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36769

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 767

22 octobre 1998

S O M M A I R E

Delassur S.A., Strassen ………………………………………… page

36787

Générale International Finance, Luxembourg S.A.,

Bruxelles…………………………………………………………………………………

36770

GM Inter-Est, S.à r.l., Luxembourg ………………………………

36772

Groupe Indosuez Funds Investment Services

(Luxembourg) S.A., Luxembourg ……………………………

36770

Herne S.A., Luxembourg …………………………………………………

36773

HIPARFIN S.A., Holding Internationale de Partici-

pations Financières, Luxembourg ……………………………

36772

Holding d’Isiaque, Luxembourg ……………………………………

36772

Horsmans, S.à r.l., Lintgen ………………………………………………

36773

Horti Invest S.A., Luxembourg ………………………………………

36773

Hydratec, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………

36795

Indépendance et Expansion S.C.A., Luxembourg

36770

International Investment Services S.A., Luxembg

36773

International Tyre Company S.A., Luxembourg……

36774

Interselex Equity Conseil S.A., Luxembg

36775

36778

Interselex International, Sicav, Luxembourg …………

36775

Interselex, Sicav, Luxembourg ………………………………………

36774

Inter-Tours, S.à r.l., Wasserbillig …………………………………

36774

Isaber S.A., Luxembourg……………………………………………………

36775

J & H Marsh & McLennan Management (Luxem-

bourg) S.A., Luxembourg………………………………………………

36779

Kandi S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

36779

KB Lux Equity Fund, Sicav, Luxembourg …………………

36779

Keppelux Finance S.A., Luxembourg …………………………

36783

Kereda S.A., Luxembourg…………………………………………………

36783

Kingsdom Holding S.A., Bereldange ……………………………

36784

Kobarid Holding S.A., Luxembourg ……………

36784

36786

Kono Holding S.A., Luxembourg …………………………………

36787

Kubelek S.A., Luxembourg ………………………………………………

36778

Lawrence & Granfell S.A., Luxembourg ……………………

36787

Lazuli S.A., Luxembourg……………………………………………………

36788

Lefa S.A.H., Luxembourg …………………………………………………

36788

London and Henley S.A., Luxembourg ………

36779

36783

Lycaon Holding S.A., Luxembourg ………………………………

36789

Malaga S.A.H., Luxembourg ……………………………………………

36786

Mandrake Holding S.A., Luxembourg …………………………

36789

Mataiva Holding S.A., Luxembourg ……………………………

36790

Match Centre S.A., Niederanven …………………………………

36789

Match Sud, S.à r.l., Dudelange ………………………………………

36790

Mediq, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………………

36788

Milano S.A., Luxembourg …………………………………………………

36793

Milva S.A., Luxembourg ……………………………………………………

36790

Naet S.A., Luxembourg ……………………………………………………

36792

Nareco S.A., Luxembourg ………………………………………………

36793

Nebinvest Holding S.A., Mamer ……………………………………

36793

New Spirit, S.à r.l., Luxembourg……………………………………

36795

Nibaspa, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………

36791

Nomura Rosenberg Alpha Fund, Sicav, Luxembg

36795

Noricum International S.A., Luxemburg …………………

36794

Oblirenta Conseil S.A., Luxembourg …………………………

36792

Océane S.A., Luxembourg ………………………………………………

36802

O. & C. Investments S.A., Luxembourg ……

36793

36794

Oeko-Bureau, S.à r.l., Rumelange …………………………………

36802

Okani Investment S.A., Luxembourg …………

36809

36810

Okrina Investment S.A., Luxembourg ………

36810

36811

Palismar S.A., Luxembourg ……………………………………………

36809

Pameco Serassur S.A., Strassen ……………………………………

36808

Panta Electronics, S.à r.l., Luxembourg ……

36796

36800

Parcas S.A., Luxembourg …………………………………………………

36795

(Mathias) Pauly & Sohn, G.m.b.H., Schengen …………

36795

Phenix Mezzanine, Sicav, Luxembourg………………………

36809

Pictet Gestion (Luxembourg) S.A., Luxembourg

36812

Polypecu S.A., Mamer …………………………………………………………

36812

Portuguese Smaller Companies Fund, Luxembg

36812

Procyon Holding S.A., Luxembourg ……………………………

36811

Profilux S.A., Capellen ………………………………………………………

36813

Profilux II S.A., Capellen ……………………………………………………

36813

Putnam International Fund, Sicav, Luxembourg ……

36814

PWN Publishing Group S.A.H., Luxembg

36800

36802

Pyrford Holdings S.A., Luxembourg ……………………………

36815

Radial S.A., Luxembourg……………………………………………………

36813

Regent Korea Emerging Growth Fund, Sicav, Lu-

xembourg ………………………………………………………………………………

36815

Restaurants Le Chesnoy Luxembourg S.A., Strassen

36816

Rigal S.A., Luxembourg………………………………………………………

36814

Roller Luxembourg S.A., Strassen ………………………………

36813

Rose-Wind S.A., Luxembourg…………………………………………

36812

Season International S.A., Luxembourg ……………………

36816

Semagest S.A., Luxembourg……………………………………………

36815

Sidlux S.A., Luxembourg……………………………………………………

36814

Sikkim S.A., Luxembourg …………………………………………………

36814

(La) Statue de la Liberté S.A. …………………………………………

36786

Stolt Comex Seaway S.A., Luxembourg ……………………

36803

Stolt-Nielsen S.A., Luxembourg ……………………

36805

36808

GENERALE INTERNATIONAL FINANCE, LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: B-1000 Bruxelles, 30, rue Royale.

R. C. Luxembourg B 17.487.

—

Le bilan consolidé au 31 décembre 1997 de la SOCIETE GENERALE DE BELGIQUE (société mère de GENERALE

INTERNATIONAL FINANCE, LUXEMBOURG S.A. (anciennement METALCHIM) G.I.F. S.A., Luxembourg, R. C.
B 3.309), enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 89, case 8, a été déposé au registre de commerce et
des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg S.A.

Signature

(34532/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

GROUPE INDOSUEZ FUNDS INVESTMENT SERVICES (Luxembourg) S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 27.804.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 3 avril 1998

En date du 3 avril 1998, l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires a décidé:
- de reporter le résultat de l’exercice 1997, après avoir affecté LUF 250.000,- à la réserve légale,
- d’élire, sous réserve de l’agrément de l’Institut Monétaire Luxembourgeois, en tant que nouveaux Administrateurs,

pour un mandat prenant fin à la prochaine Assemblée Générale Annuelle en 1999, M. Alain Seugé et M. Alain Massiera,

- d’élire, sous réserve de l’agrément de l’Institut Monétaire Luxembourgeois, en tant que nouveaux Administrateurs

pour un mandat prenant fin à la prochaine Assemblée Générale Annuelle en 1999, M. Hamid Tawfiki, Mme Françoise
Berthaud et Mme Alexandra Lahier en remplacement de M. Antoine Gilson de Rouvreux, M. Jacques Mahaux et M. Eric
Herremans, démissionnaires;

- de réélire, en qualité d’Administrateurs, pour un mandat d’un an prenant fin à la prochaine Assemblée Générale

Ordinaire en 1999, M. Michel de Robillard, M. Patrick Zurstrassen et M. Robert Philippart;

- de réélire COOPERS & LYBRAND Luxembourg en qualité de Commissaire aux Comptes pour un mandat d’un an

prenant fin à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire en 1999.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 avril 1998.

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34535/005/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INDEPENDANCE ET EXPANSION S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 34.355.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-sept juin
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société en commandite par actions INDEPEN-

DANCE ET EXPANSION S.C.A. (la «Société»), ayant son siège social à Luxembourg, 69, route d’Esch, inscrite au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, Section B numéro 34.355, constituée suivant acte reçu par Maître
Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 23 juillet 1990, publié au Mémorial C, N° 359 du 3
octobre 1990. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois par acte notarié du 1

juillet 1994 publié au Mémorial

C, N° 164 du 10 avril 1995.

L’assemblée est présidée par Mlle Eliane Dose, fondé de pouvoir principal, demeurant à Itzig.
Le président désigne M. Francis Guillaume, premier conseiller, demeurant à Tintigny en Belgique comme secrétaire et

Mlle Martine Vermeersch, conseiller principal, demeurant à Libramont en Belgique comme scrutateur.

Le président déclare et prie le notaire d’acter que:
I. La présente assemblée a été convoquée le 9 juin 1998 par lettre recommandée adressée à tous les actionnaires de

la Société.

II. Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste

de présence, signée par la présidente, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera
annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

III. Qu’il appert de cette liste de présence que sur les 998.566 Actions Ordinaires et les 6.000 Actions de commandité

émises, 681.458 Actions Ordinaires sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

36770

IV. Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

Ordre du jour

Modification de l’article 18 des statuts de manière plus amplement décrite dans l’avis de convocation envoyé à tous

les actionnaires de la Société:

Résolution unique

Les actionnaires décident de modifier l’article 18 des statuts de la Société pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 18. La rémunération du gérant se compose d’une commission de gestion et d’un intéressement aux perfor-

mances de la Société.

1. Commission de gestion
En rémunération de sa gérance, le Gérant percevra une commission annuelle de gestion, basée sur les avoirs nets de

la Société et calculée selon le barème suivant:

de 0 à 120 millions de francs

de 210 à 420 millions de francs

1,5%

au-delà de 420 millions de francs

1,25%.

Cette commission de gestion est perçue par douzièmes, mensuellement, sur la base de la moyenne des valeurs nettes

d’inventaire calculées et publiées dans le mois.

2. Intéressement
A. Principe
Le Gérant a droit à un intéressement aux performances de sa gestion chaque fois que la différence algébrique entre

la variation de la valeur nette de l’action de la Société au cours de l’exercice et la variation d’un indice boursier de
référence pendant le même exercice sera positive.

Afin de mesurer l’évolution de cette performance tout au cours de l’exercice et de tenir compte des modifications

de la valeur d’actif net de la Société provoquées par les opérations de paiement des dividendes, d’apports ou de retraits
de fonds consécutifs à l’émission d’actions nouvelles ou de rachat d’actions existantes, l’intéressement sera calculé par
mois.

L’intéressement de l’exercice sera constitué par la somme algébrique de l’intéressement de chaque mois.
Cet intéressement, lorsqu’il sera positif et après imputation préalable des contre-performances éventuelles des

exercices précédents, sera versé au Gérant.

B. Mesure de la performance de la valeur nette de l’action par mois
La valeur nette de l’action sera déterminée au début et à la fin de chaque mois de l’exercice.
La valeur nette de l’action au début et à la fin de chaque mois est obtenue en divisant, à chaque date d’évaluation, les

avoirs de la Société, diminués des engagements de celle-ci par le nombre d’actions en circulation, dans les conditions
définies à l’article 26 des présents statuts.

La performance de chaque mois sera exprimée par la formule (PAM = Performance de l’action par mois):
Valeur de l’action en fin de mois + dividende éventuellement détaché pendant le mois
PAM = Valeur de l’action en début de mois
C. Mesure de la performance d’un indice boursier de référence par mois
a) Définition de l’indice boursier de référence:
Il sera retenu chaque année, en début d’année, un indice boursier de référence composé à partir des indices repré-

sentatifs des différents marchés boursiers concernés par les divers investissements figurant dans le portefeuille investi
de la Société, au 1

juillet, et pondéré en fonction de la répartition des capitaux investis par pays.

Le Gérant se propose d’utiliser les indices les plus représentatifs des différents marchés et des types de valeurs sur

lesquels la Société envisage d’investir. Ces indices seront en tout état de cause déterminés avant le début de l’année
sociale pendant laquelle ils seront appliqués. Les indices sont déterminés par le Conseil de Surveillance de la Société sur
proposition du Gérant.

Au cas où l’un des indices choisis ne serait plus calculé ou disponible, ou subirait des modifications notables dans sa

composition, son mode de calcul ou sa périodicité, le Gérant fera tout proposition au Conseil de Surveillance pour
l’adoption d’un autre indice aussi représentatif que possible des marchés sur lesquels est appelée à investir la Société, en
vue du calcul de l’intéressement du Gérant. Il en sera de même au cas où deviendrait disponible sur un marché un nouvel
indice plus représentatif du type de valeurs sur lesquelles la Société a vocation à investir. Tout indice déterminé par le
Conseil de Surveillance comme indiqué ci-dessus devra être approuvé par le Gérant. En cas de désaccord du Conseil de
Surveillance et du Gérant, les indices seront fixés par le réviseur d’entreprises de la Société par consultation, le cas
échéant, d’experts en la matière.

b) Performance de l’indice par mois
Il sera retenu la valeur de l’indice au début et à la fin des mêmes mois que ceux retenus pour le calcul de la valeur

nette de l’action (cf. B ci-dessus).

La performance de l’indice pendant chaque mois sera exprimée par la formule (PIM = performance de l’indice par

mois):

Valeur de l’indice en fin de mois
PIM = Valeur de l’indice en début de mois
D. Coefficient de l’intéressement brut du Gérant
Le coefficient de performance (CP) de gestion sera égal pour chaque mois à la différence algébrique entre la perfor-

mance de la valeur nette de l’action et la performance de l’indice boursier de référence.

CP = PAM - PIM

36771

F. Calcul de l’intéressement brut du Gérant
a) Intéressement par mois - Coefficient d’intéressement:
L’intéressement pour chaque mois sera calculé en appliquant à l’actif net de la Société au début du mois, le coefficient

de performance déterminé en D, affecté lui-même d’un coefficient d’intéressement (CI).

Le coefficient d’intéressement est fixé à 0,08.
Le calcul sera donc:
Intéressement (en F) = CP x 0,08 x valeur de l’actif net.
Le résultat du calcul ci-dessus sera positif ou négatif.
b) Intéressement de l’exercice:
L’intéressement de l’exercice sera égal à la somme algébrique de l’intéressement de chaque mois.
F. Liquidation de l’intéressement à verser au Gérant
Il est d’abord calculé, pour chaque exercice, un intéressement brut par application des dispositions décrites ci-dessus.
Au cas où l’intéressement brut est négatif, il constitue l’intéressement net négatif théorique de l’exercice qui

s’imputera sur l’intéressement brut de l’exercice suivant. L’intéressement net négatif théorique d’une année ne peut pas
être soldé que par imputation sur les intéressements bruts positifs des années suivantes.

Au cas où l’intéressement brut est positif, on distinguera deux cas possibles:
- Si l’intéressement net de l’exercice précédent est négatif, il est fait la somme algébrique de l’intéressement brut

positif de l’année et de l’intéressement négatif théorique de l’exercice précédent.

* si cette somme est négative, elle constitue l’intéressement net négatif théorique de l’exercice qui s’imputera sur

l’intéressement brut de l’exercice suivant;

* si cette somme est positive, elle constitue l’intéressement net positif qui sera versé au Gérant au titre de l’exercice.
- Si l’intéressement net de l’exercice précédent a été positif, l’intéressement brut de l’exercice considéré constitue

l’intéressement net positif qui est versé au Gérant au titre de l’exercice.

L’intéressement net positif à percevoir par le Gérant est prélevé dans le mois qui suit la clôture de l’exercice sur les

avoirs de la Société.».

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: E. Dose, F. Guillaume, M. Vermeersch, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 1998, vol. 108S, fol. 71, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 juin 1998.

J. Elvinger.

(34545/211/125) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

GM INTER-EST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1725 Luxembourg, 28, rue Henri VII.

R. C. Luxembourg B 59.650.

—

Le bilan et l’annexe légale au 31 décembre 1997 enregistrés à Luxembourg, le 11 août 1998, vol. 510, fol. 83, case 7,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

Signature.

(34536/664/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

HIPARFIN, HOLDING INTERNATIONALE DE PARTICIPATIONS FINANCIERES.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 27.379.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 93, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 août 1998.

Signature.

(34540/531/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

HOLDING D’ISIAQUE.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 34.574.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 93, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 août 1998.

Signature.

(34541/531/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36772

HERNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 33.542.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 29 mai 1997

L’Assemblée nomme comme administrateurs:

1. Monsieur Nils Nilsson
2. Monsieur Crister Gardell
3. Monsieur Thomas Billing

et renouvelle le mandat du commissaire aux comptes, la société

- GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de

l’Assemblée Générale Annuelle à tenir en 1998.

L’Assemblée décide d’affecter le perte de l’exercice s’élevant à LUF 8.868.714 au compte «Résultats reportés».

GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE

Signature

(34539/522/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

HORSMANS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7448 Lintgen, 10-12, rue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 38.978.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Mersch, le 5 août 1998, vol. 123, fol. 99, case 3, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

HORSMANS, S.à r.l.

Signature

(34542/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

HORTI INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 50, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 48.736.

—

Le bilan de la société au 30 juin 1997, enregistré à Luxembourg, le 11 août 1998, vol. 510, fol. 82, case 5, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour la société

Signature

Un mandataire

(34543/595/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERNATIONAL INVESTMENT SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 38.203.

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion de l’assemblée des actionnaires, tenue en date du 29 juin 1998 que

L’assemblée a réélu aux postes d’administrateur pour un terme de trois années venant à expiration lors de

l’assemblée approuvant les comptes de l’an 2000:

Maître Jean-Pierre Penning
Maître Pierre Olivier Wurth
Maître Philippe Penning.

Pour la société

Signature

Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34546/749/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36773

INTERNATIONAL TYRE COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 45.317.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 6, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERNATIONAL TYRE COMPANY S.A.

Signatures

(34547/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERNATIONAL TYRE COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 45.317.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 30 avril 1998

Sont renommés administrateurs de la société Monsieur A. de Bernardi et Madame M.-F. Ries-Bonani. Est nommée

administrateur en remplacement de Monsieur L. Bonani, décédé, Madame R. Scheifer-Gillen, employée privée,
demeurant à Luxembourg. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2001.
Monsieur A. Schaus est renommé commissaire aux comptes pour une durée de trois ans. Son mandat viendra à
échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2001.

Pour extrait sincère et conforme

INTERNATIONAL TYRE COMPANY S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34548/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERSELEX, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. INTERSELEX EQUITY, SICAV).

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.327.

—

Le conseil d’administration se compose désormais comme suit:

Président:

William de Vijlder, GENERALE DE BANQUE, Bruxelles.

Administrateurs:

Xavier Timmermans, GENERALE DE BANQUE, Bruxelles,
Yves Vanderplancke, GENERALE DE BANQUE, Bruxelles,
Joris Debeul, FIMAGEST, Paris,
Jean Schouwers, BANQUE COGEBA-GONET, Luxembourg,
Pierre Yves Goemans, GENERALE DE BANQUE, Bruxelles,
Robert Scharfe, BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG, Luxembourg,
Alain Gerbaldi, FIMAGEST, Paris.
Luxembourg, le 30 juillet 1998.

Pour INTERSELEX, SICAV

BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.

S. Heirendt-Faramelli

C. Denizon

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 12. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34549/004/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTER-TOURS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6630 Wasserbillig, 26, Grand-rue.

Constituée par-devant M

Joseph Gloden, notaire de résidence à Grevenmacher, en date du 18 septembre 1986, acte

publié au Mémorial C n

339 du 6 décembre 1986, modifiée par-devant le même notaire en date du 13 octobre

1994, acte publié au Mémorial C n

33 du 21 janvier 1995.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 1998, vol. 510, fol. 36, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 31 juillet 1998.

Pour extrait sincère et conforme

INTER-TOURS, S.à r.l.

(34553/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36774

INTERSELEX INTERNATIONAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. G-TREASURY INTERNATIONAL, SICAV).

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 26.935.

—

Le conseil d’administration se compose désormais comme suit:

Président:

William de Vijlder, GENERALE DE BANQUE, Bruxelles.

Administrateurs:

d’Entreprises de la société.

Luxembourg, le 30 juillet 1998.

Pour INTERSELEX INTERNATIONAL, SICAV

BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A.

S. Heirendt-Faramelli

C. Denizon

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 12. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34552/004/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

ISABER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 56, Grand-rue

R. C. Luxembourg B 49.689.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

AFFECTATION DU RESULTAT

- Report à nouveau ……………………………………………………………………

BEF 6.377.554,-

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 août 1998.

CREDIT SUISSE

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

(34554/020/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERSELEX EQUITY CONSEIL, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 10.050.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-neuf juillet.
Par-devant Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

Les seuls et uniques actionnaires de la société anonyme INTERSELEX EQUITY CONSEIL, avec siège social à Sennin-

gerberg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 10.050, à savoir:

1. GENERALE DE BANQUE, société anonyme, avec siège social à Bruxelles,
représentée aux fins des présentes par Monsieur Edward Bruin, maître en droit, demeurant à Mondercange,
aux termes d’une procuration sous seing privé, donnée à Bruxelles, le 23 juillet 1998;
détenant dix mille cent soixante-seize actions ………………………………………………………………………………………………………………… 10.176
2. BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG, société anonyme, avec siège social à Luxembourg,
représentée aux fins des présentes par Monsieur Gérard Birchen, employé privé, demeurant à Obercorn,
aux termes d’une procuration sous seing privé, donnée à Luxembourg, le 24 juillet 1998;
détenant quatre cent vingt-quatre actions …………………………………………………………………………………………………………………………

424

Total: dix mille six cents actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 10.600
sans désignation de valeur nominale, représentant l’intégralité du capital social de la société d’un montant de dix

millions six cent mille (10.600.000,-) francs.

Les sociétés comparantes, agissant en leur qualité de seuls et uniques actionnaires de INTERSELEX EQUITY

CONSEIL, déclarant faire abstraction des règles formelles pour tenir une assemblée générale extraordinaire, telles que

36775

convocations et ordre du jour, et reconnaissant être parfaitement au courant des décisions à intervenir, ont requis le
notaire instrumentant d’acter les résolutions suivantes, prises à l’unanimité:

Première résolution

Les actionnaires décident de changer l’objet social de la société, et par conséquent de modifier l’article quatre des

statuts pour lui donner dorénavant la teneur suivante; et ce avec effet au 1

juillet 1998:

«Art. 4. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit dans les sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, de valeurs mobilières de
toutes espèces, la gestion ou la mise en valeur d’un portefeuille qu’elle possède et la détention de comptes bancaires.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle, de surveillance et de documentation et faire

toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet, en restant toutefois dans
les limites tracées par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.»

Deuxième résolution

Les actionnaires décident de modifier l’article trente et un des statuts pour lui donner désormais la teneur suivante:

«Art. 31. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.»

√ Troisième résolution

Ensuite les actionnaires décident de transférer le siège social de la société de 5, rue Heienhaff, L-1736 Senningerberg,

à 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, et par conséquent de modifier le premier alinéa de l’article deux des statuts
pour lui donner désormais la teneur suivante:

«Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision du Conseil d’administration,

des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Le siège social peut être transféré en tout autre endroit au Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de

l’Assemblée Générale des actionnaires délibérant comme en matière de modifications des statuts.»

Quatrième résolution

Les actionnaires décident d’instaurer un capital autorisé, et par conséquent de modifier l’article cinq des statuts, qui

aura dorénavant la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à dix millions six cent mille (10.600.000,-) francs luxembourgeois. Il est représenté

par dix mille six cents (10.600) actions entièrement libérées, sans désignation de valeur nominale.

Les actions sont et resteront nominatives.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de cinq cents millions (500.000.000,-) de francs

luxembourgeois, qui sera représenté par cinq cent mille (500.000) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre le Conseil d’Administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication au Mémorial de

l’assemblée générale extraordinaire du 29 juillet 1998, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit
à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme
d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances
certaines, liquides et immédiatement exigibles d’actionnaires vis-à-vis de la société. Le Conseil d’Administration est
spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de
souscription des actions à émettre. Le Conseil d’Administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de
pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des
actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le Conseil d’Administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital

souscrit, il fera adapter le présent article.

La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.»

Cinquième résolution

Les actionnaires décident, en conséquence de ce qui précède, de procéder à une refonte intégrale des statuts, qui

auront désormais la teneur suivante:

«Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

. ll existe une société anonyme sous la dénomination de INTERSELEX EQUITY CONSEIL.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision du Conseil d’administration, des

succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Le siège social peut être transféré en tout autre endroit au Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de

l’Assemblée Générale des actionnaires délibérant comme en matière de modifications des statuts

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

36776

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit dans les sociétés luxem-

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle, de surveillance et de documentation et faire

Art. 5. Le capital social est fixé à dix millions six cent mille (10.600.000,-) francs luxembourgeois. Il est représenté

par dix mille six cents (10.600) actions entièrement libérées, sans désignation de valeur nominale.

Les actions sont et resteront nominatives.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de cinq cents millions (500.000.000,-) de francs

luxembourgeois, qui sera représenté par cinq cent mille (500.000) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre le Conseil d’Administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication au Mémorial de

Chaque fois que le Conseil d’Administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital

souscrit, il fera adapter le présent article.

La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un Conseil, composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’Assemblée Générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’Assemblée Générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’Assemblée Générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le Conseil d’Administration élit parmi ses membres un président. Le premier président pourra être désigné

par l’Assemblée Générale. En cas d’empêchement du président, l’administrateur désigné à cet effet par les administra-
teurs présents, le remplace.

Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le Conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée,

le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du Conseil d’Administration.

Art. 8. Toute décision du Conseil est prise à la majorité absolue des votants. En cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion du Conseil est prépondérante.

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du Conseil d’Administration sont signés par les membres présents aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art. 10. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’admi-

nistration et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas
réservés expressément par la loi et les statuts à l’Assemblée Générale.

Art. 11. Le Conseil d’Administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée Générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux

administrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du Conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’Assemblée Générale qui fixe leur

nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’Assemblée Générale. Elle ne pourra cependant dépasser six

années.

Assemblée générale

Art. 14. L’Assemblée Générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

36777

Art. 15. L’Assemblée Générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le quatrième mardi du mois d’avril à douze heures quarante-cinq.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16. Une Assemblée Générale Extraordinaire peut être convoquée par le Conseil d’Administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital
social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le Conseil d’Administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’Assemblée Générale

ordinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice de la société, il est prélevé cinq pour cent pour la formation du fonds de réserve légale; ce

prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent du capital social.

Le solde est à la disposition de l’Assemblée Générale.
Le Conseil d’Administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’Assemblée Générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’Assemblée Générale, qui détermine leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas été

dérogé par les présents statuts.»

Frais

Le montant des frais afférents incombant à la société en raison des présentes est estimé à quarante-cinq mille

(45.000,-) francs luxembourgeois.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont tous

signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: E. Bruin, G. Birchen, R. Neuman.
Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 1998, vol. 109S, fol. 94, case 11. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de ladite société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 août 1998.

R. Neuman.

(34550/226/199) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

INTERSELEX EQUITY CONSEIL, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 10.050.

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août

1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

(34551/226/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KUBELEK S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 60.011.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 5, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour KUBELEK S.A.

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(34565/545/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36778

J & H MARSH & McLENNAN MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 65, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 26.129.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1998, vol. 510, fol. 84, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

Signature.

(34555/282/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KANDI, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 43.891.

—

Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Statutaire tenue à Luxembourg, le 8 juin 1998

La démission de Monsieur Peter Dekelver, employé privé, demeurant à Kleinbettingen, est acceptée. Pleine et entière

décharge lui est donnée jusqu’à la date de leur démission.

Luxembourg, le 8 juin 1998.

Pour extrait sincère et conforme

Pour le Conseil d’Administration

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 23 juillet 1998, vol. 510, fol. 11, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34556/011/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KB LUX EQUITY FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.091.

—

Extrait des résolutions prises par le Conseil d’Administration par voie circulaire au 8 avril 1998

- La démission du 1

octobre 1997 de Monsieur Jean-Paul Thomas en qualité de Directeur Administratif est acceptée.

- Monsieur Rafik Fischer remplace Monsieur Jean-Paul Thomas comme Directeur Administratif. Monsieur Fischer a

les mêmes pouvoirs que son prédécesseur.

Extrait des résolutions prises à l’Assemblée Générale Statutaire du 8 mai 1998

- Messieurs Etienne Verwilghen, Bernard M. Basecqz, Daniel Van Hove et Jean-Yves Mary sont réélus comme Admini-

strateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire de 1999.

- FIDUCIAIRE GENERALE DE LUXEMBOURG, Luxembourg, est réélue comme Réviseur d’Entreprises agréé jusqu’à

l’Assemblée Générale Statutaire de 1999.

Extraits certifiés sincères et conformes

Pour KB LUX EQUITY FUND

KREDIETRUST

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34557/526/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LONDON AND HENLEY S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the sixth day of August.
Before the undersigned Maître Frank Baden, notary residing in Luxembourg.

Was held:

An Extraordinary General Meeting of Shareholders of LONDON AND HENLEY S.A., a société anonyme, having its

registered office in L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch, incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary,
on 16 July, 1998, not yet published in the Mémorial (the «corporation»).

The meeting was opened at nine a.m. with Mrs Michèle Kemp, Maître en droit, residing in Schifflange, in the chair,
who appointed as secretary Mrs Tanja Dahm, employee, residing in Diekirch.
The meeting elected as scrutineer Mr Francis Kass, avocat, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I.- That the meeting is held with the following:

Agenda:

1. Insertion of a new paragraph after the fifth paragraph of Article 8 of the articles of incorporation;
2. Insertion of a new paragraph after the new sixth paragraph of Article 8 of the articles of incorporation;

36779

3. Insertion of a new paragraph after the first paragraph of Article 9 of the articles of incorporation;
4. Insertion of a new paragraph after the ninth paragraph of Article 10 of the articles of incorporation;
5. Insertion of a new paragraph after the second paragraph of Article 12 of the articles of incorporation.
II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly

deliberate on all the items on the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

First resolution

The meeting resolves to insert after the fifth paragraph of Article 8 of the articles of incorporation of the corporation

a new paragraph which shall read as follows:

Art. 8. Sixth paragraph. As long as SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY, a corporation organized under the

laws of Luxembourg as a société d’investissement à capital fixe, or one of its Affiliates (as defined hereinafter) holds 25%
or more of the issued share capital of the corporation, no resolution on (i) any issuance of shares or other securities
convertible into or giving right to shares of the corporation and (ii) any merger or corporate reorganization, involving
the corporation, will be passed by any general meeting of shareholders of the corporation, except with the affirmative
vote of SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY or, as the case may be, one of its Affiliates upon transfer of all or part
of the shares held by SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY to such Affiliate. For the purpose of these articles of
incorporation, «Affiliate» means in relation to any company, a subsidiary (which shall mean, in relation to any company,
any other company in which such company (its holding company) has, directly or indirectly, a shareholding of 25% or
more) or a holding company of that company, or a subsidiary of any such holding company.

Second resolution

The meeting resolves to insert after the new sixth paragraph of Article 8 of the articles of incorporation of the corpo-

ration a new paragraph which reads as follows:

Art. 8. Seventh paragraph. Resolutions amending or having as an effect the amendment of the fifth, sixth and

seventh paragraphs of Article 8, the second paragraph of Article 9, the tenth paragraph of Article 10 and the third
paragraph of Article 12 must be taken by the affirmative vote of shareholders representing at least seventy-six per cent
of the issued and outstanding shares of the corporation.

Third resolution

The meeting resolves to insert after the first paragraph of Article 9 of the articles of incorporation of the corporation

a new paragraph which reads as follows:

Art. 9. Second paragraph. As long as SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY or one of its Affiliates holds 25%

or more of the issued share capital of the corporation, SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY or, as the case may be,
one of its Affiliates, upon transfer of all or part of the shares held by SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY to such
Affiliate, shall have the right to present to the above-mentioned general meeting of shareholders a list of at least two
candidates, among which one person will be elected as director.

Fourth resolution

The meeting resolves to insert after the ninth paragraph of Article 10 of the articles of incorporation of the corpo-

ration a new paragraph which reads as follows:

Art. 10. Tenth paragraph. As long as SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY or one of its Affiliates holds 25% or

more of the issued share capital of the corporation, no resolution will be passed on the following matters, except with
the affirmative vote, as provided by Article 9 hereof, of the director elected on the list presented by SECURITY
CAPITAL GLOBAL REALTY or, as the case may be, one of its Affiliates, upon transfer of all or part of the shares held
by SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY to such Affiliate:

- the annual budgets and strategic plans of the corporation and any material changes thereto, as well as any decision

which would lead to exceed such budgets and plans;

- the appointment and removal and alterations to the conditions of employment of the secretary of the corporation,

any executive officer of the corporation or of any of its subsidiaries, or of any other employee of the corporation earning
in excess of £ 75,000.- per annum and any alterations to the conditions of employment of any director of the corpo-
ration.

- the acquisition by the corporation or by any of its subsidiaries of any assets or property at a total cost (including any

anticipated development costs) to the corporation or its Affiliate (per transaction) of more than £ 2 million;

- the sale or disposition of any assets of the corporation or of any of its subsidiaries for a total price per transaction

of more than £ 2 million;

- the borrowing by the corporation or any of its subsidiaries in a single transaction or group of related transactions

of an amount that is in excess of £ 2 million, or the creation of any charge or other security over any assets or property
of the corporation or of any of its subsidiaries except for the purpose of securing borrowings from bankers in the
ordinary course of business of amounts not exceeding in the aggregate £ 2 million;

36780

- the giving by the corporation or by any of its subsidiaries of any guarantee or indemnity incurring obligations in

excess of £ 500,000.-;

- any other project concerning the corporation or any of its subsidiaries and involving amounts in excess of £ 2

million;

- within the limits of the authorized capital, any issuance of shares or other securities convertible into or giving right

to shares of the corporation;

- any merger, corporate reorganization or bankruptcy filing, involving the corporation or any of its subsidiaries;
- any action or omission which would cause:
* the percentage of the corporation’s gross income for any taxable year that is considered «passive income» (within

the meaning of Section 1297 (a) (1) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended) to exceed 10 per cent, or

* the average percentage of the corporation’s assets producing passive income or which are held for the production

of passive income (as such term is used in Section 1297 (a) (1) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended),
to exceed 10 per cent.

Fifth resolution

The meeting resolves to insert after the second paragraph of Article 12 of the articles of incorporation of the corpo-

ration a new paragraph which reads as follows:

Art. 12. Third paragraph. However, special powers concerning the management of the assets of the corporation

shall only be granted to officers or employees of the corporation.

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, in the office of the undersigned notary, on the day named at

the beginning of this document.

The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le six août.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LONDON AND HENLEY S.A., ayant

son siège social à L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du
16 juillet 1998, non encore publié au Mémorial.

L’assemblée est ouverte à neuf heures sous la présidence de Madame Michèle Kemp, maître en droit, demeurant à

Schifflange,

qui nomme comme secrétaire Mademoiselle Tanja Dahm, employée privée, demeurant à Diekirch.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Francis Kass, avocat, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant de prendre acte:
I - Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Insertion d’un nouveau paragraphe après le cinquième paragraphe de l’Article 8 des statuts;
2. Insertion d’un nouveau paragraphe après le nouveau sixième paragraphe de l’Article 8 des statuts;
3. Insertion d’un nouveau paragraphe après le premier paragraphe de l’Article 9 des statuts;
4. Insertion d’un nouveau paragraphe après le neuvième paragraphe de l’Article 10 des statuts;
5. Insertion d’un nouveau paragraphe après le deuxième paragraphe de l’Article 12 des statuts.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

abstraction des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et
déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée, peut

valablement délibérer sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Première résolution

L’Assemblée décide d’insérer après le cinquième paragraphe de l’Article 8 des statuts un nouveau paragraphe qui aura

la teneur suivante:

Art. 8. Sixième paragraphe. Aussi longtemps que SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY, une société de droit

luxembourgeois ayant la forme d’une société d’investissement à capital fixe, ou l’une de ses Sociétés Affiliées (telles que
définies ci-après) détient 25% ou plus du capital émis de la société, aucune décision relative à (i) une quelconque émission
d’actions ou d’autres titres convertibles en ou donnant droit à des actions de la société et (ii) une quelconque fusion ou
réorganisation sociale concernant la société ne pourra être prise par une assemblée des actionnaires si ce n’est avec le
vote affirmatif de SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY ou, le cas échéant, l’une de ses Sociétés Affiliées en cas de
transfert de tout ou partie des actions détenues par SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY à une telle Société Affiliée.

36781

Pour les besoins des présents statuts, le terme «Société Affiliée» signifie, en rapport avec n’importe quelle société,

une filiale (c’est-à-dire, en rapport avec n’importe quelle société, toute autre société dans laquelle cette société (sa
société de participation) détient, directement ou indirectement, 25% ou plus du capital social), une société de partici-
pation de cette société ou une filiale de cette société de participation.

Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’insérer après le nouveau sixième paragraphe de l’Article 8 des statuts un nouveau paragraphe

qui aura la teneur suivante:

Art. 8. Septième paragraphe. Les décisions de l’assemblée des actionnaires modifiant ou ayant comme consé-

quence une modification des cinquième, sixième et septième paragraphes de l’Article 8, du deuxième paragraphe de
l’Article 9, du dixième paragraphe de l’Article 10 et du troisième paragraphe de l’Article 12 doivent être prises avec le
vote affirmatif des actionnaires détenant au moins soixante-seize pour cent des actions émises et en circulation de la
société.

Troisième résolution

L’Assemblée décide d’insérer après le premier paragraphe de l’Article 9 des statuts un nouveau paragraphe qui aura

la teneur suivante:

Art. 9. Deuxième paragraphe. Aussi longtemps que SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY ou l’une de ses

Sociétés Affiliées détient 25% ou plus du capital émis de la société, SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY ou, le cas
échéant, l’une de ses Sociétés Affiliées, en cas de transfert de tout ou partie des actions détenues par SECURITY
CAPITAL GLOBAL REALTY à une telle Société Affiliée, aura le droit de présenter à l’assemblée des actionnaires
susmentionnée une liste d’au moins deux candidats, dont un sera élu comme administrateur.

Quatrième résolution

L’Assemblée décide d’insérer après le neuvième paragraphe de l’Article 10 des statuts un nouveau paragraphe qui

aura la teneur suivante:

Art. 10. Dixième paragraphe. Aussi longtemps que SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY ou l’une de ses

Sociétés Affiliées détient 25% ou plus du capital émis de la société, aucune décision relative aux questions suivantes ne
pourra être prise si ce n’est avec le vote affirmatif, tel que décrit à l’Article 9 des présents statuts, de l’administrateur
élu sur la liste présentée par SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY ou, le cas échéant, l’une de ses Sociétés Affiliées,
en cas de transfert de tout ou partie des actions détenues par SECURITY CAPITAL GLOBAL REALTY à une telle
Société Affiliée:

- le budget annuel et les plans stratégiques de la société et tous changements matériels de ceux-ci, de même que toute

décision qui aurait pour effet que ce budget ou ces plans seraient dépassés;

- la nomination, le licenciement et les changements aux conditions d’emploi du secrétaire de la société, de tout agent

de la société ou d’une de ses filiales, ou de tout autre employé de la société gagnant plus de £ 75.000,- par an et toutes
modifications aux conditions d’emploi d’un quelconque administrateur de la société;

- l’acquisition par la société ou par l’une de ses filiales d’avoirs ou de propriétés dont le coût total (y compris les frais

prévus de développement) pour la société ou pour l’une de ses Sociétés Affiliées (par transaction) dépasse £ 2 millions;

- la vente ou la disposition de tout avoir de la société ou d’une de ses filiales dont le prix total par transaction dépasse

£ 2 millions;

- l’emprunt par la société ou par l’une de ses filiales dans le cadre d’une transaction unique ou d’un ensemble de

transactions liées d’un montant dépassant £ 2 millions, ou la création de tout nantissement ou de toute autre sûreté sur
les avoirs ou propriétés de la société ou d’une de ses filiales, si ce n’est afin de garantir des emprunts bancaires dans le
cadre des affaires ordinaires qui n’excèdent pas au total £ 2 millions;

- l’octroi par la société ou par l’une de ses filiales d’une garantie ou d’une indemnité dont les engagements dépassent

le montant de £ 500.000,-;

- tout autre projet concernant la société ou l’une de ses filiales s’élevant à plus de £ 2 millions;
- dans les limites du capital autorisé, toute émission d’actions ou d’autres titres convertibles en ou donnant droit à

des actions de la société;

- toute fusion, réorganisation sociale ou procédure de faillite concernant la société ou l’une de ses filiales;
- toute action ou omission qui aurait comme conséquence:
* que le pourcentage du revenu brut de la société pour une quelconque année fiscale qui est considéré comme

«revenu passif» (au sens de la section 1297 (a) (1) de l’lnternal Revenue Code de 1986 des Etats-Unis d’Amérique, tel
que modifié), excéderait 10 pour cent; ou

* que le pourcentage moyen des avoirs de la société produisant des revenus passifs ou qui sont détenus en vue de la

production de revenus passifs (au sens de la section 1297 (a) (1) de l’lnternal Revenue Code de 1986 des Etats-Unis
d’Amérique, tel que modifié), excéderait 10 pour cent.

Cinquième résolution

L’Assemblée décide d’insérer après le deuxième paragraphe de l’Article 12 des statuts un nouveau paragraphe qui

aura la teneur suivante:

Art. 12. Troisième paragraphe. Cependant, des pouvoirs spéciaux concernant la gestion des avoirs de la société

ne pourront être conférés qu’à des agents ou employés de la société.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.

36782

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présente acte.
Signé: M. Kemp, T. Dahm, F. Kass, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 7 août 1998, vol. 110S, fol. 17, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur sa demande par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence

à Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, aux fins de la publication au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34573/200/117) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LONDON AND HENLEY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34574/200/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KEPPELUX FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.329.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 14 avril 1998

- Les mandats d’Administrateur de Mesdames Françoise Stamet et Yolande Johanns et de Monsieur Guy Lammar, ainsi

que celui de Commissaire aux Comptes de FIN-CONTROLE S.A. sont reconduits pour une nouvelle période statutaire
de 6 ans soit jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2004.

Extrait certifié sincère et conforme

KEPPELUX FINANCE S.A.

Signature

Administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34558/526/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KEREDA S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 39.344.

—

EXTRACT

The Annual General Meeting of shareholders held at the registered office on 8 May 1998 adopted the following

decisions:

1. The meeting approved to waive any statutory and/or legal notice requirements for the meeting and all shareholders

acknowledged having received due notice of the meeting.

2. The meeting approved the Financial Statements for the year ended 31 December 1997.
3. The meeting approved that a final nil dividend be declared in relation to the year ended 31 December 1997.
4. The meeting confirmed the payment of Directors’ Fees.
5. The meeting approved the full and total discharge for the proper performance of their duties to all members of the

Board of Directors and the «Commissaire aux Comptes» with respect to the year ended 31 December 1997.

6. The meeting re-elected Messrs David Bailey, Neil Millward and Austin J. O’Connor and COMPASS SERVICES

LIMITED as Directors of the Board for a period of one year ending at the Annual General Meeting of 1999.

7. The meeting confirmed the appointment of MANAGEMENT INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. as

«Commissaire aux Comptes» for a period of one year ending at the Annual General Meeting of 1999.

For KEREDA S.A.

BANK OF BERMUDA (LUXEMBOURG) S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 5 août 1998, vol. 510, fol. 61, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34559/041/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36783

KINGSDOM HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7249 Bereldange, 13, rue des Roses.

R. C. Luxembourg B 25.871.

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale du 15 mai 1998 que:
1° l’assemblée a accepté la démission comme administrateurs de
- Mme Brandt Fernande, 415, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg:
- M. Michels Claude, 54, rue de Mondorf, L-5552 Remich;
- M. Moëlibecq Valère, 13, route des Roses, L-7249 Bereldange;
- M. Donven Albert, 14, rue JF Kennedy, L-1841 Bridel.
2° l’assemblée accepte la nomination comme administrateurs pour une période de 6 ans de
- M. Van Renterghem Yves, 2, avenue du X Septembre, L-2550 Belair:
- Mme Pels Catharina, 23, chemin du Hameau, CH-1255 Veyrier, La Suisse;
- M. Van Houtven Jan, 2, avenue du X Septembre, L-2550 Belair;
3° l’assemblée accepte la nomination comme commissaire pour une période de 3 ans de
- BACCA TRUST LUXEMBOURG S.A., 2, avenue du X Septembre, L-2550 Luxembourg
Comme administrateur-délégué, avec tout pouvoir possible, a été nommé M. Van Renterghem Yves, demeurant à

L-2550 Belair, 2, avenue du X Septembre.

Luxembourg, le 13 août 1998.

Pour réquisition et inscription

Signature

Un administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34560/686/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KOBARID HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 62.823.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-neuf juin.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire, résidant à Sanem (Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding KOBARID

HOLDING S.A., ayant son siège social à L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen, inscrite au registre de commerce
et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 62.823, constituée suivant acte reçu par le notaire instru-
mentant, en date du 21 janvier 1998, publié au Mémorial C, numéro 294 du 29 avril 1998.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à

Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Jeanne Gillen, employée privée, demeurant à Dudelange (Luxem-

bourg).

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Brendan D. Klapp, employé privé, demeurant à Bettembourg

(Luxembourg).

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux repré-
sentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Le Président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

Ordre du jour:

1.- Changement de la devise d’expression du capital social pour l’exprimer dorénavant en Lires Italiennes et

conversion au taux de change conventionnel de LUF 1,- = ITL 48,- du capital social de LUF 1.250.000,- en
ITL 60.000.000,-.

2.- Remplacement des 1.250 actions d’une valeur nominale de LUF 1.000,- par 6.000 actions d’une valeur nominale de

ITL 10.000,-.

3.- Augmentation du capital social à concurrence de ITL 9.940.000.000,- pour le porter de son montant actuel après

conversion de ITL 60.000.000,- à celui de ITL 10.000.000.000,-, par la création et l’émission de 994.000 actions nouvelles
d’une valeur nominale de ITL 10.000,- chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

4.- Souscription et libération intégrale en numéraire des 994.000 actions nouvelles.
5.- Modification subséquente de l’article 5 des statuts.
B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

36784

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les

actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

Première résolution

L’assemblée générale décide de changer la monnaie d’expression du capital social qui sera dorénavant la Lire Italienne

(ITL) et de transformer par conséquent le capital social actuel de LUF 1.250.000,- (un million deux cent cinquante mille
francs luxembourgeois), au taux de conversion d’un franc luxembourgeois (LUF 1,-) = quarante-huit Lires Italiennes (ITL
48,-), en capital d’un montant de soixante millions de Lires Italiennes (ITL 60.000.000,-).

Deuxième résolution

L’assemblée décide de remplacer les mille deux cent cinquante (1.250) actions existantes d’une valeur nominale de

mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) chacune, par six mille (6.000) actions d’une valeur nominale de dix mille Lires
Italiennes (ITL 10.000,-) chacune.

Troisième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de neuf milliards neuf cent quarante millions de Lires

Italiennes (ITL 9.940.000.000,-) pour le porter de son montant actuel après conversion de soixante millions de Lires Ita-
liennes (ITL 60.000.000,-) à celui de dix milliards de Lires Italiennes (ITL 10.000.000.000,-) par la création et l’émission
de neuf cent quatre-vingt-quatorze mille (994.000) actions nouvelles d’une valeur nominale de dix mille Lires Italiennes
(ITL 10.000,-), chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

Quatrième résolution

L’assemblée, après avoir constaté que les anciens actionnaires ont renoncé à leur droit préférentiel de souscription,

décide d’admettre à la souscription des neuf cent quatre-vingt-quatorze mille (994.000) actions nouvelles:

1) DADO TRUST, représentée par PIRUNICO TRUSTEES (JERSEY) LIMITED, avec siège social à 44, Esplanade, St.

Helier, Jersey, Channel Islands, enregistrée sous le numéro 10602,

à concurrence de trente-cinq mille deux cents (35.200) actions en pleine propriété et à concurrence de trente-cinq

mille deux cents (35.200) actions en usufruit, la nue-propriété de ces dernières actions étant détenue par les souscrip-
teurs mentionnés ci-après sub 2) à sub 5);

2) CHARLIE TRUST, représentée par PIRUNICO TRUSTEES (JERSEY) LIMITED, prédésignée,
à concurrence de deux cent vingt-six mille quatre cents (226.400) actions en pleine propriété et à concurrence de

huit mille huit cents (8.800) actions en nue-propriété;

3) PULL TRUST, représentée par PIRUNICO TRUSTEES (JERSEY) LIMITED, prédésignée,
à concurrence de deux cent trente-deux mille quatre cents (232.400) actions en pleine propriété et à concurrence de

huit mille huit cents (8.800) actions en nue-propriété;

4) STELLA TRUST, représentée par PIRUNICO TRUSTEES (JERSEY) LIMITED, prédésignée,
à concurrence de deux cent trente-deux mille quatre cents (232.400) actions en pleine propriété et à concurrence de

huit mille huit cents (8.800) actions en nue-propriété;

5) ANNALISA TRUST, représentée par PIRUNICO TRUSTEES (JERSEY) LIMITED, prédésignée,
à concurrence de deux cent trente-deux mille quatre cents (232.400) actions en pleine propriété et à concurrence de

huit mille huit cents (8.800) actions en nue-propriété.

Souscription - Libération

Ensuite les nouveaux actionnaires DADO TRUST, CHARLIE TRUST, PULL TRUST, STELLA TRUST, ANNALISA

TRUST, prémentionnés,

tous ici représentés par:
Madame Romaine Scheifer-Gillen, préqualifiée,
en vertu de cinq (5) procurations sous seing privé lui délivrées,
lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte pour être formalisées avec lui,

ont, par leur représentante susnommée, déclaré souscrire les neuf cent quatre-vingt-quatorze mille (994.000) actions

nouvelles, chacun au nombre et aux modalités pour lequel il a été admis et les avoir libérées intégralement moyennant
versement en numéraire à un compte bancaire au nom de la société KOBARID HOLDING S.A., prédésignée, de sorte
que la somme de neuf milliards neuf cent quarante millions de Lires Italiennes (ITL 9.940.000.000,-) se trouve dès à
présent à la libre disposition de cette dernière, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant par une attestation
bancaire.

Cinquième résolution

L’assemblée générale décide par modification statutaire de conférer tous pouvoirs au conseil d’administration

d’émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de souscription ou convertibles, sous forme d’obligations au
porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce soit.

Sixième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier en conséquence l’article cinq des statuts pour lui

donner désormais la teneur suivante:

36785

«Art. 5. Le capital souscrit est fixé à dix milliards de Lires Italiennes (ITL 10.000.000.000,-) représenté par un million

(1.000.000) d’actions d’une valeur nominale de dix mille Lires Italiennes (ITL 10.000,-) chacune, disposant chacune d’une
voix aux assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi.
La société est encore autorisée à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de souscription ou conver-

tibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque
monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou convertibles, ne
pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur les sociétés commer-
ciales. Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de
remboursement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.»

Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de deux millions trois cent mille francs
luxembourgeois.

Evaluation de l’augmentation de capital

Pour les besoins de l’enregistrement, le montant de l’augmentation de capital ci-avant réalisée est évalué à

LUF 208.243.000,- (deux cent huit millions deux cent quarante-trois mille francs luxembourgeois).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire

instrumentant le présent procès-verbal.

Signé: R. Scheifer-Gillen, J. Gillen, B.D. Klapp, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

juillet 1998, vol. 835, fol. 35, case 12. – Reçu 2.082.430 francs.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 11 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34561/239/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KOBARID HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 62.823.

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août

1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34562/239/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LA STATUE DE LA LIBERTE, Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 43.350.

—

Par la présente FORTIS BANK LUXEMBOURG dénonce le siège social mis à la disposition de la société.
L’ensemble des administrateurs et commissaire aux comptes ont démissionné de leurs mandats en date du 5 juin

1998.

Luxembourg, le 5 juin 1998.

Signature

L’agent domiciliataire

Enregistré à Luxembourg, le 23 juillet 1998, vol. 510, fol. 12, case 1. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34566/011/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MALAGA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 19.650.

—

Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Statutaire du 11 juin 1998

La démission de Monsieur Peter Dekelver en tant qu’Administrateur est acceptée.
Luxembourg, le 11 juin 1998.

Pour extrait sincère et conforme

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 23 juillet 1998, vol. 510, fol. 11, case 12. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34577/011/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36786

KONO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 54.402.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

KONO HOLDING S.A.

Signature

(34564/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

KONO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 54.402.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 20 avril 1998

Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à Luxembourg, est nommée administrateur de société

en remplacement de Monsieur Louis Bonani, décédé.

Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 1999.

Pour extrait sincère et conforme

KONO HOLDING S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34564/545/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LAWRENCE & GRANFELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 50.680.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 4, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

LAWRENCE & GRANFELL S.A.

Signature

(34567/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LAWRENCE & GRANFELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 50.680.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 11 mai 1998

Sont renommés administrateurs de la société Monsieur A. De Bernardi et Madame M.-F. Ries-Bonani. Est nommées

Monsieur A. Schaus est renommé commissaire aux comptes pour une durée de trois ans. Son mandat viendra à

échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2001.

Pour extrait sincère et conforme

LAWRENCE & GRANFELL S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34568/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

DELASSUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8001 Strassen, 1, rue du Cimetière.

R. C. Luxembourg B 26.050.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 août 1998.

Signature.

(34575/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36787

LAZULI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 42.954.

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion de l’assemblée des actionnaires, tenue en date du 1

juillet 1998 que

L’assemblée a élu en remplacement de BANQUE POPULAIRE DU LUXEMBOURG S.A., Monsieur Jean-François

Lippert et LUXIGEC S.A., administrateurs démissionnaires:

Maître Jim Penning, avocat, demeurant à Luxembourg,
Maître Pierre-Olivier Wurth, avocat, demeurant à Luxembourg,
Maître Philippe Penning, avocat, demeurant à Luxembourg,
jusqu’à l’assemblée statuant sur les comptes de l’an 2000.

Elle a élu au poste de commissaire aux comptes en remplacement de FIDUCIAIRE GENERALE DU LUXEMBOURG,

commissaire aux comptes démissionnaire:

FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, demeurant à Luxembourg
jusqu’à l’assemblée statuant sur les comptes de l’an 2000.

Pour la société

Signature

Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34569/749/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LEFA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 43.151.

—

Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Statutaire tenue à Luxembourg, le 3 juin 1998

1. La démission de Monsieur Peter Dekelver de son poste d’Administrateur est acceptée.
2. Les mandats d’Administrateurs de Messieurs Jean-Luc Jacquemin, Guy Rock et Carl Speecke, venus à échéance,

sont renouvelés pour une période statutaire de six ans venant à échéance à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire
de 2004. Le mandat de Commissaire aux Comptes de Monsieur Nico Weyland, venu à échéance, est renouvelé pour
une période de six ans venant à échéance à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 2004.

Luxembourg, le 3 juin 1998.

Pour extrait sincère et conforme

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 23 juillet 1998, vol. 510, fol. 12, case 1. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34570/011/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

LEFA, Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 43.151.

—

1998.

Luxembourg, le 10 juillet 1998.

Signature

L’agent domiciliataire

Enregistré à Luxembourg, le 23 juillet 1998, vol. 510, fol. 12, case 1. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34571/011/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MEDIQ, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 21.940.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 juillet 1998.

GESTOR Société Fiduciaire

Signature

(34584/522/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36788

LYCAON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.602.

—

Extrait des résolutions prises lors du Conseil d’Administration tenu le 5 janvier 1998

- La démission, en tant qu’Administrateur de Madame Catherine Martin est acceptée.
- Monsieur Jean-François Cordemans, employé privé, demeurant à CH-Genève a été coopté administrateur de la

société. Il terminera le mandat de son prédécesseur. Son mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale
Statutaire de 2001.

Certifié sincère et conforme

Signature

Administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34576/526/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MANDRAKE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 58.479.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 5, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

MANDRAKE HOLDING S.A.

Signatures

(34578/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MANDRAKE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 58.479.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 31 mars 1998

Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à Luxembourg, est nommée administrateur de la

société en remplacement de Monsieur Louis Bonani, décédé.

Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.

Pour extrait sincère et conforme

MANDRAKE HOLDING S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34579/545/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MATCH CENTRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Niederanven.

R. C. Luxembourg B 11.836.

—

Procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue à Strassen le 17 juin 1998

Présents:

Messieurs M. Vergeynst, Président administrateur-délégué;
J.-M. Heynderickx, Administrateur;
A. Segantini, Administrateur.

Ordre du jour:

Le Conseil décide de conférer signature sur les comptes de la société auprès de tous organismes financiers, en plus

des signatures déjà conférées par le Conseil d’Administration du 15 juin 1994 à Messieurs Jean-Marc Heynderickx,
Adrien Segantini, Michel Vergeynst, Jacques Van Haelen et Jean Gavroy,

à Monsieur George Vanderhulst, ces Messieurs signant conjointement à deux.
Lequel signera comme suit:
Georges Vanderhulst
Luxembourg, le 17 juin 1998.

M. Vergeynst

J.M. Heynderickx

A. Segantini

Président

Administrateur

Administrateur-délégué

Enregistré à Capellen, le 14 août 1998, vol. 133, fol. 60, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur ff. (signé): A. Santioni.

(34582/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36789

MATAIVA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 59.097.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

MATAIVA HOLDING S.A.

Signature

(34580/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MATAIVA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 59.097.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 8 mai 1998

Monsieur J-M. Heitz, comptable, demeurant à Wormeldange-Haut, est nommé administrateur de société en rempla-

cement de Monsieur Louis Bonani, décédé.

Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.

Pour extrait sincère et conforme

MATAIVA HOLDING S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34581/545/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MATCH SUD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 22.970.

—

Décision collective ordinaire prise à la réunion des associes tenue à Strassen le 17 juin 1998

Les associés décident de conférer signature sur les comptes de la société auprès de tous organismes financiers, en

plus des signatures déjà conférées par la réunion des associés du 15 juin 1994 à Messieurs Jean-Marc Heynderickx,
Adrien Segantini, Michel Vergeynst, Jacques Van Haelen et Jean Gavroy,

à Monsieur George Vanderhulst, ces Messieurs signant conjointement à deux.
Lequel signera comme suit:
Georges Vanderhulst

Luxembourg, le 17 juin 1998.

DELFILUX S.A.

SNC HEYNDERICKX & CIE

Signature

Enregistré à Capellen, le 14 août 1998, vol. 133, fol. 60, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur ff. (signé): A. Santioni.

(34583/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MILVA, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 49.258.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-neuf juin.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme MILVA, ayant son siège social

à L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, Section
B sous le numéro 49.258, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 15 novembre 1994,
publié au Mémorial C numéro 65 du 11 février 1995.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Michelle Delfosse, ingénieur, demeurant à Tuntange.
Madame le président désigné comme secrétaire Monsieur Laurent Heiliger, licencié en sciences commerciales et

financières, demeurant à Fentange.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Francis Zeler, employé privé, demeurant à Rosière-la-Petite

(Belgique).

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

36790

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Monsieur le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

Ordre du jour:

1. Décision sur la mise en liquidation éventuelle de la société.
2. Le cas échéant, nomination d’un ou de plusieurs liquidateurs et fixation de leurs pouvoirs.
B) Qu’il appert de la liste de présence que toutes les actions, représentant l’intégralité du capital social sont repré-

sentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les
points portés à l’ordre du jour, les actionnaires déclarant en avoir reçu concaissance du contenu.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

Première résolution

L’assemblée décide la dissolution volontaire de la société et sa mise en liquidation.

Deuxième résolution

L’assemblée nomme comme liquidateur:
COMPAGNIE FIDUCIAIRE LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

Tous pouvoirs sont conférés au liquidateur de représenter la société lors des opérations de liquidation, de réaliser

l’actif, d’apurer le passif et de distribuer les avoir nets de la société aux actionnaires, proportionnellement au nombre de
leurs actions.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent procès-verbal.
Signé: M. Delfosse, L. Heiliger, F. Zeler, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 1998, vol. 108S, fol. 72, case 4. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 juin 1998.

J. Elvinger.

(34586/211/53) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NIBASPA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.356.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale d’Associé du 12 mai 1998

- La démission de Monsieur Adriano Giuliani de son mandat de gérant est acceptée.
- Est nommé nouveau gérant en son remplacement, Monsieur François Mesenburg, employé privé, L-Biwer. Son

mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale des Associés de 1999.

F. Mesenburg

C. Hermes

N. Spagnoli

Gérant

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34589/526/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NIBASPA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.356.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale d’Associé du 8 juillet 1998

- La démission de Monsieur Claude Hermes de son mandat de gérant est acceptée.
- Est nommé nouveau gérant en son remplacement, Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, L-Strassen.
Son mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale des Associés de 1999.

F. Mesenburg

P. Mestdagh

N. Spagnoli

Gérant

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34593/526/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36791

NAET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 15 septembre 1997, que l’assemblée a pris,

entre autres, les résolutions suivantes:

Première résolution

L’Assemblée prend acte et accepte la démission présenté par Monsieur Ferdy Wouters, employé privé, demeurant à

Hosingen (Grand-Duché de Luxembourg), de sa fonction d’Administrateur de la société.

Troisième résolution

En remplacement de l’Administrateur démissionnaire, l’Assemblée décide de nommer, avec effet immédiat, Monsieur

Sergio Vandi, employé privé, demeurant à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), 8, rue des Franciscaines, en
qualité d’Administrateur de la société.

Le mandat ainsi conféré au nouvel administrateur viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire à tenir

en 1999.

Luxembourg, le 12 août 1998.

NAET S.A.

S. Vandi

Administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34587/043/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NAET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 12 décembre 1997, que l’assemblée a pris,

entre autres, les résolutions suivantes:

Première résolution

L’Assemblée prend acte et accepte la démission présenté par Monsieur Reno Tonelli, employé privé, demeurant à

Strassen (Grand-Duché de Luxembourg), de sa fonction d’Administrateur de la société. La lettre de démission restera
annexée au présent procès-verbal pour en faire partie intégrante.

Deuxième résolution

L’Assemblée donne décharge pleine et entière à l’Administrateur démissionnaire concernant l’exécution de son

mandat jusqu’à la date de ce jour.

Troisième résolution

En remplacement de l’Administrateur démissionnaire, l’Assemblée décide de nommer, avec effet immédiat, Monsieur

Marco Galizzi, industriel, demeurant à Credaro (BG) (Italie), via Dante Alighieri, 2, en qualité d’Administrateur de la
société.

Le mandat ainsi conféré au nouvel administrateur viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire à tenir

en 1999.

Luxembourg, le 12 août 1998.

NAET S.A.

S. Vandi

Administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34588/043/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OBLIRENTA CONSEIL, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.842.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 26 mars 1998

Les cooptations de Messieurs Jan Vanhevel et Daniel Couvreur comme Administrateurs en remplacement de

Messieurs Remi Vermeiren et Luc Philips, décidées le 24 avril 1997, sont ratifiées.

Certifié sincère et conforme

Pour OBLIRENTA CONSEIL

KREDIETRUST

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34597/526/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36792

MILANO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 53.507.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 3, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour MILANO S.A.

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(34585/545/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NARECO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 27.195.

—

Assemblée générale extraordinaire du 13 août 1998

Monsieur Samuel Haas a été nommé administrateur de la société en remplacement de Monsieur Jean Hamilius,

administrateur décédé.

Luxembourg, le 13 août 1998.

NARECO S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 2. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34590/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NEBINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-8210 Mamer, 106, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.653.

—

The balance sheet as at December 31, 1997, registered in Luxembourg on August 10, 1998, vol. 510, fol. 77, case 9,

has been deposited at the Trade Register of Luxembourg on August 14, 1998.

For publication in Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mamer, August 12, 1998.

(34591/695/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

O. & C. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.529.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-sept juillet.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme O. & C. INVESTMENTS

S.A., ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le
numéro B 57.529, dont la constitution résulte d’un acte de scission reçu par le notaire soussigné en date du 19 décembre
1996, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 162 du 3 avril 1997.

L’Assemblée est ouverte à onze heures trente sous la présidence de Monsieur Emile Vogt, licencié ès sciences

commerciales et économiques, demeurant à Dalheim,

qui désigne comme secrétaire Madame Gerty Rouvel, employée privée, demeurant à Luxembourg.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur René Schlim, fondé de pouvoir, demeurant à Mamer.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

Ordre du jour:

- Décision de ramener le nombre des actions de la Société de mille cinq cents (1.500) à mille (1.000).
- Modification subséquente de l’article 5 des statuts.
- Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

36793

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Première résolution

L’Assemblée décide de ramener le nombre des actions de la Société de mille cinq cents (1.500) à mille (1.000).
En conséquence, les mille cinq cents (1.500) actions existantes sont annulées et remplacées par mille (1.000) actions

nouvelles attribuées aux actionnaires au prorata de leur participation dans la société.

Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital social est fixé à un million cent mille US dollars (1.100.000,- USD) représenté

par mille (1.000) actions sans désignation de valeur nominale.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: E. Vogt, G. Rouvel, R. Schlim, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 109S, fol. 70, case 2. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence

à Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, aux fins de la publication au
Mémorial.

Luxembourg, le 12 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34598/200/55) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

O. & C. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.529.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34599/200/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998

NORICUM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1725 Luxembourg, 28, rue Henri VII.

R. C. Luxembourg B 45.356.

—

Le bilan et l’annexe légale au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 11 août 1998, vol. 510, fol. 83, case 6,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

Signature.

(34595/664/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NORICUM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: L-1725 Luxemburg, 28, rue Henri VII.

H. R. Luxemburg B 45.356.

—

AUSZUG

Die ausserordentliche Generalversammlung vom 23. Juli 1998 hat das scheidende Verwaltungsratsmitglied Herr Pavel

Riabikine durch das neue Verwaltungsratsmitglied Frau Zizi Ramdan, wohnhaft in Kuala Lumpur / Malaysia ersetzt.

Luxembourg, den 23. Juli 1998.

Für die NORICUM INTERNATIONAL S.A.

P. Bucheli

Verwaltungsratsmitglied

Enregistré à Luxembourg, le 11 août 1998, vol. 510, fol. 83, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34596/664/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36794

NEW SPIRIT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 5, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 36.696.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1998, vol. 510, fol. 85, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

(34592/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

NOMURA ROSENBERG ALPHA FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 26.607.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 6 août 1998, vol. 510, fol. 64, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 août 1998.

Pour NOMURA ROSENBERG ALPHA FUND, SICAV

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signature

(34594/006/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

HYDRATEC, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1822 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

—

Statuts coordonnés de la prédite société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,

le 14 août 1998.
(34544/203/6) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PARCAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 21.626.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale du 16 décembre 1997

L’Assemblée renouvelle les mandats d’adminstrateur de:
- Madame Françoise Jorg;
- Monsieur Paul Emile Decamps;
- Monsieur Pierre Decamps.
ainsi que le mandat du commissaire aux comptes, la société
- GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE.
Les mandats des administrateurs et du commissaire ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de l’Assemblée

Générale à tenir en 1998.

L’Assemblée décide de reporter la perte de l’exercice s’élevant à LUF 42.944,- au compte Résultats reportés.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 juillet 1998.

GESTOR Société Fiduciaire

Signature

(34610/522/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

MATHIAS PAULY & SOHN, G.m.b.H., Société à responsabilité limitée,

Zweigstelle Luxembourg.

Siège social: L-5440 Schengen, 39, route du Vin.

R. C. Luxembourg B 42.134.

—

Le bilan au 31 mars 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 5, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 juillet 1998.

GESTOR Société Fiduciaire

Signature

(34611/522/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36795

PANTA ELECTRONICS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 62.053.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the fourth day of August.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of the société à responsabilité limitée PANTA

ELECTRONlCS, S.à r.l., having its registered office in L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, (R.C. Luxembourg,
section B number 62.053), incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary, on December 5, 1997, published
in the Mémorial C, N° 163, on March 19, 1998.

The Articles of Incorporation of the Company have been amended by deed of the same notary, on December 29,

1997, published in the Mémorial C, N° 282, on April 27, 1998.

The extraordinary general meeting is opened by Mr Jean-Paul Spang, Maître en droit, residing in Luxembourg.
The Chairman appoints as secretary of the meeting Miss Nathalie Delnooz, employee, residing in Wolkrange.
The meeting elects as scrutineer Mr Laurent Schummer, Maître en droit, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state that:
l. The agenda of the meeting is the following:

Agenda

1. To increase the share capital of the Company by an amount of NLG 580,000.- (five hundred eighty thousand Dutch

Guilders) so as to raise it from its present amount of NLG 6,620,000.- (six million six hundred twenty thousand Dutch
Guilders) divided into 1,324,000 (one million three hundred twenty-four thousand) shares with a par value of NLG 5.-
each to NLG 7,200,000.- (seven million two hundred thousand Dutch Guilders) divided into 1,440,000 (one million four
hundred forty thousand) shares with a par value of NLG 5.- each, with the same rights and privileges as the existing
shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary shareholders meeting on against contributions in
cash.

2. To approve Mr Maurice Stroop, residing at Loevestein 55, 2403 JD Alphen a/d Rijn, The Netherlands, Ms Claude

Tobaly, residing at 80 Durham Terrace, London W2, United Kingdom, Ms Alessandra Mei Kortenhorst, Mr Jules Kiril
Kortenhorst, Mr Winston Powell Kortenhorst, Mr Rainier George Kortenhorst, all residing at Laan van Koor 16E,
2244AV Wassenaar, The Netherlands, as new shareholders of the Company.

3. To amend Article 5 of the Articles of Incorporation to reflect the above changes.
ll. The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders, and the number of their

shares held by each of them are shown on an attendance-list which, signed by the shareholders or their proxies and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The proxies of the represented shareholders, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary,

will also remain annexed to the present deed.

Ill. lt appears from the said attendance-list that all shares representing the total capital of six million six hundred and

twenty thousand Dutch Guilders (NLG 6,620,000.-) are present or represented at the meeting. AIl the shareholders
present or represented declare that they have had due notice and knowledge of the agenda prior to this meeting, so that
no convening notices were necessary.

IV. The present meeting, representing the whole corporate capital is regularly constituted and may validly deliberate

on all the items on the agenda.

After deliberation, the meeting adopts each time unanimously the following resolutions:

First resolution

The general meeting resolves to increase the share capital of the Company by an amount of NLG 580,000.- (five

hundred eighty thousand Dutch Guilders) so as to raise it from its present amount of NLG 6,620,000.- (six million six
hundred twenty thousand Dutch Guilders) divided into 1,324,000 (one million three hundred twenty-four thousand)
shares with a par value of NLG 5.- each to NLG 7,200,000.- (seven million two hundred thousand Dutch Guilders)
divided into 1,440,000 (one million four hundred forty thousand) shares with a par value of NLG 5.- each, with the same
rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary shareholders
meeting on against contributions in cash.

Second resolution

The general meeting resolves to approve Mr Maurice Stroop, residing at Loevestein 55, 2403 JD Alphen a/d Rijn, The

Netherlands Ms Claude Tobaly, residing at 80 Durham Terrace, London W2, UK, Ms Alessandra Mei Kortenhorst, Mr
Jules Kiril Kortenhorst, Mr Winston Powell Kortenhorst, Mr Rainier George Kortenhorst, all residing at Laan van Koot
16E, 2244 AV Wassenaar, The Netherlands, as new shareholders of the Company.

Subscription / Payment

Thereupon the persons hereinafter listed all represented by Laurent Schummer by virtue of proxies given under

private deed which will remain attached to the present deed for the purpose of registration, declared to subscribe to
the 116,000 (one hundred sixteen thousand) newly created shares as listed hereinafter and to pay them up as follows:

36796

Subscriber

Form

Value paid up

Number of shares

Jules Kortenhorst……………………………………………………………………… cash

NLG 70,000

14,000

David McLemore ……………………………………………………………………… cash

NLG 260,000

52,000

Maurice Stroop ………………………………………………………………………… cash

NLG 160,000

32,000

Alessandra Mei Kortenhorst ………………………………………………… cash

NLG

2,500

500

Jules Kiril Kortenhorst …………………………………………………………… cash

NLG

2,500

500

Winston Powell Kortenhorst………………………………………………… cash

NLG

2,500

500

Rainier George Kortenhorst ………………………………………………… cash

NLG

2,500

500

Claude Tobaly …………………………………………………………………………… cash

NLG 80,000

16,000

Total ……………………………………………………………………………………………

NLG 580,000

116,000

Proof of such payments in cash has been given to the undersigned notary, who expressly states this.

Third resolution

The general meeting resolves to amend the first paragraph of article 5 of the Articles of Association of the Company

to reflect the above-referred capital increase so that it shall have the following wording:

«The issued share capital of the Company is set at seven million two hundred thousand Dutch Guilders

(NLG 7,200,000.-) divided into one million four hundred forty thousand (1,440,000) shares with a par value of five Dutch
Guilders (NLG 5.-) each.»

The one million four hundred forty thousand (1,440,000) shares are subscribed by the shareholders hereafter as

follows:

GLOBAL PRIVATE EQUITY III LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal

Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), four hundred and sixty-nine thousand five hundred and sixty-seven
shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

469,567

ADVENT PARTNERS LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal Street, Boston,

Massachusetts, 02110, (USA), twenty-two thousand shares…………………………………………………………………………………………

22,000

GLOBAL PRIVATE EQUITY III-A LIMITED PARTNERSHIP, having its registered at 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), two hundred. and fifteen thousand eight hundred and thirty-three
shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

215,833

GLOBAL PRIVATE EQUITY ILL-B LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal

Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), ten thousand eight hundred shares ………………………………………………

10,800

GLOBAL PRIVATE EQUITY ILL-C LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal

Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), one hundred and forty-three thousand nine hundred shares …

143,900

ADVENT PGGM GLOBAL LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), seventy-one thousand nine hundred and sixty-seven shares …………………

71,967

ADVENT GLOBAL GECC III LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), two hundred and ninety-one thousand seven hundred and thirty-three
shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

291,733

ADVENT EURO-LTALIAN DIRECT INVESTMENT PROGRAM LIMITED PARTNERSHIP, having its

registered office at 111 Federal Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), twenty-three thousand shares

23,000

ADVENT PARTNERS GPE-LLL LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), seven thousand one hundred shares……………………………………………………………

7,100

ADVENT. PARTNERS (NA) GPE-III LIMITED PARTNERSHIP, having its registered office at 111 Federal

Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), two thousand one hundred shares…………………………………………………

2,100

Mr Jules Kortenhorst, residing at Helmlaan 10,2244 Wassenaar AZ (Netherlands), sixty-eight thousand

shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

68,000

Mr David McLemore, residing at 6-12 Clarges Street, London, W1 Y 8 DH (United Kingdom), sixty-four

thousand shares ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

64,000

Mr Maurice Stroop, residing at Loevestein 55,2403 JD, Alphen a/d Rijn, (Netherlands), thirty-two thousand

32,000

Ms. Alessandra Mei Kortenhorst, residing at Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands), five

hundred shares…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

Mr Jules Kiril Kortenhorst, residing at Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands), five

500

Mr Winston Powell Kortenhorst, residing at Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands), five

500

Mr Rainier Goerge Kortenhorst, residing at Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands), five

500

Ms. Claude Tobaly, residing at 80 Durham Terrace, London W2UK, sixteen thousand shares ……………………

16,000

Total: one million four hundred and forty thousand shares …………………………………………………………………………………… 1,440,000

Evaluation

The appearing persons value the total aggregate amount of the capital increase at LUF 10,608,200.- (ten million six

hundred and eight thousand two hundred Luxembourg Francs.

36797

Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the corporation as a result of

this present deed are estimated at two hundred thousand Luxembourg Francs.

Nothing else being on the agenda, the meeting was thereupon closed.
The undersigned notary who knows and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case
of any differences between the English and the French text, the English text will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

first names, civil status and residence, the said persons signed together with Us the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le quatre août.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée PANTA

ELECTRONlCS, S.à r.l., ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet (R.C. Luxembourg, section B
numéro 62.053), constituée sous forme d’une société anonyme, suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date
du 5 décembre 1997, publié au Mémorial C, n° 163, en date du 19 mars 1998. Les statuts de la société ont été modifiés
suivant acte reçu par le même notaire en date du 29 décembre 1997, publié au Mémorial C, n° 282, en date du 27 avril
1997.

L’assemblée générale extraordinaire est ouverte par Maître Jean-Paul Spang, Maître en droit, demeurant à Luxem-

bourg.

Le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Nathalie Delnooz, employée privée, demeurant à Wolkrange.
L’assemblée choisit comme scrutateur Maître Laurent Schummer, Maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau de l’assemblée étant ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire d’acter ce qui suit:
l. L’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:

Ordre du jour:

1. D’augmenter le capital social de la société d’un montant de NLG 580.000,- (cinq cent quatre-vingt mille florins) de

manière à le porter de son montant de NLG 6.620.000,- (six millions six cent vingt mille florins) divisé en 1.324.000 (un
million trois cent vingt-quatre mille) actions avec une valeur nominale de NLG 5,- chacune à un montant de
NLG 7.200.000,- (sept millions deux cent mille florins) divisé en 1.440.000 (un million quatre cent quarante mille) actions
avec une valeur nominale de NLG 5,- chacune, avec les mêmes droits et privilèges que les actions existantes et ouvrant
droit aux dividendes dès le jour de la présente assemblée générale extraordinaire le tout contre apport en espèces.

2. D’approuver M. Maurice Stroop, demeurant à Loevestein 55, 2403 JD Alphen a/d Rijn, Pays-Bas, Mme Claude

Tobaly, demeurant à 80 Durham Terrace, Londres W2, Royaume -Uni, Mme Alessandra Mei Kortenhorst, M. Jules Kiril
Kortenhorst, M. Winston Powell Kortenhorst, M. Rainier George Kortenhorst, tous demeurant à Laan van Koor 16E,
2244AV Wassenaar, Pays-Bas, comme nouveaux associés de la société.

3. De modifier l’article 5 des statuts de manière à refléter les changements ci-dessus.
ll. Il a été établi une liste de présence, renseignant les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires ou leur mandataires et par les membres
du Bureau, sera enregistrée avec le présent acte pour être soumis à l’enregistrement en même temps.

Les pouvoirs des actionnaires représentés, signés ne varietur par les personnes présentes et le notaire instrumen-

taire, resteront également annexés au présent acte.

III. Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions représentant l’intégralité du capital social de six millions

six cent vingt mille florins (NLG 6.620.000,-) sont présentes ou représentées à cette assemblée. Tous les actionnaires
présents ou représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre
du jour qui leur a été communiqué au préalable, de sorte qu’il a pu être fait abstraction des convocations d’usage.

IV. La présente assemblée, représentant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut valablement

délibérer sur son ordre du jour.

Après délibération, l’assemblée prend, chaque fois à l’unanimité, les résolutions suivantes:

Première résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social de la société d’un montant de NLG 580.000,- (cinq cent

quatre-vingt mille florins) de manière à la porter de son montant de NLG 6.620.000,- (six millions six cent vingt mille
florins) divisé en 1.324.000 (un million trois cent vingt-quatre mille) actions avec une valeur nominale de NLG 5,-
chacune à celui de NLG 7.200.000,- (sept millions deux cent mille florins) divisé en 1.440.000 (un million quatre cent
quarante mille) actions avec une valeur nominale de NLG 5,- chacune, avec les mêmes droits et privilèges que les actions
existantes et auront droit aux dividendes et le jour de la présente assemblée générale extraordinaire le tout contre
apport en espèces.

Deuxième résolution

L’assemblée générale décide d’approuver M. Maurice Stroop, demeurant à Loevestein 55, 2403 JD Alphen a/d Rijn,

Pays-Bas, Mme Claude Tobaly, demeurant à 80 Durham Terrace, Londres W2, Royaume-Uni, Mme Alessandra Mei
Kortenhorst, M. Jules Kiril Kortenhorst, M. Winston Powell Kortenhorst, M. Rainier George Kortenhorst, tous
demeurant à Laan van Koot 16E, 2244AV Wassenaar, Pays-Bas, comme nouveaux associés de la société.

36798

Souscription / Libération

Sur ce, les personnes désignées au tableau ci-après, toutes représentées par Laurent Schummer, prénommés, en

vertu de procurations sous seing privé, lesquelles procurations resteront annexées au présent acte pour être forma-
lisées avec lui, ont déclaré souscrire les cent seize mille (116.000) parts sociales nouvellement créées et les libérer
comme renseigné ci-après:

Souscripteur

Forme d’apport

Valeur libérée

Nombre de parts
sociales

Jules Kortenhorst ……………………………………………………………………… espèces

NLG 70.000

14.000

David McLemore ……………………………………………………………………… espèces

NLG 260.000

52.000

Maurice Stroop ………………………………………………………………………… espèces

NLG 160.000

32.000

Alessandra Mei Kortenhorst ………………………………………………… espèces

NLG

2.500

500

Jules Kiril Kortenhorst …………………………………………………………… espèces

NLG

2.500

500

Winston Powell Kortenhorst ………………………………………………… espèces

NLG

2.500

500

Rainier George Kortenhorst ………………………………………………… espèces

NLG

2.500

500

Claude Tobaly …………………………………………………………………………… espèces

NLG 80.000

16.000

Total ……………………………………………………………………………………………

NLG 580.000

116.000

La preuve de ces paiements en espèces a été rapportée au notaire instrument qui le constate expressément.

Troisième résolution

Les associés décident de modifier l’article cinq des statuts de la Société de manière à refléter l’augmentation de capital

prémentionnée et de lui conférer la teneur suivante:

«Le capital social de la Société est fixé à sept millions deux cent mille florins hollandais (NLG 7.200.000,-) représenté

par un million quatre cent quarante mille (1.440.000) parts sociales d’une valeur nominale de cinq florins hollandais
(NLG 5,-) chacune.»

Les un million quatre cent quarante actions (1.440.000) actions sont souscrites par les actionnaires suivants:

GLOBAL PRIVATE EQUITY LIL LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), quatre cent soixante-neuf mille cinq cent soixante-sept parts sociales

469.567

ADVENT PARTNERS LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street, Boston,

Massachusetts, 02110, (USA), vingt deux mille parts sociales………………………………………………………………………………………

22.000

GLOBAL PRIVATE EQUITY III-A LIMITED PARTNERSHIP, ayant sonsiège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), deux cent quinze mille huit cent trente-trois parts sociales …………………

215.833

GLOBAL PRIVATE EQUITY ILL-B LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), dix mille huit cent parts sociales …………………………………………………………………

10.800

GLOBAL PRIVATE EQUITY ILL-C LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), cent quarante-trois mille neuf cent parts sociales ……………………………………

143.900

ADVENT PGGM GLOBAL LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street, Boston,

Massachusetts, 02110, (USA), soixante et onze mille neuf cent soixante-sept parts sociales ………………………………

71.967

ADVENT GLOBAL GECC III LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), deux cent quatre-vingt-onze mille sept cent trente-trois parts sociales

291.733

ADVENT EURO-LTALIAN DIRECT INVESTMENT PROGRAM LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège

social à 111 Federal Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), vingt-trois mille parts sociales ……………………

23.000

ADVENT PARTNERS GPE-LLI LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal Street,

Boston, Massachusetts, 02110, (USA), sept mille cent parts sociales…………………………………………………………………………

7.100

ADVENT. PARTNERS (NA) GPE-LLL LIMITED PARTNERSHIP, ayant son siège social à 111 Federal

Street, Boston, Massachusetts, 02110, (USA), deux mille cent parts sociales …………………………………………………………

2.100

M. Jules Kortenhorst, demeurant à Helmlaan 10,2244 Wassenaar AZ (Netherlands), soixante-huit mille

parts sociales ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

68.000

M. David McLemore, demeurant à 6-12 Clarges Street, London, W1 Y 8 DH (United Kingdom), soixante-

quatre mille parts sociales ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

64.000

M. Maurice Stroop, demeurant à Loevestein 55, 2403 JD, Alphen a/d Rijn, (Netherlands), trente-deux

mille parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

32.000

Mme Alessandra Mei Kortenhorst, demeurant à Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands),

cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

M. Jules Kiril Kortenhorst, demeurant à Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands), cinq

cents parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

M. Winston Powell Kortenhorst, demeurant à Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands),

cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

M. Rainier Goerge Kortenhorst, demeurant à Laan van Koor 16E, 2244 AV Wassenaar (Netherlands),

cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

Mme Claude Tobaly, demeurant à 80 Durham Terrace, LondonW2, UK, seize mille parts sociales ……………

16.000

Total: un million quatre cent quarante mille parts sociales……………………………………………………………………………………… 1.440.000

Evaluation

Les comparants évaluent le montant total de l’augmentation de capital à LUF 10.608.200,- (dix millions six cent huit

mille deux cents francs luxembourgeois).

36799

Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de deux cent mille francs luxembourgeois.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes
comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte

Signé: J.P. Spang, N. Delnooz, L. Schummer, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 5 août 1998, vol. 835, fol. 76, case 12. – Reçu 106.082 francs.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 11 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34608/239/273) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PANTA ELECTRONICS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 62.053.

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août

1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34609/239/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PWN PUBLISHING GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 58.635.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the second day of July.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Luxembourg).

There appeared:

Mrs Anne Marie Reuter, lawyer, residing in Luxembourg,
acting in her capacity as a special proxyholder of Mr Richard Knauff, member of the Board of Directors of the société

anonyme PWN PUBLISHING GROUP S.A., having its registered office at L-1417 Luxembourg, 14, rue Dicks,

by virtue of a proxy given to her under private seal in Luxembourg on June 28, 1998.
The beforesaid proxy, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed

to the present deed, to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing person, acting in her beforesaid capacity, has required the undersigned notary to state her declara-

tions as follows:

l.- The company PWN PUBLISHING GROUP S.A. has been incorporated in the form of a public limited company

pursuant to a deed of the undersigned notary, on the 27th of February 1997, published in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, number 311 of 20 June 1997.

ll.- The corporate capital of the company is fixed at four hundred thousand U.S. dollars (USD 400,000.-) divided into

one thousand (1,000) shares with a par value of four hundred U.S. dollars (USD 400.-) per share.

Ill.- Pursuant to article 5 of the Articles of Incorporation, the Company has an authorized capital of five million U.S.

dollars (USD 5,000,000.-) consisting of twelve thousand five hundred (12,500) shares with a par value of four hundred
U.S. dollars (USD 400.-) each.

According to the same article 5 of the Articles of Incorporation, the board of directors is authorized and empowered

to issue additional shares up to the authorized capital, in whole or in part, from time to time as the board of directors
in its discretion may determine, within a period expiring five years after the publication of the Articles of incorporation
of the company in the Mémorial, and to determine the conditions of any such subscription including the price per share
and payment terms.

lV.- By circular resolution of the board of directors dated June 25, 1998, the directors have approved to increase the

capital of the company up to four million six hundred thousand US dollars (USD 4,600,000.-) by the creation and issue
of ten thousand five hundred (10,500) new shares with a par value of four hundred U.S. dollars (USD 400.-) each.

The foregoing resolution, after having been signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary,

will remain annexed to the present deed, to be filed at the same time with the registration authorities.

V.- Mrs Anne Marie Reuter, prenamed, states hereby that the ten thousand five hundred (10,500) new issued shares

have been subscribed on June 28, 1998 at the price of four hundred U.S. dollars (USD 400.-) per share.

All the shares thus subscribed have been fully paid up, so that the amount of four million two hundred thousand U.S.

dollars (USD 4,200,000.-) is allocated to the share capital of the company.

36800

The justifying documents of the subscriptions and of the payment have been produced to the undersigned notary,

who expressly acknowledges this.

Vl) As the consequence of such increase of capital, the first paragraph of article five of the Articles of Incorporation

is amended and shall now read as follows:

«Art. 5. First paragraph. The subscribed capital is set at USD 4,600,000.- (four million six hundred thousand US

Dollars) consisting of 11,500 (eleven thousand five hundred) shares with a par value of USD 400.- (four hundred US
dollars) per share.»

Valuation, Expenses

For the purposes of registration, the beforesaid increase of capital is valued at LUF 156,954,000.- (one hundred fifty-

six million nine hundred and fifty-four thousand luxembourg francs).

The expenses, incumbent on the company and charged to it by reason of the present deed, are estimated at appro-

ximately one million seven hundred and fifty thousand Luxembourg Francs.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing person, the said appearing person signed together with Us, the

notary, the present original deed.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le deux juillet.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Luxembourg) soussigné.

A comparu:

Madame Anne Marie Reuter, avocat, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de Monsieur Richard Knauff, administrateur de la société anonyme PWN

PUBLISHING GROUP S.A., ayant son siège social à L-1417 Luxembourg, 14, rue Dicks,

en vertu d’une procuration sous seing privée signée ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, en date

du 28 juin 1998 qui restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Laquelle comparante, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant d’acter ainsi qu’il suit ses déclara-

tions:

I.- La société anonyme PWN PUBLISHING GROUP S.A. a été constituée sous forme d’une société anonyme suivant

acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 27 février 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions, numéro 311 du 20 juin 1997.

ll.- Le capital social souscrit de la société est fixé à quatre cent mille dollars U.S. (USD 400.000,-) divisé en mille

(1.000) actions d’une valeur nominale de quatre cents dollars U.S. (USD 400,-) chacune.

III.- Conformément à l’article cinq des Statuts, la société a un capital autorisé de cinq millions de dollars U.S.

(USD 5.000.000,-) qui sera représenté par douze mille cinq cents (12.500) actions d’une valeur nominale de quatre cents
dollars U.S. (USD 400,-) chacune.

Conformément à l’article 5 des statuts, le conseil d’administration est autorisé à émettre périodiquement et à sa

discrétion des actions nouvelles à concurrence du capital autorisé, en toute ou en partie, pendant une période expirant
cinq ans après la publication des statuts de la société au Mémorial, et à déterminer les conditions d’une telle
souscription, y compris le prix par action et les conditions du paiement.

IV.- Par résolution circulaire du conseil d’administration en date du 25 juin 1998, les membres du conseil d’admi-

nistration ont approuvé d’augmenter le capital social de la société à quatre millions six cent mille dollars U.S.
(USD 4.600.000,-) par la création et l’émission de dix mille cinq cents (10.500) actions nouvelles d’une valeur nominale
de quatre cents dollars U.S. (USD 400,-) chacune.

La prédite résolution, après avoir été signée ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, restera

annexée au présent acte pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

V.- Madame Anne Marie Reuter, prénommée, déclare par les présentes que les dix mille cinq cents (10.500) actions

nouvellement émises ont été souscrites le 28 juin 1998, au prix de quatre cents dollars U.S. (USD 400,-) par action.

Toutes les actions ainsi souscrites ont été entièrement libérées, de sorte que la somme de quatre millions deux cent

mille dollars U.S. (USD 4.200.000,-) est allouée au capital de la société.

Les documents justificatifs des souscriptions et de la libération ont été présentés au notaire soussigné, qui le constate

expressément.

V) A la suite de l’augmentation de capital ainsi réalisée, le premier alinéa de l’article cinq des statuts est modifié et aura

désormais la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital souscrit est fixé à USD 4.600.000,- (quatre millions six cent mille dollars U.S.)

représenté par 11.500 (onze mille cinq cents) actions d’une valeur nominale de USD 400,- (quatre cents dollars US)
chacune entièrement libérées.»

Evaluation, frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le montant de l’augmentation de capital ci-avant réalisée est évalué à

LUF 156.954.000,- (cent cinquante-six millions neuf cent cinquante-quatre mille francs luxembourgeois).

36801

Les frais, dépenses, rémunérations, et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme d’un million sept cent cinquante mille
francs luxembourgeois.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande de la comparante, le présent

acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une traduction française; à la requête de la même comparante et en cas de
divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, la comparante prémentionnée a signé avec le notaire instru-

mentant le présent acte.

Signé: A.M. Reuter, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 juillet 1998, vol. 835, fol. 39, case 4. – Reçu 1.569.540 francs.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 11 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34621/239/118) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PWN PUBLISHING GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 58.635.

—

Le texte des statuts coordonnés à la date du 2 juillet 1998 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34622/239/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OCEANE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 17, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 63.405.

—

Extrait des décisions du conseil d’administration du 12 août 1998

Le Conseil accepte la démission de Monsieur Alexander Ruxton, de son poste d’Administrateur dans la société et

nomme en remplacement au poste d’Administrateur vacant Monsieur Jean Rouch, de résidence à Genève, Suisse, avec
effet au 12 août 1998.

Monsieur Jean Rouch est nommé Administrateur-Délégué de la société.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

OCEANE S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 14 août 1998, vol. 510, fol. 93, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34600/690/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OEKO-BUREAU, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3754 Rumelange, 56, rue de l’Usine.

—

EXTRAIT

OEKO-BUREAU, S.à r.l., société à responsabilité limitée, avec siège social à L-3754 Rumelange, 56, rue de l’Usine,
constituée suivant acte reçu par Maître Gérard Lecuit, alors, notaire de résidence à Mersch, en date du 15 octobre

1986, publié au Mémorial C numéro 360 du 30 décembre 1986,

les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en

date du 2 décembre 1998, publié au Mémoiral C numéro 41 du 15 février 1989,

qu’il résulte d’un acte d’assemblée générale extraordinaire reçu par Maître Francis Kesseler, prénommé, en date du

5 août 1998, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 7 août 1998, vol. 842, fol. 98, case 2,

que le capital social de un million deux cent cinquante mille francs (1.250.000,-) représenté par mille deux cent

cinquante parts sociales (1.250) d’une valeur nominale de mille francs (1.000,-) chacune, est réparti comme suit:

1.- Monsieur Klaus Fricke, géologue diplômé, six cent vingt-cinq parts sociales ……………………………………………………

625

2.- Monsieur Thomas Turk, ingénieur diplômé, six cent vingt-cinq parts sociales…………………………………………………

625

Total: mille deux cent cinquantre parts sociales ……………………………………………………………………………………………………………

1.250

que le gérant Monsieur Claude Pasquini a démissionné et qu’il a été remplacé par Messieurs Klaus Fricke et Thomas

Turk, prénommés, lesquels peuvent engager la société par leurs signatures individuelles.

Pour extrait conforme

F. Kesseler

Notaire

(34601/219/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36802

STOLT COMEX SEAWAY S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.172.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the thirtieth of July.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Mr Jean-Paul Reiland, employee, residing in Bissen,
acting in his capacity as attorney in fact of the board of directors of STOLT COMEX SEAWAY S.A., a société

anonyme, with registered office in Luxembourg, 11, rue Aldringen, R. C. Luxembourg B 43.172, incorporated under the
laws of the Grand Duchy of Luxembourg, by deed of the undersigned notary on 10th March 1993, published in the
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number 190 of 28th April 1993,

by virtue of minutes of meetings of the board of directors dated 12th July 1995, copy of which document had been

affixed to a deed dated 25th February 1997, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number 305
of 18th June 1997 and dated 10th October 1997, copy of which document had been af fixed to a deed dated 20th
November 1997, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number 173 of 24th March 1998,

who referred to deeds of the undersigned notary of 29th July, 1997, of 16th December 1997, of 16th April 1998 and

of 11th June 1998 which recite details of the authorised capital and of the authorisation to the board of directors to
proceed with the issue of authorised shares and who declared:

That pursuant to options exercised between March 1, 1998 and May 31, 1998, fifty-five thousand six hundred and fifty-

one (55,651) new Common Shares with a par value of two United States Dollars (2,00 USD) have been issued at an issue
price of three point fifty United States Dollars (3.50 USD) per share for twelve thousand five hundred (12,500) Common
Shares, at an issue price of four point zero six hundred and twenty-five United States Dollars (4.0625 USD) per share
for fourteen thousand five hundred (14,500) Common Shares, at an issue price of four point one thousand eight hundred
and seventy-five United States Dollars (4.1875 USD) per share for four thousand (4,000) Common Shares, at an issue
price of four point fifty United States Dollars (4.50 USD) per share for seven thousand five hundred and one (7,501)
Common Shares, at an issue price of seven point seventy-five United States Dollars (7.75 USD) per share for two
thousand (2,000) Common Shares, at an issue price of eight point six thousand eight hundred and seventy-five United
States Dollars (8.6875 USD) per share for twelve thousand one hundred and fifty (12,150) Common Shares at an issue
price of eight point seven thousand nine hundred and fifteen United States Dollars (8.7915 USD) per share for three
thousand (3,000) Common Shares.

These fifty-five thousand six hundred and fifty-one (55,651) new Common Shares have all been subscribed and paid

up in cash, so that the amount of three hundred thousand five hundred and eighty-eight point thirty-seven United States
Dollars (300,588.37 USD) was at the free and entire disposal of the Company; proof of which subscription and payment
was given to the undersigned notary.

From the amount of three hundred thousand five hundred and eighty-eight point thirty-seven United States Dollars

(300,588.37 USD), one hundred and eleven thousand three hundred and two United States Dollars (111,302 USD) have
been allocated as contribution to the share capital, eleven thousand one hundred and thirty point twenty United States
Dollars (11,130.20 USD) have been allocated to the legal reserve and one hundred and seventy-eight thousand one
hundred and fifty-six point seventeen United States Dollars (178,156.17 USD) have been credited as paid in surplus to
an extraordinary reserve.

II)

That pursuant to options exercised between June 1, 1998 and June 22, 1998, five thousand five hundred (5,500) new

Common Shares with a par value of two United States Dollars (2,00 USD) have been issued at an issue price of four
point zero six hundred and twenty-five United States Dollars (4.0625 USD) per share for five hundred (500) Common
Shares, at an issue price of four point fifty United States Dollars (4.50 USD) per share for four thousand five hundred
(4,500) Common Shares, at an issue price of eight point six thousand eight hundred and seventy-five United States
Dollars (8.6875 USD) per share for two hundred and fifty (250) Common Shares and at an issue price of eight point
seven thousand nine hundred and fifteen United States Dollars (8.7915 USD) per share for two hundred and fifty (250)
Common Shares.

These five thousand five hundred (5,500) new Common Shares have all been subscribed and paid up in cash, so that

the amount of twenty-six thousand six hundred and fifty-one United States Dollars (26,651 USD) was at the free and
entire disposal of the Company; proof of which subscription and payment was given to the undersigned notary.

From the amount of twenty-six thousand six hundred and fifty-one United States Dollars (26,651.- USD), eleven

thousand United States Dollars (11,000.- USD) have been allocated as contribution to the share capital, one thousand
one hundred United States Dollars (1,100.- USD) have been allocated to the legal reserve and fourteen thousand five
hundred and fifty-one United States Dollars (14,551.- USD) have been credited as paid in surplus to an extraordinary
reserve.

As a result of the foregoing the second paragraph of Article 5 of the Articles of Incorporation is amended as follows:
«Art. 5. Second paragraph. The issued capital of the Company is set at one hundred and twelve Million seven

hundred and sixteen thousand nine hundred and fifty-four United States Dollars (U.S.$ 112,716,954.- ) represented by
(a) twenty-two Million three hundred and fifty-eight thousand four hundred and seventy-seven (22,358,477) Common
Shares, par value U.S. $ 2,00 per share, and (b) thirty-four Million (34,000,000) Class B Shares, par value U.S. $ 2,00 per
share, all of said shares being fully paid.»

36803

Translation into Luxembourg Currency

For the purpose of registration, the total amount of the foregoing increases of capital, i.e. three hundred and twenty-

seven thousand two hundred and thirty-nine point thirty-seven United States Dollars (327,239.37 USD), is valued at
eleven Million nine hundred and forty-four thousand two hundred Luxembourg francs (11,944,200.- LUF).

Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form, whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the presently stated increases of capital, are estimated at approximately 195,000.- LUF.

The undersigned notary, who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same appearing person and in case of
divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person apppearing known to the notary by his name, first name, civil status

and residence, the said person appearing signed together with the notary the present original deed.

Follows the French version:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Jean-Paul Reiland, employé privé, demeurant à Bissen,
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de STOLT COMEX SEAWAY S.A., société

anonyme, avec siège social à Luxembourg, 11, rue Aldringen, R. C. Luxembourg B 43.172, constituée sous forme d’une
société de droit luxembourgeois, suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 10 mars 1993, publié au Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 190 du 28 avril 1993,

en vertu de procès-verbaux des réunions du conseil d’administration du 12 juillet 1995, copie dudit document a été

annexée à un acte du 25 février 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 305 du 18 juin
1997 et du 10 octobre 1997, copie dudit document a été annexée à un acte du 20 novembre 1997, publié au Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 173 du 24 mars 1998.

Lequel comparant a déclaré se référer à aux actes reçus par le notaire soussigné en date du 29 juillet 1997, du 16

décembre 1997, du 16 avril 1998 et du 11 juin 1998 qui mentionnent les détails concernant le capital autorisé et l’auto-
risation conférée au conseil d’administration pour procéder à l’émission d’actions autorisées et qui a déclaré:

Qu’aux termes des options levées entre le 1

mars 1998 et le 31 mai 1998, cinquante-cinq mille six cent cinquante

et une (55.651) Actions Ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de deux dollars US (2,- USD) chacune, ont été
émises à un prix d’émission de trois virgule cinquante dollars US (3,50 USD) par action pour douze mille cinq cents
(12.500) Actions Ordinaires, à un prix d’émission de quatre virgule zéro six cent vingt-cinq dollars US (4,0625 USD) par
action pour quatorze mille cinq cents (14.500) Actions Ordinaires, à un prix d’émission de quatre virgule mille huit cent
soixante-quinze dollars US (4,1875 USD) par action pour quatre mille (4.000) Actions Ordinaires, à un prix d’émission
de quatre virgule cinquante dollars US (4,50 USD) par action pour sept mille cinq cent et une (7.501) Actions Ordinaires,
à un prix d’émission de sept virgule soixante-quinze dollars US (7,75 USD) par action pour deux mille (2.000) Actions
Ordinaires, à un prix d’émission de huit virgule six mille huit cent soixante-quinze dollars US (8,6875 USD) par action
pour douze mille cent cinquante (12.150) Actions Ordinaires et à un prix d’émission de huit virgule sept mille neuf cent
quinze dollars US (8,7915 USD) par action pour trois mille (3.000) Actions Ordinaires.

Les cinquante-cinq mille six cent cinquante et une (55.651) nouvelles Actions Ordinaires ont toutes été intégralement

souscrites et libérées en espèces, de sorte que la somme de trois cent mille cinq cent quatre-vingt-huit virgule trente-
sept dollars US (300.588,37 USD) a été mise à la libre et entière disposition de la société; la preuve de ladite souscription
et dudit paiement a été fournie au notaire instrumentaire.

Du montant de trois cent mille cinq cent quatre-vingt-huit virgule trente-sept dollars US (300.588,37 USD), un

montant de cent onze mille trois cent deux dollars US (111.302,- USD) a été alloué au capital social, un montant de onze
mille cent trente virgule vingt dollars US (11.130,20 USD) a été alloué à la réserve légale et un montant de cent soixante-
dix-huit mille cent cinquante-six virgule dix-sept dollars US (178.156,17 USD) a été alloué à la réserve extraordinaire.

II)

Qu’aux termes des options levées entre le 1

juin 1998 et le 22 juin 1998, cinq mille cinq cents (5.500) Actions

Ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de deux dollars US (2,- USD) chacune, ont été émises à un prix d’émission
de quatre virgule zéro six cent vingt-cinq dollars US (4,0625 USD) par action pour cinq cents (500) Actions Ordinaires,
à un prix d’émission de quatre virgule cinquante dollars US (4,50 USD) par action pour quatre mille cinq cents (4.500)
Actions Ordinaires, à un prix d’émission de huit virgule six mille huit cent soixante-quinze dollars US ( 8,6875 USD) par
action pour deux cent cinquante (250) Actions Ordinaires et à un prix d’émission de huit virgule sept mille neuf cent
quinze dollars US (8,7915 USD) par action pour deux cent cinquante (250) Actions Ordinaires.

Les cinq mille cinq cents (5,500) nouvelles Actions Ordinaires ont toutes été intégralement souscrites et libérées en

espèces, de sorte que la somme de vingt-six mille six cent cinquante et un dollars US (26.651,- USD) a été mise à la libre
et entière disposition de la société; la preuve de ladite souscription et dudit paiement a été fournie au notaire instru-
mentaire.

36804

Du montant de vingt-six mille six cent cinquante et un dollars US (26.651,- USD), un montant de onze mille dollars

US (11.000,- USD) a été alloué au capital social, un montant de mille cent dollars US (1.100,- USD) a été alloué à la
réserve légale et un montant de quatorze mille cinq cent cinquante et un dollars US (14.551,- USD) a été alloué à la
réserve extraordinaire.

A la suite de ce qui précède, le deuxième alinéa de l’article 5 des statuts aura la teneur suivante:

«Art. 5. Deuxième alinéa. Le capital social souscrit est fixé à cent douze millions sept cent seize mille neuf cent

cinquante-quatre dollars U.S. (112.716.954,- $ US) représenté par (a) vingt-deux millions trois cent cinquante-huit mille
quatre cent soixante-dix-sept (22.358.477) Actions Ordinaires d’une valeur nominale de deux dollars U.S. (2,- $ US)
chacune, et (b) trente-quatre millions (34.000.000) Actions de Catégorie B d’une valeur nominale de deux dollars U.S.
(2,- $ US) chacune, toutes entièrement libérées.»

Conversion en francs luxembourgeois

Pour les besoins de l’enregistrement, le montant total des augmentations de capital qui précèdent, soit trois cent

vingt-sept mille deux cent trente-neuf virgule trente-sept dollars US (327.239,37 USD) est évalué à onze millions neuf
cent quarante-quatre mille deux cents francs luxembourgeois (11.944.200,- LUF).

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison des présentes augmentations de capital, s’élève à approximativement 195.000,- LUF.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande du comparant, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version en langue française, la version anglaise, devant sur la demande du
même comparant faire foi en cas de divergences avec la version française.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: J.-P. Reiland, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 6 août 1998, vol. 110S, fol. 14, case 8. – Reçu 119.442 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 11 août 1998.

P. Frieders.

(34656/212/164) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

STOLT-NIELSEN S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 12.179.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the thirtieth of July.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Mr Jean-Paul Reiland, employee, residing in Bissen,
acting in his capacity as attorney in fact of the board of directors of STOLT-NIELSEN S.A., with its registered office

in Luxembourg, 37, rue Notre-Dame, incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and under the
denomination of STOLT TANKERS AND TERMINALS (HOLDINGS) S.A., on the 5th July 1974. R. C. Luxembourg B
12.179, by virtue of minutes of a meeting of the board of directors dated 8th March 1996, copy of which document had
been affixed to a deed of the undersigned notary, dated 19th March 1996, published in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, Number 317 of 29th June 1996,

who referred to the deed of the undersigned notary dated 25th November 1996, which recited the issued and autho-

rised capital, the powers granted to the board to issue shares under such authorised capital, in particular the issue of
shares in consequence of a stock option plan referred to by such notarial deed published in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations on February 18, 1997, number 78.

Mr Jean-Paul Reiland, prenamed further declared that pursuant to options exercised between March 1, 1998 and May

31, 1998, fifteen thousand and sixty-three (15,063) new Common Shares without par value have been issued at an issue
price of ten point twenty-five United States Dollars (10.25 USD) per share for one thousand five hundred and sixty-
three (1,563) Common Shares, at an issue price of twelve point seventy-five United States Dollars (12.75 USD) per
share for two thousand three hundred and fifty (2,350) Common Shares, at an issue price of fifteen point seventy-five
United States Dollars (15.75 USD) per share for three thousand three hundred and seventy-five (3,375) Common
Shares, at an issue price of seventeen point one hundred and twenty-five United States Dollars (17.125 USD) per share
for one thousand eight hundred and seventy-five (1,875) Common Shares, at an issue price of nineteen point seventy-
five United States Dollars (19.75 USD) per share for one thousand nine hundred (1,900) Common Shares, at an issue
price of twenty-one point seventy-five United States Dollars (21.75 USD) per share for two thousand (2,000) Common
Shares, and at an issue price of twenty-three point seventy-five United States Dollars (23.75 USD) per share for two
thousand (2,000) Common Shares, and that three hundred and seventy-five (375) Class B Shares have been issued at an
issue price of seventeen point fifty United States Dollars (17.50 USD) per share and as a consequence thereof new
Founder’s Shares have also been issued in an amount equal to twenty-five per cent (25 %) of said Common Shares in

36805

conformity with Article 8 of the Articles of Incorporation i.e. three thousand seven hundred and sixty-five point seventy-
five (3,765.75) which increased by the entitlement to zero point seventy-five (0.75) Founder’s Shares carried forward
from the capital increase dated April 16, 1998, adds up to an aggregate entitlement of three thousand seven hundred and
sixty-six (3,766 ); the entitlement to zero point fifty (0.50) Founder’s Shares being carried forward until a next issue.

The fifteen thousand sixty-three (15,063) new Common Shares and the three hundred and seventy-five (375) new

Class B Shares have all been subscribed and paid up in cash, so that the amount of two hundred and sixty-six thousand
three hundred and thirty-six point thirty-eight United States Dollars (266,336.38 USD) was at the free and entire
disposal of the Company; proof of which subscription and payment was given to the undersigned notary.

The general meeting of shareholders of 15th December 1995 decided to issue and to distribute to each holder of

Common Shares of the Company one (1) Class B Share of the company for each two (2) Common Shares held, such
distribution having been made on 29th December 1995 to shareholders of record as of 26th December 1995, and as a
consequence thereof to increase the issued share capital of the company by the issuance of Class B Shares as aforesaid.
By its resolution of 18th December 1995, the Board of Directors resolved that each option under the stock option plan
referred to above outstanding at the close of business on 26th December 1995 shall entitle the holder of such option,
upon payment of the option price per Common Share therein provided, to receive from the Company, in addition to
the Common Shares acquired upon such exercise, and without payment of further consideration, one (1) Class B Share
of the Company for each two (2) Common Shares so acquired. By its resolution of 8th March 1996, the board of
directors resolved that for each Common Share and Class B Share of the Company issued pursuant to the provisions of
the Plan, (a) U.S. $ 1.00 per share be allocated to the «stated capital» account of the Company, (b) U.S. $ 0.10 be
allocated to the «legal reserve» account and (c) the balance be allocated to the «paid-in surplus» account.

As a consequence thereof and of the foregoing issuance of fifteen thousand sixty-three (15,063) new Common Shares,

in conformity with Article 5, 2nd paragraph of the Articles of Incorporation, seven thousand seven hundred and
seventeen (7,717) new Class B Shares have been issued.

From the amount of two hundred and sixty-six thousand three hundred and thirty-six point thirty-eight United States

DollarsS (266,336.38 USD), fifteen thousand and sixty-three United States Dollars (15,063 USD) and seven thousand
seven hundred and seventeen United States Dollars (7,717 USD) have been allocated as contribution to the share
capital, one thousand five hundred and six point thirty United States Dollars (1,506.30 USD) and seven hundred and
seventy-one thousand point seventy United States Dollars (771,70 USD) have been allocated to the legal reserve which
following such allocation, according to the party appearing hereto equals six Million two hundred and sixteen thousand
three hundred and eighty-six point thirty United States Dollars (6,216,386.30 USD) and two hundred and forty-one
thousand two hundred and seventy-eight point thirty United States Dollars (241,278.30 USD) have been credited as paid
in surplus to an extraordinary reserve.

As a consequence of the foregoing issuance of fifteen thousand and sixty-three (15,063) new Common Shares, the

board of directors has made a proportionate issue of three thousand seven hundred and sixty-six (3,766) Founder’s
Shares to the holders of the Founders’s Shares then in issue, adding the fractional entitlements and with a fractional
entitlement to zero point fifty (0.50) Founder’s Shares, being carried forward until a next issue.

For the justification of the compulsory issue of Founder’s Shares concurrent to the issue of Common Shares

according to the Articles of Incorporation, the appearing party refers to the reports previously established by ARTHUR
ANDERSEN & CO, Luxembourg, the conclusions thereof having been transcribed in notarial deeds recording past
increases in Common Shares and Founders, Shares and which conclusions apply to the presently stated increases of
capital as well.

As a result of the foregoing the first sentence of the second paragraph and the last sentence of the last paragraph of

Article 5 of the Articles of Incorporation are amended as follows:

«Art. 5. Second paragraph. First sentence. The presently recorded issued capital of the Company is fixed at

sixty-two million one hundred and sixty-three thousand eight hundred and sixty-three United States Dollars (62,163,863
U.S. $) represented by thirty-one million two hundred and nineteen thousand four hundred and thirty-eight (31,219,438)
Common Shares of no par value and thirty million nine hundred and forty-four thousand four hundred and twenty-five
(30,944,425) Class B Shares of no par value, all of the said shares being fully paid.»

«Last paragraph. Last sentence. Seven Million eight hundred and four thousand eight hundred and fifty-nine

(7,804,859) Founder’s Shares have been issued.»

Translation into Luxembourg Currency

For the purpose of registration, the foregoing increase of capital of two hundred and sixty-six thousand three hundred

and thirty-six point thirty-eight United States Dollars (266,336.38 USD) in relation with the issuance of fifteen thousand
and sixty-three (15,063) Common Shares and of seven thousand seven hundred and seventeen (7,717) Class B Shares is
valued at nine Million seven hundred and twenty thousand Luxembourg francs (9,720,000.- LUF).

Estimate of the founder’s share

The three thousand seven hundred and sixty-six (3,766) Founder’s Shares are estimated at one thousand eight

hundred and eighty-three Luxembourg francs (1,883.- LUF).

Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form, whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the presently stated increase of capital, are estimated at approximately one hundred and seventy-five thousand
Luxembourg francs (175,000.- LUF).

The undersigned notary, who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the

36806

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person apppearing known to the notary by his name, first name, civil status

and residence, the said person appearing signed together with the notary the present original deed.

Follows the French version:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Jean-Paul Reiland, employé privé, demeurant à Bissen,
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de STOLT-NIELSEN S.A., avec siège social à

Luxembourg, 37, rue Notre-Dame, constituée sous forme d’une société de droit luxembourgeois et sous la dénomi-
nation de STOLT TANKERS AND TERMINALS (HOLDINGS) S.A., en date du 5 juillet 1974. R. C. Luxembourg B
12.179, en vertu d’un procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 8 mars 1996, copie dudit document a
été annexée à un acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 19 mars 1996, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, numéro 317 du 29 juin 1996.

Lequel comparant a déclaré se référer à un acte reçu par le notaire soussigné en date du 25 novembre 1996, qui a

mentionné le capital souscrit et le capital autorisé, les pouvoirs conférés au conseil pour émettre des actions dans les
limites du capital autorisé, en particulier l’émission d’actions conformément au plan d’option dont question audit acte
notarié, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 78 du 18 février 1997.

Monsieur Jean-Paul Reiland, préqualifié, déclare en outre qu’aux termes des options levées entre le 1

mars 1998 et

le 31 mai 1998, quinze mille soixante-trois (15.063) actions ordinaires nouvelles sans valeur nominale, ont été émises à
un prix d’émission de dix virgule vingt-cinq dollars US (10,25 USD) par action pour mille cinq cent soixante-trois (1.563)
actions ordinaires, à un prix d’émission de douze virgule soixante-quinze dollars US (12,75 USD) par action pour deux
mille trois cent cinquante (2.350) actions ordinaires, à un prix d’émission de quinze virgule soixante-quinze dolars US
(15,75 USD) par action pour trois mille trois cent soixante-quinze (3.375) actions ordinaires, à un prix d’émission de dix-
sept virgule cent vingt-cinq dollars US (17,125 USD) par action pour mille huit cent soixante-quinze (1.875) actions
ordinaires, à un prix d’émission de dix-neuf virgule soixante-quinze dollars US (19,75 USD) par action pour mille neuf
cents (1.900) actions ordinaires, à un prix d’émission de vingt et un virgule soixante-quinze dollars US (21,75 USD) par
action pour deux mille (2.000) actions ordinaires et à un prix d’émission de vingt-trois virgule soixante-quinze dollars US
(23,75 USD) par action pour deux mille (2.000) actions ordinaires, et que trois cent soixante-quinze (375) actions de
catégorie B ont été émises à un prix d’émission de dix-sept virgule cinquante dollars US (17,50 USD) par action et en
conséquence des parts bénéficiaires nouvelles ont été également émises en nombre égal à vingt-cinq pour cent (25 %)
des actions ordinaires conformément à l’article 8 des statuts, soit trois mille sept cent soixante-cinq virgule soixante-
quinze (3.765,75) parts bénéficiaires nouvelles, augmentées du reste de zéro virgule soixante-quinze (0,75) part bénéfi-
ciaire reporté de l’augmentation de capital du 16 avril 1998, soit au total trois mille sept cent soixante-six (3.766) parts
bénéficaires; un reste de zéro virgule cinquante (0,50) part bénéficiaire, étant à reporter jusqu’à une prochaine émission.

Les quinze mille soixante-trois (15.063) nouvelles actions ordinaires et les trois cent soixante-quinze (375) nouvelles

actions de catégorie B ont toutes été intégralement souscrites et libérées en espèces, de sorte que la somme de deux
cent soixante-six mille trois cent trente-six virgule trente-huit dollars US (266.336,38 USD) a été mise à la libre et
entière disposition de la société; la preuve de ladite souscription et dudit paiement a été fournie au notaire instrumen-
taire.

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 15 décembre 1995 a décidé d’émettre et de distribuer à

chaque détenteur d’actions ordinaires de la société une action (1) de catégorie B de la société pour deux (2) actions
ordinaires, cette distribution a été faite le 29 décembre 1995 aux actionnaires enregistrés comme tels au 26 décembre
1995 et en conséquence d’augmenter le capital émis de la société par l’émission d’actions de catégorie B tel que prévu
ci-dessus. Par sa décision du 18 décembre 1995, le conseil d’administration a décidé que toute option, sous le Plan
d’option sur titre mentionné ci-dessus, non réalisée lors de la clôture du 26 décembre 1995, donnera droit au détenteur
d’une telle option moyennant paiement du prix d’option par action ordinaire y prévu de recevoir de la société en
supplément des actions ordinaires ainsi acquises et sans autre paiement une (1) action de catégorie B de la société pour
deux (2) actions ordinaires ainsi acquises. Par sa résolution du 8 mars 1996, le conseil d’administration a décidé que pour
chaque action ordinaire et pour chaque action de catégorie B de la société émises conformément au Plan, (a) U.S. $ 1,00
par action est à allouer au compte capital de la société, (b) U.S. $ 0,10 est à allouer à la réserve légale, et (c) la différence
est à allouer à la réserve extraordinaire.

A la suite de ce qui précède et de l’émission dont question ci-dessus de quinze mille soixante-trois (15.063) actions

ordinaires nouvelles conformément au deuxième alinéa de l’article cinq des statuts, sept mille sept cent dix-sept (7.717)
nouvelles actions de catégorie B ont été émises.

Du montant de deux cent soixante-six mille trois cent trente-six virgule trente-huit dollars US (266.336,38 USD), un

montant de quinze mille soixante-trois dollars US (15.063 USD) et un montant de sept mille sept cent dix-sept dollars
US (7.717 USD) ont été alloués au capital social, un montant de mille cinq cent six virgule trente dollars US (1.506,30
USD) et un montant de sept cent soixante et onze virgule soixante-dix dollars US (771,70 USD) ont été alloués à la
réserve légale, qui à la suite de cette allocation s’élève conformément aux déclarations du comparant à six millions deux
cent seize mille trois cent quatre-vingt-six virgule trente dollars US (6.216.386,30 USD) et un montant de deux cent
quarante et un mille deux cent soixante-dix-huit virgule trente dollars US (241.278,30 USD) a été alloué à la réserve
extraordinaire.

36807

A la suite de l’émission ci-dessus des quinze mille soixante-trois (15.063) nouvelles actions ordinaires, le conseil

d’administration a réalisé l’émission proportionnelle de trois mille sept cent soixante-six (3.766) parts bénéficiaires aux
détenteurs de parts bénéficiaires alors en circulation; le reste de zéro virgule cinquante (0,50) part bénéficiaire étant à
reporter jusqu’à une prochaine émission.

Pour la justification de l’émission obligatoire de parts bénéficiaires de manière simultanée à l’émission d’actions

ordinaires conformément aux statuts, le comparant se réfère aux rapports ARTHUR ANDERSEN & CO, Luxembourg,
antérieurement dressés dont les conclusions figurent dans des actes notariés documentant des augmentations
antérieures d’actions ordinaires et de parts bénéficiaires, lesquelles conclusions s’appliquent également à la présente
augmentation de capital.

A la suite de ce qui précède, la première phrase du deuxième alinéa et la dernière phrase du dernier alinéa de l’article

5 des statuts auront la teneur suivante:

«Art. 5. Alinéa 2. Première phrase. Le capital émis actuellement enregistré de la société est fixé à soixante-deux

millions cent soixante-trois mille huit cent soixante-trois dollars des Etats-Unis (62.163.863,- U.S. $) représenté par
trente et un millions deux cent dix-neuf mille quatre cent trente-huit (31.219.438) Actions Ordinaires sans valeur
nominale et trente millions neuf cent quarante-quatre mille quatre cent vingt-cinq (30.944.425) Actions de Catégorie B
sans valeur nominale, toutes lesdites Actions ayant été entièrement libérées.

Dernier alinéa. Dernière phrase. Sept millions huit cent quatre mille huit cent cinquante-neuf (7.804.859) parts

bénéficiaires ont été émises.»

Conversion en francs luxembourgeois

Pour les besoins de l’enregistrement, l’augmentation de capital qui précède de deux cent soixante-six mille trois cent

trente-six virgule trente-huit dollars US (266.336,38 USD) en relation avec l’émission de quinze mille soixante-trois
(15.063) actions ordinaires et de sept mille sept cent dix-sept (7.717) actions de catégorie B, est évaluée à neuf millions
sept cent vingt mille francs luxembourgeois (9.720.000,- LUF).

Evaluation des parts bénéficiaires

Les trois mille sept cent soixante-six (3.766) parts bénéficiaires sont évaluées à mille huit cent quatre-vingt-trois

francs luxembourgeois (1.883,- LUF).

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison de la présente augmentation de capital, s’élève à approximativement cent soixante-quinze mille francs luxem-
bourgeois (175.000,- LUF).

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande de la comparante, le

présent acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version en langue française, la version anglaise, devant sur la
demande de la même comparante faire foi en cas de divergences avec la version française.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: J.-P. Reiland, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 6 août 1998, vol. 110S, fol. 14, case 3. – Reçu 97.232 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 11 août 1998.

P. Frieders.

(34657/212/209) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

STOLT-NIELSEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 12.179.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 1998.

P. Frieders.

(34658/212/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PAMECO SERASSUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8011 Strassen, 283, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 42.333.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 1998.

Signature.

(34607/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36808

PALISMAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 21.895.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 91, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale du 16 décembre 1997

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de:
- Madame Françoise Jorg;
- Monsieur Paul Emile Decamps;
- Monsieur Pierre Decamps.
ainsi que le mandat du commissaire aux comptes, la société
- GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE, avec siège social à Luxembourg.
Les mandats des administrateurs et du commissaire ainsi nommés viendront à échéance à l’issue de l’Assemblée

Générale à tenir en 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 juillet 1998.

GESTOR Société Fiduciaire

Signature

(34606/522/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PHENIX MEZZANINE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.971.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire

tenue le 28 avril 1998 au siège social à Luxembourg

- Un dividende total de 25 millions de francs français est déclaré payable le 15 mai 1998 aux actionnaires.
- Messieurs Guy de la Barthe, Jean-Pascal Ley, Michel Horps, François Guerault, Christian Defrenne, Georges Babinet

et André Schmit sont réélus comme Administrateurs et PRICE WATERHOUSE, Luxembourg, est réélue comme
Réviseur d’Entreprises agréé, pour un nouveau terme d’un an, expirant à l’Assemblée Générale Statutaire de 1999.

Certifié sincère et conforme

Pour PHENIX MEZZANINE

KREDIETRUST

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34612/526/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OKANI INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.530.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-sept juillet.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme OKANI INVESTMENT S.A.,

ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro
B 57.530, dont la constitution résulte d’un acte de scission reçu par le notaire soussigné en date du 19 décembre 1996,
publié au Mémorial C, numéro 162 du 3 avril 1997.

L’Assemblée est ouverte à onze heures cinquante sous la présidence de Monsieur Emile Vogt, licencié ès sciences

commerciales et économiques, demeurant à Dalheim,

Ordre du jour:

- Décision de ramener le nombre des actions de la Société de mille cinq cents (1.500) à cent (100).
- Modification subséquente de l’article 5 des statuts.
- Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

36809

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Première résolution

L’Assemblée décide de ramener le nombre des actions de la Société de mille cinq cents (1.500) à cent (100).
En conséquence, les mille cinq cents (1.500) actions existantes sont annulées et remplacées par cent (100) actions

nouvelles attribuées aux actionnaires au prorata de leur participation dans la société.

Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital social est fixé à cent mille US dollars (100.000,- USD) représenté par cent (100)

actions sans désignation de valeur nominale.»

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: E. Vogt, G. Rouvel, R. Schlim, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 109S, fol. 70, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à

Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, aux fins de la publication au
Mémorial.

Luxembourg, le 12 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34602/200/56) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OKANI INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.530.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34603/200/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OKRINA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.531.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-sept juillet.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme OKRINA INVESTMENT

S.A., ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le
numéro B 57.531, dont la constitution résulte d’un acte de scission reçu par le notaire soussigné en date du 19 décembre
1996, publié au Mémorial C, numéro 162 du 3 avril 1997.

L’Assemblée est ouverte à douze heures dix sous la présidence de Monsieur Emile Vogt, licencié ès sciences commer-

ciales et économiques, demeurant à Dalheim,

Ordre du jour:

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

36810

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Première résolution

nouvelles attribuées aux actionnaires au prorata de leur participation dans la société.

Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital social est fixé à cent mille US dollars (100.000,- USD) représenté par cent (100)

actions sans désignation de valeur nominale.»

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: E. Vogt, G. Rouvel, R. Schlim, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 109S, fol. 70, case 8. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à

Sanem, en remplacement de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, aux fins de la publication au
Mémorial.

Luxembourg, le 12 août 1998.

J.-J. Wagner.

(34604/200/56) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

OKRINA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.531.

—

J.-J. Wagner.

(34605/200/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PROCYON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 59.379.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 6, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

PROCYON HOLDING S.A.

Signature

(34616/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PROCYON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 59.379.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale statutaire du 5 mai 1998

Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à Luxembourg, est nommée administrateur de la

société en remplacement de Monsieur Louis Bonani, décédé.

Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.

Pour extrait sincère et conforme

PROCYON HOLDING S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34617/545/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36811

PICTET GESTION (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 34.657.

—

Le texte des statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

(34613/226/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

POLYPECU S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-8210 Mamer, 106, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 57.270.

—

The balance sheet as at December 31, 1997, registered in Luxembourg on August 10, 1998, vol. 510, fol. 77, case 9,

has been deposited at the Trade Register of Luxembourg on August 14, 1998.

For publication in Mémorial Recueil des Sociétés et Associations.
Mamer, August 12, 1998.

(34614/695/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PORTUGUESE SMALLER COMPANIES FUND.

Siège social: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 45.940.

—

EXTRAIT

L’assemblée générale annuelle des actionnaires tenue au siège social le 22 avril 1997 a adopté les décisions suivantes:
1. L’assemblée a approuvé le bilan final, le rapport des réviseurs, et le rapport des administrateurs pour la période

d’un an se terminant au 31 décembre 1997.

2. L’assemblée a approuvé la déclaration d’un dividende nul pour la période d’un an se terminant au 31 décembre

1997.

3. L’assemblée a approuvé que les rémunérations à verser aux administrateurs à USD 7,500 nets par administrateurs

par an.

4. L’assemblée a approuvé la décharge entière et totale pour l’exécution de leurs fonctions à tous les membres du

conseil d’administration pour l’année se terminant au 31 décembre 1997.

5. L’assemblée a approuvé un nul transfert à la réserve légale pour l’année se terminant au 31 décembre 1997.
6. L’assemblée a approuvé la réélection de Dr Joao Rendeiro, MM. Allan Conway, Hared Al Darmaki, Joseph A. Field

Esq., Rui Manuel, et Paul Bisping aux fonctions d’administrateurs pour une période d’un an se terminant à l’assemblée
générale annuelle de 1999.

7. L’assemblée a approuvé la réélection de PRICE WATERHOUSE à la fonction de réviseur pour une période d’un an

se terminant à l’assemblée générale annuelle de 1999.

Pour PORTUGUESE SMALLER COMPANIES FUND

BANK OF BERMUDA (Luxembourg) S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 5 août 1998, vol. 510, fol. 61, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34615/041/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

ROSE-WIND S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 31.455.

—

Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle du 6 mai 1997

Les organes de la société se composent comme suit:
- Monsieur Wolfgang Bernschein, commerçant, administrateur-délégué;
- Madame Cathérine Huberty, commerçante, administrateur;
- Monsieur Manuel Medinger, commerçant, administrateur;
- Monsieur Robert Becker, conseil fiscal, commissaire aux comptes.
Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes restent valables jusqu’en l’an 2000.
Luxembourg, le 6 août 1998.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 14 août 1998, vol. 510, fol. 94, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour réquisition et publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34631/502/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36812

PROFILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Capellen.

R. C. Luxembourg B 31.772.

—

Procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue à Strassen le 17 juin 1998

Présents:

Messieurs M. Vergeynst, Président, administrateur-délégué;
J.-M. Heynderickx, Administrateur;
A. Segantini, Administrateur.

Excusé:

Monsieur M. Van Keymeulen, Administrateur

Ordre du jour:

Le Conseil décide de conférer signature sur les comptes de la société auprès de tous organismes financiers, en plus

des signatures précédemment conférées

à Monsieur Georges Vanderhulst, ces messieurs signant conjointement à deux
Lequel signera comme suit:
Georges Vanderhulst

Luxembourg, le 17 juin 1998.

M. Vergeynst

J.-M. Heynderickx

A. Segantini

Président

Administrateur

Administrateur-délégué

Enregistré à Capellen, le 14 août 1998, vol. 133, fol. 61, case 2. – Reçu 500 francs.

Le Receveur ff. (signé): A. Santioni.

(34618/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PROFILUX II S.A., Société Anonyme.

Siège social: Capellen.

R. C. Luxembourg B 37.196.

—

Procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue à Strassen le 17 juin 1998

Présents:

Messieurs M. Vergeynst, Président, administrateur-délégué;
J.-M. Heynderickx, Administrateur;
A. Segantini, Administrateur.

Excusé:

Monsieur M. Van Keymeulen, Administrateur

Ordre du jour:

Le Conseil décide de conférer signature sur les comptes de la société auprès de tous organismes financiers, en plus

des signatures précédemment conférées

à Monsieur Georges Vanderhulst, ces messieurs signant conjointement à deux
Lequel signera comme suit:
Georges Vanderhulst

Luxembourg, le 17 juin 1998.

M. Vergeynst

J.-M. Heynderickx

A. Segantini

Président

Administrateur

Administrateur-délégué

Enregistré à Capellen, le 14 août 1998, vol. 133, fol. 60, case 11. – Reçu 500 francs.

Le Receveur ff. (signé): A. Santioni.

(34619/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

ROLLER LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 29.484.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 92, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34630/000/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

RADIAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 16.654.

—

Le bilan au 31 mars 1998, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 93, case 3, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 août 1998.

Signature.

(34625/531/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36813

RIGAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 29, rue de l’Hippodrome.

R. C. Luxembourg B 54.836.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 4, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

RIGAL S.A.

Signature

(34629/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PUTNAM INTERNATIONAL FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 11.197.

—

Extract of the resolutions taken by the Board of Directors by circular way effective 20 March 1998

- Mr Marie-François Lhote de Selancy is co-opted as a Director in replacement of Mr Jean-Paul Thomas, who resigned

on 1 October 1997.

- It will be proposed to the Annual General Meeting to ratify the co-option of Mr Marie-François Lhote de Selancy.

Extract of the resolutions taken at the Annual General Meeting of 20 April 1998

- the co-option of Mr Marie-François Lhote de Selancy as a Director in replacement of Mr Jean-Paul Thomas, who

resigned on 1 October 1997, is ratified.

- Messrs John R. Verani, Takehiko Watanabe, Thomas M. Turpin, John C. Talanian, Steven Spiegel, Alfred F. Brausch

and Marie-François Lhote de Selancy are re-elected as Directors for the ensuing year.

Certified true extracts

For PUTNAM INTERNATIONAL FUND

KREDIETRUST

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 1998, vol. 509, fol. 95, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34620/526/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

SIDLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 6, place Winston Churchill.

—

Extrait des délibérations de l’assemblée générale extraordinaire du 23 mars 1998

Les résolutions suivantes ont été prises à l’unanimité:
1) Le siège social est transféré au 6, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg.
2) La démission de Monsieur Guy Fasbender, Madame Marie-Josée Reyter et Monsieur Charles Muller en tant qu’ad-

ministrateurs est acceptée. Monsieur Antoine Licausi, Monsieur Sergio Galbiati et Monsieur Henri Grethen sont
nommés administrateurs en leur remplacement.

Le mandat des administrateurs viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2003.
3) La démission de Monsieur Christian Agata en tant que commissaire aux comptes est acceptée.
Madame Annette Eresch-Michels est nommée commissaire aux comptes en son remplacement. Le mandat du

commissaire aux comptes viendra à l’échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2003.

4) Décharge est donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes sortants pour l’exercice de leurs

mandats jusqu’à la présente assemblée.

Signatures.

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 6 août 1998, vol. 310, fol. 51, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): M. Ries.

(34641/272/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

SIKKIM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 46.761.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1997, enregistrés à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 88, case 5, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

SIKKIM S.A.

Signature

(34642/545/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36814

SEMAGEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 28.706.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 93, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 août 1998.

Signature.

(34639/531/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PYRFORD HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 4ème étage, 68/70, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 26.534.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1998, vol. 510, fol. 85, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34623/631/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

PYRFORD HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 4ème étage, 68/70, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 26.534.

—

Extrait des résolutions adoptées par l’assemblée générale des actionnaires de la société lors

de sa réunion du 27 avril 1998

- Les comptes au 31 décembre 1997 sont approuvés à l’unanimité:
- Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes en fonction sont renouvelés jusqu’à l’issue de la

prochaine assemblée statutaire.

Luxembourg, le 11 août 1998.

Pour extrait conforme

Signature

Secrétaire de l ‘assemblée

Enregistré à Luxembourg, le 12 août 1998, vol. 510, fol. 85, case 11. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34624/631/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

REGENT KOREA EMERGING GROWTH FUND, SICAV,

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 40.115.

—

EXTRACT

The Annual General Meeting of shareholders held at the registered office on Friday, 24 April 1998 adopted the

following decisions:

1. The meeting approved the Directors’ and the Auditors’ Report for the period from 1 January to 31 December

1997.

The meeting approved the Audited Annual Report for the year ended 31 December 1997.
2. The meeting approved that there be no transfer to the legal reserve and declared a nil final dividend.
3. The meeting approved the full and total discharge for the proper performance of their duties to all members of the

Board of Directors with respect to the year ended 31 December 1997.

4. The meeting re-elected Messrs N. Jonathan Bradley, Stawell M. Searle, Peter D. Everington, David Curl, Chang Kon

Koh for a period of one year ending at the Annual General Meeting of 1999.

5. The meeting approved a net Chairman’s fee of US$ 12,500 and net Directors’ fees of USD 10,000 net per annum

to be paid to members of the Board in relation to the period from 1 April 1998 to 31 March 1999.

6. The meeting confirmed the appointment of ERNST & YOUNG as Auditor of the Fund for a period of one year

ending at the Annual General Meeting of 1999.

For REGENT KOREA EMERGING GROWTH FUND, SICAV

BANK OF BERMUDA (Luxembourg) S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 5 août 1998, vol. 510, fol. 61, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34626/041/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36815

RESTAURANTS LE CHESNOY LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 26.118.

—

Procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue à Strassen le 17 juin 1998

Présents:

Messieurs M. Vergeynst, Président, administrateur-délégué;
J.-M. Heynderickx, Administrateur;
A. Segantini, Administrateur.

Ordre du jour:

Le Conseil décide de conférer signature sur les comptes de la société auprès de tous organismes financiers, en plus

des signatures déjà conférées par le Conseil d’Administration du 4 mars 1997

à Monsieur Georges Vanderhulst, ces messieurs signant conjointement à deux
Lequel signera comme suit:
Georges Vanderhulst
Luxembourg, le 17 juin 1998.

M. Vergeynst

J.-M. Heynderickx

A. Segantini

Président

Administrateur

Administrateur-délégué

Enregistré à Capellen, le 14 août 1998, vol. 133, fol. 60, case 12. – Reçu 500 francs.

Le Receveur ff. (signé): A. Santioni.

(34627/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

SEASON INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.535.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 90, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1998.

SEASON INTERNATIONAL S.A.

Signature

Un administrateur

(34637/024/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

SEASON INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.535.

—

Extrait du procès-verbal de l’assemblée ordinaire tenue le 6 avril 1998

Résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée les réélit pour la

période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 1998 comme suit:

Conseil d’administration:

MM. Gustave Stoffel, directeur-adjoint de banque, demeurant à Luxembourg, président;

Germain Birgen, fondé de pouvoirs principal, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Dirk Raeymaekers, conseiller de banque, demeurant à Luxembourg, administrateur:

Commissaire aux comptes:

FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, 11, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Pour extrait conforme

SEASON INTERNATIONAL S.A.

Signature

Un administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 1998, vol. 510, fol. 90, case 11. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(34638/024/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1998.

36816

Document Outline

S O M M A I R E

GENERALE INTERNATIONAL FINANCE

GROUPE INDOSUEZ FUNDS INVESTMENT SERVICES Luxembourg S.A.

INDEPENDANCE ET EXPANSION S.C.A.

GM INTER-EST

HIPARFIN

HOLDING D’ISIAQUE.

HERNE S.A.

HORSMANS

HORTI INVEST S.A.

INTERNATIONAL INVESTMENT SERVICES S.A.

INTERNATIONAL TYRE COMPANY S.A.

INTERSELEX

INTER-TOURS

INTERSELEX INTERNATIONAL

ISABER S.A.

INTERSELEX EQUITY CONSEIL

KUBELEK S.A.

J & H MARSH & McLENNAN MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.

KANDI

KB LUX EQUITY FUND

LONDON AND HENLEY S.A.

KEPPELUX FINANCE S.A.

KEREDA S.A.

KINGSDOM HOLDING S.A.

KOBARID HOLDING S.A.

LA STATUE DE LA LIBERTE

MALAGA

KONO HOLDING S.A.

LAWRENCE & GRANFELL S.A.

DELASSUR S.A.

LAZULI S.A.

LEFA

MEDIQ

LYCAON HOLDING S.A.

MANDRAKE HOLDING S.A.

MATCH CENTRE S.A.

MATAIVA HOLDING S.A.

MATCH SUD

MILVA

NIBASPA

NAET S.A.

OBLIRENTA CONSEIL

MILANO S.A.

NARECO S.A.

NEBINVEST HOLDING S.A.

O. & C. INVESTMENTS S.A.

NORICUM INTERNATIONAL S.A.

NEW SPIRIT

NOMURA ROSENBERG ALPHA FUND

HYDRATEC

PARCAS S.A.

MATHIAS PAULY & SOHN

PANTA ELECTRONICS

PWN PUBLISHING GROUP S.A.

OCEANE S.A.

OEKO-BUREAU

STOLT COMEX SEAWAY S.A.

STOLT-NIELSEN S.A.

PAMECO SERASSUR S.A.

PALISMAR S.A.

PHENIX MEZZANINE

OKANI INVESTMENT S.A.

OKRINA INVESTMENT S.A.

PROCYON HOLDING S.A.

PICTET GESTION LUXEMBOURG S.A.

POLYPECU S.A.

PORTUGUESE SMALLER COMPANIES FUND.

ROSE-WIND S.A.

PROFILUX S.A.

PROFILUX II S.A.

ROLLER LUXEMBOURG S.A.

RADIAL S.A.

RIGAL S.A.

PUTNAM INTERNATIONAL FUND

SIDLUX S.A.

SIKKIM S.A.

SEMAGEST S.A.

PYRFORD HOLDINGS S.A.

REGENT KOREA EMERGING GROWTH FUND

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