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10081
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 211
28 avril 1997
S O M M A I R E
A.L.S. Holding Company S.A., Luxbg ………… page
10099
Anosoc S.A., Luxembourg ……………………………………………
10127
Assecura Versicherungsholding S.A., Luxemburg
10121
Axe Management S.A., Luxembourg ………………………
10100
Baloa Investment & Trading Company S.A., Lu-
xembourg ………………………………………………………… 10109,
10110
Banco di Napoli International S.A., Luxembourg
10123
Banco Totta & Açores S.A. - Succursale de Lu-
xembourg, Luxembourg ……………………………………………
10099
Bayernlux, Investmentfonds …………………………………………
10088
Callander Granville Euromanagement Fund S.A.,
Sicaf, Luxembourg …………………………………………………………
10128
Caluxco S.A., Luxembourg ……………………………………………
10126
Carena Holdings S.A., Luxembourg …………………………
10105
Carrosserie Schintgen, S.à r.l., Gonderange …………
10110
Crownlux S.A., Luxembourg ……………………… 10114,
10118
Dario S.A., Strassen …………………………………………………………
10111
Desca Holding S.A., Luxembourg ………………………………
10127
Dilos S.A., Luxembourg …………………………………………………
10126
DNB Investment Fund, Sicav, Luxembourg …………
10127
Finanziaria Regina S.A., Luxembourg………………………
10123
Findico, Sicav, Luxembourg …………………………………………
10122
Finmedica S.A., Luxembourg ………………………………………
10118
Ganeca Holding S.A., Luxembourg……………………………
10123
Global Equity Fund, Fonds Commun de Place-
ment………………………………………………………………………………………
10082
Hiorts Finance S.A., Luxembourg………………………………
10128
Investissements Atlantiques, Sicav, Luxembourg
10124
Isell S.A., Luxembourg ……………………………………………………
10125
Italinvest S.A., Luxembourg …………………………………………
10124
Lactinvest S.A., Luxembourg ………………………………………
10122
Medical Supplies International, S.à r.l., Luxbg ……
10081
Mesure de Chaleur S.A., Luxembourg ……………………
10125
Muck, S.à r.l., Mondorf-les-Bains …………………………………
10122
Muck, S.à r.l. et Cie, S.e.c.s., Mondorf-les-Bains
10122
Ogepar S.A., Luxembourg ……………………………………………
10125
Partest Holding S.A., Luxembourg ……………………………
10099
P.L.R. International S.A, Strassen………………………………
10125
SBC Bond Portfolio, Fonds Commun de Place-
ment………………………………………………………………………………………
10097
SBC Dynamic Floor Portfolio, Fonds Commun
de Placement …………………………………………………………………
10098
SBC Equity Portfolio, Fonds Commun de Place-
ment………………………………………………………………………………………
10099
SBC Global Portfolio, Fonds Commun de Place-
ment………………………………………………………………………………………
10096
SBC Money Market Fund, Fonds Commun de Pla-
cement ………………………………………………………………………………
10098
SBC Short-Term Bond Portfolio, Fonds Com-
mun de Placement …………………………………………………………
10097
Sofimar International S.A., Luxembourg ………………
10126
Sofipugas Holding S.A., Luxembourg ………………………
10124
Sorecom S.A., Luxembourg …………………………………………
10126
Sterinvest Holding S.A., Luxembourg ……………………
10127
Threadneedle Global Assets, Sicav, Luxembourg
10123
MEDICAL SUPPLIES INTERNATIONAL, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1635 Luxembourg, 4, allée Léopold Goebel.
—
EXTRAIT
Suite à une cession de parts sociales dûment approuvée par les associés et dûment signifiée à la société, le capital
social fixé à 500.000 LUF, représenté par 500 parts sociales, entièrement souscrites et libérées, se répartit comme suit:
Monsieur Chris Janssens, B-3370 Roosbeek, Lubbeekstraat 11, deux cent cinquante et une parts sociales ……
251
Madame Anne Marie Van De Weyer, B-3370 Roosbeek, Lubbeekstraat 11, deux cent quarante-neuf parts
sociales ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
249
Total: cinq cents parts sociales………………………………………………………………………………………………………………………………………………
500
Luxembourg, le 21 janvier 1997.
MEDICAL SUPPLIES INTERNATIONAL, S.à r.l.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 1997, vol. 489, fol. 11, case 2. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(04602/514/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
GLOBAL EQUITY FUND, Fonds Commun de Placement.
—
MANAGEMENT REGULATIONS
1) The Fund
GLOBAL EQUITY FUND (hereafter referred to as the «Fund») is organized under the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg («Luxembourg») as a mutual investment fund (fonds commun de placement), and constitutes an unincor-
porated coproprietorship of the transferable securities and other assets of the Fund, managed in the interest of its co-
owners (hereafter referred to as the «Shareholders») by SCUDDER, STEVENS & CLARK (LUXEMBOURG) S.A.
(hereafter referred to as the «Management Company»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and
having its registered office in Luxembourg. The Fund is organised under the law of 19th July, 1991 concerning under-
takings for collective investment the securities of which are not intended to be placed with the public. The assets of the
Fund, which are held in custody by STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A. (hereafter referred to as «State Street»
or the «Custodian») are segregated from those of the Management Company. By acquiring Shares of the Fund, the
Shareholder fully accepts these Management Regulations which determine the contractual relationship between the
Shareholders, the Management Company and the Custodian.
2) The Management Company
The Fund is managed on behalf of the Shareholders by the Management Company, which shall have its registered
office in Luxembourg.
The Management Company is vested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the
restrictions set forth in Article 5 hereafter, on behalf of the Shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.
The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of the Fund within the
objectives set forth in Article 4 and the restrictions set forth in Article 5 hereafter.
The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager or managers and/or admini-
strative agents to implement the investment policy and administer and manage the assets of the Fund.
The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which
will be at the Fund’s charge to the extent provided herein.
The Management Company and any investment advisor are entitled to fees payable out of the assets of the Fund at
the end of each quarter, which in the aggregate may not exceed an annual rate of 1% of the average net asset values of
the assets of the Fund during the relevant quarter.
3) The Custodian
The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. STATE STREET BANK
LUXEMBOURG S.A., a société anonyme organized under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg with its head
office in Luxembourg City, has been appointed Custodian.
The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon prior
written notice delivered by one to the other, provided, however, that such termination is subject to the condition that
a new custodian, which must be appointed within two months of the termination as aforesaid, assumes the responsibi-
lities and functions of the Custodian under these Management Regulations and provided, further, that the appointment
of the Custodian shall continue thereafter for such period as may be necessary for the transfer of all assets of the Fund
to the new Custodian.
In the event the Custodian’s appointment is terminated, the Management Company will appoint a new Custodian who
assumes the responsibilities and functions of the Custodian under these Management Regulations.
All cash and securities constituting the assets of the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the Shareholders
of the Fund. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such assets and may hold
securities in fungible or non-fungible accounts with such clearing houses as the Custodian, with the approval of the
Management Company, may determine. The Custodian shall have the normal duties of a depositary with respect to the
Fund’s deposits of cash and securities. The Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to
third parties on behalf of the Fund upon receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents.
Upon receipt of instructions from the Management Company, the Custodian will perform all acts of disposal with
respect to the assets of the Fund.
The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Luxembourg Law.
The Custodian is entitled to such fees as shall be determined from time to time by agreement of the Management
Company and the Custodian.
4) Investment Policy
The Fund’s investment objective is to seek long-term capital growth by investing principally in a diversified portfolio
of transferable securities, primarily equity securities, including common stocks, preferred stocks, warrants and debt
securities convertible into common stocks, of issuers domiciled in the following countries of the Morgan Stanley Capital
Investments Kokusai Index (hereinafter referred to collectively as the «Eligible Countries»): Australia, Austria, Belgium,
Canada, Denmark, Finland, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Malaysia, the Netherlands, New Zealand,
Norway, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, the United Kingdom and the United States of America (including its
territories and possessions). The Fund also may invest in fixed income and income producing investments of public and
private issuers domiciled in any Eligible Country.
10082
The Fund will generally limit its investments to securities that are listed on securities exchanges or traded in regulated
markets which operate regularly and are recognised and open to the public («regulated markets») (including securities
that trade in the over-the-counter («OTC») markets). The Fund also may purchase securities directly from the issuer
provided that the Fund may not act as underwriter as described under «Investment Restrictions» below.
The Fund’s equity investments will generally consist of common stock, preferred stock, warrants, and debt securities
convertible into common stocks, whether or not such securities are paying dividends, primarily issued by companies and
other non-governmental entities domiciled in the Eligible Countries. Investors should be aware of the greater volatility
of warrants as compared to other types of securities and therefore of the greater volatility of the net asset value of the
Shares to the extent that a significant portion of the Fund’s assets is invested in warrants.
The Fund’s fixed income and income producing investments may include, but are not limited to, corporate bonds and
notes, convertible bonds, and preferred and convertible preferred securities of issuers domiciled in the Eligible
Countries; securities issued by the governments of any Eligible Country or by any state, political subdivision, agency or
instrumentality of any Eligible Country; and securities issued by companies and other non-governmental entities
domiciled in any Eligible Country.
To meet its investment objective, the Fund may also invest, to the extent permitted by its investment restrictions, in
collective investment undertakings of the open-ended type which invest primarily in securities of issuers in any Eligible
Country. In order to protect the value of its assets, the Fund may enter into interest rate, currency and securities index
futures contracts, including the purchase and sale of related options, and may enter into forward currency exchange
transactions and swap agreements and may write and purchase call options and purchase put options on currencies to
the extent permitted by its investment restrictions. Subject also to its investment restrictions, the Fund may purchase
and write call and put options on individual securities in its portfolio and on indexes of securities.
The Fund may hold liquid assets. Such assets may be kept in current accounts with banking institutions or may be held
in short-term money market instruments that are regularly negotiated, have a maturity of less than 12 months, and are
issued or guaranteed by first-class issuers.
The percentage of the Fund’s assets invested in particular types of securities may vary from time to time based on the
Advisor’s view of business, economic and market conditions then prevailing. For temporary defensive purposes, the
Fund may invest without limit in cash and in other money-market and short-term instruments.
5) Investment Restrictions
By acquiring Shares in the Fund, every Shareholder approves and fully accepts that the Management Regulations shall
govern the relationship between the Shareholders, the Management Company and the Custodian.
Subject to the approval of the Custodian, the Management Regulations may be amended by the Management
Company without Shareholder approval at any time, in whole or in part.
Amendments will become effective upon their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du
Grand-Duché de Luxembourg (the «Mémorial»).
The Management Regulations determine the restrictions with which the Management Company shall comply in
managing the assets of the Fund. Such restrictions are at present as follows:
1) The Fund may not invest in securities of any one issuer, if the value of the holdings of the Fund in the securities of
such issuer exceeds 20% of the Fund’s total net assets, except that such restriction shall not apply to securities issued
or guaranteed by Member States of the Organization for Economic Cooperation and Development («OECD») or their
local authorities or public international bodies with European Union («EU»), regional or world-wide scope.
2) The Fund may not invest in securities of any single issuer if, as a result of such investment, the Fund owns more
than 20% of the outstanding securities, or more than 20% of the outstanding voting securities, of such issuer.
3) The Management Company may not make, on behalf of the Fund, investments for the purpose of exercising control
or management.
4) The Fund may not purchase real estate.
5) The Fund may not enter into transactions involving commodities, commodity contracts or securities representing
merchandise or rights to merchandise, except that it may purchase and sell securities that are secured by commodities
and securities of companies which invest or deal in commodities. For the purposes hereof «commodities» includes
precious metals and certificates representing precious metals. This restriction shall not prevent the Fund from entering
into forward contracts, swap agreements or financial futures (and options thereon) on financial instruments, stock
indexes and foreign currencies, to the extent permitted by applicable laws and regulations and the Management Regula-
tions.
6) The Fund may not mortgage, pledge, hypothecate or in any manner transfer as security for indebtedness, any
securities owned or held by the Fund, except as may be necessary in connection with borrowings mentioned in
paragraph 8) below, and provided that the purchase or sale of securities on a when-issued or delayed-delivery basis, and
collateral arrangements with respect to the writing of options or the entering into of forward contracts or futures
contracts, shall not be deemed the pledge of assets.
7) The Management Company may not, on behalf of the Fund, invest more than 20% of the net assets of the Fund in
securities which are not traded on an official stock exchange or other regulated market, including securities that trade
on the OTC markets, except that such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by Member States
of the OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope.
8) The Fund may borrow up to 25% of its net assets for temporary and investment purposes.
9) The Fund may not use the assets of the Fund to underwrite or subunderwrite any securities, except to the extent
that, in connection with the disposition of portfolio securities, it may be deemed to be an underwriter under applicable
securities laws.
10083
10) The Fund may employ techniques and instruments relating to transferable securities including option on securities
and securities indexes, financial futures contracts and related options and swap agreements under the conditions and
within the limits laid down by law, regulation or administrative practice, provided that such techniques or instruments
are used for the purpose of efficient portfolio management. With respect to options the Fund may:
(a) Acquire call and put options on securities provided that the total of the premiums paid for the purchase of these
options’together with the premiums paid for the index options referred to under 13) b) below, do not exceed 15% of
the net assets of the Fund.
(b) Write put options on securities provided that during the entire duration of the option contract the Fund holds
adequate liquid assets that may be used to pay for the securities which could be delivered to it in case of the exercise of
the option by the counterparty.
(c) Write call options on securities, provided the Fund holds either the underlying securities, or equivalent call
options.
The underlying securities related to call options written may not be disposed of as long as these options are in
existence unless such options are covered by matching options. The same applies to equivalent call options which the
Fund must hold where it does not have the underlying securities at the time of the writing of such options. The Fund
may also write call options on securities it does not hold provided the aggregate exercise price of such uncovered call
options written shall not exceed 25% of the Fund’s net assets and the Fund must at any time be in a position to ensure
the coverage of the position taken as a result of the writing of such options.
11) The Fund may, for the purpose of hedging currency risks, enter into forward currency contracts or swap agree-
ments or write call options and purchase put options on currencies, provided that:
a) these transactions may only concern contracts which are traded on a regulated market operating regularly, being
recognized and open to the public, except that the Fund may also enter into forward sales of currencies or exchange-
currencies on the basis of private agreements with highly rated financial institutions specializing in this type of
transaction;
b) the transactions made in one currency may in principle not exceed the valuation of the aggregate assets denomi-
nated in that currency nor exceed the period during which such assets are held, provided however that the Fund may
purchase the currency concerned through a cross transaction (entered into through the same counterparty) should the
cost thereof be more advantageous to the Fund.
12) Transactions in financial futures shall be further limited as follows:
a) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of the value of its portfolio securities, the Fund may have
outstanding commitments in respect of financial futures sales contracts not exceeding the value of the corresponding
portion of the Fund’s portfolio;
b) for the purpose of efficient portfolio management, the Fund may enter into financial futures purchase contracts,
provided that sufficient cash, short dated debt securities or instruments, or securities to be disposed of at a predeter-
mined value exist to match the underlying exposure of any such futures positions.
13) Fund transactions in index options shall be further limited as follows:
a) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of its portfolio securities, the Fund may sell call options on
stock indexes or acquire put options on stock indexes. In such event, the value of the underlying securities included in
the relevant stock index option shall not exceed, together with outstanding commitments in financial futures contracts
sold for the same purpose, the aggregate value of the portion of the securities portfolio to be hedged; and
b) for the purpose of efficient management of its securities portfolio, the Fund may acquire call options on stock
indexes, provided the value of the underlying securities included in the relevant stock index options is covered by cash,
short dated debt securities and instruments or securities (other than the liquid assets held by the Fund pursuant to 10)
c) above) to be disposed of at predetermined prices.
The Management Company may, on behalf of the Fund, enter into the transactions referred to under 12) and 13)
above only if these transactions concern contracts which are traded on a regulated market operating regularly, being
recognized and open to the public.
Options and swap agreements referred to in the foregoing restrictions must be dealt in on a regulated market
operating regularly, being recognized and open to the public except that the Management Company may also, on behalf
of the Fund, enter into OTC option transactions with first class financial institutions participating in this type of trans-
actions.
The Fund need not comply with the investment limit percentages set forth above when exercising subscription rights
attaching to securities which form part of its assets.
If such percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Fund or as a result of the exercise of
subscription rights, the Fund must adopt as a priority objective for its sales transactions the remedying of that situation,
taking due account of the interests of its Shareholders.
The Fund may invest up to 20% of its net assets in other undertakings for collective investment of the open-ended
type. The Fund may not invest more than 10% of its net assets in undertakings for collective investment organized in
countries other than EU countries, Hong Kong, Switzerland and the United States and which are subject to a permanent
supervision in such countries and, in respect of such investments, the percentage set forth in restriction 2) shall be
restricted to 10%. In case of investments in collective investment undertakings of the same promoter, no fees or costs
are charged on account of transactions relating to such investment.
No investments will be made in collective investment undertakings whose object is to invest in other collective
investment undertakings.
The Fund shall not sell, purchase or loan securities (except Shares of the Fund), to or receive loans from (a) the
Management Company, (b) its affiliated companies, (c) any director of the Management Company or its affiliated
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companies, or (d) any major shareholder thereof (meaning a shareholder who holds, on his own account whether in his
own or other name (as well as a nominee’s name), 10% or more of the total issued and outstanding shares of such
company) acting as principal or for its own account, unless the transaction is made within the restrictions set forth in
the Management Regulations, and, either (i) at a price determined by current publicly available quotations, or (ii) at
competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally recognized securities markets or
internationally recognized money markets.
The Fund may not grant loans or act as a guarantor on behalf of third parties.
The Management Company may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with
or in the interest of the Shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where the
Shares of the Fund are placed.
6) Issue of Shares and Restrictions on Issue and Transfer of Shares
Shares of the Fund shall be issued by the Management Company subject to payment therefor to the Custodian within
such period as the Management Company may from time to time determine.
All Shares have equal rights and privileges and shall be of the same class.
Certificates for Shares or confirmations shall be delivered by the Management Company provided that payment
therefor shall have been received by the Custodian.
The Fund has been organized under the Luxembourg law of 19th July, 1991 concerning undertakings for collective
investment the securities of which are not intended to be placed with the public.
The sale of Shares in the Fund is restricted to institutional investors and the Management Company will not issue
Shares to persons or companies who may not be considered institutional investors. Further, the Management Company
will not give effect to any transfer of Shares which would result in a non-institutional investor becoming a Shareholder
in the Fund.
The Management Company will refuse the issue of Shares or the transfer of Shares, if there is not sufficient evidence
that the person or company to which the Shares are sold or transferred is an institutional investor.
In considering the qualification of a subscriber or a transferee as an institutional investor, the Management Company
will have due regard to the guidelines or recommendations (if any) of the competent supervisory authorities.
Institutional investors subscribing in their own name, but on behalf of a third party, must certify to the Management
Company that such subscription is made on behalf of an institutional investor as aforesaid and the Management
Company will require evidence that the beneficial owner of the Shares is an institutional investor.
Shares of any Fund may not be transferred to any person or any entity without prior consent of the Management
Company, which consent can only be withheld, in the circumstances described above or in any other circumstances
where any such transfer would be detrimental to the Fund or its Shareholders.
Furthermore, the Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for purchase of Shares;
(b) repurchase at any time the Shares held by Shareholders who are excluded from purchasing or holding Shares.
The Shares have not been registered under the United States Securities Act of 1933 and may not be offered directly
or indirectly in the United States of America (including its territories and possessions), to nationals or residents thereof
or to persons normally resident therein, or to any partnership or persons connected thereto unless pursuant to any
applicable statute, rule or interpretation available under United States law which the Management Company deems
acceptable. The Fund has not been registered under the U.S. Investment Company Act of 1940 and therefore is
restricted with respect to the number of U.S. resident Shareholders it may accept or with respect to the eligibility of
U.S. resident Shareholders as «qualified purchasers».
7) Issue Price
The issue price per Share will be based on the net asset value per Share determined on the applicable Valuation Day.
No sales charge is imposed on the purchase of Shares although the Management Company receives the right to impose
such a charge in the future, in which event the sales charge shall in no case exceed the maximum permitted by the laws,
regulations and practice of any country in which the Shares are sold.
Payment of the issue price shall be made within five (5) Luxembourg bank business days counting from and including
the applicable Valuation Day.
The Management Company may in its sole discretion enter in the register of Shareholders as a holder of a validly
issued and outstanding Share, any person on receipt by the Management Company of such person’s binding promise to
pay or deliver cash by a date certain in exchange for such issuance, and such promise to pay may be settled by a trans-
feree to whom the Shares will be automatically transferred upon receipt of payment.
8) Share Certificates
Only institutional investors shall be eligible to participate in the Fund by subscribing for one or several Shares, subject,
however, to the provisions contained in Article 6 of these Management Regulations. The Management Company may
issue Shares in registered form only. Certificates shall carry the signatures of the Management Company and the
Custodian, both of which may be in facsimile. If a Shareholder chooses not to receive certificates, a letter confirming his
shareholding shall be issued instead.
The Management Company may, in the interests of the Shareholders, split or consolidate the Shares.
9) Determination of Net Asset Value
The net asset value of the Shares, expressed in U.S. Dollars, will be determined by the Management Company on each
Valuation Day by dividing the value of the assets less the liabilities (including any provisions considered by the
10085
Management Company to be necessary or prudent) of the Fund by the total number of Shares outstanding as at the close
of business in Luxembourg on the day preceding the applicable Valuation Day. To the extent feasible, investment income,
interest payable, fees and other liabilities (including management fees) will be accrued daily.
The Board of Directors may from time to time decide when there shall be a Valuation Day provided that there shall
be at least one Valuation Day in each month.
The assets of the Fund shall be valued as follows:
(a) securities admitted for official listing on a stock exchange or traded on another regulated market which operates
regularly and is recognized and open to the public in a country which is a Member State of the OECD and any country
in Eastern Europe, Africa, Asia and Latin America (each an «Eligible Market») are valued on the basis of the last known
sales price as of the close of regular trading on that Eligible Market, if there have been sales on that day. If there are no
such sales of a particular security, the value of such security shall be taken to be calculated mean between the last bid
price and the last asked price on an Eligible Market on that day, except that debt securities may be valued at the last bid
price on such day. If there are no such bid and asked prices, the value of such security shall be taken to be the last bid
price on such Eligible Market on that day. If the same security is quoted on different markets, the quotation of the main
market for the security will be used. If there is no relevant quotation or if the quotations are not representative of the
fair value, the evaluation will be done in good faith by the Management Company or its delegate with a view to
establishing the probable bid price for such securities;
(b) debt securities traded on any Eligible Market may be valued using a pricing service or valuation agents where such
prices are derived from pricing models which employ broker/dealer-supplied valuations;
(c) option contracts on securities, currencies, futures and other financial instruments traded on an Eligible Market
shall be valued at their last sales price on such Market on a Valuation Day, or if no sales are reported on such Market
on such day, at the mean between the last bid and the last asked prices on that day, or if no bid and asked prices are
available, at the last bid price;
(d) unlisted securities for which bid and asked prices are not regularly available are valued on the basis of their
probable bid price as determined in good faith by the Management Company or its delegate;
(e) futures contracts traded on any Eligible Market shall be valued at the settlement price on such Market on the
Valuation Day;
(f) forward contracts shall be valued at the value of the underlying currencies at the prevailing currency exchange
rates on the Valuation Day;
(g) liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest.
In the event that extraordinary circumstances render such a valuation impracticable or inadequate, the Management
Company is authorized, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of the assets
of the Fund.
10) Suspension of Determination of Net Asset Value
The Management Company may temporarily suspend determination of the net asset value and, consequently, the
issue and the repurchase of Shares, in any of the following events:
- when one or more stock exchanges or markets, which provides the basis for valuing a substantial portion of the
assets of the Fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the
assets of the Fund is denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are restricted
or suspended;
- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility
and the control of the Management Company, disposal of the assets of the Fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the Shareholders;
- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the
Fund or if, for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;
- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of
the Fund are rendered impracticable, or if purchases and sales of the Fund’s assets cannot be effected at normal rates of
exchange.
11) Repurchase
Shareholders may at any time request the Management Company to repurchase their Shares. Repurchase will be
made at the net asset value determined on the applicable Valuation Day Luxembourg time. A request for repurchase
must be accompanied by the relevant Share certificates (if issued).
The Management Company may decide from time to time that redemptions will be effected subject to a prior notice
to be determined by the Management Company. The Management Company may however decide in its sole discretion
to waive the prior notice requirement provided that such waiver is applied to all shareholders requesting redemption of
their shares.
The repurchase price will be based on the net asset value determined on the applicable Valuation Day and such price
may be reduced by a pro rata amount of any remaining unamortised costs of forming the Fund (if any).
The Management Company shall use its best efforts to ensure that the Fund maintains an appropriate level of liquidity,
so that under normal circumstances repurchase of the Shares of the Fund may be made promptly upon request by
Shareholders. Payment of the repurchase price shall normally be made within five (5) Luxembourg bank business days
counting from and including the applicable Valuation Day and subject to receipt of the Share certificate (if issued).
The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other
circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of payment of the repurchase price to the
country from which reimbursement application was made.
10086
12) Charges of the Fund
The Fund will bear the following charges:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- usual banking, brokerage and other fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund
(such fees to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price of the Fund’s portfolios
securities);
- the remuneration of the Management Company and any investment advisor to the extent provided herein;
- the remuneration and out-of-pocket expenses of the Custodian and other banks and financial institutions entrusted
by the Custodian with custody of assets of the Fund, and of the Domiciliary Agent, Registrar and Transfer Agent,
Administrative Agent and Paying Agent;
- legal expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the
Shareholders;
- the cost of printing Share certificates; the cost of preparing, printing, translating and/or filing the Management
Regulations and all other documents concerning the Fund, including registration statements and prospectuses and expla-
natory memoranda with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund
or the offering of Shares of the Fund or their listing on any stock exchange or regulated market; the cost of preparing,
in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders, including the beneficial holders of the Shares, and
printing and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under
the applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and calculating the
net asset value; the cost of preparing and distributing public notices to the Shareholders; lawyers, and auditor’s fees; and
all similar administrative charges, including all advertising expenses and other expenses directly incurred in offering or
distributing the Shares;
- the cost and expenses incurred in the formation of the Fund and the initial issue of its Shares.
All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other
charges may be amortized over a period not exceeding five years.
13) Accounting Year, Audit
The accounts of the Fund are closed each year on the last day of February and for the first time on 28th February,
1998.
The Management Company shall also appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Fund, carry out
the duties prescribed by the law.The accounts of the Management Company will be audited by a statutory auditor.
14) Dividends
The Management Company currently intends to declare dividends on behalf of the Fund in March of each year or
more frequently if the Management Company decides, out of the net investment income available for distribution
payable by the Fund, and, if considered necessary in order to maintain a reasonable level of dividend distributions, out
of net realized and/or unrealized capital gains or out of the Fund’s capital.
No distribution may be made if, as a result of such distribution, the total net assets of the Fund would fall below the
equivalent in U.S. Dollars of 50 million Luxembourg francs.
Dividends not collected within five years from their due date will lapse and will revert to the Fund.
15) Amendment of the Management Regulations
The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or
in part at any time. Amendments will become effective upon their publication in the Mémorial.
16) Publications
The net asset value, the issue price and the repurchase price per Share will be available in Luxembourg at the
registered office of the Management Company and the Custodian.
The audited annual report and unaudited semi annual report of the Fund are made available to the Shareholders at
the registered offices of the Management Company and the Custodian.
The amendments to these Management Regulations will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations.
17) Duration of the Fund, Liquidation
The Fund has been established for an undetermined period. It may be dissolved at any time by decision of the
Management Company. The Fund may also be dissolved in any cases provided for by Luxembourg law. Any notice of
dissolution will be published in the Mémorial, and in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one
of which must be a Luxembourg newspaper, to be determined jointly by the Management Company and the Custodian.
Issuance and repurchase of Shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution.
The Management Company will liquidate the assets of the Fund in the best interests of the Shareholders and, upon
instructions given by the Management Company, the Custodian will distribute the net proceeds of the liquidation, (or, if
in the interests of the Shareholders, distribute the Fund’s net assets in kind) after deducting all liquidation expenses,
among the Shareholders in proportion to the Shares held by each of them.
The liquidation or the partition of the Fund may not be requested by a Shareholder, nor by his heirs or beneficiaries.
18) Statute of Limitations
Any claims of the Shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date
of the event which gave rise to such claims.
10087
19) Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language
Disputes arising between the Shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according
to Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the
countries in which the Shares of the Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries, and, with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by Shareholders resident in such
countries, to the laws of such countries. English shall be the governing language for these Management Regulations,
provided, however, that the Management Company and the Custodian may, on behalf of themselves and the Fund,
consider as binding the translation into languages of the countries in which the Shares of the Fund are offered and sold,
with respect to Shares sold to investors in such countries.
These Management Regulations come into force on 27th March, 1997.
Luxembourg, 27th March, 1997.
SCUDDER, STEVENS & CLARK
STATE STREET BANK
(LUXEMBOURG) S.A.
(LUXEMBOURG) S.A.
J. Elvinger
T.J. Caverly
J.J.H. Presber
<i>Directori>
<i>Managing Directori>
<i>Vice-Presidenti>
Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 1997, vol. 491, fol. 12, case 6. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(12548/260/417) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 avril 1997.
BAYERNLUX, Investmentfonds (Fonds Commun de Placement).
—
VERWALTUNGSREGLEMENT
Dieses Verwaltungsreglement des Investmentfonds BAYERNLUX (Fonds Commun de Placement) sowie alle zukünf-
tigen, diesbezüglichen Abänderungen gemäss Artikel 15 regeln die Rechtsbeziehungen zwischen:
l. Der Verwaltungsgesellschaft BAYERNLUX MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., eine Aktiengesell-
schaft mit Sitz in Luxemburg, 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg (die «Verwaltungsgesellschaft»),
lI. der Depotbank BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL S.A., eine Aktiengesellschaft mit Sitz in
Luxemburg, 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg (die «Depotbank»), und
Ill. den Zeichnern und lnhabern von BAYERNLUX Fondsanteilen (die «Anteilsinhaber»), die das Verwaltungs-
reglement durch den Erwerb der Anteile anerkennen.
Art. 1. Der Fonds. BAYERNLUX (der «Fonds») ist ein Investmentfonds der gemäss Teil 1 des Luxemburger
Gesetzes über die Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vom 30. März 1988, einschliesslich nachfol-
genden Änderungen und Ergänzungen aufgelegt wurde. Er kann aus mehreren Anlageportfolios «die Portfolios»
(nachstehend auch insgesamt «Fondsvermögen» genannt), bestehen. Der Verwaltungsrat kann mit Einverständnis der
Depotbank über die Auflegung neuer Portfolios oder die Auflösung jedes einzelnen Portfolios entscheiden. Die
Prozedur der Auflösung wird näher in Artikel 17 dieses Verwaltungsreglements beschrieben.
Jedes Portfolio, das ein integraler Bestandteil des Fonds ist, gilt als selbständige Einheit in der Form eines Sonderver-
mögens, an dessen Wertpapieren und sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten die Anteilsinhaber Miteigentum
erwerben.
Die Rechte und Pflichten der Anteilsinhaber eines Portfolios sind von denen der Anteilsinhaber der anderen
Portfolios völlig getrennt. Falls nicht anders vereinbart, gilt dies jedoch nicht im Verhältnis zu Dritten, denen gegenüber
das Fondsvermögen insgesamt für alle Verbindlichkeiten der einzelnen Portfolios einsteht. Alle Portfolios werden im
Interesse der Anteilsinhaber von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet.
Die Vermögenswerte aller Portfolios werden von der Depotbank verwahrt und sind von denen der Verwaltungsge-
sellschaft getrennt gehalten.
Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft. Der Fonds wird im Namen der Verwaltungsgesellschaft und für gemein-
schaftliche Rechnung der Anteilsinhaber gemäss Teil 1 des luxemburgischen Gesetzes über die Organismen für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vom 30. März 1988 verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft hat ihren Sitz in
Luxemburg.
Die Verwaltungsgesellschaft hat im Rahmen von Artikel 4 weitgehende Vollmachten bei der Verwaltung des Fonds im
Interesse der Anteilsinhaber. lnsbesondere ist sie berechtigt, Wertpapiere zu kaufen, zu verkaufen, zu zeichnen, zu
tauschen oder zu besitzen und alle direkt oder alle indirekt mit dem Fondsvermögen verbundenen Rechte auszuüben.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft bestimmt die Anlagepolitik des jeweiligen Portfolios unter Berück-
sichtigung der in Artikel 4 angegebenen Einschränkungen.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann sich für ein oder mehrere Portfolios eines Anlageberaters
bedienen und unter seiner Verantwortung ebenfalls für ein oder mehrere Portfolios einen Anlageausschuss ernennen,
welcher sich aus Verwaltungsratsmitgliedern und/oder anderen Personen zusammensetzt und den Verwaltungsrat sowie
den Fondsmanager, falls es einen solchen gibt, hinsichtlich der allgemeinen Anlagepolitik berät. Der Verwaltungsrat kann
auch Angestellte der Verwaltungsgesellschaft mit der Ausführung der Anlagepolitik und der allgemeinen Verwaltung des
Fondsvermögens betrauen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann im allgemeinen Informations-, Berater- und andere Dienste in Anspruch nehmen;
alle daraus entstehenden Kosten werden ausschliesslich von der Verwaltungsgesellschaft getragen.
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet eine jährliche Gebühr von maximal 0,6 % des Nettoinventarwertes des jewei-
ligen Portfolios zahlbar an jedem Quartalsende, berechnet auf den letzten Nettoinventarwert des jeweiligen Portfolios
am Ende eines jeden Quartals.
10088
Art. 3. Die Depotbank. Die Verwaltungsgesellschaft hat die BAYERISCHE LANDESBANK INTERNATIONAL
S.A., eine Aktiengesellschaft nach Luxemburger Recht mit Sitz in Luxemburg, zur Depotbank bestimmt.
Die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit einer
dreimonatigen Frist kündigen. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch die Depotbank nur abberufen, wenn eine neue
Depotbank die Funktionen und Pflichten einer Depotbank gemäss dem Verwaltungsreglement innerhalb zweier Monate
vom Datum der Kündigung an übernimmt. Nach ihrer Abberufung muss die Depotbank ihre Funktionen solange
fortsetzen, wie es erforderlich ist, um das gesamte Fondsvermögen an die neue Depotbank zu übertragen.
lm Falle einer Kündigung durch die Depotbank ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, eine neue Depotbank zu
bestellen, die die Funktionen und Pflichten der Depotbank gemäss diesem Verwaltungsreglement übernimmt. ln diesem
Fall bleiben die Funktionen der Depotbank ebenfalls weiterbestehen, bis das Fondsvermögen an die neue Depotbank
übertragen worden ist.
Die Verwaltungsgesellschaft hat der Depotbank die Verwahrung der Vermögenswerte aller Portfolios des Fonds
übertragen. Die Depotbank führt alle Geschäfte aus, die die tägliche Abwicklung von Fondsangelegenheiten betreffen.
Das Fondsvermögen, d.h. alle flüssigen Mittel, Wertpapiere und sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte werden
von der Depotbank für die Anteilsinhaber des entsprechenden Portfolios in dessen separaten gesperrten Konten und
Depots verwahrt. Die Depotbank darf nur auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft hin und in Übereinstimmung mit
den Bestimmungen dieses Verwaltungsreglements über das Fondsvermögen verfügen oder für den Fonds Zahlungen an
Dritte vornehmen.
Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft andere Banken
im Ausland und Clearing-Stellen (CEDEL und EUROCLEAR) mit der Verwahrung von Wertpapieren des jeweiligen
Portfolios beauftragen, sofern die Wertpapiere an diesbezüglichen ausländischen Börsen oder Märkten zugelassen sind
oder gehandelt werden oder nur im Ausland lieferbar sind.
Die Depotbank führt die Anweisungen der Verwaltungsgesellschaft aus, sofern diese mit dem Gesetz, dem Verwal-
tungsreglement, dem Depotbankvertrag und dem jeweils gültigen Prospekt in Übereinstimmung stehen. Die Depotbank
sorgt insbesondere dafür, dass:
- der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, die Auszahlung des Rücknahmepreises, die Umwandlung und die
Aufhebung von Anteilen für den Fonds durch die Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit dem Gesetz und dem
Verwaltungsreglement ausgeführt werden;
- der Nettoinventarwert von Anteilen eines jeden Portfolios in Übereinstimmung mit dem Gesetz und dem Verwal-
tungsreglement berechnet wird;
- die Erträge eines jeden Portfolios in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement verwendet werden;
- Anteile in Übereinstimmung mit diesem Verwaltungsreglement auf die Zeichner übertragen werden;
- alle Vermögenswerte eines jeden Portfolios unverzüglich auf den entsprechenden separaten gesperrten Konten bzw.
Depots eingehen und dass eingehende Zahlungen für den Ausgabepreis von Anteilen, abzüglich der Verkaufsprovision
und jeglicher Ausgabesteuern, unverzüglich auf den entsprechenden separaten gesperrten Konten bzw. Depots verbucht
werden;
- bei Geschäften, die sich auf ein Portfolio beziehen, der Gegenwert zugunsten des entsprechenden Portfolios auf
dessen separaten gesperrten Konten innerhalb des üblichen Zeitraums eingeht;
- börsennotierte oder regelmässig gehandelte Wertpapiere, Derivative und sonstige gesetzlich zulässige Vermögens-
werte höchstens zum Tageskurs gekauft und mindestens zum Tageskurs verkauft werden sowie nicht an einer Börse
notierte oder nicht regelmässig gehandelte Wertpapiere, Derivative und sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte
zu einem Preis gekauft bzw. verkauft werden, der nicht in einem offensichtlichen Missverhältnis zu ihrem tatsächlichen
Wert steht.
Die Depotbank wird:
- aus den separaten gesperrten Konten den Kaufpreis für Wertpapiere, Derivative und sonstige gesetzlich zulässige
Vermögenswerte zahlen, die für das jeweilige Portfolio erworben worden sind;
- Wertpapiere, und sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte, die für das jeweilige Portfolio verkauft worden
sind, gegen Zahlung des Verkaufspreises ausliefern;
- den Rücknahmepreis gemäss Artikel 10 des Verwaltungsreglements auszahlen, sobald die Ausbuchung der entspre-
chenden Anteile vorgenommen, wurde oder, im Fall von Anteilzertifikaten, die entsprechenden Zertifikate erhalten
worden sind;
- Ausschüttungen auszahlen, falls solche vorgenommen werden;
Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den separaten gesperrten Konten eines Portfolios nur solche
Vergütungen, wie sie in diesem Verwaltungsreglement festgesetzt sind.
Die Depotbank hat Anspruch auf Vergütungen, die ihr im Rahmen dieses Verwaltungsreglements zustehen (siehe Art.
12), und kann diese dem separaten gesperrten Konto eines Portfolios nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft
entnehmen.
Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, in eigenem Namen:
- Ansprüche der Anteilsinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
- gegen Vollstreckungsmassnahmen von Dritten Widerspruch zu erheben und abzuwenden, dass Ansprüche
gegenüber einem Portfolio durchgesetzt werden, für die dieses Portfolio nicht haftet.
In Ausübung ihrer Funktionen müssen die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank voneinander unabhängig und
ausschliesslich im Interesse der Anteilsinhaber handeln.
Art. 4. Anlageziel, Anlagepolitik und Beschränkungen. Die Ziele und spezifischen Beschränkungen der
Anlagepolitik des jeweiligen Portfolios finden Erwähnung im Verkaufsprospekt.
10089
Das Vermögen eines jeden Portfolios wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung angelegt. Die Anlagepolitik der
einzelnen Portfolios umfasst entsprechend der detaillierten Beschreibung im Verkaufsprospekt die Anlage in fest- und
variabel verzinslichen Wertpapieren einschliesslich Wandel- und Optionsanleihen und in Optionsscheinen auf Wertpa-
piere sowie in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Die Anlagepolitik
der einzelnen Portfolios kann sich insbesondere nach dem Thema ihrer Anlagepolitik, nach der Region, in welcher sie
anlegen, nach den Wertpapieren, welche sie erwerben sollen, nach der Währung, auf welche sie lauten oder nach ihrer
Laufzeit unterscheiden.
Unter Beachtung der nachfolgenden Anlagebeschränkungen kann die Verwaltungsgesellschaft sich der Techniken und
Instrumente bedienen, die Wertpapiere, Währungen, Zinsen und Indizes zum Gegenstand haben, sofern die Einsetzung
dieser Techniken und lnstrumente im Hinblick auf eine ordentliche Verwaltung des Fondsvermögens geschieht.
Die Verwaltungsgesellschaft kann daher Kauf- und Verkaufsoptionen auf Wertpapiere, Finanzterminkontrakte,
Optionen auf Finanzterminkontrakte und auf andere Finanzinstrumente erwerben und verkaufen.
Die Optionsgeschäfte auf Wertpapiere, Währungen, Zinsen und lndizes dienen grundsätzlich der Kurssicherung des
zugrundeliegenden Fondsvermögens zum Schutz gegen mögliche Verluste aus Preisschwankungen (hedging). Der Erwerb
und Verkauf von Optionen auf Wertpapiere, Finanzterminkontrakten, Optionen auf diese Kontrakte sowie Optionen
auf andere Finanzinstrumente können sowohl der Kurssicherung als auch der Anlagestrategie dienen, sofern diese im
Einklang mit der Anlagestrategie des jeweiligen Portfolios steht.
Die Finanzterminkontrakte umfassen Kontrakte auf Börsenindizes, Zinsen, Währungen und Wertpapiere.
Die Verpflichtungen aus Optionen und Terminkontrakten, die zur Kurssicherung erworben und verkauft werden,
dürfen weder den Wert des auf die jeweilige Währung lautenden Vermögens noch dessen Restlaufzeit übersteigen bzw.
müssen sich in bezug auf den Absicherungsfaktor portfolioneutral verhalten.
Mit dem Ziel, sich gegen das Risiko einer ungünstigen Entwicklung der Börsenmärkte global oder partiell abzusichern,
kann die Verwaltungsgesellschaft Finanzterminkontrakte auf Börsenindizes verkaufen. Mit dem gleichen Ziel kann sie
auch auf Börsenindizes gehandelte Kaufoptionen verkaufen oder Verkaufsoptionen kaufen.
Grundsätzlich darf die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten, die sich auf Finanzterminkontrakte und Optionen auf
Börsenindizes beziehen, nicht den Marktwert der Wertpapiere übersteigen, die der Fonds auf dem diesem lndex
entsprechenden Markt hält.
Mit dem Ziel, sich gegen die Risiken der Zinssatzschwankungen global oder partiell abzusichern, kann die Verwal-
tungsgesellschaft Finanzterminkontrakte auf Zinsen verkaufen. Mit dem gleichen Ziel kann sie auch auf Zinsen Kaufop-
tionen verkaufen oder Verkaufsoptionen kaufen, oder aber Tauschgeschäfte von Zinssätzen im Rahmen der freihändigen
Geschäfte vornehmen, die mit Finanzeinrichtungen erster Ordnung getätigt werden, die auf diese Geschäftsart speziali-
siert sind.
Grundsätzlich darf die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten, die sich auf Finanzterminkontrakte und Optionen auf
Zinsen bzw. auf Zinstauschgeschäfte beziehen, nicht den Marktwert des abzusichernden Vermögens übersteigen, das der
Fonds in den diesen Geschäften zugrundeliegenden Währungen hält. Bei der Bestimmung des Absicherungsinstrumentes
ist den portfolioinhärenten Zinsbindungsperioden weitgehend Rechnung zu tragen.
Ferner kann die Verwaltungsgesellschaft, im Rahmen der Verwaltung des Fondsvermögens, Techniken und lnstru-
mente zur Deckung von Währungsrisiken nutzen.
Zu diesen Techniken und Instrumenten gehören der Verkauf von Devisenterminkontrakten, Devisentauschgeschäfte,
Devisenterminverkäufe, der Verkauf von Kaufoptionen und der Kauf von Verkaufsoptionen auf Devisen. Diese Devisen-
kurssicherungsgeschäfte dürfen jeweils nur bis zur Höhe der zu deckenden Vermögenswerten in der entsprechenden
Währung vorgenommen werden. Die Laufzeit der Kurssicherungsgeschäfte darf die Fälligkeit der zugrundeliegenden
Vermögenswerte nicht überschreiten. Die Verwaltungsgesellschaft darf ausserdem für den Fonds das Währungsrisiko
des Kaufpreises von vorgesehenen Anlagekäufen absichern.
Alle die von der Verwaltungsgesellschaft für den Fonds erworbenen und verkauften Optionen, Finanzterminkontrakte
und Devisenterminkontrakte müssen an einem Geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist. OTC-Optionen (im Freiverkehr gehandelte Optionen) dürfen nur
mit Finanzinstituten erster Ordnung und die auf solche Geschäfte spezialisiert sind gehandelt werden. Die regelmässige
Preisfeststellung muss sichergestellt sein.
<i>Anlagebeschränkungeni>
A. Vorbehaltlich der weiteren, unten angeführten Anlagegrenzen müssen die für den Fonds erworbenen Vermögens-
werte:
1. an einer Wertpapierbörse eines EU-Mitgliedsstaates amtlich notiert werden; oder
2. an einem anderen Geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungs-
gemäss ist (ein «Geregelter Markt») eines EU-Mitgliedsstaates gehandelt werden; oder
3. an einer Wertpapierbörse amtlich notiert oder an einem anderen Geregelten Markt eines anderen Staates Europas,
Nord- und Südamerikas, Asiens, Afrikas, Australiens oder Ozeaniens gehandelt werden.
Soweit es sich um Wertpapiere aus Neuemissionen handelt, müssen die Emissionsbedingungen die Verpflichtungen
enthalten:
- dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder zum Handel an einem anderen
Geregelten Markt beantragt wird, und zwar an den Börsen oder Geregelten Märkten eines EU-Mitgliedsstaates oder
eines anderen Staates Europas, Nord- und Südamerikas, Asiens, Afrikas, Australiens oder Ozeaniens;
- und dass die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.
Für die Portfolios dürfen daneben flüssige Mittel gehalten werden. Diese dürfen aber immer nur akzessorischen
Charakter haben.
10090
B. Der Verwaltungsgesellschaft ist es nicht gestattet, für jedes einzelne Portfolio:
1. mehr als 10 % seines Nettovermögens in anderen als in den unter Absatz A. genannten Wertpapieren anzulegen;
2. mehr als 10 % seines Nettovermögens in verbrieften Rechten anzulegen, die im Rahmen der Bestimmungen dieses
Verwaltungsreglements und den geltenden behördlichen Auflagen ihren Merkmalen nach Wertpapieren gleichgestellt
werden können und insbesondere übertragbar und veräusserbar sind und deren Wert jederzeit oder zumindest in den
nach Artikel 8 des Verwaltungsreglements vorgesehenen Zeitabständen genau bestimmt werden kann. Regelmässig
gehandelte Geldmarktpapiere mit Restlaufzeiten von über einem Jahr sind als solche verbriefte Rechte anzusehen.
ln den in Absatz B. Ziffern 1 und 2 genannten Vermögenswerten dürfen zusammen höchstens 10 % des Nettover-
mögens eines jeden Portfolios angelegt werden.
3a. mehr als 10 % seines Nettovermögens in Wertpapieren ein und desselben Emittenten anzulegen; insoweit darf der
Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5 % seines Nettovermögens angelegt
sind 40 % des Wertes des Nettovermögens nicht übersteigen;
3b. wenn die Wertpapiere von EU-Mitgliedsstaaten bzw. deren Gebietskörperschaften, von einem anderen OECD-
Mitgliedsstaat oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein EU-
Mitgliedsstaat angehört, begeben oder garantiert werden, erhöht sich der in 3a. genannte Prozentsatz von 10 % auf 35
% und entfällt der dortgenannte Prozentsatz von 40 %;
3c. für, von in einem EU-Mitgliedsstaat ansässigen Kreditinstituten, die aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz
der lnhaber von Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen, ausgegebene Schuldver-
schreibungen, deren Gegenwert gemäss den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerte anzulegen ist, die während
der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und
vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig werdende Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen bestimmt sind,
erhöht sich der in 3a. genannte Prozentsatz von 10 % auf 25 % und insoweit erhöht sich der in 3a. genannte Prozentsatz
von 40 % auf 80 %;
3d. die unter a, b und c vorgesehenen Grenzen dürfen nicht kumuliert werden, und infolgedessen dürfen die entspre-
chend a, b und c vorgenommenen Anlagen in Wertpapieren ein und desselben Emittenten in keinem Fall den
Gesamtwert von 35 % seines Nettovermögens übersteigen;
3e. die Verwaltungsgesellschaft kann unter Beachtung der Risikostreuung bis zu 100 % des Nettovermögens eines
jeden einzelnen Portfolios in Wertpapieren verschiedener Emissionen anlegen, die von einem EU-Mitgliedsstaat, dessen
Gebietskörperschaften, von einem anderen OECD-Mitgliedstaat oder von internationalen Organismen öffentlich-recht-
lichen Charakters, denen wenigstens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden. Sofern das
jeweilige Portfolio Wertpapiere hält, die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden
sind, wobei Wertpapiere aus ein und derselben Emission 30 % des Gesamtbetrages seines Nettovermögens nicht
überschreiten dürfen.
4. mehr als 5 % seines Nettovermögens in Anteilen anderer Organismen für gemeinschaftliche Anlagen in Wertpa-
pieren («OGAW») anzulegen. Die Verwaltungsgesellschaft darf für den Fonds Anteile anderer OGAW des offenen Typs
nur dann erwerben, wenn diese als OGAW im Sinne der Richtlinie des Rates vom 20.12.1985 (85/611/EWG) zur
Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsbestimmungen über bestimmte OGAW anzusehen sind.
Der Erwerb von Anteilen eines OGAW, der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft
verwaltet wird, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch
eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, ist nur im Falle eines OGAW, der sich gemäss seiner
Vertragsbedingungen auf die Anlage in einem bestimmten geographischen oder wirtschaftlichen Bereich spezialisiert hat,
zulässig.
Die Verwaltungsgesellschaft darf bei Geschäften mit Anteilen des Fonds keine Gebühren oder Kosten berechnen,
wenn Teile des Vermögens des Fonds in Anteilen eines anderen Fonds angelegt werden, der von derselben Verwal-
tungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, verwaltet
wird.
5. Edelmetalle oder Zertifikate über diese zu erwerben;
6. Kredite aufzunehmen, es sei denn in besonderen Fällen und für kurze Zeit, bis zur Höhe von 10 % seines Netto-
vermögens. Ein «Back-to-back»-Darlehen, aufgenommen zur Deckung von Wechselkursrisiken, wird nicht als aufge-
nommener Kredit angesehen;
7. zu seinen Lasten Kredite zu gewähren oder für Dritte als Bürge einzustehen. Dieses Verbot steht dem Erwerb von
noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren nicht entgegen;
8. sein Vermögen zu verpfänden oder sonst zu belasten, zur Sicherung zu übereignen oder zur Sicherung abzutreten;
9. Wertpapiere zu erwerben, deren Veräusserung aufgrund vertraglicher Vereinbarungen Beschränkungen unterliegt;
10. in Immobilien anzulegen und Waren oder Warenkontrakte zu erwerben oder zu verkaufen;
11. in von der Verwaltungsgesellschaft selbst emittierte Wertpapiere zu investieren;
12. Wertpapier-Leerverkäufe zu tätigen;
13a) Optionen auf Wertpapiere sowie Optionen für Spekulationszwecken auf andere Finanzinstrumente und Finanz-
terminkontrakte zu erwerben, deren Prämien addiert 15 % seines Nettovermögens überschreiten. Diese Optionen
müssen an einer Börse oder an einem Geregelten Markt gehandelt werden.
b) Kaufoptionen auf Wertpapiere zu verkaufen, deren zugrundeliegende Wertpapiere sich zum Zeitpunkt des
Verkaufs nicht im Wertpapierbestand befinden. Anstatt des zugrundeliegenden Wertpapiers kann sich auch eine gleich-
wertige Kaufoption oder ein Zeichnungsschein auf das zugrundeliegende Wertpapier im Bestand befinden.
10091
c) ln Abweichung hiervon ist es der Verwaltungsgesellschaft unter folgenden Bedingungen erlaubt, für jedes einzelne
Portfolio Kaufoptionen auf Wertpapiere zu verkaufen, deren zugrundeliegende Wertpapiere sich zum Zeitpunkt des
Verkaufs nicht im Wertpapierbestand befinden:
(i) die Summe der Ausübungspreise der verkauften Kaufoptionen darf 25 % des Nettoinventarwertes des jeweiligen
Portfolios nicht übersteigen,
(ii) die Verwaltungsgesellschaft muss während der ganzen Optionsdauer in der Lage sein, die ausreichende Deckung
der eingegangenen Positionen zu gewährleisten.
d) Verkaufsoptionen auf Wertpapiere zu verkaufen, ausser das jeweilige Portfolio des Fonds verfügt während der
Optionsdauer über ausreichende flüssige Mittel, um im Falle der Ausübung der Option die an sie gelieferten Wertpa-
piere zu bezahlen.
Die Summe der Ausübungspreise der verkauften Kaufoptionen auf Wertpapiere und der verkauften Verkaufsop-
tionen auf Wertpapiere (ausschliesslich der Ausübungspreise der verkauften Kaufoptionen, für welche die Verwaltungs-
gesellschaft eine ausreichende Deckung besitzt) und der eingegangenen Verbindlichkeiten aus gekauften und verkauften
Finanzterminkontrakten, Optionen auf Finanzinstrumente und Finanzterminkontrakte, welche nicht zu Kurssicherungs-
zwecken gekauft oder verkauft wurden, darf den Nettoinventarwert des jeweiligen Portfolios nicht überschreiten.
Die eingegangenen Verbindlichkeiten aus Finanzterminkontrakten sind definiert als die Summe der Kontraktwerte der
Nettopositionen (nach Kompensierung von Kaufpositionen und Verkaufspositionen), denen die gleichen Finanzinstru-
mente zugrundeliegen, ohne auf die jeweiligen Laufzeiten zu achten.
Die eingegangenen Verbindlichkeiten aus gekauften und verkauften Optionen auf Finanzinstrumente sind definiert als
die Summe der Ausübungspreise der Optionen, welche die Netto-Verkaufspositionen eines gleichen zugrundeliegenden
Finanzinstrumentes darstellen, ohne auf die jeweiligen Laufzeiten zu achten.
14. sein Vermögen zur festen Übernahme («underwriting») von Wertpapieren zu benutzen.
Der Verwaltungsgesellschaft ist es nicht gestattet, für den Fonds:
- Aktien zu erwerben, die mit einem Stimmrecht verbunden sind, das es ihr ermöglicht, einen nennenswerten Einfluss
auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben;
- mehr als 10 % der stimmrechtlosen Aktien ein und desselben Emittenten zu erwerben;
- mehr als 10 % der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten zu erwerben;
- mehr als 10 % der Anteile eines Organismus für gemeinschaftliche Anlagen zu erwerben.
Die im dritten und vierten Gedankenstrich vorgesehene Grenze braucht beim Erwerb nicht eingehalten zu werden,
wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen oder der Nettobetrag der ausgegebenen Anteile zum Zeitpunkt
des Erwerbs nicht berechnen lässt. Ferner ist diese Grenze unter Beachtung der Risikostreuung nicht anwendbar auf
Wertpapiere, die von einem EU-Mitgliedsstaat, dessen Gebietskörperschaften oder einem OECD-Mitgliedsstaat
begeben oder garantiert werden und die von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben
werden, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedsstaaten angehören.
Die unter Absatz B. genannten Beschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wertpapiere.
Werden die Prozentsätze nachträglich durch die Ausübung von Bezugsrechten, die mit zu dem Fondsvermögen
gehörenden Wertpapieren verbunden sind, oder anders als durch Zukäufe überschritten, so wird die Verwaltungsge-
sellschaft bei den Verkäufen aus dem Fondsvermögen unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilsinhaber
vorrangig eine Rückführung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.
C. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank Änderungen dieses Verwaltungsreglements
und der Anlagebeschränkungen vornehmen, die erforderlich sind, um Anteile des Fonds in jenen Ländern vertreiben zu
können, wo Bestimmungen bestehen oder geplant sind, welche den Verkauf von Anteilen ausländischer Investmentfonds
einschränken.
Art. 5. Ausgabe von Anteilen. Anteile eines jeden Portfolios werden von der Verwaltungsgesellschaft zu dem im
Verkaufsprospekt festgelegten Ausgabepreis und den dort bestimmten Bedingungen ausgegeben. Anteilsinhaber sind nur
Miteigentümer des Portfolios, an dem sie Anteile besitzen.
Die Verwaltungsgesellschaft beachtet die Gesetze und Bestimmungen der Länder, in denen Anteile angeboten
werden.
Dazu kann die Verwaltungsgesellschaft zusätzliche Bedingungen für die Ausgabe von Anteilen ausserhalb Luxemburgs
erlassen, die aus den Verkaufsprospekten in jenen Ländern hervorgehen. Die Verwaltungsgesellschaft kann zu jeder Zeit
und nach eigenem Ermessen die Ausgabe von Anteilen für einen bestimmten Zeitraum oder auf unbestimmte Zeit für
Privatpersonen oder juristische Personen in bestimmten Ländern und Gebieten aussetzen oder begrenzen. Die Verwal-
tungsgesellschaft kann gewisse natürliche oder juristische Personen vom Erwerb von Anteilen ausschliessen, wenn eine
solche Massnahme zum Schutz der Anteilsinhaber und des Fonds gesamthaft erforderlich ist.
Ausserdem kann die Verwaltungsgesellschaft aus eigenem Ermessen Zeichnungsanträge zurückweisen und zu jeder
Zeit Anteile zurücknehmen, die Anteilsinhabern gehören, die vom Erwerb und Besitz von Anteilen ausgeschlossen sind.
Auf nicht umgehend ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen werden von der Depotbank unverzüglich
und zinslos zurückgezahlt.
Art. 6. Ausgabepreis. Der Ausgabepreis ist der Nettoinventarwert pro Anteil eines jeden Portfolios veröffentlicht
am nächstfolgenden, wie für jedes Portfolio, im Verkaufsprospekt definierten Bewertungstag, an dem der Zeichnungs-
antrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen ist, zuzüglich einer den Vertriebsstellen zukommenden Verkaufspro-
vision von bis zu 5% des Nettoinventarwertes pro Anteil, kaufmännisch gerundet auf die nächsten 10 Pfennige und
zuzüglich jeglicher Ausgabesteuern. Der Zeichnungsantrag muss vor 17.00 Uhr Luxemburger Zeit des entsprechenden
Bewertungstages bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sein.
10092
Zahlungen für die Zeichnung von Anteilen haben innerhalb von 4 Luxemburger Bankarbeitstagen nach dem entspre-
chenden Bewertungstag an die Depotbank zu erfolgen. Falls Zeichnungsanträge nach 17.00 Uhr Luxemburger Zeit des
entsprechenden Bewertungstages bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen, werden die entsprechenden Anteile auf der
Grundlage des Nettoinventarwertes des nächstfolgenden Bewertungstages ausgegeben.
Die vereinbarte Abnahme von Anteilen über einen mehrjährigen Zeitraum ist nicht vorgesehen.
Art. 7. Anteile an einem Portfolio. Vorbehaltlich der örtlichen Gesetze in den Ländern, in denen Anteile
angeboten werden, werden die Anteile als Namensanteile oder als lnhaberanteile ausgegeben.
Der Besitz der Namensanteile wird durch eine schriftliche Anteilbestätigung über die Eintragung ins Anteilregister
nachgewiesen. Die lnhaberanteile können in Form von lnhaberzertifikaten oder als Globalzertifikate verbrieft werden.
Dieses findet Erwähnung im Verkaufsprospekt. Im Falle einer Verbriefung der Anteile in Golbalzertifikaten besteht kein
Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke.
Es werden keine Bruchteile von Anteilen ausgegeben.
Die Anteile werden unverzüglich, nach Eingang des Ausgabepreises auf dem Konto des Fonds bei der Depotbank, im
Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank durch Übergabe von lnhaberzertifikaten, wenn ausgegeben,
beziehungsweise durch Gutschrift auf ein Wertpapierkonto des Anlegers übertragen; entsprechendes gilt für Anteilbe-
stätigungen bei Eintragung der Anteile im Anteilregister.
lm Falle der Ausgabe von lnhaberzertifikaten wird jedes lnhaberzertifikat die Unterschrift der Verwaltungsgesellschaft
und der Depotbank tragen, die beide durch eine Faksimile-Unterschrift ersetzt werden können. Die Verwaltungsgesell-
schaft kann im Interesse der Anteilsinhaber Anteile aufteilen oder konsolidieren.
Art. 8. Nettoinventarwert. Der Nettoinventarwert pro Anteil eines jeden Portfolios wird unter Aufsicht der
Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einer in Luxemburg von ihr beauftragten Gesellschaft an jedem wie für
jedes Portfolio im Verkaufsprospekt festgelegten Bewertungstag bestimmt, indem der Nettoinventarwert des entspre-
chenden Portfolios (Vermögen abzüglich Verbindlichkeiten) durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile
desselben Portfolios geteilt wird. Der Nettoinventarwert für jedes Portfolio ist in der Währung des jeweiligen Portfolios
ausgedrückt.
Der Wert des Vermögens eines jeden Portfolios wird wie folgt bestimmt:
1. Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind oder die an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt,
für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden, werden zum letztbekannten
Verkaufskurs bewertet. Wenn ein und dasselbe Wertpapier auf verschiedenen Märkten im Handel ist, wird der letztbe-
kannte Verkaufskurs auf dem Hauptmarkt für das betreffende Wertpapier benutzt.
2. Nichtnotierte Wertpapiere, andere gesetzlich und gemäss diesem Verwaltungsreglement zulässige Vermögens-
werte und Wertpapiere, welche zwar an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt
werden, für welche aber der letzte Verkaufspreis nicht repräsentativ ist, werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet,
wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von unabhängigen
Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
3. Flüssige Mittel werden zu ihrem Nominalwert plus aufgelaufenen Zinsen bewertet.
Die Bewertung von Geldmarktpapieren und sonstigen Vermögensanlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als
einem Jahr kann auf der Grundlage des beim Erwerb bezahlten Preises abzüglich der beim Erwerb bezahlten Kosten,
unter Annahme einer konstanten Anlagerendite kontinuierlich dem Rücknahmepreis der entsprechenden Geldmarktpa-
piere und sonstigen Vermögensanlagen angeglichen werden. Die Verwaltungsgesellschaft achtet darauf, dass im Falle der
Veräusserung dieser Vermögensanlagen der realisierte Verkaufspreis nicht unter dem Renditekurs liegen wird.
Dabei wird die Bewertungsbasis bei wesentlichen Veränderungen der Marktverhältnisse den jeweiligen aktuellen
Marktrenditen angepasst.
Wann immer ein Devisenkurs benötigt wird, um den Nettoinventarwert eines Portfolios zu bestimmen, wird der
letztbekannte Devisenmittelkurs herangezogen.
Zusätzlich werden angemessene Vorkehrungen getroffen, um die belasteten Gebühren und das aufgelaufene
Einkommen für jedes Portfolio zu berechnen.
Falls aussergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäss den oben aufgeführten Kriterien
unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, zeitweilig andere von ihr nach Treu
und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von unabhängigen Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungs-
regeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.
Zum Zweck der Aufstellung von Jahres- und Halbjahresberichten wird das gesamte Fondsvermögen in DEM ausge-
drückt; dieser Wert entspricht der Summe aller Aktiva und Passiva jedes Portfolios des Fonds.
Für diese Berechnung wird der Nettoinventarwert eines jeden einzelnen Portfolios in DEM konvertiert.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmebegehren, die nicht aus den liquiden Mitteln und
zulässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Portfolios befriedigt werden können, unter vorheriger Zustimmung der
Depotbank den Nettoinventarwert der Anteile eines Portfolios auf der Basis der Kurse des Bewertungstages
bestimmen, an dem sie für das entsprechende Portfolio unverzüglich und unter Wahrung der Interessen der betref-
fenden Anteilsinhaber, die erforderlichen Vermögenswerte veräussert und kann die Anteile erst dann zu dem entspre-
chenden Nettoinventarwert zurücknehmen; dies gilt dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsanträge für das
entsprechende Portfolio.
Art. 9. Zeitweilige Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes und der Ausgabe, der
Rücknahme und der Umwandlung von Anteilen eines bzw. aller Portfolios. Die Verwaltungsgesellschaft kann
zeitweilig die Berechnung des Nettoinventarwertes eines jeden Portfolios und folglich die Ausgabe, Rücknahme und
Umwandlung von Anteilen eines bzw. aller Portfolios aussetzen, wenn:
10093
a) eine Börse oder ein geregelter Markt, an denen ein wesentlicher Teil der Wertpapiere eines Portfolios notiert ist
oder gehandelt wird, geschlossen ist (ausser an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder wenn der Handel an
einer solchen Börse oder an einem solchen Markt begrenzt oder suspendiert ist;
b) politische, wirtschaftliche, militärische, geldliche Notlagen, die ausserhalb der Kontrolle, Verantwortung oder des
Einflusses der Verwaltungsgesellschaft liegen, Verfügungen über das betreffende Portfolio-Vermögen unmöglich machen;
c) eine Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder irgendein anderer Grund es unmöglich machen, den Wert
eines wesentlichen Teils eines Portfolios zu bestimmen;
d) wegen Einschränkungen des Devisenverkehrs oder sonstiger Übertragungen von Vermögenswerten Geschäfte für
das jeweilige Portfolio undurchführbar werden, oder falls es objektiv nachgewiesen werden kann, dass Käufe oder
Verkäufe eines wesentlichen Teils der Vermögenswerte eines Portfolios nicht zu marktgerechten Kursen getätigt
werden können.
Art. 10. Rücknahme. Anteilsinhaber können die Rücknahme ihrer Anteile jederzeit zu den im Verkaufsprospekt
festgelegten Bedingungen und dem dort bestimmten Rücknahmepreis verlangen.
Der Rücknahmepreis jedes Portfolios ist der Nettoinventarwert pro Anteil, wie er am Tag des Erhalts des Rücknah-
meantrags und im Falle von Anteilzertifikaten, des Erhalts der entsprechenden Zertifikate bestimmt wird, beziehungs-
weise wie er am nächstfolgenden Tag veröffentlicht wird. Rücknahmeanträge werden berücksichtigt, wenn sie bis 17.00
Uhr Luxemburger Zeit des entsprechenden Bewertungstages bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen.
Für Anträge, die nach 17.00 Uhr des entsprechenden Bewertungstages eingehen, gilt der Nettoinventarwert pro
Anteil des entsprechenden Portfolios, der am darauffolgenden Bewertungstag berechnet wird. Je nach der Entwicklung
des Nettoinventarwertes kann der Rücknahmepreis höher oder niedriger als der gezahlte Ausgabepreis sein.
Die Verwaltungsgesellschaft muss dafür Sorge tragen, dass das Fondsvermögen genügende flüssige Mittel besitzt, um
nach Erhalt von Rücknahmeanträgen die Rückzahlung für Anteile unter normalen Umständen binnen 4 Luxemburger
Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag vorzunehmen.
Die Depotbank ist verpflichtet, die Zahlung des Rücknahmepreises binnen 4 Luxemburger Bankarbeitstagen nach dem
entsprechenden Bewertungstag vorzunehmen, ausser bei spezifischen gesetzlichen Bestimmungen, wie z.B. Währungs-
beschränkungen, oder einem Umstand ausserhalb der Kontrolle der Depotbank, der die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land, aus dem die Rücknahme beantragt wurde, unmöglich macht. Ausserdem kann die Verwaltungsge-
sellschaft mit der Zustimmung der Depotbank im Falle von umfangreichen Rücknahmeanträgen die Zahlung des
Rücknahmepreises aufschieben, bis die entsprechenden Vermögenswerte veräussert wurden (siehe Artikel 8).
Art. 11. Umwandlung von Anteilen. Die Umwandlung von Anteilen eines Portfolios in Anteile eines anderen
Portfolios kann an jedem Bewertungstag in Luxemburg durch Einreichung eines Umwandlungsbegehrens bei der Verwal-
tungsgesellschaft erfolgen. Die Umwandlung erfolgt am Tag des Eintreffens des Begehrens zum Nettoinventarwert pro
Anteil der betreffenden Portfolios desselben Tages bzw. des nachstfolgenden Bewertungstages, veröffentlicht am nächst-
folgenden Tag und unter Anwendung des zum Zeitpunkt der Umwandlung Ietztbekannten Devisenmittelkurses.
Umwandlungsbegehren werden bis 17.00 Uhr Luxemburger Zeit des entsprechenden Bewertungstages berück-
sichtigt. Für Anträge, die nach 17.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, gelten die Nettoinventarwerte pro Anteil der
betreffenden Portfolios des nächstfolgenden Bewertungstages.
Wandelt ein Anleger seine Anteile von einem Portfolio in ein anderes Portfolio mit höherem Ausgabeaufschlag um,
dann wird die positive Differenz dieser Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt.
Art. 12. Ausgaben des Fonds. Die folgenden Kosten werden direkt vom Fonds getragen:
1) Die Verwaltungsgesellschaft berechnet eine Verwaltungsgebühr von maximal 0,6 % pro Jahr des Nettoinventar-
wertes des jeweiligen Portfolios zahlbar an jedem Quartalsende, berechnet auf den letzten Nettoinventarwert eines
jeden Portfolios am Ende eines jeden Quartals.
2) Die Depotbank berechnet Depotgebühren zu den in Luxemburg üblichen Sätzen, zahlbar monatlich, berechnet auf
den letzten Nettoinventarwert eines jeden Portfolios am Ende eines jeden Monats. Diese Depotgebühren beinhalten alle
fremden Verwahrungs- und Verwaltungsgebühren, die von anderen Korrespondenzbanken und/oder Clearingstellen
(CEDEL und EUROCLEAR) für die Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds in Rechnung gestellt werden.
Des weiteren erhält die Depotbank aus dem Vermögen eines jeden Portfolios eine bankenübliche Umsatzprovision
auf jede Wertpapiertransaktion an einer öffentlichen Börse oder im Freiverkehr.
3) Übliche Makler-, Broker- und Bankgebühren, die für Geschäfte eines jeden Portfolios anfallen.
4) Druckkosten für lnhaberzertifikate, die Kosten der Vorbereitung und/oder der amtlichen Prüfung und Veröffentli-
chung des Verwaltungsreglements und aller anderen den Fonds betreffenden Dokumente, einschliesslich Zulassungsan-
trägen und Verkaufsprospekten sowie diesbezügliche Änderungsanträge an Behörden in verschiedenen Ländern in den
entsprechenden Sprachen im Hinblick auf das Verkaufsangebot von Fondsanteilen;
5) Kosten für den Druck und Versand der Jahres- und Zwischenberichte und anderer Mitteilungen an die Anteilsin-
haber in den zutreffenden Sprachen sowie Kosten der Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise und der
Ausschüttungsbekanntmachungen;
6) Kosten des Rechnungswesens, der Buchführung und der täglichen Errechnung des Inventarwertes und dessen
Veröffentlichung;
7) Kosten für Einlösung der Ertragsscheine und für Ertragsschein-Bogenerneuerung;
8) Honorare der Wirtschaftsprüfer;
9) etwaige Kosten von Kurssicherungsgeschäften;
10) Kosten für Rechtsberatung und alle ähnlichen administrativen Kosten, die der Verwaltungsgesellschaft oder der
Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse der Anteilsinhaber des Fonds handeln;
10094
11) Kosten etwaiger Börsennotierung(en) und/oder Registrierung der Anteile zum öffentlichen Vertrieb in verschie-
denen Ländern.
12) Eine jährliche Abgabe von 0,06 % wird vom Grossherzogtum Luxemburg dem Gesamtnettovermögen auferlegt.
Sie wird vierteljährlich auf den Nettoinventarwert eines jeden Portfolios am letzten Tag des Quartals errechnet.
lm Falle, dass eine der obengenannten Ausgaben des Fonds nicht einem bestimmten einzelnen Portfolio zugeteilt
werden kann, wird diese Ausgabe allen Portfolios pro rata zum Nettoinventarwert jedes einzelnen Portfolios zugeteilt.
Wo der Fonds eine der obengenannten Ausgaben für ein bestimmtes einzelnes Portfolio oder im Zusammenhang mit
einem bestimmten einzelnen Portfolio macht, wird diese Ausgabe jenem Portfolio zugeteilt.
Alle periodisch wiederkehrenden Kosten werden direkt vom Fonds getragen; andere Auslagen können über einen
Zeitraum von 5 Jahren abgeschrieben werden.
Art. 13. Geschäftsjahr, Prüfung. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am 30. Juni eines jeden Jahres. Diese
Regelung gilt letztmalig für das am 30. Juni 1997 endende Geschäftsjahr. Ab dem 1. Juli 1997 endet das Geschäftsjahr des
Fonds am 31. März eines jeden Jahres. Für den Zeitraum 1. Juli 1997 bis 31. März 1998 wird ein Rumpfgeschäftsjahr
gebildet.
Der Jahresabschluss der Verwaltungsgesellschaft wird vom gesetzlich vorgeschriebenen Wirtschaftsprüfer und der
Rechenschaftsbericht des Fonds von einem ermächtigten unabhängigen, von der Verwaltungsgesellschaft beauftragten
Wirtschaftsprüfer geprüft.
Art. 14. Ausschüttungen. Die Verwaltungsgesellschaft kann einmal jährlich Ausschüttungen aus den ordentlichen
Nettoerträgen und den netto realisierten Kapitalgewinnen, die aus dem jeweiligen Portfolio zukommen, vornehmen.
Des weiteren, kann die Verwaltungsgesellschaft um einen hinreichenden Ausschüttungsbetrag zu gewähren, jegliche
andere Ausschüttung vornehmen.
Es wird keine Ausschüttung erfolgen, wenn als ein Resultat hiervon das Nettovermögen des Fonds unter das vom
Luxemburger Gesetz vorgesehene Minimum von 50.000.000,- Luxemburger Franken fallen würde.
Ausschüttungen, welche fünf Jahre nach ihrem Auszahlungstag nicht geltend gemacht wurden, verfallen an das
jeweilige Portfolio aus welchem sie stammen.
Art. 15. Abänderung des Verwaltungsreglements. Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsre-
glement ganz oder teilweise zu jeder Zeit abändern, wenn dies im Interesse der Anteilsinhaber und im Einverständnis
mit der Depotbank und der luxemburgischen Aufsichtsbehörde geschieht.
Änderungen treten 5 Tage nach ihrer Veröffentlichung im Luxemburger Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions in Kraft.
Art. 16. Veröffentlichungen. Der Nettoinventarwert, der Ausgabe- und Rücknahmepreis eines jeden Portfolios
können über die Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und jede Zahlstelle erfragt werden.
Der geprüfte Jahresbericht, der binnen 4 Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres, und alle Halbjahresberichte,
die binnen 2 Monaten nach Abschluss des Berichtszeitraums veröffentlicht werden, sind den Anteilsinhabern am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei den Zahlstellen und Vertriebsstellen zugänglich.
Alle Abänderungen des Verwaltungsreglements und die Liquidation des Fonds werden im Luxemburger Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations veröffentlicht. Die Liquidation des Fonds wird darüber hinaus im Luxemburger
Wort und in 2 grösseren ausländischen Zeitungen veröffentlicht. Die Zusammenlegung von Portfolios, die Einbringung
eines Portfolios in einen anderen OGAW Luxemburger oder ausländischen Rechts und die Auflösung eines Portfolios,
werden in den Ländern, wo der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, veröffentlicht. Mitteilungen an die
Anteilsinhaber, inklusive Mitteilungen über die Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes und des Ausgabe-
und Rücknahmepreises eines Portfolios werden in den Zeitungen der Länder veröffentlicht, in denen Anteile angeboten
oder verkauft werden.
Art. 17. Dauer und Liquidation des Fonds, Auflösung eines Portfolios. Der Fonds ist auf unbestimmte
Dauer errichtet; der Fonds kann jederzeit durch gegenseitiges Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft und der
Depotbank liquidiert werden. Zusätzlich erfolgt die Liquidation des Fonds bei Eintritt der gesetzlichen Voraussetzungen
des Artikels 21 des Gesetzes über die Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vom 30. März 1988.
Sobald die Entscheidung gefällt wird, den Fonds oder ein Portfolio aufzulösen, werden keine Anteile des Fonds bezie-
hungsweise des betreffenden Portfolios mehr ausgegeben. Dies wird den Anteilsinhabern gemäss Artikel 16 dieses
Verwaltungsreglements bekanntgegeben. Die Verwaltungsgesellschaft wird das Vermögen eines jeden Portfolios im
Interesse der Anteilsinhaber des entsprechenden Portfolios veräussern und die Depotbank wird den Nettoliquidations-
erlös gemäss den Anweisungen der Verwaltungsgesellschaft nach Abzug der Liquidationskosten und -gebühren an die
Anteilsinhaber des jeweiligen Portfolios im Verhältnis zu ihrer Beteiligung auszahlen.
Beträge, die aus der Liquidation des Fonds oder eines seiner Portfolios stammen und die von den berechtigten
Anteilsinhabern nicht eingelöst werden, werden durch die Depotbank zugunsten der berechtigten Anteilsinhaber bei der
«Caisse des Consignations» in Luxemburg hinterlegt. Die Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb von 30 Jahren nach
Hinterlegung dort angefordert werden.
Portfolios können unter den nachfolgend beschriebenen Bedingungen zusammengelegt werden, indem ein Portfolio in
ein anderes Portfolio des Fonds eingebracht wird und sie können in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen
(«OGA») eingebracht werden.
Eine Zusammenlegung von Portfolios sowie die Einbringung in einen anderen OGA erfolgen auf Beschluss der Verwal-
tungsgesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschliessen, Portfolios zusammenzulegen, wenn die Verwaltung eines oder aller
zusammenzulegender Portfolios nicht mehr in wirtschaftlich effizienter Weise gewährleistet werden kann oder im Falle
einer Änderung der wirtschaftlichen oder politischen Situation.
10095
lm Falle der Verschmelzung von Portfolios wird die Verwaltungsgesellschaft die Absicht der Verschmelzung den
Anteilsinhabern des oder der einzubringenden Portfolios durch Veröffentlichung gemäss den Bestimmungen von Artikel
16 dieses Verwaltungsreglements mindestens einen Monat vor Inkrafttreten des Verschmelzungsbeschlusses mitteilen;
diesen Anteilsinhabern steht dann das Recht zu, alle oder einen Teil ihrer Anteile zum Nettoinventarwert ohne weitere
Kosten zurückzugeben.
Die Einbringung eines Portfolios in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen ist nur zulässig, soweit dieser
andere OGA ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren Luxemburger Rechts, gemäss Teil l des Luxem-
burger Gesetzes vom 30. März 1988 ist. Die Einbringung eines Portfolios in einen anderen OGA Luxemburger Rechts
erfolgt im übrigen nach den vorstehend aufgeführten Grundsätzen.
Ein Portfolio kann in einen anderen OGA, welcher nach einem anderen als dem Luxemburger Recht verfasst ist
(«ausländischer OGA»), eingebracht werden. ln diesem Fall müssen die Anteilsinhaber des jeweiligen Portfolios zu einer
Versammlung der Anteilsinhaber einberufen werden; die Einbringung des jeweiligen Portfolios insgesamt kann nur
aufgrund eines einstimmigen Beschlusses aller Anteilsinhaber dieses Portfolios rechtswirksam erfolgen; mangels eines
solchen einstimmigen Beschlusses können in den ausländischen OGA nur die Anteile der Anteilsinhaber eingebracht
werden, welche der Einbringung zugestimmt haben.
Anteilsinhaber, ihre Erben oder andere Berechtigte können die Auflösung oder Teilung des Fonds nicht fordern.
Art. 18. Verjährung. Forderungen der Anteilsinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank
verjähren 5 Jahre nach dem Datum des Ereignisses, das zur Forderung Anlass gegeben hat.
Art. 19. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache. Das Bezirksgericht von Luxemburg ist
für alle Streitigkeiten zwischen den Anteilsinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank zuständig. Luxem-
burger Gesetze finden Anwendung. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank unterwerfen sich und den Fonds
jedoch der Gerichtsbarkeit der Länder, in denen Anteile angeboten und verkauft werden, wenn Ansprüche von Anteils-
inhabern erhoben werden, die in dem betreffenden Land ansässig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf
die Zeichnung und Rücknahme der Anteile durch diese Anleger beziehen.
Die deutsche Fassung dieses Verwaltungsreglements ist bindend. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank
lassen jedoch Übersetzungen, denen sie zugestimmt haben, in Sprachen jener Länder zu, in denen Anteile angeboten und
verkauft werden, und diese sind verbindlich in bezug auf Anteile, die an Anleger in jenen Ländern verkauft werden.
Dieses Verwaltungsreglement tritt am 5. Mai 1997 in Kraft.
Luxemburg, den 9. April 1997
BAYERNLUX MANAGEMENT
BAYERISCHE LANDESBANK
COMPANY S.A.
INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
Unterschriften
Enregistré à Luxembourg, le 10 avril 1997, vol. 491, fol. 27, case 12. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13118/656/541) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 avril 1997.
SBC GLOBAL PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 36.898.
—
Der Verwaltungsrat der SBC GLOBAL PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungsgesellschaft des
Fonds Commun de Placement SBC GLOBAL PORTFOLIO, hat mit Zustimmung der Depotbank folgende Beschlüsse
gefasst:
1) Änderung der Kompartimentsnamen
Die Kompartimente erhalten die international gebräuchlichen ISO-Codes als Namensbezeichnung, welche ab dem 2.
Juni 1997 wie folgt lauten wird:
SBC Global Portfolio - (CHF) Balanced
SBC Global Portfolio - (USD) Balanced
SBC Global Portfolio - (CHF) Growth
SBC Global Portfolio - (USD) Growth
SBC Global Portfolio - (CHF) Income
SBC Global Portfolio - (USD) Income
SBC Global Portfolio - (CHF) Yield
SBC Global Portfolio - (USD) Yield
SBC Global Portfolio - (DEM) Balanced
SBC Global Portfolio - (XEU) Balanced
SBC Global Portfolio - (DEM) Growth
SBC Global Portfolio - (XEU) Growth
SBC Global Portfolio - (DEM) Income
SBC Global Portfolio - (XEU) Income
SBC Global Portfolio - (DEM) Yield
SBC Global Portfolio - (XEU) Yield
2) Änderungen des Verwaltungsreglementes
Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber aus-
gezahlt.»
Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung. Das Geschäftsjahresende des Fonds wird vom 31. März auf den 31. Januar
verlegt. Daher erhalten die beiden ersten Absätze folgenden Wortlaut:
«Das Rechnungsjahr des Fonds schliesst jeweils am 31. Januar.
Es wird jeweils per 31. Januar ein Jahresbericht und per 31. Juli ein Halbjahresbericht für jedes Kompartiment und für
den Fonds veröffentlicht.»
10096
Das laufende Geschäftsjahr erstreckt sich vom 1. April 1997 bis zum 31. Januar 1998. Der nächste ungeprüfte Halb-
jahresbericht wird auf den 31. Juli 1997 und der darauffolgende geprüfte Jahresbericht auf den 31. Januar 1998 erstellt.
Durch die Namensänderung bedingt, werden ab dem 2. Juni 1997 die Anteilszertifikate kostenlos beim SCHWEIZE-
RISCHEN BANKVEREIN (LUXEMBURG) AG, sowie bei allen Geschäftsstellen und Tochterbanken des SCHWEIZERI-
SCHEN BANKVEREINS, sofern sie dazu ermächtigt sind, abgestempelt.
Ab dem 3. Juli 1997 sind nur noch die abgestempelten Anteilszertifikate bei der Luxemburger Börse lieferbar.
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC GLOBAL PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 9. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13336/023/47) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
SBC BOND PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 36.495.
—
Der Verwaltungsrat der SBC BOND PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungsgesellschaft des
Fonds Commun de Placement SBC BOND PORTFOLIO, hat mit Zustimmung der Depotbank folgende Beschlüsse
gefasst:
<i>Änderungen des Verwaltungsreglementesi>
1. Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
2. Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber aus-
gezahlt.»
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC BOND PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 8. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13328/023/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
SBC SHORT-TERM BOND PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 55.025.
—
Der Verwaltungsrat der SBC SHORT-TERM BOND PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungs-
gesellschaft des Fonds Commun de Placement SBC SHORT-TERM BOND PORTFOLIO, hat mit Zustimmung der
Depotbank folgende Beschlüsse gefasst:
<i>Änderungen des Vewaltungsreglementesi>
1. Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
2. Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber aus-
gezahlt.»
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC SHORT-TERM BOND PORTFOLIO
MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 9. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13341/023/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
10097
SBC DYNAMIC FLOOR PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement,
(anc. SBC DYNAMIC FLOOR FUND, Fonds Commun de Placement).
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 44.182.
—
Der Verwaltungsrat der SBC DYNAMIC FLOOR FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungsgesellschaft
des Fonds Commun de Placement SBC DYNAMIC FLOOR FUND, hat mit Zustimmung der Depotbank folgende
Beschlüsse gefasst:
1. Änderung des Namens des Fonds
Der Fondsname wird geändert und lautet ab dem 2. Juni 1997 SBC DYNAMIC FLOOR PORTFOLIO. Dementspre-
chend wird auch der Name der Verwaltungsgesellschaft des Fonds in SBC DYNAMIC FLOOR PORTFOLIO
MANAGEMENT COMPANY umgeändert.
2. Änderungen des Verwaltungsreglementes
Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber ausgezahlt.»
Durch die Namensänderung bedingt, werden ab dem 2. Juni 1997 die Anteilszertifikate kostenlos beim SCHWEIZE-
RISCHEN BANKVEREIN (LUXEMBURG) AG, sowie bei allen Geschäftsstellen und Tochterbanken des SCHWEIZERI-
SCHEN BANKVEREINS, sofern sie dazu ermächtigt sind, abgestempelt.
Ab dem 3. Juli 1997 sind nur noch die abgestempelten Anteilszertifikate bei der Luxemburger Börse lieferbar.
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC DYNAMIC FLOOR FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 9. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13331/023/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
SBC MONEY MARKET FUND, Fonds Commun de Placement.
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 36.496.
—
Der Verwaltungsrat der SBC MONEY MARKET FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungsgesellschaft
des Fonds Commun de Placement SBC MONEY MARKET FUND, hat mit Zustimmung der Depotbank folgende
Beschlüsse gefasst:
<i>Änderungen des Vewaltungsreglementesi>
1. Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
2. Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber aus-
gezahlt.»
3. Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung. Das Geschäftsjahresende des Fonds wird vom 30. Juni auf den 31. Oktober
verlegt. Daher erhalten die beiden ersten Absätze folgenden Wortlaut:
«Das Rechnungsjahr des Fonds schliesst am 31. Oktober.
Es wird jeweils per 31. Oktober ein Jahresbericht und per 30. April ein Halbjahresbericht für jedes Kompartiment und
für den Fonds veröffentlicht.»
Das laufende Geschäftsjahr schliesst am 30. Juni 1997. Das nächste Geschäftsjahr erstreckt sich vom 1. Juli 1997 bis
zum 31. Oktober 1998. Per 30. Juni 1997 wird der nächste geprüfte Jahresbericht, per 31. Oktober 1997 ein ungeprüfter
Zwischenbericht und per 30. April 1998 der nächste ungeprüfte Halbjahresbericht veröffentlicht.
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC MONEY MARKET FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 9. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13339/023/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
10098
SBC EQUITY PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft: L-2010 Luxemburg, 26, route d’Arlon.
H. R. Luxemburg B 31.834.
—
Der Verwaltungsrat der SBC EQUITY PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A., Verwaltungsgesellschaft des
Fonds Commun de Placement SBC EQUITY PORTFOLIO, hat mit Zustimmung der Depotbank folgende Beschlüsse
gefasst:
<i>Änderungen des Verwaltungsreglementesi>
1. Art. 6. Ausgabe der Anteile. Ein Absatz mit folgendem Wortlaut wird hinzugefügt:
«Ausserdem können Fraktionsanteile ausgegeben werden. Diese Fraktionsanteile werden nicht verurkundet.»
2. Art. 8. Konversion von Anteilen. Der 4. Absatz wird wie folgt abgeändert:
«Falls, bei der Konversion in ganze Anteile, die Zahl A keine ganze Zahl ergibt, wird diese auf die nächste niedrigere
Zahl abgerundet und der Restbetrag multipliziert mit dem Ausgabepreis des Anteils des Kompartimentes, in welches die
Konversion zu erfolgen hat (E), am dritten Bankgeschäftstag nach dem Konversionstag an den Anteilsinhaber ausge-
zahlt.»
3. Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung. Das Geschäftsjahresende des Fonds wird vom 31. Dezember auf den 30.
November verlegt. Daher erhalten die beiden ersten Absätze folgenden Wortlaut:
«Das Geschäftsjahr des Fonds schliesst am 30. November.
Es wird jeweils per 30. November ein Jahresbericht und per 31. Mai ein Halbjahresbericht für jedes Kompartiment
und für den Fonds veröffentlicht.»
Das laufende Geschäftsjahr erstreckt sich vom 1. Januar 1997 bis zum 30. November 1997. Der nächste ungeprüfte
Halbjahresbericht wird auf den 31. Mai 1997 und der nächste geprüfte Jahresbericht auf den 30. November 1997 erstellt.
Die Vertragsbedingungen sind entsprechend diesen Änderungen angepasst worden. Die Änderungen treten am Tag
ihrer Veröffentlichung im Mémorial C in Kraft.
Die neuen Prospekte und das geänderte Verwaltungsreglement können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos
angefordert werden.
Luxemburg, den 1. April 1997.
SBC EQUITY PORTFOLIO MANAGEMENT COMPANY S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 1997, vol. 491, fol. 34, case 8. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(13334/023/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 1997.
PARTEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet.
R. C. Luxembourg B 40.660.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 27 janvier 1997, vol. 489, fol. 3, case 8, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 24 janvier 1997.
<i>Pour la sociétéi>
ARTHUR ANDERSEN, Société Civile
Signature
(04405/501/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 janvier 1997.
A.L.S. HOLDING COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 31.361.
—
Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 1997, vol. 489, fol. 9, case 2, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 janvier 1997.
A.L.S. HOLDING COMPANY S.A.
Signatures
(04486/694/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
BANCO TOTTA & AÇORES S.A., Société Anonyme – Succursale de Luxembourg.
Siège social: L-1931 Luxembourg, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 40.382.
—
Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 29 août 1996, vol. 456, fol. 87, case 11, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 août 1996.
Jorge Ricardo Da Silva Dias
<i>Le mandatairei>
(04494/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
10099
AXE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.
Registered office: L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal.
—
STATUTES
In the year one thousand nine hundred and ninety-seven, on the tenth of January.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.
There appeared the following:
1. INTERMAN SERVICES LIMITED, having its registered office in Tortola, British Virgin Islands,
here represented by Mrs Ariane Slinger, administrateur-délégué, residing in Hesperange,
acting in her capacity as director;
2. TOWER CORPORATE SERVICES LIMITED, having its registered office in Tortola, British Virgin Islands,
here represented by Mrs Ariane Slinger, prenamed,
acting in her capacity as director.
Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have requested the notary to inscribe as follows the
articles of association of a société anonyme which they form between themselves:
Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration
Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of AXE MANAGEMENT S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a decision of the
board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities
of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.
Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect
of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.
The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of parti-
cipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of
those participating interests.
In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a
portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.
Title II.- Capital, Shares
Art. 5. The subscribed capital of the corporation is fixed at one million three hundred thousand Luxembourg francs
(1,300,000.- LUF), represented by one thousand three hundred (1,300) shares with a par value of one thousand Luxem-
bourg francs (1,000.- LUF) each.
The authorized capital of the corporation is fixed at seven million Luxembourg francs (7,000,000.- LUF) to be divided
into seven thousand (7,000) shares with a par value of one thousand Luxembourg francs (1,000.- LUF) each.
The authorized and subscribed capital of the corporation may be increased or reduced by a decision of the general
meeting of shareholders, voting with the same quorum as for an amendment of the articles of incorporation.
The board of directors may, during a period of five years from the date of publication of the present articles increase
the subscribed capital within the limits of the authorized capital. Such increase may be subscribed for and issued in the
form of shares with or whithout an issue premium, as the board of directors shall determine.
Moreover, the board of directors is authorized to issue ordinary or convertible bonds, in registered or bearer form,
with any denomination and payable in any currencies. Any issue of convertible bonds may only be made within the limits
of the authorized capital.
The board of directors shall determine the nature, the price, the interest rate, the conditions of issue and reimbur-
sement and any other conditions which may be related to such bond issue.
A ledger of the registered bondholders will be held at the registered office of the company.
The board of directors is specifically authorized to make such issues without reserving for the then existing
shareholders a preferential right to subscribe to the shares to be issued. The board of directors may delegate to any duly
authorized person the duty of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such
increased amounts of capital.
After each increase in the subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors, the
present article will be adapted to this modification.
Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing
two or more shares.
Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
10100
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
Title III.- Management
Art. 6. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either
shareholders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders.
They may be re-elected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.
The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which
decision has to be ratified by the next general meeting.
Art. 7. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not
less than two directors.
The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,
a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted. In case of
emergency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax. Resolutions shall require a majority vote.
In case of a tie, the chairman has a casting vote.
Art. 8. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition
in compliance with the corporate object stated in Article 4 hereof.
All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of
shareholders, shall fall within the competence of the board of directors.
The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.
Art. 9. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature of two directors or by the sole
signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.
Art. 10. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corpo-
ration, to one or more directors, who will be called managing directors.
The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or
more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders. Such proxy holder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.
Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior authorization of the general meeting.
Art. 11. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the
corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.
Title IV.- Supervision
Art. 12. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of
shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.
They may be re-elected and removed at any time.
Title V.- General meeting
Art. 13.
The annual general meeting of shareholders will be held in Luxembourg at the place specified in the
convening notices on the first day of June at 10.00 a.m. and the first time in the year 1998. If such day is a legal holiday,
the annual general meeting will be held on the next following business day.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda, the
general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.
Title VI.- Accounting year, Allocation of profits
Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of
December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 1997.
Art. 15. After deduction of any and all expenses and amortizations of the corporation, the credit balance represents
the net profits of the corporation. Of such net profit, five per cent (5 %) shall be compulsorily appropriated for the legal
reserve; such appropriation shall cease when the legal reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital of the
corporation, but shall be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time and for whatever reason, the
legal reserve has fallen below the required ten per cent of the capital of the corporation (10 %).
The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.
Title VII.- Dissolution, Liquidation
Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation
will be carried out by one or more liquidators, appointed by the general meeting of shareholders which will specify their
powers and fix their remuneration.
Title VIII.- General provisions
Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law
of August 10th 1915 on commercial companies and the amendments thereto.
<i>Subscription and paymenti>
The shares have been subscribed to as follows:
10101
1. INTERMAN SERVICES LIMITED, prenamed, six hundred and fifty shares ……………………………………………………………
650
2. TOWER CORPORATE SERVICES LIMITED, prenamed, six hundred and fifty shares ……………………………………… 650
Total: one thousand three hundred shares ………………………………………………………………………………………………………………………… 1,300
The subscribed capital has been entirely paid up in cash together with a share premium of one hundred and sixty
thousand Luxembourg francs (160,000.- LUF). The result is that as of now the company has at its disposal the sum of
one million four hundred and sixty thousand Luxembourg francs (1,460,000.- LUF) as was certified to the notary
executing this deed.
<i>Statementi>
The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th
1915 on commercial companies have been observed.
<i>Costsi>
The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatever, which the
corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately sixty-five thousand francs
(65,000.-).
<i>Extraordinary general meetingi>
The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,
have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.
Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following have been elected as directors, their term of office expiring at the General Meeting of the year
2002:
a) LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED, having its registered office in Tortola, BVI;
b) INTERMAN SERVICES LIMITED, prenamed;
c) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in Luxembourg.
3.- The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring at the General Meeting of the
year 2002:
LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LIMITED, having its registered office in Tortola, British Virgin Islands.
4.- The registered office of the company is established in L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal, Royal Rome II.
5.- The board of directors is authorized to delegate the daily management of the company as well as the represen-
tation concerning the daily management to LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed.
<i>Meeting of the board of directorsi>
According to the powers granted, the members of the board, duly present or represented, and accepting their
nomination, have immediately thereafter proceeded to appoint by unanimous vote LUXEMBOURG CORPORATION
COMPANY S.A., prenamed, as managing director.
The undersigned notary, who knows English, states that at the request of the appearing parties, the present deed is
worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French texts,
the English version will be binding.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, she signed together with the notary, the present original
deed.
Suit la traduction française du texte qui précède:
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.
Ont comparu:
1. INTERMAN SERVICES LIMITED, ayant son siège social à Tortola, British Virgin Islands,
ici représentée par Madame Ariane Slinger, administrateur-délégué, demeurant à Hesperange,
agissant en sa qualité de director;
2. TOWER CORPORATE SERVICES LIMITED, ayant son siège à Tortola, British Virgin Islands,
ici représentée par Madame Ariane Slinger, prénommée,
agissant en sa qualité de director.
Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une
société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:
Titre I
er
.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée
Art. 1
er
. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de AXE MANAGEMENT S.A.
Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du conseil d’adminis-
tration.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité
normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.
10102
Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et
portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circon-
stances données.
Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous
transferts de propriété immobiliers ou mobiliers.
La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-
cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.
Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-
feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.
Titre Il.- Capital, Actions
Art. 5. Le capital social est fixé à un million trois cent mille francs luxembourgeois (1.300.000,- LUF), représenté par
mille trois cents (1.300) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.
Le capital autorisé est fixé à sept millions de francs luxembourgeois (7.000.000,- LUF), qui sera représenté par sept
mille (7.000) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.
Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée
générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des statuts, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et
émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.
De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous
forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.
Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-
sement et toutes autres conditions y ayant trait.
Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires
antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.
Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,
il fera adapter le présent article.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de plusieurs actions.
Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Titre III.- Administration
Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés
pour un terme qui ne peut pas excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et
révoqués à tout moment par l’assemblée générale.
Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y
pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.
Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente
ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, télex ou fax.
En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, télex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.
Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et
de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 4 ci-dessus.
Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée
générale.
Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.
Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la
signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.
10103
Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-
teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.
Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des
affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoir. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur ou
un actionnaire.
La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée
générale.
Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil
d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.
Titre IV.- Surveillance
Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur
nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut pas excéder six ans.
Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.
Titre V.- Assemblée générale
Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convoca-
tions, le premier jour du mois de juin à 10.00 heures et pour la première fois en 1998.
Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale aura lieu le premier jour ouvrable suivant.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour,
l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.
Chaque action donne droit à une voix.
Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices
Art. 14. L’année sociale commence le 1
er
janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société
jusqu’au 31 décembre 1997.
Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le
bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve a été entamé.
Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Titre VII.- Dissolution, Liquidation
Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés
par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.
Titre VIII.- Dispositions générales
Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux
dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.
<i>Souscription et libérationi>
Les actions ont été souscrites comme suit:
1. INTERMAN SERVICES LIMITED, préqualifiée, six cent cinquante actions ……………………………………………………………
650
2. TOWER CORPORATE SERVICES LIMITED, préqualifiée, six cent cinquante actions ……………………………………… 650
Total: mille trois cents actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.300
Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces ensemble avec une prime d’émission de
cent soixante mille francs luxembourgeois (160.000,- LUF), de sorte que la somme d’un million quatre cent soixante
mille francs luxembourgeois (1.460.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a
été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.
<i>Constatationi>
Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur
les sociétés commerciales ont été accomplies.
<i>Evaluation des fraisi>
Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui
incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ soixante-cinq mille francs
(65.000,-).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,
se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.
Après avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix, les
résolutions suivantes:
10104
1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelées aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2002:
a) LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED, ayant son siège social à Tortola, BVI;
b) INTERMAN SERVICES LIMITED, préqualifiée;
c) LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à Luxembourg.
3.- Est appelée aux fonctions de commissaire, son mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2002:
LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LIMITED, avec siège social à Tortola, British Virgin Islands.
4.- Le siège social de la société est fixé à L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal, Royal Rome II.
5.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation
de la société concernant cette gestion à LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée.
<i>Réunion du conseil d’administrationi>
Ensuite les membres du conseil d’administration, tous présents ou représentés, et acceptant leur nomination, ont
désigné à l’unanimité, en conformité avec les pouvoirs leur conférés par les actionnaires, LUXEMBOURG CORPO-
RATION COMPANY S.A., comme administrateur-délégué.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, celle-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: A. Slinger, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 1997, vol. 96S, fol. 14, case 6. – Reçu 14.600 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 24 janvier 1997.
G. Lecuit.
(04441/220/353) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
CARENA HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.
Registered office: L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.
—
STATUTES
In the year one thousand nine hundred and ninety-six, on the twenty-third of December.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.
There appeared:
1. FAIRFIELD RESOURCES, a company with registered office in Road Town, Tortola, British Virgin Islands, here duly
represented by its sole Director, Mrs Sabine Perrier;
2. Mrs Sabine Perrier, manager, residing in 5, Chemin du Colombier, 57100 Thionville-Elange, France.
Such appearing parties have decided to form amongst themselves a holding company in accordance with the following
Articles of Incorporation:
Art. 1. There is hereby formed a limited company (Société Anonyme) under the name of CARENA HOLDINGS S.A.
The registered office is established in Luxembourg. It may be transferred to any other place within the Grand Duchy
of Luxembourg by a resolution of the General Meeting of Shareholders and to any other place within Luxembourg Town
by decision of the Board of Directors.
If extraordinary events of a political, economic or social nature, lileky to impair normal activity at the registered office
or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office
may be provisionally transferred abroad. Such temporary measure shali, however, have no effect on the nationality of
the company which notwithstanding such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg
company.
The company is established for a unlimited period.
Art. 2. The object of the company is the taking of participating interests, in whatever form, in other companies either
Luxembourg or foreign, and the management, control and development of such participating interests.
The company may in particular acquire all types of negotiable securities, either by way of contribution, subscription,
option, purchase or otherwise.
The company may also acquire, create, develop and sell any securities, patents, licenses and rights of any kind. lt may
among others, acquire by way of contribution, subscription, option, purchase or in any other manner, securities and
patents of any kind and realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, develop these activities and patents
by whom and by whatever means, participate in the creation, the development and the control of any company.
The company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures and grant any assistance,
loan, advance or guarantee to companies in which it has a direct interest.
The company shall not carry on any industrial activity or maintain a commercial establishment open to the public.
In general, the company may take any measure and carry out any operation which it may deem useful to the
accomplishment and development of its purposes, always remaining, however, within the limits established by the Law
of July 31, 1929, related to Holding companies.
Art. 3. The corporate capital of the company is set at one million two hundred and fifty thousand Luxempourg
Francs (1,250,0000.- LUF), divided into twelve thousand five hundred (12,500) shares of stock having a par value of one
hundred Luxembourg Francs (100.- LUF) each.
10105
The authorised share capital of the company shall be five million Luxembourg Francs (5,000,000.- LUF), represented
by fifty thousand (50,000) shares of stock having a par value of one hundred Luxempourg Francs (100.- LUF) each.
The board of directors of the Company is authorised and instructed to render effective such increase of capital in
whole or in part from time to time as it in its discretion may determine, subject to the confirmation of this authorisation
by the shareholders not later than at the fifth statutory meeting from the date of incorporation for any authorised shares
which have not been issued by the board of directors before the end of this five year period by deciding the issuance of
shares representing such whole or partial increase and accepting subscriptions for such shares from time to time and
that the board of directors be further authorised and instructed to determine the conditions of any such subscription
or by resolving the issuance of shares representing such whole or partial increase through the conversion of net profits
into capital and the attribution of fully-paid shares to shareholders in lieu of dividends from time to time. Each time the
board of directors shall so act to render effective in whole or in part the increase of capital, as authorised. Article Three
of the Articles of Incorporation should be amended so as to reflect the result of such action and that the board of
directors should take or authorise any necessary steps for the purpose of obtaining execution and publication of such
amendment in accordance with law.
In connection with this authorisation to increase the capital and in accordance with Article 32-2 of the Law on
Commercial Companies as amended, any preferential subscription rights of the existing shareholders are suspended for
the same period of five years.
Art. 4. The shares shall be bearer or registered shares, at the option of the shareholder, except those shares for
which the law prescribes the registered form.
The company’s shares may be issued, at the owners’ option, in certificates representing single share or two or more
shares.
The company may repurchase its own shares with its free reserves under the provisions set forth in Article 49-2 of
the Law of August 10, 1915 on commercial companies, and as modified.
Art. 5. The company shall be managed by a board of Directors composed of at least three members, who need not
to be shareholders.
The directors shall be appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible, they may be removed
at any time. In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to provisionally
fill the vacancy; in this case such a decision must be ratified by the next general meeting.
Art. 6. The board of directors has full power to perform such acts as shall be necessary or useful to the object of
the company.
All matters not expressly reserved to the general meeting by law or by the present Articles of Incorporation are
within the competence of the board of directors.The board of directors may elect a Chairman. In the absence of the
Chairman, another director may preside over the meeting. The board of directors can validly deliberate and act only if
the majority of its members are present or represented, a proxy between Directors which may be given by letter,
telegram, telefax or telex, being permitted.
In case of urgency, directors may vote by letter, telegram, telefax or telex.
Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie, the charmain has the casting vote.
The board of directors may delegate all or part of its powers concerning the day to day management and the rep-
resentation of the company in connection therewith to one or more directors, managers or other officers, they need
not be shareholders of the company.
Delegation to a member of the board of directos is subject to a previous authorisation of the general meeting.
The company is bound by the joint signatures of any two directors or by the sole signature of the managing director.
Art. 7. The company shall be supervised by one or more auditors, who need not be shareholders; they shall be
appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.
Art. 8. The Company’s financial year shall beginn on the first of January and end on the thirty-first of December of
the same year, except the first financial year which shall begin today and end on December 31, 1997.
Art. 9. The Annual General Meeting shall be held in Luxembourg at the registered office or such other place as
indicated in the convening notices on the first Friday of June at 11.00 a.m. and for the first time in 1998.
If the said day is a public holiday, the meeting shall be held on the next following working day.
Art. 10. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions.
If all shareholders are present or represented and if they declare that they have knowledge of the agenda submitted
to their consideration, the general meeting may take place without convening notices. The board of directors may
decide that the shareholders wishing to attend the genral meeting must deposit their shares five clear days before the
date fixed therefore. Every shareholder has the right to vote in person or by proxy, who need not be a shareholder.
Art. 11. The general meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may
concern the company. It shall détermine the appropriation and distribution of the net profits.
Art. 12. Under the provisions set forth in Article 72-2 of the Law of August 10, 1915, as modified by the Law of
April 24, 1983 and with the agreement of the statutory auditor of the Company, the board of directors is authorised to
distribute interim dividends.
Art. 13. The Law of August 10, 1915 on Commercial Companies and the Law of July 31, 1929 on Holding
Companies, as amended, shall apply providing these Articles of Incorporation do not state otherwise.
<i>Subscription and paymenti>
The above-named parties have subscribed to the shares as follows:
10106
1. FAIRFIELD RESOURCES S.A., prenamed, twelve thousand shares………………………………………………………………………
12,000
2. Sabine Perrier, prenamed, five hundred shares …………………………………………………………………………………………………………
500
Total: twelve thousand five hundred shares ……………………………………………………………………………………………………………………
12,500
All these shares have been paid up to the extent of one hundred per cent in cash, so that the sum of one million two
hundred and fifty thousand Luxembourg Francs (1,250,000.-) is forthwith at the free disposal of the company, as has been
proved to the notary.
<i>Statementi>
The notary drawing up the present deed declared that the conditions set forth in Artcile 26 of the Law on
Commercial Companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.
<i>Estimate of costsi>
The costs, expenses, fees and charges, in whatever form, which are to be borne by the company or which shall be
charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about seventy-five thousand (LUF 75,000.-)
francs.
<i>Extraordinary general meetingi>
Here and now, the above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as
duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly consti-
tuted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1) The number of Directors is set at three and that of the Auditors at one.
2) The following have been appointed Directors:
a) Mr Gopu Belani, Businessman, residing in Diera, Dubai (U.A.E.);
b) Mr Philippe Sautreaux, Private Employee, residing in Thionville-Elange, France;
c) Mrs Sabine Perrier, Manager - Fondée de pouvoir, residing in Thionville-Elange, France.
3) The following is appointed Auditor:
COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE REVISION, S.à r.l., 80, rue des Romains, L-8041 Strassen.
4) The mandates of the directors and the auditor shall expire immediately after the annual general meeting of 2002.
5) The company shall have its registered office in L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.
6) The board of directors is authorised to appoint a managing director, according to Article 60 of the Law on
Commercial Companies.
In faith of which We, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxempourg City, on the day named at
the beginning of this document.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above
appearing persons, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; at the request of
the same appearing persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will
prevail.
The document having been read and translated into the language of the persons appearing, said persons appearing
signed together with Us, the notary, the present original deed.
Traduction française du texte qui précède:
L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
Ont comparu:
1. FAIRFIELD RESOURCES S.A., une société ayant son siège à Road Town, Tortola, Iles Vierges Britanniques, ici
dûment représentée par son administrateur unique, Madame Sabine Perrier;
2. Madame Sabine Perrier, fondée de pouvoir, demeurant à Thionville-Elange, 5, chemin du Colombier, France.
Les comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme holding qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1
er
. ll est formé une société anonyme holding, sous la dénomination de CARENA HOLDINGS S.A.
Le siège social est fixé à Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand Duché de Luxem-
bourg par décision de l’assemblée générale des actionnaires et dans tout autre endroit de la ville de Luxembourg par
décision du conseil d’administration.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre
l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet
sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. La durée
de la société est illimitée.
Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés
luxembourgeoises ou étrangères ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.
Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière, des
valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.
La société peut également acquérir, créer, gérer et vendre un portefeuille de valeurs mobilières, brevets, licences et
droits de tous genres. Elle peut entre autres acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option d’achat
ou de toute autre manière tous titres et brevets et les réaliser par voie de vente de cession, d’échange ou autrement,
faire mettre en valeur ces affaires et brevets, par qui et de quelque manière que ce soit, participer à la création, au
développement et au contrôle de toute entreprise.
10107
La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’emprunts obligataires et accorder aux
sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct tous concours, prêts, avances ou garanties.
La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se
rattachent à son objet ou qui le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929.
Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-),
divisé en douze mille cinq cents (12.500) actions de valeur nominale cent francs luxembourgeois (LUF 100.-) chacune.
Le capital autorisé de la société est établi à cinq millions de francs luxembourgeois (LUF 5.000.000,-), divisé en
cinquante mille (50.000) actions de valeur nominale cent francs Iuxembourgeois (LUF 100,-) chacune.
Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à et chargé de réaliser cette augmentation de capital en une fois
ou par tranches périodiques, sous réserve de la confirmation de cette autorisation par une assemblée générale au plus
tard cinq ans après la constitution de la Société en ce qui concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas
encore souscrite, et pour laquelle il n’existerait pas, à cette date, d’engagement de la part du conseil d’administration en
vue de la souscription, le conseil d’administration décidera l’émission des actions représentant cette augmentation ou
représentant tout ou partie de cette augmentation au moyen de la conversion du bénéfice net en capital et l’attribution
périodique aux actionnaires d’actions entièrement libérées au lieu de dividendes.
A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée par le conseil d’administration dans le cadre
du capital autorisé, l’article trois des statuts se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue,
cette modification sera constatée et publiée par le conseil d’administration ou par toute personne designée par le conseil
à cette fin.
En relation avec cette autorisation d’augmenter le capital social et conformément à l’article 32-2 de la loi sur les
sociétés commerciales, tout droit de souscription préférentiel des actionnaires existants est suspendu pour la même
période de cinq ans.
Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix du propriétaire, sauf celles pour lesquelles la loi prescrit
la forme nominative.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de plusieurs actions.
La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-
sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée.
Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours
révocables.
En cas de vacance d’une place d’administrateur, les admmistrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;
dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.
Art. 6. Le conseil d’admmistration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de
l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemplée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion
peut être conférée à un administrateur présent.
Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée; le
mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, téléfax ou télex, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, téléfax ou télex.
Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui
préside la réunion est prépondérante.
Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation
à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.
La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée
générale.
La Société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs ou par la signature individuelle de
l’administrateur-délégué.
Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour
une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.
Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décempre de chaque année. Par dérogation, le
premier exercice commencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1997.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier vendredi du mois de juin à 11.00 heures à
Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations, et pour la première fois en 1998.
Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne
sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.
Le conseil d’admmistration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions
doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui
intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
10108
Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
comme modifiée et avec l’approbation du commissaire aux comptes de la société, le conseil d’administration est autorisé
à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.
Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi
que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.
<i>Souscription et libérationi>
Les comparants précités ont souscrit les actions créées de la manière suivante:
1) FAIRFIELD RESOURCES S.A., prénommée, douze mille actions …………………………………………………………………………
12.000
2) Sabine Perrier, prénommée, cinq cents actions…………………………………………………………………………………………………………
500
Total: douze mille cinq cents actions ………………………………………………………………………………………………………………………………
12.500
Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante
mille francs luxembourgeois est à la libre disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui
le constate expressément.
<i>Déclarationi>
Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les
sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.
<i>Estimation des fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incompent à la société
ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante-quinze mille
(75.000,-) francs.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et à l’instant, les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée
générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et, après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:
1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’admmistrateur:
– Monsieur Gopu Belani, homme d’affaires, résidant à Diera, Dubaï (U.A.E);
– Monsieur Philippe Sautreaux, employé privé, résidant à Thionville-Elange, France;
– Madame Sabine Perrier, manager-fondée de pouvoir, résidant à Thionville-Elange, France.
3) Est appelée à la fonction de commissaire aux comptes:
– COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE REVISION, S.à r.l., 80, rue des Romains, L-8041 Strassen.
4) Le mandat des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2002.
5) Le siège social est fixé à L-2449 Luxempourg, 11, boulevard Royal.
6) Le conseil d’admmistration est autorisé à élire en son sein, un administrateur délégué, en vertu de l’article 60 de la
loi regissant les sociétés commerciales.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes, qu’à la requête des personnes
comparantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française; à la requête des mêmes
personnes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: S. Perrier, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 1997, vol. 95S, fol. 83, case 5. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 20 janvier 1997.
A. Schwachtgen.
(04447/230/290) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
BALOA INVESTMENT & TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.
R. C. Luxembourg B 37.660.
—
Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 1997, vol. 488, fol. 99, case 5, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(04492/674/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
10109
BALOA INVESTMENT & TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.
R. C. Luxembourg B 37.660.
—
Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 1997, vol. 488, fol. 99, case 5, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(04493/674/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
CARROSSERIE SCHINTGEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-6182 Gonderange, 3, route de Luxembourg.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le seize janvier.
Par-devant Maître Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, 28, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
Ont comparu:
1.- Monsieur Joseph Schintgen, maître-tôlier-débosseleur, demeurant à L-6182 Gonderange, 3, route de Luxembourg;
2.- Monsieur Roland Schintgen, maître-mécanicien d’automobile, demeurant à L-6182 Gonderange, 3, route de
Luxembourg.
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’ils déclarent
constituer entre eux:
Art. 1
er
. Il est formé par les présentes entre les propriétaires des parts ci-après créées et de celles qui pourraient
l’être ultérieurement, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives et par les présents statuts.
Art. 2. La société a pour objet l’exploitation d’un atelier de débosselage et de peinture de véhicules automoteurs,
d’un garage avec atelier de réparations, d’un commerce de voitures neuves et d’occasion, ainsi que d’un commerce
d’accessoires pour véhicules automoteurs.
Elle peut faire toutes opérations industrielles, commerciales et financières pouvant se rattacher directement ou
indirectement à son objet social ou susceptibles d’en faciliter la réalisation, l’extension et le développement, tant sur le
marché national que sur le marché international.
Art. 3. La société prend la dénomination de CARROSSERIE SCHINTGEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Art. 4. La durée de la société est indéterminée. Elle commence à compter du jour de sa constitution.
Art. 5. Le siège de la société est établi à Gonderange.
Il pourra être transféré en tout autre lieu d’un commun accord entre les associés.
Art. 6. Le capital social est fixé à la somme d’un million deux cent mille (1.200.000,-) francs, représenté par mille
deux cents (1.200) parts sociales de mille (1.000,-) francs chacune.
Les mille deux cents (1.200) parts sociales ont été souscrites comme suit:
1.- Monsieur Joseph Shintgen, prénommé, six cents parts sociales …………………………………………………………………………
600
2.- Monsieur Roland Schintgen, prénommé, six cents parts sociales ………………………………………………………………………
600
Total: mille deux cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………
1.200
Toutes ces parts ont été immédiatement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million
deux cent mille (1.200.000,-) francs se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce que les associés recon-
naissent mutuellement.
Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-
associés qu’avec l’agrément de tous les associés.
Art. 8. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
Art. 9. Les créanciers personnels, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit,
faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.
Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et à tout moment
révocables par l’assemblée des associés.
L’acte de nomination fixera l’étendue des pouvoirs et la durée des fonctions du ou des gérants.
Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appar-
tiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre des parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se
faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.
Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux
engagements régulièrement pris par lui/eux au nom de la société.
Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par
dérogation, le premier exercice commencera le jour de la constitution et finira le trente et un décembre mil neuf cent
quatre-vingt-dix-sept.
Art. 14. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire
comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.
10110
Art. 15. Tout associé peut prendre au siège social communication de l’inventaire et du bilan.
Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugés
nécessaires ou utiles par les associés, constitue le bénéfice net de la société.
Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition de l’assemblée des associés.
Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,
nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et les émoluments.
Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les associés se réfèrent et se soumettent aux dispo-
sitions légales.
<i>Evaluation des fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société
ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à la somme de soixante mille (60.000,-) francs.
Les comparants déclarent être père et fils et requérir la réduction fiscale prévue pour les sociétés familiales.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et
ont pris, à l’unanimité des voix, les décisions suivantes:
1. - Le nombre des gérants est fixé à deux.
2. - Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
a) Monsieur Joseph Schintgen, prénommé;
b) Monsieur Roland Schintgen, prénommé.
La société est engagée par la signature individuelle de chaque gérant jusqu’à concurrence de cent mille (100.000,-)
francs; pour les engagements qui excèdent cette valeur, la signature conjointe des deux gérants est requise.
3. - L’adresse de la société sera la suivante: L-6182 Gonderange, 3, route de Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état
et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: J. Schintgen, R. Schintgen, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 1997, vol. 96S, fol. 30, case 4. – Reçu 6.000 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations.
Luxembourg, le 28 janvier 1997.
E. Schlesser.
(04448/227/91) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
DARIO S.A., Société Anonyme.
Siège social: Strassen, 1B, rue Thomas Edison.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-sept janvier.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.
Ont comparu:
1) GESTADOR S.A., société anonyme, ayant son siège social à Strassen, 1B, rue Thomas Edison,
ici représentée par Monsieur André de Groot, juriste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Strassen, le 15 janvier 1997, laquelle restera annexée aux
présentes;
2) Monsieur André de Groot, prénommé, en son nom personnel.
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:
Dénomination – Siège – Durée – Objet – Capital
Art. 1
er
. Il existe une société anonyme sous la dénomination de DARIO S.A.
Art. 2. Le siège de la société est établi à Strassen.
Par simple décision du Conseil d’Administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges
administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.
Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est
établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du Conseil d’Adminis-
tration à tout autre endroit de la commune du siège.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre
l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront
imminents, le siège social pourra être déclaré transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant
ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.
Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes
exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.
10111
Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés
luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.
Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des
valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.
La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou
pouvant les compléter.
La société peut emprunter et accorder, aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel, tous
concours, prêts, avances ou garanties.
La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se
rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding et de l’article 209 des lois modifiées sur les sociétés commerciales.
Art. 5. Le capital souscrit est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF),
représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,-
LUF) chacune.
Les actions sont et resteront nominatives.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de trois cents millions de francs luxembourgeois
(300.000.000,- LUF), qui sera représentée par trois cent mille (300.000) actions d’une valeur nominale de mille francs
luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.
Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée
générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.
Le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 17 janvier 2002, à augmenter
en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec émission d’actions nouvelles.
Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions, avec ou sans prime d’émission, à
libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles
d’actionnaires vis-à-vis de la société, ou même par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de
primes d’émission. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver
aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.
Le conseil administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne
dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir en paiement le prix des actions représentant tout ou
partie de cette augmentation de capital.
Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation de capital souscrit,
il fera adapter le présent article.
Administration – Surveillance
Art. 6. La société est administrée par un conseil, composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés
pour un terme qui ne peut pas excéder six ans, par l’Assemblée Générale des actionnaires et toujours révocables par
elle.
En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi
nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.
Art. 7. Le Conseil d’Administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président,
l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.
Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le Conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée;
le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un de ses collègues.
Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou
téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.
Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une
décision prise à une réunion du conseil d’administration.
Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des votants. En cas de partage, la voix de celui qui
préside la réunion du conseil est prépondérante.
Art. 9. Les procès-verbaux des séances du Conseil d’Administration sont signés par les membres présents aux
séances.
Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.
Art. 10. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’adminis-
tration et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés
expressément par la loi et les statuts à l’Assemblée Générale.
Art. 11. Le Conseil d’Administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des
administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.
10112
Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-
trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.
Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’Assemblée Générale qui fixe leur
nombre et leur rémunération.
La durée du mandat de commissaire est fixée par l’Assemblée Générale. Elle ne pourra cependant pas dépasser six
ans.
Assemblée générale
Art. 14. L’Assemblée Générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des
affaires sociales. Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.
Art. 15. L’Assemblée Générale annuelle se réunit au siège social ou à tout autre endroit indiqué dans la convocation,
le troisième mercredi du mois d’octobre à neuf heures trente.
Si la date de l’assemblée tombe un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Art. 16. Une Assemblée Générale Extraordinaire peut être convoquée par le Conseil d’Administration ou par le(s)
commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital
social.
Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
Année sociale – Répartition des bénéfices
Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le Conseil d’Administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale
ordinaire aux commissaires.
Art. 19. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et des amortissements, forme le bénéfice net de
la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent du capital social.
Le solde est à la disposition de l’Assemblée Générale.
Le Conseil d’Administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du
capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.
Dissolution – Liquidation
Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale, statuant suivant les modalités prévues
pour les modifications des statuts.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou plusieurs liquidateurs, personnes
physiques ou morales, nommés par l’Assemblée Générale, qui détermine leurs pouvoirs.
Disposition générale
Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas
été dérogé par les présents statuts.
<i>Dispositions transitoiresi>
1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le trente et un décembre mil neuf
cent quatre-vingt-dix-sept.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en mil neuf cent quatre-vingt-dix-huit.
<i>Souscription et libérationi>
Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme suit:
1) GESTADOR S.A., prénommée, mille deux cent quarante-neuf actions………………………………………………………………
1.249
2) Monsieur André de Groot, prénommé, une action …………………………………………………………………………………………………
1
Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………
1.250
Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million
deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la
société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire soussigné.
<i>Estimation des fraisi>
Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que
ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, approximativement à la
somme de soixante-cinq mille francs luxembourgeois (65.000,- LUF).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée
générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:
1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
10113
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur José Faber, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Bridel;
b) Monsieur André de Groot, juriste, demeurant à Luxembourg;
c) Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Leudelange.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
FIDUCIAIRE GENERALE DE LUXEMBOURG, ayant son siège social à Luxembourg.
4) Le mandat des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an deux
mille deux.
5) Le siège social est fixé à Strassen, 1B, rue Thomas Edison.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: A. de Groot, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 1997, vol. 96S, fol. 28, case 3. – Reçu 12.500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 janvier 1997.
F. Baden.
(04451/200/179) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
CROWNLUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le seize janvier.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg).
Ont comparu:
1.- Monsieur Jan Verhelst, expert-comptable, demeurant à Urb. Miraflores Rancho B VI-15 Ctra de Cadiz Km 199 E
29647 Mijas-Costa (Malaga) Espagne, représenté par Monsieur Raymond Van Herck, directeur de sociétés, demeurant
au 20, rue de Canach, L-5368 Schuttrange, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 14
décembre 1996;
2.- Monsieur Raymond Van Herck, prénommé, agissant en son nom personnel.
La procuration, signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte aux
fins de formalisation.
Lesquels comparants, agissant en leurs susdites qualités, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société qu’ils
déclarent constituer entre eux:
Chapitre I
er
.- Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée
Art. 1
er
. Forme, Dénomination
Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après
créées, une société (la «Société») sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxem-
bourg («Luxembourg») et par les présents statuts.
La Société adopte la dénomination CROWNLUX S.A.
Art. 2. Siège social
Le siège social est établi dans la commune de Luxembourg.
ll peut être transféré dans tout autre endroit de la ville de Luxembourg par une décision du conseil d’administration.
Au cas où le conseil d’administration estimerait que les événements extraordinaires d’ordre politique, économique
ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger, se produiront ou seront imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la natio-
nalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Pareille déclaration
de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes exécutifs de la Société
ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.
Art. 3. Objet
La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations,
sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie
d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange
et de toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations,
notamment grâce à l’octroi aux entreprises auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties;
l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de
tous titres et brevets de toute origine, l’acquisition par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat
et de toute auttre manière, de tous titres et brevets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement
et la mise en valeur de ces affaires et brevets.
En général la société pourra faire toutes opérations mobilières et immobilières, commerciales, industrielles ou finan-
cières ainsi que toutes transactions et opérations de nature à promouvoir et faciliter directement ou indirectement la
réalisation de l’objet social ou son extension.
10114
Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.
Elle peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale statuant dans les conditions prévues par
la loi.
Chapitre Il. - Capital, Actions
Art. 5. Capital social, Capital autorisé
Le capital social souscrit de la société est fixé à un million cinq cent mille francs luxembourgeois (1.500.000,- LUF),
divisé en mille cinq cents (1.500) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) par action.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de deux ou plusieurs actions.
En cas d’augmentation du capital social, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont
jouissent les actions anciennes.
Le capital autorisé de la Société est fixé à dix millions de francs luxembourgeois (10.000.000,- LUF), représenté par
dix mille (10.000) actions, chacune d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF).
Le conseil d’administration est autorisé à et mandaté pour:
– réaliser cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par l’émission d’actions
nouvelles, à libérer par voie de versements en espèces, d’apports en nature, par transformation de créances ou encore,
sur approbation de l’assemblée générale annuelle, par voie d’incorporation de bénéfices ou réserves au capital;
– fixer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de
souscription et de libération des actions nouvelles;
– supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires quant à l’émission ci-dessus mentionnée
d’actions supplémentaires contre apports en espèces ou en nature. Cette autorisation est valable pour une période de
cinq ans à partir de la date de la publication du présent acte et peut être renouvelée par une assemblée générale des
actionnaires quant aux actions du capital autorisé qui, d’ici là, n’auront pas été émises par le Conseil d’Administration.
A la suite de chaque autorisation de capital réalisée et dûment constatée dans les formes légales, le premier alinéa de
cet article se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue; cette modification sera constatée
dans la forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne qu’il aura mandatée à ces fins.
Art. 6. Forme des Actions
Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi
prescrit la forme nominative.
Chapitre III.- Conseil d’administration, Commissaire aux comptes
Art. 7. Conseil d’administration
La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour
une durée qui ne peut pas dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs sucesseurs soient élus. Ils
sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale, avec ou sans motif.
Le mandat des administrateurs est gratuit.
En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’élire par
un vote majoritaire un autre administrateur jusqu’à la prochaine assemblée générale.
Art. 8. Réunions de conseil d’administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président. ll pourra également choisir un secrétaire, qui n’a
pas besoin d’être administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’admi-
nistration et des assemblées générales.
Le conseil d’administration peut choisir un comité permanent parmi ses membres, composé de trois membres au
moins. Le conseil d’administration déterminera les pouvoirs et les rémunérations du conseil permanent.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président. Une réunion du conseil doit étre convoquée
si un administrateur le demande.
Le président présidera toutes les assemblées générales du conseil d’administration, mais en son absence, le conseil
d’administration désignera à la majorité un autre administrateur pour présider la réunion.
Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins une semaine
avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, ou avec l’accord de tous ceux qui ont le droit d’assister à cette
réunion.
La convocation indiquera l’heure et le lieu de la réunion et en contiendra l’ordre du jour.
Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par télécopieur, par câble, par
télégramme ou par télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se
tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.
Toute réunion du conseil d’administration se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le conseil d’adminis-
tration pourra de temps en temps déterminer.
Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit, par
télécopieur, par câble, par télégramme ou par télex un autre administrateur comme son mandataire.
Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente
ou représentée.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion. En cas
de partage des voix, la voix du président de la réunion sera prépondérante.
10115
En cas d’urgence, une décision écrite signée par tous les administrateurs est régulière et valable comme si elle avait
été adoptée à une réunion du conseil d’administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être
documentée par un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs administra-
teurs.
Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration
Les procès-verbaux de toute réunion du conseil d’administration seront signés par le président de la réunion. Les
procurations resteront annexées aux procès-verbaux.
Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président du
conseil d’administration ou par deux administrateurs.
Art. 10. Pouvoirs du conseil d’administration
Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réali-
sation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément à l’assemblée générale par la loi ou les
présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.
Art. 11. Délégation de pouvoirs
Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société
en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, fondés de pouvoir, employés ou autres
agents qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société, ou conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des
fonctions permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de son choix.
La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée
générale des actionnaires.
Art. 12. Conflit d’lntérêts
Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé par le
fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société y auront un intérêt personnel, ou en seront
administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé. Un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société qui remplira
en même temps des fonctions d’administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une autre société ou firme avec
laquelle le Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne sera pas, pour le motif de cette appar-
tenance à cette société ou firme, empêché de donner son avis et de voter ou d’agir quant à toutes opérations relatives
à un tel contrat ou opération.
Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans une opération de la Société, il en
avisera le Conseil d’administration et il ne pourra prendre part aux délibérations ou émettre un vote au sujet de cette
opération. Cette opération ainsi que l’intérêt personnel de l’administrateur ou du fondé de pouvoir seront portés à la
connaissance de la prochaine assemblée générale.
Art. 13. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la signature
individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la Société a été déléguée, dans le cadre de cette gestion
journalière, ou par la signature conjointe ou par la signature individuelle de toutes personnes à qui un tel pouvoir de
signature aura été délégué par le conseil d’administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.
Art. 14. Commissaires aux comptes
Les opérations de la Société sont surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, actionnaires ou non.
Le ou les commissaires aux comptes seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur
nombre, pour une durée qui ne peut pas dépasser trois ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs
soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent étre révoqués à tout moment par l’assemblée générale, avec ou sans motif.
Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires
Art. 15. Pouvoirs de l’assemblée générale
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires.
Elle a tous les pouvoirs qui lui sont réservés par la loi.
Art. 16. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune de Luxembourg, au siège social de la Société ou à tel autre
endroit indiqué dans les avis de convocations, le cinq du mois de mai de chaque année à onze heures (11.00).
Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 17. Autres assemblées générales
Le conseil d’administration peut convoquer d’autres assemblées générales. De telles assemblées doivent être convo-
quées si des actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social le demandent.
Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se
produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration.
Art. 18. Procédure, Vote
Les assemblées générales seront convoquées par le conseil d’administration ou le ou les commissaires aux comptes
conformément aux conditions fixées par la loi. La convocation contiendra l’ordre du jour de l’assemblée générale.
Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour
de l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.
Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télécopieur, par câble, par télégramme
ou par télex un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.
10116
Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées
générales.
Sauf dispositions contraires de la loi, les décisions sont prises à la majorité simple, quel que soit le nombre d’actions
représentées.
Chaque action donne droit à une voix.
Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président
du conseil d’administration ou par deux administrateurs.
Chapitre V.- Année sociale, Répartition des bénéfices
Art. 19. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de la même année.
Le conseil d’administration prépare les comptes annuels suivant les dispositions de la loi luxembourgeoise et les
pratiques comptables.
Art. 20. Affectation des bénéfices
Sur les bénéfices nets de la Société, il sera prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation d’un fonds de réserve légale.
Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra le dixième du capital
social.
Sur recommendation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation du
solde des bénéfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un compte de réserve ou
de provision, de le reporter à nouveau ou de le distribuer aux actionnaires comme dividendes.
Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par la
loi. ll déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes.
La Société peut racheter ses propres actions en conformité avec les dispositions de la loi.
Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation
Art. 21. Dissolution, Liquidation
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale délibérant aux mêmes conditions
de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts, sauf dispositions contraires de la loi.
Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés
par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.
Chapitre VII.- Loi applicable
Art. 22. Loi applicable
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts seront réglées conformément à la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.
<i>Dispositions transitoiresi>
1. Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la société et finira le 31 décembre 1997.
2. La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1998.
<i>Constatationi>
Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales, telle que modifiée, ont été observées.
<i>Souscription et paiementi>
Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les statuts de la société, ont souscrit le nombre d’actions et ont libéré en
espèces les montants ci-après énoncés:
1.- Monsieur Jan Verhelst, prénommé, mille quatre cents actions ……………………………………………………………………………
1.400
2.- Monsieur Raymond Van Herck, prénommé, cent actions ……………………………………………………………………………………
100
Total: mille cinq cents actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………
1.500
Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en numéraire jusqu’à concurrence de cent
pour cent (100 %), de sorte que par ce paiement la somme d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois
(1.500.000,- LUF) se trouve maintenant à la libre disposition de la société.
Le paiement total d’un million cinq cent mille francs luxembourgeois (1.500.000,- LUF) a été prouvé au notaire instru-
mentaire.
<i>Coût, Evaluationi>
Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces, qui incombent à la Société en raison de sa consti-
tution, sont estimés à environ quatre-vingt mille francs luxembourgeois (80.000,- LUF).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée
générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.
Après avoir vérifié que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les
résolutions suivantes:
1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois. Sont nommés administrateurs:
* Monsieur Raymond Van Herck, prénommé;
* Monsieur Jean-Marie Boden, expert-comptable, demeurant à Luxembourg;
* Monsieur Jan Verhelst, prénommé.
10117
Leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en l’an 2002.
2. Le nombre des commissaires aux comptes est fixé à un. Est nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Marc Lauryssen, expert-comptable, demeurant en Espagne.
Son mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en l’an 2002.
3. Conformément aux dispositions des présents statuts et de la loi, l’assemblée générale autorise le conseil d’adminis-
tration à déléguer la gestion journalière des affaires de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs
membres du conseil d’administration.
4. Le siège social est fixé à L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état
et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: R. Van Herck, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 20 janvier 1997, vol. 401, fol. 24, case 5. – Reçu 15.000 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): W. Kerger.
Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 24 janvier 1997.
E. Schroeder.
(04449/228/265) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
CROWNLUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.
—
<i>Résolutions adoptées par le conseil d’administrationi>
En vertu de l’article 11 des statuts, le Conseil d’Administration a adopté unanimement les résolutions suivantes:
1. décide de nommer Monsieur Jan Verhelst, demeurant en Espagne, Président du Conseil d’Administration;
2. décide de déléguer la gestion journalière à Monsieur Raymond Van Herck. Il portera le titre d’administrateur-
délégué;
3. Décide d’accorder les pouvoirs suivants, en ce qui concerne les banques à:
* Messieurs Jan Verhelst, Raymond Van Herck et Jean-Marie Boden;
* Monsieur Raymond Van Herck peut engager la société par sa seule signature;
* Messieurs Jan Verhelst et Jean-Marie Boden peuvent engager la société par la signature conjointe de deux adminis-
trateurs.
Luxembourg, le 24 décembre 1996.
J. Verhelst.
Luxembourg, le 24 décembre 1996.
R. Van Herck.
Luxembourg, le 30 décembre 1996.
J.-M. Boden.
Enregistré à Mersch, le 20 janvier 1997, vol. 401, fol. 24, case 5. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): W. Kerger.
(04450/228/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
FINMEDICA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
—
STATUTS
L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le trente décembre.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, en remplacement de Maître Camille Hellinckx,
notaire de résidence à Luxembourg, actuellement empêché.
Ont comparu:
1) Monsieur Raffaele Gentile, fondé de pouvoir, demeurant à Wormeldange;
2) Monsieur Benoît Sirot, juriste, demeurant à Luxembourg.
Lesquelles parties comparantes ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’elles vont constituer
entre elles.
Dénomination – Siège – Durée – Objet – Capital
Art. 1
er
. Il est régi par les présents statuts une société anonyme sous la dénomination de FINMEDICA S.A.
Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre
l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.
Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes
exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.
Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée à compter de l’acte constitutif. Elle pourra être dissoute
par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires statuant comme en matière de modification des
statuts.
10118
Art. 4. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises luxembour-
geoises et étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et entre autres l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et
leur mise en valeur, ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en empruntant
notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par la voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons et en accordant des prêts ou garanties à des sociétés dans lesquelles
elle aura pris des intérêts, en restant, tant pour les prêts qu’en général pour toutes ses opérations, dans les limites
tracées par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.
Art. 5. Le capital social est fixé à ITL 250.000.000,- (deux cent cinquante millions de lires italiennes), représenté par
250 (deux cent cinquante) actions d’une valeur nominale de ITL 1.000.000,- (un million de lires italiennes) chacune.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-
tatifs de plusieurs actions.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi.
Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Art. 6. Toute action est indivisible; la société ne reconnaît, quant à l’exercice des droits accordés aux actionnaires,
qu’un seul propriétaire pour chaque titre.
Si le même titre appartient à plusieurs personnes, la société peut suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à
ce qu’une seule d’entre elles soit désignée comme étant à son égard propriétaire du titre.
Administration – Surveillance
Art. 7. La société est administrée par un conseil, composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés
pour un terme qui ne peut pas excéder six ans par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.
Les administrateurs sortants sont rééligibles. Le mandat des administrateurs sortants cesse immédiatement après
l’assemblée générale annuelle.
En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale des actionnaires, les administrateurs
restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale des actionnaires, lors de sa première
réunion, procède à l’élection définitive. L’administrateur, ainsi nommé par l’assemblée générale des actionnaires, achève
le mandat de celui qu’il remplace.
Art. 8. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président,
l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs, aussi
souvent que l’intérêt de la société l’exige, au siège social ou en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg, indiqué
dans les convocations, ou de l’étranger.
Sauf dans le cas de force majeure résultant de guerre, de troubles ou d’autres calamités publiques, le conseil ne peut
valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée.
Tout membre empêché ou absent peut donner par écrit, par télégramme, par télex ou par télécopieur, confirmés par
écrit, à un de ses collègues délégation pour le représenter aux réunions du conseil et voter en ses lieu et place.
Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des votants. En cas de partage, la voix de celui qui préside la
réunion du conseil est prépondérante.
Le conseil d’administration peut, avec l’accord de tous ses membres, prendre, en dehors de toute réunion, des
décisions unanimes, écrites, signées séparément par tous les administrateurs.
Art. 9. En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur,
confirmés par écrit. Ces lettres, télégrammes, télex ou télécopies seront annexés au procès-verbal de la délibération.
Art. 10. De chaque séance du conseil d’administration, il sera dressé un procès-verbal qui sera signé par tous les
administrateurs qui auront pris part aux délibérations.
Les copies ou extraits, dont production sera faite, seront certifiés conformes par un administrateur ou par un manda-
taire.
Art. 11. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’adminis-
tration et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés
expressément par la loi et les statuts à l’assemblée générale.
Art. 12. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des
administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société. La
délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.
Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou
plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, associés ou non.
Art. 13. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-
trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.
Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil d’adminis-
tration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.
Art. 14. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale qui fixe leur
nombre et leur rémunération.
10119
La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant pas dépasser six ans.
Les commissaires ont un droit illimité de surveillance et de contrôle sur toutes opérations de la société.
Ils peuvent prendre connaissance, sans déplacement, des livres, de la correspondance, des procès-verbaux et
généralement de toutes écritures de la société.
Art. 15. Les administrateurs et commissaires ne contractent, en raison de leur gestion, aucune obligation person-
nelle relativement aux engagements de la société, mais ils sont responsables vis-à-vis de la société de l’exécution de leur
mandat et des fautes commises dans l’exercice de leurs fonctions.
Assemblée générale
Art. 16. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. EIIe a les pouvoirs les plus étendus pour décider des
affaires sociales.
Art. 17. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans la convocation,
le troisième mercredi du mois de mai à 14.00 heures.
Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunira le premier jour ouvrable qui suit.
EIle peut néanmoins se réunir, à la demande d’un actionnaire, à toute autre date antérieure à celle fixée dans le
premier alinéa ci-dessus, à la condition que Ies autres actionnaires marquent leur accord.
Art. 18. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)
commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital
social.
Elle se tient au lieu indiqué dans les avis de convocation. Les sujets à l’ordre du jour sont mentionnés dans la convo-
cation.
Art. 19. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne
sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préala-
bIement connaissance de l’ordre du jour.
Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions
doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.
Art. 20. Chaque action donne droit à une voix. Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par manda-
taire, actionnaire ou non.
Art. 21. L’Assemblée générale ordinaire délibére valablement quelle que soit la portion du capital présente ou repré-
sentée. Pour être valables, les résolutions devront être prises à la majorité simple des votes exprimés.
L’assemblée générale extraordinaire ayant pour objet la modification des statuts de la société ne délibère valablement
que si la moitié au moins du capital est présente ou représentée. Si cette condition n’est pas remplie lors de la première
convocation, une nouvelle assemblée sera convoquée conformément aux dispositions légales. Les résolutions, pour être
valables, devront recueillir le vote favorable d’actionnaires représentant deux tiers au moins des actions présentes ou
représentées.
Art. 22. L’assemblée générale est présidée par le président du conseil d’administration ou, à son défaut, par celui qui
le remplace.
Le président de l’assemblée désigne le secrétaire et l’assemblée élit un scrutateur.
Art. 23. Les délibérations de l’assemblée générale sont consignées dans un procès-verbal qui mentionne les
décisions prises et les déclarations dont les actionnaires demandent l’inscription.
Le procès-verbal est signé par les membres du bureau. Les extraits qui en sont délivrés sont certifiés conformes par
un administrateur ou par un mandataire.
Année sociale – Répartition des bénéfices
Art. 24. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 25. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et des amortissements, forme le bénéfice net de
la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement
cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra toutefois être repris
jusqu’à entière reconstitution si, à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été
entamé.
Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration peut procéder au versement d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les
modalités fixées par la loi.
Dissolution – Liquidation
Art. 26. Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs,
personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale, qui détermine leurs pouvoirs.
Après réalisation de l’actif et l’apurement du passif, les actions de capital seront remboursées. Toutefois, elles ne
seront prises en considération qu’en proportion de leur degré de Iibération.
Disposition générale
Art. 27. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi
que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.
10120
<i>Dispositions transitoiresi>
1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 1997.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra le troisième mercredi du mois de mai 1998 à 14.00
heures.
<i>Constatationi>
Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du dix août mil neuf cent
quinze sur les sociétés commerciales ont été accomplies.
<i>Evaluationi>
Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ cent quinze mille francs
luxembourgeois.
<i>Souscriptioni>
Les actions ont été souscrites comme suit par:
1.- Monsieur Raffaele Gentile, prénommé, cent vingt-cinq actions……………………………………………………………………………
125
2.- Monsieur Benoît Sirot, prénommé, cent vingt-cinq actions …………………………………………………………………………………
125
Total: deux cent cinquante actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………
250
Ces actions ont été libérées intégralement par des versements en numéraire, de sorte que la somme de LlT
250.000.000,- (deux cent cinquante millions de lires italiennes) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convo-
quées, se sont ensuite constituées en assemblée générale extraordinaire.
Après avoir constaté que la présente assenblée était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolu-
tions suivantes:
1. - Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. - Sont nommés administrateurs:
1) Monsieur Remy Meneguz, sous-directeur de banque, demeurant à Olm;
2) Monsieur Benoît Sirot, juriste, demeurant à Luxembourg;
3) Monsieur Raffaele Gentile, fondé de pouvoir, demeurant à Wormeldange.
3. - Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes:
Monsieur Claude Weis, employé privé, demeurant à Luxembourg.
4. - Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale
ordinaire statuant sur l’exercice 1999.
5. - Conformément aux dispositions statutaires, le conseil d’administration est autorisé, après décision préalable de
l’assemblée générale, à déléguer la gestion journalière de la société à un de ses membres.
6. - L’adresse de la société est fixée à L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: R. Gentile, B. Sirot, J.-J. Wagner.
Enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 1997, vol. 95S, vol. 93, case 11. – Reçu 52.413 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 janvier 1997.
C. Hellinckx.
(04454/215/204) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
ASSECURA VERSICHERUNGSHOLDING S.A., Aktiengesellschaft.
Gesellschaftssitz: L-2010 Luxemburg, 8-10, rue Mathias Hardt.
R. C. Luxembourg B 30.486.
—
<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre vom 28. Januar 1997i>
1. Das Verwaltungsratsmitglied Herr Friedrich Teute wurde entlastet.
2. Das Verwaltungsratsmitglied Herr Friedrich Teute wurde abberufen.
3. Zum neuen Verwaltungsratsmitglied wurde Herr Wolfgang L. Schriever, wohnhaft in Saarbrücken, ernannt.
Luxemburg, den 28. Januar 1997.
Unterschrift
<i>Ein Bevollmächtigteri>
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 1997, vol. 489, fol. 11, case 11. – Reçu 500 francs.
<i>Le Receveur i>(signé): J. Muller.
(04489/250/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
10121
MUCK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5610 Mondorf-les-Bains, 44, rue des Prunelles.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1994 et au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 28 janvier 1997,
vol. 489, fol. 9, case 6, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Il résulte d’une décision de l’assemblée générale du 30 décembre 1996 que le siège social a été transféré au 44, rue
des Prunelles, L-5610 Mondorf-les-Bains.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 janvier 1997.
<i>Pour la sociétéi>
ARTHUR ANDERSEN, Société Civile
Signature
(04604/501/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
MUCK, S.à r.l. et Cie, Société en commandite simple.
Siège social: L-5610 Mondorf-les-Bains, 44, rue des Prunelles.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 28 janvier 1997, vol. 489, fol. 9, case 6, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Il résulte d’une décision des associés que le siège social a été transféré au 44, rue des Prunelles, L-5610 Mondorf-les-
Bains.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 janvier 1997.
<i>Pour la sociétéi>
ARTHUR ANDERSEN, Société Civile
Signature
(04605/501/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
LACTINVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 50.997.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 1995, enregistrés à Luxembourg, le 28 janvier 1997, vol. 489, fol. 9, case 9, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
BANQUE PARIBAS LUXEMBOURG
Société Anonyme
Signatures
(04600/009/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1997.
FINDICO, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 30.382.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont invités par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
FINDICO qui aura lieu le <i>16 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social de la société 11, rue Aldringen, Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Remplacement de la dernière phrase de l’alinéa 2 de l’article 21 par le texte suivant:
«Le paiement sera effectué au plus tard sept (7) jours bancaires ouvrables après la date à laquelle la demande de
rachat a été reçue.»
2. Remplacement de la dernière phrase de l’article 24 par le texte suivant:
«Le prix ainsi déterminé sera payable au plus tard sept (7) jours bancaires ouvrables après la date de réception de
l’ordre de souscription.»
Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour requièrent un quorum de 50 % au moins des actions en
circulation. Elles seront prises à la majorité des 2/3 des actions présentes ou représentées à l’Assemblée.
Chaque action de chaque catégorie donne droit à un nombre de voix proportionnel à la quotité du capital qu’elle
représente dans la SICAV, en comptant l’action représentant la quotité la plus faible pour une voix et sans tenir compte
des fractions de voix. Tout actionnaire peut se faire représenter à l’Assemblée.
Les actions peuvent être déposées jusqu’au 9 mai 1997 dans toutes les agences de la KREDIETBANK.
I (01859/755/24)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10122
FINANZIARIA REGINA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg B 51.876.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>23 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social pour délibérer de l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes concernant l’exercice 1996
2. Approbation des comptes annuels de l’exercice 1996
3. Affectation des résultats
4. Décharge aux organes sociaux
5. Divers.
Luxembourg, le 17 avril 1997.
I (01738/535/16)
<i>Pour le Conseil d’Administration.i>
BANCO DI NAPOLI INTERNATIONAL, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 10-12, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 11.546.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de la Société Anonyme BANCO DI NAPOLI INTERNATIONAL, avec siège social à Luxembourg, 10-12, avenue
Pasteur, qui se tiendra au siège de la société, le <i>15 mai 1997 i>à 12.00 heures avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Ratification de la nomination de l’Administrateur-Délégué avec détermination de sa rémunération;
2. Divers.
I (01873/000/13)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
GANECA HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 57.432.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>14 mai 1997 i>à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1996, et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat du 31
décembre 1996;
4. Divers.
I (01893/005/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
THREADNEEDLE GLOBAL ASSETS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 6, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 29.263.
—
Avis est donné par la présente que
l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE
des actionnaires de THREADNEEDLE GLOBAL ASSETS sera tenue au siège social, 6, avenue Emile Reuter, L-2420
Luxembourg, le vendredi <i>16 mai 1997 i>à 15.00 heures. L’ordre du jour sera le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
(i)
Approbation du Rapport d’Activité du Conseil d’Administration et du Rapport des Commissaires aux Comptes;
(ii) Approbation des comptes de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 1996;
(iii) Quitus aux Administrateurs;
10123
(iv) Election de M. Fernando de Roda et de M. Nick Kirck aux fonctions d’administrateurs et réélection du reste du
Conseil d’Administration pour une durée d’un an;
(v) Reconduction des Commissaires aux Comptes, COOPERS & LYBRAND, dans leur mandat pour un an;
(vi) Autres résolutions.
Les résolutions figurant à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Annuelle ne nécessiteront pas la réunion d’un
quorum et seront votées à la majorité des actionnaires présents ou représentés.
Tout actionnaire pouvant participer et voter à l’Assemblée Générale Annuelle peut nommer un mandataire pour le
représenter et voter en son nom, ledit mandataire ne devant pas nécessairement être actionnaire de la Société.
I (01899/755/23)
<i>Par ordre du Conseil d’Administration.i>
INVESTISSEMENTS ATLANTIQUES, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 8.722.
—
The
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders of INVESTISSEMENTS ATLANTIQUES SICAV will be held at BANQUE GENERALE DU LUXEM-
BOURG S.A., 50, rue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg, on <i>16 May 1997 i>at 2.00 p.m. for the purpose of considering
and voting upon the following matters:
<i>Agenda:i>
1. Presentation of the management report of the Directors and the report of the Auditor;
2. To approve the statement of net assets and the statement of changes in net assets for the year ended 31
December 1996;
3. To discharge the Directors with respect of their performance of duties during the year ended 31 December 1996;
4. To elect the Directors and the Auditor to serve until the next annual general meeting of shareholders;
5. Any other business.
The shareholders are advised that no quorum for the statutory meeting is required and that decisions will be taken
by the majority of the shares present or represented at the meeting.
In order to take part at the statutory meeting of 16 May 1997, the owners of bearer shares will have to deposit their
shares five clear days before the meeting at the offices of BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., Luxembourg
I (01787/755/22)
<i>The Board of Directors.i>
SOFIPUGAS HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 46.794.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>9 mai 1997 i>à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1- Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes pour l’exercice clôturé
au 31 décembre 1996.
2- Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
3- Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4- Divers.
II (01599/696/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ITALINVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 34.915.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>9 mai 1997 i>à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1- Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes pour l’exercice clôturé
au 31 décembre 1996.
2- Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
3- Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4- Divers.
II (01600/696/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10124
MESURE DE CHALEUR S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2340 Luxembourg, 26, rue Philippe II.
R. C. Luxembourg B 44.941.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, 26, rue Philippe II, L-2340 Luxembourg, le <i>10 mai 1997 i>à 11.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Changement du statut fiscal d’une société holding en celui d’une société de participation financière.
II (01359/756/13)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ISELL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 47.611.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 62, avenue de la Liberté, le mardi <i>6 mai 1997
i>à 15.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du conseil d’administration et rapport du commissaire aux comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1996, affectation du résultat;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.
II (01383/043/17)
P.L.R. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8009 Strassen, 111, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 52.791.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra mercredi <i>7 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Démission du Commissaire aux Comptes.
5. Nomination d’un nouveau Commissaire aux Comptes.
6. Divers.
II (01441/000/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
OGEPAR S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 23.628.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le lundi <i>12 mai 1997 i>à 10.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
- Rapport du Commissaire aux Comptes.
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1996 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
- Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société malgré la perte reportée.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01442/009/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10125
DILOS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 28, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 25.680.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 1996 et affectation des résultats.
3. Quitus des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
II (01444/657/15)
SOFIMAR INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg B 41.876.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 mai 1997 i>à 11.30 heures au siège social de la société, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports de gestion du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation des comptes annuels 1996 et affectation du résultat;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Elections statutaires;
5. Divers.
Luxembourg, le 9 avril 1997.
<i>Le Conseil d’Administrationi>
II (01493/273/18)
Singature
SORECOM, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 26, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 47.358.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le mercredi <i>7 mai 1997 i>à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes au 31 décembre 1996.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Démission d’Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.
5. Nomination de nouveaux Administrateurs et d’un nouveau Commissaire aux Comptes.
6. Divers.
II (01555/011/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CALUXCO S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 28.544.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu le <i>15 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
2. Divers.
II (01447/696/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10126
ANOSOC S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 46.107.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>6 mai 1997 i>à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1996, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 1996.
4. Divers.
II (01589/005/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DESCA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 19, rue de Kirchberg.
R. C. Luxembourg B 42.196.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>8 mai 1997 i>à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1- Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes pour l’exercice clôturé
au 31 décembre 1996.
2- Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
3- Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4- Divers.
II (01592/696/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
STERINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 40.934.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>8 mai 1997 i>à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1- Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes pour l’exercice clôturé
au 31 décembre 1996.
2- Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
3- Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4- Divers.
II (01593/696/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DNB INVESTMENT FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2953 Luxembourg, 2, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 27.316.
—
Shareholders are hereby convened to the
ANNUAL GENERAL MEETING
of shareholders of our company, which will take place at the offices of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEM-
BOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, on <i>May 6, 1997 i>at 11.00 a.m. for the purpose of considering and voting
upon the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Auditor;
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Operations for the year ended as at December
31, 1996;
3. Allocation of the net results;
4. Discharge to the Directors;
10127
5. Statutory Appointments;
6. Miscellaneous.
Shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda of the Annual General Meeting and
that decisions will be taken at the majority of the votes expressed by the shareholders present or represented at the
meeting.
In order to attend the meeting of May 6, 1997 the owners of bearer shares have to deposit their shares five clear days
before the meeting at the offices of BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxem-
bourg.
II (01655/584/26)
<i>The Board of Directors.i>
CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A.,
Société d’Investissement à Capital Fixe.
Registered office: L-1661 Luxembourg, 103, Grand-rue.
R. C. Luxembourg B 26.512.
—
The Board of Directors convenes the Shareholders of CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A.
(CAGREMA) to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
to be held in Luxembourg at the registered office on <i>May 7, 1997 i>at 2.30 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Distribution of XEU 6.907.270,21 made on October 30, 1996 with respect to the audited annual accounts per June
30, 1996
2. Amendment of article 9B, by adding the following sentence:
«The Board of Directors may proceed to payment of interim dividends in accordance with applicable law».
Owners of registered shares may attend the meeting if their name is entered in the register of shareholders at the
opening of the meeting. The owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before the meeting
at the registered office of the Company or at one of the agencies of BANQUE DE LUXEMBOURG S.A. in Luxembourg.
Shareholders may attend in person or by proxy by giving a proxy to any third party.
The Shareholders are advised that the Resolution 1 will be validly adopted if voted in favour by a simple majority of
the shares present or represented at the meeting. For resolution 2, a quorum of fifty percent of the shares in issue must
be present or represented at the meeting and resolution 2 must be passed by a two-thirds majority of those shares
present or represented.
The draft minutes of the Extraordinary General Meeting containing the detailed amendments and the text of the
Articles incorporating the proposed amendments are available for inspection at the registered office or may be obtained
upon request.
II (01633/755/28)
<i>The Board of Directors.i>
HIORTS FINANCE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2132 Luxembourg, 28, avenue Marie-Thérèse.
R. C. Luxembourg B 37.600.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le mardi <i>6 mai 1997 i>à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1996.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire pour l’exercice de leur mandat.
4. Election définitive d’un Administrateur.
5. Divers.
II (01671/748/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10128
S O M M A I R E
MEDICAL SUPPLIES INTERNATIONAL, Société à responsabilité limitée.
GLOBAL EQUITY FUND, Fonds Commun de Placement.
1) The Fund
2) The Management Company
3) The Custodian
4) Investment Policy
5) Investment Restrictions
6) Issue of Shares and Restrictions on Issue and Transfer of Shares
7) Issue Price
8) Share Certificates
9) Determination of Net Asset Value
10) Suspension of Determination of Net Asset Value
11) Repurchase
12) Charges of the Fund
13) Accounting Year, Audit
14) Dividends
15) Amendment of the Management Regulations
16) Publications
17) Duration of the Fund, Liquidation
18) Statute of Limitations
19) Applicable Law, Jurisdiction and Governing Language
BAYERNLUX, Investmentfonds (Fonds Commun de Placement).
Art. 1. Der Fonds.
Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.
Art. 3. Die Depotbank.
Art. 4. Anlageziel, Anlagepolitik und Beschränkungen.
Art. 5. Ausgabe von Anteilen.
Art. 6. Ausgabepreis.
Art. 7. Anteile an einem Portfolio.
Art. 8. Nettoinventarwert.
Art. 9. Zeitweilige Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes und der Ausgabe, der Rücknahme und der Umwandlung von Anteilen eines bzw. aller Portfolios.
Art. 10. Rücknahme.
Art. 11. Umwandlung von Anteilen.
Art. 12. Ausgaben des Fonds.
Art. 13. Geschäftsjahr, Prüfung.
Art. 14. Ausschüttungen.
Art. 15. Abänderung des Verwaltungsreglements.
Art. 16. Veröffentlichungen.
Art. 17. Dauer und Liquidation des Fonds, Auflösung eines Portfolios.
Art. 18. Verjährung.
Art. 19. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache.
SBC GLOBAL PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung.
SBC BOND PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
SBC SHORT-TERM BOND PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
SBC DYNAMIC FLOOR PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement, (anc. SBC DYNAMIC FLOOR FUND, Fonds Commun de Placement).
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
SBC MONEY MARKET FUND, Fonds Commun de Placement.
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung.
SBC EQUITY PORTFOLIO, Fonds Commun de Placement.
Art. 6. Ausgabe der Anteile.
Art. 8. Konversion von Anteilen.
Art. 11. Geschäftsjahr, Prüfung.
PARTEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
A.L.S. HOLDING COMPANY S.A., Société Anonyme.
BANCO TOTTA & A ORES S.A., Soci’t’ Anonyme ÷ Succursale de Luxembourg.
AXE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.
Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration Art. 1. Art. 2.
Art. 3. Art. 4.
Title II.- Capital, Shares Art. 5.
Title III.- Management Art. 6.
Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Title IV.- Supervision Art. 12.
Title V.- General meeting Art. 13.
Title VI.- Accounting year, Allocation of profits Art. 14.
Art. 15.
Title VII.- Dissolution, Liquidation Art. 16.
Title VIII.- General provisions Art. 17.
Suit la traduction française du texte qui précède:
Titre I.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée Art. 1. Art. 2.
Art. 3. Art. 4.
Titre Il.- Capital, Actions Art. 5.
Titre III.- Administration Art. 6.
Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Titre IV.- Surveillance Art. 12.
Titre V.- Assemblée générale Art. 13.
Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices Art. 14.
Art. 15.
Titre VII.- Dissolution, Liquidation Art. 16.
Titre VIII.- Dispositions générales Art. 17.
CARENA HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.
Art. 1.
Art. 2.
Art. 3.
Art. 4.
Art. 5.
Art. 6.
Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Art. 12.
Art. 13.
Traduction française du texte qui précède:
Art. 1.
Art. 2.
Art. 3.
Art. 4.
Art. 5.
Art. 6.
Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Art. 12.
Art. 13.
BALOA INVESTMENT & TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme.
BALOA INVESTMENT & TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme.
CARROSSERIE SCHINTGEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Art. 1.
Art. 2.
Art. 3. Art. 4. Art. 5.
Art. 6.
Art. 7.
Art. 8. Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Art. 12.
Art. 13.
Art. 14.
Art. 15. Art. 16.
Art. 17.
Art. 18.
DARIO S.A., Société Anonyme.
D nomination Si ge Dur e Objet ÷ Capital Art. 1. Art. 2.
Art. 3. Art. 4.
Art. 5.
Administration ÷ Surveillance Art. 6.
Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Art. 12.
Art. 13.
Assemblée générale Art. 14.
Art. 15.
Art. 16.
Art. 17. Ann’e sociale ÷ Répartition des bénéfices Art. 18.
Art. 19.
Dissolution ÷ Liquidation Art. 20.
Disposition générale Art. 21.
CROWNLUX S.A., Société Anonyme.
Chapitre I.- Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée Art. 1. Forme, Dénomination
Art. 2. Siège social
Art. 3. Objet
Art. 4. Durée
Chapitre Il. - Capital, Actions Art. 5. Capital social, Capital autorisé
Art. 6. Forme des Actions
Chapitre III.- Conseil d administration, Commissaire aux comptes Art. 7. Conseil d administration
Art. 8. Réunions de conseil d administration
Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d administration
Art. 10. Pouvoirs du conseil d administration
Art. 11. Délégation de pouvoirs
Art. 12. Conflit d lntérêts
Art. 13. Représentation de la Société
Art. 14. Commissaires aux comptes
Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires Art. 15. Pouvoirs de l assemblée générale
Art. 16. Assemblée générale annuelle
Art. 17. Autres assemblées générales
Art. 18. Procédure, Vote
Chapitre V.- Année sociale, Répartition des bénéfices Art. 19. Année sociale
Art. 20. Affectation des bénéfices
Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation Art. 21. Dissolution, Liquidation
Chapitre VII.- Loi applicable Art. 22. Loi applicable
CROWNLUX S.A., Société Anonyme.
FINMEDICA S.A., Société Anonyme.
D nomination Si ge Dur e Objet ÷ Capital Art. 1. Art. 2.
Art. 3.
Art. 4.
Art. 5.
Art. 6.
Administration ÷ Surveillance Art. 7.
Art. 8.
Art. 9.
Art. 10.
Art. 11.
Art. 12.
Art. 13.
Art. 14.
Art. 15.
Assemblée générale Art. 16.
Art. 17.
Art. 18.
Art. 19.
Art. 20.
Art. 21.
Art. 22.
Art. 23.
Ann’e sociale ÷ Répartition des bénéfices Art. 24. Art. 25.
Dissolution ÷ Liquidation Art. 26.
Disposition générale Art. 27.
ASSECURA VERSICHERUNGSHOLDING S.A., Aktiengesellschaft.
MUCK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
MUCK, S.à r.l. et Cie, Société en commandite simple.
LACTINVEST S.A., Société Anonyme.
FINDICO, SICAV, Société d Investissement à Capital Variable.
FINANZIARIA REGINA S.A., Société Anonyme.
BANCO DI NAPOLI INTERNATIONAL, Société Anonyme.
GANECA HOLDING, Société Anonyme.
THREADNEEDLE GLOBAL ASSETS, SICAV, Société d Investissement à Capital Variable.
INVESTISSEMENTS ATLANTIQUES, SICAV, Société d Investissement à Capital Variable.
SOFIPUGAS HOLDING S.A., Société Anonyme.
ITALINVEST S.A., Société Anonyme.
MESURE DE CHALEUR S.A., Société Anonyme.
ISELL S.A., Société Anonyme.
P.L.R. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
OGEPAR S.A., Société Anonyme.
DILOS S.A., Société Anonyme.
SOFIMAR INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
SORECOM, Société Anonyme.
CALUXCO S.A., Société Anonyme.
ANOSOC S.A., Société Anonyme.
DESCA HOLDING S.A., Société Anonyme.
STERINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.
DNB INVESTMENT FUND, SICAV, Société d Investissement à Capital Variable.
CALLANDER GRANVILLE EUROMANAGEMENT FUND S.A., Société d Investissement à Capital Fixe.
HIORTS FINANCE S.A., Société Anonyme.