8545

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 179

17 mars 1999

S O M M A I R E

Aberdeen Global, Sicav, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… page

8568

American Express Investment Trust, Fonds Commun de Placement …………………………………………………………………………………………

8571

American Phoenix Investment Portfolios, Sicav, Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………

8568

Aurea Finance Company S.A., Steinsel…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8592

Bia Gateway Fund, Sicav ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8585

Caluxco S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8589

Cemfin S.A., Luxembourg……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8588

Del Monte Foods Holdings S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………

8588

(D.G.C.) Dossier de Gestion Collective, Sicav, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………

8587

Dudinka Holding S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8589

Electris Finance S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8588

Envoy Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8587

Euroman S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8585

Européenne Légumière S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8584

Finchi Investments S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………

8546

,  

8550

,

8551

Forfin S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8590

Futura S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8591

Galinvest S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8591

Goldman Sachs Funds, Sicav, Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8587

Helvoet Pharma Group S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8561

Helvoet Pharma International S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………

8553

Hinricks S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8557

HTL, Heineking Transport Logistik, S.à r.l., Luxemburg ……………………………………………………………………………………………………………………

8551

I-Med S.A., Luxembourg ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8565

International Medical Investments S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………

8586

Israel 2000, Sicav, Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8585

Karam S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8586

Kem-Fin International S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8586

Lagfin S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8592

(The) Latin American Emerging Markets Fund, Sicav, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………

8585

Lena S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8591

Mangalor Holding S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8589

Marowinia Holding S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8590

Palmeri S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8589

Patrimoine Immo S.A., Luxembourg ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8582

Quelbuild S.A., Luxembourg………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8591

Rhenus Finance S.A., Luxembourg …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8580

Sarasin Investmentfonds, Sicav, Luxemburg………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8590

Semtex Holding S.A., Luxembourg…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

8588

FINCHI INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the eighteenth of December.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing at Junglinster.

There appeared:

1.- The company INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A., having its registered office in L-1724 Luxembourg, 3,

boulevard du Prince Henri,

here represented by Mr Christian Bühlmann, private employee, residing at Junglinster,
by virtue of a proxy him delivered.
2.- The company INTERTRUST MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., having its registered office in L-1724 Luxem-

bourg, 3, boulevard du Prince Henri, here represented by Mr Christian Bühlmann, prenamed, by virtue of a proxy him
delivered.

The said proxies signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary will remain annexed to the

present deed, to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties have requested the officiating notary to enact the following articles of association of a company

which they declare to have established as follows:

Art. 1. Between those present this day and all persons who will become owners of the shares mentioned hereafter,

a Luxembourg company (société anonyme) is hereby formed under the title of FINCHI INVESTMENTS S.A.

Art. 2. The Company is established for an unlimited period.
Art. 3. The Registered Office of the Company is in Luxembourg. It may be transferred by decision of the Board of

Directors to any other locality of the Grand Duchy of Luxembourg and even abroad, should a situation arise or be
deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent the normal activity at the
Registered Office of the Company, and until such time as the situation becomes normalised.

Art. 4. The company’s object is the holding of participations in any form whatsoever in Luxembourg and foreign

companies; the acquisition by purchase the incorporation, or in any other manner, as well as the transfer by sale,
exchange or otherwise to grant loans to or to borrow loans from said companies, as well as the conduct and
management of said companies.

The company may participate in the development of any such enterprise and may render them every assistance,

without subjecting itself to the law of 31st July 1929 governing holding companies.

The company may undertake all commercial, personal property, real estate and financial operations related directly

or indirectly to the above mentioned activities or which may facilitate their realization.

Art. 5. The subscribed capital of the company is fixed at one million two hundred and fifty thousand Luxembourg

francs (1,250,000.- LUF) represented by one thousand two hundred and fifty (1,250) shares of a par value of thousand
Luxembourg francs (1,000.- LUF) each.

The shares are in nominative or bearer form, at the option of the shareholder.
The authorized capital is fixed at twenty million Luxembourg francs (20,000,000.- LUF) to be divided into twenty

thousand (20,000) shares with a par value of thousand Luxembourg francs (1,000.- LUF) each.

The Board of Directors is authorized, during a period of five years after the date of the publication of the articles of

association in the Mémorial C, to increase in one or several times the subscribed capital within the limits of the autho-
rized capital. Such increased amount of capital may be subscribed for and issued in the form of shares with or without
an issue premium, as the Board of Directors may determine. The Board of Directors may delegate to any duly autho-
rized director or officer of the company or to any other duly authorized person, the duties of accepting subscriptions
and receiving payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital. After each increase, the
subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors within the limits of the authorized
capital, the present article is, as a consequence, to be adjusted to this amendment.

The authorized and the subscribed capital of the company may be increased or reduced by a decision of the General

Meeting of shareholders voting with the same quorum as for the amendment of the articles of association.

The company may to the extent and under the restrictions foreseen by law redeem its own shares.
Art. 6. The company is administered by a Board comprising at least three members, which elect a president among

themselves.

Art. 7. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take

all action of disposal and administration which are in line with the object of the company, and anything which is not a
matter for the General Meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its compe-
tence. In particular it can arbitrate, compromise, grant waivers and grant replevins with or without payment.

The Board of Directors with the approval of the statutory auditor, is authorized to proceed to the payment of a

provision of dividend within the bounds laid down by the law.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management of the Company’s

business, either to one or more directors, or, as holders of a general or special proxy, to third persons who do not have
to be shareholders of the Company.

The first delegate of the Board of Directors may be nominated by the general assembly of the shareholders following

the incorporation.

8546

All acts binding the company must be signed by two directors or by an officer duly authorized by the Board of

Directors.

Art. 8. Legal action, as claimant as well as defendant, will be taken in the name of the Company by one member of

the Board of Directors, or by the person delegated to this office.

Art. 9. The Company’s operations are supervised by one or more auditors. Their mandate may not exceed six

years.

Art. 10. The Company’s business year begins on January 1st and closes on December 31st.
Art. 11. The annual General Meeting is held in June the first Friday in Luxembourg, at the Company’s Registered

Office, or at an other place to be specified in the convening notices. If such day is a legal holiday the General Meeting
will be held on the next following business day.

Art. 12. To be admitted to the General Meeting, the owner of shares must deposit them five full days before the

date fixed for the meeting, any shareholder will be entitled to vote in person or through a proxy, who need not to be a
shareholder himself.

Art. 13. The General Meeting has the widest powers to take or ratify any action concerning the Company. It decides

how the net profit is allocated and distributed.

The General Meeting may decide that profits and distributable reserves are assigned to the redemption of the stock,

without reduction of the registered capital.

Art. 14. For any points not covered by the present articles, the parties refer to the provisions of the Act of August

10, 1915 and of the modifying Acts.

<i>Special dispositions

1) The first financial year runs from the date of incorporation and ends on the 31st of December 1998.
2) The first General Meeting will be held in the year 1999.

<i>Subscription

The capital has been subscribed as follows:
1.- The company INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A., prenamed, one thousand two hundred and forty-

nine shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

1,249

2.- The company INTERTRUST MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., prenamed, one share ……………………

        1

Total: one thousand two hundred and fifty shares ………………………………………………………………………………………………………

1,250

These shares are fully paid up by payments in cash such that the sum of one million two hundred and fifty thousand

Luxembourg francs (1,250,000.- LUF) is from now on at the free disposal of the company, proof whereof having been
given to the officiating notary, who bears witness expressly to this fact.

<i>Statement - Valuation - Costs

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in article 26 of the law of August 10, 1915 as

subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfillment.

The amount, approximately at least, of costs, expenses, salaries or charges, in whatever form it may be, incurred or

charged to the company as a result of its formation, is approximately valued at sixty thousand Luxembourg francs.

<i>Extraordinary general meeting

The abovenamed parties, representing the whole of the subscribed capital, considering themselves to be duly

convened, have proceeded with an Extraordinary General Meeting and after having stated that it was regularly consti-
tuted they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1.- The number of directors is fixed at three and that of the auditors at one.
2.- The following have been appointed as directors:
a) Mr Gérard Matheis, MBA, residing in L-8323 Olm, 50, avenue Grand-Duc Jean.
b) Mr Dennis Bosje, comptable, residing in L-8447 Steinfort, 3, rue Boxepull.
c) Mr Cornelius Bechtel, private employee, residing at L-5898 Syren, 14, rue Aloyse Ludovissy.
3.- The following firm has been appointed as statutory auditor:
The Company BDO BINDER (LUXEMBOURG) S.à r.l., having its registered office in L-2343 Luxembourg, 17, rue des

Pommiers.

4.- The Company’s registered office shall be in L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.
5.- The term of office of the directors and the statutory auditor shall be for six years.
6.- The Board of Directors is authorized to delegate the daily management of the company to one or more of its

members.

7.- The daily management of the company is delegated, with the agrement of the assembly, to Mr Dennis Bosje,

prenamed.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

8547

The document having been read in the language of the persons appearing, all of whom are known to the notary by

their surnames, Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary
the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-huit décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster.

Ont comparu:

1.- La société INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social à L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince

Henri,

ici représentée par Monsieur Christian Bühlmann, employé privé, demeurant à Junglinster,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
2.- La société INTERTRUST MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social à L-1724 Luxembourg, 3,

boulevard du Prince Henri,

ici représentée par Monsieur Christian Bühlmann, employé privé, demeurant à Junglinster,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
Les prédites procurations, signées ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils

déclarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de FINCHI INVESTMENTS S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à

l’activité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises ou

sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport et de toute
autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange ou de toute autre manière de valeurs mobilières de
toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises
auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion,
à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, l’acqui-
sition par voie d’apport, de souscription, ,de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, de tous titres
et brevets, sans vouloir bénéficier du régime fiscal particulier prévu par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

La société pourra encore effectuer toutes opérations commerciales, mobilières, immobilières et financières pouvant

se rapporter directement ou indirectement aux activités ci-dessus décrites ou susceptibles d’en favoriser l’accomplis-
sement.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois

(1.250.000,- LUF), représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions, chacune d’une valeur nominale de mille
francs luxembourgeois (1.000,- LUF).

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé de la société est fixé à vingt millions de francs luxembourgeois (20.000.000,- LUF) représenté par

vingt mille (20.000) actions, chacune d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF).

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication du présent acte au

Mémorial C, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.
Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi
qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de
pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour receuillir les souscriptions et recevoir le paiement du prix des
actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital. Chaque fois que le conseil d’administration aura
fait constater authentiquement une augmentation de capital souscrit, il fera adapter le présent article à la modification
intervenue en même temps.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.
Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Les administrateurs sont nommes pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

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Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

Le premier administrateur-délégué pourra être nommé par l’assemblée générale des actionnaires suivant la consti-

tution.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme

n’excédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier vendredi du mois de juin au siège social

ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se réunira le
premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Pour pouvoir assister à l’assemblée générale, les propriétaires d’actions au porteur doivent en effectuer le

dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par
mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 1998.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 1999.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1.- La société INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A., prédésignée, mille deux cent quarante-neuf actions ……

1.249

2.- La société INTERTRUST MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., préqualifié, une action …………………………         1

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………

1.250

Les actions ont été libérées intégralement en numéraire, de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante

mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a
été justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Evaluation - Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à la
somme de soixante mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués, se

sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Monsieur Gérard Matheis, MBA, demeurant à L-8323 Olm, 50, avenue Grand-Duc Jean.
b) Monsieur Dennis Bosje, comptable, demeurant à L-8447 Steinfort, 3, rue Boxepull.
c) Monsieur Cornelius Bechtel, employé privé, demeurant à L-5898 Syren, 14, rue Aloyse Ludovissy.
3.- A été appelée aux fonctions de commissaire:
La société BDO BINDER (LUXEMBOURG) S.à r.l. avec siège social à L-2343 Luxembourg, 17, rue des Pommiers.
4.- Le siège de la société est établi à L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.
5.- La durée du mandat des administrateurs et du commissaire été fixée à six ans.
6.- Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-

délégué.

7.- Monsieur Dennis Bosje, préqualifié, est nommé aux fonctions d’administrateur-délégué, avec l’autorisation de

l’assemblée.

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<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passée à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: C. Bühlmann, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 21 décembre 1998, vol. 504, fol. 99, case 1. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M.-J. Steffen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial.
Junglinster, le 11 janvier 1999.

J. Seckler.

(02190/231/275)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

FINCHI INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster.

A comparu:

Monsieur Dennis Bosje, directeur, demeurant à L-8447 Steinfort, 3, rue Boxepull,
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de la société anonyme FINCHI INVESTMENTS

S.A., ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, boulevard du Prince Henri, constituée suivant acte reçu par le notaire
instrumentant en date du 18 décembre 1998, en voie de formalisation,

en vertu d’un pouvoir conféré par décision du conseil d’administration, prise en sa réunion du 30 décembre 1998; un

extrait du procès-verbal de la dite réunion, après avoir été signé ne varietur par le mandataire et le notaire instru-
mentant, restera annexé au présent acte avec lequel il sera formalisé.

Lequel mandataire, agissant ès-dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit ses décla-

rations et constatations:

I.- Que le capital social de la société anonyme FINCHI INVESTMENTS S.A., prédésignée, s’élève actuellement à un

million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF), représenté par mille deux cent cinquante
(1.250) actions de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune, entièrement libérées.

II.- Qu’aux termes de l’article cinq des statuts, le capital autorisé de la société a été fixé à vingt millions de francs

luxembourgeois (20.000.000,- LUF) et le conseil d’administration a été autorisé à décider de la réalisation de cette
augmentation de capital, l’article cinq des statuts se trouvant alors modifié de manière à correspondre à l’augmentation
de capital intervenue.

III.- Que le conseil d’administration, en sa réunion du 30 décembre 1998 et en conformité des pouvoirs à lui conférés

aux termes de l’article cinq des statuts, a réalisé une augmentation du capital social dans les limites du capital autorisé à
concurrence de treize millions trois cent cinquante-neuf mille francs luxembourgeois (13.359.000,- LUF), en vue de
porter le capital social souscrit de son montant actuel d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois
(1.250.000,- LUF) à quatorze millions six cent neuf mille francs luxembourgeois (14.609.000,- LUF), par la création et
l’émission de treize mille trois cent cinquante-neuf mille (13.359) actions nouvelles d’une valeur nominale de mille francs
luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune, à souscrire et à libérer intégralement et jouissant des mêmes droits et avantages
que les actions anciennes.

IV.- Que le conseil d’administration, après avoir constaté que l’actionnaire minoritaire a renoncé à son droit

préférentiel de souscription, a accepté la souscription de la totalité des actions nouvelles par l’actionnaire majoritaire,
savoir Monsieur Eric Bergler, administrateur de sociétés, demeurant à Overijse (Belgique).

V.- Que les treize mille trois cent cinquante-neuf mille (13.359) actions nouvelles ont été souscrites par le

souscripteur prédésigné et libérées intégralement moyennant apport en société de deux (2) actions de la société de
droit néerlandais BERGLER BEHEER B.V., ayant son siège social à NL-4817 HX Breda, Bijster 18A (Pays-Bas), repré-
sentant une participation de 5,71 % du capital de ladite société BERGLER BEHEER B.V.; ces actions évaluées à treize
millions trois cent cinquante-neuf mille francs luxembourgeois (13.359.000,- LUF).

Cet apport fait l’objet d’un rapport descriptif établi par le réviseur d’entreprises indépendant BDO BINDER (LUXEM-

BOURG) S.à r.l., L-2343 Luxembourg, 17, rue des Pommiers, conformément aux stipulations de l’article 26-1 de la loi
sur les sociétés commerciales et qui conclut de la manière suivante:

«Unter Berücksichtigung der angewandten, im vorliegenden Bericht beschriebenen Bewertungsmethoden entspricht

der Wert der Sacheinlage von 2 (zwei) Anteilen der BERGLER BEHEER B.V. mindestens der Anzahl und dem
Nominalwert der dafür ausgegebenen Aktien, d.h. 13.559 (dreizehntausendfünfhundertneunundfünfzig) Aktien im
Nominalwert von je LUF 1.000 (eintausend). Ebenso ist der Kaufpreis in Höhe von LUF 220.423.500,- (zweihundert-
zwanzig Millionen vierhundertdreiundzwanzigtausendfünfhundert) für die weiterhin übernommenen 33 Anteile an dieser
Gesellschaft angemessen.

Luxemburg, den 22. Dezember 1998.»
Ledit rapport, signé ne varietur par le comparants et le notaire instrumentant, restera annexé au présent acte pour

être formalisé avec lui.

8550

VI.- Que suite à la réalisation de cette augmentation dans les limites du capital autorisé, le premier alinéa de l’article

cinq des statuts est modifié en conséquence et a désormais la teneur suivante:

Version anglaise:

«Art. 5. Paragraph 1. The subscribed capital of the company is fixed at fourteen million six hundred and nine

thousand Luxembourg francs (14,609,000.- LUF), represented by fourteen thousand six hundred and nine (14,609)
shares of a par value of thousand Luxembourg francs (1,000.- LUF) each.»

Version française:

«Art. 5. Alinéa 1

er

. Le capital souscrit de la société est fixé à quatorze millions six cent neuf mille francs luxem-

bourgeois (14.609.000,- LUF), représenté par quatorze mille six cent neuf (14.609) actions, chacune d’une valeur
nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF).»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de cent quatre-vingt-cinq mille francs luxem-
bourgeois.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: D. Bosje, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 6 janvier 1999, vol. 505, fol. 14, case 2. – Reçu 133.590 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial.
Junglinster, le 11 janvier 1999.

J. Seckler.

(02191/231/75)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

FINCHI INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 11 janvier 1999.

J. Seckler.

(02192/231/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

HTL, HEINEKING TRANSPORT LOGISTIK S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, den siebzehnten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Elvinger, mit dem Amtswohnsitze zu Luxemburg.

Ist erschienen:

Herr Ralf Heineking, Speditionskaufmann, wohnhaft zu D-31628 Landesbergen, Brokeloher Strasse 14, hier vertreten

durch Herrn Marc Lamesch, expert-comptable, wohnhaft zu Schuttrange, auf Grund einer ihm erteilten Vollmacht unter
Privatschrift.

Die Vollmacht, von dem Komparenten und dem instrumentierenden Notar ne varietur paraphiert, bleiben gegen-

wärtiger Urkunde beigebogen um mit derselben zur Einregistrierung zu gelangen.

Der Komparent, handelnd wie erwähnt, hat den instrumentierenden Notar ersucht nachfolgenden Gesellschafts-

vertrag zu beurkunden.

Titel I.- Zweck, Firmennamen, Dauer, Sitz

Art. 1. Zwischen dem Komparenten und sämtlichen Personen, die Inhaber von Anteilen werden, wird eine Gesell-

schaft mit beschränkter Haftung gegründet, die den sich daraufbeziehenden Gesetzen sowie den folgenden Statuten
unterliegt.

Art. 2. Der Zweck der Gesellschaft ist der gewerbliche Güterverkehr, die Spedition, Logistik und Distribution,

sowie die Beteiligung an gleichartigen Unternehmen und die Uebernahme der Geschäftsführung in anderen Unter-
nehmen.

Die Gesellschaft darf alle Handels-, Industrie-, Mobiliar- und Immobiliargeschäfte, die sich direkt oder indirekt auf

vorbenannte Geschäfte beziehen oder die deren Verwirklichung erleichtern können, ausführen.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist unbeschränkt.
Art. 4. Der Gesellschaftsname lautet HEINEKING TRANSPORT LOGISTIK (HTL) S.à r.l.
Art. 5. Sitz der Gesellschaft ist Luxemburg.
Er kann durch Beschluss der Gesellschafter in irgendeine andere Ortschaft des Landes verlegt werden.
Die Gesellschaft kann Zweigniederlassungen an anderen Orten des In- und Auslandes errichten.

8551

Titel II.- Gesellschaftskapital, Anteile

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt LUF 500.000,- (fünfhunderttausend Luxemburger Franken) aufgeteilt in 500

(fünfhundert) Anteile von je LUF 1.000,- (tausend Luxemburger Franken).

Jeder Anteil gibt Anrecht auf eine Stimme in den ordentlichen sowie ausserordentlichen Generalversammlungen.
Die Anteile wurden gezeichnet wie folgt:
Herr Ralf Heineking, vorgenannt, fünfhundert Anteile…………………………………………………………………………………………………

(500).

Der alleinige Gesellschafter hat seine Einzahlungsverpflichtung in bar erfüllt, so dass das gesamte Kapital der Gesell-

schaft zur Verfügung steht, wie dies dem amtierenden Notar nachgewiesen wurde.

Art. 7. Das Gesellschaftskapital kann zu jeder Zeit geändert werden durch Einverständnis des Gesellschafters.

Art. 8. Jeder Anteil gibt im Verhältnis zu der Summe der bestehenden Anteile ein Recht auf einen Bruchteil des

Gesellschaftskapitals sowie der Gewinne.

Art. 9. Die Anteile sind nicht teilbar gegenüber der Gesellschaft, die nur einen Inhaber für jeden Anteil anerkennt.

Steht ein Gesellschaftsanteil mehreren Mitberechtigten gemeinschaftlich zu, so können sie die Rechte aus diesem nur
durch einen gemeinsamen Vertreter ausüben.

Art. 10. Die Gesellschaftsanteile können frei veräussert werden an Gesellschafter. Die Anteile können aber nicht

veräussert werden unter Lebenden an Dritte, die nicht Gesellschafter sind ohne Einverstandnis aller Gesellschafter. Der
Uebergang von Gesellschaftsanteilen von Todes wegen regelt sich nach derselben Bestimmung des Einverständnisses
aller Gesellschafter. In diesem letzten Fall jedoch ist das Einverständnis nicht erfordert wenn der Uebergang auf die
Erben, Kinder oder Ehepartner erfolgt.

Art. 11. Die Gesellschaft wird nicht aufgelöst durch den Tod, durch Entziehung der Rechte, Konkurs oder Zahlungs-

unfähigkeit eines Gesellschafters.

Art. 12. Die Gläubiger, Interessenten und Erben haben nicht das Recht mit gleichwelcher Begründung es auch sei

auf die Güter und Dokumente der Gesellschaft Siegel anlegen zu lassen.

Titel III.- Verwaltung und Vertretung

Art. 13. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Verwalter verwaltet die gegenüber von Drittpersonen die

ausgedehntesten Befugnisse haben um im Namen der Gesellschaft in allen Fällen zu handeln und um sämtliche Akten und
Geschäfte zu genehmigen soweit sie im Rahmen des Zweckes der Gesellschaft sind.

Für die Gesellschaft zeichnet in allen Fällen rechtsverbindlich der Verwalter oder, wenn mehrere bestellt sind, zwei

Verwalter gemeinsam.

Art. 14. Der Tod des Geschäftsführers oder seine Austretung aus der Gesellschaft, aus gleich welchem Grund, zieht

nicht die Auflösung der Gesellschaft mit sich.

Art. 15. Jeder Gesellschafter darf an der Beschlussnahme teilnehmen was auch immer die Zahl seiner Anteile ist.

Jeder Gesellschafter hat soviel Stimmen abzugeben als er Anteile besitzt oder vertritt.

Art. 16. Die gemeinsamen Beschlüsse sind nur dann rechtsgültig, wenn sie gefasst wurden von Gesellschaftern die

mehr als die Hälfte des Gesellschaftskapitals vertreten.

Folgende Beschlüsse sind einstimmig zu fassen:
1) Bestellung und Abberufung des Geschäftsführers durch die Gesellschafterversammlung;
2) Änderung der Satzung der Gesellschaft mit beschränkter Haftung;
3) Beginn, Änderung und Auflösung gesellschaftsvertraglicher Beziehungenden der Gesellschaft mit beschränkter

Haftung.

Art. 17. Die Geschäftsführer haften nicht persönlich für die Verpflichtungen die sie im Namen der Gesellschaft

formrichtig eingegangen sind. Als blosse Bevollmächtigte haben sie nur die Verpflichtung ihr Mandat auszuüben.

Art. 18. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember. Das erste Geschäftsjahr beginnt am

Gründungstage und endet am 31. Dezember 1999.

Art. 19. Jedes Jahr am 31. Dezember wird ein Inventar der Aktiva und Passiva der Gesellschaft sowie eine Bilanz

durch die Geschäftsführung erstellt.

Jeder Gesellschafter kann am Sitz der Gesellschaft vom Inventar und der Bilanz Kenntnis nehmen.

Art. 20. Der Ertrag der Gesellschaft, wie er aus dem jährlichen Inventar hervorgeht, nach Abzug der Unkosten, der

Belastungen und der notwendigen Abschreibungen, ergibt den Reingewinn.

Von dem Reingewinn werden 5 % (fünf Prozent) zurückgehalten zur Bildung des gesetzlichen Reservefonds bis

derselbe 10 % (zehn Prozent) des Gesellschaftskapitals erreicht. Das Saldo steht zur Verfügung der Gesellschafter.

Titel IV.- Auflösung, Liquidation

Art. 21. Bei Auflösung der Gesellschaft erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren, Gesell-

schafter oder Drittpersonen, ernannt von den Gesellschaftern welche ihre Befugnisse und Entschädigungen festlegen.

Art. 22. Für alle nicht durch vorliegende Satzung geregelten Punkte gelten die sich in Kraft befindenden gesetzlichen

Bestimmungen.

<i>Feststellung

Der unterzeichnete Notar hat festgestellt, dass die Bedingungen von Artikel 183 des Gesetzes vom 18. September

1933 über die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

8552

<i>Kosten

Die der Gesellschaft aus Anlass ihrer Gründung anfallenden Kosten, Honorare und Auslagen betragen fünfzigtausend

Luxemburger Franken.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann sind die Gründer zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammengetreten und haben einstimmig

folgende Beschlüsse gefasst:

1.- Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri.
2.- Die Generalversammlung beruft zum alleinigen Geschäftsführer Herrn Ralf Heineking, vorgenannt.
Der Geschäftführer hat die weitestgehenden Befugnisse um im Namen der Gesellschaft in allen Angelegenheiten zu

handeln und dieselbe durch seine alleinige Unterschrift gültig zu verpflichten.

Worüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung, haben die vorgenannten Komparenten zusammen mit dem instrumentierenden Notar die vorlie-

gende Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: M. Lamesch, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 1998, vol. 113S, fol. 43, case 6. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Für gleichlautende Ausfertigung erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 13. Januar 1999.

J. Elvinger.

(02193/211/116)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

HELVOET PHARMA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the twenty-third day of December.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING AG, a company existing under Swiss Law, having its registered office at

CH-6460 Altdorf, Gotthardstrasse 31;

here represented by Miss Noëlla Antoine, private employee, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given to her under private seal.
2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., a company existing under Luxembourg Law, having its registered office at L-

1417 Luxembourg, 18, rue Dicks;

here represented by Miss Noëlla Antoine, prenamed,
by virtue of a proxy given to her under private seal.
The beforesaid proxies, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing person, acting in her hereinbove stated capacities, has requested the notary to draw up the following

Articles of Incorporation of a société anonyme which the prenamed parties declared to organize among themselves.

Art. 1. Between those present this day and all persons who will become owners of the shares mentioned hereafter,

a Luxembourg S.A. is hereby formed under the title HELVOET PHARMA INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period from the date thereof. The Corporation may be

dissolved prior by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of
Incorporation.

Art. 3. The Head Office of the Company is at Luxembourg.
Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent

the normal activity at the Head Office of the Company, the Head Office of the Company may be transferred by decision
of the board of directors to any other locality of the Grand Duchy of Luxembourg and even abroad, and until such time
as the situation becomes normalised.

Art. 4. The company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in other Luxembourg or foreign

enterprises; to acquire any securities and rights through participation, contribution, underwriting firm purchase or
option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents and licences, to manage and develop them; to
grant to enterprises in which the company has an interest, any assistance, loans, advances or guarantees, finally to
perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the
Act of July 31, 1929, on Holding Companies.

The company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment.

Art. 5. The subscribed capital is set at LUF 1,250,000.- (one million two hundred and fifty thousand Luxembourg

francs), represented by 1,250 (one thousand two hundred and fifty) shares with a par value of LUF 1,000.- (one thousand
Luxembourg francs) each, carrying one voting right in the general assembly.

All the shares are in bearer or nominative form.

8553

Art. 6. The company is administered by a Board comprising at least three members, which elect a president among

themselves. Their mandate may not exceed six years.

Art. 7. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take

all actions of disposal and administration which are in line with the object of the company, and anything which is not a
matter for the General Meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its compe-
tence. In particular it can arbitrate, compromise, grant waivers and grant replevins with or without payment.

The Board of Directors is authorized to proceed to the payment of a provision of dividend within the bounds laid

down by the law.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management of the Company’s

business, either to one or more directors, or, as holders of a general or special proxy, to third persons who do not have
to be shareholders of the Company.

All acts binding the company must be signed by two directors or by an officer duly authorized by the Board of

Directors.

Art. 8. Legal action, as claimant as well as defendant, will be taken in the name of the Company by one member of

the Board of Directors, or by the person delegated to this office.

Art. 9. The Company’s operations are supervised by one or more auditors. Their mandate may not exceed six

years.

Art. 10. The company’s business year begins on January 1st and closes on December 31.
Exceptionally the first business year will begin today and close on December 31, 1998.

Art. 11. The annual General Meeting is held on the tenth of March, at 1.00 p.m at the Company’s Head Office, or

at another place to be specified in the convening notices. If such day is a legal holiday the General Meeting will be held
on the next following business day.

Art. 12. Any shareholder will be entitled to vote in person or through a proxy, who need to be a shareholder

himself.

Art. 13. The General Assembly has the widest powers to take or ratify any action concerning the Company. It

decides how the net profit is allocated and distributed.

Art. 14. For any points not covered by the present articles, the parties refer to the provisions of the Act of August

10, 1915 and of the modifying Acts.

<i>Subscription - Payment

The capital has been subscribed as follows:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING A.G., prenamed, fifty shares ………………………………………………………………

50

2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., prenamed, thousand two hundred shares ………………………………………………

  200

Total: thousand two hundred and fifty shares…………………………………………………………………………………………………………………… 1,250

All these shares have been paid up in cash to the extent of 30 % (thirty per cent), and therefore the amount of three

hundred seventy-five thousand Luxembourg francs (LUF 375,000.-) is as now at the free and entire disposal of the
Company, proof of which has been duly given to the notary.

<i>Statement

The notary declares that he has checked the existence of the conditions listed in Article 26 of the commercial

companies act and states explicitly that these conditions are fulfilled.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the Company, or

charged to it for its formation, amount to about seventy thousand Luxembourg francs.

<i>Extraordinary general meeting

The parties appearing, representing the totality of the capital and considering themselves as duly convoked, declare

that they are meeting in an extraordinary general meeting and take the following resolutions by unanimity.

<i>First resolved

The number of Directors is set at four (4) and that of the auditors at one (1).
The following are appointed Directors:
1. Mr Roland Zimmerli, Chief Executive Officer of DÄTWYLER HOLDING (DH), residing in CH-6467 Schattdorf,

Acherlistrasse 27.

2. Mr Silvio A. Magagna, Chief Financial Officer of DÄTWYLER HOLDING (DH), residing in CH-6460 Altdorf, In der

Stoffelmatte 22.

3. Mr Pierre L.B. Wijnen, Chief Executive Officer of the pharmaceutical packaging division of DÄTWYLER HOLDING

(DH), residing in B-3140 Keerbergen, A, Cleynhenslaan 212.

4. Mr Gerard Becquer, Réviseur d’entreprises, residing in L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements

at December 31, 2003.

8554

<i>Second resolved

Is elected as auditor:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., having its registered office at L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
Its term of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements at

December 31, 1999.

<i>Third resolved

The address of the company is fixed at L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.
The Board of Directors is authorized to change the address of the company inside the municipality of the company’s

corporate seat.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing. 

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document. The document having been read to the appearing person, known to the notary, by her surname, Christian
name, civil status and residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-huit, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné. 

Ont comparu:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING AG, une société de droit Suisse, ayant son siège social à Gotthardstrasse

31, CH-6460 Altdorf;

ici représentée par Mademoiselle Noëlla Antoine, employée privée, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., une société de droit Luxembourgeois, ayant son siège social à L-1417

Luxembourg, 18, rue Dicks;

ici représentée par Mademoiselle Noëlla Antoine, prénommée,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
Lesquelles procurations, paraphées ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

Laquelle comparante, ès qualités qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société

anonyme que les parties prémentionnées déclarent constituer entre elles et dont elles ont arrêté les statuts comme suit: 

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée HELVOET PHARMA INTERNATIONAL
S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée à compter de ce jour. Elle peut être dissoute anticipati-

vement par une décision des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à

l’activité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-

ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur l’octroi aux entreprises auxquelles
elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime fiscal particulier
organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières en relation directe ou indirecte

avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à LUF 1,250,000,- (un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois),

représenté par 1,250 (mille deux cents cinquante) actions d’une valeur de LUF 1,000,- (mille francs luxembourgeois)
chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur.
Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant

les modalités fixées par la loi.

8555

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux (2) administrateurs, soit par la signature indivi-

duelle de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un membre

du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme

n’excédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Par dérogation le premier

exercice commencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1998.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 10 mars à 13.00 heures au siège social ou à tout

autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier
jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même

actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription, Libération

Le capital social a été souscrit comme suit:
1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING A.G., prédésignée, cinquante actions ………………………………………………

50

2. HELVOET PHARMA HOLDING A.G., prédésignée, mille deux cents actions …………………………………………………… 1.200
Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par de versements en numéraire à concurrence de 30 % (trente

pour cent), de sorte que la somme de trois cent soixante-quinze mille francs luxembourgeois (LUF 375,000,-) se trouve
dès maintenant à la libre et entière disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ soixante-dix mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui des commissaires à un (1).
Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
1. Monsieur Roland Zimmerli, Chief Executive Officer de DÄTWYLER HOLDING (DH), demeurant à CH-6467

Schattdorf, Acherlistrasse 27.

2. Monsieur Silvio A. Magagna, Chief Financial Officer de DÄTWYLER HOLDING (DH), demeurant à CH-6460

Altdorf, In der Stoffermatte 22.

3. Monsieur Pierre L.B. Wijnen, Chief Executive Officer de la division d’emballage pharmaceutique de DÄTWYLER

HOLDING (DH), demeurant à B-3140 Keerbergen, A, Cleynhenslaan 212.

4. Monsieur Gérard Becquer, Réviseur d’entreprises, demeurant à L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
La durée de leur mandat expirera lors de l’assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes annuels au

31 décembre 2003.

<i>Deuxième résolution

Est nommé aux fonctions de commissaire aux comptes:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., ayant son siège social à L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
La durée de son mandat expirera lors de l’assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes annuels au

31 décembre 1999.

<i>Troisième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social

statutaire.

8556

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête de la personne compa-

rante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête de la même personne et en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présents.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par nom, prénom usuel, état et

demeure, la comparante prémentionnée a signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: N. Antoine, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 29 décembre 1998, vol. 839, fol. 32, case 3. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 11 janvier 1999.

J.-J. Wagner.

(02195/239/248)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

HINRICKS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the twenty-second of December.
Before Us, Maître Alex Weber, notary, residing in Bascharage.

There appeared:

1. - ALMASI LIMITED, with registered office in Dublin 2 (Ireland), 17, Dame Street,
here represented by Mr Simon Woodville Baker, qualified accountant, residing in Steinsel,
by virtue of a proxy given on September 15th, 1994, which proxy has been filed to the deeds of the undersigned

notary by virtue of a deposit deed dated December 13th, 1994;

2. - BLANCON LIMITED, with registered office in Dublin 2 (Ireland), 17, Dame Street,
here represented by Mr Simon W. Baker, prenamed,
by virtue of a proxy given on September 15th, 1994, which proxy has been filed to the deeds of the undersigned

notary by virtue of a deposit deed dated December 13th, 1994.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a «société anonyme» which they form between themselves: 

Title I. - Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a «société anonyme» under the name of HINRICKS S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.
Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The corporation may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial

enterprises and may render any assistance by way of loan, guarantees or otherwise to subsidiaries or affiliated
companies.

The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.
In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable,

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose.

Title II. - Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at three hundred thousand Swedish crowns (300,000.- SEK), divided in one

thousand (1.000) shares having a par value of three hundred Swedish crowns (300.- SEK) each.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates repre-

senting two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option. The corporation may, to the extent and

under the terms permitted by law, purchase its own shares.

The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

Title III. - Management 

Art. 6. The corporation is managed by a Board of Directors composed of at least three members, either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

8557

Art. 7. The Board of Directors will elect from among its members a chairman. The Board of Directors convenes

upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires. It must be convened each time two
directors so request.

Art. 8. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. In particular, the Board shall have the power to issue
bonds and debentures. The Board of Directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two members of the Board of

Directors, provided that special decisions may be reached concerning the authorized signature in case of delegation of
powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 10) of the present articles of association.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management of the corporation to

one or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch to one or more

managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders, selected from its own
members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV. Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V. - General meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the

second Thursday in April, at 11.00 o’clock.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI. - Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of November and shall terminate on the

thirty-first of October each year.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5.00%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10.00%) of the capital of
the corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason
whatsoever, it has been reduced.

The balance is at the disposal of the general meeting. 

Title VII. - Dissolution, Liquidation 

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corporation

is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the
general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations. 

Title VIII. - General provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto.

<i>Transitory dispositions

1) Exceptionally, the first accounting year shall begin on the date of the formation of the corporation and shall

terminate on the thirty-first of December 1999.

2) The first general meeting will be held in 2000.

<i>Subscription and payment

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

1) ALMASI LIMITED, prenamed, five hundred shares  ………………………………………………………………………………………………………

500

2) BLANCON LIMITED, prenamed, five hundred shares  ………………………………………………………………………………………………  500
Total: one thousand shares.  …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1,000
All the shares have been paid up to the extent of twenty-five per cent (25%) by payment in cash, so that the amount

of seventy-five thousand Swedish crowns (75,000.- SEK) is now available to the company, evidence thereof having been
given to the notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th

1915 on commercial companies have been observed.

8558

<i>Valuation of the capital 

For the purpose of registration, the capital of three hundred thousand Swedish crowns (300,000.- SEK) is valued at

one million two hundred eighty-six thousand one hundred seventy-five Luxembourg francs (1,286,175.- LUF).

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its incorporation, is approximately seventy-five thousand Luxem-
bourg francs (75,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. - The number of directors is fixed at three (3) and the number of auditors at one (1).
2. - The following are appointed directors:
a) Mr Simon Woodville Baker, qualified accountant, residing in Steinsel;
b) Mrs Dawn Evelyn Shand, secretary, residing in Luxembourg; 
c) Mrs Corinne Nere, secretary, residing in Luxembourg. 
3. - Has been appointed statutory auditor:
AUDILUX LIMITED, having its registered office in Douglas (Isle of Man).
4. - Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2003.
5. - The registered office of the company is established in L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the date named at the beginning of this

document.

This deed having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present
deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation. On request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail. 

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-deux décembre. 
Par-devant Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1. - ALMASI LIMITED, avec siège social à Dublin 2 (Irlande), 17, Dame Street,
ici représentée par Monsieur Simon W. Baker, expert comptable, demeurant à Steinsel,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 15 septembre 1994, laquelle a été déposée au rang des minutes

du notaire instrumentant en vertu d’un acte de dépôt reçu en date du 13 décembre 1994;

2. - BLANCON LIMITED, avec siège social à Dublin 2 (Irlande), 17, Dame Street,
ici représentée par Monsieur Simon W. Baker, prénommé, 
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 15 septembre 1994, laquelle a été déposée au rang des minutes

du notaire instrumentant en vertu d’un acte de dépôt reçu en date du 13 décembre 1994.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme

qu’ils constituent entre eux: 

Titre I

er

. - Dénomination, Siège, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Il est formé par le présent acte une société anonyme sous la dénomination de HINRICKS S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circons-
tances anormales.

Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du

siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour le faire dans
ces circonstances.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des sociétés
accessoires ou affiliées.

La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

8559

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toute opération finan-

cière, mobilière ou immobilière, commerciale ou industrielle qu’elle jugera utile à l’accomplissement et au dévelop-
pement de son objet.

Titre II. - Capital, Actions 

Art. 5. Le capital social est fixé à trois cent mille couronnes suédoises (300.000,- SEK), divisé en mille (1.000) actions

d’une valeur nominale de trois cents couronnes suédoises (300,- SEK) chacune. Les actions peuvent être créées, au
choix du propriétaire en certificats unitaires ou en certificats représentant deux ou plusieurs actions. Les actions sont
nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire. La société peut, dans la mesure où et aux conditions auxquelles la
loi le permet, procéder au rachat de ses propres actions.

Le capital social peut être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III. - Administration 

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables
par elle.

Le nombre d’administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Art. 7. Le conseil d’administration élira parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. En particulier le conseil d’administration aura le pouvoir d’émettre
des obligations. En respectant les dispositions légales, des acomptes sur dividendes peuvent être payés par le conseil
d’administration.

Art. 9. La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administra-

teurs à moins que des décisions spéciales n’aient été prises concernant la signature autorisée en cas de délégation de
pouvoirs ou de procurations données par le conseil d’administration conformément à l’article 10 des présents statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les activités de la société ou d’une branche spéciale de la société à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs
mandataires, qui ne doivent pas être membres du conseil d’administration ou actionnaires de la société.

Art. 11. Tous les litiges, où la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront traités au nom

de la société par le conseil d’administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué à cet effet.

Titre IV. Surveillance 

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des action-

naires qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

Titre V. - Assemblée générale 

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, à l’endroit spécifié dans la convocation, le

deuxième jeudi du mois d’avril, à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le jour ouvrable suivant.

Titre VI. - Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 14. L’année sociale de la société commence le premier novembre et finit le trente et un octobre de chaque

année.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Il est prélevé cinq pour cent (5%) du bénéfice net pour la constitution de la
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital
social, mais reprend son cours si, pour une cause quelconque, ladite réserve se trouve entamée. Le reste du bénéfice est
à la disposition de l’assemblée générale. 

Titre VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par une décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est

dissoute, la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par
l’assemblée générale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII. - Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures.

<i>Dispositions transitoires

1) Exceptionnellement la première année sociale commence le jour de la constitution de la société et finit le 31

décembre 1999. 

2) La première assemblée générale se tiendra en 2000.

8560

<i>Souscription et libération 

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme suit: 
1) ALMASI LIMITED, prénommée, cinq cents actions  ……………………………………………………………………………………………………

500

2) BLANCON LIMITED, prénommée, cinq cents actions  ………………………………………………………………………………………………  500
Total: mille actions  …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000
Toutes les actions ont été libérées à raison de vingt-cinq pour cent (25%) par des versements en espèces, de sorte

que la somme de soixante-quinze mille couronnes suédoises (75.000,- SEK) se trouve dès à présent à la libre disposition
de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que modifiée

ultérieurement, sont remplies.

<i>Evaluation du capital social 

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social de trois cent mille couronnes suédoises (300.000,- SEK) est

évalué à un million deux cent quatre-vingt-six mille cent soixante-quinze francs luxembourgeois (1.286.175,- LUF).

<i>Frais

Le montant global des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à soixante-quinze mille
francs luxembourgeois (75.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués, se

sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes: 

1. - Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1);
2. - Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Simon Woodville Baker, expert-comptable, demeurant à Steinsel;
b) Madame Dawn Evelyn Shand, secrétaire, demeurant à Luxembourg;
c) Madame Corinne Nere, secrétaire, demeurant à Luxembourg. 
3. - A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes: 
AUDILUX LIMITED, ayant son siège social à Douglas (Ile de Man).
4. - Leur mandat expirera après l’assemblée générale des actionnaires de l’année 2003.
5. - Le siège social de la société est fixé à L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Ville, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par nom, prénom, état et demeure, lesdits

comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. A la demande des mêmes comparants il est
spécifié qu’en cas de divergences entre la version anglaise et la version française, le texte anglais fera foi. 

Signé: S. Baker, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 28 décembre 1998, vol. 414, fol. 53, case 5. – Reçu 12.862 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, sur papier libre, délivrée à la société sur demande, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Bascharage, le 11 janvier 1999.

A. Weber.

(02196/236/298)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

HELVOET PHARMA GROUP S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the twenty-third day of December.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING AG, a company existing under Swiss Law, having its registered office at

CH-6460 Altdorf, Gotthardstrasse 31;

here represented by Miss Noëlla Antoine, private employee, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given to her under private seal.
2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., a company existing under Luxembourg Law, having its registered office at L-

1417 Luxembourg, 18 rue Dicks;

here represented by Miss Noëlla Antoine, prenamed,
by virtue of a proxy given to her under private seal.

8561

The beforesaid proxies, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing person, acting in her hereinbove stated capacities, has requested the notary to draw up the following

Articles of Incorporation of a société anonyme which the prenamed parties declared to organize among themselves.

Art. 1. Between those present this day and all persons who will become owners of the shares mentioned hereafter,

a Luxembourg S.A. is hereby formed under the title HELVOET PHARMA GROUP S.A.

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period from the date thereof. The Corporation may be

dissolved prior by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of
Incorporation.

Art. 3. The Head Office of the Company is at Luxembourg.
Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent

the normal activity at the Head Office of the Company, the Head Office of the Company may be transferred by decision
of the board of directors to any other locality of the Grand Duchy of Luxembourg and even abroad, and until such time
as the situation becomes normalised.

Art. 4. The company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in other Luxembourg or foreign

enterprises; to acquire any securities and rights through participation, contribution, underwriting firm purchase or
option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents and licences, to manage and develop them; to
grant to enterprises in which the company has an interest, any assistance, loans, advances or guarantees, finally to
perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the
Act of July 31, 1929, on Holding Companies.

The company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment.

Art. 5. The subscribed capital is set at LUF 1,250,000 (one million two hundred and fifty thousand Luxembourg

francs), represented by 1,250 (one thousand two hundred and fifty) shares with a par value of LUF 1,000 (one thousand
Luxembourg francs) each, carrying one voting right in the general assembly.

All the shares are in bearer or nominative form.
Art. 6. The company is administered by a Board comprising at least three members, which elect a president among

themselves. Their mandate may not exceed six years.

Art. 7. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take all

actions of disposal and administration which are in line with the object of the company, and anything which is not a
matter for the General Meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its compe-
tence. In particular it can arbitrate, compromise, grant waivers and grant replevins with or without payment.

The Board of Directors is authorized to proceed to the payment of a provision of dividend within the bounds laid

down by the law.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management of the Company’s

business, either to one or more directors, or, as holders of a general or special proxy, to third persons who do not have
to be shareholders of the Company.

All acts binding the company must be signed by two directors or by an officer duly authorized by the Board of

Directors.

Art. 8. Legal action, as claimant as well as defendant, will be taken in the name of the Company by one member of

the Board of Directors, or by the person delegated to this office.

Art. 9. The Company’s operations are supervised by one or more auditors. Their mandate may not exceed six

years.

Art. 10. The company’s business year begins on January 1st and closes on December 31.
Exceptionally the first business year will begin today and close on December 31, 1998.
Art. 11. The annual General Meeting is held on the tenth of March, at 2.00 p.m at the Company’s Head Office, or at

another place to be specified in the convening notices. If such day is a legal holiday the General Meeting will be held on
the next following business day.

Art. 12. Any shareholder will be entitled to vote in person or through a proxy, who need to be a shareholder himself.
Art. 13. The General Assembly has the widest powers to take or ratify any action concerning the Company. It

decides how the net profit is allocated and distributed.

Art. 14 . For any points not covered by the present articles, the parties refer to the provisions of the Act of August

10,1915 and of the modifying Acts.

<i>Subscription - Payment

The capital has been subscribed as follows:
1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING A.G., prenamed, fifty shares ………………………………………………………………

50

2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., prenamed, thousand two hundred shares………………………………………………

1,200

Total: Thousand two hundred and fifty shares …………………………………………………………………………………………………………………

1,250

All these shares have been paid up in cash to the extent of 30 % (thirty per cent), and therefore the amount of three

hundred seventy-five thousand Luxembourg francs (LUF 375,000.-) is as now at the free and entire disposal of the
Company, proof of which has been duly given to the notary.

8562

<i>Statement

The notary declares that he has checked the existence of the conditions listed in Article 26 of the commercial

companies act and states explicitly that these conditions are fulfilled.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the Company, or

charged to it for its formation, amount to about seventy thousand Luxembourg francs.

<i>Extraordinary general meeting

The parties appearing, representing the totality of the capital and considering themselves as duly convoked, declare

that they are meeting in an extraordinary general meeting and take the following resolutions by unanimity.

<i>First resolved

The number of Directors is set at four (4) and that of the auditors at one (1).
The following are appointed Directors:
1. Mr Roland Zimmerli, Chief Executive Officer of DÄTWYLER HOLDING (DH), residing in CH-6467 Schattdorf,

Acherlistrasse 27.

2. Mr Silvio A. Magagna, Chief Financial Officer of DÄTWYLER HOLDING (DH), residing in CH-6460 Altdorf, In der

Stoffelmatte 22.

3. Mr Pierre L.B. Wijnen, Chief Executive Officer of the pharmaceutical packaging division of DÄTWYLER HOLDING

(DH), residing in B-3140 Keerbergen, A, Cleynhenslaan 212.

4. Mr Gerard Becquer, Réviseur d’entreprises, residing in L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements

at December 31, 2003.

<i>Second resolved

Is elected as auditor:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., having its registered office at L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
Its term of office will expire after the annual meeting of shareholders which will approve the financial statements at

December 31, 1999.

<i>Third resolved

The address of the company is fixed at L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.
The Board of Directors is authorized to change the address of the company inside the municipality of the company’s

corporate seat.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing. 

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document. The document having been read to the appearing person, known to the notary, by her surname, Christian
name, civil status and residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-huit, le vingt-trois décembre.

Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence a Sanem (Grand-Duché de Luxembourg),

soussigné. 

Ont comparu:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING AG, une société de droit Suisse, ayant son siège social à Gotthardstrasse

31, CH-6460 Altdorf;

ici représentée par Mademoiselle Noëlla Antoine, employée privée, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.
2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., une société de droit Luxembourgeois, ayant son siège social à L-1417

Luxembourg, 18, rue Dicks;

ici représentée par Mademoiselle Noëlla Antoine, prénommée, en vertu d’une procuration sous seing privé lui

délivrée. Lesquelles procurations, paraphées ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, resteront
annexées au présent acte pour être formalisées avec lui.

Laquelle comparante, ès qualités qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société

anonyme que les parties prémentionnées déclarent constituer entre elles et dont elles ont arrêté les statuts comme suit: 

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée HELVOET PHARMA GROUP S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée à compter de ce jour. Elle peut être dissoute anticipati-

vement par une décision des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à

l’activité normale de la société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision
du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

8563

Art. 4. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-

ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles
elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime fiscal particulier
organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières en relation directe ou indirecte

avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à LUF 1.250.000 (un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois),

représenté par 1.250 (mille deux cents cinquante) actions d’une valeur de LUF 1.000 (mille francs luxembourgeois)
chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant

les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux (2) administrateurs, soit par la signature indivi-

duelle de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme

n’excédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Par dérogation le premier exercice commencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1998.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 10 mars à 14.00 heures au siège social ou à tout

autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier
jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même

actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription, Libération

Le capital social a été souscrit comme suit:

1. DÄTWYLER PHARMA PACK HOLDING A.G., prédésignée, cinquante actions ………………………………………………

50

2. HELVOET PHARMA HOLDING S.A., prédésignée, mille deux cents actions …………………………………………………… 1.200

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par de versements en numéraire à concurrence de 30 % (trente

pour cent), de sorte que la somme de trois cent soixante-quinze mille francs luxembourgeois (LUF 375.000.-) se trouve
dés maintenant à la libre et entière disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ soixante-dix mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité ils ont pris les
résolutions suivantes:

8564

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui des commissaires à un (1).
Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
1. Monsieur Roland Zimmerli, Chief Executive Officer de DÄTWYLER HOLDING (DH), demeurant à CH-6467

Schattdorf, Acherlistrasse 27.

2. Monsieur Silvio A. Magagna, Chief Financial Officer de DÄTWYLER HOLDING (DH), demeurant à CH-6460

Altdorf, In der Stoffermatte 22.

3. Monsieur Pierre L.B. Wijnen, Chief Executive Officer de la division d’emballage pharmaceutique de DÄTWYLER

HOLDING (DH), demeurant à B-3140 Keerbergen, A, Cleynhenslaan 212.

4. Monsieur Gérard Becquer, Réviseur d’entreprises, demeurant à L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
La durée de leur mandat expirera lors de l’assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes annuels au

31 décembre 2003.

<i>Deuxième résolution

Est nommé aux fonctions de commissaire aux comptes:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., ayant son siège social à L-2653 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.
La durée de son mandat expirera lors de l’assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes annuels au

31 décembre 1999.

<i>Troisième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social

statutaire.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête de la personne compa-

rante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête de la même personne et en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présents.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par nom, prénom usuel, état et

demeure, la comparante prémentionnée a signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: N. Antoine, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 29 décembre 1998, vol. 839, fol. 32, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 11 janvier 1999.

J.-J. Wagner.

(02194/239/245)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

I-MED S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1225 Luxembourg, 2, rue Bourbon.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le six janvier.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- La société de droit de l’Ile de Belize dénommée NEW SOURCE CONSULTING, avec siège social à Belize City (Ile

de Belize),

constituée en vertu d’un acte reçu en date du 20 novembre 1998 et inscrite au registre du commerce de l’Ile de

Belize, n° 8937,

représentée par Monsieur Jean-Marie Detourbet, manager, demeurant à Luxembourg, agissant en qualité de manda-

taire de:

a) Monsieur Naim E. Musa, demeurant à Belize,
b) et Madame Esther N. Aguet, demeurant à Belize,
eux-mêmes agissant en qualité de «Directors» de la prédite société, fonctions auxquelles ils ont été nommés en date

du 21 décembre 1998,

en vertu d’une procuration sous seing privé, en date à Belize du 21 décembre 1998,
dont une copie, après avoir été signée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera

annexée au présent acte avec lequel elle sera formalisée.

2.- l’Ile de Belize dénommée CHANNEL HOLDINGS INC, avec siège social à Belize City (Ile de Belize),
constituée en vertu d’un acte reçu en date du 2 avril 1998 et inscrite au registre du commerce de l’Ile de Belize, n°0

6952,

représentée par Monsieur Jérôme Guez, directeur financier, demeurant à L-3429 Dudelange, 185, route de Burange,

agissant en qualité de mandataire de:

a) Monsieur Naim E. Musa, demeurant à Belize,
b) et Madame Esther N. Aguet, demeurant à Belize,
eux-mêmes agissant en qualité de «Directors» de la prédite société, fonctions auxquelles ils ont été nommés en date

du 17 novembre 1998,

8565

en vertu d’une procuration sous seing privé, en date à Belize du
dont une copie, après avoir été signée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant , restera

annexée au présent acte avec lequel elle sera formalisée.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une société anonyme qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de I-MED S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires, d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produiront
ou seront imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces
circonstances anormales.

Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert

provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société

qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet l’importation, l’exportation, toutes activités de commerce, la vente ou la représen-

tation de tous produits ou marchandises, ainsi que le domaine du transport urbain et interurbain.

La société pourra, en outre, faire toutes opérations mobilières, immobilières, industrielles ou commerciales se

rattachant directement ou indirectement à son objet social.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,-), repré-

senté par mille actions (1.000) de mille deux cent cinquante francs luxembourgeois (1.250,-) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en titres représentatifs

de plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés pour un terme qui ne peut dépasser six ans, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils sont rééli-
gibles et révocables à tout moment.

Le nombre des administrateurs, ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, pour quelque cause que ce soit, les administrateurs restants désig-

neront un remplaçant temporaire. Dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de la première
réunion suivante.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président, il se réunit sur la convocation du

président aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le
demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les statuts est de la compétence

du conseil d’administration.

Il est autorisé, avec l’approbation du commissaire aux comptes, à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions

prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances soit par les signatures conjointes de deux administrateurs,

soit par la seule signature de l’administrateur délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale,
en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des présents
statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de
pouvoirs, choisis dans ou hors son sein, actionnaires ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un admininistratreur-délégué à ces fins.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

8566

Titre V. Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social, ou à tout autre endroit indiqué dans les convoca-

tions par le conseil d’administration, le troisième jeudi du mois de mai à 11.00 heures et pour la première fois en mil
neuf cent quatre vingt-dix-neuf.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice social commencera à courir le jour de la constitution de la prédite société,

jusqu’au 31 décembre 1999.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le

bénéfice net dé la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale des actionnaires.

Titre VII. Dissolution - Liquidation

Art. 16. La société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispo-

sitions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, et de leurs lois modificatives.

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites et libérées comme suit:
1.- la prédite société de droit de l’Ile de Belize NEW SOURCE CONSULTING S.A., neuf cents

actions………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

900 actions

2.- la prédite société de droit de l’Ile de Belize CHANNEL HOLDINGS INC, cent actions ………………      100 actions
Total: mille actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………

1.000 actions

Toutes ces actions ont été intégralement libérées de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante mille francs

(1.250.000,-) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ soixante mille francs (60.000,-).

<i>Réunion en assemblée générale extraordinaire

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants, représentant l’intégralité du capital social et se consi-

dérant comme dûment convoqués, déclarant se réunir à l’instant en assemblée générale extraordinaire, prennent à l’una-
nimité des voix les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois est celui des commissaires à un:
2.- Sont nommés administrateurs pour six ans:
a) La prédite Société de droit de l’Ile de Belize NEW SOURCE CONSULTING S.A.;
b) la prédite société de droit de l’Ile de Belize dénommée CHANNEL HOLDINGS LTD;
c) et la société de droit de l’Ile de Niue dénommée DUSTIN INVEST INC, avec siege social à 2, Commercial Center

Square, P.O. BOX 71, Alofi/Niue,

constituée en vertu d’un acte reçu en date du 27 mai 1997 et inscrite au registre du commerce de l’Ile de Niue, n°

001957,

représentée par Monsieur Jean-Marie Detourbet, manager, demeurant à Luxembourg, agissant en qualité de manda-

taire de:

a) Madame Leticia Montoya, demeurant à Alofi/Niue;
b) et Monsieur Juan Mashburn, demeurant à Alofi/Niue;
eux-mêmes agissant en qualité de «Directors» de la prédite société, fonctions auxquelles ils ont été nommés en date

du 18 juin 1997

en vertu d’une procuration sous seing privé, en date à Alofi du 18 juin 1997,
dont une copie, après avoir été signée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera

annexée au présent acte avec lequel elle sera formalisée.

3.- Est nommé commissaire aux comptes pour une durée de six ans:
Monsieur François David, expert-comptable, demeurant à Luxembourg.
4.- Les mandats des administrateurs, administrateur-délégué et commissaire aux comptes expireront à l’assemblée

générale de l’année 2005.

5. - Le siège social de la société est fixé à L-1225 Luxembourg, 2, rue Béatrix de Bourbon.

8567

<i>Réunion du conseil d’administration

Les administrateurs tous présents se sont réunis en conseil d’administration et ils ont nommé comme administrateur-

délégué, la prédite société de droit de l’Ile de Belize dénommée NEW SOURCE CONSULTING S.A., représentée
comme indiquée ci-dessus.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus de Nous, notaire, par leurs nom, prénom, état et demeure, tous

ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J.-M. Detourbet, J. Guez, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 8 janvier 1999, vol. 846, fol. 90, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée sur demande.
Esch-sur-Alzette, le 13 janvier 1999.

N. Muller.

(02197/224/175)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

ABERDEEN GLOBAL, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1931 Luxembourg, 21, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 27.471.

AMERICAN PHOENIX INVESTMENT PORTFOLIOS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1637 Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 40.878.

—

MERGER PROPOSAL

In the year nineteen hundred and ninety-nine, on the second day of March.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch, appeared Mr Godfrey Abel, accountant, Luxem-

bourg,

acting as proxy in the name and on behalf of each of the following Luxembourg corporations, on the basis of two

proxies which shall remain attached to the original of these minutes in order to be registered with this deed:

1. ABERDEEN GLOBAL, a Luxembourg Société d’Investissement à Capital Variable (hereinafter referred to as the

«Company»), with its registered office at 21, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg, incorporated by a deed of Maître
Joseph Kerschen, then notary residing in Luxembourg-Eich, on the 25 of February 1988, published in the Mémorial C,
Recueil Spécial des Sociétés et Associations, of the 8 of April 1988, number 93, and

AMERICAN PHOENIX INVESTMENT PORTFOLIOS, a Luxembourg Société d’lnvestissement à Capital Variable,

with its registered office at 13, rue Goethe, L-1637 (hereafter referred to as «APIP») (a fund promoted by the
ABERDEEN GROUP which also promotes the Company), incorporated by a deed of the undersigned notary, on the
14th of July 1992, published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, of the 24th of August 1992,
number 361.

Who declared the following:
Whereas the Company is an undertaking for collective investment in transferable securities organised under Part I of

the Luxembourg law of 30 March 1988 existing as an umbrella fund with several sub-funds or investment portfolios (a
«Fund» or «Funds») all as described in the prospectus of the Company (the «Prospectus»).

The different Funds of the Company will, following the obtaining of the necessary shareholders’ approval, comprise

the following:

Specialist Funds 
Aberdeen Global American Smaller Companies Fund 
Aberdeen Global Emerging Asia Fund 
Aberdeen Global Emerging Europe Fund 
Aberdeen Global Latin American Fund
Aberdeen Global UK Smaller Companies Fund
Regional Equity Funds 
Aberdeen Global American Equity Fund 
Aberdeen Global Asian Equity Fund 
Aberdeen Global Australasian Equity Fund 
Aberdeen Global Dutch Equity Fund 
Aberdeen Global European Equity Fund 
Aberdeen Global French Equity Fund 
Aberdeen Global German Equity Fund 
Aberdeen Global Italian Equity Fund 
Aberdeen Global Japanese Equity Fund 
Aberdeen Global Multinational Companies Fund 
Aberdeen Global European Multinational Companies Fund 
Aberdeen Global UK Equity Fund
Bond Funds 
Aberdeen Global Australasian Bond Fund 
Aberdeen Global Canadian Dollar Bond Fund 

8568

Aberdeen Global Euro Bond Fund 
Aberdeen Global High Yield Bond Fund 
Aberdeen Global Managed European Bond Fund 
Aberdeen Global Sterling Bond Fund 
Aberdeen Global US Dollar Bond Fund
Reserve Funds 
Aberdeen Global Euro Reserve Fund
Aberdeen Global Sterling Reserve Fund 
Aberdeen Global US Dollar Reserve Fund
Whereas APIP is an undertaking for collective investment organized under Part I of the Luxembourg law of 30th

March, 1988. APIP comprises the following Funds:

American Phoenix Investment Portfolios Global Multinational Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios European Multinational Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios U.S. Growth Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios U.S. Real Estate Securities Portfolio
The Board of Directors of the two companies (the «Boards») propose a merger (the «Merger») of the Company and

APIP with a view to offering shareholders better investment opportunities and achieving certain economies of scale and
cost savings.

The Board of Directors of the Company have elected to appoint KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxem-

bourg, as auditors to the Merger. The Board of Directors of the APIP have elected to appoint PricewaterhouseCoopers,
16, rue Eugène Ruppert L-1014 Luxembourg, as auditors to the Merger.

The Merger is conditional upon the approval of shareholders of APIP at an Extraordinary General Meeting, in

conformity with Luxembourg company law.

The Effective Day (as this term is hereinafter defined) of the Merger shall be the date at which the Extraordinary

General Meeting of shareholders of APIP shall have been held and shall have ratified and approved the Merger proposal,
or such other day as decided by the said meeting. 

Now therefore it is agreed,
Subject to the said approval of the Merger by the shareholders of APIP, the following is adopted:
1. On the date determined by an Extraordinary General Meeting of shareholders of APIP to be the effective date of

the merger and subject to the shareholders of the Company not requesting the convening of an Extraordinary General
Meeting of shareholders of the Company pursuant to Article 264 of the Law (the «Effective Day») in pursuance of
Article 257 of the Law, APIP shall contribute all its assets and liabilities to the Company.

2. The Company shall issue new registered accumulation shares (Class A-2 Shares) without par value of the Company

(the «New Shares») to the shareholders of APIP according to the shareholders’ register on the Effective Day in
consider-ation for the contribution of all assets and liabilities of APIP and the issue of the New Shares shall be on the
basis of the ratio of exchange as shall correspond to the net asset value per share of the New Shares of the Company
on the Effective Day in comparison with the net asset value per share of the respective Shares on the Effective Day of
APIP as follows:

APIP Fund

Company’s Fund into which  APlP Funds would be merged

APIP Global Multinational Companies Portfolio

Aberdeen Global Multinational Companies Fund

APIP European Multinational Companies

Aberdeen Global European Multinational Companies Fund
Portfolio

APIP U.S. Growth Companies Portfolio

Aberdeen Global American Equity Fund

3. As from the Effective Day all assets and liabilities of APIP shall be transferred to the Company and for accounting

purposes the operations of APIP shall be considered as being for the account of the Company.

4. As a result of the Merger, APIP shall cease to exist and its shares in issue shall be cancelled.
5. On the Effective Day all shares in the APIP U.S. Real Estate Securities Portfolio will be redeemed for cash free of

any redemption charge.

6. The registered shareholders of APIP shall automatically be registered in the share register of the Company and

share confirmations relating to the registered shares of the Company shall be sent out to all former registered
shareholders of APIP confirming their new shareholding in the Company.

7. As from the Effective Day, shares of the Company attributed to APlP shareholders shall in all respects have the

same rights as those of the relevant Funds of the Company in issue and issued thereafter, including voting rights and
entitlement to benefits.

<i>Evaluation of costs

The above-named person declares that the expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, as a result of

this deed, amount approximately to fifty thousand Luxembourg Francs (50,000.- LUF).

The undersigned notary who knows English states herewith that on request of the above appearing person, the

present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same person and in case of any
difference between the English and French texts, the English text will be binding.

In faith of which, We, the undersigned notary, have set our hand and seal on the date named at the beginning of this

document.

8569

This document having been read to the person appearing, known to the notary by his surname, first names, civil status

and residence, the said person signed together with Us, the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf, le deux mars.
Devant Nous, Maître Edmond Schroeder, Notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

Monsieur Godfrey Abel, comptable, Luxembourg, mandataire au nom et pour le compte de chacune des sociétés

luxembourgeoises désignées ci-après, en vertu de deux procurations qui demeureront attachées à l’original de ce
procès-verbal en vue d’être enregistrées avec celui-ci:

1. ABERDEEN GLOBAL, une Société d’Investissement à Capital Variable luxembourgeoise, ayant son siège social au

21, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg (désignée ci-après la «société»), constituée suivant acte reçu par Maître
Joseph Kerschen, alors notaire de résidence à Luxembourg-Eich en date du 25 février 1998, publié au Mémorial C,
Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 93 du 8 avril 1988, et

2. AMERICAN PHOENIX INVESTMENT PORTFOLIOS, une Société d’lnvestissement à Capital Variable luxembour-

geoise, ayant son siège social au 13, rue Goethe, L-1637, Luxembourg (désignée ci-après par «APIP»), constituée suivant
acte reçu par le notaire instrumentaire, notaire de résidence à Mersch en date du 14 juillet 1992, publié au Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 361 du 24 août 1992.

Qui a déclaré ce qui suit:
Alors que la Société est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières organisé, conformément à la Partie

I de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988, comme fonds à compartiments multiples avec différents portefeuilles
d’actifs, tel que cela est décrit dans le prospectus de la Société (le «Prospectus»).

Les différents compartiments de la Société comprendront, après obtention des autorisations nécessaires des

autorités et des actionnaires:

Compartiments spécialisés 
Aberdeen Global American Smaller Companies Fund 
Aberdeen Global Emerging Asia Fund
Aberdeen Global Emerging Europe Fund 
Aberdeen Global Latin American Fund 
Aberdeen Global UK Smaller Companies Fund 
Compartiments régionaux 
Aberdeen Global American Equity Fund 
Aberdeen Global Asian Equity Fund 
Aberdeen Global Australasian Equity Fund 
Aberdeen Global Dutch Equity Fund 
Aberdeen Global European Equity Fund 
Aberdeen Global French Equity Fund 
Aberdeen Global German Equity Fund 
Aberdeen Global Italian Equity Fund 
Aberdeen Global Japanese Equity Fund 
Aberdeen Global Multinational Companies Fund 
Aberdeen Global European Multinational Companies Fund 
Aberdeen Global UK Equity Fund
Compartiments en obligations 
Aberdeen Global Australasian Bond Fund 
Aberdeen Global Canadian Dollar Bond Fund 
Aberdeen Global Euro Bond Fund 
Aberdeen Global High Yield Bond Fund 
Aberdeen Global Managed European Bond Fund 
Aberdeen Global Sterling Bond Fund 
Aberdeen Global US Dollar Bond Fund
Compartiments de réserve 
Aberdeen Global Euro Reserve Fund 
Aberdeen Global Deutschmark Reserve Fund
Aberdeen Global Sterling Reserve Fund 
Aberdeen Global US Dollar Reserve Fund
Alors que APIP est un organisme de placement collectif organisé conformément à la Partie I de la loi luxembourgeoise

du 30 mars 1988.

APIP comprend les compartiments suivants:
American Phoenix Investment Portfolios Global Multinational Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios European Multinational Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios U.S. Growth Companies Portfolio
American Phoenix Investment Portfolios U.S. Real Estate Securities Portfolio
Alors que les conseils d’administration des deux sociétés (les «Conseils») proposent une fusion (la «Fusion») entre la

Société et APIP dans le but d’offrir à leurs actionnaires respectifs de meilleures possibilités d’investissement et de
réaliser des économies d’échelle ainsi qu’une économie sur les frais.

8570

Alors que les Conseils de la société ont nommé KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, réviseur de

la Fusion et les Conseils de APIP ont nommé PricewaterhouseCoopers, 16, rue Eugène Ruppert, L-1014 Luxembourg,
réviseur de la Fusion.

Alors que la Fusion est sujette à la condition suspensive d’approbation du projet de fusion par une assemblée générale

extraordinaire des actionnaires d’APlP, conformément à la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales.

Alors que la Date Effective (telle que définie ci-après) de la Fusion sera la date à laquelle l’assemblée générale extra-

ordinaire des actionnaires d’APIP aura été tenue et aura ratifié et approuvé le projet de fusion, ou toute autre date
choisie par ladite assemblée.

Il a dès lors été convenu: 
Sous réserve suspensive d’une telle approbation par les actionnaires d’APIP, ce qui suit:
1. A la date déterminée par l’assemblée générale extraordinaire d’APIP et sous condition que les actionnaires de la

Société ne demandent pas la tenue d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société, confor-
mément à l’article 264 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales (la «Date Effective») conformément à
l’article 257 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales, APIP apportera l’ensemble de ses actifs et engage-
ments à la Société.

2. La Société émettra de nouvelles actions de capitalisation (actions de classe A-2 et actions de classe B-2), sans valeur

nominale de la Société (les «Nouvelles Actions») au profit des actionnaires d’APIP figurant au registre des actionnaires
à la Date Effective en considération de l’apport de l’ensemble de l’actif et du passif d’APIP et l’émission des Actions
Nouvelles devra se faire sur la base du rapport d’échange, correspondant au rapport entre la valeur nette d’inventaire
des Actions Nouvelles de la Société à la Date Effective et la valeur nette d’inventaire des actions de classe A et des
actions de classe B d’APlP à la Date Effective, comme suit:

APIP Fond

Les Fonds de la Société dans lesquels les fonds APIP
seront fusionnés

APIP Global Multinational Companies Portfolio

Aberdeen Global Fund Multinational Companies Fund

APIP European Multinational Companies Portfolio

Aberdeen Global European Multinational Companies Fund 

APIP U.S. Growth Companies Portfolio

Aberdeen Global American Equity Fund

3. A partir de la Date Effective tous les actifs et engagements d’APIP seront transférés à la Société: 
Comptablement toutes les opérations réalisées par APIP seront considérées comme faites pour le compte de la

Société.

4. La Fusion entraînera la disparition d’APIP et l’annulation de toutes ses actions.
5. A la Date Effective toutes les actions APIP U.S. Real Estate Securities Portfolio seront rachetées en liquide et sans

qu’une quelconque commission de rachat ne soit perçue.

6. Les actionnaires nominatifs d’APIP seront automatiquement inscrits dans le registre des actionnaires de la Société

et confirmation de leur propriété de Nouvelles Actions de la Société leur sera envoyée pour toutes les actions nomina-
tives de la Société.

7. A compter de la Date Effective, les actions de la Société attribuées aux actionnaires d’APIP auront les même droits

que celles d’un même compartiment existantes et émises par la suite, y compris en ce qui concerne les droits de vote
et les droits aux bénéfices.

<i>Evaluation des frais

La personne désignée ci-avant a déclaré que les frais, dépenses, honoraires et charges de toute nature s’élèvent

approximativement à cinquante mille francs luxembourgeois (50.000,- LUF).

Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par les présentes qu’à la requête du comparant, le présent

acte est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la demande de la même personne et en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

En foi de quoi, le notaire soussigné a signé et apposé son sceau à la date désignée ci-avant.
Après lecture du présent document au comparant, connu du Notaire par ses nom, prénoms, état civil et domicile, le

comparant a signé avec Nous, le notaire le présent acte.

Signé: G. Abel, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 2 mars 1999, vol. 408, fol. 64, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 2 mars 1999.

E. Schroeder.

(11148/228/236)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 mars 1999.

AMERICAN EXPRESS INVESTMENT TRUST, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

1) The Fund

AMERICAN EXPRESS INVESTMENT TRUST (hereafter referred to as the «Trust») organised under the laws of the

Grand Duchy of Luxembourg as a mutual investment fund (fonds commun de placement), is an unincorporated copro-
prietorship of securities and other assets (hereinafter referred to as «securities»), managed in the interest of its co-
owners (hereafter referred to as the «shareholders») by AMERICAN EXPRESS MANAGEMENT COMPANY S.A.
(hereafter referred to as the «Management Company»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and
having its registered office in Luxembourg. The assets of the Trust, which are held in custody by BANQUE INTERNA-

8571

TIONALE A LUXEMBOURG S.A. (hereafter referred to as the «Custodian») are segregated from those of the
Management Company and from those of any other funds managed by the Management Company. By the acquisition of
shares of the Trust, any shareholder fully accepts these management regulations which determine the contractual rela-
tionship between the shareholders, the Management Company and the Custodian.

The Trust will be an umbrella fund consisting of different sub-funds (as defined hereafter) to be created pursuant to

Article 4.

2) The Management Company

The Trust is managed on behalf of the shareholders by the Management Company which shall have its registered

office in Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Trust, subject to the

restrictions set forth in Article 6 hereafter, on behalf of the shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Trust.

The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of each sub-fund.
The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager or managers and/or admini-

strative agents to implement the investment policy and administer and manage the assets of the Trust.

The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which

will be at the Trust’s or the sub-fund’s charge to the extent provided herein.

3) The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. BANQUE INTERNA-

TIONALE A LUXEMBOURG S.A., a corporation organised under the laws of Luxembourg with its head office in Luxem-
bourg, has been appointed Custodian.

The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon 90

days’ written notice delivered by the one to the other.

In the event of termination of the appointment of the Custodian, the Management Company will use its best endea-

vours to appoint within 2 months of such termination, a new custodian who will assume the responsibilities and
functions of the Custodian under these Management Regulations. Pending the appointment of a new Custodian, the
Custodian shall take all necessary steps to ensure good preservation of the interests of the shareholders. After termi-
nation as aforesaid, the appointment of the Custodian shall continue thereafter for such period as may be necessary for
the transfer of all assets of the Trust to the new Custodian. The Custodian shall assume its functions and responsibilities
in accordance with the law of 30th March, 1988 on collective investment undertakings.

All cash and securities constituting the assets of the Trust shall be held by the Custodian on behalf of the shareholders

of the Trust. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such securities. The
Custodian may hold securities in accounts with such clearing houses as the Custodian may determine. It will have the
normal duties of a bank with respect to the Trust’s deposits of cash and securities. The Custodian may only dispose of
the assets of the Trust and make payments to third parties on behalf of the Trust on receipt of instructions from the
Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents, the Custodian will perform all

acts of disposal with respect to the assets of the Trust.

The Custodian is entitled to such fees as will be determined from time to time by agreement between the

Management Company and the Custodian. Such fee is based on the net assets of the Trust or the sub-funds.

4) The sub-funds

The Management Company may, from time to time, with the consent of the Custodian, create sub-funds (collectively

«sub-funds» and individually «sub-fund»), which have different investment policies. The shares issued by the Management
Company in relation to each sub-fund shall constitute shares of a class separate from the other Share classes created in
relation to other sub-funds.

A separate portfolio of investments and assets will be maintained for each sub-fund. The different portfolios will be

separately invested in accordance with an investment policy fixed for each sub-fund.

Upon creation of a sub-fund, these Management Regulations shall be completed by an appendix containing the name

and investment policy of the sub-fund concerned as well as any other possible specificities of the sub-fund.

Any sub-fund may be dissolved upon decision of the Management Company with the consent of the Custodian as

more fully described in Article 19 hereafter.

5) Investment policy

The investment policy of each sub-fund will be set forth in an appendix, for each sub-fund, attached to these

Management Regulations.

6) Investment restrictions

While managing the assets of the sub-funds, the Management Company, or its appointed agents, shall comply with the

following restrictions:

I. Direct Investments
1) The Management Company may not, on behalf of a sub-fund, invest in securities of any one issuer, if the value of

the holdings of a sub-fund in the securities of such issuer exceeds 10% of such sub-fund’s total net assets, except that
such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by Member States of the OECD or their local autho-
rities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope.

8572

2) The Management Company may not invest, on behalf of any sub-fund, in securities of any single issuer if, as a result

of such investment, the Trust owns more than 10% of any class of securities issued by any single issuer. The Management
Company may not purchase securities of any company or other body if, upon such purchase, the Trust, together with
other investment funds which are managed by the Management Company, would own more than 50% of any class of the
securities of such company or body. This restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by member States
of the OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope. The
aforesaid limitations of 10% and 50%, to the extent that they refer to a specific kind of securities or a specific class of
securities, shall not prevent any sub-fund from subscribing to 100% of one issue of certificates of deposit or of
commercial paper of one specific issuer.

3) The Management Company may not, on behalf of a sub-fund, make investments for the purpose of exercising

control or management.

4) The Management Company may, on behalf of a sub-fund, maintain a short position in securities, to the extent the

total value of such short positions shall not exceed the total net assets of the sub-fund.

5) The Management Company may not, on behalf of a sub-fund, borrow other than borrowings which in the aggregate

do not exceed 10% of the total net assets of such sub-fund, which borrowings may, however, only be made on a
temporary basis; further, the Management Company may not invest, on behalf of a sub-fund, more than 10% of the total
net assets of such sub-fund in partly paid securities

6) The Management Company may not, on behalf of a sub-fund, invest more than 15% of the net assets of such sub-

fund in securities which are not traded on an official stock exchange or other regulated market, except that such
restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by Member States of the OECD or their local authorities
or public international bodies with EU, regional or world-wide scope; provided, however, that this restriction shall not
apply to money market instruments which are traded regularly.

II. Investments in Undertakings for collective investment (UCIs)
a) such UCIs must be subject to diversification rules similar to those applicable to UCIs organised under Luxembourg

law.

b) The UCIs in which the sub-funds will invest may not have as main investment objective to invest in other UCIs.
c) If investments are made in UCIs organised in countries other than EU-member countries, United States of America,

Canada, Switzerland, Japan and Hong Kong, such investments are subject to the following additional conditions:

(i) the total of such investments may not exceed 35% of the net assets of each sub-fund;
(ii) investments by any sub-fund in any one of such UCIs may not exceed 10% of the net assets of such sub-fund;
(iii) the Trust may not acquire more than 10% of the shares or units of any such UCI.
III. Techniques and Instruments
1) The Management Company may employ, on behalf of a sub-fund, techniques and instruments relating to trans-

ferable securities under the conditions and within the limits laid down by law, regulation or administrative practice,
provided that such techniques or instruments are used for the purpose of efficient portfolio management. With respect
to options:

a) the Management Company may not invest, on behalf of a sub-fund, in put or call options on securities unless:
i) such options are quoted on a stock exchange or dealt in on a regulated market; and
ii) the acquisition price of such options does not exceed, in terms of premiums, 15% of the total net assets of such

sub-fund;

b) the Management Company may not sell, on behalf of a sub-fund, call options on securities which it does not hold,

except that the Management Company may, on behalf of a sub-fund, sell uncovered call options provided that the
aggregate of the exercise prices of such uncovered call options does not exceed 25% of the net assets of the relevant
sub-fund and the Management Company is at any time in a position to ensure the coverage of the position taken as a
result of the sale of such options;

c) the Management Company, on behalf of a sub-fund, may not write put options on securities unless such sub-fund

holds sufficient liquid assets to cover the aggregate of the exercise prices of such options written.

2) The Management Company shall not, on behalf of a sub-fund, acquire or deal in forward currency contracts except

that the Management Company may, for the purpose of hedging currency risks, enter into swap contracts and forward
currency contracts or write call options and purchase put options on currencies provided, however, that:

a) these transactions may only concern contracts which are traded on a regulated market operating regularly, being

recognised and open to the public except that the Management Company may, on behalf of a sub-fund, also enter into
forward sales of currencies or exchange currencies on the basis of private agreements with highly-rated financial insti-
tutions specialised in these type of transactions;

b) the transactions made for a sub-fund in one currency may in principle not exceed the valuation of the aggregate

assets of such sub-fund denominated in that currency nor exceed the period during which such assets are held. The
Management Company may, on behalf of each sub-fund, purchase the currency concerned through a cross transaction
(entered into through the same counterpart) should the cost thereof be more advantageous to the sub-fund concerned.

3) The Management Company shall not deal, on behalf of a sub-fund, in financial futures, except that:
a) for the purpose of hedging the risk of fluctuation of the value of the portfolio securities the Management Company,

on behalf of a sub-fund, may have outstanding commitments in respect of financial futures sales contracts not exceeding
the corresponding risk of fluctuation of the value of the corresponding portion of the sub-fund’s portfolio; and

b) for the purpose of efficient portfolio management the Management Company, on behalf of a sub-fund, may enter

into financial futures purchase contracts in order to facilitate changes in the allocation of the sub-fund’s assets between
markets or in anticipation of or in a significant market sector advance, provided that sufficient cash, short-dated debt
securities or instruments (other than the liquid assets referred to in 1 c) above), or securities to be disposed of at a
predetermined value exist within such sub-fund to match the underlying exposure of any such futures positions.

8573

4) The Management Company shall not deal, on behalf of a sub-fund, in index options except that:
a) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of a sub-fund’s portfolio securities, the Management Company,

on behalf of the sub-fund, may sell call options on stock indexes or acquire put options on stock indexes. In such event
the value of the underlying securities included in the relevant stock index option shall not exceed, together with
outstanding commitments in financial futures contracts sold for the same purpose, the aggregate value of the portion of
the securities portfolio to be hedged; and

b) for the purpose of the efficient management of a sub-fund’s portfolio securities the Management Company, on

behalf of such sub-fund, may acquire call options on stock indexes mainly in order to facilitate changes in the allocation
of the sub-fund’s assets between markets or in anticipation of or in a significant market sector advance, provided the
value of the underlying securities included in the relevant stock index options is covered by cash, short-dated debt
securities and instruments (other than the liquid assets which may have to be held by a sub-fund pursuant to restrictions
1c) and 3b) above) or securities to be disposed of at predetermined prices;

provided, however, that the aggregate acquisition cost (in terms of premiums paid) of options on securities and index

options purchased by the Management Company, on behalf of the sub-fund, shall not exceed 15% of the net assets of
such sub-fund.

5) The Management Company may, on behalf of a sub-fund, sell interest rate futures contracts for the purpose of

achieving a global hedge against interest rate fluctuations. It may also for the same purpose write call options or purchase
put options on interest rates or enter into interest rates swaps by private agreement with highly rated financial institu-
tions specialised in this type of transactions. The aggregate of the commitments relating to future contracts, options and
swap transactions on interest rates may not exceed the aggregate estimated market value of the assets to be hedged and
held by a sub-fund in the currency corresponding to those contracts.

The Management Company need not comply with the investment limit percentages laid down above when exercising

subscription rights attached to securities which form part of the assets of a sub-fund.

If such percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or as a result of the

exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a priority objective for its sales transactions
for the sub-fund concerned the remedying of that situation, taking due account of the interests of the relevant sub-fund’s
shareholders. 

The Management Company, acting on behalf of the sub-funds, shall not sell, purchase or loan securities except the

shares of the sub-funds, or receive loans, to or from (a) the Management Company (b) its affiliated companies (c) any
director of the Management Company or its affiliated companies or (d) any major shareholder thereof (meaning a
shareholder who holds, on his own account whether in his own or other name (as well as a nominee’s name), 10% or
more of the total issued outstanding shares of such a company) acting as principal or for their own account unless the
transaction is made within the restrictions set forth hereabove, and, either (i) at a price determined by current publicly
available quotations, or (ii) at competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally
recognised securities markets or internationally recognised money markets.

The Management Company, on behalf of a sub-fund, may not grant loans or act as guarantor in favour of third parties.
The Management Company, on behalf of a sub-fund, may impose additional restrictions which will be set out in the

Appendix relating to the sub-fund concerned.

The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with

or in the interest of the shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the
shares of the sub-funds are placed.

7) Issue of shares

Shares of a sub-fund shall be issued by the Management Company subject to payment therefor to the Custodian

within such period thereafter as the Management Company may from time to time determine.

All shares of each sub-fund have equal rights and privileges. Each Share of each sub-fund is, upon issue, entitled to

participate equally with all other shares of such sub-fund in any distribution upon declaration of dividends in respect of
such sub-fund and upon liquidation of such sub-fund.

Certificates for shares or confirmations of shareholding shall be delivered by the Management Company, provided

that payment therefor has been received by the Custodian.

The Management Company shall comply, with respect to the issuing of shares, with the laws and regulations of the

countries where these shares are offered. The Management Company may, at its discretion, discontinue temporarily,
cease definitely or limit the issue of shares at any time to persons or corporate bodies resident or established in certain
countries or territories. The Management Company may prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring
shares, if such a measure is necessary for the protection of the shareholders as a whole and the Trust.

The Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for purchase of shares;
(b) repurchase at any time the shares held by shareholders who are excluded from purchasing or holding shares.
More specifically:
a) The Management Company will not promote the sale of the Trust’s shares to the public within the EU, or any part

of it.

b) None of the shares is registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the «1933 Act»).

Except as described below, none of the shares may be offered, sold, transferred or delivered, directly or indirectly, in
the United States of America or any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction including the
Commonwealth of Puerto Rico (the «United States»), or to any citizen or resident thereof (including any corporation,
partnership or other entity created or organised in or under the laws of the United States or any political subdivision

8574

thereof), or any estate or trust, other than an estate or trust the income of which from sources outside the United
States (which is not effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States) is not
included in gross income for the purposes of computing United States federal income tax («U.S. Person»).

The Trust is not registered under the United States Investment Company Act of 1940 (the «Investment Company

Act»). The Management Company will not knowingly permit the number of holders of shares in any sub-fund who are
U.S. persons or are in the United States to exceed 100. Subject to the foregoing prohibitions, private sales of a portion
of the shares to a limited number of sophisticated institutional investors in the United States or which are U.S. persons
may from time to time be arranged under restrictions and other circumstances designed to preclude a distribution that
would otherwise require registration of the shares under the 1933 Act or cause the Trust to become subject to the
Investment Company Act or that would subject the Trust to U.S. taxation, including presentation by such investors,
prior to the delivery to them of shares, of a letter containing specified representations and agreements. 

For the purpose of restricting or preventing the beneficial ownership of Trust shares by any U.S. person, as defined

above, except those U.S. Persons who purchase shares in a private placement, as provided above, the Management
Company or its agent may:

(a) decline to issue any shares and decline to register any transfer of a Share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in beneficial ownership of such shares by a U.S. Person; and

(b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of shareholders to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider
necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a
U.S. Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a U.S. Person; and

(c) where it appears to the Management Company that any U.S. person either alone or in conjunction with any other

person is a beneficial owner of shares, compulsorily repurchase or cause to be repurchased from any such shareholder
all shares held by such shareholder, in the following manner:

(i) the Management Company or its agent shall serve a notice (the «purchase notice») upon the shareholder appearing

in the Register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser. Any such notice may
be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope addressed to such shareholder
at his address appearing in the books of the Trust. The shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to
the Management Company or its agent the Share certificate or certificates (if any are issued) representing the shares
specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such
shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice and his name shall be removed from the
registration of such shares in the Register of shareholders;

(ii) the price at which each such Share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount equal to the per

Share Net Asset Value of shares in the relevant sub-fund as at the applicable Dealing Day specified by the Management
Company or the Dealing Day following the surrender of the Share certificate or certificates representing the shares
specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with these Management Regulations;

(iii) payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares in U.S. Dollars or, in the

discretion of the Management Company, in any other freely convertible currency at the rate of exchange for U.S. Dollars
on the date of payment and will be deposited for payment to such owner with a bank in Luxembourg or elsewhere (as
specified in the purchase notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the Share certi-
ficate or certificates specified in such notice. Upon service of the purchase notice as aforesaid such former owner shall
have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Trust or its assets nor against the
Management Company, the Custodian or any other person in respect thereof, except the right to receive the purchase
price (without interest) from such bank following effective surrender of the Share certificate or certificates as aforesaid.
Any funds receivable by a shareholder under this paragraph, but not collected within a period of notice, may not
thereafter be claimed and shall revert to the relevant sub-fund. The Management Company shall have power from time
to time to take all steps necessary and to authorise such action on behalf of the Trust to perfect such reversion;

(iv) the exercise by the Management Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or

invalidated in any case, on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of hares by any person or that
the true ownership of any shares otherwise than appeared to the Management Company at the date of any purchase
notice, provided in such case the said powers were exercised by the Management Company in good faith.

8) Issue price

The issue price per Share of each sub-fund will be the net asset value per Share of each sub-fund determined on the

applicable Dealing Day and calculated in accordance with Article 10 hereafter.

Payment of the issue price shall be made to the Custodian within the number of days specified in the Appendix of the

relevant sub-fund following the respective Dealing Day on which the application for purchase of shares is received or
deemed to be received.

«Dealing Day» means for each sub-fund the days designated in the appendix of the relevant sub-fund.

9) Share certificates

Any person or corporate body shall be eligible to participate in a sub-fund by subscribing for one or several shares,

subject, however, to the provisions contained in Article 7 of these Management Regulations. The Management Company
shall issue shares in registered form only. Such certificates shall carry the signatures of the Management Company and
the Custodian, both of which may be in facsimile. In the absence of a request for certificates, investors will be deemed
to have requested that no certificate be issued in respect of their shares and a confirmation of shareholding will be
delivered instead.

8575

10) Determination of net asset value

The Net Asset Value per Share of each sub-fund is determined on every Dealing Day for the relevant sub-fund.
The Net Asset Value of shares of each sub-fund will be determined by the Management Company on each Dealing

Day by dividing the value of the assets of the relevant sub-fund less the liabilities (including any provisions considered by
the Management Company to be necessary or prudent) attributable to such sub-fund by the total number of shares of
the relevant sub-fund outstanding. To the extent possible, investment income, interest payable, fees and other liabilities
(including management fees) will be accrued daily.

For the purpose of determining the assets and liabilities of each sub-fund, there shall be established a pool of assets

for each sub-fund in the following manner:

(a) the proceeds from the issue of shares of each sub-fund shall be applied in the books of the Trust to the pool of

assets established for that sub-fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall
be applied to such pool subject to the provisions of this article;

(b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Trust to

the same pool as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or diminution in
value shall be applied to the relevant pool;

(c) where the Trust incurs a liability which relates to any asset of a particular pool, such liability shall be allocated to

the relevant pool;

(d) in the case where any asset or liability of the Trust cannot be considered as being attributable to a particular pool,

such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the total Net Asset Values of the relevant sub-funds;
provided that all liabilities, whatsoever pool they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon the creditors,
be binding upon the Trust as a whole;

(e) upon the record date for determination of the person entitled to any dividend declared on any sub-fund, the Net

Asset Value of shares of such sub-fund shall be reduced by the amount of such dividends.

If on any Dealing Day the Net Asset Value per Share of a sub-fund cannot be determined because of a temporary

breakdown of communications, or a temporary unavailability of market quotations of a sub-fund’s investments, the
Management Company may decide to use, for the purpose of determination of the issue and repurchase price, the net
asset value per Share of each sub-fund as determined on the preceding Dealing Day.

Unless otherwise provided in the Appendix of the relevant Fund, the assets of the Trust will be valued as follows:
(a) securities listed on a Stock Exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

price on such Stock Exchange or market. If a security is listed on several Stock Exchanges or markets, the last available
price at the Stock Exchange on market which constitutes the main market for such securities, will be determining;

(b) securities not listed on any Stock Exchange or traded on any regulated market will be valued at their last available

transaction price;

(c) securities for which no price quotation is available or for which the price referred to in (a) and/or (b) is not repre-

sentative of the fair market value, will be valued prudently and in good faith on the basis of their reasonable foreseeable
sales prices;

(d) cash and other liquid assets will be valued at their amortised cost;
(e) units or shares in undertakings for collective investment are valued on the basis of the latest reported net asset

value. The latest reported net asset value may be adjusted in order to reflect market movements since the report date
in accordance with adjustment methods as may be determined by the Board of Directors;

(f) values expressed in a currency other than the reference currency of the concerned Fund shall be translated to that

currency at the average of the last buying and selling price for such currency.

11) Suspension of Determination of net asset value

The Management Company may temporarily suspend the determination of the net asset value of any sub-fund and in

consequence the issue, repurchase and conversion (if applicable) of shares of any sub-fund in any of the following events:

- when one or more Stock Exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of such sub-fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion
of the assets of the sub-fund is denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are
restricted or suspended;

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of the sub-fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the shareholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication or of the computers used for the valuation of

any investment of the sub-fund or if, for any reason, the value of any asset of the sub-fund may not be determined as
rapidly and accurately as required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of

the sub-fund are rendered impracticable or if purchases and sales of the sub-fund’s assets cannot be effected at normal
rates of exchange;

- in the case where it is impossible to determine the price of units or shares in undertakings for collective investment

which represent an important part of the portfolio of a sub-fund (in particular when the determination of the net asset
value of such undertakings for collective investment is suspended). 

12) Repurchase

Unless otherwise provided in an Appendix hereto relating to a particular sub-fund, shareholders may at any time

request the repurchase of their shares.

8576

Repurchase will be made at such net asset value per Share of the relevant sub-fund determined on the applicable

Dealing Day and determined in accordance with the terms of Article 10 above. Such repurchase request must be accom-
panied by the relevant Share certificates (if issued).

Payment of the repurchase price shall be made within the number of days specified in the Appendix of the relevant

sub-fund following the Dealing Day on which the application is received or deemed to be received and the Share certi-
ficates (if issued) are received.

The Management Company shall ensure that each sub-fund maintains an appropriate level of liquidity, so that under

normal circumstances repurchase of the shares of the sub-fund may be made promptly upon request by shareholders.

If total requests for repurchase on any Dealing Day (the «relevant Dealing Day») are received in respect of a number

of shares of any sub-fund which exceed 10% of the total number of shares of that sub-fund outstanding on such Dealing
Day, the Management Company is entitled to defer all repurchase requests pro rata so that the 10% level is not
exceeded. In addition if repurchase of shares or units of an undertaking for collective investment into which the relevant
sub-fund invests is deferred, the Management Company is also entitled to defer all repurchase requests relating to the
sub-fund pro rata. Any repurchase requests in respect of the relevant Dealing Day so reduced will be effected in priority
to subsequent repurchase requests received on the next Dealing Day, subject always to the 10% limit.

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where reimbursement was applied for.

13) Conversions

If several sub-funds exist and if to the extent permitted and provided in an Appendix hereto relating to each sub-fund,

shareholders wishing to convert from shares of one sub-fund to shares of other sub-funds and vice versa, will be entitled
to do so on any day which is a Dealing Day for the two sub-funds concerned by tendering the Share certificates (if issued)
to the Management Company, accompanied with an irrevocable written conversion request. Such request should specify
the number of shares to be converted, provided that the number of shares to be converted shall be more than the
minimum number designated in the appendix of each sub-fund. The number of shares issued upon conversion will be
based upon the respective Net Asset Value of the two sub-funds on the applicable Dealing Day and shall be calculated
as follows:

N1 =  NAV2 (1-X) x N2 

NAV 1

N1: The number of shares to be issued upon conversion.
A Share fraction shall not be issued. Any residual amount resulting from a Share fraction will be forfeited to the benefit

of the sub-fund to which shares are to be converted.

N2: The number of shares requested for conversion.
NAV1: Net Asset Value as of the applicable Dealing Day of shares to be issued upon conversion.
NAV2: Net Asset Value as of the applicable Dealing Day of shares requested for conversion which is converted into

the reference currency of shares to be issued upon conversion at the applicable exchange rate on the applicable Dealing
Day.

X: Conversion charge
A conversion charge shall be applicable if so provided for in the Appendix of the relevant sub-fund.

14) Charges of the Trust

The Management Company is entitled to receive, per sub-fund, a management fee at the rates set out in the Appendix

relating to the relevant sub-fund.

The investment adviser (if any) is entitled to receive, per sub-fund, an advisory fee at the rates set out in the Appendix

relating to the relevant sub-fund.

The Management Company shall appoint an Agent Company in Japan and may appoint one or more distributors in

Japan and elsewhere for marketing the shares of the sub-funds. Such Agent Company/distributors shall be entitled to
receive fees at the rates specified in the Appendix relating to the relevant sub-fund). Allocation among the distributors
will be decided based on the average of daily outstanding balance of such sub-fund during the relevant period sold by
such distributors.

Unless described in the Appendix relating to the relevant sub-funds, the Trust and the sub-funds, as appropriate, will

bear the following charges:

1. all taxes which may be due on the assets and the income of the sub-funds;
2. the reasonable disbursements and out-of-pocket expenses (including without limitation telephone, telex, cable and

postage expenses) incurred by the Custodian and any custody charges of banks and financial institutions to whom
custody of assets of the sub-funds is entrusted;

3. usual banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the sub-funds (such fees to be

included in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

4. the fees and expenses of the Custodian and other banks and financial institutions entrusted by the Custodian with

custody of assets of the sub-funds, and of the Registrar and Transfer Agent, Administrative Agent, Domiciliary Agent and
Paying Agent;

5. legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

shareholders;

6. the cost of printing certificates; the cost of preparing and/or filing the Management Regulations and all other

documents concerning the Trust, including registration statements, prospectuses and explanatory memoranda with all 

8577

authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Trust or the offering of shares of
the Trust; the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the shareholders (including the
beneficial holders of the shares), and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents
as may be required under the applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting,
bookkeeping and calculating the daily net asset value; the cost of preparing and distributing public notices to the
shareholders; lawyers’ and auditor’s fees; the costs incurred with the admission and the maintenance of the shares on
the stock exchanges on which they are listed (if listed); and all similar administrative charges, except, unless otherwise
decided by the Management Company, all advertising expenses and other expenses directly incurred in offering or distri-
buting the shares.

All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. The

charges other than recurring charges may be amortised over a period not exceeding five years.

15) Accounting year, Audit

The accounts of the Trust are closed each year on 31st March and for the first time on 31st March, 2000.
The Management Company shall appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Trust, carry out the

duties prescribed by the law of 30th March, 1988 regarding collective investment undertakings.

The Management Company or its appointed agent shall prepare audited annual accounts and unaudited semi-annual

accounts for the Trust. The reports shall contain individual financial informations on each sub-fund expressed in the
reference currency of such sub-fund and consolidated financial informations on the Trust, expressed in United States
Dollars.

16) Dividends

The Management Company in respect of each sub-fund may declare dividends as determined in the Appendix of the

relevant sub-fund.

No distribution may be made as a result of which the net assets of the Trust would become less than the minimum

of Luxembourg Francs 50,000,000.- as prescribed by Luxembourg law.

Dividends not claimed within five years from their due date will lapse and revert to the Trust.

17) Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg.

18) Publications

The net asset value, the issue price and the repurchase price per Share of each sub-fund will be available in Luxem-

bourg at the registered office of the Management Company and the Custodian.

The audited annual reports and the unaudited semi-annual reports of the Trust are made available to the shareholders

at the registered offices of the Management Company, the Custodian and any Paying Agent.

Any amendments to these Management Regulations, will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations of Luxembourg.

The amendments and any notices to shareholders may also be published, as the Management Company may decide,

in newspapers of countries where the shares of the Trust are offered and sold.

19) Duration of the Trust and the sub-funds, Liquidation

The Trust is established for an undetermined period. The Trust may be dissolved at any time by mutual agreement

between the Management Company and the Custodian. The Trust will further be dissolved in any cases required under
Luxembourg law. Any notice of dissolution will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of
Luxembourg and in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg
newspaper, to be determined jointly by the Management Company and the Custodian.

Issuance, repurchase and conversion of shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution

of the Trust.

The Management Company will realise the assets of the Trust in the best interests of the shareholders and, upon

instructions given by the Management Company, the Custodian will distribute the net proceeds of the liquidation, after
deducting all liquidation expenses, among the shareholders in proportion of the shares held.

Each sub-fund is established for a period specified in the appendix relating to such sub-fund.
By agreement between the Management Company and the Custodian, (i) a sub-fund may be liquidated at any time and

shareholders of such sub-fund will be allocated the net sales proceeds of the assets of the sub-fund or (ii) a sub-fund may
be liquidated at any time and shares of another sub-fund may be allocated to the shareholders of the sub-fund to be liqui-
dated against contribution in kind of the assets of such sub-fund (to be valued by an auditor’s report) to the other sub-
fund. A liquidation and contribution as contemplated in (ii) can only be made if such liquidation is justified by the size of
the liquidated sub-fund, by a change of the economic or political situation affecting the sub-fund or is made for any other
reason to assure the best interest of the shareholders concerned.

In case of a liquidation as described in (i) above, the effective date of the liquidation will be notified to shareholders

by mail or by fax.

In case of liquidation and contribution of a sub-fund as described in (ii) above, all shareholders of the concerned sub-

fund will receive one month’s prior notice of such liquidation by mail.

8578

Until the effective date of the liquidation of a sub-fund, shareholders may continue to repurchase or convert their

shares at the applicable net asset value reflecting provisions made to cover expenses resulting from the liquidation of the
relevant sub-fund.

The liquidation or the partition of the Trust and/or any sub-fund may not be requested by a shareholder, nor by his

heirs or beneficiaries.

20) Statute of limitation

The claims of the shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

21) Applicable law, Jurisdiction and governing language

Disputes arising between the shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according

to Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Trust to the jurisdiction of courts of the
countries, in which the shares of the Trust are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries and with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by shareholders resident in such
countries, to the laws of such countries. English shall be the governing language for these Management Regulations. 

Management Regulations as of 1st March 1999.
Luxembourg, 8th February, 1999.

AMERICAN EXPRESS MANAGEMENT

BANQUE INTERNATIONALE

COMPANY S.A.

A LUXEMBOURG S.A.

J. Elvinger

Signatures

<i>Director

APPENDIX TO THE MANAGEMENT REGULATIONS

relating to the sub-fund AMERICAN EXPRESS MONEY FUND (US$)

<i>1. Name

AMERICAN EXPRESS INVESTMENT TRUST - AMERICAN EXPRESS MONEY FUND (US$) (the «Fund»)

<i>2. Reference Currency

United States Dollars

<i>3. Investment Policy

The investment objective of the Fund is to seek a good level of income while preserving capital and maintaining

liquidity by investing in the «US$ Daily Income», a sub-fund of AMERICAN EXPRESS EPIC FUNDS, an undertaking for
collective investment organised under Luxembourg law and qualifying as a UCITS under EC directive 85/611/EEC.

US$ DAILY INCOME and AMERICAN EXPRESS EPIC FUNDS are expected to be renamed as US$ LIQUIDITY and

AMERICAN EXPRESS FUNDS respectively.

US$ DAILY INCOME (the «Portfolio») has and US$ LIQUIDITY will have, in principle, the following investment

policy:

«The Portfolio seeks to achieve current income consistent with the preservation of capital while maintaining liquidity

by investing in high quality, short-term, mainly US dollar-denominated securities. Net income and any realised gains or
appreciation are expected to be accumulated and reflected in the Net Asset Value.

The Portfolio will be invested in a broadly diversified range of high quality transferable debt securities such as

Treasury Bills, government issued or guaranteed Treasury notes or obligations or similar government securities, bank
obligations and corporate obligations, provided that, at the time of their purchase, the final maturity of such securities
shall not exceed two years. For this purpose, the maturity of floating rate and other variable rate securities is deemed
to be the period between successive interest refixing dates. The average maturity of the portfolio assets shall not exceed
one year.

At the time of purchase all securities shall have a short-term rating of at least «A1» by Standard &amp; Poor’s Corporation

(«S&amp;P») or «Prime 1» by Moody’s Investor Services Incorporated («Moody’s»), or, if not rated, issued by an entity having
an outstanding debt issue so rated or deemed by the Investment Advisor to the Portfolio to be equivalent to securities
with such ratings.

In addition to investments in securities denominated in US dollars, the Portfolio may combine investments in

securities denominated in other currencies with forward currency exchange contracts (solely for the purpose of hedging
the currency risk relative to the US dollar) in an attempt to construct a combined investment position, the overall
performance of which will be similar to that of securities denominated in US dollars.»

The sub-fund may, on an ancillary basis, hold liquid assets. Such assets may be kept in current accounts or in short-

term money market instruments regularly negotiated, having a remaining maturity of less than 12 months, and issued or
guaranteed by first class issuers.

Investment restriction:
The Management Company may not, on behalf of a sub-fund, carry out uncovered sales of securities.

<i>4. Distribution policy

It is intended that dividends will not be paid. However, the Management Company may at its discretion declare the

amount of any final dividend following the end of each annual accounting period and interim dividends from time to time.

Dividends may be paid out of investment income, capital gains and capital. 

8579

<i>5. Management fee

The Management Company is entitled to a fee payable quarterly, out of the assets of the Fund, at an annual rate of

0.4% calculated on the basis of the total average net assets attributable to the Fund during the relevant quarter. The
Management Company shall, out of such fee, pay all fees, costs and expenses of any kind incurred on behalf of the Fund,
including Custodian fees and Distributor’s fees.

<i>6. Custodian fee

The Custodian is entitled to a custodian fee in accordance with common practice in Luxembourg, payable quarterly,

out of the management fee.

<i>7. Distributor’s Fee

The Distributor in Japan appointed by the Management Company in connection with the sub-fund or its agents are

entitled to a fee payable quarterly, out of the management fee.

<i>8. Duration

The sub-fund has been established for an undetermined duration.

<i>9. Dealing Day

A «Dealing Day» for the sub-fund shall mean a day when banks in Luxembourg and New York are open for business.

<i>10. Initial Offering Period

1st March, 1999.

<i>11. Issue Price during the Initial Offering Period

1 U.S. cent
The initial subscription amounts will have to be received by the Custodian on 2nd March, 1999.

<i>12. Payment of Purchase Price

Payment will be made within four Luxembourg bank business days following the Dealing Day on which the application

for purchase of shares is received or deemed to be received.

<i>13. Payment of Repurchase Price

Payment of the repurchase price shall be made within four Luxembourg bank business days following the Dealing Day

on which the application is received or deemed to be received and the Share certificates (if issued) are received.

<i>14. Repurchase charge

None.
Enregistré à Luxembourg, le 23 février 1999, vol. 520, fol. 12, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(10044/260/584)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 1999.

RHENUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, soussigné. 

Ont comparu:

1. - GLYNDALE INVESTMENTS Ltd, établie et ayant son siège social à Tortola (British Virgin lslands), P.O. Box 3186,

Abbott Building, Main Street, Road Town,

ici représentée par son directeur unique Jean-Marc Faber, expert-comptable, demeurant à L-1449 Luxembourg, 18,

rue de l’Eau;

2. - Jean-Marc Faber, préqualifié.
Lesquels comparants ont requis le notaire de dresser l’acte constitutif d’une société anonyme qu’ils déclarent

constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit: 

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée RHENUS FINANCE S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée à compter de ce jour. Elle peut-être dissoute anticipati-

vement par une décision des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts. 

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg. 
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feront obstacle à l’activité

normale de la société à son siège ou seront imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision du
conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et ce jusqu’à
la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet la participation sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-

ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation ou de toute autre manière 

8580

ainsi que l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles elle
s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties et enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, autorisées par et rentrant dans les limites tracées
par la loi du 31 juillet 1929 sur les holding companies. 

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

représenté par mille (1.000) actions de mille deux cent cinquante francs luxembourgeois (1.250,- LUF) chacune,
disposant chacune d’une voix aux assemblées générales. Toutes les actions sont, au choix de l’actionnaire, nominatives
ou au porteur.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de deux ou plusieurs actions.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président dans

son sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années. 

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées, avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant

les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil. 

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme

n’excédant pas six années.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier mercredi du mois de juin à 10.00 heures

au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Pour pouvoir assister à l’assemblée générale, les propriétaires d’actions au porteur doivent en effectuer le

dépôt cinq jours francs avec la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter par lui-même ou par
mandataire, lequel dernier ne doit pas être nécessairement actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit. 

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit: 
1. - GLYNDALE INVESTMENTS Ltd, préqualifiée, neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions  …………………………………

999

2. - Jean-Marc Faber, préqualifié, une action  ………………………………………………………………………………………………………………………

 1

Total: mille actions  …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en numéraire à concurrence de cent pour cent

de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès
maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ quarante-sept mille francs luxembourgeois
(47.000,- LUF).

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui pour finir le 31 décembre 1999.
2) La première assemblée générale ordinaire aura lieu en 2000.

8581

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
Sont nommés aux fonctions d’administrateur: 
1. - Jean-Marc Faber, préqualifié;
2. - Christophe Mouton, employé privé, demeurant à B-6700 Arlon, 182, avenue de Mersch;
3. - José Jimenez, employé privé, demeurant à L-5635 Mondorf-les-Bains, 22, avenue Marie-Adelaïde.

<i>Deuxième résolution

Est nommé commissaire aux comptes:
Pierre Goffinet, employé privé, demeurant à L-4963 Clemency, 8, rue Haute.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

qui statuera sur les comptes de l’exercice social 2004.

<i>Quatrième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social

statutaire.

<i>Cinquième résolution

Le conseil d’administration est autorisé, conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés et de l’article 7 des

présents statuts, à désigner un administrateur-délégué avec tous pouvoirs pour engager la société par sa seule signature
pour les opérations de la gestion journalière. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, 18, rue de l’Eau. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute. 

Signé: J.-M. Faber, F. Molitor.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 24 décembre 1998, vol. 839, fol. 26, case 1. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Dudelange, le 30 décembre 1998.

F. Molitor.

(02210/223/128)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 1999.

PATRIMOINE IMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2610 Luxembourg, 160, route de Thionville.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le quinze décembre. 
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1. La société ARTILUX INVESTMENTS S.A., établie et ayant son siège social aux Iles Vierges Britanniques, Lake

Building, second Floor, Wickhams Cay 1, P.O.BOX 3116, Road Town, Tortola, constituée et inscrite au registre des
sociétés des lles Vierges Britanniques sous le numéro 265318,

ici représentée par Maître Richard Sturm, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Luxembourg, le 10 septembre 1998.
2. La société CROWNLUX S.A., établie et ayant son siège social aux Iles Vierges Britanniques, Lake Building, second

Floor, Wickhams Cay 1, P.O. Box 3116, Road Town, Tortola, British Virgin Islands, constituée et inscrite au registre des
sociétés des lles Vierges Britanniques sous le numéro 265316,

ici représentée par Maître Richard Sturm, préqualifié, 
en vertu d’une procuration donnée à Luxembourg, le 14 septembre 1998,
laquelle procuration, signée ne varietur par le comparant et par le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte, avec lequel elle sera formalisée.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. - Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de PATRIMOINE IMMO S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succursales ou bureau tant dans le Grand-Duché

de Luxembourg qu’à l’étranger.

8582

Le siège peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg, par simple décision du conseil

d’administration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du

siège, restera luxembourgeoise. La déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers
par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée, à compter de ce jour. Elle pourra être dissoute

anticipativement par décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modification aux statuts.

Art. 4. La société a pour objet la gestion de tout patrimoine immobilier et mobilier, ainsi que la mise en valeur de

ce patrimoine, ainsi que toutes les opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobilières, se
rattachant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le dévelop-
pement.

Titre II. - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-)

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (LUF
1.000,-) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de deux ou plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital social pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III. - Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours
révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants et le ou les commissaires réunis ont le

droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale procède à l’élection définitive lors de la première
réunion.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé, avec l’approbation du commissaire, à verser des
acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, sans

préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par
le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer des pouvoirs pour la gestion journalière soit à des administra-

teurs, soit à des directeurs, soit à des tierces personnes, qui ne doivent pas nécessairement être des actionnaires de la
société, sous observation des dispositions de l’article 60 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales. Le
conseil peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous signatures privées.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. - Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans. 

Titre V. - Assemblée générale 

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit à l’endroit indiqué dans les convocations, le troisième mardi du

mois d’avril de chaque année à 10.00 heures, et pour la première fois en l’an 2000.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. - Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 14. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 1999.

8583

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le

bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale. 

Titre VII. - Dissolution, Liquidation 

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale. 
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. - Dispositions générales 

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives. 

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. ARTILUX INVESTMENTS S.A.,  …………………………………………………………………………………………………………………………………………

625

2. CROWNLUX S.A.,  ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………  625
Total: mille deux cent cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Toutes les actions ont été immédiatement et intégralement libérées par des versements en espèces de sorte que la

somme de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) se trouve dès à présent à la
libre disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentaire. 

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Estimation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante mille francs (60.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment

convoqués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire. Après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Monsieur Fernand Pauly, employé privé, demeurant à Altwies,
b) Madame Marceline Dax, sans état, demeurant à Altwies,
c) La société CROWNLUX S.A., établie et ayant son siège social aux Iles Vierges Britanniques, Lake Building, second

Floor, Wickhams Cay 1, P.O. Box 3116, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

3. Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes: 
LE BUREAU MODUGNO, S.à r.l, établi à L-3313 Bergem, 130, Grand-rue.
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2005.
5. Le siège social de la société est établi à L-2610 Luxembourg, 160, route de Thionville. 
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par nom, prénom usuel, état et

demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: R. Sturm, P. Bettingen. 
Enregistré à Luxembourg, le 29 décembre 1998, vol. 1CS, fol. 97, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Niederanven, le 11 janvier 1999.

P. Bettingen.

(02209/202/149)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

EUROPEENNE LEGUMIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 54.172.

—

Le bilan abrégé au 30 juin 1998, enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 1999, vol. 518, fol. 56, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(02331/520/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

8584

EUROMAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 32.732.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 1999, vol. 518, fol. 36, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 janvier 1998.

<i>Pour EUROMAN S.A., Société Anonyme

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

P. Frédéric

S. Wallers

(02322/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 1999.

THE LATIN AMERICAN EMERGING MARKETS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 34.912.

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of THE LATIN AMERICAN EMERGING MARKETS FUND (the «Fund») will be held at the registered
office of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, on <i>26th March 1999
at 3.30 p.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To resolve upon the liquidation of the Fund.
2. To appoint BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A. as liquidator.

Shareholders are advised that no quorum is required at the Extraordinary General Meeting and that decisions will be

passed by a simple majority of the shares present or represented at the Meeting.

Shareholders who are not able to attend this Extraordinary General Meeting of shareholders are requested to

execute a proxy available at the registered office of the Fund, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg and return it to the
Fund prior to the date of the Meeting.
(00863/584/19)

<i>The Board of Directors.

BIA GATEWAY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

—

RECTIFICATIF

A la page 2 du Mémorial C, N° 1 du 2 janvier 1999, il y a lieu de lire comme dernière phrase: Cette fusion prendra

effet au 1

er

février 1999.

(00814/XXX/7)

ISRAEL 2000, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 47.222.

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of the Shareholders of ISRAEL 2000, SICAV will be held at the registered office of the Company on <i>6 April 1999 at 10.00
a.m.

<i>Agenda:

1. Approval of the Activities Report of the Board of Directors for the fiscal year ended on 31 December 1998.
2. Approval of the Auditor’s Report for the fiscal year ended on 31 December 1998.
3. Approval of the financial statements for the fiscal year ended 31 December 1998.
4. Allocation of the net result for the fiscal year ended 31 December 1998.
5. Discharge of the outgoing Directors and the Auditor from their duties for the fiscal year ended on 31 December

1998.

6. Appointment of the Agents of the Company:

- Appointment of the Directors.
- Ratification of the appointment of Mr Samuel Pinto as Chairman of the Board of Directors.
- Appointment of the Auditor.

7. Any other business.

Shareholders are informed that no quorum is required for this Meeting and that the decisions are taken by a simple

majority of the shares present or represented.

Each share is entitled to one vote.

8585

Each Shareholder may act at any meeting by Proxy. For this purpose, proxies are available at the Registered Office

and will be sent to Shareholders on request.

To be valid, proxies must be duly signed by Shareholders and sent to the Registered Office in order to be received

the day preceding the Meeting by 5.00 p.m. at the latest.

Owners of bearer shares who would like to attend this Meeting should deposit their shares at the Registered Office

five working days before the Meeting.

Shareholders wishing to obtain the Audited Annual Report as at 31 December 1998 may apply to the Registered

Office of the Company.

<i>On behalf of the Company

BANQUE DE GESTION EDMOND

DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG S.A.

I  (00866/755/36)

Signature

KARAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 18.203.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>8 avril 1999 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00701/755/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONAL MEDICAL INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 61.686.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 avril 1999 à 13.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1998.

4. Divers.

I  (00791/005/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

KEM-FIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.657.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE REPORTEE

qui se tiendra le <i>6 avril 1999 au siège social de la société pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de vérification du commissaire pour la période du 19 juin 1997 (date de consti-

tution) au 31 décembre 1997

2. Approbation des comptes annuels pour la période du 19 juin 1997 (date de constitution) au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire
5. Elections statutaires
6. Divers.

I  (00865/778/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

8586

GOLDMAN SACHS FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.751.

—

Dear Shareholder,
We have the pleasure of inviting you to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders, which will be held on <i>April 2, 1999 at 3.00 p.m. at the offices of STATE STREET BANK LUXEMBOURG
S.A., 47, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditors.
2. Approval of the balance sheet and the profit and loss account as of November 30, 1998 and the distribution of

dividends.

3. Discharge to be granted to the Directors for the financial year ended November 30, 1998.
4. Action on nomination for the election of David B. Ford, Lord Brian Griffiths of Fforestfach, Peter Denis Sutherland,

John P. McNulty and Paul M. Achleitner as Directors and the ratification of the appointment of ARTHUR
ANDERSEN S.C.I. as Auditor for the ensuing year.

5. Any other business which may be properly brought before the meeting.

The shareholders are advised that no quorum for the items of the agenda is required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy.
I  (00794/950/24)

<i>By order of the Board of Directors.

(D.G.C.) DOSSIER DE GESTION COLLECTIVE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 7.565.

—

Messieurs les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

des actionnaires qui se tiendra le <i>6 avril 1999 à 11.00 heures, au siège social, 5, boulevard de la Foire, Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice

au 31 décembre 1998.

2. Présentation et approbation des états financiers au 31 décembre 1998.
3. Décision sur l’utilisation du résultat de l’exercice.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’accomplissement de leur mandat.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

<i>Note:

Les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs certificats auprès d’un établissement financier ou

au siège social de la société contre récépissé donnant accès à l’assemblée, au moins 3 jours avant la date de l’assemblée.
I  (00819/000/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

ENVOY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.338.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>7 avril 1999 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00689/755/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

8587

ELECTRIS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 22.197.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>6 avril 1999 à 15.00 heures, au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1998;
3. Délibération quant aux dispositions de l’art. 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
4. Décharge aux administrateurs et commissaire aux comptes;
5. Nomination statutaire;
6. Divers

I  (00656/006/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

DEL MONTE FOODS HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 49.177.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>6 avril 1999 à 16.00 heures, au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1998;
3. Décharge aux administrateurs et commissaire aux comptes;
4. Divers

I  (00661/006/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

SEMTEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 61.738.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 avril 1999 à 9.15 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1998.

4. Divers.

I  (00790/005/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

CEMFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.591.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 10.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00548/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

8588

PALMERI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 24.436.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 mars 1999 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1998
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II  (00366/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

MANGALOR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.952.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 mars 1999 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

II  (00367/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

DUDINKA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.945.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 mars 1999 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

II  (00368/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

CALUXCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 28.544.

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 mars 1999 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 1998
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur.
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
5. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes et nomination de son remplaçant.
6. Divers.

II  (00602/696/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

8589

SARASIN INVESTMENTFONDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 14, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 40.633.

—

Die Aktionäre der SARASIN INVESTMENTFONDS werden hiermit gebeten, an der

JAHRESHAUPTVERSAMMLUNG

teilzunehmen, welche in Luxemburg, 50, Avenue J.-F. Kennedy (BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG.
HAUPTSITZ), am <i>26. März 1999 um 11.00 Uhr stattfinden wird.

Folgende Punkte stehen auf der Tagesordnung:

<i>Tagesordnung:

2. Berichte

a) Verwaltungsratsbericht
b) Revisionsbericht

2. Genehmigung der Vermögensaufstellung sowie der Veränderungen des Reinvermögens für den Zeitraum bis zum

31. Dezember 1998.

3. Entlastung des Verwaltungsrates für seine Tätigkeit im vergangenen Geschäftsjahr.
4. Wahl des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten ordentlichen Jahreshauptversammlung

der Aktionäre.

5. Verwendung des Reingewinns.
6. Verschiedenes.

Beschlüsse der Versammlung erfordern kein Quorum und werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder

vertretenen Aktien gefasst.

Vollmachtsformulare werden den Eignern von Namensanteilen zugesandt und können an folgende Adressen zurück-

geschickt werden:

Luxemburg: BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., L-2951 Luxemburg,
Schweiz: BANK SARASIN &amp; CIE, SARASIN INVESTMENTFONDS, Elisabethenstrasse, 62, CH-4002 Basel.
Deutschland: SARASIN DEUTSCHLAND G.m.b.H., Neuer Wall 59, D-20354 Hamburg.

SARASIN INVESTMENTFONDS, SICAV

II  (00620/755/31)

<i>Der Verwaltungsrat.

MAROWINIA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 46.484.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>25 mars 1999 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1998.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (00628/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

FORFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.517.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 09.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00544/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

8590

LENA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.600.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 15.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00545/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

FUTURA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.594.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 14.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00546/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

GALINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.518.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00547/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

QUELBUILD, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 66.215.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>26 mars 1999 à 11.00 heures à Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire, pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

8591

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire
2. Discussion et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998
3. Vote sur la décharge des administrateurs et du commissaire
4. Affectation du résultat
5. Divers

Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale devra en aviser la société au moins cinq

jours francs avant l’assemblée.

Aucun quorum n’est requis pour la tenue de cette assemblée. Les décisions de l’assemblée seront prises à la majorité

simple des actionnaires présents ou représentés et votants.
II  (00426/255/21)

<i>Le Conseil d’Administration.

LAGFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.599.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>31 mars 1999 à 16.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des résolutions prises par le Conseil d’Administration;
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes;
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1998;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
6. Elections statutaires;
7. Divers.

II  (00549/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

AUREA FINANCE COMPANY, Société Anonyme.

Siège social: L-7307 Steinsel, 50, rue Basse.

R. C. Luxembourg B 47.028.

—

L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires d’AUREA FINANCE COMPANY se tiendra selon les statuts le vendredi <i>26 mars 1999 à 16.00 heures
au siège de la société, 50, rue Basse à Steinsel, Grand-Duché de Luxembourg.

L’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice écoulé.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises sur les comptes arrêtés au 31 décembre 1998.
3. Approbation des comptes arrêtés au 31 décembre 1998 et quitus aux administrateurs pour leur gestion.
4. Conversion du capital de la société en Euro et répartition du bénéfice net distribuable.
5. Election des administrateurs pour une période s’écoulant de la date de cette assemblée jusqu’à l’assemblée

générale annuelle de l’an 2000.

Les actionnaires ayant l’intention d’assister à cette assemblée sont priés de bien vouloir en aviser la société par lettre,

télécopie ou téléphone au moins une heure avant l’ouverture de l’assemblée générale.
II  (00693/000/20)

8592

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S O M M A I R E

FINCHI INVESTMENTS S.A.

FINCHI INVESTMENTS S.A.

FINCHI INVESTMENTS S.A.

HTL

HELVOET PHARMA INTERNATIONAL S.A.

HINRICKS S.A.

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I-MED S.A.

ABERDEEN GLOBAL

AMERICAN PHOENIX INVESTMENT PORTFOLIOS

AMERICAN EXPRESS INVESTMENT TRUST

RHENUS FINANCE S.A.

PATRIMOINE IMMO S.A.

EUROPEENNE LEGUMIERE S.A.

EUROMAN S.A.

THE LATIN AMERICAN EMERGING MARKETS FUND

BIA GATEWAY FUND

ISRAEL 2000

KARAM S.A.

INTERNATIONAL MEDICAL INVESTMENTS S.A.

KEM-FIN INTERNATIONAL S.A.

GOLDMAN SACHS FUNDS

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ENVOY HOLDING S.A.

ELECTRIS FINANCE S.A.

DEL MONTE FOODS HOLDINGS S.A.

SEMTEX HOLDING S.A.

CEMFIN S.A.

PALMERI S.A.

MANGALOR HOLDING S.A.

DUDINKA HOLDING S.A.

CALUXCO S.A.

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FUTURA S.A.

GALINVEST S.A.

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LAGFIN S.A.

AUREA FINANCE COMPANY