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20113

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 420

28 août 1996

S O M M A I R E

Abri Ré S.A., Senningerberg ……………………………… page 20139
Actire S.A., Senningerberg ……………………………………………… 20154
AFICO, Administration and Finance Corporation

S.A., Luxembourg……………………………………………………………… 20154

Afigest S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20155
Andra, S.à r.l., Luxembourg …………………………………………… 20113
API, Air Puti Investment S.A., Luxembourg …………… 20156
Banque Colbert (Luxembourg) S.A., Strassen ……… 20156
(Le) Calendrier, S.à r.l., Luxembourg ………………………… 20141
Can, S.à r.l., Luxemburg …………………………………………………… 20131
Casino de Jeux du Luxembourg Mondorf-les-Bains,

Luxemburger Spielbank Bad Mondorf AG, Bad
Mondorf ………………………………………………………………………………… 20159

Cofipart S.A., Luxembourg ……………………………………………… 20158
Construct International S.A., Luxembourg……………… 20158
Coriet S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20158
Credis Equity Fund ……………………………………………………………… 20130
Credis Equity Trust Advisory Company (Luxem-

bourg) S.A., Luxemburg ………………………………………………… 20126

Credis Equity Trust AG, Luxemburg ………………………… 20114
Dalvest S.A., Luxembourg………………………………………………… 20157
Dragoumis & Levetti, S.e.n.c., Luxembourg …………… 20133
Euromess S.A., Luxembourg…………………………………………… 20157
Fondation Roer-Katz, Etablissement d’Utilité Pu-

blique, Luxembourg ………………………………………………………… 20154

Guelux S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20135
Harfang Holdings S.A., Luxembourg …………… 20129, 20130
Ion S.A.H., Luxembourg …………………………………………………… 20136
Ion Trading, S.à r.l., Luxembourg ………………………………… 20138
Kirchberg Services, S.à r.l., Luxembourg-Kirchberg 20140
M.L. International S.A., Luxembourg ………………………… 20160
NFM Trading S.A., Luxembourg …………………………………… 20160
Odessa Investment Group S.A., Luxembourg………… 20143
Pierres S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20157
Poudrerie de Luxembourg S.A., Kockelscheuer …… 20156
Pratulo AG, Luxemburg …………………………………………………… 20145
Rosann S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20158
RTL 4 Holding S.A., Luxembourg ………………………………… 20148
Ruco S.A., Luxembourg …………………………………………………… 20159
Sapaci S.A., Luxembourg ………………………………………………… 20157
Sogim S.A., Angelsberg ……………………………………………………… 20160
Stebo S.A., Luxembourg …………………………………………………… 20159
Top-Invest, S.à r.l., Bridel ………………………………………………… 20125
Tracerlab, S.à r.l., Luxembourg …………………………………… 20156
United Overseas Bank Luxembourg S.A., Luxembg 20154
Véhicules et Remorques, S.à r.l., Bertrange 20132, 20133
Weiland Bau, S.à r.l., Mersch ………………………………………… 20156
Wilpet Holding S.A., Luxembourg ……………………………… 20153
Wolwert, S.à r.l., Kayl ………………………………………………………… 20134

ANDRA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 2, allée Léopold Goebel.

R. C. Luxembourg B 40.265.

Ill résulte d’une cession de parts sociales que ces dernières sont réparties comme suit:

M

e

J.-P. Rippinger, avocat, demeurant à Luxembourg …………………………………………………………………………………………

167 parts

M. Robert Rippinger, gérant de sociétés, demeurant à Strassen ………………………………………………………………………

166 parts

M. Jean Strock, employé privé, demeurant à Strassen…………………………………………………………………………………………

167 parts

Total: ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500 parts

Pour réquisition et publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Enregistré à Luxembourg, le 3 juin 1996, vol. 480, fol. 3, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(19893/502/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20114

CREDIS EQUITY TRUST, Aktiengesellschaft, Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am einunddreißigsten Juli.
Vor Uns, Notar Christine Doerner, mit Amtswohnsitz in Bettembourg, handelnd in Vertretung seines verhinderten

Kollegen Reginald Neuman, mit Amtswohnsitz in Luxemburg, welch letzterer definitiver Depositar der gegenwärtigen
Urkunde bleibt.

Sind erschienen:

1. CREDIS FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., Aktiengesellschaft, mit Gesellschaftssitz in Luxemburg, einge-

tragen im Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxemburg, Sektion B, Nummer 45.726,

andurch vertreten durch:
- Herrn Germain Trichies, Sous-Directeur der CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in

Schweich, und

- Frau Yvette Bruck-Colas, Mandataire der CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in Lenningen,

welche die Gesellschaft unter ihren gemeinsamen Unterschriften rechtsgültig vertreten können;

2. CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, Aktiengesellschaft schweizerischen Rechts, mit Gesell-

schaftssitz in Zürich,

andurch vertreten durch Herrn Germain Trichies, vorgenannt, aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift, gegeben

in Zürich, am 26. Juli 1996, welche gegenwärtiger Urkunde beigefügt bleibt.

Die erschienenen Parteien, in den obengenannten Eigenschaften handelnd, haben den Notar gebeten, die Satzung

einer Luxemburger Gesellschaft, welche sie gemeinsam zu gründen erklären, wie folgt aufzuzeichnen.

Art. 1. Es wird hiermit zwischen den Unterzeichneten und weiteren Personen, welche gegebenenfalls in Zukunft

ausgegebene Anteile erwerben, eine Gesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft mit dem Status einer Investmentge-
sellschaft mit veränderlichem Kapital («société d’investissement à capital variable») unter der Firma CREDIS EQUITY
TRUST gegründet.

Art. 2. Die Gesellschaft besteht für unbestimmte Dauer. Die Gesellschaft kann durch Beschluß der Anteilsinhaber

aufgelöst werden, welcher in der in Artikel 29 vorgeschriebenen, für die Änderung dieser Satzung bestimmten Weise
gefaßt werden muß.

Art. 3. Der alleinige Gegenstand der Gesellschaft ist die Anlage der ihr zur Verfügung gestellten Mittel hauptsächlich

in Aktien sowie in andere Wertpapiere jeder Art und andere, vom Gesetz erlaubte Anlagen, mit dem Zweck, eine
Risikomischung der Anlagen zu erreichen und den Anteilsinhabern das Ergebnis der Verwaltung des Portefeuilles der
Gesellschaft zugute kommen zu lassen. Die Gesellschaft kann alle Maßnahmen ergreifen und jegliche Handlungen
vornehmen, welche sie zum Erreichen und Erfüllen ihres Gesellschaftszwecks als nützlich erachtet und zwar so wie es
einer «société d’investissement à capital variable» durch den ersten Teil des Gesetzes vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen erlaubt ist.

Art. 4. Der Geschäftssitz der Gesellschaft ist in Luxemburg-Stadt im Grossherzogtum Luxemburg. Zweigstellen und

Geschäftsstellen können durch Beschluß des Verwaltungsrats sowohl in Luxemburg als auch im Ausland errichtet
werden.

Falls der Verwaltungsrat der Auffassung ist, daß außergewöhnliche Entwicklungen eingetreten sind oder unmittelbar

bevorstehen, welche die normale Tätigkeit der Gesellschaft an dem Gesellschaftssitz oder die ungehinderte Verbindung
zwischen dem Gesellschaftssitz und Personen im Ausland beeinträchtigen, kann der Geschäftssitz vorübergehend bis zur
vollständigen Wiederherstellung der gewöhnlichen Zustände ins Ausland verlegt werden. Solche vorübergehenden
Maßnahmen haben keinen Einfluß auf die nationale Zugehörigkeit der Gesellschaft, welche ungeachtet einer zeitweiligen
Verlegung des Geschäftssitzes ins Ausland, eine luxemburgische Gesellschaft bleibt.

Art. 5. Das Kapital der Gesellschaft ist in Anteile ohne Nennwert eingeteilt und entspricht jederzeit dem Gesamt-

nettovermögenswert gemäß Artikel 22 dieser Satzung.

Bei Festsetzung dieser Satzung beträgt das Gesellschaftskapital sechzigtausend (60.000,-) Schweizer Franken und ist in

dreissig (30) Anteile ohne Nennwert eingeteilt.

Das Mindestkapital der Gesellschaft ist der Gegenwert in Schweizer Franken von fünfzig Millionen (50.000.000.-)

Luxemburger Franken; dieser Betrag ist innerhalb von sechs Monaten ab dem Tag der Zulassung der Gesellschaft durch
die Aufsichtsbehörde zu erreichen.

Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt ermächtigt, jederzeit weitere volleingezahlte Anteile, gemäß Artikel 23 dieser

Satzung, zu einem aufgrund des Nettovermögenswertes pro Anteil oder des Nettovermögenswertes pro Anteil der
jeweiligen Klasse gemäß Artikel 22 dieser Satzung bestimmten Preis auszugeben. Dabei braucht er den bestehenden
Anteilsinhabern kein Zeichnungsvorrecht für die auszugebenden Anteile einzuräumen.

Die Erlöse aus der Ausgabe der Anteile einer oder mehrerer Klassen werden, gemäß Artikel 3 dieser Satzung, in

Wertpapiere oder andere Aktiva angelegt, welche geographischen Gebieten, Industriesektoren oder Währungszonen,
oder sonstigen, von dem Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit für die einzelnen Anteilklassen zu bestimmenden, spezifischen
Arten von Aktien oder Schuldverschreibungen oder anderen Wertpapieren entsprechen. Diese Aktiva werden
innerhalb des Vermögens der Gesellschaft als gesonderte Vermögensmasse (je ein «Subfonds») identifiziert. Je nach
Beschluß des Verwaltungsrats können diese Anteile verschiedenen Klassen angehören.

20115

Um das Kapital der Gesellschaft zu bestimmen, wird das Nettovermögen eines jeden Subfonds, falls dieses nicht in

Schweizer Franken ausgedrückt ist, in Schweizer Franken umgerechnet, und das Gesellschaftskapital entspricht der
Gesamtheit des Nettovermögens sämtlicher Subfonds.

Die Generalversammlung der Anteilsinhaber derjenigen Anteilklassen, welche im Zusammenhang mit einem gleichen

Subfonds ausgegeben werden, kann unter Beachtung der in Artikel 29 festgelegten Quorum- und Majoritätsbestim-
mungen beschließen, das Kapital der Gesellschaft durch Annullierung der Anteile der jeweiligen Klasse oder Klassen
herabzusetzen und den Inhabern von Anteilen dieser Klasse den Nettovermögenswert ihrer Anteile (gerechnet am
Datum der Auszahlung) zurückzuzahlen.

Die Generalversammlung der Inhaber der Anteile einer oder mehrerer Klassen, welche im Zusammenhang mit einem

Subfonds ausgegeben werden, kann ebenfalls beschließen, diese Klasse(n) von Anteilen mit einer oder mehreren
Klasse(n) von Anteilen zu konsolidieren, indem sie den betroffenen Subfonds mit einem anderen Subfonds verschmelzen.

Weiterhin kann eine solche Generalversammlung beschließen, die Aktiva und Passiva des Subfonds in einen anderen

Organismus für gemeinsame Anlagen einzubringen und Anteile dieses Organismus für gemeinsame Anlagen an die
Inhaber der Anteile der betroffenen Klasse(n) zu verteilen.

Eine solche Entscheidung wird von der Gesellschaft veröffentlicht und diese Veröffentlichung wird die notwendigen

Informationen über die betroffenen Klasse(n) und den anderen Organismus für gemeinsame Anlagen beinhalten.

Die Veröffentlichung wird einen Monat vor dem Datum der Konsolidierung oder Verschmelzung vorgenommen, um

es den Anteilsinhabern zu ermöglichen, die Rücknahme ihrer Anteile zu beantragen. In diesem Fall muß die Rücknahme
kostenlos vor der Ausführung dieser Operation erfolgen. Bei einer Versammlung, welche über die Verschmelzung von
zwei Anteilklassen innerhalb der Gesellschaft beschließt, gibt es keine Notwendigkeit eines Quorums und Beschlüsse
können in diesem Zusammenhang durch eine einfache Mehrheit gefaßt werden. Beschlüsse, welche durch Generalver-
sammlungen der Anteilklassen über das Einbringen des Subfonds in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen
gefaßt werden, unterliegen den Quorum-und Majoritätsbestimmungen von Artikel 29, es sei denn, es handle sich um
eine Verschmelzung mit einem offenen Anlagefonds (fonds commun de placement) oder einem ausländischen
Organismus für gemeinsame Anlagen, und die Verschmelzung wird nur für diejenigen Anteilsinhaber vorgenommen,
welche dem Verschmelzungs-Beschluß zugestimmt haben.

Zum Zweck der Ausgabe neuer Anteile kann der Verwaltungsrat jedem dazu ermächtigten Verwaltungsratsmitglied

oder leitenden Angestellten der Gesellschaft oder jeder anderen ermächtigten Person die Aufgabe übertragen, die
Zeichnung anzunehmen, die Zahlung entgegenzunehmen und die Anteile auszuliefern.

Die Zahlung für die Anteile ist an dem Bewertungstag vorzunehmen, an welchem der Ausgabepreis für diese Anteile

bestimmt wird, oder zu einem späteren vom Verwaltungsrat bestimmten Datum (welches nicht mehr als 10 Tage später
sein darf).

Der Verwaltungsrat bestimmt, ob die Gesellschaft Inhaberanteile oder Namensanteile ausgeben wird. Falls Anteile

über Depotstellen gehalten werden, werden diese in den Anteilseignerregister eingetragen, wobei der Anleger eine
Gutschrift über die hinterlegten Inhaberanteile bei der Depotstelle oder Unterdepotstelle erhält. Bei Namensanteilen
erhält der Anteilsinhaber in der Regel eine Bestätigung über deren Ausgabe. Falls Anteilscheine in Inhaberform ausge-
geben werden, legt der Verwaltungsrat die entsprechenden Stückelungen fest. Die Druckkosten der Anteilscheine
können denjenigen Anteilsinhabern, welche eine solche physische Lieferung beantragt haben, in Rechnung gestellt
werden. Anteilszertifikate werden von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterschrieben. Eine oder beide dieser Unter-
schriften können gemäß Beschluß des Verwaltungsrats per Faksimile gegeben werden. Die Gesellschaft kann proviso-
rische Anteilszertifikate in der Form ausgeben, welche der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit bestimmt.

Falls Inhaberanteile ausgegeben werden, können auf Antrag des Anteilsinhabers Namensanteile in Inhaberanteile oder

Inhaberanteile in Namensanteile umgewandelt werden. Eine Umwandlung von Namensanteilen in Inhaberanteile
geschieht durch Anullieren des Namenanteilszertifikats (falls ein solches ausgestellt wurde) und durch Ausgabe an dessen
Stelle von einem oder mehreren Inhaberanteilszertifikaten. Diese Annullation wird im Anteilseignerregister vermerkt.
Eine Umwandlung von Inhaberanteilen in Namensanteilen wird durch Anullieren der Inhaberanteilszertifikate, der
Eintragung ins Anteilseignerregister und, falls dies gefordert wird, durch Ausgabe an deren Stelle von Namensanteils-
zertifikaten vorgenommen. Falls keine Namenszertifikate physisch geliefert werden, erhält der Anteilsinhaber eine
schriftliche Bestätigung seines Anteilsguthabens. Je nach Beschluß der Verwaltungsratsmitglieder können die Kosten der
Ausgabe von Inhaber- oder Namensanteilzertifikaten, sowie die Kosten einer solchen Umwandlung dem Anteilsinhaber,
welcher diese beantragt hat, in Rechnung gestellt werden.

Die Zahlung von Dividenden an Inhaber von Namensanteilen erfolgt an der im Anteilseignerregister eingeschriebenen

Adresse oder gemäß den Anweisungen der Anteilsinhaber und im Fall einer Mehrzahl von Anteilsmitinhabern eines
Zertifikats, an die Adresse des ersten im Register eingetragenen Anteilsinhabers oder gemäß den Anweisungen.

Die Auszahlung von Dividenden für Inhaberanteile erfolgt gegen Vorlage der Gewinnanteilscheine bei einer Zahlstelle.

Bezüglich Namensanteilen erfolgen die Auszahlungen mittels Überweisung oder Bankscheck. Die Auszahlung gegen
Vorlage beweist einwandfrei, daß die Gesellschaft ihre Verbindlicheit erfüllt hat.

Wenn der Gewinnanteilschein für die Dividende nicht vorgelegt wurde, so kann auf einen Inhaberanteil beschlossene

während einer Periode von 5 Jahren nach dem Ausschüttungssdatum nicht ausgezahlte Dividende nach Ablauf dieses
Zeitraums nicht mehr bezogen werden und fällt an die Gesellschaft zurück. Das gleiche gilt für nicht eingelöste
Dividenden aus Namensanteilen. Von der Gesellschaft beschlossene und für Anteilsinhaber von ihr verwahrte
Dividenden werden nicht verzinst.

Alle Namensanteile der Gesellschaft sind in das Anteilseignerregister einzutragen, welches von der Gesellschaft oder

von einer oder mehreren Personen für die Gesellschaft geführt wird. Dieses Anteilseignerregister wird den Namen
jedes Inhabers von Namensanteilen, seinen angegebenen Wohnort, die Nummer und Klasse der ihm gehörenden

20116

Anteile beinhalten. Jede Übertragung oder sonstiger Rechtsübergang eines Namensanteils ist ins Anteilseignerregister
einzutragen.

Falls keine Zertifikate für Namensanteile angefordert werden, erhält der Eigner von Namensanteilen eine schriftliche

Bestätigung über den Besitz seiner Anteile.

Die Übertragung von Namensanteilen geschieht durch Übergabe an die Gesellschaft des Anteilszertifikats oder der

Anteilszertifikate (falls solche ausgestellt wurden) zusammen mit anderen Urkunden, welche der Gesellschaft in ausrei-
chender Weise die Übertragung darlegen, oder durch eine Übertragungserklärung, welche im Anteilseignerregister
eingetragen, vom Übertragenden und vom Empfänger oder von Personen, welche hierfür ausgestellte Vollmacht haben,
unterzeichnet und datiert werden.

Falls ein Anteil im Namen mehrerer Personen eingetragen ist, gilt der erste im Register eingetragene Inhaber als

Bevollmächtigter sämtlicher anderer Mitbesitzer und ist als einziger berechtigt, Mitteilungen seitens der Gesellschaft zu
erhalten.

Bei Inhaberanteilen ist die Gesellschaft berechtigt, den Inhaber und bei Namensanteilen die Person, in deren Namen

die Anteile im Anteilseignerregister eingetragen sind, als den vollberechtigten Besitzer der Anteile anzusehen. Bei
sämtlichen diese Anteile betreffenden Maßnahmen ist die Gesellschaft von Verpflichtungen des Anteilsinhabers
gegenüber Dritten befreit, und sie ist befugt, alle Rechte, Interessen oder Ansprüche anderer Personen hinsichtlich
dieser Anteile als nicht bestehend anzusehen; dies schließt jedoch nicht das Recht einer Person aus, die ordnungsgemäße
Eintragung eines Namensanteils oder eine Änderung dieser Eintragung zu verlangen.

Jede Person welche Namensanteile erwirbt, muß der Gesellschaft eine Adresse angeben, an welche sämtliche Mittei-

lungen und Bescheide der Gesellschaft geschickt werden können. Diese Adresse wird ebenfalls als vereinbarter
Wohnsitz ins Anteilseignerregister eingetragen.

Falls ein solcher Anteilsinhaber keine solche Adresse angibt, wird dies im Anteilseignerregister vermerkt und als

Adresse dieses Anteilsinhabers gilt dann der Geschäftssitz der Gesellschaft oder eine andere von der Gesellschaft ins
Anteilseignerregister eingetragene Adresse, und dies so lange bis dieser Anteilsinhaber der Gesellschaft eine andere
Adresse angegeben hat. Der Anteilsinhaber kann jederzeit die im Register eingetragene Adresse ändern lassen. Dies
geschieht durch schriftliche Benachrichtigung der Gesellschaft an ihren Gesellschaftssitz oder an die Adresse, welche von
Zeit zu Zeit von der Gesellschaft bestimmt wird.

Art. 6. Falls ein Anteilsinhaber der Gesellschaft hinlänglich nachweist, daß seine Anteilszertifikate verlegt, gestohlen

oder vernichtet wurden, erhält er auf Verlangen und unter Beachtung der von der Gesellschaft festgelegten Bedingungen
und Sicherheiten eine Zweitausfertigung seiner Anteilszertifikate.

Diese Bedingungen können eine von einer Versicherungsgesellschaft abgeschlossene Versicherung einschließen. Bei

der Ausgabe von neuen Anteilszertifikaten, auf welchen vermerkt wird, daß es sich um Zweitausfertigungen handelt,
wird die Originalurkunde für diese Anteile ungültig.

Beschädigte Anteilsurkunden können auf Anordnung der Gesellschaft gegen neue umgetauscht werden. Die beschä-

digten Anteilszertifikate müssen der Gesellschaft übergeben werden und sind unverzüglich zu annullieren.

Die Gesellschaft kann nach ihrem Gutdünken den Anteilsinhaber mit den Kosten der Zweitausfertigung oder des

neuen Anteilszertifikats und mit angemessenen Ausgaben belasten, welche der Gesellschaft bei Ausgabe und
Registrierung dieser Urkunde oder im Zusammenhang mit der Vernichtung der alten Anteilurkunde, entstanden sind.

Art. 7. Die Gesellschaft kann den Besitz von Anteilen der Gesellschaft durch jegliche Person, Firma oder Gesell-

schaft beschränken oder verhindern, falls nach der Meinung der Gesellschaft ein solcher Besitz der Gesellschaft Schaden
zufügen kann, oder falls er einen Verstoß gegen Luxemburger oder ausländische Gesetze oder Vorschriften bildet oder
falls dadurch die Gesellschaft den Steuergesetzen anderer Staaten unterworfen wird. Insbesondere kann die Gesellschaft
den Besitz von Anteilen der Gesellschaft durch Personen, die in bestimmten Staaten ansässig sind oder deren Nationa-
lität haben, beschränken oder den Prozentsatz des von solchen Personen gehaltenen Kapitals der Gesellschaft
beschränken. Zu diesem Zweck kann die Gesellschaft:

A) es ablehnen, Anteile auszugeben und es ablehnen, die Übertragung von Anteilen im Register einzutragen, falls es

Anhaltspunkte gibt, daß eine solche Eintragung oder Übertragung dazu führt oder dazu führen kann, daß das rechtliche
oder wirtschaftliche Eigentum dieser Anteile von Personen, die in solchen Staaten ansässig sind oder deren Nationalität
haben, nach der Ein- oder Übertragung der für solche Personen maximal zugelassene Prozentsatz des Kapitals der
Gesellschaft überschritten wird oder falls dadurch die maximale Anzahl von Anteilseignern dieser Nationalität oder
Gebietsansässigkeit überschritten wird; und

B) jederzeit von Personen, deren Namen im Anteilseignerregister eingetragen sind oder welche die Eintragung einer

Anteilsübertragung im Anteilseignerregister beantragen, eine durch eidesstattliche Erklärung gestützte Auskunft
verlangen, welche sie für erforderlich hält, um entscheiden zu können, ob sich die Anteile im wirtschaftlichen Eigentum
einer betreffenden Person befinden, die als Anteilseigner nicht zulässig ist, oder ob diese Eintragung das wirtschaftliche
Eigentum einer Person bewirkt, die als Anteilseigner nicht zulässig ist, und

C) es ablehnen, bei einer Anteilsinhaberversammlung der Gesellschaft, Stimmen einer solchen Person anzuerkennen;
D) falls es für die Gesellschaft Anhaltspunkte gibt, daß eine solche Person entweder allein oder zusammen mit

anderen Personen der wirtschaftliche Eigentümer von Anteilen oder eines bestimmten Prozentsatzes der sich im Umlauf
befindlichen Anteile ist, von diesem Anteilsinhaber zwangsweise sämtliche von ihm gehaltenen Anteile oder diejenigen,
welche den zulässigen Prozentsatz überschreiten, zurückkaufen oder zurückkaufen lassen. Dies geschieht auf der im
Artikel 8 beschriebenen Art und Weise.

Art. 8. Falls Anteile zwangsweise zurückgenommen werden, gelten folgende Regeln:
(1) Die Gesellschaft stellt dem Anteilsinhaber, in dessen Besitz sich solche Anteile befinden oder der im Anteilsre-

gister als Inhaber der zu kaufenden Anteile erscheint, eine Mitteilung zu (welche nachfolgend «Kauferklärung» genannt

20117

wird), in welcher die zu kaufenden Anteile aufgeführt sind sowie die Berechnungsweise des Kaufpreises und der Name
des Käufers.

Eine solche Mitteilung wird dem Anteilsinhaber durch frankiertes Einschreiben an die letztbekannte Adresse, oder die

Adresse welche in den Büchern der Gesellschaft erscheint, zugestellt. Dieser Anteilsinhaber ist dann verpflichtet, der
Gesellschaft das oder die in der Kauferklärung aufgeführte(n) Anteilsinhaberzertifikat(e) auszuhändigen.

Nach Geschäftsschluß des in der Kauferklärung festgesetzten Tages hört der Anteilsinhaber auf, berechtigter Inhaber

der in der Kauferklärung aufgeführten Anteile zu sein. Bei Namensanteilen wird sein Name im Anteilseignerregister
gestrichen und bei Inhaberanteilen wird das Anteilsinhaberzertifikat oder die Anteilsinhaberzertifikate werden annuliert.

(2) Der für diese Anteile zu zahlende Preis (welcher im folgenden «Kaufpreis» genannt wird) ist, sofern in dieser

Satzung nichts Gegenteiliges vorgesehen ist, der niedrigste der Nettovermögenswerte der Anteile der betroffenen
Klasse und zwar derjenige der am letzten vom Verwaltungsrat für den Rückkauf der Anteile der Gesellschaft bestimmten
Bewertungstag vor dem Tag der Kauferklärung bestimmt wurde, oder derjenige der am Tage nach der Übergabe des
oder der jeweiligen Anteilsinhaberzertifikats- oder Zertifikate festgesetzt wurde. Dieser Wert wird gemäß Artikel 21
dieser Satzung und nach Abzug der darin vorgesehene Kostenbelastung bestimmt.

(3) Die Zahlung des Kaufpreises an den früheren Inhaber der Anteile wird normalerweise in der vom Verwaltungsrat

für die Zahlung des Rückkaufpreises der Anteile der betroffenen Klasse festgesetzten Währung geleistet. Nach dessen
endgültiger Festsetzung wird dieser Preis durch die Gesellschaft bei einer (in der Kauferklärung erwähnten) in
Luxemburg oder in einem anderen Staat befindlichen Bank hinterlegt zwecks Auszahlung an den Inhaber gegen Übergabe
des (der) in der Kauferklärung erwähnten Anteilsinhaberzertifikats(e) zusammen mit den noch nicht fälligen Gewinnan-
teilscheinen.

Nach der oben beschriebenen Zustellung der Kauferklärung hat der frühere Besitzer keinen Anspruch auf diese

Anteile sowie keinen Anspruch gegenüber der Gesellschaft oder deren Aktiva mit Ausnahme des Anspruchs auf den
Kaufpreis (ohne Zinsen) und zwar gegen tatsächliche Übergabe des oder der Anteilszertifikate, falls ausgegeben. Beträge,
die einem Anteilsinhaber gemäß diesem Absatz zustehen, welche aber nicht innerhalb einer Fünfjahresfrist nach der
Kauferklärung abgehoben werden, können nachher nicht mehr beansprucht werden und fallen an die Gesellschaft
zurück.

(4) Die Ausübung durch die Gesellschaft der in diesem Artikel eingeräumten Befugnisse kann in keinem Fall mit der

Begründung in Frage gestellt oder für unwirksam erklärt werden, daß der Besitz der Anteile einer Person ungenügend
nachgewiesen wurde, oder daß die Besitzverhältnisse anders waren als sie am Tag der Kauferklärung für die Gesellschaft
zu sein schienen. Voraussetzung hierfür ist allerdings, daß die Gesellschaft ihre Befugnisse in gutem Glauben ausgeübt
hat.

Art. 9. Jede ordnungsgemäß zusammengetretene Anteilsinhaberversammlung repräsentiert die Gesamtheit der

Anteilsinhaber der Gesellschaft. Ihre Entscheidungen sind für sämtliche Gesellschafter bindend ungeachtet der von ihnen
gehaltenen Anteilklassen. Sie ist in umfassender Weise befugt, Maßnahmen anzuordnen, auszuführen oder zu geneh-
migen, die sich auf den Betrieb der Gesellschaft beziehen.

Versammlungen von Inhabern von Anteilen der Klasse oder Klassen, welche im Zusammenhang mit einem spezifi-

schen Subfonds ausgegeben werden können allein über die Angelegenheiten beschließen, die allein diesen Subfonds, bzw.
die dazugehörige Anteilsklasse oder Klassen betreffen.

Art. 10. Die jährliche Hauptversammlung der Gesellschaft findet in Übereinstimmung mit dem Luxemburger Recht

am Geschäftssitz der Gesellschaft in Luxemburg oder an einem anderen, in der Einberufung bezeichneten Ort in
Luxemburg, am 2. Donnerstag des Monats September um 11.00 Uhr. Falls an diesem Tag die Banken in Luxemburg nicht
geöffnet sind, wird die jährliche Hauptversammlung am nächsten Geschäftstag abgehalten. Die jährliche Hauptver-
sammlung kann im Ausland abgehalten werden, falls außergewöhnliche Umstände dies nach einem abschließenden Urteil
des Verwaltungsrats erfordern.

Andere Anteilsinhaberversammlungen können an dem Ort und zu der Zeit abgehalten werden, welche in der Einbe-

rufung dargelegt sind.

Falls Inhaberanteile im Umlauf sind, wird die Einberufung zur Anteilsinhaberversammlung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations von Luxemburg sowie in einer Luxemburger Zeitung zweimal mit je acht Tagen Abstand veröf-
fentlicht, unter der Maßgabe, daß die zweite Veröffentlichung mindestens acht Tage vor der Versammlung stattfindet.
Der Verwaltungsrat kann beschließen, Veröffentlichungen der Einberufungen in anderen, von ihm zu bestimmenden
Zeitungen vorzunehmen. Die Einberufung wird den Namensanteilinhabern 14 Tage vor der Versammlung zugesandt.
Diese Art der Einberufung an Namensanteilsinhaber braucht der Versammlung aber nicht nachgewiesen zu werden. Falls
es nur Namensanteile gibt und keine Veröffentlichungen vorgenommen werden, wird die Einberufung an die Anteilsin-
haber per Einschreiben verschickt. Das vom Gesetz festgesetzte Quorum ist für die Durchführung der Anteilsinhaber-
versammlung maßgebend insofern nichts anderes hierin festgelegt ist.

Unter dem Vorbehalt der von dieser Satzung festgelegten Beschränkungen gewährt jeder Anteil eine Stimme, welcher

Klasse auch immer er angehört und ohne Berücksichtigung des Nettovermögenswertes der Klasse. Ein Anteilsinhaber
kann sich bei der Anteilsinhaberversammlung durch eine andere Person vertreten lassen (welche nicht Anteilsinhaber zu
sein braucht und welche ein Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein kann). Die dazu gegebene Vollmacht kann
schriftlich oder per Telegramm, Telex oder Telekopie gegeben werden.

Falls nichts anderes hierin festgelegt ist oder vom Gesetz verlangt wird, werden Beschlüsse einer ordentlich einberu-

fenen Anteilsinhaberversammlung durch einfache Mehrheit der anwesenden und abstimmenden Anteilsinhaber gefaßt.

Der Verwaltungsrat bestimmt alle übrigen Bedingungen, welche Anteilsinhaber erfüllen müssen, einschließlich derje-

nigen, um an Anteilsinhaberversammlungen teilnehmen zu können.

20118

Art. 11. Anteilsinhaberversammlungen werden vom Verwaltungsrat durch Ladungen, welche die Tagesordnung

beinhalten und welche gemäß Artikel 10 dieser Satzung veröffentlicht werden, einberufen. Die Tagesordnung wird vom
Verwaltungsrat vorbereitet, es sei denn, die Versammlung findet aufgrund der vom Gesetz vorgesehenen schriftlichen
Anfrage von Anteilsinhabern statt. In diesem Fall kann der Verwaltungsrat eine zusätzliche Tagesordnung vorbereiten.

Falls alle Anteilsinhaber einer Anteilsinhaberversammlung anwesend oder vertreten sind und falls sie bestätigen, von

der Tagesordnung der Versammlung Kenntnis zu haben, kann diese ohne vorherige Einberufung oder Veröffentlichung
abgehalten werden.

Die Geschäfte, die bei einer Anteilsinhaberversammlung zu behandeln sind, beschränken sich auf die Angelegenheiten,

welche in der Tagesordnung festgesetzt sind (welche sämtliche Angelegenheiten beinhalten muß, die vom Gesetz vorge-
schrieben sind) sowie auf die Angelegenheiten, welche in deren Zusammenhang aufkommen.

Sofern die Tagesordnung die Ernennung von Verwaltungsratsmitgliedern oder des Buchprüfers beinhaltet, werden die

Namen der zur Wahl stehenden Verwaltungsratsmitglieder oder des Buchprüfers in der Tagesordnung aufgeführt.

Art. 12. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat von mindestens drei Mitgliedern geleitet. Es ist nicht erfor-

derlich, daß die Verwaltungsratsmitglieder Inhaber von Anteilen der Gesellschaft sind.

Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden von den Anteilsinhabern auf ihrer jährlichen Hauptversammlung für einen

Zeitraum bis zur nächsten jährlichen Hauptversammlung und bis zur Wahl und dem Amtsantritt ihrer Nachfolger
gewählt. Verwaltungsratsmitglieder, welche in der Tagesordnung zur Wahl auf der jährlichen Hauptversammlung vorge-
schlagen sind, werden durch die Mehrheit der anwesenden und abstimmenden Anteile gewählt. Kandidaten für die Wahl
von Verwaltungsratsmitgliedern, welche nicht in der Tagesordnung zur Hauptversammlung vorgeschlagen sind, können
nur durch Mehrheit der sich im Umlauf befindlichen Anteile gewählt werden. Ein Verwaltungsratsmitglied kann mit oder
ohne Begründung abgewählt werden und jederzeit durch Beschluß der Anteilsinhaber ersetzt werden.

Falls das Amt eines Verwaltungsratsmitglieds infolge Tod, Pensionierung oder aus anderen Gründen vakant wird,

können die übrigen Mitglieder durch Mehrheitsbeschluß ein neues Verwaltungsratsmitglied wählen und das vakante Amt
bis zur nächsten Versammlung der Anteilsinhaber versehen.

Art. 13. Der Verwaltungsrat kann einen Vorsitzenden aus dem Kreis seiner Mitglieder wählen und kann aus dem

Kreis der Mitglieder einen oder mehrere stellvertretende Vorsitzende wählen. Er kann ebenfalls einen Schriftführer
wählen, welcher nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu sein braucht und welcher für die Protokollführung bei den
Verwaltungsratssitzungen und Versammlungen der Anteilsinhaber verantwortlich ist. Der Verwaltungsrat tritt auf
Einladung seines Vorsitzenden oder zweier Mitglieder an dem Ort zusammen, welcher in der Einladung angegeben ist.

Der Vorsitzende des Verwaltungsrats führt bei allen Anteilsinhaberversammlungen den Vorsitz. In dessen

Abwesenheit wird der Vorsitz von dem stellvertretenden Vorsitzenden oder einem anderen, vom Verwaltungsrat
bestimmten Verwaltungsratsmitglied als zeitweiliger Vorsitzender geführt, oder in dessen Abwesenheit oder im Falle
seiner Handlungsunfähigkeit können die Anteilsinhaber ein anderes Verwaltungsratsmitglied, einen leitenden
Angestellten der Gesellschaft oder eine andere von ihnen bestimmte Person durch Mehrheitsbeschluß der an der
Versammlung anwesenden oder vertretenen Anteile zum zeitweiligen Vorsitzenden bestimmen.

Der Vorsitzende führt bei den Verwaltungsratssitzungen den Vorsitz. In seiner Anwesenheit oder im Falle seiner

Handlungsunfähigkeit wird der Vorsitz durch den stellvertretenden Vorsitzenden oder durch ein anderes vom Verwal-
tungsrat bestimmtes Verwaltungsratsmitglied zeitweilig geführt.

Der Verwaltungsrat wird von Zeit zu Zeit die leitenden Angestellten der Gesellschaft ernennen, welche für den

Betrieb und die Verwaltung der Gesellschaft notwendig sind. Diese brauchen nicht Verwaltungsratsmitglieder oder
Inhaber von Anteilen der Gesellschaft zu sein. Insofern nichts anderes in dieser Satzung vorgesehen ist, haben die
ernannten leitenden Angestellten die Befugnisse und Aufgaben, welche ihnen von dem Verwaltungsrat anvertraut
werden.

Die Mitglieder des Verwaltungsrats sind zu jeder Sitzung mindestens 24 Stunden vor ihrem Beginn schriftlich einzu-

laden, außer wenn sich aus Umständen eine besondere Dringlichkeit ergibt. In diesem Fall ist die Natur dieser Umstände
in der Ladung darzulegen. Auf diese Ladung kann seitens der Verwaltungsratsmitglieder durch Zustimmung jedes
einzelnen entweder schriftlich oder per Telegramm, Telex oder Telekopie verzichtet werden. Spezifische Einladungen
sind für einzelne Versammlungen, welche vorher zu einem durch Verwaltungsratsbeschluß genehmigten Zeitplan und zu
vorgesehenen Zeiten und an vorbestimmten Orten abgehalten werden, nicht notwendig.

Jedes Verwaltungsratsmitglied kann sich bei der Sitzung des Verwaltungsrats durch ein anderes Mitglied vertreten

lassen, welches er hierzu schriftlich oder per Telegramm oder Fernschreiber oder Telekopie ermächtigt.

Der Verwaltungsrat kann nur wirksam beraten und beschließen, wenn bei dieser Sitzung mindestens die Mehrheit der

Stimmen der Verwaltungsratsmitglieder abgegeben werden. Beschlüsse werden durch die Mehrheit der abgegebenen
Stimmen gefaßt. Verwaltungsratsmitglieder, welche nicht persönlich anwesend oder durch einen Vertreter vertreten
sind, können schriftlich oder durch Telegramm, Telex oder Telekopie bei dieser Sitzung abstimmen.

Beschlüsse, welche von sämtlichen Mitgliedern des Verwaltungsrats unterschrieben sind, haben die gleiche

Wirksamkeit, als wären sie bei einer ordentlich zusammengerufenen und abgehaltenen Verwaltungsratssitzung gefaßt
worden. Solche Unterschriften können sich auf einem einzelnen Dokument oder auf mehreren Kopien eines gleichen
Beschlußes befinden, sie können durch Brief, Telegramm, Fernschreiben oder Telekopie gegeben werden.

Art. 14. Das Protokoll jeder Sitzung des Verwaltungsrats wird vom Vorsitzenden oder in seiner Abwesenheit von

dem zeitweiligen Vorsitzenden der Sitzung oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterschrieben.

Abschriften oder Auszüge solcher Protokolle, welche in gerichtlichen Verfahren oder sonstwie vorgelegt werden

sollen, müssen vom Vorsitzenden oder von zwei Verwaltungsratmitgliedern oder durch ein Verwaltungsratmitglied und
dem Schriftführer oder dem stellvertretenden Schriftführer unterzeichnet sein.

20119

Art. 15. Der Verwaltungsrat hat die Befugnisse, die Gesellschafts- und Anlagepolitik hinsichtlich der Anlagen, welche

sich auf jede Klasse von Anteilen beziehen, nach dem Grundsatz der Risikostreuung zu bestimmen, sowie die Geschäfts-
führung und Leitung der Angelegenheiten der Gesellschaft. Dies geschieht unter Beachtung der gemäß Gesetz oder
Verordnung oder dieser Satzung vom Verwaltungsrat im Zusammenhang mit den für jede Anteilklasse vorzunehmenden
Anlagen festgesetzten Anlagebeschränkungen. Der Verwaltungsrat hat die weitesten Befugnisse, um im Interesse der
Gesellschaft sämtliche Maßnahmen zwecks Verwaltung oder Verfügungen durchzuführen. Sämtliche Befugnisse, welche
nicht spezifisch vom Gesetz oder durch diese Satzung der Generalversammlung der Anteilsinhaber vorbehalten sind,
liegen im Kompetenzbereich des Verwaltungsrats.

Der Verwaltungsrat kann beschließen, daß folgende Anlagen vorgenommen werden: (i) in Wertpapiere, welche

offiziell an einer Börse in einem Mitgliedstaat der europäischen Gemeinschaft notiert sind, (ii) in Wertpapiere, welche
offiziell an einer anerkannten Börse in einem anderen Land in Europa, Asien, Ozeanien, den Amerikanischen Konti-
nenten und Afrika notiert sind, (iii) in Wertpapiere, welche auf einem anderen geregelten Markt in einem solchen
Mitgliedstaat der europäischen Gemeinschaft oder einem anderen oben genannten Land gehandelt werden unter der
Maßgabe, daß an diesem Markt regelmäßig gehandelt wird und daß dieser anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich
ist, (iv) in neu ausgegebene Wertpapiere, bei welchen die Ausgabebedingungen festsetzen, daß die offizielle Notierung
an einer Börse oder an einem solchen obengenannten geregelten Markt innerhalb von einem Jahr nach Ausgabe erreicht
wird, sowie (v) in andere Wertpapiere, Papiere oder Aktiva innerhalb der Beschenkungen, welche durch den Verwal-
tungsrat festgesetzt werden.

Der Verwaltungsrat kann entscheiden, in Anteile einer Investmentgesellschaft des offenen Typs anzulegen, mit

welcher die Gesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine direkte oder indirekte wesent-
liche Beteiligung verbunden ist, oder in Anteile eines offenen Investmentfonds, welcher durch eine Gesellschaft verwaltet
ist, mit welcher die Gesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine direkte oder indirekte
wesentliche Beteiligung verbunden ist, jeweils unter Beachtung der Begrenzungen und Bedingungen, welche in den
Anlagebeschränkungen festgesetzt sind, welche vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit bestimmt werden, und unter
Beachtung der anwendbaren Gesetze und Verordnungen.

Die Gesellschaft kann bis zu 100 Prozent der Vermögenswerte jedes Subfonds in Wertpapiere anlegen, welche durch

einen Mitgliedsstaat der Europäischen Gemeinschaft, deren lokalen Behörden oder öffentliche internationale Organisa-
tionen, in welchen einer oder mehrere dieser Mitgliedsstaaten Mitglieder sind, oder durch andere Staaten ausgegeben
oder garantiert werden. Voraussetzung dafür ist, daß, falls die Gesellschaft beschließt, von dieser Möglichkeit Gebrauch
zu machen, sie für den betroffenen Subfonds Wertpapiere von mindestens sechs verschiedenen Emissionen hält, und daß
Wertpapiere jeder einzelnen Emission nicht mehr als 30 Prozent des Nettovermögens des jeweiligen Subfonds
ausmachen dürfen.

Art. 16. Verträge oder sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft oder Firma

werden nicht durch die Tatsache beeinträchtigt oder unwirksam gemacht, daß ein oder mehrere Mitglieder des Verwal-
tungsrats oder leitende Angestellte der Gesellschaft zur anderen Gesellschaft oder Firma eine Beziehung haben oder
Verwaltungsratsmitglied, leitender Angestellter oder sonstige Angestellte dieser Gesellschaft oder juristische Person
sind.

Falls ein Mitglied des Verwaltungsrats oder ein leitender Angestellte der Gesellschaft an einem Geschäft mit der

Gesellschaft ein persönliches Interesse hat und zwar ein anderes als ein Interesse, welches aufgrund seiner Funktion als
Verwaltungsratsmitlied, leitender oder sonstiger Angestellter oder Besitzer von Anteilen in der anderen Vertragspartei
entstehen könnte, muß dieses Verwaltungsratsmiglied oder dieser leitende Angestellte den Verwaltungsrat über sein
persönliches Interesse aufklären. Er darf weder an der Beratung noch an der Beschlußfassung über das Geschäft
teilnehmen, und dieses Interesse des Verwaltungsratsmitglieds oder leitenden Angestellten wird der nächsten Haupt-
versammlung der Anteilsinhaber mitgeteilt.

Art. 17. Unter dem Vorbehalt der nachstehend aufgeführten Ausnahmen und Beschränkungen hat jedes Verwal-

tungsratsmitglied und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft das Recht, durch die Gesellschaft, soweit vom Gesetz
erlaubt, für Verpflichtungen und Aufwendungen, welche ihm im Zusammenhang mit einem Anspruch, einer Klage oder
einem Prozeß entstehen, in welchen er oder sonstwie aufgrund seiner jetzigen oder früheren Stellung als Verwaltungs-
ratsmitglied oder leitender Angestellter als Partei mit hineingezogen wird, sowie für Beträge, welche von ihm bei einem
Vergleich gezahlt werden oder welche ihm in Rechnung gestellt werden, entschädigt zu werden.

Die Wörter «Anspruch», «Klage» oder «Prozeß» in diesem Zusammenhang beziehen sich auf sämtliche Ansprüche,

Klagen oder Prozesse (Zivilprozesse, strafrechtliche Prozesse oder andere, einschließlich Berufungen), welche bestehen
oder welche bevorstehen, und die Wörter «Verpflichtung» und «Aufwendungen» beinhalten, ohne Einschränkung
Anwaltskosten, Kosten, Verurteilungen und Beträge, welche bei einem Vergleich gezahlt werden, Geldstrafen, Strafen
und andere Verpflichtungen.

Die Ersatzpflicht entfällt für jedes Verwaltungsratsmitglied oder jeden leitenden Angestellten:
A) bei einer Verpflichtung gegenüber der Gesellschaft oder deren Anteilsinhabern wegen eines groben Fehlers,

Treulosigkeit, Fahrlässigkeit oder bewußter Nichtbeachtung der Aufgaben, welche seine Stellung beinhaltet;

B) im Zusammenhang mit anderen Angelegenheiten, falls endgültig befunden wird, daß er nicht in gutem Glauben

gehandelt hat und in der vernünftigen Uberzeugung, daß seine Handlung im besten Interesse der Gesellschaft war;

C) im Fall eines Vergleichs, es sei denn, es wird befunden, daß dieses Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende

Angestellte weder einen groben Fehler, noch Treulosigkeit, Fahrlässigkeit oder bewußte Nichtbeachtung der in seiner
Funktion enthaltenen Aufgaben begangen hat und zwar:

(1) durch ein Gericht oder ein anderes Gremium, welches den Vergleich annimmt; oder

20120

(2) durch die Entscheidung von zwei Drittel der Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft, welche nicht

persönlich von diesen Ansprüchen, dieser Klage oder von diesem Prozeß betroffen sind, und welche eine Mehrheit
dieses Verwaltungsrats darstellen

(3) durch schriftliches Gutachten eines außenstehenden Rechtsberaters.
Das hier vorgesehene Recht auf Entschädigung kann durch die Gesellschaft über Versicherungspolicen versichert sein

und gilt für jeden einzelnen und berührt keine anderen Rechte, welche ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender
Angestellte jetzt oder später hat, und es gilt auch für Personen, welche aufgehört haben, Verwaltungsratsmitglied oder
leitende Angestellte zu sein und geht an die Erben, Testamentsvollstrecker oder Nachlassverwalter einer solchen Person
über. Keine dieser Bestimmungen soll Rechte auf Entschädigung beeinträchtigen, welche dem Personal der Gesellschaft,
welche nicht Verwaltungsratsmitglieder oder leitende Angestellte sind, vertraglich oder gemäß dem Gesetz sonstwie
zustehen.

Aufwendungen, welche im Zusammenhang mit der Vorbereitung und dem Vorbringen einer Verteidigung oder

Prozesse der von dem in diesem Artikel 17 beschriebenen Art stehen, können von der Gesellschaft ausgelegt werden,
bevor darüber endgültig verfügt wird und zwar unter der Bedingung, daß der oder die betroffene leitende(n)
Angestellte(n) oder Verwaltungsratsmitglied(er), diese Beträge zurückzahlen, falls es sich endgültig herausstellt, daß kein
Anrecht auf die in diesem Artikel 17 vorgesehenen Ersatzansprüche besteht.

Art. 18. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse betreffend die tagtägliche Durchführung der Leitung der Angele-

genheiten der Gesellschaft (welche das Recht als Zeichnungsberechtigter für die Gesellschaft zu handeln beinhaltet) und
seine Befugnisse, Maßnahmen zur Förderung der Geschäftspolitik und des Geschäftszwecks der Gesellschaft vorzu-
nehmen, an leitende Angestellte übertragen, welche ihrerseits, falls dies der Verwaltungsrat erlaubt, ihre Befugnisse
weiter übertragen können.

Art. 19. Die Gesellschaft wird durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungsratsmitgliedem verpflichtet.

Weiterhin wird sie durch die gemeinsame oder einzelne Unterschrift von Vertretem verpflichtet, an welche solche
Zeichnungsberechtigung vom Verwaltungsrat übertragen worden ist.

Art. 20. Die Tätigkeit der Gesellschaft und deren finanzielle Situation, insbesondere deren Bücher werden von

einem oder mehreren Buchprüfem überwacht, welche den Anforderungen des Luxemburger Gesetzes über Ehrbarkeit
und berufliche Erfahrung entsprechen müssen. Sie müssen die vom Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für
gemeinsame Anlagen vorgeschriebenen Aufgaben ausführen. Die Buchprüfer werden von der jährlichen Hauptver-
sammlung der Anteilsinhaber für eine Periode gewählt, welche am Tag der nächsten jährlichen Hauptversammlung mit
der Wahl ihrer Nachfolger endet. Die zur Zeit genannten Buchprüfer können jederzeit durch die Anteilsinhaber mit
oder ohne Grund ersetzt werden.

Art. 21. Wie in den nachfolgenden Bestimmungen im einzelnen dargelegt, ist die Gesellschaft befugt, eigene Anteile

unter Beachtung der vom Gesetz festgesetzten Beschränkungen jederzeit zurückzukaufen.

Jeder Anteilsinhaber der Gesellschaft kann die Gesellschaft auffordern, sämtliche oder einen Teil seiner Anteile der

Gesellschaft zurückzukaufen. In diesem Fall wird die Gesellschaft diese unter Berücksichtigung der vom Gesetz vorge-
sehenen Beschränkungen sowie unter dem Vorbehalt der in Artikel 22 dieser Satzung vorgesehenen Aussetzung der
Rückkäufe durch die Gesellschaft zurückkaufen. Die von der Gesellschaft zurückgekauften Anteile werden annulliert.

Der Anteilsinhaber erhält die Zahlung eines Rückkaufpreises innerhalb einer Frist die im Verkaufsprospekt für die

Anteile der Gesellschaft festgesetzt ist und im Normalfall nicht drei Monate übersteigen kann. Dieser Rückkaufpreis wird
auf Grundlage des Nettovermögenswerts pro Anteil der betroffenen Klasse berechnet und zwar im Einklang mit den
Vorschriften des Artikel 22 dieser Satzung an dem Tag, an dem der Rücknahmeantrag bei der Gesellschaft oder bei
deren Bevollmächtigten in der vorgeschriebenen Form eintriftt, falls dieser Tag ein vom Verwaltungsrat für die
Rücknahme von Anteilen der betroffenen Klasse festgesetzter Bewertungstag ist (ein solcher Bewertungstag findet
jeweils nicht weniger als zweimal im Monat statt). Falls dieser Tag kein Bewertungstag ist, oder falls dieser Tag ein
Bewertungstag für die Anteile der betroffenen Klasse ist, der Rücknahmeantrag aber nach dem vom Verwaltungsrat
festgelegten Zeitpunkt eintrifft, dann wird der Preis auf Grundlage des Nettovermögenswerts pro Anteil der betroffenen
Klasse berechnet, am folgenden, vom Verwaltungsrat im Zusammenhang mit der Rücknahme der Anteile vorgeschrie-
benen Bewertungstag berechnet oder, falls dies so vom Verwaltungsrat bestimmt wurde, aufgrund des letzten Netto-
vermögenswertes, der Zeit des Eintreffens des Rücknahmeantrags errechnet wurde. Vom Nettovermögenswert kann
eine im Verkaufsprospekt der Gesellschaft vorgesehene Kommission zugunsten der Vertriebsstelle für Anteile der
Gesellschaft und ein weiterer Betrag abgezogen werden, welcher die geschätzten Kosten und Ausgaben ausmacht,
welche der Gesellschaft bei Realisierung des betroffenen Prozentsatzes der Vermögenswerte in dem betroffenen
Subfonds entstehen würden, um daraus den Rücknahmeantrag in der erforderlichen Größenordnung zu finanzieren. Die
Zahlung wird in der Währung geleistet, welche der Verwaltungsrat mit Hinblick auf die getätigten Anlagen der betrof-
fenen Vermögenmasse, welche zu der betroffenen Anteilklasse gehört, bestimmt hat, und diese Zahlung wird normaler-
weise innerhalb von acht Arbeitstagen nach dem Bewertungstag vorgenommen.

Der Verwaltungsrat kann für alle Anteilklassen der Gesellschaft die Zeitspanne für die Auszahlung der Rücknah-

meerlöse auf einen Zeitraum verlängern, der 50 Geschäftstage nicht überschreiten darf, der für die Abwicklung und für
die Bewältigung von Beschränkungen denen Märkte unterliegen können und in denen ein wesentlicher Teil der einer
solchen Anteilsklasse zurechenbaren Vermögensgegenstände angelegt werden soll, erforderlich ist. Aus denselben
Gründen kann der Verwaltungsrat für alle Anteilklassen eine Frist für die Rücknahme von Anteilen festsetzen, wobei für
diese Frist sowie für jedweden anwendbaren Zeitraum zur Zahlung von Rücknahmeerlösen, wie im vorangegangenen
Satz beschrieben, 50 Geschäftstage nicht überschritten werden dürfen.

Unter Beachtung sämtlicher anwendbaren behördlichen Regelungen und dem Prinzip der Gleichheit der Behandlung

der Anteilsinhaber, kann die Zahlung des Rückkaufpreises an Anteilsinhaber in außerordentlichen Fällen in specie durch 

20121

Übertragung an den Anteilsinhaber von Anlagen aus dem jeweiligen Subfonds, vorgenommen werden, welche an dem
Bewertungstag, an dem der Rückkaufpreis gerechnet wird, den gleichen (gemäß der in Artikel 22 vorgesehenen Weise)
Wert haben wie die zurückzunehmenden Anteile. Die Natur und der Typ der Vermögenswerte, welche in einem
solchen Fall übertragen werden, wird nach Treu und Glauben festgesetzt, ohne gegen die Interessen der anderen
Inhaber von Anteilen derselben Klasse oder Klassen zu verstoßen. Die Bewertung muß durch einen spezifischen Bericht
des Buchprüfers bestätigt werden.

Rücknahmeanträge müssen unwiderruflich schriftlich beim Geschäftssitz der Gesellschaft in Luxemburg oder an die

von der Gesellschaft dazu bestimmte Rücknahmestelle eingereicht werden. Im Fall von Anteilen, für welche Zertifikate
ausgegeben wurden, müssen dem Antrag die Anteilszertifikate beigefügt werden, samt dem Erneuerungsschein und
sämtlichen nicht fälligen Gewinnanteilscheinen.

Falls durch den Rückkauf oder die (in Artikel 24 beschriebene) Umwandlung von einigen Anteilen einer bestimmten

Klasse die Anzahl von Anteilen dieser Klasse eines Anteilsinhabers unter eine bestimmte Zahl oder unter einen
bestimmten Nettovermögenswert fallen, welche vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit bestimmt werden, dann gilt für
diesen Anteilsinhaber daß er, je nach Fall, den Rückkauf oder die Umwandlung seiner sämtlichen Anteile beantragt hat.

Weiterhin falls an einem bestimmten Tag Rückkauf- oder Umwandlungsanträge sich auf mehr als 5 Prozent der umlau-

fenden Anteile einer Klasse beziehen, kann der Verwaltungsrat beschließen, daß der Rückkauf oder die Umwandlung
aller oder einem Teil dieser Anteile hinausgeschoben wird und daß, falls ein Teil der Anträge behandelt wird, die
Rücknahmeanträge proportional gekürzt werden. Die Dauer einer solchen Verzögerung wird vom Verwaltungsrat im
Interesse der Gesellschaft bestimmt, darf aber normalerweise nicht zwanzig Bankarbeitstage überschreiten. Am
nächsten Bankarbeitstag werden die zurückgestellten Rückkauf- oder Umwandlungsanträge prioritär zu späteren
Anträgen behandelt.

Falls aus welchem Grund auch immer der Nettovermögenswert eines Subfonds unter 15.000.000,- Schweizer

Franken oder dessen Gegenwert in anderen Währung fällt, kann der Verwaltungsrat nach dreissig Tagen vorheriger
Benachrichtigung der Besitzer von Anteilen der betroffenen Klasse oder Klassen eine Zwangsrücknahme dieser Anteile
vornehmen zum Nettovermögenswert, welcher unter Berücksichtigung der effektiven Realisationspreise der Anlagen
und der Realisierungskosten) an dem Bewertungstag bestimmt wird, an dem diese Entscheidung in Kraft tritt. In diesem
Fall wird die Gesellschaft gemäß Artikel 7, Absatz 1) und 3) vorgehen.

Besitzer von Namensanteilen werden schriftlich davon benachrichtigt. Die Gesellschaft wird Besitzer von Inhaberan-

teilen durch Veröffentlichung eines Rücknahmeentscheids in den vom Verwaltungsrat bestimmten Zeitungen benach-
richtigen, es sei denn sämtliche Anteilsinhaber und ihre Adressen seien der Gesellschaft bekannt.

Art. 22. Falls die Gesellschaft Anteile der Gesellschaft zurückkauft, ist der Preis pro Anteil gleich dem nachfolgend

definierten Nettovermögenswert pro Anteil der betroffenen Klasse, von welchen die in Artikel 21 vorgesehene
etwaigen anfallenden Gebühren und Kosten abgezogen werden.

Für die Bestimmung des Ausgabe- und Rücknahmepreises wird der Nettovermögenswert pro Anteil für sämtliche

Anteilklassen periodisch von der Gesellschaft festgelegt. Dies geschieht mindestens zweimal pro Monat an bestimmten
Arbeitstagen (nachfolgend als «Bewertungstag» bezeichnet). Falls ein Bewertungstag auf einen Tag fällt, welcher als
Feiertag an einer Börse gilt, die den hauptsächlichen Markt für einen wesentlichen Teil der Anlagen eines Subfonds
darstellt, oder falls dieser in einem anderen Land ein Feiertag ist und deshalb die Festlegung des Marktwertes der
Anlagen eines Subfonds erschwert wird, gilt der nächstfolgende Arbeitstag in Luxemburg als Bewertungstag für die
betroffene Anteilklasse, welcher nicht ein solcher Feiertag ist.

Die Gesellschaft kann jederzeit die Bestimmung des Nettovermögenswertes der Anteile einer Klasse, sowie die

Ausgabe und Rücknahme solcher Anteile sowie deren Umwandlung in andere Anteile aussetzen:

a) wenn ein Markt, welcher die Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des Vermögens eines Subfonds

bildet, geschlossen ist (aus einem anderen Grund, als dem eines üblichen Feiertages), oder wenn der Handel an einem
solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist,

b) wenn auf Grund eines politischen, wirtschaftlichen, militärischen, monetären oder anderweitigen Notfalles

außerhalb der Kontrolle, Verantwortlichkeit und Einflussmöglichkeit der Gesellschaft über das Vermögen eines Subfonds
nicht unter normalen Umständen möglich sind oder den Interessen der Anteilinhaber abträglich wären,

c) wenn im Fall einer Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder aus irgendeinem Grund der Wert eines

beträchtlichen Teils des Vermögens eines Subfonds nicht bestimmt werden kann,

d) wenn wegen Beschränkungen des Devisenverkehrs oder Beschränkungen sonstiger Übertragungen von Vermö-

genswerten Geschäfte für die Gesellschaft undurchführbar werden, oder falls es nach objektiv nachprüfbaren Maßstäben
feststeht, daß Käufe und Verkäufe von Vermögen eines Subfonds nicht zu normalen Umtauschraten getätigt werden
können.

Die Bewertung kann ebenfalls bei Veröffentlichung einer Einberufung zu einer außerordentlichen Hauptversammlung,

welche über die Auflösung der Gesellschaft oder eines Subfonds befinden soll, ausgesetzt werden.

Eine für einen Subfonds vorgenommene Aussetzung hat für die Berechnung des Nettovermögenswertes sowie für die

Ausgabe, Rücknahme und Umwandlung von Anteilen der anderen Anteilklassen keinen Einfluß.

Der Nettovermögenswert der Anteile wird für jede Anteilklasse der Gesellschaft in einem Betrag ausgedrückt und

wird an jedem Bewertungstag bestimmt, indem am Bewertungstag der Teil des Nettovermögens der Gesellschaft,
welcher der oder den jeweiligen Anteilskategorie(n) zuzurechnen ist und der jeweils den Wert der Aktiva um den Wert
der Passiva vermindert, welche diese(r)(n) Anteilklasse(n) zuzurechnen sind, darstellt, durch die Zahl der an diesern Tag
im Umlauf befindlichen Anteile der betroffenen Klasse geteilt wird. Diese Bestimmung geschieht gemäß nachfolgenden
Bewertungsregeln. Sämtliche Bewertungsregeln und Beschlüsse müssen in Konformität mit allgemein gültigen Buchhal-
tungsregeln gefaßt und interpretiert werden.

20122

Außer bei Bösgläubigkeit, Fahrlässigkeit oder einem offensichtlichen Irrtum ist jede Entscheidung des Verwaltungsrats

oder der von ihm mit der Berechnung des Nettovermögenswertes beauftragten Person endgültig und sowohl für die
Gesellschaft als auch für sämtliche jetzige, frühere und zukünftige Anteilsinhaber bindend.

Die Bewertung des Nettovermögenswertes der verschiedenen Anteilklassen wird wie folgt vorgenommen:
A. Als Aktiva des Gesellschaftsvermögens sind anzusehen:
a) alle Kassenbestände in bar oder in Form von Depositen, einschließlich etwa aufgelaufener Zinsen;
b) alle Wechsel, verbrieften Forderungen und Buchforderungen;
c) alle Schuldverschreibungen, Aktien, Obligationen, Vorzugsaktien, Bezugsrechte, Optionsscheine, Optionen sowie

alle anderen Anlagen und Wertpapiere, die im Eigentum der Gesellschaft sind, oder auf welche sie ein vertragliches
Recht hat,

d) Gratisaktien, welche der Gesellschaft zustehen;
e) aufgelaufene Zinsen aus verzinslichen Wertpapieren (es sei denn, die Verzinsung ist bereits im Kapitalbetrag des

Wertpapiers enthalten oder berücksichtigt) und Bankdepots;

f) die Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten der Ausgabe und des Vertriebs der Anteile der

Gesellschaft, soweit sie nicht abgeschrieben sind, und

g) sämtliche sonstigen Vermögenswerte aller Art, einschließlich vorausgezahlter Aufwendungen.
B. Der Wert dieser Aktiva wird in folgender Weise bestimmt:
(i) der Wert von Kassenbeständen oder Depositen, Wechsel, verbrieften Forderungen und Buchforderungen, voraus-

gezahlten Aufwendungen, Bardividenden und Zinsen, welche beschlossen oder aufgelaufen sind und noch nicht gezahlt
wurden, sind zum vollen Betrag einzusetzen, es sei denn, für den Fall, daß es unwahrscheinlich ist, daß dieser ausgezahlt
wird oder ganz erhalten wird; in diesem Fall wird der Wert nach Berücksichtigung eines von der Gesellschaft als richtig
befundenen Abzugs festgelegt, um den richtigen Wert wiederzuspiegeln;

(ii) Vermögenswerte, die an einer Börse notiert sind oder regelmäßig an einer solchen gehandelt werden, sind nach

dem letztbekannten Kurs zu bewerten. Fehlt für einen Handelstag ein solcher, ist aber ein Schlussmittelkurs (Mittelwert
zwischen dem notierten Schlussgeld-und Schlussbriefkurs) oder ein Schlussgeldkurs notiert, so kann auf den Schlussmit-
telkurs oder ersatzweise auf den Schlussgeldkurs abgestellt werden.

Wird ein Vermögenswert an mehreren Börsen gehandelt, so ist von der Börse, an welcher es vornehmlich gehandelt

wird, auszugehen.

Bei Vermögenswerten, für welche der Börsenhandel unbedeutend ist, die jedoch einen Zweitmarkt mit geregeltem

Freiverkehr unter Wertpapierhändlern aufweisen, der zu einer marktmässigen Preisbildung führt, kann die Bewertung
aufgrund des Zweitmarktes vorgenommen werden.

(iii) Vermögenswerte, welche an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden wie börsennotierte Vermögens-

werte bewertet.

(iv) Vermögenswerte, welche nicht an einer Börse notiert sind oder nicht an einem geregelten Markt gehandelt

werden, werden zu ihrem letzten erhältlichen Marktpreis bewertet. Ist ein solcher nicht verfügbar, wird die Gesellschaft
diese Werte gemäß anderen vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Grundsätzen auf Basis der voraussichtlich möglichen
Verkaufspreise bewerten.

(v) Treuhand- und Festgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufenen Zinsen bewertet.
(vi) Bei Geldmarktpapieren wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Beibehaltung der sich daraus

ergebenden Anlagerendite, der Bewertungskurs sukzessive dem Rücknahmekurs angeglichen. Bei wesentlichen
Änderungen der Marktverhältnisse erfolgt eine Anpassung der Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen an die neuen
Marktrenditen.

(vii) Die sich bei dieser Bewertung ergebenden Beträge werden zum jeweiligen Mittelkurs in die vom Verwaltungsrat

bestimmte Referenzwährung des jeweiligen Subfonds umgerechnet. Die zur Absicherung des Währungsrisikos durchge-
führten Devisentransaktionen werden bei der Umrechnung berücksichtigt.

(viii) Falls Vermögenswerte über eine Tochtergesellschaft der Gesellschaft gehalten werden, werden diese bewertet,

als wenn diese Tochtergesellschaft nicht bestehen würde und im Portefeuille der Gesellschaft konsolidiert.

Der Nettovermögenswert der Anteile wird bei Ausgabe von Anteilen auf die jeweils kleinste gängige Währungs-

einheit der Referenzwährung aufgerundet, bei Rücknahme in dieser Weise abgerundet.

Der Nettovermögenswert der Anteile kann ebenfalls zum Mittelkurs in andere Währungen umgerechnet werden,

falls die Gesellschaft beschließt, Ausgaben und eventuell Rücknahmen in einer oder mehreren anderen Währungen
abzurechnen. Falls der Verwaltungsrat solche Währungen bestimmt, gilt die erwähnte Regel der Aufrundung bei
Ausgabe und Abrundung bei Rücknahme auf die jeweils gängige kleinste Währungseinheit ebenfalls.

Bei außerordentlichen Umständen können innerhalb eines Tages weitere Bewertungen vorgenommen werden,

welche für die danach eingehenden Kauf- bzw. Rücknahmeanträge maßgebend sind.

Falls die Gesellschaft an einem Bewertungstag vertraglich verpflichtet ist 1) Anlagewerte anzukaufen, so wird der

Ankaufpreis als Verbindlichkeit ausgewiesen und der Wert der Anlage wird als Aktivum ausgewiesen;

2) Anlagewerte zu verkaufen, so wird der Verkaufspreis als Aktivum ausgewiesen und die zu liefernden Anlagewerte

werden nicht als Aktiva betrachtet; unter dem Vorbehalt daß, falls die präzise Gegenleistung des Aktivums am Bewer-
tungstag nicht bekannt ist, dessen Wert geschätzt wird.

C. Als Passiva des Gesellschaftsvermögens sind anzusehen:
a) alle Darlehen, Wechselverbindlichkeiten und Buchschulden;
b) aufgelaufene Zinsen auf Darlehen an die Gesellschaft, Bereitstellungskommissionen mitinbegriffen;
c) alle aufgelaufenen oder zahlbaren Aufwendungen (einschließlich Verwaltungsaufwand, Beratungs-und Verwaltungs-

gebühren inklusive leistungsgebundene Gebühren, Depotbankgebühren und Gebühren für etwaige Vertreter der Gesell-
schaft an Eintragungsorten);

20123

d) alle gegenwärtigen und künftigen Verbindlichkeiten einschließlich aller fälligen vertraglichen Pflichten; alle beschlos-

senen, aber noch nicht ausgezahlten Dividenden, falls der Bewertungstag auf das Datum des Dividendenauszahlungsbe-
schluß es fällt oder diesem folgt, sowie alle beschlossenen Dividenden, für welche noch keine Gewinnanteilscheine
vorgelegt und welche deshalb noch nicht ausgezahlt wurden;

e) eine zum Bewertungstag ausreichende Rückstellung für etwaige künftige Steuerverbindlichkeiten sowie andere vom

Verwaltungsrat genehmigte Rückstellungen;

f) alle weiteren Verbindlichkeiten der Gesellschaft jeglicher Art, welche gemäß allgemein gültigen Buchhaltungsregeln

geschätzt werden.

Bei der Festsetzung dieser Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft folgende Ausgaben in Betracht ziehen: Gründungs-

kosten, Gebühren für Anlageberater oder Anlageverwalter, einschließlich der Gebühren, welche sich nach der
Entwicklung des Nettovermögens richten, der Honorare und Kosten für die Buchhaltung, Depotbank, Domizilstelle, den
mit der Führung des Anteilseignerregisters und mit der Übertragung von Anteilen beauftragten Bevollmächtigten der
Gesellschaft, Zahlstellen und Vertretern an Orten, wo die Gesellschaft eingetragen ist, sowie für sämtliche anderen
Vertreter der Gesellschaft, die Kosten für Rechtsberatung oder Buchprüfung, Kosten zur Förderung des Vertriebs, für
den Druck, Benachrichtigung und Veröffentlichung, einschließlich Kosten von Annoncen oder vom Vorbereiten und
Druck von Prospekten, erklärende Darlegungen, Eintragungserklärungen, Steuern und von Regierungen erhobenen
Gebühren, Kosten der Notierung der Anteile der Gesellschaft an einer Börse oder einem anderen Markt und sämtliche
anderen betrieblichen Aufwendungen, inklusive die Kosten bei Ankauf und Verkauf von Aktiva, Zinsen, Bankkosten und
Maklergebühren, Post, Telefon und Telex. Die Gesellschaft kann laufende oder regelmäßig wiederkehrende Verwal-
tungs- oder sonstige Ausgaben für einen jährlichen oder anderen Zeitraum schätzen und den Betrag gleichmäßig auf den
Zeitraum verteilen.

D. Sämtliche Anlagen, Geldbeträge und andere Aktiva der Gesellschaft, deren Wert in einer anderen Währung ausge-

drückt ist als die Währung, in welcher der Nettovermögenswert auszudrücken ist, werden unter Berücksichtigung des
Marktpreises oder Wechselkurses am Tag und zur Zeit der Bestimmung des Nettovermögenswerts bewertet.

E. Als Nettovermögenswert einer Anteilklasse gilt der wie oben bestimmte Wert der Aktiva der Gesellschaft,

welcher einer spezifischen Anteilklasse zuzurechnen sind, vermindert um den Teil der wie oben definierten Verbind-
lichkeiten der Gesellschaft, welche der Anteilklasse zuzurechnen sind.

F. Der Verwaltungsrat wird einen Subfonds für jede Anteilklasse(n) wie folgt bestimmen:
a) Der Nettoerlös, welcher bei Ausgabe von Anteilen einer bestimmten Klasse vereinnahmt wird, ist in den Büchern

der Gesellschaft dem Subfonds gutzuschreiben, welcher im Zusammenhang mit dieser Anteilklasse aufgestellt wurde,
gegebenenfalls wird dies den Anteil des Nettovermögens in diesem Subfonds, welcher der auszugebenen Anteilkategorie
zuzurechnen ist, erhöhen.

b) Vermögenswerte, Verbindlichkeiten sowie Einkommen und Ausgaben, welche sich auf diese Anteilklasse(n)

beziehen, werden diesem Subfonds unter Beachtung der nachfolgenden Bestimmungen zugerechnet;

c) Wird ein Vermögenswert aufgrund des Besitzes eines anderen Vermögenswertes erworben, so ist das erworbene

Aktivum demselben Subfonds oder gegebenenfalls derselben Anteilsklasse zuzurechnen wie das Aktivum, aufgrund
dessen der Erwerb erfolgt ist, und bei jeder Neubewertung eines Aktivums wird der Wertzuwachs oder die Wertmin-
derung dem jeweiligen Subfonds zugerechnet;

d) Geht die Gesellschaft im Zusammenhang mit einem Aktivum in einem Subfonds eine Verbindlichkeit ein oder

unternimmt sie sonst etwas im Zusammenhang mit einem Aktivum in einem Subfonds, so wird diese Verbindlichkeit dem
betroffenen Subfonds oder Anteilsklasse zugerechnet;

e) Kann ein Aktivum oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft keinem bestimmten Subfonds zugerechnet werden,

so wird dieses Aktivum oder diese Verbindlichkeit auf alle Subfonds und Anteilklassen, und falls dies durch den Betrag
gerechtfertigt ist, im Verhältnis der verschiedenen Nettovermögenswerte der einzelnen Subfonds und Anteilklassen
aufgeteilt, wobei aber sämtliche Verbindlichkeiten, unabhängig jeder Zuteilung an eine Vermögensmasse, für die Gesell-
schaft insgesamt verbindlich sind, falls nichts Gegenteiliges mit den Gläubigern vereinbart wird;

f) Als Folge einer Dividendenausschüttung an Inhaber von Anteilen einer bestimmten Klasse oder als Folge der

Zahlung klassenspezifischer Aufwendungen wird der Nettovermögenswert dieser Anteilklasse um den Betrag der
Ausschüttung oder Aufwendung gekürzt.

G. Um den Nettovermögenswert pro Anteil festzustellen, wird der Nettovermögenswert, welcher der Anteilklasse

zuzurechnen ist, durch die Zahl der sich am Bewertungstag ausgegebenen in Umlauf befindlichen Anteile der betref-
fenden Anteilklasse geteilt.

H. Zu diesem Zweck:
a) gelten Anteile, welche zurückgenommen werden bis Geschäftsschluß des jeweiligen Bewertungstages, als sich im

Umlauf befindend, danach gelten sie als annulliert. Bis der Preis bezahlt ist, ist dieser als eine Verbindlichkeit der Gesell-
schaft zu betrachten;

b. Anteile, welche in einer Kauferklärung der Gesellschaft gemäß Artikel 7 erwähnt sind, werden bis nach dem

Geschäftsschluß des in diesem Artikel erwähnten Bewertungstages als im Umlauf befindlich behandelt. Ab diesem Datum
ist der Preis bis zu seiner Hinterlegung bei der Bank als Verbindlichkeit der Gesellschaft zu betrachten;

c. Anteile, welche gezeichnet sind und von der Gesellschaft verkauft sind, gelten zum Zeitpunkt der Annahme der

Zeichnung und der Eintragung derselben in die Bücher der Gesellschaft als ausgegeben und im Umlauf befindlich; dies
erfolgt normalerweise nach dem Geschäftsschluß des Bewertungstages, an welchem die Zeichnung stattfindet, und die
einzugehende Zahlung ist als Aktivum der Gesellschaft zu betrachten.

Art. 23. Falls Anteile von der Gesellschaft zur Zeichnung angeboten werden, ist der Preis pro Anteil derjenige, zu

welchem diese Anteile ausgegeben werden, berechnet (i) auf der Grundlage des Nettovermögenswerts pro Anteil der
betroffenen Klasse und zwar an dem Tag, an dem der Zeichnungsantrag für die Anteile eintrifft, sofern dieser Tag ein

20124

Bewertungstag für diese Anteilsklasse ist; (ii) falls dieser Tag kein Bewertungstag für diese Anteilsklasse ist oder falls der
Antrag nach dem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt eintrifft, wird er auf Grundlage des Nettovermögenswerts
pro Anteil der betroffenen Klasse, des nächsten Bewertungstages berechnet.

Dieser Nettovermögenswert kann um einen geschätzten Prozentsatz für Kosten und Auslagen, welche der Gesell-

schaft bei Anlage des Ausgabepreises entstehen, um eine Verkaufsprovision und um eventuelle jegliche Verkaufs- oder
Ausgabesteuern erhöht werden.

Art. 24. Ein Anteilsinhaber kann die Umwandlung eines Teils oder aller seiner Anteile einer Klasse in Anteile einer

anderen Klasse zu den jeweiligen Nettovermögenswerten beantragen. Ein solcher Umtausch erfolgt am nächstfolgenden
für die Anteile der gegebenen Klassen maßgeblichen Bewertungstag. Der Verwaltungsrat kann Beschränkungen
festsetzen, so z.B. im Zusammenhang mit der Häufigkeit von Umwandlungen, oder er kann diese Umwandlung - unter
Beachtung der Interessen der Gesellschaft und deren Anteilsinhaber - an die Zahlung eines Aufschlages binden.

Art. 25. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 31. März eines jeden Jahres.
Die Konten der Gesellschaft werden in Schweizer Franken ausgedrückt. Falls es, wie in Artikel 5 vorgesehen,

verschiedene Subfonds gibt und falls die Konten innerhalb dieser Subfonds in anderen Währungen ausgedrückt sind,
werden solche Konten in Schweizer Franken umgewandelt und zusammengerechnet, um so die Konten der Gesellschaft
zu bestimmen.

Art. 26. Die Hauptversammlung der Anteilsinhaber beschließt, innerhalb der vom Gesetz vorgesehenen Beschrän-

kungen über Dividendenausschüttungen. Sie kann auch den Verwaltungsrat ermächtigen, solche Ausschüttungen vorzu-
nehmen. Eine Entscheidung über die Ausschüttung von Dividenden auf Anteile einer oder mehrerer Klasse(n), welche
an einen spezifischen Subfonds gebunden ist (sind), bedarf nur der Zustimmung der obengenannten Mehrheit der Anteils-
inhaber der Klasse oder Klassen, welche diesem Subfonds zuzurechnen ist (sind).

Innerhalb der vom Gesetz vorgesehenen Beschränkungen kann der Verwaltungsrat beschließen, Zwischendividenden

auf Anteile jeder Klasse auszuzahlen. Die Hauptversammlung der Anteilsinhaber oder der Verwaltungsrat, falls letzterer
dazu ermächtigt ist, kann statt der Dividendenzahlung an Anteilsinhaber Anteile der Gesellschaft ausgeben oder
Ansprüche auf Teile von Anteilen anerkennen. In sämtlichen Fällen, wo die Zahlung von Dividenden an Inhaber von
Namensanteilen geringere Beträge als oder deren Gegenwert in einer anderen Währung ergibt, ist der Verwaltungsrat
berechtigt, die Ausgabe solcher Anteile vorzunehmen. Die Auszahlung der Dividenden, deren Ausschüttung beschlossen
ist, geschieht in der für den Subfonds spezifisch festgelegten Referenzwährung oder in anderen vom Verwaltungsrat
bestimmten frei konvertierbaren Währungen oder in Anteilen der Gesellschaft und zwar an den Stellen und
Zeitpunkten, welche der Verwaltungsrat bestimmt.

Art. 27. Die Gesellschaft wird einen Anlageverwaltungsvertrag mit CREDIS EQUITY TRUST ADVISORY

COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., einer Gesellschaft Luxemburger Rechts abschließen, gemäß welchem diese Gesell-
schaft im Zusammenhang rnit den Anlagen des Portefeuilles der Gesellschaft eine Beratungs- und Verwaltungstätigkeit
ausüben wird.

Falls aus welchem Grund auch immer der Anlageverwaltungsvertrag nicht abgeschlossen oder falls er beendigt wird,

wird die Gesellschaft auf Antrag von CREDIS EQUITY TRUST ADVISORY COMPANY (LUXEMBOURG) S.A. ihren
Namen sofort in einen Namen ändern, welcher dem in Artikel 1 erwähnten nicht ähnlich ist, und welcher auf keinen Fall
das Wort «Credis» oder ein ähnliches Wort beinhalten darf.

Die Gesellschaft wird einen Depotbankvertrag gemäß den Bedingungen des Gesetzes über Organismen für

gemeinsame Anlagen mit einer Bank oder Sparkasse (die «Depotbank») abschließen, welche gegenüber der Gesellschaft
und deren Anteilsinhaber die laut Gesetz vorgesehene Verantwortung übernimmt. Sämtliche Wertpapiere und andere
Aktiva der Gesellschaft sind von oder unter der Kontrolle der Depotbank zu halten. Die an die Depotbank zu zahlenden
Gebühren werden im Depotbankvertrag festgesetzt.

Falls die Depotbank zurücktreten will, wird der Verwaltungsrat innerhalb von zwei Monaten ein anderes Finanzinstitut

beauftragen, die Funktion der Depotbank zu übernehmen, und daraufhin werden die Verwaltungsratsmitglieder dieses
Institut als Depotbank anstelle der zurücktretenden Depotbank ernennen. Die Verwaltungsratsmitglieder haben die
Befugnisse, die Funktion der Depotbank zu beenden, können der Depotbank jedoch nicht kündigen, außer falls und bis
eine neue Depotbank gemäß diesem Artikel ernannt ist, um diese Funktion an deren Stelle zu übernehmen.

Art. 28. Im Fall der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren ausge-

führt. Liquidatoren können natürliche oder juristische Personen sein und werden von der Versammlung der Anteilsin-
haber ernannt, welche die Auflösung vornimmt, und welche deren Befugnisse und Honorare festsetzt.

Art. 29. Diese Satzung kann von Zeit zu Zeit durch eine Hauptversammlung der Anteilsinhaber unter Beachtung der

vom Luxemburger Gesetz vorgesehenen Bedingungen über Quorum und Abstimmung geandert werden.

Eine Änderung, welche die Rechte der Anteilsinhaber einer Klasse gegenüber denjenigen Anteilsinhabern anderer

Klassen beeinträchtigt, muß außerdem von Versammlungen der Anteilsinhaber der betroffenen Klasse unter Beachtung
dieser Quorum- und Mehrheitsbestimmungen genehmigt werden.

Art. 30. Alle in dieser Satzung nicht geregelten Angelegenheiten sind gemäß dem Gesetz vom 10. August 1915 über

Handelsgesellschaften und deren späteren Änderungen sowie dem Gesetz vorn 30. März 1988 über Organismen für
Gemeinsame Anlagen.

<i>Übergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am 31. März 1997.
Die erste Generalversammlung findet zum ersten Male am Tage, Ort und Zeit wie in den Satzungen angegeben, in

1997 statt.

20125

<i>Zeichnung

Die obengenannten Parteien haben die ersten Aktien der so gegründeten Gesellschaft in der gegenüber den respek-

tiven Namen untengenannten Proportion, gezeichnet:

Gezeichnetes Kapital

Anzahl von

(Schweizer Franken)

Aktien

CREDIS FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., vorgenannt …………………………………………………… 58.000,-

29

CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, vorgenannt …………………………………………………  2.000,-

 1

60.000,-

30

Diese Anteile sind zu einem Ausgabepreis von zweitausend (2.000,-) Schweizer Franken pro Anteil, gezeichnet und

vollständig in bar eingezahlt worden, was dem unterzeichneten Notar nachgewiesen wurde.

Die Parteien erklären, daß die von ihnen gezeichneten Anteile der Anteilsklasse CREDIS EQUITY TRUST-INDIA

angehören.

<i>Feststellung

Der unterzeichnete Notar stellt hiermit fest, daß die in Artikel 26 des Gesetzes vorn 10. August 1915 über Handels-

gesellschaften festgesetzten Bedingungen beachtet wurden. Die Zeichner erklären, daß sie die Klasse oder Klassen von
Anteilen bestimmen werden, welchen die hiermit gezeichneten Anteile angehören, nachdem der Verwaltungsrat die
Anteilklassen, welche die Gesellschaft ausgibt und ausgeben wird, gemäss Artikel 5 Absatz 2 der Satzung festgesetzt hat.

<i>Kosten

Die obengenannten Personen erklären, daß sich die Ausgaben, Kosten, Honorare und Gebühren von jeglicher Art,

welche von der Gesellschaft im Zusammenhang mit ihrer Gründung zu zahlen sind, auf ungefähr auf einhundertachtzig-
tausend (180.000,-) Luxemburger Franken belaufen.

<i>Außerordentliche Generalversammlung

Die obengenannten Personen, welche das gesamte gezeichnete Kapital vertreten und welche die Versammlung

ordentlich einberufen haben, haben sofort eine außerordentliche Hauptversammlung der Anteilsinhaber abgehalten.

Nachdem sie zuerst festgestellt haben, daß die Versammlung ordentlich zusammengetreten war, haben sie folgende

Beschlüsse einstimmig gefaßt:

I. Es ist beschlossen, daß der Verwaltungsrat aus vier Personen besteht und
II. Es ist beschlossen, daß folgende Personen die ersten Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sind:
1. Herr Heinz Hofmann,
Vorsitzender der Geschäftsleitung, CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, Zürich, wohnhaft in Zürich

(Schweiz),

welcher zum Vorsitzenden ernannt wird;
2. Herr Herbert Kahlich, Mitglied der Geschäftsleitung, CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, wohnhaft

in Zürich (Schweiz),

welcher zum stellvertretenden Vorsitzenden ernannt wird;
3. Herr Raymond Melchers, Administrateur-délégué, CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in

Luxemburg;

4. Herr Klaus Bissmann, Mitglied der Direktion, CREDIS FUND SERVICE AG, Zürich, wohnhaft in Zürich (Schweiz).
III. Es ist beschlossen, daß PRICE WATERHOUSE, 24-26, avenue de la Liberté, Luxembourg, als Buchprüfer der

Gesellschaft bestellt wird.

IV. Als Gesellschaftssitz wird folgende Adresse bestimmt: 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg.
Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen in Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden haben die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen,

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: Y. Bruck-Colas, G. Trichies, C. Doerner.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

août 1996, vol. 92S, fol. 59, case 5. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift, der vorgenannten Gesellschaft zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations, erteilt, durch Notar Christine Doerner, mit Amtswohnsitz in Bettembourg, handelnd in
Vertretung seines verhinderten Kollegen Reginald Neuman, mit Amtswohnsitz in Luxemburg,

gemäss den Bestimmungen von Paragraph 3 von Artikel 39 des Gesetzes vom 9. Dezember 1976 über das Notariat.
Luxemburg, den 1. August 1996.

C. Doerner.

(27916/226/776)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 août 1996.

TOP-INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8140 Bridel, 88C, rue de Luxembourg.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 3 juin 1996, vol. 480, fol. 3, case 8, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 juin 1996.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(19853/502/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

20126

CREDIS EQUITY TRUST ADVISORY COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am einunddreißigsten Juli.
Vor Uns, Notar Christine Doerner, mit Amtswohnsitz in Bettembourg, handeln in Vertretung seines verhinderten

Kollegen Reginald Neuman, mit Amtswohnsitz in Luxemburg, welch letzterer definitiver Depositar den gegenwärtigen
Urkunde bleibt.

Sind erschienen:

1. CREDIS FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., Aktiengesellschaft, mit Gesellschaftssitz in Luxemburg, einge-

tragen im Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxemburg, Sektion B, Nummer 45.726,

andurch vertreten durch:
- Herrn Germain Trichies, Sous-Directeur der CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in

Schweich, und

- Frau Yvette Bruck-Colas, Mandataire der CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in Lenningen,

welche die Gesellschaft unter ihren gemeinsamen Unterschriften rechtsgültig vertreten können;

2. CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, Aktiengesellschaft schweizerischen Rechts, mit Gesell-

schaftssitz in Zürich,

andurch vertreten durch Herrn Germain Trichies, vorgenannt, aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift, gegeben

in Zürich, am 26. Juli 1996, welche gegenwärtiger Urkunde beigefügt bleibt.

Diese Erschienenen ersuchen den unterzeichneten Notar, die Satzung einer Aktiengesellschaft, die sie hiermit

gründen, wie folgt zu beurkunden:

I. Name, Sitz, Zweck und Dauer

Art. 1. Die Gesellschaft ist eine Aktiengesellschaft nach luxemburgischem Recht und führt den Namen CREDIS

EQUITY TRUST ADVISORY COMPANY (LUXEMBOURG) S.A.

Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg. Durch einfachen Beschluß des Verwaltungsrats kann der

Sitz jederzeit an einen anderen Ort des Grossherzogtums Luxemburg verlegt werden.

Sollten politische Umstände oder militärische Umstände höherer Gewalt die Tätigkeit der Gesellschaft an ihrem Sitz

behindern oder zu behindern drohen, so kann der Gesellschaftssitz vorübergehend bis zur Normalisierung der Verhält-
nisse in ein anderes Land verlegt werden. Eine solche Maßnahme berührt die luxemburgische Nationalität der Gesell-
schaft nicht.

Art. 3. Zweck der Gesellschaft ist die Beteiligung an luxemburgischen und ausländischen Gesellschaften, insbe-

sondere am CREDIS EQUITY TRUST, einer Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital luxemburgischen Rechts,
sowie die Verwaltung dieser Beteiligungen. Sie kann als Anlageberater und Verwalter des CREDIS EQUITY TRUST im
Zusammenhang mit der Verwaltung des Anlageportefeuilles tätig werden, kann aber keiner weiteren Gesellschaft eine
solche Unterstützung geben.

Die Gesellschaft kann darüber hinaus alle Geschäfte betätigen, die nicht über die durch das Luxemburger Gesetz vom

31. Juli 1929 über die Holdinggesellschaften und die zu diesem Gesetz ergangenen Ausführungsbestimmungen gezogenen
Grenzen hinausgehen.

Art. 4. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Gesellschaft kann durch Satzungsänderung aufgelöst

werden.

II. Aktienkapital

Art. 5. Das Aktienkapital beträgt einhundertfünfzigtausend (150.000,-) Schweizer Franken und ist in dreissig (30)

Aktien mit einem Nominalwert von je fünftausend (5.000,-) Schweizer Franken eingeteilt.

Art. 6. Die Aktien lauten auf den Namen. Sie können nicht in Inhaberaktien umgewandelt werden.
Über die Aktien wird am Sitz der Gesellschaft ein Register geführt, das die in Artikel 39 des Gesetzes vom zehnten

August neunzehnhundertfünfzehn über die Handelsgesellschaften vorgesehenen Angaben enthält. Jeder Aktionär kann
Einsicht in das Register nehmen.

III. Der Verwaltungsrat

Art. 7. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft besteht aus mindestens drei Mitgliedern, die nicht Aktionäre der Gesell-

schaft zu sein brauchen. Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wird durch die Generalversammlung der Aktionäre
bestimmt.

Art. 8. Der Verwaltungsrat ist befugt, alle Geschäfte vorzunehmen, soweit sie nicht durch Gesetz oder diese Satzung

ausdrücklich der Generalversammlung vorbehalten sind.

Der Verwaltungsrat vertritt die Gesellschaft gerichtlich und aussergerichtlich. Durch gemeinschaftliche Zeichnung

von zwei Verwaltungstratsmitgliedern wird die Gesellschaft wirksam verpflichtet.

Art. 9. Die laufende Geschäftsführung der Gesellschaft und die diesbezügliche Vertretung der Gesellschaft können

Verwaltern, Direktoren, Geschäftsführern und anderen Angestellten, Gesellschaftern oder anderen übertragen werden;
deren Ernennung, Abberufung, Befugnisse und Zeichnungsberechtigung werden durch den Verwaltungsrat geregelt.

Ferner kann der Verwaltungsrat einzelne Aufgaben der Geschäftsführung an Ausschüsse, einzelne Mitglieder des

Verwaltungsrats oder an dritte Personen oder Unternehmen übertragen.

Der Verwaltungsrat kann hierfür Vergütungen und Ersatz von Auslagen festsetzen.

20127

Art. 10. Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden durch die ordentliche Generalversammlung für die Dauer eines

Jahres bestellt.

Die Amtszeit beginnt mit dem Ende der ordentlichen Generalversammlung, die sie bestellt, und endet am Schluß der

nächsten ordentlichen Generalversammlung.

Wird die Stelle eines Mitgliedes des Verwaltungsrats frei, so können die verbleibenden Mitglieder zusammen mit den

Buchprüfern das freigewordene Amt vorläufig besetzen. Die nächste Generalversammlung nimmt die endgültige Wahl
vor.

Die Wiederwahl von Mitgliedern des Verwaltungsrats ist zulässig. Die Generalversammlung kann Mitglieder des

Verwaltungsrats jederzeit abberufen.

Art. 11. Der Verwaltungsrat wählt aus dem Kreise seiner Mitglieder einen Vorsitzenden und einen oder mehrere

stellvertretende Vorsitzende.

Der Verwaltungsrat wird durch den Vorsitzenden oder bei seiner Verhinderung durch einen stellvertretenden Vorsit-

zenden einberufen. Die Einladung hat unter Mitteilung der Tagesordnung zu erfolgen. Sitzungen des Verwaltungsrats
finden am Sitz der Gesellschaft oder einem anderen in der Einladung bestimmten Ort statt.

Jedes Verwaltunsratsmitglied kann sich in der Sitzung des Verwaltungsrats mittels einer Vollmacht durch ein anderes

Mitglied vertreten und sein Stimmrecht in seinem Namen ausüben lassen. Die Vollmacht kann durch privatschriftliche
Urkunde, Fernschreiben oder Telegramm erteilt werden.

Der Verwaltungsrat ist beschlußfähig, wenn mindestens die Hälfte seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist. Die

Beschlussfassung des Verwaltungsrats erfolgt mit einfacher Stimmenmehrheit der anwesenden und vertretenden
Mitglieder.

Über die Verhandlungen und Beschlüsse des Verwaltungsrats sind Protokolle aufzunehmen, die vom Vorsitzenden zu

unterzeichnen sind.

Art. 12. Auf Veranlassung des Vorsitzenden oder bei Verhinderung eines stellvertretenden Vorsitzenden oder eines

anderen Mitgliedes und im Einverständnis aller Mitglieder können Beschlüsse auch auf schriftlichem Wege, das heißt
durch Brief, Fernschreiben oder Telefax, gefaßt werden (Zirkularbeschlüsse). Im Rundschreiben, wodurch dazu aufge-
fordert wird, ist eine Frist anzusetzen, welche zugleich für den Einspruch gegen diese Verfahren und für die Stimmabgabe
gilt.

Erfolgt kein Einspruch gegen das Verfahren, so gilt dies als Einverständnis mit dem Verfahren. Verzicht auf die Stimm-

abgabe gilt als Stimmenthaltung.

Art. 13. Die Generalversammlung kann eine Vergütung sowie Reisekosten und Tagegelder für die Verwaltungsrats-

mitglieder festsetzen.

IV. Überwachung durch Buchprüfer (Kommissare)

Art. 14. Die Gesellschaft unterliegt der Überwachung durch einen oder mehrere Buchprüfer, die nicht Aktionäre der

Gesellschaft zu sein brauchen. Die Generalversammlung bestimmt ihre Zahl.

Art. 15. Die Buchprüfer haben ein unbeschränktes Aufsichts- und Prüfungsrecht über alle Geschäfte der Gesellschaft.

Sie dürfen an Ort und Stelle Einsicht nehmen in die Bücher, den Schriftwechsel, die Protokolle und sonstige Schrift-
stücke.

Sie berichten der ordentlichen Generalversammlung über das Ergebnis ihrer Prüfung und unterbreiten nach ihrer

Ansicht geeignete Vorschläge. Sie haben ferner mitzuteilen, auf welche Weise sie das Inventar der Gesellschaft geprüft
haben.

Art. 16. Die ordentliche Generalversammlung bestellt die Buchprüfer für die Dauer eines Jahres. Die Amtszeit

beginnt mit dem Ende der ordentlichen Generalversammlung, die sie bestellt, und endet am Schluß der nächsten ordent-
lichen Generalversammlung.

Wiederwahl der Buchprüfer ist zulässig. Sie können jederzeit durch die Generalversammlung abberufen werden.
Art. 17. Die Generalversammlung kann eine Vergütung für die Buchprüfer festsetzen.

V. Die Generalversammlung

Art. 18. Die Generalversammlung der Aktionäre kann über alle Angelegenheiten der Gesellschaft befinden.
Ihr sind insbesondere folgende Befugnisse vorbehalten:
a) Bestellung und Abberufung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Buchprüfer sowie Festsetzung ihre Vergü-

tungen;

b) Genehmigung des Jahresabschlusses;
c) Entlastung des Verwaltungsrats und der Buchprüfer;
d) Beschluß über die Verwendung des Jahresergebnisses;
e) Änderungen der Satzung;
f) Auflösung der Gesellschaft und Verlängerung ihrer Dauer.
Art. 19. Die ordentliche Generalversammlung findet am Sitz der Gesellschaft oder an einem anderen, in der

Einladung bestimmten Ort in der Gemeinde Luxemburg jeweils um 11.00 Uhr am 2. Donnerstag des Monats September
eines jeden Jahres oder, wenn dieser Tag auf einen Feiertag fällt, am darauffolgenden Tag statt.

Art. 20. Außerordentliche Generalversammlungen können jederzeit an einem beliebigen Ort innerhalb oder

außerhalb des Grossherzogtums Luxemburg einberufen werden.

Art. 21. Die Generalversammlung wird durch den Verwaltungsrat oder die Buchprüfer einberufen. Sie muß mit einer

Frist von einem Monat einberufen werden, wenn Aktionäre, die ein Fünftel des Gesellschaftskapitals vertreten, den
Verwaltungsrat oder die Buchprüfer hierzu durch ein schriftliches Gesuch unter Angabe der Tagesordnung auffordern.

20128

Die Einberufung zur Generalversammlung erfolgt durch eingeschriebenen Brief. Sind alle Aktionäre in einer General-

versammlung anwesend oder vertreten, so können sie auf die Einhaltung einer förmlichen Einberufung verzichten.

Vorsitzender der Generalversammlung ist der Vorsitzende des Verwaltungsrats oder bei seiner Verhinderung ein

stellvertretender Vorsitzender.

Art. 22. Jeder Aktionär ist berechtigt, an der Generalversammlung teilzunehmen. Er kann sich aufgrund privat-

schriftlicher Vollmacht durch einen anderen Aktionär oder durch einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie gewährt
eine Stimme.

Beschlüsse der Generalversammlung werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden und vertretenen Stimmen

gefaßt, sofern sich nicht etwas anderes aus den Vorschriften des Gesetzes vom zehnten August neunzehnhundert
fünfzehn über die Handelsgesellschaften ergibt.

Über die Verhandlungen und Beschlüsse der Generalversammlung sind Niederschriften aufzunehmen, die vom Vorsit-

zenden zu unterzeichnen sind.

VI. Die Rechnungslegung

Art. 23. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten April und endet am einunddreißigsten März jeden Jahres.
Art. 24. Der Verwaltungsrat stellt nach Ablauf eines jeden Jahres eine Bilanz sowie eine Gewinn- und Verlust-

rechnung auf. Jährlich wird wenigstens fünf Prozent des Reingewinns vorweg dem gesetzlichen Reservefonds zugeführt,
bis dieser zehn Prozent des Gesellschaftskapitals ausmacht.

Mindestens einen Monat vor der ordentlichen Generalversammlung legt der Verwaltungsrat die Bilanz sowie die

Gewinn- und Verlustrechnung mit einem Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft den Buchprüfern vor, die
ihrerseits der Generalversammlung Bericht erstatten.

Die Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung sind binnen vierzehn Tagen nach Genehmigung durch die General-

versammlung vom Verwaltungsrat gemäß Artikel 75 des Gesetzes vom zehnten August neunzehnhundert fünfzehn über
die Handelsgesellschaften zu veröffentlichen.

VII. Auflösung der Gesellschaft

Art. 25. Wird die Gesellschaft aufgelöst, so wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren durchge-

führt. Die Generalversammlung bestimmt die Liquidatoren und setzt deren Vergütung fest.

VIII. Schlussbestimmungen

Art. 26. Für sämtliche Punkte, welche in dieser Satzung nicht geregelt sind, wird auf die luxemburgischen gesetzlichen

Bestimmungen verwiesen.

<i>Übergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am 31. März 1997.
Die erste Generalversammlung findet zum ersten Male am Tage, Ort und Zeit wie in den Satzungen angegeben, in

1997 statt.

<i>Kapitalzeichnung

Die dreissig (30) Aktien wurden wie folgt gezeichnet:
1. CREDIS FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., vorgenannt, neunundneunzig Aktien ……………………………………… 29
2. CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG, vorgennant, eine Aktie ……………………………………………………………   1
Total: dreissig Aktien …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 30
Das gezeichnete Kapital wurde in voller Höhe eingezahlt. Demzufolge steht der Gesellschaft der Betrag von einhun-

dertfünfzigtausend (150.000,-) Schweizer Franken zur Verfügung, was dem unterzeichneten Notar nachgewiesen und
von ihm ausdrücklich bestätigt wird.

<i>Bescheinigung

Der unterzeichnete Notar bescheinigt, daß die Bedingungen von Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über

die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

<i>Schätzung der Gründungskosten

Die Gründer schätzen die Kosten, Gebühren und jedwelche Auslagen, welche der Gesellschaft aus Anlaß gegenwär-

tiger Gründung erwachsen, auf ungefähr siebzigtausend (70.000,-) Luxemburger Franken.

<i>Bewertung

Zum Zweck der Registrierung wird das Kapital der Gesellschaft auf drei Millionen achthundertviertausend (3.804.000,-)

Luxemburger Franken geschätzt.

<i>Generalversammlung

Sodann traten die erschienenen Gründer zu einer ersten Generalversammlung zusammen, die sie als ordnungsgemäß

einberufen anerkannten.

1. Sie beschlossen einstimmig, die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrats: 4.
2. Sie ernannten zu Mitgliedern des Verwaltungsrats:
a) Herrn Heinz Hofmann, Vorsitzender der Geschäftsleitung, CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG,

wohnhaft in Zürich (Schweiz), welcher zum Vorsitzenden ernannt wird;

b) Herrn Herbert Kahlich, Mitglied der Geschäftsleitung, CREDIS INTERNATIONAL FUND HOLDING AG,

wohnhaft in Zürich (Schweiz),

welcher zum stellvertretenden Vorsitzenden ernannt wird;

20129

c) Herrn Raymond Melchers, Administrateur-délégué, CREDIS FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., wohnhaft in

Luxemburg;

d) Herrn Klaus Bissmann, Mitglied der Direktion, CREDIS FUND SERVICE AG, Zürich, wohnhaft in Zürich (Schweiz).
3. Zum Buchprüfer wurde PRICE WATERHOUSE, 24-26, avenue de la Liberté, Luxemburg, ernannt.
4. Die Generalversammlung ermächtigt den Verwaltungsrat, einzelne Aufgaben der Geschäftsführung an einzelne

Mitglieder des Verwaltungsrats zu übertragen.

5. Die Anschrift der Gesellschaft lautet: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.
Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen in Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden haben die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen,

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: Y. Bruck-Colas, G. Trichies, C. Doerner.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

août 1996, vol. 92S, fol. 59, case 3. – Reçu 37.980 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift, der vorgenannten Gesellschaft zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations, erteilt, durch Notar Christine Doerner, mit Amtswohnsitz in Bettembourg, handelnd in
Vertretung seines verhinderten Kollegen Reginald Neuman, mit Amtswohnsitz in Luxemburg,

gemäss der bestimmungen von Paragraph 3 von Artikel 39 des Gesetzes vom 9. Dezember 1976 über das Notariat.
Luxemburg, den 1. August 1996.

C. Doerner.

(27917/226/218)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 août 1996.

HARFANG HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 28.983.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le huit août.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme holding de droit luxembourgeois

HARFANG HOLDINGS S.A., R.C. B numéro 28.983, avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte du notaire
instrumentaire, en date du 19 septembre 1988, publié au Mémorial C, Recueil Spécial numéro 337 du 22 décembre 1988.

Les statuts de ladite société ont été modifiés suivant quatre actes du même notaire en date des 23 février 1989, 10

août 1992, 29 décembre 1992 et 24 novembre 1993, publiés au Mémorial C, Recueil Spécial numéro 212 du 3 août 1989,
numéro 611 du 21 décembre 1992, numéro 189 du 28 avril 1993 et numéro 42 du 1

er

février 1994.

L’assemblée est ouverte à dix heures trente sous la présidence de Monsieur Nicolas Paulmier, directeur d’investis-

sement, demeurant à Paris 9ième.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Monsieur Raymond Thill, maître en droit, demeurant à Luxem-

bourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur, Christophe Davezac, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Que la présente assemblée générale a été dûment convoquée par lettres datées du 15 juillet 1996 remises le même

jour en mains propres aux actionnaires.

Les justificatifs afférents ont été déposés sur le bureau de l’assemblée.
II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1.- Réduction du capital social de la société selon les modalités présentées dans le projet de résolutions joint aux

convocations.

2.- Modification de l’article 5 des statuts sur le capital social tel que présenté dans le projet de résolution joint aux

convocations.

III.- Que les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, laquelle, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés et le bureau de l’assemblée, restera annexée au
présent procès-verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregis-
trement.

IV.- Qu’il résulte de ladite liste de présence que toutes les huit mille deux cents actions d’une valeur nominale de

vingt-cinq Unités de Compte Européennes chacune représentant l’intégralité du capital social de deux cent cinq mille
Unités de Compte Européennes sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est réguliè-
rement constituee et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-avant
reproduit.

L’assemblée a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et, après avoir reconnu qu’elle était régulièrement

constituée et, après en avoir délibéré, a pris les résolutions suivantes, à l’unanimité des voix.

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de réduire le capital social de la société fixé à deux cent cinq mille (205.000,-) Unités de

Compte Européennes représenté par huit mille deux cents (8.200) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq (25,-)
Unités de Compte Européennes à cent deux mille cinq cents (102.500,-) Unités de Compte Européennes représenté par
quatre mille cent (4.100) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq (25,-) Unités de Compte Européennes chacune, soit
une réduction du capital social de moitié par remboursement de la moitié des actions de la société.

20130

Ce remboursement de quatre mille cent (4.100) actions proposé aux actionnaires, sous réserve des délais de l’article

69-2 de la loi sur les sociétés commerciales, se fera par distribution de la moitié des actifs de la société au prorata des
parts détenues par chaque actionnaire.

Chaque actionnaire a pu bénéficier de cette réduction de capital. Certains actionnaires se sont substitués à d’autres

qui ne souhaitaient pas bénéficier de cette réduction de capital. Chaque actionnaire a communiqué à ce jour le nombre
d’actions qu’il souhaite se voir rembourser. Le nombre total de parts à rembourser se monte à quatre mille cent (4.100).

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la précédente résolution et toujours sous réserve des délais de l’article 69-2, l’article 5 des statuts

deviendra:

«Art. 5. Capital social.  Le capital social est fixé à cent deux mille cinq cents Unités de Compte Européennes

(102.500,- ECUs) représenté par quatre mille cent (4.100) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq (25,- ECU) Unités
de Compte Européennes chacune, entièrement libérées.

<i>Estimation

La présente réduction de capital est évalué à trois millions neuf cent soixante-quatorze mille neuf cent cinquante

(3.974.950,-) francs.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société pour le présent acte,

s’élèvent à environ trente mille (30.000,-) francs.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’assemblée est close à onze heures.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: N. Paulmier, R. Thill, C. Davezac, A.Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 9 août 1996, vol. 92S, fol. 72, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 août 1996.

A. Schwachtgen.

(29358/230/72)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1996.

HARFANG HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 28.983.

Statuts coordonnés suivant l’acte du 8 août 1996, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 14 août 1996.

A. Schwachtgen.

(29359/230/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 1996.

CREDIS EQUITY FUND.

ÄNDERUNGEN DER VERTRAGSBEDINGUNGEN DES ANLAGEFONDS

Die CREDIS EQUITY FUND MANAGEMENT COMPANY als Verwaltungsgesellschaft hat mit Zustimmung der

CREDIT SUISSE (LUXEMBOURG) S.A. in ihrer Funktion als Depotbank des CREDIS EQUITY FUND folgende
Änderungen der Vertragsbedingungen des obengenannten Fonds beschlossen:

In Artikel 4 der Vertragsbedingungen wird die fünfte Anlagebegrenzung wie folgt neu gefaßt:
5. Jeder Subfonds ist ermächtigt, bis zu 5 % seines Nettovermögens in Anteile von Organismen für gemeinsame

Anlagen in Wertpapiere (OGAW) des offenen Investmenttyps anzulegen. Der Erwerb von Anteilen anderer
Organismen für gemeinsame Anlagen ist nur zulässig, falls folgende Bedingungen erfüllt sind:

a) es muß sich dabei um Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne des Artikels 1, Absatz 2, erster und zweiter

Gedankenstrich der Investmentrichtlinie der Europäischen Gemeinschaft vom 20. Dezember 1985 (85/611/EG) handeln.

b) Der Erwerb von Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen ist nur zulässig, wenn diese eine Anlage-

politik verfolgen, welche im Einklang mit derjenigen des Subfonds ist. Der Erwerb von Anteilen eines Investmentfonds
oder einer Investmentgesellschaft, die von einer Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet
wird, mit der der Fonds durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte
oder indirekte Beteiligung verbunden ist, ist nur zulässig (i) im Falle eines Investmentfonds oder einer Investmentgesell-
schaft, die sich auf die Anlage in einem bestimmten geographischen oder wirtschaftlichen Bereich spezialisiert hat und (ii)
falls dabei keine Gebühren und Kosten dem Fonds verrechnet werden.

Luxemburg, den 2. August 1996.

CREDIS EQUITY FUND

CREDIT SUISSE

MANAGEMENT COMPANY

(LUXEMBOURG) S.A.

Unterschriften

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 1996, vol. 483, fol. 51, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): D. Hartmann.

(28825/000/27)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 1996.

20131

CAN, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2230 Luxemburg, 50, rue du Fort Neipperg.

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am einundzwanzigsten Mai.
Vor dem unterzeichneten Notar Paul Decker, mit Amtssitz in Luxemburg-Eich.

Sind erschienen:

1.- Herr Sait Köse, Verkäufer, wohnhaft in L-2230 Luxemburg, 50, rue du Fort Neipperg;
2.- Herr Antonio Aversa, Ober, wohnhaft in L-1321 Luxemburg, 317, rue de Cessange.
Welche Komparenten erklären, zwischen ihnen eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung luxemburgischen Rechts

gründen zu wollen, welche den Bestimmungen des Gesetzes über Handelsgesellschaften und der vorliegenden Satzung
unterliegt.

Art. 1. Der Gesellschaftsname lautet CAN, S.à r.l.
Art. 2. Zweck der Gesellschaft ist die Ausbeutung einer Imbißstube mit Ausschank von alkoholischen und nicht-

alkoholischen Getränken und Verkauf von pommes frites, belegten Brötchen, Bratwürsten, Hamburgern und vorgefer-
tigtem Speiseeis.

Die Gesellschaft kann Unternehmen gleicher oder ähnlicher Art übernehmen, vertreten und sich an solchen Unter-

nehmen beteiligen, sie darf auch Zweigniederlassungen errichten.

Fernerhin ist es der Gesellschaft gestattet sämtliche mobiliaren und immobiliaren Geschäfte auszuführen, die zur

Vervollkommnung des Hauptgesellschaftszweckes dienlich sein können. In dieser Hinsicht kann die Gesellschaft sich
kapitalmässig oder auch sonstwie an in- und ausländischen Unternehmen beteiligen, welche ganz oder auch nur teilweise
einen ähnlichen Gesellschaftszweck verfolgen wie sie selbst.

Generell ist es der Gesellschaft gestattet, ihre Tätigkeiten, sowohl im Inland als auch im Ausland, zu entfalten.
Art. 3. Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Dauer gegründet vom heutigen Tage an gerechnet.
Sie kann durch Beschluß der Generalversammlung der Gesellschafter, welche mit der zur Änderung der Satzung

erforderlichen Mehrheit beschließen, vorzeitig aufgelöst werden.

Art. 4. Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Der Firmensitz kann durch Beschluß einer ausserordentlichen Gesellschafterversammlung an jeden anderen Ort des

Großherzogtums verlegt werden.

Art. 5. Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt fünfhunderttausend Franken (500.000,-), eingeteilt in hundert

(100) Anteile zu je fünftausend Franken (5.000,-).

Die Stammeinlagen werden wie folgt gezeichnet:

1.- Herr Sait Köse, Verkäufer, wohnhaft in L-2230 Luxemburg, 50, rue du Fort Neipperg, fünfundvierzig

Anteile ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

45

2.- Herr Antonio Aversa, Ober, wohnhaft in L-1321 Luxemburg, 317, rue de Cessange, fünfundfünfzig

Anteile…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………    55

Total der Anteile: ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

Diese Anteile wurden vollständig und in bar eingezahlt, so daß die Summe von fünfhunderttausend Franken der

Gesellschaft zur Verfügung steht, wie dies dem amtierenden Notar nachgewiesen und von diesem ausdrücklich bestätigt
wurde.

Art. 6. Die Anteile sind zwischen Gesellschaftern frei übertragbar. Für den Fall der Veräußerung an Drittpersonen

sind die anderen Gesellschafter vorkaufsberechtigt. Sie können an Drittpersonen nur mit der Zustimmung aller gegebe-
nenfalls überlebenden Anteilhaber übertragen oder vererbt werden.

Art. 7. Weder Tod, Verlust der Geschäftsfähigkeit, Konkurs noch Zahlungsunfähigkeit eines Gesellschafters lösen

die Gesellschaft auf.

Art. 8. Gläubiger, Berechtigte oder Erben eines Anteilhabers können in keinem Fall Antrag auf Siegelanlegung am

Gesellschaftseigentum oder an den Gesellschaftsunterlagen stellen. Die Anteile sind weder verpfändbar noch pfändbar.

Art. 9. Die Gesellschaft wird von einem oder mehreren Geschäftsführern geleitet, welche nicht Gesellschafter sein

müssen und welche von der Gesellschafterversammlung ernannt werden.

Die jeweiligen Befugnisse des oder der Geschäftsführer, sowie die Dauer deren Mandats werden bei ihrer Ernennung

durch die Generalversammlung festgelegt.

Art. 10. Bezüglich der Verbindlichkeiten der Gesellschaft gehen die Geschäftsführer keine persönlichen Verpflich-

tungen ein. Als Beauftragte sind sie nur für die Ausführung ihres Mandates verantwortlich.

Art. 11. Jeder Gesellschafter ist stimmberechtigt, ganz gleich wieviele Anteile er hat. Er kann so viele Stimmen

abgeben wie er Anteile innehat. Jeder Gesellschafter kann sich regelmäßig bei der Gesellschafterversammlung aufgrund
einer Sondervollmacht vertreten lassen.

Art. 12. Das Geschäftjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreißigsten Dezember eines jeden Jahres.

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am einunddreißigsten Dezember 1996.

Art. 13. Am einunddreißigsten Dezember eines jeden Jahres werden die Konten abgeschlossen und die Geschäfts-

führer erstellen innerhalb der ersten sechs Monate den Jahresabschluß in Form einer Bilanz nebst Gewinn- und Verlust-
rechnung.

20132

Art. 14. Jeder Gesellschafter kann am Gesellschaftssitz, während der Geschäftszeit Einsicht in die Bilanz und die

Gewinn- und Verlustrechnung nehmen.

Art. 15. Der nach Abzug der Kosten, Abschreibungen und sonstigen Lasten verbleibende Betrag stellt den Netto-

gewinn dar.

Fünf Prozent dieses Gewinns werden der gesetzlichen Reserve zugeführt bis diese zehn Prozent des Gesellschaftska-

pitals erreicht hat.

Art. 16. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation von einem oder mehreren, von der Gesell-

schafterversammlung ernannten Liquidatoren, die keine Gesellschafter sein müssen, durchgeführt. Die Gesellschafter-
versammlung legt deren Befugnisse und Bezüge fest.

Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Gründer auf die gesetzlichen Bestimmungen.

Der amtierende Notar bescheinigt, daß die Bedingungen von Artikel 183 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften
erfüllt sind.

<i>Kosten

Die Kosten und Gebühren, welcher Form es auch sein möge, die zur Gründung der Gesellschaft zu ihrer Last sind,

werden auf fünfundzwanzigtausend Franken (25.000,-) abgeschätzt.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung 

Und sofort nach Gründung der Gesellschaft haben sich die Anteilsinhaber, in einer ausserordenlichen Generalver-

sammlung zusammengefunden, indem sie erklären auf eine vorangehende Einladung zu verzichten, und haben einstimmig
folgende Beschlüße gefaßt:

1) Die Zahl der Geschäftsführer wird auf zwei festgesetzt.
Technischer Geschäftsführer für unbestimmte Dauer wird Herr Antonio Aversa, vorgenannt.
Verwaltungstechnischer Geschäftsführer für unbestimmte Dauer wird Herr Sait Köse, vorgenannt.
Die Geschäftsführer haben die weitgehendsten Befugnisse, die Gesellschaft durch ihre gemeinsame Unterschrift

rechtsgültig zu verpflichten.

2) Der Sitz der Gesellschaft ist in L-2230 Luxemburg, 50, rue du Fort Neipperg.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxembourg-Eich, in der Amtsstube des amtierenden Notars, am Datum wie

eingangs erwähnt.

Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichem

Vornamen sowie Stand und Wohnort bekannt, haben alle mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: S. Köse, A. Aversa, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 23 mai 1996, vol. 91S, fol. 13, case 4. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung auf stempelfreiem Papier erteilt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Luxemburg-Eich, den 5 Juni 1996.

P. Decker.

(19875/206/104)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

VEHICULES ET REMORQUES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. TRANSPORTS SCHMIT, S.à r.l.).

Siège social: L-8055 Bertrange, 22, rue de Dippach.

R. C. Luxembourg B 25.275.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le trente avril.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. PESA S.A., établie et ayant son siège social à Luxembourg;
2. Monsieur Christian A. Petersen, gérant de sociétés, demeurant à Luxembourg,
les deux ici représentés par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-Alzette,
en vertu de deux procurations sous seing privé données à Luxembourg, le 25 avril 1996.
Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, en leurs qualités de seuls associés de la société TRANSPORTS

SCHMIT, S.à r.l., société à responsabilité limitée avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte du notaire
soussigné, alors de résidence à Mersch, en date du 12 décembre 1986, publié au Mémorial C, Recueil Spécial
n° 82 du 3 avril 1987, dont les statuts furent modifiés suivant acte du notaire soussigné, alors de résidence à Mersch, en
date du 10 août 1990, publié au Mémorial C, Recueil Spécial n° 62 du 12 février 1991,

ont déclaré se réunir en assemblée générale extraordinaire de la société, à laquelle ils se reconnaissent par ailleurs

dûment convoqués, et ont pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les associés décident de modifier la dénomination sociale de la société en VEHICULES ET REMORQUES, S.à r.l., de

sorte que l’article 2 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 2. Dénomination. La société aura pour dénomination VEHICULES ET REMORQUES, S.à r.l.».

20133

<i>Deuxième résolution

Les associés décident de transférer le siège social de la société à L-8055 Bertrange, 22, rue de Dippach, de sorte que

la première phrase de l’article 4 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 4. Siège. Première phrase. Le siège social est fixé à Bertrange.»

<i>Troisième résolution

Les associés acceptent la démission du gérant, à savoir Monsieur Joseph Maria Hubertus Huynen et lui accordent

pleine et entière décharge en ce qui concerne l’exercice de son mandat jusqu’à ce jour.

<i>Quatrième résolution

Les associés nomment un nouveau gérant pour une durée indéterminée:
Monsieur Christian A. Petersen, prénommé.
Il aura les pouvoirs les plus étendus pour engager la société en toutes circonstances par sa seule signature.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. Marx, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 1996, vol. 90S, fol. 74, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 4 juin 1996.

G. Lecuit.

(19859/220/48)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

VEHICULES ET REMORQUES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8055 Bertrange, 22, rue de Dippach.

R. C. Luxembourg B 25.275.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Hesperange, le 4 juin 1996.

G. Lecuit.

(19860/220/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

DRAGOUMIS &amp; LEVETTI, S.e.n.c., Société en nom collectif.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-quatre mai.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire, de résidence à Luxembourg-Eich.

Ont comparu:

1.- Monsieur Jean-Pierre Levetti, informaticien, demeurant 15, rue Lahire à F-75013 Paris;
2.- Monsieur Dimitri Dragoumis, informaticien, demeurant 6, avenue Voltaire, Tour 3, à F-95230 Soisy-sous-

Montmorency,

Lesquels comparants ont requis le notaire de dresser l’acte d’une société en nom collectif qu’ils déclarent constituer

eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

Il est formé par les présentes entre les constituants et tous ceux qui pourront devenir associés par la suite

une société en nom collectif qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La raison de la société est DRAGOUMIS &amp; LEVETTI, S.e.n.c, agissant sous l’enseigne commerciale AGO,

S.e.n.c.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg, par simple décision des associés.
Art. 4. La société a pour objet le conseil, la conception, la promotion, la diffusion et la mise en valeur de logiciels

informatiques.

Elle pourra, d’une façon générale, faire tous actes, transactions ou opérations commerciales, financières, mobilières

et immobilières, se rapportant directement ou indirectement à son objet social ou qui seraient de nature à en faciliter
ou développer la réalisation.

Art. 5. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Elle ne sera pas dissoute par le décès, l’incapacité, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
Art. 6. L’année sociale commence le premier mai et finit le trente avril de chaque année; par dérogation, la première

année sociale commencera aujourd’hui et finira le 30 avril 1997.

Art. 7. Le capital social est fixé à cent mille francs luxembourgeois (100.000,-), divisé en cent (100) parts sociales de

mille francs (1.000,-) chacune, réparties de la façon suivante:

1.- Monsieur Jean-Pierre Levetti, informaticien, demeurant 15, rue Lahire à F-75013 Paris, cinquante parts ……

50

2.- Monsieur Dimitri Dragoumis, informaticien, demeurant 6, avenue Voltaire, Tour 3, à F-95230 Soisy-sous-

Montmorency, cinquante parts……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

  50

Total des parts: cent parts ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

100

20134

Toutes les parts ont été intégralement libérées en espèces.
Art. 8.

Les associés sont libres d’apporter à la société toutes sommes, tous équipements, toutes formes de

propriétés intellectuelles sans qu’ils ne puissent en revendiquer un quelconque droit particulier dans le bénéfice de la
société, intérêts y compris.

Pour autant que la mise en valeur des prédits apports donneront lieu à une rémunération, celle-ci sera continuée

respectivement répartie entre leurs propriétaires ou diffuseurs.

Art. 9. Les parts d’intérêts ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’agrément de tous les

associés représentant l’intégralité du capital social.

Elles ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés qu’avec l’agrément de tous les associés survi-

vants.

En cas de cession de parts de la société, les associés restants ont un droit de préemption au prorata aux parts en leur

possession.

Art. 10. La société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants dont les associés désignent les pouvoirs. Ils

seront nommés, révoqués ou remplacés par l’assemblée générale des associés statuant à la majorité simple.

Art. 11. Pour engager valablement la société, la signature du ou des gérants est requise.
Art. 12. Chaque année au 30 avril, il sera fait par la gérance un inventaire de l’actif et du passif de la société ainsi

que le bilan et le compte de profits et pertes. Le bénéfice net, déduction faite de tous les frais généraux et amortisse-
ments, est à la disposition de l’assemblée générale des associés.

Art. 13. Les associés décideront, à l’unanimité, de l’affectation et de la répartition du bénéfice net de la société. Ils

seront solidairement et indiviblement tenus vis-à-vis des tiers de toutes dettes sociales et entre associés, chacun pour
et au prorata de leur part sociale.

Art. 14. Toutes les modifications des présents statuts requièrent l’assentiment de tous les associés.
En cas de dissolution de la société, les associés statueront sur l’usage des fonds disponibles, dont l’affectation

éventuelle à de nouvelles structures juridiques et le cas échéant, dans un autre pays. En cas de liquidation, les droits
relatifs aux logiciels de la société pourront être attribués en nature aux associés ou même rendus grâcieusement à leur
créateur.

Art. 15. Pour tous les points non expressément prévus aux présentes les parties se réfèrent aux dispositions légales

en vigueur.

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à vingt-cinq mille francs.

<i>Assemblée générale 

Et ensuite les associés, présents ou représentés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant tous

comme valablement convoqués se sont réunis en assemblée générale et ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
1.- Monsieur Jean-Pierre Levetti, informaticien, demeurant 15, rue Lahire à F-75013 Paris;
2.- Monsieur Dimitri Dragoumis, informaticien, demeurant 6, avenue Voltaire, Tour 3, à F-95230 Soisy-sous-

Montmorency,

Les gérants auront chacun tous les pouvoirs pour engager valablement la société par leur signature individuelle.
Le siège social est établi au L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.

Signé: J.-P. Levetti, D. Dragoumis, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 29 mai 1996, vol. 91S, fol. 20, case 11. – Reçu 1.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 5 juin 1996.

P. Decker.

(19876/206/89)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

WOLWERT, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3670 Kayl, 53, rue de Noertzange.

R. C. Luxembourg B 28.636.

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 12, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 mars 1996.

<i>Pour WOLWERT, S.à r.l.

FIDUCIAIRE DES P.M.E.

Signature

(19870/514/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

20135

GUELUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 7, rue Philippe II.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt seize, le vingt-quatre mai.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1) Monsieur Alcino De Araujo Guedes, administrateur de sociétés, demeurant à L-7236 Bereldange, 7, rue de

Longuyon;

2) Monsieur Jorge De Araujo Guedes, employé privé, demeurant à L-2340 Luxembourg, 27, rue Philippe Il;
3) Monsieur Carlos De Araujo Guedes, fonctionnaire, demeurant à L-1631 Luxembourg, 1, rue Glesener.
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

.  Il est formé une société anonyme sous la dénomination de GUELUX S.A.

Cette sociéte aura son siège à Luxembourg. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg, par simple décision du Conseil d’Administration.

Sa durée est illimitée.

Art. 2.  La société a pour objet la vente l’exploitation d’un commerce de confection pour enfants, femmes et

hommes, ainsi que toutes opérations commerciales, financières, industrielles, mobilières et immobilières, se rapportant
directement ou indirectement à l’objet social ou susceptibles de le favoriser.

Art. 3.  Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante (1.250.000,-) francs, divisé en cent (100) actions de

douze mille cinq cents (12.500,-) francs chacune.

<i>Souscription du capital 

Le capital social a été souscrit comme suit:

1) Monsieur Alcino De Araujo Guedes, préqualifié………………………………………………………………………………………………… 51 actions
2) Monsieur Jorge De Araujo Guedes, préqualifié ………………………………………………………………………………………………… 35 actions
3) Monsieur Carlos De Araujo Guedes, préqualifié ………………………………………………………………………………………………   14 actions

Total: cent actions…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100 actions

Toutes les actions ont été libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million deux cent

cinquante mille (1.250.000,-) francs, se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire.

Toutes les actions sont au porteur ou nominatives, sauf dispositions contraires de la loi.
La société peut racheter ses propres actions avec l’autorisation de I’assemblée générale suivant les conditions fixées

par la loi.

Art. 4.  La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans.

Les administrateurs sont rééligibles.

Art. 5.  Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à I’assemblée générale.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex et téléfax, étant
admis. Ses décisions sont prises à la majorité des voix.

Art. 6.  L’assemblée générale et/ou le Conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs à un administrateur,

directeur, gérant ou autre agent.

La société se trouve engagée par la signature de chaque administrateur jusqu’à concurrence d’une somme de cent

mille francs (100.000,-), au delà de cette somme la signature conjointe de deux administrateurs est requise.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut pas excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 8.  Le Conseil d’Administration pourra procéder à des versements d’acomptes sur dividendes avec l’approbation

du ou des commissaires aux comptes.

Art. 9.  L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre. Par dérogation, le premier exercice

commencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1996.

Art. 10.  L’assemblée des actionnaires de la société, régulièrement constituée, représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société. Elle décide de
I’affectation ou de la distribution du bénéfice net. Tout actionnaire a le droit de prendre part aux délibérations de
I’assemblée, en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Art. 11.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre

endroit à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le premier lundi du mois de mai à 10.00 heures et pour la
première fois en 1997.

Art. 12.  La loi du dix août mil neuf cent quinze et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout

où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

20136

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s élève approximativement à la somme de cinquante mille francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à

laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ils
ont, à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1.- le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un;
2.- sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Alcino De Araujo Guedes, préqualifié,
b) Monsieur Jorge De Araujo Guedes, préqualifié,
c) Monsieur Carlos De Araujo Guedes, préqualifié;
3. est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Roland Kuhn, expert-comptable et fiscal, demeurant à Luxembourg;
4. le siège social de la société est fixé à L-2340 Luxembourg, 7, rue Philippe Il.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: A. De Araujo Guedes, J. De Araujo Guedes, C. De Araujo Guedes, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 juin 1996, vol. 824, fol. 74, case 2. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Pétange, le 6 juin 1996.

G. d’Huart.

(19877/207/90)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

ION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue J.-P. Brasseur.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le dix mai.
Par-devant Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- La société TYORA LTD, ayant son siège social à Dublin 2 (Irlande), 19, Ely Place,
ici représentée par Madame Helena Willems, demeurant à L-1750 Luxembourg, 19, avenue Victor Hugo,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée en mai 1996;
2.- Monsieur Dominique Ransquin, expert-comptable, demeurant à L-5250 Sandweiler, 25, rue de Remich,
ici représenté par Monsieur Romain Thillens, expert-comptable, demeurant à L-9536 Wiltz, 10, avenue Nicolas

Kreins,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 10 mai 1996.
Lesquelles deux prédites procurations, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instru-

mentant, resteront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire d’arrêter comme suit les statuts d’une société

qu’ils forment entre eux:

Art. 1

er

Il est constitué par la présente entre les souscripteurs et tous ceux qui pourront devenir propriétaires

d’actions par après, une société sous la forme d’une société anonyme holding portant la dénomination de ION S.A.

La société est constituée pour une durée illimitée.
Le siège social de la société est établi à Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration,

des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 2. La société a pour objet toutes prises de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition par l’achat, la souscription, ou par toute autre manière ainsi que le
transfert par vente, échange ou par toute autre manière, d’actions, d’obligations et tous autres titres, de quelque nature
que ce soit, et la propriété, l’administration, le développement et la surveillance de son portefeuille.

La société n’aura directement aucune activité industrielle et ne tiendra pas d’établissement commercial ouvert au

public. Par contre, la société peut participer à l’établissement et au développement de toute entreprise financière,
industrielle ou commerciale à Luxembourg ou à l’étranger et peut lui prêter toute sorte d’assistance par la voie de prêts,
garanties ou d’une autre manîere.

La société est autorisée à contracter des emprunts de toute sorte et peut également procéder à l’émission d’obliga-

tions ou de reconnaissances de dettes.

D’une manière générale, la société est autorisée à prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et exécuter

toute opération qui pourrait être dans l’intérêt de l’accomplissement de son objet social, à condition toutefois de rester
toujours dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding et dans les limites de l’article 209 de
la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, telle qu’elle a été modifiée.

20137

Art. 3.

Le capital social souscrit est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois

(1.250.000,- LUF), représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille francs luxem-
bourgeois (1.000,- LUF) chacune.

La société est autorisée, dans les termes et conditions de la loi, de racheter ses propres actions.

Art. 4. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

La société reconnaît une seule personne par action; si une action est détenue par plus d’une personne, la société a le

droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à cette action aussi longtemps qu’une personne n’a été désignée
comme étant le seul propriétaire dans les relations avec la société.

Art. 5. Toute assemblée générale des actionnaires de la société représente l’entièreté des actionnaires de la société.

Elle a les pouvoirs les plus étendus pour exécuter ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la société.

Art. 6. L’assemblée générale ordinaire de la société sera tenue à Luxembourg au siège social de la société, ou à tout

autre endroit de Luxembourg comme il a pu être indiqué dans la convocation, le premier vendredi du mois de février à
11.00 heures.

Si ce jour est férié, l’assemblée générale aura lieu le prochain jour ouvrable.
Sauf stipulation contraire contenue dans la loi, les décisions de l’assemblée générale dûment convoquée seront prises

à la simple majorité des présents et votants.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés, l’assemblée générale peut être tenue sans convocation ou publi-

cation préalable si l’assemblée constate qu’elle a bien été informée de l’ordre du jour de l’assemblée.

Art. 7. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires de la société.

Les membres du conseil d’administration seront élus par les actionnaires à l’assemblée générale annuelle pour une

période qui ne peut pas dépasser six ans et ils continueront d’être en exercice jusqu’à ce que des successeurs soient
élus.

Art. 8. Les actionnaires choisiront parmi les membres du conseil d’administration un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans

la convocation.

Tout administrateur peut désigner un autre administrateur comme mandataire qui agira à sa place à toute réunion du

conseil d’administration. Cette procuration peut être écrite par télégramme, télex ou téléfax.

Le conseil d’administration peut délibérer et prendre valablement des décisions à la condition qu’au moins la majorité

des administrateurs soit présente ou représentée à la réunion. Les décisions seront à prendre à la majorité des voix des
administrateurs présents ou représentés à la réunion.

Des décisions prises par écrit approuvées et signées par tous les membres du conseil d’administration auront le

même effet que des décisions votées lors d’une réunion du conseil d’administration.

Art. 9. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous actes d’administration et de

disposition qui sont dans l’intérêt de la société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi à l’assemblée
générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière de la société et la repré-

sentation de la société pour ses affaires, avec le consentement préalable de l’assemblée générale des actionnaires, à tout
(tous) membre(s) du conseil d’administration ou à tout comité (dont les membres n’ont pas besoin d’être administra-
teurs), aux conditions et avec les pouvoirs à fixer par le conseil d’administration. Le conseil d’administration peut
également conférer tous pouvoirs et tout mandat spécial à toute personne qui n’a pas besoin d’être administrateur,
engager ou révoquer tous mandataires et employés et fixer leur rémunération.

Art. 10. La société sera engagée en toutes hypothèses par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

signature individuelle de toute personne à qui un pareil pouvoir de signature a été délégué par le conseil d’administration.

Art. 11. Les opérations de la société seront surveillées par un plusieurs commissaires aux comptes qui peuvent être

actionnaires ou non. L’assemblée générale des actionnaires procédera à la nomination des commissaires, déterminera
leur nombre, leur rémunération et la période pour laquelle ils sont nommés, période qui ne peut pas excéder six ans.

Art. 12. L’année sociale de la société commence le premier octobre de chaque année et se termine le trente

septembre.

Art. 13. Sur recommandation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires déterminera l’affec-

tation du profit annuel net.

Dans l’hypothèse où des actions sont partiellement libérées, les dividendes seront payés au prorata du montant libéré

de ces actions.

Des acomptes sur dividendes peuvent être distribués en observant les termes et conditions de la loi.

Art. 14. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être

des personnes physiques ou des personnes morales) nommés par assemblée générale des actionnaires décidant de la
dissolution et fixant les pouvoirs et la rémuneration des liquidateurs.

Art. 15. Tout ce qui n’est pas expressément réglementé par les présents statuts sera déterminé en concordance

avec la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales, telle qu’elle a été modifiée, ainsi que
par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding.

20138

<i>Dispositions transitoires

1) Exceptionnellement, le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la société et se terminera

le 30 septembre 1996.

2) La première assemblée générale ordinaire se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les souscripteurs ont souscrit et ont libéré en espèces les montants ci-après indiqués:
1.- La société TYORA LTD, prénommée, mille deux cent quarante-neuf actions …………………………………………………… 1.249
2.- Monsieur Dominique Ransquin, prénommé, une action ……………………………………………………………………………………………       1
Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme d’un million

deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF) se trouve dès à présent à la disposition de la société,
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant déclare par la présente avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la

loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales et déclare expressément que ces conditions sont remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la société ou

qui sont mis à sa charge en raison des présentes, s’élève approximativement à la somme de soixante mille francs luxem-
bourgeois (60.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires

Les personnes qualifiées, représentant l’intégralité du capital social souscrit et se considérant comme dûment convo-

quées, se sont constituées en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que l’assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les décisions suivantes:
1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et le nombre des commissaires à un (1).
2.- Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
a) Monsieur Pierre Hoffmann, expert-comptable, demeurant à L-7342 Heisdorf, 4, rue J.-B. Schwartz;
b) Monsieur Dominique Ransquin, expert-comptable, demeurant à L-5250 Sandweiler, 25, rue de Remich;
c) Monsieur Romain Thillens, expert-comptable, demeurant à L-9536 Wiltz, 10, avenue Nicolas Kreins.
Les administrateurs sont nommés pour une période de six ans et leur mandat se terminera donc avec l’assemblée

générale annuelle des actionnaires qui se tiendra en l’an 2002.

3.- A été nommée commissaire aux comptes:
La société FIDEI S.A., ayant son siège social à L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.
Le commissaire aux comptes est nommé pour une période d’une année et son mandat se terminera donc avec

l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra en 1997.

4.- Le siège social de la société est fixé à L-1258 Luxembourg, 32, rue J.-P. Brasseur
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.
Signé: H. Willems, R. Thillens, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 20 mai 1996, vol. 407, fol. 19, case 11. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

Pour expédition conforme, sur papier libre, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Bascharage, le 6 juin 1996.

A. Weber.

(19878/236/151)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

ION TRADING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2430 Luxembourg, 29, rue M. Rodange.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le quatorze mai.
Par-devant Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- La société ION S.A., ayant son siège social à L-1258 Luxembourg, 32, rue J.-P. Brasseur,
ici représentée par Monsieur Romain Thillens, expert-comptable, demeurant à Wiltz,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 14 mai 1996;
2.- Monsieur Francis Belalia, administrateur de sociétés, demeurant à L-2430 Luxembourg, 29, rue Michel Rodange,
ici représenté par Monsieur Romain Thillens, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 9 mai 1996.
Les deux prédites procurations, après avoir été paraphées ne varietur par Monsieur Romain Thillens et le notaire

instrumentant, resteront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant d’arrêter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à responsa-

bilité limitée qu’ils vont constituer entre eux.

20139

Art. 1

er

.  La société prend la dénomination de ION TRADING, S.à r.l.

Art. 2. Le siège social de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-

Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 3. La société a pour objet l’importation et l’exportation de matériel informatique et électronique, ainsi que

toutes opérations financières, industrielles, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à
son objet social.

Art. 4.  La durée de la société est indéterminée.
Art. 5. L’année sociale commence le premier octobre et finit le trente septembre de chaque année.
Art. 6.  Le capital social est fixé à cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF), représenté par cinq cents

(500) parts sociales de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.

Art. 7. La société est administrée par un ou plusieurs gérants qui sont nommés par les associés, qui déterminent

leurs pouvoirs et la durée de leurs fonctions. Ils sont rééligibles et révocables ad nutum à tout moment.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément de tous les associés.

Art. 9. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
En cas de décès d’un associé, la société continuera entre le ou les associés survivants et les héritiers et ayants droit

de l’associé décédé.

Art. 10.  Tous les points non expressément prévus aux présentes seront réglés suivant les dispositions légales.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été souscrites comme suit:
1) La société ION S.A., prénommée, quatre cent quatre-vingt-dix-neuf parts sociales……………………………………………

499

2) Monsieur Francis Belalia, prénommé, une part sociale ………………………………………………………………………………………………

    1

Total: cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille

francs luxembourgeois (500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement, le premier exercice prendra cours à la date de la constitution de la société et finira le trente

septembre mil neuf cent quatre-vingt-seize.

<i>Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué, sans nul préjudice, à trente mille francs luxembourgeois
(30.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite, les comparants, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extraordi-

naire, à laquelle ils se considèrent comme dûment convoqués et ont pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

1) Le siège social de la société est établi à L-2430 Luxembourg, 29, rue Michel Rodange.
2) Monsieur Francis Belalia, préqualifié, est nommé gérant de la société pour une durée indéterminée.
3) La société est valablement engagée en toutes circonstances par la seule signature du gérant.
Dont acte, fait et passé à Bascharage en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: R. Thillens, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 20 mai 1996, vol. 407, fol. 20, case 7. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

Pour expédition conforme, sur papier libre, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Bascharage, le 6 juin 1996.

A. Weber.

(19879/236/72)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

ABRI RE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 46.260.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 10, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 juin 1996.

<i>Pour la société

Signature

(19887/689/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20140

KIRCHBERG SERVICES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg-Kirchberg.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt et un mai.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

A comparu: 

Madame Pia Verona-Baan, agent immobilier, demeurant à L-7305 Steinsel, 70, rue de l’Alzette.
Laquelle comparante a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les statuts d’une société à

responsabilité limitée qu’elle constitue par la présente.

Titre I

er

.- Objet - Raison sociale - Durée

Art. 1

er

.  Il est formé par la présente une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives, ainsi

que par les présents statuts.

Art. 2.  La société a pour objet l’activité d’agence de voyages, l’organisation de voyages collectifs et individuels, ainsi

que de circuits touristiques, la vente de billets pour tous moyens de transports et ce, tant à l’intention du public qu’à
celle d’autres agences de voyages.

La société a également pour objet l’étude et la promotion de toutes réalisations immobilières, plus spécialement

l’achat, la vente, l’échange d’immeubles bâtis et non bâtis, la transformation, l’aménagement et la mise en valeur de tous
biens immobiliers, tant pour son compte que pour le compte de tiers, la prise à bail, la location de toutes propriétés
immobilières avec ou sans promesse de vente, la gérance et l’administration ou l’exploitation de tous immeubles, ainsi
que toutes opérations auxquelles les immeubles peuvent donner lieu.

En général, elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se

rapportant directement ou indirectement à l’objet ci-dessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le dévelop-
pement

Art. 3.  La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4.  La société prend la dénomination de KIRCHBERG SERVICES, S.à r.l., avec l’enseigne commerciale pour

l’agence de voyage AGENCE DE VOYAGE PELICAN, et l’enseigne commerciale pour l’agence immobilière IMMO
SERVICES KIRCHBERG.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Titre II.- Capital social - Parts sociales

Art. 6.  Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,-  Frs), représenté par cinq cents (500) parts

sociales de mille francs (1.000,- Frs) chacune, entièrement libérées.

Les parts sociales ont été souscrites par Madame Pia Verona-Haan, agent immobilier, demeurant à L-7305 Steinsel,

70, rue de l’Alzette.

Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en numéraire, de sorte que la somme de cinq cent mille francs

(500.000,- Frs) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instru-
mentaire qui le constate expressément.

Art. 7.  Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour

cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime de tous les associés.

En cas de cession à un non-associé, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer endéans les

30 jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé. En cas d’exercice de ce droit de préemption, la valeur
de rachat des parts est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi sur les sociétés
commerciales.

Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Art. 9.  Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire

apposer des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son
administration; pour faire valoir leurs droits, ils devront s’en tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilan et inven-
taire de la société.

Titre III.- Administration et gérance 

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout

moment par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre des parts qui lui appar-

tiennent; chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se
faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12.

Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par les

associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir les voix de la majorité des

associés représentant les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 13.  Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, les pouvoirs attribués par la loi ou les statuts à

l’assemblée générale sont exercés par celui-ci.

20141

Art. 14. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement

aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 15.  Une partie du bénéfice disponible pourra être attribuée à titre de gratification aux gérants par décision des

associés.

Art. 16.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Titre IV.- Dissolution - Liquidation 

Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés, qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.

Titre V.- Dispositions générales 

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation, le premier exercice commencera aujourd’hui et finira le 31 décembre 1996.

<i>Frais 

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ trente mille francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé unique représentant l’intégralité du capital social, a pris les résolutions suivantes:
1.- Le siège social est établi à Luxembourg-Kirchberg, Centre Commercial Auchan.
2.- Est nommée gérante de la société:
Madame Pia Verona-Haan, agent immobilier, demeurant à L-7305 Steinsel, 70, rue de l’Alzette.
La société est engagée par la signature individuelle du gérant.
Dont acte, fait et passé à Steinsel, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état

et demeure, elle a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Haan, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 24 mai 1996, vol. 498, fol. 17, case 7. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 7 juin 1996.

J. Seckler.

(19880/231/101)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

LE CALENDRIER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3442 Luxembourg, 183, rue des Champs.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le trente mai.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1.- Madame Lina Iacona, sans état particulier, épouse de Monsieur Giuseppe Giudice, demeurant à Schieren, 73, rue

de Luxembourg,

ici représentée par Monsieur Lillo Giudice, employé privé, demeurant à Schieren, 73, rue de Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé, datée de Schieren du 28 mai 1996;
2.- Monsieur Lillo Giudice, préqualifié, agissant en son nom personnel.
La prédite procuration, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, restera

annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de documenter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société à

responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1

er

La société prend la dénomination de LE CALENDRIER, S.à r.l., société à responsabilité limitée.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Dudelange.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’assemblée

générale des associés.

Art. 3. La société a pour objet l’édition de calendriers, ainsi que toutes opérations industrielles, commerciales ou

financières, mobilières ou immobilières, se rattachant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de
nature à en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 4.  La durée de la société est illimitée.

Art. 5.  L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice social commencera le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 1996.

20142

Art. 6.  Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (frs 500.000,-), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (frs 1.000,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit:

1.- Par Madame Lina Iacona, sans état particulier, épouse de Monsieur Giuseppe Giudice, demeurant à

Schieren, 73, rue de Luxembourg, deux cent cinquante parts sociales ……………………………………………………………………………

250

2.- Par Monsieur Lillo Giudice, employé privé, demeurant à Schieren, 73, rue de Luxembourg, deux cent cin-

quante parts sociales………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

250

Total: cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………

500

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille

francs (frs 500.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce que les associés reconnaissent
mutuellement.

Art. 7.  Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.

Art. 8.  Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 9.  La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent

leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom

de la société en toutes circonstances.

Art. 10.  Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent, en raison de leurs fonctions, aucune

obligation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11.  Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront s’en tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12.  Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00 %) pour la constitution d’un fonds de réserve légale, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.

Art. 13.  En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14.  Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, l’associé unique exerce les mêmes pouvoirs que ceux

attribués à l’assemblée des associés dans la société à responsabilité limitée.

Les décisions de l’associé unique prises dans ce cadre sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit. De

même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-verbal ou
établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions normales.

Art. 15. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Frais

Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution, s’élève approxi-

mativement à trente-deux mille francs (frs 32.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ils ont pris les résolutions suivantes:

L’adresse de la société est à L-3442 Dudelange, 183, rue des Champs.
Est nommé gérant technique, pour une durée indéterminée, Monsieur Nicola Altamuro, commerçant, demeurant à

Dudelange, 187, rue des Champs, ici présent et ce acceptant.

Est nommé gérant administratif, pour une durée indéterminée, Monsieur Lillo Giudice, préqualifié.
Pour des opérations dont le montant ne dépasse pas cinquante mille francs (frs 50.000,-), la société sera en toutes

circonstances valablement engagée par la seule signature du gérant administratif, Monsieur Lillo Giudice, préqualifié.

Tout engagement dépassant le montant de cinquante mille francs (frs 50.000,-) requiert la signature conjointe des

deux gérants.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg-Bonnevoie, en l’étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée en une langue d’eux connue aux comparants, tous connus du notaire

instrumentant par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: L. Giudice, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 31 mai 1996, vol. 91S, fol. 25, case 10. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Luxembourg-Bonnevoie, le 6 juin 1996.

T. Metzler.

(19881/222/91)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20143

ODESSA INVESTMENT GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-deux mai.
Par-devant Nous, Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- La société ENTREPRISE BELLE VUE LIMITED, ayant son siège social à Tortola (B.V.I.), Skelton Building, Main

Street, P.O. Box 3136 Road Town,

ici représentée par Monsieur Tom Stockkreiser, employé privé, demeurant à Mertert,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg en date du 20 mai 1996;
2.- La société ALPHA TRUST LTD, ayant son siège social à Charlestown (Nevis Island), National Bank Building,

Memorial Square, P.O. Box 556,

ici représentée par Monsieur Léon Rentmeister, employé privé, demeurant à Dahl,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 20 mai 1996.
Lesquelles deux prédites procurations, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instru-

mentant, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

.  Il est formé une société anonyme holding sous la dénomination de ODESSA INVESTMENT GROUP S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique

ou économique, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec
l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger,
ou dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

La décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé, à cet effet, dans les circon-
stances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises

luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation
par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces.

La société n’exercera pas directement une activité industrielle et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert

au public. La société peut cependant participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise finan-
cière, industrielle ou commerciale et leur prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre
manière. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

La société peut également acquérir et mettre en valeur des brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations

qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son objet, en restant toutefois dans les limites tracées
par la loi du trente et un juillet mil neuf cent vingt-neuf concernant les sociétés holding.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente millions de francs luxembourgeois (30.000.000,- LUF), divisé en trois mille

(3.000) actions d’une valeur nominale de dix mille francs luxembourgeois (10.000,- LUF) chacune.

Les actions sont au porteur.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III.- Administration 

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Art. 7. Le conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas reservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions
prévues par la loi.

20144

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs, sans

préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par
le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 11.  Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV.- Surveillance 

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur remunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut pas excéder six ans.

Titre V.- Assemblée générale

Art. 13.  L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième lundi du mois de juin, à 12.00 heures à

Luxembourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale aura lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14.  L’année sociale commence le 1

er

janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 15.  L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le

bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation 

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives ainsi
que de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

<i>Dispositions transitoires

1) Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 1997.

2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1998.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1) ENTREPRISE BELLE VUE LIMITED, préqualifiée, deux mille neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions …………… 2.999
2) ALPHA TRUST LTD, préqualifiée, une action ………………………………………………………………………………………………………………       1
Total: trois mille actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3.000
Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente

millions de francs luxembourgeois (30.000.000,- LUF) se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en
a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s élève approximativement à trois cent quatre-vingt mille francs
luxembourgeois (380.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les actionnaires susindiqués, représentant l’intégralité du capital souscrit, ont immédiatement procédé à la tenue

d’une Assemblée Générale Extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, cette assemblée a adopté, à l’unanimité, les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires aux comptes à un (1).

20145

<i>Deuxième résolution

Sont nommés administrateurs:
1) La société ALPHA MANAGEMENT SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social à L-1637 Luxembourg, 1,

rue Goethe;

2) Monsieur Marc Schintgen, administrateur de sociétés, demeurant à L-5876 Hesperange, 2, rue Rézefelder;
3) Monsieur Robert Zahlen, ingénieur commercial, demeurant à L-1258 Luxembourg, 18, rue Jean-Pierre Brasseur.
Les administrateurs sont nommés jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires appelée à statuer

sur les comptes de l’exercice se clôturant le 31 décembre 2001.

<i>Troisième résolution

A été nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Eric Invernizzi, employé privé, demeurant à L-2133 Luxembourg, 57, rue Nic. Martha.
Le commissaire aux comptes est élu jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires appelée à statuer

sur les comptes de l’exercice se clôturant le 31 décembre 2001.

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.
Dont acte, fait et passé à Bascharage en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: T. Stockreiser, L. Rentmeister, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 28 mai 1996, vol. 407, fol. 23, case 12. – Reçu 300.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Medinger.

Pour expédition conforme, sur papier libre, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Bascharage, le 6 juin 1996.

A. Weber.

(19882/236/159)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

PRATULO A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1744 Luxemburg, 9, rue de St. Hubert.

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am vierzehnten Mai.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit Amtswohnsitz in Luxemburg,

Sind erschienen:

1) Die Aktiengesellschaft CINQUANTENAIRE S.A., mit Sitz in Luxemburg,
hier vertreten durch Herrn Freddy A. Bracke, Diplomvolkswirt, wohnhaft in Luxemburg,
aufgrund einer privatschriftlichen Vollmacht ausgestellt in Luxemburg, am 13. Mai 1996;
2) Die Aktiengesellschaft COBAM LUXEMBOURG S.A., mit Sitz in Luxemburg,
hier vertreten durch Herrn Norbert Theisen, Ingenieur, wohnhaft in Luxemburg,
aufgrund einer privatschriftlichen Vollmacht ausgestellt in Luxemburg, am 13. Mai 1996.
Die vorerwähnten Vollmachten bleiben gegenwärtiger Urkunde als Anlagen beigefügt.
Welche Komparenten den unterzeichneten Notar ersuchten, die Satzung einer von Ihnen zu gründenden Holdingge-

sellschaft wie folgt zu beurkunden.

Name - Sitz - Dauer - Zweck - Kapital

Art. 1. Unter der Bezeichnung PRATULO A.G. wird hiermit eine Holdinggesellschaft in der Form einer Aktienge-

sellschaft gegründet.

Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg.
Sollten aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art eintreten oder bevorstehen,

welche geeignet wären, die normale Geschäftsabwicklung am Gesellschaftssitz oder den reibungslosen Verkehr
zwischen diesem Sitz und dem Ausland zu beeinträchtigen, so kann der Gesellschaftssitz vorübergehend, bis zur endgül-
tigen Wiederherstellung normaler Verhältnisse, ins Ausland verlegt werden, und zwar unter Beibehaltung der luxem-
burgischen Staatsangehörigkeit.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt. 
Art. 4. Zweck der Gesellschaft ist der Erwerb von Beteiligungen unter irgendwelcher Form an anderen in- und

ausländischen Gesellschaften, sowie die Verwaltung, Kontrolle und Verwertung dieser Beteiligungen.

Die Gesellschaft kann namentlich alle Arten von Wertpapieren erwerben, sei es durch Einlage, Zeichnung,

Kaufoption, Kauf oder sonstwie, und dieselben durch Verkauf, Abtretung, Tausch oder sonstwie veräussern.

Darüber hinaus kann die Gesellschaft Patente und andere davon abgeleitete oder dieselben ergänzenden Rechte

erwerben und verwerten.

Die Gesellschaft kann Anleihen aufnehmen, sowie den Gesellschaften, an denen sie direkt massgeblich beteiligt ist,

jede Art von Unterstützung, Darlehen, Vorschuss oder Sicherheit gewähren.

Die Gesellschaft wird nicht unmittelbar aktiv erwerbstätig sein und kein dem Publikum zugängliches Handelsgeschäft

betreiben.

20146

Die Gesellschaft wird alle zur Wahrung ihrer Rechte gebotenen Massnahmen treffen und alle Handlungen vornehmen,

welche ihrem Zweck entsprechen oder diesen fördern; sie wird ihre Geschäfte im Rahmen des Gesetzes von 31. Juli
1929 über die Holdinggesellschaften abwickeln.

Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt eine Million zweihundertfünfzigtausend Luxemburger Franken (1.250.000,-

LUF), eingeteilt in fünfzig (50) rückkaufbare Aktien mit einem Nennwert von je fünfundzwanzigtausend Luxemburger
Franken (25.000,- LUF).

Die Aktien lauten auf den Inhaber, mit Ausnahme der Aktien, für welche das Gesetz die Form von Namensaktien

vorschreibt.

Anstelle von Einzelaktien können Zertifikate über eine Mehrzahl von Aktien ausgestellt werden, nach Wahl der

Aktionäre.

Die Gesellschaft kann in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Artikels 49-8 des Gesetzes über die Handels-

gesellschaften ihre eigenen Aktien erwerben mittels frei ausschüttbaren Mitteln gemäss Artikel 72-1 (1) des Gesetzes
über die Handelsgesellschaften oder mittels dem Erlös einer neuen Ausgabe, welche hinsichtlich eines solchen Rückkaufs
erfolgt ist.

Der Rückkaufpreis wird aufgrund des Nettoaktivavermögens am Tag des Rückkaufs vom Verwaltungsrat errechnet.
Die durch die Gesellschaft erworbenen Aktien haben kein Stimmrecht und geben auch kein Recht mehr auf die

Ausschüttung von Dividenden oder die Verteilung des Liquidationserlöses so lange sie von der Gesellschaft gehalten
werden.

Verwaltung - Aufsicht

Art. 6. Die Gesellschaft wird durch einen Rat von mindestens drei Mitgliedern verwaltet, welche nicht Aktionäre zu

sein brauchen.

Ihre Amtszeit darf sechs Jahre nicht überschreiten; die Wiederwahl ist zulässig; sie können beliebig abberufen werden.
Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verbleibenden Mitglieder des

Verwaltungsrates einen vorläufigen Nachfolger bestellen. Die nächtsfolgende Hauptversammlung nimmt die endgültige
Wahl vor.

Art. 7. Der Verwaltungsrat hat die weitestgehenden Befugnisse, alle Handlungen vorzunehmen, welche zur Verwirk-

lichung des Gesellschaftszweckes notwendig sind oder diesen fördern. Alles, was nicht durch das Gesetz oder die gegen-
wärtige Satzung der Hauptversammlung vorbehalten ist, fällt in den Zuständigkeitsbereich des Verwaltungsrates.

Art. 8. Der Verwaltungsrat bestellt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden; in dessen Abwesenheit kann der Vorsitz

einem anwesenden Verwaltungsratsmitglied übertragen werden.

Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist; die

Vertretung durch ein entsprechend bevollmächtigtes Verwaltungsratsmitglied, die schriftlich, telegrafisch oder
fernschriftlich erfolgen kann, ist gestattet. In Dringlichkeitsfällen kann die Abstimmung auch durch einfachen Brief,
Telegramm, Fernschreiben oder Telekopie erfolgen.

Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit Stimmenmehrheit gefasst; bei Stimmengleichheit entscheidet die

Stimme des Vorsitzenden.

Art. 9. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse hinsichtlich der laufenden Geschäftsführung, sowie die diesbezüg-

liche Vertretung der Gesellschaft an einen oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder, Direktoren, Geschäftsführer oder
andere Bevollmächtigte übertragen; dieselben brauchen nicht Aktionäre zu sein.

Die Übertragung der laufenden Geschäftsführung an einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates bedarf der vorherigen

Genehmigung der Hauptversammlung.

Das erste delegierte Verwaltungsratsmitglied kann jedoch durch die ausserordentliche Hauptversammlung ernannt

werden.

Art. 10. Die Gesellschaft wird durch die Kollektivunterschrift von zwei Mitgliedern des Delegierten des Verwal-

tungsrates oder durch die Einzelunterschrift des Delegierten des Verwaltungsrates rechtsgültig verpflichtet.

Art. 11. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren, welche nicht Aktionäre zu sein

brauchen; ihre Amtszeit darf sechs Jahre nicht überschreiten; die Wiederwahl ist zulässig; sie können beliebig abberufen
werden.

Geschäftsjahr - Hauptversammlung

Art. 12. Das Geschäftsjahr läuft jeweils vom ersten Januar bis zum einunddreissigsten Dezember.

Art. 13. Die Einberufungen zu jeder Hauptversammlung unterliegen den gesetzlichen Bestimmungen. Von diesem

Erfordernis kann abgesehen werden, wenn sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sofern sie erklären,
den Inhalt der Tagesordnung im voraus gekannt zu haben.

Der Verwaltungsrat kann verfügen, dass die Aktionäre, um zur Hauptversammlung zugelassen zu werden, ihre Aktien

fünf volle Tage vor dem für die Versammlung festgesetzten Datum hinterlegen müssen; jeder Aktionär kann sein Stimm-
recht selbst oder durch einen Vertreter, der nicht Aktionär zu sein braucht, ausüben.

Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme.
Im Falle wo eine Aktie aufgeteilt ist zwischen Nutzniesser und Eigentümer ohne Nutzniessungsrecht, so sind dieselben

gehalten einen gemeinsamen Vertreter zu ernennen, der ihre Rechte bei der Gesellschaft ausübt. 

Art. 14. Die rechtmässige Zusammensetzung der Hauptversammlung vertritt alle Aktionäre der Gesellschaft. Sie hat

die weitestgehenden Befugnisse, über sämtliche Angelegenheiten der Gesellschaft zu befinden und alle diesbezüglichen
Beschlüsse gutzuheissen.

20147

Art. 15. Die Hauptversammlung befindet über die Verwendung und Verteilung des Reingewinnes.
Zwischendividenden können durch den Verwaltungsrat ausgeschüttet werden.
Im Falle wo eine Aktie von Nutzniesser und Eigentümer ohne Nutzniessungsrecht gehalten wird, stehen dem

Nutzniesser die Dividenden, sowie die nicht ausgeschütteten Gewinne zu.

Art. 16. Die jährliche Hauptversammlung findet rechtens am ersten Freitag des Monats April um zehn Uhr in

Luxemburg, am Gesellschaftssitz oder an einem anderen, in der Einberufung angegebenen Ort, statt.

Sofern dieser Tag ein Feiertag ist, findet die Hauptversammlung am ersten darauffolgenden Werktag statt.

Art. 17. Die Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften, sowie die Bestim-

mungen des Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Holdinggesellschaften, einschliesslich der Änderungsgesetze, finden ihre
Anwendung überall, wo gegenwärtige Satzung keine Abweichung beinhaltet.

<i>Übergangsbestimmugen

1) Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung und endet am einunddreissigsten Dezember eintausend-

neunhundertsechsundneunzig.

2) Die erste jährliche Hauptversammlung findet im Jahre eintausendneunhundertsiebenundneunzig statt.

<i>Zeichnung und Einzahlung der Aktien

Nach erfolgter Festlegung der Satzung erklären die Komparenten, handelnd wie vorstehend, die fünfzig (50) Aktien

wie folgt zu zeichnen:

1) CINQUANTENAIRE S.A., neunundvierzig Aktien ………………………………………………………………………………………………………

49

2) COBAM LUXEMBOURG S.A., eine Aktie ……………………………………………………………………………………………………………………

  1

Total: fünfzig Aktien …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

50

Sämtliche Aktien wurden voll in bar eingezahlt; demgemäss verfügt die Gesellschaft ab sofort uneingeschränkt über

den Betrag von einer Million zweihundertfünfzigtausend Luxemburger Franken (1.250.000,- LUF), wie dies dem Notar
nachgewiesen wurde.

<i>Erklärung 

Der amtierende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesell-

schaften vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind, und bescheinigt dies ausdrücklich.

<i>Schätzung der Gründungskosten 

Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen, unter welcher Form auch immer, welche der

Gesellschaft aus Anlass ihrer Gründung entstehen, beläuft sich auf ungefähr siebzigtausend Franken (70.000,-).

<i>Ausserordentliche Hauptversammlung 

Alsdann traten die eingangs erwähnten Parteien, die das gesamte Aktienkapital vertreten, zu einer ausserordentlichen

Hauptversammlung zusammen, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen und fassten, nachdem sie die ordnungs-
gemässe Zusammensetzung dieser Hauptversammlung festgestellt hatten, einstimmig folgende Beschlüsse:

1) Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrates wird auf drei, die der Kommissare auf einen festgesetzt.
2) Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:
a) Herr Norbert Theisen, Ingenieur, wohnhaft in L-1453 Luxemburg, 85, route d’Echternach,
b) Die Gesellschaft bestehend unter dem englischen Gesetz TYFON Ltd, mit Sitz in The Quadrangle, 180, Wardour

Street, London WIV 3AA, England,

c) Herr Michael Gray, Geschäftsführer, wohnhaft in 4, Eastcliff, Felixstowe, Suffolk, IP 11 9TA, England.
3) Zum Kommissar wird ernannt:
Die Gesellschaft bestehend unter dem englischen Gesetz EUROSHIP SERVICES Ltd, mit Sitz in The Quadrangle, 180,

Wardour Street, London WIV 3AA, England.

4) Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars enden sofort nach der jährlichen Hauptver-

sammlung des Jahres zweitausendzwei.

5) Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1744 Luxemburg, 9, rue de St. Hubert.
6) Zum delegierten Verwaltungsratsmitglied wird ernannt:
Herr Norbert Theisen, Ingenieur, wohnhaft in Luxemburg.
Er ist zuständig für die tägliche Geschäftsführung der Gesellschaft, sowie für die Vertretung der Gesellschaft in bezug

auf diese Geschäftsführung.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, alle, dem Notar nach Namen, gebräuch-

lichem Vornamen sowie Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unter-
schrieben.

Gezeichnet: F. A. Bracke, N. Theisen, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 20 mai 1996, vol. 91S, fol. 3, case 11. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung der Gesellschaft auf Begehr erteilt zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 7. Juni 1996.

F. Baden.

(19883/200/169)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20148

RTL 4 HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-six, on the thirty-first of May.
Before Us, Maître Paul Bettingen, notary residing in Niederanven.

There appeared the following:

1. The company denominated CLT S.A., with registered office in Luxembourg,
represented by Mr François Pfister, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on May 30th, 1996 in Luxembourg;
2. The company denominated EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A., with registered office in Luxembourg,
represented by Maître Luc Frieden, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on May 13th, 1996 in Haarlem;
3. The company denominated ETUDES ET PROJETS S.A., with registered office in Luxembourg,
represented by Maître Luc Frieden, prenamed, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on May 30th, 1996 in Luxembourg;
4. The company denominated PHILIPS NEDERLAND B.V., with registered office in Eindhoven, The Netherlands,
represented by Maître Luc Frieden, prenamed, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on May 30th, 1996 in Eindhoven.
Which proxies shall be signed ne varietur by the mandatories of the appearing parties and the undersigned notary and

shall be attached to the present deed to be filed at the same time.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of RTL 4 HOLDING S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with the easy communication between this office and abroad, the registered office may be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period of time.
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The corporation may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial

enterprises and may render any assistance by way of loan, guarantees or otherwise to subsidiaries or affiliated
companies. The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds and debentures.

Furthermore, the corporation shall have its business purpose to produce, broadcast or have broadcast television and

radio programs as well as to undertake commercial or financial activities in the multimedia sector.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at one billion four hundred and eighty-seven million Luxembourg francs (LUF

1,487,000,000.-), divided into one hundred and forty-eight thousand seven hundred (148,700) shares with a nominal
value of ten thousand Luxembourg francs (LUF 10,000.-) each, fully paid in.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates rep-

resenting two or more shares.

The shares are in registered form.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.
Art. 6. The shareholders may freely transfer their shares among each other.
The transfer of shares to third parties shall be subject to the following terms and conditions:
The shareholders agree to grant each other a preemption right. If, therefore, a party intends to sell its shares to a

third party, it shall first inform the Board of Directors of the corporation of the amount of shares offered, the identity
of the third party, the agreed price, and transmit a copy of its offer to the Board of Directors. The Board of Directors
shall in turn inform the other shareholders who may exercise their preemption rights during a period of six weeks, as
of the date of dispatch of the formal notification by the Board.

In case the preemption rights are exercised on an amount of shares exceeding the offer, the amount of shares that

each shareholder shall receive shall be reduced proportionnally to his initial request.

If the amount of shares offered exceeds the amount of shares for which a preemption right is exercised, the offering

shareholder shall be free to sell all of the offered shares to the third party under the terms initially notified to the Board.

20149

The above rules shall not apply in case of transfer of shares to companies in which any shareholder directly or

indirectly owns more than 50 % or to companies that directly or indirectly control more than 50 % of the shareholder
of the selling shareholder, provided further that such corporation shall in turn be bound by the same transfer rules and
restrictions and that the transferee shall be bound to retransfer the shares to the transferor if the transferor no longer
fulfills the conditions set forth in the first part of this sentence.

Title III.- Management 

Art. 7.

The corporation is managed by a Board of Directors composed of at least three members, either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

Art. 8. The Board of Directors may elect from among its members a chairman.
The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time at least two directors so request.

Art. 9. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. The Board of Directors may pay interim dividends
in compliance with the legal requirements.

Art. 10. The corporation will be bound in any circumstances by the signature of its Chairman of the Board or by

the joint signatures of two directors unless special decisions have been reached concerning the authorised signature in
case of delegation of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 11 of the present articles of
association.

Art. 11. The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management of the corporation to

one or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch to one or more

managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from its own
members or not, either shareholders or not.

Art. 12. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 13. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V.- General meeting 

Art. 14. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the first

Tuesday of the month of April of each year at 3 p.m.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits

Art. 15. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-

first of December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the corporation and shall terminate on the thirty-first of December 1996.

Art. 16. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5,00 %) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10,00 %) of the capital of
the corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason
whatever, it has been reduced.

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation 

Art. 17. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corpor-

ation is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by
the general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII.- General provisions 

Art. 18. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the

amended Luxembourg law of August 10th, 1915 on commercial companies.

<i>Subscription

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe to the whole capital

as follows:

1. CLT S.A., prenamed, seventy-five thousand four hundred and ninety-four shares ……………………………… 75,494 shares
2. EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A., prenamed, fifty-six thousand five hundred and six shares … 56,506 shares
3. ETUDES ET PROJETS S.A., prenamed, fourteen thousand eight hundred and seventy-eight shares

14,878 shares

4. PHILIPS NEDERLAND B.V., prenamed, one thousand eight hundred and twenty-two shares …………    1,822 shares

Total: …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 148,700 shares

20150

All 148,700 shares have been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by way of a contribution in kind

of 148,700 (one hundred and fourty-eight thousand seven hundred) shares, representing the total of each subscriber’s
shares in the share capital of the company RTL-4 S.A., a Luxembourg «société anonyme», having its registered office in
Villa Louvigny, L-2850 Luxembourg and with a premium of twenty thousand point ninety-three Luxembourg francs (LUF
20,000.93) per share, that is to say a global premium of two billion nine hundred and seventy-four million hundred and
thirty-eight thousand hundred and sixty-nine Luxembourg francs (LUF 2,974,138,169) collected to be credited to a free
reserve account of the company.

The 148,700 shares paid in, represent the 100 % capital of the company RTL-4 S.A., according to article 4-2 of the law

of december 29th, 1971.

Evidence of the value of those assets has been given to the undersigned notary by a report established according to

article 26-1 of the law of August 15th, 1915, as amended, on commercial companies, by the independent auditor the
company ARTHUR ANDERSEN &amp; CO., S.C., dated May 31st, 1996,

which report, signed ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary, shall stay affixed to these

minutes, with which it will be registered.

The conclusion of said report is the following:
«Based on the work performed, which is described above, we have no observation to mention on the value of the

contributed shares which corresponds at least in number and in value to the 148,700 shares to be issued by RTL-4
HOLDING S.A., with a nominal value of LUF 10.00 per share and an overall share premium of LUF 2,974,138.169.»

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies, have been observed.

The appearing parties state that the subscription by contribution in kind of the capital entails a share for share

exchange exempt from capital contribution duty under the terms of the law of December 29th, 1971 as amended.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organisation, is approximately at three hundred thousand
Luxembourg francs (LUF 300,000,-).

<i>Extraordinary general meeting 

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. The number of directors is fixed at eleven (11) and the number of auditors at one (1).
2. The following are appointed directors:
- Mr Hubertus Boermans, directeur général RTL-4 S.A., residing in Amsterdam, The Netherlands,
- Mr Josephus Brentjens, président VNU, residing in Bloemendaal, The Netherlands,
- Mr Cees Buijs, directeur général PHILIPS NEDERLAND, residing in Valkenswaard, The Netherlands,
- Mr Constantinus Busch, directeur VNU, residing in Waalre, The Netherlands,
- Mr Michel Delloye, administrateur-délégué CLT, residing in Luxembourg,
- Mr Marc Fortems, attaché à la Direction CLT, residing in Attert Lischert, Belgium,
- Mr Ferd Kayser, directeur TV de la CLT, residing in Luxembourg,
- Mr Guillaume De Posch, attaché à la Direction CLT, residing in Heisdorf,
- Mr Henri Roemer, secrétaire général RTL-4 S.A., residing in Wiltz,
- Mr Jacob Scholten, directeur VNU, residing in Berlicum, The Netherlands,
- Mr Patrick Tillieux, directeur financier RTL-4 S.A., residing in Hilversum, The Netherlands.
3. Has been appointed statutory auditor:
ARTHUR ANDERSEN &amp; Co. S.C., 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
4. Their terms of office of the directors and the statutory auditor will expire after the annual meeting of shareholders

of the year 1997.

5. The registered office of the company is established in Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.
Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present
deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

Follows the French translation:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le trente et un mai.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1. La société dénommée CLT S.A., avec siège social à Luxembourg,
ici représentée par Monsieur François Pfister, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 30 mai 1996 à Luxembourg;

20151

2. La société dénommée EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A. avec siège social à Luxembourg,
ici représentée par Maître Luc Frieden, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 13 mai 1996 à Haarlem;
3. La société dénommée ETUDES ET PROJETS S.A., avec siège social à Luxembourg,
ici représentée par Maître Luc Frieden, prénommé,
en vertu d’une procuration donnée le 30 mai 1996 à Luxembourg,
4. La société dénommée PHILIPS NEDERLAND B.V., avec siège social à Eindhoven, Pays-Bas,
ici représentée par Maître Luc Frieden, prénommé,
en vertu d’une procuration donnée le 30 mai 1996 à Eindhoven.
Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire, resteront

annexées au présent avec lequel elles seront formalisées.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

Il est formé une société anonyme sous la dénomination de RTL 4 HOLDING S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société.
La déclaration de transfert du siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se

trouvera le mieux placé, à cet effet, dans les circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises

luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation
par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces,
la possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des sociétés
filiales ou affiliées.

La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations et de créances.
En outre, la société a pour objet la production, la diffusion ou de faire diffuser des programmes de radio et de

télévision, de même que l’entreprise d’activités commerciales et financières dans le secteur multimédia.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5.

Le capital social est fixé à un milliard quatre cent quatre-vingt-sept millions de francs luxembourgeois

(LUF 1.487.000.000,-), représenté par cent quarante-huit mille sept cents (148.700) actions d’une valeur nominale de dix
mille francs luxembourgeois (LUF 10.000,-) chacune, entièrement libérées.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les actions sont nominatives.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
Le capital social pourra être augmenté ou réduit conformément aux dispositions légales.

Art. 6. Les actionnaires peuvent librement transférer leurs actions entre eux.
Le transfert d’actions aux tiers est soumis aux modalités et conditions suivantes:
Les actionnaires s’accordent pour bénéficier d’un droit de préemption. Si, néanmoins, une partie veut vendre ses

actions à un tiers, elle devra préalablement informer le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration devra en
retour informer les autres actionnaires qui pourront exercer leur droit de préemption pendant une durée de six
semaines, à partir de la date de l’envoi de la notification formelle par le Conseil.

Au cas où le droit de préemption est exercé sur un montant d’actions excédant l’offre, le montant des actions que

chaque actionnaire devrait recevoir sera réduit proportionnellement à sa demande initiale.

Si le montant des actions offertes excède le montant des actions pour lesquelles un droit de préemption a été exercé,

l’actionnaire offrant sera libre de vendre toutes les actions offertes au tiers en respectant les modalités initialement
notifiées au Conseil.

Les règles ci-dessus édictées ne s’appliquent pas en cas de transfert d’actions à des sociétés dans lesquelles un

actionnaire détient directement ou indirectement plus de 50 % ou à des sociétés qui, directement ou indirectement,
contrôlent plus de 50 % de l’actionnariat de l’actionnaire vendeur, dans ce cas, une telle société devra en retour se
soumettre aux mêmes règles de transfert et aux mêmes restrictions, et, le cessionnaire devra transférer de nouveau les
actions au cédant si le cédant ne remplit plus les conditions stipulées au premier paragraphe de cette phrase.

Titre III.- Administration 

Art. 7. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

20152

Le nombre des administrateurs, leur mandat et leur rémunération sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Art. 8. Le Conseil d’Administration peut choisir parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 9. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

des actionnaires sont de la compétence du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration est autorisé à verser
des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 10. La société est engagée en toutes circonstances par la signature du président du Conseil d’Administration

ou par la signature conjointe de deux administrateurs, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale
en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 11 des présents
statuts.

Art. 11. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeur, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 12. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV.- Surveillance 

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut pas excéder six ans.

Titre V.- Assemblée générale

Art. 14. L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg à l’endroit désigné dans les convocations, le premier

mardi du mois d’avril de chaque année à 15.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale aura lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année, exceptionnellement,

le premier exercice social commencera à la date de la formation de la société et se terminera le 31 décembre 1996.

Art. 16.

L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le

bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prelevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve
légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devra
toutefois être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds
de réserve a été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VIl.- Dissolution, Liquidation 

Art. 17. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Lors de la dissolution

de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales,
nommés par l’assemblée générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales 

Art. 18. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:

1. CLT S.A., prénommée, soixante-quinze mille quatre cent quatre-vingt-quatorze actions ………………

75.494 actions

2. EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A., prénommée, cinquante-six mille cinq cent six actions ……

56.506 actions

3. ETUDES ET PROJETS S.A., prénommée, quatorze mille huit cent soixante-dix-huit actions…………

14.878 actions

4. PHILIPS NEDERLAND B.V., prénommée, mille huit cent vingt-deux actions ……………………………………     1.822 actions

Total: ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 148.700 actions

Toutes les 148.700 actions ont été libérées à concurrence de cent pour cent (100 %) par l’apport de 148.700 (cent

quarante-huit mille sept cents actions) représentant ensemble la totalité des actions que chaque souscripteur détient
dans le capital social de la société RTL-4 S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social à L-2850
Luxembourg, Villa Louvigny, et moyenannt une prime d’émission de vingt mille virgule quatre-vingt-treize francs luxem-
bourgeois (LUF 20.000,93) par action, c’est-à-dire une prime d’émission globale de deux milliards neuf cent soixante-
quatorze millions cent trente-huit mille cent soixante-neuf francs luxembourgeois (LUF 2.974.138.169) qui sera affectée
à une réserve disponible de la société.

Les 148.700 actions présentement libérées représentent cent pour cent (100 %) du capital de la société RTL-4 S.A.

en conformité avec l’article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971.

20153

La preuve de la valeur de ces avoirs a été donnée au notaire soussigné, dans un rapport établi conformément à l’article

26-1 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, par le réviseur d’entreprises, la société
ARTHUR ANDERSEN &amp; CO, S.C., du 31 mai 1996,

lequel rapport, signé ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera annexé au présent acte,

avec lequel il sera formalisé.

La conclusion dudit rapport est la suivante:
«Based on the work performed, which is described above, we have no observation to mention on the value of the

contributed shares which corresponds at least in number and in value to the 148,700 shares to be issued by RTL-4
HOLDING S.A., with a nominal value of LUF 10,00 per share and an overall share premium of LUF 2,974,138,169.»

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

Les comparants déclarent que la souscription par l’apport d’actions en échange d’autres actions est escompté de tout

droit d’apport, tel que prévu par les dispositions de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifié.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à trois cent mille francs luxem-
bourgeois (LUF 300.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolu-

tions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à onze (11) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
- Monsieur Hubertus Boermans, directeur général RTL-4 S.A., demeurant à Amsterdam, Pays-Bas,
- Monsieur Josephus Brentjens, président VNU, demeurant à Bloemendaal, Pays-Bas,
- Monsieur Cees Buijs, directeur général PHILIPS NEDERLAND, demeurant à Valkenswaard, Pays-Bas,
- Monsieur Constantinus Busch, directeur VNU, demeurant à Waalre, Pays-Bas,
- Monsieur Michel Delloye, administrateur-délégué CLT, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Marc Fortems, attaché à la Direction CLT, demeurant à Attert Lischert, Belgique,
- Monsieur Ferd Kayser, directeur TV de la CLT, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Guillaume De Posch, attaché à la Direction CLT, demeurant à Heisdorf,
- Monsieur Henri Roemer, secrétaire général RTL-4 S.A., demeurant à Wiltz,
- Monsieur Jacob Scholten, directeur VNU, demeurant à Berlicum, Pays-Bas,
- Monsieur Patrick Tillieux, directeur financier RTL-4 S.A., demeurant à Hilversum, Pays-Bas.
3. A été appelée aux fonctions de réviseur d’entreprises.
ARTHUR ANDERSEN &amp; Co., S.C., 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
4. Leur mandat expirera après l’assemblée générale des actionnaires de l’année mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept.
5. Le siège social de la société est établi à Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une traduction française. Il est spécifié qu’en cas de divergences entre la version
anglaise et la version française, le texte anglais fera foi.

Signé: F. Pfister, L. Frieden, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 31 mai 1996, vol. 91S, fol. 26, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Niederanven, le 7 juin 1996.

P. Bettingen.

(19884/202/389)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

WILPET HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

T. R. Luxembourg B 27.025.

The balance sheet as at June 30, 1995, registered in Luxembourg, on June 3, 1996, Vol. 480, Fol. 4, Case 4, has been

deposited at Trade Register of Luxembourg, on June 7, 1996.

For publication in Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, June 5, 1996.

(19868/695/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

20154

UNITED OVERSEAS BANK LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 18.007.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 6 juin 1996, vol. 480, fol. 19, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 7 juin 1996.

P. Kipchen

W. Spittka

<i>Fondé de pouvoir

<i>Secrétaire général

<i>principal

(19865/000/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

UNITED OVERSEAS BANK LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 18.007.

La liste des signatures de UOB LUXEMBOURG au 10 mai 1996, ainsi que l’extrait des résolutions prises lors de

l’assemblée générale ordinaire du 29 avril 1996, enregistrés à Luxembourg, le 6 juin 1996, vol. 480, fol. 19, case 7, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 7 juin 1996.

P. Kipchen

W. Spittka

<i>Fondé de pouvoir

<i>Secrétaire général

<i>principal

(19866/000/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

FONDATION ROER-KATZ, Etablissement d’utilité publique.

Siège social: L-2533 Luxembourg, 36, rue de la Semois.

Lors de l’assemblée générale du 13 mai 1996, un nouveau conseil d’administration a été constitué et il est composé

de:

Président:

M. Pierre Schneider;

Membres:

Dr. Francis Clerf;
Mme Paulette Hertz;
Mme Evelyn Herz;
M. Marcel Israel;
M. Robert Simon;
Mme Colette Wolf;
M. René Wolf.

Luxembourg, le 23 mai 1996.

P. Schneider.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 11, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(19872/000/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

ACTIRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 50.463.

Le bilan au 29 février 1996, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 10, case 7, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 juin 1996.

<i>Pour la société

Signature

(19888/689/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

AFICO, ADMINISTRATION AND FINANCE CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 4, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 5.920.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 13, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 juin 1996.

Signature.

(19889/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20155

AFIGEST S.A., Société Anonyme,

(anc. AFIGEST IMMOBILIERE S.A.).

Siège social: L-1142 Luxembourg, 11, rue Pierre d’Aspelt.

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le quatorze mai.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société AFIGEST IMMOBILIERE S.A., avec

siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 11 mars 1993, publié
au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, en date du 10 juin 1993, numéro 279.

La séance est présidée par Monsieur Emile Wirtz, consultant, demeurant à Junglinster,
qui désigne comme secrétaire, Monsieur Michel Ernzerhof, employé privé, demeurant à D-Trimport.
L’assemblée élit comme scrutateur:
Madame Nathalie Fiegen, employée privée, demeurant à Pétange.
Le bureau étant ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, signée par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, le bureau de l’assemblée et
le notaire instrumentaire. La liste de présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être
soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Il résulte de la liste de présence que toutes les quatre-vingts (80) actions, représentant l’intégralité du capital social,

sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider
valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination de la Société en AFIGEST S.A.
2.- Changement de l’objet social.
L’assemblée ayant approuvé les déclarations qui précèdent, prend, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la société de AFIGEST IMMOBILIERE S.A. en AFIGEST S.A.
L’article premier des statuts aura désormais la teneur suivante:
«Il existe une société anonyme sous la dénomination de AFIGEST S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de changer l’objet social et de donner à l’article quatre des statuts la teneur suivante:
«Art. 4. La société a pour objet la prise d’intérêts, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription et de toute autre
manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou toute autre manière de toutes valeurs mobilières et de toutes
espèces, l’administration, la supervision et le développement de ces intérêts. La société pourra prendre part à l’établis-
sement et au développement de toute entreprise industrielle ou commerciale et pourra prêter assistance à pareille
entreprise au moyen de prêts, de garanties ou autrement. Elle pourra prêter ou emprunter avec ou sans intérêts,
émettre des obligations et autres reconnaissances de dettes.

La société peut réaliser toutes opérations mobilières, immobilières, financières ou industrielles, commerciales ou

civiles, liées directement ou indirectement à son objet social.

Elle peut réaliser son objet directement ou indirectement en son nom propre ou pour le compte de tiers, seule ou

en associations en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle
détient des intérêts.

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toutes

opérations qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet et de son but.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: E. Wirtz, M. Ernzerhof, N. Fiegen, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 20 mai 1996, vol. 399, fol. 26, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): W. Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 31 mai 1996.

E. Schroeder.

(19890/228/58)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

AFIGEST S.A., Société Anonyme,

(anc. AFIGEST IMMOBILIERE S.A.).

Siège social: L-1142 Luxembourg, 11, rue Pierre d’Aspelt.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 7 juin 1996.

E. Schroeder.

(19891/228/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

20156

TRACERLAB, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 3 juin 1996, vol. 480, fol. 3, case 8, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 juin 1996.

FIDUCIAIRE BECKER &amp; CAHEN.

(19855/502/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

WEILAND BAU, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-7520 Mersch, 35, rue Grande-Duchesse Charlotte.

Herr Norbert Gengler legt sein Mandat als technischer Geschäftsführer ab dem 1. Juni 1996 nieder.
Dalheim, den 3. Juni 1996.

N. Gengler.

Enregistré à Luxembourg, le 6 juin 1996, vol. 480, fol. 16, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(19869/999/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juin 1996.

API, AIR PUTI INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 4, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 41.762.

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 5 juin 1996, vol. 480, fol. 13, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 juin 1996.

Signature.

(19892/000/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

BANQUE COLBERT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1445 Strassen, 1, rue Thomas Edison.

R. C. Luxembourg B 34.726.

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires

<i>tenue le 26 avril 1996 au siège social de la société

Il résulte des résolutions de l’assemblée que:
– le nombre des administraturs est fixé à sept;
– est nommé administrateur, Monsieur Aad N.D. Spaan.
Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle approuvant les comptes annuels de la société au 31

décembre 1997.

Luxembourg, le 7 juin 1996.

<i>Pour BANQUE COLBERT

<i>(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 7 juin 1996, vol. 480, fol. 26, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(19898/250/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 1996.

POUDRERIE DE LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: Kockelscheuer.

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>12 septembre 1996 à 15.00 heures au siège social à Kockelscheuer, Luxembourg, à l’effet de
délibérer sur les points de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de cinquante millions de francs (50.000.000,-) pour le porter de son

montant actuel de cinquante millions de francs (50.000.000,-) à cent millions de francs (100.000.000,-) sans apports
nouveaux et sans émission d’actions nouvelles, par incorporation au capital des réserves disponibles.

2. Modification de l’article 5 des statuts.
3. Modification des articles 15, 16, 17, 19, 21, 22, 25, 29, 32 et 36 des statuts.

Pour prendre part à l’Assemblée Générale Extraordinaire, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de se

conformer à l’article 24 des statuts.

Kockelscheuer, le 27 août 1996.

I  (03567/000/19)

<i>Le Conseil d’Administration.

20157

DALVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 9.887.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>16 septembre 1996 à 15.30 heures au 5, boulevard de la Foire, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 1996.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (03346/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROMESS, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 13.992.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 septembre 1996 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mai 1996.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (03347/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

PIERRES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 50.619.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>16 septembre 1996 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1995.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (03349/534/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

SAPACI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 9.999.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>16 septembre 1996 à 16.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 1996.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
6. Divers.

I  (03350/534/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

20158

ROSANN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 20.476.

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>17 septembre 1996 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1996.
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I  (03536/506/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

CONSTRUCT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.221.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 1996 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1996.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Divers.

II  (03342/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

CORIET S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.222.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 1996 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1996.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Divers.

II  (03343/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

COFIPART S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.138.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 1996 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 1996.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II  (03344/526/15)

<i>Le Conseil d’Administration.

20159

RUCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.622.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>6 septembre 1996 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commissaire aux

comptes.

2. Présentation et approbation des comptes annuels au 31 mai 1996.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (03379/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

STEBO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 23.504.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>6 septembre 1996 à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commissaire aux

comptes.

2. Présentation et approbation des comptes annuels au 31 mai 1996.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II  (03380/029/18)

<i>Le Conseil d’Administration.

CASINO DE JEUX DU LUXEMBOURG MONDORF-LES-BAINS,

LUXEMBURGER SPIELBANK BAD MONDORF,

Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Bad Mondorf.

H. R. Luxemburg B 18.159.

Die Aktionäre werden hiermit zur

ORDENTLICHEN JAHRESHAUPTVERSAMMLUNG

eingeladen, welche am Freitag, dem <i>6. September 1996, um 10.00 Uhr, am Gesellschaftssitz mit folgender Tagesordnung
stattfinden wird.

<i>Tagesordnung:

1. Begrüßung und Eröffnung der Versammlung durch den Vorsitzenden des Verwaltungsrates, Herrn Werner

Wicker;

2. Feststellung der Beschlußfähigkeit;
3. Bestimmung von Schriftführer und Stimmzähler,
4. Vorlage des Jahresabschlusses 1995 mit Lagebericht über das Geschäftsjahr 1995;
5. Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses;
6. Aussprache zu den Berichten;
7. Beschlußfassung über die Verwendung des Jahresergebnisses 1995;
8. Entlastung des Verwaltungsrates sowie des Abschlußprüfers für das Geschäftsjahr 1995;
9. Bestellung eines Prüfers für das Geschäftsjahr 1996;

10. Anträge von Gesellschaftern;
11. Verschiedenes.

Werner Wicker

II  (03423/585/26)

<i>Vorsitzender des Verwaltungsrates

20160

M.L. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 22.723.

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>September 6, 1996 at 2.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor.
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at March 31, 1996.
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor.
4. Statutory Appointments.
5. Miscellaneous.

II  (03345/526/15)

<i>The Board of Directors.

NFM TRADING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1420 Luxembourg, 298, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 47.909.

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra vendredi, le <i>6 septembre 1996 à 9.30 heures au siège de KPMG FINANCIAL ENGINEERING à L-1511
Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de la première phrase de l’article 2 des statuts, qui aura dorénavant la teneur suivante: «Le siège de

la société est établi à Bertrange.»

2. Transfert du siège social de L-1420 Luxembourg, 298, avenue Gaston Diderich, à L-8077 Bertrange, 200, rue de

Luxembourg.

3. Divers.

II  (03361/528/16)

<i>Le Conseil d’Administration.

SOGIM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7410 Angelsberg, 8, route de Mersch.

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le vendredi, <i>6 septembre 1996 à 14.00 heures au siège de la société à Angelsberg, 8, route de
Mersch, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Présentation et approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1995;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Divers.

II  (03316/561/14)

<i>Le Conseil d’Administration.