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9601
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 201
10 mars 2000
S O M M A I R E
ACM Global Investments, Fonds Commun de Pla-
cement ……………………………………………………………………
page
9611
Amipar Holding S.A., Luxembourg ………………………………
9639
Asia Tiger Warrant Fund, Sicav, Luxembourg…………
9640
Brasserie de Diekirch S.A., Diekirch ……………………………
9642
British and Continental Union Limited S.A., Lu-
xembourg ………………………………………………………………………………
9643
Carte T. S.A., Luxembourg ………………………………………………
9648
CB Fund, Fonds Commun de Placement ……………………
9602
Coriandre S.A., Luxembourg ……………………………………………
9648
C.P.I., Compagnie de Participations Internationales
S.A., Luxembourg………………………………………………………………
9639
Deuton S.A., Luxembourg …………………………………………………
9640
DM Economies Fund ……………………………………………………………
9612
Dolomies et Chaux S.A., Luxembourg…………………………
9638
European Research Venture S.A., Luxembourg ……
9644
First Investment Company S.A., Luxembourg…………
9637
(La) Flûte S.A., Luxembourg ……………………………………………
9635
GEF Real Estate Holding S.A., Luxembourg ……………
9647
Gema Holding S.A., Luxembourg …………………………………
9643
Global Bond Fund……………………………………………………………………
9630
Global Traders, S.à r.l., Luxembourg ……………………………
9638
GSF-Invest S.A., Luxembourg …………………………………………
9633
Helen Holdings S.A., Luxembourg …………………………………
9644
Icol S.A., Luxembourg …………………………………………………………
9639
International Seafood Operations Development
and Distribution S.A., Luxembourg …………………………
9631
Intrasoft International S.A., Helfent/Bertrange ………
9642
Invesco Taiwan Growth Fund, Sicav, Luxembourg
9645
J.W.I. Finance S.A., Luxembourg ……………………………………
9644
Kaltlux S.A., Luxembourg …………………………………………………
9641
Monte, Sicav, Luxembourg…………………………………………………
9648
Murray Universal, Luxembourg ………………………………………
9602
Papyrus S.A., Bertrange ………………………………………………………
9642
Sogelux Fund, Sicav, Luxembourg …………………………………
9638
Somagest Holding S.A., Luxembourg …………………………
9643
Sorano S.A.H., Luxembourg ……………………………………………
9643
(The) Strategic Alternative Fund, Sicav, Luxem-
bourg ………………………………………………………………………………………
9612
Trame Holding S.A. ………………………………………………………………
9601
T.W.B.C., Transworld Business Corporation S.A.,
Luxembourg …………………………………………………………………………
9640
Vincent S.A. Holding, Luxembourg ………………………………
9641
Vontobel Fund, Sicav, Senningerberg …………………………
9641
TRAME HOLDING S.A., Société Anonyme.
R. C. Luxembourg B 35.546.
—
Le domicile de la société anonyme TRAME HOLDING S.A., 3, avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg est dénoncé ce
jour avec effet immédiat.
Les administrateurs, Messieurs:
- Norbert Schmitz,
- Jean Bintner,
- Norbert Werner
ainsi que le commissaire aux comptes Monsieur Eric Herremans ont remis leurs démissions.
Luxembourg, le 16 février 2000.
CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG
Signature
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2000, vol. 533, fol. 96, case 12. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(12693/005/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 février 2000.
MURRAY UNIVERSAL.
Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.-F. Kenndey.
R. C. Luxembourg B 8.621.
—
<i>Notice to the shareholders of Murray Universal - American Portfolioi>
On 8th March, 2000, the Board of Directors of MURRAY UNIVERSAL has decided, in accordance with the Articles
of Incorporation and the Prospectus, to compulsorily redeem all the shares of Murray Universal - American Portfolio
(the «Sub-Fund») since the net asset value of the Sub-Fund has become less than 1 million US Dollars.
Shares will be redeemed at a price based on the net asset value per share to be calculated on 10th April, 2000 and
the redemption proceeds will be paid to the shareholders on 17th April, 2000 or as soon as practicable thereafter.
Holders of registered shares will receive payment of the redemption proceeds by cheque or telegraphic transfer.
Holders of bearer shares should contact BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.-F. Kennedy, L-
2951 Luxembourg, to collect the redemption proceeds. Shareholders are reminded that they may continue to redeem
or convert their shares held in the Sub-Fund until and including 9th April, 2000, free of charge, at the applicable net asset
value including the expenses incurred with the compulsory redemption.
Amounts which could not be paid to the shareholders will remain deposited at BANQUE GENERALE DU LUXEM-
BOURG S.A., 50, avenue J.-F. Kennedy, L-2951 Luxembourg, for a period of six months and thereafter will be deposited
in escrow at the Caisse des Consignations for the benefit of the person entitled thereto.
(00776/755/20)
<i>The board of directors.i>
CB FUND, Fonds Commun de Placement.
—
VERWALTUNGSREGLEMENT
Art. 1. Der Fonds
Der CB FUND ist nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen
(fonds commun de placement). Dabei handelt es sich um ein Sondervermögen (im folgenden «Fonds» genannt) aller
Anteilinhaber, welches im Namen der Verwaltungsgesellschaft für gemeinschatfliche Rechnung der Inhaber von Anteilen
(im folgenden «Anteilinhaber» genannt) durch die ADIG-INVESTMENT LUXEMBURG S.A., eine Aktiengesellschaft nach
dem Recht des Großherzogtums Luxemburg, mit Sitz in Luxemburg-Stadt (im folgenden «Verwaltungsgesellschaft»
genannt) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird.
Der Fonds offeriert dem Anleger unter ein und demselben Anlagefonds einen oder mehrere Unterfonds (Umbrella-
Konstruktion).
Für jeden Unterfonds können verschiedene Anteilsklassen vorgesehen werden. Die Anteilsklassen können sich insbe-
sondere bei der Währung, beim Ausgabeaufschlag und der Verwaltungsvergütung oder bei der Art der Ertragsver-
wendung unterscheiden. Alle Anteile eines Unterfonds sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen,
Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilsklasse berechtigt.
Die Gesamtheit der Unterfonds ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist am Fonds durch Beteiligung an einem Unterfonds
beteiligt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit einen oder mehrere neue Unterfonds auflegen, zwei oder mehrere
Unterfonds zusammenlegen und einen oder mehrere bestehende Unterfonds auflösen. Die Zusammenlegung von zwei
oder mehreren Unterfonds erfolgt aufgrund des Netto-Fondsvermögens eines jeden von der Zusammenlegung betrof-
fenen Unterfonds.
Die Zusammenlegung von zwei oder mehreren Unterfonds oder die Auflösung eines oder mehrerer Unterfonds wird
jeweils einen Monat vor dem Datum der Zusammenlegung oder Auflösung in mindestens einer luxemburgischen Tages-
zeitung sowie in mindestens je einer Tageszeitung in solchen Ländern, in denen Anteile zum öffentlichen Vertrieb
zugelassen sind, veröffentlicht. Während dieser Monatsfrist kann jeder Anteilinhaber die Rücknahme seiner Anteile an
dem oder den in Frage kommenden Unterfonds oder den Umtausch in einen oder mehrere andere Unterfonds
verlangen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, daß bei Zusammenlegung von zwei oder mehreren Unterfonds, die
Anteile der Anteilinhaber, die die Rücknahme ihrer Anteile während der oben genannten Frist nicht verlangt haben,
automatisch nach Ablauf dieser Frist in Anteile des aufnehmenden Unterfonds getauscht werden.
Beträge, die nicht von Anteilinhabern eingezogen wurden, werden, so wie in Artikel 16 vorgesehen, hinterlegt.
Jeder Unterfonds stellt ein Sondervermögen dar, das unter den Anteilinhabern des Unterfonds zu gleichen Rechten
und im Verhältnis der Zahl der jeweils gehaltenen Anteile des Unterfonds aufgeteilt ist.
Der Fonds haftet Dritten gegenüber insgesamt für die Verbindlichkeiten jedes Unterfonds mit der Maßgabe, daß die
Verbindlichkeiten jedes Unterfonds demselben in der Berechnung des Inventarwertes zugewiesen werden.
Die Fondsanteile werden in Globalurkunden verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.
Das Vermögen des Fonds, das von einer Depotbank (im folgenden «Depotbank» genannt) verwahrt wird, ist von dem
Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt zu halten. Zur Depotbank ist die COMMERZBANK INTERNATIONAL
S.A. LUXEMBOURG mit Sitz in Luxemburg, bestellt.
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in
diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen jeweils gültige Fassung im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg (im folgenden «Mémorial» genannt) veröffentlicht ist. Durch
den Kauf eines Anteils erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle ordnungsgemäß genehmigten und
veröffentlichten Änderungen desselben an.
9602
Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft
Der Fonds wird durch die Verwaltungsgesellschaft im eigenen Namen, aber ausschließlich im Interesse und für
gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber, verwaltet. Diese Verwaltungsbefugnis erstreckt sich namentlich, jedoch
nicht ausschließlich, auf den Kauf, den Verkauf, die Zeichnung, den Umtausch und die Annahme von Wertpapieren und
sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten sowie auf die Ausübung aller Rechte, welche unmittelbar oder
mittelbar mit den Vermögenswerten des Fonds zusammenhängen. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des
Fonds unter Berücksichtigung der Anlagebeschränkungen in Artikel 4 des Verwaltungsreglements fest.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehrere seiner Mitglieder und/oder Angestellte mit
der täglichen Geschäftsführung betrauen. Für den Fonds wird ein beratender Anlageausschuß gebildet. Darüber hinaus
kann die Verwaltungsgesellschaft unter eigener Verantwortung und auf eigene Kosten einen oder mehrere Anlagebe-
rater hinzuziehen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine Vergütung von bis zu 3,0 % p.a. zu erhalten, die gemäß
Artikel 11 des Verwaltungsreglements auf der Basis des durchschnittlichen täglichen Nettovermögenswertes des Fonds
während des entsprechenden Monats zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist.
Art. 3. Die Depotbank
Die Bestellung der Depotbank erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die Funktion der Depotbank richtet sich nach dem luxemburgischen Gesetz über Organismen für gemeinsame
Anlagen, dem zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abgeschlossenen Depotbankvertrag und diesem
Verwaltungsreglement.
Die Verwaltungsgesellschaft hat der Depotbank die Verwahrung des Fondsvermögens übertragen. Der Name der
Depotbank wird in den Verkaufsprospekten und ähnlichen Dokumenten des Fonds genannt.
Die Depotbank oder die Verwaltungsgesellschaft sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit
einer Frist von drei Monaten zu kündigen. Eine solche Kündigung wird wirksam, wenn eine von der zuständigen
Aufsichtsbehörde genehmigte Bank im Großherzogtum Luxemburg die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäß
diesem Verwaltungsreglement übernimmt. Falls eine Kündigung durch die Depotbank erfolgt, wird die Verwaltungsge-
sellschaft eine neue Depotbank ernennen, die die Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäß diesem Verwaltungs-
reglement übernimmt. Bis zur Bestellung einer neuen Depotbank wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Inter-
essen der Anteilinhaber ihren Pflichten und Funktionen als Depotbank gemäß diesem Verwaltungsreglement in vollem
Umfang nachkommen.
Alle flüssigen Mittel, Wertpapiere und sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte des Fondsvermögens werden
von der Depotbank in separaten gesperrten Konten oder Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den
Bestimmungen dieses Verwaltungsreglements verfügt werden darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und
mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Banken und/oder Wertpapiersammelstellen mit der
Verwahrung von Wertpapieren des Fonds beauftragen. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den
separaten gesperrten Konten des Fonds nur die in diesem Verwaltungsreglement, Artikel 2 letzter Absatz, festgesetzte
Vergütung.
Die Depotbank entnimmt den separaten gesperrten Konten nur nach Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft die ihr
gemäß diesem Verwaltungsreglement zustehende Vergütung. Die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements aufgeführten
sonstigen zu Lasten des Fonds zu zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.
Die Depotbank hat gegen das Fondsvermögen Anspruch auf die mit der Verwaltungsgesellschaft vereinbarten
Honorare, welche folgende Höchstgrenzen nicht überschreiten dürfen:
* ein Entgelt für die Wahrnehmung der Depotbankaufgaben und die Verwahrung des Fondsvermögens in Höhe von
bis zu 0,25% p.a., das auf der Basis des durchschnittlichen täglichen Netto-Fondsvermögens während des entspre-
chenden Monats zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist;
∑ * ein Bearbeitungsentgelt von bis zu 0,25% des Betrages jeder Transaktion für Rechnung des Fonds, soweit ihr dafür
nicht bankübliche Entgelte zustehen.
Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
* Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
* gegen Vollstreckungsmassnahmen von Dritten Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn in das Fondsver-
mögen wegen eines Anspruchs vollstreckt wird, für den das Fondsvermögen nicht haftet.
Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik und Anlagegrenzen
A Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die Anlagepolitik der Unterfonds und wird dabei von dem beratenden
Anlageausschuß unterstützt.
Das Fondsvermögen wird vorwiegend in Wertpapieren sowie in anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten
angelegt.
Vorbehaltlich der weiter unten angeführten Anlagegrenzen müssen dieselben:
1. an einer Wertpapierbörse eines Mitgliedstaates der EU notiert werden;
2. an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der EU, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen
Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden;
3. an einer Wertpapierbörse eines Mitgliedstaates der OECD außerhalb der EU amtlich notiert oder an einem
anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der OECD außerhalb der EU, der anerkannt, für das Publikum offen und
dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden.
Soweit es sich um Wertpapiere aus Neuemissionen handelt, müssen die Emissionsbedingungen die Verpflichtung
enthalten:
9603
* daß die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder zum Handel an einem anderen
geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, beantragt wird,
und zwar an den Börsen oder geregelten Märkten eines Mitgliedstaates der EU oder eines Mitgliedstaates der OECD
außerhalb der EU;
* und daß die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.
Für jeden Unterfonds dürfen auch Wertpapiere erworben werden, die eine Beteiligung an einem oder mehreren
Aktienindizes, einem Aktienkorb, einem oder mehreren Rentenindizes oder anderen anerkannten Börsenindizes
verbriefen. Hierbei handelt es sich insbesondere um Partizipationsscheine auf einen Referenzindex (Index-Zertifikate,
die an Börsen oder an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktions-
weise ordnungsgemäß ist, in einem Mitgliedstaat der OECD gehandelt werden, wobei dies Wertpapiere gemäß der EG-
Richtlinie (85/611/EWG) vom 20. Dezember 1985 sein müssen) oder einen Aktienkorb. Durch die Emissionsbedin-
gungen dieser Zertifikate muß sichergestellt werden, daß sich deren Kurse in der Regel proportional nach der
Kursentwicklung, Dividendenzahlung, den Bezugsrechten usw. beziehungsweise der Zinsentwicklung, Kuponzahlung
usw. der im Index zusammengefaßten Wertpapiere richten. Ferner dürfen für den Fonds bis zu 5% des Netto-Fonds-
vermögens eines Unterfonds in Anteilen anderer Investmentfonds angelegt werden, sofern diese die Merkmale für
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der EU-Richtlinie (85/611/EWG) vom 20. Dezember
1985 aufweisen. Dabei darf für alle bestehenden Unterfonds der Erwerb von Anteilen eines Investmentfonds 10%
desselben nicht überschreiten.
Anteile an solchen Investmentfonds, die von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft
verwaltet werden, die mit dieser durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche
direkte oder indirekte Beteiligung verbunden sind, dürfen nur erworben werden, sofern diese Investmentfonds ihre
Anlagepolitik auf bestimmte geographische oder wirtschaftliche Bereiche spezialisiert haben. In diesem Fall wird die
Verwaltungsgesellschaft auf solche Anteile keine Entgelte und Kosten berechnen. Daneben dürfen für den jeweiligen
Unterfonds flüssige Mittel und Termingelder gehalten werden.
B Unter Beachtung der nachfolgenden Anlagegrenzen und -beschränkungen, die für jeden einzelnen Unterfonds
gelten, kann die Verwaltungsgesellschaft sich der Techniken und Instrumente bedienen, die Wertpapiere zum Gegen-
stand haben, sofern die Einsetzung dieser Techniken und Instrumente im Hinblick auf eine ordentliche Verwaltung des
Fondsvermögens geschieht. Dies gilt insbesondere für Tauschgeschäfte mit Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetz-
lichen Vorschriften zu Sicherungszwecken vorgenommen werden können. Solche Geschäfte sind ausschließlich mit
erstklassigen Finanzinstitutionen zulässig, die auf diese Art von Geschäften spezialisiert sind.
Ferner kann die Verwaltungsgesellschaft Techniken und Instrumente zur Deckung von Währungs-, Zins- und Kursri-
siken im Rahmen der Verwaltung des Fondsvermögens nutzen. Darüber hinaus ist es der Verwaltungsgesellschaft auch
gestattet, solche Techniken und Instrumente mit einem anderen Ziel als der Absicherung von Vermögensgegenständen
des Fondsvermögens im Rahmen der Verwaltung anzuwenden. Zu den Techniken und Instrumenten gehören insbe-
sondere:
<i>1. Optionen
i>Eine Option ist ein Vertrag, in dem der Käufer/Verkäufer gegen Zahlung/Erhalt einer Prämie berechtigt ist/sich
verpflichtet, bestimmte Vermögensgegenstände zu einem fest vereinbarten Preis (Ausübungspreis) während einer
vorher vereinbarten Zeitdauer oder zu einem bestimmten Tag auf seinen Wunsch/Wunsch des Käufers zu beziehen/zu
liefern.
Käufe und Verkäufe von Optionen sind mit besonderen Risiken verbunden, die je nach der eingegangenen Position
unterschiedlich groß sind:
Der Kaufpreis einer erworbenen Call- oder Put-Option kann verlorengehen. Wenn eine Call-Option verkauft wird,
besteht die Gefahr, daß der Fonds nicht mehr an einer besonders starken Wertsteigerung des Vermögensgegenstandes
teilnimmt.
Beim Verkauf von Put-Optionen besteht die Gefahr, daß der Fonds zur Abnahme von Vermögensgegenständen zum
Ausübungspreis verpflichtet ist, obwohl der Marktwert dieser Vermögensgegenstände deutlich niedriger ist.
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflußt werden, als dies beim
unmittelbaren Erwerb von Vermögensgegenständen der Fall ist.
a) Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Call- und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices, Finanzter-
minkontrakte und sonstige Finanzinstrumente kaufen und verkaufen, sofern diese Optionen an Börsen oder anderen
geregelten Märkten, die anerkannt, für das Publikum offen und deren Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt
werden.
b) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter a) genannten Optionen darf 15% des Netto-Fondsvermögens
nicht übersteigen, soweit die Optionen noch valutieren.
c) Für den Fonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungspreise
solcher Optionen 25% des Netto-Fondsvermögens nicht übersteigt. Diese Anlagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-
Optionen durch entsprechende Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente abgesichert sind. Im übrigen
muß der Fonds jederzeit in der Lage sein, die Deckung von Positionen aus dem Verkauf nicht gedeckter Call-Optionen
sicherzustellen.
d) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Put-Optionen, so muß der Fonds während der gesamten
Laufzeit der Optionen über ausreichende Mittel verfügen, um den Verpflichtungen aus dem Optionsgeschäft jederzeit
nachkommen zu können.
<i>2. Finanzterminkontrakte
i>Finanzterminkontrakte sind durch eine Terminbörse vermittelte, für beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende
Vereinbarungen, zu einem bestimmten Zeitpunkt, dem Fälligkeitsdatum, eine bestimmte Menge eines bestimmten Basis-
9604
wertes (z.B. Anleihen, Aktienindices), zu einem im voraus vereinbarten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen bzw. zu
verkaufen.
a) Unter der Voraussetzung, daß die Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen oder an anderen
geregelten Märkten mit regelmäßigem Betrieb, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise
ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, kann die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds diese als Zinsterminkontrakte
wie auch als Terminkontrakte auf einen Börsenindex kaufen und verkaufen.
b) Die Verwaltungsgesellschaft kann durch den Handel mit Finanzterminkontrakten sich im Fondsvermögen befind-
liche Aktien- und Rentenbestände gegen Kursverluste absichern. Ferner kann die Verwaltungsgesellschaft mit dem
gleichen Zweck für den Fonds Put-Optionen auf Finanzterminkontrakte kaufen oder Call-Optionen auf Finanztermin-
kontrakte verkaufen.
Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Finanzterminkontrakte kaufen und verkaufen, die
nicht der Absicherung von Vermögensgegenständen des Fonds dienen.
Diese Art von Geschäften ist mit erheblichen Chancen, aber auch mit Risiken verbunden, weil jeweils nur ein
Bruchteil der jeweiligen Kontraktgröße (Einschuß) sofort geleistet werden muß. Das Verlustrisiko kann unbestimmbar
sein und auch über etwaige geleistete Sicherheiten hinausgehen. Kursausschläge in die eine oder andere Richtung können
zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.
<i>3. Währungskurssicherungen
i>Zur Sicherung von Währungsrisiken von Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten des Fonds in einer anderen
als der Fondswährung kann die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Devisen auf Termin verkaufen bzw. umtauschen
im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit auf diese Geschäftsart spezialisierten Finanzeinrichtungen erster Ordnung
abgeschlossen werden.
Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft zu Absicherungszwecken Devisenterminkontrakte verkaufen und
Call-Optionen auf Devisen verkaufen bzw. Put-Optionen auf Devisen kaufen. Solche Transaktionen dürfen nur an einem
geregelten Markt mit regelmäßigem Betrieb abgeschlossen werden, der für das Publikum offen und dessen Funktions-
weise ordnungsgemäß ist.
Währungskurssicherungsgeschäfte setzen eine direkte Verbindung zu den abzusichernden Vermögensgegenständen
und Verbindlichkeiten voraus. Sie dürfen daher grundsätzlich die jeweiligen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des
Fonds in der gesicherten Währung weder in ihrer Größenordnung noch in ihrer Restlaufzeit überschreiten.
<i>4. Tauschgeschäfte (Swaps)
i>Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der den Austausch von Zahlungsströmen auf einen festgelegten
Nominalbetrag eines Vermögenswertes, zu einem festgelegten Zinssatz oder Index und während einer bestimmten Zeit
beinhaltet. Swapgeschäfte nutzen Preisdifferenzen an verschiedenen Märkten. Swapgeschäfte können sich dabei beziehen
auf Zinssätze (Zinsswaps), Währungen (Währungsswaps), Vermögenspositionen (Asset Swaps) und Verbindlichkeiten
(Liability-Swaps).
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Tauschgeschäfte (Swaps) eingehen, soweit die beschriebenen
Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstitutionen getätigt werden, welche auf derartige Geschäfte spezialisiert sind.
<i>5. Zinssicherungsvereinbarungen (FRA)
i>Eine Zinssicherungsvereinbarung (forward rate agreement (FRA)) ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien über die
Festlegung eines Zinssatzes zu einem fixierten Termin in der Zukunft.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Zinssicherungsvereinbarungen (forward rate agreements) eingehen,
soweit die beschriebenen Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstitutionen getätigt werden, welche auf derartige
Geschäfte spezialisiert sind.
<i>6. Zinsbegrenzungsvereinbarungen (Caps, Floors und Collars)
i>Bei Caps und Floors sowie Kombinationen aus beiden, den Collars, handelt es sich um eine besondere Form von
Zinsoptionen. Hierbei wird zwischen den Vertragsparteien gegen Zahlung einer Prämie das Recht zum Bezug
bestimmter Zahlungen in Abhängigkeit vom aktuellen zu einem Referenzzinssatz vereinbart, wobei der Nominalbetrag,
die Laufzeit, die Zinsbegrenzung sowie der variable Referenzzins vorab festgelegt sind.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Zinsbegrenzungsvereinbarungen (Caps, Floors und Collars) eingehen,
soweit die beschriebenen Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstitutionen getätigt werden, welche auf derartige
Geschäfte spezialisiert sind.
Die Summe der Verbindlichkeiten, die sich aus Finanzterminkontrakten, Optionsgeschäften, Tauschverträgen (Swaps),
Zinssicherungsvereinbarungen (FRA’s) und Zinsbegrenzungsvereinbarungen (Caps, Floors und Collars) ergibt, die der
Absicherung von Vermögensgegenständen dienen, darf grundsätzlich den Gesamtwert der zu sichernden Vermögensge-
genstände in der entsprechenden Währung nicht übersteigen.
Die Summe der Verbindlichkeiten, die sich aus Finanzterminkontrakten, Optionsgeschäften und aus dem Kauf und
Verkauf von Tauschverträgen (Swaps), Zinssicherungsvereinbarungen (FRA’s) und Zinsbegrenzungsvereinbarungen
(Caps, Floors und Collars) ergibt, die nicht der Absicherung von Vermögensgegenständen dienen, darf zu keinem
Zeitpunkt das Netto-Fondsvermögen übersteigen. Verkäufe von Call-Optionen, die durch angemessene Werte im
Fondsvermögen unterlegt sind, bleiben dabei unberücksichtigt.
<i>7. Wertpaplerleihe
i>Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems bis zu 50%
der im Fonds befindlichen Wertpapiere bis zu höchstens 30 Tage ausleihen. Dies setzt voraus, daß das Wertpapierleih-
system durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus organisiert ist oder durch eine Finanzeinrichtung erster
Ordnung, die sich auf solche Geschäfte spezialisiert hat, betrieben wird.
9605
Die Höchstgrenze von 50% des Wertpapierbestandes gilt nicht, soweit die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds das
Recht auf jederzeitige Kündigung des Wertpapierleihvertrages hat und die Rückgabe der verliehenen Papiere verlangen
kann.
Im Rahmen solcher Geschäfte muß der Fonds grundsätzlich eine Sicherheit erhalten, deren Wert bei Abschluß des
Wertpapierleihvertrages mindestens dem Wert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Sicherheit muß in Form
von liquiden Mitteln oder in Form von Wertpapieren erfolgen, die durch Mitgliedstaaten der OECD oder durch deren
Gebietskörperschaften oder durch supranationale Einrichtungen und Organismen ausgegeben oder garantiert sind. Bis
zum Ablauf des Wertpapierleihvertrages muß die Sicherheit zugunsten des Fonds gesperrt bleiben.
<i>8. Wertpapierpensionsgeschäfte
i>Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Käufe und Verkäufe von Wertpapieren mit Wiederkaufsvorbehalt
abschließen, bei denen dem jeweiligen Verkäufer das Recht vorbehalten ist, die verkauften Wertpapiere vom Erwerber
innerhalb einer bestimmten Frist zu einem festvereinbarten Preis zurückzukaufen. Dabei muß es sich bei dem Vertrags-
partner um ein Finanzinstitut erster Ordnung handeln, das auf diese Art von Geschäften spezialisiert ist. Solche Käufe
und Verkäufe werden vom Fonds nur auf akzessorischer Basis getätigt.
Während der Laufzeit eines Wertpapierpensionsgeschäftes darf die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere, die Gegen-
stand dieses Geschäftes sind, nicht verkaufen. Der Umfang von Wertpapierpensionsgeschäften wird stets auf einem
Niveau gehalten, das es der Verwaltungsgesellschaft ermöglicht, den Verpflichtungen für den Fonds aus solchen und
anderen Geschäften sowie der Verpflichtung zur Rücknahme von Anteilen gemäß Artikel 9 des Verwaltungsreglements
jederzeit nachzukommen.
C Der Verwaltungsgesellschaft ist es nicht gestattet für den Fonds:
1. mehr als 10% des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds in anderen als in den unter Absatz A genannten
Wertpapieren anzulegen;
2. mehr als 10% des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds in verbrieften Rechten anzulegen, die ihren Merkmalen
nach Wertpapieren gleichgestellt werden können, die insbesondere übertragbar und veräußerbar sind und deren Wert
jederzeit oder zumindest in den nach Artikel 5 des Verwaltungsreglements vorgesehenen Zeitabständen genau bestimmt
werden kann. In den in den Ziffern 1. und 2. genannten Werten dürfen zusammen höchstens 10% des Netto-Fondsver-
mögens eines Unterfonds angelegt werden;
3. Edelmetalle oder Zertifikate über diese zu erwerben;
4. mehr als 10% des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds in Wertpapieren ein und desselben Emittenten
anzulegen, mit der Maßgabe, daß der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5%
des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds angelegt sind, 40% des Wertes des Netto-Fondsvermögens eines Unter-
fonds nicht übersteigen darf.
Die vorerwähnte Grenze von 10% kann auf höchstens 35% angehoben werden, wenn die Wertpapiere von einem
Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Staat außerhalb der EU oder von internationalen
Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben
oder garantiert werden.
In Abweichung von dieser Bestimmung kann die unter Ziffer 4., Unterabsatz 1 genannte Grenze von 10% höchstens
25% betragen für verschiedene Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten ausgegeben sind, welche ihren Sitz in
einem Mitgliedstaat der EU haben und dort einer speziellen Aufsicht unterliegen, die den Schutz der Inhaber dieser
Papiere bezweckt. Werden mehr als 5% des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds in unter Ziffer 4., Unterabsatz 3
genannten Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten angelegt, so darf der Gesamtwert derselben 80% des
Wertes des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds nicht überschreiten.
Die in Ziffer 4., Unterabsätze 2 und 3 genannten Wertpapiere bleiben für die Anwendung der in Ziffer 4., Unterabsatz
1 vorgesehenen 40%-Grenze außer Ansatz. Ferner können die in Ziffer 4., Unterabsätze 1, 2 und 3 festgelegten Grenzen
nicht addiert werden, so daß Anlagen in Wertpapieren desselben Emittenten in keinem Fall zusammen 35% des Netto-
Fondsvermögens eines Unterfonds übersteigen dürfen;
5. Abweichend von den in Ziff. 4., Unterabsätze 1, 2, 3 und 5 festgelegten Grenzen kann die Verwaltungsgesellschaft
durch die Aufsichtsbehörde ermächtigt werden, unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100% in
Wertpapieren verschiedener Emissionen anzulegen, die von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörper-
schaften, von einem Mitgliedstaat der OECD außerhalb der EU oder von internationalen Organismen öffentlich-recht-
lichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden. Diese
Wertpapiere müssen im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sein, wobei
Wertpapiere aus ein und derselben Emission 30% des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten dürfen;
6. Mehr als 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten zu erwerben;
7. Aktien, die mit einem Stimmrecht versehen sind in einer Größenordnung zu erwerben, die es der Verwaltungsge-
sellschaft ermöglicht, für alle von ihr verwalteten Investmentfonds einen nennenswerten Einfluß auf die Geschäftspolitik
des Emittenten auszuüben;
8. mehr als 10% der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten zu erwerben. Diese Grenze braucht beim
Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen zum Zeitpunkt des
Erwerbs nicht berechnen läßt. Ferner ist diese Grenze unter Beachtung der Risikomischung nicht einzuhalten in bezug
auf:
– Wertpapiere, die von einem Mitgliedstaat der EU oder dessen öffentlichen Gebietskörperschaften begeben oder
garantiert werden;
– auf von einem Mitgliedstaat der OECD außerhalb der EU begebene oder garantierte Wertpapiere;
– auf Wertpapiere, die von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden, denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören.
9606
9. Kredite aufzunehmen, es sei denn in besonderen Fällen für kurze Zeit, bis zur Höhe von 10% des Netto-Fondsver-
mögens eines jeden Unterfonds;
10. Kredite zu gewähren oder für Dritte als Bürge einzustehen. Diese Beschränkung steht dem Erwerb von nicht voll
eingezahlten Wertpapieren nicht entgegen. Nicht voll eingezahlte Wertpapiere dürfen nur insoweit erworben werden,
als der Gesamtbetrag der ausstehenden Einlagen 5% des Netto-Fondsvermögens eines Unterfonds nicht übersteigt. Falls
der Fonds nicht voll eingezahlte Wertpapiere besitzt, muß eine Liquiditätsvorsorge zur späteren vollen Einzahlung
geschaffen werden, die in die Anlagebeschränkung gemäß Ziffer 9. mit einzubeziehen ist;
11. Vermögenswerte des Fonds zu verpfänden oder sonst zu belasten, zur Sicherung zu übereignen oder zur
Sicherung abzutreten, es sei denn, daß dies an einer Börse oder einem geregelten Markt oder aufgrund verbindlicher
Auflagen insbesondere bei der Nutzung zulässiger Techniken und Instrumente gefordert wird;
12. Wertpapiere zu erwerben, deren Veräußerung aufgrund vertraglicher Vereinbarungen irgendwelchen Beschrän-
kungen unterliegt;
13. in Immobilien anzulegen und Waren oder Warenkontrakte zu kaufen oder zu verkaufen;
14. Wertpapierleerverkäufe zu tätigen;
15. Wertpapiere im «Ñunderwriting» fest zu übernehmen.
Die oben vorgesehenen Beschränkungen brauchen bei der Ausübung von Bezugsrechten, die mit zu dem Fondsver-
mögen gehörenden Wertpapieren verbunden sind, nicht eingehalten zu werden.
Werden die in Vorstehendem genannten Grenzen unbeabsichtigt oder infolge der Ausübung von Bezugsrechten
überschritten, so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren Verkäufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung dieser Lage
unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber anzustreben.
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Einvernehmen mit der Depotbank die Anlagebeschränkungen und andere Teile
des Verwaltungsreglements ändern, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Anteile vertrieben
werden sollen.
Art. 5. Berechnung des Inventarwertes je Anteil
Das Fondsvermögen des gesamten Fonds ist in Euro ausgedrückt. Der Wert eines Anteils ist in der Währung des
jeweiligen Unterfonds ausgedrückt.
Der Anteilwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft an jedem Bankarbeitstag, der
sowohl in Luxemburg als auch in Frankfurt/Main ein Börsentag ist (im folgenden «Bewertungstag» genannt), errechnet,
soweit nicht in der tabellarischen Übersicht, «Der Fonds im Überblick» anders bestimmt. Die Berechnung des Wertes
erfolgt durch Teilung des Nettovermögens eines jeden Unterfonds durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf
befindlichen Anteile desselben.
Das Nettovermögen eines jeden Unterfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs
bewertet;
b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt, der
anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zu einem
Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf
und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können;
c) falls solche Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere ebenso wie die sonstigen gesetzlich zuläs-
sigen Vermögenswerte (einschließlich Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert oder an einem geregelten
Markt gehandelt werden) zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und
Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln, festlegt;
d) die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
e) Festgelder werden zum Renditekurs bewertet, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsge-
sellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs
dem Realisierungswert entspricht;
f) Alle nicht auf die Währung des jeweiligen Unterfonds lautenden Vermögenswerte mit einer Laufzeit bzw. Restlauf
zeit von über 120 Tagen sowie die entsprechenden Währungskurssicherungsgeschäfte werden zum letzten Devisenmit-
telkurs bzw. Devisenterminkurs in die Währung des jeweiligen Unterfonds umgerechnet. Ab einer Restlaufzeit von 120
Tagen und weniger kann der Vermögenswert wie das Kurssicherungsgeschäft ausgehend vom Devisenmittelkurs
sukzessive dem Devisenterminkurs angeglichen werden. Gewinne und Verluste aus gemäß Artikel 4 B abgeschlossenen
Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgezogen.
g) Die Berechnung der Zinserträge von Wertpapieren, flüssigen Mitteln und Termingeldern erfolgt entsprechend der
Valutierung des Anteilsgeschäftes gemäß Artikel 6 bzw. Article 9 des Verwaltungsreglements. Damit enthält der Inven-
tarwert je Anteil am jeweiligen Bewertungstag die auf Valuta des Anteilsgeschäftes projizierten Zinserträge der Wertpa-
piere, flüssigen Mittel und Termingelder.
Sofern für einen Unterfonds unterschiedliche Anteilsklassen gemäß Artikel 1 Absatz 3 des Verwaltungsreglements
eingerichtet sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:
Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den in diesem Artikel genannten Kriterien für jede Anteilsklasse separat.
Der Mittelzufluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilsklasse am
gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert den
prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilsklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.
Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der – ausschüttungsberechtigten – Anteile der entspre-
chenden Anteilsklasse um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der
ausschüttungsberechtigten Anteilsklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens, während sich der prozentuale
Anteil der – nicht ausschüttungsberechtigten – Anteilsklasse am gesamten Netto-Fondsvermögen erhöht.
9607
Auf die ordentlichen Netto-Erträge wird ein Ertragsausgleich gerechnet.
Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien
unmöglich oder unsachgerecht machen, so ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und
Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um
eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zuläs-
sigen Kreditaufnahmen des in Frage kommenden Unterfonds befriedigt werden können, nach vorheriger Genehmigung
durch die Depotbank, den Inventarwert auf der Basis der Kurse des Bewertungstages bestimmen, an dem sie für den
jeweiligen Unterfonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt. In diesem Falle wird für gleichzeitig einge-
reichte Kaufaufträge für den jeweiligen Unterfonds dieselbe Berechnungsweise angewandt.
Art. 5. Ausgabe und Tausch von Anteilen
Jede natürliche oder juristische Person kann, vorbehaltlich von Artikel 7 des Verwaltungsreglements, durch Kauf und
Zahlung des Ausgabepreises Anteile erwerben.
Alle ausgegebenen Anteile eines Unterfonds haben gleiche Rechte auf das Sondervermögen des jeweiligen Unter-
fonds.
Die Anteile werden gemäß Artikel 8 dieses Verwaltungsreglements unverzüglich nach Zahlungseingang des Ausgabe-
preises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft durch die Depotbank ausgegeben und im Rahmen des
Effektengiroverkehrs an den Anteilinhaber geliefert.
Ausgabepreis ist der Inventarwert je Anteil gemäß Artikel 5 des Verwaltungsreglements des entsprechenden Bewer-
tungstages zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 6%. Der Ausgabepreis ist zahlbar innerhalb einer festgelegten
Frist von zwei Bankarbeitstagen nach dem Bewertungstag, an dem die Verwaltungsgesellschaft den Kauf der Anteile
angenommen hat. Diese Frist beträgt zwei Bankarbeitstage, soweit im Verkaufsprospekt in der tabellarischen Übersicht,
«Der Fonds im Überblick» nicht anders bestimmt. Falls die Gesetze eines Landes niedrigere Ausgabeaufschläge
vorschreiben, können die in jedem Land beauftragten Banken die Anteile mit einem niedrigeren Ausgabeaufschlag
verkaufen.
Sofern Sparpläne angeboten werden, wird der Ausgabeaufschlag nur auf die tatsächlich geleisteten Zahlungen
berechnet. Der Ausgabepreis erhöht sich um Gebühren oder andere Belastungen, die in verschiedenen Ländern anfallen,
in denen Anteile verkauft werden.
Der Anteilinhaber eines Unterfonds kann gegen Zahlung einer im Verkaufsprospekt festgelegten Umtauschprovision
an die Verwaltungsgesellschaft und unter Zurechnung von eventuell anfallenden Ausgabesteuern einen Teil oder alle
seine Anteile in Anteile eines anderen Unterfonds tauschen, soweit dies im Verkaufsprospekt für die jeweiligen Unter-
fonds und die jeweiligen Anteilklassen der Unterfonds vorgesehen ist. Dieser Tausch erfolgt zu den an einem gemein-
samen Bewertungstag nächsterrechneten Inventarwerten je Anteil der entsprechenden Unterfonds. Der sich gegebe-
nenfalls aus dem Tausch ergebende Restbetrag kann ausgezahlt werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen zum Zweck eines Anteilsplitts kostenfrei zusätz-
liche Anteile eines jeden Unterfonds über die Depotbank an die Anteilinhaber ausgeben. Dabei erfolgt der Anteilsplitt
für alle ausgegebenen Anteile mit derselben Quote.
Art. 7. Beschränkungen der Ausgabe und des Tausches von Anteilen
Die Verwaltungsgesellschaft hat bei der Ausgabe von Anteilen die Gesetze und Vorschriften aller Länder, in welchen
Anteile öffentlich angeboten werden, zu beachten.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen einen Kaufantrag oder ein Tauschverlangen gemäß
Artikel 6 Absatz 6 des Verwaltungsreglements zurückweisen sowie die Ausgabe von Anteilen oder die Tauschbefugnis
gemäß Artikel 6 Absatz 6 des Verwaltungsreglements zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, falls
eine solche Maßnahme zum Schutz der Anteilinhaber oder des Fonds erforderlich erscheint.
Weiterhin kann die Verwaltungsgesellschaft jederzeit Anteile gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, die
von Anteilinhabern gehalten werden, welche vom Erwerb oder Besitz von Anteilen ausgeschlossen sind.
Auf nicht ausgeführte Kaufanträge eingehende Zahlungen werden von der Depotbank unverzüglich zinslos zurückge-
zahlt.
Art. 8. Anteilzertifikate
Die Depotbank gibt Globalurkunden, die auf den Inhaber lauten, über jede von der Verwaltungsgesellschaft bestimmte
Anzahl von Anteilen aus. Jede Globalurkunde trägt die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften der
Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke an Anteilinhaber besteht
nicht.
Art. 9. Rücknahme von Anteilen
Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zu verlangen. Diese Rücknahme erfolgt nur
an einem Bewertungstag gemäß Artikel 5 des Verwaltungsreglements gegen Ausbuchung der Anteile bei der Depotbank.
Rücknahmepreis ist der gemäß Artikel 5 des Verwaltungsreglements errechnete Inventarwert je Anteil des jeweiligen
Unterfonds, gegebenenfalls abzüglich einer Rücknahmeprovision von bis zu 5,0 %, die zu Gunsten des jeweiligen Unter-
fonds oder der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erhoben wird. Der Rücknahmepreis wird in der Währung des jewei-
ligen Unterfonds vergütet. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb einer festgelegten Frist von zwei
Bankarbeitstagen nach dem Bewertungstag an dem die Verwaltungsgesellschaft den Verkauf der Anteile angenommen
hat. Diese Frist beträgt zwei Bankarbeitstage, soweit im Verkaufsprospekt in der tabellarischen Übersicht, «Der Fonds
im Überblick» nicht anders bestimmt. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die
Depotbank berechtigt, erhebliche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen
Unterfonds ohne Verzögerung verkauft wurden.
9608
In diesem Falle erfolgt die Rücknahme gemäß den Bestimmungen des Artikel 5 letzter Abschnitt des Verwaltungsregle-
ments zum dann geltenden Inventarwert je Anteil. Der Rücknahmepreis wird in der Währung des jeweiligen Unterfonds
vergütet. Die Verwaltungsgesellschaft achtet darauf, daß das Fondsvermögen ausreichende flüssige Mittel umfaßt, damit
eine Rücknahme von Anteilen auf Antrag von Anteilinhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann.
Anleger, die die Rücknahme ihrer Anteile verlangt haben, werden von einer Einstellung der Inventarwertberechnung
gemäß Artikel 10 des Verwaltungsreglements umgehend benachrichtigt und nach Wiederaufnahme der Inventarwertbe-
rechnung umgehend hiervon in Kenntnis gesetzt.
Die Depotbank ist nur soweit und solange zur Überweisung des Rücknahmepreises in das Land des Antragstellers
verpflichtetet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrechtliche Vorschriften, oder andere von der
Depotbank nicht beeinflußbare Umstände sie daran hindern.
Art. 10. Einstellung der Ausgabe, der Rücknahme und des Tausches von Anteilen sowie der
Berechnung des Inventarwertes
Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, die Berechnung des Inventarwertes eines jeden Unterfonds sowie die
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen eines jeden Unterfonds zeitweilig einzustellen, wenn und solange Umstände
vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen, und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung der Interessen der
Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere
a) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer geregelter Markt, an welchen ein wesentlicher Teil der
Wertpapiere des Fonds gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder
der Handel an dieser Börse ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;
b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Vermögenswerte nicht verfügen kann oder es für dieselbe
unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Inventar-
wertes ordnungsgemäß durchzuführen.
Art. 11. Aufwendungen und Kosten des Fonds
Jeder Unterfonds trägt die folgenden im Zusammenhang mit der Verwaltung und dem Vertrieb des Fonds anfallenden
Aufwendungen:
a) ein Entgelt zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft für die Erfüllung ihrer Aufgaben von bis zu 3,0% p. a.
zuzüglich anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer, die auf den täglich ermittelten Inventarwert eines jeden Unter-
fonds zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist;
Darüber hinaus kann die Gesellschaft für die Verwaltung aus einem Unterfonds eine tägliche erfolgsbezogene
Vergütung in Höhe von bis zu einem Viertel des Betrages erhalten, um den die Entwicklung des Inventarwertes je Anteil
die Entwicklung eines von der Verwaltungsgesellschaft im Verkaufsprospekt genannten Referenzindex übersteigt. Die
erfolgsbezogene Vergütung wird durch den Vergleich der Entwicklung des Referenzindex mit der Entwicklung des Inven-
tarwertes je Anteil ermittelt. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine gegebenenfalls angefallene
erfolgsbezogene Vergütung zurückgestellt. Liegt die Entwicklung des Inventarwertes je Anteil während des Rechnungs-
jahres unter der des Referenzindex, so wird eine im jeweiligen Rechnungsjahr zurückgestellte erfolgsbezogene
Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Die am Ende des Rechnungsjahres bestehende
zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung kann entnommen werden. Falls der Referenzindex entfallen sollte, wird die
Gesellschaft einen vergleichbaren Index festlegen, der an die Stelle des bis dahin gültigen Referenzindex tritt.
b) ein Entgelt zu Gunsten der Depotbank für die Erfüllung ihrer Aufgaben von bis zu 0,25 % p. a. zuzüglich anfallender
gesetzlicher Mehrwertsteuer, das auf den täglich ermittelten Inventarwert eines jeden Unterfonds zu berechnen und am
Ende eines jeden Monats zahlbar ist sowie ein Bearbeitungsentgelt von bis zu 0,25% des Betrages jeder Transaktion für
Rechnung des Fonds, soweit ihr dafür nicht bankübliche Spesen zustehen;
c) Steuern und Abgaben, die auf das Fondsvermögen, dessen Erträge und Aufwendungen zu Lasten des Fonds erhoben
werden;
d) im Zusammenhang mit der Verwaltung eventuell entstehende Steuern;
e) eine jährliche Kostenpauschale zugunsten der Verwaltungsgesellschaft in Höhe von bis zu 0,15% des Netto-Fonds-
vermögens, die auf den täglich ermittelten Inventarwert eines jeden Unterfonds zu berechnen und am Ende eines jeden
Monats zahlbar ist und aus welcher die Verwaltungsgesellschaft alle weiteren Aufwendungen im Zusammenhang mit der
Verwaltung, einem eventuellen Rating des Fonds und/oder einzelner Unterfonds und dem Vertrieb des Fonds begleicht.
Für den Fall, daß die aufgrund von Gesetzen oder Verordnungen notwendigerweise entstehenden Kosten gemäß
Absatz e) im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds und dem Vertrieb des Fonds oder einzelner Unterfonds im
Ausland die genannte Kostenpauschale zugunsten der Verwaltungsgesellschaft übersteigen, können dem Fonds anstelle
der Kostenpauschale die notwendigerweise entstehenden Kosten in tatsächlicher Höhe berechnet werden.
Die als Entgelte und Kosten gezahlten Beträge werden in den Rechenschaftsberichten aufgeführt.
Alle Kosten und Entgelte werden zuerst den ordentlichen Erträgen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst
dann dem Fondsvermögen.
Die mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten verbundenen Kosten und Bearbeitungsentgelte
werden in den Einstandspreis eingerechnet bzw. beim Verkaufserlös abgezogen.
Das Vermögen des Fonds haftet insgesamt für alle vom Fonds zu tragenden Kosten, jedoch werden diese Kosten den
einzelnen Unterfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, angerechnet, ansonsten werden die Kosten den einzelnen
Unterfonds gemäß deren Nettovermögen anteilmäßig belastet.
Art. 12. Rechnungsjahr und Revision
Das Rechnungsjahr des Fonds und der einzelnen Unterfonds endet jedes Jahr am 31. Oktober, und zwar erstmals im
Jahr 2000. Die Bücher der Verwaltungsgesellschaft und das Fondsvermögen werden durch eine unabhängige
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert, die von der Verwaltungsgesellschaft zu ernennen ist.
9609
Art. 13. Verwendung der Erträge
Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt, ob und gegebenenfalls zu welchem Zeitpunkt und in welcher Höhe eine
Ausschüttung des Fonds erfolgt. Eine Ausschüttung kann sowohl in regelmäßigen als auch in unregelmäßigen Zeitab-
ständen vorgenommen werden.
Zur Ausschüttung gelangen ordentliche Nettoerträge des Fonds. Als ordentliche Nettoerträge gelten vereinnahmte
Dividenden, Zinsen, Erträge von Investmentfonds und sonstige Erträge, und zwar jeweils abzüglich der allgemeinen
Kosten.
Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft neben den ordentlichen Nettoerträgen auch realisierte Kapitalge-
winne sowie Erlöse aus dem Verkauf von Subskriptionsrechten und sonstige Erträge ganz oder teilweise in bar oder in
Form von Gratisanteilen ausschütten. Eventuell verbleibende Bruchteile werden in bar bezahlt.
Eine Ausschüttung erfolgt auf die Anteile, die am Ausschüttungstag ausgegeben waren. Ein Ertragsausgleich wird
geschaffen und bedient. Für den Fall der Bildung von ausschüttungsberechtigten Anteilsklassen gemäß Artikel 1 Absatz 3
des Verwaltungsreglements sind die entsprechenden Anteile ausschüttungsberechtigt. Im Falle einer Ausschüttung von
Gratisanteilen sind diese Anteile den Anteilen der ausschüttungsberechtigten Anteilsklasse zuzurechnen.
Art. 14. Änderungen des Verwaltungsreglements
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank dieses Verwaltungsreglement
jederzeit im Interesse der Anteilinhaber ganz oder teilweise ändern.
Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémorial veröffentlicht und treten, sofern nichts anderes
bestimmt ist, fünf Kalendertage nach ihrer Veröffentlichung in Kraft. Die Verwaltungsgesellschaft kann weitere Veröf-
fentlichungen analog zu Artikel 15 Absatz 1 dieses Verwaltungsreglements veranlassen.
Art. 15. Veröffentlichungen
Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis eines jeden Unterfonds sind jeweils am Sitz der Verwaltungsgesellschaft,
der Depotbank und der Zahlstellen des Fonds im Ausland zur Information verfügbar und werden gemäß den gesetzlichen
Bestimmungen eines jeden Landes, in dem die Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind, veröffentlicht. Der
Inventarwert eines jeden Unterfonds kann am Sitz der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden.
Nach Abschluß jedes Rechnungsjahres wird die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Rechenschaftsbericht
erstellen, der Auskunft gibt über das Fondsvermögen, dessen Verwaltung und die erzielten Resultate. Nach Ende der
ersten Hälfte jedes Rechnungsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen Halbjahresbericht, der Auskunft über das
Fondsvermögen und dessen Verwaltung während des entsprechenden Halbjahres gibt. Die Rechenschafts- und Halbjah-
resberichte beinhalten die Berichterstattung über den Fonds insgesamt und über jeden einzelnen Unterfonds.
Das Verwaltungsreglement, der Rechenschaftsbericht und der Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber
am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erhältlich.
Sonstige Veröffentlichungen oder Bekanntmachungen, die sich an die Anteilinhaber richten, werden jeweils in einer
Tageszeitung eines jeden Landes veröffentlicht, in dem die Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind.
Art. 16. Dauer des Fonds, Zusammenschluss und Auflösung
Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet; er kann jedoch jederzeit durch Beschluß der Verwaltungsgesell-
schaft aufgelöst werden.
Eine Auflösung erfolgt zwingend, falls die Verwaltungsgesellschaft aus irgendeinem Grunde aufgelöst wird. Sie wird
entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen im Großherzogtum Luxemburg von der Verwaltungsgesellschaft im
Mémorial, in mindestens einer luxemburgischen und zwei weiteren Tageszeitungen mit breiter Streuung sowie in minde-
stens je einer Tageszeitung in solchen Ländern, in denen Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, veröffentlicht.
Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Liquidation des Fonds führt, werden die Ausgabe und der Rückkauf sowie der
Tausch von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös abzüglich der Liquidationskosten und
Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank
im Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber nach deren Anspruch
verteilen. Liquidationserlöse, die nicht zum Abschluß des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern eingezogen wurden,
werden, soweit dann gesetzlich notwendig, in Euro umgewandelt und von der Depotbank für Rechnung der berechtigten
Anteilinhaber bei der Hinterlegungskasse der Staatsfinanzdirektion in Luxemburg mit befreiender Wirkung hinterlegt,
wo diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist dort angefordert werden.
Weder Anteilinhaber noch deren Erben bzw. Rechtsnachfolger können die Auflösung oder Teilung des Fonds
beantragen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann einen Unterfonds mit einem anderen Sondervermögen luxemburgischen Rechts
zusammenschließen, das aufgrund seiner Anlagepolitik unter den Anwendungsbereich von Teil I des Gesetzes vom 30.
März 1988 über die Organismen für gemeinschaftliche Anlagen fällt.
Faßt die Verwaltungsgesellschaft einen Beschluß zum Zusammenschluß des Unterfonds gemäß vorstehendem Absatz,
so ist dies mit einer Frist von einem Monat vor dem Inkrafttreten im Mémorial und der Tagespresse der Länder zu veröf-
fentlichen, in denen der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist. Unter Berücksichtigung des Artikel 10 des
Verwaltungsreglements haben Anteilinhaber in diesem Zeitraum die Möglichkeit, ihre Anteile kostenfrei zurückzugeben.
Art. 17. Verjährung und Vorlegungsfrist
Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf
Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich gehend gemacht werden; ausgenommen bleiben die in
Artikel 16 des Verwaltungsreglements enthaltenen Regelungen.
Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
Dieses Verwaltungsreglement unterliegt dem Recht des Großherzogtums Luxemburg und insbesondere dem Teil I
des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinschaftliche Anlagen (OGAW). Gleiches gilt
9610
für die Rechtsbeziehung zwischen den Anteilinhabern und der Verwaltungsgesellschaft. Das Verwaltungsreglement ist
bei dem Bezirksgericht in Luxemburg hinterlegt.
Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Gerichts-
barkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg.
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und
dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in dem Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, soweit es sich
um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ihren (Wohn-)Sitz haben, und Angelegenheiten
betreffen, die sich auf Ausgabe, Rücknahme und Tausch von Anteilen durch diese Anleger beziehen. Die deutsche
Fassung dieses Verwaltungsreglements ist verbindlich.
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in dem
jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst und für den Fonds Übersetzungen des Verwaltungsreglements in
Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind.
Luxemburg, den 11. Februar 2000.
ADIG-INVESTMENT LUXEMBURG S.A.
COMMERZBANK INTERNATIONAL LUXEMBOURG
Unterschriften
Société Anonyme
Unterschriften
Enregistré à Luxembourg, le 18 février 2000, vol. 533, fol. 86, case 8. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(11917/267/605) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 février 2000.
ACM GLOBAL INVESTMENTS, Fonds Commun de Placement.
—
<i>Foutheen Addendum to the Management Regulations of ACM GLOBAL INVESTMENTSi>
<i>describing the ASIAN GROWTH PORTFOLIOi>
Following a decision of the Management Company made with the consent of the Custodian of ACM GLOBAL
INVESTMENTS, a fonds commun de placement under the laws of Luxembourg (the «Fund»), an additional portfolio is
created within the Fund under the name ACM GLOBAL INVESTMENTS - ASIAN GROWTH PORTFOLIO (the
«Portfolio») and in connection with the Portfolio the Fund shall issue Shares of class ASIAN GROWTH PORTFOLIO A
(«class A Shares»), of class ASIAN GROWTH PORTFOLIO B («class B Shares»), of class ASIAN GROWTH
PORTFOLIO C 2 («class C 2 Shares»), and of class ASIAN GROWTH PORTFOLIO I («class I Shares»).
The Shares of each class are issued at a base price determined initially by the Management Company, which subse-
quently shall be equal to their net asset value, plus the sales charge or contingent deferred sales charge, as provided in
the sales documents. The Management Company determines the initial offering period in respect of each class which
shall be published in the sales documents.
In respect of class A Shares and class B Shares, the Fund shall pay a monthly shareholder servicing fee at the annual
rate of 0.80% of the average daily net asset value of class A Shares and class B Shares and in respect of class C 2 Shares
a shareholder servicing fee at an annual rate of 1.25% of the average daily net asset value of class C 2 Shares, such fee to
be deducted from the proportion of the net assets of the Portfolio attributable to class A Shares, class B Shares and class
C 2 Shares respectively.
Class I Shares shall be subject to the minimum subscription requirement specified in the sales documents and shall not
be subject to a distribution fee or shareholder servicing fee.
In respect of class B Shares, the Fund shall pay a monthly distribution fee at the annual rate of 1.00% of the average
daily net asset value of class B Shares, such fee to be deducted from the proportion of the net assets of the Portfolio
attributable to class B Shares.
The Shares of each class may be redeemed at the option of the shareholders on each Valuation Date.
The Management Company and any investment manager, investment advisor or sub-advisor are entitled to fees
payable at the end of each month, at an aggregate annual rate not exceeding 1.05% of the average of the daily Net Asset
Value during the relevant month.
Furthermore the Investment Manager is entitled to an amount not to exceed $ 45,000.- to cover services provided
to the Investment Manager by its affiliates which are ancillary to the portfolio management services provided by the
Investment Manager to the Fund.
Shares may be converted into Shares of other portfolios within the limits stated in the sales documents.
The investment objective of the Portfolio is to seek to achieve long-term capital appreciation. The Portfolio will
pursue this objective by investing, under normal circumstances, at least 80% of its total assets in equity securities of Asian
companies. An «Asian company» is a company that (i) is organised and doing business in an Asian country, or (ii) derives
50% or more of its revenues from business in Asian countries, or (iii) is listed on an Asian stock exchange. The Portfolio
may invest in any country in the Asian region and currently intends to invest its assets in the following Asian countries:
Japan, China, Hong Kong, Taiwan, South Korea, Malaysia, Singapore, Sri Lanka, Thailand, the Philippines, Indonesia, India
Pakistan, Australia and New Zealand. Japan, the second largest market in the world based on stock market capitalisation,
represents a key component of any Pan-Asian investment strategy. As such, the Investment Manager may concentrate
its investments in Japan. The Portfolio intends to spread investment risk among the capital markets of a number of Asian
countries and under normal circumstances will seek to invest in the equity securities of companies based in at least
three, and normally considerably more, of such countries.
9611
The Management Company does not intend to pay dividends with respect to the Portfolio. To the extent distribu-
tions have not been paid, the net income and net realized profits attributable to the Shares will be reflected in the
respective net asset value of the Shares.
The reference currency of the Portfolio shall be the US Dollar.
Luxembourg, 10th February 2000.
ALLIANCE CAPITAL
BROWN BROTHERS HARRIMAN
(LUXEMBOURG) S.A.
(LUXEMBOURG) S.A.
Signatures
Signatures
Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2000, vol. 533, fol. 63, case 5. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(09888/260/55) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 février 2000.
DM ECONOMIES FUND.
—
AMENDMENT TO THE MANAGEMENT REGULATIONS
Upon decision of GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A. (the «Company»), acting as Management Company of DM
ECONOMIES FUND (the «Fund»), the Management Regulations of the Fund have been amended as follows:
- Deletion of the word «securities» from «agent securities company in Japan» in section 2) «Management Company»
and 12) «Charges of the Fund».
- Replacement of all references to «EEC» and «EC» by references to «EU», and replacement of all references to
«European Economic Community» by references to «European Union» in section 5) «Investment Restrictions».
- Amendment of the third paragraph of section 6) «Issue of Shares» to be in conformity with the new Registrar and
Transfer Agency Agreement so as to read as follows:
«Certificates for shares or confirmations shall be delivered by the Registrar and Transfer Agent on behalf of the
Management Company, provided that payment therefore shall have been received by the Custodian.»
- Replacement of all references to Deutsche Marks by references to Euro throughout the whole Management Regula-
tions.
- Adding the word «bank» before the words «business day» in the first sentence of section 9) «Determination of Net
Asset Value».
- Amendment of the third indent of section 12) «Charges of the Fund» by adding the words «and Corporate» after
«Domiciliary».
- Amendment of section 13) «Accounting Year, Audit» by deleting the reference to the first accounting year.
- Deletion of the word «Spécial» from the reference to «Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations»
throughout the whole Management Regulations.
- Amendment of section 17) «Duration of the Fund, Liquidation» by restating the first sentence as follows:
«The Fund is established for a period expiring on 31st August, 2010.»
Luxembourg, 11th February 2000.
GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A.
BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG
Signature Signature
Société Anonyme
T. Melchior
M. Vermeersch
<i>Premier conseilleri>
<i>Conseiller principali>
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2000, vol. 533, fol. 99, case 4. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(11989/260/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 février 2000.
THE STRATEGIC ALTERNATIVE FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.
—
STATUTES
In the year two thousand, on the twelfth of January.
Before Us, Maître Frank Baden, notary residing in Luxembourg.
There appeared:
1) BANQUE DU LOUVRE, a company under French law, with registered office at 139, boulevard Haussmann, F-5008
Paris, France,
duly represented by Mr Christian Guilloux, Directeur Général, BANQUE DU LOUVRE, residing in Paris.
2) L.G.I., a company under Luxembourg law, with registered office at 8, avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg,
duly represented by Mr Philippe Lebeau, Directeur, residing in Luxembourg.
Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles of
Incorporation of a company (the «Company») which they form between themselves:
Title I
Name - Registered office - Duration - Purpose
Art. 1. Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares
hereafter issued, a public limited company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share
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capital («société d’investissement à capital variable») under the name of THE STRATEGIC ALTERNATIVE FUND
(hereinafter the «Company»).
Art. 2. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or
abroad (but in no event in the United States of America, its territories or possessions) by a decision of the board of
directors.
In the event that the board of directors determines that extraordinary political or military events have occurred or
are imminent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease
of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad
until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation.
Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period of time.
Art. 4. Purpose. The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in a diversified portfolio
of securities and other assets as well as in futures and forward contracts on commodities, currencies, interest rates,
stock indices and in options related thereon and in other undertakings for collective investments, with the purpose of
spreading investments risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.
The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and
development of its purpose to the largest extent permitted under the law of 30 March 1988 on undertakings for
collective investment.
Title II
Share Capital - Shares - Net Asset Value
Art. 5. Share Capital. The capital of the Company shall be represented by fully paid-up shares of no par value and
shall at any time be equal to the total net assets of the Company as defined in Article 10 hereof. The minimum capital
shall be as provided by law, i.e. the equivalent in United States Dollars (USD) of fifty million Luxembourg francs
(LUF 50,000,000.-). The initial capital is forty thousand United States Dollars (USD 40,000.-), divided into forty (40) fully
paid-up shares of no par value. The minimum capital of the Company must be achieved within six months after the date
on which the Company has been authorized as a collective investment undertaking under Luxembourg law.
Art. 6. Form of Shares. (1) The board of directors shall determine whether the Company shall issue shares in
bearer and/or in registered form. If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations
as the board of directors shall prescribe.
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by
the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name
of each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of
registered shares held by him and the amount paid up on each such share.
The inscription of the shareholder’s name in the register of shares evidences his right of ownership on such registered
shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder or
whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be
converted into registered shares at the request of the holder of such shares. A conversion of registered shares into
bearer shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, and issuance of one or more
bearer share certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such
cancellation. A conversion of bearer shares into registered shares will be effected by cancellation of the bearer share
certificate, and, if requested, by issuance of a registered share certificate in lieu thereof, and an entry shall be made in
the register of shareholders to evidence such issuance. At the option of the board of directors, the costs of any such
conversion may be charged to the shareholder requesting it.
Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer form, the
Company may require assurances satisfactory to the board of directors that such issuance or conversion shall not result
in such shares being held by a «U.S. Person» as defined in Article 9 hereof.
The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in
facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorized thereto by the board of directors;
in the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board of
directors may determine.
(2) If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant share certificates.
Transfer of registered shares shall be effected (i) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or
certificates representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the
Company, and (ii), if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the
register of shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of
attorney to act therefore. Any transfer of registered shares shall be entered in the register of shareholders; such
inscription shall be signed by one or more directors or officers of the Company or by one or more other persons duly
authorized thereto by the board of directors.
(3) Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices
and announcements may be sent. Such address will also be entered in the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be
entered in the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
9613
the Company, or at such other address as may be so entered in by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered in the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at
such other address as may be set by the Company from time to time.
(4) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid,
mutilated or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and
guarantees, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. At
the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate
in replacement of which the new one has been issued shall become void.
Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate and
all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection
with the annulment of the original share certificate.
(5) The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the
ownership of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney
to represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such share(s).
(6) The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall
be entitled to participate in the net assets of the Company on a pro rata basis. In the case of bearer shares, only certifi-
cates evidencing full shares will be issued.
Art. 7. Issue of Shares. The board of directors is authorized without limitation to issue fully paid-up shares at any
time without reserving the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.
The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued; the board of
directors may, in particular, decide that shares shall only be issued during one or more offering periods or at such other
periodicity as provided for in the sales documents of the shares.
Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be
the net asset value per share as determined in compliance with Article 10 hereof, as of such Valuation Day (defined in
Article 11 hereof) as is determined in accordance with such policy as the board of directors may from time to time
determine. Such price may be increased by a percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the Company
when investing the proceeds of the issue and by applicable sales commissions, as approved from time to time by the
board of directors. The price so determined shall be payable within a period as determined by the board of directors
which shall not exceed 2 business days prior to the relevant Valuation Day.
The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the power to
accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.
Art. 8. Redemption of Shares. Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the
Company, under the terms and procedures set forth by the board of directors in the sales documents for the shares and
within the limits provided by law and these Articles.
At least 90% of the redemption monies shall be paid within 30 calendar days from the relevant redemption date and
at most 10% of the redemption monies shall be paid when the remaining units of undertaking investment funds are
redeemed and the funds made available, provided that the share certificates, if any, and the transfer documents have
been received by the Company, subject to the provision of Article 11 hereof. Any request for redemption shall be
irrevocable except in the event of a suspension of the calculation of the net asset value.
The redemption price shall be equal to the net asset value per share, as determined in accordance with the provisions
of Article 10 hereof, less such charges and commissions (if any) at the rate provided by the sales documents for the
shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit as the board of directors shall
determine.
If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder would fall below such number or such value as determined by the board of directors, then the Company
may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such shareholder’s holding of
shares.
Further, if on any given date redemption requests pursuant to this Article exceed a certain level determined by the
board of directors in relation to the number of shares in issue in the Company, the board of directors may decide that
part or all of such requests for redemption will be deferred for a period and in a manner that the board considers to be
in the best interests of the Company. On the next Valuation Day following that period, these redemption requests will
be met in priority to later requests.
The board of directors may impose such restrictions as it deems appropriate on the redemption of shares; the board
of directors may, in particular, decide that shares are not redeemable during such period or in such circumstances as
may be determined from time to time and provided for in the sales documents for the shares.
All redeemed shares shall be cancelled.
Art. 9. Restrictions on Ownership of Shares. The Company may restrict or prevent the ownership of shares
in the Company by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detri-
mental to the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a
result thereof the Company may become subject to laws (including without limitation tax laws) other than those of the
Grand Duchy of Luxembourg.
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Specifically but without limitation, the Company may restrict the ownership of shares in the Company by any U.S.
person, as defined in this Article, and for such purposes the Company may:
A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry
or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and
B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
on the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider
necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a
U.S. person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and
C.- decline to accept the vote of any U.S. person at any meeting of shareholders of the Company; and
D.- where it appears to the Company that any U.S. person either alone or in conjunction with any other person is a
beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence of the sale
within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may compul-
sorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the following
manner:
(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or
appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be
purchased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.
Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope
addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said
shareholder shall∑ thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates repre-
senting the shares specified in the purchase notice.
Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to
be the owner of the shares specified in such notice and, in the case of registered shares, his name shall be removed from
the register of shareholders, and in the case of bearer shares, the certificate or certificates representing such shares shall
be cancelled.
(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based on the net
asset value per share as at the Valuation Day specified by the board of directors for the redemption of shares in the
Company next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share certificate or
certificates representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with
Article 8 hereof, less any service charge provided therein.
(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency
fixed by the board of directors for the payment of the redemption price of the shares of the Company and will be
deposited for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the
purchase notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certifi-
cates specified in such notice and unmatured distribution coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice
as aforesaid, such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the
Company or its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such
bank following effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a
shareholder under this paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the purchase
notice, may not thereafter be claimed and shall revert to the Company. The board of directors shall have power from
time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and to authorize such action on behalf of the Company.
(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any
case, on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true
ownership of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in
such case the said powers were exercised by the Company in good faith.
Whenever used in these Articles, the term «U.S. person» means a citizen or resident of, or a company or partnership
organized under the laws of or existing in any state, commonwealth, territory or possession of the United States of
America, or an estate or trust other than an estate or trust the income of which from sources outside the United States
of America is not includible in gross income for purpose of computing United States income tax payable by it, or any
firm, company or other entity, regardless of citizenship, domicile, situs or residence if under the income tax laws of the
United States of America from time to time in effect, the ownership thereof would be attributed to one or more U.S
persons or any such other person or persons defined as a «U.S. person» under Regulation S promulgated under the
United States Securities Act of 1933, as amended from time to time.
U.S. Person as used herein does not include any subscriber to shares of the Company issued in connection with the
incorporation of the Company while such subscriber holds such shares with a view to their distribution in connection
with an issue of shares by the Company.
Art. 10. Calculation of Net Asset Value per Share. The net asset value per share shall be expressed in the
reference currency (as defined in the sales documents for the shares) of the Company and shall be determined as of any
Valuation Day by dividing the net assets of the Company, being the value of the assets less the liabilities, on any such
Valuation Day, by the number of shares then outstanding, in accordance with the valuation rules set forth below. The
net asset value per share may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the board of
directors shall determine. If since the time of determination of the net asset value there has been a material change in
the quotations in the markets on which a substantial portion of the investments of the Company are dealt in or quoted,
the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Company, cancel the first valuation
and carry out a second valuation.
The valuation of the net asset value shall be made in the following manner:
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I. The assets of the Company shall include:
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights,
warrants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Company
(provided that the Company may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph (a) below with regards
to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);
4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information
thereon is reasonably available to the Company;
5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company, except to the extent that the same is
included or reflected in the principal amount of such asset;
6) the liquidating value of all futures, forward and options contracts;
7) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing shares of the Company,
insofar as the same have not been written off;
8) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The value of such assets shall be determined as follows:
(a) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,
cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received is deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof is arrived at
after making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value thereof.
(b) The liquidating value of futures, spot, forward or options contracts not traded on exchanges or on other
organized markets shall mean their net liquidating value determined, pursuant to the policies established by the board of
directors, on a basis consistently applied for each different variety of contracts. The liquidating value of futures, spot,
forward or options contracts traded on exchanges or on other organized markets shall be based upon the last available
settlement prices of these contracts on exchanges and organized markets on which the particular futures, spot, forward
or options contracts are traded by the Company; provided that if a futures, spot, forward or options contract could not
be liquidated on the day with respect to which net assets are being determined, the basis for determining the liquidating
value of such contract shall be such value as the board of directors may deem fair and reasonable. Swaps will be valued
at their market value established by reference to the applicable interest rates’ curve.
(c) The value of investments in other undertakings for collective investment will be reported to the Company by the
respective investment manager. Such reports shall generally be conclusive and binding on the Company.
(d) The value of securities which are listed or dealt in on any stock exchange is based on the last available price on
the stock exchange which is normally the principal market for such assets.
(e) The value of securities dealt in on any other organized market is based on the last available price.
(f) In the event that any assets are not listed or dealt in on any stock exchange or on any other organized market, or
if, with respect to securities listed or dealt in on any stock exchange, or other organized market as aforesaid, the price
as determined pursuant to sub-paragraph (d) or (e) is not representative of the fair market value of the relevant assets,
the value of such assets will be based on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.
(g) All other securities and other assets for which no market quotation is available, are valued on the basis of dealer-
supplied quotations or by a pricing service approved by the board of directors or, to the extent such prices are not
deemed to be representative of market values, such securities and other assets shall be valued at fair value as determined
in good faith pursuant to procedures established by the board of directors.
(h) Money market instruments held by the Company with a remaining maturity of ninety days or less will be valued
by the amortized cost method, which approximates market value.
The value of all assets and liabilities not expressed in the reference currency of the Company will be converted into
the reference currency of the Company at rates last quoted by any major bank. If such quotations are not available, the
rate of exchange will be determined in good faith by or under procedures established by the board of directors.
The board of directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that
such valuation better reflects the fair value of any asset of the Company. The board of directors may rely upon confir-
mation from any clearing broker in determining the value of assets held for the Company.
II. The liabilities of the Company shall include:
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory and management fees, including
incentive fees, custodian fees, and corporate agents’ fees);
4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or
property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company;
5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from
time to time by the Company, and other reserves (if any) authorized and approved by the board of directors, as well as
such amount (if any) as the board of directors may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent
liabilities of the Company;
6) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature, reflected in accordance with generally accepted
accounting principles. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses
payable by the Company which shall comprise formation expenses, fees payable to its investment adviser, trading
manager and trading advisers, principal clearing broker, fees and expenses payable to its auditors and accountants,
9616
custodian and its correspondents, domiciliary and corporate agent, registrar and transfer agent, any paying agent, any
permanent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Company, the remune-
ration of the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable travelling costs
in connection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services, any fees and expenses involved in
registering and maintaining the registration of the Company with any Governmental agencies or stock exchanges in the
Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses, including the cost of
preparing, printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration
statements, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, and all
other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage,
telephone and telex. The Company may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based
on an estimated amount ratably for yearly or other periods.
III. For the purpose of this article:
1) shares of the Company to be redeemed under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account
until immediately after the time specified by the board of directors on the Valuation Day on which such valuation is made
and from such time and until paid by the Company, the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;
2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the board of
directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company,
the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;
3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the
Company shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for
determination of the net asset value of shares and
4) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the
Company and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;
- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company
and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;
provided, however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such
Valuation Day, then its value shall be estimated by the Company.
Art. 11. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share, of Issue
and Redemption of Shares. The net asset value per share and the price for the issue and redemption of the shares
shall be calculated from time to time by the Company or any agent appointed thereto by the Company, at least once a
month at a frequency determined by the board of directors, such date or time of calculation being referred to herein as
the «Valuation Day».
The Company may suspend the determination of the net asset value per share and the issue and redemption of its
shares from its shareholders during:
a) any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which any substantial portion of the
investments of the Company is quoted or dealt in is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which
dealings therein are restricted or suspended, provided such restriction or suspension affects the valuation of the invest-
ments of the Company quoted thereon; or
b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the board of directors as a
result of which disposals or valuation of assets owned by the Company would be impracticable; or
c) any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or
value of any of the investments of the Company or the current price or values on any stock exchange or other markets
in respect of the assets attributable to the Company; or
d) any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption
of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments
due on redemption of shares cannot in the opinion of the board of directors be effected at normal rates of exchange;
e) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately
be ascertained; or
f) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the
winding-up of the Company.
Any such suspension shall be publicized, if appropriate, by the Company and shall be notified to shareholders having
made an application for subscription or redemption of shares for which the calculation of the net asset value has been
suspended.
Title III
Administration and Supervision
Art. 12. Directors. The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three
members, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years. The
directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of shareholders; the latter shall further determine the
number of directors, their remuneration and the term of their office.
Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general
meeting.
In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the
shareholders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.
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Art. 13. Board meetings. The board of directors shall choose from among its members a chairman, and may
choose from among its members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a
director, who shall write and keep the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The
board of directors shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place indicated in the notice of
meeting.
The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders
or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.
The board of directors may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as
well as any other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such
appointments may be cancelled at any time by the board of directors. The officers need not be directors or shareholders
of the Company. Unless otherwise stipulated by these articles of incorporation, the officers shall have the rights and
duties conferred upon them by the board of directors.
Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours prior
to the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex, telefax
or any other similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places
fixed in a resolution adopted by the board of directors.
Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar means
of communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.
Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means of communi-
cations equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. The directors may not bind the
Company by their individual signatures, except if specifically authorized thereto by resolution of the board of directors.
The board of directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number
of directors that the board may determine, are present or represented.
Resolutions of the board of directors will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies or
extracts of such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of
the meeting or any two directors.
Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented. In the event that in any meeting the
number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the
directors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other
similar means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record
that proves that such decision has been taken.
Art. 14. Powers of the board of directors. The board of directors is vested with the broadest powers to
perform all acts of disposition and administration within the Company’s purpose, in compliance with the investment
policy as determined in Article 17 hereof.
All powers not expressly reserved by law or the present Articles of Incorporation to the general meeting of
shareholders are in the competence of the board.
Art. 15. Corporate Signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any
two directors or by the joint or single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the board of
directors.
Art. 16. Delegation of power. The board of directors of the Company may delegate its powers to conduct the
daily management and affairs of the Company (including the right to act as authorized signatory for the Company) and
its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or
corporate entities, which need not be members of the board of directors, who shall have the powers determined by the
board of directors and who may, if the board of directors so authorises, sub-delegate their powers.
The board may also confer other special powers of attorney by notarial or private proxy.
Art. 17. lnvestment Policies and Restrictions. The board of directors, based upon the principle of risk
spreading, has the power to determine the investment policies and strategies of the Company and the course of conduct
of the management and business affairs of the Company, within the restrictions as shall be set forth by the board of
directors in compliance with applicable laws and regulations.
Art. 18. Conflict of Interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or
firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of
the Company who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any director or officer of the Company may have in any transaction of the Company an interest
opposite to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the board of directors such
opposite interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director’s or
officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.
9618
The term «opposite interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without
interest in any matter, position or transaction involving the Custodian, as well as any other person, company or entity
as may from time to time be determined by the board of directors in its discretion.
Art. 19. lndemnification of Directors. The Company may indemnify any director or officer, and his heirs,
executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or
proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a director or officer of the Company
or, at its request, of any other company of which the Company is a shareholder or a creditor and from which he is not
entitled to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or
proceeding to be liable for gross negligence or intentional misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall
be provided only in connection with such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by
counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification
shall not exclude other rights to which he may be entitled.
Art. 20. Auditors. The accounting data related in the Annual Report of the Company shall be examined by an
auditor («réviseur d’entreprises agréé») appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the
Company.
The Auditor shall fulfil all duties prescribed by the law of 30 March 1988 on undertakings for collective investment.
Title IV
General Meetings - Accounting Year - Distributions
Art. 21. Representation. The general meeting of shareholders shall represent the entire body of shareholders of
the Company. Its resolutions shall be binding upon all the shareholders of the Company. It shall have the broadest
powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.
Art. 22. General Meetings. The general meeting of shareholders shall meet upon call by the board of directors.
It may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of the share capital.
The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law in Luxembourg at a place specified in
the notice of meeting, on the last business day of the month of may at 12.30 p.m.
If such day is a legal or a bank holiday in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following
business day.
Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices of
meeting.
Shareholders shall meet upon call by the board of directors pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least
eight days prior to the meeting to each registered shareholder at the shareholder’s address in the register of
shareholders. The giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall
be prepared by the board of directors, except in the instance where the meeting is called on the written demand of the
shareholders in which instance the board of directors may prepare a supplementary agenda.
If bearer shares are issued, the notice of meeting shall, in addition, be published as provided for by law in the
«Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations», in one or more Luxembourg newspapers, and in such other
newspapers as the board of directors may decide.
If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by
registered mail only.
If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the
agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend
any meeting of shareholders.
The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda
(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.
Art. 23. Quorum and Majority Conditions. Each share is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg
law and these Articles of Incorporation. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy
to another person, who need not be a shareholder and who may be a director of the Company.
Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote
of the shareholders present or represented.
Art. 24. Accounting year. The accounting year of the Company shall commence on the first of January of each
year and shall terminate on the thirty-first of December of the same year.
Art. 25. Distributions. The general meeting of shareholders shall, within the limits provided by law, determine
how the results of the Company shall be disposed of, and may from time to time declare, or authorize the board of
directors to declare, distributions.
The board of directors may decide to pay interim dividends in compliance with the conditions set forth by law.
The payment of any distributions shall be made to the address indicated on the register of shareholders in case of
registered shares and upon presentation of the dividend coupon to the agent or agents thereto designated by the
Company in case of bearer shares.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine from
time to time.
The board of directors may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and condi-
tions as may be set forth by the board of directors.
9619
Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the
Company.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Title V
Final Provisions
Art. 26. Custodian. To the extent required by law, the Company shall enter into a custody agreement with a
banking or saving institution as defined by the law of April 5, 1993 on the financial sector (herein referred to as the
«Custodian»).
The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the law of 30 March 1988 on undertakings
for collective investment.
If the Custodian desires to retire, the board of directors shall use its best endeavours to find a successor Custodian
within two months of the effectiveness of such retirement. The directors may terminate the appointment of the
Custodian but shall not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in
the place thereof.
Art. 27. Dissolution. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting subject to
the quorum and majority requirements referred to in Article 29 hereof.
Whenever the share capital falls below two thirds of the minimum capital indicated in Article 5 hereof, the question
of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the board of directors. The general
meeting, for which no quorum shall be required, shall decide by simple majority vote of the shares represented at the
meeting.
The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share
capital falls below one fourth of the minimum capital set by Article 5 hereof; in such an event, the general meeting shall
be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by the votes of the shareholders holding
one fourth of the shares represented at the meeting.
The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets
of the Company have fallen below two thirds or one fourth of the legal minimum, as the case may be.
Art. 28. Liquidation. Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons
or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their
compensation.
Art. 29. Amendments to the Articles of Incorporation. These Articles of Incorporation may be amended by
a general meeting of shareholders subject to the quorum and majority requirements provided by the law of 10 August
1915 on commercial companies, as amended.
Art. 30. Statement. Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing
persons or shareholders also include corporations, partnerships, associations and any other organized group of persons,
whether incorporated or not.
Art. 31. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in
accordance with the law of 10 August 1915 on commercial companies and the law of 30 March 1988 on undertakings
for collective investment as such laws have been or may be amended from time to time.
<i>Transitory Dispositionsi>
1) The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on the thirty-first
December two thousand.
2) The first annual general meeting will be held in two thousand one.
<i>Subscription and Paymenti>
The share capital of the Company is subscribed as follows:
1) BANQUE DU LOUVRE, prenamed, subscribes for thirty-two (32) shares, resulting in a total payment of thirty-two
thousand United States Dollars (USD 32,000.-)
2) L.G.I., prenamed, subscribes for eight (8) shares, resulting in a payment of eight thousand United States Dollars
(USD 8,000.-).
Evidence of the above payments, totalling forty thousand United States Dollars (USD 40,000.-) was given to the
undersigned notary.
<i>Expensesi>
The expenses which shall be borne by the Company as a result of its creation are estimated at approximately three
hundred thousand Luxembourg francs (LUF 300,000.-).
<i>General Meeting of Shareholdersi>
The above-named, persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as validly convened,
have immediately proceeded to hold a general meeting of shareholders which resolved as follows:
The following are elected as directors for a term to expire at the close of the annual general meeting of shareholders
which shall deliberate on the annual accounts as at December 31, 2000:
- Mr Antoine Gilson de Rouvreux, Directeur, CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, residing in Luxem-
bourg,
- Mr David J. Vogel, Executive Vice President of SMITH BARNEY INC. and President and Director of SMITH BARNEY
FUTURES MANAGEMENT INC., residing in New York,
9620
- Mr Steve Ciampi, Managing Director of SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL LTD and Managing Director of
EUROPEAN FUTURES FOR SBIL, residing in London,
- Mr Christian Guilloux, Directeur Général, BANQUE DU LOUVRE, residing in Paris,
- Mr Philippe Lebeau, Directeur, L.G.I., residing in Luxembourg,
- Mr Jérôme Tordo, Fondé de Pouvoir, BANQUE DU LOUVRE, residing in Paris,
- Mr Thierry Callault, Directeur de la Stratégie, BANQUE DU LOUVRE, residing in Paris,
- Mr Thierry Logier, Sous-Directeur aux Services Financiers, CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG,
residing in Luxembourg.
II. The following is elected as auditor for an unlimited period of time:
PricewaterhouseCoopers, 16, rue Eugène Ruppert, L-1014 Luxembourg.
III. The address of the Company is set at 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
IV. In compliance with Article 60 of the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, the general
meeting authorizes the board of directors to delegate the day-to-day management of the Company as well as the repre-
sentation of the Company in connection therewith to one or several of its members.
The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above-named
persons, this deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.
Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date at the beginning of this deed.
This deed having been given for reading to the parties, they signed together with Us, the notary, this original deed.
Follows the French translation:
L’an deux mille, le douze janvier.
Par-devant Nous, Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.
Ont comparu:
1) BANQUE DU LOUVRE, une société de droit français, ayant son siège social au 139, boulevard Haussmann, F-
75008 Paris, France,
dûment représentée par M. Christian Guilloux, Directeur Général, BANQUE DU LOUVRE, résidant à Paris,
2) L.G.I., une société de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 8, avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxem-
bourg,
dûment représentée par M. Philippe Lebeau, Directeur, résidant à Luxembourg.
Lesquels comparants, agissant ès qualités, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter les statuts («Statuts») d’une
société (la «Société») qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:
Titre I
er
Dénomination - Siège social - Durée - Objet
Art. 1
er
. Dénomination. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront par la suite propriétaires des
actions ci-après créées, une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la
dénomination de THE STRATEGIC ALTERNATIVE FUND (ci-après la «Société»).
Art. 2. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. La
Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration, des succursales, des filiales, ou des bureaux, tant
dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (mais en aucun cas aux Etats-Unis d’Amérique, ses territoires ou
possessions).
Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, de
nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.
Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4. Objet. L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose dans un portefeuille diversifié
de valeurs mobilières et autres avoirs, ainsi qu’en contrats à terme sur matières premières, devises, taux d’intérêt,
indices boursiers et options y relatives et dans d’autres organismes de placement collectif, avec l’objectif de répartir les
risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs.
La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au
développement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 sur les organismes de placement
collectif.
Titre Il
Capital social, Actions - Valeur Nette d’Inventaire
Art. 5. Capital Social. Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention
de valeur, et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets de la Société tels que définis à l’Article 10 des présents
Statuts. Le capital minimum sera celui prévu par la loi, soit actuellement l’équivalent en dollars américains de cinquante
millions de francs luxembourgeois (50.000.000,- LUF). Le capital initial est de quarante mille dollars américains
(40.000,- USD), divisé en quarante (40) actions entièrement libérées sans mention de valeur. Le capital minimum de la
Société doit être atteint dans les six mois de la date d’agrément de la Société en tant qu’organisme de placement collectif
de droit luxembourgeois.
9621
Art. 6. Forme des Actions. (1) Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au
porteur et/ou nominatives. Si des certificats au porteur sont émis, ils seront émis dans les formes qui seront prescrites
par le conseil d’administration.
Toutes les actions nominatives émises de la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la
Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de
chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il a été communiqué à la Société, le
nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé sur chacune de ces actions.
La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription du nom de l’actionnaire sur le registre des actions. La
Société décidera si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confir-
mation écrite de sa qualité d’actionnaire.
En cas d’émission d’actions au porteur, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les
actions au porteur pourront être converties en actions nominatives sur la demande du propriétaire des actions
concernées. L’échange d’actions nominatives contre des actions au porteur sera effectuée par annulation des certificats
d’actions nominatives, si de tels certificats ont été émis, et par émission d’un ou plusieurs certificats d’actions au porteur
en leurs lieu et place, et une mention devra être faite au registre des actionnaires constatant cette annulation. La
conversion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par annulation des certificats d’actions au porteur,
et par émission de certificats d’actions nominatives en leurs lieu et place, et une mention devra être faite au registre des
actionnaires constatant cette émission. Le coût de l’échange pourra être mis à la charge de l’actionnaire par décision du
conseil d’administration.
Avant que des actions au porteur ne soient émises et avant que des actions nominatives ne soient converties en
actions au porteur, la Société peut exiger des garanties assurant au conseil d’administration qu’une telle émission ou un
tel échange n’aboutira pas à la détention d’actions par un «Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel que défini à
l’Article 9 des présents Statuts.
Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,
soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée par une
personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra
émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.
(2) En cas d’émission d’actions au porteur, le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat
d’actions correspondant. Le transfert d’actions nominatives se fera (i) si des certificats d’actions ont été émis, par la
remise à la Société du ou des certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la
Société, ou bien (ii) s’il n’a pas été émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des
actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par le mandataire valablement constitué à cet effet. Tout
transfert d’actions nominatives sera inscrit au registre des actionnaires, pareille inscription devant être signée par un ou
plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société, ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet
effet par le conseil d’administration.
(3) Tout actionnaire désirant obtenir des certificats d’actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à
laquelle toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son
tour au registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au registre des
actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment
faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son siège
social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.
(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré, endommagé ou détruit, un
duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme
d’une assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra exiger. Dès l’émission du
nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus de valeur.
Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat, ainsi que
toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et
son inscription au registre des actionnaires ou avec l’annulation de l’ancien certificat.
(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété d’une ou plusieurs actions est indivise,
démembrée ou litigieuse, les personnes se prévalant d’un droit sur cette(ces) action(s) devront désigner un mandataire
unique qui représentera valablement telle(s) action(s) à l’égard de la Société. L’exercice de tous les droits attachés à
cette(ces) action(s) sera suspendu jusqu’à la désignation de ce mandataire.
(6) La Société peut décider d’émettre des fractions d’actions. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote
mais donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets de la Société. Dans le cas d’actions au porteur, seuls
des certificats représentant des actions entières seront émis.
Art. 7. Emission des Actions. Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation
des actions nouvelles entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription
des actions à émettre.
Le conseil d’administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises; le conseil d’admi-
nistration peut, notamment, décider que les actions seront uniquement émises pendant une ou plusieurs périodes déter-
minées ou à toute autre périodicité telle que prévue dans les documents de vente des actions de la Société.
Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire
par action, déterminée conformément à l’Article 10 ci-dessous au Jour d’Evaluation (défini à l’Article 11 ci-dessous) tel
9622
que fixé périodiquement par le conseil d’administration. Ce prix peut être majoré par un pourcentage estimé de coûts
et dépenses encourus par la Société lorsqu’elle investit les produits des émissions ainsi que par des commissions de
vente applicables, tel qu’approuvé périodiquement par le conseil d’administration. Le prix ainsi déterminé sera payable
pendant une période déterminée par le conseil d’administration qui n’excédera pas deux (2) jours ouvrables précédant
le Jour d’Evaluation applicable.
Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire
dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.
Art. 8. Rachat des Actions. Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie
des actions qu’il détient, selon les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des
actions et dans les limites imposées par la loi et par les présents Statuts.
90% au moins du prix de rachat seront payés dans les trente (30) jours calendaires à compter de la date de rachat
concernée et 10%, au plus, du prix de rachat seront payés lorsque le solde des parts dans d’autres organismes de
placement collectif seront rachetées et les fonds seront disponibles, à condition que les certificats d’actions, s’il y en a,
et les documents de transfert aient été reçus par la Société, le tout sous réserve des dispositions de l’Article 11 ci-
dessous. Toute demande de rachat sera irrévocable sauf le cas d’une suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire.
Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action, déterminée conformément aux dispositions de
l’Article 10 ci-dessous, diminuée des frais et commissions (s’il y a lieu) au taux fixé par les documents de vente des
actions. Ce prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche, ainsi que le conseil
d’administration le déterminera.
Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire
totale des actions détenues par un actionnaire en dessous de tel nombre ou de telle valeur déterminé(e) par le conseil
d’administration, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions.
En outre, si un jour déterminé, les demandes de rachat faites conformément au présent article dépassent un certain
seuil déterminé par le conseil d’administration par rapport au nombre d’actions en circulation dans la Société, le conseil
d’administration peut décider que tout ou partie de telles demandes de rachat seront reportées pendant une période et
aux conditions déterminées par le conseil d’administration, eu égard à l’intérêt de la Société. Ces demandes de rachat
seront traitées, lors du Jour d’Evaluation suivant cette période, prioritairement aux demandes introduites postérieu-
rement.
Le conseil d’administration peut imposer les restrictions qu’il jugera utiles au rachat d’actions; le conseil d’admi-
nistration peut, notamment, décider que les actions ne pourront être rachetées durant toute période ou dans des
circonstances déterminées périodiquement et prévues dans les documents de vente des actions de la Société.
Toutes les actions rachetées seront annulées.
Art. 9. Restrictions à la Proririété des Actions. La Société pourra restreindre ou empêcher la possession de ses
actions par toute personne, firme ou société, si, de l’avis de la Société, une telle possession peut être préjudiciable pour
la Société, si elle peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étrangère, ou s’il en résultait
que la Société serait soumise à des lois autres que luxembourgeoises (y compris, mais sans limitation, les lois fiscales).
La Société pourra notamment, mais sans limitation, restreindre la propriété de ses actions par des ressortissants des
Etats-Unis d’Amérique tels que définis dans cet Article, et à cet effet la Société pourra:
A. refuser toute émission d’actions et l’inscription de tout transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette émission ou
ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété ou le bénéfice économique d’actions à
un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique; et
B.- à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute personne qui
demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime nécessaires, éventuellement appuyés d’une
déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont bénéficier économiquement à un
ressortissant des Etats-Unis d’Amérique ou si telle inscription au registre des actionnaires pourrait avoir pour consé-
quence le bénéfice économique de ces actions par un ressortissant des Etats-Unis; et
C.- refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de tout ressortissant des
Etats-Unis d’Amérique; et
D.- s’il apparaît à la Société qu’ un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique, seul ou avec d’autres personnes, est le
bénéficiaire économique d’actions de la Société, celle-ci pourra lui enjoindre de vendre ses actions et de prouver cette
vente à la Société dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en question manque à son obligation, la
Société pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions détenues par cet actionnaire, en
respectant la procédure suivante:
(1) La Société enverra un second avis (appelé ci-après l’«avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou
apparaissant au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera
les titres à racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l’acheteur.
L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle
inscrite au registre des actionnaires. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le ou les
certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.
Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera
d’être propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du
registre des actions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs de ces actions seront
annulés.
9623
(2) Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix de rachat») sera
basé sur la valeur nette d’inventaire par action au Jour d’Evaluation déterminé par le conseil d’administration pour le
rachat d’actions de la Société et qui précédera immédiatement la date de l’avis de rachat ou suivra immédiatement la
remise du ou des certificats représentant les actions spécifiées dans cet avis, en prenant le prix le moins élevé, le tout
ainsi que prévu à l’Article 8 ci-dessus, déduction faite des commissions qui y sont également prévues.
(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué en la monnaie déterminée par le conseil d’admi-
nistration pour le paiement du prix de rachat des actions de la Société; le prix sera déposé pour le paiement à l’ancien
propriétaire par la Société, auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (telle que spécifiée dans l’avis de rachat),
après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat ensemble
avec les coupons non échus qui y sont attachés. Dès signification de l’avis de rachat, de la façon décrite ci-dessus, l’ancien
propriétaire des actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer
aucune action contre la Société ou ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des
actions de recevoir le prix déposé (sans intérêts) à la banque après remise effective du ou des certificats. Au cas où le
prix de rachat n’aurait pas été réclamé dans les cinq ans de la date spécifiée dans l’avis de rachat, ce prix ne pourra plus
être réclamé et reviendra à la Société. Le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour prendre périodiquement les
mesures nécessaires et autoriser toute action au nom de la Société en vue d’opérer ce retour.
(4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question ou
invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou
que la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve
que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi.
Le terme «ressortissant des Etats-Unis», tel qu’utilisé dans les présents Statuts, signifie tout citoyen ou résident de,
ou toute société ou association organisée ou établie sous les lois d’un Etat, Commonwealth, territoire ou possession des
Etats-Unis d’Amérique, ou une succession ou un trust autre qu’une succession ou un trust dont le revenu de sources
situées hors des Etats-Unis d’Amérique n’est pas à inclure dans le revenu global pour déterminer l’impôt américain sur
le revenu payable par cette succession ou ce trust ou toute firme, société ou autre entité indépendamment de sa natio-
nalité, de son domicile, de son site ou de sa résidence, si d’après les lois sur l’impôt sur le revenu en vigueur à ce moment
aux Etats-Unis d’Amérique, leur propriété peut être attribuée à un ou plusieurs ressortissants des Etats-Unis
d’Amérique ou à toute(s) autre(s) personne(s) définie(s) comme ressortissant(s) des Etats-Unis d’Amérique par la
«Régulation S» promulguée par le «United States Securities Act» de 1933, tel que modifié.
Le terme de «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’utilisé dans les présents Statuts, n’inclut ni les souscrip-
teurs d’actions de la Société émises à l’occasion de la constitution de la Société aussi longtemps que ce souscripteur
détient ces actions dans le but de les placer lors de l’émission d’actions par la Société.
Art. 10. Calcul de la Valeur Nette d’lnventaire par Action. La valeur nette d’inventaire par action sera
exprimée dans la devise de référence (telle que définie dans les documents de vente des actions) de la Société et sera
déterminée par un chiffre obtenu en divisant, au Jour d’Evaluation, les actifs nets de la Société, constitués par la portion
des avoirs diminuée de la portion des engagements au Jour d’Evaluation, par le nombre d’actions en circulation à ce
moment, suivant les règles d’évaluation décrites ci-dessous. La valeur nette d’inventaire par action peut être arrondie
vers le haut ou vers le bas à l’unité de la devise concernée la plus proche tel que le conseil d’administration le déter-
minera. Si depuis la date de détermination de la valeur nette d’inventaire, un changement substantiel des cours sur les
marchés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société sont négociés ou cotés, est intervenu, la
Société peut, en vue de sauvegarder les intérêts des actionnaires et de la Société, annuler la première évaluation et
effectuer une seconde évaluation.
L’évaluation de la valeur nette d’inventaire se fera de la manière suivante:
I. Les avoirs de la Société comprendront:
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont le
prix n’a pas encore été encaissé);
3) tous les titres, parts, certificats de dépôt, actions, obligations, droits de souscription, warrants, options et autres
valeurs mobilières, instruments financiers et autres avoirs qui sont la propriété de ou conclus par la Société (pourvu que
la Société puisse effectuer des ajustements non contraires au paragraphe (a) ci-dessous pour ce qui concerne les fluctua-
tions des valeurs de marché des valeurs mobilières causées par les négociations ex-dividende, ex-droit, ou par des
pratiques similaires);
4) tous les dividendes, en espèces ou en actions, et les distributions à recevoir par la Société en espèces dans la
mesure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;
5) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont compris
ou reflétés dans le prix de ces avoirs;
6) la valeur de liquidation de tous les contrats à terme et contrats d’option;
7) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les frais d’émission et de distribution des actions de la Société,
dans la mesure où celles-ci n’ont pas été amorties;
8) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées
d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des
dépenses payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance tel qu’indiqué ci-dessus mais non
encore encaissés, consistera dans la valeur nominale de ces avoirs. S’il s’avère toutefois improbable que cette valeur
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puisse être touchée en entier, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en
vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.
(b) La valeur de liquidation des contrats à terme, des contrats au comptant et des contrats d’option qui ne sont pas
négociés sur des bourses de valeurs ou autres marchés organisés équivaudra à leur valeur de liquidation nette déter-
minée conformément à la politique établie par le conseil d’administration, sur une base appliquée de façon cohérente à
chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats à terme, des contrats au comptant ou contrats d’options
négociés sur des bourses de valeurs ou d’autres marchés organisés sera basée sur le dernier prix disponible de
règlement de ces contrats sur les bourses de valeurs et marchés organisés sur lesquels ces contrats à terme, contrats
au comptant ou contrats d’options sont négociés par la Société; pour autant que, si un contrat à terme, un contrat au
comptant ou un contrat d’options ne peut pas être liquidé le jour auquel les actifs nets sont évalués, la base servant à
déterminer la valeur de liquidation de ce contrat soit la valeur que le conseil d’administration considérera comme juste
et raisonnable. Les swaps seront valorisés à leur valeur de marché établie par référence à la courbe des taux d’intérêt
applicable.
(c) La valeur des investissements dans d’autres organismes de placement collectif sera transmise à la Société par le
gestionnaire respectif. Une telle information liera en principe la Société.
(d) Les valeurs mobilières cotées ou négociées sur une bourse de valeurs seront valorisées sur base du dernier cours
disponible sur le marché qui est normalement le marché principal pour de tels avoirs.
(e) Les valeurs mobilières négociées sur un autre marché organisé seront valorisées sur base du dernier prix dispo-
nible.
(f) Au cas où des actifs ne sont pas cotés ou négociés sur une quelconque bourse de valeurs ou autre marché organisé,
ou si, en ce qui concerne les valeurs mobilières cotées ou négociées sur une bourse de valeurs, ou un autre marché
organisé tel que décrit ci-dessus, le prix, tel que déterminé conformément au sous-paragraphe (d) ou (e) n’est pas repré-
sentatif d’une juste valeur de marché des avoirs concernés, la valeur de tels avoirs sera basée sur un prix de vente
raisonnablement prévisible, déterminé avec prudence et bonne foi.
(g) Toutes les autres valeurs mobilières et autres avoirs pour lesquels il n’existe pas de cotation en bourse sont
évalués sur base de cotations fournies par un opérateur ou par un service d’évaluation approuvés par le conseil d’admi-
nistration ou, si ces prix ne sont pas jugés représentatifs des valeurs du marché, ces valeurs mobilières seront évaluées
à leur juste valeur, telle que déterminée de bonne foi conformément aux procédures établies par le conseil d’admi-
nistration.
(h) Les instruments du marché monétaire détenus par la Société et dotés d’une échéance résiduelle de quatre-vingt-
dix jours ou moins seront évalués selon la méthode du coût amorti qui s’approche de la valeur du marché.
La valeur de tous les avoirs et engagements non exprimée dans la devise de référence de la Société sera convertie
dans la devise de référence de la Société aux derniers taux cotés par une grande banque. Si de telles cotations ne sont
pas disponibles, le taux de change sera déterminé de bonne foi ou selon des procédures établies par le conseil d’admi-
nistration.
Le conseil d’administration peut, à sa discrétion, permettre l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation s’il
considère qu’une telle évaluation reflète mieux la juste valeur d’un avoir de la Société. Le conseil d’administration peut
s’en rapporter à la confirmation de tout agent de clearing pour la détermination de la valeur des actifs détenus par la
Société. Le conseil d’administration peut s’appuyer sur la confirmation de tout agent de clearing pour déterminer la
valeur des actifs détenus pour la Société.
II. Les engagements de la Société comprendront:
1) tous les emprunts, effets et comptes exigibles;
2) tous les intérêts courus sur des emprunts de la Société (y compris les droits et frais encourus pour l’engagement
à ces emprunts);
3) tous les frais courus ou à payer (y compris les frais administratifs, les commissions de conseil et de gestion, y
compris les commissions de performance, les commissions du dépositaire et des agents de la Société);
4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,
qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;
5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour d’Evaluation concerné,
fixée périodiquement par la Société et (le cas échéant) toutes autres réserves autorisées et approuvées par le conseil
d’administration ainsi qu’un montant (s’il y a lieu) que le conseil d’administration pourra considérer comme constituant
une provision suffisante pour faire face à toute responsabilité éventuelle de la Société;
6) tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit, renseignés conformément aux principes
comptables généralement acceptés. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en consi-
dération toutes les dépenses à supporter par elle qui comprendront, les frais de constitution, les commissions payables
à ses conseils en investissements, gestionnaires et conseils en gestion, à l’agent de clearing principal, frais et commissions
payables à ses réviseurs d’entreprise agréés et à ses comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux agents
domiciliataire, administratif, enregistreur, de transfert et de cotation, à tous agents payeurs, aux représentants perma-
nents des lieux où la Société est soumise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre agent employé par la Société, la
rémunération des administrateurs, ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par ceux-ci, les frais d’assurance
et les frais raisonnables de voyage relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus en rapport avec l’assistance
juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d’enregistrement auprès des autorités
gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, les frais de publi-
cation et de rapport, y compris les frais de préparation, d’impression, de publicité et de distribution des prospectus,
rapports périodiques et déclarations d’enregistrement, les frais, de rapports pour les actionnaires, tous les impôts et
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droits prélevés par les autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, toutes autres dépenses d’exploitation,
y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les intérêts, les frais financiers, bancaires ou de courtage, les frais de
poste, téléphone et télex. La Société pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère
régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute autre période.
III. Pour les besoins de cet Article:
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’Article 8 ci-dessus seront considérées comme actions
émises et existantes jusqu’immédiatement après l’heure fixée par le conseil d’administration, du Jour d’Evaluation au
cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, consi-
dérées comme engagement de la Société;
2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant émises à partir de l’heure, fixée par le conseil
d’administration, du Jour d’Evaluation au cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment,
traitées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;
3) tous investissements, soldes en espèces et autres avoirs, exprimés autrement que dans la devise de référence de
la Société seront évalués en tenant compte des taux de change du marché en vigueur à la date et à l’heure de la déter-
mination de la valeur nette d’inventaire des actions et
4) à chaque Jour d’Evaluation au cours duquel la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de
la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;
- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de la
Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société;
sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou de cet élément d’actif ne sont
pas connues au Jour d’Evaluation, leur valeur sera estimée par la Société.
Art. 11. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’lnventaire par Action,
des Emissions et Rachats d’Actions. La valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission et de rachat
des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou par tout mandataire désigné à cet effet par la Société,
au moins une fois par mois à la fréquence que le conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant
défini dans les présents statuts comme «Jour d’Evaluation».
La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par action ainsi que l’émission et le rachat de ses
actions, lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:
a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs, ou autres marchés sur lesquels
une partie substantielle des investissements de la Société est cotée ou négociée, est fermée pour une autre raison que
le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, à condition qu’une telle restriction
ou suspension affecte l’évaluation des investissements de la Société cotés à l’une des principales bourses de valeurs, ou
autres marchés; ou
b) lorsque de l’avis du conseil d’administration, il existe une situation d’urgence par suite de laquelle la Société ne peut
pas disposer de ses avoirs ou ne peut les évaluer; ou
c) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des
investissements de la Société ou le cours en bourse ou sur un autre marché relatif aux avoirs de la Société sont hors de
service; ou
d) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des
paiements pour le rachat d’actions ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acqui-
sition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent, de l’avis du conseil d’administration,
être effectués à des taux de change normaux; ou
e) si pour toute autre raison, les prix des investissements possédés par la Société ne peuvent pas être rapidement ou
exactement constatés; ou
f) suite à la publication d’une convocation à une assemblée générale des actionnaires afin de décider de la mise en liqui-
dation de la Société.
Pareille suspension sera publiée par la Société, si cela est approprié, et sera notifiée aux actionnaires ayant fait une
demande de souscription, de rachat d’actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inventaire a été suspendu.
Titre III
Administration et Surveillance
Art. 12. Administrateurs. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres
au moins, actionnaires ou non. La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les administrateurs
seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur
mandat.
Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actions présentes ou représentées.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de
l’assemblée générale des actionnaires.
En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;
dans ce cas, l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.
Art. 13. Conseil d’administration. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et
pourra choisir un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être
administrateur et qui dressera et conservera les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des
assemblées générales des actionnaires. Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux
administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convocation.
9626
Le président présidera les réunions du conseil d’administration et les assemblées générales des actionnaires. En son
absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre administrateur et, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.
Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des fondés de pouvoir, y compris un general manager et des general
manager adjoints et tous autres fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les
affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration. Les
fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents
Statuts n’en décident pas autrement, les fondés de pouvoir auront les pouvoirs et charges qui leur sont attribués par le
conseil d’administration.
Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre
heures avant la date prévue pour la réunion sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit, télégramme, télex, télécopie ou tout autre moyen de communication similaire. Une
convocation spéciale ne sera par requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un
endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.
Tout administrateur pourra se faire représenter à une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit, par
télégramme, télex, télécopie ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur comme son
mandataire. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou d’autres
moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre les unes
les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.
Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement convo-
quées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par
une résolution du conseil d’administration.
Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs ou
tout autre nombre que le conseil d’administration pourra déterminer, sont présents ou représentés.
Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le président de la
réunion. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux devant être produits en justice ou ailleurs seront signés
valablement par le président de la réunion ou par deux administrateurs.
Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d’une
réunion du conseil, il y a égalité des voix pour et contre une décision, le président aura voix prépondérante.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-
bation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par télégramme, télex, télécopie ou tout autre moyen de communication
similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.
Art. 14. Pouvoirs du conseil d’administration. Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus
pour orienter et gérer les affaires sociales et pour effectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans
l’objet social, sous réserve de l’observation de la politique d’investissement telle que prévue à l’Article 17 ci-dessous.
Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou par les présents Statuts sont de la
compétence du conseil d’administration.
Art. 15. Engagement de la Société vis-à-vis des Tiers. Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée
par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature ou la signature conjointe de toute(s)
personne(s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.
Art. 16. Délégation de Pouvoirs. Le conseil d’administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la
gestion journalière des affaires de la Société (y compris le droit d’agir comme signataire autorisé pour le compte de la
Société) ainsi que ses pouvoirs d’agir dans le cadre de l’objet de la Société ou plusieurs personnes physiques ou morales
qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, qui auront les pouvoirs déterminés par le conseil d’admi-
nistration et qui pourront, si le conseil d’administration les y autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs.
Le conseil peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.
Art. 17. Politiques et Restrictions d’lnvestissement. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la
répartition des risques, a le pouvoir de déterminer les politiques et stratégies d’investissement de la Société, ainsi que
les lignes de conduite à suivre dans l’administration et la conduite des affaires de la Société, sous réserve des restrictions
d’investissement adoptées par le conseil d’administration en conformité avec les lois et règlements.
Art. 18. Intérêt Opposé. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres
sociétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de
pouvoir de la Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu’ils seraient admi-
nistrateurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société ou firme. L’administrateur ou fondé de pouvoir de la
Société qui est directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats
ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires ne sera pas, par là même, privé du droit de délibérer, de voter
et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.
Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt
opposé à l’intérêt de celle-ci, cet administrateur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de cet
intérêt opposé et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire. Rapport en devra être fait à la
prochaine assemblée générale des actionnaires.
Le terme «intérêt opposé» tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts qui
pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le Dépositaire,
9627
ou avec toute autre personne, société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer à son
entière discrétion.
Art. 19. Indemnisation des Administrateurs. La Société pourra indemniser tout administrateur ou fondé de
pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par
toutes actions ou tous procès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir de la Société
ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société
est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès il sera
finalement condamné pour négligence grave ou faute intentionnelle. En cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle
indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur ou fondé de
pouvoir en question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits
auxquels l’administrateur ou fondé de pouvoir pourraient prétendre.
Art. 20. Surveillance de la Société. Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la
Société seront contrôlées par un réviseur d’entreprises agréé qui est nommé par l’assemblée générale des actionnaires
et rémunéré par la Société.
Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 30 Mars 1988 relative aux
organismes de placement collectif.
Titre IV
Assemblées Générales - Année sociale - Distributions
Art. 21. Représentation. L’assemblée générale des actionnaires représente l’universalité des actionnaires de la
Société. Les résolutions prises s’imposent à tous les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour
ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.
Art. 22. Assemblées Générales. L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le conseil d’admi-
nistration.
Elle peut l’être également sur la demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, à Luxembourg Ville, à l’endroit
indiqué dans l’avis de convocation, le dernier jour ouvrable du mois de mai à 12h30.
Si ce jour est un jour férié, légal ou bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable
suivant.
D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieu et date spécifiés dans l’avis de convocation.
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’ordre du jour
envoyé au moins huit jours avant l’assemblée à tout propriétaire d’actions nominatives à son adresse portée au registre
des actionnaires. La distribution d’un tel avis aux propriétaires d’actions nominatives n’a pas besoin d’être justifiée à
l’assemblée. L’ordre du jour sera préparé par le conseil d’administration, sauf dans le cas où l’assemblée est appelée à la
demande écrite des actionnaires, auquel cas le conseil d’administration peut préparer un ordre du jour supplémentaire.
Si des actions au porteur ont été émises, les convocations seront en outre publiées, conformément à la loi, au
«Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations», dans un ou plusieurs journaux luxembourgeois et dans tels autres
journaux que le conseil d’administration déterminera.
Si toutes les actions sont nominatives et si aucune publication n’est effectuée, les avis peuvent être envoyés aux
actionnaires uniquement par courrier recommandé.
Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment
convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation.
Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir
prendre part aux assemblées générales.
Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour
(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.
Art. 23. Conditions de quorum et de majorité. Chaque action donne droit à une voix, conformément à la loi
luxembourgeoise et aux présents Statuts. Les actionnaires peuvent être présents en personne à ces assemblées, ou se
faire représenter par un mandataire qui n’a pas besoin d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société,
en lui conférant un pouvoir écrit.
Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée
générale sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.
Art. 24. Année Sociale. L’année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine
le trente et un décembre de la même année.
Art. 25. Distributions. Dans les limites légales, l’assemblée générale des actionnaires déterminera l’affectation des
résultats de la Société et pourra périodiquement déclarer ou autoriser le conseil d’administration à déclarer des distri-
butions.
Le conseil d’administration peut décider de payer des dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues
par la loi.
Les paiements de distributions seront effectués aux adresses indiquées dans le registre des actionnaires pour des
actions nominatives et sur présentation du coupon de dividende à l’agent ou aux agents désigné(s) à cette fin par la
Société pour des actions au porteur.
Les distributions pourront être payées en toute monnaie choisie par le conseil d’administration et en temps et lieu
qu’il appréciera.
9628
Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en
respectant les modalités et les conditions déterminées par le conseil.
Toute distribution déclarée qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attri-
bution, ne pourra plus être réclamée et reviendra à la Société.
Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son bénéfi-
ciaire.
Titre V
Dispositions finales
Art. 26. Dépositaire. Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établis-
sement bancaire ou d’épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier (ci-après le «Déposi-
taire»).
Le Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la loi du 30 Mars 1988 relative aux organismes de
placement collectif.
Si le Dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans les deux
mois de l’opposabilité d’un tel retrait. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt mais ne pourra
révoquer le Dépositaire que si un remplaçant a été trouvé.
Art. 27. Dissolution de la Société. La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée
générale statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues à l’Article 29 ci-dessous.
La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée
générale lorsque le capital social est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu à l’Article 5 des
présents Statuts.
L’assemblée délibère sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions représentées à l’assemblée.
La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée
générale lorsque le capital social est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents Statuts;
dans ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires
possédant un quart des actions représentées à l’assemblée.
La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans un délai de quarante jours à partir de la
constatation que l’actif net de la Société est devenu inférieur aux deux tiers respectivement au quart du capital minimum.
Art. 28. Liquidation. Après la dissolution de la Société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs
liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurs
pouvoirs et leurs émoluments.
Art. 29. Modifications des Statuts. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des
actionnaires statuant aux conditions de quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, telle que modifiée.
Art. 30. Déclaration. Les mots, bien qu’écrits au masculin englobent également le genre féminin, les mots
«personnes» ou «actionnaires» englobent également les sociétés, associations et tout autre groupe de personnes
constitué ou non sous forme de société ou d’association.
Art. 31. Loi Applicable. Pour tous les points non spécifiés dans les présents Statuts, les parties se réfèrent et se
soumettent aux dispositions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la loi du 30 Mars
1988 relative aux organismes de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.
<i>Dispositions transitoiresi>
1) La première année sociale commence le jour de la constitution et se terminera le trente et un décembre deux
mille.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en deux mille un.
<i>Souscription et Paiementi>
Les souscripteurs ont souscrits les actions comme suit:
1) BANQUE DU LOUVRE, préqualifiée, souscrit trente-deux (32) actions, ce faisant un paiement de trente-deux mille
dollars américains (32.000,- USD);
2) L.G.I. préqualifiée, souscrit huit (8) actions, ce faisant un paiement de huit mille dollars américains (8.000,- USD).
La preuve du total de ces paiements, c’est-à-dire quarante mille dollars américains (40.000,- USD), a été donnée au
notaire instrumentant qui le reconnaît.
<i>Fraisi>
Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations, ou charges, sous quelque forme que ce soit,
qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué approximativement à trois
cent mille francs luxembourgeois (300.000,- LUF).
<i>Assemblée Générale des Actionnairesi>
Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,
se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:
I. Sont nommés administrateurs pour un terme qui prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des
actionnaires appelée à délibérer sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2000:
- M. Antoine Gilson de Rouvreux, Directeur, CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, résidant à Luxem-
bourg,
9629
- M. David J. Vogel, Executive Vice President, SMITH BARNEY INC.; President and Director, SMITH BARNEY
FUTURES MANAGEMENT INC., résidant à New York,
- M. Steve Ciampi, Managing Director, SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL LTD; Managing Director,
EUROPEAN FUTURES FOR SBIL, résidant à Londres,
- M. Christian Guilloux, Directeur Général, BANQUE DU LOUVRE, résidant à Paris,
- M. Philippe Lebeau Directeur, L.G.I., résidant à Luxembourg,
- M. Jérôme Tordo, Fondé de Pouvoir, BANQUE DU LOUVRE, résidant à Paris,
- M. Thierry Callault, Directeur de la Stratégie, BANQUE DU LOUVRE, résidant à Paris,
- M. Thierry Logier, Sous-Directeur aux Services Financiers, CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG,
résidant à Luxembourg.
II. Est nommée réviseur d’entreprises pour une durée indéterminée:
PricewaterhouseCoopers 16, rue Eugène Ruppert L-1014 Luxembourg.
III. L’adresse de la Société est fixée au 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
IV. Conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, l’assemblée
générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la Société, ainsi que la représentation
de la Société en ce qui concerne cette gestion, à un ou plusieurs de ses membres.
Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la requête des
personnes comparantes, les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise suivis d’une version française; à la requête
des personnes comparantes, les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise, suivis d’une version française; à la
requête des mêmes personnes comparantes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version
anglaise fera foi.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: C. Guilloux, P. Lebeau, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 2000, vol. 4CS, fol. 82, case 2. – Reçu 50.000 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 20 janvier 2000.
F. Baden.
(05486/200/1182) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2000.
GLOBAL BOND FUND.
—
AMENDMENT TO THE MANAGEMENT REGULATIONS
Upon decision of GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A. (the «Company»), acting as Management Company of
GLOBAL BOND FUND (the «Fund»), the Management Regulations of the Fund have been amended as follows:
- Change the name of the sponsor DAIWA SECURITIES CO., LTD. to DAIWA SECURITIES GROUP, INC. in section
1) «the Fund».
- Change the name of the sponsor MORGAN GRENFELL (JERSEY) LIMITED to DEUTSCHE BANK INTERNA-
TIONAL LIMITED in section 1) «the Fund».
- Deletion of the word «securities» from «agent securities company in Japan» throughout the whole Management
Regulations.
- Deletion of the word «West» and to replace the reference to «Holland» by a reference to «The Netherlands» in
section 4) «Investment Policy», A) General, first paragraph.
- Replacement of all references to «EEC» and «EC» by references to «EU», and replacement of all references to
«European Economic Community» by references to «European Union» in section 4) «Investment Policy».
- Amendment of the third paragraph of section 5) «Issue of Shares» to be in conformity with the new Registrar and
Transfer Agency Agreement so as to read as follows:
«Certificates for shares of each class or confirmations shall be delivered by the Registrar and Transfer Agent on behalf
of the Management Company, provided that payment therefore shall have been received by the Custodian.»
- Amendment of section 11) «Conversion» by replacing the reference to BANQUE INTERNATIONALE A LUXEM-
BOURG by the refrence to «Registrar and Transfer Agent» in the first paragraph.
- Amendment of third indent of section 12) «Charges of the Fund» by adding a reference to «any sub-investment
advisers», and of fifth indent by adding references to «Domiciliary and Corporate Agent».
- Deletion of reference to the first accounting year in section 13) «Accounting Year».
- Deletion of the word «Spécial» from the reference to «Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations»
throughout the whole Management Regulations.
Luxembourg, 18th February 2000.
GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A.
BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG
Signature
Société Anonyme
Signature
Signature
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2000, vol. 533, fol. 99, case 4. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(12018/260/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 février 2000.
9630
INTERNATIONAL SEAFOOD OPERATIONS DEVELOPMENT
AND DISTRIBUTION S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le quinze décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.
Ont comparu:
1. REPARADE NOMINEES N.V., ayant son siège social à Caracasbaaiweg 199, P.O. Box 6050, Curaçao, Antilles
Néerlandaises;
2. ESTOURNEL NOMINEES N.V., ayant son siège social à Caracasbaaiweg 199, P.O. Box 6050, Curaçao, Antilles
Néerlandaises,
les deux ici représentées par Monsieur Dirk Oppelaar, juriste, demeurant à L-Luxembourg en vertu de deux procu-
rations générales données le 17 octobre 1996.
Lesquels comparants, représentés comme il est dit, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif
d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:
Titre I
er
: Dénomination, Siège social, Objet, Durée
Art. 1
er
. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de INTERNATIONAL SEAFOOD OPERATIONS
DEVELOPMENT AND DISTRIBUTION S.A.
Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune
par simple décision du conseil d’administration.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité
normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.
Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et
portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circon-
stances données.
Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-
ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.
La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-
cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.
Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-
feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.
Titre II : Capital, Actions
Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) actions
d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.
Le capital autorisé est fixé à deux cent cinquante mille euros (250.000,- EUR), qui sera représenté par deux mille cinq
cents (2.500) actions d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.
Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentes ou réduits par décision de l’assemblée
générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des statuts, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et
émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.
De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous
forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.
Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-
sement et toutes autres conditions y ayant trait.
Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires
antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.
Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,
il fera adapter le présent article.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de plusieurs actions. Les titres sont nominatifs.
9631
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Titre III : Administration
Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés
pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.
Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée
générale de la société.
Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.
Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.
Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et
de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux condi-
tions prévues par la loi.
Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par
la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.
Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-
teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.
Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou
plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis dans ou hors son sein, associés ou non.
Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil
d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.
Titre IV : Surveillance
Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur
nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.
Titre V : Assemblée générale
Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les convo-
cations, le premier mercredi du mois de juin à 12.00 heures et pour la première fois en 2000.
Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Titre VI : Année sociale, Répartition des bénéfices
Art. 14. L’année sociale commence le ler janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société
jusqu’au 31 décembre 1999.
Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faîte des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice
net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.
Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Titre VII : Dissolution, Liquidation
Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes
physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.
Titre VIII : Dispositions générales
Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux
dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.
<i>Souscriptioni>
Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. REPARADE NOMINEES N.V., préqualifiée, trois cent neuf actions ……………………………………………………………………
309
2. ESTOURNEL NOMINEES N.V., préqualifiée, une action ………………………………………………………………………………………
1
Total: trois cent dix actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………
310
Toutes les actions ont été intégralement libérées, de sorte que la somme de trente et un mille euros (31.000,- EUR)
se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.
<i>Constatationi>
Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur
les sociétés commerciales ont été accomplies.
<i>Evaluation des fraisi>
Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à 1.250.537,- LUF.
9632
Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit,
qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante mille francs
(60.000,-).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,
se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.
Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les
résolutions suivantes:
1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Dirk C. Oppelaar, juriste, demeurant à L-2410 Luxembourg, 62, rue de Reckenthal.
b) Monsieur Roeland P. Pels, maître en droit, demeurant à L-2124 Luxembourg, 24, rue des Maraîchers.
c) Mademoiselle Anne Compère, employée privée, demeurant à B-6700 Arlon, 208, rue des Mélèzes.
3. Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes:
Monsieur Bernard Irthum, réviseur d’entreprises, 43, rue de Blaschette, L-7353 Lorentzweiler.
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale
ordinaire statutaire de l’année 2004.
5. Le siège social de la société est fixé à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.
6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation
de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: D. Oppelaar, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 1999, vol. 4CS, fol. 17, case 2. – Reçu 12.505 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 13 janvier 2000.
G. Lecuit.
(03390/220/162) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
GSF-INVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1017 Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le quinze décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.
Ont comparu:
1) CA CORPOPATION, avec siège social à Alofi (Niue), ici représentée par son mandataire, Monsieur Carlo Arend,
consultant, demeurant à Luxembourg, en vertu d’un mandat général du 25 janvier 1999,
2) COMPANY SERVICES S.A., avec siège social à Alofi (Niue), ici représentée par son administrateur, Monsieur Carlo
Arend, préqualifié.
Lesquelles comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’elles vont constituer entre elles:
Art. 1
er
. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de GSF-INVEST S.A.
Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée
générale des actionnaires. Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature
à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger sans que toutefois cette mesure ne puisse
avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.
La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée
générale des actionnaires délibérant dans les formes prescrites par. La loi pour la modification des statuts.
Art. 2. La société a pour objet tant à Luxembourg qu’à l’étranger toutes opérations généralement quelconques,
industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet, et elle peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se
rattachant à ces brevets ou pouvant les compléter, dans la mesure où la société sera considérée comme «Société de
Participations Financières».
Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse ainsi qu’à des tiers tous concours ou toutes
assistances financières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter même par émission d’obligations ou
s’endetter autrement pour financer son activité sociale.
La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,
analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.
Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), divisé en trois cent-dix (310) actions d’une
valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.
9633
Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire. Les actions de la société peuvent être
créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représentatifs de plusieurs actions. La société pourra
procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispositions de l’article 49-
2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983. Le capital de la
société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’assemblée générale des
actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.
Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois (3) membres au moins, actionnaires ou non. Les
administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six (6) ans; ils sont rééligibles et toujours révocables.
En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;
dans ce cas, l’assemblée générale lors de sa première réunion procède à l’élection définitive.
Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de
l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion peut
être conférée à un administrateur présent. Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses
membres est présente ou représentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donnée par écrit, télégramme,
télex ou fax, étant admis. En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex
ou fax. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui
préside la réunion est prépondérante.
Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la
représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou
autres agents, actionnaires ou non. La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autori-
sation préalable de l’assemblée générale.
La société se trouve engagée soit par la signature conjointe de deux (2) administrateurs, soit par la signature indivi-
duelle de l’administrateur-délégué.
Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaire(s), actionnaires ou non, nommé(s) pour
une durée qui ne peut dépasser six (6) ans, rééligible(s) et toujours révocable(s).
Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit le 2
ème
lundi du mois de juin à 14.00 heures à Luxembourg au siège
social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations. Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour
ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne
sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour. Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à
l’assemblée générale, le propriétaire d’actions doit en effectuer le dépôt cinq (5) jours francs avant la date fixée pour la
réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non. Chaque action
donne droit à une voix.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui
intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.
Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront :leur
application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.
<i>Dispositions transitoiresi>
1) Le premier exercice social commence aujourd’hui et se termine le trente et un décembre 2000.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2001.
<i>Souscription et Libérationi>
Les comparants préqualifiés ont souscrit aux actions créées comme suit:
1) CA CORPORATION, préqualifiée, trois cent neuf actions …………………………………………………………………………………
309
2) COMPANY SERVICES S.A., préqualifiée, une action ………………………………………………………………………………………………
1
Total: trois cent dix ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
310
Les actions ont été libérées en espèces à concurrence de 25 % de sorte que le montant de sept mille sept cent
cinquante euros (EUR 7.750,-) est à la libre disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui
le constate expressément.
<i>Déclarationi>
Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les
sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.
<i>Estimation des fraisi>
Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social de EUR 31.000,- est estimé à LUF 1.250.537,-. Le montant des
frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à
sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de LUF 90.000,-.
9634
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et à l’instant les comparantes préqualifiées représentant l’intégralité clu capital social se sont constituées en assemblee
générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, elles ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:
1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2) Sont appelées aux fonctions d’administrateur:
- CA CORPORATION, avec siège social à Alofi (Niue);
- COMPANY SERVICES S.A., avec siège social à Alofi (Niue);
- LEON INTERNATIONAL S.A., avec siège social à Alofi (Niue).
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
AREND & BELMONT, avec siège social à Luxembourg.
4) Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an
2005.
5) Le siège social est fixé au 11, boulevard du Prince Henri / B. P. 1728, L-1017 Luxembourg.
6) Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation
de la société concernant cette gestion à CA CORPORATION, préqualifiée.
<i>Réunion du conseil d’administrationi>
Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés et acceptant leur nomination, ont
désigné à l’unanimité et en conformité avec les pouvoirs leur conférés par les actionnaires CA CORPORATION,
préqualifiée, comme administrateur-délégué laquelle pourra valablement engager la société par sa seule signature.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparant(e)s, celui-ci a signé le présent acte avec
le notaire.
Signé: C. Arend, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 1999, vol. 4CS, fol. 17, case 6. – Reçu 12.505 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 13 janvier 2000.
G. Lecuit.
(03389/220/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
LA FLUTE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le dix décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.
Ont comparu:
1.- La société A.T.T.C. DIRECTORS, S.à r.l., ayant son siège social à L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau,
ici représentée par Monsieur Edward Patteet, conseiller fiscal, demeurant à B-2950 Kapellen, 79, Kanadezen Laan.
2.- Monsieur Edward Patteet, préqualifié.
Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1
er
. Il est formé par la présente une société anonyme sous la dénomination de LA FLUTE.
Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision du Conseil d’Admi-
nistration.
La durée de la société est indéterminée.
Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés
luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.
La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière
des valeurs immobilières et mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou
autrement.
La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou
pouvant les compléter.
La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés dans lesquelles la société détient un intérêt, tous concours,
prêts, avances ou garanties. La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commer-
ciales, industrielles et financières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.
Art. 3. Le capital social est fixé à soixante-quatorze mille trois cents euros (74.300,- EUR), divisé en sept cent
quarante-trois (743) actions de cent euros (100,- EUR) chacune.
Le capital autorisé de la société est fixé à un million d’euros (1.000.000,- EUR), représenté par dix mille (10.000)
actions, chacune d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR).
Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication de l’acte de constitution au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à
9635
l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme
d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil peut
déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir
les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de
capital. Le Conseil d’Administration est autorisé à limiter ou supprimer le droit de souscription préférentiel des
actionnaires actuels. Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation
de capital souscrit, il fera adapter les statuts à la modification intervenue en même temps.
Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de plusieurs actions.
La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-
sitions de l’article 49-2 de la loi de 1915.
Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours
révocables.
En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;
dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.
Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de
l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion
peut être conférée à un administrateur présent.
Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le
mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopieur ou télex, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télécopieur ou télex.
Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui
préside la réunion est prépondérante. Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion
journalière ainsi que la représentation à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.
Il peut leur confier tout ou partie de l’administration courante de la société, de la direction technique ou commer-
ciale de celle-ci.
La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée
générale.
La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la seule signature de l’adminis-
trateur-délégué.
Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour
une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.
Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le quatrième mardi du mois de mai à 15.00 heures au
siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.
Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne
sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.
Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions
doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en
personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui
intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi de 1915 le conseil d’administration est autorisé à
procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.
Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-
cation partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.
<i>Dispositions transitoires i>
1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2000.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2001.
<i>Souscription et libérationi>
Les comparants précités ont souscrits aux actions créées de la manière suivante:
1.- La société A.T.T.C. DIRECTORS, préqualifiée, sept cent quarante-deux actions……………………………………………
742
2.- Monsieur Edward Patteet, préqualifié, une action……………………………………………………………………………………………………
1
Total: sept cent quarante-trois actions ……………………………………………………………………………………………………………………………
743
9636
Toutes les actions ont été entièrement libérées en numéraire de sorte que la somme de soixante-quatorze mille trois
cents euros (74.300,- EUR) est à la disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.
<i>Déclarationi>
Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.
<i>Fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société
ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante mille francs.
Pour les besoins de l’enregistrement le capital social de 74.300,- euros est évalué à 2.997.254,57 francs luxembour-
geois.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée
générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:
1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois, et celui des commissaires à un.
2) Sont appelées aux fonctions d’administrateur:
a) La société A.T.T.C. DIRECTORS, S.à r.l., avec siège social à L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
b) La société A.T.T.C. SERVICES, S.à r.l., avec siège social à L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
c) La société A.T.T.C. MANAGEMENT, S.à r.l., avec siège social à L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
- FIDUCIAIRE VAN LOEY ET PATTEET S.A., ayant son siège social à L-2230 Luxembourg, 23, rue Fort Neipperg.
4) Les mandats des administrateurs et commissaires prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an
2005.
5) Le siège social est établi à L-2213 Luxembourg, 16, rue Nassau.
6) Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-
délégué.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état
et demeure, ils ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: E. Patteet, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 14 décembre 1999, vol. 508, fol. 21, case 5. – Reçu 29.973 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): G. Schlink.
Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 18 janvier 2000.
J. Seckler.
(03391/231/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
FIRST INVESTMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
—
<i>Extrait des décisions prises lors de l’assemblée générale extraordinaire du 13 janvier 2000i>
La démission de Monsieur Emile Wirtz, de la société INVESTMENT TRADE SERVICE CORPORATION (BVI) et de
la société CAPITAL & EQUITY EUROPE LTD (Irish) en tant qu’administrateurs de la société FIRST INVESTMENT
COMPANY S.A. est acceptée et décharge leur est donnée pour l’exercice de leur mandat.
La démission de M. Albert Schumacker en tant que commissaire aux comptes de la société FIRST INVESTMENT
COMPANY S.A. est acceptée et décharge lui est donnée pour l’exercice de son mandat.
La nomination de MM. Benoît Georis, Jonathan Read et Frank Orenstein en tant qu’administrateurs de la société
FIRST INVESTMENT COMPANY S.A. est acceptée.
La nomination de WOOD, APPLETON, OLIVER & CO. S.A. en tant que commissaire aux comptes de la société
FIRST INVESTMENT COMPANY S.A. est acceptée.
Le changement de la date de la première assemblée générale qui se tiendra en 2001 et dont le premier exercice social
commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2000 est acceptée.
La décision de transférer le siège social de la société FIRST INVESTMENT COMPANY S.A. au 9B, boulevard du
Prince Henri, L-1724 Luxembourg est acceptée.
Pour extrait
<i>WOOD, APPLETON, OLIVER & CO. S.A.i>
E. Brouilet
Enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2000, vol. 532, fol. 68, case 8. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(03479/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
9637
GLOBAL TRADERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2128 Luxembourg, 30, rue Marie Adélaïde.
—
Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2000, vol. 532, fol. 52, case 11;
le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2000, vol. 532, fol. 52, case 11;
le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2000, vol. 532, fol. 52, case 11
ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 janvier 2000.
<i>Pour la sociétéi>
Signature
<i>Un mandatairei>
(03490/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
DOLOMIES ET CHAUX, Société Anonyme
(anc. LARALUX S.A.).
Siège social: L-2551 Luxembourg, 123, avenue du X Septembre.
R. C. Luxembourg B 58.523.
—
Le bilan au 31 mars 1999, enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2000, vol. 532, fol. 70, case 8, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 janvier 2000.
<i>Pour DOLOMIES ET CHAUX S.A.i>
Signature
<i>Un administrateuri>
(03528/029/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2000.
SOGELUX FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 35.970.
—
AVIS RECTIFICATIF
Le Conseil d’Administration prie Mesdames et Messieurs les Actionnaires de bien vouloir noter le report au mardi 4
avril 2000 de la date de l’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le lundi 20 mars 2000, à 10.00 heures.
L’avis de convocation publié le 1
er
mars 2000 doit donc être lu comme suit:
Le Conseil d’Administration convoque les actionnaires à une
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra au siège social de la société, le mardi <i>4 avril 2000, i>à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
«Modifications diverses des statuts afin, notamment, de permettre la création de diverses classes d’actions et
d’étendre l’initiative du Conseil d’Administration en matière de fusions ou de liquidations de compartiments».
L’ensemble des modifications proposées est disponible, gratuitement, au siège de la société, sous la forme d’un projet
de statuts complets modifiés.
Selon les articles 11 et 30 des statuts, le quorum requis pour cette assemblée est de 50 % des actions en circulation
et ses résolutions, pour être valables, devront recueillir l’approbation d’au moins 75 % des actions participant au vote.
<i>Modalités d’admission à l’assembléei>
Les actionnaires seront admis à l’Assemblée, sur justification de leur identité, à condition d’avoir fait connaître à la
société, à son siège (15, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg / Administration Titres), le 30 mars 2000 au plus tard,
leur intention de prendre part, en personne, à l’Assemblée; les actionnaires ne pouvant assister en personne à
l’Assemblée pourront s’y faire représenter par toute personne de leur choix, ou voter par procuration (des formules de
procuration sont, à cet effet, disponibles au siège de la société). Pour être prises en considération, les procurations
dûment complétées et signées devront être parvenues au siège de la société au plus tard le 31 mars 2000 au soir.
Les personnes assistant à l’assemblée, en qualité d’actionnaires ou de mandatés, devront pouvoir produire au bureau
de l’Assemblée une attestation de blocage de leurs titres en les caisses d’un intermédiaire agréé ou en celles de SOCIETE
GENERALE BANK & TRUST S.A. / Luxembourg (11-13, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg).
Les actionnaires pourront également s’adresser, en Belgique, à l’établissement chargé du service financier (SOCIETE
GENERALE, 5, place du Champ de Mars, B-1050 Bruxelles).
Le matériel adressé jusqu’à ce jour aux actionnaires (texte des modifications statutaires soumises à l’approbation de
l’Assemblée des actionnaires et formules de procurations) reste cependant valable (sauf en ce qui concerne la date du
20 mars 2000).
(00746/045/37)
<i>Le Président du Conseil d’Administration.i>
9638
ICOL S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 21.226.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>31 mars 2000 i>à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
I (00259/534/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
C.P.I. S.A.,
COMPAGNIE DE PARTICIPATIONS INTERNATIONALES, Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 16.683.
—
Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme COMPAGNIE DE PARTICIPATIONS INTERNATIONALES, C.P.I.
S.A. sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, le vendredi <i>31 mars 2000 i>à 11.00
heures.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises à l’assemblée générale ordinaire sur les comptes
de l’exercice arrêté au 31 décembre 1999 et rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises sur
les comptes consolidés de l’exercice clôturé au 31 décembre 1999.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 ainsi que l’affectation du résultat et approbation du bilan
consolidé et du compte de profits et pertes consolidé au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’exercice clôturé au 31 décembre 1999.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
Pour pouvoir assister à cette assemblée générale ordinaire, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs
titres cinq jours francs avant l’assemblée au siège social ou auprès de la BANQUE PARIBAS (LUXEMBOURG) S.A., 10A,
boulevard Royal à L-2449 Luxembourg, ainsi que de faire parvenir toute procuration au siège social de la société 48
heures au moins avant l’assemblée.
I (00521/000/26)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AMIPAR HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 62.159.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme AMIPAR HOLDING S.A. sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le vendredi <i>31 mars 2000 i>à 14.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins
avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
I (00522/000/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
9639
T.W.B.C., TRANSWORLD BUSINESS CORPORATION S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 32.743.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>3 avril 2000 i>à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1999;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Divers.
I (00585/006/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DEUTON S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 60.996.
—
Le conseil d’administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>31 mars 2000 i>à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour la non-tenue de l’assemblée générale
ordinaire approuvant les comptes au 31 décembre 1998.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 1998.
5. Délibération conformément à l’article 10 de la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915.
6. Divers.
I (00616/005/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ASIA TIGER WARRANT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1331 Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 32.303.
—
Shareholders of ASIA TIGER WARRANT FUND (the «Fund») are hereby convened to an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
which will be held at the registered office of the Fund in Luxembourg, at 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,
L-1331 Luxembourg, on <i>31st March, 2000 i>at 10.00 a.m. to deliberate and vote on the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Deliberation on the liquidation of the Fund.
2. Appointment of Mr Theo Limpach as liquidator and determination of its powers.
The quorum required for the Meeting is 50% of the Shares outstanding, the passing of the first resolution requires the
consent of two thirds of the Shares represented at the Extraordinary General Meeting and the passing of the second
resolution requires only the consent of a simple majority.
If the quorum is not reached, a second Extraordinary General Meeting will be convened at the registered office to
resolve on the same agenda. The time and date for this reconvened Extraordinary General Meeting will be notified to
shareholders by separate notice. There is no quorum rquired for a reconvened Extraordinary General Meeting and the
Resolutions will be passed by a majority of two thirds of the Shares represented at such reconvened Extraordinary
General Meeting.
Shareholders may vote in person or by proxy.
A letter to Shareholders and Proxy Cards are available at the registered office of the Fund (Tel: 352 2547 01 203, Fax:
352 2547 01 609) and at the offices of INVESCO ASSET MANAGEMENT ASIA LIMITED, 12th Floor, Three Exchange
Square, 8 Connaught Place, Central, Hong Kong (Tel: 852 2842 7878, Fax: 852 2842 7299), INVESCO GLOBAL
INVESTMENT FUNDS LIMITED, 11, Devonshire Square, London EC2M 4YR, England (Tel: 44 171 626 4741/9431, Fax:
44 171 710 4600) and INVESCO FONDSSERVICE, G.m.b.H., Bleichstraße 60-62, 60 313 Frankfurt am Main, Germany
(Tel: 49 69 2980 7800, Fax: 49 69 2980 7241).
I (00631/584/29)
<i>The Board of Directors.i>
9640
VONTOBEL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves, European Bank and Business Centre.
—
Invitation of the shareholders to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING and EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders of the VONTOBEL FUND, which will take place on <i>March 28th, 2000 i>at 11.00 a.m. and 11.45 a.m.
respectively at the registered office.
<i>I) Agenda for the Annual General Meeting:i>
1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Independent Auditor.
2. Approval of the Statement of Net Assets and Statement of Income for the year ended 31 December 1999.
3. Resolution of the distribution of dividends.
4. Discharge of the Directors and the Independent Auditor.
5. Election of the Directors.
6. Election of the Independent Auditor.
7. Any other business.
No quorum is required.
Resolutions of the shareholders will be passed if approved by a simple majority of the shares represented.
<i>II) Extraordinary General Meeting:i>
Amendment of article 10 of the Articles of Incorporation in order to set the date of the Annual General Meeting of
shareholders on the last Tuesday of the month of March for the first time in 2001.
In order to be able to validly deliberate on the item on the agenda, a quorum of one half of the shares outstanding
must be reached. If the required quorum is not reached, a second meeting will be called which will validly deliberate
irrespective of the number of shares represented. Resolutions at both meetings will be passed if approved by two thirds
of the shares represented at the respective meeting.
The shareholders may act at any meeting by proxy. If you are unable to attend the meeting, a proxy form giving autho-
risation to another named individual can be obtained from the registered office. The proxy form should be completed,
signed and returned before the start of the meeting. Each share carries one vote irrespective of its net asset value.
Luxembourg, February 29th, 2000.
<i>For and on behalf of the Board of Directors of thei>
<i>VONTOBEL FUNDi>
B. Nägeli
I (00637/000/34)
<i>Chairman of the Board of Directorsi>
VINCENT S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1361 Luxembourg, 19, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne.
R. C. Luxembourg B 37.532.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de notre société, qui se tiendra le lundi <i>27 mars 2000 i>à 14.00 heures au siège social à Luxembourg, et de voter sur
l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels 1997, 1998, 1999 et affectation des résultats.
2. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
3. Divers.
I (00682/549/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
KALTLUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr. Charles Marx.
R. C. Luxembourg B 69.823.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>10 avril 2000 i>à 10.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre du
jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Décision à prendre quant à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
2. Divers.
I (00747/000/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
9641
INTRASOFT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Registered office: Helfent/Bertrange, 14A, route de Longwy.
R. C. Luxembourg B 56.565.
—
Messr Shareholders are hereby convened to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS MEETING
which will be held at the address of the registered office, on Monday <i>3 April 2000 i>at 11.00 a.m., with the following
agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the annual accounts as of December 31st, 1999 and of the reports of the Board of Directors and of
the statutory auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as of December 31st, 1999
3. Discharge to the directors and to the statutory auditor
4. Elections
5. Authorization to be granted to the Board of Directors to delegate the daily management and the representation
of the corporation to any of its members
6. Miscellaneous
I (00748/000/20)
<i>The Board of Directors.i>
PAPYRUS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8005 Bertrange, 211, rue des Romains.
R. C. Luxembourg B 4.759.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, le mardi <i>11 avril 2000 i>à 9.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Présentation et approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1999;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire de Surveillance;
5. Nominations;
6. Divers.
I (00767/000/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
BRASSERIE DE DIEKIRCH, Société Anonyme.
Siège social: L-9214 Diekirch, 1, rue de la Brasserie.
R. C. Diekirch B 318.
—
Nous avons l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu au siège de la société à Diekirch, le lundi <i>27 mars 2000 i>à 10.30 heures.
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation du rapport de gestion du Conseil d’Administration.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 1999.
3. Décharge aux Administrateurs.
4. Désignation d’un réviseur d’entreprises.
5. Divers.
Pour pouvoir prendre part à l’assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de se conformer aux dispositions
statutaires, c’est-à-dire de déposer leurs actions au plus tard le 21 mars 2000 à l’un des établissements ci-après désignés:
1. Au siège social à Diekirch.
2. A la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A., siège et agences.
3. A la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., siège et agences.
Les procurations devront être déposées au siège social au plus tard le 23 mars 2000.
I (00773/000/22)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
9642
SOMAGEST HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 57.369.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>28 mars 2000 i>à 14.15 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1999, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au
31 décembre 1999.
4. Conversion de la devise du capital de lires italiennes en Euros à partir de l’exercice social commençant le 1
er
janvier
2000, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.
5. Divers.
I (00774/005/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
GEMA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 57.359.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>28 mars 2000 i>à 13.15 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1999, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au
31 décembre 1999.
4. Conversion de la devise du capital de lires italiennes en Euros à partir de l’exercice social commençant le 1
er
janvier
2000, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.
5. Divers.
I (00775/005/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
BRITISH AND CONTINENTAL UNION LIMITED, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 2.642.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>20 mars 2000 i>à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1999;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nomination statutaire;
5. Divers.
II (00197/006/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
SORANO, Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 42.109.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>21 mars 2000 i>à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
9643
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Autorisation au Conseil d’Administration dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998, de procéder aux formalités
de conversion du capital social (et du capital autorisé) en Euro, d’augmenter le capital social (et le capital autorisé),
d’adapter ou de supprimer la désignation de valeur nominale des actions et d’adapter les statuts en conséquence.
6. Divers.
II (00256/534/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
J.W.I. FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 61.590.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le mardi <i>21 mars 2000 i>à 10.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00431/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
EUROPEAN RESEARCH VENTURE S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 10A, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 20.580.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le mercredi 22 <i>mars 2000 i>à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du conseil d’administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
- Renouvellement du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’assemblée au siège social.
II (00440/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
HELEN HOLDINGS S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 37.283.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le mardi <i>21 mars 2000 i>à 10.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du conseil d’administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
- Renouvellement du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’assemblée au siège social.
II (00464/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
9644
INVESCO TAIWAN GROWTH FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1331 Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 38.250.
—
Shareholders of INVESCO TAIWAN GROWTH FUND (the «Corporation») are hereby convened to an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
to be held at the registered office of the Corporation in Luxembourg, at 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,
L-1331 Luxembourg on <i>22nd March, 2000 i>at 3.45 p.m. to deliberate and vote on the following agenda:
<i>Agenda:i>
<i>Amendment of the Articles of Incorporation by adding or changing the provisions outlined below:i>
1. addition to the first paragraph of article 4 of a reference to subsidiaries to allow the Corporation to establish, and
invest through, wholly-owned subsidiaries;
2. addition to the second paragraph of article 4 of a reference to economic and social developments which may lead
to a temporary transfer of the registered office abroad;
3. addition to article 5 of the possibility to issue different classes of shares;
4. addition to article 5 of the possibility for the Board of Directors to decide about the compulsory redemption of a
class of shares if the Net Asset Value of the shares of such class falls below 5 million United States Dollars or for other
compelling reasons, the possibility for shareholders to continue to request redemption or conversion of their shares of
such class, and of a provision regarding the assets which could not be distributed upon the close of the liquidation of
such class;
5. amendment of article 6 by deleting the last sentence of the first paragraph regarding the issue of a confirmation of
holding for registered shares and by providing for certification of shares by statements of account;
6. amendment to the current second paragraph of article 6 to delete the reference to several certificates for one
registered holding and to insert in the current fourth sentence of this paragraph the word «bearer» before «share certi-
ficates»;
7. amendment to the current third paragraph of article 6 to delete the reference to share certificates in registered
form and to insert the reference to confirmation of shareholding;
8. addition of a new paragraph in article 6 relating to conversions of bearer shares into registered shares and the
absence of any conversion of registered shares into bearer shares;
9. insertion in the current fourth paragraph of article 6 of references to bank transfers and cheques to be sent to
registered shareholders and to the powers of the board to determine the manner of payment of dividends to bearer
shares in accordance with Luxembourg law;
10. addition of a new paragraph in article 6 providing for a prescription period for dividends of six years;
11. deletion of (a) of the current sixth paragraph of article 6 and addition of the words «if so requested by the Corpo-
ration, at its discretion, also signed by the transferee» to the conditions for signature of the declaration of transfers;
12. addition of a new paragraph to article 6 providing that in case of bearer shares the Corporation will consider the
bearer and in case of registered shares it will consider the person in whose name the shares are registered as the full
owner of the shares;
13. addition to the current ninth paragraph of article 6 of a reference to other distributions regarding the entitlement
to fractions of shares;
14. insertion of a provision to the end of article 6 whereby the Corporation may pay redemption proceeds, distri-
butions and other payments to either the first registered holder or to all joint holders together;
15. amendment of article 7 which shall be applicable only to bearer shares by inclusion of the word «bearer» before
the words «share certificate» in the first sentence, by deletion of the words «or of a new share certificate» in the third
paragraph and by addition of a new paragraph providing that in case of loss or mutilation of registered share certificates,
such loss or mutilation will be noted and shareholders shall obtain statements of account;
16. amendment of article 8 to provide that the Corporation shall have power to impose restrictions necessary to
ensure that no shares are acquired or held by persons which, in the opinion of the directors, may result in the Corpo-
ration incurring liability to taxation or suffering other disadvantages or resulting in a requirement of registration under
the Investment Company Act of 1940 of the United States of America, deletion of the words «More specifically» and
addition of the word «also» in the next sentence so as to start as follows «The Corporation may also restrict...»;
17. deletion in sub-paragraph (c) 1. and 3. of article 8 of the references to registered share certificates, deletion in
sub-paragraph (c) 3. of article 8 of the reference to United States Dollars and change in the last paragraph of article 8 of
the definition of a U.S. person;
18. deletion of reference to the first Annual General Meeting of shareholders in article 10;
19. inclusion in article 11 of a sentence that signed proxy forms of shareholders shall be deemed valid for reconvened
Shareholders’ Meeting unless revoked;
20. amendment of article 12 to provide for at least eight days’ notice period for mailing notices to shareholders;
21. amendment of article 14 to provide for a notice period for Board Meetings of 24 hours, to provide for the possi-
bility of using teleconference means, to provide for a quorum for Board Meetings of two Directors present or repre-
sented, to provide for the casting vote of the chairman in case of equal votes, to change the wording relating to Circular
Resolutions and to provide for possibilities of delegation of powers by the Board to Committees and set forth organi-
sational rules for their Meetings;
22. replacement in the current third paragraph of article 16 of the words «European Economic Community» by the
words «European Union», inclusion in the same paragraph of the words «and provided that such listing is secured within
9645
one year of the issue», regarding the admission to official listing in any of the stock exchanges of securities in which the
directors may decide to invest and deletion of the word «Western» before «Europe» under (ii);
23. amendment of article 16 by replacement of the last paragraph by a paragraph clarifying the conditions of the
investment of up to one hundred per cent of the net assets in different transferable securities and by the inclusion of a
last paragraph providing for the possibility for the Corporation to invest indirectly through wholly-owned subsidiaries;
24. inclusion in the last paragraph of article 17 of the reference to AMVESCAP PLC;
25. amendment of article 19 to provide for delegation to signatories acting either jointly or individually;
26. amendment of article 21 to provide for the redemption price being payable ten bank business days after receipt
of the correct renunciation documentation and other documents as may be requested by the Corporation and insertion
in the same sentence of a reference to applicable deferred sales charges to be deducted other documents as may be
requested by the Corporation and insertion in the same sentence of a reference to applicable deferred sales charges to
be deducted from the Net Asset Value;
27. deletion in the second paragraph of article 21 of the reference to the delivery of certificate or certificates;
28. inclusion in article 21 of provisions relating to
- the possibility to extend the payment period until proceeds of sales of investments can be repatriated,
- the payment of redemption proceeds in any freely convertible currency,
- the possibility for the Board to determine notice periods required for lodging redemption requests,
- the possibility for the Board to delegate the duty to accept redemption requests and make payment of redemption
proceeds,
- the possibility to round down the redemption price,
- the possibility to satisfy redemption requests in kind,
- the irrevocability of requests for redemption,
- the cancelation of shares redeemed by the Corporation,
- the possibility and limitations to request conversion of shares, and addition at the end of the same paragraph of
provisions for the redemption of individual holdings of shareholders with a value of less than equivalent of 500 United
States Dollars or such other amount determined by the Directors as a minimum subscription amount for the class of
shares concerned;
29. amendment of the first part of the first sentence of article 22 so as to read as follows: «The Net Asset Value of
each class of shares for the purpose of the issue and redemption of shares pursuant to articles 21 and 24.»;
30. amendment of article 22 by rewording the circumstances under which the determination of the Net Asset Value
of the shares of a class can be suspended;
31. amendment of the first paragraph of article 23 to change the method of calculation of the Net Asset Value of
shares in order to take into account the existing possibility of different classes of shares;
32. insertion in section A. a) of article 23 of the words «or an call» with regard to the cash constituting the assets of
the Corporation;
33. addition in section A. b) of article 23 of the words «certificates of deposit and promissory notes», with regard to
the assets of the Corporation;
34. addition in section A. c) of article 23 of the words «futures contracts, asset backed securities, mortgage backed
securities, swap contracts, contracts for differences, fixed rate securities, floating rate securities, securities in respect of
which the return and/or redemption amount is calculated by reference to any index, price or rate, financial instruments
«with regard to the assets of the Corporation;
35. addition in section A. d) of article 23 of the words «and not yet received by it, but declared to stockholders of
record on a date on or before the dealing day as of which the Net Asset Value is being determined» with regard to all
stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions which are part of the assets of the Corporation;
36. amendment of section A. 2. of article 23 by the addition of the valuation of securities quoted or dealt in on any
stock exchange at their latest available dealing prices or the latest available mid-market quotation;
37. amendment of article 23 by rewording section B. d) making specifically reference to provisions for liquidation
expenses and addition in section B. e) of article 23 of the word «distributors» after the words «transfer agents»,
38. addition in section B. e) of article 23 of a fuller description of expenses payable by the Corporation and consti-
tuting a part of its liabilities and deletion of the reference to promotion and advertising expenses;
39. addition to the section C. of article 23 of words providing for the management of each share class through a
common portfolio and the rules determing the Net Asset Value of the common portfolio to be allocated to each class
of shares;
40. amendment of section D. c) of article 23 providing for all investments, cash balances and other assets of the
Corporation which are not expressed in the currency in which the Net Asset Value of the relevant class is denominated;
41. amendment of article 24 to provide that the price per share at which shares will be offered will be the Net Asset
Value of the relevant class of shares plus dealing charges and/or commissions as provided by the sales documents,
deletion of the maximum figure of those charges and commissions, deletion of the sentence relating to remuneration of
agents acting in the placing of the shares and inclusion of wording to provide for the authority of the board to accept
subscriptions in kind;
42. deletion in article 25 of the reference to the first accounting period;
43. amendment of article 26 to provide for resolution of General Meeting of shareholders deciding distribution of
dividends, to mention that no distribution may be effected if the share capital would become thereon less than the legal
minimum, inclusion of a sentence relating to an equalisation account and authorisation of the board to decide about
automatic reinvestments.
The quorum required for the Meeting is 50% of the shares outstanding and the passing of the Extraordinary
Resolution requires the consent of two-thirds of the shares represented at the Meeting.
9646
If the quorum is not reached a second Meeting will be held on the 28th April, 2000 at the same place at 3.45 p.m. to
resolve on the same agenda. There is no quorum required for this reconvened Meeting and the Extraordinary
Resolution will be passed by a majority of two-thirds of the shares represented at such meeting.
Shareholders may vote in person or by proxy.
A letter to shareholders and proxy cards are available upon request at the registered office of the Corporation (Tel:
352 2547 01 203, Fax: 352 2547 01 609) and at the offices of INVESCO ASSET MANAGEMENT ASIA LIMITED, Three
Exchange Square, 8 Connaught Place, 12th Floor, Central, Hong Kong (Tel: 852 2842 7878, Fax: 852 2842 7299),
INVESCO GLOBAL INVESTMENT FUNDS LIMITED, 11, Devonshire Square, London EC2M 4YR, England (Tel. 44 171
626 4741/9431, Fax: 44 171 710 4600) and INVESCO FONDSSERVICE G.m.b.H., Bleichstrasse 60-62, 60313 Frankfurt
am Main, Germany (Tel: 49 69 2980 7800, Fax: 49 69 2980 7241).
II (00538/584/148)
<i>The Board of Directors.i>
GEF REAL ESTATE HOLDING, Société Anonyme Holding.
Registered office: Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve.
R. C. Luxembourg B 21.066.
—
Messrs shareholders are hereby convened to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held on Friday, <i>March 24, 2000 i>at 11.00 a.m. at the registered office with the following
<i>Agenda:i>
1. Submission of the reports of the board of directors and the statutory auditor.
2. Approval of the financial statements and allocation of the results as at December 31, 1999.
3. Discharge to the directors and statutory auditors with respect to the performance of their duties during 1999.
4. Statutory elections.
5. Sundry.
II (00589/755/17)
<i>The Board of Directors.i>
GEF REAL ESTATE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Registered office: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 21.066.
—
We are pleased to convene you at the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders of GEF REAL ESTATE HOLDING S.A. to be held in Luxembourg on Friday, <i>March 24, 2000 i>at 12.00
a.m. at the registered office of the Company, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Amendment of Article 3 of the Articles of Incorporation as follows:
«The object of the Corporation is to invest in shares of joint-stock companies, mainly of the Middle East, with the
following object: the acquisition, the promotion, the management, real estate transactions of any form whatsoever,
notably the purchase, the exchange, the sale, the construction, the creation, the modification, the development,
the rent of any properties, the enumeration hereabove being not exhaustive.
The Corporation shall not itself carry out directly any industrial activity or maintain a commercial establishment
open to the public. The Corporation may, however, participate in the establishment and development of any
financial, industrial or commercial enterprises and may render them every assistance whether by way of loans,
guarantees or otherwise.
In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may deem
useful in the accomplishment and development of its purposes, always remaining, however, within the limits laid
down by the law of July thirty-first nineteen hundred and twenty-nine governing Holding Companies. In carrying
out the above objects the Corporation will act in accordance with the provisions of Islamic SHARIA. In particular,
the Corporation will not engage in any activity involving the payment and receipt of interest».
2. Authorization to given to the Board for the following transactions:
– to sell 10,811,291 shares of GEFINOR S.A.
– to acquire 150,000 shares of REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY SAL
– to acquire 226,540 shares of the DEVELOPMENT AND CONSTRUCTION COMPANY SAL
– to acquire 642,394 shares of the DEVELOPMENT AND INVESTMENT COMPANY LIMITED.
Resolutions of the item 1 of the Agenda of the Extraordinary General Meeting require a quorum of at least 50 % of
the outstanding shares and a majority of 2/3 of the shares present or represented at the Meeting. Resolutions of item 2
of the Agenda of this Extraordinary General Meeting may be approved at a majority of 50 % of the shares present or
represented at the meeting.
Each share is entitled to one vote. A shareholder may at any time act by proxy.
II (00596/755/36)
<i>By order of the board of Directors.i>
9647
CARTE T. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.
R. C. Luxembourg B 44.144.
—
Messieurs les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>20 mars 2000 i>à 11.00 heures au siège de la société, à savoir au 3A, rue Guillaume Kroll à L-1882 Luxem-
bourg, en vue de délibérer de l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
- démission du commissaire aux comptes.
- décharge à donner au commissaire aux comptes démissionnaire.
- nomination d’un nouveau commissaire aux comptes.
Pour pouvoir assister ou pour se faire représenter à ladite réunion par un mandataire, les propriétaires d’actions au
porteur doivent déposer leurs titres ou un certificat de blocage émis par une banque attestant la propriété effective des
titres, ainsi que le cas échéant la procuration y relative, cinq jours francs avant la date de l’assemblée au siège de la
société.
<i>Le Conseil d’Administration.i>
II (00620/000/19)
F. Diricx, J.P. Ullman, L. Lefranc, D. De Landas (excusé)
MONTE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 70.346.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE
qui se tiendra le <i>20 mars 2000 i>à 11.30 heures au siège social de la société, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation de l’Etat des Actifs Nets et de l’Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 1999.
3. Décharge aux Administrateurs.
4. Nominations statutaires
- des Administrateurs
- des Réviseurs d’Entreprises.
5. Divers.
Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle et les décisions seront
prises à la majorité des actions présentes ou représentées à l’assemblée.
Les actionnaires au porteur désireux de participer à l’assemblée sont priés de déposer leurs actions au moins cinq
jours francs avant la date de l’assemblée auprès de la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route
d’Esch, Luxembourg.
II (00644/584/23)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CORIANDRE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 59.764.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>22 mars 2000 i>à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.
II (04549/660/16)
<i>Pour le Conseil d’Administration.i>
9648
S O M M A I R E
TRAME HOLDING S.A.
MURRAY UNIVERSAL.
CB FUND
ACM GLOBAL INVESTMENTS
DM ECONOMIES FUND.
THE STRATEGIC ALTERNATIVE FUND
GLOBAL BOND FUND.
INTERNATIONAL SEAFOOD OPERATIONS DEVELOPMENT AND DISTRIBUTION S.A.
GSF-INVEST S.A.
LA FLUTE S.A.
FIRST INVESTMENT COMPANY S.A.
GLOBAL TRADERS
DOLOMIES ET CHAUX
SOGELUX FUND
ICOL S.A.
C.P.I. S.A.
AMIPAR HOLDING S.A.
T.W.B.C.
DEUTON S.A.
ASIA TIGER WARRANT FUND
VONTOBEL FUND
VINCENT S.A. HOLDING
KALTLUX S.A.
INTRASOFT INTERNATIONAL S.A.
PAPYRUS S.A.
BRASSERIE DE DIEKIRCH
SOMAGEST HOLDING S.A.
GEMA HOLDING S.A.
BRITISH AND CONTINENTAL UNION LIMITED
SORANO
J.W.I. FINANCE S.A.
EUROPEAN RESEARCH VENTURE S.A.
HELEN HOLDINGS S.A.
INVESCO TAIWAN GROWTH FUND
GEF REAL ESTATE HOLDING
GEF REAL ESTATE HOLDING S.A.
CARTE T. S.A.
MONTE
CORIANDRE S.A.