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17905

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 374

12 juillet 1997

S O M M A I R E

Amati International S.A., Luxembourg ………… page 17950
Avanti Holding S.A., Luxemburg ………………………………… 17948
Benson Holding S.A., Luxembourg ……………………………… 17950
Bore S.A., Luxembourg……………………………………………………… 17948
Brimon S.A., Luxembourg ……………………………………………… 17948
Cap Gemini Luxembourg S.A., Luxembg

17914, 17915

City Developments S.A., Luxembourg ……………………… 17947
Clio Holding S.A., Luxembourg …………………………………… 17951
Cofimex S.A., Luxembourg……………………………………………… 17949
Cosmefin International S.A., Luxembourg ……………… 17951
Equifax Luxembourg (n

o

2) S.A., Luxbg …… 17912, 17914

Eurocosmos Group S.A., Luxembourg ……………………… 17916
European Risk Capital Company S.A.H., Luxem-

bourg ……………………………………………………………………… 17916, 17917

Euro-92 S.A., Luxembourg ……………………………………………… 17916
Eurosuez Capital Management S.A., Luxembourg 17918
Evacor S.A., Luxembourg ………………………………………………… 17919
Famirole S.A., Luxembourg …………………………………………… 17952
Fenor S.A., Luxembourg …………………………………………………… 17917
Filam International S.A., Luxembourg ……………………… 17947
Financière et Immobilière S.A., Luxembg

17918, 17919

Foolalux S.A.H., Luxembourg ………………………………………… 17919
Foreign Properties Invest S.A., Luxembourg ………… 17920
Froebau, GmbH, Greiveldingen …………………… 17920, 17921
Gartmore Holdings Luxembourg S.A., Luxembg 17920
Gartmore Japan Warrant Management S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………… 17921

G-Equity Fix, Sicav, Luxembourg ………………………………… 17952

Gerling Security Rückversicherungs-Gesellschaft

S.A., Luxembourg …………………………………………… 17921, 17922

Gerling Service Luxembourg S.A., Luxembourg …… 17922
Goethestrasse Immobilien AG, Luxembourg ………… 17922
Hauck Cash, Fonds Commun de Placement…………… 17926
H.W.H. S.A., Luxembourg ……………………………… 17922, 17923
Hypobank International S.A., Luxembourg …………… 17925
Imabar, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………… 17925
Indy S.A., Luxembourg ……………………………………………………… 17905
Jepian S.A., Luxembourg…………………………………………………… 17948
Kritsa Holding S.A., Luxembourg ………………………………… 17925
Lepinoy & Cie, S.C.A., Luxembourg …………… 17923, 17924
Lux Venture Finance S.A., Luxembourg …………………… 17951
Manilva Finance S.A., Luxembourg……………………………… 17949
Materials Technics S.A., Luxembourg………………………… 17947
Montblanc Finance S.A., Luxembourg ……………………… 17934
Montblanc International S.A., Luxembourg …………… 17941
Omaha S.A., Luxembourg ……………………………………………… 17949
Palmeras Holding S.A., Luxembourg ………………………… 17949
Paris Holding S.A., Luxembourg …………………………………… 17951
Pirelli & C. International (Luxembourg) S.A., Lu-

xembourg ……………………………………………………………………………… 17924

Prentel Holding S.A., Luxembourg ……………………………… 17952
Sasch Europe Retail S.A., Soparfi, Luxembourg …… 17907
SEPINVEST S.A., Société Européenne de Partici-

pations et Investissements S.A., Luxembourg …… 17950

Vision Informatique, S.à r.l., Luxembourg ……………… 17906
V.M.I. S.C., Dudelange ……………………………………………………… 17909

INDY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.158.

Le bilan au 30 juin 1996, enregistré à Luxembourg, le 15 avril 1997, vol. 491, fol. 40, case 8, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 avril 1997.

INDY S.A.

A. Renard

J.-E. Lebas

<i>Administrateur

<i>Administrateur

(14398/526/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 avril 1997.

VISION INFORMATIQUE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 33, avenue de la Liberté.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix avril.
Par-devant Maître Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, 28, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

Ont comparu:

1. - Monsieur Didier Beka, gradué en informatique, demeurant à B-Fleurus,
2. - Monsieur Stéphane Ricour, licencié et maître en informatique, demeurant à B-Jambes,
3. - Monsieur Frédéric Jourdain, gradué en informatique, demeurant à B-Godarville.
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’ils déclarent

constituer entre eux:

Art. 1

er

Il est formé par les présentes entre les propriétaires des parts ci-après créées et de celles qui pourraient

l’être ultérieurement, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives et par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet la prestation de services, l’achat et la vente de matériel électrique, électronique et

informatique, comprenant des licences et des softwares, ainsi que la prestation de services, la formation et le dévelop-
pement dans le domaine informatique.

Elle peut faire toutes opérations industrielles, commerciales, financières et de services pouvant se rattacher direc-

tement ou indirectement à son objet social ou susceptibles d’en faciliter la réalisation, l’extension et le développement
tant sur la marché national qu’international.

Art. 3. La société prend la dénomination de VISION INFORMATIOUE, S.à r.l., société à responsabilité limitée.
Art. 4. La durée de la société est indéterminée. Elle commence à compter du jour de sa constitution.
Art. 5. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu d’un commun accord entre les associés.
Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de cinq cent mille (500.000,-) francs, représenté par cent (100) parts

sociales de cinq mille (5.000,-) francs chacune.

Les cent (100) parts sociales ont été souscrites comme suit:
1. - Monsieur Didier Beka, prénommé, quarante parts sociales…………………………………………………………………………………………

40

2. - Monsieur Stéphane Ricour, prénommé, vingt parts sociales ………………………………………………………………………………………

20

3. - Monsieur Frédéric Jourdain, prénommé, quarante parts sociales ………………………………………………………………………………  40
Total: cent parts sociales …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100
Toutes ces parts ont été immédiatement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq cent

mille (500.000,-) francs se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce que les associés reconnaissent
mutuellement.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément de tous les associés.

La cession entre vifs ou la transmission des parts pour cause de mort d’un associé, sauf si elles ont lieu en faveur d’un

associé, du conjoint ou des descendants en ligne directe d’un associé, est soumise, à peine de nullité, à l’agrément de la
moitié au moins des associés possédant au moins les trois quarts des parts sociales autres que celles cédées ou trans-
mises.

Cette disposition s’applique tant aux cessions ou transmissions en pleine propriété qu’à celles en usufruit ou en nue-

propriété.

En outre, les autres associés auront toujours un droit de préférence pour acquérir dans les conditions prévues aux

présents statuts, les titres à céder entre vifs, ou dépendant de la succession d’un associé défunt.

Le refus d’agrément d’une cession entre vifs ne donne lieu à aucun recours.
Les associés opposants ont six mois à dater du refus pour trouver des acheteurs, faute de quoi, ils sont tenus

d’acquérir eux-mêmes les parts ou de lever l’opposition.

La valeur d’une part est fixée chaque année par les associés.
En aucun cas, le cédant ne peut demander la dissolution de la société.
Les héritiers ou légataires de parts qui ne peuvent devenir associés, parce qu’ils n’ont pas été agréés comme tels, ont

droit à la valeur des parts transmises.

Le dividende de l’exercice en cours est réparti pro rata temporis à dater du décès entre les acquéreurs des parts et

les héritiers ou légataires.

Si le rachat n’est pas effectué dans les trois mois de la demande, les héritiers ou légataires sont en droit de demander

la dissolution de la société.

Art. 8. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
Art. 9. Les créanciers personnels, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit,

faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et à tout moment

révocables par l’assemblée des associés.

L’acte de nomination fixera l’étendue des pouvoirs et la durée des fonctions du ou des gérants.

17906

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appar-

tiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre des parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se
faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par lui/eux au nom de la société.

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice commencera le jour de la constitution et finira le trente et un décembre mil neuf cent
quatre-vingt-dix-sept.

Art. 14. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dressera un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Art. 15. Tout associé peut prendre au siège social communication de l’inventaire et du bilan.
Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugés

nécessaires ou utiles par les associés, constitue le bénéfice net de la société.

Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition de l’assemblée des associés.
Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et les émoluments.

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les associés se réfèrent et se soumettent aux dispo-

sitions légales.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué à la somme de trente-cinq mille (35.000,-) francs.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et

ont pris, à l’unanimité des voix, les décisions suivantes:

1. - Le nombre des gérants est fixé à trois.
2. - Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
a) Monsieur Didier Beka, prénommé, gérant administratif,
b) Monsieur Frédéric Jourdain, prénommé, gérant administratif,
c) Monsieur Stéphane Ricour, prénommé, gérant technique.
La société est engagée par la signature individuelle de chaque gérant jusqu’à concurrence de cinq cent mille (500.000,-)

francs; pour les engagements qui excèdent cette valeur, la signature conjointe des trois gérants est requise.

3. - L’adresse de la société sera la suivante:
L-1931 Luxembourg, 33, avenue de la Liberté.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: D. Beka, S. Ricour, F. Jourdain, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 97S, fol. 96, case 2. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 16 avril 1997.

E. Schlesser.

(13929/227/114)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

SASCH EUROPE RETAIL S.A., Société Anonyme de Participations Financières.

Siège social: L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix avril.
Par-devant Maître Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1.- GOMA-FIN HOLDING S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste

Neyen;

2.- Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Tous les deux ici représentés par Monsieur Alain Thill, employé privé, demeurant à Echternach, en vertu de deux

procurations sous seing privé lui délivrées.

Les prédites procurations, paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexées

au présent acte pour être formalisées avec lui.

Lesquels comparants, ès qualités, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une société de

participations financières, sous forme de société anonyme, qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les
statuts comme suit:

17907

Art. 1

er

.  Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des

actions ci-après créées une société de participations financières, sous forme de société anonyme et sous la dénomination
de SASCH EUROPE RETAIL S.A.

Art. 2. La durée de la société est illimitée.

Art. 3.  Le siège social de la société est établi à Luxembourg.
Si des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger, se présentent ou
paraissent imminents, le siège pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète des circons-
tances anormales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle,
nonobstant ce transfert provisoire restera luxembourgeoise.

Art. 4. La société a pour objet toutes prises de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises

ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport et de
toute autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de parts sociales et
valeurs mobilières de toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi
aux entreprises auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la
création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de
toute origine, l’acquisition par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, de tous titres et brevets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en
valeur de ces affaires et brevets, sans vouloir bénéficier du régime fiscal spécial prévu par la loi du 31 juillet 1929 sur les
sociétés de participations financières.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à ITL 70.000.000,- (soixante-dix millions de lires italiennes), représenté par 70

(soixante-dix) actions de ITL 1.000.000,- (un million de lires italiennes) chacune, disposant chacune d’une voix aux
assemblées générales.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prevues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, nommés pour un terme

n’excédant pas six ans, et qui élit un président en son sein.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à
l’assemblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre,
transiger, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion, à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non.

La société se trouve engagée par la signature conjointe d’un administrateur avec pouvoir de signature de type A et

d’un administrateur avec pouvoir de signature de type B.

Art. 8.  Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par un

membre du conseil ou la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme

n’excédant pas six ans.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le dernier vendredi du mois d’avril à 10.00 heures au

siège social ou à tout autre endroit à désigner par les avis de convocation. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée
se réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même

actionnaire.

Art. 13. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 14. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation le premier exercice commencera aujourd’hui pour finir le 31 décembre 1997.

17908

<i>Souscription et libération

Le capital social a été souscrit comme suit:
1.- GOMA-FIN HOLDING S.A., prédésignée, soixante-neuf actions …………………………………………………………………………

69

2.- Madame Romaine Scheifer-Gillen, préqualifiée, une action ………………………………………………………………………………………

  1

Total: soixante-dix actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

70

Toutes les actions ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en numéraire, de sorte que la

somme de ITL 70.000.000,- (soixante-dix millions de lires italiennes) se trouve dès maintenant à la disposition de la
société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais 

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à cinquante-cinq mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires à un.
Sont nommés aux fonctions d’administrateur:
1.- Monsieur Giacomo Cenni, industriel, demeurant à Prato, 60/62 via Lambruschini, Italie, pouvoir de signature de

type A;

2.- Monsieur Gianluca Giovannelli, industriel, demeurant à Prato, 10 via Della Toretta, Italie, pouvoir de signature de

type A;

3.- Madame Romaine Scheifer-Gillen, employée privée, demeurant à Luxembourg, pouvoir de signature de type B;
4.- Monsieur Jean-Marc Heitz, comptable, demeurant à Wormeldange-Haut, pouvoir de signature de type B.

<i>Deuxième résolution 

Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Annibale Viscomi, commercialista, demeurant à Prato, via Fra Bartolomeo, Italie.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

statutaire de 2000.

<i>Quatrième résolution 

L’adresse de la société est fixée à L-2233 Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.
Le conseil d’administration est autorisé à changer à tout moment l’adresse de la société à l’intérieur de la commune

du siège social statutaire.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le comparant prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: A. Thill, C. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 97S, fol. 100, case 5. – Reçu 14.634 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 avril 1997.

C. Hellinckx.

(13926/215/134)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

V.M.I. S.C., Société Civile.

Siège social: L-3462 Dudelange, 15, rue Edison.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, en date du 10 avril.

Ont comparu:

1. Monsieur Raphaël Neyroud Van De Par, gérant, demeurant 15, rue Edison, L-3462 Dudelange,
2. Monsieur René Mischler-Lohner, économe, demeurant rue du Coq 19, F-67201 Eckbolsheim,
lesquels comparants déclarent constituer par les présentes sous seing privé une société civile réglée par le Code civil

et les présents statuts:

Titre 1

er

.  Dénomination - Objet - Durée - Siège

Art. 1

er

Il est formé entre les associés ci-avant une société civile sous la dénomination V.M.I. S.C.

17909

Art. 2. La société a pour objet toute prestation de service, intervention, travaux, consultation se rapportant à la

gestion de biens mobiliers ou immobiliers, l’acquisition et la mise en valeur d’immeubles, l’organisation, la direction,
l’administration, la surveillance et le contrôle de tout ensemble de biens, ainsi que la participation dans toute entreprise
ou société. Elle pourra accomplir toutes opérations financières se rapportant directement ou indirectement à son objet
social ou qui sont de nature à en favoriser la réalisation.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Dudelange, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré dans toute

autre localité du Grand-Duché par simple décision des associés.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée. Sa dissolution requiert l’assentiment unanime des

associés, sauf l’exception prévue par le dernier alinéa de l’article dix ci-après.

La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la déconfiture ou la faillite d’un ou de plusieurs associé(s) et

les héritiers ou ayants droit ne pourront en aucun cas requérir l’apposition de scellés sur les biens propres de la société,
ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de gestion, sauf exception statutaire.

Titre 2. Capital - Apports - Parts

Art. 5. Le capital social est fixé à un million cent mille LUF (1.100.000,- LUF), représenté par cent parts sociales (100)

de onze mille LUF (11.000,- LUF) chacune.

En contrepartie de sa part, Monsieur Raphaël Neyroud van de Par, précité, apporte à la société l’immeuble ci-après

désigné à:

Strasbourg-Cronenburg - 31 A, route d’Oberhausbergen, dans la copropriété:
Lot n

o

9: rez-de-chaussée, un local à usage d’habitation,

Lot no 10: rez-de-chaussée, deux locaux à usage d’habitation,
Lot n

o

11: un emplacement privatif,

Lot n

o

12: un emplacement parking,

Lot n

o

13: un emplacement parking.

Cet apport d’immobilier est effectif au prix de 180.000,- FRF, respectivement 1.089.000,- LUF suivant acte reçu de

Maître Barbaras, notaire de résidence à Strasbourg.

Monsieur René Mischler-Lohner, précité, fait apport d’une somme de onze mille LUF (11.000,- LUF) en argent liquide.
En rémunération de ces apports, il est attribué à 
Monsieur Raphaël Neyroud Van De Par, précité ……………………………………………………………………………………………………… 99 parts
Monsieur René Mischler-Lohner, précité………………………………………………………………………………………………………………………

1 part  

Total: cent parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100 parts
Chaque part donne droit à une part proportionnelle dans la distribution des bénéfices, ainsi que dans le partage de

l’actif net en cas de dissolution.

L’immeuble est apporté dans l’état ou il se trouve actuellement avec toutes les servitudes actives et passives,

apparentes et non apparentes, attachées, sans aucune garantie ni répétition pour cause d’erreur dans la désignation ou
la contenance indiquée. La différence de mesure en plus ou en moins, excédât-elle un vingtième, étant au profit ou à la
perte de la société, ces dernières indications émanant de l’administration du Cadastre.

Les contributions et impositions, taxes, et autres perceptions communales ou de l’Etat grevant l’immeuble apporté

sont à la charge de la société à partir de ce jour.

Les associés reconnaissent la réalité des apports et se donnent réciproquement décharge, de sorte que la valeur d’un

million cent mille LUF (1.100.000,- LUF) se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié.

<i>Titre de propriété

La société V.M.I. est propriétaire de l’immeuble ci-avant désigné, en vertu d’un acte sous seing privé.
Art. 6. Toute cession de parts, sans préjudice de formalités supplémentaires prévues aux présents statuts, s’opérera

sous seing privé suivant les dispositions de l’article 1690 du Code civil.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés, et en cas de décès, au conjoint de l’associé et à ses

descendants en ligne directe, sans préjudice des dispositions des articles neuf et dix.

Art. 8. Les cessions de parts à des tiers, autres que ceux énumérés à l’article sept requièrent l’unanimité de tous les

associés à donner lors d’une Assemblé Générale.

Tout associé désirant céder tout ou partie de ses parts à un tiers ou consentir à des tiers un usufruit sur une ou

plusieurs de ses parts, doit en informer le conseil de gérance qui, à cet effet, convoquera une assemblée générale
extraordinaire ayant à son ordre du jour l’agrément du cessionnaire ou du bénéficiaire de l’usufruit.

Lorsque l’assemblée générale extraordinaire n’atteint pas le quorum requis ou qu’elle refuse d’agréer le cessionnaire,

la société est en droit de racheter les parts visées à l’alinéa précédent pour son propre compte ou pour le compte de
personnes à désigner par elle.

Le non-exercice de droit de rachat par la société ouvre un droit de préemption sur les parts au profit de tous les co-

associés du cédant au prorata de leurs parts dans la société.

Sauf accord du cédant, le droit de rachat et le droit de préemption doivent être exercés sur la totalité des parts faisant

l’objet dudit droit.

Le rachat effectué par la société sans désignation de tiers cessionnaires comporte l’obligation de procéder concomi-

tamment à l’annulation de ces parts et à la réduction correspondante de son capital.

L’interdiction, la faillite, ou la déconfiture d’un associé font naître le droit de rachat au profit de la société, et subsi-

diairement le droit de préemption au profit des coassociés de l’interdit, du failli ou de l’associé en déconfiture confor-
mément aux stipulations des quatre alinéas précédents.

17910

Art. 9. En cas de décès d’un associé, la société a le droit de racheter à tout moment les parts recueillies par les

héritiers. Les cinquième et sixième alinéas s’appliquent à cette hypothèse.

A l’égard du conjoint et des descendants en ligne directe le droit de rachat ne peut toutefois être exercé qu’à

l’expiration d’un délai d’un an à partir du décès de l’associé.

Art. 10. Pour autant que l’article neuf réserve à la société un droit de rachat de parts, celle-ci a l’obligation de

racheter ces mêmes parts à la demande des héritiers.

Si la société refuse de racheter ces parts, les héritiers ont le droit, pendant un an à partir de cette décision, de

demander la dissolution de la société.

Art. 11. Le prix des parts cédées conformément aux articles huit, neuf et dix est librement discuté entre parties.
En cas de désaccord sur les prix des parts, ce prix sera fixé définitivement et sans recours par un collège de trois

arbitres, l’arbitrage sera régi par le titre unique du Livre III du Code de procédure civile (Art. 1003-1028-2).

Les arbitres devront prendre leurs décisions au plus tard dans les trois mois après que le collège des arbitres aura été

consulté ou complété, sinon une nouvelle désignation d’experts devra intervenir. Les arbitres auront pour mission de
déterminer la valeur vénale réelle des parts au moment de la cession. Dans l’accomplissement de leur mission, les
arbitres tiendront compte de toutes données pertinentes intéressant le marché immobilier en général; les actifs immobi-
liers de la société en particulier et notamment le prix d’acquisition des immeubles. Ils pourront procéder à toutes
comparaisons utiles et entendre de tierces personnes. Leur sentence sera motivée. Les arbitres statueront sur les frais
de l’arbitrage.

Art. 12. Le paiement aux cédants du prix des parts cédées, soit à la société, soit aux associés, doit s’effectuer, au

plus tard trois mois après la cession contre signature des documents de transferts des parts.

Art. 13. Le cessionnaire sera tenu par toutes les dispositions statutaires et/ou sous seing privé, prises antérieu-

rement à la date de cession par les associés.

Art. 14. Chaque part donne droit dans la propriété de l’actif social et dans la répartition des bénéfices à une fraction

proportionnelle au nombre des parts existantes.

Art. 15. Dans leurs rapports respectifs, les associés sont tenus des dettes de la société, chacun dans la proportion

du nombre des parts qu’il détient. Vis-à-vis des créanciers de la société, les associés sont tenus de ces dettes confor-
mément à l’article 1863 du Code civil.

Dans tous actes qui contiendront les engagements au nom de la société, les gérants devront, sauf accord contraire et

unanime des associés, sous leur responsabilité, obtenir des créanciers une renonciation formelle au droit d’exercer une
action personnelle contre les associés, de telle sorte que lesdits créanciers ne puissent intenter d’actions et de
poursuites que contre la présente société et sur les biens qui lui appartiennent.

Titre 3. Gérance - Année sociale - Assemblées

Art. 16. La société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérant(s) nommé(s) par la société. La durée des

fonctions et l’étendue des pouvoirs des gérants seront déterminées par les associés au moment de la nomination.

Art. 17. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année, à

l’exception de la première année sociale, qui commence aujourd’hui et finira le trente et un décembre mil neuf cent
quatre-vingt-dix-sept.

Art. 18. Les assemblées des associés sont convoquées par un ou plusieurs gérants, aussi souvent que l’intérêt de la

société l’exige, moyennant lettre recommandée à la poste avec un préavis de deux semaines au moins et indication de
l’ordre du jour dans les convocations. L’assemblée doit également être convoquée par le conseil de gérance dans la
quinzaine de la réception de la demande et dans les mêmes formes que ci-dessus lorsqu’un ou plusieurs associés
possédant au moins cinq pour cent du capital social en font la demande par lettre recommandée en indiquant l’ordre du
jour de l’assemblée.

Art. 19. Les associés se réunissent chaque année en assemblée endéans les six mois de la clôture de l’exercice social.
Art. 20. Tous les associés ont le droit d’assister aux assemblées générales et chacun d’eux peut s’y faire représenter

par un autre associé ou par un tiers.

Chaque membre de l’assemblée a autant de voix qu’il possède et représente de parts sans limitation.
Lorsqu’une part est en indivision, ou grevée d’un usufruit, les indivisaires ou le nu-propriétaire et l’usufruitier doivent

désigner une seule personne pour se faire représenter à l’égard de la société et pour voter aux assemblées.

Art. 21. Lorsque l’assemblée est appelée à délibérer dans des cas autres que ceux prévus à l’article vingt-trois ci-

après, elle doit être composée d’associés représentant les deux tiers au moins de toutes les parts. Si cette condition
n’est pas remplie, l’assemblée générale est convoquée à nouveau endéans un mois et elle délibère valablement quel que
soit le nombre des parts représentées, mais seulement sur les objets à l’ordre du jour de la première réunion.

Les délibérations sont prises à la majorité de deux tiers des voix des associés présents et représentés.
Art. 22. L’assemblée générale ordinaire est celle qui arrête les comptes annuels, entend le rapport du conseil de

gérance sur les affaires sociales, nomme et révoque les gérants, accorde ou refuse la décharge aux gérants, autorise les
acquisitions et les ventes d’immeubles ou de participations, ainsi que les emprunts avec constitution de garanties réelles,
délibère sur toutes propositions portées à l’ordre du jour qui ne sont pas de la compétence de l’assemblée générale
extraordinaire.

Art. 23. L’assemblée générale extraordinaire est celle qui peut apporter toutes modifications aux statuts quelles

qu’en soient la nature et l’importance et de prononcer sur les cessions de parts conformément à l’article 9 des statuts.

L’assemblée extraordinaire ne peut délibérer valablement que si les associés possédant les trois quarts des parts

sociales sont présentés ou représentés, les délibérations étant prises à la majorité des deux tiers de voix des associés
présents et représentés.

17911

Les cessions de parts conformément à l’article 8 des statuts doivent être agréées par une délibération unanime de

tous les associés.

Titre 4. Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution, l’assemblée générale régit le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquida-

teurs dont elle détermine les pouvoirs.

Les liquidateurs peuvent en vertu d’une délibération de l’assemblée générale extraordinaire, faire apport à une autre

société civile ou commerciale de la totalité ou d’une partie des biens, droits et obligations de la société dissoute.

L’assemblée générale, régulièrement constituée, conserve pendant la liquidation les mêmes attributions que durant le

cours de la société. Elle a notamment le pouvoir d’approuver les comptes de la liquidation et de donner quitus au liqui-
dateur.

Le produit net de la liquidation, après le règlement des engagements sociaux est réparti entre les associés proportion-

nellement au nombre des parts possédées par chacun d’eux.

Titre 5. Dispositions générales

Art. 25. Les articles 1832 à 1872 du Code civil trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les

présents statuts et par les conventions sous seing privé entre associés.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi établis, les comparants, ès qualités, déclarent souscrire les parts comme suit:
Monsieur Raphaël Neyroud Van De Par, précité ……………………………………………………………………………………………………… 99 parts
Monsieur René Mischler-Lohner, précité………………………………………………………………………………………………………………………

 1 part  

Total: cent parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100 parts
Ces parts ont été intégralement libérées par des apports en espèces, tel qu’il en a été justifié sous seing privé.

<i>Réunion en assemblée générale

Et à l’instant les comparants se sont réunis en assemblée générale et, à l’unanimité des voix, ils ont pris les résolutions

suivantes:

1. Est nommé gérant Monsieur Raphaël Neyroud Van De Par, avec les pouvoirs les plus étendus pour engager la

société par sa seule signature pour une durée indéterminée.

2. Le siège social de la société est établi à L-3462 Dudelange, 15, rue Edison,
Dont acte fait et passé à Dudelange.
Et après lecture faite, ils ont tous signé le présent acte.

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 15 avril 1997, vol. 491, fol. 45, case 3. – Reçu 11.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13930/000/185)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EQUIFAX LUXEMBOURG (n° 2) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2960 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.455.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt et un mars.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, soussignée.
A Luxembourg, s’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme EQUIFAX

LUXEMBOURG (n° 2) S.A., ayant son siège social à L-2960 Luxembourg, 11, rue Aldringen, inscrite au registre de
Ccommerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 58.455, constituée suivant acte reçu par le
notaire instrumentant en date du 24 février 1997, non encore publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et
Associations et dont les statuts n’ont subi à ce jour aucune modification.

L’assemblée est présidée par Monsieur Michael Probst, employé privé, demeurant à Konz (Allemagne).
Monsieur le président désigne comme secrétaire, Monsieur Adriano Giuliani, employé privé, demeurant à Esch-sur-

Alzette.

L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Philippe Torres, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le président déclare et prie le notaire d’acter.
I. Que les actionnaires présents ou représentés et les actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire soussigné. Ladite liste de présence, ainsi que les
procurations, resteront annexées au présent acte pour être soumises en même temps à la formalité de l’enregistrement.

II. Qu’il appert de cette liste de présence que les cent vingt-cinq (125) actions représentant l’intégralité du capital

social, actuellement fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) sont présentes
ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l’ordre du jour.

III. Que l’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation de capital social à concurrence de LUF 98.750.000,- pour le porter de son montant actuel de LUF

1.250.000,- à LUF 100.000.000,- par émission de 9.875 actions nouvelles de LUF 10.000,- chacune, assorties d’une prime
d’émission de LUF 125.552,- par action, soit une prime d’émission totale de LUF 1.239.825.927,-.

17912

2. Souscription et libération des actions ainsi créées.
3. Modification subséquente de l’article trois des statuts.
Après en avoir délibéré, l’assemblée générale a pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de LUF 98.750.000,- (quatre-vingt-dix-huit millions

sept cent cinquante mille francs luxembourgeois) pour le porter de son montant actuel de LUF 1.250.000,- (un million
deux cent cinquante mille francs luxembourgeois) à LUF 100.000.000,- (cent millions de francs luxembourgeois), par la
création et l’émission de 9.875 (neuf mille huit cent soixante-quinze) actions nouvelles d’une valeur nominale de LUF
10.000,- (dix mille francs luxembourgeois) chacune, assorties d’une prime d’émission de LUF 125.552,- (cent vingt-cinq
mille cinq cent cinquante-deux francs luxembourgeois) par action, soit une prime d’émission totale de LUF
1.239.825.927,- (un milliard deux cent trente-neuf millions huit cent vingt-cinq mille neuf cent vingt-sept francs luxem-
bourgsois).

Les neuf mille huit cent soixante-quinze (9.875) actions ainsi émises jouissent des mêmes droits et avantages que les

actions existantes.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée, après avoir constaté que l’actionnaire minoritaire a renoncé à son droit préférentiel de souscription,

décide d’admettre à la souscription de la totalité des actions nouvelles, l’actionnaire majoritaire, à savoir la société de
droit des Etats-Unis d’Amérique EQUIFAX, INC., ayant son siège social à Peachtree 1600, Atlanta, Georgia, 30309, USA.

<i>Souscription - Libération

Ensuite est intervenue la société EQUIFAX, INC., préqualifiée, ici représentée par:
Monsieur Michael Probst, prénommé,
en vertu d’une des procurations dont question ci-dessus;
laquelle, par son représentant susnommé a déclaré souscrire la totalité de l’augmentation de capital ci-avant

mentionnée et la libérer intégralement, ensemble avec la prédite prime d’émission au montant de LUF 1.239.825.927,-
(un milliard deux cent trente-neuf millions huit cent vingt-cinq mille neuf cent vingt-sept francs luxembourgeois), soit un
montant total de LUF 1.338.575.927,- (un milliard trois cent trente-huit millions cinq cent soixante-quinze mille neuf
cent vingt-sept francs luxembourgeois), par l’apport de cent (100) actions de la société de droit anglais EQUIFAX UK
FINANCE (no. 2), ayant son siège social à Rolls House, 7, Rolls Building, Fetterlane, London (Royaume-Uni), repré-
sentant l’intégralité du capital social de ladite société EQUIFAX UK FINANCE (n° 2), d’une valeur totale, prime
d’émission y attachée comprise, de GBP 24.271.549,- (vingt-quatre millions deux cent soixante et onze mille cinq cent
quarante-neuf livres sterling), faisant au cours de conversion de 1 GBP (une livre sterling) = 55,15 LUF (cinquante-cinq
virgule quinze francs luxembourgeois), un montant de LUF 1.338.575.927,- (un milliard trois cent trente-huit millions
cinq cent soixante-quinze mille neuf cent vingt-sept francs luxembourgeois).

Cet apport fait l’objet d’un rapport établi par la société civile FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, ayant son siège

social à L-1724 Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri, et qui conclut de la manière suivante:

A) Version française:

<i>Conclusion:

«La révision que nous avons effectuée, nous permet de conclure comme suit:
1. L’apport en nature projeté est décrit d’une façon précise et adéquate.
2. La rémunération attribuée en contrepartie de l’apport est juste et équitable.
3. La valeur d’apport, représentée par les susdites actions, représentant l’intégralité du capital social de la société de

droit anglais EQUIFAX UK FINANCE, London (no. 2) est au moins égale au nombre et à la valeur nominale des
nouvelles actions à émettre, c’est-à-dire 9.875 actions de LUF 10.000,- chacune, totalisant LUF 98.750.000,- et assorties
d’une prime d’émission de LUF 125.552,- par action, soit une prime d’émission totale de LUF 1.239.825.927,-.

Luxembourg, le 21 mars 1997.

M. Lamesch

<i>Réviseur d’entreprises»

B) Version allemande:

<i>Schlussfolgerung:

«Die von uns getätigte Prüfung erlaubt es uns wie folgt zu schlussfolgern:
1. Die einzubringende Einlage ist durch eine genaue und angebrachte Beschreibung belegt.
2. Der für die Einlage zugedachte Gegenwert ist richtig und berechtigt.
3. Der Wert der Einlage, bestehend aus den vorher beschriebenen Anteilen, die das Gesamtkapital der Gesellschaft

nach englischem Recht EQUIFAX UK FINANCE, London (no. 2) darstellen, ist wenigstens gleich zu setzen mit der
Stückzahl und dem Nominalwert der neu zu zeichnenden Aktien, das heisst 9.875 Aktien zu je LUF 10.000,- im Total
LUF 98.750.000,- und mit einem AGIO ausgestattet von LUF 125.552,- je Aktie, im Total ein AGIO von LUF
1.239.825.927,-.

Luxemburg, den 21. März 1997.

M. Lamesch

<i>Réviseur d’entreprises»

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le

premier alinéa de l’article trois des statuts pour lui donner la teneur suivante:

17913

A) Version allemande:
«Art. 3. Erster Paragraph. Das gezeichnete Aktienkapital beträgt einhundert Millionen Luxemburger Franken

(LUF 100.000.000,-), eingeteilt in zehntausend (10.000) Aktien mit einem Nominalwert von jeweils zehntausend
(10.000,-) Luxemburger Franken, vollständig eingezahlt.»

B) Version anglaise:
«Art. 3. First paragraph. The corporate capital is fixed at one hundred millions Luxembourg francs (LUF

100,000,000.-), represented by ten thousand (10,000) shares of ten thousand Luxembourg francs (LUF 10,000.-) each,
fully paid up.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de deux cent trente mille francs luxem-
bourgeois.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite, les comparants prémentionnés ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: M. Probst, A. Giuliani, P. Torres, M. Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 26 mars 1997, vol. 97S, fol. 56, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 avril 1997.

M. Thyes-Walch.

(13989/233/120)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EQUIFAX LUXEMBOURG (n° 2) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2960 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 58.455.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

(13990/233/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. CAP VOLMAC S.A.).

Registered office: L-2339 Luxembourg, 1A, rue Christophe Plantin.

R. C. Luxembourg B 42.610.

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the tenth of April.
Before Maître Camille Hellinckx, notary public, residing in Luxembourg.
Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of CAP VOLMAC S.A., a société anonyme, having its

registered office at L-2339 Luxembourg, 1A, rue Christophe Plantin, trade register Luxembourg section B number
42.610, incrporated by a deed dated on December 13, 1992, published in the Mémorial C number 154 of April 9, 1993,
and whose Articles of Association have been amended:

- by a deed dated March 3, 1993, published in the Mémorial C number 243 of May 25, 1993;
- by a deed dated January 10, 1994, published in the Mémorial C number 132 of April 8, 1994.
The meeting is presided over by Mr Philippe Leclercq, employee, residing in Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Patrick Van Hees, jurist, residing in Messancy, Belgium.
The meeting elects as scrutineer Mr Alain Thill, employee, residing in Echternach.
The chairman requests the notary to act that:
I. The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an atten-

dance list, which will be signed and here annexed as well as the proxies and registered with the minutes.

II. As appears from the attendance list, the 20,315 (twenty thousand three hundred and fifteen) shares, representing

the whole capital of the corporation, are represented so that the meeting can validly decide on all the items of the
agenda

III. That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Modification of the title of the company into CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A.
2. Subsequent amendment of article 1 of the articles of association in order to reflect such action.
3. Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows:

<i>First resolution

The meeting decides to modify the title of the company, and to name it CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A.

<i>Second resolution

As a consequence of the foregoing resolution, the meeting decides to amend article 1 of the Articles of Association,

to read as follows:

17914

«Art. 1. A Luxembourg société anonyme is governed by the present Articles of Association under the title CAP

GEMINI LUXEMBOURG S.A.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present

original deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix avril.
Par-devant Maître Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme CAP VOLMAC S.A., ayant

son siège social à L-2339 Luxembourg, 1A, rue Christophe Plantin, R. C. Luxembourg section B numéro 42.610,
constituée suivant acte reçu le 13 décembre 1992, publié au Mémorial C, numéro 154 du 9 avril 1993 et dont les statuts
ont été modifiés suivant actes reçus:

- le 3 mars 1993, publié au Mémorial C, numéro 243 du 25 mai 1993;
- le 10 janvier 1994, publié au Mémorial C, numéro 132 du 8 avril 1994.
L’assemblée est présidée par Monsieur Philippe Leclercq, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire, Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
L’assemblée choisit comme scrutateur, Monsieur Alain Thill, employé privé, demeurant à Echternach.
Le président prie le notaire d’acter que:
I. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l’acte.

II. Qu’il ressort de la liste de présence que les 20.315 (vingt mille trois cent quinze) actions, représentant l’intégralité

du capital social sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut
décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III. Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de la dénomination sociale en CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A.
2. Modification afférente de l’article 1

er

des statuts.

3. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le nom de la société et de la dénommer CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A.

<i>Deuxième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier l’article

un des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

Il est régi par les présents statuts une société anonyme luxembourgeoise, dénommée CAP GEMINI

LUXEMBOURG S.A.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: P. Leclercq, P. Van Hees, A. Thill, C. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 97S, fol. 99, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 avril 1997.

C. Hellinckx.

(13961/215/92)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. CAP VOLMAC S.A.).

Siège social: L-2339 Luxembourg, 1A, rue Christophe Plantin.

R. C. Luxembourg B 42.610.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 avril 1997.

<i>Pour le notaire

Signature

(13962/215/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17915

EURO-92 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 34.254.

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire,

<i>tenue à Luxembourg, le 1

<i>er

<i>octobre 1996 à 11.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs démissionnaires, les

sociétés GOUDSMIT &amp; TANG, S.à r.l., I.B.S. &amp; PARTNERS; S.à r.l. et U.M. INTERNATIONAL S.A. et au commissaire
aux comptes démissionnaire, la société ABAX, S.à r.l., de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de leurs
fonctions pendant la durée de leur mandat.

Monsieur Paul de Geyter, conseiller fiscal, demeurant à Canach, et les sociétés CORPEN INVESTMENTS LTD et

SAROSA INVESTMENTS LTD, ayant leur siège social au 19, Ely Place à Dublin (Irlande), ont été nommés nouveaux
administrateurs.

Monsieur Frank McCarroll, demeurant à Dublin, 19, Ely Place (Irlande), a été nommé nouveau commissaire aux

comptes.

Les nouveaux administrateurs et le nouveau commissaire aux comptes ont été élus pour une période de 6 ans. Leur

mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de l’an 2002.

Le siège social de la société est désormais situé au 3, rue Guillaume Kroll à L-1882 Luxembourg.
Luxembourg, le 1

er

octobre 1996.

<i>Pour EURO-92 S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13992/768/26)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROCOSMOS GROUP S.A., Société Anonyme,

(anc. HOPWOOD &amp; VINER HOLDING S.A.).

Siège social: Luxembourg.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Pétange, le 16 avril 1997.

G. d’Huart.

(13993/207/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 29.387.

Le bilan au 31 décembre 1994, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 31 octobre 1996 et enregistré à

Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 12, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(13995/717/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 29.387.

Le bilan au 31 décembre 1995, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 31 octobre 1996 et enregistré à

Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 12, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(13996/717/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 29.387.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire,

<i>tenue au siège social en date du 31 octobre 1996

Les comptes clôturés au 31 décembre 1994 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat jusqu’au

31 décembre 1994.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.

17916

Le mandat de Monsieur Marc Muller, administrateur-délégué, ainsi que de Monsieur Alain Noullet et Monsieur Jean-

Marc Faber, administrateurs, et le mandat de Monsieur Christian Linsenmaier, commissaire aux comptes, est reconduit
pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale statutaire approuvant les comptes clôturés au 31 décembre
1995.

Pour extrait sincère et conforme

P<i>our EUROPEAN RISK CAPITAL

<i>COMPANY S.A. HOLDING

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13997/717/25)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 29.387.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire,

<i>tenue au siège social en date du 11 décembre 1996

Les comptes clôturés au 31 décembre 1995 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat jusqu’au

31 décembre 1995.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social.
Le mandat de Monsieur Marc Muller, administrateur-délégué, ainsi que de Monsieur Alain Noullet et Monsieur Jean-

Marc Faber, administrateurs, et le mandat de Monsieur Christian Linsenmaier, commissaire aux comptes, est reconduit
pour une période d’une année jusqu’à l’assemblée générale statutaire approuvant les comptes clôturés au 31 décembre
1996.

Pour extrait sincère et conforme

P<i>our EUROPEAN RISK CAPITAL

<i>COMPANY S.A. HOLDING

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(13998/717/27)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FENOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1727 Luxembourg, 14, rue Arthur Herchen.

R. C. Luxembourg B 35.772.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du 17 avril 1997

1) L’assemblée accepte la démission de Maître Noël Marechal,
de Maître Yves Bruderlein et de Madame Verena Meyer,
de leur poste d’administrateur et leur donne décharge de leur mandat.
2) L’assemblée appelle aux fonctions d’administrateur:
– Monsieur Hendrik Versmissen, administrateur de sociétés, demeurant à B-2390 Malle;
– Monsieur Nico Versmissen, administrateur de sociétés, demeurant à B-2390 Malle;
– Monsieur Wim Vrints, administrateur de sociétés, demeurant à B-2390 Malle,
pour une période venant à échéance à l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 1998.
Les trois nouveaux administrateurs exerceront leur mandat à titre gratuit.
3) L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un administrateur et à déléguer des pouvoirs spéciaux
ou des procurations, ou octroyer des fonctions temporaires ou permanentes à des personnes ou agents de son choix.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 17 avril 1997

Les membres du conseil d’administration décident de nommer Monsieur Hendrik Versmissen administrateur-délégué,

suite à l’autorisation de l’assemblée générale extraordinaire.

Luxembourg, le 17 avril 1997.

<i>Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14005/506/27)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17917

EUROSUEZ CAPITAL MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 35.418.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 avril 1997.

(14000/005/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EUROSUEZ CAPITAL MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 35.418.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale annuelle du 16 mars 1997

En date du 26 mars 1997, l’assemblée générale annuelle des actionnaires a décidé:
– de reporter le résultat de l’exercice 1996 après avoir payé, en date du 5 mai 1997, un dividende de LUF 5.000.000,-

aux actionnaires de la société;

– de ratifier la cooptation, datée du 24 octobre 1996, de Monsieur Javier Loizaga Jimenez en tant que nouvel admi-

nistrateur de la société en remplacement de Monsieur Carne Casas, démissionnaire;

– de réélire MM. Dominique Chatillon, Antoine Gilson de Rouvreux, Lucien Euler, Benjuméa Cabeza de Vaca et

Pascal Leclerc en qualité d’administrateurs pour un mandat d’un an prenant fin à la prochaine assemblée générale
annuelle en 1998;

– de réélire ARTHUR ANDERSEN &amp; CO., Luxembourg, en qualité de commissaire aux comptes, pour un mandat

d’un an, prenant fin à la prochaine assemblée générale annuelle en 1998.

Luxembourg, le 11 avril 1997.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Le Conseil d’Administration

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14001/005/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FINANCIERE ET IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 5.384.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-quatre mars.
Par-devant Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, soussignée.
A Luxembourg, s’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FINANCIERE

ET IMMOBILIERE S.A., ayant son siège social à L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame, inscrite au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 5.384, constituée sous la dénomination de FINAN-
CIERE ET IMMOBILIERE S.A., en abrégé FINIMSA, suivant acte reçu en date du 11 juin 1954, publié au Mémorial C,
Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 50 du 12 juillet 1954 et dont les statuts ont été modifiés à
différentes reprises, et pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 22 octobre 1993,
publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 4 du 5 janvier 1994.

L’assemblée est présidée par Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, demeurant à Strassen.
Monsieur le président désigne comme secrétaire Madame Chantal Mathu, employée privée, demeurant à Arlon

(Belgique).

L’assemblée choisit comme scrutateur, Madame Françoise Simon, employée privée, demeurant à Eischen.
Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux repré-
sentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte avec lequel elle sera formalisée.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Monsieur le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour 

<i>Ordre du jour:

Modification du point 4 de l’article 29 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Art. 29. 4. A défaut d’une décision différente de l’assemblée générale des actionnaires au sujet de la clé de répar-

tition entre les actionnaires, le restant sera divisé entre les actions de catégorie A et les actions de catégorie B au prorata
de leur participation dans le capital social de la société.»

17918

B) Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les

actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour, et après en avoir délibéré, elle a pris, à l’unanimité, la résolution suivante:

<i>Résolution

L’assemblée décide de modifier le point 4 de l’article 29 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:
«Art. 29. 4. A défaut d’une décision différente de l’assemblée générale des actionnaires au sujet de la clé de répar-

tition entre les actionnaires, le restant sera divisé entre les actions de catégorie A et les actions de catégorie B au prorata
de leur participation dans le capital social de la société.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite, les comparants prémentionnés ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: P. Mestdagh, C. Mathu, F. Simon, M. Walch.
Enregistré à Luxembourg, le 26 mars 1997, vol. 97S, fol. 57, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 avril 1997.

M. Thyes-Walch.

(14007/233/54)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FINANCIERE ET IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 5.384.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

(14008/233/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

EVACOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, rue Astrid.

R. C. Luxembourg B 48.573.

<i>Extrait de l’assemblée générale extraordinaire du 1

<i>er

<i>avril 1997

Il ressort du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire susmentionnée, que Monsieur Bladimir Ivanov est

remplacé au sein du conseil d’administration par Madame Marina Lavrik.

Le conseil d’administration se compose donc de:
Monsieur Igor Lavrik, directeur de sociétés, demeurant à Biriklovskaya Dom 18-2 KB 172 Moscou;
Madame Marina Lavrik, administrateur, demeurant à Vilozavodckaya Dom 9 KB 104 Moscou;
Monsieur Pascal Topin, architecte, demeurant à F-57420 Vezon-Marieulles.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 35, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14002/502/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FOOLALUX S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 36.593.

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte reçu par Maître Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 10 avril 1997,

enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 97S, fol. 100, case 2, que la société anonyme holding FOOLALUX S.A.H.,
ayant son siège social à L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal, inscrite au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, section B sous le numéro 36.593, a été dissoute et liquidée par le fait d’une décision de l’actionnaire
unique, réunissant entre ses mains la totalité des actions de la société anonyme holding FOOLALUX S.A.H., prédésignée.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 avril 1997.

C. Hellinckx.

(14009/215/15)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17919

FOREIGN PROPERTIES INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 51.195.

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Par ailleurs, il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire, tenue extraordinairement en date du 24

février 1997, que Monsieur Frank Bauler, directeur, demeurant à Gilsdorf, a été nommé administrateur, en rempla-
cement de DAEDALUS OVERSEAS INC., démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

Signature.

(14010/727/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GARTMORE HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 30.319.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 avril 1997.

(14013/005/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GARTMORE HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 30.319.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 4 avril 1997

En date du 4 avril 1997, l’assemblée générale ordinaire des actionnaires a décidé:
– de reporter le résultat de l’exercice 1996;
– de ratifier la démission, datée du 30 septembre 1996, de Madame Agnès Laruelle en tant qu’administrateur de la

société,

– de réélire, en qualité d’administrateurs, pour un mandat d’un an prenant fin à la prochaine assemblée générale

ordinaire en 1998, MM. Peter Pearson Lund, Keith Felton, Jean Hoss et Patrick Zurstrassen;

– de réélire COOPERS &amp; LYBRAND, Luxembourg, en qualité de commissaire aux comptes, pour un mandat d’un an,

prenant fin à la prochaine assemblée générale ordinaire en 1998.

Luxembourg, le 11 avril 1997.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Le Conseil d’Administration

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14014/005/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FROEBAU, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: Greiveldingen.

Im Jahre neunzehnhundertsiebenundneunzig, den fünfundzwanzigsten März.
Vor Notar Jean-Paul Hencks, mit Amtssitz in Luxemburg,

erschienen:

1) Frau Gisela Dirlam-Froese, Arzthelferin, wohnend in Haan,
2) Frau Anita Imm-Froese, ohne besonderen Stand, wohnend in Düsseldorf,
beide hier vertreten durch Herrn José Ney, Privatbeamter, wohnend in Steinsel,
aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift gegeben am 4. Juli 1996,
welche Vollmacht gegenwärtiger Urkunde beigebogen bleibt, um mit ihr einregistriert zu werden.
Welche Komparentinnen, hier vertreten wie oben erwähnt, handelnd in ihrer Eigenschaft als alleinige Gesellschafte-

rinnen der Gesellschaft FROEBAU, GmbH, mit Sitz in Greiveldingen,

gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch den amtierenden Notar am 23. November 1987, veröffentlicht im

Mémorial C, Nr. 34 vom 8. Februar 1988, und deren Satzung mehrmals abgeändert wurde und zum letzten Mal gemäss
Urkunde aufgenommen durch den amtierenden Notar am 23. Januar 1996, veröffentlicht im Mémorial C, Nr. 201 vom
20. April 1996,

den amtierenden Notar ersuchten, folgende Beschlüsse zu beurkunden:

<i>Erster Beschluss

Es wird beschlossen, Artikel 7 der Satzung abzuändern durch einen neuen zweiten Paragraphen mit folgendem

Wortlaut:

«Die Gesellschaft kann auch vertreten werden durch einen oder mehrere technische Betriebsleiter.»

17920

<i>Zweiter Beschluss

Es wird beschlossen, dass Herr Hubert Froese, Bauingenieur, wohnhaft in Schöppenstedt, Harzblick 20, zum techni-

schen Betriebsleiter ernannt wurde, mit der Befugnis, die Gesellschaft im Rahmen des Gesellschaftszweckes durch seine
alleinige Unterschrift sowohl in Luxemburg als auch im Ausland rechtsgültig vertreten zu können.

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen in Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an den Komparenten wurde gegenwärtige Urkunde mit Uns, Notar, unter-

schrieben.

Gezeichnet: J. Ney, J.-P. Hencks.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1997, vol. 97S, fol. 67, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für Ausfertigung, zum Zwecke der Veröffentlichung erteilt.
Luxemburg, den 11. April 1997.

J.-P. Hencks.

(14011/216/38)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FROEBAU, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: Greiveldange.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J.-P. Hencks.

(14012/216/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GARTMORE JAPAN WARRANT MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 31.545.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 avril 1997.

(14015/005/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GARTMORE JAPAN WARRANT MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 31.545.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 4 avril 1997

En date du 4 avril 1997, l’assemblée générale ordinaire des actionnaires a décidé:
– de reporter le résultat de l’exercice 1996;
– de ratifier la démission, datée du 30 septembre 1996, de Madame Agnès Laruelle en tant qu’administrateur de la

société,

– de réélire, en qualité d’administrateurs, pour un mandat d’un an prenant fin à la prochaine assemblée générale

ordinaire en 1998, MM. Peter Pearson Lund, Keith Felton et Patrick Zurstrassen;

– de réélire COOPERS &amp; LYBRAND, Luxembourg, en qualité de commissaire aux comptes, pour un mandat d’un an,

prenant fin à la prochaine assemblée générale ordinaire en 1998.

Luxembourg, le 11 avril 1997.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Le Conseil d’Administration

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 1997, vol. 491, fol. 38, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14016/005/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GERLING SECURITY RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 6, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 11.576.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 16 avril 1997, vol. 491, fol. 50, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

GERLING SECURITY

RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A.

Signatures

(14017/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17921

GERLING SECURITY RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 6, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 11.576.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 16 avril 1997, vol. 491, fol. 50, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

GERLING SECURITY

RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A.

Signatures

(14018/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GERLING SERVICE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 6, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 11.766.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 16 avril 1997, vol. 491, fol. 50, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

GERLING SERVICE LUXEMBOURG S.A.

Signatures

(14019/000/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

GOETHESTRASSE IMMOBILIEN AG, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 17.556.

Le bilan et l’annexe au 30 septembre 1996, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 15 avril 1997, vol. 491, fol. 43, case 5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 18 avril 1997.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 24 février 1997

<i>et de la résolution circulaire du conseil d’administration du même jour

Sont nommés administrateurs, leur mandat expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes

au 30 septembre 1997:

– Monsieur Christopher Mario Moniz, chartered accountant, Coulsdon, Surrey (UK), président;
– Mademoiselle Margret Astor, administrateur de sociétés, Luxembourg;
– Monsieur Georges Kioes, licencié en sciences commerciales et financières, Luxembourg;
– Monsieur John P.M. Lee, chartered accountant, Huntingdon (UK).
Est nommé commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les

comptes au 30 septembre 1997:

– Monsieur Jean Hamilius, ingénieur commercial, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 avril 1997.

Signature.

(14020/534/22)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

H.W.H. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

R. C. Luxembourg B 31.678.

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

(14022/536/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

H.W.H. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

R. C. Luxembourg B 31.678.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

(14023/536/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17922

H.W.H. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

R. C. Luxembourg B 31.678.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

(14024/536/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

H.W.H. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore.

R. C. Luxembourg B 31.678.

<i>Extrait des minutes de l’assemblée générale annuelle du 9 avril 1997 de H.W.H. S.A.,

<i>tenue au siège social de la société, 4, avenue Jean-Pierre Pescatore, L-2324 Luxembourg

<i>Résolutions

L’assemblée ratifie la nomination par cooptation aux fonctions d’administrateur, intervenue en date du 14 avril 1995,

de Monsieur Jean-Marc Debaty, expert-comptable, demeurant à B-Ans, en remplacement de Monsieur Alhard von
Ketelhodt, directeur de sociétés, demeurant à L-Moutfort, administrateur démissionnaire.

L’assemblée décide de nommer la société LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A. (INTER-

CONSULT), avec siège social à Luxembourg, aux fonctions de commissaire aux comptes, en remplacement de Madame
Karine Henrion, employée privée, demeurant à B-Gennevaux-Léglise.

Décharge pleine et entière est accordée à l’administrateur et au commissaire aux comptes sortants pour l’exécution

de leur mandat.

Le mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 1998.

Pour extrait conforme

H.W.H. S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14025/536/24)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

Le bilan au 31 décembre 1991, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 10 avril 1996, enregistré à Luxem-

bourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(14033/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

Le bilan au 31 décembre 1992, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 3 juin 1996, enregistré à Luxembourg,

le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18
avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(14034/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

Le bilan au 31 décembre 1993, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 3 juin 1996, enregistré à Luxembourg,

le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18
avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(14035/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17923

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

Le bilan au 31 décembre 1994, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 3 juin 1996, enregistré à Luxembourg,

le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18
avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(14036/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

Le bilan au 31 décembre 1995, approuvé par l’assemblée générale ordinaire du 3 juin 1996, enregistré à Luxembourg,

le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18
avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 avril 1997.

Signature.

(14037/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 10 avril 1996

Les comptes clôturés au 31 décembre 1991 ont été approuvés et les actionnaires ont décidé de continuer l’activité

de la société malgré la perte importante subie par celle-ci au 31 décembre 1991.

Décharge a été accordée au gérant et aux membres du conseil de surveillance pour l’exercice de leur mandat jusqu’au

31 décembre 1991.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Pour LEPINOY &amp; CIE, S.C.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14038/717/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.596.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 10 décembre 1996

Les comptes clôturés aux 31 décembre 1992, 1993, 1994 et 1995 ont été approuvés et les actionnaires ont décidé de

continuer l’activité de la société malgré la perte importante subie par celle-ci au 31 décembre 1995.

Décharge a été accordée à l’associé gérant commandité et aux membres du conseil de surveillance pour l’exercice de

leur mandat jusqu’au 31 décembre 1995.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Pour LEPINOY &amp; CIE, S.C.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 53, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14039/717/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

PIRELLI &amp; C. INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril

1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14070/208/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17924

HYPOBANK INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2099 Luxembourg, 4, rue Alphonse Weicker.

R. C. Luxembourg B 9.989.

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 1997, vol. 490, fol. 90, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J.-P. Hencks.

(14026/216/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

HYPOBANK INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2099 Luxemburg, 4, rue Alphonse Weicker.

H. R. Luxemburg B 9.989.

AUSZUG

Es ergibt sich aus dem Protokoll der ordentlichen Generalversammlung der Gesellschaft vom 12. März 1997, einregi-

striert in Luxemburg, am 24. März 1997, Band 97S, Blatt 51, Feld 3, dass Herr Dr. Hans-Hubert Friedl aus dem Verwal-
tungsrat der Gesellschaft ausgeschieden ist, dass Herr Josef F. Wertschulte, Mitglied des Vorstandes der BAYERISCHEN
HYPOTHEKEN UND WECHSEL-BANK AG, München, zum neuen Verwaltungsratsmitglied gewählt wurde und dass
Herr Dr. Martin Schütte zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates ernannt wurde.

Für Auszug, zum Zwecke der Veröffentlichung erteilt.
Luxemburg, den 12. April 1997.

J.-P. Hencks.

(14027/216/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

IMABAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 219, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 20.738.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Echternach, le 14 avril 1997, vol. 131, fol. 18, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Echternach, le 16 avril 1997.

Signature.

(14028/551/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

KRITSA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 34.416.

Le bilan rectifié au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 10, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

Signature.

(14030/768/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

KRITSA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 34.416.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

Signature.

(14031/768/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

KRITSA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 34.416.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 54, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 avril 1997.

Signature.

(14029/768/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

17925

HAUCK CASH, Fonds Commun de Placement.

<i>Änderung des Verwaltungsreglements

HAUCK INVESTMENT MANAGEMENT GESELLSCHAFT S.A. (die «Verwaltungsgesellschaft») hat mit Zustimmung

der Depotbank beschlossen, das Verwaltungsreglement für das von der Verwaltungsgesellschaft gemäss Teil II des
Gesetzes vom 30. März 1988 aufgelegte und verwaltete Sondervermögen HAUCK CASH, welches erstmals am 9.
August 1995 im Mémorial, C Nr. 379 veröffentlicht wurde, zu ändern.

Der Wortlaut des geänderten Verwaltungsreglements lautet wie folgt:

VERWALTUNGSREGLEMENT

«Art. 1. Der Fonds.
1. HAUCK CASH («Fonds») ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen («OGA») nach dem Recht des Grossher-

zogtums Luxemburg der als rechtlich unselbständiges Sondervermögen («fonds commun de placement») aus flüssigen
Mitteln und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen») unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung
verwaltet wird. Das Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten («Netto-Fondsvermögen») muss innerhalb von
sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds mindestens den Gegenwert von 50 Millionen Luxemburger Franken
erreichen. Der Fonds wird von der HAUCK INVESTMENT MANAGEMENT GESELLSCHAFT S.A. («Verwaltungsge-
sellschaft») im eigenen Namen und für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilsinhaber verwaltet. Die im Fondsvermögen
befindlichen Vermögenswerte werden von der Depotbank verwahrt.

2. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 111 des Gesetzes vom 30. März 1988

über Organismen für gemeinsame Anlagen. Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Jeder Anteilsinhaber ist am
Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds beteiligt.

Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilsinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilsinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilsinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Falls
nicht anders vereinbart, gilt dies jedoch nicht im Verhältnis zu Dritten, denen gegenüber das Fondsvermögen insgesamt
für alle Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds einsteht.

Teilfonds können von der Verwaltungsgesellschaft auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichtet werden.
3. Die Fondsanteile («Anteile») sind Anteile an einem Teilfonds und lauten auf den Inhaber.
4. Das Fondsvermögen wird von dem Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt verwaltet.
5. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilsinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in

diesem Verwaltungsreglement geregelt.

6. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements sowie Änderungen desselben werden beim Handels- und

Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht Luxemburg hinterlegt und im «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associa-
tions», dem Amtsblatt des Grossherzogtums Luxemburg veröffentlicht.

Die Verwaltungsgesellschaft kann weitere Veröffentlichungen gemäss Artikel 16, Absatz 2 des Verwaltungsreglements

veranlassen.

7. Durch den Erwerb eines Anteils erkennt der Anteilsinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle ordnungsgemäss

genehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben an.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.
1. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet die Vermögen der einzelnen Teilfonds - vorbehaltlich der Anlagebeschrän-

kungen in Artikel 4 des Verwaltungsreglements - im eigenen Namen, jedoch ausschliesslich im Interesse und für gemein-
schaftliche Rechnung der Anteilsinhaber.

2. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, welche unmittelbar oder mittelbar mit den

Vermögenswerten der einzelnen Teilfonds zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds und der einzelnen Teilfonds unter Berücksichtigung

der gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann
eines oder mehrere seiner Mitglieder oder Angestellten sowie Dritte mit der täglichen Ausführung der Anlagepolitik
betrauen sowie auf eigene Kosten Anlageberater hinzuziehen, insbesondere sich durch einen Anlageausschuss beraten
lassen.

Art. 3. Die Depotbank.
1. Die Bestellung der Depotbank erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die HAUCK BANQUIERS LUXEMBOURG S.A., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, mit einem Eigen-

kapital von 17,5 Millionen DEM wurde als Depotbank bestellt. Sie ist ermächtigt, sämtliche Bankgeschäfte in Luxemburg
zu betreiben.

2. Verwaltungsgesellschaft und Depotbank sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem

Depotbankvertrag zu kündigen. Im Falle einer Kündigung der Depotbankbestellung ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet, innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank zur
Depotbank zu bestellen, andernfalls die Kündigung der Depotbankbestellung notwendigerweise die Auflösung des Fonds
zur Folge hat; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber ihren Pflichten als
Depotbank vollumfänglich nachkommen.

3. Alle gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, welche das Vermögen des Fonds und seiner Teilfonds darstellen,

werden von der Depotbank in gesperrten Konten oder Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den
Bestimmungen des Verwaltungsreglements vertügt werden darf.

Die Anlage von Mitteln des Fondsvermögens eines Teilfonds in Barguthaben bei anderen Kreditinstituten gemäss

Artikel 4, Absatz 1, Satz 8 des Verwaltungsreglements sowie Verfügungen über diese Barguthaben bedürfen der

17926

Zustimmung der Depotbank. Sie darf einer solchen Anlage oder Verfügung nur zustimmen, wenn diese mit den gesetz-
lichen Bestimmungen und dem Verwaltungsreglement vereinbar ist. Die Depotbank ist verpflichtet, den Bestand der bei
anderen Kreditinstituten unterhaltenen Barguthaben zu überwachen.

Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere

Banken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermö-
genswerten eines Teilfonds beauftragen, sofern diese Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte an einer ausländi-
schen Börse oder an einem anderen im Ausland befindlichen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen
und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden oder nur im Ausland lieferbar sind.

4. Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Depotbank unabhängig von der Verwaltungsgesellschaft und

ausschliesslich im Interesse der Anteilsinhaber. Sie wird jedoch den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge leisten

- vorausgesetzt, diese stehen in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement, dem Depotbankvertrag, dem

jeweils gültigen Verkaufsprospekt und dem Gesetz. Sie wird entsprechend den Weisungen, insbesondere:

- Anteile des Fonds auf die Zeichner gemäss Artikel 6 des Verwaltungsreglements übertragen;
- aus den gesperrten Konten den Kaufpreis für Wertpapiere, Optionen und sonstige gesetzlich zulässige Vermögens-

werte zahlen, die für einen Teilfonds erworben bzw. getätigt worden sind;

- aus den gesperrten Konten die notwendigen Einschüsse beim Abschluss von Terminkontrakten leisten;
- Wertpapiere sowie sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte und Optionen, die für einen Teilfonds verkauft

worden sind, gegen Zahlung des Verkaufspreises ausliefern bzw. übertragen und Wertpapiere im Rahmen von Wertpa-
pierleihgeschäften liefern;

- den Rücknahmepreis gemäss Artikel 11 des Verwaltungsreglements gegen Empfang der entsprechenden Anteile

auszahlen.

5. Ferner wird die Depotbank dafür sorgen, dass:
a. alle Vermögenswerte der Teilfonds unverzüglich auf den gesperrten Konten bzw. Depots eingehen, insbesondere

der Kaufpreis aus dem Verkauf von Vermögenswerten, anfallende Erträge und von Dritten zu zahlende Optionsprämien
und Entgelte für Wertpapierleihgeschäfte sowie eingehende Zahlungen des Ausgabepreises abzüglich der Verkaufspro-
vision und jeglicher eventueller Ausgabesteuern unverzüglich auf den gesperrten Konten des jeweiligen Teilfonds
verbucht werden;

b. der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, die Auszahlung und die Entwertung der Anteile, die für Rechnung eines

Teilfonds oder durch die Verwaltungsgesellschaft vorgenommen werden, den gesetzlichen Vorschriften und dem
Verwaltungsreglement gemäss erfolgen;

c. die Berechnung des Anteilwertes den gesetzlichen Vorschriften und dem Verwaltungsreglement gemäss erfolgt;
d. bei allen Geschäften, die sich auf das Fondsvermögen eines Teilfonds beziehen, der Gegenwert innerhalb der

üblichen Fristen bei ihr eingeht;

e. die Erträge aus den Fondsvermögen der einzelnen Teilfonds gemäss dem Verwaltungsreglement verwendet

werden;

f. börsennotierte Wertpapiere höchstens zum Tageskurs gekauft und mindestens zum Tageskurs verkauft werden; sie

dürfen abweichend davon zum vereinbarten Basispreis erworben oder verkauft werden, wenn dies in Ausübung eines
einem Dritten eingeräumten Wertpapieroptionsrechts geschieht;

g. nicht an einer Börse notierte Wertpapiere, verbriefte Rechte und Optionen höchstens zu einem Preis erworben

werden, der unter Berücksichtigung der Bewertungsregeln nach Artikel 8 des Verwaltungsreglements angemessen ist,
und die Gegenleistung im Falle der Veräusserung dieser Vermögenswerte den zuletzt ermittelten Wert nicht oder nur
unwesentlich unterschreitet;

h. die gesetzlichen und vertraglichen Beschränkungen bezüglich des Kaufs und Verkaufs von Optionen und Finanzter-

minkontrakten eingehalten werden.

6. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den gesperrten Konten des Fonds und seiner Teilfonds nur

die im Verwaltungsreglement festgesetzte Vergütung.

Die Depotbank entnimmt den gesperrten Konten nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft die ihr gemäss

diesem Verwaltungsreglement zustehende Vergütung. Die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements aufgeführten
sonstigen zu Lasten des Fonds bzw. seiner Teilfonds zu zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.

7. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen
- Ansprüche der Anteilsinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft geltend zu machen;
- gegen Vollstreckungsmassnahmen von Dritten Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines

Anspruchs vollstreckt wird, für den die Fondsvermögen der einzelnen Teilfonds nicht haften.

Die vorstehend unter dem ersten Gedankenstrich getroffene Regelung schliesst die Geltendmachung von Ansprüchen

gegen die Verwaltungsgesellschaft durch die Anteilsinhaber nicht aus.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilsinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Anteilsinhaber nicht
aus.

Art. 4. Anlagepolitik, Anlagebeschränkungen.
1. Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die Anlagepolitik des Fonds.
Das Hauptziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite bei gleichzeitiger Gering-

haltung wirtschaftlicher und politischer Risiken.

Zu diesem Zweck ist beabsichtigt, unter Einhalten der nachfolgenden Beschränkungen, das Vermögen der einzelnen

Teilfonds nach dem Grundsatz der Risikostreuung ausschliesslich in Barguthaben bei Kreditinstituten sowie Geldmarkt-
instrumenten anzulegen. Geldmarktinstrumente sind alle Schuldtitel- und Instrumente, unabhängig davon, ob sie als
Wertpapiere zu qualifizieren sind, einschliesslich Anleihen, Einlagenzertifikate, Kassenanweisungen und ähnliche Instru-

17927

mente, soweit sie zum Zeitpunkt ihres Erwerbes durch den betreffenden Teilfonds, unter Einbeziehung einschlägiger
derivater Finanzinstrumente, eine Ursprungs- oder Restlaufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen oder soweit ihr
Zinssatz gemäss den Emissionsbedingungen wenigstens einmal jährlich an die Marktkonditionen angepasst wird.

Dabei werden zumindest 50 % des Netto-Fondsvermögens der einzelnen Teilfonds in Form von Barguthaben bei

Kreditinstituten und regelmässig gehandelten Geldmarktinstrumenten deren Restlaufzeit 12 Monate nicht überschreitet,
gehalten.

Auch bei sorgfältigster Auswahl der Geldmarktinstrumente kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch

Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Die Gesellschaft versucht aber unter Anwendung von modernen Analyse-
methoden, die bestehenden Risiken der entsprechenden Anlagen zu minimieren.

Für die Anlage des Vermögens eines Teilfonds in Barguthaben und Geldmarktinstrumenten gelten die folgenden

Anlagerichtlinien:

Die Anlage des Vermögens eines Teilfonds erfolgt nach dem Grundsatz der Risikostreuung. Sofern der überwiegende

Teil des Vermögens eines Teilfonds in Barguthaben bei ein- und demselben Kreditinstitut angelegt wird, achtet die
Verwaltungsgesellschaft darauf, diese Barguthaben, im Einklang mit der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds zu jedem
Zeitpunkt in unterschiedlichen Fristigkeiten und/oder Währungen zu unterhalten.

Barguthaben dürfen nur bei solchen Kreditinstituten hinterlegt werden, die einer detaillierten, von Europäischen

Rechtsnormen bestimmten Aufsicht unterliegen oder die sich nach detaillierten Verhaltensregeln richten müssen,
welche von den zuständigen Behörden als den in den Europäischen Rechtsnormen niedergelegten Grundsätzen gleich-
wertig erachtet werden.

Die Verwaltungsgesellschaft kann Barguthaben eines Teilfonds bei anderen Kreditinstituten als der Depotbank nur

unterhalten, sofern diese einer geeigneten Einrichtung zur Sicherung der Einlagen eines Mitgliedstaates der Europäischen
Union oder eines anderen Vertragstaates des Abkommens über den europäischen Wirtschaftsraum angehören. Die
Barguthaben müssen auf Sperrkonten unterhalten werden und in vollem Umfang durch die vorerwähnte Einrichtung zur
Einlagensicherung geschützt und der Überwachung durch die Depotbank zugänglich sein.

Barguthaben, welche bei der Depotbank unterhalten werden, müssen nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung der

Einlagen geschützt sein.

Die Anlage von Barguthaben bei anderen Kreditinstituten als der Depotbank und Verfügungen über solche Bargut-

haben bedürfen jeweils der Zustimmung der Depotbank.

2. Die Verwaltungsgesellschaft darf nicht:
a. mehr als 10 % des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die nicht an einer

amtlichen Börse notiert oder auf einem sonstigen geregelten Markt der anerkannt, für das Publikum offen und dessen
Funktionsweise ordnungsgemäss ist («geregelter Markt») gehandelt werden;

b. mehr als 10 % des Netto-Fondsvermögens eines Teilfonds in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten ein-

und desselben Emittenten anlegen;

c. für den Fonds insgesamt mehr als 10 % der Schuldverschreibungen und/oder Geldmarktinstrumente ein- und

desselben Emittenten erwerben.

Die Beschränkungen unter a. ist nicht anzuwenden auf Wertpapiere bzw. die Beschränkungen unter b. und c. sind

nicht anzuwenden auf Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat der OECD oder
dessen Gebietskörperschaften oder von internationalen Institutionen und Organismen gemeinschaftlichen, regionalen
oder weltweiten Charakters begeben oder garantiert werden;

3. Die Verwaltungsgesellschaft darf für die einzelnen Teilfonds ferner nicht:
a. Aktien, Optionsscheine auf Aktien, Wandelanleihen oder Optionsanleihen mit Optionsschein erwerben;
b. Kredite gewähren oder für Dritte als Bürge einstehen;
c. irgendwelche Vermögenswerte verpfänden oder belasten, zur Sicherung übereignen oder zur Sicherung abtreten,

es sei denn, im Zusammenhang mit Kreditaufnahmen gemäss h;

d. Leerverkäufe von Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten tätigen;
e. Waren oder Warenkontrakte erwerben oder verkaufen;
f. Edelmetalle oder Edelmetallzertifikate erwerben;
g. in Anteilen oder Aktien anderer Organismen tür gemeinsame Anlagen investieren;
h. Kredite aufnehmen, es sei denn für kurze Zeit bis zur Höhe von 10 % des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen

Teilfonds und mit Zustimmung der Depotbank zu den Darlehnsbedingungen;

i. in Immobilien anlegen.
4. Die Verwaltungsgesellschaft kann sich, im Hinblick auf die ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens der

einzelnen Teilfonds der nachfolgenden Techniken und Instrumente, die Wertpapiere nach Massgabe der nachfolgenden
Anlagebeschränkungen bedienen.

a. Definitionen
Optionen
Eine Option ist ein Vertrag, in dem der Käufer/Verkäufer gegen Zahlung/Erhalt einer Prämie berechtigt ist/sich

verpflichtet, bestimmte Werte zu einem fest vereinbarten Preis (Ausübungspreis) während einer vorher vereinbarten
Zeitdauer oder an einem bestimmten Tag auf seinen Wunsch/auf Wunsch des Käufers zu liefern oder zu beziehen.

Zu unterscheiden sind:
- Der Verkauf von Kauf-Optionen verpflichtet, die vereinbarten Werte zum Ausübungspreis zu verkaufen. Das Fonds-

vermögen erhöht sich um die Optionsprämie. Bei steigenden Kursen besteht das Risiko, die Werte zum Ausübungspreis
liefern zu müssen.

- Der Kauf von Kauf-Optionen beinhaltet das Recht, die vereinbarten Werte während der Laufzeit der Option zum

Ausübungspreis zu kaufen. Bei gestiegenen Kursen können dadurch die Werte zu unter dem Marktpreis liegenden

17928

Einstandskursen erworben werden. Wenn die Ausübung des Optionsrechtes aufgrund der Kursentwicklung nicht
sinnvoll ist,

geht die Optionsprämie verloren.
- Der Kauf von Verkaufs-Optionen berechtigt, die vereinbarten Werte zum Ausübungspreis dem Kontrahenten zu

verkaufen. Bei gesunkenen Kursen können dadurch die Werte zu dem über dem Marktpreis liegenden Ausübungspreis
veräussert werden. Dem steht bei anderer Kursentwicklung der Verlust der Optionsprämie gegenüber.

- Der Verkauf von Verkaufs-Optionen verpflichtet, die vereinbarten Werte zum Ausübungspreis zu kaufen. Das

Fondsvermögen erhöht sich um die Optionsprämie. Bei sinkenden Kursen besteht das Risiko, die Werte zum
Ausübungspreis beziehen zu müssen.

Terminkontrakte
Terminkontrakte sind standardisierte Verträge, die börsliche Termingeschäfte auf Geld- und Kapitalmärkten zum

Gegenstand haben und sich auf Wertpapiere, Indices, Zinssätze oder Devisen beziehen.

Terminkontrakte eröffnen die Möglichkeit, durch ein entsprechendes Gegengeschäft bestehende Positionen gegen

Kursverluste abzusichern. Verkäufe von Terminkontraklen als Mittel einer defensiven Anlagepolitik können dazu
beitragen, den Wert des Fondsvermögens zu erhalten.

Der Handel mit Terminkontrakten zu anderen als zu Absicherungszwecken ist mit erheblichen Chancen, aber auch

Risiken verbunden, weil jeweils nur ein Bruchteil der jeweiligen Kontraktgrösse (Einschuss) sofort geleistet werden
muss. Kursausschläge in die eine oder andere Richtung können, bezogen auf den Einschuss, zu erheblichen Gewinnen
oder Verlusten führen.

b. Techniken und Instrumente, die Wertpapiere zum Gegenstand haben
Im Hinblick auf eine ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens darf die Verwaltungsgesellschaft nach Massgabe der

Anlagebeschränkungen für die einzelnen Teilfonds folgende Techniken und Instrumente, die Wertpapiere zum Gegen-
stand haben, einsetzen:

(1) Wertpapieroptionsgeschäfte.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Teilfonds sowohl Kauf-Optionen als auch Verkaufs-Optionen kaufen und

verkaufen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und
dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist («geregelter Markt») sowie Optionen, welche freihändig («over the
counter», «OTC-Optionen») gehandelt werden, unter der Voraussetzung, dass es sich bei den Geschäftspartnern
solcher Transaktionen um erstklassige Finanzinstitute handelt, die auf derartige Geschäfte spezialisiert sind und die einer
bonitätsmässig einwandfreien Einstufung durch eine international anerkannte Ratingagentur unterliegen. Bei diesen
Optionsgeschäften wird die Verwaltungsgesellschaft folgende Regeln einhalten:

(a) Die Summe der Prämien, die für den Erwerb der laufenden, hier aufgeführten Kauf- und Verkaufs-Optionen gezahlt

wurden, darf zusammen mit der Summe der Prämien, die für den Erwerb der laufenden, unter dem nachfolgenden Punkt
(2) (b) aufgeführten Kauf- und Verkaufs-Optionen gezahlt wurden («Trading»), 15 % des Wertes des Netto-Fondsver-
mögens des jeweiligen Teilfonds nicht übersteigen.

(b) Zum Zeitpunkt des Verkaufs von Kauf-Optionen muss der jeweilige Teilfonds entweder die zugrundeliegenden

Titel oder gleichwertige Kauf-Optionen oder andere Instrumente, die zur angemessenen Deckung seiner Verpflich-
tungen aus den jeweiligen Verträgen geeignet sind, im Bestand haben. Die den verkauften Kauf-Optionen zugrundelie-
genden Titel dürfen solange nicht veräussert werden, wie diese Optionen bestehen, es sei denn, dass diese durch entge-
gengesetzte Optionen oder andere diesem Zweck dienende Instrumente gedeckt sind. Dies gilt auch für gleichwertige
Kauf-Optionen oder andere Instrumente, die der jeweilige Teilfonds halten muss, wenn er die zugrundeliegenden Titel
zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Optionen nicht besitzt.

(c) Wenn die Verwaltungsgesellschaft für einen Teilfonds Verkaufs-Optionen verkauft, muss der jeweilige Teilfonds

während der gesamten Laufzeit der Option über die notwendigen liquiden Mittel verfügen, um die Wertpapiere bezahlen
zu können, die im Falle der Optionsausübung durch die Gegenpartei geliefert werden.

(d) Die Summe der Verpflichtungen, die sich aus Verkäufen von Kauf- und Verkaufs-Optionen ergeben (unter

Ausschluss der Verkäufe von Kauf-Optionen, für die der jeweilige Teilfonds über eine angemessene Deckung verfügt)
und die Summe der Verpflichtungen, die sich aus den unter nachfolgendem Punkt (2) (b) aufgeführten Geschäften
ergeben, dürfen zu keinem Zeitpunkt zusammen das Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds übersteigen. In
diesem Zusammenhang entsprechen die Verpflichtungen aus verkauften Kauf- und Verkaufs-Optionen der Summe der
Basispreise der Optionen.

(2) Termingeschäfte und Optionen auf Finanzinstrumente.
Mit Ausnahme der vertraglich vereinbarten Geschäfte unter nachfolgendem Punkt (a) können sich die hier bespro-

chenen Geschäfte nur auf Kontrakte und Optionen, die an einer Börse oder an einem geregelten Markt gehandelt
werden oder auf OTC-Optionen im Sinne von Absatz b. (1) beziehen.

(a) Geschäfte zur Deckung des Risikos aus Zinssatzänderungen.
Mit dem Ziel, das Fondsvermögen eines Teilfonds global gegen die Risiken aus Zinssatzänderungen abzusichern, kann

die Verwaltungsgesellschaft für den jeweiligen Teilfonds Terminkontrakte auf Zinssätze verkaufen, Kauf-Optionen auf
Zinssätze verkaufen oder Verkaufs-Optionen auf Zinssätze kaufen.

Grundsätzlich darf die Gesamtsumme der Verpflichtungen, die sich auf Zinsterminkontrakte und Zinsoptionen

beziehen, nicht den Wert des zu deckenden Vermögens übersteigen, das der jeweilige Teilfonds in der den jeweiligen
Geschäften entsprechenden Währung hält.

(b) Geschäfte, die mit einem anderen Ziel als der Deckung getätigt werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Teilfonds mit einem anderen Ziel als der Deckung Terminkontrakte und

Optionen auf alle Arten von Finanzinstrumenten kaufen und verkaufen, sofern die Summe der Verpflichtungen aus diesen
Kauf- und Verkaufsgeschäften und aus den Verkäufen von Kauf- und Verkaufs-Optionen auf Wertpapiere zu keinem

17929

Zeitpunkt das Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds übersteigt. Die Verkäufe von Kauf-Optionen auf Wertpa-
piere, für die der jeweilige Teilfonds über eine angemessene Deckung verfügt, werden bei der Berechnung der Summe
der vorstehend aufgeführten Verpflichtungen nicht berücksichtigt.

In diesem Zusammenhang werden die Verpflichtungen, die sich aus Geschäften ergeben, deren Gegenstand nicht

Optionen auf Wertpapiere sind, wie folgt definiert:

- die Verpflichtungen aus Terminkontrakten entsprechendem Marktwert der Nettopositionen der Kontrakte (nach

Aufrechnung der Kauf- und Verkaufspositionen), die sich auf identische Finanzinstrumente beziehen, ohne dass die jewei-
ligen Fälligkeiten berücksichtigt werden sollen, und

- die Verpflichtungen aus gekauften und verkauften Optionen entsprechen der Summe der Basispreise der Optionen,

die die Nettoverkaufspositionen bilden, und sich auf denselben zugrundeliegenden Vermögenswert beziehen, ohne dass
die jeweiligen Fälligkeiten berücksichtigt werden sollen.

Die Summe der Prämien, die für den Erwerb der hier aufgeführten, noch laufenden Kauf- und Verkaufs-Optionen

gezahlt wurden, darf zusammen mit der Summe der Prämien, die für den Erwerb der unter Punkt (1) (a) genannten Kauf-
und Verkaufs-Optionen auf Wertpapiere gezahlt wurden, 15% des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds nicht
übersteigen.

c. Wertpapierpensionsgeschäfte
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Teilfonds von Zeit zu Zeit Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften

(«repurchase agreements») kaufen, sofern der jeweilige Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere
verpflichtet sowie Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften verkaufen. Dabei muss der Vertragspartner eines
solchen Geschäfts ein erstklassiges Finanzinstitut und auf solche Geschäfte spezialisiert sein. Im Rahmen eines Wertpa-
pierpensionsgeschäftes erworbene Wertpapiere kann der entsprechende Teilfonds während der Laufzeit des entspre-
chenden Wertpapierpensionsgeschäftes nicht veräussern. Im Rahmen des Kaufs von Wertpapieren in Form von
Wertpapierpensionsgeschäften ist der Umfang der Wertpapierpensionsgeschäfte stets auf einem Niveau zu halten, das
es dem jeweiligen Teilfonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rücknahme von Anteilen nachzukommen.

d. Wertpapierleihe
Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems können Wertpapiere im Wert von bis zu 50 % des Wertes

des Wertpapierbestandes im Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds auf höchstens 30 Tage verliehen werden.
Voraussetzung ist, dass dieses Wertpapierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein
erstklassiges, auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist.

Die Wertpapierleihe kann mehr als 50 % des Wertes des Wertpapierbestandes im Fondsvermögen eines Teilfonds

erfassen, sofern dem jeweiligen Teilfonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapierleihvertrag jederzeit zu kündigen und
die verliehenen Wertpapiere zurückzuverlangen.

Der jeweilige Teilfonds muss im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert

zur Zeit des Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie
kann in flüssigen Mitteln bestehen oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörper-
schaften oder internationale Organismen gemeinschaftsrechtlichen, regionalen oder weltweiten Charakters begeben
oder garantiert und zugunsten des jeweiligen Teilfonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt
werden.

Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CEDEL, dem Deutschen Kassenverein,

EUROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfindet, der selbst zu Gunsten des
Verleihers der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise Sicherheit leistet.

e. Sonstige Techniken und Instrumente
(1) Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für einen Fonds sonstigen Techniken und Instrumenten bedienen, die

Wertpapiere zum Gegenstand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und Instrumente im Hinblick auf die
ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds erfolgt.

(2) Dies gilt insbesondere für Tauschgeschäfte mit Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften zu

Sicherungszwecken vorgenommen werden können. Solche Geschäfte sind ausschliesslich mit erstklassigen, auf solche
Geschäfte spezialisierten Finanzinstituten zulässig und dürfen zusammen mit den in Absatz 4b. (2) (a) dieses Artikels
beschriebenen Verpflichtungen grundsätzlich den Wert des zu deckenden Vermögens, das der jeweilige Teilfonds in der
den jeweiligen Geschäften entsprechenden Währung hält, nicht übersteigen.

f. Devisensicherung
(1) Zur Absicherung von Devisenrisiken kann die Verwaltungsgesellschaft für einen Teilfonds Devisenterminkon-

trakte verkaufen sowie Call-Optionen auf Devisen verkaufen und Put-Optionen auf Devisen kaufen sofern solche
Devisenkontrakte oder Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt oder sofern die erwähnten
Optionen als OTC-Optionen im Sinne von Absatz b (1) gehandelt werden, unter der Voraussetzung, dass es sich bei den
Vertragspartnern um erstklassige Finanzeinrichtungen handelt, die auf derartige Geschäfte spezialisiert sind und die einer
bonitätsmässig einwandfreien Einstufung durch eine international anerkannte Ratingagentur unterliegen.

(2) Die Verwaltungsgesellschaft kann zu Absicherungszwecken ausserdem für einen Teilfonds auch Devisen auf

Termin verkaufen beziehungsweise umtauschen im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit erstklassigen, auf solche
Geschäfte spezialisierten Finanzinstituten abgeschlossen werden.

(3) Devisensicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten

voraus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom jeweiligen Teilfonds gehaltenen Werte
weder im Hinblick auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.

5. Die Verwaltungsgesellschaft kann während eines Zeitraumes von sechs Monaten nach der Zulassung des jeweiligen

Teilfonds von der in diesem Artikel unter 2. b. vorgesehenen Grenzen unter Beachtung des Grundsatzes der Risiko-
streuung abweichen.

17930

Werden die in 2. a. b. c. oder 3. h. genannten Grenzen unbeabsichtigt überschritten, so hat die Verwaltungsgesell-

schaft bei ihren Verkäufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Berücksichtigung der Interessen der
Anteilsinhaber anzustreben.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Verfügungen treffen und mit Einverständnis der Depotbank

Änderungen der Anlagebeschränkungen und anderer Teile des Verwaltungsreglements vornehmen sowie weitere
Anlagebeschränkungen aufnehmen, die erforderlich sind, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, wo
Anteile vertrieben werden bzw. vertrieben werden sollen.

Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen.
1. Anteile an einem Teilfonds lauten auf den Inhaber. Anteile können ausschliesslich in Form von Globalzertifikaten

ausgegeben werden. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

Sofern Anteile ausschliesslich als Globalzertifikate ausgegeben werden, besteht kein Anspruch auf Auslieferung effek-

tiver Stücke.

2. Alle ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Anteile haben gleiche Rechte.
3. Ausgabe und Rücknahme der Anteile bzw. Ertragscheine erfolgen bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank

sowie über jede Zahlstelle.

Art. 6. Ausgabe von Anteilen.
1. Jede natürliche oder juristische Person kann vorbehaltlich Artikel 7 des Verwaltungsreglements durch Zeichnung

und Zahlung des Ausgabepreises Anteile erwerben.

2. Anteile werden an jedem Bewertungstag gemäss Artikel 8 des Verwaltungsreglements ausgegeben.
Ausgabepreis ist der Anteilwert des jeweiligen Teilfonds.
Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern

anfallen.

3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages. Zeichnungsan-

träge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge,
welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden
Bewertungstages abgerechnet.

Der Ausgabepreis ist in der Währung des jeweiligen Teilfonds oder in Deutscher Mark innerhalb von zwei Bankar-

beitstagen in Luxemburg nach dem jeweiligen Bewertungstag zahlbar.

4. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwal-

tungsgesellschaft von der Depotbank zugeteilt und in entsprechender Höhe übertragen.

5. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zurückzahlen.
Art. 7. Beschränkungen der Ausgabe und Zwangsrückkauf von Anteilen.
1. Die Verwaltungsgesellschaft hat bei der Ausgabe von Anteilen die Gesetze und Vorschriften aller Länder, in

welchen Anteile angeboten werden, zu beachten.

2. Die Verwaltungsgesellschaft kann:
a. aus eigenem Ermessen jederzeit einen Zeichnungsantrag auf Erwerb von Anteilen zurückweisen oder die Ausgabe

von Anteilen an einem oder mehreren Teilfonds zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies
im Interesse der Gesamtheit der Anteilsinhaber, zum Schutz des Fonds oder des jeweiligen Teilfonds, im Interesse der
Anlagepolitik des Fonds oder seiner Teilfonds oder im Fall der Gefährdung der spezifischen Anlageziele des Fonds oder
eines Teilfonds erforderlich erscheint;

b. jederzeit Anteile gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, die von Anteilsinhabern gehalten werden,

welche vom Erwerb oder Besitz von Anteilen ausgeschlossen sind.

Art. 8. Berechnung des Anteilwertes.
1. Der Anteilwert lautet auf die Währung des jeweiligen Teilfonds («Fondswährung»). Er wird unter Aufsicht der

Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten an jedem Tag, der sowohl in Luxemburg
als auch in Frankfurt am Main Börsentag ist («Bewertungstag»), berechnet. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des
Wertes des Netto-Fondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich Verbindlichkeiten) eines Teilfonds durch die Zahl der
am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teilfonds.

2. Das Netto-Fondsvermögen eines Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet

werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kreditinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und
der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung
ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht.

Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und

Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet
werden.

b. Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wenn ein

Wertpapier an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt
für dieses Wertpapier ist.

c. Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten, anerkannten, für das

Publikum offenen und ordnungsgemäss fünktionierenden Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der
nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwal-
tungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.

17931

d. Wertpapiere, die weder an einer Börse amtlich notiert, noch an einem anderen geregelten Markt gemäss Buchstabe

c. gehandelt werden, werden ebenso wie alle anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen
Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von
Wirtschaftsprüfern nachprütbaren Bewertungsregeln festlegt. Dies gilt auch für die unter b. und c. aufgeführten Wertpa-
piere, falls deren jeweilige Kurse nicht marktgerecht sind.

e. Die Zinserträge bis einschliesslich zum zweiten Bankarbeitstag in Luxemburg nach dem jeweiligen Bewertungstag

werden in die Bewertung einbezogen.

Falls aussergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäss den oben aufgeführten Kriterien

unmöglich oder unsachgerecht werden lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, zeitweilig andere von ihr nach
Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu
befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann, nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank, bei umfangreichen

Rücknahmeanträgen, die nicht aus den Barguthaben und zulässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Teilfonds befriedigt
werden können, den Anteilwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des Tages zugrundelegt, an dem sie für den jewei-
ligen Teilfonds die Vermögenswerte tatsächlich verkauft, die je nach Lage verkauft werden müssen.

4. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds insgesamt lautet auf Deutsche Mark («Referenzwährung»).
Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder

gemäss den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds
insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung
umgerechnet.

Art. 9. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes sowie des Umtausches und der Rücknahme von

Anteilen.

1. Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, die Berechnung des Anteilwertes sowie den Umtausch und die

Rücknahme von Anteilen zeitweilig einzustellen:

a. während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer geregelter, anerkannter, dem Publikum offener und

ordnungsgemäss fünktionierender Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds notiert
ist oder gehandelt wird, geschlossen ist (ausser an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an
dieser Börse oder diesem Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;

b. in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds nicht verfügen kann,

oder es für dieselbe unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder - verkäufe frei zu transferieren oder die
Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemäss durchzuführen.

2. Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung beziehungsweise Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung

beziehungsweise des Umtausches oder der Rücknahme unverzüglich in einer Tageszeitung der Länder veröffentlichen,
in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden, sowie allen Anteilsinhabern mitteilen, die Anteile zum Umtausch oder
zur Rücknahme angeboten haben.

Art. 10. Rücknahme und Umtausch von Anteilen.
1. Die Anteilsinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zum Rücknahmepreis des jeweiligen

Bewertungstages zu verlangen. Rücknahmepreis ist der Anteilwert des jeweiligen Teilfonds gemäss Artikel 8 des Verwal-
tungsreglements.

2. Rücknahmeanträge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwal-

tungsgesellschaft eingegangen sind, werden zum Rücknahmepreis dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmean-
träge, welche nach 12.00 Uhr eingehen, werden zum Rücknahmepreis des nächsten Bewertungstages abgerechnet.

3. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich, spätestens jedoch zwei Bankarbeitstage in Luxemburg

nach dem entsprechenden Bewertungstag gegen Übertragung der entsprechenden Anteile. Der Rücknahmepreis wird in
der Fondswährung oder in Deutscher Mark vergütet.

4. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank, umfangreiche

Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzögerung
verkauft wurden.

5. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme gemäss den Bestimmungen von Artikel 8, Absatz 3 des Verwaltungsregle-

ments zum dann geltenden Rücknahmepreis. Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass das Fondsvermögen
der jeweiligen Teilfonds ausreichende Barguthaben umfasst, damit eine Rücknahme von Anteilen auf Antrag von Anteils-
inhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann.

6. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrecht-

liche Vorschriften, oder andere von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten oder einschränken.

7. Anteile an einem Teilfonds können auf der Grundlage des Anteilwertes des jeweiligen Teilfonds in Anteile eines

anderen Teilfonds umgetauscht werden.

Art. 11. Kosten des Fonds.
1. Den Fondsvermögen der jeweiligen Teilfonds können folgende Kosten belastet werden:
- alle Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Erträge und Aufwendungen zu Lasten des Fonds oder eines

Teilfonds erhoben werden;

- ein Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft aus dem Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds in Höhe von bis

zu 0,3 % p.a., auf das Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds, das auf der Basis des täglich errechneten Anteil-
wertes berechnet und monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds
während des betreffenden Monats ausbezahlt wird;

17932

- ein Entgelt für die Depotbank aus dem Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds in Höhe von bis zu 0,3 % p.a

auf das Netto-Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds, das auf der Basis des täglich errechneten Anteilwertes berechnet
und monatlich nachträglich ausbezahlt wird. Daneben erhält die Depotbank aus dem Fondsvermögen bankübliche
Bearbeitungsgebühren für die von ihr getätigten Geschäfte für Rechnung der jeweiligen Teilfonds sowie ausgelegte
Spesen;

- Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse

der Anteilsinhaber handeln;

- die Honorare der Wirtschaftsprüfer;
- die Kosten der Vorbereitung sowie der Hinterlegung und Veröffentlichung dieses Verwaltungsreglements sowie

anderer Dokumente, die den Fonds betreffen, einschliesslich Anmeldungen zur Registrierung, Prospekte oder schrift-
liche Erläuterungen bei sämtlichen Aufsichtsbehörden und Börsen (einschliesslich örtlichen Wertpapierhändlervereini-
gungen), welche im Zusammenhang mit dem Fonds oder dem Anbieten der Anteile vorgenommen werden müssen, die
Druck- und Vertriebskosten der Jahres- und Halbjahresberichte für die Anteilsinhaber in allen notwendigen Sprachen,
sowie Druck- und Vertriebskosten von sämtlichen weiteren Berichten und Dokumenten, welche gemäss den anwend-
baren Gesetzen oder Reglements der genannten Behörden notwendig sind, die Gebühren an die jeweiligen Repräsen-
tanten im Ausland, sowie sämtliche Verwaltungsgebühren.

- sämtliche Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräusserung von Vermögenswerten;
- ein angemessener Anteil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt im Zusammenhang mit dem

Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;

- Kosten der für die Anteilsinhaber bestimmten Veröffentlichungen.
2. Alle Kosten und Entgelte werden zuerst den Erträgen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst dann dem

Fondsvermögen des jeweiligen Teilfonds.

3. Das Vermögen des Fonds haftet insgesamt für alle vom Fonds oder den jeweiligen Teilfonds zu tragenden Kosten.

Jedoch werden diese Kosten den einzelnen Teilfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, angerechnet; ansonsten
werden die Kosten den einzelnen Teilfonds anteilig gemäss dem Wert der Netto-Fondsvermögen der jeweiligen
Teilfonds belastet.

Art. 12. Rechnungsjahr und Revision.
1. Das Rechnungsjahr des Fonds endet jährlich am 30. Juni, erstmals am 30. Juni 1996.
2. Die Bücher der Verwaltungsgesellschaft und das Fondsvermögen werden durch einen, in Luxemburg zugelassenen

Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesellschaft bestellt wird.

Art. 13. Ausschüttungen.
1. Jedes Jahr kann die Verwaltungsgesellschaft die in den einzelnen Teilfonds erzielten ordentlichen Nettoerträge

ausschütten. Die Verwaltungsgesellschaft kann von einer Ausschüttung für das laufende Geschäftsjahr der Auflegung
eines Teilfonds absehen.

2. Zur Ausschüttung können neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kursgewinne und ausgewiesenen

Wertsteigerungen gelangen.

3. Jedoch darf eine Ausschüttung nicht vorgenommen werden, wenn dadurch das Netto-Fondsvermögen des Fonds

insgesamt unter den Gegenwert in der Referenzwährung von 50 Millionen luxemburgischen Franken fallen würde.

4. Für jeden Teilfonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
5. Ausschüttungen werden auf die zum Ausschüttungstag ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Anteile ausge-

zahlt.

6. Erträge, die fünf Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht abgefordert wurden, verfallen

zugunsten des jeweiligen Teilfonds.

Art. 14. Änderungen des Verwaltungsreglements.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit ganz

oder teilweise ändern.

2. Jegliche Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémorial veröffentlicht und treten, soweit nicht

anders bestimmt, am Tage ihrer Unterzeichnung in Kraft.

Art. 15. Veröffentlichungen.
1. Der Anteilwert sowie der Ausgabe- und der Rücknahmepreis jedes Teilfonds sind jeweils am Sitz der Verwal-

tungsgesellschaft und der Zahlstellen des Fonds verfügbar.

2. Nach Abschluss eines jeden Rechnungsjahres wird die Verwaltungsgesellschaft den Anteilsinhabern einen geprüften

Jahresbericht zur Verfügung stellen, der Auskunft gibt über den Fonds, dessen Verwaltung und die erzielten Resultate.
Nach Ende der ersten Hälfte eines jeden Rechnungsjahres stellt die Verwaltungsgesellschaft den Anteilsinhabern einen
Halbjahresbericht zur Verfügung, der Auskunft gibt über den Fonds und dessen Verwaltung während des entspre-
chenden Halbjahres. Der Jahresbericht und der Halbjahresbericht sind für die Anteilsinhaber am Sitz der Verwaltungs-
gesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erhältlich.

Art. 16. Dauer des Fonds und Auflösung.
1. Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet; er kann jedoch jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft nach

freiem Ermessen aufgelöst werden. Im übrigen erfolgt eine Auflösung zwingend in den gesetzlich vorgesehenen Fällen
und im Falle der Auflösung der Verwaltungsgesellschaft.

2. Die Auflösung des Fonds wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im

Mémorial und in mindestens drei Tageszeitungen, welche eine angemessene Auflage erreichen, veröffentlicht. Eine dieser
Tageszeitungen muss eine Luxemburger Zeitung sein.

17933

3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Liquidation des Fonds führt, werden die Ausgabe, der Umtausch und die

Rücknahme von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und
Honorare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von ihr oder von der Depotbank im
Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilsinhaber im Verhältnis ihrer jeweiligen
Anteile verteilen. Liquidationserlöse, die zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von Anteilsinhabern nicht einge-
fordert worden sind, werden, soweit dann gesetzlich notwendig, in luxemburgische Franken umgerechnet und von der
Depotbank für Rechnung der berechtigten Anteilsinhaber nach Abschluss des Liquidationsverfahrens bei der «Caisse des
Consignations» in Luxemburg hinterlegt, wo diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist dort
angefordert werden.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestehende Teilfonds auflösen, sofern dies unter Berücksichtigung der Interessen

der Anteilsinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des Fonds oder im Interesse der Anlagepolitik
notwendig oder angebracht erscheint.

5. In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines auf bestimmte Zeit errichteten Teilfonds voran-

gehen, wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Teilfonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensanlagen
veräussert, die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.

6. Die Auflösung bestehender, unbefristeter Teilfonds wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Absatz 2 veröf-

fentlicht. Die in Absatz 3, Satz 3 enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche nicht nach Abschluss des
Liquidationsverfahrens eingeforderten Beträge.

7. Teilfonds können weder zusammengelegt noch mit anderen Organismen für gemeinsame Anlagen verschmolzen

werden.

8. Weder die Anteilsinhaber noch deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können die Auflösung oder die

Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

Art. 17. Verjährung.
Forderungen der Anteilsinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank verjähren 5 Jahre nach

Entstehung des Anspruchs. Unberührt bleibt die in Artikel 16 des Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

Art. 18. Anwendbares Recht und Gerichtsstand, Vertragssprache, Inkrafttreten.
1. Dieses Verwaltungsreglement unterliegt dem luxemburgischen Recht.
2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilsinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der

Gerichtsbarkeit des sachlich zuständigen Gerichts der Stadt Luxemburg.

Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und

dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in dem Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, soweit es sich
um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und im Hinblick auf Angelegenheiten, die
sich auf Zeichnung und Rücknahme der Anteile durch diese Anleger beziehen.

3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements ist massgeblich.
4. Das Verwaltungsreglement tritt am Datum der Unterzeichnung in Kraft.»
Die Änderungen treten am Tag der Unterzeichnung in Kraft.

HAUCK INVESTMENT

HAUCK BANQUIERS

MANAGEMENT GESELLSCHAFT S.A.

LUXEMBOURG S.A.

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 52, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14021/250/570)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

MONTBLANC FINANCE S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the tenth of June.
Before Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

There appeared:

1) VENDOME LUXURY GROUP S.A., société anonyme with registered office in Luxembourg, 35, boulevard du

Prince Henri, represented by Mr Pit Reckinger, master at law, residing in Luxembourg, acting pursuant to a proxy issued
on 4th June 1997;

2) CARTIER MONDE S.A., société anonyme, with registered office in Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri,

represented by Mr Yves Prussen, doctor at law, residing in Luxembourg, acting pursuant to a proxy issued on 4th June
1997.

The proxies given, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a corporation which they form between themselves:

Art. 1. Form, name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares hereafter issued a corporation in the form of a société anonyme, under the name of MONTBLANC
FINANCE S.A.

17934

Art. 2. Duration. The corporation is established for an indefinite duration. The corporation may be dissolved at

any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incor-
poration as prescribed in Article 18 hereof.

Art. 3. Object. The object of the corporation is the holding of participations, in any form whatever, in Luxembourg

and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by sale,
exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the ownership, admini-
stration, development and management of its portfolio. The Corporation may also hold interests in partnerships.

The Corporation may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance to affiliated companies, take any controlling and supervisory measures and

carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Art. 4. Registered office. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City. The

registered office may be transferred within the Grand Duchy of Luxembourg by decision of the board of directors.
Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the
board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary, political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,
will remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. Capital - Shares and share certificates. The capital of the Corporation is set at 1,250,000.- LUF (one

million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs) comprising 1,250 (one thousand two hundred and fifty)
shares with a par value of 1.000,- LUF (one thousand Luxembourg francs) per share.

Shares will be in registered form.
The corporation shall consider the person in whose name the shares are registered in the register of shareholders as

the full owner of such shares.

Certificates stating such inscription shall be delivered to the shareholder. Transfer of nominative shares shall be

effected by a declaration of transfer inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. Transfer may also be effected by
delivering the certificate representing the share to the corporation, duly endorsed to the transferee.

The corporation may redeem its own shares within the limits set forth by law.
Art. 6. Increase of capital. The capital of the corporation may be increased or reduced by a resolution of the

shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article
18 hereof.

Art. 7. Meetings of shareholders - General. Any regularly constituted meeting of shareholders of the cor-

poration shall represent the entire body of shareholders of the corporation. It shall have the broadest powers to order,
carry out or ratify acts relating to the operations of the corporation.

The quorums and time limits to required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of share-

holders of the corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another

person as his proxy in writing or by fax or telegram or telex.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a

simple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part

in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 8. Annual general meeting of shareholders. The annual general meeting of shareholders shall be held, in

accordance with Luxembourg law at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as
may be specified in the notice of meeting on the second Tuesday of the month of September in each year at 5.30 p.m.
and for the first time in nineteen hundred and ninety-eight.

If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following

bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of
directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 9. Board of directors. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of three

members at least who need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual meeting for a period of maximum six years and shall

hold office until their successors are elected.

A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the

shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

17935

Art. 10. Procedures of meeting of the board. The board of directors may choose from among its members a

chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be
a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the board of directors and of the
shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman or two directors at the place indicated in the notice of

meeting.

The chairman shall preside over all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the

shareholders or the board of directors may appoint a chairman pro tempore by vote of the majority present at any such
meeting.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such circum-
stances shall be set forth in the notice of meetings. This notice may be waived by the consent in writing or by fax or
telegram or telex of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places
prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by fax or telegram or telex

another director as his proxy. Votes may also be cast in writing or by fax or telegram or telex or by telephone provided
in such latter event such vote is confirmed in writing.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors are present or repre-

sented at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present
or represented at such meeting.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation (other than that arising by virtue of serving as a director, officer or employee in the other contracting
party), such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not consider,
or vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding
meeting of shareholders.

Circular resolutions of the board of directors shall be validly taken if approved in writing by all the directors. Such

approval may be in a single or in several separate documents.

Art. 11. Minutes of meetings of the board. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed

by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided over such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the

chairman, by the secretary or by two directors.

Art. 12. Powers of the board. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of

administration and disposition in the Corporation’s interests. All powers not expressly reserved by law or by the
present articles to the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the corporation and

the representation of the corporation for such management and affairs, with prior consent of the general meeting of
shareholders, to any member or members of the board who may constitute committees deliberating under such terms
as the board shall determine. It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not be
directors, appoint and dismiss all officers and employees and fix their emoluments.

Art. 13. Binding signatures. The corporation will be bound by the joint signatures of two directors of the

corporation or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory power shall have been
delegated by the board of directors.

Art. 14. Statutory Auditor. The operations of the corporation shall be supervised by a statutory auditor who

need not be a shareholder. The statutory auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a
period ending at the date of the next annual general meeting of shareholders.

The first statutory auditor shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the

formation of the corporation and shall remain in office until the next annual general meeting of shareholders.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the shareholders with or without cause.
Art. 15. Accounting year. The accounting year of the corporation shall begin on the first of April of each year

and shall terminate on the 31st March of the following year, with the exception of the first accounting year, which shall
begin on the date of the formation of the corporation and shall terminate on the 31st March 1998.

Art. 16. Appropriation of profits. From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be

allocated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus
reserve amounts to ten per cent (10 %) of the subscribed capital of the Corporation.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, shall determine how the

remainder of the annual net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the
board of directors, declare dividends from time to time.

Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of

directors.

The dividends declared may be paid in any currency selected by the board of directors and may be paid at such places

and times as may be determined by the board of directors.

The board of directors may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds

into the currency of their payment.

A dividend declared but not paid on a share during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such share,

shall be forfeited by the holder of such share, and shall revert to the Corporation.

17936

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Corporation on behalf of holders

of shares.

Art. 17. Dissolution and liquidation. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried

out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders
effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 18. Amendment of Articles. These Articles may be amended from time to time by a meeting of

shareholders, subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 19. Governing law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in

accordance with the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies as amended.

<i>Subscriptions

The shares have been subscribed at par as follows:
Subscriber

Number of

Payments

shares

1) VENDÔME LUXURY GROUP S.A. …………………………………………………………………………………………… 1,249

1,249,000.- LUF

2) CARTIER MONDE S.A. …………………………………………………………………………………………………………………

 1

 1,000.- LUF

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1,250

1,250,000.- LUF

The shares have been paid up to the extent of one hundred per cent by payment in cash, evidence of which was given

to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatever which shall be borne by the Corporation as a

result of its formation are estimated at approximately 70,000.- Luxembourg francs.

<i>Statement

The undersigned notary acknowledges that the conditions required by article 26 of the law of tenth August nineteen

hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The following persons are appointed directors for a period ending with the next annual general meeting:
- Mr Michael R. Bennett, finance director, 9, Chemin Aux Folies, 1293 Bellevue (Geneva),
- M

e

Albert Kaufmann, doctor-at-law, 41, Chemin des Hauts-Crêts, 1223 Cologny (Geneva),

- Mr Kurt Nauer, treasury manager, 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg

<i>Second resolution

Has been appointed statutory auditor: COOPERS &amp; LYBRAND, 16, rue Eugène Ruppert, Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office is fixed at 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be
prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix juin.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) VENDOME LUXURY GROUP S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg, 35, boulevard du

Prince Henri, représentée par M. Pit Reckinger, maître en droit, demeurant à Luxembourg, suivant procuration reçue le
4 juin 1997;

2) CARTIER MONDE S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri,

représentée par M. Yves Prussen, docteur en droit, demeurant à Luxembourg, suivant procuration reçue le 4 juin 1997.

Les parties comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts d’une

société qu’elles forment entre elles:

17937

Art. 1

er

. Forme, dénomination. Il existe, entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une

société anonyme sous la dénomination de MONTBLANC FINANCE S.A.

Art. 2. Durée. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 18 ci-après.

Art. 3. Objet. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes

sociétés luxembourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que le
transfert par vente, échange ou de toute autre manière d’actions, d’obligations, titres d’emprunt, bonds de caisse et
d’autres valeurs, ainsi que la propriété, l’administration et le développement de son portefeuille. La Société peut
également détenir des parts dans des sociétés de personnes.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit et émettre des obligations et des titres d’emprunt.
D’une manière générale, elle pourra donner toute assistance à toute société affiliée, prendre toutes mesures de

contrôle et de supervision et exécuter toutes opérations qu’elle estimera utiles dans l’accomplissement et le dévelop-
pement de son objet.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège

social peut être transféré à l’intérieur du Grand-Duché de Luxembourg par décision du conseil d’administration. Il peut
être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant au Grand-Duché de Luxem-
bourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 5. Capital - actions et certificats. Le capital de la Société est fixé à 1.250.000,- LUF (un million deux cent

cinquante mille francs luxembourgeois) représenté par 1.250 (mille deux cent cinquante) actions d’une valeur nominale
de 1.000,- LUF (mille francs luxembourgeois) par action.

Les actions sont émises sous forme nominative.
La Société considérera la personne au nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires

comme le véritable titulaire de ces actions.

Des certificats confirmant ces inscriptions seront remis aux actionnaires. Le transfert d’actions nominatives se fera

par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le
cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis. Le transfert peut également être effectué par la
délivrance du certificat d’action à la Société dûment endossé au profit du cessionnaire.

Dans les limites prévues par la loi, la Société peut racheter ses propres actions.
Art. 6. Augmentation du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de

l’assemblée générale des actionnaires statuant dans les formes et selon les conditions requises en matière de modifica-
tions de statuts, conformément à l’article 18 ci-après.

Art. 7. Assemblées des actionnaires - Généralités. Toute assemblée régulièrement constituée des

actionnaires de la Société représente l’ensemble des actionnaires de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus
étendus pour ordonner, mettre en oeuvre ou ratifier des actes en rapport avec les opérations de la Société.

Les quorums et le délai de convocation prévus par la loi régiront la convocation aux assemblées des actionnaires de

la Société ainsi que leur déroulement, sous réserve de dispositions contraires des présents statuts.

Chaque action a droit à une voix. Tout actionnaire pourra agir à toute assemblée des actionnaires en déléguant une

autre personne comme son représentant par écrit, télécopie, télégramme ou télex.

Sauf disposition légale contraire, les résolutions prises aux assemblées des actionnaires dûment convoquées seront

adoptées à la majorité simple des présents et votants.

Le conseil d’administration pourra fixer toute autre condition que doivent remplir les actionnaires pour participer à

une assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée pourra être tenue sans convocation ou publication préalables.

Art. 8. Assemblée générale annuelle des actionnaires. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se

tiendra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui
sera fixé dans l’avis de convocation, le deuxième mardi du mois de septembre à cinq heures trente de l’après-midi et
pour la première fois en mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour

ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration
constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.

Art. 9. Conseil d’administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois

membres au moins; les membres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale pour une période se terminant lors de l’assemblée annuelle

pour un maximum de six ans et seront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus.

Tout administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des

actionnaires.

17938

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions
attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 10. Procédures des réunions du conseil. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un

président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a
pas besoin d’être administrateur et qui aura comme fonction de dresser les procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration ainsi que les assemblées des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un
président pro tempore pour ces assemblées et réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à cette convocation moyennant l’assentiment par
écrit ou par télécopie, télégramme ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra agir lors de toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par

télécopie, télégramme ou télex un autre administrateur comme son représentant. Des votes peuvent également être
émis par écrit, par télécopie, télégramme ou télex, ou par téléphone pourvu que dans ce dernier cas ce vote soit
confirmé par écrit.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société

(autrement qu’un intérêt existant en raison de sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir ou employé de l’autre
partie contractante) cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son
intérêt personnel et il ne délibérera ni ne prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Des résolutions du conseil d’administration peuvent être prises valablement par voie circulaire si elles sont

approuvées par écrit par tous les administrateurs. Cette approbation peut résulter d’un seul ou de plusieurs documents
séparés 

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du Conseil. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’admi-

nistration seront signés par le président ou par le président pro tempore qui aura assumé la présidence lors de cette
réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, par le

secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 12. Pouvoirs du conseil. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes

d’administration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés à
l’assemblée générale par la loi ou par les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière des affaires de la Société et la repré-

sentation de la Société lors de la conduite de ces affaires, avec l’accord préalable de l’assemblée générale des
actionnaires, à chacun des membres du conseil d’administration qui peuvent constituer des comités délibérant aux
conditions fixées par le conseil d’administration. Il peut également déléguer tous pouvoirs et des mandats spéciaux à
toutes personnes, qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, nommer et révoquer tous directeurs et
employés et fixer leurs émoluments.

Art. 13. Signatures autorisées. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou

par la signature conjointe ou la signature individuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été spécialement
délégués par le conseil d’administration.

Art. 14. Commissaire. Les opérations de la Société sont surveillées par un commissaire aux comptes qui n’a pas

besoin d’être actionnaire. Le commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour
une période se terminant lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le premier commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale qui suit immédiatement la formation de la

Société et restera en fonction jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le commissaire aux comptes en place peut être révoqué par les actionnaires à tout moment avec ou sans motif.
Art. 15. Exercice social. L’exercice social de la Société commencera le premier avril de chaque année et se

terminera le 31 mars de l’année suivante. Toutefois le premier exercice commencera à la date de la constitution et
prendra fin le 31 mars 1998.

Art. 16. Affectation des bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent qui

seront affectés à la réserve prévue par la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtenps que
cette réserve sera égale à dix pour cent du capital souscrit de la Société.

Sur recommandation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires déterminera comment il sera

disposé du montant restant du profit annuel net et peut, sans jamais excéder les montants proposés par le conseil
d’administration, décider en temps opportun du versement de dividendes.

17939

Des acomptes sur dividendes pourront être distribués dans les conditions prévues par la loi sur décision du conseil

d’administration.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en toute devise décidée par le conseil d’administration en temps et lieu

qu’il appartiendra de déterminer par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut prendre une décision finale quant au cours applicable pour convertir les montants

des dividendes en la devise de leur paiement.

Un dividende déclaré mais non payé sur une action pendant cinq ans ne pourra plus par la suite être réclamée par le

propriétaire d’une telle action, sera perdu et retournera à la Société.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non payés qui seront détenus par la Société pour le compte

des actionnaires.

Art. 17. Dissolution et liquidation. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les

soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés
par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

par une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxem-
bourgeoise.

Art. 19. Loi applicable. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se

réfèrent aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modifica-
tives.

<i>Souscriptions

Les actions ont été souscrites comme suit:
Souscripteur

Nombre

Libération

d’actions

1) VENDÔME LUXURY GROUP S.A. …………………………………………………………………………………………… 1.249

1.249.000,- LUF

2) CARTIER MONDE S.A. …………………………………………………………………………………………………………………

 1

 1.000,- LUF

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250

1.250.000,- LUF

Ces actions ont toutes été entièrement libérées par des paiements en espèces, preuve en a été donnée au notaire

soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

à la suite de sa constitution, sont estimés approximativement à 70.000,- francs luxembourgeois.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes prémentionnées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme ayant reçu une

convocation régulière, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elles ont adopté, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs pour une période expirant lors de la prochaine assemblée

générale annuelle:

- M. Michael R. Bennett, directeur financier, 9, Chemin Aux Folies, 1293 Bellevue (Genève),
- M. Albert Kaufmann, docteur en droit, 41, Chemin des Hauts-Crêts, 1223 Cologny (Genève),
- M. Kurt Nauer, directeur de la trésorerie, 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

A été nommée commissaire:
COOPERS &amp; LYBRAND, 16, rue Eugène Ruppert, Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social est établi au 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes et
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

comparants ont tous signé avec le notaire instrumentant la présente minute.

Signé: P. Reckinger, Y. Prussen, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 11 juin 1997, vol. 402, fol. 45, case 7. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): W. Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 13 juin 1997.

E. Schroeder.

(20948/228/418)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 1997.

17940

MONTBLANC INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the tenth of June.
Before Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

There appeared:

1) VENDOME LUXURY GROUP S.A., société anonyme with registered office in Luxembourg, 35, boulevard du

Prince Henri, represented by Mr Pit Reckinger, master-at-law, residing in Luxembourg, acting pursuant to a proxy issued
on 4th June 1997;

2) CARTIER MONDE S.A., société anonyme, with registered office in Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri,

represented by Mr Yves Prussen, doctor-at-law, residing in Luxembourg, acting pursuant to a proxy issued on 4th June
1997.

The proxies given, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a corporation which they form between themselves:

Art. 1. Form, name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares hereafter issued a corporation in the form of a société anonyme, under the name of MONTBLANC
INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. Duration. The corporation is established for an indefinite duration. The corporation may be dissolved at

any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incor-
poration as prescribed in Article 18 hereof.

Art. 3. Object. The object of the corporation is the holding of participations, in any form whatever, in Luxembourg

and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by sale,
exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the ownership, admini-
stration, development and management of its portfolio. The Corporation may also hold interests in partnerships.

The Corporation may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance to affiliated companies, take any controlling and supervisory measures and

carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Art. 4. Registered office. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City. The

registered office may be transferred within the Grand Duchy of Luxembourg by decision of the board of directors.
Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the
board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary, political, economic, or social developments

have occured or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,
will remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. Capital - Shares and share certificates. The capital of the Corporation is set at 1,250,000.- LUF (one

million two hundred and fifty thousand Luxembourg francs) comprising 1,250 (one thousand two hundred and fifty)
shares with a par value of 1,000.- LUF (one thousand Luxembourg francs) per share.

Shares will be in registered form.
The corporation shall consider the person in whose name the shares are registered in the register of shareholders as

the full owner of such shares.

Certificates stating such inscription shall be delivered to the shareholder. Transfer of nominative shares shall be

effected by a declaration of transfer inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. Transfer may also be effected by
delivering the certificate representing the share to the corporation, duly endorsed to the transferee.

The corporation may redeem its own shares within the limits set forth by law.
Art. 6. Increase of capital. The capital of the corporation may be increased or reduced by a resolution of the

shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article
18 hereof.

Art. 7. Meetings of shareholders - General. Any regularly constituted meeting of shareholders of the cor-

poration shall represent the entire body of shareholders of the corporation. It shall have the broadest powers to order,
carry out or ratify acts relating to the operations of the corporation.

The quorums and time limits required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders

of the corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another

person as his proxy in writing or by fax or telegram or telex.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a

simple majority of those present and voting.

17941

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part

in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 8. Annual general meeting of shareholders. The annual general meeting of shareholders shall be held, in

accordance with Luxembourg law at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as
may be specified in the notice of meeting on the second Tuesday of the month of September in each year at 5.30 p.m.
and for the first time in nineteen hundred and ninety-eight.

If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following

bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of
directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 9. Board of directors. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of three

members at least, who need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual meeting for a period of maximum six years and shall

hold office until their successors are elected.

A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the

shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 10. Procedures of meeting of the board. The board of directors may choose from among its members a

chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be
a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the board of directors and of the
shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman or two directors at the place indicated in the notice of

meeting.

The chairman shall preside over all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the

shareholders or the board of directors may appoint a chairman pro tempore by vote of the majority present at any such
meeting.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such circum-
stances shall be set forth in the notice of meetings. This notice may be waived by the consent in writing or by fax or
telegram or telex of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places
prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by fax or telegram or telex

another director as his proxy. Votes may also be cast in writing or by fax or telegram or telex or by telephone, provided
in such latter event such vote is confirmed in writing.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation (other than that arising by virtue of serving as a director, officer or employee in the other contracting
party), such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not consider,
or vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding
meeting of shareholders.

Circular resolutions of the board of directors shall be validly taken if approved in writing by all the directors. Such

approval may be in a single or in several separate documents.

Art. 11. Minutes of meetings of the board. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed

by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided over such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the

chairman, by the secretary or by two directors.

Art. 12. Powers of the board. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of

administration and disposition in the Corporation’s interests. All powers not expressly reserved by law or by the
present articles to the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily managementand affairs of the corporation and

the representation of the corporation for such management and affairs, with prior consent of the general meeting of
shareholders, to any member or members of the board who may constitute committees deliberating under such terms
as the board shall determine. It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not be
directors, appoint and dismiss all officers and employees and fix their emoluments.

Art. 13. Binding signatures. The corporation will be bound by the joint signature of two directors of the corpor-

ation or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory power shall have been
delegated by the board of directors.

17942

Art. 14. Statutory Auditor. The operations of the corporation shall be supervised by a statutory auditor who

need not be a shareholder. The statutory auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a
period ending at the date of the next annual general meeting of shareholders.

The first statutory auditor shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the

formation of the corporation and shall remain in office until the next annual general meeting of shareholders.

The statutory auditor in office may be removed at any time hy the shareholders with or without cause.
Art. 15. Accounting year. The accounting year of the corporation shall begin on the first of April of each year

and shall terminate on the 31st March of the following year, with the exception of the first accounting year, which shall
begin on the date of the formation of the corporation and shall terminate on the 31st March 1998.

Art. 16. Appropriation of profits. From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be

allocated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus
reserve amounts to ten per cent (10 %) of the subscribed capital of the Corporation.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, shall determine how the

remainder of the annual net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the
board of directors, declare dividends from time to time.

Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of

directors.

The dividends declared may be paid in any currency selected by the board of directors and may be paid at such places

and times as may be determined by the board of directors.

The board of directors may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds

into the currency of their payment.

A dividend declared but not paid on a share during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such share,

shall be forfeited by the holder of such share, and shall revert to the Corporation.

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Corporation on behalf of holders

of shares.

Art. 17. Dissolution and liquidation. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried

out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders
effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 18. Amendment of Articles. These Articles may be amended from time to time by a meeting of

shareholders, subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 19. Governing law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in

accordance with the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies as amended.

<i>Subscriptions

The shares have been subscribets at par as follows:
Subscriber

Number of

Payments

shares

1) VENDÔME LUXURY GROUP S.A. …………………………………………………………………………………………… 1,249

1,249,000.- LUF

2) CARTIER MONDE S.A. …………………………………………………………………………………………………………………

 1

 1,000.- LUF

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1,250

1,250,000.- LUF

The shares have been paid up to the extent of one hundred per cent by payment in cash, evidence of which was given

to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatever which shall be borne by the Corporation as a

result of its formation are estimated at approximately 70,000.- Luxembourg francs

<i>Statement

The undersigned notary acknowledges that the conditions required by article 26 of the law of tenth August nineteen

hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

<i>First resolution

The following persons are appointed directors for a period ending with the next annual general meeting:
- Mr Michael R. Bennett, finance director, 9, Chemin Aux Folies, 1293 Bellevue (Geneva),
- M

e

Albert Kaufmann, doctor-at-law, 41, Chemin des Hauts-Crêts, 1223 Cologny (Geneva),

- Mr Kurt Nauer, treasury manager, 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg

<i>Second resolution

Has been appointed statutory auditor: COOPERS &amp; LYBRAND, 16, rue Eugène Ruppert, Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office is fixed at 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.

17943

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same
appearing persons and in case of divergencies between the English and the French texts, the English version will be
prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix juin.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) VENDOME LUXURY GROUP S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg, 35, boulevard du

Prince Henri, représentée par M. Pit Reckinger, maître en droit, demeurant à Luxembourg, suivant procuration reçue le
4 juin 1997;

2) CARTIER MONDE S.A., société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri,

représentée par M. Yves Prussen, docteur en droit, demeurant à Luxembourg, suivant procuration reçue le 4 juin 1997.

Les parties comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts d’une

société qu’elles forment entre elles:

Art. 1

er

. Forme, dénomination. Il existe, entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une

société anonyme sous la dénomination de MONTBLANC INTERNATIONAL S.A.

Art. 2. Durée. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 18 ci-après.

Art. 3. Objet. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes

sociétés luxembourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que le
transfert par vente, échange ou de toute autre manière d’actions, d’obligations, de titres d’emprunt, de bonds de caisse
et d’autres valeurs, ainsi que la propriété, l’administration et le développement de son portefeuille. La Société peut
également détenir des parts dans des sociétés de personnes.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit et émettre des obligations et des titres d’emprunt.
D’une manière générale, elle pourra donner toute assistance à toute société affiliée, prendre toutes mesures de

contrôle et de supervision et exécuter toutes opérations qu’elle estimera utiles dans l’accomplissement et le dévelop-
pement de son objet.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège

social peut être transféré à l’intérieur du Grand-Duché de Luxembourg par décision du conseil d’administration. Il peut
être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxem-
bourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 5. Capital - Actions et certificats. Le capital de la Société est fixé à 1.250.000,- LUF (un million deux cent

cinquante mille francs luxembourgeois), représenté par 1.250 (mille deux cent cinquante) actions d’une valeur nominale
de 1.000,- LUF (mille francs luxembourgeois) par action.

Les actions sont émises sous forme nominative.
La Société considérera la personne au nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires

comme le véritable titulaire de ces actions.

Des certificats confirmant ces inscriptions seront remis aux actionnaires. Le transfert d’actions nominatives se fera

par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le
cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis. Le transfert peut également être effectué par la
délivrance du certificat d’action à la Société dûment endossé au profit du cessionnaire.

Dans les limites prévues par la loi, la Société peut racheter ses propres actions.
Art. 6. Augmentation du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de

l’assemblée générale des actionnaires statuant dans les formes et selon les conditions requises en matière de modifica-
tions de statuts, conformément à l’article 18 ci-après.

Art. 7. Assemblées des actionnaires - Généralités. Toute assemblée régulièrement constituée des

actionnaires de la Société représente l’ensemble des actionnaires de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus
étendus pour ordonner, mettre en oeuvre ou ratifier des actes en rapport avec les opérations de la Société.

Les quorums et le délai de convocation prévus par la loi régiront la convocation aux assemblées des actionnaires de

la Société ainsi que leur déroulement, sous réserve de dispositions contraires des présents statuts.

Chaque action a droit à une voix. Tout actionnaire pourra agir à toute assemblée des actionnaires en déléguant une

autre personne comme son représentant par écrit, télécopie, télégramme ou télex.

17944

Sauf disposition légale contraire, les résolutions prises aux assemblées des actionnaires dûment convoquées seront

adoptées à la majorité simple des présents et votants.

Le conseil d’administration pourra fixer toute autre condition que doivent remplir les actionnaires pour participer à

une assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée pourra être tenue sans convocation ou publication préalables.

Art. 8. Assemblée générale annuelle des actionnaires. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se

tiendra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui
sera fixé dans l’avis de convocation, le deuxième mardi du mois de septembre à cinq heures trente de l’après-midi et
pour la première fois en mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour

ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration
constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.

Art. 9. Conseil d’administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois

membres au moins; les membres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale pour une période se terminant lors de l’assemblée annuelle

pour un maximum de six ans et seront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus.

Tout un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision

des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions
attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 10. Procédures des réunions du conseil. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un

président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a
pas besoin d’être un administrateur et qui aura comme fonction de dresser les procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration ainsi que les assemblées des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un
président pro tempore pour ces assemblées et réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à cette convocation moyennant l’assentiment par
écrit ou par télécopie, télégramme ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra agir lors de toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par

télécopie, télégramme ou télex un autre administrateur comme son représentant. Des votes peuvent également être
émis par écrit, par télécopie, télégramme ou télex, ou par téléphone pourvu que dans ce dernier cas, ce vote soit
confirmé par écrit.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société

(autrement qu’un intérêt existant en raison de sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir ou employé de l’autre
partie contractante) cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son
intérêt personnel et il ne délibérera ni ne prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Des résolutions du conseil d’administration peuvent être prises valablement par voie circulaire si elles sont

approuvées par écrit par tous les administrateurs. Cette approbation peut résulter d’un seul ou de plusieurs documents
séparés 

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du Conseil. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’admi-

nistration seront signés par le président ou par le président pro tempore qui aura assumé la présidence lors de cette
réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, par le

secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 12. Pouvoirs du conseil. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes

d’administration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée
générale par la loi ou par les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière des affaires de la Société et la repré-

sentation de la Société lors de la conduite de ces affaires, avec l’accord préalable de l’assemblée générale des
actionnaires, à chacun des membres du conseil d’administration qui peuvent constituer des comités délibérant aux

17945

conditions fixées par le conseil d’administration. Il peut également déléguer tous pouvoirs et des mandats spéciaux à
toutes personnes, qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, nommer et révoquer tous directeurs et
employés et fixer leurs émoluments.

Art. 13. Signatures autorisées. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou

par la signature conjointe ou la signature individuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été spécialement
délégués par le conseil d’administration.

Art. 14. Commissaire. Les opérations de la Société, sont surveillées par un commissaire aux comptes qui n’a pas

besoin d’être actionnaire. Le commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour
une période se terminant lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le premier commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale qui suit immédiatement la formation de la

Société et restera en fonction jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le commissaire aux comptes en place peut être révoqué par les actionnaires à tout moment avec ou sans motif.
Art. 15. Exercice social. L’exercice social de la Société commencera le premier avril de chaque année et se

terminera le 31 mars de l’année suivante. Toutefois, le premier exercice commencera à la date de la constitution et
prendra fin le 31 mars 1998.

Art. 16. Affectation des bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent qui

seront affectés à la réserve prévue par la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtenps que
cette réserve sera égale à dix pour cent du capital souscrit de la Société.

Sur recommandation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires déterminera comment il sera

disposé du montant restant du profit annuel net et peut, sans jamais excéder les montants proposés par le conseil
d’administration, décider en temps opportun du versement de dividendes.

Des acomptes sur dividendes pourront être distribués dans les conditions prévues par la loi sur décision du conseil

d’administration.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en toute devise décidée par le conseil d’administration en temps et lieu

qu’il appartiendra de déterminer par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut prendre une décision finale quant au cours applicable pour convertir les montants

des dividendes en la devise de leur paiement.

Un dividende déclaré mais non payé sur une action pendant cinq ans ne pourra plus par la suite être réclamée par le

propriétaire d’une telle action, sera perdu et retournera à la Société.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non payés qui seront détenus par la Société pour le compte

des actionnaires.

Art. 17. Dissolution et liquidation. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les

soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés
par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

par une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxem-
bourgeoise.

Art. 19. Loi applicable. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se

réfèrent aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modifica-
tives.

<i>Souscriptions

Les actions ont été souscrites comme suit:
Souscripteur

Nombre

Libération

d’actions

1) VENDÔME LUXURY GROUP S.A. …………………………………………………………………………………………… 1.249

1.249.000,- LUF

2) CARTIER MONDE S.A. …………………………………………………………………………………………………………………

 1

 1.000,- LUF

Total: ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250

1.250.000,- LUF

Ces actions ont toutes été entièrement libérées par des paiements en espèces, preuve en a été donnée au notaire

soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

à la suite de sa constitution sont estimés approximativement à 70.000,- francs luxembourgeois.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes prémentionnées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme ayant reçu une

convocation régulière, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elles ont adopté, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs pour une période expirant lors de la prochaine assemblée

générale annuelle:

17946

- M. Michael R. Bennett, directeur financier, 9, Chemin Aux Folies, 1293 Bellevue (Genève),
- M. Albert Kaufmann, docteur en droit, 41, Chemin des Hauts-Crêts, 1223 Cologny (Genève),
- M. Kurt Nauer, directeur de la trésorerie, 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

A été nommée commissaire:
COOPERS &amp; LYBRAND, 16, rue Eugène Ruppert, Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social est fixé au 35, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes les présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

comparants ont tous signé avec le notaire instrumentant la présente minute.

Signé: P. Reckinger, Y. Prussen, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 11 juin 1997, vol. 402, fol. 45, case 9. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): W. Kerger.

Pour conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 13 juin 1997.

E. Schroeder.

(20949/218/418)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 1997.

MATERIALS TECHNICS, Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 52.042.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 17 avril 1997, vol. 491, fol. 51, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

AFFECTATION DU RESULTAT

. Report à nouveau …………………………………………………………………… LUF (740.077,-)

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 avril 1997.

Signature.

(14049/507/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 1997.

FILAM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 31.446.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (02945/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CITY DEVELOPMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 16.117.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1995 et 1996;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (02946/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

17947

BRIMON S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 31.263.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1995 et 1996;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (02941/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

AVANTI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 30.658.

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>1. August 1997 um 11.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars;
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1996;
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar;
4. Verschiedenes.

I  (02942/526/14)

<i>Der Verwaltungsrat.

JEPIAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.171.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Divers.

I  (02943/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

BORE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.257.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 10.00 heures, pour délibérer sur

l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 30 avril 1997.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I  (03113/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

17948

COFIMEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 31.380.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i>août 1997 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

I  (02944/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

OMAHA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 55.409.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social en date du mardi <i>22 juillet 1997 à 14.30 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1996.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II  (03032/000/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

MANILVA FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 35.195.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 1997.

4. Divers.

II  (03077/005/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PALMERAS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 35.198.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 1997, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 1997.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés

commerciales.

5. Divers.

II  (03078/005/17)

<i>Le Conseil d’Administration.

17949

AMATI INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.869.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>28 juillet 1997 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 26 mai 1997 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II  (02879/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

BENSON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 25.335.

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont informés par la présente que l’Assemblée Générale Extraordinaire des

actionnaires qui s’est tenue devant notaire à Luxembourg au siège social de la Société en date du 17 juin 1997 n’a pas pu
valablement délibérer sur les points portés à l’ordre du jour étant donné que le quorum requis par l’article 67-1 (2) de
la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, n’a pas été atteint.

Nous vous donnons par la présente convocation à une

DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu devant notaire à Luxembourg au siège social de la Société, le <i>29 juillet 1997 à 11.00 heures afin de délibérer
sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Suppression de la valeur nominale des actions
2) Décision de diviser par 10 la valeur d’une action de la Société en échangeant une action existante de la Société

contre 10 actions nouvelles, sans valeur nominale, résultant en une augmentation du nombre des actions émises
de 13.611 à 136.110, le capital émis demeurant inchangé

3) Pouvoir donné au conseil d’administration pour procéder à l’échange des actions anciennes contre de nouvelles

actions

4) Renouvellement pour un nouveau terme de 5 ans du capital autorisé fixé à LUF 400.000.000,- avec octroi d’un

droit de préférence aux anciens actionnaires

5) Divers.

L’Assemblée peut valablement délibérer sur les points portés à l’ordre du jour quel que soit le quorum de présence

et les résolutions sur chaque point de l’ordre du jour doivent réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires
présents ou représentés.
II  (03026/250/28)

<i>Le Conseil d’Administration.

SEPINVEST S.A.,

SOCIETE EUROPEENNE DE PARTICIPATIONS ET INVESTISSEMENTS, Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 37.082.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société, le lundi <i>21 juillet 1997 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration.
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes.
3. Présentation et approbation des comptes annuels au 31 décembre 1996.
4. Affectation du résultat.
5. Décision conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales concernant la dissolution éventuelle

de la société.

6. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes.
7. Décision sur l’indemnité annuelle à attribuer aux Administrateurs.
8. Divers.

II  (03079/727/20)

<i>Le Conseil d’Administration.

17950

PARIS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.524.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II  (02874/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

CLIO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.669.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 13.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1997
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers.

II  (02875/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

LUX VENTURE FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 32.720.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 12.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

II  (02876/526/14)

<i>Le Conseil d’Administration.

COSMEFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.738.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 9.o0 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1995;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II  (02939/526/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

17951

PRENTEL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.969.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>21 juillet 1997 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1993, 1994, 1995 et 1996
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission de trois Administrateurs et du Commissaire.
5. Divers.

II  (02913/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

FAMIROLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.456.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>21 juillet 1997 à 10.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1996;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur;
6. Nominations statutaires;
7. Divers.

II  (03010/029/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

G-EQUITY FIX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.791.

L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires de G-EQUITY FIX se tiendra à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.F.
Kennedy, L-1855 Luxembourg, le <i>23 juillet 1997 à 10.30 heures pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 31 mars 1997.
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Approbation des comptes de l’exercice clos le 31 mars 1997.
4. Affectation des résultats.
5. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clos le 31 mars 1997.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

Pour pouvoir assister à l’assemblée générale ordinaire, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions cinq jours

francs avant l’assemblée auprès de:

- la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.F. Kennedy à Luxembourg
- la GENERALE DE BANQUE, 3, Montagne du Parc à Bruxelles
- la BANQUE BELGO-ZAIROISE, 1, Cantersteen à Bruxelles.
Les résolutions à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire ne requièrent pas de quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées par la majorité des actions présentes ou représentées.
II  (03047/584/25)

<i>Le Conseil d’Administration.

17952


Document Outline

S O M M A I R E

INDY S.A., Soci t  Anonyme.

VISION INFORMATIQUE, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

Art. 1.

Art. 2.

Art. 3. Art. 4. Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8. Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15. Art. 16.

Art. 17.

Art. 18.

SASCH EUROPE RETAIL S.A., Soci t  Anonyme de Participations Financi res.

Art. 1. 

Art. 2. Art. 3. 

Art. 4.

Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8. 

Art. 9.

Art. 10. Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

V.M.I. S.C., Soci t  Civile.

Titre 1.  D nomination - Objet - Dur e - Si ge Art. 1. 

Art. 2.

Art. 3.

Art. 4.

Titre 2. Capital - Apports - Parts Art. 5.

Art. 6.

Art. 7.

Art. 8.

Art. 9.

Art. 10.

Art. 11.

Art. 12.

Art. 13.

Art. 14.

Art. 15.

Titre 3. G rance - Ann e sociale - Assembl es Art. 16.

Art. 17.

Art. 18.

Art. 19. Art. 20.

Art. 21.

Art. 22.

Art. 23.

Titre 4. Dissolution - Liquidation Art. 24.

Titre 5. Dispositions g n rales Art. 25.

EQUIFAX LUXEMBOURG (n¡ 2) S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 3. Erster Paragraph.

Art. 3. First paragraph.

EQUIFAX LUXEMBOURG (n¡ 2) S.A., Soci t  Anonyme.

CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A., Soci t  Anonyme, (anc. CAP VOLMAC S.A.).

Art. 1.

Suit la traduction fran aise:

Art. 1.

CAP GEMINI LUXEMBOURG S.A., Soci t  Anonyme, (anc. CAP VOLMAC S.A.).

EURO-92 S.A., Soci t  Anonyme.

EUROCOSMOS GROUP S.A., Soci t  Anonyme, (anc. HOPWOOD &amp; VINER HOLDINGS.A.).

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Soci t  Anonyme Holding.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Soci t  Anonyme Holding.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Soci t  Anonyme Holding.

EUROPEAN RISK CAPITAL COMPANY S.A.H., Soci t  Anonyme Holding.

FENOR S.A., Soci t  Anonyme.

EUROSUEZ CAPITAL MANAGEMENT S.A., Soci t  Anonyme.

EUROSUEZ CAPITAL MANAGEMENT S.A., Soci t  Anonyme.

FINANCIERE ET IMMOBILIERE S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 29. 4.

Art. 29. 4.

FINANCIERE ET IMMOBILIERE S.A., Soci t  Anonyme.

EVACOR S.A., Soci t  Anonyme.

FOOLALUX S.A.H., Soci t  Anonyme Holding.

FOREIGN PROPERTIES INVEST S.A., Soci t  Anonyme.

GARTMORE HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Soci t  Anonyme.

GARTMORE HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Soci t  Anonyme.

FROEBAU, GmbH, Gesellschaft mit beschr—nkter Haftung.

FROEBAU, GmbH, Soci t    responsabilit  limit e.

GARTMORE JAPAN WARRANT MANAGEMENT S.A., Soci t  Anonyme.

GARTMORE JAPAN WARRANT MANAGEMENT S.A., Soci t  Anonyme.

GERLING SECURITY R CKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A., Soci t  Anonyme.

GERLING SECURITY R CKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT S.A., Soci t  Anonyme.

GERLING SERVICE LUXEMBOURG S.A., Soci t  Anonyme.

GOETHESTRASSE IMMOBILIEN AG, Soci t  Anonyme.

H.W.H. S.A., Soci t  Anonyme.

H.W.H. S.A., Soci t  Anonyme.

H.W.H. S.A., Soci t  Anonyme.

H.W.H. S.A., Soci t  Anonyme.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

LEPINOY &amp; CIE, S.C.A., Soci t  en Commandite par Actions.

PIRELLI &amp; C. INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A., Soci t  Anonyme.

HYPOBANK INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

HYPOBANK INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

IMABAR, S.  r.l., Soci t    responsabilit  limit e.

KRITSA HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

KRITSA HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

KRITSA HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

HAUCK CASH, Fonds Commun de Placement.

Art. 1. Der Fonds.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.

Art. 3. Die Depotbank.

Art. 4. Anlagepolitik, Anlagebeschr—nkungen.

Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen.

Art. 6. Ausgabe von Anteilen.

Art. 7. Beschr—nkungen der Ausgabe und Zwangsr˜ckkauf von Anteilen.

Art. 8. Berechnung des Anteilwertes.

Art. 9. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes sowie des Umtausches und der R˜cknahme von Anteilen.

Art. 10. R˜cknahme und Umtausch von Anteilen.

Art. 11. Kosten des Fonds.

Art. 12. Rechnungsjahr und Revision.

Art. 13. Aussch˜ttungen.

Art. 14. Änderungen des Verwaltungsreglements.

Art. 15. Ver ffentlichungen.

Art. 16. Dauer des Fonds und Aufl sung.

Art. 17. Verj—hrung.

Art. 18. Anwendbares Recht und Gerichtsstand, Vertragssprache, Inkrafttreten.

MONTBLANC FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 1.Form, name.

Art. 2.Duration.

Art. 3.Object.

Art. 4.Registered office.

Art. 5.Capital - Shares and share certificates.

Art. 6.Increase of capital.

Art. 7.Meetings of shareholders - General.

Art. 8.Annual general meeting of shareholders.

Art. 9.Board of directors.

Art. 10.Procedures of meeting of the board.

Art. 11.Minutes of meetings of the board.

Art. 12.Powers of the board.

Art. 13.Binding signatures.

Art. 14.Statutory Auditor.

Art. 15.Accounting year.

Art. 16. Appropriation of profits.

Art. 17.Dissolution and liquidation.

Art. 18.Amendment of Articles.

Art. 19.Governing law.

Suit la traduction fran aise du proc s-verbal qui pr c de:

Art. 1.Forme, d nomination.

Art. 2.Dur e.

Art. 3.Objet.

Art. 4.Si ge social.

Art. 5.Capital - actions et certificats.

Art. 6.Augmentation du capital.

Art. 7.Assembl es des actionnaires - G n ralit s.

Art. 8.Assembl e g n rale annuelle des actionnaires.

Art. 9.Conseil dÕadministration.

Art. 10.Proc dures des r unions du conseil.

Art. 11.Proc s-verbaux des r unions du Conseil.

Art. 12.Pouvoirs du conseil.

Art. 13.Signatures autoris es.

Art. 14.Commissaire.

Art. 15.Exercice social.

Art. 16.Affectation des b n fices.

Art. 17.Dissolution et liquidation.

Art. 18.Modification des statuts.

Art. 19.Loi applicable.

MONTBLANC INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

Art. 1.Form, name.

Art. 2.Duration.

Art. 3.Object.

Art. 4.Registered office.

Art. 5.Capital - Shares and share certificates.

Art. 6.Increase of capital.

Art. 7.Meetings of shareholders - General.

Art. 8.Annual general meeting of shareholders.

Art. 9.Board of directors.

Art. 10.Procedures of meeting of the board.

Art. 11.Minutes of meetings of the board.

Art. 12.Powers of the board.

Art. 13.Binding signatures.

Art. 14.Statutory Auditor.

Art. 15.Accounting year.

Art. 16. Appropriation of profits.

Art. 17.Dissolution and liquidation.

Art. 18.Amendment of Articles.

Art. 19.Governing law.

Suit la traduction fran aise du proc s-verbal qui pr c de:

Art. 1.Forme, d nomination.

Art. 2.Dur e.

Art. 3.Objet.

Art. 4.Si ge social.

Art. 5.Capital - Actions et certificats.

Art. 6.Augmentation du capital.

Art. 7.Assembl es des actionnaires - G n ralit s.

Art. 8.Assembl e g n rale annuelle des actionnaires.

Art. 9.Conseil dÕadministration.

Art. 10.Proc dures des r unions du conseil.

Art. 11.Proc s-verbaux des r unions du Conseil.

Art. 12.Pouvoirs du conseil.

Art. 13.Signatures autoris es.

Art. 14.Commissaire.

Art. 15.Exercice social.

Art. 16.Affectation des b n fices.

Art. 17.Dissolution et liquidation.

Art. 18.Modification des statuts.

Art. 19.Loi applicable.

MATERIALS TECHNICS, Soci t  Anonyme.

FILAM INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

CITY DEVELOPMENTS S.A., Soci t  Anonyme.

BRIMON S.A., Soci t  Anonyme.

AVANTI HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

JEPIAN S.A., Soci t  Anonyme.

BORE S.A., Soci t  Anonyme.

COFIMEX S.A., Soci t  Anonyme.

OMAHA S.A., Soci t  Anonyme.

MANILVA FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

PALMERAS HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

AMATI INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

BENSON HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

SEPINVEST S.A., SOCIETE EUROPEENNE DE PARTICIPATIONS ET INVESTISSEMENTS, Soci t  Anonyme.

PARIS HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

CLIO HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

LUX VENTURE FINANCE S.A., Soci t  Anonyme.

COSMEFIN INTERNATIONAL S.A., Soci t  Anonyme.

PRENTEL HOLDING S.A., Soci t  Anonyme.

FAMIROLE S.A., Soci t  Anonyme.

G-EQUITY FIX, Soci t  dÕInvestissement   Capital Variable.