15313

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 320

7 mai 1998

S O M M A I R E

Amati International S.A., Luxembourg………… page

15349

Anthylis S.A., Luxembourg ………………………………………………

15346

Argentinian Investment Company, Sicav, Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15343

Brazilian  Investment  Company,  Sicav,  Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15343

Colombian Investment Company, Sicav, Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15344

Crosslink Investment Consulting S.A., Luxembourg

15321

DG  Lux  Multimanager  I, Sicav, Luxemburg-

Strassen …………………………………………………………………………………

15356

Diamond Investment S.A., Luxemburg………………………

15354

Doragren S.A., Luxembourg ……………………………………………

15352

Eiger Fund, Fonds Commun de Placement ……………

15322

Elterberg S.A.H., Luxembourg ………………………………………

15345

Etra Global, Sicav, Luxembourg ……………………………………

15355

F&C Luxembourg S.A., Luxembourg …………………………

15343

FIVEST Financière d’Investissements S.A., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15345

Frenalux S.A., Luxembourg ……………………………………………

15346

Frin S.A., Luxembourg ………………………………………………………

15358

F.S.C. S.A. Financial Skills Corporation S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

15351

Fundamentum Asset Management S.A., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15331

GLM S.A., Luxembourg ……………………………………………………

15335

Globelux Holding S.A., Luxemburg ……………………………

15355

H.I.C.  Holiday  International  Company S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

15356

Holkem S.A., Luxembourg ………………………………………………

15352

Hundeberg S.A.H., Luxembourg……………………………………

15338

I.M.D.I. S.A. International Marketing and Distribu-

tion Investments S.A., Luxembourg ………………………

15357

International Staff Investments S.A., Luxembourg

15314

Intersab S.A.H., Luxembourg …………………………………………

15355

Invest-India S.A., Luxembourg ………………………………………

15348

Jope Finance (Luxembourg) S.A., Luxembourg ……

15353

Klystron Holding S.A., Luxembourg ……………………………

15348

Latin American Investment Company, Sicav, Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

15344

Lead International S.A., Luxembourg…………………………

15350

Lombard Odier Invest, Sicav, Luxembourg ……………

15360

Luxempart, Luxembourg …………………………………………………

15354

Luxor Investment Company, Sicav, Luxbg

15357

,

15358

Mazfin S.A., Luxembourg …………………………………………………

15348

Meinek S.A., Luxemburg……………………………………………………

15346

Mercury Selected Trust, Sicav, Senningerberg ………

15359

Metzler Cash & Carry, S.à r.l., Dudelange ………………

15342

Mexican Investment Company, Sicav, Luxembourg

15344

Milau Holding S.A., Luxembourg …………………………………

15346

Miracema S.A., Luxembourg …………………………………………

15354

Molino Beverages Holding S.A., Luxembourg…………

15342

Noisette S.A., Luxembourg………………………………………………

15350

Omnium de Participations S.A., Luxembourg ………

15353

Parc Merveilleux S.A., Bettembourg …………………………

15357

PILSA  Patents Investments & Licences S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

15347

Poseidon S.A., Luxembourg ……………………………………………

15353

RA Invest S.A., Luxembourg……………………………………………

15356

Rania Holdings S.A., Luxembourg…………………………………

15349

Relais du Postillon, S.à r.l., Wormeldange ………………

15341

Sabea Holding Group S.A., Luxembourg …………………

15358

Sagane S.A., Luxembourg …………………………………………………

15345

Salux S.A., Luxemburg ………………………………………………………

15351

Sarcos S.A., Luxembourg …………………………………………………

15356

Sichel S.A., Pontpierre ………………………………………………………

15348

Silver Sea Investment S.A., Luxembourg …………………

15349

SIMINTER Société Immobilière Internationale S.A.,

Luxembourg ………………………………………………………………………

15347

Société Le Coq S.A., Luxembourg ………………………………

15349

Sunbelt International Resources S.A.H., Luxem-

bourg ………………………………………………………………………………………

15345

Sunlite Holding S.A., Luxembourg ………………………………

15351

Tefin Participations S.A., Luxembourg ………………………

15347

Thermie Holding (Luxembourg) S.A., Luxembourg

15352

TIB Holding S.A., Luxembourg ………………………………………

15347

Tokyo Pacific Holdings, Sicaf, Luxembourg ……………

15359

UAT Union of Advanced Technologies S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………

15316

Westland Holding S.A., Luxembourg …………………………

15352

Wombat Immobilière S.A., Luxembourg …………………

15350

Zita S.A., Luxembourg ………………………………………………………

15350

INTERNATIONAL STAFF INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-sept septembre.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. - INTERNATIONAL VECO SERVICES S.A., société anonyme, ayant son siège à Luxembourg, 8, Boulevard Royal,
ici représentée par son administrateur-déléguée Madame Luisella Moreschi, licenciée en sciences économiques appli-

quées, demeurant à Brouch/ Mersch.

2. - VECO TRUST S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 8, Boulevard Royal,
ici représentée par son administrateur-déléguée Madame Luisella Moreschi, prénommée.
Lesquels comparants, représentés comme il est dit, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils

vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de INTERNATIONAL STAFF

INVESTMENTS S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compomettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure puisse avoir
d’effet sur la nationalité de la société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est fixée à quatre-vingt-dix-neuf ans.
Art. 2. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs immobilières et mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés, tous concours, prêts, avances ou garanties
La société pourra faire de l’intermédiation sur les marchés.
La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales industrielles et finan-

cières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-),

divisé en mille deux cinquante (1.250) actions de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-), chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Le capital social de la société pourra être porté de son montant actuel à cinquante millions de francs luxembourgeois

(LUF 50.000.000,-), par la création et l’émission d’actions nouvelles d’une valeur nominale de mille francs luxembour-
geois (LUF 1.000,-) chacune.

Le Conseil d’Administration est autorisé et mandaté:
- à réaliser cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par émission d’actions

nouvelles, à libérer par voie de versements en espèces, d’apports en nature, par transformation de créances ou encore,
sur approbation de l’assemblée générale annuelle, par voie d’incorporation de bénéfices ou réserves de capital;

- à fixer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de

souscription et de libération des actions nouvelles;

- à supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires quant à l’émisssion ci-dessus

mentionnée d’actions supplémentaires contre apports en espèces ou en nature.

Cette autorisation est valable pour une période de cinq ans à partir de la date de la publication du présent acte et

peut être renouvelée par une assemblée générale des actionnaires quant aux actions du capital autorisé qui d’ici là
n’auront pas été émises par le Conseil d’Administration.

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée dans les formes légales, le premier alinéa

de cet article se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue; cette modification sera
constatée dans la forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne qu’il aura mandatée à ces
fins.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

15314

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme ou télex, étant admis. En cas d’urgence, les
administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit, le troisième lundi du mois de mai à quinze heures à

Luxembourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu pré-
alablement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter en
personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.
Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi.

Art. 11.  La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 1997.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 1998.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme suit:
1) INTERNATIONAL VECO SERVICES S.A., prédésignée, mille deux cent quarante-six actions ……………………… 1.246
2) VECO TRUST S.A., prédésignée, quatre actions …………………………………………………………………………………………………………       4
Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme de un million deux cent cinquante mille

francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-), se trouve présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire.

<i>Déclaration

Le notaire-rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cinquante-deux mille
francs luxembourgeois (LUF 52.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires a un.

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<i>Deuxième résolution

Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a. - Madame Luisella Moreschi, licenciée en sciences économiques et financières, demeurant à Brouch/Mersch,
b. - Mademoiselle Angela Cinarelli, employée privée, demeurant à Fentange,
c. - Mademoiselle Sandrine Klusa, employée privée, demeurant à Hagondange.

<i>Troisième résolution

Est appelée aux fonctions de commissaire:
VECO TRUST S.A., ayant son siège à Luxembourg, 8, Boulevard Royal.

<i>Quatrième résolution

Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2001.

<i>Cinquième résolution

Le siège social est fixé au 8, Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée en langue d’eux connue aux comparants, tous connus du notaire par

leurs noms, prénoms usuels, états et demeure, les comparants ont signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: L. Moreschi, M. Thyes-Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 29 décembre 1997, vol. 1CS, fol. 4, case 8. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 5 février 1998.

M. Thyes-Walch.

(07060/215/145)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

UAT, UNION OF ADVANCED TECHNOLOGIES S.A., Société Anonyme.

Head office: L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, this second day of the month of February.
Before Us, Maître Norbert Muller, notary residing in Esch-sur-Alzette, Grand-Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. Mister Jean-Paul Goerens, lawyer, residing in Luxembourg here represented by Mr. Frank Schaffner, lawyer, living

in Luxembourg, pursuant to a proxy given on the second day of February 1998,

2. Mister Frank Schaffner, lawyer, residing in Luxembourg.
The said proxy, signed ne varietur, will remain annexed to the present deed.
Such appearing parties have requested the notary to enact the following articles of incorporation of a joint stock

company which they declare to have established as follows:

Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Between the above mentioned persons and all other persons who shall become owners of the shares

hereafter created, there shall be formed herewith a joint stock company, (société anonyme) under the name of UNION
OF ADVANCED TECHNOLOGIES S.A., abbreviated UAT.

Art. 2. The company is formed for an unlimited duration.
Art. 3.  The registered office of the company will be established in Luxembourg-Ville. If extraordinary events of

political, economic or social nature likely to impair the normal activity at the registered office or the easy communication
between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office may be provisionally
transferred abroad by simple resolution by the board of directors until such time as circumstances have completely
retumed to normal. Such a transfer will, however, have no effect on the nationality of the corporation which shall remain
a Luxembourg company. The declaration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and
brought to the attention of third parties by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 4. The corporate object of the Company is the realisation of administrative tasks, coordination, central organi-

sation, management, marketing and market study tasks on its behalf and in its name, or on behalf and in the name of
other legal persons or entities that the Company is directly or indirectly interested in or which are sister companies or
which are third parties.

The corporate object of the company is furthermore the taking of participations in any form in any business,

industrial, financial or other enterprises, Luxembourg or foreign, the acquisition, the management and the alienation of
all types of securities and rights by way of participation, contribution, subscription, option, sale and purchase or any
other manner.

The company may borrow and grant with or without any warranties any assistance, loan, advance or guarantee to

companies in which it has an interest or not, and carry out in general all activities and effect all operations directly or
indirectly related to its object.

The company may realise trading activities such as import, and export activities, directly or indirectly related to its

corporate object or liable to foster or facilitate the accomplishment or extension of its corporate object.

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In general, the company may, but without limitation, effect all operations and accomplish all business, industrial or

financial transactions, in personal or real property, that are liable to foster or facilitate the accomplishment or extension
of its corporate object.

Share capital - Shares

Art. 5. The subscribed capital of the company is fixed at one hundred thousand DeutschMark (DEM 100,000.-)

represented by one hundred (100) shares of a par value of one thousand DeutschMark (DEM 1,000.-) each fully paid in.

The authorised capital is fixed at five million DeutschMark (DEM 5,000,000.-) to be divided into five thousand (5,000)

shares with a par value of one thousand DeutschMark (DEM 1,000.-) each.

The board of directors is authorised with or without consent of all or part of the shareholders, during a period of five

years after the date of publication of the articles of incorporation in the Mémorial, Recueil Spécial, to increase in one or
several times the subscribed capital within the limits of the authorised capital. Such increased amount of capital may be
subscribed for and issued in the form of shares with or without an issue premium, as the board of directors may
determine. The board of directors may delegate to any duly authorised director or officer of the company or to any
other duly authorised person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part
or all of such increased amounts of capital.

After each increase of the subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors within

the limits of the authorised capital, the present article is to be adjusted to this amendment.

The authorised and the subscribed capital of the company may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders voting with the same quorum and majority as for the amendment of the articles of incorp-
oration.

The company may to the extent and under the restrictions foreseen by law redeem its own shares.
Art. 6.  The shares of the company are in registered form or in the bearer form at the choice of the shareholder.

Management - Supervision

Art. 7.  The company is managed by a board of directors of not less than three members, shareholders or not, who

are appointed for a term which may not exceed six years by the general meeting of shareholders and who can be
dismissed at any time.

Art. 8.  The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the law of August 10th, 1915 as subsequently
modified or by the present articles of incorporation of the company to the general meeting fall within the competence
of the board of directors. The board of directors is authorised to pay interim dividends in compliance with the legal
requirements.

Art. 9.  The board of directors may delegate part of its powers and commit the management of all the affairs or of a

special branch of the company to one or more managers and give special powers for determined matters to one or
more proxyholders, selected from its own members or not, shareholders or not. It may also, with the prior approval of
the general meeting of shareholders, entrust day-to-day management of the company’s business to one or several of its
members, appointed managing director(s).

Art. 10. The company will be bound in any circumstances by the joint signature of two directors or by the single

signature of the managing director or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory
powers shall have been delegated by the board of directors.

Art. 11.  The audit of the company’s affairs will be entrusted to one or more statutory auditors, shareholders or not,

to be appointed by the General meeting which will determine their number, remuneration and term of their mandate
which cannot exceed six years.

General Meetings of Shareholders

Art. 12. The annual general meeting of shareholders will be held in Luxembourg on the third Friday of the month of

February at 4:00 p.m.

If this day is an official holiday, the meeting will be postponed to the next fullworking day at the same hour. The

general meeting of shareholders will be held in Luxembourg at the place to be indicated in the convening notices or in
the municipality in which the registered office is located, should the registered office have been transferred elsewhere,
or in such other place as shall be decided by the board.

Art. 13.  The general meeting of shareholders will hear the statement of the board of directors and the auditors, vote

on the approval of the reports and accounts and on the distribution of the profit, proceed to make all nominations
required by the articles of incorporation, discharge the directors and auditors and take such further action on other
matters that may properly come before it.

Art. 14. Except as otherwise required by law, resolutions at a general meeting of shareholders duly convened will

be passed by a simple majority of the votes cast.

Art. 15. If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders, and if they state that

they have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 16.  The general meeting of shareholders deliberating at a quorum and with a majority as prescribed by law can

amend the articles of incorporation in every respect.

Financial year - Balance sheet - Distribution  of profits

Art. 17. The company’s year runs from the 1st of January to the 31st of December of every year.

15317

Art. 18.  The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, corporate

charges, write-offs and provisions for past and future contingencies as determined by the board of directors represents
the net profit.

Every year five per cent of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of issued capital.
The remaining balance of the net profit shall be at the disposal of the general meeting of shareholders.
The general meeting of shareholders may decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursement of

the capital without reducing the corporate capital.

Dissolution - Liquidation

Art. 19. The company may be dissolved at any time by decision of the general meeting of shareholders voting at a

quorum and a majority as required by law for a change of the articles of incorporation.

Art. 20. In the event of the dissolution of the company, the general meeting of shareholders will deterrninate the

method of liquidation and nominate one or several liquidators and determine their powers and remuneration.

√ General dispositions

Art. 21. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of August 10th, 1915 on commercial companies, and amendments thereto.

<i>Subscription and Payments

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter.
Shareholders

subscribed

paid in

number

capital

capital

of shares

(DEM)

(DEM)

1. Jean-Paul Goerens, prenamed ………………………………………………………………………………………

50,000.-

50,000.-

50

2. Frank Schaffner, prenamed ……………………………………………………………………………………………   50,000.-

  50,000.-

  50

100,000.-

100,000.-

100

All these shares are paid up by payments in cash such that the sum of one hundred thousand DeutschMark (DEM

100,000.-) is from now on at the free disposal of the company, proof thereof having been given to the officiating notary.

<i>Sundry Provisions

The first financial year runs from the date of incorporation and ends on 31 December 1998.
The first annual general meeting of shareholders will be held in Luxembourg in 1999.

<i>Statement - Costs

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in article 26 of the law of 10 August 1915 as

subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

The capital is valuated for the purpose of registration at LUF 2,055,450.- (two million fifty-five thousand four hundred

and fifty Luxembourg francs).

The costs, expenses or charges, incurred or charged to the company as a result of its formation, are approximately

valuated at LUF 75,000.- (seventy-five thousand Luxembourg francs).

<i>Extraordinary general meeting

After the incorporation of the Company the abovenamed parties, representing the whole of the subscribed capital

considering themselves to be duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting, and having
stated that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1. The number of directors is fixed at three and that of the auditors at one.
2. The following have been appointed as directors:
- Mr. Jean-Paul Goerens, lawyer, living at Luxembourg,
- Ms Beatrice Garcia, lawyer, living at Madrid, Spain,
- Mr. Frank Schaffner, lawyer, living at Luxembourg.
3. COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE REVISION SARL, with registered office at 80, rue des Romains, L-8041

Strassen, has been appointed as statutory auditor.

4. The Company’s registered office shall be at L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
5. The Board of Directors is authorised to appoint one or several managing directors, according to article 60 of the

Luxembourg Company Law of 10 August 1915 as amended.

6. The term of office of the directors shall expire at the annual general shareholders meeting to be held in 2003.
7. The term of office of the statutory auditor shall expire at the annual general shareholders meeting to be held in

2003.

The undersigned notary who understands and speaks English and German, states herewith that on request of the

above appearing parties, the present deed is worded in English followed by a German version. On request of the same
appearing parties and in case of divergence between the English and the German text, the English text will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Esch-sur-Alzette, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read in the english language, all the appearing parties known to the notary signed together

with the notary the present document.

15318

Folgend die deutschsprachige Urkundenübersetzung:

Im Jahre eintausendneunhundertachtundneunzig, am zweiten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Norbert Muller, im Amtswohnsitze zu Esch/Alzette.

Sind erschienen:

1. Herr Jean-Paul Goerens, Jurist, wohnhaft in Luxemburg, hier vertreten durch Frank Schaffner, Jurist, auf Grund

einer Vollmacht unter Privatschrift gegeben am zweiten Februar 1998,

2. Herr Frank Schaffner, Jurist, wohnhaft in Luxembourg.
Vorgenannte Vollmacht bleibt, nach ne varietur Unterzeichnung durch den Komparenten und den amtierenden

Notar, vorliegender Urkunde beigebogen um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Komparenten, namens wie sie handeln, ersuchten den amtierenden Notar den nachstehenden, durch alle Kompa-

renten vereinbarten Gesellschaftsvertrag einer Aktiengesellschaft zu beurkunden wie folgt:

Firma, Sitz, Dauer, Zweck

Art. 1. Zwischen den Komparenten und allen zukünftigen Inhabern der im Nachfolgenden beseichneten Aktien wird

eine Aktiengesellschafi (société anonyme) gebildet unter der Bezeichnung UNION OF ADVANCED TECHNOLOGIES
S.A. in Abkurzung UAT.

Art. 2. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 3. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg.
Sollten aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art einer ordentlichen Geschäfts-

abwicklung entgegenstehen oder entgegenzustehen drohen, oder eine normale Verbindung miit dem Gesellschaftssitz
oder des Gesellschaftssitzes mit dem Ausland verhindern oder zu verhindern drohen, so kann der Gesellschaftssitz auf
dem einfachen Beschluss des Verwaltungsrates vorübergehend bis sur Wiederherstellung der ursprünglichen Verhält-
nisse ins Ausland verlegt werden; trots dieses vorläufigen Beschlusses bleibt der Gesellschaft dennoch ihre luxembur-
gische Staatszugehörigkeit erhalten.

Die Beamten der Gesellschaft die am besten dem Umständen nach dazu fähig sind, führen die Verlegung des Gesell-

schaftssitzes durch und bringen diese Verlegung Dritten zur Kenntnis.

Art. 4.

Der Gesellschaftszweck ist die Erfüllung von Verwaltungs-, Koordinations-, zentralen Organisations-,

Management-, Marketing- und Marktforschungsaufgaben in ihrem Namen und zu ihren Gunsten, oder im Namen und zu
Gunsten anderer Rechtspersonen oder Gesellschaften in denen sie beteiligt ist, die ihre Schwestergesellschaften oder
nur Drittgesellschaften sind.

Die Gesellschaft hat zudem zum Zweck jedwede Beteiligung an geschäftlichen, industriellen oder finanziellen luxem-

burgischen und ausländischen Gesellschaften und Unternehmen, den Erwerb sowie die Verwaltung, Auswertung oder
Veräusserung jeglicher Wertpapiere und Rechte mittels Beteiligung, Einbringen, Zeichnung, Tausch, Kauf und Verkauf
oder sonstigen Rechtsgeschäften.

Die Gesellschaft kann die Aufnahme und die Gewährung von Anleihen und Darlehen, mit oder ohne diesbezügliche

Sicherheiten vornehmen, sie kann an der Gründung und Entwiclung jeglicher Unternehmen teilnehmen und ihnen
jegliche Unterstützung bewilligen, und im allgemeinen alle Aktivitäten vollziehen die direkt oder indirekt in Verbindung
mit dem Gesellschaftszweck stehen.

Die Gesellschaft ist bemächtigt gechäftliche Tätigkeiten auszuüben, sowie Import- und Exportaktivitäten, die im

direkten oder indirekten Zusammenhang mit ihrem Gesellschaftszweck stehen, oder die zur Erfüllung oder Förderung
des Geselschaftszweckes geeignet sind.

Im allgemeinen kann die Gesellschaft die Ausübung jedweder industrieller, finanzieller oder geschäftsmännerischer

Tätigkeit zur Erfüllung und Förderung des Gesellschaftszweckes vornehmen.

√ Kapital - Aktien

Art. 5. Das ganz einbezahlte Gesellschaftskapital beträgt hunderttausend Deutsche Mark (DEM 100.000,-) und ist

aufgeteilt in hundert (100) Aktien von tausend Deutsche Mark (DEM 1.000,-) je Aktie.

Das genehmigte Kapital wird auf fünf Millionen Deutsche Mark (DEM 5.000.000,-) festgesetzt, eingeteilt in fünftausend

(5.000) Aktien mit einem Nennwert von je tausend Deutsche Mark (DEM 1.000,-) pro Aktie.

Der Verwaltungsrat ist ermächtigt mit oder ohne Einverstädnis aller oder einiger Aktionäre, während einer Dauer

von fünf Jahren vom Veröffentiichungsdatum der Gesellschaft im Mémorial C an, das gezeichnete Kapital ganz oder
teilweise innerhalb der Grenzen des genehmigten Kapitals in einem oder mehreren Male zu erhöhen.

Diese Kapitalerhöhungen können durchgeführt werden durch die Ausgabe und Zeichnung von Aktien mit oder ohne

Emissionsprämie, sowie der Verwaltungsrat es beschliesst.

Der Verwaltungsrat ist derweiteren ermächtigt Verwaltungsratsmitglieder oder einen Sonderbevollmächtigten

rechtsgültig zu bestellen mit der Aufgabe die Zeichnung festzustellen und Einzahlungen entgegenzunehmen von allen
Aktien oder von einem Teil der Aktien die durch die vorerwähnte Kapitalerhöhung zustande gekommen sind. Nach
jeder Kapitalerhöhung die mittels des genehmigten Kapitals und gemäss den gesetzlichen Vorschriften vollzogen worden
ist, wird die Abänderung des entsprechenden Artikels der Gesellschaftssatzung veranlasst.

Das genehmigte und gezeichnete Kapital der Gesellschaft kann erhöht oder herabgesetzt werden durch Beschluss der

Generalversammlung der Aktionäre, welche wie bei einer Satzungsänderung entscheiden.

Die Gesellschaft kann den Rückkauf ihrer eigenen Aktien nach den im Gesetz vorgesehenen Bedingungen vornehmen.
Art. 6. Die Aktien der Gesellschaft können als Namensaktien oder als Inhaberaktien auf Wunsch des Aktionärs

ausgestellt werden.

15319

Verwaltung, Aufsicht

Art. 7.  Die Vewaltung der Gesellschaft obliegt einem Verwaltungsrat von wenigstens drei Mitgliedern, welche

Aktionäre oder Nicht-Aktionäre sein können; sie werden durch die Generalversammlung bezeichnet. Ihre Amtszeit darf
die Dauer von sechs Jahren nicht überschreiten; sie können beliebig abberufen werden.

Art. 8. Der Verwaltungsrat hat die weitesgehenden Befugnisse zur Geschäftsführung und trifft alle ihm zur Erfüllung

des Gesellschaftszweckes und Gesellschaftsinterresse notwendig erscheinenden Verfügungen und Verwaltungs-
massnahmen

Seine Zuständigkeit ist nur beschränkt durch die der Generalversammlung gemäss Gesetz oder laut der gegenwär-

tigen Satzung vorbehaltenen Beschlüsse.

Der Verwaltungsrat ist befügt Vordividenden unter Berücksichtigung der jeweils geltenden gesetzlichen Bestim-

mungen auszuschütten.

Art. 9. Der Verwaltungsrat ist befugt seine Vormächte teilweise sowie die Geschäftsführung der Gesellschaft ganz

oder teilweise an einen oder mehrere Geschäftsführer zu übertragen und durch notarielle oder privatschriftliche
Urkunden Bevollmächtigte für Sondergeschäfte zu bestellen. Diese Bevollmächtigten können Verwaltungsratsmitglieder
oder Dritte sein, Aktionär oder Nicht-Aktionar.

Der Verwaltungsrat ist mit der Zustimmung der Generalversammlung der Aktionäre befugt die tägliche Gesell-

schaftsleitung an einen oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder, genannt Geschäftsdirektoren, zu übertragen.

Art. 10. Die Gesellschaft wird unter jeden Umständen durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungs-

ratsmitgliedern verpflichtet, oder durch die alleinige Unterschrift des Geschäftsdirektors, oder durch die alleinige oder
gemeinsame Unterschrift derjenigen Personen die auf Grund einer vom Verwaltungsrat erteilten Untervollmacht oder
Beauftragung befügt sind die Gesellschaft zu verpflichten.

Art. 11. Die Aufsicht betreffend die Geschäftsführung der Gesellschaft wird einem oder mehreren Buchprüfern

erteilt, Aktionäre oder Nicht-Aktionäre. Diese Ernennung erfolgt durch Beschluss der Generalversammiung der
Aktionäre die die Anzahl der B uchprüfer, ihre Vergütung und Dauer ihrer Mandate bestimmt, welche Dauer auf keinen
Fall sechs Jahre übertreffen kann.

Aktionärversammlungen

Art. 12. Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich am dritten Freitag des Monats Februar um 16.00 Uhr

an einem in den Einberufungen zu bestimmenden Ort der Stadt Luxemburg statt, oder in derjenigen Gemeinde Luxem-
burgs wo der Gesellschaftssitz im Falle einer Verlegung neu festgelegt ist, oder in jenem durch den Verwaltungsrat
beschlossenen Ort.

Art. 13. Die ordentliche Generalversammlung der Aktionäre nimmt den Jahresbericht des Verwaltungsrates und des

Buchführers in Kenntnis, stimmt ab über ihr Einverständnis mit diesen Berichten, mit den Jahresbilanzen sowie mit der
Gewinnverteilung, ernennt gesetz- oder urkundshalber alle nötigen Mitglieder der Gesellschaftsorgane und entlastet
Verwaltungsratsmitglieder und Buchführer für ihr jährliches Gesellschaftsmandat. Dieselbe Generalversammlung ist
weitgehendst befugt sämtliche die Gesellschaft betreffende Rechtshandlungen zu tätigen und gutzuheissen.

Art. 14. Wenn gesetzlich nicht anders vorgeschrieben treten alle Beschlüsse der Generalversammlung der regel-

mässig berufenen Aktionäre mit einfacher Mehrheit in Kraft.

Art. 15. Falls sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und falls sie erklären, dass sie Kenntnis der ihnen

vorliegenden Tagesordnung genommen haben, können Generalversammlungen auch ohne vorherige Einberufung rechts-
gültig stattfinden.

Art. 16. Die Generalversammlung ist befugt unter Berücksichtigung der gesetzlichen Anwesenheits- und Mehrheits-

regeln die Gesellschaftssatzung in jedem Punkt abzuändern.

Geschäftsjahr, Bilanzen, Gewinnverteilung

Art. 17. Das Geschäftsjahr beginnt alljährlich am ersten Januar und endigt am einunddreissigsten Dezember.
Art. 18. Der Kreditsaldo der Gewinn- und Verlustrechnung bildet, nach Abzug der allgemeinen Ausgaben, der

Gesellschaftskosten, der Abnützungsbeträge und der vom Verwaltungsrat vorgesehenen Rückstellungsbeträge für
unvorhergesehene Ausgaben, den Reingewinn.

Fünf Prozent des Reingewinns fliessen solange dem Reservefonds zu, bis dieser zehn Prozent des Gesellschaftskapitals

erreicht hat. Diese Zuweisung ist nicht mehr zwingend notwendig wenn und solange der Reservefonds zehn Prozent des
Nominalwertes des Kapitals beträgt.

Darüber hinaus verfügt die Generalversammlung über den Saldo nach Gutdünken.
Die ordentliche Generalversammlung der Aktionäre ist befugt die Reingewinne und verfügbare Gesellschaftsreserven

zur Kapitalrückzahiung auszuschütten ohne jedoch das Gesellschaftskapital dadurch zu vermindern.

Auflösung, Liquidation

Art. 19. Die Generalversammlung ist jederzeit befugt die Auflösung der Gesellschaft zu beschliessen unter Berück-

sichtigung der zur Gesellschaftssatzungsänderungen vorgesehenen gesetzlichen Anwesenheits- und Mehrheitsregeln.

Art. 20.  Dieselbe Generalversammlung der Aktionäre bestimmt die Art und Weise der Auflösung.
Die Auflösung der Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Liquidatoren durchgeführt deren Ernennung,

Bestellung und Bezüge durch die Generalversammiung erfolgt und festgelegt wird.

Allgemeine Bestimmungen

Art. 21. Hinsichtlich der durch die gegenwärtige Satzung nicht erfassten Bestimmungen unterliegt die Gesellschaft

den gesetzlichen Bestimmungen, namentlich denjenigen des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesell-
schaften mitsamt hinbezüglichen Gesetzesergänzungen und Abänderungsgesetzen.

15320

<i>Zeichnung und Einzahlung der Aktien

Die Aktien wurden durch die Komparenten gezeichnet wie folgt:
Aktionäre

gezeichnetes

eingezahltes

Zahl der

Kapital

Kapital

Aktien

(DEM)

(DEM)

1. Jean-Paul Goerens, vorbenannt ………………………………………………………………………

50.000,-

50.000,-

50

2. Frank Schaffner, vorbenannt ……………………………………………………………………………

  50.000,-

  50.000,-

  50

100.000,-

100.000,-

100

Die Aktionäre haben den Betrag ihrer Zeichnung sofort und in bar eingezahlt; somit verfügt die Gesellschaft ab sofort

über einen Betrag von hunderttausend Deutsche Mark (DEM 100.000,-), worüber dem amtierenden Notar der
Nachweis erbracht wurde.

<i>Ühergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt mit dem Tage der Gründung und endet am 31. Dezember 1998.
Die erste ordentliche Generalversammlung findet im Jahre 1999 statt.

<i>Feststellung

<i>Kosten- und Gebührenabschätzung

Der amtierende Notar erklärt ausdrücklich, dass die durch Artikel 26 des nachträglich abgänderten und ergänzten

Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 vorgeschriebenen Bedingungen erfüllt sind.

Zwecks Einregistrierung wird das gezeichnete Kapital geschätzt auf LUF 2.055.450,- (zwei Millionen fünfundfünfzig-

tausendvierhundertfünfzig luxemburger Franken).

Der Gesellschaft obliegenden Gründungskosten, Auslagen und Lasten irgendwelcher Art, welcher der Gesellschaft

wegen ihrer Gründung anfallen, werden geschätzt auf fünfundsiebzigtausend luxemburger Franken (LUF 75.000,-).

<i>Aussrordentliche Generalversammlung

Nach Festlegung der Satzung der Gesellschaft haben die Komparenten, welche das gesamte Aktienkapital vertreten

und sich als rechtsgültig zusammengerufen betrachten, in ausserordentlicher Generalversammlung einstimmig folgende
Beschlüsse gefasst:

1) Die Zahl der Verwaltungsmitglieder wird auf drei und die der Kommissare auf einen festgelegt.
2) Zu Verwaltungsratsmitglieder werden bestellt:
- Herr Jean-Paul Goerens, Jurist, wohnhaft in Luxemburg,
- Fräulein Beatrice Garcia, Juristin, wohnhaft in Madrid, Spanien,
- Herr Frank Schaffner, Jurist, wohnhaft in Luxemburg.
3) Zum Kommissar wird bestellt COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE REVISION SARL, mit Sitz in L-804l

Strassen, 80, rue des Romains.

4) Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1330 Luxembourg, 16, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
5) Der Verwaltungsrat ist befugt gemäss Artikel 60 des luxemburger Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10.

August 1915 sowie abgeändert und ergänzt einen oder mehrere Geschäftsdirektoren zu bestimmen.

6) Die Dauer der Mandate der Verwaltungsrtasmitglieder endet am Tage der ordentlichen Generalversammlung der

Aktionäre vom Jahre 2003.

7) Die Dauer des Mandates des Kommissars endet am Tage der ordentlichen Generalversammiung der Aktionäre

vom Jahre 2003.

Der amtierende Notar der sowohl die englische als auch die deutsche Sprache versteht erklärt dass diese Gesell-

schaftsgründungsurkunde auf Wunsch der Komparenten in englischer und deutscher Sprache erfasst worden ist, und
dass ebenfalls auf Wunsch der Komparenten die englische Fassung dieser Gründungsurkunde massgebend ist in
Anwesenheit einer Unklarheit oder eines Widerspruchs beider Fassungen.

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen am Datum wie eingangs erwähnt in Esch-sur-Alzette.
Die Gründungsurkunde ist nach Vorlesung in englischer und deutscher Sprache von allen dem Notar bekannten

Komparenten und vom amtierenden Notar selbst gezeichnet worden.

Gezeichnet: F. Schaffner, N. Muller.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 février 1998, vol. 838, fol. 71, case 10. – Reçu 20.632 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée sur demande.
Esch-sur-Alzette, le 9 février 1998.

N. Muller.

(07062/224/345)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

CROSSLINK INVESTMENT CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 56.765.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 9 février 1998, vol. 502, fol. 94, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 février 1998.

Signatures.

(07111/768/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

15321

EIGER FUND, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

1. Definitions

The terms used in these management regulations shall, if not otherwise defined herein, have the meaning as defined

in Article 21 hereof.

2. The Fund

EIGER FUND (hereafter referred to as the «Fund») organized under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg as

a mutual investment fund (fonds commun de placement), is an unincorporated coproprietorship of the securities and
other assets of the Fund, managed in the interest of its co-owners (hereafter referred to as the «Shareholders») by
WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. (hereafter referred to as the «Management
Company»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and having its registered office in Luxembourg. The
assets of the Fund, which are held in custody by SWISS BANK CORPORATION (LUXEMBOURG) Ltd. (hereafter
referred to as the «Custodian») are segregated from those of the Management Company. By the acquisition of Shares
in the Fund, any shareholder fully accepts these management regulations which determine the contractual relationship
between the Shareholders, the Management Company and the Custodian.

3. The Management Company

The Fund is managed on behalf of the Shareholders by the Management Company which has its registered office in

Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in Article 6 hereafter, on behalf of the Shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of Securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company (hereinafter the «Board of Directors») shall determine the

investment policy of the Fund within the restrictions set forth in Article 6. hereafter.

The Management Company is entitled to a management fee described in Article 13. hereof.
The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager, administrative agents,

investment managers and advisers and trading managers and advisers to implement the investment policy and administer
and manage the assets of the Fund. The remuneration of such service providers will be at the Fund’s charge to the extent
provided in Article 13. hereof.

4. The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. SWISS BANK CORPO-

RATION (LUXEMBOURG) Ltd., a corporation organized under the laws of Luxembourg with its head office in Luxem-
bourg, has been appointed custodian of all the assets, including the securities and cash of the Fund, which will be held
either directly or through correspondents, nominees, agents or delegates of the Custodian.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Articles 16, 17(1), 17(2) a), c), d), e)

and 18 of the law of March 30, 1988 on collective investment undertakings.

The Custodian may hold all assets as a fiduciary in accordance with the provisions of the grand-ducal decree of July

19, 1983 on fiduciary contracts entered into by Luxembourg banks. The Custodian may entrust banks and financial insti-
tutions with the custody of such assets and securities.

The Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to third parties on behalf of the Fund

on receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents, the Custodian will perform all

acts of disposal with respect to the assets of the Fund, provided the instructions are not in contradiction with Luxem-
bourg law and these Management Regulations.

The Custodian is entitled to fees and reimbursement of expenses as described in Article 13. hereof.
The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon

three months written notice delivered by the one to the other. In the event of termination of the appointment of the
Custodian, the Management Company will use its best endeavours to appoint within 2 months of such termination, a
new custodian who assumes the responsibilities and functions of the Custodian under the Management Regulations.
Pending the appointment of a new Custodian, the Custodian shall take all necessary steps to ensure good preservation
of the interests of the Shareholders. After termination as aforesaid, the appointment of the Custodian shall continue
thereafter for such period as may be necessary to the transfer of all assets of the Fund to the new Custodian.

5. The Investment Program, Letter of Credit Arrangement

I. The Investment Program

<i>1. Overall Objective and Structure

The Fund’s objective will be to realise appreciation in the value of its assets, on a fully capital-protected basis, through

exposure to a portfolio of Trading Interests managed by multiple Trading Advisers which are specialists of hedge fund
strategies with diversified trading and investment strategies.

To accomplish the aforesaid objective (i) a portion of the Fund’s assets (the «Liquidity Reserve») will be invested in

fixed income instruments as described below and (ii) a portion of the Fund’s assets will be used to purchase a call option
(the «Trading Asset») on a pool of Trading Interests managed by Trading Advisers appointed by the Trading Manager.

15322

The Trading Asset provides investors with a geared exposure to the performance achieved by underlying Trading

Advisers while the purpose of the Liquidity Reserve is to secure the investment principal at maturity.

In addition, a small portion of the Fund’s assets (the «Surplus Assets») will be set aside to cover the ongoing expenses

of the Fund. In case where the Future Value of the Liquidity Reserve exceeds the Maximum Available Amount, the corre-
sponding excess may be transferred to the Surplus Account to constitute Surplus Assets. In case where the amounts in
the Surplus Account are not sufficient to cover the Fund’s expenses, a corresponding amount of Trading Assets will be
realised (by unwinding part of the Option) to fund the Surplus Account.

<i>2. Investment of Liquidity Reserve

Assets that are not invested in Trading Assets and that are not held in the Surplus Account constitute the Liquidity

Reserve and shall be invested in (1) securities issued or guaranteed as to principal and interest by the United States
government or foreign governments or by agencies or instrumentalities thereof, (2) obligations issued or guaranteed by
banks with total assets of at least U.S.$ 5 billion or banks rated at least AA by S&amp;P or by Moody’s or the equivalent by
a nationally recognised statistical rating organisation, (3) instruments that, in the judgement of the Trading Manager
involve relatively low principal risk for the level of return, which may include commercial paper and other short-term
obligations, to the extent permitted by the investment restrictions, money market funds (including «cash plus»
accounts), variable amount master demand notes and mortgage-backed and receivable-backed bonds, notes or pass-
through certificates, of United States entities or of foreign corporations and foreign commercial banks, (4) obligations of
the International Bank for Reconstruction and Development and other supranational organisations, (5) repurchase
agreements pertaining to instruments described in (1) through (4), above and (6) such other instruments permitted by
the Investment Restrictions and applicable laws as the Trading Manager deems in its discretion to subject the Fund’s
principal to a comparably low level of risk exposure. Any portion or all of the Reserve Assets may be invested in instru-
ments issued by branches of affiliates of SWISS BANK CORPORATION. Instruments issued by branches or affiliates of
SWISS BANK CORPORATION and purchased by the Fund are generally issued on terms at least as favourable as those
issued to third parties, but may not represent the most favourable terms available to the Fund through investment in
instruments issued by non-affiliates.

The assets in the Surplus Account will constitute a reserve to cover the ongoing expenses of the Fund and, in case of

excess of funds in the Surplus Account, these may be held in cash, invested in a similar manner as described above for
the Liquidity Reserve.

<i>3. Investment of Trading Assets - The Option

3.1. The Option
The Fund will purchase a call option from SWISS BANK CORPORATION, London, that is linked to the performance

of a separate SWISS BANK CORPORATION, London Managed Account. The Managed Account (described below) is
comprised of a portfolio of Trading Advisers. The option is cash-settled to the Performance Index of the Managed
Account. The strike of the option is set at Par (100). The Calculation Agent for the option is SWISS BANK CORPO-
RATION, London, and a mark-to-market valuation will be done as often as the administrator of the Managed Account
produces an estimated or official Performance Index (described below). The Fund’s Administration Agent will audit the
calculation on a quarterly basis. The payout to the Fund at expiration is based on the final Performance Index of the
Managed Account above par and the face amount of the option owned by the Fund.

If any Shareholders request repurchase of their Shares prior to the Guaranteed Repurchase Date in accordance with

the procedures described under «12. Repurchase» below, part of the Option will be unwound to finance (together with
withdrawals from the Liquidity Reserve) the repurchase proceeds.

The Option will further be liquidated in any case where the Fund is liquidated prior to the Guaranteed Repurchase

Date.

3.2. The Managed Account and the Performance Index
Upon final pricing of the Option, SWISS BANK CORPORATION, London, will allocate funds to a separate Managed

Account. The amount of this allocation is based on the appropriate hedge of the option determined by Black-Scholes
theory and all relevant inputs (face, strike, volatility, etc.). At this time, the allocated amount becomes the initial net asset
value of the Managed Account, and the Performance Index is set at Par (100).

The assets of the Managed Account are then managed by SBC WARBURG DILLON READ, Inc. Stamford, who will

allocate the assets to Trading Advisers in an effort to achieve certain performance criteria. The Trading Manager is paid
an annual management fee equal to 1.5 % of assets in the Managed Account, as well as an incentive fee equal to 15 % of
any new trading gains. The administrator of the Managed Account is Swiss Bank and Trust, Cayman Islands. The admini-
strator will produce an official Performance Index at each month-end, as well as estimates based on latest information
from the Trading Advisers on a weekly basis. The fee of the administrator is 15 basis points per annum, paid quarterly
based on the net asset value of the Managed Account at the end of the quarter.

The Performance Index is defined as the net asset value of the Managed Account, adjusted for any capital additions or

withdrawals since the initial date, expressed as a per cent of the initial amount of the Managed Account. The net asset
value shall mean the value of the assets in the Managed Account as determined by the valuation procedures of the
administrator of the Managed Account, less any liabilities accruing to the Managed Account (including without limitation
accrued expenses, management fees and incentive fees, if any). The additions and withdrawals of assets are determined
by SWISS BANK CORPORATION London based on the dynamic hedging of the Option; these changes in the net asset
value do not have a direct effect of the Performance Index.

The Managed Account may use leverage at times. The Managed Account will likely have a certain portion of its assets

in cash instruments, which is managed in a way similar to the Liquidity Reserve of the Fund. At times, the Managed

15323

Account can consist of a large percentage of cash instruments and will likely shift to 100% cash instruments (similar to
those which can be held by the Fund in the Liquidity Reserve) if 1) the net asset value of the Managed Account drops
below $ 10,000,000, or 2) the Option has less than 3 months until maturity.

The Option Contract contains provisions to the effect that the Managed Account must be managed in a manner to

ensure an adequate spread of investment risks by sufficient diversification.

II. Letter of Credit Arrangement

Subject to the satisfaction of certain conditions precedent, SWISS BANK CORPORATION, London Branch will issue

a Letter of Credit on May 7, 1998, or such later date as may be agreed between the LC Bank and the Management
Company (the «LC Issue Date»), in favour of the Custodian under which the Custodian may draw on the Guaranteed
Repurchase Date (but not before or after that date) the amount equal to the shortfall, if any, between the Net Asset
Value per Share of the Fund on the Guaranteed Repurchase Date and $ 100 per Share multiplied by the number of
Shares of the Fund then outstanding.

Under the LC Agreement, the LC Bank will issue the Letter of Credit (which is an irrevocable letter of credit) for a

maximum of $ 500,000,000 in favour of the Custodian as fiduciary for the Shareholders on the LC Issue Date. The Letter
of Credit assures each Shareholder that there will be available on the Guaranteed Repurchase Date any shortfall
between the Net Asset Value per Share on the Guaranteed Repurchase Date and $ 100 per Share, provided that in no
circumstances shall the LC Bank be liable to pay under the Letter of Credit more than the Maximum Available Amount
less the Net Assets of the Fund.

The Letter of Credit will be issued in an amount which initially will be equal to $ 100 multiplied by the number of

Shares outstanding on the LC Issue Date and thereafter will be successively reduced by an amount of $ 100 per Share
repurchased prior to the Guaranteed Repurchase Date. The Letter of Credit will expire on the first to occur of (i) the
Guaranteed Repurchase Date, (ii) the date all Shares have been repurchased upon request of Shareholders and (iii) the
day immediately following a Notice to Terminate Trading from the LC Bank on which the Net Asset Value per Share
has reached at least $ 100 and the Management Company decides to liquidate the Fund.

The Custodian, on behalf of the Shareholders, will make a drawing under the Letter of Credit if, and only if on the

Guaranteed Repurchase Date, the Net Asset Value per Share of the Fund is less than $ 100. In such event under the
terms of the Letter of Credit, the LC Bank will pay to the Custodian on the Guaranteed Repurchase Date an amount
per Share equal to $ 100 less the Net Asset Value per Share multiplied by the number of Shares outstanding on the
Guaranteed Repurchase Date. Once the LC Bank has made payment under the Letter of Credit to the Custodian for
the benefit of the Shareholders, it will have no further obligations or duties, including any responsibility regarding the
distribution of the assets of the Fund, or those held by the Custodian, to the Shareholders. After the Guaranteed
Repurchase Date the amount paid by the LC Bank under the Letter of Credit which has not been applied to repurchase
requests dealt with on the Guaranteed Repurchase Date will be held for the Fund by the Custodian who will use these
amounts to satisfy repurchase requests received from Shareholders until May 30, 2003 and thereafter pay to remaining
Shareholders liquidation proceeds.

The Fund will be dissolved in any circumstances imposed by Luxembourg law. In the event that the Fund is dissolved

in any circumstances imposed by Luxembourg law at a time when the Net Asset Value per Share is less than $ 100 there
will not be a drawing under the Letter of Credit and Shareholders will not receive the benefit of the Letter of Credit.

In consideration of the LC Bank issuing the Letter of Credit, the Management Company on behalf of the Fund has

agreed that the assets of the Fund shall be pledged to the LC Bank as collateral security for the obligations of the
Management Company on behalf of the Fund under the LC Agreement. Among these obligations, the Management
Company on behalf of the Fund is obliged to reimburse the LC Bank for any drawing under the Letter of Credit out of
the assets of the Fund, provided that the LC Bank will subordinate its claim under these arrangements to the right of the
Custodian acting on behalf of the Shareholders to receive $ 100 per Share on the Guaranteed Repurchase Date.

6. Investment Restrictions

While managing the assets of the Fund, the Management Company, or its appointed agents, shall comply with the

following restrictions:

(i) The Management Company will not borrow, on behalf of the Fund, in excess of 10 % of the Net Assets of the Fund

and any such borrowings shall only be made on a temporary basis.

(ii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, in the securities of any one issuer, if the value

of the holdings of the Fund in the securities of such issuer exceeds 10 % of the Fund’s Net Assets, except that such
restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a member of
the OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope. The aforesaid
limit of 10% shall be raised to 30% in respect of debt securities issued by first class financial institutions.

(iii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, in the securities of any single issuer if the Fund

owns more than 10 % of the securities of the same kind issued by such issuer and, together with other funds, which are
managed by the Management Company, more than 15% of the shares of the same kind issued by such issuer, except that
such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a member
of OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope.

(iv) The Management Company may not make, on behalf of the Fund and on behalf of other funds managed by the

Management Company, investments for the purpose of exercising control or management.

(v) The Management Company may not purchase, on behalf of the Fund, any securities on margin (except that the

Management Company may obtain such short-term credit as may be necessary for the clearance of purchases and sales
of portfolio securities) or make short sales of securities or maintain a short position, except that it may make initial and
maintenance margin deposits in respect of futures and forward contracts (and options thereon).

15324

(vi) The Management Company may not, on behalf of the Fund, purchase or sell real estate, provided that the

Management Company may, on behalf of the Fund, invest in securities secured by real estate or interests therein or
issued by companies which invest in real estate or interests therein.

(vii) The Management Company may not make, on behalf of the Fund, loans to any person provided that for the

purposes of this restriction the acquisition of bonds, debentures, or other corporate debt securities and investment in
Government bonds, short-term commercial paper, certificates of deposit and bankers, acceptances shall not be deemed
to be the making of a loan.

(viii) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, more than 10% of the Fund’s Net Assets in

securities which are not traded on an official stock exchange or on a regulated market except that such restriction shall
not apply to (i) securities issued or guaranteed by the Government of any country which is a member of OECD or their
local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope and (ii) liquid transferable certifi-
cates of deposits which are issued by first class financial institutions.

(ix) The Management Company may not, on behalf of the Fund, underwrite securities of other issuers.
(x) The Management Company may not invest, on behalf of the Fund, the assets of the Fund in securities of other

investment companies or trusts if such investment causes the value of the holdings of the Fund in the securities of such
investment companies or trusts to exceed 10% of the Fund’s Net Assets. Investments shall only be made in investment
companies or trust having a similar investment policy to the Fund. Further, if any investment is made in investment
companies or trusts having the same promoter as the Fund, no issue commission or other acquisition fee and no
management or advisory fee may be charged on the assets of the Fund so invested.

(xi) The Management Company may, on behalf of the Fund, for the purpose of hedging currency risks, have commit-

ments in outstanding forward currency contracts or enter into currency swaps, for amounts not exceeding, respectively,
the aggregate value of securities and other assets (other than Trading Interests) held by the Fund denominated in the
currency to be hedged, provided however that the Management Company may also purchase the currency concerned
through a cross transaction (entered into through the same counterpart) should the cost thereof be more advantageous
to the Fund. The Management Company may enter into these currency forward contracts or swap arrangements with
highly rated financial institutions.

Except by the acquisition of debt securities, the Management Company may not grant loans or act as guarantor on

behalf of third parties.

The Management Company need not comply with the investment limit percentages above when exercising

subscription rights attaching to securities which form part of the Fund’s assets.

If such percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or as a result of the

exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a priority objective for its sales transactions
the remedying of that situation, taking due account of the interests of the Fund’s Shareholders.

The Management Company shall, on behalf of the Fund, not sell, purchase or loan securities except the Shares of the

Fund, or receive loans, to or from (a) the Management Company, (b) its affiliated companies, (c) any director of the
Management Company or its affiliated companies or (d) any major shareholder thereof (meaning a shareholder who
holds, on his own account whether in his own or other name (as well as a nominee’s name), 10% or more of the total
issued outstanding Shares of such a company) acting as principal or for their own account unless the transaction is made
within the restrictions set forth in the Management Regulations, and, either (i) at a price determined by current publicly
available quotations, or (ii) at competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally
recognized securities markets or internationally recognized money markets.

Not more than 30% of the Net Assets will initially be used to purchase the Option.
The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with

or in the interest of the Shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the
Shares of the Fund are placed.

7. Restrictions of Ownership

The Management Company and the Distributors and any sub-distributors shall comply, with respect to the issuing of

Shares, with the laws and regulations of the countries where the Shares are offered. The Management Company may, at
its discretion, limit the issue of Shares at any time to persons or corporate bodies resident or established in certain
countries or territories. The Management Company may prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring
Shares, if such a measure is necessary for the protection of the Shareholders as a whole and the Fund.

The Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for purchase of Shares:
(b) repurchase at any time the Shares held by Shareholders who are excluded from purchasing or holding Shares.
More specifically:
a) The Management Company will not promote the sale of the Fund’s Shares to the public within the European Union,

or any part of it.

b) None of the Shares is registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the «1933 Act»). The

Shares are prohibited from being offered, sold or transferred, directly or indirectly, in the United States of America or
any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction including the Commonwealth of Puerto Rico or
an enclave of the United States government, its agencies or instrumentalities (the «United States»), or to any citizen or
resident thereof (including any corporation, partnership or other entity created or organized in or under the laws of the
United States or any political subdivision thereof or which has its principal place of business in the United States), or any
estate or trust, other than an estate or trust the income of which from sources outside the United States (which is not
effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States) is not included in gross income

15325

for the purposes of computing United States federal income tax, or an entity organized principally for passive
investment, such as a commodity pool, investment company, or other similar entity (other than a pension plan for the
employees, officers, or principals of an entity organized, and with its principal place of business located, outside of the
United States), either (i) in which United States persons hold units of participation representing in the aggregate 10 %
or more of the beneficial interest in the entity, or (ii) which has as a principal purpose the facilitating of investment by a
United States person in a commodity pool with respect to which the operator thereof is exempt from certain require-
ments of Part 4 of the regulations of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its partici-
pants being non-United States persons («U.S. Person»).

For the purpose of preventing the beneficial ownership of Shares in the Fund by any U.S. Person, as defined above,

the Management Company or its agent shall:

(a) decline to issue any Shares and decline to register any transfer of a Share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in beneficial ownership of such Shares by a U.S. Person; and

(b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of Shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider
necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s Shares rests in a
U.S. Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such Shares by a U.S. Person; and

(c) where it appears to the Management Company that any U.S. Person either alone or in conjunction with any other

person in a beneficial owner of Shares, compulsory repurchase or cause to be repurchased from any such shareholder
all Shares held by such shareholder, in the following manner:

1) The Management Company shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder

appearing in the Register of Shareholders as the owner of the Shares to be purchased, specifying the Shares to be
purchased as aforesaid, the price to be paid for such Shares, and the place at which the purchase price in respect of such
Shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered
envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Fund. The said
shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Management Company the share certificate or certi-
ficates, if any, representing the Shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the
date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the Shares specified in such notice
and his name shall be removed from the registration of such Shares in the Register of Shareholders.

2) The price at which the Shares specified in any purchase notice shall be purchased (herein called «the purchase

price») shall be an amount equal to the Net Asset Value per share determined in accordance with article 9 hereof as at
the date specified in the purchase notice.

3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such Shares in United States dollars, except during

periods of United States dollars exchange restrictions, and will be deposited by the Management Company with a bank
in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice) for payment to such owner upon surrender of the
share certificate or certificates, if any, representing the Shares specified in such notice. Upon deposit of such price as
aforesaid no person interested in the Shares specified in such purchase notice shall have any further interest in such
Shares or any of them, or any claim against the Fund or its assets in respect thereof except the right of the shareholder
appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon effective
surrender of the share certificate or certificates as aforesaid.

8. Issue of Shares

From April 16, 1998 to April 22, 1998, Shares will be issued at the issue price of $ 100 per Share, plus a sales charge

(exclusive of the consumption or other taxes, if any) not to exceed 2.75% of the issue price payable to intermediaries.
The subscription price for the initial offering must have been received by the Custodian on behalf of the Fund on April
30, 1998, at the latest. The Management Company may limit the offering to a maximum number of Shares which it may
determine and subscriptions will be accepted on a first come - first served basis.

No Shares will be issued after April 22, 1998.

9. Form of Shares, Share Certificates

All Shares shall be of the same class. The Management Company shall issue Shares in registered form only.
Share certificates shall carry the signatures of the Management Company and the Custodian, both of which may be in

facsimile. In the absence of a request for certificates investors will be deemed to have requested that no certificate be
issued in respect of their Shares and a confirmation will be delivered instead.

Certificates for Shares or confirmations shall be delivered by the Management Company provided the payment for

the Shares shall have been received by the Custodian.

Share certificates or confirmation statements will be available to subscribers or their banks at the offices of the

Management Company not later than 15 Business Days after the end of the initial offering period.

10. Determination of Net Assets

The Net Assets of the Fund, expressed in U.S. dollars, will be determined by the Management Company, or its

appointed agents, as of each Valuation Date by deducting from the value of the assets of the Fund the liabilities of the
Fund (including any provisions considered by the Management Company to be necessary or prudent). To the extent
feasible, investment income, interest payable, fees and other liabilities (including management and other fees) will be
accrued.

The Net Asset Value per Share is computed on each Valuation Date by dividing the Net Assets by the number of

Shares outstanding and by rounding the resulting sum to the nearest cent.

I. Assets shall be deemed to comprise:

15326

(a) all securities, cash on hand, on loan or on deposit, including any interest accrued thereon,
(b) all bills, demand notes, promissory notes and accounts receivable,
(c) all interest accrued on any interest-bearing instruments (except interest which is included in the quoted price),
(d) the unamortized portion of the organizational and offering expenses, and
(e) all other property of every kind and nature, including prepaid expenses as defined from time to time by the

Management Company;

and unless the Management Company in any particular case or generally, determines otherwise, when the current

price of a security is quoted «ex» dividend, interest or other payment but such dividend, interest or other payment is
payable to the Fund and has not been received, the amount of such dividend, interest or other payment shall be taken
into account in determining assets.

II. The assets of the Fund will be valued as follows:
(a) Securities listed on a stock exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

price on such stock exchange or market. If a security is listed on several stock exchanges or markets, the last available
price at the stock exchange or market which constitutes the main market for such securities, will be determining;

(b) Securities not listed on any stock exchange or traded on any regulated market will be valued at their last available

market price;

(c) Securities for which no price quotation is available or for which the price referred to in (a) and/or (b) is not repre-

sentative of the fair market value, will be valued prudently, and in good faith on the basis of their reasonable foreseeable
sales prices;

(d) The value of any cash on hand, on loan or on deposit, bills, demand notes, promissory notes and accounts recei-

vable, prepaid expenses, cash dividends, interest and such other payments shall be deemed to be the full amount thereof
(less any applicable with holding tax) unless the Management Company shall have determined that any such asset is not
worth the full amount thereof in which event the value thereof shall be deemed to be such value as the Management
Company shall deem to be the reasonable value thereof.

(e) In relation to any asset (or liability) the value of such assets or liability shall be the amount which the Management

Company determines represents the faire value thereof as determined in accordance with Luxembourg generally
accepted accounting principles or otherwise determined in good faith;

(f) The Option will be valued under the control and the responsibility of the Management Company. The valuation

will be checked by the Auditor of the Fund.

III. Liabilities of the Fund shall be deemed to comprise:
(a) all bills and accounts payable;
(b) all administrative expenses payable and/or accrued;
(c) all contractual obligations for the payment of money or the acquisition of property;
(d) each distribution to Shareholders and Share repurchase proceeds which is due and payable until paid by the Fund;
(e) if the Fund has sold or granted a call or put option the final date for the exercise of which has not passed, there

shall be taken into account as a liability the amount that would be required to repurchase the option and close the
position on the relevant Valuation Date;

(f) all provisions authorized or approved by the Management Company for taxes or contingencies; and
(g) all other liabilities of the Fund of whatsoever kind and nature.
IV. Subject to the foregoing, any amount expressed in currencies other than U.S. dollars shall be converted to U.S.

dollars at such exchange rate as the Management Company may consider appropriate having regard to prevailing
exchange rates.

The Fund’s income and expenses (including fees but excluding preliminary expenses not yet charged) will be deter-

mined on an accrual and/or reasonable estimated basis.

The Management Company, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it is consi-

dered that such valuation better reflects the fair value of any asset.

In the case of any asset for which price quotations are not available, or for which price quotations appear in accurate,

the fair value shall be determined in such manner as the Management Company shall decide.

11. Suspension of Determination of Net Assets

The Management Company may temporarily suspend determination of the Net Assets and in consequence the

repurchase of Shares in any of the following events:

- when one or more Stock Exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of the Fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the
assets of the Fund are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are restricted
or suspended;

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of the Fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the Shareholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the

Fund or if for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of

the Fund are rendered impracticable or if purchases and sales of the Fund’s assets cannot be effected at normal rates of
exchange.

Any such suspension will be notified to those Shareholders who have applied for repurchase and shall be published in

the manner described under Article 17. hereafter if in the opinion of the Management Company such suspension is likely
to exceed two weeks.

15327

12. Repurchase

Shares may not be repurchased before the last Business Day in May, 1999 provided that Shares may be repurchased

on May 6, 1998. Repurchase requests for May 6, 1998 must be made on May 1, 1998.

Following May 6, 1998, repurchase of Shares from the Shareholders shall be made on and after the last Business Day

in May 1999 on a quarterly basis in on the last Business Day in February, May, August and November subject to one
month prior notice as described hereafter.

The repurchase price will be equal to the Net Asset Value per Share determined as of the relevant Business Day

provided that the request for repurchase is received by the Management Company on the last Business Day of the
month preceding the applicable Business Day. Any repurchase request must be accompanied by the relevant Share certi-
ficates (if issued). The repurchase must be made in a minimum of 10 Shares and if a shareholder would hold, as a result
of a repurchase request, less than 10 Shares, he is deemed to have requested repurchase of all of his Shares.

Notwithstanding the above, after April 30, 2003 Shareholders may request repurchase of their Shares as of any

Business Day. The repurchase price will be equal to the Net Asset Value per Share determined as of a Business Day
provided that the request for repurchase is received by the Management Company prior to 2.00 p.m. Luxembourg time,
on that Business Day.

No repurchase fee will be charged.
The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in the Fund, so that under

normal circumstances repurchase of the Shares of the Fund may be made promptly upon request by Shareholders.
Payment of the repurchase price shall be made in United States Dollars not later than 8 Business Days after the relevant
Business Day and subject to receipt of the share certificate (if issued).

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where repurchase was applied for.

Shares repurchased, upon request of Shareholders, prior to the Guaranteed Repurchase Date, will not have any

benefit of the Letter of Credit arrangement described in Article 5.3. above.

13. Charges of the Fund

Management Company Fee
The Management Company is entitled to a management fee payable, out of the assets of the Fund, at the end of each

year in a fixed amount of 10,000.- US$.

Agent Securities Company Fee
The Agent Securities Company is entitled to a fee equivalent to 1% of the total subscription proceeds after deduction

of the repurchase proceeds of the Shares repurchased on May 6, 1998. Such fee will be paid in 6 equal instalments, where
the first instalment will be paid on May 7th, 1998 and the five remaining instalments at each month-end, starting at May,
1998 month-end.

Custodian and Administration Fee
The Custodian shall be entitled to receive out of the assets of the Fund a Custodian Fee payable monthly at a per

annum rate of 0.03 % of the average Net Assets during the relevant month.

In addition, any reasonable disbursements and out-of-pocket expenses (including without limitation telephone, telex,

cable and postage expenses) incurred by the Custodian, and any custody charges of banks and financial institutions to
whom custody of assets of the Fund is entrusted, will be borne by the Fund.

The Administration Agent shall be entitled to receive out of the assets of the Fund a fee payable monthly equal to the

sum of each of the percentages listed in the right column below multiplied by the corresponding portion of the average
Net Assets during the relevant month listed in the left column:

US$ 0 through US$ 50 million

0.05 % p.a.

US$ 50 million through US$ 100 million

0.03 % p.a.

in excess of US$ 100 million

0.02 % p.a.

with a minimum of US$ 50,000.- per year.
Distributors Fee
Each Distributor in Japan will receive, out of the assets of the Fund, a Distributor Fee payable semi-annually in arrears,

at an annual rate of 1.0 % for the first accounting year, and 0.75 % for the following accounting years, of the average
month-end Net Assets of the Fund during such semi-annual period attributable to the Shares distributed by the Distri-
butor and outstanding after giving effect to repurchases of shares effected at such half year end provided that the amount
corresponding to 0.25% for the first accounting year will be paid May 7, 1999.

The Distributors in Japan will be paid, in addition, in respect of the Shares distributed by each of them and outstanding

after giving effect to repurchases of Shares effected at such half year end, an incentive fee of 10 % on any increase of the
Net Asset Value per Share above the greatest of (i) 108 US$ and (ii) the highest average Net Asset Value per Share
during any previous semi-annual period provided that the maximum fee payable shall be at a rate of 1.5 % per annum
calculated in accordance with the provisions of the preceding paragraph.

Letter of Credit Fees
The Management Company shall further pay, out of the assets of the Fund to the LC Bank a fee of 0.02 % of the

Maximum Available Amount on the date on which the Letter of Credit is issued. Such fee is payable on the Business Day
following the day on which the Letter of Credit is issued.

Other Expenses
The other costs charged to the Fund are:

15328

- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- usual banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund (such fees to be included

in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

- the remuneration and out-of-pocket expenses of the Registrar, Transfer Agent and Administrative Agent;
- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

Shareholders;

- the cost of printing certificates; the cost of preparing, and/or filing and printing of the Management Regulations and

all other documents concerning the Fund, including registration statements and prospectuses with all authorities
(including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the offering of Shares of the Fund;
the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders, including the beneficial
holders of the Shares, and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be
required under the applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and
calculating the net asset value; the cost of preparing and distributing public notices to the shareholders; lawyers’ and
auditor’s fees; all similar administrative charges, except all advertising expenses and other expenses directly incurred in
offering or distributing the Shares.

All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortized over a period not exceeding three years.

The costs and expenses of the formation of the Fund and the issue of its Shares, including the fees and expenses of

legal counsel for the Management Company, the Trading Manager and the LC Bank, will be borne by the Fund and
amortized over a period not exceeding five years.

14. Accounting Year, Audit

The accounts of the Fund are closed each year on May 31, and for the first time on May 31, 1999.
The accounts of the Management Company will be audited by auditors appointed by the Management Company.
The Management Company shall also appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Fund, carry out

the duties prescribed by the law of March 30, 1988 regarding collective investment undertakings.

15. Dividends

The Management Company does not intend to declare any dividends.

16. Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg.

17. Publications

The Net Assets and the repurchase price per share will be available in Luxembourg at the registered office of the

Management Company and the Custodian.

The audited annual report and the unaudited semi-annual report of the Fund are made available to the Shareholders

at the registered offices of the Management Company and the Custodian.

Any amendments to these Management Regulations will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations of Luxembourg.

The amendments and any notices to Shareholders may also be published, as the Management Company may decide,

in newspapers of countries where the Shares of the Fund are offered and sold.

18. Duration of the Fund, Liquidation

The Fund has been established for a period expiring on May 30, 2003.
The Fund may be extended for a further period by mutual agreement between the Management Company and the

Custodian. The Fund will not be extended unless at the Guaranteed Repurchase Date the Net Asset Value per Share
equals or exceeds $ 100. The guarantee provided under the Letter of Credit expires on April 30, 2003 and will not be
applicable in case of extension of the Fund. In the case of extension of the life of the Fund, Shareholders will receive one
month prior notice together with adequate information on the proposed investment policy of the Fund comprising, if
appropriate, a possible change of name.

The Fund will be dissolved in any circumstances imposed by Luxembourg law. In the event that the Fund is dissolved

in any circumstances imposed by Luxembourg law at a time when the Net Asset Value per Share is less than $ 100 there
will not be a drawing under the Letter of Credit and Shareholders will not receive the benefit of the Letter of Credit.

Any notice of dissolution will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and

in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg newspaper, to
be determined jointly by the Management Company and the Custodian.

Repurchase of Shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution.
The Management Company will realize the assets of the Fund in the best interests of the Shareholders and the

Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net proceeds of the liquidation
(after deducting all liquidation expenses) amongst the Shareholders in proportion to the Shares held by each of them.

As provided by Luxembourg law the proceeds of liquidation corresponding to Shares not surrendered for repayment

at the close of liquidation will be kept in safe custody with the Luxembourg «Caisse des Consignations» until the
prescription period has elapsed.

The liquidation or the partition of the Fund may not be requested by a shareholder, nor by his heirs or beneficiaries.

15329

19. Statute of Limitation

The claims of the Shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

20. Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language

These Management Regulations are governed by the laws of Luxembourg and any disputes arising between the

Shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according to Luxembourg law and subject
to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the Management Company and the
Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the countries, in which the Shares of the
Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such countries and, with respect to matters
relating to subscriptions and repurchases by Shareholders resident in such countries, to the laws of such countries.

English shall be the governing language for these Management Regulations.

21. Definitions

Administrative
Agent

SBC KeyFUNDS SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. as Registrar, Transfer Agent and
Administrative Agent of the Fund.

Agent Securities
Company

SBC WARBURG JAPAN, Limited, Tokyo Branch.

Business Day

A day, other than a Saturday or Sunday, on which banks are open for business in
Luxembourg, London, Cayman Island and New York and securities companies are open
for business in Japan.

Custodian

SWISS BANK CORPORATION (LUXEMBOURG) Ltd.

Distributors in Japan

The distributors in Japan appointed by the Management Company.

EU

The European Union.

Fund

EIGER FUND, a mutual investment fund («fonds commun de placement») organized under
the laws of Luxembourg.

Futures

Futures and options contracts traded on or subject to the rules of a regulated futures
exchange and spot, swaps, forward and option contracts in currencies traded
off-exchange in the inter-bank market.

Future Value

With respect to any amount, the future value of such amount on such day calculated for
the period from such day to April 30, 2003 and at an interest rate equal to the weighted
average of (i) the rate for a combination of US Dollar Treasury Strips with maturity as
the Letter of Credit quoted in the Wall Street Journal, European Edition, as of the
previous Business Day and (ii) the average interest rate applicable to the Liquidity
Reserve Account.

Guaranteed
Repurchase Date

April 30, 2003.

Investment
Restrictions

The Investment Restrictions contained in the Management Regulations of the Fund and
set out under «Management Regulations and Investment Restrictions» herein.

LC Agreement

The Letter of Credit Agreement entered into among the Management Company, on
behalf of the Fund, the Custodian and the LC Bank pursuant to which the LC Bank will
issue the Letter of Credit.

LC Bank

SWISS BANK CORPORATION, London Branch.

Letter of Credit

The Letter of Credit to be issued by the LC Bank.

Liquidity Reserve

The assets of the Fund deposited in the Liquidity Reserve Account.

Liquidity Reserve
Account

The account(s) established for the Fund for the purpose of conducting cash
management of the Liquidity Reserve under the direction of the Trading Manager.

Management

WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

Company
Management
Regulations

These Management Regulations drawn up by the Management Company, and approved
by the Custodian, which regulates the operations of the Fund and which, by law, is
deemed accepted by the Shareholders of the Fund by the acquisition of Shares.

Managed Account

The managed account as determined under «5.I. The Investment Program».

Maximum Available
Amount

$ 100 multiplied by the number of Shares of the Fund in issue from time to time.

Net Assets

Assets less liabilities of the Fund as determined under «10. Determination of the
Net Assets».

15330

Net Asset Value per
Share

As of any date, the Net Assets of the Fund divided by the number of Shares then
outstanding.

OECD

The Organization for Economic Cooperation and Development.

Option

The call option acquired by the Fund as described under «5.I. The Investment
Program».

Option Counterparty

SWISS BANK CORPORATION, London Branch.

Performance Index

The Performance Index as determined under «5.I. The Investment Program».

Prospectus

The Offering Prospectus of the Fund.

Securities

All equity, and debt securities and any other type of financial instrument, including, but
not limited to repurchase and reverse repurchase agreements in which the Fund’s
assets may be invested.

Share

A unit of ownership interest in the Fund.

Shareholder

A co-owner of the Fund whose interest in the Fund is represented by one or several
Shares.

Surplus Account

The account established for the Fund for the purpose of holding all assets of the Fund,
other than the Liquidity Reserve and other than the Option, and which can be used to
meet Fund expenses.

Surplus Assets

The assets of the Fund deposited in the Surplus Account.

Trading Advisor

A trading advisor to the Managed Account.

Trading Assets

The assets of the Fund other than the assets of the Fund held in the Liquidity Reserve
Account and the Surplus Account, being the Option.

Trading Interests

Futures and Securities, collectively.

Trading Manager

SBC WARBURG DILLON READ Inc. Stamford, acting as trading manager in respect of the
Trading Assets of the Fund, as manager for the Liquidity Reserve Account and the
Surplus Account, and as manager of the assets of the Managed Account.

Trading Manager
Agreement

The agreement to be entered into among the Management Company, the Trading
Manager pursuant to which the Trading Manager will act as manager for the Fund.

U.S. dollar or $

The lawful currency of the United States of America.

U.S. Person

As described under «7. Restrictions on Ownership of Shares».

Valuation Date

May 6, 1998 and thereafter, the last Business Day in each week, the last Business Day
in each month and after April 30, 2003, each Business Day.

These Management Regulations, originally executed on March 20, 1998 and amended on April 9, 1998 to the present

form, will become effective on April 16, 1998.

Luxembourg, April 9, 1998.

WARBURG DILLON READ FUND MANAGEMENT

SWISS BANK CORPORATION

COMPANY S.A.

(LUXEMBOURG) Ltd.

<i>as Management Company

<i>as Custodian

Signature

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1998, vol. 506, fol. 23, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(15788/260/644)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 1998.

FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2134 Luxembourg, 48-50, rue Charles Martel.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trois avril.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN, société coopérative, dont le siège social est établi à L-2449 Luxembourg, 28,

boulevard Royal, représentée par Monsieur Alphonse Sinnes et Monsieur Armand Weis.

2) Edward Hendrik Vermeer, demeurant à L-7346 Steinsel, 3, an der Wollefskaul, Asset Manager.
Lesquels comparants tels que représentés ont déclaré constituer entre eux une société anonyme dont ils ont arrêté

les statuts comme suit:

Chapitre I

er

: Constitution - Dénomination - Siège - Objet - Durée

Art. 1

er

.  Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions

ci-après créées une société anonyme sous la dénomination FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A.

15331

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Le siège social peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du

conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut établir des succursales ou bureaux aussi bien au Grand-Duché de Luxembourg qu’à

l’étranger.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette
mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provi-
soire du siège social, restera luxembourgeoise. Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la
connaissance des tiers par l’un des organes exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion
courante et journalière.

Art. 3. La société a pour objet de prester des services de toute nature de gérant de fortunes au sens de l’article 26

de la loi du 5 avril 1993 modifiée sur le secteur financier.

Elle peut accomplir toutes opérations généralement quelconques, commerciales, financières, mobilières ou immobi-

lières, se rapportant directement ou indirectement à son objet et toutes opérations qu’elle jugera utiles à la réalisation
et au développement de son objet social.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II: Capital social - Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à 25.000.000,- de francs luxembourgeois représenté par 25.000 actions de 1.000,-

(mille) francs luxembourgeois chacune.

Art. 6. Le capital social peut être augmenté ou réduit, en une ou plusieurs fois, par l’assemblée générale délibérant

aux conditions requises pour les modifications des statuts et conformément aux dispositions de la loi.

Les nouvelles actions à souscrire en numéraire sont offertes par préférence aux actionnaires, proportionnellement à

la partie du capital que représentent leurs actions. L’assemblée générale fixe le délai de l’exercice du droit de préférence.
Elle confère au conseil d’administration tous pouvoirs aux fins d’exécuter les décisions prises et de fixer les conditions
de l’exercice du droit de préférence.

Toutefois, par dérogation à ce qui précède, l’assemblée générale peut limiter ou supprimer le droit de souscription

préférentielle ou autoriser le conseil d’administration à le faire.

Art. 7. Les actions sont nominatives.
La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription sur le registre prescrit par la loi. Des certificats

constatant ces inscriptions peuvent être délivrés aux actionnaires à leur demande.

La cession d’actions à un tiers est soumise à l’agrément préalable du conseil d’administration et au droit de

préemption des autres actionnaires, suivant la procédure qui suit.

L’actionnaire qui entend céder tout ou partie de ses actions à un cessionnaire potentiel doit en informer le conseil

d’administration au moyen d’un avis de cession qui indique le nombre d’actions qu’il entend céder, les coordonnées du
cessionnaire potentiel ainsi que le prix de vente proposé.

Le conseil d’administration dispose d’un délai de 8 jours à partir de la réception de l’avis de cession pour faire part au

cédant de sa position sur la cession proposée.

Si le conseil d’administration donne son agrément à la cession, il communique sa décision au cédant et aux autres

actionnaires qui disposent d’un délai de 8 jours à partir de la communication de la décision du conseil d’administration
pour notifier au conseil d’administration et au cédant l’exercice de leur droit de préemption, en tout ou en partie, pour
le prix fixé dans l’avis de cession. Ce droit s’exerce proportionnellement au nombre d’actions possédées par chacun des
actionnaires.

A défaut de notification de l’exercice d’un droit de préemption endéans le délai imparti, la cession peut avoir lieu

comme convenu entre le cédant et le cessionnaire. Dans le cas où la société compte plus de deux actionnaires et où un
seul actionnaire exerce son droit de préemption, le cédant peut soit céder le surplus des actions comme convenu entre
le cédant et le cessionnaire soit renoncer à la cession.

Si le conseil d’administration refuse son agrément à la cession, il lui incombe de proposer un autre cessionnaire pour

cette cession endéans un délai de 8 jours à partir de la communication de sa décision. A défaut d’une telle proposition
endéans le délai imparti, la cession peut avoir lieu comme convenu entre le cédant et le cessionnaire.

Si le conseil d’administration ne communique pas sa position quant à la cession proposée endéans le délai de 8 jours

qui lui est imparti, les autres actionnaires disposent d’un délai de 8 jours pour notifier au conseil d’administration et au
cédant l’exercice de leur droit de préemption, en tout ou en partie, pour le prix fixé dans l’avis de cession. Ce droit
s’exerce proportionnellement au nombre d’actions possédées par chacun des actionnaires.

A défaut de notification de l’exercice d’un droit de préemption endéans le délai imparti, la cession peut avoir lieu

comme convenu entre le cédant et le cessionnaire. Dans le cas où la société compte plus de deux actionnaires et où un
seul actionnaire exerce son droit de préemption, le cédant peut soit céder le surplus des actions comme convenu entre
le cédant et le cessionnaire soit renoncer à la cession.

Art. 8. Droits et obligations attachés aux actions
Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l’actif social, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu’elle

représente.

La propriété d’une action comporte de plein droit adhésion aux statuts de la société et aux décisions de l’assemblée

générale.

15332

Chapitre III: Administration - Direction - Représentation

Art. 9. La société est administrée par un conseil d’administration de trois administrateurs au moins nommés pour

six ans au plus par l’assemblée générale des actionnaires. Une personne morale peut être nommée administrateur.

Les administrateurs sont toujours rééligibles et révocables par l’assemblée générale.
Le mandat des administrateurs sortants non réélus cesse immédiatement après l’assemblée générale ordinaire de

l’année au cours de laquelle il vient à expiration.

Art. 10. En cas de vacance d’une place d’administrateur il peut être pourvu provisoirement au remplacement dans les

conditions prévues par la loi. Dans ce cas l’assemblée générale, lors de la première réunion, procède à l’élection définitive.

Tout administrateur désigné dans les conditions ci-dessus n’est nommé que pour le temps nécessaire à l’achèvement

du mandat de l’administrateur qu’il remplace.

Art. 11. Le conseil d’administration élit un président parmi ses membres.
En l’absence du président à une réunion du conseil d’administration, le président de la séance est désigné par les

membres présents.

Art. 12. Le conseil d’administration se réunit sous la présidence de son président ou, en cas d’empêchement de

celui-ci, de celui qui le remplace.

Il doit être convoqué chaque fois que l’intérêt de la société l’exige, et chaque fois que deux administrateurs au moins

le demandent. Les réunions se tiennent au lieu indiqué dans les convocations.

Art. 13. Le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la moitié au moins de ses

membres est présente ou représentée.

Tout administrateur empêché ou absent peut donner par écrit, par télégramme, par télex ou par télécopie à un de

ses collègues du conseil mandat pour le représenter à une réunion déterminée du conseil et y voter en ses lieu et place.
Le délégant sera, dans ce cas, au point de vue du vote, réputé présent.

En cas d’urgence le conseil d’administration peut adopter des résolutions par vote circulaire exprimé par écrit, par

télégramme, par télex ou par télécopie. Cette décision est documentée dans un seul écrit ou dans plusieurs écrits qui,
réunis, font preuve de la décision.

Toute décision du conseil est prise à la simple majorité des votants. En cas de partage, la voix de celui qui préside la

réunion est prépondérante.

Si dans une séance du conseil réunissant le quorum requis pour délibérer valablement, un ou plusieurs administrateurs

s’abstiennent, les résolutions sont valablement prises à la majorité des autres membres présents ou représentés.

Art. 14. Les délibérations du conseil d’administration sont constatées par des procès-verbaux signés par deux

administrateurs. Les mandats ainsi que les avis et votes donnés par écrit, par télégramme, par télex ou par télécopie, y
sont annexés.

Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés par deux administrateurs ou par les personnes

déléguées à la gestion journalière.

Art. 15. L’assemblée générale peut allouer aux administrateurs une rémunération fixe ou des jetons de présence ou

leur accorder le remboursement forfaitaire de leurs frais de voyage ou autres à charge des frais généraux.

Le conseil d’administration est autorisé à accorder aux administrateurs chargés de fonctions ou missions spéciales des

indemnités à prélever sur les frais généraux.

Art. 16. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi réserve à l’assemblée générale.

Art. 17. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière ainsi que la représentation de la société en

ce qui concerne cette gestion à une ou plusieurs personnes. Il nomme et révoque les délégués à cette gestion qui sont
choisis dans ou hors de son sein, fixe leur rémunération et détermine leurs attributions.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale, et impose au conseil l’obligation de rendre annuellement compte à l’assemblée générale ordinaire des traite-
ments, émoluments et avantages quelconques alloués au délégué.

Le conseil d’administration peut confier la direction de l’ensemble, de telle partie ou de telle branche spéciale des

affaires sociales à une ou plusieurs personnes ou à un comité dont il fixe la composition et les attributions.

Le conseil d’administration ainsi que les délégués à la gestion journalière, dans le cadre de cette gestion, peuvent

également conférer des pouvoirs spéciaux et déterminés à une ou plusieurs personnes de leur choix.

Art. 18. La société est représentée dans les actes, y compris ceux où intervient un fonctionnaire public ou un officier

ministériel, et en justice soit par deux administrateurs agissant conjointement, soit, dans les limites de la gestion journa-
lière, par la ou les personnes déléguées à cette gestion agissant seules.

Elle est en outre valablement engagée par des mandataires spéciaux dans les limites de leur mandat.

Chapitre IV: Assemblées générales

Art. 19. L’assemblée générale, régulièrement constituée, représente l’universalité des actionnaires.
Ses décisions prises, conformément à la loi et aux présents statuts, sont obligatoires pour tous les actionnaires, même

pour les absents et les dissidents.

Art. 20. L’assemblée générale des actionnaires de la société se réunit au moins une fois l’an, le troisième jeudi du

mois de mars de chaque année à 10.00 heures et pour la première fois en 1999.

Si ce jour est un jour férié légal ou un samedi, l’assemblée se tient le premier jour ouvrable suivant, à la même heure.
Les assemblées générales, tant ordinaires qu’extraordinaires, se tiennent au siège social ou à tout autre endroit

désigné dans les avis de convocation.

15333

Les assemblées générales, même l’assemblée générale annuelle, pourront se tenir en pays étranger, chaque fois que

se produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration.

Art. 21. Le conseil d’administration est en droit de convoquer l’assemblée générale.
Il est obligé de la convoquer dans les cas et suivant les modalités prévues par la loi.
Art. 22. Les convocations pour toute assemblée générale sont faites conformément aux dispositions de la loi.
Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu connaissance de

l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Art. 23. Tout actionnaire peut se faire représenter à l’assemblée générale par un mandataire, pourvu que celui-ci

soit lui-même actionnaire.

Art. 24. L’assemblée est présidée par le président du conseil d’administration ou, à son défaut, par un administrateur

désigné par ses collègues et, en l’absence de tous les administrateurs, par la personne désignée par l’assemblée.

Le président désigne le secrétaire et l’assemblée choisit un scrutateur, actionnaire ou non. Ils forment ensemble le

bureau.

Art. 25. L’assemblée générale ne peut délibérer que sur les points figurant à son ordre du jour.
Les décisions sont prises, quel que soit le nombre d’actions représentées à l’assemblée, à la majorité des voix.
Chaque action donne droit à une voix.
Lorsque l’assemblée générale est appelée à décider d’une modification aux statuts, elle ne peut valablement délibérer

que dans les conditions de quorum et de majorité prévues par la loi.

Art. 26. Les procès-verbaux des assemblées générales sont signés par les membres du bureau et par les actionnaires

qui le demandent.

Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président du conseil d’administration, par

deux administrateurs ou par la ou les personnes mandatées à cet effet.

Chapitre V: Comptes annuels - Affectation des résultats

Art. 27. L’exercice social commence le 1

er

janvier et se termine le 31 décembre de chaque année, à l’exception du

premier exercice social qui commence le jour de la constitution et finit le 31 décembre 1998.

Chaque année le conseil d’administration dresse un inventaire et établit, conformément à la loi, les comptes annuels,

qui comprennent le bilan, le compte de résultats et l’annexe.

Art. 28. Après avoir pris connaissance du rapport de gestion l’assemblée générale délibère sur les comptes annuels.
Elle se prononce ensuite par un vote spécial sur la décharge des administrateurs.
Art. 29. Les comptes annuels, le rapport de gestion ainsi que les autres documents prévus par la loi font l’objet des

mesures de publicité légale.

Art. 30. Sur les bénéfices constatés par le bilan, après déduction des frais généraux et des amortissements jugés

nécessaires, ainsi que de toutes les autres charges, il sera prélevé 5% pour la formation d’un fonds de réserve légale. Ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve légale atteindra le dixième du capital social, mais reprend du
moment que ce dixième est entamé.

Le surplus est à la disposition de l’assemblée qui peut l’utiliser pour la distribution d’un dividende, l’affectation à tous

comptes de réserve ou le report à nouveau.

Art. 31. Le paiement des dividendes se fait aux époques et aux endroits fixés par le conseil d’administration.
Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions prévues par

la loi.

Chapitre VI: Dissolution - Liquidation

Art. 32. En cas de dissolution de la société pour quelque cause et à quelque moment que ce soit, la liquidation

s’opère conformément aux dispositions de la loi par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs nommés par l’assemblée
générale, qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération s’il y a lieu. Elle conserve le pouvoir de modifier les statuts
si les besoins de la liquidation le justifient.

La nomination des liquidateurs met fin aux pouvoirs des administrateurs.
Art. 33. Les liquidateurs peuvent, avec l’autorisation de l’assemblée générale, faire apport de l’avoir social à une ou

à plusieurs autres sociétés, nouvelles ou existantes, luxembourgeoises ou étrangères.

Art. 34. Après paiement de toutes dettes et charges de la société ou consignation faite pour leur paiement, le solde

reviendra aux actionnaires en proportion du nombre d’actions qu’ils possèdent.

Chapitre VII: Disposition générale

Art. 35. Pour tous les points non prévus dans les présents statuts la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, telle que modifiée, s’applique.

<i>Souscription et paiement

Les comparants ayant ainsi arrêté les statuts de la Société, ils ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

numéraire les montants ci-après énoncés:

Nom des actionnaires

Capital souscrit

Actions

Montant libéré

souscrites

CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN ………………………………………………… 20.000.000,- LUF

20.000

20.000.000,- LUF

E.H. Vermeer………………………………………………………………………………………

 5.000.000,- LUF

 5.000

 5.000.000,- LUF

25.000.000,- LUF

25.000

25.000.000,- LUF

15334

La preuve du paiement à la société de la somme de 25.000.000,- LUF a été rapportée au notaire instrumentaire qui

constate que les conditions prévues à l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que
modifiée, ont été respectées.

<i>Constatation

Le notaire constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,

telle que modifiée, ont été observées.

<i>Coût, Evaluation

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa consti-

tution sont estimés à environ trois cent quarante mille francs luxembourgeois (340.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

I) Le nombre des administrateurs est fixé à 5.
Sont nommés administrateurs pour une durée expirant à l’issue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de

l’exercice 1998:

M. Alphonse Sinnes, Président,
M. Armand Weis, Président supplément.
M. Jacques Mangen,
M. Edward Hendrik Vermeer,
M. Albert Van Gaalen.
II) Conformément aux présents statuts et à la loi sur les sociétés commerciales, l’assemblée générale autorise le

conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société ainsi que la représentation de la
société à un ou plusieurs membres du conseil d’administration.

III) Le siège social de la société est établi à l’adresse suivante:
48-50, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg; date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant par leurs noms,

états et demeures, les comparants ont signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: A. Sinnes, A. Weis, E.H. Vermeer, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 8 avril 1998, vol. 405, fol. 29, case 2. – Reçu 250.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 8 avril 1998.

E. Schroeder.

(15168/228/258)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1998.

GLM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 7-11, route d’Esch.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le quinze janvier.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

I.- Monsieur Patrick Garroy, administrateur de sociétés, demeurant à B-4632 Cerexhe-Heuseux (Belgique), rue du

Fort, 115.

II.- Mademoiselle Fabienne Fischer, employée privée, célibataire, demeurant à la même adresse.
Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux.

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

.  Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de GLM S.A.

Art. 2.  Le siège social de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège social pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administration à
tout autre endroit à l’intérieur de la commune du siège social.

Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du pays par décision de l’assemblée des actionnaires

décidant comme en matière de modification des statuts.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se seront produits ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

15335

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3.  La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4.  La société a pour objet, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger, le montage métallique, la pose

de bardages, ainsi que la manutention et les constructions métalliques.

La société pourra accomplir toutes opérations généralement quelconques en dehors de celles visées ci-avant, et

notamment financières, mobilières et immobilières se rapportant directement ou indirectement à son objet social.

La société pourra s’intéresser par voie d’apport, de fusion, d’absorption, de participations financières ou autrement

dans toutes sociétés ou entreprises existantes ou à créer, ayant un objet analogue ou connexe au sien, ou de nature à
faciliter ou favoriser la réalisation de son objet.

L’assemblée générale des actionnaires a seule qualité pour interpréter cet objet social.
Art. 5.  Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-),

représenté par deux cent cinquante (250) actions d’une valeur nominale de cinq mille francs luxembourgeois (LUF
5.000,-) chacune.

Les actions sont au porteur ou nominatives, au choix de l’actionnaire, dans les limites prévues par la loi.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Art. 6.  La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un actionnaire.
Art. 7.  Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un actionnaire ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire

apposer des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son
administration. Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilans et inven-
taires de la société.

Dans le cas d’une cession, transmission ou aliénation, les actions sont à offrir en premier lieu aux autres actionnaires

proportionnellement à leur participation antérieure. Ces autres actionnaires auront un droit de préemption.

La procédure pour exercer le droit de préemption est la suivante.
En cas de cession pour cause de mort, ou de cession entre vifs, les actions seront à offrir par lettre recommandée

aux autres actionnaires et ceci au prix égal à la valeur nette comptable tel qu’il résulte du dernier bilan de la société. Ces
autres actionnaires auront un délai de 30 (trente) jours pour accepter. Les actions à céder sont réparties entre les
candidats acquéreurs, au prorata et dans la limite de leur demande, leur reliquat, s’il en existe, étant attribué dans la
même limite et successivement s’il y a lieu, à l’actionnaire ou aux actionnaires ayant demandé à acquérir le plus grand
nombre d’actions.

Si les co-actionnaires n’offrent pas d’acquérir la totalité des actions dont la cession est projetée ou s’ils n’exercent pas

leur droit de préemption, le cédant est libre de céder les actions à la personne de son choix.

Administration - Surveillance

Art. 8.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

Les administrateurs sortants sont rééligibles.
Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président et s’il le décide ainsi, un ou plusieurs vice-présidents

du conseil d’administration. En cas d’absence du président, les réunions du conseil d’administration sont présidées par
un administrateur présent désigné à cet effet.

En cas de vacance d’une place d’administrateurnommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 9.  Le conseil d’administration se réunit sur la convocation faite à la demande d’un administrateur au siège social

sauf indication contraire dans les convocations.

Le conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée,

le mandat entre administrateurs étant admis, étant entendu qu’un administrateur peut représenter plus d’un de ses
collègues. Pareil mandat doit reproduire l’ordre du jour et peut être donné par lettre, télégramme ou télex, ces deux
derniers étant à confirmer par écrit.

Art. 10.  Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des votants.
Art. 11.  Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par deux administrateurs ou par un ou plusieurs mandataires

désignés à ces fins.

Art. 12.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’adminis-

tration et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés
expressément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 13.  Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être des actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 14.  Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux

administrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs.

15336

Art. 15.  La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale qui fixe leur

nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée générale

Art. 16.  L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 17.  L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social ou à tout autre endroit à Luxembourg, tel qu’indiqué

dans la convocation, le dernier jeudi du mois de juin à 11.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 18.  Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s).

Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital social.
Art. 19.  Chaque action donne droit à une voix.
L’assemblée des actionnaires délibérera et prendra ses décisions conformément aux dispositions légales en vigueur au

moment de la tenue de l’assemblée.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 20.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le conseil d’administration établit les comptes annuels dans les formes prévues par la loi. Il les remet un mois au

moins avant l’assemblée générale ordinaire aux commissaires.

Art. 21.  L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et amortissements, forme le bénéfice net de la

société.

Sur ce bénéfice il est pré levé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement cesse

d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10 %) du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra sous l’observation des règles y relatives et recueillant les approbations éventu-

ellement nécessaires en vertu de la loi, verser des acomptes sur dividende.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit. Les titres remboursés sont alors annulés et remplacés par des actions de
jouissance.

La société pourra acquérir ses propres actions en observant toutefois à ce sujet les conditions et limitations prévues

par la loi.

Dissolution - Liquidation

Art. 22.  Sauf dissolution judiciaire, la dissolution de la société ne peut résulterque d’une décision prise par

l’assemblée générale dans les formes prescrites pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommées par l’assemblée générale, qui détermine leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 23.  La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation à l’article vingt, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1998. La première

assemblée annuelle se tiendra donc en 1999.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Estimation des frais

Le montant au moins approximatif des frais, dépenses et rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont évalués sans préjudice à la
somme de soixante mille francs luxembourgeois.

<i>Souscription - Libération

Les 250 (deux cent cinquante) actions ont été souscrites comme suit: 
I.- Monsieur Patrick Garroy, prénommé, deux cent quarante-cinq actions ……………………………………………………………

245

II.- Mademoiselle Fabienne Fischer, prénommée, cinq actions……………………………………………………………………………………

5

Total: deux cent cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………

250

Ces actions ont été libérées à concurrence de vingt-cinq pour cent (25 %) par des versements en numéraire, de sorte

que la somme de trois cent douze mille cinq cents francs luxembourgeois (LUF 312.500,-) se trouve dès à présent à la
libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément, par la
production d’un certificat bancaire.

15337

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et immédiatement après la constitution de la société, les actionnaires représentant l’intégralité du capital social et se

considérant comme dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale et ont pris à l’unanimité les résolutions
suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de nommer trois (3) administrateurs.
Sont nommés administrateurs pour un terme de six (6) ans à savoir:
1) Monsieur Patrick Garroy, prénommé;
2) Mademoiselle Fabienne Fischer, prénommée;
3) Monsieur Jean-Guy Mosbeux, employé privé, demeurant à B-4630 Soumagne (Belgique), Voie des Maçons, 47.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de nommer un commissaire aux comptes pour un terme de six (6) ans.
Est nommée commissaire:
La société anonyme HDZ BENELUX S.A., avec siège social à L-1470 Luxembourg, 7-11, route d’Esch.

<i>Troisième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-1470 Luxembourg, 7-11, route d’Esch.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs de ses

membres.

<i>Réunion du conseil d’administration

Et à l’instant s’est réuni le conseil d’administration des membres présents ou représentés.
Après en avoir délibéré, le conseil décide de déléguer la gestion journalière de la société à Monsieur Patrick Garroy,

prénommé.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec le notaire instrumentant, la présente

minute.

Signé: P. Garroy, F. Fischer, M. Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 1998, vol. 105S, fol. 22, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 février 1998.

M. Thyes-Walch.

(07256/233/190)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 1998.

HUNDEBERG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-sept, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Guy Harles, Maître en droit, demeurant à Luxembourg,
dûment représenté par Sophie Wagner-Chartier, docteur en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration donnée à Luxembourg, le 20 décembre 1997.

2) Madame Ute Bräuer, avocat, demeurant à Luxembourg,
dûment représentée par Sophie Wagner-Chartier, docteur en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration donnée à Luxembourg, le 20 décembre 1997.

Les procurations signées «ne varietur» par tous les comparants et par le notaire soussigné resteront annexées au

présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire

d’arrêter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

I. Nom, Durée, Objet, Siège Social

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme holding sous la dénomination de HUNDEBERG S.A.

Art. 2.  La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 3.  L’objet de la société est la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle n’exercera aucune activité commerciale ou industrielle et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au

public.

15338

Elle pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant dans les limites

tracées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding et par l’article 209 de la loi modifiée du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales.

Art. 4.  Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, de

nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

II. Capital social - Actions

Art. 5.  Le capital souscrit est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-)

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé est fixé à cent millions de francs luxembourgeois (LUF 100.000.000,-) représenté par cent mille

(100.000) actions sans désignation de valeur nominale.

Pendant une période de cinq ans à partir de la publication de ces statuts; le Conseil d’administration est généralement

autorisé à émettre des actions et à consentir des options pour souscrire aux actions de la société, aux personnes et aux
conditions que le Conseil d’administration détermine et plus spécialement de procéder à une telle émission sans
réserver aux anciens actionnaires un droit préférentiel de souscriptions pour les actions à émettre.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut, aux conditions et aux termes prévus par la loi, racheter ses propres actions.
Art. 6.  Les actions de la société sont nominatives ou au porteur au choix des actionnaires, sauf dispositions

contraires de la loi. Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre
connaissance, et qui contiendra les indications prévues à l’article trente-neuf de la loi modif iée du dix août mil neuf cent
quinze concernant les sociétés commerciales. La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription sur ledit
registre. Des certificats constatant ces inscriptions au registre seront délivrés, signés par deux administrateurs. La
société pourra émettre des certificats représentatifs d’actions au porteur. Ces certificats seront signés par deux admi-
nistrateurs. La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action; si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou
litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour présenter l’action à
l’égard de la société. La société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule
personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

III. Assemblées générales des Actionnaires

Art. 7.  L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
société.

L’assemblée générale est convoquée par le conseil d’administration.
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
Art. 8.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la société ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le deuxième lundi du mois de juin à 11.00
heures. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
D’autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécif iés dans les avis de convocation.

Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la société, dans la mesure où il n’est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en

désignant par écrit, par câble, télégramme, télex ou télécopie une autre personne comme son mandataire. Dans la
mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou les présents statuts, les décisions d’une assemblée des
actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à toute assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent

connaître l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalables.

IV. Conseil d’Administration

Art. 9.  La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société. Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires
qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandat. La durée du mandat d’administrateur est de six ans
au maximum.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de

l’assemblée générale des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, cette vacance

peut être temporairement comblée jusqu `à la prochaine assemblée générale, aux conditions prévues par la loi.

15339

Art. 10.  Le conseil d’administration choisira en son sein un président et pourra également choisir parmi ses

membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera
en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des
actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil d’administration;

en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration pourra désigner à la majorité des personnes
présentes à cette assemblée ou réunion un autre administrateur pour assumer la présidence pro tempore de ces assem-
blées ou réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une
heure et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur peut
représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou d’autres

moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre les unes
les autres. La participation à une reunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de
communication similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la
décision intervenue.

Art. 11.  Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou, en

son absence, par le vice-président, ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à
servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par deux administrateurs.

Art. 12.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la société. Tous pouvoirs que la loi ou les présents statuts ne réservent pas expressément
à l’assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

La gestion journalière de la société ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion pourront,

conformément à l’article 60 de la loi modif iée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, être déléguées à
un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres agents, associés ou non, agissant seuls ou conjointement.
Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront réglées par une décision du conseil d’administration. La
délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

La société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.
Art. 13.  La société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute(s)

personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’administration.

V. Surveillance de la société

Art. 14.  Les opérations de la société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaire. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et déterminera
leur nombre, leurs rémunérations et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années.

VI. Exercice social - Bilan

Art. 15.  L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année.

Art. 16.  Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de

réserve légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10 %) du capital
social, tel que prévu à l’article 5 de ces statuts. L’assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du
conseil d’administration, de quelle façon il sera disposé du solde du bénéfice annuel net.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.

VII. Liquidation

Art. 17.  En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs, qui peuvent être des personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui
déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

VIII. Modification des statuts

Art. 18.  Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux

conditions de quorum et de majorité prévues par l’article 67-1 de la loi modif iée du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales.

15340

IX. Dispositions finales - Loi applicable

Art. 19.  Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi modif iée du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales, ainsi qu’à la loi du 31
juillet 1929 sur les sociétés holding.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 1998.
2) La première assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu en 1999.

<i>Souscription et libération

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit:
1) Monsieur Guy Harles, préqualifié, mille actions …………………………………………………………………………………………

1.000 actions

2) Madame Ute Bräuer, préqualifiée, deux cent cinquante actions………………………………………………………………

   250 actions

Total: mille deux cent cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………

1.250 actions

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme de un million deux cent cinquante

mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) est dès maintenant à la disposition de la société, ce dont il a été justifié
au notaire soussigné.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales et déclare expressément qu’elles sont remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution sont évalués à environ soixante mille francs luxembourgeois
(LUF 60.000.-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt les actionnaires, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont réunis en assemblée générale extraordinaire. Après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ils
ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et le nombre des commissaires à un.
2. Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
a) Monsieur Guy Harles, maître en droit, demeurant à Luxembourg;
b) Madame Ute Bräuer, avocat, demeurant à Luxembourg;
c) Monsieur Pierre van de Berg, employé privé, demeurant à Luxembourg.
3. A été nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Jean-François Lentz, expert-comptable, demeurant à Luxembourg.
4. Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’assemblée générale amenée à se prononcer sur

les comptes de l’année 1998.

5. L’adresse de la société est établie 18, rue Dicks, L-1417 Luxembourg.
6. L’assemblée générale, conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la société et la représentation de
la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête. 
Et après lecture faite et interpretation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par nom, prénom usuel,

état et demeure, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: S. Wagner-Chartier, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 1998, vol. 104S, fol. 96, case 3. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 février 1998.

F. Baden.

(07259/200/210)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 1998.

RELAIS DU POSTILLON, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5480 Wormeldange, 113, rue Principale.

R. C. Luxembourg B 33.929.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998 vol. 502, fol. 39, case 4, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 février 1998.

<i>Pour la SARL RELAIS DU POSTILLON

FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

(07203/503/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

15341

METZLER CASH &amp; CARRY, Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

—

DISSOLUTION

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le trois février.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence Dudelange (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- Madame Isabelle Kreb, employée privée, épouse de Monsieur Marcel Orgel, demeurant à L-1741 Luxembourg, 67,

rue de Hollerich,

ici représentée par:
- Monsieur Antoine Metzler, commerçant, demeurant à L-3449 Dudelange, 10, rue Pierre Dupong,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Dudelange, le 22 décembre 1997,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, restera annexée au

présent acte avec lequel elle sera formalisée.

2.- Monsieur Luc Metzler, commerçant, demeurant à L-3514 Dudelange, 40, route de Kayl.
3.- Madame Marie-Thérèse Romersa, commerçante, épouse de Monsieur Antoine Metzler, demeurant à L-3449

Dudelange, 10, rue Pierre Dupong.

Lesquels comparants, agissant comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit

leurs déclarations et constatations.

I.- Que Monsieur Luc Metzler, Madame Isabelle Kreb et Madame Marie-Thérèse Romersa, préqualifiés, sont les seuls

et uniques associés de la société à responsabilité limitée METZLER CASH &amp; CARRY, ayant son siège social à Dudelange,
1, route de Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange, en
date du 14 septembre 1984, publié au Mémorial C numéro 280 du 13 octobre 1984, et dont les statuts ont été modifiés
suivant acte reçu par ledit notaire Joseph Elvinger, en date du 7 octobre 1986, publié au Mémorial C numéro 343 du 11
décembre 1986.

II.- Que le capital social de ladite société METZLER CASH &amp; CARRY, prédésignée, s’élève actuellement à Frs.

100.000,- (cent mille francs) représenté par 100 (cent) parts sociales d’une valeur de Frs. 1.000,- (mille francs) chacune,
entièrement libérées.

III.- Que d’un commun accord les associés ont décidé la dissolution de la société et ceci avec effet immédiat.
IV.- Que la liquidation de la société a été faite aux droits des parties.
V.- Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant 5 (cinq) ans à l’ancien siège de la

société.

VI.- Que décharge pleine et entière a été accordée au gérant technique Madame Isabelle Kreb, préqualifiée, et au

gérant administratif, Monsieur Luc Metzler, préqualifié.

<i>Frais

Les frais incombant à la société en vertu des présentes sont évalués à vingt-deux mille francs.
Les comparants sont solidairement tenus du paiement des frais d’acte.
Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude du notaire instrumentaire, les jour, mois et an qu’en tête des

présentes.

Et après lecture et interprétation donnée par le notaire instrumentant. les comparants prémentionnés, ont signé avec

le notaire le présent acte. 

Signé: Metzler, Metzler, Romersa, Joseph Elvinger.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 février 1998, vol. 833, fol. 8, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Dudelange, le 6 février 1998.

J. Elvinger.

(07178/211/49)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

MOLINO BEVERAGES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 51.054.

—

Monsieur Jack Holt s’est démis de sa fonction d’administrateur avec effet au 31 décembre 1997, clôture de l’exercice.
Luxembourg, le 9 février 1998.

<i>Pour MOLINO BEVERAGES HOLDING S.A.

Société Anonyme

SOFINEX S.A.

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 9 février 1998, vol. 502, fol. 51, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(07179/783/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 1998.

15342

F&amp;C LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 36.661.

—

<i>Notice of dissolution of F&amp;C ENVIRONMENT FUND

Following the redemption of all shares in F&amp;C ENVIRONMENT FUND (the «Fund»), the Fund has ceased to exist as

from 30th April, 1998.

F&amp;C LUXEMBOURG S.A. has finalised and approved the liquidation procedures.
All redemption (and liquidation) proceeds have been paid to the shareholders entitled thereto and, accordingly, no

amount has been deposited in escrow at the Caisse des Consignations in Luxembourg.

The accounts and the records of the Fund will be deposited and kept for a period of five years at the offices of

SAKURA (LUXEMBOURG) S.A., 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
(02145/755/14)

F&amp;C LUXEMBOURG S.A<i>.

ARGENTINIAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.162.

—

As the extraordinary general meeting held on 4 May 1998 was not able to deliberate and vote on the items of the

agenda for lack of quorum, the shareholders of ARGENTINIAN INVESTMENT COMPANY (the «Corporation») are
hereby reconvened to assist at an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders to be held on <i>8 June 1998 at 10.00 a.m. in Luxembourg, 47, boulevard Royal, to deliberate and vote on
the following agenda:

<i>Agenda:

to amend articles 5, 6, 8, 10, 11, 16, 21, 22, 23, 24 and 27 of the articles of incorporation of the Corporation.

The full text of the proposed amendments of the articles of incorporation is available for inspection at the offices of

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, Luxembourg.

Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting to be held on 8 June 1998 and resolutions will

be passed at a majority of 2/3 of shares present or represented at the meeting.

With respect to Shares held in bearer form, Shareholders who wish to attend and vote at the meeting should deposit

their share certificates on 5 June 1998 at the latest with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard
Royal, Luxembourg.
(02176/051/22)

<i>The Board of Directors.

BRAZILIAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.810.

—

As the extraordinary general meeting held on 4 May 1998 was not able to deliberate and vote on the items of the

agenda for lack of quorum, the shareholders of BRAZILIAN INVESTMENT COMPANY (the «Corporation») are hereby
reconvened to assist at an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders to be held on <i>8 June 1998 at 10.15 a.m. in Luxembourg, 47, boulevard Royal, to deliberate and vote on
the following agenda:

<i>Agenda:

to amend articles 3, 5, 6, 8, 11, 16, 21, 22, 23, 24 and 26 of the articles of incorporation of the Corporation.

The full text of the proposed amendments of the articles of incorporation is available for inspection at the offices of

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, Luxembourg.

Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting to be held on 8 June 1998 and resolutions will

be passed at a majority of 2/3 of shares present or represented at the meeting.

With respect to Shares held in bearer form, Shareholders who wish to attend and vote at the meeting should deposit

their share certificates on 5 June 1998 at the latest with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard
Royal, Luxembourg.
(02177/051/22)

<i>The Board of Directors.

15343

COLOMBIAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 39.274.

—

As the extraordinary general meeting held on 4 May 1998 was not able to deliberate and vote on the items of the

agenda for lack of quorum, the shareholders of COLOMBIAN INVESTMENT COMPANY (the «Corporation») are
hereby reconvened to assist at an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders to be held on <i>8 June 1998 at 10.30 a.m. in Luxembourg, 47, boulevard Royal, to deliberate and vote on
the following agenda:

<i>Agenda:

to amend articles 5, 6, 8, 10, 11, 16, 21, 22, 23, 24 and 27 of the articles of incorporation of the Corporation.

The full text of the proposed amendments of the articles of incorporation is available for inspection at the offices of

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, Luxembourg.

Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting to be held on 8 June 1998 and resolutions will

be passed at a majority of 2/3 of shares present or represented at the meeting.

With respect to Shares held in bearer form, Shareholders who wish to attend and vote at the meeting should deposit

their share certificates on 5 June 1998 at the latest with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard
Royal, Luxembourg.
(02178/051/22)

<i>The Board of Directors.

LATIN AMERICAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 40.168.

—

As the extraordinary general meeting held on 4 May 1998 was not able to deliberate and vote on the items of the

agenda for lack of quorum, the shareholders of LATIN AMERICAN INVESTMENT COMPANY (the «Corporation») are
hereby reconvened to assist at an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders to be held on <i>8 June 1998 at 10.45 a.m. in Luxembourg, 47, boulevard Royal, to deliberate and vote on
the following agenda:

<i>Agenda:

to amend articles 5, 6, 8, 10, 11, 16, 21, 22, 23, 24 and 27 of the articles of incorporation of the Corporation.

The full text of the proposed amendments of the articles of incorporation is available for inspection at the offices of

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, Luxembourg.

Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting to be held on 8 June 1998 and resolutions will

be passed at a majority of 2/3 of shares present or represented at the meeting.

With respect to Shares held in bearer form, Shareholders who wish to attend and vote at the meeting should deposit

their share certificates on 5 June 1998 at the latest with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard
Royal, Luxembourg.
(02179/051/22)

<i>The Board of Directors.

MEXICAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 31.888.

—

As the extraordinary general meeting held on 4 May 1998 was not able to deliberate and vote on the items of the

agenda for lack of quorum, the shareholders of MEXICAN INVESTMENT COMPANY (the «Corporation») are hereby
reconvened to assist at an

EXTRAORDINARY MEETING

of shareholders to be held on <i>8 June 1998 at 11.00 a.m. in Luxembourg, 47, boulevard Royal, to deliberate and vote on
the following agenda:

<i>Agenda:

to amend articles 5, 6, 8, 10, 11, 16, 21, 22, 23, 24 and 27 of the articles of incorporation of the Corporation.

The full text of the proposed amendments of the articles of incorporation is available for inspection at the offices of

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, Luxembourg.

Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting to be held on 8 June 1998 and resolutions will

be passed at a majority of 2/3 of shares present or represented at the meeting.

With respect to Shares held in bearer form, Shareholders who wish to attend and vote at the meeting should deposit

their share certificates on 5 June 1998 at the latest with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard
Royal, Luxembourg.
I  (02180/051/22)

<i>The Board of Directors.

15344

SAGANE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 11.943.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>25 mai 1998 à 10.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I  (01141/006/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

ELTERBERG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1651 Luxembourg, 9, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 48.135.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>27 mai 1998 à 10.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux comptes
5. Divers

I  (01341/520/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FIVEST (FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS) S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 23.479.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>25 mai 1998 à 18.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux comptes
5. Divers

I  (01346/520/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

SUNBELT INTERNATIONAL RESOURCES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 22.554.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>25 mai 1998 à 17.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux comptes
5. Divers

I  (01347/520/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

15345

MILAU HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.399.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>25 mai 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du commissaire à la liquidation
2. Décharge à donner au liquidateur et au commissaire à la liquidation
3. Décharge au Conseil d’Administration et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au

jour de la mise en liquidation de la société

4. Clôture de la liquidation
5. Indication de l’endroit où les livres et documents de la société ont été déposés et vont être conservés pour une

durée de cinq ans.

I  (01514/526/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

MEINEK S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 39.141.

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG,

die am <i>26. Mai 1998 um 11.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1997
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Verschiedenes

I  (01625/526/15)

<i>Der Verwaltungsrat.

ANTHYLIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 50.049.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>26 mai 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

I  (01626/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FRENALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 27.415.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>27 mai 1998 à 12.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

I  (01628/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

15346

PILSA, PATENTS, INVESTMENTS &amp; LICENCES, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 5.977.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>27 mai 1998 à 11.00 heures à l’immeuble «Indépendance» de la BANQUE INTERNATIONALE A
LUXEMBOURG, Société Anonyme, au 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (01137/006/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SIMINTER, SOCIETE IMMOBILIERE INTERNATIONALE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 6.546.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>27 mai 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

I  (01629/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

TIB HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 8.816.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>27 mai 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1994, 1995, 1996 et 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Divers

I  (01630/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

TEFIN PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.865.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 9 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01639/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

15347

SICHEL, Société Anonyme.

Siège social: Pontpierre.

R. C. Luxembourg B 5.322.

—

Convocation à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au Siège Social à Pontpierre, le jeudi <i>21 mai 1998 à 17.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire. 
2. Présentation, examen et approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 1997;

affectation du résultat.

3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations.
5. Divers.
Prière de se conformer à l’article 21 des statuts.

I  (01382/000/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

KLYSTRON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 1, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 45.455.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 8 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01640/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INVEST-INDIA S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.128.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 8, 1998 at 2.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxembourg
law on commercial companies of August 10, 1915.
The Annual General Meeting of April 6, 1998 could not deliberate in due form on this item of the agenda as the

quorum required by law was not attained.
I  (01641/526/15)

<i>The Board of Directors.

MAZFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.303.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 7 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01642/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

15348

AMATI INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.869.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 mai 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
5. Nominations statutaires
6. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

7. Divers

I  (01624/526/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

RANIA HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 17.784.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 8, 1998 at 5.30 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxembourg
law on commercial companies of August 10, 1915.
The Annual General Meeting of April 6, 1998 could not deliberate in due form on this item of the agenda as the

quorum required by law was not attained.
I  (01643/526/15)

<i>The Board of Directors.

SILVER SEA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 33.341.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 8, 1998 at 11.30 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxembourg
law on commercial companies of August 10, 1915.
The Annual General Meeting of April 7, 1998 could not deliberate in due form on this item of the agenda as the

quorum required by law was not attained.
I  (01644/526/15)

<i>The Board of Directors.

SOCIETE LE COQ S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.337.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 9 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01645/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

15349

ZITA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.760.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs

L’Assemblée Générale du 3 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01646/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

LEAD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 1, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.152.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 10 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01647/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

WOMBAT IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.545.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>8 juin 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 6 avril 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (01648/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOISETTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 18.853.

—

L’Assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 27 avril 1998 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi, les

actionnaires sont convoqués en

DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>9 juin 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de sept millions de francs (7.000.000,-) pour le porter de son

montant actuel de trente-six millions de francs (36.000.000,-) à quarante-trois millions de francs (43.000.000,-)
moyennant:
- versement en espèces d’un montant de 6.761.031,- francs et
- incorporation de résultats reportés à concurrence de 238.969,- francs
avec renonciation au droit de préférence de la part des anciens actionnaires et création de 7.000 actions nouvelles
d’une valeur nominale de 1.000,- francs chacune.

15350

2. Libération et souscription des nouvelles actions.
3. Modification afférente de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 5. Le capital social est fixé à quarante-trois millions de francs (43.000.000,-), représenté par quarante-trois
mille (43.000) actions de mille francs (1.000,-) chacune.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en titres repréentatifs
de plusieurs actions.

Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du

capital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernatn les sociétés commerciales.
I  (02006/029/28)

<i>Le Conseil d’Administration.

F.S.C. S.A. FINANCIAL SKILLS CORPORATION, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.887.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>26 mai 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire 
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

I  (01627/526/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SALUX S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 37, rue Notre-Dame.

H. R. Luxemburg B 23.844.

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG,

die am <i>8. Juni 1998 um 13.30 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

Beschlussfassung über die mögliche Auflösung der Gesellschaft gemäss Artikel 100 des Gesetzes vom 10. August 1915
betreffend die Gesellschaften.
Die Generalversammlung vom 6. April 1998 hatte keine Beschlussfähigkeit über diesen Punkt der Tagesordnung, da

das vom Gesetz vorgeschriebene Quorum nicht erreicht war.
I  (01649/526/15)

<i>Der Verwaltungsrat.

SUNLITE HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 22.322.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 mai 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

I  (01913/029/20)

<i>Le Conseil d’administration.

15351

WESTLAND HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 22.185.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>25 mai 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (01914/029/19)

<i>Le Conseil d’administration.

DORAGREN, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.051.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>27 mai 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (01940/029/19)

<i>Le Conseil d’administration.

THERMIE HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 53.284.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>25 mai 1998 à 9.00 heures au siège social

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

I  (01963/008/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

HOLKEM, Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 53.395.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>27 mai 1998 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

15352

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I  (01941/029/19)

<i>Le Conseil d’administration.

JOPE FINANCE (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 46.344.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>25 mai 1998 à 15.00 heures au siège social

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nomination statutaire.
6. Divers.

I  (01964/008/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

POSEIDON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 13.338.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>25 mai 1998 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I  (02111/506/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

OMNIUM DE PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 19.148.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>27 mai 1998 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I  (02115/506/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

15353

LUXEMPART.

Siège social: Luxembourg, 6, rue Albert Borschette.

R. C. Luxembourg B 27.846.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu mardi, le <i>2 juin 1998 à 11.00 heures au siège social de la société, 6, rue Albert Borschette à Luxembourg-
Kirchberg, à l’effet de délibérer sur les objets suivants:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de gestion de l’exercice 1997;
2. Lecture du rapport du réviseur;
3. Examen et approbation des comptes de l’exercice 1997;
4. Affectation du bénéfice;
5. Décharge aux administrateurs;
6. Nominations statutaires;
7. Désignation du réviseur;
8. Indemnités des administrateurs;
9. Prolongation de l’autorisation pour la société d’acquérir ses propres actions;

10. Divers.

Les actionnaires qui désirent assister à ces assemblées doivent, conformément à l’article 9 des statuts, déposer leurs

titres pour mercredi, le 27 mai 1998 au plus tard, auprès de la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG.

Les actionnaires peuvent se faire représenter dans les conditions déterminées par l’article 9 des statuts; les procura-

tions doivent être déposées jeudi, le 28 mai 1998 au plus tard.

<i>Pour le Conseil d’administration

F. Tesch

I  (02120/000/28)

<i>Président

MIRACEMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 50.351.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>27 mai 1998 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I  (02116/506/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

DIAMOND INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 34.899.

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG,

die am <i>26. Mai 1998 um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1996 und 1997
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Annahme des Rücktritts von drei Verwaltungsratsmitgliedern sowie des Kommissars
5. Beschlussfassung über die mögliche Auflösung der Gesellschaft gemäss Artikel 100 des Gesetzes vom 10. August

1915 betreffend die Gesellschaften

6. Verschiedenes

I  (01733/526/18)

<i>Der Verwaltungsrat.

15354

GLOBELUX HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.
Gesellschaftssitz: L-2213 Luxemburg, 16, rue de Nassau.

H. R. Luxemburg B 25.734.

—

Die Aktionäre sind eingeladen zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der GLOBELUX HOLDING S.A., welche am Montag, den <i>25. Mai 1998 um 14.30 Uhr nachmittags stattfindet, beizu-
wohnen.

<i>Tagesordnung:

1. Bericht der Geschäftsführung;
2. Beschlussfassung über den Jahresabschluss 1997;
3. Beschlussfassung über die Entlastung der Geschäftsführung;
4. Beschlussfassung über die Entlastung des Verwaltungsrates;
5. Beschlussfassung über die Entlastung des Abschlussprüfers;
6. Wahl des Verwaltungsrates;
7. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 1998;
8. Sonstiges.

Die Aktionäre werden gebeten, zu der Generalversammlung ihre Aktien mitzubringen oder ein entsprechendes

beglaubigtes Zertifikat der Lagerstelle, beinhaltend Anzahl und Registriernummer, vorzulegen.

Luxemburg, den 15. April 1997.

I  (01867/272/23)

<i>Der Verwaltungsrat.

INTERSAB S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 23.018.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>26 mai 1998 à 10.00 heures au siège social

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nomination statutaire.
5. Divers.

I  (01966/008/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

ETRA GLOBAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.702.

—

Shareholders are kindly invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

to be held at the offices of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, on
<i>May 18, 1998 at 11.30 a.m. for the purpose of considering and voting upon the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Auditor;
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Operations for the year ended as at December

31st, 1997; allocation of the net results:

3. Discharge to the Directors;
4. Statutory Appointments;
5. Miscellaneous.

Shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda of the Annual General Meeting and

that decisions will be taken on simple majority of the shares present or represented at the Meeting.

In order to attend the Meeting, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before

the Meeting at the offices of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg
II  (01948/584/22)

<i>The Board of Directors.

15355

DG LUX MULTIMANAGER I, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 58.249.

—

Die Aktionäre der DG LUX MULTIMANAGER I, SICAV werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG DER AKTIONÄRE

eingeladen, die am <i>22. Mai 1998 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen mit folgender
Tagesordnung abgehalten wird:

<i>Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 31. Dezember 1997 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 31. Dezember

1997 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Beschluss über Dividenden-Ausschüttung des Teilfonds LACUNA FIRST US-REIT SUBFUND
5. Verschiedenes

II  (01682/000/18)

<i>Der Verwaltungsrat.

RA INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 50, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 30.274.

—

Etant donné qu’à l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de la société RA INVEST S.A. qui s’est tenue le 15

avril 1998, le quorum exigé par la loi pour délibérer valablement sur l’article 100 de la loi du 10 août 1915, n’était pas
atteint,

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à:

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra au 50 route d’Esch à Luxembourg, le <i>22 mai 1998 à 10.00 heures avec l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Question de la dissolution anticipée de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915.
2. Divers.

II  (01692/595/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SARCOS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 31.022.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 mai 1998 à 10.0 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1997.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

II  (01809/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

H.I.C., HOLIDAY INTERNATIONAL COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 17, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 9.783.

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra au siège social le jeudi <i>14 mai 1998 à 11.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan statutaire et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.

15356

2. Approbation du bilan consolidé et du compte de pertes et profits consolidé au 31 décembre 1997 et affectation

des résultats.

3. Approbation des rapports du conseil d’administration et du commissaire.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire pour l’exercice de leur mandat jusqu’au 31 décembre 1997.
5. Désignation du commissaire.

Afin de pouvoir participer à l’assemblée générale statutaire, les actionnaires devront déposer leurs actions au plus

tard huit jours avant la date de cette assemblée auprès du siège de la société: 17, boulevard du Prince Henriu à Luxem-
bourg.

<i>Le Conseil d’Administration

II  (01695/000/21)

Signature

I.M.D.I. S.A., INTERNATIONAL MARKETING AND DISTRIBUTION INVESTMENTS S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 45.555.

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>18 mai 1998 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a) rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 1997;
b) rapport du commissaire de Surveillance;
c) lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 1997;
d) affectation du résultat;
e) décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f) acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
g) divers.

II  (01704/045/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

PARC MERVEILLEUX, Société Anonyme.

Siège social: Bettembourg.

R. C. Luxembourg B 6.833.

—

Les actionnaires sont invités d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le jeudi <i>14 mai 1998 à 15.00 heures au Restaurant du Parc Merveilleux, route de Mondorf à Bettembourg,
avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du conseil d’administration et rapport du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

Pour être admis à l’assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions avant l’assemblée générale au

bureau de la direction du Parc Merveilleux.
II  (01711/000/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXOR INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 27.109.

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the shareholders of LUXOR INVESTMENT COMPANY will be held at the registered office in Luxembourg, on
Monday <i>18th May 1998 at 11.30 a.m., for the purpose of considering the following agenda:

<i>Agenda:

1. To approve the liquidator’s report and the statement of liquidation of LUXOR INVESTMENT COMPANY (in

process of being liquidated).

2. To approve the payment of the creditors and the distribution of the remaining net assets to the shareholders, after

payment of the debts.

15357

3. To appoint an auditor.
4. To convene an extraordinary general meeting which will rule on the following points:

(i)

approval of the auditor’s report,

(ii) discharge to be granted to the liquidator, the auditor and the Board of Directors,
(iii) resolution concerning the final liquidation of the Company,
(iv) the keeping of accounts and company documents.

There is no quorum and the resolutions will be passed by a simple majority of the shares represented at the meeting.
Shareholders who are not able to attend this extraordinary general meeting of shareholders are requested to execute

the enclosed proxy and send it to us prior to the date of the meeting. To be valid proxies must be received at the
registered office of LUXOR INVESTMENT COMPANY 24 hours before the meeting.

In order to attend the meeting, the owners of bearer shares are required to deposit their shares not less than five

clear days before the date of the meeting at the Registered Office.
II  (01900/755/28)

<i>The liquidator.

SABEA HOLDING GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr. Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 42.422.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 1998 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre du
jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nomination d’un nouveau commissaire aux comptes
5. Décision à prendre quant à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

II  (01788/000/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

FRIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 33.064.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 1998 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre du
jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Autorisation au Conseil d’Administration de nommer un administrateur-délégué parmi ses membres
6. Transfert du siège social
7. Divers

II  (01789/000/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXOR INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 27.109.

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the shareholders of LUXOR INVESTMENT COMPANY will be held at the registered office in Luxembourg, on
Monday <i>18th May 1998 at 11.45 a.m., for the purpose of considering the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the auditor’s report;
2. Discharge to be granted to the liquidator, the auditor and the Board of Directors.

15358

3. Resolution concerning the final liquidation of the Company.
4. The keeping of accounts and company documents.

There is no quorum and the resolutions will be passed by a simple majority of the shares represented at the meeting.

Shareholders who are not able to attend this extraordinary general meeting of shareholders are requested to execute

the enclosed proxy and send it to us prior to the date of the meeting. To be valid proxies must be received at the
registered office of LUXOR INVESTMENT COMPANY 24 hours before the meeting.

In order to attend the meeting, the owners of bearer shares are required to deposit their shares not less than five

clear days before the date of the meeting at the Registered Office.
II  (01899/755/22)

<i>The liquidator.

MERCURY SELECTED TRUST, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.

—

The

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders of MERCURY SELECTED TRUST («the Company») will be held at its registered office at 6D, route de
Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg at 11.00 a.m. on <i>15th May, 1998 for the purpose of considering and voting
upon the following matters:

<i>Agenda:

1. To accept the Directors’ and Auditors’ reports and to adopt the financial statements for the year ended 31st

December 1997.

2. To declare such dividends for the year ended 31st December 1997 as may be recommended by the Board in

accordance with the dividend policy of the Company and to fix their date of payment.

3. To discharge the Directors from their responsibilities for all actions taken within their mandate during the year

ended 31st December 1997 and to approve their remuneration.

4. To re-elect Mr S B Cohen, Mr D Ferguson, Mr F P Le Feuvre, Z O H M Baron van Hövell, Mr V McAviney, Mr J

Reimnitz, Mr B Stone, Mr P Stormonth Darling and Mr F Tesch as Directors.

5. To discharge the Auditors from their responsibilities for all actions taken within their mandate during the year

ended 31st December 1997.

6. To re-elect the Auditors.
7. To decide on any other business which may properly come before the Meeting.

Voting:
Resolutions on the Agenda may be passed without a quorum, by a simple majority of the votes cast thereon at the

Meeting.

Voting Arrangements:
The holders of bearer shares must deposit their shares not later than 7th May 1998 either at the registered office of

the Company, or with any bank or financial institution acceptable to the Company, and the relative deposit receipt
(which may be obtained from the registered office of the Company) must be forwarded to the registered office of the
Company to arrive not later than 13th May 1998. The shares so deposited will remain blocked until the day after the
Meeting or any adjournment thereof.

Shareholders who cannot attend the Meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form

to the registered office of the Company to arrive not later than 13th May 1998. Proxy forms for use be registered
shareholders are included with the annual report and can also be obtained from the registered office. A person
appointed as proxy need not be a holder of shares in the Company; lodging of a proxy form will not prevent a
shareholder from attending the Meeting if he decides to do so.
II  (01945/000/38)

<i>The Board of Directors.

TOKYO PACIFIC HOLDINGS S.A., Société d’Investissement à Capital Fixe.

Registered office: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R. C. Luxembourg B 56.153.

—

Messrs Shareholders of the Company are herewith invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of the Company on <i>May 15, 1998 at 11.00 a.m. at its registered office 10, rue Antoine Jans, L-1820 Luxembourg, for
considering and solving up the following matters:

<i>Agenda:

1. Management Report of the Board of Directors
2. Report of the Statutory Auditor
3. Presentation and approval of the Balance Sheet and Profit and Loss Account as at December 31, 1997
4. Allocaton of results

15359

5. Ratification of the resignation of Mr FJ. Ballendux as Director and the appointment of Mr R.E. Wessels as his

successor as per October 1, 1997

6. Re-appointment of Mr P.D. Eenshuistra as Supervisory Director
7. Transfer of central administration agent and custodian bank as per July 1, 1998
8. Expected changes relating to the introduction of the euro
9. Miscellaneous

In order to be able to attend the Annual General Meeting of Shareholders, the holders of bearer shares and persons

who derive their meeting rights in another way must deposit their share certificates or other documents evidencing
their rights against proof of receipt at the offices of MeesPIERSON (LUXEMBOURG) S.A., at 10, rue Antoine Jans, 
L-1820 Luxembourg, or at the head office of MeesPIERSON N.V., at Rokin 55, NL-1012 KK Amsterdam on or before
May 8, 1998.

Holders of registered shares and persons who derive their meeting rights in another way from registered shares

must, in order to be able to attend the general meeting and to participate in the votes, notify the Board of Directors in
advance in writing of their intention to do so on or before May 8, 1998.

The company will consider as a shareholder of the company the person mentioned in a written statement issued by

a participant of Negicef showing the number of shares hold by the person mentioned in the statement until the meeting
will have been closed, provided that the declaration will be deposited at the offices of MeesPIERSON (LUXEMBOURG)
S.A., at 10, rue Antoine Jans, L-1820 Luxembourg, or at the head office of MeesPIERSON N.V., at Rokin 55, NL-1012
KK Amsterdam on or before May 8, 1998.

Luxembourg, April 29, 1998.

II  (01946/003/36)

<i>The Board of Directors.

LOMBARD ODIER INVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 25.301.

—

The Board of Directors of the above-mentioned Sicav is pleased to invite the Shareholders of the Sicav to the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held at 11.00 a.m. on <i>May 14, 1998 at the registered office of the Sicav, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditor.
2. Approval of the balance sheet, profit and loss accounts as at December 31, 1997 and the allocation of the net

profits.
Ratification of the following dividend payments in the following sub-funds:
LOMBARD ODIER INVEST - Smaller European Companies Fund

DEM 0.17

LOMBARD ODIER INVEST - Europe Bond Fund

DEM 0.23

The above dividends went ex-dividend on August 27, 1997 and were paid on August 29, 1997.
LOMBARD ODIER INVEST - Dollar Bloc Bond Fund

USD 0.30

LOMBARD ODIER INVEST - European Bond Fund

DEM 0.30

The dividends went ex-dividend on February 16, 1998 and were paid on February 18, 1998.
3. Discharge to be granted to the Directors and the Independent Auditor in respect of the carrying out of their

duties during the financial year ended on December 31, 1997.

4. Re-election of Directors and Auditors for the ensuing year.
5. Miscellaneous.

The shareholders are advised that no quorum for the items of the Agenda are required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
Shareholder may act at any Meeting by proxy.

In order to participate at the Meeting, the holders of bearer shares must deposit their shares at the office of CREDIT

AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG at least 48 hours before the meeting.
II  (01972/005/30)

<i>The Board of Directors.

15360

---

Document Outline

S O M M A I R E

INTERNATIONAL STAFF INVESTMENTS S.A.

UAT

CROSSLINK INVESTMENT CONSULTING S.A.

EIGER FUND

FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A.

GLM S.A.

HUNDEBERG S.A.

RELAIS DU POSTILLON

METZLER CASH &amp; CARRY

MOLINO BEVERAGES HOLDING S.A.

F&amp;C LUXEMBOURG S.A.

ARGENTINIAN INVESTMENT COMPANY

BRAZILIAN INVESTMENT COMPANY

COLOMBIAN INVESTMENT COMPANY

LATIN AMERICAN INVESTMENT COMPANY

MEXICAN INVESTMENT COMPANY

SAGANE S.A.

ELTERBERG S.A.

FIVEST  FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS  S.A.

SUNBELT INTERNATIONAL RESOURCES S.A.

MILAU HOLDING S.A.

MEINEK S.A.

ANTHYLIS S.A.

FRENALUX S.A.

PILSA

SIMINTER

TIB HOLDING S.A.

TEFIN PARTICIPATIONS S.A.

SICHEL

KLYSTRON HOLDING S.A.

INVEST-INDIA S.A.

MAZFIN S.A.

AMATI INTERNATIONAL S.A.

RANIA HOLDINGS S.A.

SILVER SEA INVESTMENT S.A.

SOCIETE LE COQ S.A.

ZITA S.A.

LEAD INTERNATIONAL S.A.

WOMBAT IMMOBILIERE S.A.

NOISETTE S.A.

F.S.C. S.A. FINANCIAL SKILLS CORPORATION

SALUX S.A.

SUNLITE HOLDING

WESTLAND HOLDING S.A.

DORAGREN

THERMIE HOLDING  LUXEMBOURG  S.A.

HOLKEM

JOPE FINANCE  LUXEMBOURG  S.A.

POSEIDON S.A.

OMNIUM DE PARTICIPATIONS S.A.

LUXEMPART. 

MIRACEMA S.A.

DIAMOND INVESTMENT S.A.

GLOBELUX HOLDING S.A.

INTERSAB S.A.H.

ETRA GLOBAL

DG LUX MULTIMANAGER I

RA INVEST S.A.

SARCOS S.A.

H.I.C.

I.M.D.I. S.A.

PARC MERVEILLEUX

LUXOR INVESTMENT COMPANY

SABEA HOLDING GROUP S.A.

FRIN S.A.

LUXOR INVESTMENT COMPANY

MERCURY SELECTED TRUST

TOKYO PACIFIC HOLDINGS S.A.

LOMBARD ODIER INVEST