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2737

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 58

27 janvier 1998

S O M M A I R E

Amega S.A., Luxembourg …………………………………… page

2779

Americourt S.A., Luxembourg…………………………………………

2755

Amiris S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2758

Amitrano S.A., Luxembourg ……………………………………………

2758

Amivo S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2769

Anicet Alexandre S.A., Luxembourg ……………………………

2769

Argolin S.A., Luxembourg …………………………………………………

2769

Argonne Investments S.A., Luxembourg ……………………

2772

Ariane S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2770

Aronde S.A., Luxembourg …………………………………………………

2772

Arrois S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2773

Artemis S.A., Luxembourg…………………………………………………

2780

Article S.A., Luxembourg……………………………………………………

2773

Asmont S.A., Luxembourg …………………………………………………

2773

Ata S.A., Luxembourg …………………………………………

2775

2776

Atimate S.A., Luxembourg ………………………………………………

2774

B and B Investments S.A., Eischen …………………………………

2774

Barbet Holding S.A., Luxembourg …………………………………

2772

Batimmo, S.à r.l., Remich……………………………………………………

2771

Batrilux S.A., Wasserbillig …………………………………………………

2775

Belarden S.A., Luxembourg ………………………………………………

2774

Bellitge S.A., Luxembourg …………………………………………………

2775

Berkley & Simons Holding S.A., Luxembourg …………

2772

Blooming Creek Holding S.A., Luxembourg ……………

2779

Blueguards S.A., Luxembourg …………………………………………

2775

Bluesprings S.A., Luxembourg …………………………………………

2777

Brussels City Properties S.A., Luxembourg ………………

2783

Buzon S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2784

Caribbean Investments Trading S.A.H., Luxembg

2776

Caroli S.A., Luxembourg ……………………………………………………

2777

CARPINTEX, Carpets and International Textiles

S.A.H., Luxembourg …………………………………………………………

2777

CEFIP, Compagnie Européenne de Financement

d’Investissement et de Placement S.A., Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

2774

Chempro, S.à r.l., Bridel………………………………………………………

2779

Chephar S.A.H., Luxembourg …………………………………………

2776

Ciné International S.A., Senningerberg ………………………

2771

Compagnie de Participations Financières (Luxem-

bourg) S.A., Sandweiler ……………………………………………………

2781

Compagnie Européenne pour l’Environnement S.A.,

Luxembourg …………………………………………………………………………

2777

Compagnie Financière de Wintger S.A., Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

2773

Compagnie Générale Européenne de Finance et

d’Investissement S.A., Luxembourg …………………………

2778

Compagnie Générale Européenne S.A., Luxembg

2778

Credit Suisse Focus Fund Management Company

S.A., Luxembourg ………………………………………………

2756

2758

Crossroads Property Investors S.A., Luxembourg

2775

EuroValor Fund, Fonds Commun de Placement ……

2759

EuroValor Management Company S.A., Luxembg

2765

Flin S.A., Luxembourg …………………………………………………………

2782

Franclada S.A., Luxembourg ……………………………………………

2780

General Medical S.A., Luxembourg ………………………………

2782

Goad International Holding S.A., Luxembourg ………

2783

Grandex Promotion S.A., Luxembourg ………………………

2779

(N.) Graas, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………

2778

Guineu Immobles S.A., Luxembourg ……………………………

2778

Guineu Inversio S.A., Luxembourg ………………………………

2778

Hottinger International Asset Management S.A.,

Luxembourg …………………………………………………………………………

2779

Inter Select By Polti S.A., Luxembourg ………………………

2780

J.M.R. Finance S.A., Luxembourg ……………………………………

2782

Kenora S.A., Luxembourg …………………………………………………

2781

Midoc International Holding S.A., Luxembourg………

2783

Oceana Holding S.A., Luxembourg ………………………………

2782

Odalisque S.A., Luxembourg ……………………………………………

2783

Sophis Invest S.A., Luxembourg………………………………………

2784

Standard Fund Management (Luxembourg) Um-

brella Fund, Sicav, Luxembourg …………………………………

2780

Standard International Holdings S.A., Luxembourg

2781

Willerfunds, Fonds Commun de Placement ……………

2759

WinGlobal Fund, Fonds Commun de Placement

2738

Zita S.A., Luxembourg …………………………………………………………

2784

WINGLOBAL FUND, Fonds Commun de Placement.

—

Dieses Verwaltungsreglement des Investmentfonds («fonds commun de placement») WINGLOBAL FUND und alle

künftigen Abänderungen, die gemäss Artikel 14 getroffen werden, regeln die Rechtsbeziehungen zwischen:

1. der Verwaltungsgesellschaft WINTERTHUR FUND MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., eine

Aktiengesellschaft mit Geschäftssitz in 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg (die «Verwaltungsgesellschaft»),

2. der Depotbank, CREDIT SUISSE (LUXEMBOURG) S.A., eine Aktiengesellschaft mit Geschäftssitz in 56, Grand-rue,

L-1660 Luxembourg (die «Depotbank») und

3. den Zeichnern und Inhabern von WINGLOBAL FUND Anteilen (die «Anteilinhaber»), welche dieses Verwal-

tungsreglement mit dem Erwerb von Anteilen anerkennen.

Art. 1. Der Fonds.

WINGLOBAL FUND (der «Fonds») wurde nach den Gesetzen des Grossherzogtums

Luxemburg als ein Investmentfonds mit einer «Umbrella»-Struktur, nach dem Gesetz vom 30. März 1988, 1. Teil, mit
drei getrennten Anlageportfolios, die verschiedene Anteilskategorien ausgeben, gegründet.

Die jeweils angebotenen Portfolios sind in den Zusatzerklärungen zu diesem Verwaltungsreglement beschrieben.

Weitere Portfolios können zusätzlich zu diesen in den Zusätzen zu diesem Verwaltungsreglement beschriebenen ausge-
geben werden, und bestehende Portfolios können gemäss nachfolgenden Bestimmungen aufgelöst werden. Dies
erfordert eine entsprechende Änderung dieses Verwaltungsreglements und seiner Zusätze.

Jedes Portfolio ist ein integrierender Teil des Fonds, aber als getrennte Einheit anzusehen, und steht im Miteigentum

aller Anteilinhaber des Portfolios. Die Rechte der Anteilinhaber eines Portfolios sind vollständig getrennt von den
Rechten der Anteilinhaber der anderen Portfolios. Die Portfolios werden im Interesse der Anteilinhaber durch die
Verwaltungsgesellschaft verwaltet. Die Vermögen aller Portfolios werden von der Depotbank verwahrt und getrennt
vom Vermögen der Verwaltungsgesellschaft gehalten. Der Verwaltungsrat kann in Übereinstimmung mit der Depotbank
beschliessen, weitere Portfolios aufzulegen sowie einzelne Portfolios zu schliessen.

Innerhalb jedes Portfolios ist die Ausgabe von verschiedenen Anteilskategorien, die ebenfalls in den Zusätzen zu

diesem Verwaltungsreglement beschrieben sind, erlaubt. Der Fonds besteht aus der Gesamtheit der jeweiligen
Portfolios. Es gibt Portfolios mit ausschliesslich thesaurierenden Anteilen, und es gibt Portfolios mit ausschüttenden
Anteilen («Kategorie A») und thesaurierenden Anteilen («Kategorie T»). Möglich ist auch, Portfolios mit ausschliesslich
ausschüttenden Anteilen auszugeben. Ausserdem kann die Verwaltungsgesellschaft beschliessen, Portfolios, die bisher
nur Anteile der Kategorie A ausgeben, Anteile der Kategorie T hinzuzufügen oder Portfolios, die bisher nur Anteile der
Kategorie T ausgeben, Anteile der Kategorie A hinzuzufügen sowie in allen Fällen Anteilskategorien mit neuen
Merkmalen hinzuzufügen. Es können in Zukunft weitere Portfolios mit den obenaufgeführten Anteilskategorien ausge-
geben werden. Anteile der Kategorie A berechtigen den Inhaber zu einer Ausschüttung. Anteile der Kategorie T berech-
tigen den Inhaber nicht zu einer Ausschüttung. Die Gewinne auf den thesaurierenden Anteilen spiegeln sich in ihrem
Nettovermögenswert wider. Hat ein Portfolio ausschüttende oder ausschüttende sowie thesaurierende Kategorien, so
wird bei der Festlegung einer Ausschüttung auf Anteile der A-Kategorie ein der Ausschüttung entsprechender Pro-Rata-
Betrag jedem ausschüttenden Anteil abgezogen. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Portfolios mit entspre-
chenden Anteilen auflegen, wobei das Datum und der Erstausgabepreis sowie spezifische Gegebenheiten für jedes
einzelne Portfolio in einer Zusatzerklärung neu festgesetzt werden.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft. Der Fonds wird von der Verwaltungsgesellschaft im Namen der Anteilin-

haber verwaltet, die ihren Sitz in Luxemburg hat.

Die Verwaltungsgesellschaft hat alle Befugnisse, vorbehaltlich der Einschränkungen in Artikel 4, den Fonds im Namen

der Anteilinhaber zu verwalten. Insbesondere ist sie berechtigt, Wertpapiere zu kaufen, zu verkaufen, zu zeichnen,
auszutauschen und anzunehmen sowie alle Rechte auszuüben, die direkt oder indirekt mit dem Fondsvermögen zusam-
menhängen. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds, unter Berücksichtigung
der Anlagebeschränkungen des nachstehenden Artikels 4, fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann
einen Anlageberater ernennen. Er kann auch die Manager oder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der
täglichen Ausführung der Anlagepolitik und dem generellen Management der Vermögen des Fonds betrauen. Die
Verwaltungsgesellschaft kann sich auch genereller Anlageberatungsdienstleistungen bedienen, deren Kosten jedoch
ausschliesslich zu ihren Lasten gehen.

Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine maximale Verwaltungsgebühr von 1,5 % pro Jahr für jedes

Portfolio, berechnet auf dem durchschnittlichen täglichen Fondsvermögen des betroffenen Monats und zahlbar jeweils
per Anfang des darauffolgenden Monats. Die effektive Belastung eines jeden Portfolios wird im betreffenden Zusatz zu
diesem Verwaltungsreglement dargestellt.

Art. 3. Die Depotbank. Die Verwaltungsgesellschaft hat die CREDIT SUISSE (LUXEMBOURG) S.A., eine Aktien-

gesellschaft nach Luxemburger Recht mit Geschäftssitz in Luxemburg, zur Depotbank ernannt.

Die Verwaltungsgesellschaft wie auch die Depotbank sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit

einer Frist von drei Monaten zu kündigen. Die Verwaltungsgesellschaft kann der Depotbank jedoch nur kündigen, wenn
eine neue Bank die Funktionen und Verantwortlichkeiten die im Verwaltungsreglement festgelegt sind, innerhalb von 2
Monaten ab Kündigung übernimmt. Nach ihrer Kündigung ist die bisherige Depotbank verpflichtet, ihren Funktionen,
solange erforderlich, vollumfänglich nachzukommen bis die gesamten Vermögenswerte auf die neue Depotbank
übertragen sind.

Falls die Depotbank kündigt, ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, eine neue Depotbank zu bestellen, welche

die Funktionen und Verantwortlichkeiten der Depotbank in Übereinstimmung mit diesem Verwaltungsreglement
übernimmt. In diesem Fall muss die bisherige Depotbank ihren Verpflichtungen nachkommen bis die Vermögenswerte
des Fonds an die neue Depotbank überwiesen worden sind.

2738

Die Verwaltungsgesellschaft hat die Depotbank mit der Verwahrung aller Vermögenswerte des Fonds und jedes

Portfolios (die Vermögenswerte des Fonds) beauftragt. Die Depotbank führt alle Geschäftsvorgänge aus, die mit der
täglichen Verwaltung der Vermögenswerte des Fonds zu tun haben. Die Wertschriften, flüssigen Mittel und alle
sonstigen zulässigen Vermögenswerte des Fonds werden im Namen der Anteilinhaber des jeweiligen Portfolios in
separaten gesperrten Konten und Depots verwahrt.

Die Depotbank kann nur auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft und innerhalb der Bestimmungen dieses Verwal-

tungsreglements über die Vermögenswerte des Fonds verfügen und Zahlungen für Dritte vornehmen.

Die Depotbank kann mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft und damit im Rahmen ihrer Verantwortung

andere Korrespondenzbanken und Wertpapiersammelbanken wie Cedel oder Euroclear mit der Verwahrung der
Wertpapiere des jeweiligen Portfolios beauftragen.

Die Depotbank wird die Weisungen der Verwaltungsgesellschaft ausführen, wenn diese in Übereinstimmung mit

diesem Verwaltungsreglement, dem Depotbankvertrag, dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt und dem Gesetz stehen.
Sie achtet insbesondere darauf, dass:

- der Verkauf, die Ausgabe, der Rückkauf, die Umwandlung und die Auflösung der Anteile für den Fonds oder durch

die Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit dem Gesetz und dem Verwaltungsreglement stehen;

- die Berechnung des Inventarwertes der Fondsanteile jedes Portfolios und jeder Kategorie gemäss Gesetz und

Verwaltungsreglement erfolgen;

- über das Einkommen eines jeden Porfolios und jeder Kategorie in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement

verfügt wird;

- Anteile des Fonds auf die Zeichner gemäss Artikel 7 des Verwaltungsreglements übertragen werden;
- alle Vermögenswerte der einzelnen Portfolios des Fonds unverzüglich in die entsprechenden Konti und Depots

eingebucht werden, insbesondere die eingehenden Zahlungen aufgrund der Ausgabe von Anteilen, nach Abzug der
Verkaufsprovision und jeglicher Ausgabesteuern;

- bei Transaktionen, die das Vermögen eines Portfolios betreffen, der entsprechende Gegenwert innert der üblichen

Frist vergütet wird;

- börsennotierte und regulär gehandelte Wertpapiere, Bezugs- und Zuteilungsrechte höchstens zum Tageskurs

gekauft, zumindest zum Tageskurs verkauft werden, sowie an einer Börse nicht notierte oder regulär gehandelte
Wertpapiere und Währungsoptionen nicht zu einem Preis gekauft bzw. verkauft werden, der in einem offensichtlichen
Missverhältnis zu ihrem tatsächlichen Wert stehen.

Die Depotbank wird:
- den Kaufpreis für Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte und übrige gesetzlich zulässige Vermögenswerte, die

für ein Portfolio erworben wurden, dem Konto des betreffenden Portfolios belasten;

- gegen Bezahlung des Kaufpreises Wertpapiere, Bezugs- oder Zuteilungsrechte und übrige gesetzlich zulässige

Vermögenswerte, die für das Portfolio gekauft worden sind, entgegennehmen bzw. die Lieferung von Vermögenswerten
vornehmen, die verkauft wurden, sofern die Depotbank oder ein von ihr bestimmtes Institut die Zahlung dafür erhält ;

- den Rücknahmepreis gemäss Artikel 10 des Verwaltungsreglements gegen Empfang der entsprechenden Rückkaufs-

anträge auszahlen;

- zulasten der Konten des Fonds den Kaufpreis für Call-Optionen, Put-Optionen und Devisentermingeschäfte zahlen,

die für das jeweilige Portfolio erworben bzw. ausgeübt worden sind;

- die Ausschüttung von Dividenden gemäss Artikel 13 dieses Verwaltungsreglements auszahlen.
Die Depotbank hat Anspruch auf das ihr nach diesem Verwaltungsreglement (siehe Artikel 11) zustehende Entgelt

und kann die Konten des jeweiligen Portfolios nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft belasten.

Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilin-

haber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder einer früheren Depotbank geltend zu machen, gegen Vollstreckungsmass-
nahmen von Dritten Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn das betreffende Portfolio nicht haftbar ist.

In der Ausführung ihrer jeweiligen Aufgaben müssen die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank unabhängig und

im alleinigen Interesse der Anteilinhaber handeln.

Art. 4. Anlageziel, Politik und Beschränkungen. A) Anlageziele
Das Anlageziel der Portfolios ist in den Zusätzen zu diesem Verwaltungsreglement beschrieben.
B) Anlagepolitik
Die Anlagepolitik der Portfolios ist in den Zusätzen zu diesem Verwaltungsreglement beschrieben.
Die Portfolios legen in Wertpapieren an, die auf jedwelche Währung sowie auf ECU lauten können. Dabei können sie

sich zum Zweck einer effizienten Vermögensverwaltung der im Rahmen der Wertpapieranlage zur Verfügung stehenden
Techniken und Instrumente bedienen. Das Vermögen der Portfolios wird grundsätzlich in den im Anlageziel genannten
Wertpapieren unter Berücksichtigung der nachfolgenden Anlagebeschränkungen angelegt. Die Portfolios verfolgen eine
voneinander unabhängige Anlagepolitik.

Das Vermögen der jeweiligen Portfolios ist den normalen Marktschwankungen unterworfen; somit kann nicht garan-

tiert werden, dass für jedes Portfolio das Anlageziel erreicht wird. Daneben können für die Portfolios flüssige Mittel in
den Währungen gehalten werden, in denen Anlagen getätigt werden oder in denen der Rücknahmepreis ausgezahlt wird.
Diese werden als Sicht- und Festgelder bei Banken unterhalten und dürfen nur akzessorischen Charakter haben.

Vorbehaltlich der nachstehenden Anlagebeschränkungen kann der Fonds Wertpapierleihgeschäfte («securities

lending») tätigen.

C) Anlagebeschränkungen
Die Anlagen des Fonds bestehen aus:
1. a) Wertpapieren, die an einer Wertpapierbörse eines Mitgliedstaates der EU notiert werden,
b) Wertpapieren, die an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der EU, der anerkannt, für das

Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden,

2739

c) Wertpapieren, die an einer Wertpapierbörse eines Staates ausserhalb der EU amtlich notiert oder an einem

anderen geregelten Markt eines Staates ausserhalb der EU, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funk-
tionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden, wobei mit Staaten ausserhalb der EU alle anderen Staaten Europas,
die Staaten Asiens, Ozeaniens, der amerikanischen Subkontinente und Afrikas gemeint sind,

d) Wertpapieren aus Neuemissionen, sofern
- die Emissionsbedingungen die Verpflichtungen enthalten, dass die Zulassung in einem der vorgenannten Staaten zur

amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das
Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, beantragt wird,

- die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission sichergestellt wird.
Jedoch darf jedes Portfolio:
2. a) höchstens 10 % seines Nettovermögens in anderen als in Ziffer 1. genannten Wertpapieren anlegen, ausge-

nommen hiervon sind die unter Ziffer 2. Absatz e) aufgeführten Geldmarktpapiere,

b) höchstens 10 % seines Nettovermögens in verbrieften Rechten anlegen, welche ihren Merkmalen nach Wertpa-

pieren gleichgestellt werden können (insbesondere durch ihre Übertragbarkeit, Veräusserbarkeit und periodische
Bewertbarkeit) und deren Restlaufzeit 12 Monate überschreitet.

c) dürfen die in a) und b) genannten Vermögenswerte zusammen höchstens 10 % des Nettovermögenswertes jedes

einzelnen Portfolios ausmachen,

d) dürfen für den Fonds weder Edelmetalle noch Zertfikate über solche erworben werden,
e) die Portfolios dürfen daneben auch flüssige Mittel und Festgelder in unterschiedlichen Währungen halten.
Ein Anteil von bis zu 49 % des Wertes des Nettovermögens jedes Portfolio darf in Bankguthaben, Geldmarktpapieren

sowie in kurzfristigen Papieren wie zum Beispiel Schatzwechseln und Schatzanweisungen von Staaten, die Mitglieder der
OECD sind, gehalten werden.

Die vorgenannten Papiere dürfen zum Zeitpunkt ihres Erwerbes durch den Fonds eine restliche Laufzeit von

höchstens 12 Monaten haben,

f) darf jedes Portfolio höchstens 10 % seines Nettovermögenswertes in Wertpapieren ein und desselben Emittenten

anlegen,

g) darf der Gesamtwert der übertragbaren Wertpapiere, in die jedes Portfolio mit über 5 % seines Nettovermö-

genswertes bei einem Emittenten investiert, 40 % des Nettovermögenswertes nicht überschreiten,

h) kann die in f) genannte Anlagebeschränkung von 10 % auf höchstens 35 % angehoben werden, wenn die Wertpa-

piere von einem EU-Mitgliedstaat oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Staat ausserhalb der EU oder von
internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten
angehören, begeben oder garantiert werden,

i) sind die in h) genannten Wertpapiere nicht in dem in g) festgelegten Grenzwert von 40 % einbezogen. Die in f) und

h) festgelegten Grenzwerte können nicht addiert werden, und demnach können Investitionen in Wertpapiere ein und
desselben Emittenten, die gemäss f) und h) gemacht werden, in keinem Fall 35 % des Nettovermögenswertes eines
Portfolios übersteigen.

Jedes Portfolio darf unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung, während sechs Monaten nach erhal-

tener Genehmigung, von den in f), g) und h) angeführten Beschränkungen abweichen.

j) Abweichend von den Punkten f) bis i) ist es der Verwaltungsgesellschaft gestattet, nach dem Grundsatz der Risiko-

streuung bis zu 100 % der Nettovermögenswerte eines jeden Portfolios in Wertpapiere verschiedener Emissionen
anzulegen, sofern diese von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Staat ausserhalb der EU oder
von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten
angehören, begeben oder garantiert werden.

Diese Wertpapiere müssen im Rahmen von sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sein, wobei Wertpa-

piere ein und derselben Emission 30 % der Nettovermögenswerte eines jeden Portfolios nicht überschreiten dürfen,

k) Jedes Portfolio ist ermächtigt, bis zu 5 % seines Nettovermögens in Anteile von Organismen für gemeinsame

Anlagen in Wertpapiere (OGAW) des offenen Investmenttyps anzulegen. Der Erwerb von Anteilen anderer
Organismen für gemeinsame Anlagen ist nur zulässig, falls folgende Bedingungen erfüllt sind:

i) es muss sich dabei um Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne des Artikels 1, Absatz 2, erster und zweiter

Gedankenstrich der Investmentrichtlinie der Europäischen Gemeinschaft vom 20. Dezember 1985 (85/611/EG) handeln.

ii) Der Erwerb von Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen ist nur zulässig, wenn diese eine Anlage-

politik verfolgen, welche im Einklang mit derjenigen des Portfolios ist. Der Erwerb von Anteilen eines Investmentfonds
oder einer Investmentgesellschaft, die von einer Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet
wird, mit der der Fonds durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte
oder indirekte Beteiligung verbunden ist, ist nur zulässig (1) im Falle eines Investmentfonds oder einer Investmentgesell-
schaft, die sich auf die Anlage in einem bestimmten geographischen oder wirtschaftlichen Bereich spezialisiert hat und
(2) falls dabei keine Gebühren und Kosten dem Fonds verrechnet werden,

l) dürfen für den Fonds keine mit Stimmrechten verbundene Aktien erworben werden, die es dem Fonds ermög-

lichen, einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung des Emittenten auszuüben,

m) darf der Fonds höchstens erwerben:
- 10 % der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten,
- 10 % der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten.
Der letztgenannte Grenzwert braucht beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der

Schuldverschreibungen zu diesem Zeitpunkt nicht berechnen lässt;

2740

n) Die Punkte l) und m) finden keine Anwendung:
- bei Wertpapieren, die von einem EU-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert

werden,

- bei Wertpapieren, die von einem anderen OECD-Mitgliedstaat begeben oder garantiert werden,
- bei Wertpapieren, die von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden, denen

ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören.

o) Die in diesen Anlagebeschränkungen vorgesehenen Restriktionen brauchen vom Fonds bei der Ausübung von

Bezugsrechten, die mit zum Vermögen des Fonds gehörenden Wertpapieren verbunden sind, nicht eingehalten zu
werden.

p) Werden die in diesen Anlagebeschränkungen genannten Grenzwerte aus Gründen, die der Kontrolle des Fonds

entzogen sind oder infolge der Ausübung von Bezugsrechten überschritten, so haben zukünftige Wertpapierverkäufe das
vorrangige Ziel, die Normalisierung der Lage unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber anzustreben,

q) darf der Fonds keine Vermögenswerte verpfänden oder sonstwie belasten, zur Sicherung übereignen oder zur

Sicherung abtreten,

r) darf das Fondsvermögen nicht als Sicherheit für die Ausgabe von Wertpapieren verwendet werden,
s) darf der Fonds keine Kredite gewähren oder als Bürge für Dritte einstehen. Diese Beschränkung steht dem Erwerb

von nicht voll eingezahlten Wertpapieren nicht entgegen,

t) der Fonds darf jedoch aus dem Fondsvermögen Wertpapiere im Rahmen der von CEDEL und EUROCLEAR, sowie

von anderen erstrangigen Finanzinstituten, welche in dieser Aktivität spezialisiert sind, vorgesehenen Bedingungen und
Prozeduren ausleihen. Solche Operationen dürfen sich nicht über eine Periode von mehr als dreissig Tagen erstrecken,
es sei denn, diese Kontrakte können zu jedem Zeitpunkt aufgelöst und die ausgeliehenen Titel zurückerstattet werden.
Ausserdem muss der Fonds grundsätzlich eine Garantie erhalten, welche zum Zeitpunkt des Kontraktbeginns den Wert
der ausgeliehenen Titel nicht unterschreiten darf. Diese Garantie muss in Form einer Bankgarantie eines erstklassigen
Kreditinstituts, oder von Liquiditäten und/oder Wertpapieren, welche von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen
öffentlichen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Organisationen gemeinschaftlicher,
regionaler oder universeller Art ausgegeben oder garantiert sind und auf den Namen des Fonds bis zum Ablauf der
Ausleihdauer blockiert sind, gegeben werden,

u) kann der Fonds bis zu 10 % des Nettovermögenswertes jedes Portfolios als Kredite aufnehmen, vorausgesetzt dass

es sich um Kredite auf vorübergehender Basis handelt. Der Fonds kann Fremdwährungen durch ein back-to-back
Darlehen erwerben,

v) darf der Fonds keine Wertpapierleerverkäufe tätigen,
w) darf der Fonds grundsätzlich keine Wertpapiere erwerben, deren Veräusserung aufgrund vertraglicher Vereinba-

rungen irgendwelchen Beschränkungen unterliegt,

x) kann die Verwaltungsgesellschaft unter Beachtung der in diesem Absatz aufgeführten Anlagebeschränkungen für ein

Portfolio Call-Optionen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices, Finanzterminkontrakte und sonstige Finanz-
instrumente kaufen und verkaufen, sofern diese Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden.

Darüber hinaus können für ein Portfolio Optionen der beschriebenen Art ge- und verkauft werden, die nicht an einer

Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden («over-the-counter»- oder «OTC»-Optionen),
sofern die Vertragspartner des Portfolios erstklassige, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute sind.

i) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter x) genannten Optionen darf 15 % des jeweiligen Nettofonds-

vermögens nicht übersteigen.

ii) Für ein Portfolio können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungspreise

solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25 % des jeweiligen Portfolios nicht übersteigt. Diese Anlagegrenze gilt
nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente abgesichert sind. Im
übrigen muss das jeweilige Portfolio jederzeit in der Lage sein, die Deckung von Positionen aus dem Verkauf ungedeckter
Call-Optionen sicherzustellen.

iii) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für ein Portfolio Put-Optionen, so muss das entsprechende Portfolio

während der gesamten Laufzeit der Optionen über ausreichende flüssige Mittel verfügen, um den Verpflichtungen aus
dem Optionsgeschäft nachkommen zu können.

Ausser den oben erwähnten Kontrakten darf jedes Portfolio Terminkontrakte (z. B. Futures) und Optionskontrakte

auf sämtliche Finanzinstrumente zur optimalen Vermögensverwaltung kaufen und verkaufen. Die Summe der Verpflich-
tungen aus Termin- und Optionskontrakten darf den Wert des Nettovermögens des jeweiligen Portfolios nicht
übersteigen; auf keinen Fall darf ein Hebeleffekt entstehen,

y) zur Deckung von Währungsrisiken darf die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Devisentermingeschäfte tätigen

und Währungsoptionen kaufen. Kurssicherungsgeschäfte dürfen jeweils nur bis zur Höhe der vom entsprechenden
Portfolio gehaltenen Vermögenswerte in der entsprechenden Währung vorgenommen werden, und die Laufzeit der
Kurssicherungsgeschäfte darf die Fälligkeit der zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht überschreiten.

Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank von Zeit zu Zeit andere Anlagebeschränkungen im

Interesse der Anteilinhaber vornehmen, wann immer dies erforderlich ist, um die Gesetze oder Bestimmungen der
Länder, wo die Anteile zum Vertrieb angeboten werden, einzuhalten.

Art. 5. Ausgabe von Anteilen. Die Ausgabe von Anteilen für jedes Portfolio und jede Kategorie erfolgt an jedem

Bewertungstag (siehe Artikel 6) in Luxemburg durch die Verwaltungsgesellschaft. Die Anteilinhaber sind nur Mitei-
gentümer des Portfolios, von dem sie Anteile besitzen. Die Anteile werden in der Währung des jeweiligen Portfolios von
der Verwaltungsgesellschaft ausgegeben.

2741

Die Verwaltungsgesellschaft muss die Gesetze und Bestimmungen der Länder beachten, in denen Anteile angeboten

werden. Zur Einhaltung solcher Bestimmungen kann die Verwaltungsgesellschaft für den Vertrieb von Anteilen
ausserhalb Luxemburgs verschiedene zusätzliche Bedingungen aufnehmen, die in die Angebotsdokumente in diesen
Ländern aufgenommen werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen die Ausgabe von
Anteilen für Einzelpersonen oder Körperschaften in verschiedenen Ländern oder Gebieten zeitweilig oder endgültig
aussetzen oder beschränken. Die Verwaltungsgesellschaft kann verschiedene Einzelpersonen oder Körperschaften vom
Kauf von Anteilen ausschliessen, wenn eine solche Massnahme im Interesse der Anteilinhaber und des Fonds notwendig
ist.

Anteile werden ausschliesslich unter Einhaltung der geltenden Gesetzgebung zur Vorbeugung der Nutzung des Finanz-

sektors zu Zwecken der Geldwäsche (siehe Rundschreiben IML 94/112 und die Richtlinie der Gemeinschaft
91/308/EWG) vertrieben.

Ausserdem kann die Verwaltungsgesellschaft aus eigenem Ermessen Zeichnungsanträge zurückweisen und jederzeit

Anteile von Anteilinhabern, denen es verboten ist, Anteile zu kaufen oder zu halten, zurückkaufen.

Zahlungen, die in Verbindung mit einem Zeichnungsantrag eingingen, der nicht ausgeführt werden konnte, werden

von der Depotbank unverzüglich ohne Anspruch auf irgendeinen Ertrag aufgrund einer wie auch immer gearteten
Wertentwicklung zurückvergütet.

Art. 6. Ausgabepreis. Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Verkauf angeboten und ausgegeben. Der

Ausgabepreis der Anteile entspricht dem am Tage (respektive am übernächsten Tage) nach Einreichen des Kaufantrages
(Bewertungstag) festgesetzten Nettovermögenswert zuzüglich einer Verkaufsprovision von höchstens 5 % des Nettoin-
ventarwertes je Anteil, die der Verwaltungsgesellschaft zufliesst, vorausgesetzt, dass der Kaufantrag vor 13 Uhr (die
«bestimmte Zeit») eingegangen ist und dass die Zahlung innerhalb von vier Bankgeschäftstagen eingeht. Kaufanträge, die
nach 13 Uhr eingehen, werden am nächsten folgenden Bewertungstag angenommen. Die Zahlung des Zeichnungsbe-
trages hat innerhalb von 4 Arbeitstagen nach Einreichen des Kaufantrages an die Depotbank zu erfolgen.

Der Ausgabepreis wird auf die kleinste gängige Einheit, in welcher der Ausgabepreis ausgedrückt ist, aufgerundet.
Bei der Ausgabe von Anteilen könnte, falls erforderlich, die Verwaltungsgesellschaft Ausgabespesen zugunsten des

Fonds erheben. Diese Spesen decken die Nebenkosten (marktkonforme Courtagen, Gebühren, Abgaben, insbesondere
Stempelabgaben, usw) ab, die dem Anlagefonds im Durchschnitt aus der Anlage des einbezahlten Betrages erwachsen.

Falls in einem Rechtsgebiet, wo Anteile verkauft werden, die Zahlung von Emissions- oder Verkaufssteuern an die

zuständige Finanzbehörde erforderlich ist, muss der Ausgabepreis um den entsprechenden Betrag erhöht werden.

Die Zahlung des Ausgabepreises wird in der Währung des jeweiligen Portfolios angenommen. Wenn die Zahlung in

einer anderen Währung als der jeweiligen Bewertungswährung des betreffenden Portfolios erfolgt, hat der Anleger die
Kosten hinsichtlich Wechselkursgeschäften zu tragen.

Der systematische Kauf von Anteilen über einen bestimmten Zeitraum von Jahren ist nicht vorgesehen.
Art. 7. Anteile. Vorbehaltlich der örtlichen Gesetze der Länder, in denen die Anteile zum Vertrieb angeboten

werden, werden Anteile in Inhaberform ausgegeben.

Es werden keine Anteilscheine ausgegeben. Das Eigentum von Inhaberanteilen wird durch eine Gutschrift auf ein

Wertpapierkonto des Anlegers bei einer Bank seiner Wahl nachgewiesen.

Anteile können in Bruchteilen ausgegeben werden. Die Rechte werden anteilsmässig ausgeübt.
Die Anteile werden unmittelbar nach Zahlung des Zeichnungsbetrages eingetragen oder einem vom Investor bezeich-

neten Wertpapierkonto gutgeschrieben. Falls der Anleger die Anteile bei einer Sammeldepotstelle hinterlegt, erhält er
eine Gutschrift über die Anteile über die von ihm bezeichnete Depotstelle. Dabei werden grundsätzlich keine Anteil-
scheine ausgegeben. Die Gutschrift erfolgt über eine von der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank anerkannte
Sammeldepotstelle. Die Anteile des Fonds sind in dem von Morgan Guaranty Trust Company of New York, Nieder-
lassung Brüssel, betriebenen Euroclear System und im Cedel System zugelassen.

Die Verwaltungsgesellschaft kann im Interesse der Anteilinhaber Anteile aufteilen oder zusammenfassen.
Art. 8. Nettoinventarwert. Der Nettoinventarwert pro Anteil eines jeden Portfolios wird von der Verwaltungs-

gesellschaft oder einer in Luxemburg von ihr beauftragten Gesellschaft an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg bestimmt,
indem der Nettoinventarwert des entsprechenden Portfolios (Vermögen abzüglich Verbindlichkeiten) durch die Anzahl
der sich im Umlauf befindlichen Anteile desselben Portfolios geteilt wird. Der Nettoinventarwert für jedes Portfolio
wird in der Währung des betreffenden Portfolios ausgedrückt.

Der Wert des Vermögens eines jeden Portfolios wird wie folgt bestimmt:
1. Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind oder regelmässig an einer solchen gehandelt werden, sind nach dem

letzten bekannten verfügbaren bezahlten Kurs zu bewerten. Fehlt für einen Handelstag ein solcher, ist aber ein Schluss-
mittelkurs (Mittelwert zwischen dem notierten Schlussgeld- und Schlussbriefkurs) oder ein Schlussgeldkurs notiert, so
kann auf den Schlussmittelkurs oder ersatzweise auf den Schlussgeldkurs abgestellt werden.

Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen gehandelt, so ist von der Börse, an welcher es vornehmlich gehandelt wird,

auszugehen.

Bei Wertpapieren, für welche der Börsenhandel unbedeutend ist, die jedoch einen Zweitmarkt mit geregeltem

Freiverkehr unter Wertpapierhändlern aufweisen, der zu einer marktmässigen Preisbildung führt, kann die Bewertung
aufgrund des Zweitmarktes vorgenommen werden.

2. Wertpapiere, welche an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden wie börsennotierte Wertpapiere

bewertet.

3. Wertpapiere, welche nicht an einer Börse notiert sind oder nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden,

werden zu ihrem letzten erhältlichen Marktpreis bewertet. Ist ein solcher nicht verfügbar, wird die Verwaltungsgesell-
schaft diese Wertpapiere gemäss anderen von ihr zu bestimmenden Grundsätzen auf Basis der voraussichtlich möglichen
Verkaufspreise bewerten.

2742

4. Treuhand- und Festgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
5. Bei Geldmarktpapieren wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Beibehaltung der sich daraus

ergebenden Anlagerendite, der Bewertungskurs sukzessive dem Rücknahmekurs angeglichen. Bei wesentlichen
Änderungen der Marktverhältnisse erfolgt eine Anpassung der Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen an die neuen
Marktrenditen.

6. Der Teil des Vermögens eines Portfolios, welcher sich aus Wertpapieren mit einer Laufzeit oder Restlaufzeit von

weniger als 6 Monaten zusammensetzt, kann dagegen wie folgt bewertet werden, indem der Bewertungskurs einer
Anlage, ausgehend vom Nettoerwerbskurs bzw. vom Kurs im Zeitpunkt, in welchem die Restlaufzeit einer Anlage 6
Monate unterschreitet, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite sukzessive dem Rückzahlungskurs
angeglichen wird. Bei wesentlichen Änderungen der Marktverhältnisse wird dann die Bewertungsbasis der einzelnen
Anlagen den neuen Marktrenditen angepasst.

7. Die sich bei dieser Bewertung ergebenden Beträge werden zum jeweiligen Mittelkurs in die Referenzwährung des

jeweiligen Portfolios umgerechnet. Die zur Absicherung des Währungsrisikos durchgeführten Devisentransaktionen
werden bei der Umrechnung berücksichtigt.

Der Prozentsatz des Nettovermögens, der jeder Kategorie innerhalb eines Portfolios zugeschrieben wird, wird

infolge von Ausschüttungen der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen wie folgt berichtigt:

1. Jedesmal bei einer Ausschüttung an Ausschüttungsanteile eines Portfolios, wird das Nettovermögen der Ausschüt-

tungsanteile dieses Portfolios um den gesamten Ausschüttungsbetrag vermindert (um so eine Verminderung des
Prozentsatzes des Nettovermögens, das auf Ausschüttungsanteile entfällt, herbeizuführen), wobei das Nettovermögen
der thesaurierenden Anteile unverändert bleibt (um so eine Erhöhung des Prozentsatzes des Nettovermögens, das auf
thesaurierende Anteile entfällt, herbeizuführen); die mit einer Ausschüttung verbundenen Kosten werden von der
betroffenen Kategorie getragen;

2. Bei jeder Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen eines Portfolios wird das Nettovermögen, das jeder Kategorie

dieses Portfolios zuzuschreiben ist, durch den erhaltenen oder bezahlten Betrag erhöht oder vermindert.

Wird ein Devisenkurs benötigt, um den Nettoinventarwert eines Portfolios festzulegen, wird der letztbekannte

Devisenmittelkurs verwendet.

Zusätzlich werden angemessene Vorkehrungen getroffen, um die belasteten Gebühren und das aufgelaufene

Einkommen für den Fonds zu berechnen.

Falls aussergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäss den oben aufgeführten Kriterien verun-

möglichen oder als unrichtig erscheinen lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und
Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von unabhängigen Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln
anzuwenden, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. Zum Zweck der Aufstellung der
Jahresberichte, einschliesslich der geprüften Finanzberichte jedes Portfolios sowie auch des konsolidierten Finanzbe-
richtes aller Portfolios des Fonds, wird das gesamte Nettovermögen des Fonds in ECU ausgedrückt. Dieser Wert
entspricht der Differenz zwischen allen Aktiven und Passiven des Fonds. Für diese Berechnung wird der Nettoinven-
tarwert jedes Portfolios in ECU konvertiert.

Die Verwaltungsgesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmebegehren, die nicht aus den liquiden Mitteln und

zulässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Portfolios befriedigt werden können, unter vorheriger Zustimmung der
Depotbank den Nettoinventarwert der Anteile eines Portfolios auf der Basis der Kurse des Bewertungstages
bestimmen, an dem sie für das entsprechende Portfolio unverzüglich die erforderlichen Vermögenswerte veräussert hat.
Die Verwaltungsgesellschaft wird Anteile erst dann zum entsprechenden Nettoinventarwert zurücknehmen. Diese
Methode wird auch für die in einer solchen Situation eingereichten Zeichnungsanträge verwendet. Bei solchen Erei-
gnissen hat die Verwaltungsgesellschaft immer die Interessen der Anteilinhaber zu wahren.

Art. 9. Zeitweilige Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes und der Ausgabe, der

Rücknahme und der Umwandlung von Anteilen eines bzw. aller Portfolios. Die Verwaltungsgesellschaft kann
im guten Glauben zeitweilig die Berechnung des Nettoinventarwertes eines jeden Portfolios und folglich die Ausgabe,
Rücknahme und Umwandlung von Anteilen eines bzw. aller Portfolios aussetzen, wenn:

a) eine Börse oder ein geregelter Markt, an denen ein wesentlicher Teil der Wertpapiere eines Portfolios notiert ist

oder gehandelt wird, geschlossen ist (ausser an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder wenn der Handel an
einer solchen Börse oder an einem solchen Markt begrenzt oder suspendiert ist;

b) politische, wirtschaftliche, militärische, monetäre oder andere Notlagen, die ausserhalb der Kontrolle, Verant-

wortung oder des Einflusses der Verwaltungsgesellschaft liegen, Verfügungen über das betreffende Portfolio-Vermögen
unmöglich machen;

c) eine Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder irgend ein anderer Grund es unmöglich machen, den Wert

eines wesentlichen Teils eines Portfolios zu bestimmen;

d) wegen Einschränkungen des Devisenverkehrs oder anderer Übertragungen von Vermögenswerten, die Geschäfte

für das jeweilige Portfolio undurchführbar werden, oder falls es objektiv unmöglich ist, Käufe oder Verkäufe eines
wesentlichen Teils der Vermögenswerte eines Portfolios zu marktgerechten Kursen zu tätigen.

Art. 10. Rücknahme. Anteilinhaber können an jedem Bewertungstag die Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Der

Rücknahmepreis der Anteile entspricht dem am Tage respektive am übernächsten Tage nach Einreichen des Rücknah-
meantrags (Bewertungstag) festgesetzten Nettovermögenswert, vorausgesetzt, dass der Rücknahmeantrag vor 13 Uhr
(die «bestimmte Zeit») am aus dem jeweiligen Zusatz ersichtlichen Tag angenommen wird. Der Rücknahmepreis wird
den Anteilinhabern in der Bewertungswährung des jeweiligen Portfolios erstattet. Für Rücknahmeanträge, die nach 13
Uhr eingehen, verschiebt sich die Berechnung des Nettoinventarwertes um einen weiteren Bewertungstag, der aus dem
jeweiligen Zusatz ersichtlich ist.

2743

Bei der Rücknahme von Anteilen könnte, falls erforderlich, die Verwaltungsgesellschaft Rücknahmespesen zugunsten

des Fonds erheben. Diese Spesen decken die Nebenkosten (marktkonforme Courtagen, Gebühren, Abgaben, insbe-
sondere Stempelabgaben, usw) ab, die dem Anlagefonds im Durchschnitt aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil
entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen.

Je nach der Entwicklung des Nettoinventarwertes kann der Rücknahmepreis höher oder niedriger liegen als der

gezahlte Kaufpreis.

Die Verwaltungsgesellschaft hat dafür Sorge zu tragen, dass der Fonds jederzeit über genügend flüssige Mittel verfügt,

um nach Erhalt von Rücknahmeanträgen die Rückzahlung für Anteile, unter normalen Umständen, innerhalb der in aus
jedem Zusatz ersichtlichen Frist ausführen zu können.

Die Depotbank ist verpflichtet, die Zahlung binnen vier Arbeitstagen nach Eingang des Rücknahmeantrags vorzu-

nehmen. Eine Ausnahme bilden besondere gesetzliche Bestimmungen, wie z.B. Devisenbeschränkungen, oder ein
anderer Umstand ausserhalb der Kontrolle der Depotbank, der die Überweisung des Rücknahmepreises in das Land, aus
dem die Rücknahme beantragt wurde, unmöglich macht. Ausserdem kann die Verwaltungsgesellschaft mit der
Zustimmung der Depotbank im Falle von umfangreichen Rücknahmeanträgen die Zahlung des Rücknahmepreises
aufschieben, bis die entsprechenden Vermögenswerte veräussert wurden (siehe Artikel 8).

Art. 11. Ausgaben des Fonds. Die folgenden Kosten werden direkt vom Fonds getragen:
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann eine maximale Gebühr von 1,5 % pro Jahr für jedes Portfolio erheben, berechnet

auf dem durchschnittlichen täglichen Fondsvermögen des betroffenen Monats und zahlbar jeweils per Anfang des darauf-
folgenden Monats. Die effektive Belastung eines jeden Portfolios wird im betreffenden Zusatz zu diesem Verwaltungsre-
glement dargestellt.

2. Ausserdem werden jedem Portfolio Gebühren belastet für
a) die zentrale Verwaltung des Fonds inklusive die Buchhaltung und tägliche Bewertung mit Berechnung des Nettoin-

ventarwertes,

b) Depotbankgebühren (für Verpflichtungen und Kontrolltätigkeit der Depotbank, Wertpapierverwaltung und

-verwahrung inklusive fremde Depotgebühren. Ausserordentliche Gebühren für Korrespondenten sind in der Depot-
bankgebühr nicht enthalten.

c) Gebühren der Vertreter und Zahlstellen des Fonds in den Vertriebsländern.
3. Die üblichen Makler- und Bankgebühren, die für die Geschäfte des Fonds anfallen;
4. Die Kosten für die Notierung und die Veröffentlichung des Nettovermögenswertes je Anteil für jedes Portfolio

sowie die Kosten der Veröffentlichung aller anderen Informationen an die Anteilinhaber;

5. Die Registrierungskosten und andere Ausgaben, die in Verbindung mit der Berichterstattung an die Aufsichts-

behörden in verschiedenen Rechtsgebieten entstehen;

6. Die Gründungskosten des Fonds, welche auf eine Million und fünfhunderttausend Luxemburger Franken geschätzt

werden und welche über eine Periode von 5 Jahren in jedem Portfolio abgeschrieben werden;

7. Andere Ausgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank, welche bei Geschäften für den Fonds

entstanden sind, einschliesslich Buchprüfungsgebühren für den Fonds sowie Vorbereitungs- und Druckkosten für Jahres-
und Halbjahresberichte und andere, im Interesse der Anteilinhaber gemachte Ausgaben;

8. Zusätzliche, einmalige Kosten, die durch Ausnahmemassnahmen, einschliesslich Rechtsberatung, entstehen, wenn

sie im Interesse der Anteilinhaber getroffen werden;

9. Eine jährliche Abgabe von 0,06 % wird vom Grossherzogtum Luxemburg auf dem Nettovermögen erhoben. Sie

wird vierteljährlich auf dem Nettovermögenswert eines jeden Portfolios am letzten Tag des Quartals berechnet.

Im Falle, dass eine der oben genannten Ausgaben des Fonds nicht einem bestimmten Portfolio zugeteilt werden kann,

wird diese Ausgabe allen Portfolios im Verhältnis zum Nettoinventarwert zugeteilt.

Wenn der Fonds eine der oben genannten Ausgaben für ein bestimmtes einzelnes Portfolio oder eine Kategorie eines

Portfolios oder im Zusammenhang mit einem bestimmten einzelnen Portfolio bzw. einer seiner Kategorien macht, wird
diese Ausgabe dem betreffenden Portfolio bzw. der betroffenen Kategorie zugewiesen. Alle Verbindlichkeiten, die einem
Portfolio bzw. einer seiner Kategorien zuzuschreiben sind, verpflichten den Fonds und können von ihm gesamthaft
zurückverlangt werden. Alle periodisch wiederkehrenden Kosten werden direkt vom Fonds getragen; andere Auslagen
können über einen Zeitraum von 5 Jahren abgeschrieben werden.

Art. 12. Geschäftsjahr, Rechnungsprüfung. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am 31. Dezember eines jeden.

Der Jahresabschluss der Verwaltungsgesellschaft wird von der satzungsgemäss vorgeschriebenen Kontrollstelle und der
Rechenschaftsbericht des Fonds von einem, von der Verwaltungsgesellschaft beauftragten, unabhängigen
Wirtschaftsprüfer geprüft.

Art. 13. Ausschüttungen. Ausschüttungen werden nur an Kategorie-A-Anteile vorgenommen; die auf das Netto-

vermögen der Kategorie-T-Anteile entfallenden Erträge verbleiben im Nettovermögen dieser Kategorie.

Die Verwaltungsgesellschaft entscheidet jedes Jahr, welcher Betrag aus dem ordentlichen Nettoertrag des Fonds

ausgeschüttet wird. Die Auszahlung erfolgt so bald wie möglich nach Prüfung des Jahresabschlusses.

Der ordentliche Nettoertrag des Fonds ist definiert als vereinnahmte Erträge abzüglich der allgemeinen Kosten, ohne

realisierte Kapitalgewinne und -verluste, nicht realisierte Wertsteigerungen und -minderungen auf Anlagen sowie
Verkaufserlöse von Bezugsrechten und/oder alle anderen ausserordentlichen Einkünfte.

Unbeschadet der vorstehenden Regelung kann die Verwaltungsgesellschaft von Zeit zu Zeit für die Kategorie-A-

Anteile und entsprechend der vom Verwaltungsrat beschlossenen Ausschüttungspolitik folgende Beträge ganz oder
teilweise in bar oder in Form von Gratisanteilen ausschütten:

2744

- den Nettoertrag oder die realisierten Kapitalgewinne;
- die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder alle sonstigen ausserordentlichen Einkünfte abzüglich reali-

sierter Kapitalverluste sowie nicht realisierter Wertminderungen auf Anlagen, sofern diese nicht durch nicht realisierte
Wertsteigerungen ausgeglichen sind. Eventuell verbleibende Bruchteile können in bar ausbezahlt werden.

Eine Ausschüttung erfolgt auf die Kategorie-A-Anteile, welche am Ausschüttungstag ausgegeben sind.
Ausschüttungsbeträge, die binnen fünf Jahren ab Datum der veröffentlichten Ausschüttungserklärung nicht geltend

gemacht wurden, verfallen und gehen an den Fonds zurück.

Art. 14. Abänderung des Verwaltungsreglements. Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsre-

glement im Interesse der Anteilinhaber ganz oder teilweise zu jeder Zeit mit Zustimmung der Depotbank abändern.

Die Abänderungen treten 5 Tage nach ihrer Veröffentlichung im Luxemburger Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations, in Kraft.

Art. 15. Veröffentlichungen. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil

werden an jedem Bewertungstag am Sitz der Verwaltungsgesellschaft bekanntgemacht.

Der geprüfte Jahresbericht, der binnen 4 Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres veröffentlicht werden muss,

sowie alle Zwischenberichte, die binnen 2 Monaten nach Abschluss des Berichtszeitraumes veröffentlicht werden
müssen, sind den Anteilinhabern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Verkaufsstellen
verfügbar zu halten.

Alle Abänderungen des Verwaltungsreglements, die Auflösung und die Liquidation des Fonds und die Auflösung eines

seiner Portfolios werden im Luxemburger Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, im Luxemburger Wort und
in zwei grösseren ausländischen Zeitungen veröffentlicht.

Abänderungen des Verwaltungsreglements und Mitteilungen an die Anteilinhaber, inklusive Mitteilungen über die

Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes und der Rücknahme von Anteilen, die Liquidation des Fonds oder
eines einzelnen Portfolios werden in den Zeitungen der Länder veröffentlicht, in denen Anteile angeboten oder verkauft
werden.

Art. 16. Dauer, Fusion und Liquidation des Fonds oder Auflösung eines seiner Portfolios. Der Fonds ist

auf unbestimmte Dauer errichtet worden. Er kann jederzeit durch gegenseitiges Einverständnis der Verwaltungsgesell-
schaft und der Depotbank aufgelöst werden. Ausserdem erfolgt die Liquidation des Fonds bei Eintritt der gesetzlichen
Voraussetzungen gemäss Artikel 21 des Gesetzes über die Organismen für die gemeinsame Anlage in Wertpapieren vom
30. März 1988. Die Liquidation muss unverzüglich gemäss Artikel 15 des Verwaltungsreglements durch die Verwal-
tungsgesellschaft oder die Depotbank bekanntgemacht werden.

Für alle Portfolios dürfen keine Anteile mehr ausgegeben oder zurückgenommen werden, sobald der Tatbestand, der

zur Auflösung führt, eintritt.

Bei Liquidation des Fonds wird die Verwaltungsgesellschaft das Fondsvermögen im Interesse der Anteilinhaber

veräussern, und die Depotbank wird den Nettoliquidationserlös gemäss den Anweisungen der Verwaltungsgesellschaft,
nach Abzug der Liquidationskosten und -gebühren, an die Anteilinhaber des jeweiligen Portfolios im Verhältnis zu ihrer
Beteiligung auszahlen. Etwaige Liquidationserlöse, die nicht an die Anteilsinhaber verteilt werden konnten, werden bei
der Caisse des Consignations in Luxemburg bis zum Ablauf der Verjährungsfrist hinterlegt.

Sobald die Entscheidung gefällt wird, ein Portfolio aufzulösen, werden keine Anteile des betreffenden Portfolios mehr

ausgegeben. Dies wird den Anteilinhabern des betreffenden Portfolios gemäss Artikel 15 dieses Verwaltungsreglementes
bekanntgegeben.

Falls die Verwaltungsgesellschaft ein Portfolio auflöst, ohne den Fonds zu kündigen, hat sie die Rücknahme zum Netto-

vermögenswert aller Anteile der betroffenen Anteilskategorien vorzunehmen. Diese Rücknahme wird von der Verwal-
tungsgesellschaft veröffentlicht und der Rücknahmepreis wird, insofern er nicht an die Anteilsinhaber überwiesen oder
per Scheck abgegeben oder in der jeweiligen Landeswährung in bar von der Depotbank oder den Zahlstellen ausgezahlt
werden kann, bei der Depotbank zugunsten der ehemaligen Anteilsinhaber während einer Frist von sechs Monaten, und
nachher bei der Caisse des Consignations in Luxemburg bis zum Ablauf der Verjährungsfrist hinterlegt.

Anteilinhaber, ihre Erben oder andere Berechtigte können nicht die Auflösung oder Teilung des Fonds verlangen.
Weiterhin können durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft verschiedene Portfolios bzw. Kategorien zusammen-

geschlossen und die entsprechenden Portfolios bzw. Anteilstkategorien in andere Portfolios bzw. Anteilskategorien
umgewandelt werden. Die Rechte der einzelnen Portfolios bzw. Anteilskategorien werden in solchen Fällen im
Verhältnis der jeweiligen Nettovermögenswerte festgesetzt. Ein solcher Zusammenschluss wird mindestens einen
Monat vorher bekanntgegeben, um es Anlegern zu ermöglichen, vorher die Rücknahme, die kommissionsfrei vorge-
nommen wird, zu beantragen, falls sie nicht an den so zusammengeschlossenen Portfolios bzw. Kategorien beteiligt sein
möchten. Etwaige Erlöse, die nicht an die Anteilsinhaber verteilt werden konnten, werden bei der Caisse des Consigna-
tions in Luxemburg bis zum Ablauf der Verjährungsfrist hinterlegt.

Art. 17. Verjährung. Die Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank

verjähren 5 Jahre nach dem Datum des Ereignisses, das zur Forderung Anlass gegeben hat.

Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache. Das Bezirksgericht von Luxemburg ist

für alle Streitigkeiten zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank zuständig; es finden
die Luxemburger Gesetze Anwendung. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank unterwerfen sich und den Fonds
jedoch der Gerichtsbarkeit eines jeden Landes, in dem Anteile angeboten und verkauft werden, wenn Ansprüche von
Anteilinhabern von Verkaufsstellen im entsprechenden Land erhoben werden.

Die deutsche Fassung dieses Verwaltungsreglements ist bindend. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank

lassen jedoch Übersetzungen in die Sprachen der Länder anfertigen, in denen Anteile angeboten und verkauft werden
sollen. Diese Übersetzungen werden von ihnen geprüft und sind für die Anteile verbindlich, die in diesen Ländern
verkauft werden.

2745

Art. 19. Umwandlung von Anteilen. Die Umwandlung von Anteilen eines Portfolios in Anteile eines anderen

Portfolios kann an jedem Bewertungstag beantragt werden.

Umwandlungsanträge müssen bei der Verwaltungsgesellschaft an einem Bewertungstag bis 13 Uhr Luxemburger Zeit

eingegangen sein. Die Umwandlung erfolgt zum Nettoinventarwert je Anteil der betreffenden Portfolios und gegebe-
nenfalls unter Anwendung des zum Zeitpunkt der Umwandlung letztbekannten Devisenmittelkurses.

Für Anträge, die nach 13 Uhr eingehen, gelten die Nettoinventarwerte je Anteil der betreffenden Portfolios des

übernächsten (respektiv des darauffolgenden) Bewertungstages.

Der Verwaltungsrat hat das Recht, eine Umwandlungsgebühr von bis zu 3 % des Nettoinventarwertes der umzuwan-

delnden Anteile zu Lasten der Anteilinhaber zu erheben. Sofern für die Umwandlung von Anteilen eines Portfolios eine
Provision erhoben wird, ist dies in den Zusätzen zu diesem Portfolio beschrieben. Die Umwandlungsgebühr steht der
Verwaltungsgesellschaft zu, welche sie mit den Verkaufsstellen teilen kann.

Ausserdem können Ankauf bzw. Verkaufspesen zur Abdeckung von Courtagen und staatlichen Abgaben einbehalten

werden.

Es können Anteile der «Kategorie A» in Anteile der «Kategorie T» und umgekehrt umgewandelt werden.

WINGLOBAL FUND INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO

Erster Zusatz zum Verwaltungsreglement

Dieser Zusatz ist nur gültig in Verbindung mit dem jeweils gültigen Verwaltungsreglement des WINGLOBAL FUND

und bezieht sich auf den WinGlobal Fund International Equity Portfolio (nachfolgend bezeichnet als International Equity
Portfolio).

Anlageziel
Das Anlageziel des International Equity Portfolio ist es, Kapitalzuwachs durch Anlage in führenden Gesellschaften mit

einem hohen Ertragspotential, solider Finanzstruktur und einem erfolgreichen Management unter Berücksichtigung der
Risikostreuung zu erreichen.

Anlagepolitik
Das International Equity Portfolio legt weltweit zu mindestens zwei Dritteln in Aktien, Aktienzertifikaten und in

Optionsscheinen an. Ein Drittel des Fondsvermögens können in Wandel- und Optionsanleihen angelegt werden.

Zwecks Liquiditätserhaltung darf der Fonds überdies Geldmarktpapiere und flüssige Mittel gemäss den oben unter

dem Punkt «Anlagebeschränkungen» gemachten Angaben halten.

Ausgabe von Anteilen
Während der Erstzeichnungsfrist hat die Verwaltungsgesellschaft Anteile zu ECU 100 je Anteil des International

Equity Portfolio ausgegeben. Während der Zeichnungsfrist und danach beträgt die Mindestzeichnung 100 Anteile für
Privatanleger und 2.500 Anteile für institutionelle Anleger.

Das International Equity Portfolio emittiert sowohl Anteile der Anteilskategorie «A» (ausschüttend) als auch Anteile

der Anteilskategorie «T» (thesaurierend).

Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Verkauf angeboten und ausgegeben. Der Ausgabepreis der Anteile

entspricht dem am Tage nach Einreichen des Kaufantrages (Bewertungstag) festgesetzten Nettovermögenswert
zuzüglich einer Verkaufsprovision von höchstens 5 % des Nettoinventarwertes je Anteil -zur Zeit 0,5%-, die der Verwal-
tungsgesellschaft zufliesst, vorausgesetzt, dass der Kaufantrag vor 13 Uhr (die «bestimmte Zeit») eingegangen ist und
dass die Zahlung innerhalb von drei Bankgeschäftstagen eingeht.

Der Ausgabepreis wird auf den nächsten Hundertstel ECU aufgerundet.
Es werden nur Anträge auf den vorgedruckten Formularen angenommen. Diese sind bei der Verwaltungsgesellschaft,

der Depotbank, den Büros der WINTERTHUR-VERSICHERUNGEN, CREDIT SUISSE und der CREDIT SUISSE ASSET
MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. erhältlich.

Die Zahlung des Zeichnungsbetrages hat innerhalb von 3 Arbeitstagen nach dem Bewertungstag, an welchem der

jeweilige Nettoinventarwert errechnet wurde, in der Referenzwährung an die Depotbank zu erfolgen. Die Kosten
hinsichtlich Wechselkursgeschäften hat der Anleger zu tragen.

Falls Anträge nach 13 Uhr bei der Verwaltungsgesellschaft eintreffen, werden die Anteile zu einem Ausgabepreis

ausgegeben, für welchen der Nettoinventarwert des übernächsten Bewertungstages massgebend ist.

Rücknahme von Anteilen
Anteilinhaber können an jedem Bewertungstag die Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Der Rücknahmepreis der

Anteile entspricht dem am Tage nach Einreichen des Rücknahmeantrags (Bewertungstag) festgesetzten Nettovermö-
genswert, vorausgesetzt, dass der Rücknahmeantrag vor 13 Uhr (die «bestimmte Zeit») angenommen wird.

Der Rücknahmepreis wird den Anteilinhabern in der Referenzwährung erstattet. Für Rücknahmeanträge, die nach 13

Uhr eingehen, gilt der Nettoinventarwert des entsprechenden Anteils, der am übernächsten Bewertungstag in
Luxemburg berechnet wird. Je nach der Entwicklung des Nettoinventarwertes kann der Rücknahmepreis höher oder
niedriger liegen als der gezahlte Kaufpreis.

Ein Rückkaufantrag ist ausser im Falle der Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes unwiderruflich.
Umtausch von Anteilen
Beim Umtausch von Anteilen in Anteile eines anderen Portfolios fallen keine Ankaufspesen an. Verkaufspesen werden

gemäss den Angaben im Zusatz zu dem Portfolio, in dessen Anteile umgetauscht wird, erhoben.

Beim Umtausch von Anteilen eines anderen Portfolios in Anteile dieses Portfolios fallen keine Verkaufspesen an. Die

Ankaufspesen richten sich nach den Angaben betreffend das Portfolio, dessen Anteile im Rahmen des Umtausches
zurückgegeben werden.

2746

Sonstige Angaben
Die Referenzwährung ist der ECU.
Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,5 % pro Jahr berechnet auf dem durchschnittlichen täglichen Nettovermögen des

Portfolios.

WINGLOBAL FUND INTERNATIONAL BOND PORTFOLIO

Zweiter Zusatz zum Verwaltungsreglement

Dieser Zusatz ist nur gültig in Verbindung mit dem jeweils gültigen Verwaltungsreglement des WINGLOBAL FUND

und bezieht sich auf den WinGlobal Fund International Bond Portfolio (nachfolgend bezeichnet als International Bond
Portfolio).

Anlageziel
Das Anlageziel des International Bond Portfolio ist einerseits die Beschränkung des wirtschaftlichen, politischen und

geographischen Risikos sowie des Währungsrisikos und anderseits die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite des
angelegten Kapitals.

Anlagepolitik
Das International Bond Portfolio legt weltweit in Anleihen, Wandelanleihen, Optionsanleihen und in anderen festver-

zinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zero-Bonds) sowie in Anleihen mit variablem Zinssatz an. Daneben kann
insgesamt bis zu 10% des Fondsvermögens in Aktien, Aktienzertifikaten und Optionsscheinen investiert werden.

Zwecks Liquiditätserhaltung darf der Fonds überdies Geldmarktpapiere und flüssige Mittel gemäss den oben unter

dem Punkt «Anlagebeschränkungen» gemachten Angaben halten.

Ausgabe von Anteilen
Während der Erstzeichnungsfrist hat die Verwaltungsgesellschaft Anteile zu ECU 100 je Anteil des International Bond

Portfolio ausgegeben. Während der Zeichnungsfrist und danach beträgt die Mindestzeichnung 100 Anteile für Privatan-
leger und 2.500 Anteile für institutionelle Anleger.

Das International Bond Portfolio emittiert sowohl Anteile der Anteilskategorie «A» (ausschüttend) als auch Anteile

der Anteilskategorie «T» (thesaurierend).

Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Verkauf angeboten und ausgegeben. Der Ausgabepreis der Anteile

entspricht dem am Tage nach Einreichen des Kaufantrages (Bewertungstag) festgesetzten Nettovermögenswert
zuzüglich einer Verkaufsprovision von höchstens 5 % des Nettoinventarwertes je Anteil -zur Zeit 0,5 %-, die der Verwal-
tungsgesellschaft zufliesst, vorausgesetzt, dass der Kaufantrag vor 13 Uhr (die «bestimmte Zeit») eingegangen ist und
dass die Zahlung innerhalb von drei Bankgeschäftstagen eingeht.

Der Ausgabepreis wird auf den nächsten Hundertstel ECU aufgerundet.
Es werden nur Anträge auf den vorgedruckten Formularen angenommen. Diese sind bei der Verwaltungsgesellschaft,

der Depotbank, den Büros der WINTERTHUR-VERSICHERUNGEN, CREDIT SUISSE und der CREDIT SUISSE ASSET
MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. erhältlich.

Die Zahlung des Zeichnungsbetrages hat innerhalb von 3 Arbeitstagen nach dem Bewertungstag, an welchem der

jeweilige Nettoinventarwert errechnet wurde, in der Referenzwährung an die Depotbank zu erfolgen. Die Kosten
hinsichtlich Wechselkursgeschäften hat der Anleger zu tragen.

Falls Anträge nach 13 Uhr bei der Verwaltungsgesellschaft eintreffen, werden die Anteile zu einem Ausgabepreis

ausgegeben, für welchen der Nettoinventarwert des übernächsten Bewertungstages massgebend ist.

Rücknahme von Anteilen
Anteilinhaber können an jedem Bewertungstag die Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Der Rücknahmepreis der

Der Rücknahmepreis wird den Anteilinhabern in der Referenzwährung erstattet.
Für Rücknahmeanträge, die nach 13 Uhr eingehen, gilt der Nettoinventarwert des entsprechenden Anteils, der am

übernächsten Bewertungstag in Luxemburg berechnet wird. Je nach der Entwicklung des Nettoinventarwertes kann der
Rücknahmepreis höher oder niedriger liegen als der gezahlte Kaufpreis.

Ein Rückkaufantrag ist ausser im Falle der Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts unwiderruflich.
Umtausch von Anteilen
Beim Umtausch von Anteilen in Anteile eines anderen Portfolios fallen keine Ankaufspesen an. Verkaufspesen werden

gemäss den Angaben im Zusatz zu dem Portfolio, in dessen Anteile umgetauscht wird, erhoben.

Beim Umtausch von Anteilen eines anderen Portfolios in Anteile dieses Portfolios fallen keine Verkaufspesen an. Die

Ankaufspesen richten sich nach den Angaben betreffend das Portfolio, dessen Anteile im Rahmen des Umtausches
zurückgegeben werden.

Sonstige Angaben
Die Referenzwährung ist der ECU.
Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,5 % pro Jahr berechnet auf dem durchschnittlichen täglichen Nettovermögen des

Portfolios.

WINGLOBAL FUND INTERNATIONAL DIVERSIFIED PORTFOLIO

Dritter Zusatz zum Verwaltungsreglement

Dieser Zusatz ist nur gültig in Verbindung mit dem jeweils gültigen Verwaltungsreglement des WINGLOBAL FUND

und bezieht sich auf den WinGlobal Fund International Diversified Portfolio (nachfolgend bezeichnet als International
Diversified Portfolio).

2747

Anlageziel
Das Anlageziel des International Diversified Portfolio ist es, durch eine internationale Aktienauswahl ein optimales

Risiko/Ertragsverhältnis zu erreichen.

Anlagepolitik
Das International Diversified Portfolio investiert weltweit in Aktien und Aktienzertifikaten sowie in Wandelanleihen,

Optionsanleihen und in Optionsscheinen.

Zudem kann in Anteilen anderer Investmentfonds und/oder Investmentgesellschaften in den oben unter «Anlagebe-

schränkungen» angegebenen Grenzen angelegt werden.

Zwecks Liquiditätshaltung darf der Fonds überdies Geldmarktpapiere und flüssige Mittel gemäss den oben unter dem

Punkt «Anlagebeschränkungen» gemachten Angaben halten.

Ausgabe von Anteilen
Während der Erstzeichnungsfrist hat die Verwaltungsgesellschaft Anteile zu CHF 200 je Anteil des International

Reserve Portfolio (seit dem 21. August 1994 geändert in International Diversified Portfolio) ausgegeben. Während der
Zeichnungsfrist und danach beträgt die Mindestzeichnung 100 Anteile für Privatanleger und 2.500 Anteile für institutio-
nelle Anleger.

Das International Diversified Portfolio emittiert sowohl Anteile der Anteilskategorie «A» (ausschüttend) als auch

Anteile der Anteilskategorie «T» (thesaurierend).

Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Verkauf angeboten und ausgegeben. Der Ausgabepreis der Anteile

entspricht dem am Tage nach Einreichen des Kaufantrages (Bewertungstag) festgesetzten Nettovermögenswert
zuzüglich einer Verkaufsprovision von höchstens 5% des Nettoinventarwertes je Anteil -zur Zeit 0,5%-, die der Verwal-
tungsgesellschaft n zufliesst, vorausgesetzt, dass der Kaufantrag vor 13 Uhr (die «bestimmte Zeit») eingegangen ist und
dass die Zahlung innerhalb von drei Bankgeschäftstagen eingeht.

Der Ausgabepreis wird auf den nächsten Hundertstel ECU aufgerundet.
Es werden nur Anträge auf den vorgedruckten Formularen angenommen. Diese sind bei der Verwaltungsgesellschaft,

der Depotbank, den Büros der WINTERTHUR-VERSICHERUNGEN, der CREDIT SUISSE und der CREDIT SUISSE
ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. erhältlich.