8017

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 168

20 mars 1998

S O M M A I R E

Alron S.A., Luxembourg ………………………………………… page

8052

Banque Internationale à Luxembourg, Luxembourg 

8059

Capital International Fund, Sicav, Luxembourg ………

8063

Capital Italia S.A., Luxembourg ………………………………………

8060

Carte T. S.A., Luxembourg …………………………………………………

8058

C.P.I. S.A., Compagnie de Participations Internatio-

nales S.A., Luxembourg ……………………………………………………

8064

Credit Suisse Forex Fund (Lux) Global …………………………

8051

Domfin S.A., Luxembourg……………………………………………………

8058

Eufi-Cash, Sicav, Luxembourg ……………………………………………

8054

Eufinvest, Sicav, Luxembourg ……………………………………………

8055

Eufi-Rent, Sicav, Luxembourg ……………………………………………

8054

Eurocomptes S.A., Luxembourg ………………………………………

8051

Euromix Fund, Sicav, Strassen …………………………………………

8058

Falkland S.A., Luxembourg …………………………………………………

8056

Fremic Diffusion, S.à r.l., Luxembourg …………………………

8039

Geca S.A., Luxembourg…………………………………………………………

8039

Gilbert, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………

8039

Grand Garage de Mondercange, S.à r.l., Mondercange

8040

Grant Thornton Révision et Conseils S.A., Luxem-

bourg……………………………………………………………………………………………

8040

Groba A.G., Esch an der Alzette…………………………

8040

,

8041

H.D. Real Estate Investment Company S.A., Luxem-

bourg……………………………………………………………………………………………

8040

Histoire de Femmes, S.à r.l., Luxembourg …………………

8039

Hogalux, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………………

8041

Hôtel-Restaurant-Brasserie Sieweburen, S.à r.l., Lu-

xembourg-Rollingergrund…………………………………………………

8041

Imatix, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………………

8042

Immogolf S.A., Luxembourg ………………………………………………

8043

Immo Pacor S.A., Luxembourg…………………………………………

8056

Imprimerie Eischen, S.à r.l., Kockelscheuer ………………

8043

Indian Investment S.A., Luxembourg ……………………………

8053

Industry Television Holding S.A., Luxembourg …………

8062

Industry Television International S.A., Luxembourg

8057

Inel S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

8045

Iniziativa  Piemonte  Luxembourg  S.A.H.,  Luxem-

bourg ……………………………………………………………………………

8043

,

8045

Inovajean, S.à r.l., Rodange …………………………………………………

8045

Intercontrol Holding S.A., Luxemburg …………………………

8047

Interfund, Sicav, Luxembourg ……………………………………………

8060

Intermarket Fund, Sicaf, Luxembourg …………………………

8064

International Master Holding S.A., Strassen ………………

8056

Intertransport Holding S.A., Luxembourg …………………

8045

Intrag International Bond Invest S.A., Luxembourg

8046

Intrag International Money Market Invest S.A., Lu-

xembourg …………………………………………………………………………………

8046

Intrag International Short Term Invest S.A., Luxem-

bourg……………………………………………………………………………………………

8046

Invesco Okasan Global Strategy Fund, Sicav, Luxem-

bourg……………………………………………………………………………………………

8061

Ion S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

8047

Ion Trading, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………

8038

Irmscher Luxemburg A.G., Luxembourg ……………………

8048

Ispi S.A., Luxembourg ……………………………………………………………

8062

Jacobs Weber & Bontemps, S.C., Luxembg……

8048

,

8049

(La) Jumas S.A., Luxembourg ……………………………………………

8053

KB Conseil-Service S.A., Luxembourg ……………

8047

,

8048

KFC S.A., Strassen……………………………………………………………………

8049

(Freddy) Klopp, S.à r.l., Luxembourg ……………………………

8049

Lairnisia Investment S.A., Luxembourg ………………………

8050

Landa, S.à r.l., Luxembourg…………………………………………………

8045

Libelux S.A., Luxembourg ……………………………………………………

8057

Liro Holding S.A., Wellenstein …………………………………………

8050

Livrex, S.à r.l., Rodange …………………………………………………………

8049

MJ Media Group S.A., Luxembourg…………………………………

8056

Novilux S.A., Luxembourg …………………………………………………

8062

Omegaphi S.A., Luxembourg ……………………………………………

8061

Orient Growth Fund ………………………………………………………………

8051

Palca Investments S.A., Luxembourg ……………………………

8062

Parsector S.A., Luxembourg ………………………………………………

8061

Poona S.A., Luxembourg………………………………………………………

8053

Prisma Fund, Sicav, Luxembourg ……………………………………

8052

Pro Fonds (Lux), Sicav, Luxemburg ………………………………

8059

Publi Europe S.A., Luxembourg ………………………………………

8057

Reine Invest S.A.H., Luxembourg ……………………………………

8057

Royal & SunAlliance Global Investment Portfolio,

Sicav, Luxembourg ………………………………………………………………

8018

(Le) Savourin S.A., Luxembourg ………………………………………

8042

Socipar S.A., Luxembourg……………………………………………………

8063

SOFTE -  Société Financière pour les Télécommuni-

cations et l’Electronique S.A., Luxembourg ……………

8063

Sophalex S.A., Luxembourg ………………………………………………

8052

Svenska Selection Fund, Sicav ……………………………………………

8052

T.D.M. S.A., Luxembourg ……………………………………………………

8058

ROYAL & SunALLIANCE GLOBAL INVESTMENT PORTFOLIO,

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the tenth of February.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary public residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

There appeared:

1.- THE GLOBE INSURANCE COMPANY LIMITED, having its registered seat at 1, Cornhill, London, EC3V 3QR,

United Kingdom, hereby represented by Mr Trevor Mawhinney, General Manager, SUN ALLIANCE LEVENSVERZE-
KERING NV, residing at Mandelelaan 90, Rotterdam, The Netherlands, undersigned, by virtue of a proxy given under
private seal;

2.- Mr Richard Gyles, International Life Director, ROYAL & SunALLIANCE INTERNATIONAL LIFE DIVISION,

residing in Horsham, United Kingdom.

The party sub 1.- acting as founder and the party sub 2.- acting as subscriber of the company.
The aforesaid proxy, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, acting in their aforesaid capacities, have requested the notary to draw up the following Articles

of Incorporation of a société anonyme which they declared to organize among themselves.

Articles of Incorporation

Art. 1. Establishment and name.  Pursuant to the enclosed articles of incorporation (hereinafter «the articles»),

a «Société anonyme» has been incorporated as a «Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) en Valeurs
Mobilières» under Chapter 3 of the law of March 30, 1988, concerning the undertakings for collective investment
(hereinafter denominated «the law»), under the name of ROYAL & SunALLIANCE & GLOBAL INVESTMENT
PORTFOLIO (the Company).

Art. 2. Duration. The Company is incorporated for an unlimited period. The Company may be dissolved at any

time by a resolution of the general meeting of shareholders in the manner required for amendment of these Articles of
Incorporation as defined in the article thirty hereafter.

Art. 3. Object. The exclusive object of the Company is to invest the funds available to it in transferable securities

of all types and other assets authorised by the law with the purpose of spreading investment risks and affording its
Shareholders the results of the management of its portfolios.

Generally, the Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful in the accom-

plishment and development of its purpose to the largest extent permitted by Part 1 of the Law.

Art. 4. Structure.  The management of the assets of the sub-funds is done under the method of intra-fund pooling:
For the purpose of effective management, where the investment policies of the sub-funds so permit, the Board of

Directors may choose to co-manage assets of certain sub-funds.

In such case, assets of different sub-funds will be managed in common. The assets which are co-managed shall refer

to as a «pool» notwithstanding the fact that such pools are used solely for internal management purposes. The pools do
not constitute separate entities and are not directly accessible to investors. Each of the co-managed sub-funds shall be
allocated its specific assets.

Where the assets of more than one sub-fund are pooled, the assets attributable to each participating sub-fund will

initially be determined by reference to its initial allocation of assets to such a pool and will change in the event of
additional allocations or withdrawals.

The entitlements of each participating sub-fund to the co-managed assets apply to each and every line of investments

of such pool.

Additional investments made on behalf of the co-managed sub-funds shall be allotted to such sub-funds in accordance

with their respestive entitlements, whereas assets sold shall be levied similarly on the assets attributable to each parti-
cipating sub-fund.

Art. 5. Registered office. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, in the Grand

Duchy of Luxembourg. Branches or other offices may be established, either in the Grand Duchy of Luxembourg or
abroad, by resolution of the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political events have occurred, or are

imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or, with the ease of
communication with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal cirsumstances. Such temporary measures shall have no effect on
the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a
Luxembourg Company.

Art. 6. Share capital, portfolios of assets by classes of shares.  Consolidated accounts of the Company,

including all sub-funds, shall be expressed in the reference currency of the share capital of the Company either in ECU
or in the unique European Currency at the time when the ECU shall be replaced by the said unique European Currency
in conformity with the applicable European and/or national legislation. At this time, this information will be provided by
the Company in due form to the shareholders.

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At any time, the share capital of the Company shall be equal to the total net asset value of the different sub-funds of

the Company. The minimum share capital of the Company shall be the equivalent in ECU or in the unique European
Currency of fifty million Luxembourg francs (LUF 50,000,000.-).

The Board of Directors shall establish a portfolio of assets constituting a sub-fund within the meaning of Article 111

of the law corresponding to one or several classes of shares in the manner described in Article 7 hereunder.

The proceeds of any issue of shares of a specific class shall be invested in the sub-fund corresponding to this class of

shares, in various transferable securities and other assets authorised by the law and according to the policy of investment
as determined by the Board of Directors, taking into account the investment restrictions foreseen by the law and the
regulation.

Art. 7. Form of shares. Only registered shares shall be issued.
Upon decision of the Board of Directors, fractions of shares may be issued for the shares, which will be registered to

the credit of the shareholders’ securities account at the custodian bank or at the banks dealing with the financial services
of the shares of the Company. For each sub-fund, the number of decimals which shall be mentioned in the prospectus
or in the description of the sub-fund attached to the prospectus is restricted to three (decimals). Fractions of shares
shall be issued with no voting rights but shall give right to the net assets of the relevant sub-fund for the portion rep-
resented by these fractions.

All registered shares issued by the Company shall be entered in the Register of Shareholders which shall be kept by

the Company or by one or more persons designated by the Company. The Register should indicate the name of each
shareholder, his residence or elected domicile and the number of registered shares held by him. Every transfer of a
registered share between alive persons or because of a death shall be entered in the Register of Shareholders.

The Company will issue only confirmation of registration of the shares of the Company.
Every Shareholder must provide the Company with one address to which all notices and announcements may be sent.

This address will be entered in the Register of Shareholders as the elected domicile. In the event that the shareholder
does not provide such an address, a notice to this effect may be entered in the Register of Shareholder and the Sharehol-
der’s address will be deemed to be at the registered office of the Company until another address shall be provided to
the Company by such Shareholder. A Shareholder may, at any time, change his address as entered in the Register by
means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the
Company.

Within a sub-fund the Board of Directors may create classes of shares corresponding to i) a specific distribution

policy, and/or ii) a specific structure of expenses for the issue or redemption of shares and/or iii) a specific structure of
management fees or investment adviser fees, and/or iv) a specific structure of acquired costs to distributors, and/or v)
any other specificity applicable to a class of shares.

Every share shall be fully paid up.
The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned sliced up or

disputed, all persons claiming a right to such share shall have to appoint one single attorney to represent such share
towards the Company.

Art. 8. Issue of shares. The Board of Directors is authorized without limitation to issue at any time new and fully

paid-up shares without reserving the existing shareholders preferential right to subscribe to shares to be issued.

The Board of Directors may reduce the frequency at which shares shall be issued in a sub-fund. The Board of

Directors may, in particular, decide that shares of a sub-fund shall only be issued during one or several determined
periods or at such other frequency as provided for in the sales documents of the shares.

Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share shall be equal to the net asset value per

share of the relevant class, as determined in compliance with Article 13 hereunder, for the Valuation Day, in accordance
with the policy the Board of Directors may from time to time determine. Such price may be increased, according to a
percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the Company in accordance with applicable sales commis-
sions, as approved by the Board of Directors. The price so determined shall be payable within the clauses stipulated in
the sales documents of shares (5 bank business days following the applicable valuation day).

The Board of Directors may delegate to any director, manager, officer or any duly authorized agent the power to

accept subscriptions, to receive in payment the price of new shares to be issued and to deliver them.

In the event that the subscription price of the shares to be issued is not paid, the Company may cancel their issue

reserving the right to claim issue expenses and commissions.

The Company may accept to issue shares against a contribution in kind of securities in compliance with the conditions

set forth by the Luxembourg Law and in particular, the obligation to deliver a valuation report from the authorized
auditor of the Company.

Art. 9. Redemption of shares.  Any shareholder may request the Company to redeem all or part of his shares in

accordance with the clauses set forth by the Board of Directors in the sales documents of the shares and within the
limits provided by the Law and by these Articles.

The redemption price per share shall be payable during a period as determined by the Board of Directors and

mentioned in the sales documents of the shares, in accordance with a policy determined by the Board of Directors from
time to time, provided that the share confirmation, if any, and the transfer of documents have been received by the
Company subject to the provisions hereunder (five bank business days following the applicable valuation day).

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the relevant class, as determined by the pro-

visions of Article 13 less charges and commissions at the rate provided by the sales documents of the shares. The
redemption price may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the Board of Directors
shall determine.

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If, as a result of any request for redemption, the number or the total net asset value of shares held by a shareholder

in a class of shares shall fall below such number or such value as determined by the Board of Directors, the Company
may request such shareholder to redeem the full amount of his shares relevant to such class of shares.

In addition, if on a given date, requests for redemption made in compliance with this Article and requests for

conversion pursuant to Article 10 hereunder should exceed a certain level as determined by the Board of Directors in
relation with the number of shares outstanding in a given class of shares, the Board of Directors may decide that the
redemption or the conversion of all or part of such shares be postponed during a certain period of time pursuant to the
provisions set forth by the Board of Directors for the best interest of the Company. These conversion and redemption
requests shall be dealt with on the Valuation Day following the relevant period, in priority to any other redemptions or
conversions requested and received after such Valuation Day.

Further, a redemption of shares may be carried out in accordance with the terms of Article 12 hereafter. All

redeemed shares will be cancelled.

Art. 10. Conversion of shares.  Any shareholder is authorized to request the conversion of all or part of his shares

of one class in one sub-fund into shares of another class in the same sub-fund or another sub-fund or into shares of the
same class in another sub-fund.

The price for the conversion of shares from one class and/or sub-fund into shares from another class and/or sub-fund

shall be calculated at the net asset value by reference to the relevant classes and/or sub-funds, on the same Valuation
Day and taking into account the lump sum charges as described in the sales documents.

The Board of Directors may set such restrictions it will deem necessary as to the frequency, terms and conditions of

conversions and may tender them to the payment of expenses and commissions as it shall determine.

In the event that, as a result of a conversion of shares the number or the total net asset value of the shares held by a

shareholder in a specific sub-fund should fall under such number or such value as determined by the Board of Directors,
the Company may request such shareholder to convert all of his shares of such a sub-fund.

The shares which have been converted into shares of another class and/or sub-fund shall be cancelled.
Art. 11. Restrictions to the ownership of shares in the Company.  The Company may restrist or prevent the

ownership of shares in the Company to any individual person or legal entity if such ownership is a breach of the law or
is in other ways jeopardising the Company.

More specifically, the Company shall have the power to impede the ownership of shares to «US citizens» such as

defined hereunder and, for such purposes, the Company may:

A) deny to issue shares and register the transfer of shares when it results or may result that the issue or the transfer

of such share is in beneficial ownership of a US person,

B) request to any person entered in the Shareholders Register, or any other person who wishes to register the

transfer of shares, to provide the Company with all the necessary information and certificates it will deem appropriate
and supported by a statement under oath in order to determine whether or not these shares are owned or will be
owned by US persons, and

C) proceed with a compulsory redemption of all or part of such shares should it appear that a US citizen, whether

alone or together with other persons is the owner of shares in the Company or has provided the Company with forgery
certificates and guarantees or has omitted to provide with the certificates and guarantees as determined by the Board
of Directors. In this event, the procedure shall be enforced as followed:

1) The Company shall send a notice («the redemption notice») to the shareholder entered in the register as the

owner of the shares; the redemption notice shall specify the shares to be redeemed, the redemption price to be paid
and the place at which the redemption price is payable. The redemption notice may be sent by registered mail addressed
to the shareholder’s last known address or at the address entered in the register of the shareholders. Such shareholder
shall be obliged to remit without any delay the share confirmation(s) for the relevant shares (in the event that such share
confirmation(s) would have been issued) as specified in the redemption notice. Immediately after the close of business
on the date specified in the redemption notice, the shareholder shall no longer be the owner of the shares mentioned
in such notice, his name shall no longer appear on the shareholders’ register and the relevant shares shall be cancelled.

2) The price at which the shares mentioned in the redemption notice shall be redeemed, shall be equal to the net

asset value of the shares of the Company according to Article 13 of these articles.

3) Payment shall be made to the owner of the shares in the currency of denomination of the relevant class of shares,

except in time of exchange rates restrictions, and the price will be deposited with a bank in Luxembourg or elsewhere
(as specified in the redemption notice); such bank shall thereafter transfer such price to the relevant shareholder against
remittance of the share confirmation(s) as indicated in the redemption notice.

Upon payment of the price pursuant to these conditions, no person interested in the shares specified in the

redemption notice shall have any future right in these shares and shall have no power to make any claim against the
Company and its assets, except the right for the shareholder appearing as the owner thereof to receive the price paid
(with no interest) at the bank against remittance of the confirmations.

4) The exercise by the Company of the powers conferred by the present Article shall not be questioned or invali-

dated in any case, on the basis that there is insufficient evidence of ownership of shares or that a share was owned by
another person than appeared to the Company when sending the redemption notice, provided that the Company
exercised its powers in good faith, and

D) decline to accept the vote of any US person at any meeting of the shareholders of the Company.
Whenever used in these Articles, the term «US person» shall mean a national or resident of the United States of

America, a partnership organised or existing under the laws of any state, territory, possession of the USA or a corpor-
ation organised under the laws of the USA or any other state, territory or possession of the USA or any trust other than 

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a trust the income of which arising from sources outside the United States of America is not included in the gross
income for the purposes of computing of United States federal income tax.

Art. 12. Close up and merger of sub-funds.  In the event that, and for any reason, the value of assets of a sub-

fund should fall down to such an amount considered by the Board of Directors as the minimum level under which the
sub-fund may no longer operate in an economic efficient way, or in the event that a significant change in the economic
or political situation impacting such sub-fund should have negative consequences on the investments of such sub-fund or
when the range of products offered to clients is rationalised, the Board of Directors may decide to conduct a
compulsory redemption operation on all shares of the class(es) of share(s) issued for such relevant sub-fund at the net
asset value per share applicable on the Valuation Day, the date on which the decision shall come into effect (including
effective prices and expenses incurred for the realisation of investments). The Company shall send a notice to the
shareholders of the relevant class(es) of share(s) before the effective date of compulsory redemption. Such notice shall
indicate the reasons for such redemption as well as the procedures to be enforced: shareholders shall be informed in
writing. Unless otherwise stated for the best interest of the shareholders or in order to maintain an equal treatment
between the latter shareholders, shareholders of such sub-fund may continue to ask for the redemption or the
conversion of their shares according to the clauses provided by the Board of Directors in the sales documents of shares,
free of charge (but including actual prices and expenses incurred for the realisation of the investments) until the effective
date of the compulsory redemption.

The assets not distributed to their owners after the close-up of the liquidation period shall be deposited at the

custodian for a period of six months after the close-up of the liquidation period; once the period has elapsed the assets
shall be deposited at the Caisse des Consignations for the account of their owners.

All redeemed shares shall be cancelled.
In the same circumstances as those described in the first paragraph of this Article, the Board of Directors shall have

the power to transfer the assets of a sub-fund to another sub-fund in the Company or to the assets of another Luxem-
bourg UCITS created pursuant to Part I of the Law or to the assets of a sub-fund of such another UCITS (the «new sub-
fund») and requalify the share(s) of the relevant class(es) as shares of one or several new class(es) of shares (following
a split or a consolidation, if necessary, and the payment to the shareholders of the full amount of partial shares). The
Company shall send a notice to the shareholders of the relevant sub-fund describing the decision and including the
characteristics of the new sub-fund. Every shareholder of the relevant sub-fund shall have the opportunity of requesting
the redemption or the conversion of his own shares without any cost during a period of one month before the effective
date of the merger.

In the event that such merger should be done with a Luxembourg UCITS of contractual type (mutual fund), the

decisions taken shall only abide the shareholders who have agreed with the merger.

Art. 13. Net Asset Value.  The value of the net assets and the net asset value of the shares of each sub-fund and

of each class of shares of the Company as well as the issue and redemption prices shall be determined by the Company
pursuant to a periodicity to be defined by the Board of Directors, but at least twice a month. Such net asset value shall
be calculated in the reference currency of the relevant sub-fund or in any other currency as the Board of Directors may
determine. The net asset value shall be calculated by dividing the net assets of the relevant sub-fund by the number of
shares issued for such sub-fund taking into account, if needed, the allocation of the net assets of this sub-fund into the
various classes of shares of this sub-fund (as described in Article 7 of these articles).

The day on which the net asset value shall be determined is mentioned in these articles as the «Valuation Day».
The assets of the Company shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments

and securities owned or contracted for by the Company;

d) all stock, stock dividends, cash dividends, cash distributions receivable by the Company to the extent information

thereon is reasonably available to the Company;

e) all interest accrued on any interest bearing securities owned by the Company, except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the primary expenses of the Company insofar as the same have not been written off;
g) all other assets of every kind and nature, including pre-paid expenses.
The valuation of assets and engagements of each sub-fund of the Company shall be calculated in the following manner:
1. The value of any cash on hand or in deposit, bills, demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

dividends and interests matured but not yet received shall be represented by the par value of these assets, except
however, if it appears that such value is unlikely to be received. In the latter case, the value shall be determined by
deducting a certain amount to reflect the true value of these assets.

2. The value of transferable securities listed or dealt in on a regulated market which operates regularly and is

recognised and open to the public (a Regulated market) is based on the latest available price and if such transferable
security is dealt in on several markets, on the basis of the latest available price on the main market for such security. If
the latest available price is not representative, the value will be determined based on a reasonably foreseeable sales price
determined prudently and in good faith.

3. The securities not quoted or dealt in on a stock exchange or a regulated market operating regularly shall be

assessed on the basis of their foreseeable sales price estimated prudently and in good faith.

4. Securities expressed in a currency other than the reference currency of the relevant sub-fund shall be converted

at the latest available price.

8021

5. Every other asset shall be assessed on the basis of the foreseeable realisation value which shall be estimated

prudently and in good faith.

Appropriate amounts shall be accrued for expenses incurred by the Company and the liabilities of the Company will

be taken into consideration according to fair and prudent criteria. The Company shall pay for the full amount of its
operating expenses; in particular, total liabilities of the Company will include:

a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses, including investment advisory fees, custodian fees, and corporate

agent fees;

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligation for payments of money of

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the valuation day falls on the
record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the valuation day, as determined from

time to time by the Company, and other reserves, if any, authorised and approved by the Board of Directors; and

e) all other liabilities of the Company of whatever kind and nature, except liabilities represented by shares in the

Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the
Company which shall comprise of formation expenses, fees payable to its or investment managers, accountants, custodian,
administration, domiciliary, registrar and transfer agents and paying agents and permanent representatives in places of
registration and any other agent employed by the Company, fees for legal and auditing services, promotion, printing,
reporting and publishing expenses, including the cost of advertising or preparing and printing of prospectuses, explanatory
memoranda or registration statements, annual and semi-annual reports, taxes or governmental charges, and all other
operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone
and telex. The Company may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated
figure for yearly or other periods in advance and may accrue the same in equal proportions over any such period.

The Board of Directors shall establish for each sub-fund a distinctive portfolio of assets. Regarding relationship

between shareholders, this portfolio of assets shall be allocated only to the shares issued for the relevant sub-fund,
taking into account, if needed, the breakdown of such amounts of assets between the different classes of shares of such
sub-funds as provided in the present Article. Towards third parties however, the Company shall only be one single legal
entity, and any engagements shall commit the Company in its whole, whatever portfolio of assets to which such engage-
ments are allocated unless otherwise agreed with the relevant creditors.

The Board of Directors shall establish a sub-fund for a class of shares and may establish a sub-fund for two or several

classes of shares in the following manner:

a) If two or several classes of shares relate to one specific sub-fund, the assets applied to those classes of shares will

be altogether invested according to the specific investment policy of the related sub-fund. In a sub-fund, the Board of
Directors may periodically establish classes of shares corresponding to (i) a specific distribution policy, and/or (ii)a
specific structure of issue or redemption fees, and/or (iii) a specific structure of management or investment advisory
fees, and/or (iv) a specific structure of distribution expenses, and/or (v) any other specificity applicable to a class of
shares;

b) The proceeds to be received from the issue of shares of a class of shares shall be allocated in the books of the

Company to the sub-fund established for that class of shares, provided that, if several classes of shares are issued for
such sub-fund, then the corresponding amount will increase the proportion of net assets of this sub-fund attributable to
the class of shares to issue;

c) Assets, liabilities, income and expenses related to a sub-fund will be allocated to the class(es) of shares of the

relevant sub-fund;

d) Where any asset is derived from another asset, such asset shall be allocated in the books of the Company to the

same sub-fund containing the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset the increase or
decrease of value shall be allocated to the relevant sub-fund;

e) Where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular sub-fund or to any action taken in

connection with an asset of a particular sub-fund, such liability shall be allocated to the relevant sub-fund;

f) In the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

sub-fund, such asset or liability shall be allocated to all sub-funds pro rata to the net asset values of the relevant classes
of shares or, in such other manner as determined by the Board of Directors acting in good faith, provided that all liabil-
ities, whatever sub-funds they are attributable to, shall, unless otherwise agreed upon with the creditors, be binding
upon with the Company as a whole;

g) Upon distributions made to the shareholders of any class of shares, the net asset value of such class of shares shall

be reduced by the amount of such distributions.

All valuation principles and calculations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted

accounting principles.

In the absence of bad faith, negligence or obvious error, every decision taken when calculating the net asset value by

the Board of Directors or by any bank, Company or other organisation which the Board of Directors may appoint for
the purpose of calculating the net asset value, shall be final and binding in the Company and present, past or future
shareholders.

Art. 14. Suspension of calculation of Net Asset Value per share, of issue and redemption of shares.

Without prejudice to the legal causes of suspension, the Company may suspend at any time the determination of the net
asset value per share of one or several sub-funds and the issue and redemption of shares in the following cases:

(a) During any period when a stock exchange providing quotations for a significant part of the Company assets is

closed otherwise than for ordinary holidays or during which dealings therein are suspended or restricted;

8022

(b) during any period when the market of a currency in which an important part of the Company’s assets is expressed

is closed otherwise than for ordinary holidays or during which dealings therein are suspended or restricted;

(c) when the means of communications or computation normally used in determining the price or the value of the

Company’s investments are suspended or when, for any other reason, the prices or values of the Company’s invest-
ments cannot be determined as accurately and rapidly as requested;

(d) during any period when the restrictions on currencies or cash transfers prevent the completion of transactions of

the Company or when the purchases and sales on behalf of the Company cannot be achieved at usual exchange rates;

(e) during any period when factors related to, among others, political, economic, military, monetary, and fiscal

situation and escaping the control, the responsibility, the means of action of the Company prevent it from disposing of
the Company’s assets or determining the net asset value of the Company in a usual and reasonable way;

(f) during any period when a computer failure makes it impossible to calculate the net asset value;
g) following a possible decision to liquidate or dissolve the Company or one or several sub-funds.
Any such suspension shall be published by the Company, in an appropriate manner, to be mentioned to the persons

that are concerned and to be notified by the Company to the shareholders asking for the redemption or conversion of
their shares according to Article 9 or 10 hereabove and to the persons asking for a subscription of shares.

Art. 15. General Meetings of shareholders.  The meeting of shareholders of the Company validly set up shall

represent all the shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify all acts
relating to the operations of the Company.

Any meeting will be presided over by the Chairman of the Board of Directors or, for lack of, by the oldest of the vice-

Chairman, if any, or by the managing director, if any, or, for lack of, by one of the Directors or any other person chosen
by the Board.

The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg in the registered office of the Company or

at any such other place in the Grand Duchy of Luxembourg, as shall be specified in the notice of meeting, on the fourth
Thursday of the month of June. If this day is a legal public holiday or a banking holiday in Luxembourg, the annual general
meeting shall be held on the following first banking day. The first general meeting will be held in 1999.

Besides, the shareholders of all sub-funds can hold general meetings with the aim to deliberate on matters relating

specifically to their respective sub-fund.

The other general meetings of shareholders will be held at a date, time and place specified in the notices.
The quorum and delays required by law will govern the notices and the conduct of the meetings of shareholders of

the Company, unless otherwise provided herein.

The shareholders shall inform, 5 days clear before the date of the meeting, in writing, (through a letter or proxy), to

the Board of Directors, of their intention of attending the meeting and shall indicate the number of shares for which they
want to take part in the vote.

Each whole share of each sub-fund and of each class, regardless of its value is entitled to one vote. Any shareholder

may act at any meeting of shareholders by appointing in writing another person which itself need not be a shareholder,
as his proxy.

The co-owner, usufructuary, and bare-owner, creditors and pledge creditors shall be respectively represented by a

single and same person.

Except as otherwise required by the law or as otherwise provided herein, resolutions at the meeting of shareholders

will be passed by a simple majority of those present or represented. The Board of Directors may determine all other
conditions that must be met by shareholders for them to take part in the general meeting of shareholders.

Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to notice setting forth the agenda, published in

accordance with the law and sent at least 14 days prior to the meeting, to each owner of shares at the shareholder’s
address in the Register.

The agenda is prepared by the Board of Directors which, if the meeting is convened following a written demand from

the shareholders, as it is foreseen by the law, shall take into account the points that will be asked to submit at the
meeting.

Nevertheless, if all shareholders are present or represented and if they state that they know the agenda, the meeting

may be held without prior publication.

The meeting of shareholders shall deal only with the matters contained in the agenda.
The minutes of general meetings are signed by the members of the office and by the shareholders who ask for it.

Copies or extracts of such minutes, which need to be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed by:

- either 2 directors,
- either by the persons authorized by the Board of Directors.
Art. 16. Directors.  The Company shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three

members. The members of the Board of Directors shall not necessarily be shareholders of the Company.

The directors shall be elected by the general meeting of shareholders for a period up to 3 years. They shall be re-

eligible.

If a legal entity is appointed director, it may appoint an individual through whom it shall exercise its director’s duties.

In this respect, a third party shall have no right to demand the justification of powers; the mere qualification of 
representative or of delegate of the legal entity being sufficient.

The term of the office of the outgoing directors not re-elected shall stop immediately after the general meeting which

has proceeded to their replacement.

Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting of the shareholders.

8023

In the event of a vacancy in the office of a Director because of death, dismissal or otherwise, the remaining Directors

may appoint, at the majority of votes, a Director to temporarily fill such vacancy until the next meeting of shareholders
which shall ratify such appointment.

Art. 17. Presidency and meeting of the Board.  The Board of Directors shall choose from among its members

a Chairman and may choose from among its members one or more vice-chairmen. It may also appoint a secretary or
authorised representatives who need not be directors. The Board of Directors shall meet upon call by the chairman or
any two directors, at the place, date and time indicated in the notice of meeting. At any case the Board of Directors shall
meet on the second Thursday of the month of June. If this day is a legal public holiday or a banking holiday in Luxem-
bourg, the meeting of the board shall be held on the following first banking day. Any Director may act at any meeting by
appointing another director as his proxy, in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar written means of
communication. Any director may represent one or more of his colleagues.

The Board of Direstors meets under the presidency of its chairman, or for lack of, the oldest vice-chairman if any, or

for lack of, the managing director if any, or for lack of, the oldest director attending the meeting.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are present or rep-

resented. Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented. In the event that, at any
board meeting, the number of votes for and against a resolution are equal, the chairman of the meeting shall have a
casting vote.

The minutes of the meetings of the Board of Directors shall be signed by the Chairman or by the person who chaired

such meeting.

Copies or extracts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed by

the Chairman, by the secretary, by two directors or by any person authorised by the Board of Directors.

Art. 18. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors has the broadest powers to perform all acts

of administration and disposition within the Company’s interest. All powers not expressly reserved by law or by the
present Articles of Incorporation to the general meeting of shareholders are in the competence of the Board of
Directors.

Art. 19. Investment Policies.  The Board of Directors, based upon the principle of risk spreading, has the power

to determine the investment policies to be applied in respect of each sub-fund and the course of conduct of the
management of the Company, subject to investment restrictions foreseen by the laws and regulations.

The Company’s investments for each sub-fund may be dealt through subsidiaries, as the Board of Directors shall

determine in due time and provided that it is compatible with article 45 of the Law. Any reference in the present Articles
to «investments» and «assets» shall mean, according to the case, either dealt investments or assets held directly, or dealt
investments or assets held indirectly through subsidiaries as mentioned above.

The Company is authorized (i) to employ techniques and instruments relating to transferable securities, provided that

such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management and (ii) to employ
techniques and instruments intended to provide protection against exchange risks in the context of the management of
its assets and liabilities.

The investments of the Company shall comply with the following:
1. The Company may invest for each individual sub-fund, no more than 10 % of the net assets of any and all of the sub-

funds in transferable securities issued by the same issuing body. The aggregate value of the securities of issuers in which
any individual sub-fund has invested more than 5 % of its net assets, cannot exceed 40 % of the net assets of such sub-
fund.

2. The limit of 10 % laid down under section 1. above may be increased to a maximum of 25 % for certain debt

securities, if they are issued by a credit institution whose registered office is situated in an EU Member State and which
is subject, by virtue of law, to particular public supervision for the purpose of protecting the holders of such debt
securities. In particular, the amounts resulting from the issue of such debt securities must be invested, pursuant to the
law, in assets which sufficiently cover, during the whole period of validity of such debt securities, the liabilities arising
therefrom and which are assigned to the preferential repayment of capital and accrued interest in the case of default by
the issuer. If the Company invests more than 5 % of its net assets in such debt securities as referred to in this paragraph
which are issued by the same issuer, the total value of such investments may not exceed 80 % of the value of the sub-
funds’ net assets.

3. Where a sub-fund has invested in securities issued or guaranteed by an EU Member State, its local authorities, or

by public international bodies of whish one or more EU Member States are members, or by another State, the limit of
10 % mentioned under section 1. above shall be 35 %.

4. The securities under 2 and 3 above are not to be included in the calculation of the limit of 40 % under point 1.

above.

5. Where any sub-fund has invested in accordance with the principle of risk spreading in transferable securities issued

or guaranteed by an EU Member State by its local authorities by another OECD Member State or by public international
bodies of which one or more EU Member States are members, the Company is authorised to invest up to 100 % of the
net assets of such sub-fund in such securities, provided that sub-funds hold securities from at least six different issues
and securities from one issue do not account for more than 30 % of the total net assets of such sub-fund.

Moreover, the Company may only invest in the following with consideration for the appropriate restrictions:
6. Transferable securities admitted to official listing on a Stock Exchange (in Europe, Asia, Africa, Oceania and the two

Americas).

7. Transferable securities dealt in another regulated market (which operates regularly and is recognised and open to

the public) (in Europe, Asia, Africa, Oceania and the two Americas).

8024

8. Recently issued transferable securities, provided that the terms of issue include an undertaking that an application

will be made for admission to official listing on a Stock Exchange or in another regulated market (which operates
regularly and is recognised and open to the public) and such admission is secured within a year of the issue (in Europe,
Asia, Africa, Oceania and the two Americas).

9. The Company may invest up to 10 % of the net assets of any sub-fund in transferable securities other than those

referred to above and the Company may invest up to 10 % of the net assets of any sub-fund in debt instruments which
are equivalent to transferable securities and which are, inter alia, transferable, liquid and have a value which can be
accurately determined on each valuation date. Provided that the total of the investments referred to under this
paragraph shall not exceed 10 % of the net assets of any sub-fund.

10. i) The Company may not acquire any shares carrying voting rights which would enable it to exercise significant

influence over the management of an issuing body.

ii) Moreover the Company may acquire no more than:
- 10 % of the non-voting shares of the same issuer;
- 10 % of the debt securities of the same issuer;
- 10 % of the units of the same undertaking for collective investment.
The limits laid down in the second and third indents may be disregarded at the time of acquisition if, at that time, the

gross amount of debt securities or the net amount of the securities in issue cannot be calculated.

Sections 10(i) and 10(ii) are waived as regards:
a) transferable securities issued or guaranteed by an EU Member State or its local authorities;
b) transferable securities issued or guaranteed by a non-member State of the EU;
c) transferable securities issued by public international bodies of which one or more EU Member States are members;
d) shares held by the Company in the capital of a company incorporated in a non-member State of the EU, which

invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered office in that State, where under the
legislation of that State, such a holding represents the only way in which the Company can invest in the securities of
issuing bodies of that State. This derogation, however, shall apply only if, in its investment policy, the company from the
non-member State of the EU complies with the limits laid down in sections 1, 2, 3, 4, 10(i), 10(ii) and 12. Where the
limits set in these sections are exceeded, section 11 shall apply mutatis mutandis;

e) shares held by an investment company in the capital of subsidiary companies carrying on the business of

management, advice or marketing exclusively on its behalf.

11. The Company need not comply with the limits laid down in this section when exercising subscription rights

attaching to transferable securities which form part of their assets.

While ensuring observance of the principle of risk spreading, the Company, if recently formed, may derogate from

sections 1-5 for a period of six months following the date of their authorisation.

If the limits referred to in the first paragraph of the present section (11) are exceeded for reasons beyond the control

of the Company or as a result of the exercise of subscription rights, it must adopt as a priority objective for its sales
transactions the remedying of that situation, taking due account of the interests of its shareholders.

The Company in addition will not:
12. Invest more than 5 % of the net assets attributable to any sub-fund in securities of other collective investment

undertakings of the open-ended type. Such investments may only be made by the Company if:

a) the collective investment undertaking is recognised as an undertaking for collective investments in transferable

securities within the meaning of the Council Directive of 20th December 1985 (85/611/EEC) on the co-ordination of laws,
regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities;

b) in the case of a UCITS linked to the Company by common management or control or by substantial direct or

indirect holding, or managed by a management company linked to the Investment Manager appointed by the Company,
or any Investment Advisor appointed by the Company, the UCITS must be one that in accordance with its constitutional
documents specialises in investment in significant geographical area or economic sector and no fees or costs on account
of the transactions relating to the units of such UCITS may be charged by the Company.

13. Purchase real estate nor acquire any options, rights or interest in respect thereof, provided the Company may

invest for the account of any sub-funds in securities secured by real estate or interest therein or securities of companies
investing in real estate.

14. Make investments in, or enter into transactions involving precious metals, commodities or certificates rep-

resenting these.

15. As a temporary measure only, borrow for the account of any sub-fund, other than amounts which in the aggregate

do not exceed 10 % of the total net assets of that sub-fund taken at market value.

16. The Company may not grant credit facility nor issue guarantees on behalf of third parties.
The Company may not purshase or otherwise acquire any investment in which the liability of the holder is unlimited.
Art. 20. Daily Management.  The Board of Directors of the Company may delegate its powers related to the daily

management of the Company’s business (including the right to act as authorized signatory for the Company) and to the
representation of the Company regarding this management to one or several physical persons or legal entities which
need not be directors, who shall have the powers given to them by the Board of Directors and may also, if the Board of
Directors authorises it, sub-delegate their powers. The Board of Directors may also give all special mandates by
authentic proxy or under private seeing.

Art. 21. Representation - Judicial acts and actions - Commitments of the Company.  The Company is

represented in the acts, including those in which a civil servant or a legal officer is involved and in court:

- either through 2 directors (jointly)

8025

- or through the representative(s) for the daily management acting together or separately, up to the limit of their

powers.

Besides, it is validly committed by special authorised agents in the limits of their mandate. Legal actions, whether for

or against, shall be followed in the name of the Company by a member of the Board of Directors or by the represen-
tative appointed by that Board.

The Company is bound by the acts accomplished by the Board of Directors, directors who are entitled to represent

it or by the delegate(s) to the daily management.

Art. 22. Invalidation Clause. No contract or other transaction between the Company and other companies or

firms shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors, senior officers of the Company
is interested in such other firm or company or by the fact that he would be a director, partner, manager, officer or
employee of it. Any director, manager or officer of the Company who serves as a director, manager, officer or employee
of any Company or firm with which the Company contracts or otherwise engages in business shall not be prevented by
that from considering, voting and acting upon any matters with respect to such contract or other business. In the event
that any director, manager or officer of the Company would have a personal interest in a transaction of the Company,
such director, manager or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and he shall not
consider or vote on any such transaction; and such transaction and such director’s, manager’s or officer’s personal
interest shall be reported to the next general meeting of shareholders.

Act. 23 Indemnifications.  Except in case of gross negligence or misconduct, any person who is or was a director,

manager or officer may be indemnified by the Company, for the totality of expenses reasonably incurred in connection
with any action or suit to which he may be made a party by reason of him being a director, manager or officer of the
Company.

Art. 24. «Réviseur d’Entreprises».  In accordance with the law, the accounting and the setting up of all declar-

ations foreseen by Luxembourg law, shall be supervised by a «Réviseur d’Entreprises agréé» who shall be appointed by
the General Meeting for the terms it shall fix and who shall be remunerated by the Company.

Art. 25. Custody of assets of the Company.  To the extent required by the law, the Company shall enter into a

custody agreement with a banking or saving institution as defined by the modified law of April 5, 1993 related to the
supervision of the financial sector («The Custodian»).

The custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the law.
If the custodian desires to retire, the Board of Directors shall use its best endeavours to find a successor custodian

within two months of the effectiveness of such retirement. The Board of Directors may denounce the custody
agreement but may not remove the custodian unless a successor custodian has been found.

Art. 26. Investment advisers and managers.  The Company may conclude one or several management or advice

agreements with any Luxembourg or foreign Company by which the above-mentioned company or any other previously
approved company shall provide the Company with advice, recommendations and management services regarding the
investment policy of the Company in accordance with the article 19 of these Articles.

Art. 27. Accounting year - Annual and periodical report.  The accounting year shall begin on the 1st of April

and shall terminate the last day of March of the following year with the exception of the first accounting year which shall
begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the last day of March nineteen hundred and
ninety-nine. The accounts of the Company shall be expressed in ECU or in the European single currency when the ECU
shall be replaced by this currency, in accordance with the applicable European and/or national regulation.

Where there shall be different sub-funds, as provided for by Article 6 of these articles, and if the accounts within such

sub-funds are maintained in different currencies, such accounts shall be converted into ECU or into the European single
currency and added together for purpose of determination of the accounts of the Company. This conversion will be
made on the basis of the last available rate.

Art. 28. Repartition of the annual result.  Upon the Board of Directors’ proposal and within the legal limits, the

general meeting of shareholders shall determine how the results of the Company shall be allocated and may from time
to time declare or authorise the Board of Directors to declare distributions.

For each class or classes of shares, the Board of Directors may decide to pay interim dividends in compliance with

the conditions set forth by law.

Payments of distributions shall be made to shareholders at their addresses in the register of shareholders.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board of Directors shall determine.
The Board of Directors may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and con-

ditions as may be set forth by the Board of Directors.

Any distribution that has not been claimed by its beneficiary within five years of its attribution, may not be sub-

sequently reclaimed and shall revert to the sub-fund relating to the relevant class(es) of share(s).

The Board of Directors has all powers and may take all measures necessary for the implementation of this disposition.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
The payment of revenues shall be due for payment only if the currency regulations enable to distribute them in the

country where the beneficiary lives.

Art. 29. Dissolution. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting subject to

the quorum and majority requirements referred to in Article 30 herebelow.

In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may

be physical persons or legal entities represented by physical persons, designated by the general meeting of shareholders
which shall determine their powers and their compensations.

8026

If the capital of the Company falls below two thirds of the minimum legal capital, the directors must submit the

question of the dissolution of the Company to the general meeting for which no quorum shall be prescribed and which
shall decide by simple majority of the shares present or represented at the meeting. If the capital falls below one fourth
of the minimum legal capital, no quorum shall be also prescribed but the dissolution may be resolved by shareholders
holding one fourth of the shares presented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

have fallen below respectively two thirds or one fourth of the minimum capital.

The net proceeds of liquidation shall be distributed by the liquidators to the holders of shares of each sub-fund in

proportion of the rights attributable to the relevant category of shares.

Art. 30. Amendments to the Articles of Incorporation.  The present Articles of Incorporation may be

amended by a general meeting of the shareholders subject to the quorum and vote required by the Luxembourg law and
by the prescriptions of the present Articles of Incorporation.

Art. 31. Applicable Law.  For all matters not governed by these Articles of Incorporation, the parties shall refer

to the law of 10 August, 1915 on commercial companies and to the modification laws and to the law of 30 march, 1988
on undertakings for collective investment.

<i>Subscription 

The capital has been subscribed to as follows:
1.- THE GLOBE INSURANCE COMPANY LIMITED, three hundred and twenty shares ………………………………………

320

2.- Richard Gyles, thirty shares ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

  30

Total: three hundred and fifty shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………

350

All these shares have been paid up in cash to the extent of 100 % (one hundred per cent), and therefore the amount

of ECU 35,000 is as now at the disposal of the Company, proof of which has been duly given to the notary.

<i>Statement

The notary declares that he has checked the existence of the conditions listed in Article 26 of the commercial

companies act and states explicitly that these conditions are fulfilled.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatever, to be borne by the Company, or

charged to it for its formation, amounts to about three hundred thousand Luxembourg francs.

<i>Extraordinary general meeting 

The parties appearing, representing the totality of the capital and considering themselves as duly convoked, declare

that they are meeting in an extraordinary general meeting and take the following resolutions by unanimity.

<i>First resolution 

The number of Directors is set at seven and that of the auditors at one.
The following are appointed Directors:
1.- Mr Richard Gyles, International Life Director, ROYAL &amp; SunALLIANCE INTERNATIONAL LIFE DIVISION,

residing in Horsham, England,

2.- Mr Richard Johnson, Chief Operating Officer, ROYAL &amp; SunALLIANCE INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED,

residing in Leadenhall Court, London, England,

3.- Mr Jens Ole Pederson, Managing Director, CODAN BANK, residing at 24, Borgergade, Copenhagen, Denmark,
4.- Mr Ian Shirley, managing Director, ROYAL LIFE INTERNATIONAL INSURANCE LIMITED, residing in

Castletown, Isle of Man, British Isles,

5.- Mr Christopher Edge, Managing Director, CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., residing at 5, rue

Plaetis, Luxembourg,

6.- Mr Trevor Mawhinney, General Manager, SUN ALLIANCE LEVENSVERZEKERING NV, residing at Mandelelaan

90, Rotterdam, The Netherlands,

7.- Mr Giovanni Carlo Bossi, Chief Executive Officer, PRUDENTIAL VITA SpA, residing at Via G. Rossini, Milano,

Italy.

<i>Second resolution

Is elected as auditor: COOPERS &amp; LYBRAND, société civile, having its registered office in L-2453 Luxembourg, 16,

rue Eugène Ruppert.

<i>Third resolution 

The address of the Company is fixed at L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.
The Board of Directors is authorized to change the address of the Company inside the municipality of the Company’s

corporate seat.

<i>Fourth resolution 

The extraordinary general meeting of shareholders authorizes the Board of Directors to delegate the daily

management of the business of the corporation to one or more of its directors.

<i>Prevailing language 

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same

8027

appearing persons and in case of discrepancy between the English and the French texts, the English version will be
prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le dix février.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, soussigné.

Ont comparu:

1.- THE GLOBE INSURANCE COMPANY LIMITED, ayant son siège social au 1, Cornhill, London, EC3V 3QR,

Royaume-Uni, ici représenté par Monsieur Trevor Mawhinney, General Manager, SUN ALLIANCE LEVENSVERZE-
KERING NV, demeurant à Mandelelaan 90, Rotterdam, Pays-Bas, en vertu d’une procuration sous seing privé lui
délivrée;

2.- Monsieur Richard Gyles, International Life Director, ROYAL &amp; SunALLIANCE INTERNATIONAL LIFE

DIVISION, demeurant à Horsham, Royaume-Uni.

Le comparant sub 1.- agissant comme fondateur et le comparant sub 2.- agissant comme souscripteur de la société.
Ladite procuration, paraphée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lesquels comparants, agissant ès dites qualités, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

STATUTS

Art. 1

er

. Forme et dénomination. Il existe en vertu des présents Statuts (ci-après «les Statuts»), une société

anonyme sous la forme d’une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) en Valeurs Mobilières régie par le
chapitre 3 de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif (ci-après dénommée «la Loi»), sous
la dénomination de ROYAL &amp; SunALLIANCE GLOBAL INVESTMENT PORTFOLIO» (la Société).

Art. 2. Durée.  La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par

décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modification de Statuts, ainsi qu’il est précisé à l’Article
30 ci-après.

Art. 3. Objet.  L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières variées

et autres avoirs autorisés par la Loi, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses
actionnaires des résultats de la gestion de ses portefeuilles.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à

l’accomplissement de son objet, en restant toutefois dans les limites tracées par la Partie I de la Loi.

Art. 4. Structure. La gestion des actifs des compartiments est faite par la méthode dite «intra-fund pooling»:
Dans un but de gestion efficace, là où les politiques d’investissement des compartiments le permettent, le Conseil

d’Administration peut choisir de cogérer les actifs de certains compartiments.

Dans un tel cas, les actifs des différents compartiments seront gérés de manière commune. Il sera fait référence aux

actifs qui sont cogérés en terme de «pool» en dépit du fait que ces «pools» sont utilisés pour des raisons de gestion
interne seulement. Les «pools» ne constituent pas des entités séparées et ne sont pas directement accessibles pour les
investisseurs. Chacun des compartiments cogérés se verra allouer ses actifs spécifiques.

Lorsque les actifs de plus d’un compartiment sont mis en commun, les actifs attribuables à chacun des compartiments

participants seront initialement déterminés par référence à l’affectation initiale de ses actifs à un tel «pool» et changeront
en cas d’affectations additionnelles ou de retraits.

Les droits de chaque compartiment participant aux actifs cogérés portent sur chacune et toute ligne d’investissement

d’un tel «pool».

Les investissements additionnels faits au nom des compartiments gérés en commun seront attribués à de tels compar-

timents en fonction de leurs droits respectifs tandis que les actifs vendus seront prélevés de manière similaire sur les
actifs attribuables à chaque compartiment participant.

Art. 5. Siège Social.  Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par

simple décision du Conseil d’Administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à
l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, de nature à

compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger
se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation
complète de ces circonstances anormales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la
Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 6. Capital Social, Portefeuilles d’Actifs par catégorie d’Actions.  Les comptes consolidés de la Société,

tous compartiments réunis, seront établis dans la monnaie d’expression du capital social, soit l’ECU ou la monnaie
unique européenne lorsque l’ECU sera remplacé par ladite monnaie unique européenne, conformément à la réglemen-
tation communautaire et/ou nationale applicable. A ce moment, cette information sera communiquée en bonne et due
forme aux actionnaires.

8028

Le montant du capital est, à tout moment, égal à la somme de la valeur des actifs nets des différents compartiments

de la Société. Le capital minimum s’élève à l’équivalent en ECU ou dans la monnaie unique européenne de LUF
50.000.000,- de francs luxembourgeois (cinquante millions de francs luxembourgeois).

Le Conseil d’Administration établira un portefeuille d’avoirs constituant un compartiment au sens de l’Article 111 de

la Loi, correspondant à une ou plusieurs catégories d’actions, de la manière décrite à l’Article 7 ci-dessous.

Le produit de toute émission d’actions d’une catégorie déterminée sera investi dans le compartiment d’actif corres-

pondant à cette catégorie d’actions, en valeur mobilières variées et en autres avoirs autorisés par la Loi suivant la
politique d’investissement déterminée par le Conseil d’Administration pour le compartiment donné, compte tenu des
restrictions d’investissement prévues par la Loi et la réglementation.

Art. 7. Forme d’actions. Seules des actions nominatives seront émises.
Sur décision du Conseil d’Administration, des fractions d’actions pourront être émises pour les actions qui seront

comptabilisées au crédit du compte titre de l’actionnaire auprès de la Banque Dépositaire ou auprès des banques
assurant le service financier des actions de la Société. Pour chaque compartiment, le nombre de décimales qui sera
précisé dans le prospectus ou la fiche du compartiment annexée au prospectus est limité à trois. Les fractions d’actions
seront sans droit de vote mais donneront droit aux actifs nets du compartiment concerné pour la quote-part repré-
sentée par ses fractions.

Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des astionnaires qui sera tenu par la

Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société. L’inscription doit indiquer le nom de
chaque propriétaire d’actions, sa résidence ou son domicile élu, et le nombre d’actions nominatives qu’il détient. Tout
transfert d’actions nominatives entre vifs ou pour cause de mort sera inscrit au registre des actionnaires.

La Société émettra uniquement une confirmation de l’enregistrement des actions de la Société.
Tout actionnaire devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les informa-

tions pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite sur le registre des actionnaires comme domicile élu. Au cas
où pareil actionnaire ne fournirait pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des actionnaires et
l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie
à la Société par l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre par une
déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée par la Société.

Au sein d’un compartiment, le Conseil d’Administration peut établir des catégories d’actions correspondant à (i) une

politique de distribution spécifique, et/ou (ii) une structure spécifique de frais d’émission ou de rachat, et/ou (iii) une
structure spécifique de frais de gestion ou de conseil en investissement, et/ou (iv) une structure spécifique de frais acquis
aux distributeurs et/ou (v) toute autre spécificité applicable à une catégorie d’actions.

Toutes les actions doivent être entièrement libérées.
La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou

litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société.

Art. 8. Emission des actions.  Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation

des actions nouvelles entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription
des actions à émettre.

Le Conseil d’Administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans un compartiment;

le Conseil d’Administration peut, notamment, décider que les actions d’un compartiment soient uniquement émises
pendant une ou plusieurs périodes déterminées ou à toute autre périodicité, telle que prévue dans les documents de
vente des actions.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire

par action de la catégorie concernée, déterminée conformément à l’Article 13 ci-dessous, du Jour d’Evaluation confor-
mément avec la politique déterminée périodiquement par le Conseil d’Administration. Ce prix pourra être majoré en
fonction d’un pourcentage estimé des frais et dépenses incombant à la Société et en fonction des commissions de vente
applicables, tels qu’approuvés par le Conseil d’Administration. Le prix ainsi déterminé sera payable selon les modalités
déterminées dans les documents de vente des actions (5 jours ouvrables bancaires suivant le Jour d’Evaluation).

Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.

Dans le cas où le prix de souscription des actions à émettre n’est pas payé, la Société peut annuler leur émission tout

en se réservant le droit de réclamer des frais d’émission et des commissions.

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs, en observant les

prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport d’évaluation du
réviseur d’entreprises agréé de la Société.

Art. 9. Rachat des actions.  Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie

des actions qu’il détient, selon les modalités fixées par le Conseil d’Administration dans les documents de vente des
actions et dans les limites imposées par la Loi et par les présents Statuts.

Le prix de rachat par action sera payable pendant une période déterminée par le Conseil et qui figurera dans les

documents de vente des actions, conformément à la politique déterminée périodiquement par le Conseil d’Adminis-
tration, pourvu que les confirmations d’actions, s’il y en a, et les documents de transfert aient été reçus par la Société,
sous réserve des dispositions ci-après (5 jours ouvrables bancaires suivant le Jour d’Evaluation).

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la catégorie concernée, déterminée confor-

mément aux dispositions de l’Article 13, diminuée des frais et commissions au taux fixé par les documents de vente des

8029

actions. Ce prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée,
ainsi que le Conseil d’Administration le déterminera.

Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire

totale des actions qu’un actionnaire détient dans une catégorie d’actions en dessous de tel nombre ou de telle valeur
déterminé(e) par le Conseil d’Administration, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions
relevant de cette catégorie d’actions.

En outre, si à une date déterminée, les demandes de rachat faites conformément à cet article et les demandes de

conversion faites conformément à l’article 10 ci-dessous dépassent un certain seuil déterminé par le Conseil d’Adminis-
tration par rapport au nombre d’actions en circulation dans une catégorie d’actions déterminée, le Conseil d’Adminis-
tration peut décider que le rachat ou la conversion de tout ou partie de ces actions soit reporté pendant une période
et aux conditions déterminées par le Conseil d’Administration, eu égard à l’intérêt de la Société. Ces demandes de
rachat et de conversion seront traitées, lors du Jour d’Evaluation suivant cette période, prioritairement aux demandes
introduites postérieurement au Jour d’Evaluation concerné.

De plus, un rachat d’actions peut être réalisé dans les conditions et les termes prévus à l’article 12 ci-après.
Toutes les actions rachetées seront annulées.
Art. 10. Conversion des actions.  Tout actionnaire est autorisé à demander la conversion de tout ou partie de

ses actions d’une catégorie dans un compartiment en actions d’une autre catégorie dans le même compartiment ou dans
un autre compartiment ou en actions de la même catégorie dans un autre compartiment.

Le prix de conversion des actions d’une catégorie et/ou d’un compartiment en actions d’une autre catégorie et/ou

compartiment sera calculé par référence à la valeur nette d’inventaire respective des deux catégories et/ou comparti-
ments concernés, calculée le même Jour d’Evaluation et en tenant compte des chargements forfaitaires, tels que décrits
dans les documents de vente.

Le Conseil d’Administration pourra imposer telles restrictions qu’il estimera nécessaires notamment quant à la

fréquence, aux modalités et conditions des conversions et il pourra les soumettre au paiement de frais et charges dont
il déterminera le montant.

Au cas où une conversion d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire totale des

actions qu’un actionnaire détient dans un compartiment déterminé en dessous de tel nombre ou de telle valeur
déterminé(e) par le Conseil d’Administration, la Société pourra obliger cet actionnaire à convertir toutes ses actions
relevant de ce compartiment.

Les actions, dont la conversion en actions d’une autre catégorie et/ou autre compartiment a été effectuée, seront

annulées.

Art. 11. Restrictions à la détention d’actions de la Société.  La Société pourra restreindre ou faire obstacle à

la propriété d’actions de la Société par toute personne physique ou morale si cette possession constitue une infraction
à la loi ou est autrement préjudiciable à la Société.

Notamment, la Société pourra interdire la propriété d’actions par des «ressortissants des Etats-Unis d’Amérique»,

tels que définis ci-après, et à cet effet la Société pourra:

A) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce

transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à un ressortissant des Etats-Unis
d’Amérique;

B) demander à toute personne figurant au Registre des Actionnaires, ou à toute autre personne qui demande à faire

inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires, éventuellement
appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si, dans quelle mesure et dans quelles circonstances, ces
actions appartiennent ou vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique; et

C) procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions, s’il apparaît qu’un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique,

soit seul, soit ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société, ou a fourni de faux certificats
et garanties ou a omis de fournir les certificats et garanties à déterminer par le Conseil d’Administration. Dans ce cas,
la procédure suivante sera appliquée:

1. La Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire apparaissant au registre comme étant

le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix
sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse
connue ou à celle inscrite au Registre des actionnaires. L’actionnaire en question sera obligé de remettre sans délai le
ou les confirmations d’actions (au cas où de telle(s) confirmation(s) aurai(en)t été émise(s)) spécifiées dans l’avis de
rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le
propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat, son nom sera rayé du registre et les actions correspondantes
seront annulées.

2. Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées («le prix de rachat»), sera égal à la valeur

nette des actions de la Société déterminée conformément à l’article 13 des présents Statuts.

3. Le paiement sera effectué au propriétaire des actions dans la monnaie de la catégorie d’actions concernée, sauf en

période de restriction de change, et le prix sera déposé auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (spécifiée dans
l’avis de rachat) qui le transmettra à l’actionnaire en question contre remise de la ou des confirmation(s) indiquées dans
l’avis de rachat.

Dès après paiement du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis

de rachat ne pourra faire valoir de droit à ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs,
sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans
intérêt) à la banque contre remise des confirmations.

8030

4. L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou
qu’une action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule
condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

D) refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires, le droit de vote à tout ressortissant des Etats-Unis d’Amérique.
Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents Statuts, signifie tout ressor-

tissant citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique, une association organisée ou existante sous les lois de n’importe
quel Etat, territoire ou dépendance des Etats-Unis d’Amérique ou une société organisée sous les lois des Etats-Unis ou
tout autre Etat, territoire ou dépendance de ceux-ci ou toute masse de biens autre qu’une masse de biens dont le revenu
provenant de l’extérieur des Etats-Unis d’Amérique n’est pas inclus dans le revenu imposable pour le calcul de l’impôt
fédéral dont une telle masse de biens est redevable.

Art. 12. Clôture et fusion de compartiments.  Au cas où, pour quelque raison que ce soit, la valeur des avoirs

dans un compartiment aurait diminué jusqu’à un montant considéré par le Conseil d’Administration comme étant le seuil
minimum en dessous duquel le compartiment ne peut plus fonctionner d’une manière économiquement efficace, ou dans
le cas où un changement significatif de la situation économique ou politique ayant un impact sur le compartiment
concerné aurait des conséquences néfastes sur les investissements du compartiment concerné, ou dans le cadre de la
rationalisation de la gamme des produits offerts à la clientèle, le Conseil d’Administration peut décider de procéder au
rachat forcé de toutes les actions de la (des) catégorie(s) d’actions émise(s) au titre du compartiment concerné, à la
valeur nette d’inventaire par action applicable le Jour d’Evaluation lors duquel la décision prendra effet (compte tenu des
prix et dépenses réels de réalisation des investissements). La Société enverra un avis aux actionnaires de la (des)
catégorie(s) d’actions concernée(s) avant la date effective du rachat forcé. Cet avis indiquera les raisons motivant ce
rachat de même que les procédures s’y appliquant: les actionnaires seront informés par écrit. Sauf décision contraire
prise dans l’intérêt des actionnaires ou afin de maintenir l’égalité de traitement entre ceux-ci, les actionnaires du
compartiment concerné pourront continuer à demander le rachat ou la conversion de leurs actions selon les modalités
fixées par le Conseil d’Administration dans les documents de vente des actions, sans frais (mais compte tenu des prix et
dépenses réels de réalisation des investissements) jusqu’à la date d’effet du rachat forcé.

Les avoirs non distribués à leurs bénéficiaires après la clôture de la période de liquidation seront déposés auprès du

Dépositaire pour une période de six mois après la clôture de la période de liquidation; passé ce délai, ces avoirs seront
versés auprès de la Caisse des Consignations pour le compte de leurs ayants droit.

Toutes les actions ainsi rachetées seront annulées.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, le Conseil d’Adminis-

tration pourra décider d’apporter les avoirs d’un compartiment à ceux d’un autre compartiment au sein de la Société ou
à ceux d’un autre organisme de placement collectif de droit luxembourgeois créé selon les dispositions de la Partie I de
la Loi ou à ceux d’un compartiment d’un tel autre organisme de placement collectif (le «nouveau compartiment») et de
requalifier les actions de la ou des catégorie(s) concernée(s) comme actions d’une ou plusieurs nouvelle(s) catégorie(s)
(suite à une scission ou à une consolidation, si nécessaire, et au paiement de tout montant correspondant à une fraction
d’actions due aux actionnaires). La Société enverra aux actionnaires du compartiment concerné un avis où elle décrit la
décision et les caractéristiques du nouveau compartiment. Chaque actionnaire des compartiments concernés aura la
possibilité durant une période d’un mois avant la date de la fusion de demander le rachat ou la conversion de leurs
actions sans frais<i>.

Au cas où cette fusion aurait lieu avec un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois de type

contractuel (fonds commun de placement), les décisions prises ne lieront que les actionnaires qui ont marqué leur
accord pour la fusion.

Art. 13. Valeur nette d’inventaire.  La valeur de l’actif net et la valeur nette d’inventaire des actions de chaque

compartiment et de chaque catégorie d’actions de la Société ainsi que les prix d’émission et de rachat seront déterminés
par la Société, suivant une périodicité à fixer par le Conseil d’Administration, mais au moins deux fois par mois. Cette
valeur nette d’inventaire sera exprimée dans la monnaie d’expression du compartiment concerné ou en toute autre
devise que pourra choisir le Conseil d’Administration. Elle est obtenue en divisant les actifs nets du compartiment
concerné par le nombre d’actions émises au titre de ce compartiment, compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation des
actifs nets de ce compartiment entre les différentes catégories d’actions du compartiment concerné (telles que décrites
à l’article 7 des présents Statuts).

Le jour auquel la valeur nette d’inventaire sera déterminée est désigné dans les présents Statuts comme «Jour d’Eva-

luation».

Les actifs de la Société seront présumés comprendre:
a) toute liquidité disponible ou en dépôt en ce compris les intérêts courus y relatifs;
b) tous les effets et promesses de payer à la première demande ainsi que les créances (y compris le produit des titres

vendus mais non délivrés);

c) toutes les obligations, billets à terme, parts, actions, actions privilégiées, droits de souscription, warrants, options

et autres investissements et titres détenus en propriété ou conclus par la Société;

d) toutes actions, dividendes en actions, dividendes en espèces, distributions en espèces pouvant être perçues par la

Société pour autant que des informations à leur propos soient raisonnablement disponibles pour la Société;

e) tout intérêt couru relatif à des titres à revenu fixe détenus en propriété par la Société, sauf dans la mesure où cet

intérêt est compris ou reflété dans le montant principal du titre en question;

f) les dépenses premières de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été prises en charge;
g) tous autres actifs de tous types et de toute nature, y inclus les dépenses payées d’avance.

8031

L’évaluation des avoirs et des engagements de chaque compartiment de la Société s’effectuera selon les principes

suivants:

1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôts, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la valeur nominale
de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée. Dans ce dernier cas, la valeur
sera déterminée en retranchant un certain montant qui semblera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces
avoirs.

2) L’évaluation des valeurs mobilières admises à une cote officielle ou négociées sur un marché réglementé en

fonctionnement régulier reconnu et ouvert au public (un «Marché Réglementé») est basée sur le dernier cours connu
et si cette valeur mobilière est traitée sur plusieurs marchés, sur la base du dernier cours connu du marché principal de
cette valeur. Si le dernier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation
estimée avec prudence et bonne foi.

3) Les valeurs mobilières non cotées ou non négociables sur un marché boursier ou sur un marché réglementé, en

fonctionnement régulier seront évaluées sur la base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne
foi.

4) Les valeurs exprimées en une autre devise que la monnaie d’expression du compartiment en question sont

converties au dernier cours connu.

5) Tous les autres avoirs sont évalués sur la base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée avec

prudence et bonne foi.

Des déductions appropriées seront faites pour les dépenses à supporter par la Société et le passif de la Société sera

pris en considération selon des critères équitables et prudents. La Société prendra à sa charge l’intégralité de ses frais
de fonctionnement; en particulier, le passif total de la Société comprendra:

a) tous les prêts, effets et dettes à payer;
b) toutes dépenses administratives courues ou à payer, y compris les honoraires de conseil en investissement,

honoraires de banque dépositaire et honoraires d’agence;

c) tous les engagements connus, présents et futurs, y inclus les obligations contractuelles liquides et certaines de payer

en liquide ou en nature, y inclus le montant des dividendes impayés déclarés par la Société lorsque le jour de la valori-
sation tombe le jour de la date de détermination des personnes pouvant en bénéficier ou y est subséquent;

d) une provision appropriée pour les impôts futurs basés sur le capital et les revenus jusqu’au jour de la valorisation,

comme il est déterminé de temps à autre par la Société, et d’autres réserves, le cas échéant, autorisées et approuvées
par le Conseil d’Administration; ainsi que

e) tous autres engagements ou obligations de quelque sorte ou nature que ce soit, pris par la Société, excepté les

engagements représentés par les actions dans la Société. En déterminant le montant de tels engagements, la Société
prendra en compte toutes les dépenses dues par la Société, qui comprendront les frais provenant de la mise en place,
frais dus à ses, ou aux gestionnaires de placement, comptables, dépositaires, agents administratifs, agents domiciliataires,
agents de transfert et teneurs de registres, agents payeurs et représentants permanents dans des lieux d’inscription et
tout autre agent employé par la Société, frais juridiques et de révision, publicité, imprimerie, frais de rapports et de publi-
cation, y compris les frais de publicité ou de préparation et d’imprimerie de prospectus, notes explicatives ou déclara-
tions d’enregistrement, rapports annuels et semi-annuels, taxes ou charges gouvernementales et tous les autres frais
d’exploitation, y compris les frais liés à l’achat et à la vente d’actifs, intérêts, frais bancaires et de courtage, frais postaux,
de téléphone et de télex. La Société peut calculer d’avance, les frais administratifs et d’autres frais d’une nature régulière
ou récurrente sur la base d’un montant estimé pour les périodes annuelles ou pour d’autres périodes, et peut provi-
sionner les mêmes montants en parts égales pendant toute période de ce type.

Le Conseil d’Administration établira pour chaque compartiment un portefeuille distinct d’actifs. Dans les relations des

actionnaires entre eux, ce portefeuille sera attribué aux seules actions émises au titre du compartiment concerné,
compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de cette masse entre les différentes catégories d’actions de ce compartiment,
conformément aux dispositions du présent article. Vis-à-vis des tiers, toutefois, la Société constitue une seule et même
entité juridique, et tous les engagements engageront la Société tout entière, quel que soit le portefeuille d’avoirs à
laquelle ces engagements sont attribués, à moins qu’il n’en ait été autrement convenu avec les créanciers concernés.

Le Conseil d’Administration établira un compartiment correspondant à une catégorie d’actions et pourra établir un

compartiment correspondant à deux ou plusieurs catégories d’actions de la manière suivante:

a) si deux ou plusieurs catégories d’actions se rapportent à un compartiment déterminé, les avoirs attribués à ces

catégories seront investis ensemble selon la politique d’investissement spécifique du compartiment concerné. Au sein
d’un compartiment, le Conseil d’Administration peut établir périodiquement des catégories d’actions correspondant à
(i) une politique de distribution spécifique, et/ou (ii) une structure spécifique de frais d’émission ou de rachat, et/ou (iii)
une structure spécifique de frais de gestion ou de conseil en investissement, et/ou (iv) une structure spécifique de frais
de distribution et/ou (v) toute autre spécificité applicable à une catégorie d’actions;

b) les produits résultant de l’émission d’actions relevant d’une catégorie d’actions seront attribués dans les livres de

la Société au compartiment établi pour cette catégorie d’actions étant entendu que, si plusieurs catégories d’actions sont
émises au titre de ce compartiment, le montant correspondant augmentera la proportion des avoirs nets de ce compar-
timent attribuables à la catégorie des actions à émettre;

c) les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à un compartiment seront attribués à la (aux) catégorie(s) d’actions

correspondant à ce compartiment;

d) lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même

compartiment auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d’un avoir, l’augmentation ou la
diminution de valeur sera attribuée au compartiment correspondant;

8032

e) lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un avoir d’un compartiment déterminé ou à une

opération effectuée en rapport avec un avoir d’un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce compar-
timent;

f) au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un compartiment déterminé, cet avoir

ou engagement sera attribué à tous les compartiments, en proportion de la valeur nette d’inventaire des catégories
d’actions concernées ou de telle autre manière que le Conseil d’Administration déterminera avec bonne foi, étant
entendu que tous les engagements, quel que soit le compartiment auquel ils sont attribués, engageront la Société tout
entière, sauf accord contraire avec les créanciers;

g) à la suite de distributions faites aux détenteurs d’actions d’une catégorie, la valeur nette d’inventaire de cette

catégorie d’actions sera réduite du montant de ces distributions.

Tous principes d’évaluation et calculs seront interprétés et effectués en conformité avec des principes comptables

généralement admis.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, chaque décision prise lors du calcul de la valeur

nette d’inventaire par le Conseil d’Administration ou par une quelconque banque, société ou autre organisation désignée
par le Conseil d’Administration pour les besoins du calcul de la valeur nette d’inventaire sera définitive et liera la Société
et les actionnaires actuels, anciens ou futurs.

Art. 14. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire et de l’émission et du rachat des actions.

Sans préjudice des causes légales de suspension, la Société pourra, à tout moment, suspendre l’évaluation de la valeur
nette des actions d’un ou plusieurs compartiments ainsi que l’émission et le rachat et la conversion des actions dans les
cas suivants:

a) lorsqu’une bourse fournissant les cotations pour une part significative des actifs de la Société est fermée pour des

périodes autres que les congés normaux ou que les transactions y sont soit suspendues, soit soumises à restrictions;

b) lorsque le marché d’une devise dans laquelle est exprimée une part importante des actifs de la Société est fermé

pour des périodes autres que les congés normaux ou que les transactions y sont soit suspendues, soit soumises à restric-
tions;

c) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont normalement employés pour déterminer le prix ou la

valeur des investissements de la Société sont suspendus ou lorsque pour toute autre raison, les prix ou valeurs des
investissements de la Société ne peuvent être déterminés avec l’exactitude et la rapidité désirables;

d) lorsque les restrictions de change ou de transferts de capitaux empêchent l’exécution des transactions pour le

compte de la Société ou lorsque les transactions d’achat et de vente pour le compte de la Société ne peuvent être
exécutées à des cours de change normaux;

e) lorsque des facteurs relevant, entre autres, de la situation politique, économique, militaire, monétaire, fiscale et

échappant au contrôle, à la responsabilité, aux moyens d’action de la Société l’empêchent de disposer des actifs de la
Société ou de déterminer la valeur d’actif net de la Société d’une manière normale et raisonnable;

f) dans le cas d’une défaillance des moyens informatiques rendant impossible le calcul de la valeur nette d’inventaire;
g) à la suite d’une éventuelle décision de liquider ou de dissoudre la Société ou un ou plusieurs compartiments.
Pareille suspension sera publiée par la Société de manière appropriée pour être portée à la connaissance des

intéressés et notifiée aux actionnaires demandant le rachat ou la conversion de leurs actions par la Société, confor-
mément aux articles 9 et 10 ci-avant et aux personnes demandant à souscrire des actions.

Art. 15. Assemblées Générales des Actionnaires. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement

constituée représentera tous les actionnaires de la Société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou
ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

Toute assemblée sera présidée par le Président du Conseil d’Administration ou, à défaut, par le plus âgé des vice-

présidents s’il y en a, ou, à défaut, par l’Administrateur-Délégué s’il y en a, ou, à défaut, par un des Administrateurs ou
toute autre personne déléguée par le Conseil.

L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg au siège social de la Société ou en tout autre

endroit du Grand-Duché de Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le quatrième jeudi du mois de juin. Si
ce jour est un jour férié légal ou un jour de fermeture bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra
le premier jour ouvrable bancaire suivant. La première assemblée générale sera tenue en 1999.

De plus, les actionnaires de chaque compartiment peuvent tenir des assemblées générales dans le but de délibérer sur

des matières concernant spécifiquement leur compartiment respectif.

Les autres assemblées générales d’actionnaires se tiendront aux date, heure, et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.

Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.

Les actionnaires informeront, 5 jours francs avant la date de réunion, par écrit (lettre ou procuration) le Conseil

d’Administration, de leur intention d’assister à l’assemblée et indiqueront le nombre de titres pour lesquels ils entendent
prendre part au vote.

Toute action entière de chaque compartiment et de chaque classe, quelle que soit sa valeur, donne droit à une voix.

Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant comme mandataire par écrit une
autre personne qui peut ne pas être actionnaire elle-même.

Les copropriétaires, les usufruitiers et nus-propriétaires, les créanciers et débiteurs-gagistes, doivent se faire repré-

senter respectivement par une seule et même personne.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la Loi ou les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés. Le Conseil

8033

d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part à
l’assemblée générale.

Les actionnaires se réuniront sur la convocation du Conseil d’Administration, à la suite d’un avis énonçant l’ordre du

jour publié conformément à la loi et envoyé au moins quatorze jours avant l’assemblée, à tout propriétaire d’actions à
son adresse portée au registre des actionnaires.

L’ordre du jour est préparé par le Conseil d’Administration qui, si l’assemblée est convoquée sur la demande écrite

des actionnaires, ainsi qu’il est prévu par la loi, devra tenir compte des points qu’il sera demandé de soumettre à
l’assemblée.

Cependant si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent connaître l’ordre du jour,

l’assemblée pourra se tenir sans publication préalable.

L’assemblée des actionnaires ne pourra traiter que des points contenus dans l’ordre du jour. Les procès-verbaux des

assemblées générales sont signés par les membres du bureau et par les actionnaires qui le demandent. Les copies ou
extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés:

- soit par deux administrateurs;
- soit par les personnes autorisées par le Conseil d’Administration.
Art. 16. Administrateurs.

La Société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de trois

membres au moins; les membres du Conseil d’Administration ne seront pas nécessairement actionnaires de la Société.

Les administrateurs sont élus par l’Assemblée générale des actionnaires pour une période de trois ans au plus. Ils sont

rééligibles.

Si une personne morale est nommée administrateur, elle pourra désigner une personne physique à l’intervention de

laquelle elle exercera ses fonctions d’administrateur. A cet égard, les tiers ne pourront exiger la justification des
pouvoirs, la simple indication de la qualité de représentant ou de délégué de la personne morale étant suffisante.

Le mandat des administrateurs sortants non réélus, cesse immédiatement après l’assemblée générale qui a procédé à

leur remplacement.

Tout administrateur pourra être révoqué, avec ou sans motif, ou pourra être remplacé à tout moment par décision

de l’assemblée générale des actionnaires.

Au cas où un poste d’administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions
attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires, qui ratifiera cette nomination.

Art. 17. Présidence et réunion du Conseil.  Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un

président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire ou des
fondés de pouvoir qui n’ont pas besoin d’être administrateurs. Le Conseil d’Administration se réunira sur la convocation
du Président ou de deux administrateurs, aux lieu, date et heure indiqués dans l’avis de convocation. Dans tous les cas,
le Conseil d’Administration se réunira le second jeudi du mois de juin. Si ce jour est un jour férié légal, ou un jour de
fermeture bancaire à Luxembourg, la réunion du Conseil d’Administration se tiendra le premier jour ouvrable bancaire
suivant. Chacun des administrateurs pourra agir lors de toute réunion du Conseil d’Administration en désignant un autre
administrateur comme son mandataire, ce par écrit, télégramme, télex ou télécopie ou par tout autre moyen de trans-
mission ayant comme support un document écrit. Un administrateur peut représenter un ou plusieurs de ses collègues.

Le Conseil d’Administration se réunit sous la présidence de son Président, ou à défaut, du plus âgé de ses Vice-Prési-

dents s’il y en a, ou à défaut, de l’administrateur-délégué s’il y en a un, ou à défaut, de l’administrateur le plus âgé présent
à la réunion.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors
d’une réunion du Conseil, il y a égalité des voix pour et contre une décision, la voix de celui qui préside l’Assemblée sera
prépondérante.

Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le Président ou par la personne qui

aura assumé la présidence de la réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le Président, ou par

le secrétaire, ou par deux administrateurs, ou encore par toute personne autorisée par le Conseil d’Administration.

Art. 18. Pouvoirs du Conseil d’Administration.  Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour

faire tous actes d’administration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés
à l’assemblée générale par la loi ou par les présents Statuts sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Art. 19. Politique d’Investissement. Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des

risques, a le pouvoir de déterminer la politique d’investissement de chaque compartiment de l’actif social, ainsi que les
lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par
les Lois et Règlements.

Les investissements de la Société pour chaque compartiment pourront s’effectuer par l’intermédiaire de filiales, tel

que le Conseil d’Administration le déterminera en temps qu’il appartiendra et pour autant que ce soit compatible avec
l’article 45 de la loi. Toute référence dans les présents Statuts aux «investissements» et «avoirs» signifiera, selon le cas,
soit des investissements effectués ou des avoirs détenus directement, soit des investissements effectués ou des avoirs
détenus indirectement par l’intermédiaire de filiales telles que mentionnées ci-dessus.

La Société est autorisée (i) à utiliser des techniques et instruments en relation avec des valeurs mobilières, pourvu

que ces techniques et instruments soient utilisés pour une gestion de portefeuille efficiente et (ii) à utiliser des
techniques et instruments destinés à fournir une protection contre les risques de change dans le contexte de la gestion
de ses avoirs et dettes.

8034

Les placements de la Société respecteront ce qui suit:
1. La Société ne peut placer pour chaque compartiment plus de 10 % des actifs nets d’un quelconque et de tous les

compartiments dans des valeurs mobilières d’un même émetteur. La valeur totale des valeurs mobilières des émetteurs
dans lesquelles tout compartiment individuel place plus de 5 % de ses actifs nets, ne peut pas dépasser 40 % de la valeur
des actifs nets d’un tel compartiment.

2. La limite de 10 % visée au point 1 peut être de 25 % au maximum pour certaines obligations lorsqu’elles sont émises

par un établissement de crédit ayant son siège social dans un Etat membre de l’UE et soumis, en vertu d’une loi, à un
contrôle public particulier visant à protéger les détenteurs de ces obligations. En particulier, les sommes provenant de
l’émission de ces obligations doivent être investies, conformément à la loi, dans des actifs qui couvrent à suffisance,
pendant toute la durée de validité des obligations, les engagements en découlant et qui sont affectés par privilège au
remboursement du capital et au paiement des intérêts courus en cas de défaillance de l’émetteur. Lorsque la Société
place plus de 5 % des actifs nets dans les obligations visées au présent paragraphe et émises par un même émetteur, la
valeur totale de ces placements ne peut pas dépasser 80 % de la valeur des actifs nets du compartiment.

3. Lorsqu’un compartiment a investi dans des valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’UE, par

ses collectivités publiques territoriales ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou
plusieurs Etats membres de l’UE, ou par un autre Etat, la limite de 10 % visée au point 1 ci-dessus sera de 35 %.

4. Les valeurs mobilières visées aux points 2 et 3 ci-dessus ne sont pas prises en compte pour l’application de la limite

de 40 % fixée au point 1 ci-dessus.

5. Lorsque tout compartiment a investi, selon le principe de la répartition des risques, dans des valeurs mobilières

émises ou garanties par un Etat membre de l’UE, par ses collectivités publiques territoriales, par un autre Etat membre
de l’OCDE ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats membres de
l’UE, la Société peut placer jusqu’à 100 % des actifs nets d’un tel compartiment dans de telles valeurs mobilières, à
condition que les compartiments détiennent des valeurs provenant de six émissions différentes au moins, et sans que les
valeurs appartenant à une même émission ne puissent dépasser 30 % du montant total.

En outre, la Société peut, en tenant compte des limitations applicables, investir uniquement dans ce qui suit:
6. Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs (en Europe, Asie, Afrique, Océanie et les

deux Amériques).

7. Les valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé (qui fonctionne d’une manière régulière, est

reconnu et ouvert au public) (en Europe, Asie, Afrique, Océanie et les deux Amériques).

8. Les valeurs mobilières nouvellement émises sous réserve que les conditions d’émission comportent l’engagement

que la demande d’admission soit faite à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé (qui
fonctionne d’une manière régulière, est reconnu et ouvert au public) et que l’admission soit obtenue au plus tard avant
la fin de la période d’un an depuis l’émission (en Europe, Asie, Afrique, Océanie et les deux Amériques).

9. La Société peut placer les actifs nets de tout compartiment à concurrence de 10 % au maximum dans des valeurs

mobilières autres que celles visées ci-dessus et la Société peut placer des actifs nets de tout compartiment à concurrence
de 10 % au maximum dans des titres de créance qui sont assimilables aux valeurs mobilières et qui sont, entre autres,
liquides et d’une valeur susceptible d’être déterminée avec précision à chaque date de valorisation. Toutefois, la somme
des placements visés dans ce paragraphe ne peut pas dépasser conjointement 10 % des actifs nets de tout compartiment.

10. i) La Société ne peut acquérir d’actions assorties du droit de vote et lui permettant d’exercer une influence

notable sur la gestion d’un émetteur.

ii) En outre, la Société ne peut acquérir plus de
- 10 % d’actions sans droit de vote d’un même émetteur,
- 10 % d’obligations d’un même émetteur,
- 10 % de parts d’un même organisme de placement collectif.
Les limites prévues aux deuxième et troisième tirets peuvent ne pas être respectées au moment de l’acquisition si, à

ce moment-là, le montant brut des obligations ou le montant net des titres émis ne peut être calculé.

Les points 10(i) et 10(ii) ne sont pas d’application en ce qui concerne:
a) les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l’UE ou ses collectivités publiques territoriales;
b) les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat qui ne fait pas partie de l’UE;
c) les valeurs mobilières émises par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats

membres de l’UE font partie;

d) les actions détenues par la Société dans le capital d’une société d’un Etat tiers à l’UE investissant ses actifs essen-

tiellement en titres d’émetteurs ressortissants de cet Etat lorsque, en vertu de la législation de celui-ci, une telle partici-
pation constitue pour la Société la seule possibilité d’investir en titres d’émetteurs de cet Etat. Cette dérogation n’est
cependant applicable qu’à la condition que la société de l’Etat tiers à l’UE respecte, dans sa politique de placement, les
limites établies par les articles 1

er

, 2, 3, 4, 10(i), 10(ii) and 12. En cas de dépassement des limites prévues dans ces articles,

l’article 11 s’applique mutatis mutandis;

e) les actions détenues par une Société d’investissement dans le capital des sociétés filiales exerçant exclusivement au

profit de celle-ci certaines activités de gestion, de conseil ou de commercialisation.

11. Les limites prévues dans ce paragraphe ne doivent pas être respectées par la Société en cas d’exercice de droits

de souscription qui sont attachés à des valeurs mobilières faisant partie de leurs actifs.

Une société nouvellement créée peut, tout en veillant au respect du principe de la répartition des risques, déroger

aux points 1-5 pendant une période de six mois suivant la date de leur agrément.

Si un dépassement des limites visées au premier paragraphe du présent point (11) intervient indépendamment de la

volonté de la Société ou à la suite de l’exercice des droits de souscription, celle-ci doit, dans ses opérations de vente,
avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de l’intérêt des actionnaires.

8035

En outre, la Société ne peut:
12. Placer plus de 5 % des actifs nets attribués à tout compartiment dans des valeurs d’autres organismes de

placement collectif de type ouvert. De tels placements ne peuvent être effectués qu’à condition que:

a) l’organisme de placement collectif soit considéré comme tel dans le sens de la Directive du Conseil du 20 décembre

1985 (85/611/CEE) sur la coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant
certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières;

b) dans le cas d’un organisme de placement collectif lié à la Société dans le cadre d’une communauté de gestion ou de

contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, ou géré par une société de gestion liée au
gestionnaire nommé par la Société, ou tout autre conseiller en investissement nommé par la Société, l’organisme de
placement collectif doit, conformément à son règlement de gestion, être spécialisé dans l’investissement dans un secteur
géographique ou économique particulier. Aucuns droits ou frais provenant des opérations portant sur les parts de tels
organismes de placement collectif ne peuvent être portés en compte par la Société.

13. Acheter des biens immobiliers ni acquérir tous options, droits ou intérêts à cet égard, sous réserve que la Société

ne puisse placer pour le compte de tout compartiment dans des valeurs mobilières garanties par des biens immobiliers
ou un intérêt dans de tels biens, ou des valeurs mobilières des sociétés qui investissent dans des biens mobiliers.

14. Effectuer des placements dans, ou s’engager dans des opérations portant sur des métaux précieux, marchandises

ou des certificats représentant ceux-ci.

15. Emprunter, uniquement de façon provisoire, pour le compte de tout compartiment, des montants autres que les

montants qui, conjointement, ne dépassent pas 10 % de la somme des actifs nets de ce compartiment calculé à sa valeur
de marché.

16. La Société ne peut octroyer des facilités de crédit, ni émettre des garanties pour le compte de tiers.
La Société ne peut acheter ou acquérir autrement, tout investissement dans lequel la responsabilité du détenteur n’est

pas limitée.

Art. 20. Gestion journalière. Le Conseil d’Administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la

gestion journalière des affaires de la Société (y compris le droit d’agir en tant que signataire autorisé de la Société) ainsi
qu’à la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette gestion à une ou plusieurs personnes physiques ou morales
qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, qui auront les pouvoirs qui leur auront été conférés par le
Conseil d’Administration et qui peuvent, si le Conseil d’Administration l’autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs. Le
Conseil d’Administration peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing
privé.

Art. 21. Représentation - Actes et Actions Judiciaires - Engagements de la Société.  La Société est repré-

sentée dans les actes, y compris ceux où interviennent un fonctionnaire public ou un officier ministériel et en justice:

- soit par deux administrateurs conjointement;
- soit par le ou les délégués à la gestion journalière agissant ensemble ou séparément, ce dans les limites de leurs

pouvoirs.

Elle est en outre valablement engagée par des mandataires spéciaux dans les limites de leurs mandats. Les actions

judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la Société par un membre du Conseil d’Admi-
nistration ou par la personne déléguée par ce Conseil.

La Société est liée par les actes accomplis par le Conseil d’Administration, par les administrateurs ayant qualité pour

la représenter ou par le(s) délégué(s) à la gestion journalière.

Art. 22. Clause d’invalidation.  Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres

sociétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou
fondés de pouvoirs de la Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’ils en
seraient administrateurs, associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés. L’administrateur, directeur ou fondé de
pouvoirs de la Société qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle
la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas, par là même, privé du
droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.
Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société, cet
administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d’Administration de son intérêt personnel et il
ne délibérera ni ne prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt
personnel de tel administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Art. 23. Indemnisations.  Sauf négligence grave ou mauvaise administration, toute personne qui est ou a été

administrateur, directeur, ou fondé de pouvoir, pourra être indemnisée par la Société, de la totalité des dépenses raison-
nablement occasionnées pour tous actions ou procès auxquels elle aura été partie en sa qualité d’administrateur,
directeur ou fondé de pouvoir de la Société.

Art. 24. Réviseur d’entreprises.  Conformément à la Loi, la comptabilité et l’établissement de toutes déclarations

prévues par la loi luxembourgeoise, seront surveillées par un Réviseur d’entreprises agréé qui sera nommé par
l’assemblée générale pour le terme qu’elle fixera et qui sera rémunéré par la Société.

Art. 25. Dépôt des avoirs de la Société.  Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de

dépôt avec un établissement bancaire ou d’épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative à la surveillance du
secteur financier (la «Banque Dépositaire»).

La Banque Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la Loi.
Si la Banque Dépositaire désire se retirer, le Conseil d’Administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans

2 mois à partir de la date où la démission devient effective. Le Conseil d’Administration peut dénoncer le contrat de
dépôt mais ne pourra révoquer la Banque Dépositaire que si un remplaçant a été trouvé.

8036

Art. 26. Conseils en investissement et gérants.  La Société pourra conclure un ou plusieurs contrat(s) de

gestion ou de conseil avec toute société luxembourgeoise ou étrangère, en vertu duquel la société susmentionnée ou
toute autre société préalablement approuvée fournira à la Société des conseils, des recommandations et des services de
gestion concernant la politique d’investissement de la Société conformément à l’article 19 des présents Statuts.

Art. 27. Exercice social - Rapports annuel et périodique.  L’exercice social commencera le 1

er

avril et se

terminera le dernier jour du mois de mars de l’année Suivante. Les comptes de la Société seront exprimés en ECU ou
dans la monnaie unique européenne lorsque l’ECU sera remplacé par ladite monnaie unique européenne, conformément
à la réglementation communautaire et/ou nationale applicable.

Au cas où il existe différents compartiments d’actions, tel que prévu à l’Article 6 des présents Statuts, et si les

comptes de ces compartiments sont exprimés en monnaies différentes, ces comptes seront convertis en ECU ou dans
la monnaie unique européenne et additionnés en vue de la détermination des comptes de la Société.

Art. 28. Répartition du résultat annuel. Sur la proposition du Conseil d’Administration et dans les limites

légales, l’Assemblée Générale des Actionnaires déterminera l’affectation des résultats de la Société et pourra périodi-
quement déclarer ou autoriser le Conseil d’Administration à déclarer des distributions.

Pour chaque catégorie ou pour toutes catégories d’actions ayant droit à des distributions, le Conseil d’Administration

peut décider de payer des dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues par la loi.

Les paiements de distributions seront effectués aux actionnaires à leur adresse indiquée dans le registre des

actionnaires.

Les distributions pourront être payées en toute monnaie choisie par le Conseil d’Administration et en temps et lieu

qu’il appréciera.

Le Conseil d’Administration pourra décider de distribuer des dividendes en actions au lieu de dividendes en espèces

en respectant les modalités et les conditions déterminées par le Conseil.

Toute distribution déclarée qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attri-

bution, ne pourra plus être réclamée et reviendra au compartiment correspondant à la (aux) catégorie(s) d’actions
concernée(s).

Le Conseil d’Administration a tous les pouvoirs et pourra prendre toutes les mesures nécessaires pour l’application

de cette disposition.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes annoncés et se trouvant aux mains de la Société pour le compte de ses

actionnaires.

Le paiement des revenus n’est exigible que dans la mesure où les réglementations de change en vigueur permettent

de les distribuer dans le pays de résidence du bénéficiaire.

Art. 29. Dissolution.  La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant aux

conditions de quorum et de majorité prévues à l’article 30 ci-dessous.

En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation de la Société par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs qui peuvent être des personnes physiques ou morales représentées par des personnes physiques, et qui seront
nommés par l’assemblée générale des astionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Si le capital de la Société devient inférieur aux deux tiers du capital minimum légal, les administrateurs doivent

soumettre la question de la dissolution de la Société à l’assemblée générale délibérant sans condition de présence et
décidant à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée. Si le capital devient inférieur au quart
du capital minimum légal, l’assemblée générale délibérera également sans condition de présence mais la dissolution
pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représentées à l’assemblée.

Les convocations à ces assemblées doivent se faire de telle sorte que les assemblées générales soient tenues dans un

délai de quarante jours à partir de la constatation que l’actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou
au quart du capital minimum.

Le produit net de liquidation de chaque compartiment sera distribué par les liquidateurs aux actionnaires du compar-

timent concerné, au prorata des droits de la catégorie en question.

Art. 30. Modification des Statuts.  Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des

actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise et par les prescriptions
des présents Statuts.

Art. 31. Dispositions légales.  Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts, les parties

se réfèrent aux dispositions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à
la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

<i>√ Souscription 

Le capital social a été souscrit comme suit:
1.- THE GLOBE INSURANCE COMPANY LIMITED, trois cent vingt actions …………………………………………………………

320

2.- Richard Gyles, trente actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

  30

Total: trois cent cinquante actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………

350

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en numéraire à concurrence de 100 % (cent

pour cent), de sorte que la somme de ECU 35.000 se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il en
a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

8037

<i>Evaluation des frais 

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ trois cent mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution 

Le nombre des administrateurs est fixé à sept et celui des commissaires à un.
Sont nommés aux fonctions d’administrateur:
1. Monsieur Richard Gyles, International Life Director, ROYAL &amp; SunALLIANCE INTERNATIONAL LIFE DIVISION,

demeurant à Horsham, Angleterre,

2. Monsieur Richard Johnson, Chief Operating Officer, ROYAL &amp; SunALLIANCE INVESTMENT MANAGEMENT

LIMITED, demeurant à Leadenhall Court, London, Angleterre,

3. Monsieur Jens Ole Pederson, Managing Director, CODAN BANK, demeurant au 24, Borgergade, Copenhagen,

Danemark,

4. Monsieur Ian Shirley, managing Director, ROYAL LIFE INSURANCE INTERNATIONAL LIMITED, demeurant à

Castletown, Ile de Man, Iles Britanniques,

5. Monsieur Christopher Edge, Managing Direstor, CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., demeurant

au 5, rue Plaetis, Luxembourg,

6.- Monsieur Trevor Mawhinney, General Manager, SUN ALLIANCE LEVENSVERZEKERING NV, demeurant à

Mandelelaan 90, Rotterdam, Pays-Bas,

7.- Monsieur Giovanni Carlo Bossi, Chief Executive Officer, PRUDENTIAL VITA SpA, demeurant Via G. Rossini,

Milano, Italie.

<i>Deuxième résolution 

COOPERS &amp; LYBRAND, société civile, ayant son siège social à L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert, est

nommée commissaire.

<i>Troisième résolution 

L’adresse de la société est fixée à L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la Société à l’intérieur de la commune du siège social

statutaire.

<i>Quatrième résolution 

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société à

un ou plusieurs de ses membres.

<i>Version prépondérante 

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes les présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente

minute.

Signé: T. Mawhinney, R. Gyles, J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 11 février 1998, vol. 839, fol. 16, case 2. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J.-J. Wagner.

(08792/215/1381)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 février 1998.

ION TRADING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2514 Luxembourg, 21, rue Jean-Pierre Sauvage.

R. C. Luxembourg B 55.033.

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises par les associés que le nouveau siège social de la société ION TRADING, S.à r.l. est

fixé à l’adresse suivante:

ION TRADING, S.à r.l., 21, rue Jean-Pierre Sauvage, L-2514 Luxembourg.

<i>Pour ION TRADING, S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

décembre 1997, vol. 500, fol. 35, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47870/000/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8038

FREMIC DIFFUSION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 34.742.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47840/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GECA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 50, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 36.594.

—

Le bilan de la société au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 72, case 7,

a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société

Signature

<i>Un mandataire

(47843/595/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GECA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 50, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 36.594.

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 25 novembre 1997

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes sont renouvelés pour une période de six ans, leur

mandat prenant fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l’exercice au 31 décembre
2002.

GECA S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 72, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47844/595/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GILBERT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 89-93, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 18.599.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 14, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 décembre 1997.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS

société civile

(47845/592/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

HISTOIRE DE FEMMES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 30, rue Beaumont

R. C. Luxembourg B 61.177.

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale de la société qui s’est tenue à Luxembourg le 24 octobre 1997,

que:

1. Madame Cécile Gremez a démissionné avec effet immédiat de ses fonctions de gérante technique de la société.
2. Madame Karin Bertier-Tessaro, demeurant à L-5540 Remich, 28, rue de la Gare, a été nommée, avec effet

immédiat, gérante technique en remplacement de Madame Cécile Gremez.

Luxembourg, le 18 décembre 1997.

M. Karin Bertier-Tessaro

M. Elsa Peltier

<i>Le gérant technique

<i>Le gérant administratif

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 14, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour extrait conforme aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(47853/000/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8039

GRAND GARAGE DE MONDERCANGE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3938 Mondercange, 7, rue Neuve.

R. C. Luxembourg B 10.343.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Grevenmacher, le 15 décembre 1997, vol. 165, fol. 78, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mondercange, le 18 décembre 1997.

GRAND GARAGE DE MONDERCANGE

Signature

(47847/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 22.668.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 11, case 3, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 décembre 1997.

<i>Pour la société

<i>GRAND THORNTON REVISION

<i>ET CONSEILS S.A.

(47848/000/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

H.D. REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 47.500.

—

Le bilan au 31 mars 1997, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 97, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société

<i>H.D. REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY S.A.

<i>Administrateur(s)

(47852/005/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GROBA A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-4451 Esch an der Alzette, 20, rue du Brill.

H. R. Luxemburg B 60.892.

—

Im Jahre eintausendneunhundertsiebenundneunzig, am vierundzwanzigsten November.
Vor dem unterzeichneten Notar Paul Bettingen, mit Amtswohnsitz in Niederanven.
Versammelten sich zu einer ausserordentlichen Generalversammlung die Gesellschafter, beziehungsweise deren

Vertreter, der Aktiengesellschaft GROBA A.G., mit Sitz in Luxemburg, gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch
den amtierenden Notar, am 8. September 1997, eingetragen im Handelsregister beim Bezirksgericht Luxemburg unter
Sektion B und der Nummer 60.892, noch nicht veröffentlicht im Mémorial C.

Die Versammlung wird eröffnet unter dem Vorsitz von Herrn Jeannot Mousel, Privatbeamter, wohnhaft in Beles.
Der Vorsitzende beruft zum Schriftführer, Frau Rosella Galeota, Privatbeamtin, wohnhaft in Zolver.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmenzähler, Frau Gisèle Klein, Privatbeamtin, wohnhaft in Beles.
Der Vorsitzende stellt unter der Zustimmung der Versammlung fest:
1. Die Aktionäre sowie deren etwaigen bevollmächtigte Vertreter, sind unter der Stückzahl der vertretenen Aktien

auf einer Anwesenheitsliste eingetragen.

2. Aus dieser Anwesenheitsliste geht hervor, dass das gesamte Aktienkapital in gegenwärtiger Versammlung vertreten

ist, und dass somit die Versammlung befugt ist, über nachstehende Tagesordnung, welche den Aktionären bekannt ist,
zu beschliessen.

Die Anwesenheitsliste, von den Mitgliedern des Versammlungsvorstandes und dem instrumentierenden Notar ne

varietur unterzeichnet, bleibt ebenso wie die von den Parteien und dem instrumentierenden Notar ne varietur unter-
zeichneten etwaigen Vollmachten der vertretenen Aktieninhaber, gegenwärtigem Protokolle, mit welchem sie einregi-
striert werden, als Anlage beigebogen.

3. Die Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:

<i>Tagesordnung

1.- Verlegung des Gesellschaftssitzes von L-1319 Luxemburg, 147, rue Cents, nach L-4451 Esch an der Alzette, 20, rue

du Brill.

2.- Abänderung des ersten Absatzes von Artikel zwei der Satzung.
Gemäss der Tagesordnung haben die Gesellschafter folgende Beschlüsse gefasst:

8040

<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschliesst den Gesellschaftssitz von L-1319 Luxemburg, 147, rue Cents, nach L-4451 Esch an der

Alzette, 20, rue du Brill, zu verlegen.

<i>Zweiter Beschluss

Die Versammlung beschliesst, den ersten Absatz von Artikel zwei abzuändern wie folgt:
«Art. 2. Erster Absatz. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in der Gemeinde Esch an der Alzette.»
Alle Beschlüsse wurden einzeln und einstimmig gefasst.
Die Kosten, welche der Gesellschaft wegen der gegenwärtigen Urkunde obliegen, werden auf fünfundzwanzigtausend

Franken (25.000,-) abgeschätzt.

Da somit die Tagesordnung erschöpft ist, wird die Versammlung durch den Vorsitzenden geschlossen.
Worüber Urkunde, aufgenommen zu Niederanven, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehendem an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichen

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben alle gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: J. Mousel, R. Galeota, G. Klein, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 2 décembre 1997, vol. 103S, fol. 82, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung ausgestellt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions, erteilt.

Niederanven, den 18. Dezember 1997.

P. Bettingen.

(47850/202/52)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

GROBA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4451 Esch-sur-Alzette, 20, rue du Brill.

R. C. Luxembourg B 60.892.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Niederanven, le 18 décembre 1997.

P. Bettingen.

(47851/202/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

HOGALUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 27, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 8.242.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 10, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Signatures.

(47854/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

HOTEL-RESTAURANT-BRASSERIE SIEWEBUREN, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2534 Luxembourg-Rollingergrund, 36, rue de Septfontaines.

R. C. Luxembourg B 24.422.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le deux décembre.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1.- Monsieur Joseph dit Ady Ewen, commerçant, demeurant à Luxembourg, 16, rue de Septfontaines;
2.- Monsieur Albert Ewen, commerçant, demeurant à Fentange, 16, op der Hobuch;
3.- Monsieur Marco Ewen, commerçant, demeurant à Luxembourg, 16, rue de Septfontaines;
4.- Monsieur Raymond Ewen, commerçant, demeurant à Bridel, 2, am Klenge Parc;
5.- Madame Maria Antonia Yegles Mora-Guzman Blazques, sans état particulier, demeurant à Mersch, 21, rue

Bechmontbongert.

Ces comparants ont exposé au notaire instrumentant et l’ont requis d’acter ce qui suit:
I.- Les comparants sub 1 à 4 sont les seuls associés de la société HOTEL-RESTAURANT-BRASSERIE SIEWEBUREN,

Société à responsabilité limitée, avec siège social à Luxembourg-Rollingergrund, 36, rue de Septfontaines, constituée
sous la dénomination de RESTAURANT-BRASSERIE SIEWEBUREN, Société à responsabilité limitée, suivant acte reçu
par le notaire instrumentant en date du 29 mai 1986, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations,
numéro 229 du 12 août 1986, modifiée suivant acte du notaire instrumentant en date du 14 août 1986, publié au
Mémorial C, numéro 251 du 3 septembre 1986 et modifié suivant acte du notaire instrumentant en date du 27 février
1991, publié au Mémorial C, numéro 316 du 19 août 1991,

immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B et le numéro 24.422.
II.- Le capital social est fixé à la somme d’un million de francs (LUF 1.000.000,-), représenté par cent (100) parts

sociales de dix mille francs (LUF 10.000,-) chacune, entièrement souscrites et libérées et appartenant aux associés
comme suit:

8041

1.- Monsieur Ady Ewen, préqualifié, vingt-cinq parts sociales …………………………………………………………………………………………… 25
2.- Monsieur Albert Ewen, préqualifié, vingt-cinq parts sociales………………………………………………………………………………………… 25
3.- Monsieur Marco Ewen, préqualifié, vingt-cinq parts sociales………………………………………………………………………………………… 25
4.- Monsieur Raymond Ewen, préqualifié, vingt-cinq parts sociales ………………………………………………………………………………… 25
Total: cent parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100
III.- Madame Maria Antonia Yegles Mora-Guzman Blazques, préqualifiée, déclare par les présentes démissionner avec

effet immédiat de sa fonction de gérante technique de la société.

IV.- Les associés, représentant comme seuls associés l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment

convoqués, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions
suivantes:

<i>Première résolution

Les associés acceptent la démission de Madame Maria Antonia Yegles Mora-Guzman Blazques, préqualifiée, de sa

fonction de gérante technique de la société pour la branche hébergement.

Décharge pure et simple de toutes choses relatives à sa fonction de gérante technique est accordée à Madame Maria

Antonia Yegles Mora-Guzman Blazques.

<i>Deuxième résolution

Les associés décident de nommer pour une durée indéterminée Monsieur Marco Ewen, préqualifié, comme gérant

technique de la société, aussi bien pour les branches restaurant, débit de boissons que pour la branche hébergement.

<i>Troisième résolution

Les associés confirment Monsieur Ady Ewen, préqualifié, dans sa fonction de gérant commercial et administratif de la

société.

La société se trouve engagée en toutes circonstances par la signature conjointe du gérant technique et du gérant

commercial et administratif.

V.- Les frais, rémunérations et charges en raison des présentes, estimés sans nul préjudice à la somme de vingt-cinq

mille francs (LUF 25.000,-), sont à la charge de la société qui s’y oblige, tous les associés en étant solidairement tenus
envers le notaire.

VI.- Les comparants élisent domicile au siège de la société.
Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg.
Et après lecture faite et interprétation donnée dans une langue d’eux connue aux comparants, connus du notaire

instrumentant par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, tous ont signé le présent acte avec Nous, Notaire.

Signé: A. Ewen, A. Ewen, M. Ewen, R. Ewen, G. Blazques, T. Metzler. 
Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 1997, vol. 103S, fol. 83, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg-Bonnevoie, le 18 décembre 1997.

T. Metzler.

(47855/222/66)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

IMATIX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 55.900.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47856/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LE SAVOURIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-huit novembre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.
S’est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme LE SAVOURIN S.A., avec siège à Steinfort,

constituée suivant acte notarié en date du 26 octobre 1996, publié au Mémorial C N

o

18 du 20 janvier 1997.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Andreas Heberlein, administrateur de sociétés, demeurant à

F-St. Germain-En Laye.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Mademoiselle Sylvia Cadinu, employée privée, demeurant à

F-Longlaville.

L’assemblée élit comme scrutateur, Monsieur Paul Diederich, comptable, demeurant à Hagen.
Monsieur le Président expose ensuite:
Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les mille deux cent

cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille (1.000,-) francs chacune, représentant l’intégralité du capital

8042

social de la société d’un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) francs, sont dûment représentées à la présente
assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les
points figurant à l’ordre du jour conçu comme ci-dessous.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires ou de leurs mandataires, restera annexée au présent

porcès-verbal pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

Transfert du siège social de Steinfort à Luxembourg et modification afférente de l’article 1

er

alinéa 2 des statuts.

L’adresse du siège est: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
L’assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le Président et après s’être reconnue régulièrement

constituée, a abordé l’ordre du jour et après en avoir délibéré, a pris la résolution suivante à l’unanimité des voix: 

<i>Résolution

Le siège est transféré de Steinfort à Luxembourg.
L’adresse du siège est: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
En conséquence, l’article 1

er

alinéa 2 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 1er alinéa 2. Cette société aura son siège à Luxembourg. La durée est illimitée.»
Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société pour le présent acte

n’excéderont pas quinze mille francs.

Dont acte, fait et passé à Steinfort, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus de Nous, notaire, par leur nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont tous signé avec le notaire la présente minute.

Signé: A. Heberlein, S. Cadinu, P. Diederich, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 2 décembre 1997, vol. 836, fol. 92, case 4. – Reçu 500 francs.
Pétange, le 11 décembre 1997.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

(47886/207/45)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

IMMOGOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 42.450.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47857/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

IMPRIMERIE EISCHEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1899 Kockelscheuer, 6A, route de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 36.846.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47858/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INIZIATIVA PIEMONTE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 52.487.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix décembre.
Par-devant Maître Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, 28, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding INIZIATIVA

PIEMONTE LUXEMBOURG S.A., avec siège social à L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt, constituée suivant
acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 11 octobre 1995, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions, numéro 633 du 12 décembre 1995, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la
section B et le numéro 52.487.

L’assemblée est présidée par Monsieur Jean Faber, licencié en sciences économiques, demeurant à Bereldange,
qui désigne comme secrétaire, Mademoiselle Nadia Printz, secrétaire, demeurant à Niedercorn.
L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Karl Guenard, maître en sciences économiques, demeurant à F-

Thionville.

8043

Le bureau ayant été constitué, Monsieur le Président expose et l’assemblée constate:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence, signée ne varietur par les membres du bureau et le
notaire instrumentaire. Ladite liste de présence, ainsi que les procurations, resteront annexées au présent acte pour être
soumises avec lui à la formalité de l’enregistrement.

II.- Qu’il résulte de la liste de présence que toutes les actions émises sont présentes ou representées, de sorte que la

présente assemblée a pu se tenir sans avis de convocation préalable.

III.- Que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour, conçu

comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de ITL 300.000.000,- par l’émission de 300.000 actions nouvelles

d’une valeur nominale de ITL 1.000,- chacune, pour le porter de son montant actuel de ITL 700.000.000,-, représenté
par 700.000 actions de ITL 1.000,- chacune, à ITL1.000.000.000,-.

2. Souscription et libération à due concurrence de 300.000 actions d’une valeur nominale de ITL 1.000,- chacune.
3. Mise en concordance des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière, après délibération, prend, à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de trois cent millions de lires italiennes

(ITL 300.000.000,-), pour le porter de son montant actuel de sept cent millions de lires italiennes (ITL 700.000.000,-) à
un milliard de lires italiennes (ITL 1.000.000.000,-), par la création et l’émission de trois cent mille (300.000) actions
nouvelles d’une valeur nominale de mille lires italiennes (ITL 1.000,-) chacune, jouissant des mêmes droits et avantages
que les actions existantes.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’admettre à la souscription de l’augmentation de capital ci-avant décidée l’actionnaire majoritaire,

la société de droit italien INIZIATIVA PIEMONTE S.p.a., avec siège social à I-Turin, l’actionnaire minoritaire ayant
renoncé à son droit de souscription préférentiel.

<i>Intervention - Souscription - Libération

Est alors intervenu:
INIZIATIVA PIEMONTE S.p.a., prénommée,
ici représentée par Monsieur Jean Faber, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Turin, le 28 novembre 1997,
laquelle procuration, paraphée ne varietur, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec celui-ci,
lequel intervenant déclare souscrire les trois cent mille (300.000) actions nouvellement émises, d’une valeur nominale

de mille lires italiennes (ITL 1.000,-) chacune.

Toutes les actions nouvelles ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme

de trois cent millions de lires italiennes (ITL 300.000.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce
dont il a été justifié au notaire instrumentaire.

<i>Troisième résolution

Comme suite de l’augmentation de capital qui précède, le premier alinéa de l’article trois des statuts de la société est

modifié et aura dorénavant la teneur suivante:

«Art. 3. Premier alinéa. Le capital social est fixé à un milliard de lires italiennes (ITL 1.000.000.000,-), divisé en un

million (1.000.000) d’actions de mille lires italiennes (ITL 1.000,-) chacune, intégralement libérées.»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à la somme de cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 150.000,-).

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à six millions trois cent quinze mille francs luxem-

bourgeois (LUF 6.315.000,-).

Plus rien ne se trouvant à l’ordre du jour, Monsieur le Président lève la séance.
Dont acte, fait et passé Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, les membres du bureau ont signé le présent procès-verbal avec le notaire.

Signé: J. Faber, N. Printz, K. Guenard, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 104S, fol. 13, case 10. – Reçu 63.300 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 17 décembre 1997.

E. Schlesser.

(47860/227/79)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8044

INIZIATIVA PIEMONTE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 52.487.

—

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

E. Schlesser.

(47861/227/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2543 Luxembourg, 1, Dernier Sol.

R. C. Luxembourg B 29.869.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 12, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

Signature.

(47859/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INOVAJEAN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4832 Rodange, 547, route de Longwy.

—

<i>Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 12 novembre 1997

Il résulte de la liste de présence que les associés:
- ARTHUR S.A.H., ayant son siège à Luxembourg, 6, rue Dicks, représentée par le Président du Conseil d’Adminis-

tration, Monsieur Albert Schmit;

- Madame Françoise Messin, demeurant à F. 54400 Cosnes-et-Romain, 155, rue de Lorraine;
- Monsieur Jean-Claude Varconi, demeurant à F. 54400 Cosnes-et-Romain, 155, rue de Lorraine
sont présents et ont pris à l’unanimité des voix la décision suivante:
Madame Françoise Messin est nommée gérante technique et gérante administrative de la Société INOVAJEAN, S.à r.l.
La Société est valablement engagée dans tous les cas par la signature de la gérante qui donnera également la procu-

ration à Monsieur Varconi Jean-Claude.

Ces résolutions sont adoptées à l’unanimité des voix.
Luxembourg, le 12 novembre 1997.

Pr ARTHUR S.A.H.

F. Varconi

J.C. Varconi

<i>Président

Enregistré à Luxembourg, le 26 novembre 1997, vol. 500, fol. 16, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47862/000/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INTERTRANSPORT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.857.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47865/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LANDA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 88, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 18.710.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 14, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 décembre 1997.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS

société civile

Signature

(47880/592/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8045

INTRAG INTERNATIONAL BOND INVEST

(Company for Fund Mangement) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2011 Luxembourg, 3-5, Place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 31.301.

—

Le bilan au 31 octobre 1997, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 90, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale du 10 décembre 1997

Sont élus au Conseil d’Administration pour un terme d’un an:
- Dr. Heinz Hämmerli, Directeur de l’INTRAG, Zurich, Président;
- Manuel Hauser, Directeur de l’UBS-INTRAG (Services) S.A., Luxembourg, Administrateur;
- Dr. Antoni M. Stankiewicz, Directeur de l’Union de Banques Suisses, Zurich, Administrateur;
Est réélu commissaire aux comptes pour le terme d’un an:
PRICE WATERHOUSE, Réviseur d’Entreprises, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 décembre 1997.

UBS-INTRAG (Services)

Société Anonyme

G. Schintgen

E. Entringer

(47866/027/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INTRAG INTERNATIONAL MONEY MARKET INVEST

(Company for Fund Mangement) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2011 Luxembourg, 3-5, Place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 28.643.

—

Le bilan au 31 octobre 1997, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 90, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale du 10 décembre 1997

Sont élus au Conseil d’Administration pour un terme d’un an:
- Dr. Heinz Hämmerli, Directeur de l’INTRAG, Zurich, Président;
- Manuel Hauser, Directeur de l’UBS-INTRAG (Services) S.A., Luxembourg, Administrateur;
- Dr. Antoni M. Stankiewicz, Directeur de l’Union de Banques Suisses, Zurich, Administrateur;
Est réélu commissaire aux comptes pour le terme d’un an:
PRICE WATERHOUSE, Réviseur d’Entreprises, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 décembre 1997.

UBS-INTRAG (Services)

Société Anonyme

G. Schintgen

E. Entringer

(47867/027/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

INTRAG INTERNATIONAL SHORT TERM INVEST

(Company for Fund Mangement) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2011 Luxembourg, 3-5, Place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 33.743.

—

Le bilan au 31 octobre 1997, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 90, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale du 10 décembre 1997

Sont élus au Conseil d’Administration pour un terme d’un an:
- Dr. Heinz Hämmerli, Directeur de l’INTRAG, Zurich, Président;
- Manuel Hauser, Directeur de l’UBS-INTRAG (Services) S.A., Luxembourg, Administrateur;
- Dr. Antoni M. Stankiewicz, Directeur de l’Union de Banques Suisses, Zurich, Administrateur;
Est réélu commissaire aux comptes pour le terme d’un an:
PRICE WATERHOUSE, Réviseur d’Entreprises, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 décembre 1997.

UBS-INTRAG (Services)

Société Anonyme

G. Schintgen

E. Entringer

(47868/027/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8046

INTERCONTROL HOLDING S.A., Société Anonyme.
Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 11A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 38.675.

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der außerordentlichen Generalversammlung am 16. Dezember 1997, 16.00 Uhr,

<i>abgehalten am Gesellschaftssitz

Die Versammlung hat in der vorgenannten Sitzung einstimmig beschlossen:
1. Die bisherigen Verwaltungsratsmitglieder Hans-Detlef Nimtz, Rechtsanwalt, wohnhaft in D-Trier, und Hermann-

Josef Dupré, Rechtsanwalt, wohnhaft in D-Kanzem, werden wiedergewählt. Ihr Mandat erlischt mit der ordentlichen
Generalversammlung des Jahres 2002.

Zum weiteren Verwaltungsmitglied wird gewählt: Herr Peter Oberholzner, Rechtsanwalt, wohnhaft in D-Freiburg.

Sein Mandat erlischt mit der ordentlichen Generalversammlung des Jahres 2002.

2. Zum Aufsichtskommissar wird gewählt: LUXEMBOURG CONSULTING GROUP A.G., Luxemburg. Ihr Mandat

erlischt mit der ordentlichen Generalversammlung des Jahres 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 13, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Luxemburg, den 16. Dezember 1997.

Die Versammlung.

(47863/782/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

ION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue J.-P. Brasseur.

R. C. Luxembourg B 55.032.

—

Le bilan au 30 septembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 1

er

décembre 1997, vol. 500, fol. 35, case 5, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Ce dépôt remplace celui effectué en date du 23 juillet 1997, vol. 495, fol. 90, case 4, sous le numéro B 55.033.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

<i>Pour ION S.A.

Signature

(47869/000/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

KB CONSEIL-SERVICE, Société Anonyme.

Siège social: L-1610 Luxembourg, 8-10, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 46.977.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le quatre décembre.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, soussignée.

A Luxembourg:

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme KB CONSEIL-SERVICE, ayant

son siège social à L-1610 Luxembourg, 8-10, avenue de la Gare, inscrite au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, section B sous le numéro 46.977, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 4
mars 1994, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 245 du 21 juin 1994 et dont les
statuts n’ont subi à ce jour aucune modification.

L’assemblée est présidée par Monsieur Michel Hizette, directeur, demeurant à Tiercelet (France).
Monsieur le président désigne comme secrétaire, Monsieur Michael Wenselaers, gestionnaire de fonds obligataires,

demeurant à Luxembourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Karel De Cuyper, gestionnaire de fonds obligataires, demeurant à

Mersch.

Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter.
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste

de présence, signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire soussigné. Ladite liste de présence, ainsi que les
procurations, resteront annexées au présent acte pour être soumises en même temps à la formalité de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que les 100 (cent) actions représentant l’intégralité du capital social,

actuellement fixé à LUF 10.000.000,- (dix millions de francs luxembourgeois) sont présentes ou représentées à la
présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points
portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour

Changement de l’objet social de la société et, en conséquence, modification de l’article deux des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 2. Le but de la société sera de prester des services pour compte des organismes de placement, des sociétés de

conseil, et d’autres sociétés du groupe KREDIETBANK, Bruxelles, et se subdivisera en deux sphères d’activités:

8047

- donner des conseils et des avis relatifs à la gestion des avoirs des différentes SICAVs, en vertu d’un contrat de sous-

délégation d’une durée illimitée, conclu entre la société et les sociétés de conseil, actionnaires de la société, et pouvoir
aussi assister les SICAVs dans la gestion, l’administration et la mise en valeur de leurs portefeuilles;

- s’occuper de la gestion de l’actif des sociétés de conseil, actionnaires de la société, et d’autres sociétés du groupe,

en vertu d’un contrat qui sera conclu à cet effet.

La société pourra réaliser son objet à Luxembourg et à l’étranger et effectuer toutes opérations mobilières, immobi-

lières, financières ou industrielles, commerciales ou civiles, liées directement ou indirectement à son objet social.

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toute

opération qui peut lui paraître utile dans l’accomplissement de son objet et de son but.»

Après en avoir délibéré, l’assemblée générale a pris, à l’unanimité, la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’assemblée décide de changer l’objet social de la société et de modifier en conséquence l’article deux des statuts

pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 2. Le but de la société sera de prester des services pour compte des organismes de placement, des sociétés de

conseil, et d’autres sociétés du groupe KREDIETBANK, Bruxelles, et se subdivisera en deux sphères d’activités:

- donner des conseils et des avis relatifs à la gestion des avoirs des différentes SICAVs, en vertu d’un contrat de sous-

délégation d’une durée illimitée, conclu entre la société et les sociétés de conseil, actionnaires de la société, et pouvoir
aussi assister les SICAVs dans la gestion, l’administration et la mise en valeur de leurs portefeuilles;

- s’occuper de la gestion de l’actif des sociétés de conseil, actionnaires de la société, et d’autres sociétés du groupe,

en vertu d’un contrat qui sera conclu à cet effet.

La société pourra réaliser son objet à Luxembourg et à l’étranger et effectuer toutes opérations mobilières, immobi-

lières, financières ou industrielles, commerciales ou civiles, liées directement ou indirectement à son objet social.

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toute

opération qui peut lui paraître utile dans l’accomplissement de son objet et de son but.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent procès-verbal.
Signé: M. Hizette, M. Wenselaers, K. De Cuyper, M. Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 104S, fol. 8, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 décembre 1997.

M. Thyes-Walch.

(47874/233/67)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

KB CONSEIL-SERVICE, Société Anonyme.

Siège social: L-1610 Luxembourg, 8-10, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 46.977.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 décembre 1997.

(47875/233/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

IRMSCHER LUXEMBURG A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 45.665.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47871/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

JACOBS WEBER &amp; BONTEMPS Société civile.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

—

Suivant courrier adressé au siège de la société, Monsieur Michel Denis à démissionné de la gérance avec effet au 4

novembre 1997.

<i>Pour la société

ABAX, S.à r.l.

<i>Réviseurs dentreprises

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 14, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47872/592/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8048

JACOBS WEBER &amp; BONTEMPS Société civile.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

—

Il résulte de cessions de parts datées du mois de novembre que les parts sociales de la société se répartissent comme

suit:

- Danielle Jacobs, réviseur agréée Commission Bancaire, Bruxelles ……………………………………………………………………… 54 parts
- Carlo Reding, réviseur d’entreprises, Luxembourg……………………………………………………………………………………………………

5 parts

- Romain Bontemps, réviseur d’entreprises, Luxembourg ………………………………………………………………………………………… 30 parts
- Ronald Weber, réviseur d’entreprises, Luxembourg ……………………………………………………………………………………………… 31 parts

<i>Pour la société

ABAX, S.à r.l.

<i>Réviseurs dentreprises

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 14, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47873/592/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

KFC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8017 Strassen, 9, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 55.600.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47876/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

FREDDY KLOPP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 4A, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 42.531.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 95, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 décembre 1997.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(47877/502/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LIVREX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4831 Rodange, 714, route de Longwy.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-huit novembre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1) Monsieur Franco Ruscitti, employé privé, demeurant à B-6750 Musson, 38, rue de France;
2) Monsieur Olivier Dupille, ouvrier-livreur, demeurant à F-55240 Bouigny, pour lequel Monsieur Franco Ruscitti se

porte fort,

agissant en leur qualités d’uniques associés suite à des cessions de parts sous seing privé de la société LIVREX, S.à r.l.,

avec siège à Esch-sur-Alzette, constituée suivant acte notarié, en date du 2 janvier 1997, publié au Mémorial C N

o

199

du 22 avril 1997.

Lequel comparant à déclaré au notaire d’acter ce qui suit:
1. Transfert du siège social d’Esch-sur-Alzette à Rodange.
L’adresse du siège est: L-4831 Rodange, 714, route de Longwy.
2. Nouvelle souscription des parts sociales.
3. Modifications afférentes des articles 2 et 6 alinéa 2.
4. Gérance.
Suite aux résolutions qui précèdent, il y a lieu de modifier les articles 2 et 6 alinéa 2 pour leur donner la teneur

suivante:

Art. 2. Le siège de la société est établi à Rodange. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché

de Luxembourg par simpe décision du ou des gérants.

Art. 6. alinéa 2. Les parts ont été souscrites comme suit:
1. par Monsieur Franco Ruscitti, préqualifié ………………………………………………………………………………………………

545 parts sociales

2. par Monsieur Olivier Dupille, préqualifié ………………………………………………………………………………………………

105 parts sociales

<i>Gérance

Suite à la démission de Monsieur Joseph Schmit comme gérant administratif, Monsieur Franco Ruscitti, préqualifié est

nommé gérant unique, avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature.

8049

<i>Frais

Tous frais et honoraires engendrés par le présent acte sont estimés à environ quinze mille francs.
Dont acte, fait et passé à Pétange, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu de Nous, notaire par ses nom, prénom usuel, état

et demeure, il a signé avec le notaire la présente minute.

Signé: F. Ruscitti, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 2 décembre 1997, vol. 836, fol. 92, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

(47896/207/40)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LIRO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Wellenstein, 1A, rue des Jardins.

R. C. Luxembourg B 41.231.

—

Le bilan au 31 décembre 1992, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47892/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LIRO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Wellenstein, 1A, rue des Jardins.

R. C. Luxembourg B 41.231.

—

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47893/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LIRO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Wellenstein, 1A, rue des Jardins.

R. C. Luxembourg B 41.231.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47894/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LIRO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Wellenstein, 1A, rue des Jardins.

R. C. Luxembourg B 41.231.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 17 décembre 1997, vol. 501, fol. 6, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND KARTHEISER &amp; CIE

Signature

(47895/510/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

LAIRNISIA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 20.011.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 1997, vol. 500, fol. 91, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 décembre 1997.

Signature.

(47879/531/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 1997.

8050

EUROCOMPTES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 8, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 37.263.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 12, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 décembre 1997.

<i>Pour le Conseil d’Administration

Signature

(48077/576/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 décembre 1997.

EUROCOMPTES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 8, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 37.263.

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social le 1

<i>er

<i>décembre 1997

L’assemblée a décidé:
– d’enregistrer, de déposer et d’approuver à l’unanimité le bilan au 31 décembre 1996 ainsi que les comptes de pertes

et profits tels qu’ils ont été présentés;

– de donner décharge pleine et entière aux administrateurs ainsi qu’au commissaire aux comptes;
– de renouveler le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes actuellement en fonction pour une

nouvelle période de six ans, conformément aux articles 5 et 7 des statuts et aux articles 51 et 52 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

<i>Le bureau
Signature

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 1997, vol. 501, fol. 12, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(48078/576/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 décembre 1997.

CREDIT SUISSE FOREX FUND (LUX) GLOBAL.

—

<i>Liquidationsbeschluss 

Der Verwaltungsrat der CREDIT SUISSE FOREX FUND MANAGEMENT COMPANY hat am 16. Februar 1998 im

Einverständnis mit der Depotbank beschlossen, den einzigen Subfonds CREDIT SUISSE FOREX FUND (LUX) GLOBAL
und damit den CREDIT SUISSE FOREX FUND (LUX) selbst, einen Anlagefonds unter dem Recht des Grossherzogtums
Luxemburg, zum 15. Mai 1998 aufzulösen, da das anhaltend geringe Volumen des Subfonds es nicht erlaubt, ein breit
diversifiziertes Portefeuille aufzubauen, wie es die Anlagepolitik des Fonds und des Subfonds vorsieht.

Ab dem 16. Februar 1998 werden keine Anteile mehr ausgegeben oder zurückgenommen.
Als Liquidator fungiert die CREDIT SUISSE FOREX FUND MANAGEMENT COMPANY.
Um die Liquidation abzuschliessen, werden die Konten und Bücher des Fonds bzw. des Subfonds bei CREDIT SUISSE

ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. hinterlegt und für fünf Jahre aufbewahrt.

Der Verwaltungsrat der CREDIT SUISSE FOREX FUND MANAGEMENT COMPANY.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 16. Februar 1998.

CREDIT SUISSE FOREX FUND

CREDIT SUISSE (LUXEMBOURG) S.A.

MANAGEMENT COMPANY

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 13 février 1998, vol. 503, fol. 11, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(008072/020/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 février 1998.

ORIENT GROWTH FUND (in liquidation).

—

Shareholders are informed that, in accordance with its Management Regulations, the ORIENT GROWTH FUND has

been put into liquidation as of March 13, 1998. Issuance and redemptions of Units are suspended with effect from 2 p.m.
on March 13, 1998.

Calculation of Net Asset Value per share is suspended as from March 16, 1998.
Following the liquidation procedure, net liquidation proceeds will be paid to the shareholders in proportion to the

number of shares held by each of them. Unclaimed liquidation proceeds will be deposited in escrow with the Caisse des
Consignations in Luxembourg.

On completion of the liquidation, the accounts and the records of ORIENT GROWTH FUND will be deposited and

kept for a period of five years at the offices of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG.
(00895/584/12)

<i>The Board of Directors of ROYAL FCP MANAGEMENT S.A.

8051

PRISMA FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 29.194.

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le vendredi <i>10 avril 1998 à 14.00 heures, au siège social de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clôturé au 31

décembre 1997.

2. Présentation et approbation du rapport du Réviseur d’Entreprises sur l’exercice clôturé au 31 décembre 1997.
3. Présentation et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997.
4. Affectation des résultats de l’exercice.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
6. Renouvellement / Remplacement des mandats des administrateurs.
7. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
8. Divers.

Les résolutions des actionnaires lors de l’assemblée générale ordinaire seront votées à une majorité simple des

actionnaires présents et votants. Chaque action a un droit de vote.

Tout actionnaire peut voter par mandataire.

I  (00848/011/22)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOPHALEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 50.859.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>17 avril 1998 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du commissaire aux comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
- Ratification de la nomination de Monsieur Eric Berg par le Conseil d’Administration du 2 mai 1997.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00888/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

ALRON S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 27.342.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>16 avril 1998 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du commissaire aux comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
- Ratification de la nomination de M. Eric Berg, Administrateur par le Conseil d’Administration du 17 juin 1997.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00908/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SVENSKA SELECTION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

—

The Shareholders are hereby convened to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of SVENSKA SELECTION FUND, which is going to be held on <i>April 3, 1998 at 2.45 p.m. at the Head Office, 146,
boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg, with the following

8052

<i>Agenda:

1. Reports of the Board of Directors and the Auditors.
2. Report of the Independant Auditor about the financial situation of this corporation.
3. Approval of the Balance Sheet and the Profit and Loss statement as at December 31st, 1998.
4. Discharge to the Directors and to the Statutory Auditor.
5. Statutory elections.
6. Miscellaneous.

I  (00863/033/15)

<i>The Board of Directors.

POONA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.117.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mardi <i>14 avril 1998 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du commissaire aux comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00874/009/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

INDIAN INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 31.162.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>15 avril 1998 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du commissaire aux comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00875/009/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

LA JUMAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 50.851.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>17 avril 1998 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du commissaire aux comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
- Ratification de la nomination de Monsieur Eric Berg par le Conseil d’Administration du 30 avril 1997.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00887/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

8053

EUFI-CASH, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 32.164.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue le <i>9 avril 1998 à 16.00 heures à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 2,
place de Metz à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises

pour l’exercice clos au 31 décembre 1997;

2. Recevoir et adopter les comptes annuels au 31 décembre 1997; affectation du bénéfice;
3. Donner quitus aux Administrateurs;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Tout actionnaire au porteur désirant être présent ou représenté à l’Assemblée Générale devra en aviser la Société et

déposer ses actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée auprès d’un des agents payeurs.

Les actionnaires nominatifs inscrits au Registre des actionnaires à la date de l’Assemblée seront autorisés à voter ou

à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent en informer la
Société au moins cinq jours francs avant.

<i>Agents payeurs:

Pour les Pays-Bas:
– SNS BANK NEDERLAND, Pettelaarpark 120, NL-5216 PT’S-Hertogenbosch.
Pour le Luxembourg:
– BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg;
– CARIPLO BANK INTERNATIONAL S.A., 12, rue Goethe, L-1637 Luxembourg;
– DEKA BANK (LUXEMBOURG) S.A., 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
Pour la France:
– CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS, 56, rue de Lille, F-75007 Paris;
– CENCEP, 29, rue de la Tombe Issoire, F-75014 Paris.
Pour la Belgique:
– CGER BANQUE S.A., 48, rue du Fossé-aux-Loups, B-1000 Bruxelles.
Pour le Portugal:
– CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, Av. Joao XXI, 63, P-1017 Lisbonne.
Pour l’Italie:
– CARIPLO S.p.A., Foro Buonaparte, 35, I-20121 Milan;
– ICCRI, Via San Basilio 15, I-00187 Rome.
Pour l’Allemagne:
– DEUTSCHE GIROZENTRALE-DEUTSCHE KOMMUNALBANK, Taunusanlage 10, D-60329 Frankfurt am Main.

I  (00977/755/43)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUFI-RENT, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 32.166.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue le <i>9 avril 1998 à 15.30 heures à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 2,
place de Metz à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises

pour l’exercice clos au 31 décembre 1997;

2. Recevoir et adopter les comptes annuels au 31 décembre 1997; affectation du bénéfice;
3. Donner quitus aux Administrateurs;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Tout actionnaire au porteur désirant être présent ou représenté à l’Assemblée Générale devra en aviser la Société et

déposer ses actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée auprès d’un des agents payeurs.

Les actionnaires nominatifs inscrits au Registre des actionnaires à la date de l’Assemblée seront autorisés à voter ou

à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent en informer la
Société au moins cinq jours francs avant.

8054

<i>Agents payeurs:

Pour les Pays-Bas:
– SNS BANK NEDERLAND, Pettelaarpark 120, NL-5216 PT’S-Hertogenbosch.
Pour le Luxembourg:
– BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg;
– CARIPLO BANK INTERNATIONAL S.A., 12, rue Goethe, L-1637 Luxembourg;
– DEKA BANK (LUXEMBOURG) S.A., 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
Pour la France:
– CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS, 56, rue de Lille, F-75007 Paris;
– CENCEP, 29, rue de la Tombe Issoire, F-75014 Paris.
Pour la Belgique:
– CGER BANQUE S.A., 48, rue du Fossé-aux-Loups, B-1000 Bruxelles.
Pour le Portugal:
– CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, Av. Joao XXI, 63, P-1017 Lisbonne.
Pour l’Italie:
– CARIPLO S.p.A., Foro Buonaparte, 35, I-20121 Milan;
– ICCRI, Via San Basilio 15, I-00187 Rome.
Pour l’Allemagne:
– DEUTSCHE GIROZENTRALE-DEUTSCHE KOMMUNALBANK, Taunusanlage 10, D-60329 Frankfurt am Main.

I  (00978/755/43)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUFINVEST, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 32.165.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue le <i>9 avril 1998 à 15.00 heures à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 2,
place de Metz à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’Entreprises

pour l’exercice clos au 31 décembre 1997;

2. Recevoir et adopter les comptes annuels au 31 décembre 1997; affectation du bénéfice;
3. Donner quitus aux Administrateurs;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Tout actionnaire au porteur désirant être présent ou représenté à l’Assemblée Générale devra en aviser la Société et

déposer ses actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée auprès d’un des agents payeurs.

Les actionnaires nominatifs inscrits au Registre des actionnaires à la date de l’Assemblée seront autorisés à voter ou

à donner procuration en vue du vote. S’ils désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent en informer la
Société au moins cinq jours francs avant.

<i>Agents payeurs:

Pour les Pays-Bas:
– SNS BANK NEDERLAND, Pettelaarpark 120, NL-5216 PT’S-Hertogenbosch.
Pour le Luxembourg:
– BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg;
– CARIPLO BANK INTERNATIONAL S.A., 12, rue Goethe, L-1637 Luxembourg;
– DEKA BANK (LUXEMBOURG) S.A., 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
Pour la France:
– CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS, 56, rue de Lille, F-75007 Paris;
– CENCEP, 29, rue de la Tombe Issoire, F-75014 Paris.
Pour la Belgique:
– CGER BANQUE S.A., 48, rue du Fossé-aux-Loups, B-1000 Bruxelles.
Pour le Portugal:
– CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, Av. Joao XXI, 63, P-1017 Lisbonne.
Pour l’Italie:
– CARIPLO S.p.A., Foro Buonaparte, 35, I-20121 Milan;
– ICCRI, Via San Basilio 15, I-00187 Rome.
Pour l’Allemagne:
– DEUTSCHE GIROZENTRALE-DEUTSCHE KOMMUNALBANK, Taunusanlage 10, D-60329 Frankfurt am Main.

I  (00979/755/43)

<i>Le Conseil d’Administration.

8055

IMMO PACOR, Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 28.642.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>9 avril 1998 à 10.00 heures au siège social de la société et qui aura pour

<i>Ordre du jour:

- rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
- approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 1997
- affectation du résultat
- quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
- divers.

I  (00404/560/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONAL MASTER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 111, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 33.200.

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le mardi <i>7 avril 1998 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Le mandat du Commissaire aux Comptes est prolongé jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 2003.
5. Divers.

I  (00613/000/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

MJ MEDIA GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2715 Luxembourg, 2, rue Walram.

R. C. Luxembourg B 38.462.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le mercredi <i>15 avril 1998 à 11.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Renouvellement du mandat des administrateurs et celui du commissaire aux comptes.
5. Divers.

I  (00616/000/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FALKLAND S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 8.430.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 avril 1998 à 9.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (00656/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

8056

REINE INVEST, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 32.713.

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le jeudi <i>9 avril 1998 à 14.00 heures, au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997;
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Démission d’Administrateurs;
5. Divers.

I  (00706/011/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PUBLI EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.068.

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le jeudi <i>9 avril 1998 à 15.00 heures, au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997;
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Démission d’un Administrateur;
5. Divers.

I  (00707/011/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INDUSTRY TELEVISION INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 35.291.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra, par-devant notaire, en date du <i>9 avril 1998 à 11.30 heures au siège social, 3, rue Nicolas Adames, L-1114
Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution et mise en liquidation de la société;
2. Nomination de Monsieur Frédéric de Goldschmidt en tant que liquidateur et détermination de ses pouvoirs;
3. Divers.

I  (00814/506/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

LIBELUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 10.086.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme LIBELUX S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi, <i>3 avril 1998 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du Prince
Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers

Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
I  (00402/000/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

8057

DOMFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.639.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société en date du <i>9 avril 1998 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision concernant l’achat d’une participation prise en conformité avec l’article 10 des statuts.
2. Divers.

I  (00906/507/12)

<i>Le Conseil d’Administration.

CARTE T. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 44.144.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

du <i>8 avril 1998 à 15.00 heures, au siège de la société pour délibérer de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Révocation de deux des administrateurs de la société.
2. Divers.

Pour assister ou pour se faire représenter par un  mandataire à l’assemblée générale ordinaire, les actionnaires sont

priés de déposer leurs actions ou un certificat de blocage, émis par une banque attestant la propriété effective des
actions, ainsi que, le cas échéant, la procuration y afférente, trois jours ouvrables avant la date de l’assemblée générale
ordinaire au siège de la société.

Luxembourg, le 9 mars 1998.

<i>Le Conseil d’Administration.

I  (00949/000/17)

Signatures

EUROMIX FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 32.037.

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de EUROMIX FUND - SICAV, qui se tiendra à L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon - Luxembourg, le <i>8 avril 1998 à 15.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se

terminant le 31 décembre 1997.

5. Nominations statutaires.
6. Divers.

La présente Assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représentée et les décisions seront

adoptées à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Pour l’adoption du Point n

o

3, les décisions relatives à un compartiment déterminé seront adoptées à la majorité

simple des actionnaires présents ou représentés du compartiment concerné.

La langue officielle de l’assemblée sera l’anglais.
Afin d’assister à l’Assemblée du 8 avril 1998 à 15.00 heures, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer leurs

titres 5 jours francs avant l’Assemblée à une succursale ou bureau de la ING BANK N.B. ou à la ING BANK (LUXEM-
BOURG) S.A.
I  (00904/755/26)

<i>Le Conseil d’Administration.

T.D.M. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 223, Val Ste Croix.

R. C. Luxembourg B 51.136.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>30 mars 1998 à 11.00 heures à L-1371 Luxembourg, 223, Val Ste Croix.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes sur l’exercice 1996;
2. Approbation du bilan, du compte de profits et pertes et affectation du résultat au 31 décembre 1996;

8058

3. Décharge pleine et entière à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur

mandat jusqu’à ce jour ainsi que pour la tenue de l’assemblée générale ordinaire à une date non statutaire;

4. Démission du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
5. Dénonciation du siège social;
6. Nominations statutaires et élection d’un nouveau domicile;
7. Divers.

II  (00633/687/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

PRO FONDS (LUX), Société d’Investissement à Capital Variable.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 26, boulevard Royal.

H. R. Luxemburg B 45.890.

—

Einberufung zur 

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre, welche am <i>27. März 1998 um 11.00 Uhr am Gesellschaftssitz stattfindet und folgende Tagesordnung hat:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers.
2. Billigung der Bilanz zum 31. Dezember 1997 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 31. Dezember

1997 abgelaufene Geschäftsjahr.

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder.
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung.

5. Gewinnverwendung.
6. Verschiedenes.

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keinen Anwesenheitsbedingungen und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefaßt.
II  (00652/755/21)

<i>Der Verwaltungsrat.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 6.307.

—

Nous avons l’honneur de convoquer Mesdames et Messieurs les actionnaires de la BANQUE INTERNATIONALE A

LUXEMBOURG, société anonyme, en

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu au siège social de la banque, immeuble «l’Indépendance», 69, route d’Esch, Luxembourg, le mardi <i>31 mars
1998 à 10.30 heures.

<i>Ordre du jour:

1) Rapport de gestion du Conseil d’administration sur les opérations et la situation de la société pour l’exercice 1997.
2) Approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1997.
3) Décharge à donner aux administrateurs.
4) Nominations statutaires.
5) Divers.

Pour pouvoir prendre part à l’assemblée générale, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de se conformer

à l’article 20 des statuts et de déposer leurs titres pour le 25 mars 1998 au plus tard à l’un des établissements désignés
ci-après:

au Luxembourg:
à notre siège social et dans nos agences;
en Belgique:
au CREDIT COMMUNAL DE BELGIQUE, Bruxelles, et dans ses sièges, succursales et agences;
en France:
à la BANQUE NATIONALE DE PARIS, Paris, et dans ses succursales et agences;
en Suisse:
à EXPERTA-BIL, Zurich, et dans ses succursales;
à Singapour:
à la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG BIL (ASIA) LTD, Singapour.
Les procurations devront être déposées au siège social ou auprès d’une des agences au Grand-Duché au plus tard le

27 mars 1998.

Luxembourg, le 24 février 1998.

<i>Pour le Conseil d’administration

<i>G. Thorn

II  (00532/006/34)

<i>Président

8059

INTERFUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 8.074.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra à Luxembourg, 8, avenue de la Liberté, le <i>31 mars 1998 à 10.00 heures du matin, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et des Réviseurs d’entreprises.
2) Présentation et approbation des Etats des actifs nets et des Etats des opérations des Compartiments, clôturés le

31 décembre 1997;
présentation et approbation du Bilan et du Compte de Pertes et Profits, globalisés, de la SICAV clôturés le 31
décembre 1997.

3) Décharge à donner aux Administrateurs.
4) Nominations statutaires.

Les actionnaires désirant assister à l’Assemblée peuvent demander une carte d’admission auprès des banques ci-après

énumérées:

- IMI BANK (LUX) S.A., Luxembourg
- BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, Luxembourg
- KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, Luxembourg
- BANQUE PARIBAS (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg
- BANCA FIDEURAM SpA
- ISTITUTO BANCARIO SAN PAOLO DI TORINO
- BANCA NAZIONALE DEL LAVORO
- BANCO DI SICILIA
- MONTE DEI PASCHI DI SIENA
- BANCA COMMERCIALE ITALIANA
- CREDITO ITALIANO
- BANCA DI ROMA
- BANCA NAZIONALE DELL’ AGRICOLTURA
- BANCA TOSCANA
- ROLO BANCA 1473/CARIMONTE-CREDITO ROMAGNOLO
- BANCA POPOLARE DI BERGAMO-CREDITO VARESINO
- BANCA POPOLARE DI NOVARA

II  (00576/000/37)

<i>Le Conseil d’Administration.

CAPITAL ITALIA, Société Anonyme d’Investissement.
Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 8.458.

—

Shareholders are invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders which will be held at 5, boulevard de la Foire, Luxembourg, on <i>March 31, 1998 at 10.00 a.m.

<i>Agenda:

1. Approval of the Report of the Board of Directors and of the Auditor.
2. Approval of the Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 1997 and decision on allocation of net

profits.

3. Discharge of the Directors.
5. Election of the Directors and re-appointment of the Auditor.
5. Miscellaneous.

Notes
1. Resolutions shall require no quorum but a simple majority of the shares present or represented at the Meeting.
2. Holders of bearer shares may vote at the Meeting in person by producing at the Meeting a certificate of deposit

which has been issued to them against deposit of their share certificates with their bankers or all offices of CREDITO
ITALIANO in Italy, five days prior to the Meeting. Holders of bearer shares may vote at the Meeting by proxy by
completing the form of proxy which will be made available to them against deposit of their share certificates as aforesaid
or presentation of their certificates of deposit. In oder to be valid all forms of proxy must reach the company at its
registered office, 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, or at CREDITO ITALIANO, five clear days prior the
Meeting.

Share certificates so deposited will be retained until the Meeting or any adjournment thereof has been concluded.

II  (00637/000/27)

<i>The Board of Directors.

8060

PARSECTOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.661.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>2 avril 1998 à 10.00 heures au siège social avec pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du Commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (00549/009/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

OMEGAPHI, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 40.966.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>2 avril 1998 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (00560/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

INVESCO OKASAN GLOBAL STRATEGY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1331 Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 23.784.

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders of INVESCO OKASAN GLOBAL STRATEGY FUND, SICAV, will be held at the Registered Office in
Luxembourg, 11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, on Friday <i>10th April, 1998 at 11.30 a.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. To hear and accept:

a) the Management Report of the Directors,
b) the Report of the Auditor.

2. To approve the Statement of Net Assets and the Statement of Changes in Net Assets for the year ended

31st December, 1997.

3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties during the year ended 31st December,

1997.

4. To elect the Directors to serve until the next Annual General Meeting of shareholders.
5. To elect the Auditor to serve until the next Annual General Meeting of shareholders.
6. Any other business.

Registered Office:
11, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg.
Notes:
1. A member entitled to attend and vote is entitled to appoint one or more proxies to attend and on a poll vote

instead of him. A proxy need not also be a member of the Corporation.

2. The shareholders are advised that no quorum for the statutory general meeting is required and that decisions will

be taken by the majority of the Shares present or represented at the Meeting.

3. To be valid, forms of proxy must be lodged with the Registered Office of the Corporation not later than 48 hours

before the time at which the meeting is convened.

6th March, 1998

II  (00649/000/33)

<i>The Board of Directors.

8061

ISPI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 41.846.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

des actionnaires qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, le lundi <i>30 mars 1998
à 16.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 1997, affectation du résultat;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Nomination statutaire;
5. Divers.

II  (00514/000/16)

INDUSTRY TELEVISION HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 35.291.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra, par-devant notaire, en date du <i>2 avril 1998 à 11.30 heures au siège social: 3, rue Nicolas Adames, L-1114
Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution et mise en liquidation de la société
2. Nomination de Monsieur Frédéric de Goldschmidt en tant que liquidateur et détermination de ses pouvoirs
3. Divers

II  (00503/506/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOVILUX, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.736.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>1

<i>er

<i>avril 1998 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (00558/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PALCA INVESTMENTS, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 44.058.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>2 avril 1998 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (00559/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

8062

CAPITAL INTERNATIONAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 8.833.

—

Shareholders are invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders which will be held at 5, boulevard de la Foire, Luxembourg, on <i>March 31, 1998 at 11.00 a.m.

<i>Agenda:

1. Approval of the Report of the Board of Directors and of the Auditor.
2. Approval of the Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 1997.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors.
5. Election of the Directors and re-appointment of the Auditor.
6. Miscellaneous.

Notes

1. Resolutions shall require no quorum but a simple majority of the shares present or represented at the Meeting.
2. Holders of bearer shares may vote at the Meeting in person by producing at the Meeting either share certificates

or a certificate of deposit issued by their bank which will be issued to them against deposit of their share certificates.
Holders of bearer shares may vote at the Meeting by proxy by completing the form of proxy which will be made available
to them against deposit of their share certificates as aforesaid.

Share certificates so deposited will be retained until the Meeting or any adjournment thereof has been concluded.

II  (00636/000/24)

<i>The Board of Directors.

SOCIPAR, Société Anonyme,

(anc. AU CHAUFFAGE MODERNE).

Siège social: L-2268 Luxembourg, 32, rue d’Orchimont.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ET STATUTAIRE

qui se tiendra au 40, Rangwée à Luxembourg (annexes Station Shell), le jeudi <i>2 avril 1998 à 17.00 heures.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire.
2. Présentation, examen et approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 1997;

affectation du résultat.

3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir se conformer aux statuts.

II  (00528/000/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOFTE - SOCIETE FINANCIERE POUR LES TELECOMMUNICATIONS ET L’ELECTRONIQUE S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 12-14, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le mercredi <i>1

<i>er

<i>avril 1998 à 12.00 heures au siège social, 12-14, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,

Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2) Approbation du Bilan et du Compte de Pertes et Profits au 31 décembre 1997.
3) Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4) Divers.

II  (00653/000/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

8063

C.P.I. S.A., COMPAGNIE DE PARTICIPATIONS INTERNATIONALES, Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 16.683.

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme COMPAGNIE DE PARTICIPATIONS INTERNATIONALES, C.P.I.

S.A., sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, le vendredi, <i>27 mars 1998 à 11.00
heures.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises à l’assemblée générale ordinaire sur les comptes

de l’exercice arrêté au 31 décembre 1997 et rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises sur
les comptes consolidés de l’exercice clôturé au 31 décembre 1997.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 ainsi que l’affectation du résultat et approbation du bilan

consolidé et du compte de profits et pertes consolidés au 31 décembre 1997.

3. Décharge à donner aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’exercice clôturé au 31 décembre 1997.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour pouvoir assister à cette assemblée générale ordinaire, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs

titres cinq jours francs avant l’assemblée au siège social ou auprès de la BANQUE PARIBAS (LUXEMBOURG) S.A., 10A,
boulevard Royal à L-2449 Luxembourg, ainsi que de faire parvenir toute procuration au siège social de la société 48
heures au moins avant l’assemblée.
II  (00378/750/24)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERMARKET FUND, SICAF, Société d’Investissement à Capital Fixe.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

—

Notice is hereby given that the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders shall be held at the registered office on <i>March 31, 1998 at 3.00 p.m. for the purpose of considering the
following agenda:

<i>Agenda:

1. To hear the report of the auditor to the liquidation appointed at the previous Meeting;
2. To give discharge to the Liquidator, Auditors to the liquidation and directors who had been in place;
3. To decide to close the liquidation and distribute the remaining net assets in cash;
4. To decide to keep the records of INTERMARKET FUND for a term of five years at the offices of BANQUE

INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A.

Shareholders are advised that at this Meeting, no quorum is required and the decision will be passed by a simple

majority of the shares represented at the meeting.

In order to attend the meeting of INTERMARKET FUND, the owners of bearer shares will have to deposit their

shares five clear days before the Meeting at the registered office of the Company.
II  (00762/584/19)

<i>The Board of Directors.

8064

---

Document Outline

S O M M A I R E

ROYAL &amp; SunALLIANCE GLOBAL INVESTMENT PORTFOLIO

ION TRADING

FREMIC DIFFUSION

GECA S.A.

GECA S.A.

GILBERT

HISTOIRE DE FEMMES

GRAND GARAGE DE MONDERCANGE

GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A.

H.D. REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY S.A.

GROBA A.G.

GROBA S.A.

HOGALUX

HOTEL-RESTAURANT-BRASSERIE SIEWEBUREN

IMATIX

LE SAVOURIN S.A.

IMMOGOLF S.A.

IMPRIMERIE EISCHEN

INIZIATIVA PIEMONTE LUXEMBOURG S.A.

INIZIATIVA PIEMONTE LUXEMBOURG S.A.

INEL S.A.

INOVAJEAN

INTERTRANSPORT HOLDING S.A.

LANDA

INTRAG INTERNATIONAL BOND INVEST  Company for Fund Mangement  S.A.

INTRAG INTERNATIONAL MONEY MARKET INVEST  Company for Fund Mangement  S.A.

INTRAG INTERNATIONAL SHORT TERM INVEST  Company for Fund Mangement  S.A.

INTERCONTROL HOLDING S.A.

ION S.A.

KB CONSEIL-SERVICE

KB CONSEIL-SERVICE

IRMSCHER LUXEMBURG A.G.

JACOBS WEBER &amp; BONTEMPS société civile. 

JACOBS WEBER &amp; BONTEMPS société civile. 

KFC S.A.

FREDDY KLOPP

LIVREX

LIRO HOLDING S.A.

LIRO HOLDING S.A.

LIRO HOLDING S.A.

LIRO HOLDING S.A.

LAIRNISIA INVESTMENT S.A.

EUROCOMPTES S.A.

EUROCOMPTES S.A.

CREDIT SUISSE FOREX FUND  LUX  GLOBAL. 

ORIENT GROWTH FUND  in liquidation . 

PRISMA FUND

SOPHALEX S.A.

ALRON S.A.

SVENSKA SELECTION FUND

POONA S.A.

INDIAN INVESTMENT S.A.

LA JUMAS S.A.

EUFI-CASH

EUFI-RENT

EUFINVEST

IMMO PACOR

INTERNATIONAL MASTER HOLDING S.A.

MJ MEDIA GROUP S.A.

FALKLAND S.A.

REINE INVEST

PUBLI EUROPE S.A.

INDUSTRY TELEVISION INTERNATIONAL S.A.

LIBELUX S.A.

DOMFIN S.A.

CARTE T. S.A.

EUROMIX FUND

T.D.M. S.A.

PRO FONDS  LUX 

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG. 

INTERFUND

CAPITAL ITALIA

PARSECTOR S.A.

OMEGAPHI

INVESCO OKASAN GLOBAL STRATEGY FUND

ISPI S.A.

INDUSTRY TELEVISION HOLDING S.A.

NOVILUX

PALCA INVESTMENTS

CAPITAL INTERNATIONAL FUND

SOCIPAR

C.P.I. S.A.

INTERMARKET FUND