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6529

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 137

10 février 2000

S O M M A I R E

Alfri S.A.H., Luxembourg ……………………………………… page

6570

Antlo S.A.H., Luxembourg…………………………………………………

6570

Bellinter Holdings S.A., Luxembourg-Kirchberg ……

6530

Carlsoe Newman Invest S.A., Luxembourg ………………

6571

Credit Suisse Isis Fund (Lux) ……………………………………………

6569

Cyber Fin UK S.A., Luxembourg ………………………

6550

,

6553

Domfin S.A., Luxembourg …………………………………………………

6574

Elektra Finanzierung AG, Luxembourg ………………………

6571

Elex S.A., Luxemburg ……………………………………………

6553

,

6556

Epifin S.A., Luxembourg ……………………………………………………

6574

Futur S.A.H., Luxembourg…………………………………………………

6571

G-Equity Fix, Sicav, Luxembourg ……………………………………

6573

Gianfi 911 Holding S.A., Luxembourg …………………………

6553

Holding de Vicenza S.A., Luxembourg…………………………

6558

Immo-Agence Florida, S.à r.l., Dudelange …………………

6558

Inteco, G.m.b.H., Luxembourg ………………………………………

6557

(INTERCORP), International Corporate Activities

S.A., Luxembourg ………………………………………………………………

6559

International Lacquers S.A., Bettembourg ………………

6558

International Pavillion Corporation S.A., Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

6575

International Target Group S.A., Luxembourg ………

6569

I.R.D. S.A., Steinfort ………………………………………………………………

6559

Ivima Finance (Luxembourg) S.A., Luxembourg ……

6576

Jado Holding Company S.A., Luxembourg…………………

6560

Juniper Investment S.A., Luxembourg …………………………

6560

Kodikama S.A., Luxembourg ……………………………………………

6559

Komiashi S.A., Luxembourg………………………………………………

6560

Koros Holding S.A., Luxembourg …………………………………

6562

Koshiguruma S.A. Holding, Luxembourg……………………

6562

KRS - Invest Capital Holding S.A., Luxembourg ……

6556

Lettrage Reding Nico, S.à r.l., Kockelscheuer …………

6562

Lifis, Sicav, Luxembourg ……………………………………………………

6530

Lion Convertible Euro, Sicav, Luxembourg ………………

6574

L.I.S. Invest S.A., Luxembourg …………………………………………

6563

Luflam S.A., Luxembourg …………………………………………………

6563

Luxaerospace S.A., Frisange ……………………………………………

6558

Mach 3 Sud, S.à r.l., Esch-sur-Alzette ……………

6560

,

6561

Mach 3 Sud, S.à r.l., Luxembourg……………………………………

6560

Mach 3 West, S.à r.l., Luxembourg ………………………………

6562

Mano, S.à r.l., Esch-sur-Alzette ………………………………………

6529

Medical Invest S.A., Luxembourg……………………………………

6575

Mimehan S.A., Luxembourg………………………………………………

6576

Misys Overseas Investments, S.à r.l., Luxembourg

…………………………………………………………………………

6563

,  

6565

,

6568

Multipeinture, S.à r.l., Pétange…………………………………………

6568

New Millennium Advisory S.A.H., Luxembourg ……

6568

Novalis Holding S.A., Luxembourg ………………………………

6570

P.F. Finance S.A.H., Luxembourg …………………………………

6575

(La) Sphera S.A., Luxembourg…………………………………………

6561

Supinvest S.A., Luxembourg ……………………………………………

6571

Templeton Global Strategy Funds, Sicav, Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

6572

Tempura S.A.H., Luxembourg…………………………………………

6569

Triano Investissements S.A., Luxembourg ………………

6570

Ubam, Sicav, Luxembourg …………………………………………………

6573

Wegalux, S.à r.l. ………………………………………………………………………

6569

MANO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: L-4011 Esch-sur-Alzette, 37, rue de l’Alzette.

R. C. Luxembourg B 43.963.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 30 décembre  1999, vol. 532, fol. 18, case 11, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 janvier 1999.

Signature.

(00301/534/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

BELLINTER HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 16.748.

Il résulte de deux lettres de démission datées du 7 janvier 2000 que M. Karl U. Sanne, demeurant 6, rue de Hollenfels,

L-7481 Tuntange, et M. Gérard Muller, demeurant professionnellement au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxem-
bourg-Kirchberg, se sont démis de leur fonction d’administrateur de la société avec effet immédiat et qu’il n’est pas
pourvu à leur remplacement.

Pour extrait conforme

SANNE & CIE, S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2000, vol. 532, fol. 90, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05987/521/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 janvier 2000.

LIFIS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.-F. Kennedy.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-nine, on the seventeenth day of December.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

There appeared:

1. - FJARVANGUR hf, a company having its registered office in Laugavegi 170, 105 Reykjavik, Iceland,
here represented by Mr Dieter Steberi, employé privé, residing in Bettembourg,
by virtue of a proxy given under private seal. 
2. - Vatryggingarfelag Islands hf, having its registered office in Armula 3, 108 Reykjavik, lceland,
here represented by Mr Dieter Steberi, prenamed,
by virtue of a proxy given under private seal.
The proxies given, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a company which they form between themselves:

Corporate Name, Registered Office, Duration, Corporate Purpose

Art. 1. Corporate Name.
There exists among the subscribers and all those who become owners of shares hereafter issued a company in the

form of a société d’investissement à capital variable (SICAV) under the name LIFIS, SICAV.

Art. 2. Registered Office.
The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Additional

branches or offices of the Company may be established both in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a simple
decision of the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic or social events which

would interfere with normal activity at the registered office or easy communication with this registered office or
between this registered office and abroad have taken place or are imminent, it may temporarily transfer the said
registered office abroad until the complete cessation of such abnormal circumstances; such temporary measure shall in
any case have no effect on the nationality of the Company which, this temporary transfer of the registered office
notwithstanding, shall remain a Luxembourg Company.

The notice of the transfer of the registered office shall be made and brought to the knowledge of third parties by one

among the executive bodies of the Company authorised to bind it with regard to acts pertaining to the daily
management.

Art. 3. Duration.
The Company is incorporated for an unlimited period.
Art. 4. Corporate Purpose.
The exclusive object of the Company is to place its assets in transferable securities and financial instruments of any

kind, in any other instruments representing rights of ownership, claims or transferable securities, and in cash, with the
purpose of spreading investment risks affording its shareholders the results of the management of its portfolio.

The Company may take all measures and carry out all operations it shall deem useful to the fulfilment and

development of its object in the broadest meaning of the term, while always remaining within the frame of the law of 30
March, 1988 on collective investment undertakings.

Registered capital - Characteristics of Shares

Art. 5. Registered capital - Compartments of assets according to classes of shares.
The registered capital of the Company is represented by fully paid-up shares without par value and shall at all times

be equal to the total net assets of the Company as defined at Article 13 of the present Articles of Incorporation. The

6530

minimum capital of the Company is equivalent in United States dollars of the amount of fifty million Luxembourg francs
(LUF 50,000,000.-).

The initial capital of the Company is fixed at thirty-six thousand (36,000.- USD), represented by 18,000 shares without

par value.

The above minimum capital shall be reached within six months of the authorisation of the Company.
The annual accounts of the Company, including all and any compartments, shall be prepared in the currency in which

the registered capital is expressed, to know, United States dollar (USD).

Shares to be issued in accordance with Article 8 of the present Articles of Incorporation may, as the Board of

Directors may determine, pertain to differing classes corresponding to specific compartments of the corporate assets.
The Board of Directors may decide the creation of new compartments at any time. The proceeds of any issue of shares
of a specific class shall be invested, in the compartment of assets corresponding to such class of shares, in various trans-
ferable securities and other assets as are authorised by law and in accordance with the investment policy determined by
the Board of Directors for the relevant compartment, taking into account the investment restrictions provided for by
law and regulations or decided by the Board of Directors.

The amount of the registered capital shall at any time be equal to the net asset value of the whole of the compart-

ments.

The Company may decide to cancel the shares issued in a particular compartment, and to reimburse to the

shareholders the net asset value of their shares, subject to any quorum and majority requirements applying to the
modification of the Articles of Incorporation be fulfilled by the shares of the concerned class of shares.

Art. 6. Distribution shares - Capitalisation shares.
In each compartment, shares are issued as capitalisation shares. The Board of Directors is authorized to issue distri-

bution shares.

In principle, distribution shares entitle their holders to be paid dividends deducted from the share of the net assets

available for allocation to the distribution shares of the concerned compartment, in accordance with Article 32 of the
present Articles of Incorporation.

Capitalisation shares do in principle not entitle to the payment of dividends. The balance of results attributable to

capitalisation shares in a given compartment shall remain invested in the concerned compartment and shall increase the
net asset value of such shares.

Within a given compartment the allocation of that compartment’s net assets between distribution shares and capita-

lisation shares shall be carried out in accordance with Article 13, heading V of the present Articles of Incorporation.

Art. 7. Form of the shares.
Any share, whether a distribution share or a capitalisation share and whatever the compartment to which it belongs,

will be issued in the form of a registered share. The Board of Directors is authorized to issue shares in the form of
bearer shares.

Bearer shares may be issued in unit securities or be represented by certificates representing several shares, in accor-

dance with such forms and denominations as the Board of Directors shall determine.

If a holder of bearer shares requests the exchange of his certificates against certificates in other denominations, the

cost of such exchange of certificates may be charged to him.

The certificates shall be signed by two Directors.
These two signatures may be handwritten, printed, or affixed by way of a signature stamp. One of the signatures,

however, may be affixed by a person delegated to that effect by the Board of Directors, in which case it shall be
handwritten. The Company may issue provisional certificates in the forms to be determined by the Board of Directors.

Shares shall only be issued upon acceptation of the subscription, the receipt of the purchase price and after crediting

the assets of the concerned compartment with the equivalent of the net purchase price to, in accordance with Article 8
of the present Articles of Incorporation.

Following such acceptation and receipt of the purchase price, the subscribed shares shall be assigned to the

subscriber.

All registered shares issued by the Company shall be inscribed in the register of shareholders to be held by the

Company or by one or more persons delegated to that effect by the Board of Directors; the inscription shall indicate
the name of each holder of registered shares, his residence or elected domicile, the number of registered shares held by
him and the amount paid in respect of each of the shares. All and any transfer inter vivos or by virtue of death of
registered shares shall be inscribed in the register of shares, such record to be signed by one or more Directors or
attorneys in fact of the Company, or by one or more persons designated for such purpose by the Board of Directors.

The transfer of registered shares shall be carried out by way of the delivery of the relevant share certificates to the

Company together with all and any further transfer documents as may be required by the Company or, if no certificates
have been issued, by a written transfer statement recorded in the register of shares, dated and signed by both the
assignor and the assignee, or by their proxies justifying as to their powers.

Any shareholder wishing to obtain certificates of registered shares must give the Company an address to which all

communications and information may be sent. This address shall likewise be recorded in the register of shares.

In case a duly recorded shareholder shall fail to supply the Company with an address, mention of such failure may be

registered in the register of shares, and the address of the shareholder shall be deemed to be that of the registered office
of the Company or such other address as may be determined by the Company, until another address is supplied by the
concerned shareholder. The shareholder may have the address inscribed in the register of shares modified at any time
by a written statement sent to the Company at its registered office, or at such other address as may be determined by
the Company.

6531

Whenever a shareholder can justify before the Company that his share certificate has been misplaced or destroyed,

a duplicate may be issued by the Company upon his request subject to such conditions and guarantees as the Company
may determine, in particular in the form of an insurance, without prejudice as to any further guarantee which the
Company may choose. As soon as the new certificate is issued, bearing mention of the fact that it is a duplicate, the
original certificate shall be cancelled.

Damaged share certificates may be exchanged by order of the Company.
Such damaged certificates shall be handed over to the Company and immediately cancelled.
The Company may in its absolute discretion charge the shareholder with the cost of the duplicate(s) or of the new

certificate(s) as well as all and any justified expenses incurred by the Company in relation with the issue and recording
in the register of shares or with the destruction of the old certificate.

The Company shall acknowledge only a single owner for each share. In the event several persons own any share, the

Company may suspend the exercise of all the rights attaching to such share until a single individual has been designated
as being its lawful owner.

Art. 8. Issue of shares.
The Board of Directors is authorised to, at any time and without limitation, issue additional shares within a specific

compartment, such shares to be paid up in full, without reserving any preferred subscription rights to existing
shareholders.

Whenever the Company offers shares for subscription, the price for each offered share, whatever the compartment

within which such share is issued, shall be equal to the net asset value of such share as determined for each class of
shares in Article 13 of the present Articles of Incorporation. Such price shall be increased by the amount of such
commissions as the sales documents pertaining to such shares shall indicate. Any remuneration paid to agents inter-
vening in the placing of such shares shall be included in such commissions. The price as determined above shall be payable
within a period as determined by the Board of Directors which shall not exceed 6 business days following the relevant
Valuation Day, as defined in Articles 13 and 14 hereafter.

Depending on whether the shares to be issued for a specific compartment shall be issued in the form of distribution

shares or of capitalisation shares, their issue price may differ depending on the various percentages which all the distri-
bution shares, on the one hand, and all capitalisation shares, on the other hand, shall represent in the aggregate of net
assets of such compartment, as specified in item V, Article 13 of the present Articles of Incorporation.

The Board of Directors may delegate to any Director or to any Manager of the Company or to any other person duly

authorised for such purpose the charge of accepting subscriptions as well as requests for redemption or conversion, and
to pay or collect in payment the price of such new shares to be issued, repurchased or converted.

Art. 9. Redemption of shares.
Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Company.
Any request for the redemption of shares shall be irrevocable and must be filed by the shareholder in writing at the

registered office of the Company in Luxembourg or with such other person as may have been designated by the
Company as agent for the redemption of shares.

The redemption price of any share, depending on the compartment to which it belongs, shall be equal to its net asset

value as determined for each class of shares in accordance with the provisions set forth in Article 13 of the present
Articles of Incorporation. Inasmuch as, and within the period when among the shares belonging to a specific
compartment both distribution shares and capitalisation shares shall have been issued and are at that time outstanding,
the redemption price of a share shall be moreover calculated on the basis of the various percentages which the aggregate
of distribution shares on the one hand, and of capitalisation shares on the other hand, in the total of the net assets of
the relevant compartment, as specified under item V, Article 13 of the present Articles of Incorporation.

From the redemption price, such commissions as are specified in the sales documents shall be deducted. Any request

for redemption shall be presented in writing by the shareholder at the registered office of the Company in Luxembourg
or at any other place as shall be named by the Company for that purpose.

The redemption price shall be paid at the latest within a period as determined by the Board of Directors which shall

not exceed 6 business days following the relevant Valuation Day, as defined in Articles 13 and 14 hereafter or at such
date when the share certificates have been received by the Company whenever such date is the later. Any request for
redemption shall be irrevocable, except in the event the calculation of the net asset value of shares is suspended. Such
request for redemption must be accompanied by the share certificate(s) in due form, with coupons not yet due attached
and any necessary documents for carrying out their transfer prior to any payment of the redemption price. Shares
repurchased by the Company shall be cancelled.

Art. 10. Conversion of shares.
Any shareholder may move from one compartment to another and request the conversion of the shares he holds in

one compartment into shares of another compartment.

The conversion of share in one compartment into shares of another compartment shall be carried out on the basis

of the respective net asset value of the concerned shares as determined of the same valuation Day.

The Board of Directors may define such restrictions it may deem useful to the frequency of conversions, and may

subject conversions to the payment of such costs as it may reasonably determine but in no case more than 1 per cent
of the net asset value.

Inasmuch as, and within the period when among the shares belonging to one or more compartments of the Company

both distribution shares and capitalisation shares shall have been issued and are at that time outstanding, the conversion
right shall moreover be subject to compliance with the following methods and conditions. Any holder of distribution
shares shall be entitled to have the same converted in whole or in part into capitalisation shares or vice versa, within a 

6532

same compartment, or passing from one compartment to another. When such a conversion takes place within a given
compartment, the conversion price shall take into account the fact that the total net assets of that compartment as may
be allocated to the whole of the capitalisation shares of that compartment may, as the case may be, have been subject
to adjustments corresponding to the dividend paid to distribution shares of that same compartment, as specified in item
V, Article 13 of the present Articles of Incorporation. When such a conversion takes place when going from one
compartment to another, the weighing as described in the preceding sentence, if applicable, shall be added to that
resulting from the fact that in the two compartments considered, the net asset value of the shares differs according to
the value of the net assets comprised in each compartment, taking into account the differing parity represented by each
compartment in the total net assets of the Company.

Any shares which conversion into other shares has been completed shall be cancelled.

Art. 11. Deferral of redemption and conversion.
If a redemption or conversion of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of shares of

one class below 1,000.- USD or such other amount as the Board of Directors shall determine from time to time, then
such shareholder shall be deemed to have requested the redemption or conversion, as the case may be, of all his shares
of such class.

In the event that total requests for redemption or conversion on any Valuation Day for any one class exceed 10 per

cent of the total number of shares outstanding, then redemptions or conversions on that Valuation Day may be reduced
or deferred so as to reduce such redemption or conversion requests to that 10 per cent. level and any redemption
requests received on subsequent Valuation Days may also be reduced or deferred; any redemption or conversion
request so reduced or deferred shall be executed in priority to subsequent redemption or conversion requests on the
following Valuation Day, subject always to the foregoing limit.

The Board of Directors shall use its best efforts to maintain appropriate level of liquidity in the assets of each

compartment of the Company so that the redemption payment of shares under normal circumstances may be made
without undue delay.

Notwithstanding the foregoing, if in exceptional circumstances the liquidity of any particular compartment is not suffi-

cient to enable payment or redemption to be made within a seven-day period, such payment will be made as soon as
reasonable practicable thereafter, but without interest.

Art. 12. Restrictions to the holding of shares.
The Company may edict such restrictions as it may deem useful in the aim of preventing the acquisition or holding of

shares of the Company by (a) any person being in violation of the law or requirements of any country or Government
authority, or (b) any person whose or which situation, in the opinion of the Board of Directors, may entail incurring for
the Company any tax charges or other financial commitments which the Company would not otherwise have incurred.

The Company may in particular limit or prevent the ownership of shares by any individual, co-ownerships or legal

entities as are defined hereafter.

To this end
1. - the Company may decline to issue any shares and decline to register any transfer of shares when it appears that

such issue or such transfer have or may have as a consequence to transfer the property of the share to a person who is
barred from holding shares in the Company;

2. - the Company may request from any person inscribed in the register of shares, or to any other person requesting

the inscription of a transfer of shares, to supply it with all and any information and certificates which it deems necessary,
eventually supported by an affidavit, in the aim of determining whether such shares belong or shall belong effectively to
a person who is barred from holding shares of the Company; and

3. - the Company may proceed to the mandatory redemption of shares whenever it appears that a person who is not

authorised to hold shares of the Company, either alone or in conjunction with third parties, is the owner of shares in
the Company. In such case, the following procedure shall apply:

a) The Company shall serve a notice on the shareholder bearing such shares or appearing in the register of

shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the shares to be redeemed as above, the price to
be paid for such shares, and the place at which the redemption price in respect of such shares shall be payable. Any such
notice may be served upon such shareholder by registered letter addressed to such shareholder at his last known
address or at the address appearing in the register of shareholders. The said shareholder shall be bound to hand over
without delay the certificate(s), if any, representing the shares specified in the redemption notice. Immediately after the
close of business on the date specified in the redemption notice, the said shareholder shall cease to be the owner of the
shares specified in the redemption notice; if such shares are in the form of registered shares, his name shall forthwith be
crossed out from the register; if the shares are bearer shares, the certificates representing them shall be cancelled in the
books of the Company.

b) The price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (hereafter the «redemption

price») shall be an amount equal to the per share net asset value of shares in the Company, the said value being deter-
mined in accordance with Article 13 hereof;

c) The payment shall be carried out in the currency chosen by the Board of Directors; such price shall be deposited

with a bank in Luxembourg or elsewhere, as specified in the redemption notice, which shall transfer it to the shareholder
against delivery of the certificate(s), if any, specified in the redemption notice.

As of the payment of the redemption price in accordance with the above conditions, no person interested in the

shares specified in the redemption notice may claim a right to such shares, nor initiate any action against the Company
or its assets, except the right of the shareholder appearing as the beneficial owner of the said shares to receive the price
so deposited (without interest) from the bank against delivery of the certificate(s);

6533

d) The exercise by the Company of the powers conferred by the present Article may not be questioned or invali-

dated in any case on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person, or that the
actual ownership of any share was otherwise than appeared to the Company when sending the redemption notice,
provided that in such case the said powers were exercised by the Company in good faith; and

4. - The Company may decline to accept the vote of any person who is barred from holding shares in the Company

at any Meeting of shareholders of the Company.

Art. 13. Calculation of the net asset value of shares.
The net asset value of the shares of the Company, whatever the compartment to which they belong, shall be

expressed, either in the currency in which the compartment is expressed or in any other currency which may be chosen
by the Board of Directors, by a figure obtained by dividing on the Valuation Day defined in Article 14 of the present
Articles of Incorporation the net assets of the concerned compartment by the number of shares issued in this
compartment, taking into account, as the case may be, the allocation of the net assets of such compartment between
distribution shares and capitalisation shares issued in such compartment, in accordance with the provisions set forth in
item V of the present Article 13.

The valuation of the net assets of the various compartments shall be carried out as follows:
- The assets of the Company shall be deemed to include:
1. -  all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2. - alI bills and demand notes and accounts receivable, including proceeds of the sale of securities sold but not

delivered;

3. - all stock, shares, bonds, time notes, debenture stock, option, warrants, futures contracts and subscription rights

and other investment and transferable securities owned by the Company;

4. -  all dividends and distributions receivable by the Company in cash or in securities, and in such measure as the

Company may have reasonably been aware of such dividends and distributions (the Company may, however, make
adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by similar practices as trading ex-
dividends, ex-rights);

5. - all interest accrued or any interest-bearing securities owned by the Company, except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such securities;

6.- the preliminary expenses of the Company inasmuch as they shall not have been written off;
7. - all other assets of any kind and nature including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined as follows:
a) The value of cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

dividends and interest declared or matured but not as yet collected, shall be the nominal value of such assets, except
however in the case where it would be judged unlikely that such value shall be collected; in such case the value shall be
determined by deducting such amount as shall be deemed adequate by the Company in order to reflect the true value
of such assets;

b) The value of any securities officially listed or dealt on a stock exchange shall be determined in accordance with their

last known closing rate on the concerned Valuation Day and published by the concerned stock exchanges or such as
these rates are communicated by TELEKURS AG Zürich or any other similar organisation;

c) The value of all securities which are dealt on other regulated markets functioning regularly, recognised and open

to the public shall be based on the last available price on the Valuation Day in question;

d) For investments in other Undertakings for Collective Investment, the assets will be valued on the basis of the net

asset value of these Undertakings for Collective Investment as defined in the Prospectus of the Company.

e) Inasmuch as transferable securities on the Company’s portfolio on the Valuation Day are not dealt or officially

listed on a stock exchange or on another regulated market functioning regularly, recognised and open to the public or
if, as regards transferable securities which are listed or dealt on another regulated market functioning regularly,
recognised and open to the public, the price as determined in accordance with provisions under b) or c) above is not
representative of the true value of these transferable securities, the value of such transferable securities shall be valued
on the basis of their probable sales value, to be estimated with due care and in good faith.

II. The liabilities of the Company shall be deemed to include:
1. - alI loans, bills and accounts payable;
2. - all known liabilities, present or future, including all matured contractual obligations for payment of money or

property, including the amount of any unpaid dividend declared by the Company but not yet paid;

3. - an appropriate provision for taxes on capital and income accrued until the Valuation Day and fixed by the Board

of Directors, and as the case may be, any further reserves authorised or approved by the Board of Directors; 

4. - all and any other liabilities of the Company of whatever nature to the exception of the commitments represented

by the proper means of the Company. As regards the valuation of the amount of such additional liabilities, the Company
shall take into account all expenses payable by it, including without limitation any incorporation expenses and those
pertaining to subsequent modifications of the Articles of Incorporation, the fees and remuneration payable to its
investment advisors or investment managers, managers, accountants, custodians, sales agents, transfer agents, paying
agents or other attorneys in fact or agents and employees of the Company, as well at to the permanent representatives
of the Company at such places where the Company is subject to registration, any costs and expenses relating to legal
services and auditing services pertaining to the supervision of the Company’s annual accounts, the costs pertaining to
the preparation, promoting, printing and publication of sales prospectuses, the costs of registration statements, all and
any taxes and duties levied by Government authorities and stock exchanges, the costs of publishing issue prices,
redemption prices and conversion prices, and any other operational expenses including financial costs, banking costs and
brokerage costs incurred in the sale or purchase of assets or otherwise, together with all and any further administrative
costs and expenses. For the valuation of the amount of such commitments, the Company may take into account such

6534

administrative and other expenses with a regular or periodical or recurrent character, by way of an estimate for the year
or for any other period, by allocating the amount pro rata to the fractions of such period.

III. - The Board of Directors shall establish a separate pool of net assets for each compartment. With regard to the

relationship existing between shareholders, such pool shall only be allocated to the shares issued in the concerned
compartment, taking account if need be of the allocation of such pool between the distribution shares and the capitali-
sation shares of that compartment, in accordance with item V of the present Article. With regard to third parties
however, the Company constitutes a same and only legal entity, and all commitments shall be binding on the Company
as a whole, whatever the pool of assets to which such debts are allocated, unless agreed otherwise with the concerned
creditors. In order to establish these different pools of net assets,

1. - the proceeds resulting from the issue of shares of one compartment shall be allocated in the books of the

Company to that same compartment, and the assets, commitments, revenue and expenses relating to that compartment
shall likewise be allocated to that same compartment;

2. - when an asset issues from another asset, the latter shall be allocated in the books of the Company to that same

compartment from which it derives, and upon each valuation of an asset, the increase or decrease in value shall be
allocated to the compartment to which such asset belongs;

3. - when the Company is charged with a commitment relating to an asset of a specific compartment or to an

operation carried out in relation with such an asset from a specific compartment, such commitment shall be allocated
to that compartment;

4. - in the event an asset or a commitment of the Company cannot be allocated to a specific compartment, then this

asset or commitment shall be allocated to all the compartments pro rata the net asset values of the shares issued in the
various compartments, it being understood that all and any commitments, whatever the compartment to which they are
ascribed, shall be binding on the Company as a whole, except for agreement to the contrary with the relevant creditors;

5. - Following the payment of dividends to distribution shares in a particular compartment the net asset value of such

compartment which may be allocated to these distribution shares shall be reduced by the amount of such dividends, in
accordance to the provisions set forth by item V of the present Article.

IV. - For the purposes of the present Article:
1. - each share of the Company to be redeemed in accordance with Article 9 of the present Articles of Incorporation

shall be considered as an issued and existing share until after the close of business on the Valuation Day applying to the
redemption of such share, and the redemption price of such share shall be considered, as of such date and until paid, as
a liability of the Company;

2. - the shares to be issued by the Company in accordance with received applications for subscription shall be treated

as being issued as of the close of business on the Valuation Day on which their price of issue shall have been determined,
and such price shall be treated as an amount payable to the Company until such price has been received by the
Company;

3. - all investments, cash balances or other assets of each of any compartment which are expressed in another

currency than the currency in which the compartment is expressed shall be valued after taking into account the
exchange rates applying on the date and time of the determination of the net asset value of the shares; and

4. inasmuch as shall be possible, effect shall be given on the Valuation Day to all purchases or sales of transferable

securities contracted by the Company.

V. - As far as, and within the period when among the shares belonging to a specific compartment both distribution

shares and capitalisation shares shall have been issued and are at that time outstanding, the value of the net assets of that
compartment, as established in accordance with the provisions set forth in items I to IV of the present Article shall be
allocated among the whole of distribution shares on the one hand, and of capitalisation shares on the other hand, in the
following proportion:

At the start, the percentage of the total net assets of the compartment corresponding to the aggregate of distribution

shares shall be equal to the percentage represented by the whole of distribution shares in the total number of shares
issued and outstanding of that same compartment. In the same way, the percentage of the total net assets of the
compartment corresponding to the whole of capitalisation shares shall be equal to the percentage represented by the
whole of capitalisation shares in the total number of shares issued and outstanding in the concerned compartment.

Along with the allocation of annual or interim dividends to distribution shares in accordance with Article 32 of the

present Articles of Incorporation, the total of the net assets to be allocated to the whole of distribution shares shall be
reduced by an amount equal to the amount of dividend distributed, thus entailing a decrease in the percentage of the
whole of the net assets of that compartment available for allocation to the whole of distribution shares, whereas the
total of net assets of the compartment to be allocated to the whole of capitalisation shares shall remain unchanged, thus
entailing an increase in the percentage of the whole of the net assets of the compartment available for allocation to the
whole of capitalisation shares.

Whenever within a given compartment, subscriptions or redemptions shall take place in relation to distribution

shares, the net assets of the compartment available for allocation to the whole of distribution shares shall be increased
or decreased by the net amounts either paid out or collected by the Company pursuant to such subscription or
redemption of shares. In the same way, whenever within a given compartment, subscriptions or redemptions shall take
place in relation to capitalisation shares, the net assets of the compartment available for allocation to the whole of capita-
lisation shares shall be increased or decreased by the net amounts either paid out or collected by the Company pursuant
to such subscription or redemption of shares. The net asset value of a distribution share in a specific compartment shall
at any time be equal to the amount obtained by dividing the net assets of that compartment then available for allocation
to the whole of distribution shares by the total number of distribution shares then issued and outstanding.

6535

Likewise, the net asset value of a capitalisation share in a specific compartment shall at any time be equal to the

amount obtained by dividing the net assets of that compartment then available for allocation to the whole of capitali-
sation shares by the total number of capitalisation shares then issued and outstanding.

Art. 14. Frequency and temporary suspension of the calculation of the net asset value of shares and of

the issue, redemption and conversion of shares.

The net asset value of the shares in each compartment as well as their issue, redemption and conversion prices shall

be determined from time to time, but in any case no less than twice a month, as determined by the Board of Directors,
every such day or moment chosen for the determination of the net asset value of the shares being referred to herein as
the «Valuation Day».

If the Valuation Day is a banking or legal holiday in Luxembourg, such Valuation Day shall be the next following

business day.

Without prejudice of legal causes, the Company may suspend the calculation of the net asset value of shares as well

as the issue, redemption and conversion of its shares, either generally speaking or in connection with one or compart-
ments, upon anyone of the following:

- during any period when any of the stock exchanges or markets which serve as the basis for the valuation of any

substantial portion of the assets of the Company in one or more given compartments is closed otherwise than for
ordinary holidays, or during which dealings therein are subject to restrictions or suspended;

- during any period when the political, economic, military, monetary or social situation or any other urgency situation,

interruption of communication means or more generally any event of force majeure beyond the responsibility or control
of the Company make it impossible for the Company to dispose of all or part of the assets of one or more compart-
ments;

- during any period when the value of any investment of the Company cannot be known or determined with sufficient

rapidity or exactness for any reason whatsoever beyond the control and responsibility of the Board of Directors;

- whenever exchange restrictions or restrictions put on the movement of capital prevent the Company from

repatriate funds in order to carry out payments following the redemption of shares, or more generally whenever any
transactions made for the account of the Company or purchase or sales operations bearing on the whole or part of the
assets of one or more specific compartments cannot in the opinion of the Board of Directors be realised at normal
exchange rates;

- in case of suspension of the calculation of the net asset value of the Undertakings for Collective Investment in which

the Company invests a substantial part of its assets;

- as soon as the convening notice to the General Meeting of shareholders convened for the purpose of deliberation

the dissolution of the Company shall have been published.

Such suspension of the calculation of the net asset value shall be brought by the Company to the knowledge of the

shareholders having requested the redemption or conversion of shares in one or more compartments, without such
suspension having any effect on the calculation of the net asset value, issue, redemption or conversion of the shares in
compartments not concerned with the above.

Administration and supervision of the Company

Art. 15. Board of Directors.
The Company shall be managed by a Board of Directors composed of no less than three members, who need not be

shareholders of the Company. The period of office of a Director may not exceed six years. The Directors shall be
elected by the Annual General Meeting of shareholders which shall fix their number, their remuneration and the
duration of their mandate.

Any Director may be removed at any time, with or without cause, and/or replaced at any time upon decision of the

General Meeting of shareholders.

In the event of a vacancy in the office of a Director the remaining Directors may provisionally fill such vacancy, in

which case the next following General Meeting of shareholders shall proceed to the final election.

Art. 16. Meetings of the Board of Directors.
The Board of Directors shall choose from among its members a Chairman, and may elect from among its members a

Vice-Chairman and designate a Secretary who need not be a member of the Board of Directors.

The Board of Directors shall convene upon call from its Chairman or, lacking this, from two Directors, as often a the

Company’s interest shall require, at the place indicated in the relevant convening notice.

The Board of Directors may only deliberate and act validly if one half at least of its members are present or repre-

sented.

Any absent or unavoidably prevented Director may have himself represented at a meeting of the Board of Directors

by appointing another Director as his proxy in writing, by telegram, telefax or telex, and allowing him to vote these in
his stake on all matters on the agenda of the meeting. All decisions of the Board of Directors shall be reached at the
majority of the votes of the Directors present or represented at that meeting; in case of a tie, the Chairman shall have
a casting vote.

In the event of any urgency, the Directors may vote on the matters on the agenda of that particular meeting by simple

letter, by telegram, telex, telefax or any other means of written communication.

The minutes of the meetings of the Board of Directors shall be signed by the Chairman or, lacking this, by the

Director who shall have in his absence acted as Chairman pro tempore for that meeting. Copies or abstracts of such
minutes intended to be produced in legal proceedings or otherwise shall be signed by the Chairman or by two Directors.

6536

Art. 17. Powers of the Board of Directors.
The Board of Directors shall have the most extensive powers with regard to the management of the corporate affairs

of the Company and to carry out any acts of disposition and administration comprised within the corporate purpose of
the Company, under reserve of compliance with the investment policy as set forth in Article 21 of the present Articles
of Incorporation.

Any matters not expressly reserved to the General Meeting by law or by the present Articles of Incorporation shall

be within the competence of the Board of Directors.

Art. 18. Commitment of the Company with regard to third parties.
The Company shall be validly bound with regard to third parties by the joint signature of two Directors of the

Company or by the single signature of any other persons to whom such powers of signature shall have been delegated
by the Board of Directors.

Art. 19. Delegation of powers.
The Board of Directors may delegate powers relating to the daily management of the Company to one or more

Directors or to one or more agents of the Company who need not be shareholders of the Company, while remaining
within the scope of the law of 10 August 1915 on commercial companies as subsequently amended.

The Board of Directors may likewise grant any special powers, whether by authenticated power of attorney or

privately.

Art. 20. Investment policy.
The Board of Directors shall, applying the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate and

investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, as well as any
restrictions which shall from time to time be applicable to the investment of the Company, in compliance with the appli-
cable law.

Art. 21. Custodian.
The Company shall enter into a custodian agreement with a bank (the «Custodian») which shall satisfy the require-

ments of the law regarding collective investment undertakings. All securities and cash of the Company are to be held by
or to the order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the duties and responsi-
bilities provided by the law of 30 March 1988 on Undertakings for collective Investment.

Art. 22. Investment Advisor(s).
The Company may enter into one or more investment advisory agreements with one or more investment advisors. 

Art. 23. Personal interest on the part of Directors.
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that one or more Directors or any other duly authorised person of the Company is interested in, or
is a Director, partner, any other duly authorised person of such other company or firm. Any Director or any other duly
authorised person of the Company who is at the same time a Director, partner, any other duly authorised person or
employee of another company or firm with which the Company contracts or otherwise engages in business shall not, by
reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any
matters with respect to such contracts or other business. In case a Director or attorney in fact of the Company shall
have a personal interest in any transaction of the Company, such Director or any other duly authorised person shall
make known to the Board of Directors such personal interest, and shall not consider or vote on any such transaction;
the next General Meeting of shareholders shall be informed as to the said transaction and the personal interest of such
Director any other duly authorised person of the Company in such matter.

The expression «personal interest» as used in the preceding sentence shall not be deemed to include any relationship

with or interest in any matter, position or transaction whatsoever involving BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG
S.A., FJARVANGUR hf or any of their affiliates, subsidiaries or legal entity which the Board of Directors may from time
to time determine.

The transactions on behalf of the Company shall be carried out at arm’s length.

Art. 24. Compensation of the Directors.
The Company may indemnify any Director, Manager or any other duly authorised person of the Company, his heirs,

executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or
proceedings to which he may have been party in his former or current capacity as Director or any other duly authorised
person of the Company or for having acted in a position as Director or any other duly authorised person of any other
company of which the Company is a shareholder or a creditor and by which he would not have been entitled to receive
indemnity, except in matters as to which he shall finally be adjudged in such action, suit or proceedings to be liable for
gross negligence or mismanagement; in the event of a settlement out of court, such indemnification shall only be granted
if the Company is duly informed by its legal adviser that such Director or any other duly authorised person did not
commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which such
Director or any other duly authorised person may be entitled.

Art. 25. Supervision of the Company.
The accounting records and data contained in the annual report prepared by the Company shall be controlled by an

independent auditor appointed and remunerated by the Company, and who shall fulfill all the duties set forth in the law
of 30 March 1988.

6537

General Meetings

Art. 26. Representation.
The General Meeting represents the whole of the Company’s shareholders. It has the most extensive powers to

make, do or ratify all and any acts relating to the Company’s operations.

Art. 27. Annual General Meeting.
The General Meeting is convened by the Board of Directors. It may be convened upon request from shareholders

representing one fifth of its registered capital.

The Annual General Meeting shall meet in Luxembourg City, at the place indicated in the convening notice, on the

28th day in the month of April at 11.00 a.m. and for the first time in 2001.

If that day is a public holiday or bank holiday, the General Meeting shall be held on the next following business day.

The General Meeting shall be convened by letter addressed to each of the named shareholders at least fifteen days prior
to the date of the relevant meeting. If any bearer shares are outstanding, the convening notice shall be made in accor-
dance with the methods and delays as set forth by law.

Art. 28. Meetings without prior convening.
The General Meeting may take place without prior convening notice very time all shareholders are present or repre-

sented and declare to consider themselves as duly convened and to have had foreknowledge of the agenda of the
meeting.

Art. 29. Votes.
Each share, whatever the compartment to which it belongs or its net asset value within the said compartment, gives

right to one vote, barring such restrictions as are provided for by the present Articles of Incorporation. Shareholders
may have themselves represented at General Meetings by proxies, who need not be shareholders, by granting them a
power of attorney in writing or by cable or telegram, telex or telecopier.

Art. 30. Quorum and majority conditions.
The General Meeting shall deliberate in accordance with the provisions set forth in the law of 10 August 1915 on

commercial companies, as subsequently amended.

Inasmuch as law or the present Articles of Incorporation shall not specify otherwise, all decisions of the General

Meeting of shareholders shall be taken at the simple majority of votes of the shareholders both present and voting.

Any decisions pertaining to a single compartment or a single class of shares, such as those concerning the approval of

a dividend to be paid to distribution shares of a compartment, the merging of several compartments of shares or the
liquidation of a compartment shall require a separate vote by the holders of shares of the concerned compartment or
the concerned class of shares.

Likewise, any modification the result of which would be to modify the rights of a compartment, must be approved by

the shareholders of that compartment holding an extraordinary General Meeting and deciding in accordance with the
conditions of quorum and of majority as are required by law.

Financial year - Allocation of profits

Art. 31. Company financial year.
The financial year of the Company shall begin on January, 1st of each year and end on December, 31st of the same

calendar year. The first financial year will start at the date of constitution of the Company and end on December 31st,
2000.

Art. 32. Distributions.
At the time of the annual General Meeting, the holders of distribution shares in each compartment shall decide upon

proposal of the Board of Directors and within the limits as set forth by law and the present Articles of Incorporation on
the amount of dividend to be allocated on the distribution shares of the concerned compartment. The Board of
Directors may announce and pay interim dividends on the shares of any compartment.

Dividend shall be paid in the currency of the concerned compartment or in any other currency as may be chosen by

the Board of Directors.

Any dividend not claimed by its assign within five years of its date of payment shall lapse and return to the Company.

No interest shall be paid on any dividend declared by the Company and held by it at the disposal of its rightful assign. 

Dissolution - Liquidation of the Company

Art. 33. Dissolution.
The Company may at any time be dissolved pursuant to a decision of the General Meeting of the Shareholders subject

to the quorum and majority requirements referred to in Article 35 hereof.

The matter of the dissolution of the Company shall be presented by the Board of Directors at the time of the General

Meeting whenever the registered capital falls below two thirds of the minimum capital as defined in Article 5 of the
present Articles of Incorporation; the General Meeting shall deliberate without regard to conditions of presence and
quorum, and shall resolve at the simple majority of the shares represented at that meeting.

The matter of the dissolution of the Company shall likewise be presented by the Board of Directors to the General

Meeting whenever the registered capital is below one fourth of the minimum capital as defined in Article 5 of the present
Articles of Incorporation; in such an event, the General Meeting shall deliberate without regard to conditions of
presence and quorum, and the dissolution may be decided by the shareholders holding one fourth of the shares repre-
sented at that meeting.

6538

Convening must be made in order to allow the meeting to be held within a period of forty days from the recording

of the fact that the net assets have fallen below either two thirds or one fourth of the minimum capital.

As from the day of publication of the notice of convening to the General Meeting at which the liquidation of the

Company is proposed, no shares may be issued, repurchased or converted.

Art. 34. Liquidation.
In the event of a dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or more liquidators who may

be individuals or legal entities, who shall be appointed by the General Meeting of shareholders, which shall determine
their powers and remuneration. The net proceeds of the liquidation of each compartment, taking into account any
redemption fees and eventual liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the shareholders of the
corresponding class of shares pro rata to the share to which they are entitled in the aggregate total of the net assets of
the compartment to which such shares belong, in accordance with the provisions set forth in item V, Article 13 of the
present Articles of Incorporation. Any amounts unclaimed by shareholders at the end of the liquidation period will be
transferred to the Caisse des Consignations in Luxembourg. Amounts unclaimed at the end of the period laid down by
law (30 years) may no longer be claimed.

The Board of Directors of the Company may decide to liquidate one compartment if the net assets of such class fall

below 2.7 million USD or if a change in the economic or political situation relating to the class concerned would justify
such liquidation. The decision of the liquidation will be notified by the Company prior to the effective date of the liqui-
dation and the notification will indicate the reasons for, and the procedures of, the liquidation operations. Unless the
Board of Directors otherwise decides in the interests of, or to keep equal treatment between the shareholders, the
shareholders of the compartment concerned may continue to request redemption or conversion of their shares free of
charge but taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses. Assets which could not
be distributed to their beneficiaries upon the close of the liquidation of the compartment concerned will be deposited
with the custodian for a period of six months after the close of liquidation. After such time, the assets will be deposited
with the Caisse des Consignations on behalf of their beneficiaries. The Caisse des Consignations may hold the liquidation
proceeds for a period of 30 years, following which the amount may no longer be claimed.

Under the same circumstances as provided in the preceding paragraph, the Board of Directors may decide to close

down one compartment by contribution into another compartment. In addition, such merger may be decided by the
Board of Directors if required by the interests of the shareholders of the relevant compartments. Such decision will be
notified in the same manner as described in the preceding paragraph and in addition, the notification will contain infor-
mation in relation to the new compartment. Such notification will be made within one month before the date on which
the merger becomes effective in order to enable shareholders to request redemption of their shares, free of charge,
before the operation involving contribution into another compartment becomes effective.

The Board of Directors may also, under the same circumstances as provided above, decide to close down one

compartment by contribution into another collective investment undertaking governed by Part II of the Luxembourg law
of 30 March, 1988. In addition, such merger may be decided by the Board of Directors if required by the interests of the
shareholders of the relevant compartment. Such decision will be notified in the same manner as described above and, in
addition, the notification will contain information in relation to the other collective investment undertaking.

Modification of the Articles of Incorporation - Applicable Law

Art. 35. Amendment of the Articles of Incorporation.
The present Articles of Incorporation may be amended by a General Meeting of shareholders subject to the quorum

and majority requirements set out by Luxembourg law. Any modification of the Articles of Incorporation affecting the
rights of the shares belonging to a specific compartment as opposed to the rights attaching to the shares of other
compartments, as well as any amendment of the Articles of Incorporation affecting the rights of distribution shares as
opposed to capitalisation shares shall be subject to the conditions of quorum and majority provided for in Article 68 of
the law of 10 August 1915 on commercial companies as subsequently amended.

Art. 36. Applicable law.
For all matters not governed by the present Articles of Incorporation the parties refer to the provisions of the

Luxembourg law of 10 August 1915 on commercial companies as subsequently amended, as well as to the law of
30 March 1988 on collective investment undertakings.

<i>Subscription and Payment

1. - FJARVANGUR hf, prenamed, seventeen thousand nine hundred fifty shares ………………………………………………

17,950

2. - VATRYGGINGARFELAG ISLANDS hf, prenamed, fifty shares …………………………………………………………………………

      50

Total: eighteen thousand shares ………………………………………………………………………………………………………………………………………

18,000

The shares have all been fully paid up in cash so that thirty-six thousand U.S. dollars (36,000.- USD) are now available

to the company, evidence thereof having been given to the notary.

<i>Estimation of the share capital

For all legal purposes, the subscribed share capital is valued at one million four hundred thirty-three thousand one

hundred and twenty-six Luxembourg francs (1,433,126.- LUF).

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately two hundred and fifty thousand Luxembourg francs (250,000.-
LUF).

6539

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article twenty-six of the law of August tenth,

nineteen hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>General meting of shareholders

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

<i>First resolution

The meeting elected as directors:
Chairman of the Board of Directors: Mrs Brynhildur Sverrisdottir, General Manager of FJARVANGUR hf, Reykjavik

(Iceland),

Mr Eggert A. Sverrisson, Managing Director, Private Insurance VATRYGGINGARFELAG ISLANDS hf, Reykjavik

(Iceland),

Mr Orn Gustafsson General Manager, SAMVINNUSJOUR ISLANDS hf, Reykjavik (Iceland),
Mr Jacques Bofferding, Head of Investment and Pension Fund Department BANQUE GENERALE DU LUXEM-

BOURG S.A., Luxembourg.

<i>Second resolution

The meeting elected as statutory auditor:
ARTHUR ANDERSEN S.C., 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.

<i>Third resolution

The mandates of the directors and the auditor shall expire immediately after the annual general meeting of 2001. 

<i>Fourth resolution

The registered office of the Corporation is fixed at in L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.-F. Kennedy.

<i>Fifth resolution

The general meeting authorizes the board of directors to delegate the daily management of the Company to one or

several of its members.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version, on request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing person known to the notary by his name surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le dix-sept décembre.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1. - FJARVANGUR hf, une société ayant son siège social à Laugavegi 170,105 Reykjavik, Islande, ici représentée par

Monsieur Dieter Steberi, employé privé, demeurant à Bettembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé;

2. - VATRYGGINGARFELAG ISLANDS hf, une société ayant son siège social à Annula 3, 108 Reykjavik, Islande, ici

représentée par Monsieur Dieter Steberi, prénommé, en vertu d’une procuration sous seing privé.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par toutes les parties comparantes et le notaire soussigné,

resteront annexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités en vertu desquelles elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit

les statuts d’une société qu’elles forment entre elles:

Dénomination - Siège social - Durée - Objet de la société

Art. 1

er

. Dénomination.

Il existe entre les souscripteurs et toux ceux qui deviendront actionnaires par la suite, une société fonctionnant sous

la forme d’une société d’investissement à capital variable (SICAV) sous la dénomination LIFIS SICAV.

Art. 2. Siège social.
Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. La Société peut établir, par simple décision du

conseil d’administration, des succursales ou des bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

La déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes exécutifs

de la Société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante journalière.

6540

Art. 3. Durée.
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet.
La Société a pour objet exclusif de placer les fonds dont elle dispose dans des titres transférables et des instruments

financiers de toute nature, dans tout autre instrument représentant un droit de propriété, des créances ou titres trans-
férables, et en espèces, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des
résultats de la gestion de ses actifs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au

développement de son objet dans le sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de
placement collectif.

Capital social - Caractéristiques des actions

Art. 5. Capital social - Compartiments d’actifs par catégories d’actions.
Le capital social de la Société est représenté par des actions entièrement libérées sans valeur nominale et il sera à tout

moment égal à l’actif net total de la Société tel que défini à l’article 13 des présents statuts. Le capital social minimum
actuellement prévu par la loi luxembourgeoise est l’équivalent en U.S. dollars (USD) du montant de cinquante millions
de francs luxembourgeois (50.000.000,- LUF).

Le capital initial est fixé à la somme de trente-six mille U.S. dollars (36.000,- USD), représenté par dix-huit mille

(18.000) actions sans désignation de valeur. Le capital minimum doit être atteint dans les six mois à partir de l’agrément
de la société.

Les comptes annuels de la Société, tous compartiments réunis, seront établis dans la monnaie d’expression du capital

social qui est le dollar des Etats-Unis (USD).

Les actions à émettre conformément à l’article 8 des présents statuts peuvent relever, au choix du conseil d’adminis-

tration, de catégories différentes correspondant à des compartiments distincts de l’actif social. Le conseil d’adminis-
tration peut à tout moment décider l’ouverture de nouveaux compartiments. Le produit de toute émission d’actions
d’une catégorie déterminée sera investi, dans le compartiment d’actif correspondant à cette catégorie d’actions, en
valeurs mobilières variées et en d’autres avoirs autorisés par la loi suivant la politique d’investissement déterminée par
le conseil d’administration pour le compartiment donné, compte tenu des restrictions d’investissement prévues par la
loi et la réglementation ou adoptées par le conseil d’administration.

Le montant du capital social sera, à tout moment, égal à la valeur de l’actif net de tous les compartiments réunis. La

Société peut procéder à l’annulation des actions émises au titre d’un compartiment déterminé, et rembourser aux
actionnaires la valeur nette de leurs actions, à condition que les exigences relatives au quorum de présence et à la
majorité nécessaires à la modification des statuts soient remplies par les actions de la catégorie concernée.

Art. 6. Actions de distribution - Actions de capitalisation.
Dans chaque compartiment les actions sont émises comme actions de capitalisation. Le conseil d’administration est

autorisé à émettre des actions de distribution. Les actions de distribution confèrent, en principe, à leurs propriétaires le
droit de recevoir des dividendes, prélevés sur la fraction de l’actif net attribuable aux actions de distribution du compar-
timent concerné, conformément aux dispositions de l’article 32 des présents statuts.

Les actions de capitalisation ne confèrent pas, en principe, le droit de recevoir des dividendes. La quote-part des

résultats attribuable aux actions de capitalisation d’un compartiment donné restera investie dans le compartiment
concerné et augmentera la valeur nette d’inventaire de ces actions.

A l’intérieur d’un compartiment donné, la ventilation de l’actif net de ce compartiment entre les actions de distri-

bution et les actions de capitalisation se fait conformément aux dispositions de l’article 13 sub V des présents statuts. 

Art. 7. Forme des actions.
Toute action, qu’elle soit de distribution ou de capitalisation et quel que soit le compartiment dont elle relève, sera

émise sous forme nominative. Le conseil d’administration est autorisé à émettre des actions au porteur.

Les actions au porteur peuvent être émises en titres unitaires ou être représentées par des certificats représentatifs

de plusieurs actions, dans des formes et coupures à déterminer par le conseil d’administration. Si un propriétaire
d’actions au porteur demande l’échange de ses certificats contre des certificats de coupures différentes, le coût d’un tel
échange sera mis à sa charge.

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs.
Les deux signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois,

l’une des signatures pourra être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; en ce cas,
elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées
par le conseil d’administration.

Les actions seront émises après acceptation de la souscription et après que l’équivalent du prix d’émission net aura

été versé dans les actifs du compartiment concerné, le tout en conformité avec l’article 8 des présents statuts. A la suite
de l’acceptation de la souscription et de la réception du prix, les actions souscrites sont attribuées au souscripteur.

Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la

Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par le conseil d’administration; l’inscription doit indiquer
le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions nominatives
qu’il détient et le montant payé sur chacune des actions. Tout transfert entre vifs ou à cause de mort d’actions nomina-
tives sera inscrit au registre des actions, pareille inscription devant être signée par un ou plusieurs directeurs ou fondés
de pouvoir de la Société, ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par le conseil d’administration.

6541

Le transfert d’actions nominatives se fera par la remise à la Société des certificats représentant ces actions, ensemble

avec tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou bien, s’il n’a pas été émis de certificats, par une décla-
ration de transfert écrite portée au registre des actions, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs
mandataires justifiant des pouvoirs requis.

Tout actionnaire désirant obtenir des certificats d’actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle

toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également au
registre des actions.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des

actions, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera fixée
par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout moment
faire changer l’adresse portée au registre des actions par une déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social,
ou à telle autre adresse qui pourra être fixée par la Société.

Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata peut

être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance,
sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir. Dès l’émission du nouveau certificat sur
lequel sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus aucune valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent être échangés par la Société.
Les certificats endommagés seront remis à la Société et annulés sur-le-champ.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat ainsi que

toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la
destruction de l’ancien certificat. La Société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires
par action, la Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne
ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Art. 8. Emission des actions.
A l’intérieur de chaque compartiment, le conseil d’administration est autorisé à tout moment et sans limitation à

émettre des actions supplémentaires, entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel
de souscription.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte, quel que soit le compartiment au titre

duquel cette action est émise, sera égal à la valeur nette de cette action telle que cette valeur est définie pour chaque
catégorie d’actions à l’article 13 des présents statuts. Ce prix sera majoré de telles commissions que les documents de
vente de ces actions énonceront. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des actions sera
comprise dans ces commissions. Le prix ainsi déterminé sera payable dans une période à déterminer par le conseil
d’administration, n’excédant pas six jours ouvrables après le jour d’évaluation tel que défini aux Articles 13 et 14 ci-
après.

Selon que les actions à émettre au titre d’un compartiment donné seront des actions de distribution ou des actions

de capitalisation, leur prix d’émission variera en fonction des pourcentages différents que pourront représenter
l’ensemble des actions de distribution d’une part, et l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans le total
des actifs nets de ce compartiment, comme il est spécifié sub V à l’article 13 des présents statuts. 

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur ou à tout directeur ou autre fondé de pouvoir de la

Société, dûment autorisés à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, rachats ou conversions, et de payer ou
recevoir en paiement le prix des actions nouvelles à émettre, à racheter ou à convertir.

Art. 9. Rachat des actions.
Chaque actionnaire a le droit de demander à tout moment à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions

qu’il détient.

Toute demande de rachat est irrévocable et doit être présentée par l’actionnaire par écrit et déposée au siège social

de la Société à Luxembourg ou auprès de toute autre personne désignée par la Société comme mandataire pour le
rachat des actions.

Le prix de rachat d’une action, suivant le compartiment dont elle relève, sera égal à sa valeur nette, telle que cette

valeur est déterminée pour chaque catégorie d’actions, conformément à l’article 13 des présents statuts. Dans la mesure
et pendant le temps où parmi les actions correspondant à un compartiment déterminé, des actions de distribution et
des actions de capitalisation auront été émises et seront en circulation, le prix de rachat d’une action sera en outre
fonction des pourcentages différents que pourront représenter l’ensemble des actions de distribution d’une part, et
l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans le total des actifs nets du compartiment donné, comme il est
spécifié sub V à l’article 13 des présents statuts.

Le prix de rachat sera réduit de telles commissions de rachat que les documents de vente des actions énonceront.

Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg ou
à tout autre endroit désigné par la Société à cet effet.

Le prix de rachat sera payé au plus tard dans une période telle que définie par le conseil d’administration qui ne devra

pas excéder six jours ouvrables à partir du jour d’évaluation, ou à la date à laquelle les certificats d’actions ont été reçus
par la Société, si cette date est postérieure. Toute demande de rachat est irrévocable, sauf en cas de suspension du calcul
de la valeur nette des actions.

La demande de rachat doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme, coupons non-

échus attachés, et des pièces nécessaires pour opérer leur transfert avant que le prix de rachat ne puisse être payé. 

Les actions rachetées par la Société seront annulées.

6542

Art. 10. Conversion des actions.
Chaque actionnaire a le droit de passer d’un compartiment à un autre et de demander la conversion des actions qu’il

détient au titre d’un compartiment donné en actions relevant d’un autre compartiment.

La conversion des actions d’un compartiment à un autre se fait sur la base de la valeur nette respective des actions

concernées, établie le même jour d’évaluation. Le conseil d’administration pourra fixer telles restrictions qu’il estimera
nécessaires à la fréquence des conversions et il pourra soumettre les conversions au paiement des frais dont il déter-
minera raisonnablement le montant, mais en aucun cas plus que 1% de la valeur nette.

Dans la mesure et pendant le temps où, au titre d’un ou de plusieurs compartiments de la Société, des actions de

distribution et des actions de capitalisation auront été émises et seront en circulation, le droit de conversion sera en
outre soumis à l’observation des conditions et modalités suivantes. Un détenteur d’actions de distribution aura le droit
de les convertir en tout ou en partie en actions de capitalisation, et vice versa, et cela à l’intérieur d’un même compar-
timent, ou en passant d’un compartiment à un autre. Lorsqu’une telle conversion interviendra à l’intérieur d’un compar-
timent donné, le prix de conversion tiendra compte de ce que le pourcentage du total des avoirs nets de ce compar-
timent, attribuable à l’ensemble des actions de capitalisation de ce compartiment aura pu, le cas échéant, avoir subi des
ajustements correspondant aux dividendes payés aux actions de distribution de ce compartiment, comme il est spécifié
sub V à l’article 13 des présents statuts. Lorsqu’une telle conversion interviendra lors du passage d’un compartiment à
un autre, la pondération décrite dans la phrase précédente, si elle s’applique, viendra s’ajouter à celle résultant de ce que
dans les deux compartiments visés, la valeur nette des actions diffère selon la valeur des avoirs nets que comprend
chacun de ces compartiments, compte tenu de la parité différente que représente chaque compartiment dans l’actif net
total de la Société.

Les actions, dont la conversion en d’autres actions a été effectuée, seront annulées.
Art. 11. Ajournement du rachat et conversion.
Au cas où un rachat ou une conversion d’actions réduirait la valeur des avoirs d’un actionnaire individuel d’une classe

d’action à un montant inférieur à USD 1.000,- ou à tel montant que le Conseil d’Administration aura déterminé de temps
en temps, alors cet actionnaire sera censé avoir requis le rachat ou la conversion, selon le cas, de toutes ses actions de
cette classe.

Au cas où l’entièreté des demandes ou conversions pour n’importe quel jour d’évaluation dépasserait 10 % du total

des actions émises, alors les rachats ou conversions pour ce jour d’évaluation peuvent être réduits ou reportés pour que
ces rachats ou demandes de conversion soient réduits à ce seuil de 10 pour cent et toute demande de rachat reçue lors
de jours d’évaluation postérieurs peut être réduite ou reportée; tout rachat, ou demande de conversion, ainsi réduit ou
reporté sera exécuté de façon prioritaire en relation à des demandes postérieures de rachat ou de conversion au
prochain jour d’évaluation, toujours sous réserve de la limitation précitée.

Le Conseil d’Administration fera tout son possible pour maintenir un niveau de liquidité approprié en actifs dans

chaque compartiment de la société, afin que le paiement du rachat des actions puisse se faire dans des circonstances
normales sans délai injustifié.

Malgré ce qui précède, si suite à des circonstances exceptionnelles, la liquidité d’un compartiment n’est pas suffisante

pour permettre le paiement ou le rachat endéans une période de sept jours, ce paiement sera fait dès que possible,
cependant sans intérêts.

Art. 12. Restrictions à la propriété des actions.
La Société pourra édicter des restrictions qu’elle juge utiles, en vue d’assurer qu’aucune action de la Société ne sera

acquise ou détenue par (a) une personne en infraction avec les lois ou les exigences d’un quelconque pays ou autorité
gouvernementale ou (b) toute personne dont la situation, de l’avis du conseil d’administration, pourra amener la Société
à encourir des charges d’impôt ou d’autres désavantages financiers qu’autrement elle n’aurait pas encourus.

Notamment, elle pourra limiter ou interdire la propriété d’actions par des personnes physiques ou morales, copro-

priétés ou entités légales, telles que définies ci-après.

A cet effet:
1. La Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette

émission ou ce transfert auraient ou pourraient avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une
personne qui n’est pas habilitée à détenir des actions dans la société; et

2. La Société pourra demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à faire inscrire un transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime néces-
saires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou
vont appartenir en propriété effective à des personnes non autorisées; et

3. La Société pourra procéder au rachat forcé s’il apparaît qu’une personne non-autorisée, soit seule, soit ensemble

avec d’autres personnes est le propriétaire d’actions de la Société. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

a) La Société enverra à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant au registre comme étant le propriétaire des

actions, l’avis de rachat; celui-ci spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera
payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue
ou à celle inscrite au registre des actions. L’actionnaire en question sera obligé de remettre sans délai le ou les certificats
représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de
rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit
d’actions nominatives, son nom sera rayé du registre; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs
de ces actions seront annulés dans les livres de la Société.

b) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (le «prix de rachat»), sera égal à la valeur

nette des actions de la Société, valeur déterminée conformément à l’article 13 des présents statuts.

6543

c) Le paiement sera effectué en la devise que déterminera le conseil d’administration; le prix sera déposé par la

Société auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs, spécifiée dans l’avis de rachat, qui le transmettra à l’actionnaire
en question contre remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat.

Dès après le paiement du prix de rachat dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions

mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit à l’égard de ces actions ni ne pourra exercer aucune
action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions,
de recevoir le prix déposé (sans intérêts) à la banque contre remise des certificats.

d) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne, ou
qu’une action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule
condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

4. La Société pourra refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires, le droit de vote à toute personne qui est déchue

du droit d’être actionnaire de la Société.

Art. 13. Calcul de la valeur nette des actions.
La valeur nette des actions de la Société, quel que soit le compartiment au titre duquel elles sont émises, sera

exprimée dans la monnaie d’expression du compartiment concerné ou en toute autre devise que pourra choisir le
conseil d’administration, par un chiffre obtenu en divisant au Jour d’Evaluation défini à l’article 14 des présents statuts,
les avoirs nets du compartiment concerné par le nombre d’actions émises au titre de ce compartiment, compte tenu, s’il
y a lieu, de la ventilation des avoirs nets de ce compartiment entre les actions de distribution et les actions de capitali-
sation émises au titre de ce compartiment, conformément aux dispositions sub V du présent article 13.

L’évaluation des avoirs nets des différents compartiments se fera de la manière suivante.
I. Les avoirs de la Société comprendront:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus;
2. tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les résultats de la vente de titres dont le

prix n’a pas encore été touché;

3. tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de la Société;

4. tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société

pouvait raisonnablement en avoir connaissance (la Société pourra toutefois faire des ajustements en considération des
fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telle que la négociation ex-
dividende ou ex-droits);

5. tous les intérêts échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont compris

dans le principal de ces valeurs;

6. les frais d’établissement de la Société dans la mesure où ils n’ont pas été amortis;
7. tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
a) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier cas, la
valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de
ces avoirs;

b) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées ou cotées à une bourse sera déterminée suivant le dernier

cours de clôture connu au Jour d’Evaluation en question et publié par les Bourses de valeurs concernées ou tels que ces
cours sont communiqués par TELEKURS AG Zürich ou par toute autre organisation similaire;

c) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées à d’autres marchés réglementés, en fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier prix disponible le jour d’Evaluation en question;

d) en ce qui concerne les investissements dans d’autres organismes de placement collectif, ils seront évalués sur base

de la valeur nette d’inventaire de ces organismes telle que définie dans le prospectus de la société;

e) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille au Jour d’Evaluation ne sont pas négociées ou cotées à une

bourse ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public ou, si pour les valeurs
cotées ou négociées à une bourse ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au
public, le prix déterminé conformément aux dispositions sub b) ou c) ci-dessus n’est pas représentatif de la valeur réelle
de ces valeurs mobilières, celles-ci seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle sera estimée
avec prudence et bonne foi.

II. Les engagements de la Société comprendront:
1. tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

qui ont pour objet des paiements en espèce ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

3. une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au Jour d’Evaluation et fixée par le

conseil d’administration, et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’adminis-
tration;

4. tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit, à l’exception de ceux représentés par les

moyens propres de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces autres engagements, la Société prendra en consi-
dération toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans limitation, les frais de constitution et de modification
ultérieure des statuts, les commissions payables aux conseils en investissement, gestionnaires, comptables, dépositaires,

6544

agents domiciliataires, agents de transfert, agents payeurs ou autres mandataires et employés de la Société, ainsi qu’aux
représentants permanents des lieux où la Société est soumise à l’enregistrement, les frais encourus en rapport avec
l’assistance juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais de préparation, de promotion,
d’impression et de publication, des documents de vente des actions, les frais des déclarations d’enregistrement, tous les
impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et les bourses de valeurs, les frais de publication des prix
d’émission, de rachat et de conversion, ainsi que toutes autres dépenses d’exploitation, y compris les frais financiers,
bancaires ou de courtage encourus lors de l’achat ou de la vente d’avoirs ou autrement, et tous autres frais adminis-
tratifs.

Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et

autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute autre période en
répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

III. Le conseil d’administration établira pour chaque compartiment une masse distincte d’avoirs nets. Dans les

relations des actionnaires entre eux, cette masse sera attribuée aux seules actions émises au titre du compartiment
concerné, compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de cette masse entre les actions de distribution et les actions de
capitalisation de ce compartiment, conformément aux dispositions sub V du présent article. Vis-à-vis des tiers, toutefois,
la Société constitue une seule et même entité juridique, et tous les engagements engageront la société tout entière,
quelle que soit la masse d’avoirs nets à laquelle ces dettes sont attribuées, à moins qu’il n’en ait été autrement convenu
avec les créanciers concernés.

A l’effet d’établir ces différentes masses d’avoirs nets:
1. Les produits résultant de l’émission des actions relevant d’un compartiment donné seront attribués dans les livres

de la Société à ce compartiment, et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce compartiment, seront attribués
à ce compartiment;

2. lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même

compartiment auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque réévaluation d’un avoir, l’augmentation ou la
diminution de valeur sera attribuée au compartiment auquel cet avoir appartient;

3. lorsque la Société supporte un engagement qui est en relation avec un avoir d’un compartiment déterminé ou avec

une opération effectuée en rapport avec un avoir d’un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce
compartiment;

4. au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un compartiment déterminé, cet

avoir ou engagement sera attribué à tous les compartiments au prorata des valeurs nettes des actions émises au titre
des différents compartiments; étant entendu que tous les engagements, quel que soit le compartiment auquel ils sont
attribués, engageront la Société tout entière, sauf accord contraire avec les créanciers;

5. à la suite du paiement de dividendes à des actions de distribution relevant d’un compartiment donné, la valeur

d’actif net de ce compartiment attribuable à ces actions de distribution sera réduite du montant de ces dividendes,
conformément aux dispositions sub V du présent article.

IV. Pour les besoins de cet article:
1. chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée suivant l’article 9 des présents statuts, sera considérée

comme action émise et existante jusqu’à la clôture du Jour d’Evaluation s’appliquant au rachat de cette action et son prix
sera, à partir de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considéré comme engagement de la Société;

2. chaque action à émettre pour la Société en conformité avec des demandes de souscription reçues, sera traitée

comme étant émise à partir de la clôture du Jour d’Evaluation lors duquel son prix d’émission a été déterminé, et son
prix sera traité comme un montant dû à la Société jusqu’à ce qu’il ait été reçu par elle;

3. tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de chaque compartiment donné exprimés autrement que

dans la monnaie d’expression du compartiment concerné, seront évalués en tenant compte des taux de change en
vigueur à la date et à l’heure de la détermination de la valeur nette des actions; et

4. il sera donné effet, au Jour d’Evaluation, à tous achats ou ventes de valeurs mobilières contractés par la Société,

dans la mesure du possible.

V. Dans la mesure et pendant le temps où parmi les actions correspondant à un compartiment déterminé, des actions

de distribution et des actions de capitalisation auront été émises et seront en circulation, la valeur de l’actif net de ce
compartiment, établie conformément aux dispositions sub I à IV du présent article, sera ventilée entre l’ensemble des
actions de distribution d’une part, et l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans les proportions suivantes:

Au départ, le pourcentage du total des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de distri-

bution sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de distribution dans le nombre total des actions
émises et en circulation au titre du compartiment concerné. Pareillement, le pourcentage du total des avoirs nets du
compartiment correspondant à l’ensemble des actions de capitalisation sera égal au pourcentage que représente
l’ensemble des actions de capitalisation dans le nombre total des actions émises et en circulation au titre du compar-
timent concerné. Au fur et à mesure de l’attribution de dividendes annuels ou intérimaires aux actions de distribution,
conformément à l’article 32 des présents statuts, le total des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des
actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une
diminution du pourcentage du total des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de distribution;
tandis que le total des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de capitalisation restera
constant, entraînant ainsi une augmentation du pourcentage du total des avoirs nets du compartiment attribuable à
l’ensemble des actions de capitalisation.

Lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné, des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu par rapport à

des actions de distribution, les avoirs nets du compartiment attribuables à l’ensemble des actions de distribution seront
augmentés ou réduits des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscriptions ou rachats 

6545

d’actions. De même, lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu
par rapport à des actions de capitalisation, les avoirs nets du compartiment attribuables à l’ensemble des actions de
capitalisation seront augmentés ou réduits des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscrip-
tions ou rachats d’actions.

A tout moment donné, la valeur nette d’une action de distribution relevant d’un compartiment déterminé sera égale

au montant obtenu en divisant les avoirs nets de ce compartiment alors attribuables à l’ensemble des actions de distri-
bution, par le nombre total des actions de distribution alors émises et en circulation.

Pareillement, à tout moment donné, la valeur nette d’une action de capitalisation relevant d’un compartiment

déterminé sera égale au montant obtenu en divisant les avoirs nets de ce compartiment alors attribuables à l’ensemble
des actions de capitalisation, par le nombre total des actions de capitalisation alors émises et en circulation.

Art. 14. Fréquence et suspension temporaire du calcul de la valeur nette des actions, des émissions,

rachats et conversions d’actions.

La valeur nette des actions de chaque compartiment ainsi que leur prix d’émission, de rachat et de conversion seront

déterminés périodiquement par la Société, au moins deux fois par mois, à la fréquence que le conseil d’administration
décidera, tel jour ou moment du calcul de la valeur nette des actions étant défini dans les présents statuts comme «Jour
d’Evaluation».

Si un Jour d’Evaluation tombe un jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, le Jour d’Evaluation sera le premier jour

ouvrable suivant.

Sans préjudice des causes légales, la Société peut suspendre le calcul de la valeur nette des actions et l’émission, le

rachat et la conversion de ses actions, d’une manière générale, ou en rapport avec un ou plusieurs compartiments
seulement, lors de la survenance des circonstances suivantes:

- lorsqu’un ou plusieurs marchés boursiers, formant la base d’évaluation d’une partie importante des avoirs de la

Société d’un ou de plusieurs compartiments donnés, sont fermés pour des raisons autres que des congés réguliers, ou
lorsque les transactions y sont suspendues ou soumises à des restrictions; 

- lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale ou lorsque toute autre situation d’urgence,

coupure des moyens de communication ou, d’une manière générale, tout événement de force majeure échappant à la
responsabilité ou au pouvoir de la Société, rendent celle-ci dans l’impossibilité de disposer de tout ou partie des avoirs
d’un ou de plusieurs compartiments donnés;

- lorsque la valeur d’un quelconque placement de la Société ne peut pas être connue ou déterminée avec suffisamment

de célérité ou d’exactitude, pour quelque raison que ce soit;

- lorsque des restrictions de change ou de mouvements de capitaux empêchent la Société de rapatrier des fonds pour

effectuer des paiements à la suite de rachats d’actions, ou lorsque d’une manière générale des transactions pour le
compte de la Société ou des opérations d’achat ou de vente de tout ou partie des avoirs d’un ou de plusieurs compar-
timents donnés ne peuvent, de l’avis du conseil d’administration, être réalisées à des taux de change normaux;

- dans le cas d’une suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire de l’organisme de placement collectif dans

lequel la société investit une part substantielle de ses actifs;

- dès la publication de l’avis de réunion de l’assemblée générale des actionnaires convoquée en vue de délibérer sur

la dissolution de la Société.

Une telle suspension du calcul de la valeur nette sera portée par la Société à la connaissance des actionnaires ayant

fait une demande de rachat ou de conversion d’actions dans un ou plusieurs compartiments concernés, sans que pareille
suspension ne puisse avoir d’effet sur le calcul de la valeur nette, l’émission, le rachat ou la conversion des actions des
compartiments non visés.

Administration et Surveillance de la société

Art. 15. Conseil d’administration,
La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.

La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les administrateurs sont nommés par l’assemblée
générale annuelle des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandat.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de

l’assemblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale des actionnaires procède à l’élection définitive lors de sa première réunion.

Art. 16. Réunions du conseil d’administration,
Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président et peut également désigner un vice-président et

choisir un secrétaire qui ne fait pas obligatoirement partie du conseil.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou, à son défaut, de deux administrateurs, aussi

souvent que l’intérêt de la Société l’exige, à l’endroit désigné dans les avis de convocation.

Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la moitié au moins de ses membres sont

présents ou représentés.

Tout membre empêché ou absent peut donner par écrit, par télégramme, téléfax ou par télex, à un de ses collègues

mandat pour le représenter à une réunion du conseil et y voter en ses lieu et place sur les points prévus à l’ordre du
jour de la réunion.

Toutes les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou

représentés à cette assemblée; en cas de partage, la voix de celui qui préside la réunion est prépondérante. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par simple lettre,
télégramme, télex, téléfax ou par tout autre moyen de transmission ayant pour support un document écrit.

6546

Les délibérations du conseil d’administration sont constatées par des procès-verbaux signés par le président, ou, à son

défaut, par celui ayant présidé la réunion. Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés par le
président ou par deux administrateurs.

Art. 17. Pouvoirs du conseil d’administration.
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et pour effectuer les

actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la politique
d’investissement telle que prévue à l’article 21 des présents statuts.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les présents Statuts est de la

compétence du conseil d’administration.

Art, 18. Engagement de la Société vis-à-vis des tiers.
Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature de toutes autres personnes auxquelles pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil
d’administration.

Art. 19. Délégation de pouvoirs.
Le conseil d’administration peut déléguer les pouvoirs relativement à la gestion journalière des affaires de la Société,

soit à un ou plusieurs administrateurs, soit à un ou plusieurs autres agents qui ne doivent pas nécessairement être
actionnaires de la Société, sous l’observation des dispositions de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales.

Le conseil peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous signatures privées.

Art. 20. Politique d’investissement.
Le Conseil d’Administration aura le pouvoir, tout en appliquant le principe de la diversification des risques, de déter-

miner la politique de la société et la politique d’investissement ainsi que la ligne de conduite de la gestion des affaires de
la société, ainsi que toutes restrictions qui seront de temps en temps d’application pour la société, ceci conformément
à la loi applicable.

Art. 21. Dépositaire.
La société conclura un contrat de dépositaire avec une banque («le Dépositaire») en accord avec les stipulations de

la loi concernant les organismes de placement collectif. Tous titres et espèces de la société seront détenus par ou pour
le compte du Dépositaire, qui assumera vis-à-vis de la société et de ses actionnaires les obligations et responsabilités,
telles que prévues par la loi du 30 mars 1998 concernant les organismes de placement collectif.

Art. 22. Conseil en investissement.
La société peut conclure un ou plusieurs contrats avec un ou plusieurs conseillers en investissement.

Art. 23. Intérêt personnel des administrateurs.
Aucun contrat, ou autre transaction, entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé par le

fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société y seront intéressés, ou en seront adminis-
trateur, associé, fondé de pouvoir ou employé. Un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société qui remplira en
même temps des fonctions d’administrateur, d’associé, de fondé de pouvoir ou d’employé d’une autre société ou firme
avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne sera pour le motif de cette appar-
tenance à cette société ou firme, pas empêché de donner son avis et de voter ou d’agir quant à toutes questions relatives
à un tel contrat, ou opération.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société aurait un intérêt personnel dans une opération de la

Société, il en informera le conseil et il ne donnera pas d’avis ni ne votera sur une telle opération et cette opération, de
même que tel intérêt personnel, seront portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Le terme «intérêt personnel» tel qu’énoncé dans la phrase qui précède, ne s’appliquera pas à un intérêt né

uniquement du fait que la matière, la décision ou la transaction concerne la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG
S.A., FJARVANGUR hf, ou l’une quelconque de leurs filiales directes ou indirectes ou toute autre société ou entité que
le conseil d’administration pourra déterminer de temps à autre. Les opérations pour le compte de la Société seront
accomplies en toute bonne foi.

Art. 24. Indemnisation des administrateurs.
La Société pourra indemniser tout administrateur ou fondé de pouvoir ainsi que leurs héritiers, exécuteurs testa-

mentaires ou administrateurs légaux des dépenses raisonnablement encourues par eux en relation avec toute action,
procédure ou tout procès auxquels ils seront partie ou auront été impliqués en raison de la circonstance qu’ils sont ou
ont été administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, ou en raison du fait qu’ils l’ont été à la demande de la Société
dans une autre société, dans laquelle la Société est actionnaire ou créancière, dans la mesure où ils ne sont pas en droit
d’être indemnisés par cette autre entité, sauf relativement à des matières dans lesquelles ils seront finalement
condamnés pour négligence grave ou mauvaise administration dans le cadre d’une pareille action ou procédure; en cas
d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son conseil que la
personne à indemniser n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit prédécrit à indemnisation n’exclura
pas d’autres droits individuels dans le chef de ces personnes.

Art. 25. Surveillance de la Société.
Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrôlées par un réviseur

d’entreprises agréé qui est nommé et rémunéré par la Société et qui accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du
30 mars 1988.

6547

Assemblées générales

Art. 26. Représentation.
L’assemblée générale représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire

ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 27. Assemblée générale annuelle.
L’assemblée générale est convoquée par le conseil d’administration. Elle peut l’être sur demande d’actionnaires repré-

sentant le cinquième du capital social.

L’assemblée générale annuelle se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans la convocation le vingt-

huitième jour du mois d’avril à onze heures et pour la première fois en 2001.

Si ce jour est férié, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable suivant. L’assemblée générale est

convoquée quinze jours au moins avant la date de sa réunion, par lettre recommandée adressée à chacun des
actionnaires en nom. Si des actions au porteur sont en circulation, la convocation fera l’objet d’avis dans les formes et
délais prévus par la loi.

Art. 28. Réunions sans convocation préalable.
Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance de l’ordre du jour soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut avoir lieu
sans convocation préalable.

Art. 29. Votes.
Chaque action, quel que soit le compartiment dont elle relève et quelle que soit sa valeur nette dans le compartiment

au titre duquel elle est émise, donne droit à une voix sauf les restrictions imposées par les présents statuts. Les
actionnaires peuvent se faire représenter aux assemblées générales par des mandataires, même non-actionnaires, en
leur conférant un pouvoir par écrit ou par câble, ou télégramme, télex ou téléfax.

Art. 30. Quorum et conditions de majorité.
L’assemblée générale délibère conformément aux prescriptions de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants. Les décisions qui ne
concernent qu’un seul compartiment ou une seule classe d’actions, telles que le vote d’un dividende à payer aux déten-
teurs d’actions de distribution d’un compartiment, une fusion entre plusieurs compartiments d’actions ou la liquidation
d’un compartiment, nécessitent le vote séparé d’une assemblée des détenteurs d’actions du compartiment concerné et
éventuellement de la classe concernée. De même, toute modification qui aurait pour effet de modifier les droits des
actionnaires d’un compartiment devra être approuvée par les actionnaires de ce compartiment réunis en assemblée
générale extraordinaire qui décideront aux conditions de quorum et de majorité requises par la loi.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 31. Année sociale.
L’année sociale commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre de la même

année. La première année sociale commencera le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2000.

Art. 32. Distributions.
Lors de l’assemblée générale annuelle, les propriétaires d’actions de distribution de chaque compartiment statueront,

sur proposition du conseil d’administration et dans les limites prévues par la loi et les présents statuts, sur le montant
des dividendes à distribuer aux actions de distribution du compartiment concerné.

Dans tous les compartiments, le conseil d’administration pourra déclarer et payer des dividendes intérimaires aux

actions de distribution.

Les dividendes seront payés dans la monnaie d’expression du compartiment concerné ou en toute autre devise

choisie par le conseil d’administration, en temps et lieu qu’il déterminera et au taux de change qu’il fixera.

Tout dividende qui n’aura pas été réclamé par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution ne

pourra plus être réclamé et reviendra à la Société. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société et
conservé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

Dissolution - Liquidation de la Société

Art. 33. Dissolution.
La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale en respectant à cet égard les condi-

tions de quorum et de majorité dont il est question à l’article 35 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit être soumise par les administrateurs à l’assemblée générale lorsque le

capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum fixé à l’article 5 des présents statuts; l’assemblée générale
délibère sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est inférieur au quart du capital minimum fixé à l’article 5 des présents statuts; dans ce
cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires possédant
un quart des actions représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon que l’assemblée soit tenue dans un délai de quarante jours à partir de la consta-

tation que l’actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou au quart du capital minimum.

Il ne peut plus être procédé à l’émission, au rachat ou à la conversion d’actions à partir du jour de la publication de

l’avis de convocation de l’assemblée générale à laquelle la liquidation de la Société est proposée.

6548

Art. 34. Liquidation.
Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments, le produit
net de liquidation de chaque compartiment sera distribué par les liquidateurs aux actionnaires de la catégorie d’actions
correspondante, en proportion de la part leur revenant dans le total des avoirs nets du compartiment dont ces actions
relèvent, conformément aux dispositions sub V à l’article 13 des présents statuts. Tout montant nom réclamé par des
(actionnaires à la fin de la période de liquidation sera transféré à la Caisse des Consignations à Luxembourg. Les
montants non réclamés à la fin de la période déterminée par la loi (trente ans) ne pourront plus être réclamés.

Le Conseil d’Administration de la société peut décider de liquider un compartiment, au cas où les actifs nets de cette

classe en question tombent en dessous de USD 2,7 millions ou si un changement dans la situation économique ou
politique justifiait une telle liquidation. La décision de liquidation sera notifiée par la société avant la date effective de la
liquidation et la notification indiquera les raisons et les modalités des opérations de liquidation. A moins que le Conseil
d’Administration n’en décide autrement, dans l’intérêt des actionnaires et afin de maintenir un traitement égal parmi les
actionnaires, les actionnaires du compartiment en question peuvent continuer à demander des rachats ou conversions
de leurs actions, sans frais en prenant cependant en considération les prix actuels de réalisation des investissements et
les frais y afférents. Les actifs qui n’auront pas pu être distribués à leurs bénéficiaires à la clôture de la liquidation du
compartiment en question seront déposés auprès du dépositaire pour une période de six mois après la clôture de la
liquidation. Après cette période, les actifs seront déposés auprès de la Caisse des Consignations pour le compte des
bénéficiaires. La Caisse des Consignations peut détenir le produit de la liquidation pour une période de 30 ans, après
quoi le montant ne pourra plus être réclamé.

Dans les mêmes circonstances que prévues dans le paragraphe précédent, le Conseil d’Administration peut décider

de clôturer un compartiment par contribution dans un autre compartiment. En sus, une telle fusion peut être décidée
par le Conseil d’Administration, si tel est dans l’intérêt des actionnaires des compartiments concernés. Une telle
décision sera notifiée de la même façon que décrite dans le paragraphe précédent et en plus cette notification contiendra
l’information relative au nouveau compartiment. Une telle notification sera faite endéans un mois avant que la fusion ne
devienne effective, ceci pour permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions, sans frais et avant que
l’opération comprenant la contribution dans un autre compartiment ne devienne effective.

Le Conseil d’Administration peut aussi, dans les mêmes circonstances prévues ci-devant, décider de clôturer un

compartiment via contribution dans un autre organisme de placement collectif soumis à la part Il de la loi du 30 mars
1988. En sus, une telle fusion peut être décidée, si elle est dans l’intérêt des actionnaires du compartiment en question.
Une telle décision sera notifiée de la même manière que décrite ci-dessus et, en sus, la notification contiendra l’infor-
mation relative aux autres organismes de placement collectif.

Modification des statuts - Loi applicable

Art. 35. Modification des statuts.
Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale soumise aux conditions de quorum et de

majorité requises par la loi luxembourgeoise. Toute modification des statuts affectant les droits des actions relevant d’un
compartiment donné par rapport aux droits des actions relevant d’autres compartiments, de même que toute modifi-
cation des statuts affectant les droits des actions de distribution par rapport aux droits des actions de capitalisation,
seront soumises aux conditions de quorum et de majorité telles que prévues par l’article 68 de la loi modifiée du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Art. 36. Loi applicable.
Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des ses lois modificatives, ainsi qu’à la loi du
30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

<i>Souscription et paiement

1. - FJARVANGUR hf, prénommée, dix-sept mille neuf cent cinquante actions …………………………………………………

17.950

2. - VATRYGGINGARFELAG ISLANDS hf, prénommée, cinquante actions ………………………………………………………

       50

Total: dix-huit mille actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

18.000

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente-

six mille U.S. dollars (36.000,- USD) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire.

<i>Estimation du capital social

A telles fins que de droit, le capital social souscrit qui précède est évalué à un million quatre cent trente-trois mille

cent vingt-six francs luxembourgeois (1.433.126,- LUF).

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces, qui incombent à la Société à la suite de sa consti-

tution s’élèvent environ à deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (250.000,- LUF).

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

6549

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement

convoquées, ont immédiatement procédé à une Assemblée Générale Extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elles ont adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution 

L’Assemblée nomme comme administrateurs:
Présidente du Conseil d’Administration: Madame Brynhildur Sverrisdottir, General Manager of FJARVANGUR hf,

Reykjavik (Islande),

Monsieur Eggert A. Sverrisson, Managing Director, Private Insurance VATRYGGINGARFELAG ISLANDS hf,

Reykjavik (Islande),

Monsieur Orn Gustafsson, General Manager, SAMVINNUSJOUR ISLANDS hf, Reykjavik (Islande),
Monsieur Jacques Bofferding, Head of lnvestment and Pension Fund Department, BANQUE GENERALE DU LUXEM-

BOURG S.A., Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

A été nommée réviseur d’entreprises:
ARTHUR ANDERSEN S.C, 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Les mandats des administrateurs et du réviseur expireront immédiatement après l’assemblée générale statutaire de

2001.

<i>Quatrième résolution

Le siège social de la Société est fixé à L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.-F. Kennedy.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la Société à un ou

plusieurs de ses membres.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, le comparant a

signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: D. Steberi, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 17 décembre 1999, vol. 412, fol. 20, case 6. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 20 décembre 1999.

E. Schroeder.

(59887IV/228/1349)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 décembre 2000.

CYBER FIN UK S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.

R. C. Luxembourg B 72.526.

In the year one thousand nine hundred and ninety-nine, on the tenth day of December.
Before Us, Maître Frank Baden, notary residing in Luxembourg.
Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of CYBER FIN UK S.A., a société anonyme (the

«Company»), having its registered office at L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden, incorporated pursuant to
a deed of the undersigned notary on the 10 November 1999, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations.

The meeting is opened at 4.00 p.m. with Mr Pierre Beissel, maître en droit, residing in Luxembourg, in the chair,
who appointed as secretary Mrs Tanja Dahm, employee, residing in Bilsdorf.
The meeting elected as scrutineer Mrs Arlette Siebenaler, employee, residing in Junglinster.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Increase of the share capital up to forty-nine thousand six hundred and two Euros forty-eight cents (EUR

49,602.48), by the issue of two (2) shares;

2. Subsequent amendment of article 5 of the Articles of Incorporation.
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

6550

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to increase the share capital from forty-nine thousand six hundred Euros (EUR 49,600.-) to

forty-nine thousand six hundred and two Euros forty-eight cents (EUR 49,602.48), by the issue of two (2) shares without
par value.

The new shares are subscribed by CYBER FIN S.A., a company existing under the laws of Luxembourg, having its

registered office office at L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden, here represented by Mr Pierre Beissel,
previously named, by virtue of a proxy hereto attached, at a total price of forty one million seven hundred eighty-five
thousand one hundred and twelve Euros twenty Cents (EUR 41,785,112.20).

The shares so subscribed are fully paid up by a contribution in kind consisting of the beneficial ownership of 207,729

(two hundred and seven thousand seven hundred and twenty-nine) shares, being all the shares of CYBER FIN ONLINE
UK HOLDING LIMITED (formerly BERTELSMANN ONLINE UK HOLDING LIMITED), a company existing under the
laws of England and having its registered office in London, United Kingdom, held by the prenamed CYBER FIN S.A., by
virtue of a contribution made to it by BERTELSMANN ONLINE INTERNATIONAL, GmbH, documented by a deed of
the undersigned notary on December 6th, 1999.

The value of this contribution has been described by a report of PricewaterhouseCoopers, réviseurs d’entreprises in

Luxembourg, dated 9th December 1999.

The conclusion of this report is the following:
«Based on the work performed as described in section III of this report, nothing has come to our attention that

causes us to believe that the value of the contribution in kind is not at least equal to the number and the nominal value
of the shares to be issued, increased by the share premium.»

This report will remain annexed to the present deed.
As according to the national law of the company of which the shares are contributed to the Company supplementary

formalities are required to implement the transfer of these shares to the Company, the contributor will undertake the
necessary steps as soon as possible and provide the undersigned notary with the relevant proof that those formalities
have been accomplished.

The total contribution of forty one million seven hundred eighty-five thousand one hundred and twelve Euros twenty

cents (EUR 41,785,112.20), made as provided for hereabove and so accepted by the meeting, consists of two Euros
forty-eight cents (EUR 2.48) allocated to the capital and forty-one million seven hundred eighty-five thousand one
hundred and nine Euros seventy-two cents (EUR 41,785,109.72) allocated to the issue premium.

After the contribution in kind of the beneficial ownership of all the shares of CYBER FIN ONLINE UK HOLDING

LIMITED, CYBER FIN UK S.A. holds a beneficial participation interest in the former representing 100% of its share
capital.

<i>Second resolution

As a consequence of such increase, the first paragraph of article 5 of the Articles of Incorporation is amended and

now reads as follows:

«Art. 5. The subscribed capital is set at forty nine thousand six hundred and two Euros forty-eight cents (EUR

49,602.48) consisting of forty thousand and two (40,002) shares without par value.»

<i>Estimation of costs

As the contribution in kind consists of all the shares of a company of the European Community, all the conditions as

set forth by Article 4-2 of the Law of December 29, 1971, as amended, are met in order to exempt the above contri-
bution from the capital contribution duty.

The costs which the Company incurs by reason of the present increase of capital are estimated at four hundred

thousand Luxembourg francs (400,000.- LUF).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English, followed by a German version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the
English and the German text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Folgt die deutsche Übersetzung des vorstehenden Textes:

Im Jahre eintausendneunhundertneunundneunzig, den zehnten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit Amtssitz in Luxemburg,
versammelten sich in ausserordentlicher Generalversammlung die Aktionäre der Aktiengesellschaft CYBER FIN UK

S.A., mit Sitz in L-1543 Luxemburg, 45, boulevard Pierre Frieden, gegründet gemäss Urkunde vom 10. November 1999
des Notars Frank Baden, mit Amtssitz in Luxemburg, noch nicht veröffentlicht im Mémorial C.

6551

Die Versammlung wurde um sechzehn Uhr dreissig unter dem Vorsitz von Herrn Pierre Beissel, maître en droit,

wohnhaft in Luxemburg, eröffnet.

Der Vorsitzende benennt zum Schriftführer Frau Tanja Dahm, Privatangestellte, wohnhaft in Bilsdorf.
Die Generalversammlung wählt zum Stimmenzähler Frau Arlette Siebenaler, Privatangestellte, wohnhaft in Junglinster.
Der Versammlungsvorstand ist hiermit gebildet. Der Vorsitzende erklärt und ersucht den beurkundenden Notar

aktenmässig die nachfolgenden Beschlüsse festzustellen:

I. Dass die Tagesordnung für die Generalversammlung wie folgt lautet:

<i>Tagesordnung:

1. Erhöhung des gezeichneten Gesellschaftskapitals auf neunundvierzigtausendsechshundertundzwei Euro und

achtundvierzig Cents (EUR 49.602,48), durch die Schaffung und Ausgabe von zwei (2) Aktien;

2. Entsprechende Änderung von Artikel 5 der Satzung.
II. Die anwesenden oder vertretenen Aktionäre sowie die Anzahl ihrer Aktien sind in einer Anwesenheitsliste einge-

tragen; diese Anwesenheitsliste wird von den anwesenden Aktionären, den Bevollmächtigten der vertretenen Aktionäre
und dem Versammlungsvorstand unterzeichnet und bleibt gegenwärtiger Urkunde beigefügt um mit derselben einregi-
striert zu werden.

Die Vollmachten der vertretenen Aktionären werden nach ne varietur-Unterzeichnung durch die Erschienenen

ebenfalls gegenwärtiger Urkunde beigefügt.

III. Sämtliche Aktien der Gesellschaft sind auf gegenwärtiger Versammlung anwesend oder vertreten; die anwesenden

oder vertretenen Aktionäre erkennen sich als ordnungsgemäss einberufen und erklären vorweg Kenntnis der Tages-
ordnung gehabt zu haben, so dass auf eine förmliche Einberufung verzichtet werden konnte.

IV. Die gegenwärtige Generalversammlung, die sämtliche Aktien der Gesellschaft vertritt wurde ordnungsgemäss

einberufen und kann in rechtsgültiger Weise über die Tagesordnung beraten.

Nach Beratung fasst die Generalversammlung einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschliesst das Gesellschaftskapital von neunundvierzigtausendsechshundert Euro (EUR 49.600,-)

auf neunundvierzigtausendsechshundertundzwei Euro und achtundvierzig Cents (EUR 49.602,48) zu erhöhen, durch die
Schaffung von zwei (2) Aktien ohne Nennwert.

Die neuen Aktien werden von der CYBER FIN S.A., einer Gesellschaft nach luxemburgischem Recht, mit Sitz in L-

1543 Luxemburg, 45, boulevard Pierre Frieden, gezeichnet, welche hier vertreten ist durch Herrn Pierre Beissel, vorge-
nannt, auf Grund einer beigefügten Vollmacht, zu einem Gesamtpreis von einundvierzig Millionen siebenhunderfünfun-
dachtzigtausendeinhundertzwölf Euro zwanzig Cents (41.785.112,20 EUR).

Die zwei (2) gezeichneten Aktien sind voll eingezahlt, durch Sacheinlage vom wirtschaftlichen Eigentum von 207.729

(zweihundertsiebentausendsiebenhundertneunundzwanzig), d.h. aller Anteile der Gesellschaft CYBER FIN ONLINE UK
HOLDING LIMITED (früher BERTELSMANN ONLINE UK HOLDING LIMITED), einer Gesellschaft nach englischem
Recht, mit Sitz in London, England, gehalten durch die vorbenannte CYBER FIN S.A., welche dieselben erworben hat von
der BERTELSMANN ONLINE INTERNATIONAL, GmbH, gemäss Urkunde des unterzeichneten Notars vom 6.
Dezember 1999.

Der Wert dieser Aktien wird beschrieben in einem Bericht der Treuhandgesellschaft PricewaterhouseCoopers,

Wirtschaftsprüfer in Luxemburg, mit Datum vom 9. Dezember 1999.

Die Schlussfolgerung dieses Berichts lautet:
«Auf der Basis der ausgeführten Arbeit, wie in Sektion III dieses Berichtes beschrieben, haben wir nichts festgestellt

was uns dazu verleiten würde, zu glauben, dass der Wert der Sacheinlage nicht mindestens mit der Anzahl und dem
Wert der auszugebenden Aktien plus Ausgabeprämie übereinstimmt.»

Dieser Bericht ist diesem Akt als Anlage beigefügt.
Da nach dem nationalen Recht der Gesellschaft, deren Aktien eingebracht wurden, noch andere Formalitäten zu

erfüllen sind, um die Übertragung dieser Aktien auf die luxemburgische Gesellschaft rechtsgültig zu machen, wird die
einbringende Gesellschaft diese Formalitäten sobald wie möglich erledigen und dem Notar den diesbezüglichen Beweis
erbringen.

Die Gesamteinlage von einundvierzig Millionen siebenhunderfünfundachtzigtausendeinhundertzwölf Euro zwanzig

Cents (41.785.112,20 EUR), welche erfolgt ist wie oben beschrieben und von der Versammlung angenommen worden
ist, besteht aus einer Kapitaleinlage von zwei Euro und achtundvierzig Cents (EUR 2,48) und einer Ausgabeprämie von
einundvierzig Millionen siebenhundertfünfundachtzigtausendeinhundertundneun Euro zweiundsiebzig Cents (EUR
41.785.109,72).

Nach der Einlage des wirtschaftlichen Eigentums aller Anteile der Gesellschaft CYBER FIN ONLINE UK HOLDING

LIMITED hält CYBER FIN UK S.A. eine Beteiligung von 100% des Aktienkapitals der CYBER FIN ONLINE UK
HOLDING LIMITED.

<i>Zweiter Beschluss

Als Folge dieser Kapitalerhöhung wird der erste Paragraph des Artikels 5 der Satzung abgeändert, um wie folgt zu

lauten:

«Art. 5. Das gezeichnete Gesellschaftskapital beträgt neunundvierzigtausendsechshundertundzwei Euro und

achtundvierzig Cents Euro (EUR 49.602,48) und ist in vierzigtausendundzwei (40.002) Namensaktien ohne Nennwert
aufgeteilt.»

6552

<i>Abschätzung der Kosten

Da die Sacheinlage aus allen Aktien einer Gesellschaft der Europäischen Union besteht, sind gemäss Artikel 4-2 des

Gesetzes vom 29. Dezember 1971, einschliesslich nachfolgender Änderungen, sämtliche Bedingungen erfüllt, um vorge-
nannte Einlage von der Gesellschaftsteuer zu befreien.

Der Betrag der Kosten für die die Gesellschaft aufgrund dieser Kapitalerhöhung aufzukommen hat, beläuft sich auf

ungefähr vierhunderttausend Luxemburger Franken (400.000,- LUF).

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Vorsitzende die Generalversammlung für geschlossen.
Worüber Urkunde aufgenommen zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Der amtierende Notar, der englischen Sprache kundig, stellt hiermit fest, dass auf Ersuchen der vorgenannten

Parteien, diese Urkunde in englischer Sprache verfasst ist, gefolgt von einer Übersetzung in deutscher Sprache. Im Falle
von Abweichungen zwischen dem englischen und dem deutschen Text, ist die englische Fassung massgebend.

Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen,

gebräuchlichem Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvor-
stand und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: P. Beissel, T. Dahm, A. Siebenaler, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1999, vol. 121S, fol. 51, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung der Gesellschaft auf Begehr erteilt, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 4. Januar 2000.

F. Baden.

(00243/200/176)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

CYBER FIN UK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.

R. C. Luxembourg B 72.526.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 janvier 2000.

F. Baden.

(00244/200/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

GIANFI 911 HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 72.174.

<i>Contrat de domiciliation

Un contrat de domiciliation a été conclu en date du 11 octobre 1999 entre la société anonyme GIANFI 911

HOLDING S.A., avec siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la SOCIETE
EUROPEENNE DE BANQUE S.A., avec siège social 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, courant
pour une durée indéterminée et susceptible d’être dénoncé par chacune des parties avec un préavis de trois mois.

Réquisition pour inscription au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

GIANFI 911 HOLDING S.A.

Société Anonyme

Signature

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 18, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00273/024/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

ELEX S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1325 Luxemburg, 1, rue de la Chapelle.

H. R. Luxemburg B 21.774.

Im Jahre eintausendneunhundertneunundneunzig, am dritten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Reginald Neuman, mit Amtswohnsitz in Luxemburg.
Fand die ausserordentliche Generalversammlung der Aktiengesellschaft ELEX S.A., mit Sitz in Luxemburg, eingetragen

im Firmen- und Handelsregister von Luxemburg, unter Sektion B, Nummer 21.774, statt.

Die Versammlung wurde eröffnet um 15.30 Uhr.
Als Vorsitzender der Versammlung amtiert Herr Jean Wagener, docteur en droit, wohnhaft in Luxemburg,
welcher Frau Geneviève Depiesse, Privatbeamtin, wohnhaft in Thiaumont (Belgien), zum Sekretär bestellt.
Die Generalversammlung ernennt zum Stimmzähler Frau Patricia Thill, maître en droit, wohnhaft in Ehnen.
Der Vorsitzende stellt gemeinsam mit den Versammlungsteilnehmerin Folgendes fest:
I. Die Tagesordnung der Versammlung ist folgende:
1.- Umwandlung der Währung des Geselischaftskapitals von Luxemburger Franken in Euro, sodass das neue Kapital

der Gesellschaft sich auf neunundneunzigtausendeinhundertsiebenundfünfzig Komma einundvierzig (99.157,41) Euro,
eingeteilt in viertausend (4.000) Aktien ohne Nominalwert, beläuft.

6553

2.- Erhöhung des aus Punkt 1 hervorgehenden Gesellschaftskapitals um einen Betrag von zweiundvierzig Komma

neunundfünfzig (42,59) Euro, auf neunundneunzigtausendzweihundert (99.200,-) Euro, ohne Ausgabe von neuen Aktien,
durch Bareinzahlung von zweinundvierzig Komma neunundfünfzig (42,59) Euro durch die Aktionäre im Verhältnis ihrer
derzeitigen Beteiligung am Gesellschaftskapital.

3.- Abänderung von Artikel fünf der Statuten, welcher fortan wie folgt lautet:
«Das gezeichnete Aktienkapital beträgt neunundneunzigtausendzweihundert (99.200,-) Euro, eingeteilt in viertausend

(4.000) Aktien ohne Nominalwert.»

4.- Neuformulierung der Statuten ohne jedoch den Gesellschaftszweck sowie die anderen wesentlichen Grundsätze

abzuändern.

II. Die anwesenden und vertretenen Gesellschafter, die Vollmachten der vertretenen Gesellschafter und die Anzahl

ihrer Aktien gehen aus einer Anwesenheitsliste hervor; diese Anwesenheitsliste, unterschrieben von den Gesell-
schaftern, den Vollmachtnehmern der vertretenen Gesellschaftern, dem Büro und dem unterzeichneten Notar, wird
gegenwärtiger Urkunde beigefügt.

Die Vollmachten der vertretenen Gesellschafter werden ebenfalls gegenwärtiger Urkunde beigefügt.
III. Da das gesamte Gesellschaftskapital bei dieser Versammlung anwesend oder vertreten ist, und alle Gesellschafter

erklären, ordnungsgemässe Mitteilung der Tagesordnung erhalten zu haben, waren Einberufungen hinfällig.

IV. Gegenwärtige Versammlung ist somit ordnungsgemäss zusammengesetzt und kann rechtsgültig über die Punkte

der Tagesordnung abstimmen.

Nach Beratung fasst die Generalversammlung sodann einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Umwandlung der Währung des Gesellschaftskapitals von Luxemburger

Franken in Euro, sodass das neue Kapital der Gesellschaft sich auf neunundneunzigtausendeinhundertsiebenundfünfzig
Komma einundvierzig (99.157,41) Euro, eingeteilt in viertausend (4.000) Aktien ohne Nominalwert, beläuft.

<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst das aus dem vorherigen Beschluss hervorgehende Geselischaftskapital um einen

Betrag von zweiundvierzig Komma neunundfünfzig (42,59) Euro, auf neunundneunzigtausendzweihundert (99.200,-)
Euro zu erhohen, ohne Ausgabe von neuen Aktien, durch Bareinzahlung von zweiundvierzig Komma neunundfünfzig
(42,59) Euro durch die Aktionäre im Verhältnis ihrer Beteiligung am Gesellschaftskapital, wie dies dem amtierenden
Notar nachgewiesen wurde, der es ausdrücklich bescheinigt.

<i>Dritter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Abänderung von Artikel fünf der Statuten, welcher fortan wie folgt lautet:
«Das gezeichnete Aktienkapital beträgt neunundneunzigtausendzweihundert (99.200,-) Euro, eingeteilt in viertausend

(4.000) Aktien ohne Nominaiwert.»

<i>Vierter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst eine Neuformulierung der Statuten mit nachstehendem Wortlaut, ohne jedoch

den Gesellschaftszweck sowie die anderen wesentlichen Grundsätze abzuändern:

Benennung - Sitz - Dauer - Gesellschaftszweck - Kapital

Art. 1. Zwischen den Vertragsparteien und allen Personen, welche später Aktionäre der Gesellschaft werden, wird

eine Aktiengesellschaft unter der Bezeichnung ELEX S.A. gegründet.

Art. 2. Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrates können Niederlassungen, Zweigstellen, Agenturen und Büros

sowohl im Grossherzogtum Luxemburg als auch im Ausland errichtet werden.

Unbeschadet der Regeln des allgemeinen Rechts betreffend die Kündigung von Verträgen, falls der Gesellschaftssitz

auf Grund eines Vertrages mit Drittpersonen festgesetzt wurde, kann der Sitz der Gesellschaft an jede andere Adresse
innerhalb der Gemeinde des Gesellschaftssitzes verlegt werden.

Sollte die normale Geschäftstätigkeit am Gesellschaftssitz oder der reibungslose Verkehr mit dem Sitz oder auch

dieses Sitzes mit dem Ausland durch aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art
gefährdet werden, so kann der Gesellschaftssitz vorübergehend und bis zur völligen Wiederherstellung normaler
Verhältnisse ins Ausland verlegt werden. Diese einstweilige Massnahme betrifft jedoch in keiner Weise die Nationalität
der Gesellschaft, die unabhängig von dieser einstweiligen Verlegung des Gesellschaftssitzes, luxemburgisch bleibt.

Die Bekanntmachung von einer derartigen Verlegung hat durch die Organe zu erfolgen, die mit der täglichen

Geschäftsführung beauftragt sind.

Art. 3. Die Gesellschaft wird auf unbeschränkte Dauer errichtet.
Art. 4. Die Gesellschaft hat zum Zweck: jedwede Beteiligung an luxemburgischen und ausländischen Gesellschaften;

den Erwerb und die Veräusserung mittels Kauf, Verkauf, Tausch oder sonstigen Rechtsgeschäften, von Wertpapieren,
und beweglichen Vermögenswerten jeder Art, sowie deren Verwaltung und Auswertung; die Aufnahme und die
Gewährung von Anleihen und Darlehen mit oder ohne diesbezüglichen Sicherheiten; die Entwicklung der Unternehmen,
an denen sie beteiligt ist; die Ausübung jedweder Tätigkeit zur Erfüllung und Förderung des Gesellschaftszweckes, alles
im Rahmen des Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Holdinggesellschaften.

Art. 5. Das gezeichnete Aktienkapital beträgt neunundneunzigtausendzweihundert (99.200,-) Euro, eingeteilt in

viertausend (4.000) Aktien ohne Nominalwert.

Die Aktien lauten auf den Namen oder den Inhaber, nach Wahl der Aktionäre.

6554

Das gezeichnete Aktienkapital der Gesellschaft kann erhöht oder herabgesetzt werden durch Beschluss der General-

versammlung, welcher wie bei Satzungsänderungen zu fassen ist.

Der Verwaltungsrat wird gegenwärtigen Artikel an jede von ihm notariell festgestellte Kapitalerhöhung anpassen.
Die Gesellschaft kann im Rahmen des Gesetzes und gemäss den darin festgelegten Bedingungen eigene Aktien

erwerben.

Verwaltung - Überwachung

Art. 6. Die Gesellschaft wird durch einen Verwaltungsrat verwaltet, der aus mindestens drei Mitgliedern besteht, die

keine Aktionäre sein müssen, welche von der Generalversammlung für eine Dauer ernannt werden, die sechs Jahre nicht
überschreiten darf. Sie können von der Generalversammlung jederzeit abberufen werden.

Wird die Stelle eines von der Generalversammlung bestellten Verwaltungsratsmitgliedes frei, können die so

ernannten verbleibenden Verwaltungsratsmitglieder das frei gewordene Amt vorläufig besetzen. In diesem Fall erfolgt
die endgültige Bestellung durch die nächste Generalversammlung.

Art. 7. Der Verwaltungsrat wählt unter seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden. Der erste Vorsitzende kann von der

Generalversarumlung gewählt werden. Im Falle der Verhinderung des Vorsitzenden übernimmt das vom Verwaltungsrat
bestimmte Mitglied dessen Aufgaben.

Der Verwaltungsrat wird vom Vorsitzenden oder auf Antrag von zwei Verwaltungsratsmitgliedern einberufen.
Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrheit seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist, wobei

ein Verwaltungsratsmitglied jeweils nur einen Kollegen vertreten kann.

Die Verwaltungsratsmitglieder können ihre Stimme auch schriftlich, fernschriftlich, telegrafisch oder per Telefax

abgeben. Fernschreiben, Telegramme und Telefax müssen schriftlich bestätigt werden.

Ein schriftlich gefasster Beschluss, der von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigt und unterschrieben ist, ist

genauso rechtswirksam wie ein anlässlich einer Verwaltungsratssitzung gefasster Beschluss.

Art. 8. Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit absoluter Stimmenmehrheit getroffen. Bei Stimmen-

gleichheit ist die Stimme des Vorsitzenden ausschlaggebend.

Art. 9. Die Protokolle der Sitzungen des Verwaltungsrates werden von den in den Sitzungen anwesenden

Mitgliedern unterschrieben.

Die Beglaubigung von Abzügen oder Auszügen erfolgt durch ein Verwaltungsratsmitglied oder durch einen Bevoll-

mächtigten.

Art. 10. Der Verwaltungsrat hat die weitestgehenden Befugnisse, um die Gesellschaftsangelegenheiten zu führen

und die Gesellschaft im Rahmen des Gesellschaftszweckes zu verwalten. Er ist für alles zuständig, was nicht ausdrücklich
durch das Gesetz und durch die vorliegenden Satzungen der Generalversammlung vorbehalten ist.

Art. 11. Der Verwaltungsrat kann seinen Mitgliedern oder Dritten, welche nicht Aktionäre zu sein brauchen, seine

Befugnisse zur täglichen Geschäftsführung übertragen. Die Übertragung an ein Mitglied des Verwaltungsrates bedarf der
vorherigen Ermächtigung durch die Generalversammlung.

Art. 12. Die Gesellschaft wird nach aussen verpflichtet durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungs-

ratsmitgliedern oder durch die Einzelunterschrift eines im Rahmen der ihm erteilten Vollmachten handelnden
Delegierten des Verwaltungsrates. Im laufenden Verkehr mit den Behörden wird die Gesellschaft durch die Unterschrift
eines Mitgliedes des Verwaltungsrates rechtsgültig vertreten.

Art. 13. Die Tätigkeit der Gesellschaft wird durch einen oder mehrere von der Generalversammlung ernannte

Kommissare überwacht, die ihre Zahl und ihre Vergütung festlegt.

Die Dauer der Amtszeit der Kommissare wird von der Generalversammlung festgelegt. Sie darf jedoch sechs Jahre

nicht überschreiten.

Generalversammlung

Art. 14. Die Generalversammlung vertritt alle Aktionäre. Sie hat die weitestgehenden Vollmachten, um über die

Angelegenheiten der Gesellschaft zu befinden. Die Einberufung der Generalversammlung erfolgt gemäss den Bestim-
mungen des Gesetzes.

Art. 15. Die jährliche Generalversammlung tritt in Luxemburg am im Einberufungsschreiben genannten Ort

zusammen und zwar am ersten Donnerstag des Monats Juli jeden Jahres um 11.00 Uhr.

Falls der vorgenannte Tag ein Feiertag ist, findet die Versammlung am ersten nachfolgenden Werktag statt.
Art. 16. Der Verwaltungsrat oder der oder die Kommissare können eine ausserordentliche Generalversammlung

einberufen. Sie muss einberufen werden, falls Aktionäre, die mindestens zwanzig (20%) Prozent des Gesellschaftskapitals
vertreten, einen derartigen Antrag stellen.

Art. 17. Jede Aktie gibt ein Stimmrecht von einer Stimme.

Geschäftsjahr - Gewinnverteilung

Art. 18. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember eines jeden Jahres.
Der Verwaltungsrat erstellt den Jahresabschluss, wie gesetzlich vorgeschrieben.
Er legt diesen mit einem Bericht über die Geschäfte der Gesellschaft, spätestens einen Monat vor der Jahresgeneral-

versammlung, den Kommissaren vor.

Art. 19. Vom Nettogewinn der Gesellschaft sind fünf (5%) Prozent für die Bildung der gesetzlichen Rücklage zu

verwenden; diese Verpflichtung wird aufgehoben, wenn die gesetzliche Rücklage zehn (10%) Prozent des Gesellschafts-
kapitals erreicht hat.

Der Saldo steht zur freien Verfügung der Generalversammlung.

6555

Unter Beachtung der diesbezüglichen gesetzlichen Vorschriften kann der Verwaltungsrat Vorschussdividenden zahlen.
Die Generalversammlung kann beschliessen, Gewinne und ausschüttungsfähige Rücklagen zur Kapitaltilgung zu

benutzen, ohne Durchführung einer Kapitalherabsetzung.

Auflösung - Liquidation

Art. 20. Die Gesellschaft kann durch Beschluss der Generalversammlung aufgelöst werden, welcher unter den

gleichen Bedingungen gefasst werden muss wie bei Satzungsänderungen.

Im Falle der Auflösung der Gesellschaft, wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidationsverwalter durch-

geführt, die natürliche oder juristische Personen sind und die durch die Generalversammlung unter Festlegung ihrer
Aufgaben und Vergütungen ernannt werden.

Allgemeine Bestimmungen

Art. 21. Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Gründer auf die Bestimmungen des

Gesetzes vom 10. August 1915, sowie auf die späteren Änderungen.»

<i>Kosten

Die Kosten, die der Gesellschaft aus Anlass des Gegenwärtigen entstehen, werden auf fünfundvierzigtausend (45.000,-)

Luxemburger Franken abgeschätzt.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, schließt die Versammlung um 15.40 Uhr.
Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen in Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, Vornamen, Stand und

Wohnort bekannt, haben die Mitglieder des Büros mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben, mit der
Massgabe, dass kein anderer Aktionär zu unterzeichnen verlangt hat.

Gezeichnet: J. Wagener, G. Depiesse, P. Thill, R. Neuman.
Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 1999, vol. 3CS, fol. 86, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift der vorgenannten Gesellschaft, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations, erteilt.

Luxemburg, den 29. Dezember 1999.

R. Neuman.

(00257/226/179)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

ELEX S.A., Société Anonyme.

Siège soial: L-1325 Luxembourg, 1, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 21.774.

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier

2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 janvier 2000.

(00258/226/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

KRS - INVEST CAPITAL HOLDING S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1931 Luxembourg, 11, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 33.027.

DISSOLUTION

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le vingt-cinq novembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme KRS-INVEST CAPITAL HOLDING S.A., en

liquidation, R.C. Luxembourg section B numéro 33.027, ayant son siège social à L-1931 Luxembourg, 11, avenue de la
Liberté, constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 29 janvier
1980, publié au Mémorial C numéro 295 du 24 août 1990, et mise en liquidation suivant acte reçu par Maître Jean-Paul
Hencks, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 13 janvier 1999, publié au Mémorial C numéro 295 du 28 avril
1999, ayant un capital social de un million deux cent soixante mille francs luxembourgeois (1.260.000,- LUF).

L’assemblée est présidée par Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprises, demeurant à Bettange/Mess.
Le Président désigne comme secrétaire Monsieur Christian Dostert, employé privé, demeurant à Itzig.
L’assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Sylvie Maiezza, employée privée, demeurant à F-Mondelange.
Le bureau ayant ainsi été constitué, le président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I. - Que les actionnaires présents ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de

présence, laquelle, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents et les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

Que la présente assemblée a été convoquée par des annonces contenant l’ordre du jour et publiées:
- dans le Mémorial C en date des 9 et 17 novembre 1999.
- dans le journal «Luxemburger Journal» en date des 9 et 17 novembre 1999.

6556

Qu’il appert de la liste de présence que sur les mille deux cent soixante (1.260) actions, actuellement en circulation,

756 actions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par consé-
quent est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
II. - Qu’en conséquence la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les

points portés à l’ordre du jour.

III. - Que l’ordre du jour est conçu comme suit: 
1. Rapport du commissaire-vérificateur.
2. Décharge au liquidateur et au commissaire-vérificateur.
3. Clôture de la liquidation et désignation de l’endroit où les livres et documents comptables de la société seront

déposés et conservés pour une période de 5 ans.

4. Décharge à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière après délibération a pris à l’unanimité les résolu-

tions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée, après avoir pris connaissance du rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, approuve le

rapport du liquidateur ainsi que les comptes de liquidation.

Le rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, après avoir été signé ne varietur par les comparants et le

notaire instrumentant, restera annexé au présent procès-verbal pour être formalisé avec lui.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée donne décharge pleine et entière au liquidateur ainsi qu’au commissaire-vérificateur à la liquidation, en ce

qui concerne l’exécution de leurs mandats.

<i>Troisième résolution

L’assemblée prononce la clôture définitive de la liquidation de la société.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide en outre que les livres et documents sociaux resteront déposés et conservés pendant cinq ans au

moins à l’ancien siège de la société, de même qu’y resteront consignées les sommes et valeurs qui reviendraient

éventuellement encore aux créanciers ou aux actionnaires, et dont la remise n’aurait pu leur avoir été faite.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée donne pleine et entière décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la société pour

l’exécution de leurs mandats.

Tous pouvoirs sont donnés au porteur d’une expédition du présent procès-verbal pour procéder utilement aux publi-

cations exigées par l’article 151 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales et aux autres mesures
que les circonstances exigeront.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Tous les frais et honoraires du présent acte, évalués à la somme de vingt mille francs, sont à la charge de la société. 
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J. Zeimet, C. Dostert, S. Maiezza, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 3 décembre 1999, vol. 508, fol. 12, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 3 janvier 2000.

J. Seckler.

(00290/231/75)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

INTECO, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Capital social: 500.000,- LUF.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 47.335.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 23 décembre 1999, vol. 531, fol. 94, case 5, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 janvier 2000.

Signature.

(00278/534/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6557

HOLDING DE VICENZA, Société Anonyme.
Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.524.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires

<i>tenue à Luxembourg en date du 23 décembre 1999

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux

comptes de toute responsabilité résultant de l’exercice de leurs fonctions jusqu’à ce jour.

CARDALE OVERSEAS INC., KELWOOD INVESTMENTS LTD et TASWELL INVESTMENTS LTD ont été nommés

administrateurs en remplacement de Maître Pierre Berna, Mesdames Linda Rudewig et Chantal Leclerc, administrateurs
démissionnaires. Monsieur Lex Benoy a été nommé commissaire aux comptes, en remplacement de Monsieur Jean
Thyssen. Leur mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale statuant sur les comptes clôturés au 31 décembre
1999.

Le siège social de la société est transféré du 16A, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg au 13, rue Bertholet,

L-1233 Luxembourg.

Luxembourg, le 23 décembre 1999.

<i>Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2000, vol. 532, fol. 25, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00275/800/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

IMMO-AGENCE FLORIDA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3419 Dudelange.

R. C. Luxembourg B 41.939.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 16, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 janvier 2000.

FIDUCIAIRE ARMAND LINSTER

Signature

(00277/708/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

INTERNATIONAL LACQUERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Bettembourg.

R. C. Luxembourg B 21.522.

Les comptes annuels ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 30

décembre 1999, vol. 532, fol. 19, case 9, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4
janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue à Luxembourg le 4 mai 1999

<i>Nominations Statutaires

<i>Conseil d’Administration

– Monsieur Mike Kliffer, consultant, demeurant à Paris (F), Administrateur-délégué;
– Monsieur Habib Djelassi, directeur technique, demeurant à Noertzange (L), Administrateur;
– Monsieur Jean-François Harpes, directeur commercial, demeurant à Luxembourg, Administrateur.

<i>Commissaire aux Comptes

– FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A., avec siège social à Luxembourg.
Luxembourg, le 28 décembre 1999. 

FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A.

Signature

(00281/657/22)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

LUXAEROSPACE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5750 Frisange.

R. C. Luxembourg B 44.882.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 16, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 janvier 2000.

FIDUCIAIRE ARMAND LINSTER

Signature

(00296/708/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6558

(INTERCORP), INTERNATIONAL CORPORATE ACTIVITIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 10.548.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 24 décembre 1999, que:
1. Le nombre des administrateurs est porté à six. A été nommé sixième administrateur:
* Monsieur Lou Huby, directeur honoraire des Communautées Européennes, diplômé de l’Institut d’Etudes

Commerciales et de l’Institut d’Etudes Politiques de l’Université de Grenoble, demeurant à L-6479 Echternach, 25, rue
Grégoire Schouppe,

avec un mandat qui expirera à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de l’an 2004.
2. Il a été institué un Comité de Direction composé de:
* Monsieur Pierre Schmit, licencié en sciences économiques, demeurant à L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont,

administrateur-délégué;

* Monsieur Lou Huby, préqualifié, administrateur-directeur;
* Madame Gerty Marter, administrateur de sociétés, demeurant à L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont, directrice;
* Mademoiselle Gaby Schneider, administrateur de sociétés, demeurant à L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont,

directrice adjointe.

* Par application des dispositions de l’article 60 de la loi modifiée sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, la

supervision de la Société, la politique générale et les décisions qui sortent des affaires courantes et journalières et qui
doivent être prises d’urgence dans les intervalles où le conseil d’administration ne peut siéger sont conférées aux deux
administrateurs-directeurs agissant conjointement et sous leurs signatures conjointes à charge d’en rendre compte au
conseil d’administration à sa plus prochaine réunion.

Luxembourg, le 24 décembre 1999.

Pour extrait conforme

<i>Pour le Conseil d’Administration

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2000, vol. 532, fol. 20, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00280/535/30)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

I.R.D. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8436 Steinfort, 3, rue de Kleinbettingen.

R. C. Luxembourg B 68.449.

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée extraordinaire des actionnaires tenue à Steinfort en date du 18 décembre

1999:

* L’assemblée générale accorde décharge entière aux anciens administrateurs.
* Le nouveau conseil d’administration se présente comme suit:
1. Monsieur Roby Diederich, gérant de sociétés, demeurant L-8480 Eischen, 36, Cité Aischdall;
2. Madame Astride Utermont, épouse Diederich, sans état, demeurant L-8480 Eischen, 36, Cité Aischdall;
3. Mademoiselle Cindy Diederich, employée privée, demeurant L-8480 Eischen, 36, Cité Aischdall.
Est reconfirmé comme administrateur-délégué, Monsieur Roby Diederich, précité, avec pleins pouvoirs pour engager

la société par sa signature unique.

Pour inscription-réquisition-

modification

Signature

Enregistré à Capellen, le 20 décembre 1999, vol. 135, fol. 53, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

(00282/000/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

KODIKAMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 28.545.

Les comptes annuels ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 30

décembre 1999, vol. 532, fol. 19, case 9, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4
janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue à Luxembourg le 11 mai 1999

Le siège social de la société a été transféré au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.
Luxembourg, le 29 décembre 1999. 

FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A.

Signature

(00285/657/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6559

JADO HOLDING COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 23, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 31.473.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 1999, vol. 532, fol. 9, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

JADO HOLDING COMPANY S.A.

Signature

Signature

<i>Administrateur

<i>Administrateur

(00283/652/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

JUNIPER INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 52.852.

EXTRAIT

Il résulte d’une résolution circulaire du 9 décembre 1999 que M

e

Yves Prussen, docteur en droit, demeurant à Luxem-

bourg, a été nommé administrateur, en remplacement de Monsieur Thomas Andersson, administrateur démissionnaire.

Luxembourg, le 24 décembre 1999.

Pour extrait conforme

T. Andersson

Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 18, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00284/534/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

KOMIASHI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 23, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 30.760.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 1999, vol. 532, fol. 9, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

KOMIASHI S.A.

Signature

Signature

<i>Administrateur

<i>Administrateur

(00286/652/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MACH 3 SUD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: 500.000,- LUF.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 11.274.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 18, case 11, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 janvier 2000.

Signature.

(00297/534/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MACH 3 SUD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4011 Esch-sur-Alzette, 37, rue de l’Alzette.

R. C. Luxembourg B 11.274.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le vingt-trois novembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

Ont comparu:

1.- La société anonyme D.B.C., ayant son siège à L-1510 Luxembourg, 106, avenue de la Faëncerie,
ici représentée par Monsieur Georges Thinnes, employé privé, demeurant à Garnich,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Luxembourg, le 10 novembre 1999;
2.- La société à responsabilité limitée de droit belge RETAIL DISTRIBUTION CONCEPTS, en abrégé REDISCO

S.P.R.L., ayant son siège social à B-1190 Bruxelles, 94, rue Marguerite Bervoets (Belgique),

ici représentée par Monsieur Georges Thinnes, employé privé, demeurant à Garnich,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée;

6560

3.- Monsieur Jacques Berenbaum, administrateur de sociétés, demeurant à Bruxelles (Belgique),
ici représenté par Madame Manuela Bosquee-Mausen, employée privée, demeurant à Arlon (Belgique),
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
Les prédites procurations, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

Lesquels comparants, par leurs représentants susnommés, ont requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:
– Que la société à responsabilité limitée MACH 3 SUD, ayant son siège social à L-2227 Luxembourg, 3, avenue de la

Porte-Neuve, a été constituée suivant acte reçu par Maître Jean-Paul Hencks, notaire alors de résidence à Mersch, en
date du 18 avril 1973, publié au Mémorial C, n° 114 du 5 juillet 1973, et dont les statuts ont été modifiés suivant acte
reçu par Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 15 juin 1989, publié au Mémorial C,
n° 332 du 15 novembre 1989.

– Que le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- frs), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (1.000,- frs) chacune.

– Que les comparants sont les seuls et uniques associés actuels de ladite société et qu’ils ont pris les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

Le siège social est transféré de Luxembourg à L-4011 Esch-sur-Alzette, 37, rue de l’Alzette.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, la première phrase de l’article deux des statuts est modifié et aura dorénavant la

teneur suivante:

«Art. 2. Première phrase. Le siège social est établi à Esch-sur-Alzette.»

<i>Evaluation des frais

Tous les frais et honoraires du présent acte incombant à la société sont évalués à la somme de dix-huit mille francs.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: G. Thinnes, M. Bosquee-Mausen, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 30 novembre 1999, vol. 508, fol. 7, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 3 janvier 2000.

J. Seckler.

(00298/231/55)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MACH 3 SUD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4011 Esch-sur-Alzette, 37, rue de l’Alzette.

R. C. Luxembourg B 43.729.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 1

er

janvier 2000.

J. Seckler.

(00299/231/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

LA SPHERA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.390.

<i>Contrat de domiciliation

Un contrat de domiciliation a été conclu en date du 6 août 1999 entre la société anonyme LA SPHERA S.A., avec siège

social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A., avec
siège social 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, courant pour une durée indéterminée et susceptible
d’être dénoncé par chacune des parties avec un préavis de trois mois.

Réquisition pour inscription au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

<i>Pour LA SPHERA S.A., Société Anonyme

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE

Société Anonyme

<i>Banque domiciliataire

Signature

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 18, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00291/024/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6561

KOROS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.573.

<i>Contrat de domiciliation

Un contrat de domiciliation a été conclu en date du 19 août 1999 entre la société anonyme KOROS HOLDING S.A.,

avec siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE
S.A., avec siège social 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, courant pour une durée indéterminée et
susceptible d’être dénoncé par chacune des parties avec un préavis de trois mois.

Réquisition pour inscription au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

KOROS HOLDING S.A.

Société Anonyme

Signature

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 18, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00287/024/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 23, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 28.033.

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 1999, vol. 532, fol. 9, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING

Signature

Signature

<i>Administrateur

<i>Administrateur

(00288/652/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 23, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 28.033.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 1999, vol. 532, fol. 9, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING

Signature

Signature

<i>Administrateur

<i>Administrateur

(00289/652/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

LETTRAGE REDING NICO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1899 Kockelscheuer.

R. C. Luxembourg B 62.671.

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 1999, vol. 532, fol. 16, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 janvier 2000.

FIDUCIAIRE ARMAND LINSTER

Signature

(00292/708/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MACH 3 WEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

Capital social: LUF 500.000,-.

Siège social: Luxembourg, 80, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 11.979.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 30 décembre  1999, vol. 532, fol. 18, case 11, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 janvier 1999.

Signature.

(00300/534/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6562

L.I.S. INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 45.268.

Les comptes annuels ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 30

décembre 1999, vol. 532, fol. 19, case 9, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4
janvier 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des mintues de la réunion du Conseil d’Administration tenue à Luxembourg, le 1

<i>er

<i>juillet 1999

Le siège social de la société a été transféré au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.
Luxembourg, le 29 décembre 1999. 

FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A.

Signature

(00294/657/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

LUFLAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 23.443.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 28 décembre 1999, vol. 532, fol. 8, case 12, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 12 juillet 1999

Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les

comptes annuels au 31 décembre 1999:

– AUDIEX S.A., 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 janvier 2000.

Signature.

(00295/534/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(limited liability company).

Registered office: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

In the year one thousand nine hundred and ninety-nine, on the sixteenth of December.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.
Is held an Extraodinary General Meeting of the shareholders of MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., a «société

à responsabilité limitée», having its registered office at L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, incorporated by a deed
enacted on the 29 November 1999, in process of registration, not yet published in the Mémorial C.

The meeting is presided by Mr Andrew Darby, accountant, residing in Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium.
The meeting elects as scrutineer Mr Daniel Godtbil, accountant, residing in Belgium, Suxy. 
The chairman requests the notary to act that: 
I.- The partners present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be registered
with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 162,825 (one hundred and sixty-two thousand eight hundred and twenty-

five) shares of USD 40.- (forty United States dollars) each, representing the whole capital of the company, are rep-
resented so that the sole partner exercising the powers devolved to the meeting of partners by the dispositions of
Section XII of the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée can validly take any decisions.

III.- The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1.- Increase of the corporate capital by an amount of USD 7,200,000.- (seven million two hundred thousand US

dollars) so as to raise it from its present amount of USD 6,513,000.- (six million five hundred and thirteen thousand US
dollars) to USD 13,713,000.- (thirteen million seven hundred and thirteen thousand US dollars) by the issue of 180,000
new shares having a par value of USD 40.- (forty US dollars) each, by contribution in cash.

2.- Amendment of article 6 of the articles of Incorporation in order to reflect such action. 
After the foregoing was approved by the meeting, the partners decide unanimously what follows:

<i>First resolution

It is decided to increase the corporate capital by an amount of USD 7,200,000.- (seven million two hundred thousand

US dollars) so as to raise it from its present amount of USD 6,513,000.- (six million five hundred and thirteen thousand
US dollars) to USD 13,713,000.- (thirteen million seven hundred and thirteen thousand US dollars), by the issue of
180,000 new shares having a par value of USD 40.- (forty US dollars) each.

6563

<i>Second resolution

The sole member decides to subscribe to the new shares, and to accept them, exercising the powers of the meeting.

<i>Intervention - Subscription - Payment

Thereupon MISYS INTERNATIONAL S.A., prenamed, represented by Mr Andrew Darby and Mr Daniel Godtbil,

prenamed, by virtue of the aforementioned proxy,

declared to subscribe to the 180,000 new shares, and to have them fully paid up by payment in cash, so that from now

on the company has at its free and entire disposal the amount of USD 7,200,000.- (seven million two hundred thousand
US dollars), making for the corporate capital the amount of USD 7,200,000.- (seven million two hundred thousand US
dollars), as was certified to the undersigned notary.

<i>Third resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the sole member decides to amend article six of the Articles of

incorporation to read as follows:

«Art. 6. The Company’s capital is set at USD 13,713,000.- (thirteen million seven hundred and thirteen thousand US

Dollars), represented by 342,825 (three hundred and forty-two thousand eight hundred and twenty-five) shares of USD
40.- (forty US dollars) each.» 

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at approximately three million of Luxembourg Francs.

For the registration purpose, this contribution is evaluated at LUF 288,333,200.-.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present

original deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing
persons and in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le seize décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée MISYS OVERSEAS

INVESTMENTS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, constituée suivant acte reçu le
29 novembre 1999, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

L’assemblée est présidée par Monsieur Andrew Darby, comptable, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Daniel Godtbil, comptable, demeurant en Belgique à Suxy.
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les associés présents ou représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

Il.- Il ressort de la liste de présence que les 162.825 (cent soixante-deux mille huit cent vingt-cinq) parts sociales de

USD 40,- (quarante dollars des Etats-Unis) chacune, représentant l’intégralité du capital social sont représentées à la
présente assemblée générale extraordinaire de sorte que l’associé unique, exerçant les pouvoirs dévolus à l’assemblée
générale des associés par les dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité
limitées peut valablement prendre toutes décisions.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de USD 7.200.000,- (sept millions de dollars des Etats-

Unis), pour le porter de son montant actuel de USD 6.513.000,- (six millions cinq cent treize mille US dollars) à USD
13.713.000,- (treize millions sept cent treize mille dollars des Etats-Unis) par l’émission de 180.000 parts sociales
nouvelles d’une valeur nominale de USD 40,- (quarante dollars des Etats-Unis) chacune, par apport en numéraire.

2.- Modification afférente de l’article 6 des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les associés décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

Il est décidé d’augmenter le capital social à concurrence de USD 7.200.000,- (sept millions deux cent mille dollars des

Etats-Unis), pour le porter de son montant actuel de USD 6.513.000,- (six millions cinq cent treize mille dollars des
Etats-Unis) à USD 13.713.000,- (treize millions sept cent treize mille dollars des Etats-Unis), par l’émission de 180.000
parts sociales nouvelles d’une valeur nominale de USD 40,- (quarante dollars des Etats-Unis) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique décide de souscrire les parts nouvelles et de l’accepter exerçant les pouvoirs de l’assemblée.

6564

<i>Intervention - Souscription - Libération

Ensuite MISYS INTERNATIONAL S.A., prénommée, représentée par Messieurs Andrew Darby et Daniel Godtbil,

prénommés, en vertu d’une procuration dont mention ci-avant,

ont déclaré souscrire les 180.000 parts sociales nouvelles, et les libérer intégralement en numéraire, de sorte que la

société a dès maintenant à sa libre et entière disposition la somme de USD 7.200.000,- (sept millions deux cent mille
dollars des Etats-Unis), faisant pour le capital social le montant de USD 7.200.000,- (sept millions deux cent mille dollars
des Etats-Unis), ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, il est décidé de modifier de l’article six

des statuts pour lui donner la teneur suivante: 

«Art. 6.  Le capital social est fixé à USD 13.713.000,- (treize millions sept cent treize mille dollars des Etats-Unis),

divisé en 342.825 (trois cent quarante-deux mille huit cent vingt-cinq) parts sociales de USD 40,- (quarante dollars des
Etats-Unis) chacune» 

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de trois millions de francs luxembourgeois.

Pour les besoins de l’enregistrement, l’apport est évalué à LUF 288.333.200,-.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, constate que sur demande des comparants le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur la demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: A. Darby, P. Van Hees, D. Godtbil, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le  22 décembre 1999, vol. 121S, fol. 60, case 6. – Reçu 862.677 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 décembre 1999. 

J. Elvinger.

(00310/211/134)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 4 janvier

2000.
(00311/211/6)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(limited liability company).

Registered office: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

In the year one thousand nine hundred and ninety-nine, on the eighth of December.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.
Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., a «société

à responsabilité limitée», having its registered office at L-1150 Luxembourg, 257, route d’Arlon, incorporated by a deed
enacted on the 29 November 1999, in process of registration, not yet published in the Mémorial C.

The meeting is presided by Mr Andrew Darby, accountant, residing in Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium.
The meeting elects as scrutineer Mr Daniel Godtbil, accountant, residing in Belgium, Suxy. 
The chairman requests the notary to act that: 
I.- The partners present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be registered
with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 325 (three hundred and twenty-five) shares of USD 40.- (forty United

States dollars) each, representing the whole capital of the company, are represented so that the meeting so that the sole
partner exercising the powers devolved to the meeting of partners by the dispositions of Section XII of the law of August
10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée can validly take any decisions.

III.- The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1.- Increase of the corporate capital by an amount of USD 6,500,000.- (six million five hundred thousand US Dollars),

so as to raise it from its present amount of USD 13,000.- (thirteen thousand US Dollars) to USD 6,513,000.- (six million 

6565

five hundred and thirteen thousand US Dollars) by the issue of 162,500 (one hundred and sixty-two thousand five
hundred) new shares with a par value of USD 40.- (forty US Dollars) in exchange of the contribution in kind of 0,155
shares of KIRSTY INC., made by MISYS INTERNATIONAL S.A.

2.- Amendment of the first paragraph of article six of the articles of Incorporation in order to reflect such action.
After the foregoing was approved by the board, the partner decides what follows:

<i>First resolution 

The sole member decides to increase the issued share capital by USD 6,500,000.- (six million five hundred thousand

US Dollars), so as to raise it from its present amount of USD 13,000.- (thirteen thousand US Dollars) to USD 6,513,000.-
(six million five hundred and thirteen thousand US Dollars) by the issue of 162,500 (one hundred sixty-two thousand
and five hundred) new shares with a par value of USD 40.- (forty US Dollars).

<i>Second resolution 

The sole member decides to subscribe to the new shares, and to accept them, exercising the powers of the meeting.
The appearing person declares and acknowledges that capital share has been paid up by a contribution in kind consi-

sting in 0.155 (zero point one hundred fifty-five) shares of a par value of USD 100.- each, of the us company KIRSTY
INC., having its registered seat at Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle, Delaware,
having currently a corporate capital represented by 15.493 (fifteen point four hundred ninety-three) shares of a par value
of USD 100.- each.

It results from the proxy issued by MISYS INTERNATIONAL S.A., the sole member, that 
- such shares are fully paid up;
- it is the sole full owner of the shares and possessing the power to dispose of them;
- there exist no pre-emption rights nor any other rights by virtue of which any person may be entitled to demand that

one or more of the shares be transferred to him;

- such shares are legally and conventionally freely transferable;
- all formalities are, today and simultaneously with the increase of capital of MISYS OVERSEAS INVESTMENTS,

S.à r.l., carried out, in order to duly formalize the transfer and to render it effective anywhere and toward any third
party.

The following documents are presented at the meeting:
*∑  a Certificate of incorporation of KIRSTY INC.;
*∑  a true copy of the share certificate of KIRSTY INC., evidencing the shareholding of MISYS INTERNATIONAL S.A.;
*∑  the articles of incorporation of KIRSTY INC.;
*∑  a memo from the Finance Director of the MISYS Group in connection with the valuation of the contribution (in

english with a free translation in French);

*∑  Managers’ declaration relating to the Statement of Contribution Value;
*∑  A transfer agreement between MISYS INTERNATIONAL S.A. and MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l. 

<i>Third resolution 

As a consequence of the foregoing resolutions, the sole member decides to amend the article six of the Article of

incorporation to read as follows:

«Art. 6.  The Company’s capital is set at USD 6,513,000.- (six million five hundred and thirteen thousand US Dollars),

represented by 162,825 (one hundred and sixty-two thousand eight hundred and twenty-five) shares of USD 40.- (forty
US dollars) each.» 

<i>Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at approximately two million nine hundred thousand Luxembourg francs.

<i>Retainer: 

Sufficient funds, equal at least at the amount as precised above for notarial fees are already at disposal of the under-

signed notary, the contribution being made in kind.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document. The document having been read to the appearing person, the mandatory signed with Us, the notary, the
present original deed. The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of
the above appearing person, the present deed is worded in English.

Suit la traduction française:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le huit décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée MISYS OVERSEAS

INVESTMENTS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, constituée suivant acte reçu le
29 novembre 1999, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

L’assemblée est présidée par Monsieur Andrew Darby, expert-comptable, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Daniel Godtbil, expert-comptable, demeurant en Belgique.
Le président prie le notaire d’acter que:

6566

I.- Les associés présents ou représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

Il.- Il ressort de la liste de présence que les 325 (trois cent vingt-cinq) parts sociales de USD 40,- (quarante dollars des

Etats-Unis) chacune, représentant l’intégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée générale extra-
ordinaire de sorte que l’associé unique, exerçant les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispo-
sitions de la section XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité limitées peut valablement
prendre toutes décisions.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. - Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de USD 6.500.000,- (six millions cinq cent mille US

dollars), pour le porter de son montant actuel de USD 13.000,- (treize mille US dollars) à USD 6.513.000,- (six millions
cinq cent treize mille US dollars) par l’émission de 162.500 (cent soixante-deux mille cinq cents) actions nouvelles d’une
valeur nominale de USD 40,- (quarante US dollars) chacune, en rémunération de l’apport en nature de 0,155 action de
KIRSTY INC., effectué par MISYS INTERNATIONAL S.A.

2. - Modification afférente du premier paragraphe de l’article six des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les associés décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’associé unique décide d’augmenter le capital social souscrit à concurrence de USD 6.500.000,- (six millions cinq cent

mille US dollars), pour le porter de son montant actuel de USD 13.000,- (treize mille US dollars) à USD 6.513.000,- (six
millions cinq cent treize mille US dollars) par l’émission de 162.500 (cent soixante-deux mille cinq cents) actions
nouvelles d’une valeur nominale de USD 40,- (quarante US dollars) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique décide de souscrire les parts nouvelles, et de l’accepter, exerçant les pouvoirs de l’assemblée.
L’associé unique déclare et reconnaît que l’augmentation du capital social a été libérée par un apport en nature consi-

stant en 0,155 (zéro virgule cent cinquante-cinq) actions d’une valeur nominale de USD 100,- (cent US dollars) chacune,
de la société de droit des Etats-Unis d’Amérique KIRSTY INC., ayant son siège social à Corporation Trust Center, 1209
Orange Street, Wilmington, New Castle, Delaware, dont le capital actuel est représenté par 15.493 (quinze virgule
quatre cent quatre-vingt-treize) actions d’une valeur nominale de USD 100,- (cent US dollars) chacune.

Il résulte d’une procuration émises par MISYS INTERNATIONAL S.A., associée unique, que: 
- ces actions sont intégralement libérées;
- il est le seul plein propriétaire de ces actions et possédant les pouvoirs d’en disposer, celles-ci étant légalement et

conventionnellement librement transmissibles;

- il n’existe aucun droit de préemption ou d’autres droits en vertu desquels une personne pourrait avoir le droit d’en

acquérir une ou plusieurs;

- toutes formalités sont réalisées ce jour et simultanément avec cette augmentation de capital de MISYS OVERSEAS

INVESTMENTS, S.à r.l. aux fins d’effectuer la cession et de la rendre effective partout et vis-à-vis de toutes tierces
parties.

Les documents suivants ont été présentés à l’assemblée:
*∑  - un certificat de la constitution de KIRSTY INC.;
*∑  - une copie d’un certificat d’action de KIRSTY INC. attestant la propriété de MISYS INTERNATIONAL S.A.;
*∑  - les statuts de KIRSTY INC.;
*∑  - un mémo du directeur financier du Groupe MISYS en relation avec l’évaluation de l’apport (en anglais avec une

traduction en français);

*∑  - une déclaration des gérants relatif à la reconnaissance de l’évaluation de l’apport; 
*∑  - un contrat de vente d’action conclu entre MISYS INTERNATIONAL S.A. et MISYS OVERSEAS INVESTMENTS,

S.à r.l.

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’apport étant totalement réalisé,

L’associé unique décide de modifier le premier paragraphe de l’article six des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Le capital social est fixé à USD 6.513.000,- (six millions cinq cent treize mille US dollars), divisé en 162.825 (cent

soixante-deux mille huit cent vingt-cinq) parts sociales de USD 40,- (quarante dollars des Etats-Unis) chacune.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ deux millions neuf cent mille francs luxem-
bourgeois.

<i>Provision

Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà à la dispo-

sition du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

6567

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur la demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: A. Darby, P. Van Hees, D. Godtbil, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1999, vol. 3CS, fol. 100, case 5. – Reçu 2.561.637 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 décembre 2000.

J. Elvinger.

(00308/211/168)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 4 janvier

2000.
(00309/211/6)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

MULTIPEINTURE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4735 Pétange, 81, rue J.-P. Gillardin.

R. C. Luxembourg B 71.102.

Entre les soussignés:
1) Monsieur Alex Drozdz, sans profession, demeurant à L- 8360 Goetzingen, 20, rue de Windhaff,
d’une part,
et
2) Monsieur Ilija Petrusev, demeurant en République de Macédonie,
d’autre part,
il a été exposé et convenu ce qui suit:
Monsieur Alex Drozdz est propriétaire de 100 parts de 5.000,- LUF chacune de la société à responsabilité limitée

MULTIPEINTURE, S.à r.l.

Monsieur Alex Drozdz cède et transporte sous les garanties ordinaires et de droit à Monsieur Ilija Petrusev 100 parts

de la société MULTIPEINTURE, S.à r.l., qui accepte les parts dont il s’agit.

Par la présente cession, Monsieur Ilija Petrusev devient propriétaire des parts cédées à compter de ce jour avec tous

les droits qui y sont attachés; il aura droit notamment aux produits desdites parts, qui y sont attachés et qui seront mis
en distribution postérieurement à ce jour.

A cet effet, Monsieur Alex Drozdz, cédant, subroge Monsieur Ilija Petrusev, cessionnaire, dans tous ses droits et

actions résultant de la possession des parts cédées.

La présente cession est consentie et acceptée moyennant le prix de 500.000,- LUF que Monsieur Alex Drozdz

reconnaît avoir reçu ce jour de Monsieur Ilija Petrusev, et dont il lui donne quittance.

Suite à la présente cession, le capital est détenu comme suit:
Monsieur Ilija Petrusev: …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100 parts
Fait et signé en deux exemplaires à Luxembourg.

A. Drozdz               I. Petruserv

Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2000, vol. 531, fol. 93, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00312/000/28)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

NEW MILLENNIUM ADVISORY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.257.

Un contrat de domiciliation a été conclu en date du 11 août 1999 entre la société anonyme holding NEW

MILLENNIUM ADVISORY S.A. avec siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A. avec siège social 19-21, boulevard du Prince Henri L-1724 Luxembourg
courant pour une durée indéterminée et susceptible d’être dénoncé par chacune des parties suivant un préavis de 6
mois.

Aux fins de réquisition

<i>Pour NEW - MILLENNIUM ADVISORY S.A.

<i>Société Anonyme Holding

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE

Société Anonyme

<i>Banque domiciliataire

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2000, vol. 532, fol. 23, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(00315/024/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2000.

6568

WEGALUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Maître G. Krieger fait part en sa qualité de mandataire de Monsieur Jean Contestabile, demeurant à L-3510

Dudelange, 20, rue de la Libération, que son mandant est actuellement propriétaire de la maison sise à Dudelange, 79,
rue de la Libération.

En cette qualité, il dénonce le siège social de la société avec effet immédiat.
Luxembourg, le 10 janvier 2000.

M

e

G. Krieger.

Enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2000, vol. 532, fol. 79, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06732/999/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2000.

CREDIT SUISSE ISIS FUND (LUX).

<i>Notice of Liquidation Proceeds

By decision of the Board of Directors of CREDIT SUISSE ISIS FUND MANAGEMENT COMPANY taken on 31st

January 2000 in joint agreement with the Custodian Bank, CREDIT SUISSE ISIS FUND (LUX) (the «Fund»), a mutual
investment fund under Luxembourg law, has been dissolved as of 31st January 2000 as the assets of the Fund decreased
to a marginal volume and therefore the Fund was no longer viable.

No shares of CREDIT SUISSE ISIS FUND (LUX) have been issued or repurchased with effect from the 31st January

2000. Since that day no net asset value per share has been calculated.

The liquidator is CREDIT SUISSE ISIS FUND MANAGEMENT COMPANY.
The net liquidation proceeds, after deduction of liquidation costs, is EURO 1,004.88 per share of CREDIT SUISSE ISIS

FUND (LUX) and the liquidation proceeds will be credited to the respective client accounts with value date 10 February
2000.

The accounts and the books of the Fund will be filed with CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE

(LUXEMBOURG) S.A. and be available for 5 years.

Luxemburg, 8th February 2000.

CREDIT SUISSE ISIS FUND

BROWN BROTHERS HARRIMAN

(00328/000/18)

MANAGEMENT COMPANY

(LUXEMBOURG) S.C.A.

INTERNATIONAL TARGET GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.311.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998 et 1999
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Nomination d’un Administrateur supplémentaire
6. Divers.

I  (00013/795/17)

<i>Le Conseil d'Administration.

TEMPURA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.083.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Nomination d’un Administrateur supplémentaire
6. Divers.

I  (00014/795/17)

<i>Le Conseil d'Administration.

6569

ALFRI S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 30.833.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1999;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Nomination d’un Administrateur supplémentaire;
5. Divers.

I  (00088/795/16)

<i>Le Conseil d'Administration.

ANTLO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 30.873.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1998 et 1999;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Nomination d’un Administrateur supplémentaire;
5. Divers.

I  (00089/795/16)

<i>Le Conseil d'Administration.

TRIANO INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 58.585.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998 et 1999
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

I  (00129/795/18)

<i>Le Conseil d'Administration.

NOVALIS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 19.763.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 mars 2000 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 10 janvier 2000 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00132/795/15)

<i>Le Conseil d'Administration.

6570

FUTUR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.722.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998 et 1999.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

I  (00148/795/17)

<i>Le Conseil d'Administration.

SUPINVEST S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.211.

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>March 1, 2000 at 11.30 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor.
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1996, 1997, 1998 and 1999.
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor.
4. Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxem-

bourg law on commercial companies of August 10, 1915.

5. Miscellaneous.

I  (00149/795/15)

<i>The Board of Directors.

ELEKTRA FINANZIERUNG AG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.610.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>29 février 2000 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1997 et 1998;
3. Décharge aux administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (00159/795/17)

<i>Le Conseil d'Administration.

CARLSOE NEWMAN INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 45.030.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>28 février 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du commissaire à la liquidation.
2. Décharge à donner au liquidateur et au commissaire à la liquidation.
3. Décharge au Conseil d’Administration et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au

jour de la mise en liquidation de la société.

6571

4. Clôture de la liquidation.
5. Indication de l’endroit où les livres et documents de la société ont été déposés et vont être conservés pour une

durée de cinq ans.

I  (00160/795/18)

<i>Le Conseil d'Administration.

TEMPLETON GLOBAL STATEGY FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.177.

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of Shareholders (the «Meeting») of TEMPLETON GLOBAL STATEGY FUNDS (the «Company») will be held at the
registered office of the Company on <i>March 3, 2000 at 11.00 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Change of the Company’s name from TEMPLETON GLOBAL STRATEGY FUNDS into FRANKLIN TEMPLETON

INVESTMENT FUNDS with effect at such date during the year 2000 as the Board of Directors shall determine but
not later than six months after the date of the shareholders’ approval of this change (« the Effective Date»);

2. To amend article 1 of the Articles of Incorporation of the Company (the «Articles») with effect from the Effective

Date, so as to read as follows:
«There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the form
of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of FRANKLIN
TEMPLETON INVESTMENT FUNDS.»

3. To authorize the Board of Directors to appoint any one of its members or the General Manager of the Company

to appear before a notary to record the effectiveness of the change to the Company’s name and of the amendment
to Article 1 of the Articles as aforesaid and to take all necessary steps relating to such change of name.

4. To amend, inter alia, Articles 4, 5, 6, 8, 11, 12, 14, 16, 19, 21, 22, 23, 26, 27, 28, 29 and 30 of the Articles, such

amendments relating mainly to the following matters: 
- To provide for the possibility of the Board of Directors to determine specific features of classes and sub-classes
of shares;
- To specify that dividends shall be forfeited within five years and shall revert to the relevant class or sub-class of
the Company;
- To specify that bearer shares may be converted into registered shares whereas registered shares may not be
converted into bearer shares; 
- To update the rules governing entries in the register of shareholders; 
- To clarify the rules on ownership applicable to shares in the Company; 
- To provide that the shareholder’s address is deemed to be at the registered office of the Company if the
registered address is no longer valid; 
- To clarify the rights of the Company in respect of joint owners of shares;
- To specify that the Board may restrict or prevent the ownership of shares in the Company if the intended holding
results in a breach of Luxembourg or foreign laws or regulations or may be detrimental to the Company or the
majority of its shareholders and to amend the definition of the term «U.S. person»; 
- To specify the validity of a proxy in respect of reconvened shareholders’ meeting and introduce the possibility to
use electronic means for appointing a proxy;
- To introduce the possibility for the Board to use electronic means for appointing a proxy and attend a meeting
by teleconference, and to clarify the rules governing circular resolutions; 
- To permit the Board to delegate any of its powers to committees;
- To clarify the allocation rules applicable to assets and liabilities of classes and sub-classes of shares and to delete,
in anticipation of an expected change of the law of 30th March, 1988, the provision stating explicitly that «all liabi-
lities, whatever pool they are attributable to, shall unless otherwise agreed upon with the creditors, be binding
upon the Corporation as a whole»;
- To clarify the rules governing the delegation of the Directors’ power of signature to any other person;
- To permit the suspension of redemption and conversion requests until settlement of a prior transaction involving
the shares to be either redeemed or converted and receipt of appropriate documentation;
- To authorise the suspension of redemptions if the requests for redemptions received on a valuation day exceed
10% of the shares of a class or classes related to a pool of assets;
- To authorise the payment of redemption proceeds after 7 bank business days if in exceptional circumstances the
liquidity of the shares is not sufficient; 
- To authorise the Board of Directors to delegate the duty of accepting requests for redemption and effecting
payment in relation thereto;
- To update the rules relating to the suspension of the determination of the net asset value of shares;
- To add provisions to the text detailing the liabilities of the Company;
- To authorise the Board of Directors to make the final decision on the applicable exchange rate in respect of
dividends declared, and to decide the automatic reinvestment of dividends in certain circumstances;
- To clarify the rules governing shareholders meeting in the event of a merger between classes of shares.

6572

A draft, subject to amendments as may be required by the competent supervisory authority, of the restated Articles

is available for inspection at the registered office of the Company and a copy thereof will be sent to Shareholders, free
of charges, upon request.

Shareholders are advised that in order for the Extraordinary General Meeting to be quorated, Shareholders repre-

senting at least 50 per cent of the issued share capital must be represented (in person or by proxy) at the Meeting and
that a decision in favour of any resolution must be approved by at least 75% of the Shareholders present or represented.
If the quorum requirement is not satisfied, a second extraordinary general meeting will be called at which no quorum
will be required and decisions in favour of any resolution must be approved by at least 75% of the shareholders present
or represented at the reconvened extraordinary meeting.

Holders of registered Shares who cannot attend the Meeting may vote by proxy by returning the form enclosed of

proxy to the offices of TEMPLETON GLOBAL STRATEGIC SERVICES S.A., 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
not later than February 28, 2000 at 5.00 p.m.

Holders of bearer Shares who wish to attend the Meeting or vote at the Meeting by proxy should deposit their Share

certificates with CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., 5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg, not later than
February 28, 2000 at 5.00 p.m. The Shares so deposited will remain blocked until the day after the Meeting.

Shareholders are hereby advised that the Meeting may be held at such other place in Luxembourg than the registered

office of the Company if exceptional circumstances so require in the absolute and final judgment of the Chairman of the
Meeting. In such latter case, the Shareholders present at the registered office of the Company on March 3, 2000, at 11.00
a.m. will be duly informed of the exact venue of the Meeting, which will then start at 12.00.

For further information, Shareholders are invited to contact their nearest TEMPLETON office:
Brussels

Buenos Aires

Edinburg

Tel. (32) 2 743 3200

Tel: (54) 11 4313 0848

Tel: (44) 131 469 4000

Fax: (32) 2 743 3228

Fax: (54) 11 4313 0827

Tel: 0800 305306 (UK only)
Fax: (44) 131 228 4506

Frankfurt

Hong Kong

Johannesburg

Tel: (49) 69 272 23 272

Tel: (852) 2877 7733

Tel: (27) 11 484 1136

Tel: 0800-0738002 (from

Fax: (852) 2877 5401

Fax: (27) 11 484 5595 

Germany only)
Tel: 0660-5911 (from Austria only)
Fax: (49) 69 272 23 120 
Luxembourg

Madrid

Milan

Tel: (352) 46 66 67 212

Tel: (3491) 426 3600

Tel: (39) 2 620 281

Fax: (352) 22 21 60

Fax: (3491) 577 1857

Fax: (39) 2 290 60736

Nassau

Paris

Taipei

Tel: (1) 242 362 4600

Tel: (33) 1 40 73 86 00

Tel: (886) 2 776 1881

Fax: (1) 242 362 5281

Fax: (33) 1 40 73 86 10

Fax: (886) 2 776 1883

Stockholm
Tex: (468) 545 01230
Fax: (468) 611 5155

I  (00311/755/104)

<i>The Board of Directors.

UBAM, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 35.412.

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de notre Société, qui aura lieu le <i>28 février 2000 à 11.00 au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

- Ajout d’un paragraphe 1 à l’article 6 des statuts afin d’introduire des fractions d’actions.
Les décisions concernant le point de l’ordre du jour requièrent un quorum de 50 % au moins des actions en circu-

lation. Elles seront prises à la majorité des 2/3 des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action
donne droit à un vote. Tout actionnaire peut se faire représenter à l’Assemblée.
I  (00323/755/15)

<i>Le Conseil d'Administration.

G-EQUITY FIX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.791.

Etant donné qu’aucun actionnaire n’était présent ou représenté lors de l’Assemblée Générale Ordinaire qui devait se

tenir le 27 juillet 1999, le Président du Conseil d’Administration de votre Sicav a décidé de procéder à une nouvelle
Assemblée fixée à quinze jours après la mise à disposition du rapport annuel au 31 mars 1999.

Le rapport annuel étant à ce jour disponible, nous avons l’honneur par la présente de vous convoquer à

6573

l’ASSEMBLEE

de votre Sicav qui se tiendra à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.F. Kennedy à Luxembourg
le <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 10.30 heures pour délibérer et voter sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des bilan et compte de pertes et profits au 31 mars 1999 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises pour l’exercice de leur mandat durant

l’année financière se terminant le 31 mars 1999.

4. Nominations statutaires.
5. Diverses.

Pour pouvoir assister à l’assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions cinq jours francs avant la date

de l’assemblée auprès de:

- la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG,
50, avenue J.F. Kennedy à Luxembourg
- la FORTIS BANK,
3, Montagne du Parc à Bruxelles,
- la BELGOLAISE,
1, Cantersteen à Bruxelles.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire seront adoptées si elles sont votées par la majorité

des actionnaires présents ou représentés.
I  (00326/755/31)

<i>Le Conseil d'Administration.

DOMFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.639.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société en date du <i>1

<i>er

<i>mars 2000 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décisions relatives aux participations.
2. Pouvoirs accordés dans le cadre de ces décisions.
3. Divers.

I  (00327/802/14)

<i>Le Conseil d'Administration.

EPIFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 4, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 44.321.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des Actionnaires qui aura lieu le <i>24 février 2000 à 11.00 heures au cabinet de Maître Frank Baden sis 17, rue des Bains à
L-1724 Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social à concurrence de quatre cent quatre-vingt-dix-neuf millions neuf cent quatre-vingt mille

francs luxembourgeois (499.980.000,- LUF) pour le ramener de son montant actuel de six milliards de francs
luxembourgeois (6.000.000.000,- LUF), représenté par 6.000 actions sans désignation de valeur nominale à celui
de cinq milliards cinq cents millions vingt mille francs luxembourgeois (5.500.020.000,- LUF), représenté par 6.000
actions sans désignation de valeur nominale par remboursement des actionnaires au prorata de leur participation
dans la société.

2. Annulation du capital autorisé.
3. Modification subséquente de l’article 5 des statuts.

C. Blondeau

N. Gaffine

I  (00329/000/21)

<i>Administrateur

<i>Administrateur

LION CONVERTIBLE EURO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.416.

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>29 février 2000 à 11.00 heures dans les bureaux du CREDIT LYONNAIS LUXEMBOURG S.A., 26A,
boulevard Royal, Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

6574

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du rapport annuel et des comptes de l’exercice clôturé le 31 octobre 1999.
3. Affectation du résultat.
4. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
5. Renouvellement du mandat des Administrateurs.
6. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
7. Divers.

Les actionnaires sont invités à déposer leurs actions au siège social de la société, en vue de participer à l’Assemblée,

au plus tard 3 jours francs avant la date de l’Assemblée où elles resteront bloquées jusqu’à l’issue de l’Assemblée. Les
procurations sont à adresser au siège social avant le 24 février 2000.
I  (00339/755/22)

<i>Le Conseil d'Administration.

P.F. FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.165.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le lundi <i>6 mars 2000 à 14.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du projet de scission publié au Mémorial le 4 février 2000,
2. Constatation de la réalisation de la scission à la date de l’assemblée, sans préjudice des dispositions de l’article 302

sur les effets de la scission à l’égard de tiers,

3. Décharge à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la société scindée pendant le délai

légal,

4. Détermination du lieu de conservation des documents sociaux de la société scindée pendant le délais légal,
5. Approbation des statuts des sociétés résultant de la scission tels que publiés au Mémorial du 4 février 2000,
6. Nomination des organes sociaux des sociétés résultant de la scission,
7. Fixation des adresses des sociétés résultant de la scission et mandat à conférer au Conseil d’Administration de

déplacer celle-ci à l’intérieur de la commune du siège statutaire.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00340/755/23)

<i>Le Conseil d'Administration.

MEDICAL INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 27.491.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 2000 à 10.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Résolution à prendre conformément à l’article 100 de la loi fondamentale sur les sociétés commerciales.
5. Nomination des administrateurs et du commissaire.
6. Divers.

I  (04540/660/17)

<i>Pour le Conseil d'Administration.

INTERNATIONAL PAVILLION CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 26.634.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 février 2000 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 octobre 1999, et affectation du résultat.

6575

3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

octobre 1999.

4. Conversion de la devise du capital de Francs Luxembourgeois en Euros à partir de l’exercice social commençant

le 1

er

novembre 1999 conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

5. Divers.

II  (00200/005/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

IVIMA FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 44.644.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra extraordinairement le lundi <i>21 février 2000 à 11.00 au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Renouvellement du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes,
- Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la Société.

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres

cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (00207/755/19)

<i>Le Conseil d'Administration.

MIMEHAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 56.212.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 février 2000 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 1999, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

30 novembre 1999.

4. Conversion de la devise du capital de Francs Français en Euros à partir de l’exercice commençant le 1

er

décembre

1999, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

5. Divers.

II  (00222/005/18)

<i>Le Conseil d'Administration.

6576


Document Outline

S O M M A I R E

MANO

BELLINTER HOLDINGS S.A.

LIFIS

CYBER FIN UK S.A.

CYBER FIN UK S.A.

GIANFI 911 HOLDING S.A.

ELEX S.A.

ELEX S.A.

KRS - INVEST CAPITAL HOLDING S.A.

INTECO

HOLDING DE VICENZA

IMMO-AGENCE FLORIDA

INTERNATIONAL LACQUERS S.A.

LUXAEROSPACE S.A.

 INTERCORP 

I.R.D. S.A.

KODIKAMA S.A.

JADO HOLDING COMPANY S.A.

JUNIPER INVESTMENT S.A.

KOMIASHI S.A.

MACH 3 SUD

MACH 3 SUD

MACH 3 SUD

LA SPHERA S.A.

KOROS HOLDING S.A.

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING

KOSHIGURUMA S.A. HOLDING

LETTRAGE REDING NICO

MACH 3 WEST

L.I.S. INVEST S.A.

LUFLAM S.A.

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS

Siège social: L-1150 Luxembourg

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS

MISYS OVERSEAS INVESTMENTS

MULTIPEINTURE

NEW MILLENNIUM ADVISORY S.A.

WEGALUX

CREDIT SUISSE ISIS FUND  LUX . 

INTERNATIONAL TARGET GROUP S.A.

TEMPURA S.A.

ALFRI S.A.

ANTLO S.A.

TRIANO INVESTISSEMENTS S.A.

NOVALIS HOLDING S.A.

FUTUR S.A.

SUPINVEST S.A.

ELEKTRA FINANZIERUNG AG

CARLSOE NEWMAN INVEST S.A.

TEMPLETON GLOBAL STATEGY FUNDS

UBAM

G-EQUITY FIX

DOMFIN S.A.

EPIFIN S.A.

LION CONVERTIBLE EURO

P.F. FINANCE S.A.

MEDICAL INVEST S.A.

INTERNATIONAL PAVILLION CORPORATION S.A.

IVIMA FINANCE  LUXEMBOURG  S.A.

MIMEHAN S.A.