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4417

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 93

12 février 1998

S O M M A I R E

ABN Amro Funds, Luxembg-Kirchberg………… page

4442

Aethra International S.A., Luxembourg ……………………

4439

AIRED, Arab  International  Real  Estate  Develop-

ment S.A., Luxembourg …………………………………………………

4460

Alfri S.A., Luxembourg ………………………………………………………

4458

Antalya, S.à r.l., Luxembourg……………………………………………

4442

Antlo S.A., Luxembourg ……………………………………………………

4458

Antoman International S.A., Luxembourg…………………

4464

Apparatur Verfahren S.A., Luxembourg ……………………

4454

Argere Holding S.A., Luxembourg…………………………………

4452

Asset Backed Securities Fund, Fonds Commun de

Placement ………………………………………………………………………………

4418

B.A.P. S.A., Luxembourg ……………………………………………………

4464

Belair Lotissements S.A., Luxembourg ………………………

4462

BIL - Greater China, Sicav, Luxembourg ……………………

4425

Bonvent S.A., Luxembourg ………………………………………………

4452

Cadimex Holding S.A., Luxembourg ……………………………

4457

Camyba S.A., Luxembourg ………………………………………………

4459

Capisco S.A., Luxembourg …………………………………………………

4455

Cegros S.A., Luxembourg …………………………………………………

4462

COFIND - Compagnie Financière Industrielle S.A.,

Luxembourg …………………………………………………………………………

4444

Communication Technology International S.A., Lu-

xembourg ………………………………………………………………………………

4444

Compagnie des Marbres S.A., Luxembourg………………

4461

Dr. Kehr Consult A.G. …………………………………………………………

4429

Euerbach S.A., Luxembourg ……………………………………………

4455

Europe Bijoux Finanz S.A., Luxemburg ………………………

4456

Fabilor Investment S.A., Luxembourg …………………………

4457

Five Arrows Global Fund- Global Emerging Markets,

Luxembourg …………………………………………………………………………

4463

Futur S.A., Luxembourg………………………………………………………

4460

Graphin S.A., Luxembourg ………………………………………………

4456

Guerlange Investments S.A., Luxembourg ………………

4461

Ibelpack S.A. Holding, Luxembourg………………………………

4455

Ifincorp S.A., Luxembourg …………………………………………………

4429

Intercontinental  Investment  Corporation  S.A.,

Holding ……………………………………………………………………………………

4430

International Designs Finance S.A.H.……………………………

4431

International Development and Investment Com-

pany S.A. Holding ………………………………………………………………

4430

International Pavillion Corporation S.A., Luxembg

4463

International Target Group S.A., Luxembourg ………

4459

Interreal Immobilien A.G. …………………………………………………

4430

Intfideco S.A., Luxembourg ………………………………………………

4453

Isalp S.A., Luxembourg ………………………………………………………

4454

Kismet S.A. Holding ………………………………………………………………

4430

Köln Immobilien S.A., Luxembourg………………………………

4450

Lewson International S.A. Holding ………………………………

4430

Libertim S.A. ……………………………………………………………………………

4430

Medical Invest S.A., Luxembourg……………………………………

4453

Milau Holding S.A., Luxembourg ……………………………………

4456

Mimehan S.A., Luxembourg………………………………………………

4464

Monex Holding S.A., Luxembourg …………………………………

4456

Nouvelle «H-Aarau» S.A., Luxembourg, Luxembg

4457

Novalis Holding S.A., Luxembourg ………………………………

4460

Pacific Stream S.A., Luxembourg …………………………………

4454

Palutra S.A., Luxembourg …………………………………………………

4457

Parfinvest S.A. …………………………………………………………………………

4430

Petrus International S.A., Luxembourg ………………………

4453

Prime S.A. …………………………………………………………………………………

4429

Promotelia S.A. ………………………………………………………………………

4429

Protel S.A. …………………………………………………………………………………

4430

Ressordi S.A., Luxembourg ………………………………………………

4453

Rotada, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………………

4431

Sangalli International Holding S.A., Luxembourg……

4431

Sat-Up, S.à r.l., Luxembourg……………………………………………

4432

Schneidersöhne Luxemburg, GmbH, Kehlen …………

4432

Service Invest Holding S.A.H., Luxembourg……………

4434

Shiptrans Maritime S.A., Luxembourg …………

4435

,

4436

Société d’Assistance Technique et Ecologique S.A.,

Luxembourg …………………………………………………………………………

4461

Sofecolux S.A., Luxembourg ………………………………

4431

,

4432

Sofinex S.A., Luxembourg…………………………………………………

4432

Sogeka S.A., Luxembourg …………………………………………………

4462

Sogerel S.A., Luxembourg ………………………………………………

4434

Solistes Européens, Luxembourg, A.s.b.l., Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

4438

Sovamon S.A., Luxembourg………………………………………………

4436

Space Liner S.A., Howald………………………………………

4434, 4435

Sport’Inn, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………

4433

Stemel Holding S.A., Luxembourg…………………………………

4436

Supinvest S.A., Luxembourg ……………………………………………

4459

Syrval S.A., Luxembourg ……………………………………………………

4438

Tempura S.A., Luxembourg………………………………………………

4459

Tiro Investments S.A., Mamer …………………………………………

4436

Tollamen S.A., Luxembourg ……………………………………………

4455

Triano Investments S.A., Luxembourg ………………………

4460

Turkana S.A., Luxembourg ………………………………………………

4438

Valuga S.A., Luxembourg……………………………………………………

4458

Vlamo S.A., Luxembourg ……………………………………………………

4458

Wamarco International S.A. ……………………………………………

4431

Wordfin S.A., Luxembourg ………………………………………………

4454

ASSET BACKED SECURITIES FUND,

Fonds Commun de Placement.

MANAGEMENT REGULATIONS

1) The Fund

ASSET BACKED SECURITES FUND (hereafter referred to as the «Fund»), organised under the laws of the Grand

Duchy of Luxembourg as a mutual investment fund (fonds commun de placement), is an unincorporated copro-
prietorship of the transferable securities and other assets of the Fund, managed in the interest of its co-owners
(hereafter referred to as the «shareholders») by GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A. (hereafter referred to as the
«Management Company»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and having its registered office in
Luxembourg. The assets of the Fund, which are held in custody by NOMURA BANK (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter
referred to as the «Custodian»), are segregated from those of the Management Company and from those of other funds
managed by the Management Company. By the acquisition of Shares of the Fund, any shareholder fully accepts these
management regulations which determine the contractual relationship between the shareholders, the Management
Company and the Custodian.

√ 2) The Management Company

The Fund is managed on behalf of the shareholders by the Management Company which shall have its registered office

in Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in article 5 hereafter, on behalf of the shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company (hereinafter the «Board of Directors») shall determine the

investment policy of the Fund within the restrictions set forth in article 5 hereafter.

The Board of Directors may appoint a general manager or managers and/or administrative agents to implement the

investment policy and administer and manage the assets of the Fund.

The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which

will be payable out of the assets of the Fund.

The Management Company, any investment advisors and sub-investment advisors and the Agent Securities Company

in Japan are entitled to fees payable periodically which may not exceed, in aggregate, an annual rate of 1% of the average
net asset value of the assets of the Fund during relevant period.

3) The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. NOMURA BANK

(LUXEMBOURG) S.A., a corporation organised under the laws of Luxembourg with its head office in Luxembourg, has
been appointed as Custodian.

The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon 90

days’ written notice delivered by the one to the other. In the event of termination of the appointment of the Custodian,
the Management Company will use its best endeavours to appoint within two months of such termination, a new
custodian which will assume the responsibilities and exercise the functions of Custodian under the Management Regu-
lations. Pending the appointment of a new Custodian, the Custodian shall take all necessary steps to ensure good preser-
vation of the interests of the shareholders. After termination as aforesaid, the appointment of the Custodian shall
continue thereafter for such period as may be necessary to the transfer of all assets of the Fund to the new Custodian.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with the law of 30th March, 1988 on

collective investment undertakings.

All cash and securities constituting the assets of the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the shareholders

of the Fund. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such securities. The
Custodian may hold securities in fungible or non-fungible accounts with such clearing houses as the Custodian may
determine. It will have the normal duties of a bank with respect to the Fund’s deposits of cash and securities. The
Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to third parties on behalf of the Fund on
receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company, the Custodian will perform all acts of disposal with

respect to the assets of the Fund.

The Custodian is entitled to a fee based on the average net assets of the Fund as determined from time to time by

agreement between the Management Company and the Custodian.

4) Investment policy

The Fund’s investment objective is to seek a high level of income as well as an attractive return for investors relative

to those of the obligations of the U.S. Treasury with intermediate maturity through investing in a diversified portfolio
primarily consisting of fixed income securities denominated in U.S. dollar.

It is intended that the Fund’s assets will primarily be allocated to and invested in Mortgage backed securities («MBS»),

Commercial mortgage backed securities («CMBS»), Asset backed securities («ABS») and securities equivalent in nature
to such securities. Some of the characteristics of such securities are described under «General Characteristics and
Description of Securities» hereafter.

4418

The asset allocation among the sectors, selection of individual securities, and the duration of the investments will be

managed based on an analysis of the return and risk characteristics of the sectors and individual securities.

The Fund’s investment strategy and decision-making process emphasize: (i) controlled duration, (ii) relative value

sector rotation and security selection, (iii) rigorous quantitative analysis to the valuation of securities and portfolios, and
(iv) intense credit analysis.

In addition to mortgage-related and other asset backed securities, the Management Company may invest the Fund’s

assets in obligations of the U.S. government, its instrumentalities or agencies, or high grade money market instruments.

Further, the Management Company sets forth the following investment policies:
- The duration of the Fund’s portfolio must generally be maintained between 3 and 7 years; provided, however, that

it may be shortened for defensive purpose;

- The Fund’s average credit quality must generally be maintained at single -A or higher by STANDARD & POOR’S

RATINGS GROUP OR MOODY’S INVESTORS SERVICE, INC.;

- Investment in securities of below investment grade may not exceed 20% of the Fund’s net assets;
- Investment in mortgage-related and other asset backed securities denominated in another currency than U.S. dollar

may not exceed 10% of the Fund’s net assets, and must be hedged back to U.S. dollar;

- The Fund may not utilise leverage, except for the purpose of temporary borrowing to meet redemption require-

ments; and

- The Fund may not use derivatives except for hedging purposes.

<i>General Characteristics and Description of Securities

The yield and maturity characteristics of mortgage-related and other asset backed securities differ from traditional

debt securities. A major difference is that the principal amount of the obligations may normally be prepaid at any time
because the underlying assets (i.e. loans) generally may be prepaid at any time. In calculating the average weighted
maturity of such a portfolio, the maturity of mortgage-related and other asset backed securities held will be based on
estimates of average life which take prepayments into account. The average life of a mortgage-related instrument, in
particular, is likely to be substantially less than the original maturity of the mortgage pools underlying the securities as
the result of scheduled principal payments and mortgage prepayments. In general, the collateral supporting non-
mortgage asset backed securities is of shorter maturity than mortgage loans and is less likely to experience substantial
prepayments.

The relationship between prepayments and interest rates may give some high-yielding Asset backed securities less

potential for growth in value than conventional bonds with comparable maturities. In addition, in periods of falling
interest rates, the rate of prepayments tends to increase. During such periods, the reinvestment of prepayment
proceeds by the Fund will generally be at lower rates than the rates that were carried by the obligations that have been
prepaid. Because of these and other reasons, an asset backed security’s total return and maturity may be difficult to
predict precisely. To the extent that the Fund purchases Asset backed securities at a premium, prepayments (which may
be made without penalty) may result in loss of the Fund’s principal investment to the extent of premium paid.

The following describes certain types of securities in which the Fund may invest:
1. Mortgage Backed Securities (MBS):
Residential mortgage backed securities, generally called Mortgaged Backed Securities, represent participation

interests in pools of single-family residential mortgage loans originated by private mortgage originators. Traditionally,
Mortgage Backed Securities were issued by governmental agencies. There are non-governmental issuers or sponsors in
the market as well as traditional governmental issuers. Non-governmental entities that issue or sponsor Mortgage
Backed Securities offerings include savings and loan associations, mortgage banks, insurance companies, investment
banks and special purpose subsidiaries of the foregoing. Mortgage Backed Securities have been issued using a variety of
structures, including multi-class structures featuring senior and subordinated classes.

2. Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS):
Commercial Mortgage Backed Securities are generally multi-class debt or pass-through securities backed by a

mortgage loan or pool of mortgage loans secured by commercial property, such as industrial and warehouse properties,
office buildings, retail space and shopping malls, multi-family properties and co-operative apartments, hotels and motels,
nursing homes, hospitals, senior living centers ad agricultural property. The commercial mortgage loans that underlie
Commercial Mortgage Backed Securities have certain distinct characteristics. Commercial mortgage loans are generally
not amortizing or not fully amortizing. At their maturity date, repayment of the remaining principal balance also known
as the «balloon payment» is due and is repaid through the attainment of an additional loan or sale of the property. Unlike
most single family residential mortgages, commercial real property loans often contain provisions which substantially
reduce the likelihood that such securities will be prepaid. The provisions generally impose significant prepayment
penalties on loans and, in some cases there may be prohibitions on principal prepayments for several years following
origination.

The types of agency and non-agency Mortgage Backed Securities and Commercial Mortgage Backed Securities shall

include, but not be limited to, the following securities:

- Mortgage-Related Securities Issued by U.S. Government Agencies and Instrumentalities.
The agencies or instrumentalities of the U.S. Government which issue Mortgage Backed Securities include the

Government National Mortgage Association («GNMA» or «Ginnie Mae»), the Federal National Mortgage Association
(«FNMA» or «Fannie Mae») and the Federal Home Loan Mortgage Corporation («FHLMC» or «Freddie Mac»). The U.S.
Government or the issuing agency guarantees the payment of interest and principal on these securities. However, the
guarantees do not extend to the securities’ yield or value. These securities are in most cases «pass-through» instru-

4419

ments, through which the holder receives a share of all interest and principal payments from the mortgages underlying
the security, net of certain fees.

- Private Mortgage Pass-Through Securities.
Private mortgage pass-through securities are structured similarly to GNMA, FNMA and FHLMC mortgage pass-

through securities and are issued by originators of and investors in mortgage loans, including depository institutions,
mortgage banks, investment banks and special purpose subsidiaries of the foregoing. These securities usually are backed
either by GNMA, FNMA or FHLMC certificates or by a pool of fixed rate or adjustable rate mortgage loans. Securities
which are backed by a pool of fixed rate or adjustable rate mortgage loans generally are structured with one or more
types of credit enhancement.

- Adjustable Rate Mortgage Securities.
Adjustable rate mortgage securities are pass-through mortgage securities collateralised by mortgages with adjustable

rather than fixed rates («ARMs»). ARMs eligible for inclusion in a mortgage pool generally provide for a fixed initial
mortgage interest rate for either the first three, six, twelve, thirteen, thirty-six or sixty scheduled monthly payments.
Thereafter, the interest rates are subject to periodic adjustment based on changes to a designated benchmark index.

- Collateralised Mortgage Obligations («CMOs») and Multi-Class Pass-Through Securities.
CMOs are debt obligations collateralised by mortgage loans or mortgage pass-through securities. Typically, CMOs

are collateralised by GNMA, FNMA or FHLMC certificates, but also may be collateralised by whole loans or private
mortgage pass-through securities (collectively, «Mortgage Assets»). Multi-class pass-through securities are equity
interests in a trust composed of Mortgage Assets. Unless the context indicates otherwise, all references hereafter to
CMOs include multi-class pass-through certificates. Payments of principal of and interest on the Mortgage Assets, and
any reinvestment income thereon, provide the funds to pay debt service on the CMOs or make scheduled distributions
on the multi-class pass-through securities. CMOs may be issued by agencies or instrumentalities of the U.S. Govern-
ment, or by private originators of, or investors in, mortgage loans, including depository institutions, mortgage banks,
investment banks and special purpose subsidiaries of the foregoing. The issuer of CMOs or multi-class pass-through
securities may elect to be treated as a Real Estate Mortgage Investment Conduit («REMIC»).

3. Asset Backed Securities (ABS):
ABS are supported by installment loans or leases or by revolving lines of credit. Although the structures of ABS deals

have varied, all issues feature credit enhancements that lead to high credit ratings and limited investor exposure to the
credit of the seller. This new generation of securities was first introduced in 1985 by First Boston. Since then, more than
860 billion USD in asset backed securities have been issued, the majority supported by automobile loans and credit card
receivables. Home equity revolving lines of credit and home equity fixed-rate seconds represent the next largest
segment. More esoteric types of collateral issued including agriculture equipment loans, automobile leases, boat loans,
computer leases, manufactured housing loans, recreational vehicles, time-share receivables, trade receivables, wholesale
dealer floorplan loans, etc. will most likely expand further.

<i>Derivatives

This policy reflects a conservative and disciplined approach to risk management. As stated previously, the Fund’s

investment philosophy emphasizes a duration controlled approach. In order to maintain the portfolio duration within the
band specified, the Fund monitors the relative cost of executing trades in the cash markets (e.g., selling and buying
securities) versus using derivatives to maintain the target duration. Similarly, the Fund may purchase or sell options to
offset the optionality embedded in the securities held in the portfolio. This approach can be particularly useful in hedging
the prepayment risks of mortgage backed securities.

The derivatives will be used in compliance with the investment restrictions.

<i>Liquidities

On an ancillary basis, and in order to maintain adequate liquidity, the Fund may from time to time hold cash and/or

deposits and short-term money market instruments regularly negotiated, having a remaining maturity of less than 12
months, and issued or guaranteed by first class issuers.

5) Investment restrictions

By acquiring Shares in the Fund, every shareholder approves and fully accepts that the Management Regulations shall

govern the relationship between the shareholders, the Management Company and the Custodian.

Subject to the approval of the Custodian, the Management Regulations may be amended by the Management

Company at any time, in whole or in part.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial.
While managing the assets of the Fund, the Management Company, or its appointed agents, shall, as provided in the

Management Regulations, comply with the following restrictions.

1) The Management Company may not invest in securities of any single issuer, if the value of the holdings of the Fund

in the securities of such issuer exceeds 10% of the Fund’s total net assets, except that such restriction shall not apply to
securities issued or guaranteed by Member States of the ORGANIZATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND
DEVELOPMENT («OECD») or their local authorities, public international bodies with EU, regional or world-wide scope
or by any instrumentalities or agencies sponsored by the Federal Government of the United States.

2) The Management Company may not acquire, for the Fund, more than 10% of the outstanding equity securities of

a single issuer or more than 10% of the outstanding debt securities of a single issuer provided that, in case of debt
securities, the limit shall be applicable at the time of issuance of the debt securities concerned and any subsequent
increase of the percentage in excess of such 10% limit and up to a 25% limit arising otherwise than as a result of the
acquisition by the Fund of further debt securities of such issuer, shall not need to be remedied. If, in that event, such 25%

4420

limit is exceeded, the Management Company must adopt as priority objective for its sales, the remedying of such
situation, taking due account of the interests of the Fund’s shareholders. Such restriction shall not apply to securities
issued or guaranteed by a Member State of the OECD, or by any instrumentalities or agencies sponsored by the Federal
Government of the United States. The Management Company may not purchase securities of any company or other
body if, upon such purchase, the Fund, together with other funds which may be managed by the Management Company,
would own more than 15% of any class of the shares of such issuer; except that such restriction shall not apply to
securities issued or guaranteed by a Member State of the OECD, or by any instrumentalities or agencies sponsored by
the Federal Government of the United States.

3) The Management Company may not invest in voting shares of companies allowing it to exercise a significant

influence on the management of the issuer.

4) The Management Company may invest up to 10% of the total net assets of the Fund in shares or units of other

collective investment funds of the open-ended type. The acquisition of shares or units in a collective investment fund
managed by the same Management Company or by any other company with which the Management Company is linked
by common management or control or by substantial direct or indirect holding shall be permitted only in the case of
investment in a collective investment fund which specializes in the investment in a specific geographical area or economic
sector. In such event the Management Company may not charge any fee or cost on account of transactions in
connection with such shares or units.

5) The Management Company may not purchase real estate.
6) The Management Company may not enter into transactions involving commodities, commodity contracts or

securities representing merchandise or rights to merchandise and for the purposes hereof commodities includes
precious metals and certificates representing them, except that it may purchase and sell securities that are secured by
commodities and securities of companies which invest or deal in commodities and that this restriction shall not prevent
the Fund from entering into financial futures and forward contracts (and options thereon) on financial instruments, stock
indices and foreign currencies, to the extent permitted by applicable laws and regulations and the Management Regu-
lations.

7) The Management Company may not purchase any securities on margin, (except that the Management Company

may obtain such short-term credit as may be necessary for the clearance of purchases and sales of portfolio securities)
or make short sales of securities or maintain a short position, except that it may make initial and maintenance margin
deposits in respect of futures and forward contracts (and options thereon).

8) The Management Company may not borrow other than borrowings which in the aggregate do not exceed 10% of

the total net assets of the Fund, which borrowings may, however, only be made on a temporary basis.

9) The Management Company may not mortgage, pledge, hypothecate or in any manner transfer as security for

indebtedness, any securities owned or held on behalf of the Fund, except as may be necessary in connection with borro-
wings mentioned in 8) above and provided that the purchase or sale of securities on a when-issued or delayed-delivery
basis, and collateral arrangements with respect to the writing of options or the purchase or sale of forward or future
contracts are not deemed the pledge of the assets.

10) The Management Company may not invest more than 10% of the total net assets of the Fund in securities which

are not traded on an official stock exchange or other regulated market, operating regularly and being recognized and
open to the public («regulated market»), except that such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed
by Member States of the OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide
scope or by any instrumentalities or agencies sponsored by the Federal Government of the United States.

11) The Management Company may not use the assets of the Fund to underwrite or sub-underwrite any securities,

except to the extent that, in connection with the disposition of portfolio securities, it may be deemed to be an under-
writer under applicable securities laws.

12) The Management Company may employ techniques and instruments relating to transferable securities under the

conditions and within the limits laid down by law, regulation or administrative practice, provided that such techniques
or instruments are used for the purpose of efficient portfolio management. With respect to options:

a) the Management Company may buy put or call options on securities if:
i) such options are quoted on a stock exchange or dealt in on a regulated market; and
ii) the acquisition price of such options does not exceed, in terms of premiums, 15% of the total net assets of the

Fund;

b) the Management Company may sell, on behalf of the Fund, call options on securities, provided that such securities

are already held or the Fund holds equivalent call options or other instruments capable of ensuring adequate coverage
of the commitments resulting from such contracts, such as warrants.

13) The Management Company may, on behalf of the Fund, for the purpose of hedging currency risks, have commit-

ments in outstanding forward currency contracts or currency futures or write call options and purchase put options on
currencies for amounts not exceeding the aggregate value of securities and other assets held by the Fund denominated
in the currency to be hedged and not exceeding the period during which such assets are held. The Management
Company may also purchase the currency concerned through a cross transaction (entered into through the same
counterpart) or enter into currency swaps, should the cost thereof be more advantageous to the Fund. Contracts or
currencies must either be quoted on a stock exchange or dealt in on a regulated market, except that the Management
Company may enter into currency forward contracts or swap arrangements with highly rated financial institutions
specialised in this type of transactions.

14) The Management Company may not deal, on behalf of the Fund, in financial futures, except that for the purpose

of hedging the risk of fluctuation of the value of the portfolio securities, the Fund may have outstanding commitments in
respect of financial futures sales contracts not exceeding the corresponding risk of fluctuation of the value of the corre-
sponding portion of the Fund’s portfolio.

4421

15) The Management Company may lend the Fund’s portfolio securities to specialised banks, credit institutions and

other financial institutions of high standing, or through recognized clearing institutions such as CEDEL or EUROCLEAR.
The lending of securities will be made for periods not exceeding 30 days. Loans will be secured continuously by collateral
consisting of cash, and/or of securities issued or guaranteed by Member States of the OECD or by their local authorities
which at the conclusion of the lending agreement, must be at least equal to the value of the global valuation of the
securities lent. The collateral must be blocked in favor of the Fund until termination of the lending contract. Lending
transactions may not be carried out on more than 50% of the aggregate market value of the securities of the portfolio,
provided, however, that this limit is not applicable where the Fund has the right to terminate the lending contract at any
time and obtain restitution of the securities lent. Any transaction expenses in connection with such loans may be
charged to the Fund.

The Management Company may, on behalf of the Fund, enter into the transactions referred to under 14) above only

if these transactions concern contracts which are traded on a regulated market operating regularly, being recognized and
open to the public. With respect to options referred to under 12) and 13) above, the Management Company, on behalf
of the Fund, may enter into OTC option transactions with first class financial institutions participating in this type of
transactions if such transactions are more advantageous to the Fund or if quoted options having the required features
are not available.

The Management Company need not comply with the investment limit percentages above when exercising

subscription rights attaching to securities which form part of the Fund’s assets.

If the above percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or as a result of

the exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a priority objective for its sales transactions
the remedying of that situation, taking due account of the interests of the Fund’s shareholders.

The Management Company shall, on behalf of the Fund, not sell, purchase or loan securities except the Shares of the

Fund, or receive loans, to or from (a) the Management Company, (b) its affiliated companies, (c) any director of the
Management Company or its affiliated companies or (d) any major shareholder thereof (meaning a shareholder who
holds, on his own account whether in his own or other name (as well as a nominee’s name), 10% or more of the total
issued outstanding shares of such a company) acting as principal or for their own account unless the transaction is made
within the restrictions set forth in the Management Regulations, and, either (i) at a price determined by current publicly
available quotations, or (ii) at competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally
recognized securities markets or internationally recognized money markets.

Except by the acquisition of debt securities or instruments in accordance with restrictions 10), 12), 13) and 14) above,

the Management Company may not grant loans or act as guarantor on behalf of third parties.

The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with

or in the interest of the shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the
Shares of the Fund are placed.

√ 6) Issue of Shares

The proceeds of the issues of Shares shall be invested in accordance with the investment policy set forth in article 4

hereof.

Shares of the Fund shall be issued by the Management Company subject to payment therefore to the Custodian.
Certificates for Shares or confirmations shall be delivered by the Management Company provided, that payment

therefore shall have been received by the Custodian.

The Management Company shall comply, with respect to the issuing of Shares, with the laws and regulations of the

countries where these Shares are offered. The Management Company may, at any time, at its discretion, discontinue,
cease definitely or limit the issue of Shares to persons or corporate bodies resident or established in certain countries
or territories. The Management Company may also prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring Shares,
if such a measure is necessary for the protection of the shareholders as a whole and the Fund.

Furthermore, the Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for Shares;
(b) repurchase at any time the Shares held by shareholders who are excluded from purchasing or holding Shares.

7) Issue price

The terms of the initial offering will be determined by the Management Company.
Following the initial offering period, the issue price per Share will be the net asset value per Share as determined in

accordance with the provisions of article 9 hereof on the Valuation Day on which the application for purchase of Shares
is received by the Management Company (provided that such application is received prior to 4 p.m., Luxembourg time,
on that day), plus a sales charge not exceeding 3% of the net asset value in favour of banks and financial institutions acting
in connection with the placing of the Shares.

The Valuation Day means a day which is a bank business day in Luxembourg and New York and on which the New

York Stock Exchange is open for business (except 24th December in each year).

Payment of the issue price shall be made within 5 Valuation Days counting from and including the day when the appli-

cation is accepted. If the settlement in United States dollars cannot be made on such fifth Valuation Day, the payment
will be made on the next earliest day when such settlement can be effected.

8) Share certificates

Any person or corporate body shall be eligible to participate in the Fund by subscribing to Shares, subject, however,

to the provisions contained in article 6 of these Regulations. The Management Company shall issue Shares in registered
form only. In the absence of a request for certificates, investors will be deemed to have requested that no certificate be 

4422

issued in respect of their Shares and a confirmation of shareholding will be delivered instead. Certificates shall carry the
signatures of the Management Company and the Custodian, both of which may be in facsimile.

9) Determination of the Net Asset Value

The Net Asset Value of Shares in the Fund shall be expressed in United States dollars (except that when there exist

any state of monetary affairs which, in the opinion of the Board of Directors, makes the determination in United States
dollars either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders, the net asset value may temporarily be deter-
mined in such other currency as the Board of Directors may determine) as a per share figure and determined on each
Valuation Day.

The Net Asset Value per Share is determined by dividing the value of the assets less the liabilities (including any pro-

visions considered by the Management Company to be necessary or prudent) of the Fund by the total number of its
Shares outstanding at the time of the determination of the Net Asset Value. To the extent feasible, investment income,
interest payable, fees and other liabilities (including management fees) will be accrued daily.

A. The assets of the Fund shall be deemed to include:
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, Shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options, futures contracts and

other investments and securities owned or contracted for the Fund;

4) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Fund (provided that the

Management Company may make, on behalf of the Fund, adjustments with regard to fluctuations in the market value of
securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);

5) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Fund except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such security;

6) all forward currency contracts or other hedging instruments;
7) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
8) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined as follows:
(a) securities listed on a stock exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

price on such exchange or market. If a security is listed on several stock exchanges or markets, the last available price
at the stock exchange or market, which constitutes the main market for such securities, will be determining;

(b) securities not listed on any stock exchange or traded on any regulated market will be valued at their last available

market price;

(c) securities for which no price quotation is available or for which the price referred to in (a) and/or (b) is not rep-

resentative of the fair market value, will be valued prudently and in good faith on the basis of their reasonable
foreseeable sales prices;

(d) cash and other liquid assets will be valued at their amortised cost; and
(e) values expressed in a currency other than United States dollars shall be translated to United States dollars at the

average of the last available buying and selling price for such currency.

B. The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued or payable administrative expenses (including management company fees, investment advisory fees, sub-

investment advisory fees, custodian fees, agent securities company fees, and fees for the paying agent, registrar and
transfer agent and administrative agent, withholding and other taxes);

3) all known liabilities, whether billed and unbilled, including all matured contractual obligations for payments of

money or property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Management Company on behalf of
the Fund where the Valuation Day falls on the record date for determination of the person entitled thereto or is sub-
sequent thereto;

4) an appropriate provision for future taxes based on the total assets and income to the Valuation Day, as determined

from time to time by the Management Company, and other reserves if any authorised and approved by the Board of
Directors; and

5) all other liabilities of the Fund of whatever kind and nature except liabilities represented by Shares in the Fund. In

determining the amount of such liabilities the Management Company may calculate administrative and other expenses of
a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

C. For the purposes of this paragraph:
1) Shares of the Fund to be repurchased under these Management Regulations shall be treated as existing and taken

into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to herein, and from such time
and until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Fund;

2) Shares in the Fund to be issued by the Management Company pursuant to subscription applications received shall

be treated as being in issue as from the close of business on the Valuation Day on which the issue price thereof was
determined and such price, until received by the Fund, shall be deemed a debt due to the Fund;

3) all investments, cash balances and other assets of the Fund shall be valued after taking into account the market rate

or rates of exchange in force at the date and time for determination of the asset value of Shares; and

4) effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Management

Company, on behalf of the Fund, on such Valuation Day, to the extent practicable.

4423

In the event that extraordinary circumstances render such a valuation impracticable or inadequate, the Management

Company is authorised, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of the assets
of the Fund.

10) Suspension of determination of Net Asset Value

The Management Company may temporarily suspend determination of the Net Asset Value of the Shares and in

consequence the issue and the repurchase of Shares in any of the following events:

- when one or more stock exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of the Fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the
assets of the Fund are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are restricted
or suspended;

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of the Fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the shareholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the

Fund or if, for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of

the Fund are rendered impracticable or if purchases and sales of the Fund’s assets cannot be effected at normal rates of
exchange.

Any such suspension will be notified to those shareholders who have applied for issue or repurchase and, if appro-

priate, shall be published as set out in the prospectus.

11) Repurchase

Shareholders may request repurchase of their Shares at any time on and after 6 May, 1998 and on the first Valuation

Day of each month before 6th May, 1998.

Repurchase will be made at the Net Asset Value determined for Shares on the Valuation Day on which the request

is received as determined in accordance with the terms of article 9 above, provided that the request is received prior
to 4 p.m., Luxembourg time, on that day. Such repurchase request must be accompanied by the relevant Share certifi-
cates (if issued).

The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in the Fund, so that under

normal circumstances repurchase of the Shares of the Fund may be made promptly upon request by shareholders.
Payment of the repurchase price shall be made within 5 Valuation Days counting from and including the day when the
request is accepted and subject to receipt of the share certificate (if issued). If the settlement in United States dollars
cannot be made on such fifth Valuation Day, the payment can be made on the next earliest day when such settlement
can be effected.

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where repurchase was applied for.

12) Charges of the Fund

The Fund will bear the following charges:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- usual banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund;
- the remuneration of the Management Company, any investment advisors and/or sub-investment advisors and the

Agent Securities Company in Japan to the extent provided in article 2 hereof;

- the reasonable out-of-pocket expenses of the Agent Securities Company in Japan;
- the remuneration and reasonable out-of-pocket expenses of the Custodian and other banks and financial institutions

entrusted by the Custodian with custody of assets of the Fund, and of the Registrar, Transfer Agent, Administrative
Agent and the Paying Agent;

- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

shareholders;

- the cost of printing certificates; the cost of preparing and/or filing and printing of the Management Regulations and

all other documents concerning the Fund, including registration statements, prospectuses and explanatory memoranda
with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the offering of
Shares of the Fund; the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the shareholders, including
the beneficial holders of the Shares and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or
documents as may be required under the applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of
accounting, bookkeeping and calculating the daily net asset value; the cost of preparing and distributing public notices to
the shareholders; lawyers’ and auditor’s fees; and all similar administrative charges, except all advertising expenses and
other expenses directly incurred in offering or distributing the Shares.

All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortised over a period not exceeding five years.

√ 13) Accounting Year, Audit

The accounts of the Fund are closed each year on 31st January and for the first time on 31st January, 1999.
The Management Company shall also appoint an authorised auditor who shall, with respect to the assets of the Fund,

carry out the duties prescribed by the law of 30th March, 1988 regarding collective investment undertakings.

4424

14) Distributions

The Management Company may declare monthly or other interim distributions of net investment income and net

realised capital gains and, if necessary to maintain a reasonable level of dividends, out of any other funds available for
distribution.

No distribution may be made as a result of which the total net assets of the Fund would fall below the equivalent in

United States dollars of 50,000,000.- Luxembourg francs.

Distributions not claimed within five years from their due date will lapse and revert to the Fund.

15) Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg.

16) Publications

The net asset value, the issue price and the repurchase price per Share will be available in Luxembourg at the

registered office of the Management Company and the Custodian.

The audited annual report and the unaudited semi-annual report of the Fund are made available to the shareholders

at the registered offices of the Management Company and the Custodian.

Any amendments to these Management Regulations will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations of Luxembourg.

The amendments and any notices to shareholders may also be published, as the Management Company may decide,

in newspapers of countries where the Shares of the Fund are offered and sold.

17) Duration of the Fund, Liquidation

The Fund is established for a period expiring on 31st January, 2008. The Fund may be dissolved at any time prior to

the end of its life or extended for a further period by mutual agreement between the Management Company and the
Custodian. The Fund will further be dissolved in the compulsory liquidation cases provided for by Luxembourg law. Any
notice of dissolution or extension will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg
and in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg newspaper,
to be determined jointly by the Management Company and the Custodian.

Issuance and repurchase of Shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution.
The Management Company will realise the assets of the Fund in the best interests of the shareholders, and the

Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net proceeds of the liquidation,
after deducting all liquidation expenses, among the shareholders in proportion of the Shares held.

18) Statute of limitation

The claims of the shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

19) Applicable law, Jurisdiction and governing language

Disputes arising between the shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according

to Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the
countries, in which the Shares of the Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries and, with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by shareholders resident in such
countries, to the laws of such countries. English shall be the governing language for these Management Regulations.

These Management Regulations, initially executed on 19th December, 1997 and amended on 9th January, 1998, come

into force on 26th January, 1998.

Luxembourg, 19th January 1998.

GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A.

NOMURA BANK

<i>As Management Company

(LUXEMBOURG) S.A.

J. Elvinger

<i>As Custodian

<i>Director

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 1998, vol. 502, fol. 25, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(03709/260/517)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 1998.

BIL - GREATER CHINA,

(anc. BIL - TAIWAN PREMIER FUND), SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 53.904.

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the twentieth of January.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Luxembourg).
Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of BIL - TAIWAN PREMIER FUND, a société d’inve-

stissement à capital variable, having its registered office in Luxembourg, 69, route d’Esch, Luxembourg (R. C.
Luxemboug, section B number 53.904), incorporated by a deed of M

e

Camille Hellinckx on 22nd February, 1996,

published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations on 25th March, 1996. The Articles of Incorporation
were amended by deed of M

Camille Hellinckx on 1st July, 1996, published in the Mémorial on 14th October, 1996.

4425

The meeting is presided over by Mrs Eliane Dosé, employée privée, residing in Itzig (Luxembourg).
The chairman appointed as secretary Mrs Anne-Marie Goffinet, employée privée, residing in Thionville (France).
The meeting elected as scrutineer Mr Francis Guillaume, employé privé, residing in Tintigny (Belgium).
The chairman declared and requested the notary to record:
I.- That the extraordinary general meeting convened for 18th December, 1997 could not validly deliberate for lack of

quorum and that the present extraordinary general meeting was reconvened by notices containing the agenda published
in the Mémorial and the Luxemburger Wort on 19th December, 1997 and 5th January, 1998 and in the Lëtzebuerger
Journal on 19th December 1997 and 6th January, 1998 and sent to registered shareholders on 2nd January, 1998.

II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list which, signed by the board of the meeting, the shareholders, the proxies
and the undersigned notary will remain annexed and be registered with the present deed.

The proxy forms of the represented shareholders, after having been initialled ne varietur by the appearing persons,

will also remain annexed to the present deed.

III.- That it appears from the attendance list that out of one hundred and eighty-one thousand three hundred and

eighty-one shares in issue, five hundred shares are present or represented at the extraordinary general meeting.

IV.- That the present meeting may validly deliberate on the following agenda:

<i>Agenda: 

1. To change the name of the Company to BIL GREATER CHINA and to amend Article 1 of the Articles of Incorpor-

ation accordingly.

2. To add the reference to «transferable» before the word «securities» in the first paragraph of article 3 and amend

the first paragraph of article 3 accordingly.

3. To add investment powers complying with Part I of the law of 30th March, 1988 to the second paragraph of article

16 and to amend the second paragraph of article 16 accordingly.

4. To amend the second paragraph of Article 20 to provide for removal of the auditors only on serious grounds.
5. To replace the reference to «30 days» by «14 days» in the second paragraph of article 21 and amend the second

paragraph of article 21 accordingly.

6. To replace the reference to «once» by «twice» in the first paragraph of article 22 and amend the first paragraph of

Article 22 accordingly.

<i>First resolution

The shareholders resolved unanimously to change the name of the Company to BIL GREATER CHINA and to amend

Article 1 of the Articles of Incorporation to read as follows:

«There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the form of

a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of BIL GREATER
CHINA (the «Corporation»)».

<i>Second resolution

The shareholders resolved unanimously to add the reference to «transferable» before the word «securities» in the

first paragraph of article 3 and amend the first paragraph of article 3 to read as follows:

«The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities of all types with

the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its portfolio.»

<i>Third resolution

The shareholders resolved unanimously to amend the second paragraph of article 16 to read as follows:
«The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Corporation, including, without limitation, restrictions in respect of

a) the borrowings of the Corporation and the pledging of its assets;
b) the maximum percentage of its assets which it may invest in any form or class of security and the maximum

percentage of any form or class of security which it may acquire;

c) if and to what extent the Corporation may invest in other collective investment undertakings of the open-ended

type. In that respect the board may decide to invest, to the extent permitted by Luxembourg law of 30th March, 1988
regarding collective investment undertakings, in shares of an investment company of the open-ended type, or in the units
of a unit trust of the open-ended type, managed by a company, to which the Corporation is linked by common
management or control or by a substantial direct or indirect holding.

The board of directors may decide that investment of the Corporation be made (i) in securities admitted to official

listing on a stock exchange in any Member State of the European Union, (ii) in securities admitted to official listing on a
recognised stock exchange in any other country in Europe, Asia, Oceania, the American continent and Africa, (iii) in
securities dealt in on another regulated market in any such member State of the European Union or other country
referred to above, provided that such market operates regularly and is recognised and open to the public, (iv) in recently
issued securities, provided the terms of the issue provide that application be made for admission to official listing in any
of the stock exchanges or other regulated markets referred to above and provided that such listing is secured within
one year of the issue, as well as (v) in any other securities, instruments or other assets within the restrictions as shall be
set forth by the board of directors in compliance with applicable laws and regulations.

The board of directors of the Corporation may decide to invest under the principle of risk-spreading up to 100 % of

the total net assets of the Corporation in different transferable securities issued or guaranteed by any member state of
the European Union, its local authorities or public international bodies of which one or more of such member states are

4426

members, or by any other state member of the OECD, provided that in the case where the Corporation decides to
make use of this provision it must hold securities from at least six different issues and securities from any one issue may
not account for more than 30 % of the Corporation’s total net assets.»

<i>Fourth resolution

The shareholders resolved unanimously to amend the second paragraph of article 20 by replacing the reference to

«with or without course» by «on serious grounds» to read as follows:

«The auditors in office may be removed at any time by the shareholders on serious grounds.»

<i>Fifth resolution

The shareholders resolved unanimously to replace the reference to «30 days» by «14 days» in the second paragraph

of article 21. The second sentence of the second paragraph of article 21 now reads as follows:

«In normal circumstances the redemption price shall be paid not later than 14 days after the Valuation Date on which

the request for redemption was dealt with and shall be equal to the per share net asset value as determined in accord-
ance with the provisions of Article 23 hereof less such redemption charge as the sales documents may provide.»

<i>Sixth resolution

The shareholders resolved unanimously to replace the reference to «once» by «twice» in the first paragraph of article

22. The first paragraph of article 22 now reads as follows:

«The net asset value of shares and the redemption and issue prices of shares in the Corporation shall, for the

purposes of the redemption and issue of shares pursuant to Articles 21 and 24, respectively, of these Articles, be deter-
mined by the Corporation from time to time, but in no circumstances less than twice monthly, as the board of directors
by regulation may direct (every such day or time for determination of net asset value being referred to herein as a
«Valuation Date»).»

There being no further business on the agenda, the meeting was thereupon closed.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the members of the bureau signed together with Us, the notary, the present
original deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version shall prevail.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit, le vingt janvier.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société d’investissement à capital variable

BIL - TAIWAN PREMIER FUND, ayant son siège social à Luxembourg, 69, route d’Esch (R. C. Luxembourg, section B
numéro 53.904), constituée suivant acte reçu par M

e

Camille Hellinckx, en date du 22 février 1996, publié au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations du 25 mars 1996. Les statuts ont été modifiés par acte de M

e

Camille Hellinckx daté

du 1

er

juillet 1996, publié au Mémorial le 14 octobre 1996.

L’assemblée est présidée par Madame Eliane Dosé, employée privée, demeurant à Itzig (Luxembourg).
Le président désigne comme secrétaire, Madame Anne-Marie Goffinet, employée privée, demeurant à Thionville

(France).

L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Francis Guillaume, employé privé, demeurant à Tintigny (Belgique).
Le président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que l’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 18 décembre 1997 n’a pas pu valablement délibérer

pour défaut de quorum et que la présente assemblée générale extraordinaire a été reconvoquée par des avis contenant
l’ordre du jour, publiés au Luxemburger Wort et au Mémorial le 19 décembre 1997 et le 5 janvier 1998 et au Lëtze-
buerger Journal le 19 décembre 1997 et le 6 janvier 1998 et envoyés aux actionnaires en nom en date du 2 janvier 1998.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. Ces procurations des actionnaires représentés, après
avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront également annexées au présent acte.

III.- Qu’il apparaît de la liste de présence que des cent quatre-vingt-un mille trois cent quatre-vingt et une actions en

circulation, cinq cents actions sont présentes ou représentées à l’assemblée générale extraordinaire.

IV.- Que l’assemblée peut valablement délibérer sur l’ordre du jour suivant.

<i>Ordre du jour:

1. Changer le nom de la société en BIL GREATER CHINA et modifier l’article 1

er

des statuts en conséquence.

2. Ajouter la référence à «mobilières» après le mot «valeurs» dans le premier paragraphe de l’article 3 et modifier le

premier paragraphe de l’article 3 en conséquence.

3. Ajouter des pouvoirs d’investissement compatibles avec la Partie I de la loi du 30 mars 1988 au deuxième

paragraphe de l’article 16 et modifier le deuxième paragraphe de l’article 16 en conséquence.

4. Modifier le deuxième paragraphe de l’article 20 afin de faire référence à la révocation des réviseurs pour motifs

sérieux.

4427

5. Remplacer la référence à «trente jours» par «quatorze jours» dans le deuxième paragraphe de l’article 21 et

modifier le deuxième paragraphe de l’article 21 en conséquence.

6. Remplacer la référence à «une fois» par «deux fois» dans le premier paragraphe de l’article 22 et modifier le

premier paragraphe de l’article 22 en conséquence.

<i>Première résolution

Les actionnaires décident, à l’unanimité, de changer le nom de la société en BIL GREATER CHINA et de modifier

l’article 1

er

des statuts afin de prendre la teneur suivante:

«Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une société en la forme d’une société

anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination BIL GREATER CHINA.»

<i>Deuxième résolution

Les actionnaires décident, à l’unanimité, d’ajouter la référence à «mobilières » après le mot «valeurs » dans le premier

paragraphe de l’article 3 et de modifier le premier paragraphe de l’article 3 afin de lui donner la teneur suivante:

«L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières variées dans le but de

répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son porte-
feuille.»

<i>Troisième résolution

Les actionnaires décident, à l’unanimité, de modifier le deuxième paragraphe de l’article 16 afin de prendre la teneur

suivante:

«Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux

investissements de la Société, comprenant sans limitation les restrictions relatives

(a) aux emprunts de la Société, et à la mise en gage de ses avoirs;
(b) au pourcentage maximum des avoirs que la Société peut investir sous n’importe quelle forme ou sorte d’actions

et au pourcentage maximum de n’importe quelle forme ou sorte d’actions que la Société peut acquérir;

(c) si et dans quelle mesure la Société peut investir dans d’autres organismes de placement collectif du type ouvert. A

ce sujet le conseil d’administration peut décider d’investir, dans la mesure permise par la loi luxembourgeoise du 30 mars
1988 concernant les organismes de placement collectif, dans des actions d’une société d’investissement du type ouvert,
ou dans les parts d’un fonds commun de placement du type ouvert géré par une société, auquel la Société est liée par
des organes de gestion ou de contrôle communs ou par une participation, directe ou indirecte, importante.

Le conseil d’administration peut décider que les investissements de la Société soient faits (i) dans des valeurs

mobilières admises à une bourse d’un des pays membres de l’Union Européenne, (ii) dans des valeurs mobilières cotées
à une bourse reconnue dans tout autre pays de l’Europe, de l’Asie, de l’Océanie, des Continents d’Amérique et
d’Afrique, (iii) dans des valeurs mobilières négociées à un autre marché organisé dans un des pays visés ci-dessus, pourvu
que ce marché fonctionne régulièrement, soit reconnu et soit ouvert au public, (iv) dans des valeurs mobilières
récemment émises à condition que les termes de l’émission prévoient une demande d’admission à une des bourses ou
à un des autres marchés organisés visés ci-dessus à condition que cette cotation soit obtenue dans un délai d’un an à
partir de l’émission, ainsi que (v) dans toutes autres valeurs mobilières, instruments ou autres avoirs dans la limite des
restrictions telles que prévues par le conseil d’administration conformément aux lois et règlements en vigueur.

Le conseil d’administration de la Société peut décider d’investir, suivant le principe de la répartition des risques,

jusqu’à 100 % des avoirs nets de la Société dans différentes émissions de valeurs mobilières émises ou garanties par un
état membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales ou par des organismes internationaux
à caractère public dont font partie un ou plusieurs états membres de l’Union Européenne, ou par tout état membre de
l’OCDE étant entendu que si la Société entend faire usage de cette disposition, elle doit détenir des valeurs appartenant
à six émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission ne puissent excéder 30 %
des avoirs de la Société.»

<i>Quatrième résolution

Les actionnaires décident, à l’unanimité, de remplacer au deuxième paragraphe de l’article 20 la référence à «avec ou

sans motif» par «pour motifs graves» afin de lui donner la teneur suivante:

«Les réviseurs en fonction peuvent être révoqués à tout moment pour motifs graves par l’assemblée générale des

actionnaires.»

<i>Cinquième résolution 

Les actionnaires décident, à l’unanimité, de remplacer la référence à «trente jours» par «quatorze jours» dans la

deuxième phrase du deuxième paragraphe de l’article 21. La deuxième phrase du deuxième paragraphe de l’article 21
prendra la teneur suivante:

«Le prix de rachat sera normalement payé dans un délai de quatorze jours après le jour d’évaluation auquel la

demande de rachat a été prise en considération, sans préjudice des dispositions de l’article 22 des présents statuts et
sera égal à la valeur nette de chaque action telle que celle-ci sera déterminée suivant les dispositions de l’article 23 ci-
après, déduction faite des commissions de vente et/ou de rachat éventuellement prévues par les documents de vente.»

<i>Sixième résolution

Les actionnaires décident, à l’unanimité, de remplacer la référence à «une fois» par «deux fois» dans le premier

paragraphe de l’article 22. Le premier paragraphe de l’article 22 prendra la teneur suivante:

«La valeur nette des actions de la Société sera déterminée périodiquement en vue du rachat et de l’émission des

actions conformément aux articles 21 respectivement 24 de ces statuts, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, 

4428

comme le conseil d’administration le déterminera (le jour de la détermination de la valeur des avoirs nets est désigné
dans les présents statuts comme «jour d’évaluation»). La Société pourra suspendre la détermination de la valeur nette
et l’émission et le rachat de ses actions pendant:»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

A la demande des comparants, le notaire, qui parle et comprend l’anglais, a établi le présent acte en anglais et sur

décision des comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: E. Dosé, A.-M. Goffinet, F. Guillaume, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 23 janvier 1998, vol. 831, fol. 97, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Delvaux, le 23 janvier 1998.

J.-J. Wagner.

(04535/239/226)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 janvier 1998.

Dr. KEHR CONSULT A.G., Société Anonyme.

R. C. Diekirch B 3.151.

Par la présente, le siège de la société anonyme Dr. KEHR CONSULT A.G. (R.C. Diekirch B 3.151) établi jusqu’à ce

jour à L-9991 Weiswampach, 124, route de Stavelot, est dénoncé avec effet immédiat.

Weiswampach, le 21 janvier 1998.

FIDUNORD, S.à r.l.

E. Schröder

<i>Gérant

Enregistré à Clervaux, le 27 janvier 1998, vol. 206, fol. 14, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): R. Schmit.

(90314/667/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 29 janvier 1998.

IFINCORP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2014 Luxembourg, 6, rue Zithe.

<i>Réquisition

PRICE WATERHOUSE, avec siège social à Luxembourg, 24-26, avenue de la Liberté, démissionne avec effet immédiat

de sa fonction de commissaire aux comptes de la société IFINCORP S.A.

Luxembourg, le 23 janvier 1998.

PRICE WATERHOUSE, S.à r.l.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 29 janvier 1998, vol. 502, fol. 53, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05354/579/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

PRIME S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 50.001.

Par ses courriers adressés le 8 janvier 1998 aux actionnaires et administrateurs de la société anonyme PRIME S.A.

(R.C. Luxembourg B 50.001), la société anonyme FIDUCIAIRE ET SOCIETE DE GESTION EUROPEENNE S.A., établie
et ayant son siège social à L-1931 Luxembourg, avenue de la Liberté 11, a démissionné avec effet immédiat de ses
fonctions de commissaire aux comptes.

Réquisition auprès du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, registre de commerce et des sociétés.
Luxembourg, le 9 janvier 1998.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998, vol. 502, fol. 43, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05508/720/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

PROMOTELIA S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 46.391.

Par ses courriers adressés le 27 janvier 1998 aux actionnaires et administrateurs de la société anonyme PROMO-

TELIA S.A. (R.C. Luxembourg B 46.391), Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprises, demeurant à Bettange-sur-Mess,
a démissionné avec effet immédiat de ses fonctions de réviseur indépendant.

Réquisition auprès du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, registre de commerce et des sociétés.
Luxembourg, le 27 janvier 1998.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998, vol. 502, fol. 44, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05510/720/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

4429

PROTEL S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 42.103.

Par ses courriers adressés le 8 janvier 1998 aux actionnaires et administrateurs de la société anonyme PROTEL S.A.

(R.C. Luxembourg B 42.103), la société anonyme FIDUCIAIRE ET SOCIETE DE GESTION EUROPEENNE S.A., établie
et ayant son siège social à L-1931 Luxembourg, avenue de la Liberté 11, a démissionné avec effet immédiat de ses
fonctions de commissaire aux comptes.

Réquisition auprès du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, registre de commerce et des sociétés.
Luxembourg, le 9 janvier 1998.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998, vol. 502, fol. 43, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05512/720/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

LIBERTIM S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 54.868.

Par ses courriers adressés le 8 janvier 1998 aux actionnaires et administrateurs de la société LIBERTIM S.A. (R.C.

Luxembourg B 54.868), Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprises, demeurant à Bettange-sur-Mess, a démissionné
avec effet immédiat de ses fonctions d’administrateur de ladite société.

Par ses courriers adressés le 8 janvier 1998 aux actionnaires et administrateurs de la société anonyme LIBERTIM S.A.

(R.C. Luxembourg B 54.868), la société anonyme FIDUCIAIRE ET SOCIETE DE GESTION EUROPEENNE S.A., établie
et ayant son siège social à L-1931 Luxembourg, avenue de la Liberté 11, a démissionné avec effet immédiat de ses
fonctions de commissaire aux comptes de ladite société.

Luxembourg, le 9 janvier 1998.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998, vol. 502, fol. 43, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05413/720/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

PARFINVEST S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 40.113.

Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprises, demeurant à Bettange-sur-Mess, et Madame Christel Henon, avocate,

demeurant à Luxembourg, ont démissionné avec effet immédiat de leurs fonctions d’administrateur de la société
anonyme PARFINVEST S.A. (R.C. Luxembourg B 40.113).

Madame Brigitte Paulus, sans état, demeurant à Mertert, a démissionné avec effet immédiat de ses fonctions de

commissaire aux comptes de la société PARFINVEST S.A. (R.C. Luxembourg B 40.113).

Réquisition auprès du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, registre de commerce et des sociétés.
Luxembourg, le 9 janvier 1998.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 1998, vol. 502, fol. 43, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05484/720/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

LEWSON INTERNATIONAL S.A. HOLDING.

KISMET S.A. HOLDING.

INTERREAL IMMOBILIEN A.G.

INTERCONTINENTAL INVESTMENT CORPORATION S.A. HOLDING.

INTERNATIONAL DEVELOPMENT AND INVESTMENT COMPANY S.A. HOLDING.

CLOTURE DE LIQUIDATIONS

Par jugements du 22 janvier 1998, le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième section, siégeant en

matière commerciale, après avoir entendu Madame le juge-commissaire en son rapport oral, le liquidateur et le
Ministère Public en leurs conclusions,

a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation des sociétés suivantes:
- LEWSON INTERNATIONAL S.A. HOLDING,
- KISMET S.A. HOLDING,
- INTERREAL IMMOBILIEN A.G.,
- INTERCONTINENTAL INVESTMENT CORPORATION S.A. HOLDING,
- INTERNATIONAL DEVELOPMENT AND INVESTMENT COMPANY S.A. HOLDING.

Pour extrait conforme

Y. Wagener
<i>avocat-avoué

Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 1998, vol. 502, fol. 46, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05629/296/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

4430

WAMARCO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 48.622.

Madame Yolande Johanns, Messieurs Jacques-Emmanuel Lebas, Jean-Robert Bartolini, administrateurs et

FIN-CONTROLE S.A., commissaire aux comptes ont démissionné avec effet immédiat.

Le siège social de la société établi au 11, rue Aldringen, Luxembourg est dénoncé en date de ce jour.
Le 24 décembre 1997.

KREDIETRUST

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 1998, vol. 502, fol. 29, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05622/526/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 1998.

INTERNATIONAL DESIGNS FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 36.617.

Société constituée le 9 avril 1991 par Maître Reginald Neuman, acte publié au Mémorial C n° 367 du 7 octobre 1991.

EXTRAIT

Il résulte de cinq lettres du 16 janvier 1998 que le conseil d’administration ainsi que le commissaire aux comptes ont

déposé leur mandat avec effet immédiat, et, que le siège social de la société a été dénoncé avec effet immédiat.

Pour extrait

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 29 janvier 1998, vol. 502, fol. 52, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(05767/279/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 février 1998.

ROTADA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 16, rue des Capucins.

R. C. Luxembourg B 31.243.

Le bilan au 30 juin 1996 avec annexes en complément, enregistrés à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol.

96, case 12, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société

Signature

<i>Un mandataire

(43400/779/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SANGALLI INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 52.244.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 76, case 5, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 novembre 1997.

<i>Pour SANGALLI INTERNATIONAL S.A.

<i>Société Anonyme

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

G. Baumann

S. Wallers

(43401/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOFECOLUX, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 4.584.

Le bilan au 30 juin 1997, enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 76, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 novembre 1997.

<i>Pour SOFECOLUX, Société Anonyme

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

G. Baumann

S. Wallers

(43412/006/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4431

SOFECOLUX, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 4.584.

Par décision de l’assemblée générale ordinaire du 5 novembre 1997, le mandat des administrateurs, M. Jean Bodoni,

G. Kettmann, Mme Romaine Lazzarin-Fautsch, et du commissaire aux comptes, Mme Rolande Renaud-Germain a été
renouvelé pour une durée de six ans expirant à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2003.

Luxembourg, le 12 novembre 1997.

<i>Pour SOFECOLUX, Société Anonyme

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

P. Frédéric

S. Wallers

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 76, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43413/006/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SAT-UP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. RENT-A-PLANE, S.à r.l.).

Siège social: L-1128 Luxembourg, 39, Val St. André.

R. C. Luxembourg B 45.321.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 95 case 3, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Signature.

(43404/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOFINEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 46.699.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 93, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOFINEX S.A.

Société Anonyme

Signature

(43414/783/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOFINEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 46.699.

Par décision de l’assemblée générale ordinaire du 18 juin 1997, Monsieur Antoine Raffa, avocat, Luxembourg, a été

nommé administrateur en remplacement de Monsieur Marc Gemoets, démissionnaire, jusqu’à l’issue de l’assemblée
générale de l’an 2001. L’administrateur démissionnaire, Monsieur Vincent Villem, n’est pas remplacé. Décharge pleine et
entière a été accordée aux administrateurs démissionnaires.

Luxembourg, le 18 novembre 1997.

SOFINEX S.A.

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 93, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43415/000/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SCHNEIDERSOEHNE LUXEMBURG GmbH, Société à responsabilité limitée.

Capital social: DEM 24.300,-.

Siège social: L-8285 Kehlen, 16, rue des Champs.

R. C. Luxembourg B 44.905.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1996, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 77 case 4, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 novembre 1997.

Signature.

(43405/534/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4432

SPORT’INN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1130 Luxembourg, 53, rue d’Anvers.

R. C. Luxembourg B 55.384.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-sept octobre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster.

Ont comparu:

1.- Madame Sonja Henckels, employée privée, demeurant à L-7340 Heisdorf, 32, rue de la Forêt Verte;
2.- Monsieur Claude Simon, employé C.F.L., demeurant à L-7415 Brouch/Mersch, 23, route d’Arlon.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:
- Que la société à responsabilité limitée SPORT’INN, S.à r.l., avec siège social à Heisdorf, (R. C. Luxembourg B

numéro 55.384), a été constituée par acte du notaire instrumentaire en date du 21 juin 1996, en voie de publication.

- Que le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), divisé en cent parts sociales (100) de cinq mille

francs (5.000,- LUF) chacune, entièrement libérées.

- Que les comparants sub 1 et 2 sont les seuls associés actuels de ladite société et qu’ils se sont réunis en assemblée

générale extraordinaire et ont pris, à l’unanimité, sur ordre du jour conforme, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Monsieur Claude Simon cède, par les présentes, les vingt (20) parts sociales qu’il détient dans la prédite société à

Madame Sonja Henckels, préqualifiée, qui accepte, au prix de cent mille francs (100.000,-), laquelle somme le cédant
reconnaît avoir reçue de la cessionnaire avant la signature des présentes et hors la présence du notaire, ce dont elle
consent bonne et valable quittance, titre et décharge.

Cette cession de parts est approuvée conformément à l’article 7 des statuts et les associés la considèrent comme

dûment signifiée à la société, conformément à l’article 1690 du Code civil et à l’article 190 de la loi sur les sociétés
commerciales.

La cessionnaire susdite est propriétaire des parts sociales lui cédées à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

A la suite de la cession de parts sociales ci-avant mentionnées, l’article six (6) des statuts se trouve modifié et aura

dorénavant la teneur suivante:

«Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), représenté par cent (100) parts sociales de

cinq mille francs (5.000,- LUF) chacune, entièrement libérées.

Toutes les parts sociales ont été souscrites par Madame Sonja Henckels, préqualifiée.
Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille francs

(500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instru-
mentaire qui le constate expressément.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de L-7340 Heisdorf, 32, rue de la Forêt Verte, à L-1130 Luxembourg,

53, rue d’Anvers.

<i>Quatrième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’article cinq (premier alinéa) des statuts est à modifier comme suit:
«Art. 5. (premier alinéa). Le siège social est établi à Luxembourg.»

<i>Frais

Tous les frais et honoraires des présentes, évalués à la somme de vingt-deux mille francs, sont à la charge de la

société, et les associés s’y engagent personnellement.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Henckels, C. Simon, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 3 novembre 1997, vol. 501, fol. 73, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 19 novembre 1997.

J. Seckler.

(43425/231/57)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPORT’INN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1130 Luxembourg, 53, rue d’Anvers.

R. C. Luxembourg B 55.384.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 18 novembre 1997.

J. Seckler.

(43426/231/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4433

SERVICE INVEST HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 3, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 40.908.

Le bilan au 30 juin 1997, enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 96, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

AGEST CONSULT S.A.

<i>Agent domiciliataire

Signature

(43406/638/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOGEREL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue J.-P. Brasseur.

R. C. Luxembourg B 23.696.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 79, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Signatures.

(43416/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOGEREL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 23.696.

A partir du 13 novembre 1997, la composition du conseil d’administration est la suivante:
- Monsieur Jean-Louis Paritzky, gérant de société, demeurant à Luxembourg, administrateur-délégué
- Monsieur Tullio Massa, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur
- Monsieur Christian Oronoz, gérant de société, demeurant à Anglet, France, administrateur
A été nommée commissaire aux comptes à partir de cette date:
Madame Marylène Alix, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de 2003.
Le siège social de la société est transféré à partir du 13 novembre 1997 à l’adresse suivante:
54, boulevard Napoléon 1

er

à Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

SOGEREL S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 79, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43417/000/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1232 Howald, 59, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 33.380.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 95, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A.

Signature

(43419/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1232 Howald, 59, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 33.380.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 95, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A.

Signature

(43420/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4434

SPACE LINER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1232 Howald, 59, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 33.380.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 96, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A.

Signature

(43421/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1232 Howald, 59, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 33.380.

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 95, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SPACE LINER S.A.

Signature

(43422/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SHIPTRANS MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 34.513.

Constituée par-devant M

e

Gérard Lecuit, notaire de résidence à Mersch, en date du 26 juillet 1990, acte publié au

Mémorial C, n° 43 du 4 février 1991, modifiée par-devant le même notaire en date du 16 avril 1991, acte publié au
Mémorial C, n° 375 du 10 octobre 1991.

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 90, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour SHIPTRANS MARITIME S.A.

KPMG FINANCIAL ENGINEERING

Signature

(43407/528/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SHIPTRANS MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 34.513.

Constituée par-devant M

e

Gérard Lecuit, notaire de résidence à Mersch, en date du 26 juillet 1990, acte publié au

Mémorial C, n° 43 du 4 février 1991, modifiée par-devant le même notaire en date du 16 avril 1991, acte publié au
Mémorial C, n° 375 du 10 octobre 1991.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 90, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour SHIPTRANS MARITIME S.A.

KPMG FINANCIAL ENGINEERING

Signature

(43408/528/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SHIPTRANS MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 34.513.

Constituée par-devant M

e

Gérard Lecuit, notaire de résidence à Mersch, en date du 26 juillet 1990, acte publié au

Mémorial C, n° 43 du 4 février 1991, modifiée par-devant le même notaire en date du 16 avril 1991, acte publié au
Mémorial C, n° 375 du 10 octobre 1991.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 90, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour SHIPTRANS MARITIME S.A.

KPMG FINANCIAL ENGINEERING

Signature

(43409/528/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4435

SHIPTRANS MARITIME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 34.513.

Constituée par-devant M

e

Gérard Lecuit, notaire de résidence à Mersch, en date du 26 juillet 1990, acte publié au

Mémorial C, n° 43 du 4 février 1991, modifiée par-devant le même notaire en date du 16 avril 1991, acte publié au
Mémorial C, n° 375 du 10 octobre 1991.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 90, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour SHIPTRANS MARITIME S.A.

KPMG FINANCIAL ENGINEERING

Signature

(43410/528/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOVAMON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 26.468.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 6 novembre 1997 que:
- Monsieur Mauro Bottiroli, Administrateur de sociétés, demeurant à Genève (Suisse),
- Monsieur Sandro Frei, Administrateur de sociétés, demeurant à Vésenaz (Suisse),
- Monsieur Roland Aebischer, Juriste, demeurant à Genève (Suisse),
ont été élus Administrateurs en remplacement de Monsieur Ulrich Siegfried, Monsieur Kurt Kindle et Monsieur Urs

Leiser, Administrateurs démissionnaires.

Luxembourg, le 20 novembre 1997.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 1997, vol. 499, fol. 95, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43418/507/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

STEMEL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 39.392.

Le bilan et l’annexe au 30 septembre 1997, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 18 novembre 1997, vol. 499, fol. 85 case 10, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 20 novembre 1997.

Signature.

(43427/534/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

TIRO INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Mamer, 106, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 43.882.

DISSOLUTION

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the twenty-eighth of October.
Before Us, Maître Jacques Delvaux, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

A company named LINK COMMERCE LIMITED with registered office at Road Town, Tortola (BVI), a company incor-

porated in the British Virgin Islands hereafter named «sole shareholder»,

here represented by Mr John Warren, private employee, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on October 28, 1997,
which proxy, signed ne varietur, will remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.
Which appearing person, has requested the notary to state as follows:
- That the société anonyme TlRO INVESTMENTS S.A., registered in the Register of Commerce under the section B

and the number 43.882 established and with registered office in Mamer, 106, route d’Arlon,

hereafter named the Company,
has been constituted according to a deed received by Maître Joseph Kerschen, former notary with registered office

in Luxembourg-Eich, on April 28, 1993, published in the Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, number
356, on August 5, 1993.

4436

The articles of incorporation were amended pursuant to a deed received by the undersigned notary on July 14, 1997,

not yet published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

- That the share capital of the company is established at LUF 2,840,000.- (two million eight hundred and forty

thousand Luxembourg francs) represented by twenty-eight thousand four hundred (28.400) shares of a par value of
LUF 100,- (one hundred Luxembourg francs).

- That the sole shareholder has successively acquired the totality of shares of the Company.
- That the company’s activities have ceased; that the soIe shareholder decides in general meeting to proceed to the

anticipatory and immediate dissolution of the Company.

- That the here represented soIe shareholder appoints himself as liquidator of the company and in this capacity

requests the notary to authentify his declaration that all the liabilities of the Company have been paid and that the liabi-
lities in relation of the close down of the liquidation have been duly provisioned; furthermore the liquidator declares that
with respect to eventual liabilities of the Company presently unknown that remain unpaid, he irrevocably undertakes to
pay all such eventual Iiabilities; that as a consequence of the above all the liabilities of the company are paid.

- That the remaining net assets have been paid to the soIe shareholder.
- The declarations of the liquidator have been verificated, pursuant to a report that remains attached as appendix; by

Mr John Warren, private employee, residing in Luxembourg, acting as «commissaire to the liquidation».

- That full discharge is granted to the Company’s Directors and Commissaire for their respective duties.
- That all books and documents of the Company shall be kept for the legal duration of five years in Mamer, 106, route

d’Arlon.

- That the shareholder’s register has been cancelled before the undersigned notary.
The bearer of a copy of the present deed shall be granted all necessary powers regarding legal publications and

registration.

Drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of the presents. 
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that at the request of the above

appearing party, the present deed is worded in English followed by a French version, at the request of the same
appearing person and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be
prevailing.

The document having been read in the language of the person appearing, known to the notary by his surname,

Christian name, civil status and residence, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the translation into French

Suit la traduction française:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-huit octobre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

A comparu:

La société LINK COMMERCE LlMlTED, avec siège social à Road Town, Tortola, (BVI), une société constituée suivant

les lois de British Virgin Islands,

ci-après nommée «l’actionnaire unique»,
ici représentée par Monsieur John Warren, employé privé, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration

donnée le 28 octobre 1997,

laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire et le notaire soussigné, restera annexée au

présent acte avec lequel elle sera formalisée.

Laquelle comparante, représentée comme il est dit, a exposé au notaire et l’a prié d’acter ce qui suit:
- Que la Société dénommée TlRO INVESTMENTS S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, inscrite au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B et le numéro 43.882, établie et ayant son siège
social à Mamer, 106, route d’Arlon,

ci-après nommée la «Société»,
a été constituée aux termes d’un acte reçu par Maître Joseph Kerschen, alors notaire de résidence à Luxembourg-

Eich, le 28 avril 1993, publié au Mémorial C, numéro 356 du 5 août 1993, et les statuts ont été modifiés par un acte reçu
par-devant le même notaire Delvaux, en date du 14 juillet 1997, en voie de publication au Mémorial C.

- Que le capital social de la Société est fixé à LUF 2.840.000,- (deux millions huit cent quarante mille francs luxem-

bourgeois), représenté par 28.400 (vingt-huit mille quatre cents) actions de LUF 100,- (cent francs luxembourgeois)
chacune.

- Que l’actionnaire unique s’est rendu successivement propriétaire de la totalité des actions de la Société.
- Que I’activité de la Société ayant cessé, I’actionnaire unique, représenté comme dit ci-avant, siégeant comme

actionnaire unique en assemblée générale extraordinaire modificative des statuts de Ia Société, prononce la dissolution
anticipée de Ia Société avec effet immédiat.

- Que I’actionnaire unique se désigne comme Iiquidateur de la Société, qu’en cette qualité, iI requiert le notaire instru-

mentant d’acter qu’il déclare que tout le passif de la Société est réglé et que le passif en relation avec la clôture de la
liquidation est dûment approvisionné; en outre, il déclare que, par rapport à d’éventuels passifs de la Société
actuellement inconnus et non payés à l’heure actuelle, il assume irrévocablement l’obligation de payer tout ce passif
éventuel; qu’en conséquence tout le passif de Iadite Société est réglé.

- Que l’actif restant est réparti à l’actionnaire unique.
- Que les déclarations du liquidateur ont fait l’objet d’une vérification, suivant rapport en annexe, par Monsieur John

Warren, employé privé, demeurant à Luxembourg, désigné «commissaire à la liquidation» par l’actionnaire unique de la
Société.

4437

- Que, partant, la liquidation de la Société est à considérer comme faite et clôturée.
- Que décharge pleine et entière est donnée aux administrateurs et commissaire de la Société;
- Que les livres et documents de la Société sont conservés pendant cinq ans au siège social au 106, route d’Arlon à

Mamer.

Le registre des actions nominatives de la société a été annulé en présence du notaire instrumentant.
Pour l’accomplissement des formalités relatives aux transcriptions, publications, radiations, dépôts et autres forma-

lités à faire en vertu des présentes, tous pouvoirs sont donnés au porteur d’une expédition des présentes pour
accomplir toutes les formalités.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que, sur la demande du comparant, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. ll est spécifié qu’en cas de divergences avec la
version française, le texte anglais fera foi.

Lecture faite et interprétations données au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom, état et

demeure, ledit comparant a signé avec Ie notaire Ie présent acte.

Signé: J. Warren, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 3 novembre 1997, vol. 103S, fol. 2, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 novembre 1997.

J. Delvaux.

(43429/208/109)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SYRVAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 42.266.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 93, case 10, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SYRVAL S.A.

Société Anonyme

Signature

(43428/783/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

TURKANA, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 38.080.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1995 et au 31 décembre 1996, ainsi que les autres documents et informations

qui s’y rapportent, enregis-trés à Luxembourg, le 14 novembre 1997, vol. 499, fol. 77 case 4, ont été déposés au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 13 novembre 1997

Sont nommés administrateurs pour un terme d’un an, leur mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire

statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 1997:

- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg, Président;
- Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Mamer;
- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern.
Est nommé commissaires aux comptes pour un terme d’un an, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale

ordinaire statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 1997:

Monsieur Georges Kioes, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Luxembourg.
Luxembourg, le 18 novembre 1997.

Signature.

(43430/534/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

SOLISTES EUROPEENS, LUXEMBOURG, Association sans but lucratif.

Siège social: L-1865 Luxembourg, 8, rue J.P. Koenig.

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21

novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A.

Signatures

(43437/657/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 1997.

4438

AETHRA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le trente et un octobre.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1) Monsieur Giorgio Viezzoli, entrepreneur, demeurant à Miami, U.S.A.;
2) Monsieur Marco Viezzoli, employé, demeurant à Ancona, Italie;
3) Mademoiselle Giulia Viezzoli, étudiante, demeurant à Ancona, Italie;
4) Mademoiselle Elena Viezzoli, étudiante, demeurant à Ancona, Italie;
5) Mademoiselle Laura Viezzoli, étudiante, demeurant à Ancona, Italie.
Lesquels sont tous ici représentés par la société anonyme dénommée SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, ayant

son siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri,

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le nunéro 13.859,
représentée par Monsieur Gustave Stoffel, directeur, demeurant à Luxembourg et Monsieur Claudio Bacceli,

conseiller, demeurant à Luxembourg,

en vertu d’une procuration donnée à Ancona,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, restera annexée au

présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter, ainsi qu’il suit,

les statuts d’une société qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1

er

Il est constitué, par les présentes, une société luxembourgeoise, sous forme de société anonyme.

Elle existera sous la dénomination de AETHRA INTERNATIONAL S.A.
Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre public, économique ou social, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales à
l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce
transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et publiée selon les modalités légales en vigueur dans le pays

dans lequel le siège aura été transféré, par l’un des organes exécutifs de la société, ayant qualité de l’engager pour les
actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et, entre autres, l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et
leur mise en valeur ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en empruntant
notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par la voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons et en accordant des prêts ou garanties à des sociétés dans lesquelles
elle aura pris des intérêts.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se

rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptibles d’en faciliter la réalisation.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires statuant comme en

matière de modification de statuts.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à six millions de francs luxembourgeois (LUF 6.000.000,-), représenté par six mille

(6.000) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé est fixé à cent millions de francs luxembourgeois (LUF 100.000.000,-), représenté par cent mille

(100.000) actions de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En ces circonstances, on ne peut
réaliser des augmentations de capital que lorsque le capital autorisé a été publié.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 31 octobre 2002, à

augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations
du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions, avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces,
en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société,
ou même par incorporation de bénéfices reportés de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera
déterminé par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration est spécialement autorisé à procéder à de telles
émissions, sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le
Conseil d’Administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne
dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou
partie de cette augmentation de capital.

4439

Chaque fois que le Conseil d’Administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital

souscrit, le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

Art. 6. La société ne reconnaît qu’un titulaire par titre. Si le titre appartient à plusieurs personnes ou s’il est grevé

d’un usufruit ou d’un gage, la société a la faculté de suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à ce qu’une seule
personne soit désignée comme étant, à son égard, titulaire de ces droits.

Art. 7. La société est administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, et engagée par la signature conjointe de deux administrateurs.

Les opérations de la société sont surveillées par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non.
Les administrateurs et commissaires sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre et

la durée de leur mandat et peut les révoquer en tout temps. Ils sont rééligibles.

Les mandats ne peuvent, sauf réélection, excéder une durée de six ans. Ils prennent fin immédiatement après

l’assemblée générale ordinaire de l’année de leur expiration.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur nommé par l’assemblée, les administrateurs restants ainsi nommés ont

le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale procède à l’élection définitive lors de sa première
réunion.

Art. 8. Le Conseil d’Administration élit un président parmi ses membres. Il peut élire un ou plusieurs vice-présidents.

En cas d’empêchement du président ou d’un vice-président, l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs
présents le remplace.

Art. 9. Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du président du conseil ou d’un vice-président, ou

de deux administrateurs.

Les réunions ont lieu à l’endroit, au jour et à l’heure désignés dans les avis de convocation.
Le Conseil d’Administration ne peut délibérer valablement que si cinquante pour cent au moins de ses membres parti-

cipent à la délibération en votant personnellement, par mandataire, par écrit, par télégramme, télex ou téléfax. Le
mandat ne peut être donné qu’à un autre administrateur. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Art. 10. Les délibérations du conseil sont constatées par des procès-verbaux signés par deux administrateurs.
Art. 11. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration

ou de disposition qui intéressent la société. Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale, par la loi
ou par les présents statuts, est de sa compétence.

Il peut notamment et sans que la désignation qui va suivre ne soit limitative, faire et conclure tous contrats et actes

nécessaires à l’exécution de toutes entreprises ou opérations qui intéressent la société, décider de tous apports,
cessions, souscriptions, commandites, associations, participations et interventions financières, relatifs auxdites opéra-
tions, encaisser toutes sommes dues appartenant à la société, en donner valable quittance, faire et autoriser tous
retraits, transferts et aliénations de fonds, de rentes, de créances ou de valeurs appartenant à la société.

Il peut prêter ou emprunter à court ou à long terme, même au moyen d’émissions d’obligations avec ou sans garantie;

ces obligations pourront, sur autorisation préalable de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, être
converties en actions.

Art. 12. Le Conseil d’Administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs, en ce qui concerne la gestion

journalière, soit à un comité directeur formé ou non de membres choisis en son sein, soit à un ou plusieurs admi-
nistrateurs, directeurs ou autres agents, qui peuvent ne pas être actionnaires de la société.

Le conseil fixe les conditions d’exercice de ces pouvoirs par des signataires accrédités par lui, ainsi que les rémunéra-

tions spéciales attachées à ces délégations. Lorsque la délégation est faite à un membre du conseil, l’autorisation
préalable de l’assemblée générale est requise.

Le conseil peut également conférer tous pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs mandataires de son choix, administra-

teurs ou non.

Art. 13. Les assemblées générales autres que l’assemblée générale ordinaire se tiennent soit au siège social, soit en

tout autre lieu indiqué dans la convocation faite par le Conseil d’Administration.

L’ordre du jour des assemblées générales ordinaires est arrêté par le conseil. L’ordre du jour devra être indiqué dans

les convocations.

Les assemblées générales ordinaires annuelles et les assemblées générales ordinaires convoquées extraordinairement

prennent leurs décisions à la majorité des membres présents au représentés.

Art. 14. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des frais généraux et d’exploitation, des charges sociales et

des amortissements nécessaires, constitue le bénéfice de la société.

Sur le bénéfice net ainsi déterminé, il est prélevé cinq pour cent pour être affecté à la formation du fonds de réserve

légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque le fonds de réserve aura atteint le dixième du capital. L’affec-
tation à donner au solde du bénéfice sera déterminée annuellement sur proposition du Conseil d’Administration par
l’assemblée générale ordinaire.

Cette affectation peut comporter la distribution de dividendes, la création ou l’alimentation de fonds de réserve, de

provision, le report à nouveau, ainsi que l’amortissement du capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le Conseil d’Admi-

nistration. L’assemblée générale peut autoriser le Conseil d’Administration à payer les dividendes en toute autre
monnaie que celle dans laquelle le bilan est dressé et à déterminer souverainement le taux de conversion du dividende
dans la monnaie du paiement effectif.

4440

Le Conseil d’Administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Art. 16. L’assemblée générale entend les rapports des administrateurs et des commissaires et discute le bilan.
Après l’adoption du bilan, l’assemblée générale se prononce par un vote spécial sur la décharge des administrateurs

et des commissaires. Cette décharge n’est valable que si le bilan ne contient ni omission, ni indication fausse dissimulant
la situation réelle de la société, et, quant aux actes faits en dehors des statuts, que s’ils ont été spécialement indiqués
dans la convocation.

Art. 17. L’assemblée générale extraordinaire peut, sur la proposition du Conseil d’Administration, modifier les

statuts dans toutes leurs dispositions. Les convocations sont faites dans les formes prescrites pour les assemblées
générales ordinaires.

Les assemblées générales extraordinaires sont régulièrement constituées, et ne délibèrent valablement qu’autant

qu’elles sont composées d’un nombre d’actionnaires ou de mandataires spéciaux d’actionnaires représentant la moitié
au moins du capital social et que l’ordre du jour indique les modifications statutaires proposées et, le cas échéant, le
texte de celles qui touchent à l’objet ou à la forme de la société.

Si la première de ces conditions n’est pas remplie, une nouvelle assemblée peut être convoquée par le Conseil

d’Administration, dans les mêmes formes statutaires; cette convocation reproduit l’ordre du jour en indiquant la date et
le résultat de la précédente assemblée.

La seconde assemblée délibère valablement, quel que soit le quorum de présence.
Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des

actionnaires présents ou représentés.

Art. 18. Les assemblées générales, tant ordinaires qu’extraordinaires, peuvent se réunir et statuer valablement,

même sans convocation préalable, chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et consentent à
délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour.

Art. 19. A tout moment, l’assemblée générale extraordinaire peut, sur la proposition du Conseil d’Administration,

prononcer la dissolution de la société. En cas de dissolution de la société, l’assemblée générale extraordinaire règle le
mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs ayant pour mission de réaliser tout l’actif mobilier et
immobilier de la société et d’éteindre le passif.

Sur l’actif net provenant de la liquidation après extinction du passif, il sera prélevé une somme nécessaire pour

rembourser le montant libéré et non amorti des actions; quant au solde, il sera réparti au prorata entre toutes les
actions.

Art. 20. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 21. L’assemblée générale se réunira de plein droit dans la commune du siège social, le deuxième mercredi du

mois de juin à 12.00 heures. Si ce jour est férié, l’assemblée aura lieu le premier jour ouvrable bancaire suivant, à la même
heure.

Art. 22. Chaque année, le Conseil d’Administration dressera l’inventaire et le compte de profits et pertes. Les

amortissements nécessaires devront être faits.

Art. 23. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et aux lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

La première assemblée générale des actionnaires se tiendra le deuxième mercredi du mois de juin en 1998. A titre de

disposition transitoire aux dispositions de l’article huit le premier président du Conseil d’Administration sera nommé
par l’assemblée générale des actionnaires se tenant immédiatement après la constitution.

A titre de dérogation transitoire aux dispositions de l’article vingt, le premier exercice social commence le jour de la

constitution et se terminera le 31 décembre 1997.

A titre de dérogation transitoire à l’article vingt-deux, le Conseil d’Administration dressera l’inventaire et le compte

de profits pour la première fois en 1998.

<i>Souscription - Libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire la totalité des actions représentant

l’intégralité du capital social, comme suit:

1) Monsieur Giorgio Viezzoli, préqualifié, mille deux cents actions …………………………………………………………………………… 1.200
2) Monsieur Marco Viezzoli, préqualifié, mille deux cents actions ……………………………………………………………………………… 1.200
3) Mademoiselle Giulia Viezzoli, préqualifiée, mille deux cents actions ……………………………………………………………………… 1.200
4) Mademoiselle Elena Viezzoli, préqualifiée, mille deux cents actions ……………………………………………………………………… 1.200
5) Mademoiselle Laura Viezzoli, préqualifiée, mille deux cents actions ……………………………………………………………………… 1.200
Total: six mille actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 6.000
Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de six

millions de francs luxembourgeois se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire instrumentant, au moyen d’un certificat bancaire, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Frais - Evaluation

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

4441

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à cent
quinze mille francs luxembourgeois (LUF 115.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Aprés avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolu-

tions suivantes:

I. Le nombre des administrateurs est fixé à cinq et celui des commissaires à un.
II. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Gustave Stoffel, directeur-adjoint de banque, demeurant à Luxembourg, Président,
b) Monsieur Federico Franzina, fondé de pouvoir principal, demeurant à Luxembourg,
c) Monsieur Gianluca Pozzi, fondé de pouvoir, demeurant à Luxembourg,
d) Madame Maryse Santini, fondée de pouvoir, demeurant à Luxembourg,
e) Monsieur Marco Viezzoli, employé, demeurant à Ancona, Italie.
III. La durée du mandat des administrateurs est fixée à un (1) an et prendra fin lors de l’assemblée générale à tenir en

1998, statuant sur le premier exercice.

IV. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La FIDUCIAIRE GENERALE DE LUXEMBOURG, avec siège social à Luxembourg, 21, rue Glesener.
V. La durée du mandat du commissaire aux comptes est fixée à un (1) an et prendra fin lors de l’assemblée générale

à tenir en 1998, statuant sur le premier exercice.

VI. Le siège de la société est fixé aux 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
VII. L’assemblée autorise le Conseil d’Administration à déléguer les pouvoirs de la gestion journalière à un ou

plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: G. Stoffel, C. Bacceli, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 6 novembre 1997, vol. 103S, fol. 10, case 4. – Reçu 60.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Niederanven, le 17 novembre 1997.

P. Bettingen.

(43440/202/232)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

ABN AMRO FUNDS.

Siège social: L-2180 Luxembourg-Kirchberg, 4, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 47.072.

Le bilan au 30 avril 1997, enregistré à Luxembourg, le 19 novembre 1997, vol. 499, fol. 93, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 24 novembre 1997.

Signature.

(43467/044/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

ANTALYA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2610 Luxembourg, 158, route de Thionville.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le sept novembre.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1.- Monsieur Muhyittin Demir, ouvrier, demeurant à F-57140 Woippy, 50, place Jean Perrin;
2.- Monsieur Zeki Bekirgil, commerçant, demeurant à F-57100 Thionville, 1, impasse de la Bécasse.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de documenter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à

responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1

er

La société prend la dénomination de ANTALYA, S.à r.l., société à responsabilité limitée.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’assemblée

générale des associés.

Art. 3. La société a pour objet l’exploitation d’un débit de boissons non-alcooliques avec vente de sandwiches garnis,

d’articles de confiserie, d’articles de pâtisserie et de boissons à emporter, ainsi que toutes opérations industrielles,

4442

commerciales ou financières, mobilières ou immobilières, se rattachant directement ou indirectement à son objet social
ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 4. La durée de la société est illimitée.
Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 1997.

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (LUF 500.000,-), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (LUF 1.000,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit:
1.- Par Monsieur Muhyittin Demir, ouvrier, demeurant à F-57140 Woippy, 50, place Jean Perrin, deux cent

cinquante et une parts sociales ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 251

2.- Par Monsieur Zeki Bekirgil, commerçant, demeurant à F-57100 Thionville, 1, impasse de la Bécasse, deux cent

quarante-neuf parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 249

Total: cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 500
Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille

francs (LUF 500.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce que les associés reconnaissent
mutuellement.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.
Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent leurs

pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom

de la société en toutes circonstances.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent, en raison de leurs fonctions, aucune

obligation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00%) pour la constitution d’un fonds de réserve légale, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.
Art. 13. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, l’associé unique exerce les mêmes pouvoirs que ceux

attribués à l’assemblée des associés dans la société à responsabilité limitée.

Les décisions de l’associé unique prises dans ce cadre sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit. De

même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-verbal ou
établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions normales.

Art. 15. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Frais

Le montant des frais, généralement quelconques, incombant à la société en raison de sa constitution, s’élève appro-

ximativement à trente-deux mille francs (LUF 32.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ils ont pris les résolutions suivantes:

- L’adresse de la société est à L-2610 Luxembourg, 158, route de Thionville.
Est nommée gérante technique, pour une durée indéterminée, Madame Lucilia Jorge Da Silva, commerçante, épouse

de Monsieur Antonio Oliveira Marinheiro, demeurant à Bertrange, 86, rue de Strassen, ici présente et ce acceptant.

- Est nommé gérant administratif, pour une durée indéterminée, Monsieur Muhyittin Demir, préqualifié.
La société se trouve engagée en toutes circonstances par la signature conjointe des deux gérants.
Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg-Bonnevoie, en l’étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée en une langue d’eux connue aux comparants, tous connus du notaire

instrumentant par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: M. Demir, Z. Bekirgil, L. Jorge Da Silva, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 10 novembre 1997, vol. 103S, fol. 19, case 10. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg-Bonnevoie, le 19 novembre 1997.

T. Metzler.

(43441/222/85)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

4443

COFIND - COMPAGNIE FINANCIERE INDUSTRIELLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 59.057.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration qui s’est tenue en date du 29 octobre 1997 que

le Dott. Carlo Corba Colombo, conformément aux dispositions de l’article 60 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales ainsi que cette dernière a été modifiée dans la suite, a été nommé aux fonctions d’administrateur-délégué
avec pouvoir d’engager la Société sous sa seule signature pour toutes les affaires de gestion courante et journalière.

Luxembourg, le 20 novembre 1997.

Pour extrait conforme

<i>Pour le Conseil d’Administration

<i>par mandat

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 1997, vol. 500, fol. 3, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43496/535/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

COMMUNICATION TECHNOLOGY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1740 Luxembourg, 20, rue de Hollerich.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the twelfth of November.
Before Us, Maître Léon Thomas known as Tom Metzler, notary residing in Luxembourg-Bonnevoie.

There appeared:

1) Mr Yves Dostert, student, residing in Weiler-la-Tour, 26, rue de Hassel,
here represented by Mrs Pornsri Ukhakhakimapun, without profession, residing in Luxembourg, 20, rue de Hollerich,
by virtue of a proxy dated November 12th, 1997;
2) Mr Mark Eanna Connolly, company secretary, residing at 4633 Turpin, Pierrefonds, Quebec, Canada;
3) Mr William Noel Connolly, airline executive, residing at 46, Viger in Kirkland, Quebec, Canada,
here represented by Mr Mark Eanna Connolly, prenamed,
by virtue of a proxy dated November 4th, 1997;
4) Mr William Ferguson James Legge, engineer, residing at 770 Comber, Greenfield Park, Quebec, Canada,
here represented by Mr Mark Eanna Connolly, prenamed,
by virtue of a proxy dated November 4th, 1997;
5) Mr Joseph Dostert, director, residing at 20, rue de Hollerich, Luxembourg.
6) Mr Niraj Trivedi, sales director, residing at 24, rue du Château, Munsbach.
The prenamed proxies after having been signed ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary, shall

be annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have drawn up the following articles of a joint stock

company which they intend to organize among themselves.

Name - Registered office - Duration - Object - Capital

Art. 1. Between the above-mentioned persons and all those that may become owners of the shares created

hereafter, a joint stock company is herewith organized under the name of COMMUNICATION TECHNOLOGY
INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. The registered office is in Luxembourg City.
The company may establish branch offices, subsidiaries, agencies or administrative offices in the Grand Duchy of

Luxembourg as well as in foreign countries by a simple decision of the board of directors.

Without prejudice of the general rules of law governing the termination of contracts in case the registered office of

the company has been determined by contract with third parties, the registered office may be transferred to any other
place within the municipality of the registered office by a simple decision of the board of directors.

If extraordinary events either political, economic or social that might create an obstacle to the normal activities at the

registered office or easy communication of this office with foreign countries should arise or be imminent, the registered
office may be transferred to another country till the complete cessation of these abnormal circumstances. This measure,
however, shall not affect the nationality of the company, which will keep its Luxembourg nationality, notwithstanding the
provisional transfer of its registered office.

One of the executive organs of the company, which has powers to commit the company for acts of daily management,

shall make this declaration of transfer of the registered office and inform third persons.

Art. 3. The company is established for an unlimited period.
Art. 4. The purposes for which the company is created cover Import-Export of Telecom Products and Services as

well as other operations related to this Industrial Sector.

The corporation may as well in Luxembourg as abroad undertake all activities, transactions, and commercial, financial

and civil operations concerning movable or immovable estate, these operations being related directly or partially to its
purposes or Iikely to facilitate its development.

4444

Art. 5. The subscribed capital of the company is fixed at two million five hundred thousand Luxembourg francs

(LUF 2,500,000.-), divided into five hundred (500) shares with a par value of five thousand Luxembourg francs (LUF
5,000.-) each.

The shares are and will remain in bearer form, excepted those for which law imposes the registered form.
For the period foreseen herebelow, the authorized capital is fixed at twenty-five million Luxembourg francs

(LUF 25,000,000.-), to be divided into five thousand (5,000) shares with a par value of five thousand Luxembourg francs
(LUF 5,000.-) each.

The authorized and the subscribed capital of the company may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders voting with the same quorum as for the amendment of the articles of incorporation.

Furthermore the board of directors is authorized, during a period of five years from the date of publication of this

deed in the Mémorial on, to increase in one or several times the subscribed capital, within the limits of the authorized
capital. Such increased amount of capital may be subscribed to and issued in the form of shares with or without an issue
premium, to be paid in cash, in kind or by compensation with uncontested, current and immediately exercisable claims
of the shareholders against the company, or even by incorporation of profits brought forward, of available reserves or
issue premiums. The board of directors is specifically authorized to proceed to such issues without reserving for the
then existing shareholders a preferential right to subscribe to the shares to be issued.

The board of directors may delegate to any duly authorized director or officer of the company, or to any other duly

authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such
increased amounts of capital.

After each raise of the subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors, the present

article is considered being automatically adapted to this modification.

The company may, to the extent and under the terms permitted by law, redeem its own shares.

Board of Directors and Statutory Auditors

Art. 6. The company is administered by a board of not less than three members, shareholders or not, who are

elected for a term which may not exceed six years by the general meeting of shareholders and who can be dismissed at
any time.

If the post of a director elected by the general meeting becomes vacant, the remaining directors thus elected may

provisionally appoint a replacement. In this case, the next general meeting will proceed to the final election.

Art. 7. The board of directors chooses among its members a chairman. The first chairman is appointed by the general

meeting. In the case the chairman is unable to carry out his duties, he is replaced by the director designated to this effect
by the board.

The meetings of the board of directors are convened by the chairman or by any two directors.
The board can only validly debate and take decisions, if the majority of its members are present or represented,

proxies between directors being permitted with the restriction that every director can represent only two of his
colleagues.

The directors may cast their vote on the points of the agenda by letter, cable, telex or telefax, confirmed by letter.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the

directors’ meetings.

Art. 8. All decisions by the board shall require an absolute majority. In case of an equality of votes, the chairman of

the meeting carries the decision.

Art. 9. The minutes of the meetings of the board of directors shall be signed by all the directors having assisted at

the debates.

The copies or extracts shall be certified conform by one director or by a proxy.
Art. 10. Full and exclusive powers for the administration and management of the company are vested in the board

of directors, which alone is competent to determine all matters not reserved for the general meeting by law or by the
present articles.

Art. 11. The board of directors may delegate the daily management to directors or to third persons who need not

be shareholders of the company. Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous author-
ization by the general meeting of shareholders.

Art. 12. Towards third parties the company is in all circumstances committed by the joint signatures of two directors

or by the single signature of a delegate of the board acting within the limits of his powers. In their current relations with
the public administrations, the company is validly represented by one director, whose signature legally commits the
company.

Art. 13. The company is supervised by one or several statutory auditors, who are appointed by the general meeting

which fixes their number and their remuneration.

The duration of the term of office of an auditor is fixed by the general meeting. It may not, however, exceed six years.

General Meeting

Art. 14. The general meeting represents the whole body of the shareholders. It has the most extensive powers to

decide of the affairs of the company. The convening notices are made in the form and delays prescribed by law.

Art. 15. The annual general meeting is held in the commune of the registered office at the place specified in the

notice convening the meeting on the 10th of June of each year, at four (4.00) p.m. and for the first time in 1998.

If such day is a holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

4445

Art. 16. The directors or the auditors may convene an extraordinary general meeting. It must be convened at the

request of shareholders representing one fifth of the company’s capital.

Art. 17. Each share entitles to the casting of one vote.

Business year - Distribution of profits

Art. 18. The business year begins on January 1st and ends on December 31st. The first business year begins today

and ends on December 31st, 1997.

The board of directors draws up the annual accounts according to the legal prescriptions.
It submits these documents with a report of the company’s operations one month at least before the statutory

general meeting to the statutory auditors.

Art. 19. After deduction of general expenses and all charges, the balance represents the net profit of the company.

Five per cent of this net profit shall be allocated to the legal reserve fund. Such deduction will cease to be compulsory
when the reserve fund reaches ten per cent of the share capital of the company.

The balance is at the disposal of the general meeting.
Advances on dividends may be paid by the board of directors in compliance with the legal requirements.
The general meeting can decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursement of the capital,

without reducing the corporate capital.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. The company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum as for the

amendment of the articles of incorporation. Should the company be dissolved, the liquidation will be carried out by one
or several liquidators, legal or physical bodies, appointed by the general meeting which will specify their powers and
remunerations.

General dispositions

Art. 21. As regards the matters which are not specified in the present articles, the parties refer and submit to the

provisions of the Luxembourg law of August 10th, 1915 on commercial companies and to the laws modifying it.

<i>Subscription

The five hundred (500) shares have been subscribed to as follows:
1) Mr Yves Dostert, prenamed, one hundred and twenty shares …………………………………………………………………………………… 120
2) Mr Mark Eanna Connolly, prenamed, eighty-three shares ……………………………………………………………………………………………

83

3) Mr William Noel Connolly, prenamed, eighty-four shares ……………………………………………………………………………………………

84

4) Mr William Ferguson James Legge, prenamed, eighty-three shares ……………………………………………………………………………

83

5) Mr Joseph Dostert, prenamed, one hundred and twenty shares ………………………………………………………………………………… 120
6) Mr Niraj Trivedi, prenamed, ten shares………………………………………………………………………………………………………………………………

10

Total: five hundred shares…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 500
The subscribed capital has been paid up to the extent of fifty per cent (50%), by payment in cash. The result is that as

of now the company has at its disposal the sum of one million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs
(LUF 1,250,000.-), as was certified to the notary executing this deed.

<i>Statement

The notary executing this deed declares that the conditions enumerated in article 26 of the law on commercial

companies of August 10th, 1915 have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Expenses

The amount of the expenses for which the company is liable as a result of its formation is approximately valued at the

sum of eighty-five thousand Luxembourg francs (LUF 85,000.-).

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named parties, representing the whole of the subscribed capital, holding themselves to be duly convened

then held an extraordinary general meeting and unanimously passed the following resolutions:

1) The company’s address is fixed at L-1740 Luxembourg, 20, rue de Hollerich.
2) The number of the directors is fixed at six and the number of auditors at one.
3) The following have been elected as directors, their terms of office expiring at the general meeting which will be

called to deliberate on the operations of the first fiscal year:

a) Mr Joseph Dostert, prenamed, Chairman;
b) Mr Mark Eanna Connolly, prenamed, Director;
c) Mr William Noel Connolly, prenamed, Director;
d) Mr William Ferguson James Legge, prenamed, Director;
e) Mr Yves Dostert, prenamed, Director;
f) Mr Niraj Trivedi, prenamed, Director.
4) The following has been appointed as statutory auditor for the same period: AUXILIAIRE GENERALE D’ENTRE-

PRISES with registered office in Luxembourg City.

5) Pursuant to article 60 of the law on commercial corporations and to article 11 of the articles of incorporations, the

board of directors shall have the authority to delegate the daily management of the business of the company and its
representation to Mr Joseph Dostert, prenamed.

4446

The undersigned notary who knows the English language, declares that at the request of the appearing persons, the

present deed was drawn up in English, followed by a French version, and that in case of divergences between the English
and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg-Bonnevoie in the office of the undersigned notary, on the

day named at the beginning of this document.

The document having been read and interpreted to the appearing persons, known to the notary by their names,

surnames, civil status and residences, they signed the original deed together with the notary.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le douze novembre.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1) Monsieur Yves Dostert, étudiant, demeurant à Weiler-la-Tour, 26, rue de Hassel,
ici représenté par Madame Pornsri Ukhakhakimapun, sans état particulier, demeurant à Luxembourg, 20, rue de

Hollerich,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 12 novembre 1997;
2) Monsieur Mark Eanna Connolly, company secretary, demeurant à 4633 Turpin, Pierrefonds, Québec, Canada;
3) Monsieur William Noel Connolly, airline executive, demeurant à Viger in Kirkland, 46, Québec, Canada,
ici représenté par Monsieur Mark Eanna Connolly, préqualifié;
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 4 novembre 1997;
4) Monsieur William Ferguson James Legge, engineer, demeurant à Comber, 770, Greenfield Park, Québec, Canada
ici représenté par Monsieur Mark Eanna Connolly, préqualifié,
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 4 novembre 1997;
5) Monsieur Joseph Dostert, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg, 20, rue de Hollerich;
6) Monsieur Niraj Trivedi, directeur des ventes, demeurant à Munsbach, 24, rue du Château.
Les prédites procurations, signées ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, resteront

annexées aux présentes avec lesquelles elle seront soumises à la formalité de l’enregistrement.

Ces comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont

constituer entre eux:

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de COMMUNICATION
TECHNOLOGY INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs, aussi bien au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’admi-
nistration à tout autre endroit de la commune du siège.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet l’importation et l’exportation de produits de télécommunication et de services ainsi

que toutes autres opérations en relation avec ce secteur industriel.

La société pourra, en outre, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, réaliser tous actes, transactions, ou opérations

commerciales, financières, civiles, mobilières ou immobilières se rapportant directement, en tout ou en partie, à son
objet social ou qui seront de nature à en faciliter ou développer la réalisation.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à deux millions cinq cent mille francs luxembourgeois (LUF 2.500.000,-), représenté

par cinq cents (500) actions d’une valeur nominale de cinq mille francs luxembourgeois (LUF 5.000,-) chacune.

Les actions sont et resteront au porteur, à l’exception de celles pour lesquelles la loi prescrit la forme nominative.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de vingt-cinq millions de francs luxembourgeois

(LUF 25.000.000,-) qui sera représenté par cinq mille (5.000) actions d’une valeur nominale de cinq mille francs luxem-
bourgeois (LUF 5.000,-) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le cinquième anniver-

saire de la date de publication du présent acte au Mémorial C, à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à
l’intérieur des limites du capital autorisé avec émission d’actions nouvelles. Ces augmentations de capital peuvent être
souscrites, avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances 

4447

certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par incorporation de bénéfices reportés,
de réserves disponibles ou de primes d’émission. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de
telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou
partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. Le premier président est désigné par

l’assemblée générale. En cas d’empêchement du président, l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs
présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée,

le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus de deux de ses
collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des votants. En cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion du conseil est prépondérante.

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux

séances.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art. 10. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances, soit par la signature conjointe de deux

administrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six ans.

Assemblée générale

Art. 14. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des

affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les convo-

cations, le dix juin de chaque année, à seize (16.00) heures et pour la première fois en mil neuf cent quatre-vingt-dix-
huit.

Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunira le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le ou les

commissaires. Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. La première

année sociale commence ce jour pour se terminer le trente et un décembre mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept.

Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale

ordinaire aux commissaires.

Art. 19. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et amortissements, forme le bénéfice net de la

société. Sur ce bénéfice il est prélevé cinq pour cent pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent du capital social.

4448

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas été

dérogé par les présents statuts.

<i>Souscription

Les cinq cents (500) actions ont été souscrites comme suit:
1) Monsieur Yves Dostert, préqualifié, cent vingt actions ………………………………………………………………………………………………… 120
2) Monsieur Mark Eanna Connolly, préqualifié, quatre-vingt-trois actions ……………………………………………………………………

83

3) Monsieur William Noel Connolly, préqualifié, quatre-vingt-quatre actions………………………………………………………………

84

4) Monsieur William Ferguson James Legge, préqualifié, quatre-vingt-trois actions ……………………………………………………

83

5) Monsieur Joseph Dostert, préqualifié, cent vingt actions……………………………………………………………………………………………… 120
6) Monsieur Niraj Trivedi, préqualifié, dix actions ………………………………………………………………………………………………………………

10

Total: cinq cents actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 500
Ces actions ont été libérées à concurrence de cinquante pour cent (50%) par des versements en espèces, de sorte

que la somme d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) se trouve dès à présent à
la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été remplies.

<i>Evaluation

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ quatre-vingt-cinq mille

francs luxembourgeois (LUF 85.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et immédiatement après la constitution de la société, les actionnaires représentant l’intégralité du capital social et se

considérant dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris, à l’unanimité, les
résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée à L-1740 Luxembourg, 20, rue de Hollerich.
2.- Le nombre des administrateurs est fixé à six et celui des commissaires à un.
3.- Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant à l’issue de l’assemblée générale statuant sur le

premier exercice:

a) Monsieur Joseph Dostert, préqualifié, Président;
b) Monsieur Mark Eanna Connolly, préqualifié, Administrateur;
c) Monsieur William Noel Connolly, préqualifié, Administrateur;
d) Monsieur William Ferguson James Legge, préqualifié, Administrateur;
e) Monsieur Yves Dostert, préqualifié, Administrateur;
f) Monsieur Niraj Trivedi, préqualifié, Administrateur.
4.- Est appelée aux fonctions de commissaire:
la société AUXILIAIRE GENERALE D’ENTREPRISES, avec siège social à Luxembourg-Ville.
5.- Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés et à l’article 11 des statuts, l’assemblée autorise le conseil

d’administration à conférer la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que la représentation de la société en
ce qui concerne cette gestion à Monsieur Joseph Dostert, préqualifié.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que, sur la demande des comparants, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; à la demande des même personnes comparantes et en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg-Bonnevoie en l’étude.
Et lecture faite et interprétation de tout ce qui précède en langue d’eux connue, donnée aux comparants, connus du

notaire instrumentant par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé le présent acte avec Nous, notaire.

Signé: Y. Dostert, P. Ukhakhakimapun, M.E. Connolly, N. Trivedi, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 13 novembre 1997, vol. 103S, fol. 29, case 1. – Reçu 25.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg-Bonnevoie, le 19 novembre 1997.

T. Metzler.

(43445/222/378)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

4449

KÖLN IMMOBILIEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 50, route d’Esch.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. LOVETT OVERSEAS S.A., société de droit panaméen, ayant son siège social à Panama (République du Panama), ici

représentée par Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant à Steinfort et Madame Carine Bittler, employée
privée, demeurant à Bertrange, en vertu d’une procuration leur délivrée à Panama, le 31 octobre 1996;

2. GREBELL INVESTMENTS S.A., société de droit panaméen, avec siège social à Panama City, ici représentée par

Monsieur Johan Dejans et Madame Carine Bittler, prénommés, en vertu d’une procuration leur délivrée à Panama, le 31
octobre 1996.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire

d’arrêter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1

er

.  Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société sous forme d’une société anonyme, sous la dénomination de KÖLN IMMOBILIEN S.A.

La société est constituée pour une durée indéterminée.
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché

de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 2.  La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et
autres valeurs de toutes espèces, l’administration, le contrôle et le développement de telles participations.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et leur prêter concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou
de toute autre manière.

La société peut prêter ou emprunter sous toutes les formes, avec ou sans intérêts, et procéder à l’émission d’obliga-

tions.

La société peut réaliser toutes opérations mobilières, financières ou industrielles, commerciales, liées directement ou

indirectement à son objet et avoir un établissement commercial ouvert au public. Elle pourra également faire toutes les
opérations immobilières, telles que l’achat, la vente, l’exploitation et la gestion d’immeubles.

Elle pourra réaliser son objet directement ou indirectement en son nom propre ou pour le compte de tiers, seule ou

en association, en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle
détient des intérêts.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opéra-

tions qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Art. 3.  Le capital social de la société est fixé à deux cents millions de lires italiennes (200.000.000,- ITL), représenté

par deux cent mille (200.000) actions d’une valeur nominale de mille lires italiennes (1.000,- ITL) chacune, entièrement
libérées.

Le capital autorisé est fixé à trois cents millions de lires italiennes (300.000.000,- ITL), représenté par trois cent mille

(300.000) actions d’une valeur nominale de mille lires italiennes (1.000,- ITL) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 6
ci-après.

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date des présents statuts,

autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites, du capital autorisé même par
des apports autres qu’en numéraire. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises, avec ou sans prime
d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration en temps qu’il appartiendra. Le conseil d’adminis-
tration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit
préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou
partie de cette augmentation.

La société peut racheter ses propres actions dans les termes et les conditions prévus par la loi.
Art. 4.  Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura le droit

de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à
son égard propriétaire.

Art. 5.  L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
société.

4450

Art. 6.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la société, ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le dernier mardi du mois de juillet à 14.00
heures et pour la première fois en mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions d’une assemblée des actionnaires dûment

convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent

connaître l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation ni publication préalables.

Art. 7.  La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale annuelle pour une période qui ne

pourra pas excéder six ans et resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus.

Art. 8.  Le conseil d’administration peut choisir en son sein un président et un vice-président. Il pourra également

choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des
réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex ou téléfax un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix des
administrateurs présents ou représentés à cette réunion.

En cas de parité de voix, la voix du président sera prépondérante.
Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 9.  Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et de

disposition dans l’intérêt de la société. Tous pouvoirs que la loi ne réserve pas expressément à l’assemblée générale des
actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la société et à

la représentation de la société pour la conduite des affaires, avec l’autorisation préalable de l’assemblée générale des
actionnaires, à un ou plusieurs membres du conseil ou à un comité (dont les membres n’ont pas besoin d’être adminis-
trateurs), agissant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil déterminera. Il pourra également conférer tous
pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes qui n’ont pas besoin d’être administrateurs, nommer et révoquer tous
fondés de pouvoir et employés, et fixer leurs émoluments.

Art. 10.  La société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute

personne à laquelle pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration.

Art. 11.  Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et déter-
minera leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions qui ne pourra pas excéder six ans.

Art. 12.  L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année, sauf toutefois que le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera
le trente et un décembre mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept.

Art. 13.  Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5%) pour le fonds de réserve légale;

ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital social, tel que
prévu à l’article 3 des statuts ou tel qu’il aura été augmenté ou réduit tel que prévu à l’article 3 des présents statuts.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d’administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Dans le cas d’actions partiellement libérées, des dividendes seront payables proportionnellement au montant libéré

de ces actions.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.
Art. 14.  En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui
déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 15.  Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales et aux lois modificatives.

<i>Souscription et Libération

Les comparants ont souscrit un nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants suivants:
<i>Actionnaires

<i>Capital

<i>Capital

<i>Nombre

<i>souscrit

<i>libéré

<i>d’actions

1. LOVETT OVERSEAS S.A., prénommée: …………………………

100.000.000,-

100.000.000,-

100.000

2. GREBELL INVESTMENTS S.A., prénommée: ………………

100.000.000,-

100.000.000,-

100.000

Total: ……………………………………………………………………………………………

200.000.000,-

200.000.000,-

200.000

4451

Preuve de tous ces payements a été donnée au notaire soussigné, de sorte que la somme de deux cents milllions de

lires italiennes (200.000.000,- ITL) se trouve à l’entière disposition de la Société.

<i>Déclaration - Evaluation

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du dix août mil

neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à la somme de 4.225.000,- francs luxembourgeois.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est estimé approximativement à la somme de 90.000,- francs
luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les personnes ci-avant désignées, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment

convoquées, se sont constituées en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que cette assemblée était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires aux comptes à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant à Steinfort;
- Madame Carine Bittler, employée privée, demeurant à Bertrange;
- Monsieur Eric Vanderkerken, employé privé, demeurant à Bertrange.
3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG S.A., avec siège social à L-1470 Luxembourg, 50, route d’Esch.
4. L’adresse de la société est fixée au 50, route d’Esch, L-1470 Luxembourg.
5. La durée du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes sera de six ans et prendra fin à l’assemblée

générale des actionnaires qui se tiendra en l’an deux mille trois.

6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer les pouvoirs de gestion journalière conformément à l’article 9

des statuts.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: J. Dejans, C. Bittler, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 17 novembre 1997, vol. 460, fol. 72, case 7. – Reçu 42.250 francs.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 20 novembre 1997.

A. Lentz.

(43455/221/171)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

ARGERE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 18, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 45.108.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 18 novembre 1997, vol. 499, fol. 86, case 1, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 novembre 1997.

Signature.

(43478/047/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 1997.

BONVENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.930.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I  (00121/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

4452

RESSORDI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.367.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

I  (00119/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

MEDICAL INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 27.491.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 mars 1998 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Résolution à prendre conformément à l’article 100 de la loi fondamentale sur les sociétés commerciales;
5. Réélection des administrateurs et du commissaire;
6. Divers.

I  (00153/000/16)

<i>Pour le Conseil d’Administration.

PETRUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.363.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I  (00120/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

INTFIDECO, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 24.884.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 mars 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 15 janvier 1998 n’a pas délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00142/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

4453

PACIFIC STREAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 49.220.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (00071/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

WORDFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.920.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00072/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

ISALP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 38.524.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 12.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Divers.

I  (00118/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

APPARATUR VERFAHREN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 59.420.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00073/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

4454

CAPISCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 34.827.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

6. Divers.

I  (00050/526/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUERBACH S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.533.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00051/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

TOLLAMEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 16.551.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00052/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

IBELPACK S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 37.110.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00053/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

4455

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 48.202.

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>3. März 1998 um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars;
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1996 und 1997;
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar;
4. Annahme des Rücktritts von zwei Verwaltungsratsmitgliedern und Ernennung ihrer Nachfolger;
5. Beschlussfassung über die mögliche Auflösung der Gesellschaft gemäß Artikel 100 des Gesetzes vom 10. August

1915 betreffend die Gesellschaften;

6. Verschiedenes.

I  (00060/526/17)

<i>Der Verwaltungsrat.

MILAU HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.399.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société;
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société;
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.

I  (00054/526/13)

<i>Le Conseil d’Administration.

MONEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 34.394.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 13.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00055/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

GRAPHIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 26.024.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (00061/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

4456

NOUVELLE «H-AARAU» S.A. LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.622.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

I  (00056/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FABILOR INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.333.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00057/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CADIMEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.329.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>2 mars 1998 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00058/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

PALUTRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 8.727.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>3 mars 1998 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I  (00249/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

4457

VALUGA, Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 23.952.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>3 mars 1998 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I  (00250/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

VLAMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 15.422.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00059/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

ALFRI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.833.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00063/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

ANTLO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.873.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00064/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

4458

CAMYBA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 31.088.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00065/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

TEMPURA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.083.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

I  (00062/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

SUPINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.211.

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>March 4, 1998 at 11.30 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor;
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 1997;
3. Ratification of the co-optation of a Director;
4. Discharge of the Directors and Statutory Auditor;
5. Miscellaneous.

I  (00066/526/15)

<i>The Board of Directors.

INTERNATIONAL TARGET GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 57.311.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Divers.

I  (00070/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

4459

FUTUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 25.722.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (00067/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

AIRED, ARAB INTERNATIONAL REAL ESTATE DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 14.073.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 11.15 heures dans les bureaux de KREDIETRUST, 11, rue Aldringen, Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de prononcer la dissolution anticipée de la société;
2. Décision de procéder à la mise en liquidation de la société;
3. Désignation d’un ou de plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.

I  (00068/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

TRIANO INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.585.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>4 mars 1998 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (00069/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

NOVALIS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 19.763.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 12 janvier 1998 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I  (00074/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

4460

SOCIETE D’ASSISTANCE TECHNIQUE ET ECOLOGIQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 22.259.

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>2 mars 1998 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1997
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Ratification de la cooptation d’un Administrateur par le conseil d’administration et décharge à accorder à l’Admi-

nistrateur démissionnaire

6. Divers

I  (00283/520/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

GUERLANGE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 40.229.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>6 mars 1998 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00288/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPAGNIE DES MARBRES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue J.-P. Pescatore.

R. C. Luxembourg B 44.899.

Messieurs les actionnaires sont invités à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>3 mars 1998 à 14.30 heures au siège de la Société: 4, avenue J.-P. Pescatore, L-2324 Luxembourg,
et qui aura pour

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social par imputation des pertes reportées à concurrence de 15.000.000 LUF, pour le

ramener de 20.000.000 LUF à 5.000.000 LUF, par annulation pure et simple de 15.000 actions.

2. Augmentation du capital social à concurrence de 15.000.000 LUF, pour le porter de 5.000.000 LUF à 20.000.000

LUF, par la création de 15.000 actions d’une valeur nominale de 1.000 LUF.

3. Divers.

Pour pouvoir assister à cette Assemblée Générale Extraordinaire, Messieurs les Actionnaires doivent soit présenter

leurs titres, soit les déposer avant l’Assemblée auprès de la BANQUE NATIONALE DE PARIS en France, BANKINTER
en Espagne, ou bien auprès de la BANQUE FERRIER LULLIN à Luxembourg, et obtenir un certificat de blocage qui devra
être présenté à l’Assemblée Générale Extraordinaire.
I  (00312/536/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

4461

SOGEKA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.745.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>5 mars 1998 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du commissaire aux comptes;
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
- Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (00308/009/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

BELAIR LOTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1474 Luxembourg, 5, sentier de l’Espérance.

R. C. Luxembourg B 35.014.

Mesdames et Messieurs les actionnaires de notre société sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra 6, place de Nancy à Luxembourg, le <i>10 mars 1998 à 14.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 1996;
2. Rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice 1996;
3. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes de l’exercice 1996;
4. Affectation du résultat;
5. Décharge à donner au conseil d’administration et au commissaire;
6. Décision sur la continuation de la société en application de l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915;
7. Divers.

I  (00306/236/18)

CEGROS S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 28.716.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société, le <i>23 février 1998 à 8.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des résultats de la liquidation au 31 décembre 1997.
2. Autorisation à donner au Liquidateur afin d’enregistrer, déposer et publier le bilan au 31 décembre 1997.
3. Divers,

et à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société, le <i>23 février 1998 à 8.30 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation du rapport du Liquidateur.
2. Nomination d’un Commissaire-vérificateur.
3. Fixation de la date et de l’ordre du jour de la troisième Assemblée prononçant la liquidation finale de la société.
4. Divers,

4462

et à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société, le <i>23 février 1998 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Commissaire-vérificateur.
2. Décision sur le paiement d’un dividende de liquidation.
3. Décharge à donner au Liquidateur et au Commissaire-vérificateur concernant toute responsabilité ultérieure.
4. Conservation des livres et documents de la société.
5. Mise en dépôt du boni de liquidation.
6. Clôture de la liquidation.
7. Divers.

II  (00085/507/37)

<i>L’Assemblée Générale des Actionnaires.

FIVE ARROWS GLOBAL FUND - Global Emerging Markets.

Registered office L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 40.619.

Notice is hereby given that the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the shareholders of FIVE ARROWS GLOBAL FUND - Global Emerging Markets will be held at the Registered Office
of the Company on <i>27 February 1998 at 10.00 a.m.

<i>Agenda:

1. Proposal for the Sub-Fund, FIVE ARROWS GLOBAL FUND - India («FAGF-India») to be absorbed through a

merger with the Sub-Fund, FIVE ARROWS GLOBAL FUND - Global Emerging Markets («FAGF-GEM»);

2. The proposed date for the Merger is on 31st March 1998 and the number of shares allotted in FAGF-GEM will be

established in accordance with the formula laid down in the Prospectus dated January 1998 under sub-heading 16
«CONVERSION OF SHARES»;

3. Instructions given to the Company’s Auditor to prepare his share conversion report as at the merger on 31st

March 1998.

In all other respects FAGF-GEM Sub-Fund following the merger will have the same characteristics including the same

fees and charges as described in the Prospectus dated January 1998, which is available at the registered office of the
SICAV.

In respect of the merger specified in the Agenda, the resolution for the merger requires that the decision will be

passed by a simple majority of those present and voting. Each share is entitled to one vote.

A shareholder may act at any meeting by proxy.

<i>On behalf of the Company
BANQUE DE GESTION

II  (00196/755/26)

EDMOND DE ROTHSCHILD LUXEMBOURG

INTERNATIONAL PAVILLION CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 26.634.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>20 février 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 octobre 1997, et affectation du résultat.
3. Décision de la continuation de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 octobre 1997.

5. Divers.

II  (00228/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

4463

ANTOMAN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de notre société qui se tiendra à Luxembourg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne, le vendredi <i>20 février 1998
à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels au 30 juin 1995 et au 30 juin 1996 et affectation des résultats.
2. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
3. Divers.

<i>Le Conseil d’Administration

II  (00115/549/14)

Signature

MIMEHAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 56.212.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 février 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997, et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 1997;

4. Divers.

II  (00162/005/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

B.A.P., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 41.744.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>25 février 1998 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (04471/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

4464


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S O M M A I R E

ASSET BACKED SECURITIES FUND

MANAGEMENT REGULATIONS 

1  The Fund 

BIL - GREATER CHINA

Dr. KEHR CONSULT A.G.

IFINCORP S.A.

PRIME S.A.

PROMOTELIA S.A.

PROTEL S.A.

LIBERTIM S.A.

PARFINVEST S.A.

LEWSON INTERNATIONAL S.A. HOLDING.

WAMARCO INTERNATIONAL S.A.

INTERNATIONAL DESIGNS FINANCE S.A.

ROTADA

SANGALLI INTERNATIONAL HOLDING S.A.

SOFECOLUX

SOFECOLUX

SAT-UP

SOFINEX S.A.

SOFINEX S.A.

SCHNEIDERSOEHNE LUXEMBURG GmbH

SPORT’INN

SPORT’INN

SERVICE INVEST HOLDING S.A.H.

SOGEREL S.A.

SOGEREL S.A.

SPACE LINER S.A.

SPACE LINER S.A.

SPACE LINER S.A.

SPACE LINER S.A.

SHIPTRANS MARITIME S.A.

SHIPTRANS MARITIME S.A.

SHIPTRANS MARITIME S.A.

SHIPTRANS MARITIME S.A.

SOVAMON S.A.

STEMEL HOLDING S.A.

TIRO INVESTMENTS S.A.

SYRVAL S.A.

TURKANA

SOLISTES EUROPEENS

AETHRA INTERNATIONAL S.A.

ABN AMRO FUNDS. 

ANTALYA

COFIND - COMPAGNIE FINANCIERE INDUSTRIELLE S.A.

COMMUNICATION TECHNOLOGY INTERNATIONAL S.A.

KÖLN IMMOBILIEN S.A.

ARGERE HOLDING S.A.

BONVENT S.A.

RESSORDI S.A.

MEDICAL INVEST S.A.

PETRUS INTERNATIONAL S.A.

INTFIDECO

PACIFIC STREAM S.A.

WORDFIN S.A.

ISALP S.A.

APPARATUR VERFAHREN S.A.

CAPISCO S.A.

EUERBACH S.A.

TOLLAMEN S.A.

IBELPACK S.A. HOLDING

EUROPE BIJOUX FINANZ S.A.

MILAU HOLDING S.A.

MONEX HOLDING S.A.

GRAPHIN S.A.

NOUVELLE «H-AARAU» S.A. LUXEMBOURG

FABILOR INVESTMENT S.A.

CADIMEX HOLDING S.A.

PALUTRA S.A.

VALUGA

VLAMO S.A.

ALFRI S.A.

ANTLO S.A.

CAMYBA S.A.

TEMPURA S.A.

SUPINVEST S.A.

INTERNATIONAL TARGET GROUP S.A.

FUTUR S.A.

AIRED

TRIANO INVESTMENTS S.A.

NOVALIS HOLDING S.A.

SOCIETE D’ASSISTANCE TECHNIQUE ET ECOLOGIQUE S.A.

GUERLANGE INVESTMENTS S.A.

COMPAGNIE DES MARBRES S.A.

SOGEKA S.A.

BELAIR LOTISSEMENTS S.A.

CEGROS S.A.

FIVE ARROWS GLOBAL FUND - Global Emerging Markets. 

INTERNATIONAL PAVILLION CORPORATION S.A.

ANTOMAN INTERNATIONAL S.A.

MIMEHAN S.A.

B.A.P.