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30961

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 646

19 novembre 1997

S O M M A I R E

Aachen S.A., Luxembourg ………………………………… page 30966
Acteon Holding S.A., Luxembourg ……………………………… 31005
Agrest Finance S.A., Luxembourg ……………………………… 31000
Alpha Management Services (Luxembourg) S.A.,

Luxembourg ………………………………………………………………………… 30999

Altex, G.m.b.H., Luxemburg …………………………………………… 30982
(Les) Amis de Piraja, A.s.b.l., Luxembourg ……………… 30980
Bambi S.A., Luxembourg ………………………………………………… 31006
Billington Holding S.A., Luxembourg ………………………… 31006
Café Jasmine, S.à r.l., Luxembourg ……………………………… 30980
Callander Granville Euromanagement Fund S.A.,

Sicav, Luxembourg …………………………………………………………… 31008

Cofima S.A., Luxemburg …………………………………………………… 31005
(The) Cronos Group S.A., Luxembourg … 30981, 30982
Cup Investment S.A., Luxembourg ……………………………… 31006
Etcetera, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………… 30978
Executive Golf S.A., Luxembourg ………………………………… 31007
Goodyear Finance Holding S.A., Luxembourg ……… 30962
Goodyear Property Leasing S.A., Colmar-Berg …… 30962
Goodyear S.A., Colmar-Berg ………………………………………… 30962
Guam S.A., Luxembourg…………………………………………………… 30963
Helio Finance S.A., Luxembourg…………………………………… 31007
Iako S.A., Luxembourg ……………………………………………………… 30964
Imex Stock, S.à r.l., Luxembourg ………………………………… 30963
Inacio & Roland, S.à r.l., Dalheim ………………………………… 30964
Inland Waterway Holidays S.A., Luxemburg ………… 30962
Inter-Atlantic Capital Partners (Luxembourg) S.A.,

Luxembourg ……………………………………………………… 30968, 30969

International River Cruising S.A., Luxemburg ……… 30963
Ionco Holding S.A., Luxembourg ………………………………… 30963
Kent Investment Holding S.A., Luxembourg ………… 31005
Kloky and Nad S.A., Esch-sur-Alzette ………………………… 30964
Leco S.A., Luxembourg……………………………………………………… 31000
Lesange S.A., Luxembourg ……………………………………………… 30967
Longruelle Holding S.A., Luxembourg ……………………… 30967
Lux-Croissance, Sicav, Luxembourg …………………………… 31004

Lux-Equity, Sicav, Luxembourg……………………………………… 31004

Myrtille S.A., Luxembourg ……………………………………………… 31006

Olipartex Holding S.A., Luxembourg ………………………… 31003

Omni-Cash, Sicav, Luxembourg …………………………………… 31003

Oriflame Eastern Europe S.A., Luxembourg ………… 31002

Oriflame International S.A., Luxembourg ……………… 31001

Oscar S.A., Schrassig ………………………………………… 30965, 30966

Paribas Derivates Fund, Sicav, Luxembourg …………… 30999

P/E Immo S.A., Luxembourg…………………………………………… 30971

Pensionclear Finance S.A., Luxembourg…………………… 30969

Pensionclear S.A., Luxembourg …………………………………… 30966

Planeur S.A., Luxembourg ……………………………… 30969, 30970

Prime Investments S.A., Luxembourg ……… 30971, 30973

PROJEFIN, Projects & Finance S.A., Luxembourg 30967

Rock Brook Holdings S.A., Luxembourg … 30974, 30976

Rodofin, G.m.b.H., Luxemburg ……………………………………… 30970

Savalor Holding S.A., Luxembourg ……………………………… 31001
S.D.A., Société de Développements Agricoles S.A.,

Luxembourg ………………………………………………………………………… 30977

Secabs S.A., Luxembourg-Kockelscheuer ………………… 30997

Segemil S.A., Luxembourg……………………………… 30977, 30978

S.I.I.C., Société d’Investissements Immobiliers et

Commerciaux S.A., Luxembourg……………………………… 30978

Société Commerciale de l’Airconditionnement et

du Chauffage S.A., Luxembourg………………………………… 30977

SOFIRO, Société de Financement International de

Rosario S.A., Luxembourg …………………………………………… 30978

Stargazer Holding S.A., Luxembourg ………………………… 31007

Svenska Selection Fund, Sicav, Luxembourg ………… 31008

Thill Frères, S.à r.l., Schengen………………………………………… 30999

Unicapital Investments, Fonds Commun de Place-

ment ………………………………………………………………………………………… 30991

Unicapital Investments (Management) S.A., Luxem-

bourg ……………………………………………………………………………………… 30983

World Balanced Fund, Sicav, Luxembourg ……………… 31007

GOODYEAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Colmar-Berg.

R. C. Luxembourg B 4.441.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1997, vol. 496, fol. 68, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

Signature.

(31602/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

GOODYEAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Colmar-Berg.

R. C. Luxembourg B 4.441.

EXTRAIT

Le Conseil d’Administration de la société réuni à Colmar-Berg en date du 14 juillet 1997, a adopté les résolutions

suivantes:

1) Monsieur Edouard Arend, directeur, demeurant à Bissen, a été coopté comme administrateur de la société en

remplacement de M. John G. Loulan, administrateur démissionnaire.

2) Messieurs Edouard Arend, préqualifié, et Jean Larbière, directeur financier, demeurant à Mersch, ont été nommés

administrateurs-délégués, chargés de la gestion journalière des affaires sociales ainsi que de la représentation de la
société en ce qui concerne cette gestion journalière.

Luxembourg, le 8 août 1997.

Pour extrait conforme

Par mandat

G. Konsbruck

<i>Avocat

Enregistré à Luxembourg, le 12 août 1997, vol. 496, fol. 68, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

(31603/000/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

GOODYEAR FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 24.247.

Le bilan au 31 janvier 1997, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1997, vol. 496, fol. 68, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

Signature.

(31604/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

GOODYEAR PROPERTY LEASING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Colmar-Berg.

R. C. Luxembourg B 7.044.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 12 août 1997, vol. 496, fol. 68, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

Signature.

(31631/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

INLAND WATERWAY HOLIDAYS S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1635 Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 35.469.

Gemäss Einschreibebrief vom 22. Juli 1997 legen die Verwaltungsratmitglieder Herrn Otis Claeys, Luxemburg, Herrn

Raymond Henschen, Luxemburg und Frau Monique Henschen-Haas, Luxemburg, Ihr Mandat mit Wirkung per 22.
August 1997 nieder.

Luxemburg, den 22. August 1997.

FIDUPLAN S.A.

Unterschrift

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 94, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31611/752/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30962

GUAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 48.360.

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

GUAM S.A.

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(31605/545/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

GUAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 48.360.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 17 juin 1997

Messieurs A. De Bernardi, A. Schaus et G. Diederich sont renommés administrateurs pour une nouvelle période de

trois ans. Madame M.-F. Ries-Bonani est renommée commissaire aux comptes pour la même période. Leur mandat
viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.

Luxembourg, le 17 juin 1997.

Pour extrait sincère et conforme

GUAM S.A.

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31606/545/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

IMEX STOCK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 21, rue du Fort Elisabeth.

R. C. Luxembourg B 26.187.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Capellen, le 10 juin 1997, vol. 132, fol. 29, case 9, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

E. Manni

B. Manni

<i>Gérant

<i>Gérant

(31609/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

INTERNATIONAL RIVER CRUISING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1635 Luxemburg.

H. R. Luxemburg B 55.183.

Gemäss Einschreibebrief vom 22. Juli 1997 legen die Verwaltungsratmitglieder Herrn Otis Claeys, Luxemburg, Herrn

Raymond Henschen, Luxemburg und Frau Monique Henschen-Haas, Luxemburg, Ihr Mandat mit Wirkung per 22.
August 1997 nieder.

Luxemburg, den 22. August 1997.

FIDUPLAN S.A.

Unterschrift

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 94, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31612/752/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

IONCO HOLDING S.A., Société Anonyme en liquidation.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 11.699.

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

IONCO HOLDING S.A.

(Société en liquidation)

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(31613/545/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30963

IAKO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 37.415.

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

IAKO S.A.

Signature

(31607/545/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

IAKO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 37.415.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 16 juin 1997

Madame M.-F. Ries-Bonani et Messieurs A. De Bernardi et L. Bonani sont renommés administrateurs pour une

nouvelle période de trois ans.

Monsieur A. Schaus est renommé commissaire aux comptes pour la même période.
Leur mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2000.
Luxembourg, le 17 juin 1997.

Pour extrait sincère et conforme

IAKO S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31608/545/16)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

INACIO &amp; ROLAND, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5682 Dalheim, 7, rue du Ruisseau.

R. C. Luxembourg B 59.884.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 19 aôut 1997

Sont présents:
1) Monsieur Fernando Feio Inacio, ouvrier qualifié, demeurant à L-4023 Esch-sur-Alzette, 40, rue Jean-Pierre Bausch;
2) Monsieur Roland Schmit, ouvrier qualifié, demeurant à L-5682 Dalheim, 7, rue du Ruisseau.
Lesquels comparants décident que la société sera valablement engagée par la signature conjointe du gérant technique

et de l’un des deux gérants administratifs.

Dont procès-verbal.
Dalheim, le 19 août 1997.
Signé: F. Feio Inacio, R. Schmit.
Enregistré à Remich, le 19 août 1997, vol. 174, fol. 52, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Remich, le 21 août 1997.

A. Lentz.

(31610/221/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

KLOKY AND NAD S.A., Société Anonyme.

Siège social: Esch-sur-Alzette, 29-31, rue du Commerce.

R. C. Luxembourg B 55.145.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le quatorze août.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme KLOKY AND NAD S.A., avec siège

social à Esch-sur-Alzette, constituée suivant acte reçu par le notaire Norbert Muller, de résidence à Esch-sur-Alzette à
la date du 12 juin 1996, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 439 du 6 septembre 1996, et
inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 55.145.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Claudine Lefevre, employée privée, demeurant à Esch-sur-

Alzette,

qui désigne comme secrétaire, Madame Nadine Bresson, employée privée, demeurant à Schifflange.
L’assemblée choisit comme scrutateur, Maître James Junker, avocat-avoué, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, Madame le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:

30964

I. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent, sont indiqués sur une liste de présence signée par les actionnaires présents, les mandataires
des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentaire. Ladite liste de présence,
ainsi que les procurations des actionnaires représentés resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui
à la formalité de l’enregistrement.

II. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

III. Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1) Dissolution anticipée de la société et mise en liquidation.
2) Nomination d’un ou de plusieurs liquidateurs.
3) Détermination des pouvoirs des liquidateurs.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, Madame le Président expose les raisons qui ont amené le

conseil d’administration a proposer à l’assemblée la mise en liquidation de la société.

Passant à l’ordre du jour, Monsieur le Président met aux voies les propositions inscrites à l’ordre du jour et les

actionnaires présents ou représentés et ayants droit de vote ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide la dissolution anticipée de la société et sa mise en liquidation.

<i>Deuxième résolution

Est nommé liquidateur Madame Claudine Lefevre, employée privée, demeurant à L-4276 Esch-surAlzette, 25, rue

Pasteur.

<i>Troisième résolution

Le Iiquidateur est investi des pouvoirs les plus larges pour l’exercice de sa mission, notamment ceux prévus aux

articles 144 et suivants de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Il aura cependant l’obligation de rendre compte de sa gestion tous les six mois à compter du jour de l’assemblée

générale qui l’a désigné comme liquidateur.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite donnée aux comparants, tous connus du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure,

tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: C. Lefevre, N. Bresson, J. Juncker, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 14 août 1997, vol. 460, fol. 40, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 19 août 1997.

A. Lentz.

(31616/221/57)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

OSCAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5362 Schrassig, 24, rue de Sandweiler.

R. C. Luxembourg B 44.057.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le neuf juillet.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme OSCAR S.A., avec siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 16 juin 1993, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 392 du 28 août 1993.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 11 novembre

1994, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations en date du 24 février 1995, numéro 77.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Alain Wilhelm, courtier, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire, Madame Anna-Paula Martins-Machado, employée privée, demeurant à

Colmar-Berg.

L’assemblée élit comme scrutateur, Madame Gaby Weber-Kettel, employée privée, demeurant à Mersch.
Le Président déclare et prie 18. Nov 1997le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui à la formalité de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les quatre cents (400) actions, représentant l’intégralité du

capital souscrit, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

30965

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

Transfert du siège social de L-1139 Luxembourg, 90, rue des 7 Arpents à L-5362 Schrassig, 24, rue de Sandweiler et

modification du deuxième alinéa de l’article premier des statuts.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris, à l’unanimité des voix, la résolution

suivante:

<i>Résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de L-1139 Luxembourg, 90, rue des 7 Arpents à L-5362 Schrassig, 24,

rue de Sandweiler.

Le deuxième alinéa de l’article premier des statuts aura désormais la teneur suivante:
«Art. 1

er

. (Deuxième alinéa).  Le siège sociale est établi à Schrassig.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Mersch, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: A. Wilhelm, A.-P. Martins-Machado, G. Weber-Kettel, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 14 juillet 1997, vol. 402, fol. 84, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 20 août 1997.

E. Schroeder.

(31621/228/47)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

OSCAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5362 Schrassig, 24, rue de Sandweiler.

R. C. Luxembourg B 44.057.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 22 août 1997.

E. Schroeder

<i>Notaire

(31622/228/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PENSIONCLEAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 48.592.

Le bilan au 31 décembre 1996 et l’annexe abrégés, ainsi que le rapport du commissaire aux comptes, enregistrés à

Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 95, case 10, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

(31624/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

AACHEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 22.239.

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1996, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 19 août 1997, vol. 496, fol. 83, case 5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 26 août 1997.

SITUATION DU CAPITAL

Capital à libérer:

LUFINA…………………………………………

BEF 3.750.000,-

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 25 juillet 1997

Sont nommés administrateurs, leur mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire de l’an 2000:
PRECOFIM S.A., Dascottelei 110, B-2100 Anvers (Belgique), représentée par Monsieur A. Peeters;
Madame Anne-Marie Hanlet, Douglasstrasse 30, D-1000 Berlin 33;
Madame Krista Vrambout, Kapellelaan 91, B-1860 Meise.
Est nommé commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire de l’an 2000:
Monsieur Marcel Heremans, Grote Steenweg 11, B-2600 Berchem
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 août 1997.

Signatures.

(31668/534/20)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

30966

LONGRUELLE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 44.615.

Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 90, case 6, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

RABOBANK TRUST COMPANY LUXEMBOURG S.A.

Signatures

(31619/699/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

LONGRUELLE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 44.615.

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 90, case 6, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

RABOBANK TRUST COMPANY LUXEMBOURG S.A.

Signatures

(31620/699/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

LESANGE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.138.

Les comptes annuels, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 95, case 11, ont été déposés au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

<i>Pour la société

Signature

(31617/729/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

LESANGE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 50.138.

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires du 12 août 1997

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire de la société anonyme LESANGE S.A., tenue en anglais

à Luxembourg le 13 juin 1997 que:

- Abstraction aux délais et formalités de convocation a été faite.
- Les comptes annuels au 31 décembre 1996 ont été approuvés et le résultat de l’exercice reporté.
- Décharge a été donnée au Commissaire aux comptes et aux administrateurs pour l’exercice clôturant au 31

décembre 1996.

- Confirmation du transfert du siège au 3, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Pour extrait conforme

<i>Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 95, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31618/729/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PROJEFIN, PROJECTS &amp; FINANCE S.A., Société Anonyme en liquidation.

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 38.934.

Les comptes annuels au 31 décembre 1996, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 9, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

PROJEFIN, PROJECTS &amp; FINANCE S.A.

Société en liquidation

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(31630/545/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30967

INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 51.435.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-trois juillet.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

A comparu:

Madame Ariane Slinger, administrateur-délégué, demeurant à Hesperange,
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de la société anonyme INTER-ATLANTIC

CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social à Luxembourg,

en vertu d’un pouvoir qui lui a été délivré par ledit conseil d’administration dans sa réunion du 18 juillet 1997 dont un

procès-verbal restera annexé aux présentes après avoir été signé ne varietur par la comparante et le notaire instru-
mentant.

Laquelle comparante a requis le notaire instrumentant d’acter les déclarations suivantes:
1. La société anonyme INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A. a été constituée suivant acte

notarié en date du 8 juin 1995, publié au Mémorial C, Recueil numéro 452 du 13 septembre 1995 et dont les statuts
furent modifiés suivant acte du notaire instrumentant, en date du 26 juin 1997, en voie de publication.

2. L’article cinq des statuts prévoit un capital autorisé dans les termes suivants:
«Le capital autorisé est fixé à cinq millions de francs suisses (5.000.000,- CHF), qui sera représenté par cent mille

(100.000) actions d’une valeur nominale de cinquante francs suisses (50,- CHF) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des statuts, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et
émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous

forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou
partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.»

3. En vertu de la prédite autorisation, le conseil d’administration a décidé en sa réunion du 18 juillet 1997 de réaliser

une tranche du capital autorisé à concurrence d’un million cinquante mille francs suisses (1.050.000,- CHF) pour porter
le capital social de son montant actuel de huit cent quatre-vingt-quinze mille francs suisses (895.000,- CHF) à un million
neuf cent quarante-cinq mille francs suisses (1.945.000,- CHF) par l’émission de vingt et un mille (21.000) actions
nouvelles d’une valeur nominale de cinquante francs suisses (50,- CHF) chacune, ayant les mêmes droits et obligations
que les actions existantes, et ce avec renonciation expresse des actionnaires actuels à leur droit préférentiel de
souscription, et a accepté la souscription et la libération:

- de cinq mille cinq cent vingt (5.520) actions nouvellement émises par GROMAS HOLDING LIMITED, ayant son

siège social à Road Town, Tortola, BVI, moyennant versement en espèces de deux cent soixante-seize mille francs
suisses (276.000,- CHF),

- de deux mille cinq cent soixante-dix-neuf (2.579) actions nouvellement émises par TRAMINOL SERVICES LIMITED,

ayant son siège social à Road Town, moyennant versement en espèces de cent vingt-huit mille neuf cent cinquante francs
suisses (128.950,- CHF),

- de douze mille neuf cent et une (12.901) actions nouvellement émises par VALMONT MANAGEMENT COMPANY

LIMITED, ayant son siège social à Road Town, moyennant versement en espèces de six cent quarante-cinq mille
cinquante francs suisses (645.050,- CHF),

- de sorte que la somme d’un million cinquante mille francs suisses (1.050.000,- CHF) se trouve dès à présent à la

disposition de la société anonyme INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., ce dont il a été
justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément sur base d’une attestation bancaire qui lui a été soumise.

A la suite de l’augmentation de capital ainsi réalisée, le premier alinéa de l’article 5 des statuts est modifié et aura

désormais la teneur suivante:

«Art. 5. First paragraph.  The subscribed capital of the company is fixed at one million nine hundred and forty-five

thousand Swiss francs (1,945,000.- CHF) divided into thirty-eight thousand nine hundred (38,900) shares with a par value
of fifty Swiss francs (50.- CHF) each.»

Suit la traduction française:

«Art. 5. Premier alinéa.  Le capital social est fixé à un million neuf cent quarante-cinq mille francs suisses

(1.945.000,- CHF), représenté par trente-huit mille neuf cents (38.900) actions d’une valeur nominale de cinquante
francs suisses (50,- CHF) chacune.»

30968

<i>Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, la somme d’un million cinquante mille francs suisses (1.050.000,- CHF) est

évaluée à vingt-six millions sept cent vingt mille neuf cent vingt-cinq francs (26.720.925,-).

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

à raison des présentes est évalué à environ trois cent cinquante mille francs (350.000,-).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: A. Slinger, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 25 juillet 1997, vol. 100S, fol. 66, case 2. – Reçu 266.700 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 août 1997.

G. Lecuit.

(31614/220/80)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 51.435.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 août 1997.

G. Lecuit.

(31615/220/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PENSIONCLEAR FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 48.591.

Le bilan au 31 décembre 1996 et l’annexe abrégés, ainsi que le rapport du commissaire aux comptes, enregistrés à

Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 95, case 10, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 1997.

(31625/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PLANEUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le neuf juillet.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la sociéte anonyme PLANEUR S.A., avec siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 27 juin 1994, publié au
Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 429 du 2 novembre 1994.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées,

demeurant à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire, Mademoiselle Muriel Magnier, licenciée en notariat, demeurant à Luxem-

bourg.

L’assemblée élit comme scrutateur:
Madame Michelle Delfosse, ingénieur, demeurant à Tuntange.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui à la formalité de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les cent cinquante (150) actions, représentant l’intégralité du

capital souscrit, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Augmentation du capital social à concurrence d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois (1.500.000,- LUF)

en vue de le porter d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois (1.500.000,- LUF) à trois millions de francs luxem-
bourgeois (3.000.000,- LUF) par la création de cent cinquante (150) actions nouvelles de dix mille francs luxembourgeois
(10.000,- LUF) chacune, entièrement souscrites et libérées. Les nouvelles actions ont les mêmes droits et avantages que
les anciennes actions.

30969

2.- Modification de l’article cinq alinéa 1

er

des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 5.  Le capital souscrit est fixé à trois millions de francs luxembourgeois (3.000.000,- LUF), représenté par trois

cents (300) actions d’une valeur nominale de dix mille francs luxembourgeois (10.000,- LUF) chacune.

3.- Souscription et libération des cent cinquante (150) actions nouvelles par TRUSTINVEST LIMITED, avec siège

social à Dublin 2, Irlande.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris, à l’unanimité des voix, les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois

(1.500.000,- LUF) en vue de le porter de son montant actuel d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois
(1.500.000,- LUF) à trois millions de francs luxembourgeois (3.000.000,- LUF) par la création de cent cinquante (150)
actions nouvelles de dix mille francs luxembourgeois (10.000,-) chacune, ayant les mêmes droits et avantages que les
anciennes actions.

Les cent cinquante (150) actions nouvelles sont souscrites et entièrement libérées par des versements en espèces, de

sorte que la somme d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois (1.500.000,- LUF) se trouve à la disposition de la
société, preuve en ayant été rapportée au notaire instrumentaire.

<i>Deuxième résolution

Suite à cette augmentation de capital, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article cinq des statuts pour

lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. (premier alinéa).  Le capital souscrit est fixé à trois millions de francs luxembourgeois (3.000.000,- LUF),

représenté par trois cents (300) actions d’une valeur nominale de dix mille francs luxembourgeois (10.000,- LUF)
chacune, entièrement libérées.»

<i>Troisième résolution

Les cent cinquante (150) actions nouvelles sont souscrites par TRUSTINVEST LIMITED, une société de droit

irlandais, ayant son siège social à Dublin 2, Irlande. 

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges de toutes espèces qui incombent à la société à la suite de

cette augmentation de capital s’élève à environ cinquante mille francs luxembourgeois (50.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: H. Grisius, M. Magnier, M. Delfosse, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 14 juillet 1997, vol. 402, fol. 83, case 11. – Reçu 15.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 20 août 1997.

E. Schroeder.

(31626/228/71)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PLANEUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 22 août 1997.

E. Schroeder

<i>Notaire

(31627/228/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

RODOFIN, G.m.b.H., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 80, place de la Gare.

H. R. Luxemburg B 17.108.

<i>Auszug aus der ordentlichen Gesellschafterversammlung vom 27. Juni 1997

1. Herr Dr. Ing. Volker Beyse scheidet zum 30. Juni 1997 aus der Geschäftsführung aus.
2. Herr Stefan Wirtgen wird zum 1. Juli 1997 zum Geschäftsführer bestellt.
Luxemburg, den 22. August 1997.

Unterschrift

<i>Ein Bevollmächtigter

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 96, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31636/250/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30970

P/E IMMO, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 49.874.

DISSOLUTION

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-cinq juillet.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

A comparu:

Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, demeurant à Bertrange,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de Monsieur Philippe-Emmanuel de Posson, courtier, demeurant à B-1170

Watermael-Boitsfort, 243, chaussée de la Hulpe,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Bruxelles, le 24 juillet 1997.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Lequel comparant a requis le notaire instrumentant d’acter:
- que la société anonyme P/E IMMO, ayant son siège social à Luxembourg, a été constituée suivant acte reçu par le

notaire instrumentant, en date du 29 décembre 1994, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
numéro 174 du 15 avril 1995;

- que le capital social de la société anonyme P/E IMMO s’élève actuellement à deux millions cinq cent mille francs

luxembourgeois (2.500.000,- LUF), représenté par deux mille cinq cents (2.500) actions, d’une valeur nominale de mille
francs luxembourgeois (1.000,-) chacune, entièrement libérées;

- que Monsieur Philippe-Emmanuel de Posson, étant devenu seul propriétaire des actions dont s’agit, a décidé de

dissoudre et de liquider la société anonyme P/E IMMO, celle-ci ayant cessé toute activité;

- que Monsieur Philippe-Emmanuel de Posson, agissant en sa qualité de liquidateur de la société anonyme P/E IMMO

en tant qu’actionnaire unique, déclare que tous les actifs ont été réalisés, que tous les passifs de la société vis-à-vis des
tiers ont été réglés entièrement ou dûment provisionnés et que, par rapport à d’éventuels passifs actuellement inconnus
de la société et non payés à l’heure actuelle, il déclare irrévocablement assumer l’obligation de payer tous ces passifs
éventuels actuellement inconnus;

- que décharge pleine et entière est accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes, pour l’exercice de

leurs mandats respectifs;

- que les livres et documents de la société seront conservés pendant une durée de cinq années au siège social de la

société à l’ancien siège de la société.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: P. Lentz, G. lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 1997, vol. 100S, fol. 78, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 août 1997.

G. Lecuit.

(31623/220/42)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PRIME INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 44.738.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-quatre juillet.
Par-devant, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme PRIME INVESTMENTS S.A., avec siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, alors de résidence à Mersch, en date du
14 juillet 1993, publié au Mémorial C, Recueil Spécial numéro 490 du 19 octobre 1993, et dont les statuts furent modifiés
suivant actes du notaire instrumentant, alors de résidence à Mersch, en date du 20 septembre 1993, publié au Mémorial
C, Recueil Spécial numéro 555 du 22 novembre 1993 et en date du 19 octobre 1993 publié au Mémorial C, Recueil
Spécial numéro 611 du 29 décembre 1993.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Koen Van Baren, employé privé, demeurant à Mamer,
qui désigne comme secrétaire, Monsieur Dirk Boer, employé privé, demeurant à Bertrange.
L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Marco Dijkerman, employé privé, demeurant à Dudelange.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Augmenter le capital de PRIME INVESTMENTS S.A. à concurrence d’un montant de LUF 143.500.000,- pour le

porter de LUF 6.500.000,- à LUF 150.000.000,- par l’émission et l’attribution de 5.740 actions nouvelles d’une valeur
nominale de LUF 25.000,-.

30971

2. Souscription et libération des 5.740 actions nouvelles par MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
3. Modification afférente de l’article 5 des statuts.
4. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enre-
gistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci prend, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital à concurrence de cent quarante-trois millions cinq cent mille francs luxem-

bourgeois (143.500.000,- LUF) pour le porter de son montant actuel de six millions cinq cent mille francs luxembour-
geois (6.500.000,- LUF) à cent cinquante millions de francs luxembourgeois (150.000.000,- LUF) par l’émission de cinq
mille sept cent quarante (5.740) actions nouvelles d’une valeur nominale de vingt-cinq mille francs luxembourgeois
(25.000,- LUF) chacune, ayant les mêmes droits et obligations que les actions existantes.

<i>Souscription et libération

Les anciens actionnaires ayant renoncé à leur droit de souscription préférentiel, est alors intervenue aux présentes:
MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à Luxembourg,
ici représentée par Monsieur Dirk Boer et Monsieur Koen Van Baren, prénommés, agissant en leurs qualités de

fondés de pouvoir,

laquelle société déclare souscrire les cinq mille sept cent quarante (5.740) actions nouvelles et de les libérer

intégralement moyennant versement en espèces de sorte que la somme de cent quarante-trois millions cinq cent mille
francs luxembourgeois (143.500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société ce qui a été justifié
au notaire instrumentant.

<i>Deuxième résolution

Suite à ce qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts qui aura désormais la teneur suivante:
«Art. 5. Le capital social est fixé à cent cinquante millions de francs luxembourgeois (150.000.000,- LUF) représenté

par six mille (6.000) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq mille francs luxembourgeois (25.000,- LUF) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, en titres unitaires ou en certificats représentatifs de plusieurs actions.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Les actions ne peuvent pas être détenues par des citoyens ou résidents des Etats-Unis d’Amérique.»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

à raison des présentes est évalué à environ un million cinq cent quarante mille francs (1.540.000,-).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire, le présent acte.

Suit la version anglaise du texte qui précède:

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the twenty-fourth of July.
Before the undersigned Maître Gérard Lecuit, notary public residing in Hesperange.
Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of PRIME INVESTMENTS S.A., a société anonyme,

having its registered office in Luxembourg, constituted by a deed of the undersigned notary, on July 14th, 1997, published
in the Mémorial C, Recueil Spécial number 490 of October 19th, 1993, the articles of incorporation of which have been
amended by deeds of the undersigned notary of September 20th, 1993, published in the Mémorial, Recueil Spécial
number 555 of November 22nd, 1993 and of October 19th, 1993, published in the Mémorial C, Recueil Spécial number
611 of December 29th, 1993.

The meeting was opened by Mr Koen Van Baren, employé privé, residing in Mamer,
being in the chair,
who appointed as secretary Mr Dirk Boer, employé privé, residing in Bertrange.
The meeting elected as scrutineer Mr Marco Dijkerman, employé privé, residing in Dudelange.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. To Increase the capital of PRIME INVESTMENTS S.A. with an amount of LUF 143,500,000.- from LUF 6,500,000.-

to LUF 150,000,000.- by the issue and the allotment of 5,740 new shares with a par value of LUF 25,000.-.

30972

2. Subscription and payment of the 5,740 new shares by MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
3. Subsequent amendment of article 5 of the articles of association.
4. Sundries.
II. The shareholders present or represented, the proxy holders of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxy holders of the
represented shareholders, the board of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present
deed.

The proxies of the represented shareholders will also remain annexed to the present deed.
III. As appears from the said attendance list, all the shares in circulation are present or represented at the present

general meeting, so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

After the foregoing has been approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting decides to increase the subscribed capital by one hundred and forty-three million five hundred

thousand Luxembourg francs (143,500,000.- LUF) to bring it from its present amount of six million five hundred
thousand Luxembourg (6,500,000.- LUF) to one hundred and forty million Luxembourg francs (150,000,000.- LUF) by
the issuing of five thousand seven hundred and forty (5,740) new shares with a par value of twenty-five thousand Luxem-
bourg francs (25,000.- LUF) each, having the same rights and obligations as the existing shares.

<i>Subscription - Payment

The actuel shareholders having waived their preferential subscription rights, thereupon:
MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., having its registered office in Luxembourg,
here represented by Mr Dirk Boer and Mr Koen Van Baren, prenamed, acting in their capacity as proxy holders,

appeared and declared to subscribe to the five thousand seven hundred and forty (5,740) new shares and to have them
fully paid up in cash so that the amount of one hundred and forty-three million five hundred thousand Luxembourg
francs (143,500,000.- LUF) is at the disposal of the company; proof of the payments has been given to the undersigned
notary.

<i>Second resolution

The general meeting decides to amend the article 5 of the articles of incorporation, which will henceforth have the

following wording:

«Art. 5.

The subscribed capital of the company is fixed at one hundred and fifty million Luxembourg francs

(150,000,000.- LUF) represented by six thousand (6,000) shares with a par value of twenty-five thousand Luxembourg
francs (25,000.- LUF) each.

The shares are in registered or bearer form, at the option of the shareholders, except those shares for which the law

prescribes the registered form.

The corporation’s shares may be created, at the owner’s option, in certificates representing single shares or two or

more shares.

The company may, to the extent and under the terms permitted by law, redeem its own shares.
The shares could not be held by US citizens or US residents.»

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately one million five hundred forty
thousand francs (1,540,000.-).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary, the present original

deed.

Signé: K. Van Baren, D. Boer, M. Dijkerman, G. Lecuit.

Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 1997, vol. 100S, fol. 78, case 7. – Reçu 1.435.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 août 1997.

G. Lecuit.

(31628/220/140)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

PRIME INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 44.738.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 18 août 1997.

G. Lecuit.

(31629/220/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30973

ROCK BROOK HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 33.695.

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the thirtieth of July.
Before Us, the undersigned notary Jean Seckler residing in Junglinster.
Was held an extraordinary general meeting of shareholders of the company ROCK BROOK HOLDINGS S.A., with

registered office in L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie (R.C. Luxembourg B number 33.695), incorpo-
rated by deed of the undersigned notary, on April 6th, 1990, published in the Mémorial C number 390 on October 22nd,
1990.

The articles of incorporation have been amended by deeds before the undersigned notary:
- on February 26th, 1991, published in the Mémorial C number 337 on November 12th, 1991;
- on January 18th, 1993, published in the Mémorial C number 227 on May 17th, 1993;
- on December 20th, 1994, published in the Mémorial C number 217 on May 19th, 1995;
- on January 26th, 1996, published in the Mémorial C number 138 on March 20th, 1996;
with a corporate capital of four million one hundred sixty-one thousand two hundred forty Irish Pounds (4,161,240.-

IEP), represented by four hundred sixteen thousand one hundred twenty-four (416,124) shares of ten Irish Pounds
(10.- IEP) each.

The meeting is presided by Mr Charles Lahyr, docteur en droit, residing at Esch-sur-Alzette.
The chairman appoints as secretary Mrs Karin François, employée privée, residing at Arlon (Belgium).
The meeting elects as scrutineer Mr Paul Marx, docteur en droit, residing at Esch-sur-Alzette.
The board having thus been formed the chairman states and asks the notary to enact:
That the shareholders present or represented as well as the number of shares held by them are indicated on an atten-

dance list, which after having been signed by the shareholders or their proxy holders, shall remain annexed to this
document and shall be filed at the same time with the registration authorities.

It results from the said attendance list that all the issued shares are present or represented, so that the present

meeting can take place without prior convening notices.

That the present meeting is regularly constituted and may validly deliberate upon the points of the agenda, which

reads as follows:

<i>Agenda:

1. Increase of capital, with effect to December 31st, 1996, by IEP 2,287,760.- in order to raise it from IEP 4,161,240.-

to IEP 6,449,000.-, without the issue of fresh shares, by capitalization of a free reserve of IEP 2,287,760.-.

2. Suppression of the par value of all of the shares.
3. Subsequent amendment, with effect to December 31st, 1996, of the first paragraph of article 5 of the Articles of

Association to read as follows: «The subscribed capital is set at IEP 6,449,000.- represented by 416,124 shares without
a par value».

4. Change of the fiscal year to run henceforth from August 1st of each year to July 31st of the following year, the

current year extending from January 1st, 1997 until July 31st, 1997, and subsequent amendment of article 10 of the
Articles of Association.

5. Change of the date of the annual general meeting to be held henceforth on the last Friday of the month of January

at 11.30 a.m. and subsequent amendment of article 11 of the Articles of Association.

After deliberation, the following resolutions were taken by unanimous vote.

<i>First resolution

The meeting resolves the suppression of the par value of all the four hundred sixteen thousand one hundred twenty-

four (416,124) shares of the company.

<i>Second resolution

The meeting resolves, with effect to December 31st, 1996, the increase of capital to the extent of two million two

hundred eighty-seven thousand seven hundred sixty Irish Pounds (2,287,760.- IEP) in order to raise it from its present
amount of four million one hundred sixty-one thousand two hundred forty Irish Pounds (4,161,240.- IEP) to six million
four hundred forty-nine thousand Irish Pounds (6,449,000.- IEP), without the issue of fresh shares, by capitalization of a
free reserve of two million two hundred eighty-seven thousand seven hundred sixty Irish Pounds (2,287,760.- IEP).

The existence of such a free reserve evidences of a certificate established in July 1997 by two directors of the

company and certified true by INTERAUDIT, S.à r.l. of Luxembourg, annexed to the present deed, which certificate,
signed ne varietur by the appearing parties and the notary, will remain attached to this deed for the purpose of
registration.

<i>Third resolution

The assembly decides to amend, with effect to December 31st, 1996, the first paragraph of article five of the articles

of incorporation in order to reflect such action, and to give it the following text:

«Art. 5. (first paragraph). The subscribed capital is set at six million four hundred forty-nine thousand Irish

Pounds (6,449,000.- IEP) represented by four hundred sixteen thousand one hundred twenty-four (416,124) shares
without a par value.»

30974

<i>Fourth resolution

The meeting decides to change the fiscal year of the company in order to run henceforth from August 1st of each year

to July 31st of the following year, the current year extending from January 1st, 1997 until July 31st, 1997, and to amend
subsequently article ten of the articles of association as follows:

«Art. 10. The company’s business year begins on August 1st and closes on July 31st of the following year.»

<i>Fifth resolution

The meeting decides to change the date of the annual general meeting in order to be held henceforth on the last

Friday of the month of January at 11.30 a.m. and to amend subsequently article eleven of the articles of association as
follows:

«Art. 11. The annual General Meeting is held on the last Friday in the month of January at 11.30 a.m. in Luxembourg,

at the Company’s Head Office, or at another place to be specified in the convening notices.»

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatever, to be borne by the present deed are

estimated to about one hundred twenty thousand Luxembourg francs.

The amount of the increased capital is evaluated at one hundred twenty-five million eight hundred twenty-six

thousand eight hundred Luxembourg francs.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the apppearing

parties the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing parties,
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traduction française du procès-verbal:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le trente juillet.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme ROCK BROOK HOLDINGS

S.A., avec siège social à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie (R.C. Luxembourg B numéro 33.695),
constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 6 avril 1990, publié au Mémorial C numéro 390 du 22
octobre 1990.

Les statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le notaire instrumentant:
- en date du 26 février 1991, publié au Mémonal C numéro 337 du 12 novembre 1991;
- en date du 18 janvier 1993, publié au Mémorial C numéro 227 du 17 mai 1993;
- en date du 20 décembre 1994, publié au Mémorial C numéro 217 du 19 mai 1995;
- en date du 26 janvier 1996, publié au Mémorial C numéro 138 du 20 mars 1996;
avec un capital social de quatre millions cent soixante et un mille deux cent quarante livres irlandaises (4.161.240,-

IEP), représenté par quatre cent seize mille cent vingt-quatre (416.124) actions d’une valeur nominale de dix livres irlan-
daises (10,- IEP) chacune.

L’assemblée est présidée par Monsieur Charles Lahyr, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-AIzette.
Le président désigne comme secrétaire Madame Karin François, employée privée, demeurant à Arlon (Belgique).
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-AIzette.
Le bureau ayant été ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter.
Les actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires présents et les mandataires de ceux représentés,
demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Il résulte de ladite liste de présence que la présente Assemblée réunissant l’intégralité du capital social est

régulièrement constituée et peut délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur objets portés à l’ordre du jour,
qui est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social, avec effet au 31 décembre 1996, à concurrence de IEP 2.287.760,- pour le porter

de IEP 4.161.240,- à IEP 6.449.000,-, sans émission d’actions nouvelles, par incorporation au capital de réserves libres au
montant de IEP 2.287.760,-.

2. Suppression de la valeur nominale de toutes les actions.
3. Modification afférente, avec effet au 31 décembre 1996, du premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donneur

la teneur suivante: «Le capital souscrit est fixé à IEP 6.449.000,- représenté par 416.124 actions sans valeur nominale».

4. Modification de l’année sociale qui courra désormais du 1

er

août au 31 juillet de l’année suivante, - l’année sociale

ayant commencé le 1

er

janvier 1997 se terminant le 31 juillet 1997, et modification afférente de l’article 10 des statuts.

5. Modification de la date de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra désormais le dernier vendredi du mois de

janvier à 11.30 heures et modification afférente de l’article 11 des statuts.

30975

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière, après délibération, prend, à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de supprimer la valeur nominale de toutes les quatre cent seize mille cent vingt-quatre (416.124)

actions de la société.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide, avec effet au 31 décembre 1996, d’augmenter le capital social à concurrence de deux millions

deux cent quatre-vingt-sept mille sept cent soixante livres irlandaises (2.287.760,- IEP) pour le porter de son montant
actuel de quatre millions cent soixante et un mille deux cent quarante livres irlandaises (4.161.240,- IEP) à six millions
quatre cent quarante-neuf mille livres irlandaises (6.449.000,- IEP), sans émission d’actions nouvelles, par incorporation
au capital de réserves libres à concurrence de deux millions deux cent quatre-vingt-sept mille sept cent soixante livres
irlandaises (2.287.760,- IEP).

L’existence desdites réserves libres résulte d’un certificat établi en date du juillet 1997 par deux administrateurs de la

société et certifié conforme par INTERAUDIT, S.à r.l. de Luxembourg, lequel certificat, après avoir été signé ne varietur
par les comparants et le notaire soussigné, restera annexé au présent acte, avec lequel il sera soumis aux formalités de
l’enregistrement.

<i>Troisième résolution

Suite à ce qui précède, l’assemblée décide de modifier, avec effet au 31 décembre 1996, le premier alinéa de l’article

cinq des statuts pour lui donner teneur suivante:

«Art. 5. (premier alinéa).  Le capital souscrit est fixé à six millions quatre cent quarante-neuf mille livres irlandaises

(6.449.000,- IEP) représenté par quatre cent seize mille cent vingt-quatre (416.124) actions sans valeur nominale.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier l’année sociale de la société qui courra désormais du 1

er

août au 31 juillet de l’année

suivante, - l’année sociale ayant pris cours le 1

er

janvier 1997 se terminant le 31 juillet 1997 -, et de modifier en con-

séquence l’article dix des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 10.  L’année sociale commence le premier août et finit le trente et un juillet de l’année suivante.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier la date de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra désormais le dernier vendredi

du mois de janvier à 11.30 heures, et de modifier en conséquence l’article onze des statuts qui aura désormais la teneur
suivante:

«Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le dernier vendredi du mois de janvier à 11.30

heures, à Luxembourg, au siège social, ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation.»

L’ordre du jour étant épuisé et plus personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes, s’élève

approximativement à cent vingt mille francs luxembourgeois.

Le montant de l’augmentation de capital est évalué à cent vingt-cinq millions huit cent vingt-six mille huit cents francs

luxembourgeois.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: C. Lahyr, K. François, P. Marx, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 1

er

août 1997, vol. 501, fol. 10, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 21 août 1997.

J. Seckler.

(31634/231/183)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

ROCK BROOK HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 33.695.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 21 août 1997.

J. Seckler
<i>Le notaire

(31635/231/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30976

SOCIETE COMMERCIALE DE L’AIRCONDITIONNEMENT ET DU CHAUFFAGE S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 32.742.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 20 août 1997, vol. 496, fol. 86, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 août 1997.

Pour ordre

FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ, Société Civile

Signature

(31639/549/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

S.D.A. S.A., SOCIETE DE DEVELOPPEMENTS AGRICOLES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 42.958.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

AFFECTATION DU RESULTAT

Report à nouveau ……………………………………………………………………… LUF (256.526,-)

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 août 1997.

Signature.

(31640/507/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

SEGEMIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le six août.
Par-devant Maître Francis Fesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SEGEMIL S.A., avec siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 18 octobre 1991, publié au
Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 136 du 10 avril 1992 et dont les statuts furent modifiés
suivant actes reçus par le même notaire, en date du 27 novembre 1992, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations, numéro 71 du 13 février 1993 respectivement en date du 30 juin 1997, non encore publié.

La séance est ouverte à 11.00 heures sous la présidence de Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à

Garnich.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Monsieur Robert Klopp, employé privé, demeurant à Leudelange.
L’assemblée appelle aux fonctions de scrutatrice, Madame Karin Wagner-Rollinger, employée privée, demeurant à

Mondercange.

Monsieur le Président expose ensuite:
1.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les dix-sept

millions trois cent trente-deux mille cent quarante-neuf (17.332.149) actions d’une valeur nominale de seize francs
français et cinquantes centimes (16,50 FRF) chacune, représentant l’intégralité du capital social de deux cent quatre-
vingt-cinq millions neuf cent quatre-vingt mille quatre cent cinquante-huit francs français et cinquante centimes
(285.980.458,50 FRF) sont dûment représentées à la présente assemblée, qui, en conséquence, est régulièrement
constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour ci-après reproduit,
sans convocations préalables, tous les membres de l’assemblée ayant consenti à se réunir sans autres formalités, après
avoir eu connaissance de l’ordre du jour.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires présents ou représentés, restera annexée au présent

procès-verbal avec les procurations, pour être soumise en même temps à la formalité de l’enregistrement.

2.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1) Modification de la date de clôture de l’exercice social de la société pour le clôturer au 31 décembre 1997.
2) Modification de l’article 15 des statuts.
Ensuite, l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris, à l’unanimité, les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la date de l’exercice social pour le faire commencer le premier janvier et terminer le

31 décembre de chaque année.

Il est décidé que l’exercice qui a commencé le premier décembre 1996 se terminera le 31 décembre 1997.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’article 15 des statuts a désormais la teneur suivante:
«Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.»

30977

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: E. Dax, R. Klopp, K. Rollinger et Fr. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 12 août 1997, vol. 834, fol. 74, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 14 août 1997.

F. Kesseler.

(31637/219/50)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

SEGEMIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 14 août 1997.

F. Kesseler.

(31638/219/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

S.I.I.C. S.A., SOCIETE D’INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS ET COMMERCIAUX S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 42.959.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

AFFECTATION DU RESULTAT

Report à nouveau ……………………………………………………………………… LUF (240.922,-)

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 août 1997.

Signature.

(31641/507/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

SOFIRO, SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,

Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 3.489.

Monsieur Jean Bodoni s’est démis de ses fonctions d’administrateur avec effet au 20 juillet 1997.
Luxembourg, le 21 août 1997.

<i>Pour SOFIRO, SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL

<i>DE ROSARIO S.A., Société Anonyme

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

J.-M. Schiltz

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 1997, vol. 496, fol. 94, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31642/006/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

ETCETERA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2124 Luxembourg, 99, rue des Maraîchers.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept le cinq août.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

A comparu:

Monsieur Joseph Léopold Lazega, administrateur de société, demeurant à B-2018 Anvers 1, Bexstraat, 34 (Belgique).
Lequel comparant a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les statuts d’une société à respons-

abilité limitée qu’il constitue par la présente.

Titre I. - Objet - Raison sociale - Durée

Art. 1

er

Il est formé par la présente une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives, ainsi

que par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet le négoce, la commercialisation, l’achat, la vente, la fabrication, la manufacture, la

production, le changement, les réparations, la taille, en atelier propres ou par tiers, de joaillerie, bijouterie, orfèvrerie,

30978

horlogerie, bibelots, articles décor, objets et autres, en or, argent, platine, titane, et tout autre métal et matière,
diamants, pierres semi et précieuses, perles, bruts et taillés, ainsi que tous les métaux précieux et simples, matières
premières, les marchandises neuves et usées ou antiques, les denrées alimentaires achevées ou pas, ainsi que tout
produit industriel, en gros et détail, l’import et l’export, la franchise, l’agencement et l’exploitation pour son compte et
pour tiers, la représentation de toute société, association ou personne, toutes les activités commerciales, industrielles,
financières et foncières, mobilières et immobilières au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger, qui sont liées ou
non à l’objet de la société, la consultation, l’assistance et le conseil et le courtage dans tous les domaines. Elle peut avoir
des intérêts dans toutes les sociétés, associations et entreprises, par apport, souscription, acquisition, participation et
autres. Elle peut se porter garante, avaliser, escompter, donner des avances, des crédits simples et hypothécaires, au
Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger, ainsi que toute activité dont le but est l’avancement de la société. Cette
énumération n’est pas limitative, et se comprend dans le plus large sens possible.

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant direc-

tement ou indirectement à l’objet cidessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société prend la dénomination de ETCETERA, S.à r.I.
Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Titre II. - Capital Social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF) représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (1.000,- LUF) chacune, entièrement libérées. Les parts sociales ont été souscrites par Monsieur Joseph
Léopold Lazega, administrateur de société, demeurant à B-20 18 Anvers, 1, Bexstraat, 34 (Belgique).

Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en numéraire de sorte que la somme de cinq cent mille francs

(500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instru-
mentaire qui le constate expressément.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour

cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime de tous les associés.

En cas de cession à un non-associé, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer dans les 30

jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé. En cas d’exercice de ce droit de préemption, la valeur de
rachat des parts est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi sur les sociétés
commerciales.

Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Art. 9. Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront pour quelque motif que ce soit, faire

apposer des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son
administration; pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilan et inven-
taire de la société.

Titre III. - Administration et Gérance

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout

moment par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre des parts qui lui appar-

tiennent; chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se
faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir les voix de la majorité des

associés représentant les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 13. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, les pouvoirs attribués par la loi ou les statuts à

l’assemblée générale sont exercés par celui-ci.

Art. 14. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

Art. 15. Une partie du bénéfice disponible pourra être attribuée à titre de gratification aux gérants par décision des

associés.

Art. 16. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Titre IV. - Disolution - Liquidation

Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés, qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.

Titre V. - Dispositions générales

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1997.

30979

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge, en raison de sa constitution, à environ trente-cinq mille francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé unique représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1. - Le siège social est établi à L-2124 Luxembourg, 99, rue des Maraîchers.
2. - Est nommé gérant de la société:
Monsieur Joseph Léopold Lazega, administrateur de société, demeurant à B-2018 Anvers 1, Bextraat, 34 (Belgique).
La société est engagée par la signature individuelle du gérant.
Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J. Lazega, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 8 août 1997, vol. 501, fol. 16, case 10. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 25 août 1997.

J. Seckler.

(31657/231/102)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

LES AMIS DE PIRAJA, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

Siège social: L-1622 Luxembourg, 5, rue St. Gengoul.

L’assemblée générale extraordinaire du 14 mai 1997, où plus de deux tiers des membres étaient présents, l’article 19

des statuts a été modifié à l’unanimité comme suit:

En cas de dissolution de l’association, l’assemblée générale décidera de l’emploi du patrimoine qui sera attribué à une

ONG agréée dont le but est similaire à celui pour lequel l’association a été constituée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 mai 1997.

A. Maquil
<i>Présidente

Enregistré à Luxembourg, le 20 août 1997, vol. 496, fol. 87, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31653/000/14)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

CAFE JASMINE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1648 Luxembourg, 20, place Guillaume II.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le treize août.
Par-devant Maître Jean-Paul Hencks, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Madame Josiane Marie dite Jasmine Büchler, commerçante, demeurant à L-1610 Luxembourg, 22, avenue de la Gare.
Laquelle comparante a requis le notaire instrumentaire de documenter les statuts d’une société à responsabilité

limitée unipersonnelle qu’elle déclare constituer comme suit:

Art. 1

er

Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives et les

présents statuts.

Art. 2. La société prend la dénomination de CAFE JASMINE, S.à r.l., faisant le commerce sous la dénomination de

CAFE-BRASSERIE BEIM RENERT.

Art. 3. Le siège social de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg soit par décision de l’associé unique,

soit d’un commun accord entre associés si la société comprend plus d’un associé.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 5. La société a pour objet l’exploitation d’une brasserie avec débit de boissons alcooliques et non-alcooliques

ainsi que de petite restauration.

Elle peut accomplir notamment toutes opérations généralement quelconques, mobilières, immobilières, commeriales,

financières, techniques et administratives, se rapportant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de
nature a en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), divisé en cent (100) parts sociales de cinq

mille francs (5.000,- LUF) chacune.

Les parts sont attribuées à l’associée unique, Madame Josiane Marie dite Jasmine Büchler, prénommée, en

rémunération de son apport.

Art. 7. Les cessions de parts sont librement décidées par l’associé unique de la société. Si la société comprend plus

d’un associé, les cessions de parts d’un associé a un non-associé comme leur transmission pour cause de décès a un non-
associé ne peuvent se faire que suivant les conditions légales.

30980

Art. 8. Le décès de l’associé unique ou d’un des associés ne met pas fin à la société qui continuera entre les héritiers

de l’associé unique ou entre le survivant des associés et, le cas échéant, les héritiers agréés de l’associé décédé.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés par le ou les associés, et

révocables par le ou les associés.

Art. 10. Si la société comprend plus d’un associé, les décisions des associés sont prises soit en assemblée générale,

soit par écrit conformément à l’article 193 de la loi régissant les sociétés commerciales, conformément aux conditions
de quorum et de majorité prévues par la loi.

Si la société ne comprend qu’un seul associé, celui-ci exerce les pouvoirs attribués à l’assemblée des associés. Ses

décisions prises dans ce cadre sont inscrites dans un procès-verbal ou établies par écrit. Il en est de même en ce qui
concerne les contrats conclus entre cet associé unique et la société représentée par lui, sauf les exceptions prévues par
la loi.

Art. 11. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société.

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.
Art. 13. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

L’excédant favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugées nécessaires

ou utiles, constitue le bénéfice net de la société. Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition du
ou des associés.

Art. 14. Les créanciers personnels, ayants droit ou héritiers du ou d’un associé ne pourront, pour quelque motif que

ce soit, faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 15. A la dissolution de la société, la liquidation en sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par le ou les associés, qui fixeront les pouvoirs et les émoluments du ou des liquidateurs.

Art. 16. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présentes, il est renvoyé aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de sa constitution pour finir le 31 décembre 1997.

<i>Coût

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à approximativement 35.000,- francs.

Les statuts ayant été ainsi arrêtés, l’associée prend les résolutions suivantes:
1) Le nombre des gérants est fixé à un.
Est nommée gérante pour une durée illimitée:
Madame Josiane Marie dite Jasmine Büchler, prénommée.
Elle pourra engager la société vis-à-vis des tiers en toutes circonstances par sa seule signature.
2) Le siège social de la société est établi à L-1648 Luxembourg, 20, place Guillaume II.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et lecture faite, la comparante a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: J.M. Büchler, J.P. Hencks.
Enregistré à Luxembourg, le 14 août 1997, vol. 101S, fol. 17, case 2. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

J.-P. Hencks.

(31656/216/79)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

THE CRONOS GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 27.489.

Le bilan non consolidé au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 7, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

P. Santer.

(31649/260/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

THE CRONOS GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 27.489.

Le bilan consolidé au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 7, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

P. Santer.

(31650/260/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

30981

THE CRONOS GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 27.489.

<i>Conseil d’administration en fonction durant l’année 1996

jusqu’au 18 juin 1996:
– M. Stefan M. Palatin;
– M. Larry P. Sargent;
– M. Nigel J. Stribley;
– M. A. Darrell Ponniah;
– Mme Sally J. Rau;
– M. Dennis J. Tietz;
après le 18 juin 1996:
– M. Stefan M. Palatin;
– M. Eivind A. Eriksen;
– M. Larry P. Sargent;
– M. Richard H. Hochman;
– M. Timothy M. Seymour;
– M. Graham Dewhirst.

<i>Commissaires et réviseurs indépendants

élu le 27 juin 1997 pour contrôler les situations financières consolidées et non-consolidées de 1996 et pour servir de

commissaire et réviseur indépendant à l’avenir:

MOORE STEENS, S.à r.l., 16, allée Marconi, L-2120 Luxembourg.

AFFECTATION DES RESULTATS

DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

Les actionnaires ont décidé d’autoriser le conseil d’administration à payer à titre de dividendes jusqu’à 35 % du profit

résultant du bilan consolidé.

THE CRONOS GROUP

Pour copie conforme

S. Palatin

M

e

P. Santer

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 93, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31651/260/34)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

ALTEX, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-1471 Luxemburg, 257, route d’Esch.

STATUTEN

Im Jahre neunzehnhundertsiebenundneunzig, am dreissigsten Juli.
Vor Notar Jean-Paul Hencks, mit Amtssitz in Luxemburg.

Erschien:

Frau Maria Teczar, Ehegattin Lukowska, ingénieur diplômé, wohnend in Frankfurt/Main.
Die Komparentin ersuchte den amtierenden Notar um Beurkundung der Satzung einer Gesellschaft mit beschränkter

Haftung welche sie gründen will wie folgt:

Art. 1. Die Gesellschaft trägt die Firma ALTEX, GmbH.
Art. 2. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Luxemburg.
Art. 3. Die Gesellschaft wird gegründet auf eine unbestimmte Dauer.
Art. 4. Gegenstand des Unternehmens sind die Beschaffung und die Erschliessung von Eigentumswohnungen und

Industriebauten und alle damit im Zusammenhang bestehende Geschäfte.

Die Gesellschaft hat desweiteren zum Zweck Import und Export von Materialien die direkt oder indirekt mit dem

Gesellschaftszweck zusammenhängen oder ihn favorisieren.

Die Gesellschaft kann sich zu ihrem Zweck an anderen Unternehmen im In- und Ausland beteiligen, solche Unter-

nehmen erwerben oder errichten sowie Zweigniederlassungen errichten.

Art. 5.

Das Gesellschaftkapital beträgt fünfhunderttausend Luxemburger Franken (500.000,- LUF) eingeteilt in

fünfhundert (500) Anteile von je tausend Luxemburger Franken (1.000,- LUF).

Sämtliche Anteile sind der alleinigen Gesellschafterin Frau Maria Teczar, Ehegattin Lukowska, ingénieur diplômé,

wohnend in Frankfurt/Main zuerteilt.

Die Anteile wurden voll in bar eingezahlt, wie dies dem amtierenden Notar nachgewiesen wurde.
Art. 6. Die Abtretung von Gesellschaftsanteilen werden vom alleinigen Gesellschafter nach Gutdünken beschlossen.

Besteht die Gesellschaft aus mehreren Gesellschaftern, so kann die die Abtretung von Gesellschftsanteilen nur in
Gemässheit von Artikel 189 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften erfolgen.

Die Abtretung erfolgt in der gesetzlichen Form.

30982

Art. 7. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer verwaltet, welche nicht unbedingt Gesell-

schafter sein müssen. Der oder die Geschäftsführer werden vom oder von den Gesellschaftern ernannt und können von
ihm oder von ihnen zu jeder Zeit frei abberufen werden.

Der oder die Geschäftsführer haben Drittpersonen gegenüber jede Befugnis, die Gesellschaft rechtsgültig zu

vertreten im Rahmen des Gesellschaftszweckes, es sei denn, die Gesellschafter würden bei der Ernennung des oder der
Geschäftsführer die Ausdehnung ihrer Befugnisse einschränken.

Art. 8.  Besteht die Gesellschaft aus nur einem Gesellschafter, so übt dieser alle Befugnisse, die einer General-

versammlung zustehen, aus.

Die Beschlüsse des alleinigen Gesellschafters werden in einem Protokoll eingetragen oder werden schriftlich

genommen.

Verträge zwischen dem alleinigen Gesellschafter und der durch ihn vertretenen Gesellschaft werden auf dem gleichen

Weg festgehalten, soweit das Gesetz nicht einfachere Formen vorsieht.

Art. 9. Das Gesellschaftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres und zum ersten

Mal am 31. Dezember 1997.

Art. 10. Zum Jahresabschluss stellen der oder die Geschäftsführer ein Inventorium, eine Bilanz und eine Gewinn-

oder Verlustrechnung auf. Der oder die Gesellschafter haben hierüber zu befinden, wie auch über die Verteilung des
Gewinnes und die den Geschäftsführern zu gewährenden Entlast.

Vom Nettogewinn werden fünf Prozent vorweggenommen zur Speisung des gesetzlichen Reservefonds, und zwar so

lange bis dieser zwanzig Prozent des Gesellschaftskapitals beträgt.

Art. 11. Bei Auflösung der Gesellschaft wird die Gesellschaft durch einen oder mehrere Liquidatoren, welche durch

den oder die Gesellschafter bestimmt werden, liquidiert.

Art. 12. Weder Tod, Entmündigung noch Konkurs eines Gesellschafters bewirkt ein Ende der Gesellschaft. Im

Todesfall des oder eines Gesellschafters bleibt die Gesellschaft zwischen den Erben des verstorbenen Gesellschafters
oder dem überlebenden Gesellschafter und, gegebenenfalls und soweit als rechtlich genehmigt, den Erben des vor-
verstorbenen Gesellschafters bestehen.

Art. 13. Es können seitens der Gläubiger oder eines Erben des Gesellschafters auf keinen Fall Siegel auf die Ver-

mögenswerte, Papiere und Bücher der Gesellschaft angebracht werden, noch können sie sich in deren Verwaltung
mischen; sie müssen sich mit dem ordentlichen Inventar der Gesellschafterversammlung zufrieden geben.

Art. 14. Für alle nicht in der Satzung vorgesehenen Fälle wird auf die Bestimmungen des Gesetzes über die Handels-

gesellschaften Bezug genommen.

<i>Kosten

Die Kosten, Ausgaben und Gebühren, die der Gesellschaft von wegen ihrer Gründung entstehen, werden auf

ungefähr 35.000,- Franken geschätzt.

<i>Beschlüsse

Zum alleinigen Geschäftsführer für eine unbeschränkte Dauer wird Frau Maria Teczar, Ehegattin Lukowska, mit allen

statutarischen Befugnissen, ernannt.

Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1471 Luxemburg, 257, route d’Esch.
Worüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an den Komparenten hat derselbe mit Uns, Notar, gegenwärtige Urkunde

unterschrieben.

Gezeichnet: M. Teczar, J.-P. Hencks.
Enregistré à Luxembourg, le 8 août 1997, vol. 101S, fol. 5, case 10. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Für Ausfertigung, zum Zwecke der Veröffentlichung erteilt, im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 18. August 1997.

J.-P. Hencks.

(31654/216/79)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

UNICAPITAL INVESTMENTS (MANAGEMENT) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1450 Luxembourg, 17, Côte d’Eich.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the twenty-third day of October.
Before Us, Maître Camille Hellinckx, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1) UNIGESTION HOLDING S.A., having its registered office at 2, rue de Jargonnant, 12O7 Geneva, Switzerland,

represented by M

e

Jérôme Wigny, maître en droit, residing in Luxembourg, pursuant to a proxy dated October 10,

1997;

2) Mr Pierre Grandjean, residing in Luxembourg, 17, Côte d’Eich, represented by M

e

Jérôme Wigny, prenamed,

pursuant to a proxy dated October 22, 1997.

The proxies given, signed by the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a société anonyme which they form between themselves:

30983

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued, a

corporation in the form of a société anonyme under the name of UNICAPITAL INVESTMENTS (MANAGEMENT) S.A.
(the «Corporation»).

Art. 2. The Corporation is established for an undetermined period. The Corporation may be dissolved at any

moment by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incor-
poration, as prescribed in Article twenty-two hereof.

Art. 3. The purpose of the Corporation is the creation, administration and management of UNICAPITAL INVEST-

MENTS (the «Fund») on behalf of its Shareholders and the issue of certificates or statements of confirmation evidencing
undivided coproprietorship interests in the Fund.

The Corporation shall manage any activities connected with the management, administration and promotion of the

Fund. It may on behalf of the Fund, enter into any contracts, purchase, sell, exchange and deliver any securities, proceed
to any registrations and transfers in its name or in third parties’ names in the register of shares or debentures of any
Luxembourg or foreign companies, and exercise on behalf of the Fund and the holders of shares of the Fund, all rights
and privileges, especially all voting rights attached to the securities constituting the assets of the Fund. The foregoing
powers shall not be considered as exhaustive, but only as declaratory.

The Corporation may carry on any activities deemed useful for the accomplishment of its object, remaining, however,

within the limitations set forth by the Luxembourg law of 30th March 1988 governing collective investment under-
takings.

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of
directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political or military developments have

occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office, or
with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily trans-
ferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no
effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. The corporate capital is set at five million Luxembourg Francs (LUF 5,000,000.-) consisting of five thousand

(5,000) shares in registered form with a par value of one thousand Luxembourg Francs (LUF 1,000.-) per share.

The Corporation may issue registered certificates representing shares of the Corporation.
A register of shareholders shall be kept at the registered office of the Corporation. Such register shall set forth the

name of each shareholder, his residence or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on
each such share, the transfers of shares and the dates of such transfers.

The transfer of a share shall be effected by a written declaration of transfer registered in the register of shareholders,

such declaration of transfer to be dated and signed by the transferor and the transferee or by persons holding suitable
powers of attorney to act therefore. The Corporation may also accept as evidence of transfer other instruments of
transfer satisfactory to the Corporation.

If at any time any shareholder desires to sell or transfer any of his shares, he shall first offer the said shares to the

other shareholders at the net asset value at the date of application as certified by an independent accountant appointed
by the Corporation and in proportion to the ratio of their shareholding. If, upon this first offer, any shareholder rejects
the offer, or fails to accept it in full within one month, his rights shall pass to the accepting shareholders in proportion
to the ratio of the shareholding achieved by the acceptance of the first offer. The shares not accepted within two months
may be sold to a third person within further three months, provided, however, that the party thus offering the shares
to a third party shall first notify the other shareholders of the identity of the prospective purchaser and that, within
fifteen days of such notification, the shareholders may exercise their right of purchasing the shares at the net asset value
as specified above, and provided further that the party thus offering the shares must obtain the approval by the Board
of Directors of the sale to such third party. The shareholders may consult to agree upon a manner of transfer other than
that provided above.

No transfer mortis causa is valid towards the Corporation without prior approval of the beneficiary by the Board of

Directors. Whenever such authorization or approval is withheld, the Board of Directors shall purchase the shares for
the Corporation or appoint another shareholder or other shareholders who shall purchase them at their net asset value
as aforesaid.

Art. 6. The capital of the Corporation may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 7. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

Art. 8. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the last Friday of the month of April at 2 p.m. and for the first time in 1998. If such day is not a bank
business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank business day. The
annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional
circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

30984

Art. 9. The quorums and delays required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of

shareholders of the Corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another

person as his proxy in writing or by cable or telegram, telex or facsimile.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a

simple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part

in any meeting of shareholders.

Art. 10. Shareholders will meet upon call by the board of directors or the statutory auditor, pursuant to notice

setting forth the agenda sent by registered mail at least 8 days prior to the meeting to each shareholder at the sharehol-
der’s address in the register of shareholders, and publicized in accordance with the requirements of law.

If, however, all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 11. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of at least 3 members, who need not

be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting, for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

The first directors shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the formation of the

Corporation, and shall remain in office until the annual general meeting of shareholders in 1998 and until their
successors are elected.

In the event of vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall

have a casting vote.

Art. 12. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside over all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the

shareholders or the board of directors may appoint another director, and in respect of shareholders’ meetings any other
person, as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors may from time to time appoint the officers of the Corporation, including a general manager

and any assistant general managers or other officers considered necessary for the operation and management of the
Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors. Officers need not be
directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall
have the powers and duties given to them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such
circumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex or telefax of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times
and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

telefax another director as his proxy.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors are present or repre-

sented at a meeting of the board of directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present
or represented at such meeting.

Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board of Directors may also be passed in writing and may consist

of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every director. The date of such a
resolution shall be the date of the last signature.

Art. 13. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided over such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the

chairman, or by the secretary, or by two directors.

Art. 14. The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. The board of directors

shall have power to determine the corporate policy and the course and conduct of the management and business affairs
of the Corporation. Directors may not, however, bind the Corporation by their individual acts, except as specifically
permitted by resolution of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation.

Art. 15. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be

affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation are interested
in, or are directors, associates, officers or employees of such other corporation or firm.

30985

Any director, associate or officer of the Corporation who serves as a director, officer or employee of any corpor-

ation or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such
affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters
with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall
be reported to the next succeeding meeting of shareholders. The term «personal interest», as used in the preceding
sentence, shall not include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving the UNI-
GESTION GROUP or any direct or indirect subsidiary or any affiliate thereof or such other corporation or entity as
may from time to time be determined by the board of directors at its discretion.

The Corporation may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Corporation, or, at its request, of any other corporation of which
the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 16. The general manager of the Corporation shall be the chief operating officer and chief executive officer of

the Corporation and shall have full authority to act on behalf of the Corporation in all matters concerned with the daily
management and affairs of the Corporation and with carrying out all acts in furtherance of the corporate policy and
purpose.

Art. 17. The Corporation will be bound by the joint signatures of any two directors of the Corporation, or by the

individual signature of any person to whom such signatory authority has been delegated by the board of directors.

Art. 18. The operations of the Corporation, including particularly its books and fiscal affairs and the filing of any tax

returns or other reports required by the laws of Luxembourg, shall be supervised by a statutory auditor. The statutory
auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a period ending at the date of the next annual
general meeting of shareholders and until his successor is elected. The statutory auditor shall remain in office until re-
elected or until his successor is elected.

The first statutory auditor shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the

formation of the Corporation, and shall remain in office until the next annual general meeting of shareholders and until
his successor is elected.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the shareholders with or without cause.
Art. 19. The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st January of each year and shall terminate on

the 31st December of the same year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of
the formation of the Corporation and shall terminate on the 31st December, 1998.

Art. 20. From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5 %) shall be allocated to the reserve required

by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10 %) of
the capital of the Corporation as stated in Article five hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in Article six hereof.

The general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed of

and may alone declare dividends from time to time, as it at its discretion believes best suits the corporate purpose and
policy.

The dividends declared may be paid in US Dollars or any other currency selected by the board of directors and may

be paid at such places and times as may be determined by the board of directors. The board of directors may make a
final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend of the Fund into the currency of their
payment.

The Board of Directors may decide to declare interim dividends subject to the conditions set forth in the law.
Art. 21. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

Art. 22. These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and

voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 23. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law

of tenth August nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto and the Luxembourg
law of 30th March 1988 governing collective investment undertakings.

The shares have been subscribed to as follows:
1) UNIGESTION HOLDING S.A., prenamed ………………………………………………

4,999 shares

4,999,000.- LUF

2) Mr Pierre Grandjean, prenamed …………………………………………………………………

        1 share

        1,000.- LUF

Total: ………………………………………………………………………………………………………………………

5,000 shares

5,000,000.- LUF

The shares have all been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by payment in cash, evidence of which

was given to the undersigned notary.

30986

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatever, which shall be borne by the Corporation as a

result of its formation are estimated at approximately one hundred and forty-five thousand Luxembourg Francs (LUF
145,000.-).

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the law of August tenth

nineteen hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>General meeting of shareholders

The above-named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they took the following decisions:

<i>First resolution

The meeting elected as Directors:
- M. Bernard Sabrier, Chairman of the Board of Directors of UNIGESTION HOLDING, Geneva,
- Jean-Yves Gourin, Director, UNIGESTION ASSET MANAGEMENT (FRANCE) S.A., Paris, France,
- Pierre Grandjean, Deputy Manager, BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg,
- Daniel Pineau, Manager, PICTET (GENEVA), Switzerland.

<i>Second resolution

The meeting elected as statutory auditor:
ERNST &amp; YOUNG, rue Richard Coudenhove-Kalergi, L-2013 Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office of the corporation is fixed at 17, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing person the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same
appearing person and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be
prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing person, known to the notary by his name, surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-trois octobre.
Par-devant Nous, Maître Camille Hellinckx, notaire de residence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1) UNIGESTION HOLDING S.A., ayant son siege social à 2, rue de Jargonnant, 1207 Genève, Suisse, représentée par

M

e

Jérôme Wigny, maître en droit, demeurant à Luxembourg, suivant une procuration datée du 19 octobre 1997.

2) M. Pierre Grandjean, demeurant à Luxembourg, 17, Côte d’Eich, représenté par M

e

Jérôme Wigny, maître en droit,

demeurant à Luxembourg, suivant une procuration datée du 22 octobre 1997.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, resteront annexées

à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités en vertu desquelles elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter les statuts

d’un société qu’elles forment entre elles:

Art. 1

er

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous la dénomination de UNICAPITAL INVESTMENTS (MANAGEMENT) S.A.

Art. 2. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute à tout instant par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modifications de statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article vingt-deux
ci-après.

Art. 3. L’objet de la Société est la constitution, l’administration et la gestion de UNICAPITAL INVESTMENTS (le

«Fonds»), et l’émission de certificats ou de confirmations représentant ou documentant des parts de copropriété
indivise dans ce Fonds.

La Société se chargera de toute action en rapport avec l’administration, la direction et la promotion du Fonds. Elle

pourra, pour le compte du Fonds, conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières,
procéder à tous inscriptions et transferts à son nom et au nom des tiers dans les registres d’actions ou d’obligations de
toutes sociétés luxembourgeoises et étrangères; exercer pour le compte du Fonds et des actionnaires du Fonds tous
droits et privilèges, en particulier tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières constituant les avoirs du Fonds,
cette énumération n’étant pas limitative, mais simplement exemplative.

La Société pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant toutefois dans

les limites tracées par la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement collectif.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant aux Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

30987

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, de

nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 5. Le capital social est fixé à cinq millions de francs luxembourgeois (5.000.000,- LUF), représenté par cinq mille

(5.000) actions nominatives d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) par action.

La Société pourra émettre des certificats nominatifs représentant les actions de la Société.
Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société. Ce registre contiendra le nom de chaque

actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient, la somme libérée pour chacune de ces
actions, les transferts des actions et les dates de ces transferts.

Le transfert d’une action se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au registre des actionnaires, cette

déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes détenant les
pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter en guise de preuve
du transfert d’autres instruments de transfert jugés suffisants par la Société.

Lorsqu’un actionnaire désire vendre ou transférer tout ou partie de ses actions, il devra les offrir en premier lieu aux

autres actionnaires à la valeur d’inventaire au jour de son offre, cette valeur étant à certifier par un expert-comptable à
désigner par la Société et l’offre étant à faire en proportion des participations de ces autres actionnaires. Au cas où un
ou plusieurs actionnaires n’acceptent pas cette première offre ou omettent de l’accepter dans un délai d’un mois, leurs
droits passent aux actionnaires qui l’ont acceptée en proportion de leurs participations, telles qu’elles résultent de leur
acceptation de la première offre. Les actions qui n’auront pas été acceptées dans un délai de deux mois pourront être
vendues à des tiers dans le délai subséquent de trois mois étant entendu, toutefois, que l’actionnaire offrant devra
d’abord notifier aux autres actionnaires l’identité de l’éventuel acquéreur et que dans la quinzaine de cette notification,
les actionnaires pourront exercer leur droit de préférence à la valeur d’inventaire selon les termes spécifiés ci-avant;
étant en outre entendu que l’actionnaire offrant devra obtenir l’approbation par le Conseil d’Administration de la vente
audit tiers acquéreur. Les actionnaires pourront se concerter et s’entendre sur des conditions de transfert autres que
celles définies ci-dessus.

Aucun transfert pour cause de mort n’est opposable à la Société sans que le bénéficiaire ait été approuvé par le

Conseil d’Administration. Au cas où le Conseil d’Administration refuse l’approbation, il devra soit acquérir les actions
pour le compte de la Société, soit désigner un ou plusieurs actionnaires qui les acquerront à la valeur d’inventaire dans
les conditions ci-avant.

Art. 6. Le capital de la Société pourra être augmenté ou réduit par résolution des actionnaires prise conformément

aux dispositions exigées pour la modification des présents statuts, telles qu’établies à l’article vingt-deux ci-après.

Art. 7. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra, conformément à la loi au Luxembourg, au siège

social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation le dernier vendredi
du mois d’avril à 14.00 heures et pour la première fois en 1998. Si ce jour n’est pas un jour bancaire ouvrable à Luxem-
bourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle
pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles
le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.

Art. 9. Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des

actionnaires de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en

désignant par écrit, par télégramme, télex ou télécopie une autre personne comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires

sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée générale.

Art. 10. Les assemblées des actionnaires seront convoquées par le conseil d’administration ou le commissaire, à la

suite d’un avis énonçant l’ordre du jour, publié conformément à la loi et envoyé par lettre recommandée, au moins huit
jours avant l’assemblée, à tout actionnaire à son adresse portée au registre des actionnaires.

Cependant, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale et s’ils affirment avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans avis ou publication préalables.

Art. 11. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, lesquels

n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale pour une période se terminant à la prochaine assemblée

annuelle et lorsque leurs successeurs auront été élus; toutefois, un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif
et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Les premiers administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires suivant immédiatement la consti-

tution de la Société et resteront en fonction jusqu’à l’assemblée générale annuelle des actionnaires en 1998 et jusqu’à
l’élection de leurs successeurs.

30988

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission, de révocation ou autrement,

les administrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoi-
rement les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité des voix en faveur et en défaveur d’une résolution, le président

aura voix prépondérante.

Art. 12. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et
qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence, les actionnaires ou le conseil d’administration désigneront à la majorité un autre
administrateur, et pour les assemblées générales des actionnaires toute autre personne, pour assumer la présidence de
ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et fondés de pouvoir de la Société, dont un directeur

général, un administrateur-délégué, éventuellement des directeurs généraux-adjoints et d’autres directeurs et fondés de
pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations
peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administrateur. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas
besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les
directeurs et fondés de pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur seront attribués par le conseil d’adminis-
tration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
par écrit ou par câble, télégramme ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex

un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration peut également être prise par

voie de circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les
membres du conseil d’administration sans exception. La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 13. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou l’adminis-

trateur qui aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par

le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 14. Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration

régulièrement convoquées. Le conseil d’administration aura le pouvoir de déterminer la politique de la Société ainsi que
le cours et la conduite de l’administration et des opérations de la Société. Les administrateurs ne pourront cependant
pas engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par une résolution du conseil d’adminis-
tration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des directeurs ou
fondés de pouvoir de la Société.

Art. 15. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’ils en seraient administrateurs,
associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés.

L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou

employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en
relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des
matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires. Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux
relations ou aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en
rapport avec le groupe UNIGESTION ou leurs filiales directes ou indirectes ou sociétés affiliées, ou encore en rapport
avec toute autre société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer.

30989

La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testa-

mentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est actionnaire ou
créditrice par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné
pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera
accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le
chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 16. Le directeur général de la Société sera le chef d’exploitation et d’exécution de la Société et aura pleins

pouvoirs pour agir au nom de la Société pour tout ce qui concerne la gestion journalière et l’exécution d’opérations de
la Société, ainsi que l’accomplissement de son objet et la poursuite de l’orientation générale.

Art. 17. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de la société, ou par la signature

de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le conseil d’adminis-
tration.

Art. 18. Les opérations de la Société, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, les questions fiscales et

l’établissement de toutes déclarations d’impôt ou autres déclarations prévues par la loi luxembourgeoise, seront
surveillées par un commissaire. Le commissaire sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une
période prenant fin le jour de la prochaine assemblée générale des actionnaires et jusqu’à l’élection de son successeur.
Le commissaire restera en fonction jusqu’à sa réélection ou l’élection de son successeur.

Le premier commissaire sera élu par l’assemblée générale des actionnaires suivant immédiatement la constitution de

la Société et restera en fonction jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires et jusqu’à l’élection
de son successeur.

Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée des actionnaires.
Art. 19. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de la

même année, à l’exception du premier exercice social qui commencera le jour de la constitution de la Société et qui se
terminera le 31 décembre 1998.

Art. 20. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pour cent (5 %) qui seront affectés à la réserve prévue par la

loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10 %) du capital social tel
qu’il est prévu à l’article 5 des statuts ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit, ainsi qu’il est dit à l’article 6 ci-
avant.

L’assemblée générale des actionnaires décidera de l’usage à faire du solde du bénéfice net annuel et décidera seule de

la répartition des dividendes quand elle le jugera conforme à l’objet et aux buts de la Société.

Les dividendes annoncés pourront être payés en dollars des Etats-Unis ou en toute autre monnaie choisie par le

conseil d’administration, et pourront être payés aux temps et lieux choisis par le conseil d’administration. Le conseil
d’administration déterminera souverainement le taux de change applicable à l’échange des dividendes en la monnaie de
paiement.

Le Conseil d’Administration peut déclarer des dividendes intérimaires aux conditions prévues par la loi.
Art. 21. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liqui-

dateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des
actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 22. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Art. 23. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi luxembourgeoise concernant les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi du 30
mars 1988 concernant les organismes de placement collectif.

Les actions ont été souscrites comme suit:
1) UNIGESTION HOLDING S.A., prénommée ………………………………………………

4.999 actions

4.999.000,- LUF

2) M. Pierre Grandjean, prénommé ……………………………………………………………………

        1 action

        1.000,- LUF

Total:……………………………………………………………………………………………………………………………

5.000 actions

5.000.000,- LUF

Les actions ont toutes été libérées à cent pour cent (100 %) par des paiements en espèces, ce dont il a été justifié au

notaire instrumentaire.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa consti-

tution, s’élèvent à approximativement cent quarante-cinq mille francs luxembourgeois (LUF 145.000,-).

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée Générale des actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement

convoquées, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire. Après avoir vérifié qu’elle était
régulièrement constituée, elles ont adopté, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

30990

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
- M. Bernard Sabrier, Président du Conseil d’Administration de UNIGESTION HOLDING, Genève,
- Jean-Yves Gourin, Administrateur, UNIGESTION ASSET MANAGEMENT (FRANCE) S.A., Paris, France,
- Pierre Grandjean, Directeur, BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg,
- Daniel Pineau, Directeur, PICTET (GENEVA), Suisse.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée a élu comme commissaire:
ERNST &amp; YOUNG, rue Richard Coudenhove-Kalergi, L-2013 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société a été fixé au 17, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande du comparant, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’en cas de divergences entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom, état et demeure, le comparant a signé

avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé. J. Wigny, C. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 1997, vol. 102S, fol. 73, case 1. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 27 octobre 1997.

C. Hellinckx.

(39555/215/504)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 1997.

UNICAPITAL INVESTMENTS, Fonds Commun de Placement.

MANAGEMENT REGULATIONS

1) The Fund

UNICAPITAL INVESTMENTS (hereafter referred to as the «Fund») is organised under the laws of the Grand Duchy

of Luxembourg («Luxembourg») as a mutual investment fund (fonds commun de placement). The Fund is not a separate
legal entity and is structured as a co-ownership arrangement. Its assets are held in common by, and managed in the
interest of, its co-owners (hereinafter referred to as the «Unitholders») by UNICAPITAL INVESTMENTS
(MANAGEMENT) S.A. (hereafter referred to as the «Management Company»), a company incorporated under the laws
of Luxembourg and having its registered office in Luxembourg. The Fund is organised under the law of 30th March 1988
relating to undertakings for collective investment. The assets of the Fund, which are held in custody by BANQUE
PICTET (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter referred to as the «Custodian») are segregated from those of the
Management Company. The rights of the Unitholders are represented by Units (the «Units») and by acquiring Units of
the Fund, the Unitholder fully accepts these Management Regulations which determine the contractual relationship
between the Unitholders, the Management Company and the Custodian.

The Management Company may create within the Fund several separate pools of assets (each a «sub-fund»). Each

sub-fund consists of assets which are held separately in accordance with section 10 of these Management Regulations
from the assets attributable to other sub-funds and invested separately in accordance with the investment policy fixed
for a sub-fund in accordance with section 4) of these Management Regulations.

The Management Company may decide to issue, within each sub-fund, two or more classes of Units (the «classes»)

whose assets will be commonly invested but where a specific sales and/or redemption charge structure, fee structure or
hedging policy is applied.

2) The Management Company

The Fund is managed on behalf of the Unitholders by the Management Company, which shall have its registered office

in Luxembourg.

The Management Company is vested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in Article 5 hereafter, on behalf of the Unitholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of each sub-fund within

the objectives set forth in Article 4 and the restrictions set forth in Article 5 hereafter.

The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager or managers and/or adminis-

trative agents to implement the investment policy and administer and manage the assets of the Fund.

The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which

will be at the Fund’s charge to the extent provided herein.

The Management Company and any investment advisor are entitled to fees payable out of the assets of each sub-fund

which in the aggregate may not exceed an annual rate of 1.5 % per annum of each sub-fund’s net assets at the end of
each quarter.

30991

3) The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. BANQUE PICTET

(LUXEMBOURG) S.A., a société anonyme organized under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg with its head
office in Luxembourg City, has been appointed Custodian.

The Custodian’s appointment may be terminated at any time by either the Custodian or the Management Company

upon 3 months’ written notice.

Termination is, however, subject to the condition that a new custodian, which must be appointed within two months

after the termination as aforesaid, assumes the responsibilities and functions of the Custodian under these Management
Regulations and provided, further, that the appointment of the Custodian shall continue thereafter for such period as
may be necessary for the transfer of all assets of the Fund to the new Custodian.

In the event the Custodian’s appointment is terminated, the Management Company will appoint a new Custodian who

assumes the responsibilities and functions of the Custodian under these Management Regulations.

All cash, securities and other assets constituting the assets of the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the

Unitholders of the Fund. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such assets and
may hold securities in fungible or non-fungible accounts with such clearing houses as the Custodian, with the approval
of the Management Company, may determine. The Custodian shall have the normal duties of a depositary with respect
to the Fund’s deposits of cash and securities. The Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make
payments to third parties on behalf of the Fund upon receipt of instructions from the Management Company or its
appointed agents, provided such instructions conform with these Management Regulations and applicable provisions of
law.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Luxembourg Law.
The Custodian is entitled to such fees as shall be determined from time to time by agreement of the Management

Company and the Custodian.

4) Investment Policy

The Management Company shall invest the proceeds paid into each sub-fund for joint account of the Unitholders of

such sub-funds mainly in the private equity markets and in other assets permitted by law in conformity with the principle
of risk spreading. In this context the Management Company shall specify the investment guidelines for each sub-fund and
publish such guidelines in the Prospectus of the Fund.

The Management Company shall alone be entitled to create any further sub-funds and to fix their investment policy

which will be described in the Prospectus of the Fund.

5) Investment Restrictions

The Management Regulations determine the restrictions with which the Management Company shall comply in

managing the assets of the Fund. Such restrictions are at present as follows:

1) The Fund may not purchase securities of any one issuer if, upon such purchase, more than 25 % of the net assets

of a sub-fund would consist of the securities of such issuer, provided that the total value of the investments held by the
Fund in issuers in each of which it invests more than 15 % of a sub-fund’s net assets shall not exceed 50 % of the value
of such sub-fund’s assets.

2) The Fund may not purchase or otherwise acquire securities of any issuer if, upon such purchase, the Fund would

own more than 15 % of the securities issued by a single issuer.

3) The Fund may not purchase real estate or commodities.
4) The Fund may not grant loans or act as guarantor on behalf of third parties unless such loans form an integral part

of an investment in a private equity limited partnership.

5) The Fund may not carry out uncovered sales of securities.
6) The Fund may not borrow monies in excess of 30 % of the net assets of a sub-fund. Borrowings will not be long

term in nature and shall be used only to finance on a temporary basis investments in private equity funds. It is not antici-
pated that the Fund’s investments in private equity funds will at any time exceed the net assets of the Fund.

7) The Fund may not acquire any investments bearing an unlimited liability or commitment.
8) The Fund will not invest in investment funds of the open-ended type investing in private equity markets.
For the purpose of the aforesaid investment restriction percentages, commitments taken by the Fund to subscribe for

further shares or other securities issued by an issuer shall be taken into account.

The Fund need not comply with the investment limit percentages above when exercising subscription rights attaching

to securities which form part of its assets.

If the above percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or the

Investment Adviser or as a result of the exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a
priority objective for its sales transactions the remedying of that situation, taking due account of the interests of the
Unitholders.

The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with

or in the interest of the Unitholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the Units
of the Fund are placed.

6) Issue and Transfer of Units

Units of each sub-fund shall be issued by the Management Company subject to receipt of payment of the purchase

price by the Custodian.

The Units of the Fund shall be issued by the Management Company pursuant to Article 8 hereafter at prices based on

the respective net asset values determined in accordance with Article 10 of these Management Regulations.

30992

The Management Company may fix, from time to time, for each sub-fund minimum subscription amounts. The

Management Company has the discretion, from time to time, to waive any applicable minimum subscription amount.

The Management Company may issue Units against contribution of assets in kind.
Fractions of Units may be issued. The Management Company may, in the interests of the Unitholders, split or conso-

lidate the Units.

The transfer of Units may normally be effected by delivery to the Fund or its appointed agent of an instrument of

transfer in appropriate form together with the relevant certificate(s) (if issued). The minimum holding following any
transfer will be determined by the Board of Directors of the Management Company and set out in the Prospectus. The
transferee(s) will be required to complete a subscription form if he (they) is (are) (a) new investor(s) in the Fund.

On receipt of the transfer request, the Fund or its appointed Agent may, after reviewing the endorsement(s), require

that the signature(s) be guaranteed by an approved bank, stockbroker or notary public.

7) Switching between Sub-Funds

Units of a class may not be converted into Units of another class, unless specifically indicated to the contrary in the

Prospectus of the Fund.

8) Issue Price

The issue price per Unit will be based on the net asset value per Unit of the relevant class of Units determined on the

applicable Valuation Day increased by an interest charge to the benefit of the Fund at LIBOR + 2 % in respect of the
period from 1 January 1998 to the applicable Valuation Day. A sales charge not exceeding 3 % of the subscription amount
in favour of the institutions acting in connection with the placing of the Units may be applied.

The Prospectus will state on which Valuation Days the Units of the Fund may be subscribed for.
Payment of the issue price shall be made to the Custodian within such period as the Management Company may from

time to time determine but not later than 10 business days after the applicable Valuation Day.

9) Unit Certificates

The Management Company shall issue Units in registered form only. Units may be issued either (at the option of the

investor) with Unit certificates or without Unit certificates. In the absence of a request for Units to be issued in any
particular form, investors will be deemed to have requested that their Units be held in registered form without certifi-
cates. If a Unitholder chooses not to receive certificates, a letter confirming his holding will be issued instead. Certifi-
cates, if issued, shall carry the signatures of the Management Company and the Custodian, both of which may be in
facsimile.

Confirmations or, if so requested, Unit certificates, shall be delivered by the Management Company, provided

payment has been received by the Custodian and will be available to subscribers at the offices of the Custodian within a
period to be determined by the Management Company.

10) Determination of Net Asset Value

The net asset value of the Units of each sub-fund shall be expressed in such currency or currencies as the

Management Company shall from time to time determine in respect of each sub-fund and shall be determined by the
Management Company or its appointed agents on each Valuation Day as hereafter defined by dividing the value of the
assets less the liabilities (including any provisions considered by the Management Company to be necessary or prudent)
of each sub-fund by the total number of Units of such sub-fund outstanding at least once a month on a date specified in
the current Prospectus («a Valuation Day»). To the extent possible, investment income, interest payable, fees and other
liabilities (including management fees) will be accrued.

The Management Company shall establish a portfolio of assets in the following manner:
(a) the proceeds from the issue of each Unit of each sub-fund are to be applied in the books of the Fund to the pool

of assets established for that sub-fund;

(b) the assets and liabilities and income and expenditure attributable to the assets applied to a pool shall be applied to

such pool subject to the provisions set forth hereafter;

(c) where any asset is derived from another asset, such derivative asset is applied in the books of the Fund to the same

pool as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or diminution in value is
applied to the relevant pool;

(d) where the Fund incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in connection

with an asset of a particular pool, such liability is allocated to the relevant pool; provided that all liabilities, whatever sub-
fund they are attributable to, are, unless otherwise agreed upon with the creditors, binding upon the Fund as a whole;

(e) in the case where any asset or liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular pool,

such asset or liability is allocated to all the pools in equal parts or, if the amounts so justify, pro rata to the net asset
values of the two sub-funds;

(f) upon the payment of dividends to the holders of Units in any sub-fund, the net asset value of such sub-fund shall

be reduced by the amount of such distributions.

The Management Company may decide to create within each sub-fund one or more classes whose assets will be

commonly invested pursuant to the specific investment policy of the sub-fund concerned but where a specific fee
structure, investment minimum or hedging policy may be applied to each class. If appropriate, a separate net asset value,
which will differ as a consequence of these variable factors, will be calculated for each class by dividing the net assets
attributable to each class by the numbers of Units of such class outstanding. If there have been created within the same
sub-fund two or several classes, the allocation rules set out above shall apply, mutatis mutandis, to such classes.

30993

The assets of the Fund shall be valued as follows:
(a) Interests in private equity partnerships or funds will be valued at their price resulting from the latest audited annual

accounts of such partnerships or funds. Such price will be readjusted on the basis of any available unaudited periodical
accounts published by such partnership or funds after the publication of the audited accounts but prior to the applicable
Valuation Day.

(b) Direct equity investments in unquoted private companies are valued:
- at cost, in the case of immature companies (seed, start up and early stage investments),
- at market value, in the case of more mature companies entailing the application of a suitable price / earnings ratio

maintainable earnings discounted to take account of the lack of marketability and any other relevant factors.

(c) The assets not invested in private equity will be valued as follows:
(i) securities listed on a stock exchange will be valued at the last reported closing price. If a security is listed on several

stock exchanges, the last available sales price at the stock exchange which constitutes the main market for such
securities, will be prevailing; for securities, for which trading on the relevant stock exchange is thin and secondary
market trading is done between dealers who, as main market makers, offer prices in response to market conditions, the
Company may decide to value such securities in line with the prices so established;

(ii) securities dealt in on a regulated market shall be valued in a manner similar to listed securities;
(iii) securities which are neither listed on any stock exchange nor dealt in on a regulated market will be valued at their

last available market price; if there is no such market price, they will be valued in good faith by the Company in accord-
ance with such prudent valuation rules as the Company may determine and on the basis of the reasonable foreseeable
sales prices;

(iv) liquid assets will be valued at their face value with interest accrued;
(v) shares or units in underlying open-ended investment funds shall be valued at their last available calculated net asset

value.

The Board of Directors may, however, adopt other fair valuation methods, when circumstances or market conditions

so warrant.

The value of assets denominated in a currency other than the USD shall be determined by taking into account the rate

of exchange prevailing at the time of the determination of the net asset value.

Securities sold in the context of transactions which have not been settled shall not be taken into account whilst

securities purchased in such a context shall be calculated at their market value.

11) Suspension of Determination of Net Asset Value

The determination of the net asset value of Units of the Fund, and consequently the issue and redemption of Units,

may be suspended during:

(a) any period when, in the reasonable opinion of the Board of Directors a fair valuation of the assets of the Fund is

not practical for reasons beyond the control of the Fund; or

(b) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the investments

of the Fund is quoted, are closed otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted
or suspended; or

(c) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets of the Fund would be impracticable; or

(d) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of the assets of the

Fund or the current prices on any market or stock exchange; or

(e) any period when the Fund is unable to repatriate funds for the purpose of making substantial payments on the

redemption of shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or
payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the Board of Directors be effected at normal rates of
exchange.

The suspension of the determination of the net asset value of one sub-fund must not necessarily affect the determi-

nation of the net asset value of the other sub-fund.

The right of any Unitholder to request redemption of his Units from the Fund shall be suspended for any period

during which the calculation of the net asset value is suspended by the Fund by virtue of the powers described above.
Any redemption request made during such a suspension period may be withdrawn by written notice to be received by
the Fund before the end of such suspension period. Should such withdrawal not be effected, the Units in question shall
be redeemed on the first Valuation Day following the termination of the suspension period. In the event of such period
being extended, notice shall be published in newspapers in the countries where the Fund’s Units are sold. Investors who
have requested the issue or redemption of Units shall be informed of such suspension when such request is made.

12) Repurchase

During the first three years of the Fund’s life, Unitholders may not request redemption of their Units. Starting on 30th

June, 2000, any Unitholder may request for all or part of his Units to be redeemed on the last Valuation Day in the
second quarter in each year, being 30th June in each year or the immediately preceding day which is a Valuation Day
(each an «Annual Redemption Day»).

In consideration of the lesser liquidity of the Fund’s investments, Unitholders deciding to redeem their Units shall

submit their request to the Registrar and Transfer Agent at least 90 days before the applicable Annual Redemption Day.
Redemption requests may be withdrawn until 30 days before the applicable Annual Redemption Day.

30994

Requests for the redemption of Units must be made in writing to the Registrar and Transfer Agent in Luxembourg.
Requests received by the Registrar and Transfer Agent in Luxembourg 90 days preceding an Annual Redemption Day,

will be dealt with on that Annual Redemption Day at the net asset value per Unit of the relevant sub-fund prevailing on
that Annual Redemption Day. Any requests received thereafter will be processed on the next Annual Redemption Day
(unless the redemption request is withdrawn).

All requests must provide the following information:
- the full names in which the Units are registered,
- the Unitholder(s) personal customer number, if known,
- the number of Units to be redeemed,
- whether the Units were issued with or without a certificate,
- details to whom payment should be made if different from the registered Unitholder(s) as the Fund may require

additional authorisation to process payments to third parties.

The redemption proceeds will normally be paid by cheque in USD and sent to the Unitholder (or to the first named

of joint Unitholders) at the address on the register within 10 Luxembourg bank business days after the applicable Annual
Redemption Day, at the risk of the Unitholder.

The redemption proceeds may be paid by swift/telegraphic transfer in USD to the bank account designated by the

Unitholder(s).

When Unitholders request payment of the proceeds to persons other than themselves at their registered addresses

or in accordance with instructions contained in the subscription form/pre-designated payment form, the Registrar and
Transfer Agent may require that the signature(s) on the redemption request be guaranteed by an approved bank, stock
broker or notary public.

Redemption of Units shall be suspended by the Fund whenever the calculation of the net asset value is suspended (see

«Suspension of Determination of Net Asset Value» above).

13) Charges of the Fund

The Fund will bear the following charges:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- usual banking, brokerage and other fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund

(such fees to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price of the Fund’s portfolios
securities);

- the remuneration of the Management Company and any investment manager or advisor to the extent provided

herein;

- the remuneration and out-of-pocket expenses of the Custodian and other banks and financial institutions entrusted

by the Custodian with custody of assets of the Fund, and of the Domiciliary Agent, Registrar and Transfer Agent,
Administrative Agent and Paying Agent;

- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the

Unitholders;

- other operational costs chargeable to the Fund include, but are not limited to, the costs of buying and selling

portfolio securities, brokerage fees, governmental fees, taxes, fees and out-of-pocket expenses of the Management
Company, legal and auditing fees, interest, publishing and printing expenses, listing fees, the cost of preparing the
Prospectus and explanatory memoranda, financial reports and other documents for the Unitholders, the cost of
preparing, printing, transmitting and/or filing of these Management Regulations, postage, telephone and telex. The Fund
also pays advertising expenses and the costs of registration fees;

- setting up expenses of the Fund and the sub-funds which may be amortised over a period not exceeding five years.
All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortized over a period not exceeding five years.

Subject to the maximum set forth in article 2) the Management Company may decide to fix for any sub-fund, or for

each class within any sub-fund, a fixed overall management, advisory, custodian, administration, operational and
transaction fee payable by the sub-fund (the «fixed fee»). The Management Company will, in that case, be responsible
for the payment of all fees, costs and expenses of the sub-fund concerned set forth above (including the «taxe d’abon-
nement» for which the Management Company is liable under Luxembourg law) except for brokers fees and expenses
and taxes payable by any sub-fund in respect of its investments and any extraordinary costs (such as those arising from
any litigation). However, payment of fees and expenses to any services providers as set forth above may be made directly
from the Fund within the limit of any such fixed fee.

14) Accounting Year, Audit, Reports

The accounts of the Fund are closed each year on the last day of December and for the first time on 31st December

1998.

The Management Company shall also appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Fund, carry out

the duties prescribed by the law.

The accounts of the Management Company will be audited by a statutory auditor.
The Fund will issue annual and semi-annual reports for the periods ending on 31 December and 30 June, respectively.

The reports will be comprised of information on each sub-fund expressed in the reference currency of such sub-fund
and consolidated information on the Fund expressed in U.S. Dollars.

30995

15) Dividends

The Management Company may distribute periodically all proceeds resulting from disposals of its direct or indirect

private equity investments. These distributions will be made annually or more frequently provided the amounts available
for distribution so justify. Distribution so declared (if any) shall be paid without delay following declaration.

Dividend announcements (if any) will be notified in writing to Unitholders.
No distribution may be made if, as a result of such distribution, the total net assets of the Fund would fall below the

minimum required by Luxembourg law, i.e., the equivalent in US Dollars of 50 million Luxembourg francs.

Dividends not collected within five years from their due date will lapse and will revert to the Fund.

16) Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time. Amendments will become effective upon their publication in the Mémorial.

17) Information to Unitholders

Audited annual reports and unaudited semi-annual reports will be made available to the Unitholders at no cost at the

offices of the Management Company, the Custodian and any Paying Agent.

Any other financial information concerning the Fund or the Management Company, including the net asset value, the

issue price and the repurchase price of the Units of the Fund and any suspension of such valuation, will be made available
to the Unitholders at the offices of the Management Company and the Custodian.

The net asset value and the issue and repurchase prices are available at the offices of the Management Company and

the Custodian.

All notices to Unitholders will be sent to the Unitholders at their addresses indicated in the Register of Unitholders.

18) Duration of the Fund, Liquidation

The Fund is established for an indefinite period. However, after a period of 5 years from the inception of the Fund,

the Management Company will not make any further investment commitments to private equity. Upon the sale or real-
isation of all private equity investments, the Management Company will liquidate the Fund. A sub-fund can be liquidated
at any time upon decision of the Management Company with the approval of the Custodian.

The Fund or any sub-fund may be dissolved at any time by decision of the Board of Directors of the Management

Company.

The Fund may also be dissolved in any cases provided for by Luxembourg law.
In the event of dissolution of the Fund or a sub-fund, the Management Company will either make arrangements to

distribute the sub-fund(s)’ net assets in kind, or liquidate the assets of the sub-fund(s) at its discretion and with regard
to the best interests of the Unitholders. In case of distribution in kind, the Management Company shall have due regard
to the equal treatment of Unitholders and, if appropriate, the distributions will be valued in an auditor’s report.

The Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net proceeds of liquidation

(after deducting all liquidation expenses) among the Unitholders in proportion to the Units held by each of them. As
provided by Luxembourg law, the proceeds of liquidation corresponding to Units not surrendered for repayment at the
close of liquidation will be kept in safe custody with the Luxembourg «Caisse des Consignations» until the prescription
period has elapsed.

As soon as the event leading to the state of liquidation of the Fund arises, issue and repurchase of the Units cannot

be carried out by the Management Company. The event leading to the dissolution of the Fund will be published in the
Mémorial and in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg
newspaper.

The liquidation or the partition of the Fund may not be requested by a Unitholder, nor by his beneficiaries.

19) Statute of Limitations

Any claims of the Unitholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

20) Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language

Disputes arising between the Unitholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according to

Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the
countries in which the Units of the Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries, and, with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by Unitholders resident in such
countries, to the laws of such countries.

English shall be the governing language for these Management Regulations, provided, however, that the Management

Company and the Custodian may, on behalf of themselves and the Fund, consider as binding the translation into
languages of the countries in which the Units of the Fund are offered and sold, with respect to Units sold to investors
in such countries.

These Management Regulations will become effective as of 30 October 1997.
Luxembourg, 29 October 1997.

UNICAPITAL INVESTMENTS

BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A.

(MANAGEMENT) S.A.

M. Berger

P. Grandjean

Signatures

<i>Mandataire commercial

<i>Sous-Directeur

Enregistré à Luxembourg, le 31 octobre 1997, vol. 499, fol. 26, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(40415/260/367)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 1997.

30996

SECABS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1899 Luxembourg-Kockelscheuer, 20 rue de Bettembourg.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le six août.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

Ont comparu:

1.- Monsieur Jean Baptiste Everard, employé privé, demeurant à L-3514 Kayl, 183, route de Kayl;
2.- Monsieur Francis Lucien George, employé privé, demeurant à Mont-Saint-Martin, 58, rue de la Réole (France), ici

représenté par Monsieur Jean Baptiste Everard, préqualifié, en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à
Orleans, le 6 août 1997;

3.- Madame Madeleine Kühl, comptable-fiscaliste, demeurant à L-1466 Luxembourg, 8, rue Jean Engling.
La prédite procuration, paraphée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée au

présent acte pour être formalisée avec lui.

Lesquels comparants, ès qualités, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme à constituer:
Art. 1

er

.  Il est formé par les présentes une société anonyme sous la dénomination de SECABS S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure
puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxem-
bourgeoise.

La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 2. La société a pour objet l’exploitation d’un débit de boissons alcooliques et non-alcooliques avec petite

restauration.

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant direc-

tement ou indirectement à l’objet ci-dessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),

divisé en mille deux cent cinquante (1.250) actions de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopieur ou télex, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télécopieur ou télex.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs, ou par la signature individuelle du

délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le quinze (15) septembre à 11.00 heures au siège social

ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

30997

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préa-
lablement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.
Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes

qui intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 1997.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 1998.

<i>Souscription et Libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les mille deux cent cinquante (1.250) actions ont été souscrites de la

manière suivante:

1.- Monsieur Jean Baptiste Everard, employé privé, demeurant à L-3514 Kayl, 183, route de Kayl, six cents

actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

600

2.- Monsieur Francis Lucien George, employé privé, demeurant à Mont-Saint-Martin, 58, rue de la Réole

(France), six cents actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

600

3.- Madame Madeleine Kühl, comptable-fiscaliste, demeurant à L-1466 Luxembourg, 8, rue Jean Engling,

cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………      50

Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Les actions ont été libérées en numéraire à raison de vingt-cinq pour cent (25%) de sorte que la somme de trois cent

douze mille cinq cents francs luxembourgeois (312.500,- LUF) est à la disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au
notaire instrumentaire qui le constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, s’élèvent approximativement à la somme de cinquante mille
francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extra-

ordinaire à laquelle ils se reconnaissent comme dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Jean Baptiste Everard, employé privé, demeurant à L-3514 Kayl, 183, route de Kayl;
b) Monsieur Francis Lucien George, employé privé, demeurant à Mont-Saint-Martin, 58, rue de la Réole (France);
c) Madame Madeleine Kühl, comptable-fiscaliste, demeurant à L-1466 Luxembourg, 8, rue Jean Engling.
3.- Est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Claude Karp, employé privé, demeurant à L-1611 Luxembourg, 29, avenue de la Gare.
4.- Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2003.
5.- Le conseil d’administration nomme, de l’accord de l’assemblée générale, comme administrateur-délégué Monsieur

Jean-Baptiste Everard, préqualifié.

6.- Le siège social est établi à L-1899 Luxembourg-Kockelscheuer, 20, rue de Bettembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J.B. Everard, M. Kühl, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 8 août 1997, vol. 501, fol. 17, case 7. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 25 août 1997.

J. Seckler.

(31662/231/127)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

30998

THILL FRERES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Schengen, 39, route du Vin.

R. C. Luxembourg B 5.913.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Grevenmacher, le 21 août 1997, vol. 165, fol. 57, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 août 1997.

(31652/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 août 1997.

ALPHA MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 40.140.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 92, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 août 1997.

Signature.

(31669/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

ALPHA MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 40.140.

L’assemblée générale de la société, convoquée le 19 mai 1997, a unanimement décidé de:
– nommer Marc Schintgen, administrateur de sociétés, demeurant 2, rue Rézefelder, L-5876 Hesperange, comme

administrateur-délégué;

– nommer Sylvie Allen-Petit, demeurant à L-5898 Syren, 5, rue de Dalheim, comme cinquième administrateur;
– attribuer à Marc Schintgen, administrateur-délégué, le pouvoir d’engager la société par sa seule signature pour tous

les actes de gestion journalière.

Le mandat de l’administrateur-délégué, des quatre autres administrateurs et du commissaire aux comptes expirera à

l’assemblée générale ordinaire de l’an 2003.

Pour extrait sincère et conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 1997, vol. 496, fol. 92, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(31670/000/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 août 1997.

PARIBAS DERIVATIVES FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2093 Luxembourg, 10A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 44.298.

As the first Extraordinary General Meeting convened for November 17th, 1997 at 4.00 p.m. was unable to consider

the points of the agenda set out below due to lack of quorum, you are hereby requested to attend the

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of PARIBAS DERIVATIVES FUND to be held at the Company’s registered office, 10A, boulevard Royal, Luxembourg, on
Monday, <i>22nd December, 1997 at 4.00 p.m. for the purpose of considering the following Agenda:

<i>Agenda:

1) to approve and ratify the Merger Proposal;
2) to approve the Merger of PARIBAS DERIVATIVES FUND (the «Company») with PARVEST, a Luxembourg société

d’investissement à capital variable with its registered office at 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxembourg, into the
PARVEST World Equities and PARVEST International Bond Portfolios respectively
- upon hearing the report of the Directors of the Company in relation to the merger proposal (the «Merger
Proposal») published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations à Luxembourg, and deposited with
the Chancery of the District Court in Luxembourg; and
- the audit reports prescribed by Article 266 of the Luxembourg law on commercial companies;

3) to accept the issue without charge of shares without par value corresponding to PARVEST World Equities and

PARVEST International Bond respectively (the «New Shares») in exchange for the contribution of all assets and
liabilities of the Company, as follows:
- «Classic» accumulation registered shares to the exclusion of «B1» shares of PARVEST World Equities shall be
allocated to the shareholders of the Global Futures Portfolio on basis of the shareholders’ register of the latter on
the day of the meeting and the number of such new accumulation shares to be allocated to the shareholders of the
Global Futures Portfolio (including the entitlement to fractions of shares for any share of PARVEST World Equities
which is not fully issued) shall be based on the ratio of exchange as shall correspond to the audited net asset value
per share of the shares of PARVEST World Equities as compared to the audited net asset value per share of the
shares of Global Futures Portfolio, in each case as the Effective Day;

30999

- «Classic» accumulation registered shares to the exclusion of «B1» shares of PARVEST International Bond shall
be allocated to the shareholders of the Bond &amp; Currency Futures Portfolio on basis of the shareholders’ register
of the latter on the day of the meeting and the number of such new accumulation shares to be allocated to the
shareholders of the Bond &amp; Currency Futures Portfolio (including the entitlement to fractions of shares for any
share of PARVEST International Bond which is not fully issued) shall be based on the ratio of exchange as shall
correspond to the audited net asset value per share of the shares of PARVEST International Bond as compared to
the audited net asset value per share of the shares of Bond &amp; Currency Futures Portfolio, in each case as the
Effective Day;

4) to take note that, as a result of the merger, the Company shall be wound up and all its former shares in issue be

cancelled on the basis that all assets and liabilities of the Company shall be deemed to be transferred to PARVEST,
all as of the effective date as defined in the Merger proposal.

Decisions will be taken by this second Extraordinary General Meeting regardless of the proportion of capital re-

presented. In order to be valid, resolutions shall be taken by at least two thirds of the votes of the shares present or
represented.

The following documents are at the disposal of the Shareholders of the Company for inspection and copies thereof

may be obtained, free of charge, from BANQUE PARIBAS LUXEMBOURG, 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxembourg:

(i)   the text of the Merger Proposal,
(ii)  the prospectus of PARVEST,
(iii) the audited annual accounts of the Company at 31st March, 1995, 1996 and 1997,
(iv) the audited annual accounts at the end of February 1995, 1996 and 1997 and its semi-annual accounts at 31st

August, 1997,

(v)  the reports of the Directors of the Company and of PARVEST,
(vi) the special report of COOPERS &amp; LYBRAND.
This convening notice and a form of proxy are sent to the registered shareholders registered on December 4th, 1997.
Shareholders who cannot attend the meeting are requested to send their proxy duly completed and signed at the

registered office of the Company by mail to the attention of Mr Jean-Michel Loehr by no later than December 19th,
1997.
(04240/755/58)

<i>For the Board of Directors.

LECO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 22.969.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>10 décembre 1997 à 10.00 heures au siège social, avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du commissaire aux comptes;
- Approbation des comptes annuels au 30 septembre 1997 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I  (04184/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

AGREST FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 38.823.

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra lundi, le <i>8 décembre 1997 à 10.20 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1995 et au 31 décembre 1996.
3. Affectation des résultats afférents.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire quant aux deux exercices sous revue.
5. Nominations statutaires.

I  (04191/528/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

31000

SAVALOR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 36.043.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra de façon extraordinaire le <i>8 décembre 1997 à 11.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date statutaire de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report.
2. Lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes sur l’exercice

1996; et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1996.

3. Affectation du résultat de l’exercice clôturé au 31 décembre 1996.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

au siège de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
I  (04214/755/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

ORIFLAME INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 8.835.

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the Company will be held at 3, avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg at 10.00 a.m. on <i>8th December 1997 (or as soon
as the extraordinary general meeting of ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A. called for 9.00 a.m. on the same day shall
have concluded) for the purpose of considering and, if thought fit, passing the following resolutions:

<i>Agenda:

1. That the articles of incorporation of the Company be amended (i) by providing in article 31 that the accounting

year of the Company shall end on 31st December in each year and the current accounting year shall end on the
31st December 1997 (ii) by providing in article 26 that the annual general meeting of shareholders shall be held on
the first Wednesday in May, and for the first time in 1998 and (iii) by deleting existing article 22 and inserting the
following substitution therefor:
(a) Directors

Where any person, other than a Director retiring at a General Meeting or a person recommended by the

Directors is to be proposed for re-election or election as a Director, notice of a period which must be not less
than seven days and not more than 42 days must be given to the Company of the intention to propose him and
of his willingness to serve as a Director.

(b) Variation of class rights

Subject to any additional requirements under Luxembourg law:
(i) if the share capital is divided into shares of different classes, the rights attached to any class of shares may 

only be varied if the holder of three-quarters in nominal value of the issued shares of that class consent in
writing to the variation or an extraordinary resolution passed at a separate general meeting of the holders
of that class sanctions the variation;

(ii) the quorum for a separate class meeting (other than an adjourned meeting) of the holders of listed shares

to consider a variation of the rights of that class must be the holders (present in person or by proxy) of
at least one third of the issued shares of the class;

(iii) where power is reserved to purchase listed redeemable shares:

- unless a tender or partial offer is made to all holders of the class of securities on the same terms,

purchases must be limited to a maximum price which, in the case of purchases through the market of
redeemable shares other than those which are normally bought and traded in by a limited number of
investors who are particularly knowledgeable in investment matters, must not exceed 5% above the
average market value for the ten business days before the purchase;

and
- if purchases are by tender, tenders must be available to all shareholders alike.

2. That subject to, and conditional upon, admission by the London Stock Exchange Limited (the «London Stock

Exchange») of the whole of the share capital of the Company issued and being issued (as it shall be comprised after
the merger referred to below becomes effective) to the Official List of the London Stock Exchange by the making
of an announcement in accordance with Rule 7.1. of the Listing Rules of the London Stock Exchange on or before
9 December, 1997 (or such later date as the Board may decide) (the «Admission»), the merger between the
Company and ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A. («Oresa»), on the terms published in the Mémorial C of the
Grand Duchy of Luxembourg on 7 November, 1997 and described in a circular sent to shareholders (the
«Merger»), be and is hereby approved and the Directors be and are hereby authorised to take such further action
as they deem necessary or desirable to implement the Merger.

31001

3. That subject to, and conditional upon, (i) Resolution N° 2. set out in this notice convening this Meeting being duly

passed and (ii) the Admission, the Merger be and is hereby approved and the Directors be and are hereby autho-
rised to take such further action as they deem necessary or desirable to implement the Merger.

4. That subject to, and conditional upon the Merger becoming effective, the Directors be authorised to grant options

(the «Replacement Options») over 1,151,202 shares in the capital of the Company («Oriflame Shares») to
employees of Oresa and other subsidiaries of the Company in substitution for outstanding options previously
granted to such employees by Oresa over its own shares (the «Original Options») pursuant to a replacement
employee share plan. Each Replacement Option shall be granted over six times as many Oriflame Shares as the
Oresa Shares subject to the Original Options. The exercise price for each Oriflame Share shall be one sixth of the
exercise price per Oresa share which applied in respect of the Original Options. Save for the identity of the shares,
the exercise price and the substitution of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. as grantor, the Replacement
Options will be issued on the same terms and conditions as the Original Options, including but not limited to the
exercise period.

5. That subject to, and conditional upon, the Merger becoming effective, the Company shall assume the obligations

of Oresa in respect of the options granted by Oresa over 52,500 Oriflame Shares and shall, on the exercise of such
options, allot or procure the transfer to the option holders of the number of Oriflame Shares in respect of which
the options are validly exercised.

Notes:
1. The quorum required for the meeting is shareholders present in person or by proxy representing 50% of the

shares outstanding and the passing of the resolutions 1, 3, 4 and 5 requires the consent of two thirds of the shares repre-
sented at the meeting.

2. Resolution N° 2 is proposed to the shareholders in order to comply with the listing rules of the London Stock

Exchange for approval of related party transactions. The related parties, being those persons who are directors of
ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and shareholders of ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A., and those treated as their
associates, as described in a circular sent to the shareholders, will abstain from voting on this resolution and if this
resolution is passed by a simple majority of the shares voting on such resolution, the passing of the third resolution will
be put to the meeting.

3. A member who is entitled to attend and vote at the meeting may appoint one or more proxies to attend and, on

a poll, to vote instead of him. A proxy need not be a member of the Company.

4. Forms of proxy for use at the meeting, together with the power of attorney or other authority (if any) under which

it is signed, or a notarially copy of such power or authority, should be deposited at the Company’s registrars, CREDIT
AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, 39, allée Scheffer, Luxembourg, on or before 5.30 p.m. on Friday, 5
December 1997.

5. Completion and return of a form of proxy will not preclude a shareholder from attending and voting at the meeting

in person if he subsequently decides to do so.

6. Bearer shareholders wishing to vote should deposit their certificates with the company’s registrars at the address

set out above on or before 5.30 p.m. on Friday, 5 December 1997. In order to vote at the meeting, bearer shareholders
and their proxies are required to produce the receipt in respect of their deposit at the meeting.

7. The following documents shall be at a disposal of the shareholders for inspection and for copies free of charge at

the registered office of the Company:

(i) the Merger Proposals as published in the Mémorial C on 7th November 1997,
(ii) the annual reports of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A. for the last

three accounting years,

(iii) interim financial statements as of 30th September 1997 of both ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and

ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A.,

(iv) the reports of the board of directors of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and of ORIFLAME EASTERN

EUROPE S.A.,

(v) the report of KPMG AUDIT, Réviseurs d’Entreprises, relating to the merger proposals.

<i>By order of the Board

I  (04220/005/96)

H. Märtensson

ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 34.166.

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the Company will be held at 3, avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg  at 9.00 a.m. on <i>8th December 1997 for the
purpose of considering and if thought fit, passing the following resolution:

<i>Agenda:

That subject to, and conditional upon, admission by the London Stock Exchange Limited (the «London Stock

Exchange») of the whole of the share capital of the Company issued and being issued (as it shall be comprised after
the merger referred to below becomes effective) to the Official List of the London Stock Exchange by the making
of an announcement in accordance with Rule 7.1. of the Listing Rules of the London Stock Exchange on or before
9 December, 1997 (or such later date as the Board may decide) (the «Admission»), the merger between the
Company and ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. («Oisa»), on the terms published in the Mémorial C of the
Grand Duchy of Luxembourg on 7th November, 1997 and described in a circular sent to the shareholders, (the
«Merger»), be and is hereby approved and the Directors be and are hereby authorised to take such further action
as they deem necessary or desirable to implement the Merger.

31002

Notes:
1. The quorum required for the meeting is shareholders present in person or by proxy representing 50% of the

shares outstanding and the passing of the resolution requires the consent of two thirds of the shares represented at the
meeting.

2. A member who is entitled to attend and vote at the meeting may appoint one or more proxies to attend and, on

a poll, to vote instead of him. A proxy need not be a member of the Company.

3. Forms of proxy for use at the meeting, together with the power of attorney or other authority (if any) under which

it is signed, or a notarially copy of such power or authority, should be deposited at the Company’s registrars, CREDIT
AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG, 39, allée Scheffer, Luxembourg, on or before 5.30 p.m. on Friday, 5
December 1997.

4. Completion and return of a form of proxy will not preclude a shareholder from attending and voting at the meeting

in person if he subsequently decides to do so.

5. Bearer shareholders wishing to vote should deposit their certificates with the company’s registrars at the address

set out above on or before 5.30 p.m. on Friday, 5 December 1997. In order to vote at the meeting, bearer shareholders
and their proxies are required to produce the receipt in respect of their deposit at the meeting.

6. The following documents shall be at a disposal of the shareholders for inspection and for copies free of charge at

the registered office of the Company:

(i) the Merger Proposals as published in the Mémorial C on 7th November 1997,
(ii) the annual reports of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A. for the last

three accounting years,

(iii) interim financial statements as of 30th September 1997 of both ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and

ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A.,

(iv) the reports of the board of directors of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. and of ORIFLAME EASTERN

EUROPE S.A.,

(v) the report of KPMG AUDIT, Réviseurs d’Entreprises, relating to the merger proposals.

<i>By order of the Board

I  (04221/005/46)

K. Kenny

OLIPARTEX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 28.480.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra de manière extraordinaire le <i>9 décembre 1997 à 11.00 heures au siège social, 19-21,
boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg avec le suivant

<i>Ordre du jour:

1. constatation du report de la date statutaire de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. lecture du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes sur l’exercice

clos au 31 décembre 1996 et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1996;

3. affectation du résultat de l’exercice clôturé au 31 décembre 1996;
4. décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. nominations statutaires;
6. divers.

Les actionnaires désirant assister à cette assemblée doivent déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée

au siège de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
I  (04223/755/19)

<i>Le conseil d’administration.

OMNI-CASH, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 31.269.

Messieurs les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>3 décembre 1997 à 14.00 heures au siège social de la société, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises pour l’exercice clôturé au 30 septembre 1997.
2. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des opérations pour l’exercice clôturé au 30 septembre 1997;

affectation des résultats.

3. Décharge à donner au conseil d’administration.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

31003

Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire ne requièrent aucun

quorum et que les décisions seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale ordinaire devra en aviser la société et

déposer ses actions au moins cinq jours francs avant la date de l’assemblée soit:

- Pour le Luxembourg: aux guichets de la BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470

Luxembourg;

- Pour la Belgique: aux guichets de la GESBANQUE S.A., boulevard Bischoffsheim, 26 à 1000 Bruxelles ou dans l’une

de ses diverses agences.
I  (04229/584/25)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUX-CROISSANCE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 38.527.

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le lundi <i>8 décembre 1997 à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’entreprises

pour l’exercice clos au 30 septembre 1997.

2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 30 septembre 1997; affectation du bénéfice du compartiment

et par classe d’actions.

3. Donner quitus aux Administrateurs.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en

aviser la société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets des établissements
ci-après:

BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG,
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.
Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au Registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont

autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’il désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.

Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
I  (04230/755/28)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUX-EQUITY, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 45.423.

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui sera tenue dans les locaux de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, à Luxembourg, 1,
rue Zithe, le jeudi <i>11 décembre 1997 à 11.00 heures et qui aura l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration et le rapport du Réviseur d’entreprises

pour l’exercice clos au 30 septembre 1997.

2. Recevoir et adopter les comptes annuels arrêtés au 30 septembre 1997; affectation du bénéfice du compartiment.
3. Donner quitus aux Administrateurs.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Les propriétaires d’actions au porteur désirant être présents ou représentés à l’Assemblée Générale devront en

aviser la société et déposer leurs actions au moins cinq jours francs avant l’Assemblée aux guichets des établissements
suivants:

BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG,
CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C.

31004

Les propriétaires d’actions nominatives inscrits au Registre des actionnaires en nom à la date de l’Assemblée sont

autorisés à voter ou à donner procuration en vue du vote. S’il désirent être présents à l’Assemblée Générale, ils doivent
en informer la Société au moins cinq jours francs avant.

Des formules de procuration sont disponibles au siège social de la Société.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent aucun quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées à la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.
I  (04231/755/27)

<i>Le Conseil d’Administration.

ACTEON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 45.760.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>28 novembre 1997 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

II  (03890/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

COFIMA S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 5, boulevard de la Foire.

H. R. Luxemburg B 56.922.

Die Aktionäre werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Gesellschaft eingeladen, die am <i>28. November 1997 um 10.00 Uhr, in Luxemburg, am Gesellschaftssitz, mit folgender
Tagesordnung stattfindet:

<i>Tagesordnung:

1. Vorlage des Jahresabschlusses und der Berichte des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars
2. Genehmigung des Jahresabschlusses sowie Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1996
3. Entlastung des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars
4. Neuwahlen
5. Verschiedenes

II  (03893/534/16)

<i>Der Verwaltungsrat.

KENT INVESTMENT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.505.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>28 novembre 1997 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1996;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

II  (04063/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

31005

MYRTILLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.998.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>27 novembre 1997 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 1997.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (04125/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

BILLINGTON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.329.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>27 novembre 1997 à 13.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

30 juin 1997.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (04126/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

BAMBI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.326.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>27 novembre 1997 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au

30 juin 1997.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II  (04127/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

CUP INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 30.934.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le lundi <i>1

<i>er

<i>décembre 1997 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration;
- Rapport du Commissaire aux Comptes;
- Approbation des comptes annuels au 30 septembre 1997 et affectation des résultats;
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II  (04148/009/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

31006

WORLD BALANCED FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders shall be held at 69, route d’Esch, Luxembourg, on <i>28th November 1997 at 10.00 a.m. for the purpose of
considering the following agenda:

<i>Agenda:

(1) to receive the report of the auditor to the liquidation;
(2) to grant discharge to the liquidator and the auditor of the liquidation;
(3) to grant discharge to the directors in office until the date of liquidation;
(4) to decide to close the liquidation;
(5) to keep all books and documents of the Fund for a period of 5 years at the offices of BANQUE INTERNA-

TIONALE A LUXEMBOURG S.A.;

(6) to note that liquidation proceeds which have not been distributed will be transferred to the Caisse des Dépôts

et Consignations to be held for the benefit of the persons entitled thereto.

Shareholders are advised that at this Meeting no quorum is required and the decision will be passed by a simple

majority of the shares represented at the Meeting.

Proxy forms are available at 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg.
In order to be valid proxies duly executed by shareholders should be mailed to BANQUE INTERNATIONALE A

LUXEMBOURG, att: Mrs Dupont, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg so as to be received the business day preceding
the Meeting at 5.00 p.m. at the latest.
II  (4163/584/24)

<i>By order of the liquidator.

EXECUTIVE GOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 58.964.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

L’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>27 novembre 1997 à 10.00 heures, par-devant Maître André Schwachtgen, notaire à Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de la mise en liquidation de la société;
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.

<i>Pour la Société

II  (04173/768/14)

Signature

HELIO FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.991.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>27 novembre 1997 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 1997 et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 1997;

4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II  (04174/005/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

STARGAZER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 16, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 45.644.

The Shareholders of STARGAZER HOLDING S.A. are cordially invited to attend to the postponed

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders to be held on <i>November 27, 1997 at 2.00 p.m. at the registered office of the Company, 16, rue Eugène
Ruppert, L-2453 Luxembourg.

31007

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on December 31,

1995;

2. Presentation and approval of the financial statements for the accounting year ending on December 31, 1995;
3. Allocation of result;
4. Deliberation, according to article 100 of the law of 10 August 1915, on the eventual liquidation of the Company;
5. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended December 31, 1995;
6. Statutory elections;
7. Miscellaneous.

II  (04181/000/19)

CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A.,

Société d’Investissement à Capital Fixe.

Registered office: L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 26.512.

The Board of Directors convenes the Shareholders of CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A.

(CAGREMA) to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

to be held in Luxembourg at 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg on <i>November 28, 1997 at 2.30 p.m. with the
following agenda:

<i>Agenda:

. Extension of the corporate life for an additional one year and consequent amendment of the first sentence of Article

2 of the Articles of Incorporation so as to read:
«The Company is established for a period of one year which shall expire on December 31, 1998.»

Owners of registered shares may attend the meeting if their name is entered in the register of shareholders at the

opening of the meeting. The owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before the meeting
at one of the agencies of BANQUE DE LUXEMBOURG S.A. in Luxembourg.

Shareholders may attend in person or by giving a proxy to any third party. Proxies are available at 14, boulevard Royal,

L-2449 Luxembourg or may be obtained upon request.

The Shareholders are advised that a quorum of fifty percent of the shares in issue must be present or represented at

the meeting and must be passed by a two-thirds majority of those shares present or represented.

The draft minutes of the Extraordinary General Meeting containing the detailed amendment and the text of the

Articles incorporating the proposed amendment are available for inspection at 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
or may be obtained upon request.
II  (04187/007/26)

<i>The Board of Directors.

SVENSKA SELECTION FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2330 Luxembourg, 146, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 22.175.

The shareholders of SVENSKA SELECTION FUND (the «Company») are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of the Company, to be held at its registered office at 146, boulevard de la Pétrusse, Luxembourg, at
16.00 p.m. on Wednesday, <i>November 26th, 1997 with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Modification of article 16 paragraph 4 of the Articles of Incorporation, to give a new definition of the expression

«Eligible State».
The new paragraph will read as follow: an «Eligible State» shall mean any country wherever in Europe, Americas,
Asia, Africa or Oceania and Australia.

2. Miscellaneous.
Voting:

Provided a quorum of at least one half of the issued shares are present or represented at the meeting, decisions are

validly taken at the extraordinary general meeting at a majority of two thirds of the shares present or represented.

A restated version of the proposed Articles of Incorporation is available for inspection and a copy thereof may be

obtained from SVENSKA HANDELSBANKEN S.A. by any shareholder on request.

Holders of bearer shares should deposit their shares at least 3 days prior to the meeting at a bank of their choice, and

shall be admitted on the basis of the evidence given thereof, or at:

SVENSKA HANDELSBANKEN S.A., 146, boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg.

II  (04206/000/25)

<i>The Board of Directors.

31008


Document Outline

S O M M A I R E

GOODYEAR S.A., Soci t  Anonyme.

GOODYEAR S.A., Soci t  Anonyme.

GOODYEAR FINANCE HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

GOODYEAR PROPERTY LEASING S.A., Soci t  Anonyme.

INLAND WATERWAY HOLIDAYS S.A., Aktiengesellschaft.

GUAM S.A., Soci t  Anonyme.

GUAM S.A., Soci t  Anonyme.

IMEX STOCK, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

INTERNATIONAL RIVER CRUISING S.A., Aktiengesellschaft.

IONCO HOLDING S.A., Soci t  Anonyme en liquidation.

IAKO S.A., Soci t  Anonyme.

IAKO S.A., Soci t  Anonyme.

INACIO &amp; ROLAND, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

KLOKY AND NAD S.A., Soci t  Anonyme.

OSCAR S.A., Soci t  Anonyme.

(Deuxi me alin a).

OSCAR S.A., Soci t  Anonyme.

PENSIONCLEAR S.A., Soci t  Anonyme.

AACHEN S.A., Soci t  Anonyme.

LONGRUELLE HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

LONGRUELLE HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

LESANGE S.A., Soci t  Anonyme.

LESANGE S.A., Soci t  Anonyme.

PROJEFIN, PROJECTS &amp; FINANCE S.A., Soci t  Anonyme en liquidation.

INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., Soci t  Anonyme.

First paragraph.

Suit la traduction fran aise:

Premier alin a.

INTER-ATLANTIC CAPITAL PARTNERS (LUXEMBOURG) S.A., Soci t  Anonyme.

PENSIONCLEAR FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

PLANEUR S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 5.

(premier alin a).

PLANEUR S.A., Soci t  Anonyme.

RODOFIN, G.m.b.H., Gesellschaft mit beschr—nkter Haftung.

P/E IMMO, Soci t  Anonyme.

PRIME INVESTMENTS S.A., Soci t  Anonyme.

Suit la version anglaise du texte qui pr c de:

PRIME INVESTMENTS S.A., Soci t  Anonyme.

ROCK BROOK HOLDINGS S.A., Soci t  Anonyme.

(first paragraph).

Suit la traduction fran aise du proc s-verbal:

(premier alin a).

ROCK BROOK HOLDINGS S.A., Soci t  Anonyme.

SOCIETE COMMERCIALE DE LÕAIRCONDITIONNEMENT ET DU CHAUFFAGE S.A., Soci t  Anonyme.

S.D.A. S.A., SOCIETE DE DEVELOPPEMENTS AGRICOLES S.A., Soci t  Anonyme.

SEGEMIL S.A., Soci t  Anonyme.

SEGEMIL S.A., Soci t  Anonyme.

S.I.I.C. S.A., SOCIETE DÕINVESTISSEMENTS IMMOBILIERS ET COMMERCIAUX S.A., Soci t  Anonyme.

SOFIRO, SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A., Soci t  Anonyme.

ETCETERA, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

Titre I. - Objet - Raison sociale - Dur e

Art. 1 .

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Titre II. - Capital Social - Parts sociales

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Titre III. - Administration et G rance

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15.

Art. 16.

Titre IV. - Disolution - Liquidation

Art. 17.

Titre V. - Dispositions g n rales

Art. 18.

LES AMIS DE PIRAJA, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

CAFE JASMINE, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

Art. 1 .

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15.

Art. 16.

THE CRONOS GROUP S.A., Soci t  Anonyme.

THE CRONOS GROUP S.A., Soci t  Anonyme.

THE CRONOS GROUP S.A., Soci t  Anonyme.

ALTEX, GmbH, Gesellschaft mit beschr—nkter Haftung.

Art. 1.

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

UNICAPITAL INVESTMENTS (MANAGEMENT) S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 1.

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15.

Art. 16.

Art. 17.

Art. 18.

Art. 19.

Art. 20.

Art. 21.

Art. 22.

Art. 23.

Traduction fran aise du proc s-verbal qui pr c de:

Art. 1 .

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15.

Art. 16.

Art. 17.

Art. 18.

Art. 19.

Art. 20.

Art. 21.

Art. 22.

Art. 23.

UNICAPITAL INVESTMENTS, Fonds Commun de Placement.

1) The Fund

2) The Management Company

3) The Custodian

4) Investment Policy

5) Investment Restrictions

6) Issue and Transfer of Units

7) Switching between Sub-Funds

8) Issue Price

9) Unit Certificates

10) Determination of Net Asset Value

11) Suspension of Determination of Net Asset Value

12) Repurchase

13) Charges of the Fund

14) Accounting Year, Audit, Reports

15) Dividends

16) Amendment of the Management Regulations

17) Information to Unitholders

18) Duration of the Fund, Liquidation

19) Statute of Limitations

20) Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language

SECABS S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 1 .

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

THILL FRERES, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

ALPHA MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., Soci t  Anonyme.

ALPHA MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., Soci t  Anonyme.

PARIBAS DERIVATIVES FUND, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.

LECO S.A., Soci t  Anonyme.

AGREST FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

SAVALOR HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

ORIFLAME INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

ORIFLAME EASTERN EUROPE S.A., Soci t  Anonyme.

OLIPARTEX HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

OMNI-CASH, SICAV, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.

LUX-CROISSANCE, SICAV, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.

LUX-EQUITY, SICAV, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.

ACTEON HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

COFIMA S.A., Soci t  Anonyme.

KENT INVESTMENT HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

MYRTILLE S.A., Soci t  Anonyme.

BILLINGTON HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

BAMBI S.A., Soci t  Anonyme.

CUP INVESTMENT S.A., Soci t  Anonyme.

WORLD BALANCED FUND, SICAV, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.

EXECUTIVE GOLF S.A., Soci t  Anonyme.

HELIO FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

STARGAZER HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A., Soci t  dÕInvestissement   Capital Fixe.

SVENSKA SELECTION FUND, SICAV, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.