7681

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 161

11 mars 1999

S O M M A I R E

Akimmo,  Agence Immobilière, S.à r.l.,  Luxem-

bourg …………………………………………………………………………

page

7720

Alag S.A., Grevenmacher ……………………………………………………

7721

Alfred Reckinger S.A., Esch-sur-Alzette………………………

7721

Andromède S.A., Luxembourg ………………………………………

7726

Ardennes Porc, S.à r.l., Diekirch ……………………………………

7721

Barclays  Diversified  Portfolio, Sicav, Luxembourg

7727

BBL Dynamic, Sicav, Luxembourg …………………………………

7723

BBL Portfolio, Sicav, Luxembourg …………………………………

7723

BBL Technix, Sicav, Luxembourg …………………………………

7723

BCA S.A.H., Luxembourg ……………………………………

7693

,

7694

Becolux S.A., Born …………………………………………………………………

7721

Bertes S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7699

Blicon S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7681

DDD S.A., Luxembourg ………………………………………………………

7722

Dema S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7726

Fontaine-Garnier Holding S.A., Luxembourg …………

7727

Guanyin Holding S.A., Luxembourg ………………………………

7724

International  Aviation  Fund, S.C.A., Luxembourg

7721

Interparco Holding S.A. Luxembourg, Luxembourg

7722

Invecom S.A., Luxembourg ………………………………………………

7725

Kugalux, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………

7700

Larven S.A., Luxembourg……………………………………………………

7695

Laver S.A., Luxembourg………………………………………………………

7722

Lawter International Luxembourg, S.à r.l., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

7689

Lycène Holding S.A., Luxembourg …………………………………

7725

Maison Becker, S.à r.l., Esch an der Alzette ………………

7701

M.G. International, S.à r.l., Luxembourg ……………………

7704

N’Deye Coiffure, S.à r.l., Soleuvre …………………………………

7703

Negus Immo S.A., Luxembourg ………………………………………

7706

Opera Investment S.A., Luxembourg …………………………

7715

Osteria dell Teatro, S.à r.l., Luxembourg……………………

7719

Pani S.A., Luxembourg…………………………………………………………

7728

Paradigm Fund, Fonds Commun de Placement………

7682

Pauillac S.A., Luxembourg …………………………………………………

7724

Performa Fund, Sicav, Luxembourg………………………………

7724

Prorenta, Sicav, Luxembourg……………………………………………

7725

SCAC International S.A., Luxembourg ………………………

7722

Scandinavian Prawn & Sea Food S.A., Luxembourg

7710

SMH-Lux RMF-Fonds ……………………………………………………………

7694

SMH-ProfiLux I…………………………………………………………………………

7695

Sopargim S.A., Luxembourg ……………………………………………

7726

UPP Holding, Union de Placement et de Participa-

tions Holding S.A., Luxembourg…………………………………

7728

Vison S.A., Luxembourg ………………………………………………………

7728

BLICON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 53.207.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 5 janvier 1998, vol. 518, fol. 19, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 janvier 1999.

<i>Pour BLICON S.A.

VECO TRUST S.A.

Signatures

(01274/744/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

PARADIGM FUND, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

1. Definitions.
The terms used in these management regulations shall, if not otherwise defined herein, have the meaning as defined

in Article 22 hereof.

2. The Fund.
PARADIGM FUND (hereafter referred to as the «Fund») organized under the laws of the Grand Duchy of Luxem-

bourg as a mutual investment umbrella fund (fonds commun de placement), is an unincorporated coproprietorship of
the securities and other assets of the Fund, managed in the interest of its co-owners (hereafter referred to as the
«Shareholders») by WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. (hereafter referred to as the
«Management Company»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and having its registered office in
Luxembourg. The assets of the Fund, which are held in custody by UBS (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter referred to as
the «Custodian») are segregated from those of the Management Company and from the assets of other funds managed
by the Management Company. By the acquisition of Shares in the Fund, any shareholder fully accepts these management
regulations which determine the contractual relationship between the Shareholders, the Management Company and the
Custodian.

3. The Management Company.
The Fund is managed on behalf of the Shareholders by the Management Company which has its registered office in

Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in Article 6 hereafter, on behalf of the Shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of Securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company (hereinafter the «Board of Directors») shall determine the

investment policy of the Fund within the restrictions set forth in Article 6 hereafter.

The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager, administrative agents,

investment managers and advisers and trading managers and advisers to implement the investment policy and administer
and manage the assets of the Fund. The remuneration of such service providers will be at the Fund’s charge to the extent
provided herein.

4. The Custodian.
The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. UBS (Luxembourg) S.A.,

a corporation organized under the laws of Luxembourg with its head office in Luxembourg, has been appointed
custodian of all the assets, including the securities and cash of the Fund, which will be held either directly or through
correspondents, nominees, agents or delegates of the Custodian.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Articles 16, 17(1), 17(2) a), c), d), e)

and 18 of the law of March 30, 1988 on collective investment undertakings.

The Custodian may hold all assets as a fiduciary in accordance with the provisions of the grand-ducal decree of July

19, 1983 on fiduciary contracts entered into by Luxembourg banks. The Custodian may entrust banks and financial insti-
tutions with the custody of such assets and securities.

The Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to third parties on behalf of the Fund

on receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents, the Custodian will perform all

acts of disposal with respect to the assets of the Fund, provided the instructions are not in contradiction with Luxem-
bourg law and these Management Regulations.

The Custodian is entitled to fees and reimbursement of expenses as described in Article 14 hereof.
The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon

three months written notice delivered by the one to the other. In the event of termination of the appointment of the
Custodian, the Management Company will use its best endeavours to appoint within 2 months of such termination, a
new custodian who assumes the responsibilities and functions of the Custodian under the Management Regulations.
Pending the appointment of a new Custodian, the Custodian shall take all necessary steps to ensure good preservation
of the interests of the Shareholders. After termination as aforesaid, the appointment of the Custodian shall continue
thereafter for such period as may be necessary to the transfer of all assets of the Fund to the new Custodian.

5. Investment Policy.
The investment program for every Sub-Fund is described in the relevant Appendix for every Sub-Fund at the end of

these Management Regulations.

6. Investment Restrictions.
While managing the assets of the Fund, the Management Company, or its appointed agents, shall comply with the

restrictions set forth hereafter. All such Investment Restrictions shall be applicable to each Sub-Fund, except for
restriction (iii) which shall be applicable to the Fund as a whole:

(i) The Management Company will not borrow, on behalf of the Fund, in excess of 10 % of the Net Assets of the Fund

and any such borrowings shall only be made on a temporary basis.

(ii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, in the securities of any one issuer, if the value

of the holdings of the Fund in the securities of such issuer exceeds 10 % of the Fund’s Net Assets, except that such
restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a member of

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the OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope. The aforesaid
limit of 10 % shall be raised to 30 % in respect of debt securities issued by first class financial institutions.

(iii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, in the securities of any single issuer if the Fund

owns more than 10 % of the securities of the same kind issued by such issuer and, together with other funds, which are
managed by the Management Company, more than 15 % of the shares of the same kind issued by such issuer, except
that such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a
member of OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope.

(iv) The Management Company may not make, on behalf of the Fund and on behalf of other funds managed by the

Management Company, investments for the purpose of exercising control or management.

(v) The Management Company may not purchase, on behalf of the Fund, any securities on margin (except that the

Management Company may obtain such short-term credit as may be necessary for the clearance of purchases and sales
of portfolio securities) or make short sales of securities or maintain a short position, except that it may make initial and
maintenance margin deposits in respect of futures and forward contracts (and options thereon).

(vi) The Management Company may not, on behalf of the Fund, purchase or sell real estate, provided that the

Management Company may, on behalf of the Fund, invest in securities secured by real estate or interests therein or
issued by companies which invest in real estate or interests therein.

(vii) The Management Company may not make, on behalf of the Fund, loans to any person, provided that for the

purposes of this restriction the acquisition of bonds, debentures, or other corporate debt securities and investment in
Government bonds, short-term commercial paper, certificates of deposit and bankers’ acceptances shall not be deemed
to be the making of a loan.

(viii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, more than 10 % of the Fund’s Net Assets in

securities which are not traded on an official stock exchange or on a regulated market, except that such restriction shall
not apply to (i) securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a member of OECD or their
local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope and (ii) liquid transferable certifi-
cates of deposits which are issued by first class financial institutions.

(ix) The Management Company may not, on behalf of the Fund, underwrite securities of other issuers.
(x) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, the assets of the Fund in securities of other

investment companies or trusts if such investment causes the value of the holdings of the Fund in the securities of such
investment companies or trusts to exceed 10 % of the Fund’s Net Assets. Investments shall only be made in investment
companies or trust having a similar investment policy to the Fund. Further, if any investment is made in investment
companies or trusts having the same promoter as the Fund, no issue commission or other acquisition fee and no
management or advisory fee may be charged on the assets of the Fund so invested.

(xi) The Management Company may, on behalf of the Fund, for the purpose of hedging currency risks, have commit-

ments in outstanding forward currency contracts or enter into currency swaps, for amounts not exceeding, respectively,
the aggregate value of securities and other assets held by the Fund denominated in the currency to be hedged, provided
however that the Management Company may also purchase the currency concerned through a cross transaction
(entered into through the same counterpart) should the cost thereof be more advantageous to the Fund. The
Management Company may enter into these currency forward contracts or swap arrangements with highly-rated
financial institutions.

Except by the acquisition of debt securities, the Management Company may not grant loans or act as guarantor on

behalf of third parties.

The Management Company will, on behalf of the Fund, enter into repurchase agreements only if the counterpart is a

first class financial institution specialised in this type of transactions. During the lifetime of repurchase agreement, the
Management Company may not sell the securities which are the object of the agreement before the repurchase period
has expired. The Management Company must maintain the importance of these transactions at a level such that it is able
to meet its obligation to repurchase the Fund’s Shares at the request of the Shareholders.

The Management Company need not comply with the investment limit percentages above when exercising

subscription rights attaching to securities which form part of the Fund’s assets.

If such percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or as a result of the

exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a priority objective for its sales transactions
the remedying of that situation, taking due account of the interests of the Fund’s Shareholders.

The Management Company shall, on behalf of the Fund, not sell, purchase or loan securities, except the Shares of the

Fund, or receive loans, to or from (a) the Management Company, (b) its affiliated companies, (c) any director of the
Management Company or its affiliated companies or (d) any major shareholder thereof (meaning a shareholder who
holds, on his own account whether in his own or other name (as well as a nominee’s name), 10 % or more of the total
issued outstanding Shares of such a company) acting as principal or for their own account unless the transaction is made
within the restrictions set forth in the Management Regulations, and, either (i) at a price determined by current publicly
available quotations, or (ii) at competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally
recognized securities markets or internationally recognized money markets.

The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with

or in the interest of the Shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the
Shares of the Fund are placed.

7. Restrictions on Ownership.
The Management Company and the Distributors and any sub-distributors shall comply, with respect to the issuing of

Shares, with the laws and regulations of the countries where the Shares are offered. The Management Company may, at
its discretion, limit the issue of Shares at any time to persons or corporate bodies resident or established in certain

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countries or territories. The Management Company may prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring
Shares, if such a measure is necessary for the protection of the Shareholders as a whole and the Fund.

The Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for purchase of Shares;
(b) repurchase at any time the Shares held by Shareholders who are excluded from purchasing or holding Shares.
More specifically:
a) The Management Company will not promote the sale of the Fund’s Shares to the public within the European Union,

or any part of it.

b) None of the Shares is registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the «1933 Act»). The

Shares are prohibited from being offered, sold or transferred, directly or indirectly, in the United States of America or
any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction including the Commonwealth of Puerto Rico or
an enclave of the United States government, its agencies or instrumentalities (the «United States»), or to any citizen or
resident thereof (including any corporation, partnership or other entity created or organized in or under the laws of the
United States or any political subdivision thereof or which has its principal place of business in the United States), or any
estate or trust, other than an estate or trust the income of which from sources outside the United States (which is not
effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States) is not included in gross income
for the purposes of computing United States federal income tax, or an entity organized principally for passive
investment, such as a commodity pool, investment company, or other similar entity (other than a pension plan for the
employees, officers, or principals of an entity organized, and with its principal place of business located, outside of the
United States), either (i) in which United States persons hold units of participation representing in the aggregate 10 %
or more of the beneficial interest in the entity, or (ii) which has as a principal purpose the facilitating of investment by a
United States person in a commodity pool with respect to which the operator thereof is exempt from certain require-
ments of Part 4 of the regulations of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its partici-
pants being non-United States persons («U.S. Person»).

For the purpose of preventing the beneficial ownership of Shares in the Fund by any U.S. Person, as defined above,

the Management Company or its agent shall:

(a) decline to issue any Shares and decline to register any transfer of a Share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in beneficial ownership of such Shares by a U.S. Person; and

(b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of Shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider
necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s Shares rests in a
U.S. Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such Shares by a U.S. Person; and

(c) where it appears to the Management Company that any U.S. Person, either alone or in conjunction with any other

person is a beneficial owner of Shares, compulsorily repurchase or cause to be repurchased from any such shareholder
all Shares held by such shareholder, in the following manner:

1) The Management Company shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder

appearing in the Register of Shareholders as the owner of the Shares to be purchased, specifying the Shares to be
purchased as aforesaid, the price to be paid for such Shares, and the place at which the purchase price in respect of such
Shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered
envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Fund. The said
shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Management Company the share certificate or certi-
ficates, if any, representing the Shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the
date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the Shares specified in such notice
and his name shall be removed from the registration of such Shares in the Register of Shareholders.

2) The price at which the Shares specified in any purchase notice shall be purchased (herein called «the purchase

price») shall be an amount equal to the Net Asset Value per share determined in accordance with article 9 hereof as at
the date specified in the purchase notice.

3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such Shares in JPY, except during periods of JPY

exchange restrictions, and will be deposited by the Management Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as
specified in the purchase notice) for payment to such owner upon surrender of the share certificate or certificates, if
any, representing the Shares specified in such notice. Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the
Shares specified in such purchase notice shall have any further interest in such Shares or any of them, or any claim against
the Fund or its assets in respect thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to receive
the price so deposited (without interest) from such bank upon effective surrender of the share certificate or certificates
as aforesaid.

8. Issue of Shares.
The issue of the Shares of each Sub-fund is described in the relevant Appendix for each Sub-Fund at the end of these

Management Regulations.

9. Form of Shares, Share Certificates.
The Management Company shall issue Shares in registered form only.
Share certificates shall carry the signatures of the Management Company and the Custodian, both of which may be in

facsimile. In the absence of a request for certificates, investors will be deemed to have requested that no certificate be
issued in respect of their Shares and a confirmation will be delivered instead.

Only whole Shares will be sold.
Share certificates or confirmation statements will be available to subscribers or their banks at the offices of the

Management Company not later than 15 Business Days after the end of the initial offering period.

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10. Allocation of Assets and Liabilities.
There shall be established a pool of assets for each Sub-Fund in the following manner:
(a) The proceeds from the issue of each Sub-Fund shall be applied in the books of the Fund to the pool of assets

established for that Sub-Fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be
applied to such pool subject to the provisions of this section;

(b) Where any assets are derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Fund

to the same pool as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant pool;

(c) Where the Fund incurs a liability which relates to any asset of a particular pool, such liability shall be allocated to

the relevant pool;

(d) In the case where any asset or liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular pool,

such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the Net Assets of the relevant Sub-Fund; provided
that all liabilities, to whichever pool they are attributable, shall, unless otherwise agreed upon by the creditors, be binding
upon the Fund as a whole;

(e) Upon the record date for determination of the person entitled to any dividend declared on any Sub-Fund, the Net

Assets of such Sub-Fund shall be reduced by the amount of such dividends.

11. Determination of the net Asset Value.
The Net Asset Value per Share of each Sub-Fund, expressed in the reference currency of the relevant Sub-Fund, will

be computed on each Valuation Date by the Administrative Agent by determining the value of the assets attributable to
a Sub-Fund less its liabilities (including any provisions considered by the Management Company to be necessary or
prudent) and by dividing the resulting amount by the number of Shares of the relevant Sub-Fund in issue. The resulting
sum will be rounded to the nearest cent. To the extent feasible, investment income, interest payable fees and other liabi-
lities (including management and other fees) will be accrued.

I. Assets shall be deemed to comprise:
(a) all securities, cash on hand, on loan or on deposit, including any interest accrued thereon,
(b) all bills, demand notes, promissory notes and accounts receivable,
(c) all interest accrued on any interest-bearing instruments (except interest which is included in the quoted price),
(d) the unamortized portion of the organizational and offering expenses, and
(e) all other property of every kind and nature, including prepaid expenses as defined from time to time by the

Management Company;

(f) all swaps, options or other similar contractual rights.
and unless the Management Company in any particular case or generally, determines otherwise, when the current

price of a security is quoted «ex» dividend, interest or other payment but such dividend, interest or other payment is
payable to the Fund and has not been received, the amount of such dividend, interest or other payment shall be taken
into account in determining assets.

II. The assets of the Fund will be valued as follows:
(a) Securities listed on a stock exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

bid price on such stock exchange or market. If a security is listed on several stock exchanges or markets, the last
available bid price at the stock exchange or market which constitutes the main market for such securities, will be deter-
mining;

(b) Securities not listed on any stock exchange or traded on any regulated market will be valued at their last available

market bid price;

(c) Securities for which no price quotation is available or for which the price referred to in (a) and/or (b) is not repre-

sentative of the fair market value, will be valued prudently, and in good faith on the basis of their reasonable foreseeable
sales prices;

(d) The value of any cash on hand, on loan or on deposit, bills, demand notes, promissory notes and accounts recei-

vable, prepaid expenses, cash dividends, interest and such other payments shall be deemed to be the full amount thereof
(less any applicable withholding tax) unless the Management Company shall have determined that any such asset is not
worth the full amount thereof, in which event the value thereof shall be deemed to be such value as the Management
Company shall deem to be the reasonable value thereof;

(e) In relation to any asset (or liability) which cannot be valued on the basis of the valuation principles as set forth

above, the value of such assets or liability shall be the amount which the Management Company determines represents
the fair value thereof as determined in accordance with Luxembourg generally accepted accounting principles or
otherwise determined in good faith.

III. Liabilities of the Fund shall be deemed to comprise:
(a) all bills and accounts payable;
(b) all administrative expenses payable and/or accrued;
(c) all contractual obligations for the payment of money or the acquisition of property;
(d) each distribution to Shareholders (if any) and Share repurchase proceeds which are due and payable until paid by

the Fund;

(e) if the Fund has sold or granted a call or put option the final date for the exercise of which has not passed, there

shall be taken into account as a liability the amount that would be required to repurchase the option and close the
position on the relevant Valuation Date;

(f) all provisions authorized or approved by the Management Company for taxes or contingencies; and
(g) all other liabilities of the Fund of whatsoever kind and nature.

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IV. Subject to the foregoing, any amount expressed in currencies other than the reference currency of a Sub-FundJPY

shall be translated into the relevant reference currency at such exchange rate as the Management Company may
consider appropriate having regard to prevailing exchange rates.

The Fund’s income and expenses (including fees but excluding preliminary expenses not yet charged) will be deter-

mined on an accrual and/or reasonable estimated basis.

The Management Company, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it is consi-

dered that such valuation better reflects the fair value of any asset.

In the case of any asset for which price quotations are not available, or for which price quotations appear inaccurate,

the fair value shall be determined in such manner as the Management Company shall decide.

12. Suspension od Determination of net Assets.
The Management Company may temporarily suspend determination of the Net Assets and in consequence the

repurchase of Shares with respect to a Sub-Fund in any of the following events:

- when one or more Stock Exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of a Sub-Fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of
the assets of a Sub-Fund are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are
restricted or suspended;

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of a Sub-Fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the Shareholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of a Sub-

Fund or if, for any reason, the value of any asset of a Sub-Fund may not be determined as rapidly and accurately as
required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of

a Sub-Fund are rendered impracticable or if purchases and sales of a Sub-Fund’s assets cannot be effected at normal rates
of exchange.

Any such suspension will be notified to those Shareholders who have applied for repurchase and shall be published in

the manner described under Article 17 hereafter if in the opinion of the Management Company such suspension is likely
to exceed two weeks.

13. Repurchase.
The repurchase of the Shares of each Sub-Fund is described in the relevant Appendix for each Sub-Fund at the end of

these Management Regulations.

14. Charges of the Fund.

Management Company Fee

The Management Company is entitled to a management fee payable, out of the assets of the Fund, at the end of each

year in a fixed amount of JPY 1.2 million.

Agent Company Fee

Described in the relevant Appendix for each Sub-Fund at the end of these Management Regulations.

Custodian and Administration Fee

Described in the relevant Appendix for each Sub-Fund at the end of these Management Regulations.

Distributor Fee

Described in the relevant Appendix for each Sub-fund at the end of these Management Regulations.

Other Expenses

The other costs charged to the Fund are:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- usual banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund (such fees to be included

in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

Shareholders;

- the cost of printing certificates; the cost of preparing, and/or filing and printing of the Management Regulations and

all other documents concerning the Fund, including registration statements and prospectuses with all authorities
(including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the offering of Shares of the Fund;
the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders, including the beneficial
holders of the Shares, and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be
required under the applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and
calculating the net asset value; the cost of preparing and distributing public notices to the shareholders; lawyers’ and
auditor’s fees; all similar administrative charges, except all advertising expenses and other expenses directly incurred in
offering or distributing the Shares.

All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortized over a period not exceeding three years.

15. Accounting Year, Audit.
The accounts of the Fund are closed each year on the last day of February, and for the first time on February 29, 2000.
The accounts of the Management Company will be audited by auditors appointed by the Management Company.

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The Management Company shall also appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Fund, carry out

the duties prescribed by the law of March 30, 1988 regarding collective investment undertakings.

16. Dividends.
The Management Company does not intend to declare any dividends unless otherwise described for a Sub-Fund in its

relevant Appendix hereto.

17. Amendment of the Management regulations.
The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg.

18. Publications.
The Net Assets and the repurchase price per share will be available in Luxembourg at the registered office of the

Management Company and the Custodian.

The audited annual report and the unaudited semi-annual report of the Fund are made available to the Shareholders

at the registered offices of the Management Company, the Custodian and the Paying Agent.

Any amendments to these Management Regulations will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations of Luxembourg.

The amendments and any notices to Shareholders may also be published, as the Management Company may decide,

in newspapers of countries where the Shares of the Fund are offered and sold.

19. Duration of the Fund, Liquidation.
The Fund has been established for an undetermined period.
The Fund may be dissolved by mutual agreement between the Management Company and the Custodian.
The Fund will also be dissolved in any circumstances imposed by Luxembourg law.
Any notice of dissolution will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and

in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg newspaper.

In the event of dissolution, the Management Company will realise the assets of the Fund in the best interests of the

respective Shareholders and the Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net
proceeds of the liquidation (after deducting all liquidation expenses) amongst the Shareholders in proportion to their
Shares.

As provided by Luxembourg law the proceeds of liquidation corresponding to Shares not surrendered for repayment

at the close of liquidation will be kept in safe custody with the Luxembourg «Caisse de Consignation» until the
prescription period has elapsed.

As soon as any event leading to dissolution arises, Shares will no longer be issued and repurchased.
The liquidation or the partition of the Fund may not be requested by a shareholder, nor by his heirs or beneficiaries.
20. Statute of Limitation.
The claims of the Shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

21. Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language.
These Management Regulations are governed by the laws of Luxembourg and any disputes arising between the

Shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according to Luxembourg law and subject
to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the Management Company and the
Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the countries, in which the Shares of the
Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such countries and, with respect to matters
relating to subscriptions and repurchases by Shareholders resident in such countries, to the laws of such countries.

English shall be the governing language for these Management Regulations.
22. Definitions.
Administrative Agent

UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. as Registrar, Transfer 
Agent and Administrative Agent of the Fund.

Agent Company

WARBURG DILLON READ (JAPAN) LIMITED, Tokyo Branch.

Business Day

A day, other than a Saturday or Sunday, on which banks are open for 
business in Luxembourg and London and Sales handling companies 
are open for business in Japan.

Custodian

UBS (LUXEMBOURG) S.A.

Distributor 

in 

Japan 

for 

Series 

1 

Shares

Such distributor(s) as may be appointed by the Management
Company from time to time.

EU

The European Union.

Fund

PARADIGM FUND, a mutual investment umbrella fund («fonds 
commun de placement») organized under the laws of Luxembourg.

Investment Restrictions

The Investment Restrictions contained in the Management Regu-
lations of the Fund and set out under «Management Regulations and
Investment Restrictions» herein.

Management Company

WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

Management Regulations

These Management Regulations drawn up by the Management
Company, and approved by the Custodian, which regulates the

7687

operations of the Fund and which, by law, is deemed accepted by the
Shareholders of the Fund by the acquisition of Shares.

Net Assets

With respect to any Sub-Fund as of any date, the Net Assets of the 
Sub-Fund less liabilities of the Sub-Fund as determined under 
«11. Determination of the Net Assets.»

Net Asset Value per Share

With respect to any Sub-Fund as of any date, the Net Assets of the
Sub-Fund divided by the number of Shares then outstanding.

OECD

The Organization for Economic Cooperation and Development.

Prospectus

The Offering Prospectus of the Fund.

Share

A unit of ownership interest in a Sub-Fund.

Shareholder

A co-owner of a Sub-Fund whose interest in such Sub-Fund is 
represented by one or several Shares.

USD

The lawful currency of the United States of America.

U.S. Person

As described under «7. Restrictions on Ownership of Shares».

Valuation Date for Series 1 Shares

The last Business Day in each week and after February 28, 2002, each
Business Day until March, 2002.

PARADIGM FUND - Series 1 or «Series 1»

A Sub-Fund created within the Fund whose investment policy and
other specific features are described in the Prospectus.

These Management Regulations, originally executed on January 26, 1999 and amended on February 8, 1999 to the

present form, will become effective on February 15, 1999.

Luxembourg, February 8, 1999.

WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT

UBS (LUXEMBOURG) S.A.

<i>as Management Company

<i>as Custodian

Signature

Signature

<i>APPENDIX I TO THE MANAGEMENT REGULATIONS OF PARADIGM FUND

<i>relating to the sub-fund PARADIGM FUND - Series 1

1. Name of the Sub-Fund.
PARADIGM FUND - Series 1 (the «Sub-Fund»)
2. Investment Policy.
The Sub-Fund is a JPY- denominated equity index-linked fund with both upside participation and downside risk

exposure to the Nikkei Stock Average (the «Index»). The Sub-Fund’s objective will be to realise appreciation in the value
of its JPY asset by gaining exposure to the Index via an equity swap linked to the Index.

3. Issue of Shares.
From February 15, 1999 to February 19, 1999, Shares will be issued at the issue price of JPY 10,000 per Share, plus a

sales charge (exclusive of the consumption or other taxes, if any) not to exceed 2.50 % of the issue price payable to inter-
mediaries acting in the placing of the Shares. The issue price for Shares sold during the offering must have been received
by the Custodian on behalf of the Fund on February 23, 1999, at the latest. The Management Company will not accept
subscriptions for more than 2,200,000 Shares and subscriptions will be accepted on a first come - first served basis.

After February 19, 1999, no further Shares will be issued.
The minimum purchase of Shares is ten Shares and only multiples of ten Shares will be sold.
All applications for Shares made by investors resident or domiciled in Japan must be made through the Distributor(s)

in Japan.

4. Repurchase of Shares.
Series 1 Shares may not be repurchased before the last Valuation Date in February 2000.
On and after the last Valuation Date in February, 2000 (being February 25, 2000) or after the occurrence of a Lock-

In Event, which ever is earlier, Shares may be repurchased on the last Valuation Date in each week subject to 1 Business
Day’s prior notice and, after February 28, 2002, on each Business Day.

Application for repurchase must be made in writing to the Administrative Agent at 291, route d’Arlon, Luxembourg.

Any repurchase request must be accompanied by the relevant Share certificates (if issued). The repurchase must be
made in a minimum of ten Shares and in multiples of ten Shares.

The repurchase price will be equal to the Net Asset Value per Share determined as of the relevant valuation Date.
No repurchase fee will be charged.
Payment of the repurchase price will be made by the Custodian or its correspondents in JPY not later than 8 Business

Days after the relevant Valuation Date and subject to receipt of the share certificate (if issued).

5. Agent Company Fee.
For Year 1, the Agent Company shall be entitled to a fee out of the assets of the Series 1 Sub-Fund equivalent to 1 %

of the total subscription proceeds of Series 1 Shares. Such fee will be paid in 6 equal instalments at each month end and
starting at February 1999 month-end.

For Year 2 and Year 3, the Agent Company will receive, out of the assets of the Series 1 Sub-Fund, a fee payable

annually in arrears at February month-end, at the annual rates listed below multiplied by the amount set forth in the right
column below.

Year 2:

0.10 %

x

JPY 10,000

x

number of Shares outstanding

Year 3:

0.10 %

x

JPY 10,000

x

number of Shares outstanding

For Year 2 and Year 3, the fee will be calculated and accrued weekly.

7688

6. Custodian and Administration Fee.
The Custodian shall be entitled to receive out of the assets of the Sub-Fund a Custodian Fee payable monthly at a per

annum rate of 0.03 % of the average Net Assets of the Sub-Fund during the relevant month.

The Administration Agent shall be entitled to receive out of the assets of the Sub-Fund a fee payable monthly, equal

to the sum of each of the percentages listed in the right column below, multiplied by the corresponding portion of the
average Net Assets of the Series 1 Sub-Fund during the relevant month listed in the left column:

JPY 0 to JPY 6 billion

0.05 % p.a.

JPY 6 to JPY 12 billion

0.03 % p.a.

in excess of JPY 12 billion

0.02 % p.a.

with a minimum of JPY 5 million per year.
7. Distributor Fee.
For Year 1, the Distributor in Japan will receive, out of the assets of the Series 1 Sub-Fund, a distribution fee payable

at the end of February 1999, in an amount of 1% of the invested amount of the Series 1 Sub-Fund at the start of the Sub-
Fund corresponding to the Series 1 shares distributed by the Distributor in Japan. For Year 1, the fee will be amortised
over the relevant one-year period.

For Year 2 and Year 3, the Distributor in Japan will receive, out of the assets of the Series 1 Sub-Fund, a distribution

fee payable annually in arrears at February month-end, at the annual rates listed below, multiplied by the amount set
forth in the right column below:

Year 2:

0.30 % p.a.

x

JPY 10,000

x

number of Shares outstanding

Year 3:

0.20 % p.a.

x

JPY 10,000

x

number of Shares outstanding

For Years 2 and 3, the fee will be calculated and accrued weekly.
8. Duration of the Sub-Fund.
The Sub-Fund is established for a period expiring at the close of business in Luxembourg on 28 March 2002.
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 1998, vol. 520, fol. 11, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(09949/260/497)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 février 1999.

LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.

—

STATUTES

In the year nineteen hundred and ninety-eight, on the eleventh of December.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary public, residing in Hesperange.

There appeared the following:

LAWTER INTERNATIONAL B.V., a limited liability company with registered office at Huidekoperstraat 15, 1017 ZL

Amsterdam,

duly represented by Mr Olivier Ferres, consultant residing at 10, rue des Prés, L-8392 Nospelt,
by virtue of a proxy given to him under private seal, dated December 4, 1998.
The said proxy, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in the hereabove stated capacities, has drawn up the following articles of a limited liability

company (société à responsabilité limitée), which it intends to organize as sole shareholder or with any person who may
become associate of this company in the future.

Art. 1. A limited liability company is hereby formed that will be governed by these articles and by the relevant

legislation.

Art. 2. The purpose for which the corporation is formed are all transactions pertaining directly or indirectly to the

taking of participating interests in any enterprises in whatever form, to the administration, the management, the control
and the development of these participating interests.

It may particularly use its funds for the setting up, the management, the development and the control of any

enterprise, to acquire by way of investment, subscription, underwriting or by option to purchase and any other way
whatever, securities and patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, have developed these
securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any support, loans, advances or
guarantees.

The corporation may further exercise any industrial and commercial activity.
The corporation may take any action to safeguard its rights and make any transactions whatsoever, which are directly

or indirectly connected with its purposes and which are liable to further their development or extension.

Art. 3. The Company is established for an unlimited period.
Art. 4. The Company is incorporated under the name of LAWTER INTERNATIONAL LUXEMOURG, S.à r.l.
Art. 5. The registered office of the Company is in Luxembourg. It may be transferred to any other place within the

Grand Duchy of Luxembourg by collective decision of the shareholders.

Art. 6. The capital of the Company is fixed at one hundred and five million four hundred and thirteen thousand

United States dollars (USD 105,413,000.-), divided into one hundred and five thousand four hundred and thirteen
(105,413) shares with a par value of one thousand United States dollars (USD 1,000.-) each.

7689

The one hundred and five thousand four hundred and thirteen (105,413) shares have been entirely subscribed by the

sole shareholder, LAWTER INTERNATIONAL B.V., a limited liability company with registered office at Huideko-
perstraat 15, 1017 ZL Amsterdam,

and fully paid in by contribution in kind of all assets and liabilities of LAWTER INTERNATIONAL B.V., which are

hereby transferred to and accepted by the Company at the value of at least one hundred and five million four hundred
and thirteen thousand United States dollars (USD 105,413,000.-). Proof of the ownership and the value of such assets
and liabilities has been given to the undersigned notary by a certified contribution balance sheet of LAWTER INTER-
NATIONAL B.V. as per October 31, 1998.

The balance sheet of LAWTER INTERNATIONAL B.V. shows net assets of USD 105,413,000.
Further to this, the management of LAWTER INTERNATIONAL B.V. has declared that it shall accomplish all

formalities to transfer legal ownership of all its assets and liabilities to LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG,
S.à r.l.

Art. 7. The capital may be increased or decreased at any time as laid down in article 199 of the law governing

commercial companies.

Art. 8. Each share entitles its owner to a proportional right in the Company’s assets and profits.
Art. 9. Shares are freely transferable among shareholders. The share transfer inter vivos to non-shareholders is

subject to the consent of at least seventy-five per cent of the Company’s capital. In the case of death of a shareholder,
the share transfer to non-shareholders is subject to the consent of at least seventy-five per cent of the votes of the
surviving shareholders. In any event, the remaining shareholders have a pre-emption right, which has to be exercised
within thirty days from the refusal of transfer to a non-shareholder.

Art. 10. The Company will not be dissolved by death, interdiction, bankruptcy or insolvency of one of the

shareholders.

Art. 11. For no reason and in no case, the heirs or creditors of the shareholders are allowed to pursue the sealing

of property or documents of the Company.

Art. 12. The Company will be managed by one or several managers who need not to be shareholders and who are

appointed by the general meeting of the shareholders.

Towards third parties, the managers have the most extensive powers to act on behalf of the Company in all

circumstances.

If the managers are temporarily unable to act, the Company’s affairs can be managed by the sole shareholder or, in

case the Company has more than one shareholder, by the shareholders acting under their joint signature.

Art. 13. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible. As agents of the

Company, they are responsible for the correct performance of their duties.

Art. 14. Every shareholder may take part in the collective decisions. He has a number of votes equal to the number

of shares he owns and may validly act at the meeting through a special proxy.

Art. 15. Collective decisions are only valid if they are adopted by the votes representing more than half of the

capital. However, decisions concerning the amendment of the articles of incorporation are taken by a majority of the
shareholders representing seventy-five per cent of the capital.

Art. 16. The business year begins on the first of January and ends on the thirty-first of December of each year.
Art. 17. Every year as of the thirty-first of December, the annual accounts are drawn up by the managers.
Art. 18. The financial statements are at the disposal of the shareholders at the registered office of the Company.
Art. 19. Out of the net profit, five per cent shall be placed into a legal reserve account. This deduction ceases to be

compulsory when the reserve amounts to ten per cent of the capital of the Company.

The balance is at the disposal of the shareholders.
Art. 20. In case the Company is dissolved, one liquidation will be carried out by one or several liquidators who need

not be shareholders and who are appointed by the shareholders who will specify their powers and remuneration.

Art. 21. If, and as long as one associate holds all the shares, the Company shall exist as a single shareholder company,

pursuant to article 179 (2) of the law on commercial companies; in this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of
the same law are applicable.

Art. 22. For anything not dealt with in the present articles of incorporation, the shareholders refer to the relevant

legislation.

<i>Transitory disposition 

The first business year begins today and ends on the thirty-first of December 1998.

<i>Verification 

The notary executing this deed declares that the conditions fixed in article 183 of the law on commercial companies

have been fulfilled.

<i>Estimate 

The capital is valued at 3,594,583,300.- Francs.
Insofar the contribution in kind consists of all the assets and liabilities of a company incorporated in the European

Community to another company incorporated in the European Community, the Company refers to article 4-1 of the
law dated December 29th, 1971, which provides for capital tax exemption.

7690

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately three hundred thousand Luxembourg francs (300,000.- LUF).

<i>Resolutions of the sole shareholder

Immediately after the formation of the Company, the sole shareholder has passed the following resolutions:
The following persons are appointed managers of the Company with the powers indicated in article 12 of the articles

of incorporation:

a) Mr John P. O’ Mahoney, Chief Executive Officer, residing at 8601 95th Street, Pleasant Prairie, WI 53158 United

States of America.

b) Mr Mark W. Joslin, Chief Financial Officer, residing at 8601 95th Street, Pleasant Prairie, WI 53158 United States

of America.

c) Mr Herman Bezuijen, General Manager, residing at Haven 1520, Ketenislaan 1C, 9130 Kallo, Belgium.
The managers may validly bind the Company by their sole signature.
The managers may appoint agents, fix their powers, competencies and dismiss them.
The managers assignment ends at the general ordinary meeting, which decides on the financial statements of the first

business year. They may be re-elected.

2. The Company’s address is fixed at 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a German translation.

On request of the same appearing person and in case of divergences between the English and the German texts, the

English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, he signed together with Us, the notary, the present original

deed.

Folgt die deutsche Übersetzung der gegenwärtigen Urkunde:

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, am elften Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Gérard Lecuit, im Amtssitz in Hesperingen.

Ist erschienen:

LAWTER INTERNATIONAL B.V., Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Gesellschaftssitz in Huidekoperstraat

15, 1017 ZL Amsterdam,

hier vertreten durch Herrn olivler Ferres, Berater, wohnhaft in 10, rue des Prés, L-8392 Nospelt,
aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift ausgestellt am 4. Dezember 1998.
Vorerwähnte Vollmacht bleibt, nach ne varietur-Unterzeichnung durch den Komparenten und den amtierenden

Notar, gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden.

Welcher Komparent, handelnd wie eingangs erwähnt, die Satzung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung,

welche er als alleiniger Gesellschafter oder mit zukünftigen Gesellschaftern zu gründen beabsichtigt, wie folgt festlegt:

Art. 1. Hiermit wird eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet, welche der gegenwärtigen Satzung

sowie den jeweiligen Gesetzesbestimmungen unterliegt.

Art. 2. Gegenstand und Zweck der Gesellschaft ist die Durchführung sämtlicher Geschäfte, welche direkt oder

indirekt mit dem Erwerb, der Verwaltung, der Kontrolle und der Verwertung von Beteiligungen an allen europäischen
oder außereuropäischen Unternehmen zusammenhängen.

Sie kann ihre Mittel verwenden für die Schaffung, Verwaltung, Verwertung und Liquidation eines Portfolios, das sich

aus allen Arten von Wertpapieren und Patenten zusammensetzt, sowie zum Erwerb von Wertpapieren und Patenten
durch Einlagen, Zeichnung, Festübernahme und Kaufoption oder auf jede andere Art und Weise. Die Gesellschaft kann
diese Wertpapiere durch Verkauf, Übertragung, Austausch oder sonstwie realisieren, diese Wertpapiere und Patente
auswerten, den Unternehmen, an denen sie beteiligt ist, oder auch Drittunternehmen, jede Art von Unterstützung,
Darlehen, Vorschüssen oder Garantien gewähren.

Die Gesellschaft kann ausserdem alle industriellen und kommerziellen Aktivitäten ausführen.
Sie wird alle Maßnahmen zum Schutz ihrer Rechte ergreifen und jede Art von Geschäften abschließen, die mit ihrem

Gesellschaftszweck zusammenhängen oder diesen fördern.

Die Gesellschaft kann weiterhin sämtliche Geschäfte tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzwecke in

Zusammenhang stehen, und auch kann sie sämtliche industrielle, kaufmännische, finanzielle, mobiliare und immobilie
Tätigkeiten ausüben, die zur Förderung des Hauptzweckes der Gesellschaft dienlich sein können und den Ausbau
fördern.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 4. Der Name der Gesellschaft ist LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG, S.à r.l.
Art. 5. Der Gesellschaftssitz ist in Luxemburg. Er kann an jeden anderen Ort im Großherzogtum Luxemburg verlegt

werden durch Kollektivbeschluss der Gesellschafter.

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt einhundertfünf Millionen vierhundertdreizehntausend US Dollars (USD

105,413,000.-), eingeteilt in einhundertfünftausendvierhundertdreizehn (105.413) Anteile mit einem Nennwert von
eintausend US Dollars (USD 1.000,-) pro Anteil.

Alle einhundertfünftausendvierhundertdreizehn (105.413) Anteile wurden vom alleinigen Gesellschafter, LAWTER

INTERNATIONAL B.V., vorgenannt, gezeichnet und voll eingezahlt, mittels Einbringung von sämtlichen Aktiva und

7691

Passiva der Gesellschaft LAWTER INTERNATIONAL B.V., welche hiermit der dies annehmenden Gesellschaft
LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG, S.à r.l. übertragen sind, zu einem Wert von mindestens einhundertfünf
Millionen vierhundertdreizehntausend US dollars (USD 105.413.000,-).

Der Nachweis des Eigentums und des Wertes dieser Aktiva und Passiva wurde dem unterzeichneten Notar erbracht

mittels einer Bilanz der LAWTER INTERNATIONAL B.V. datiert am 31. Oktober 1998.

Diese Bilanz ermittelt einen Nettowert von USD 105.413.000,-.
Hierzu erklärt der Komparent, namens wie er handelt, dass alle Formalitäten zur Übertragung der Aktiva und Passiva

an die Gesellschaft LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG, S.à r.l. vorgenommen werden.

Art. 7. Das Kapital kann zu jedem Zeitpunkt erhöht oder herabgesetzt werden, so wie dies in Artikel 199 des

Gesellschaftsrechts festgelegt ist.

Art. 8. Jeder Gesellschaftsanteil berechtigt den Eigentümer zu einem dementsprechenden Anteil am Gesellschafts-

vermögen sowie am Gewinn.

Art. 9. Unter Gesellschaftern sind die Anteile frei abtretbar. Die Abtretung an Nichtgesellschafter unterliegt der

Zustimmung von mindestens fünfundsiebzig Prozent des Aktienkapitals. Im Falle des Todes eines Gesellschafters unter-
liegt die Abtretung an Nichtgesellschafter der Zustimmung von mindestens fünfundsiebzig Prozent des Aktienkapitals
der überlebenden Gesellschafter. In jedem Fall haben die verbleibenden Gesellschafter ein Vorkaufsrecht, welches sie
binnen dreissig Tagen nach Ablehnung des Verkaufs an einen Nichtgesellschafter ausüben müssen.

Art. 10. Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod, noch durch Entmündigung, Konkurs oder Zahlungsun-

fähigkeit eines Gesellschafters.

Art. 11. Es ist den Erben und Gläubigern der Gesellschafter in jedem Falle untersagt, die Gesellschaftsgüter und

Dokumente pfänden zu lassen oder irgendwelche Maßnahmen zu ergreifen, welche die Tätigkeit der Gesellschaft
einschränken könnten.

Art. 12. Die Gesellschaft wird von einem oder mehreren Geschäftsführern verwaltet, welche keine Gesellschafter

sein müssen und welche von der Generalversammlung bestimmt werden.

Gegenüber Drittpersonen haben die Geschäftsführer die weitestgehenden Befugnisse, um im Namen der Gesellschaft

zu handeln.

Sollte ein Geschäftsführer zeitweise verhindert sein, kann die Gesellschaft durch den alleinigen Gesellschafter geführt

werden. oder, falls es mehrere Gesellschafter gibt, können diese die Gesellschaft durch ihre gemeinsame Unterschrift
vertreten.

Art. 13. Die Geschäftsführer gehen durch die Ausübung ihres Mandates keine persönliche Verpflichtung ein. Als

Vertreter der Gesellschaft sind sie lediglich für die korrekte Ausübung ihres Mandates haftbar.

Art. 14. Jeder Gesellschafter kann an den Abstimmungen teilnehmen. Sein Stimmrecht entspricht der Anzahl seiner

Gesellschaftsanteile. Er kann sich auch durch einen Bevollmächtigten vertreten lassen.

Art. 15. Beschlüsse sind nur rechtskräftig, wenn sie von mehr als der Hälfte der Anteilseigner genommen wurden.

Beschlüsse, welche eine Satzungsänderung betreffen, werden durch eine Mehrheit der Gesellschafter gefasst, welche
mindestens fünfundsiebzig Prozent des Kapitals darstellen.

Art. 16. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreißigsten Dezember eines jeden Jahres.
Art. 17. Jedes Jahr am einunddreißigsten Dezember wird die Bilanz von den Geschäftsführern erstellt.
Art. 18. Die Bilanz steht den Gesellschaftern am Gesellschaftssitz zur Verfügung.
Art. 19. Fünf Prozent des Reingewinns werden für die Bildung der gesetzlichen Rücklage verwendet, bis diese

Rücklage zehn Prozent des Gesellschaftskapitals darstellt.

Der Saldo steht den Gesellschaftern zur Verfügung.
Art. 20. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft, wird die Liquidation von einem oder mehreren Liquidatoren ausge-

führt, welche nicht Gesellschafter sein müssen und welche von den Gesellschaftern ernannt werden, die ihre Befugnisse
und Entschädigungen festlegen.

Art. 21. Solange ein Gesellschafter alle Anteile hält, besteht die Gesellschaft als Einpersonengesellschaft, gemäß

Artikel 179 (2) des abgeänderten Gesetzes über die Handelsgesellschaften. In diesem Falle sind unter anderem die
Artikel 200-1 und 200-2 dieses Gesetzes anwendbar.

Art. 22. Alles was nicht durch gegenwärtige Satzung festgelegt ist, unterliegt der bestehenden Gesetzgebung.

<i>Übergangsbestimmung 

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am einunddreißigsten Dezember 1998.

<i>Erklärung

Der unterzeichnete Notar erklärt, dass die Bestimmungen von Artikel 183 des Gesetzes über die Handelsgesell-

schaften erfüllt wurden.

<i>Kosten 

Zwecks Einregistrierung wird das Kapital abgeschätzt auf 3.594.583.300,- Franken.
Zur Information des Einnehmers der zuständigen Eintragungsbehörde, bezieht die Gesellschaft sich auf Artikel 4-1 des

vom Gesetz des 3. Dezember 1986 abgeänderten Gesetzes vom 29. Dezember 1971, welcher eine Freistellung der
Kapitaleintragungsgebühr auf Sacheinlagen vorsieht; die vorgenommene Sacheinlage stellt die Gesamtheit der Aktiva und
Passiva der einzubringenden Gesellschaft dar, welche ihren statutarischen und effektiven Sitz auf dem Gebiet eines
Mitgliedstaates der Europäischen Union hat.

7692

Die Kosten und Lasten, welche der Gesellschaft anlässlich ihrer Gründung entstehen, werden auf dreihunderttausend

Luxemburger Franken (300.000,-LUF) abgeschätzt.

<i>Beschlüsse des alleinigen Gesellschafters 

Sofort nach Gründung der Gesellschaft, hat der alleinige Gesellschafter folgende Beschlüsse gefasst:
1. Zu Geschäftsführern mit den in Artikel 12 der Gesellschaftssatzung erwähnten Befugnissen werden ernannt:
a) Herr John P. O’ Mahoney, Chief Executive Officer, wohnhaft in 8601 95th Street, Pleasant Prairie, WI 53158 United

States of America.

b) Herr Mark W. Joslin, Chief Financial Officer, wohnhaft in 8601 95th Street, Pleasant Prairie, WI 53158 United

States of America.

c) Herr Herman Bezuijen, General Manager, wohnhaft in Haven 1520, Ketenislaan 1C, 9130 Kallo, Belgium.
Die Geschäftsführer können die Gesellschaft durch ihre Einzelunterschrift rechtsgültig verpflichten.
Die Geschäftsführer können Bevollmächtigte ernennen, ihre Vollmachten und Befugnisse festlegen und sie abberufen.
Die Mandate der Geschäftsführer enden anlässlich der Generalversammlung, welche über das erste Geschäftsjahr

beschließt. Sie können wiedergewählt werden.

2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg.
Der unterzeichnete Notar, der Englisch versteht und spricht erklärt, dass, auf Antrag des Komparenten, gegenwärtige

Urkunde in englischer Sprache verfasst ist, gefolgt von einer deutschen Übersetzung.

Auf Antrag desselben Komparenten und im Falle von Unterschieden zwischen der englischen und der deutschen

Fassung, ist der englische Text massgebend.

Vorüber Urkunde, aufgenommen und abgeschlossen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung alles Vorstehenden an den Komparenten, unterzeichnete derselbe mit Uns, Notar, die gegenwärtige

Urkunde. 

Gezeichnet: O. Ferres, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1998, vol. 1CS, fol. 78, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,

erteilt.

Hesperingen, den 4. Januar 1999.

G. Lecuit.

(01239/220/269)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

BCA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 52.965.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trois décembre.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire, résidant à Sanem (Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BCA S.A., ayant son siège

social à L-2449 Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro
52 965, constituée suivant acte reçu par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du
28 novembre 1995, publié au Mémorial C numéro 43 du 23 janvier 1996 et dont les statuts n’ont pas été modifiés jusqu’à
ce jour.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Luisella Moreschi, licenciée en sciences économiques et finan-

cières, demeurant à Brouch/Mersch.

La Présidente désigne comme secrétaire Madame Sylvie Driulini-Beck, employée privée, demeurant à Rodange.
L’assemblée élit comme scrutatrice Madame Solange Wolter-Schieres, employée privée, demeurant à Schouweiler. 
La présidente déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I) Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II) Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les mille deux cent cinquante (1.250) actions représentant l’inté-

gralité du capital social, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou repré-
sentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a
été communiqué au préalable.

III) Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
* Modification du statut pour le changer de Société Commerciale en Holding.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix la résolution suivante:

<i>Résolution

L’assemblée générale décide d’adopter le régime fiscal sur les sociétés anonyme holding régies par la loi du 31 juillet

1929 ; les articles deux et onze des statuts sont modifiés et auront désormais la teneur suivante: 

«Art. 2. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

7693

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel tous

concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui se

rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding et de l’article 209 des lois modifiées sur les sociétés commerciales.»

«Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding,

ainsi que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents
statuts.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire

instrumentant le présent procès-verbal.

Signé: L. Moreschi, S. Schieres, S. Beck, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 7 décembre 1998, vol. 837, fol. 100, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 5 janvier 1999.

J.-J. Wagner.

(01266/239/58)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

BCA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 52.965.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 5 janvier 1999.

J.-J. Wagner.

(01267/239/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

SMH-LUX RMF-FONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Verwaltungsreglements zu SMH-LUX RMF-FONDS

SCHRÖDER MÜNCHENMEYER HENGST INVESTMENT LUXEMBURG S.A., die Verwaltungsgesellschaft des SMH-

LUX RMF-FONDS, ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter, welcher am 1. Juni 1995 als Spezialfonds nach
Luxemburger Recht gemäss den Vorschriften des Gesetzes vom 19. Juli 1991 über Organismen für gemeinsame Anlagen,
deren Anteile nicht zum öffentlichen Vertrieb bestimmt sind, gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank
beschlossen, das für den Fonds gültige Verwaltungsreglement umzuändern, um der Einführung des Euro Rechnung zu
tragen und sämtliche Referenzen auf die Währung eines Teilnehmerstaates an der Europäischen Währungsunion durch
Referenzen auf den Euro zu ersetzen.

Der erste Satz von Artikel 8 Absatz 1 der Verwaltungsreglements wird wie folgt abgeändert:
«Der Anteilwert lautet auf Euro.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 8 Absatz 1 Punkt e des Verwaltungsreglements lautet wie folgt:
«Alle auf eine andere Währung als Euro lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren Devisenmit-

telkurs in Euro umgerechnet.»

Artikel 9 Absatz 3 des Verwaltungsreglements wird wie fogt abgeändert:
«Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich. Der Rücknahmepreis wird in Euro vergütet.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 10 Absatz 2 des Verwaltungsreglements lautet wie folgt:
«Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt von bis zu 1 % auf das Netto-

Fondsvermögen, das auf Basis des am jeweiligen Bewertungstag ermittelten Anteilwertes zu berechnen und monatlich
nachträglich auszuzahlen ist. Darüber hinaus erhält die Verwaltungsgesellschaft eine jährliche Pauschalzahlung von Euro
24.540,- p.a. für die Ausführung von Aufgaben der Zentralverwaltung.»

Die Vorstehenden Änderungen treten am Tag ihrer Unterzeichnung in Kraft.
Luxemburg, den 30. Dezember 1998.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 18 février 1999, vol. 519, fol. 99, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(09583/250/30)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 1999.

7694

SMH-PROFILUX I.

—

<i>Änderungsbeschluss des Verwaltungsreglements

SCHRÖDER MÜNCHMEYER HENGST INVESTMENT LUXEMBURG S.A., die Verwaltungsgesellschaft des SMH-

ProfiLux I, ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter, welcher am 11. März 1996 gemäss den Bestimmungen
von Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit
Zustimmung der Depotbank beschlossen, das für den Fonds gültige Verwaltungsreglement umzuändern, um der
Einführung des Euro Rechnung zu tragen und sämtliche Referenzen auf die Währung eines Teilnehmerstaates an der
Europäischen Währungsunion durch Referenzen auf den Euro zu ersetzen.

Artikel 6 Absatz 4 des Verwaltungsreglements wird wie folgt umgeändert:
«Der Anteilszeichner hat als Preis einen Betrag (den «Ausgabepreis») zu zahlen, der dem Inventarwert pro Anteil

gemäss Artikel 8 des Verwaltungsreglements des entsprechenden Bewertungstages, zuzüglich einer Verkaufsprovision
von bis zu 5% auf den Inventarwert pro Anteil, entspricht. Der Ausgabepreis ist in Euro innerhalb von zwei Bewer-
tungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag zahlbar.

Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern

anfallen.»

Der erste Satz von Artikel 8 Absatz 1 des Verwaltungsreglements wird wie folgt umgeändert:
«Fondswährung ist der Euro».
Artikel 8 Absatz 2 Punkt f des Verwaltungsreglements wird wie folgt abgeändert:
«Alle auf eine andere Währung als Euro lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren Devisenmit-

telkurs in Euro umgerechnet.»

Der geänderte Wortlaut von Artikel 10 Absatz 2 des Verwaltungsreglements lautet wie folgt:
«Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich, spätestens jedoch zwei Bankarbeitstage in Luxemburg nach

dem entsprechenden Bewertungstag gegen Übertragung der entsprechenden Anteile. Der Rücknahmepreis wird in
Euro vergütet.»

Die vorstehenden Änderungen treten am Tag ihrer Veröffentlichung im Mémorial in Kraft.
Luxemburg, den 30. Dezember 1998.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 18 février 1998, vol. 519, fol. 99, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(09584/250/32)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 1999.

LARVEN S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 3, rue Jean Piret.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-nine, on the sixteenth of December.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following:

1. Mr Lars O Pettersson, chairman, residing in Stockholm, (Sweden), 
2. Mr Erik Linder-Aronson, company director, residing in Malmö, (Sweden).
Such appearing parties have requested the notary to inscribe as follows the articles of association of a société

anonyme which they form between themselves: 

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of LARVEN S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances. 

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period. 
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The corporation may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial

enterprises and may render any assistance by way of loan, guarantees or otherwise to subsidiaries or affiliated
companies. The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable,

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose. 

7695

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at one million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs (1,250,000.-

LUF), divided into one thousand two hundred and fifty (1,250) shares having a par value of one thousand Luxembourg
francs (1,000.- LUF) each.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates rep-

resenting two or more shares. The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option. The corporation
may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.

The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

Title III.- Management 

Art. 6. The corporation is managed by a Board of Directors composed of at least three members, either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.
Art. 7. The Board of Directors will elect from among its members a chairman. By derogation, the first chairman will

be elected by the general meeting of shareholders.

The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Art. 8. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and

disposition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. The Board of Directors may pay interim dividends
in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of one director and of the

chairman of the Board of Directors, unless special decisions have been reached concerning the authorised signature in
case of delegation of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 10 of the present articles of
association.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its power to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch to one or more

managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from its own
members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose. 

Title IV.- Supervision 

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V.- General meeting 

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the third

Friday of May at 11.00 a.m. and for the first time in the year 2000.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits  

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-

first of December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the corporation and shall terminate on the thirty-first of December 1999.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5 %) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital of the
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

Title VII.- Dissolution, Liquidation 

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corporation

is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the
general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII.- General provisions 

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto. 

<i>Subscription 

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

7696

1. Mr Lars O Pettersson, prenamed, one thousand two hundred forty-nine shares ……………………………………………… 1,249
2. Mr Erik Linder-Aronson, prenamed, one share ……………………………………………………………………………………………………………       1
Total: one thousand two hundred fifty shares …………………………………………………………………………………………………………………… 1,250
All the shares have been paid up to the extent of twenty-five (25 %) by payment in cash, so that the amount of three

hundred twelve thousand and five hundred thousand Luxembourg francs (312,500.- LUF) is now available to the corpor-
ation, evidence thereof having been given to the notary. 

<i>Statement 

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26, as amended, of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organisation, is approximately sixty thousand Luxembourg
francs (60,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting  

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three (3) and the number of auditors at one (1).
2.- The following are appointed directors:
Mr Lars O Pettersson, chairman, residing in Stockholm, Sweden; 
Mr Erik Linder-Aronson, company director, residing in Malmö, Sweden; 
Mrs Birgitta Pettersson, teacher, residing in Stockholm, Sweden.
3.- Mr Lars O Pettersson, prenamed, has been elected chairman of the Board of Directors.
4.- Has been appointed statutory auditor:
Mr Lex Benoy, réviseur d’entreprises, residing in Luxembourg. 
5.- Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2000.
6.- The registered office of the company is established in Luxembourg, 3, rue Jean Piret. 
7.- The general meeting authorizes the board to delegate the day-to-day management of the company to Mr Lars O

Pettersson, prenamed, and to appoint him managing director.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation. On request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present
deed. 

Follows the French version: 

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le seize décembre.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu: 

1. Monsieur Lars O Pettersson, président de sociétés, demeurant à Stockholm, Suède,
2. Monsieur Erik Linder-Aronson, administrateur de société, demeurant à Malmö, Suède.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme

qu’ils vont constituer entre eux: 

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée  

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de LARVEN S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Toutefois cette mesure ne pourra avoir d’effet sur la nationalité de la société. Cette déclaration de transfert du siège

social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société le mieux placé pour agir dans de telles
circonstances.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée. 
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

7697

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des sociétés
filiales ou affiliées. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations finan-

cières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au dévelop-
pement de son objet.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-
LUF) chacune.

Les actions peuvent être créées, au choix de l’actionnaire, en titres unitaires ou en certificats représentatifs de deux

ou plusieurs actions. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire. La société peut procéder au
rachat de ses propres actions dans les termes et aux conditions prévus par la loi.

Le capital pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III.- Administration 

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires qui peut les
révoquer à tout moment.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leur rémunération seront fixés par l’assemblée générale

des actionnaires.

Art. 7. Le conseil d’administration peut élire parmi ses membres un président. Par dérogation, le premier président

du conseil d’administration sera élu par l’assemblée générale des actionaires.

Le conseil d’administration sera convoqué par le président, aussi souvent que les intérêts de la société le requièrent.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes d’administration et de

disposition en conformité avec l’objet social.

Tous pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des actionnaires

sont de la compétence du conseil d’administration. Le conseil d’administration est autorisé à payer des acomptes sur
dividendes en se conformant aux conditions prescrites par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe d’un administrateur et du président

du conseil d’administration, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de
pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des présents statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière de la société à un ou

plusieurs administrateurs, qui peuvent être nommés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les affaires de la société ou d’un département spécial à un ou plusieurs direc-

teurs et conférer des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs mandataires, choisis parmi ses
propres membres ou non, actionnaires ou non.

Art. 11. Tous procès impliquant la société tant en demandant qu’en défendant, seront traités au nom de la société

par le conseil d’administration, représenté par son président ou par un administrateur délégué à cet effet.

Titre IV.- Surveillance 

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, nommés par l’assemblée générale des

actionnaires qui fixera leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur fonction qui ne pourra excéder six
ans. 

Titre V.- Assemblée générale 

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convocations, le

troisième vendredi du mois de mai à 11.00 heures et pour la première fois en l’année 2000.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Affectation des bénéfices  

Art. 14. L’année sociale de la société commencera le premier janvier et finira le trente et un décembre de chaque

année, à l’exception du premier exercice social, qui commencera le jour de la constitution de la société et qui finira le
trente et un décembre 1999.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, déduction faite de toutes charges de la société et des amortissements, forme

le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice net cinq pour cent (5 %) seront affectés à la réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent (10 %) du capital social, mais devra être repris
jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été
entamé. 

Titre VII.- Dissolution, Liquidation  

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. En cas de dissolution

de la société, la liquidation s’effectuera par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par
l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et fixera leur rémunération.

7698

Titre VIII.- Dispositions générales 

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses lois modificatives.

<i>Souscription 

Les statuts de la société ayant été ainsi constitués, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme

suit: 

1. Monsieur Lars O Pettersson, préqualifié, mille deux cent quarante-neuf actions ………………………………………………… 1.249
2. Monsieur Erik Linder-Aronson, préqualifié, une action ………………………………………………………………………………………………       1
Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Toutes les actions ont été libérées à concurrence de vingt-cinq pour cent (25 %) par des versements en espèces, de

sorte que la somme de trois cent douze mille cinq cents francs luxembourgeois (312.500,- LUF) se trouve dès
maintenant à la disposition de la société, la preuve en ayant été fournie au notaire instrumentaire. 

<i>Constatation 

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Evaluation des frais 

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à approximativement soixante mille francs luxem-
bourgeois (60.000,- LUF).

Les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social souscrit et se considérant comme dûment

convoqués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2.- Sont nommés administrateurs:
- Monsieur Lars O Pettersson, président de sociétés, demeurant à Stockholm, Suède,
- Monsieur Erik Linder-Aronson, administrateur de société, demeurant à Malmö, Suède,
- Madame Birgitta Pettersson, institutrice, demeurant à Stockholm, Suède.
3.- Monsieur Lars O Pettersson, préqualifié, est nommé président du conseil d’administration.
4.- Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes: 
Monsieur Lex Benoy, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg. 
5.- Le mandat des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée annuelle des actionnaires qui se

tiendra en l’année 2000. 

6.- Le siège social de la société est établi à Luxembourg, 3, rue Jean Piret. 
7.- L’assemblée générale autorise le conseil à déléguer la gestion journalière de la société à Monsieur Lars O

Pettersson, préqualifié, et à le nommer administrateur-délégué.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais, suivi d’une version française; à la requête des mêmes comparants et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: L. Pettersson, E. Linder-Aronson, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 1998, vol. 113S, fol. 62, case 6. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 8 janvier 1999.

P. Frieders.

(01238/212/284)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

BERTES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 55.683.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 5 janvier 1998, vol. 518, fol. 19, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 janvier 1999.

<i>Pour BERTES S.A.

VECO TRUST S.A.

Signatures

(01270/744/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

7699

KUGALUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 260, route d’Esch.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette. 

A comparu:

Monsieur Michel Vorburger, commerçant, demeurant à L-1471 Luxembourg, 260, route d’Esch.
Lequel comparant a arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société unipersonnelle à responsabilité limitée à constituer. 
Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle sous la dénomination de

KUGALUX, S.à r.l. unipersonnelle.

L’associé unique pourra à tout moment se réunir avec un ou plusieurs associés et les futurs associés pourront

également prendre toutes les mesures nécessaires afin de rétablir le caractère unipersonnel de la société. 

Art. 2. Le siège social est établi dans la commune de Luxembourg. 
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’associé. 
Art. 3. La société a pour objet l’achat et la vente, l’importation et l’exportation de tous carburants ainsi que de

toutes huiles ou graisses pour voitures automobiles et accessoires pour véhicules automoteurs ainsi que tous articles
électriques, de disques et de bandes magnétiques, d’articles de bibeloteries, d’épicerie, de librairie-papeterie, jouets,
journaux, articles de fumeurs et confiseries, de boissons diverses ainsi que tous articles en étain, porcelaine et verre, de
petit mobilier décoratif et articles d’artisanat d’art en bois en ce compris le commerce de matériel et d’articles agricoles,
horticoles et viticoles.

En outre la société pourra procéder à l’achat et vente, l’importation et l’exportation de tous matériaux de

construction à usage industriel ou privé destinés à l’assemblage de gros oeuvres ainsi que de toutes opérations de
montage à vocation touchant directement ou indirectement à l’objet social.

Elle peut procéder à toutes opérations mobilières et immobilières, industrielles, civiles, commerciales et financières

généralement quelconques se rapportant directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet social, ou étant
susceptibles à en favoriser la réalisation.

La société peut exercer son activité tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. 
Art. 4. La durée de la société est illimitée. 
Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice social commence aujourd’hui même pour finir le trente et un décembre mil neuf cent
quatre-vingt-dix-neuf.

Chaque année, le trente et un décembre les comptes annuels sont arrêtés et la gérance dresse inventaire comprenant

l’indication des valeurs actives et passives de la société ainsi qu’un bilan et un compte de pertes et de profits. 

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF), représenté par cinq cents

(500) parts sociales d’une valeur nominale de mille francs (1.000,- LUF) chacune.

Toutes les parts sont souscrites en numéraire par l’associé unique Monsieur Michel Vorburger, préqualifié. 
L’associé unique déclare que toutes les parts sociales souscrites sont intégralement libérées par des versements en

espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille francs (500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition
de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentaire qui le constate expressément. 

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices. 
Art. 8. a) La cession entre vifs:
Tant que la société ne comprendra qu’un associé, celui-ci sera libre de céder tout ou partie des parts à qui il entend.
b) La transmission pour cause de mort:
Le décès de l’associé unique n’entraîne pas la dissolution de la société. Si l’associé unique n’a laissé aucune disposition

de dernière volonté concernant l’exercice des droits afférents aux parts sociales, lesdits droits seront exercés par les
héritiers et légataires régulièrement saisis ou envoyés en possession, proportionnellement à leurs droits dans la
succession. Jusqu’au partage desdites parts ou jusqu’à la délivrance de legs portant sur celles-ci.

Pour le cas où il y aurait des parts sociales non proportionnellement partageables, lesdits héritiers et légataires auront

l’obligation pour lesdites parts sociales de désigner un mandataire. 

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par l’associé qui fixe les

pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision de l’associé.

A moins que l’associé n’en décide autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de

la société en toutes circonstances.

L’associé unique est habilité à instituer des succursales partout, selon qu’il appartiendra, aussi bien au Grand-Duché

qu’à l’étranger.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leur fonction aucune

obligation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Chaque année, au dernier jour de décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société.
Le bénéfice net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon

suivante:

- cinq pour cent (5 %) pour la constitution d’un fonds de réserve légale, dans la mesure des dispositions légales, 
- le solde restera à la libre disposition de l’associé. 

7700

Art. 12. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par l’associé.

Art. 13. Pour tous les points non prévus expressément dans les présents statuts, la partie s’en réfère aux disposi-

tions légales.

<i>Estimation des frais 

Le montant des charges, frais, dépenses ou rémunérations, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué sans nul préjudice à la somme de trente mille francs
luxembourgeois (30.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

L’associé unique, agissant en lieu et place de l’assemblée générale, prend les résolutions suivantes:
1. Est nommé gérant unique de la société pour une durée indéterminée Monsieur Michel Vorburger, précité.
2. Le siège social de la société est établi à l’adresse suivante: L-1471 Luxembourg, 260, route d’Esch.
Le notaire instrumentant a rendu attentif les comparants au fait qu’avant toute activité commerciale de la société

présentement fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en
relation avec l’objet social, ce qui est expressément reconnu par le comparant. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, Notaire, la présente minute. 

Signé: M. Vorburger, B. Moutrier.  
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 janvier 1999, vol. 846, fol. 82, case 11. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 8 janvier 1999.

B. Moutrier.

(01237/272/93)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

MAISON BECKER, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-4011 Esch an der Alzette, 21, rue de l’Alzette.

—

STATUTEN

Im Jahre neunzehnhundertachtundneunzig, den einunddreissigsten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Blanche Moutrier, mit dem Amtssitz in Esch an der Alzette,

Sind erschienen:

1) Herr Michel Becker, Geschäftsmann, wohnhaft in L-4151 Esch an der Alzette, 23, rue des Jardins.
2) Frau Karin Becker, Privatbeamtin, Ehegattin von Herrn Daniel Seyler, wohnhaft in L-4132 Esch an der Alzette, 1-3

Grand-rue.

3) Herr Daniel Seyler, Arbeiter, wohnhaft in L-4132 Esch an der Alzette, 1-3 Grand-rue.
Welche Komparenten den instrumentierenden Notar ersuchten, die Satzung einer von ihnen zu gründenden Gesell-

schaft mit beschränkter Haftung wie folgt zu beurkunden: 

Titel I.- Name, Sitz, Zweck, Dauer

Art. 1. Es wird hiermit eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung in Form einer Familiengesellschaft gegründet,

welche durch gegenwärtige Satzung sowie durch die zutreffenden gesetzlichen Bestimmungen geregelt ist.

Die Gesellschaft kann einen oder mehrere Gesellschafter haben. 
Art. 2. Die Gesellschaft trägt die Bezeichnung: MAISON BECKER, S.à r.l.
Art. 3. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Esch an der Alzette. 
Er kann durch einfachen Beschluss des oder der Gesellschafter in jede andere Ortschaft des Grossherzogtums

Luxemburg verlegt werden.

Art. 4. Gegenstand der Gesellschaft ist der Betrieb eines Sport- und Lederwarengeschäfts, begreifend den Handel

mit Sportgeräten, Sportbekleidung sowie jeglichen Lederwarenartikeln.

Sie kann im übrigen alle kaufmännischen und finanziellen Handlungen in bezug auf bewegliche und unbewegliche Güter

vollziehen, welche mit dem Gegenstand der Gesellschaft mittelbar oder unmittelbar zusammenhängen, für die Verwirk-
lichung des Gegenstandes der Gesellschaft notwendig oder auch nur nützlich sind oder welche die Entwicklung der
Gesellschaft erleichtern können.

Art. 5. Die Gesellschaft ist für eine unbegrenzte Dauer gegründet.

Titel II.- Gesellschaftskapital, Anteile

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt fünfhunderttausend Franken (LUF 500.000,-) und ist aufgeteilt in hundert

(100) Anteile von je zehntausend Franken (LUF 10.000,-).

Die Geschäftsanteile werden gezeichnet wie folgt: 
1.- Herr Michel Becker, vorgenannt, ein Anteil …………………………………………………………………………………………………………………

1

2.- Frau Karin Becker, vorgenannt, neunundfünfzig Anteile ……………………………………………………………………………………………

59

3.- Herr Daniel Seyler, vorgenannt, vierzig Anteile …………………………………………………………………………………………………………

  40

Total: hundert Anteile ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

7701

All diese Anteile wurden voll und in bar eingezahlt, so dass der Betrag von fünfhunderttausend Franken (LUF

500.000,-) der Gesellschaft von heute an zur Verfügung steht, wie dies dem unterzeichneten Notar ausdrücklich nachge-
wiesen wurde. 

Art. 7. Jeder Gesellschaftsanteil berechtigt zur proportionalen Beteiligung an den Nettoaktiva und an den Gewinnen

und Verlusten der Gesellschaft.

Art. 8. Im Falle von mehreren Gesellschaftern sind die Gesellschaftsanteile zwischen ihnen frei übertragbar. Sie sind

gegenüber der Gesellschaft unteilbar.

Das Abtreten von Gesellschaftsanteilen unter Lebenden an Nichtgesellschafter bedarf der Genehmigung der übrigen

Gesellschafter.

Die Übertragungen sind der Gesellschaft und Dritten gegenüber erst rechtswirksam, nachdem sie gemäss Artikel 1690

des Zivilgesetzbuches der Gesellschaft zugestellt oder von ihr in einer notariellen Urkunde angenommen worden sind. 

Titel III.- Verwaltung und Vertretung

Art. 9. Die Beschlüsse werden durch den alleinigen Gesellschafter gemäss Artikel 200-2 des Gesetzes vom 10.

August 1915, so wie dasselbe abgeändert worden ist, gefasst. Die Verträge zwischen der Gesellschaft und dem alleinigen
Gesellschafter unterliegen ebenfalls den Bestimmungen dieses Artikels.

Wenn die Gesellschaft mehrere Gesellschafter begreift, so sind die Beschlüsse der Generalversammlung nur rechts-

wirksam, wenn sie von den Gesellschaftern, die mehr als die Hälfte des Gesellschaftskapitals darstellen, angenommen
werden, es sei denn, das Gesetz oder gegenwärtige Satzung würden anders bestimmen.

Jeder Gesellschafter hat so viele Stimmen, wie er Gesellschaftsanteile besitzt. Jeder Gesellschafter kann sich recht-

mässig bei der Gesellschafterversammlung aufgrund einer Sondervollmacht vertreten lassen.

Art. 10. Die Gesellschaft wird verwaltet durch einen oder mehrere Geschäftsführer, welche nicht Teilhaber der

Gesellschaft sein müssen.

Sie werden vom alleinigen Gesellschafter beziehungsweise von den Gesellschaftern ernannt und abberufen, welche

ebenfalls die Dauer und die Befugnisse der Mandate des oder der Geschäftsführer bestimmen.

Falls die Gesellschafter nicht anders bestimmen, haben der oder die Geschäftsführer sämtliche Befugnisse, um unter

allen Umständen im Namen der Gesellschaft zu handeln. Der Geschäftsführer kann Spezialvollmachten erteilen, auch an
Nichtgesellschafter, um für ihn und in seinem Namen für die Gesellschaft zu handeln.

Art. 11. Bezüglich der Verbindlichkeit der Gesellschaft sind die Geschäftsführer als Beauftragte nur für die

Ausführung ihres Mandates verantwortlich.

Titel IV.- Geschäftsjahr, Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Verteilung des Gewinns

Art. 12. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.
Art. 13. Über die Geschäfte der Gesellschaft wird nach handelsüblichem Brauch Buch geführt.
Am Ende eines jeden Geschäftsjahres werden die Konten abgeschlossen und die Geschäftsführer erstellen den Jahres-

abschluss in Form einer Bilanz, nebst Gewinn- und Verlustrechnung, gemäss den diesbezüglichen gesetzlichen Bestim-
mungen.

Ein Geschäftsbericht muss gleichzeitig abgegeben werden. Am Gesellschaftssitz kann jeder Gesellschafter während

der Geschäftszeit Einsicht in die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung nehmen.

Die Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung werden den Gesellschaftern zur Genehmigung vorgelegt. Diese

äussern sich durch besondere Abstimmung über die Entlastung der Geschäftsführung.

Der nach Abzug der Kosten, Abschreibungen und sonstigen Lasten verbleibende Betrag stellt den Nettogewinn dar.

Dieser Nettogewinn wird wie folgt verteilt:

- Fünf Prozent (5,00 %) des Gewinnes werden der gesetzlichen Reserve zugeführt, gemäss den gesetzlichen Betim-

mungen; 

- der verbleibende Betrag steht den Gesellschaftern zur Verfügung.
Art. 14. Tod, Verlust der Geschäftsfähigkeit, Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit des alleinigen Gesellschafters oder

eines der Gesellschafter lösen die Gesellschaft nicht auf, sondern sie wird durch oder mit den Erben des Verstorbenen
weitergeführt. Gläubiger, Berechtigte und Erben eines verstorbenen Gesellschafters können nie einen Antrag auf Siegel-
anlegung am Gesellschaftseigentum oder an den Gesellschaftsschriftstücken stellen. Zur Ausübung ihrer Rechte müssen
sie sich an die in der letzten Bilanz aufgeführten Werte halten. 

Titel V.- Auflösung und Liquidation

Art. 15. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation durch einen oder mehrere vom alleinigen

Gesellschafter oder der Gesellschafterversammlung ernannten Liquidatoren, welche keine Gesellschafter sein müssen,
durchgeführt.

Der oder die Gesellschafter bestimmen über die Befugnisse und Bezüge der Liquidatoren.
Art. 16. Für alle Punkte, welche nicht in dieser Satzung festgelegt sind, gilt das Gesetz vom 18. September 1933 über

die Gesellschaften mit beschränkter Haftung sowie das Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften und
deren Abänderungen.

<i>Übergangsbestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 1999. 

<i>Schätzung der Gründungskosten

Die Kosten und Gebühren, in irgendwelcher Form, welche der Gesellschaft zum Anlass ihrer Gründung entstehen,

werden abgeschätzt auf fünfunddreissigtausend Franken (LUF 35.000,-).

7702

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Anschliessend an die Gründung haben sich die Gesellschafter zu einer ausserordentlichen Generalversammlung

zusammengefunden und einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

1.- Zum technischen Geschäftsführer wird Herr Michel Becker, vorgenannt, ernannt.
2.- Zur Verwaltungsgeschäftsführerin (gérant administratif) wird Frau Karin Becker, vorgenannt, ernannt.
3.- Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-4011 Esch an der Alzette, 21, rue de l’Alzette. 
Worüber Urkunde, aufgenommen in Esch an der Alzette, in der Amtsstube des Notars, am Datum wie eingangs

erwähnt.

Und nach Vorlesung an die Erschienenen, dem Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort

bekannt, haben dieselben gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: M. Becker, K. Becker, D. Seyler, B. Moutrier.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 janvier 1999, vol. 846, fol. 82, case 12. – Reçu 2.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Für gleichlautende Ausfertigung, ausgehändigt zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Esch an der Alzette, den 8. Januar 1998.

M. Blanche.

(01240/272/127)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

N’DEYE COIFFURE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4438 Soleuvre, 227, rue de Differdange.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le onze décembre.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette. 

A comparu:

Madame N’deye N’diacké M’Boup, coiffeuse, épouse de Monsieur Marco Spinello, demeurant à L-4438 Soleuvre, 227,

rue de Differdange.

Laquelle comparante déclare vouloir constituer une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, et, à ces

fins, arrête le projet de statuts suivant:

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomi-

nation de N’DEYE COIFFURE, S.à.r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Soleuvre.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés à

prendre conformément aux dispositions de l’article 9 (2) des statuts.

Art. 3. La société a pour objet l’exploitation d’un salon de coiffure.
Elle peut faire toutes opérations commerciales, financières ou civiles, mobilières ou immobilières, qui se rattachent

directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet ou qui sont de nature à en faciliter la réalisation ou
l’extension, sans pouvoir entraîner cependant la modification essentielle de celui-ci.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 5. Le capital social est fixé à cinq cent mille (500.000,-) francs, représenté par cent parts sociales (100) de cinq

mille francs (5.000,-) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites et libérées comme suit:
Madame N’deye N’diacké M’Boup, prédite, cent parts sociales …………………………………………………………………………… 100 parts
Total: cent parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100 parts 
Les associés reconnaissent que le capital de cinq cent mille (500.000,-) francs a été intégralement libéré par des verse-

ments en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille francs (500.000,-) se trouve dès à présent à la libre dispo-
sition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

Art. 6. Les cessions entre vifs des parts sociales à des tiers, sont subordonnées à l’agrément des associés repré-

sentant au moins les trois quarts (3/4) du capital social.

La cession entre vifs des parts sociales ainsi que leur transmission pour cause de mort à des associés sont libres.
La valeur de la part sociale est déterminée par les associés. A défaut d’accord, les associés nommeront un arbitre pour

déterminer la valeur des parts.

Art. 7. Les cessions de parts sont constatées par un acte authentique ou sous seing privé. Toutefois, elles ne sont

opposables à la société et aux tiers qu’après avoir été signifiées à la société ou acceptées par elle dans un acte notarié
conformément aux dispositions de l’article (1690) du Code civil.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’assemblée

générale des associés. Celle-ci nomme le ou les gérants pour une durée déterminée ou indéterminée et déterminera
leur salaire, le cas échéant.

Art. 9. Chaque part sociale du capital donne droit à une voix.
Les décisions de l’assemblée générale ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par les

associés représentant plus de la moitié du capital social.

7703

Les délibérations qui portent modifications des statuts (autres que celles qui ont trait à l’augmentation de la part

sociale d’un associé) ne sont valablement prises que par la majorité des associés représentant les trois quarts (3/4) du
capital social.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le premier exercice commencera le jour de la constitution de la société et se terminera le trente et un décembre

mille neuf cent quatre-vingt-dix-huit.

Art. 11. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé. En cas de

décès d’un associé, la société continuera avec les associés survivants.

Les héritiers, ayants droit ou créanciers d’un associé ne peuvent, pour quelque motif que ce soit et sous aucun

prétexte, requérir l’apposition des scellés sur les biens, papiers et valeurs de la société, ni s’immiscer en aucune manière
dans les actes de son administration. Ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux.

Art. 12. Pour tous les points non prévus aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux disposi-

tions légales régissant la matière et notamment aux lois du 10 août 1915 et du 18 septembre 1933. 

<i>Frais 

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de trente-cinq mille (35.000,-) francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire  

Présentement l’associée de la société à responsabilité limitée ci-avant constituée, représentant l’intégralité du capital

social s’est réunie en assemblée générale extraordinaire et a pris à l’unanimité, les décisions suivantes:

1.- Est nommée gérante technique pour une durée indéterminée:
Madame Brigitte Marani, maître-coiffeuse, demeurant à F-54680 Errouville, 7, rue des Jardins.
2.- Est nommée gérante administrative pour une durée indéterminée:
Madame N’deye N’diacké M’Boup, prédite.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe des deux gérantes.
Toutefois, jusqu’à la somme de trois cent mille francs (300.000,-) la société est valablement engagée en toutes circons-

tances par la signature de la gérante administrative seule.

L’adresse du siège social de la société est à L-4438 Soleuvre, 227, rue de Differdange. 
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire instrumentant par ses nom,

prénom, état et demeure, elle a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: M’Boup, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 14 décembre 1998, vol. 846, fol. 54, case 1. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Esch-sur-Alzette, le 6 janvier 1999.

N. Muller.

(01242/224/87)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

M.G. INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le neuf décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange. 

Ont comparu: 

1. BRAUSE BUSINESS INC., ayant son siège social à Tortola, BVI,
2. CLARKESON MANAGEMENT COMPANY Ltd, ayant son siège social à Tortola, BVI,
les deux ici représentées par Monsieur Jean Naveaux, conseil économique, demeurant à Latour (Belgique),
en vertu de deux procurations sous seing privé données à Luxembourg, le 1

er

décembre 1998.

Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte d’une société à

responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège, Durée, Objet 

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui

pourront le devenir dans la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par
les présents statuts.

Art. 2. La société prend la dénomination de M.G. INTERNATIONAL, S.à r.l. 
Art. 3. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché, en vertu d’une décision de l’assemblée générale des

associés. 

7704

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 5. La société a pour objet le conseil et le négoce pour les entreprises et les particuliers à des fins d’opérations

de gestion et de commerce à caractère patrimonial ou non.

La société a également pour objet l’achat et la vente, la recherche de matériels neufs ou non et de foncier liés à

l’activité de conseiller.

La société pourra en outre faire toutes opérations mobilières, immobilières, commerciales ou financières se

rattachant directement ou indirectement à l’objet de la société ou susceptibles d’en assurer le développement.

Titre II. Capital social, Parts sociales 

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF), représenté par

cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de cinq mille francs luxembourgeois (5.000,- LUF) chacune.

Chaque part donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordinaires.
Ces parts ont été souscrites comme suit: 
1. BRAUSE BUSINESS INC., préqualifiée, quatre-vingt-dix-neuf parts sociales …………………………………………………………

99

2. CLARKESON MANAGEMENT COMPANY Ltd, préqualifiée, une action ……………………………………………………………

    1

Total: cent parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées par des versements en numéraire à un compte bancaire, de

sorte que la somme de cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF) se trouve dès maintenant à la disposition
de la société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant. 

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant l’accord unanime des associés. 
Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre de parts existantes de l’actif social

ainsi que des bénéfices. 

Art. 9. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour

chacune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la société par
une seule et même personne. 

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés que moyennant l’agrément unanime de tous les associés. Les parts sociales ne peuvent être trans-
mises pour cause de mort à des non-associés que moyennant le même agrément unanime.

Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque toutes les parts sont transmises soit à des

ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant. 

Art. 11. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société. 
Art. 12. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la société.

Titre III. Administration  

Art. 13. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non qui, vis-à-vis des tiers, ont les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et pour faire ou autoriser tous les actes et opéra-
tions relatifs à son objet.

Art. 14. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

société.

Art. 15. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 16. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appar-

tiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 17. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par des

associés représentant plus de la moitié du capital social.

Titre IV. Exercice social, Répartition des bénéfices  

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1998. 
Art. 19. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège
social de l’inventaire et du bilan.

Art. 20. Les produits de la société, constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortisse-

ments et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un
fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée
générale.

Titre V. Dissolution, Liquidation  

Art. 21. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

Titre VI. Disposition générale  

Art. 22. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

en vigueur. 

7705

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ trente mille francs luxem-
bourgeois (30.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Et aussitôt les associés, représentant l’intégralité du capital et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la société est établi à L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.
2. L’assemblée générale désigne comme gérant pour une durée indéterminée:
Monsieur Philippe Brua, administrateur de société, demeurant à L-1471 Luxembourg, 274, route d’Esch.
Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour engager la société en toutes circonstances par sa seule signature. 
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: J. Naveaux, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1998, vol. 1CS, fol. 77, case 8. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 4 janvier 1999.

G. Lecuit.

(01241/220/115)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

NEGUS IMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt et un décembre. 
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1. Madame Nathalie Benaim, demeurant en France, au 17 boulevard Augier, F-75016 Paris, ici représentée par Monsieur

Jean-Paul Goerens, maître en droit demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 11
décembre 1998, laquelle restera annexée au présent acte pour être soumise aux formalités d’enregis-trement.

2. Monsieur Jean-Paul Goerens, maître en droit demeurant à Luxembourg.
Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter, ainsi qu’il suit, les statuts

d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer comme suit:

Dénomination - Siège - Durée - Objet

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de NEGUS IMMO S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg-ville. 
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’au moment où les circonstances seront devenues
complètement normales.

Un tel transfert ne changera rien à la nationalité de la société qui restera luxembourgeoise. La décision relative au

transfert provisoire du siège social sera portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société, qui suivant les
circonstances, est le mieux placé pour y procéder. 

Art. 4. La société a pour objet, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, l’acquisition, la vente, le développement, la

location, le financement et la mise en valeur d’actifs immobiliers ainsi que la prise de participations sous quelque forme
que ce soit, dans toutes entreprises, luxembourgeoises ou étrangères. La société peut s’intéresser par toutes voies dans
toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant le même objet, analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le
développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

La société pourra, en outre, effectuer toutes opérations généralement quelconques, industrielles, commerciales,

financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la création, la gestion et le finan-
cement, sous quelque forme que ce soit, de toutes activités immobilières, industrielles, commerciales ou de services,
ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire, du portefeuille créé à cet effet.

Capital - Actions

Art. 5. Le capital de la société est fixé à XEU 32.000,- (trente-deux mille Ecus), représenté par 320 (trois cent vingt)

actions d’une valeur nominale de XEU 100,- (cent Ecu) chacune.

Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des actionnaires.

Administration - Surveillance  

Art. 7. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables
par elle.

7706

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes de disposition

et d’administration dans l’intérêt de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi du 10 août 1915, telle qu’elle a été modifiée, ou

par les statuts de la société, à l’assemblée générale, seront de la compétence du conseil d’administration. Le conseil
d’administration est autorisé à payer des dividendes intérimaires en accord avec les conditions de la loi.

Art. 9. Le conseil d’administration peut déléguer une partie de ses pouvoirs et confier la direction de toutes les

affaires ou d’une branche spécifique de la société à un ou plusieurs directeurs et donner des pouvoirs spécifiques pour
des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir, choisis parmi ses membres ou non, actionnaires ou non.
Il peut aussi, avec l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnaires, déléguer la gestion journalière de la
société à un de ses membres, nommé administrateur-délégué.

Art. 10. La société sera liée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

signature unique de l’administrateur-délégué ou par la signature conjointe ou unique de toute personne ou personnes
auxquelles ces pouvoirs de signature ont été délégués par le conseil d’administration.

Art. 11. La surveillance des opérations de la société sera confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou

non, nommés par l’assemblée générale qui fixera leur nombre, leurs émoluments et la durée de leurs mandats, laquelle
ne pourra pas dépasser six ans.

Assemblées générales des actionnaires 

Art. 12. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, le troisième vendredi du mois de

mai à 10.00 heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée sera reportée au premier jour ouvrable suivant à la même heure. Les assem-

blées générales des actionnaires se tiendront à Luxembourg au lieu indiqué dans la convocation ou dans la municipalité
où se trouve le siège social, si celui-ci a été transféré dans une autre localité, ou dans tout autre lieu décidé par le conseil
d’administration.

Art. 13. L’assemblée générale des actionnaires entendra les rapports du conseil d’administration et du commissaire,

votera sur l’approbation des rapports et des comptes et sur la distribution des profits, procédera aux nominations
requises par les statuts, donnera décharge aux administrateurs et aux commissaires et prendra des décisions sur toutes
questions qui lui auront été soumises régulièrement.

Art. 14. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires, et s’ils

énoncent qu’ils ont été informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée peut être tenue sans convocation
préalable.

Année sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 15. L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. L’excédent créditeur du compte des profits et pertes, après déduction des frais généraux, charges sociales,

amortissements et provisions pour engagements passés ou futurs, déterminé par le conseil d’administration, constituera
le bénéfice net de la société. Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale. Cette
affectation cessera d’être obligatoire lorsque la réserve obligatoire atteindra le dixième du capital souscrit. Le solde
restant du bénéfice net restera à la disposition de l’assemblée générale. L’assemblée générale peut décider d’affecter des
profits et des réserves distribuables au remboursement du capital sans réduire le capital social.

Dissolution - Liquidation

Art. 17. La société pourra être dissoute à tout moment par décision d’une assemblée générale des actionnaires

délibérant aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi pour une modification des statuts.

Art. 18. Lors de la dissolution de la société, l’assemblée générale des actionnaires règle le mode de liquidation et

nomme un ou plusieurs liquidateurs et détermine leurs pouvoirs et rémunération.

Dispositions générales 

Art. 19. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent à la loi luxem-

bourgeoise du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures.

<i>Souscriptions - Paiements

Actionnaires

Capital

Capital

Nombre

souscrit

libéré

d’actions

(XEU)

(XEU)

1. Nathalie Benaim, prénommée ………………………………………………………………………………

3.000,-

3.000,-

30

2. Jean-Paul Goerens, prénommé………………………………………………………………………………

29.000,-

29.000,-

290

Total: ………………………………………………………………………………………………………………………………

32.000,-

32.000,-

320

Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de XEU

32.000,- (trente et deux mille écus) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire instrumentant.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera le jour de la constitution de la société et se terminera le 31 décembre 1999.
L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg pour la première fois en 2000.

7707

<i>Déclaration - Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que

modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à

la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à LUF 75.000,-
(soixante-quinze mille francs luxembourgeois).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes: 

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
- M. Jean-Paul Goerens, maître en droit, demeurant à Luxembourg. 
- Mme Simone Retter, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
- M. Frank Schaffner, maître en droit, demeurant à Luxembourg. 
3. FIDUCIAIRE CONTINENTALE, établie à Luxembourg, est nommée commissaire-aux-comptes.
4. Le siège de la société est fixé à L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
5. Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront à l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui

aura lieu en 2004.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que, sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue française, suivi d’une version anglaise. Il est spécifié qu’en cas de divergences avec la
version anglaise, le texte français fera foi.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, date qu’en tête des présentes.
Lecture étant faite en langue française et en langue anglaise, tous les comparants connus du notaire ont signé avec le

notaire le présent acte.

The English translation is following:

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, this twenty-first day of the month of December.
Before Us, Maître Norbert Muller, notary residing in Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. Madame Nathalie Benaim, living in France, 17, boulevard Augier, F-75016 Paris, here represented by Mister Jean-

Paul Goerens, attorney-at-law, living in Luxembourg, pursuant to a proxy given on 13 November 1998. The said proxy,
signed ne varietur, will remain annexed to the present deed.

2. Monsieur Jean-Paul Goerens, attorney-at-law, living in Luxembourg.
Such appearing parties have requested the notary to enact the following articles of incorporation of a joint stock

company which they declare to have established as follows:

Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Between the above-mentioned persons and all other persons who shall become owners of the shares

hereafter created, there shall be formed herewith a joint stock company (société anonyme) under the name of NEGUS
IMMO S.A.

Art. 2. The company is formed for an unlimited duration. 
Art. 3. The registered office of the company will be established in Luxembourg-Ville. If extraordinary events of

political, economic or social nature likely to impair the normal activity at the registered office or easy communication
between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office may be provisionally
transferred abroad by simple resolution by the board of directors until such time as circumstances have completely
returned to normal. Such a transfer will, however, have no effect on the nationality of the corporation which shall remain
a Luxembourg company. The declaration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and
brought to the attention of third parties by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 4. The object of the company is, as well in Luxembourg as abroad, the acquisition, the selling, the development,

the renting, the financing and the reclaiming of real estate, as well as the taking of participating interests, in whatsoever
form, in other companies either Luxembourg or foreign. The company may also take participating interests in any way
in any businesses, enterprises or companies having a similar or related object, or which may deem useful to or facilitate
the development of its enterprise.

The company may also carry out any other general industrial, commercial, financial, movable or real estate activities

which are directly or indirectly in connection with the creation, the management and the financing, in whatsoever form,
of real estate, industrial, commercial activities or services, as well as the management and the development of such
created portfolio, be it permanently or temporarily.

Share - Capital - Shares

Art. 5. The capital of the company is fixed at XEU 32,000.- (thirty-two thousand Ecu), represented by 320 (three

hundred twenty) shares of a par value of XEU 100.- (one hundred Ecu) each fully paid in. 

Art. 6. The shares of the company are in the registered form or in the bearer form at the choice of the shareholder.

7708

Management - Supervision  

Art. 7. The company is managed by a board of directors of not less than three members, shareholders or not, who

are appointed for a term which may not exceed six years by the general meeting of shareholders and who can be
dismissed at any time.

Art. 8. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and

disposition in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the law of August 10th, 1915 as
subsequently modified or by the present articles of incorporation of the company to the general meeting fall within the
competence of the board of directors. The board of directors is authorised to pay interim dividends in compliance with
the legal requirements.

Art. 9. The board of directors may delegate part of its powers and commit the management of all the affairs or of a

special branch of the company to one or more managers and give special powers for determined matters to one or
more proxy holders, selected from its own members or not, shareholders or not. It may also, with the prior approval
of the general meeting of shareholders, entrust the day-to-day management of the company’s business to one or several
of its members, appointed managing director(s).

Art. 10. The company will be bound in any circumstances by the joint signature of two directors or by the single

signature of the managing director or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory
powers shall have been delegated by the board of directors.

Art. 11. The audit of the company’s affairs will be entrusted to one or more statutory auditors, shareholders or not,

to be appointed by the General meeting which will determine their number, remuneration and term of their mandate
which cannot exceed six years.

General meetings of shareholders 

Art. 12. The annual general meeting of shareholders will be held in Luxembourg on the 3rd Friday of the month of

May at 10.00 o’clock. If this day is an official holiday, the meeting will be postponed to the next fullworking day at the
same hour. The general meeting of shareholders will be held in Luxembourg at the place to be indicated in the convening
notices or in the municipality in which the registered office is located, should the registered office have been transferred
elsewhere, or in such other place as shall be decided by the board. 

Art. 13. The general meeting of shareholders will hear the statement of the board of directors and the auditors,

vote on the approval of the reports and accounts and on the distribution of the profit, proceed to make all nominations
required by the articles of incorporation, discharge the directors and auditors and take such further action on other
matters that may properly come before it.

Art. 14. Except as otherwise required by law, resolutions at a general meeting of shareholders duly convened will

be passed by a simple majority of the votes cast.

Art. 15. If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders, and if they state that

they have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 16. The general meeting of shareholders deliberating at a quorum and with a majority as prescribed by law can

amend the articles of incorporation in every respect.

Financial year - Balance sheet - Distribution of profits 

Art. 17. The company’s year runs from the 1st of January to the 31st of December of every year.
Art. 18. The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, corporate

charges, write-offs and provisions for past and future contingencies as determined by the board of directors represents
the net profit.

Every year five per cent of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of issued capital.
The remaining balance of the net profit shall be at the disposal of the general meeting of shareholders.
The general meeting of shareholders may decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursement of

the capital without reducing the corporate capital.

Dissolution - Liquidation 

Art. 19. The company may be dissolved at any time by decision of the general meeting of shareholders voting at a

quorum and a majority as required by law for a change of the articles of incorporation. 

Art. 20. In the event of the dissolution of the company, the general meeting of shareholders will determinate the

method of liquidation and nominate one or several liquidators and determine their powers and remuneration.

General dispositions

Art. 21. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of August 10th, 1915 on commercial companies, and amendments thereto.

<i>Subscription and Payments

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter.
Shareholders

Subscribed

Paid-in

Number of

capital

capital

shares

(XEU)

(XEU)

1. Nathalie Benaim, prénommée ………………………………………………………………………

3,000.-

3,000.-

30

2. Jean-Paul Goerens, prénommé ………………………………………………………………………

29,000.-

29,000.-

290

Total:…………………………………………………………………………………………………………………………

32,000.-

32,000.-

320

7709

All these shares are paid up by payments in cash such that the sum of XEU 32,000.- (thirty-two thousand Ecus) is from

now on at the free disposal of the company, proof thereof having been given to the officiating notary.

<i>Sundry provisions

The first financial year runs from the date of incorporation and ends on 31 December 1999.
The first annual general meeting of shareholders will be held in Luxembourg in 2000.

<i>Statement - Costs

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in article 26 of the law of 10 August 1915 as

subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. The costs, expenses or charges,
incurred or charged to the company as a result of its formation, are approximately evaluated at LUF 75,000.- (seventy-
five thousand Luxembourg francs).

<i>Extraordinary general meeting

The above-named parties, representing the whole of the subscribed capital considering themselves to be duly

convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and having stated that it was regularly constituted
they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1. The number of directors is fixed at three and that of the auditors at one.
2. The following have been appointed as directors:
- Mr Jean-Paul Goerens, maître en droit, residing in Luxembourg,
- Mrs Simone Retter, maître en droit, residing in Luxembourg,
- Mr Frank Schaffner, maître en droit, residing in Luxembourg.
3. FIDUCIAIRE CONTINENTALE established in Luxembourg, has been appointed as statutory auditor.
4. The Company’s registered office shall be in L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
5. The term of office of the directors shall expire at the annual general shareholders meeting to be held in 2004.
6. The term of office of the statutory auditor shall expire at the annual general shareholders meeting to be held in

2004.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in French followed by an English version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French texts, the French text will be prevailing. Whereof the
present notarial deed was drawn up in Esch-sur-Alzette, on the day named at the beginning of this document.

The document having been read in the French and English languages, all the appearing parties known to the notary

signed together with the notary the present document. 

Signé: J.-P. Goerens, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 décembre 1998, vol. 846, fol. 72, case 8. – Reçu 12.963 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Esch-sur-Alzette, le 6 janvier 1999.

N. Muller.

(01243/224/286)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

SCANDINAVIAN PRAWN &amp; SEA FOOD S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the fifteenth of December.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) ARDEN INVESTMENT LIMITED, a company established and having its registered office at Guernsey (Channel

Islands),

2) AVONDALE NOMINEES LIMITED, a company established and having its registered office in Guernsey (Channel

Islands),

both here represented by Mrs Catherine Dewalque, private employee, residing in Gouvy (Belgium),
by virtue of two proxies given in Luxembourg, on December 14, 1998,
Such proxies after signature ne varietur by the mandatory and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time.

Such appearing parties have decided to form amongst themselves a corporation (Société Anonyme) in accordance

with the following Articles of Incorporation:

Art. 1. There is hereby formed a limited corporation under the name of SCANDINAVIAN PRAWN &amp; SEA FOOD

S.A. The registered office is established in Luxembourg. It may be transferred to any other place within the Grand Duchy
of Luxembourg by a resolution of the General Meeting of Shareholders.

If extraordinary events of a political, economic, or social nature, likely to impair normal activity at the registered office

or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office
may be provisionally transferred abroad. Such temporary measure shall, however, have no effect on the nationality of

7710

the Company which, notwithstanding such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg
company.

The Company is established for an unlimited period. The Company may be dissolved at any time by a resolution of

the shareholders adopted in the manner required for the amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 2. The Company’s object is, as well in Luxembourg as abroad, in whatsoever form, any industrial, commercial,

financial, personal or real estate property transactions, which are directly or indirectly in connection with the creation,
management and financing, in whatsoever form, of any undertakings and companies which object is any activities in
whatsoever form, as well as the management and development, permanently or temporarily, of the portfolio created for
this purpose, as far as the Company shall be considered as a «Société de Participations Financières» according to the
applicable provisions.

The Company may take participating interests by any means in any businesses, undertakings or companies having the

same, analogous or connected object, or which may favour its development or the extension of its operations.

Art. 3. The corporate capital is set at forty thousand (40,000.-) USD, divided into four hundred (400) shares with a

par value of one hundred (100.-) USD each.

Art. 4. The shares shall be registered or bearer shares, at the option of the shareholders.
The Company’s shares may be issued, at the owner’s option, in certificates representing single shares or two or more

shares.

The Company may repurchase its own shares by means of its free reserves under the provisions set forth in Article

49-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended. The capital of the Company may be increased
or reduced in one or several steps by resolution of the general meeting of shareholders, adopted in accordance with the
provisions applicable to changes in the Articles of Incorporation.

Art. 5. The Company shall be managed by a Board of Directors composed of at least three members, who need not

be shareholders.

The Directors shall be appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed

at any time.

In the event of a vacancy on the Board of Directors, the remaining Directors have the right to provisionally fill the

vacancy; in this case, such a decision must be ratified by the next General Meeting.

Art. 6. The Board of Directors has full power to perform all such acts as shall be necessary or useful to the object

of the Company.

The Board may in particular float bonded loans, by way of issue of bearer or registered bonds, with any denomination

whatsoever and payable in any currency whatsoever.

The Board of Directors will determine the nature, the price, the rate of interest, the issue and repayment conditions

as well as any other conditions in relation thereto. A register of the registered bonds will be lodged at the registered
office of the Company.

All matters not expressly reserved to the General Meeting by law or by the present Articles of Incorporation are

within the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors may elect a Chairman. In the absence of the Chairman, another Director may preside over

the meeting.

The Board of Directors can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between Directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax, being permitted.

In case of urgency, Directors may vote by letter, telegram, telex or telefax.
Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie, the Chairman has the casting vote.
The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the repre-

sentation of the Company in connection therewith to one or more Directors, managers or other officers; they need not
be shareholders of the Company.

Delegation to a member of the Board of Directors is subject to the previous authorization of the General Meeting.
The Company is either bound by the joint signatures of any two Directors or by the sole signature of the managing

director.

Art. 7. The Company shall be supervised by one or more Auditors, who need not be shareholders; they shall be

appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.

Art. 8. The Company’s financial year shall begin on the first of January and end on the thirty-first of December of

each year.

Art. 9. The Annual General Meeting shall be held in Luxembourg at the registered office or such other place as

indicated in the convening notices on the last Tuesday in the month of July at 2 p.m.

If the said day is a public holiday, the meeting shall be held on the next following working day.
Art. 10. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have knowledge of the agenda

submitted to their consideration, the general meeting may take place without convening notices.

The Board of Directors may decide that the shareholders wishing to attend the General Meeting must deposit their

shares five clear days before the date fixed therefore.

Every shareholder has the right to vote in person or by proxy, who need not be a shareholder.
Each share gives the right to one vote.
Art. 11. The General Meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may

concern the Company. It shall determine the appropriation and distribution of the net profits.

7711

Art. 12. Under the provisions set forth in Article 72-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies, as

amended, the Board of Directors is authorized to distribute interim dividends.

Art. 13. The law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, shall apply providing these Articles of

Incorporation do not state otherwise.

<i>Transitory Provisions

1) The first financial year shall begin today and end on the thirty-first of December 1999.
2) The first annual general meeting shall be held in 2000.

<i>Subscription and payment

The above-named parties have subscribed the shares as follows:
1) ARDEN INVESTMENTS LIMITED, prenamed, three hundred and ninety-four shares ………………………………………… 394
2) AVONDALE NOMINEES LIMITED, prenamed, six shares …………………………………………………………………………………………

   6

Total: four hundred shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 400
All these shares have been fully paid up in cash, so that the sum of forty thousand (40,000.-) USD is forthwith at the

free disposal of the Company, as it has been proved to the notary who expressly bears witness to it.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declared that the conditions set forth in Article 26 of the law on commercial

companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Valuation

For registration purposes, the present capital, is valued at one million three hundred and sixty-seven thousand six

hundred (1,367,600.-) Luxembourg Francs.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about seventy thousand (70,000.-) francs. 

<i>Constitutive Meeting

Here and now, the above-named parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves

as duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly
constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of Directors is set at three and that of the Auditors at one.
2) The following have been appointed Directors:
a) Mr Bjorn Hallenius, PH. D BUSINESS LOGISTICS, residing in 24 Westbourne Terrace, W2 3UP London (England),
b) Ms Alexandra Hallenius, economist, residing in Dr Holms UCI 17D, 0391, Oslo (Sweden),
c) Mr Francis N. Hoogewerf, réviseur d’entreprises, residing in Luxembourg.
3) The following is appointed Auditor:
Mr Richard Turner, L-1363 Luxembourg-Howald, 28, rue du Couvent.
4) The mandates of the Directors and the Auditor shall expire immediately after the annual general meeting of the

year 2004.

5) The Company shall have its registered office at L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.
6) In accordance with Article 60 of the law on commercial companies and with Article 6 of the Article of Incorpo-

ration, the Board of Directors is authorized to elect a managing-director, who may have all powers to validly bind the
Company by his sole signature.

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named at the

beginning of the document. The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on
request of the above appearing parties, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French
version; on request of the same appearing parties and in case of divergences between the English and the French texts,
the English version will prevail.

The document having been read and translated into the language of the mandatory of the appearers, said person

signed together with Us, the Notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le quinze décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) ARDEN INVESTMENT LIMITED, une société établie et ayant son siège social à Guernesey (Iles Anglo-

Normandes),

2) AVONDALE NOMINEES LIMITED, une société établie et ayant son siège à Guernesey (Iles Anglo-Normandes),
toutes les deux ici représentées par Madame Catherine Dewalque, employée privée, demeurant à Gouvy (Belgique),
en vertu de deux procurations données à Luxembourg, le 14 décembre 1998.
Lesquelles procurations, après signature ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentaire, demeureront

annexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Lesquels comparantes, par leur mandataire, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’elles vont

constituer entre elles:

7712

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de SCANDINAVIAN PRAWN &amp; SEA FOOD S.A.

Le siège social est établi a Luxembourg.

Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. La durée de la
Société est illimitée.

La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale des actionnaires, délibérant dans

les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La Société a pour objet, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, à la gestion et au financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour
objet toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou tempo-
raire, du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables
comme «Société de Participations Financières».

La Société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. Le capital social est fixé à quarante mille (40.000,-) USD, divisé en quatre cents (400) actions d’une valeur

nominale de cent (100,-) USD chacune.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la Société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de

l’Assemblée Générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

Art. 5. La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’Assemblée Générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Générale par la loi ou les présents statuts est de sa compé-
tence.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la Société.
Tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Général par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.
Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.
Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix. En cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La Société se trouve engagée, soit par la signature conjointe de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de l’administrateur-délégué.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’Assemblée Générale annuelle se réunit de plein droit le dernier mardi du mois de juillet à quatorze heures

à Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

7713

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’Assemblée Générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.
Art. 11. L’Assemblée Générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes

qui intéressent la Société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales trouvera son application partout où il n’y est

pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finit le 31 décembre 1999.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 2000.

<i>Souscription et libération

Les comparantes précitées ont souscrit aux actions créées de la manière suivante:
1) ARDEN INVESTMENTS LIMITED, préqualifiée, trois cent quatre-vingt-quatorze actions…………………………………

394

2) AVONDALE NOMINEES LIMITED, préqualifiée, six actions ……………………………………………………………………………………

    6

Total: quatre cents actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

400

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que le montant de quarante mille (40.000,-) USD

est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement, le présent capital est estimé à un million trois cent soixante-sept mille six cents

(1.367.600,-) francs luxembourgeois.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante-dix mille
(70.000,-) francs.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social, se sont constituées en

assemblée générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir constaté que
celle-ci était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Bjorn Hallenius, Ph D Business Logistics, demeurant au 24 Westbourne Terrace, W2 3UP Londres

(Angleterre),

b) Madame Alexandra Hallenius, economist, demeurant au Dr Holms UCI 17D, 0391, Osto (Suède),
c) Monsieur Francis N. Hoogewerf, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg.
3) Est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Richard Turner, L-1363 Luxembourg-Howald, 28, rue du Couvent.
4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an

2004.

5) Le siège de la société est fixé à L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.
6) Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Adminis-

tration est autorisé à nommer un administrateur-délégué, lequel aura tout pouvoir pour engager valablement la Société
par sa seule signature.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparantes les

présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes comparantes et en cas de
divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire des comparantes, celle-ci a signé avec Nous notaire la

présente minute.

Signé: C. Dewalque, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 1998, vol. 113S, fol. 53, case 4. – Reçu 13.672 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 janvier 1999.

A. Schwachtgen.

(01246/230/294)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

7714

OPERA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the tenth of December.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared the following:

1. Mr Björn Nordenvall, medical doctor, residing in Klövervägen 6, 133 36 Saltsjöbaden, Sweden,
2. Mrs Margareta Nordenvall-Eckersten, medical doctor, residing in Klövervägen 6, 133 36 Saltsjöbaden, Sweden,
3. Mr Sven Rasmusson, lawyer, residing in Regeringsgatan 38, 103 90 Stockholn, Sweden,
all here represented by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing in Esch-sur-Alzette,
by virtue of three proxies established in Saltsjöbaden and Stockholm, on December 4, 1998.
The said proxies, signed ne varietur by the person appearing and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, represented as thereabove mentioned, have requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered office, Objet, Duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of OPERA INVESTMENT S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be
declared to have been transferred abroad provisionnally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the

registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances. 

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The purpose of the company is the acquisition, the management, the enhancement and the disposal of

participations in whichever form in domestic and foreign companies. The company may also contract loans and grant all
kinds of support, loans, advances and guarantees to companies, in which it has a direct or indirect participation.

Furthermore, the company may acquire and dispose of all other securities by way of subscription, purchase, exchange,

sale or otherwise.

It may also acquire, enhance and dispose of patents and licences, as well as rights deriving therefrom or supplementing

them.

In addition, the company may acquire, manage, enhance and dispose of real estate located in Luxembourg or abroad.
In general, the company may carry out all commercial, industrial and financial operations, whether in the area of

securities or of real estate, likely to enhance or to supplement the above-mentioned purposes.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at one million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs (1,250,000.-

LUF), represented by twelve thousand five hundred (12,500) shares with a par value of one hundred Luxembourg francs
(100.- LUF) each.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates rep-

resenting two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements. 

Title III.- Management  

Art. 6. The corporation is managed by a board of directors composed of at least three members, either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders. 
Art. 7. The board of directors will elect from among its members a chairman.
The board of directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires. It

must be convened each time two directors so request. 

Art. 8. The board of directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and

disposition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of

shareholders fall within the competence of the board of directors. The board of directors may pay interim dividends, in
compliance with the legal requirements. 

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special decisions have been reached concerning the authorized

7715

signature in case of delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to article 10 of the present
articles of association. 

Art. 10. The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch to one or more

managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from its own
members or not, either shareholders or not. 

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the board of directors, represented by its chairman or by the director delegated for its purpose.

Title IV.- Supervision 

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years. 

Title V.- General meeting  

Art. 13. The annual meeting will be held in the commune of the registered office at the place specified in the

convening notices on the first Monday of June at 4.00 p.m. and the first time in the year 1999.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits 

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 1998. 

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5 %) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital of
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation  

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the general meeting of
shareholders which will specify their powers and fix their remunerations. 

Title VIII.- General provisions  

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto. 

<i>Subscription

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows:

1. Mr Björn Nordenvall, prenamed, six thousand two hundred and forty-nine shares ………………………………………

6,249

2. Mrs Margareta Nordenvall-Eckersten, prenamed, six thousand two hundred and fifty shares ……………………

6,250

3. Mr Sven Rasmusson, prenamed, one share ………………………………………………………………………………………………………………

        1

Total: twelve thousand five hundred shares …………………………………………………………………………………………………………………

12,500

All the shares have been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by payment in cash, so that the

amount of one million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs (1,250,000.- LUF) is now available to the
company, evidence thereof having been given to the notary. 

<i>Statement 

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26, as amended, of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately sixty thousand Luxembourg
francs (60,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting  

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following are appointed directors: 
a) Mr Björn Nordenvall, prenamed, Chairman, 
b) BAC MANAGEMENT, S.à r.l., having its registered office in L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie,

7716

c) A.M.S. ADMINISTRATIVE AND MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., having its registered office in L-1511 Luxem-

bourg, 121, avenue de la Faïencerie. 

3.- Has been appoined statutory auditor: 
INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises, having its registered office in Luxembourg.
4.- Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2004.
5.- The registered office of the company is established in L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

6.- The board of directors shall have the authority to delegate the daily management of the business of the company

and its representation to BAG MANAGEMENT, S.à r.l. and A.M.S. ADMINISTRATIVE MANAGEMENT SERVICES,
S.à r.l., prenamed.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French texts,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange. 

Ont comparu:

1. Monsieur Björn Nordenvall, médecin, demeurant à Klövervägen 6, 133 36 Saltsjöbaden, Suède,
2. Madame Margareta Nordenvall-Eckersten, médecin, demeurant à Klövervägen 6, 133 36 Saltsjöbaden, Suède,
3. Monsieur Sven Rasmusson, avocat, demeurant à Regeringsgatan 38, 103 90 Stockholm, Suède,
les trois ici représentés par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-Alzette,
en vertu de trois procurations sous seing privé données à Saltsjöbaden et Stockholm, le 4 décembre 1998.
Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte consti-

tutif d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège social, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de OPERA INVESTMENT S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d’administration.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé, à cet effet, dans les circons-
tances données. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 
Art. 4. La société a pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur et l’aliénation de participations, de quelque

manière que ce soit, dans d’autres sociétés luxembourgeoises et étrangères. Elle peut aussi contracter des emprunts et
accorder aux sociétés, dans lesquelles elle a une participation directe ou indirecte, toutes sortes d’aides, de prêts,
d’avances et de garanties.

Par ailleurs, la société peut acquérir et aliéner toutes autres valeurs mobilières par souscription, achat, échange, vente

ou autrement. Elle peut également acquérir, mettre en valeur et aliéner des brevets et licences, ainsi que des droits en
dérivant ou les complétant.

De plus, la société a pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur et l’aliénation d’immeubles situés tant au

Luxembourg qu’à l’étranger.

D’une façon générale, la société peut faire toutes opérations commerciales, industrielles et financières, de nature

mobilière et immobilière, susceptibles de favoriser ou de compléter les objets ci-avant mentionnés.

Titre II. Capital, Actions 

Art. 5. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

représenté par douze mille cinq cents (12.500) actions d’une valeur nominale de cent francs luxembourgeois (100,- LUF)
chacune.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Le capital souscrit pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises. 

Titre III. Administration  

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

7717

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société. 

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent. 

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé â verser des acomptes sur dividendes, aux condi-
tions prévues par la loi. 

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la

signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts. 

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, associés ou non. 

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. Surveillance  

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Titre V. Assemblée générale  

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les convo-

cations, le premier lundi du mois de juin à 16.00 heures et pour la première fois en 1999.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant. 

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices  

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 1998. 

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le

bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra le dixième du capital social, mais devra
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation  

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

Titre VIII. Dispositions générales  

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives. 

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. Monsieur Björn Nordenvall, prénommé, six mille deux cent quarante-neuf actions …………………………………………… 6.249
2. Madame Margareta Nordenvall-Eckersten, prénommée, six mille deux cent cinquante actions ……………………… 6.250
3. Monsieur Sven Rasmusson, prénommé, une action ……………………………………………………………………………………………………        1
Total: douze mille cinq cents actions …………………………………………………………………………………………………………………………………… 12.500
Toutes les actions ont été intégralement libérées, de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante mille francs

luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire.

<i>Constatation 

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais 

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante mille francs luxem-
bourgeois (60.000,- LUF).

7718

<i>Assemblée générale extraordinaire  

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix, les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un. 
2. Sont nommés administrateurs: 
a) Monsieur Björn Nordenvall, prénommé, président,
b) BAC MANAGEMENT, S.à r.l., avant son siège social à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie,
c) A.M.S. ADMINISTRATIVE AND MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., ayant son siège social à L-1511 Luxembourg,

121, avenue de la Faïencerie.

3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
INTERAUDIT S.à r.l., réviseur d’entreprises, avec siège social à Luxembourg.
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin a l’issue de l’assemblée générale

ordinaire statutaire de l’année 2004.

5. Le siège social de la société est fixé à L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

6.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à BAC MANAGEMENT, S.à r.l. et A.M.S. ADMINISTRATIVE AND
MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., préqualifiées.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que le comparant l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture, tous ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte. 
Signé: P. Marx, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1998, vol. 1CS, fol. 77, case 12. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 4 janvier 1999.

G. Lecuit.

(01244/220/299)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

OSTERIA DELL TEATRO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1730 Luxembourg, 82, avenue Victor Hugo.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le seize décembre.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

A comparu:

La société anonyme NET HOLDING S.A., avec siège social à L-1750 Luxembourg, 82, avenue Victor Hugo,
constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 5 novembre 1987,
publié au Mémorial C numéro 37 du 11 février 1988,
ici représentée par son administrateur-délégué:
Monsieur Ardito Toson, agent d’affaire, demeurant à Luxembourg
Lequel comparant déclare vouloir constituer une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois et, à ces

fins, arrête le projet des statuts suivants:

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle de droit luxembourgeois

dénomination de OSTERIA DEL TEATRO S.à. r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés à

prendre conformément aux dispositions de l’article 8 des statuts.

Art. 3. La société a pour objet l’exploitation d’un débit de boissons alcoolisées et non alcoolisées avec établissement

de restauration.

Elle peut faire toutes opérations commerciales, financières ou civiles, mobilières ou immobilières, qui se rattachent

directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet ou qui sont de nature à en faciliter la réalisation ou
l’extension, sans pouvoir entraîner cependant la modification essentielle de celui-ci.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 5. Le capital social est fixé à un million de francs (1.000.000,-), représenté par mille parts sociales (1.000) de

mille francs (1.000,-) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites et libérées comme suit:
1. - La société anonyme NET HOLDING S.A. prédite, mille parts sociales……………………………………………………… 1.000 parts
Total : mille parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000 parts

7719

L’associé reconnaît que le capital de un million de francs (1.000.000,-) francs a été intégralement libéré par des verse-

ments en espèces, de sorte que la somme de un million de francs (1.000.000,-) francs se trouve dès à présent à la libre
disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentaire.

Art. 6. La cession de parts entre vifs à des non-associés, de même que la transmission en cas de décès à des non-

associés, quels qu’il soient, est assujettie à l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins
trois quarts du capital social.

En cas de refus d’agrément, les associés ont un droit de préemption proportionnel à leur participation dans le capital

social restant. Le droit de préemption non exercé par un ou plusieurs associés échoit proportionnellement aux autres
associés. Il doit être exercé dans un délai de trente jours après le refus d’agrément. Le non-exercice du droit de
préemption entraîne de plein droit agrément de la proposition de la cession initiale.

Art. 7. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’assemblée

générale des associés. Celle-ci nomme le ou les gérants pour une durée déterminée ou indéterminée et déterminera
leur salaire, le cas échéant.

Art. 8. Chaque part sociale du capital donne droit à une voix.
Les décisions de l’assemblée générale ne sont valablement prises qu’autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les délibérations qui portent modifications des statuts (autres que celles qui ont trait à l’augmentation de la part

sociale d’un associé) ne sont valablement prises que par la majorité des associés représentant les trois quarts (3/4) du
capital social.

Art. 9. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le premier exercice commence le jour de la constitution de la société et se termine le trente et un décembre mil neuf

cent quatre-vingt-dix-neuf.

Art. 10. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
En cas de décès d’un associé, la société continuera avec les associés survivants, sous réserve des dispositions de

l’article (6) des présents statuts.

Les héritiers, ayants droit ou créanciers d’un associé ne peuvent, pour quelque motif que ce soit et sous aucun

prétexte, requérir l’apposition de scellés sur les biens, papiers et valeurs de la société, ni s’immiscer en aucune manière
dans les actes de son administration. Ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux.

Art. 11. Pour tous les points non prévus aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux disposi-

tions légales régissant la matière et notamment aux lois du 10 août 1915 et du 18 septembre 1933.

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de soixante-quinze mille francs
(75.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Présentement l’associé de la société à responsabilité limitée OSTERIA DEL TEATRO S.à r.l., ci-avant constituée, et

représentant l’intégralité du capital social, réuni en assemblée générale, a pris à l’unanimité, la décision suivante:

Est nommé gérant de la société: Monsieur Natale Coletta, commerçant, demeurant à Luxembourg.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature du gérant prédit.
Le siège social de la société est établi à L-1750 Luxembourg, 82, avenue Victor Hugo.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par noms,

prénoms, états et demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: A. Toson, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 21 décembre 1998, vol. 846, fol. 65, case 9. – Reçu 10.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg, le 6 janvier 1999.

N. Muller.

(01245/224/85)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

AKIMMO, S.à r.l., AGENCE IMMOBILIERE, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 28, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 49.426.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 15 décembre 1998, vol. 515, fol. 42, case 8,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 janvier 1999.

<i>Pour AKIMMO AGENCE IMMOBILIERE, S.à r.l.

FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

(01255/503/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

7720

ALAG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 6 janvier 1999, vol. 518, fol. 25, case 11, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 janvier 1999.

<i>Pour la S.A. ALAG.

(01256/680/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

ALFRED RECKINGER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4141 Esch-sur-Alzette, 98, rue Victor Hugo.

R. C. Luxembourg B 58.084.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 4 décembre 1998, vol. 514, fol. 101, case

10, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 janvier 1999.

<i>Pour ALFRED RECKINGER S.A.

FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

(01257/503/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

ARDENNES PORC, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9216 Diekirch.

R. C. Luxembourg B 4.451.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 23 décembre 1998, vol. 515, fol. 89, case 6,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 janvier 1999.

<i>Pour la S.à r.l. ARDENNES PORC.

(01260/680/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

BECOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6660 Born, 41, rue du Village.

R. C. Luxembourg B 2.540.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 6 janvier 1999, vol. 518, fol. 25, case 11, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 janvier 1999.

<i>Pour la S.A. BECOLUX.

(01268/680/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 1999.

INTERNATIONAL AVIATION FUND, Société en commandite par actions, Société d’Investissement.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 33.190.

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, le lundi <i>29 mars 1999 à 10.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du gérant et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 1998.
3. Affectation du résultat et fixation du dividende pour l’exercice qui s’est clôturé le 31 décembre 1998.
4. Décharge au gérant.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences du CREDIT EUROPEEN ou de la BBL, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs
au moins avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration du gérant INTERNATIONAL AVIATION S.A. leur
intention de prendre part à l’Assemblée.
I  (00412/755/23)

<i>Le Gérant.

7721

LAVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.989.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>12 avril 1999 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

L’Assemblée Générale du 11 février 1999 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00384/795/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERPARCO HOLDING S.A. LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.676.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>12 avril 1999 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.

L’Assemblée Générale du 9 février 1999 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00385/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

DDD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 45.358.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 avril 1999 à 10.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31.12.1998.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I  (00428/660/15)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

SCAC INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 15.849.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 avril 1999 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Emoluments en faveur des Administrateurs
2. Emoluments en faveur du Commissaire aux Comptes
3. Communications des Administrateurs

L’Assemblée Générale du 13 février 1999 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00462/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

7722

BBL PORTFOLIO, SICAV de droit luxembourgeois, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 50, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 40.947.

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, le lundi <i>29 mars 1999 à 15.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 1998.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences du CREDIT EUROPEEN et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs au moins
avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration leur intention de prendre part à l’Assemblée.
I  (00413/755/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

BBL TECHNIX, SICAV de droit luxembourgeois, Société d’Investissement à Capital Variable

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 53.127.

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, le lundi <i>29 mars 1999 à 14.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 1998.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences du CREDIT EUROPEEN ou de la BBL, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs
au moins avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration leur intention de prendre part à l’Assemblée.
I  (00414/755/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

BBL DYNAMIC, SICAV de droit luxembourgeois, Société d’Investissement à Capital Variable

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 52.519.

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, le lundi <i>29 mars 1999 à 16.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 1998.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences du CREDIT EUROPEEN ou de la BBL, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs
au moins avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration leur intention de prendre part à l’Assemblée.
I  (00415/755/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

7723

GUANYIN HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 51.225.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>31 mars 1999 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

I  (00370/795/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

PAUILLAC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 8.536.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>31 mars 1999 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1998;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (00543/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

PERFORMA FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.407.

—

The

ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

of PERFORMA FUND, SICAV, will be held at the offices of BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue
J.-F. Kennedy, on <i>30 March 1999 at 11.00 a.m. for the purpose of considering and voting upon the following matters:

<i>Agenda:

1. To hear:

a) the management report of the directors,
b) the report of the auditor.

2. To approve the annual accounts for the year ended 31 December 1998.
3. To discharge the directors for the year ended 31 December 1998.
4. To fix the directors’ fees for the year ended 31 December 1998.
5. To elect the directors and the auditor for a further term of one year.
6. Allocation of results.
7. Any other business.

The shareholders are advised that no quorum for the statutory general meeting is required and that decisions will be

taken at the majority of the shares present or represented at the meeting.

In order to take part at the statutory meeting of 30 March 1999, the owners of bearer shares will have to deposit

their shares five clear days before the meeting at the offices of BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., Luxem-
bourg.
I  (00637/584/26)

<i>The Board of Directors.

7724

LYCENE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 48.722.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>31 mars 1999 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

I  (00369/795/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

INVECOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.015.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui sera tenue exceptionnellement le <i>29 mars 1999 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1993, 1994, 1995, 1996, 1997 et

1998

3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Décharge spéciale aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour la période du 1

er

janvier 1999 au 29

mars 1999

5. Acceptation de la démission de deux Administrateurs et du Commissaire aux Comptes et nomination de leurs

remplaçants

6. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

7. Divers

I  (00695/795/21)

<i>Le Conseil d’Administration.

PRORENTA, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.983.

—

Nous vous prions de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>6 avril 1999, à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du Rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 31 décembre 1998;
2. Lecture du Rapport du Réviseur d’entreprises;
3. Approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 1998;
4. Répartition des bénéfices;
5. Quitus aux Administrateurs ainsi qu’au Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clos le 31 décembre 1998;
6. Composition du Conseil d’Administration;
7. Nominations statutaires;
8. Divers.

Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à cette assemblée, les propriétaires d’actions au porteur

doivent déposer pour le 31 mars 1999 leurs titres ou un certificat de blocage au siège social de la société ou aux guichets
des établissements suivants où des formules de procuration sont disponibles:

PARIBAS LUXEMBOURG

GESBANQUE S.A.

GESBANQUE S.A.

10A, boulevard Royal

26, boulevard Bischoffsheim

3, rue Lebeau

L-2093 Luxembourg

B-1000 Bruxelles

B-4000 Liège

I  (00735/755/25)

<i>Le Conseil d’Administration.

7725

SOPARGIM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 29.886.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>25 mars 1999 à 11.00 heures au siège avec pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du procès-verbal de l’AGE du 20 octobre 1998
2. Bilan 1996 - Constatation de l’affectation du transitoire actif conformément aux décisions prises en dates des 15

et 30 mai 1997. Information au Conseil d’Administration de la part des actionnaires des raisons qui empêchent
l’approbation des bilans et comptes de résultat en date du 31 décembre 1996.

3. Bilan 1997 - Information au Conseil d’Administration de la part des actionnaires des raisons qui empêchent

l’approbation des bilans et comptes de résultat en date du 31 décembre 1997.

4. Projet de rapport de scission établi par Monsieur Stephany.

- Constatation des ajustements sur actifs à concurrence de 1.322.985,- frs et de 1.357.871,- frs devenus sans objet
suite à refacturation des actifs à leur valeur d’inventaire.
- Approbation par les actionnaires de la moins value estimée sur stock à concurrence de 11.635.001,- frs.
- Approbation par les actionnaires de l’imputation des intérêts de l’actionnaire SAIRDEFI à concurrence de
8.033.252,- frs en date du 30 juin 1998, approbation du mode de calcul de ceux-ci en date du 31 décembre 1998.

5. Approbation du projet de bilan au 31 décembre 1998, détermination des ajustements à effectuer compte tenu des

décisions prises, constatation éventuelle d’une perte supérieure au 3/4 du capital.

6. Conformément à l’art. 100 de la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, délibération sur la dissolution

éventuelle de la société suite à la perte de plus de trois quarts du capital, prorogation de l’assemblée générale
jusqu’à fixation d’une date, l’assemblée générale décidant de la dissolution devant se tenir devant notaire.

7. Confirmation éventuelle au Conseil d’Administration de l’aboutissement de la scission de la société.
8. Divers.

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires, sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.
I  (00714/643/32)

<i>Le Conseil d’Administration.

DEMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 39.335.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 mars 1999 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II  (00556/660/15)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

ANDROMEDE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 32.594.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 mars 1999 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II  (00557/660/15)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

7726

FONTAINE-GARNIER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 62.782.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>19 mars 1999 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Divers

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra consécutivement à l’issue de l’assemblée générale ordinaire avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

- Conversion en euros du capital social en conformité avec les dispositions de la loi du 10 décembre 1998

II  (00408/506/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

BARCLAYS DIVERSIFIED PORTFOLIO (the «Fund»), Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J. F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 31.681.

—

Convening notice of an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the shareholders of the Fund and of class meetings of BARCLAYS DIVERSIFIED PORTFOLIO - BARCLAYS HEDGED
GLOBAL BOND (U.S. Dollar), BPB HEDGED GLOBAL BOND (STERLING) and BPB HEDGED GLOBAL BOND
(FRENCH FRANC) Sub-Funds (the «Relevant Sub-Funds»).
An extraordinary general shareholders’ meeting of the Fund held on 23rd February, 1999 was not able to deliberate and
vote on the items of the agenda for the lack of quorum. The shareholders of the Fund are hereby convened to a meeting
on <i>26th March, 1999 at 2.30 p.m. at the registered office with the following agenda

<i>Agenda:

1. To change the denomination of the Fund to BARCLAYS INTERNATIONAL FUNDS.
2. To give power to the Board of Directors to change the currency of reference of the Fund from the US Dollar to

the Euro.

3. To fully restate the articles of incorporation of the Fund and inter alia introduce the power of the Board of

Directors to issue shares of different categories in each Sub-Fund of the Fund, to sub-divide existing shares, to
close, split-up or merge Sub-Funds of the Fund or categories of shares in a Sub-Fund, to contribute Sub-Funds of
the Fund or categories of shares in a Sub-Fund to other Luxembourg undertakings for collective investment, to
apply different valuation principles in case of large subscriptions or redemptions and to grant discretion to the
Board to determine by way of general policy commissions and charges payable upon subscription and redemption
of shares.

4. To approve the merger of the BARCLAYS DIVERSIFIED PORTFOLIO - BARCLAYS HEDGED GLOBAL BOND

(U.S. Dollar), BPB HEDGED GLOBAL BOND (STERLING) and BPB HEDGED GLOBAL BOND (FRENCH
FRANC) Sub-Funds into the BARCLAYS DIVERSIFIED PORTFOLIO - BPB HEDGED GLOBAL BOND (U.S.
Dollar) Sub-Fund at the respective net asset values of the Sub-Funds at the time of the merger.

The full text of the restated articles is available free of charge on request from the Fund’s registered office.
In addition, separate class meetings of the Relevant Sub-Funds held on 23rd February, 1999 were not able to

deliberate and vote on the items of the agenda for lack of quorum.

The shareholders of the Relevant Sub-Funds are hereby reconvened to a class meeting of the Relevant Sub-Funds

concerned to be held on 26th March at 2.30 p.m. at the registered office with the following agenda:

To approve the merger of the Relevant Sub-Funds corresponding to the class meeting into the BARCLAYS DIVER-

SIFIED PORTFOLIO - BPB HEDGED GLOBAL BOND (U.S. Dollar) Sub-Fund at the respective net asset values of the
Sub-Funds concerned at the time of the merger.

Neither the reconvened general meeting of shareholders nor any of the class meetings require a quorum. Resolutions

at each of the meetings will be passed at a majority of 2/3 of the shares present or represented at the relevant meeting.

Subjet to the approval of the mergers by the general meeting of shareholders of the Fund and each class meeting, the

mergers shall be effective on the start of business on Monday 29th March, 1999 and will be carried out at the respective
net asset values of the Relevant Sub-Fund being merged as of Friday 26th March, 1999. For that purpose, the net asset
value of the Sub-Funds being merged will in addition to the weekly Valuation Day be determined as of Friday 26th March,
1999. However, no subscriptions, redemption or switching requests will be accepted on that day.
II  (00482/584/44)

<i>The Board of Directors.

7727

UPP HOLDING, UNION DE PLACEMENT ET DE PARTICIPATIONS HOLDING S.A., 

Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 40.864.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>22 mars 1999 à 9.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

- Rapport du commissaire vérificateur;
- Approbation des comptes de liquidation;
- Décharge au liquidateur et commissaire vérificateur;
- Décharge à accorder aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
- Clôture de la liquidation;
- Désignation de l’endroit où les livres et documents seront déposés et conservés pendant une période de cinq ans.

II  (00283/322/17)

PANI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 20.973.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 mars 1999 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II  (00558/660/15)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

VISON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 59.720.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>22 mars 1999 à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1998.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des Administrateurs et du Commissaire
5. Divers.

II  (00559/660/15)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

7728

---

Document Outline

S O M M A I R E

BLICON S.A.

PARADIGM FUND

LAWTER INTERNATIONAL LUXEMBOURG

BCA S.A.

BCA S.A.

SMH-LUX RMF-FONDS. 

SMH-PROFILUX I. 

LARVEN S.A.

BERTES S.A.

KUGALUX

MAISON BECKER

N’DEYE COIFFURE

M.G. INTERNATIONAL

NEGUS IMMO S.A.

SCANDINAVIAN PRAWN &amp; SEA FOOD S.A.

OPERA INVESTMENT S.A.

OSTERIA DELL TEATRO

AKIMMO

ALAG S.A.

ALFRED RECKINGER S.A.

ARDENNES PORC

BECOLUX S.A.

INTERNATIONAL AVIATION FUND

LAVER S.A.

INTERPARCO HOLDING S.A. LUXEMBOURG

DDD S.A.

SCAC INTERNATIONAL S.A.

BBL PORTFOLIO

BBL TECHNIX

BBL DYNAMIC

GUANYIN HOLDING S.A.

PAUILLAC S.A.

PERFORMA FUND

LYCENE HOLDING S.A.

INVECOM S.A.

PRORENTA

SOPARGIM S.A.

DEMA S.A.

ANDROMEDE S.A.

FONTAINE-GARNIER HOLDING S.A.

BARCLAYS DIVERSIFIED PORTFOLIO  the «Fund» 

UPP HOLDING

PANI S.A.

VISON S.A.