18577

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 388

28 mai 1998

S O M M A I R E

Aectra Participations S.A., Luxembourg……… page

18611

Amas Holding S.A., Luxembourg …………………………………

18610

Amatungulu International S.A., Luxembourg…………

18614

Apimmo S.A., Luxembourg ……………………………………………

18614

Asia Super Growth Fund, Sicav, Luxembourg ………

18620

Avalanche S.A., Luxembourg …………………………………………

18606

Balbe S.A., Luxembourg ……………………………………………………

18618

Banorabe Holding S.A., Luxembourg …………………………

18622

Bellery Holding S.A., Luxembourg ………………………………

18610

Chimpex S.A., Luxembourg ……………………………………………

18616

Cie Générale de Stratégies et d’Invest. S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

18624

Compagnie  Investissement  Europe Holding Lu-

xembourg S.A.H., Luxembourg ………………………………

18618

Crefina S.A., Luxembourg…………………………………………………

18609

Defin S.A., Luxembourg ……………………………………………………

18622

Emmedue S.A.H., Luxembourg ……………………………………

18619

Enki Food S.A., Luxembourg …………………………………………

18611

E.R.F., Euro Recycling Fibres S.A., Luxembourg ……

18612

Euro Audaces S.A., Luxembourg …………………………………

18622

European Industry & Finance Enterprise S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

18618

Europe Finances et Participations S.A., Luxembg

18613

Filunor S.A., Luxembourg …………………………………………………

18620

Finamco Luxembourg S.A., Luxembourg …………………

18608

Financial Overseas Investment S.A., Luxembourg

18616

Financière V.P.I. S.A., Luxembourg………………………………

18610

Florentine S.A., Luxembourg …………………………………………

18607

Futur S.A., Luxembourg ……………………………………

18580

,

18587

Gecofisc S.A., Luxembourg ………………………………………………

18624

(The) Graniberia Fund, Sicav, Luxembourg

18589

,

18591

Groep Schmitz S.A., Luxembourg ………………………………

18613

Haston S.A., Luxembourg …………………………………………………

18619

Heather Holding S.A., Luxembourg ……………………………

18623

Hill 27 S.A., Luxembourg …………………………………………………

18615

Holding Immobilière Nouvelle S.A.H., Luxembourg

18611

Hydroventure S.A., Luxembourg …………………………………

18615

Industrial Software Development S.A., Luxembg

18611

Inter Mega S.A., Luxembourg …………………………………………

18609

Investissements 90 S.A., Luxembourg ………………………

18607

Invest Signs S.A., Luxembourg ………………………

18599

,

18604

Invinter S.A., Luxembourg ………………………………………………

18614

Ipef II Holdings N

o

2 S.A., Luxembg

18578

,

18579

,

18580

Latinam S.A., Luxembourg ………………………………………………

18607

Lubelmet S.A., Luxembourg ……………………………………………

18615

Lux  International  Cleaning  Enterprise,  S.à r.l.,

Niederanven ………………………………………………………………………

18606

Macotec S.A., Luxembourg………………………………………………

18618

Magalida S.A., Luxembourg ……………………………………………

18621

Masai S.A., Luxembourg ……………………………………………………

18623

Mesinvest S.A., Luxembourg……………………………………………

18608

Metropolis, S.à r.l., Luxembourg……………………………………

18605

MMB S.A., Luxembourg ……………………………………

18592

,

18593

Obelux Holding S.A., Luxembourg ………………………………

18617

Octet Europe Holding S.A., Luxembourg …………………

18613

Odin Enterprises S.A., Luxembourg ……………………………

18605

Ovide S.A., Luxembourg……………………………………………………

18623

Palidoro S.A., Luxembourg ………………………………………………

18613

Particorp S.A., Luxembourg ……………………………………………

18624

Pembrooke S.A., Luxembourg ………………………………………

18624

P. M. Cosmetics S.A., Walferdange………………

18587

,

18588

Processor International Company S.A., Luxembg

18608

Quality Investment S.A., Luxembourg ………

18593

,

18599

Quatuor S.A., Luxembourg………………………………………………

18608

Royal Ascot Holding S.A., Luxembourg ……………………

18617

Shoe Invest Holding S.A., Luxembourg ……………………

18610

Sirtes S.A., Luxembourg ……………………………………………………

18621

Société de Participations Exemptées S.A., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………

18588

,

18589

Société Financière du Mont Canigou S.A., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

18614

Société Foncière et Commerciale Country Land

S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

18612

Strata Holding S.A., Luxembourg …………………………………

18612

Strategy Group S.A., Luxembourg ………………………………

18609

Swentibold S.A., Luxembourg ………………………………………

18615

Target International Growth Fund, Sicav, Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

18606

Telfisa Finance (Luxembourg) S.A., Luxembourg

18619

Toiture Ferblanterie Fernandes, S.à r.l., Luxembg

18604

Toiture Générale, S.à r.l., Dahlem ………………………………

18605

Torre Ingles S.A., Luxembourg………………………………………

18592

TRAHO, Société pour l’Etude et le Développement

de Travaux Publics S.A., Luxembourg …………………

18622

(The) Turkish Growth Fund, Luxembourg ………………

18591

Vlimmo International S.A., Luxembourg …………………

18609

Walto Holding S.A., Luxembourg…………………………………

18617

Warner Bowes Holding S.A., Luxembourg………………

18621

Whitebridge Investments S.A., Luxembourg …………

18616

Zita S.A., Luxembourg ………………………………………………………

18607

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-deux août.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, en remplacement de son confrère empêché

Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, lequel dernier restera dépositaire du présent acte.

A comparu:

La société anonyme SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard

du Prince Henri, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 13.859,

représentée par
– Monsieur Gustave Stoffel, directeur-adjoint de banque, demeurant à Luxembourg, et
– Monsieur Gian Luca Pozzi, chef de service principal, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société dénommée IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A., ayant son siège

social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri,

constituée par acte reçu par le prédit notaire Jacques Delvaux en date du 3 juillet 1997, en voie de publication au

Mémorial C,

en vertu d’un pouvoir lui conféré par décision du conseil d’administration de la Société, prise en sa réunion du 21 août

1997,

une copie du procès-verbal de ladite réunion, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instru-

mentant, restera annexée au présent acte avec lequel elle sera soumise à la formalité du timbre et de l’enregistrement.

Lequel comparant, ès-qualité qu’il agit, a requis le notaire instrumentant d’acter les déclarations suivantes:
1.- Que le capital social de la société prédésignée s’élève actuellement à LUF 1.250.000,- (un million deux cent

cinquante mille francs luxembourgeois) divisé en 1.250 (mille deux cent cinquante) actions d’une valeur nominale de LUF
1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune.

2.- Qu’aux termes de l’alinéa 1 de l’article 5 des statuts, la société a, un capital autorisé qui est fixé à LUF 115.000.000,-

(cent quinze millions de francs luxembourgeois), représenté par 115.000 (cent quinze mille) actions d’une valeur
nominale de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune, et que le même article autorise le conseil d’adminis-
tration à augmenter le capital social dans les limites du capital autorisé.

Les alinéas 2 et 3 de l’article 6 des statuts sont libellés comme suit:
De plus, le conseil d’administration de la société est autorisé à émettre des nouvelles actions à concurrence du capital

autorisé en une fois ou en partie et en temps qu il appartiendra, pendant un période expirant le cinquième anniversaire
de la publication des présents statuts dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, en décidant d’émettre des
actions représentant soit entièrement ou en partiellement une telle augmentation et d’accepter les souscriptions de ces
actions en temps qu’il appartiendra. Le conseil d’administration est en outre autorisé à déterminer les conditions de
telles souscriptions.

Chaque fois que le conseil d’administration effectuera des augmentations de capital, telles qu’autorisées ci-avant,

l’article 5 des statuts de la société sera modifié afin de refléter le résultat de telles opérations et le conseil d’adminis-
tration devra prendre ou autoriser les mesures nécessaires dans le but d’obtenir exécution et publication de tels modifi-
cations, en concordance avec la loi.

3.- Que dans sa réunion du 21 août 1997 le conseil d’administration, a décidé de réaliser une première tranche jusqu’à

concurrence de LUF 2.350.000,- (deux millions trois cent cinquante mille francs luxembourgeois) pour le porter de son
montant actuel de LUF 1.250.000,- (un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois) à LUF 3.600.000,- (trois
millions six cent mille francs luxembourgeois), par la création de 2.350 (deux mille trois cent cinquante) actions
nouvelles d’une valeur nominale de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune, à libérer intégralement en
numéraire et jouissant des mêmes droits et avantages que les actions anciennes,

et d’accepter la souscription de ces nouvelles actions par l’actionnaire majoritaire qui souscrit à toutes les de 2.350

(deux mille trois cent cinquante) actions nouvelles, moyennant une contribution en espèces de la contre-valeur en lires
italiennes de LUF 2.350.000,- (deux millions trois cent cinquante mille francs luxembourgeois),

l’autre actionnaire ayant déclaré renoncer à son droit de souscription préférentiel, une copie de cette renonciation

restera annexée aux présentes.

4.- La réalisation de l’augmentation de capital est constatée par le notaire instrumentant sur le vu des documents de

souscription.

La contre-valeur en lires italiennes de LUF 2.350.000,- (deux millions trois cent cinquante mille francs luxembour-

geois) se trouve être à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire par certificat bancaire.

5.- Que suite à la réalisation de cette augmentation, le capital se trouve porté à LUF 3.600.000,- (trois millions six cent

mille francs luxembourgeois), et le deuxième alinéa de l’article 5 des statuts, version anglaise et française, aura
dorénavant la teneur suivante:

«The subscribed capital of the Corporation is set at LUF 3,600,000.- divided into 3,600 shares with a par value of LUF

1,000.- per share.»

Le capital social de la société est fixé à LUF 3.600.000,- (trois millions six cent mille francs luxembourgeois) divisé en

3.600 (trois mille six cents) actions d’une valeur nominale de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune».

<i>Frais

Les frais, dépenses, honoraires ou charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société ou mis à sa charge

en raison des présentes sont évalués à 58.000,- LUF.

18578

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation données aux comparants, connus du notaire instrumentant par noms, prénoms,

états et demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: G. Stoffel, G. L. Pozzi, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 26 août 1997, vol. 101S, fol. 36, case 7. – Reçu 23.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 mars 1998.

J. Delvaux.

(11424/208/75)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt février.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

La société anonyme SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard

du Prince Henri, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 13.859,

représentée par
– Monsieur Dirck Raeymaekers, conseiller, demeurant à Kopstal,
– Monsieur Claudio Bacceli, conseiller, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société dénommée IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A., ayant son siège

social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri,

constituée par acte reçu par le prédit notaire Jacques Delvaux en date du 3 juillet 1997,
en vertu d’un pouvoir lui conféré par résolution du conseil d’administration de la Société, prise par voie circulaire en

date du 19 février 1998,

une copie de ladite résolution, après avoir été signée ne varietur par la société comparente et le notaire instru-

mentant, restera annexée au présent acte avec lequel elle sera soumise à la formalité du timbre et de l’enregistrement.

Lequel le comparante, ès-qualité qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant d’acter les déclarations suivantes:
1.- Que le capital social de la société prédésignée s’élève actuellement à LUF 3.600.000,- (trois millions six cent mille

francs luxembourgeois) divisé en 3.600 (trois mille six cents) actions d’une valeur nominale de LUF 1.000,- (mille francs
luxembourgeois) chacune.

2.- Qu’aux termes de l’alinéa 1 de l’article 5 des statuts, la société a, un capital autorisé qui est fixé à LUF 115.000.000,-

(cent quinze millions de francs luxembourgeois), représenté par 115.000 (cent quinze mille) actions d’une valeur
nominale de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune, et que le même article autorise le conseil d’adminis-
tration à augmenter le capital social dans les limites du capital autorisé.

Les alinéas 2 et 3 de l’article 6 des statuts sont libellés comme suit:
De plus, le conseil d’administration de la société est autorisé à émettre des nouvelles actions à concurrence du capital

autorisé en une fois ou en partie et en temps qu’il appartiendra, pendant un période expirant le cinquième anniversaire
de la publication des présents statuts dans le Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, en décidant
d’émettre des actions représentant soit entièrement ou en partiellement une telle augmentation et d’accepter les
souscriptions de ces actions en temps qu’il appartiendra. Le conseil d’administration est en outre autorisé à déterminer
les conditions de telles souscriptions.

Chaque fois que le conseil d’administration effectuera des augmentations de capital, telles qu’autorisées ci-avant,

l’article 5 des statuts de la société sera modifié afin de refléter le résultat de telles opérations et le conseil d’adminis-
tration devra prendre ou autoriser les mesures nécessaires dans le but d’obtenir exécution et publication de tels modifi-
cations, en concordance avec la loi.

3.- Que dans sa réunion du 19 février 1998 le conseil d’administration a décidé de réaliser une augmentation jusqu’à

concurrence de LUF 15.400.000,- (quinze millions quatre cent mille francs luxembourgeois) pour le porter de son
montant actuel de LUF 3.600.000,- (trois millions six cent mille francs luxembourgeois) à LUF 19.000.000,- (dix-neuf
millions de francs luxembourgeois),

par la création de 15.400 (quinze mille quatre cents) actions nouvelles d’une valeur nominale de LUF 1.000,- (mille

francs luxembourgeois) chacune, à libérer intégralement en numéraire et jouissant des mêmes droits et avantages que
les actions anciennes,

et d’accepter la souscription de ces nouvelles actions par l’actionnaire majoritaire qui souscrit à toutes les 15.400

(quinze mille quatre cents) actions nouvelles, moyennant une contribution en espèces de la contre-valeur en lires
italiennes de LUF 15.400.000,- (quinze millions quatre cent mille francs luxembourgeois),

l’autre actionnaire ayant déclaré renoncer à son droit de souscription préférentiel, une copie de cette renonciation

restera annexée aux présentes.

4.- La réalisation de l’augmentation de capital est constatée par le notaire instrumentant sur le vu des documents de

souscription.

La contre-valeur en lires italiennes de LUF 15.400.000,- (quinze millions quatre cent mille francs luxembourgeois) se

trouve être à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire par certificat bancaire.

18579

5.- Que suite à la réalisation de cette augmentation, le capital se trouve porté à LUF 19.000.000,- (dix-neuf millions

de francs luxembourgeois), et le deuxième alinéa de l’article 5 des statuts, version anglaise et française, aura dorénavant
la teneur suivante:

«The subscribed capital of the Corporation is set at LUF 19,000,000.- divided into 19,000 shares with a par value of

LUF 1,000.- per share.»

Le capital social de la société est fixé à LUF 19.000.000,- (dix-neuf millions de francs luxembourgeois) divisé en 19.000

(dix-neuf mille) actions d’une valeur nominale de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune».

<i>Frais

Les frais, dépenses, honoraires ou charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société ou mis à sa charge

en raison des présentes sont évalués à 220.000,- LUF.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation données aux comparants, connus du notaire instrumentant par noms, prénoms,

états et demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: D. Raeymaekers, C. Bacceli, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 24 février 1998, vol. 105S, fol. 91, case 12. – Reçu 154.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme délivrée à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 mars 1998.

J. Delvaux.

(11425/208/75)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

—

Statuts coordonnés suite à un constat d’augmentation de capital acté sous le numéro 101/98 en date du 20 février

1998 par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

J. Delvaux.

(11426/208/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

FUTUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 25.722.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix-sept février.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, soussignée.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FUTUR S.A., ayant son siège

social à L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
section B sous le numéro 25.722, constituée suivant acte reçu en date du 19 mars 1987, publié au Mémorial, Recueil
Spécial C des Sociétés et Associations numéro 163 du 2 juin 1987 et dont les statuts n’ont subi à ce jour aucune modifi-
cation.

L’assemblée est présidée par Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, demeurant à Strassen.
Monsieur le président désigne comme secrétaire Madame Françoise Simon, employée privée, demeurant à Eischen.
L’assemblée choisit comme scrutatrice Madame Chantal Mathu, employée privée, demeurant à Arlon (Belgique).
Monsieur le président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et les actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire soussigné. Ladite liste de présence, ainsi que les
procurations, resteront annexées au présent acte pour être soumises en même temps aux formalités de l’enregis-
trement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que les mille trois cent cinquante (1.350) actions actuellement en circulation

et représentant l’intégralité du capital social actuellement fixé à un million trois cent cinquante mille dollars US (USD
1.350.000,-) sont dûment présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1.- Modification de l’article 1

er

, alinéa 2 pour lui donner la teneur suivante:

«La société aura son siège à Luxembourg. Elle est constituée pour une durée illimitée.»
2.- Réduction du capital social à concurrence de USD 843.000,- (huit cent quarante-trois mille dollars US) pour le

ramener de son montant actuel de USD 1.350.000,- (un million trois cent cinquante mille dollars US) à USD 507.000,-
(cinq cent sept mille dollars US) par apurement des pertes à due concurrence.

18580

3.- Augmentation de capital par apports en espèces et en nature à concurrence de USD 843.000,- (huit cent quarante-

trois mille dollars US) pour le porter de son montant de USD 507.000,- (cinq cent sept mille dollars US) à USD
1.350.000,- (un million trois cent cinquante mille dollars US).

4.- Modification subséquente et ajout de paragraphes à l’article 3 pour lui donner la teneur suivante:
«Le capital social est fixé à USD 1.350.000,- (un million trois cent cinquante mille dollars US) représenté par 1.350

(mille trois cent cinquante) actions de USD 1.000,- (mille dollars US) chacune. Ces actions sont rachetables selon les
dispositions de l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales.

Le capital social est assorti d’une prime d’émission entièrement libérée de USD 2.000.000,- (deux millions de dollars

US).

Toutes les actions sont au porteur, sauf dispositions contraires de la loi.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social à concurrence de USD 12.150.000,- (douze

millions cent cinquante mille dollars US) pour le porter de son montant actuel de USD 1.350.000,- (un million trois cent
cinquante mille dollars US) à USD 13.500.000,(treize millions cinq cent mille dollars US), par l’émission de 12.150 (douze
mille cent cinquante) actions de USD 1.000,- (mille dollars US) chacune, jouissant des mêmes droits que les actions
existantes.

En conséquence, il est autorisé à réaliser cette augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles

éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions
partielles éventuelles, à déterminer les conditions de souscription et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de
nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même
non spécialement prévues en la présente résolution, à faire constater en la forme requise les souscriptions des actions
nouvelles, la libération et les augmentations effectives du capital et enfin, à mettre les statuts en concordance avec les
modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment constatée, le tout conformément à la loi modifiée
du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous

forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 11 ci-après, le conseil d’administration est

autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.

Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une

augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé. Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être
augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires statuant comme en matière
de modifications des statuts.»

5.- Ajout d’un article supplémentaire numéroté 4 ayant la teneur suivante:
«La société a le pouvoir d’acquérir ses propres actions souscrites et entièrement libérées sous les conditions

indiquées par l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, étant entendu que cette acquisition
ne pourra être faite qu’au moyen de sommes distribuables y compris la réserve extraordinaire constituée au moyen de
fonds touchés par la société comme prime d’émission sur l’émission de ses propres actions ou du produit d’une nouvelle
émission effectuée en vue de ce rachat.

Les actions rachetées par la société n’ont aucun droit de vote ni le droit à la distribution d’un dividende ou du produit

de liquidation.

Le prix de rachat des actions rachetables sera calculé sur base de l’actif social net conformément à l’article cinq ci-

après.»

6.- Ajout d’un article supplémentaire numéroté 5 ayant la teneur suivante:
«Le prix auquel seront rachetées les actions que la société se propose de racheter en application de l’article 49-8 de

la loi sur les sociétés commerciales sera égal à la valeur nette par action déterminée par le conseil d’administration à la
date d’évaluation qui sera le jour de la prise de décision du conseil d’administration de procéder au rachat d’actions selon
les modalités fixées ci-après.

La valeur de rachat des actions de la société s’exprimera par un chiffre par action et sera déterminée à la date d’éva-

luation en divisant les avoirs nets de la société constitués par ses avoirs moins ses engagements à la fermeture des
bureaux à ce jour, par le nombre total des actions de la société en circulation lors de cette fermeture des bureaux, le
tout en conformité avec les règles d’évaluation ci-dessous ou dans tout cas non couvert par elles, de la manière que le
conseil d’administration estimera juste et équitable. Toutes ces règles d’évaluation et de disposition seront conformes
aux principes de comptabilité généralement acceptés.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

de rachat par le conseil d’administration sera définitive et liera la société ainsi que les actionnaires présents, passés ou
futurs.»

<i>Règles d’évaluation

A. Les avoirs de la société sont censés comprendre:
a) Toutes liquidités en caisse ou en compte y inclus tout intérêt couru;
b) tous comptes à recevoir;
c) tous emprunts, actions, parts de capital, obligations, emprunts convertibles, droits de souscription, warrants,

options et autres investissements et titres que la société possède ou pour lesquels elle a pris des engagements (sous

18581

réserve d’ajustements possibles d’une manière qui ne soit pas en opposition avec le paragraphe (B) (i) ci-dessous, pour
tenir compte de fluctuations dans la valeur marchande des titres provoquées par la vente ex-dividende, ex-droits ou des
pratiques similaires);

d) tous titres et dividendes en titres à recevoir par la société;
e) tous intérêts courus sur les valeurs mobilières à revenu fixe que possède la société, sauf si les montants en question

sont compris ou inclus dans le principal de ces titres;

f) les frais de premier établissement de la société y inclus les frais d’émission et de distribution des titres de la société

pour autant que ces frais n’ont pas été amortis; et

g) tous les autres avoirs de tous genre et nature aves les frais payés d’avance.
B. La valeur de ces avoirs sera déterminée comme suit:
(i) la valeur de toutes liquidités en caisse ou en compte, comptes à recevoir, frais payés d’avance, dividendes en liquide

et intérêts déclarés ou courus comme indiqué précédemment et non encore encaissées, sera considérés comme étant
le montant total, sauf s’il n’est pas sûr que le montant sera payé ou touché en entier, auquel cas sa valeur sera réduite
par la société de sorte qu’elle reflète sa valeur réelle, et les dividendes autres qu’en liquide déclarés et non encore reçus
seront comptablisés et évalués comme dividendes en liquide;

(ii) la valeur de tout emprunt, action, part de capital, obligation, emprunt convertible, droit de souscription, warrant,

option ou autre valeur d’investissement ou titre qui sera coté ou traité sur un marché boursier, sera déterminée à la
fermeture des bureaux à la date d’évaluation en prenant le dernier cours vendeur de la date d’évaluation à la Bourse qui
est normalement le marché principal pour cette valeur mobilière, sauf si cette date d’évaluation est un jour férié à cette
Bourse, auquel cas l’on appliquera le dernier cours vendeur du jour ouvrable précédent à cette Bourse, le tout
enregistré par les moyens usuels applicables (ou en cas de défaut d’un cours vendeur, le dernier cours acheteur
enregistré), mais en cas d’urgence ou de circonstances inhabituelles concernant le commerce de ces valeurs mobilières,
si le conseil d’administration considère que ce prix ne reflète pas la valeur marchande réelle, il peut lui substituer tel
chiffre qui à ses yeux reflète la marchande réelle;

(iii) la valeur de tout investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment, qui ne sera pas coté ou traité

à une Bourse, mais traité à un marché hors Bourse reconnu, sera évaluée d’une manière aussi rapprochée que possible
de la méthode décrite dans le paragraphe B (ii) ci-dessus, à moins que le conseil d’administration n’estime qu’une autre
forme de cotation reflète mieux sa valeur réelle, auquel cas cette forme de cotation sera utilisée;

(iv) la valeur de tout titre soumis à des restrictions (défini comme un titre dont le prix de revente peut être affecté

par des restrictions légales ou contractuelles concernant la vente que possède la société, sera évaluée d’une manière
réelle en toute bonne foi par le conseil d’administration. Parmi les facteurs qui seront considérés pour fixer ces prix
figurent la nature et la durée des restrictions affectant la vente du titre, le volume du marché pour des titres de la même
espèce ou pour des titres dans lesquels le titre soumis à restriction est convertible, et, éventuellement l’abattement
initial applicable lors de l’acquisition de ce titre sur la valeur marchande de titres de la même classe qui ne sont pas
soumis à des restrictions ou de titres dans lesquels ils sont convertibles.

(v) la valeur de tout autre investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment ou d’autres biens pour

lesquels aucune cotation de prix n’est disponible sera la valeur réelle déterminée par le conseil d’administration de
bonne foi de telle manière qu’elle soit conforme avec les règles comptables généralement acceptées dans la mesure où
elles sont applicables, que le conseil d’administration considère appropriées de temps en temps; et

(vi) nonobstant ce qui précède, à chaque date d’évaluation, où la société se sera engagée à:
1) acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément sera indiqué comme une dette de la société alors

que la valeur de l’actif à acquérir sera indiquée comme actif de la société;

2) vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément sera indiqué comme un actif de la société, sous

réserve cependant que si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou cet élément d’actif ne sont pas connues
à la date d’évaluation, alors leur valeur sera estimée par le conseil d’administration.

C. Les dettes de la société sont censées comprendre:
a) tous emprunts, factures et comptes à payer;
b) tous intérêts courus sur des emprunts de la société (y inclus les commissions courues pour l’engagement à ces

emprunts);

c) tous frais courus ou à payer;
d) toutes dettes connues, présentes ou futures, y inclus toutes obligations contractuelles échues de payer en liquide

ou en nature, y inclus le montant de tous dividendes ou acomptes sur dividendes non payés déclarés par la société,
lorsque la date d’évaluation tombe sur la date de déclaration ou y est postérieure, et le montant de tous les dividendes
déclarés, mais pour lesquels les coupons n’ont pas encore été présentés et qui, par conséquent, n’ont pas été payés;

e) une provision suffisante pour des taxes sur le capital jusqu’à la date d’évaluation déterminée de temps en temps par

le conseil d’administration et d’autres réserves éventuelles, autorisées et approuvées par le conseil d’administration; et

f) toutes les autres dettes de la société qu’elles qu’en soient l’espèce et la nature renseignées conformément aux

règles comptables généralement admises, à l’exception du passif représenté par le capital social, les réserves et bénéfices
de la société.

En déterminant le montant de ces dettes, le conseil d’administration peut calculer d’avance des frais d’administration

et d’autres frais réguliers ou répétitifs sur une base annuelle ou autre période et il peut échelonner ces frais en portions
égales sur la période choisie.

D. Les avoirs nets de la société («Avoirs Nets») représentant les avoirs de la société définis ci-dessus moins les dettes

de la société définies ci-dessus à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation où la valeur de rachat est déterminée.

E. Tous investissements, soldes créditeurs ou autres avoirs et dettes de la société dont la valeur est exprimée en une

monnaie autre que la dévise du capital seront évalués, selon le cas, sur base des taux de change à la date du calcul de la
valeur de rachat.

18582

F. Pour déterminer la valeur de rachat, les avoirs nets seront divisés par le nombre d’actions de la société émises en

circulation à la date d’évaluation.

A ces fins:
a) Les actions offertes au rachat conformément au présent article seront considérées comme restant en circulation

jusqu’immédiatement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation tel qu’indiqué dans cet article, et à partir du
rachat jusqu’au moment du paiement, le prix de rachat sera considéré comme une dette de la société.

b) Les actions de la société souscrites seront considérées comme émises et en circulation à partir du moment de

l’acceptation d’une souscription et de sa comptabilisation dans les livres de la société qui en général, se fera immédia-
tement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation à laquelle s’applique leur souscription et émission; et les
fonds à recevoir seront considérés comme un élément d’actif de la société.

7.- Souscription et libération des actions nouvellement créées.
8.- Création d’une prime d’émission de USD 2.000.000,- (deux millions de dollars US).
9.- Modification de l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs à un administrateur, directeur, gérant ou autre agent.
Le Conseil d’Administration est composé de deux catégories d’Administrateurs A et B.
La société se trouve engagée par la signature collective de deux Administrateurs dont un doit obligatoirement faire

partie des membres de la catégorie A et un autre des membres de la catégorie B.»

10.- Suppression de l’article 8 des statuts.
11.- Renumérotation subséquente des articles 4 à 15.
12.- Acceptation de la démission des trois membres du Conseil d’Administration et nomination de quatre Adminis-

trateurs en remplacement des Administrateurs démissionnaires.

13.- Nomination du Président du Conseil d’Administration.
Sur ce, l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes.

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier l’alinéa 2 de l’article 1

er

des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Alinéa 2.  La société aura son siège à Luxembourg. Elle est constituée pour une durée illimitée.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de réduire le capital social de la société à concurrence de huit cent quarante-trois mille dollars US

(USD 843.000,-) pour le ramener de son montant actuel de un million trois cent cinquante mille dollars US (USD
1.350.000,-) à cinq cent sept mille dollars US (USD 507.000,-), par apurement des pertes à due concurrence et d’annuler
concomitamment huit cent quarante-trois (843) actions de mille dollars US (USD 1.000,-) chacune.

Tous pouvoirs sont conférés au conseil d’administration pour procéder aux écritures comptables qui s’imposent et à

l’annulation des actions dont question ci-dessus.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de huit cent quarante-trois mille dollars US (USD

843.000,-) pour le porter de son montant de cinq cent sept mille dollars US (USD 507.000,-) à un million trois cent
cinquante mille dollars US (USD 1.350.000,-), par la création et l’émission de huit cent quarante-trois (843) actions
nouvelles d’une valeur nominale de mille dollars US (USD 1.000,-) chacune, assorties d’une prime d’émission au montant
de deux millions de dollars US (USD 2.000.000,-), à libérer intégralement par apports en espèces et en nature, et
jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée, après avoir constaté que l’actionnaire minoritaire a renoncé à son droit préférentiel de souscription,

décide d’admettre à la souscription des huit cent quarante-trois (843) actions nouvelles, l’actionnaire majoritaire, à
savoir Monsieur Gilbert de Goldschmidt-Rotschild, retraité, demeurant à Neuilly-sur-Seine (France).

<i>Souscription – Libération

Ensuite Monsieur Gilbert de Goldschmit-Rotschild, prénommé, représenté aux fins des présentes par Monsieur

Pierre Mestdagh, prénommé;

en vertu d’une des procurations dont mention ci-avant;
a déclaré, par son représentant susnommé, souscrire aux 843 (huit cent quarante-trois) actions nouvelles et les

libérer intégralement, ensemble avec la prédite prime d’émission au montant de deux millions de dollars US (USD
2.000.000,-),

a) pour partie, en numéraire par versement à un compte bancaire au nom de la société FUTUR S.A., prédésignée, de

sorte que la somme de deux cent cinquante-cinq mille deux cent soixante-deux dollars US (USD 255.262,-) se trouve
désormais à la libre disposition de cette dernière, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant par une attestation
bancaire;

b) et pour le surplus, moyennant apport à la société FUTUR S.A., prédésignée, de:
* 1.500 obligations BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 96/06, 6,00 %, DEM 1.000,-, évaluées à huit cent quatre-

vingt-seize mille huit cent soixante-seize dollars US (USD 896.876,-);

* 4.200 obligations BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 95/05, 6,875 %, DEM 1.000,-, évaluées à deux millions six

cent trente-quatre mille trois cent quatre-vingt-quinze dollars US (USD 2.634.395,-).

Cet apport fait l’objet d’un rapport établi par la société civile FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, ayant son siège

social à L-1724 Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri, et qui conclut de la manière suivante:

18583

<i>«Conclusion

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport. La révision que nous avons effectuée, nous permet de confirmer que les modes d’évaluation sont
appropriés.

1.- L’apport en nature projeté est décrit d’une façon précise et adéquate.
2.- La rémunération, par la création et l’émission de 843 actions d’une valeur nominale de USD 1.000,- de la société

FUTUR S.A. assortie d’une prime d’émission totale de USD 2.000.000,- attribuée en contrepartie de l’apport, est juste
et équitable.

3.- La valeur de l’apport, représenté par les obligations et espèces spécifiées ci-avant correspond au moins au nombre

des 843 actions à émettre par FUTUR S.A. à la valeur nominale de USD 1.000,- de chacune d’elles assorties d’une prime
d’émission totale de USD 2.000.000,-».

Luxembourg, le 12 février 1998.

Signé: Marc Lamesch

<i>(Réviseur d’entreprises).

<i>Cinquième résolution

Afin de tenir compte des résolutions qui précèdent et d’ajouter des paragraphes à l’article 3 des statuts, l’assemblée

décide de modifier ledit article 3 qui aura désormais la teneur suivante:

«Art. 3.  Le capital social est fixé à USD 1.350.000,- (un million trois cent cinquante mille dollars US) représenté par

1.350 (mille trois cent cinquante) actions de USD 1.000,- (mille dollars US) chacune. Ces actions sont rachetables selon
les dispositions de l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales.

Le capital social est assorti d’une prime d’émission entièrement libérée de USD 2.000.000,- (deux millions de dollars

US).

Toutes les actions sont au porteur, sauf dispositions contraires de la loi.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social à concurrence de USD 12.150.000,- (douze

millions cent cinquante mille dollars US) pour le porter de son montant actuel de USD 1.350.000,- (un million trois cent
cinquante mille dollars US) à USD 13.500.000,- (treize millions cinq cent mille dollars US), par l’émission de 12.150
(douze mille cent cinquante) actions de USD 1.000,- (mille dollars US) chacune, jouissant des mêmes droits que les
actions existantes.

En conséquence, il est autorisé à réaliser cette augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles

éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions
partielles éventuelles, à déterminer les conditions de souscription et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de
nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même
non spécialement prévues en la présente résolution, à faire constater en la forme requise les souscriptions des actions
nouvelles, la libération et les augmentations effectives du capital et enfin, à mettre les statuts en concordance avec les
modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment constatée, le tout conformément à la loi modifiée
du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous

forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 11 ci-après, le conseil d’administration est

autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.

Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une

augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé. Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être
augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires statuant comme en matière
de modifications des statuts.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’ajouter aux statuts un article supplémentaire numéroté 4, ayant la teneur suivante:
«Art. 4.  La société a le pouvoir d’acquérir ses propres actions souscrites et entièrement libérées sous les conditions

indiquées par l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, étant entendu que cette acquisition
ne pourra être faite qu’au moyen de sommes distribuables y compris la réserve extraordinaire constituée au moyen de
fonds touchés par la société comme prime d’émission sur l’émission de ses propres actions ou du produit d’une nouvelle
émission effectuée en vue de ce rachat.

Les actions rachetées par la société n’ont aucun droit de vote ni le droit à la distribution d’un dividende ou du produit

de liquidation.

Le prix de rachat des actions rachetables sera calculé sur base de l’actif social net conformément à l’article cinq ci-

après.»

<i>Septième résolution

L’assemblée décide d’ajouter aux statuts un article supplémentaire numéroté 5, ayant la teneur suivante:
«Art. 5.  Le prix auquel seront rachetées les actions que la société se propose de racheter en application de l’article

49-8 de la loi sur les sociétés commerciales sera égal à la valeur nette par action déterminée par le conseil d’adminis-
tration à la date d’évaluation qui sera le jour de la prise de décision du conseil d’administration de procéder au rachat
d’actions selon les modalités fixées ci-après.

18584

La valeur de rachat des actions de la société s’exprimera par un chiffre par action et sera déterminée à la date d’éva-

luation en divisant les avoirs nets de la société constitués par ses avoirs moins ses engagements à la fermeture des
bureaux à ce jour, par le nombre total des actions de la société en circulation lors de cette fermeture des bureaux, le
tout en conformité avec les règles d’évaluation ci-dessous ou dans tout cas non couvert par elles, de la manière que le
conseil d’administration estimera juste et équitable. Toutes ces règles d’évaluation et de disposition seront conformes
aux principes de comptabilité généralement acceptés.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

de rachat par le conseil d’administration sera définitive et liera la société ainsi que les actionnaires présents, passés ou
futurs.

<i>Règles d’évaluation

A. Les avoirs de la société sont censés comprendre:
a) Toutes liquidités en caisse ou en compte y inclus tout intérêt couru;
b) tous comptes à recevoir;
c) tous emprunts, actions, parts de capital, obligations, emprunts convertibles, droits de souscription, warrants,

options et autres investissements et titres que la société possède ou pour lesquels elle a pris des engagements (sous
réserve d’ajustements possibles d’une manière qui ne soit pas en opposition avec le paragraphe (a) (i) ci-dessous, pour
tenir compte de fluctuations dans la valeur marchande des titres provoquées par la vente ex-dividende, ex-droits ou des
pratiques similaires);

d) tous titres et dividendes en titres à recevoir par la société;
e) tous intérêts courus sur les valeurs mobilières à revenu fixe que possède la société, sauf si les montants en question

sont compris ou inclus dans le principal de ces titres;

f) les frais de premier établissement de la société y inclus les frais d’émission et de distribution des titres de la société

pour autant que ces frais n’ont pas été amortis; et

g) tous les autres avoirs de tous genre et nature aves les frais payés d’avance.
B. La valeur de ces avoirs sera déterminée comme suit:
(i) la valeur de toutes liquidités en caisse ou en compte, comptes à recevoir, frais payés d’avance, dividendes en liquide

et intérêts déclarés ou courus comme indiqué précédemment et non encore encaissées, sera considérés comme étant
le montant total, sauf s’il n’est pas sûr que le montant sera payé ou touché en entier, auquel cas sa valeur sera réduite
par la société de sorte qu’elle reflète sa valeur réelle, et les dividendes autres qu’en liquide déclarés et non encore reçus
seront comptablisés et évalués comme dividendes en liquide;

(ii) la valeur de tout emprunt, action, part de capital, obligation, emprunt convertible, droit de souscription, warrant,

option ou autre valeur d’investissement ou titre qui sera coté ou traité sur un marché boursier, sera déterminée à la
fermeture des bureaux à la date d’évaluation en prenant le dernier cours vendeur de la date d’évaluation à la Bourse qui
est normalement le marché principal pour cette valeur mobilière, sauf si cette date d’évaluation est un jour férié à cette
Bourse, auquel cas l’on appliquera le dernier cours vendeur du jour ouvrable précédent à cette Bourse, le tout
enregistré par les moyens usuels applicables (ou en cas de défaut d’un cours vendeur, le dernier cours acheteur
enregistré), mais en cas d’urgence ou de circonstances inhabituelles concernant le commerce de ces valeurs mobilières,
si le conseil d’administration considère que ce prix ne reflète pas la valeur marchande réelle, il peut lui substituer tel
chiffre qui à ses yeux reflète la marchande réelle;

(iii) la valeur de tout investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment, qui ne sera pas coté ou traité

à une Bourse, mais traité à un marché hors Bourse reconnu, sera évaluée d’une manière aussi rapprochée que possible
de la méthode décrite dans le paragraphe B (ii) ci-dessus, à moins que le conseil d’administration n’estime qu’une autre
forme de cotation reflète mieux sa valeur réelle, auquel cas cette forme de cotation sera utilisée;

(iv) la valeur de tout titre soumis à des restrictions (défini comme un titre dont le prix de revente peut être affecté

par des restrictions légales ou contractuelles concernant la vente) que possède la société, sera évaluée d’une manière
réelle en toute bonne foi par le conseil d’administration. Parmi les facteurs qui seront considérés pour fixer ces prix
figurent la nature et la durée des restrictions affectant la vente du titre, le volume du marché pour des titres de la même
espèce ou pour des titres dans lesquels le titre soumis à restriction est convertible, et, éventuellement l’abattement
initial applicable lors de l’acquisition de ce titre sur la valeur marchande de titres de la même classe qui ne sont pas
soumis à des restrictions ou de titres dans lesquels ils sont convertibles.

(v) la valeur de tout autre investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment ou d’autres biens pour

lesquels aucune cotation de prix n’est disponible sera la valeur réelle déterminée par le conseil d’administration de
bonne foi de telle manière qu’elle soit conforme avec les règles comptables généralement acceptées dans la mesure où
elles sont applicables, que le conseil d’administration considère appropriées de temps en temps; et

(vi) nonobstant ce qui précède, à chaque date d’évaluation, où la société se sera engagée à:
1) acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément sera indiqué comme une dette de la société alors

que la valeur de l’actif à acquérir sera indiquée comme actif de la société;

2) vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément sera indiqué comme un actif de la société, sous

réserve cependant que si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou cet élément d’actif ne sont pas connues
à la date d’évaluation, alors leur valeur sera estimée par le conseil d’administration.

C. Les dettes de la société sont censées comprendre:
a) tous emprunts, factures et comptes à payer;
b) tous intérêts courus sur des emprunts de la société (y inclus les commissions courues pour l’engagement à ces

emprunts);

c) tous frais courus ou à payer;

18585

d) toutes dettes connues, présentes ou futures, y inclus toutes obligations contractuelles échues de payer en liquide

ou en nature, y inclus le montant de tous dividendes ou acomptes sur dividendes non payés déclarés par la société,
lorsque la date d’évaluation tombe sur la date de déclaration ou y est postérieure, et le montant de tous les dividendes
déclarés, mais pour lesquels lescoupons n’ont pas encore été présentés et qui, par conséquent, n’ont pas été payés;

e) une provision suffisante pour des taxes sur le capital jusqu’à la date d’évaluation déterminée de temps en temps par

le conseil d’administration et d’autres réserves éventuelles, autorisées et approuvées par le conseil d’administration; et

f) toutes les autres dettes de la société qu’elles qu’en soient l’espèce et la nature renseignées conformément aux

règles comptables généralement admises, à l’exception du passif représenté par le capital social, les réserves et bénéfices
de la société.

En déterminant le montant de ces dettes, le conseil d’administration peut calculer d’avance des frais d’administration

et d’autres frais réguliers ou répétitifs sur une base annuelle ou autre période et il peut échelonner ces frais en portions
égales sur la période choisie.

D. Les avoirs nets de la société («Avoirs Nets») représentant les avoirs de la société définis ci-dessus moins les dettes

de la société définies ci-dessus à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation où la valeur de rachat est déterminée.

E. Tous investissements, soldes créditeurs ou autres avoirs et dettes de la société dont la valeur est exprimée en une

monnaie autre que la dévise du capital seront évalués, selon le cas, sur base des taux de change à la date du calcul de la
valeur de rachat.

F. Pour déterminer la valeur de rachat, les avoirs nets seront divisés par le nombre d’actions de la société émises en

circulation à la date d’évaluation.

A ces fins:
a) Les actions offertes au rachat conformément au présent article seront considérées comme restant en circulation

jusqu’immédiatement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation tel qu’indiqué dans cet article, et à partir du
rachat jusqu’au moment du paiement, le prix de rachat sera considéré comme une dette de la société.

b) Les actions de la société souscrites seront considérées comme émises et en circulation à partir du moment de

l’acceptation d’une souscription et de sa comptabilisation dans les livres de la société qui en général, se fera immédia-
tement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation à laquelle s’applique leur souscription et émission; et les
fonds à recevoir seront considérés comme un élément d’actif de la société.»

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 6.  Le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs à un administrateur, directeur, gérant ou autre

agent.

Le Conseil d’Administration est composé de deux catégories d’Administrateurs A et B.
La société se trouve engagée par la signature collective de deux Administrateurs dont un doit obligatoirement faire

partie des membres de la catégorie A et un autre des membres de la catégorie B.»

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de supprimer l’article 8 des statuts relatif au cautionnement à fournir par les administrateurs et

commissaires.

<i>Dixième résolution

Afin de tenir compte des résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de renuméroter les articles 4 à 15 anciens des

statuts qui deviendront désormais les articles 6 à 16.

<i>Onzième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission de Messieurs Gerald Ecot, René Pouzaud et Philippe Bouchara de leurs

fonctions d’administrateurs.

L’assemblée leur accorde pleine et entière décharge pour l’exécution de leurs mandats.

<i>Douzième résolution

L’assemblée décide de nommer en qualité de nouveaux administrateurs, en remplacement des administrateurs démis-

sionnaires:

<i>Administrateurs de catégorie A:

* Monsieur Michel Derhe, employé, demeurant à Paris (France);
* Monsieur Joël Poinsot, employé, demeurant à Paris (France);
* Monsieur Gilbert de Goldschmit-Rotschild, prénommé;

<i>Administrateur de catégorie B:

* Monsieur Pierre Mestdagh, prénommé;
dont les mandats prendront fin avec ceux des administrateurs qu’ils remplacent.

<i>Treizième résolution

L’assemblée décide de nommer Président du conseil d’administration Monsieur Gilbert de Goldschmidt-Rotschild,

prénommé.

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement, l’augmentation de capital ci-avant réalisée et la prime d’émission y relative sont

évaluées ensemble à LUF 106.350.000,- (cent six millions trois cent cinquante mille francs luxembourgeois).

18586

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes sont évalués sans nul préjudice à la somme de un million deux cent vingt mille francs
luxembourgeois.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite, les comparants prémentionnés ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: P. Mestdagh, F. Simon, C. Mathu, M. Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 19 février 1998, vol. 105S, fol. 82, case 5. – Reçu 1.066.978 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 mars 1998.

M. Thyes-Walch.

(11400/233/438)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

FUTUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 25.722.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 mars 1998.

(11401/233/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

P. M. COSMETICS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7263 Walferdange, 10, rue de la Libération.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le onze février.
Par-devant Maître Christine Doerner, notaire de résidence à Bettembourg.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme P. M. COSMETICS S.A. avec

siège social à L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïencerie;

constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire, le 24 janvier 1993, publié au Mémorial C de 1993, page

8.473.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Cristina Dos Santos, demeurant à Warken.
La Présidente désigne comme secrétaire Mademoiselle Nicole Zillgen, demeurant à Trèves (Allemagne).
A été appelée aux fonctions de scrutatrice, Mademoiselle Andrea Hoffmann, demeurant à Langsur (Allemagne).
Le bureau ayant été ainsi constitué, le Président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
I.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1) Libération entière du capital social.
2) Transfert du siège social de la société de Luxembourg à L-7263 Walferdange, 10, rue de la Libération.
3) Modification afférente du premier alinéa de l’article 2, des statuts de la Société.
II.- Les actionnaires présents ou représentés, les procurations des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, cette liste de présence signée par les actionnaires, les manda-
taires des actionnaires représentés, le bureau et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte.

Les procurations des actionnaires représentés y resteront annexées de même.
III.- L’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée et tous les actionnaires

présents ou représentés déclarant avoir eu parfaite connaissance de l’ordre du jour avant l’assemblée, il a donc pu être
fait abstraction des convocations d’usage.

IV.- La présente assemblée, représentant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

valablement délibérer sur l’ordre du jour.

Ensuite l’assemblée, après délibération, a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de libérer l’entièreté du capital social et a pris note que les actionnaires ont libéré une

somme de un million deux cent cinquante mille francs (1.250.000,-) qui se trouve à la libre disposition de la société, ainsi
qu’il résulte d’une lettre de confirmation, datée du 5 février 1998,

établie par la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT.

<i>Deuxième et dernière résolution

L’assemblée générale décide de transférer le siège social de la société de Luxembourg à L-7263 Walferdange, 10, rue

de la Libération.

Suite à ce transfert de siège le premier alinéa de l’article deux des Statuts est à lire comme suit:
«Art. 2. Premier alinéa.  Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Walferdange».
Plus rien n’étant à l’ordre du jour la séance est levée.

18587

<i>Frais

Le montant des frais afférents incombant à la société en raison des présentes est estimé à vingt-cinq mille francs

luxembourgeois (LUF 25.000,-).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: Dos Santos, Zillgen, Hoffmann, C. Doerner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 17 février 1998, vol. 833, fol. 20, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Oehmen.

Pour expédition conforme délivrée à la société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Bettembourg, le 26 février 1998.

C. Doerner.

(11468/209/55)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

P. M. COSMETICS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7263 Walferdange, 10, rue de la Libération.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 mars 1998.

C. Doerner.

(11469/209/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

SOCIETE DE PARTICIPATIONS EXEMPTEES S.A., Société Anonyme de Participations Financières,

(anc. TURNBERRY HOLDING S.A. Holding).

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 61.767.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-quatre février.
Par-devant Maître Jean-Paul Hencks, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding TURNBERRY

HOLDING S.A., avec siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés sous le numéro
B 61.767,

constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 7 novembre 1997, non encore publié.
L’assemblée est présidée par Mademoiselle Jeanne Piek, employée privée, demeurant à Consdorf,
qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Nadia Printz, employée privée, demeurant à Niederkorn.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur José Ney, employé privé, demeurant à Steinsel.
Le bureau étant ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter ce qui suit:
I.- L ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:
1. Transformation de la société en société de participations financières n’ayant pas le statut de société holding avec

effet rétroactif au 31 décembre 1997;

2. Modification de l’article 2.des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 2.  La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-

ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière,
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles
elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques, se rattachant directement ou indirectement à son objet.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accom-

plissement et au développement de son objet, notamment en empruntant, en toutes monnaies, par voie d’émission
d’obligations et en prêtant aux sociétés dont il est question à l’alinéa précédent.

La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-

mobilières dans tous secteurs, qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.»

3. Changement de la raison sociale en SOCIETE DE PARTICIPATIONS EXEMPTEES S.A. et modification conséquente

de l’article 1

er

des statuts.

4. Divers.
II.- Il a été établi une liste de présence, renseignant les actionnaires présents et représentés ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires ou leurs mandataires et par les membres
du Bureau, sera enregistrée avec le présent acte ensemble avec les procurations paraphées ne varietur par les manda-
taires.

III.- Il résulte de la liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée. Dès lors

l’assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour, dont les actionnaires ont pris
connaissance avant la présente assemblée. 

IV.Après délibération, l’assemblée prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

18588

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’objet social de la société pour la transformer en société de participations

financières n’ayant pas le statut de société holding avec effet rétroactif au 31 décembre 1997.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’assemblée générale décide de modifier l’article 2.des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 2.  La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commer-

ciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière,
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles
elles intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques, se rattachant directement ou indirectement à son objet.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accom-

plissement et au développement de son objet, notamment en empruntant, en toutes monnaies, par voie d’émission
d’obligations et en prêtant aux sociétés dont il est question à l’alinéa précédent.

La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-

mobilières dans tous secteurs, qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de changer la raison sociale de la société en SOCIETE DE PARTICIPATIONS

EXEMPTEES S.A.

En conséquence elle décide de modifier l’article 1

er

, premier alinéa des statuts, pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Premier alinéa.  Il est formé une société anonyme sous la dénomination SOCIETE DE PARTICIPA-

TIONS EXEMPTEES S.A.».

<i>Quatrième résolution

En outre l’assemblée générale décide de rayer toutes les références relatives aux sociétés holding dans l’article 12 des

statuts de la société.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et lecture faite et interprétation donnée, les membres du bureau ont signé avec le notaire, aucun autre actionnaire

n’ayant demandé à signer. 

Signé: Piek, Printz, Ney, Hencks.
Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 1998, vol. 106S, fol. 8, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 mars 1998.

J.-P. Hencks.

(11495/216/80)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

SOCIETE DE PARTICIPATIONS EXEMPTEES S.A., Société Anonyme de Participations Financières.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 61.767.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J.-P. Hencks.

(11496/216/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

THE GRANIBERIA FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 33.804.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the twenty-sixth day of February.
Before us, Maître Jacques Delvaux, notary, residing in Luxembourg-City.
Was held an extraordinary general meeting of shareholders of THE GRANIBERIA FUND, SICAV, with registered

office of the company at L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue, incorporated on May 23, 1990 pursuant to a deed drawn
up by Maître Reginald Neuman.

The meeting is presided by Ms Françoise Barthel, fondée de pouvoir, residing in Trintange.
The chairman appoints as secretary Ms Nicole Uhl, fondée de pouvoir, residing in Thionville.
The meeting elects as scrutineer Mr Nico Thill, bank employee, residing in Schrassig.
The board of the meeting having thus been constituted the chairman declares and requests that it be recorded:
l. That the present meeting has been convened by
- registered letter of February 11, 1998
- notice published in the Luxemburger Wort of February 17, 1998.
Copies of these publications have been made available by the board of the meeting to the members of the meeting.

18589

ll. That the agenda of the meeting is the following:
1. Ratification of the appointment of a Director.
2. Extension of the corporate life of the Company to June 30, 1999, with a possibility to extend for an additional 12

months.

3. Consequential amendment of article two of the Articles of Incorporation of the Company.
lII. The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of their

shares are shown on an attendance Iist which, signed by the shareholders, the proxies of the represented shareholders,
the members of the board of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present deed to be
filed at the same time with the registration authorities.

IV. That the attendance list shows that of the 518,425 shares representing the total share capital of the Company,

408,555 shares are represented at the present extraordinary general meeting.

V. That the present meeting is regularly convened, properly constituted and may validly decide on its agenda, the

quorum of presence required to vote on the agenda of the meeting being reached.

After this has been set forth by the chairman and acknowledged by the members of the meeting, the meeting

proceeds to its agenda.

The meeting having considered the agenda, the chairman submits to the vote of the members of the meeting the

following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolves to ratify the appointment as new Director for a term expiring during the annual general

meeting of shareholders to be held on June 26, 1998, Mr Jaume Berge.

This resolution was adopted by 390,113 ayes, 0 noes and 18,442 votes abstaining.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to extend the corporate life of the Company to June 30, 1999, with a possibility to

extend for an additional 12 months.

This resolution was adopted by 360,605 ayes, 0 noes and 47,950 votes abstaining.

<i>Third resolution

As a consequence of the above resolution, article two of the Articles of Incorporation has been amended in order to

have the following wording:

«Art. 2.  The Corporation is established for a period which shall expire on 30th June, 1999. The Corporation may

be extended for one more year or dissolved prior to the end of its life at any time by a resolution of the shareholders
adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.»

This resolution was adopted by 357,654 ayes, 0 noes and 50,901 votes abstaining.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-huit, le vingt-six (26) février.
Par-devant Nous, Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.
S’est réunie I’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société THE GRANIBERIA FUND, SICAV, au

siège social de la société à L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue, en date du 23 mai 1990 en vertu d’un acte reçu par-
devant Maître Reginald Neuman.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Françoise Barthel, fondée de pouvoir, demeurant à Trintange.
Madame le président désigne comme secrétaire Madame Nicole Uhl, fondée de pouvoir, demeurant à Thionville.
L’assemblée désigne comme scrutateur Monsieur Nico Thill, employé de banque, demeurant à Schrassig.
Le bureau de I’assemblée ayant ainsi été constitué, Madame le président prie le notaire d’acter sa déclaration comme

suit:

I. Que la présente assemblée a été convoquée par:
- lettre recommandée du 11 février 1998
- avis dans le Luxemburger Wort du 17 février 1998.
Des copies de ces publications ont été mises à la disposition des membres de Iassemblée par le bureau de I’assemblée.
ll. Que l’ordre du jour de l’assemblée, est le suivant:
1. Ratification de la nomination d’un Administrateur.
2. Prolongation de la durée de vie de la société jusqu’au 30 juin 1999, avec possibilité de prolongation d’une année.
3. Modification conséquente de l’article deux des statuts.
IIl. Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre des actions

qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence, laquelle, une fois signée par les actionnaires, les mandataires
des actionnaires représentés, les membres du bureau de I’assemblée et le notaire instrumentaire, restera annexée au
présent acte avec lequel elle sera soumise aux formalités de I’enregistrement.

IV. lI résulte de cette Iiste de présence que parmi les 518.425 actions représentant I’intégralité du capital de la société,

408.555 actions sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que la
présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points portés à l’ordre du jour.

Après délibération, I’assemblée a pris les résolutions suivantes:

18590

<i>Première résolution

L’assemblée générale a décidé de ratifier la nomination comme administrateur pour une durée prenant fin lors de

I’assemblée générale des actionnaires du 26 juin 1998, Monsieur Jaume Berge.

Cette résolution a été adoptée par 390.113 voix pour, 0 contre et 18.442 voix d’abstentions.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale a décidé de prolonger la durée de vie de la société jusqu’au 30 juin 1999, avec possibilité de

prolongation d’une année.

Cette résolution a été adoptée par 360.605 voix pour, 0 contre et 47.950 voix d’abstentions.

<i>Troisième résolution

Suite à la résolution précédente, l’article deux des statuts aura dorénavant la teneur suivante:
«Art. 2.  La société est constituée pour une période qui expirera le 30 juin 1999. La société peut être prolongée

d’une année ou dissoute avant la fin de sa durée à n’importe quel moment par décision de I’assemblée générale statuant
comme en matière de modification des statuts.»

Cette résolution a été adoptée par 357.654 voix pour, 0 contre et 50.901 voix d’abstentions.

<i>Clôture

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que, sur demande des comparants, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version en langue française. Sur demande des mêmes comparants et en cas
de divergences entre la version anglaise et la version française, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes et après lecture, les membres du bureau ont

signé avec le notaire instrumentaire le présent acte.

Signé: F. Barthel, N. Uhl, N. Thill, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 1998, vol. 106S, fol. 6, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme délivrée à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 mars 1998.

J. Delvaux.

(11488/208/111)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

THE GRANIBERIA FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 33.804.

—

Statuts coordonnés suite à la prolongation de la durée de vie de la société en date du 26 février 1998 actée sous le

n° 124/98 par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, déposés au registre de commerce et
des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J. Delvaux.

(11489/208/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

THE TURKISH GROWTH FUND.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 45.736.

—

Suite à l’assemblée générale ordinaire le Conseil d’Administration de la SICAV THE TURKISH GROWTH FUND est

composé comme suit, jusqu’à la date de la prochaine assemblée générale ordinaire de 1999:

Dave H. Williams, Chairman
Nicholas H. Baring, Vice Chairman
Cem Duna
Ahmet Cullu
David M. Gong
Miles Q. Moreland
Reba W. Williams
Luxembourg, le 4 mars 1998.

BROWN BROTHERS HARRIMAN

(LUXEMBOURG) S.A.

G. Cook

Managing Director

Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 1998, vol. 503, fol. 76, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11490/000/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

18591

TORRE INGLES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 53.325.

Constituée suivant acte reçu par Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 19 décembre 

1995, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n

o

101 du 27 février 1996.

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement en date du 30 janvier 1998 que

la décision suivante a été prise:

Suite à la démission, avec effet immédiat, de Monsieur Karl Guenard dans sa fonction de commissaire aux comptes,

l’assemblée accepte cette dernière et accorde décharge pleine et entière à Monsieur Karl Guenard pour l’exercice de
son mandat jusqu’à la date de ce jour.

La société anonyme REVILUX S.A., avec siège social à L-1371 Luxembourg, qui a été élue au poste de nouveau

commissaire terminera le mandat de son prédécesseur.

Luxembourg, le 3 mars 1998.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE FERNAND FABER

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 1998, vol. 503, fol. 96, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11493/622/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

MMB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.898.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt-sept février.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

Maître Philippe Morales, avocat, demeurant à Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire spécial au nom et pour compte du Conseil d’Administration de la société

anonyme MMB S.A., établie et ayant son siège social à Luxembourg, 4, boulevard Royal, mandaté à cet effet suivant
procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 20 octobre 1997.

Une copie certifiée conforme du procès-verbal de cette réunion restera annexée au présentes.
Lequel comparant, agissant en sadite qualité, a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit ses décla-

rations:

1) La société anonyme MMB S.A., a été constituée sous la dénomination MMB HOLDING S.A. suivant acte reçu par

le notaire Marc Elter, alors de résidence à Luxembourg en date du 31 janvier 1989, publié au Mémorial C, Recueil Spécial
des Sociétés et Associations, numéro 152 du 2 juin 1989.

2) Suivant l’article 5 des statuts, le capital souscrit et entièrement libéré de la société est fixé à soixante-quinze

millions de francs luxembourgeois (75.000.000,- LUF), représenté par soixante-quinze mille (75.000) actions d’une valeur
nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.

Suivant le même article des statuts, le capital autorisé de la société est fixé à quatre-vingt-sept millions de francs

luxembourgeois (87.000.000,- LUF) représenté par quatre-vingt-sept mille (87.000) actions d’une valeur nominale de
mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.

Des pouvoirs ont été conférés au Conseil d’Administration d’augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit

à l’intérieur des limites du capital autorisé aux conditions et modalités qu’il fixera, le Conseil étant autorisé à supprimer
le droit de souscription préférentiel des anciens actionnaires et à émettre les nouvelles actions avec ou sans prime
d’émission.

En date du 20 octobre 1997, le Conseil d’Administration a décidé d’augmenter le capital souscrit à concurrence de

neuf millions six cent mille francs francs luxembourgeois (9.600.000,- LUF) par la création et l’émission de neuf mille six
cents (9.600) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF).

Le Conseil d’Administration ayant usé du droit de supprimer le droit de souscription des anciens actionnaires, les neuf

mille six cents (9.600) actions nouvelles ont été souscrites et intégralement libérées de la façon suivante:

<i>Souscripteurs

<i>Nombre

<i>Capital

<i>Capital

<i>d’actions

<i>souscrit

<i>libéré

Vito Sonzogni………………………………………………………………………………………………

1.800

1.800.000

1.800.000

Luigi Bianchini ……………………………………………………………………………………………

600

600.000

600.000

Giancarlo Borra …………………………………………………………………………………………

600

600.000

600.000

Eredi di Bartoletto Italo……………………………………………………………………………

900

900.000

900.000

Cesare Zonca SIT FIN Spa ………………………………………………………………………

1.200

1.200.000

1.200.000

RIA Srl …………………………………………………………………………………………………………

1.200

1.200.000

1.200.000

PROGECO Srl ……………………………………………………………………………………………

600

600.000

600.000

Gi.Bi. LEASE Srl …………………………………………………………………………………………

300

300.000

300.000

FENEFIN A.G. ……………………………………………………………………………………………

600

600.000

600.000

CAPRICE S.A. ……………………………………………………………………………………………

1.800

1.800.000

1.800.000

Total: ……………………………………………………………………………………………………………

9.600

9.600.000

9.600.000

18592

Toutes les actions nouvelles ont été entièrement libérées par versement en espèces, de sorte que le montant de neuf

millions six cent mille francs luxembourgeois (9.600.000,- LUF) a été mis à la disposition de la société.

Les documents justificatifs de la souscription et des paiements en espèces ont été présentés au notaire soussigné.
A la suite de l’augmentation de capital, l’article 5, alinéa 1 est modifié et aura désormais la teneur suivante:

en français:

«Art. 5. Paragraphe 1.  Le capital souscrit est fixé à quatre-vingt-quatre millions six cent mille francs luxembour-

geois (84.600.000,- LUF) représenté par quatre-vingt-quatre mille six cents (84.600) actions d’une valeur nominale de
mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

en anglais:

«Art. 5. Paragraph 1. The subscribed capital is set at eighty-four million six hundred thousand Luxembourg Francs

(84,600,000.- LUF) represented by eighty-four thousand six hundred (84,600) shares with a par value of one thousand
Luxembourg Francs (1,000.- LUF) each, carrying one voting right in the general assembly.»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la société

ou qui est mis à sa charge, à raison de la présente augmentation de capital est évalué approximativement à la somme de
150.000,- francs luxembourgeois.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, le comparant a signé avec le notaire la présente minute.

Signé: P. Morales, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 2 mars 1998, vol. 461, fol. 18, case 3. – Reçu 96.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 6 mars 1998.

A. Lentz.

(11442/221/73)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

MMB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.898.

—

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12

mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Remich, le 6 mars 1998.

A. Lentz.

(11443/221/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

QUALITY INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trois mars.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich.

Ont comparu:

1) Monsieur Luiz Antonio Cesar Assunçao, avocat, demeurant Rua Alaor Custodio de Oliveira 270, Limeira, Sao

Paulo, Brésil.

2) Monsieur Estevam Julio Varga Junior, économiste, demeurant Rua Alaor Custodio de Oliveira 336, Limeira, Sao

Paulo, Brésil.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une société anonyme qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

.  Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée QUALITY INVESTMENT S.A., société
anonyme.

Art. 2.  La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée

générale des actionnaires, statuant à la majorité des voix requises pour la modification des statuts.

Art. 3.  Le siège de la Société est établi à Luxembourg. Il peut être transféré par simple décision du conseil d’admi-

nistration en tout autre lieu de cette commune et par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires
statuant comme en matière de modification des statuts, dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg. Il
pourra même être transféré à l’étranger, sur simple décision du conseil d’administration, lorsque des événements extra-
ordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l’activité normale de la Société à son
siège ou seraient imminents, et ce jusqu’à la disparition desdits événements.

18593

Nonobstant un tel transfert à l’étranger qui ne peut être que temporaire, la nationalité de la Société restera luxem-

bourgeoise.

En toute autre circonstance le transfert du siège de la Société à l’étranger et l’adoption par la Société d’une nationalité

étrangère ne peuvent être décidés qu’avec l’accord unanime des associés et des obligataires.

Art. 4.  La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, I’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat, d’échange, de négociation ou de
toute autre manière et encore l’acquisition de brevets et de marques de fabrique et la concession de licences, leur
gestion et leur mise en valeur.

Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse tous concours ou toutes assistances finan-

cières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter, même par émission d’obligations ou s’endetter
autrement pour financer son activité sociale. Elle peut exercer toute activité et toutes opérations généralement
quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, autorisées par et rentrant dans les limites tracées
par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières (sociétés holding).

Art. 5.  Le capital social souscrit est fixé à quarante mille dollars des Etats-Unis (40.000,- USD), représenté par quatre

cents (400) actions d’une valeur nominale de cent dollars des Etats-Unis (100,- USD) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La Société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital autorisé est fixé à un million de dollars des Etats-Unis (1.000.000,- USD) qui sera représenté par dix mille

(10.000) actions de cent dollars des Etats-Unis (100,- USD) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de publication des présents statuts,

autorisé à augmenter en une fois ou par plusieurs tranches le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Les actions représentatives de ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises dans la forme et au

prix, avec ou sans prime d’émission, et libérées en espèces ou par apports en nature ainsi qu’il sera déterminé par le
conseil d’administration.

Le conseil d’administration est autorisé à fixer toutes autres modalités et déterminer toutes autres conditions des

émissions.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer tout mandataire pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du

prix des actions représentant tout ou partie de ces augmentations de capital et encore pour se présenter devant notaire
pour faire acter dans les formes de la loi l’augmentation du capital social ainsi intervenue.

Chaque fois que le conseil d’administration fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit, le

présent article sera considéré comme adapté à la modification intervenue.

Art. 6.  La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins. Les administrateurs sont

nommés pour un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles. Le conseil élit en son sein un président et le cas
échéant un vice-président.

Si par suite de démission, décès, ou toute autre cause, un poste d’administrateur devient vacant, les administrateurs

restants peuvent provisoirement pourvoir à son remplacement. Dans ce cas, I’assemblée générale, lors de sa prochaine
réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 7.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et

accomplir tous les actes de disposition et d’administration nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social, à
l’exception de ceux que la loi ou les présents statuts réservent à l’assemblée générale. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la Société, ainsi que

la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et
autres agents, associés ou non.

La Société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil d’administration.

Art. 8.  Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la Société seule, repré-

sentée par son conseil d’administration.

Art. 9.  Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que les intérêts de la Société l’exigent. Il est convoqué par

son président, en son absence par le vice-président ou par deux administrateurs.

Le conseil d’administration peut valablement délibérer si une majorité de ses membres sont présents ou représentés.
Chaque administrateur peut se faire représenter par un de ses collègues. Un administrateur ne peut représenter

qu’un seul de ses collègues à la fois.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité simple. En cas de partage des voix le président n’a

pas de voix prépondérante.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent transmettre leurs votes par tout moyen écrit de télécommunication.
Le conseil d’administration peut prendre des résolutions par la voie circulaire. Les propositions de résolutions sont

dans ce cas transmises aux membres du conseil d’administration par écrit qui font connaître leurs décisions par écrit.
Les décisions sont considérées prises si une majorité d’administrateurs a émis un vote favorable.

18594

Il est dressé procès-verbal des décisions du conseil d’administration. Les extraits des décisions du conseil d’admini-

stration sont délivrés conformes par le président, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 10.  La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires aux comptes. Ils sont nommés pour

un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles.

Art. 11.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre. Chaque année, le trente et

un décembre, les livres, registres et comptes de la Société sont arrêtés. Le conseil d’administration établit le bilan et le
compte de profits et pertes, ainsi que l’annexe aux comptes annuels.

Art. 12.  Le conseil d’administration ainsi que les commissaires sont en droit de convoquer l’assemblée générale

quand ils le jugent opportun. Ils sont obligés de la convoquer de façon à ce qu’elle soit tenue dans le délai d’un mois,
lorsque des actionnaires représentant le cinquième du capital social les en requièrent par une demande écrite, indiquant
l’ordre du jour.

Les convocations de toutes assemblées générales contiennent l’ordre du jour.
L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la Société.
Les extraits des procès-verbaux des assemblées générales sont délivrés conformes par le président du conseil d’admi-

nistration, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 13.  Le conseil d’administration peut subordonner l’admission des propriétaires d’actions au porteur au dépôt

préalable de leurs actions; mais au maximum cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion. Tout actionnaire a le
droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire, chaque action donnant droit
à une voix.

Art. 14.  L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le troisième jeudi du mois de juin à 11.00 heures au

siège social ou à tout autre endroit dans la commune du siège à désigner dans les avis de convocation. Si ce jour est un
jour férié légal, I’assemblée se réunira le premier jour ouvrable suivant à la même heure.

L’assemblée générale annuelle est appelée à approuver les comptes et les rapports annuels et à se prononcer sur la

décharge des organes sociaux.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net. Sur le bénéfice net il est prélevé cinq pour cent (5%)

pour la formation d’un fonds de réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le
dixième du capital social, mais devra toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour
quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration est autorisé à procéder en cours d’exercice au versement d’acomptes sur dividendes aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 15.  Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice commence au jour de la constitution pour se terminer le 31 décembre 1998.
La première assemblée générale annuelle se réunit en 1999.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1. Luiz Antonio Cesar Assunçao, préqualifié, deux cents actions …………………………………………………………………………………… 200
2. Estevam Julio Varga Junior, préqualifié, deux cents actions…………………………………………………………………………………………… 200
Total: quatre cents actions………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 400
Toutes les actions ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme de quarante mille dollars des Etats-Unis (40.000,- USD) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ quatre-vingt mille francs (80.000,-).

<i>Estimation

Pour les besoins de l’Enregistrement, le capital social est évalué à un million quatre cent quatre-vingt-dix mille francs

luxembourgeois (1.490.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès-qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.

18595

Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Luiz Antonio Cesar Assunçao, avocat, demeurant à Limeira, Sao Paulo, Brésil.
- Madame Claudia Varga Assunçao, administrateur de société, demeurant à Limeira, Sao Paulo, Brésil.
- Madame Maria Dennewald, docteur en droit, demeurant à Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Edmond Ries, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

statutaire de 2003.

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à nommer un ou plusieurs administrateurs-délégués qui

pourront engager la société sous leur signature unique pour tous actes et opérations dans le cadre de l’objet social.

Le notaire instrumentant qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le

présent acte est rédigé en langue française, suivi d’une version anglaise. Sur la demande des mêmes comparants et en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par noms, prénoms

usuels, états et demeures, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Version anglaise du texte qui précède:

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on third of March.
Before Us, Maître Alphonse Lentz, notary residing in Remich.

There appeared:

1) Mr Luiz Antonio Cesar Assunçao, lawyer, living in Rua Alaor Custodio de Oliveira 270, Limeira, Sao Paulo, Brasil.
2) Mr Estevam Julio Varga Junior, economist, living in Rua Alaor Custodio de Oliveira 336, Limeira, Sao Paulo, Brasil.
Such appearing parties have requested the acting notary to state as follows the articles of Association:
Art. 1.  Between the appearing parties and all third parties which in the future will become shareholders, a Luxem-

bourg limited joint stock company (société anonyme) is formed under the corporate name of QUALITY INVESTMENT
S.A.

Art. 2.  The Company is formed for an unlimited duration. It may be wound up by a resolution of the extraordinary

general shareholders’ meeting, called and voting pursuant to the conditions required for the amendment of the Articles
of Association.

Art. 3.  The registered offices of the Company are established in Luxembourg. They may be transferred by simple

resolution of the Board of Directors to any other place within the Municipality of Luxembourg or by resolution of the
extraordinary general shareholders’ meeting to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg. They may even
be transferred abroad by simple resolution of the Board of Directors, should extraordinary events arise or be deemed
imminent, whether of military, political, economic or social nature, which would impair the normal activity of the
Company at its offices, and until such events will have ceased.

Notwithstanding such a transfer which can only be temporary the Company will remain of Luxembourg nationality.
ln any other circumstances, the transfer abroadof the registered offices of the Company and the change of its natio-

nality can only be decided unanimously by all associates and bond owners.

Art. 4.  The corporate object is: to take participations, in any form and of any kind whatsoever, in Luxembourg or

foreign commercial, industrial, financial enterprises and others, to acquire any securities and rights by means of partici-
pation, contribution, underwriting, firm taking, option, purchase, exchange, negotiation or in any other manner and
further to acquire patents and trademarks and grant, licences, to manage and implement the same. It may borrow, even
by means of bond issues or otherwise undergo indebtedness for the purpose of financing its business activity. It may also
support and grant any financial assistance, loans, advances or guarantees for the benef it of enterprises in which it holds
an interest. It may perform any activities which are directly or indirectly related to its corporate object and which are
permitted by and remain within the limits of the Luxembourg Law of July 31, 1929 on Holding Companies.

Art. 5.  The subscribed capital is set at forty thousand United States dollars (40,000.- USD), represented by four

hundred (400) shares of a par value of one hundred United States dollars (100.- USD) each.

Shares are issued in registered or in bearer form to the option of the shareholder.
The Company may redeem its own shares subject to the provisions of law.
The authorized capital is set at one million United States dollars (1,000,000.- USD) and will be represented by ten

thousand (10,000) shares of a par value of one hundred United States dollars (100.- USD) each.

The authorized and the subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general

meeting of shareholders adopted in the manner required for the amendment of the Articles of Association.

The Board of Directors is authorized, during a period of five years from the date of publication of these Articles, to

increase the subscribed capital in one time or in several portions, within the limits of the authorized capital. The shares

18596

of the capital increase may be subscribed and issued in such form and at such price, with or without an issue premium,
will be paid in cash or in kind as the Board of Directors may determine. The Board of Directors is authorized to set all
other modalities and determine all other conditions to govern such share issues. The Board of Directors is especially
authorized to proceed towards such issues without reserving preferred subscription rights to existing shareholders. The
Board of Directors may delegate to any attorney, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares
representing part or all of such increased amounts of capital and further the authority to appear before notary in order
to deed, pursuant to law regulations, the increase of the corporate capital so decided.

Each time the Board of Directors has had an increase of the subscribed capital authenticated the present article shall

be considered as adapted to the amendment as effected.

Art. 6.  The Company is managed by a Board of Directors of three members at least. The members of the Board of

Directors are appointed for a term which may not exceed six years. They are re-eligible.

The Board of Directors elects among its members a chairman and from time to time a vice-chairman.
If as a result of resignation, death or any other event the post of a director becomes vacant, the remaining directors

may temporarily fill the vacancy until the next forthcoming general meeting of shareholders which will proceed towards
a final election.

Art. 7.  The Board of Directors is vested with the broadest powers to manage the business of the Company and to

perform all acts of disposition and administration which are necessary or useful for the implementation of the corporate
object, excepting those acts which are specifically reserved to the competency of the general shareholders’ meeting by
virtue of law or of these Articles. Among others, the Board of Directors may compromise, transact, consent all waivers
of claims and grant releases with or without payment.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day to day management of the Company

and its representation therefore to one or more directors, managing directors, delegates and other agents who need
not be shareholders of the Company.

The Company is bound by the joint signature of two directors or by the individual signature of any person so

delegated by the Board of Directors.

Art. 8.  All actions in court, whether the Company is plaintiff or defendant, are carried in the sole name of the

Company represented by its Board of Directors.

Art. 9.  The Board of Directors meets as often as the interests of the Company require. The Board of Directors is

called by its chairman, failing him by its vice-chairman or by two members of the Board of Directors. The Board of
Directors may pass valid resolutions whenever a majority of its members are present or represented. A director may
have himself represented by one of his fellow directors. A director may only represent one of his fellows at one time.
Resolutions by the Board of Directors are passed by simple majority. In the event of equalling votes, the chairman has
not a casting vote. Whenever there are matters of urgency, directors may transmit their votes by all means of telecom-
munication in writing. The Board of Directors may resolve by means of circulated minutes where the proposed resolu-
tions are transmitted in writing to the directors, who will transmit their decisions in writing to the Company.

Resolutions are deemed adopted whenever a majority of directors has transmitted an assenting vote.
Resolutions by the Board of Directors are recorded by proper minutes. Excerpts of the Board of Directors, resolu-

tions are delivered and certified by the chairman, failing him by two directors.

Art. 10.  The Company shall be supervised by one or more statutory auditors. They are appointed for a term which

may not exceed six years. They may be re-elected.

Art. 11.  The Company’s fiscal year runs from the first of January to the thirty-first of December. Every year, on the

thirty-first day of December, the books, registers and accounts are closed. The Board of Directors establishes the
balance sheet, the profit and loss account and the notes to the annual accounts.

Art. 12.  The Board of Directors and the statutory auditors as well have authority to call a general shareholders,

meeting whenever they deem so appropriate. They are bound to call the meeting in a way that it will gather within one
month’s time whenever they are so requested in writing bearing the agenda by shareholders representing one fifth of
the corporate capital.

Calling notices to all general meetings shall bear the agenda.
Excerpts from the minutes of the general meetings are delivered and certified by the chairman of the Board of

Directors, failing him by two directors.

Art. 13.  The Board of Directors maysubordinate the admission of the holders of bearer shares to a preliminary

deposit of their shares; but not more than five full days prior to the date set for the meeting. Every shareholder is
entitled to vote by himself or through a proxy who needs not be shareholder himself. Each share entitles to one vote.

Art. 14.  The annual general shareholders’ meeting shall take place on the third Thursday of the month of June at

11.00 o’clock at the Company’s registered offices or at such other place whithin the municipality of those registered
offices as shall be indicated in the notice of convening. Whenever the day set for the annual meeting is a legal holiday,
the shareholders shall meet on the next following working day at the same time.

The annual general shareholders’ meeting is convened to approve the annual accounts and reports and to grant

discharge to the corporate organs.

It decides on the allotment and the distribution of the net profits. From the annual net profits of the Company, five

per cent (5%) shall be allocated to the legal reserve fund. This allocation shall cease to be required as soon and as long
as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company, but shall, however, be resumed
until it is entirely reconstituted, if, at a certain moment and for any reason whatsoever, the reserve fund has been broken
into.

The balance of the available profits is at the disposal of the general meeting.

18597

The Board of Directors is authorized to pay interim dividends during the course of the fiscal year within the limits set

forth by law.

Art. 15.  In respect of any items not covered by these Articles of Association, the parties submit to the provisions

of the law of August 10th, 1915 as amended.

<i>Transitory provision

The first financial year shall commence at the date of this present deed of formation of the Company and shall cease

on the 31st day of December.

The first annual general meeting will convene in 1999.

<i>Subscription

The company capital has been subscribed as follows:
1. Mr Luiz Antonio Cesar Assunçao, prementioned, two hundred shares …………………………………………………………………… 200
2. Mr Estevam Julio Varga Junior, prementioned, two hundred shares ………………………………………………………………………… 200
Total: four hundred shares………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 400
All the subscribed shares have been fully paid in cash, so that the amount of forty thousand United States dollars

(40,000.- USD) is as of now available to the Company, as it has been justified to the acting notary.

<i>Statement

The notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of the law of

August 10, 1915 on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Estimation of costs

The amount of the costs, expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the Company

as a result of its formation are estimated at approximately 80,000.- LUF.

<i>Estimation

For registration purposes, the corporate capital is evaluated at one million four hundred and ninety thousand Luxem-

bourg Francs (1,490,000.-).

<i>Extraordinary general meeting

And immediately after the incorporation of the Company, the parties appearing, representing the entire subscribed

capital and considering themselves duly convened, have proceeded to an extraordinary general meeting, during which
they haved passed the following resolutions:

<i>First resolution

The number of the directors is fixed at three and the number of statutory auditors is fixed at one.
The following persons are appointed directors:
- Mr Luiz Antonio Cesar Assunçao, lawyer, living at Limeira, Sao Paulo, Brasil.
- Mrs Claudia Varga Assunçao, company director, living at Limeira, Sao Paulo, Brasil.
- Mrs Maria Dennewald, doctor at law, living in Luxembourg.

<i>Second resolution

The following person is appointed statutory auditor:
Mr Edmond Ries, auditor, living in Luxembourg.

<i>Third resolution

The term of office of the directors and the statutory auditor shall end at the annual general meeting of shareholders

to be held in 2003.

<i>Fourth resolution

The registered office of the company is at Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Fifth resolution

The general meeting authorises the board of directors to appoint one or more managing directors who will be

empowered to bind the company by their single signature for all acts and operations within the corporate object of the
company.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in French, followed by an English version. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the French and the English texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, known to the undersigned notary by names, christian

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present deed.

Signé: L.A.C. Assunçao, E.J. Varga, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 9 mars 1998, vol. 461, fol. 21, case 8. – Reçu 14.900 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 11 mars 1998.

A. Lentz.

(11532/221/354)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 1998.

18598

QUALITY INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

—

EXTRAIT

Dans sa réunion du 3 mars 1998, le Conseil d’Administration a nommé Monsieur Luiz Antonio Cesar Assunçao et

Madame Claudia Varga Assunçao administrateur-délégués. Chaque administrateur-délégué pourra engager la Société
sous sa signature unique pour tous actes et opérations dans le cadre de l’objet social.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de réquisition et d’inscription au Registre de Commerce.
Luxembourg, le 3 mars 1998.

M. Dennewald.

Enregistré à Remich, le 5 mars 1998, vol. 174, fol. 85, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(11533/221/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 1998.

INVEST SIGNS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trois mars.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich.

Ont comparu:

1) Monsieur Estevam Julio Varga Junior, économiste, demeurant Rua Alaor Custodio de Oliveira 336, Limeira, Sao

Paulo, Brésil.

2) Monsieur Luiz Antonio Cesar Assunçao, avocat, demeurant Rua Alaor Custodio de Oliveira 270, Limeira, Sao

Paulo, Brésil.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une société anonyme qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

.  Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée: INVEST SIGNS S.A., société anonyme.

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée

générale des actionnaires, statuant à la majorité des voix requises pour la modification des statuts.

Art. 3. Le siège de la Société est établi à Luxembourg. Il peut être transféré par simple décision du conseil d’admi-

nistration en tout autre lieu de cette commune et par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires
statuant comme en matière de modification des statuts, dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg. Il
pourra même être transféré à l’étranger, sur simple décision du conseil d’administration, lorsque des événements extra-
ordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l’activité normale de la Société à son
siège ou seraient imminents, et ce jusqu’à la disparition desdits événements.

Nonobstant un tel transfert à l’étranger qui ne peut être que temporaire, la nationalité de la Société restera luxem-

bourgeoise.

En toute autre circonstance le transfert du siège de la Société à l’étranger et l’adoption par la Société d’une nationalité

étrangère ne peuvent être décidés qu’avec l’accord unanime des associés et des obligataires.

Art. 4. La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat, d’échange, de négociation ou de
toute autre manière et encore l’acquisition de brevets et de marques de fabrique et la concession de licences, leur
gestion et leur mise en valeur.

Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse tous concours ou toutes assistances finan-

cières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter, même par émission d’obligations ou s’endetter
autrement pour financer son activité sociale. Elle peut exercer toute activité et toutes opérations généralement
quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, autorisées par et rentrant dans les limites tracées
par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières (sociétés holding).

Art. 5. Le capital social souscrit est fixé à quarante mille dollars des Etats-Unis (40.000,- USD), représenté par quatre

cents (400) actions d’une valeur nominale de cent dollars des Etats-Unis (100,- USD) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La Société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital autorisé est fixé à un million de dollars des Etats-Unis (1.000.000,- USD) qui sera représenté par dix mille

(10.000) actions de cent dollars des Etats-Unis (100,- USD) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de publication des présents statuts,

autorisé à augmenter en une fois ou par plusieurs tranches le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

18599

Les actions représentatives de ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises dans la forme et au

prix, avec ou sans prime d’émission, et libérées en espèces ou par apports en nature ainsi qu’il sera déterminé par le
conseil d’administration.

Le conseil d’administration est autorisé à fixer toutes autres modalités et déterminer toutes autres conditions des

émissions.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer tout mandataire pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du

prix des actions représentant tout ou partie de ces augmentations de capital et encore pour se présenter devant notaire
pour faire acter dans les formes de la loi l’augmentation du capital social ainsi intervenue.

Chaque fois que le conseil d’administration fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit, le

présent article sera considéré comme adapté à la modification intervenue.

Art. 6. La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins. Les administrateurs sont

nommés pour un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles. Le conseil élit en son sein un président et le cas
échéant un vice-président.

Si par suite de démission, décès, ou toute autre cause, un poste d’administrateur devient vacant, les administrateurs

restants peuvent provisoirement pourvoir à son remplacement. Dans ce cas, I’assemblée générale, lors de sa prochaine
réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et

accomplir tous les actes de disposition et d’administration nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social, à
l’exception de ceux que la loi ou les présents statuts réservent à l’assemblée générale. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la Société, ainsi que

la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et
autres agents, associés ou non.

La Société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil d’administration.

Art. 8. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la Société seule, repré-

sentée par son conseil d’administration.

Art. 9. Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que les intérêts de la Société l’exigent. Il est convoqué par

son président, en son absence par le vice-président ou par deux administrateurs.

Le conseil d’administration peut valablement délibérer si une majorité de ses membres sont présents ou représentés.
Chaque administrateur peut se faire représenter par un de ses collègues. Un administrateur ne peut représenter

qu’un seul de ses collègues à la fois.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité simple. En cas de partage des voix le président n’a

pas de voix prépondérante.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent transmettre leurs votes par tout moyen écrit de télécommunication.
Le conseil d’administration peut prendre des résolutions par la voie circulaire. Les propositions de résolutions sont

dans ce cas transmises aux membres du conseil d’administration par écrit qui font connaître leurs décisions par écrit.
Les décisions sont considérées prises si une majorité d’administrateurs a émis un vote favorable.

Il est dressé procès-verbal des décisions du conseil d’administration. Les extraits des décisions du conseil d’admi-

nistration sont délivrés conformes par le président, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 10. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires aux comptes. Ils sont nommés pour

un terme n’excédant pas six années. Ils sont rééligibles.

Art. 11. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre. Chaque année, le trente et

un décembre, les livres, registres et comptes de la Société sont arrêtés. Le conseil d’administration établit le bilan et le
compte de profits et pertes, ainsi que l’annexe aux comptes annuels.

Art. 12. Le conseil d’administration ainsi que les commissaires sont en droit de convoquer l’assemblée générale

quand ils le jugent opportun. Ils sont obligés de la convoquer de façon à ce qu’elle soit tenue dans le délai d’un mois,
lorsque des actionnaires représentant le cinquième du capital social les en requièrent par une demande écrite, indiquant
l’ordre du jour.

Les convocations de toutes assemblées générales contiennent l’ordre du jour.
L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la Société.
Les extraits des procès-verbaux des assemblées générales sont délivrés conformes par le président du conseil d’admi-

nistration, à son défaut par deux administrateurs.

Art. 13. Le conseil d’administration peut subordonner l’admission des propriétaires d’actions au porteur au dépôt

préalable de leurs actions; mais au maximum cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion. Tout actionnaire a le
droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire, chaque action donnant droit
à une voix.

Art. 14. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le troisième jeudi du mois de juin à 16.00 heures au

siège social ou à tout autre endroit dans la commune du siège à désigner dans les avis de convocation. Si ce jour est un
jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier jour ouvrable suivant à la même heure.

L’assemblée générale annuelle est appelée à approuver les comptes et les rapports annuels et à se prononcer sur la

décharge des organes sociaux. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net. Sur le bénéfice net il est

18600

prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire
lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution
si, à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration est autorisé à procéder en cours d’exercice au versement d’acomptes sur dividendes aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 15. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice commence au jour de la constitution pour se terminer le 31 décembre 1998.
La première assemblée générale annuelle se réunit en 1999.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1. Estevam Julio Varga Junior, préqualifié, deux cents actions…………………………………………………………………………………………… 200
2. Luiz Antonio Cesar Assunçao, préqualifié, deux cents actions …………………………………………………………………………………… 200
Total: quatre cents actions………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 400
Toutes les actions ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme de quarante mille dollars des Etats-Unis (40.000,- USD) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ quarte-vingt mille francs (80.000,-).

<i>Estimation

Pour les besoins de l’Enregistrement, le capital social est évalué à un million quatre-vingt-dix mille francs luxembour-

geois (1.090.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès-qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Estevam Julio Varga Junior, économiste, demeurant à Limeira, Sao Paulo, Brésil
- Madame Maria Elisabete Mecatte Varga, économiste, demeurant à Limeira, Sao Paulo, Brésil
- Madame Maria Dennewald, docteur en droit, demeurant à Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

Est nommé commissaire aux comptes:
- Monsieur Edmond Ries, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

statutaire de 2003.

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à nommer un ou plusieurs administrateurs-délégués qui

pourront engager la société sous leur signature unique pour tous actes et opérations dans le cadre de l’objet social.

Le notaire instrumentant qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le

présent acte est rédigé en langue française, suivi d’une version anglaise. Sur Ia demande des mêmes comparants et en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par noms, prénoms

usuels, états et demeures, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Version anglaise du texte qui précède:

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on third of March.
Before Us, Maître Alphonse Lentz, notary residing in Remich.

18601

There appeared:

1) Mr. Estevam Julio Varga Junior, economist, living in Rua Alaor Custodio de Oliveira 336, Limeira, Sao Paulo, Brasil.
2) Mr. Luis Antonio Cesar Assunçao, lawyer, living in Rua Alaor Custodio de Oliveira 270, Limeira, Sao Paulo, Brasil.
Such appearing parties have requested the acting notary to state as follows the articles of Association:
Art. 1. - Between the appearing parties and all third parties which in the future will become shareholders, a Luxem-

bourg limited joint stock company (société anonyme) is formed under the corporate name of: INVEST SIGNS S.A.

Art. 2. The Company is formed for an unlimited duration. It may be wound up by a resolution of the extraordinary

general shareholders, meeting, called and voting pursuant to the conditions required for the amendment of the Articles
of Association.

Art. 3. The registered offices of the Company are established in Luxembourg. They may be transferred by simple

resolution of the Board of Directors to any other place within the Municipality of Luxembourg or by resolution of the
extraordinary general shareholders’ meeting to any other place within the Grand-Duchy of Luxembourg. They may even
be transferred abroad by simple resolution of the Board of Directors, should extraordinary events arise or be deemed
imminent, whether of military, political, economic or social nature, which would impair the normal activity of the
Company at its offices, and until such events will have ceased.

Notwithstanding such a transfer which can only be temporary the Company will remain of Luxembourg nationality.
In any other circumstances, the transfer abroad of the registered offices of the Company and the change of its natio-

nality can only be decided unanimously by all associates and bond owners.

Art. 4.  The corporate object is: to take participations, in any form and of any kind whatsoever, in Luxembourg or

foreign commercial, industrial, financial enterprises and others, to acquire any securities and rights by means of partici-
pation, contribution, underwriting, firm taking, option, purchase, exchange, negotiation or in any other manner and
further to acquire patents and trademarks and grant, licences, to manage and implement the same. It may borrow, even
by means of bond issues or otherwise undergo indebtedness for the purpose of financing its business activity. It may also
support and grant any financial assistance, loans, advances or guarantees for the benefit of enterprises in which it holds
an interest. It may perform any activities which are directly or indirectly related to its corporate object and which are
permitted by and remain within the limits of the Luxembourg Law of July 31, 1929 on Holding Companies.

Art. 5. The subscribed capital is set at forty thousand United States dollars (40,000.- USD), represented by four

hundred (400) shares of a par value of one hundred United States dollars (100.- USD) each.

Shares are issued in registered or in bearer form to the option of the shareholder.
The Company may redeem its own shares subject to the provisions of law.
The authorized capital is set at one million United States dollars (1,000,000.- USD) and will be represented by ten

thousand (10.000) shares of a par value of one hundred United States dollars (100.- USD) each.

The authorized and the subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general

meeting of shareholders adopted in the manner required for the amendment of the Articles of Association.

The Board of Directors is authorized, during a period of five years from the date of publication of these Articles, to

increase the subscribed capital in one time or in several portions, within the limits of the authorized capital. The shares
of the capital increase may be subscribed and issued in such form and at such price, with or without an issue premium,
will be paid in cash or in kind as the Board of Directors may determine. The Board of Directors is authorized to set all
other modalities and determine all other conditions to govern such share issues. The Board of Directors is especially
authorized to proceed towards such issues without reserving preferred subscription rights to existing shareholders. The
Board of Directors may delegate to any attorney, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares
representing part or all of such increased amounts of capital and further the authority to appear before notary in order
to deed, pursuant to law regulations, the increase of the corporate capital so decided.

Each time the Board of Directors has had an increase of the subscribed capital authenticated the present article shall

be considered as adapted to the amendment as effected.

Art. 6. The Company is managed by a Board of Directors of three members at least. The members of the Board of

Directors are appointed for a term which may not exceed six years. They are re-eligible.

The Board of Directors elects among its members a chairman and from time to time a vice-chairman.
If as a result of resignation, death or any other event the post of a director becomes vacant, the remaining directors

may temporarily fill the vacancy until the next forthcoming general meeting of shareholders which will proceed towards
a final election.

Art. 7.  The Board of Directors is vested with the broadest powers to manage the business of the Company and to

perform all acts of disposition and administration which are necessary or useful for the implementation of the corporate
object, excepting those acts which are specifically reserved to the competency of the general shareholders’ meeting by
virtue of law or of these Articles. Among others, the Board of Directors may compromise, transact, consent all waivers
of claims and grant releases with or without payment.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day to day management of the Company

and its representation therefore to one or more directors, managing directors, delegates and other agents who need
not be shareholders of the Company.

The Company is bound by the joint signature of two directors or by the individual signature of any person so

delegated by the Board of Directors.

Art. 8. All actions in court, whether the Company is plaintiff or defendant, are carried in the sole name of the

Company represented by its Board of Directors.

18602

Art. 9. The Board of Directors meets as often as the interests of the Company require. The Board of Directors is

called by its chairman, failing him by its vice-chairman or by two members of the Board of Directors. The Board of
Directors may pass valid resolutions whenever a majority of its members are present or represented. A director may
have himself represented by one of his fellow directors. A director may only represent one of his fellows at one time.
Resolutions by the Board of Directors are passed by simple majority. In the event of equalling votes, the chairman has
not a casting vote.

Whenever there are matters of urgency, directors may transmit their votes by all means of telecommunication in

writing. The Board of Directors may resolve by means of circulated minutes where the proposed resolutions are trans-
mitted in writing to the directors, who will transmit their decisions in writing to the Company.

Resolutions are deemed adopted whenever a majority of directors has transmitted an assenting vote.
Resolutions by the Board of Directors are recorded by proper minutes. Excerpts of the Board of Directors’ resolu-

tions are delivered and certified by the chairman, failing him by two directors.

Art. 10. The Company shall be supervised by one or more statutory auditors. They are appointed for a term which

may not exceed six years. They may be re-elected.

Art. 11. The Company’s fiscal year runs from the first of January to the thirty-first of December. Every year, on the

thirty-first day of December, the books, registers and accounts are closed. The Board of Directors establishes the
balance sheet, the profit and loss account and the notes to the annual accounts.

Art. 12. The Board of Directors and the statutory auditors as well have authority to call a general shareholders’

meeting whenever they deem so appropriate. They are bound to call the meeting in a way that it will gather within one
month’s time whenever they are so requested in writing bearing the agenda by shareholders representing one fifth of
the corporate capital.

Calling notices to all general meetings shall bear the agenda.
Excerpts from the minutes of the general meetings are delivered and certified by the chairman of the Board of

Directors, failing him by two directors.

Art. 13. The Board of Directors may subordinate the admission of the holders of bearer shares to a preliminary

deposit of their shares; but not more than five full days prior to the date set for the meeting. Every shareholder is
entitled to vote by himself or through a proxy who needs not be shareholder himself. Each share entitles to one vote.

Art. 14. The annual general shareholders’ meeting shall take place on the third Thursday of the month of June at

16.00 o’clock at the Company’s registered offices or at such other place whithin the municipality of those registered
offices as shall be indicated in the notice of convening. Whenever the day set for the annual meeting is a legal holiday,
the shareholders shall meet on the next following working day at the same time.

The annual general shareholders’ meeting is convened to approve the annual accounts and reports and to grant

discharge to the corporate organs.

It decides on the allotment and the distribution of the net profits. From the annual net profits of the Company, five

per cent (5%) shall be allocated to the legal reserve fund. This allocation shall cease to be required as soon and as long
as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company, but shall, however, be resumed
until it is entirely reconstituted, if, at a certain moment and for any reason whatsoever, the reserve fund has been broken
into.

The balance of the available profits is at the disposal of the general meeting.
The Board of Directors is authorized to pay interim dividends during the course of the fiscal year within the limits set

forth by law.

Art. 15. In respect of any items not covered by these Articles of Association, the parties submit to the provisions

of the law of August 10th, 1915 as amended.

<i>Transitory provision

The first financial year shall commence at the date of this present deed of formation of the Company and shall cease

on the 31st day of December 1998.

The first annual general meeting will convene in 1999.

<i>Subscription

The company capital has been subscribed as follows:
1. Mr. Estevam Julio Varga Junior, prementioned, two hundred shares ………………………………………………………………………… 200
2. Mr. Luiz Antonio Cesar Assunçao, prementioned, two hundred shares…………………………………………………………………… 200
Total: four hundred shares………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 400
All the subscribed shares have been fully paid in cash, so that the amount of forty thousand United States dollars

(40,000.- USD) is as of now available to the Company, as it has been justified to the acting notary.

<i>Statement

The notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of the law of

August 10, 1915 on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Estimation of costs

The amount of the costs, expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the Company

as a result of its formation are estimated at approximately eighty thousand francs (80,000.-).

18603

<i>Estimation

For registration purposes, the corporate capital is evaluated at one million ninety thousand Luxembourg francs

(1,090,000.-).

<i>Extraordinary General Meeting

And immediately after the incorporation of the Company, the parties appearing, representing the entire subscribed

capital and considering themselves duly convened, have proceeded to an extraordinary general meeting, during which
they haved passed the following resolutions:

<i>First resolution

The number of the directors is fixed at three and the number of statutory auditors is fixed at one.
The following persons are appointed directors:
- Mr Estevam Julio Varga Junior, economist, living at Limeira, Sao Paulo, Brasil
- Mrs Maria Elisabete Mecatte Varga, economist, living at Limeira, Sao Paulo, Brasil
- Mrs Maria Dennewald, doctor at law, living in Luxembourg.

<i>Second resolution

The following person is appointed statutory auditor:
- Mr Edmond Ries, auditor, living in Luxembourg.

<i>Third resolution

The term of office of the directors and the statutory auditor shall end at the annual general meeting of shareholders

to be held in 2003.

<i>Fourth resolution

The registered office of the company is at Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Fifth resolution

The general meeting authorises the board of directors to appoint one or more managing directors who will be

empowered to bind the company by their single signature for all acts and operations within the corporate object of the
company.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in French, followed by an English version. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the French and the English texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, known to the undersigned notary by names, christian

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present deed.

Signé: E. J. Varga, L. A. C. Assunçao.
Enregistré à Remich, le 9 mars 1998, vol. 461, fol. 21, case 10. – Reçu 14.900 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 11 mars 1998.

A. Lentz.

(11515/221/353)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 1998.

INVEST SIGNS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

—

EXTRAIT

Dans sa réunion du 3 mars 1998, le Conseil d’Administration a nommé Monsieur Estevam Julio Varga Junior et

Madame Maria Elisabete Mecatte Varga administrateurs-délégués Chaque administrateur-délégué pourra engager la
Société sous sa signature unique pour tous actes et opérations dans le cadre de l’objet social.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de réquisition et d’inscription au Registre de Commerce.

M. Dennewald.

Enregistré à Remich, le 5 mars 1998, vol. 174, fol. 85, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

(11516/221/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 1998.

TOITURE FERBLANTERIE FERNANDES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 78, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 39.216.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Echternach, le 19 février 1998, vol. 131, fol. 65, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Echternach, le 9 mars 1998.

Signatures.

(11491/551/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

18604

TOITURE GENERALE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dahlem.

R. C. Luxembourg B 27.773.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 1998, vol. 503, fol. 89, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 mars 1998.

<i>Pour ordre

FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ SC

Signature

(11492/549/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

ODIN ENTERPRISES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 40.336.

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration en date du 27 juin 1997

La gestion journalière des affaires de la société ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette

gestion ont été déléguées à Monsieur Tord Cederlund, administrateur. Cette délégation est faite dans le respect de
l’autorisation préalable octroyée par l’assemblée générale des actionnaires du 30 avril 1992.

Pour publication et réquisition

ODIN ENTERPRISES LIMITED S.A.

Signature

un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 1998, vol. 503, fol. 96, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11453/751/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

ODIN ENTERPRISES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 40.336.

—

<i>Extrait des délibérations de l’assemblée générale des actionnaires tenue au siège social de la société

<i>en date du 27 juin 1997, à 14.00 heures

Monsieur Tord Cederlund, administrateur de sociétés, demeurant à B-1050 Bruxelles, rue Belle Vue, 16, a été nommé

à la fonction d’administrateur de la société.

Son mandat prendra immédiatement fin après l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’année

2000.

Au terme de cette Assemblée Générale, le conseil d’administration de ODIN ENTERPRISES LIMITED est composé

des personnes suivantes:

Monsieur Tord Cederlund, administrateur
Monsieur Jean-Pierre Higuet, administrateur
Monsieur Alexander Helm, administrateur
Monsieur Stéphane Biver, administrateur

Pour publication et réquisition

ODIN ENTERPRISES LIMITED S.A.

Signature

un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 1998, vol. 503, fol. 96, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11454/751/24)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

METROPOLIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 58, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 27.231.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Echternach, le 19 février 1998, vol. 131, fol. 65, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Echternach, le 9 mars 1998.

Signatures.

(11437/551/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

18605

TARGET INTERNATIONAL GROWTH FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 23.211.

—

Le bilan au 30 septembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 27 février 1998, vol. 503, fol. 54, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mars 1998.

<i>Pour TARGET INTERNATIONAL GROWTH FUND, SICAV

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signature

Signature

(11487/006/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

LUX INTERNATIONAL CLEANING ENTERPRISE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6947 Niederanven, Zone Industrielle Bombicht.

R. C. Luxembourg B 9.411.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 11 mars 1998, vol. 503, fol. 98, case 7, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
1. Gérant
Joseph Nosbusch
2. Réviseur d’Entreprises
ARTHUR ANDERSEN, Société Civile
3. Affectation du résultat
La perte de l’exercice se terminant au 31 décembre 1995 au montant de LUF 4.000.270,- est reportée à nouveau.
Luxembourg, le 12 mars 1998.

I.C.E.

Signature

(11433/000/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

LUX INTERNATIONAL CLEANING ENTERPRISE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6947 Niederanven, Zone Industrielle Bombicht.

R. C. Luxembourg B 9.411.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 11 mars 1998, vol. 503, fol. 98, case 7, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
1. Gérant
Joseph Nosbusch
2. Réviseur d’Entreprises
ARTHUR ANDERSEN, Société Civile
3. Affectation du résultat
La perte de l’exercice se terminant au 31 décembre 1996 au montant de LUF 19.138.011,- est reportée à nouveau.
Luxembourg, le 12 mars 1998.

I.C.E.

Signature

(11434/000/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 1998.

AVALANCHE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.935.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>15 juin 1998 à 11.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2) Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3) Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4) Divers.

I  (01871/006/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

18606

FLORENTINE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.938.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>15 juin 1998 à 10.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2) Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3) Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4) Divers.

I  (01875/006/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INVESTISSEMENTS 90 S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 21.589.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 11.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2) Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 30 avril 1998.
3) Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4) Divers.

I  (01881/006/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

LATINAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 26.535.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commisaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (02017/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

ZITA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.760.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation du rapport du liquidateur
2. Désignation d’un commissaire à la liquidation
3. Fixation d’une date pour la tenue d’une nouvelle Assemblée Générale à écouter le rapport du commissaire à la

liquidation et à décider la clôture de la liquidation de la société.

I  (02018/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

18607

QUATUOR S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.493.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 15, 1998 at 3.30 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

I  (02019/526/15)

<i>The Board of Directors.

PROCESSOR INTERNATIONAL COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.209.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1998
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers.

I  (02020/526/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

FINAMCO LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 20.186.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (02021/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

MESINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.738.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers.

I  (02023/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

18608

VLIMMO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 45.279.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (02024/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTER MEGA S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 50.234.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Divers.

I  (02025/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

CREFINA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 5.112.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (02026/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

STRATEGY GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 44.023.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

I  (02027/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

18609

FINANCIERE V.P.I., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 44.377.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

I  (02028/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

AMAS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 22.573.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>16 juin 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1995, 1996 et 1997
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant
6. Divers.

I  (02029/526/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

BELLERY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.229.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 juin 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant
5. Divers.

I  (02030/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

SHOE INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 35.787.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>17 juin 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I  (02031/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

18610

HOLDING IMMOBILIERE NOUVELLE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 35.507.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>15 juin 1998 à 9.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le Conseil d’Administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers.

I  (02066/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

AECTRA PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 49.825.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>15 juin 1998 à 16.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le Conseil d’Administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers

I  (02128/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

ENKI FOOD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 49.163.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 13.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le Conseil d’Administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers

I  (02129/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

INDUSTRIAL SOFTWARE DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme,

(anc. PECUNIUM S.A., Société Anonyme).

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 55.481.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>16 juin 1998 à 15.00 heures au siège de la société.

18611

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

I  (02211/520/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

E.R.F., EURO RECYCLING FIBRES S.A., Société Anonyme,

(anc. PAPINVEST S.A., Société Anonyme).

Siège social: L-1330 Luxembourg, 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 53.702.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

I  (02212/520/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE FONCIERE ET COMMERCIALE COUNTRY LAND S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 56.478.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

I  (02213/520/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

STRATA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 49.412.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Réélection statutaires
6. Divers

I  (02214/520/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

18612

OCTET EUROPE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 19.222.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>29 juin 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales

L’Assemblée Générale du 24 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (02226/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPE FINANCES ET PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 29.443.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>29 juin 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 28 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (02227/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

GROEP SCHMITZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.917.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 juin 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 octobre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Décharge spéciale aux Administrateurs pour l’exercice de leur mandat durant la période du 1

er

novembre 1997 au

jour de l’assemblée

5. Acceptation de la démission de tous les Administrateurs et du Commissaire aux Comptes et nomination de leurs

remplaçants

6. Transfert du siège social
7. Divers

I  (02252/526/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

PALIDORO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 39.638.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>22 juin 1998 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (02305/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

18613

SOCIETE FINANCIERE DU MONT CANIGOU S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 40.635.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 juin 1998 à 11.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Réélection des administrateurs et du commissaire;
5. Divers.

I  (02331/660/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

APIMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 35, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 28.782.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 juin 1998 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels au 31 mars 1998 et affectation des résultats;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Réélection des administrateurs et du commissaire;
5. Divers.

I  (02332/660/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

INVINTER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 39.934.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 juin 1998 à 11.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Réélection des administrateurs et du commissaire;
5. Divers.

I  (02333/660/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

AMATUNGULU INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.345.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02441/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

18614

SWENTIBOLD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.376.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02442/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUBELMET, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.762.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02443/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

HYDROVENTURE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 19.882.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 10.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02444/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

HILL 27 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 56.448.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

18615

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02445/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANCIAL OVERSEAS INVESTMENT, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.333.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 15.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

I  (02446/029/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

CHIMPEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.777.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>16 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02447/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

WHITEBRIDGE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 57, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 59.870.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 57, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat

18616

4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02448/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

WALTO HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.223.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 14.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
7. Divers

I  (02449/029/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

ROYAL ASCOT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 48.209.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02450/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

OBELUX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.549.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02451/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

18617

MACOTEC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.395.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02452/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPEAN INDUSTRY &amp; FINANCE ENTERPRISE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 48.217.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02453/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

BALBE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 48.832.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>17 juin 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (02454/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPAGNIE INVESTISSEMENT EUROPE HOLDING LUXEMBOURG S.A.H.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 32.283.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>15 juin 1998 à 11.00 heures au siège social.

18618

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

<i>Le Conseil d’Administration

I  (02505/008/19)

Signature

EMMEDUE S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 44.739.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>16 juin 1998 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

<i>Le Conseil d’Administration

I  (02506/008/18)

Signature

HASTON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 56.418.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>16 juin 1998 à 9.30 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

<i>Le Conseil d’Administration

I  (02507/008/18)

Signature

TELFISA FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 45.735.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le lundi <i>29 juin 1998 à 16.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

* Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale Statutaire du 13 mai 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 3 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.

<i>Le Conseil d’Administration

I  (02537/008/16)

Signature

18619

FILUNOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 6.739.

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 juin 1998 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a) rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 1997;
b) rapport du Commissaire de Surveillance;
c) lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 1997;
d) affectation du résultat;
e) décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f) affectation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
g) divers.

I  (02545/045/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

ASIA SUPER GROWTH FUND, Société d’Investissement

à Capital Variable (in liquidation).

Registered office: L-1331 Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 26.198.

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of ASIA SUPER GROWTH FUND, SICAV (the «Corporation») which be held at the Registered Office,
11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg on Monday <i>15th June 1998 at 11.30 a.m. with the
following agenda:

<i>Agenda:

1. To hear the Report of the Liquidators.
2. To appoint M. Christian Billon, Chartered Accountant, as Auditor to the Liquidation.
3. To fix the date of the Final Meeting of Shareholders to hear the Report of the Auditor and to decide the close of

the Liquidation of the Corporation.

There is no quorum required for this Meeting and the Resolutions will be passed if approved by a simple majority of

the Shares represented at the Meeting.

Shareholders may vote in person or by proxy.
Shareholders who are not able to attend this Extraordinary General Meeting are kindly requested to execute the

enclosed Proxy Form and return it to the Registered Office of the Corporation. To be valid, completed Proxy Forms
should be received by the Corporation by 4.00 p.m. on the business date preceding the date of the Extraordinary
General Meeting.

Luxembourg, 29th May, 1998.

<i>By order of ABACUS S.C.

<i>Liquidators

I  (02585/000/27)

Represented by Mr G. Becquer

ASIA SUPER GROWTH FUND, Société d’Investissement

à Capital Variable (in liquidation).

Registered office: L-1331 Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 26.198.

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of ASIA SUPER GROWTH FUND, SICAV (the «Corporation») which be held at the Registered Office,
11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg on Monday <i>15th June 1998 at 12.30 a.m. with the
following agenda:

<i>Agenda:

1. To hear the Report of the Liquidators to the Liquidation.
2. To approve the Report of the Liquidators and of the Auditor to the Liquidation.
3. To grant discharge to the Liquidators and to the Auditor to the Liquidation.
4. To grant discharge to the Directors in office until the date of Liquidation.
5. To decide on the close of the Liquidation.
6. To decide to keep the records and books of the Corporation for a time of five years at the former Registered

Office.

7. To decide about the deposit in escrow of proceeds could not be distributed to the persons entitled thereto at the

close of the Liquidation.

18620

There is no quorum required for this Meeting and the Resolutions will be passed if approved by a simple majority of

the Shares represented at the Meeting.

Shareholders may vote in person or by proxy.
Shareholders who are not able to attend this Extraordinary General Meeting are kindly requested to execute the

enclosed Proxy Form and return it to the Registered Office of the Corporation. To be valid, completed Proxy Forms
should be received by the Corporation by 4.00 p.m. on the business date preceding the date of the Extraordinary
General Meeting.

Luxembourg, 29th May, 1998.

<i>By order of ABACUS S.C.

<i>Liquidators

I  (02586/000/32)

Represented by Mr G. Becquer

SIRTES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 43.010.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>19 juin 1998 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (02599/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

MAGALIDA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 25.200.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>18 juin 1998 à 11.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes concernant l’exercice 1997.
2. Approbation des comptes annuels de l’exercice 1997;
3. Affectation des résultats;
4. Décharge aux organes sociaux;
5. Elections statutaires;
6. Divers.

I  (02616/273/17)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

WARNER BOWES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R. C. Luxembourg B 34.352.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de notre société sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à Luxembourg, au siège social, le lundi <i>15 juin 1998 à 10.30 heures pour délibérer sur l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996 et au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Divers.

I  (02669/592/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

18621

DEFIN, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 19.321.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le vendredi <i>5 juin 1998 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

1997;

2) Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3) Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4) Affectation des résultats;
5) Nominations statutaires;
6) Divers

II  (02173/546/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

TRAHO, SOCIETE POUR L’ETUDE ET LE DEVELOPPEMENT

DE TRAVAUX PUBLICS, Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 4.555.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le samedi <i>6 juin 1998 à 14.00 heures au siège social

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

<i>Le Conseil d’Administration

II  (02206/008/19)

Signature

BANORABE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 16.761.

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 11.00 heures à Luxembourg, au siège social, 22, boulevard Royal, avec l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Lecture du rapport sur l’exercice clos le 31 décembre 1997
2) Lecture des comptes arrêtés au 31 décembre 1997
3) Lecture du rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes précités
4) Approbation des comptes
5) Affectation des résultats et distribution de dividendes
6) Quitus aux administrateurs et au commissaire aux comptes
7) Questions diverses.

II  (02207/280/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

EURO AUDACES, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 35.916.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>10 juin 1998 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

18622

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes de l’exercice 1997 ainsi que des rapports du Conseil d’Administration et du Commis-

saire aux Comptes.
Quitus au Conseil d’Administration et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats pendant
l’année 1997.

2. Affectation du résultat de l’exercice 1997.
3. Renouvellement du mandat du Commissaire aux Comptes pour 1998.
4. Vote des jetons de présence à verser au Conseil pour l’exercice 1997.
5. Fixation des indemnités de représentation du Président pour 1997.
6. Pouvoirs en vue d’effectuer toutes formalités de publicité et autres prescrites par la loi.
7. Divers.

II  (02300/534/21)

<i>Le Conseil d’Administration.

HEATHER HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 9.017.

—

L’Assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 11 mai 1998 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi, les

actionnaires sont convoqués en une

DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>15 juin 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Mise en liquidation de la société.
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.

Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du

capital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
II  (02323/029/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

OVIDE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, rue des Foyers.

R. C. Luxembourg B 40.788.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>4 juin 1998 à 8.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

Pour assister à cette assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres au siège social cinq jours

avant l’assemblée.
II  (02363/502/17)

MASAI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.859.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>9 juin 1998 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (02369/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

18623

PARTICORP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.078.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>5 juin 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 1997.

4. Divers.

II  (02409/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

PEMBROOKE S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 53.375.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>5 juin 1998 à 17.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 1997.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

II  (02410/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

CIE GENERALE DE STRATEGIES ET D’INVEST. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 55.747.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>5 juin 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 1997.

4. Divers.

II  (02411/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

GECOFISC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2335 Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 45.679.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE 

des actionnaires qui se tiendra le <i>9 juin 1998 à 11.30 heures au siège social à Luxembourg, pour délibérer de l’ordre du
jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilans, comptes de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers

II  (02419/000/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

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S O M M A I R E

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A.

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A.

IPEF II HOLDINGS N° 2 S.A.

FUTUR S.A.

FUTUR S.A.

P. M. COSMETICS S.A.

P. M. COSMETICS S.A.

SOCIETE DE PARTICIPATIONS EXEMPTEES S.A.

SOCIETE DE PARTICIPATIONS EXEMPTEES S.A.

THE GRANIBERIA FUND

THE GRANIBERIA FUND

THE TURKISH GROWTH FUND. 

TORRE INGLES S.A.

MMB S.A.

MMB S.A.

QUALITY INVESTMENT S.A.

QUALITY INVESTMENT S.A.

INVEST SIGNS S.A.

INVEST SIGNS S.A.

Dans sa réunion du 3 mars 1998

TOITURE FERBLANTERIE FERNANDES

TOITURE GENERALE

ODIN ENTERPRISES S.A.

ODIN ENTERPRISES S.A.

METROPOLIS

TARGET INTERNATIONAL GROWTH FUND

LUX INTERNATIONAL CLEANING ENTERPRISE

LUX INTERNATIONAL CLEANING ENTERPRISE

AVALANCHE S.A.

FLORENTINE S.A.

INVESTISSEMENTS 90 S.A.

LATINAM S.A.

ZITA S.A.

QUATUOR S.A.

PROCESSOR INTERNATIONAL COMPANY S.A.

FINAMCO LUXEMBOURG S.A.

MESINVEST S.A.

VLIMMO INTERNATIONAL S.A.

INTER MEGA S.A.

CREFINA S.A.

STRATEGY GROUP S.A.

FINANCIERE V.P.I.

AMAS HOLDING

BELLERY HOLDING S.A.

SHOE INVEST HOLDING S.A.

HOLDING IMMOBILIERE NOUVELLE S.A.

AECTRA PARTICIPATIONS S.A.

ENKI FOOD S.A.

INDUSTRIAL SOFTWARE DEVELOPMENT S.A.

E.R.F.

SOCIETE FONCIERE ET COMMERCIALE COUNTRY LAND S.A.

STRATA HOLDING S.A.

OCTET EUROPE HOLDING S.A.

EUROPE FINANCES ET PARTICIPATIONS S.A.

GROEP SCHMITZ S.A.

PALIDORO S.A.

SOCIETE FINANCIERE DU MONT CANIGOU S.A.

APIMMO S.A.

INVINTER S.A.

AMATUNGULU INTERNATIONAL S.A.

SWENTIBOLD S.A.

LUBELMET

HYDROVENTURE S.A.

HILL 27 S.A.

FINANCIAL OVERSEAS INVESTMENT

CHIMPEX S.A.

WHITEBRIDGE INVESTMENTS S.A.

WALTO HOLDING

ROYAL ASCOT HOLDING S.A.

OBELUX HOLDING S.A.

MACOTEC S.A.

EUROPEAN INDUSTRY &amp; FINANCE ENTERPRISE S.A.

BALBE S.A.

COMPAGNIE INVESTISSEMENT EUROPE HOLDING LUXEMBOURG S.A.H.

EMMEDUE S.A.H.

HASTON S.A.

TELFISA FINANCE  LUXEMBOURG  S.A.

FILUNOR S.A.

ASIA SUPER GROWTH FUND

ASIA SUPER GROWTH FUND

SIRTES S.A.

MAGALIDA S.A.

WARNER BOWES HOLDING S.A.

DEFIN

TRAHO

BANORABE HOLDING S.A.

EURO AUDACES

HEATHER HOLDING

OVIDE S.A.

MASAI S.A.

PARTICORP S.A.

PEMBROOKE S.A.

CIE GENERALE DE STRATEGIES ET D’INVEST. S.A.

GECOFISC S.A.