5425

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 114

21 février 1998

S O M M A I R E

AB  Holding  & Investment  Company  S.A., Luxem-

bourg ……………………………………………………………………………… page

5440

AIRED, Arab International Real Estate Development

S.A., Luxembourg…………………………………………………………………

5468

Alfri S.A., Luxembourg …………………………………………………………

5466

Antlo S.A., Luxembourg ………………………………………………………

5467

Apparatur Verfahren S.A., Luxembourg ………………………

5469

Artim International S.A., Luxembourg …………………………

5462

Bonvent S.A., Luxembourg …………………………………………………

5470

Business  Management  Group Holding S.A., Luxbg

5472

Cadimex Holding S.A., Luxembourg………………………………

5465

Camyba S.A., Luxembourg …………………………………………………

5467

Capisco S.A., Luxembourg …………………………………………………

5463

Compagnie des Marbres S.A., Luxembourg ………………

5472

(Le) Criquet S.A., Luxembourg …………………………

5443

,

5445

Drayton S.A., Luxembourg …………………………………………………

5461

Euerbach S.A., Luxembourg ………………………………………………

5466

Europe Bijoux Finanz S.A., Luxemburg ………………………

5463

Fabilor Investment S.A., Luxembourg …………………………

5465

F.I.B.M. S.A., Luxembourg …………………………………………………

5471

Fraco S.A., Luxembourg ………………………………………………………

5472

Frintoil S.A., Luxembourg ……………………………………………………

5462

Futur S.A., Luxembourg ………………………………………………………

5468

Galli S.A., Luxembourg …………………………………………………………

5467

Gant  Navigator  Trust,  Fonds  Commun  de Place-

ment ……………………………………………………………………………………………

5449

Global Hotel Development S.A., Luxembourg …………

5471

Graphin S.A., Luxembourg …………………………………………………

5465

Ibelpack S.A. Holding, Luxembourg ………………………………

5464

Ingeborg Investment S.A., Luxembourg ………………………

5462

International Traget Group S.A., Luxembourg…………

5469

Isalp S.A., Luxembourg …………………………………………………………

5470

J & H Marsh & McLennan Management (Luxembourg)

S.A., Luxembourg…………………………………………………………………

5440

Kontex International S.A., Luxembourg ………………………

5460

Louis  Cartier  Handelsgesellschaft  S.A.,  Greven-

macher ………………………………………………………………………………………

5440

LRI-Aktienfonds…………………………………………………………………………

5446

LRI-Dollarzinsfonds …………………………………………………………………

5448

LRI-Eurozinsfonds ……………………………………………………………………

5447

LRI-Rentenfonds ………………………………………………………………………

5446

LRI-Strategieportfolio ……………………………………………………………

5447

LRI-Wetaktienfonds ………………………………………………………………

5448

LRI-Weltzinsfonds ……………………………………………………………………

5445

Luxora II B.V., S.à r.l., Luxembourg ………………………………

5440

Maison Morth, S.à r.l., Pétange …………………………………………

5436

Marexbel S.A., Luxembourg ………………………………………………

5442

Matériel Elwe Service, S.à r.l., Luxembourg ………………

5442

(Raymond) Michelis & Cie, S.à r.l., Soleuvre ………………

5458

Milau Holding S.A., Luxembourg ……………………………………

5464

Monex Holding S.A., Luxembourg …………………………………

5464

Music Man S.A., Luxembourg ……………………………………………

5467

Nauticom S.A., Luxembourg………………………………………………

5461

Nordthulin Luxembourg S.A., Luxembourg

5456

,

5458

Nouvelle «H-Aarau» S.A., Luxembourg, Luxbg ………

5464

Pacific Stream S.A., Luxembourg ……………………………………

5469

Palutra S.A., Luxembourg ……………………………………………………

5471

Parmeria S.A., Luxembourg ………………………………………………

5461

Petrus International S.A., Luxembourg ………………………

5470

Putnam High Income GNMA Fund, Sicav, Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

5460

Quartic S.A., Luxembourg …………………………………………………

5463

Recol, S.à r.l., Schifflange………………………………………………………

5459

Ressordi S.A., Luxembourg …………………………………………………

5470

Rodeco S.A. Holding ………………………………………………………………

5460

Seamar Holding S.A., Luxembourg…………………………………

5429

Semtex Holding S.A., Luxembourg…………………………………

5426

SETRAC, S.à r.l., Société d’Entreprise de Travaux et

Construction, Strassen ………………………………………………………

5437

Sewo, S.à r.l., Esch-sur-Alzette …………………………………………

5428

Siint Holding S.A., Luxembourg ………………………………………

5462

Silvelox, S.à r.l., Strassen………………………………………………………

5438

SINFINA,  Société  Internationale  de Financement 

S.A., Luxembourg…………………………………………………………………

5461

Socfinance, S.A., Luxembourg……………………………………………

5459

Société Civile Immobilière An der Le’h, Dudelange

5432

Société d’Assistance Technique et Ecologique S.A., 

Luxembourg ……………………………………………………………………………

5466

Solinia Holding S.A., Luxembourg …………………………………

5434

Supinvest S.A., Luxembourg ………………………………………………

5468

Tempura S.A., Luxembourg ………………………………………………

5466

Tollamen S.A., Luxembourg ………………………………………………

5463

Triano Investments S.A., Luxembourg …………………………

5468

Valuga S.A., Luxembourg ……………………………………………………

5471

VDFinco S.A., Luxembourg…………………………………………………

5459

Vlamo ……………………………………………………………………………………………

5465

Wordfin S.A., Luxembourg …………………………………………………

5469

SEMTEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le quatorze novembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- FINACAP S.A., avec siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur,
ici représentée par Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Garnich,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée;
2.- Monsieur Norbert Schmitz, licencié en sciences commerciales et consulaires, demeurant à Luxembourg,
ici représenté par Monsieur Robert Klopp, employé privé, demeurant à Leudelange,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée.
Les prédites procurations resteront, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instru-

mentant, annexées au présent acte pour être formalisées avec celui-ci.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de documenter, ainsi qu’il

suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er.  

Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées, une société anonyme sous la dénomination de SEMTEX HOLDING S.A.

Art. 2.  La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute anticipativement par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 3.  Le siège social est établi à Luxembourg.
Si des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité

normale au siège ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produisent ou sont
imminents, le siège pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 4.  La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises et étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces, la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations. Elle peut également acquérir et mettre en valeur toutes
marques de fabrique ainsi que tous brevets et autres droits dérivant de ces brevets ou pouvant les compléter, participer
à la constitution, au développement, à la transformation et au contrôle de toutes sociétés, le tout en restant dans les
limites tracées par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

Art. 5.  Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-
LUF) chacune disposant d’une voix aux assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
En cas de démembrement de la propriété des actions, l’exercice de l’ensemble des droits sociaux, et en particulier le

droit de vote aux assemblées générales, est réservé aux actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions, à l’exclusion
des actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions, l’exercice des droits patrimoniaux, tels que ces derniers
sont déterminés par le droit commun, est réservé aux actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions, à
l’exclusion des actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions.

Le capital autorisé est fixé à dix millions de francs luxembourgeois (10.000.000,- LUF), représenté par dix mille

(10.000) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq (5) ans, prenant fin le 14 novembre 2002, autorisé à

augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations
du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission, ainsi qu’il sera
déterminé par le conseil d’administration. Ces augmentations du capital peuvent être réalisées moyennant des apports
en espèces ou en nature ainsi que par incorporation de réserves.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi. En cas de vente de

l’usufruit ou de la nue-propriété, la valeur de l’usufruit ou de la nue-propriété sera déterminée par la valeur de la pleine
propriété des actions et par les valeurs respectives de l’usufruit et de la nue-propriété conformément aux tables de
mortalité en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 6.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

5426

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les statuts ou par la loi, est de sa compétenance.

Il peut notamment compromettre, transiger, consentir tous désistements et mainlevées, avec ou sans paiement.
Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8.  Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9.  La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut pas excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 10.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice commencera aujourd’hui pour finir le 31 décembre 1998.

Art. 11.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre

endroit à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le premier vendredi du mois d’avril à 9.15 heures. Si ce jour
est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Par dérogation, la première assemblée ordinaire des actionnaires se tiendra le premier vendredi du mois d’avril à 9.15

heures en 1999.

Art. 12.  Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par un mandataire, lequel peut ne pas être lui-même

actionnaire.

Art. 13.  L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 14.  Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1.- FINACAP S.A., préqualifiée, mille deux cent quarante-neuf actions……………………………………………………………………

1.249

2.- Monsieur Norbert Schmitz, préqualifié, une action…………………………………………………………………………………………………

 1

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………

1.250

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million

deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la disposition de la société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à cinquante-cinq mille francs luxem-
bourgeois (55.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Norbert Schmitz, licencié en sciences commerciales et consulaires, demeurant à Luxembourg;
b) Monsieur Jean Bintner, fondé de pouvoir, demeurant à Bertrange; et
c) Monsieur Norbert Werner, sous-directeur, demeurant à Steinfort.

<i>Deuxième résolution

Le nombre des commissaires est fixé à un.

5427

Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Eric Herremans, sous-directeur, demeurant à Luxembourg.

<i>√ Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés est gratuit et il prendra fin à l’issue de l’assemblée

générale statutaire de 2003.

<i>Quatrième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
L’assemblée autorise le conseil d’administration à fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: E. Dax, R. Klopp, F. Kesseler. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 21 novembre 1997, vol. 836, fol. 81, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour expéditon conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 27 novembre 1997.

F. Kesseler.

(44593/219/153)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SEWO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4018 Esch-sur-Alzette, 26, rue d’Audun.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1) Monsieur Marco Schmit, employé privé, demeurant à L-4131 Esch-sur-Alzette, 41, avenue de la Gare, et
2) Mademoiselle Mirella Josée Martinelli, employée privée, demeurant à L-3841 Schifflange, 87, rue de Hédange.
Lesquels comparants ont requis Ie notaire instrumentant de dresser l’acte des statuts d’une société à responsabilité

limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1

er

.  Il est formé une société à responsabilité limitée sous la dénomination de SEWO, S.à r.l.

Art. 2.  La société a pour objet l’achat, la vente et la location de supports audiovisuels, de livres et publications, de

gadgets et de lingerie, la projection de films, l’organisation de manifestations culturelles, ainsi que toutes opérations
mobilières ou immobilières directement ou indirectement liées à cet objet.

La société peut faire toutes opérations commerciales ou financières, mobilières et immobilières pouvant se rattacher

directement ou indirectement à l’objet social ou pouvant en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 3.  Le siège social est établi à Esch-sur-Alzette.
Art. 4.  Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,-), représenté par cent (100) parts sociales d’une

valeur nominale de cinq mille francs (5.000,-) chacune.

Il a été souscrit comme suit:
1) Monsieur Marco Schmit, employé privé, demeurant à L-4131 Esch-sur-Alzette, 41, avenue de la Gare,

quarante-neuf parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

49

2) Mademoiselle Mirella Josée Martinelli, employée privée, demeurant à L-3841 Schifflange,

87, rue de Hédange, cinquante et une parts sociales ……………………………………………………………………………………………………

51

Total: cent parts sociales…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq

cent mille francs (500.000,-) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société.

Art. 5.  La durée de la société est indéterminée.
Art. 6.  La société est administrée par un ou plusieurs gérants, nommés par l’unique associé ou les associés qui déter-

mineront leurs pouvoirs et la durée de leurs fonctions. Ils sont rééligibles et révocables ad nutum et à tout moment.

Art. 7.  La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction ou la faillite de l’unique ou d’un associé.
Art. 8.  Lorsque la société comporte plus d’un associé, les parts sociales sont librement cessibles entre associés, la

cession entre vifs tant à titre gratuit qu’à titre onéreux à un non-associé ne pourra se faire qu’avec l’assentiment de tous
les associés.

La transmission pour cause de mort, excepté aux héritiers réservataires et au conjoint survivant, requiert l’agrément

des propriétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants qui ont en toute
hypothèse un droit de préemption.

Art. 9.  Un associé sortant ainsi que les héritiers ou ayants droit et créanciers d’un associé ne peuvent, sous aucun

prétexte, requérir l’apposition des scellés sur les biens et papiers de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les
actes de son administration. Ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées générales.

5428

Art. 10.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Art. 11.  En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par le ou les gérants en exercice, à moins que

l’associé unique ou l’assemblée générale des associés n’en décide autrement. Le résultat, actif de la liquidation, après
apurement de l’intégralité du passif, sera transmis à l’associé unique ou sera réparti entre les propriétaires des parts
sociales, au prorata du nombre de leurs parts.

Art. 12.  Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, il est référé aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1997.

<i>Frais

Le coût des frais, dépenses, charges et rémunérations, sous quelque forme que ce soit, qui sont mis à la charge de la

société en raison de sa constitution, s’élève approximativement à trente mille francs (30.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les statuts de la société ainsi arrêtés, les comparants, seuls associés de la société, se sont réunis en assemblée

générale et ont, à l’unanimité, pris les résolutions suivantes:

I.- Est nommée gérante technique:
Mademoiselle Mirella Josée Martinelli, employée privée, demeurant à L-3841 Schifflange, 87, rue de Hédange.
II.- Est nommé gérant administratif:
Monsieur Marco Schmit, employé privé, demeurant à L-4131 Esch-sur-Alzette, 41, avenue de la Gare.
La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe des deux gérants.
III. - Le siège social de la société se trouve à L-4018 Esch-sur-Alzette, 26, rue d’Audun.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête de présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: M. Schmit, M.J. Martinelli, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 18 novembre 1997, vol. 836, fol. 75, case 5. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 28 novembre 1997.

F. Kesseler.

(44594/219/78)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SEAMAR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le treize novembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

Ont comparu:

1.- La société anonyme de droit anglais MOTHERWELL SERVICES LIMITED, avec siège social à Londres SWJ 1BX,

1/2 Rutland Gardens,

inscrite au registre de commerce et des sociétés à Cardiff sous le numéro 2007618,
ici représentée par Monsieur Regis Donati, expert-comptable, demeurant à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée et établie à Paradiso, le 10 novembre 1997;
2.- La société anonyme de droit de l’Etat du Wyoming KIRBY AND COMPANY INTERNATIONAL CONSULTING

AND TRADING LLC, avec siège social au 1600 Van Lennen Avenue, P.O. Box 568, Cheyenne, Wyoming 82003-0568,

ici représentée par Monsieur Regis Donati, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée et établie à Paradiso, le 10 novembre 1997.
Lesquelles procurations, après avoir été paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant,

resteront annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées.

Lequel comparant, agissant ès dites qualités, a arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme holding qu’il

déclare constituer pour le compte des prédites mandantes:

Dénomination – Siège – Durée – Objet – Capital

Art. 1

er

.  Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient par la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme holding sous la dénomination de SEAMAR HOLDING S.A.

Art. 2.  Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Le siège social pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administration en tout autre endroit de la

commune du siège.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se seront produits ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

5429

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et jounalière.

Art. 3.  La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4.  La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se

composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle de toute
entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière,
tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur ces
affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui se

rattachent à son objet ou qui le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding.

Art. 5.  Le capital souscrit est fixé à cent mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (100.000,- USD), représenté par

cent (100) actions d’une valeur nominale de mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (1.000,- USD) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est fixé à un million de dollars des Etats-Unis d’Amérique (1.000.000,- USD), représenté par mille

(1.000) actions d’une valeur nominale de mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (1.000,- USD) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est pendant une période de cinq ans à partir de la date de la publication des

présents statuts au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, autorisé à augmenter, en temps qu’il appartiendra,
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Il peut réaliser cette augmentation de capital en une seule
fois, par tranches successives ou encore par émission continue d’actions nouvelles ou conversion d’obligations conver-
tibles en actions, à libérer par voie de versements en espèces, d’apports en nature, par transformations de créances en
capital ou encore, avec l’approbation de l’assemblée générale, par voie d’incorporation de bénéfices ou réserves au
capital. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites, vendues et émises, avec ou sans prime d’émission, ainsi
qu’il sera déterminé par le conseil d’administration en temps qu’il appartiendra. Le conseil d’administration est
spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de
souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de
pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir en payement le prix des
actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Administration – Surveillance

Art. 6.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement.
Art. 7.  Le conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du

président, l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée;

le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme ou télex, ces

deux derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8.  Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des voix. En cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Art. 9.  Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art. 10.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’adminis-

tration et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés
expressément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11.  Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12.  Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.

5430

Art. 13.  La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale qui fixe leur

nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant pas dépasser six ans.

Assemblée générale

Art. 14.  L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15.  L’assemblée générale annuelle se réunit au siège de la société ou à l’endroit indiqué dans la convocation, le

deuxième jeudi du mois de juin à 10.00 heures, et ce pour la première fois en 1998.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunira le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 16.  Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital
social.

Art. 17.  Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.

Année sociale – Répartition des bénéfices

Art. 18.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Le premier exercice

commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1997.

Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de pertes et profits.
Il remet les pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale

ordinaire aux commissaires.

Art. 19.  L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et amortissements, forme le bénéfice net de la

société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent  pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obigatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra, avec l’approbation du commissaire aux comptes et sous l’observation des règles

y relatives, verser des acomptes sur dividendes.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital, sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Dissolution – Liquidation

Art. 20.  La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale, qui détermine leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 21.  La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été remplies.

<i>Evaluation et Frais

Les parties déclarent évaluer le capital de 100.000,- USD à 3.575.000,- LUF (cours moyen au 13.11.1997: 1 USD =

35,75 LUF).

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution sans nul préjudice à environ 85.000,-

LUF.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparantes préqualifiées, représentées comme il est dit ci-avant,

déclarent souscrire les actions comme suit:

1.- La société anonyme de droit anglais MOTHERWELL SERVICES LIMITED,

avec siège social à Londres SWJ 1BX, 1/2 Rutland Gardens, cinquante actions …………………………………………………………

50

2.- La société anonyme de droit KIRBY AND COMPANY INTERNATIONAL CONSULTING AND

TRADING LLC, avec siège social à 1600 Van Lennen Avenue, P.O. Box 568, Cheyenne, Wyoming 82003-0568,

cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

50

Total des actions: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

Le prédit capital de cent mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (100.000,- US$) a été libéré moyennant versements

en espèces et se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et immédiatement après la constitution de la société, les actionnaires présents ou représentés, représentant l’inté-

gralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale et ont pris,
à l’unanimité des voix, les décisions suivantes:

1) L’adresse de la société est fixée à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

5431

2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant lors de l’assemblée générale statuant sur

l’exercice 2000:

a) Monsieur Dario Colombo, expert-comptable, demeurant à CH-6927 Agra;
b) Monsieur Ronald Weber, administrateur de sociétés, demeurant à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy;
c) Monsieur Regis Donati, expert-comptable, demeurant à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de l’assemblée statuant sur

l’exercice 2002:

La société anonyme PKF LUXEMBOURG, avec siège à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.
4) L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière et la représentation de la Société

en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: R. Donati, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 18 novembre 1997, vol. 103S, fol. 43, case 6. – Reçu 35.580 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 28 novembre 1997.

P. Decker.

(44592/206/184)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE AN DER LE’H, Société Civile Immobilière.

Siège social: L-3542 Dudelange, 121, rue du Parc.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt et un novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- Monsieur René Bley, ingénieur, demeurant à L-3468 Dudelange, 46, rue des Fleurs;
2.- Madame Antoinette Tzanoudakis, juriste, épouse de Monsieur René Bley, demeurant à L-3468 Dudelange, 46, rue

des Fleurs,

ici représentée par Monsieur René Bley, prénommé, en vertu d’un procuration sous seing privé donnée à Lyon, le 20

novembre 1997.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte de constitution d’une société civile immobi-

lière qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Objet – Raison sociale – Durée – Siège

Art. 1

er

.  Il est formé par les présentes entre les comparants prénommés et toutes personnes, physiques ou morales,

qui pourront devenir associés par la suite, une société civile immobilière familiale qui sera régie par les lois y relatives
ainsi que par les présents statuts.

Art. 2.  La société a pour objet, la gestion, l’administration, la mise en valeur par vente, échange, construction ou de

toute autre manière de propriétés immobilières et l’exercice de toutes activités accessoires, nécessaires ou utiles à la
réalisation de l’objet principal.

Art. 3.  La société prend la dénomination de SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE AN DER LE’H, société civile immobi-

lière.

Art. 4.  La société est constituée pour une durée illimitée.
Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant à la majorité des trois quarts (3/4) des parts

sociales. La société n’est pas dissoute par le décès, l’incapacité, la faillite ou la déconfiture d’un associé, ni par la cessation
des fonctions ou la révocation d’un gérant, qu’il soit associé ou non.

Art. 5.  Le siège social de la société est établi à Dudelange (Grand-Duché de Luxembourg).
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg, par simple décision de l’assemblée

générale.

Titre II.- Capital social – Parts sociales

Art. 6.  Le capital social est fixé à la somme d’un million quatre-vingt-quatre mille francs luxembourgeois (1.084.000,-),

représenté par mille quatre-vingt-quatre (1.084) parts sociales d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois
(1.000,-) chacune.

Le capital social est réparti de la façon suivante:
1.- Monsieur René Bley, prénommé, cinq cent quarante-deux parts sociales…………………………………………………………

542

2.- Madame Antoinette Tzanoudakis, prénommée, cinq cent quarante-deux parts sociales ………………………………

 542

Total: mille quatre-vingt-quatre parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………

1.084

Le capital social a été libéré par un apport en espèces d’un montant de cinq cent quarante-deux mille francs (542.000,-)

par Madame Tzanoudakis, et un apport en nature fait par Monsieur Bley, consistant en un sixième indivis de l’immeuble
suivant:

5432

<i>Désignation:

Dans un immeuble résidentiel à appartements divis, L-3542 Dudelange, 121, rue du Parc, inscrit au cadastre comme

suit:

Commune de Dudelange, section B de Burange:
numéro 381/4725, lieu-dit «rue du Parc», maison, place, contenance 15 ares 06 centiares, à savoir:
<i>I.- Eléments privatifs:
a) l’appartement du rez-de-chaussée désigné par la lettre «D» sur les plans de construction de l’immeuble dont il

s’agit,

b) la cave numéro 6),
c) le jardin numéro 5),
représentant cinquante virgule cinquante millièmes (50,50/1000

es

);

<i>II.- Quotité des parties communes:
Cinquante virgule cinquante millièmes (50,50/1000

es

) indivis des parties communes, y compris le sol ou terrain.

<i>Titre de propriété:

L’immeuble dépendait de la succession de feu Madame Gonda Cremona, veuve Gustavo Petoello, décédée à Esch-sur-

Alzette, le 5 février 1997.

Suivant testament authentique reçu par le notaire instrumentaire en date du 6 juillet 1994, enregistré à Esch-sur-

Alzette, le 7 avril 1997, volume: 827, folio: 33, case: 10, la défunte a disposé d’un sixième indivis de sa succession immobi-
lière en faveur de son neveu, Monsieur René Bley, prénommé.

Art. 7.  La propriété des parts sociales résulte des présents statuts ainsi que des actes de cessions de parts

régulièrement consentis, sans qu’il y ait lieu à délivrance d’aucun titre aux associés.

Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre de parts existantes de l’actif social et des

bénéfices.

Art. 8.  Le capital social pourra à tout moment être modifié par décision de l’assemblée générale des associés

statuant à la majorité des trois quarts (3/4) des parts sociales existantes.

Art. 9.  Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’accord unanime de tous les associés.
Elles ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime des associés

survivants. Toutefois, aucun agrément n’est requis en cas de transmission pour cause de mort à des ascendants ou
descendants en ligne directe.

Dans tous les cas où la cession n’est pas libre, les associés auront un droit de préférence pour le rachat ou la reprise

des parts de l’associé cédant ou décédé. Ce droit de préférence bénéficiera aux coassociés au prorata de leur partici-
pation préalable au capital social.

Le rachat sur base de ce droit de préférence devra être effectué dans les trente (30) jours de la notification du projet

de cession entre vifs, ou de l’événement donnant lieu à transmission des parts pour cause de mort.

Faute d’agrément d’un nouvel associé pour reprendre les parts à transférer et faute d’exercice amiable du droit de

préférence par un ou plusieurs des associés restants, les parts en instance de mutation devront être reprises par tous
les associés restants au prorata de leur participation préalable au capital social.

La valeur des parts sera fixée sur base du dernier bilan social. En cas de désaccord sur la valeur des parts à céder,

celle-ci sera déterminée par un expert à désigner par le président du Tribunal d’Arrondissement compétent.

Art. 10.  Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la société qui ne reconnaît qu’un seul titulaire par part. Les

copropriétaires indivis, ainsi que les nus-propriétaires et usufruitiers de parts sociales, sont tenus de se faire représenter
par un seul d’entre eux.

Faute d’accord sur ce point, l’exercice des droits attachés à ces parts pourra être suspendu.

Titre III.- Administration – Gérance

Art. 11.  La société sera gérée et administrée par une ou plusieurs personnes à désigner par l’assemblée générale

statuant à la majorité des voix.

Celle-ci pourra engager la société en toutes circonstances par sa seule signature; en cas de pluralité de gérants, la

signature conjointe est requise.

Art. 12.  Le gérant ne contracte, en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux engage-

ments régulièrement pris par lui au nom de la société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son
mandat.

Art. 13.  Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appar-

tiennent. Chaque associé à un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut
valablement se faire représenter par un porteur de procuration spéciale.

Art. 14.  L’assemblée générale des associés se réunit aussi souvent que les affaires de la société l’exigent, sur convo-

cation du gérant.

Cette convocation contiendra l’ordre du jour.
Art. 15.  Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par les

associés représentant les trois quarts (3/4) au moins du capital social.

Art. 16.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de la même année.
Le premier exercice social commence aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1998.

5433

Art. 17.  Chaque année, au 31 décembre, les comptes sociaux seront arrêtés et le ou les gérants dresseront un

inventaire des valeurs actives et passives de la société.

Titre IV.- Dissolution – Liquidation

Art. 18.  En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par l’assemblée générale qui fixera leurs pouvoirs et émoluments.

Titre V.- Dispositions générales

Art. 19.  Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, est évalué approximativement à la somme de cinquante mille francs
(50.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et immédiatement, les comparants se sont réunis en assemblée générale et ont pris, à l’unanimité, les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

L’adresse de la société est fixée à L-3542 Dudelange, 121, rue du Parc.

<i>Deuxième résolution

Est nommé gérant pour une durée indéterminée:
Monsieur René Bley, prénommé.
Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et l’engager vala-

blement par sa seule signature.

<i>Certificat d’Etat civil:

Le notaire soussigné certifie l’état civil de Monsieur René Bley, sur base d’un extrait des registres de l’état civil.
Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude du notaire instrumentant, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. Bley, J. Elvinger.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 25 novembre 1997, vol. 831, fol. 31, case 12. – Reçu 5.420 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Dudelange, le 27 novembre 1997.

J. Elvinger.

(44596/211/148)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SOLINIA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le quatorze novembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- FINACAP S.A., avec siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur,
ici représentée par Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Garnich,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée;
2.- Monsieur Norbert Schmitz, licencié en sciences commerciales et consulaires, demeurant à Luxembourg;
ici représenté par Monsieur Robert Klopp, employé privé, demeurant à Leudelange,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui conférée.
Les prédites procurations resteront, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instru-

mentant, annexées au présent acte pour être formalisées avec celui-ci.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis Ie notaire instrumentant de documenter, ainsi qu’il

suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées, une société anonyme sous la dénomination de SOLINIA HOLDING S.A.

Art. 2.  La société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute anticipativement par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 3.  Le siège social est établi à Luxembourg.
Si des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité

normale au siège ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produisent ou sont
imminents, le siège pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances 

5434

anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 4.  La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises et étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces, la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations. Elle peut également acquérir et mettre en valeur toutes
marques de fabrique ainsi que tous brevets et autres droits dérivant de ces brevets ou pouvant les compléter, participer
à la constitution, au développement, à la transformation et au contrôle de toutes sociétés, le tout en restant dans les
limites tracées par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

Art. 5.  Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-
LUF) chacune, disposant d’une voix aux assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
En cas de démembrement de la propriété des actions, l’exercice de l’ensemble des droits sociaux, et en particulier le

droit de vote aux assemblées générales, est réservé aux actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions, à l’exclusion
des actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions, l’exercice des droits patrimoniaux, tels que ces derniers
sont déterminés par le droit commun, est réservé aux actionnaires détenteurs de la nue-propriété des actions, à
l’exclusion des actionnaires détenteurs de l’usufruit des actions.

Le capital autorisé est fixé à dix millions de francs luxembourgeois (10.000.000,- LUF), représenté par dix mille

(10.000) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq (5) ans, prenant fin le 14 novembre 2002, autorisé à

augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations
du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission, ainsi qu’il sera
déterminé par le conseil d’administration. Ces augmentations du capital peuvent être réalisées moyennant des apports
en espèces ou en nature ainsi que par incorporation de réserves.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée pour recueillir les souscriptions
et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi. En cas de vente de

l’usufruit ou de la nue-propriété, la valeur de l’usufruit ou de la nue-propriété sera déterminée par la valeur de la pleine
propriété des actions et par les valeurs respectives de l’usufruit et de la nue-propriété conformément aux tables de
mortalité en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 6.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les statuts ou par la loi, est de sa compétenance.

Il peut notamment compromettre, transiger, consentir tous désistements et mainlevées, avec ou sans paiement.
Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément aux

conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8.  Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9.  La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut pas excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 10.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice commencera aujourd’hui pour finir le 31 décembre 1998.

Art. 11.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre

endroit à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le troisième mardi du mois de juin à 17.00 heures. Si ce jour
est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Par dérogation, la première assemblée ordinaire des actionnaires se tiendra le troisième mardi du mois de juin à 17.00

heures en 1999.

5435

Art. 12.  Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par un mandataire, lequel peut ne pas être lui-même

actionnaire.

Art. 13.  L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 14.  Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Souscription

Le capital social a été souscrit comme suit:
1.- FINACAP S.A., préqualifiée, mille deux cent quarante-neuf actions……………………………………………………………………

1.249

2.- Monsieur Norbert Schmitz, préqualifié, une action…………………………………………………………………………………………………

 1

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………

1.250

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million

deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la disposition de la société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à cinquante-cinq mille francs luxem-
bourgeois (55.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Norbert Schmitz, licencié en sciences commerciales et consulaires, demeurant à Luxembourg;
b) Monsieur Jean Bintner, fondé de pouvoir, demeurant à Bertrange; et 
c) Monsieur Norbert Werner, sous-directeur, demeurant à Steinfort.

<i>Deuxième résolution

Le nombre des commissaires est fixé à un.
Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Eric Herremans, sous-directeur, demeurant à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés est gratuit et il prendra fin à l’issue de l’assemblée

générale statutaire de 2003.

<i>Quatrième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
L’assemblée autorise le conseil d’administration à fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: E. Dax, R. Klopp, F. Kesseler. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 21 novembre 1997, vol. 836, fol. 81, case 1. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Esch-sur-Alzette, le 27 novembre 1997.

F. Kesseler.

(44598/219/150)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

MAISON MORTH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4760 Pétange, 58-60, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 27.388.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 28 novembre 1997, vol. 500, fol. 31, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Signature.

(44702/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

5436

SETRAC, S.à r.l.,

SOCIETE D’ENTREPRISE DE TRAVAUX ET CONSTRUCTION, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8069 Strassen, 32, rue de l’Industrie.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

Ont comparu:

1.- Monsieur Angelo Crapanzano, entrepreneur, demeurant à L-7362 Bofferdange, 32, An de Strachen;
2.- Monsieur Constant Less, technicien diplômé, demeurant à L-7381 Bofferdange, 211, Cité Roger Schmitz.
Lesquels comparants ont requis le notaire de dresser l’acte de constitution d’une société à responsabilité limitée,

qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

.  Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de SOCIETE

D’ENTREPRISE DE TRAVAUX ET CONSTRUCTION, S.à r.l., en abrégé: SETRAC, S.à r.l.

Art. 2.  Le siège de la société est établi à Strassen.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg, par simple décision des associés.
Art. 3.  La société a pour objets:
– la promotion immobilière, ainsi que tous travaux de voirie, de pavage, de confection de chapes, de terrassement et

de ferraillage pour béton armé;

– la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises ou étrangères,

l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre
manière, de valeurs mobilières de toutes espèces, la gestion ou la mise en valeur du portefeuille qu’elle possédera,
l’acquisition, la cession et la mise en valeur de brevets et de licences y rattachées. La société peut prêter ou emprunter,
avec ou sans garantie, elle peut participer à la création et au développement de toutes sociétés et leur prêter tous
concours. D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle, de surveillance et de documentation et
faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Elle pourra, d’une façon générale, faire tous actes, transactions ou opérations commerciales, financières, mobilières

et immobilières, se rapportant directement ou indirectement à son objet social ou qui seraient de nature à en faciliter
ou développer la réalisation.

Art. 4.  La société est constituée pour une durée indéterminée. Chacun des associés aura la faculté de dénoncer sa

participation moyennant un préavis à donner dans les six (6) premiers mois de l’exercice avec effet au 31 décembre par
lettre recommandée à la poste à ses coassociés.

Le ou les associés auront le droit de préférence jusqu’à la fin de l’exercice sur le rachat des parts de l’associé sortant.
Les valeurs de l’actif net du bilan serviront de base pour la détermination de la valeur des parts à céder.
Art. 5.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 6.  Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,-), divisé en cent (100) parts sociales de cinq mille

francs (5.000,-) chacune, réparties comme suit:

1.- Monsieur Angelo Crapanzano, prénommé, cinquante parts …………………………………………………………………………………

50

2.- Monsieur Constant Less, prénommé, cinquante parts……………………………………………………………………………………………

50

Total des parts: cent parts …………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

Toutes les parts ont été intégralement libérées en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille francs (500.000,-)

se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire, qui le confirme.

Art. 7.  La société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants à nommer par l’assemblée générale des

associés qui désignent leurs pouvoirs.

Art. 8.  Pour engager valablement la société, la signature du ou des gérants est requise.
Art. 9.  Chaque année, au 31 décembre, il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice net

constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

– 5 % (cinq pour cent) pour la constitution du fonds de réserve légale, dans la mesure des dispositions légales;
– le solde restant à la libre disposition des associés.
En cas de distribution, le solde bénéficiaire sera attribué aux associés au prorata de leur participation au capital social.
Les pertes, s’il y a lieu, seront supportées dans la même proportion.
Art. 10.  Le décès ou l’incapacité de l’un des associés n’entraînera pas la dissolution de la société.
Les parts sociales ne peuvent être transmises à des non-associés que moyennant l’agrément unanime des associés. En

cas de refus d’agrément, les associés restants s’obligent à reprendre les parts à céder ou héritées.

Art. 11.  Pour tous les points non expressément prévus aux présentes, les parties se réfèrent aux dispositions légales

en vigueur.

<i>Disposition générale

Par dérogation, la première année sociale commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 1998.

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces, qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à 25.000,- LUF.

5437

<i>Assemblée générale

Et ensuite les associés représentés ou présents, représentant l’intégralité du capital social et se considérant tous

comme valablement convoqués se sont réunis en assemblée générale et ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

– Le nombre des gérants est fixé à deux.
Est nommé gérant technique pour une durée indéterminée, Monsieur Angelo Crapanzano, prénommé.
Est nommé gérant administratif pour une durée indéterminée, Monsieur Constant Less, prénommé.
Les gérants ont tous pouvoirs pour engager valablement la société par leur signature conjointe.
– Le siège social est établi à L-8069 Strassen, 32, rue de l’Industrie.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec le notaire instrumentaire le présent acte.

Signé: A. Crapanzano, C. Less, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 18 novembre 1997, vol. 103S, fol. 43, case 8. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre,  aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 28 novembre 1997.

P. Decker.

(44597/206/86)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SILVELOX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Strassen, 261, route d’Arlon.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1.- ANOUK S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, avec siège social au 5, boulevard de la Foire, L-1528

Luxembourg, ici représentée par Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern
(Luxembourg),

en vertu d’une procuration sous seing privé en date du 20 novembre 1997;
2.- Monsieur Silvio Taddei, industriel, demeurant à Via Caduti 33/A, Pergine Vals, Italie, ici représenté par Monsieur

John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern (Luxembourg),

en vertu d’une procuration sous seing privé en date du 19 novembre 1997.
Lesquels comparants, agissant ès qualités, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à responsabilité limitée

qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er.  

Il est formé par la présente entre les comparants une société à responsabilité limitée qui sera régie par les

présents statuts et les dispositions légales.

Art. 2.  La société a pour objet le commerce, l’assemblage et le stockage de portes de garage automatiques et non

automatiques et de pièces détachées de portes de garage, ainsi que toutes opérations commerciales, financières,
industrielles, mobilières et immobilières qui s’y rattachent directement ou indirectement ou qui en favorisent la réali-
sation.

Art. 3.  La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4.  La société prend la dénomination de SILVELOX, S.à r.l., société à responsabilité limitée.
Art. 5.  Le siège social est établi à Strassen. Il peut être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg, en vertu d’une décision des associés.

Art. 6.  Le capital social est fixé à la somme de LUF 500.000,- (cinq cent mille francs luxembourgeois), représenté par

500 (cinq cents) parts sociales de LUF 1.000,- (mille francs luxembourgeois) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit par:
1.- ANOUK S.A., prénommée ……………………………………………………………………………………………………………………

400 parts sociales

2.- Monsieur Silvio Taddei, prénommé………………………………………………………………………………………………………

100 parts sociales

Total: …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500 parts sociales

Le capital est entièrement libéré et se trouve dès à présent dans les caisses de la société, ainsi qu’il en a été justifié au

notaire.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié dans les conditions prévues par l’article 199 de la loi

concemant les sociétés commerciales.

Art. 8.  Chaque part donne droit à une fraction proportionnelle de l’actif social et des bénéfices.
Art. 9.  Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés que moyennant l’agrément donné à la majorité des trois quarts des voix en assemblée générale ou autrement,
par les associés représentant au moins les trois quarts du capital social. Les parts sociales ne peuvent être transmises
pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les 

5438

trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption.
Ils doivent l’exercer endéans trente jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé.

Art. 10.  Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Art. 11.  Les héritiers, créanciers ou autres ayants droit ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire apposer

des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 12.  La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés par l’assemblée des

associés.

Le ou les gérants ont, vis-à-vis des tiers, les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les

circonstances et pour faire et autoriser les actes et opérations relatifs à son objet. Toutefois, ils ne peuvent acquérir des
immeubles, hypothéquer, mettre en gage ou participer à d’autres sociétés sans l’accord préalable des trois quarts des
voix des associés. En cas d’empêchement temporaire des gérants, les affaires sociales peuvent être gérées par deux
associés.

Art. 13.  Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle. Simples manda-

taires, ils ne sont responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 14.  Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix égal au nombre de parts

sociales qu’il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 15.  Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par les

associés représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des
statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 16.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Art. 17.  Chaque année, le trente et un décembre, la gérance établit les comptes annuels.
Art. 18.  Tout associé peut prendre au siège social de la société communication des comptes annuels.
Art. 19.  Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution du fonds de réserve légale jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

Le solde est à la disposition des associés.
Art. 20.  Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 21.  Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société

est une société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

Art. 22.  Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se terminera le 31 décembre 1997.

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues par l’article 183 des lois sur les sociétés (loi du

18.9.1933) ont été remplies.

<i>Evaluation

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ trente-cinq mille francs (LUF

35.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt les comparants, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale et, à l’una-

nimité des voix, ils ont pris les résolutions suivantes:

Monsieur Silvio Taddei, prénommé, est désigné comme gérant de la société, avec les pouvoirs définis à l’article 12 des

statuts.

Il pourra nommer des agents, fixer leurs pouvoirs et attributions et les révoquer.
Le mandat du gérant se terminera lors de l’assemblée statuant sur le bilan du premier exercice.
Le gérant est rééligible.
Le siège social et fixé à Strassen, 261, route d’Arlon.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire instrumentant, le comparant prémentionné a signé avec le

notaire le présent acte. 

Signé: J. Seil, E. Elvinger.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 24 novembre 1997, vol. 831, fol. 30, case 12. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Dudelange, le 27 novembre 1997.

J. Elvinger.

(44595/211/108)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

5439

AB HOLDING &amp; INVESTMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 56.670.

—

<i>Extrait du procès-verbal de la séance du conseil d’Administration du 16 octobre 1997

Le siège social est transféré de L-1148 Luxembourg, 16, rue jean l’Aveugle à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 27 novembre 1997, vol. 500, fol. 22, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44599/636/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1 décembre 1997.

LOUIS CARTIER HANDELSGESELLSCHAFT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6776 Grevenmacher, Potaschbierg.

H. R. Luxemburg B 54.472.

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der jährlichen Hauptversammlung, die am 17. März 1997 am Gesellschaftssitz stattfand

Die Versammlung hat beschlossen:
- die Bilanz zum 31. Dezember 1996 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung, so wie sie vorgelegt wurden, einstimmig

zu genehmigen und beim Gericht zu hinterlegen.

- den Verwaltungsratsmitgliedern und dem Kommissar gänzlich Entlastung zu erteilen bis zum heutigen Tag.
- die Entscheidung des Verwaltungsrates vom 23. Dezember 1996, die Gesellschaft ST. LEONHAD WEINKELLER

G.m.b.H. &amp; CO., mit Sitz in Trier (D), Martinerfeld 61, vertreten durch den Geschäftsführer Alfred Fassian, als weiteres
Verwaltungsratsmitglied hinzuzuwählen, zu genehmigen.

- nach Kenntnisnahme des Artikels 100 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 in der

modifizierten Form vom 7. September 1987, die Aktivitäten der Gesellschaft weiterzuführen.

<i>Die Versammlung

Unterschrift

Enregistré à Luxembourg, le 27 novembre 1997, vol. 500, fol. 24, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44700/576/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

LUXORA II B.V., Société à responsabilité limitée de droit néerlandais.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 35.692.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 26 novembre 1997, vol. 500, fol. 16, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

LUXORA II B.V.

Signatures

(44701/694/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

J &amp; H MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme,

(anc. MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.).

Siège social: L-1611 Luxembourg, 65, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 26.129.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt novembre, à 11.30 heures.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme MARSH &amp; McLENNAN

MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social à Luxembourg, 65, avenue de la Gare, L-1611
Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg section B, sous le numéro 26.129,
constituée suivant acte reçu par le notaire Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 5 juin
1987, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 278 du 9 octobre 1987.

Les statuts ont été modifiés:
- suivant acte reçu par Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 31 mars 1988, publié

au Mémorial C, numéro 175 du 27 juin 1988,

- suivant acte reçu par Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 24 août 1990, publié

au Mémorial C, numéro 53 du 7 février 1991,

- suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange, en date du 28 décembre 1990, publié

au Mémorial C, numéro 207 du 8 mai 1991,

5440

modifiée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Dudelange, en date du 13 février 1991,

publié au Mémorial C, numéro 269 du 13 juillet 1991.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Claude Weber, dirigeant de sociétés, demeurant à L-7313

Heisdorf.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Madame Fabienne Canzi, comptable, demeurant à F-57310

Bertrange.

L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Didier Goblet, comptable, demeurant à L-1229 Luxembourg, 5, rue

Bender.

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions tenues par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux repré-
sentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Restera pareillement annexée au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant

d’actionnaires éventuellement représentés à la présente assemblée, paraphées ne varietur par les comparants et le
notaire instrumentant.

Monsieur le Président expose et l’assemblée constate:
I. que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1) Modification de l’article 1

er

des statuts, qui se lit actuellement comme suit:

«Art. 1

er

.  Il existe une société anonyme sous la dénomination de MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT

SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.»

pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 1

er

.  Il existe une société anonyme sous la dénomination de J &amp; H MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT

(LUXEMBOURG) S.A.»

2) Ajout du paragraphe suivant après le premier paragraphe de l’article 3:
«La société effectue en outre des services de gestion, d’administration et de domiciliation de sociétés.»
Après cet ajout, l’article 3 aura la teneur suivante:
«La société a pour objet d’effectuer au Luxembourg ou à l’étranger, tant pour elle-même que pour le compte de tiers,

toutes études et de rendre tous services en matière d’assurances et de réassurances de groupes industriels, commer-
ciaux et financiers.

La société effectue en outre des services de gestion, d’administration et de domiciliation de sociétés.
Elle pourra notamment effectuer tous travaux de calculs, actuariels ou autres, de consultations et d’avis sur toutes

questions en rapport avec l’assurance, et accomplir toutes opérations se rapportant directement ou indirectement à son
objet social ou susceptibles d’en faciliter la réalisation.»

3) Modification de l’article 4 des statuts, qui se lit actuellement comme suit:M«La durée de la société est fixée à trente

ans à partir du jour de sa constitution. Elle pourra être prorogée successivement ou dissoute anticipativement par
l’assemblée générale statuant dans les conditions et formes prescrites par la loi. Elle peut prendre des engagements pour
un terme dépassant sa durée.»

Après modification, l’article 4 se lit comme suit:
«La durée de la société est illimitée.»
4) Suppression du premier paragraphe de l’article 13 des statuts:
«En garantie de l’exécution de son mandat, chaque administrateur et chaque commissaire aux comptes affectent une

action de la société.

L’assemblée générale peut allouer aux administrateurs, directeurs ou commissaires une indemnité ou rémunération

annuelle fixe ou variable à passer par Ies frais généraux.»

pour lui donner Ia teneur suivante:
«Art. 13. L’assemblée générale peut allouer aux administrateurs, directeurs ou commissaires une indemnité ou

rémunération annuelle fixe ou variable à passer par Ies frais généraux.»;

II. qu’il résulte de la liste de présence que vingt-deux mille (22.000) actions représentant la totalité du capital social de

huit millions cinq cent mille francs luxembourgeois (8.500.000 LUF), sont représentées à la présente assemblée générale
extraordinaire;

III. que la présente assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour,

duquel les actionnaires déclarent avoir préalablement connaissance;

IV. que ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée générale, celle-ci passe à l’ordre du jour.
Après délibération, les résolutions suivantes ont été prises à l’unanimité des voix présentes ou représentées:

<i>√ Première résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 1

er

des statuts, qui se lit actuellement comme suit:

«Art. 1

er

.  Il existe une société anonyme sous la dénomination de MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT

SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.»

pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 1

er

.  Il existe une société anonyme sous la dénomination de J &amp; H, MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT

(LUXEMBOURG) S.A.»

5441

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’ajouter un paragraphe à la fin de l’article 3:
«La société effectue en outre des services de gestion, d’administration et de domiciliation de sociétés.»
Après cet ajout l’article 3 aura la teneur suivante:
«La société a pour objet d’effectuer au Luxembourg ou à l’étranger, tant pour elle-même que pour le compte de tiers,

toutes études et de rendre tous services en matière d’assurances et de réassurances de groupes industriels, commer-
ciaux et financiers.

La société effectue en outre des services de gestion, d’administration et de domiciliation de sociétés.
Elle pourra notamment effectuer tous travaux de calculs, actuariels ou autres, de consultations et d’avis sur toutes

questions en rapport avec l’assurance, et accomplir toutes opérations se rapportant directement ou indirectement à son
objet social ou susceptibles d’en faciliter la réalisation.»

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 4 des statuts, qui se lit actuellement comme suit:
«La durée de la société est fixée à trente ans à partir du jour de sa constitution. Elle pourra être prorogée successi-

vement ou dissoute anticipativement par l’assemblée générale statuant dans les conditions et formes prescrites par la loi.
Elle peut prendre des engagements pour un terme dépassant sa durée.»

Après modification, l’article 4 se lit comme suit:
«La durée de la société est illimitée.»

<i>√ Quatrième résolution

L’Assemblée décide de supprimer la partie de l’article 13 des statuts actuel:
«En garantie de l’exécution de son mandat, chaque administrateur et chaque commissaire aux comptes affectent une

action de la société.

L’assemblée générale peut allouer aux administrateurs, directeurs ou commissaires une indemnité ou rémunération

annuelle fixe ou variable à passer par les frais généraux.»

pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 13. L’assemblée générale peut allouer aux administrateurs, directeurs ou commissaires une indemnité ou

rémunération annuelle fixe ou variable à passer par les frais généraux.»

<i>Evaluation des frais

Les frais, dépenses et rémunérations quelconques, incombant à la société et mis à sa charge en raison des présentes,

s’élèvent approximativement à la somme de vingt-cinq mille francs luxembourgeois (LUF 25.000).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à 12.00 heures
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel et demeure, les membres du bureau ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: C. Weber, F. Canzi, D. Goblet. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 25 novembre 1997. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Dudelange, le 27 novembre 1997.

J. Elvinger.

(44707/211/127)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

MAREXBEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 124, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 43.397.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 28 novembre 1997, vol. 500, fol. 29, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE S.A.)

Signature

(44706/643/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

MATERIEL ELWE SERVICE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 218, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 30.139.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 10 novembre 1997, vol. 499, fol. 59, case 3, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Signature.

(44708/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

5442

LE CRIQUET, Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.726.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-deux décembre.
Par-devant Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LE CRIQUET, ayant son siège social à

L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B
57.726, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 27 décembre 1996, publié au Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, en date du 19 avril 1997, numéro 194.

L’assemblée est ouverte à 18.00 heures sous la présidence de Maître Guy Harles qui nomme Maître Philippe Dupont

comme secrétaire.

L’assemblée élit Maître Claude Medernach comme scrutateur.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. - Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>√ Ordre du Jour:

1. Modification de l’article 8 des statuts de la société pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 8. Conseil d’administration.
La Société sera gérée par un conseil d’administration composé de trois administrateurs au moins, divisés en admi-

nistrateurs de catégorie A et en administrateurs de catégorie B.

Les administrateurs de catégorie A et les administrateurs de catégorie B seront élus par l’assemblée générale des

actionnaires pour une période n’excédant pas six ans. Chaque administrateur peut être révoqué à tout moment par une
résolution prise par une décision de l’assemblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateur par suite de décès, démission ou autrement, les

administrateurs restants de catégorie A et B ensemble ont le droit de nommer provisoirement, par un vote à la majorité,
un administrateur jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires.»

2. Modification des alinéas 4, 5 et 6 de l’article 9 des statuts de la Société pour leur donner la teneur suivante:
«Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télécopieur ou télex un autre administrateur de la même catégorie comme son mandataire. Un admi-
nistrateur ne peut représenter qu’un seul de ses collègues.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

dans chaque catégorie est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration.

Sauf disposition contraire dans les statuts, les décisions du conseil d’administration requièrent, dans chaque catégorie

d’administrateurs, la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.»

3. Modification de l’article 12 des statuts de la société pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 12. Signature Sociale.
Sans préjudice des dispositions prévues à l’article 13 des présents statuts, la Société est valablement engagée face aux

tiers par la signature conjointe d’un administrateur de catégorie A et d’un administrateur de catégorie B.

Par dérogation à l’alinéa qui précède, la Société sera engagée par une signature conjointe de deux administrateurs de

catégorie A pour des montants ne dépassant pas LUF 120.000,- (cent vingt mille francs luxembourgeois).

La Société sera également engagée, quelque soit le montant, par la (les) signature(s) de toute(s) personne(s) à laquelle

(auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.»

4. Augmentation du capital social d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,-) à onze

millions deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (11.250.000,-) par l’émission de huit mille (8.000) actions au
prix de mille deux cent cinquante francs luxembourgeois (1.250,-) par action.

5. Modification subséquente de l’article 5 des statuts de la société.
6. Nomination de nouveaux administrateurs.
II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été

paraphées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut

valablement délibérer sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de modifier l’article 8 des statuts comme suit:
«Art. 8. Conseil d’administration.
La Société sera gérée par un conseil d’administration composé de trois administrateurs au moins, divisés en admi-

nistrateurs de catégorie A et en administrateurs de catégorie B.

5443

Les administrateurs de catégorie A et les administrateurs de catégorie B seront élus par l’assemblée générale des

actionnaires pour une période n’excédant pas six ans. Chaque administrateur peut être révoqué à tout moment par une
résolution prise par une décision de l’assemblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateur par suite de décès, démission ou autrement, les

administrateurs restants de catégorie A et B ensemble ont le droit de nommer provisoirement, par un vote à la majorité,
un administrateur jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de modifier les alinéas 4, 5 et 6 de l’article 9 des statuts de la société

comme suit:

«Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télécopieur ou télex un autre administrateur de la même catégorie comme son mandataire. Un admi-
nistrateur ne peut représenter qu’un seul de ses collègues.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

dans chaque catégorie est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration.

Sauf disposition contraire dans les statuts, les décisions du conseil d’administration requièrent, dans chaque catégorie

d’administrateurs, la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de modifier l’article 12 des statuts comme suit:
«Art. 12. Signature Sociale.
Sans préjudice des dispositions prévues à l’article 13 des présents statuts, la Société est valablement engagée face aux

tiers par la signature conjointe d’un administrateur A et d’un administrateur B.

Par dérogation à l’alinéa qui précède, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de

quelque catégorie que ce soit pour des montants ne dépassant pas LUF 120.000,- (cent vingt mille francs luxembour-
geois).

La Société sera également engagée, quelque soit le montant, par la (les) signature(s) de toute(s) personne(s) à laquelle

(auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de la société d’un montant de dix millions de francs luxembourgeois

(LUF 10.000.000,-) pour le porter de son montant actuel d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois
(LUF 1.250.000,-) à onze millions deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (11.250.000,-) par l’émission de huit
mille (8.000) actions, chaque action ayant une valeur nominale de mille deux cent cinquante francs luxembourgeois (LUF
1.250,-).

Les actions nouvelles ont été intégralement souscrites par LOMBARD ODIER INTERNATIONAL TRUST COM-

PANY (BERMUDA) LIMITED, ayant son siège social à The Corner House, 20, Parliament Street, Hamilton HM12,
Bermuda,

au prix de mille deux cent cinquante francs luxembourgeois (LUF 1.250,-) par action.
LOMBARD ODIER INTERNATIONAL TRUST COMPANY (BERMUDA) LIMITED est dûment représentée par

Maître Guy Harles, en vertu d’une procuration annexée au présent acte.

Les actions ainsi souscrites ont été libérées par la conversion d’une créance du souscripteur envers la société.
Cette créance fait l’objet d’un rapport de MAZARS &amp; GUERARD, réviseurs d’entreprises, daté du 19 décembre 1997.
La conclusion de ce rapport est la suivante:

<i>«Conclusion

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur les

modes d’évaluation et nous confirmons que les valeurs auxquelles conduisent les modes d’évaluation décrits ci-avant
correspondent au moins au nombre et à la valeur nominale des actions à émettre en contrepartie.

Luxembourg, le 19 décembre 1997.

MAZARS &amp; GUERARD (LUXEMBOURG)

<i>Réviseurs d’entreprises

Hans-Jürgen Salbach

Yves Mertz

<i>Associé

<i>Associé»

Ce rapport restera annexé aux présentes.

<i>Cinquième résolution

A la suite de l’augmentation de capital ainsi réalisée, l’alinéa 1

er

de l’article 5 des statuts de la société est modifié et

aura désormais la teneur suivante:

«Art. 5. Capital social.
La Société a un capital social souscrit de onze millions deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF

11.250.000,-), représenté par neuf mille (9.000) actions d’une valeur nominale de mille deux cent cinquante francs
luxembourgeois (LUF 1.250,-) chacune.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée générale des actionnaires constate la démission de tous les administrateurs de la Société.
L’assemblée générale des actionnaires décide de nommer comme administrateurs de catégorie A:

5444

- la société de droit des Iles Vierges Britanniques, SHAPBURG Ltd, établie et ayant son siège social à P.O. Box 3186,

Road Town, Tortola, Iles Vierges Britanniques;

- la société de droit des Iles Vierges Britanniques, QUENON Ltd, établie et ayant son siège social à P.O. Box 3186,

Road Town, Tortola, lles Vierges Britanniques.

L’assemblée générale des actionnaires décide de nommer comme administrateur de catégorie B:
- la société de droit des îles des Bermudes, DUCAT Ltd, établie et ayant son siège social à 4th floor, 31 Church Street,

Hamilton HM 12, Bermudes.

<i>Frais

Le montant des frais afférents incombant à la société en raison des présentes est estimé à cent cinquante-cinq mille

(155.000,-) francs luxembourgeois.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 18.15 heures.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Harles, P. Dupont, C. Medernach, R. Neuman.
Enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 1997, vol. 104S, fol. 84, case 3. – Reçu 100.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à ladite société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg, le 22 janvier 1998.

R. Neuman.

(4101/226/155)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 1998.

LE CRIQUET, Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 57.726.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 1998.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 janvier 1998.

(4102/226/00)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 1998.

LRI-WELTZINSFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRI-WELTZINSFONDS, ein

Sondervermögen, welches am 30. Juni 1994 gemäß den Bestimmungen von Teil 1 des Gesetzes vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel 2 und
Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Die Umänderung von Artikel 2 des Sonderreglements soll der Verwal-
tungsgesellschaft erlauben, die Anteile der Anteilklasse B, sowohl in Form von Globalzertifikaten als auch in Form von
effektiven Stücken, zu verbriefen. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden, daß
die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise berechnet und
ausgezahlt werden.

«Art. 2. Anteile.  1. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch

des Anteilinhabers kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Anteilklasse B auch effektive Stücke in
einer Stückelung von 1, 10, 100 oder 1000 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens.  1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,80 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäß Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06199/250/35)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

5445

LRI-RENTENFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRI-RENTENFONDS, ein Sonder-

vermögen, welches am 2. Juni 1988 gemäß den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen aufgelegt wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel 2 und
Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Die Umänderung von Artikel 2 des Sonderreglements soll der Verwal-
tungsgesellschaft erlauben, die Anteile der Anteilklasse B, sowohl in Form von Globalzertifikaten als auch in Form von
effektiven Stücken, zu verbriefen. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden, daß
die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise berechnet und
ausgezahlt werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 2 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 2. Anteile.  1. Die Anteile sind Inhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch

des Anteilinhabers kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Anteilklasse B auch effektive Stücke in
einer Stückelung von 1, 10, 100 oder 1000 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens.  1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,55 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäß Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06200/250/36)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

LRI-AKTIENFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRl-AKTIENFONDS, ein Sonder-

vermögen, welches am 2. Juni 1988 gemäß den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel 6 des
Sonderreglements umzuändern. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden, daß
die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise berechnet und
ausgezahlt werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens. 1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,55 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäss Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06201/250/28)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

5446

LRI-STRATEGIEPORTFOLIO.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRI-STRATEGIEPORTFOLIO, ein

Sondervermögen, welches am 5. Februar 1996 gemäß den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März 1988
über Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel
2 und Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Die Umänderung von Artikel 2 des Sonderreglements soll der
Verwaltungsgesellschaft erlauben, die Anteile der Anteilklasse B, sowohl in Form von Globalzertifikaten als auch in Form
von effektiven Stücken, zu verbriefen. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden,
daß die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise berechnet
und ausgezahlt werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 2 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 2. Anteile. 1. Die Anteile sind lnhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertiflkaten verbrieft. Auf Wunsch

des Anteilinhabers kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Anteilklasse B auch effektive Stücke in
einer Stückelung von 1, 10, 100 oder 1000 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwährung des Fondsvermögens. 1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,0 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäss Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06202/250/35)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

LRI-EUROZINSFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRl-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRL-EUROZINSFONDS, ein

Sondervermögen, welches am 6. November 1995 gemäss den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März 1988
über Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel
2 und Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Die Umänderung von Artikel 2 des Sonderreglements soll der
Verwaltungsgesellschaft erlauben, die Anteile der Anteilklasse B, sowohl in Form von Globalzertifikaten als auch in Form
von effektiven Stücken, zu verbriefen. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden,
dass die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise berechnet
und ausgezahlt werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 2 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 2. Anteile.  1. Die Anteile sind lnhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch

des Anteilinhabers kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Anteilklasse B auch effektive Stücke in
einer Stückelung von 1, 10, 100 oder 1000 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens. 1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechfigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,55 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäss Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen

5447

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06203/250/35)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

LRI-DOLLARZINSFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRl-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRl-DOLLARZINSFONDS, ein

Sondervermögen, welches am 19. März 1997 gemäss den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März 1988
über Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, Artikel
2 und Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Die Umänderung von Artikel 2 des Sonderreglements soll der
Verwaltungsgesellschaft erlauben, die Anteile der Anteilklasse B, sowohl in Form von Globalzertiflkaten als auch in Form
von effektiven Stücken, zu verbriefen. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt werden,
daß die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise ausgezahlt
werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 2 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 2. Anteile. 1. Die Anteile sind lnhaberanteile. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Auf Wunsch

des Anteilinhabers kann die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Anteilklasse B auch effektive Stücke in
einer Stückelung von 1, 10, 100 oder 1000 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.»
Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens. 1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 0,80 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer Depotbank-

tätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen
während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;
c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäss Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und an die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06204/250/35)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

LRI-WELTAKTIENFONDS.

—

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements

Die LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., die Verwaltungsgesellschaft des LRl-WELTAKTIENFONDS, ein

Sondervermögen, welches am 10. November 1997 gemäß den Bestimmungen von Teil l des Gesetzes vom 30. März
1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet wurde, hat mit Zustimmung der Depotbank beschlossen,
Artikel 6 des Sonderreglements umzuändern. Durch die Umänderung von Artikel 6 des Sonderreglements soll bewirkt
werden, dass die Managementgebühr und die Depotbankgebühr nicht mehr zum Monatsende, sondern quartalsweise
berechnet und ausgezahlt werden.

Der geänderte Wortlaut von Artikel 6 des Sonderreglements lautet wie folgt:
«Art. 6. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens.  1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds ein Entgelt von bis zu 1,25 % pro Jahr zu erhalten, das quartalsweise nachträglich auf das durch-
schnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank und Zahlstelle in Höhe der banküblichen Sätze für die Vergütung einer

Depotbanktätigkeit am Finanzplatz Luxemburg, das quartalsweise nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fonds-
vermögen während des betreffenden Quartals zu berechnen und quartalsweise auszuzahlen ist;

b) eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds;

5448

c) Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktübergreifenden Beauftragung Dritter

gemäss Artikel 3 Absatz 3 des Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

3. Die Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank werden jeweils zum Quartalsende ausbezahlt.»

LRI-FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft

<i>Die Depotbank

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 1998, vol. 502, fol. 73, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(06205/250/28)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 février 1998.

GANT NAVIGATOR TRUST, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

1) The Trust

GANT NAVIGATOR TRUST (hereafter referred to as the «Trust») organised under the laws of the Grand Duchy of

Luxembourg as a mutual investment fund (fonds commun de placement), is an unincorporated coproprietorship of
transferable securities and other assets, managed in the interest of its co-owners (hereafter referred to as the
«shareholders») by GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A. (hereafter referred to as the «Management Company»), a
company incorporated under the laws of Luxembourg and having its registered office in Luxembourg. The Trust is
organised under the Luxembourg law of 19th July, 1991 concerning undertakings for collective investment the securities
of which are not intended to be placed with the public. The assets of the Trust, which are held in custody by NOMURA
BANK (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter referred to as the «Custodian») are segregated from those of the Management
Company and from those of any other funds managed by the Management Company. By the acquisition of shares of the
Trust («Shares»), any shareholder fully accepts these management regulations which determine the contractual
relationship between the shareholders, the Management Company and the Custodian.

The Trust will be an umbrella fund consisting of different Portfolios (as defined hereafter) to be created pursuant to

Article 4).

2) The Management Company

The Trust is managed on behalf of the shareholders by the Management Company which shall have its registered

office in Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Trust, subject to the

restrictions set forth in Article 7) hereafter, on behalf of the shareholders, including but not limited to, the purchase,
sale, subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to
the assets of the Trust.

The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of the Portfolios within

the objective set forth in Article 6).

The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager or managers and/or adminis-

trative agents to implement the investment policy and administer and manage the assets of the Trust.

The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which

will be at the Trust’s or the Portfolios’ charge to the extent provided herein.

3) The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. NOMURA BANK

(LUXEMBOURG) S.A., a corporation organised under the laws of Luxembourg with its head office in Luxembourg, has
been appointed Custodian.

The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon 90

days’ written notice delivered by the one to the other. 

In the event of termination of the appointment of the Custodian, the Management Company shall use its best

endeavours to appoint within 60 days of such termination, a new custodian who shall assume the responsibilities and
functions of the Custodian under these Management Regulations. Pending the appointment of a new Custodian, the
Custodian shall take all necessary steps to preserve the interests of the shareholders. After termination as Custodian,
the responsibilities of the Custodian shall continue thereafter for such period as may be necessary for the transfer of all
assets of the Trust to the new Custodian. The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance
with the law of 30th March, 1988 on undertakings for collective investment.

All cash and securities constituting the assets of the Trust shall be held by the Custodian on behalf of the shareholders

of the Trust. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such securities. The
Custodian may hold securities in accounts with such clearing houses as the Custodian may determine. It shall have the
normal duties of a bank with respect to the Trust’s deposits of cash and securities. The Custodian may only dispose of
the assets of the Trust and make payments to third parties on behalf of the Trust on receipt of instructions from the
Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents, the Custodian shall perform all

acts of disposal with respect to the assets of the Trust.

5449

The Custodian is entitled to such fees as will be determined from time to time by agreement between the

Management Company and the Custodian. Such fee is based on the net assets of the Trust or the Portfolios and is
payable quarterly.

4) Classes of Shares and Portfolios

The Management Company may, from time to time, with the consent of the Custodian, create Portfolios (collectively

«Portfolios» and individually «Portfolio»), which have different investment policies. Shares shall be issued by the
Management Company in different classes (hereafter «class(es)» or «class(es) of Shares») for the different Portfolios.

A separate portfolio of investments and assets will be maintained for each Portfolio. The different portfolios will be

separately invested in accordance with the investment policy applicable to it.

Upon creation of a Portfolio, these Management Regulations shall be completed by an appendix containing the name

and investment policy of the Portfolio concerned as well as any other specific characteristics of the Portfolio.

5) Class C Shares

If a subscription for, a repurchase or conversion of Shares of the Trust causes, upon the consequent subscription,

repurchase or conversion of shares in Global Advisory Network Trust («GANT»), the issuance of GANT C Shares, in
accordance with the procedures described in Section «Class C Shares» of the GANT Prospectus, a separate sub-
portfolio of investments (each a C Portfolio) within the Trust may be created. Such a Portfolio shall issue separate class
of Shares (C Shares) in the manner as described as follows.

Upon receipt of a request for subscription, repurchase or conversion, the Management Company shall decide, at its

sole discretion, whether C Shares shall be issued or whether ordinary Shares (sometimes hereafter «Ordinary Shares»)
shall be issued. It is the present intention of the Management Company to issue C Shares for a particular Portfolio in
relation to each individual subscription, repurchase or conversion request by a single investor or Shareholder for an
amount exceeding the relevant threshold requirements for that Portfolio. However, the Management Company may at
its sole discretion, lower or increase such threshold in relation to any transaction in light of the investment policy of the
Portfolio concerned, the composition of its investments and the then current market conditions. The Management
Company will not issue C Shares of the Trust if, upon the subsequent subscription, repurchase or conversion from
ordinary shares in GANT, it will not give rise to the issue of GANT C Shares.

The basic aim of the issue of C Shares in GANT is, in case of certain subscriptions, repurchases or conversions, above

a threshold requirement for each GANT portfolio, to avoid distortions in the investment returns for existing
Shareholders in such portfolio, and to allocate transaction charges and market fluctuations relating to the securities
purchased on subscription or sold on repurchase (or both in the case of conversion) to the relevant Shareholder.

The threshold for each Portfolio is described in the Prospectus of the Trust.
Investors or shareholders may consult beforehand with the Management Company on whether or not the procedure

for the issuance  of C Shares shall be applied in relation to their request for subscription, repurchase or conversion.

If the Management Company decides to issue C Shares, the following procedures shall be applied:
(i) In instances of subscription, the subscription amount shall initially be applied to the issue of C Shares of the relevant

Portfolio («C1 Shares»). The C1 Shares shall be issued to the subscriber at a per share price equal to the Net Asset
Value of the ordinary Shares of the relevant Portfolio and a separate pool of assets for such C1 Shares (a «C1 Portfolio»)
shall be created. The C1 Portfolio shall initially be composed of the subscription proceeds which shall be invested in
accordance with the investment policy applicable to the relevant Portfolio as described in the following paragraph. At
the time when the C shares of all of the GANT Portfolios in which the C1 Portfolio is invested have been converted
into ordinary shares of the corresponding GANT Portfolios, the C1 Shares shall, upon the sole discretionary decision
of the Management Company, be converted into Ordinary Shares of the relevant Portfolio on the basis of the respective
Net Asset Values per share of such Ordinary Shares and the C1 Shares on the Valuation Day on which the conversion
is effected.

In order to assure, to the extent possible, equal treatment of the subscribing and existing Shareholders, the

Management Company, at its sole discretion, shall make its best efforts to construct a C1 Portfolio which corresponds
on a pro rata basis to the investments held in the relevant Portfolio on the relevant Valuation Day.

It is expected that the delay between the issue of C1 Shares and their subsequent conversion into Ordinary Shares

of the corresponding Portfolio shall in normal circumstances not exceed fifteen Valuation Days. This delay is, however,
only indicative and may be longer due, inter alia, to the specific investment policy of the Portfolio concerned, applicable
market conditions and the size of the C1 Portfolio and corresponding investment of the Class C Shares of GANT in
underlying investments.

The Management Company shall ensure, as soon as is practicable following the conversion of C1 Shares into Ordinary

Shares of the corresponding Portfolio, that a notice is sent to each former Shareholder of C1 Shares advising such
Shareholder of the conversion ratio and the number of Ordinary Shares issued in the relevant Portfolio.

(ii) In instances of repurchase, the Ordinary Shares subject to the repurchase request shall initially be converted and

applied to the issue of an equal number of C Shares of the relevant Portfolio («C2 Shares») which shall be issued to the
repurchasing Shareholder. A separate pool of assets shall be created for such C2 Shares (a «C2 Portfolio») by means of
transfer, from the relevant Portfolio, of investments the value of which corresponds to the total Net Asset Value of the
Ordinary Shares for which repurchase has been requested on the applicable Valuation Day. The assets so held in the
relevant C2 Portfolio shall be sold for the account of the repurchasing Shareholder. Upon completion of the sales
transactions for cash of all the underlying investments of all C Share portfolios of GANT in which the C2 Portfolio is
invested, the net proceeds shall be paid to the relevant Shareholder against cancellation of his C2 Shares.

The Management Company shall, at its sole discretion, decide on the choice of the investments to be transferred to

the C2 Portfolio.

5450

In order to assure, to the extent possible, equal treatment of the repurchasing and remaining Shareholders, the

Management Company, at its sole discretion, shall make its best efforts to construct a C2 Portfolio which corresponds
on a pro rata basis to the investments held in the relevant Portfolio on the relevant Valuation Day.

It is expected that the delay between the issue of C2 Shares and their subsequent cancellation (and consequent

payment of the repurchase proceeds) shall in normal circumstances not exceed fifteen Valuation Days. This delay is,
however, only indicative and may be longer due, inter alia, to the specific investment policy of the Portfolio concerned,
applicable market conditions and the size of the C2 Portfolio and corresponding investment of the Class C shares of
GANT in which the C2 Portfolio has invested.

(iii) In instances of conversion of Ordinary Shares from a Portfolio (the «original Portfolio») into Ordinary Shares of

another Portfolio (the «new Portfolio»), the procedures for the issue of C2 Shares of the original Portfolio may be
applied as described in (ii) above for repurchases, and the resulting repurchase proceeds may be applied to the
subscription of C1 Shares of the new Portfolio in the manner described in (i) above for subscriptions.

The Management Company shall ensure, as soon as practicable following the conversion of C1 Shares into Ordinary

Shares of the corresponding Portfolio, that a notice is sent to each former Shareholder of C1 Shares advising such
Shareholder of the conversion ratio and the number of Ordinary Shares issued in the relevant Portfolio.

(iv) All applications for subscription or repurchase of Ordinary Shares eligible for the issue of C Shares and dealt with

on the same Valuation Day may, at the sole discretion of the Management Company, be processed by means of the
creation of a single C1 Portfolio (in case of subscriptions) or C2 Portfolio (in case of repurchases) and the issue of the
same class of C1 Shares (in case of subscriptions) or C2 Shares (in case of repurchases). This shall equally apply to
conversions which shall be treated, for that purpose, as a repurchase followed by a subscription in another Portfolio.

If the Management Company, at its sole discretion, deems appropriate, it may apply requests for subscription or

repurchase to the issue of C Shares of an existing C Portfolio at the applicable Net Asset Value per Share of such C
Portfolio.

In the case of simultaneous existence of a C1 Portfolio and a C2 Portfolio relating to a specific Portfolio, the

Management Company may offset the relevant investment and disinvestment transactions by transferring from the C2
Portfolio to the C1 Portfolio investments against allocations of cash from the C1 Portfolio to the C2 Portfolio. All such
netting transactions shall be made on the basis of the value as outlined in Article 11) hereafter of the relevant invest-
ments on the Valuation Day on which the transaction is effected.

If the threshold requirement of the relevant Portfolio is not met, or if the Management Company at its sole discretion

decides, for any other reason, not to issue C Shares, it may effect subscriptions, repurchases or conversions of Ordinary
Shares directly into a Portfolio at the applicable Net Asset Value per share of such Portfolio.

6) Investment Policy

The investment objective of the Trust and each Portfolio as detailed in the Appendices is to invest in other

undertakings for collective investment of the open-ended type («UCIs»).

7) Investment Restrictions

Each Portfolio’s investments in UCIs are subject to the following restrictions:
a) Such UCIs must be subject to diversification rules similar to those applicable to UCIs organised under Luxembourg

law.

b) The UCIs in which the Portfolios will invest may not have as the main investment objective to invest in other UCIs.
c) If investments are made in UCIs organised in countries other than EU-member countries, United States of America,

Canada, Switzerland, Japan and Hong Kong, such investments are subject to the following additional conditions:

i) the total of such investments may not exceed 35 % of the net assets of each Portfolio;
ii) investments by any Portfolio in any one of such UCIs may not exceed 10 % of the net assets of such Portfolio;
iii) the Trust may not acquire more than 10 % of the shares or units of any such UCI.

8) Restrictions on Issue and Transfer of Shares

The Trust has been organised under the Luxembourg law of 19th July, 1991 concerning undertakings for collective

investment the securities of which are not intended to be offered to the public.

The sale of Shares in the Trust is restricted to institutional investors such as financial institutions and professionals of

the financial sector subscribing on their own behalf, insurance and reinsurance companies, social security institutions and
pension funds, industrial and financial groups and the structures which they put in place to manage their funds. The
Management Company shall refuse to issue Shares to persons or companies that may not be considered to be institu-
tional investors. Further, the Management Company shall not give effect to any transfer of Shares which would result in
a non-institutional investor becoming a shareholder in the Trust.

The Management Company, at its sole discretion, shall refuse the issue of shares or the transfer of Shares, if there is

not sufficient evidence that the person or company to which the Shares are sold or transferred is an institutional
investor.

In considering the qualification of a subscriber or a transferee as an institutional investor, the Management Company

shall have due regard to the guidelines or recommendations (if any) of the relevant supervisory authorities.

Institutional investors subscribing in their own name, but on behalf of a third party, must certify to the Management

Company that such subscription is made on behalf of an institutional investor as aforesaid and the Management
Company shall require evidence that the beneficial owner of the Shares is an institutional investor.

Shares of any Portfolio may not be transferred to any person or any entity without prior consent of the Management

Company. Consent can only be withheld, in the circumstances described above, or in any other circumstances where
any such transfer would be detrimental to such Portfolio or its Shareholders.

5451

The Portfolios have not been registered under the United States Investment Company Act of 1940. In addition, the

Shares of each Portfolio have not been registered under the United States Securities Act of 1933 and may not be and
will not be offered for sale or sold in the United States of America, its territories or possessions or to a citizen or
resident of the United States of America, a corporation, partnership or other entity created or organised in or under
the laws of the United States or any political subdivision thereof (other than a partnership that is not treated as a United
States person under any applicable Treasury regulations), or any estate whose income is subject to U.S. federal income
tax regardless of its source of income, or a trust if a court within the United States is able to exercise primary super-
vision of the administration of the trust and one or more United States persons have the authority to control all
substantial decisions of the trust and, to the extent provided in Treasury regulations, certain trusts in existence on
August 20, 1996 and treated as United States persons prior to such date that elect to continue to be treated as United
States persons for United States Federal income tax purposes.

More generally, the Management Company may, at any time at its discretion, temporarily discontinue, cease definitely

or limit the issue of Shares of any Portfolio to persons or corporate bodies resident or established in certain other
countries or territories. The Management Company may also prohibit certain persons or corporate bodies from
acquiring Shares if such a measure is necessary for the protection of the Shareholders of the Portfolio concerned and
the Trust.

Further, the Management Company may:
(a) reject at its sole discretion any subscription request for Shares;
(b) repurchase at any time Shares held by shareholders who are pursuant to the foregoing excluded from purchasing

or holding Shares.

9) Issue of Shares

Shares of the respective Portfolios shall be issued by the Management Company if the minimum investment deter-

mined from time to time by the Management Company and described in the Prospectus of the Trust is complied with
subject to payment therefor to the Custodian.

The issue price per share of each Portfolio shall be the Net Asset Value per share of each Portfolio calculated on the

Valuation Day immediately following the Valuation Day on which the application was received or was deemed to have
been received plus any from time to time applicable sales charge as disclosed in the Prospectus of the Trust.

Payment of the subscription price shall be made within four Valuation Days counting from and including the Valuation

Day when the subscription request is received or shall be deemed to be received.

A «Valuation Day» means a day when the New York Stock Exchange and banks in Luxembourg are open for business

(except 24th December in each year) unless otherwise defined in the appendix of each Portfolio.

The Management Company may elect at its discretion to accept in certain cases payment by contribution in kind

(including shares in GANT), in which case such contribution shall be valued, if appropriate, by the auditor of the Trust
and must be compatible with the investment policy and investment restrictions of the relevant Portfolio. Such contri-
bution in kind shall be made directly into the relevant Portfolio.

10) Share Certificates

Any person or corporate body shall be eligible to participate in a Portfolio by subscribing for one or several Shares,

subject, however, to the provisions contained in Article 8) of these Management Regulations. The Management
Company shall issue Shares in registered form only. Share certificates shall carry the signatures of the Management
Company and the Custodian, both of which may be in facsimile. In the absence of a request for share certificates,
investors shall be deemed to have requested that no certificate be issued in respect of their Shares and a confirmation
of shareholding will be delivered instead. - No physical Share certificates shall be issued in respect of C Shares.

11) Determination of Net Asset Value

The rules set out hereafter for a Portfolio shall apply «mutatis mutandis» to the different C Portfolios.
The Net Asset Value of the Shares of each Portfolio shall be determined by the Management Company on each

Valuation Day for each Portfolio by dividing the value of the assets attributable to the Portfolio less the liabilities attri-
butable to each Portfolio (including any provisions considered by the Management Company to be necessary or prudent)
by the total number of Shares of the Portfolio. The Net Asset Value of the Portfolios calculated in the above manner
shall be rounded to two decimal places of U.S. Dollars. To the extent feasible, investment income, interest payable, fees
and other liabilities (including management fees) shall be accrued daily.

There shall be established a pool of assets for each Portfolio in the following manner:
(a) the proceeds from the issue of Shares of each Portfolio shall be applied in the books of the Trust to the pool of

assets established for that Portfolio and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall
be applied to such pool as outlined below;

(b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset (i.e. dividends, interest and corporate actions)

shall be applied in the books of the Trust to the same pool as the assets from which it was derived and on each
revaluation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant pool;

(c) where the Trust incurs a liability which relates to any asset of a particular pool, such liability shall be allocated to

the relevant pool;

(d) in the case where any asset or liability of the Trust cannot be considered as being attributable to a particular pool,

such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the total Net Asset Values of the relevant Portfolios;
provided that all liabilities, whatever pool they are attributable to, shall unless otherwise agreed upon by the creditors,
be binding upon the Trust as a whole;

5452

(e) upon the record date for determination of the person entitled to any dividend declared on any Portfolio, the Net

Asset Value of Shares of such Portfolio shall be reduced by the amount of such dividends.

The shares of GANT or any other UCI held by the Trust shall be valued at their latest Net Asset Value.
In the event that extraordinary circumstances render such a valuation impracticable or inadequate, the Management

Company is authorised, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of the assets
of the Portfolios.

12) Suspension of Determination of Net Asset Value

The Management Company may temporarily suspend the determination of the Net Asset Value of a Portfolio and in

consequence the issue and the repurchase of Shares of such Portfolio in case of suspension of the determination of the
Net Asset Value of Shares of any Portfolio of GANT or any other UCI in which the relevant Portfolio of the Trust holds
shares.

Any such suspension shall be notified to those Shareholders who have applied for issue, repurchase or conversion (if

applicable) and shall be published as described in the prospectus of the Trust.

13) Repurchase

Unless otherwise provided in an Appendix hereto relating to a particular Portfolio, shareholders may at any Valuation

Day request the repurchase of their Ordinary Shares, in whole or in part, subject to such prior notice period to the
Trust as may be disclosed in the Prospectus of the Trust.

If a request for repurchase of Shares from a Shareholder would reduce the aggregate holding of Shares of such

Shareholder to less than one share in any Portfolio, the Shareholder shall be deemed to have requested repurchase of
all his Shares in that Portfolio.

Subject to the provisions on deferral of redemptions, as outlined in the Prospectus of the Trust, the repurchase price

per Share for all Portfolios shall be equal to the Net Asset Value per share of the relevant Portfolio determined on the
Valuation Day immediately following the Valuation Day on which the request for repurchase was received or was
deemed to have been received and accepted by the Management Company.

Subject to the provisions on deferral of redemptions, as outlined in the Prospectus of the Trust, payment of the net

proceeds from the repurchase shall be made by the Custodian or its agents in U.S. Dollars in normal circumstances
within four Valuation Days counting from and including the Valuation Day on which the repurchase request was received
or was deemed to have been received. This payment may be delayed in the case that due to market conditions or
illiquidity of the investments of the relevant Portfolio, investments may not be sold in a timely manner without preju-
dicing the repurchasing and/or the remaining shareholders. In such circumstances, payment will be expedited to the
extent possible.

If a repurchase for the Trust will result in the issue to the Trust of GANT C Shares, there may be issued to the

repurchasing Shareholder(s) C 2 Shares in accordance with the procedures set forth in Article 5) hereof, and the
repurchasing Shareholder(s) shall then receive repurchase proceeds within four Valuation Days of the cancellation of
such C 2 Shares.

A Shareholder may not withdraw his request for repurchase except in the event of a suspension of the valuation of

assets of the relevant Portfolio and in such event a withdrawal shall be effective only if written notification is received by
the Management Company before the termination of the period of suspension. If the request is not so withdrawn, the
repurchase will be made on the Valuation Day next following the end of suspension.

The Management Company may in certain cases, subject to fair and equal treatment of the remaining Shareholders of

any Portfolio and in agreement with the repurchasing shareholder of any Portfolio, effect payment for repurchased
Shares of Portfolios by an assignment in kind of shares in GANT or other assets of the relevant Portfolio, provided that
their fair market value in an amount equivalent to the Repurchase Price, or part thereof, shall be verified, if appropriate,
by a special report of the auditor of the Trust.

If any applicable minimum investment in Shares of any one Portfolio, is not maintained, due to a transfer and/or

repurchase of Shares, the Management Company may, without prior or written notification to the Shareholders,
compulsorily repurchase the remaining lower number of Shares at their current Net Asset Value and make payment of
the proceeds thereof to the Shareholder.

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where reimbursement was applied for.

14) Conversions

Unless otherwise indicated in the Appendix hereto relating to a particular Portfolio, Shareholders wishing to convert

from Ordinary Shares of one Portfolio into Ordinary Shares of other Portfolios and vice versa will be entitled to do so
on any Valuation Day by tendering the original share certificates (if issued) to the Management Company, accompanied
with an irrevocable written conversion request.

The number of Shares to be issued upon conversion will be based upon the Net Asset Values per share of the

Portfolios concerned.

The Management Company shall from time to time determine whether any conversion charge or dealing charge shall

be applied in which cases such charges shall be published in the Prospectus.

If, as a result of a conversion, the value of a shareholder’s remaining holding in a Portfolio would become less than the

applicable minimum holding, the relevant shareholder may be deemed to have requested the conversion of all of its
Shares.

5453

15) Charges of the Trust

The fees payable to the Management Company in respect of each Portfolio are set forth in the Appendix relating to

such Portfolio.

The Management Company is responsible for the payment of any fees to investment managers, advisers, distributors

or client service agents. If the fees of any such service providers are paid directly out of the assets of the Fund, the fee
payable to the Management Company shall be reduced accordingly.

The other costs charged to the Trust include:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Trust;
- the reasonable disbursements and out-of-pocket expenses (including without limitation telephone, telex, cable and

postage expenses) incurred by the Custodian and any custody charges of banks and financial institutions to whom
custody of assets of the Portfolios is entrusted;

- usual fees and broker or dealer commissions due on transactions involving units or shares of UCIs acquired or sold

by the Trust (such fees may be included in the acquisition price and may be deducted from the selling price);

- the fees and expenses of the Registrar and Transfer Agent, Administrative Agent, Domiciliary Agent, Paying Agent

and Corporate Agent;

- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

shareholders;

- the cost of printing certificates; the cost of preparing and/or filing the Management Regulations and all other

documents concerning the Trust, including registration statements, prospectuses and explanatory memoranda with all
authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Trust or the offering of Shares of
the Trust; the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the shareholders (including the
beneficial holders of the Shares), and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents
as may be required under the applicable laws or regulations of the above-mentioned authorities; the cost of accounting,
bookkeeping and calculating the daily Net Asset Value; the cost of preparing and distributing notices to the shareholders;
lawyers’ and auditors’ fees; the costs incurred with the admission and the maintenance of the Shares on the stock
exchanges on which they are listed (if listed); and all similar administrative charges, except, unless otherwise decided by
the Management Company, all advertising expenses and other expenses directly incurred in offering or distributing the
Shares.

All recurring charges shall be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortised over a period not exceeding five years.

16) Accounting Year, Audit

The accounts of the Trust are closed each year on 30th November and for the first time in 1998.
The Management Company shall appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Trust, carry out the

duties prescribed by the law of 30th March, 1988 regarding collective investment undertakings.

The Management Company or its appointed agent shall prepare audited annual accounts and unaudited semi-annual

accounts for the Trust. The reports shall contain individual financial information on each Portfolio expressed in the
reference currency of such Portfolio and consolidated financial information on the Trust, expressed in U.S. Dollars.

17) Dividends

The Management Company may, in respect of each Portfolio, declare a distribution once a year, or as often as it

deems appropriate, out of the net investment income available for distribution and out of net realised capital gains for
the relevant Portfolio and, if considered necessary in order to maintain a reasonable level of dividend distributions, out
of unrealised capital gains or capital for the relevant Portfolio.

No distribution may be made as a result of which the net assets of the Trust would become less than the minimum

of Luxembourg francs 50,000,000.- as prescribed by Luxembourg law.

Dividends not claimed within five years from their due date will lapse and revert to the relevant Portfolio.

18) Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg (the «Mémorial»).

19) Publications

The Net Asset Value, the issue price and the repurchase price per share of each Portfolio will be available in Luxem-

bourg at the registered offices of the Management Company and the Custodian.

The audited annual reports and the unaudited semi-annual reports of the Trust shall be made available to the

Shareholders at the registered offices of the Management Company and the Custodian.

All notices to shareholders shall be sent to Shareholders at their addresses indicated in the register of shareholders.

If deemed necessary or required by law, notices shall be published in a newspaper and in the Mémorial.

20) Duration of the Trust and the Portfolios, Liquidation

The Trust is established for a period expiring on 30th November 2007. The Trust may be dissolved at any time prior

to the end of its life or extended for a further duration by mutual agreement between the Management Company and
the Custodian. Any notice of dissolution or extension shall be published in the Mémorial and in at least three newspapers
with appropriate distribution, as determined by Luxembourg law, at least one of which must be a Luxembourg
newspaper, to be determined jointly by the Management Company and the Custodian.

5454

Issuance, repurchase and conversion of Shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution

of the Trust.

The Management Company shall liquidate the assets of the Trust in the best interests of the Shareholders and, upon

instructions given by the Management Company, the Custodian shall distribute the net proceeds of the liquidation, after
deducting all liquidation expenses, among the Shareholders in proportion of these shareholdings.

Unless established for the duration of the Trust, each Portfolio is established for a period specified in the appendix

relating to such Portfolio.

By agreement between the Management Company and the Custodian, (i) any Portfolio may be liquidated at any time

and shareholders of such Portfolio will be allocated the net liquidation proceeds of the assets of such Portfolio or (ii) any
Portfolio may be liquidated at any time and Shares of another Portfolio may be allocated to the shareholders of the
Portfolio to be liquidated against contribution in kind of the assets of such Portfolio (to be valued by an Auditor’s report)
to the other Portfolio. A liquidation as contemplated in (ii) can only be made if such liquidation is justified by the size of
the liquidated Portfolio, by a change of the economic or political situation affecting the Portfolio or is made for any other
reason that, at the sole discretion of the Management Company, is in the best interest of the shareholders concerned.

In case of liquidation of a Portfolio as described above, all shareholders of the concerned Portfolio shall be notified of

such liquidation by mail. Until the effective date for the liquidation, shareholders may continue to repurchase or convert
their Shares at the applicable Net Asset Value per Share reflecting provisions made to cover expenses resulting from the
liquidation of the Portfolio. No C Shares shall be issued in relation to any Portfolio in respect of which a notice of liqui-
dation has been sent to Shareholders.

If the net assets of any Portfolio are reduced, for a period of more than 30 consecutive days, to less than 10 million

U.S. Dollars, the Management Company may, if at its sole discretion it deems to be in the best interests of the
Shareholders of the relevant Portfolio, decide to liquidate such Portfolio by notifying the proposed liquidation to all
Shareholders of such Portfolio. In such case, a provision for liquidation expenses shall be accrued as from the date of
such notice, the assets of such Portfolio shall be liquidated and the Shares of the affected Portfolio repurchased and the
repurchase proceeds paid to each Shareholder unless he elects to invest his repurchase proceeds in Shares of another
Portfolio (if applicable) by giving notice of his relevant instructions in writing within the time period specified in the liqui-
dation notice given by the Management Company.

The liquidation or the partition of the Trust and/or any Portfolio may not be requested by a shareholder, nor by his

heirs or beneficiaries.

21) Statute of Limitation

Pursuant to Luxembourg law, the claims of the shareholders against the Management Company or the Custodian will

lapse five years after the date of the event which gave rise to such claims.

22) Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language

Disputes arising between the shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according

to Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Trust to the jurisdiction of courts of the
countries, in which the Shares of the Trust are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries and with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by shareholders resident in such
countries, to the laws of such countries. English shall be the governing language for these Management Regulations.

These Management Regulations come into force on 4th February 1998.
Luxembourg, 4th February 1998.

GLOBAL FUNDS

NOMURA BANK

MANAGEMENT S.A.

(LUXEMBOURG) S.A.

<i>as Management Company

<i>as Custodian

J. Elvinger

Signatures

<i>Director

<i>Appendix I to the Management Regulations of GANT NAVIGATOR TRUST

<i>Relating to the Portfolio - GANT NAVIGATOR TRUST-I

1. Name of the Portfolio: GANT NAVIGATOR TRUST-I (the «Portfolio»)
2. Investment Policy:
he investment objective of GANT NAVIGATOR TRUST-I is to invest in Global Advisory Network Trust («GANT»),

a mutual investment umbrella fund, organised under the laws of Luxembourg and other UCIs investing in transferable
securities and instruments, money market instruments and other liquid assets.

3. Fees of the Asset Allocation Adviser:
The Management Company being remunerated on the basis of the net assets of GANT, in which the Portfolio invests,

it is not entitled to any management fees payable out of the assets of the Portfolio invested in GANT. With respect to
the portion of the assets of the Portfolio not invested in GANT, the Management Company is entitled to management
fees payable at the end of each quarter out of the assets of the Portfolio equal to 0.30 % per annum of the average of
the daily applicable Net Asset Values of the Portfolio during the relevant quarter.

4. Duration of the Portfolio:
The Portfolio is established for a period expiring on 30th November 2007.
5. Denomination of the Portfolio:
U.S. Dollar.
Enregistré à Luxembourg, le 16 février 1997, vol. 503, fol. 16, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(08211/260/455)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 1998.

5455

NORDTHULIN LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.998.

—

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the eleventh of November.
Before Us, the undersigned notary Jean Seckler, residing in Junglinster (Grand Duchy of Luxembourg).
Was held an extraordinary general meeting of shareholders of the company NORDTHULIN LUXEMBOURG S.A.

with registered office in L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen (R. C. Luxembourg B number 37.998), incorporated by
a deed of the undersigned notary, on August 20, 1991, published in the Mémorial C, number 87 on March 14, 1992. The
articles of incorporation have been amended by deeds before the undersigned notary:

on December 20, 1991, published in the Mémorial C, number 284 of June 26, 1992;
on June 30, 1995, published in the Mémorial C, number 509 of October 5, 1995;
on October 9, 1996, published in the Mémorial C, number 601 of November 20, 1996,
with a corporate capital of five hundred million Belgian francs (500,000,000.- BEF), divided into four hundred thousand

(400,000) shares of one thousand two hundred and fifty Belgian francs (1,250.- BEF) each.

The meeting is presided over by Mrs Cynthia Wald, private employee, residing in Olm.
The chairman appoints as secretary Mr Jean-Paul Rosen, private employee, residing in Peppange.
The meeting elects as scrutineer Mr Gérard Birchen, private employee, residing in Oberkorn.
The board having thus been formed, the chairman states and asks the notary to enact:
That the shareholders present or represented as well as the number of shares held by them are indicated on an

attendance list which, after having been signed by the shareholders or their proxy holders, shall remain annexed to this
document and shall be filed at the same time with the registration authorities.

It results from the said attendance list that all the issued shares are present or represented, so that the present

meeting can take place without prior convening notices.

That the present meeting is regularly constituted and may validly deliberate upon the points of the agenda, which

reads as follows:

<i>Agenda:

Amendment of article 5 of the Articles of Association, which defines the competence of the Board of Directors.
After deliberation, the following resolution is taken by unanimous vote:

<i>Resolution

The general meeting decides to amend article 5 of the Articles of Association as follows:
«Art. 5. The board of directors has full power to perform such acts as shall be necessary or useful to the corpor-

ation’s object. All matters not expressly reserved to the general meeting by law or by the present Articles of
Incorporation are within the competence of the board of directors.

The board of directors may elect a chairman; in the absence of the chairman, another director may preside over the

meeting.

The board can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented, a proxy

between directors, which may be given by letter, telegram, or telex, being permitted. In case of emergency, directors
may vote by letter, telegram, telex or facsimile.

Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie, the chairman has a casting vote.
The board of directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the

representation of the corporation in connection therewith to one or more directors, managers, or other officers, they
need not be shareholders of the company.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a previous authorization of the general meeting.
Powers of the board of directors concerning day-to-day management and the representation of the corporation in

connection therewith, delegated according to paragraph 5 of the present article to an officer of the company, shall never
include the power to:

- increase or reduce the share capital of the company,
- realize, by sale, transfer, exchange or otherwise, transferable securities held by the company,
- acquire, by way of contribution, subscription, option, purchase or otherwise, transferable securities on behalf of the

company,

- take loans or otherwise incur debt exceeding one million Belgian francs (1,000,000.- BEF) on behalf of the company,
- provide loans or otherwise create receivables or claims exceeding one million Belgian francs (1,000,000.- BEF) on

behalf of the company,

- mortgage or pledge assets of the company, or otherwise take such measures as might limit the company’s free

disposition of all parts of its assets,

- enter into co-operation agreements or joint ventures with other persons, legal or natural,
- appoint or remove supervisory auditors according to the present Articles of Association, or
- take such measures as might change the tax status of the company under the relevant legislation of Luxembourg.
The corporation is committed either by the joint signatures of any two directors or by the individual signature of the

delegate of the board.»

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatever, to be borne by the present deed are

estimated to about fifty thousand Luxembourg francs.

5456

There being no further business on the agenda, the meeting was thereupon adjourned.

<i>Statement

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the apppearing

parties the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing parties,
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traducation francaise du procès-verbal:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le onze novembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme NORDTHULIN LUXEM-

BOURG S.A., avec siège socialà L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen (R. C. Luxembourg B numéro 37.998),
constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 20 août 1991, publié au Mémorial C, numéro 87 du 14
mars 1992, et dont les statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le notaire soussigné:

- en date du 20 décembre 1991, publié au Mémorial C, numéro 284 du 29 juin 1992;
- en date du 30 juin 1995, publié au Mémorial C, numéro 509 du 5 octobre 1995;
- en date du 9 octobre 1996, publié au Mémorial C, numéro 601 du 20 novembre 1996,
avec un capital social de cinq cents millions de francs belges (500.000.000,- BEF), divisé en quatre cent mille (400.000)

actions de mille deux cent cinquante francs belges (1.250,- BEF) chacune.

L’assemblée est présidée par Madame Cynthia Wald, employée privée, demeurant à Olm.
Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Monsieur Jean-Paul Rosen, employé privé, demeurant à Peppange.
L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Gérard Birchen, employé privé, demeurant à Oberkorn.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
Que les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée et le nombre d’actions qu’ils détiennent ont été

portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire soussigné,

demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Qu’il résulte de ladite liste de présence que tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social étant

présents ou représentés à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage et les actionnaires
présents ou représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarent, par ailleurs, avoir eu connaissance de l’ordre
du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Que dès lors, la présente assemblée générale extraordinaire est régulièrement constituée et peut donc valablement

délibérer sur son ordre du jour.

Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

Modification de l’article 5 des statuts, qui définit les compétences du conseil d’administration.
Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle a pris, à l’unanimité des voix, la résolution

suivante:

<i>Résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 5 des statuts comme suit:
«Art. 5. Le Conseil d’Administration est investi de tous pouvoirs pour accomplir tous actes qu’il estimera néces-

saires ou utiles à l’accomplissement de l’objet social. Toutes les matières qui ne sont pas expressément réservées à
l’Assemblée Générale par la loi ou les présentes statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le Conseil d’Administration peut élire un Président; en l’absence du Président, un autre Administrateur pourra

présider la réunion.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer et agir valablement que lorsque la majorité de ses membres est

présente ou représentée, une procuration entre administrateurs donnée par lettre, télégramme ou télex étant admise.
En cas d’urgence, les administrateurs pourront voter par lettre, par télégramme, par télex ou par télécopie.

Les résolutions du Conseil d’Administration seront prises à la majorité des voix. En cas de partage égal des voix, le

Président du Conseil d’Administration aura une voix prépondérante.

Le Conseil d’Administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à la

représentation de la société dans le cadre de cette gestion journalière à un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou
autres agents, qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de la société.

Toute délégation à un membre du Conseil d’Administration sera soumise à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

Concernant la gestion journalière et la représentation de la société dans le cadre de cette gestion journalière, les

pouvoirs du Conseil d’Administration délégués à un agent de la société conformément au paragraphe 5 du présent
article ne pourront à aucun moment inclure le pouvoir de:

- augmenter ou réduire le capital actions de la Société;

5457

- réaliser par voie de vente, de transfert, d’échange ou autrement les valeurs mobilières détenues par la société;
- acquérir des valeurs mobilières pour le compte de la société par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat ou

autrement;

- contracter pour le compte de la société des emprunts ou encourir une dette d’un montant supérieur à un million

de francs belges (1.000.000,- BEF);

- accorder pour le compte de la société des emprunts ou créer de quelconque manière des créances ou revendica-

tions d’un montant supérieur à un million de francs belges (1.000.000,- BEF);

- hypothéquer ou gager des avoirs de la société, ou prendre quelque mesure que ce soit, susceptible de limiter la libre

disposition par la société de tout ou partie de ses actifs;

- conclure des contrats de coopération ou d’association momentanée avec des tiers, personnes morales ou physiques;
- nommer ou révoquer des commissaires aux comptes conformément aux présents statuts;
- prendre quelque mesure que ce soit, susceptible de modifier le statut fiscal de la société aux termes de la législation

luxembourgeoise en vigueur.

La société sera liée, soit par la signature conjointe de deux admimstrateurs, soit par la signature individuelle du

délégué du Conseil d’Administration.»

<i>Frais

Tous frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société en raison

des présentes, s’élèvent approximativement à la somme de cinquante mille francs luxembourgeois.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes, les présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont tous signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: C. Wald, J.-P. Rosen, G. Birchen, J. Seckler. 
Enregistré à Grevenmacher, le 21 novembre 1997, vol. 501, fol. 89, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 28 novembre 1997.

J. Seckler.

(44723/231/167)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

NORDTHULIN LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.998.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 28 novembre 1997.

J. Seckler.

(44724/231/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

RAYMOND MICHELIS &amp; CIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: LUF 2.500.000,-.

Siège social: L-4485 Soleuvre, 47A, rue de Sanem.

R. C. Luxembourg B 6.766.

Constituée sous seing privé, en date du 30 juillet 1964, acte publié au Mémorial C, n

o

84 du 10 septembre 1964, modifiée

sous seing privé, en date du 30 avril 1970, acte publié au Mémorial C, n

o

199 du 2 décembre 1970, modifiée par-

devant M

e

Tony Bernard, alors notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 20 mai 1974, acte publié au

Mémorial C, n

o

162 du 12 août 1974, modifiée par-devant M

e

Frank Baden, notaire alors de résidence à Mersch,

en date du 27 novembre 1974, acte publié au Mémorial C, n

o

34 du 24 février 1975, modifiée par-devant le même

notaire, en date du 17 mars 1978, acte publié au Mémorial C, n

o

114 du 1

er

juin 1978, modifiée par-devant le même

notaire de résidence à Luxembourg, en date du 5 novembre 1980, acte publié au Mémorial C, n

o

287 du 11 dé-

cembre 1980, modifiée par-devant le même notaire, en date du 18 mai 1984, acte publié au Mémorial C, n

o

168 du

26 juin 1984, modifiée par-devant le même notaire, en date du 18 juin 1984, acte publié au Mémorial C, n

o

203

du 30 juillet 1984, modifiée par-devant M

e

Jacques Delvaux, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 7

septembre 1994, acte publié au Mémorial C, n

o

539 du 22 décembre 1994.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 26 novembre 1997, vol. 500, fol. 19, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour RAYMOND MICHELIS &amp; CIE, S.à r.l.

KPMG Experts Comptables

Signature

(44712/537/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

5458

SOCFINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 37.292.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 26 novembre 1997, vol. 500, fol. 16, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SOCFINANCE S.A.

Signatures

(44751/694/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SOCFINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 37.292.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 26 novembre 1997, vol. 500, fol. 16, case 5, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

SOCFINANCE S.A.

Signatures

(44752/694/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

RECOL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Schifflange.

R. C. Luxembourg B 51.374.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 15 septembre 1997, vol. 307, fol. 42, case 6/1, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 novembre 1997.

Signature.

(44735/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

RECOL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Schifflange.

R. C. Luxembourg B 51.374.

—

Le bilan au 3 février 1997, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 15 septembre 1997, vol. 307, fol. 42, case 6/2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 novembre 1997.

Signature.

(44736/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

décembre 1997.

VDFINCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.783.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>13 mars 1998 à 11.15 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (00331/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

5459

RODECO S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 22.372.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>11 mars 1998 à 10.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997;

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats;
3. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
5. Nomination statutaire;
6. Divers.

I  (00327/008/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

KONTEX INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.211.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>12 mars 1998 à 10.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I  (00328/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

PUTNAM HIGH INCOME GNMA FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 22.041.

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>11 March 1998 at 11.00 a.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditor;
2. Approval of the balance sheet and profit and loss accrual as of 30 November 1997;
3. Discharge of the Directors for the fiscal period ended 30 November 1997;
4. Ratification of the co-option of Mr Marie-François Lhote de Selancy as a Director in replacement of Mr Jean-Paul

Thomas, who has resigned;

5. Re-election of Messrs John R. Verani, Takehiko Watanabe, Thomas M. Turpin, John C. Talanian, Steven Spiegel,

Alfred F. Brausch and Marie-François Lhote de Selancy as Directors for the ensuing year;

6. Recommendation to the Annual General Meeting to approve the declaration of a dividend of U.S. Dollar 0.27 per

share. If approved, the dividend will be paid on 20 March 1998 to shareholders on record on 11 March 1998, ex-
dividend on 12 March 1998.

7. Any other business which may be properly brought before the Meeting.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda and that the decisions will be

taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
Shareholder may act at any Meeting by proxy.
I  (00344/755/25)

<i>By order of the Board of Directors.

5460

PARMERIA, Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 5.391.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>12 mars 1998 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997;

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Nomination statutaire;
5. Divers.

I  (00355/008/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

SINFINA, SOCIETE INTERNATIONALE DE FINANCEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 10.287.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>12 mars 1998 à 16.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997;

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Nomination statutaire;
5. Divers.

I  (00354/008/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

NAUTICOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 41.265.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>12 mars 1998 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Réélections statutaires
6. Divers

I  (00284/520/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

DRAYTON S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.520.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>March 13, 1998 at 4.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor;
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997;
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor;
4. Statutory Appointments;
5. Miscellaneous.

I  (00222/526/15)

<i>The Board of Directors.

5461

ARTIM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.974.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 mars 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (00221/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

FRINTOIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 16.391.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

6. Divers.

I  (00213/526/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

SIINT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.779.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>12 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I  (00141/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

INGEBORG INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.481.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

I  (00205/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

5462

QUARTIC S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 22.192.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>12 mars 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I  (00140/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CAPISCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 34.827.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>FOrdre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

6. Divers.

II  (00050/526/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

TOLLAMEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 16.551.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00052/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 48.202.

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>3. März 1998 um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars;
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1996 und 1997;
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar;
4. Annahme des Rücktritts von zwei Verwaltungsratsmitgliedern und Ernennung ihrer Nachfolger;
5. Beschlussfassung über die mögliche Auflösung der Gesellschaft gemäß Artikel 100 des Gesetzes vom 10. August

1915 betreffend die Gesellschaften;

6. Verschiedenes.

II  (00060/526/17)

<i>Der Verwaltungsrat.

5463

IBELPACK S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.110.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00053/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

MILAU HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.399.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société;
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société;
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.

II  (00054/526/13)

<i>Le Conseil d’Administration.

MONEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 34.394.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 13.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00055/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOUVELLE «H-AARAU» S.A. LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.622.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

II  (00056/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration

5464

FABILOR INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.333.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00057/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CADIMEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.329.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00058/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

VLAMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 15.422.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00059/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

GRAPHIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 26.024.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II  (00061/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

5465

TEMPURA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.083.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

II  (00062/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

ALFRI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.833.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00063/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUERBACH S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.533.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00051/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE D’ASSISTANCE TECHNIQUE ET ECOLOGIQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 22.259.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>2 mars 1998 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le conseil d’administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers

II  (00283/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

5466

GALLI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.111.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1997.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société, conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés

commerciales.

5. Divers.

II  (00287/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

MUSIC MAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.918.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 septembre 1997, et affectation du résultat.
3. Décision de la continuation de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

septembre 1997.

5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (00286/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

ANTLO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.873.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00064/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CAMYBA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 31.088.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00065/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

5467

SUPINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.211.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>March 4, 1998 at 11.30 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor;
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997;
3. Ratification of the co-optation of a Director;
4. Discharge of the Directors and Statutory Auditor;
5. Miscellaneous.

II  (00066/526/15)

<i>The Board of Directors.

FUTUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 25.722.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II  (00067/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

AIRED, ARAB INTERNATIONAL REAL ESTATE DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 14.073.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 11.15 heures dans les bureaux de KREDIETRUST, 11, rue Aldringen, Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société;
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société;
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.

Il (00068/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

TRIANO INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.585.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

Il  (00069/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

5468

INTERNATIONAL TARGET GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.311.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

II  (00070/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PACIFIC STREAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.220.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II  (00071/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

WORDFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.920.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00072/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

APPARATUR VERFAHREN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 59.420.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

II  (00073/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

5469

ISALP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 38.524.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 12.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Divers.

II  (00118/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

RESSORDI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.367.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

II  (00119/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

PETRUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.363.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II  (00120/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

BONVENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.930.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II  (00121/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration

5470

F.I.B.M. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 40.615.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>5 mars 1998 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du commissaire aux comptes;
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (00203/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

PALUTRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 8.727.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>3 mars 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (00249/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

VALUGA, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 23.952.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>3 mars 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (00250/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

GLOBAL HOTEL DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 10.603.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

5471

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1997;

4. Divers.

II  (00296/005/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FRACO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 11.564.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1997;

4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II  (00297/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

BUSINESS MANAGEMENT GROUP HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 59.384.

—

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY MEETING

of the company, which will be held at the head office, on <i>2 March 1998 at 13.15 p.m.

<i>Agenda:

1. To approve the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor at 31 December 1997;
2. To approve the balance-sheet as at 31 December 1997, and profit and loss statement as at 31 December 1997;
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending 31 December 1997;

4. Miscellaneous.

I I (00298/005/15)

<i>The Board of Directors.

COMPAGNIE DES MARBRES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue J.-P. Pescatore.

R. C. Luxembourg B 44.899.

—

Messieurs les actionnaires sont invités à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>3 mars 1998 à 14.30 heures au siège de la Société: 4, avenue J.-P. Pescatore, L-2324 Luxembourg,
et qui aura pour

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social par imputation des pertes reportées à concurrence de 15.000.000 LUF, pour le

ramener de 20.000.000 LUF à 5.000.000 LUF, par annulation pure et simple de 15.000 actions.

2. Augmentation du capital social à concurrence de 15.000.000 LUF, pour le porter de 5.000.000 LUF à 20.000.000

LUF, par la création de 15.000 actions d’une valeur nominale de 1.000 LUF.

3. Divers.

Pour pouvoir assister à cette Assemblée Générale Extraordinaire, Messieurs les Actionnaires doivent soit présenter

leurs titres, soit les déposer avant l’Assemblée auprès de la BANQUE NATIONALE DE PARIS en France, BANKINTER
en Espagne, ou bien auprès de la BANQUE FERRIER LULLIN à Luxembourg, et obtenir un certificat de blocage qui devra
être présenté à l’Assemblée Générale Extraordinaire.
II  (00312/536/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

5472

---

Document Outline

S O M M A I R E

SEWO

SEAMAR HOLDING S.A.

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE AN DER LE’H

SOLINIA HOLDING S.A.

MAISON MORTH

SETRAC

SILVELOX

AB HOLDING &amp; INVESTMENT COMPANY S.A.

LOUIS CARTIER HANDELSGESELLSCHAFT S.A.

LUXORA II B.V.

J &amp; H MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT  LUXEMBOURG  S.A.

 anc. MARSH &amp; McLENNAN MANAGEMENT SERVICES  LUXEMBOURG  S.A. . 

MAREXBEL S.A.

MATERIEL ELWE SERVICE

LE CRIQUET

LE CRIQUET

LRI-WELTZINSFONDS. 

LRI-RENTENFONDS. 

LRI-AKTIENFONDS. 

LRI-STRATEGIEPORTFOLIO. 

LRI-EUROZINSFONDS. 

LRI-DOLLARZINSFONDS. 

LRI-WELTAKTIENFONDS. 

GANT NAVIGATOR TRUST

NORDTHULIN LUXEMBOURG S.A.

NORDTHULIN LUXEMBOURG S.A.

RAYMOND MICHELIS &amp; CIE

SOCFINANCE S.A.

SOCFINANCE S.A.

RECOL

RECOL

VDFINCO S.A.

RODECO S.A. HOLDING

KONTEX INTERNATIONAL S.A.

PUTNAM HIGH INCOME GNMA FUND

PARMERIA

SINFINA

NAUTICOM S.A.

DRAYTON S.A.

ARTIM INTERNATIONAL S.A.

FRINTOIL S.A.

SIINT HOLDING S.A.

INGEBORG INVESTMENT S.A.

QUARTIC S.A.

CAPISCO S.A.

TOLLAMEN S.A.

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A.

IBELPACK S.A. HOLDING

MILAU HOLDING S.A.

MONEX HOLDING S.A.

NOUVELLE «H-AARAU» S.A. LUXEMBOURG

FABILOR INVESTMENT S.A.

CADIMEX HOLDING S.A.

VLAMO S.A.

GRAPHIN S.A.

TEMPURA S.A.

ALFRI S.A.

EUERBACH S.A.

SOCIETE D’ASSISTANCE TECHNIQUE ET ECOLOGIQUE S.A.

GALLI S.A.

MUSIC MAN S.A.

ANTLO S.A.

CAMYBA S.A.

SUPINVEST S.A.

FUTUR S.A.

AIRED

TRIANO INVESTMENTS S.A.

PACIFIC STREAM S.A.

WORDFIN S.A.

APPARATUR VERFAHREN S.A.

ISALP S.A.

RESSORDI S.A.

PETRUS INTERNATIONAL S.A.

BONVENT S.A.

F.I.B.M. S.A.

PALUTRA S.A.

VALUGA

GLOBAL HOTEL DEVELOPMENT S.A.

FRACO S.A.

BUSINESS MANAGEMENT GROUP HOLDING S.A.

COMPAGNIE DES MARBRES S.A.