21601

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 451

20 juin 1998

S O M M A I R E

Actio, Sicav, Luxembourg ……………………………………… page

21634

Amalia S.A., Luxembourg …………………………………………………

21645

Axa Equities (Conseil) S.A., Luxembourg …………………

21613

Axa Equities, Sicav, Luxembourg ……………………………………

21612

Axa Funds Management S.A., Luxembourg ………………

21613

Bayerische Landesbank International S.A., Luxem-

burg ……………………………………………………………………………

21617

,

21620

Bayern LB International Fund Managemet S.A., Lu-

xemburg …………………………………………………………………

21614

,

21615

B.B. Immo S.A., Luxembourg …………………………………………

21639

BBL Renta Fund, Sicav, Luxembourg ……………………………

21638

Bockfelsen S.A., Luxembourg …………………………

21633

,

21634

Caves Bernard-Massard S.A., Grevenmacher …………

21643

(C.B.T.),  Compagnie  des Bois Tropicaux S.A., Lu-

xembourg ………………………………………………………………………………

21636

Cimbel S.A., Luxembourg …………………………………………………

21637

Citicorp Investment Management (Luxembourg) 

S.A., Luxembourg ………………………………………………

21615

,

21616

Citimarkets S.A., Luxembourg…………………………………………

21616

Citisicav, Sicav, Luxembourg ……………………………………………

21616

Cockspur Holding S.A., Luxembourg ……………………………

21642

Comprehensive Holdings Corporation S.A., Luxbg

21647

COREVEST, Compagnie de Recherches et d’Inves-

tissements S.A., Luxembourg………………………………………

21646

Cortesa S.A., Luxembourg …………………………………………………

21646

Cranbury Holding S.A., Luxembourg ……………………………

21644

Daniska S.A., Luxembourg …………………………………………………

21636

Ditco Participations S.A., Luxembourg ………………………

21642

Donfinox Investment Company S.A.H., Luxbg ………

21634

EL Holding S.A., Luxembourg …………………………………………

21640

Elite Properties S.A., Soparfi, Luxembourg ………………

21624

Exobois S.A., Luxembourg …………………………………………………

21635

Faburea Holding S.A., Luxembourg ………………………………

21637

Feesc S.A.H., Luxembourg …………………………………………………

21648

Fiacre Holding S.A., Luxembourg …………………………………

21647

Fidelity Far East Fund, Sicav, Luxembourg ………………

21642

Finanzprojekt Holding S.A., Wasserbillig……………………

21626

Finris S.A., Luxembourg………………………………………………………

21643

Fondeco S.A., Luxembourg ………………………………………………

21641

Galux S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

21647

Girasol Participations S.A., Luxembourg ……………………

21638

Hector, Sicav, Luxembourg ………………………………………………

21602

Hevea S.A., Luxembourg ……………………………………………………

21636

I.F.M. S.A.H., Luxembourg …………………………………………………

21639

Immo Eurostar S.A., Luxembourg …………………………………

21641

ING International (ll), Sicav, Strassen …………………………

21648

Investunion S.A., Luxembourg …………………………………………

21645

KB Lux Interequity, Sicav, Luxembourg ……………………

21648

Lastour & Co S.A., Luxembourg ……………………………………

21635

London Holdings S.A., Luxembourg………………………………

21645

Luxnor S.A., Luxembourg …………………………………………………

21639

Marks & Spencer (Belgium) S.A., Bruxelles ………………

21614

Magnum Group S.A.H., Luxembourg……………………………

21620

MCM Import-Export, S.à r.l., Esch-sur-Alzette ………

21632

Medical Founders Holding S.A., Luxembourg …………

21628

Melrose Advertising S.A., Luxembourg ………………………

21646

Minotaurus Finance S.A., Luxembourg ………………………

21641

Nergal S.A.H., Luxembourg ………………………………………………

21639

Nopal Holding S.A., Luxembourg …………………………………

21640

Nouvelle S.O.K.B. International S.A., Luxembourg

21640

(Daniel) Reinert  Consulting, S.à r.l., Luxembourg

21623

R.I.E. Réalisation Immobilière Européenne S.A., Lu-

xembourg ………………………………………………………………………………

21647

Rosa S.A., Luxembourg ………………………………………………………

21641

Rutherford S.A. Holding, Luxembourg ………………………

21644

Samba  Investment  Management  (Luxembourg)

S.A., Luxembourg………………………………………………

21613

,

21614

Samgwym Holdings S.A., Luxembourg ………………………

21642

Scorenco S.A., Luxembourg………………………………………………

21640

Sidetex S.A., Luxembourg …………………………………………………

21635

SOPROFIN, Société de Promotion Financière S.A., 

Luxembourg …………………………………………………………………………

21637

Sun Life Global Portfolio, Sicav, Luxembourg …………

21638

Tower  Management  Company S.A., Luxembourg

21617

Viooltje Investering S.A., Luxembourg ………………………

21636

Wibel S.A., Luxembourg ……………………………………………………

21644

HECTOR, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt mai.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société anonyme BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Monsieur Jean-François Leidner, employé privé, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 20 mai 1998, donnée à Luxembourg.
2) La société anonyme DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Monsieur Jean-François Leidner, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 20 mai 1998, donnée à Luxembourg.
Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, resteront annexées

aux présentes à ce document pour être soumises avec elles à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer comme suit:

Titre I

er

.

Dénomination, Siège social, Durée, Objet

Art. 1

er

. Dénomination.

Il existe entre les actionnaires existants et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite une société anonyme

sous la forme d’une société d’investissement à capital variable (SICAV) avec la dénomination HECTOR, SICAV (ci-après
la «Société»).

Art. 2. Siège social.
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville. La Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration,

des succursales ou des bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, de

nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

La déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes de la

Société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion journalière.

Art. 3. Durée.
La Société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4.  Objet.
La Société a pour objet exclusif de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières, dans le but de répartir les

risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au

développement de son objet dans le sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de
placement collectif.

De plus, 
(1) Les placements de la Société doivent être constitués exclusivement de:
a) valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat membre de l’Union Européenne;
b) valeurs mobilières négociées sur un autre marché d’un Etat membre de l’Union Européenne, réglementé, en

fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public («marché réglementé»);

c) valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat qui ne fait pas partie de l’Union

européenne ou négociées sur un autre marché réglementé d’un Etat qui ne fait pas partie de l’Union Européenne, pour
autant que la bourse ou le marché réglementé soit situé dans un autre Etat de l’Europe, de l’Asie, de l’Océanie, des
Continents d’Amérique et d’Afrique;

d) valeurs mobilières nouvellement émises, sous réserve que:
les conditions d’émission comportent l’engagement que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse de

valeurs ou à un autre marché réglementé, soit introduite, et pour autant que la bourse ou le marché réglementé soit
situé dans un Etat de l’Europe, de l’Asie, de l’Océanie, des Continents d’Amérique et d’Afrique;

– l’admission soit obtenue au plus tard avant la fin de la période d’un an depuis l’émission.
(2) Toutefois
a) tout compartiment de la Société peut placer ses actifs à concurrence de 10 % au maximum dans des valeurs

mobilières autres que celles visées au paragraphe (1);

b) tout compartiment de la Société peut placer ses actifs à concurrence de 10 % au maximum dans des titres de

créance qui sont assimilables, de par leurs caractéristiques, aux valeurs mobilières et qui sont notamment transférables,
liquides et d’une valeur susceptible d’être déterminée avec précision à tout moment ou au moins selon la périodicité
prévue par la loi;

c) tout compartiment de Ia Société peut acquérir les biens meubles et immeubles indispensables à l’exercice direct de

son activité;

21602

d) un compartiment de la Société ne peut acquérir des métaux précieux ni des certificats représentatifs de ceux-ci.
(3) Les placements visés au paragraphe (2) points a) et b) ne peuvent en tout état de cause, dépasser conjointement

10 % des actifs nets d’un compartiment.

(4) Un compartiment de la Société peut détenir, à titre accessoire, des liquidités.
De plus, la Société est autorisée, selon le principe de la répartition des risques, à placer jusqu’à 100 % des actifs nets

de chaque compartiment en valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat-membre de l’UE, ses collectivités
publiques territoriales, par un autre Etat-membre de l’Organisation pour la Coopération et le Développement Econo-
miques («OCDE») ou par un organisme international à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats-membres
de l’UE, à condition que ces valeurs appartiennent à six émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant
à une émission puissent excéder 30 % du montant total.

Enfin,
(1) un compartiment ne pourra acquérir de parts d’autres OPC de type ouvert que s’ils sont considérés comme des

organismes de placement collectif en valeurs mobilières tels que visés par la directive du Conseil du 20 décembre 1985
(85/611/CEE) portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains
organismes de placement collectif en valeurs mobilières.

(2) Un compartiment ne peut placer plus de 5 % de ses actifs nets dans des parts de tels OPC.
(3) Un compartiment pourra également acquérir des parts d’un OPC auquel la Société est liée dans le cadre d’une

communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, pour autant qu’il
s’agisse d’un OPC qui, conformément à ses documents constitutifs, s’est spécialisé dans un secteur géographique ou
économique particulier, et à condition qu’aucun droit ni frais ne soit porté en compte à la Société en raison de l’acqui-
sition de parts d’un tel OPC.

Titre II

Capital social, Actions, Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital social.
Le capital social de la Société est représenté par des actions entièrement libérées sans mention de valeur.
Le capital minimum est celui prévu par la loi luxembourgeoise sur les organismes de placement collectif.
Les actions à émettre conformément à l’Article 8 des statuts peuvent être émises, au choix du conseil d’adminis-

tration, au titre de compartiments distincts de l’actif social. Le produit de toute émission d’actions relevant d’un compar-
timent d’actif déterminé sera investi, dans ce compartiment, en valeurs autorisées par la définition de l’objet social de la
Société et suivant la politique d’investissement déterminée par le conseil d’administration pour le compartiment donné,
compte tenu des restrictions d’investissement prévues par la Ioi et la réglementation ou adoptées par Ie conseil d’admi-
nistration.

Le montant du capital sera, à tout moment, égal à la somme des avoirs nets de tous les compartiments réunis, établie

conformément à I’Article 12 des statuts.

Les comptes annuels de la Société, tous compartiments réunis, seront établis dans la monnaie d’expression du capital

social qui sera le franc de la Confédération helvétique (CHF). Les actifs nets de compartiments qui ne seraient pas libellés
en CHF seront convertis en cette devise au taux de change applicable.

L’assemblée générale des actionnaires peut réduire le capital social par l’annulation des actions émises au titre d’un

compartiment déterminé, et rembourser aux actionnaires Ia valeur nette d’inventaire des actions de ce compartiment,
après déduction des frais de fermeture du compartiment concerné, à condition que les exigences relatives au quorum
de présence et à la majorité nécessaires à la modification des statuts soient remplies conformément à l’Article 31 des
statuts. Les montants de Iiquidation pourront être conservés pendant six mois par la banque dépositaire; après ce délai,
ils seront remis à la Caisse de Consignation.

En cas d’actifs insuffisants ou de circonstances économiques ou monétaires rendant inadéquate la poursuite de

l’activité d’un compartiment de la Société, ce dernier pourra faire I’objet d’une fusion avec d’autres compartiments de la
Société sur décision du conseil d’administration. Une telle décision devra être préalablement publiée dans un ou
plusieurs journaux de Luxembourg ainsi que dans tout autre journal à déterminer par le conseil d’administration. Les
actionnaires des compartiments concernés bénéficieront d’un délai d’un mois à compter de ladite publication pour sortir
sans frais du compartiment.

Art. 6. Actions de distribution et de capitalisation.
Dans chaque compartiment, les actions pourront être émises comme actions de capitalisation ou comme actions de

distribution suivant la décision du conseil d’administration.

Les actions de distribution confèrent, en principe, à Ieurs propriétaires le droit de recevoir des dividendes en espèces

conformément aux dispositions de l’Article 28 des statuts, prélevés sur la quotité des avoirs nets du compartiment attri-
buable aux actions de distribution.

Les actions de capitalisation ne confèrent pas le droit de recevoir des dividendes.
A l’intérieur d’un compartiment donné, la ventilation de Ia valeur des avoirs nets entre les actions de distribution et

les actions de capitalisation se fait conformément aux dispositions de l’Article 12 sub IV des statuts.

Art. 7. Forme des actions.
(1) Les actions, quel que soit le compartiment dont elles relèvent, peuvent être émises sous forme nominative ou au

porteur, au choix de l’actionnaire et dans la mesure où le prospectus d’émission le permettra. Le conseil d’adminis-
tration prendra la décision d’émettre telle sorte d’action et cette décision sera reflétée dans le prospectus ou son
annexe.

Les actions au porteur peuvent être émises en titres unitaires ou être représentées par des certificats représentatifs

de plusieurs actions, dans des formes et coupures à déterminer par le conseil d’administration.

21603

Les actions nominatives émises seront inscrites au registre des actions nominatives qui sera tenu par la Société ou par

une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de chaque propriétaire
d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu tel qu’il a été communiqué à la Société, le nombre d’actions
nominatives qu’il détient et le montant payé sur chacune des actions.

La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription sur le registre des actions nominatives. Sur demande

de l’actionnaire, un certificat constatant cette inscription lui sera délivré; si un propriétaire d’actions nominatives désire
ne pas recevoir de certificat, il recevra une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire.

Si un propriétaire d’actions au porteur demande la conversion de ses actions en actions nominatives, ou vice versa,

ou si un propriétaire d’actions demande l’échange de son ou de ses certificats contre des certificats de coupures
différentes, le coût de la conversion ou de l’échange pourra être mis à sa charge.

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, l’une des signatures pourra être apposée par une
personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra
émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

(2) Le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat d’actions correspondant. Le transfert

d’actions nominatives se fera, (i) si des certificats ont été émis, par l’inscription du transfert à effectuer à la suite de la
remise à la Société des certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société,
ou bien, (ii) s’il n’a pas été émis de certificat, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actions
nominatives, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires valablement constitués. Le
transfert d’actions nominatives sera inscrit au registre des actions nominatives, pareille inscription devant être signée par
un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes désignées
à cet effet par le conseil d’administration.

(3) Tout actionnaire désirant obtenir des certificats d’actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à

laquelle toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son
tour au registre des actions nominatives.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au registre des actions

nominatives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire changer
l’adresse portée au registre des actions nominatives par une déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social ou
à telle autre adresse fixée par celle-ci.

(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata peut

être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance
ou d’une lettre de garantie émise par une banque, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra
exiger. Dès l’émission du nouveau certificat sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original
n’aura plus de valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat ainsi que

toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et avec
la destruction de I’ancien certificat.

(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou

litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société.

La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce que cette personne ait

été désignée.

(6) Si le paiement de la part d’un souscripteur aboutit à l’émission d’une fraction d’action, cette fraction sera inscrite

au registre des actions nominatives. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote, mais donnera droit, si la
Société décide d’émettre des fractions d’actions, à une fraction correspondante des résultats et des actifs nets, confor-
mément aux dispositions des statuts.

Art. 8. Emission des actions.
A l’intérieur de chaque compartiment, le conseil d’administration est autorisé à tout moment et sans limitation à

émettre des actions nouvelles, entièrement Iibérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de
souscription.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et après que l’équivalent du prix d’émission net

aura été versé dans les actifs du compartiment concerné.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte, suivant le compartiment dont elle

relève, sera égal à la valeur nette d’inventaire par action telle que déterminée conformément à l’Article 12 des statuts.
Ce prix sera majoré des commissions indiquées par les documents de vente des actions. Toute rémunération aux agents
intervenant dans le placement des actions sera incluse dans ces commissions. Le prix ainsi déterminé devra parvenir à la
Société au plus tard cinq jours ouvrables (ou tel nombre de jours inférieur tel qu’indiqué dans le prospectus) à partir de
la date à laquelle la valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée. Toutefois, si le jour de payement ainsi
déterminé n’est pas un jour ouvrable dans le pays de la devise d’un compartiment, le jour de payement relatif aux actions
de ce compartiment sera le jour ouvrable suivant.

La demande de souscription sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire ainsi qu’en telle

autre devise déterminée par le prospectus de la SICAV.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions et de recevoir en paiement le prix des actions
nouvelles à émettre.

21604

Art. 9. Rachat des actions.
Chaque actionnaire a le droit de demander à tout moment à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions

qu’il détient selon les modalités fixées ci-après et dans les limites imposées par la loi.

Le prix de rachat d’une action suivant le compartiment dont elle relève, sera égal à la valeur nette d’inventaire par

action telle que déterminée conformément à l’Article 12 des statuts. Ce prix sera réduit des commissions indiquées par
les documents de vente des actions. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège
social de la Société ou auprès de toute autre personne désignée par la Société comme mandataire pour le rachat des
actions.

La demande de remboursement sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire ainsi qu’en

telle autre devise déterminée par le prospectus de la SICAV.

La demande de rachat doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme et des pièces

nécessaires pour opérer leur transfert.

Le prix de rachat sera payé au plus tard cinq jours ouvrables (ou tel nombre de jours inférieur tel qu’indiqué dans le

prospectus) à partir de la date à laquelle la valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée, ou à la date à laquelle
les certificats d’actions et les documents de transfert auront été reçus par la Société, si cette date est postérieure, le
tout sans préjudice des dispositions de l’Article 13 des statuts. Toutefois, si le jour de payement ainsi déterminé n’est
pas un jour ouvrable dans le pays de la devise d’un compartiment, le jour de payement relatif aux actions de ce compar-
timent sera le jour ouvrable suivant. Toute demande de rachat est irrévocable, sauf en cas de suspension du calcul de la
valeur nette d’inventaire.

Les actions rachetées seront annulées.
Art. 10. Conversion des actions.
Chaque actionnaire a le droit de passer d’un compartiment à un autre et de demander la conversion des actions qu’il

détient au titre d’un compartiment donné en actions relevant d’un autre compartiment.

De même à l’intérieur de tout compartiment, un propriétaire d’actions de distribution a le droit de les convertir en

tout ou en partie en actions de capitalisation, et vice versa.

La conversion des actions se fait sur la base de la valeur nette d’inventaire respective des actions concernées, établie

le même jour d’évaluation, tel que défini à l’Article 13 des statuts.

Le conseil d’administration pourra fixer telles restrictions qu’il estimera nécessaires, notamment quant à la fréquence

des conversions et il pourra soumettre les conversions au paiement des frais et commissions dont il déterminera le
montant.

Les actions dont la conversion en d’autres actions a été effectuée seront annulées.
Art. 11. Restriction à la propriété des actions.
La Société pourra édicter les restrictions qu’elle juge utiles en vue d’assurer qu’aucune action de la Société ne sera

acquise ou détenue par (i) une personne en infraction avec la législation ou la réglementation d’un quelconque pays ou
d’une quelconque autorité gouvernementale ou (ii) une personne dont la situation, de l’avis du conseil d’administration,
pourra amener la Société à encourir des charges fiscales ou autres désavantages financiers qu’elle n’aurait pas encourus
autrement (ces personnes étant appelées ci-après «personnes non autorisées»).

La Société pourra notamment limiter ou interdire la propriété de ses actions par des ressortissants des Etats-Unis

d’Amérique tels que définis ci-après.

Dans le cadre des pouvoirs qui lui sont conférés par cet Article:
1. La Société pourra refuser I’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette

émission ou ce transfert auraient ou pourraient avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une
personne non autorisée.

2. La Société pourra demander à toute personne figurant au registre des actions nominatives, ou à toute autre

personne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont
appartenir économiquement à des personnes non autorisées.

3. La Société pourra procéder au rachat forcé de ses actions s’il apparaît (i) qu’une personne non autorisée, seule ou

ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société, ou (ii) qu’une ou plusieurs personnes sont
propriétaires d’une proportion d’actions de la Société de manière à rendre applicables à la Société des lois étrangères
qui ne lui auraient pas été applicables autrement. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

(a) La Société enverra un préavis (appelé ci-après «avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant

au registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable.

L’avis de rachat pourra être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou

à celle inscrite au registre des actions nominatives. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société sans
délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être

propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du registre
des actions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs de ces actions seront annulés.

(b) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «prix de rachat») sera

égal à la valeur nette d’inventaire par action déterminée conformément à l’Article 12 des statuts.

(c) Le paiement sera effectué en la monnaie déterminée par le conseil d’administration; le prix sera déposé par la

Société auprès d’une banque telle que spécifiée dans l’avis de rachat, qui le transmettra à l’actionnaire en question contre
remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat. Dès le dépôt du prix, aucune personne intéressée dans les

21605

actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre
la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir le
prix déposé (sans intérêts) à la banque contre remise du ou des certificats.

(d) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne non
autorisée, ou qu’une action appartiendrait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de
rachat, à la condition toutefois que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi.

4. La Société pourra refuser, lors de l’assemblée générale, le droit de vote à toute personne déchue du droit d’être

actionnaire de la Société.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique» tel qu’il est utilisé dans les statuts signifiera tout ressortissant,

citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un territoire, d’une possession ou d’une région sous leur juridiction,
ou toute personne y résidant normalement (y inclus les ayants droit de toute personne, société ou association y établies
ou organisées).

Art. 12. Calcul de la valeur nette d’inventaire des actions.
Dans chaque compartiment, la valeur nette d’inventaire par action sera calculée dans la devise de calcul de la valeur

nette d’inventaire du compartiment concerné (telle que fixée dans le prospectus d’émission), par un chiffre obtenu en
divisant au Jour d’évaluation (défini à l’Article 13 des statuts) les avoirs nets du compartiment concerné, constitués des
avoirs de ce compartiment moins les engagements qui lui sont attribuables par le nombre d’actions émises et en circu-
lation au titre du compartiment concerné compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur des avoirs nets de ce
compartiment entre les actions de distribution et les actions de capitalisation relevant de ce compartiment, confor-
mément aux dispositions sub IV du présent Article.

L’évaluation des avoirs nets dans les différents compartiments de la Société se fera de la manière suivante:
<i>I. Les avoirs de la Société comprendront:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus et courus;
2. tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les résultats de la vente de titres dont le

prix n’a pas encore été touché;

3. tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres valeurs mobilières et avoirs

autorisés par la loi qui sont la propriété de la Société;

4. tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société

pouvait raisonnablement en avoir connaissance (la Société pourra toutefois faire des ajustements en considération des
fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-
dividende ou ex-droit);

5. tous les intérêts, courus ou échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

6. les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties;
7. tous les autres avoirs autorisés par la loi de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur des avoirs dans les différents compartiments sera déterminée de la façon suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, consistera dans la valeur
nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce cas, la valeur sera déter-
minée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs;

(b) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées ou cotées à une bourse de valeurs sera déterminée

suivant leur dernier cours publié disponible le Jour d’évaluation en question;

(c) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé fournissant des garanties

comparables est basée sur leur dernier cours publié disponible le Jour d’évaluation en question;

(d) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille au Jour d’évaluation ne sont pas négociées ou cotées à

une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé ou, si pour des valeurs cotées ou négociées à une telle bourse
ou à un tel autre marché, le prix déterminé conformément aux dispositions sub (b) ou (c) ci-dessus n’est pas représen-
tatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières, celles-ci seront évaluées sur base de leur valeur probable de réalisation
qui sera estimée avec prudence et bonne foi;

(e) les instruments du marché monétaire et autres titres à revenu fixe dont l’échéance résiduelle est inférieure à 12

mois peuvent être évalués sur la base du coût amorti;

(f) la valeur des instruments dérivés (options et futures) qui sont négociés ou cotés à une bourse de valeurs ou un

marché réglementé sera déterminée suivant leur dernier cours de liquidation disponible le Jour d’évaluation en question
sur la bourse de valeurs ou le marché réglementé sur lequel sont traités lesdits instruments, étant entendu que si un des
susdits instruments dérivés ne peut être liquidé au jour pris en compte pour déterminer les valeurs applicables, la valeur
de cet instrument dérivé ou de ces instruments dérivés sera déterminée de façon prudente et raisonnable par le Conseil
d’administration;

(g) tous les autres avoirs seront évalués sur base de leur valeur probable de réalisation qui sera estimée avec prudence

et bonne foi.

<i>II. Les engagements de la Société comprendront.
1. tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

21606

3. une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au Jour d’évaluation et fixée par le

conseil d’administration et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées ou approuvées par Ie conseil d’adminis-
tration;

4. tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit. Pour l’évaluation du montant de ces autres

engagements, la Société prendra en considération toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans limitation,
les frais de constitution et de modification ultérieure des statuts, les commissions et frais payables aux Conseils en
Investissements, Gestionnaires, Agent comptable, Dépositaire, Agent domiciliataire, Agent de transfert, Agents payeurs
ou autres mandataires et employés et Administrateurs de la Société, ainsi qu’aux représentants permanents des lieux où
la Société est soumise à l’enregistrement, les frais encourus en rapport avec l’assistance juridique et la révision des
comptes annuels de la Société, les frais de préparation, de promotion, d’impression et de publication des documents de
vente des actions, prospectus et rapports financiers, les frais des déclarations d’enregistrement, tous les impôts et droits
prélevés par les autorités gouvernementales et les bourses de valeurs, les frais de publication des prix d’émission, de
rachat et de conversion ainsi que toutes autres dépenses d’exploitation, y compris les frais financiers, bancaires ou de
courtage encourus lors de l’achat ou de la vente d’avoirs ou autrement, et tous les autres frais administratifs.

Pour l’évaluation du montant des engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et autres,

qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute autre période en répartissant
le montant au prorata des fractions de cette période.

<i>III Compartimentation:
Le conseil d’administration établira pour chaque compartiment une masse distincte d’avoirs nets. Dans les relations

des actionnaires entre eux, cette masse sera attribuée aux seules actions émises au titre du compartiment concerné,
compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur de cette masse entre les actions de distribution et de capitalisation
de ce compartiment, conformément aux dispositions sub IV du présent Article. Vis-à-vis des tiers, toutefois, la Société
constitue une seule et même entité juridique, et tous les engagements engageront la Société tout entière, quelle que soit
la masse d’avoirs nets à laquelle ces engagements sont attribués, à moins qu’il n’en ait été autrement convenu avec les
créanciers concernés.

A l’effet d’établir ces différentes masses d’avoirs nets entre actionnaires:
1. Les produits résultant de l’émission d’actions relevant d’un compartiment donné seront attribués, dans les livres de

la Société, à ce compartiment et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce compartiment, seront attribués à
ce compartiment;

2. lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même

compartiment auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d’un avoir, l’augmentation ou la
diminution de valeur sera attribuée au compartiment auquel cet avoir appartient;

3. lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un compartiment déterminé ou à une opération

effectuée en rapport avec tous les avoirs d’un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce compar-
timent;

4. au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut être attribué à un compartiment déterminé, cet avoir

ou engagement sera attribué à tous les compartiments à parts égales ou, si les montants en cause le requièrent, au
prorata de la valeur respective des avoirs nets de chaque compartiment; étant entendu que tous les engagements d’un
compartiment, quelle que soit la masse d’avoirs à laquelle ils sont attribués, engageront la Société tout entière, sauf
accord avec les créanciers.

<i>IV Ventilation de la valeur des avoirs à l’intérieur d’un compartiment:
Dans la mesure et pendant le temps où parmi les actions correspondant à un compartiment déterminé, des actions

de distribution et de capitalisation auront été émises et seront en circulation, la valeur des avoirs nets de ce compar-
timent, établie conformément aux dispositions sub I à III du présent Article, sera ventilée entre l’ensemble des actions
de distribution d’une part, et l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans les proportions suivantes:

Au départ, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de distribution

sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de distribution dans le nombre total des actions émises
et en circulation au titre du compartiment concerné.

Pareillement, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de capitali-

sation sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de capitalisation dans le nombre total des actions
émises et en circulation au titre du compartiment concerné.

A la suite de chaque distribution de dividendes en espèces, annuels ou intérimaires, aux actions de distribution,

conformément à l’Article 28 des présents statuts, la quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble
des actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une
diminution du pourcentage des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de distribution; tandis
que la quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de capitalisation restera la même,
entraînant ainsi une augmentation du pourcentage des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions
de capitalisation.

Lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu par rapport à des

actions de distribution, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de distribution
sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscriptions ou rachats
d’actions. De même, lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné, des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu
par rapport à des actions de capitalisation, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des
actions de capitalisation sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces
souscriptions ou rachats d’actions.

21607

A tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de distribution relevant d’un compartiment déterminé sera

égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à l’ensemble des
actions de distribution par le nombre total des actions de distribution alors émises et en circulation.

Pareillement, à tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de capitalisation relevant d’un compartiment

déterminé sera égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à
l’ensemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation alors émises et en circulation.

<i>V. Pour les besoins de cet Article:
1. chaque action en voie de rachat par la Société suivant l’Article 9 des statuts, sera considérée comme action émise

et existante jusqu’après la clôture du Jour d’évaluation auquel le rachat se fait et son prix sera, à partir de ce jour et
jusqu’à ce que le prix soit payé, considéré comme engagement de la Société;

2. les actions à émettre par la Société suite aux demandes de souscriptions reçues seront traitées comme étant créées

à partir de la clôture du Jour d’évaluation lors duquel leur prix d’émission a été déterminé, et ce prix sera traité comme
une créance de la Société jusqu’à ce qu’il soit payé;

3. tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société exprimés autrement que dans la monnaie de

calcul de la valeur nette d’inventaire du compartiment seront évalués en tenant compte des taux de change en vigueur
à la date et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire par action;

4. il sera donné effet, au Jour d’évaluation, à tous achats ou ventes de valeurs mobilières contractés par la Société dans

la mesure du possible.

Art. 13. Fréquence et suspension temporaire du calcul de la valeur nette d’inventaire par action, des

émissions, des rachats et des conversions d’actions.

Dans chaque compartiment, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que les prix d’émission, de rachat et de

conversion des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou son mandataire désigné à cet effet, au moins
deux fois par mois, à la fréquence que le conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant défini dans
les présents statuts comme «Jour d’évaluation».

Si un Jour d’évaluation tombe un jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, le Jour d’évaluation sera reporté au

premier jour ouvrable suivant.

Sans préjudice des causes légales de suspension, la Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par

action ainsi que l’émission, le rachat et la conversion de ses actions d’une manière générale ou en rapport avec un ou
plusieurs compartiments seulement, lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

a) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou l’un des

principaux marchés réglementés auxquels une partie substantielle du portefeuille d’un ou de plusieurs compartiments
est cotée ou négociée est fermée pour une raison autre que le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont
restreintes ou suspendues;

b) lorsque la Société ne peut pas normalement disposer des investissements d’un ou de plusieurs compartiments ou

les évaluer ou ne peut ce faire sans porter préjudice grave aux intérêts de ses actionnaires;

c) lorsque les moyens de communication nécessaires à la détermination du prix ou de la valeur des avoirs d’un ou de

plusieurs compartiments sont hors de service ou si pour n’importe quelle autre raison la valeur des avoirs d’un ou de
plusieurs compartiments ne peut être déterminée;

d) lorsque la réalisation d’investissements ou le transfert de fonds impliqués dans de telles réalisations d’investisse-

ments ne peuvent être effectués à des prix ou des taux de change normaux, ou lorsque la Société est incapable de
rapatrier des fonds dans le but d’opérer des paiements sur le rachat d’actions;

e) en cas de demandes de rachat importantes, la Société se réservant alors de ne reprendre les actions d’un ou de

plusieurs compartiments qu’au prix de rachat tel qu’il aura été déterminé après qu’elle aura pu vendre les valeurs néces-
saires dans les plus brefs délais, compte tenu des intérêts de l’ensemble des actions, et qu’elle aura pu disposer du
produit de ces ventes. Un seul prix sera calculé pour toutes les demandes de rachat, de souscription et de conversion
présentées au même moment;

f) dès la publication de l’avis de réunion de l’assemblée générale des actionnaires convoquée en vue de délibérer sur

la dissolution de la Société, ou lors de la publication de l’avis de dissolution d’un ou plusieurs compartiments.

Une telle suspension du calcul de Ia valeur nette d’inventaire sera publiée et portée par la Société à la connaissance

des actionnaires ayant fait une demande de souscription, de rachat ou de conversion d’actions, conformément aux
dispositions des statuts.

Pendant la période de suspension, les actionnaires qui auront présenté une demande de souscription, de rachat ou de

conversion pourront révoquer celle-ci. A défaut de révocation, le prix d’émission, de rachat ou de conversion sera basé
sur le premier calcul de la valeur nette d’inventaire fait après l’expiration de la période de suspension.

Titre III

Administration et Surveillance

Art. 14. Administrateurs.
La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.

La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les administrateurs sont nommés par l’assemblée
générale qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandat.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de

l’assemblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

21608

Art. 15. Réunions du conseil d’administration.
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-

présidents. Il pourra désigner également un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les procès-
verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le conseil d’admi-
nistration se réunira sur la convocation du Président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de
convocation.

Le Président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration. En son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre
administrateur et, lorsqu’il s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne, pour assumer la présidence de ces
assemblées et réunions.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et autres fondés de pouvoir dont les fonctions seront

jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout
moment par le conseil d’administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou
actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir
auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins sept jours

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de
chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une
heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur

ou tout autre moyen de communication similaire, un autre administrateur comme son mandataire.

Un ou plusieurs des administrateurs peuvent participer à une réunion du conseil d’administration par le moyen du

téléphone ou d’autres moyens similaires de communication permettant à tous les administrateurs de s’entendre au
même moment. Une telle participation équivaudra à une présence personnelle à la réunion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement tenues.

Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par une
résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si au moins trois administrateurs ou tout autre nombre

d’administrateurs que le conseil d’administration pourra fixer, sont présents ou représentés. Les décisions sont prises à
la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité
des voix pour et contre une décision, le Président aura voix prépondérante.

Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie de circulaires, en exprimant son

approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits, ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de
communication similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la
décision intervenue.

Art. 16. Pouvoirs du conseil d’administration.
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour orienter et gérer les affaires sociales et pour

effectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la
politique d’investissement telle que prévue à l’Article 19 des statuts.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi est de la compétence du conseil d’admi-

nistration.

Art. 17. Engagements de la société vis-à-vis des tiers.
Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature de toute personne à laquelle pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’admi-
nistration.

Art. 18. Délégation de pouvoirs.
Le conseil d’administration peut déléguer les pouvoirs relativement à la gestion journalière des affaires de la Société

ainsi que la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette gestion, soit à un ou plusieurs administrateurs, soit à un
ou plusieurs autres agents qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société, sous l’observation des
dispositions de l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

Le conseil peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous seing privé.
Art. 19. Politique d’investissement.
Conformément aux dispositions relatives à l’objet social de la Société tel que décrit à l’article 4 des présents statuts,

le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la politique
d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société, sous réserve des restrictions
d’investissement prévues par les lois et règlements ou celles adoptées par le conseil d’administration.

Dans les limites de ces restrictions, le conseil d’administration pourra décider que les avoirs de la Société seront

investis et cette politique d’investissement sera indiquée dans le prospectus d’émission de la Société pour chacun de ses
compartiments.

Art. 20. Conseil en investissements.
La Société a le pouvoir de se faire conseiller quant aux placements à effectuer dans le cadre de la politique d’investis-

sement. La Société peut conclure à cette fin des contrats avec une ou plusieurs sociétés de son choix.

21609

Art. 21. Intérêt opposé des administrateurs.
Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou personnes ne pourront

être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou personne, ou par le fait qu’ils en seraient administrateurs,
associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société qui
est administrateur, associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou personne avec laquelle la Société
passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de
délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt opposé

à celle-ci, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de cet intérêt
opposé et il ne délibérera et ne prendra part au vote concernant cette affaire.

Le terme «intérêt opposé», tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent, ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec une société
de conseil fournissant des conseils à la Société, ou en rapport avec BANQUE DEGROOF S.C.S., BANQUE DEGROOF
LUXEMBOURG S.A. ou l’une de leurs filiales ou le Dépositaire ou le ou les promoteurs de la SICAV ou encore avec
toute autre société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer.

Art. 22. Indemnisation des administrateurs.
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testa-

mentaires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est actionnaire ou
créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise gestion; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera
accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le
chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 23. Surveillance de la société
Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrôlées par un réviseur

d’entreprises agréé qui est nommé et rémunéré par la Société et qui accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du
30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

Titre IV

Assemblées générales, Année sociale, Distribution

Art. 24. Représentation.
L’assemblée générale représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire

ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 25. Assemblées générales.
L’assemblée générale est convoquée par le conseil d’administration. Elle peut l’être également sur demande

d’actionnaires représentant le cinquième du capital social au moins.

L’assemblée générale annuelle se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les avis de convocation,

le quatrième mardi du mois de juin à 11.30 heures.

Si ce jour est férié, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable suivant.
D’autres assemblées générales pourront être tenues aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation. Dans la

mesure requise par la loi, ceux-ci seront publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou
plusieurs journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux que le conseil d’administration déterminera.

Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Art. 26. Quorum et conditions de majorité.
Chaque action, quel que soit le compartiment dont elle relève, donne droit à une voix, conformément à la loi et aux

statuts. Les actionnaires peuvent se faire représenter aux assemblées générales par des mandataires qui n’ont pas besoin
d’être actionnaires en leur conférant un pouvoir écrit.

L’assemblée générale délibère conformément aux prescriptions de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les

sociétés commerciales.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou les statuts, les décisions de l’assemblée générale des

actionnaires sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents et représentés.

Art. 27. Année sociale.
L’année sociale commence le premier avril et se termine le trente et un mars de chaque année.
Art. 28. Distributions.
Le prospectus d’émission indiquera la politique de distribution que le conseil d’administration entend suivre. Dans le

cas de versement de dividendes, l’assemblée générale annuelle des actionnaires, sur proposition du conseil d’adminis-
tration, décidera du montant des distributions en espèces dans le respect des dispositions de la loi du 30 mars 1988.

21610

Le paiement des dividendes se fera, pour les actions nominatives, à l’adresse portée au registre des actions nomina-

tives et, pour les actions au porteur, sur présentation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents désignés par
la Société à cet effet.

Les dividendes pourront être payés en toute monnaie choisie par le conseil d’administration, en temps et lieu qu’il

appréciera et aux taux de change qu’il déterminera.

Tout dividende déclaré qui n’aura pas été réclamé par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution

ne pourra plus être réclamé et reviendra à la Société. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société
et conservé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

Titre V

Dispositiions finales

Art. 29.  Dépositaire.
Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établissement bancaire ou

d’épargne au sens de la loi du 5 avril 1993 relative à la surveillance du secteur financier (le «Dépositaire»). Toutes les
valeurs appartenant à la Société sont détenues par le Dépositaire ou pour son compte.

Si le Dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant dans les meilleurs

délais. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt, mais ne pourra révoquer le Dépositaire que si un
remplaçant a été trouvé.

Art. 30. Dissolution.
La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de

modification des statuts.

La question de la dissolution de la Société doit être soumise par les administrateurs à l’assemblée générale lorsque le

capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum fixé à l’Article 5 des statuts; l’assemblée délibère sans condi-
tions de présence et décide à la majorité simple des actions représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des statuts; dans ce cas,
l’assemblée délibère sans conditions de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires possédant
un quart des actions représentées à l’assemblée.

Dans le cas de la liquidation d’un compartiment, les montants de liquidation n’ayant pu être distribués pourront être

conservés pendant six mois par la banque dépositaire; après ce délai, les montants de liquidation non distribués seront
remis à la Caisse de Consignation.

Art. 31. Modification des statuts.
Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale des

actionnaires statuant aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise. Toute modification des
statuts affectant les droits des actions relevant d’un compartiment donné par rapport aux droits des actions relevant
d’autres compartiments, de même que toute modification des statuts affectant les droits des actions de distribution par
rapport aux droits des actions de capitalisation, sera soumise aux conditions de quorum et de majorité telles que
prévues par l’Article 68 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Art. 32. Matières non régies par les présents statuts.
Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la

loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée, ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 sur les organismes
de placement collectif.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 mars 1999.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 1999.

<i>Souscription et paiement

Le capital initial est fixé à cinquante-cinq mille francs suisses (55.000,- CHF) représenté par cinq cent cinquante (550)

actions sans mention de valeur nominale.

Les souscripteurs ont souscrit le nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants indiqués ci-après:
<i>Actionnaires

<i>Nombre

<i>d’actions

BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., prénommée, cinq cent quarante-neuf actions ……………………

549

DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., prénommée, une action ………………………………………………………

1

Total: cinq cent cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………

550

Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinquante-cinq

mille francs suisses (55.000,- CHF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire instrumentant qui le constate expressément par la production d’un certificat bancaire.

<i>Déclarations, frais

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions prévues à l’Article 26 de la loi du 10 août 1915 telle que

modifiée et en constate expressément l’accomplissement.

Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges sous quelques formes que ce soit, qui seront supportées par la

Société comme résultant de sa formation sont estimés à trois cent mille francs luxembourgeois (LUF 300.000,-).

21611

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant dûment convoqués, se sont

ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes sont nommées administrateurs jusqu’à l’assemblée générale ordinaire de l’an mil neuf cent

quatre-vingt-dix-neuf:

Monsieur Ricardo Portabella, Administrateur-Délégué de DEGROOF &amp; PORTABELLA S.A., demeurant à Luxem-

bourg;

Monsieur Gérald Everaert, Administrateur-Directeur de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., demeurant à

Luxembourg;

Monsieur Rafael Marcos, Directeur Général de DEGROOF &amp; PORTABELLA S.A., demeurant à Luxembourg;
Monsieur Christopher Misson, Sous-Directeur de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., demeurant à Arlon;
Monsieur Reynaldo Figueredo, Responsable de la Gestion de DEGROOF &amp; PORTABELLA S.A., demeurant à Luxem-

bourg;

Monsieur Alain Léonard, Fondé de Pouvoir Principal de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., demeurant à

Arlon.

<i>Deuxième résolution

Le siège social de de la Société est fixé à Luxembourg, 7, boulevard Joseph ll.

<i>Troisième résolution

A été nommée réviseur indépendant de la Société:
KPMG AUDIT, ayant son siège social au 11, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Son mandat expirera à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 1999.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’entête des présentes.
L’acte ayant été remis aux fins de lecture au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: J.-F. Leidner et F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 1998, vol. 108S, fol. 1, case 7. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur sa demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 mai 1998.

F. Baden.

(20997/200/699)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 1998.

AXA EQUITIES, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 32.224.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>AXA EQUITIES

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(21965/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

AXA EQUITIES, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 32.224.

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 31 mars 1998 à 13.30 heures

<i>au 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, 

- L’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’Administration, décide de reporter à nouveau le résultat de

l’exercice et de ne pas distribuer de dividende.

- L’Assemblée Générale renouvelle les mandats des administrateurs sortants, Messieurs Jean Prum, Christian Rabeau

et Jean-Pierre Hellebuyck.

- L’Assemblée Générale renouvelle également le mandat du Réviseur d’Entreprises, COOPERS &amp; LYBRAND S.C.

Luxembourg. Le mandat des administrateurs et du Réviseur d’Entreprises prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale
statuant sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1998.

<i>Au nom de AXA EQUITIES, SICAV

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(21966/014/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

21612

AXA EQUITIES (CONSEIL) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 32.225.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>AXA EQUITIES (CONSEIL) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(21967/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

AXA EQUITIES (CONSEIL) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 32.225.

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 31 mars 1998 à 11.00 heures

<i>au 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, 

- L’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’Administration, décide de reporter à nouveau le résultat de

l’exercice et de ne pas distribuer de dividende.

- Ayant été informé de la démission de Messieurs Christian Rabeau et Jean-Pierre Hellebuyck en ce jour, l’Assemblée

Générale décide de renouveler les mandats des Administrateurs sortants, Monsieur Daniel Favier et de Madame Pascale
Sagnier et de nommer à la place des Administrateurs démissionnaires Monsieur François Klitting et Madame Léné
Kristoffersen.

- L’Assemblée Générale renouvelle également le mandat du Réviseur d’Entreprises, COOPERS &amp; LYBRAND S.C.

Luxembourg.

Le mandat des administrateurs et du Réviseur d’Entreprises prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale statuant sur

les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1998.

<i>Au nom de AXA EQUITIES (CONSEIL) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(21968/014/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

AXA FUNDS MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 32.223.

—

It was unanimously resolved by the Board of Directors to change the address of the registered office of the principal

Investment Manager from 16, avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg to 58, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1330 Luxembourg, with effect on April 1st, 1998.

<i>On behalf of the Board of Directors of

<i>AXA FUNDS MANAGEMENT S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(21969/014/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 47.521.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(22098/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

21613

SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 47.521.

—

<i>Extract of the Annual General Meeting of Shareholders held at 

<i>58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, on the 5th May 1998 at 11.00 a.m.

- The Meeting of Shareholders, on the recommendation of the Board of Directors, resolved that no dividend will be

distributed and the net profit will be reinvested.

- It is resolved to re-elect Mr Fadi Elkhoury, Mr Eisa Mohammed Al-Eisa, Mr Richard P. Keigher, Mr Mohammed Zaki

Al Mousa, Mr Abdullah Mohammed Al-Huthail, Mr Jacques Wittmer, Mr Robert S. Eichfeld and Mr Abdulelah A. Mukred
as Directors for one year until the next Annual General Meeting.

Shareholders are informed that Mr Darius Mervan Kotwal and Mr Basil D. Karam resigned from the Board of

Directors on 10th October 1997 and they approved their replacement by Mr Abdulelah A. Mukred, Mr Mohammed Zaki
Al Mousa and Mr Abdullah Mohammed Al-Huthail.

It is resolved to re-elect ARTHUR ANDERSEN &amp; CO as Statutory Auditors for the ensuing year.

<i>On behalf of the Board of Directors of

<i>SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22099/014/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

MARKS &amp; SPENCER (BELGIUM) S.A., Société Anonyme.

Siège social: B-1000 Bruxelles, 6, boulevard E. Jacqmain.

R. C. Bruxelles B 478.233.

Succursale: L-2721 Luxembourg-Kirchberg, rue Alphonse Weicker.

—

Il résulte d’un procès-verbal d’une réunion du conseil d’administration de la société MARKS &amp; SPENCER (BELGIUM)

S.A. qu’il a été pris la décision d’établir une succursale au Grand-Duché de Luxembourg.

La succursale prendra la dénomination sociale MARKS &amp; SPENCER (BELGIUM) S.A., Succursale Luxembourg-

Kirchberg, et aura pour objet la vente d’articles de mode en tous genres, d’articles de lingerie, de chaussures, d’articles
de cosmétique ainsi que de produits d’alimentation.

La surccursale sera établie au Centre Commercial Auchan, rue Alphonse Weicker, L-2721 Luxembourg-Kirchberg.
Il a également été décidé de confier la direction administrative de la Succursale Luxembourg-Kirchberg à Monsieur

René De Hertogh, demeurant à B-1020 Bruxelles, 60, avenue de Versailles. Monsieur René De Hertogh, agissant en tant
que directeur financier de MARKS &amp; SPENCER (BELGIUM) S.A., pourra engager la succursale  par sa seule signature
individuelle.

Luxembourg, le 27 mai 1998.

Pour extrait conforme

M

e

A. Marc

Enregistré à Luxembourg, le 4 juin 1998, vol. 508, fol. 10, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22956/282/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 juin 1998.

BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A., Aktiengesellschaft,

(anc. BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A.).

Gesellschaftssitz: Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 37.803.

—

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, den siebenundzwanzigsten April.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg.
Sind die Aktionäre der Aktiengesellschaft BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., mit Sitz

in Luxemburg, eingetragen im Handelsregister von Luxemburg unter der Nummer B 37.803, zu einer ausserordentlichen
Generalversammlung zusammengetreten.

Die Aktiengesellschaft BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A. wurde gegründet gemäss

notarieller Urkunde vom 26. August 1991, veröffentlicht im Mémorial, Recueil Spécial C, Nummer 354 vom 30.
September 1991.

Die Versammlung wird um neun Uhr unter dem Vorsitz von Herrn Guy Schmit, Directeur Adjoint, wohnhaft in

Luxemburg-Cessange, eröffnet.

Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Maggy Strauss, Privatbeamtin, wohnhaft in Garnich.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Herrn Bernd Dieter Bützow, Conseiller juridique, wohnhaft in

Peppange.

Der Vorsitzende stellt unter Zustimmung der Versammlung fest:

21614

Die Aktionäre sowie deren bevollmächtigte Vertreter sind unter Angabe des Namens, Vornamens sowie der

Stückzahl der vertretenen Aktien auf einer Anwesenheitsliste mit ihrer Unterschrift eingetragen.

Aus dieser Anwesenheitsliste geht hervor, dass das gesamte Aktienkapital in gegenwärtiger Versammlung vertreten

ist, und dass somit die Versammlung befugt ist über nachstehende Tagesordnung, welche den Aktionären bekannt ist, zu
beschliessen.

Die Anwesenheitsliste wird durch den Vorsitzenden abgeschlossen und durch den Versammlungsvorstand gezeichnet.
Sie wird gegenwärtigem Protokoll nebst den darin erwähnten Vollmachten, welche durch die Erschienenen ne

varietur paraphiert wurden, beigefügt bleiben, um mit demselben einregistriert zu werden.

Die Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:
1) Namensänderung der BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A. in BAYERN LB INTER-

NATIONAL FUND MANAGEMENT S.A.

2) Bestätigung der Kooptation von Herrn Romain Wohl zum Verwaltungsratsmitglied.
Alsdann werden nach Eintritt in die Tagesordnung einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst den Namen der Gesellschaft BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY

(LUXEMBOURG) S.A. in BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A. umzuändern.

Infolge des vorhergehenden Beschlusses wird Artikel 1 der Satzung wie folgt umgeändert:

«Art. 1. Die Gesellschaft ist als société anonyme (Aktiengesellschaft) auf der Grundlage des Gesetzes betreffend die

Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 einschliesslich Änderungsgesetzen (das «Gesetz von 1915») sowie des
Gesetzes vom 30. März 1988 über die Organismen für gemeinsame Anlage (das «Gesetz von 1988») errichtet. Sie führt
den Namen BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A.»

<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung ratifiziert die Kooptation durch den Verwaltungsrat von Herrn Romain Wohl, Direktor der

BAYERISCHEN LANDESBANK INTERNATIONAL S.A., wohnhaft in Luxemburg, vom Verwaltungsratsmitglied.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, wird die Versammlung aufgehoben.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, in der Amtsstube des unterzeichneten Notars, am Datum wie

eingangs erwähnt.

Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen, gebräuch-

lichen Vornamen sowie Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unter-
schrieben.

Gezeichnet: G. Schmit, M. Strauss, B.D. Butzow, F. Baden.

Enregistré à Luxembourg, le 27 avril 1998, vol. 107S, fol. 41, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf Begehr erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 5. Mai 1998.

F. Baden.

(18816/200/59)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mai 1998.

BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 37.803.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mai 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 mai 1998.

F. Baden.

(18817/200/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mai 1998.

CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 38.087.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(22007/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

21615

CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 38.087.

—

<i>Extract of the Ordinary General Meeting of Shareholders held on March 17th, 1998 at 11.00 a.m.

Upon motion duly made and seconded, it was resolved:
- The Meeting of the Shareholders noted that the accounts show a loss. The meeting decided to approve a loss.
- The mandates of the Directors in office, Mr Jacques Bernard, Mr Laurence R. Llewellyn, Mr Warren Rangan, Mrs

Elisa Deliyannides, Mr Simon Airey, Mr Bernard Lancin and Jim Kandunias as well as the mandate of KPMG AUDIT,
Luxembourg are renewed for a period of one year, ended on the date of the next Annual General Meeting. The Meeting
of Shareholders took note that Mr Jim Kandunias was nominted as additional Director on November 24th, 1997 and
that Mr Michael F. Green resigned on February 10th, 1998 and was replaced by Mr Jacques Bernard.

<i>On behalf of

<i>CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22008/014/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

CITIMARKETS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 23.112.

—

It was unanimously resolved by the Board of Directors to change the address of the registered office of the principal

Investment Manager from 16, avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg to 58, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1330 Luxembourg, with effect on May 1st, 1998.

<i>On behalf of the Board of Directors.

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22009/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

CITISICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 45.185.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>CITISICAV

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(22010/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

CITISICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 45.185.

—

<i>Extract of the Ordinary General Meeting of Shareholders held on May 15th, 1998 at 11.00 a.m.

<i>at 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg

- KPMG AUDIT were re-appointed as Statutory Auditors for the accounting year started January 1st, 1998.
- The Meeitng resolved that no dividend will be distributed and the net profit will be reinvested.

<i>On behalf of CITISICAV

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

<i>Domiciliary Agent

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22011/014/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

21616

TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 48.469.

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 juin 1998.

<i>Pour le compte de la Société

<i>TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

(22121/014/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 48.469.

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue le 12 mai 1998 à 15.00 heures

<i>au 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg

L’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’Administration, décide de ne pas distribuer de dividende. Le

bénéfice total de l’exercice s’élevant à USD 1.285.327,- est reporté à nouveau.

L’Assemblée Générale renouvelle dans leur fonction d’Administrateurs Messieurs Charles Biedermann, Elio

Montanaro, Alex Schmitt et Camille Paulus dont le mandat arrive à terme à la date de la présente Assemblée. Leur
mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre
1998.

L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de ERNST &amp; YOUNG Luxembourg dans sa fonction de Réviseur d’Ent-

reprises. Leur mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes annuels arrêtés
au 31 décembre 1998.

<i>Pour le compte de TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A.

CITIBANK (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 1998, vol. 507, fol. 44, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(22122/014/22)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 1998.

BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 11.035.

—

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, den siebten Mai.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg,
Sind die Aktionäre der Aktiengesellschaft BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL, mit Sitz in Luxemburg,

eingetragen im Handelsregister von Luxemburg unter der Nummer B 11.035, zu einer ausserordentlichen Generalver-
sammlung zusammengetreten.

Die Aktiengesellschaft BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL wurde gegründet gemäss notarieller

Urkunde vom 7. Juni 1973, veröffentlicht im Mémorial, Recueil Spécial C, Nummer 123 vom 20. Juli 1973.

Die Satzung wurde verschiedentlich abgeändert und zum letzten Mal gemäss notarieller Urkunde vom 9. Dezember

1992 welche im Mémorial, Recueil Spécial C, Nummer 132 vom 27. März 1993 veröffentlicht wurde.

Die Versammlung wird um elf Uhr dreissig unter dem Vorsitz von Herrn Henri Stoffel, Bankdirektor, wohnhaft in

Fentange.

Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Herr Bernd-Dieter Bützow, conseiller juridique, wohnhaft in Peppange.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Frau Alexandra Reinsbach, Chefsekretärin, wohnhaft in 

D-Serrig.

Der Vorsitzende stellt unter Zustimmung der Versammlung fest:
Die Aktionäre sowie deren bevollmächtigte Vertreter sind unter Angabe des Namens, Vornamens, des Datums der

Vollmachten sowie der Stückzahl der vertretenen Aktien auf einer Anwesenheitsliste mit ihrer Unterschrift eingetragen.

Aus dieser Anwesenheitsliste geht hervor, dass das gesamte Aktienkapital in gegenwärtiger Versammlung vertreten

ist, und dass somit die Versammlung befugt ist über nachstehende Tagesordnung, welche den Aktionären bekannt ist, zu
beschliessen.

Die Anwesenheitsliste wird durch den Vorsitzenden abgeschlossen und durch den Versammlungsvorstand gezeichnet.
Sie wird gegenwärtigem Protokoll nebst den darin erwähnten Vollmachten, welche durch die Erschienenen ne

varietur paraphiert wurden, beigefügt bleiben, um mit demselben einregistriert zu werden.

Die Tagesordnung hat folgenden Worlaut:
Abänderung der Satzung.
Alsdann wird nach Eintritt in die Tagesordnung einstimmig folgender Beschluss gefasst:

21617

<i>Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Satzung wie folgt neuzufassen:
«Art. 1. Name. Die im Jahre 1973 gegründete Aktiengesellschaft trägt den Namen BAYERISCHE LANDESBANK

INTERNATIONAL S.A.

Sie kann im Geschäftsverkehr auch unter der Bezeichnung BAYERNLUX auftreten.
Art. 2. Sitz, Verlegung. Der Sitz der Gesellschaft ist Luxemburg. Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrates

können sowohl in Luxemburg als auch im Ausland Niederlassungen und/oder Zweigstellen errichtet werden.

Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrates kann auch der Sitz der Gesellschaft innerhalb des Grossherzogtums

Luxemburg nach einem beliebigen Ort verlegt werden.

Sollte die normale Geschäftstätigkeit am Gesellschaftssitz oder der reibungslose Verkehr mit dem Sitz oder auch

dieses Sitzes mit dem Ausland durch aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art beein-
trächtigt oder durch das Bevorstehen solcher Ereignisse gefährdet werden, so kann der Gesellschaftssitz provisorisch
und bis zur Wiederherstellung normaler Verhältnisse ins Ausland verlegt werden.

Die Nationalität der Gesellschaft soll, unbeeinflusst durch eine derartige provisorische Sitzverlegung, luxemburgisch

bleiben.

Personen, welche in irgendeiner Weise befugt sind, die Gesellschaft in der laufenden Geschäftsführung rechtsver-

bindlich zu vertreten, sind auch befugt, diese Verlegung des Gesellschaftssitzes vorzunehmen und Dritten zur Kenntnis
zu bringen.

Art. 3. Gegenstand der Gesellschaft. Gegenstand der Gesellschaft ist die Durchführung aller Bank- und Finanz-

geschäfte, insbesondere die Annahme und Verzinsung von Einlagen, die Gewährung von Krediten jeder Art; der An- und
Verkauf von Wechseln, Schecks und ähnlichen Werten; die Anschaffung und Veräusserung von Wertpapieren für eigene
und fremde Rechnung; der Handel in Geld, Devisen, Sorten, Münzen und Edelmetallen; die Übernahme von Bürgschaften
und Garantien für andere.

Darüber hinaus kann die Gesellschaft die Emission von Aktien, Gesellschaftsanteilen, Schuldverschreibungen, Zertifi-

katen und anderen Wertpapieren betreuen und fördern, derartige Werte im eigenen oder fremden Namen zeichnen
und sie öffentlich oder privat plazieren. Sie kann ferner alle Finanzoperationen und Handelsgeschäfte in bezug auf beweg-
liches und unbewegliches Vermögen durchführen und Beteiligungen erwerben, die sich direkt oder indirekt auf ihren
Geschäftszweck beziehen oder hierfür nützlich sein könnten.

Art. 4. Dauer. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 5. Kapital. Das Gesellschaftskapital beträgt einhundertachtzig Millionen Deutsche Mark (180.000.000,- DEM),

eingeteilt in einhundertachtzigtausend (180.000) Aktien zu je eintausend Deutsche Mark (1.000,- DEM) Nennwert.

Das gesamte Aktienkapital wurde voll mittels Bareinlagen eingezahlt.
Das Gesellschaftskapital kann ein oder mehrmals durch Ausgabe neuer Aktien gegen bar oder Sacheinlagen oder nach

Umwandlung von freien Rücklagen in Aktienkapital durch Ausgabe von Gratisaktien beziehungsweise durch eine
Erhöhung des Nominalwertes bestehender Aktien erhöht werden.

Im Falle der Ausgabe neuer Aktien haben die bestehenden Aktionäre ein Vorzugsrecht, um dieselben zu zeichnen.

Dieses Vorzugsrecht unterliegt den Bestimmungen des Art. 32-3 des Gesetzes vom 10. August 1915 betreffend die
Handelsgesellschaften.

Art. 6. Namensaktien. Die Aktien lauten auf den Namen und können nicht in Inhaber-Aktien umgewandelt

werden. Anstelle von Urkunden über einzelne Aktien können Zertifikate über eine Mehrzahl von Aktien ausgegeben
werden.

Art. 7. Aktienübertragung. Die Übertragung von Aktien bedarf der vorherigen Zustimmung des Verwaltungs-

rates.

Wird die Zustimmung verweigert, so muss der Verwaltungsrat auf Wunsch des Aktionärs ihm innerhalb einer

angemessenen Frist einen Käufer benennen, der seine Aktien zu dem Bilanzwert entsprechenden Bedingungen zu
übernehmen gewillt ist.

Art. 8. Aktienrechte. Die Rechte aus den Aktien sind gegenüber der Gesellschaft unteilbar.
Art. 9. Verwaltungsrat. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft besteht aus mindestens drei Mitgliedern, die nicht

Aktionäre zu sein brauchen. Er wird von der Generalversammlung ernannt, die ihre Zahl, die Dauer ihrer Mandate sowie
ihre Bezüge bestimmt.

Die Verwaltungsratsmitglieder können wiedergewählt werden.
Art. 10. Sitzungsleitung. Zum Zwecke der Leitung der Sitzungen des Verwaltungsrates bestimmt der Verwal-

tungsrat aus seiner Mitte einen Vositzenden und einen stellvertretenden Vorsitzenden, sofern die Generalversammlung
hierüber keine Bestimmung getroffen hat.

Bei Abwesenheit des Vorsitzenden vertritt ihn auf diesen Sitzungen der stellvertretende Vorsitzende, oder im Falle

der Abwesenheit des stellvertretenden Vorsitzenden, ein anderes vom Verwaltungsrat zu bestimmendes Mitglied.

Art. 11. Verwaltungsratssitzungen. Der Verwaltungsrat hat, sooft es die Belange der Gesellschaft erfordern,

zusammenzutreten.

Die Einberufung erfolgt durch den Vorsitzenden oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unter Bekanntgabe einer

Tagesordnung. Eine Sitzung soll auch dann einberufen werden, wenn es ein Verwaltungsratsmitglied beantragt. Die
Sitzungen des Verwaltungsrates finden an dem Ort und zu der Zeit statt, die in der Einberufung genannt werden.

Mit Ausnahme von Dringlichkeitsfällen sollen die Sitzungen des Verwaltungsrates mindestens fünf Tage vorher

angekündigt werden. Eine Ankündigung kann unterbleiben, wenn alle Verwaltungsratsmitglieder zustimmen.

21618

Art. 12. Beschlussfassung. In Dringlichkeitsfällen können die Verwaltungsratsmitglieder ihre Stellungnahme zu

den zur Tagesordnung stehenden Fragen brieflich, telegraphisch oder fernmündlich mit schriftlicher Bestätigung bekannt-
geben.

Jedes Verwaltungsratsmitglied, das an der Teilnahme an einer Sitzung verhindert ist, kann ein anderes Mitglied

schriftlich mit seiner Vertretung beauftragen. Dieser Vertretungsauftrag kann auch telegraphisch oder fernmündlich
erfolgen, mit schriftlicher Bestätigung.

Zur Gültigkeit der Beratungen und Beschlüsse des Verwaltungsrates ist es erforderlich, dass die Mehrheit der amtie-

renden Verwaltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten ist.

Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst.
Art. 13. Sitzungsprotokoll. Die vom Verwaltungsrat gefassten Beschlüsse sind in Sitzungsprotokollen niederzu-

legen, die von mindestens zwei der bei der jeweiligen Sitzung anwesenden Mitglieder zu unterschreiben sind.

Abschriften oder Auszüge dieser Protokolle, welche vor Gericht oder anderweitig vorgelegt werden sollen, unter-

schreibt der Vorsitzende des Verwaltungsrates, zwei seiner Mitglieder oder zwei dazu bevollmächtigte Angestellte der
Gesellschaft.

Art. 14. Befugnisse des Verwaltungsrates. Dem Verwaltungsrat obliegt die Verwaltung und die Geschäfts-

führung der Gesellschaft; hierzu hat er die ausgedehntesten Vollmachten einschliesslich des Verfügungsrechtes. Seine
Zuständigkeit erstreckt sich auf alle Rechtshandlungen, die nicht ausdrücklich durch das Gesetz oder durch die Satzung
der Generalversammlung vorbehalten sind.

Er kann für die Gesellschaft insbesondere Schuldverschreibungen und sonstige Schuldscheine ausgeben, in diesem

Zusammenhang Verträge abschliessen über die Vertretung der Obligatäre, gemäss dem grossherzoglichen Beschluss
vom 22. Dezember 1972 über die «représentation fiduciaire», hypothekarische und anderswertige Sicherheiten
gewähren und annehmen.

Art. 15. Geschäftsführung. Die tägliche Geschäftsführung und die Vertretung der Gesellschaft in diesem Rahmen

können einzelnen Mitgliedern des Verwaltungsrates, Geschäftsleitern, Direktoren und anderen Angestellten, Gesell-
schaftern oder Dritten übertragen werden.

Ein Auftrag an Mitglieder des Verwaltungsrates ist nur mit vorheriger Zustimmung der Generalversammlung zulässig.
Ferner kann der Verwaltungsrat Vollmachten für Einzelgeschäfte an seine Mitglieder oder auch an Dritte erteilen.
Art. 16. Vertretung. Im Rechtsverkehr wird die Gesellschaft grundsätzlich durch die gemeinsamen Unterschriften

zweier Verwaltungsratsmitglieder oder eines Verwaltungsratsmitgliedes und eines Bevollmächtigten vertreten, es sei
denn, dass gemäss Artikel 15 Bevollmächtigte mit der täglichen Geschäftsführung beauftragt worden sind. In diesem Falle
können auch zwei Bevollmächtigte der Gesellschaft hinsichtlich der täglichen Geschäftsführung gemeinsam nach
Massgabe des jeweils gültigen Unterschriftsverzeichnisses die Gesellschaft durch ihre Unterschriften vertreten.

Der Verwaltungsrat legt den Umfang und die Art der Ausübung der Prokura und der Vollmachten fest.
Etwaige für Sonderfälle oder Sondergeschäfte geltende Spezialvollmachten werden durch die vorstehenden Bestim-

mungen nicht getroffen, sondern werden vom Verwaltungsrat nach Belieben geregelt.

Die Gültigkeit der von der Gesellschaft abgeschlossenen Rechtsgeschäfte erfordert die Beachtung gegenwärtiger

Bestimmungen.

Art. 17. Generalversammlungen. Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich am dritten Freitag im

März um elf Uhr statt.

Ist dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Bankarbeitstag statt.
Ordentliche Generalversammlungen finden in Luxemburg, und zwar am Sitz der Gesellschaft oder an einem anderen

in den Einberufungsschreiben angegebenen Ort in Luxemburg statt. Ausserordentliche Generalversammlungen finden
am Sitz der Gesellschaft statt, sofern es in der Ankündigung nicht anders festgelegt ist.

Die jährliche Generalversammlung kann auch im Ausland stattfinden, wenn einer der in Artikel 2 der Satzung

genannten Fälle höherer Gewalt gegeben ist.

Die ordentliche Generalversammlung stellt den Jahresabschluss der Gesellschaft fest.
Art. 18. Einberufung der Generalversammlungen.
Die Einberufungen zu Generalversammlungen erfolgen gemäss Artikel 67-1 und 70 des Gesetzes vom 10. August 1915

über die Handelsgesellschaften.

Sind alle Aktionäre in der Generalversammlung anwesend oder vertreten, so kann auf eine förmliche Einberufung

verzichtet werden.

Art. 19. Präsidium der Generalversammlung. Die Generalversammlung wird vom Vorsitzenden des Verwal-

tungsrates geleitet oder von einem seiner Mitglieder, das hierzu vom Verwaltungsrat bestimmt ist.

Der Vorsitzende soll einen Schriftführer und die Versammlung zwei Stimmzähler wählen.
Art. 20. Hinterlegung der Aktien. Sofern der Verwaltungsrat in der Einberufung der Generalversammlung es

fordert, muss jeder Aktionär, um hieran teilnehmen zu können, seine Aktienurkunden am Sitz der Gesellschaft oder
einem anderen hierfür in der Ankündigung bestimmten Ort fünf Bankarbeitstage vor der Generalversammlung hinter-
legen. Ein Aktionär kann sich durch einen anderen Aktionär oder einen Nicht-Aktionär in der Generalversammlung
vertreten lassen.

Art. 21. Protokoll. Das Protokoll über die Generalversammlung wird vom Versammlungsleiter, dem Schriftführer

und den Stimmzählern sowie denjenigen Aktionären unterzeichnet, die es verlangen. Mit Ausnahme der Beschlüsse der
Generalversammlung, die notariell beurkundet werden müssen, können Abschriften und Auszüge des Protokolls, die vor
Gericht oder anderweitig vorgelegt werden sollen, vom Vorsitzenden des Verwaltungsrates, von zwei Verwaltungsrats-
mitgliedern oder zwei dazu bevollmächtigten Angestellten der Gesellschaft unterschrieben werden.

21619

Art. 22. Geschäftsjahr. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines

jeden Jahres.

Zum Ende des Geschäftsjahres stellt der Verwaltungsrat entsprechend den gesetzlichen Regelungen den Jahresab-

schluss der Gesellschaft auf. Dieser besteht aus der Bilanz per 31. Dezember, der Gewinn- und Verlustrechnung für das
abgelaufene Geschäftsjahr, sowie dem Anhang und dem Lagebericht.

Art. 23. Gewinnverwendung. Gemäss dem Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften ist der

gesetzlichen Rücklage vorab 5% des Gewinns zuzuweisen, bis diese 10% des gezeichneten Kapitals erreicht hat.

Über den Saldo verfügt die Generalversammlung auf Vorschlag des Verwaltungsrates.
Der Saldo kann als Dividende oder zur Bildung oder Stärkung von Rücklagen verwendet oder vorgetragen werden.
Art. 24. Dividendenzahlung. Die Modalitäten der Auszahlung einer von der Generalversammlung beschlossenen

Dividendenzahlung werden von der Geschäftsleitung festgelegt.

Die Ausschüttung von Vorschüssen auf die Dividende kann vom Verwaltungsrat jederzeit beschlossen werden, im

Einklang mit den Bestimmungen des Art. 72-2 des Gesetzes vom 10. August 1915 betreffend die Handelsgesellschaften.

Art. 25. Auflösung. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft auf Grund eines Gesellschafterbeschlusses wird die

Liquidation von den amtierenden Verwaltungsratsmitgliedern durchgeführt, es sei denn, dass die Generalversammlung
einen oder mehrere Liquidatoren zu diesem Zwecke ernennt. In diesem Falle bestimmt sie deren Befugnisse und Bezüge.

Sollte die Auflösung in Anwendung des Gesetzes vom 5. April 1993 betreffend den Finanzsektor erfolgen, so finden

die diesbezüglichen einschlägigen Bestimmungen dieses Gesetzes Anwendung.

Die Generalversammlung entscheidet über die Art der Liquidation durch einfache Stimmenmehrheit.
Art. 26. Liquidationserlös. Das nach der Berichtigung der Verbindlichkeiten verbleibende Vermögen der Gesell-

schaft wird unter die Aktionäre verteilt.

Art. 27.  Ergänzende Bestimmungen. Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, wird auf die

Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschliesslich der Änderungsgesetze
verwiesen.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, wird die Versammlung aufgehoben.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen, gebräuch-

lichen Vornamen sowie Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unter-
schrieben.

Gezeichnet: H. Stoffel, B.-D. Bützow, A. Reinsbach, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 1998, vol. 107S, fol. 63, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf Begehr erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 14. Mai 1998.

F. Baden.

(19695/200/203)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 1998.

BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONALS.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 11.035.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 1999.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 mai 1998.

F. Baden.

(19696/200/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 1998.

MAGNUM GROUP S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1750 Luxembourg, 82, avenue Victor Hugo.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente mars.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1. La société de droit irlandais CREDlTO COMMERCIALE lTALO - AMERlCANO LTD, ayant son siège social à

Dublin, enregistrée sous le numéro 196473;

2. La société de droit irlandais PAN AMERICAN CREDlT CORPORATlON LTD, ayant son siège social à Dublin,

enregistrée sous le numéro 196475;

ici représentées par Monsieur Ardito Toson, agent d’affaires, demeurant à Luxembourg, en vertu de deux procura-

tions sous seing privé délivrées à Dublin, le 23 mars 1998, lesquelles procurations, après avoir été paraphées ne varietur
par ce dernier et le Notaire, resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregis-
trement.

21620

Lesquels comparants ont requis le Notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une Société Anonyme Holding

qu’ils déclarent constituer entre eux et qu’ils ont arrêté comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme Holding sous la dénomination de MAGNUM GROUP S.A.H.

Le siège social est fixé à Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre endroit de la commune par décision du

conseil d’administration et dans tout autre endroit du Grand Duché de Luxembourg par décision des associés prise
suivant les conditions exigées pour la modification des statuts.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet
sur la nationalité de la société laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée.
Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir, créer, gérer et vendre un portefeuille de valeurs mobilières, brevets, Iicences et

droits de tous genres. Elle peut entre autres acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat
ou de toute autre manière tous titres et brevets et les réaliser par voie de vente de cession, d’échange ou autrement,
faire mettre en valeur ces affaires et brevets par qui et de quelque manière que ce soit, participer à la création, au
développement et au contrôle de toute entreprise.

La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’emprunts obligataires et accorder aux

sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se

rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,-) divisé en

mille deux cent cinquante (1.250) actions de valeur nominale mille francs Iuxembourgeois (1.000,-) chacune.

Le capital autorisé de la société est établi à LUF 100.000.000,- (cent millions de francs) divisé en 100.000 (cent mille)

actions de valeur nominale LUF 1.000,- (mille) chacune.

Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé et chargé de réaliser cette augmentation de capital en une fois

ou en tranches périodiques, sous réserve de la confirmation de cette autorisation par une assemblée générale au plus
tard cinq ans après la constitution de la Société en ce qui concerne la partie du capital qui à cette date ne serait pas
encore souscrite, et pour laquelle il n’existerait pas à cette date d’engagement de la part du conseil d’administration en
vue de la souscription. Le conseil d’administration décidera l’émission des actions représentant tout ou partie de cette
augmentation au moyen de la conversion du bénéfice net en capital et l’attribution périodique aux actionnaires d’actions
entièrement libérées au lieu de dividendes.

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée par le conseil d’administration dans le cadre

du capital autorisé, l’article trois des statuts se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue,
cette modification sera constatée et publiée par le conseil d’administration ou par toute personne désignée par le conseil
à cette fin.

En relation avec cette autorisation d’augmenter le capital social et conformément à l’article 32-3 (5) de la loi sur les

sociétés commerciales, le conseil d’administration de la Société est autorisé à suspendre ou à limiter le droit de
souscription préférentiel des actionnaires existants pour la même période de cinq ans.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix du propriétaire, sauf celles pour lesquelles la loi prescrit

la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée.

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement,

dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, téléfax ou télex, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, téléfax ou télex.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

21621

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La Société se trouve engagée par la signature collective de deux Administrateurs ou par la signature individuelle soit

du Président du Conseil d’Administration, soit d’un Administrateur-Délégué.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à I’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en
personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société. Elle décide de I’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 11. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales

comme modifiée, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 12. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi

que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites comme suit:
1. CREDITO COMMERCIALE ITALO - AMERICANO LTD, prénommée, six cent vingt-cinq actions …

625 actions

2. PAN AMERlCAN CREDlT CORPORATlON LTD, prénommée, six cent vingt-cinq actions………………  625 actions
Total: mille deux cent cinquante actions………………………………………………………………………………………………………………… 1.250 actions
Toutes ces actions ont été immédiatement et entièrement libérées par versements en espèces, si bien que la somme

de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois se trouve dès maintenant à la disposition de la société
ainsi qu’il a été justifié au notaire qui le constate expressément.

<i>Dispositions transitoires

1. La première année sociale commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 1998.
2. L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tiendra à Luxembourg ou tout autre endroit indiqué par les

convocations pour la première fois en 1999.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cent vingt-cinq mille
(125.000,-) francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant I’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et, après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’Administrateurs:
a) Monsieur Ardito Toson, Agent d’Affaires, demeurant à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
b) Madame Carla Alves Silva, Attachée de Direction, demeurant à Luxembourg;
c) Madame Josette Muller, Directrice Administrative, demeurant à Luxembourg.
3) Est appelé à la fonction de Commissaire aux Comptes:
Monsieur Fouad Ghozali, Economiste, demeurant à Mamer.
4) Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale statutaire de l’an

2003.

5) Le siège social est fixé à L-1750 Luxembourg, 82, avenue Victor Hugo.
6) Le Conseil d’Administration est autorisé à élire en son sein, un Président du Conseil d’Administration, ainsi qu’un

Administrateur-Délégué, en vertu de l’article 60 de la Loi régissant les sociétés commerciales et de l’article 6 des
présents statuts.

<i>Conseil d’Administration

Ensuite, les trois Administrateurs se sont réunis en Conseil d’Administration et ont décidé à l’unanimité de nommer

Monsieur Ardito Toson, préqualifié, Président du Conseil d’Administration et Madame Carla Alves Silva, préqualifiée,
Administrateur-Délégué.

21622

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, date qu’en tête.
Et, après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: A. Toson, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

avril 1998, vol. 840, fol. 39, case 5. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Esch-sur-Alzette, le 7 avril 1998.

N. Muller.

(14969/224/157)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

DANIEL REINERT CONSULTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-1515 Luxembourg, 22, boulevard Feltgen.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le treize mars.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

A comparu:

Monsieur Daniel Reinert, ingénieur économiste, demeurant à L-1515 Luxembourg, 22, boulevard Feltgen.
Lequel comparant a arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société unipersonnelle à responsabilité limitée à constituer.
Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de DANIEL

REINERT CONSULTING, S.à r.l.

L’associé unique pourra à tout moment se réunir avec un ou plusieurs associés et les futurs associés pourront

également prendre toutes les mesures necéssaires afin de rétablir le caractère unipersonnel de la société.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’associé.
Art. 3. La société a pour objet l’activité de conseiller en recherche et en recommandation de cadres et de spécia-

listes: l’analyse de personnalité et de potentiel; les conseils et l’organisation de formation, les conseils et management-
organisation-ressources humaines et autres activités connexes susceptibles d’améliorer le rendement des clients de la
société.

Elle pourra agir en tant qu’agence de publicité. Elle pourra faire toutes opérations commerciales, financières et civiles,

mobilières et immobilières, se rattachant directement et indirectement à son objet ou pouvant faciliter sa réalisation.

La société pourra s’intéresser, sous quelque forme et de quelque manière que ce soit, dans toute sociétés ou entre-

prises se rattachant à son objet ou de nature à le favoriser et à le développer.

Art. 4. La durée de la société est illimitée.
Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice social commence aujourd’hui même pour finir le trente et un décembre mil neuf cent
quatre-vingt-dix-huit.

Chaque année, le trente et un décembre les comptes annuels sont arrêtés et la gérance dresse inventaire comprenant

l’indication des valeurs actives et passives de la société ainsi qu’un bilan et un compte de pertes et de profits.

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (1.000,- LUF) chacune.

Toutes les parts sociales sont souscrites en numéraire par l’associé unique Monsieur Daniel Reinert, préqualifié.
L’associé unique déclare que toutes les parts sociales souscrites sont intégralement libérées par des versements en

espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille francs (500.000,- LUF se trouve dès à présent à la libre disposition de
la société.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.
Art. 8. a) La cession entre vifs:
Tant que la société ne comprendra qu’un associé, celui-ci sera libre de céder tout ou partie des parts à qui il l’entend.
En cas de pluralité d’associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Les parts ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des

associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

b) La transmission pour cause de mort:
Le décès de l’associé unique n’entraîne pas la dissolution de la société. Si l’associé unique n’a laissé aucune disposition

de dernières volontés concernant l’exercice des droits afférents aux parts sociales, lesdits droits seront exercés par les
héritiers et légataires régulièrement saisis ou envoyés en possession, proportionnellement à leurs droits dans la
succession, jusqu’au partage desdites parts ou jusqu’à la délivrance de legs portant sur celles-ci.

Pour le cas où il y aurait des parts sociales non proportionnellement partageables, lesdits héritiers et légataires auront

l’obligation pour lesdites parts sociales de désigner un mandataire.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par l’associé qui fixe leurs

pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision de l’associé.

A moins que l’associé n’en décide autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de

la société en toutes circonstances.

21623

L’associé unique est habilité à instituer des succursales partout, selon qu’il appartiendra, aussi bien dans le Grand-

Duché qu’à l’étranger.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions aucune

obligation personnelle relativement à celles-ci; ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00 %) pour la constitution d’un fonds de réserve légale, dans les mesures des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition de l’associé.
Art. 12. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par l’associé.

Art. 13. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dispositions légales.

<i>Assemblée générale extraordinaire

L’associé unique, agissant en lieu et place de l’assemblée générale, prend les résolutions suivantes:
1.- Monsieur Daniel Reinert, préqualifié, est nommé gérant unique de la société.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature isolée du gérant.
Il peut conférer les pouvoirs à des tiers.
2.- Le siège de la société est établi à l’adresse suivante:
L-1515 Luxembourg, 22, boulevard Feltgen.

<i>Estimation des frais

Les frais, dépenses et rémunérations quelconques, incombant à la société et mis à sa charge en raison des présentes,

s’élèvent approximativement à la somme de quarante mille francs (40.000,- LUF).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: D. Reinert, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 17 mars 1998, vol. 106S, fol. 37, case 4. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Niederanven, le 6 avril 1998.

P. Bettingen.

(14977/202/89)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

ELITE PROPERTIES S.A., Société de participations financières.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit le trente et un mars.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1) La société DHOO GLASS SERVICES Ltd, avec siège of Isle of Man, ici représentée par Monsieur Marc Koeune,

économiste, demeurant à Bereldange,

en vertu d’une procuration, annexée au présent acte.
2) Monsieur Marc Koeune, préqualifié.
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société de participations financières qu’ils vont

constituer entre eux:

Art. 1

er

.  Il est formé une société de participations financières sous la dénomination de ELITE PROPERTIES S.A.

Cette société aura son siège à Luxembourg. Il pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg, par simple décision du Conseil d’Administration.

La durée est illimitée.
Art. 2.  La société a pour objet la prise de participations financières dans toutes sociétés luxembourgeoises ou

étrangères, ainsi que la gestion et la mise en valeur de son portefeuille. Elle peut accomplir toutes opérations
généralement quelconques commerciales, financières, mobilières ou immobilières, se rapportant directement ou
indirectement à son objet.

Elle a encore comme objet l’achat, la vente, la mise en valeur de tous immeubles sis au Luxembourg, qu’à l’étranger.
Elle peut s’intéresser par toute voie dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique, analogue,

similaire ou connexe, ou de nature à favoriser le développement de son entreprise.

Art. 3.  Le capital social est fixé à ITL 270.000.000,- (deux cent soixante-dix millions) de lires italiennes, divisé en deux

cent soixante-dix (270) actions de ITL 1.000.000,- (d’un million) de lires italiennes chacune.

<i>Souscription du capital

Le capital social a été souscrit comme suit:
1) La société DHOO GLASS SERVICES Ltd, préqualifiée ………………………………………………………………………………… 269 actions
2) Monsieur Marc Koeune, préqualifié……………………………………………………………………………………………………………………     1 action  
Total: deux cent soixante-dix actions……………………………………………………………………………………………………………………… 270 actions

21624

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de deux cent

soixante-dix millions de lires italiennes (ITL 270.000.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, sauf dispositions contraires de la loi.
La société peut racheter ses propres actions avec l’autorisation de l’assemblée générale suivant les conditions fixées

par la loi.

Art. 4.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans.

Les administrateurs sont rééligibles.
Art. 5.  Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex et téléfax, étant
admis. Ses décisions sont prises à la majorité des voix.

Le Conseil d’Administration peut prendre ses décisions également par voie circulaire et par écrit.
Le Conseil d’Administration peut également émettre des emprunts obligataires privées et publics.
Art. 6.  L’assemblée générale et/ou le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs à un administrateur,

directeur, gérant ou autre agent.

La société se trouve engagée par la signature individuelle de chaque administrateur.
Art. 7.  La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 8.  Le Conseil d’Administration pourra procéder à des versements d’acomptes sur dividendes avec l’approbation

du ou des commissaires aux comptes.

Art. 9.  L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre. Par dérogation, le premier exercice

commencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1998.

Art. 10.  L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Elle décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net. Tout actionnaire a le droit de prendre part aux

délibérations de l’assemblée, en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Art. 11.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre

endroit à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le premier lundi du mois de juin à 11.00 heures et pour la
première fois en 1999.

Art. 12.  La loi du dix août mil neuf cent quinze et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout

où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est estimé à cinq millions six cent quarante-cinq mille sept cents

(5.645.700,-) francs.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cent mille francs.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à

laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un;
2.- sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Jean Hoffmann, conseil fiscal, demeurant à Luxembourg;
b) Madame Alessandra Rucci, administrateur de sociétés, demeurant à CH-Lugano;
c) Monsieur Michele Clerici, administrateur de sociétés, demeurant à CH-Lugano;
3.- est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Marc Koeune, préqualifié.
4.- le siège social de la société est fixé à L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: M. Koeune, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 2 avril 1998, vol. 840, fol. 41, case 2. – Reçu 56.457 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Pétange, le 7 avril 1998.

G. d’Huart.

(14953/207/101)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

21625

FINANZPROJEKT HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6630 Wasserbillig, 7, Grand-rue.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, den einunddreissigsten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Alphonse Lentz, mit dem Amtssitze zu Remich.

Sind erschienen:

1. Herr James Junker, Rechtsanwalt, wohnhaft in L-2714 Luxemburg, 2, rue du Fort Wallis,
2. Fräulein Sandra Vion, Rechtsanwältin, wohnhaft in L-2714 Luxemburg, 2, rue du Fort Wallis,
hier vertreten durch Herrn James Junker, Rechtsanwalt, vorgenannt, auf Grund einer Vollmacht, ausgestellt in

Luxemburg am 31. März 1998.

Die Vollmacht, welche ne varietur durch die Komparenten und den unterzeichneten Notar unterschrieben wurde,

wird der vorliegenden Urkunde beigefügt bleiben, um mit derselben der Formalität der Einregistrierung unterworfen zu
werden.

Welche Komparenten, namens wie sie handeln, ersuchen den amtierenden Notar, nachstehenden, durch alle Kompa-

renten vereinbarten Gesellschaftsvertrag, zu beurkunden wie folgt:

Kapitel I. - Firma, Sitz, Zweck, Dauer und Kapital

Art. 1. Zwischen den Komparenten und allen zukünftigen lnhabern der in dieser Urkunde bezeichneten Aktien wird

eine Aktiengesellschaft gebildet.

Die Gesellschaft führt die Bezeichnung FINANZPROJEKT HOLDING S.A.
Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Wasserbillig.
Sollten aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art einer ordentlichen Geschäfts-

abwicklung entgegenstehen, so kann der Gesellschaftssitz vorübergehend, bis zur Wiederherstellung der ursprünglichen
Verhältnisse, ins Ausland verlegt werden.

Trotz eines diesbezüglichen Beschlusses bleibt der Gesellschaft dennoch ihre luxemburgische Staatszugehörigkeit

erhalten.

Art. 3.  Die Dauer der Gesellschaft ist unbestimmt.
Art. 4.  Die Gesellschaft hat zum Zweck jedwede Beteiligung an Luxemburgischen und ausländischen Gesellschaften;

den Erwerb und die Veräusserung mittels Kauf, Verkauf, Tausch oder sonstigen Rechtsgeschäften, von Wertpapieren,
Patenten und beweglichen Vermögenswerten jeder Art, sowie deren Verwaltung und Auswertung; die Aufnahme und
die Gewährung von Anleihen und Darlehen; die Entwicklung der Unternehmen, an denen sie beteiligt ist; die Ausübung
jedweder Tätigkeit zur Erfüllung und Förderung des Gesellschaftszweckes, alles im Rahmen des Gesetzes vom 31. Juli
1929 über die Holding-Gesellschaften.

Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt 1.250.000,- Luxemburger Franken (eine Million zweihundertfünfzigtausend

LUF) aufgeteilt in 1.250 (eintausendzweihundertfünfzig) Aktien von je 1.000,- Luxemburger Franken (eintausend LUF).

Die Aktien wurden durch die Komparenten gezeichnet wie folgt:
1. Herr James Junker……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

625 Aktien

2. Fräulein Sandra Vion ………………………………………………………………………………………………………………………………………………   625 Aktien
Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250 Aktien
Die Gesellschafter haben den Betrag ihrer Zeichnung sofort in bar eingezahlt; somit verfügt die Gesellschaft ab sofort

über die 1.250.000,- Luxemburger Franken, worüber dem amtierenden Notar der Nachweis erbracht wurde.

Das genehmigte Kapital beträgt 10.000.000,- Luxemburger Franken (zehn Millionen LUF), aufgeteilt in 10.000

(zehntausend) Aktien von je 1.000,- Luxemburger Franken (eintausend LUF).

Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, während der Dauer von fünf Jahren, das gezeichnete Kapital, ganz oder teilweise

im Rahmen des genehmigten Kapitals zu erhöhen. Diese Kapitalerhöhungen können durchgeführt werden durch
Zeichnung und Ausgabe neuer Aktien, mit oder ohne Emissionsprämie, je nach Beschluss des Verwaltungsrates. Nach
jeder erfolgten und durch den Verwaltungsrat festgestellten Kapitalerhöhung ist dieser Artikel als automatisch angepasst
anzusehen.

Die Gesellschaft kann im Rahmen des Gesetzes und gemäss den darin enthaltenen Bedingungen eigene Aktien

erwerben.

Die Gesellschaft kann je nach Wunsch der Aktieninhaber Globalaktien oder Einzelaktien ausstellen.

Kapitel II. - Verwaltung und Aufsicht

Art. 6. Die Verwaltung der Gesellschaft obliegt einem Verwaltungsrat von wenigstens drei Mitgliedern. Auch

Nichtaktionäre können dem Verwaltungsrat angehören.

Die Generalversammlung wählt die Verwaltungsratsmitglieder und bestimmt deren Zahl. Die Verwaltungsratsmit-

glieder sind berechtigt die vorläufige Besetzung eines vakanten Sitzes im Verwaltungsrat in gemeinsamer Beratung
vorzunehmen; die nächstfolgende Generalversammlung bestellt dann endgültig das neue Verwaltungsratsmitglied.

Art. 7. Der Verwaltungsrat bezeichnet aus seiner Mitte einen Vorsitzenden. Der Verwaltungsrat wird durch den

Vorsitzenden oder im Falle dessen Verhinderung, durch zwei Mitglieder einberufen.

Die Gültigkeit der Beratungen und Beschlüsse des Verwaltungsrates ist bei Anwesenheit der Mehrheit der Verwal-

tungsratsmitglieder gegeben. Die Vertretung ist nur zulässig unter Verwaltungsratsmitgliedern.

In Dringlichkeitsfällen sind die Verwaltungsratsmitglieder befugt, brieflich telegrafisch, per Telefax oder Telex zur

Tagesordnung abzustimmen.

21626

Diese Beschlüsse werden mit Stimmenmehrheit gefasst; bei Stimmengleichheit ist die Stimme des Vorsitzenden

ausschlaggebend.

Art. 8. Die Sitzungsprotokolle des Verwaltungsrates werden durch die anwesenden Mitglieder unterzeichnet.

Art. 9. Der Verwaltungsrat hat die weitgehendsten Befugnisse zur Geschäftsführung und trifft alle ihm zur Erfüllung

des Gesellschaftszweckes notwendig scheinenden Verfügungen und Verwaltungsmassnahmen. Seine Zuständigkeit ist
nur beschränkt durch die der Generalversammlung gemäss Gesetz und laut den gegenwärtigen Statuten vorbehaltenen
Beschlüssen.

Art. 10. Der Verwaltungsrat ist befugt, im Rahmen des Artikels 60 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die

Handelsgesellschaften die Geschäftsführung an Dritte zu übertragen. Es ist nicht erfordert, dass diese Beauftragten,
Aktionäre oder Verwaltungsratsmitglieder sind. Der Verwaltungsrat ist ausserdem befugt, durch notarielle oder privat-
schriftliche Urkunden Bevollmächtigte für Sondergeschäfte zu bestellen.

Art. 11. Falls der Verwaltungsrat keine General- oder Sondervollmachten erteilt hat wird die Gesellschaft nur durch

die gemeinsamen Unterschriften von zwei Verwaltungsratsmitgliedern verpflichtet.

Die Befugnisse der vom Verwaltungsrat bestellten Beauftragten werden bei deren Bestellung durch den Verwal-

tungsrat festgelegt.

Art. 12. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren, deren Zahl durch die General-

versammlung, die ihre Ernennung vornimmt, festgelegt wird. Auch Nichtaktionäre können zu Kommissaren ernannt
werden.

Kapitel III. - Generalversammlung

Art. 13. Jede rechtsgültig einberufene und zusammengesetzte Generalversammlung vertritt die Gesamtheit der

Aktionäre; dieselbe ist weitgehendst befugt, sämtliche die Gesellschaft betreffenden Rechtsanhandlungen und Rechtsge-
schäfte zu tätigen und gutzuheissen.

Art. 14. Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich am ersten Freitag des Monats Juni um 11 Uhr

morgens an einem in den Einberufungen zu bestimmenden Ort statt und zwar erstmalig im Jahre 1999.

Sollte dieses Datum auf einen Feiertag fallen, so wird die Versammlung auf den nächstfolgenden Werktag verlegt.
Sollte durch höhere Gewalt eine ungehinderte Zusammenkunft in Luxemburg beeinträchtigt werden, so können die

Generalversammlungen - auch die ordentliche jährliche Generalversammlung - im Ausland stattfinden; die Festlegung
dieser Sonderumstände obliegt dem Verwaltungsrat.

Vorbehaltlich der diesbezüglichen gesetzlichen Einschränkungen berechtigt jede einzelne Aktie zur Stimmabgabe;

unter dem gleichen Vorbehalt legt der Verwaltungsrat die Zulassungsbedingungen zu den Generalversammlungen fest.

Art. 15.  Falls sämtliche Aktionäre das Gesamtkapital vertreten, können Generalversammlungen auch ohne

vorherige Einberufungen rechtsgültig stattfinden.

Kapitel IV. - Geschäftsjahr und Gewinnverteilung

Art. 16. Das Geschäftsjahr beginnt alljährlich am 1. Januar und endigt am 31. Dezember. Ausnahmsweise beginnt das

erste Geschäftsjahr am heutigen Tage und endigt am 31. Dezember des Jahres 1998.

Art. 17. Fünf Prozent des Reingewinns fliessen so lange dem gesetzlichen Reservefonds zu, bis dieser zehn Prozent

des Gesellschaftskapitals erreicht hat. Darüber hinaus verfügt die Generalversammlung über den Saldo nach eigenem
Ermessen.

Die auszuschüttende Dividende gelangt an den vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Orten und Zeitpunkten zur

Auszahlung. Die Ausschüttung von Interimsdividenden kann durch Beschluss des Verwaltungsrates mit Zustimmung des
Aufsichtskommissars erfolgen.

Kapitel V. - Auflösung, Liquidation, Beglaubigung und Kosten

Art. 18. Die Generalversammlung ist jederzeit befugt, die Auflösung der Gesellschaft zu beschliessen. Bei Auflösung

der Gesellschaft werden Liquidatoren ernannt; zu Liquidatoren können sowohl physische Personen als auch Gesell-
schaften ernannt werden. Deren Bestellung und die Festlegung ihrer Bezüge erfolgt durch die Generalversammlung.

<i>Besondere Bestimmungen

Im Übrigen, besonders hinsichtlich der durch die gegenwärtige Satzung nicht erfassten Bestimmungen, unterliegt die

Gesellschaft den gesetzlichen Bestimmungen, namentlich denjenigen des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915
über Handelsgesellschaften, sowie denjenigen des abgeänderten Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Holdinggesell-
schaften.

Der amtierende Notar erklärt ausdrücklich, dass die durch Artikel 26 des abgeänderten Gesetzes vom 10. August

1915 über die Handelsgesellschaften vorgeschriebenen Bedingungen erfüllt sind.

Die der Gesellschaft obliegenden Gründungskosten irgendwelcher Art werden auf 100.000,- Luxemburger Franken

geschätzt.

<i>Generalversammlung

Sofort nach der Gründung haben die Komparenten, die das Gesamtkapital vertreten, sich in einer ausserordentlichen

Generalversammlung zusammengeschlossen und folgende Beschlüsse gefasst:

1. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-6630 Wasserbillig, 7, Grand-rue.
2. Die Zahl von Verwaltungsratsmitglieder wird auf drei festgesetzt.

21627

Zu Verwaltungsratsmitgliedern werden bestellt:
1) Herrn René Dupont, wohnhaft in D-54453 Nittel, Weinstrasse 6,
2) Frau Dagmar Lehmann, geborene Gatow, wohnhaft in D-13125 Berlin, Karower Chaussée 169,
3) Frau Hiltrud Dupont, geborene Löwenbrück, wohnhaft in D-54453 Nittel, Weinstrasse 6.
3. Die Zahl der Kommissare wird auf einen festgesetzt.
Als Kommissar wird bestellt die Gesellschaft TRUST &amp; CONSULT, S.à r.l., mit Sitz in L-6630 Wasserbillig, 7, Grand-

rue.

Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Remich, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichen

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Unterzeichnet: J. Junker, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 3 avril 1998, vol. 461, fol. 34, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 6 avril 1998.

A. Lentz.

(14957/221/147)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

MEDICAL FOUNDERS HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 17, rue des Bains.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt mars.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1. Monsieur Chapon Christophe, domicilié, 6, rue de Madrid, Paris 8, ici représenté par Monsieur Wagner Pascal

demeurant à L-4709 Pétange ,15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris le 21 février 1998.

2. Monsieur Gonon Marc, domicilié 22, boulevard de la Belle Chasse, 94100 Saint Maur des Fossés, ici représenté par

Monsieur Wagner Pascal demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris
le 21 février 1998.

3. Monsieur Guillon Jean-Marcel, domicilié 34, rue du Nord, Paris 18, ici représenté par Monsieur Wagner Pascal

demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris le 21 février 1998.

4. Monsieur Komly Bernard, domicilié 41, avenue du Clos de Sénart, Montgeron (F), ici représenté par Monsieur

Wagner Pascal demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris le 21 février
1998.

5. Monsieur Lacour Michel, domicilié 7bis, rue du Parc, Saint-Mandé (F), ici représenté par Monsieur Wagner Pascal

demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Vannes le 28 février 1998.

6. Monsieur Mercadal Luc, domicilié 64, avenue Galliéni, F-77590 Bois le Roi, ici représenté par Monsieur Wagner

Pascal demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris le 21 février 1998.

7. Monsieur Petit Jacques, domicilié 2, rue Amélie, F-92 Le Plessis Robinson, ici représenté par Monsieur Wagner

Pascal demeurant à L-4709 Pétange, 15, rue Adolphe en vertu d’une procuration lui délivrée à Paris le 21 février 1998.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur resteront annexées aux présentes pour être soumises

avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Dénomination, Siège social, Durée

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme holding sous la dénomination de MEDICAL FOUNDERS
HOLDING.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré à tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du Conseil d’Adminis-

tration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète des circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circon-
stances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participation, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière de titres, obligations,
créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la possession, l’administration, le développement et la gestion de
son portefeuille, tout en restant dans le cadre de la loi du 31 juillet 1929.

21628

Capital, Actions

Art. 5. Le capital autorisé de la société tel que défini plus amplement à l’alinéa 3 ci-après, est fixé à un million de francs

français (FRF 1.000.000,-) représenté par cent (100) actions d’une valeur nominale de dix mille francs français (FRF
10.000,-) chacune.

Le capital souscrit de la société est fixé à deux cent dix mille francs français (FRF 210.000,-) représenté par vingt et

une (21) actions d’une valeur nominale de dix mille francs français (FRF 10.000,-) chacune, entièrement libérées.

Le Conseil d’Administration est, pendant une période de cinq ans, à partir de la publication du présent acte au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à
l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme
d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déteminé par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Admini-
stration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée,
pour recueillir les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette
augmentation de capital. Chaque fois que le Conseil d’Administration aura fait constater automatiquement une augmen-
tation du capital souscrit, il fera adapter le présent article à la modification intervenue en même temps.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut, dans la mesure où et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.
Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des  actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance et

qui contiendra les indications prévues à l’article trente-neuf de la loi concernant les sociétés commerciales.

Le propriétaire des actions nominatives s’établira par une inscription sur ledit registre.
Des certificats constatant ces inscriptions seront délivrés d’un registre à souches et signés par le Président du Conseil

d’Administration et un autre administrateur.

La société pourra émettre des certificats représentatifs d’actions au porteur. Ces certificats seront signés par le

Président du Conseil d’Administration et par un autre administrateur.

Art. 7. La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action.
S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés

jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire. Il en sera de même dans le cas
d’un conflit opposant l’usufruitier et le nu-propriétaire, ou un débiteur et un créancier gagiste.

Art. 8. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’Assemblée Générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux condi-
tions prévues par la loi.

Administration

Art. 9. La société est administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’Assemblée Générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables
par elle.

Les administrateurs sortants peuvent être réélus.
Le Conseil d’Administration élit parmi ses membres un Président et s’il en décide ainsi, un ou plusieurs vice-présidents

du Conseil d’Administration. Le premier président sera désigné par l’Assemblée Générale. En cas d’absence du
président, les réunions du Conseil d’Administration sont présidées par un administrateur présent désigné à cet effet.

Art. 10. Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du Président du conseil ou de deux de ses

membres.

Les administrateurs seront convoqués séparément à chaque réunion du Conseil d’Administration. Sauf le cas

d’urgence qui doit être spécifié dans la convocation, celle-ci sera notifiée au moins quinze jours avant la date fixée pour
la réunion.

Le Conseil se réunit valablement sans convocation préalable au cas où tous les administrateurs sont présents ou

valablement représentés.

Les réunions du Conseil d’Administration se tiennent au lieu et à la date indiqués dans la convocation.
Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou valablement représentée.

Tout administrateur empêché peut donner par écrit délégation à un autre membre du conseil pour le représenter et

pour voter en ses lieu et place.

Les résolutions du conseil seront prises à la majorité simple des votants. En cas de partage, la voix  de celui qui préside

la réunion sera prépondérante.

Les résolutions signées par tous les administrateurs seront aussi valables et efficaces que si elles avaient été prises lors

d’un conseil dûment convoqué et tenu. De telles signatures peuvent apparaître sur un document unique ou sur des
copies multiples d’une résolution identique et peuvent être révélées par lettre, télégrammes, téléfax et télex.

Un administrateur ayant des intérêts opposés à ceux de la société dans une affaire soumise à l’approbation du conseil,

sera obligé d’en informer le conseil et de se faire donner acte de cette déclaration dans le procès-verbal de la réunion.
Il ne peut pas prendre part aux délibérations afférentes au conseil.

Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, avant de procéder au vote de toute autre question, les

actionnaires seront informés des matières où un administrateur a un intérêt personnel opposé à celui de la société.

21629

Au cas où un membre du Conseil d’Administration a dû s’abstenir pour intérêt opposé, les résolutions prises à la

majorité des autres membres du conseil présents ou représentés à la réunion et qui votent, seront tenues pour valables.

Art. 11. Les décisions du Conseil d’Administration seront constatées par des procès-verbaux, qui seront insérés

dans un registre spécial et signés par un administrateur au moins.

Les copies ou extraits de ces minutes doivent être signés par le président du Conseil d’Administration ou par deux

administrateurs.

Art. 12. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes de dispo-

sition et d’administration dans l’intérêt de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi du 10.08.1915, telle que modifiée, ou par les

statuts de la société à l’Assemblée Générale, seront de la compétence du Conseil d’Administration.

Art. 13. Le Conseil d’Administration peut déléguer des pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut désigner

des mandataires ayant des pouvoirs définis et les révoquer en tout temps. Il peut également, de l’assentiment préalable
de l’Assemblée Générale des actionnaires, déléguer la gestion journalière de la société à un de ses membres, qui portera
le titre d’administrateur-délégué.

Art. 14. Le Conseil d’Administration pourra instituer un comité exécutif, composé de membres du Conseil d’Admi-

nistration et fixer le nombre de ses membres. Le comité exécutif pourra avoir tels pouvoirs et autorité d’agir au nom
du Conseil d’Administration que ce dernier aura déterminés par résolution préalable. A moins que le Conseil d’Adminis-
tration n’en dispose autrement, le comité exécutif établira sa propre procédure pour la convocation et la tenue de ses
réunions.

Le Conseil d’Administration fixera, s’il y a lieu, la rémunération des membres du comité exécutif.
Art. 15. Le Conseil d’Administration représente la société en justice, soit en demandant soit en défendant.
Les exploits pour ou contre la société sont valablement faits au nom de la société seule.
Art. 16. Tous documents et toutes nominations de mandataires engageront valablement la société s’ils sont signés

au nom de la société par deux administrateurs ou par un mandataire dûment autorisé par le Conseil d’Administration.

Art. 17. La surveillance des opérations de la société sera confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non,

nommés par l’Assemblée Générale qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leurs mandats, laquelle ne
pourra pas dépasser six ans.

Tout commissaire sortant est rééligible.

Assemblées

Art. 18. L’Assemblée Générale Annuelle pourra par simple décision allouer aux administrateurs une rémunération

appropriée pour l’accomplissement de leurs fonctions.

Art. 19. L’Assemblée Générale légalement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Ses décisions

engageront les actionnaires absents, opposés ou qui se sont abstenus au vote.

Art. 20. Pour être admis aux Assemblées Générales, tout actionnaire doit déposer ses titres au porteur ou ses certi-

ficats nominatifs au siège social ou aux établissements désignés dans les avis de convocation cinq jours avant la date fixée
pour l’assemblée.

Art. 21. L’Assemblée Générale Annuelle se tiendra à Luxembourg, le deuxième mardi du mois de juin de chaque

année, à 10.00 heures, et pour la première fois en mil neuf cent quatre-vingt-dix-neuf.

Si ce jour est un jour férié, l’Assemblée sera reportée au premier jour ouvrable suivant à la même heure. Les Assem-

blées Générales se tiendront à Luxembourg, au lieu indiqué dans la convocation ou dans la municipalité où se trouve le
siège social, si celui-ci a été transféré dans une autre localité, ou dans tout autre lieu de la commune convenu par le
Conseil d’Administration.

Art. 22. L’Assemblée Générale entendra le rapport de gestion du Conseil d’Administration et du Commissaire,

votera sur l’approbation des rapports et des comptes et sur la distribution des profits, procédera aux nominations
requises par les statuts, donnera décharge aux administrateurs et aux commissaires et traitera des autres questions qui
pourront lui être dévolues.

Tout actionnaire pourra voter en personne ou par mandataire, qui ne sera pas nécessairement actionnaire.
Tout actionnaire aura le droit de demander un vote au scrutin secret.
Art. 23. L’Assemblée Générale délibérant aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi peut modifier

les statuts dans toutes leurs dispositions sous réserve des limites prévues par la loi.

Art. 24. Le Conseil d’Administration sera responsable de la convocation des Assemblées Ordinaires et Extraordi-

naires.

Il sera obligé de convoquer une assemblée générale chaque fois qu’un groupe d’actionnaires représentant au moins

un cinquième du capital souscrit le demandera par écrit, en indiquant l’ordre du jour.

Tout avis contenant convocation à l’Assemblée Générale doit contenir l’ordre du jour de l’Assemblée Générale.
Le Conseil d’Administration peut déterminer la forme des mandats à employer et exiger qu’ils soient déposés dans le

délai et au lieu qu’il indiquera.

Art. 25. Le Président du Conseil d’Administration ou en son absence, l’administrateur qui le remplacera, préside les

assemblées générales.

L’Assemblée choisira parmi les assistants deux scrutateurs.
Les autres membres du Conseil d’Administration complètent le bureau.
Art. 26. Les procès-verbaux de l’Assemblée Générale seront signés par les membres du bureau et par tout

actionnaire qui le demande.

21630

Toutefois, au cas où les délibérations de l’assemblée doivent être conformes, les copies et les extraits qui en seront

délivrés pour être produits en justice ou ailleurs, doivent être signés par le président du conseil d’administration ou par
un autre administrateur.

Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 27. L’année sociale commence le 1er janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 1998.
Art. 28. Chaque année au 31 décembre, le Conseil d’Administration établit les comptes annuels dans les formes

requises par la loi.

A la même époque, les comptes seront clos et le Conseil d’Administration préparera un compte de profits et pertes

de l’année sociale écoulée.

Au plus tard un mois avant l’Assemblée Générale Annuelle, l’administration soumettra le bilan de la société et le

compte des pertes et profits en même temps que son rapport, ainsi que tous autres documents qui pourront être requis
par la loi, au commissaire qui sur ce, établira son rapport.

Une quinzaine avant l’Assemblée Générale Annuelle, le bilan, le compte des profits et pertes, le rapport du conseil

d’administration, le rapport du commissaire ainsi que tous autres documents qui pourront être requis par la loi, seront
déposés au siège social de la société, où les actionnaires pourront en prendre connaissance durant les heures de bureau
normales.

Art. 29. L’excédent créditeur du compte des profits et pertes, déduction des frais généraux, charges sociales,

amortissements et provisions pour engagements passés ou futurs, déterminé par le Conseil d’Administration, consti-
tuera le bénéfice net de la société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice ne seront affectés à la réserve légale. Cette affectation cessera d’être

obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital souscrit.

Le solde restant du bénéfice net restera à la disposition de l’Assemblée Générale.
Les dividendes, s’il y a lieu à leur distribution, seront distribués à l’époque et au lieu fixés par le conseil d’adminis-

tration endéans les limites fixées par l’assemblée générale.

Avec les approbations prévues par la loi et en respectant les autres prescriptions légales, des dividendes intérimaires

peuvent être payés par le Conseil d’Administration.

L’Assemblée Générale peut décider d’affecter des profits et des réserves distribuables au remboursement du capital

sans réduire le capital social.

Dissolution, Liquidation

Art. 30. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’Assemblée Générale statuant suivant les

modalités prévues pour les modifications des statuts.

Art. 31. Lors de la dissolution de la société, l’Assemblée Générale règle le mode de liquidation et nomme un ou

plusieurs liquidateurs et détermine leurs pouvoirs.

Sur l’actif net provenant de la liquidation après apurement du passif, il sera prélevé la somme nécessaire pour

rembourser le montant libéré des actions; quant au solde, il sera réparti également entre toutes les actions.

Dispositions Générales

Art. 32. Pour tous les points non réglés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispo-

sitions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Déclaration, Evaluation, Frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10.08.1915, telle que

modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Pour les besoins du fisc et de l’enregistrement, le capital est établi à un million deux cent quatre-vingt-douze mille

quatre-vingt-deux (1.292.082.-) francs.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à
soixante mille (60.000.-) francs.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants déclarent souscrire les actions représentant l’inté-

gralité du capital social comme suit:

1. Monsieur Chapon Christophe, préqualifié, trois actions ……………………………………………………………………………………………

3

2. Monsieur Gonon Marc, préqualifié, trois actions …………………………………………………………………………………………………………

3

3. Monsieur Guillon Jean-Marcel, préqualifié, trois actions ……………………………………………………………………………………………

3

4. Monsieur Komly Bernard, préqualifié, trois actions………………………………………………………………………………………………………

3

5. Monsieur Lacour Marcel, préqaulifié, trois actions ………………………………………………………………………………………………………

3

6. Monsieur Mercadal Luc, préqualifié, trois actions …………………………………………………………………………………………………………

3

7. Monsieur Petit Jacques, préqualifié, trois actions …………………………………………………………………………………………………………

  3

Total: vingt et une actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

21

Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de deux

cent dix mille francs français (FRF 210.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a
été justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

21631

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en Assemblée Générale Extraordinaire;

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à sept et celui des commissaires à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
a. Monsieur Chapon Christophe, préqualifié
b. Monsieur Gonon Marc, préqualifié
c. Monsieur Guillon Jean-Marcel, préqualifié
d. Monsieur Komly Bernard, préqualifié
e. Monsieur Lacour Michel, préqualifié
f. Monsieur Mercadal Luc, préqualifié
g. Monsieur Petit Jacques, préqualifié
3. A été appelé aux fonctions de commissaire: Monsieur Pascal Wagner, demeurant à Pétange.
4. La durée des mandats des administrateurs et commissaires a été fixée à un an.
5. L’Assemblée Générale autorise le Conseil d’Administration à déléguer les pouvoirs de la gestion journalière à un

ou plusieurs de ses membres.

6. Le siège social de la société est fixé à L-1212 Luxembourg, 17, rue des Bains.
Dont acte, fait et passé à Pétange, en l’étude du notaire instrumentaire.
Et après lecture faite et interprétation donnée en langue du pays aux comparants, tous connus du notaire par leurs

noms, prénoms usuels, états et demeures, les comparants ont tous signé avec Nous notaire la présent minute.

Signé: Wagner, d’Huart.
Pétange, le 7 avril 1998.

Pour expédition conforme

G. d’Huart

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 30 mars 1998, vol. 840, fol. 34, case 7. – Reçu 12.921 francs.

<i>Le Receveur (signé): Oehmen.

(14971/207/270)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

MCM IMPORT-EXPORT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4083 Esch-sur-Alzette, 270, boulevard Charles de Gaulle.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trente et un mars.
Par-devant Maître Norbert Muller, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

A comparu:

Mademoiselle Marie Christine Mariani, commerçante, demeurant à I-24124 Bergamo, Via Oroboni numéro 6.
Laquelle comparante déclare vouloir constituer une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, et, à ces

fins, arrête le projet des statuts suivants:

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomi-

nation de MCM IMPORT-EXPORT, S.à r.l.

Art. 2. Le siège social est établi à Esch-sur-Alzette.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés à

prendre conformément aux dispositions de l’article 9 (2) des statuts.

Art. 3. La société a pour objet l’importation et l’exportation de produits sidérurgiques, ferreux et non-ferreux ainsi

que des machines industrielles servant à travailler ces produits, ainsi que toutes les opérations quelconques qui se
rattachent directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet.

Elle peut faire toutes opérations commerciales, financières ou civiles, mobilières ou immobilières, qui se rattachent

directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet ou qui en sont de nature à en faciliter la réalisation ou
l’extension, sans pouvoir entraîner cependant la modification essentielle de celui-ci.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 5. Le capital social est fixé à la somme de trois millions de francs (3.000.000,-), représenté par six cents parts

sociales (600), de cinq mille francs (5.000,-), chacune.

Les parts sociales ont été souscrites et libérées comme suit:
Mademoiselle Marie Christine Mariani, prédit, six cents parts sociales …………………………………………………………………  600 parts
Total: six cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 600 parts
La comparante, prédite, reconnaît que le capital de trois millions de francs (3.000.000,-) a été intégralement libéré par

des versements en espèces, de sorte que la somme de trois millions de francs (3.000.000,-) se trouve dès à présent à la
libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentaire.

Art. 6. Les cessions entre vifs des parts sociales ainsi que leur transmission pour cause de mort à quelque héritier

ou légataire que ce soit, fût-il réservataire ou légal, sont subordonnées à l’agrément des associés représentant au moins
les trois quarts (3/4) du capital social pour les cessions entre vifs et les trois quarts (3/4) des droits appartenant aux
survivants pour les transmissions à cause de mort.

21632

La cession entre vifs des parts sociales ainsi que leur transmission pour cause de mort à des associés sont libres. La

valeur de la part sociale est déterminée par les associés. A défaut d’accord, les associés nommeront un arbitre pour
déterminer la valeur des parts.

Art. 7. Les cessions de parts sont constatées par un acte authentique ou sous seing privé. Toutefois, elles ne sont

opposables à la société et aux tiers qu’après avoir été signifiées à la société ou acceptées par elle dans un acte notarié
conformément aux dispositions de l’article 1690 du Code civil.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’assemblée

générale des associés. Celle-ci nomme le ou les gérants pour une durée déterminée ou indéterminée et déterminera
leur salaire, le cas échéant.

Art. 9. Chaque part sociale du capital donne droit à une voix.
Les décisions de l’assemblée générale ne sont valablement prises qu’autant qu’elles sont adoptées par associés repré-

sentant plus de la moitié du capital social.

Les délibérations qui portent modifications des statuts (autres que celles qui ont trait à l’augmentation de la part

sociale d’un associé) ne sont valablement prises que par la majorité des associés représentant les trois quarts (3/4) du
capital social.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le premier exercice commence le jour de la constitution de la société et se termine le trente et un décembre mil neuf

cent quatre-vingt-dix-huit.

Art. 11. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé. En cas de

décès d’un associé, la société continuera avec les associés survivants, sous réserve des dispositions de l’article 6 des
présents statuts.

Les héritiers, ayants droit ou créanciers d’un associé ne peuvent, pour quelque motif que ce soit et sous aucun

prétexte, requérir l’apposition de scellés sur les biens, papiers et valeurs de la société, ni s’immiscer en aucune manière
dans les actes de son administration. Ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux.

Art. 12. Pour tous les points non prévus aux présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux disposi-

tions légales régissant la matière et notamment aux lois du 10 août 1915 et du 18 septembre 1933.

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de soixante-cinq mille francs (65.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Présentement Mademoiselle Marie Christine Mariani prédite, seule associée de la société à responsabilité limitée

MCM IMPORT-EXPORT, S.à r.l. ci-avant constituée, et représentant l’intégralité du capital social, réunie en assemblée
générale, a pris à l’unanimité, les décisions suivantes:

Est nommée gérante unique de la société pour une durée indéterminée:
Mademoiselle Marie Christine Mariani, prédite.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la seule signature de son gérant unique.
Le siège social de la société est établi à L-4083 Esch-sur-Alzette, 270, boulevard Charles de Gaulle.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par nom, prénom, état

et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: C. Mariani, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

avril 1998, vol. 840, fol. 39, case 7. – Reçu 30.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Esch-sur-Alzette, le 7 avril 1998.

N. Muller.

(14970/224/87)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998

BOCKFELSEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 54.303.

—

Les comptes annuels, la proposition d’affectation du résultat ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1996,

enregistrés à Luxembourg, vol. 504, fol. 94, case 8, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 10 avril 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 avril 1998.

Signature.

(15011/043/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

21633

BOCKFELSEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 54.303.

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle du 29 décembre 1997, que l’assemblée a pris, entre

autres, les résolutions suivantes:

<i>Quatrième résolution

Le mandat du Commissaire aux Comptes étant venu à échéance en date du 7 avril 1997, et en l’absence de renou-

vellement du mandat et/ou de nouvelle nomination, le commissaire aux comptes a poursuivi son mandat jusqu’à la date
de ce jour. En conséquence, l’Assemblée décide de nommer pour l’exercice 1997 la société GRANT THORNTON
REVISION ET CONSEILS ASSOCIES S.A., 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, en qualité de
Commissaire aux Comptes.

Le mandat du Commissaire aux Comptes prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 1998.
Statutaire à tenir en 1999.

Luxembourg, le 6 avril 1998.

BOCKFELSEN S.A.

V. Migliore-Baravini

S. Vandi

<i>Administrateur

<i>Administrateur

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 1998, vol. 504, fol. 92, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(15012/043/22)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 1998.

ACTIO, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 60.409.

—

Messieurs les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>1

<i>er

<i>juillet 1998 à 11.00 heures au siège social de la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG,

69, route d’Esch, Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprise pour la période du 20 août 1997 au 31 mars 1998;
2. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour la période du 20 août 1997 au

31 mars 1998; affectation des résultats;

3. Décharge à donner au conseil d’administration;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire ne requièrent aucun

quorum et que les décisions seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

(02955/584/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

DONFINOX INVESTMENT COMPANY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 43.625.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 juillet 1998 à 11.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1996 et au 31 décembre 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes.
5. Ratification de la cooptation d’Administrateurs par le Conseil d’Administration et décharge à accorder aux

Administrateurs démissionnaires.

6. Divers.

I  (02761/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

21634

SIDETEX, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 27.597.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo, le jeudi <i>9 juillet 1998, à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
7. Divers.

I  (02907/546/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

EXOBOIS, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 31.486.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo, le mercredi <i>8 juillet 1998, à 11.00 heures,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (02903/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

LASTOUR &amp; CO, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 31.488.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo, le mercredi <i>8 juillet 1998, à 16.00 heures,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (02904/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

21635

(C.B.T.), COMPAGNIE DES BOIS TROPICAUX, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 31.141.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le jeudi <i>9 juillet 1998, à 15.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (02906/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

DANISKA, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 42.679.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C. M. Spoo, le jeudi <i>9 juillet 1998, à 10.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (02908/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

VIOOLTJE INVESTERING, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 31.153.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le jeudi <i>9 juillet 1998, à 16.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Divers.

I  (02916/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

HEVEA, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 59.910.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le jeudi <i>9 juillet 1998, à 14.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

21636

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Divers.

I  (02917/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOPROFIN, SOCIETE DE PROMOTION FINANCIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.658.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>10 juillet 1998 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers.

I  (02962/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

FABUREA HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.712.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercedi <i>15 juillet 1998 à 16.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (02983/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

CIMBEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 35.187.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 1998.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société, conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés.
5. Divers.

I  (02988/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

21637

GIRASOL PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 35.194.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 1998, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 1998.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société, conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés.
5. Divers.

I  (02989/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 50, avenue J. F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 27.526.

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO will be held at the registered office of the Company, 50, avenue J. F. Kennedy,
Luxembourg on <i>8 July 1998 at 3.30 p.m. for the following purposes:

<i>Agenda:

1. To hear

a) the management report of the Directors
b) the report of the Auditor.

2. To approve the Statements of Total Net Assets and the Statement of Operations for the year ended 31 March

1998.

3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties for the year ended 31 March 1998.
4. To elect the Directors to serve until the next Annual General Meeting of Shareholders.
5. To elect the Auditor, specifically KPMG AUDIT, to serve until the next Annual General Meeting of Shareholders.
6. Other matters.

<i>Note:

Approval of the above resolutions will require the affirmative vote of a majority of the shares present or represented

at the Meeting with no minimum number of shares present or represented in order for a quorum to be present. Each
whole share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting.
I  (02993/584/26)

<i>By Order of The Board of Directors.

BBL RENTA FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 29.732.

—

Les actionnaires de BBL RENTA FUND sont invités à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>8 juillet 1998 au siège social de la Société à 11.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Modification des statuts afin de faciliter la fusion des compartiments de la Sicav.
2. Divers.

Un exemplaire des statuts tels que proposés à l’Assemblée Générale Extraordinaire est à la disposition du public au

siège de la Société.

Pour être admis à l’Assemblée Générale Extraordinaire, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres

au CREDIT EUROPEEN à Luxembourg ou à la BBL en Belgique, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout
cinq jours francs au moins avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jour francs au moins

avant la réunion, fait connaître au conseil d’administration leur intention de prendre part à l’Assemblée.
I  (03031/755/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

21638

NERGAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 34.210.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>30 juin 1998 à 10.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers.

II  (02069/520/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

I.F.M. S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 50.614.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>29 juin 1998 à 16.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1995, au 31 décembre 1996 et au 31

décembre 1997

3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le Conseil d’Administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers

II  (02133/520/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

B.B. IMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 31.752.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>29 juin 1998 à 9.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

II  (02225/520/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXNOR S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 12.811.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 29, 1998 at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

21639

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous

II  (02391/526/15)

<i>The Board of Directors.

EL HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 44.892.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 4 mai 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II  (02392/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOPAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.549.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 19.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 4 mai 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II  (02393/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

SCORENCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 13.599.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 17.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 5 mai 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II  (02394/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOUVELLE S.O.K.B. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 51.728.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juillet 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 4 mai 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II  (02395/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

21640

ROSA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 11.297.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>30 juin 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant
5. Divers

II  (02509/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

IMMO EUROSTAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 44.486.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>30 juin 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II  (02510/526/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

FONDECO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.564.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>30 juin 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
5. Divers

II  (02511/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

MINOTAURUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 27.881.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 juillet 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

II  (02512/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

21641

COCKSPUR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 39.867.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 juillet 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1998
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Divers

II  (02513/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

DITCO PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 40.033.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 juillet 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1998
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

II  (02514/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

SAMGWYM HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 20.933.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the 

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>July 3, 1998 at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous

II  (02515/526/15)

<i>The Board of Directors.

FIDELITY FAR EAST FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1021 Luxembourg, place de l’Etoile, Kansallis House.

R. C. Luxembourg B 16.926.

—

Notice is hereby given  for the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders of FIDELITY FAR EAST FUND, a Société d’Investissement à Capital Variable organised under the laws
of the Grand Duchy of Luxembourg («Company»), will be held at the registered office of the Company, Kansallis House,
place de l’Etoile, Luxembourg, on <i>June 30, 1998 at 11.00 a.m. specifically, but without limitation, for the following
purposes:

<i>Agenda:

1. Presentation of the Report of the Board of Directors;
2. Presentation of the Report of the Auditor;
3. Approval of the balance sheet and income statement for the fiscal year ended February 28, 1998;
4. Discharge of the Board of Directors and the Auditor;

21642

5. Election of five (5) Directors, specifically the re-election of Messrs Edward C Johnson 3d, Barry R J Bateman,

Charles A Fraser, Jean Hamilius and Helmert Frans van den Hoven and the acknowledgement that the seat of Mr
Charles T M Collis remains vacant;

6. Election of the Auditor, specifically the election of COOPERS &amp; LYBRAND S.C., Luxembourg;
7. Declaration of a cash dividend in respect of the fiscal year ended February 28, 1998;
8. Any other business;

Approval of items 1 through 8 of the agenda will require the affirmative vote of a majority of the shares present or

represented at the Meeting with no minimum number of shares present or represented in order for a quorum to be
present.

Subject to the limitations imposed by the Articles of Incorporation of the Company with regard to ownership of

shares which constitute in the aggregate more than three per cent (3 %) of the outstanding shares, each share is entitled
to one vote. A Shareholder may act at any meeting by proxy.

May 15, 1998.

II  (02628/584/31)

<i>By order of the Board of Directors.

FINRIS, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 19.063.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le mardi <i>30 juin 1998 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Divers.

II  (02700/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

CAVES BERNARD-MASSARD, Société Anonyme.

Siège social: Grevenmacher.

—

Nous avons l’honneur de convoquer les actionnaires de notre société à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu su siège social à Grevenmacher, le mardi <i>30 juin 1998 à 14.30 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Attestation du Réviseur d’Entreprises sur les comptes annuels de l’exercice 1997.
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1997.
4. Affectation du résultat de l’exercice.
5. Décharge à donner aux Administrateurs.
6. Nominations statutaires;
7. Confirmation du mandat d’Administrateur-Délégué.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de se conformer à l’article 17 des statuts et de

déposer leurs titres jusqu’au 19 juin 1998 inclus dans un des établissements suivants:

au siège social à Grevenmacher
à la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG
à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG
et à leurs agences.
Grevenmacher, le 25 mai 1998.

<i>Pour le Conseil d’Administration

C. Clasen

II  (02754/000/25)

<i>Président

21643

CRANBURY HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 26A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 11.797.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra dans les locaux de la SOCIETE FIDUCIAIRE ET COMPTABLE, 24-28, rue Goethe, L-1637 Luxembourg,
le mardi <i>30 juin 1998 à 9.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Lecture des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clos le 31

décembre 1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Affectation des résultats;
4) Quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1997;
5) Nominations statutaires.
6) Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1998;
7) Examen de la situation de l’investissement;
8) Examen de la situation de trésorerie de la Société;
9) Poursuite de l’activité de la Société;

10) Questions diverses.

II  (02748/546/23)

<i>Le Conseil d’Administration.

RUTHERFORD S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 13.127.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra dans les locaux de la SOCIETE FIDUCIAIRE ET COMPTABLE, 24-28, rue Goethe, L-1637 Luxembourg,
le mardi <i>30 juin 1998 à 10.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Lecture des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clos le 31

décembre 1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Affectation des résultats;
4) Quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1997;
5) Nominations statutaires.
6) Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1998;
7) Examen de la situation de l’investissement;
8) Examen de la situation de trésorerie de la Société;
9) Poursuite de l’activité de la Société;

10) Questions diverses.

II  (02749/546/23)

<i>Le Conseil d’Administration.

WIBEL, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 13.489.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra dans les locaux de la SOCIETE FIDUCIAIRE ET COMPTABLE, 24-28, rue Goethe, L-1637 Luxembourg,
le mardi <i>30 juin 1998 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Lecture des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clos le 31

décembre 1997;

2) Exposé du gérant sur la situation de l’investissement;
3) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
4) Affectation des résultats;
5) Quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1997;
6) Nominations statutaires.
7) Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes pour l’exercice 1998;
8) Questions diverses.

II  (02750/546/21)

<i>Le Conseil d’Administration.

21644

AMALIA, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 31.592.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le mercredi <i>1

<i>er

<i>juillet 1998, à 11.00 heures,

pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Divers.

II  (02755/011/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

INVESTUNION, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 27.591.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le jeudi <i>2 juillet 1998, à 16.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
7) Divers.

II  (02756/546/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

LONDON HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.289.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>29 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II  (02786/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

21645

MELROSE ADVERTISING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.646.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>30 juin 1998 à 13.45 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II  (02787/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

CORTESA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.096.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>30 juin 1998 à 15.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II  (02788/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

COREVEST, COMPAGNIE DE RECHERCHES ET D’INVESTISSEMENTS, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 17.190.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>1

<i>er

<i>juillet 1998 à 11.00 heures, pour délibérer

sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II  (02790/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

21646

R.I.E. REALISATION IMMOBILIERE EUROPEENNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L2432 Luxembourg, 1, place de Roedgen.

R. C. Luxembourg B 45.712.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>29 juin 1998 à 18.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et du rapport du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Divers.

II  (02816/664/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPREHENSIVE HOLDINGS CORPORATION S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2952 Luxemburg, 22, boulevard Royal.

H. R. Luxemburg B 9.954.

—

Wir beehren uns die Herren Aktionäre der Gesellschaft an der

JÄHRLICHEN ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

einzuberufen, die in Luxemburg am <i>29. Juni 1998 um 15.00 Uhr nachmittags am Hauptsitz stattfindet.

<i>Tagesordnung:

1. Annahme des Berichtes des Verwaltungsrates und des Rechnungskommissars zur Bilanz per 31. Dezember 1997;
2. Annahme der Bilanz per 31. Dezember 1997;
3. Entlastung der Verwaltungsräte;
4. Ernennung von Verwaltungsräten und des Rechnungskommissars;
5. Verschiedenes.

II  (02817/008/16)

<i>Der Verwaltungsrat.

GALUX S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 17.771.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>30 juin 1998 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

II  (02818/008/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

FIACRE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.532.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>30 juin 1998 à 11.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

II  (02819/008/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

21647

FEESC S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 36.905.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>30 juin 1998 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

II  (02820/008/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

KB LUX INTEREQUITY, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.263.

—

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

de notre Société, qui aura lieu le <i>30 juin 1998 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’Entreprises agréé.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge aux Administrateurs.
4. Ratification de la cooptation de Monsieur Philippe Auquier comme Administrateur en remplacement de Monsieur

Ahmet Eren, démissionnaire.

5. Divers.

Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple

majorité des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout actionnaire
peut se faire représenter à l’Assemblée.
II  (02897/755/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

ING INTERNATIONAL (II), SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable,

(formerly LFM EMERGING MARKETS CAPITAL FUND).

Registered office: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 41.873.

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders of ING INTERNATIONAL (II) - SICAV will be held at L-8010 Strassen-Luxembourg, 224, route d’Arlon
on <i>July 1, 1998 at 3.00 p.m. with the following Agenda:

<i>Agenda:

1. Report of the Board of Directors.
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Operations as per March 31, 1998.
3. Appropriation of net results.
4. Discharge to the Directors and to the Auditors in respect of the performance of their duties for the financial year

ended March 31, 1998.

5. Statutory appointments.
6. Miscellaneous.

No quorum for the annual general meeting is required and decisions will be taken at a simple majority of the votes of

shareholders present or represented at the meeting.

The official language of the Meeting will be English.
In order to attend the meeting of July 1, 1998 at 3.00 p.m., the owners of bearer shares will have to deposit their shares

5 clear days before the meeting at any office or branch of ING BANK N.V. or at ING BANK (LUXEMBOURG) S.A.
II  (02967/755/26)

<i>The Board of Directors.

21648

---

Document Outline

S O M M A I R E

HECTOR

AXA EQUITIES

AXA EQUITIES

AXA EQUITIES  CONSEIL  S.A.

AXA EQUITIES  CONSEIL  S.A.

AXA FUNDS MANAGEMENT S.A.

SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT  LUXEMBOURG  S.A.

SAMBA INVESTMENT MANAGEMENT  LUXEMBOURG  S.A.

MARKS &amp; SPENCER  BELGIUM  S.A.

BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A.

BAYERN LB INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT S.A.

CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT  LUXEMBOURG  S.A.

CITICORP INVESTMENT MANAGEMENT  LUXEMBOURG  S.A.

CITIMARKETS S.A.

CITISICAV

CITISICAV

TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A.

TOWER MANAGEMENT COMPANY S.A.

BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL S.A.

BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONALS.A.

MAGNUM GROUP S.A.H.

DANIEL REINERT CONSULTING

ELITE PROPERTIES S.A.

FINANZPROJEKT HOLDING S.A.

MEDICAL FOUNDERS HOLDING

MCM IMPORT-EXPORT

BOCKFELSEN S.A.

BOCKFELSEN S.A.

ACTIO

DONFINOX INVESTMENT COMPANY S.A.

SIDETEX

EXOBOIS

LASTOUR &amp; CO

 C.B.T. 

DANISKA

VIOOLTJE INVESTERING

HEVEA

SOPROFIN

FABUREA HOLDING

CIMBEL S.A.

GIRASOL PARTICIPATIONS S.A.

SUN LIFE GLOBAL PORTFOLIO

BBL RENTA FUND

NERGAL S.A.

I.F.M. S.A.

B.B. IMMO S.A.

LUXNOR S.A.

EL HOLDING S.A.

NOPAL HOLDING S.A.

SCORENCO S.A.

NOUVELLE S.O.K.B. INTERNATIONAL S.A.

ROSA S.A.

IMMO EUROSTAR S.A.

FONDECO S.A.

MINOTAURUS FINANCE S.A.

COCKSPUR HOLDING S.A.

DITCO PARTICIPATIONS S.A.

SAMGWYM HOLDINGS S.A.

FIDELITY FAR EAST FUND

FINRIS

CAVES BERNARD-MASSARD

CRANBURY HOLDING S.A.

RUTHERFORD S.A. HOLDING

WIBEL

AMALIA

INVESTUNION

LONDON HOLDINGS S.A.

MELROSE ADVERTISING S.A.

CORTESA S.A.

COREVEST

R.I.E. REALISATION IMMOBILIERE EUROPEENNE S.A.

COMPREHENSIVE HOLDINGS CORPORATION S.A.

GALUX S.A.H.

FIACRE HOLDING S.A.

FEESC S.A.H.

KB LUX INTEREQUITY

ING INTERNATIONAL  II