = nombre des actions non réglées immédiatement après avoir donné effet à cette émission, vente, distribution ou

octroi de ces droits, options ou warrants (mais sans avoir donné effet à l’émission de toute action supplémentaire
pouvant être émise sur la conversion de toutes les actions de classe E suivant cette émission, vente, distribution ou
octroi de ces droits, options ou warrants) 

n = nombre d’actions ordinaires pouvant être émises suite à la conversion de toutes les actions de classe E suivant

cette émission, vente, distribution ou autre octroi de ces droits, options ou warrants

v = valeur totale de toutes les actions de classe E non réglées prises juste avant cette émission, vente, distribution ou

autre octroi de ces droits, options ou warrants déterminée en multipliant la valeur économique par le nombre d’actions
ordinaires pouvant être émises sur la conversion de toute les actions de classe E.

V = valeur nette de la Société (ainsi que cela est déterminé en accord avec les méthodes spécifiées dans la clause (b)

de la définition de la valeur économique), prise juste après avoir donné effet à cette émission, vente, distribution ou autre
octroi de ces droits, options ou warrants (i.e., valeur nette de la «post-money» de la Société). 

De tels ajustements devront être faits chaque fois que de tels titres, droits, options ou warrants seront émis, vendus,

distribués ou autrement octroyés, toutefois cette section 4 ne devrait pas s’appliquer a: (i) tout titre émis ou pouvant
être émis sur la conversion des actions préférentielles ou suite à l’exercice ou la conversion de titres émis suivant
l’exercice de tous droits, warrants, options ou autres accords non réglés à la date de ce Contrat incluant, sans limitation,
tout titre convertible ou échangeable, avec ou sans provision, dans ou pour aucun(e) action, option ou warrant; à
l’exception que les droits établis à la section 4 s’appliquent dans le respect des ventes initiales ou de l’octroi par la
Société de ces titres, droits, warrants, options ou autres accords; (ii) tout titre émis par la Société comme partie d’une
offre publique conformément à une déclaration d’enregistrement régie par le «Securities Act» ou une loi similaire d’une
autre juridiction; (iii) titres issus en connexion avec un fractionnement d’actions ou dividende d’action de la Société dans
la mesure ou cela est mentionné dans les statuts; (iv) options et titres émis pour la gestion, des administrateurs ou des
employés, ou consultants de la Société, cela ne représente pas plus de 20.000 actions ordinaires en exercice ou
converties suivant les options émises en accord avec la section 9 du «Stockholders Agreement» et les titres de partici-
pation pouvant être émis sur l’exercice ci-dessus; (y) actions ordinaires émises aux partenaires dans des joint ventures
de la Société dans une transaction dans laquelle ces actions ordinaires sont échangées pour une participation dans cette
joint venture ou de ses entités opérationnelles; (vi) actions ordinaires ou actions convertibles en actions ordinaires ou
options, warrants ou droits pour acquérir ces droits émis en connexion avec une transaction de financement de dettes
approuvée par le Conseil d’Administration; et (vii) actions ordinaires ou actions convertibles en actions ordinaires ou en
options, warrants ou droits pour acquérir ces titres émis en connexion avec l’acquisition de toute participation de
LambdaNet non détenue par la Société n’excédant pas huit pour cent (8%) des actions du capital émis sur base entiè-
rement diluée après avoir donné effet à l’émission des actions de classe B, de classe C et de classe E.

(b) Si la Société à tout moment doit émettre deux titres ou plus en tant qu’unité et qu’un ou plus de ces titres doit

être droits, options ou warrants ou des titres convertibles ou échangeables en, actions sujettes à cette section 4, la
rémunération allouée à chacun de ces titres sera déterminée avec la bonne foi du Conseil d’Administration, sa détermi-
nation devra être établie par une résolution du Conseil d’Administration, une copie certifiée de cette décision sera
envoyée aux actionnaires de classe E. 

(c) Au moins vingt (20) jours avant toute transaction stratégique, la Société devra donner un avis écrit à chaque

actionnaire de la classe E, en spécifiant le nom de la partie ou des parties concernées par cette Transaction Stratégique,
le prix à payer dans cette transaction stratégique pour chaque action (et, si ces actions ne sont pas des actions
ordinaires, le nombre d’actions ordinaires dans lesquelles ces actions sont convertibles ou échangeables et le prix à
payer par action ordinaire sur la conversion ou échange), la valeur économique (déterminée en accord avec la section 4
(d)) et le nombre des actions ordinaires dans lesquelles les actions de classe E sont convertibles. Cet avis inclura une
copie certifiée de la résolution du Conseil d’Administration mettant en évidence la clause du Conseil sur la transaction
stratégique. Chaque détenteur d’actions de classe E devra délivrer un avis écrit à la Société en spécifiant que ces déten-
teurs de classe E désirent accepter ou rejeter les modalités de la transaction stratégique, cet avis écrit devra être délivré
dans les dix (10) jours de la réception de l’avis de la Société. Tout actionnaire qui ne délivrerait pas d’avis écrit à la
Société dans cette période de dix (10) jours ne pourrait plus accepter les modalités de la transaction stratégique. Pour
le besoin de cette section 4(c), la «Transaction Stratégique» signifie toutes émissions ou ventes telles que définies dans
la section 4(a) en incluant sans limitation les émissions et les ventes pour espèces (i) à toute personne ou (ii) en consi-
dération de ou en connexion avec, toute fusion ou autre acquisition (que ce soit par achat d’actions ou d’actifs ou autre)
de toutes affaires qui, dans le cas des clauses (i) et (ii), est dans le même secteur d’activité de la Société, ou dispose de
technologies ou d’une clientèle compatible avec la Société, ainsi que le Conseil d’Administration de bonne foi a
déterminé dans une résolution que, dans le cas d’une transaction décrite à la clause (i), le savoir de l’investisseur sur le
secteur d’activité, le savoir faire ou les technologies compatibles ou la clientèle ou, dans le cas des clauses (ii), ce
personnel, ces produits, ces services ou ces technologies, devront fournir une assistance ou un bénéfice aux affaire de
la Société et de ses filiales; il est acquis que les transactions avec les actionnaires de la Société et de ses filiales, les inves-
tisseurs financiers (incluant sans limitation les fonds de capital risque, les fonds de rachat d’entreprise financé par l’endet-
tement ou similaires) et les prêteurs, ne seront pas dans la Transactions Stratégiques pour l’objet de cette définition.

(i) Suivant le paragraphe 4(c) (ii), si un détenteur de classe E se décide à accepter les modalités de la Transaction

Stratégique, dans ce cas, il n’y aura pas d’ajustement à faire en respect du ratio de conversion applicable aux classes E
pour ces actionnaires de classe E en connexion avec cette Transaction Stratégique. A moins du contraire, tous les calculs
fait pour le but de la clause (b) de la définition de la valeur économique devrait ne pas tenir compte et ne pas donner
d’effet à la Transaction Stratégique en considération de l’action supplémentaire diminué de la valeur économique.

18996

(ii) Si un des actionnaire de classe E rejette les modalités de cette Transaction Stratégique, la Société peut choisir au

choix: (A) en respectant les actions de classe E émises (en ce compris, et ce pour éviter tout doute, les actions de classe
E en considération desquelles les actionnaires de classe E ont décidé d’accepter les modalités de l’émission), ajuster le
ratio de conversion des classes E en accord avec la section 4(a) utilisant la valeur économique déterminée suivant la
section 4(d), ou (B) au lieu de faire cet ajustement en accord avec la clause (A) de cette section 4(c) (ii), acheter en
espèces toute action de la classe E détenue par ces détenteurs de classe E récalcitrant à un prix d’achat par action de la
classe E égal au produit de (X) le ratio de conversion de classe E pris immédiatement avant l’émission ou la vente telles
que définies dans la section 4(a), et (Y) la valeur économique déterminée suivant la section 4 (d). La Société devra fournir
rapidement un avis écrit à tous les détenteurs d’actions de classe E de la décision de la Société suivant ce paragraphe 4
(c) (ii) et les conséquences en respect de toutes les actions de classe E émises suivant cette section 4 (c).

(iii) Si la Société décide d’acheter toutes les actions de la classe E détenues par les actionnaires de Classe E récalci-

trant tels qu’ils sont définis dans l’article 4 (c) (ii), la Société devra fournir à chaque actionnaire de classe E récalcitrant
une note écrite indiquant sa décision de racheter ces actions de classe E. Cette note devra spécifier le nombre d’actions
de classe E détenus par ces actionnaires de classe E, la valeur économique déterminée dans la section 4 (d), la rémuné-
ration totale reçue par ces actionnaires de classe E pour ces actions de classe E et la date de ce rachat, cette date ne
devant être inférieure à 15 jours et supérieure à 30 jours à compter de la date de cette note. La Société devra alors
joindre des instructions spécifiant les procédures à suivre par chacun des actionnaires de classe E récalcitrant pour
rendre leurs certificats représentant les actions pour annulation et pour recevoir la rémunération totale payable à ces
actionnaires de classe E pour toutes leurs actions. 

(d) Pour les besoins de cette section 4, la date à laquelle la valeur économique doit être calculée devra être la

première parmi les suivantes:

(i) la date à laquelle la Société devra conclure un contrat ferme pour l’émission de ces actions supplémentaires ou (ii)

la date d’émission actuelle de ces actions supplémentaires, et dans chaque cas, sera calculé sans que cela n’ait d’effet sur
la nouvelle émission ou vente à propos de la définition de la valeur économique. La «Valeur Economique» devra signifier
la meilleure de: (a) la Valeur Agrée (telle qu’elle est définie dans le CFA) divisée par le nombre d’actions non réglées, (b)
la valeur économique des actions émises, expressément ou implicitement, basé sur la plus récente valeur de la Société
faite par la Société ou par ses conseillers (incluant sans limitation tous les comptes, estimations ou investissement) en
connexion avec l’émission ou la vente (sur une base publique ou privée) de titres de participation supplémentaires de la
Société déterminée en divisant (i) la valeur totale qui a été attribuée pour cette nouvelle émission d’actions (qu’elle soit
publique ou privée) par (ii) le pourcentage (exprimé en décimales) des actions de la Société que cette nouvelle émission
d’action représente et (iii) en divisant le quotient obtenu à partir de ce calcul par le nombre d’actions non réglées, et (c)
la valeur économique des actions émises, expressément ou implicitement, basée sur la valeur de la Société calculée
comme la somme des plus récentes valeurs de chacune des filiales ou des filiales non détenues en majorité (tel que
définie dans le CFA) de la Société reflétant le pourcentage de parts de la Société dans chaque filiale, qui dans le cas de
chaque filiale ou des filiales non détenues en majorité devra être égal à:

(i) le pourcentage d’intérêt de la Société dans chaque filiale ou dans les filiales non détenues en majorité, multiplié par

(ii) le meilleur de (A) la valeur totale attribuée aux actions de chaque filiales ou des filiales non détenues majoritairement
déterminée sur la base du capital (i.e., espèces ou autre rémunération payées pour les actions) et (B) la plus récente
valeur des actions de chaque filiale ou de chaque filiale non majoritairement détenue par la Société, expressément ou
implicitement, en connexion avec l’émission ou la vente (que ce soit sur une base publique ou privée) de titres de parti-
cipation supplémentaire de chaque filiale (ou des filiales non majoritairement détenues) déterminées en accord avec la
clause (b) ci-dessus, et (iii) en divisant le produit obtenu de ces calculs par le nombre d’actions émises; il est entendu que
pour le besoin des clauses (b) et (c) de cette définition, les «valeurs les plus récentes» de la Société ou de ses filiales ou
de ses filiales non majoritairement détenues ne devront pas comprendre de valeurs de ces entités préparés en relation
avec les dividendes, la distribution, l’émission, la vente, l’octroi ou tout autre transaction pour lesquelles aucun
ajustement n’est fait conformément à cette Annexe 1.

Section 5. Dans le cas où, pour n’importe quel événement, les clauses de cette Annexe 1 ne serait pas applicable ou,

en cas d’application stricte, ne serait pas jugées par le Conseil, juste et protégeant adéquatement les droits des actions
de classe E en accord avec les intentions et principes essentiels de ces articles, le Conseil pourrait procéder à des ajuste-
ments en application de ces articles, en accord avec les intentions et principes essentiels, si cela était raisonnablement
nécessaire, dans un avis motivé par la bonne foi du Conseil, pour protéger ces droits des actions de classe E ci-dessus
décrit.

Section 6. A l’expiration de tous droits, options, warrants ou conversions ou privilège d’échange qui résulteraient

des ajustements selon cette Annexe 1, si aucune de ces modalités n’ont été exercées, le ratio de conversion de classe E
sera réajusté si (A) les seules actions pouvant être émises sur l’exercice des droits, options, warrants, conversions ou
privilège d’échange étaient des actions, si aucune, actuellement émise sur l’exercice de ces droits, options, warrants ou
conversion ou privilège d’échange et (B) les actions actuellement émises, s’il y en a, aurait pu être émises pour la
rémunération actuellement reçue par la Société pour ces exercices plus la rémunération totale, s’il y en a, actuellement
reçue par la Société pour l’émission, la vente ou l’octroi de tous ces droits, options, warrants ou conversion ou privilège
d’échange qu’ils aient été ou non exercés; à l’exception toutefois, que de tels réajustements n’aient pas pour effet de
diminuer le ratio de conversion de la classe E par un montant excédant le montant des ajustements du ratio de
conversion de la classe E initialement fait en respect de l’émission, de la vente ou de l’octroi de tels droits, options,
warrants ou conversion ou privilèges d’ échange.

Section 7. Les ajustements requis par les précédentes sections de cette Annexe 1 devront être fait chaque fois et

aussi souvent qu’un événement spécifique requérant un ajustement interviendra, excepté s’il n’y a pas d’ajustement qui

18997

serait requis (à l’exception dans le cas de sous division ou de combinaison d’actions tel que cela est prévu dans la section
3) à moins que et jusqu’à ce que (a) cet ajustement par lui même ou avec d’autres ajustements ait non préalablement fait
augmenter et diminuer de moins de 1% le ratio de conversion de la classe E pris juste avant que l’on ne fasse cet
ajustement, (b) une conversion d’un actionnaire de classe E d’une part ou de toutes ses actions de classe E, auquel cas,
tous les ajustements à faire et requis par cette Annexe 1 en respectant pour ces actions détenues par des actionnaires
de classe E des actions de classe E sujettes à conversion devront être faite juste avant cette conversion, ou (c) un
ajustement extraordinaire du taux de conversion de la classe E est requis par les section i et 2, auquel cas, tous les ajuste-
ments requis suivant cette Annexe 1 devra être fait juste avant cet ajustement extraordinaire. Tout ajustement repré-
sentant un changement de moins que ce montant minimum devra être adoptée avant et fait aussitôt que cet ajustement,
ensemble avec d’autres ajustements seront adoptés avant suivant cette Annexe i et non prédécemment faire, résulteront
dans un ajustement minimum.

Dans le but de tout ajustement, tout événement spécifié est réputé intervenir à la fermeture des affaires à Luxem-

bourg à la date de sa réalisation. En calculant les ajustements selon dette Annexe 1, les intérêts fractionnés des actions
devront être pris dans un compte pour la plus proche centaine d’action.

Section 8. Chaque fois que le Conseil sera requis pour procéder à une détermination de bonne foi sur la juste valeur

de n’importe quel objet soumis à cette Annexe 1, cette détermination pourra être conduite de bonne foi par une
majorité des actionnaires de classe E, toute contestation sera tranchée par une Banque d’investissements indépendante,
telle qui ci-dessous définie, choisie par les actionnaires de classe E. Les dépenses de toute action formée par les action-
naires de classe E ci-dessous décrit seront supportées par la Société excepté si la Banque d’investissements indépen-
dante détermine que la juste valeur déterminée par le Conseil est raisonnable, dans ce cas, les dépenses de toute action
devront être supportées par les actionnaires de classe E ayant initiés la contestation. Pour l’objet de ce contrat, la
«Banque d’investissements indépendante» sera une banque d’investissements reconnue sur le plan international qui est,
dans le jugement raisonnable de la personne ayant recours à ses services, qualifiée pour accomplir la tâche pour laquelle
elle a été engagée. 

Section 9. Chaque fois que le ratio de conversion de la classe E est ajusté, tel que cela a été prévu, la Société doit

délivrer aux actionnaires de la Série E un certificat d’une société de comptables indépendante (qui peuvent être les
comptables réguliers de la Société) et le «Chief Financial Officer» de la Société doit prévoir, en détaillant raisonna-
blement, l’événement requérant l’ajustement et la méthode par laquelle cet ajustement a été calculé en incluant une
description des bases sur lesquelles le Conseil a déterminé la juste valeur du marché de tous les titres de créances,
autres actions ou propriété ou warrants ou autres souscriptions ou rachat de droits), et le ratio de conversion de la
classe E après avoir donné effet à l’ajustement.»

Les actionnaires confirment unanimement qu’ils ont pris connaissance et acceptent les définitions contenues dans le

CFA qui sont nécessaires pour interpréter certains termes de l’Annexe 1 des statuts.

<i>Frais

Dans la mesure où l’apport en nature consiste en plus de 75 % des actions de LambdaNet COMMUNICATIONS,

G.m.b.H., une société ayant son siège social et son principal établissement sur le territoire d’un état membre de l’Union
Européenne, cet apport bénéficie de l’article 4-2 de la Loi du 27 décembre 1971, qui prévoit l’exonération du droit
d’apport.

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, est évalué à environ 3.500.000,- LUF.

Plus rien n étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête. 
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: P. Hoss, A. Braquet, I. Cornet, G. Lecuit. 
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2000, vol. 122S, fol. 28, case 5. – Reçu 3.282.655 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 22 février 2000.

G. Lecuit.

(13384/220/1548)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

BATINE S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 25.860.

Le siège social de la société, 4, rue Henri Schnadt à L-2530 Luxembourg, est dénoncé avec effet immédiat.
Luxembourg, le 27 avril 2000.

<i>Le domiciliataire

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26193/503/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

18998

EUROSHIP INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1342 Luxembourg, 42, rue de Clausen.

R. C. Luxembourg B 64.072.

<i>Procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 1

<i>er

<i>mai 2000

Le Conseil d’Administration constate en ce jour la démission de la société FIDUCOM S.A. de sa fonction de Commis-

saire aux comptes avec effet immédiat.

R. van Herck.

Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2000, vol. 536, fol. 61, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(25975/000/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mai 2000.

LINDEN GROUP LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 64.021.

Il résulte d’une lettre recommandée en date du 28 avril 2000, que le siège social 56, route de Trèves, L-2633 Sennin-

gerberg de la société LINDEN GROUP LUXEMBOURG S.A. B 64.021 a été dénoncé avec effet immédiat.

Pour réquisition

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 12 mai 2000, vol. 536, fol. 68, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26015/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mai 2000.

CHAUSSURES REUNIES S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 19.167.

Le siège social de la société, 4, rue Henri Schnadt à L-2530 Luxembourg, est dénoncé avec effet immédiat.
Luxembourg, le 27 avril 2000.

<i>Le domiciliataire

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26206/503/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

LIVIMO S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 22.704.

Le siège social de la société, 4, rue Henri Schnadt à L-2530 Luxembourg, est dénoncé avec effet immédiat.
Luxembourg, le 27 avril 2000.

<i>Le domiciliataire

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2000, vol. 536, fol. 39, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26284/503/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mai 2000.

INTERLICENCE &amp; DISTRIBUTION S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 34.134.

Succursale luxembourgeoise de la société

INTERLICENCE &amp; DISTRIBUTION LTD.

Tortola (Iles Vierges Britanniques).

Il résulte de lettres adressées à la société en date du 12 mai 2000, que Madame Carine Bittler, employée privée,

demeurant 41, avenue de la Gare à L-1611 Luxembourg, a démissionné de son poste de gérante de la société avec effet
immédiat.

BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG a dénoncé avec effet immédiat, par lettre datée du 12 mai 2000, tout office

de domiciliation de ladite société.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 mai 2000.

BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 16 mai 2000, vol. 536, fol. 76, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26526/595/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2000.

18999

INCORION INVESTMENT HOLDING COMPANY, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 65.644.

Il résulte d’une lettre de démission datée du 10 septembre 1998 que Monsieur Francis Vincent a démissionné de ses

mandats d’administrateur et de Président du Conseil d’Administration avec effet immédiat.

Luxembourg, le 5 mai 2000.

COMPAGNIE FIDUCIAIRE

Société à responsabilité limitée

<i>Le domiciliataire

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2000, vol. 536, fol. 64, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26525/534/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2000.

LUXPO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7433 Grevenknapp, Maison 18.

Par la présente, le soussigné Emile Wantz, demeurant à Lomé (Togo), donne par la présente sa démission avec effet

immédiat, en tant qu’administrateur de la société LUXPO S.A., avec siège social à L-7433 Grevenknapp, Maison 18.

Fait à Luxembourg, le 28 avril 2000.

E. Wantz.

Enregistré à Mersch, le 8 mai 2000, vol. 125, fol. 84, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(26562/000/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2000.

YÜKA AND SALONEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 60.067.

La société SOFINEX S.A. a démissionné de ces fonctions de commissaire au compte avec effet immédiat.
Luxembourg, le 15 mai 2000.

SOFINEX S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2000, vol. 536, fol. 81, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26681/783/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2000.

FIDEP S.A., FINANCIERE DE DEVELOPPEMENT ET DE PARTICIPATION, Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 52.185.

Le siège de la société a été dénoncé avec effet au 5 mai 2000.
Suivant courrier du 5 mai 2000, le commissaire aux comptes a démissionné avec effet immédiat.
Suivant courrier du 15 mai 2000, Monsieur Francis Zakostelsky a démissionné de sa fonction d’administrateur avec

effet immédiat.

Luxembourg, le 15 mai 2000.

<i>Pour la société

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2000, vol. 536, fol. 88, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(26787/592/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2000.

NEW TAPIS REVE D’ORIENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 31-33, avenue Monterey.

Il résulte d’un jugement rendu par le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, 6

ème

section, siégeant en matière

commerciale en date du 4 mai 2000, que NEW TAPIS REVE D’ORIENT S.A. a été dissoute et que sa liquidation  a été
ordonnée.

Le Tribunal a nommé juge-commissaire Madame Elisabeth Capesius, 1

er

juge au Tribunal d’arrondissement de et à

Luxembourg, et a désigné comme liquidateur Maître Yvette Hamilius, avocat à la cour, demeurant à Luxembourg.

Le même jugement a ordonné aux créanciers de faire au greffe du tribunal de commerce de Luxembourg leur décla-

ration de créance avant le 22 mai 2000.

<i>Pour la société en liquidation

<i>Pour copie conforme

M

e

Y. Hamilius

M

e

Y. Hamilius

<i>Le liquidateur

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2000, vol. 536, fol. 87, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(27463/999/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mai 2000.

19000

INTERACTIVE COMMUNICATION SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1636 Luxembourg, 10, rue Willy Goergen.

R. C. Luxembourg B 59.589.

Par la présente, M

e

Lex Thielen démissionne de sa fonction d’administrateur de la société INTERACTIVE COMMU-

NICATION SERVICES S.A. avec effet immédiat.

Luxembourg, le 19 mai 2000.

L. Thielen.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2000, vol. 537, fol. 1, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(27414/318/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mai 2000.

INTERACTIVE COMMUNICATION SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1636 Luxembourg, 10, rue Willy Goergen.

R. C. Luxembourg B 59.589.

Par la présente, M

e

Philippe Stroesser démissionne de sa fonction d’administrateur de la société INTERACTIVE

COMMUNICATION SERVICES S.A. avec effet immédiat.

Luxembourg, le 19 mai 2000.

P. Stroesser.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2000, vol. 537, fol. 1, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(27415/318/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mai 2000.

WISA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 215, Val Sainte-Croix.

R. C. Luxembourg B 59.075.

Monsieur Bernard Ewen, commissaire aux comptes, a remis sa démission au conseil d’administration, avec effet

immédiat.

Luxembourg, le 18 mai 2000.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 2000, vol. 536, fol. 99, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(27290/506/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 mai 2000.

WISA PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 215, Val Sainte-Croix.

R. C. Luxembourg B 65.467.

Monsieur Pierre Schill, administrateur, et Monsieur Bernard Ewen, commissaire aux comptes, ont remis leur

démission au conseil d’administration, avec effet immédiat.

Luxembourg, le 18 mai 2000.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 2000, vol. 536, fol. 93, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(27291/506/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 mai 2000.

PPCP FINANCE II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

STATUTES

In the year two thousand, on the second of February.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared:

PRICOA PRIVATE CAPITAL PARTNERS II C, L.P., with registered office at Cutlers Court, 115 Houndsditsch London

EC 3A 7BR (United Kingdom).

Here represented by Mr Dirk Oppelaar, legal counsel, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on January 28,2000.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incorpo-
rated:

Art. 1. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which will be governed

by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th August, 1915,

19001

on commercial companies, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the
«Articles»), which specify in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one-member company.

Art. 2. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect

of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.

The corporation may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating

interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those
participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
other companies or enterprises any support, loans, advances or guarantees.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.
Art. 4. The Company will have the name PPCP FINANCE II, S.à r.l.
Art. 5. The registered office is established in Luxembourg. It may be transferred to any other place in the Grand

Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraordinary general meeting of its shareholders deliberating in
the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers. The Company may have offices and branches,
both in Luxembourg and abroad.

Art. 6. The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (12,500.- EUR), represented

by five hundred (500) shares of twenty-five Euro (25.- EUR) each, all fully subscribed and paid up.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by decision of the

shareholders’ meeting, in accordance with article 14 of these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single shareholder, the Company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Law.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or

bankruptcy of the single shareholder or of one of the shareholders.

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not be shareholders. The manager(s) may be revoked ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or, in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

sole signature of any member of the board of managers.

The manager, or, in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one or several ad hoc agents. The manager, or, in case of plurality of managers, the board of managers will
determine this agent’s responsibilities and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any
other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholder meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares which he owns. Each shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. Collective
decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles of the Company may only be adopted by the majority of the shareholders

owning at least three quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The Company’s year starts on the first of January and ends on the 31st of December, with the exception of

the first year, which shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the 31st of
December 2000.

Art. 16. Each year, with reference to 31st of December, the Company’s accounts are established and the manager,

or in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of
the Company’s assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

19002

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amorti-

sation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company
is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share
capital.

The balance of the net profits may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their share holding in

the Company.

Art. 18. At the time of winding-up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

<i>Subscription - Payment

PRICOA PRIVATE CAPITAL PARTNERS II C, L.P., represented as stated hereabove, has declared to subscribe for

the five hundred (500) shares and to have them fully paid up in cash, so that the amount of twelve thousand five hundred
Euro (12,500.- EUR) is at the disposal of the Company, as it has been proved to the undersigned notary, who expressly
acknowledges it.

<i>Estimate

For the purposes of the registration, the capital is valued at 504,249.- LUF.
The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately 40,000.- LUF.

<i>Resolutions of the sole shareholder

1) The Company will be administered by the following managers:
- Mr Dirk Oppelaar, prenamed
- Ms Anne Compere, private employee, residing in B-Arlon.
2) The address of the corporation is fixed at L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

<i>Declaration

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document. The

document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le deux février.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

A comparu:

PRICOA PRIVATE CAPITAL PARTNERS Il C, L.P., dont le siège social est établi à Cutlers Court, 115 Houndsditsch

Londres EC 3A 7BR (Royaume-Uni),

ici représentée par Monsieur Dirk Oppelaar, conseiller juridique, demeurant à Luxembourg en vertu d’une procu-

ration datée du 28 janvier 2000.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme il est dit, a requis le notaire instrumentant de dresser l’acte d’une société

à responsabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après

«La Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après
«La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10, 11 et
14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété mobilière, qu’elle pourrait juger utile à la réalisation de son objet. La société a en outre pour objet
toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations sous quelque forme que
ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises tous concours, prêts, avances ou garanties.

Art. 3. La Société est constitutée pour une durée illimitée.
Art. 4. La Société aura la dénomination PPCP FINANCE Il, S.à r.l.
Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée

générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

19003

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.
Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euro (12.500,- EUR), représenté par cinq cents (500) parts

sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq Euro (25,- EUR) chacune.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de

l’assemblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est

admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé, les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance. Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour

effectuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent
article aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la seule signature

d’un membre du conseil de gérance.

Le gérant, ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les reponsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs conférés à l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quel que soit le nombre de

part qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital.

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le 31 décembre, à l’exception de la première

année qui débutera à la date de constitution et se terminera le 31 décembre 2000.

Art. 16. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou, en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société. Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaire et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortis-

sements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un
fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de la

Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs,

associés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Souscription - Libération

PRICOA PRIVATE CAPITAL PARTNERS Il C, L.P., représentée comme il est dit, a déclaré souscrire les cinq cents

(500) parts sociales et les avoir libérées par versement en espèces, de sorte que la somme de douze mille cinq cents
Euro (12.500,- EUR) est à la disposition de la Société, ce qui a été prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît
expressément.

<i>Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à 504.249,- LUF.

19004

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ 40.000,- LUF.

<i>Décision de l’associé unique

1) La Société est administrée par les gérants suivants:
- Monsieur Dirk Oppelaar, prénommé
- Mademoiselle Anne Compère, employée privée, demeurant à B-Arlon.
2) L’adresse de la Société est fixé à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: D. Oppelaar, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2000, vol. 122S, fol. 44, case 7. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 25 février 2000.

G. Lecuit.

(13306/220/241)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

SYNERGIX INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

STATUTS

L’an deux mille, le dix-neuf janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. M.B.W., S.à r.l., ayant son siège social à F-92390 Villeneuve-la-Garenne, 7, avenue Philippe Lebon,
2. Monsieur Claude Bloch, administrateur de sociétés, demeurant à F-92100 Boulogne-Billancourt, 280, avenue du

Maréchal Foch,

les deux ici représentés par Monsieur Albert Aflalo, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,
en vertu de deux procurations sous seing privé données le 20 décembre 1999 à Paris.
Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont

constituer entre eux:

Denomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

Il est formé une société anonyme sous la dénomination de SYNERGIX INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par

simple décision du conseil d’ administration.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne
puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxem-
bourgeoise.

Art. 3. La durée de la société est illimitée.
Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriétés immobilières ou mobilières.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille Euro (31.000,- EUR), représenté par mille (1.000) actions d’une

valeur nominale de trente et un Euro (31,- EUR) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

19005

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Le capital autorisé est fixé à cent vingt-quatre mille Euro (124.000,- EUR), représenté par quatre mille (4.000) actions

d’une valeur nominale de trent et un Euro (31,- EUR) chacune.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication du présent acte au

Mémorial, Recueil C, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital
autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous la forme d’actions avec ou sans prime
d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil d’administration est encore autorisé
expressément dans le cadre du capital autorisé, à recevoir à titre de libération des actions nouvellement souscrites en
dehors des apports en numéraire, des apports en nature, tels que des titres, des créances. Le conseil est encore autorisé
dans le cadre du capital autorisé, à utiliser les bénéfices réservés ou reportés en vue de leur incorporation au capital. Le
conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires
antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article à la modification intervenue en même temps.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut, dans la mesure où et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Art. 8. Le conseil d’administration désigne parmi ses membres un président; en cas d’absence du président, la prési-

dence de la réunion peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donnée par écrit, télégramme, télex ou téléfax, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Art. 9. Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la repré-

sentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres
agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

Art. 10. La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature

individuelle du délégué du conseil.

Art. 11. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six années, rééligibles et toujours révocables.

Année sociale - Assemblée générale

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Art. 13. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en
personne ou par mandataire, actionnaire ou non. Chaque action donne droit à une voix.

Art. 14. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Art. 15. L’assemblée générale décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi.

Art. 16. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier jeudi du mois de juillet à 10.30 heures dans

la commune du siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 17. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

19006

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2000.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2001.

<i>Souscription - Libération

Les comparants ont souscrit un nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants suivants:
1. M.B.W., S.à r.l., préqualifiée, neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions ………………………………………………………………………

999

2. Monsieur Claude Bloch, prénommé, une action……………………………………………………………………………………………………………       1
Total: mille actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000
Preuve de ces paiements a été donnée au notaire instrumentant de sorte que la somme de trente et un mille Euro

(31.000,- EUR) se trouve à la disposition de la société.

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à un million deux cent cinquante mille cinq cent

trente-sept francs luxembourgeois (1.250.537,- LUF).

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution s’élève approximativement à cinquante mille francs luxembour-
geois (50.000,- LUF).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

1. - Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. - Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Madame Joëlle Mamane, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,
b) Madame Micheline Cohen-Bloch, administrateur de sociétés, demeurant à F-92100 Boulogne-Billancourt,
c) Monsieur Claude Bloch, prénommé.
3. - Est appelée aux fonctions de commissaire:
MONTBRUN REVISION, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg.
4. - Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de

2005.

5. - Le siège social est fixé à L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.
6. - L’assemblée autorise le conseil d’administration à conférer la gestion journalière des affaires de la société ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à Madame Joëlle Mamane, prénommée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: A. Aflalo, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

février 2000, vol. 122S, fol. 14, case 12. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 21 février 2000.

G. Lecuit.

(13309/220/157)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

AMAXICO PROPERTIES S.C.I., Société Civile Immobilière.

Siège social: L-7349 Heisdorf, 5, rue Baron de Reinach.

R. C. Luxembourg B 69.791.

L’an deux mille, le neuf février.
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société civile immobilière AMAXICO

PROPERTIES, ayant son siège social à L-7349 Heisdorf, 5, rue Baron de Reinach.

L’Assemblée Générale Extraordinaire est ouverte ce jour à 9.00 heures sous la Présidence de Monsieur Ludwig

Pontzen.

Le Président nomme comme secrétaire Eric Verheyden.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Stéphane Verheyden.
Le bureau de l’Assemblée étant ainsi constitué, le Président déclare que:
I. L’ordre du jour de l’Assemblée Générale est le suivant:
a) Acceptation de la démission avec entière décharge de Monsieur Udo Pontzen en tant qu’Administrateur-Délégué
b) Nomination de Monsieur Eric Verheyden au poste d’Administrateur-Délégué, avec mandat d’une durée illimitée
c) Nomination de Monsieur Stéphane Verheyden au poste d’Administrateur
d) Autorisation du Conseil d’Administration à déléguer la gestion journalière et la représentation de la société en ce

qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres

19007

II. Les actionnaires présents ou représentés, les mandats des actionnaires représentés et le nombre d’actions des

actionnaires sont renseignés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires présents et les mandataires
des actionnaires représentés et par les membres du bureau de l’Assemblée restera annexée au présent Procès-verbal
avec lequel elle sera enregistrée.

Les procurations des actionnaires représentés, signées ne varietur par les membres du bureau resteront annexées au

présent Procès-verbal.

III. Il résulte de ladite liste de présences que l’intégralité du capital social est présente ou valablement représentée à

la présente Assemblée Générale Extraordinaire.

IV. Le Président constate que la présente Assemblée est constituée régulièrement et peut valablement délibérer sur

les points de l’ordre du jour. Le Président soumet au vote des membres de l’Assemblée les résolutions suivantes, qui ont
été adoptées à l’unanimité des voix:

<i>Première résolution

L’Assemblée accepte la démission de Monsieur Ludwig Pontzen au poste d’Administrateur-Délégué et lui donne

pleine décharge.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée nomme en tant qu’Administrateur-Délégué, Monsieur Eric Verheyden, dont la durée du mandat est

illimitée.

L’Assemblée nomme en tant qu’Administrateur, Monsieur Stéphane Verheyden; dont le mandat prendra fin à l’issue

de l’Assemblée Générale annuelle de l’an 2001.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée autorise le Conseil d’Administration à déléguer la gestion journalière et la représentation de la société

en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, l’Assemblée a été clôturée à 10.30 heures.

AMAXICO PROPERTIES S.C.I.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 28 février 2000, vol. 534, fol. 17, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13325/000/49)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

AMFIN INTERNATIONAL SOPARFI S.A., Société Anonyme,

(anc. HARMONIUM S.A.).

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 73.100.

L’assemblée générale des actionnaires, tenue en date du 25 février 2000, a décidé:
- d’augmenter le nombre des administrateurs de la société de trois à quatre;
- de nommer Monsieur Gianfranco Mantegazza, Monsieur Stefano Cortesi et Madame Elisabetta Manuli en tant qu’ad-

ministrateurs de la société en remplacement de Monsieur Pascal Roumiguié et de Madame Marie-Hélène Claude, pour
une période venant à échéance lors de l’Assemblée Générale des Actionnaires qui statuera sur les comptes de l’exercice
se terminant le 31 décembre 2000;

- de nommer Monsieur Gérard Becquer en tant qu’administrateur-délégué de la société;
- de transférer le siège de la société au 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

mars 2000, vol. 534, fol. 26, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13326/581/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

BHI FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 67.360.

Les comptes annuels au 31 mars 1999, enregistrés à Luxembourg, le 29 février 2000, vol. 534, fol. 25, case 7, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg 2 mars 2000.

<i>Pour la société

Signature

(13336/729/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2000.

19008


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AMAXICO PROPERTIES S.C.I.

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